Fila — Interim / Quarterly Report 2022

Jun 16, 2022

GRUPPO F.I.L.A. RELAZIONE FINANZIARIA INTERMEDIA AL 31 MARZO 2022

F.I.L.A. – Fabbrica Italiana Lapis ed Affini S.p.A.

Via XXV Aprile 5 Pero (MI)

INDICE

I – Relazione intermedia sulla gestione	3
Organi di Amministrazione e Controllo	3
Descrizione sintetica del Gruppo F.I.L.A	4
Fatti di rilievo avvenuti nel corso del periodo	6
Dati di sintesi	8
Principali Dati Economici, Patrimoniali e Finanziari del Gruppo F.I.L.A	13
Risultati della gestione economica normalizzata	13
La stagionalità del settore di attività	15
Risultati della gestione patrimoniale e finanziaria	16
Analisi della Situazione Finanziaria	19
Informativa per settore operativo	23
Business Segments – Situazione Patrimoniale e Finanziaria	24
Business Segments – Conto Economico	25
Business Segments – Altre Informazioni Complementari	26
Fatti di rilievo successivi al periodo	27
Evoluzione prevedibile della gestione e prospettive per l'esercizio in corso	27
Azioni proprie	27
Principi contabili e criteri di valutazione	28
II - Bilancio consolidato del Gruppo F.I.L.A. al 31 Marzo 2022	29
Prospetti contabili di bilancio consolidato	29
Prospetto della situazione patrimoniale e finanziaria	29
Prospetto del conto economico complessivo	30
Prospetto delle variazioni del patrimonio netto	31
Rendiconto finanziario consolidato	32
Allegati	34
Allegato 1 - Elenco delle società incluse nel perimetro di consolidamento e delle altre partecipazioni	34
Allegato 2 - Aggregazioni di Impresa	35
Transazioni Derivanti da Operazioni Atipiche e/o Inusuali	37
Attestazione del Dirigente Preposto - Relazione Finanziaria Intermedia	38

RELAZIONE INTERMEDIA SULLA GESTIONE AL 31 MARZO 2022

Relazione Finanziaria Intermedia 31 Marzo 2022

I – Relazione intermedia sulla gestione

Organi di Amministrazione e Controllo

Consiglio di Amministrazione

Presidente (*)	Giovanni Gorno Tempini
Presidente Onorario	Alberto Candela
Amministratore Delegato (**)	Massimo Candela
Consigliere Delegato (**)	Luca Pelosin
Consigliere non esecutivo	Annalisa Matilde Barbera
Consigliere non esecutivo (*)	Giorgina Gallo
Consigliere non esecutivo (*)	Carlo Paris
Consigliere non esecutivo (*)	Donatella Sciuto

(*) Amministratore indipendente ai sensi dell'art. 148 del TUF e dell'art.3 del Codice di Autodisciplina. (**) Amministratore esecutivo

Comitato Controllo e Rischi e Parti Correlate

Donatella Sciuto Annalisa Barbera Carlo Paris

Comitato per la Remunerazione

Carlo Paris Annalisa Matilde Barbera Giorgina Gallo

Collegio Sindacale

Presidente Gianfranco Consorti Sindaco Effettivo Elena Spagnol Sindaco Supplente Stefano Amoroso Sindaco Supplente Sonia Ferrero

Sindaco Effettivo Pietro Michele Villa

Società di Revisione KPMG S.p.A.

Descrizione sintetica del Gruppo F.I.L.A

Il Gruppo F.I.L.A. opera nel settore della produzione e commercializzazione di prodotti per l'espressione creativa, realizzando articoli per colorare, disegnare, modellare, scrivere e dipingere, quali pastelli legno, pastelli cera, paste da modellare, gessetti, colori ad olio, acrilico, acquerello, tempera, carta per le belle arti, la scuola ed il tempo libero.

Il Gruppo F.I.L.A. conta, al 31 Marzo 2022, 22 stabilimenti produttivi, 35 filiali nel mondo, impiega oltre 9.800 persone ed è divenuto un'icona della creatività in molti Paesi del mondo grazie a marchi come GIOTTO, DAS, LYRA, Canson, Maimeri, Daler-Rowney Lukas, Ticonderoga, Pacon, Strathmore, Princeton e Arches.

Fondata a Firenze nel 1920 da due nobili famiglie toscane, i conti della Gherardesca e i Marchesi Antinori, F.I.L.A. S.p.A. (nel seguito anche la "Società") è stata segnata negli ultimi vent'anni da un processo di espansione internazionale avvenuto attraverso una serie di acquisizioni strategiche. Le acquisizioni della Società, negli anni, hanno riguardato: (i) la società italiana Adica Pongo nel 1994, una società leader nel settore della pasta per modellare rivolta ai bambini; (ii) la società spagnola Spanish Fila Hispania S.L. (ex Papeleria Mediterranea S.L.) nel 1997, ex distributore in esclusiva del Gruppo in Spagna; (iii) la società francese Omyacolor S.A. nel 2000, una società leader nel settore della produzione di gessetti e di paste modellanti; (iv) il Gruppo statunitense Dixon Ticonderoga nel 2005, leader nella produzione e commercializzazione di matite nel continente americano e operativa tramite società controllate nei mercati canadese, messicano, cinese ed europeo; (v) il Gruppo tedesco LYRA nel 2008, che ha permesso al Gruppo di entrare nel mercato tedesco, scandinavo e dell'Asia orientale; (vi) il ramo d'azienda operato da Lapiceria Mexicana nel 2010, uno dei maggiori concorrenti locali nel segmento delle matite colorate e in grafite di fascia economica; e (vii) il ramo d'azienda operato da Maimeri S.p.A. nel 2014, attivo nella produzione e vendita di colori e accessori per le belle arti. A queste operazioni, a conclusione di un percorso iniziato nel 2011 con l'acquisto di una partecipazione di collegamento, si è aggiunta nel 2015 l'acquisto della quota di controllo nella società indiana DOMS Industries Pvt Ltd (viii). Nel corso del 2016, il Gruppo F.I.L.A. ha rafforzato il proprio percorso di sviluppo attraverso acquisizioni strategiche nel settore Art&Craft, proponendosi di diventare il player di riferimento in questo settore. In data 3 Febbraio 2016 F.I.L.A. S.p.A. ha acquisito il controllo del Gruppo Daler-Rowney Lukas, storico marchio che produce e distribuisce dal 1783 articoli e accessori per il settore Art&Craft con una presenza diretta nel Regno Unito, Repubblica Dominicana, Germania e USA (ix). Nel mese di Settembre 2016, il Gruppo F.I.L.A. ha acquisito l'intero capitale sociale di St. Cuthberts Holding Limited e la società operativa St. Cuthberts Mill Limited, storica cartiera inglese, fondata nel 1907, attiva nell'area sudovest dell'Inghilterra nella produzione della carta da disegno di alta qualità per fini artistici (x). Nel mese di Ottobre 2016, F.I.L.A. S.p.A. ha perfezionato l'acquisto del gruppo Canson, fondato nel 1557 dalla Famiglia Montgolfier con sede in Francia ad Annonay che possiede uno stabilimento di produzione in Francia e siti di conversione e distribuzione in Italia, Francia, Cina, Australia e Brasile. I prodotti Canson sono presenti in oltre

120 paesi ed è il marchio più prestigioso al mondo nell'ambito della produzione e distribuzione di carte ad alto valore aggiunto per le belle arti, il disegno, il tempo libero e la scuola ma anche per le edizioni artistiche, la stampa tecnica e digitale (xi).

Nel mese di Giugno 2018, F.I.L.A. S.p.A., tramite la sua controllata americana Dixon Ticonderoga Co. (U.S.A.), ha consolidato il proprio ruolo di player di riferimento negli Stati Uniti d'America perfezionando l'acquisizione del Gruppo americano Pacon che attraverso marchi quali Pacon, Riverside, Strathmore e Princeton, è tra i principali operatori nel mercato statunitense dei prodotti per i settori scuola e Art&Craft. Dixon Ticonderoga Co. (U.S.A.) è stata successivamente fusa nella società Pacon Corporation (U.S.A.), che ha in seguito cambiato ragione sociale in Dixon Ticonderoga Co. (U.S.A.) (xii).

In data 2 Marzo 2020 F.I.L.A.- Arches S.A.S., società francese controllata al 100% da F.I.L.A S.p.A., ha perfezionato l'acquisto dal Gruppo Ahlstrom-Munksjö del ramo d'azienda specializzato nel fine art operante attraverso il marchio ARCHES® (xiii).

In data 8 Febbraio 2022 è avvenuta, da parte della controllata inglese Daler Rowney Ltd, l'acquisizione del 100% della società inglese Creative Art Products Limited, situata a Manchester (Regno Unito), specializzata nello school e attiva nella produzione e distribuzione di una vasta gamma di materiali artistici per bambini, sia a marchio Scola che Private label (xiv).

Fatti di rilievo avvenuti nel corso del periodo

• In data 12 Gennaio 2022 è stato avviato il processo di liquidazione della società controllata italiana Canson Italy S.r.l.;
• In data 14 Gennaio 2022 è avvenuta la fusione delle società controllate tedesche Lukas-Nerchau GmbH e Nerchauer-Malfarben GmbH nella società Daler Rowney GmbH;
• In data 8 Febbraio 2022 è avvenuta, da parte della controllata inglese Daler Rowney Ltd, l'acquisizione del 100% della società inglese Creative Art Products Limited, società specializzata nello school per un valore complessivo pari a 1 milione di sterline;
• La società Capogruppo F.I.L.A. S.p.A., nel periodo compreso tra il 24 Marzo 2022 e il 6 Aprile 2022, ha proceduto all'acquisto di azioni proprie sul mercato regolamentato Euronext Milan per n. 240.000 azioni ordinarie F.I.L.A. S.p.A. (rappresentative dello 0,4701% del Capitale Sociale) per un controvalore complessivo di 2.323.582 migliaia di Euro.

Data	Numero azioni ordinarie	Prezzo medio	Controvalore
	acquistate	(Euro)	(Euro)
24/03/2022	23.500	9,95	233.938
25/03/2022	24.000	9,99	239.695
28/03/2022	25.600	9,90	253.389
29/03/2022	15.000	9,90	148.457
30/03/2022	20.000	9,83	196.676
31/03/2022	29.000	9,79	284.018
01/04/2022	25.000	9,56	239.051
04/04/2022	20.000	9,37	187.476
05/04/2022	25.000	9,43	235.874
06/04/2022	32.900	9,27	305.009
Totale	240.000		2.323.582

Si riporta il dettaglio, su base giornaliera, delle operazioni di acquisto di azioni ordinarie:

Tali operazioni sono state effettuate nell'ambito del programma di acquisto di azioni proprie, il cui avvio è stato approvato dal Consiglio di Amministrazione in data 23 Marzo 2022 e a valere dell'autorizzazione approvata dall'Assemblea ordinaria degli azionisti del 27 Aprile 2021. Alla data del 31 Marzo 2022 il Gruppo possiede n. 188.600 azioni proprie per un controvalore complessivo di 1.844 migliaia di Euro (pari all'importo riflesso nella riserva "Riserva negativa per azioni proprie in portafoglio" portata a deduzione del patrimonio netto consolidato).

