Fila — Remuneration Information 2017

May 8, 2017

F.I.L.A. – FABBRICA!ITALIANA!LAPIS!ED!AFFINI!S.P.A. RELAZIONE!SULLA!REMUNERAZIONE ai#sensi#dell'articolo 1231ter del#D.#Lgs.#58/1998 al#31#dicembre#2016

Relazione#approvata#dal#Consiglio#di#Amministrazione#di#F.I.L.A.#– Fabbrica#Italiana# Lapis#ed#Affini#S.p.A.#nella#riunione#del#21#marzo#2017, disponibile#sul#sito#internet www.filagroup.it, sezione#"Governance"

PRINCIPALI!DEFINIZIONI3
INTRODUZIONE 6
SEZIONE!I7
1.1 PROCEDURE! L'ADOZIONE! L'ATTUAZIONE! POLITICA! PER! E! DELLA! SULLA! REMUNERAZIONE7
1.2 ESPERTI!INDIPENDENTI!INTERVENUTI!NELLA!PREDISPOSIZIONE!DELLA!POLITICA!DI! REMUNERAZIONE10
1.3 POLITICA!SULLA!REMUNERAZIONE 10
1.3.1 FINALITÀ!E!PRINCIPI!DELLA!POLITICA!SULLA!REMUNERAZIONE10
1.3.2 DESCRIZIONE!DELLA!POLITICA!DI!REMUNERAZIONE11
(I) AMMINISTRATORI 12
(A) AMMINISTRATORI.NON.ESECUTIVI12
(B) AMMINISTRATORI.ESECUTIVI12
(II) DIRIGENTI!CON!RESPONSABILITÀ!STRATEGICHE 13
(III) FIGURE!MANAGERIALI 13
(IV) PRESIDENTE!ONORARIO14
1.3.3 RAPPORTO!TRA!LE!COMPONENTI!FISSE!E!VARIABILI!DELLA!REMUNERAZIONE14
(I) AMMINISTRATORI!ESECUTIVI 14
(II) DIRIGENTI! CON! RESPONSABILITÀ! STRATEGICHE! E! FIGURE! MANAGERIALI! – COMPONENTE!VARIABILE!DI!BREVE!TERMINE 20
(III) DIRIGENTI! CON! RESPONSABILITÀ! STRATEGICHE! E! FIGURE! MANAGERIALI! – COMPONENTE!VARIABILE!DI!MEDIOHLUNGO!TERMINE21
1.4 BONUS!STRAORDINARIO!2017 23
1.5 POLITICA!SEGUITA!CON!RIGUARDO!AI!BENEFICI NON!MONETARI!(FRINGE'BENEFIT) 24
1.6 POLITICA! RELATIVA! AI! TRATTAMENTI! PREVISTI IN! CASO! DI! CESSAZIONE! DALLA! CARICA!O!DI!RISOLUZIONE!DEL!RAPPORTO!DI!LAVORO24
1.7 COPERTURE!ASSICURATIVE, PREVIDENZIALI!E!PENSIONISTICHE 24
SEZIONE!II25
1.1 PRIMA!PARTE!H VOCI!CHE!COMPONGONO!LA!REMUNERAZIONE!2016 25
1.1.1 Consiglio#di#Amministrazione 25
1.1.2 Amministratori#Esecutivi 25
1.1.3 Dirigenti#con#responsabilità#strategiche26
1.1.4 Collegio#Sindacale26
1.2 SECONDA!PARTE! – RAPPRESENTAZIONE! ANALITICA! DEI! COMPENSI! CORRISPOSTI! NELL'ESERCIZIO!DI!RIFERIMENTO27
1.3 TERZA!PARTE!– PARTECIPAZIONI!DETENUTE 33

Indice

PRINCIPALI!DEFINIZIONI

Di#seguito#sono riportate le#principali#definizioni#utilizzate#nella#presente#Relazione,#in# aggiunta#a#quelle#contenute#nel#corpo#del#documento.

• Amministratori!Esecutivi indica#gli# amministratori# della#Società# ai# quali# siano# attribuite# deleghe# operative# o# gestionali# ovvero# ai# quali# il# Consiglio# di# Amministrazione# attribuisca# particolari# incarichi.# Alla# data# della# presente# Relazione,#gli#Amministratori#Esecutivi#della#Società# sono#l'Amministratore#Delegato#Massimo#Candela#e# il#Consigliere#Delegato#Luca#Pelosin.
• Bonus!Straordinario!2017 indica# il# bonus straordinario# avente# ad# oggetto# l'assegnazione# gratuita# una. tantum di# azioni# della# Società# a# favore# di# alcuni# manager. della# Società stessa,# che# il# Consiglio# di# Amministrazione# del# 21 marzo# 2017,# su# proposta# del# Comitato# Remunerazione# della# Società e# previo# parere# favorevole# del# Comitato# Parti# Correlate,# ha# deliberato# di# sottoporre# all'approvazione# dell'Assemblea#della#Società#del#27#aprile#2017 .
• Borsa!Italiana indica#Borsa#Italiana#S.p.A.
• Codice!di!Autodisciplina indica# il# codice# di# autodisciplina# delle# società# quotate# approvato# nel# luglio# 2015# dal# Comitato# per# la# Corporate. Governance e# promosso# da Borsa# Italiana,# ABI,# Ania,# Assogestioni,# Assonime# e# Confindustria# disponibile# sul# sito# internet# www.borsaitaliana.it,#nella# sezione# "Borsa#Italiana#– Regolamento#– Corporate#Governance".
• Comitato!Parti!Correlate indica# il# comitato# per# le# operazioni# con# parti# correlate# di# FILA,# nominato# in# conformità# a# quanto# previsto# dal# Regolamento# Consob# OPC# e# dalla# Procedura#Parti#Correlate.
• Consob indica# Consob1Commissione# Nazionale# per# le# Società#e#la#Borsa.
• Dirigenti! con Responsabilità! Strategiche indica# i# soggetti# che# hanno# il# potere# e# la# responsabilità,# direttamente# o# indirettamente,# della# pianificazione,# della# direzione# e# del# controllo# delle# attività#del#Gruppo.
• EBITDA indica,# con# riferimento# al# bilancio# consolidato# del# Gruppo#FILA,#la#differenza#fra:

1)# il# totale# dei# ricavi# delle# vendite# delle# prestazioni# ed#altri#ricavi#e#proventi#e#

2)# il# totale# dei# costi# operativi# (inclusivi# dei# costi# per# materie#prime,#sussidiarie,#di#consumo#e#merci,#della# variazione# delle# rimanenze# di# materie# prime,# semilavorati,#lavori#in#corso#e#prodotti#finiti,#dei#costi# per# servizi# e# per# godimento# beni# di# terzi,# degli# altri# costi#operativi##diversi#e#del#costo#del#lavoro).

• Eventi! Rilevanti! e,# ciascuno,# un Evento!Rilevante indica# acquisizioni# (di# società,# azienda# e/o# rami# d'azienda),# cessioni# (di# società,# azienda# e/o# rami# d'azienda),# fusioni,# scissioni,# aumenti# di# capitale,# conferimenti,# modifiche# legislative# o# regolamentari,# modifiche# dei# principi# contabili# adottati# per# la# redazione#di#bilancio#o#altri#eventi#eccezionali#aventi# impatto#significativo#sugli#Obiettivi.
• Figure!Manageriali indica# le# figure# manageriali# del# Gruppo# che# occupano# posizioni# individuate# per# la# crescita# e# la# sostenibilità# del# business del# Gruppo,# beneficiarie del#Piano#di#Performance#Shares#201712018.
• Gruppo indica#FILA#e#le#società#in#cui#quest'ultima#esercita,# direttamente#o#indirettamente,#il#controllo#secondo#la# disciplina#prevista#dai#principi#contabili#IFRS.

NFP indica,# con# riferimento# al# bilancio# consolidato# del# Gruppo#FILA,#la#somma#algebrica#tra:

1)# liquidità# (cassa,# altre# disponibilità# liquide,# titoli# detenuti#per#la#negoziazione)\

2)#crediti#finanziari#correnti\

3)# indebitamento#finanziario# corrente# (debiti# bancari# correnti,# parte# corrente# dell'indebitamento# non# corrente,#altri#debiti#finanziari#correnti)

4)# indebitamento# finanziario# non# corrente# (debiti# bancari#non#correnti,#obbligazioni#emesse,#altri#debiti# non#correnti)\

5)#finanziamenti#attivi#a#terze#parti.

• Piano!2016H2018 indica# il# piano# triennale# di# business della# Società,# approvato# dal# Consiglio# di# Amministrazione# del# 22# marzo#2016.
• Piano! di! Performance! Shares! 2017H2019 indica il# piano# avente# ad# oggetto# l'assegnazione# gratuita# di# azioni# della# Società,# che# il Consiglio# di# Amministrazione# del# 21# marzo# 2017,# su# proposta del# Comitato# Remunerazione e# previo# parere# favorevole# del# Comitato# Parti# Correlate, ha# deliberato# di# sottoporre all'approvazione# della# Assemblea#della#Società#del#27#aprile#2017.
• Presidente!Onorario indica# il# soggetto# scelto# tra# personalità# di# grande# prestigio# che# abbia# contribuito# all'affermazione# e/o# allo# sviluppo# della# Società,# in# conformità# a# quanto# prevede# l'Articolo# 12.5# dello#Statuto.#Alla# data# della#

	presente#Relazione,#il#Presidente#Onorario di#FILA#è# il#Dott.#Alberto#Candela.
Procedura!Parti!Correlate	indica#la#procedura#in#materia#di#operazioni#con#parti# correlate# adottata# dalla# Società# in# conformità# alle# previsioni#di#cui#al#Regolamento#Consob#OPC.
Regolamento!Consob!OPC	indica# il# regolamento# in# materia# di# operazioni# con# parti# correlate# adottato# da# Consob# con# delibera# n.# 17221# del# 2010,# come# successivamente#modificato# ed#integrato.
Regolamento!Emittenti	indica# il# regolamento# adottato# da# Consob# con# delibera#n.#11971#del#1999,#come#successivamente# modificato#ed#integrato.
ROI	indica# il# rapporto#tra#EBITDA# consolidato# e# capitale# netto#investito# (net#invested# capital)# come#da#Piano# 201612018#(cfr. pagine#90#e#91).
Statuto	indica# lo# statuto# sociale# di# FILA,# attualmente# in# vigore.
TUF	indica# il# Decreto# Legislativo# n.# 58# del# 1998,# come# successivamente#modificato#ed#integrato.

INTRODUZIONE

La#presente#relazione#(la#Relazione) è#suddivisa#in#due#sezioni:

• sezione# I:# la# Politica# sulla Remunerazione.# Tale# sezione# è# sottoposta# annualmente# al voto# consultivo# dell'assemblea# degli# azionisti# di FILA# (l'Assemblea)\
• sezione# II:# il# resoconto# dell'esercizio# 2016,# che fornisce# una# dettagliata# informativa# sui# compensi corrisposti# in# tale# esercizio agli# amministratori# ed# ai# membri#del#collegio#sindacale#(il#Collegio!Sindacale)#di#FILA.

