Fila — Interim / Quarterly Report 2023

Aug 4, 2023

GRUPPO F.I.L.A. RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE AL 30 GIUGNO 2023

F.I.L.A. – Fabbrica Italiana Lapis ed Affini S.p.A.

Via XXV Aprile 5 Pero (MI)

INDICE

I - Informazioni Preliminari4
Organi di Amministrazione e Controllo4
Descrizione sintetica del Gruppo F.I.L.A 5
Relazione Intermedia sulla Gestione al 30 Giugno 2023 7
Dati di sintesi 7

Principali Dati Economici, Patrimoniali e Finanziari del Gruppo F.I.L.A 12
Risultati della gestione economica normalizzata 12
La stagionalità del settore di attività 14
Risultati della gestione patrimoniale e finanziaria 15
Analisi della Situazione Finanziaria 19
Fatti di rilievo avvenuti nel corso del periodo 24
Fatti di rilievo successivi al primo semestre 2023 26
Evoluzione prevedibile della gestione e prospettive per l'esercizio in corso 26
Azioni proprie 26
Rapporti con Parti Correlate 27
Prospetto di Riconciliazione tra il Patrimonio Netto della Capogruppo e il Patrimonio netto del
Gruppo 27

Bilancio consolidato Semestrale Abbreviato al 30 Giugno 2023.....................................................29

Prospetti contabili di bilancio consolidato29
Prospetto della situazione patrimoniale e finanziaria29
Prospetto del conto economico complessivo 29
Prospetto delle variazioni del patrimonio netto 30
Rendiconto finanziario consolidato 32
Prospetto della situazione patrimoniale e finanziaria con indicazione dei rapporti con parti
correlate ai sensi della Delibera Consob n. 15519 del 27 Luglio 200634
Prospetto del conto economico complessivo con indicazione dei rapporti con parti correlate ai
sensi della Delibera Consob n. 15519 del 27 Luglio 2006 35
Note Illustrative 36
Informativa per settore operativo45
Business Segments – Situazione Patrimoniale e Finanziaria46
Business Segments – Conto Economico47
Business Segments – Altre Informazioni Complementari48
Allegati104
Allegato 1 - Rapporti con Parti Correlate 104
Allegato 2 - Elenco delle società incluse nel perimetro di consolidamento e delle altre
partecipazioni106
Transazioni Derivanti da Operazioni Atipiche e/o Inusuali107
Attestazione del Dirigente Preposto e degli Organi Delegati 108
Relazione della Società di Revisione ai sensi dell'art. 14 del D.lgs 27 gennaio 2010 n. 39109

RELAZIONE INTERMEDIA SULLA GESTIONE AL 30 GIUGNO 2023

Relazione Finanziaria Semestrale 30 Giugno 2023

I - Informazioni Preliminari

Organi di Amministrazione e Controllo

Consiglio di Amministrazione

Presidente (*)	Giovanni Gorno Tempini
Presidente Onorario	Alberto Candela
Amministratore Delegato (**)	Massimo Candela
Consigliere Delegato (**)	Luca Pelosin
Consigliere non esecutivo	Annalisa Matilde Barbera
Consigliere non esecutivo (*)	Giorgina Gallo
Consigliere non esecutivo (*)	Carlo Paris
Consigliere non esecutivo (*)	Donatella Sciuto

(*) Amministratore indipendente ai sensi dell'art. 148 del TUF e dell'art.3 del Codice di Autodisciplina. (**) Amministratore esecutivo.

Comitato Controllo e Rischi e Parti Correlate

Donatella Sciuto
Annalisa Matilde Barbera
Carlo Paris

Comitato per la Remunerazione

Carlo Paris Annalisa Matilde Barbera Giorgina Gallo

Collegio Sindacale

Presidente Gianfranco Consorti Sindaco Effettivo Sonia Ferrero Sindaco Effettivo Pietro Michele Villa Sindaco Supplente Stefano Amoroso Sindaco Supplente Gianna Luzzati

Società di Revisione KPMG S.p.A.

Descrizione sintetica del Gruppo F.I.L.A

Il Gruppo F.I.L.A. (di seguito anche il "Gruppo") opera nel settore della produzione e commercializzazione di prodotti per l'espressione creativa, realizzando articoli per colorare, disegnare, modellare, scrivere e dipingere, quali pastelli legno, pastelli cera, paste da modellare, gessetti, colori ad olio, acrilico, acquerello, tempera, carta per le belle arti, la scuola ed il tempo libero.

Il Gruppo F.I.L.A. conta, al 30 Giugno 2023, 25 stabilimenti produttivi, 33 filiali nel mondo, impiega oltre 11.700 persone ed è divenuto un'icona della creatività in molti Paesi del mondo grazie a marchi come GIOTTO, DAS, LYRA, Canson, Maimeri, Daler-Rowney Lukas, Ticonderoga, Pacon, Strathmore, Princeton e Arches.

Fondata a Firenze nel 1920 da due nobili famiglie toscane, i conti della Gherardesca e i Marchesi Antinori, F.I.L.A. S.p.A. (nel seguito anche la "Società") è stata segnata negli ultimi vent'anni da un processo di espansione internazionale avvenuto attraverso una serie di acquisizioni strategiche. Le acquisizioni della Società, negli anni, hanno riguardato: (i) la società italiana Adica Pongo nel 1994, una società leader nel settore della pasta per modellare rivolta ai bambini; (ii) la società spagnola Spanish Fila Hispania S.L. (ex Papeleria Mediterranea S.L.) nel 1997, ex distributore in esclusiva del Gruppo in Spagna; (iii) la società francese Omyacolor S.A. nel 2000, una società leader nel settore della produzione di gessetti e di paste modellanti; (iv) il Gruppo statunitense Dixon Ticonderoga nel 2005, leader nella produzione e commercializzazione di matite nel continente americano e operativo tramite società controllate nei mercati canadese, messicano, cinese ed europeo; (v) il Gruppo tedesco LYRA nel 2008, che ha permesso al Gruppo di entrare nel mercato tedesco, scandinavo e dell'Asia orientale; (vi) il ramo d'azienda operato da Lapiceria Mexicana nel 2010, uno dei maggiori concorrenti locali nel segmento delle matite colorate e in grafite di fascia economica; e (vii) il ramo d'azienda operato da Maimeri S.p.A. nel 2014, attivo nella produzione e vendita di colori e accessori per le belle arti. A queste operazioni, a conclusione di un percorso iniziato nel 2011 con l'acquisto di una partecipazione di collegamento, si è aggiunta nel 2015 l'acquisto della quota di controllo nella società indiana DOMS Industries Pvt Ltd (viii). Nel corso del 2016, il Gruppo F.I.L.A. ha rafforzato il proprio percorso di sviluppo attraverso acquisizioni strategiche nel settore Art&Craft, proponendosi di diventare il player di riferimento in questo settore. In data 3 Febbraio 2016 F.I.L.A. S.p.A. ha acquisito il controllo del Gruppo Daler-Rowney Lukas storico marchio che produce e distribuisce dal 1783 articoli e accessori per il settore Art&Craft con una presenza diretta nel Regno Unito, Repubblica Dominicana, Germania e USA (ix). Nel mese di Settembre 2016 il Gruppo F.I.L.A. ha acquisito l'intero capitale sociale di St. Cuthberts Holding Limited e la società operativa St. Cuthberts Mill Limited, storica cartiera inglese, fondata nel 1907, attiva nell'area sud-ovest dell'Inghilterra nella produzione della carta da disegno di alta qualità per fini artistici (x). Nel mese di Ottobre 2016 F.I.L.A. S.p.A. ha perfezionato l'acquisto del

gruppo Canson, fondato nel 1557 dalla Famiglia Montgolfier con sede in Francia ad Annonay che possiede uno stabilimento di produzione in Francia e siti di conversione e distribuzione in Italia, Francia, Cina, Australia e Brasile. I prodotti Canson sono presenti in oltre 120 paesi ed è il marchio più prestigioso al mondo nell'ambito della produzione e distribuzione di carte ad alto valore aggiunto per le belle arti, il disegno, il tempo libero e la scuola ma anche per le edizioni artistiche, la stampa tecnica e digitale (xi).

Nel mese di Giugno 2018, F.I.L.A. S.p.A., tramite la sua controllata americana Dixon Ticonderoga Co. (U.S.A.), ha consolidato il proprio ruolo di player di riferimento negli Stati Uniti d'America perfezionando l'acquisizione del Gruppo americano Pacon che attraverso marchi quali Pacon, Riverside, Strathmore e Princeton, è tra i principali operatori nel mercato statunitense dei prodotti per i settori scuola e Art&Craft. Dixon Ticonderoga Co. (U.S.A.) è stata successivamente fusa nella società Pacon Corporation (U.S.A.), che ha in seguito cambiato ragione sociale in Dixon Ticonderoga Co. (U.S.A.) (xii).

In data 2 Marzo 2020 F.I.L.A.- Arches S.A.S., società francese controllata al 100% da F.I.L.A S.p.A., ha perfezionato l'acquisto dal Gruppo Ahlstrom-Munksjö del ramo d'azienda specializzato nel fine art operante attraverso il marchio ARCHES® (xiii).

In data 8 Febbraio 2022 è avvenuta, da parte della controllata inglese Daler Rowney Ltd, l'acquisizione del 100% della società inglese Creative Art Products Limited, situata a Manchester (Regno Unito), specializzata nello school e attiva nella produzione e distribuzione di una vasta gamma di materiali artistici per bambini, sia a marchio Scola che Private label (xiv).

Relazione Intermedia sulla Gestione al 30 Giugno 2023

Dati di sintesi

I principali valori economici, patrimoniali e finanziari del Gruppo F.I.L.A., conseguiti al 30 Giugno

2023, sono di seguito riportati:

								Normalizzazioni 2023
	30 Giugno 2023	% sui ricavi	30 Giugno 2022	% sui ricavi	Variazione 2023 - 2022		effetti IFRS 16	Normalizzazioni per oneri non ricorrenti
valori in migliaia di Euro
Ricavi	415.606	100,0%	390.572	100,0%	25.034	6,4%	-	-
Margine Operativo Lordo (1)	76.862	18,5%	71.838	18,4%	5.024	7,0%	7.999	(3.386)
Risultato operativo	55.093	13,3%	49.974	12,8%	5.119	10,2%	2.139	(3.386)
Risultato della gestione finanziaria	(20.274)	-4,9%	(13.921)	-3,6%	(6.353)	-45,6%	(2.827)	-
Totale Imposte	(9.541)	-2,3%	(8.772)	-2,2%	(769)	-8,8%	151	600
Risultato del periodo del Gruppo F.I.L.A.	21.276	5,1%	24.928	6,4%	(3.652)	-14,6%	(570)	(2.784)
Risultato per azione (centesimi di €)
base	0,42		0,49
diluito	0,41		0,48
NORMALIZZATO AL NETTO DEGLI ONERI NON RICORRENTI E DEGLI EFFETTI IFRS 16 - valori in migliaia di Euro	30 Giugno 2023	% sui ricavi	30 Giugno 2022	% sui ricavi	Variazione 2023 - 2022
Ricavi	415.606	100,0%	390.572	100,0%	25.034	6,4%
Margine Operativo Lordo (1)	72.248	17,4%	64.810	16,6%	7.438	11,5%
Risultato operativo	56.340	13,6%	48.724	12,5%	7.616	15,6%
Risultato della gestione finanziaria	(17.447)	-4,2%	(11.020)	-2,8%	(6.427)	-58,3%
Totale Imposte	(10.293)	-2,5%	(9.098)	-2,3%	(1.195)	-13,1%
Risultato del periodo del Gruppo F.I.L.A.	24.630	5,9%	26.203	6,7%	(1.573)	-6,0%
Risultato per azione (centesimi di €)
base	0,48		0,51
diluito	0,47		0,51
valori in migliaia di Euro	30 Giugno 2023		30 Giugno 2022		Variazione 2023 - 2022
Flusso Monetario netto da attività operativa	19.257 (6.495) (25.752)
Investimenti netti	(17.852)		(7.188)	(10.664)
% sui ricavi	4,3%		1,8%
valori in migliaia di Euro	30 Giugno 2023		31 Dicembre 2022		Variazione 2023 - 2022		di cui: effetti IFRS 16
Capitale investito netto	935.376		862.812		72.564		(2.694)
Indebitamento Finanziario Netto - Gruppo F.I.L.A. (2)	(488.978)		(435.159)		(53.819)		1.950
Patrimonio Netto	(446.398)		(427.653)		(18.745)		744

(1) Il Margine Operativo Lordo (MOL) corrisponde al risultato operativo ante ammortamenti e svalutazioni;

(2) Indicatore della struttura finanziaria netta determinato quale risultante dei debiti finanziari correnti e non correnti al netto delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti nonché delle attività finanziarie correnti. L'Indebitamento finanziario netto definito dalla Comunicazione Consob DEM/6064293 del 28 luglio 2006 e dal richiamo di attenzione Consob n.5/21 del 29 Aprile 2021,esclude le attività finanziarie non correnti.

Normalizzazioni 2023:

• La normalizzazione operata a livello di "Margine Operativo Lordo" al 30 Giugno 2023 si riferisce a costi operativi non ricorrenti pari a 3,4 milioni di Euro relativi a oneri di riorganizzazione e ristrutturazione per 2,3 milioni di Euro, costi di consulenza del Gruppo per 0,9 milioni di Euro e alla quota del periodo relativa al piano di incentivazione "Performance Shares 2022-2026" a mediolungo termine per 0,2 milioni di Euro;
• Sul "Risultato operativo", la normalizzazione ammonta a 3,4 milioni di Euro per i sopracitati effetti sul "Margine Operativo Lordo";
• La normalizzazione del "Risultato di Gruppo" al 30 Giugno 2023 ammonta a circa 2,8 milioni di Euro principalmente per i sopracitati effetti sul "Margine Operativo Lordo" al netto del relativo effetto fiscale.

Normalizzazioni 2022:

• La normalizzazione operata a livello di "Margine Operativo Lordo" al 30 Giugno 2022 si riferisce a oneri operativi non ricorrenti pari a circa 0,5 milioni di Euro riconducibili a oneri sostenuti per fronteggiare la pandemia causata dal Covid-19 per 0,6 milioni di Euro, oneri di riorganizzazione per 0,3 milioni di Euro, altri costi di consulenza del Gruppo per 0,3 milioni di Euro, oneri di ristrutturazione per 0,2 milioni di Euro, al netto della quota rilasciata a chiusura del piano di incentivazione "Performance Shares 2019-2021" per 0,9 milioni di Euro;
• Sul "Risultato operativo", la normalizzazione ammonta complessivamente a circa 0,5 milioni di Euro per i sopracitati effetti sul "Margine Operativo Lordo";
• La normalizzazione del "Risultato di Gruppo" al 30 Giugno 2022 ammonta a circa 0,3 milioni di Euro principalmente per i sopracitati effetti sul "Margine Operativo Lordo" al netto del relativo effetto fiscale.

Al fine di facilitare la comprensione dell'andamento della gestione economica e finanziaria del Gruppo F.I.L.A., in aggiunta agli indicatori finanziari convenzionali previsti dagli IFRS vengono presentati alcuni indicatori alternativi di performance che non devono, comunque, essere considerati sostitutivi di quelli convenzionali previsti dagli IFRS. Tali indicatori rappresentano altresì gli strumenti che facilitano gli Amministratori nell'individuare tendenze operative e nel prendere decisioni circa gli investimenti, l'allocazione di risorse e altre decisioni operative. Gli indicatori alternativi di performance non sono indicatori definiti dagli IFRS, pertanto la determinazione degli stessi potrebbe non essere confrontabile con simili indicatori di performance ed informativa di bilancio di altre entità.

Gli indicatori alternativi di performance utilizzati sono di seguito illustrati:

Margine Operativo Lordo o EBITDA: corrisponde al risultato del periodo, rettificato delle seguenti componenti: (i) imposte sul reddito dell'esercizio, (ii) ammortamenti e svalutazioni, (iii) componenti finanziarie. Tale indicatore è utilizzato dal Gruppo F.I.L.A. come target per il controllo di gestione interno e nelle presentazioni esterne (agli analisti e agli investitori) e rappresenta una unità di misura per la valutazione delle performance operative del Gruppo F.I.L.A. e della società F.I.L.A. S.p.A.. Nella tabella che segue è riportata la riconciliazione del risultato del primo semestre 2023 e 2022 con il Margine Operativo Lordo o EBITDA:

	30 giugno 2023	30 giugno 2022
Risultato del periodo attribuibile ad interessenze di terzi	4.002	2.354
Risultato del periodo attribuibile ai soci della controllante	21.276	24.928
Risultato del Periodo	25.278	27.281
Imposte sul reddito d'esercizio	9.541	8.772
Imposte Correnti	11.178	10.552
Imposte Differite	(1.637)	(1.780)
Ammortamenti e Svalutazioni	21.769	21.864
Componenti Finanziarie	20.274	13.921
Proventi Finanziari	(4.097)	(8.413)
Oneri Finanziari	24.882	22.700
Proventi/Oneri da Partecipazioni Valutate con il Metodo del Patrimonio Netto	(510)	(366)
Margine Operativo Lordo o EBITDA	76.862	71.838

Il Gruppo definisce il Margine Operativo Lordo o EBITDA normalizzato come il Margine Operativo Lordo o EBITDA escludendo: (i) oneri non ricorrenti e (ii) effetti dell'IFRS 16.

Si riporta di seguito la riconciliazione tra Margine Operativo Lordo o EBITDA con il Margine Operativo Lordo o EBITDA normalizzato:

Valori in migliaia di Euro	30 giugno 2023	30 giugno 2022
Margine Operativo Lordo o EBITDA	76.862	71.838
Oneri non ricorrenti	3.386	473
Effetti IFRS 16	(7.999)	(7.501)
Margine Operativo Lordo o EBITDA normalizzato	72.248	64.810

Risultato Operativo o EBIT: corrisponde al risultato del periodo, rettificato delle seguenti componenti: (i) imposte sul reddito dell'esercizio e (ii) componenti finanziarie.

Nella tabella che segue è riportata la riconciliazione del Margine Operativo Lordo o EBITDA con il Risultato Operativo o EBIT:

Valori in migliaia di Euro	30 giugno 2023	30 giugno 2022
Margine Operativo Lordo o EBITDA	76.862	71.838
Ammortamenti	(20.661)	(20.739)
Ripristini (Svalutazioni) di Crediti Commerciali e Altri Crediti	(1.095)	(1.135)
Ripristini (Svalutazioni) di Altre attività	(13)	10
Risultato Operativo o EBIT	55.093	49.974

Il Gruppo definisce il Risultato Operativo o EBIT normalizzato come il Risultato Operativo o EBIT escludendo: (i) oneri non ricorrenti e (ii) effetti dell'IFRS 16.

Si riporta di seguito la riconciliazione tra Risultato Operativo o EBIT con il Risultato Operativo o EBIT normalizzato:

Valori in migliaia di Euro	30 giugno 2023	30 giugno 2022
Risultato Operativo o EBIT	55.093	49.974
Oneri non ricorrenti	3.386	473
Effetti IFRS 16	(2.139)	(1.723)
Risultato Operativo o EBIT normalizzato	56.340	48.724

Risultato del periodo del Gruppo: corrisponde al risultato del periodo, rettificato dalla componente relativa alle interessenze di terzi.

Il Gruppo definisce il Risultato del Periodo del Gruppo normalizzato come il Risultato del Periodo del Gruppo escludendo: (i) oneri non ricorrenti e (ii) effetti dell'IFRS 16.

Si riporta di seguito la riconciliazione tra il Risultato del Periodo del Gruppo con il Risultato del Periodo del Gruppo normalizzato:

Valori in migliaia di Euro	30 giugno 2023	30 giugno 2022
Risultato del Periodo del Gruppo	21.276	24.928
Oneri non ricorrenti	2.784	340
Effetti IFRS 16	570	936
Risultato del Periodo del Gruppo normalizzato	24.630	26.203

Indebitamento Finanziario Netto: rappresenta un valido indicatore della struttura finanziaria del Gruppo F.I.L.A.. È determinato quale risultante dei debiti finanziari correnti e non correnti al netto delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti, nonché delle attività finanziarie correnti in accordo con quanto definito dalla comunicazione CONSOB DEM/6064293 del 28 Luglio 2006 e dal richiamo di attenzione Consob n. 5/21 del 29 Aprile 2021, escludendo le attività finanziarie non correnti.

Le attività finanziarie non correnti del Gruppo F.I.L.A. al 30 Giugno 2023 e al 31 Dicembre 2022 ammontano rispettivamente a 2.646 migliaia di Euro e 1.990 migliaia di Euro.

Per maggiori dettagli si faccia riferimento al paragrafo "Analisi della Situazione Finanziaria".

Principali Dati Economici, Patrimoniali e Finanziari del Gruppo F.I.L.A

I principali valori economici, patrimoniali e finanziari del Gruppo F.I.L.A., conseguiti al primo semestre, sono di seguito riportati.

Risultati della gestione economica normalizzata

I risultati economici del Gruppo F.I.L.A. al 30 Giugno 2023 mostrano un incremento del Margine Operativo Lordo normalizzato pari a +11,5% rispetto allo stesso periodo del 2022:

NORMALIZZATO - Valori in migliaia di Euro	30 Giugno 2023	% sui ricavi	30 Giugno 2022	% sui ricavi	Variazione 2023 - 2022
Ricavi	415.606	100,0%	390.572	100,0%	25.034	6,4%
Proventi	4.969		5.987		(1.018)	-17,0%
Totale Ricavi	420.575		396.559		24.016	6,1%
Totale Costi Operativi	(348.327)	-83,8%	(331.749)	-84,9%	(16.578)	-5,0%
Margine Operativo Lordo o EBITDA	72.248	17,4%	64.810	16,6%	7.438	11,5%
Ammortamenti e Svalutazioni	(15.909)	-3,8%	(16.086)	-4,1%	178	1,1%
Risultato Operativo o EBIT	56.340	13,6%	48.724	12,5%	7.616	15,6%
Risultato della Gestione Finanziaria	(17.447)	-4,2%	(11.020)	-2,8%	(6.427)	-58,3%
Utile Prima delle Imposte	38.892	9,4%	37.704	9,7%	1.189	3,2%
Totale Imposte	(10.293)	-2,5%	(9.098)	-2,3%	(1.195)	-13,1%
Risultato di Periodo	28.600	6,9%	28.606	7,3%	(6)	-0,0%
Risultato del periodo di Competenza di Terzi	3.969	1,0%	2.402	0,6%	1.567	65,2%
Risultato di Periodo del Gruppo F.I.L.A.	24.630	5,9%	26.203	6,7%	(1.573)	-6,0%

Di seguito, si illustrano le principali variazioni rispetto al primo semestre 2022:

I "Ricavi", pari a 415.606 migliaia di Euro, mostrano un incremento rispetto al 30 Giugno 2022 pari a 25.034 migliaia di Euro (+6,4%). Al netto dell'effetto negativo sui cambi di 5.897 migliaia di Euro (principalmente attribuibile alla rupia indiana ed al peso argentino, parzialmente compensati dalla rivalutazione del peso messicano e del dollaro statunitense) la crescita organica risulta pari a 30.931 migliaia di Euro (+7,9%).

A livello di area geografica tale crescita organica si è manifestata nell'Asia per 19.202 migliaia di euro (+34,2% rispetto al periodo precedente), nel Nord America per 8.976 migliaia di Euro (+5,2% rispetto

12

al periodo precedente), nel Centro-Sud America per 7.621 migliaia di Euro (+20,6% rispetto al periodo precedente), nel Resto del mondo per 99 migliaia di Euro (+5,6% rispetto al periodo precedente), mentre in Europa si è riscontrato un decremento di 4.967 migliaia di Euro (-4,0% rispetto al periodo precedente).

I "Proventi", pari a 4.969 migliaia di Euro, mostrano una diminuzione rispetto al periodo precedente pari a 1.018 migliaia di Euro principalmente imputabile alle minori differenze cambio positive su operazioni commerciali.

I "Costi Operativi" del primo semestre 2023, pari a 348.327 migliaia di Euro, mostrano un incremento di 16.578 migliaia di Euro rispetto allo stesso periodo del 2022. Tale variazione è attribuibile principalmente alla variazione del costo del venduto per l'incremento del fatturato nonché all'incremento del costo del personale rilevato principalmente in Centro-Sud America e Asia.

Il "Margine Operativo Lordo" ammonta a 72.248 migliaia di Euro, con un incremento di 7.438 migliaia di Euro rispetto allo stesso periodo del 2022 (+11,5%). A cambi costanti la crescita organica si attesta a +10,0% rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente.

Gli "Ammortamenti e le Svalutazioni" mostrano una diminuzione pari a 178 migliaia Euro dovuta principalmente alle minori svalutazioni adoperate sui crediti commerciali in essere nell'esercizio.

Il "Risultato della Gestione Finanziaria" evidenzia un peggioramento pari a 6.427 migliaia di Euro sostanzialmente dovuto ad un impatto negativo degli effetti cambio su operazioni finanziarie oltre che a maggiori oneri finanziari netti principalmente corrisposti per l'innalzamento dei tassi variabili di interesse ed utilizzi di linee di credito.

Le "Imposte" normalizzate complessive di Gruppo sono pari a 10.293 migliaia di Euro, in aumento rispetto al periodo di confronto per effetto del maggior risultato ante imposte conseguito.

Al netto del risultato di competenza di terzi ("minorities") il risultato netto normalizzato raggiunto dal Gruppo F.I.L.A. nel primo semestre 2023 è pari a 24.630 migliaia di Euro, rispetto a 26.203 migliaia di Euro dello stesso semestre dell'anno precedente.

La stagionalità del settore di attività

I livelli di attività del Gruppo sono correlati alla stagionalità del business e si riflettono sui dati consolidati.

Il Gruppo F.I.L.A. opera principalmente nell'Area Strategica d'Affari scuola e ufficio e nell'Area Strategica d'Affari belle arti. Storicamente l'Area Strategica d'Affari scuola e ufficio ha fatto registrare vendite maggiori nel secondo e nel terzo trimestre dell'esercizio, rispetto al primo e al quarto. Ciò è dovuto principalmente alla circostanza che nei principali mercati in cui opera il Gruppo (vale a dire Nord America, Messico, India ed Europa) la riapertura delle scuole coincide col periodo che va da Giugno a Settembre. Al contrario, l'Area Strategica d'affari belle arti fa registrare vendite maggiori parzialmente nel primo e soprattutto nel quarto trimestre dell'esercizio, rispetto al secondo e al terzo, compensando parzialmente la stagionalità dell'Area Strategica d'Affari scuola e ufficio.

La ripartizione del conto economico per trimestre mette in evidenza come la concentrazione delle attività di vendita avvenga tra il secondo e terzo trimestre in occasione della "campagna scuola". Nello specifico, nel mese di Giugno si realizzano le principali vendite attraverso il canale tradizionale "fornitori scuola" e nel mese di Agosto attraverso il canale "retailers".

La stagionalità può assumere maggior rilevanza se la si pone in relazione al capitale circolante. Infatti, storicamente nell'Area Strategica d'Affari scuola e ufficio la Società impiega elevate quantità di risorse finanziarie per far fronte all'ingente richiesta di prodotti da Luglio a Settembre, ricevendo tuttavia i pagamenti solo a partire dal mese di Novembre.

	2022				2023
valori in migliaia di Euro	marzo 2022	giugno 2022	settembre 2022	dicembre 2022	marzo 2023	giugno 2023
Ricavi	166.020	390.572	595.045	764.580	178.688	415.606
Quota dell'intero esercizio	21,7%	51,1%	77,8%	100,0%	43,0%	100,0%
Margine Operativo Lordo o EBITDA	26.027	71.838	102.874	119.231	26.290	76.862
Incidenza sui Ricavi	15,7%	18,4%	17,3%	15,6%	14,7%	18,5%
Quota dell'intero esercizio	21,8%	60,3%	86,3%	100,0%	34,2%	100,0%
Margine Operativo Lordo o EBITDA Normalizzato	22.672	64.810	95.540	110.253	24.339	72.248
Incidenza sui Ricavi	13,7%	16,6%	16,1%	14,4%	13,6%	17,4%
Quota dell'intero esercizio	20,6%	58,8%	86,7%	100,0%	33,7%	100,0%
Indebitamento Finanziario Netto - Gruppo F.I.L.A.	(473.058)	(524.749)	(510.949)	(435.159)	(490.413)	(488.978)

Si espongono nel seguito i principali dati riferiti al primo semestre 2023 e all'esercizio 2022.

Risultati della gestione patrimoniale e finanziaria

I principali valori patrimoniali e finanziari del Gruppo F.I.L.A. al 30 Giugno 2023, sono di seguito riportati:

	30 Giugno 2023	31 Dicembre 2022	Variazione 2023 - 2022
Valori in migliaia di Euro Immobilizzazioni Immateriali	438.199	446.497	(8.298)
Immobilizzazioni Materiali	172.652	166.185	6.467
Attività Biologiche	1.693	1.817	(124)
Immobilizzazioni Finanziarie	5.466	4.160	1.306
Attivo Fisso Netto	618.010	618.659	(649)
Altre Attività/Passività Non Correnti	25.218	24.032	1.186
Rimanenze	305.104	307.076	(1.972)
Crediti Commerciali e Altri Crediti	198.558	115.376	83.182
Debiti Commerciali e Altri Debiti	(126.174)	(122.375)	(3.799)
Altre Attività e Passività Correnti	(2.895)	2.833	(5.728)
Capitale Circolante Netto	374.593	302.909	71.684
Fondi	(82.444)	(82.788)	344
Capitale Investito Netto	935.376	862.812	72.564
Patrimonio Netto	(446.398)	(427.653)	(18.745)
Indebitamento Finanziario Netto - Gruppo F.I.L.A.	(488.978)	(435.159)	(53.819)
Fonti Nette di Finanziamento	(935.376)	(862.812)	(72.564)

Il "Capitale Investito Netto" del Gruppo F.I.L.A. al 30 Giugno 2023, pari a 935.376 migliaia di Euro, è costituito dall'"Attivo Fisso Netto", pari a 618.010 migliaia di Euro (al 31 Dicembre 2022 pari a 618.659 migliaia di Euro), dal "Capitale Circolante Netto", pari a 374.593 migliaia di Euro (con un incremento rispetto al 31 Dicembre 2022 pari a 71.684 migliaia di Euro) e dalle "Altre Attività/Passività Non Correnti", pari a 25.218 migliaia di Euro (in aumento rispetto al 31 Dicembre 2022 per 1.186 migliaia di Euro), al netto dei "Fondi", pari a 82.444 migliaia di Euro (pari a 82.788 migliaia di Euro al 31 Dicembre 2022).