Prima dell'avvio del Programma, la società era titolare di n. 51.500 azioni ordinarie proprie, rappresentative dello 0,1009% del capitale sociale. Pertanto, a seguito degli acquisti effettuati durante il Programma, F.I.L.A. è complessivamente titolare di n. 291.500 azioni proprie, pari a circa lo

0,5709% del capitale sociale.

Impatti degli eventi relativi al conflitto in Ucraina

Come noto, il 24 Febbraio 2022 la Russia ha lanciato un'operazione militare nella parte orientale dell'Ucraina, dando avvio al conflitto attualmente in essere, che sta assumendo dimensioni sempre più estese.

Il management del Gruppo F.I.L.A. ritiene che gli impatti economici e finanziari del conflitto tra Russia e Ucraina sulla propria società controllata commerciale russa FILA Stationary O.O.O non siano significativi a livello di Gruppo, in quanto il fatturato sviluppato dalla filiale pesa circa lo 0,2% a livello di Gruppo e la società russa mostra autonomia finanziaria per la propria ordinaria gestione commerciale, confermando le proprie stime per il 2022. L'esposizione netta commerciale verso terzi della controllata russa al 31 Marzo 2022 si attesta a 4.668 migliaia di Euro e non si evidenziano particolari criticità della loro recuperabilità.

Non si evidenziano società del Gruppo F.I.L.A. in Ucraina al 31 Marzo 2022.

A livello di Gruppo, si monitorano gli effetti e le criticità generati dalla generalizzata pressione inflazionistica sulle materie prime e sussidiarie alla produzione, valutando l'opportunità di individuare fonti alternative di approvvigionamento nel caso di necessità o mettendo in atto adeguate azioni compensative. L'integrazione verticale del Gruppo dovrebbe, inoltre, permettere di mitigare tali pressioni.

Con riferimento alle valutazioni operate ai fini del bilancio (recuperabilità delle attività immateriali, recuperabilità delle attività per imposte anticipate, fair value degli strumenti finanziari, passività per benefici a prestazioni definite a favore dei dipendenti, etc.), gli Amministratori considerano che, date le informazioni attualmente presenti, tali fattori di incertezza siano già rappresentati nelle principali analisi di sensitività fornite con riferimento alle principali voci di bilancio soggette a stima. Con particolare riferimento alle incertezze correlate all'evolversi del conflitto in corso, non è tuttavia possibile escludere che, qualora la crisi dovesse estendersi a livello internazionale, le conseguenze economiche generali e quelle specifiche per il Gruppo potrebbero essere più severe rispetto a quanto ipotizzabile allo stato attuale, richiedendo di dover effettuare una nuova stima, in senso peggiorativo, sia rispetto ai valori di bilancio delle principali poste soggette a stima, sia rispetto agli scenari considerati ai fini dell'analisi di sensitività al 31 Marzo 2022.

Dati di sintesi

I principali valori economici, patrimoniali e finanziari del Gruppo F.I.L.A., conseguiti al 31 Marzo 2022 sono di seguito riportati:

							Normalizzazioni
valori in migliaia di Euro	31 Marzo 2022	% sui ricavi	31 Marzo 2021	$%$ sui ricavi	Variazione $2022 - 2021$		effetti IFRS 16	Normalizzazioni per oneri non ricorrenti
Ricavi	166.020	100,0%	141.551	100.0%	24.469	17,3%
Margine Operativo Lordo	26.027	15.7%	21.946	15,5%	4.081	18,6%	3.775	(420)
Risultato operativo	15.480	9,3%	11.882	8.4%	3.598	30,3%	919	(420)
Risultato della gestione finanziaria	(5.012)	$-3.0%$	(4.645)	$-3,3%$	(367)	$-7,9%$	(1.496)
Totale Imposte	(2.341)	$-1.4%$	(1.636)	$-1,2%$	(705)	$-43.1%$	126	71
Risultato del periodo del Gruppo F.I.L.A.	7.084	4,3%	5.405	3,8%	1.679	31,1%	(437)	(348)
Risultato per azione (centesimi di $\epsilon$ )
base	0.14		0,11
diluito	0.14		0,10
NORMALIZZATO AL NETTO DEGLI ONERI NON RICORRENTI E DEGLI EFFETTI IFRS 16 - valori in migliaia di Euro	31 Marzo 2022	$%$ sui ricavi	31 Marzo 2021	$%$ sui ricavi	Variazione $2022 - 2021$		di cui: Creative Art Products Limited
Ricavi	166.020	100,0%	141.706	100,0%	24.314	17.2%	773
Margine Operativo Lordo	22.672	13,7%	20.081	14.2%	2.591	12,9%	43
Risultato operativo	14.981	9,0%	12.824	9,0%	2.157	16,8%	33
Risultato della gestione finanziaria	(3.517)	$-2,1%$	(3.264)	$-2,3%$	(253)	$-7.8%$	(6)
Totale Imposte	(2.538)	$-1,5%$	(2.159)	$-1.5%$	(379)	$-17,5%$
Risultato del periodo del Gruppo F.L.L.A.	7.868	4,7%	7.140	5,0%	728	10,2%	27
Risultato per azione (centesimi di $\epsilon$ )
base	0,15		0.14
diluito	0.15		0,14
valori in migliaia di Euro		31 Marzo 2022		31 Marzo 2021	Variazione 2022 - 2021
Flusso Monetario netto da attività operativa		(17.802)		(7.639)		(10.163)
Investimenti netti		(2.786)		(2.388)		(398)
% sui ricavi		1,7%		1.7%
valori in migliaia di Euro		31 Marzo 2022		31 Dicembre 2021	Variazione $2022 - 2021$		di cui: effetti IFRS 16	di cui: Creative Art Products Limited
Capitale investito netto		890.794		835.379		55.415	4.529	747
Indebitamento Finanziario Netto - Gruppo F.I.L.A. 20		(473.058)		(437.253)		(35.805)	(5.273)	(1.334)
Patrimonio Netto		(417.736)		(398.127)		(19.609)	(744)	587

Normalizzazioni 2022:

• La normalizzazione operata a livello di "Margine Operativo Lordo" al 31 Marzo 2022 si riferisce a costi operativi non ricorrenti pari a 0,4 milioni di Euro relativi a oneri di riorganizzazione per 0,2 milioni di Euro, oneri di ristrutturazione per 0,1 milioni di Euro e altri costi di consulenza del Gruppo per 0,1 milioni di Euro;
• Sul "Risultato Operativo", la normalizzazione ammonta a 0,4 milioni di Euro per i sopracitati effetti sul Margine Operativo Lordo;
• La normalizzazione del "Risultato di Gruppo" al 31 Marzo 2022 ammonta a 0,3 milioni di Euro principalmente per i sopracitati effetti sul Margine Operativo Lordo al netto del relativo effetto fiscale.

Normalizzazioni 2021:

• Sui "Ricavi" la normalizzazione si riferisce principalmente a resi generati a seguito della pandemia causata dal Covid-19;
• La normalizzazione operata a livello di "Margine Operativo Lordo" al 31 Marzo 2021 si riferisce a costi operativi non ricorrenti pari a circa 1,8 milioni di Euro dovuti a oneri sostenuti per fronteggiare la pandemia causata dal Covid-19, alla quota relativa al piano di incentivazione a medio lungo termine e in parte residuale a costi di riorganizzazione del Gruppo;
• Sul "Risultato Operativo", la normalizzazione ammonta complessivamente a 1,8 milioni di Euro per i sopracitati effetti sul Margine Operativo Lordo;
• La normalizzazione del "Risultato di Gruppo" al 31 Marzo 2021 si riferisce alle sopracitate normalizzazioni al netto del relativo effetto fiscale.

Al fine di consentire una migliore valutazione dell'andamento della gestione economico e finanziaria del Gruppo F.I.L.A., in aggiunta agli indicatori finanziari convenzionali previsti dagli IFRS vengono presentati alcuni indicatori alternativi di performance che non devono, comunque, essere considerati sostitutivi di quelli convenzionali previsti dagli IFRS. Tali indicatori rappresentano altresì gli strumenti che facilitano gli Amministratori nell'individuare tendenze operative e nel prendere decisioni circa gli investimenti, l'allocazione di risorse e altre decisioni operative. Gli indicatori alternativi di performance non sono indicatori definiti dagli IFRS, pertanto la determinazione degli stessi potrebbe non essere confrontabile con simili indicatori di performance ed informativa di bilancio di altre entità.

Gli indicatori alternativi di performance utilizzati sono di seguito illustrati:

Margine Operativo Lordo o EBITDA: corrisponde al risultato del periodo, rettificato delle seguenti componenti: (i) imposte sul reddito del periodo, (ii) ammortamenti e svalutazioni e (iii) componenti finanziarie. Tale indicatore è utilizzato dal Gruppo F.I.L.A. come target per il controllo di gestione interno e nelle presentazioni esterne (agli analisti e agli investitori) e rappresenta una unità di misura per la valutazione delle performance operative del Gruppo F.I.L.A. e della società F.I.L.A. S.p.A.

Nella tabella che segue è riportata la riconciliazione del risultato del periodo con il Margine Operativo Lordo o EBITDA:

	31 marzo 2022	31 marzo 2021
Risultato del periodo attribuibile ad interessenze di terzi	1.043	195
Risultato del periodo attribuibile ai soci della controllante	7.084	5.405
Risultato del Periodo	8.126	5.600
Imposte sul reddito d'esercizio	2.341	1.636
Imposte Correnti	3.022	2.190
Imposte Differite	(681)	(553)
Ammortamenti e Svalutazioni	10.547	10.064
Componenti Finanziarie	5.012	4.645
Proventi Finanziari	(3.233)	(2.846)
Oneri Finanziari	8.389	7.527
Proventi/Oneri da Partecipazioni Valutate con il Metodo del Patrimonio Netto	(144)	(36)
Margine Operativo Lordo o EBITDA	26.027	21.946

Il Gruppo definisce il Margine Operativo Lordo o EBITDA normalizzato come il Margine Operativo Lordo o EBITDA escludendo: (i) oneri non ricorrenti e (ii) effetti dell'IFRS 16.

Si riporta di seguito la riconciliazione tra Margine Operativo Lordo o EBITDA con il Margine Operativo Lordo o EBITDA normalizzato:

Valori in migliaia di Euro	31 Marzo 2022	31 Marzo 2021
Margine Operativo Lordo o EBITDA	26.027	21.946
Oneri non ricorrenti	420	1.787
Effetti IFRS 16	(3.775)	(3.652)
Margine Operativo Lordo o EBITDA normalizzato	22.672	20.081

Risultato Operativo o EBIT: corrisponde al risultato del periodo, rettificato delle seguenti componenti: (i) imposte sul reddito del periodo e (ii) componenti finanziarie.

Nella tabella che segue è riportata la riconciliazione del Margine Operativo Lordo o EBITDA con il Risultato Operativo o EBIT:

Valori in migliaia di Euro	31 Marzo 2022	31 Marzo 2021
Margine Operativo Lordo o EBITDA	26.027	21.946
Ammortamenti	(10.249)	(9.998)
Ripristini (Svalutazioni) di Crediti Commerciali e Altri Crediti	(298)	(64)
Ripristini (Svalutazioni) di Altre attività	-	(2)
Risultato Operativo o EBIT	15.480	11.882

Il Gruppo definisce il Risultato Operativo o EBIT normalizzato come il Risultato Operativo o EBIT escludendo di: (i) oneri non ricorrenti e (ii) effetti dell'IFRS 16.

