Quarterly Report • Aug 2, 2018
Quarterly Report
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Il presente fascicolo è disponibile sul sito internet della Società, all'indirizzo www.fieramilano.it, nella sezione Investor Relations
Fiera Milano SpA
Sede legale: Piazzale Carlo Magno, 1 - 20149 Milano Sede operativa ed amministrativa: SS del Sempione, 28 - 20017 Rho (Milano) Capitale sociale: Euro 42.445.141,00 i.v. Registro Imprese, C.F. e P.IVA 13194800150 - R.E.A. 1623812
Rho (Milano), 27 luglio 2018
| ORGANI SOCIALI E SOCIETÀ DI REVISIONE | pag. | 3 |
|---|---|---|
| MODELLO DI BUSINESS | pag. | 4 |
| STRUTTURA DEL GRUPPO | pag. | 5 |
| HIGHLIGHTS PRIMO SEMESTRE 2018 | pag. | 6 |
| QUADRO DI RIFERIMENTO SETTORIALE | pag. | 7 |
| RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE DEL GRUPPO FIERA MILANO | ||
| • Relazione intermedia sulla gestione • Risultati in sintesi e fatti rilevanti del semestre • Informativa per settori operativi e per area geografica • Informativa su operazioni con parti correlate • Dipendenti del Gruppo • Principali fattori di rischio cui il Gruppo è esposto • Principali dati delle società del Gruppo • Fatti di rilievo successivi alla chiusura del semestre • Prevedibile evoluzione della gestione |
pag. pag. pag. pag. pag. pag. pag. pag. |
8 17 23 23 23 31 33 33 |
| • Bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2018 • Prospetto della situazione patrimoniale – finanziaria consolidata • Prospetto di conto economico complessivo consolidato • Rendiconto finanziario consolidato • Prospetto delle variazioni del Patrimonio netto consolidato • Note illustrative: − Principi contabili e criteri di consolidamento − Informativa su società controllate, joint venture e società collegate − Informativa per settori operativi − Note alle voci del bilancio consolidato semestrale abbreviato − Allegato 1 - Elenco delle Società incluse nell'area di consolidamento e delle altre partecipazioni al 30 giugno 2018 |
pag. pag. pag. pag. pag. pag. pag pag. pag. |
35 36 37 38 39 45 47 50 80 |
| Attestazione del bilancio consolidato semestrale abbreviato ai sensi dell'art. 154-bis | ||
|---|---|---|
| comma 5 del D.Lgs. 58/98 | pag. | 81 |
| Lorenzo Caprio | Presidente* |
|---|---|
| Fabrizio Curci | Amministratore Delegato** |
| Alberto Baldan | Consigliere* |
| Stefania Chiaruttini | Consigliere* |
| Gianpietro Corbari | Consigliere* |
| Francesca Golfetto | Consigliere* |
| Angelo Meregalli | Consigliere* |
| Marina Natale | Consigliere*** |
| Elena Vasco | Consigliere* |
* Consigliere indipendente ai sensi dell'art. 148, comma 3 del D. Lgs. N. 58 del 24 febbraio 1998 e ai sensi del Codice di Autodisciplina di Borsa Italiana.
______________________________________________________________________________
** Fabrizio Curci riveste il ruolo di Amministratore Delegato della Società dal 1° settembre 2017.
*** Marina Natale ha ricoperto l'incarico di Amministratore Delegato della Società sino al 31 agosto 2017.
Stefania Chiaruttini Elena Vasco Francesca Golfetto Alberto Baldan Angelo Meregalli Marina Natale
* Lorenzo Caprio è stato componente, nonché Presidente del Comitato Controllo e Rischi sino al 23 ottobre 2017, data in cui ha rassegnato le proprie dimissioni dal suddetto incarico. In pari data, il Consiglio di Amministrazione della Società ha determinato che il Comitato Controllo e Rischi fosse composto da tre membri, nominando Stefania Chiaruttini Presidente dello stesso.
** Gianpietro Corbari è stato componente, nonché Presidente del Comitato per le Nomine e la Remunerazione sino al 23 ottobre 2017, data in cui ha rassegnato le proprie dimissioni dal suddetto incarico. In pari data, il Consiglio di Amministrazione della Società ha nominato quale nuovo componente del Comitato per le Nomine e la Remunerazione Marina Natale ed Elena Vasco Presidente dello stesso.
| Riccardo Raul Bauer | Presidente | Marco Pacini |
|---|---|---|
| Daniele Federico Monarca | Sindaco effettivo | |
| Mariella Tagliabue | Sindaco effettivo | |
| Daniele Beretta | Sindaco supplente | |
| Marina Scandurra | Sindaco supplente |
Piero Antonio Capitini Luigi Bricocoli Jean Paule Castagno
--- Il mandato del Consiglio di Amministrazione è stato conferito dall'Assemblea degli Azionisti svoltasi il 21 aprile 2017 e scadrà con l'Assemblea degli Azionisti che approverà il Bilancio al 31 dicembre 2019.
Si precisa che in data 25 luglio 2017 l'Assemblea degli Azionisti ha aumentato a nove il numero dei membri del Consiglio di Amministrazione e ha, altresì, proceduto alla nomina del nuovo amministratore Fabrizio Curci con decorrenza dal 1° settembre 2017 fino alla scadenza del mandato degli altri Consiglieri.
In pari data, il Consiglio di Amministrazione ha nominato Fabrizio Curci Amministratore Delegato e Direttore Generale di Fiera Milano SpA a partire dal 1° settembre 2017.
Il Consiglio di Amministrazione è investito dei più ampi poteri per l'amministrazione ordinaria o straordinaria della Società; segnatamente, ha la facoltà di compiere tutti gli atti che ritenga opportuni o utili per il raggiungimento degli scopi sociali, con esclusione soltanto di quegli atti che la legge riserva all'Assemblea.
Il Presidente, oltre alla rappresentanza Legale, ha tutti poteri previsti sia dalle vigenti disposizioni di legge che dallo Statuto Sociale svolgendo, altresì, le attività di cura e implementazione delle relazioni esterne istituzionali.
L'Amministratore Delegato ha tutti i poteri relativi alla gestione e amministrazione ordinaria della Società, con esclusione dei poteri che, ai sensi delle vigenti disposizioni di legge e dello Statuto Sociale, sono riservati alla competenza del Consiglio di Amministrazione.
Il mandato del Collegio Sindacale è stato conferito dall'Assemblea degli Azionisti svoltasi il 23 aprile 2018 e scadrà con l'Assemblea degli Azionisti che approverà il Bilancio al 31 dicembre 2020.
