AI Terminal
Figeac Aéro
Quarterly Report • Dec 31, 2024
1329_ir_2024-12-31_aef5ce65-9861-44da-acac-356ffb4c48bf.pdf
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Le partenaire de référence des grands industriels de l'aéronautique
FIGEAC AÉRO RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 24/25
Période du 1er avril 2024 au 30 septembre 2024 www.figeac-aero.com
Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle 2025
ATTESTATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL
J'atteste, à ma connaissance, que les comptes sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et l'ensemble des entreprises comprises dans le périmètre de consolidation, et que le rapport d'activité ci-joint présente un tableau fidèle de l'évolution des affaires, des résultats et de la situation financière de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans le périmètre de consolidation.
Fait à Figeac
Le 27 décembre 2024
Jean-Claude Maillard
Président du Conseil d'Administration
| RAPPORT D'ACTIVITE DU 1ER SEMESTRE DE L'EXERCICE 2024/25 5 | ||
|---|---|---|
| COMPTES CONSOLIDES SEMESTRIELS CONDENSES DE L'EXERCICE CLOS LE 30.09.2024 11 | ||
| ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE CONSOLIDEE 12 | ||
| COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE 13 | ||
| ÉTAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE 14 | ||
| TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES 15 | ||
| TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES 16 | ||
| NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDES DU GROUPE 17 | ||
| PRINCIPES COMPTABLES ET METHODES COMPTABLES 19 | ||
| NOTE 1 | ESTIMATIONS 20 | |
| NOTE 2 | FAITS MARQUANTS 21 | |
| NOTE 3 | PERIMETRE DE CONSOLIDATION 22 | |
| NOTE 4 | IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 24 | |
| NOTE 5 | IMMOBILISATIONS CORPORELLES 26 | |
| NOTE 6 | LOCATIONS 27 | |
| NOTE 7 | ACTIFS FINANCIERS 28 | |
| NOTE 8 | PARTICIPATIONS MISES EN EQUIVALENCE 29 | |
| NOTE 9 | COUTS SUR CONTRATS 30 | |
| NOTE 10 | STOCKS ET EN-COURS DE PRODUCTION 31 | |
| NOTE 11 | CREANCES CLIENTS ET AUTRES ACTIFS 32 | |
| NOTE 12 | TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE 33 | |
| NOTE 13 | JUSTE VALEUR DES ACTIFS FINANCIERS 34 | |
| NOTE 14 | INSTRUMENTS DERIVES 36 | |
| NOTE 15 | CAPITAUX PROPRES 39 | |
| NOTE 16 | PROVISIONS 40 | |
| NOTE 17 | AVANTAGES AU PERSONNEL 41 | |
| NOTE 18 | PASSIFS FINANCIERS PORTANT ET NE PORTANT PAS INTERETS 43 | |
| NOTE 19 | PASSIFS SUR CONTRATS 46 | |
| NOTE 20 | FOURNISSEURS ET AUTRES DETTES 47 | |
| NOTE 21 | SYNTHESE DES PASSIFS FINANCIERS 48 | |
| NOTE 22 | CHIFFRE D'AFFAIRES 50 | |
| NOTE 23 | INFORMATION SECTORIELLE 51 | |
| NOTE 24 | DETAIL DES AUTRES COMPOSANTES DU RESULTAT OPERATIONNEL 54 | |
| NOTE 25 | COUT DE L'ENDETTEMENT FINANCIER NET 56 | |
| NOTE 26 | IMPOT 57 | |
| NOTE 27 | RESULTAT PAR ACTION 59 | |
| NOTE 28 | EFFECTIFS 60 | |
| NOTE 29 | ENGAGEMENTS HORS BILAN ET PASSIFS EVENTUELS 61 | |
| NOTE 30 | EVENEMENTS POSTERIEURS A LA DATE DE CLOTURE 62 | |
CROISSANCE ORGANIQUE SEMESTRIELLE DU CHIFFRE D'AFFAIRES DE 12,0%
Sur le premier semestre de l'exercice 2024/25 (clos le 30 septembre 2024), le chiffre d'affaires du Groupe s'inscrit en croissance organique de 12,0% (10,3% en données publiées) à 200,0 M€, contre 181,2 M€ sur le premier semestre de l'exercice 2023/24. Le change pèse sur la période pour un montant de (3,1) M€.
La dynamique de croissance est portée sur la période par les activités Aéro. Elle résulte principalement de la hausse des cadences des programmes commerciaux d'Airbus, notamment les programmes monocouloirs, et par la relative stabilité du moteur LEAP, malgré les difficultés affectant le Boeing 737 MAX et son moteur le LEAP-1B. Par ailleurs, le chiffre d'affaires du Groupe bénéficie de l'effet positif des mesures de compensation de l'inflation et de rééquilibrage des stocks.
POURSUITE DE L'AMÉLIORATION DE LA RENTABILITÉ OPÉRATIONNELLE
L'amélioration de la performance opérationnelle du Groupe se poursuit sur le premier semestre 2024/25. Sur la période, l'EBITDA courant de FIGEAC AÉRO ressort à 25,8 M€, en progression de 30,0% par rapport au premier semestre 2023/24, soit un rythme près de trois fois plus rapide que la croissance du chiffre d'affaires. Cela se traduit par une marge d'EBITDA courant en hausse de 190 points de base à 12,9%, contre 11,0% au 30 septembre 2023.
Cette performance résulte de la croissance de l'activité et d'une structure de coûts maîtrisée, dont l'augmentation reste contenue autour de 8,5% par rapport à la période précédente. Le Groupe constate également une relative normalisation de la performance opérationnelle de sa filiale mexicaine, comme anticipé suite à la solution industrielle apportée à un litige générateur de fortes pertes ((1,6) M€ contre une perte de (4,3) M€ un an auparavant). Enfin, l'inflation freine légèrement la performance sur le semestre avec un impact de l'ordre de 2,8 M€.
L'ensemble des divisions du Groupe contribue à la rentabilité du semestre : l'EBITDA courant de la division Aérostructures & Aéromoteurs ressort à 25,1 M€, par rapport à 18,7 M€ sur la période comparable, tandis que les Activités de Diversification, en positif depuis le 1er semestre 2023/24, contribuent à hauteur de 0,7 M€.
Après prise en compte de dotations aux amortissements et aux provisions en baisse de 12,0% à 20,3 M€ (dont une baisse de 1,9 M€ au titre des amortissements de dépenses de R&D), le résultat opérationnel courant est positif à 4,9 M€, contre une perte de (3,9) M€ au semestre précédent.
Autre signe de l'amélioration de la performance du Groupe, le résultat opérationnel ressort positif sur le premier semestre, à 2,4 M€.
Le résultat financier est de (11,8) M€, contre 1,0 M€ un an auparavant, principalement en lien avec des impacts de change négatifs de (2,6) M€ (contre 5,4 M€ en positif sur la période comparable) et une variation négative sans impact sur la trésorerie de 4,8 M€ sur les instruments financiers dérivés. Le coût de l'endettement financier recule de 2,9% à 9,7 M€, sous l'effet d'une très légère hausse des intérêts financiers versés compensée par des variations positives liées à IFRS 9.
Au total, après prise en compte de l'activation de déficits d'impôts reportables à hauteur de 5,0 M€, le résultat net, part du Groupe de FIGEAC AÉRO ressort à (4,4) M€, contre (5,3) M€ un an auparavant.
UNE GÉNÉRATION DE TRÉSORERIE RECORD
La bonne performance opérationnelle s'accompagne également d'une amélioration de la génération de trésorerie.
Sur le semestre, FIGEAC AÉRO enregistre des flux de trésorerie liés à l'activité de 43,4 M€, en croissance de 19,9% par rapport au premier semestre de l'exercice précédent. Cette amélioration s'explique par une Capacité d'Autofinancement (avant coût de l'endettement et impôts) en légère hausse à 23,9 M€ (contre 22,4 M€ un an auparavant), ainsi qu'en raison d'une réduction du Besoin en Fonds de Roulement (BFR)
de 19,5 M€ (contre 13,7 M€ au 1er semestre 2023/24). La réduction du BFR est portée principalement par la réduction de l'encours et les avances clients, partiellement compensée par une augmentation des stocks en lien avec la hausse de l'activité et des perturbations dans la chaîne d'approvisionnement.
Les investissements nets ressortent à 15,1 M€, en nette amélioration par rapport à leur niveau au 30 septembre 2023 de 26,9 M€, étant précisé que ceux-ci incluaient entre autres des investissements importants relatifs à l'extension à Casablanca. Les investissements au deuxième semestre sont également attendus en légère baisse par rapport au deuxième semestre de l'exercice précédent, concrétisant la politique de contrôle strict des investissements mise en place avec le plan PILOT 28 pour optimiser la génération de trésorerie.
Par conséquent, avec une hausse de sa génération de trésorerie opérationnelle combinée à la maîtrise de ses investissements, FIGEAC AÉRO enregistre sur le premier semestre 2024/25 des Free Cash Flows de 28,3 M€, un niveau jamais atteint jusqu'alors.
La dette nette du Groupe au 30 septembre 2024 s'inscrit en baisse à 275,5 M€ (contre 288,4 M€ au 31 mars 2024 et 287,3 M€ au 30 septembre 2023) et les capitaux propres s'élèvent à 57,3 M€ (contre 57,7 M€ au 31 mars 2024). Enfin, la trésorerie au 30 septembre 2024 ressort à 86,5 M€.
CROISSANCE A DEUX CHIFFRES DU TRAFIC AÉRIEN DEPUIS LE DÉBUT DE L'ANNÉE
Depuis le début de l'année, le trafic aérien va de record en record. Au 31 octobre 2024, le trafic passager s'affiche encore en croissance de 10,8% par rapport aux 10 premiers mois de l'année 2023, tandis que le fret progresse de 12,2% sur la même période.
Si le trafic passager domestique croît sur la période à un bon rythme tendant désormais vers une relative normalisation (+5,9%), le trafic international continue d'enregistrer une forte croissance de +14,1%. Ces deux composantes du trafic passager global sont principalement servies par des avions monocouloirs, notamment les familles A320 et B737 MAX, et par des avions à fuselage large, les A350, A330, et B777 et B787.
Hors options d'achat, Airbus et Boeing affichent au 30 octobre 2024 un carnet de commandes record de plus de 14 900 appareils, dont 84% de monocouloirs – 7 287 appareils de la famille A320, et 4 797 B737 MAX – et 16% de gros-porteurs - 717 A350 et 220 A3301 . Le carnet de commandes des deux principaux avionneurs mondiaux est donc composé de programmes aéronautiques sur lesquels FIGEAC AÉRO est largement exposé.
Au-delà du carnet de commandes fermes, cette visibilité est également soutenue par les prévisions des deux avionneurs, qui anticipent une demande sur les 20 prochaines années de plus de 42 000 nouveaux appareils commerciaux (passager et fret).
DÉPLOIEMENT DE PILOT 28 : POURSUITE DE LA FORTE DYNAMIQUE COMMERCIALE
Grâce à des fondamentaux de marché toujours aussi robustes, FIGEAC AÉRO dispose d'une visibilité à court, moyen et long terme sans précédent, comme en témoigne le niveau record du carnet de commandes, à 4,7 Md€ au 30 septembre 2024 (contre 4,2 Mds€ au 30 juin 2024). Outre la hausse projetée des cadences de production, la croissance du carnet de commandes s'explique principalement par les hausses de prix et le gain de nouvelles affaires, deux initiatives au cœur des axes prioritaires du plan stratégique PILOT 28.
Le Groupe confirme un déploiement des axes stratégiques de PILOT 28 en ligne ou au-delà des attentes :
1 Airbus et Boeing, hors appareils militaires, au 31 octobre 2024
▪ Développement commercial : Sur un objectif de chiffre d'affaires annuel issu de nouvelles affaires entre 80 M€ et 100 M€, FIGEAC AÉRO en a sécurisé 36%, seulement 11 mois après le lancement du plan, positionnant ainsi le Groupe en avance de phase.
Sur les volumes d'affaires attendus en mars 2028 au titre des 17 nouveaux contrats signés par le Groupe depuis janvier, près de 90% concernent les activités civiles, dont une forte concentration sur les monocouloirs et la famille A320, et 10% la défense, avec les accords signés avec KNDS et un nouveau client aux États-Unis, Textron Aviation Defense.
Le Groupe dispose actuellement d'un portefeuille de projets commerciaux très significatif, tant dans le civil que dans la défense, et poursuit des discussions avancées concernant une offre de services industriels en Asie. Porté par des capacités existantes et une solide performance industrielle, le momentum commercial reste soutenu. La confiance dans l'atteinte de l'objectif de développement commercial de PILOT 28 ressort ainsi largement renforcée.
▪ Performance financière : FIGEAC AÉRO a enregistré un grand nombre d'avancées depuis le lancement du plan. Ces avancées incluent (i) les mesures d'optimisation des marges des contrats, dont la compensation de l'inflation et les renégociations de contrats (accords de hausses de prix sur de nombreux périmètres clients et contrats et taux élevé de renouvellement), (ii) l'optimisation du Besoin en Fonds de Roulement avec la mise en place d'un système d'acompte à la commande et d'avances de trésorerie avec des clients majeurs du Groupe, et enfin, (iii) une stricte maîtrise des investissements (15,1 M€ au 30 septembre 2024 contre 26,9 M€ un an auparavant), dont l'impact devrait également se retrouver en année pleine.