Si riporta di seguito la riconciliazione tra Risultato Operativo o EBIT con il Risultato Operativo o EBIT normalizzato:

Valori in migliaia di Euro	31 Marzo 2022	31 Marzo 2021
Risultato Operativo o EBIT	15.480	11.882
Oneri non ricorrenti	420	1.787
Effetti IFRS 16	(919)	(845)
Risultato Operativo o EBIT normalizzato	14.981	12.824

Risultato del periodo del Gruppo: corrisponde al risultato del periodo, rettificato dalla componente relativa alle interessenze di terzi.

Il Gruppo definisce il Risultato del Periodo del Gruppo normalizzato come il Risultato del Periodo del Gruppo escludendo: (i) oneri non ricorrenti e (ii) effetti dell'IFRS 16.

Si riporta di seguito la riconciliazione tra il Risultato del Periodo del Gruppo con il Risultato del Periodo del Gruppo normalizzato:

Valori in migliaia di Euro	31 Marzo 2022	31 Marzo 2021
Risultato del Periodo del Gruppo	7.084	5.405
Oneri non ricorrenti	348	1.425
Effetti IFRS 16	437	310
Risultato del Periodo del Gruppo normalizzato	7.868	7.140

Indebitamento Finanziario Netto: rappresenta un valido indicatore della struttura finanziaria del Gruppo F.I.L.A.. È determinato quale risultante dei debiti finanziari correnti e non correnti al netto delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti, nonché delle attività finanziarie correnti in accordo con quanto definito dalla comunicazione CONSOB DEM/6064293 del 28 Luglio 2006 e dal richiamo di attenzione Consob n. 5/21 del 29 Aprile 2021, escludendo le attività finanziarie non correnti.

Le attività finanziarie non correnti del Gruppo F.I.L.A. al 31 Marzo 2022 e al 31 Dicembre 2021 ammontano rispettivamente a 3.828 migliaia di Euro e 4.078 migliaia di Euro.

Per maggiori dettagli si faccia riferimento al paragrafo "Analisi della Situazione Finanziaria".

Principali Dati Economici, Patrimoniali e Finanziari del Gruppo F.I.L.A

I principali valori economici, patrimoniali e finanziari del Gruppo F.I.L.A., conseguiti al primo trimestre del 2022, sono di seguito riportati.

Risultati della gestione economica normalizzata

I risultati economici del Gruppo F.I.L.A. al 31 Marzo 2022 mostrano un incremento del Margine Operativo Lordo Normalizzato pari al +12,9% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente:

NORMALIZZATO - valori in migliaia di Euro	31 Marzo 2022	% sui ricavi	31 Marzo 2021	% sui ricavi		Variazione 2022 - 2021
Ricavi	166.020	100%	141.706	100%	24.314	17,2%
Proventi	2.205		2.286		(81)	-3,6%
Totale Ricavi	168.224		143.991		24.233	16,8%
Totale Costi Operativi	(145.552)	-87,7%	(123.910)	-87,4%	(21.642)	-17,5%
Margine Operativo Lordo o EBITDA	22.672	13,7%	20.081	14,2%	2.591	12,9%
Ammortamenti e Svalutazioni	(7.691)	-4,6%	(7.257)	-5,1%	(434)	-6,0%
Risultato Operativo o EBIT	14.981	9,0%	12.824	9,0%	2.157	16,8%
Risultato della Gestione Finanziaria	(3.517)	-2,1%	(3.264)	-2,3%	(253)	-7,8%
Utile Prima delle Imposte	11.465	6,9%	9.561	6,8%	1.904	19,9%
Totale Imposte	(2.538)	-1,5%	(2.159)	-1,5%	(379)	-17,5%
Risultato di Periodo	8.927	5,4%	7.402	5,2%	1.525	20,6%
Risultato del periodo di Competenza di Terzi Azionisti	1.059	0,6%	262	0,2%	797	304,8%
Risultato di Periodo del Gruppo F.I.L.A.	7.868	4,7%	7.140	5,0%	728	10,2%

Di seguito, si illustrano le principali variazioni rispetto al 31 Marzo 2021.

I "Ricavi" pari a 166.020 migliaia di Euro, mostrano un incremento rispetto al 31 Marzo 2021 pari a 24.314 migliaia di Euro (+17,2%). Al netto dell'effetto negativo sui cambi di 5.857 migliaia di Euro (principalmente attribuibile al dollaro statunitense ed in parte minore alla rupia indiana) la crescita organica risulta pari a 18.457 migliaia di Euro (+13,0%), al netto di 155 migliaia di Euro di normalizzazioni del 2021 per effetti legati al Covid-19.

A livello di area geografica tale crescita organica si è manifestata nell'Asia per 8.683 migliaia di euro (+51,4% rispetto al periodo precedente), nel Centro Sud America per 6.627 migliaia di Euro (+81,4% rispetto al periodo

precedente), nel Nord America per 3.379 migliaia di Euro (+5,6% rispetto al periodo precedente), mentre in Europa e nel Resto del mondo si è riscontrato un decremento rispettivamente di 195 migliaia di Euro (-0,4% rispetto al periodo precedente) e di 37 migliaia di Euro (-4,0% rispetto al periodo precedente).

I "Proventi", pari a 2.205 migliaia di Euro, mostrano un decremento rispetto al periodo precedente pari a 81 migliaia di Euro principalmente imputabile alle minori differenze cambio positive su operazioni commerciali.

I "Costi Operativi" del periodo, pari a 145.552 migliaia di Euro, mostrano un incremento di 21.642 migliaia di Euro rispetto allo stesso periodo del 2021. Tale variazione è attribuibile principalmente ai costi variabili di acquisto e commerciali per l'incremento del fatturato.

Il "Margine Operativo Lordo" ammonta a 22.672 migliaia di Euro, con un incremento di 2.591 migliaia di Euro rispetto allo stesso periodo del 2021 (+12,9%). A cambi costanti la crescita organica si attesta a +11,7% rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente.

Gli "Ammortamenti e le Svalutazioni" mostrano un incremento pari a 434 migliaia di Euro dovuto principalmente ad una moderata ripresa degli investimenti effettuata nel 2021 rispetto a quelli effettuati nell'anno 2020 che era stato caratterizzato in pieno dallo scenario di incertezza dovuto alla scoppio della pandemia Covid-19 e ad un lieve incremento delle svalutazioni e accantonamenti per perdite stimate su crediti a seguito dell'incremento del fatturato.

Il "Risultato della Gestione Finanziaria" evidenzia un peggioramento pari a 253 migliaia di Euro sostanzialmente dovuto ad un impatto negativo degli effetti cambio su operazioni finanziarie. Si evidenziano minori oneri finanziari netti sia per una migliore e più efficiente gestione del capitale circolante che dal minore livello complessivo di indebitamento.

Le "Imposte" normalizzate complessive di Gruppo sono pari a 2.538 migliaia di Euro, in aumento rispetto al periodo di confronto per effetto del maggior risultato ante imposte conseguito.

Al netto del risultato di competenza degli azionisti terzi ("minorities") il risultato netto normalizzato raggiunto dal Gruppo F.I.L.A. nel primo trimestre del 2022 è pari a 7.868 migliaia di Euro, rispetto a 7.140 migliaia di Euro del periodo di confronto.

La stagionalità del settore di attività

I livelli di attività del Gruppo sono correlati alla stagionalità del business e si riflettono sui dati consolidati.

Il Gruppo F.I.L.A. opera principalmente nell'Area Strategica d'affari scuola e ufficio e nell'Area Strategica d'affari belle arti. Storicamente l'Area Strategica d'affari scuola e ufficio ha fatto registrare vendite maggiori nel secondo e nel terzo trimestre dell'esercizio rispetto al primo e al quarto. Ciò è dovuto principalmente alla circostanza che nei principali mercati in cui opera il Gruppo (vale a dire Nord America, Messico, India ed Europa) la riapertura delle scuole coincide col periodo che va da Giugno a Settembre. Al contrario, l'Area Strategica d'affari belle arti fa registrare vendite maggiori parzialmente nel primo e soprattutto nel quarto trimestre dell'esercizio, rispetto al secondo e al terzo, compensando parzialmente la stagionalità dell'Area Strategica d'affari scuola e ufficio.

La ripartizione del conto economico per trimestre mette in evidenza come la concentrazione delle attività di vendita avvenga tra il secondo e terzo trimestre in occasione della "campagna scuola". Nello specifico, nel mese di Giugno si realizzano le principali vendite attraverso il canale tradizionale "fornitori scuola" e nel mese di Agosto attraverso il canale "retailers".

La stagionalità può assumere maggior rilevanza se la si pone in relazione al capitale circolante. Infatti, storicamente nell'Area Strategica d'affari scuola e ufficio la Società impiega elevate quantità di risorse finanziarie per far fronte all'ingente richiesta di prodotti da Luglio a Settembre, ricevendo tuttavia i pagamenti solo a partire dal mese di Novembre.

	2021
valori in migliaia di Euro	marzo 2021	giugno 2021	settembre 2021	dicembre 2021	marzo 2022
Ricavi	141.551	324.554	496.314	653,278	166,020
Ouota dell'intero esercizio	21,7%	49,7%	76,0%	100,0%	100.0%
Margine Operativo Lordo	21.946	63.326	98.823	119.927	26.027
Incidenza sui Ricavi	15.5%	19.5%	19,9%	18,4%	15,68%
Quota dell'intero esercizio	18.3%	52,8%	82,4%	100,0%
Margine Operativo Lordo Normalizzato	20.081	58.536	91.001	109.075	22.672
Incidenza sui Ricavi	14.2%	18,0%	18,3%	16.7%	13.66%
Ouota dell'intero esercizio	18,4%	53,7%	83,4%	$100.0\%$
INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO - Gruppo F.I.L.A.	(525.019)	(523.873)	(485.789)	(437.253)	(473.058)

Si espongono nel seguito i principali dati riferiti al primo trimestre del 2022 e all'esercizio del 2021:

Risultati della gestione patrimoniale e finanziaria

I principali valori patrimoniali e finanziari del Gruppo F.I.L.A. al 31 Marzo 2022 sono di seguito riportati:

Valori in migliaia di Euro	31 Marzo 2022	31 Dicembre 2021	Variazione 2022 - 2021
Immobilizzazioni Immateriali	448.727	445.823	2.904
Immobilizzazioni Materiali	173.445	169.653	3.792
Attività Biologiche	1.976	1.936	40
Immobilizzazioni Finanziarie	5.480	5.585	(105)
Attivo Fisso Netto	629.629	622.997	6.632
Altre Attività/Passività Non Correnti	19.242	19.119	123
Rimanenze	302.286	271.269	31.017
Crediti Commerciali e Altri Crediti	149.986	121.357	28.629
Debiti Commerciali e Altri Debiti	(127.356)	(115.430)	(11.926)
Altre Attività e Passività Correnti	616	(218)	834
Capitale Circolante Netto	325.532	276.979	48.553
Fondi	(83.608)	(83.716)	108
Capitale Investito Netto	890.794	835.379	55.415
Patrimonio Netto	(417.736)	(398.127)	(19.609)
Indebitamento Finanziario Netto – Gruppo F.I.L.A.	(473.058)	(437.253)	(35.805)
Fonti Nette di Finanziamento	(890.794)	(835.379)	(55.415)

Il "Capitale Investito Netto" del Gruppo F.I.L.A. al 31 Marzo 2022 pari a 890.794 migliaia di Euro, è costituito dall'Attivo Fisso Netto, pari a 629.629 migliaia di Euro (in aumento rispetto al 31 Dicembre 2021 per 6.632 migliaia di Euro), dal "Capitale Circolante Netto", pari a 325.532 migliaia di Euro (con un incremento rispetto al 31 Dicembre 2021 pari a 48.553 migliaia di Euro) e dalle "Altre Attività/Passività Non Correnti", pari a 19.242 migliaia di Euro (in aumento rispetto al 31 Dicembre 2021 per 123 migliaia di Euro), al netto dei "Fondi", pari a 83.608 migliaia di Euro (pari a 83.716 migliaia di Euro al 31 Dicembre 2021).