EY SpA
L'incarico, conferito dall'Assemblea degli Azionisti del 29 aprile 2014, si riferisce agli esercizi 2014-2022.
Il Gruppo Fiera Milano presidia tutte le fasi caratteristiche del settore fieristico e congressuale, proponendosi come uno dei maggiori operatori integrati a livello mondiale.
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E' attivo nei seguenti settori operativi:
L'UFI, the Global Association of the Exhibition Industry, ha concluso a luglio dell'anno corrente la ventunesima edizione del Global Exhibition Barometer, ricerca che, dal 2008, costituisce la rappresentazione più aggiornata degli sviluppi e delle prospettive del business fieristico attraverso la percezione dei membri dell'associazione. La ricerca corrente riflette i contributi di 312 partecipanti in 55 Paesi. Per quanto riguarda il fatturato, il Global Exhibition Barometer ha sondato le aspettative per i due semestri del 2018 e per il primo semestre del 2019 rispetto al fatturato relativo agli stessi periodi dell'anno precedente.
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In sintesi, le principali evidenze della ricerca sono le seguenti:
% di società che prevedono un incremento di fatturato rispetto al corrispondente periodo del precedente esercizio (al netto di effetti biennali)
Nella tabella che segue sono riportati i principali dati del Gruppo nel semestre in esame ed i corrispondenti dati relativi all'analogo periodo dell'esercizio precedente, nonché quelli dell'intero esercizio chiuso al 31 dicembre 2017.
| Esercizio al 31/12/17 riesposto |
Gruppo Fiera Milano Sintesi dei principali dati (dati in migliaia di euro ) |
1° Semestre al 30/06/18 |
1° Semestre al 30/06/17 riesposto |
|---|---|---|---|
| 256.348 | Ricavi delle vendite e delle prestazioni | 157.724 | 133.893 |
| 15.060 | EBITDA (a) | 46.095 | 11.851 |
| 5.372 | EBIT | 43.101 | 8.418 |
| 1.738 | Risultato netto del periodo delle attività in continuità | 31.650 | 5.639 |
| - | Risultato netto del periodo delle attività discontinue | - | - |
| 1.738 | Risultato netto: | 31.650 | 5.639 |
| 1.637 | - attribuibile ai Soci della Controllante | 31.838 | 5.863 |
| 101 | - attribuibile a interessenze di minoranza | -188 | -224 |
| 17.267 | Cash flow del Gruppo e di Terzi (b) | 35.175 | 10.722 |
| 63.830 | Capitale investito netto (c) coperto con: |
68.543 | 71.513 |
| 62.471 | Patrimonio netto di Gruppo | 94.724 | 67.238 |
| 564 | Interessenze di minoranza | 105 | 161 |
| 795 | Posizione finanziaria netta attività continuative e destinate alla vendita (disponibilità) | -26.286 | 4.114 |
| 7.387 | Investimenti (attività continuative e destinate alla vendita) | 672 | 3.072 |
| 693 | Dipendenti (n° addetti a fine periodo a tempo indeterminato) | 681 | 680 |
(a) Per EBITDA si intende il risultato operativo al lordo degli ammortamenti e delle rettifiche di valore di attività.
(b) Per Cash Flow si intende la sommatoria del risultato netto del periodo, degli ammortamenti, degli accantonamenti e delle rettifiche di valore di attività.
(c) Per Capitale investito netto si intende la sommatoria delle Attività non correnti, delle Passività non correnti e del Capitale d'esercizio netto.
A partire dal bilancio consolidato al 31dicembre 2017 la profittabilità operativa è misurata attraverso l'indicatore EBITDA pertanto gli importi del bilancio al 30 giugno 2017, avente come risultato intermedio il M argine Operativo Lordo, sono stati riesposti ai fini comparativi per riflettere la differente classificazione. Inoltre i dati relativi al 2017 sono stati riclassificati ai fini dell'applicazione del nuovo principio IFRS 15 entrato in vigore dal 1° gennaio 2018.
Il 1° semestre 2018 registra risultati ampiamente superiori in termini di ricavi e di EBITDA rispetto al corrispondente semestre del 2017. Tale miglioramento è principalmente attribuibile al più favorevole calendario fieristico che ha beneficiato della presenza del più grande evento europeo dedicato alle soluzioni a servizio dell'industria manifatturiera. The Innovation Alliance, questo il nome dell'appuntamento, ha visto svolgersi insieme per la prima volta cinque manifestazioni pluriennali unite da una forte logica di filiera tra le quali rientrano Ipack-Ima, organizzata in joint venture e leader tecnologico per il processing-packaging e la prima edizione della direttamente organizzata Print4All. Hanno contribuito inoltre a tale miglioramento la buona performance delle manifestazioni annuali e l'effetto positivo della riduzione dei costi a seguito delle azioni di razionalizzazione avviate nel corso dell'esercizio 2017.
Si segnala inoltre che:
In data 20 aprile 2018 con provvedimento nr. 8450 Borsa Italiana SpA ha disposto la riattribuzione della qualifica STAR (Segmento Titoli ad Alti Requisiti) alle azioni ordinarie di Fiera Milano SpA, nonché la loro negoziazione su tale segmento del Mercato Telematico Azionario (MTA). In data 30 aprile 2018 hanno avuto inizio le negoziazioni sul segmento STAR.
In data 23 aprile 2018 si è svolta l'Assemblea ordinaria degli azionisti della Capogruppo, che ha approvato il bilancio al 31 dicembre 2017 e deliberato la copertura della perdita d'esercizio di euro 863.987,03 mediante l'utilizzo della riserva sovrapprezzo azioni. Ha inoltre provveduto a nominare il Collegio Sindacale per gli esercizi 2018-2020 e a determinarne il compenso oltre che all'approvazione della Sezione Prima della Relazione sulla Remunerazione proposta ai sensi dell'articolo 123-ter del D.Lgs 58/98. La medesima Assemblea ha infine provveduto ad approvare il Piano di Performance shares per gli anni 2018-2019 ai sensi dell'articolo 114-bis del D. Lgs. 58/98 oltre che ad autorizzare l'acquisto e la disposizione di azioni proprie da parte del Consiglio di Amministrazione.
Si ricorda che l'attività del Gruppo presenta connotazioni di stagionalità per la presenza di manifestazioni fieristiche a cadenza biennale e pluriennale. Peraltro, l'assenza di manifestazioni fieristiche nei mesi di luglio e agosto e la presenza di attività a partire dal mese di settembre rendono poco comparabili i risultati economici-patrimoniali del primo e del secondo semestre dell'esercizio. Dato l'andamento stagionale delle attività, i ricavi ed i risultati conseguiti nei singoli semestri non sono rapportabili ad anno.
