Quarterly Report • Jul 28, 2017
Quarterly Report
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relazione finanziaria semestrale
al 30 giugno 2017
Gianfranco Agostinetto Simone Anichini Massimiliano Cesare Nicoletta Giadrossi Paola Muratorio Fabrizio Palermo Donatella Treu
Umberto Baldi (Segretario)
Giampiero Massolo (Presidente)
Giuseppe Bono (Amministratore Delegato)
(Triennio 2016-2018)
(Triennio 2017-2019)
Gianluca Ferrero (Presidente) Roberto Spada (Sindaco effettivo) Fioranna Vittoria Negri (Sindaco effettivo) Alberto De Nigro (Sindaco supplente) Flavia Daunia Minutillo (Sindaco supplente) Massimiliano Nova (Sindaco supplente)
(Novennio 2013-2021)
PricewaterhouseCoopers S.p.A.
Guido Zanardi (Presidente) Stefano Dentilli (Componente) Giorgio Pani (Componente)
Informazioni in ordine alla composizione e funzioni dei Comitati del Consiglio (Comitato controllo interno e gestione rischi, al quale sono attribuite ad interim anche le funzioni del comitato competente in materia di operazioni con parti correlate, Comitato per la remunerazione, Comitato nomine e Comitato per la Sostenibilità) sono fornite nella sezione Corporate Governance disponibile sul sito internet Fincantieri all'indirizzo www.fincantieri.it
I dati e le informazioni previsionali devono ritenersi "forward-looking statements" e pertanto, non basandosi su meri fatti storici, hanno per loro natura una componente di rischiosità e di incertezza, poiché dipendono anche dal verificarsi di eventi e sviluppi futuri al di fuori del controllo della Società. I dati consuntivi possono pertanto variare in misura sostanziale rispetto alle previsioni. I dati e le informazioni previsionali si riferiscono alle informazioni reperibili alla data della loro diffusione; al riguardo FINCANTIERI S.p.A. non assume alcun obbligo di rivedere, aggiornare e correggere gli stessi successivamente a tale data, al di fuori dei casi tassativamente previsti dalle norme applicabili. Le informazioni e i dati previsionali forniti non rappresentano e non potranno essere considerati dagli interessati quali valutazioni a fini legali, contabili, fiscali o di investimento né con gli stessi si intende generare alcun tipo di affidamento e/o indurre gli interessati ad alcun investimento.
La macrostruttura del Gruppo Fincantieri ed una sintetica descrizione delle Società incluse nel perimetro di consolidamento sono rappresentate di seguito.
| SEGMENTI | SHIPBUILDING | OFFSHORE | E SERVIZI | SISTEMI, COMPONENTI | ALTRO | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| AREE DI BUSINESS Navi da Crociera Contemporay Premium PORTAFOGLIO PRODOTTI Upper Premium Luxury Exploration/Niche |
Traghetti Cruise ferry Ro-Pax Traghetti dual fuel |
Navi Militari Portaerei Cacciatorpedinieri Fregate Corvette Pattugliatori Navi anfibie Unità di supporto logistico Navi multiruolo e da ricerca Navi speciali Sommergibili |
Mega Yacht Mega yacht > 70 m |
Offshore Mezzi per la perforazione Mezzi di supporto offshore (AHTS-PSV-OSCV) Mezzi specializzati Acquacultura Eolico offshore Expedition cruise vessels |
Sistemi e Componenti Cabine Aree pubbliche Sistemi elettrici, elettronici ed elettromeccanici integrati Sistemi di automazione Sistemi di entertainment Sistemi di stabilizzazione, propulsione, posizionamento e generazione Turbine a vapore Costruzioni in acciaio di grande dimensione |
Service Riparazioni navali Refitting Refurbishment Conversioni Gestione ciclo vita • Supporto logistico integrato • In-service support • Refitting • Conversioni Training e assistenza |
|
| FINCANTIERI S.p.A. • Monfalcone • Marghera • Sestri Ponente • Ancona PRINCIPALI SOCIETÀ CONTROLLATE/COLLEGATE/JOINT VENTURES • Castellammare di Stabia • Palermo Bacini Palermo S.p.A. Gestione Bacini La Spezia S.p.A. Fincantieri Holding BV Cetena S.p.A. Fincantieri Marine Group Holdings Inc. FMG LLC • Sturgeon Bay Marinette Marine Corporation LLC • Marinette ACE Marine LLC • Green Bay Fincantieri India Pte Ltd. Fincantieri do Brasil Partecipacões S.A. Fincantieri USA Inc. Fincantieri Australia PTY LTD. Fincantieri (Shanghai) Trading Co. Ltd. Camper & Nicholsons International SA Etihad Ship Building LLC. Orizzonte Sistemi Navali S.p.A. |
• Cantiere Integrato Navale Riva Trigoso e Muggiano CSSC - Fincantieri Cruise Industry Development Ltd. |
FINCANTIERI S.p.A. Fincantieri Oil&Gas S.p.A. Vard Group AS • Aukra • Langsten • Brattvaag • Brevik • Søviknes Vard Tulcea SA • Tulcea Vard Promar SA • Suape Vard Braila SA • Braila Vard Vung Tau Ltd. • Vung Tau Vard Electro AS Vard Design AS Vard Piping AS Vard Accomodation AS Vard Marine Inc. Seaonics AS |
FINCANTIERI S.p.A. • Riva Trigoso Seastema S.P.A. Seaf S.p.A. Isotta Fraschini Motori S.p.A. • Bari Fincantieri SI S.P.A. Marine Interiors S.p.A. Fincantieri Infrastructure S.P.A. Fincantieri Sweden AB Unifer Navale S.r.l. |
FINCANTIERI S.p.A. • Arsenale Triestino San Marco • Bacino di Genova Delfi S.r.l. Issel Nord srl FMSNA Inc |
FINCANTIERI S.p.A. |
Fincantieri è uno dei più importanti complessi cantieristici al mondo e il primo per diversificazione e innovazione. È leader nella progettazione e costruzione di navi da crociera e operatore di riferimento in tutti i settori della navalmeccanica ad alta tecnologia, dalle navi militari all'offshore, dalle navi speciali e traghetti a elevata complessità ai mega-yacht, nonché nelle riparazioni e trasformazioni navali, produzione di sistemi e componenti e nell'offerta di servizi post vendita. Il Gruppo, che ha sede a Trieste, in oltre 230 anni di storia ha costruito più di 7.000 navi. Con più di 19.400 dipendenti, di cui oltre 8.200 in Italia, 20 stabilimenti e in 4 continenti, Fincantieri è oggi il principale costruttore navale occidentale e ha nel suo portafoglio clienti i maggiori operatori crocieristici al mondo, la Marina Militare e la US Navy, oltre a numerose Marine estere, ed è partner di alcune tra le principali aziende europee della difesa nell'ambito di programmi sovranazionali. L'attività di Fincantieri è estremamente diversificata per mercati finali, esposizione ad aree geografiche e portafoglio clienti, con ricavi ripartiti principalmente tra le attività di costruzione di navi da crociera, navi militari e unità offshore. Tale diversificazione permette di mitigare gli effetti delle possibili fluttuazioni della domanda dei mercati finali serviti rispetto a operatori meno diversificati. In particolare il Gruppo opera attraverso i seguenti tre segmenti:
Si segnala che a seguito della riorganizzazione operativa effettuata nel mese di novembre 2016 i servizi di riparazione e trasformazione e le aree di business delle cabine e dei sistemi integrati, precedentemente ricompresi nel settore Shipbuilding vengono ora ricompresi nel settore Sistemi, Componenti e Servizi.
Tale riorganizzazione riflette anche la strategia del Gruppo di sviluppo del business after sales nell'area delle cabine e dei sistemi integrati.
TRIESTE MONFALCONE MARGHERA SESTRI PONENTE GENOVA RIVA TRIGOSO-MUGGIANO ANCONA CASTELLAMMARE DI STABIA PALERMO
AUKRA BRATTVAAG BREVIK LANGSTEN SØVIKNES
BRAILA TULCEA
_ asia
VIETNAM
VUNG TAU
_ americhe
GREEN BAY MARINETTE STURGEON BAY
BRASILE
SUAPE
FINCANTIERI S.p.A. (Headquarter) Orizzonte Sistemi Navali Cetena Delfi Seastema Isotta Fraschini Motori Fincantieri Oil&Gas Seaf Marine Interiors Fincantieri SI Fincantieri Infrastructure Issel Nord
Vard Group (Headquarter) Vard Design Vard Piping Vard Electro Vard Accommodation Seaonics
Camper&Nicholsons International
Fincantieri Sweden SVEZIA
4
continenti
Seaonics Polska
Fincantieri (Shanghai) Trading CSSC - Fincantieri Cruise Industry Development CINA FMSNA Etihad Ship Building Fincantieri India Vard Electrical Installation and Engineering (India) INDIA BAHRAIN EMIRATI ARABI UNITI
_ asia
Vard Holdings Vard Shipholding Singapore
FMSNA YK GIAPPONE
_ americhe
Fincantieri Marine Group Holdings Fincantieri Marine Systems North America Fincantieri USA Vard Marine US
CANADA
Vard Marine
BRASILE
Fincantieri do Brasil Participações
_ oceania
AUSTRALIA
Fincantieri Australia
| pagina | |
|---|---|
| 10 | Premessa |
| 11 | Highlights |
| 14 | Principali dati della gestione |
| 15 | Andamento operativo del Gruppo |
| 18 | Risultati economico-finanziari del Gruppo |
| 24 | Andamento dei settori |
| 29 | Altre informazioni |
| 33 | Gestione dei rischi d'impresa |
| 44 | Indicatori alternativi di performance |
| 46 | Riconduzione degli schemi di bilancio riclassificati utilizzati nella relazione sulla gestione con quelli obbligatori |
I risultati del primo semestre 2017 confermano il positivo trend di crescita dal punto di vista commerciale, produttivo ed economico del Gruppo, sono in linea con il Piano industriale 2016-2020 e consolidano ulteriormente la posizione di leadership di Fincantieri in tutti i principali settori in cui opera. Nel primo semestre 2017, dopo i rilevanti risultati ottenuti nel 2016, nel settore Shipbuilding, Fincantieri ha continuato a mettere a segno importanti successi, con ordini e accordi firmati per un totale di 12 navi da crociera (incluse le opzioni) da realizzarsi nei cantieri italiani del Gruppo. Nello specifico Fincantieri ha:
Il Gruppo, al 30 giugno 2017, può contare su un carico di lavoro complessivo che ammonta a circa euro 25,5 miliardi, costituito per euro 20,4 miliardi dal backlog (valore residuo degli ordini acquisiti a titolo definitivo e non ancora completati) e per euro 5,1 miliardi dal soft backlog (che rappresenta il valore delle opzioni contrattuali e delle lettere di intenti in essere, nonché delle commesse in corso di negoziazione avanzata, non ancora riflessi nel carico di lavoro) che si ritiene di poter convertire in larga parte in ordini nel breve periodo.
Con riferimento alle attività produttive Fincantieri ha confermato la propria capacità di completare progetti ad alta complessità nel rispetto dei tempi contrattuali in un contesto di crescita significativa dei volumi, consegnando nei primi sei mesi dell'anno 3 navi da crociera in 3 cantieri diversi e per 3 Brand diversi, e 2 unità militari, la sesta unità del programma "FREMM" e il sommergibile "Romeo Romei". Nel maggio 2017 Fincantieri ha firmato l'accordo di compravendita per l'acquisizione del 66,6% del capitale di STX France. Il closing dell'operazione, che prevede il pagamento di un prezzo pari a euro 79,5 milioni finanziato tramite risorse disponibili, è soggetto alle condizioni generalmente previste per questo tipo di operazioni ed al mancato esercizio da parte dello Stato francese del diritto di prelazione sulle azioni oggetto di cessione da STX Europe AS. Proseguono allo stato attuale le negoziazioni tra Fincantieri e lo Stato francese per finalizzare gli accordi di governance tra i futuri azionisti di STX France. Condizione imprescindibile per Fincantieri, per la conclusione dell'operazione è che la combinazione tra le due società possa creare ulteriormente valore.
Per quanto riguarda il settore Offshore, proseguono le azioni di diversificazione del business messe in atto dalla controllata VARD negli esercizi precedenti. La controllata norvegese ha ricevuto, nei primi sei mesi del 2017, ordini per la realizzazione di 3 unità per le operazioni di pesca, 2 traghetti per il trasporto di civili e veicoli e 1 unità Research expedition. Quest'ultima nave, specializzata nelle attività di ricerca oceanografica, verrà costruita in collaborazione con il WWF Norvegia e conferma ulteriormente la capacità di rispondere alle esigenze dei clienti.
Nel corso del primo semestre 2017 VARD ha inoltre proseguito nei programmi di riduzione dei costi delle proprie operations in Norvegia e Brasile per adeguare l'attuale struttura produttiva ai ridotti carichi di lavoro in seguito alla crisi della domanda di mezzi offshore, mentre ha continuato ad investire nei siti rumeni del Gruppo per adeguarne la capacità produttiva ai crescenti volumi di attività derivanti sia dalle azioni di diversificazione del business citate in precedenza che dal consolidamento delle sinergie produttive e commerciali con le attività italiane del business navi da crociera.
Il primo semestre 2017 conferma il trend di crescita dei ricavi con un incremento dell'1,3% rispetto al primo semestre 2016, grazie al positivo andamento del settore Shipbuilding. Nel settore Offshore il valore della produzione è in prevista contrazione, principalmente per effetto della crisi del mercato dell'Oil&Gas, in attesa del pieno sviluppo delle azioni di diversificazione, e per la riduzione delle attività produttive in Brasile dopo la chiusura del sito di Vard Niterói.
La marginalità del Gruppo, rispetto al primo semestre 2016, ha beneficiato della maggiore redditività delle commesse cruise frutto prevalentemente della messa in produzione di navi da crociera derivate dalle unità prototipo acquisite dopo la crisi e dagli effetti delle azioni volte al miglioramento dei processi di produzione e progettazione, avviate già dal precedente esercizio, finalizzate al rafforzamento della competitività e all'incremento della produttività per fare fronte allo sviluppo dell'ingente carico di lavoro acquisito.
Il Risultato del periodo ante proventi ed oneri estranei alla gestione ordinaria e non ricorrenti risulta positivo per euro 28 milioni (positivo per euro 19 milioni al 30 giugno 2016).
Il Risultato del periodo, pari a euro 11 milioni, risulta in aumento di euro 6 milioni rispetto al risultato del primo semestre 2016 (positivo per euro 5 milioni), nonostante minori utili su cambi non realizzati pari a euro 18 milioni, derivanti dalla conversione dal Dollaro americano al Real brasiliano di un finanziamento iscritto in Vard Promar, e nonostante maggiori oneri registrati nel primo semestre 2017 connessi a contenziosi verso il personale per danni da amianto pari a circa euro 7 milioni.
Gli organici sono aumentati da 19.181 unità al 31 dicembre 2016 (di cui 7.939 unità in Italia) a 19.428 unità al 30 giugno 2017 (di cui 8.269 unità in Italia). Tale effetto è principalmente riconducibile all'incremento delle risorse impiegate nei cantieri italiani del Gruppo a conferma dell'impegno di Fincantieri a perseguire i target di crescita previsti nel Piano.
1. Somma del backlog e del soft backlog
unità del programma "FREMM" e il sommergibile "Romeo Romei"), e le azioni finalizzate all'incremento della redditività, in particolare attraverso l'ulteriore sviluppo di importanti sinergie produttive e commerciali con la controllata VARD.
2. In coerenza con la rappresentazione data al 31 dicembre 2016 tale valore non ricomprende i construction loans
| 31.12.2016 | Dati economici | 30.06.2017 | 30.06.2016 | |
|---|---|---|---|---|
| 4.429 | Ricavi e proventi | Euro/milioni | 2.295 | 2.266 |
| 267 | EBITDA | Euro/milioni | 146 | 113 |
| 6,0% | EBITDA margin ( *) |
Percentuale | 6,3% | 5,0% |
| 157 | EBIT | Euro/milioni | 88 | 61 |
| 3,5% | EBIT margin ( **) |
Percentuale | 3,8% | 2,7% |
| 60 | Risultato del periodo ante proventi ed oneri estranei alla gestione ordinaria e non ricorrenti |
Euro/milioni | 28 | 19 |
| (59) | Proventi ed (oneri) estranei alla gestione ordinaria e non ricorrenti |
Euro/milioni | (22) | (18) |
| 14 | Risultato del periodo | Euro/milioni | 11 | 5 |
| 25 | Risultato del periodo di pertinenza del Gruppo | Euro/milioni | 13 | 7 |
| 31.12.2016 | Dati patrimoniali-finanziari | 30.06.2017 | 30.06.2016 |
|---|---|---|---|
| 1.856 | Capitale investito netto Euro/milioni |
1.877 | 1.663 |
| 1.241 | Patrimonio netto Euro/milioni |
1.246 | 1.255 |
| (615) | Posizione finanziaria netta Euro/milioni |
(631) | (408) |
| 31.12.2016 | Altri indicatori | 30.06.2017 | 30.06.2016 | |
|---|---|---|---|---|
| 6.505 | Ordini ( ***) |
Euro/milioni | 4.369 | 5.851 |
| 24.003 | Portafoglio ordini ( ***) |
Euro/milioni | 26.086 | 25.038 |
| 24.031 | Carico di lavoro complessivo ( ) ( *) |
Euro/milioni | 25.524 | 21.790 |
| 18.231 | - di cui backlog ( ***) |
Euro/milioni | 20.424 | 19.290 |
| 224 | Investimenti | Euro/milioni | 76 | 94 |
| (164) | Free cash flow | Euro/milioni | 41 | 37 |
| 96 | Costi di Ricerca e Sviluppo | Euro/milioni | 53 | 49 |
| 19.181 | Organico a fine periodo | Numero | 19.428 | 18.825 |
| 26 | Navi consegnate ( *) |
Numero | 8 | 15 |
| 39 | Navi acquisite ( *) |
Numero | 11 | 32 |
| 99 | Navi in portafoglio ( *) |
Numero | 102 | 103 |
| 31.12.2016 | Ratios | 30.06.2017 | 30.06.2016 | |
|---|---|---|---|---|
| 8,8% | ROI | Percentuale | 10,4% | (8,7)% |
| 1,1% | ROE | Percentuale | 1,6% | (18,8)% |
| 0,8 | Totale indebitamento finanziario/Totale Patrimonio netto | Numero | 0,8 | 0,6 |
| 2,3 | Posizione finanziaria netta/EBITDA | Numero | 2,1 | n.s. |
| 0,5 | Posizione finanziaria netta/Totale Patrimonio netto | Numero | 0,5 | 0,3 |
*) Rapporto tra EBITDA e Ricavi e proventi
**) Rapporto tra EBIT e Ricavi e proventi
***) Al netto di elisioni e consolidamenti
****) Somma del backlog e del soft backlog
*****) Numero navi di lunghezza superiore a 40 metri
n.s. non significativo
I dati percentuali contenuti nella presente Relazione sono calcolati prendendo a riferimento importi espressi in Euro migliaia.
Sistemi, componenti e servizi
Consolidamenti
Ordini acquisiti (in %) nei primi sei mesi del 2017 per settore
Nei primi sei mesi del 2017, il Gruppo ha registrato un livello di nuovi ordini pari a euro 4.369 milioni rispetto a euro 5.851 milioni del corrispondente periodo del 2016, con un book to bill ratio (nuovi ordini/ricavi) pari a 1,9 (2,6 al 30 giugno 2016).
Degli ordini complessivi, il settore Shipbuilding pesa per l'89% (87% nel primo semestre 2016), il settore Offshore per il 9% (12% nel primo semestre 2016) e il settore Sistemi, Componenti e Servizi per il 7% (5% nel primo semestre 2016), al lordo dei consolidamenti tra i diversi settori.
Con riferimento all'area di business delle navi da crociera, nei primi sei mesi del 2017, Fincantieri ha acquisito un importante ordine per la costruzione di 4 navi da crociera di nuova concezione, con l'opzione di ulteriori 2 unità, destinate al brand Norwegian Cruise Line dell'omonimo Gruppo. Tale eccezionale risultato permette a Fincantieri di annoverare un nuovo prestigioso brand nel proprio portafoglio clienti a conferma della capacità del Gruppo di sviluppare in modo flessibile soluzioni all'avanguardia al servizio di ogni segmento ed esigenza della crocieristica moderna. Fincantieri ha inoltre siglato due memorandum of agreement, uno per la costruzione di 2 navi da crociera per i brand Princess Cruises e Holland America Line del gruppo Carnival (quest'ultima convertita in ordine nel secondo trimestre 2017) e l'altro per la realizzazione di 2 navi da crociera, con l'opzione di ulteriori 2 unità, per l'armatore Viking Ocean Cruises.
Nel settore Offshore, come conseguenza delle strategie di diversificazione del business, il Gruppo ha acquisito ordini per la realizzazione di 3 unità per le operazioni di pesca, 2 traghetti per il trasporto di civili e veicoli e 1 unità Research expedition. Quest'ultima nave, specializzata nelle attività di ricerca oceanografica, verrà costruita in collaborazione con il WWF Norvegia.
| 31.12.2016 | Dettaglio ordini (milioni di euro) | 30.06.2017 | 30.06.2016(*) | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Importi | % | Importi | % | Importi | % | |
| 5.003 | 77 | FINCANTIERI S.p.A. | 3.836 | 88 | 4.847 | 83 |
| 1.502 | 23 | Resto del Gruppo | 533 | 12 | 1.004 | 17 |
| 6.505 | 100 | Totale | 4.369 | 100 | 5.851 | 100 |
| 5.191 | 80 | Shipbuilding | 3.872 | 89 | 5.073 | 87 |
| 1.138 | 17 | Offshore | 379 | 9 | 729 | 12 |
| 664 | 10 | Sistemi, Componenti e Servizi | 323 | 7 | 318 | 5 |
| (488) | (7) | Consolidamenti | (205) | (5) | (269) | (4) |
(*) I dati comparativi al 30.06.2016 sono stati riesposti a seguito della ridefinizione dei settori operativi
Il carico di lavoro complessivo del Gruppo al 30 giugno 2017 è risultato pari a euro 25,5 miliardi, di cui euro 20,4 miliardi di backlog (euro 19,3 miliardi al 30 giugno 2016) ed euro 5,1 miliardi di soft backlog (euro 2,5 miliardi al 30 giugno 2016) con uno sviluppo delle commesse in portafoglio previsto fino al 2026. Il backlog ed il carico di lavoro complessivo garantiscono rispettivamente circa 4,6 anni e 5,8 anni di lavoro se rapportati ai ricavi sviluppati nell'esercizio 2016. Al lordo dei consolidamenti tra i settori, il settore Shipbuilding rappresenta il 91% del carico di lavoro del Gruppo (in linea rispetto al primo semestre 2016), il settore Offshore pesa per il 7% (in linea rispetto al primo semestre 2016) mentre il settore Sistemi, Componenti e Servizi per il 6% (5% nel primo semestre 2016).
La crescita del backlog rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente conferma la capacità del Gruppo di trasformare il soft backlog in carico di lavoro.
La composizione del backlog per settore è evidenziata nella tabella che segue.
Sistemi, componenti e servizi
Consolidamenti
| 31.12.2016 | Dettaglio backlog (milioni di euro) | 30.06.2017 | 30.06.2016(*) | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Importi | % | Importi | % | Importi | % | |
| 15.961 | 88 | FINCANTIERI S.p.A. | 18.266 | 89 | 17.004 | 88 |
| 2.270 | 12 | Resto del Gruppo | 2.158 | 11 | 2.286 | 12 |
| 18.231 | 100 | Totale | 20.424 | 100 | 19.290 | 100 |
| 16.372 | 90 | Shipbuilding | 18.512 | 91 | 17.565 | 91 |
| 1.361 | 8 | Offshore | 1.403 | 7 | 1.266 | 7 |
| 1.155 | 6 | Sistemi, Componenti e Servizi | 1.288 | 6 | 1.024 | 5 |
| (657) | (4) | Consolidamenti | (779) | (4) | (565) | (3) |
| 18.231 | 100 | Totale | 20.424 | 100 | 19.290 | 100 |
(*) I dati comparativi al 30.06.2016 sono stati riesposti a seguito della ridefinizione dei settori operativi
Il soft backlog, che rappresenta il valore delle opzioni contrattuali, delle lettere d'intenti in essere, nonché delle commesse in corso di negoziazione avanzata, non ancora riflesse nel carico di lavoro, al 30 giugno 2017 è pari a circa euro 5,1 miliardi rispetto a euro 2,5 miliardi al 30 giugno 2016. Nella tabella che segue sono riportate le consegne previste per le unità in portafoglio per le principali aree di business, suddivise per anno. Con riferimento all'anno in corso sono state evidenziate sia le consegne effettuate al
30 giugno 2017, sia il totale delle consegne previste per l'intero esercizio 2017.
| Consegne | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (numero) | 30.06.17 effettuate |
2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | Oltre 2021 |
|
| Navi da crociera | 3 | 5 | 5 | 4 | 4 | 2 | 5 | |
| Militare > 40 mt. | 2 | 10 | 5 | 4 | 3 | 4 | 12 | |
| Offshore | 3 | 19 | 23 | 5 |
Investimenti (in %) nei primi sei mesi del 2017 per settore
Shipbuilding Offshore Sistemi, componenti e servizi Altre attività
Si segnala che, rispetto al 31 dicembre 2016, il Gruppo VARD ha posticipato al 2018 la consegna presso il cantiere Vard Promar (Brasile) di una unità "LPG carrier" precedentemente prevista per il 2017 e destinata al cliente Transpetro.
Gli investimenti effettuati nel corso dei primi sei mesi del 2017 ammontano a euro 76 milioni, di cui euro 26 milioni in attività immateriali (euro 15 milioni per progetti di sviluppo) ed euro 50 milioni in immobili, impianti e macchinari. L'incidenza degli investimenti sui ricavi sviluppati da parte del Gruppo è pari al 3,3% nei primi sei mesi del 2017 rispetto al 4,1% nei primi sei mesi del 2016.
Gli investimenti in Immobili, impianti e macchinari effettuati nei primi sei mesi 2017 riguardano principalmente le iniziative volte a sostenere la crescita dei volumi di produzione e ad incrementare le condizioni di sicurezza e il rispetto delle normative ambientali all'interno dei siti produttivi. Nello specifico sono stati realizzati interventi relativi all'introduzione di nuovi impianti di sabbiatura e verniciatura di manufatti presso il cantiere di Monfalcone, al riassetto delle aree operative dei siti produttivi e all'ammodernamento tecnologico delle infrastrutture e delle attrezzature. Sono inoltre proseguiti gli investimenti per lo sviluppo di nuove tecnologie.
| 31.12.2016 | Dettaglio investimenti (milioni di euro) | 30.06.2017 | 30.06.2016(*) | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Importi | % | Importi | % | Importi | % | |
| 174 | 78 | FINCANTIERI S.p.A. | 52 | 68 | 78 | 83 |
| 50 | 22 | Resto del Gruppo | 24 | 32 | 16 | 17 |
| 224 | 100 | Totale | 76 | 100 | 94 | 100 |
| 165 | 74 | Shipbuilding | 42 | 55 | 74 | 79 |
| 31 | 14 | Offshore | 19 | 25 | 11 | 12 |
| 8 | 3 | Sistemi, Componenti e Servizi | 3 | 4 | 2 | 2 |
| 20 | 9 | Altre attività | 12 | 16 | 7 | 7 |
| 224 | 100 | Totale | 76 | 100 | 94 | 100 |
| 80 | 64 | Attività immateriali | 26 | 34 | 31 | 33 |
| 144 | 36 | Immobili, impianti e macchinari | 50 | 66 | 63 | 67 |
| 224 | 100 | Totale | 76 | 100 | 94 | 100 |
(*) I dati comparativi al 30.06.2016 sono stati riesposti a seguito della ridefinizione dei settori operativi
Di seguito si riportano gli schemi consolidati di Conto economico, Struttura patrimoniale e Rendiconto finanziario riclassificati, lo schema della Posizione finanziaria netta consolidata e i principali indicatori economici e finanziari utilizzati dal management per monitorare l'andamento della gestione.