Le "Immobilizzazioni Immateriali" mostrano un incremento rispetto al 31 Dicembre 2021 pari a 2.904 migliaia di Euro dovuto principalmente a differenze cambio positive del periodo per 4.149 migliaia di Euro, all'effetto M&A che ha contribuito ad un incremento del "Goodwill" pari a 1.788 migliaia di Euro e ad investimenti netti pari a 491 migliaia di Euro principalmente realizzati dalla Capogruppo F.I.L.A. S.p.A. (472 migliaia di Euro)

per l'implementazione del sistema SAP, parzialmente compensati da ammortamenti del periodo pari a 3.523 migliaia di Euro.

Le "Immobilizzazioni Materiali" mostrano un incremento rispetto al 31 Dicembre 2021 pari a 3.792 migliaia di Euro principalmente per effetto dell'aumento dei "Diritti di Utilizzo" pari a 4.406 migliaia di Euro parzialmente compensato dalla riduzione, pari a 614 migliaia di Euro, degli "Immobili, Impianti e Macchinari".

Gli investimenti netti dei "Diritti di utilizzo" realizzati nel periodo sono pari a 5.847 migliaia di Euro e sono stati realizzati principalmente in Daler Rowney Ltd (Regno Unito) per 2.436 migliaia di Euro e in Dixon Ticonderoga Company (U.S.A) per 2.298 migliaia di Euro, per il rinnovo dei contratti relativi ai siti produttivi e logistici locali. La variazione è anche dovuta a differenze cambio positive per 1.416 migliaia parzialmente compensata dagli ammortamenti del periodo pari a 2.857 migliaia di Euro.

Gli investimenti netti nella voce "Immobili, Impianti e Macchinari" realizzati nel periodo sono pari a 2.308 migliaia di Euro e sono stati realizzati Canson SAS (Francia), DOMS Industries Pvt Ltd (India) e F.I.L.A. S.p.A.. Si rileva, inoltre, un incremento derivante dalla rilevazione di differenze cambio positive pari a 647 migliaia di Euro. La variazione complessiva è principalmente compensata dagli ammortamenti del periodo pari a 3.869 migliaia di Euro, che determinano la riduzione del valore della voce "Immobili, Impianti e Macchinari".

Le "Attività Biologiche" mostrano un incremento pari a 40 migliaia di Euro rispetto al 31 Dicembre 2021 unicamente dovuto alle differenze cambio positive. Tale voce include esclusivamente il valore al fair value della piantagione della società controllata cinese Xinjiang F.I.L.A. – Dixon Plantation Company Ltd..

La variazione delle "Immobilizzazioni finanziarie" rispetto 31 Dicembre 2021 risulta negativa per 105 migliaia di Euro ed è principalmente riferita alla società controllata Daler Rowney Ltd (Regno Unito) per 203 migliaia di Euro, in relazione ad attività finanziarie sottese ad una parte dei piani di indennità da corrispondere al personale.

L'incremento del "Capitale Circolante Netto" è pari 48.553 migliaia di Euro ed è stato determinato dai seguenti fattori:

• "Rimanenze" in aumento per 31.017 migliaia di Euro principalmente per effetto della stagionalità del business che si manifesta in un incremento delle giacenze dato l'approssimarsi della campagna scuola. L'incremento netto delle giacenze avvenuto nel Gruppo F.I.L.A. pari a 26.202 migliaia di Euro ha interessato in particolar modo la controllata Dixon Ticonderoga Company (U.S.A) per 14.465 migliaia di Euro e la controllata Canson SAS (Francia) per 6.017 migliaia di Euro; si rilevano inoltre differenze cambio positive per 4.545 migliaia di Euro;
• "Crediti Commerciali ed Altri Crediti" in aumento di 28.629 migliaia di Euro principalmente per effetto della stagionalità del business del Gruppo F.I.L.A.; l'incremento si riferisce in particolare all'aumento dei

"Crediti Commerciali" per 23.544 migliaia di Euro imputabile alla Capogruppo F.I.L.A. S.p.A. per 9.262 migliaia di Euro e alla controllata americana Dixon Ticonderoga Company per 5.232 migliaia di Euro, oltre che all'effetto della rilevazione di differenze cambio positive per 2.611 migliaia di Euro;

"Debiti Commerciali e Altri Debiti" – in aumento di 11.926 migliaia di Euro, dovuto principalmente all'incremento dei "Debiti Commerciali" per 7.968 migliaia di Euro, rilevato in Dixon Ticonderoga Company (U.S.A.), Grupo F.I.L.A.-Dixon, S.A. de C.V. (Messico) e Canson SAS (Francia). Si rilevano inoltre effetti cambio negativi di conversione pari a 1.305 migliaia di Euro.

La variazione dei "Fondi" rispetto al 31 Dicembre 2021, in decremento per 108 migliaia di Euro, è principalmente dovuta a:

• Decremento dei "Benefici a dipendenti" per 262 migliaia di Euro imputabile principalmente alle perdite attuariali registrate dalla società Daler Rowney Ltd (Regno Unito);
• Aumento delle "Passività per imposte differite" pari a 185 migliaia di Euro principalmente imputabile ad effetti cambio negativi di conversione pari a 679 migliaia di Euro compensati dal rilascio dell'effetto fiscale afferente le "Immobilizzazioni Immateriali" pari a 443 migliaia di Euro;
• Decrementi dei "Fondi per Rischi ed Oneri" per un ammontare pari a 31 migliaia di Euro dovuto agli utilizzi del periodo realizzati dalla Capogruppo F.I.L.A. S.p.A..

Il "Patrimonio Netto" del Gruppo F.I.L.A., pari a 417.736 migliaia di Euro, mostra un incremento rispetto al 31 Dicembre 2021 pari a 19.609 migliaia di Euro. Al netto del risultato di periodo pari a 8.126 migliaia di Euro (di cui 1.043 migliaia di Euro di competenza delle minoranze), la movimentazione residua è principalmente dovuta sia all'incremento della riserva di traduzione pari a 4.719 migliaia di Euro che della riserva "Utili/Perdite Attuariali" pari a 409 migliaia di Euro, nonché alla variazione positiva del "fair value hedge" dei derivati di copertura (IRS) per 8.118 migliaia di Euro. Tali variazioni risultano compensate dall'acquisto di azioni proprie da parte della Capogruppo F.I.L.A. S.p.A. per 1.356 migliaia di Euro e dalla distribuzione dei dividendi corrisposti alle minoranze del Gruppo per 387 migliaia di Euro.

La voce "Indebitamento Finanziario Netto – Gruppo F.I.L.A." al 31 Marzo 2022 è negativa per 473.058 migliaia di Euro, in peggioramento rispetto al 31 Dicembre 2021 di 35.805 migliaia di Euro.

Per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo: "Analisi della Situazione Finanziaria."

Analisi della Situazione Finanziaria

A completamento dell'analisi sull'andamento economico e patrimoniale di Gruppo al 31 Marzo 2022 è di seguito proposta la tabella dell'Indebitamento Finanziario Netto di Gruppo e del Rendiconto Finanziario.

Ai fini della definizione dell'Indebitamento Finanziario Netto a partire dal bilancio consolidato semestrale abbreviato chiuso al 30 Giugno 2021, si è fatto riferimento a quanto indicato nel Richiamo di Attenzione Consob n.5/21 del 29 Aprile 2021 che a sua volta richiama i nuovi orientamenti ESMA in materia.

L' Indebitamento Finanziario Netto - Gruppo F.I.L.A. al 31 Marzo 2022 risulta negativo per 473.058 migliaia di Euro:

	valori in migliaia di Euro	31 marzo 2022	31 dicembre 2021	Variazione
A	Disponibilità liquide	132	104	28
B	Mezzi equivalenti a disponibilità liquide	103.322	145.880	(42.558)
C	Altre attività finanziarie correnti	3.075	3.536	(461)
D	Liquidità (A + B + C)	106.529	149.520	(42.991)
E	Debito finanziario corrente	(35.901)	(45.196)	9.295
F	Parte corrente del debito finanziario non corrente	(51.647)	(50.515)	(1.132)
G	Indebitamento finanziario corrente (E + F)	(87.548)	(95.711)	8.163
H	Indebitamento finanziario corrente netto (G - D)	18.981	53.810	(34.829)
I	Debito finanziario non corrente	(492.039)	(491.062)	(977)
J	Strumenti di debito	-	-	-
K	Debiti commerciali e altri debiti correnti	-	-	-
L	Indebitamento finanziario non corrente (I + J + K)	(492.039)	(491.062)	(977)
M	Indebitamento Finanziario netto (H + L)	(473.058)	(437.253)	(35.805)
N	Finanziamenti Attivi a lungo termine	-	-	-
O	Indebitamento finanziario netto (M + N) - Gruppo F.I.L.A.	(473.058)	(437.253)	(35.805)

Si riporta di seguito la riconciliazione dello schema dell'Indebitamento Finanziario Netto – Gruppo F.I.L.A. con il Prospetto della Situazione Patrimoniale e Finanziaria:

• le voci "A Disponibilità liquide" e "B Mezzi equivalenti a disponibilità liquide" sono riconducibili alle "Disponibilità Liquide e Mezzi Equivalenti";
• la voce "C Altre attività finanziarie correnti" è riconducibile alle "Attività Finanziarie Correnti";
• la voce "G Indebitamento finanziario corrente" è riconducibile alle "Passività Finanziarie Correnti" e contiene la voce "F – Parte corrente del debito finanziario non corrente" la quale si riferisce alla Passività Finanziaria IFRS16 a breve termine e alla parte scadente a breve termine dei finanziamenti a lungo termine;
• la voce "I Debito finanziario non corrente" è riconducibile alle "Passività Finanziarie Non Correnti" e agli "Strumenti Finanziari".