Au-delà de l'amélioration des taux de charge de son outil industriel, FIGEAC AÉRO anticipe de nouveaux effets positifs sur sa performance financière dans les mois et années à venir, grâce à la poursuite de ses initiatives ciblées. Celles-ci incluent notamment les récents accords de hausses de prix, avec ses deux plus importants clients, qui entreront en vigueur à partir du quatrième trimestre de l'exercice en cours, ainsi que la contribution croissante des nouvelles affaires dans le mix produit.
▪ Performance extra-financière : Comme indiqué précédemment, les systèmes de management environnemental de trois sites ont d'ores et déjà été certifiés ISO 14001 (Figeac, Meaulte et Saint-Nazaire) ; un nouveau site majeur du Groupe, Fouchana en Tunisie, le sera avant la fin de l'exercice en cours, et Aulnat courant S1 du prochain exercice, couvrant ainsi près de 70% du Groupe2 . La mise en place d'un système de comptabilité carbone à l'échelle de l'ensemble des sites est en cours de finalisation, ce qui permettra à FIGEAC AÉRO de préciser ses objectifs en matière d'empreinte carbone. En complément des initiatives orientées notamment sur l'attractivité et les mobilités douces, les efforts du Groupe ont conduit à une amélioration de sa notation EthiFinance ESG Rating à 64 (contre 56 un an auparavant).
Le Groupe entend poursuivre ses efforts sur la deuxième moitié de l'exercice et au-delà, en se concentrant notamment sur un programme d'incitation de ses fournisseurs à réaliser un premier bilan carbone ainsi que sur un projet collaboratif de circularité des matières premières, c'est-à-dire la réutilisation de la matière première dans le cycle de production de pièces aéronautiques. L'initiative se concentrera en premier lieu sur le titane, avec en ligne de mire la sécurisation de l'approvisionnement et une réduction significative des émissions du scope 3 amont.
▪ Innovation et transformation du modèle : Ces initiatives portent essentiellement sur la poursuite des efforts long-terme de R&D, d'optimisation et automatisation des lignes de production et de standardisation de la gestion de la production au travers de l'ensemble des filiales du Groupe.
2 En volume d'affaires
RENFORCEMENT DU COMITE EXECUTIF
En date du 29 avril 2024, le Groupe a procédé au renforcement de son Comité Exécutif avec l'arrivée de trois nouveaux membres, Nicolas Fabre, Michel Petit et Camille Traineau, en lien avec le déploiement du plan stratégique PILOT 28 :
- Nicolas Fabre et Michel Petit se concentreront sur les piliers de l'innovation et de la transformation du modèle. Leur mission consistera à améliorer l'efficience du modèle de FIGEAC AÉRO au travers notamment la transformation digitale du Groupe, la standardisation du modèle de gestion de la production et l'optimisation des capacités techniques. Ils rejoignent le Comité Exécutif en qualité de Directeur du Plan de Transformation et de Directeur Technique Groupe,
- Camille Traineau rejoint le Comité Exécutif en qualité de Directeur des Ventes Services et Partenariats Stratégiques. Il a pour mission de structurer l'activité commerciale en coopération avec l'équipe de vente.
NOUVELLES AVANCEES DE LA CO-ENTREPRISE DE FIGEAC AÉRO EN CHINE
Le 6 mai 2024, le Groupe a annoncé que sa co-entreprise en Chine, Nanshan Figeac Aero Industry, avait franchi de nouvelles étapes majeures dans son plan de développement, dont notamment :
- Renouvellement sa certification aéronautique EN 9100,
- Qualification par la société SACC, une filiale du géant aéronautique chinois AVIC impliquée dans la fabrication de pièces et sous-ensembles pour la plupart des grands avionneurs et les acteurs de l'aéronautique chinoise,
- Signature d'un premier contrat de long terme auprès d'un constructeur de premier ordre, pour la fabrication de pièces destinées à un jet d'affaires.
NOMINATION D'UN ADMINISTRATEUR EN CHARGE DE LA RSE
Le 18 juillet 2024, le Conseil d'Administration du Groupe FIGEAC AÉRO a désigné Anne Tauby en tant qu'administratrice en charge de la Responsabilité Sociétale de l'Entreprise, un enjeu au cœur de la stratégie de développement du Groupe et de la filière aéronautique dans son ensemble.
Cette intégration renforce et complète la structure de gouvernance du Groupe, initiée avec la nomination en octobre 2023 de Franck Porier en tant que Directeur RSE au sein du Comité Exécutif, et la mise en place depuis d'un comité de pilotage. La stratégie RSE y est ainsi définie et validée, puis déployée localement à travers le Comité de Direction des sites et un réseau d'ambassadeurs RSE.
La nouvelle organisation permet d'engager et d'aligner l'ensemble des équipes, opérationnelles et stratégiques, en cohérence avec les objectifs de durabilité du Groupe.
CONFIRMATION DES OBJECTIFS DE CROISSANCE RENTABLE ET RELÈVEMENT DE L'OBJECTIF DE GÉNÉRATION DE TRÉSORERIE
FIGEAC AÉRO signe ici une très bonne performance semestrielle, avec une croissance du chiffre d'affaires en ligne avec l'objectif annuel, malgré les difficultés de Boeing et les perturbations de la chaîne d'approvisionnement, accompagnée d'une nette amélioration de sa rentabilité opérationnelle et de sa génération de trésorerie libre.
Outre un effet habituel de saisonnalité, le deuxième semestre devrait bénéficier d'une hausse généralisée des cadences de production, et dans une moindre mesure, en fin d'exercice, des hausses de prix et de la contribution partielle de certaines nouvelles affaires signées sur le premier semestre. Anticipant ainsi une deuxième moitié de l'année contributive, FIGEAC AÉRO confirme ses objectifs de chiffre d'affaires et de rentabilité.
Avec d'une part le niveau record de Free Cash Flows enregistré au titre du premier semestre, et d'autre part, un second semestre dont la contribution devrait être modérée par un impact négatif sur les stocks des perturbations de la chaîne d'approvisionnement, le Groupe relève sa cible de Free Cash Flow pour l'exercice 2024/25 (clos le 31 mars 2025).
Les objectifs sont donc les suivants :
- Chiffre d'affaires compris entre 420 M€ et 440 M€3 ,
- EBITDA courant entre 67 M€ et 73 M€,
- Free Cash Flows entre 30 M€ et 35 M€ (contre un objectif initial entre 20 M€ et 28 M€).
Au-delà de l'exercice en cours, l'activité devrait continuer à bénéficier de hausses des cadences de production, projetées par ses clients et soutenues par la croissance du transport aérien, ainsi que de la montée en puissance des nouvelles affaires – ces impacts étant matérialisés par le niveau record du carnet de commandes à 4,7 Mds€. Le portefeuille de projets particulièrement conséquent viendra soutenir la conquête commerciale. Par ailleurs, le Groupe anticipe une normalisation progressive de la production de Boeing et de la capacité d'accélération de la chaîne d'approvisionnement aéronautique.
Dans ce contexte, le Groupe confirme ses objectifs de moyen-terme relatifs au plan PILOT 28 :
- Chiffre d'affaires compris entre 550 M€ et 600 M€4 ,
- Réduction significative de l'endettement, avec un levier financier attendu entre 2 et 2,5 fois.
3 Sur la base d'une parité EUR/USD de 1,13.
4 Sur la base d'une parité EUR/USD de 1,12.
Comptes consolidés semestriels condensés de l'exercice clos le 30.09.2024
ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE CONSOLIDEE
| ACTIF (en K€) | Notes | 31.03.2024 | 30.09.2024 |
|---|---|---|---|
| Écarts d'acquisition | Note 4 | - | - |
| Immobilisations incorporelles | Note 4 | 99 522 | 100 490 |
| Immobilisations corporelles | Note 5 | 131 672 | 126 754 |
| Droits d'utilisation | Note 6 | 38 416 | 37 975 |
| Actifs financiers non courants | Note 7 | 5 024 | 4 920 |
| Participations mises en équivalence | Note 8 | 2 007 | 1 755 |
| Instruments dérivés actifs non courants | Note 14 | 3 005 | |
| Impôts différés actif | Note 26 | 11 426 | 17 168 |
| Actifs non courants | 288 067 | 292 068 | |
| Stocks et en-cours de production | Note 10 | 190 540 | 203 646 |
| Coûts sur contrats | Note 9 | 37 164 | 14 223 |
| Créances clients et autres débiteurs | Note 11 | 49 588 | 34 336 |
| Actifs d'impôts exigibles | Note 26 | 7 084 | 4 228 |
| Autres actifs courants | Note 11 | 20 359 | 17 078 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | Note 12 | 88 741 | 86 462 |
| Actifs courants | 393 474 | 359 974 |
TOTAL ACTIF 681 541 652 042
| PASSIF (en K€) | Notes | 31.03.2024 | 30.09.2024 |
|---|---|---|---|
| Capital | Note 15 | 4 967 | 4 967 |
| Réserves | Note 15 | 64 990 | 56 756 |
| Résultat de l'exercice | (12 229) | (4 397) | |
| Capital émis et réserves attribuables aux propriétaires de la société mère |
57 729 | 57 326 | |
| Participations ne donnant pas le contrôle | - | (9) | |
| Capitaux propres de l'ensemble consolidé | 57 728 | 57 317 | |
| Provisions | Note 16 | 8 320 | 8 266 |
| Passifs financiers non courants portant intérêts | Note 18 | 334 339 | 310 112 |
| Instruments dérivés financiers non courants | Note 14 | 11 100 | 10 046 |
| Instruments dérivés passifs non courants | Note 14 | 2 964 | - |
| Impôts différés passifs | Note 26 | 164 | 851 |
| Autres passifs non courants | Note 18 | 1 172 | - |
| Passifs non courants | 358 059 | 329 275 | |
| Passifs financiers courants portant intérêts | Note 18 | 49 925 | 56 431 |
| Fournisseurs et autres créditeurs | Note 20 | 88 716 | 89 663 |
| Passifs sur contrats | Note 19 | 42 214 | 32 406 |
| Passifs d'impôt exigibles | Note 26 | 9 088 | 9 872 |
| Autres passifs courants | Note 20 | 75 810 | 77 078 |
| Passifs courants | 265 753 | 265 450 | |
| TOTAL PASSIF | 681 541 | 652 042 |
COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE
| (en K€) | Notes | 30.09.2023 | 30.09.2024 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | Note 22 | 181 219 | 199 957 |
| Autres produits | Note 24 | 589 | 2 148 |
| Production stockée | 6 078 | 6 699 | |
| Consommations de l'exercice et charges externes | Note 24 | (121 149) | (132 113) |
| Frais de personnel | Note 24 | (46 747) | (50 059) |
| Impôts et taxes | (839) | (1 361) | |
| Dotations nettes aux amortissements et provisions5 | Note 24 | (23 100) | (20 336) |
| Résultat opérationnel courant | (3 948) | 4 936 | |
| Autres produits et charges opérationnels non courants | Note 24 | (1 800) | (2 313) |
| Quote-part dans le résultat net des co-entreprises6 | Note 8 | 876 | (249) |
| Résultat opérationnel | (4 871) | 2 374 | |
| Coût de l'endettement financier net | Note 25 | (10 000) | (9 713) |
| Gains et pertes de change | 5 404 | (2 552) | |
| Gains et pertes latents sur instruments financiers dérivés | 5 709 | 959 | |
| Autres produits et charges financières | (83) | (544) | |
| Résultat financier | 1 029 | (11 849) | |
| Résultat avant impôts | (3 842) | (9 476) | |
| Produit (charge) d'impôt | Note 26 | (1 466) | 5 070 |
| Résultat de l'exercice | (5 308) | (4 406) | |
| Attribuable : | |||
| aux propriétaires de la société mère | (5 290) | (4 397) | |
| aux participations ne donnant pas le contrôle | (18) | (9) | |
| Résultat net par action attribuable aux propriétaires de la société mère (en euros) |
Note 27 | (0,13) | (0,11) |
| Résultat par action de base : bénéfice / (perte) | (0,13) | (0,11) |
Résultat par action dilué : bénéfice / (perte) (0,13) (0,11)
5 A l'occasion de la clôture du premier semestre de l'exercice 2024/25, le Groupe FIGEAC AÉRO a été amené à ajuster les méthodes d'amortissement de certains actifs incorporels, en accord avec la norme IAS 8. Le détail de ces changements est disponible dans la Note 1 du présent document. Le montant reconnu au titre des dotations nettes aux amortissements et provisions au 1er semestre 2024/25 aurait été de 22,2 M€ en l'absence de ces évolutions comptables, soit une baisse de 1,9 M€. 6 En accord avec la norme IAS 28, le Groupe FIGEAC AÉRO a réévalué ses obligations envers la société Sami Figeac Aero Manufacturing (SFAM). A la clôture de la période, le Groupe estime ne pas avoir d'obligation légale, contractuelle ou implicite de pourvoir au passif de la société ou de participer à une augmentation de capital relative à cette dernière. La valeur comptable des titres mis en équivalences de la société SFAM est donc ramenée à zéro.
ÉTAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE
| (en K€) | Notes | 30.09.2023 | 30.09.2024 |
|---|---|---|---|
| Résultat net de l'exercice | (5 308) | (4 406) | |
| Éléments recyclables en résultat | (4 094) | 5 517 | |
| Écarts de conversion | (602) | 992 | |
| Réévaluation des instruments de couverture | (4 656) | 6 064 | |
| Impôt sur autres éléments recyclables du résultat global |
1 164 | (1 539) | |
| Quote-part recyclable des autres éléments du résultat global des sociétés mises en équivalence (nette d'impôt) |
Note 8 | ||
| Éléments non recyclables en résultat | 152 | (143) | |
| Réévaluation du passif (de l'actif) net des régimes à prestations définies |
Note 17 | 202 | (222) |
| Impôt sur autres éléments non recyclables du résultat global |
(51) | 78 | |
| Quote-part non recyclable des autres éléments du résultat global des sociétés mises en équivalence (nette d'impôt) |
|||
| Total des autres éléments du résultat global | (3 942) | 5 373 | |
| Total du résultat global de l'exercice | (9 250) | 968 | |
| Attribuable : | |||
| aux propriétaires de la société mère | (9 232) | 976 |
| aux participations ne donnant pas le contrôle | (18) | (9) |
|---|---|---|
TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES
| (en K€) | Capital | d'émission Primes |
Actions propres |
conversion Écart de |
Instrument de couverture et régimes à Réserves |
prestations réserves Autres définies |
Résultat net | Autres | Capital émis et propriétaires aux réserves attrib. |
Participations pas le contrôle de la société ne donnant mère |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 01.04.2023 | 4 967 | 170 809 | (5 499) | (3 022) | (389) | (77 990) | (18 068) | (849) | 69 958 | (5) | 69 953 |
| Résultat de l'exercice | (12 229) | (12 229) | 5 | (12 224) | |||||||
| Autres éléments du résultat global |
(329) | 241 | (470) | (558) | (558) | ||||||
| Acquisitions / Cessions d'actions propres |
476 | 476 | 476 | ||||||||
| Dividendes | - | - | |||||||||
| Mouvements nets sur actions propres |
- | - | |||||||||
| Affectation résultat | (18 068) | 18 068 | - | - | |||||||
| Variation de périmètre | |||||||||||
| Autres | (131 073)7 | 131 1547 | 81 | 81 | |||||||
| 31.03.2024 | 4 967 | 39 736 | (5 023) | (3 352) | (148) | 34 626 | (12 229) | (849) | 57 728 | 57 728 | |
| 01.04.2024 | 4 967 | 39 736 | (5 023) | (3 352) | (148) | 34 626 | (12 229) | (849) | 57 728 | 57 728 | |
| Résultat de l'exercice | (4 397) | (4 397) | (9) | (4 406) | |||||||
| Autres éléments du résultat global |
992 | (143) | 4 525 | 5 373 | 5 373 | ||||||
| Acquisitions /Cessions d'actions propres |
43 | 43 | 43 | ||||||||
| Dividendes | - | - | |||||||||
| Mouvements nets sur actions propres |
- | - | |||||||||
| Affectation résultat | (12 229) | 12 229 | - | - | |||||||
| Correction des exercices antérieurs |
(1 322)8 | (1 322) | (1 322) | ||||||||
| Autres | (19 814)9 | 19 7149 | (100) | (100) | |||||||
| 30.09.2024 | 4 967 | 19 922 | (4 980) | (2 360) | (291) | 45 999 | (4 397) | (849) | 57 326 | (9) | 60 277 |
9 Selon la quatrième résolution du PV d'AG du 27 septembre 2024, imputation du report à nouveau déficitaire de 19 814 634 sur le compte « Prime d'émission » (19 814 634 €).
7 Selon la quatrième résolution du PV d'AG du 29 septembre 2023, imputation du report à nouveau déficitaire de 139 677 240 € sur les comptes « Réserves statutaires ou contractuelles » (131 072 737 €) et « Prime d'émission » (8 604 503 €).
8 Au cours du premier semestre, le groupe a identifié une anomalie d'interprétation dans la norme IFRS 15 : la capitalisation des coûts et du chiffre d'affaires sur ses contrats en lien avec les FAIs (First Article Inspections). La correction de l'affectation de ces amortissements de coûts sur contrats a généré un impact négatif de (1 322) K€ sur les capitaux propres au 30 septembre 2024. Le montant net de la correction ne modifie pas de façon matérielle l'appréciation des comptes antérieurs, le groupe a donc choisi d'impacter uniquement les capitaux propres de l'exercice en cours
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES
| (en K€) | Notes | 30.09.2023 | 30.09.2024 |
|---|---|---|---|
| Résultat net de l'exercice | 0 | (5 308) | (4 406) |
| Amortissements et provisions | Note 24 | 23 121 | 20 333 |
| (Plus)/moins-values sur cessions d'actifs | Note 24 | (3) | (118) |
| Autres éléments sans impact de trésorerie | 836 | 1 756 | |
| Éliminations des profits / pertes de réévaluation (juste valeur) | (3 143) | (1 055) | |
| Capacité d'autofinancement après coût endettement financier et impôt | 15 504 | 16 510 | |
| Charges d'impôts | 114 | 404 | |
| Coût de l'endettement financier | Note 25 | 6 816 | 6 936 |
| Capacité d'autofinancement avant coût endettement financier et impôt | 22 433 | 23 850 | |
| Variation du besoin en fonds de roulement | |||
| Variation des stocks | Note 10 Note 11 |
(10 696) | (12 864) |
| Variation des clients et autres débiteurs | Note 11 | 23 870 | 40 146 |
| Variation des fournisseurs et autres créditeurs | Note 20 | 558 | (7 755) |
| Flux net de trésorerie généré par l'activité | 36 165 | 43 377 | |
| Acquisitions d'immobilisations | Note 4 Note 5 |
(26 245) | (17 215) |
| Cessions, réductions d'immobilisations | Note 4 Note 5 |
88 | 2 156 |
| Variation des créances et dettes sur immobilisations | (711) | ||
| Incidences des variations de périmètre sur la trésorerie | |||
| Flux net de trésorerie liés aux opérations d'investissements | (26 868) | (15 059) | |
| Émissions d'emprunts | Note 18 | 117 | 588 |
| Remboursements d'emprunts | Note 18 | (13 470) | (21 403) |
| Remboursements des dettes locatives | Note 6 | (5 767) | (5 032) |
| Acquisitions ou cessions d'actions d'autocontrôle | (65) | 43 | |
| Intérêts financiers versés | Note 25 | (6 816) | (6 936) |
| Flux net de trésorerie liés aux opérations de financements | (26 001) | (32 740) | |
| Variation de trésorerie | (16 704) | (4 422) | |
| Trésorerie - d'ouverture | 94 399 | 77 128 | |
| Variation de conversion | 171 | (39) | |
| Divers | |||
| Trésorerie de clôture | Note 12 Note 10 |
77 865 | 72 666 |
Notes annexes aux comptes consolidés du Groupe
La société FIGEAC AÉRO (Zone Industrielle de l'Aiguille – 46100 Figeac) est une société anonyme immatriculée en France, et est cotée en continu sur le compartiment B du marché Euronext Paris.
Les comptes consolidés semestriels condensés (ci-après « les comptes consolidés ») reflètent la situation comptable de la société FIGEAC AÉRO S.A. et de ses filiales contrôlées, directement ou indirectement, exclusivement ou conjointement, ou sur lesquelles est exercée une influence notable (le « Groupe ») pour le semestre écoulé au 30 septembre 2024.
Les principaux domaines d'activité du Groupe sont la réalisation de pièces d'aérostructures et d'aéromoteurs pour l'aéronautique, et des activités de diversification.
Les comptes consolidés sont établis en milliers d'euros et toutes les valeurs sont arrondies au millier près sauf mention expresse. La monnaie de présentation du Groupe, qui est également la monnaie fonctionnelle de FIGEAC AÉRO, est l'euro.
Les états financiers consolidés au 30 Septembre 2024 ont été arrêtés par le Conseil d'Administration du 19 décembre 2024.
PRINCIPES COMPTABLES ET METHODES COMPTABLES
Les comptes consolidés du Groupe FIGEAC AÉRO ont été préparés en conformité avec la norme IAS 34 « Reporting Financier Intermédiaire ». Ils ne comprennent pas l'ensemble des informations demandées pour les états financiers annuels et doivent être lus en liaison avec les états financiers du Groupe pour l'exercice clos le 31 mars 2024 qui ont été préparés en conformité avec les IFRS adoptés par l'Union européenne à la date de clôture et qui sont d'application obligatoire.
Les méthodes comptables appliqués par le Groupe dans les comptes consolidés au 30 septembre 2024 sont identiques à celles retenues pour les comptes consolidés au 31 mars 2024, à l'exception de normes et d'amendements de normes dont l'application est obligatoire à compter du 1er janvier 2024 et qui sont les suivants :
Évolutions des principes et méthodes comptables
Nouvelles normes, interprétations et amendements des normes IFRS appliqués à compter du 1er janvier 2024 :
- Amendements à IAS 1 Classement des passifs en tant que passifs courants et non courants » et Dettes non courantes avec covenants,
- Amendements à IFRS 16 Dettes de location dans une transaction de cession-bail,
- Amendements à IAS 7 et IFRS 7 Accords de financement des fournisseurs.
Les textes applicables de façon obligatoire à compter du 1er janvier 2024 n'ont pas d'impact significatif sur les comptes du Groupe.
Nouvelles normes, interprétations et amendements des normes IFRS publiés et appliqués de manière anticipée par le Groupe à compter du 1er janvier 2024 :
Néant.
Normes, interprétations et amendements non adoptés par l'Union Européenne au 30 juin 2024 ou dont l'application n'est pas obligatoire au 1er janvier 2024 :
- Amendements à IAS 21 Absence de convertibilité,
- IFRS 18 Présentation et informations à fournir dans les états financiers,
- IFRS 19 Filiales n'ayant pas d'obligation d'information du public : information à fournir,
- Amendements IFRS 9 et IFRS 7 Modifications apportées au classement et à l'évaluation des instruments financiers.
Ces nouvelles normes et amendements n'ont pas encore été adoptés par l'Union Européenne et ne peuvent donc pas être appliqués par anticipation, quand bien même la norme l'autoriserait.
NOTE 1 ESTIMATIONS
La préparation des états financiers selon les normes IFRS nécessite de la part de la Direction l'exercice du jugement, d 'effectuer des estimations et de faire des hypothèses qui ont une incidence sur l 'application des méthodes comptables et sur les montants des actifs, passifs, produits et charges. Les estimations et les hypothèses sous-jacentes sont réalisées à partir de l'expérience passée et d'autres facteurs considérés comme raisonnables compte tenu des circonstances.
Les estimations et les hypothèses sous-jacentes sont réexaminées de façon continue. L'impact des changements d 'estimation comptable est enregistré dans la période du changement s'il n 'affecte que cette période, ou dans la période du changement et les périodes ultérieures si cellesci sont également affectées par le changement.
Les recours à des estimations portent principalement sur les éléments suivants :
- Frais de développement immobilisés : Note 4,
- Coûts sur contrat : Note 9,
- Juste valeur des instruments dérivés : Note 14,
- Les actifs d'impôts différés : Note 25,
- Les avantages au personnel : Note 17.
Les règles et méthodes comptables appliquées aux comptes consolidés annuelles au 30 Septembre 2024 sont identiques à celles appliquées dans les comptes consolidés clôturés au 31 mars 2024 à l'exception des normes, amendements et interprétations applicables de manière obligatoire aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2024.
La Direction a analysé les perspectives d'exploitation du Groupe pour les 12 prochains mois et estime que le groupe dispose de fonds suffisant pour faire face à ses obligations.
L'exposition actuelle du Groupe aux conséquences du changement climatique est limitée et son impact sur les comptes consolidés condensés au 30 septembre 2024 est jugé non significatif.
Le Groupe prend toutefois en compte, au mieux de sa connaissance, les risques climatiques dans ses hypothèses de clôture et intègre leur impact dans ses états financiers. En particulier, les effets ont été intégrés aux plans d'affaires du Groupe, sur la base desquels sont réalisés les tests de dépréciation annuels.
A l'occasion de la clôture du premier semestre, le Groupe FIGEAC AÉRO a été amené à ajuster les méthodes d'amortissement de certains actifs. Au titre de la norme comptable IAS 8, il apparaît que la durée d'utilité attendue d'actifs incorporels liés à la capitalisation de coûts de Recherche & Développement, est devenue supérieure aux estimations antérieures, impliquant un allongement de leurs durées d'amortissement et par conséquent, une baisse des montants d'amortissements reconnus au titre de ces actifs incorporels. Au titre du premier semestre de l'exercice 2024/25, les dotations nettes aux amortissements et provisions s'élèvent à 20,3 M€. Le montant reconnu aurait été de 22,2 M€ en l'absence de ces évolutions comptables, soit une baisse de 1,9 M€. Cette variation n'a aucun impact sur le chiffre d'affaires ou l'EBITDA courant publié par le Groupe. Elle influence en revanche pour un même montant le Résultat Opérationnel Courant et les agrégats du compte de résultat en découlant.
NOTE 2 FAITS MARQUANTS
En complément du contenu du rapport d'activité disponible dans le présent document, le Groupe FIGEAC AÉRO a constaté sur le premier semestre de l'exercice 2024/25 les faits marquants suivants :
Assemblée Générale Mixte du Groupe
FIGEAC AÉRO a tenu le 27 septembre 2024 son Assemblée Générale Mixte. Les actionnaires du Groupe ont notamment approuvé :
- Les comptes sociaux de l'exercice 2023/24, clos le 31 mars 2024,
- Les comptes consolidés de l'exercice 2023/24, clos le 31 mars 2024,
- La ratification de la nomination d'Albert Varenne par cooptation, en qualité d'administrateur indépendant,
- Le remplacement de Franck Crépin par Fabien Roualdes, en qualité d'administrateur représentant de Tikehau Capital.