La# Relazione,# approvata# dal# consiglio# di# amministrazione# di# FILA# (il# Consiglio di! Amministrazione)# in# data 21 marzo# 2017 su# proposta# del# comitato# per# la# remunerazione# (il# Comitato Remunerazione),# è# redatta in# adempimento dei# vigenti# obblighi#normativi#e regolamentari.##

La# Politica# sulla# Remunerazione è# definita# in# coerenza# con# le# raccomandazioni# del# Codice#di#Autodisciplina, cui#la#Società#ha#deliberato#di#aderire#in#data 15#marzo#2016.

La Politica# sulla# Remunerazione è stata# adottata# dalla Società# in# ottemperanza# alle# disposizioni#di#cui#al Regolamento#Consob OPC, come# recepite#nella#Procedura#Parti# Correlate# disponibile sul# sito# internet# della# Società# www.filagroup.it, sezione# "Governance".

Per#la#definizione#della#Politica sulla#Remunerazione,#la#Società#si#è#avvalsa#dell'ausilio# di# Mercer# Italia# S.r.l.,# società# leader nella# consulenza# relativa# allo# sviluppo# e# organizzazione#del#capitale#umano#attraverso#le#sue#aree#di#business Career#e#Wealth,# ed ha# utilizzato,# come# riferimento,# politiche# retributive# di# altre# aziende,# in# prevalenza# quotate,#comparabili#con#le#caratteristiche#della#Società e#del#Gruppo.#

La# presente# Relazione# è# trasmessa# a# Borsa# Italiana# e# messa# a# disposizione# del# pubblico#presso#la sede#sociale#di#FILA#(via#XXV#Aprile#n.#5,#Pero,#Milano), nonché#sul# sito#internet#della#Società www.filagroup.it,#sezione#"Governance",#entro#il#ventunesimo# giorno#precedente#la#data dell'Assemblea.

SEZIONE I

La#Politica#sulla#Remunerazione definisce#i#principi#e#le#linee#guida#ai#quali# si#attiene# FILA nella# determinazione# della# prassi# retributiva# dei# membri# del# Consiglio di# Amministrazione e#dei#Dirigenti#con#Responsabilità#Strategica.

1.1 PROCEDURE! PER! L'ADOZIONE! E! L'ATTUAZIONE! DELLA! POLITICA SULLA! REMUNERAZIONE

1.1.1 Soggetti! coinvolti! nella! predisposizione,! approvazione! e! attuazione! della! Politica!sulla!Remunerazione

I# principali# soggetti# e# organi# coinvolti# nella# predisposizione# ed# approvazione della# Politica sulla# Remunerazione sono# l'assemblea# dei# soci,# il# Consiglio di# Amministrazione,# il# Comitato# Remunerazione# ed# il# Collegio#Sindacale. Il# Consiglio di# Amministrazione,# il# Collegio# Sindacale# e# il# Comitato# Remunerazione sono# altresì# responsabili della# corretta# attuazione# della# Politica sulla# Remunerazione e# vigilano# affinché#alla#medesima#sia#data#adeguata#esecuzione.#Si# riporta#di#seguito#una#breve# descrizione#dei#compiti#che,#ai#sensi#della#normativa#applicabile, sono#demandati a#tali# organi#in materia#di#remunerazione#degli#amministratori.

Assemblea.dei.soci

L'assemblea#dei#soci:

• (i) determina# il# compenso# dei# membri# del# Consiglio# di# Amministrazione# ai# sensi# dell'articolo 2364,# comma# 1,# n.# 3),# del# codice# civile, eventualmente# anche# ai# sensi# dell' articolo 2389,# comma# 3,# del# codice# civile, e# dell'articolo 15# dello# Statuto\
• (ii) ai#sensi#dell'articolo 1231ter,#comma#6,#del#TUF,#delibera#in#senso#favorevole#o# contrario# sulla# sezione# I# della# Relazione# (ai# sensi# della# citata# disposizione# normativa,#tale#delibera#assembleare non#è#vincolante)\
• (iii) delibera#sugli#eventuali#piani#di#remunerazione#basati#su#azioni#o#altri#strumenti# finanziari# destinati# ad# amministratori,# dipendenti# e# collaboratori,# ivi# inclusi# i# dirigenti#con# responsabilità#strategiche, ove#esistenti, ai#sensi#dell'articolo 1141 bis del#TUF.

Consiglio.di.Amministrazione

Il#Consiglio#di#Amministrazione:

• (i) costituisce#al#proprio#interno#il#Comitato#Remunerazione\

• (ii) determina# la# remunerazione degli# Amministratori# Esecutivi su# proposta# del# Comitato#Remunerazione#(e,#ove#previsto, del#Comitato#Parti#Correlate),#previo# parere# del# Collegio# Sindacale,# eventualmente# nell'ambito# del# compenso# complessivo# determinato# dall'assemblea# ai# sensi# dell'articolo 2389,# comma# 3,# del#codice#civile, e# ripartisce#l'emolumento#annuo#fisso#per#indennità#di#carica,# determinato#complessivamente#dall'assemblea#dei#soci,#agli#Amministratori#non# esecutivi#così#come#previsto#dall'articolo 15#dello#Statuto\

• (iii) definisce,# su# proposta# del# Comitato# Remunerazione,# la# Politica# sulla# Remunerazione\

• (iv) approva# la# Relazione# ai# sensi# degli# articoli 1231ter del# TUF# e# 841quater del# Regolamento#Emittenti\
• (v) predispone#gli#eventuali#piani#di#remunerazione#basati#su#azioni#o#altri#strumenti# finanziari# destinati# ad# amministratori,# dipendenti# e# collaboratori,# ivi# inclusi# i# dirigenti# con# responsabilità# strategiche, ove# esistenti,# li# sottopone# all'approvazione#dell'assemblea#dei#soci#ai#sensi#dell'articolo 1141bis del#TUF#e# ne#cura#l'attuazione.

Comitato.Remunerazione

Il# Comitato# Remunerazione# è# un# organo# consultivo# e# propositivo# con# il# compito# principale# di# formulare# al# Consiglio# di# Amministrazione# proposte# con# riferimento# alla# Politica# sulla# Remunerazione,# ivi# compresi# gli# eventuali# piani# di# stock. option o# di# assegnazione# di# azioni,# dell'Amministratore# Delegato e# degli# altri# Amministratori# Esecutivi,#nonché,#su#indicazione#dell'Amministratore#Delegato,#per#la#determinazione# dei# criteri# per# la# remunerazione dei# dirigenti# della# società# con# responsabilità# strategiche,#ove#esistenti.

La#costituzione#di#tale#comitato#garantisce#la#più#ampia#informazione#e#trasparenza#sui# compensi# spettanti# agli# Amministratori# Esecutivi,# nonché# sulle# rispettive# modalità# di# determinazione.#Resta#tuttavia#inteso#che,#in#conformità#all'articolo 2389,#comma#3,#del# codice# civile, il# Comitato# Remunerazione# riveste# unicamente# funzioni# propositive# mentre#il#potere#di#determinare#la#remunerazione#degli#Amministratori#Esecutivi rimane# in# ogni# caso# in# capo# al# Consiglio# di# Amministrazione,# sentito# il# parere# del# Collegio# Sindacale.

Per# quanto# riguarda# ruolo,# composizione# e# funzionamento# del# Comitato# Remunerazione#si#rinvia#al#successivo#Paragrafo#1.1.2.

Collegio.Sindacale

Il#Collegio#Sindacale#esprime#il#proprio#parere#in#merito#alle#proposte#di#remunerazione# degli#Amministratori#Esecutivi,# ai# sensi#dell'articolo 2389,# comma# 3,#del# codice civile,# verificando#la#coerenza#delle#proposte#medesime#con la#Politica#sulla Remunerazione adottata#dalla#Società.

1.1.2 Comitato!Remunerazione!

Il# Comitato# Remunerazione è# stato# istituito# con# delibera# del# Consiglio di# Amministrazione del#22#luglio#2015#ed è composto#da#tre#amministratori#non#esecutivi# in#maggioranza#indipendenti,#nelle#persone di:

• Francesca# Prandstraller# (Presidente)# 1 amministratore# indipendente# non# esecutivo\
• Sergio#Ravagli#1 amministratore#indipendente#non#esecutivo\
• Annalisa#Barbera 1 amministratore#non#esecutivo.

All'atto# della# nomina, il# Consiglio# di# Amministrazione# ha# valutato positivamente il# possesso,# in# capo# all'amministratore# non# esecutivo Annalisa# Barbera, dei# requisiti# di adeguata#conoscenza#e competenza in#materia#finanziaria#e#di politiche#retributive.

La# composizione,# i# compiti# e# le# modalità# di# funzionamento# del# Comitato# Remunerazione# sono# disciplinati# dal# Codice# di# Autodisciplina# e# da# apposito# regolamento#di#cui#il#Comitato#Remunerazione#si#è#dotato#a#partire#dal#7#ottobre#2015 (disponibile#sul#sito#internet#della#Società www.filagroup.it,#sezione#"Governance").##

Le# riunioni# del# Comitato# Remunerazione# si# svolgono# in# forma# collegiale# e# sono# regolarmente#verbalizzate.

Nessun# amministratore# prende# parte# alle# riunioni# del# Comitato# Remunerazione# in# cui# vengono# formulate# le# proposte# al# Consiglio# di# Amministrazione relative# alla# propria# remunerazione.#

Alle# riunioni# del# Comitato# Remunerazione# possono# intervenire,# ove# preventivamente invitati,# rappresentanti#di funzioni#aziendali#ed#esperti#indipendenti#e/o#altri# soggetti#la# cui#partecipazione#sia#ritenuta#utile#in#funzione#degli#argomenti#in#discussione.

Qualora# lo# ritenga# necessario# od opportuno# per# l'espletamento# dei# compiti# ad# esso# attribuiti,# il# Comitato# Remunerazione# può# avvalersi# del# supporto# di# consulenti# esterni# esperti#in#materia#di#politiche#retributive.

Con# riferimento# alle# attività# svolte# dal# Comitato# Remunerazione# durante# il# corso# dell'esercizio# 2016, si# rimanda# alla# relazione# sul# governo# societario# e# gli# assetti# proprietari# al# 31# dicembre# 2016,# disponibile# sul# sito# internet# della# Società# www.filagroup.it,#Sezione#"Governance".

Nel#corso#del#periodo#compreso#tra#gennaio#e#marzo#2017,#il#Comitato Remunerazione# ha:

• (i) definito# la# politica# sulla# remunerazione# degli# Amministratori# Esecutivi per# l'esercizio 2017\
• (ii) definito# la# politica# sulla# remunerazione# per# gli# esercizi# 201712019 con# riferimento# ai Dirigenti# con# Responsabilità# Strategiche ed# alle# Figure# Manageriali#
• (iii) predisposto#la#presente#Relazione\
• (iv) verificato il# raggiungimento# degli# obiettivi# annuali# 2016 per# ciò# che# concerne# l'Amministratore# Delegato# Massimo# Candela# ed# il# Consigliere# Delegato# Luca# Pelosin\
• (v) formulato# al# Consiglio# di# Amministrazione# le# proposte# per# l'attribuzione# della# componente# variabile# della# remunerazione# degli Amministratori# Esecutivi relativamente#all'esercizio#2016\
• (vi) proposto# l'attribuzione# dei# compensi# aggiuntivi# ai# membri# dei# comitati# endoconsiliari#della#Società.