Rispetto al valore dell'Indebitamento Finanziario Netto del 31 Dicembre 2021 (negativo per 437.253 migliaia di Euro) si riscontra al 31 Marzo 2022 un peggioramento pari a 35.805 migliaia di Euro, spiegato di seguito attraverso il Rendiconto Finanziario per flussi di cassa:

Relazione Finanziaria Intermedia 31 Marzo 2022

Valori in migliaia di Euro	31 Marzo 2022	31 Marzo 2021
Reddito Operativo escluso IFRS 16	14.561	11.037
Rettifiche costi non monetari escluso IFRS16	8.537	8.184
Integrazioni per imposte	(3.915)	(1.523)
Flusso di Cassa da Attività Operativa prima delle Variazioni del CCN	19.183	17.697
Variazione CCN	(42.627)	(31.278)
Variazione Rimanenze	(26.202)	(3.634)
Variazione Crediti Commerciali e Altri Crediti	(25.626)	(24.478)
Variazione Debiti Commerciali e Altri Debiti	9.633	(2.973)
Variazione Altre Attività/Passività Correnti	(432)	(194)
Flusso di cassa da Attività Operativa Netto	(23.443)	(13.581)
Investimenti in beni immateriali e materiali	(2.786)	(2.388)
Proventi Finanziari	36	32
Flusso di Cassa Netto da Attività di Investimento	(2.750)	(2.356)
Variazioni PN	(1.743)	(488)
Oneri Finanziari	(3.982)	(4.859)
Flusso di Cassa Netto da Attività di Finanziamento	(5.725)	(5.346)
Differenze Cambio ed Altre Variazioni	651	2.868
Flusso di Cassa Netto Totale	(31.267)	(18.415)
Effetto complessivo cambi	(3.868)	(8.690)
Variazione Amortized cost	(1.380)	(497)
Adeguamento Mark to Market Hedging	7.704	1.930
Variazione IFN per applicazione IFRS 16	(5.273)	(5.891)
IFN derivante da operazioni straordinarie (M&A) Creative Art Products Limited	(1.721)	-
Variazione dell'Indebitamento Finanziario Netto – Gruppo F.I.L.A.	(35.805)	(31.563)

Il flusso di cassa netto assorbito al primo trimestre del 2022 dall' "Attività Operativa", pari a 23.443 migliaia di Euro (assorbimento di cassa operativa al 31 Marzo 2021 pari a 13.581 migliaia di Euro), è attribuibile:

• Per positivi 19.183 migliaia di Euro (17.697 migliaia di Euro al 31 Marzo 2021) relativi al "cash flow" generato dal "Reddito Operativo", determinato dalla somma algebrica del "Valore" e dei "Costi della Produzione Monetari" e dai restanti componenti ordinari monetari reddituali, con esclusione dei valori attinenti alla gestione finanziaria;
• Per negativi 42.627 migliaia di Euro (negativi 31.278 migliaia di Euro al 31 Marzo 2021) relativi alla dinamica della "Gestione del Capitale Circolante" ed attribuibili principalmente all'incremento dei "Crediti Commerciali ed Altri Crediti" e delle "Rimanenze", parzialmente compensato dall'aumento dei "Debiti Commerciali ed Altri Debiti".

Il flusso di cassa netto da "Attività di Investimento" ha assorbito liquidità per 2.750 migliaia di Euro (2.356 migliaia di Euro al 31 Marzo 2021), principalmente a fronte dell'impiego di cassa per 2.786 migliaia di Euro (2.388 migliaia di Euro al 31 Marzo 2021) relativo ad investimenti netti in immobilizzazioni materiali e immateriali in particolar modo imputabili a Canson SAS (Francia), DOMS Industries Pvt Ltd (India) e F.I.L.A. S.p.A.

Il flusso di cassa netto da "Attività di Finanziamento" ha assorbito liquidità per 5.725 migliaia di Euro (assorbimento di 5.346 migliaia di Euro al 31 Marzo 2021) imputabile agli interessi pagati sui finanziamenti ed affidamenti concessi alle società del Gruppo pari a 3.982 migliaia di Euro, di cui le principali sono F.I.L.A. S.p.A., Dixon Ticonderoga Company (U.S.A.) e Grupo F.I.L.A. – Dixon, S.A. de C.V. (Messico), all'acquisto di azioni proprie per 1.356 migliaia di Euro e ai dividendi corrisposti alle minoranze del Gruppo per 387 migliaia di Euro.

Al netto dell'effetto cambio negativo relativo alle traduzioni degli Indebitamenti Finanziari Netti in valuta differenti dall'euro (negativo per 3.868 migliaia di Euro), dell'adeguamento Mark to Market Hedging per positivi 7.704 migliaia di Euro, della variazione dell'Indebitamento Finanziario Netto dovuto all'applicazione dell'IFRS 16 pari a negativi 5.273 migliaia di Euro, della variazione dell' "Amortized cost" per negativi 1.380 migliaia di Euro, nonché alla variazione negativa complessiva generata dalle operazioni straordinarie (M&A) pari a 1.721 migliaia di Euro (cash out relativo all'acquisizione della società Creative Art Products Limited pari a negativi 1.185 migliaia di Euro), la variazione dell' Indebitamento Finanziario Netto - Gruppo F.I.L.A. risulta quindi pari a negativi 35.805 migliaia di Euro (negativi 31.563 migliaia di Euro al 31 Marzo 2021).

	Marzo	Dicembre
valori in migliaia di Euro	2022	2021
Cassa ed altre disponibilità liquide nette iniziali	137.226	116.306
Cassa ed altre disponibilità liquide equivalenti	145.985	127.105
Scoperti di conto corrente	(8.759)	(10.799)
Cassa ed altre disponibilità liquide nette finali	95.800	137.226
Cassa ed altre disponibilità liquide equivalenti	103.454	145.985
Scoperti di conto corrente	(7.654)	(8.759)

Si riporta nel seguito il dettaglio delle "Disponibilità Liquide Nette" d'inizio e di fine periodo:

Informativa per settore operativo

In merito all'informativa per settore operativo, il Gruppo F.I.L.A. ha adottato l'IFRS 8.

L'IFRS 8 richiede di basare le informazioni riportate nell'informativa di settore sulla reportistica interna che è regolarmente rivista dal più alto livello decisionale del Gruppo al fine dell'allocazione delle risorse ai diversi settori operativi ed al fine delle analisi delle performance.

L'area geografica risulta essere la discriminante principale e predominante nelle analisi svolte e delle decisioni prese dal management del Gruppo F.I.L.A., quindi pienamente coerente con la reportistica interna predisposta a tali fini da quest'ultimo.

In particolare, l'attività della Società si suddivide in cinque settori operativi, ciascuno dei quali è composto da varie regioni geografiche, ovvero: (i) Europa, (ii) Nord America (USA e Canada), (iii) America Centrale e Meridionale, (iv) Asia e (v) Resto del Mondo, che comprende il Sudafrica e l'Australia. Ciascuno dei cinque settori operativi progetta, commercializza, acquista, produce e vende prodotti di marchi conosciuti dai consumatori e richiesti dagli utilizzatori finali e utilizzati nelle scuole, a casa e sul lavoro. I progetti dei prodotti sono tarati sulle preferenze degli utilizzatori finali in ogni regione geografica.

I prodotti realizzati dal Gruppo F.I.L.A. si presentano uniformi e simili in termini di caratteristiche qualitative e produttive, fascia di riferimento, margini, reti di vendita e clienti, anche con riferimento ai diversi marchi con cui il Gruppo commercializza i propri prodotti. Si ritiene pertanto che il settore operativo non presenti al proprio interno alcuna diversificazione, in considerazione della sostanzialità dei rischi e dei benefici afferenti i prodotti realizzati dal Gruppo F.I.L.A.

I principi contabili con cui l'informativa di settore è esposta sono coerenti con quelli adottati nella predisposizione del bilancio consolidato.

La "Business Segment Reporting" del Gruppo F.I.L.A. prevede il raggruppamento delle società del Gruppo per aree geografiche individuate per "location operative".

In merito all'informativa inerente l'associazione tra aree geografiche e le società del Gruppo F.I.L.A. si rimanda agli allegati alla relazione al paragrafo "Elenco delle società incluse nel perimetro di consolidamento e delle altre partecipazioni".

In applicazione del principio IFRS 8, di seguito sono riportati gli schemi relativi all'informativa di settore.

Business Segments – Situazione Patrimoniale e Finanziaria

Di seguito, si espongono i principali dati patrimoniali relativi al Gruppo F.I.L.A. suddivisi per aree geografiche, relativamente al 31 Marzo 2022 e al 31 Dicembre 2021:

31 marzo 2022 Valori in migliaia di Euro	Europa	Nord America	Centro e Sud America	Asia	Resto del Mondo	Consolidamento	Gruppo F.I.L.A.
Immobilizzazioni Immateriali	138.435	226.243	1.166	20.066	-	62.817	448.727
Immobilizzazioni Materiali	66.115	48.490	21.054	37.157	629	-	173.445
Attività Biologiche	-	-	-	1.976	-	-	1.976
Totale Immobilizzazioni Materiali e Immateriali	204.550	274.733	22.220	59.199	629	62.817	624.148
di cui Intercompany	(76)
Rimanenze	110.988	127.764	35.620	32.438	1.918	(6.442)	302.286
Crediti Commerciali e Altri Crediti	91.425	48.341	41.410	17.729	1.109	(50.028)	149.986
Debiti Commerciali e Altri Debiti	(86.281)	(47.521)	(18.573)	(21.741)	(2.813)	49.573	(127.356)
Altre Attività e Passività Correnti	(2.207)	3.276	(8)	(426)	(19)	-	616
Capitale Circolante Netto	113.925	131.860	58.449	28.000	195	(6.897)	325.532
di cui Intercompany	(13.628)	2.765	3.373	(1.951)	2.544
Indebitamento Finanziario Netto	(201.331)	(220.860)	(40.745)	(6.936)	(3.403)	217	(473.058)
di cui Intercompany	(13.333)	(5.212)	14.853	165	3.744

31 dicembre 2021	Europa	Nord America	Centro e Sud America	Asia	Resto del Mondo	Consolidamento	Gruppo F.I.L.A.
Valori in migliaia di Euro
Immobilizzazioni Immateriali	139.998	223.177	994	20.444	-	61.210	445.823
Immobilizzazioni Materiali	63.669	47.032	20.699	37.974	279	-	169.656
Attività Biologiche	-	-	-	1.936	-	-	1.936
Totale Immobilizzazioni Materiali e Immateriali	203.667	270.209	21.693	60.354	279	61.210	617.412
di cui Intercompany	(76)
Rimanenze	100.215	110.488	32.856	30.177	1.889	(4.356)	271.269
Crediti Commerciali e Altri Crediti	74.632	37.885	35.333	15.566	1.241	(43.300)	121.357
Debiti Commerciali e Altri Debiti	(77.457)	(40.093)	(15.536)	(22.269)	(2.922)	42.847	(115.430)
Altre Attività e Passività Correnti	(1.704)	1.458	118	(89)	(1)	-	(218)
Capitale Circolante Netto	95.685	109.738	52.771	23.386	207	(4.808)	276.979
di cui Intercompany	(10.678)	1.848	3.604	(2.175)	2.592
Indebitamento finanziario Netto	(183.813)	(207.080)	(37.911)	(5.385)	(3.213)	149	(437.253)
di cui Intercompany	(1.330)	(5.127)	2.633	266	3.708

Business Segments – Conto Economico

Di seguito si espongono le informazioni economiche relative al Gruppo F.I.L.A. suddivise per area geografica, quale segmento di reporting format al 31 Marzo 2022 e al 31 Marzo 2021:

31 marzo 2022 Valori in migliaia di Euro	Europa	Nord America	Centro - Sud America	Asia	Resto del Mondo	Consolidamento	Gruppo F.I.L.A.
Ricavi	78.527	72.142	23.911	33.621	897	(43.078)	166.020
di cui Intercompany	(23.921)	(3.434)	(8.867)	(6.856)
Margine Operativo Lordo	9.815	10.681	3.192	4.300	139	(2.100)	26.027
RISULTATO OPERATIVO	5.885	6.904	2.365	2.317	86	(2.077)	15.480
Risultato della Gestione Finanziaria	(1.260)	(2.892)	(482)	(169)	128	(337)	(5.012)
di cui Intercompany	(600)	(20)	239	16	28
Risultato di Periodo	4.020	3.066	1.571	1.630	197	(2.358)	8.126
Risultato del periodo di Competenza di Terzi Azionisti	208	178	-	657	-	-	1.043
Risultato di Periodo del Gruppo F.I.L.A.	3.814	2.888	1.571	973	197	(2.358)	7.084

31 marzo 2021 Valori in migliaia di Euro	Europa	Nord America	Centro - Sud America	Asia	Resto del Mondo	Consolidamento	Gruppo F.I.L.A.
Ricavi	76.716	62.675	12.759	23.096	897	(34.592)	141.551
di cui Intercompany	(21.519)	(2.239)	(4.622)	(6.212)
Margine Operativo Lordo	10.819	8.845	(10)	2.078	(20)	234	21.946
RISULTATO OPERATIVO	6.200	5.938	(826)	324	(78)	324	11.882
Risultato della Gestione Finanziaria	(1.898)	(1.167)	(1.357)	(308)	54	31	(4.645)
di cui Intercompany	31
Risultato di Periodo	3.862	3.640	(2.134)	43	(27)	216	5.600
Risultato del periodo di Competenza di Terzi Azionisti	243	68	-	(116)	-	-	195
Risultato di Periodo del Gruppo F.I.L.A.	3.620	3.571	(2.134)	159	(27)	216	5.405

Business Segments – Altre Informazioni Complementari

Di seguito si espongono le "Altre Informazioni Complementari", ovvero gli investimenti materiali ed immateriali relativi alle società del Gruppo suddivise per area geografica al 31 Marzo 2022 e al 31 Marzo 2021:

31 marzo 2022 Valori in migliaia di Euro	Europa	Nord America	Centro - Sud America	Asia	Resto del Mondo	Gruppo F.I.L.A.
Attività Immateriali	491	-	-	-	-	491
Immobili, Impianti e Macchinari	1.460	37	189	596	27	2.308
Immobili Impianti e Macchinari Right of Use	3.338	2.298	(66)	-	276	5.847
Investimenti Netti	5.289	2.335	123	596	303	8.646

31 marzo 2021 Valori in migliaia di Euro	Europa	Nord America	Centro - Sud America	Asia	Resto del Mondo	Gruppo F.I.L.A.
Attività Immateriali	665	-	-	1	-	665
Immobili, Impianti e Macchinari	421	70	123	1.102	7	1.723
Immobili Impianti e Macchinari Right of Use	3.753	(298)	25	1.520	(25)	4.976
Investimenti Netti	4.839	(228)	148	2.623	(18)	7.364

Fatti di rilievo successivi al periodo

Con riferimento agli eventi legati alla pandemia Coronavirus, si evidenzia il lockdown che ha interessato alcune aree della Cina e la relativa chiusura dello stabilimento della società controllata Fila Dixon Stationery (Kunshan) Co. Ltd dal 2 Aprile sino al 9 Maggio 2022 che ne ha generato un temporaneo rallentamento del business.

Non si rilevano fatti di rilievo sostanziali oltre a quanto evidenziato nel paragrafo "Fatti di rilievo avvenuti nel corso del periodo" con riferimento agli eventi collegati al conflitto in Ucraina, agli eventi inflazionistici ed agli impatti afferenti all'acquisto delle azioni proprie.

Evoluzione prevedibile della gestione e prospettive per l'esercizio in corso

Come si è già avuta conferma dall'andamento del primo trimestre, l'intero esercizio 2022 sarà influenzato da forti tensioni inflazionistiche sui costi delle materie prime, dei trasporti e dell'energia, tensioni ereditate dagli ultimi due anni di diffusione del Coronavirus ed ora amplificate notevolmente dal conflitto in corso da fine febbraio tra la Russia e l'Ucraina.

Il Gruppo F.I.L.A., conseguentemente, ha già adottato per l'anno 2022 una politica globale di aumento dei prezzi dei prodotti, dimostrando - come in passato e grazie anche all'integrazione verticale della filiera - la propria capacità di gestire bene i fenomeni inflazionistici. La crescita economica è prevista in particolare nei prodotti School, grazie anche alla ripresa delle vendite post-pandemia attesa in India e Messico e al buon andamento dei consumi scolastici nel Nord America. A supporto di ciò si sottolinea il ritorno degli investimenti produttivi a livelli standard pre-pandemia.

Anche per il 2022 sono attese un buon livello di generazione di cassa e una conseguente riduzione del debito, nonostante la necessità di mantenere un livello di scorte adeguato per superare le difficoltà causate dal Covid-19 e del recente conflitto russo-ucraino nella filiera mondiale.

Azioni proprie

La società Capogruppo F.I.L.A. S.p.A., nel periodo compreso tra il 24 Marzo 2022 e il 6 Aprile 2022, ha proceduto all'acquisto di azioni proprie sul mercato regolamentato Euronext Milan per n. 240.000 azioni ordinarie F.I.L.A. S.p.A. (rappresentative dello 0,4701% del Capitale Sociale) per un controvalore complessivo di 2.323.582 migliaia di Euro.

Si riporta il dettaglio, su base giornaliera, delle operazioni di acquisto di azioni ordinarie:

Relazione Finanziaria Intermedia 31 Marzo 2022

Data	Numero azioni ordinarie	Prezzo medio	Controvalore
	acquistate	(Euro)	(Euro)
24/03/2022	23.500	9,95	233.938
25/03/2022	24.000	9,99	239.695
28/03/2022	25.600	9,90	253.389
29/03/2022	15.000	9,90	148.457
30/03/2022	20.000	9,83	196.676
31/03/2022	29.000	9,79	284.018
01/04/2022	25.000	9,56	239.051
04/04/2022	20.000	9,37	187.476
05/04/2022	25.000	9,43	235.874
06/04/2022	32.900	9,27	305.009
Totale	240.000		2.323.582

Tali operazioni sono state effettuate nell'ambito del programma di acquisto di azioni proprie, il cui avvio è stato approvato dal Consiglio di Amministrazione in data 23 Marzo 2022 e a valere dell'autorizzazione approvata dall'Assemblea ordinaria degli azionisti del 27 Aprile 2021. Alla data del 31 Marzo 2022 il Gruppo possiede n. 188.600 azioni proprie per un controvalore complessivo di 1.844 migliaia di Euro (pari all'importo riflesso nella riserva "Riserva negativa per azioni proprie in portafoglio" portata a deduzione del patrimonio netto consolidato).

Prima dell'avvio del Programma, la società era titolare di n. 51.500 azioni ordinarie proprie, rappresentative dello 0,1009% del capitale sociale. Pertanto, a seguito degli acquisti effettuati durante il Programma, F.I.L.A. è complessivamente titolare di n. 291.500 azioni proprie, pari a circa lo 0,5709% del Capitale Sociale.

Principi contabili e criteri di valutazione

Il Bilancio Consolidato Intermedio del Gruppo F.I.L.A. al 31 Marzo 2022, predisposto dagli Amministratori della F.I.L.A. S.p.A., è stato redatto in coerenza con i principi e metodi contabili adottati per la redazione della Relazione finanziaria annuale, basati sul principio del costo storico nonché utilizzando il presupposto della continuità aziendale.

Prospetti contabili di bilancio consolidato

Prospetto della situazione patrimoniale e finanziaria

valori in migliaia di Euro	31 Marzo 2022	31 Dicembre 2021
Attività	1.217.383	1.193.461
Attività Non Correnti	649.341	642,322
Attività Immateriali	448.727	445.823
Immobili, Impianti e Macchinari	173.445	169.653
Attività Biologiche	1.976	1.936
Attività Finanziarie Non Correnti	3.828	4.078
Partecipazioni Valutate al Patrimonio Netto	1.627	1.481
Altre Partecipazioni	26	26
Attività per Imposte Anticipate	19.712	19.325
Attività Correnti	568.042	551.139
Attività Finanziarie Correnti	3.075	3.536
Attività per Imposte Correnti	9.240	8.991
Rimanenze	302.286	271.269
Crediti Commerciali ed Altri Crediti	149.986	121.357
Disponibilità Liquide e Mezzi Equivalenti	103.454	145.985

Passività e Patrimonio Netto	1.217.383	1.193.461
Patrimonio Netto	417.736	398.127
Capitale Sociale	46.986	46.986
Riserva Negativa per Azioni Proprie in Portafoglio	(1.844)	(488)
Riserve	122.325	109.135
Utili Riportati a Nuovo	216.783	178.769
Utili dell'Esercizio	7.084	38.014
Patrimonio Netto di Gruppo	391.334	372.416
Patrimonio Netto di Terzi	26.403	25.710
Passività Non Correnti	574.812	573.714
Passività Finanziarie Non Correnti	489.886	481.205
Strumenti Finanziari	2.153	9.858
Benefici a Dipendenti	9.299	9.560
Fondi per Rischi ed Oneri	981	1.047
Passività per Imposte Differite	72.024	71.839
Altri Debiti	470	206
Passività Correnti	224.834	221.620
Passività Finanziarie Correnti	87.548	95.711
Fondi per Rischi ed Oneri Correnti	1.305	1.270
Passività per Imposte Correnti	8.625	9.209
Debiti Commerciali e Altri Debiti	127.356	115.430

Prospetto del conto economico complessivo

valori in migliaia di Euro		31 Marzo 2022	31 Marzo 2021
Ricavi		166,020	141,551
Proventi		2.205	2.286
Totale Ricavi		168,224	143.836
Costi per Materie Prime, Sussidiarie, di Consumo e Merci		(102.574)	(65.324)
Costi per Servizi e per Godimento Beni di Terzi		(26.922)	(24.758)
Altri Costi Diversi		(1.403)	(1.765)
Variazione Materie Prime, Semilavorati, Lavori in Corso e Prodotti Finiti		26,048	3.300
Costo del Lavoro		(37.345)	(33.342)
Ammortamenti		(10.249)	(9.998)
Ripristini (Svalutazioni) di Crediti Commerciali e Altri Crediti		(298)	(64)
Ripristini (Svalutazioni) di Altre Attività			(2)
Totale Costi Operativi		(152.745)	(131.955)
Risultato Operativo		15.480	11.882
Proventi Finanziari		3.233	2.846
Oneri Finanziari		(8.389)	(7.527)
Proventi/Oneri da Partecipazioni Valutate con il Metodo del Patrimonio Netto		144	36
Risultato della Gestione Finanziaria		(5.012)	(4.645)
Utile prima delle Imposte		10.468	7.237
Imposte sul Reddito		(3.022)	(2.190)
Imposte Differite ed Anticipate		681	553
Totale Imposte		(2.341)	(1.636)
Risultato delle Attività Operative in Esercizio		8.126	5.600
Risultato del Periodo		8.126	5.600
Attribuibile a:
Risultato del periodo attribuibile ad interessenze di terzi		1.043	195
Risultato del periodo attribuibile ai soci della controllante		7.084	5.405
Altri Componenti del Conto Economico Complessivo che possono essere riclassificati successivamente nel risultato dell'esercizio		12,838	15.078
Differenza di Traduzione		4.719	12.272
Riserva Cash flow hedge		8.118	2.806
Altri Componenti del Conto Economico Complessivo che non possono essere riclassificati successivamente nel risultato dell'esercizio		409	66
Utili/(Perdite) Attuariali per Benefici a Dipendenti		523	79
Effetto Fiscale		(114)	(13)
Altri Componenti di Conto Economico Complessivo al netto degli effetti fiscali		13.247	15.144
Risultato del Conto Economico Complessivo		21.373	20.744
Attribuibile a:
Risultato del periodo attribuibile ad interessenze di terzi		1.079	1.089
Risultato del periodo attribuibile ai soci della controllante		20.294	19.655
Risultato per azione:	base	0, 14	0, 11
	diluito	0, 14	0, 10