Le "Immobilizzazioni Immateriali" mostrano un decremento rispetto al 31 Dicembre 2022 pari a 8.298 migliaia di Euro dovuto principalmente agli ammortamenti di periodo pari a 7.038 migliaia di Euro ed a differenze cambio negative del periodo pari a 2.405 migliaia di Euro, parzialmente compensati da

investimenti netti pari a 1.143 migliaia di Euro principalmente realizzati dalla Capogruppo F.I.L.A. S.p.A. (1.118 migliaia di Euro) per l'implementazione del sistema SAP presso alcune società del Gruppo.

Le "Immobilizzazioni Materiali" mostrano un incremento rispetto al 31 Dicembre 2022 pari a 6.467 migliaia di Euro principalmente per effetto dell'incremento degli "Immobili, Impianti e Macchinari" pari a 9.313 migliaia di Euro parzialmente compensato dalla riduzione dei "Diritti di Utilizzo" pari a 2.845 migliaia di Euro.

Gli investimenti netti nella voce "Immobili, Impianti e Macchinari" realizzati nel periodo sono pari a 16.765 migliaia di Euro e sono stati realizzati principalmente dalla controllata DOMS Industries Limited (India) per 13.172 migliaia di Euro per l'ampliamento del sito produttivo, da Dixon Ticonderoga Company (U.S.A.) per 634 migliaia di Euro e da Daler Rowney Ltd (Regno Unito) per 632 migliaia di Euro. Si rileva, inoltre, un incremento derivante dalla rilevazione di differenze cambio positive pari a 271 migliaia di Euro. La variazione complessiva è principalmente compensata dagli ammortamenti del periodo pari a 7.763 migliaia di Euro.

La variazione della voce "Diritti di utilizzo" è dovuta principalmente agli ammortamenti del periodo pari a 5.860 migliaia di Euro. Gli investimenti realizzati nel periodo, pari a 2.097 migliaia di Euro, sono stati realizzati principalmente in Canson SAS (Francia) per 719 migliaia di Euro e in Dixon Ticonderoga Company (U.S.A) per 582 migliaia di Euro, per il rinnovo dei contratti relativi ai siti produttivi e logistici locali. La variazione è anche dovuta a differenze cambio positive per 918 migliaia di Euro.

Le "Attività Biologiche" mostrano un decremento pari a 124 migliaia di Euro rispetto al 31 Dicembre 2022 unicamente dovuto alle differenze cambio negative. Tale voce include esclusivamente il valore al fair value della piantagione della società controllata cinese Xinjiang F.I.L.A. – Dixon Plantation Company Ltd..

La variazione delle "Immobilizzazioni Finanziarie" rispetto al 31 Dicembre 2022 risulta positiva per 1.306 migliaia di Euro ed è principalmente riferita alle due partecipazioni di collegamento detenute da DOMS Industries Limited (India) il cui Carrying amount è stato oggetto di adeguamento in coerenza con la quota di pertinenza del patrimonio netto delle collegate. L'aumento della voce è anche dovuto dalla variazione dei crediti di natura finanziaria per 656 migliaia di Euro imputabili alla società DOMS Industries Limited (India).

L'incremento del "Capitale Circolante Netto" è pari a 71.684 migliaia di Euro ed è determinato dai seguenti fattori:

• "Crediti Commerciali ed Altri Crediti" in aumento di 83.182 migliaia di Euro principalmente per effetto della stagionalità del business del Gruppo F.I.L.A. e per l'aumento del fatturato; l'incremento si riferisce in particolare all'aumento dei "Crediti Commerciali" per 82.273 migliaia di Euro imputabile principalmente alla controllata americana Dixon Ticonderoga Company per 39.367 migliaia di Euro e alla controllata Grupo F.I.L.A.-Dixon, S.A. de C.V. (Messico) per 17.448 migliaia di Euro, oltre che all'effetto di differenze cambio positive per 1.123 migliaia di Euro rilevate sulla voce;
• "Rimanenze" in diminuzione per 1.972 migliaia di Euro. Il decremento della voce è dovuto principalmente al processo di efficientamento posto in essere da parte del management locale della controllata americana Dixon Ticonderoga Company;
• "Debiti Commerciali e Altri Debiti" in aumento di 3.799 migliaia di Euro, dovuto a maggiori debiti verso il personale e alla rilevazione dei ratei e risconti passivi. La variazione è parzialmente compensata dalla riduzione dei "Debiti Commerciali" per 3.040 migliaia di Euro, rilevata principalmente nella controllata americana Dixon Ticonderoga Company per 4.284 migliaia di Euro. Si rilevano inoltre sulla voce effetti cambio negativi di conversione pari a 787 migliaia di Euro.

La variazione dei "Fondi" rispetto al 31 Dicembre 2022, in diminuzione per 344 migliaia di Euro, è principalmente dovuta a:

• Diminuzione delle "Passività per imposte differite" pari a 1.166 migliaia di Euro principalmente imputabile ad effetti cambio positivi di conversione pari a 402 migliaia di Euro e a utilizzi per 557 migliaia di Euro;
• Aumento dei "Fondi per Rischi ed Oneri" per un ammontare pari a 34 migliaia di Euro dovuto principalmente ad effetti cambio negativi di conversione;
• Aumento dei "Benefici a dipendenti" per 788 migliaia di Euro imputabile principalmente ad effetti cambio negativi di conversione.

Il "Patrimonio Netto" del Gruppo F.I.L.A., pari a 446.398 migliaia di Euro, mostra un incremento rispetto al 31 Dicembre 2022 pari a 18.745 migliaia di Euro. Al netto del risultato di periodo pari a 25.278 migliaia di Euro (di cui 4.002 migliaia di Euro di competenza delle minoranze), la movimentazione residua è principalmente dovuta alla variazione positiva del "fair value hedge" dei derivati di copertura (IRS) per 1.324 migliaia di Euro e della riserva "Utili/Perdite Attuariali" pari a 106 migliaia di Euro. Tali variazioni sono compensate dai dividendi corrisposti per complessivi 7.648 migliaia di Euro, di cui agli azionisti di F.I.L.A. S.p.A. 6.105 migliaia di Euro e 1.543 migliaia di Euro

ai soci di minoranza delle controllate e dal decremento della riserva di traduzione pari a 1.362 migliaia di Euro.

La voce "Indebitamento Finanziario Netto – Gruppo F.I.L.A." al 30 Giugno 2023 è negativa per 488.978 migliaia di Euro, in peggioramento rispetto al 31 Dicembre 2022 di 53.819 migliaia di Euro. Per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo: "Analisi della Situazione Finanziaria."

Analisi della Situazione Finanziaria

A completamento dell'analisi sull'andamento economico e patrimoniale di Gruppo al 30 Giugno 2023 è di seguito proposta la tabella dell'Indebitamento Finanziario Netto di Gruppo e del Rendiconto Finanziario.

Ai fini della definizione dell'Indebitamento Finanziario Netto a partire dal bilancio consolidato semestrale abbreviato chiuso al 30 Giugno 2021, si è fatto riferimento a quanto indicato nel Richiamo di Attenzione Consob n.5/21 del 29 Aprile 2021 che a sua volta richiama i nuovi orientamenti ESMA in materia.

L'Indebitamento Finanziario Netto – Gruppo F.I.L.A. al 30 Giugno 2023 risulta negativo per 488.978 migliaia di Euro:

		30 giugno 2023	31 dicembre 2022	Variazione
	valori in migliaia di Euro
A	Disponibilità liquide	252	130	122
B	Mezzi equivalenti a disponibilità liquide	67.767	111.078	(43.312)
C	Altre attività finanziarie correnti	1.728	873	855
D	Liquidità (A + B + C)	69.746	112.082	(42.336)
E	Debito finanziario corrente	(131.164)	(105.492)	(25.672)
F	Parte corrente del debito finanziario non corrente	(29.337)	(29.351)	14
G	Indebitamento finanziario corrente (E + F)	(160.501)	(134.843)	(25.658)
H	Indebitamento finanziario corrente netto (G - D)	(90.755)	(22.761)	(67.993)
I	Debito finanziario non corrente	(398.223)	(412.398)	14.175
J	Strumenti di debito	-	-	-
K	Debiti commerciali e altri debiti correnti	-	-	-
L	Indebitamento finanziario non corrente (I + J + K)	(398.223)	(412.398)	14.175
M	Indebitamento finanziario netto (H + L)	(488.978)	(435.159)	(53.819)
N	Finanziamenti Attivi a lungo termine	-	-	-
O	Indebitamento finanziario netto (M + N) - Gruppo F.I.L.A.	(488.978)	(435.159)	(53.819)

Si riporta di seguito la riconciliazione dello schema dell'Indebitamento Finanziario Netto – Gruppo F.I.L.A. con il Prospetto della Situazione Patrimoniale e Finanziaria:

• le voci "A Disponibilità liquide" (pari a 252 migliaia di Euro) e "B Mezzi equivalenti a disponibilità liquide" (pari a 67.767 migliaia di Euro) sono riconducibili alla "Nota 10 – Disponibilità Liquide e Mezzi Equivalenti" (pari a 68.019 migliaia di Euro);
• la voce "C Altre attività finanziarie correnti" è riconducibile alla "Nota 3 Attività Finanziarie Correnti" (pari a 1.728 migliaia di Euro);
• la voce "G Indebitamento finanziario corrente" è riconducibile alla "Nota 13 Passività Finanziarie Correnti" (pari a 160.501 migliaia di Euro) e contiene la voce "F – Parte corrente del debito finanziario non corrente" (pari a 29.337 migliaia di Euro) la quale si riferisce alla Passività Finanziaria IFRS16 a breve termine (per 10.255 migliaia di Euro) e alla parte scadente a breve termine dei finanziamenti a lungo termine (per 19.082 migliaia di Euro), e la voce "E – Debito finanziario corrente" per 131.164 migliaia di Euro;
• la voce "I Debito finanziario non corrente" (pari a 398.223 migliaia di Euro) è riconducibile alla "Nota 13 – Passività Finanziarie Non Correnti" (pari a 402.700 migliaia di Euro) inclusiva della Passività Finanziaria IFRS16 a lungo termine per 76.319 migliaia di Euro, nonché dello strumento finanziario attivo di copertura (per positivi 4.477 migliaia di Euro) che rientra nella "Nota 3 – Attività Finanziarie Non Correnti".

Rispetto al valore dell'Indebitamento Finanziario Netto del 31 Dicembre 2022 (negativo per 435.159 migliaia di Euro) si riscontra al 30 Giugno 2023 un peggioramento pari a 53.819 migliaia di Euro, spiegato di seguito attraverso il Rendiconto Finanziario per flussi di cassa:

	30 Giugno 2023	30 Giugno 2022
Valori in migliaia di Euro Reddito Operativo escluso IFRS 16	52.954	48.251
Rettifiche costi non monetari escluso IFRS16	20.278	16.077
Integrazioni per imposte	(5.200)	(6.891)
Flusso di Cassa da Attività Operativa prima delle Variazioni del CCN	68.032	57.437
Variazione CCN	(81.336)	(95.501)
Variazione Rimanenze	(612)	(35.682)
Variazione Crediti Commerciali e Altri Crediti	(83.172)	(81.424)
Variazione Debiti Commerciali e Altri Debiti	3.006	22.805
Variazione Altre Attività/Passività Correnti	(557)	(1.201)
Flusso di cassa da Attività Operativa Netto	(13.303)	(38.064)
Investimenti netti in beni immateriali e materiali	(17.852)	(7.188)
Proventi finanziari	345	154
Flusso di Cassa Netto da Attività di Investimento	(17.508)	(7.034)
Variazioni PN	(7.648)	(14.028)
Oneri finanziari	(15.555)	(8.678)
Flusso di Cassa Netto da Attività di Finanziamento	(23.202)	(22.706)
Differenze Cambio ed Altre Variazioni	(1.790)	3.842
Flusso di Cassa Netto Totale	(55.803)	(63.963)
Effetto complessivo cambi	(949)	(18.745)
Variazione Amortized cost	(318)	(3.732)
Adeguamento Mark to Market Hedging	1.302	9.123
Variazione IFN per applicazione IFRS 16	1.950	(8.459)
IFN derivante da operazioni straordinarie (M&A)	-	(1.721)
Variazione dell' Indebitamento Finanziario Netto - Gruppo F.I.L.A.	(53.819)	(87.496)

Il flusso di cassa netto assorbito nel primo semestre del 2023 dall' "Attività Operativa", pari a 13.303 migliaia di Euro (al 30 Giugno 2022 pari a 38.064 migliaia di Euro), è attribuibile:

Per positivi 68.032 migliaia di Euro (57.437 migliaia di Euro al 30 Giugno 2022) relativi al "cash flow" generato dal "Reddito Operativo", determinato dalla somma algebrica del

"Valore" e dei "Costi della Produzione Monetari" e dai restanti componenti ordinari monetari reddituali, con esclusione dei valori attinenti alla gestione finanziaria;

Per negativi 81.336 migliaia di Euro (negativi 95.501 migliaia di Euro al 30 Giugno 2022) relativi alla dinamica della "Gestione del Capitale Circolante" ed attribuibili principalmente all'incremento dei "Crediti Commerciali ed Altri Crediti" e delle "Rimanenze", parzialmente compensato dall'aumento dei "Debiti Commerciali ed Altri Debiti".

Il flusso di cassa netto da "Attività di Investimento" ha assorbito liquidità per 17.508 migliaia di Euro (assorbimento di 7.034 migliaia di Euro al 30 Giugno 2022), principalmente a fronte dell'impiego di cassa per 17.852 migliaia di Euro (7.188 migliaia di Euro al 30 Giugno 2022) relativo ad investimenti netti in immobilizzazioni materiali e immateriali in particolar modo imputabili a DOMS Industries Limited (India) e alla Capogruppo F.I.L.A. S.p.A..

Il flusso di cassa netto da "Attività di Finanziamento" ha assorbito liquidità per 23.202 migliaia di Euro (assorbimento di 22.706 migliaia di Euro al 30 Giugno 2022) imputabile agli interessi pagati sui finanziamenti ed affidamenti concessi alle società del Gruppo pari a 15.555 migliaia di Euro, di cui le principali sono la Capogruppo F.I.L.A. S.p.A., Dixon Ticonderoga Company (U.S.A.) e Grupo F.I.L.A. – Dixon, S.A. de C.V. (Messico), ai dividendi corrisposti per complessivi 7.648 migliaia di Euro, di cui agli azionisti di F.I.L.A. S.p.A. 6.105 migliaia di Euro e 1.543 migliaia di Euro ai soci di minoranza delle controllate.

Al netto dell'effetto cambio relativo alle traduzioni degli Indebitamenti Finanziari Netti in valuta differenti dall'euro (negativo per 949 migliaia di Euro), della variazione dell' "Amortized cost" per negativi 318 migliaia di Euro, dell'adeguamento Mark to Market Hedging per positivi 1.302 migliaia di Euro e della variazione nell'Indebitamento Finanziario Netto dovuto all'applicazione dell'IFRS 16 pari a positivi 1.950 migliaia di Euro, la variazione dell'Indebitamento Finanziario Netto di Gruppo risulta quindi pari a negativi 53.819 migliaia di Euro (negativi 87.496 migliaia di Euro al 30 Giugno 2022).

Si riporta nel seguito il dettaglio delle "Disponibilità Liquide Nette" d'inizio e di fine periodo:

	Giugno	Dicembre
valori in migliaia di Euro	2023	2022
Cassa ed altre disponibilità liquide nette iniziali	107.546	137.226
Cassa ed altre disponibilità liquide equivalenti
Scoperti di conto corrente	111.209	145.985
	(3.663)	(8.759)
Cassa ed altre disponibilità liquide nette finali	65.287	107.546
Cassa ed altre disponibilità liquide equivalenti	68.019	111.209
Scoperti di conto corrente	(2.732)	(3.663)

Fatti di rilievo avvenuti nel corso del periodo

• In data 21 Febbraio 2023 è avvenuta, da parte della controllata indiana DOMS Industries Limited, l'acquisizione del 30% della società collegata produttrice di giocattoli Clapjoy Innovation Private Limited, per un valore complessivo pari a 15.013 migliaia di rupie indiane (168 migliaia di Euro). Con l'acquisizione la controllata indiana ritiene che ripeterà il suo successo nel settore della cancelleria e diventerà uno dei principali attori nel settore dei giocattoli attraverso le sinergie tra le due società;
• In data 28 Marzo 2023 la controllata indiana DOMS Industries Limited ha effettuato la cessione al valore del costo delle quote delle società collegate Uniwrite Pens and Plastics Pvt Ltd, Fixy Adhesives Private Limited e Inxon Pens & Stationary Private;
• In data 24 Maggio 2023 è stato ceduto, a titolo gratuito, il 10% della partecipazione detenuta dalla società Capogruppo F.I.L.A. S.p.A. nella società controllata turca FILA Stationary and Office Equipment Industry Ltd. Co. all'attuale managing director della stessa;
• Sono in corso le attività di perfezionamento della cessione del 65% della partecipazione detenuta dalla società Capogruppo F.I.L.A. S.p.A. nella società controllata russa Fila Stationary O.O.O. all'attuale managing director della stessa;
• Impatti degli eventi relativi al conflitto in Ucraina

Come noto, il 24 Febbraio 2022 la Russia ha lanciato un'operazione militare nella parte orientale dell'Ucraina, dando avvio al conflitto attualmente in essere, che sta assumendo dimensioni sempre più estese.

Le tensioni geo-politiche riguardanti Russia ed Ucraina stanno creando situazioni di forte crisi internazionale, umanitaria e sociale con forti impatti negativi prima di tutto per la popolazione, ma anche per la loro attività economica interna e per gli scambi commerciali nell'area. Questi fatti gravi e straordinari, per natura ed estensione, si sono aggiunti a quelli da Covid-19 provocando ripercussioni a livello globale su: i) catene di approvvigionamento con particolare riferimento alla fornitura e ai prezzi di materie prime ed energia; ii) sviluppo della domanda nei mercati internazionali; iii) andamento dei tassi di inflazione con conseguenti politiche monetarie restrittive sui tassi di interesse; iv) rafforzamento del dollaro conseguente all'avversione al rischio e all'incremento dei tassi.

Gli impatti economici e finanziari derivanti dal conflitto tra Russia e Ucraina sul Gruppo F.I.L.A. e sulla propria società controllata commerciale russa Fila Stationary O.O.O. non sono

ritenuti significativi, anche in considerazione del fatto che il fatturato sviluppato dalla società controllata pesa circa lo 0,1% a livello di Gruppo. Il Gruppo F.I.L.A. non ha fornitori o stabilimenti produttivi nell'area. Con riferimento alla società controllata russa si segnala che la stessa ha un'esposizione commerciale netta verso terzi al 30 Giugno 2023 pari a 636 migliaia di Euro che tiene conto della svalutazione apportata dal Gruppo sulla base di valutazioni circa la recuperabilità della stessa. Il management del Gruppo continua a monitorare la recuperabilità dell'esposizione netta verso terzi della controllata russa.

Alla luce di tali gravi accadimenti il Gruppo sta inoltre gestendo la situazione nel breve periodo in modo da essere pronto a mitigare gli impatti di ogni decisione futura relativa alla propria presenza in Russia.

Non si evidenziano società del Gruppo F.I.L.A. in Ucraina al 30 Giugno 2023.

A livello di Gruppo, si continuano a monitorare gli effetti e le criticità generati dall'inflazione rilevata sulle materie prime e sussidiarie alla produzione, valutando l'opportunità di individuare fonti alternative di approvvigionamento nel caso di necessità o mettendo in atto adeguate azioni compensative.

Con riferimento alle valutazioni operate ai fini del bilancio (recuperabilità delle attività immateriali, recuperabilità delle attività per imposte anticipate, fair value degli strumenti finanziari, passività per benefici a prestazioni definite a favore dei dipendenti, etc.), gli Amministratori considerano che, date le informazioni attualmente presenti, tali fattori di incertezza siano già rappresentati nelle principali analisi di sensitività fornite con riferimento alle principali voci di bilancio soggette a stima. Con particolare riferimento alle incertezze correlate all'evolversi del conflitto in corso, non è tuttavia possibile escludere che, qualora la crisi dovesse estendersi a livello internazionale, le conseguenze economiche generali e quelle specifiche per il Gruppo potrebbero essere più severe rispetto a quanto ipotizzabile allo stato attuale, richiedendo di dover effettuare una nuova stima, in senso peggiorativo, sia rispetto ai valori di bilancio delle principali poste soggette a stima, sia rispetto agli scenari considerati ai fini dell'analisi di sensitività al 30 Giugno 2023.

Fatti di rilievo successivi al primo semestre 2023

In data 20 Luglio 2023 il consiglio di amministrazione della società controllata indiana DOMS Industries Limited ha approvato l'avvio del processo di quotazione tramite un'offerta pubblica iniziale di azioni ordinarie di nuova emissione per un totale di circa INR 350 crore (corrispondenti a circa 39 milioni di Euro) e un'offerta di vendita di azioni ordinarie da parte di alcuni azionisti esistenti, in conformità con l'applicabile normativa indiana.

La Capogruppo F.I.L.A. S.p.A. in data 21 Luglio 2023, in qualità di attuale azionista di controllo di della società indiana, ha approvato di partecipare all'operazione come promoter portando in vendita, in sede di closing dell'operazione, un numero di azioni ordinarie di DOMS Industries Limited per un totale di circa INR 800 crore (corrispondenti a circa 90 milioni di Euro), rimanendo l'azionista singolo più rilevante della società post IPO.

La chiusura dell'operazione di quotazione è attualmente prevista, subordinatamente alla sussistenza di idonee condizioni di mercato nonché all'ottenimento delle necessarie autorizzazioni, entro la fine del 2023.

Evoluzione prevedibile della gestione e prospettive per l'esercizio in corso

L'andamento del semestre conferma come l'intero esercizio 2023 sarà influenzato da un contesto macroeconomico complesso. In particolare, il significativo incremento del costo del denaro porta i clienti ad assumere un atteggiamento di prudenza. D'altro canto, i costi di approvvigionamento mostrano segnali positivi di riduzione e gli aumenti di prezzo applicati a inizio 2023 stanno contribuendo al recupero della marginalità. Nonostante ciò, si attende comunque una seconda parte dell'anno migliore rispetto all'anno scorso, portando a confermare le attese per il 2023, in linea con quanto comunicato dalla Società.

Azioni proprie

Alla data del 30 Giugno 2023 il Gruppo possiede n. 186.891 azioni proprie, per un controvalore complessivo di 1.794 migliaia di Euro, pari all'importo riflesso nella riserva "Riserva negativa per azioni proprie in portafoglio" portata a deduzione del patrimonio netto consolidato.

Rapporti con Parti Correlate

Per le disposizioni procedurali adottate in materia di operazioni con parti correlate, anche con riferimento a quanto previsto dall'art. 2391 bis del Codice Civile, si rinvia alla procedura adottata dalla Capogruppo in data 14 Maggio 2021 ai sensi del Regolamento approvato dalla CONSOB con delibera n. 17221 del 12 Marzo 2010 e successive modifiche pubblicata sul sito internet della società www.filagroup.it nella sezione 'Governance'.

Si rimanda ai Rapporti con Parti Correlate delle Note Illustrative al Bilancio Consolidato Semestrale Abbreviato del Gruppo F.I.L.A.

Prospetto di Riconciliazione tra il Patrimonio Netto della Capogruppo e il Patrimonio netto del Gruppo

valori in migliaia di Euro	Patrimonio Netto 31 Dicembre 2022	Variazioni Patrimoniali	Risultato netto Esercizio 2023	Patrimonio Netto 30 Giugno 2023
Bilancio F.I.L.A. S.p.A.	296.503	(5.369)	6.796	297.930
Effetto Consolidamento dei bilanci delle controllate	120.739	1.590	14.478	136.808
Riserva di Conversione	(17.874)	(964)		(18.838)
Bilancio Consolidato di Gruppo F.I.L.A.	399.369	(4.743)	21.276	415.900
Patrimonio netto di Terzi	28.284	(1.787)	4.002	30.498
Bilancio Consolidato	427.653	(6.530)	25.278	446.398

BILANCIO CONSOLIDATO SEMESTRALE ABBREVIATO

AL 30 GIUGNO 2023

Bilancio consolidato Semestrale Abbreviato al 30 Giugno 2023

Prospetti contabili di bilancio consolidato

Prospetto della situazione patrimoniale e finanziaria

valori in migliaia di Euro		30 Giugno 2023	31 Dicembre 2022
Attività		1.231.348	1.193.601
Attività Non Correnti		647.792	646.020
Attività Immateriali	Nota 1	438.199	446.497
Immobili, Impianti e Macchinari	Nota 2	172.652	166.185
Attività Biologiche	Nota 11	1.693	1.817
Attività Finanziarie Non Correnti	Nota 3	7.124	5.166
Partecipazioni Valutate al Patrimonio Netto	Nota 4	2.794	2.144
Altre Partecipazioni	Nota 5	26	26
Attività per Imposte Anticipate	Nota 6	25.305	24.185
Attività Correnti		583.556	547.581
Attività Finanziarie Correnti	Nota 3	1.728	873
Attività per Imposte Correnti	Nota 7	10.148	13.048
Rimanenze	Nota 8	305.104	307.076
Crediti Commerciali ed Altri Crediti	Nota 9	198.558	115.376
Disponibilità Liquide e Mezzi Equivalenti	Nota 10	68.019	111.209
Passività e Patrimonio Netto		1.231.348	1.193.601
Patrimonio Netto	Nota 12	446.398	427.653
Capitale Sociale		46.986	46.986
Riserva Negativa per Azioni Proprie in Portafoglio		(1.794)	(1.794)
Riserve		124.703	123.343
Utili Riportate a Nuovo		224.729	205.562
Utili dell'Esercizio		21.276	25.271
Patrimonio Netto di Gruppo		415.900	399.369
Patrimonio Netto di Terzi		30.498	28.284
Passività Non Correnti		483.988	497.312
Passività Finanziarie Non Correnti	Nota 13	402.700	415.574
Strumenti Finanziari	Nota 17	-	-
Benefici a Dipendenti	Nota 14	10.632	9.844
Fondi per Rischi ed Oneri	Nota 15	889	896
Passività per Imposte Differite	Nota 16	69.680	70.846
Altri Debiti	Nota 19	87	153
Passività Correnti		300.962	268.636
Passività Finanziarie Correnti	Nota 13	160.501	134.843
Fondi per Rischi ed Oneri Correnti	Nota 15	1.244	1.203
Passività per Imposte Correnti	Nota 18	13.043	10.215

Le note da pagina 49 a pagina 103 sono parte integrante del presente bilancio consolidato

Debiti Commerciali e Altri Debiti Nota 19 126.174 122.375

Prospetto del conto economico complessivo

valori in migliaia di Euro		30 Giugno 2023	30 Giugno 2022
Ricavi	Nota 20	415.606	390.572
Proventi	Nota 21	4.969	6.249
Totale Ricavi		420.575	396.821
Costi per Materie Prime, Sussidiarie, di Consumo e Merci	Nota 22	(194.657)	(221.963)
Costi per Servizi e per Godimento Beni di Terzi	Nota 23	(61.569)	(57.637)
Altri Costi Diversi	Nota 24	(4.791)	(4.137)
Variazione Materie Prime, Semilavorati, Lavori in Corso e Prodotti Finiti	Nota 22	(2.526)	34.688
Costo del Lavoro	Nota 25	(80.170)	(75.935)
Ammortamenti	Nota 26	(20.661)	(20.739)
Ripristini (Svalutazioni) di Crediti Commerciali e Altri Crediti	Nota 27	(1.095)	(1.135)
Ripristini (Svalutazioni) di Altre Attività	Nota 28	(13)	10
Totale Costi Operativi		(365.482)	(346.847)
Risultato Operativo		55.093	49.974
Proventi Finanziari	Nota 29	4.097	8.413
Oneri Finanziari	Nota 30	(24.882)	(22.700)
Proventi/Oneri da Partecipazioni Valutate con il Metodo del Patrimonio Netto	Nota 32	510	366
Risultato della Gestione Finanziaria		(20.274)	(13.921)
Utile prima delle Imposte		34.819	36.053
Imposte sul Reddito		(11.178)	(10.552)
Imposte Differite ed Anticipate		1.637	1.780
Totale Imposte	Nota 33	(9.541)	(8.772)
Risultato delle Attività Operative in Esercizio		25.278	27.281
Risultato del Periodo		25.278	27.281
Attribuibile a:
Risultato del periodo attribuibile ad interessenze di terzi		4.002	2.354
Risultato del periodo attribuibile ai soci della controllante		21.276	24.928
Altri Componenti del Conto Economico Complessivo che possono essere		(37)	29.189
riclassificati successivamente nel risultato dell'esercizio
Differenza di Traduzione		(1.362)	16.080
Riserva Cash flow hedge		1.324	13.109
Altri Componenti del Conto Economico Complessivo che non possono essere riclassificati successivamente nel risultato dell'esercizio		106	1.022
Utili/(Perdite) Attuariali per Benefici a Dipendenti		123	1.328
Effetto Fiscale		(17)	(306)
Altri Componenti di Conto Economico Complessivo al netto degli effetti fiscali		69	30.211
Risultato del Conto Economico Complessivo		25.346	57.492
Attribuibile a:
Risultato del periodo attribuibile ad interessenze di terzi
Risultato del periodo attribuibile ai soci della controllante		3.605 21.741	3.005 54.487
Risultato per azione: base		0,42	0,49
diluito		0,41	0,48

Prospetto delle variazioni del patrimonio netto

Prospetto Delle Variazioni di Patrimonio Netto
valori in migliaia di Euro	Capitale Sociale	Riserva Negativa per Azioni Proprie in Portafoglio	Riserva Legale	Riserva Sovrapprezzo Azioni	Utili/Perdite Attuariali	Altre Riserve	Differenza di Traduzione	Utili/(Perdite) Portati a Nuovo	Utile/(Perdita) dell'Esercizio di Gruppo	Patrimonio Netto di Gruppo	Capitale e Riserve di Terzi	Utile/(Perdita) di Terzi	Patrimonio Netto di Terzi	Patrimonio Netto Totale
31 Dicembre 2021	46.986	(488)	8.737	154.646	22	(32.766)	(21.504)	178.769	38.014	372.416	24.299	1.411	25.710	398.127
Utili/(Perdite) di periodo									25.271	25.271		5.004	5.004	30.276
Atri componenti del conto economico complessivo					(998)	13.511	3.631			16.144	(1.285)		(1.285)	14.859
Altre Variazioni dell'esercizio		(1.306)		(32)		(1.904)		479		(2.764)	-		-	(2.764)
Risultato del periodo e utili (perdite) rilevate direttamente a patrimonio netto	-	(1.306)	-	(32)	(998)	11.607	3.631	479	25.271	38.652	(1.285)	5.004	3.719	42.371
Destinazione risultato dell'esercizio 2021			659			(659)		38.014	(38.014)	-	1.411	(1.411)	-	-
Destinazione riserve Distribuzione di dividendi								(11.699)		- (11.699)	(1.146)		- (1.146)	- (12.845)
31 Dicembre 2022	46.986	(1.794)	9.396	154.614	(975)	(21.818)	(17.874)	205.562	25.271	399.369	23.280	5.004	28.284	427.653
	Capitale Sociale	Riserva Negativa per Azioni Proprie in Portafoglio	Riserva Legale	Riserva Sovrapprezzo Azioni	Utili/Perdite Attuariali	Altre Riserve	Differenza di Traduzione	Utili/(Perdite) Portati a Nuovo	Utile/(Perdita) dell'Esercizio di Gruppo	Patrimonio Netto di Gruppo	Capitale e Riserve di Terzi	Utile/(Perdita) di Terzi	Patrimonio Netto di Terzi	Patrimonio Netto Totale
31 Dicembre 2022	46.986	(1.794)	9.396	154.614	(975)	(21.818)	(17.874)	205.562	25.271	399.369	23.280	5.004	28.284	427.653
Utili/(Perdite) di periodo									21.276	21.276		4.002	4.002	25.278
Atri componenti del conto economico complessivo				-	105	1.324	(964)			466	(397)		(397)	69
Altre Variazioni dell'esercizio		-		-	-	895	-			895	152		152	1.047
Risultato del periodo e utili (perdite) rilevate direttamente a patrimonio netto	-	-	-	-	105	2.219	(964)	-	21.276	22.636	(244)	4.002	3.757	26.394
Destinazione risultato dell'esercizio 2022			-			-		25.271	(25.271)	-	5.004	(5.004)	-	-
Distribuzione di dividendi			-					(6.105)		(6.105)	(1.543)		(1.543)	(7.648)
30 Giugno 2023	46.986	(1.794)	9.396	154.614	(870)	(19.599)	(18.838)	224.729	21.276	415.900	26.496	4.002	30.498	446.398

Note:

Per dettagli in merito alla movimentazione delle poste del patrimonio netto si rimanda alla Nota 12 delle Note Illustrative al bilancio consolidato.