Per#il#2017,#il#Comitato#Remunerazione#ha#programmato#lo#svolgimento#delle#ulteriori# principali#attività:

• presentazione# della# Relazione# all'Assemblea# (attività# prevista# per# il# mese# di# aprile#2017)\

• valutazioni# in# merito# all'adeguatezza,# coerenza# e# concreta# applicazione# della# Politica#sulla#Remunerazione#(attività#prevista#per#il#mese#di#novembre 2017)\
• programmazione# delle# attività# per# il# primo# trimestre# del 2018 (attività# prevista# per#il#mese#di#novembre 2017).

1.2 ESPERTI! INDIPENDENTI! INTERVENUTI! NELLA! PREDISPOSIZIONE! DELLA! POLITICA! DI! REMUNERAZIONE

Nel#predisporre#la#Politica#di#Remunerazione#la#Società#si#è#avvalsa#della#consulenza# dell'eserto# indipendente# Mercer Italia# S.r.l..# In# particolare# tale# esperto# ha# condotto# un'analisi#dei#pacchetti#retributivi#di#aziende,#in#prevalenza#quotate,#comparabili#con#le# caratteristiche#della#Società.

1.3 POLITICA!SULLA!REMUNERAZIONE

1.3.1 FINALITÀ!E PRINCIPI!DELLA!POLITICA!SULLA!REMUNERAZIONE!

La# Politica# sulla# Remunerazione è# definita# in# modo# da# assicurare# una# struttura# retributiva complessiva# in# grado# di# riconoscere# il# valore# manageriale# dei# soggetti# coinvolti# e# il# contributo# fornito# alla# crescita# aziendale# in# relazione# alle# rispettive# competenze.# Tale# politica ha# l'obiettivo# di# attrarre, trattenere# e# motivare# risorse# in# possesso# di# elevata# professionalità,# con# particolare# attenzione# alle# posizioni# considerate# chiave# per# lo# sviluppo# e# la# gestione# del business,# nonché di# premiare# il# raggiungimento# di# obiettivi# di# performance individuali# e# aziendali# legati# ad indicatori# economico1finanziari# di# crescita# aziendale,# e# si# pone# come# finalità# principale# l'allineamento# degli# interessi# del# management della# Società# con il# perseguimento# dell'obiettivo# prioritario# della# creazione# di# valore# per# gli# azionisti# di# FILA# nel# medio1 lungo#termine.

La#Politica sulla#Remunerazione,#in#coerenza#con#le#finalità#generali#sopra#illustrate, è# basata# sui# seguenti# principi# di# riferimento ed è# definita# in# coerenza# con# i# seguenti# criteri:

• (i) adeguato#bilanciamento#della#componente#fissa#e#della#componente#variabile#in# funzione# degli# obiettivi# strategici# e# della# politica# di# gestione# dei# rischi# della# Società,# tenuto# conto# del# settore# in# cui# opera# il# Gruppo# FILA# e delle# caratteristiche# dell'attività# da# esso# concretamente# svolte,# al# fine# di# evitare# comportamenti# non# allineati# alla# creazione# di# valore# sostenibile# nel# breve# e# medio1lungo#periodo\
• (ii) definizione#di#limiti#per#le#componenti#variabili\
• (iii) predeterminazione# e# misurabilità# degli# obiettivi# di# performance riferiti# all'erogazione delle#componenti#variabili#
• (iv) creazione# di# un#collegamento# diretto#tra# retribuzione# e#performance attraverso# meccanismi#che#stabiliscano#la#corresponsione#di#diversi#livelli#di#premi#legati#a# conseguimenti#parziali#o#totali#degli#obiettivi\
• (iii) previsione# di# livelli# retributivi# complessivi# in# grado# di# riconoscere# il# valore# professionale# delle# persone# e# il# loro# contributo# alla# creazione# di# valore# sostenibile#nel#breve#e#medio1lungo#periodo.

In# linea# con# i# principi# sopra# delineati,# la# Società proporrà# all'assemblea del# 27# aprile# 2017:

• l'adozione#del#Piano#di#Performance#Shares#201712019, in#relazione#al#quale#si# rinvia#al#Paragrafo 0\
• l'erogazione# del# Bonus# Straordinario 2017,# in# relazione# al# quale# si# rinvia# al# Paragrafo#1.4.

Gli# interventi# di# cui# sopra# sono# stati# concepiti# al# fine# di# favorire# la# retention e# l'incentivazione# del# management,# promuovendo# la# valorizzazione# della# Società# e# del# Gruppo e# la# diffusione# di# una# cultura# di# creazione# del# valore# in# tutte# le# decisioni# strategiche#e#operative.

La# Società# può# prevedere# intese# contrattuali# idonee a# consentire# alla# stessa# di# chiedere#la#restituzione,#in#tutto#o#in#parte,#di#componenti#variabili#della#remunerazione# versate# (o#di#trattenere#le#eventuali#somme#oggetto#di#differimento),#determinate#sulla# base# di# dati# che# si# siano# rivelati# in# seguito# manifestamente# errati# in# ottemperanza# al# Criterio#Applicativo#6.C.1,#lettera#f),#del#Codice#di#Autodisciplina#(c.d.#clawHback).

Non# è# previso# un# obbligo# di# mantenimento# delle# azioni# attribuite# ai# beneficiari# del# Bonus#Straordinario#2017#e#del#Piano#di#Performance#Shares#201712019#in#quanto#la# Società# ritiene# che# possa# essere# garantita# la# creazione# di# valore# in# un# orizzonte# di# medio1lungo#periodo#anche#in#assenza#di#tale#vincolo.

1.3.2 DESCRIZIONE!DELLA!POLITICA!DI!REMUNERAZIONE

La# Politica# di# Remunerazione# prevede# che# le# componenti# fisse# e# variabili# (queste# ultime#a#loro#volta#distinte#in#componenti#variabili#di#breve#e#medio1lungo#periodo)#siano# articolate# secondo# principi# e# modalità# differenti# in# relazione# alle# diverse# tipologie# di# destinatari.

A#tale# riguardo# si# segnala# che#in#data#21#marzo#2017 il#Consiglio#di#Amministrazione# della#Società,#su#proposta#del#Comitato#Remunerazione,#ha#individuato#1 alla#luce#delle# posizioni# e# dei# rispettivi# ruoli# da# essi# ricoperti# nell'ambito# del#Gruppo#1 i# Dirigenti# con# Responsabilità# Strategiche,# le# Figure# Manageriali ed# il# dipendente# del# Gruppo# destinatari# del# Bonus# Straordinario# 2017,# nonché# i# Dirigenti# con# Responsabilità# Strategiche#e#le#Figure#Manageriali#destinatari#del#Piano#di#Performance#Shares#20171 2019.#

La#Società#ritiene#dunque#opportuno#distinguere#la#struttura#retributiva#in#relazione#alle# competenze#e#responsabilità#esecutive/dirigenziali#riconosciute#ai#soggetti#interessati#e# conseguentemente# definire# in# modo# autonomo# i# criteri# di# determinazione# della# remunerazione#di:

• (i) amministratori,#e#in#particolare
• (a) amministratori#non#esecutivi\ e
• (b) Amministratori#Esecutivi\
• (ii) Dirigenti#con#Responsabilità#Strategiche\
• (iii) Figure#Manageriali\
• (iv) Presidente#onorario.

(i) AMMINISTRATORI

Il#compenso#degli#amministratori#è#formulato#in#modo#da#attrarre#e#motivare#le#migliori# professionalità# e# competenze# per# un# miglior# esercizio# delle# rispettive# cariche# e# il# raggiungimento#delle#finalità#della#Politica#di#Remunerazione.

Per# tutti# gli# amministratori# si# prevede# un# compenso# in# misura# fissa# che# garantisca# un'adeguata# remunerazione# per# l'attività# e# l'impegno# prestati# dagli# amministratori# a# favore#della#Società.

Il# Consiglio# di# Amministrazione# del# 21# marzo# 2017,# su# proposta# del# Comitato# Remunerazione e# previo# parere# del# Comitato# Parti# Correlate,# ha# stabilito# di# corrispondere#i#seguenti#compensi#aggiuntivi#per#la#partecipazione#degli#amministratori# della#Società#ai#comitati#endoconsiliari: Euro#10.000,00#per#il#presidente#dei#Comitati#ed# Euro#5.000,00#per#ciascun#membro#dei#Comitati#stessi.

(a) AMMINISTRATORI NON.ESECUTIVI.

Agli amministratori# non# esecutivi# (siano# essi# o# meno# amministratori# indipendenti)# è# riconosciuto# un# compenso# fisso# determinato# dall'Assemblea# degli# azionisti# ai# sensi# dell'articolo 2389#del#codice civile nonché#il#rimborso#delle#spese#sostenute#per#ragioni# d'ufficio.

La# remunerazione# di# tali# amministratori# non# è# legata# né# ai# risultati# economici# né# ad# obiettivi#specifici#della#Società.

(b) AMMINISTRATORI.ESECUTIVI

La#remunerazione#degli#Amministratori#Esecutivi è#adeguatamente#bilanciata#al#fine#di# assicurare#la#coerenza#tra#gli#obiettivi#di#sviluppo#a#breve#termine#e#la#sostenibilità#della# creazione#di#valore#per#gli#azionisti#nel#medio1lungo#periodo.#

In#particolare,#la#struttura#retributiva#degli#Amministratori#Esecutivi#si#compone#di:

• una# componente. fissa:# tale# componente è# determinata# tenuto# conto# dell'ampiezza# e# della# strategicità# del# ruolo# ricoperto,# delle# caratteristiche# soggettive# distintive# e# delle# competenze# strategiche# possedute dal# management cui# la# stessa# è# assegnata.# La# sua# misura# è# sufficiente# a# remunerare# la# prestazione# anche# nel# caso# di# mancato# raggiungimento# degli# obiettivi# di# performance che# condizionano# l'erogazione# della# retribuzione# variabile# e# ciò# 1 tra# l'altro# 1 al# fine# di# disincentivare# l'assunzione# di# comportamenti# non# coerenti# con# la# propensione# al# rischio# dell'impresa. In# particolare,#la#componente#fissa#è#determinata#sulla#base#della#dimensione#del# business gestito# e# della# capacità# di# contribuzione# ai# risultati# consolidati# del# Gruppo#FILA\

• una# componente. variabile. di. breve. periodo:# tale# componente# persegue# l'obiettivo# di# incentivare# il# management ad# operare# per# il# raggiungimento# di# obiettivi#annuali#al#fine#di#massimizzare#il#valore#del#Gruppo#FILA,#in#linea#con# gli# interessi# degli# azionisti.# Tale# componente# è# conseguibile# solo# a# fronte# del# raggiungimento#di#obiettivi#minimi#di#performance annuali#stabiliti#dal#Consiglio# di#Amministrazione#su#proposta#del#Comitato#Remunerazione\

• una# componente. variabile. di.medioHlungo. periodo:# tale# componente#persegue l'obiettivo# di# incentivare# gli# Amministratori# Esecutivi# ad# operare# nell'ottica# di# massimizzazione# del# valore# del# Gruppo# e# di# allineare# gli# interessi# di# tali# amministratori#a#quelli#degli#azionisti.#Tale# compenso#potrà#essere# corrisposto# in#via#differita,#alla#conclusione#di#un#arco#temporale#della#durata#di#tre#anni\

• fringe. benefit: i fringe. benefit consistono nell'erogazione# di# beni# e/o# servizi# assegnati# in# conformità# alla# prassi# di# mercato# e# nel# rispetto# della# normativa# vigente.#

Per#la#descrizione#della#componente#variabile#di#breve#periodo#e#della#componente#di medio1lungo#periodo#degli#Amministratori#Esecutivi#si#rinvia#al Paragrafo#1.3.3(i).