Per la riconciliazione tra gli schemi riclassificati e quelli di bilancio si rimanda all'apposita sezione.
| 31.12.2016 | (Euro/milioni) | 30.06.2017 | 30.06.2016 |
|---|---|---|---|
| 4.429 | Ricavi e proventi | 2.295 | 2.266 |
| (3.291) | Acquisti, prestazioni di servizi e costi diversi | (1.671) | (1.712) |
| (846) | Costo del personale | (462) | (431) |
| (25) | Accantonamenti | (16) | (10) |
| 267 | EBITDA | 146 | 113 |
| 6,0% | EBITDA margin | 6,3% | 5,0% |
| (110) | Ammortamenti e svalutazioni | (58) | (52) |
| 157 | EBIT | 88 | 61 |
| 3,5% | EBIT margin | 3,8% | 2,7% |
| (66) | Proventi e (oneri) finanziari | (39) | (32) |
| (10) | Proventi e (oneri) su partecipazioni | (1) | (4) |
| (21) | Imposte del periodo | (20) | (6) |
| 60 | Risultato del periodo ante proventi ed oneri estranei alla gestione ordinaria e non ricorrenti |
28 | 19 |
| 66 | di cui Gruppo | 30 | 19 |
| (59) | Proventi e (oneri) estranei alla gestione ordinaria e non ricorrenti | (22) | (18) |
| 13 | Effetto fiscale su proventi e oneri estranei alla gestione e non ricorrenti | 5 | 4 |
| 14 | Risultato del periodo | 11 | 5 |
| 25 | Risultato del periodo di pertinenza del Gruppo | 13 | 7 |
I Ricavi e proventi nel corso dei primi sei mesi del 2017 ammontano a euro 2.295 milioni, con un incremento di euro 29 milioni (1,3%) rispetto allo stesso periodo del 2016, in particolare grazie alla continua crescita dei volumi di produzione nel business delle navi da crociera, che ha raggiunto un peso pari al 51% dei ricavi complessivi del Gruppo nel periodo (43% nei primi sei mesi del 2016). Nel settore Offshore il valore della produzione è in prevista contrazione, principalmente per effetto della crisi del mercato dell'Oil&Gas, in attesa del pieno sviluppo delle azioni di diversificazione, e per la riduzione delle attività produttive in Brasile dopo la chiusura del sito di Vard Niterói.
(*) I dati comparativi al 30.06.2016 sono stati riesposti a seguito della ridefinizione dei settori operativi
Il periodo chiuso al 30 giugno 2017 registra un'incidenza dei ricavi generati dal Gruppo con clienti esteri pari all'86%, in lieve aumento rispetto all'85% del corrispondente periodo del 2016.
L'EBITDA al 30 giugno 2017 è pari a euro 146 milioni (euro 113 milioni nel primo semestre 2016) con un'incidenza sui Ricavi e proventi (EBITDA margin) pari al 6,3% in miglioramento di oltre il 20% rispetto al 5,0% del 30 giugno 2016. Tale incremento è principalmente attribuibile alla maggiore redditività delle commesse cruise derivate dalle unità prototipo acquisite dopo la crisi a prezzi superiori e dagli effetti delle azioni volte al miglioramento dei processi di produzione e progettazione, avviati già dal precedente esercizio, finalizzate al rafforzamento della competitività e all'incremento della produttività per fare fronte allo sviluppo dell'ingente carico di lavoro acquisito.
(*) I dati comparativi al 30.06.2016 sono stati riesposti a seguito della ridefinizione dei settori operativi
L'EBIT conseguito nei primi sei mesi del 2017 è pari a euro 88 milioni rispetto a euro 61 milioni dell'analogo periodo dell'anno precedente. L'EBIT margin (incidenza percentuale sui Ricavi e proventi) al 30 giugno 2017 è pari al 3,8% (2,7% nel primo semestre 2016).
Gli Oneri e proventi finanziari presentano un valore negativo per euro 39 milioni (negativo per euro 32 milioni al 30 giugno 2016). La variazione rispetto al primo semestre 2016 è dovuta alla riduzione degli utili netti su cambi non realizzati (euro 15 milioni), relativi per la maggior parte ad un finanziamento in valuta in capo a Vard Promar, parzialmente compensata dal decremento degli oneri finanziari su construction loans (euro 7 milioni) in capo alla controllata VARD.
Le Imposte del periodo presentano nei primi sei mesi del 2017 un saldo negativo per euro 20 milioni (negativo per euro 6 milioni nello stesso periodo del 2016).
Il Risultato del periodo ante proventi ed oneri estranei alla gestione ordinaria e non ricorrenti è positivo per euro 28 milioni al 30 giugno 2017 in incremento rispetto agli euro 19 milioni del 30 giugno 2016.
I Proventi ed oneri estranei alla gestione ordinaria e non ricorrenti sono negativi per euro 22 milioni (euro 18 milioni al 30 giugno 2016) ed includono principalmente i costi relativi a contenziosi legali per euro 21 milioni (di cui euro 19 milioni relativi alle litigations per danni da amianto) e gli oneri connessi a piani di riorganizzazione riferibili alla controllata VARD per euro 1 milione.
L'effetto fiscale collegato alla voce Proventi ed oneri estranei alla gestione ordinaria e non ricorrenti risulta positivo per euro 5 milioni al 30 giugno 2017.
Il Risultato del periodo, per effetto di quanto sopra riportato, si attesta su un valore positivo pari a euro 11 milioni (euro 5 milioni al 30 giugno 2016). Il risultato di pertinenza del Gruppo è positivo per euro 13 milioni, rispetto ad un utile di euro 7 milioni dello stesso periodo del precedente esercizio.
| 30.06.2016 | (Euro/milioni) | 30.06.2017 | 31.12.2016 |
|---|---|---|---|
| 546 | Attività immateriali | 583 | 595 |
| 1.014 | Immobili, impianti e macchinari | 1.049 | 1.064 |
| 57 | Partecipazioni | 55 | 58 |
| (28) | Altre attività e passività non correnti | 42 | (69) |
| (61) | Fondo Benefici ai dipendenti | (58) | (58) |
| 1.528 | Capitale immobilizzato netto | 1.671 | 1.590 |
| 530 | Rimanenze di magazzino e acconti | 575 | 590 |
| 1.442 | Lavori in corso su ordinazione e anticipi da clienti | 1.594 | 604 |
| (937) | Construction loans | (970) | (678) |
| 419 | Crediti commerciali | 449 | 1.123 |
| (1.170) | Debiti commerciali | (1.426) | (1.307) |
| (105) | Fondi per rischi e oneri diversi | (130) | (126) |
| (44) | Altre attività e passività correnti | 114 | 59 |
| 135 | Capitale di esercizio netto | 206 | 265 |
| - | Attività nette destinate alla vendita | - | 1 |
| 1.663 | Capitale investito netto | 1.877 | 1.856 |
| 863 | Capitale sociale | 863 | 863 |
| 286 | Riserve e utili di Gruppo | 302 | 223 |
| 106 | Patrimonio netto di terzi | 81 | 155 |
| 1.255 | Patrimonio netto | 1.246 | 1.241 |
| 408 | Posizione finanziaria netta | 631 | 615 |
| 1.663 | Fonti di finanziamento | 1.877 | 1.856 |
La struttura patrimoniale consolidata riclassificata evidenzia un incremento del Capitale investito netto al 30 giugno 2017 di euro 21 milioni rispetto alla fine dell'esercizio precedente, dovuto principalmente ai seguenti fattori:
negativo dei derivati su cambi e per l'incremento degli Altri crediti correnti, parzialmente compensata dalla riduzione dei crediti per imposte anticipate.
I Construction loans sono pari a euro 970 milioni al 30 giugno 2017 (euro 678 milioni al 31 dicembre 2016) e sono relativi alla controllata VARD per euro 584 milioni (euro 578 milioni al 31 dicembre 2016) e alla Capogruppo per euro 386 milioni (euro 100 milioni al 31 dicembre 2016).
Il Patrimonio netto, pari a euro 1.246 milioni, registra un incremento di euro 5 milioni dovuto principalmente all'utile netto generato nel periodo (euro 11 milioni), all'incremento della riserva legata agli strumenti di copertura dei flussi finanziari (euro 70 milioni) e all'iscrizione della riserva relativa al piano di incentivazione del management in azioni (euro 2 milioni); tali effetti sono stati in parte compensati dalla riduzione della riserva di traduzione (euro 36 milioni) e da una variazione netta negativa del Patrimonio netto consolidato di euro 42 milioni (quale risultato della diminuzione del Patrimonio netto di terzi per euro 68 milioni e dell'aumento del Patrimonio netto di Gruppo per euro 26 milioni) derivante dall'operazione di acquisizione delle ulteriori quote di partecipazione dei soci di minoranza di VARD. A tal proposito si ricorda che la partecipazione nel Gruppo VARD è passata dal 55,63% al 78,13%, mentre il valore medio di carico delle azioni è passato da SGD 1,22 a SGD 0,94 del 30 giugno 2017.
| 30.06.2016 | (Euro/milioni) | 30.06.2017 | 31.12.2016 |
|---|---|---|---|
| 186 | Liquidità | 144 | 220 |
| 85 | Crediti finanziari correnti | 34 | 33 |
| (140) | Debiti bancari correnti | (329) | (306) |
| (131) | Parte corrente dei finanziamenti da banche | (63) | (128) |
| - | Altri debiti finanziari correnti | (26) | (19) |
| (271) | Indebitamento finanziario corrente | (418) | (453) |
| - | Indebitamento finanziario corrente netto | (240) | (200) |
| 115 | Crediti finanziari non correnti | 128 | 115 |
| (223) | Debiti bancari non correnti | (218) | (229) |
| (298) | Obbligazioni emesse | (299) | (298) |
| (2) | Altri debiti non correnti | (2) | (3) |
| (523) | Indebitamento finanziario non corrente | (519) | (530) |
| (408) | Posizione finanziaria netta | (631) | (615) |
La Posizione finanziaria netta consolidata, che non ricomprende i construction loans, presenta un saldo negativo (a debito) per euro 631 milioni (a debito per euro 615 milioni al 31 dicembre 2016). La voce è influenzata dalle dinamiche finanziarie tipiche del business delle navi da crociera, che sono state caratterizzate nel periodo da un lato dalla significativa crescita dei volumi e dall'altro dagli incassi delle rate finali relative ad alcune unità consegnate nel periodo. La maggior parte dell'indebitamento di Gruppo è relativo al finanziamento di attività correnti riconducibili alla costruzione di navi da crociera ed è quindi strettamente legato al finanziamento del capitale circolante netto. Per contro il capitale immobilizzato è finanziato con mezzi propri ed altre fonti di finanziamento a lungo termine.
| 31.12.2016 | (Euro/milioni) | 30.06.2017 | 30.06.2016 |
|---|---|---|---|
| 73 | Flusso di cassa generato/(assorbito) dalle attività operative |
122 | 131 |
| (237) | Flusso di cassa generato/(assorbito) dall'attività di investimento |
(81) | (94) |
| 115 | Flusso di cassa generato/(assorbito) dall'attività di finanziamento |
(110) | (117) |
| (49) | Flusso monetario netto del periodo | (69) | (80) |
| 260 | Disponibilità liquide ad inizio periodo | 220 | 260 |
| 9 | Differenze cambio su disponibilità iniziali | (7) | 6 |
| 220 | Disponibilità liquide a fine periodo | 144 | 186 |
| 31.12.2016 | (Euro/milioni) | 30.06.2017 | 30.06.2016 |
| (164) | Free cash flow | 41 | 37 |
Il Rendiconto finanziario consolidato riclassificato evidenzia un Free cash flow (somma del Flusso di cassa delle attività operative e del Flusso di cassa delle attività di investimento) positivo per euro 41 milioni e un Flusso di cassa generato dall'attività di finanziamento negativo per euro 110 milioni. Il Flusso monetario netto del periodo risulta negativo per euro 69 milioni in lieve miglioramento rispetto a euro 80 milioni di saldo negativo nell'analogo periodo del 2016. Si segnala che il flusso di cassa generato dalle attività operative include anche la variazione dei construction loans che, nel primo semestre 2017, hanno generato cassa per euro 319 milioni (nel primo semestre 2016 i construction loans avevano assorbito cassa per euro 227 milioni).
Nella tabella che segue vengono riportati ulteriori indicatori economici e finanziari utilizzati dal management del Gruppo per monitorare l'andamento dei principali indici aziendali nei periodi considerati. La tabella che segue evidenzia l'andamento dei principali indici di redditività e il grado di solidità e di efficienza della struttura patrimoniale in termini di incidenza relativa delle fonti di finanziamento tra mezzi di terzi e mezzi propri per i periodi chiusi al 30 giugno 2017 e 2016. Si precisa che gli indici riportati in tabella sono determinati sulla base di parametri economici relativi al periodo di 12 mesi, dal 1 luglio 2016 al 30 giugno 2017 e dal 1 luglio 2015 al 30 giugno 2016.
| 31.12.2016 | 30.06.2017 | 30.06.2016 | |
|---|---|---|---|
| 8,8% | ROI | 10,4% | (8,7)% |
| 1,1% | ROE | 1,6% | (18,8)% |
| 0,8 | Totale indebitamento finanziario/Totale Patrimonio netto | 0,8 | 0,6 |
| 2,3 | Posizione finanziaria netta/EBITDA | 2,1 | n.s. |
| 0,5 | Posizione finanziaria netta/Totale Patrimonio netto | 0,5 | 0,3 |
n.s. non significativo
Il ROI e il ROE al 30 giugno 2017 risultano in miglioramento sia rispetto al 31 dicembre 2016, grazie alla crescita dei risultati economici sia nel secondo semestre 2016 che nel primo semestre 2017 e sia rispetto al 30 giugno 2016, i cui valori percentuali hanno pesantemente risentito dei risultati negativi del secondo semestre 2015.
Gli indicatori di solidità ed efficienza della struttura patrimoniale al 30 giugno 2017, confrontati con quelli al 31 dicembre 2016, presentano un miglioramento nel rapporto Posizione finanziaria netta e EBITDA per effetto della crescita del risultato del periodo; risultano in linea per quanto riguarda il rapporto tra Indebitamento finanziario e Patrimonio netto e Posizione finanziaria netta e Patrimonio netto. Rispetto al primo semestre 2016 si segnala l'incremento dell'indebitamento finanziario netto dovuto all'assorbimento di risorse finanziarie necessarie a fronteggiare la crescita dei volumi produttivi del settore dello Shipbuilding.
Il settore dello Shipbuilding include le attività di progettazione e costruzione di navi destinate alle aree di business delle navi da crociera, traghetti, navi militari e mega-yacht. La produzione è realizzata presso i cantieri italiani, europei e statunitensi del Gruppo.
| 31.12.2016 | (Euro/milioni) | 30.06.2017 | 30.06.2016 ( ****) |
|---|---|---|---|
| 3.246 | Ricavi e proventi ( *) |
1.757 | 1.599 |
| 185 | EBITDA ( *) |
115 | 69 |
| 5,7% | EBITDA margin ( ) ( *) |
6,5% | 4,3% |
| 5.191 | Ordini ( *) |
3.872 | 5.073 |
| 20.825 | Portafoglio ordini ( *) |
22.761 | 21.804 |
| 16.372 | Carico di lavoro ( *) |
18.512 | 17.565 |
| 165 | Investimenti | 42 | 74 |
| 13 | Navi consegnate (numero) ( ***) |
5 | 7 |
(*) Al lordo delle elisioni tra i settori operativi
(**) Rapporto tra EBITDA e Ricavi e proventi del settore
(***) Navi di lunghezza superiore a 40 metri
(****) I dati comparativi al 30.06.2016 sono stati riesposti a seguito della ridefinizione dei settori operativi
I ricavi del settore Shipbuilding al 30 giugno 2017 ammontano a euro 1.757 milioni in incremento del 9,9% rispetto a euro 1.599 milioni del primo semestre 2016 e si riferiscono per euro 1.238 milioni all'area di business navi da crociera (euro 1.030 milioni al 30 giugno 2016) e per euro 515 milioni all'area di business delle navi militari (euro 559 milioni al 30 giugno 2016). Rispetto ai primi sei mesi del 2016 prosegue la crescita dei volumi di produzione delle navi da crociera, con 3 unità consegnate e 11 unità in costruzione nei cantieri italiani del Gruppo al 30 giugno 2017, rispetto alle 4 unità consegnate e le 9 unità in costruzione al 30 giugno 2016. Le altre attività presentano ricavi pari a euro 4 milioni in diminuzione rispetto a euro 10 milioni del 30 giugno 2016.
L'EBITDA del settore al 30 giugno 2017 è pari a euro 115 milioni (euro 69 milioni al 30 giugno 2016), con un EBITDA margin pari al 6,5% (4,3% al 30 giugno 2016). L'incremento della marginalità è positivamente influenzato dalla maggiore redditività delle commesse cruise derivate dalle unità prototipo acquisite dopo la crisi a prezzi più elevati dagli effetti delle azioni volte al miglioramento dei processi di produzione e progettazione, avviati già dal precedente esercizio, finalizzate al rafforzamento della competitività e all'incremento della produttività per fare fronte allo sviluppo dell'ingente carico di lavoro acquisito.
Nei primi sei mesi del 2017 sono stati acquisiti ordini per euro 3.872 milioni, riferibili alla commessa ricevuta da Norwegian Cruise Line Holdings per la realizzazione di quattro navi da crociera di nuova concezione destinate al brand Norwegian Cruise Line e alla commessa ricevuta da Carnival per la realizzazione di una nave da crociera per il brand Holland America Line.
Gli investimenti in Immobili, impianti e macchinari, effettuati nel corso del primo semestre 2017, riguardano prevalentemente il proseguimento delle attività di implementazione di nuove tecnologie per la riduzione dell'impatto ambientale delle operations (in particolare presso lo stabilimento di Monfalcone), l'ottimizzazione dell'assetto logistico delle aree operative di alcuni siti produttivi e le iniziative di ammodernamento e di miglioramento degli standard di sicurezza degli impianti, delle attrezzature e degli edifici. Gli investimenti effettuati nei cantieri negli Stati Uniti sono relativi principalmente ad interventi di manutenzione infrastrutturale ed ammodernamento di impianti produttivi. Per quanto riguarda le Attività immateriali si segnalano in particolare gli investimenti per lo sviluppo di un set di soluzioni tecniche ed impiantistiche innovative e specialistiche per le navi atte ad operare in ambiti artici oltre a quelli per la realizzazione di soluzioni e sistemi innovativi volti a migliorare l'efficienza degli impianti e delle operation di bordo delle navi da crociera.
Di seguito è sintetizzato il numero di navi consegnate nei primi sei mesi del 2017:
| (numero) | Consegne |
|---|---|
| Navi da crociera | 3 |
| Cruise Ferries | |
| Navi militari > 40 mt. | 2 |
| Mega-yachts | |
| Unità militari < 40 mt. |
Le navi consegnate sono:
Il settore Offshore include le attività di progettazione e costruzione di navi da supporto offshore di alta gamma, expedition cruise vessels, navi specializzate, navi per impianti eolici offshore e l'acquacultura in mare aperto oltre che l'offerta di propri prodotti innovativi nel campo delle navi e piattaforme semisommergibili di perforazione. Fincantieri opera in tale settore attraverso il Gruppo VARD, FINCANTIERI S.p.A. e Fincantieri Oil&Gas S.p.A..
Il Gruppo VARD fornisce inoltre ai propri clienti sistemi elettrici chiavi in mano inclusivi di ingegneria, produzione, installazione, test di integrazione e commissioning.
| 31.12.2016 | (Euro/milioni) | 30.06.2017 | 30.06.2016 |
|---|---|---|---|
| 960 | Ricavi e proventi ( *) |
448 | 536 |
| 51 | EBITDA ( *) |
22 | 25 |
| 5,3% | EBITDA margin ( ) ( *) |
4,8% | 4,7% |
| 1.138 | Ordini ( *) |
379 | 729 |
| 2.366 | Portafoglio ordini ( *) |
2.478 | 2.447 |
| 1.361 | Carico di lavoro ( *) |
1.403 | 1.266 |
| 31 | Investimenti | 19 | 11 |
| 13 | Navi consegnate (numero) | 3 | 8 |
(*) Al lordo delle elisioni tra i settori operativi
(**) Rapporto tra EBITDA e Ricavi e proventi del settore
I ricavi del settore Offshore al 30 giugno 2017 ammontano a euro 448 milioni, con un decremento del 16,4% rispetto ai primi sei mesi del 2016 (euro 536 milioni). La diminuzione dei ricavi rispetto al primo semestre 2016, in minima parte compensata dall'effetto positivo derivante dalla variazione del cambio Corona Norvegese/Euro (euro 11 milioni) è dovuta alla riduzione delle attività nei cantieri europei di VARD, in attesa che si concretizzino a pieno le azioni di diversificazione del business messe in atto negli esercizi precedenti al fine di rispondere alla crisi del settore core dell'Oil&Gas, e alla riduzione delle attività produttive in Brasile dopo la chiusura del sito di Vard Niterói.
Il settore Offshore presenta un EBITDA al 30 giugno 2017 pari a euro 22 milioni rispetto a euro 25 milioni dei primi sei mesi del 2016, con una marginalità che si è attestata al 4,8% rispetto al 4,7% dei primi sei mesi del 2016. L'andamento della marginalità, ancora affetta dal calo della domanda di mezzi offshore dovuta alla crisi del settore di Oil&Gas, non beneficia ancora pienamente delle azioni di diversificazione del business.
Nel primo semestre 2017 gli ordini acquisiti dal Gruppo VARD ammontano a euro 379 milioni. Nello specifico gli ordini riguardano:
Gli investimenti del primo semestre 2017 riguardano principalmente la prosecuzione delle attività ampliamento della capacità produttiva del cantiere di Vard Tulcea volta a supportare la costruzione degli scafi di unità cruise per la Norvegia e il programma pluriennale di realizzazione di tronconi e sezioni preallestite di navi da crociera a supporto del network produttivo di Fincantieri.
Nel periodo sono state consegnate:
| (numero) | Consegne |
|---|---|
| AHTS | |
| PSV (incluso MRV) | |
| OSCV | 3 |
| Altre |
In dettaglio:
Il settore Sistemi, Componenti e Servizi include le attività di progettazione e produzione di sistemi, componenti, cabine, servizi di riparazione e trasformazione e quelli di assistenza post vendita alle produzioni navali. Tali attività sono svolte da FINCANTIERI S.p.A. e dalle controllate Isotta Fraschini Motori S.p.A., Delfi S.r.l., Seastema S.p.A., Marine Interiors S.p.A., Fincantieri SI S.p.A. e FMSNA Inc..
| 31.12.2016 | (Euro/milioni) | 30.06.2017 | 30.06.2016 ( ***) |
|---|---|---|---|
| 495 | Ricavi e proventi ( *) |
227 | 256 |
| 62 | EBITDA ( *) |
25 | 34 |
| 12,5% | EBITDA margin ( ) ( *) |
11,1% | 13,3% |
| 664 | Ordini ( *) |
323 | 318 |
| 1.742 | Portafoglio ordini ( *) |
1.987 | 1.596 |
| 1.155 | Carico di lavoro ( *) |
1.288 | 1.024 |
| 8 | Investimenti | 3 | 2 |
| 45 | Motori prodotti in officina (numero) | 13 | 15 |
(*) Al lordo delle elisioni tra i settori operativi
(**) Rapporto tra EBITDA e Ricavi e proventi del settore
(***) I dati comparativi al 30.06.2016 sono stati riesposti a seguito della ridefinizione dei settori operativi
I ricavi del settore Sistemi, Componenti e Servizi al 30 giugno 2017 ammontano a euro 227 milioni con una riduzione dell'11,3% rispetto al corrispondente periodo dell'anno precedente (euro 256 milioni). La riduzione dei ricavi è dovuta prevalentemente al minor contributo delle attività di trasformazione navale che, nel primo semestre 2016, avevano beneficiato degli effetti positivi del programma "Rinascimento" per il cliente MSC Crociere, conclusosi nel 2016.
L'EBITDA del settore al 30 giugno 2017 ammonta a euro 25 milioni (euro 34 milioni al 30 giugno 2016) con un EBITDA margin pari all'11,1% in decremento rispetto al 13,3% registrato nei primi sei mesi del 2016, dovuto prevalentemente alla modifica del mix di prodotti e servizi venduti nel semestre rispetto al corrispondente periodo dell'anno precedente.
Nel settore Sistemi, Componenti e Servizi il valore degli ordini del primi semestre del 2017 si attesta a euro 323 milioni e sono composti principalmente da:
Le Altre attività includono principalmente i costi di Corporate per le attività di indirizzo, controllo e coordinamento che non risultano allocati agli altri settori.
| 31.12.2016 | (Euro/milioni) | 30.06.2017 | 30.06.2016 |
|---|---|---|---|
| - | Ricavi e proventi | - | - |
| (31) | EBITDA | (16) | (15) |
| n.a. | EBITDA margin | n.a. | n.a. |
| 20 | Investimenti | 12 | 7 |
n.a. non applicabile
Le iniziative più rilevanti includono gli investimenti relativi allo sviluppo dei sistemi informativi a supporto dell'attività del Gruppo, ed in particolare, il proseguimento dell'attività di implementazione di un sistema integrato per la progettazione delle navi (CAD) e gestione delle fasi del ciclo di vita del progetto (PLM), finalizzato ad aumentare l'efficienza e l'efficacia del processo di ingegneria. Sono inoltre proseguiti, in continuità con gli anni passati, gli investimenti volti al rinnovo delle infrastrutture di rete e delle dotazioni hardware del Gruppo.
La capitalizzazione di mercato di Fincantieri, al prezzo di chiusura del 30 giugno 2017, era pari a circa euro 1.652 milioni. In termini di liquidità del titolo, le azioni trattate dall'inizio dell'anno al 30 giugno 2017, sono state circa 747 milioni, con una media giornaliera nel periodo che si attesta sui 5,9 milioni circa di titoli scambiati, in aumento rispetto ai 221 milioni di azioni scambiate (media giornaliera di 1,7 milioni) nel primo semestre 2016.
| 31.12.2016 | 30.06.2017 | 30.06.2016 | ||
|---|---|---|---|---|
| 0,38 | Prezzo medio delle azioni nel periodo | Euro | 0,73 | 0,35 |
| 0,47 | Prezzo delle azioni a fine periodo | Euro | 0,98 | 0,32 |
| 1.692 | Numero azioni in circolazione a fine periodo | Milioni | 1.692 | 1.692 |
| 800 | Capitalizzazione di borsa ( *) |
Euro/milioni | 1.652 | 549 |
(*) Prodotto del numero delle azioni in circolazione per il prezzo di riferimento di borsa di fine periodo
In data 20 febbraio 2017 Fincantieri e Ferretti Group hanno annunciato di aver firmato un accordo di collaborazione ad ampio raggio, con l'obiettivo di sviluppare sinergie industriali e commerciali tra due aziende italiane leader mondiali nei rispettivi comparti. Il protocollo d'intesa si riferisce sia al settore difesa e sicurezza che a quello della cantieristica da diporto. In data 22 febbraio 2017 Fincantieri, China State Shipbuilding Corporation (CSSC) e Carnival Corporation & plc, hanno firmato un Memorandum of Agreement (MoA) vincolante per la costruzione di due navi da crociera, e ulteriori quattro in opzione, che saranno le prime unità di questo genere mai realizzate in Cina per il mercato cinese. Le parti hanno firmato il MoA per conto della joint venture tra Fincantieri e CSSC Cruise Technology Development Co. Ltd, della joint venture tra Carnival Corporation e CSSC, e del cantiere di Shanghai Waigaoqiao Shipbuilding Co., Ltd (SWS).
In data 27 febbraio 2017 il Ministro dell'Interno Marco Minniti e il Presidente di Fincantieri Giampiero Massolo, in presenza anche dell'Amministratore delegato Giuseppe Bono, hanno sottoscritto, presso la sede del Ministero a Roma, il Protocollo Quadro Nazionale di Legalità, finalizzato alla prevenzione dei tentativi di infiltrazione della criminalità organizzata. L'accordo, facendo tesoro dell'esperienza maturata nel tempo con i diversi protocolli sottoscritti dall'azienda a livello locale, rappresenta un fondamentale traguardo che unifica a livello nazionale le procedure per le verifiche antimafia sulle imprese operanti in appalto e subappalto presso tutte le sedi del Gruppo Fincantieri.