Le note da pagina 49 a pagina 103 sono parte integrante del presente bilancio consolidato

31

Rendiconto finanziario consolidato

Valori in migliaia di Euro	30 Giugno 2023	30 Giugno 2022
Risultato del Periodo	25.278	27.281
Rettifiche per costi non monetari ed altro:	57.068	43.618
Ammortamenti delle Attività Immateriali e degli Immobili, Impianti e Macchinari	14.801	14.961
Ammortamenti delle Attività Immateriali e degli Immobili, Impianti e Macchinari Right of Use	5.860	5.777
Svalutazioni e Ripristini di valore delle Attività Immateriali e degli Immobili, Impianti e Macchinari	13	(10)
Svalutazione Crediti e Magazzino	4.232	2.129
Accantonamenti per TFR e per Benefici a Dipendenti	1.287	(971)
Effetto cambio attività e passività in valuta su Operazioni Commerciali	1.114	(929)
Plusvalenze/Minusvalenze da cessione Attività Immateriali e Immobili, Impianti e Macchinari	(55)	(33)
Proventi ed Oneri Finanziari Netti	20.785	14.288
Proventi e Oneri da Partecipazioni	(510)	(366)
Totale Imposte	9.541	8.772
Integrazioni per:	(7.505)	(1.150)
Pagamento Imposte sul Reddito	(5.200)	(6.891)
Differenze Cambio Non realizzate su Attività e Passività in valuta	(1.294)	5.472
Differenze Cambio realizzate su Attività e Passività in valuta	(1.011)	268
Flusso di Cassa da Attività Operativa prima delle Variazioni del CCN	74.841	69.749
Variazioni del Capitale Circolante Netto:	(81.336)	(95.501)
Variazione Rimanenze	(612)	(35.682)
Variazione Crediti Commerciali e Altri Crediti	(83.172)	(81.424)
Variazione Debiti Commerciali e Altri Debiti	3.006	22.805
Variazione Altre attività /Altre passività	(42)	(560)
Variazione TFR e Benefici a Dipendenti	(515)	(641)
Flusso di Cassa Netto da Attività Operativa	(6.495)	(25.752)
Totale Investimenti/Disinvestimenti in Attività Immateriali	(1.143)	(1.491)
Totale Investimenti/Disinvestimenti in Immobili, Impianti e Macchinari	(16.710)	(5.697)
Totale Investimenti/Disinvestimenti in Immobili, Impianti e Macchinari Right of Use	(2.097)	(7.993)
Totale Investimenti/Disinvestimenti in Partecipazioni valutate al costo	-	(1.185)
Totale Investimenti/Disinvestimenti in Altre Attività Finanziarie	(1.229)	1.979
Interessi ricevuti	345	154
Flusso di Cassa Netto da Attività di Investimento	(20.834)	(14.234)
Totale Variazione Patrimonio Netto	(7.648)	(14.028)
Oneri Finanziari	(15.555)	(8.678)
Interessi Pagati Right of Use	(2.827)	(2.901)
Totale Incremento/Decremento Finanziamenti ed altre Passività finanziarie	13.437	29.394
Totale Incremento/Decremento Finanziamenti ed altre Passività finanziarie Right of Use	(3.152)	3.158
Flusso di Cassa Netto da Attività di Finanziamento	(15.744)	6.945
Differenza di traduzione	(1.362)	16.080
Altre variazioni patrimoniali non monetarie	2.175	(17.994)
Flusso di Cassa Netto dell'Esercizio	(42.260)	(34.955)
Disponibilità Liquide e Mezzi Equivalenti al netto dei Conti Correnti Bancari Passivi all'inizio del periodo	107.546	137.226
Disponibilità Liquide ed Equivalenti al netto dei Conti Correnti Bancari Passivi all'inizio del periodo (variazione area di consolidamento)	-	(536)
Disponibilità Liquide e Mezzi Equivalenti al Netto dei Conti Correnti Bancari Passivi a fine periodo	65.287	101.734

• 1) Le disponibilità liquide e mezzi equivalenti, a Giugno 2023, sono pari a 68.019 migliaia di Euro; i conti correnti passivi sono pari a 2.732 migliaia di Euro al netto della quota relativa agli interessi.
• 2) Le disponibilità liquide e mezzi equivalenti, a Dicembre 2022, sono pari a 111.209 migliaia di Euro; i conti correnti passivi sono pari a 3.663 migliaia di Euro al netto della quota relativa agli interessi.
• 3) I flussi finanziari sono stati presentati utilizzando il metodo indiretto. Al fine di fornire un'adeguata e più accurata esposizione dei singoli flussi, si è provveduto a scorporarli dagli effetti delle operazioni di natura non monetaria (inclusa la conversione delle poste patrimoniali in valuta diversa dall'Euro), ove significativi. Tali effetti sono stati aggregati ed inclusi nella voce "Altre variazioni non monetarie".

	Giugno	Dicembre
valori in migliaia di Euro	2023	2022
Cassa ed altre disponibilità liquide nette iniziali	107.546	137.226
Cassa ed altre disponibilità liquide equivalenti	111.209	145.985
Scoperti di conto corrente	(3.663)	(8.759)
Cassa ed altre disponibilità liquide nette finali	65.287	107.546
Cassa ed altre disponibilità liquide equivalenti	68.019	111.209
Scoperti di conto corrente	(2.732)	(3.663)

Prospetto della situazione patrimoniale e finanziaria con indicazione dei rapporti con parti correlate ai sensi della Delibera Consob n. 15519 del 27 Luglio 2006

valori in migliaia di Euro		30 Giugno 2023	di cui: Parti Correlate	31 Dicembre 2022	di cui: Parti Correlate
Attività		1.231.348	-	1.193.601	-
Attività Non Correnti		647.792	-	646.020	-
Attività Immateriali	Nota 1	438.199		446.497
Immobili, Impianti e Macchinari	Nota 2	172.652		166.185
Attività Biologiche	Nota 11	1.693		1.817
Attività Finanziarie Non Correnti	Nota 3	7.124		5.166
Partecipazioni Valutate al Patrimonio Netto	Nota 4	2.794		2.144
Altre Partecipazioni	Nota 5	26		26
Attività per Imposte Anticipate	Nota 6	25.305		24.185
Attività Correnti		583.556	-	547.581	-
Attività Finanziarie Correnti	Nota 3	1.728		873
Attività per Imposte Correnti	Nota 7	10.148		13.048
Rimanenze	Nota 8	305.104		307.076
Crediti Commerciali ed Altri Crediti	Nota 9	198.558		115.376
Disponibilità Liquide e Mezzi Equivalenti	Nota 10	68.019		111.209
Passività e Patrimonio Netto		1.231.348	377	1.193.601	454
Patrimonio Netto	Nota 12	446.398	-	427.653	-
Capitale Sociale		46.986		46.986
Riserva Negativa per Azioni Proprie in Portafoglio		(1.794)		(1.794)
Riserve		124.703		123.343
Utili Riportati a Nuovo		224.729		205.562
Utili dell'Esercizio		21.276		25.271
Patrimonio Netto di Gruppo		415.900		399.369
Patrimonio Netto di Terzi		30.498		28.284
Passività Non Correnti		483.988	-	497.312	-
Passività Finanziarie Non Correnti	Nota 13	402.700		415.574
Strumenti Finanziari	Nota 17	-		-
Benefici a Dipendenti	Nota 14	10.632		9.844
Fondi per Rischi ed Oneri	Nota 15	889		896
Passività per Imposte Differite	Nota 16	69.680		70.846
Altri Debiti	Nota 19	87		153
Passività Correnti		300.962	377	268.636	454
Passività Finanziarie Correnti	Nota 13	160.501		134.843
Fondi per Rischi ed Oneri Correnti	Nota 15	1.244		1.203
Passività per Imposte Correnti	Nota 18	13.043		10.215
Debiti Commerciali e Altri Debiti	Nota 19	126.174	377	122.375	454

Prospetto del conto economico complessivo con indicazione dei rapporti con parti correlate ai sensi della Delibera Consob n. 15519 del 27 Luglio 2006

valori in migliaia di Euro		30 Giugno 2023	di cui: Parti Correlate	di cui: Oneri non Ricorrenti	30 Giugno 2022	di cui: Parti Correlate	di cui: Oneri non Ricorrenti
Ricavi	Nota 20	415.606			390.572
Proventi	Nota 21	4.969			6.249		262
Totale Ricavi		420.575			396.821		262
Costi per Materie Prime, Sussidiarie, di Consumo e Merci	Nota 22	(194.657)	(525)	(1.186)	- (221.963)	(789)	(260)
Costi per Servizi e per Godimento Beni di Terzi	Nota 23	(61.569)	(8)	(1.009)	(57.637)	(209)	(359)
Altri Costi Diversi	Nota 24	(4.791)		(185)	(4.137)
Variazione Materie Prime, Semilavorati, Lavori in Corso e Prodotti Finiti	Nota 22	(2.526)			34.688
Costo del Lavoro	Nota 25	(80.170)		(1.006)	(75.935)		(116)
Ammortamenti	Nota 26	(20.661)			(20.739)
Ripristini (Svalutazioni) di Crediti Commerciali e Altri Crediti	Nota 27	(1.095)			(1.135)
Ripristini (Svalutazioni) di Altre Attività	Nota 28	(13)			10
Totale Costi Operativi		(365.482)	(533)	(3.386)	(346.847)	(998)	(735)
Risultato Operativo		55.093	(533)	(3.386)	49.974	(998)	(473)
Proventi Finanziari	Nota 29	4.097			8.413
Oneri Finanziari	Nota 30	(24.882)			(22.700)
Proventi/Oneri da Partecipazioni Valutate con il Metodo del
Patrimonio Netto Risultato della Gestione Finanziaria	Nota 32	510			366
		(20.274)			(13.921)	-	-
Utile prima delle Imposte		34.819	(533)	(3.386)	36.053	(998)	(473)
Imposte sul Reddito		(11.178)		600	(10.552)		115
Imposte Differite ed Anticipate		1.637			1.780
Totale Imposte	Nota 33	(9.541)		600	(8.772)	-	115
Risultato delle Attività Operative in Esercizio		25.278	(533)	(2.785)	27.281	(998)	(358)
Risultato del Periodo		25.278	(533)	(2.785)	27.281	(998)	(358)
Attribuibile a:
Risultato del periodo attribuibile ad interessenze di terzi		4.002		(1)	2.354		(18)
Risultato del periodo attribuibile ai soci della controllante		21.276		(2.784)	24.928		(340)
Altri Componenti del Conto Economico Complessivo che possono essere riclassificati successivamente nel risultato dell'esercizio		(37)			29.189
Differenza di Traduzione		(1.362)			16.080
Riserva Cash flow hedge		1.324			13.109
Altri Componenti del Conto Economico Complessivo che non possono essere riclassificati successivamente nel risultato dell'esercizio		106			1.022
Utili/(Perdite) Attuariali per Benefici a Dipendenti		123			1.328
Effetto Fiscale		(17)			(306)
Altri Componenti di Conto Economico Complessivo al netto degli effetti fiscali		69			30.211
Risultato del Conto Economico Complessivo		25.346			57.492
Attribuibile a:
Risultato del periodo attribuibile ad interessenze di terzi		3.605			3.005
Risultato del periodo attribuibile ai soci della controllante		21.741			54.487
Risultato per azione:
base		0,42			0,49
diluito		0,41			0,48

Note Illustrative

Premessa

Il Gruppo F.I.L.A. opera nel settore della produzione e commercializzazione di prodotti per l'espressione creativa, realizzando articoli per colorare, disegnare, modellare, scrivere e dipingere, quali pastelli legno, pastelli cera, paste da modellare, gessetti, colori ad olio, acrilico, acquerello, tempera, carta per le belle arti, la scuola ed il tempo libero.

La Capogruppo F.I.L.A. S.p.A., Fabbrica Italiana Lapis ed Affini (di seguito "la Società"), è una società per azioni avente sede legale in Pero (Italia), Via XXV Aprile, 5. Le azioni ordinarie della Società sono ammesse alle negoziazioni sul mercato EXM – Euronext Milan (ex MTA), segmento Euronext STAR Milan, organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A. a decorrere dal 12 Novembre 2015.

Il bilancio consolidato semestrale abbreviato del Gruppo F.I.L.A. è stato redatto in conformità agli International Financial Reporting Standards adottati dall'Unione Europea. Comprende i bilanci di F.I.L.A. S.p.A. e delle società controllate. Per le società controllate i bilanci vengono ritrattati in appositi financial reporting package, ai fini del bilancio consolidato semestrale abbreviato di Gruppo, per recepire i principi contabili internazionali (IFRS).

Il bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 Giugno 2023 del Gruppo F.I.L.A. è stato redatto in conformità al principio contabile internazionale IAS 34 Bilanci Intermedi, come previsto anche dall'articolo 154 ter del Testo unico della finanza (D. Lgs n. 58/1998) e deve essere letto congiuntamente al bilancio consolidato annuale del Gruppo F.I.L.A. per l'esercizio chiuso al 31 Dicembre 2022 ("l'ultimo bilancio"). Pur non includendo tutte le informazioni richieste per un'informativa di bilancio completa, sono incluse note illustrative per spiegare gli eventi e le transazioni che sono rilevanti per comprendere le variazioni della posizione patrimoniale-finanziaria e dell'andamento del Gruppo F.I.L.A. dall'ultimo bilancio.

Il presente bilancio consolidato semestrale abbreviato è presentato in Euro, essendo l'Euro la moneta corrente nell'economia in cui il Gruppo opera ed è costituito dal Prospetto della Situazione Patrimoniale e Finanziaria in base al quale le attività e le passività sono classificate distintamente in correnti e non correnti, dal Prospetto del Conto Economico Complessivo, dal Rendiconto Finanziario Consolidato, secondo lo schema del metodo indiretto, dal Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto, dalle Note Illustrative ed è corredato dalla Relazione degli Amministratori sulla Gestione. Tutti i valori riportati negli schemi del Prospetto della Situazione Patrimoniale e Finanziaria, del Prospetto del Conto Economico Complessivo, del Rendiconto Finanziario Consolidato, del Prospetto delle Variazioni di Patrimonio Netto e nelle Note Illustrative sono espressi in migliaia di Euro, salvo ove diversamente indicato, e approssimati per eccesso all'unità.

Si segnala che per effetto degli arrotondamenti utilizzati nella rappresentazione delle tabelle di seguito esposte, i valori delle somme orizzontali e/o verticali delle voci che le compongono potrebbero non corrispondere all'unità rispetto ai subtotali e totali delle tabelle stesse.

Si precisa infine che, con riferimento alla Delibera Consob n. 15519 del 27 Luglio 2006 in merito agli schemi di bilancio, sono stati evidenziati in schemi di bilancio separati i rapporti significativi con parti correlate e le componenti di reddito derivanti da eventi od operazioni il cui accadimento risulta non ricorrente.

La F.I.L.A. S.p.A., società capogruppo, è a sua volta controllata dalla Pencil S.r.l., con sede legale a Milano, e indirettamente dalla WOOD S.r.l. che predispone il bilancio consolidato dell'insieme più grande di imprese di cui il Gruppo F.I.L.A.. Tale bilancio consolidato è disponibile presso il registro delle Imprese di Milano.

Il presente bilancio consolidato semestrale abbreviato è stato autorizzato alla pubblicazione dal Consiglio di Amministrazione della Società il 3 Agosto 2023.

Principi contabili e criteri di valutazione

Fatta eccezione per quanto sotto riportato, il presente bilancio consolidato semestrale abbreviato è stato redatto utilizzando i medesimi principi contabili applicati nell'ultimo bilancio annuale.

I cambiamenti dei principi contabili avranno effetti anche sul bilancio consolidato del Gruppo per l'esercizio che chiuderà al 31 Dicembre 2023.

Il presente bilancio è redatto sulla base del principio del costo storico, modificato come richiesto per la valutazione di alcuni strumenti finanziari o per l'applicazione dell'acquisition method previsto dall'IFRS 3, nonché sulla base del presupposto della continuità aziendale.

Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni entrati in vigore dal 1° Gennaio 2023

IFRS 17 - Contratti assicurativi

Nuovo principio contabile per la rilevazione, valutazione, presentazione e informativa dei contratti assicurativi emessi da un'entità e/o dei contratti di riassicurazione detenuti da un'entità. Sostituisce l'IFRS 4, che aveva un limitato set di linee guida per la contabilizzazione dei contratti assicurativi e che rinviava nella sostanza ai criteri di contabilizzazione previsti dai principi contabili nazionali. Tale principio si applica a tutti i tipi di contratti assicurativi indipendentemente dal tipo di entità che li emette, come anche ad alcune garanzie e strumenti finanziari con caratteristiche di partecipazione discrezionale.

Modifiche all'IFRS 17 "contratti assicurativi": applicazione iniziale dell'IFRS 17 e IFRS 9 – informazioni comparative

L'emendamento è un'opzione di transizione relativa alle informazioni comparative sulle attività finanziarie presentate alla data di applicazione iniziale dell'IFRS 17. L'emendamento è volto ad evitare disallineamenti contabili temporanei tra attività finanziarie e passività di contratti assicurativi e, quindi, a migliorare l'utilità delle informazioni comparative per i lettori del bilancio.

Modifiche a IAS 1 "informativa sui principi contabili"

L'obiettivo del progetto è di migliorare l'informativa sulle accounting policies, definendo delle linee guida per la selezione dei principi contabili da descrivere nelle note al bilancio.

La modifica chiarisce che: i) un'entità deve descrivere nelle note al bilancio solo i principi contabili rilevanti ("material") e non tutti i principi contabili significativi ("significant"); ii) un'informazione è rilevante se, considerata insieme ad altre informazioni incluse nel bilancio, redatto per scopi di carattere generale, può ragionevolmente influenzare le decisioni che prendono gli utilizzatori principali del bilancio; iii) privilegiare le informazioni sui principi contabili applicati alle specifiche transazioni dell'entità ("entity-specific information"), evitando informazioni generiche o mere duplicazioni delle disposizioni degli IFRS Standards ("boilerplate").

Modifiche allo IAS 8 "modifiche alle stime contabili"

L'obiettivo del progetto è di chiarire la distinzione tra cambiamenti dei principi contabili (effetti rilevati generalmente in modo retroattivo) e cambiamenti delle stime contabili (effetti rilevati in modo prospettico).

La modifica introduce: i) nuova definizione di stima contabile: le stime contabili sono importi monetari ("monetary amounts") rilevati in bilancio che hanno delle incertezze nella misurazione ("measurement uncertainty"); ii) interrelazione tra stime contabili e principi contabili: la stima contabile è effettuata per raggiungere l'obiettivo del principio contabile, come ad esempio, la stima del fair value (IFRS 13), delle perdite su crediti (IFRS 9), del valore netto di realizzo (IAS 2) o della vita utile degli immobili, impianti e macchinari (IAS 16); iii) tecniche per la valutazione delle stime contabili: le stime contabili sono il risultato di tecniche di valutazione ("measurement techniques") che, oltre agli input, includono le tecniche di stima ("estimation techniques"), come ad esempio la misurazione delle perdite su crediti in base all'IFRS 9, e le tecniche valutative ("valuation techniques"), come ad esempio la stima del fair value degli investimenti immobiliari; iv) cambiamento di una stima contabile: i cambiamenti di un input o di una tecnica di valutazione a seguito della disponibilità di nuove informazioni, di una maggiore esperienza o di nuovi sviluppi sono cambiamenti di stime contabili, salvo i casi in cui si tratti di una correzione di errori degli esercizi precedenti.

Modifiche allo IAS 12 "Imposte differite relative ad attività e passività derivanti da una singola transazione"

L'obiettivo del progetto è chiarire il trattamento contabile delle imposte differite ("DTA/DTL") relative ad attività e passività rilevate in bilancio per effetto di una singola transazione, i cui valori contabili differiscano dai valori fiscali. Ad esempio: i) contratti di leasing (IFRS 16): rilevazione di un'attività per il diritto d'uso e di una passività finanziaria; ii) obbligazione legale o implicita di smantellare un cespite o ripristinare un sito: rilevazione di un fondo, con contestuale incremento del valore contabile del cespite. La nuova disposizione impatta, nello specifico, la computazione delle imposte risultanti dall'"initial recognition".

Modifiche allo IAS 12 "Riforma fiscale internazionale - Regole del modello Pillar 2"

Il 14 dicembre 2022 la Commissione Europea ha adottato la Direttiva UE 2022/23523 che introduce la Top-up Tax per i gruppi multinazionali. Tale direttiva dovrà essere recepita dagli stati membri entro il 31 Dicembre 2023. Ai sensi dello IAS 12, un'entità è tenuta a riflettere gli impatti fiscali differiti delle proprie attività e passività sulla base delle norme fiscali emanate o sostanzialmente emanate alla data di riferimento del bilancio. Data la complessità delle tematiche contabili e il poco tempo a disposizione per poterle analizzare prima che le regole del Pillar 2 siano recepite nelle singole giurisdizioni nazionali, lo IASB ha deciso, con un processo di urgenza, di modificare lo IAS 12 al fine di garantire una maggiore comparabilità dei bilanci ed evitare il rischio che le entità possano definire dei trattamenti contabili in contrasto con i requisiti dello IAS 12, prevedendo un'eccezione temporanea obbligatoria alla rilevazione della fiscalità differita connessa alla normativa Pillar 2 e nuovi obblighi informativi a partire dai bilanci annuali degli esercizi che iniziano dal 1° Gennaio 2023.

Con riferimento ai principi ed alle interpretazioni applicabili a partire dall'esercizio che ha inizio il 1° Gennaio 2023 non si rilevano impatti materiali nella valutazione delle attività, passività, costi e ricavi del Gruppo.

Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni non ancora omologati dall'UE ed applicabili dagli esercizi che iniziano dopo il 1° Gennaio 2024

Modifiche all'IFRS 16 "Passività per leasing in un'operazione di vendita e retrolocazione"

A seguito della pubblicazione dell'Agenda Decision, l'IFRS Interpretation Committee ha raccomandato allo IASB Board di modificare l'IFRS 16 per definire le modalità di contabilizzazione successiva della passività per leasing rilevata a seguito di un'operazione di sale & leaseback, nelle circostanze in cui includa alla data di rilevazione iniziale dei pagamenti variabili. Il documento è stato pubblicato a

Settembre 2022 e sarà applicabile dai bilanci degli esercizi che iniziano a partire dal 1° Gennaio 2024.

Modifiche allo IAS 1 "Classificazione delle passività come correnti o non correnti" e "Passività non correnti con covenants"

L'obiettivo del progetto è chiarire i concetti, all'apparenza discordanti, dei paragrafi 69(d) e 73 dello IAS 1. Secondo le modifiche previste allo IAS 1, il diritto a differire il regolamento della passività per almeno 12 mesi dalla data di chiusura dell'esercizio deve essere sostanziale ed esistente alla data di chiusura del bilancio e non deve essere incondizionato, l'intenzione di esercizio del diritto, inoltre, non è rilevante.

Le modifiche inoltre chiariscono il diritto di differire il regolamento oltre 12 mesi di una passività derivante da un contratto di finanziamento condizionato al rispetto di specifici covenants, l'informativa sugli eventi successivi non-adjusting e l'informativa su passività non correnti derivanti da contratti di finanziamento, il cui diritto a differire il pagamento oltre 12 mesi è condizionato al rispetto di covenants. Il documento è stato pubblicato a Gennaio 2020 e a Ottobre 2022 e sarà applicabile dai bilanci degli esercizi che iniziano a partire dal 1° Gennaio 2024.

Modifiche allo IAS 7 e allo IFRS 7 "Accordi di supplier finance"

L'obiettivo del progetto è definire nuovi obblighi informativi con riferimento agli accordi di "supplier finance" denominati anche "supply chain financing", "payable finance" o "reverse factoring", che consentono all'entità di dilazionare i termini di pagamento dei fornitori; ovvero ai fornitori dell'entità di incassare anticipatamente rispetto alla scadenza della fattura. L'obiettivo dell'informativa è consentire agli utilizzatori del bilancio di valutare gli effetti degli accordi di "supplier finance" sulle passività, sui flussi di cassa dell'entità e sull'esposizione dell'entità al rischio di liquidità. Le modifiche, pubblicate nel Maggio 2023, includono una lista dei nuovi obblighi informativi e si applicano dai bilanci degli esercizi che iniziano a partrire dal 1° Gennaio 2024.

Accordi di pagamento basato su azioni

Piano di Performance Shares 2022-2026

In base a quanto disposto dal principio contabile internazionale IFRS 2 – Pagamenti basati su azioni, si riportano di seguito le principali informazioni relative al "Piano di Performance Shares 2022-2026" approvato dall'Assemblea dei soci di F.I.L.A. S.p.A. in data 27 Aprile 2022 in sostituzione del "Piano di Performance Shares 2019-2021" chiuso e basato sull'attribuzione a titolo gratuito di azioni della capogruppo F.I.L.A. S.p.A nei confronti di figure manageriali e dirigenti con responsabilità strategiche del Gruppo F.I.L.A..

Il Piano è riservato agli Amministratori Esecutivi, ai Dirigenti con Responsabilità Strategiche e alle Figure Manageriali come individuati nominativamente dal Consiglio di Amministrazione di F.I.L.A. S.p.A.

Il "Piano di Performance Shares 2022-2026" rappresenta un sistema di incentivazione di medio-lungo termine basato sull'assegnazione gratuita di azioni della Società subordinatamente al raggiungimento di specifici obiettivi di performance, oltre che alla permanenza all'interno del Gruppo. In particolare, l'assegnazione gratuita di azioni è legata (i) in parte al raggiungimento di obiettivi di performance calcolati per tutti i beneficiari del "Piano di Performance Shares 2022-2026" con riferimento al perimetro del Gruppo F.I.L.A., e (ii) in parte al raggiungimento di alcuni obiettivi strategici individuali o di struttura, definiti specificamente per ciascun beneficiario del "Piano di Performance Shares 2022- 2026" in ragione del ruolo e della posizione ricoperta.

Il piano di incentivazione è basato su Azioni e di tipo rolling, con 3 cicli successivi all'attribuzione, ciascuno con un proprio Periodo di Vesting triennale (1 Gennaio 2022 – 31 Dicembre 2024 per il primo ciclo, 1 Gennaio 2023 – 31 Dicembre 2025 per il secondo ciclo; e 1 Gennaio 2024 – 31 Dicembre 2026 per il terzo ciclo).

Il numero complessivo massimo di azioni da attribuire ai beneficiari del "primo ciclo LTI 2022-2024" è stato stabilito in un numero pari a 183.000 azioni, mentre quello del "secondo ciclo LTI 2023-2025" è pari a 167.750 azioni. È previsto che tali azioni derivino da azioni proprie rivenienti da acquisti effettuati ai sensi degli artt. 2357 e 2357-ter del Codice Civile. A fronte di complessive massime n. 183.000 azioni ordinarie di F.I.L.A. S.p.A. per il "primo ciclo LTI 2022-2024" e n.167.750 azioni ordinarie di F.I.L.A. S.p.A. per il "secondo ciclo LTI 2023-2025" da assegnare ai beneficiari in caso di raggiungimento degli obiettivi massimi di performance previsti dal Piano, il Consiglio di Amministrazione, al termine del periodo di Vesting triennale (1 Gennaio 2022 - 31 Dicembre 2024 per il primo ciclo; 1 Gennaio 2023 – 31 Dicembre 2025 per il secondo ciclo; e 1 Gennaio 2024 – 31 Dicembre 2026 per il terzo ciclo) determinerà il numero effettivo di azioni ordinarie da assegnare ai beneficiari del Piano, che dovranno essere messe a disposizione di ciascuno di essi, nei termini e con le modalità stabilite nel Piano, e, in particolare, non oltre il 60° giorno di calendario successivo

all'approvazione del bilancio consolidato relativo all'ultimo anno di ciascun Periodo di Vesting.