Nella tabella che segue viene riportato il Conto economico consolidato, al fine di poter esaminare in dettaglio i dati del 1° semestre 2018.
| Conto Economico Consolidato (dati in migliaia di euro) |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Esercizio al 31/12/17 riesposto |
1° Semestre al 30/06/18 |
1° Semestre al 30/06/17 riesposto |
||||
| % | % | % | ||||
| 256.348 | 100 | Ricavi delle vendite e delle prestazioni | 157.724 | 100 | 133.893 | 100 |
| 3.228 | 1,3 | Costi per materiali | 1.481 | 0,9 | 1.956 | 1,5 |
| 133.300 | 52,0 | Costi per servizi | 64.708 | 41,0 | 69.485 | 51,9 |
| 49.868 | 19,5 | Costi per godimento di beni di terzi | 25.454 | 16,1 | 25.294 | 18,9 |
| 48.860 | 19,1 | Costi del personale | 23.201 | 14,7 | 23.505 | 17,6 |
| 5.398 | 2,1 | Altre spese operative | 2.390 | 1,5 | 2.685 | 2,0 |
| 240.654 | 93,9 | Totale costi operativi | 117.234 | 74,3 | 122.925 | 91,8 |
| 2.604 | 1,0 | Proventi diversi | 1.876 | 1,2 | 1.256 | 0,9 |
| 2.603 | 1,0 | Risultati di società valutate a patrimonio netto | 4.260 | 2,7 | 1.277 | 1,0 |
| 5.841 | 2,3 | Svalutazione dei crediti e altri accantonamenti | 531 | 0,3 | 1.650 | 1,2 |
| 15.060 | 5,9 | EBITDA | 46.095 | 29,2 | 11.851 | 8,9 |
| 6.834 | 2,7 | Ammortamenti | 2.993 | 1,9 | 3.422 | 2,6 |
| 2.854 | 1,1 | Rettifiche di valore di attività | 1 | 0,0 | 11 | 0,0 |
| 5.372 | 2,1 | EBIT | 43.101 | 27,3 | 8.418 | 6,3 |
| -774 | -0,3 | Proventi (Oneri) finanziari | -20 | -0,0 | -723 | -0,5 |
| 4.598 | 1,8 | Risultato prima delle imposte | 43.081 | 27,3 | 7.695 | 5,7 |
| 2.860 | 1,1 | Imposte sul reddito | 11.431 | 7,2 | 2.056 | 1,5 |
| 1.738 | 0,7 | Risultato netto del periodo delle attività in continuità | 31.650 | 20,1 | 5.639 | 4,2 |
| - | - | Risultato netto del periodo delle attività discontinue | - | - | - | - |
| 1.738 | 0,7 | Risultato netto: | 31.650 | 20,1 | 5.639 | 4,2 |
| 1.637 | 0,6 | - attribuibile ai Soci della Controllante | 31.838 | 20,2 | 5.863 | 4,4 |
| 101 | 0,0 | - attribuibile a interessenze di minoranza | -188 | -0,1 | -224 | -0,2 |
| 17.267 | 6,7 | Cash flow del Gruppo e di Terzi | 35.175 | 22,3 | 10.722 | 8,0 |
A partire dal bilancio consolidato al 31 dicembre 2017 la profittabilità operativa è misurata attraverso l'indicatore EBITDA pertanto gli importi del bilancio al 30 giugno 2017, avente come risultato intermedio il Margine Operativo Lordo, sono stati riesposti ai fini comparativi per riflettere la differente classificazione. Inoltre i dati relativi al 2017 sono stati riclassificati ai fini dell'applicazione del nuovo principio IFRS 15 entrato in vigore dal 1° gennaio 2018.
I ricavi delle vendite e delle prestazioni ammontano a 157.724 migliaia di euro e presentano un incremento di circa il 18% rispetto all'analogo dato del semestre precedente (133.893 migliaia di euro). I maggiori ricavi sono ascrivibili principalmente al più favorevole calendario fieristico del semestre corrente per la presenza di The Innovation Alliance che ha visto svolgersi insieme cinque manifestazioni pluriennali quali Plast (appuntamento per l'industria delle materie plastiche e della gomma), Ipack-Ima (evento di riferimento per le tecnologie di processing e packaging), Meat-Tech (processing e packaging per l'industria della carne), Print4All (format dedicato al mondo della stampa commerciale e industriale) e Intralogistica Italia (manifestazione dedicata a soluzioni e sistemi di movimentazione industriale, gestione magazzino, stoccaggio e picking).
Inoltre all'andamento positivo dei ricavi ha contribuito la buona performance delle manifestazioni annuali tra le quali si segnala l'ottimo andamento del Salone Internazionale del Mobile.
L'andamento è dovuto alle seguenti variazioni:
Nella tabella che segue sono sintetizzati i metri quadrati espositivi netti occupati da manifestazioni e congressi con annessa area espositiva del Gruppo Fiera Milano.