In data 24 marzo 2017 la Società ha annunciato la conclusione dell'offerta pubblica finalizzata all'acquisto delle azioni di VARD (Offerta) con adesioni pari a n. 215.946.242. A seguito dell'Offerta e degli acquisti di azioni di VARD effettuati presso la Borsa di Singapore durante il periodo dell'Offerta, alla data del 24 marzo 2017, il totale delle azioni di VARD detenute direttamente o indirettamente, controllate o oggetto di accordo di acquisto da parte di Fincantieri O&G, risulta essere pari a n. 878.523.910 azioni, corrispondenti al 74,45% del capitale sociale di VARD. Il controvalore pagato per le azioni oggetto dell'Offerta portate in adesione è stato pari a SGD 51.827.098,08 (pari ad euro 34.281.715,89 al tasso di cambio del 24 marzo 2017) mentre quello pagato per le azioni di VARD acquistate sul mercato presso la Borsa di Singapore (al netto dei costi di intermediazione, di clearing e delle imposte applicabili) è stato pari a SGD 1.465.536,00 (pari ad euro 969.398,07 al tasso di cambio del 24 marzo 2017). Successivamente alla data di conclusione dell'Offerta, Fincantieri O&G ha ulteriormente incrementato la propria quota di partecipazione in VARD portandola al 78,13% del capitale al 30 giugno 2017, grazie ad una serie di acquisizioni effettuate nel corso della seconda parte del semestre. L'incremento della quota di partecipazione in VARD, passata dal 55,63% al 78,13% del capitale, non modifica l'area di consolidamento del Gruppo Fincantieri in quanto VARD era già consolidata integralmente.
In data 19 maggio 2017 Fincantieri ha firmato l'accordo di compravendita per l'acquisizione del 66,66% del capitale di STX France dal suo attuale azionista STX Europe AS. L'accordo prevede un prezzo di acquisto per la quota oggetto dell'operazione di 79,5 milioni di euro, che la Società pagherà tramite risorse finanziarie disponibili. Il closing è soggetto alle consuete condizioni previste per questo tipo di operazioni ed al mancato esercizio da parte dello Stato francese del diritto di prelazione sulle azioni oggetto di cessione da STX Europe AS. Sulla base dell'Heads of Terms firmato in data 12 aprile 2017 proseguono le negoziazioni tra Fincantieri e lo Stato francese per finalizzare gli accordi di governance tra i futuri azionisti di STX France.
Con l'approvazione del Bilancio d'esercizio di Fincantieri S.p.A. al 31 dicembre 2016, in data 19 maggio 2017 l'Assemblea ordinaria degli azionisti ha provveduto alla nomina del nuovo Collegio sindacale che rimarrà in carica fino all'Assemblea che sarà convocata per l'approvazione del bilancio dell'esercizio 2019.
In data 29 maggio 2017 Fincantieri ed Eni hanno firmato un Memorandum of Understanding per collaborare nell'ambito della Ricerca & Sviluppo, dei sistemi energetici e, in particolare, della catena per la valorizzazione del gas naturale. Le intese, dal contenuto fortemente innovativo e di particolare importanza industriale, sono volte allo studio di progetti per lo sviluppo sostenibile e al sostegno dell'utilizzo del gas per trasporto.
In data 31 maggio 2017 Fincantieri ha firmato una lettera di intenti con China State Shipbuilding Corporation e il distretto di Baoshan della città di Shanghai, volto alla creazione di un parco industriale, dedicato principalmente alle attività crocieristiche, cantieristiche e marittime, nell'ambito dello sviluppo di tali comparti avviato dalla Cina.
In data 13 giugno 2017 Fincantieri ha firmato un accordo per l'acquisizione, tramite la propria controllata Delfi, di una partecipazione dell'83,5% del capitale di Isselnord S.r.l., società italiana presente in tutti i comparti della Difesa e nei principali settori industriali in ambito civile, specializzata nelle attività di ingegneria di supporto logistico e delle tecnologie informatiche ad essa applicate. Tale operazione, che prevede il raggiungimento da parte del Gruppo del controllo completo della partecipata entro un periodo concordato, si inquadra nello sviluppo del business "Naval services".
In data 4 luglio 2017 Fincantieri e GE Power hanno raggiunto un significativo traguardo per lo sviluppo congiunto di un innovativo sistema di controllo delle emissioni, volto alla riduzione dell'inquinamento nel settore marittimo. La nuova soluzione porta il nome di "Shipboard Pollutant Removal System" (Shipboard PRS), e sarà funzionale all'abbattimento delle emissioni in conformità con le più stringenti direttive MARPOL (MARitime POLlution - inquinamento marino) che saranno effettive entro il 2020.
In data 20 luglio 2017, Fincantieri e Mapei, società leader nel settore della chimica per l'industria delle costruzioni, con un ramo specializzato nei prodotti per la cantieristica navale, hanno firmato un accordo di collaborazione strategica in materia di ricerca e innovazione. Attraverso questa partnership Fincantieri si pone gli obiettivi di ottimizzare i tempi di posa, ridurre i pesi di alcuni dei materiali impiegati, di migliorare l'abbattimento acustico mediante l'utilizzo di prodotti specifici, di sviluppare e ampliare l'utilizzo di prodotti adesivi in alcune applicazioni della costruzione navale; inoltre Mapei intende perseguire progetti che possano portare a soluzioni sfruttabili nel proprio ambito operativo.
Il Gruppo prevede risultati per l'esercizio 2017 in linea con le proiezioni economico-finanziarie comunicate in sede di presentazione del Piano Industriale. In particolare nel secondo semestre del 2017 si confermano ricavi in sensibile crescita rispetto ai primi sei mesi dell'anno.
Per quanto riguarda il settore Shipbuilding, per il secondo semestre la Società prevede, nell'ambito del business delle navi da crociera, la consegna di due ulteriori unità (di cui una unità prototipo), oltre alle tre navi già consegnate nei primi 6 mesi, e, nell'ambito delle navi militari, l'operatività del programma di rinnovo della flotta della Marina Militare italiana, nonché l'entrata a regime delle attività di progettazione relative alla commessa per il Ministero della Difesa del Qatar. Proseguono inoltre le azioni atte ad incrementare la redditività, tra le quali si segnalano le sinergie produttive poste in essere con la controllata VARD.
Il settore Offshore rimane caratterizzato dalla profonda crisi dell'Oil&Gas. In tale contesto la controllata VARD prosegue l'implementazione delle azioni di diversificazione del business.
Nel secondo semestre 2017, per il settore Sistemi, Componenti e Servizi, si prevede la conferma dei positivi risultati raggiunti nei primi sei mesi, grazie anche allo sviluppo del backlog relativo al rinnovo della flotta della Marina Militare italiana. Prosegue inoltre il progetto di riconfigurazione del presidio della value chain attraverso l'internalizzazione della attività ad alto valore aggiunto e l'esternalizzazione delle attività a minor valore; in tale contesto sono stati anche creati presidi ad hoc capaci sia di rafforzare il focus sul prodotto core sia di sviluppare ulteriormente il business del post vendita.
A far data dal 3 luglio 2014 è cessata l'attività di direzione e coordinamento da parte di Fintecna S.p.A. principale azionista di Fincantieri S.p.A..
In ottemperanza a quanto previsto dal Regolamento in materia di operazioni con parti correlate adottato con Delibera Consob n. 17221 del 12 marzo 2010 e successive modifiche e integrazioni, FINCANTIERI S.p.A. ha adottato, con efficacia dal 3 luglio 2014, la procedura che disciplina le Operazioni con Parti Correlate (la "Procedura Parti Correlate").
Per quanto concerne le operazioni effettuate nel semestre con parti correlate, si precisa che le stesse non sono qualificabili né come atipiche né come inusuali, rientrando nel normale corso di attività delle società del Gruppo. Dette operazioni sono regolate a condizioni di mercato, tenuto conto delle caratteristiche dei beni e dei servizi prestati.
Le informazioni sui rapporti con parti correlate, ivi incluse quelle richieste dalla Comunicazione Consob del 28 luglio 2006, sono presentate nella Nota 28 delle Note al bilancio al 30 giugno 2017.
Nel corso del primo semestre 2017 non sono state acquistate sul mercato azioni proprie della Capogruppo.
La "Relazione sul Governo Societario e gli Assetti Proprietari" (di seguito "Relazione") prevista dall'art. 123-bis del TUF è predisposta quale documento autonomo approvato dal Consiglio di Amministrazione in data 29 marzo 2017, pubblicato sul sito internet della Società all'indirizzo www.fincantieri.it nella sezione "Corporate Governance".
Nella Relazione è fornito un quadro generale e completo sul sistema di governo societario adottato da FINCANTIERI S.p.A.. Sono illustrati il profilo della Società e i principi ai quali essa si ispira; riporta le informazioni sugli assetti proprietari e sull'adesione al Codice di Autodisciplina, ivi incluse le principali pratiche di governance applicate e le principali caratteristiche del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi; contiene una descrizione del funzionamento e composizione degli organi di amministrazione e controllo e dei loro comitati, loro ruoli, responsabilità e competenze.
I criteri per la determinazione dei compensi degli amministratori sono illustrati nella "Relazione sulla Remunerazione", predisposta in adempimento agli obblighi previsti dall'art. 123-ter del TUF e all'art. 84-quater del regolamento Emittenti Consob e pubblicata nella sezione "Corporate Governance" del sito internet della Società.
Nel normale svolgimento delle proprie attività di impresa, il Gruppo Fincantieri è esposto a diversi fattori di rischio, finanziari e non finanziari, che, qualora si manifestassero, potrebbero avere un impatto sulla situazione economica, patrimoniale e finanziaria del Gruppo. Sulla base dell'andamento della gestione nei primi sei mesi dell'anno e del contesto macroeconomico di riferimento, riportiamo di seguito i fattori di rischio prevedibili per i prossimi sei mesi del 2017 suddivisi per tipologia.
In ragione della complessità operativa derivante sia dalle caratteristiche intrinseche dell'attività di costruzione navale sia dalla diversificazione geografica e di prodotto nonché dalla crescita per linee esterne del Gruppo, lo stesso è esposto al rischio:
Qualora il Gruppo non fosse in grado di implementare un'adeguata attività di project management, con procedure e azioni sufficienti o efficaci al fine del controllo del corretto completamento e dell'efficienza dei propri processi di costruzione navale, ovvero non fosse in grado di gestire adeguatamente la complessità derivante dalla propria diversificazione di prodotto o non riuscisse a distribuire in maniera efficiente i carichi di lavoro in base alla capacità produttiva (impianti e forza lavoro) di volta in volta disponibile nei vari siti produttivi, potrebbe registrare una contrazione dei ricavi e della redditività con possibili effetti negativi sulla propria situazione economica, patrimoniale e finanziaria.
Per gestire processi di tale complessità, il Gruppo implementa procedure e piani di attività volti a gestire e monitorare l'attuazione di ogni singolo progetto durante la sua intera durata. Inoltre il Gruppo ha adottato una struttura produttiva flessibile al fine di rispondere in modo efficiente alle oscillazioni della domanda di navi nelle varie aree di business. Questo approccio flessibile consente al Gruppo di superare i limiti derivanti dalla capacità di un singolo stabilimento e di perseguire più opportunità contrattuali in parallelo, garantendo il rispetto dei tempi di consegna. Il Gruppo implementa azioni volte al miglioramento dei processi di produzione e progettazione per rafforzare la competitività e incrementare la produttività.
Il Gruppo Fincantieri vanta una collaborazione pluriennale nella costruzione di navi da crociera con l'armatore statunitense Carnival, player di riferimento del settore crocieristico, che annovera, oltre al brand omonimo, compagnie dai marchi prestigiosi quali P&O, Princess Cruises, Holland America Line, Cunard, Costa Crociere. Il rapporto privilegiato con il Gruppo Carnival costituisce sicuramente un punto di forza per il Gruppo Fincantieri, ma potenzialmente anche un punto di debolezza se viene considerato l'aspetto relativo alla concentrazione della clientela. Nell'area di business militare la quota principale del fatturato è storicamente legata alle produzioni per la Marina Militare italiana, che rappresenta un asset strategico per la Società, ma la cui domanda di costruzioni navali dedicate alla difesa risente fortemente delle politiche concernenti la spesa militare. La controllata VARD, che in passato ha operato principalmente nel mercato dei mezzi offshore, vanta una relazione consolidata con armatori e compagnie operanti in tale settore.
L'industria cantieristica in generale è caratterizzata storicamente da un andamento ciclico, sensibile al trend dell'industria di riferimento. I clienti del Gruppo che operano nel settore offshore e cruise basano i loro piani di investimento sulla domanda che viene dai rispettivi clienti, principalmente influenzati per l'offshore dall'andamento della domanda di energia e delle previsioni del prezzo del petrolio, che alimentano gli investimenti in attività di esplorazione e produzione, e per il cruise dall'andamento del mercato del leisure.
Slittamenti nei programmi di rinnovamento della flotta o altre azioni con ricadute sul carico di lavoro del principale cliente nel business cruise del Gruppo Fincantieri possono determinare conseguenze in termini di carichi di lavoro e di redditività del business, così come l'andamento negativo nel mercato di riferimento dell'offshore può portare, come già accaduto, ad una riduzione nel livello di ordinativi della controllata VARD, oltre che ad un rischio di cancellazione o posticipazione degli ordini correnti. Altresì la disponibilità di risorse destinate dallo Stato alla spesa militare per programmi di ammodernamento della flotta rappresenta una variabile che può influenzare le performance economiche, patrimoniali e finanziarie del Gruppo.
La politica di diversificazione della clientela nell'area di business delle navi da crociera portata avanti dal Gruppo Fincantieri, unitamente al mantenimento dei livelli di soddisfazione delle esigenze dell'armatore Carnival, ha consentito un allargamento del portafoglio clienti. Nell'area della produzione militare risulta sicuramente importante la partecipazione a progetti internazionali, quali il programma FREMM fra Italia e Francia, l'ampliamento del Gruppo negli USA, al fine di cogliere le opportunità di sviluppo nelle produzioni per il mercato della difesa statunitense, e lo sforzo per incrementare il business sul mercato internazionale attraverso una presenza attiva nelle produzioni militari di altri Paesi esteri che non dispongono di produttori nazionali o che, pur avendoli, sono però privi di competenze tecnologiche, di know-how e di infrastrutture adeguate per far fronte a simili produzioni. In tale ambito risulta di particolare rilievo la commessa acquisita per il Ministero della Difesa del Qatar del valore di circa euro 3,8 miliardi.
Al fine di mitigare l'impatto dell'andamento ciclico dell'industria cantieristica, negli ultimi anni il Gruppo ha perseguito una strategia di diversificazione, espandendo il proprio business sia in termini di prodotto che a livello geografico. Dal 2005 il Gruppo si è espanso nell'Offshore, mega-yacht, sistemi e componenti navali, riparazioni, refitting e post vendita. In parallelo il Gruppo ha allargato le proprie attività a livello internazionale, anche attraverso acquisizioni.
Data l'attuale contrazione dei volumi di mercato nel business offshore, la controllata VARD ha proseguito nella strategia di diversificazione in nuovi segmenti di mercato, quali l'expedition cruise, eolico offshore, pesca e acquacultura, al fine di ridurre la propria esposizione alla ciclicità del settore Oil&Gas. Nell'ambito del programma di efficientamento e di riduzione dei costi necessario per dimensionare la propria capacità produttiva alle nuove opportunità di mercato, VARD ha chiuso uno degli stabilimenti brasiliani, ha ridotto la forza lavoro negli stabilimenti in Norvegia e Romania e ha riposizionato uno degli stabilimenti norvegesi per la produzione nel settore dell'acquacultura.
Le produzioni standard sono ormai dominate dai cantieri asiatici, pertanto il mantenimento dei livelli di competitività non può che avvenire attraverso la specializzazione in mercati ad alto valore aggiunto. Nell'ambito delle produzioni civili, già da alcuni anni la Capogruppo ha concentrato la propria attenzione sulle navi da crociera e dei cruise-ferry, nei quali è storicamente attiva, attenzione che è stata estesa, con l'acquisizione di VARD, alle produzioni di supporto all'offshore. Ulteriori fattori che possono incidere sulla competitività sono rappresentati dal rischio di non rivolgere la giusta attenzione alle esigenze dei clienti, o che i livelli di qualità e la sicurezza dei prodotti non siano in linea con le richieste del mercato e le nuove normative applicabili. Inoltre, le politiche commerciali aggressive, lo sviluppo di nuovi prodotti e di nuove tecnologie o l'aumento di capacità produttiva da parte dei competitors possono portare ad un incremento del livello di competizione sui prezzi con conseguente impatto sul livello di competitività richiesto.
Un presidio non attento dei mercati in cui la Società opera e risposte non tempestive sia alle sfide proposte dai competitors che alle esigenze dei clienti possono comportare una riduzione di competitività, con relativo impatto sui volumi produttivi, e/o prezzi meno remunerativi, con riduzione dei margini di profitto.
Il mantenimento del posizionamento competitivo nelle aree di business di riferimento viene ricercato assicurando alti standard qualitativi e innovativi del prodotto, unitamente alla ricerca di soluzioni di ottimizzazione dei costi e flessibilità di soluzioni tecniche e finanziarie per rimanere competitivi rispetto alla concorrenza in sede di offerte commerciali. La controllata VARD, parallelamente alle iniziative commerciali attuate per penetrare i nuovi segmenti di mercato, ha sviluppato una serie di nuovi progetti navali, sfruttando sia le competenze ingegneristiche e di progettazione acquisite nel settore offshore che il know how del Gruppo Fincantieri.
Il difficile contesto politico ed economico e il peggioramento del quadro normativo dei paesi in cui il Gruppo opera, in particolare per le attività di VARD in Brasile, possono negativamente impattare l'operatività e i flussi di cassa futuri. Inoltre, la ricerca di possibilità di business in Paesi emergenti, in particolare per le produzioni militari, comporta una maggiore esposizione a problematiche di rischio Paese e/o di corruzione internazionale.
Situazioni legate al rischio Paese possono avere effetti negativi sia sulla situazione economica, patrimoniale e finanziaria del Gruppo, con la perdita di clienti, di profitti, di vantaggio competitivo, e sia dal punto di vista reputazionale nel caso di eventuali azioni legali e sanzioni.
Il Gruppo, nel perseguire opportunità di business in Paesi emergenti, si cautela privilegiando azioni commerciali supportate da accordi intergovernativi o da altre forme di collaborazione tra Stati, oltre a predisporre, nell'ambito della propria organizzazione, idonei presidi per monitorare i processi a rischio.
I contratti di costruzione navale gestiti dal Gruppo sono in larga parte contratti pluriennali con un corrispettivo stabilito, ed ogni variazione del prezzo deve essere concordata con il cliente. Al momento della sottoscrizione del contratto, la determinazione del prezzo non può prescindere da una attenta valutazione dei costi delle materie prime, macchinari, componenti, appalti e di tutti i costi connessi alla costruzione (inclusi costo del lavoro e spese generali), operazione più complicata nel caso di navi prototipo o particolarmente complesse.
Variazioni di costo in aumento non previste nella fase precontrattuale che non trovino corrispondenza in un parallelo incremento di prezzo, possono comportare una riduzione dei margini sulle commesse interessate.
Il Gruppo prende in considerazione gli aumenti attesi nelle componenti di costo delle commesse nel processo di determinazione del prezzo di offerta. Inoltre, al momento della firma del contratto risultano già definite opzioni di acquisto a prezzo fisso di alcuni dei principali componenti della nave.
Molti fattori possono influenzare i programmi di produzione nonché l'utilizzo della capacità produttiva ed avere impatto sui tempi contrattuali di consegna delle commesse navali, con possibili penali a carico del Gruppo. Questi fattori includono tra l'altro scioperi, scarsa produttività industriale, non adeguata gestione logistica e dei magazzini, problemi inattesi in fase di progettazione, ingegnerizzazione e produzione, eventi connessi a condizioni meteorologiche avverse, modifiche di progetto o problemi di approvvigionamento di forniture chiave.
I contratti navali in caso di ritardo di consegna, quando le cause non sono riconosciute a livello contrattuale, prevedono il pagamento di penali generalmente crescenti in funzione del tempo di ritardo.
Il Gruppo gestisce le commesse attraverso strutture dedicate che controllano tutti gli aspetti nel corso del lifecycle di commessa (progettazione, acquisti, costruzione, allestimento). I contratti stipulati con i fornitori prevedono la possibilità di applicare penali per ritardi o interferenze a loro imputabili.
Nella gestione operativa delle commesse esiste il rischio che una controparte con cui la Società è in affari non sia in grado di far fronte ai propri impegni, più specificamente che il cliente non adempia ai pagamenti contrattuali, ed il fornitore non svolga le prestazioni richieste per cause di natura operativa o finanziaria. Nel settore Offshore, caratterizzato da una situazione di mercato profondamente deteriorata a livello globale che comporta problematiche per tutti gli operatori, un numero significativo di armatori sta attuando processi di ristrutturazione con un conseguente aumento del rischio controparte. Per quanto concerne in particolare VARD, il deterioramento della situazione finanziaria dei clienti nel settore Offshore può portare alla cancellazione o allo slittamento degli ordini in portafoglio, come già avvenuto per alcune commesse.
Il fallimento di una controparte, sia essa cliente o fornitore, può avere pesanti riflessi sulla produzione e sui flussi di cassa della Società, in considerazione dell'elevato valore unitario delle commesse navali e della natura strategica sotto il profilo produttivo di talune forniture. In particolare, la cancellazione degli ordini da parte dei clienti nel corso della costruzione della nave, esporrebbe il Gruppo al rischio di dover vendere la nave in condizioni sfavorevoli di mercato e a prezzi che non consentono di recuperare i costi sostenuti per la costruzione, cosi come la posticipazione delle consegne potrebbe peggiorare notevolmente il fabbisogno finanziario indotto dal capitale circolante con un conseguente aumento dell'indebitamento e dell'impatto degli oneri finanziari.
In fase di acquisizione di commesse navali, il Gruppo effettua, laddove ritenuto necessario, verifiche sulla solidità finanziaria delle controparti, anche tramite informazioni assunte dalle principali agenzie di valutazione del rischio di credito. I fornitori sono soggetti ad una procedura stringente di qualifica, che prevede una valutazione dei potenziali rischi associati alla controparte. Con riferimento all'aspetto finanziario il Gruppo mette a disposizione dei fornitori strumenti di supporto per l'accesso al credito. Per affrontare la difficile situazione del mercato offshore, la controllata VARD si sta attivando con i clienti e le istituzioni finanziarie per assicurare le consegne sia delle navi presenti nell'attuale portafoglio ordini che di quelle per le quali sono stati cancellati i relativi ordini. La controllata sta inoltre valutando, ove possibile, tutte le opportunità tecniche e commerciali per riposizionare le navi già costruite a fronte di ordini cancellati su i nuovi mercati serviti.
Un numero significativo di contratti per la costruzione di navi del Gruppo (in generale per le navi mercantili, quali le navi da crociera e le navi di supporto offshore) prevede che soltanto una parte del prezzo contrattuale sia corrisposto dal cliente durante il periodo di costruzione della nave; il pagamento della quota restante viene corrisposto in occasione della consegna. Di conseguenza il Gruppo anticipa costi significativi, assumendosi il rischio di sostenere tali costi prima di ricevere l'integrale pagamento del prezzo da parte dei propri clienti e dovendo così finanziare il capitale circolante assorbito dalle navi in corso di costruzione.
Qualora il Gruppo non fosse in grado di finanziare il fabbisogno di capitale circolante indotto dalle navi in costruzione, potrebbe non essere in grado di portare a termine le commesse o di acquisirne di nuove, con effetti negativi sulla situazione economica, patrimoniale e finanziaria. Per quanto riguarda VARD, la cancellazione e la posticipazione degli ordini da parte dei clienti in difficoltà potrebbero avere impatti significativi sulla struttura finanziaria del Gruppo con il conseguente rischio che le banche limitino l'accesso al credito alla Società privandola di forme di finanziamento del circolante necessarie come i construction loans.
Lo scopo del Gruppo è quello di mantenere in essere linee di credito committed, uncommitted e construction loan per un ammontare più che sufficiente a garantire la copertura dei fabbisogni di capitale circolante generati dal business operativo.
I clienti del Gruppo fanno spesso ricorso a finanziamenti per perfezionare l'acquisizione delle commesse.
Nel caso in cui i clienti siano esteri, possono beneficiare degli schemi di finanziamento per il supporto all'export definiti secondo le regole dell'OCSE.
Tali schemi prevedono che gli acquirenti esteri di navi possano ottenere un finanziamento da parte di istituti di credito dietro ricezione di una garanzia da parte di un'agenzia nazionale per il credito all'esportazione, nel caso dell'Italia SACE S.p.A. e nel caso della Norvegia GIEK. La disponibilità di finanziamenti all'esportazione è quindi un requisito fondamentale per consentire ai clienti esteri di affidare commesse al Gruppo, specialmente per quanto riguarda la costruzione di navi da crociera.
La mancata disponibilità di finanziamenti per i clienti del Gruppo potrebbe avere un effetto significativamente negativo sulla capacità del Gruppo di ottenere nuove commesse nonché sulla capacità dei clienti di ottemperare al pagamento degli importi dovuti contrattualmente.
Fincantieri supporta i clienti esteri durante il processo di perfezionamento dei finanziamenti alle esportazioni, ed in particolare nel gestire le relazioni con gli enti e le società coinvolte nella strutturazione di tali finanziamenti (es., SACE, Simest e gli istituti di credito). Inoltre, il processo di strutturazione del finanziamento viene gestito in parallelo rispetto al processo di finalizzazione del contratto commerciale, e l'esecutività stessa degli accordi viene spesso subordinata all'ottenimento da parte dell'armatore del commitment di SACE e dalle banche a garantire il finanziamento export credit. La controllata VARD sta inoltre operando attivamente con l'agenzia norvegese per il credito all'esportazione, GIEK, soprattutto nell'ambito di un settore nuovo per il mercato norvegese come quello dell'expedition cruise.
Ad ulteriore tutela del Gruppo, in caso di default da parte del cliente sulle obbligazioni previste contrattualmente, Fincantieri ha la facoltà di risolvere il contratto. In tale ipotesi la società ha titolo a trattenere i pagamenti ricevuti e la costruzione in corso di realizzazione. Il cliente inoltre può essere considerato responsabile per eventuali costi non coperti.
La scelta del Gruppo Fincantieri di esternalizzare alcune attività aziendali risponde a esigenze strategiche ed è riconducibile essenzialmente a due criteri: a) esternalizzare le attività per cui non si ha un numero di risorse adeguato pur possedendo le competenze; b) esternalizzare le attività per le quali l'Azienda non possiede competenze interne e ritiene oneroso e inefficiente svilupparle. La dipendenza dai fornitori per talune attività aziendali può comportare l'incapacità a garantire elevati standard di qualità, il mancato rispetto delle tempistiche di consegna, l'acquisizione da parte loro di un eccessivo potere contrattuale, il mancato accesso a nuove tecnologie. Inoltre, la rilevante presenza dei fornitori nel processo produttivo genera impatti sulle comunità locali, con l'eventuale necessità da parte della Società di affrontare problematiche di tipo sociale,
Impatto
politico e di legalità.
Un contributo negativo in termini di qualità, tempi o costi da parte dei fornitori comporta un aumento dei costi del prodotto, ed un peggioramento della percezione della qualità del prodotto Fincantieri da parte del cliente. Per quanto riguarda gli altri interlocutori a livello locale, rapporti non ottimali possono riflettersi sulla capacità della Società di competere sul mercato.