Nel caso di operazioni con pagamento basato su azioni regolate con strumenti rappresentativi di capitale, l'entità deve valutare i beni o servizi ricevuti e l'incremento corrispondente del patrimonio netto, direttamente, al fair value dei beni o servizi ricevuti, salvo che non sia possibile stimare il fair value attendibilmente. Qualora l'entità non fosse in grado di misurare attendibilmente il fair value dei beni o servizi ricevuti, essa deve stimarne indirettamente il valore, e il corrispondente incremento di valore del patrimonio netto, facendo riferimento al fair value degli strumenti rappresentativi di capitale assegnati.

Il Gruppo F.I.L.A. ha determinato il fair value delle prestazioni ricevute a fronte delle opzioni su azioni assegnate facendo riferimento al fair value delle opzioni assegnate, calcolato alla data di assegnazione (grant date) utilizzando il modello binomiale ("binomial options pricing model").

Nella valutazione del fair value alla data di assegnazione del pagamento basato su azioni, sono stati utilizzati i seguenti parametri per il "primo ciclo LTI 2022-2024":

Prezzo delle azioni previsto alla data di assegnazione: Euro 9.14 Tasso di interesse privo di rischio (basato su iBoxx Euro Sovereign): 0.50%; Volatilità attesa (espressa come volatilità media ponderata): 34.6%; Durata dell'opzione: 3 anni; Dividendi attesi: 1.10% per anno.

Nella valutazione del fair value alla data di assegnazione del pagamento basato su azioni, sono stati utilizzati i seguenti parametri per il "secondo ciclo LTI 2023-2025":

Prezzo delle azioni previsto alla data di assegnazione: Euro 7,08 Tasso di interesse privo di rischio (basato su iBoxx Euro Sovereign): 3.1%; Volatilità attesa (espressa come volatilità media ponderata): 32.6%; Durata dell'opzione: 3 anni; Dividendi attesi: 1.45% per anno.

La volatilità attesa è stata stimata sulla base della volatilità del prezzo medio storico delle azioni degli ultimi 3 anni dalla data di assegnazione.

IAS 29 – Economie Iperinflazionate

Il principio IFRS deve essere applicato ai bilanci di qualsiasi entità la cui valuta funzionale sia la valuta di un'economia iperinflazionata. Secondo i dati sull'inflazione del Fondo Monetario Internazionale (FMI) World Economic Outlook (WEO) pubblicati il 30 Aprile 2022, Turchia e Argentina rientrano nei paesi con economie iperinflazionate. Per questo motivo la Società adotta il principio IAS 29 per la controllata turca FILA Stationary and Office Equipment Industry Ltd. Co. e la società controllata argentina FILA Argentina S.A.

Valutazione dei fair value

Nella valutazione del fair value di un'attività o una passività, il Gruppo si avvale per quanto possibile di dati di mercato osservabili. I fair value sono distinti in vari livelli gerarchici in base ai dati di input utilizzati nelle tecniche di valutazione, come illustrato di seguito.

• Livello 1: prezzi quotati (non rettificati) su mercati attivi per attività o passività identiche;
• Livello 2: dati di input diversi dai prezzi quotati di cui al Livello 1 che sono osservabili per l'attività o la passività, sia direttamente (prezzi), sia indirettamente (derivati dai prezzi);
• Livello 3: dati di input relativi all'attività o alla passività che non sono basati su dati di mercato osservabili.

Se i dati di input utilizzati per valutare il fair value di un'attività o di una passività possono essere classificati nei diversi livelli della gerarchia del fair value, l'intera valutazione è inserita nello stesso livello di gerarchia dell'input di livello più basso che è significativo per l'intera valutazione. Il Gruppo rileva i trasferimenti tra i vari livelli della gerarchia del fair value alla fine del periodo nel quale il trasferimento ha avuto luogo.

Cambi adottati per la conversione

Le attività e le passività delle gestioni estere, compresi l'avviamento e le rettifiche al fair value derivanti dall'acquisizione, sono convertite in Euro utilizzando il tasso di cambio rilevato alla data di chiusura del periodo. I ricavi e i costi delle gestioni estere, sono convertiti in Euro utilizzando il tasso medio dell'esercizio. Le differenze cambio sono rilevate tra le altre componenti del conto economico complessivo e incluse nella riserva di conversione, ad eccezione della differenza di cambio che viene attribuita alle partecipazioni di terzi.

I cambi adottati per la conversione delle valute locali in Euro sono i seguenti:

TASSI DI CAMBIO

	Cambio Medio	Cambio Finale
	30 giugno 2023	30 giugno 2023
Peso Argentino	229,138	278,502
Dollaro Australiano	1,599	1,640
Real brasiliano	5,483	5,279
Dollaro Canadese	1,457	1,442
Franco Svizzero	0,986	0,979
Peso Cileno	871,240	872,590
Renmimbi Yuan	7,490	7,898
Peso Dominicano	59,759	60,131
Euro	1,000	1,000
Sterlina	0,877	0,858
Rupia Indonesiana	16.274,920	16.384,540
Shekel Israeliano	3,885	4,049
Rupia Indiana	88,878	89,207
Peso Messicano	19,655	18,561
Zloty Polacco	4,626	4,439
Rublo Russo	83,766	97,118
Corona Svedese	11,331	11,806
Dollaro Singapore	1,444	1,473
Turkish Lira	21,544	28,319
US Dollar	1,081	1,087
Rand Sud Africa	19,680	20,579

Informativa per settore operativo

In merito all'informativa per settore operativo, il Gruppo F.I.L.A. ha adottato l'IFRS 8.

L'IFRS 8 richiede di basare le informazioni riportate nell'informativa di settore sulla reportistica interna che è regolarmente rivista dal più alto livello decisionale del Gruppo al fine dell'allocazione delle risorse ai diversi settori operativi ed al fine delle analisi delle performance.

L'area geografica risulta essere la discriminante principale e predominante nelle analisi svolte e delle decisioni prese dal management del Gruppo F.I.L.A., quindi pienamente coerente con la reportistica interna predisposta a tali fini da quest'ultimo.

In particolare l'attività della Società si suddivide in cinque settori operativi, ciascuno dei quali è composto da varie regioni geografiche, ovvero: (i) Europa, (ii) Nord America (USA e Canada), (iii) America Centrale e Meridionale, (iv) Asia e (v) Resto del Mondo, che comprende il Sudafrica e l'Australia. Ciascuno dei cinque settori operativi progetta, commercializza, acquista, produce e vende prodotti di marchi conosciuti dai consumatori e richiesti dagli utilizzatori finali e utilizzati nelle scuole, a casa e sul lavoro. I progetti dei prodotti sono tarati sulle preferenze degli utilizzatori finali in ogni regione geografica.

I prodotti realizzati dal Gruppo F.I.L.A. si presentano uniformi e simili in termini di caratteristiche qualitative e produttive, fascia di riferimento, margini, reti di vendita e clienti, anche con riferimento ai diversi marchi con cui il Gruppo commercializza i propri prodotti. Si ritiene pertanto che il settore operativo non presenti al proprio interno alcuna diversificazione, in considerazione della sostanzialità dei rischi e dei benefici afferenti i prodotti realizzati dal Gruppo F.I.L.A.

I principi contabili con cui l'informativa di settore è esposta sono coerenti con quelli adottati nella predisposizione del bilancio consolidato.

La "Business Segment Reporting" del Gruppo F.I.L.A. prevede il raggruppamento delle società del Gruppo per aree geografiche individuate per "location operative".

In merito all'informativa inerente l'associazione tra aree geografiche e le società del Gruppo F.I.L.A. si rimanda agli allegati alla relazione al paragrafo "Elenco delle società incluse nel perimetro di consolidamento e delle altre partecipazioni".

In applicazione del principio IFRS 8, di seguito sono riportati gli schemi relativi all'informativa di settore.

Business Segments – Situazione Patrimoniale e Finanziaria

Di seguito, si espongono i principali dati patrimoniali relativi al Gruppo F.I.L.A. suddivisi per aree geografiche, relativamente al 30 Giugno 2023 e al 31 Dicembre 2022:

30 giugno 2023 Valori in migliaia di Euro	Europa	Nord America	Centro e Sud America	Asia	Resto del Mondo	Consolidamento	Gruppo F.I.L.A.
Immobilizzazioni Immateriali	135.492	223.749	1.105	17.020	-	60.833	438.199
Immobilizzazioni Materiali	61.525	43.159	21.693	45.713	562	-	172.652
Attività Biologiche	-	-	-	1.693	-	-	1.693
Totale Immobilizzazioni Materiali e Immateriali	197.017	266.908	22.798	64.426	562	60.833	612.544
di cui Intercompany	(76)
Rimanenze	117.519	118.751	48.673	30.663	1.695	(12.197)	305.104
Crediti Commerciali e Altri Crediti	103.808	76.071	52.482	19.709	1.084	(54.596)	198.558
Debiti Commerciali e Altri Debiti	(81.801)	(44.100)	(24.015)	(24.324)	(2.601)	50.667	(126.174)
Altre Attività e Passività Correnti	(794)	(714)	71	(1.438)	(20)	-	(2.895)
Capitale Circolante Netto	138.732	150.008	77.211	24.610	158	(16.126)	374.593
di cui Intercompany	(17.292)	(3.626)	6.714	(4.248)	2.325
Indebitamento Finanziario Netto - Gruppo F.I.L.A.	(211.919)	(209.928)	(52.572)	(4.344)	(4.135)	(6.080)	(488.978)
di cui Intercompany	(16.016)	(4.708)	10.459	21	4.164
31 dicembre 2022	Europa	Nord America	Centro e Sud	Asia	Resto del	Consolidamento	Gruppo F.I.L.A.
Valori in migliaia di Euro			America		Mondo
Immobilizzazioni Immateriali	135.866	230.933	1.060	17.980	-	60.658	446.497
Immobilizzazioni Materiali	62.552	46.473	20.421	36.284	455	-	166.185
Attività Biologiche	-	-	-	1.817	-	-	1.817
Totale Immobilizzazioni Materiali e Immateriali	198.418	277.406	21.481	56.081	455	60.658	614.499
di cui Intercompany	(76)
Rimanenze	110.134	132.846	41.871	31.544	1.994	(11.313)	307.076
Crediti Commerciali e Altri Crediti	75.809	29.360	34.918	15.835	1.271	(41.817)	115.376
Debiti Commerciali e Altri Debiti	(75.946)	(35.379)	(21.982)	(22.866)	(3.429)	37.227	(122.375)
Altre Attività e Passività Correnti	(623)	4.157	92	(770)	(23)	-	2.833
Capitale Circolante Netto	109.374	130.984	54.899	23.743	(187)	(15.903)	302.909
di cui Intercompany	(17.502)	160	2.400	(4.078)	3.117
Indebitamento Finanziario Netto - Gruppo F.I.L.A.	(186.330)	(211.749)	(33.092)	395	(3.236)	(1.147)	(435.159)

Business Segments – Conto Economico

Di seguito si espongono le informazioni economiche relative al Gruppo F.I.L.A. suddivise per area geografica, quale segmento di reporting format al 30 Giugno 2023 e al 30 Giugno 2022:

30 giugno 2023 Valori in migliaia di Euro	Europa	Nord America	Centro - Sud America	Asia	Resto del Mondo	Consolidamento	Gruppo F.I.L.A.
Ricavi	161.148	188.337	57.930	89.464	1.699	(82.972)	415.606
di cui Intercompany	(44.212)	(5.921)	(14.157)	(18.679)	(2)	-	-
Margine Operativo Lordo	19.306	33.712	8.708	16.190	(70)	(984)	76.862
RISULTATO OPERATIVO	10.432	26.818	6.841	12.455	(193)	(1.260)	55.093
Risultato della Gestione Finanziaria	63	(8.089)	(3.935)	(111)	(288)	(7.914)	(20.274)
di cui Intercompany	(7.476)	(671)	76	28	129	-	-
Risultato di Periodo	9.448	14.127	1.498	9.501	(480)	(8.816)	25.278
Risultato del periodo di Competenza di Terzi Azionisti	102	119	-	3.782	(1)	-	4.002
Risultato di Periodo del Gruppo F.I.L.A.	9.348	14.008	1.498	5.719	(479)	(8.816)	21.276

30 giugno 2022 Valori in migliaia di Euro	Europa	Nord America	Centro - Sud America	Asia	Resto del Mondo	Consolidamento	Gruppo F.I.L.A.
Ricavi	176.874	179.687	56.864	69.871	1.754	(94.478)	390.572
di cui Intercompany	(53.182)	(7.656)	(19.893)	(13.747)	-	-	-
Margine Operativo Lordo	28.309	31.116	7.705	8.610	63	(3.965)	71.838
RISULTATO OPERATIVO	19.549	23.893	6.072	4.695	(54)	(4.181)	49.974
Risultato della Gestione Finanziaria	12.642	(5.047)	(2.318)	(212)	41	(19.027)	(13.921)
di cui Intercompany	(19.517)	(60)	461	33	56	-	-
Risultato di Periodo	27.832	14.698	3.491	3.421	(32)	(22.129)	27.281
Risultato del periodo di Competenza di Terzi Azionisti	366	334	-	1.654	-	-	2.354
Risultato di Periodo del Gruppo F.I.L.A.	27.467	14.364	3.491	1.768	(33)	(22.129)	24.928

Business Segments – Altre Informazioni Complementari

Di seguito si espongono le "Altre Informazioni Complementari", ovvero gli investimenti netti materiali ed immateriali relativi alle società del Gruppo suddivise per area geografica al 30 Giugno 2023 e al 30 Giugno 2022:

30 giugno 2023 Valori in migliaia di Euro	Europa	Nord America	Centro - Sud America	Asia	Resto del Mondo	Gruppo F.I.L.A.
Attività Immateriali	1.143	-	-	-	-	1.143
Immobili, Impianti e Macchinari	1.909	679	949	13.211	17	16.765
Immobili Impianti e Macchinari Right of Use	1.455	582	-	(174)	234	2.097
Investimenti Netti	4.507	1.261	949	13.037	251	20.005

30 giugno 2022 Valori in migliaia di Euro	Europa	Nord America	Centro - Sud America	Asia	Resto del Mondo	Gruppo F.I.L.A.
Attività Immateriali	1.467	24	-	-	-	1.491
Immobili, Impianti e Macchinari	2.398	707	510	2.056	59	5.729
Immobili Impianti e Macchinari Right of Use	3.728	2.998	(64)	1.068	263	7.993
Investimenti Netti	7.593	3.729	446	3.124	322	15.214

Nota 1 - Attività Immateriali

Le attività immateriali al 30 Giugno 2023 ammontano a 438.199 migliaia di Euro (446.497 migliaia di Euro al 31 Dicembre 2022) e sono composte per 171.417 migliaia di Euro da attività immateriali a vita utile indefinita - avviamento ("Nota 1.B – Avviamento) e per 266.782 migliaia di Euro da attività immateriali a vita utile definita ("Nota 1.C - Attività Immateriali a Vita Utile Definita").

I movimenti intervenuti nell'esercizio sono i seguenti:

Nota 1.A - ATTIVITA' IMMATERIALI
valori in migliaia di Euro	Avviamento	Diritti di Brevetto Industriale e Diritti d'Utilizzo	Concessioni, Licenze, Marchi e Diritti Simili	Altre Immobilizzazioni Immateriali	Immobilizzazioni in Corso	Totale
Costo Storico al 31 dicembre 2021	168.401	delle Opere 200 d'Ingegno	156.477	197.759	3.516	526.353
Incrementi dell'esercizio	4.407	-	3.766	8.900	59	17.132
Incrementi (Investimenti) Capitalizzazione da Immobilizzazioni in Corso	- -	- -	38 -	1.148 1.892	1.951 (1.892)	3.137 -
Rivalutazioni Variazione area di consolidamento	- -	- -	- 3.805	5 -	- -	5 3.805
Differenze Cambio Incrementative Conversione Altre Variazioni	4.407 -	- -	(77) -	5.853 2	- -	10.183 2
Incrementative Decrementi dell'esercizio	-	-	(1.744)	-	-	(1.744)
Variazione area di consolidamento	-	-	(1.744)	-	-	(1.744)
31 dicembre 2022	172.808	200	158.498	206.659	3.576	541.741
Incrementi dell'esercizio Incrementi (Investimenti) Capitalizzazione da	- - -	- - -	35 19 -	2.477 771 1.720	(1.367) 353 (1.720)	1.145 1.143 -
Immobilizzazioni in Corso Rivalutazioni	-	-	-	2	-	2
Altre Variazioni Incrementative	-	-	16	(16)	-	-
Decrementi dell'esercizio	(1.391)	-	1.106	(1.751)	(1)	(2.037)
Differenze Cambio Decrementative Conversione	(1.391)	-	1.106	(1.751)	(1)	(2.037)
Costo Storico al 30 giugno 2023	171.417	200	159.639	207.386	2.208	540.849

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valori in migliaia di Euro	Avviamento	Diritti di Brevetto Industriale e Diritti d'Utilizzo delle Opere d'Ingegno	Concessioni, Licenze, Marchi e Diritti Simili	Altre Immobilizzazioni Immateriali	Immobilizzazioni in Corso	Totale
Fondo Ammortamento al 31 dicembre 2021	-	(183)	(39.670)	(40.677)	-	(80.530)
Incrementi dell'esercizio	-	(6)	(5.432)	(9.277)	-	(14.715)
Ammortamenti esercizio	-	(6)	(5.216)	(9.054)	-	(14.276)
Differenze Cambio Incrementative Conversione	-	-	(216)	(222)	-	(438)
Altre Variazioni Incrementative	-	-	-	(1)	-	(1)
Fondo Ammortamento al 31 dicembre 2022	-	(190)	(45.102)	(49.952)	-	(95.244)
Incrementi dell'esercizio	-	(2)	(3.104)	(4.300)	-	(7.406)
Ammortamenti Esercizio	-	(2)	(2.457)	(4.579)	-	(7.038)
Differenze Cambio Incrementative Conversione	-	-	(647)	279	-	(368)
Fondo Ammortamento al 30 giugno 2023	-	(192)	(48.206)	(54.252)	-	(102.650)
Valore netto al 31 dicembre 2021	168.401	16	116.807	157.083	3.516	445.823
Valore netto al 31 dicembre 2022	172.808	10	113.396	156.707	3.576	446.497
Valore netto al 30 giugno

Attività immateriali a vita utile indefinita

Le attività immateriali a vita utile indefinita sono interamente costituite da avviamenti per un ammontare complessivo pari a 171.417 migliaia di Euro (172.808 migliaia di Euro al 31 Dicembre 2022). La variazione rispetto al 31 Dicembre 2022 è legata interamente alle differenze cambio negative per 1.391 migliaia di Euro riconducibili alla svalutazione verso l'Euro del dollaro statunitense per 1.354 migliaia di Euro, delle principali valute dell'area Centro-Sud America per 36 migliaia di Euro e della rupia indiana per 1 migliaia di Euro.

²⁰²³ 171.417 ⁸ 111.433 153.134 2.208 438.199 Variazione 2023 - 2022 (1.391) (2) (1.963) (3.573) (1.368) (8.298)

L'avviamento non viene ammortizzato, ma solo sottoposto alla verifica del valore recuperabile ("impairment test") con cadenza almeno annuale e comunque ogniqualvolta si è in presenza di fatti o circostanze che possano far presumere un rischio di perdita di valore degli stesso.

Coerentemente con quanto previsto dallo IAS 36, l'avviamento è allocato a diverse unità generatrici di flussi finanziari ("Cash generating unit" o "CGU") e sottoposto con cadenza almeno annuale ad analisi di recuperabilità attraverso l'esercizio di "Impairment test".

Le unità generatrici di flussi finanziari sono identificate sulla base dei settori operativi, secondo una

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logica geografica, coerentemente con il livello minimo a cui l'avviamento viene monitorato a fini gestionali interni. La suddivisione delle attività del Gruppo in CGU ed i criteri di identificazione delle stesse non hanno subito modifiche rispetto al bilancio chiuso al 31 Dicembre 2022.

Sono di seguito riportate le CGU a cui sono stati attribuiti gli avviamenti:

NOTA 1.B - AVVIAMENTO PER CASH GENERATING UNITS
valori in migliaia di Euro	30 giugno 2023	31 dicembre 2022	Variazione	Differenze Cambio	Impairment Loss
Nord America (2)	101.481	102.835	(1.354)	(1.354)	-
DOMS Industries Limited (India)	33.262	33.263	(1)	(1)	-
Gruppo Canson (4)	17.015	17.015	-	-	-
Gruppo Daler - Rowney (5)	5.922	5.922	-	-	-
Fila Arches	5.473	5.473	-	-	-
Gruppo Dixon - Centro/Sud America (1)	2.015	2.051	(36)	(36)	-
Fila Hellas (Grecia)	1.932	1.932	-	-	-
Industria Maimeri S.p.A. (Italia)	1.695	1.695	-	-	-
St. Cuthberts Holding (Regno Unito) (6)	1.323	1.323	-	-	-
Gruppo Lyra (3)	1.217	1.217	-	-	-
FILA SA (Sud Africa)	83	83	-	-	-
Totale	171.417	172.808	(1.391)	(1.391)	-

(1) - Grupo F.I.L.A.-Dixon, S.A. de C.V. (Messico); F.I.L.A. Chile Ltda (Cile); FILA Argentina S.A. (Argentina).

(2) - Dixon Ticonderoga Company (U.S.A.); Dixon Canadian Holding Inc. (Canada); Brideshore srl (Repubblica Dominicana) in quota CGU North America; Dixon Ticonderoga ART ULC (Canada); Princeton Hong Kong (Hong Kong).

(3) - Johann Froescheis Lyra Bleistift-Fabrik GmbH & Co. KG (Germania); FILA Nordic AB (Svezia); PT. Lyra Akrelux (Indonesia); Daler Rowney GmbH (Germania).

(4) - Canson SAS (Francia); Lodi 12 SAS (Francia); Canson Brasil I.P.E. LTDA (Brasile); Canson Australia PTY LTD (Australia); Canson Qingdao Ltd.(Cina); Fila Iberia S.L. (Spagna); Fila Yixing (Cina); Canson Italy (Italia).

(5) - Renoir Topco Ltd (Regno Unito); Renoir Midco Ltd (Regno Unito); Renoir Bidco Ltd (Regno Unito); FILA Benelux SA (Belgio); Daler Rowney Ltd (Regno Unito); Creative Art Products Limited (Regno Unito); Brideshore srl (Repubblica Dominicana) in quota CGU Daler.

(6) - St. Cuthberts Holding (Regno Unito); St. Cuthberts Mill (Regno Unito).

L'allocazione dell'avviamento è stata effettuata considerando singole CGU o un Gruppo di CGU raggruppate sulla base di potenziali sinergie e di logiche comuni di funzionamento dei mercati di sbocco.

Gli impairment test effettuati ai fini del bilancio consolidato al 31 Dicembre 2022 non hanno evidenziato perdite di valore dell'avviamento iscritto in bilancio. Al 30 Giugno 2023 è stata sviluppata un'analisi per evidenziare la presenza di eventuali indicatori di perdita di valore. L'analisi svolta al 30 Giugno 2023 ha preso in considerazione l'impatto degli andamenti dei dati consuntivi del periodo in corso rispetto ai dati previsionali utilizzati negli impairment test al 31 Dicembre 2022 e l'andamento dei tassi di interesse per valutarne le ripercussioni nella stima del tasso di attualizzazione (WACC) da

applicare ai flussi di cassa attesi. L'analisi ha anche tenuto conto delle sensitivity sviluppate al 31 Dicembre 2022 per poter meglio apprezzare gli impatti che tali variazioni potrebbero generare nella determinazione del valore di recupero delle cash generating unit sopra identificate. A seguito di tale analisi non sono emersi indicatori di impairment.

Pertanto, in assenza di indicatori di perdita di valore, non sono stati effettuati impairment test specifici sulla voce in oggetto in occasione della predisposizione del bilancio consolidato semestrale abbreviato.

Attività Immateriali a Vita Utile Definita

Di seguito, la movimentazione al 30 Giugno 2023 delle "Attività Immateriali a Vita Definita":

Nota 1.C - ATTIVITA' IMMATERIALI A VITA UTILE DEFINITA
valori in migliaia di Euro	Diritti di Brevetto Industriale e Diritti d'Utilizzo delle Opere	Concessioni, Licenze, Marchi e Diritti Simili	Altre Immobilizzazioni Immateriali	Immobilizzazioni in Corso	Totale
Costo Storico al 31 dicembre 2021	d'Ingegno 200	156.477	197.759	3.516	357.952
Incrementi dell'esercizio	-	3.766	8.900	59	12.725
Incrementi (Investimenti)	-	38	1.148	1.951	3.137
Capitalizzazione da Immobilizzazioni in Corso	-	-	1.892	(1.892)	-
Rivalutazioni	-	-	5	-	5
Variazione area di consolidamento Differenze Cambio	-	3.805	-	-	3.805
Incrementative Conversione	-	(77)	5.853	-	5.776
Altre Variazioni Incrementative	-	-	2	-	2
Decrementi dell'esercizio	-	(1.744)	-	-	(1.744)
Variazione area di consolidamento	-	(1.744)	-	-	(1.744)
Costo Storico al 31 dicembre 2022	200	158.498	206.659	3.576	368.933
Incrementi dell'esercizio	-	35	2.477	(1.367)	1.154
Incrementi (Investimenti)	-	19	771	353	1.143
Capitalizzazione da Immobilizzazioni in Corso	-	-	1.720	(1.720)	-
Rivalutazioni	-	-	2	-	2
Altre Variazioni Incrementative	-	16	(16)	-	-
Decrementi dell'esercizio	-	1.106	(1.751)	(1)	(646)
Differenze Cambio Decrementative Conversione	-	1.106	(1.751)	(1)	(646)
Costo Storico al 30 giugno 2023	200	159.639	207.386	2.208	369.432

valori in migliaia di Euro	Diritti di Brevetto Industriale e Diritti d'Utilizzo delle Opere d'Ingegno	Concessioni, Licenze, Marchi e Diritti Simili	Altre Immobilizzazioni Immateriali	Immobilizzazioni in Corso	Totale
Fondo Ammortamento al 31 dicembre 2021	(183)	(39.670)	(40.677)	-	(80.530)
Incrementi dell'esercizio	(6)	(5.432)	(9.277)	-	(14.715)
Ammortamenti esercizio	(6)	(5.216)	(9.054)	-	(14.276)
Differenze Cambio Incrementative Conversione	-	(216)	(222)	-	(438)
Altre Variazioni Incrementative	-	-	(1)	-	(1)
Fondo Ammortamento al 31 dicembre 2022	(190)	(45.102)	(49.952)	-	(95.244)
Incrementi dell'esercizio	(2)	(3.104)	(4.300)	-	(7.406)
Ammortamenti Esercizio	(2)	(2.457)	(4.579)	-	(7.038)
Differenze Cambio Incrementative Conversione	-	(647)	279	-	(368)
Fondo Ammortamento al 30 giugno 2023	(192)	(48.206)	(54.252)	-	(102.650)
Valore netto al 31 dicembre 2021	16	116.807	157.083	3.516	277.422
Valore netto al 31 dicembre 2022	10	113.396	156.707	3.576	273.689
Valore netto al 30 giugno 2023	8	111.433	153.134	2.208	266.782
Variazione 2023 - 2022	(2)	(1.963)	(3.573)	(1.368)	(6.907)

La voce "Diritti di Brevetto Industriale e Diritti d'Utilizzo delle Opere d'Ingegno" ammonta a 8 migliaia di Euro al 30 Giugno 2023 (10 migliaia di Euro al 31 Dicembre 2022).

La vita utile media residua dei "Diritti di Brevetto Industriale e Diritti d'Utilizzo delle Opere d'Ingegno", iscritti in bilancio al 30 Giugno 2023, è di 5 anni.

La voce "Concessioni, Licenze, Marchi e Diritti Simili" ammonta a 111.433 migliaia di Euro al 30 Giugno 2023 (113.396 migliaia di Euro al 31 Dicembre 2022).

Il valore netto contabile mostra un decremento rispetto al 31 Dicembre 2022 pari a 1.963 migliaia di Euro principalmente imputabile agli ammortamenti del periodo pari a 2.457 migliaia di Euro compensati da differenze cambio attive di conversione pari a 459 migliaia di Euro e da incrementi per investimenti pari a 19 migliaia di Euro.

Si precisa inoltre che parte rilevante dell'ammortamento è attribuibile alle attività immateriali valorizzate nell'ambito delle "Business Combination" realizzate nel corso del 2018 e relativi ai marchi detenuti dal Gruppo Pacon (31.903 migliaia di Euro) e per quelle avvenute nel corso del 2016 e relativi

ai marchi detenuti dal Gruppo inglese Daler Rowney (40.223 migliaia di Euro) e dal Gruppo Canson (32.400 migliaia di Euro).

Gli altri marchi storici oggetto di ammortamento si riferiscono principalmente a "Lapimex" detenuto da Grupo F.I.L.A.-Dixon, S.A. de C.V. (Messico), ai marchi "Lyra" detenuti da Lyra KG (Germania) e "DOMS" di DOMS Industries Limited (India).

La vita utile media delle "Concessioni, Licenze, Marchi e Diritti Simili", iscritti in bilancio al 30 Giugno 2023 è di 30 anni. I marchi sono sottoposti al processo di ammortamento secondo la durata della vita utile ad essi assegnata e, in presenza di indicatori di perdita di valore, assoggettati a test di impairment volto a valutare l'eventuale esistenza di perdite di valore rispetto al valore recuperabile.