NOTE 3 PERIMETRE DE CONSOLIDATION
La liste des sociétés consolidées est la suivante :
| Activités | % d'intérêt | Pays | |||
|---|---|---|---|---|---|
| SOCIETES GLOBALEMENT INTEGREES | |||||
| Europe | |||||
| Figeac Aéro SA | Réalisation de pièces de structure | 100,00% | France | ||
| M.T.I. SAS | Mécanique générale et chaudronnerie lourde | 95,64% | France | ||
| Mecabrive Industries SAS | Usinage de précision et traitement de surface | 100,00% | France | ||
| FGA Picardie SAS | Montage en atelier et sur site de sous ensemble | 100,00% | France | ||
| SCI Remsi | Activité immobilière | 100,00% | France | ||
| SN Auvergne Aéronautique | Réalisation de pièces de structure | 100,00% | France | ||
| FGA Group Services | Société de services | 100,00% | France | ||
| Ateliers Tofer | Mécanique générale et chaudronnerie lourde | 100,00% | France | ||
| Tofer Holding | Société de services | 100,00% | France | ||
| Tofer Service Industries | Société de services | 100,00% | France | ||
| Tofer Europe Service | Mécanique générale et chaudronnerie lourde | 100,00% | Roumanie | ||
| Tofer Immobilier | Activité immobilière | 100,00% | France | ||
| Mat Formation | Société de services | 100,00% | France | ||
| SPV | Société de détention de stock | 100,00% | France | ||
| Amérique du Nord | |||||
| FGA North America Inc | Usinage de précision et traitement de surface | 100,00% | Etats-Unis | ||
| SCI Mexique | Activité immobilière | 100,00% | Mexique | ||
| Afrique | |||||
| SARL FGA Tunisie | Réalisation de pièces de structure | 100,00% | Tunisie | ||
| Figeac Aéro Maroc | Réalisation de pièces de structure | 100,00% | Maroc | ||
| Casablanca Aéronautique | Réalisation de pièces de structure | 100,00% | Maroc | ||
| Figeac Tunisia Process | Société de services | 100,00% | Tunisie | ||
| Egima | Activité immobilière | 100,00% | Maroc | ||
| CO-ENTREPRISES | |||||
| Asie | |||||
| Nanshan Figeac Aero Industry |
Réalisation de pièces de structure | 50,00% | Chine | ||
| Moyen-Orient | |||||
| Sami Figeac Aéro Manufacturing |
Réalisation de pièces de structure | 40,00% | Arabie Saoudite |
SCI Remsi
La SCI Remsi, propriété de Monsieur Jean-Claude Maillard, Président Directeur Général du Groupe FIGEAC AÉRO est consolidée car considérée comme entité ad hoc. Cette société est propriétaire d'un actif spécifique (bâtiment industriel) loué par la société mère FIGEAC AÉRO. Cette SCI a été créée dans le cadre d'une opération d'investissement du Groupe.
Nanshan Figeac Aero Industry
La société Nanshan Figeac Aero Industry a été créée en octobre 2018 et doit être capitalisée à hauteur de 20 M\$ dont 50% par FIGEAC AÉRO.
Le capital a été débloqué à hauteur de 30% soit 6 M\$ (dont 3 M\$ par FIGEAC AÉRO).
Le calendrier de déblocage du capital est le suivant : 30% supplémentaire 24 mois après l'immatriculation, 20% 48 mois après immatriculation, et le solde, 60 mois après immatriculation. Cependant, du fait de reports dans la qualification de certains procédés, les appels du capital de la société ont été décalés. Aucun appel de fonds n'est prévu dans les 12 mois à venir.
Sami Figeac Aero Manufacturing LLC
La société Sami Figeac Aero Manufacturing LLC (SFAM) basée à Djeddah a été créée le 27 avril 2021, FIGEAC AÉRO en est actionnaire à 40%. Ce projet, en phase avec la stratégie de diversification des activités Vision 2030 de l'Arabie Saoudite, repose sur l'implantation d 'une usine de production de pièces métalliques en alliages légers et métaux durs pour équiper les avions commerciaux et militaires des principaux donneurs d 'ordre (Airbus, Boeing, Lockheed Martin, Safran, …). Une augmentation de capital a eu lieu fin juin 2022 à hauteur de 25 MSAR. À l'issue de celle-ci, FIGEAC AÉRO a maintenu sa participation à hauteur de 40%.
NOTE 4 IMMOBILISATIONS INCORPORELLES
| 31.03.2024 | 30.09.2024 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en K€) | Brut | Amort. / Dépréc. |
Net | Brut | Amort. / Dépréc. |
Net | |
| Frais de développement | 172 143 | (129 108) | 43 035 | 177 202 | (135 550) | 41 652 | |
| Concessions., brevets et licences |
2 857 | (1 268) | 1 589 | 2 869 | (1 328) | 1 541 | |
| Logiciels | 54 456 | (17 577) | 36 878 | 54 456 | (19 243) | 35 213 | |
| Goodwill | 459 | (459) | 0 | 459 | (499) | (40) | |
| Autres immobilisations incorporelles |
802 | (26) | 776 | 953 | (152) | 801 | |
| Immobilisations incorporelles en cours |
17 243 | 17 243 | 21 323 | 21 323 | |||
| Total | 247 959 | (148 437) | 99 522 | 257 261 | (156 771) | 100 490 |
Les immobilisations incorporelles se décomposent comme suit :
L'évolution de la valeur des immobilisations incorporelles s'analyse comme suit :
| (en K€) | Brut | Amortissements / Dépréciations |
Net |
|---|---|---|---|
| Au 31.03.2024 | 247 959 | (148 437) | 99 522 |
| Capitalisation des frais de développement | 7 660 | 7 660 | |
| Acquisitions | 1 813 | 1 813 | |
| Cessions/mises au rebut | (45) | (45) | |
| Dotations aux amortissements | (8 493) | (8 493) | |
| Dépréciation nette aux provisions | 71 | 71 | |
| Transferts | |||
| Écarts de conversion | (125) | 86 | (39) |
| Variations de périmètre | |||
| Au 30.09.2024 | 257 261 | (156 771) | 100 490 |
Le Groupe est engagé dans le changement de son système d'information, les coûts engagés sur ce projet sont capitalisés. Au 30 Septembre 2024, les frais de développement net immobilisés dans le cadre du projet ERP s'élèvent à 49,2 M€ (contre 48,6 M€ au 31 mars 2024).
Au 30 Septembre 2024, la poursuite de l'implantation du nouvel ERP a généré un coût total de 0,6 M€. Le Groupe a mis en service ce nouvel ERP en avril 2022.
Synthèse de la valeur nette par nature :
| Nature | Montant net |
|---|---|
| Projets R&D | 60 483 |
| Projet ERP | 37 706 |
| Licences et logiciels | 2 075 |
| Total | 100 264 |
La politique d'investissement en Recherche & Développement (R&D) du Groupe est concentrée dans le domaine des nouveaux systèmes d'usinage (aérostructure et aéromoteurs).
Dans ce domaine, le Groupe FIGEAC AÉRO doit anticiper l'arrivée de nouveaux produits, faire appel aux technologies les plus modernes, développer son savoir-faire industriel. FIGEAC AÉRO doit également accompagner ses clients à l'export ou trouver de nouveaux marchés étrangers.
Le Groupe FIGEAC AÉRO assume des dépenses de R&D importantes. La conséquence de cette politique volontariste se traduit en France par un Crédit Impôt Recherche (CIR) et des subventions significatifs (CIR de 0,94 M€ pour le premier semestre de 2025, contre 0,81 M€ en septembre 2024) comptabilisé dans l'état de la situation financière en « autres produits ».
Au titre du premier semestre de l'exercice 2024/25, les dépenses totales de R&D ont représenté 4,1% du chiffre d'affaires du Groupe contre 2.8% en septembre 2024. Ces dépenses confirment la volonté du Groupe de développer ses process opérationnels.
Dépréciation d'actifs :
Le Groupe apprécie à chaque clôture des comptes s'il existe un indice montrant qu 'un actif a pu perdre de sa valeur. Lorsqu'il existe un indice de perte de valeur, un test de dépréciation est effectué : la valeur nette comptable de l 'actif est comparée à sa valeur recouvrable. Si la valeur actuelle devient inférieure à sa valeur comptable, cette dernière est ramenée à la valeur actuelle
Le calcul de cette dépréciation consiste à comparer la valeur d 'utilité du projet calculés à partir des cadences de productions issues des données des constructeurs positionnées dans le temps et actualisées au taux annuel de 10% et la valeur nette comptable de ces projets au 30 Septembre 2024 issus du plan d'amortissement initialement établi.
Dans un second temps, ces actifs incorporels sont intégrés dans la base d'actifs testés dans le cadre des tests de dépréciation réalisés au niveau des UGT (cf. Note 5).
NOTE 5 IMMOBILISATIONS CORPORELLES
| 31.03.2024 | 30.09.2024 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (en K€) | Brut | Amort. / Dépréc. |
Net | Brut | Amort. / Dépréc. |
Net |
| Terrains | 4 546 | (819) | 3 727 | 4 501 | (828) | 3 673 |
| Constructions | 81 963 | (35 403) | 46 560 | 81 679 | (37 126) | 44 553 |
| Installations techniques, matériels et outillages |
204 288 | (142 170) | 62 118 | 205 476 | (146 338) | 59 138 |
| Agencement et aménagement de terrains |
24 833 | (18 499) | 6 334 | 25 046 | (19 333) | 5 712 |
| Matériels de transport | 383 | (319) | 64 | 393 | (330) | 63 |
| Matériels de bureau et informatiques |
9 721 | (7 158) | 2 563 | 10 249 | (7 581) | 2 668 |
| Autres immobilisations corporelles |
592 | (8) | 584 | 658 | (12) | 646 |
| Immobilisations corporelles en cours |
9 685 | (124) | 9 561 | 10 266 | (127) | 10 139 |
| Avances et acomptes sur immobilisations corporelles |
161 | 161 | 161 | 161 | ||
| Total | 336 172 | (204 500) | 131 672 | 338 428 | (211 674) | 126 754 |
Les immobilisations corporelles se décomposent comme suit :
L'évolution de la valeur des immobilisations corporelles s'analyse comme suit :
| (en K€) | Brut | Amortissements / Dépréciations |
Net |
|---|---|---|---|
| Au 31.03.2024 | 336 172 | (204 500) | 131 672 |
| Acquisitions | 7 743 | 7 743 | |
| Cessions/mises au rebut | (4 372) | 2 262 | (2 111) |
| Dotations aux amortissements | (9 960) | (9 960) | |
| Dépréciation nette | (3) | (3) | |
| Transferts | |||
| Ecart de conversion | (1 115) | 528 | (587) |
| Variations de périmètre | |||
| Au 30.09.2024 | 338 428 | (211 674) | 126 754 |
Les immobilisations corporelles données en garantie sont détaillées dans la Note 30.
Les acquisitions de la période sont en lien avec l'expansion du site à Casablanca.
La totalité des nouvelles immobilisations corporelles a été acquise auprès de fournisseurs extérieurs.
Test de dépréciation d'actifs :
Le Groupe n'a procédé à un test de dépréciation des Unités Génératrices de Trésorerie (UGT) au 30 septembre 2024 car aucun indice de perte de valeur n'a été identifié au cours de la période.
NOTE 6 LOCATIONS
| 31.03.2024 | 30.09.2024 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (en K€) | Brut | Amort. / Dépréc. |
Net | Brut | Amort. / Dépréc. |
Net |
| Droits d'utilisation immobiliers |
12 480 | (10 799) | 1 681 | 12 483 | (11 415) | 1 068 |
| Droits d'utilisation matériels de production |
111 656 | (87 849) | 23 807 | 113 624 | (90 951) | 22 673 |
| Droits d'utilisation matériels de transport |
1 047 | (969) | 78 | 1 046 | (1 046) | (0) |
| Droits d'utilisation autres actifs |
17 012 | (4 162) | 12 850 | 19 021 | (4 786) | 14 235 |
| Total | 142 195 | (103 779) | 38 416 | 146 174 | (108 198) | 37 975 |
Les droits d'utilisation d'actifs se décomposent comme suit :
L'évolution de la valeur des droits d'utilisation d'actifs s'analyse comme suit :
| (en K€) | Brut | Amortissements / Dépréciations |
Net |
|---|---|---|---|
| Au 31.03.2024 | 142 195 | (103 779) | 38 416 |
| Augmentation des droits d'utilisation | 3 981 | 3 981 | |
| Sorties et cessions | |||
| Dotations aux amortissements | (4 422) | (4 422) | |
| Dépréciation nette | |||
| Transferts | |||
| Ecart de conversion | (2) | 3 | 1 |
| Variations de périmètre | |||
| Au 30.09.2024 | 146 174 | (108 198) | 37 975 |
NOTE 7 ACTIFS FINANCIERS
Les actifs financiers comprennent les éléments suivants :
| 31.03.2024 | 30.09.2024 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en K€) | Brut | Amort. / Dépréc. |
Net | Brut | Amort. / Dépréc. |
Net | |
| Titres non consolidés | 612 | (496) | 116 | 106 | 9 | 115 | |
| Prêts | 2 197 | 2 197 | 2 202 | 2 202 | |||
| Autres actifs financiers | 8 007 | (5 296) | 2 711 | 2 603 | 0 | 2 603 | |
| Total | 10 816 | (5 792) | 5 024 | 4 911 | 9 | 4 920 |
L'évolution des autres actifs financiers s'analyse comme suit :
| (en K€) | Brut | Amortissements / Dépréciations |
Net |
|---|---|---|---|
| Au 31.03.2024 | 10 816 | (5 792) | 5 024 |
| Acquisitions | 5 | 5 | |
| Cessions/mises au rebut | (5 896) | (5 896) | |
| Dotations aux amortissements | |||
| Dépréciation nette | 5 801 | 5 801 | |
| Transferts | |||
| Écarts de conversion | (13) | (0) | (13) |
| Variations de périmètre | |||
| Au 30.09.2024 | 4 911 | 9 | 4 920 |
NOTE 8 PARTICIPATIONS MISES EN EQUIVALENCE
Le Groupe détient des participations dans la co-entreprise Nanshan Figeac Aero Industry, comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence, ainsi que dans la société Sami Figeac Aero Manufacturing (SFAM).