(ii) DIRIGENTI!CON!RESPONSABILITÀ!STRATEGICHE

La# remunerazione#dei#Dirigenti# con#Responsabilità#Strategiche#è#articolata#allo# scopo# di# focalizzare# maggiormente# il# management. sui# risultati# aziendali# di# lungo# periodo# e# sulla#creazione#del#valore.#

La#Società#ha#pertanto#adottato#una#politica#tesa#al# raggiungimento#di#questi#obiettivi# anche# attraverso# l'implementazione# di# componenti# variabili# del# sistema# di# remunerazione,#avente#una#funzione#di#retention,#in#linea#con#le#esigenze#di#crescita#e# di#internalizzazione#della#Società e#del#Gruppo.#

La#remunerazione#dei#Dirigenti#con#Responsabilità#Strategiche#si#compone#di:

• una#componente.fissa\
• una#componente.variabile.di.breve.termine\
• una#componente.variabile.di.medioHlungo.termine¹ \
• fringe benefit.

Per# la# descrizione# della# componente# variabile# di# breve# periodo# dei# Dirigenti# con# Responsabilità#Strategiche#si#rinvia#al#Paragrafo#1.3.3(ii).

Per#la#descrizione#della#componente#variabile#di#medio1lungo#periodo#dei#Dirigenti#con# Responsabilità# Strategiche, rappresentata# dal Piano# di# Performance# Shares# 20171 2019, si#rinvia#invece#al#Paragrafo#0.

(iii) FIGURE!MANAGERIALI

La# politica# remunerativa# delle# Figure# Manageriali è# modulata# in# relazione# alle# caratteristiche#del# ruolo# ricoperto#nel#Gruppo#e#delle# responsabilità#attribuite#al#fine#di# assicurare#la#sostenibilità#dei#risultati#aziendali#e#la#creazione#di#valore#nel#medio1lungo# periodo#per#gli#azionisti.#

La#remunerazione#delle#Figure#Manageriali si#compone#di:

• una#componente.fissa\

##################################

¹ Fatta#eccezione#per#n.#1#Dirigente#con#Responsabilità#Strategiche,#rispetto#al#quale#la#presente#politica# sulla#remunerazione#non#trova#applicazione.##

• una#componente.variabile.di.breve.termine\
• una#componente.variabile.di.medioHlungo.termine\
• fringe.benefit.

Per#la#descrizione#della#componente#variabile#di#breve#periodo#delle#Figure#Manageriali# si#rinvia#al#Paragrafo#1.3.3(ii).

Per# la# descrizione# della# componente# variabile# di# medio1lungo# periodo# delle# Figure# Manageriali,# rappresentata# dal# Piano# di# Performance# Shares# 201712019,# si# rinvia# invece#al#Paragrafo,#1.3.3(iii).

(iv) PRESIDENTE!ONORARIO

Al# Presidente# Onorario# spetta# un# emolumento# annuo# determinato# dal# Consiglio# di# Amministrazione,#oltre#al#rimborso#delle#spese#sostenute#per#ragioni#d'ufficio.

1.3.3 RAPPORTO!TRA!LE!COMPONENTI!FISSE!E!VARIABILI!DELLA!REMUNERAZIONE!

(i) AMMINISTRATORI!ESECUTIVI

La# remunerazione# complessiva# annua# lorda# dell'Amministratore# Delegato# è# determinata#come#segue.

COMPONENTE DEL! COMPENSO	DESCRIZIONE!OBIETTIVI!DI!GRUPPO!E!CLAUSOLE! APPLICABILI!
Componente!fissa	Componente#fissa#annua#(la#Componente!Fissa!Annuale!AD).
Componente! variabile! a! breve! termine	Componente#variabile#a#breve#termine#di#importo#massimo#pari#a#circa# il# 120%# della# Componente# Fissa# Annuale# AD# (la# Componete! Variabile! A! Breve! AD) legata# al# raggiungimento# degli# obiettivi# quantitativi#e#degli#obiettivi#qualitativi#di#seguito#descritti.
	1 Obiettivi!quantitativi: 70%#della#Componente#Variabile#A#Breve# AD# erogabile# a# condizione# che# siano# raggiunti# gli# obiettivi# di# EBITDA#e#di#NFP#previsti#dal#Piano 201612018.#In#particolare:
	70%# legato# al# raggiungimento# degli# obiettivi# di# EBITDA# o consolidato# valutati# secondo# una# scala# di# performance con# range variabile# da# un# minimo# dell'80%# ad# un# massimo# del# 105%# (con# corrisponde# erogazione# di# un# compenso# variabile# a# breve#termine# rispettivamente# dal# 34,3%# al# 58,8%# della# Componente# Fissa#Annuale#AD). Nell'ambito#di#tale#range,#l'ammontare#della#componente# variabile# legata# all'EBITDA sarà# determinato# puntualmente#in#base#a#scaglioni#predefiniti#e
	30%# legato# al# raggiungimento# degli obiettivi# di# NFP# o consolidata# valutati# secondo# una# scala# di# performance con#range variabile# da# un#minimo# di#Euro# 40#milioni# ad# un# massimo# di# Euro# 40# milioni# (con# corrispondente# erogazione#di#un#compenso#variabile#rispettivamente#dal# 14,7%# al# 31,5%# della# Componente# Fissa#Annuale#AD).#

	Nell'ambito#di#tale#range,#l'ammontare#della#componente variabile#legata#alla#NFP sarà#determinato#puntualmente#
	in#base#a#scaglioni#predefiniti.
	1 Obiettivi! qualitativi:# 30% della# Componente# Variabile# A# Breve# AD#(la#Componente!Qualitativa!AD)#erogabile#a#condizione#che# siano#raggiunti#i#seguenti#obiettivi#qualitativi:
	costante#miglioramento#della#governance con#particolare# o riferimento#al#funzionamento#dello#strategic.commettee\
	presenza#costante#agli#incontri#con#gli#investitori, o
	(insieme,#gli#Obiettivi!Qualitativi!AD!a Breve).
	1 Erogazione:# dopo# l'approvazione# del# bilancio consolidato# al# 31# dicembre# 2017,# a# seguito# di# una# delibera# del# Consiglio# di# Amministrazione,#sentito#il#parere#del#Comitato#Remunerazione#e# del#Collegio#Sindacale.
	L'Amministratore# Delegato,# almeno# 1# mese# prima# rispetto# alla# data# prevista# per# l'approvazione# del# bilancio consolidato# al# 31# dicembre# 2017,# dovrà# presentare# al# Comitato# Remunerazione# e# al# Consiglio# di# Amministrazione# una# relazione# sullo# stato# di# implementazione# delle# attività# il# cui# completamento# costituisce# condizione per# l'erogazione# della# Componente# Qualitativa# AD.# Sulla# base# di# tale# relazione,# il# Consiglio# di# Amministrazione,# sentito# il# Comitato# Remunerazione# e# il# Collegio# Sindacale,# verificherà# il# raggiungimento# degli# Obiettivi# Qualitativi# AD# a# Breve,# deliberando# in# merito# all'attribuzione# della# Componente# Qualitativa#AD.
	1 Rispetto! dei! covenant! finanziari:# all'Amministratore# Delegato# non# spetterà# alcun# compenso# variabile# in# caso# di# mancato# rispetto# di# uno# o# più# dei# covenant finanziari# di# cui# ai# contratti# di# finanziamento#che#la#Società#ha#in#essere.##
	1 Clausola!di!clawHback:#obbligo#di#restituzione#alla#Società#delle# componenti# variabili# della# remunerazione# in# caso# di# violazione# materiale# di# norme# aziendali# o# legali# o# condotta# dolosa# o# gravemente# colposa# volta# all'alterazione# dei# dati# utilizzati# per# il# conseguimento#degli#obiettivi.
Componente! variabile! di! medioHlungo!periodo!	Componente#variabile#di#medio1lungo#di#importo#massimo,#aggregato# per#un#triennio,#pari#a#circa#il#141%#della#Componente#Fissa#Annuale# AD# (la# Componete! Variabile! A! MedioHLungo! AD) legata# al# raggiungimento#degli#obiettivi#quantitativi#e#degli#obiettivi#qualitativi#di# seguito#descritti.
	1 Obiettivo! quantitativo: 70%# della# Componente# Variabile# A# Medio1Lungo# AD# erogabile a# condizione# che# nel# triennio# 20161 2018#siano#raggiunti#determinati#obiettivi#di#ROI.
	1 Obiettivo!qualitativo:#30%#della#Componente#Variabile#A#Medio1

Lungo# AD# (la# Componente! Variabile! AD! a! MedioHLungo! Qualitativa)# erogabile# a condizione# che# nel# triennio# 201612018# siano#raggiunti#i#seguenti#obiettivi:
entro#il#31#dicembre#2018,#presentazione#al,#e#favorevole# o recepimento# da# parte# del,# Consiglio# di#Amministrazione# di#un#piano#di#successione#dell'attuale#top.management del#Gruppo#FILA#
entro# il# 31# gennaio# 2018,#rollHout del# sistema#ERP,# con# o revisione#di#tutti#i#sistemi#di#software,#della#prima#filiale\
integrazione# strategica# di# Daler1Rowney# nel# Gruppo# o FILA,
(insieme,#gli#Obiettivi!Qualitativi!AD!a!MedioHLungo).
1 Erogazione:# dopo# l'approvazione# del# bilancio# consolidato# al# 31# dicembre# 2018,# a# seguito# di# una# delibera# del# Consiglio# di# Amministrazione,#sentito#il#parere#del#Comitato#Remunerazione#e# del#Collegio#Sindacale.
L'Amministratore# Delegato,# almeno# 1# mese# prima# rispetto# alla# data# prevista# per# l'approvazione# del# bilancio# consolidato# al# 31# dicembre# 2018,# dovrà# presentare# al# Comitato# Remunerazione# e# al# Consiglio# di# Amministrazione# una# relazione# sullo# stato# di# implementazione# delle# attività# il# cui# completamento# costituisce# condizione# per# l'erogazione# della# Componente# Variabile# AD# a# Medio1Lungo#Qualitativa.#Sulla#base#di#tale#relazione,#il#Consiglio# di# Amministrazione,# sentito# il# Comitato# Remunerazione# e# il# Collegio# Sindacale,# verificherà# il# raggiungimento# degli# Obiettivi# Qualitativi# AD# a# Medio1Lungo# deliberando# in# merito# all'attribuzione# della Componente# Variabile# AD# a# Medio1Lungo# Qualitativa.
1 Clausola!di!clawHback:#obbligo#di#restituzione#alla#Società#delle componenti# variabili# della# remunerazione# in# caso# di# violazione# materiale# di# norme# aziendali# o# legali# o# condotta# dolosa# o# gravemente# colposa# volta# all'alterazione# dei# dati# utilizzati# per# il# conseguimento#degli#obiettivi.