Il Gruppo si occupa di presidiare attentamente il coordinamento dell'assemblaggio dei sistemi interni alle navi e dei sotto-insiemi di produzione esterna attraverso strutture dedicate. Inoltre il Gruppo Fincantieri seleziona attentamente i propri "fornitori strategici", che devono fornire standard di prestazioni di assoluto livello. A tal proposito, nell'ambito della Capogruppo, è stato definito un preciso programma di valutazione delle performance dei fornitori che va dalla misurazione delle prestazioni eseguite, sia in termini di qualità del servizio offerto che di puntualità nelle consegne, al rispetto tassativo delle norme sulla sicurezza sul lavoro, in linea con il piano aziendale "Verso Infortuni Zero". Inoltre, in generale viene prestata particolare attenzione al rapporto con le comunità locali che interagiscono con i cantieri del Gruppo, attraverso appropriate relazioni istituzionali talvolta integrate da opportuni protocolli di legalità e/o trasparenza stipulati con le Autorità Locali, accordi che hanno ispirato il Protocollo Quadro Nazionale di Legalità siglato nel 2017. La controllata VARD ha posto particolare attenzione al processo di valutazione e gestione dei contratti con i fornitori soprattutto alla luce dell'aumento del numero di fornitori operanti nei nuovi settori in cui il Gruppo è entrato a seguito della strategia di diversificazione.
Il Gruppo Fincantieri ha sviluppato una serie di esperienze, un know-how e una conoscenza del business significativi. Sul fronte delle maestranze, il mercato del lavoro interno non è sempre in grado di soddisfare le esigenze di risorse adeguate per la produzione, sia in termini di numero che di competenze. L'efficace gestione del business è anche connessa alla capacità di essere un polo di attrazione di risorse ad elevata professionalità per ruoli chiave ed alla capacità di riuscire a mantenere tali professionalità all'interno del Gruppo; il tutto attraverso una adeguata gestione delle competenze in una logica di miglioramento continuo, realizzato tramite investimenti nella formazione del personale e nella valutazione delle performance.
L'inadeguatezza del mercato del lavoro di fronte alle esigenze del Gruppo, la mancata capacità di acquisire le professionalità necessarie ed il mancato trasferimento di conoscenze specifiche nell'ambito delle risorse del Gruppo, particolarmente in area tecnica, può avere effetti negativi sulla qualità del prodotto.
La Direzione Human Resources monitora continuamente il mercato del lavoro e mantiene frequenti rapporti con le università, le scuole professionali e gli enti di formazione. Inoltre il Gruppo investe in modo significativo sulla formazione del personale sia in ambito tecnicospecialistico, che su tematiche a carattere gestionale - relazionale, e su sicurezza e qualità. È prevista infine la programmazione di azioni formative mirate per garantire la copertura delle posizioni chiave e manageriali in occasione di avvicendamenti. Nella controllata VARD è stato portato avanti un programma di riorganizzazione interna per favorire il processo di diversificazione nei nuovi mercati, con particolare attenzione allo sviluppo di nuovi concepts e alla modifica dei processi produttivi.
Il Gruppo Fincantieri è soggetto alle normative applicabili nei Paesi in cui opera, tra le quali le normative in tema di tutela dell'ambiente e della salute e sicurezza nei luoghi di lavoro. Eventuali violazioni di tali normative potrebbero comportare sanzioni civili, amministrative e penali, nonché l'obbligo di eseguire attività di regolarizzazione, i cui costi e responsabilità potrebbero riflettersi negativamente sull'attività del Gruppo e sui suoi risultati.
Eventuali inadempimenti agli standard di sicurezza o in materia di tutela dell'ambiente, eventuali cambiamenti del quadro normativo di riferimento, ovvero il verificarsi di circostanze non prevedibili o eccezionali, potrebbero obbligare il Gruppo Fincantieri a sostenere spese straordinarie in materia ambientale o sulla sicurezza dei luoghi di lavoro.
Il Gruppo promuove il rispetto di tutte le normative a cui è assoggettato nonché la predisposizione ed aggiornamento di strumenti di controllo preventivo idonei a mitigare i rischi connessi a violazioni di legge. In tal senso, al fine di prevenire e gestire il rischio legato all'insorgere di illeciti, la Capogruppo ha adottato un Modello di organizzazione, gestione e controllo ai sensi del D.Lgs. 8 giugno 2001, n. 231, vincolante anche per i fornitori e, in genere, per i terzi che lavorano con Fincantieri. In particolare per la Capogruppo è stata data attuazione alle indicazioni contenute nel D.Lgs. 81/2008 – "Attuazione dell'articolo 1 della legge 3 agosto 2007, n. 123, in materia di tutela della salute e della sicurezza nei luoghi di lavoro" (Testo Unico in materia di salute e sicurezza nei luoghi di lavoro). Fincantieri ha implementato opportuni modelli organizzativi, idonei a prevenire la violazione delle normative di riferimento, promuovendone la continua verifica ed aggiornamento. L'impegno nel perseguire e promuovere i principi di sostenibilità ambientale è stato ribadito nel documento di Politica Ambientale della Capogruppo, che vincola l'Azienda al mantenimento della conformità normativa ed al monitoraggio delle attività lavorative per garantire l'effettivo rispetto delle norme. Anche la controllata VARD si è impegnata per minimizzare l'impatto delle proprie attività sull'ambiente, con interventi in termini di risorse, politiche e procedure per migliorare la propria performance ambientale. Fincantieri e VARD hanno avviato l'attuazione e il mantenimento di un Sistema di Gestione Ambientale presso i propri siti in ottica di certificazione ai sensi della norma UNI EN ISO 14001:2004.
Operando nel settore della difesa e sicurezza, il Gruppo è esposto al rischio che la tendenza evolutiva del settore possa condurre nel prossimo futuro ad una restrizione delle ipotesi derogatorie ai principi di concorrenza ammessi dalla normativa vigente con conseguente limitazione al ricorso all'affidamento diretto, al fine di garantire maggiore concorrenza nel mercato di riferimento.
Possibili limitazioni al ricorso all'affidamento diretto potrebbero precludere al Gruppo l'aggiudicazione degli affidamenti mediante procedure negoziate, senza previa pubblicazione di un bando di gara.
Il Gruppo monitora la possibile evoluzione della normativa nazionale e comunitaria che potrebbe aprire la possibilità di competere nel settore della difesa e sicurezza anche in altri Paesi.
L'attività del Gruppo potrebbe risentire negativamente di:
una infrastruttura IT (hardware, reti, software) di cui non sia garantita la sicurezza e l'attendibilità, con possibili interruzioni del sistema informatico o di rete ovvero con tentativi illegali di ottenere accesso non autorizzato o violazioni del proprio sistema di sicurezza dei dati, inclusi attacchi coordinati di gruppi di hackers.
Guasti del sistema informatico, eventuale perdita o danneggiamento di dati, anche a seguito di attacchi esterni, soluzioni informatiche non rispondenti alle esigenze del business, o aggiornamenti di tali soluzioni informatiche non in linea con le esigenze degli utilizzatori potrebbero compromettere l'operatività del Gruppo provocando errori nell'esecuzione delle operazioni, inefficienze e ritardi procedurali e altre interruzioni dell'attività, incidendo sulla capacità della Società di competere sul mercato.
Il Gruppo ritiene di aver intrapreso tutte le misure necessarie per contenere tali rischi, ispirandosi alle best-practice in materia di sistemi di governance e monitorando di continuo la gestione dell'infrastruttura e degli applicativi. Le modalità di accesso e capacità di operare sul sistema informatico sono gestite e mantenute per garantire una corretta separazione dei ruoli che è stata ulteriormente rinforzata con l'adozione di una nuova procedura di access management, assistita da un software specifico, che consente l'individuazione preventiva e il trattamento dei rischi di Segregation of Duties (SoD) derivanti da una attribuzione non idonea delle credenziali di accesso.
Il Gruppo è esposto al rischio di cambio derivante da transazioni di natura commerciale e finanziaria denominate in valuta diversa da quella funzionale (rischio economico e transattivo). Inoltre, il rischio di cambio si manifesta nella redazione del bilancio consolidato, per effetto della conversione di Conto Economico e Stato Patrimoniale di società consolidate, che redigono il loro bilancio con valuta funzionale diversa dall'Euro (principalmente NOK, USD e BRL) (rischio traslativo).
L'assenza di un'adeguata gestione dei rischi valutari può incrementare la volatilità dei risultati economici del Gruppo. In particolare, un indebolimento delle valute in cui sono denominati i contratti di costruzione navale può avere un impatto negativo sulle marginalità aziendali.
La Società si è dotata di una policy di gestione dei rischi finanziari (economico e transattivo) che definisce strumenti, responsabilità e modalità di reporting, con cui la Società mitiga i rischi derivanti dall'andamento del mercato valutario. Con riferimento al rischio valutario collegato alla traduzione dei bilanci delle società controllate che utilizzano valuta funzionale diversa dall'Euro (rischio traslativo) la società non prevede alcuna copertura.
Alcuni contratti di finanziamento sottoscritti dal Gruppo prevedono pattuizioni, impegni e vincoli di natura finanziaria e legale (quali il verificarsi di events of default, anche potenziali, clausole di cross default e covenants) a carico del Gruppo o di alcune delle società del Gruppo che potrebbero portare, nel caso non siano rispettati, ad una esigibilità immediata dei finanziamenti. Inoltre, future variazioni in aumento dei tassi di interesse potrebbero comportare maggiori esborsi in funzione dell'indebitamento di volta in volta in essere. Il Gruppo potrebbe non essere in grado di accedere al credito in misura adeguata al corretto finanziamento della propria attività (ad esempio in caso di performance particolarmente insoddisfacenti) ovvero potrebbe accedervi solo a condizioni particolarmente onerose. Per quanto riguarda il settore Offshore, il peggioramento della situazione finanziaria che ha portato ad un processo di ristrutturazione da parte di molti operatori del comparto sta spingendo le banche a diminuire la loro esposizione creditoria verso tali operatori, con il rischio di conseguenti ripercussioni sulle possibilità di accesso ai construction loans da parte della controllata VARD, necessari per finanziare non solo i progetti offshore ma anche quelli destinati ai nuovi mercati.
Nel caso in cui la capacità di ottenere accesso al credito fosse limitata, anche in ragione della propria performance finanziaria, o nel caso di incremento dei tassi di interesse o di rimborso anticipato di debiti, il Gruppo potrebbe essere costretto a ritardare la raccolta di capitali ovvero reperire risorse finanziarie con termini e condizioni maggiormente onerose, con effetti negativi sulla situazione economica, patrimoniale e finanziaria del Gruppo.
Il Gruppo monitora costantemente sia le circostanze che possono avere effetti negativi sulla propria situazione economica, patrimoniale e finanziaria, sia la propria struttura patrimoniale e finanziaria attuale e prospettica al fine di assicurare l'accesso a forme di finanziamento adeguate nell'ammontare e nei termini. In particolare, per mitigare il rischio di liquidità e per mantenere un adeguato livello di flessibilità finanziaria, il Gruppo diversifica le proprie fonti di finanziamento sia in termini di durata e controparte che di forma tecnica.
Il management di Fincantieri valuta le performance del Gruppo e dei segmenti di business sulla base anche di alcuni indicatori non previsti dagli IFRS. In particolare, l'EBITDA è utilizzato come principale indicatore di redditività, in quanto permette di analizzare la marginalità del Gruppo, eliminando gli effetti derivanti dalla volatilità originata da elementi economici non ricorrenti o estranei alla gestione ordinaria.
Di seguito sono descritte, così come richiesto dalla Comunicazione Consob n. 0092543 del 3 dicembre 2015 che recepisce gli orientamenti ESMA/2015/1415 in tema di indicatori alternativi di performance, le componenti di ciascuno di tali indicatori:
| 30.06.2017 30.06.2016 |
|||||
|---|---|---|---|---|---|
| (Euro/milioni) | Valori schema obbligatorio |
Valori schema riclassificato |
Valori schema obbligatorio |
Valori schema riclassificato |
|
| A – Ricavi | 2.295 | 2.266 | |||
| Ricavi della Gestione | 2.252 | 2.232 | |||
| Altri Ricavi e Proventi | 43 | 34 | |||
| B - Acquisti, prestazioni di servizi e costi diversi | (1.671) | (1.712) | |||
| Acquisti, prestazioni di servizi e costi diversi | (1.673) | (1.715) | |||
| Ricl. a I – Proventi e (oneri) estranei alla gestione ordinaria e non ricorrenti | 2 | 3 | |||
| C - Costo del personale | (462) | (431) | |||
| Costo del personale | (463) | (436) | |||
| Ricl. a I – Proventi e (oneri) estranei alla gestione ordinaria e non ricorrenti | 1 | 5 | |||
| D - Accantonamenti | (16) | (10) | |||
| Accantonamenti | (35) | (20) | |||
| Ricl. a I – Proventi e (oneri) estranei alla gestione ordinaria e non ricorrenti | 19 | 10 | |||
| E – Ammortamenti e svalutazioni | (58) | (52) | |||
| Ammortamenti e svalutazioni | (58) | (52) | |||
| F – Proventi e (oneri) finanziari | (39) | (32) | |||
| Proventi e (oneri) finanziari | (39) | (32) | |||
| G - Proventi e (oneri) su partecipazioni | (1) | (4) | |||
| Proventi e (oneri) su partecipazioni | (1) | (4) | |||
| H - Imposte del periodo | (20) | (6) | |||
| Imposte sul reddito | (15) | (2) | |||
| Ricl. L - Effetto fiscale oneri estranei alla gestione ordinaria e non ricorrenti | (5) | (4) | |||
| I - Proventi ed (oneri) estranei alla gestione ordinaria e non ricorrenti | (22) | (18) | |||
| Ricl. da B - Acquisti, prestazioni di servizi e costi diversi | (2) | (3) | |||
| Ricl. da C - Costo del personale | (1) | (5) | |||
| Ricl. da D - Accantonamenti | (19) | (10) | |||
| L - Effetto fiscale (oneri) estranei alla gestione ordinaria e non ricorrenti | 5 | 4 | |||
| Ricl. da H – Imposte del periodo | 5 | 4 | |||
| Risultato del periodo | 11 | 5 |
| 30.06.2017 | 31.12.2016 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Valori parziali da schema |
Valori da schema |
Valori parziali da schema |
Valori da schema |
||
| (Euro/milioni) | obbligatorio | riclassificato | obbligatorio | riclassificato | |
| A) | Attività immateriali | 583 | 595 | ||
| Attività immateriali | 583 | 595 | |||
| B) | Immobili, impianti e macchinari | 1.049 | 1.064 | ||
| Immobili, impianti e macchinari | 1.049 | 1.064 | |||
| C) | Partecipazioni | 55 | 58 | ||
| Partecipazioni | 55 | 58 | |||
| D) | Altre attività e passività non correnti | 42 | (69) | ||
| Derivati attivi | 67 | 4 | |||
| Altre attività non correnti | 27 | 16 | |||
| Altre passività | (39) | (48) | |||
| Derivati passivi | (13) | (41) | |||
| E) | Fondo Benefici ai dipendenti | (58) | (58) | ||
| Fondo benefici ai dipendenti | (58) | (58) | |||
| F) | Rimanenze di magazzino e acconti | 575 | 590 | ||
| Rimanenze di magazzino e acconti | 575 | 590 | |||
| G) | Lavori in corso su ordinazione e anticipi da clienti | 1.594 | 604 | ||
| Attività per lavori in corso su ordinazione | 2.207 | 1.374 | |||
| Passività per lavori in corso e anticipi da clienti | (613) | (770) | |||
| H) | Construction loans | (970) | (678) | ||
| Construction loans | (970) | (678) | |||
| I) | Crediti commerciali | 449 | 1.123 | ||
| Crediti commerciali ed altre attività correnti | 795 | 1.383 | |||
| Ricl. a N) Altre Attività | (346) | (260) | |||
| L) | Debiti commerciali | (1.426) | (1.307) | ||
| Debiti commerciali ed altre passività correnti | (1.641) | (1.496) | |||
| Ricl. a N) Altre passività | 215 | 189 | |||
| M) | Fondi per rischi e oneri diversi | (130) | (126) | ||
| Fondi per rischi e oneri | (130) | (126) | |||
| N) | Altre attività e passività correnti | 114 | 59 | ||
| Imposte differite attive | 99 | 154 | |||
| Crediti per imposte dirette | 21 | 23 | |||
| Derivati attivi | 9 | 8 | |||
| Ricl. da I) Altre attività correnti | 346 | 260 | |||
| Imposte differite passive | (77) | (85) | |||
| Debiti per imposte dirette | (12) | (11) | |||
| Derivati passivi e FV su opzioni | (57) | (101) | |||
| Ricl. da L) Altre passività correnti | (215) | (189) | |||
| O) | Attività/(passività) nette destinate alla vendita | - | - | 1 | |
| CAPITALE INVESTITO NETTO | 1.877 | 1.856 | |||
| P) | Patrimonio netto | 1.246 | 1.241 | ||
| Q) | Posizione finanziaria netta | 631 | 615 | ||
| FONTI DI FINANZIAMENTO | 1.877 | 1.856 |
| 50 | Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata |
|---|---|
| 51 | Conto economico complessivo consolidato |
| 52 | Prospetto dei movimenti di patrimonio netto consolidato |
| 53 | Rendiconto finanziario consolidato |
| (Euro/migliaia) | Nota | 30.06.2017 | di cui correlate Nota 28 |
31.12.2016 | di cui correlate Nota 28 |
|---|---|---|---|---|---|
| ATTIVO ATTIVITÀ NON CORRENTI |
|||||
| Attività immateriali | 5 | 582.548 | 594.622 | ||
| Immobili, impianti e macchinari | 6 | 1.048.579 | 1.063.946 | ||
| Partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto | 7 | 52.509 | 54.973 | ||
| Altre partecipazioni | 7 | 2.767 | 3.179 | ||
| Attività finanziarie | 8 | 211.136 | 6.651 | 138.270 | 6.718 |
| Altre attività | 9 | 27.025 | 681 | 16.155 | 731 |
| Imposte differite attive | 10 | 99.036 | 154.373 | ||
| Totale attività non correnti | 2.023.600 | 2.025.518 | |||
| ATTIVITÀ CORRENTI | |||||
| Rimanenze di magazzino e acconti | 11 | 574.589 | 3.005 | 590.310 | 2.390 |
| Attività per lavori in corso su ordinazione | 12 | 2.207.579 | 1.379.814 | ||
| Crediti commerciali e altre attività | 13 | 794.380 | 162.252 | 1.383.064 | 140.913 |
| Crediti per imposte dirette | 14 | 20.574 | 23.068 | ||
| Attività finanziarie | 15 | 51.150 | 411 | 49.047 | 550 |
| Disponibilità liquide | 16 | 143.751 | 219.512 | ||
| Totale attività correnti | 3.792.023 | 3.644.815 | |||
| Attività destinate alla vendita | - | 6.314 | |||
| TOTALE ATTIVO | 5.815.623 | 5.676.647 | |||
| PASSIVO E PATRIMONIO NETTO PATRIMONIO NETTO |
17 | ||||
| Di pertinenza della Capogruppo | |||||
| Capitale sociale | 862.981 | 862.981 | |||
| Riserve e risultati portati a nuovo | 301.528 | 223.134 | |||
| Totale Patrimonio Gruppo | 1.164.509 | 1.086.115 | |||
| Di pertinenza di Terzi | 81.771 | 155.241 | |||
| Totale Patrimonio Netto | 1.246.280 | 1.241.356 | |||
| PASSIVITÀ NON CORRENTI | |||||
| Fondi per rischi ed oneri | 18 | 117.943 | 109.805 | ||
| Fondi benefici ai dipendenti | 19 | 58.319 | 57.777 | ||
| Passività finanziarie | 20 | 548.466 | 52.397 | 590.604 | 49.769 |
| Altre passività | 21 | 38.615 | 48.233 | ||
| Imposte differite passive | 10 | 76.823 | 85.072 | ||
| Totale passività non correnti | 840.166 | 891.491 | |||
| PASSIVITÀ CORRENTI | |||||
| Fondi per rischi ed oneri | 18 | 12.159 | 16.169 | ||
| Passività per lavori in corso su ordinazione | 12 | 613.828 | 776.114 | ||
| Debiti commerciali e altre passività correnti | 22 | 1.641.266 | 12.590 | 1.496.076 | 20.055 |
| Debiti per imposte dirette | 12.171 | 10.586 | |||
| Passività finanziarie | 23 | 1.449.753 | 94.283 | 1.240.044 | 57.599 |
| Totale passività correnti | 3.729.177 | 3.538.989 | |||
| Passività direttamente associabili alle attività destinate alla vendita | - | 4.811 | |||
| TOTALE PASSIVO E PATRIMONIO NETTO | 5.815.623 | 5.676.647 |
| (Euro/migliaia) | Nota | 30.06.2017 | di cui correlate Nota 28 |
30.06.2016 | di cui correlate Nota 28 |
|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi della gestione | 24 | 2.251.940 | 85.159 | 2.232.051 | 163.727 |
| Altri ricavi e proventi | 24 | 43.097 | 320 | 33.502 | 983 |
| Acquisti, prestazioni di servizi e costi diversi di cui non ricorrenti |
25 28 |
(1.673.181) | (4.779) | (1.714.408) (389) |
(2.657) |
| Costo del personale di cui non ricorrenti |
25 28 |
(463.854) (1.049) |
(436.007) (5.484) |
||
| Ammortamenti e svalutazioni | 25 | (57.775) | (52.623) | ||
| Accantonamenti | 25 | (34.582) | (19.852) | ||
| Proventi finanziari | 26 | 18.589 | 182 | 37.702 | 155 |
| Oneri finanziari | 26 | (57.989) | (921) | (69.980) | (565) |
| Proventi/(Oneri) su partecipazioni | (59) | (3.054) | |||
| Quote di Utile/(Perdita) di partecipate valutate a patrimonio netto |
(1.280) | (897) | |||
| Imposte | 27 | (14.104) | (1.692) | ||
| UTILE/(PERDITA) DEL PERIODO (A) | 10.802 | 4.742 | |||
| di pertinenza della Capogruppo | 12.573 | 6.946 | |||
| di pertinenza di Terzi | (1.771) | (2.204) | |||
| Utile/(Perdita) base per azione (Euro) | 28 | 0,00743 | 0,00410 | ||
| Utile/(Perdita) diluito per azione (Euro) | 28 | 0,00742 | 0,00410 | ||
| Altri Utili/(Perdite), al netto dell'effetto fiscale | |||||
| Utili/(Perdite) da rimisurazione passività piani per dipendenti a benefici definiti |
17 19 |
702 | (3.380) | ||
| Componenti non riclassificabili in periodi successivi nell'Utile/(Perdita) del periodo al netto dell'effetto fiscale di cui di pertinenza di Terzi |
17 | 702 | (3.380) | ||
| Parte efficace degli Utili/(Perdite) sugli strumenti di copertura di flussi finanziari (cash flow hedge) |
17 | 69.918 | 3.349 | ||
| Utili/(Perdite) derivanti da variazioni di altre componenti del Conto economico complessivo da partecipazioni valutate a equity |
17 | (219) | (2.379) | ||
| Utili/(Perdite) derivanti dalla valutazione al fair value di titoli e obbligazioni disponibili per la vendita |
|||||
| Utili/(Perdite) derivanti dalla conversione dei bilanci di società estere controllate |
17 | (36.082) | (16.144) | ||
| Totale Utili/(Perdite) riclassificabili nell'Utile/(Perdita) del periodo al netto dell'effetto fiscale |
17 | 33.617 | (15.174) | ||
| di cui di pertinenza di Terzi | (3.927) | (22.514) | |||
| Totale altri Utili/(Perdite), al netto dell'effetto fiscale (B) di cui di pertinenza di Terzi |
17 | 34.319 (3.927) |
(18.554) (22.514) |
||
| TOTALE UTILE/(PERDITA) COMPLESSIVO DEL PERIODO (A) + (B) |
45.121 | (13.812) | |||
| di pertinenza della Capogruppo | 50.819 | 10.906 | |||
| di pertinenza di Terzi | (5.698) | (24.718) |
| Patrimonio netto di pertinenza |
Patrimonio netto di |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitale | Riserve e | della | pertinenza | |||
| (Euro/migliaia) | Nota | sociale | Utili/(Perdite) | Capogruppo | di Terzi | Totale |
| 01.01.2016 | - | 862.981 | 275.038 | 1.138.019 | 128.079 | 1.266.098 |
| Aggregazioni aziendali | ||||||
| Aumento capitale sociale | 2.286 | 2.286 | ||||
| Acquisto quote di minoranza | ||||||
| Distribuzione dividendi | ||||||
| Altre variazioni/arrotondamenti | 2 | 2 | 2 | 4 | ||
| Totale transazioni con azionisti | 2 | 2 | 2.288 | 2.290 | ||
| Utile/(Perdita) del periodo | 6.946 | 6.946 | (2.204) | 4.742 | ||
| Altre componenti | ||||||
| Altre componenti del Conto economico complessivo |
3.960 | 3.960 | (22.514) | (18.554) | ||
| Totale risultato complessivo del periodo |
10.906 | 10.906 | (24.718) | (13.812) | ||
| 30.06.2016 | - | 862.981 | 285.946 | 1.148.927 | 105.649 | 1.254.576 |
| 01.01.2017 | 17 | 862.981 | 223.134 | 1.086.115 | 155.241 | 1.241.356 |
| Aggregazioni aziendali | ||||||
| Aumento capitale sociale | ||||||
| Acquisto quote di minoranza | 25.790 | 25.790 | (67.772) | (41.982) | ||
| Distribuzione dividendi | ||||||
| Riserva piano di incentivazione a lungo termine |
1.785 | 1.785 | 1.785 | |||
| Altre variazioni/arrotondamenti | ||||||
| Totale transazioni con azionisti | 27.575 | 27.575 | (67.772) | (40.197) | ||
| Risultato netto del periodo | 12.573 | 12.573 | (1.771) | 10.802 | ||
| Altre componenti | ||||||
| Altre componenti del Conto Economico Complessivo |
38.246 | 38.246 | (3.927) | 34.319 | ||
| Totale risultato complessivo del periodo |
50.819 | 50.819 | (5.698) | 45.121 | ||
| 30.06.2017 | 17 | 862.981 | 301.528 | 1.164.509 | 81.771 | 1.246.280 |
| (Euro/migliaia) | Nota | 30.06.2017 | 30.06.2016 |
|---|---|---|---|
| FLUSSO MONETARIO NETTO DA ATTIVITÀ D'ESERCIZIO - di cui parti correlate |
29 | (197.643) (29.368) |
357.071 9.931 |
| Investimenti in: - attività immateriali |
(26.045) | (31.488) | |
| - immobili, impianti e macchinari | (49.669) | (62.565) | |
| - partecipazioni | (207) | ||
| - crediti ed altre attività finanziarie | |||
| - acquisizione controllate al netto della cassa acquisita | (5.515) | ||
| Disinvestimenti in: - attività immateriali |
114 | ||
| - immobili, impianti e macchinari | 536 | 77 | |
| - partecipazioni | 41 | ||
| - crediti ed altre attività finanziarie non correnti | |||
| FLUSSO MONETARIO DA ATTIVITÀ DI INVESTIMENTO | (80.652) | (94.069) | |
| Variazione debiti finanziari a medio/lungo termine: - erogazioni |
23.395 | 16.773 | |
| - rimborsi | (96.476) | (32.354) | |
| Variazione crediti finanziari a medio/lungo termine: - erogazioni |
(17.512) | ||
| - rimborsi | 106 | ||
| Variazione debiti verso banche a breve | |||
| - erogazioni | 1.688.243 | 356.903 | |
| - rimborsi | (1.345.912) | (639.478) | |
| Variazione debiti verso controllanti per finanziamenti a breve | |||
| Variazione altri debiti/crediti finanziari correnti | 6.955 | (43.810) | |
| Variazione crediti da strumenti finanziari di negoziazione | (2.384) | 796 | |
| Variazione debiti da strumenti finanziari di negoziazione | (5.542) | (4.426) | |
| Apporti netti di capitale proprio da Terzi | 2.286 | ||
| Aumento di Capitale sociale | |||
| Acquisto quote minoranza in controllate | (41.986) | ||
| FLUSSO MONETARIO DA ATTIVITÀ DI FINANZIAMENTO | 208.781 | (343.204) | |
| - di cui parti correlate | 39.518 | (5.635) | |
| FLUSSO MONETARIO NETTO DEL PERIODO | (69.514) | (80.202) | |
| DISPONIBILITÀ LIQUIDE AD INIZIO PERIODO | 219.512 | 259.507 | |
| Effetto differenze cambio da conversione delle disponibilità in valuta | (6.247) | 6.140 | |
| DISPONIBILITÀ LIQUIDE A FINE PERIODO | 143.751 | 185.445 |
| pagina | |
|---|---|
| 56 | Nota 1 - forma, contenuto e altre informazioni di carattere generale |
| 58 | Nota 2 - area e principi di consolidamento |
| 59 | Nota 3 - principi contabili |
| 59 | Nota 4 - stime e assunzioni |
| 60 | Nota 5 - attività immateriali |
| 61 | Nota 6 - immobili, impianti e macchinari |
| 62 | Nota 7 - partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto e altre partecipazioni |
| 62 | Nota 8 - attività finanziarie non correnti |
| 63 | Nota 9 - altre attività non correnti |
| 63 | Nota 10 - imposte differite |
| 64 | Nota 11 - rimanenze di magazzino e acconti |
| 65 | Nota 12 - attività/passività nette per lavori in corso su ordinazione |
| 65 | Nota 13 - crediti commerciali e altre attività correnti |
| 66 | Nota 14 - crediti per imposte dirette |
| 67 | Nota 15 - attività finanziarie correnti |
| 68 | Nota 16 - disponibilità liquide |
| 68 | Nota 17 - patrimonio netto |
| 71 | Nota 18 - fondi per rischi e oneri |
| 72 | Nota 19 - fondi benefici a dipendenti |
| 73 | Nota 20 - passività finanziarie non correnti |
| 73 | Nota 21 - altre passività non correnti |
| 74 | Nota 22 - debiti commerciali e altre passività correnti |
| 74 | Nota 23 - passività finanziarie correnti |
| 75 | Nota 24 - ricavi e proventi |
| 75 | Nota 25 - costi operativi |
| 77 | Nota 26 - proventi e oneri finanziari |
| 77 | Nota 27 - imposte |
| 78 | Nota 28 - altre informazioni |
| 87 | Nota 29 - flusso monetario da attività di esercizio |
| 88 | Nota 30 - informativa di settore |
| 90 | Nota 31 - eventi successivi al 30 giugno 2017 |
| 92 | Società incluse nell'area di consolidamento |
FINCANTIERI S.p.A. (di seguito "Fincantieri", la "Società" o la "Capogruppo" e, congiuntamente con le sue controllate, il "Gruppo" o il "Gruppo Fincantieri") è una società per azioni con sede legale in Trieste (Italia), Via Genova 1, ed è quotata presso il Mercato Telematico Azionario (MTA), organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A..