Les informations financières résumées des sociétés mises en équivalence sont présentées cidessous :
| 31.03.2024 | 30.09.2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| (en K€) | Total | Nanshan Figeac Aero Industry |
Sami Figeac Aero Manufacturing |
Total |
| Actifs non courants | 26 119 | 7 443 | 17 400 | 24 843 |
| Actifs courants hors trésorerie et équivalents de trésorerie |
5 363 | 45 | 6 578 | 6 624 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 1 928 | 746 | 619 | 1 365 |
| Capital souscrit non appelé | - | - | - | |
| Autres passifs non courants | (4 096) | (18 626) | (22 722) | |
| Dettes financières non courantes | - | - | - | |
| Autres passifs courants | (14 673) | (629) | (16 213) | (16 842) |
| Dettes financières courantes | (21 286) | - | - | - |
| Actif net | (2 549) | 3 510 | (10 242) | (6 732) |
| Pourcentage de détention du Groupe | 50% | 40% | ||
| Valeur participations mises en équivalence brute | (618) | 1 755 | (4 097) | (2 342) |
| Limitation de la VNC (IAS 28)10 | 2 625 | 4 097 | 4 097 | |
| Valeur participations mises en équivalence nette | 2 008 | 1 755 |
| 31.03.2024 | 30.09.2024 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| (en K€) | Total | Nanshan Figeac Aero Industry |
Sami Figeac Aero Manufacturing |
Total | |
| Chiffre d'affaires | 2 104 | 6 | 1 447 | 1 453 | |
| Résultat opérationnel | (4 437) | (505) | (4 193) | (4 697) | |
| Coût de l'endettement financier | (1 428) | - | 223 | 223 | |
| Impôt | (98) | - | - | - | |
| Résultat net | (5 376) | (505) | (3 969) | (4 474) | |
| Autres éléments du résultat global | - | - | - | ||
| Total résultat global | (5 376) | (505) | (3 969) | (4 474) | |
| Pourcentage de détention du Groupe | 50% | 40% | |||
| Quote-part de résultat net des sociétés mises en équivalence |
(2 226) | (252) | (1 588) | (1 840) | |
| Limitation de la QP de déficit (IAS 28)10 | 2 864 | 1 588 | 1 588 | ||
| Quote-part de résultat net des sociétés mises en équivalence |
639 | (252) |
10 En accord avec la norme IAS 28, le Groupe Figeac a réévalué ses obligations envers la société Sami Figeac Aero Manufacturing (SFAM). A la clôture de la période, le Groupe estime ne pas avoir d'obligation légale, contractuelle ou implicite de pourvoir au passif de la société ou de participer à une augmentation de capital relative à cette dernière. La valeur comptable des titres mis en équivalences de la société SFAM est donc ramenée à zéro.
NOTE 9 COUTS SUR CONTRATS
L'évolution des actifs comptabilisés au titre des coûts engagés pour l'obtention ou l'exécution de contrats conclus avec des clients s'analyse comme suit :
| 31.03.2024 | 30.09.2024 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en K€) | Brut | Amort. / Dépréc. |
Net | Brut | Amort. / Dépréc. |
Net | |
| Coûts d'obtention de contrats |
- | - | - | - | - | - | |
| Coûts d'exécution de contrats |
42 982 | (5 818) | 37 164 | 18 285 | (4 062) | 14 223 | |
| Total | 42 982 | (5 818) | 37 164 | 18 285 | (4 062) | 14 223 |
À la suite de la révision de certaines hypothèses de cadence des avionneurs, la valeur recouvrable de certains contrats a fait l'objet d'un ajustement de 0,4 M€.
L'évolution de la valeur des coûts et passifs sur contrats se décompose ainsi :
| Coûts sur contrats | Passifs sur contrats | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en K€) | À nouveau | Dotation | Reprise | Solde | À nouveau | Dotation | Reprise | Solde |
| Total | 42 982 | 546 | (24 558) | 18 285 | 27 121 | 969 | (18 555) | 9 534 |
NOTE 10 STOCKS ET EN-COURS DE PRODUCTION
| 31.03.2024 | 30.09.2024 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (en K€) | Brut | Dépréciations | Net | Brut | Dépréciations | Net |
| Stocks matières premières | 40 297 | (1 578) | 38 719 | 45 324 | (1 652) | 43 672 |
| Stocks autres approvisionnements |
42 040 | (101) | 41 939 | 41 592 | (72) | 41 520 |
| En-cours de production et services |
66 215 | (1 028) | 65 187 | 74 506 | (909) | 73 597 |
| Stocks produits finis | 49 072 | (4 377) | 44 695 | 48 917 | (4 060) | 44 857 |
| Total | 197 623 | (7 083) | 190 540 | 210 339 | (6 693) | 203 646 |
Les stocks et en-cours de production se décomposent comme suit :
Les augmentations de stock de matières premières sont financées par des avances clients.
Les stocks d'autres approvisionnements ont baissé de 0,4 M€.
Les stocks d'en cours de production ont augmenté de 8,4 M€ en corrélation avec l'augmentation des cadences et du rallongement des cycles des traiteurs de surface.
Les stocks de produits finis sont stables sur la période.
L'évolution des stocks et en-cours de production se présente ainsi :
| (en K€) | Brut | Dépréciations | Net |
|---|---|---|---|
| Au 31.03.2024 | 197 623 | (7 083) | 190 540 |
| Variation de la période | 12 864 | 12 864 | |
| Dépréciation nette | 392 | 392 | |
| Transferts | |||
| Ecart de conversion | (148) | (1) | (149) |
| Variations de périmètre | |||
| Au 30.09.2024 | 210 339 | (6 693) | 203 646 |
En termes de jours de chiffre d'affaires, les stocks nets représentent 186 jours au 30 Septembre 2024 contre 175 jours au 31 mars 2024.
NOTE 11 CREANCES CLIENTS ET AUTRES ACTIFS
| 31.03.2024 | 30.09.2024 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (en K€) | Brut | Dépréciations | Net | Brut | Dépréciations | Net |
| Clients et comptes rattachés |
54 513 | (4 926) | 49 588 | 39 317 | (4 981) | 34 336 |
| Créances fiscales | 7 084 | 7 084 | 4 228 | 4 228 | ||
| Autres actifs courants | ||||||
| Avances et acomptes versés sur commandes |
2 630 | 2 630 | 2 189 | 2 189 | ||
| Débiteurs divers | 13 520 | (366) | 13 155 | 11 689 | (887) | 10 801 |
| Charges constatées d'avance |
4 574 | 4 574 | 4 088 | 4 088 | ||
| Total autres actifs courants | 20 724 | (366) | 20 359 | 17 966 | (887) | 17 078 |
| Total | 82 321 | (5 291) | 77 030 | 61 512 | (5 869) | 55 643 |
L'évolution des créances clients et autres débiteurs se présente ainsi :
| (en K€) | Brut | Dépréciations | Net | |
|---|---|---|---|---|
| Au 31.03.2024 | 82 321 | (5 291) | 77 030 | |
| Variation de la période | (20 829) | (20 829) | ||
| Dépréciation nette | (577) | (577) | ||
| Ecart de conversion | 19 | 0 | 20 | |
| Variations de périmètre | ||||
| Au 30.09.2024 | 61 512 | (5 869) | 55 643 |
Le Groupe procède à des cessions de créances commerciales auprès d'une société d'affacturage.
Au 30 Septembre 2024, le montant des créances clients cédées au factor non déconsolidant s'élève à 13,6 M€ contre 11,5 M€ au 31 mars 2024.
Au titre du contrat, les cessions emportant transfert des droits aux flux futurs de trésorerie des créances et transfert des risques et avantages associés à la propriété des créances (défaut de paiement, risque de retard de paiements et autres raisons), ont permis la déconsolidation de ces créances du bilan pour un montant de 32,6 M€ (37,1 M€ au 31 mars 2024).
L'échéancier des créances clients et comptes rattachés est le suivant :
| (En K€) | 30.09.2024 | Non échu | <30 jours | 31 à 90 jours |
90 à 180 jours |
181 jours à 1 an |
>1 an |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Clients et comptes rattachés |
35 812 | 28 860 | 1 157 | 773 | 639 | 413 | 3 970 |
| Clients douteux | 3 505 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 3 505 |
| Provisions | (4 982) | 0 | 0 | 0 | (64) | (207) | (4 711) |
| Montant net | 34 336 | 28 860 | 1 157 | 773 | 575 | 207 | 2 76511 |
11 Le solde est représenté par des créances dont la recouvrabilité par le Groupe n'est pas compromise.
NOTE 12 TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE
| (en K€) | 31.03.2024 | 30.09.2024 |
|---|---|---|
| Valeurs mobilières de placement | 12 285 | 7 443 |
| Dépôt à vue | 76 456 | 79 020 |
| Total | 88 741 | 86 462 |
| Concours bancaires court terme et assimilés | (90) | (158) |
| Affacturage | (11 522) | (13 638) |
| Trésorerie nette tableau des flux de trésorerie consolidés | 77 128 | 72 666 |
L'évolution du poste trésorerie et équivalents de trésorerie se présente ainsi :
(en K€)
| Au 31.03.2024 | 88 741 |
|---|---|
| Variations de la période | (2 239) |
| Écarts de change | (39) |
| Variations de périmètre | |
| Au 30.09.2024 | 86 462 |
NOTE 13 JUSTE VALEUR DES ACTIFS FINANCIERS
Le tableau ci-dessous présente la valeur nette comptable des actifs financiers du Groupe au 30 Septembre 2024 et au 31 mars 2024:
| Au 30.09.2024 | Valeur au bilan | |||
|---|---|---|---|---|
| (en K€) | Coût amorti | Juste valeur par résultat |
résultat global Juste valeur contrepartie éléments du des autres en |
Total |
| Actifs financiers non courants | 4 920 | 4 920 | ||
| Instruments financiers dérivés actifs non courants | 3 005 | 3 005 | ||
| Autres actifs courants | 17 078 | 17 078 | ||
| Créances clients et autres débiteurs | 34 336 | 34 336 | ||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 79 020 | 7 443 | 86 462 | |
| Total actifs financiers | 135 354 | 7 443 | 3 005 | 145 802 |
| Au 31.03.2024 | Valeur au bilan | |||
|---|---|---|---|---|
| (en K€) | Coût amorti | Juste valeur par résultat |
résultat global Juste valeur contrepartie éléments du des autres en |
Total |
| Actifs financiers non courants | 5 024 | 5 024 | ||
| Instruments financiers dérivés actifs non courants | ||||
| Autres actifs courants | 20 359 | 20 359 | ||
| Créances clients et autres débiteurs | 49 588 | 49 588 | ||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 76 456 | 12 285 | 88 741 | |
| Total actifs financiers | 151 427 | 12 285 | 163 711 |
Au 30 Septembre 2024 comme au 31 mars 2024, la juste valeur des actifs financiers est identique à la valeur nette comptable.
Juste valeur des actifs financiers
Le Groupe a utilisé la hiérarchie de juste valeur de la norme IFRS 13 pour déterminer le niveau de classement des actifs financiers comptabilisés à la juste valeur :
- Niveau 1 « prix du marché » : instruments financiers faisant l'objet de cotations sur un marché actif ;
- Niveau 2 « modèle avec paramètres observables » : instruments financiers dont l'évaluation fait appel à l'utilisation de techniques de valorisation reposant sur des paramètres observables ; et
- Niveau 3 « modèle avec paramètres non observables» instrument financiers dont l'évaluation fait appel à l'utilisation de techniques de valorisations reposant pour tout ou partie sur des paramètres inobservables ; un paramètre inobservable étant défini comme un paramètre dont la valeur résulte d'hypothèses ou de corrélations que ne reposent ni sur
des prix de transactions observables sur les marchés, sur le même instrument à la date de valorisation, ni sur les données de marché observables disponibles à la même date.
Au 30 Septembre 2024, le Groupe détient les actifs financiers suivants comptabilisés à la juste valeur :
| (en K€) | Niveau 1 | Niveau 2 | Niveau 3 | Total |
|---|---|---|---|---|
| Instruments financiers dérivés actifs non courants | 3 005 | 3 005 | ||
| Instruments financiers dérivés actifs courants | ||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 7 443 | 7 443 | ||
| Total au 30.09.2024 | 7 443 | 3 005 | - | 10 448 |
Au 31 mars 2024, le Groupe détient les actifs financiers suivants comptabilisés à la juste valeur :
| (en K€) | Niveau 1 | Niveau 2 | Niveau 3 | Total |
|---|---|---|---|---|
| Instruments financiers dérivés actifs non courants | ||||
| Instruments financiers dérivés actifs courants | ||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 12 285 | 12 285 | ||
| Total au 31.03.2024 | 12 285 | - | 12 285 |
NOTE 14 INSTRUMENTS DERIVES
14.1 Mark-to-Market (MtM)
Le Groupe est confronté à des risques de change du fait de son environnement international et également du fait que certains clients français ont comme devise de facturation le dollar américain (dollar USD). Le risque lié aux fluctuations du dollar USD est couvert par des contrats de vente à terme et des tunnels d'options.