Consigliere.Delegato.Luca.Pelosin

La# remunerazione# complessiva# annua# lorda# del# Consigliere# Delegato# Luca#Pelosin# è# determinata#come#segue.

COMPONENTE DEL! COMPENSO	DESCRIZIONE!OBIETTIVI!DI!GRUPPO!E!CLAUSOLE! APPLICABILI!
Componente!fissa	Componente#fissa#annua#(la#Componente!Fissa!Annuale!CD).
Componente! variabile! a! breve! termine!	Componente#variabile#a#breve#termine#di#importo#massimo#pari#a#circa# il# 120%# della# Componente# Fissa# Annuale# CD# (la# Componete! Variabile! A! Breve CD)# legata# al# raggiungimento# degli# obiettivi# quantitativi#e#degli#obiettivi#qualitativi#di#seguito#descritti.

1 Obiettivi!quantitativi: 70%#della#Componente#Variabile#A#Breve# CD erogabile# a# condizione# che# siano# raggiunti# gli# obiettivi# di# EBITDA#e#di#NFP#previsti#dal#Piano 201612018.#In#particolare
70%# legato# al# raggiungimento# degli# obiettivi# di# EBITDA# o consolidato# valutati# secondo# una# scala# di# performance con# range variabile# da# un# minimo# dell'80%# ad# un# massimo# del# 105%# (con# corrisponde# erogazione# di# un# compenso# variabile# a# breve#termine# rispettivamente# dal# 34,3%# al# 58,8%# della# Componente# Fissa#Annuale#AD). Nell'ambito#di#tale#range,#l'ammontare#della#componente# variabile# legata# all'EBITDA sarà# determinato# puntualmente#in#base#a#scaglioni#predefiniti#e
30%# legato# al# raggiungimento# degli obiettivi# di# NFP# o consolidata# valutati# secondo# una# scala# di# performance con#range variabile# da# un#minimo# di#Euro# 40#milioni# ad# un# massimo# di# Euro# 40# milioni# (con# corrispondente# erogazione#di#un#compenso#variabile#rispettivamente#dal# 14,7%# al# 31,5%# della# Componente# Fissa#Annuale#AD).# Nell'ambito#di#tale#range,#l'ammontare#della#componente# variabile#legata#alla#NFP sarà#determinato#puntualmente# in#base#a#scaglioni#predefiniti.
1 Obiettivi! qualitativi: 30%# della# Componente# Variabile# A# Breve# CD#(la#Componente!Qualitativa!CD)#erogabile#a#condizione#che# siano#raggiunti#i#seguenti#obiettivi#qualitativi:
• adeguamento#degli#organigrammi#delle#controllate#al#modello# di#Gruppo\
• avanzamento# del# progetto# di# evoluzione# della# governance,# dei#processi#aziendali#e dell'organizzazione#del#Gruppo#e#dei# sistemi# informativi# secondo# la# timeHtable presentata# al# Consiglio#di#Amministrazione,#
(insieme,#gli#Obiettivi!Qualitativi!CD!a!Breve).
1 Erogazione:# dopo# l'approvazione# del# bilancio consolidato# al# 31# dicembre# 2017,# a# seguito# di# una# delibera# del# Consiglio# di# Amministrazione,#sentito#il#parere#del#Comitato#Remunerazione#e# del#Collegio#Sindacale.
Il# Consigliere# Delegato,# almeno# 1# mese# prima# rispetto# alla# data# prevista# per# l'approvazione# del# bilancio consolidato# al# 31# dicembre# 2017,# dovrà# presentare# al# Comitato# Remunerazione# e# al# Consiglio# di# Amministrazione# una# relazione# sullo# stato# di# implementazione# delle# attività# il# cui# completamento# costituisce# condizione# per# l'erogazione# della# Componente# Qualitativa# CD.# Sulla# base# di# tale# relazione,# il# Consiglio# di# Amministrazione,# sentito# il# Comitato# Remunerazione# e# il# Collegio# Sindacale,# verificherà#il#raggiungimento#degli#Obiettivi#Qualitativi#CD#a#Breve# deliberando# in# merito# all'attribuzione# della# Componente# Qualitativa#CD.
1 Rispetto! dei! covenant! finanziari:# al# Consigliere# Delegato# non# spetterà#alcun#compenso#variabile#in#caso#di#mancato#rispetto#di# uno# o# più# dei covenant finanziari di# cui# ai# contratti# di#

	finanziamento che#la#Società#ha#in#essere.
	1 Clausola!di!clawHback:#obbligo di#restituzione#alla#Società#delle componenti# variabili# della# remunerazione# in# caso# di# violazione# materiale# di# norme# aziendali# o# legali# o# condotta# dolosa# o# gravemente# colposa# volta# all'alterazione# dei# dati# utilizzati# per# il# conseguimento#degli#obiettivi.
Componente! variabile! di! medioHlungo!periodo!	Componente# variabile# di# medio1lungo# periodo# di# importo# massimo,# aggregato# per# un# triennio,# pari# a# circa# il# 167%# della# Componente# Fissa# Annuale# CD# (la# Componete! Variabile! A! MedioHLungo! CD) legata# al# raggiungimento# degli# obiettivi# quantitativi# e# degli# obiettivi# qualitativi#di#seguito#descritti.
	1 Obiettivo! quantitativo:# 70%# della# Componente# Variabile# A# Medio1Lungo# CD# erogabile a# condizione# che# nel# triennio# 20161 2018#siano#raggiunti#determinati#obiettivi#di#ROI.
	1 Obiettivo!qualitativo:#30%#della#Componente#Variabile#A#Medio1 Lungo# CD# (la# Componente! Variabile! CD! a! MedioHLungo! Qualitativa)# erogabile a# condizione# che# nel# triennio# 201612018# siano#raggiunti#i#seguenti#obiettivi:
	retention triennale\ o
	entro il#31#dicembre#2018,#presentazione#al#Consiglio#di# o Amministrazione#di#un#piano#di#successione#
	entro#il# 31# gennaio# 2018,#rollHout del# sistema#ERP,# con# o revisione#di#tutti#i#sistemi#di#software della#prima#filiale,
	(insieme,#gli#Obiettivi!Qualitativi!CD!a!MedioHLungo).
	1 Erogazione:# dopo# l'approvazione# del# bilancio# consolidato# al# 31# dicembre# 2018,# a# seguito# di# una# delibera# del# Consiglio# di# Amministrazione,#sentito#il#parere#del#Comitato#Remunerazione#e# del#Collegio#Sindacale#(la#Data!di!Erogazione).
	Il# Consigliere# Delegato,# almeno# 1# mese# prima# rispetto# alla# data# prevista# per# l'approvazione# del# bilancio# consolidato# al# 31# dicembre# 2018,#dovrà#presentare#al#Comitato#Remunerazione#e#al#Consiglio#di# Amministrazione# una# relazione# sullo# stato# di# implementazione# delle# attività# il# cui# completamento# costituisce# condizione# per# l'erogazione# della# Componente# Variabile# CD# a# Medio1Lungo# Qualitativa. Sulla# base# di# tale# relazione,# il# Consiglio# di# Amministrazione,# sentito# il# Comitato# Remunerazione# e# il# Collegio# Sindacale,# verificherà# il# raggiungimento# degli# Obiettivi# Qualitativi# CD a# Medio1Lungo# deliberando# in#merito# all'attribuzione# della Componente#Variabile#CD# a#Medio1Lungo#Qualitativa.
	1 Clausola! di! clawHback:# obbligo# di# restituzione# alla# Società# di# componenti# variabili# della# remunerazione# in# caso# di# violazione# materiale# di# norme# aziendali# o# legali# o# condotta# dolosa# o# gravemente# colposa# volta# all'alterazione# dei# dati# utilizzati# per# il# conseguimento#degli#obiettivi.

1 Clausola!di!retention:
• obbligo#di#restituzione#alla#Società#del#50%#dell'importo#netto# della Componente# Variabile# a# Medio1Lungo CD# maturato# e# percepito#(il#PayHOut)#in#caso#di#dimissioni#volontarie#non#per# giusta#causa#o#revoca/licenziamento#per#giusta#causa#(i#Casi! di!Bad!Leaver)#intimati#entro#il#primo#anniversario#dalla#Data# di#Erogazione\
• restituzione# del# 25%# del# Pay1Out# nei# Casi# di# Bad# Leaver# intimati# entro# il# secondo# anniversario# dalla# Data# di# Erogazione,
restando# inteso# che# in# caso# di# dimissioni# dal# (o,# comunque, di cessazione# dalla# carica# nel)# consiglio# di# amministrazione# in# circostanze# diverse# dai# Casi# di Bad# Leaver,# al# Consigliere# Delegato# Luca# Pelosin# spetterà# il# pro1rata# della# remunerazione# sino#a#quella#data#maturata.

Previsioni'di'comune'applicazione'

I#criteri#di#normalizzazione#di#EBITDA#e#NFP#sono#descritti#nell'Allegato#A alla#presente# Relazione.#Il#calcolo#dell'EBITDA#e#della#NFP#sarà#fatto#a#perimetro#di#consolidamento# costante# (senza# cioè# includere# i# valori# di# EBITDA# e# NFP# delle# società# acquisite# e/o dismesse e/o#fuse#e/o costituite e#non#previste#nel#Piano#201612018),#normalizzando#(i)# nel# calcolo# dell'NFP# anche# i# costi per# le# acquisizioni# e (ii)# nel# calcolo# dell'EBITDA il# valore# dei# bonus,# sia# a# budget. che# sui# dati# actual,# ai# fini# della# verifica# circa# il# raggiungimento# degli# obiettivi# quantitativi# di# tale# componente degli# Amministratori# esecutivi nonché#dei#Dirigenti#con#responsabilità#strategiche#e#delle#Figure#Manageriali.

Qualora#si#verifichino#uno#o#più#Eventi#Rilevanti,#il#Consiglio#di#Amministrazione 1 anche# su# proposta# del# Comitato# Remunerazione 1 dovrà# apportare# agli# obiettivi e/o# alla# disciplina# del# piano# di# compensi# per# gli# Amministratori# Esecutivi# le# modificazioni# ed# integrazioni# ritenute# necessarie# od# opportune# per# neutralizzare# gli# effetti# degli# Eventi# Rilevanti# e#mantenere#pertanto#quanto# più# possibile# invariati# i# contenuti# sostanziali#di# tale#piano#e#le#concrete#possibilità#di#conseguimento#dei#premi ivi#previsti.