| Gruppo Fiera Milano Sintesi dati operativi |
1° semestre 2018 1° semestre 2017 Variazione |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| di cui Organizzate | di cui Organizzate | di cui Organizzate | ||||
| Totale | dal Gruppo | Totale | dal Gruppo | Totale | dal Gruppo | |
| N° manifestazioni: | 45 | 21 | 49 | 26 | -4 | -5 |
| Italia | 33 | 9 | 34 | 11 | -1 | -2 |
| . annuali | 22 | 8 | 23 | 8 | -1 | - |
| . biennali | 6 | - | 11 | 3 | -5 | -3 |
| . pluriennali | 5 | 1 | - | - | 5 | 1 |
| Estero | 12 | 12 | 15 | 15 | -3 | -3 |
| . annuali | 12 | 12 | 13 | 13 | -1 | -1 |
| . biennali | - | - | 2 | 2 | -2 | -2 |
| . pluriennali | - | - | - | - | - | - |
| N° eventi congressuali con area espositiva - Italia: |
19 | - | 16 | - | 3 | - |
| Metri quadrati netti espositivi: | 1.139.230 | 295.065 | 994.565 | 392.755 | 144.665 | -97.690 |
| Italia | 995.110 | 150.945 | 866.405 | 264.595 | 128.705 | -113.650 |
| . annuali (a) | 632.115 | 136.955 | 603.635 | 141.310 | 28.480 | -4.355 |
| . biennali | 226.560 | - | 262.770 | 123.285 | -36.210 | -123.285 |
| . pluriennali | 136.435 | 13.990 | - | - | 136.435 | 13.990 |
| (a) di cui congressi con annessa area espositiva: | 28.265 | - | 18.130 | - | 10.135 | - |
| Estero | 144.120 | 144.120 | 128.160 | 128.160 | 15.960 | 15.960 |
| . annuali | 144.120 | 144.120 | 119.775 | 119.775 | 24.345 | 24.345 |
| . biennali | - | - | 8.385 | 8.385 | -8.385 | -8.385 |
| . pluriennali | - | - | - | - | - | - |
| N° espositori partecipanti: | 21.085 | 6.505 | 18.840 | 7.900 | 2.245 | -1.395 |
| Italia | 17.550 | 2.970 | 15.215 | 4.275 | 2.335 | -1.305 |
| . annuali (b) | 12.405 | 2.685 | 11.520 | 2.740 | 885 | -55 |
| . biennali | 2.630 | - | 3.695 | 1.535 | -1.065 | -1.535 |
| . pluriennali | 2.515 | 285 | - | - | 2.515 | 285 |
| (b) di cui congressi con annessa area espositiva: | 1.850 | - | 1.095 | - | 755 | - |
| Estero | 3.535 | 3.535 | 3.625 | 3.625 | -90 | -90 |
| . annuali | 3.535 | 3.535 | 3.375 | 3.375 | 160 | 160 |
| . biennali | - | - | 250 | 250 | -250 | -250 |
| . pluriennali | - | - | - | - | - | - |
L'EBITDA del semestre risulta pari a 46.095 migliaia di euro rispetto a 11.851 migliaia di euro dell'analogo periodo dell'esercizio precedente, evidenziando una variazione positiva pari a 34.244 migliaia di euro. L'EBITDA del 2018 riflette prevalentemente l'andamento dei ricavi oltre che l'effetto positivo della riduzione dei costi a seguito delle azioni di razionalizzazione avviate nel corso dell'esercizio 2017. Beneficia inoltre dell'assenza sia dei costi relativi alla revisione dei processi aziendali, sia dei costi sostenuti nel primo semestre 2017 per il rilancio di alcune manifestazioni di proprietà.
L'EBIT è di 43.101 migliaia di euro rispetto a 8.418 migliaia di euro del primo semestre 2017. La variazione riflette l'andamento dell'EBITDA.
Il Risultato prima delle imposte è di 43.081 migliaia di euro rispetto a 7.695 migliaia di euro relativo al primo semestre 2017, riflette la variazione dell'EBIT.
Il Risultato netto del semestre pari a 31.650 migliaia di euro, è per 31.838 migliaia di euro attribuibile ai Soci della Controllante (5.863 migliaia di euro nel primo semestre 2017) e per -188 migliaia di euro è attribuibile a interessenze di minoranza (-224 migliaia di euro nel primo semestre 2017).
Infine, il Cash flow totale (calcolato come risultato netto più ammortamenti, accantonamenti e rettifiche di valore di attività) nel semestre è pari a 35.175 migliaia di euro rispetto a 10.722 migliaia di euro dello stesso semestre dell'esercizio precedente.
| Stato Patrimoniale Consolidato riclassificato (dati in migliaia di euro) |
||||
|---|---|---|---|---|
| 30/06/18 | 31/12/17 | Variazione | ||
| Avviamento | 94.216 | 94.216 | - | |
| Attività immateriali a vita definita | 11.251 | 12.493 | -1.242 | |
| Immobilizzazioni materiali | 12.317 | 13.765 | -1.448 | |
| Altre attività non correnti | 31.926 | 31.063 | 863 | |
| A | Attività non correnti | 149.710 | 151.537 | -1.827 |
| Rimanenze e lavori in corso | 4.224 | 3.485 | 739 | |
| Crediti commerciali ed altri | 45.363 | 46.277 | -914 | |
| Altre attività correnti | - | - | - | |
| B | Attività correnti | 49.587 | 49.762 | -175 |
| Debiti verso fornitori | 45.473 | 48.437 | -2.964 | |
| Acconti | 28.429 | 43.057 | -14.628 | |
| Debiti tributari | 14.065 | 2.010 | 12.055 | |
| Fondi per rischi e oneri ed altre passività correnti | 29.473 | 30.527 | -1.054 | |
| C | Passività correnti | 117.440 | 124.031 | -6.591 |
| D | Capitale d'esercizio netto (B - C) | -67.853 | -74.269 | 6.416 |
| E | Capitale investito lordo (A + D) | 81.857 | 77.268 | 4.589 |
| Fondi relativi al Personale | 9.359 | 9.379 | -20 | |
| Fondi per rischi e oneri ed altre passività non correnti | 3.955 | 4.059 | -104 | |
| F | Passività non correnti | 13.314 | 13.438 | -124 |
| G | CAPITALE INVESTITO NETTO attività continuative (E - F) | 68.543 | 63.830 | 4.713 |
| H | CAPITALE INVESTITO NETTO attività destinate alla vendita | - | - | - |
| CAPITALE INVESTITO NETTO TOTALE (G + H) | 68.543 | 63.830 | 4.713 | |
| coperto con: | ||||
| Patrimonio netto di Gruppo | 94.724 | 62.471 | 32.253 | |
| Interessenze di minoranza | 105 | 564 | -459 | |
| I | Patrimonio netto totale | 94.829 | 63.035 | 31.794 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | -30.656 | -17.922 | -12.734 | |
| Debiti (Crediti) finanziari correnti | 2.821 | 15.172 | -12.351 | |
| Debiti (Crediti) finanziari non correnti | 1.549 | 3.545 | -1.996 | |
| Posizione finanziaria netta attività continuative | -26.286 | 795 | -27.081 | |
| Posizione finanziaria netta attività destinate alla vendita | - | - | - | |
| L | Posizione finanziaria netta (TOTALE) | -26.286 | 795 | -27.081 |
| MEZZI PROPRI E POSIZIONE FINANZIARIA NETTA (I+L) | 68.543 | 63.830 | 4.713 |
Le Attività non correnti al 30 giugno 2018 ammontano a 149.710 migliaia di euro rispetto a 151.537 migliaia di euro al 31 dicembre 2017. Il decremento di 1.827 migliaia di euro è relativo al saldo tra investimenti per 672 migliaia di euro, ammortamenti per 2.993 migliaia di euro, incrementi di attività fiscali per imposte differite per 237 migliaia di euro, valutazioni delle partecipazioni al patrimonio netto per 708 migliaia di euro, differenze cambio per -279 migliaia di euro, altri movimenti per -172 migliaia di euro.