Al 30 giugno 2017 il Capitale sociale della Società, pari a euro 862.980.725,70 era detenuto per il 71,6% dalla Fintecna S.p.A.; la parte restante era distribuita tra altri azionisti privati nessuno dei quali in quota rilevante superiore o uguale al 2%. Si segnala che il Capitale sociale di Fintecna S.p.A. è detenuto al 100% da Cassa Depositi e Prestiti S.p.A. (di seguito anche "CDP") che a sua volta è detenuta dal Ministero dell'Economia e delle Finanze per l'80,1% del suo Capitale sociale.
Il Bilancio Consolidato del Gruppo Fincantieri è elaborato in conformità agli IFRS, intendendosi per tali tutti gli "International Financial Reporting Standards", tutti gli "International Accounting Standards" (IAS), tutte le interpretazioni dell'"International Financial Reporting Interpretations Committee" (IFRIC), precedentemente denominate "Standing Interpretations Committee" (SIC) che, alla data di chiusura del Bilancio Consolidato, siano state oggetto di omologazione da parte dell'Unione Europea secondo la procedura prevista dal Regolamento (CE) n. 1606/2002 dal Parlamento Europeo e dal Consiglio Europeo del 19 luglio 2002.
Il presente Bilancio Consolidato intermedio abbreviato al 30 giugno 2017 (il "Bilancio Consolidato Intermedio Abbreviato") è stato approvato dal Consiglio di Amministrazione della Società in data 25 luglio 2017.
PricewaterhouseCoopers S.p.A., società incaricata della revisione legale dei conti della Capogruppo e delle principali società del Gruppo, ha sottoposto a revisione contabile limitata il Bilancio Consolidato Intermedio Abbreviato.
La relazione finanziaria semestrale del Gruppo Fincantieri al 30 giugno 2017 è predisposta in ottemperanza a quanto disposto dall'art. 154 ter c. 2 del D.Lgs n. 58/98 - T.U.F. - e successive modificazioni e integrazioni.
Il Bilancio Consolidato Intermedio Abbreviato è stato predisposto in conformità allo IAS 34, che disciplina l'informativa finanziaria infrannuale. Lo IAS 34 consente la redazione del bilancio in forma "abbreviata" richiedendo un livello minimo di informativa inferiore a quanto previsto dagli IFRS, laddove sia stato in precedenza reso disponibile al pubblico un bilancio completo di informativa predisposto in base agli IFRS. Il Bilancio Consolidato Intermedio Abbreviato è stato redatto in forma "sintetica" e deve pertanto essere letto congiuntamente con il Bilancio Consolidato del Gruppo per l' esercizio chiuso al 31 dicembre 2016 predisposto in conformità agli IFRS (il "Bilancio Consolidato").
Con riferimento ai principali rischi finanziari a cui è esposto il Gruppo – il rischio credito, il rischio liquidità ed il rischio di mercato (in particolare cambi, tassi e commodities) la gestione di tali rischi finanziari è coordinata dalla Capogruppo che valuta l'implementazione delle opportune coperture di tali rischi in stretta collaborazione con le sue unità operative. In relazione a tale aspetto non si evidenziano cambiamenti di rilievo rispetto a quanto riportato nel Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2016 al quale si rimanda. Nella tabella di seguito vengono rappresentate le attività e passività finanziarie che sono misurate al fair value al 30 giugno 2017 e al 31 dicembre 2016:
| 30.06.2017 | 31.12.2016 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (Euro/migliaia) | Livello 1 | Livello 2 | Livello 3 | Livello 1 | Livello 2 | Livello 3 |
| Attività | ||||||
| Attività disponibili per la vendita | ||||||
| Titoli di capitale | 1.031 | 593 | 1.414 | 625 | ||
| Titoli di debito | ||||||
| Derivati di copertura | 73.760 | 12.073 | ||||
| Derivati di negoziazione | 2.384 | |||||
| Totale attività | 1.031 | 76.144 | 593 | 1.414 | 12.073 | 625 |
| Passività | ||||||
| Passività finanziarie al fair value rilevato a Conto economico |
16.649 | 18.025 | ||||
| Derivati di copertura | 50.107 | 118.477 | ||||
| Derivati di negoziazione | 847 | 6.389 | ||||
| Totale passività | 50.954 | 16.649 | 124.866 | 18.025 |
Le attività e passività finanziarie valutate al fair value sono classificate nei tre livelli gerarchici sopra esposti, in base alla rilevanza delle informazioni (input) utilizzate nella determinazione del fair value stesso. In particolare:
Le attività disponibili per la vendita classificate nel Livello 3 si riferiscono a partecipazioni valutate al fair value. Nel Livello 3 sono incluse anche le passività finanziarie relative al fair value di opzioni su partecipazioni calcolato sulla base di tecniche di valutazione che prendono a riferimento parametri non osservabili sul mercato. La movimentazione delle attività e passività finanziarie classificate nel Livello 3 è dovuta essenzialmente ad effetti di conversione e non ha comportato impatti a livello di Conto economico.
In merito alle modalità di presentazione degli schemi di bilancio, per la Situazione Patrimoniale-Finanziaria è stato adottato il criterio di distinzione "corrente/non corrente", per il Conto economico complessivo lo schema scalare con la classificazione dei costi per natura e per il Rendiconto finanziario il metodo di rappresentazione indiretto. Si precisa inoltre che il Gruppo ha applicato quanto stabilito dalla Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006 in materia di schemi di bilancio.
Come precedentemente indicato, i principi contabili e i criteri di consolidamento adottati per la redazione del Bilancio Consolidato Intermedio Abbreviato sono conformi a quelli adottati per la redazione del Bilancio Consolidato, ad eccezione di quanto riportato nella successiva Nota 3.
Nel corso del primo semestre 2017 sono state effettuate le seguenti operazioni:
al raggiungimento al 30 giugno 2017 di una quota di possesso del capitale di Vard Holdings Limited pari al 78,13%. Il primo semestre 2017 e 2016 non sono stati interessati da transazioni significative né da eventi inusuali, ad eccezione di quanto riportato nel Bilancio Consolidato Intermedio Abbreviato al 30 giugno 2017. Si segnala inoltre che il business del Gruppo non è interessato da fenomeni di stagionalità.
I tassi di cambio adottati per la traduzione dei bilanci delle società che hanno una "valuta funzionale" diversa dall'Euro sono riportati nella seguente tabella:
| 30.06.2017 | 31.12.2016 | 30.06.2016 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Medio | Puntuale | Medio | Puntuale | Medio | Puntuale | ||
| Dollaro (USD) | 1,0830 | 1,1412 | 1,1069 | 1,0541 | 1,1159 | 1,1102 | |
| Dirham (AED) | 3,9758 | 4,1894 | 4,0634 | 3,8696 | 4,0966 | 4,0755 | |
| Real (BRL) | 3,4431 | 3,7600 | 3,8561 | 3,4305 | 4,1295 | 3,5898 | |
| Corona Norvegese (NOK) | 9,1785 | 9,5713 | 9,2906 | 9,0863 | 9,4197 | 9,3008 | |
| Rupia (INR) | 71,1760 | 73,7445 | 74,3717 | 71,5935 | 75,0019 | 74,9603 | |
| Nuovo Leu (RON) | 4,5370 | 4,5523 | 4,4904 | 4,539 | 4,4956 | 4,5234 | |
| Yuan Cinese (CNY) | 7,4448 | 7,7385 | 7,3522 | 7,3202 | 7,2965 | 7,3755 | |
| Corona Svedese (SEK) | 9,5968 | 9,6398 | 9,4689 | 9,5525 | 9,3019 | 9,4242 |
Non sono stati adottati in via anticipata da parte del Gruppo principi contabili e interpretazioni la cui applicazione non è obbligatoria a decorrere dal 1° gennaio 2017.
Con riferimento al nuovo principio contabile, IFRS 15 – Ricavi da contratti con i clienti, che sostituisce i principi contabili IAS 18 – Ricavi e IAS 11 – Lavori su ordinazione, recentemente approvato dalla Commissione europea e applicabile obbligatoriamente per i periodi annuali che avranno inizio dal 1°gennaio 2018, il Gruppo ha effettuato un'analisi preliminare sui principali contratti di vendita in essere, non rilevando un impatto significativo sulla Revenue recognition nel proprio bilancio consolidato.
Per quanto riguarda il nuovo principio, IFRS 9 – Strumenti finanziari, che sostituisce lo IAS 39, anch'esso recentemente approvato dalla Commissione europea e applicabile obbligatoriamente per i periodi annuali che avranno inizio dal 1°gennaio 2018, il Gruppo sta valutando il metodo di implementazione e l'impatto del nuovo principio sul bilancio consolidato. Da un'analisi preliminare, con particolare riferimento alla classificazione e all'hedge accounting, non si prevedono impatti significativi sul bilancio di Gruppo.
Si segnala che l'Assemblea degli Azionisti del 19 maggio 2017 ha approvato un piano di incentivazione a medio-lungo termine per il management del Gruppo, i cui criteri contabili di valutazione sono regolati dall'IFRS 2.
Secondo quanto stabilito dall'IFRS 2, il piano in questione rappresenta una componente della retribuzione dei beneficiari. Per i piani che prevedono una remunerazione in strumenti di capitale, il costo è rappresentato dal fair value di tali strumenti determinato alla data di assegnazione (grant date), ed è rilevato tra i "Costi del personale" (nel caso di dipendenti della Società) e tra "Costi per servizi" lungo il periodo intercorrente tra la data di assegnazione e quella di maturazione, con contropartita una riserva di Patrimonio netto denominata "Riserva piano di incentivazione in azioni". Le variazioni nel fair value successive alla data di assegnazione non hanno effetto sulla valutazione iniziale. Alla fine di ogni trimestre viene aggiornata la stima del numero di diritti che matureranno fino alla scadenza. La variazione di stima è portata a rettifica della voce "Riserva piano di incentivazione in azioni" con contropartita i "Costi del personale".
Con riferimento alla descrizione dell'utilizzo di stime contabili si fa rinvio a quanto indicato nel Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2016.
Si segnala, inoltre, che taluni processi valutativi, in particolare quelli più complessi quali la determinazione di eventuali perdite di valore di attività non correnti, sono generalmente effettuati in modo completo solo in sede di redazione del bilancio annuale, allorquando sono disponibili tutte le informazioni eventualmente necessarie, salvo i casi in cui vi siano indicatori di impairment che richiedano un'immediata valutazione di eventuali perdite di valore.
La movimentazione della voce in oggetto risulta dettagliabile come segue:
| Relazioni | Costi di | Diritti di brevetto industriale e utilizzazione opere |
Concessioni, licenze, marchi |
Immobiliz zazioni in corso e anticipi a |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (Euro/migliaia) | Avviamento | Commerciali | sviluppo | dell'ingegno | e diritti similari | Altre minori | fornitori | Totale |
| - costo storico | 278.229 | 199.128 | 119.507 | 98.693 | 22.859 | 14.086 | 53.149 | 785.651 |
| - ammortamenti e svalutazioni accumulati |
(67.009) | (25.713) | (87.887) | (2.344) | (8.076) | (191.029) | ||
| Valore netto contabile al 01.01.2017 |
278.229 | 132.119 | 93.794 | 10.806 | 20.515 | 6.010 | 53.149 | 594.622 |
| Movimenti - aggregazioni aziendali |
2.095 | 21 | 2.116 | |||||
| - investimenti | 1.356 | 42 | 437 | 75 | 24.135 | 26.045 | ||
| - alienazioni nette | 0 | |||||||
| - riclassifiche/altro | (1) | 481 | 11 | 126 | (559) | 58 | ||
| - ammortamenti | (4.201) | (8.195) | (1.104) | (1.014) | (687) | (15.201) | ||
| - svalutazioni | 0 | |||||||
| - differenze cambio | (15.976) | (6.871) | (262) | (239) | (1.448) | (206) | (90) | (25.092) |
| Valore netto contabile finale |
264.348 | 121.047 | 86.692 | 10.007 | 18.501 | 5.318 | 76.635 | 582.548 |
| - costo storico | 264.348 | 191.323 | 120.578 | 99.034 | 21.975 | 13.681 | 76.635 | 787.574 |
| - ammortamenti e svalutazioni accumulati |
(70.276) | (33.886) | (89.027) | (3.474) | (8.363) | (205.026) | ||
| Valore netto contabile al 30.06.2017 |
264.348 | 121.047 | 86.692 | 10.007 | 18.501 | 5.318 | 76.635 | 582.548 |
L'avviamento ammonta ed euro 264.348 migliaia al 30 giugno 2017 ed è allocato per euro 69.684 migliaia alla cash generating unit (CGU) Gruppo FMG, ricompresa nel segmento Shipbuilding e per euro 192.656 migliaia alla CGU Gruppo VARD, ricompresa nel segmento Offshore. La riduzione del saldo rispetto al 31 dicembre 2016 di euro 13.881 migliaia è dovuta principalmente alla conversione in euro dei saldi espressi in Dollari americani e in Corone norvegesi. Si segnala inoltre l'acquisizione da parte del Gruppo della partecipazione in Issel Nord Srl che ha comportato l'iscrizione di un avviamento per euro 2.008 migliaia. Tale valore è provvisorio e potrebbe essere suscettibile di modifica fintantoché il processo di allocazione del prezzo non verrà ultimato. Per maggiori dettagli sull'operazione si rimanda alla Nota 2.
La voce Concessioni, licenze, marchi e diritti similari include i marchi a vita utile indefinita in considerazione dell'aspettativa di utilizzo degli stessi, pari a euro 16.359 migliaia.
In linea con quanto stabilito dal principio contabile internazionale IAS 36, al 30 giugno 2017 la Capogruppo ha ritenuto sussistere le condizioni per confermare il valore degli avviamenti, dei marchi a vita utile indefinita e delle Attività immateriali iscritte a seguito di acquisizioni, poiché non sono emersi indicatori di impairment che potessero configurare una riduzione di valore.
Gli investimenti effettuati nel corso del primo semestre 2017, pari ad euro 26.045 migliaia (euro 31.488 migliaia al 30 giugno 2016), hanno principalmente riguardato per euro 15.674 migliaia (euro 21.533 migliaia al 30 giugno 2016) lo sviluppo di soluzioni e sistemi innovativi volti a migliorare l'efficienza degli impianti e delle operation di bordo delle navi da crociera oltre a quelli per la realizzazione ad un set di soluzioni tecniche ed impiantistiche innovative e specialistiche per le navi atte ad operare in ambiti artici.
| (Euro/migliaia) | Terreni e fabbricati |
Fabbricati in locazione finanziaria |
Impianti, macchinari e attrezzature industriali |
Beni gratuitamente devolvibili |
Manutenzione straordinaria su beni di terzi |
Altri beni | Immobilizza zioni in corso e anticipi a fornitori |
Totale |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| - costo storico | 619.215 | 3.936 | 1.200.557 | 185.356 | 28.706 | 176.477 | 159.379 | 2.373.626 |
| - ammortamenti e svalutazioni accumulati |
(214.390) | (2.981) | (832.514) | (126.540) | (22.100) | (111.155) | (1.309.680) | |
| Valore netto contabile al 01.01.2017 |
404.825 | 955 | 368.043 | 58.816 | 6.606 | 65.322 | 159.379 | 1.063.946 |
| Movimenti - aggregazioni aziendali |
3.215 | 3 | 160 | 3.378 | ||||
| - investimenti | 2.604 | 2.654 | 135 | 6 | 108 | 44.162 | 49.669 | |
| - alienazioni nette | (398) | 209 | (189) | |||||
| - riclassifiche/altro | 2.374 | 1 | 1.439 | 270 | (4) | 693 | (4.151) | 622 |
| - ammortamenti | (8.441) | (215) | (28.176) | (1.962) | (499) | (3.262) | (42.555) | |
| - svalutazioni | (19) | (19) | ||||||
| - capital. oneri finanziari | ||||||||
| - differenze cambio | (15.453) | (62) | (9.015) | (1) | (685) | (1.057) | (26.273) | |
| Valore netto contabile finale |
388.707 | 679 | 335.157 | 57.259 | 6.108 | 62.336 | 198.333 | 1.048.579 |
| - costo storico | 608.263 | 3.635 | 1.185.999 | 185.761 | 28.684 | 177.387 | 198.333 | 2.388.062 |
| - ammortamenti e svalutazioni accumulati |
(219.556) | (2.956) | (850.842) | (128.502) | (22.576) | (115.051) | (1.339.483) | |
| Valore netto contabile al 30.06.2017 |
388.707 | 679 | 335.157 | 57.259 | 6.108 | 62.336 | 198.333 | 1.048.579 |
Gli investimenti effettuati nel primo semestre 2017 ammontano a euro 49.669 migliaia e hanno riguardato principalmente:
| (Euro/migliaia) | Società collegate |
Società a controllo congiunto |
Totale Partecipazioni valutate a patrimonio netto |
Altre società al costo |
Altre società al fair value |
Totale Altre partecipazioni |
Totale |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 01.01.2017 | 24.512 | 30.461 | 54.973 | 1.140 | 2.039 | 3.179 | 58.152 |
| Aggregazioni aziendali | 3 | 3 | 3 | ||||
| Investimenti | |||||||
| Rivalutazioni/(Svalutazioni) a Conto economico |
(1.851) | 571 | (1.280) | (325) | (325) | (1.605) | |
| Rivalutazioni/(Svalutazioni) a Patrimonio Netto |
(219) | (73) | (292) | (292) | |||
| Alienazioni | (44) | (44) | (44) | ||||
| Dividendi da partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto |
|||||||
| Riclassifiche/Altro | 337 | 337 | 337 | ||||
| Differenze cambio | (1.185) | (1.185) | (90) | (90) | (1.275) | ||
| 30.06.2017 | 21.550 | 30.959 | 52.509 | 1.143 | 1.624 | 2.767 | 55.276 |
La voce in oggetto risulta dettagliabile come segue:
La voce Rivalutazioni/(Svalutazioni) a Conto economico relativa alle società valutate ad equity (Collegate e a Controllo congiunto) include il riconoscimento pro quota del risultato del periodo negativo delle società collegate e a controllo congiunto per euro 1.280 migliaia; la restante parte è relativa a valutazioni imputate direttamente a Patrimonio netto (impatto negativo per euro 292 migliaia).
La voce altre partecipazioni include partecipazioni valutate al fair value per euro 1.624 migliaia calcolato sia sulla base dei relativi prezzi di mercato qualora quotate su mercati attivi (Livello 1), o sulla base di tecniche di valutazione che prendono a riferimento parametri non osservabili sul mercato (Livello 3). La voce ha comportato l'iscrizione di svalutazioni nette a conto economico per euro 325 migliaia a seguito della variazione intervenuta nel periodo del relativo fair value.
La voce in oggetto risulta dettagliabile come segue:
| (Euro/migliaia) | 30.06.2017 | 31.12.2016 |
|---|---|---|
| Crediti per contributi finanziati da Banca BIIS | 16.282 | 19.981 |
| Derivati attivi | 66.926 | 3.817 |
| Altri crediti finanziari non correnti | 121.277 | 107.754 |
| Crediti finanziari non correnti vs società partecipate | 6.651 | 6.718 |
| ATTIVITÀ FINANZIARIE NON CORRENTI | 211.136 | 138.270 |
La voce Derivati attivi rappresenta il fair value alla data di riferimento del bilancio dei derivati con scadenza superiore ai 12 mesi (Livello 2).
Per quanto riguarda invece le altre attività non correnti, se ne riporta di seguito la composizione:
| (Euro/migliaia) | 30.06.2017 | 31.12.2016 |
|---|---|---|
| Crediti diversi vs società partecipate | 681 | 731 |
| Crediti verso Stato ed Enti Pubblici | 4.619 | 5.718 |
| Firm Commitments | 11.922 | 1.819 |
| Crediti Diversi | 9.803 | 7.887 |
| ALTRE ATTIVITÀ NON CORRENTI | 27.025 | 16.155 |
Si segnala che tutti i valori delle altre attività non correnti sono rappresentati al netto del relativo fondo svalutazione.
La consistenza del fondo svalutazione crediti non correnti, relativo ai crediti diversi, e le relative variazioni sono esposte di seguito:
| (Euro/migliaia) | Fondo svalutazione crediti diversi |
|---|---|
| Totale al 01.01.2017 | 16.104 |
| Utilizzi diretti | |
| Accantonamenti | |
| Assorbimenti | (1.800) |
| Totale al 30.06.2017 | 14.304 |
La movimentazione delle imposte differite attive è dettagliabile come segue:
| (Euro/migliaia) | Totale |
|---|---|
| 01.01.2017 | 154.373 |
| Aggregazioni aziendali | 5 |
| Imputate a Conto economico | (24.012) |
| Svalutazione | |
| Imputate tra le componenti di Conto economico complessivo | (28.256) |
| Altre variazioni | |
| Differenze cambio | (3.074) |
| 30.06.2017 | 99.036 |
Sono state determinate le imposte differite attive connesse con le partite la cui recuperabilità fiscale, tenuto conto delle previsioni dei redditi imponibili futuri delle società del Gruppo, è ritenuta probabile. Si segnala, inoltre, che le imposte differite attive risultano in parte compensabili per euro 24 milioni con le imposte differite passive di seguito esposte.
Non sono state iscritte imposte anticipate sulle perdite portate a nuovo di società partecipate, per le quali non è ritenuto probabile sussistano redditi futuri tassabili che ne permettano il recupero, per un ammontare pari a euro 92 milioni (euro 95 milioni al 31 dicembre 2016). La movimentazione delle imposte differite passive è dettagliabile come segue:
| (Euro/migliaia) | Totale |
|---|---|
| 01.01.2017 | 85.072 |
| Aggregazioni aziendali | |
| Imputate a Conto economico | (3.066) |
| Svalutazione | |
| Imputate tra le componenti di Conto economico complessivo | |
| Altre variazioni | |
| Differenze cambio | (5.183) |
| 30.06.2017 | 76.823 |
La voce in oggetto risulta dettagliabile come segue:
| (Euro/migliaia) | 30.06.2017 | 31.12.2016 |
|---|---|---|
| Materie prime, sussidiarie e di consumo | 220.144 | 223.091 |
| Prodotti in corso di lavorazione e semilavorati | 148.823 | 164.337 |
| Prodotti finiti | 31.516 | 33.549 |
| Merci | ||
| Totale rimanenze | 400.483 | 420.977 |
| Anticipi a fornitori | 174.106 | 169.333 |
| TOTALE RIMANENZE DI MAGAZZINO E ACCONTI | 574.589 | 590.310 |
I valori delle rimanenze di magazzino e acconti sono rappresentati al netto del relativo fondo svalutazione. Le consistenze e le movimentazioni dei fondi rappresentativi di tali rettifiche sono riepilogati nello schema che segue:
| (Euro/migliaia) | Fondo svalutazione materie prime |
Fondo svalutazione prodotti finiti |
|---|---|---|
| 01.01.2017 | 14.266 | 2.485 |
| Accantonamenti | 539 | |
| Utilizzi | (670) | |
| Assorbimenti | ||
| Differenze cambio | (46) | (75) |
| 30.06.2017 | 14.089 | 2.410 |
La voce "Attività nette per lavori in corso su ordinazione" è dettagliata come segue:
| 30.06.2017 | 31.12.2016 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (Euro/migliaia) | Lavori in corso lordi |
Fatture emesse e fondo svalutaz. |
Attività nette |
Lavori in corso lordi |
Fatture emesse e fondo svalutaz. |
Attività nette |
| Commesse di costruzione navale |
6.557.499 | 4.385.155 | 2.172.344 | 4.774.660 | 3.418.220 | 1.356.440 |
| Altre commesse per Terzi |
44.226 | 8.991 | 35.235 | 34.696 | 11.322 | 23.374 |
| Totale | 6.601.725 | 4.394.146 | 2.207.579 | 4.809.356 | 3.429.542 | 1.379.814 |
La voce "Passività nette per lavori in corso su ordinazione" è dettagliata come segue:
| 30.06.2017 | 31.12.2016 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (Euro/migliaia) | Lavori in corso lordi |
Fatture emesse e fondo svalutaz. |
Passività nette |
Lavori in corso lordi |
Fatture emesse e fondo svalutaz. |
Passività nette |
| Commesse di costruzione navale |
2.934.229 | 3.537.402 | 603.173 | 3.880.919 | 4.645.533 | 764.614 |
| Altre commesse per Terzi |
161.090 | 171.251 | 10.161 | 137.008 | 148.423 | 11.415 |
| Anticipi da Clienti | 494 | 494 | 85 | 85 | ||
| Totale | 3.095.319 | 3.709.147 | 613.828 | 4.017.927 | 4.794.041 | 776.114 |
La voce in oggetto risulta dettagliabile come segue:
| (Euro/migliaia) | 30.06.2017 | 31.12.2016 |
|---|---|---|
| Crediti verso clienti | 448.893 | 1.122.972 |
| Crediti verso società controllanti (consolidato fiscale) | 47.828 | 34.034 |
| Crediti verso Stato ed Enti pubblici | 8.094 | 7.292 |
| Crediti diversi | 216.102 | 132.231 |
| Crediti per imposte indirette | 37.621 | 37.343 |
| Firm Commitment | 1.942 | 13.470 |
| Risconti diversi attivi | 33.367 | 33.540 |
| Ratei diversi attivi | 533 | 2.182 |
| TOTALE CREDITI COMMERCIALI ED ALTRE ATTIVITÀ CORRENTI | 794.380 | 1.383.064 |
I crediti sopra riportati sono rappresentati al netto dei fondi rettificativi. Tali fondi rettificativi sono costituiti dalla stima delle riduzioni di valore dei crediti di dubbio realizzo quali quelli oggetto di vertenze legali, procedure giudiziali ed extragiudiziali relative a situazioni di insolvenza dei debitori. Si segnala inoltre che, a fronte degli interessi addebitati per ritardi nel pagamento di crediti scaduti, è stato iscritto il "Fondo svalutazione crediti per interessi di mora". La consistenza complessiva dei fondi e le relative variazioni sono esposte di seguito:
| (Euro/migliaia) | Fondo svalutazione crediti |
|---|---|
| 01.01.2017 | 33.621 |
| Aggregazioni aziendali | |
| Utilizzi diretti | (2.597) |
| Accantonamenti | 167 |
| Assorbimenti | (6) |
| Differenze cambio | (40) |
| 30.06.2017 | 31.145 |
La voce Firm commitments si riferisce al fair value dell'elemento coperto in una relazione di fair value hedge utilizzata dal Gruppo per il trattamento contabile delle relazioni di copertura sul rischio cambio relativo ai contratti di costruzione denominati in valuta non funzionale. Il saldo dei crediti verso clienti è diminuito di euro 674.079 migliaia principalmente per effetto degli incassi della rata finale di tre unità cruise in consegna nei primi mesi del 2017 e fatturate al 31 dicembre 2016.