La facturation en dollar USD émise pas les sociétés françaises du Groupe représente 67% du chiffre d'affaires consolidé annuel.
Le Groupe a développé une politique de couverture naturelle en effectuant une partie de ses achats en dollar USD, notamment les achats de matière première, de fournitures et de la sous-traitance.
Le Groupe détient aussi une partie de sa dette libellée en dollar USD.
Cette année la couverture naturelle du Groupe sur le dollar USD représente environ 50%.
Pour couvrir son exposition nette résiduelle, le Groupe utilise des instruments financiers de couverture de change et de couverture de taux.
Informations sur la valeur des instruments dérivés
| Valeur au bilan | Échéances | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (En K€) | Actif | Passif | Notionnel | <1 an | De 1 an à 5 ans |
>5 ans |
| Cap EUR | 119 | 22 502 | 22 502 | |||
| Total des instruments financiers dérivés de taux |
119 | 22 502 | 22 502 |
Instruments financiers dérivés de taux
| (en K€) | 31.03.2024 | 30.09.2024 | |
|---|---|---|---|
| Juste valeur à l'ouverture | 772 | 368 | |
| Impact avant impôts sur résultat | (125) | (21) | |
| Impact sur bilan | (279) | (227) | |
| Juste valeur à la clôture | 368 | 119 |
Instruments financiers dérivés de change
| Valeur au bilan | Échéances | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (En K€) | Actif | Passif | Notionnel | <1 an | De 1 an à 5 ans |
>5 ans |
| Couverture de flux de trésorerie : | ||||||
| Contrats de change à terme EUR/USD |
2 939 | 181 000 | 106 000 | 75 000 | ||
| Options de change EUR/USD | ||||||
| Total des instruments financiers dérivés de change qualifiés de comptabilité de couverture |
2 939 | 181 000 | 106 000 | 75 000 |
Impact des instruments dérivés auxquels la comptabilité de couverture n'est pas appliquée :
| (en K€) | 31.03.2024 | 30.09.2024 | |
|---|---|---|---|
| Juste valeur à l'ouverture | (2 432) | (19) | |
| Impact avant impôts sur résultat | 2 414 | 19 | |
| Juste valeur à la clôture | (19) | 0 |
Impact des couvertures de flux de trésorerie futures :
| (en K€) | 31.03.2024 | |
|---|---|---|
| Capitaux propres instruments de couverture (nets d'impôts) à l'ouverture |
(940) | (1 433) |
| Variation de la juste valeur efficace | (658) | 6 156 |
| Reclassement en résultat | ||
| Effet d'impôt sur les variations de l'exercice | 164 | (1 539) |
| Juste valeur à la clôture | (1 433) | 3 184 |
Détail des gains et pertes latents sur instruments financiers dérivés :
| (en K€) | 31.03.2024 | 30.09.2024 | |
|---|---|---|---|
| Gains et pertes latentes sur instruments financiers dérivés | 1 603 | 959 | |
| Résultat sur couverture de change | 2 424 | 19 | |
| Résultat sur couverture de taux | (500) | 21 | |
| Résultat sur le dérivé ORNANE | (500) | 1055 | |
| Retraitement actions propres | (725) | (136) |
14.2 La composante dérivée de l'Obligation de remboursement en numéraire et/ou en actions nouvelles et/ou existante (ORNANE)
Selon la norme IFRS 9, l'ORNANE est une dette obligataire comprenant deux composantes :
- Une composante obligataire, comptabilisée en dette au coût amorti,
- Une composante dérivée, comptabilisée en dette Mark-to-Market.
La répartition entre la valorisation composante obligataire et dérivée a été effectuée par un expert externe. La variation de la valeur de cette composante est comptabilisée au compte de résultat.
La variation entre le 31 mars 2024 et le 30 Septembre 2024 a été comptabilisée au compte de résultat.
(en M€)
| Valeur de la composante dérivée au 31 mars 2024 | 11,1 |
|---|---|
| Variation comptabilisée au compte de résultat | (1,1) |
| Valeur de la composante dérivée au 30 Septembre 2024 | 10,0 |
Le calcul de la composante obligataire et de la composante dérivée est très sensible à deux paramètres : Le Coût de l'emprunt et le Spread de taux. Ces derniers sont estimés par le Groupe en concertation avec l'expert externe qui procède à l'évaluation de la composante dérivé de l'obligation. Afin de permettre une meilleure lecture, une étude de sensibilité sur la valeur de la composante dérivée a été réalisée.
Ce tableau présente les impacts sur le compte de résultat du Groupe des différentes hypothèses de cout emprunt et de spread de taux.
| Borrowing Cost / Spread | 600,00 | 650,00 | 700,00 |
|---|---|---|---|
| 0,00% | (2 831) | (3 089) | |
| 5,00% | |||
| 10,00% | 2 112 | 1 687 |
Sensibilité
NOTE 15 CAPITAUX PROPRES
L'objectif principal du Groupe en termes de gestion du capital est de maintenir un équilibre entre les capitaux propres et l'endettement, afin de faciliter son activité et d'accroitre la valeur pour les actionnaires.
Pour maintenir ou ajuster la structure de ses capitaux propres, le Groupe peut proposer d'adopter la distribution de dividendes aux Actionnaires ou de procéder à de nouvelles augmentations de capital.
Le principal ratio suivi par le Groupe pour la gestion de ses capitaux propres est le ratio d'endettement.
Les objectifs, politiques et procédures de gestion du Capital demeurent inchangés.
Au 30 Septembre 2024, le Capital Social est constitué de 41 393 044 actions, dont 32 734 523 sont à droit de vote double.
La valeur nominale d'un titre s'élève à 0,12 €.
Contrat de liquidité – Actions propres – Cours de Bourse
Depuis le 13 janvier 2014, la Société a confié à TP ICAP (anciennement, Louis Capital Markets) la mise en œuvre d'un contrat de liquidité portant sur ses actions, dans le cadre d'un contrat conforme à la Charte de déontologie établie par l'Association Française des Marchés Financiers (AMAFI). Ce contrat a notamment pour objectif de favoriser la liquidité des transactions et la régularité des cotations des titres ainsi que d'éviter des décalages de cours non justifiés par la tendance du marché.
Un montant de 2 000 000 euros est affecté à ce contrat de liquidité.
Au 30 Septembre 2024, la Société détenait 114 924 actions propres uniquement dans le cadre de ce contrat.
Dans le cadre du contrat de rachat d'actions clos l'exercice précédent, la société détient 448 347 actions au 30 Septembre 2024.
Le cours de bourse du 30 Septembre 2024 était de 5,86 €.
NOTE 16 PROVISIONS
Les provisions se décomposent comme suit :
| Reprises | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (En K€) | 31.03.2024 | Dotations | Utilisées | Non utilisées |
Variations de périmètre |
Autres | 30.09.2024 |
| Provisions pour risques et litiges |
5 302 | 172 | (980) | 4 493 | |||
| Provisions pour restructurations |
|||||||
| Provisions pour contrats déficitaires |
1 170 | 254 | - | - | - | 1 424 | |
| Autres provisions | |||||||
| Total provisions | 6 472 | 425 | (980) | - | - | - | 5 917 |
Les provisions non courantes sont principalement constituées :
- Provisions pour risques et litiges sociaux : 1 376 K€,
- Provisions pour litiges clients : 3 117 K€,
- Provisions pour contrats déficitaires : 1 424 K€.
Le Groupe est toujours engagé dans un litige avec un de ses clients portant sur une cession d'actifs. Le litige est en cours, le Groupe a provisionné sa meilleure estimation de la sortie éventuelle de ressource.
En l'absence de dispositions particulières dans la norme IFRS 15, les contrats clients déficitaires sont provisionnés selon la norme IAS 37 applicable aux contrats onéreux, le montant à provisionner correspond à l'excédent des coûts inévitables sur les avantages économiques attendus du contrat.
NOTE 17 AVANTAGES AU PERSONNEL
Engagements de retraite
Conformément à la Norme IAS 19 – Avantages au personnel, la provision pour retraite comptabilisée au passif du bilan a pour but de constater l'indemnité retraite acquise par les membres du personnel à la fin de la période. L'obligation en matière d'engagement retraite est totalement provisionnée et non couverte par des actifs dédiés.
Les hypothèses de calcul retenues pour les sociétés françaises sont les suivantes :
- Âge de départ à la retraite : 67 ans ;
- Utilisation de la table de mortalité INSEE 2024 ;
- Taux d'évolution des salaires : 1,5% ;
- Taux de turnover constaté selon les sociétés et catégories de salariés (cadres ou noncadres) ;
- Taux d'actualisation : 3,2%.
L'étude de la sensibilité à une variation du taux d'actualisation montre que :
- Une variation du taux de +0,5% aurait un impact négatif sur le résultat consolidé de (154) K€ ;
- Une variation du taux de (0,5) % aurait un impact positif sur le résultat consolidé de 170 K€.
La variation des engagements bruts est la suivante :
| (en K€) | 31.03.2024 | 30.09.2024 | |
|---|---|---|---|
| Engagements en début de période | 1 957 | 1 766 | |
| Changement de méthode IAS 19 | |||
| Coût des services rendus | 70 | 120 | |
| Charge d'intérêts | 70 | 60 | |
| Écarts actuariels | (197) | 315 | |
| Engagements en fin de période | 1 766 | 2 261 |
Médaille du travail
Les hypothèses de calcul retenues pour les sociétés françaises sont les suivantes :
- Âge de départ à la retraite : 67 ans ;
- Utilisation de la table de mortalité INSEE 2024 ;
- Taux d'évolution des salaires : 1,5% ;
- Taux de turnover constaté selon les sociétés et catégories de salariés (cadres ou noncadres) ;
- Taux d'actualisation : 3,2%
La variation des engagements bruts est la suivante :
| (en K€) | 31.03.2024 | 30.09.2024 |
|---|---|---|
| Engagements en début de période | 94 | 82 |
| Changement de méthode IAS 19 | ||
| Coût des services rendus | 7 | 6 |
| Charge d'intérêts | 3 | 3 |
| Écarts actuariels | (23) | (1) |
| Engagements en fin de période | 82 | 90 |
NOTE 18 PASSIFS FINANCIERS PORTANT ET NE PORTANT PAS INTERETS
Les passifs financiers portant et ne portant pas intérêts comprennent les éléments suivants :
| (en K€) | 31.03.2024 | 30.09.2024 |
|---|---|---|
| Emprunts obligataires (ORNANE) | 58 064 | 49 770 |
| Autres emprunts obligataires | 23 975 | 27 319 |
| Emprunts auprès des établissements de crédit | 225 100 | 212 344 |
| Dette de location | 15 095 | 13 958 |
| Avances remboursables | 8 549 | 4 015 |
| Autres dettes financières | 1 252 | 1 228 |
| Intérêts courus non échus | 2 304 | 1 477 |
| Total des passifs financiers non-courants | 334 339 | 310 112 |
| Emprunts obligataires (ORNANE) | ||
| Autres emprunts obligataires | 4 | 2 000 |
| Emprunts auprès des établissements de crédit | 23 182 | 26 896 |
| Dette de location | 9 685 | 9 771 |
| Avances remboursables | 1 246 | 3 944 |
| Autres dettes financières | 3 | 23 |
| Concours bancaires court terme et assimilés | 90 | 158 |
| Affacturage | 11 522 | 13 638 |
| Total des passifs financiers courants | 49 925 | 56 431 |
| Total des passifs financiers | 384 264 | 366 542 |
Le 18 octobre 2017, FIGEAC AÉRO a procédé à l'émission de 3 888 025 obligations à option de remboursement par numéraire et/ou en actions nouvelles et/ou existantes (ORNANE) d'un nominal de 25,72 € soit un montant nominal total de 100 M€. L'échéance de l'ORNANE était le 18 octobre 2022. Les obligations étaient porteuses d'intérêts à un taux de 1,125%
Le Groupe a racheté 454 310 ORNANE pour les annuler, sur les exercices clos avant la restructuration financière.
Courant 2022, 777 605 ORNANE ont été rachetées dans le cadre de la restructuration financière du groupe, les obligations restantes ont fait partie de la restructuration de la dette. L'échéance nouvelle est le 18 octobre 2028.
Les obligations sont porteuses d'intérêts à un taux de 1,75% après augmentation de 62,5 points de base consentit lors du décalage de la date d'échéance. L'ORNANE est considérée comme un instrument hybride contenant une composante capitaux propres et une composante dette financière.
Lors de la restructuration, FIGEAC AÉRO a aussi émis des Obligations souscrites par ACE Capital (Tikehau Capital).
Le poste « autres emprunts obligataires » est constitué des obligations ACE et des obligations émises par la société consolidé SPV.
L'encours de l'opération avec Aerotrade (7,8 M€) n'est pas inclus dans le passif financier portant intérêts.