E'# altresì# facoltà# del# Comitato# Remunerazione,# anche# su# indicazione# del# proprio# Presidente,# proporre# al# Consiglio# di Amministrazione# la# corresponsione# di# eventuali# premi# eccezionali# in# favore degli# Amministratori# Esecutivi in# connessione# con# eventi# straordinari#di#significatività#tale#da impattare#positivamente#in#maniera#sostanziale#sul# valore#e#sui#volumi#di#attività#della#Società#e/o#sulla relativa#redditività,#sì#da#giustificare# tale# erogazione# aggiuntiva.# In# tale# ipotesi,# adeguata disclosure relativamente# ad# ammontare,# motivazioni# e# criteri# di# determinazione# di# tali eventuali# premi# straordinari# deve# essere# fornita# nella# prima# relazione# sulla# remunerazione successiva# alla# erogazione.

(ii) DIRIGENTI! CON! RESPONSABILITÀ! STRATEGICHE E! FIGURE! MANAGERIALI! – COMPONENTE!VARIABILE!DI!BREVE!TERMINE

La# remunerazione# variabile# dei# Dirigenti# con# Responsabilità# Strategiche² è# composta# da#una#componente#variabile#di#breve#termine#e#da#una#componente#variabile#di#lungo1 medio#termine.#

La# componente# variabile# di breve# termine# è# articolata secondo# principi# differenti# in# relazione#alle#diverse#figure#qualificabili#come#Dirigenti#con#Responsabilità#Strategiche.# In# particolare,# nella# determinazione# della# componente# variabile# a# breve# termine,# nell'ambito#dei#Dirigenti#con#Responsabilità#Strategiche#si#distinguono:#

• i#CEO#di#Country\
• il CFO\
• le#Figure#Manageriali#con#responsabilità#Global/Regional/Local.

Di# seguito# si# riportano# i# principi# e# le# modalità# in# forza# dei# quali# viene# determinata# la# componente#variabile#di#breve#termine#dei#Dirigenti#con Responsabilità#Strategiche.

	CEO!di!Country	CFO e!Figure!Manageriali! con!responsabilità!global	Figure!Manageriali!con! Responsabilità! Regional!o!Local
Componente! variabile! a! breve! termine	Componente# variabile# a# breve# termine# di# importo# massimo#tra#il#20%#e#il#50%# della# Componente# Fissa# Annuale# CEO* (la# Componete! Variabile! A! Breve! CEO)# legata# al# raggiungimento# degli# obiettivi# quantitativi# e# degli# obiettivi# qualitativi# di# seguito# descritti.	Componente# variabile# a# breve# termine# di# importo# massimo# tra# il# 20%# e# il# 50%** della# Componente# Fissa# Annuale# CFO# (la# Componete! Variabile! A! Breve!CFO e!FG)#legata#al# raggiungimento# degli# obiettivi# quantitativi# e# degli# obiettivi# qualitativi# di# seguito#descritti.	Componente# variabile# a# breve# termine# di# importo# massimo# tra# il# 20%# e# il# 50%# della# Componente# Fissa# Annuale# FRLR# (la# Componete! Variabile! A! Breve! FRRL)# legata# al# raggiungimento# degli# obiettivi# quantitativi# e# degli#obiettivi#qualitativi#di# seguito#descritti.
Obiettivi! quantitativi	70%# della# Componente# Variabile# A# Breve# CEO# erogabile# a# condizione# che# siano# raggiunti# determinati# obiettivi#di#EBITDA#e#di#NFP. In#particolare:	50%# della# Componente# Variabile# A# Breve# CFO e# FG erogabile# a# condizione# che# siano# raggiunti# determinati obiettivi# di# EBITDA#e#di#NFP.	50%# della# Componente# Variabile# A# Breve# FRRL erogabile# a# condizione# che# siano# raggiunti# determinati obiettivi# di# EBITDA#e#di#NFP.
	• 70%# legato# al# raggiungimento# degli# obiettivi# di# EBITDA# a# livello# di# area# geografica# di# appartenenza,# valutati# secondo# una# scala# di# performance con# range variabile#e	In#particolare: • 70%# legato# al# raggiungimento# degli# obiettivi# di# EBITDA# consolidato# valutati# secondo# una# scala# di# performance con#range variabile#e	In#particolare • 70%# legato# al# raggiungimento# degli# obiettivi# di# EBITDA# a# livello# di# area# geografica# di# appartenenza# valutati# secondo# una# scala# di# con#
	• 30%# legato# al#	• 30%# legato# al#	performance

² Cfr. nota#1.##

##################################

	raggiungimento# degli# obiettivi# di# NFP a# livello# di# area# geografica# di# appartenenza, valutati# secondo# una# scala# di# performance con# range variabile.#	raggiungimento# degli# obiettivi# di# NFP# consolidata# valutati# secondo# una# scala# di# performance con#range variabile.	range variabile#e • 30%# legato# al# raggiungimento# degli# obiettivi# di# NFP# valutati# secondo# una# scala# di# performance con#range variabile.
Curva! di! performance	La# curva# di# performance. è# definita# in# maniera# differenziata#per#country.	La# curva# di#performance.è# definita# tra# un# minimo# dell'80%# ed# un# massimo# del# 100%# dell'EBITDA# e# con#un#range di#NFP#tra#un# minimo# di# variazione# negativa#di#Euro#40#milioni# ad#un#massimo#del#100%.	La# curva# di# performance. è# definita# in# maniera# differenziata#per#country.
Curva! di! payHout	EBITDA# e# NFP:# tra# il# 70%# del# relativo# premio# (se# raggiunte#a#livello#mimino)#e# il# 100%# del# relativo# premio# (se# raggiunte# a# livello# massimo).#	EBITDA:# tra# il# 70%# ed# il# 100% del# premio# target# legato#all'EBITDA. NFP:#tra#il#70%#ed#il#100% del# premio# target# legato# alla#NFP.	EBITDA# e# NFP:# tra# il# 70%# del# relativo# premio# (se# raggiunte# a# livello# mimino)# e# il# 100%# del# relativo# premio# (se# raggiunte# a# livello# massimo).#
Obiettivi! qualitativi	Tra#il#30%#e#il#50%#della#componente#variabile#(la#Componente!Qualitativa), erogabile# a# condizione# che# siano# raggiunti# determinati obiettivi# qualitativi che# dipendono# dalle# caratteristiche#specifiche#del#ruolo.
Rispetto! dei! covenant! finanziari	Al# Dirigente# con# Responsabilità# Strategiche# e# alle# Figure# Manageriali# non# spetterà# alcun# compenso# variabile# in# caso# di# mancato# rispetto# di# uno# o# più# dei# covenant finanziari#di#cui#ai#contratti#di#finanziamento#che#la#Società#ha#in#essere.
Clausola! di! clawHback	Obbligo#di#restituzione#di#componenti#variabili#della#remunerazione#in#caso#di#violazione# materiale# di# norme# aziendali# o# legali# o# condotta# dolosa# o# gravemente# colposa# volta# all'alterazione#dei#dati#utilizzati#per#il#conseguimento#degli#obiettivi.

*#Tale.intervallo.non.considera.la.bonus.opportunity del.CEO.Nord.America,.legata.alla.natura.specifica.del. ruolo.e.del.mercato.di.riferimento.

**# Ad. eccezione. del. nuovo. CIO. di. Gruppo. in. relazione. al. quale,. per. il. primo. anno. di. rapporto,. la. percentuale.è.pari.al.15%.

(iii) DIRIGENTI! CON! RESPONSABILITÀ! STRATEGICHE! E! FIGURE! MANAGERIALI! – COMPONENTE!VARIABILE!DI!MEDIOHLUNGO!TERMINE

La# Politica# di# Remunerazione# della# Società# prevede# che# la# componente# variabile# di# medio1lungo# termine# dei# Dirigenti# con# Responsabilità# Strategiche ³ e# delle# Figure# Manageriali venga#determinata#alla#luce#degli#obiettivi#e#dei#principi#delineati#nel#Piano# di#Performance#Shares#201712019.#

##################################

³ Cfr. nota#1.##

Il# Piano# di# Performance# Shares# 201712019# rappresenta# un# nuovo# sistema# di# incentivazione#di#medio1lungo#termine#basato#sull'assegnazione#gratuita#di#azioni#della# Società#e#condizionato#alla#performance aziendale e,#in#particolare,#al#raggiungimento# degli#obiettivi#di#cui#al#piano#industriale#della#Società#per#il#triennio#201712019.#Il#Piano# di#Performance#Shares#201712019#è#stato#approvato#dal#Consiglio#di#Amministrazione# del# 21# marzo# 2017,# su# proposta# del Comitato# Remunerazione# del# 16# marzo 2017 e# previo# parere# favorevole# del# Comitato# Parti# Correlate espresso# in# pari# data,# e# sarà sottoposto#all'approvazione#dell'Assemblea#della#Società#del#27 aprile#2017.

Il#Piano#di#Performance#Shares#201712019 è#stato#elaborato#al#fine#di:

• collegare#le#retribuzioni#con#le#performance aziendali#di#medio1lungo#termine,#al# fine# di# rafforzare# ulteriormente# l'allineamento# della# prospettiva# di# gestione# manageriale# con# gli# interessi# degli# azionisti,# orientando# i# comportamenti# verso# la# sostenibilità# della# performance# e# verso# il# raggiungimento# degli# obiettivi# industriali#e#di#business#definiti\
• aumentare#il#livello#di#motivazione#e#di#engagement.del#management\
• incrementare# il# potenziale# di# attraction e#retention che# riesce# ad# esercitare# la# Società#attraverso#la#propria#Politica#di#Retribuzione.

	Piano!di!Performance Shares!2017H2019
1.	Beneficiari	Dirigenti# con#Responsabilità#Strategiche#(n.#5)#e#Figure#Manageriali (n.# 14).
2.	Obiettivo!quantitativo!	Raggiungimento# del# ROI# medio# del# triennio# 201712019.# Le# azioni# da# attribuire# a# ciascun# beneficiario# in# caso# di#raggiungimento# dell'obiettivo# quantitativo#sono#determinate#come#segue:
		• performance minore#del#95%:#nessuna#erogazione\
		• performance tra#il#95%#(incluso)#e#il#97,5%:#erogazione#del#50%# delle#azioni#assegnate#in#relazione#all'obiettivo#quantitativo#
		• performance tra# il# 97,5% (incluso) e# il# 100%# erogazione# del# 75%# delle# azioni# assegnate# in# relazione# all'obiettivo# quantitativo#
		• performance uguale# o# maggiore# del# 100%# erogazione# del# 100%# delle# azioni# assegnate# in# relazione# all'obiettivo# quantitativo.
3	Obiettivo!qualitativo
		Raggiungimento#di#obiettivi#strategici#individuali#o#di#struttura.
		Il# raggiungimento# di# tale# obiettivo# comporta# l'erogazione# delle# azioni# secondo#il#peso#ed#il#numero#delle#stesse#assegnato#per#tale#obiettivo.#
4	Periodo! di! misurazione! dei!risultati! (c.d.!periodo! di!vesting)	Dal#1#gennaio#2017#al#31#dicembre#2019.#

Si#riportano#di#seguito#le#linee#guida#del#Piano#di#Performance#Shares#201712018.