Prospetto delle variazioni del patrimonio netto

Prospetto Delle Variazioni di Patrimonio Netto
		Riserva
valori in migliaia di Euro	Capitale Sociale	Negativa per Azioni Proprie in Portafoglio	Riserva Legale	Riserva Sovrapprezzo Azioni	Utili/Perdite Attuariali	Altre Riserve	Differenza di Traduzione	Utili/(Perdite) Portati a Nuovo	Utile/(Perdita) dell'Esercizio di Gruppo	Patrimonio Netto di Gruppo	Capitale e Riserve di Terzi	Utile/(Perdita) di Terzi	Patrimonio Netto di Terzi	Patrimonio Netto Totale
31 Dicembre 2020	46.967	-	8.331	154.473	(5.303)	(42.828)	(39.856)	177.616	8.607	308.007	23.753	(485)	23.268	331.275
Utili/(Perdite) di periodo									38.014	38.014		1.411	1.411	39.425
Atri componenti del conto economico complessivo					5.325	10.112	18.352			33.789	1.447		1.447	35.236
Altre Variazioni dell'esercizio	18	(488)		173		356		(1.335)		(1.276)	47		47	(1.229)
Risultato del periodo e utili (perdite) rilevate direttamente a patrimonio netto	18	(488)	-	173	5.325	10.468	18.352	(1.335)	38.014	70.528	1.494	1.411	2.905	73.433
Destinazione risultato dell'esercizio 2020			406			(406)		8.607	(8.607)	(0)	(485)	485	-	(0)
Distribuzione di dividendi								(6.119)		(6.119)	(463)		(463)	(6.582)
31 Dicembre 2021	46.986	(488)	8.737	154.646	22	(32.766)	(21.504)	178.769	38.014	372.416	24.299	1.411	25.710	398.127
valori in migliaia di Euro	Capitale Sociale	Riserva Negativa per Azioni Proprie in Portafoglio	Riserva Legale	Riserva Sovrapprezzo Azioni	Utili/Perdite Attuariali	Altre Riserve	Differenza di Traduzione	Utili/(Perdite) Portati a Nuovo	Utile/(Perdita) dell'Esercizio di Gruppo	Patrimonio Netto di Gruppo	Capitale e Riserve di Terzi	Utile/(Perdita) di Terzi	Patrimonio Netto di Terzi	Patrimonio Netto Totale
31 Dicembre 2021	46.986	(488)	8.737	154.646	22	(32.766)	(21.504)	178.769	38.014	372.416	24.299	1.411	25.710	398.127
Utili/(Perdite) di periodo									7.084	7.084		1.043	1.043	8.126
Atri componenti del conto economico complessivo					409	8.118	4.682			13.210	37		37	13.247
Altre Variazioni dell'esercizio		(1.356)				(20)				(1.376)	,		-	(1.376)
Risultato del periodo e utili (perdite) rilevate direttamente a patrimonio netto	-	(1.356)	-	-	409	8.099	4.682	-	7.084	18.918	37	1.043	1.079	19.997
Destinazione risultato dell'esercizio 2021								38.014	(38.014)	-	1.411	(1.411)	-	-
Distribuzione di dividendi										-	(387)		(387)	(387)
31 Marzo 2022	46.986	(1.844)	8.737	154.646	431	(24.667)	(16.822)	216.783	7.084	391.334	25.360	1.043	26.403	417.736

Rendiconto finanziario consolidato

Valori in migliaia di Euro	31 Marzo 2022	31 Marzo 2021
Risultato del Periodo	8.126	5.600
Rettifiche per costi non monetari ed altro:	18.747	17.355
Ammortamenti delle Attività Immateriali e degli Immobili, Impianti e Macchinari	7.392	7.191
Ammortamenti delle Attività Immateriali e degli Immobili, Impianti e Macchinari IFRS 16	2.857	2.807
Svalutazioni e Ripristini di valore delle Attività Immateriali e degli Immobili, Impianti e		$\overline{2}$
Macchinari
Svalutazione Crediti e Magazzino	452	398
Accantonamenti per TFR e per Benefici a Dipendenti	706	593
Accantonamento al Fondo per Rischi ed Oneri Plusvalenze/Minusvalenze da cessione Attività Immateriali e Immobili, Impianti e	(0)	83
Macchinari	(13)
Proventi ed Oneri Finanziari Netti	5.156	4.681
Proventi ed Oneri da Partecipazioni	(144)	(36)
Totale Imposte	2.341	1.636
Integrazioni per:	(2.050)	684
Pagamento Imposte sul Reddito	(3.915)	(1.523)
Differenze Cambio Non realizzate su Attività e Passività in valuta	2.021	2.233
Differenze Cambio realizzate su Attività e Passività in valuta	(155)	(26)
Flusso di Cassa da Attività Operativa prima delle Variazioni del CCN	24.824	23.639
Variazioni del Capitale Circolante Netto:	(42.627)	(31.278)
Variazione Rimanenze	(26.202)	(3.634)
Variazione Crediti Commerciali e Altri Crediti	(25.626)	(24.478)
Variazione Debiti Commerciali e Altri Debiti	9.633	(2.973)
Variazione Altre attività /Altre passività	(96)	33
Variazione TFR e Benefici a Dipendenti	(336)	(228)
Flusso di Cassa Netto da Attività Operativa	(17.802)	(7.639)
Totale Investimenti/Disinvestimenti in Attività Immateriali	(491)	(665)
Totale Investimenti/Disinvestimenti in Immobili, Impianti e Macchinari	(2.295)	(1.723)
Totale Investimenti/Disinvestimenti in Immobili, Impianti e Macchinari IFRS 16	(5.847)	(4.976)
Totale Investimenti/Disinvestimenti in Partecipazioni	(1.185)
Totale Investimenti/Disinvestimenti in Altre Attività Finanziarie	763	(1.756)
Interessi ricevuti
	36	32
Flusso di Cassa Netto da Attività di Investimento	(9.019)	(9.088)
Totale Variazione Patrimonio Netto	(1.743)	(488)
Oneri Finanziari	(3.982)	(4.859)
Interessi Pagati IFRS 16	(1.496)	(1.400)
Totale Incremento/Decremento Finanziamenti ed altre Passività finanziarie	(8.646)	(13.006)
Totale Incremento/Decremento Finanziamenti ed altre Passività finanziarie IFRS 16	3.536	2.703
Flusso di Cassa Netto da Attività di Finanziamento	(12.330)	(17.050)
Differenza di traduzione	4.719	12.272
Altre variazioni patrimoniali non monetarie	(6.456)	(12.543)
Flusso di Cassa Netto dell'Esercizio	(40.890)	(34.048)
Disponibilità Liquide e Mezzi Equivalenti al netto dei Conti Correnti Bancari Passivi all'inizio del periodo	137.226	116.306
Disponibilità Liquide ed Equivalenti al netto dei Conti Correnti Bancari Passivi all'inizio
del periodo (variazione area di consolidamento)	(536)
Disponibilità Liquide e Mezzi Equivalenti al Netto dei Conti Correnti Bancari Passivi a fine periodo	95.800	82.258

• 1) Le disponibilità liquide e mezzi equivalenti, a Marzo 2022, sono pari a 103.454 migliaia di Euro; i conti correnti passivi sono pari a 7.654 migliaia di Euro al netto della quota relativa agli interessi.
• 2) Le disponibilità liquide e mezzi equivalenti, a Dicembre 2021, sono pari a 145.985 migliaia di Euro; i conti correnti passivi sono pari a 8.759 migliaia di Euro al netto della quota relativa agli interessi.
• 3) I flussi finanziari sono stati presentati utilizzando il metodo indiretto. Al fine di fornire un'adeguata e più accurata esposizione dei singoli flussi, si è provveduto a scorporarli dagli effetti delle operazioni di natura non monetaria (inclusa la conversione delle poste patrimoniali in valuta diversa dall'Euro), ove significativi. Tali effetti sono stati aggregati ed inclusi nella voce "Altre variazioni non monetarie".

	Marzo	Dicembre
valori in migliaia di Euro	2022	2021
Cassa ed altre disponibilità liquide nette iniziali	137.226	116.306
Cassa ed altre disponibilità liquide equivalenti Scoperti di conto corrente	145.985 (8.759)	127.105 (10.799)
Cassa ed altre disponibilità liquide nette finali	95.800	137.226
Cassa ed altre disponibilità liquide equivalenti Scoperti di conto corrente	103.454 (7.654)	145.985 (8.759)