L'incremento della voce Crediti diversi, pari ad euro 83.871 migliaia, si riferisce principalmente ai crediti per forniture in conto armatore, crediti per contributi alla ricerca e alle costruzioni e crediti verso Enti di Previdenza e Sicurezza Sociale riferibili alla Capogruppo.
La voce in oggetto risulta dettagliabile come segue:
| (Euro/migliaia) | 30.06.2017 | 31.12.2016 |
|---|---|---|
| Crediti per IRES | 17.028 | 18.337 |
| Crediti per IRAP | 548 | 1.170 |
| Crediti per imposte estere | 2.998 | 3.561 |
| TOTALE CREDITI PER IMPOSTE DIRETTE | 20.574 | 23.068 |
La consistenza del fondo svalutazione crediti per imposte dirette e le relative variazioni sono esposte di seguito:
| (Euro/migliaia) | Fondo svalutazione crediti per imposte dirette |
|---|---|
| Saldi al 01.01.2017 | 2.042 |
| Accantonamenti | |
| Assorbimenti | |
| Altre variazioni | |
| Totale al 30.06.2017 | 2.042 |
La voce in oggetto risulta dettagliabile come segue:
| (Euro/migliaia) | 30.06.2017 | 31.12.2016 |
|---|---|---|
| Derivati attivi | 9.218 | 8.256 |
| Crediti diversi | 33.497 | 32.403 |
| Crediti verso Stato per contributi finanziati da Banca BIIS | 7.331 | 7.196 |
| Ratei per interessi attivi | 868 | 960 |
| Risconti attivi per interessi e altre partite finanziarie | 236 | 232 |
| TOTALE CREDITI FINANZIARI | 51.150 | 49.047 |
La voce Derivati attivi rappresenta il fair value alla data di riferimento del bilancio dei derivati con scadenza entro 12 mesi. Il fair value degli strumenti finanziari derivati è stato calcolato considerando i parametri di mercato ed utilizzando modelli di valutazione ampiamente diffusi in ambito finanziario (Livello 2).
La voce Crediti diversi include principalmente depositi posti in essere dal Gruppo VARD a garanzia delle obbligazioni contrattuali previste con i propri istituti di credito.
La voce Crediti verso Stato per contributi finanziati da Banca BIIS rappresenta le quote correnti dei crediti per contributi costruttore e contributi armatore ceduti in conto prezzo.
La voce in oggetto risulta dettagliabile come segue:
| (Euro/migliaia) | 30.06.2017 | 31.12.2016 |
|---|---|---|
| Depositi bancari e postali | 143.636 | 219.370 |
| Assegni | 17 | |
| Denaro e valori nelle casse sociali | 115 | 125 |
| TOTALE DISPONIBILITÀ LIQUIDE | 143.751 | 219.512 |
Le Disponibilità liquide di fine periodo includono depositi bancari e conti correnti vincolati per euro 20.461 migliaia; per il residuo si riferiscono al saldo dei conti correnti bancari accesi presso i vari istituti di credito.
Di seguito si espone la composizione del Patrimonio netto:
| (Euro/migliaia) | 30.06.2017 | 31.12.2016 |
|---|---|---|
| Di pertinenza della Capogruppo | ||
| Capitale sociale | 862.981 | 862.981 |
| Riserva da sovrapprezzo azioni | 110.499 | 110.499 |
| Riserva legale | 34.326 | 33.392 |
| Riserva di copertura | 43.174 | (25.291) |
| Riserva fair value attività disponibili per la vendita | (316) | (226) |
| Riserva di traduzione | (113.735) | (65.167) |
| Altre riserve e Utili non distribuiti | 215.007 | 145.825 |
| Utile/(Perdita) del periodo | 12.573 | 24.102 |
| 1.164.509 | 1.086.115 | |
| Di pertinenza di Terzi | ||
| Capitale e riserve | 95.548 | 194.418 |
| Riserva fair value attività disponibili per la vendita | (89) | (180) |
| Riserva di traduzione | (11.917) | (28.646) |
| Utile/(Perdita) del periodo | (1.771) | (10.351) |
| 81.771 | 155.241 | |
| TOTALE PATRIMONIO NETTO | 1.246.280 | 1.241.356 |
Il capitale sociale di FINCANTIERI S.p.A. ammonta a euro 862.980.726, interamente versato, suddiviso in n. 1.692.119.070 azioni ordinarie, senza indicazione del valore nominale. Il numero delle azioni è rimasto invariato rispetto al 31 dicembre 2016.
Tale riserva risulta iscritta a seguito dell'aumento del capitale sociale avvenuto in occasione della quotazione sul Mercato telematico Azionario di Borsa Italiana S.p.A. (MTA) del 3 luglio 2014. La Riserva sovrapprezzo azioni è stata iscritta al netto dei costi di quotazione sostenuti riferibili all'aumento di capitale, imputati a Patrimonio Netto per un importo di euro 11.072 migliaia (al netto dell'effetto fiscale), in ossequio a quanto disposto dallo IAS 32.
Tale voce accoglie la variazione della componente di copertura efficace degli strumenti derivati valutati al fair value.
La riserva di traduzione riguarda le differenze cambio da conversione in Euro dei bilanci delle società operanti in aree diverse dall'Euro.
Tale voce include prevalentemente: i) gli utili eccedenti le quote attribuite alla riserva legale e distribuibili agli Azionisti sotto forma di dividendi; ii) gli utili e le perdite attuariali sui piani per benefici ai dipendenti; iii) la Riserva relativa piano di incentivazione del management in azioni. Si segnala che la variazione della voce è riconducibile per euro 25.790 migliaia all'acquisizione da parte del Gruppo Fincantieri delle quote di minoranza della controllata VARD effettuata, in diverse tranches, nel corso primo semestre 2017. Nello specifico, l'acquisto delle quote azionarie di minoranza del Gruppo norvegese da parte della controllata Fincantieri Oil&Gas che, al 31 dicembre 2016 possedeva direttamente il 55,63% del capitale di Vard Holdings Limited, è avvenuto mediante Offerta Pubblica di Acquisto (conclusasi in data 24 marzo 2017) con il raggiungimento di una quota di partecipazione al capitale del 74,45%, e mediante successive acquisizioni azionarie sul mercato che hanno portato la quota di partecipazione al 78,13% a fine giugno 2017. Tale operazione non modifica l'area di consolidamento del Gruppo Fincantieri in quanto la controllata VARD era già consolidata integralmente; la variazione della percentuale di possesso sopra descritta deve essere considerata come un'"operazione tra soci" in cui il differenziale tra il valore dell'acquisizione e il valore contabile della quota di terzi acquisita non è rilevato a conto economico bensì a patrimonio netto di Gruppo.
La Riserva relativa al piano di incentivazione del management in azioni si è movimentata per la quota di costi del personale, beneficiario del piano, maturata nel primo semestre 2017 (euro 1.785 migliaia). Per maggiori dettagli sul piano di incentivazione si rimanda alla nota 28.
La variazione rispetto al 31 dicembre 2016 è da attribuirsi per euro 67.772 migliaia all'effetto dell'acquisto delle quote aggiuntive di VARD, come sopra descritto.
Il valore degli altri Utili/Perdite, così come riportato nel Conto economico complessivo, è così dettagliato:
| 30.06.2017 | 30.06.2016 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (Euro/migliaia) | Valore lordo |
(Onere)/ Beneficio fiscale |
Valore netto |
Valore lordo |
(Onere)/ Beneficio fiscale |
Valore netto |
| Parte efficace di Utili/(Perdite) su strumenti di cash flow hedge |
99.275 | (29.357) | 69.918 | 4.868 | (1.519) | 3.349 |
| Utili/(Perdite) da rimisurazione passività piani per dipendenti a benefici definiti |
924 | (222) | 702 | (4.447) | 1.067 | (3.380) |
| Utili/(Perdite) derivanti da variazioni di altre componenti del Conto economico complessivo da partecipazioni valutate a equity |
(219) | (219) | (2.379) | (2.379) | ||
| Utili/(Perdite) derivanti dalla conversione dei bilanci di società estere |
(37.405) | 1.323 | (36.082) | (16.144) | (16.144) | |
| Totale Altri Utili/(Perdite) | 62.575 | (28.256) | 34.319 | (18.102) | (452) | (18.554) |
| (Euro/migliaia) | 30.06.2017 | 31.12.2016 |
|---|---|---|
| Parte efficace di Utili/(Perdite) su strumenti di cash flow hedge generata nel periodo | 62.384 | 2.125 |
| Parte efficace di Utili/(Perdite) su strumenti di cash flow hedge riclassificata a Conto economico | 36.891 | 2.743 |
| Parte efficace di Utili/(Perdite) su strumenti di copertura in una copertura di flussi finanziari | 99.275 | 4.868 |
| Effetto fiscale relativo alle Altre componenti di Conto economico complessivo | (29.357) | (1.519) |
| TOTALE ALTRI UTILI/(PERDITE) AL NETTO DELL'EFFETTO FISCALE | 69.918 | 3.349 |
Di seguito si evidenzia una riconciliazione della Riserva di Cash flow hedge e l'effetto economico complessivo degli strumenti derivati:
| Patrimonio netto | Conto | |||
|---|---|---|---|---|
| (Euro/migliaia) | Lordo | Imposte | Netto | economico |
| 01.01.2016 | (2.743) | 857 | (1.886) | |
| Variazione di fair value | (36.891) | 9.835 | (27.056) | |
| Utilizzi | 2.743 | (857) | 1.886 | (1.886) |
| Altri proventi/(oneri) per coperture rischi | 7.688 | |||
| Proventi/(oneri) finanziari derivati di negoziazione e componente tempo derivati di copertura |
11.392 | |||
| 31.12.2016 | (36.891) | 9.835 | (27.056) | 17.194 |
| Patrimonio netto | Conto | |||
| (Euro/migliaia) | Lordo | Imposte | Netto | economico |
| Variazione di fair value | 62.384 | (19.522) | 42.862 | |
| Utilizzi | 36.891 | (9.835) | 27.056 | (27.056) |
| Altri proventi/(oneri) per coperture rischi | 36.774 | |||
| Proventi/(oneri) finanziari derivati di negoziazione e componente tempo derivati di copertura |
(1.705) | |||
| 30.06.2017 | 62.384 | (19.522) | 42.862 | 8.013 |
La voce in oggetto risulta dettagliabile come segue:
| Contenziosi | Garanzia | Indennità suppletiva di |
Riorganizzazione | Oneri e rischi |
||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (Euro/migliaia) | legali | prodotti | clientela | aziendale | diversi | Totale |
| Quota non corrente | 54.746 | 35.733 | 76 | 19.250 | 109.805 | |
| Quota corrente | 1.816 | 7.696 | 2.524 | 4.133 | 16.169 | |
| 01.01.2017 | 56.562 | 43.429 | 76 | 2.524 | 23.383 | 125.974 |
| Aggregazioni aziendali | ||||||
| Altre variazioni | 1 | (516) | (515) | |||
| Accantonamenti | 23.278 | 15.551 | 432 | 39.261 | ||
| Utilizzi | (18.077) | (9.483) | (815) | (1.448) | (29.823) | |
| Assorbimenti | (2.340) | (964) | (3.304) | |||
| Differenze cambio | (133) | (718) | (133) | (507) | (1.491) | |
| 30.06.2017 | 61.630 | 46.440 | 76 | 1.576 | 20.380 | 130.102 |
| Quota non corrente | 59.982 | 40.134 | 76 | 17.751 | 117.943 | |
| Quota corrente | 1.648 | 6.306 | 1.576 | 2.629 | 12.159 |
Gli Accantonamenti al fondo per contenziosi legali includono principalmente: i) gli stanziamenti cautelativi collegati alle pretese risarcitorie derivanti dall'esposizione all'amianto intentate da parte di dipendenti, autorità o terzi; ii) lo stanziamento a copertura del rischio per il contenzioso legale "Serene" iscritto in seguito alla sentenza emessa nel mese di gennaio 2017 dalla Corte d'Appello di Trieste che ha respinto l'opposizione di Fincantieri, rendendo esecutivi i lodi arbitrali emessi nel luglio 2014; iii) altri stanziamenti residui relativi ai contenziosi legali per cause lavoro, fornitori ed altre cause legali.
Il fondo Garanzia prodotti rappresenta l'accantonamento a fronte di oneri stimati in relazione all'espletamento di lavori di garanzia, contrattualmente dovuti, relativi a navi consegnate. Il periodo di garanzia si riferisce normalmente a 1 o 2 anni successivi alla consegna, ma in alcuni casi può riferirsi a periodi di garanzia più lunghi.
I fondi Oneri e rischi diversi includono fondi per rischi di bonifiche ambientali per euro 7.804 migliaia, mentre per il residuo fronteggiano controversie di varia natura, prevalentemente contrattuale, tecnica e fiscale, che possono risolversi, giudizialmente o transattivamente, con oneri a carico del Gruppo.
La movimentazione della voce in oggetto risulta dettagliabile come segue:
| (Euro/migliaia) | 30.06.2017 | 31.12.2016 |
|---|---|---|
| Saldo iniziale | 57.848 | 56.638 |
| Variazione perimetro di consolidamento | 1.867 | |
| Aggregazioni aziendali | ||
| Interessi sull'obbligazione | 477 | 1.198 |
| Costi per servizi correnti | ||
| Utili/(Perdite) attuariali | (924) | 2.082 |
| Utilizzi per indennità corrisposte e per anticipazioni | (1.077) | (2.060) |
| Trasferimenti di personale e altri movimenti | 147 | (10) |
| Differenze cambio | ||
| Saldo finale | 58.338 | 57.848 |
| Attività a servizio dei piani | (19) | (71) |
| Saldo finale | 58.319 | 57.777 |
L'importo del TFR iscritto in bilancio è oggetto di un calcolo attuariale secondo il metodo della proiezione unitaria del credito, utilizzando per l'attualizzazione un tasso di interesse che rifletta il rendimento di mercato di titoli con scadenza coerente con quella attesa dell'obbligazione. Le ipotesi adottate sono in linea con quelle utilizzate per il bilancio al 31 dicembre 2016 con il solo adeguamento del tasso di attualizzazione alla rilevazione di fine giugno 2017 (1,5%).
La voce in oggetto risulta dettagliabile come segue:
| (Euro/migliaia) | 30.06.2017 | 31.12.2016 |
|---|---|---|
| Debiti per obbligazioni emesse | 298.819 | 298.405 |
| Finanziamenti da banche - quota non corrente | 218.099 | 229.286 |
| Finanziamenti da Banca BIIS - quota non corrente | 16.282 | 19.981 |
| Altri debiti verso altri finanziatori | 2.067 | 1.655 |
| Finanziamenti da società di leasing | 348 | 519 |
| Derivati passivi | 12.851 | 40.758 |
| TOTALE PASSIVITÀ FINANZIARIE NON CORRENTI | 548.466 | 590.604 |
La voce Derivati passivi rappresenta il fair value alla data di riferimento del bilancio dei derivati con scadenza oltre 12 mesi (Livello 2).
Con riferimento ai finanziamenti non correnti da banche, si segnala che nel corso del primo semestre 2017 è stato erogato alla Capogruppo un nuovo finanziamento bullet a medio lungo, con scadenza in gennaio 2020, per euro 15 milioni da parte di una primaria banca internazionale. Inoltre, al 30 giugno 2017, sono stati riclassificati da quota non corrente a quota corrente euro 26 milioni di finanziamenti da banche in scadenza nei prossimi 12 mesi.
La voce in oggetto è dettagliata come segue:
| (Euro/migliaia) | 30.06.2017 | 31.12.2016 |
|---|---|---|
| Contributi in conto capitale | 28.871 | 31.514 |
| Altre passività | 9.737 | 13.739 |
| Firm commitment | 7 | 2.980 |
| TOTALE ALTRE PASSIVITÀ NON CORRENTI | 38.615 | 48.233 |
La voce Contributi in conto capitale risulta costituita principalmente dai risconti sui contributi in conto impianti e sui contributi per l'innovazione che negli anni successivi saranno accreditati a Conto economico con il progredire degli ammortamenti.
La voce in oggetto risulta dettagliabile come segue:
| (Euro/migliaia) | 30.06.2017 | 31.12.2016 |
|---|---|---|
| Debiti verso fornitori | 1.229.902 | 1.204.623 |
| Debiti verso fornitori per reverse factoring | 196.360 | 102.037 |
| Debiti verso istituti di previdenza e sicurezza sociale | 45.160 | 32.937 |
| Altri debiti verso il personale | 92.082 | 65.385 |
| Altri debiti | 57.348 | 69.854 |
| Debiti per imposte indirette | 11.995 | 12.611 |
| Firm commitment | 1.557 | 1.088 |
| Ratei diversi passivi | 4.434 | 5.234 |
| Risconti diversi passivi | 2.428 | 2.307 |
| TOTALE DEBITI COMMERCIALI E ALTRE PASSIVITÀ CORRENTI | 1.641.266 | 1.496.076 |
La voce Debiti verso fornitori per reverse factoring accoglie i debiti verso i fornitori che hanno ceduto la propria posizione creditoria nei confronti di Fincantieri a Società di factoring.
La voce Debiti verso istituti di previdenza e sicurezza sociale si riferisce al debito per contributi, a carico dell'Azienda e dei dipendenti, dovuti all'INPS, attinenti le retribuzioni del mese di giugno, e per contributi sugli accertamenti di fine periodo. Include, inoltre, il debito verso INAIL relativo al premio dell'esercizio 2017 il cui pagamento avviene in maniera rateale. La voce Altri debiti verso il personale accoglie al 30 giugno 2017 gli effetti degli stanziamenti effettuati per ferie non godute e retribuzioni differite.
La voce Altri debiti accoglie i debiti verso l'Erario per ritenute IRPEF da versare e i debiti verso creditori diversi per premi assicurativi, per contributi alla ricerca ricevuti a titolo di anticipo, per quote da versare a fondi di previdenza complementare dei dipendenti, per depositi cauzionali e per passività diverse relative a vertenze in fase di liquidazione. La voce Firm commitments si riferisce al fair value dell'elemento coperto in una relazione di fair value hedge utilizzata dal Gruppo per il trattamento contabile delle relazioni di copertura sul rischio cambio relativo ai contratti di costruzione denominati in valuta non funzionale.
La voce in oggetto risulta dettagliabile come segue:
| (Euro/migliaia) | 30.06.2017 | 31.12.2016 |
|---|---|---|
| Finanziamenti da banche – quota corrente | 54.683 | 123.950 |
| Finanziamenti da Banca BIIS – quota corrente | 7.331 | 7.196 |
| Finanziamenti da banche – construction loans | 969.580 | 677.578 |
| Altre passività finanziarie a breve verso banche | 201.148 | 290.602 |
| Altri debiti verso altri finanziatori – quota corrente | 20.237 | 16.830 |
| Debiti a vista verso banche | 126.618 | 16.336 |
| Debiti finanziari per acquisto partecipazioni | 1.485 | 1.496 |
| Debiti verso società a controllo congiunto | 5.410 | 660 |
| Finanziamenti da società di leasing – quota corrente | 301 | 411 |
| Fair Value opzioni su partecipazioni | 16.649 | 18.025 |
| Derivati passivi | 38.103 | 84.108 |
| Ratei per interessi passivi | 8.208 | 2.852 |
| TOTALE DEBITI E PASSIVITÀ FINANZIARIE CORRENTI | 1.449.753 | 1.240.044 |
Si segnala che il 25 maggio 2017 la Capogruppo ha regolarmente rimborsato un finanziamento bullet da euro 65 milioni iscritto al 31 dicembre 2016 nella voce Finanziamenti da banche – quota corrente.
Al 30 giugno 2017 la voce finanziamenti da banche – construction loans include l'utilizzo di euro 386 milioni di construction loans da parte della Capogruppo (di cui euro 84 milioni erogati da Cassa Depositi e Prestiti) e di euro 584 milioni da parte del gruppo VARD.
Si evidenzia infine che la riduzione delle altre passività finanziarie a breve verso banche viene compensata dall'incremento dei debiti a vista; tale variazione è da ricondursi ad un minore utilizzo di linee committed da parte della Capogruppo a favore di un maggiore utilizzo di linee a revoca.
Il fair value degli strumenti finanziari derivati è stato calcolato considerando i parametri di mercato ed utilizzando modelli di valutazione ampiamente diffusi in ambito finanziario (Livello 2).
La voce in oggetto risulta dettagliabile come segue:
| (Euro/migliaia) | 30.06.2017 | 30.06.2016 |
|---|---|---|
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni | 982.301 | 725.683 |
| Variazione dei lavori in corso su ordinazione | 1.269.639 | 1.506.368 |
| Ricavi della gestione | 2.251.940 | 2.232.051 |
| Plusvalenze da alienazione | 377 | 49 |
| Ricavi e proventi diversi | 29.075 | 29.732 |
| Contributi da Stato ed Enti Pubblici | 13.645 | 3.721 |
| Altri ricavi e proventi | 43.097 | 33.502 |
| TOTALE RICAVI E PROVENTI | 2.295.037 | 2.265.553 |
| La voce acquisti, prestazioni di servizi e costi diversi risulta dettagliabile come segue: | |
|---|---|
| -------------------------------------------------------------------------------------------- | -- |
| (Euro/migliaia) | 30.06.2017 | 30.06.2016 |
|---|---|---|
| Materie prime sussidiarie e di consumo | (1.108.984) | (1.150.618) |
| Servizi | (503.588) | (544.587) |
| Godimento beni di terzi | (19.258) | (21.424) |
| Variazione delle rimanenze di materie prime sussidiarie e di consumo | (18.205) | 5.989 |
| Variazione delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione | (14.704) | 2.345 |
| Costi diversi di gestione | (17.883) | (19.481) |
| Costi per materiali e servizi capitalizzati su immobilizzazioni | 9.441 | 13.368 |
| TOTALE ACQUISTI, PRESTAZIONI DI SERVIZI E COSTI DIVERSI | (1.673.181) | (1.714.408) |
| (Euro/migliaia) | 30.06.2017 | 30.06.2016 |
|---|---|---|
| Costo del personale: | ||
| - salari e stipendi | (338.010) | (316.040) |
| - oneri sociali | (103.331) | (94.834) |
| - costi per piani a contribuzione definita | (16.737) | (15.614) |
| - altri costi del personale | (10.339) | (15.535) |
| Costi capitalizzati su immobilizzazioni | 4.563 | 6.016 |
| Totale costo del personale | (463.854) | (436.007) |
Il costo del personale rappresenta l'onere totale sostenuto per il personale dipendente; è comprensivo delle retribuzioni, dei relativi oneri sociali e previdenziali a carico del Gruppo, delle liberalità e delle spese di trasferta forfettarie. Si segnala infine che la voce Salari e stipendi accoglie l'onere derivante dal Performance Share Plan 2016- 2018 (euro 1.785 migliaia), approvato dall'Assemblea dei soci del 19 maggio 2017, a favore del management individuato dal Consiglio di Amministrazione della Capogruppo del 15 dicembre 2016. Per maggiori dettagli
sull'operazione si rimanda alla Nota 28.
Al 30 giugno 2017 il numero di dipendenti del Gruppo Fincantieri risulta così distribuito:
| (numero) | 30.06.2017 | 30.06.2016 |
|---|---|---|
| Occupazione a fine periodo: | ||
| Totale a fine periodo | 19.428 | 18.825 |
| - di cui Italia | 8.269 | 7.838 |
| - di cui Capogruppo | 7.524 | 7.372 |
| - di cui VARD | 9.025 | 8.739 |
| Occupazione media retribuita | 19.111 | 19.300 |
| - di cui Italia | 7.943 | 7.769 |
| - di cui Capogruppo | 7.429 | 7.321 |
| - di cui VARD | 8.932 | 9.277 |
| (Euro/migliaia) | 30.06.2017 | 30.06.2016 |
|---|---|---|
| Ammortamenti: | ||
| - ammortamenti attività immateriali | (15.201) | (11.850) |
| - ammortamento immobili, impianti e macchinari | (42.555) | (40.746) |
| Svalutazioni: | ||
| - svalutazione immobili, impianti e macchinari | (19) | (27) |
| Totale ammortamenti e svalutazioni | (57.775) | (52.623) |
| Accantonamenti: | ||
| - svalutazione crediti | (167) | |
| - accantonamenti per rischi ed oneri | (39.262) | (23.188) |
| - assorbimento fondi rischi e svalutazioni | 4.847 | 3.336 |
| Totale accantonamenti | (34.582) | (19.852) |
Il dettaglio degli ammortamenti e svalutazioni è riportato nei prospetti di cui alle Note 5 e 6. Il dettaglio degli accantonamenti è riportato nei prospetti di cui alle Note 9, 13 e 18.
| (Euro/migliaia) | 30.06.2017 | 30.06.2016 |
|---|---|---|
| PROVENTI FINANZIARI | ||
| Interessi e altri proventi da attività finanziarie | 1.274 | 1.532 |
| Proventi da operazioni di finanza derivata | 16 | 1.353 |
| Interessi e commissioni da banche e altri proventi | 2.346 | 3.374 |
| Utili su cambi | 14.953 | 31.443 |
| Totale proventi finanziari | 18.589 | 37.702 |
| ONERI FINANZIARI | ||
| Interessi e commissioni a società a controllo congiunto | (139) | (167) |
| Interessi e commissioni a controllanti | (782) | (83) |
| Oneri da operazioni di finanza derivata | (2.249) | (6.896) |
| Interessi su fondo benefici a dipendenti | (351) | (533) |
| Interessi e commissioni su obbligazioni emesse | (5.992) | (5.989) |
| Interessi e commissioni su construction loans | (11.674) | (18.930) |
| Interessi e commissioni a banche e altri oneri | (16.323) | (18.573) |
| Perdite su cambi | (20.479) | (18.809) |
| Totale oneri finanziari | (57.989) | (69.980) |
| TOTALE PROVENTI E ONERI FINANZIARI | (39.400) | (32.278) |
La voce in oggetto risulta dettagliabile come segue:
I proventi finanziari includono per euro 445 migliaia (euro 575 migliaia nel primo semestre 2016) gli interessi formalmente pagati dallo Stato alla Capogruppo, ma sostanzialmente riconosciuti a Banca BIIS (ricompresi per pari importo negli oneri finanziari) nel quadro delle operazioni con cui sono stati erogati i contributi pubblici spettanti.
Le imposte sul reddito sono state calcolate sulla base del risultato del periodo. Relativamente all'andamento delle imposte differite si rimanda a quanto riportato alla Nota 10.