Il Capitale di esercizio netto passa da -74.269 migliaia di euro del 31 dicembre 2017 a -67.853 migliaia di euro del 30 giugno 2018, la variazione di 6.416 migliaia di euro è dovuta principalmente al decremento delle Passività Correnti, in relazione alle seguenti componenti:
Il Patrimonio netto di Gruppo ammonta al 30 giugno 2018 a 94.724 migliaia di euro rispetto a 62.471 migliaia di euro del 31 dicembre 2017, con un incremento di 32.253 migliaia di euro riconducibile ai seguenti effetti: incremento per risultato netto del periodo di 31.838 migliaia di euro, altre componenti del conto economico complessivo per 86 migliaia di euro, riserva per stock grant per 421 migliaia di euro e differenze cambio per -92 migliaia di euro.
Le Interessenze di minoranza ammontano al 30 giugno 2018 a 105 migliaia di euro rispetto a 564 migliaia di euro del 31 dicembre 2017, con un decremento di 459 migliaia di euro riconducibile per -188 migliaia di euro al risultato netto del periodo, per -358 migliaia di euro a dividendi distribuiti, per 96 migliaia di euro a versamenti in conto capitale e per -9 migliaia di euro ad altre componenti del conto economico complessivo.
La Posizione finanziaria netta del Gruppo e la relativa composizione è riportata nella tabella che segue.
| Posizione Finanziaria Netta di Gruppo | ||
|---|---|---|
| 31/12/17 | (dati in migliaia di euro) | 30/06/18 |
| 17.922 | A. Cassa (inclusi depositi bancari) | 30.656 |
| - | B. Altre disponibilità liquide | - |
| - | C. Titoli detenuti per la negoziazione | - |
| 17.922 | D. Liquidità (A+B+C) | 30.656 |
| 2.809 | E. Crediti finanziari correnti | 3.561 |
| 700 | - E.1 di cui Crediti finanziari correnti verso Controllante | - |
| 2.019 | - E.1 di cui Crediti finanziari correnti verso altre parti correlate | 3.561 |
| 689 | F. Debiti bancari correnti | 1 |
| 16.563 | G. Parte corrente dell'indebitamento non corrente | 5.224 |
| 729 | H. Altri debiti finanziari correnti | 1.157 |
| - | - H.1 di cui Debiti finanziari correnti verso Controllante | 535 |
| 37 | - H.2 di cui Debiti finanziari correnti verso altre parti correlate | 10 |
| 17.981 | I. Indebitamento finanziario corrente (F+G+H) | 6.382 |
| -2.750 | J. Indebitamento (Disponibilità) finanziario corrente netto (I-E-D) | -27.835 |
| 3.503 | K. Debiti bancari non correnti | 1.505 |
| - | L. Obbligazioni emesse | - |
| 42 | M. Altri debiti non correnti | 44 |
| 42 | - M.1 di cui Altri debiti non correnti verso altre parti correlate | 44 |
| 3.545 | N. Indebitamento finanziario non corrente (K+L+M) | 1.549 |
| 795 | Indebitamento (Disponibilità) finanziario netto delle attività continuative (J+N) | -26.286 |
| - | Indebitamento (Disponibilità) finanziario netto delle attività destinate alla vendita | - |
| 795 | O. Indebitamento (Disponibilità) finanziario netto | -26.286 |
La posizione finanziaria netta al 30 giugno 2018 presenta una disponibilità finanziaria netta di 26.286 migliaia di euro rispetto all'indebitamento netto di 795 migliaia di euro al 31 dicembre 2017 registrando quindi un incremento pari a 27.081 migliaia di euro.
Il miglioramento dell'indebitamento finanziario netto è conseguente al cash flow positivo generato dell'attività operativa del semestre parzialmente compensato dalla dinamica associata alle variazioni del capitale circolante netto.
I principali dati di sintesi del Gruppo per settori operativi e per aree geografiche sono analizzati nella tabella che segue.
| Dati di sintesi per settori operativi | ||||
|---|---|---|---|---|
| e per aree geografiche | ||||
| (dati in migliaia di euro) | 1° Semestre | 1° Semestre | ||
| al 30/06/18 | al 30/06/17 | riesposto | ||
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni | ||||
| - Per settori operativi: | % | % | ||
| . Manifestazioni Italia | 137.186 | 74,1 | 114.317 | 72,3 |
| . Manifestazioni Estero | 2.699 | 1,5 | 3.620 | 2,3 |
| . Servizi di allestimento | 23.497 | 12,6 | 18.631 | 11,8 |
| . Media | 6.235 | 3,4 | 5.335 | 3,4 |
| . Congressi | 15.504 | 8,4 | 16.187 | 10,2 |
| Totale al lordo elisioni per scambi tra settori | 185.121 | 100,0 | 158.090 | 100,0 |
| . Elisioni per scambi tra settori | -27.397 | -24.197 | ||
| Totale al netto elisioni per scambi tra settori | 157.724 | 133.893 | ||
| - Per aree geografiche: | ||||
| . Italia | 155.025 | 98,3 | 130.273 | 97,3 |
| . Estero | 2.699 | 1,7 | 3.620 | 2,7 |
| Totale | 157.724 | 100,0 | 133.893 | 100,0 |
| EBITDA | % | % | ||
| - Per settori operativi: | sui ricavi | sui ricavi | ||
| . Manifestazioni Italia | 39.917 | 29,1 | 11.184 | 9,8 |
| . Manifestazioni Estero | 1.848 | 68,5 | 214 | 5,9 |
| . Servizi di allestimento | 3.050 | 13,0 | 191 | 1,0 |
| . Media | 673 | 10,8 | -129 | -2,4 |
| . Congressi | 607 | 3,9 | 391 | 2,4 |
| . Elisioni | - | - | ||
| Totale | 46.095 | 29,2 | 11.851 | 8,9 |
| - Per aree geografiche: | ||||
| . Italia | 44.247 | 28,5 | 11.667 | 9,0 |
| . Estero Totale |
1.848 46.095 |
68,5 29,2 |
184 11.851 |
5,1 8,9 |
| EBIT | ||||
| - Per settori operativi: | % sui ricavi |
% sui ricavi |
||
| . Manifestazioni Italia | 38.694 | 28,2 | 9.676 | 8,5 |
| . Manifestazioni Estero | 1.647 | 61,0 | -32 | -0,9 |
| . Servizi di allestimento | 2.356 | 10,0 | -650 | -3,5 |
| . Media | 544 | 8,7 | -314 | -5,9 |
| . Congressi | -74 | -0,5 | -229 | -1,4 |
| . Elisioni | -66 | -33 | ||
| Totale | 43.101 | 27,3 | 8.418 | 6,3 |
| - Per aree geografiche: | ||||
| . Italia | 41.520 | 26,8 | 8.511 | 6,5 |
| . Estero | 1.581 | 58,6 | -93 | -2,6 |
| Totale | 43.101 | 27,3 | 8.418 | 6,3 |
| Dipendenti | ||||
| (n° addetti a tempo indeterminato a fine periodo) | ||||
| - Per settori operativi: | % | % | ||
| . Manifestazioni Italia | 418 | 61,3 | 414 | 60,8 |
| . Manifestazioni Estero | 87 | 12,8 | 99 | 14,6 |
| . Servizi di allestimento | 62 | 9,1 | 57 | 8,4 |
| . Media | 59 | 8,7 | 60 | 8,8 |
| . Congressi | 55 | 8,1 | 50 | 7,4 |
| Totale | 681 | 100,0 | 680 | 100,0 |
| - Per aree geografiche: | ||||
| . Italia | 594 | 87,2 | 581 | 85,4 |
| . Estero | 87 | 12,8 | 99 | 14,6 |
| Totale | 681 | 100,0 | 680 | 100,0 |
A partire dal bilancio consolidato al 31 dicembre 2017 la profittabilità operativa è misurata attraverso l'indicatore EBITDA pertanto gli importi del bilancio al 30 giugno 2017, avente come risultato intermedio il Margine Operativo Lordo, sono stati riesposti ai fini comparativi per riflettere la differente classificazione. Inoltre i dati relativi al 2017 sono stati riclassificati ai fini dell'applicazione del nuovo principio IFRS 15 entrato in vigore dal 1° gennaio 2018.