Le "Altre Immobilizzazioni Immateriali" ammontano a 153.134 migliaia di Euro al 30 Giugno 2023 (156.707 migliaia di Euro al 31 Dicembre 2022). La variazione rispetto all'esercizio precedente è pari a 3.573 migliaia di Euro ed è principalmente attribuibile a (i) decrementi per ammortamenti pari a 4.579 migliaia di Euro che si riferiscono in particolar modo al valore del "Development Technology" iscritto in capo alle società del Gruppo Daler-Rowney (30.532 migliaia di Euro), del Gruppo Canson (1.500 migliaia di Euro) e della St. Cuthberts Holding (2.462 migliaia di Euro), identificati come asset strategici mediante "Purchase Price Allocation" nell'ambito delle business combination realizzate nel corso del 2016 e al valore della "Customer Relationship" determinata dalla "Purchase Price Allocation" nell'ambito dell'operazione di business combination che ha portato all'acquisizione del Gruppo Pacon, (ii) a differenze cambio negative pari a 1.472 migliaia di Euro, (iii) alla messa in uso di immobilizzazioni in corso per complessivi 1.720 migliaia di Euro e ad investimenti netti pari a 771 migliaia di Euro che hanno prevalentemente interessato le attività di implementazione e roll out dell'ERP presso alcune società del Gruppo.

La vita utile media delle "Altre Immobilizzazioni Immateriali", iscritte in bilancio al 30 Giugno 2023, è di 30 anni.

Le "Immobilizzazioni in corso" ammontano a 2.208 migliaia di Euro (3.576 migliaia di Euro al 31 Dicembre 2022), imputabili in particolare a F.I.L.A. S.p.A. e relativi ad investimenti inerenti l'implementazione del nuovo sistema ERP (Enterprise Resource Planning) ma non attivati nel corso dell'esercizio.

Con riferimento alle attività immateriali a vita utile definita nel corso dell'esercizio non sono stati individuati indicatori di perdita di valore.

Nota 2 – Immobili, Impianti e Macchinari

La voce "Immobili, Impianti e Macchinari" al 30 Giugno 2023 è pari a 172.652 migliaia di Euro (166.185 migliaia di Euro al 31 Dicembre 2022) composta per 102.239 migliaia di Euro da Immobili, Impianti e Macchinari ("Nota 2.A – Immobili, Impianti e Macchinari") e per 70.414 migliaia di Euro da attività materiali Right of Use ("Nota 2.B - Immobili, Impianti e Macchinari Right of Use").

Si riporta di seguito la movimentazione dell'esercizio:

Nota 2.A - IMMOBILI, IMPIANTI E MACCHINARI
	Terreni	Fabbricati	Impianti e Macchinari	Attrezzature Industriali e Commerciali	Altri Beni	Immobilizzazioni in Corso	Totale
valori in migliaia di Euro
Costo Storico al 31 dicembre 2021	13.411	67.215	147.081	21.988	10.772	2.646	263.113
Incrementi dell'esercizio	(384)	882	12.580	1.232	1.543	1.485	17.337
Incrementi (Investimenti)	-	675	7.883	966	1.151	3.129	13.804
Capitalizzazione da Immobilizzazioni in Corso	-	80	1.548	30	44	(1.702)	-
Riclassifiche	-	-	-	-	87	-	87
Rivalutazioni	-	-	-	-	9	-	9
Variazione area di consolidamento	-	-	2.860	-	-	-	2.860
Differenze Cambio Incrementative Conversione	(384)	127	18	236	40	58	96
Altre Variazioni Incrementative	-	-	271	-	211	-	482
Decrementi dell'esercizio	-	(38)	(3.638)	(153)	(709)	-	(4.538)
Decrementi (Disinvestimenti)	-	(38)	(2.058)	(151)	(91)	-	(2.338)
Svalutazioni	-	-	(1)	(2)	(81)	-	(84)
Variazione area di consolidamento	-	-	(1.475)	-	-	-	(1.475)
Altre Variazioni Decrementative	-	-	(104)	-	(537)	-	(641)
Costo Storico al 31 dicembre 2022	13.027	68.060	156.022	23.067	11.604	4.131	275.911
Incrementi dell'esercizio	8.796	1.049	8.395	159	304	(159)	18.544
Incrementi (Investimenti)	8.719	362	5.692	174	358	1.857	17.162
Capitalizzazione da Immobilizzazioni in Corso	-	183	1.855	7	31	(2.076)	-
Riclassifiche	-	-	-	-	18	-	18
Rivalutazioni	-	-	-	-	3	-	3
Differenze Cambio Incrementative Conversione	77	504	703	(22)	(233)	60	1.089
Altre Variazioni Incrementative	-	-	145	-	127	-	272
Decrementi dell'esercizio	-	-	(587)	(240)	(62)	-	(889)
Decrementi (Disinvestimenti)	-	-	(582)	(240)	(49)	-	(871)
Svalutazioni	-	-	(5)	-	(13)	-	(18)
Costo Storico al 30 giugno 2023	21.823	69.109	163.829	22.986	11.847	3.972	293.566

Relazione Finanziaria Semestrale

30 Giugno 2023

56

valori in migliaia di Euro	Terreni	Fabbricati	Impianti e Macchinari	Attrezzature Industriali e Commerciali	Altri Beni	Immobilizzazioni in Corso	Totale
Fondo Ammortamento al 31 dicembre 2021		- (39.467)	(102.674)	(17.387)	(8.644)	-	(168.172)
Incrementi dell'esercizio		- (2.701)	(13.456)	(1.782)	(1.024)	-	(18.963)
Ammortamenti esercizio		- (2.619)	(10.853)	(1.735)	(886)	-	(16.093)
Svalutazioni		-	- -	-	53	-	53
Variazione Incrementative Area Consolidamento		-	- (2.401)	-	-	-	(2.401)
Differenze Cambio Incrementative Conversione		- (82)	112	(47)	(13)	-	(29)
Altre Variazioni Incrementative		-	- (314)	-	(178)	-	(492)
Decrementi dell'esercizio		-	38 3.383	140	588	-	4.149
Decrementi (Disinvestimenti)		-	38 2.011	140	41	-	2.230
Riclassifiche		-	- -	-	13	-	13
Variazione Decrementative Area Consolidamento		-	- 1.238	-	-	-	1.238
Altre Variazioni Decrementative		-	- 134	-	534	-	668
Fondo Ammortamento al 31 dicembre 2022		- (42.130)	(112.748)	(19.029)	(9.079)	-	(182.986)
Incrementi dell'esercizio		- (1.425)	(6.276)	(777)	(337)	-	(8.816)
Ammortamenti Esercizio		- (1.197)	(5.408)	(775)	(383)	-	(7.763)
Differenze Cambio Incrementative Conversione		- (228)	(726)	(2)	139	-	(818)
Altre Variazioni Incrementative		-	- (142)	-	(93)	-	(235)
Decrementi dell'esercizio		-	- 197	240	37	-	474
Decrementi (Disinvestimenti)		-	- 197	240	37	-	474
Fondo Ammortamento al 30 giugno 2023		- (43.555)	(118.828)	(19.566)	(9.378)	-	(191.327)
Valore netto al 31 dicembre 2021	13.411	27.748	44.406	4.601	2.128	2.646	94.941
Valore netto al 31 dicembre 2022	13.027	25.930	43.274	4.038	2.526	4.131	92.926
Valore netto al 30 giugno 2023	21.823	25.554	45.002	3.420	2.468	3.972	102.239
Variazione 2023 - 2022	8.796	(376)	1.728	(618)	(58)	(159)	9.313

La voce "Terreni" al 30 Giugno 2023 ammonta a 21.823 migliaia di Euro (13.027 migliaia di Euro al 31 Dicembre 2022) ed accoglie i terreni di pertinenza degli immobili e delle strutture produttive di proprietà della società F.I.L.A. S.p.A. (Rufina Scopeti – Italia), della controllata Lyra KG (Germania), della DOMS Industries Limited (India), della Daler Rowney Ltd (Regno Unito) e della Canson SAS (Francia). La variazione positiva del periodo pari a 8.796 migliaia di Euro è dovuta interamente alla controllata indiana DOMS Industries Limited per 8.719 migliaia di Euro e da effetti cambio positivi per 77 migliaia di Euro.

La voce "Fabbricati" al 30 Giugno 2023 ammonta a 25.554 migliaia di Euro (25.930 migliaia di Euro al 31 Dicembre 2022) ed è principalmente riferibile agli immobili di pertinenza degli stabilimenti produttivi del Gruppo. La variazione rispetto al 31 Dicembre 2022 mostra un decremento pari a 376

migliaia di Euro. Gli investimenti netti ammontano a 362 migliaia di Euro e si riferiscono principalmente alla controllata messicana Grupo F.I.L.A.-Dixon, S.A. de C.V. (188 migliaia di Euro), alla capogruppo F.I.L.A. S.p.A. (69 migliaia di Euro), alla controllata indiana DOMS Industries Limited (60 migliaia di Euro) e sono correlati al piano di ampliamento del siti di stoccaggio e di produzione, mentre le capitalizzazioni di immobilizzazioni sono pari a 183 migliaia di Euro.

Gli ammortamenti sono pari a 1.197 migliaia di Euro e si riferiscono in particolare a Canson SAS (Francia), alla capogruppo F.I.L.A. S.p.A., a Dixon Ticonderoga Company (U.S.A.) e DOMS Industries Limited (India) mentre le differenze cambio positive impattano per 276 migliaia di Euro.

La voce "Impianti e Macchinari" ammonta a 45.002 migliaia di Euro (43.274 migliaia di Euro al 31 Dicembre 2022). Rispetto all'esercizio precedente tale voce mostra un incremento pari a 1.728 migliaia di Euro. Le principali movimentazioni che hanno interessato tale categoria sono state investimenti netti pari a 5.307 migliaia di Euro, posti in essere principalmente da DOMS Industries Limited (India) per 3.828 migliaia di Euro, da Daler Rowney Ltd (UK) per 602 migliaia di Euro e dalla controllata messicana Grupo F.I.L.A.-Dixon, S.A. de C.V. per 293 migliaia di Euro. Inoltre, vi sono state capitalizzazioni delle immobilizzazioni in corso per 1.855 migliaia di Euro. Tali incrementi sono stati compensati dall'ammortamento del periodo pari a 5.408 migliaia di Euro e da differenze cambio di conversione negative pari a 23 migliaia di Euro.

La voce "Attrezzature Industriali e Commerciali" ammonta a 3.420 migliaia di Euro al 30 Giugno 2023 (4.038 migliaia di Euro al 31 Dicembre 2022). La variazione è negativa per 618 migliaia di Euro ed è principalmente dovuta agli ammortamenti del periodo per 775 migliaia di Euro e a differenze cambio di conversione negative pari a 24 migliaia di Euro. La variazione è compensata parzialmente dagli investimenti netti pari a 174 migliaia di Euro, posti in essere principalmente dalla capogruppo F.I.L.A. S.p.A. per 49 migliaia di Euro e Fila Nordic (Svezia) per 37 migliaia di Euro, oltre che da riclassifiche delle immobilizzazioni in corso per 7 migliaia di Euro.

La voce "Altri Beni" ammonta a 2.468 migliaia di Euro al 30 Giugno 2023 (2.526 migliaia di Euro al 31 Dicembre 2022) e comprende principalmente mobili e macchine da ufficio, macchine da ufficio elettroniche ed autovetture. La variazione del periodo è negativa e pari a 58 migliaia di Euro ed è dovuta principalmente all'ammortamento del periodo pari a 383 migliaia di Euro, oltre che dalle differenze cambio di conversione negative pari a 94 migliaia di Euro. Tali decrementi sono stati compensati dagli investimenti netti pari a 346 migliaia di Euro, posti in essere principalmente da DOMS Industries Limited (India) per 237 migliaia di Euro.

La voce "Immobilizzazioni in Corso" riguarda le costruzioni in economia eseguite dalle singole società del Gruppo per le quali non è ancora avvenuta la messa in uso. Il valore netto contabile al 30 Giugno 2023 ammonta a 3.972 migliaia di Euro ed ha subito un decremento rispetto al periodo precedente pari a 159 migliaia di Euro imputabile al passaggio a cespite pari a 2.076 migliaia di Euro dovuto principalmente alla controllata francese Canson SAS (1.681 migliaia di Euro) e alla controllata messicana Grupo F.I.L.A.-Dixon, S.A. de C.V. (254 migliaia di Euro) compensata da investimenti netti di periodo pari a 1.857 migliaia di Euro posti in essere principalmente da Dixon Ticonderoga Company (U.S.A.) per 592 migliaia di Euro, da Canson SAS (Francia) per 537 migliaia di Euro e da DOMS Industries Limited (India) per 328 migliaia di Euro.

Le differenze cambio di conversione sono positive per 60 migliaia di Euro.

Non vi sono immobilizzazioni materiali il cui utilizzo sia soggetto a restrizioni.

Immobili, Impianti e Macchinari Right of Use

Si riporta di seguito la movimentazione dell'esercizio:

Nota 2.B - IMMOBILI, IMPIANTI E MACCHINARI RIGHT OF USE

	Terreni	Fabbricati	Impianti e Macchinari	Attrezzature Industriali e Commerciali	Altri Beni	Costruzioni in corso	Totale
valori in migliaia di Euro
Costo Storico al 31 dicembre 2021	-	97.494	698	1.530	4.155	-	103.877
Incrementi dell'esercizio	-	11.701	31	(5)	604	-	12.331
Incrementi (Investimenti)	-	8.239	50	61	586	-	8.936
Differenze Cambio Incrementative Conversione	-	3.190	(19)	(66)	18	-	3.123
Altre Variazioni Incrementative	-	272	-	-	-	-	272
Decrementi dell'esercizio	-	(988)	(57)	(784)	(715)	-	(2.544)
Decrementi (Disinvestimenti)	-	(988)	(57)	(784)	(715)	-	(2.544)
Costo Storico al 31 dicembre 2022	-	108.208	672	741	4.044	-	113.665
Incrementi dell'esercizio	-	1.529	310	108	811	-	2.759
Incrementi (Investimenti)	-	671	323	103	820	-	1.917
Differenze Cambio Incrementative Conversione	-	858	(13)	5	(9)	-	842
Decrementi dell'esercizio	-	(450)	-	(88)	(700)	-	(1.238)
Decrementi (Disinvestimenti)	-	(450)	-	(88)	(700)	-	(1.238)
Costo Storico al 30 giugno 2023	-	109.287	982	761	4.155	-	115.185
Fondo Ammortamento al 31 dicembre 2021	-	(26.535)	(248)	(333)	(2.049)	-	(29.165)
Incrementi dell'esercizio	-	(11.375)	(125)	(150)	(1.074)	-	(12.725)
Ammortamenti esercizio	-	(10.511)	(137)	(166)	(1.066)	-	(11.880)
Differenze Cambio Incrementative Conversione	-	(597)	12	16	(8)	-	(578)
Altre Variazioni Incrementative	-	(267)	-	-	-	-	(267)
Decrementi dell'esercizio	-	841	57	33	553	-	1.484
Decrementi (Disinvestimenti)	-	841	57	33	553	-	1.484
Fondo Ammortamento al 31 dicembre 2022	-	(37.070)	(317)	(449)	(2.570)	-	(40.406)
Incrementi dell'esercizio	-	(5.142)	(89)	(88)	(541)	-	(5.860)
Ammortamenti esercizio	-	(5.142)	(89)	(88)	(541)	-	(5.860)
Decrementi dell'esercizio	-	516	6	83	889	-	1.494
Decrementi (Disinvestimenti)	-	450	-	88	880	-	1.418
Differenze Cambio Decrementative Conversione	-	66	6	(5)	9	-	76
Fondo Ammortamento al 30 giugno 2023	-	(41.696)	(400)	(454)	(2.222)	-	(44.772)
Valore netto al 31 dicembre 2021	-	70.960	450	1.197	2.105	-	74.712
Valore netto al 31 dicembre 2022	-	71.139	355	292	1.473	-	73.259
Valore netto al 30 giugno 2023	-	67.591	583	307	1.933	-	70.414
Variazione 2023 - 2022	-	(3.548)	228	15	460	-	(2.845)

30 Giugno 2023

Il Gruppo ha adottato l'IFRS 16 leasing dal 1° Gennaio 2019 e ha rilevato nella situazione patrimonialefinanziaria le attività per il diritto di utilizzo e le passività dei leasing ad eccezione dei contratti definibili come short term (inferiore a 12 mesi) o low value leases (inferiore a 5 migliaia di Euro) per i quali il Gruppo si è avvalso della facoltà di non applicare le disposizioni di rilevazione e valutazione previste dall'IFRS 16.

La voce "Fabbricati" al 30 Giugno 2023 ammonta a 67.591 migliaia di Euro (71.139 migliaia di Euro al 31 Dicembre 2022) e rispetto all'esercizio precedente tale voce mostra un decremento pari a 3.548 migliaia di Euro. Tale variazione è principalmente riconducibile ad ammortamenti del periodo pari a 5.142 migliaia di Euro, compensata da investimenti netti pari a 671 migliaia di Euro, posti in essere dalla controllata Dixon Ticonderoga Company (U.S.A.) pari a 413 migliaia di Euro e dalla controllata Canson Australia (Australia) pari a 234 migliaia di Euro e da effetti cambio positivi di 924 migliaia di Euro.

La voce "Impianti e Macchinari" al 30 Giugno 2023 ammonta a 583 migliaia di Euro (355 migliaia di Euro al 31 Dicembre 2022). La variazione positiva per 228 migliaia di Euro è principalmente dovuta a investimenti netti pari a 323 migliaia di Euro imputabili esclusivamente alla controllata inglese Daler Rowney Ltd parzialmente compensati da ammortamenti del periodo pari a 89 migliaia di Euro e da differenze cambio negative pari a 7 migliaia di Euro.

La voce "Attrezzature Industriali e Commerciali" ammonta a 307 migliaia di Euro al 30 Giugno 2023 (292 migliaia di Euro al 31 Dicembre 2022). La variazione positiva per 15 migliaia di Euro è dovuta principalmente ad investimenti netti pari a 103 migliaia di Euro imputabili principalmente alla controllata Fila Arches (Francia) per 76 migliaia di Euro compensati da ammortamenti del periodo pari a 88 migliaia di Euro.

La voce "Altri Beni" è principalmente riconducibile alle autovetture e al 30 Giugno 2023 ammonta a 1.933 migliaia di Euro (1.473 migliaia di Euro al 31 Dicembre 2022). Rispetto all'esercizio precedente tale voce mostra un aumento di 460 migliaia di Euro, composto da investimenti netti per 1.000 migliaia di Euro, realizzati principalmente dalla controllata francese Canson SAS per 618 migliaia di Euro, dalla controllata americana Dixon Ticonderoga Company per 169 migliaia di Euro e dalla controllante F.I.L.A. S.p.A. per 133 migliaia di Euro, compensati da ammortamenti del periodo pari a 541 migliaia di Euro.

Nota 11 - Attività Biologiche

La voce "Attività Biologiche" ammonta a 1.693 migliaia di Euro al 30 Giugno 2023 (1.817 migliaia al 31 Dicembre 2022) e include esclusivamente il fair value della piantagione di alberi della società cinese Xinjiang F.I.L.A.-Dixon Plantation Company Ltd., in ottemperanza al principio "IAS 41 - Biological Asset". La variazione negativa pari a 124 migliaia di Euro rispetto all'esercizio precedente è da imputare interamente alle differenze cambio negative di conversione.

Nota 3 - Attività Finanziarie

La voce "Attività Finanziarie" ammonta al 30 Giugno 2023 a 8.852 migliaia di Euro (6.039 migliaia di Euro al 31 Dicembre 2022):

Nota 3.A - ATTIVITA' FINANZIARIE
	Finanziamenti e Crediti	Altre Attività Finanziarie	Totale
valori in migliaia di Euro
31 dicembre 2022	22	6.017	6.039
quota non corrente	-	5.166	5.166
quota corrente	22	851	873
30 giugno 2023	-	8.852	8.852
quota non corrente	-	7.124	7.124
quota corrente	-	1.728	1.728
Variazione 2023 - 2022	(22)	2.835	2.813
quota non corrente	-	1.958	1.958
quota corrente	(22)	877	855

Altre Attività Finanziarie

La voce "Altre Attività Finanziarie" ammonta a 8.852 migliaia di Euro (6.017 migliaia di Euro al 31 Dicembre 2022) e presenta una variazione complessiva positiva per 2.835 migliaia di Euro. Il loro ammontare è costituito principalmente dal fair value degli strumenti derivati di copertura correlati al finanziamento passivo (strumento coperto) erogato a favore di F.I.L.A. S.p.A. per 2.789 migliaia di Euro e Dixon Ticonderoga Company (U.S.A.) per 1.575 migliaia di Euro. Si rileva, inoltre, un ulteriore strumento finanziario sottoscritto da Canson SAS (Francia) correlato al finanziamento passivo (strumento coperto) contratto dalla società controllata a sostegno degli investimenti relativi alla

realizzazione del Hub logistico di Annonay pari a 113 migliaia di Euro.

La voce è composta anche da depositi cauzionali versati a titolo di garanzia su contratti di fornitura di beni e servizi iscritti in capo a diverse società del Gruppo tra le quali in particolare DOMS Industries Limited (India) per 1.932 migliaia di Euro e Grupo F.I.L.A.-Dixon, S.A. de C.V. (Messico) per 336 migliaia di Euro. L'aumento della voce è principalmente dovuto all'andamento positivo degli strumenti derivati per 1.302 migliaia di Euro oltre che per 656 migliaia di Euro dovuto ad un aumento dei depositi cauzionali versati a titolo di garanzia imputabili alla controllata DOMS Industries Limited (India). Le voci "Finanziamenti e Crediti" e le "Altre attività finanziarie" sono esposte al costo ammortizzato conformemente a quanto previso dall'IFRS 9.

Il trattamento contabile adottato per gli strumenti derivati di copertura, riconducibile al principio contabile internazionale IFRS 9, è incentrato secondo le modalità dell'hedge accounting ed in particolare del "cash flow hedge" e prevede la rilevazione di un'attività o passività di carattere finanziario e di una riserva di patrimonio netto.

Nota 4 - Partecipazioni Valutate al Patrimonio Netto

Nota 4.A - PARTECIPAZIONI VALUTATE AL PATRIMONIO NETTO

		Partecipazioni in Società Collegate

valori in migliaia di Euro
31 dicembre 2021	1.481
Incrementi dell'esercizio	777
Movimentazione Partecipazione al Patrimonio Netto	777
Decrementi dell'esercizio	(114)
Differenze Cambio di Conversione	(114)
31 dicembre 2022	2.144
Incrementi dell'esercizio	678
Incrementi (Investimenti)	168
Movimentazione Partecipazione al Patrimonio Netto	510
Decrementi dell'esercizio	(28)
Differenze Cambio di Conversione	(26)
Decrementi (Disinvestimenti)	(2)
30 giugno 2023	2.794
Variazione 2023 - 2022	650

Le Partecipazioni valutate con il metodo del Patrimonio Netto ammontano a 2.794 migliaia di Euro (2.144 migliaia di Euro al 31 Dicembre 2022).

La movimentazione del periodo è riferita principalmente alle due partecipazioni di collegamento detenute da DOMS Industries Limited (India). Al 30 Giugno 2023 il "Carrying amount" di tali partecipazioni è stato oggetto di adeguamento in coerenza con la quota di pertinenza del patrimonio netto delle collegate.

Si rileva inoltre un incremento dei valori delle partecipazioni per effetto dell'acquisizione del 30% della società collegata Clapjoy Innovation Private Limited per un valore pari a 168 migliaia di Euro ed una diminuzione di 2 migliaia di Euro legata alla cessione delle quote delle società collegate Uniwrite Pens and Plastics Pvt Ltd, Fixy Adhesives Private Limited e Inxon Pens & Stationary Private. Si rilevano differenze cambio positive pari a 26 migliaia di Euro.

Nota 5 – Altre Partecipazioni

Le "Altre Partecipazioni", pari a 26 migliaia di Euro, sono relative alla quota di partecipazione sottoscritta in Maimeri S.r.l. da parte di F.I.L.A. S.p.A. per un valore pari a 23 migliaia di Euro, corrispondente all'1% del suo capitale sociale ed alle quote di adesione ai consorzi Conai, Energia Elettrica Zona Mugello ed Energia Elettrica Milano detenute da parte di F.I.L.A. S.p.A. al 30 Giugno 2023.

Nota 6 – Attività per Imposte Anticipate

La voce "Attività per Imposte Anticipate" ammonta a 25.305 migliaia di Euro al 30 Giugno 2023 (24.185 migliaia di Euro al 31 Dicembre 2022).

Di seguito si riporta la movimentazione della voce "Attività per Imposte Anticipate" nell'esercizio con evidenza del saldo iniziale, delle variazioni dell'esercizio e del saldo finale al 30 Giugno 2023:

Nota 6.A - MOVIMENTAZIONE ATTIVITA' PER IMPOSTE ANTICIPATE

31 dicembre 2021	19.325
Accantonamento	7.605
Utilizzo	(2.869)
Variazione area di consolidamento	145
Differenze Cambio Conversione	650
Variazione a Patrimonio Netto	155
Altre variazioni	(825)
31 dicembre 2022	24.185
Accantonamento	4.445
Utilizzo	(3.609)
Differenze Cambio Conversione	263
Variazione a Patrimonio Netto	21
30 giugno 2023	25.305
Variazione 2023 - 2022	1.120

Gli accantonamenti dell'esercizio sono stati determinati principalmente dalla capogruppo F.I.L.A. S.p.A. per 2.787 migliaia di Euro, dall'elisione dei margini di magazzino per un importo pari a 274 migliaia di Euro, ad accantonamento per gli effetti fiscali dei diritti di utilizzo pari a 151 migliaia di Euro ed effetti cambio positivi per 263 migliaia di Euro.

Le Imposte anticipate contabilizzate come riserva di patrimonio netto sono relative alla variazione della riserva IAS 19.

Le attività fiscali differite rilevate alla data di chiusura dell'esercizio rappresentano gli importi di probabile realizzazione determinati sulla base di stime del management circa i redditi imponibili futuri.

Nota 7 - Attività per Imposte Correnti

Al 30 Giugno 2023 i crediti tributari, relativi alle imposte sul reddito, ammontano complessivamente a 10.148 migliaia di Euro (13.048 migliaia di Euro al 31 Dicembre 2022), e sono riferiti principalmente alle controllate DOMS Industries Limited (India) per 4.273 migliaia di Euro, Dixon Ticonderoga Company (U.S.A.) per 2.893 migliaia di Euro, Grupo F.I.L.A.-Dixon, S.A. de C.V. (Messico) per 881 migliaia di Euro, dalla Capogruppo F.I.L.A. S.p.A. per 706 migliaia di Euro e Canson SAS (Francia) per 446 migliaia di Euro.

Nota 8 – Rimanenze

Il valore delle rimanenze al 30 Giugno 2023 ammonta a 305.104 migliaia di Euro (307.076 migliaia di Euro al 31 Dicembre 2022):

Nota 8.A - RIMANENZE
valori in migliaia di Euro	Materie Prime, Sussidiarie e di Consumo	Prodotti in Corso di Lavorazione e Semilavorati	Prodotti finiti e Merci	Totale
31 dicembre 2022	72.829	30.627	203.620	307.076
30 giugno 2023	73.533	34.523	197.048	305.104
Variazione 2023 - 2022	704	3.896	(6.572)	(1.972)

La voce mostra un decremento pari a 1.972 migliaia di Euro dovuto principalmente al processo di efficientamento posto in essere da parte del management nella controllata americana Dixon Ticonderoga Company. Inoltre, si rilevano differenze cambio di conversione positive pari a 81 migliaia di Euro.

Le giacenze sono esposte al netto dei fondi svalutazione magazzino relativi a materie prime (2.390 migliaia di Euro), prodotti in corso di lavorazione (635 migliaia di Euro) ed ai prodotti finiti (6.747 migliaia di Euro). Gli accantonamenti si riferiscono a materiale obsoleto o a lento rigiro per il quale non si ritiene di poter recuperare il valore iscritto in bilancio mediante la vendita.

Nota 8.B - MOVIMENTAZIONE FONDO SVALUTAZIONE MAGAZZINO

valori in migliaia di Euro	Materie Prime, Sussidiarie e di Consumo	Prodotti in Corso di Lavorazione e Semilavorati	Prodotti Finiti e Merci	Totale
31 dicembre 2021	1.524	580	3.324	5.428
Accantonamento	537	61	800	1.398
Utilizzo	(119)	(27)	(115)	(261)
Variazione area di consolidamento	52	-	42	94
Differenze Cambio Conversione	10	-	(26)	(16)
31 dicembre 2022	2.004	614	4.025	6.643
Accantonamento	457	88	2.767	3.312
Utilizzo	(77)	-	(17)	(94)
Rilascio	-	(66)	(13)	(79)
Differenze Cambio Conversione	6	(1)	(15)	(10)
30 giugno 2023	2.390	635	6.747	9.772
Variazione 2023 - 2022	386	21	2.722	3.129

Nota 9 - Crediti Commerciali ed Altri Crediti

I crediti commerciali ed altri crediti ammontano complessivamente a 198.558 migliaia di Euro al 30 Giugno 2023 (115.376 migliaia di Euro al 31 Dicembre 2022):

Nota 9.A - CREDITI COMMERCIALI E ALTRI CREDITI
valori in migliaia di Euro	30 giugno 2023	31 dicembre 2022	Variazione
Crediti Commerciali	182.948	98.930	84.018
Crediti Tributari	2.669	4.159	(1.490)
Altri Crediti	7.643	7.646	(3)
Ratei e Risconti Attivi	5.298	4.641	657
Totale	198.558	115.376	83.182

I crediti commerciali mostrano un incremento rispetto al 31 Dicembre 2022 pari a 84.018 migliaia di Euro, variazione che, al netto di effetti cambio positivi per 1.123 migliaia di Euro, è dovuta principalmente a Dixon Ticonderoga Company (U.S.A.) per 39.367 migliaia di Euro, Grupo F.I.L.A.- Dixon, S.A. de C.V. (Messico) per 17.448 migliaia di Euro e F.I.L.A. S.p.A. per 12.038 migliaia di Euro.