Di seguito viene riportata la Posizione finanziaria netta consolidata così come viene monitorata dal Gruppo.
| (Euro/migliaia) | 30.06.2017 | 31.12.2016 |
|---|---|---|
| A. Cassa | 115 | 142 |
| B. Altre disponibilità liquide | 143.636 | 219.370 |
| C. Titoli detenuti per la negoziazione | ||
| D. Liquidità (A)+(B)+(C) | 143.751 | 219.512 |
| E. Crediti finanziari correnti - di cui parti correlate |
34.601 410 |
33.595 550 |
| F. Debiti bancari correnti - di cui parti correlate |
(327.766) - |
(306.938) (20.000) |
| G. Parte corrente dell'indebitamento non corrente - di cui parti correlate |
(62.891) (4.367) |
(126.802) (3.606) |
| H. Altre passività finanziarie correnti - di cui parti correlate |
(27.606) (5.583) |
(19.397) (660) |
| I. Indebitamento finanziario corrente (F)+(G)+(H) | (418.263) | (453.137) |
| J. Indebitamento finanziario corrente netto (D)+(E)+(I) | (239.911) | (200.030) |
| K. Crediti finanziari non correnti | 127.928 | 114.472 |
| - di cui parti correlate | 6.651 | 6.718 |
| L. Debiti bancari non correnti - di cui parti correlate |
(218.099) (52.397) |
(229.286) (49.769) |
| M. Obbligazioni emesse | (298.819) | (298.405) |
| N. Altre passività non correnti - di cui parti correlate |
(2.415) - |
(2.174) - |
| O. Indebitamento finanziario non corrente (L)+(M)+(N) | (519.333) | (529.865) |
| P. Indebitamento finanziario non corrente netto (K)+(O) | (391.405) | (415.393) |
| Q. Posizione finanziaria netta (J)+(P) | (631.316) | (615.423) |
Al fine di adempiere alla comunicazione Consob n. DEM/6064293/2006 la tabella seguente riporta la riconciliazione tra la Posizione finanziaria netta e la Posizione finanziaria netta ESMA.
| (Euro/migliaia) | 30.06.2017 | 31.12.2016 |
|---|---|---|
| Posizione finanziaria netta | (631.316) | (615.423) |
| Crediti finanziari non correnti | (127.928) | (114.472) |
| Construction loans - di cui parti correlate |
(969.580) (84.333) |
(677.578) (33.333) |
| Posizione finanziaria netta ESMA | (1.728.824) | (1.407.473) |
In applicazione della Comunicazione Consob n. 0092543 del 3 dicembre 2015 con riferimento a quanto previsto dalla Delibera CONSOB n. 15519 del 27 luglio 2006, sono state indicati negli schemi di bilancio le sole componenti reddituali ritenute non ricorrenti, escludendo quelle estranee alla gestione ordinaria. Le voci indicate si riferiscono agli Oneri connessi ai piani di ristrutturazione e altri costi del personale non ricorrenti espressi al lordo degli effetti fiscali pari a euro 91 migliaia (pari a euro 325 migliaia al 30 giugno 2016).
Ai sensi della comunicazione Consob n. DEM/6064293 del 28 luglio 2006, si precisa che nel corso del primo semestre del 2017 non sono state concluse operazioni atipiche e/o inusuali.
Nel maggio 2017 Fincantieri ha firmato l'accordo di compravendita per l'acquisizione del 66,6% del capitale di STX France. Il closing dell'operazione, che prevede il pagamento di un prezzo pari a euro 79,5 milioni finanziato tramite risorse disponibili, è soggetto alle condizioni generalmente previste per questo tipo di operazioni ed al mancato esercizio da parte dello Stato francese del diritto di prelazione sulle azioni oggetto di cessione da STX Europe AS. Proseguono allo stato attuale le negoziazioni tra Fincantieri e lo Stato francese per finalizzare gli accordi di governance tra i futuri azionisti di STX France.
Le operazioni infragruppo, quelle con Fintecna e sue controllate, con Cassa Depositi e Prestiti e sue controllate e con le controllate del MEF, ed in genere con le altre parti correlate non sono qualificabili né come atipiche né come inusuali, rientrando nell'ordinario corso delle attività del Gruppo Fincantieri ed essendo realizzate in ogni caso secondo logiche di mercato.
Le operazioni sono dettagliate nelle tabelle che seguono:
| SITUAZIONE PATRIMONIALE – FINANZIARIA CONSOLIDATA |
30.06.2017 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crediti finanziari |
Crediti finanziari |
Crediti commerciali e altre attività |
Crediti commerciali e altre attività |
Debiti finanziari |
Debiti finanziari |
Debiti commerciali e altre passività |
||
| (Euro/migliaia) | non correnti | correnti | Acconti ( *) |
correnti | non correnti | non correnti | correnti | correnti |
| CASSA DEPOSITI E PRESTITI S.p.A. | 47.828 | (52.397) | (88.700) | (69) | ||||
| TOTALE SOCIETÀ CONTROLLANTE | 47.828 | (52.397) | (88.700) | (69) | ||||
| ORIZZONTE SISTEMI NAVALI S.p.A. | 84.450 | (5.410) | (828) | |||||
| UNIFER NAVALE SRL | (173) | |||||||
| CAMPER & NICHOLSONS INT. SA | 343 | |||||||
| ETIHAD SHIP BUILDING LLC | 2.100 | 14.203 | (4.028) | |||||
| TOTALE CONTROLLO CONGIUNTO | 343 | 2.100 | 98.653 | (5.583) | (4.856) | |||
| ISLAND OFFSHORE LNG AS | 180 | |||||||
| OLYMPIC GREEN ENERGY KS | 418 | 47 | ||||||
| DOF ICEMAN AS | ||||||||
| BREVIK TECHNOLOGY AS | ||||||||
| MOKSTER SUPPLY AS | 6.053 | |||||||
| CANADIAN SUBSEA SHIPPING | 21 | |||||||
| CSS DESIGN | 681 | |||||||
| OLYMPIC CHALLENGER KS | ||||||||
| TOTALE COLLEGATE | 6.651 | 68 | 681 | |||||
| CDP IMMOBILIARE S.r.l. | 3.250 | |||||||
| TIRRENIA DI NAVIGAZIONE S.p.A. | 10.752 | |||||||
| SACE FCT | 12 | (1) | ||||||
| FONDO PENSIONE COMPL. PER I DIRIGENTI DELLA SOCIETÀ FINCANTIERI S.p.A. |
(566) | |||||||
| FONDO NAZ. PENSIONE COMPL. COMETA | (2.095) | |||||||
| TERNA RETE ITALIA S.p.A. | (140) | |||||||
| IDS INGEGNERIA DEI SISTEMI S.p.A. | (12) | |||||||
| VALVITALIA S.p.A. | 733 | 16 | (1.738) | |||||
| SOLIDARIETÀ VENETO - FONDO PENSIONE | (47) | |||||||
| ALTRE | ||||||||
| TOTALE GRUPPO CDP | 733 | 14.030 | (4.599) | |||||
| HORIZON SAS /QUANTA S.p.A. | (262) | |||||||
| EXPERIS S.r.l. | (73) | |||||||
| HORIZON SAS | (1) | |||||||
| BANCA DEL MEZZOGIORNO - MEDIOCREDITO CENT. S.p.A. |
||||||||
| GRUPPO LEONARDO Finmeccanica | 172 | 1.274 | (2.719) | |||||
| GRUPPO ENI | 467 | (4) | ||||||
| GRUPPO ENEL | (7) | |||||||
| SOCIETÀ CONTROLLATE DAL MEF | ||||||||
| TOTALE ALTRE PARTI CORRELATE | 172 | 1.741 | (3.066) | |||||
| TOTALE PARTI CORRELATE | 6.651 | 411 | 3.005 | 162.252 | 681 | (52.397) | (94.283) | (12.590) |
| TOTALE VOCE DI BILANCIO | 211.136 | 51.150 | 174.106 | 794.380 | 27.025 | (548.466) | (1.449.753) | (1.641.267) |
| Incidenza % sulla voce di bilancio | 3% | 1% | 2% | 20% | 3% | 10% | 7% | 1% |
(*) La voce Acconti è inclusa nelle Rimanenze di magazzino e acconti, come dettagliato in Nota 11
| SITUAZIONE PATRIMONIALE – FINANZIARIA CONSOLIDATA |
31.12.2016 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (Euro/migliaia) | Crediti finanziari non correnti |
Crediti finanziari correnti |
Acconti ( *) |
Crediti commerciali e altre attività correnti |
Crediti commerciali e altre attività non correnti |
Debiti finanziari non correnti |
Debiti finanziari correnti |
Debiti commerciali e altre passività correnti |
| CASSA DEPOSITI E PRESTITI S.p.A. | 34.034 | (49.769) | (36.939) | (62) | ||||
| TOTALE SOCIETÀ CONTROLLANTE | 34.034 | (49.769) | (36.939) | (62) | ||||
| ORIZZONTE SISTEMI NAVALI S.p.A. | 77.308 | (660) | (1.902) | |||||
| UNIFER NAVALE SRL | (75) | |||||||
| CAMPER & NICHOLSONS INT. SA | 499 | |||||||
| ETIHAD SHIP BUILDING LLC | 2.100 | 15.060 | (3.928) | |||||
| TOTALE CONTROLLO CONGIUNTO | 499 | 2.100 | 92.368 | (660) | (5.905) | |||
| ISLAND OFFSHORE LNG AS | ||||||||
| OLYMPIC GREEN ENERGY KS | ||||||||
| DOF ICEMAN AS | 6.532 | |||||||
| BREVIK TECHNOLOGY AS | 186 | |||||||
| MOKSTER SUPPLY AS | ||||||||
| CANADIAN SUBSEA SHIPPING | ||||||||
| CSS DESIGN | 731 | |||||||
| OLYMPIC CHALLENGER KS | 51 | |||||||
| TOTALE COLLEGATE | 6.718 | 51 | 731 | |||||
| CDP IMMOBILIARE S.r.l. | 3.250 | |||||||
| TIRRENIA DI NAVIGAZIONE S.p.A. | 10.760 | |||||||
| SACE FCT | 6 | |||||||
| FONDO PENSIONE COMPL. PER I DIRIGENTI DELLA SOCIETÀ FINCANTIERI S.p.A. |
(1.144) | |||||||
| FONDO NAZ. PENSIONE COMPL. COMETA | (3.461) | |||||||
| TERNA RETE ITALIA S.p.A. | ||||||||
| IDS INGEGNERIA DEI SISTEMI S.p.A. | ||||||||
| VALVITALIA S.p.A. | ||||||||
| SOLIDARIETÀ VENETO - FONDO PENSIONE | ||||||||
| ALTRE | (153) | |||||||
| TOTALE GRUPPO CDP | 14.016 | (4.758) | ||||||
| HORIZON SAS | (1) | |||||||
| QUANTA SPA | (438) | |||||||
| EXPERIS SRL | ||||||||
| BANCA DEL MEZZOGIORNO - MEDIOCREDITO CENT. S.p.A. |
(20.000) | |||||||
| GRUPPO LEONARDO Finmeccanica | 287 | 42 | (8.787) | |||||
| GRUPPO ENI | 3 | 278 | (53) | |||||
| GRUPPO ENEL | ||||||||
| SOCIETÀ CONTROLLATE DAL MEF | 175 | (51) | ||||||
| TOTALE ALTRE PARTI CORRELATE | 290 | 495 | (20.000) | (9.330) | ||||
| TOTALE PARTI CORRELATE | 6.718 | 550 | 2.390 | 140.913 | 731 | (49.769) | (57.599) | (20.055) |
| TOTALE VOCE DI BILANCIO | 138.270 | 49.047 | 590.310 | 1.383.064 | 16.155 | (590.604) | (1.240.044) | (1.496.076) |
| Incidenza % sulla voce di bilancio | 5% | 1% | 0% | 10% | 5% | 8% | 5% | 1% |
(*) La voce Acconti è inclusa nelle Rimanenze di magazzino e acconti, come dettagliato in Nota 11
| CONTO ECONOMICO | 30.06.2017 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| (Euro/migliaia) | Ricavi della gestione |
Altri ricavi e proventi |
Acquisti e prestazioni di servizi e costi diversi |
Proventi Finanziari |
Oneri Finanziari |
| FINTECNA S.p.A. | |||||
| CASSA DEPOSITI E PRESTITI S.p.A. | (43) | (782) | |||
| TOTALE SOCIETÀ CONTROLLANTE | (43) | (782) | |||
| ORIZZONTE SISTEMI NAVALI S.p.A. | 84.998 | 138 | (568) | (139) | |
| UNIFER NAVALE SRL | (386) | ||||
| CAMPER & NICHOLSONS INTERNATIONAL SA | 20 | ||||
| ETIHAD SHIP BUILDING LLC | 103 | (126) | |||
| TOTALE CONTROLLO CONGIUNTO | 84.998 | 241 | (1.080) | 20 | (139) |
| BREVIK TECHNOLOGY AS | 2 | ||||
| REM SUPPLY AS | 30 | ||||
| OLYMPIC GREEN ENERGY KS | 130 | ||||
| DOF ICEMAN AS | |||||
| TOTALE COLLEGATE | 162 | ||||
| SIMEST S.p.A. | |||||
| SACE BT S.p.A. | |||||
| SACE FCT | 10 | ||||
| IDS INGEGNERIA DEI SISTEMI S.p.A. | (402) | ||||
| ACAM CLIENTI S.P.A. | (1) | ||||
| VALVITALIA | 32 | (343) | |||
| ALTRE | |||||
| TOTALE GRUPPO CDP | 42 | (746) | |||
| QUANTA S.p.A. | (1.005) | ||||
| EXPERIS S.r.l. | (148) | ||||
| HORIZON SAS | |||||
| GRUPPO LEONARDO Finmeccanica | 18 | (1.319) | |||
| GRUPPO ENI | 161 | 19 | (416) | ||
| GRUPPO ENEL | (22) | ||||
| SOCIETÀ CONTROLLATE DAL MEF | |||||
| TOTALE ALTRE PARTI CORRELATE | 161 | 37 | (2.910) | ||
| TOTALE PARTI CORRELATE | 85.159 | 320 | (4.779) | 182 | (921) |
| TOTALE VOCE DI BILANCIO | 2.251.940 | 43.097 | (1.673.181) | 18.589 | (57.989) |
| Incidenza % sulla voce di bilancio | 4% | 1% | 0% | 1% | 2% |
| CONTO ECONOMICO | 30.06.2016 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi della | Altri ricavi | Acquisti e prestazioni di servizi e |
Proventi | Oneri | |
| (Euro/migliaia) | gestione | e proventi | costi diversi | Finanziari | Finanziari |
| FINTECNA S.p.A. | (10) | ||||
| CASSA DEPOSITI E PRESTITI S.p.A. | (32) | (284) | |||
| TOTALE SOCIETÀ CONTROLLANTE | (43) | (284) | |||
| ORIZZONTE SISTEMI NAVALI S.p.A. | 162.658 | 369 | (359) | (167) | |
| CAMPER & NICHOLSONS INTERNATIONAL SA | |||||
| ETIHAD SHIP BUILDING LLC | 753 | 533 | (174) | ||
| TOTALE CONTROLLO CONGIUNTO | 163.410 | 901 | (533) | (167) | |
| BREVIK TECHNOLOGY AS | 9 | ||||
| REM SUPPLY AS | 12 | ||||
| OLYMPIC GREEN ENERGY KS | 28 | ||||
| DOF ICEMAN AS | 106 | ||||
| TOTALE COLLEGATE | 155 | ||||
| SIMEST S.p.A. | (347) | ||||
| SACE BT S.p.A. | (114) | ||||
| IDS INGEGNERIA DEI SISTEMI S.p.A. | |||||
| ACAM CLIENTI S.P.A. | |||||
| VALVITALIA | |||||
| ALTRE | 9 | (168) | |||
| TOTALE GRUPPO CDP | 9 | (514) | (114) | ||
| QUANTA S.p.A. | (381) | ||||
| EXPERIS S.r.l. | (147) | ||||
| HORIZON SAS | 11 | ||||
| GRUPPO LEONARDO Finmeccanica | 2 | 44 | (763) | ||
| GRUPPO ENI | 18 | (258) | |||
| GRUPPO ENEL | 315 | ||||
| SOCIETÀ CONTROLLATE DAL MEF | (18) | ||||
| TOTALE ALTRE PARTI CORRELATE | 317 | 73 | (1.567) | ||
| TOTALE PARTI CORRELATE | 163.727 | 983 | (2.657) | 155 | (565) |
| TOTALE VOCE DI BILANCIO | 2.232.051 | 33.502 | (1.714.408) | 37.702 | (69.980) |
| Incidenza % sulla voce di bilancio | 7% | 3% | 0% | 0% | 1% |
Si segnala che nel corso del primo semestre 2017 sono stati sostenuti costi per contributi ricompresi nella voce Costo del personale per euro 477 migliaia (euro 471 migliaia nel primo semestre 2016) relativi al Fondo Pensione Complementare per i dirigenti della società Fincantieri S.p.A. ed euro 593 migliaia (euro 506 migliaia nel primo semestre 2016) al Fondo Nazionale Pensione Complementare Cometa.
L'incremento dei debiti finanziari verso Cassa Depositi e Prestiti S.p.A. è relativo all'erogazione avvenuta nel primo semestre 2017 per circa euro 5 milioni complessivi, quali seconde tranche di erogazione, dei finanziamenti agevolati relativi ai progetti di innovazione tecnologica ex L.46 "Logistico ambientale" e "Carico Pagante" in scadenza a giugno 2024. Nel primo semestre inoltre si è incrementato l'utilizzo del finanziamento a breve (costruction loan) erogato dalla controllante stessa per euro 51 milioni.
Nel corso del primo semestre del 2017 sono stati riconosciuti dalla Capogruppo compensi agli Amministratori, ai Sindaci, ai Direttori Generali e agli altri Dirigenti con responsabilità strategiche per complessivi euro 3.709 migliaia, di cui euro 1.809 migliaia ricompresi nel costo del lavoro ed euro 1.900 migliaia nei costi per servizi.
Si rimanda di seguito per una dettagliata descrizione del piano di incentivazione del management a medio-lungo termine basato su azioni, denominato Performance Share Plan 2016-2018 approvato nel corso del primo semestre 2017.
| Utile/(Perdita) base/diluito per azione | 30.06.2017 | 30.06.2016 | |
|---|---|---|---|
| Utile/(Perdita) di pertinenza della Capogruppo | Euro/migliaia | 12.573 | 6.946 |
| Media ponderata delle azioni in circolazione ai fini del calcolo dell'Utile/(Perdita) base per azione |
Numero | 1.692.119.070 | 1.692.119.070 |
| Media ponderata delle azioni in circolazione ai fini del calcolo dell'Utile/(Perdita) diluito per azione |
Numero | 1.694.100.487 | 1.692.119.070 |
| Utile/(Perdita) base per azione | Euro | 0,00743 | 0,00410 |
| Utile/(Perdita) diluito per azione | Euro | 0,00742 | 0,00410 |
Nel calcolo dell'utile diluito per azione sono state considerate le 11.832.008 azioni assegnate ai beneficiari del Piano di incentivazione a medio lungo termine decritto di seguito.
In data 19 maggio 2017 l'Assemblea dei soci di FINCANTIERI S.p.A. ha approvato il primo ciclo del piano di incentivazione del management a medio-lungo termine basato su azioni, denominato Performance Share Plan 2016-2018 (il "Piano"), e il relativo Regolamento. Si ricorda che il relativo progetto era stato approvato dal Consiglio di Amministrazione in data 10 novembre 2016.
Il Piano, articolato in tre cicli, ciascuno di durata triennale, prevede l'assegnazione gratuita, a favore dei beneficiari individuati dal Consiglio di Amministrazione, di diritti a ricevere fino a un massimo di 50.000.000 di azioni ordinarie di FINCANTIERI S.p.A. prive di valore nominale in funzione del raggiungimento di specifici obiettivi di performance relativamente ai trienni 2016- 2018 (primo ciclo), 2017-2019 (secondo ciclo) e 2018-2020 (terzo ciclo). Tali obiettivi, per il primo ciclo del Piano, sono stati identificati nel Total Shareholder Return ("TSR") e nell'EBITDA, in quanto rappresentano criteri oggettivi per misurare la creazione di valore della Società nel lungo periodo. Gli obiettivi di performance per il secondo e il terzo ciclo del Piano saranno individuati al momento dell'assegnazione dei relativi diritti dal Consiglio di Amministrazione.
Il Piano prevede per tutti i beneficiari un periodo di maturazione triennale (c.d. periodo di vesting) che intercorre tra la data di assegnazione dei diritti e la data di attribuzione delle azioni ai beneficiari. Pertanto, in caso di raggiungimento degli obiettivi di performance e di soddisfazione delle altre condizioni stabilite dal Regolamento del Piano, le azioni maturate, con riferimento al primo ciclo, saranno attribuite e consegnate ai beneficiari entro il 31 luglio 2019, mentre quelle maturate con riferimento al secondo e terzo ciclo saranno attribuite e consegnate rispettivamente entro il 31 luglio 2020 e 31 luglio 2021.
Il piano di incentivazione prevede altresì un periodo di indisponibilità (c.d. periodo di lock-up) per una porzione delle azioni eventualmente consegnata ai beneficiari membri del Consiglio di Amministrazione o dirigenti con responsabilità strategiche della Società.
L'attribuzione delle azioni avverrà alternativamente mediante: i) l'acquisto di azioni proprie ai sensi dell'art. 2357 e 2357-ter del codice civile che sarà sottoposto all'Assemblea ordinaria degli Azionisti; ii) l'emissione, ai sensi dell'art. 2349 del codice civile di massime 50.000.000 di azioni ordinarie prive di valore nominale aventi le stesse caratteristiche delle azioni ordinarie in circolazione, senza incremento del capitale sociale, che sarà sottoposta all'autorizzazione dell'Assemblea straordinaria degli Azionisti.
Con riferimento al primo ciclo di Piano, sono stati assegnati ai beneficiari, individuati dal Consiglio di Amministrazione del 15 dicembre 2016, n.11.832.008 azioni di FINCANTIERI S.p.A.. Gli obiettivi di performance sono composti da due componenti:
Il fair value complessivo del primo ciclo del Piano, pari a euro 8.925.086, è stato determinato alla grant date (che coincide con la data di approvazione assembleare del Piano). Con riferimento alla componente "market based", il criterio di calcolo utilizzato è il metodo Monte Carlo che, sulla base di opportune ipotesi, ha consentito di definire un consistente numero di scenari alternativi nell'arco temporale considerato. A differenza dell'obiettivo di perfomance "market based", la componente "non market based" (EBITDA) non è rilevante ai fini della stima del fair value, ma viene aggiornato in ogni trimestre per tener conto delle aspettative relative al numero di diritti che potranno maturare in base all'andamento dell'EBITDA rispetto ai target di piano. Per la stima del numero di diritti al 30 giugno 2017 si è ipotizzato il raggiungimento dell'obiettivo target.
Si riportano gli aggiornamenti del contenzioso in corso rispetto a quanto illustrato nelle note al bilancio consolidato 2016:
Con riferimento al contenzioso "Iraq" si segnala che il processo pendente avanti la Corte d'Appello di Parigi (contro il lodo arbitrale favorevole a Fincantieri), esaurita la fase istruttoria, avrà l'udienza finale di discussione il 21 novembre 2017. Tale riattivazione giudiziaria non ha implicato una rottura dei negoziati, infatti, nei mesi scorsi ci sono stati diversi incontri (anche a Bagdad) fra i rappresentanti di Fincantieri e quelli della Marina irachena, intesi a definire un programma manutentivo per le quattro navi classe Saettia costruite negli anni 2008-2010. Nell'ambito di tali incontri si è appreso che le due corvette oggetto dell'accordo transattivo del 2015, sono state incluse in un progetto bilaterale Stati Uniti-Iraq supportato dal FMS (Foregn Military Support). Questo potrebbe portare a nuove opportunità in ambito new-building su cui poter costruire un eventuale nuovo scenario transattivo.
È nostro intendimento alimentare il dialogo esistente con il Governo Iracheno, anche attraverso i canali diplomatici, pur confidando nell'esito favorevole del giudizio francese. Si conferma in ogni caso l'impostazione prudente adottata (totale svalutazione del credito riconosciuto dal Tribunale di Genova nel 2006 oggetto di discussione avanti la Corte d'Appello di Parigi).
In relazione al contenzioso "Serene" si rammenta che nel luglio 2015 l'Azienda ha proposto un'opposizione innanzi alla Corte d'Appello di Trieste (adita dall'armatore per il riconoscimento dei lodi stranieri in Italia) onde far accertare la contrarietà dei lodi all'ordine pubblico interno ed internazionale, nonché per far valere la revocazione dei lodi stessi per frode processuale. Il processo è giunto a sentenza a fine gennaio 2017, con l'inatteso rigetto dell'opposizione proposta da Fincantieri. A seguito delle sentenze della Corte d'Appello di Trieste, che hanno reso esecutivi i lodi arbitrali, a marzo 2017 la controparte ha intrapreso le relative azioni esecutive. Ad aprile 2017 Fincantieri ha impugnato tali sentenze in Cassazione nell'intento di far emergere i diversi vizi delle stesse ed ha simultaneamente presentato presso la Corte d'Appello di Trieste istanze di sospensione dell'esecutività dei lodi sino alla definizione di tali impugnazioni. Il 3 luglio 2017 la Corte d'Appello adita ha accolto le istanze concedendo tale sospensione.
La Società ha provveduto a stanziare un apposito fondo rischi (si veda quanto riportato in Nota 18). Nello stesso periodo, il ricorso proposto dalla Società contro le azioni intentate da controparte al fine di ottenere l'esecutorietà dei medesimi lodi nei Paesi Bassi ha avuto esito sfavorevole. La Società intende ricorrere in appello contro tale decisione.
Per quanto concerne infine l'azione di accertamento promossa a inizio febbraio 2015 finalizzata ad accertare che l'armatore non è titolare di alcun diritto di proprietà intellettuale, è stata fissata al 6 dicembre 2017 l'udienza per la precisazione delle conclusioni, onde decidere sulle istanze preliminari dedotte in causa. Il legale della Società ha confermato il giudizio ragionevolmente favorevole sul merito, quantunque resti aleatoria la valutazione della litispendenza (in nesso all'exequatur dei lodi inglesi).
Con riferimento al contenzioso Papanikolaou, si segnala che la prima udienza del procedimento di cassazione è stata rinviata al 15 novembre 2017 e che l'udienza per la causa iniziata da Papanikolaou contro Fincantieri per la asserita perdita di reddito, inizialmente prevista per l'8 dicembre 2015, è stata rinviata al 17 aprile 2018.
Il ricorso proposto dalla controllata Fincantieri Oil&Gas S.p.A. contro il rigetto dell'interpello CFC presentato con riferimento alla propria controllata Vard Holdings Limited di Singapore è stato dichiarato inammissibile in applicazione del recente indirizzo di giurisprudenza che nega tutela giudiziaria contro un provvedimento che non incide direttamente nella sfera giuridica del contribuente e che la rimanda alla fase successiva all'eventuale accertamento.
La verifica fiscale avviata nel 2017 è terminata; sono stati mossi rilievi che la Controllata ritiene in larga parte insussistenti e contro i quali sono in corso le azioni difensive.
Può essere così dettagliato:
| (Euro/migliaia) | 30.06.2017 | 30.06.2016 |
|---|---|---|
| Utile/(Perdita) del periodo | 10.802 | 4.742 |
| Ammortamenti | 57.756 | 52.596 |
| (Plusvalenze)/minusvalenze nette su cessioni di attività | (341) | 250 |
| (Rivalutazioni)/svalutazioni di attività materiali, immateriali e partecipazioni | 1.624 | 4.016 |
| Accantonamenti/(assorbimenti) fondi per rischi e oneri diversi | 35.957 | 19.563 |
| Interessi passivi capitalizzati | ||
| Interessi sul fondo benefici a dipendenti | 624 | 589 |
| Interessi attivi di competenza | (3.620) | (4.906) |
| Interessi passivi di competenza | 34.910 | 43.742 |
| Imposte di competenza | 14.104 | 1.692 |
| Piano di incentivazione a lungo termine corrisposto in azioni | 1.785 | |
| Effetto variazione cambi non realizzati | 1.773 | (22.183) |
| Proventi e oneri finanziari da operazioni di finanza derivata | ||
| Flusso monetario lordo da attività d'esercizio | 155.374 | 100.101 |
| VARIAZIONI DEL CAPITALE D'ESERCIZIO | ||
| - rimanenze e acconti | 1.117 | (120.199) |
| - lavori in corso su ordinazione e anticipi da clienti | (1.017.176) | 386.596 |
| - crediti commerciali | 671.975 | 141.240 |
| - altre attività e passività correnti | (83.416) | (106.229) |
| - altre attività e passività non correnti | (4.017) | (3.840) |
| - debiti commerciali | 128.330 | (14.021) |
| Flusso monetario da capitale d'esercizio | (147.813) | 383.648 |
| Dividendi pagati | ||
| Interessi attivi incassati | 2.664 | 4.973 |
| Interessi passivi pagati | (17.333) | (16.115) |
| Imposte sul reddito (pagate)/incassate | (3.796) | 10.691 |
| Utilizzi fondi rischi e oneri e Fondo benefici a dipendenti | (31.365) | (26.126) |
| FLUSSO MONETARIO NETTO DA ATTIVITÀ D'ESERCIZIO | (197.643) | 357.071 |
| - di cui parti correlate | (29.368) | 9.927 |
I settori operativi sono stati identificati dal management, coerentemente con il modello di gestione e controllo utilizzato, con i settori di business nei quali il Gruppo opera: Shipbuilding, Offshore, Sistemi, Componenti e Servizi ed Altre attività. Lo Shipbuilding include le attività di progettazione e costruzione di navi destinate alle aree di business delle navi da crociera, traghetti, militari (Italia ed estero), mega yachts. La produzione è realizzata presso i cantieri italiani e presso i cantieri statunitensi del Gruppo.