L'évolution de ce poste s'analyse comme suit :
(en K€)
| Au 31.03.2024 | 384 264 |
|---|---|
| Augmentation des emprunts long terme | 588 |
| Diminution des emprunts long terme | (21 403) |
| Variation des financements court terme | 88 |
| Total variations issues des flux de trésorerie | (20 727) |
| Variation nette des dettes de location | (1 051) |
| Intérêts courus | (827) |
| Variation des financements court terme | 2 095 |
| Capitalisation des intérêts obligataires | 1 344 |
| Écarts de conversion | (5) |
| Variation de juste valeur des dettes couvertes par des instruments de taux d'intérêts | 1 433 |
| Avance remboursable transformée en subvention | |
| Total des variations sans impact sur la trésorerie | 2 989 |
| Au 30.09.2024 | 366 542 |
Le tableau ci-dessous présente la valeur nette comptable des passifs financiers du Groupe au 30 Septembre 2024 et au 31 mars 2024 :
| (En K€) | 31.03.2024 | Flux de trésorerie |
Variation de la juste valeur |
Variation de périmètre |
Effets de change |
Autres variations |
Total « non cash » |
30.09.2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Emprunts obligataires (ORNANE) |
58 064 | (9 458) | 1 164 | 1 164 | 49 770 | |||
| Autres emprunts obligataires12 |
27 975 | 5 200 | 33 175 | |||||
| Emprunts auprès des établissements de crédit |
248 493 | (14 708) | 269 | (6) | 1 344 | 1 608 | 235 391 | |
| Dette de location | 24 780 | 1 | (1 051) | (1 050) | 23 729 | |||
| Avances remboursables |
9 795 | (1 836) | 7 959 | |||||
| Autres dettes financières |
1 255 | (13) | 1 242 | |||||
| Intérêts courus non échus |
2 304 | (827) | (827) | 1 477 | ||||
| Intérêts financiers versés |
(15) | (15) | ||||||
| Concours bancaires court terme et assimilés |
90 | 68 | (0) | (0) | 158 | |||
| Affacturage | 11 522 | 2 115 | 2 115 | 13 638 | ||||
| Total des passifs financiers non courants portant intérêts |
384 263 | (20 747) | 1 433 | (5) | 1 581 | 3 009 | 366 542 |
12 Intérêts capitalisés et avance remboursable transformée en subvention.
44
Analyse par échéance des passifs financiers portant et ne portant pas intérêts (devises locales converties en euro) :
| (en K€) | 31.03.2024 | 30.09.2024 |
|---|---|---|
| < 1 an | 49 925 | 56 431 |
| > 1 an et < 5 ans | 308 769 | 267 474 |
| 5 ans et plus | 25 570 | 42 637 |
| Total | 384 264 | 366 542 |
Endettement par devise (devises locales converties en euro) :
| (en K€) | 31.03.2024 | 30.09.2024 |
|---|---|---|
| EUR | 369 935 | 351 931 |
| TND | 512 | 152 |
| MAD | 1 443 | 1 278 |
| USD | 12 374 | 13 181 |
| Total | 384 264 | 366 542 |
Analyse des taux des passifs financiers portant intérêts (devises locales converties en euro) :
| (en K€) | 31.03.2024 | % | 30.09.2024 | % |
|---|---|---|---|---|
| Taux fixe | 296 164 | 79% | 280 289 | 77% |
| Taux variable | 80 993 | 21% | 81 626 | 23% |
| Total | 377 157 | 100% | 361 915 | 100% |
Analyse des taux des passifs financiers soumis à covenants (devises locales converties en euro) :
L'ensemble des covenants sur emprunts doit être contrôlé semestriellement à chaque fin de période. Ils s'appliquent sur 55,9% de l'endettement, soit 205 061 K€.
Au 30 Septembre 2024, les emprunts soumis à covenants sont détaillés dans le tableau suivant :
(1) Dette nette / Ebitda (2) Trésorerie groupe
Ces covenants sont respectés au 30 Septembre 2024.
NOTE 19 PASSIFS SUR CONTRATS
Les passifs sur contrats se décomposent comme suit :
| (en K€) | 31.03.2024 | 30.09.2024 |
|---|---|---|
| Avances et acomptes reçus | 15 093 | 22 872 |
| Produits constatés d'avances | 27 121 | 9 534 |
| Total | 42 214 | 32 406 |
Fin septembre 2024, FIGEAC AÉRO a mis en place une avance permanente avec deux de ses principaux clients. FIGEAC AÉRO va ainsi bénéficier de la part de ses clients des avances qui viendront minorer le paiement des factures de vente qui seront émises au titre de la livraison de produits ayant fait l'objet d'une commande ferme. Ces avances répondent à la définition de passif sur contrat IFRS 15.
NOTE 20 FOURNISSEURS ET AUTRES DETTES
| (En K€) | 31.03.2024 | Variations de la période |
Variations de périmètre |
Écarts de conversion |
Transferts | 30.09.2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Fournisseurs | 85 571 | 979 | - | (32) | - | 86 518 |
| Dettes sur immobilisations et comptes rattachés |
3 146 | - | - | 3 146 | ||
| Total fournisseurs et autres créditeurs |
88 716 | 979 | - | (32) | - | 89 663 |
| Dettes fiscales | 9 088 | 767 | - | 17 | - | 9 872 |
| Autres passifs courants | ||||||
| Avances et acomptes reçus sur commande |
27 924 | 7 619 | - | (27) | (7 779) | 27 737 |
| Dettes sociales | 26 024 | (1 109) | - | (12) | - | 24 902 |
| Autres dettes | 3 569 | (103) | - | (0) | - | 3 465 |
| Produits différés | 18 293 | 2 132 | - | (27) | 576 | 20 973 |
| Total des autres passifs courants |
75 810 | 8 538 | - | (67) | (7 203) | 77 078 |
| Total | 173 614 | 10 285 | - | (82) | (7 203) | 176 613 |
Les autres dettes se décomposent comme suit :
NOTE 21 SYNTHESE DES PASSIFS FINANCIERS
Le tableau ci-dessous présente la valeur nette comptable des passifs financiers du Groupe au 30 Septembre 2024 et au 31 mars 2024 :
| Au 30.09.2024 | Valeur au bilan | |||
|---|---|---|---|---|
| (en K€) | Coût amorti | Juste valeur par résultat |
Juste valeur en contrepartie des autres éléments du résultat global |
Total |
| Passifs financiers non-courants portant intérêts |
312 112 | 312 112 | ||
| Passifs financiers courants portant intérêts |
54 431 | 54 431 | ||
| Dérivés passifs non-courants | 8 226 | 8 226 | ||
| Dérivés passifs courants | ||||
| Autres passifs | ||||
| Fournisseurs et autres créditeurs | 167 852 | 167 852 | ||
| Total passifs financiers | 534 395 | 8 226 | 542 621 |
| Au 31.03.2024 | Valeur au bilan | |||
|---|---|---|---|---|
| (en K€) | Coût amorti | Juste valeur par résultat |
Juste valeur en contrepartie des autres éléments du résultat global |
Total |
| Passifs financiers non-courants portant intérêts |
337 919 | 337 919 | ||
| Passifs financiers courants portant intérêts |
46 345 | 46 345 | ||
| Dérivés passifs non-courants | 14 064 | 14 064 | ||
| Dérivés passifs courants | ||||
| Autres passifs | ||||
| Fournisseurs et autres créditeurs | 164 526 | 164 526 | ||
| Total passifs financiers | 548 790 | 14 064 | 562 855 |
Au 30 Septembre 2024 comme au 31 mars 2024, la juste valeur des passifs financiers est identique à la valeur nette comptable.
Le Groupe a utilisé la hiérarchie de juste valeur décrite dans la Note 13 pour déterminer le niveau de classement des passifs financiers comptabilisés à la juste valeur.
Au 30 Septembre 2024, le Groupe détient les passifs financiers suivants, comptabilisés à la juste valeur :
| (en K€) | Niveau 1 | Niveau 2 | Niveau 3 | Total |
|---|---|---|---|---|
| Dérivés passifs non-courants | 8 226 | 8 226 | ||
| Dérivés passifs courants | ||||
| Total | 8 226 | 8 226 |
Au 31 mars 2024, le Groupe détenait les passifs financiers suivants, comptabilisés à la juste valeur :
| (en K€) | Niveau 1 | Niveau 2 | Niveau 3 | Total |
|---|---|---|---|---|
| Dérivés passifs non-courants | 14 064 | 14 064 | ||
| Dérivés passifs courants | ||||
| Total | 14 064 | 14 064 |
NOTE 22 CHIFFRE D'AFFAIRES
Ventilation du chiffre d'affaires par activités
| (en K€) | 30.09.2023 | 30.09.2024 | |
|---|---|---|---|
| Aérostructures & Aéromoteurs | 163 722 | 184 664 | |
| Activités de diversification | 17 497 | 15 293 | |
| Total | 181 219 | 199 957 |
Ventilation du chiffre d'affaires par zones géographiques
| (en K€) | 30.09.2023 | 30.09.2024 | |
|---|---|---|---|
| France | 98 103 | 110 546 | |
| Export | 83 116 | 89 411 | |
| Total | 181 219 | 199 957 |
NOTE 23 INFORMATION SECTORIELLE
Conformément aux dispositions de la norme IFRS 8, l'information par secteur opérationnel est fondée sur l'approche de la Direction, c'est-à-dire la façon dont la Direction alloue les ressources en fonction des performances des différents secteurs. Le Groupe dispose de deux secteurs à présenter qui offrent des produits et services distincts et sont dirigés séparément dans la mesure où ils exigent des stratégies technologiques et commerciales différentes.
Répartition des sociétés du Groupe par secteur d'activité
| Figeac Aéro SA | Réalisation de pièces de structure | Europe | France | ||
|---|---|---|---|---|---|
| SCI Remsi | Activité immobilière | Europe | France | ||
| SN Auvergne Aéronautique | Réalisation de pièces de structure | Europe | France | ||
| FGA Group Services | Société de services | Europe | France | ||
| SPV | Société de détention de stock | Europe | France | ||
| SARL FGA Tunisie | Réalisation de pièces de structure | Afrique | Tunisie | ||
| Figeac Aéro Maroc | Réalisation de pièces de structure | Afrique | Maroc | ||
| Casablanca Aéronautique | Réalisation de pièces de structure | Afrique | Maroc | ||
| Figeac Tunisia Process | Société de services | Afrique | Tunisie | ||
| Egima | Activité immobilière | Afrique | Maroc | ||
| FGA North America Inc | Usinage de précision et traitement de surface | Amérique du Nord | Etats-Unis | ||
| FGA Picardie SAS | Montage en atelier et sur site de sous ensemble | Europe | France | ||
| SCI Mexique | Activité immobilière | Amérique du Nord | Mexique | ||
| Activités de diversification | |||||
| M.T.I. SAS | Mécanique générale et chaudronnerie lourde | Europe | France | ||
| Ateliers Tofer | Mécanique générale et chaudronnerie lourde | Europe | France | ||
| Tofer Holding | Société de services | Europe | France | ||
| Tofer Service Industries | Société de services | Europe | France | ||
| Tofer Europe Service | Mécanique générale et chaudronnerie lourde | Europe | Roumanie | ||
| Tofer Immobilier | Activité immobilière | Europe | France | ||
| Mecabrive Industries SAS | Usinage de précision et traitement de surface | Europe | France | ||
| Mat Formation | Société de services | Europe | France |
Aérostructures & Aéromoteurs
21.1. Résultat opérationnel consolidé par activité
| Aérostructures & Aéromoteurs | Activités de Diversification | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| (en K€) | 30.09.2023 | 30.09.2024 | 30.09.2023 | 30.09.2024 | |
| Chiffre d'affaires total | |||||
| Dont Inter secteur | |||||
| Chiffre d'affaires | 163 722 | 184 664 | 17 497 | 15 293 | |
| Autres produits | 531 | 2 108 | 59 | 40 | |
| Production stockée | 5 322 | 6 340 | 756 | 359 | |
| Consommations de l'exercice et charges externes |
(112 159) | (124 640) | (8 990) | (7 473) | |
| Frais de personnel | (38 732) | (42 692) | (8 015) | (7 367) | |
| Impôts et taxes | (720) | (1 245) | (119) | (116) | |
| Dotations nettes aux amortissements et provisions |
(21 419) | (18 872) | (1 680) | (1 464) | |
| Résultat opérationnel courant | (3 454) | 5 664 | (493) | (728) | |
| Autres produits et charges opérationnels non courants |
(1 644) | (2 363) | (156) | 50 | |
| Quote-part dans le résultat net des co entreprises |
876 | (249) | - | - | |
| Résultat opérationnel | (4 222) | 3 052 | (649) | (678) |
Aérostructures & Aéromoteurs :
La dynamique de croissance des activités Aéro est portée principalement de la hausse des cadences des programmes commerciaux d'Airbus, notamment les programmes monocouloirs, et par la relative stabilité du moteur LEAP, malgré les difficultés affectant le Boeing 737 MAX et son moteur le LEAP-1B. Par ailleurs, le chiffre d'affaires du Groupe bénéficie de l'effet positif des mesures de compensation de l'inflation et de rééquilibrage des stocks. Cet accroissement d'activité couplé avec une maitrise des charges fixes et une solution apportée à un foyer important de pertes dans sa filiale mexicaine s'est traduit dans l'augmentation de la marge opérationnelle de la division Aérostructures & Aéromoteurs.