Allegati

Relazione Finanziaria Intermedia

Denominazione sociale	Stato di residenza della società	Segment IFRS 8	Anno di Aequisizione della società	Quota di possesso diretta (F.I.L.A. S.p.A.)	Quota di possesso indiretta	% di possesso Gruppo F.I.L.A.	Società Partecipante	Metodo di Consolidamento	Quota Soci di Minoranza
Johann Froescheis Lyra Bleistift-Fabrik GmbH & Co. KG	Germania	EU	2008	99,53%	0.47%	100,00%	FILA S.p.A. Lyra Bleistift-Fabrik Verwaltungs GmbH	Integrale	0,00%
Lyra Bleistift-Fabrik Verwaltungs GmbH	Germania	EU	2008	$0.00\%$	100,00%	100,00%	Johann Froescheis Lyra Bleistift-Fabrik GmbH & Co. KG	Integrale	0,00%
F.I.L.A. Nordie AB	Svezia	EU.	2008	0,00%	50,00%	50,00%	Johann Frocscheis Lyra Bleistift-Fabrik GmbH & Co. KG	Integrale	50,00%
FILA Stationary and Office Equipment Industry Ltd. Co.	Turchia	EU	2011	100.00%	0,00%		100,00% FILA S.p.A.	Integrale	0,00%
Fila Stationary O.O.O.	Russia	EU	2013	90.00%	0,00%		90,00% FILA S.p.A.	Integrale	10,00%
Industria Maimeri S.p.A.	Italia	EU	2014	51,00%	0,00%		51,00% FILA S.p.A.	Integrale	49,00%
Fila Hellas Single Member S.A.	Grecia	EU	2013	100.00%	0,00%		100,00% FILA S.p.A.	Integrale	0,00%
Fila Polska Sp. Z.o.o	Polonia	EU	2015	51,00%	0,00%		51,00% FILA S.p.A.	Integrale	49,00%
Dixon Ticonderoga Company	U.S.A.	NΛ	2005	100,00%	0.00%		100,00% FILA S.p.A.	Integrale	0,00%
Dixon Canadian Holding Inc.	Canada	NA	2005	0,00%	100,00%		100,00% Dixon Ticonderoga Company	Integrale	$0.00\%$
Grupo F.I.L.A.-Dixon, S.A. de C.V.	Messico	CSA	2005	$0.00\%$	100,00%	100,00%	Dixon Canadian Holding Inc. Dixon Ticonderoga Company	Integrale	0,00%
F.I.L.A. Chile Ltda	Cile	CSA	2000	0,79%	99,21%	100,00%	Dixon Ticonderoga Company FILA S.p.A.	Integrale	0.00%
FILA Argentina S.A.	Argentina	CSΔ	2000	0.00%	100,00%	100,00%	F.L.L.A. Chile Ltda Dixon Ticonderoga Company	Integrale	0,00%
Beijing F.I.IA.-Dixon Stationery Company Ltd.	Cina	AS	2005	$0,00\%$	100,00%		100,00% Dixon Ticonderoga Company	Integrale	$0.00\%$
Xinjiang F.I.L.A.-Dixon Plantation Company Ltd.	Cina	$\Delta S$	2008	$0.00\%$	100,00%	100,00%	Beijing F.I.L.A.-Dixon Stationery Company Ltd.	Integrale	0,00%
PT. Lyra Akrelux	Indonesia	AS	2008	0,00%	52,00%	52,00%	Johann Frocscheis Lyra Bleistift-Fabrik GmbH & Co. KG	Integrale	48.00%
FILA Dixon Stationery (Kunshan) Co., Ltd.	Cina	AS	2013	$0.00\%$	100,00%	100,00%	Beijing F.I.L.A.-Dixon Stationery Company T.td.	Integrale	0,00%
FILA SA PTY LTD	Sudafrica	RM	2014	99,43%	0,00%		99,43% TILA S.p.A.	Integrale	0.57%
Canson Art & Craft Yixing Co., Ltd.	Cina	AS	2015	$0.00\%$	100,00%	100,00%	Beijing F.I.L.A.-Dixon Stationery Company Ltd.	Integrale	0,00%
DOMS Industries Pvt Ltd	India	AS	2015	51,00%	0,00%		51,00% TILA S.p.A.	Integrale	49.00%
Renoir Topco Ltd	Regno Unito	EU	2016	100.00%	$0,00\%$		100,00% FILA S.p.A.	Integrale	0,00%
Renoir Mideo Ltd	Regno Unito	EU.	2016	$0.00\%$	100,00%		100,00% Renoir Topeo Ltd	Integrale	0,00%
Renoir Bidco Ltd	Regno Unito	EU	2016	0,00%	100,00%		100,00% Renoir Midco Ltd	Integrale	0,00%
FILA Benelux SA	Belgio	EU	2016	0.00%	100,00%		100,00% Renoir Bidco Ltd	Integrale	0,00%
Daler Rowney Ltd	Regno Unito	EU	2016	0,00%	100,00%		100,00% Renoir Bideo Ltd	Integrale	0.00%
Daler Rowney GmbH	Germania	FO	2016	$0,00\%$	100,00%		100,00% Daler Rowney Ltd	Integrale	0,00%
Brideshore srl	Rep. Dominicana	CSA	2016	0,00%	100,00%		100,00% Daler Rowney Ltd	Integrale	0,00%
St. Cuthberts Holding Limited	Regno Unito	EU	2016	100.00%	0,00%		100,00% FILA S.p.A.	Integrale	0,00%
St. Cuthberts Mill Limited	Regno Unito	EU	2016	0.00%	100,00%		100,00% St. Cuthberts Holding Limited	Integrale	0,00%
Fila Iberia S.L.	Spagna	EU	2016	96,77%	0,00%		96,77% FILA S.p.A.	Integrale	3,23%
Canson SAS	Francia	EU	2016	100,00%	0.00%		100,00% FILA S.p.A.	Integrale	0,00%
Fila Canson Do Brasil Produtos de Artes e Escolar Ltda	Brasile	CSA	2016	0,04%	99,96%	100,00%	Canson SAS FILA S.p.A.	Integrale	0,00%
Lodi 12 SAS	Francia	EU	2016	100.00%	0,00%		100,00% FILA S.p.A.	Integrale	0,00%
Canson Australia PTY LTD	Australia	RM	2016	$0,00\%$	100,00%		100,00% Lodi 12 SAS	Integrale	$0,00\%$
Canson Qingdao Paper Products Co., Ltd.	Cina	AS	2016	$0.00\%$	100,00%		100,00% Lodi 12 SAS	Integrale	0,00%
Canson Italy S.r.l.	Italia	EU	2016	$0,00\%$	100,00%		100,00% Lodi 12 SAS	Integrale	$0.00\%$
FILA Art Products AG	Svizzera	EU	2017	52,00%	0,00%		52,00% FILA S.p.A.	Integrale	48,00%
FILA Art and Craft Ltd	Israele	AS	2018	51,00%	0,00%		51,00% TILA S.p.A.	Integrale	49.00%
Dixon Ticonderoga ART ULC	Canada	NA	2018	0,00%	100,00%	100,00%	Dixon Canadian Holding Inc. Dixon Ticonderoga Company	Integrale	$0.00\%$
Princeton HK Co., Limited	Hong Kong	AS	2018	$0.00\%$	100,00%		100,00% Dixon Ticonderoga Company	Integrale	0,00%
Fila Arches SAS	Francia	EU	2019	100,00%	0.00%		100,00% FILA S.p.A.	Integrale	0,00%
Fila Specialty Paper LLC	U.S.A.	NA	2019	0,00%	50,00%		50,00% Dixon Ticonderoga Company	Integrale	50.00%
Creative Art Products Limited	Regno Unito	F O	2022	$0,00\%$	100,00%		100,00% Daler Rowney Ltd	Integrale	0,00%
Pioneer Stationery Pvt Ltd.	India	AS	2015	0,00%	51,00%		51,00% DOMS Industries Pvt Ltd	Patrimonio Netto	49,00%
Uniwrite Pens and Plastics Pvt Ltd	India	AS	2016	$0,00\%$	60,00%		60,00% DOMS Industries Pvt Ltd	Patrimonio Netto	40,00%
Fixy Adhesives Private Limited	India	A\$	2021	$0.00\%$	78,46%		78,46% DOMS Industries Pvt Ltd	Patrimonio Netto	21,54%
Inxon Pens & Stationary Private	India	AS	2021	$0,00\%$	51,00%		51,00% DOMS Industries Pvt Ltd	Patrimonio Netto	49,00%

Allegato 2 - Aggregazioni di Impresa

Creative Art Products Limited

In data 8 Febbraio 2022 è avvenuta, da parte della controllata inglese Daler Rowney Ltd, l'acquisizione del 100% della società inglese Creative Art Products Limited, situata a Manchester (Regno Unito), specializzata nello school e attiva nella produzione e distribuzione di una vasta gamma di materiali artistici per bambini, sia a marchio Scola che Private label.

A decorrere dalla data di acquisizione la società è stata consolidata nel bilancio del Gruppo F.I.L.A. con metodo integrale "line by line" e ha contribuito alla formazione del risultato del periodo limitatamente agli utili(perdite) che si sono formati nel periodo compreso tra l'8 Febbraio 2022 e il 31 Marzo 2022.

In tale periodo, la controllata ha generato ricavi verso terzi pari a 773 migliaia di Euro e un utile di 19 migliaia di Euro. La direzione aziendale ritiene che se l'acquisizione della società fosse avvenuta il 1° Gennaio 2022, i ricavi consolidati dei primi tre mesi sarebbero risultati superiori di 361 migliaia di Euro e pertanto pari a 166.381 migliaia di Euro. Nel calcolare il suddetto importo, la direzione aziendale ha ipotizzato che le rettifiche di fair value alla data di acquisizione sarebbero state le stesse anche se l'acquisizione fosse avvenuta il 1° Gennaio 2022.

Daler Rowney Ltd (Regno Unito) ha sostenuto costi correlati all'acquisizione, pari a 23 migliaia di Euro, inerenti a spese legali e costi di due diligence. Tali costi sono stati spesati nel bilancio consolidato nella voce "Consulenze" del prospetto sintetico del conto economico complessivo.

La valorizzazione economica dell'operazione è pari a 1.000 migliaia di Sterline (1.185 migliaia di Euro). Il differenziale tra l'esborso finanziario netto e il valore del Patrimonio Netto contabile di Creative Art Products Limited ha determinato l'iscrizione di un Goodwill, pari a 1.793 migliaia di Euro. L'acquisizione è stata contabilizzata applicando il c.d. purchase method, sulla base della definizione di attività aziendale ("business") inclusa nell'IFRS 3. La PPA è in corso e pertanto le rettifiche di fair value si reputano provvisorie.

Si riporta nel dettaglio il calcolo dell'avviamento considerando i dati sopracitati alla data dell'operazione:

Valore della Partecipazione di Daler Rowney Ltd in Creative Art Products Limited	A	1.209
Oneri consulenziali capitalizzati nel bilancio separato di Daler Rowney Ltd e spesati nel bilancio consolidato	B	23
Prezzo di acquisto della partecipazione al netto degli oneri consulenziali (Fair Value)	C = (A - B)	1.185
Valore del Patrimonio Netto Fair Value di Creative Art Products Limited	D	(607)
Differenziale tra il valore di acquisto della partecipazione e valore netto contabile di Creative Art Products Limited (Goodwill) all' 8 Febbraio 2022	C - D	1.793

Il valore delle attività e passività della società Creative Art Products Limited determinato alla data di acquisizione è il seguente:

Fair Value all' 8 Febbraio 2022

Valori in migliaia di Euro
Attività	1.418
Attività Non Correnti	237
Immobili, Impianti e Macchinari	237
Attività Correnti	1.181
Rimanenze	511
Crediti Commerciali ed Altri Crediti	692
Disponibilità Liquide ed Equivalenti	(22)
Passività e Patrimonio Netto	(1.418)
Patrimonio Netto	607
Passività Non Correnti	-
Passività Correnti	(2.025)
Passività Finanziarie a Breve Termine	(692)
Fondi per Rischi ed Oneri Correnti	(296)
Passività per Imposte Correnti	(39)

Note: I dati riportati sono convertiti al tasso di cambio puntuale all'8 Febbraio 2022

Transazioni Derivanti da Operazioni Atipiche e/o Inusuali

Ai sensi della Comunicazione Consob del 28 Luglio 2006, si precisa che nel corso del primo trimestre del 2022 il Gruppo F.I.L.A., non ha posto in essere operazioni atipiche e/o inusuali, così come definite dalla Comunicazione stessa, secondo la quale le operazioni atipiche e/o inusuali sono quelle operazioni che per significatività/rilevanza, natura delle controparti, oggetto della transazione, modalità di determinazione del prezzo di trasferimento e tempistica dell'accadimento (prossimità alla chiusura dell'esercizio) possono dare luogo a dubbi in ordine: alla correttezza/completezza delle informazioni in bilancio, al conflitto di interessi, alla salvaguardia del patrimonio aziendale, alla tutela degli azionisti di minoranza.

Il Consiglio di Amministrazione IL PRESIDENTE Dr. GIOVANNI GORNO TEMPINI

Attestazione del Dirigente Preposto - Relazione Finanziaria Intermedia