5	Condizioni! per! l'assegnazione! delle! azioni	• Sussistenza#del# rapporto#del#beneficiario# con#la#Società#o# con# le#società#del#Gruppo#al#momento#dell'erogazione#del#premio\ • raggiungimento#degli#obiettivi#di#cui#ai#punti#2 e#3.
6	Assegnazione! delle! azioni	In#un'unica#tranche,#successivamente#al#periodo#di#misurazione#di#cui#al# punto#4.
7	Clausola!di!clawHback:#	Obbligo# di# restituzione# di# componenti# variabili# della# remunerazione# in# caso# di# violazione# materiale# di# norme# aziendali# o# legali# o# condotta# dolosa#o#gravemente#colposa#volta#all'alterazione#dei#dati#utilizzati#per#il# conseguimento#degli#obiettivi.

Per#maggiori#informazioni#in#merito#al#Piano#di#Performance#Shares#201712019#si#rinvia# al# Documento# Informativo# redatto# ai# sensi# dell'articolo# 841bis e dello# Schema# 7# dell'Allegato# 3A# del# Regolamento# Emittenti# e# della# relativa# Relazione# Illustrativa# predisposta# ai# sensi# degli# articoli# 1141bis e#1251ter del#TUF messi# a# disposizione# del# pubblico#nei#termini#e#con#le#modalità#previsti#dalla#disciplina#applicabile.

1.4 BONUS!STRAORDINARIO 2017

Il#Consiglio# di#Amministrazione# della#Società in#data#21#marzo#2017,# su# proposta# del# Comitato#Remunerazione#e previo#parere#del#Comitato#Parti#Correlate, ha#deliberato#di# sottoporre# all'approvazione# dell'Assemblea# degli# azionisti# della# Società# del# 27# aprile# 2017# la# proposta# avente# ad# oggetto# l'erogazione# a# favore# di# un# Amministratore# Esecutivo,# di# alcuni# dei# Dirigenti# con# Responsabilità# Strategiche# e# di# alcune# Figure# Manageriali del#Bonus#Straordinario 2017.

Il#Bonus#Straordinario#2017#consiste#nell'assegnazione#gratuita#di#azioni#della#Società# ed# è# volto# a# premiare# l'impegno# profuso# dal# management. del# Gruppo# di# elevata# seniority professionale# che# ha# ricoperto# un# ruolo# chiave# nel# percorso# di# crescita# del# Gruppo#medesimo.#

In# particolare# è# previsto# che# il# Bonus# Straordinario 2017 venga# assegnato# nel# corso# dell'esercizio#2017#ai#seguenti#soggetti:

• Consigliere#Delegato#Luca#Pelosin#(Amministratore#Esecutivo)\
• n.#2 Dirigenti#con#Responsabilità#Strategiche\
• n.#6 Figure#Manageriali#e
• n.#1#dipendente#di#una#società#del#Gruppo,

per#un#numero#complessivo#di#10#beneficiari.

Per#maggiori#informazioni#in#merito#al#Bonus#Straordinario 2017 si#rinvia#al#Documento# Informativo# redatto# ai# sensi# dell'articolo# 841bis e dello# Schema# 7# dell'Allegato# 3A# del# Regolamento#Emittenti#e#della#relativa#Relazione#Illustrativa#predisposta#ai#sensi#degli# articoli#1141bis e#1251ter.del#TUF#messi#a#disposizione del#pubblico#nei#termini#e#con#le# modalità#previsti#dalla#disciplina#applicabile.

1.5 POLITICA!SEGUITA!CON!RIGUARDO!AI!BENEFICI NON!MONETARI!(FRINGE'BENEFIT)

Agli# amministratori# non# esecutivi# non# sono# assegnati# benefici# non# monetari,# fatta# eccezione# per# le# coperture# assicurative# per# la responsabilità# derivante dall'esercizio# della#propria#carica.#

Il# pacchetto retributivo del# Presidente# Onorario è# costituito,# per# quanto# riguarda# i# benefici# non# monetari,# da# copertura assicurativa per# la# responsabilità# derivante# dall'esercizio# della# propria# carica,# da# copertura# assicurativa# in# caso# di# morte# o# infortunio,# da# polizza# sanitaria# e# dall'assegnazione# di# un'auto# aziendale ad# uso# promiscuo.

Il#pacchetto#retributivo#degli#Amministratori#Esecutivi è#costituito,#per#quanto#riguarda#i# benefici# non# monetari,# da# copertura# assicurativa# D&O,# da# copertura# assicurativa# in# caso#di#morte#o#infortunio,#da#polizza#sanitaria e#dall'assegnazione#di#un'auto#aziendale# ad#uso#promiscuo.

Il# riconoscimento# dei# benefici# non# monetari# nei# confronti# dei# Dirigenti# con# Responsabilità# Strategica# e# delle# Figure# Manageriali# è effettuato# in# conformità# alla# prassi#di#mercato#dei#diversi#Paese#e#nel#rispetto#della#normativa#locale#vigente.

1.6 POLITICA!RELATIVA!AI!TRATTAMENTI!PREVISTI IN!CASO DI!CESSAZIONE!DALLA!CARICA! O!DI!RISOLUZIONE!DEL RAPPORTO!DI!LAVORO

Fermo# restando# quanto# previsto# al# precedente# Paragrafo 1.3.3 con# riferimento# al# pagamento# della# componente# variabile# di# medio1lungo periodo, non# sono# previsti# trattamenti#di#severance.

La#Società#potrà#stipulare#con#i#Dirigenti#con#Responsabilità Strategica#e#con#le#Figure# Manageriali accordi#di#non#concorrenza.##

Non#sono#stati#stipulati#accordi#tra#la#Società#e#i#suoi#amministratori#che#prevedano#la# cessazione#del#rapporto#a#seguito#di#un'offerta#pubblica#di#acquisto.

1.7 COPERTURE!ASSICURATIVE, PREVIDENZIALI!E!PENSIONISTICHE

Cfr. Paragrafo 1.5.

SEZIONE II

Nella# prima# parte# della# Sezione# II della# presente# Relazione è# fornita# un'adeguata# rappresentazione#di#ciascuna#delle#voci#che#compongono#la#remunerazione#corrisposta# agli#amministratori ed#ai#sindaci della#Società.

1.1 PRIMA!PARTE!H VOCI!CHE!COMPONGONO!LA!REMUNERAZIONE!2016

1.1.1 Consiglio!di!Amministrazione

In# data# 22# luglio# 2015, l'assemblea# dei# soci# di# FILA ha# deliberato# di# attribuire#(i)# un# emolumento# annuo# lordo# pari# ad Euro# 15.000,00 per# ciascun# amministratore# non# esecutivo#e#(ii)#un#emolumento#annuo#lordo#pari#ad Euro#90.000,00 per#il#Presidente# del#Consiglio di#Amministrazione.

Sempre# in# data# 22# luglio# 2015,# il# Consiglio# di# Amministrazione# della# Società,# previo# parere#favorevole#del#Comitato#Parti#Correlate#e#del#Collegio#Sindacale,#ha#deliberato# di#attribuire un#emolumento#annuo#lordo#di#Euro#80.000,00#sino#al#31#dicembre#2015#e,# a#decorrere#dal#1°#gennaio#2016,#un#emolumento#annuo#lordo di#Euro#150.000,00,#al# Presidente#Onorario.

1.1.2 Amministratori!Esecutivi

In# data# 21 marzo# 2016,# sentito# il# parere# favorevole# del# Collegio# Sindacale# e# del# Comitato# Remunerazione,# il# Consiglio di# Amministrazione ha# deliberato# di# attribuire# i# seguenti# compensi# in favore dell'Amministratore# Delegato# Massimo# Candela# e# del# Consigliere#Delegato#Luca#Pelosin con#riferimento#all'esercizio#2016:

• Amministratore.Delegato.Massimo.Candela
• ! compenso# fisso# annuo# per# l'intero# esercizio 2016 pari# ad# Euro# 850.000,00\
• ! compenso# variabile quantitativo# a# breve# termine# pari# ad# Euro# 678.300,00\
• ! compenso#variabile qualitativo#a#breve#termine#pari#ad#Euro 255.000,00\
• ! copertura# assicurativa# D&O,# copertura# assicurativa# in# caso# di# morte# o# infortunio,#polizza#sanitaria#e#auto#aziendale#a#uso#promiscuo.
• Consigliere.Delegato.Luca Pelosin
• ! compenso# fisso# annuo# per# l'intero# esercizio 2016 pari# ad# Euro# 300.000,00\
• ! compenso# variabile quantitativo# a# breve# termine# pari# ad# Euro 239.400,00\
• ! compenso#variabile qualitativo#a#breve#termine#pari#ad#Euro 90.000,00\
• ! copertura# assicurativa# D&O,# copertura# assicurativa# in# caso# di# morte# o# infortunio,#polizza#sanitaria#e#auto#aziendale#a#uso#promiscuo.

Riepilogo'compensi'Amministratori'Esecutivi'esercizio'2016

Compenso! Fisso! esercizio! 2016	Compenso! varabile! quantitativo! esercizio!2016	Compenso! varabile! qualitativo! esercizio! 2016
850.000,00	678.300,00	255.000,00
300.000,00	239.400,00	90.000,00

TOTALE 2.412.700,00

1.1.3 Dirigenti!con!responsabilità!strategiche

I# Dirigenti# con# Responsabilità# Strategica sono# stati# individuati# dal# Consiglio# di# Amministrazione# della# Società# nel# corso# del# 2016,# in# aggiunta# ai# due# Amministratori# Esecutivi della#Società.

La# politica# sulla# remunerazione# descritta# nella# presente# Relazione# per# i# Dirigenti# con# Responsabilità#Strategica#trova#applicazione#a#far#data#dal#1#gennaio#2017.

1.1.4 Collegio!Sindacale

L'assemblea#dei#soci#del#22#luglio#2015#ha#deliberato#di#determinare#in#Euro#22.000,00 lordi# annui# il# compenso# di# ciascun# sindaco# e# in# Euro# 29.000,00 il# compenso# del# Presidente#del#Collegio#Sindacale.

1.2 SECONDA!PARTE!– RAPPRESENTAZIONE!ANALITICA!DEI!COMPENSI!CORRISPOSTI!NELL'ESERCIZIO!DI!RIFERIMENTO

Tabella!1

La# seguente#tabella# riporta#i# compensi#2 comprensivi#degli#oneri#previdenziali#2 riconosciuti#a#qualsiasi#titolo#e# sotto#qualsiasi#forma#ai#membri#del#Consiglio#di# Amministrazione e#del#Collegio#Sindacale.