Si riporta inoltre la movimentazione del fondo svalutazione crediti destinato a coprire le posizioni di dubbia recuperabilità:

Nota 9.B - MOVIMENTAZIONE FONDO SVALUTAZIONE CREDITI
31 dicembre 2021	5.327
Accantonamento	4.243
Utilizzo	(768)
Rilascio	(157)
Differenze Cambio	102
31 dicembre 2022	8.747
Accantonamento	1.118
Utilizzo	(399)
Rilascio	(42)
Differenze Cambio	18
30 giugno 2023	9.442
Variazione 2023 - 2022	695

Il Gruppo stanzia il fondo svalutazione dei crediti commerciali ad un importo pari alle perdite attese lungo tutta la vita del credito. Per stabilire se il rischio di credito relativo a un'attività finanziaria è aumentato in misura significativa dopo la rilevazione iniziale al fine di stimare le perdite attese su crediti, il Gruppo considera che le informazioni ragionevoli e dimostrabili siano pertinenti e disponibili senza eccessivi costi o sforzi. Sono incluse le informazioni quantitative e qualitative e le analisi, basate sull'esperienza storica del Gruppo, sulla valutazione del credito nonché sulle informazioni indicative degli sviluppi attesi. Si rilevano accantonamenti al fondo svalutazione crediti pari a 1.118 migliaia di Euro imputabili principalmente alla Capogruppo F.I.L.A. S.p.A. per 598 migliaia di Euro. Si rileva inoltre un utilizzo del fondo pari a 399 migliaia di Euro principalmente imputabile alla controllata americana Dixon Ticonderoga Company per 320 migliaia di Euro.

La voce "Crediti Tributari" ammonta a 2.669 migliaia di Euro al 30 Giugno 2023 (4.159 migliaia di Euro al 31 Dicembre 2022) ed include i crediti per IVA (1.536 migliaia di Euro) ed altri crediti tributari per imposte locali differenti dalle imposte dirette sul reddito (1.133 migliaia di Euro). La variazione negativa rispetto all'esercizio precedente è principalmente riconducibile alla Capogruppo F.I.L.A. S.p.A. per 1.406 migliaia di Euro.

La voce "Altri Crediti" ammonta a 7.643 migliaia di Euro al 30 Giugno 2023 (7.646 migliaia di Euro al 31 Dicembre 2022) e si riferisce principalmente ad acconti versati a fornitori (5.149 migliaia di Euro), tipicamente riferiti alle società indiane e francesi, a crediti verso il personale (269 migliaia di Euro) e verso gli istituti previdenziali (13 migliaia di Euro). Il valore contabile degli "Altri Crediti" rappresenta il suo "fair value" alla data di bilancio.

Tutti i crediti sono esigibili entro 12 mesi.

Nota 10 - Disponibilità Liquide e Mezzi Equivalenti

La voce "Disponibilità Liquide e Mezzi Equivalenti" al 30 Giugno 2023 ammonta a 68.019 migliaia di Euro (111.209 migliaia di Euro al 31 Dicembre 2022):

Nota 10 - DISPONIBILITA' LIQUIDE E MEZZI EQUIVALENTI

valori in migliaia di Euro	Depositi Bancari e Postali	Denaro e Valori in Cassa	Totale
31 dicembre 2022	111.079	130	111.209
30 giugno 2023	67.767	252	68.019
Variazione 2023 - 2022	(43.312)	122	(43.190)

I "Depositi Bancari e Postali" sono costituiti dalle disponibilità temporanee generate nell'ambito della gestione di cassa e riguardano i conti correnti ordinari della capogruppo F.I.L.A. S.p.A. per 10.541 migliaia di Euro e i conti correnti presso le banche delle controllate per 57.225 migliaia di Euro, in particolare: Dixon Ticonderoga Company (U.S.A.) per 23.702 migliaia di Euro, il Grupo F.I.L.A.- Dixon, S.A. de C.V. (Messico) per 4.137 migliaia di Euro, Dixon Ticonderoga Art ULC (Canada) per 3.263 migliaia di Euro, DOMS Industries Limited (India) per 3.159 migliaia di Euro e Daler Rowney Ltd (Regno Unito) per 2.766 migliaia di Euro.

La voce "Denaro e Valori in Cassa" ammonta a 252 migliaia di Euro, di cui 7 migliaia di Euro presso la Capogruppo F.I.L.A. S.p.A. e 245 migliaia di Euro presso le diverse controllate.

I depositi bancari e postali sono remunerati considerando tassi di interesse indicizzati ai tassi interbancari quali Libor e Euribor.

Non vi sono depositi bancari e postali soggetti a vincoli o restrizioni.

Si rimanda al paragrafo: "Risultati della gestione patrimoniale e finanziaria" per i commenti in merito alle dinamiche dell'Indebitamento Finanziario Netto del Gruppo F.I.L.A.

Indebitamento Finanziario Netto

L' "Indebitamento Finanziario Netto" al 30 Giugno 2023 è negativo per 488.978 migliaia di Euro e mostra un peggioramento di 53.819 migliaia di Euro rispetto al 31 Dicembre 2022. Tale aumento è influenzato anche dalle passività finanziarie rivenienti dai nuovi finanziamenti accesi dalle società del Gruppo:

	valori in migliaia di Euro	30 giugno 2023	31 dicembre 2022	Variazione
A	Disponibilità liquide	252	130	122
B	Mezzi equivalenti a disponibilità liquide	67.767	111.078	(43.312)
C	Altre attività finanziarie correnti	1.728	873	855
D	Liquidità (A + B + C)	69.746	112.082	(42.336)
E	Debito finanziario corrente	(131.164)	(105.492)	(25.672)
F	Parte corrente del debito finanziario non corrente	(29.337)	(29.351)	14
G	Indebitamento finanziario corrente (E + F)	(160.501)	(134.843)	(25.658)
H	Indebitamento finanziario corrente netto (G - D)	(90.755)	(22.761)	(67.993)
I	Debito finanziario non corrente	(398.223)	(412.398)	14.175
J	Strumenti di debito	-	-	-
K	Debiti commerciali e altri debiti correnti	-	-	-
L	Indebitamento finanziario non corrente (I + J + K)	(398.223)	(412.398)	14.175
M	Indebitamento finanziario netto (H + L)	(488.978)	(435.159)	(53.819)
N	Finanziamenti Attivi a lungo termine	-	-	-
O	Indebitamento finanziario netto (M + N) - Gruppo F.I.L.A.	(488.978)	(435.159)	(53.819)

Si rimanda al paragrafo: "Risultati della gestione patrimoniale e finanziaria" per i commenti in merito alle dinamiche dell'Indebitamento Finanziario Netto del Gruppo F.I.L.A.

Nota 12 - Capitale Sociale e Patrimonio Netto

Capitale Sociale

Il capitale sociale sottoscritto e versato al 30 Giugno 2023 della Capogruppo F.I.L.A. S.p.A., interamente versato, è suddiviso in 51.058.297 azioni:

• n. 42.976.441 azioni ordinarie, prive di valore nominale;
• n. 8.081.856 azioni di classe B, prive di valore nominale, che danno diritto a 3 voti esercitabili nell'assemblea (ordinaria e straordinaria) dei soci di F.I.L.A. S.p.A..

Si riporta nel seguito il dettaglio della composizione del Capitale Sociale di F.I.L.A. S.p.A.:

Composizione Capitale Sociale - 30 Giugno 2023	N. Azioni	% Capitale Sociale	Euro	Quotazione
Azioni ordinarie	42.976.441	84,17%	39.548.544	EXM - Euronext STAR
Azioni classe B (Azioni a voto plurimo)	8.081.856	15,83%	7.437.229	Non Quotate

Sulla base delle informazioni disponibili, pubblicate dalla CONSOB, con aggiornamento al 30 Giugno 2023, i principali azionisti della Capogruppo sono i seguenti:

Azionisti	Azioni ordinarie	%
Pencil S.r.l.	11.628.214	27,06%
Altri azionisti*	31.348.227	72,94%
Totale	42.976.441
Azionisti	Azioni ordinarie	Azioni classe B	Totale	Diritti di Voto
Pencil S.r.l. Altri azionisti*	11.628.214 31.348.227	8.081.856	19.710.070 31.348.227	53,37% 46,63%
Totale	42.976.441	8.081.856	51.058.297

* include 186.891 azioni proprie

Ogni azione ordinaria attribuisce il diritto di voto senza limitazione alcuna.

Ogni azione di classe B attribuisce il diritto di tre voti ciascuna, in accordo con l'articolo 127-sexies del Decreto Legislativo n. 58/1998.

Riserva Negativa per Azioni Proprie in Portafoglio

Alla data del 30 Giugno 2023 il Gruppo possiede n. 186.891 azioni proprie, per un controvalore complessivo di 1.794 migliaia di Euro (pari all'importo riflesso nella riserva "Riserva negativa per azioni proprie in portafoglio" portata a deduzione del patrimonio netto consolidato).

Riserva Legale

La voce al 30 Giugno 2023 ammonta a 9.396 migliaia di Euro e risulta invariata rispetto all'esercizio precedente.

Riserva sovrapprezzo azioni

La riserva al 30 Giugno 2023 ammonta a 154.614 migliaia di Euro e non si rilevano variazioni rispetto al 31 Dicembre 2022.

Riserva IAS 19

A seguito dell'applicazione dello IAS 19, la riserva patrimoniale è positiva per 870 migliaia di Euro; la variazione del periodo è negativa e ammonta a 105 migliaia di Euro limitatamente alla quota di pertinenza del Gruppo F.I.L.A..

Altre Riserve

Al 30 Giugno 2023, la voce "Altre riserve" è positiva per 19.599 migliaia di Euro in aumento di 2.219 migliaia di Euro rispetto al 31 Dicembre 2022. La variazione è principalmente imputabile ai seguenti fattori:

• La riserva "Cash Flow Hedge" costituita al fine di accogliere le variazioni di fair value degli strumenti finanziari di copertura (IRS) contratti dalla capogruppo F.I.L.A. S.p.A., da Dixon Ticonderoga Company (U.S.A.) e da Canson SAS (Francia); al 30 Giugno 2023 la riserva è positiva per 4.977 migliaia di Euro e mostra un incremento pari a 1.324 migliaia di Euro rispetto al 31 Dicembre 2022 (positiva per 3.653 migliaia di Euro) per effetto dell'adeguamento degli strumenti finanziari. La variazione per l'adeguamento del valore degli strumenti finanziari è da imputare per 855 migliaia di Euro all'adeguamento fair value del derivato della controllata Dixon Ticonderoga Company (U.S.A.); per 505 migliaia di Euro all'adeguamento fair value del derivato di F.I.L.A. S.p.A. e per negativi 35 migliaia di Euro all'adeguamento fair value del derivato di Canson SAS (Francia). Per maggiori dettagli si rimanda alla Nota 3 – Attività Finanziarie Non Correnti;
• Riserva "Shares Based Premium", complessivamente pari a 436 migliaia di Euro e mostra una aumento di 237 migliaia di Euro dovuto alla quota del periodo del piano di incentivazione a

medio-lungo termine 2022-2026 promosso a favore del Management del Gruppo F.I.L.A. a far data dal 27 Aprile 2022. Il trattamento contabile utilizzato è in linea con quanto stabilito dai principi contabili in materia di operazioni con pagamento basato su azioni regolate con strumenti rappresentativi di capitale della Società; il fair value alla data di assegnazione delle opzioni su azioni concesse ai dipendenti viene rilevato tra i costi del personale, con un corrispondente aumento del Patrimonio netto nella voce "Altre riserve e utili indivisi", lungo il periodo durante il quale i dipendenti ottengono il diritto incondizionato agli incentivi. L'importo rilevato come costo viene rettificato per riflettere il numero effettivo di incentivi (opzioni) per i quali sono maturate le condizioni di permanenza in servizio e di conseguimento di condizioni "non di mercato" (non-market condition), affinché l'importo finale rilevato come costo si basi sul numero di incentivi che definitivamente matureranno. Analogamente, nell'effettuare la stima iniziale del fair value delle opzioni assegnate vengono considerate tutte le condizioni di non maturazione. Le variazioni del valore di mercato successive alla data di assegnazione non produrranno alcun effetto in bilancio;

Riclassifica del 10% del patrimonio netto della controllata FILA Stationary and Office Equipment Industry Ltd. Co. (Turchia) verso il patrimonio netto di terzi a seguito della cessione della quota a terzi per un importo pari a 152 migliaia di Euro.

Differenza di Traduzione

La voce accoglie le differenze cambio che si riferiscono alla conversione dei bilanci delle società controllate redatti in valuta locale e convertiti in Euro come valuta di consolidamento.

Di seguito, riportiamo la movimentazione della voce "Differenza di Traduzione" relativa al primo semestre 2023 (limitatamente alla quota maturata in capo al Patrimonio Netto di Gruppo):

DIFFERENZA DI TRADUZIONE
valori in migliaia di Euro
31 dicembre 2022	(17.874)
Variazioni dell'esercizio: Differenza tra Cambio Medio di Periodo e Cambio Fine Periodo Differenza tra Cambio Storico e Cambio di Fine Periodo	(781) (183)
30 giugno 2023	(18.838)
Variazione	(964)

Utili/(Perdite) Portati a Nuovo

La riserva ammonta a 224.729 migliaia di Euro e mostra un incremento rispetto all'esercizio precedente pari a 19.166 migliaia di Euro, attribuibile alla destinazione dell'utile d'esercizio 2022 per 25.271 migliaia di Euro e alla distribuzione dei dividendi deliberati dall'assemblea degli azionisti della Capogruppo F.I.L.A. S.p.A. in data 21 Aprile 2023.

Rileviamo, in aggiunta, il vincolo posto alla distribuibilità di una quota della riserva Utili/(Perdite) Portati a Nuovo correlata alla rivalutazione della partecipazione detenuta nella società DOMS Industries Limited (India) (15.052 migliaia di Euro) ai sensi dell'articolo 6, comma 1, lettera a) del D. Lgs. N. 38 del 28 Febbraio 2015 a seguito dell'acquisto della quota di controllo.

Patrimonio Netto di Terzi

Il patrimonio netto di terzi mostra un aumento pari a 2.214 migliaia di Euro principalmente riconducibile a:

• Utile dell'esercizio maturato in capo a terze parti pari a 4.002 migliaia di Euro;
• Riclassifica del 10% del patrimonio netto della controllata FILA Stationary and Office Equipment Industry Ltd. Co. (Turchia) a seguito della cessione della quota a terzi per un importo pari a 152 migliaia di Euro;
• Riserva IAS 19 di competenza delle minorities pari a 1 migliaia di Euro;
• Differenze cambio negative per 398 migliaia di Euro;
• Distribuzione di dividendi alle minorities per 1.543 migliaia di Euro.

Con riferimento alla voce "Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto" la voce "Riserve" include la "Riserva Legale", la "Riserva Sovrapprezzo Azioni", gli "Utili e perdite attuariali", le "Altre Riserve" e la "Differenza di Traduzione".

Utile base e diluito per Azione

L'utile base per azione è calcolato dividendo il risultato economico del Gruppo per la media ponderata delle azioni ordinarie in circolazione durante l'esercizio, escludendo le eventuali azioni proprie in portafoglio.

L'Utile/(perdita) per azione diluito è calcolato dividendo il risultato economico del Gruppo per il numero medio ponderato delle azioni ordinarie in circolazione durante l'anno e di quelle potenzialmente derivanti in caso di conversione di tutte le potenziali azioni ordinarie con effetto diluitivo.

L'ammontare dell'Utile base e diluito per Azione è stato esposto nel prospetto del Conto Economico Complessivo al quale si rimanda.

Utile/(Perdita) dell'esercizio attribuibile ai possessori di azioni ordinarie (base)	30 giugno 2023	31 dicembre 2022
Utile/(Perdita) dell'esercizio, attribuibile ai soci (i) - €,000	21.276	25.271
Utile/(Perdita) normalizzato dell'esercizio, attribuibile ai soci (ii) - €,000	24.630	37.679
Numero medio ponderato delle azioni ordinarie (base)	30 giugno 2023	31 dicembre 2022
Media delle azioni ordinarie dell'anno	51.058.297	51.057.876
Effetto delle azioni proprie in portafoglio	(186.891)	(186.891)
Numero medio ponderato delle azioni ordinarie (base) (iii)	50.871.406	50.870.985
Utile/(Perdita) dell'esercizio base per azione	0,42	0,50
Utile/(Perdita) normalizzato dell'esercizio base per azione	0,48	0,74
Numero medio ponderato delle azioni ordinarie (diluito)	30 giugno 2023	31 dicembre 2022
Media delle azioni ordinarie dell'anno	51.058.297	51.057.876
Effetto delle azioni proprie in portafoglio	(186.891)	(186.891)
Azioni potenziali	1.040.750	873.000
Numero medio ponderato delle azioni ordinarie (diluito) (iii)	51.912.156	51.743.985
Utile/(Perdita) dell'esercizio diluito per azione	0,41	0,49
Utile/(Perdita) normalizzato dell'esercizio diluito per azione	0,47	0,73

Riconciliazione tra Patrimonio Netto della Capogruppo e il Patrimonio Netto Consolidato

Di seguito, si espone sia il prospetto di riconciliazione tra il patrimonio netto della Capogruppo F.I.L.A. S.p.A. ed il patrimonio netto del bilancio consolidato sia il prospetto di riconciliazione tra il risultato di esercizio della Capogruppo F.I.L.A. S.p.A. ed il risultato di esercizio del bilancio consolidato:

Prospetto di Riconciliazione al 30 Giugno 2023 tra il Patrimonio Netto della Capogruppo ed il Patrimonio Netto del Gruppo F.I.L.A.

valori in migliaia di Euro
Patrimonio Netto F.I.L.A. S.p.A.	297.930
Effetti elisione margini infragruppo e altre scritture di consolidamento	(8.025)
Effetto consolidamento FILA Art and Craft (Israele)	911
Effetto consolidamento Gruppo Dixon Ticonderoga	109.899
Effetto consolidamento Gruppo Lyra	5.696
Effetto consolidamento FILA Stationary and Office Equipment Industry Ltd. Co. (Turchia)	(2.025)
Effetto consolidamento FILA Stationary O.O.O. (Russia)	(1.014)
Effetto consolidamento FILA Hellas (Grecia)	1.176
Effetto consolidamento Industria Maimeri S.p.A. (Italia)	(2.405)
Effetto consolidamento FILA SA (Sudafrica)	(2.272)
Effetto consolidamento Fila Polska Sp. Z.o.o (Polonia)	1.343
Effetto consolidamento DOMS Industries Limited (India)	29.972
Effetto consolidamento Gruppo Daler-Rowney	(16.215)
Effetto consolidamento St. Cuthberts Holding (Regno Unito)	558
Effetto consolidamento FILA Iberia S.L. (Spagna)	5.135
Effetto consolidamento Gruppo Canson	14.602
Effetto consolidamento FILA Art Product AG (Svizzera)	523
Effetto consolidamento Gruppo Pacon	9.815
Effetto consolidamento Fila Arches	796
Patrimonio Netto Totale	446.398
Effetto consolidamento "Quote di minoranza"	30.498
Patrimonio Netto Gruppo F.I.L.A.	415.900

Prospetto di Riconciliazione al 30 Giugno 2023 tra il Risultato di Esercizio della Capogruppo ed il Risultato di Esercizio del Gruppo F.I.L.A.

valori in migliaia di Euro
Risultato di Esercizio F.I.L.A. S.p.A.	6.796
Risultato di Esercizio delle Società Controllate dalla Capogruppo	27.298
Eliminazione degli effetti di operazioni compiute tra società consolidate:
Dividendi	(8.743)
Margini Netti Magazzino	(627)
Adeguamenti operati in applicazione dei principi contabili di Gruppo:
Stock Option Plan riconosciuti da F.I.L.A. S.p.A. alle controllate	(83)
Effetto applicazione IFRS 9	(193)
F.I.L.A. S.p.A. - Storno svalutazione partecipazione Turchia F.I.L.A. S.p.A. - Storno svalutazione Crediti IC in F.I.L.A. S.p.A.	407 422
Risultato di Esercizio Netto Totale	25.278
Quota del risultato di esercizio e risultato delle controllate di competenza di terzi	4.002
Risultato di Esercizio Netto Gruppo F.I.L.A.	21.276

Nota 13 - Passività Finanziarie

Il saldo complessivo al 30 Giugno 2023 è pari a 563.201 migliaia di Euro (550.417 migliaia di Euro al 31 Dicembre 2022), di cui 402.700 migliaia di Euro a lungo termine e 160.501 migliaia di Euro a breve termine. Tale ammontare considera sia la quota non corrente sia la quota corrente di finanziamenti erogati da istituti bancari, da altri finanziatori, gli scoperti bancari oltre alle passività finanziarie sorte in seguito all'applicazione dell'IFRS 16.

Si allega di seguito il dettaglio al 30 Giugno 2023:

Nota 13.A - PASSIVITA' FINANZIARIE: Terze Parti
		Banche			Altri Finanziamenti		Scoperti Bancari		IFRS 16		Totale
valori in migliaia di Euro	c/Capitale	c/Interessi	Totale	c/Capitale	c/Interessi	Totale	c/Capitale	c/Interessi	Totale	c/Capitale	c/Interessi	Totale	Complessivo
31 dicembre 2022	455.586	(656)	454.930	3.139	17	3.156	3.663	145	3.808	88.523	-	88.523	550.417
quota non corrente del periodo precedente	338.923	(1.742)	337.181	13	(1)	12	-	-	-	78.381	-	78.381	415.574
quota corrente del periodo precedente	116.663	1.086	117.749	3.126	18	3.144	3.663	145	3.808	10.142	-	10.142	134.843
30 giugno 2023	471.224	(687)	470.537	3.230	15	3.245	2.732	113	2.845	86.574	-	86.574	563.201
quota non corrente del periodo in corso	327.792	(1.424)	326.368	14	(1)	13	-	-	-	76.319	-	76.319	402.700
quota corrente del periodo in corso	143.432	737	144.169	3.216	16	3.232	2.732	113	2.845	10.255	-	10.255	160.501
Variazione 2023 - 2022	15.638	(31)	15.607	91	(2)	89	(931)	(32)	(963)	(1.949)	-	(1.949)	12.784
quota non corrente variazione	(11.131)	318	(10.813)	1	-	1	-	-	-	(2.062)	-	(2.062)	(12.874)
quota corrente variazione	26.769	(349)	26.420	90	(2)	88	(931)	(32)	(963)	113	-	113	25.658

Passività Finanziarie verso Banche

Con riferimento alle "Passività Finanziarie verso Banche" l'esposizione complessiva del Gruppo ammonta a 470.537 migliaia di Euro di cui 144.169 migliaia di Euro come quota corrente (117.749 migliaia di Euro al 31 Dicembre 2022) e 326.368 migliaia di Euro come non correnti (337.181 migliaia di Euro al 31 Dicembre 2022).

La voce "Passività bancarie conto interessi" pari a 687 migliaia di Euro (656 migliaia di Euro 31 Dicembre 2022), comprende positivi 1.424 migliaia di Euro (positivi 1.742 migliaia di Euro al 31 Dicembre 2022) relativi al costo ammortizzato per le passività finanziarie con quota non corrente nel periodo e 737 migliaia di Euro relativi principalmente a interessi passivi maturati sui finanziamenti in essere afferenti principalmente alla Capogruppo F.I.L.A. S.p.A. e alla controllata Dixon Ticonderoga Company (U.S.A.).

Il decremento della quota non corrente pari a 10.813 migliaia di Euro riguarda principalmente:

Decrementi per la riclassifica quota a breve termine dei finanziamenti pari a complessivi 9.567 migliaia di Euro, relativi ai finanziamenti strutturati iscritti in capo alla capogruppo F.I.L.A. S.p.A. (4.375 migliaia di Euro), alla controllata statunitense Dixon Ticonderoga Company

(4.560 migliaia di Euro), alla controllata francese Canson SAS (422 migliaia di Euro), a cui si aggiungono 209 migliaia di Euro relativi ai finanziamenti iscritti in capo alla controllata indiana DOMS Industries Limited;

• Differenze cambio negative di conversione per 2.087 migliaia di Euro;
• Incrementi per la variazione al costo ammortizzato, al netto degli effetti cambio di conversione pari a 141 migliaia di Euro;
• Incrementi pari a complessivi 702 migliaia di Euro dovuti alla sottoscrizione di un nuovo finanziamento da parte della controllata indiana DOMS Industries Limited.

Le passività finanziarie bancarie in conto capitale al 30 Giugno 2023, pari a complessivi 471.224 migliaia di Euro (455.586 migliaia di Euro al 31 Dicembre 2022) sono costituite principalmente dal finanziamento strutturato sottoscritto dalla capogruppo F.I.L.A. S.p.A. e Dixon Ticonderoga Company (U.S.A.) pari a 369.199 migliaia di Euro, il cui dettaglio per ciascuna Facility è di seguito riportato:

Nota 13.B - PASSIVITA' FINANZIARIE BANCARIE: DETTAGLIO

valori in migliaia di Euro	Quota capitale F.I.LA. S.p.A.	Quota capitale Dixon Ticonderoga Company (U.S.A.)*	Totale Finanziamento
Facility A1	80.938	-	80.938
Facility A2	-	84.362	84.362
Facility B1	111.600	-	111.600
Facility B2	-	31.290	31.290
Facility B3	-	33.400	33.400
RCF	-	27.609	27.609
Totale	192.538	176.661	369.199

* valori come da bilancio cambiati al tasso del periodo

Le linee Facility A1 (80.938 migliaia di Euro) e Facility A2 (84.362 migliaia di Euro) prevedono un piano di rimborso residuo in 8 rate semestrali di cui 2 sono state classificate a breve termine in quanto il loro pagamento è previsto per il 31 Dicembre 2023 e per il 30 Giugno 2024, le linee Facility B1 (111.600 migliaia di Euro), Facility B2 (31.290 migliaia di Euro) e Facility B3 (33.400 migliaia di Euro) sono dei Bullet loan con rimborso fissato in un'unica soluzione rispettivamente il 23 Luglio 2027 e il 25 Luglio 2027.

Si rileva una Revolving Credit Facility che prevede l'erogazione di tranche a breve termine, da 1, 3 o 6 mesi, per un importo massimo pari a 75.000 migliaia di Euro al momento utilizzata per 27.609 migliaia di Euro.

Si riporta nel seguito un dettaglio dei piani di rimborso per ciascuna Facility:

Nota 13.C - PASSIVITA' FINANZIARIE BANCARIE: PIANO DI RIMBORSO
valori in migliaia di Euro	Facility	Quota capitale F.I.LA. S.p.A.	Quota capitale Dixon Ticonderoga Company (U.S.A.)*	Totale Finanziamento
31 Dicembre 2023	Facility A1, A2	4.375	4.560	8.935
30 Giugno 2024	Facility A1, A2	4.375	4.560	8.935
Quota Corrente	Facility A1, A2	8.750	9.120	17.870
31 Dicembre 2024	Facility A1, A2	6.563	6.840	13.403
30 Giugno 2025	Facility A1, A2	6.563	6.840	13.403
31 Dicembre 2025	Facility A1, A2	6.563	6.840	13.403
30 Giugno 2026	Facility A1, A2	10.938	11.400	22.338
31 Dicembre 2026	Facility A1, A2	10.938	11.400	22.338
23 Luglio 2027	Facility A1, A2	30.625	31.921	62.546
Totale - Facility A1, A2		80.938	84.362	165.299
Bullet Loan - 23 Luglio 2027	Facility B1	111.600	-	111.600
Totale - Facility B1		111.600	-	111.600
Bullet Loan - 23 Luglio 2027	Facility B2	-	31.290	31.290
Totale - Facility B2		-	31.290	31.290
Bullet Loan - 25 Luglio 2027	Facility B3	-	33.400	33.400
Totale - Facility B3		-	33.400	33.400
Bullet Loan - 23 Luglio 2027	RCF	-	27.609	27.609
Totale - RCF		-	27.609	27.609
Totale		192.538	176.661	369.199

* valori come da bilancio cambiati al tasso del periodo

I finanziamenti sono stati inizialmente rilevati al fair value, comprensivo dei costi di transazione direttamente attribuibili. Il valore di iscrizione è stato successivamente rettificato per tener conto dei rimborsi in quota capitale, delle eventuali svalutazioni e dell'ammortamento della differenza tra il valore di rimborso e il valore di iscrizione iniziale; l'ammortamento è effettuato sulla base del tasso di interesse interno effettivo rappresentato dal tasso che rende uguali, al momento della rilevazione iniziale, il valore attuale dei flussi di cassa attesi e il valore di iscrizione iniziale (metodo del costo ammortizzato). L'effetto in conto economico al 30 Giugno 2023 del metodo del costo ammortizzato sul finanziamento strutturato è pari a 200 migliaia di Euro di interessi (di cui 544 migliaia di Euro di oneri in capo a F.I.L.A. S.p.A. e 344 migliaia di Euro di proventi in capo alla controllata americana Dixon Ticonderoga Company). La quota non corrente, oltre al finanziamento passivo, comprende anche il fair value degli oneri negoziali correlati agli strumenti finanziari derivati pari a 1.140 migliaia di Euro.

Oltre ai finanziamenti sopra descritti, al 30 Giugno 2023, le passività bancarie in conto capitale includono ulteriori 102.025 migliaia di Euro suddivise tra quota corrente pari a 97.951 migliaia di Euro (70.496 migliaia di Euro al 31 Dicembre 2022) e quota non corrente pari a 4.074 migliaia di Euro (4.186 migliaia di Euro al 31 Dicembre 2022) di seguito descritte.