L'Offshore include la progettazione e costruzione di navi da supporto offshore di alta gamma, expedition cruise vessels, navi specializzati, navi per impianti eolici offshore e l'acquacultura in mare aperto, oltre che l'offerta di propri prodotti innovativi nel campo delle navi e piattaforme semisommergibili di perforazione gas naturale. Fincantieri opera in tale settore principalmente attraverso il Gruppo VARD.
Il settore Sistemi, Componenti e Servizi include le aree di business della progettazione e produzione di sistemi e componenti ad alta tecnologia, quali sistemi di stabilizzazione, propulsione, posizionamento e generazione, sistemi di automazione navale, turbine a vapore, sistemi integrati, cabine, servizi di riparazione e trasformazione e servizi di supporto logistico e post vendita. Le Altre attività includono principalmente i costi delle attività di Corporate che non sono state attribuiti agli altri settori.
Il Gruppo valuta l'andamento dei propri settori operativi e l'allocazione delle risorse finanziarie sulla base dei ricavi e dell'EBITDA che viene definito come Risultato d'esercizio rettificato delle seguenti voci: (i) Imposte, (ii) Quote di utili/ perdite di partecipate valutate a Patrimonio netto, (iii) Proventi/Oneri su partecipazioni, (iv) Oneri finanziari, (v) Proventi finanziari, (vi) Ammortamenti e svalutazioni, (vii) oneri connessi alla "cassa integrazione guadagni", (viii) oneri connessi a piani di ristrutturazione e altri costi del personale non ricorrenti, (ix) accantonamenti e spese legali connessi a contenziosi verso il personale per danni da amianto e (x) altri oneri o proventi di natura non ordinaria derivanti da eventi non ricorrenti di particolare significatività.
Si segnala che a seguito della riorganizzazione operativa effettuata nel mese di novembre 2016 i servizi di riparazione e trasformazione e le aree di business delle cabine e dei sistemi integrati, precedentemente ricomprese nel settore Shipbuilding vengono ora ricomprese nel settore Sistemi, Componenti e Servizi.
Tale riorganizzazione riflette la strategia del Gruppo di sviluppo del business after sales nell'area delle cabine e dei sistemi integrati.
I risultati dei settori operativi al 30 giugno 2017 e 30 giugno 2016, sono di seguito riportati:
| 30.06.2017 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| (Euro/migliaia) | Shipbuilding | Offshore | Sistemi, componenti servizi |
Altre attività |
Gruppo |
| Ricavi settore | 1.757.219 | 447.835 | 226.595 | 667 | 2.432.316 |
| Elisione intra settore | (7.385) | (31.872) | (97.491) | (529) | (137.278) |
| Ricavi ( *) |
2.295.038 | ||||
| EBITDA | 114.955 | 21.514 | 25.196 | (16.143) | 145.522 |
| EBITDA margin | 6,5% | 4,8% | 11,1% | 6,3% | |
| Ammortamenti e svalutazioni | (57.775) | ||||
| Proventi finanziari | 18.589 | ||||
| Oneri finanziari | (57.989) | ||||
| Proventi/(oneri) su partecipazioni | (59) | ||||
| Quote di utili di partecipate valutate a Patrimonio netto | (1.280) | ||||
| Imposte | (14.104) | ||||
| Proventi ed oneri estranei alla gestione ordinaria e non ricorrenti |
(22.102) | ||||
| Utile/(Perdita) del periodo | 10.802 |
*) Ricavi: somma delle voci di Conto economico complessivo consolidato "Ricavi della gestione" e "Altri ricavi e proventi". Il dettaglio della voce Proventi ed oneri estranei alla gestione ordinaria e non ricorrenti al lordo dell'effetto fiscale (pari ad euro 5.038 migliaia) è riportato nella apposita tabella che segue.
| (Euro/migliaia) | 30.06.2017 |
|---|---|
| Oneri connessi alla "cassa integrazione guadagni" (1) | (78) |
| Oneri connessi ai piani di ristrutturazione e altri costi del personale non ricorrenti (2) | (1.049) |
| Accantonamenti e spese legali connessi al contenzioso per amianto (3) | (18.736) |
| Altri oneri e proventi estranei alla gestione ordinaria | (2.239) |
| Proventi ed oneri estranei alla gestione ordinaria e non ricorrenti | (22.102) |
(1) Saldo ricompreso nel "Costo del personale"
(2) Saldo ricompreso nella voce "Costo del personale"
(3) Saldo ricompreso nella voce "Acquisti, prestazioni di servizi e costi diversi" per euro 1,6 milioni e nella voce "Accantonamenti " per euro 17,1 milioni.
| 30.06.2016 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| (Euro/migliaia) | Shipbuilding | Offshore | Sistemi, componenti servizi |
Altre attività |
Gruppo |
| Ricavi settore | 1.599.192 | 536.118 | 255.900 | 582 | 2.391.792 |
| Elisione intra settore | (3.506) | (17.757) | (104.517) | (459) | (126.239) |
| Ricavi ( *) |
1.595.686 | 518.361 | 151.383 | 123 | 2.265.553 |
| EBITDA | 68.571 | 24.952 | 34.396 | (14.628) | 113.291 |
| EBITDA margin | 4,3% | 4,7% | 13,4% | 5,0% | |
| Ammortamenti e svalutazioni | (52.623) | ||||
| Proventi finanziari | 37.702 | ||||
| Oneri finanziari | (69.980) | ||||
| Proventi/(oneri) su partecipazioni | (3.054) | ||||
| Quote di Utili di partecipate valutate a Patrimonio netto | (897) | ||||
| Imposte | (1.692) | ||||
| Proventi ed oneri estranei alla gestione ordinaria e non ricorrenti |
(18.005) | ||||
| Utile/(Perdita) del periodo | 4.742 |
*) Ricavi: somma delle voci di conto economico complessivo consolidato "Ricavi della gestione" e "Altri ricavi e proventi".
Il dettaglio della voce Proventi ed oneri estranei alla gestione ordinaria e non ricorrenti al lordo dell'effetto fiscale (pari ad euro 3.934 migliaia) è riportato nella tabella che segue.
| (Euro/migliaia) | 30.06.2016 |
|---|---|
| Oneri connessi alla "cassa integrazione guadagni straordinaria" (1) | (518) |
| Oneri connessi ai piani di ristrutturazione e altri costi del personale non ricorrenti (2) | (5.873) |
| Accantonamenti e spese legali connessi al contenzioso per amianto (3) | (11.614) |
| Altri oneri e proventi estranei alla gestione ordinaria | - |
| Proventi ed oneri estranei alla gestione ordinaria e non ricorrenti | (18.005) |
(1) Saldo ricompreso nel "Costo del personale".
(2) Saldo ricompreso nella voce "Acquisti, prestazioni di servizi e costi diversi" per euro 3 milioni e nella voce "costo del personale" per euro 0,8 milioni.
(3) Saldo ricompreso nella voce "Acquisti, prestazioni di servizi e costi diversi" per euro 1 milione e nella voce "Accantonamenti " per euro 9 milioni.
La tabella che segue mostra un dettaglio degli Immobili, impianti e macchinari suddivisi tra Italia e Estero:
| (Euro/milioni) | 30.06.2017 | 31.12.2016 |
|---|---|---|
| Italia | 658 | 653 |
| Estero | 391 | 411 |
| Totale degli Immobili, impianti e macchinari | 1.049 | 1.064 |
Gli investimenti effettuati nel primo semestre del 2017 in Attività immateriali ed Immobili, impianti e macchinari ammontano ad euro 76 milioni di cui euro 54 milioni relativi all'Italia e la restante parte relativa all'estero.
Nella tabella sottostante è riportata la ripartizione dei Ricavi e proventi tra Italia ed estero in base al paese di residenza del committente:
| (Euro/milioni) | 30.06.2017 | 30.06.2016 | ||
|---|---|---|---|---|
| Ricavi e proventi | % | Ricavi e proventi | % | |
| Italia | 326 | 14% | 340 | 15% |
| Estero | 1.969 | 86% | 1.926 | 85% |
| Totale Ricavi e proventi | 2.295 | 2.266 |
Nella tabella sottostante sono riportati i clienti che hanno un'incidenza dei ricavi (fatturato e variazione rimanenze) superiore al 10% dei Ricavi e proventi del Gruppo alla data di riferimento:
| (Euro/milioni) | 30.06.2017 | 30.06.2016 | ||
|---|---|---|---|---|
| Ricavi e proventi | % | Ricavi e proventi | % | |
| Cliente 1 | 563 | 25% | 524 | 23% |
| Cliente 2 | 334 | 15% | 223 | 10% |
| Totale Ricavi e proventi | 2.295 | 2.266 |
In data 4 luglio 2017 Fincantieri e GE Power hanno raggiunto un significativo traguardo per lo sviluppo congiunto di un innovativo sistema di controllo delle emissioni, volto alla riduzione dell'inquinamento nel settore marittimo. La nuova soluzione porta il nome di "Shipboard Pollutant Removal System" (Shipboard PRS), e sarà funzionale all'abbattimento delle emissioni in conformità con le più stringenti direttive MARPOL (MARitime POLlution - inquinamento marino) che saranno effettive entro il 2020.
In data 20 luglio 2017, Fincantieri e Mapei, società leader nel settore della chimica per l'industria delle costruzioni, con un ramo specializzato nei prodotti per la cantieristica navale, hanno firmato un accordo di collaborazione strategica in materia di ricerca e innovazione. Attraverso questa partnership Fincantieri si pone gli obiettivi di ottimizzare i tempi di posa, ridurre i pesi di alcuni dei materiali impiegati, di migliorare l'abbattimento acustico mediante l'utilizzo di prodotti specifici, di sviluppare e ampliare l'utilizzo di prodotti adesivi in alcune applicazioni della costruzione navale; inoltre Mapei intende perseguire progetti che possano portare a soluzioni sfruttabili nel proprio ambito operativo.
| DENOMINAZIONE SOCIALE | |||
|---|---|---|---|
| -- | -- | ----------------------- | -- |
| Attività svolta | Sede legale | Capitale sociale | Quote di partecipazione (%) | % consolidata Gruppo |
||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Imprese controllate consolidate con il metodo integrale |
||||||
| BACINI DI PALERMO S.p.A. Gestione bacini di carenaggio |
Palermo | EUR | 1.032.000,00 | 100,00 | Fincantieri S.p.A | 100,00 |
| CENTRO PER GLI STUDI DI TECNICA NAVALE CETENA S.p.A. Ricerca e sperimentazione in campo navale |
Genova | EUR | 1.000.000,00 | 71,10 15,00 |
Fincantieri S.p.A. Seaf S.p.A. |
86,10 |
| FINCANTIERI OIL & GAS S.p.A. Gestione partecipazioni |
Trieste | EUR | 21.000.000,00 | 100,00 | Fincantieri S.p.A. | 100,00 |
| FINCANTIERI HOLDING B.V. Gestione delle partecipazioni estere |
Paesi Bassi | EUR | 9.529.384,54 | 100,00 Fincantieri S.p.A. | 100,00 | |
| FINCANTIERI MARINE SYSTEMS NORTH AMERICA Inc. Vendita e assistenza attinenti le produzioni meccaniche |
USA | USD | 501.000,00 | 100,00 Fincantieri Holding B.V. | 100,00 | |
| FMSNA YK Servicing e vendita di parti di ricambio |
Giappone | JPY | 3.000.000,00 | 100,00 | Fincantieri Marine Systems North America Inc. |
100,00 |
| GESTIONE BACINI LA SPEZIA S.p.A. Gestione bacini di carenaggio |
Muggiano (La Spezia) |
EUR | 260.000,00 | 99,89 Fincantieri S.p.A. | 99,89 | |
| ISOTTA FRASCHINI MOTORI S.p.A. Progettazione, costruzione, vendita e assistenza di motori diesel veloci di media potenza |
Bari | EUR | 3.300.000,00 | 100,00 Fincantieri S.p.A. | 100,00 | |
| SOCIETÀ PER L'ESERCIZIO DI ATTIVITÀ FINANZIARIE SEAF S.p.A. Attività di supporto finanziario per il Gruppo |
Trieste | EUR | 6.562.000,00 | 100,00 Fincantieri S.p.A. | 100,00 | |
| DELFI S.r.l. Ingegneria tecnico - logistica |
Follo (La Spezia) |
EUR | 400.000,00 | 100,00 | Fincantieri S.p.A. | 100,00 |
| ISSEL NORD S.r.l. Ingegneria logistica |
Follo (La Spezia) |
EUR | 102.961,00 | 83,50 | DELFI S.r.l. | 100,00 |
| ISSEL SERVICE S.r.l. Traduzione di manuali |
Follo (La Spezia) |
EUR | 20.000,00 | 100,00 | ISSEL NORD S.r.l. | 100,00 |
| SEASTEMA S.p.A. Progettazione e sviluppo di sistemi di automazione integrata |
Genova | EUR | 300.000,00 | 100,00 | Fincantieri S.p.A. | 100,00 |
| FINCANTIERI AUSTRALIA Pty Ltd. Attività di supporto alla cantieristica navale |
Australia | AUD | 2.200.100,00 | 100,00 | Fincantieri S.p.A. | 100,00 |
| FINCANTIERI USA Inc. Gestione di partecipazioni |
USA | USD | 1.029,75 | 100,00 | Fincantieri S.p.A. | 100,00 |
| FINCANTIERI MARINE GROUP HOLDINGS Inc. Gestione di partecipazioni |
USA | USD | 1.027,97 | 87,44 | Fincantieri USA Inc. | 87,44 |
| FINCANTIERI MARINE GROUP LLC. Costruzione e riparazioni navali |
USA | USD | 1.000,00 | 100,00 | Fincantieri Marine Group Holdings Inc. |
87,44 |
| MARINETTE MARINE CORPORATION Costruzione e riparazioni navali |
USA | USD | 146.706,00 | 100,00 | Fincantieri Marine Group LLC. |
87,44 |
| ACE MARINE LLC. Costruzione di piccole navi in alluminio |
USA | USD | 1.000,00 | 100,00 | Fincantieri Marine Group LLC. |
87,44 |
| FINCANTIERI DO BRASIL PARTICIPAÇÕES SA Gestione di partecipazioni |
Brasile | BRL | 1.310.000,00 | 80,00 20,00 |
Fincantieri S.p.A. Fincantieri Holding B.V. |
100,00 |
| Attività svolta | Sede legale | Capitale sociale | Quote di partecipazione (%) | % consolidata Gruppo |
||
|---|---|---|---|---|---|---|
| FINCANTIERI INDIA Pte. Ltd. Progettazione, supporto tecnico e marketing |
India | INR | 10.500.000,00 | 99,00 1,00 |
Fincantieri Holding B.V. Fincantieri S.p.A. |
100,00 |
| MARINE INTERIORS S.p.A. Arredo navale |
Trieste | EUR | 5.120.000,00 | 100,00 | Seaf S.p.A. | 100,00 |
| FINCANTIERI SI S.p.A. Impiantistica industriale elettrica, elettronica ed elettromeccanica |
Trieste | EUR | 500.000,00 | 100,00 | Seaf S.p.A. | 100,00 |
| FINCANTIERI INFRASTRUCTURE S.p.A. Carpenteria |
Trieste | EUR | 500.000,00 | 100,00 | Fincantieri S.p.A. | 100,00 |
| FINCANTIERI SWEDEN AB Vendita, manutenzione ed assistenza post-vendita in relazione ad una serie di sistemi, componenti ed attività ancillari |
Svezia | SEK | 5.000.000,00 | 100,00 | Fincantieri S.p.A. | 100,00 |
| FINCANTIERI (SHANGHAI) TRADING Co. Ltd Design, consulenza e sviluppo di ingegneria |
Cina | RMB | 3.500.000,00 | 100,00 | Fincantieri S.p.A. | 100,00 |
| VARD HOLDINGS Ltd. Holding company |
Singapore | SGD | 932.200.000,00 | 78,13 | Fincantieri Oil&Gas S.p.A. |
78,13 |
| VARD GROUP AS Costruzioni navali |
Norvegia | NOK | 10.000.000,00 | 100,00 | Vard Holdings Ltd. | 78,13 |
| VARD SHIPHOLDING SINGAPORE Pte. Ltd. Noleggio di barche, navi e chiatte |
Singapore | USD | 1,00 | 100,00 | Vard Holdings Ltd. | 78,13 |
| VARD ELECTRO AS Installazioni elettriche e di automazioni |
Norvegia | NOK | 1.000.000,00 | 100,00 | Vard Group AS | 78,13 |
| VARD ELECTRO ITALY S.r.l. Installazione, produzione, commercializzazione e assistenza apparecchiature e componenti elettriche |
Genova | EUR | 200.000,00 | 100,00 | Vard Electro AS | 78,13 |
| VARD RO HOLDING S.r.l. Holding company |
Romania | RON | 82.573.830,00 | 100,00 | Vard Group AS | 78,13 |
| VARD NITERÓI SA Costruzioni navali |
Brasile | BRL | 354.883.790,00 | 100,00 | Vard Group AS Vard El. Brasil Ltda |
78,13 |
| VARD PROMAR SA Costruzioni navali |
Brasile | BRL | 589.363.813,00 | 100,00 | Vard Group AS | 78,13 |
| ESTALEIRO QUISSAMÃ Ltda. Sviluppo progetti |
Brasile | BRL | 400.000,00 | 50,50 | Vard Group AS | 39,46 |
| VARD SINGAPORE Pte. Ltd. Vendita e gestione di partecipazioni |
Singapore | USD | 6.000.000,00 | 100,00 | Vard Group AS | 78,13 |
| VARD DESIGN AS Progettazione e ingegneria |
Norvegia | NOK | 4.000.000,00 | 100,00 | Vard Group AS | 78,13 |
| VARD ACCOMMODATION AS Installazione cabine |
Norvegia | NOK | 500.000,00 | 100,00 | Vard Group AS | 78,13 |
| VARD PIPING AS Installazione tubi |
Norvegia | NOK | 100.000,00 | 100,00 | Vard Group AS | 78,13 |
| SEAONICS AS Sistemi di movimentazione Offshore |
Norvegia | NOK | 46.639.721,00 | 56,40 | Vard Group AS | 44,07 |
| Attività svolta | Sede legale | Capitale sociale | Quote di partecipazione (%) | consolidata Gruppo |
||
|---|---|---|---|---|---|---|
| VARD SEAONICS HOLDING AS Inattiva |
Norvegia | NOK | 30.000,00 | 100,00 | Vard Group AS | 78,13 |
| SEAONICS POLSKA SP. Z O.O. Servizi di ingegneria |
Polonia | PLN | 300.000,00 | 62,50 37,50 |
ICD Software AS Seaonics AS |
44,07 |
| VARD DESIGN LIBURNA Ltd. Progettazione e ingegneria |
Croazia | HRK | 20.000,00 | 51,00 | Vard Design AS | 39,85 |
| VARD ELECTRO TULCLEA S.r.l. Installazioni elettriche |
Romania | RON | 4.149.525,00 | 99,96 Vard Electro AS | 78,10 | |
| VARD ELECTRO BRAZIL (INSTALAÇÕES ELETRICAS) LTDA. Installazioni elettriche |
Brasile | BRL | 3.000.000,00 | 99,00 1,00 |
Vard Electro AS Vard Group AS |
78,13 |
| VARD ELECTRO BRAILA S.r.l. Installazioni elettriche |
Romania | RON | 45.000,00 | 100,00 | Vard Electro AS | 78,13 |
| VARD ELECTRICAL INSTALLATION AND ENGINEERING (INDIA) Pte. Ltd. Installazioni elettriche |
India | INR | 7.000.000,00 | 99,00 1,00 |
Vard Electro AS Vard Electro Tulcea S.r.l. |
78,13 |
| VARD TULCEA SA Costruzione navi |
Romania | RON | 151.606.459,00 | 99,996 0,004 |
Vard RO Holding S.r.l. Vard Group As |
78,13 |
| VARD BRAILA SA Costruzione navi |
Romania | RON | 165.862.177,50 | 94,12 5,88 |
Vard RO Holding S.r.l. Vard Group AS |
78,13 |
| VARD ENGINEERING CONSTANTA S.r.l. Ingegneria |
Romania | RON | 1.408.000,00 | 70,00 30,00 |
Vard RO Holding S.r.l. Vard Braila S.A. |
78,13 |
| VARD VUNG TAU Ltd. Costruzione navi |
Vietnam | USD | 8.000.000,00 | 100,00 | Vard Singapore Pte. Ltd. | 78,13 |
| VARD ACCOMMODATION TULCEA S.r.l. Installazione cabine |
Romania | RON | 436.000,00 | 99,77 0,23 |
Vard Accommodation AS Vard Electro Tulcea S.r.l. |
78,13 |
| VARD ENGINEERING BREVIK AS Progettazione e ingegneria |
Norvegia | NOK | 105.000,00 | 100,00 | Vard Group AS | 78,13 |
| VARD OFFSHORE BREVIK AS Servizi e installazioni |
Norvegia | NOK | 100.000,00 | 100,00 | Vard Group AS | 78,13 |
| VARD SHIP REPAIR BRAILA SA Riparazione navale |
Romania | RON | - | 100,00 | Vard Braila SA | 78,13 |
| VARD MARINE INC. Progettazione e ingegneria |
Canada | CAD | 9.783.700,00 | 100,00 | Vard Group AS | 78,13 |
| VARD MARINE US INC. Progettazione e ingegneria |
USA | USD | 10.000,00 | 100,00 | Vard Marine Inc. | 78,13 |
| VARD ENGINEERING GDANSK Sp. Z.o.o. Progettazione e ingegneria Offshore |
Polonia | PLN | 50.000,00 | 100,00 | Vard Engineering Brevik AS |
78,13 |
| VARD CONTRACTING AS Servizi vari per la cantieristica |
Norvegia | NOK | 500.000,00 | 100,00 | Vard Group AS | 78,13 |
| ICD SOFTWARE AS Sistemi di automazione e controllo |
Norvegia | NOK | 536.796,00 | 100,00 | Seaonics AS | 44,07 |
| CDP TECHNOLOGIES AS Sviluppo e ricerca in ambito tecnologico |
Norvegia | NOK | 302.204,00 | 100,00 | Seaonics AS | 44,07 |
| CDP TECHNOLOGIES ESTONIA OÜ Sistemi di automazione e controllo |
Estonia | EUR | 5.200,00 | 100,00 | CDP Tecnologies AS | 44,07 |
| SIA ICD INDUSTRIES LATVIA Sistemi di automazione e controllo |
Lettonia | EUR | 33.164,00 | 100,00 | ICD Software AS | 44,07 |
| INDUSTRIAL CONTROL DESIGN AS Sistemi di automazione e controllo |
Norvegia | NOK | 30.000,00 | 100,00 | ICD Software AS | 44,07 |
| VARD ELECTRO CANADA Inc. Installazione ed integrazione di sistemi elettrici |
Canada | CAD | 100.000,00 | 100,00 | Vard Electro As | 78,13 |
%
| Attività svolta | Sede legale | Capitale sociale | Quote di partecipazione (%) | % consolidata Gruppo |
||
|---|---|---|---|---|---|---|
| STORVIK AQUA AS Fornitore di attrezzatura per l'acquacoltura |
Norvegia | NOK | 1.100.000,00 | 94,64 | Vard Group AS | 73,94 |
| STORVIK SA Fornitore di attrezzatura per l'acquacoltura |
Cile | CLP | 137.989.917,00 | 95,00 | Storvik Aqua AS | 70,25 |
| STORVIK AQUA Ltd Soluzioni tecnologiche per l'acquacoltura |
UK | GBP | 10.000,00 | 100,00 | Storvik Aqua AS | 73,94 |
| Imprese a controllo congiunto consolidate con il metodo del patrimonio netto |
||||||
| ORIZZONTE SISTEMI NAVALI S.p.A. Gestione di contratti di fornitura di grandi navi militari |
Genova | EUR | 20.000.000,00 | 51,00 | Fincantieri S.p.A. | 51,00 |
| ETIHAD SHIP BUILDING LLC. Progettazione, produzione e vendita di navi civili e militari |
Emirati Arabi | AED | 2.500.000,00 | 35,00 | Fincantieri S.p.A. | 35,00 |
| CAMPER & NICHOLSON INTERNATIONAL SA Broker nautica di lusso Servizi vari relativi a yacht di lusso |
Lussemburgo | EUR | 940.850,00 | 49,96 | Fincantieri S.p.A. | 49,96 |
| CSSC - FINCANTIERI CRUISE INDUSTRY DEVELOPMENT LTD Progettazione e commercializzazione di navi da crociera |
Hong Kong | Euro | 2,00 | 40,00 | Fincantieri S.p.A. | 40,00 |
| UNIFER NAVALE S.r.l. Piping |
Modena | Euro | 150.000,00 | 20,00 | Seaf S.p.A. | 20,00 |
| Imprese collegate consolidate con il metodo del patrimonio netto |
||||||
| CASTOR DRILLING SOLUTION AS Tecnologia di perforazione "Offshore" |
Norvegia | NOK | 229.710,00 | 34,13 | Seaonics AS | 15,04 |
| OLYMPIC CHALLENGER KS Società armatrice |
Norvegia | NOK | 84.000.000,00 | 35,00 | Vard Group AS | 27,35 |
| BRIDGE EIENDOM AS Holding immobiliare |
Norvegia | NOK | 3.100.000,00 | 50,00 | Vard Group AS | 39,07 |
| BREVIK TECHNOLOGY AS Licenze e brevetti tecnologici |
Norvegia | NOK | 600.000,00 | 34,00 | Vard Group AS | 26,56 |
| MOKSTER SUPPLY AS Società armatrice |
Norvegia | NOK | 13.296.000,00 | 40,00 | Vard Group AS | 31,25 |
| MOKSTER SUPPLY KS Società armatrice |
Norvegia | NOK | 131.950.000,00 | 36,00 | Vard Group AS | 28,13 |
| REM SUPPLY AS Società armatrice |
Norvegia | NOK | 345.003.000,00 | 26,66 | Vard Group AS | 20,83 |
| OLYMPIC GREEN ENERGY KS Società armatrice |
Norvegia | NOK | 4.841.028,00 | 29,50 | Vard Group AS | 23,05 |
| DOF ICEMAN AS Società armatrice |
Norvegia | NOK | 23.600.000,00 | 50,00 | Vard Group AS | 39,07 |
| TAKLIFT AS Gru galleggianti |
Norvegia | NOK | 2.450.000,00 | 25,47 Vard Group AS | 19,90 | |
| AS DAMECO Servizi di manutenzione |
Norvegia | NOK | 606.000,00 | 34,00 | Vard Offshore Brevik AS | 26,56 |
| CSS DESIGN LIMITED Progettazione e ingegneria |
Isole Vergini Britanniche |
GBP | 100,00 | 31,00 | Vard Marine Inc. | 24,22 |
attestazione del bilancio consolidato semestrale abbreviato ai sensi dell'art.81-ter, del regolamento consob n.11971 del 14 maggio 1999 e successive modifiche e integrazioni
delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2017, nel corso del primo semestre 2017.
25 luglio 2017
l'amministratore delegato Giuseppe Bono
dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Carlo Gainelli
relazione della società di revisione sulla revisione contabile limitata del bilancio consolidato intermedio abbreviato al 30 giugno 2017
Società Capogruppo Sede sociale 34121 Trieste – Via Genova n. 1 Tel: +39 040 3193111 Fax: +39 040 3192305 fincantieri.com Capitale sociale Euro 862.980.725,70 Registro delle Imprese di Venezia Giulia e Codice fiscale 00397130584 Partita IVA 00629440322
Progetto grafico e impaginazione Sintesi/HUB Trieste
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