I Ricavi delle vendite e prestazioni, ante elisioni per scambi tra settori, nel semestre al 30 giugno 2018 ammontano a 185.121 migliaia di euro, di cui 74% realizzati nel settore Manifestazioni Italia, 2% nel settore Manifestazioni Estero, 13% nel settore Servizi di allestimento, 3% nel settore Media e 8% nel settore Congressi.
L'EBITDA di 46.095 migliaia di euro rispetto a 11.851 migliaia di euro dell'analogo periodo dell'esercizio precedente è così attribuibile per settori di attività:
L'EBIT dei cinque settori operativi, pari nel complesso a 43.101 migliaia di euro rispetto a 8.418 migliaia di euro dell'analogo periodo dell'esercizio precedente, riflette l'andamento dell'EBITDA.
Per quanto riguarda la ripartizione per area geografica, nel 1° semestre l'apporto delle attività all'estero è stato pari a 2.699 migliaia di euro in termini di ricavi, rispetto a 3.620 migliaia di euro dell'analogo periodo del precedente esercizio. L'EBITDA è stato pari a 1.848 migliaia di euro in miglioramento rispetto al dato dello stesso semestre dell'esercizio precedente (184 migliaia di euro) mentre l'EBIT ammonta a 1.581 migliaia di euro rispetto a -93 migliaia di euro dell'analogo semestre dell'esercizio precedente con una variazione positiva pari a 1.674 migliaia di euro.
Le manifestazioni organizzate dal Gruppo hanno occupato una superficie netta espositiva di 295.065 metri quadrati, pari a circa il 26% della superficie totale occupata.
Nel semestre si sono svolte nei due Quartieri fieristici di fieramilano e fieramilanocity 32 manifestazioni, 1 manifestazione fuori Quartiere e 19 eventi congressuali con annessa area espositiva.
I metri quadrati netti espositivi occupati in Italia sono stati 995.110 contro i 866.405 dell'analogo periodo dell'esercizio precedente, mentre il numero degli espositori passa da 15.215 del primo semestre 2017 a 17.550 del primo semestre 2018.
Il dettaglio per manifestazioni svoltesi in Italia è riportato nella tabella della pagina seguente (i dati vengono forniti in forma arrotondata per una più agevole lettura e comparazione).
| Portafoglio Manifestazioni Italia | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Metri quadrati netti espositivi | N° espositori | |||||||||
| Manifestazioni annuali: | Semestre al 30/06/18 |
Semestre al 30/06/17 |
Semestre al 30/06/16 |
Semestre al 30/06/18 |
Semestre al 30/06/17 |
Semestre al 30/06/16 |
||||
| Direttamente organizzate | ||||||||||
| - Bit | 16.280 | 15.160 | 13.505 | 290 | 280 | 380 | ||||
| - Chibimart (estate) | 3.430 | 3.780 | 4.445 | 130 | 125 | 165 | ||||
| - HOMI (I semestre) | 81.020 | 83.690 | 77.785 | 1.405 | 1.425 | 1.285 | ||||
| - Miart | 8.845 | 8.415 | 7.810 | 205 | 195 | 185 | ||||
| - Promotion Trade Exhibition | 4.905 | 4.335 | a) | 145 | 135 | a) | ||||
| - SposaItalia | 9.305 | 9.545 | 8.485 | 150 | 160 | 160 | ||||
| - Tempo di Libri | 13.170 | 16.385 | - | 220 | 285 | - | ||||
| - Versilia Yachting Rendez-Vous | b) | b) | - | 140 | 135 | - | ||||
| - Milano Prèt à Porter (primavera ) | c) | c) | 2.235 | c) | c) | 105 | ||||
| Totale annuali organizzate | 136.955 | 141.310 | 114.265 | 2.685 | 2.740 | 2.280 | ||||
| Ospitate | ||||||||||
| - Cartoomics | 14.465 | 10.495 | 8.310 | 400 | 340 | 310 | ||||
| - Enci Winner | 19.300 | 16.550 | - | 30 | 45 | - | ||||
| - Fa' la cosa giusta | 11.340 | 10.285 | 9.350 | 720 | 700 | 695 | ||||
| - Hobby Show (I semestre) | 1.700 | 1.610 | 1.815 | 70 | 65 | 90 | ||||
| - LineaPelle (I semestre) | 48.195 | 46.665 | 43.710 | 1.110 | 1.200 | 1.155 | ||||
| - Mido | 50.490 | 48.015 | 46.260 | 1.270 | 1.190 | 1.075 | ||||
| - Milano Unica (primavera) | 27.075 | 27.325 | 18.165 | 415 | 365 | 390 | ||||
| - Mipel (marzo) | 8.890 | 7.980 | 8.305 | 320 | 250 | 250 | ||||
| - My Plant & Garden | 25.395 | 17.065 | 13.855 | 520 | 450 | 345 | ||||
| - Salone del Mobile/Complemento d'arredo | 161.480 | 161.130 | 161.955 | 1.070 | 1.130 | 1.180 | ||||
| - Simac Tanning Tech | 18.230 | 17.205 | 14.900 | 275 | 245 | 220 | ||||