Le principali esposizioni bancarie correnti delle società del Gruppo nei confronti degli istituti di credito sono:

• Finanziamenti a breve termine (c.d. Hot Money) stipulati dalla Capogruppo F.I.L.A. S.p.A. con cinque istituti di credito (BNL per 15.000 migliaia di Euro, Credit Agricole per 5.000 migliaia di Euro, Credem per 4.000 migliaia di Euro, BPER per 4.000 migliaia di Euro e BPM per 4.000 migliaia di Euro) al fine di accedere ad una fonte di finanziamento immediato a costi ben inferiori rispetto a quelli sostenuti per l'apertura di credito in conto corrente;
• Linee di Credito concesse da Grupo Financiero BBVA Bancomer S.A., Banco Santander S.A., Banco Sabadell S.A. e Scotiabank Inverlat S.A., Banco Nacional de Mexico, S.A. e Sabadell S.A. al Grupo F.I.L.A.-Dixon, S.A. de C.V. (Messico) per un ammontare complessivo pari a 30.906 migliaia di Euro. Nel corso del semestre l'esposizione complessiva è aumentata di 1.056 migliaia di Euro inclusiva di 3.690 migliaia di Euro dovuti ad effetti cambio di conversione negativi che hanno incrementato l'esposizione;
• Finanziamenti a breve termine iscritto in capo alla controllata Dixon Ticonderoga Company (U.S.A.) contratti con Unicredit New York e Intesa San Paolo per un'esposizione totale di 29.450 migliaia di Euro;
• La quota corrente dell'indebitamento non corrente pari a 307 migliaia di Euro e le linee di credito concesse a DOMS Industries Limited (India) da HDFC Bank per 3.671 migliaia di Euro; l'esposizione è incrementata di 1.902 migliaia di Euro rispetto al 31 Dicembre 2022;
• Quota corrente del finanziamento non corrente contratto da Canson SAS (Francia) per un ammontare pari a 844 migliaia di Euro;
• Finanziamenti a breve termine concessi a Fila Art and Craft Ltd (Israele) da Bank Leumi per un ammontare pari a 346 migliaia di Euro;
• Finanziamenti a breve termine concessi alla controllata brasiliana Fila Canson do Brasil ed erogate da Banco Itaù per 135 migliaia di Euro e Banco BNP per 85 migliaia di Euro;
• Finanziamenti a breve termine concessi a Fila Chile Ltda (Cile) da Bank BICE e Bank BCI per un ammontare pari a 209 migliaia di Euro. L'esposizione finanziaria complessiva della società mostra un decremento rispetto al 31 Dicembre 2022 pari a 137 migliaia di Euro.

L'indebitamento bancario non corrente ammonta a 4.074 migliaia di Euro e si riferisce principalmente alle quote di medio lungo termine dei finanziamenti concessi a:

• Canson SAS (Francia) da Intesa Sanpaolo per 1.495 migliaia di Euro;
• DOMS Industries Limited (India) da HDFC Bank per 1.439 migliaia di Euro;
• Il fair value degli oneri negoziali correlati agli strumenti derivati sottoscritti nel corso dell'esercizio 2023 dalla capogruppo F.I.L.A. S.p.A. pari a 802 migliaia di Euro e dalla controllata Dixon Ticonderoga Company (U.S.A.) pari a 338 migliaia di Euro.

Covenants

Il Gruppo F.I.L.A. a fronte dell'indebitamento contratto con primari istituti di credito (BNP Paribas, Intesa Sanpaolo, Banco BPM, BPER, Credit Agricole, Mediobanca, Unicredit, Cassa Depositi e Prestiti, JP Morgan, BNL) è assoggettato al rispetto di determinati impegni e "covenants".

Il rispetto dei "covenants" viene verificato su base semestrale e su base annuale. In particolare, i parametri finanziari sono calcolati tenendo in considerazione le seguenti grandezze: Indebitamento Finanziario Netto (IFN), EBITDA ("Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization") ed Oneri Finanziari Netti (OFN) calcolati sulla base del bilancio consolidato semestrale ed annuale del Gruppo F.I.L.A. predisposto in base agli IFRS.

Il criterio di determinazione di IFN e dell'EBITDA è definito nel relativo contratto di finanziamento. Di seguito, si espongono i "covenants" dal contratto di finanziamento sottoscritto da F.I.L.A. S.p.A. e Dixon Ticonderoga Company (U.S.A.) applicati al 30 Giugno 2023:

Leverage Ratio di Giugno 2023: IFN / EBITDA < 4,90

Come richiesto dalla Comunicazione Consob n. DEM/6064293 del 28/07/2006 segnaliamo che gli effetti del mancato rispetto dei "covenants" rispetto ai valori dei parametri considerati negli accordi contrattuali sottostanti consistono essenzialmente nella possibilità da parte delle banche finanziatrici di recedere dal contratto di finanziamento e/o di dichiarare la decadenza dal beneficio del termine rispetto a tutte o parte delle obbligazioni di pagamento.

Al 30 Giugno 2023 il Gruppo F.I.L.A. ha verificato il rispetto dei "covenants" sopra indicati

Passività Finanziarie - Altri Finanziamenti

La voce "Passività Finanziarie - Altri Finanziamenti" al 30 Giugno 2023 è pari a 3.245 migliaia di Euro (3.156 migliaia di Euro al 31 Dicembre 2022), di cui la quota a breve termine ammonta a 3.232 migliaia di Euro (3.144 migliaia di Euro al 31 Dicembre 2022).

Passività Finanziarie – Scoperti bancari

La voce "Passività Finanziarie – Scoperti Bancari" è pari a 2.845 migliaia di Euro (3.808 migliaia di Euro al 31 Dicembre 2022) e si riferisce principalmente agli scoperti contabilizzati principalmente dalla controllata francese Canson SAS (2.423 migliaia di Euro), dalla controllata russa Fila Stationary O.O.O. (309 migliaia di Euro) e dalla capogruppo F.I.L.A. S.p.A. per 110 migliaia di Euro.

IFRS 16

La voce "Passività Finanziarie" al 30 Giugno 2023 è comprensiva degli effetti derivanti dall'adozione da parte del Gruppo del principio contabile internazionale "IFRS 16" entrato in vigore dal 1° Gennaio 2019 che hanno comportato al 30 Giugno 2023 un decremento pari a 1.949 migliaia di Euro di cui decremento di 2.062 migliaia di Euro come quota non corrente e incremento di 113 migliaia di Euro come quota corrente.

Di seguito si evidenziano le passività al 30 Giugno 2023 e al 31 Dicembre 2022 che sono valutate al fair value per livello gerarchico.

valori in migliaia di Euro	30 giugno 2023	Criterio di valutazione	Livello 1	Livello 2	Livello 3
Debiti Finanziari verso le banche	470.537	Amortized Cost
Altri Finanziamenti	3.245	Amortized Cost
Scoperti Bancari	2.845	Amortized Cost
Debiti Commerciali ed Altri Debiti	126.174	Amortized Cost
Totale passività finanziarie	602.801		-	-	-

valori in migliaia di Euro	31 dicembre 2022	Criterio di valutazione	Livello 1	Livello 2	Livello 3
Debiti Finanziari verso le banche	454.930	Amortized Cost
Altri Finanziamenti	3.156	Amortized Cost
Scoperti Bancari	3.808	Amortized Cost
Debiti Commerciali ed Altri Debiti	122.375	Amortized Cost
Totale passività finanziarie	584.269		-	-	-

Nota 14 - Benefici a Dipendenti

Le società del Gruppo F.I.L.A. garantiscono benefici successivi al rapporto di lavoro per i propri dipendenti sia direttamente sia contribuendo a fondi esterni al Gruppo.

La modalità con cui questi benefici sono garantiti variano secondo le condizioni legali, fiscali ed economiche di ogni Stato in cui il Gruppo opera. Tali benefici sono basati sulla remunerazione e gli anni di servizio dei dipendenti.

I benefici riconosciuti ai dipendenti della Capogruppo F.I.L.A. S.p.A. riguardano il trattamento di fine rapporto di lavoro ("T.F.R.") spettante al dipendente in rapporto alle retribuzioni erogate, che è disciplinato dalla legislazione italiana ed in particolare dall'art. 2120 del Codice Civile Italiano. L'ammontare del T.F.R. è commisurato alla retribuzione percepita alle condizioni contrattuali sottoscritte tra le parti alla data di assunzione.

Le altre società del Gruppo, con particolare riferimento a Daler Rowney Ltd (Regno Unito), Canson SAS (Francia), DOMS Industries Limited (India), Fila Hellas (Grecia), Fila Arches (Francia), Dixon Ticonderoga Company (U.S.A.), Industria Maimeri S.p.A., Grupo F.I.L.A.-Dixon, S.A. de C.v. (Messico) garantiscono benefici successivi al rapporto di lavoro sia tramite piani a contribuzione definita sia piani a benefici definiti.

Nel caso di piani a contribuzione definita, le società del Gruppo versano dei contributi a istituti assicurativi pubblici o privati sulla base di un obbligo di legge o contrattuale, oppure su base volontaria. Con il pagamento dei contributi le società adempiono a tutti i loro obblighi. Il costo di competenza del periodo matura sulla base del servizio reso dal dipendente ed è rilevato per destinazione nelle voci di costo correlate al personale.

I piani a benefici definiti possono essere non finanziati ("unfunded") o possono essere interamente o parzialmente finanziati ("funded") dai contributi versati dall'impresa e talvolta dai suoi dipendenti, ad una società o fondo, giuridicamente distinto dall'impresa che eroga i benefici ai dipendenti. I fondi prevedono una contribuzione fissa da parte dei dipendenti ed una contribuzione variabile da parte del datore di lavoro necessaria, almeno, a soddisfare i requisiti minimi ("funding requirement") previsti dalla legge e dai regolamenti dei singoli paesi.

Infine, il Gruppo riconosce ai propri dipendenti altri benefici a lungo termine la cui erogazione avviene generalmente al raggiungimento di una determinata anzianità aziendale o nel caso di invalidità. In questo caso il valore dell'obbligazione rilevata in bilancio riflette la probabilità che il pagamento venga erogato e la durata per cui tale pagamento sarà effettuato. Il valore di tali fondi è calcolato su base attuariale con il metodo della "proiezione unitaria del credito".

Nel seguito si evidenziano i relativi valori al 30 Giugno 2023:

valori in migliaia di Euro	Fondi Trattamento di Fine Rapporto	Programmi Benefici a Dipendenti	Totale
31 dicembre 2021	2.536	7.024	9.560
Erogazione	(1.280)	(501)	(1.781)
Oneri Finanziari	58	49	107
Costo Previdenziale per Prestazioni di Lavoro	1.429	571	2.000
Riserva IAS 19	(2.004)	3.376	1.372
Differenze Cambio Conversione	-	40	40
Altre Variazioni	4.548	(6.002)	(1.454)
31 dicembre 2022	5.287	4.557	9.844
Erogazione	(417)	(97)	(514)
Oneri Finanziari	174	70	244
Costo Previdenziale per Prestazioni di Lavoro	674	376	1.050
Riserva IAS 19	64	(208)	(144)
Differenze Cambio Conversione	-	153	153
30 giugno 2023	5.782	4.851	10.632
Variazione 2023 - 2022	495	294	788

Le perdite attuariali maturate nel corso del periodo ammontano a complessivi 144 migliaia di Euro, e sono state contabilizzate, al netto dell'effetto fiscale, nel conto economico complessivo e sono attribuibili principalmente alla controllata Daler Rowney Ltd (Regno Unito) per 212 migliaia di Euro.

La seguente tabella evidenzia l'ammontare dei benefici a dipendenti distinti tra finanziati e non finanziati da attività asservite al piano stesso inerente agli ultimi due esercizi:

PIANI PER BENEFICI A DIPENDENTI
1. Obbligazioni per Benefici a Dipendenti	30 Giugno 2023	31 Dicembre 2022
Valore Attuale delle Obbligazioni Non Coperte da Attività a Servizio al Piano	5.782	5.287
	5.782	5.287
Valore Attuale delle Obbligazioni Coperte da Attività a Servizio al Piano	33.912	33.766
Fair Value delle Attività al Servizio dei Piani inerenti le Obbligazioni	(29.062)	(29.209)
	4.851	4.557
Totale	10.632	9.844

Le attività finanziarie in essere al 30 Giugno 2023 investite dal Gruppo F.I.L.A. al fine di coprire le passività finanziarie inerenti ai piani per "Benefici a Dipendenti" ammontano a 29.062 migliaia di Euro (29.209 migliaia di Euro al 31 Dicembre 2022) e sono riferibili a Daler Rowney Ltd (Regno Unito) per 25.427 migliaia di Euro, Grupo F.I.L.A.-Dixon, S.A. de C.V. (Messico) per 2.214 migliaia di Euro e Dixon Ticonderoga Company (U.S.A.) per 1.421 migliaia di Euro. Tali investimenti finanziari hanno un rendimento medio del 3,43% del capitale investito.

La tabella riportata di seguito evidenzia le componenti del costo netto dei benefici a dipendenti rilevato a conto economico:

Costo Rilevato nel Conto Economico	30 giugno 2023	31 dicembre 2022
Costo Previdenziale per Prestazioni di Lavoro	1.050	2.000
Oneri Finanziari	244	107
Costo rilevato nel conto economico	1.294	2.107

Le principali ipotesi attuariali utilizzate per la stima dei benefici da riconoscere al termine del rapporto di lavoro sono le seguenti:

3. Principali Assunzioni Attuariali a Data Bilancio (espresso in valori medi)	30 Giugno 2023	31 Dicembre 2022
Tasso Annuo Tecnico di Attualizzazione	3,8%	4,4%
Tasso di Incremento del Costo della Vita	3,3%	3,8%
Tasso di Incremento Retributivo Futuro	2,0%	2,2%
Tasso di Incremento Pensionistici Futuri	2,2%	2,5%

Nota 15 - Fondi Rischi ed Oneri

La voce "Fondi Rischi ed Oneri" ammonta al 30 Giugno 2023 complessivamente a 2.133 migliaia di Euro (2.099 migliaia di Euro al 31 Dicembre 2022), di cui 889 migliaia di Euro (896 migliaia di Euro al 31 Dicembre 2022) riferiti alla quota non corrente e 1.244 migliaia di Euro (1.203 migliaia di Euro al 31 Dicembre 2022) classificati a breve termine:

Nota 15.A - FONDO RISCHI ED ONERI
valori in migliaia di Euro	Fondi Rischi per Contenziosi Legali	Fondi per Trattamento di Quiescenza ed Obblighi Simili	Fondi Ristrutturazione	Altri Fondi	Totale
31 dicembre 2022	157	711	255	976	2.099
quota non corrente	-	711	-	185	896
quota corrente	157	-	255	791	1.203
30 giugno 2023	179	753	155	1.046	2.133
quota non corrente	-	753	-	136	889
quota corrente	179	-	155	910	1.244
Variazione 2023 - 2022	22	42	(100)	70	34
quota non corrente	-	42	-	(49)	(7)
quota corrente	22	-	(100)	119	41

Di seguito si espone la movimentazione complessiva della voce "Fondi Rischi ed Oneri" al 30 Giugno 2023:

Nota 15.B - FONDO RISCHI ED ONERI: MOVIMENTAZIONE
valori in migliaia di Euro	Fondi Rischi per Contenziosi Legali	Fondi per trattamento di quiescenza ed obblighi simili	Fondi Ristrutturazione	Altri Fondi	Totale
31 dicembre 2021	213	841	538	725	2.317
Utilizzo Fondo Rischi ed Oneri	-	(116)	(55)	-	(171)
Accantonamento fondo rischi ed oneri	22	44	-	285	351
Rilascio Fondo Rischi ed Oneri	(90)	-	(512)	(51)	(653)
Attualizzazione	-	(58)	-	-	(58)
Variazione area di consolidamento	-	-	282	-	282
Differenze Cambio	13	-	3	15	31
31 dicembre 2022	157	711	255	976	2.099
Utilizzo Fondo Rischi ed Oneri	-	-	(113)	(53)	(166)
Accantonamento fondo rischi ed oneri	11	59	7	211	288
Rilascio Fondo Rischi ed Oneri	-	-	-	(82)	(82)
Attualizzazione	-	(16)	-	-	(16)
Differenze Cambio	11	-	6	(6)	11
30 giugno 2023	179	753	155	1.046	2.133
Variazione 2022 - 2021	22	42	(100)	70	34

Fondi per Contenziosi Legali

Il fondo si riferisce agli stanziamenti effettuati in relazione a:

• Procedimenti legali sorti nel corso dell'ordinaria attività operativa;
• Procedimenti legali relativi a contenziosi con dipendenti, ex dipendenti ed agenti di commercio.

Il fondo, rispetto al periodo precedente, risulta aumentato per un importo pari a 22 migliaia di Euro per via degli accantonamenti posti in essere dalla controllata Fila Canson do Brasil Ltda (Brasile) per 11 migliaia di Euro. Si registrano inoltre differenze cambio negative di conversione pari a 11 migliaia di Euro.

Fondi per Trattamento di Quiescenza ed Obblighi Simili

La voce accoglie il fondo indennità suppletiva di clientela agenti in essere al 30 Giugno 2023 nella società Capogruppo F.I.L.A. S.p.A. e nella controllata italiana Industria Maimeri S.p.A.. Gli utili attuariali relativi al primo semestre 2023 ammontano complessivamente a 16 migliaia di Euro. Le variazioni attuariali del periodo, al netto dell'effetto per imposte sono state contabilizzate direttamente a patrimonio netto.

Fondi Ristrutturazione

In un'ottica di integrazione e adeguamento della struttura del Gruppo conseguentemente alle operazioni straordinarie che lo hanno interessato negli ultimi esercizi, alcune società hanno stanziato fondi rischi ed oneri inerenti ai piani di mobilità del personale per un ammontare al 30 Giugno 2023 pari a 155 migliaia di Euro che mostrano un decremento pari a 100 migliaia di Euro rispetto al periodo precedente. I piani coinvolgono in particolare la riorganizzazione dell'area strategica nordamericana iniziata nel corso del 2019 e che ha comportato un accantonamento posto in essere dalla controllata americana Dixon Ticonderoga Company. Inoltre, si rileva un utilizzo del fondo per 113 migliaia di Euro da parte della società controllata inglese Daler Rowney Ltd.

Altri Fondi

Il fondo complessivamente ammonta a 1.046 migliaia di Euro e registra un incremento di 70 migliaia di Euro. Il principale movimento del periodo relativo agli accantonamenti, pari a 211 migliaia di Euro, è riconducibile alla società controllata Dixon Ticonderoga Company (U.S.A.) per 185 migliaia di Euro. Inoltre, gli ulteriori movimenti sono principalmente riconducibili all'utilizzo dei fondi per 53 migliaia di euro da parte della stessa controllata americana per 30 migliaia di Euro.

Nota 16 – Passività per Imposte Differite

La voce "Passività per Imposte Differite" ammonta a 69.680 migliaia di Euro al 30 Giugno 2023 (70.846 migliaia di Euro al 31 Dicembre 2022):

Nota 16.A - MOVIMENTAZIONE PASSIVITA' PER IMPOSTE DIFFERITE

valori in migliaia di Euro
31 dicembre 2021	71.839
Accantonamento	669
Utilizzo	(2.642)
Differenze Cambio Conversione	1.167
Variazione a Patrimonio Netto	(182)
Altre variazioni	(5)
31 dicembre 2022	70.846
Accantonamento	(244)
Utilizzo	(557)
Differenze Cambio Conversione	(402)
Variazione a Patrimonio Netto	37
30 giugno 2023	69.680
Variazione 2023 - 2022	(1.166)

La variazione rispetto all'esercizio precedente ammonta a 1.166 migliaia di Euro ed è principalmente imputabile ad effetti cambio positivi di conversione pari a 402 migliaia di Euro ed a utilizzo del fondo per 557 migliaia di Euro. A fronte del progressivo ammortamento degli attivi così definiti, le società hanno provveduto al progressivo rilascio delle relative imposte differite.

La variazione a Patrimonio Netto (37 migliaia di Euro) rappresenta l'effetto fiscale degli "Utili/Perdite Attuariali" calcolati su "T.F.R. e Programmi e Benefici a Dipendenti" e contabilizzati, in applicazione dello IAS 19, come Riserva di Patrimonio Netto.

Nota 17 – Strumenti Finanziari

La voce "Strumenti Finanziari" al 30 Giugno 2023 risulta non valorizzata in quanto il fair value degli strumenti derivati di copertura è positivo, pertanto, è stato registrato alla voce "Altre Attività Finanziarie".

Nota 18 - Passività per Imposte Correnti

La voce "Passività per Imposte Correnti", afferente ai debiti per imposte correnti, ammonta complessivamente a 13.043 migliaia di Euro al 30 Giugno 2023 (10.215 migliaia di Euro al 31 Dicembre 2022) ed è principalmente imputabile alla controllata indiana DOMS Industries Limited (India) per 5.571 migliaia di Euro e alla controllata americana Dixon Ticonderoga Company per 3.503 migliaia di Euro.

Nota 19 - Debiti Commerciali ed Altri Debiti

La voce "Debiti Commerciali ed Altri Debiti" al 30 Giugno 2023 ammonta a 126.174 migliaia di Euro (122.375 migliaia di Euro al 31 Dicembre 2022). Di seguito si riporta, il dettaglio dei "Debiti Commerciali ed Altri Debiti" del Gruppo F.I.L.A.:

Nota 19.A - DEBITI COMMERCIALI E ALTRI DEBITI
valori in migliaia di Euro	30 giugno 2023	31 dicembre 2022	Variazione
Debiti Commerciali	87.942	90.395	(2.453)
Debiti Tributari	8.777	7.535	1.242
Altri Debiti	26.665	23.724	2.941
Ratei e Risconti Passivi	2.790	721	2.069
Totale	126.174	122.375	3.799

Il decremento dei "Debiti Commerciali" ammonta a 2.453 migliaia di Euro ed è principalmente imputabile alla controllata americana Dixon Ticonderoga Company (U.S.A.) per 4.284 migliaia di Euro ed alla controllata indiana DOMS Industries Limited per 1.353 migliaia di Euro. Tale decremento è tuttavia compensato dall'incremento dei debiti commerciali da parte della controllata messicana Grupo FILA-Dixon, S.A. de C.V. per 4.156 migliaia di Euro oltre ad effetti cambi negativi pari a 586 migliaia di Euro.

Il valore contabile dei debiti commerciali alla data di bilancio approssima il loro fair value.

I debiti commerciali sopra esposti sono esigibili entro 12 mesi.

La voce "Debiti Tributari" verso terzi ammonta, al 30 Giugno 2023, a 8.777 migliaia di Euro (7.535 migliaia di Euro al 31 Dicembre 2022), di cui 5.880 migliaia di Euro relativi ai debiti per IVA e 2.897 migliaia di Euro inerenti ai debiti tributari diversi dalle imposte correnti rilevati principalmente in F.I.L.A. S.p.A. (270 migliaia di Euro) relativi a debiti per ritenute su lavoro autonomo. La quota residua si riferisce principalmente a Dixon Ticonderoga Company (U.S.A.) per 1.169 migliaia di Euro e a Canson SAS (Francia) per 446 migliaia di Euro.

La voce "Altri Debiti" ammonta a 26.665 migliaia di Euro al 30 Giugno 2023 (23.724 migliaia di Euro al 31 Dicembre 2022) ed include principalmente:

• Debiti verso il personale per elementi retributivi da corrispondere pari a 15.799 migliaia di Euro (14.052 migliaia di Euro al 31 Dicembre 2022);
• Debiti verso istituti previdenziali a fronte dei contributi previdenziali da versare pari a 6.532 migliaia di Euro (6.241 migliaia di Euro al 31 Dicembre 2022);
• Debiti verso agenti per provvigioni da corrispondere pari a 889 migliaia di Euro (318 migliaia di Euro al 31 Dicembre 2022);
• Debiti residui pari a 3.445 migliaia di Euro principalmente riconducibili ad anticipi da clienti (3.112 migliaia di Euro al 31 Dicembre 2022).

Il valore contabile dei "Debiti Tributari", degli "Altri Debiti" e dei "Ratei e Risconti Passivi" alla data di bilancio approssima il loro fair value.

Con riferimento agli altri debiti non correnti, il loro ammontare al 30 Giugno 2023 è pari a 87 migliaia di Euro e si riferisce alla Capogruppo F.I.L.A. S.p.A. per 45 migliaia di Euro e alla controllata francese Canson SAS per 42 migliaia di Euro.

Nota 20 – Ricavi

Il valore dei ricavi al 30 Giugno 2023 si attesta a 415.606 migliaia di Euro (390.572 migliaia di Euro al 30 Giugno 2022):

Nota 20.A - RICAVI
valori in migliaia di Euro	30 giugno 2023	30 giugno 2022	Variazione
Ricavi	440.429	416.554	23.875
Rettifiche su Vendite	(24.823)	(25.982)	1.159
Resi su vendite	(4.524)	(6.487)	1.963
Sconti, Abbuoni e Premi su Vendite	(20.299)	(19.495)	(804)
Totale	415.606	390.572	25.034

I "Ricavi", pari a 415.606 migliaia di Euro, mostrano un incremento rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente pari a 25.034 migliaia di Euro.

Al netto dell'effetto negativo sui cambi di 5.897 migliaia di Euro (principalmente attribuibile alla rupia indiana ed al peso argentino, parzialmente compensati dalla rivalutazione peso messicano e del dollaro statunitense) la crescita organica risulta pari a 30.931 migliaia di Euro (+7,9%).

Nota 20.B - RICAVI DELLE VENDITE PER AREA GEOGRAFICA

valori in migliaia di Euro	30 giugno 2023	30 giugno 2022	Variazione
Europa	116.934	123.693	(6.759)
Nord America	182.416	172.031	10.385
Centro - Sud America	43.773	36.971	6.802
Asia	70.785	56.124	14.661
Resto del Mondo	1.698	1.753	(55)
Totale	415.606	390.572	25.034

Nota 21 – Proventi

La voce accoglie altri proventi derivanti dalla gestione ordinaria e non attribuibili ad attività di vendita di beni e prestazione di servizi, nonché le differenze cambio positive realizzate e non realizzate su operazioni di natura commerciale.

Per ulteriori dettagli in merito alle differenze cambio si rimanda alla "Nota 31 – Operazioni in valuta". I "Proventi" al 30 Giugno 2023 si attestano a 4.969 migliaia di Euro (6.249 migliaia di Euro al 30 Giugno 2022):

Nota 21 - ALTRI RICAVI E PROVENTI
valori in migliaia di Euro	30 giugno 2023	30 giugno 2022	Variazione
Plusvalenza delle Vendite, Immobili, Impianti e Macchinari	56	33	23
Differenze Positive Non Realizzate di Cambio su Operazioni Commerciali	1.651	2.773	(1.122)
Differenze Positive Realizzate di Cambio su Operazioni Commerciali	1.678	1.942	(264)
Altri Ricavi e Proventi	1.585	1.501	84
Totale	4.969	6.249	(1.280)

La voce "Altri Ricavi e Proventi", pari a 1.585 migliaia di Euro al 30 Giugno 2023, include principalmente proventi di vendita di scarti di produzione da parte delle società del Gruppo, redditi da sublocazione e vendita di pallet da parte della società americana Dixon Ticonderoga Company, rimborsi per contributi governativi ottenuti dalla società francese Canson SAS e rimborsi assicurativi ottenuti dalla controllata tedesca Lyra KG.

Nota 22 – Costi per Materie Prime, Sussidiarie, di Consumo e Merci e Variazione Materie Prime, Semilavorati, Lavori in Corso e Prodotti Finiti

La voce "Costi per Materie Prime, Sussidiarie, di Consumo e Merci" accoglie tutti gli acquisti di materie prime, semilavorati, trasporti su acquisti, merci e materiale di consumo per lo svolgimento dell'attività caratteristica.

I "Costi per Materie Prime, Sussidiarie, di Consumo e Merci" al 30 Giugno 2023 si attestano a 194.657 migliaia di Euro (221.963 migliaia di Euro al 30 Giugno 2022).

Di seguito, si espone il relativo dettaglio:

Nota 22 - COSTI PER MATERIE PRIME, SUSSIDIARIE, DI CONSUMO E MERCI
valori in migliaia di Euro	30 giugno 2023	30 giugno 2022	Variazione
Acquisti di Produzione per Materie Prime, Sussidiarie, di Consumo e Merci	(162.605)	(179.964)	17.359
Trasporti su Acquisti di Produzione	(8.126)	(20.787)	12.661
Imballi	(10.701)	(8.106)	(2.595)
Spese di Importazione e Dazi Doganali	(5.351)	(5.497)	146
Altri Oneri Accessori e Diversi per Acquisti di Materie Prime, di Consumo e Merci	(7.323)	(7.228)	(95)
Materiale di Manutenzione	(804)	(638)	(166)
Rettifiche su acquisti	251	257	(6)
Resi su Acquisti	7	7	-
Sconti, Abbuoni e Premi su Acquisti	244	249	(5)
Totale	(194.657)	(221.963)	27.306

La variazione dei "Costi per Materie Prime, Sussidiarie, di Consumo e Merci" al 30 Giugno 2023 ammonta a 27.306 migliaia di Euro. Tale decremento è attribuibile principalmente ai minori costi sostenuti dalle società del gruppo per l'acquisto di materie prime, avendo queste utilizzato prettamente i materiali presenti in magazzino ed anche ai minori costi per trasporti a seguito del superamento della problematica di supply chain che ha caratterizzato il 2022.

Le variazioni economiche complessive delle rimanenze di magazzino al 30 Giugno 2023 sono negative e pari a 2.526 migliaia di Euro, di cui:

• Variazione positiva di "Materie Prime, Sussidiarie, di Consumo e Merci" pari a 158 migliaia di Euro (variazione positiva pari a 11.713 migliaia di Euro al 30 Giugno 2022);
• Variazione positiva di "Prodotti in Corso di Lavorazione e Semilavorati" pari a 3.802 migliaia di Euro (variazione positiva pari a 3.442 migliaia di Euro al 30 Giugno 2022);

Variazione negativa di "Prodotti Finiti" pari a 6.486 migliaia di Euro (variazione positiva pari a 19.533 migliaia di Euro al 30 Giugno 2022).

Per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo "Risultati della gestione economica normalizzata" della Relazione intermedia sulla Gestione.

Nota 23 – Costi per Servizi e Godimento Beni di Terzi

La voce "Costi per Servizi e Godimento Beni di Terzi" ammonta, al 30 Giugno 2023, a 61.569 migliaia di Euro (57.637 migliaia di Euro al 30 Giugno 2022).