Nome!e! cognome	Carica! ricoperta	Periodo!per!cui! è!stata! ricoperta!la! carica	Scadenza! della! carica	Compensi! fissi	Compensi!per! la! partecipazione! a!comitati		Compensi!variabili non!equity		Altri! compensi	Totale	Fair*Value dei! compensi! equity	Indennità!di! fine!carica!o! di!cessazione! del!rapporto! di!lavoro
						Bonus!e!altri! incentivi	Partecipa zione!agli! utili
Gianni#Mion	Presidente# Consiglio#di# Amministrazione#	01/01/2016 – 31/12/2016	2017	90.000,00
Massimo# Candela	Amministratore# Delegato	01/01/2016 – 31/12/2016	2017	850.000,00		933.300,00		8.261,00		1.791.561,00
Luca#Pelosin	Consigliere# Delegato	01/01/2016 – 31/12/2016	2017	300.000,00		329.400,00		6.975,20	2.500,00 550,00	639.425,20

Nome!e! cognome	Carica! ricoperta	Periodo!per!cui! è!stata! ricoperta!la! carica	Scadenza! della! carica	Compensi! fissi	Compensi!per! la! partecipazione! a!comitati	Compensi!variabili non!equity		Benefici! non! monetari	Altri! compensi	Totale	Fair*Value dei! compensi! equity	Indennità!di! fine!carica!o! di!cessazione! del!rapporto! di!lavoro
						Bonus!e!altri! incentivi	Partecipa zione!agli! utili
Alberto# Candela	Amministratore# – Presidente# Onorario	01/01/2016 – 31/12/2016	2017	150.000,00				9.568,40	2.500,00 550,00 16.000,00	178.618,40
Annalisa# Barbera	Amministratore	01/01/2016 – 31/12/2016	2017	15.000,00
Fabio# Zucchetti	Amministratore	01/01/2016 – 31/12/2016	2017	15.000,00					1.100,00 16.000,00	17.200,00
Sergio# Ravagli	Amministratore	01/01/2016 – 31/12/2016	2017	15.000,00

Nome!e! cognome	Carica! ricoperta	Periodo!per!cui! è!stata! ricoperta!la! carica	Scadenza! della! carica	Compensi! fissi	Compensi!per! la! partecipazione! a!comitati	Compensi!variabili non!equity		Benefici! non! monetari	Altri! compensi	Totale	Fair*Value dei! compensi! equity	Indennità!di! fine!carica!o! di!cessazione! del!rapporto! di!lavoro
						Bonus!e!altri! incentivi	Partecipa zione!agli! utili
Francesca#		01/01/2016
Prandstraller	Amministratore	– 31/12/2016	2017	15.000,00
Gerolamo#		01/01/2016
Caccia# Dominioni	Amministratore	– 31/12/2016	2017	15.000,00
	Presidente#del#	01/01/2016
Claudia# Mezzabotta	Collegio# Sindacale	– 31/12/2016	2017	29.000,00
		01/01/2016
Rosalba# Casiraghi	Sindaco#Effettivo	– 31/12/2016	2017	22.000,00

Nome!e! cognome	Carica! ricoperta	Periodo!per!cui! è!stata! ricoperta!la! carica	Scadenza! della! carica	Compensi! fissi	Compensi!per! la! partecipazione! a!comitati	Compensi!variabili non!equity		Benefici! non! monetari	Altri! compensi	Totale	Fair*Value dei! compensi! equity	Indennità!di! fine!carica!o! di!cessazione! del!rapporto! di!lavoro
						Bonus!e!altri! incentivi	Partecipa zione!agli! utili
Stefano# Amoroso	Sindaco#Effettivo	01/01/2016 – 31/12/2016	2017	22.000,00					6.500,00
Pietro#Villa	Sindaco# Supplente	01/01/2016 – 31/12/2016	2017
Sonia# Ferrero	Sindaco# Supplente	01/01/2016 – 31/12/2016	2017

Compensi!nella!Società!che!redige!il!bilancio:!2.752.504,60

Nome!e! cognome	Carica! ricoperta	Periodo!per!cui! è!stata! ricoperta!la! carica	Scadenza! della! carica	Compensi! fissi	Compensi!per! la! partecipazione! a!comitati	Compensi!variabili non!equity		Benefici! non! monetari	Altri! compensi	Totale	Fair*Value dei! compensi! equity	Indennità!di! fine!carica!o! di!cessazione! del!rapporto! di!lavoro
						Bonus!e!altri! incentivi	Partecipa zione!agli! utili

Compensi!da!controllate!e!collegate:!45.700,00

Totale.!2.795.704,60

Tabella!3!B

La#seguente#tabella#riporta#i#piani#di#incentivazione#monetari#a#favore#dei#membri#del#Consiglio#di#Amministrazione e del#Collegio#Sindacale.

				Bonus!dell'anno			Bonus!di!anni!precedenti
Nome!e!cognome	Carica	Piano	Erogabile/Erogato	Differito	Periodo!di! differimento	Non!più! erogabili	Erogabile/Erogati	Ancora! differiti	Altri!Bonus
Massimo#Candela	Amministratore# Delegato	Compenso# Variabile# Delibera# CDA# 21# marzo#2017	933.300,00
Luca#Pelosin	Consigliere# Delegato	Compenso# Variabile# Delibera# CDA# 21# marzo#2017#	329.400,00
Compensi!nella!Società!che!redige!il!bilancio:		1.262.700,00
Compensi!da!controllate!e!collegate 2
Totale:! 1.262.700,00

1.3 TERZA!PARTE!– PARTECIPAZIONI!DETENUTE

Tabella!1

La#seguente#tabella#riporta#le#partecipazioni#detenute#dai#membri#del#Consiglio#di Amministrazione#e del#Collegio#Sindacale.

Nome!e!cognome	Società!partecipata	Modalità!di! possesso (diretto!/! indiretto)	N°!di!azioni!possedute! al!31/12/2015	N°!di!azioni! acquistate	N°!di!azioni!vendute	N°!di!azioni!possedute!al!31/12/2016
Gianni#Mion	F.I.L.A.# – Fabbrica# Italiana#Lapis#ed#Affini# S.p.A.
	F.I.L.A.# – Fabbrica# Italiana#Lapis#ed#Affini# S.p.A.	Indiretto	n.#6.566.508#azioni#B n.#13.133.032#azioni# ordinarie			n.#6.566.508#azioni#B n.#13.133.032#azioni#ordinarie#
	Omyacolor#S.A.#	Diretto#	2		2	2
	Fila#Hispania#S.L.	Diretto	500			500
Massimo#Candela	Lycin#Ltda#(Brasile)	Diretto	1			1
	Dixon#SA	Diretto	445			445
	Servidix#(Messico)	Diretto	1			1
	Dixon# comercializadora#	Diretto	4			4

Nome!e!cognome	Società!partecipata	Modalità!di! possesso (diretto!/!	N°!di!azioni!possedute! al!31/12/2015	N°!di!azioni! acquistate	N°!di!azioni!vendute	N°!di!azioni!possedute!al!31/12/2016
		indiretto)
	(Messico)
	Dixon# Ticonderoga# (Messico)	Diretto	1			1
	F.I.L.A.# – Fabbrica#
	Italiana#Lapis#ed#Affini#
Luca#Pelosin	S.p.A.
	Omyacolor#S.A.	Diretto	1		1	2
	F.I.L.A.# – Fabbrica#
	Italiana#Lapis#ed#Affini#
Alberto#Candela	S.p.A.
	Omyacolor#S.A.	Diretto	1		1	2
	F.I.L.A.# – Fabbrica#
Annalisa#Barbera	Italiana#Lapis#ed#Affini#	Diretto#	n.#1.635#azioni#ordinarie#			n.#1.635#azioni#ordinarie
	S.p.A.
	F.I.L.A.# – Fabbrica#
Fabio#Zucchetti	Italiana#Lapis#ed#Affini#
	S.p.A.
Sergio#Ravagli	F.I.L.A.# – Fabbrica#
	Italiana#Lapis#ed#Affini#

Nome!e!cognome	Società!partecipata	Modalità!di! possesso (diretto!/! indiretto)	N°!di!azioni!possedute! al!31/12/2015	N°!di!azioni! acquistate	N°!di!azioni!vendute	N°!di!azioni!possedute!al!31/12/2016
	S.p.A.
Francesca#Prandstraller	F.I.L.A.# – Fabbrica# Italiana#Lapis#ed#Affini# S.p.A.
Gerolamo#Caccia#Dominioni	F.I.L.A.# – Fabbrica# Italiana#Lapis#ed#Affini# S.p.A.
Claudia#Mezzabotta	F.I.L.A.# – Fabbrica# Italiana#Lapis#ed#Affini# S.p.A.
Rosalba#Casiraghi	F.I.L.A.# – Fabbrica# Italiana#Lapis#ed#Affini# S.p.A.
Stefano#Amoroso	F.I.L.A.# – Fabbrica# Italiana#Lapis#ed#Affini# S.p.A.
Pietro#Villa	F.I.L.A.# – Fabbrica# Italiana#Lapis#ed#Affini# S.p.A.

Nome!e!cognome	Società!partecipata	Modalità!di! possesso (diretto!/! indiretto)	N°!di!azioni!possedute! al!31/12/2015	N°!di!azioni! acquistate	N°!di!azioni!vendute	N°!di!azioni!possedute!al!31/12/2016
Sonia#Ferrero	F.I.L.A.# – Fabbrica# Italiana#Lapis#ed#Affini# S.p.A.

ALLEGATO A

L'EBITDA! Actual! e! la! NFP Actual saranno! normalizzati! con! precise! formule! che! prevedranno! gli! elementi! economici! e! finanziari! da! considerare! e! da! escludere! dal! perimetro!di!normalizzazione.

Più! in! dettaglio,! l'EBITDA! Actual! e! la! NFP! Actual saranno! calcolati partendo! dall'EBITDA/NFP! reported a! bilancio! consolidato! e! normalizzati mediante! la! neutralizzazione! di! tutti! i! costi/oneri! e! ricavi/proventi! (e! relativi! movimenti! finanziari)! estranei! all'attività! ordinaria! della! Società! e! non! previsti! nel! Piano! 2016M2018 (entrambe!le!condizioni!devono!essere!presenti).

A!titolo!esemplificativo:!extraMcosti!diretti!e!indiretti!relativi!all'avviamento,!trasferimento! e!chiusura!di!attività!commerciali!o!industrialiP!oneri!di!ristrutturazione!per!la!quota!non! capitalizzata!quali!ad!esempio,!incentivi!all'uscita,!mobilità,!premiP!costi!di!consulenza! sostenuti!dalle! società!del!Gruppo!FILA in! relazione!a! studi!di!mercato,!adeguamenti! normativi,!attività!di!acquisizione!di!nuove!aziende,!quotazione!dei!titoli!della!Società!su! mercati!regolamentati!ed!ogni!altra!operazione!societaria!di!tipo!straordinarioP!oneri!per! commissioni!o!di consulenza!relativi!a!operazioni!di!finanziamento!o!emissioni!di!titoli!di! debito! derivante! da! cambiamenti! dei! principi! contabili! in! corso! d'esercizioP! indennizzi,! penali,!premi!o!simili!importi!in!denaro! ricevuti!o! riconosciuti!a!titolo!di! risarcimento!in! relazione!ad!eventuali!contenziosi!legati!ad!eventi!di!natura!non!ripetitiva.

Milano,!30 marzo!2017

F.I.L.A.!– Fabbrica!Italiana!Lapis!ed!Affini!S.p.A.!

****

Per!il!Consiglio!di!Amministrazione!

Gianni!Mion Presidente