Activités de diversification :
Le chiffre d'affaires de la division Activités de Diversification est en recul de 12,6%, en raison d'un premier trimestre en baisse, liée à un fort effet de base, et un retour de la croissance au deuxième trimestre en ligne avec les attentes. Grâce à la maîtrise des charges fixes, le résultat opérationnel de la division Activités de Diversification reste globalement stable, malgré une activité en baisse
21.2. États de la situation financière consolidée par activité
| ACTIF | Aérostructures & Aéromoteurs | Activités de Diversification | ||
|---|---|---|---|---|
| (en K€) | 31.03.2024 | 30.09.2024 | 31.03.2024 | 30.09.2024 |
| Immobilisations incorporelles | 96 896 | 97 712 | 2 626 | 2 778 |
| Immobilisations corporelles | 125 887 | 120 876 | 5 785 | 5 878 |
| Autres immobilisations | 50 969 | 56 753 | 5 904 | 5 065 |
| Immobilisations | 273 752 | 275 341 | 14 315 | 13 722 |
| Stocks et en-cours de production | 173 537 | 187 062 | 17 003 | 16 585 |
| Créances clients et autres débiteurs | 46 579 | 32 941 | 3 008 | 1 395 |
| Autres actifs | 146 400 | 116 039 | 6 947 | 6 638 |
| Actifs courants | 366 517 | 336 042 | 26 957 | 24 618 |
| TOTAL ACTIF | 640 268 | 611 383 | 41 272 | 38 339 |
| PASSIF | Aérostructures & Aéromoteurs | Activités de Diversification | ||
|---|---|---|---|---|
| (en K€) | 31.03.2024 | 30.09.2024 | 31.03.2024 | 30.09.2024 |
| Provisions | 7 872 | 7 534 | 448 | 731 |
| Passifs financiers non courants portant intérêts | 330 987 | 305 486 | 6 932 | 6 626 |
| Autres passifs non courants | 14 456 | 6 394 | 945 | 387 |
| Passif non courant | 353 315 | 319 414 | 8 324 | 7 744 |
| Passifs financiers courants portant intérêts | 42 499 | 52 354 | 3 847 | 2 077 |
| Fournisseurs et autres créditeurs | 80 987 | 82 644 | 7 730 | 7 019 |
| Autres passifs | 118 196 | 112 651 | 8 916 | 7 816 |
| Passif courant | 241 681 | 247 649 | 20 492 | 16 912 |
| TOTAL PASSIF | 594 996 | 567 063 | 28 817 | 24 656 |
NOTE 24 DETAIL DES AUTRES COMPOSANTES DU RESULTAT OPERATIONNEL
Autres produits
| (en K€) | 30.09.2023 | 30.09.2024 |
|---|---|---|
| Crédit Impôts Recherche | 934 | 1 203 |
| Subventions d'exploitation | 1 350 | 367 |
| Autres produits d'exploitation | (1 695) | 578 |
| Total | 589 | 2 148 |
Consommations de l'exercice et charges externes
| (en K€) | 30.09.2023 | 30.09.2024 |
|---|---|---|
| Fournitures, matières premières et autres | (77 008) | (94 082) |
| Marchandises | - | - |
| Variations de stocks | 2 965 | 7 103 |
| Coûts des contrats | 3 011 | (110) |
| Sous-traitance | (21 848) | (17 539) |
| Achats non stockés | (7 585) | (8 899) |
| Services extérieurs | (20 684) | (18 587) |
| Total | (121 149) | (132 113) |
Frais de personnel
| (en K€) | 30.09.2023 | 30.09.2024 |
|---|---|---|
| Salaires et traitements | (32 095) | (37 543) |
| Charges sociales | (11 293) | (9 879) |
| Charges de personnel intérimaire | (2 907) | (2 546) |
| Autres charges sociales | (1 393) | (1 434) |
| Transfert de charges d'exploitation (présenté en diminution des charges de personnel) |
941 | 1 343 |
| Total | (46 747) | (50 059) |
Dotations nettes aux amortissements et provisions
| (en K€) | 30.09.2023 | 30.09.2024 |
|---|---|---|
| Dotations nettes aux amortissements | ||
| sur immobilisations incorporelles | (11 606) | (8 211) |
| sur immobilisations corporelles | (10 051) | (9 623) |
| sur location financement | (4 339) | (3 412) |
| sur droits d'utilisation | (1 024) | (1 014) |
| Quote-part de subvention reprise | 354 | 615 |
| Total dotations nettes aux amortissements | (26 666) | (21 644) |
| Total dotations nettes aux provisions | 3 567 | 1 309 |
| Dotations nettes aux amortissements et provisions | (23 100) | (20 336) |
Autres produits et charges opérationnels non courants
| (en K€) | 30.09.2023 | 30.09.2024 |
|---|---|---|
| Reprises aux provisions non courantes | 160 | 3 |
| Autres produits inhabituels | (365) | 790 |
| Plus et moins-values de cessions d'actifs | 3 | 118 |
| Dotations aux provisions non courantes | (181) | (1) |
| Autres charges inhabituelles | (1 416) | (3 224) |
| Total | (1 800) | (2 313) |
Au 30 Septembre 2024, les autres charges inhabituelles sont constituées de :
- 3,0 M€ d'anomalie sur coûts exceptionnels contrats,
- 0,2 M€ d'autres charges exceptionnelles.
NOTE 25 COUT DE L'ENDETTEMENT FINANCIER NET
| (en K€) | 30.09.2023 | 30.09.2024 |
|---|---|---|
| Produits financiers | 10 | 332 |
| Charges financières sur emprunts | (6 074) | (7 526) |
| Charges financières d'affacturage | (1 754) | (669) |
| Charges d'intérêts sur dettes locatives | (238) | (724) |
| Charges financières complémentaires en lien avec l'IFRS 9 | (1 984) | (1 433) |
| Autres charges financières | 40 | 307 |
| Charges financières | (10 010) | (10 045) |
| Coût de l'endettement financier net | (10 000) | (9 713) |
Au titre de l'exercice clos le 30 Septembre 2024, le taux moyen de la dette ressort à 5,5%, contre 5,2% à la clôture du 30 septembre 2023.
NOTE 26 IMPOT
Rapprochement impôt théorique et impôt réel
| (en K€) | 31.03.2024 | 30.09.2024 |
|---|---|---|
| Résultat de l'exercice | (12 224) | (2 131) |
| Produit (charge) d'impôt exigible | (1 276) | (404) |
| Provision pour impôts | ||
| Produit (charge) d'impôt différé | 10 246 | 5 929 |
| Produit (charge) d'impôt total | 8 970 | 5 525 |
| Résultat avant impôts | (21 194) | (7 656) |
| Taux d'imposition légal de la société mère | 25% | 25% |
| Impôt théorique | 5 299 | 1 914 |
| Impact des différences permanentes | ||
| Impact des reports déficitaires | 4 365 | 2 349 |
| Impact des changements de taux d'imposition | ||
| Impact des taux d'impôt étrangers | 458 | 30 |
| Impact des crédits d'impôts | 329 | 235 |
| Autres impacts | (1 480) | 87 |
| Produit (charge) d'impôt total | 8 970 | 5 070 |
| Taux d'imposition réel | N/A | N/A |
Impôts différés actifs et passifs
Les impôts différés sont reconnus selon la méthode du report variable.
Les impôts différés ont évolué comme suit :
| (en K€) | 31.03.2024 | 30.09.2024 |
|---|---|---|
| Impôts différés actifs | 2 467 | 11 426 |
| Impôts différés passifs | (1 830) | (164) |
| Impôts différés à l'ouverture | 637 | 11 262 |
| Impôts différés comptabilisés au compte de résultat | 10 246 | 5 474 |
| Impôts différés comptabilisés directement en capitaux propres | 76 | (1 460) |
| Transferts | 303 | 1 041 |
| Écarts de conversion | (1) | |
| Variations de périmètre | ||
| Impôts différés à la clôture | 11 262 | 16 316 |
| Dont impôts différés actifs | 11 426 | 17 168 |
| Dont impôts différés passifs | (164) | (851) |
Les principales natures d'impôts différés sont détaillées ci-dessous :
| (en K€) | 31.03.2024 | 30.09.2024 |
|---|---|---|
| Immobilisation incorporelles et corporelles | (4 687) | (4 820) |
| Instruments financiers | 3 952 | 2 818 |
| Avantages au personnel | 1 011 | 1 137 |
| Provisions réglementées | (387) | (387) |
| Activation des déficits | 17 662 | 22 663 |
| Contrats de construction IAS 11 / IFRS 15 | (3 217) | (2 028) |
| Autres | (3 072) | (3 067) |
| Impôts différés actifs / (Impôts différés passifs) nets | 11 262 | 16 316 |
Reports déficitaires
À la suite de la montée des cadences des principaux clients de FIGEAC AÉRO, le Groupe prévoit de réaliser des profits au cours des prochaines années. Certaines sociétés du Groupe ayant accumulé un stock de déficits ces dernières années, il est probable que le groupe réalisera une économie d'impôts du fait de ces déficits. De ce fait et conformément avec l'IAS 12, le Groupe a choisi d'activer des actifs d'impôts différés à hauteur de 5,0 M€. Cette activation a été calculée en projetant l'économie d'impôts qui sera générée par le stock de déficits, par société et en fonction des différentes législations auxquelles sont soumises les entités du groupe.
NOTE 27 RESULTAT PAR ACTION
| (en nombre de titres / en €) | 31.03.2024 | 30.09.2024 |
|---|---|---|
| Moyenne des titres émis | 41 393 044 | 41 393 044 |
| Titres auto détenus | 483 292 | 448 347 |
| Moyenne pondérée des titres | 40 909 752 | 40 944 697 |
| Plan de souscription d'actions | - | - |
| Conversion potentielle des ORNANE en actions | 9 030 774 | 9 030 774 |
| Résultat (part du groupe) en euros | (5 290 143) | (4 396 989) |
| Résultat par action | (0,13) | (0,11) |
| Résultat dilué par action | (0,13) | (0,11) |
Titres auto-détenus
| (en K€) | 31.03.2024 | 30.09.2024 |
|---|---|---|
| Contrat de liquidité | 149 869 | 114 924 |
| Plan de rachat d'actions propres | 333 423 | 333 423 |
| Total | 483 292 | 448 347 |
NOTE 28 EFFECTIFS
| (en K€) | 31.03.2024 | 30.09.2024 | |
|---|---|---|---|
| Effectif France | 1 481 | 1 493 | |
| Effectif hors de France | 1 325 | 1 471 | |
| Total13 | 2 806 | 2 964 |
La ventilation de l'effectif au 30 Septembre 2024 par secteur opérationnel est la suivante :
| (en nombre de salariés) | Cadres | Non cadres | Total |
|---|---|---|---|
| Aérostructures & Aéromoteurs | 308 | 2 319 | 2 627 |
| Activités de diversification | 42 | 295 | 337 |
| Total13 | 350 | 2 608 | 2 964 |
13 Données excluant les intérimaires et les personnes travaillant au Mexique, qui sont liés à FIGEAC AÉRO via un Shelter. Économiquement, le groupe a recours à une main d'œuvre de plus de 3 500 personnes.
NOTE 29 ENGAGEMENTS HORS BILAN ET PASSIFS EVENTUELS
Les engagements reçus par le Groupe à la clôture de l'exercice se présentent comme suit :
| 30.09.2024 | 31.03.2024 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| (en K€) | <1 an | De 1 à 5 ans | >5 ans | Total | Total |
| Nantissements, hypothèques et suretés réelles |
15 026 | 128 454 | 143 480 | 149 010 | |
| Total | 15 026 | 128 454 | 143 480 | 149 010 |
Les garanties reçues concernent :
- Garantie sur PGE à hauteur de 90% de l'encours,
- Garantie sur contrat de préfinancement export BPI à hauteur de 50% de l'encours.
Les engagements donnés par le Groupe à la clôture de l'exercice se présentent comme suit :
| 30.09.2024 | 31.03.2024 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| (en K€) | <1 an | De 1 à 5 ans | >5 ans | Total | Total |
| Nantissements, hypothèques et suretés réelles |
5 355 | 29 617 | 9 844 | 44 815 | 40 397 |
| Total | 5 355 | 29 617 | 9 844 | 44 815 | 40 397 |
NOTE 30 EVENEMENTS POSTERIEURS A LA DATE DE CLOTURE
Le 18 octobre 2024, conformément à la Section 15.6.4, le Ratio de Conversion a été ajusté à 3,9 Actions par ORNANE (contre 3,4 Actions précédemment).
62
Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle 2025 4
Figeac Aéro
ZI de L'Aiguille - 46100 Figeac
Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle 2025
Période du 1er avril 2024 au 30 septembre 2024
Mesdames, Messieurs les Actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par l'Assemblée générale et en application de l'article L.451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
- L'examen limité des comptes semestriels consolidés condensés de la société, relatifs à la période du 1er avril 2024 au 30 septembre 2024, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
- La vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.
Ces comptes semestriels consolidés condensés ont été établis sous la responsabilité du Conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
I - Conclusion sur les comptes
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France.
Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la Direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en oeuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés condensés avec la norme IAS 34 - norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Sans remettre en cause la conclusion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur la note « 1 Estimations » des notes annexes aux comptes consolidés semestriels condensés qui décrit le changement d'estimation opéré par le groupe relatif à la durée d'amortissement de certaines immobilisations incorporelles conformément au référentiel IFRS.
II - Vérification spécifique
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés condensés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés condensés.
Les commissaires aux comptes
Labège, le 27 décembre 2024 Labège, le 27 décembre 2024 KPMG SA FORVIS MAZARS SA
Mathieu LERUSTE Delphine Gardinal François Jayr
Associé Associée Associé
[sc_sign1.signature/] [sc_sign2.signature/] [sc_sign3.signature/]