Si evidenzia il dettaglio della composizione dei costi per servizi:

valori in migliaia di Euro	30 giugno 2023	30 giugno 2022	Variazione
Servizi vari di Impresa	(4.441)	(4.495)	54
Trasporti	(15.623)	(15.667)	44
Magazzinaggio	(1.220)	(1.155)	(65)
Manutenzioni	(7.212)	(6.980)	(232)
Utenze	(7.730)	(5.953)	(1.777)
Consulenze	(5.447)	(5.183)	(264)
Compensi agli Amministratori e Sindaci	(2.774)	(1.701)	(1.073)
Pubblicità, Promozioni, Mostre e Fiere	(2.442)	(2.313)	(129)
Pulizie	(568)	(493)	(75)
Commissioni Bancarie	(613)	(731)	118
Agenti	(4.937)	(5.094)	157
Viaggi, Soggiorni e Spese Rappresentanza	(2.259)	(1.678)	(581)
Incentivi di Vendita	(1.055)	(1.153)	98
Assicurazioni	(1.590)	(1.546)	(44)
Altri Costi per Servizi	(1.721)	(1.803)	82
Canoni di Locazione	(1.614)	(1.263)	(351)
Royalties e Brevetti	(323)	(429)	106
Totale	(61.569)	(57.637)	(3.932)

Nota 23 - COSTI PER SERVIZI E GODIMENTO BENI DI TERZI

La variazione dei "Costi per Servizi e Godimento Beni di Terzi" rispetto al 30 Giugno 2022 ammonta a 3.932 migliaia di Euro.

L'aumento dei costi relativi alle utenze è riconducibile all'effetto inflazionistico cha ha portato ad un aumento dei costi delle stesse.

Nota 24 – Altri Costi Diversi

La voce "Altri Costi Diversi" ammonta al 30 Giugno 2023 a 4.791 migliaia di Euro (4.137 migliaia di Euro al 30 Giugno 2022).

La voce accoglie principalmente le differenze cambio negative realizzate e non realizzate su operazioni di natura commerciale. Per ulteriori dettagli in merito alle differenze cambio si rimanda alla "Nota 31 – Operazioni in valuta".

Si evidenzia il dettaglio della composizione degli "Altri Costi Diversi":

Nota 24 - ALTRI COSTI DIVERSI
valori in migliaia di Euro	30 giugno 2023	30 giugno 2022	Variazione
Differenze Negative Non Realizzate di Cambio su Operazioni	(2.178)	(2.108)	(70)
Commerciali Differenze Negative Realizzate di Cambio su Operazioni
Commerciali	(2.266)	(1.677)	(589)
Altri oneri diversi di gestione	(347)	(352)	5
Totale	(4.791)	(4.137)	(654)

La variazione degli "Altri Oneri Diversi di Gestione" al 30 Giugno 2023 pari a 5 migliaia di Euro si riferisce principalmente a costi di natura tributaria diversi dalle imposte sui redditi, quali l'imposta municipale sugli immobili.

Nota 25 – Costo del Lavoro

La voce "Costo del Lavoro" include tutti i costi e le spese sostenute per il personale dipendente. Il totale del "Costo del Lavoro" ammonta al 30 Giugno 2023 a 80.170 migliaia di Euro (75.935 migliaia di Euro al 30 Giugno 2022).

Nota 25 - COSTO DEL LAVORO
valori in migliaia di Euro	30 giugno 2023	30 giugno 2022	Variazione
Salari e Stipendi	(60.981)	(58.200)	(2.781)
Oneri Sociali	(15.598)	(14.884)	(714)
Oneri per Benefici a Dipendenti	(376)	(401)	25
Trattamento di Fine Rapporto	(674)	(714)	40
Altri Costi del Personale	(2.541)	(1.736)	(805)
Totale	(80.170)	(75.935)	(4.235)

Di seguito, è proposta la ripartizione di tali costi:

La voce "Costo del Lavoro", rispetto al primo semestre 2022, è aumentata per 4.235 migliaia di Euro. Di seguito, si riporta una tabella che evidenzia la ripartizione della forza lavoro del Gruppo F.I.L.A. al 30 Giugno 2023 e al 31 Dicembre 2022 suddivisa per area geografica:

	Europa	Nord America	Centro - Sud America	Asia	Resto del Mondo	Totale
31 Dicembre 2022	1.151	552	1.770	7.854	25	11.352
30 Giugno 2023	1.119	598	1.555	8.483	24	11.779
Variazione	(32)	46	(215)	629	(1)	427

Per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo "Risultati della gestione economica normalizzata" della Relazione intermedia sulla Gestione.

Nota 26 – Ammortamenti

La voce "Ammortamenti" al 30 Giugno 2023 si attesta a 20.661 migliaia di Euro (20.739 migliaia di Euro al 30 Giugno 2022). Di seguito, si espone il dettaglio degli ammortamenti per gli esercizi 2023 e 2022:

Nota 26 - AMMORTAMENTI
valori in migliaia di Euro	30 giugno 2023	30 giugno 2022	Variazione
Ammortamenti Immobili, Impianti e Macchinari	(7.763)	(7.921)	158
Ammortamenti Attività Immateriali	(7.038)	(7.041)	3
Ammortamenti (Right of Use per Attività Materiali)	(5.860)	(5.777)	(83)
Totale	(20.661)	(20.739)	78

Il valore degli ammortamenti risulta in linea con quanto registrato al 30 giugno 2022.

Per ulteriori dettagli si rimanda alla "Nota 1 - Attività Immateriali" e alla "Nota 2 - Immobili, Impianti e Macchinari".

Nota 27 – Ripristini (Svalutazioni) di Crediti Commerciali e Altri Crediti

Il Totale delle "Ripristini (Svalutazioni) di Crediti Commerciali e Altri Crediti" al 30 Giugno 2023 si attesta a negativi 1.095 migliaia di Euro (negativi 1.135 migliaia di Euro al 30 Giugno 2022):

Nota 27 - RIPRISTINI (SVALUTAZIONI) DI CREDITI COMMERCIALI E ALTRI CREDITI

valori in migliaia di Euro	30 giugno 2023	30 giugno 2022	Variazione
Ripristini (Svalutazioni) di Crediti Commerciali e Altri Crediti	(1.095)	(1.135)	40
Totale	(1.095)	(1.135)	40

Il valore della voce "Ripristini (Svalutazioni) di Crediti Commerciali e Altri Crediti" risulta in linea con quanto registrato al 30 Giugno 2022. Tale variazione è principalmente imputabile alle minori svalutazioni e accantonamenti per perdite stimate su crediti.

Nota 28 – Ripristini (Svalutazioni) di Altre Attività

Il Totale delle "Ripristini (Svalutazioni) di Altre Attività" al 30 Giugno 2023 si attesta a negativi 13 migliaia di Euro (positivi per 10 migliaia di Euro al 30 Giugno 2022):

Nota 28 - RIPRISTINI (SVALUTAZIONI) DI ALTRE ATTIVITA'
valori in migliaia di Euro	30 giugno 2023	30 giugno 2022	Variazione
Ripristini (Svalutazioni) di Immobili, Impianti e Macchinari	(15)	6	(21)
Ripristini (Svalutazioni) di Attività Immateriali	2	4	(2)
Totale	(13)	10	(21)

Per ulteriori dettagli si rimanda alla "Nota 2 - Immobili, Impianti e Macchinari".

Nota 29 – Proventi Finanziari

Il Totale dei "Proventi Finanziari" al 30 Giugno 2023 si attesta a 4.097 migliaia di Euro (8.413 migliaia di Euro al 30 Giugno 2022).

Si espone il dettaglio dei proventi finanziari, assieme alla spiegazione delle principali variazioni rispetto al periodo di confronto:

Nota 29 - PROVENTI FINANZIARI
valori in migliaia di Euro	30 giugno 2023	30 giugno 2022	Variazione
Interessi Attivi verso Banche	553	118	435
Altri Proventi Finanziari	290	82	208
Differenze Positive Non Realizzate di Cambio su Operazioni Finanziarie Differenze Positive Realizzate di Cambio su Operazioni	3.146	7.906	(4.760)
Finanziarie	108	307	(199)
Totale	4.097	8.413	(4.316)

La principale variazione è riconducibile alle voci "Differenze Positive Non Realizzate di Cambio su Operazioni Finanziarie" e "Differenze Positive Realizzate di Cambio su Operazioni Finanziarie".

Nota 30 – Oneri Finanziari

La voce "Oneri Finanziari" al 30 Giugno 2023 ammonta a 24.882 migliaia di Euro (22.700 migliaia di Euro al 30 Giugno 2022).

Si espone il dettaglio degli oneri finanziari con relativa spiegazione delle principali variazioni rispetto all'esercizio di confronto:

Nota 30 - ONERI FINANZIARI
valori in migliaia di Euro	30 giugno 2023	30 giugno 2022	Variazione
Interessi Passivi verso Istituto di Credito Bancari per scoperti di conto correnti	(298)	(35)	(263)
Interessi Passivi verso Istituto di Credito Bancari su finanziamenti	(14.469)	(8.873)	(5.596)
Interessi Passivi verso altri Finanziatori	(402)	(191)	(211)
Altri Oneri Finanziari	(2.441)	(7.298)	4.857
Differenze Negative Non Realizzate di Cambio su Operazioni Finanziarie	(3.914)	(3.098)	(816)
Differenze Negative Realizzate di Cambio su Operazioni Finanziarie	(531)	(304)	(227)
Altri Interessi Passivi - Right of Use	(2.827)	(2.901)	74
Totale	(24.882)	(22.700)	(2.182)

La variazione degli "Oneri Finanziari" al 30 Giugno 2023 ammonta a 2.182 migliaia di Euro ed è principalmente legata alle considerazioni inerenti le differenze cambio negative che hanno portato ad una variazione di 1.043 migliaia di Euro, oltre che attribuibile ai maggiori oneri sostenuti dalla Capogruppo F.I.L.A. S.p.A. per l'operazione di refinancing avvenuta a Luglio 2022.

La quota dell'Amortized Cost di competenza dell'esercizio 2023 è pari a 200 migliaia di Euro (3.683 migliaia di Euro al 30 Giugno 2022) ed è principalmente maturata sul finanziamento contratto da F.I.L.A. S.p.A. (per negativi 544 migliaia di Euro) e alla controllata americana Dixon Ticonderoga Company (per positivi 344 migliaia di Euro) al 30 Giugno 2023.

Per ulteriori informazioni inerenti i fattori sopra descritti si rimanda alla "Nota 13 – Passività Finanziarie".

Nota 31 - Operazioni in valuta

Si riporta il riepilogo delle differenze cambio per operazioni in valuta di carattere finanziario e commerciale al 30 Giugno 2023:

Nota 31 - OPERAZIONI IN VALUTA
valori in migliaia di Euro	30 giugno 2023	30 giugno 2022	Variazione
Differenze Positive Non Realizzate di Cambio su Operazioni Commerciali	1.651	2.773	(1.122)
Differenze Positive Realizzate di Cambio su Operazioni Commerciali	1.679	1.942	(262)
Differenze Negative Non Realizzate di Cambio su Operazioni Commerciali	(2.178)	(2.108)	(70)
Differenze Negative Realizzate di Cambio su Operazioni Commerciali	(2.266)	(1.677)	(589)
Totale effetto economico netto su differenze cambio commerciali	(1.114)	930	(2.043)
Differenze Positive Non Realizzate di Cambio su Operazioni Finanziarie	3.146	7.906	(4.760)
Differenze Positive Realizzate di Cambio su Operazioni Finanziarie	108	307	(199)
Differenze Negative Non Realizzate di Cambio su Operazioni Finanziarie	(3.914)	(3.098)	(816)
Differenze Negative Realizzate di Cambio su Operazioni Finanziarie	(531)	(304)	(227)
Totale effetto economico netto su differenze cambio finanziarie	(1.191)	4.811	(6.002)
Valore netto complessivo delle differenze su cambio	(2.305)	5.741	(8.046)

La movimentazione delle differenze cambio per operazioni in valuta registrata nel primo semestre del 2023 risente dell'andamento assunto dalle valute rispetto all'Euro, nonché della movimentazione dell'esercizio delle attività e passività in valuta estera, con riferimento alle operazioni di carattere commerciale e finanziario.

Nota 32 – Proventi/Oneri da Partecipazioni Valutate con il Metodo del Patrimonio Netto

La voce "Proventi/Oneri da Partecipazioni Valutate con il Metodo del Patrimonio Netto" mostra un provento per 510 migliaia di Euro (provento pari a 366 migliaia di Euro al 30 Giugno 2022) derivante dall'adeguamento delle partecipazioni di collegamento detenute da DOMS Industries Limited (India) consolidate mediante metodo del Patrimonio Netto.

Nota 33 – Imposte

Le "Imposte" ammontano complessivamente, nel primo semestre 2023, a 9.541 migliaia di Euro (8.772 migliaia di Euro nel primo semestre 2022) e sono composte da imposte correnti per 11.178 migliaia di Euro (10.552 migliaia di Euro nel primo semestre 2022) ed imposte differite ed anticipate per un ammontare complessivo pari a 1.637 migliaia di Euro (pari a 1.780 migliaia di Euro nel primo semestre 2022).

Nota 33.A – Imposte Correnti

Di seguito, si espone il relativo dettaglio:

Nota 33.A - IMPOSTE SUL REDDITO
valori in migliaia di Euro	30 giugno 2023	30 giugno 2022	Variazione
Imposte Correnti Italiane	(125)	(415)	290
Imposte Correnti Estere	(11.053)	(10.137)	(916) (626)
Totale	(11.178)	(10.552)

Le imposte correnti italiane sono relative a F.I.L.A. S.p.A. e Industria Maimeri S.p.A..

	30 giugno 2023	30 giugno 2022	Variazione
Valori in migliaia di Euro
F.I.L.A. S.p.A.	(332)	(140)	(192)
Dixon Ticonderoga Company (U.S.A.)	(4.646)	(4.333)	(313)
Dixon Canadian Holding Inc.	-	1	(1)
Dixon (Mexico)	(157)	(170)	13
FILA (Chile)	(45)	(50)	5
FILA (Argentina)	(421)	-	(421)
Lyra KG (Germany)	(372)	(157)	(214)
Fila Nordic (Scandinavia)	(67)	(89)	22
Lyra Akrelux (Indonesia)	(24)	(39)	16
FILA (Turkey)	(218)	(122)	(97)
DOMS Industries Limited (India)	(2.611)	(1.300)	(1.311)
FILA Hellas (Grecia)	(97)	(109)	13
FILA (Sud Africa)	-	(19)	19
Fila Dixon (Kunshan)	(333)	-	(333)
FILA Benelux	(135)	(110)	(25)
Daler Rowney Ltd (UK)	-	(172)	172
Brideshore srl (Dominican Republic)	(57)	(17)	(41)
FILA (Polonia)	(60)	(59)	(1)
FILA (Yixing)	33	(59)	92
St.Cuthberts Mill Limited Paper (UK)	(51)	(117)	66
FILA Hiberia	(673)	(804)	131
Canson Bresil (Brazil)	(176)	(222)	46
Canson SAS (France)	-	(953)	953
FILA Art Products AG	(7)	(39)	33
Fila Art and Craft Ltd	(29)	(30)	1
Dixon Ticonderoga Art ULC	(454)	(455)	1
Princeton Hong Kong	(107)	(80)	(27)
Fila Arches	(13)	(492)	479
Totale	(11.053)	(10.137)	(916)

Si precisa che le imposte sul reddito estere includono anche l'onere fiscale di competenza di F.I.L.A. S.p.A. relativo alla rappresentanza fiscale della controllata tedesca Lyra KG (332 migliaia di Euro).

Nota 33.B – Imposte Differite Attive e Passive

Di seguito, si espone il relativo dettaglio:

Nota 33.B - IMPOSTE DIFFERITE ATTIVE E PASSIVE
valori in migliaia di Euro	30 giugno 2023	30 giugno 2022	Variazione
Imposte Differite Passive	802	407	395
Imposte Differite Attive	684	1.161	(477)
Imposte Anticipate per Right of Use	151	212	(61)
Totale	1.637	1.780	(143)

Relazione Finanziaria Semestrale

30 Giugno 2023

Allegati

Allegato 1 - Rapporti con Parti Correlate

Per le disposizioni procedurali adottate in materia di operazioni con parti correlate, anche con riferimento a quanto previsto dall'art. 2391 bis del Codice Civile, si rinvia alla procedura adottata dalla Capogruppo in data 14 Maggio 2021 ai sensi del Regolamento approvato dalla Commissione Nazionale per le Società in Borsa ("Consob") con delibera n. 17221 del 12 Marzo 2010 e successive modifiche pubblicata sul sito internet della società www.filagroup.it nella sezione 'Governance'.

Come richiesto dalla Comunicazione Consob n. 6064293 del 28 Luglio 2006, la seguente tabella sintetizza gli impatti economici e patrimoniali dei rapporti di natura commerciale e finanziaria posti in essere con le parti correlate rilevate nel primo semestre 2023:

		PARTI CORRELATE GRUPPO F.I.L.A. - 2023
		30 Giugno 2023
				Stato Patrimoniale
valori in migliaia di Euro			ATTIVITA'			PASSIVITA'
Società	Natura	Immob. Materiali e Immateriali	Crediti Comm.	Disp. Liquide	Debiti Finanziari (Banche)	Debiti Finanziari (Altri)	Debiti Comm.
Nuova Alpa Collanti S.r.l. Studio Legale Salonia e Associati Vidett (prima HR Trustees poi Punter Southall	Forniture Commerciali Consulenza Legale Forniture di Servizi		- - -	- - - - - -		- - -	- 373 - - - 4
Governance Services
Totale			-	- -		-	- 377
		PARTI CORRELATE GRUPPO F.I.L.A. - 2023
				30 Giugno 2023 Conto Economico
			RICAVI			COSTI
Società	Natura	Ricavi di Vendita	Altri Ricavi (Servizi)	Proventi Finanziari	Costi Operativi (Prodotti)	Costi Operativi (Servizi)	Oneri Finanziari
Nuova Alpa Collanti S.r.l. Studio Legale Salonia e Associati	Forniture Commerciali Consulenza Legale	- -	- -	- -	525 -	- -	- -
Vidett (prima HR Trustees poi Punter Southall Governance Services	Forniture di Servizi	-	-	-	-	8	-
Totale		-	-	-	525	8	-
		PARTI CORRELATE GRUPPO F.I.L.A. - 2022
				31 Dicembre 2022
valori in migliaia di Euro		Stato Patrimoniale ATTIVITA'				PASSIVITA'
Società	Natura	Immob. Materiali e Immateriali	Crediti Comm.	Disp. Liquide	Debiti Finanziari (Banche)	Debiti Finanziari (Altri)	Debiti Comm.
Nuova Alpa Collanti S.r.l. Studio Legale Salonia e Associati	Forniture Commerciali Consulenza Legale		- -	- - - -		- -	- 432 - 9
Vidett (prima HR Trustees poi Punter Southall Governance Services	Forniture di Servizi		-	- -		-	- 12
Totale			-	- -		-	- 454
PARTI CORRELATE GRUPPO F.I.L.A. - 2022
		30 Giugno 2022 Conto Economico
		RICAVI COSTI
Società	Natura	Ricavi di Vendita	Altri Ricavi (Servizi)	Proventi Finanziari	Costi Operativi (Prodotti)	Costi Operativi (Servizi)	Oneri Finanziari
Nuova Alpa Collanti S.r.l. Studio Legale Salonia e Associati	Forniture Commerciali Consulenza Legale	- -	- -	- -	789 -	- 198	- -
Vidett (prima HR Trustees poi Punter Southall Governance Services	Forniture di Servizi	-	-	-	-	11	-
Totale		-	-	-	789	209	-

Nuova Alpa Collanti S.r.l.

Nuova Alpa Collanti S.r.l., di cui è socio un membro del Consiglio d'Amministrazione di F.I.L.A. S.p.A., fornisce colle.

VIDETT

VIDETT (precedentemente denominata "HR Trustees" e poi "Punter Southall Governance Services"), di cui un socio è parte correlata del management di una società del Gruppo F.I.L.A., è una società del Regno Unito specializzata nella fornitura di servizi inerenti piani pensionistici professionali.

Studio Legale Salonia e Associati

Studio Legale Salonia e Associati, di cui un socio è stato correlato all'azionariato di controllo della società fino al 30 Giugno 2022, fornisce principalmente consulenza legale.

Le operazioni compiute dal Gruppo F.I.L.A. con le parti correlate rientrano nell'ordinaria gestione e sono regolate in base a condizioni di mercato, cioè alle condizioni che si sarebbero applicate fra due parti indipendenti e sono state compiute nell'interesse del Gruppo. Sono operazioni tipiche o usuali che rientrano nella normale gestione quelle operazioni che, per oggetto o natura, non sono estranee al normale corso degli affari del Gruppo F.I.L.A. e quelle che non presentano particolari elementi di criticità dovuti alle loro caratteristiche o ai rischi inerenti alla natura della controparte o al tempo del loro compimento; sono operazioni da concludersi a condizioni di mercato quelle operazioni che presentano le condizioni standard applicate dal Gruppo a parità di situazione.

In coerenza con tale impostazione, lo scambio di merci, prestazioni di servizi e i rapporti di carattere finanziario avvenuti tra le varie società del Gruppo sono stati regolati a condizioni competitive di mercato.

Allegato 2 - Elenco delle società incluse nel perimetro di consolidamento e delle altre partecipazioni

				Quota
	Stato di			di	Quota	% di
Denominazione sociale	residenza	Segment	Anno di Acquisizione	possesso	di	possesso	Società Partecipante	Metodo di	Quota Soci di
	della società	IFRS 81	della società	diretta (F.I.L.A.	possesso indiretta	Gruppo F.I.L.A.		Consolidamento	Minoranza
				S.p.A.)
Johann Froescheis Lyra Bleistift							FILA S.p.A.
Fabrik GmbH & Co. KG	Germania	EU	2008	99,53%	0,47%	100,00%	Lyra Bleistift-Fabrik Verwaltungs GmbH	Integrale	0,00%
Lyra Bleistift-Fabrik Verwaltungs							Johann Froescheis Lyra
GmbH	Germania	EU	2008	0,00%	100,00%	100,00%	Bleistift-Fabrik GmbH & Co. KG	Integrale	0,00%
							Johann Froescheis Lyra
F.I.L.A. Nordic AB2	Svezia	EU	2008	0,00%	50,00%	50,00%	Bleistift-Fabrik GmbH & Co.	Integrale	50,00%
FILA Stationary and Office							KG
Equipment Industry Ltd. Co.	Turchia	EU	2011	90,00%	0,00%	90,00%	FILA S.p.A.	Integrale	10,00%
Fila Stationary O.O.O.	Russia	EU	2013	90,00%	0,00%	90,00%	FILA S.p.A.	Integrale	10,00%
Industria Maimeri S.p.A.	Italia	EU	2014	51,00%	0,00%	51,00%	FILA S.p.A.	Integrale	49,00%
Fila Hellas Single Member S.A.	Grecia	EU	2013	100,00%	0,00%	100,00%	FILA S.p.A.	Integrale	0,00%
Fila Polska Sp. Z.o.o	Polonia	EU	2015	51,00%	0,00%	51,00%	FILA S.p.A.	Integrale	49,00%
Dixon Ticonderoga Company	U.S.A.	NA	2005	100,00%	0,00%	100,00%	FILA S.p.A.	Integrale	0,00%
Dixon Canadian Holding Inc.	Canada	NA	2005	0,00%	100,00%	100,00%	Dixon Ticonderoga Company	Integrale	0,00%
Grupo F.I.L.A.-Dixon, S.A. de C.V.	Messico	CSA	2005	0,00%	100,00%	100,00%	Dixon Canadian Holding Inc.	Integrale	0,00%
							Dixon Ticonderoga Company
F.I.L.A. Chile Ltda	Cile	CSA	2000	0,79%	99,21%	100,00%	Dixon Ticonderoga Company FILA S.p.A.	Integrale	0,00%
							F.I.L.A. Chile Ltda
FILA Argentina S.A.	Argentina	CSA	2000	0,00%	100,00%	100,00%	Dixon Ticonderoga Company	Integrale	0,00%
Beijing F.I.L.A.-Dixon Stationery Company Ltd.	Cina	AS	2005	0,00%	100,00%	100,00%	Dixon Ticonderoga Company	Integrale	0,00%
Xinjiang F.I.L.A.-Dixon Plantation							Beijing F.I.L.A.-Dixon
Company Ltd.	Cina	AS	2008	0,00%	100,00%	100,00%	Stationery Company Ltd.	Integrale	0,00%
PT. Lyra Akrelux	Indonesia	AS	2008	0,00%	52,00%	52,00%	Johann Froescheis Lyra Bleistift-Fabrik GmbH & Co.	Integrale	48,00%
							KG
FILA Dixon Stationery (Kunshan)	Cina	AS	2013	0,00%	100,00%	100,00%	Beijing F.I.L.A.-Dixon	Integrale	0,00%
Co., Ltd.							Stationery Company Ltd.
FILA SA PTY LTD	Sudafrica	RM	2014	99,43%	0,00%	99,43%	FILA S.p.A.	Integrale	0,57%
Canson Art & Craft Yixing Co., Ltd.	Cina	AS	2015	0,00%	100,00%	100,00%	Beijing F.I.L.A.-Dixon Stationery Company Ltd.	Integrale	0,00%
DOMS Industries Limited	India	AS	2015	51,00%	0,00%	51,00%	FILA S.p.A.	Integrale	49,00%
Renoir Topco Ltd	Regno	EU	2016	100,00%	0,00%	100,00%	FILA S.p.A.	Integrale	0,00%
	Unito
Renoir Midco Ltd	Regno Unito	EU	2016	0,00%	100,00%	100,00%	Renoir Topco Ltd	Integrale	0,00%
Renoir Bidco Ltd	Regno	EU	2016	0,00%	100,00%	100,00%	Renoir Midco Ltd	Integrale	0,00%
	Unito
FILA Benelux SA	Belgio	EU	2016	0,00%	100,00%	100,00%	Renoir Bidco Ltd	Integrale	0,00%
Daler Rowney Ltd	Regno Unito	EU	2016	0,00%	100,00%	100,00%	Renoir Bidco Ltd	Integrale	0,00%
Daler Rowney GmbH	Germania	EU	2016	0,00%	100,00%	100,00%	Daler Rowney Ltd	Integrale	0,00%
Brideshore srl	Rep.	CSA	2016	0,00%	100,00%	100,00%	Daler Rowney Ltd	Integrale	0,00%
	Dominicana
St. Cuthberts Holding Limited	Regno Unito	EU	2016	100,00%	0,00%	100,00%	FILA S.p.A.	Integrale	0,00%
St. Cuthberts Mill Limited	Regno	EU	2016	0,00%	100,00%	100,00%	St. Cuthberts Holding Limited	Integrale	0,00%
	Unito
Fila Iberia S. L.	Spagna	EU	2016	96,77%	0,00%	96,77%	FILA S.p.A.	Integrale	3,23%
Canson SAS	Francia	EU	2016	100,00%	0,00%	100,00%	FILA S.p.A.	Integrale	0,00%
Fila Canson Do Brasil Productos de Artes e Escolar Ltda	Brasile	CSA	2016	0,04%	99,96%	100,00%	Canson SAS FILA S.p.A.	Integrale	0,00%
Lodi 12 SAS	Francia	EU	2016	100,00%	0,00%	100,00%	FILA S.p.A.	Integrale	0,00%
Canson Australia PTY LTD	Australia	RM	2016	0,00%	100,00%	100,00%	Lodi 12 SAS	Integrale	0,00%
Canson Qingdao Paper Productos
Co., Ltd.	Cina	AS	2016	0,00%	100,00%	100,00%	Lodi 12 SAS	Integrale	0,00%
Canson Italy S.r.l.	Italia	EU	2016	0,00%	100,00%	100,00%	Lodi 12 SAS	Integrale	0,00%
FILA Art Products AG	Svizzera	EU	2017	52,00%	0,00%	52,00%	FILA S.p.A.	Integrale	48,00%
FILA Art and Craft Ltd	Israele	AS	2018	51,00%	0,00%	51,00%	FILA S.p.A.	Integrale	49,00%
Dixon Ticonderoga ART ULC	Canada	NA	2018	0,00%	100,00%	100,00%	Dixon Canadian Holding Inc.	Integrale	0,00%
Princeton Hong Kong Co. Ltd.	Hong Kong	AS	2018	0,00%	100,00%	100,00%	Dixon Ticonderoga Company Dixon Ticonderoga Company	Integrale	0,00%
Fila Arches SAS	Francia	EU	2019	100,00%	0,00%	100,00%	FILA S.p.A.	Integrale	0,00%
Fila Specialty Paper LLC	U.S.A. Regno	NA	2019	0,00%	50,00%	50,00%	Dixon Ticonderoga Company	Integrale	50,00%
Creative Art Products Limited	Unito	EU	2022	0,00%	100,00%	100,00%	Daler Rowney Ltd	Integrale	0,00%
Pioneer Stationery Pvt Ltd.	India	AS	2015	0,00%	51,00%	51,00%	DOMS Industries Limited	Patrimonio Netto	49,00%
Clapjoy Innovations Private Limited	India	AS	2023	0,00%	30,00%	30,00%	DOMS Industries Limited	Patrimonio Netto	70,00%

1 - EU - Europa; NA - Nord America; CSA - Centro-Sud America; AS - Asia; RM - Resto del Mondo

2 - Pur non detenendo più del 50% del C.S., la società si considera controllata nel rispetto dei parametri forniti dall'IFRS 10

Transazioni Derivanti da Operazioni Atipiche e/o Inusuali

Ai sensi della Comunicazione Consob del 28 Luglio 2006, si precisa che nel corso del primo semestre 2023 il Gruppo F.I.L.A. non ha posto in essere operazioni atipiche e/o inusuali, così come definite dalla Comunicazione stessa, secondo la quale le operazioni atipiche e/o inusuali sono quelle operazioni che per significatività/rilevanza, natura delle controparti, oggetto della transazione, modalità di determinazione del prezzo di trasferimento e tempistica dell'accadimento (prossimità alla chiusura dell'esercizio) possono dare luogo a dubbi in ordine: alla correttezza/completezza delle informazioni in bilancio, al conflitto di interessi, alla salvaguardia del patrimonio aziendale, alla tutela degli azionisti di minoranza.

Attestazione del Dirigente Preposto e degli Organi Delegati

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Relazione della Società di Revisione ai sensi dell'art. 14 del D.lgs 27 gennaio 2010 n. 39

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Relazione Finanziaria Semestrale 30 Giugno 2023