| - Technology Hub (3D Print) | 1.970 | 2.350 | 3.250 | 125 | 120 | 155 | ||||
| - The Micam (primavera) | 62.930 | 61.705 | 63.425 | 1.305 | 1.330 | 1.425 | ||||
| - The ONE Milano (febbraio) | 15.435 | 13.615 | - | 240 | 220 | - | ||||
| - MAM - Mostra a Milano Arte e Antiquariato | c) | 2.200 | - | c) | 35 | - | ||||
| - Esposizione Internazionale Canina | c) | c) | 15.000 | c) | c) | 50 | ||||
| - Mifur | d) | d) | 12.080 | d) | d) | 150 | ||||
| - Milano Auto Classica | e) | e) | 20.965 | e) | e) | 290 | ||||
| - Promotion Trade Exhibition | a) | a) | 4.515 | a) | a) | 140 | ||||
| - Super (primavera) | c) | c) | 1.275 | c) | c) | 150 | ||||
| Totale annuali ospitate | 466.895 | 444.195 | 447.135 | 7.870 | 7.685 | 8.070 | ||||
| Totale Manifestazioni annuali | 603.850 | 585.505 | 561.400 | 10.555 | 10.425 | 10.350 |
continua alla seguente
| segue dalla precedente | Metri quadrati netti espositivi | N° espositori | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Manifestazioni biennali: | Semestre al 30/06/18 |
Semestre al 30/06/17 |
Semestre al 30/06/16 |
Semestre al 30/06/18 |
Semestre al 30/06/17 |
Semestre al 30/06/16 |
|
| Direttamente organizzate | |||||||
| - Fruit&Veg Innovation | - | 1.750 | - | - | 55 | - | |
| - Transpotec & Logitec | - | 56.765 | - | - | 245 | - | |
| - Tuttofood | - | 64.770 | - | - | 1.235 | - | |
| Totale biennali organizzate | - | 123.285 | - | - | 1.535 | - | |
| Ospitate | |||||||
| - Biomass Innovation Expo* | 3.455 | - | - | 65 | - | - | |
| - Eurocucina | 37.725 | - | 35.260 | 110 | - | 110 | |
| - Mostra Convegno Expocomfort | 115.400 | - | 118.395 | 1.570 | - | 1.540 | |
| - Salone del Bagno | 21.210 | - | 19.390 | 180 | - | 175 | |
| - Venditalia | 13.855 | - | 13.740 | 285 | - | 255 | |
| - Xylexpo | 34.915 | - | 29.240 | 420 | - | 440 | |
| - Euroluce | - | 39.920 | - | - | 395 | - | |
| - Farmacistapiù | - | 545 | - | - | 30 | - | |
| - Lamiera | - | 18.240 | - | - | 350 | - | |
| - Made Expo | - | 52.515 | - | - | 800 | - | |
| - Made in Steel | - | 12.820 | - | - | 235 | - | |
| - Workplace 3.0 | - | 11.685 | - | - | 80 | - | |
| - Seeds & Chips | - | 3.255 | - | - | 210 | - | |
| - SpazioNutrizione | - | 505 | - | - | 60 | - | |
| Totale biennali ospitate | 226.560 | 139.485 | 216.025 | 2.630 | 2.160 | 2.520 | |
| Totale Manifestazioni biennali | 226.560 | 262.770 | 216.025 | 2.630 | 3.695 | 2.520 | |
| Manifestazioni pluriennali: | |||||||
| Direttamente organizzate | |||||||
| - Print4All * | 13.990 | - | - | 285 | - | - | |
| Totale pluriennali organizzate | 13.990 | - | - | 285 | - | - | |
| Ospitate | |||||||
| - Intralogistica | 3.555 | - | - | 85 | - | - | |
| - Ipack-Ima | 57.045 | - | - | 1.025 | - | - | |
| - Meat Tech | 6.925 | - | - | 105 | - | - | |
| - Plast | 54.920 | - | - | 1.015 | - | - | |
| Totale pluriennali ospitate | 122.445 | - | - | 2.230 | - | - | |
| Totale Manifestazioni pluriennali | 136.435 | - | - | 2.515 | - | - | |
| TOTALE MANIFESTAZIONI | 966.845 | 848.275 | 777.425 | 15.700 | 14.120 | 12.870 | |
| - Eventi Congressuali con annessa area espositiva | 28.265 | 18.130 | 29.930 | 1.850 | 1.095 | 1.535 | |
| TOTALE | 995.110 | 866.405 | 807.355 | 17.550 | 15.215 | 14.405 |
* La manifestazione è alla sua prima edizione.
a) La manifestazione dal 2017 è organizzata dal Gruppo Fiera Milano.
b) La manifestazione si è svolta a Viareggio.
c) La manifestazione non si è svolta.
d) La manifestazione si a partire dal 2017 è inclusa in The ONE Milano.
e) La manifestazione si svolgerà/si è svolta nei trimesti successivi.
Nel semestre si sono svolte nei quartieri fieristici all'estero 12 manifestazioni e la superficie espositiva netta occupata ammonta a 144.120 metri quadrati contro 128.160 metri quadrati dell'analogo periodo dell'esercizio precedente. Il numero degli espositori passa da 3.625 del primo semestre 2017 a 3.535 del primo semestre 2018.
La tabella che segue riporta il dettaglio del portafoglio manifestazioni estero del 1° semestre 2018 (i dati vengono forniti in forma arrotondata per una più agevole lettura e comparazione).
| Portafoglio Manifestazioni Estero | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Metri quadrati netti espositivi | N° espositori | ||||||
| Semestre al 30/06/18 |
Semestre al 30/06/17 |
Semestre al 30/06/16 |
Semestre al 30/06/18 |
Semestre al 30/06/17 |
Semestre al 30/06/16 |
||
| Manifestazioni annuali: | |||||||
| Annuali direttamente organizzate in Cina | |||||||
| - Chinafloor Domotex Shanghai | 80.785 | 69.345 | 65.375 | 1.455 | 1.330 | 1.305 | |
| - China Tourism International and Commodities Fair | 13.000 | 6.805 | 13.580 | 420 | 360 | 280 | |
| - GITF International Tour Guangzhou | 9.240 | 7.045 | 7.875 | 230 | 240 | 195 | |
| - Industrial Automation Beijing/FAPA | 3.345 | 3.905 | 3.235 | 160 | 170 | 185 | |
| - Industrial Automation Robotic Show Wuhan * | 5.900 | - | - | 150 | - | - | |
| - Industrial Automation Shenzen | 11.875 | 10.165 | 8.020 | 500 | 500 | 390 | |
| - MDA Shenzen | c) | 335 | - | c) | 25 | - | |
| Totale annuali direttamente organizzate in Cina | 124.145 | 97.600 | 98.085 | 2.915 | 2.625 | 2.355 | |
| Annuali direttamente organizzate in India | |||||||
| - Food Hospitality World Bangalore | 2.150 | b) | 1.885 | 90 | b) | 110 | |
| - Food Hospitality World Goa | b) | 1.000 | b) | b) | 70 | b) | |
| - Food Hospitality World Mumbai | 2.460 | 2.970 | 2.840 | 140 | 165 | 180 | |
| Totale annuali direttamente organizzate in India | 4.610 | 3.970 | 4.725 | 230 | 235 | 290 | |
| Annuali direttamente organizzate in Sud Africa | |||||||
| - Capetown Art Fair | 3.695 | 3.075 | 2.030 | 100 | 60 | 50 | |
| - Good Food & Wine Show Capetown | a) | 3.135 | 2.860 | a) | 175 | 165 | |
| Totale annuali direttamente organizzate in Sud Africa | 3.695 | 6.210 | 4.890 | 100 | 235 | 215 | |
| Annuali direttamente organizzate negli Stati Uniti d'America | |||||||
| - Homi New York | a) | a) | 505 | a) | a) | 30 | |
| Totale annuali direttamente organizzate negli Stati uniti d'America | - | - | 505 | - | - | 30 | |
| Annuali direttamente organizzate in Brasile | |||||||
| - Enersolar | 670 | 850 | 860 | 35 | 45 | 45 | |
| - Exposec | 10.000 | 9.805 | 8.100 | 210 | 190 | 150 | |
| - Infocomm | 1.000 | 1.340 | 1.440 | 45 | 45 | 50 | |
| Totale annuali direttamente organizzate in Brasile | 11.670 | 11.995 | 10.400 | 290 | 280 | 245 | |
| Totale Manifestazioni annuali | 144.120 | 119.775 | 118.605 | 3.535 | 3.375 | 3.135 | |
| Biennali direttamente organizzate in Cina | |||||||
| - Metal + Metallurgy | - | 3.640 | - | - | 120 | - | |
| Totale biennali direttamente organizzate in Cina | - | 3.640 | - | - | 120 | - | |
| Biennali direttamente organizzate in Brasile | |||||||
| - Reatech, FisioTech | - | 4.745 | - | - | 130 | - | |
| Totale biennali direttamente organizzate in Brasile | - | 4.745 | - | - | 130 | - | |
| Totale Manifestazioni biennali | - | 8.385 | - | - | 250 | - | |
| TOTALE MANIFESTAZIONI | 144.120 | 128.160 | 118.605 | 3.535 | 3.625 | 3.135 | |
| * La manifestazione è alla sua prima edizione. |
a) La manifestazione non si è svolta.
b) La manifestazione si svolgerà/si è svolta nei trimesti successivi.
c) La manifestazione è diventata un settore di Industrial Automation Shenzen.
L'informativa su operazioni con parti correlate è fornita alla nota 38 delle Note Illustrative della presente Relazione finanziaria semestrale.
Al 30 giugno 2018 i dipendenti del Gruppo sono pari a 681 unità e così si confrontano con i dati al 31 dicembre 2017:
| Dipendenti a tempo indeterminato a fine periodo |
|||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31/12/17 | (n° unità) | 30/06/18 | 30/06/17 | ||||||
| Totale | Italia | Estero | Società consolidate con metodo integrale: | Totale | Italia Estero | Totale | Italia | Estero | |
| 29 | 27 | 2 | Dirigenti | 27 | 25 | 2 | 30 | 28 | 2 |
| 602 | 559 | 43 | Quadri e Impiegati (inclusi Giornalisti) | 594 | 561 | 33 | 592 | 546 | 46 |
| 631 | 586 | 45 | Totale | 621 | 586 | 35 | 622 | 574 | 48 |
| 2 | - | 2 | Società consolidate con il metodo del patrimonio netto (a): Dirigenti |
2 | - | 2 | 1 | - | 1 |
| 60 | 7 | 53 | Impiegati | 58 | 8 | 50 | 57 | 7 | 50 |
| 62 | 7 | 55 | Totale | 60 | 8 | 52 | 58 | 7 | 51 |
| 693 | 593 | 100 | TOTALE | 681 | 594 | 87 | 680 | 581 | 99 |
| (a) Il dato indicato corrisponde al totale pro-quota dei dipendenti |
Rispetto al 31 dicembre 2017, il numero di dipendenti a tempo indeterminato diminuisce di 12 unità nette, anche per effetto della riorganizzazione della società brasiliana Cipa FM.
Il Gruppo Fiera Milano ha da tempo consolidato un processo periodico di analisi dei rischi a livello di Gruppo, che si ispira a standard riconosciuti a livello internazionale in ambito Enterprise Risk Management (ERM).
Lo scopo principale di tale processo è l'individuazione sistematica e proattiva dei rischi principali cui il Gruppo - e, in tale ambito, le singole Società ad esso facenti capo - è esposto nell'esercizio del proprio business e nel perseguimento degli obiettivi prefissati, per valutarne anticipatamente i potenziali effetti negativi, intraprendere le opportune azioni di mitigazione e monitorare l'evoluzione nel tempo delle relative esposizioni.
A tal fine, Fiera Milano SpA si è dotata di un catalogo dei rischi di Gruppo e di una metodologia di rilevazione e di misurazione dei rischi. In particolare, il processo consolidato nell'ambito del Gruppo prevede periodicamente:
(i) l'aggiornamento del catalogo dei rischi, tenuto conto delle strategie perseguite e del modello organizzativo e di business adottato;
(ii) la valutazione dei rischi da parte del management di Fiera Milano SpA e delle società da essa controllate;
(iii) il consolidamento delle informazioni e la prioritizzazione dei rischi e delle conseguenti aree di intervento;
(iv) l'analisi del livello di tolleranza alle esposizioni evidenziate e la definizione di opportune strategie/azioni di gestione e correlate responsabilità di attuazione.
Il Gruppo ha recentemente rafforzato il presidio sul processo ERM attraverso:
I risultati del processo sopra descritto sono presentati periodicamente al Comitato Controllo e Rischi e al Collegio sindacale.
Si descrivono di seguito i principali fattori di rischio ed incertezza cui il Gruppo Fiera Milano è esposto, così come emersi dal processo sopra descritto, considerato sia il settore di attività in cui opera, sia le peculiarità del modello di business adottato. Sono altresì richiamate, ove applicabili, le politiche adottate dal Gruppo per la gestione e mitigazione dei fattori di rischio descritti.
Il contesto economico generale ha registrato nel 2017 un'inversione di tendenza rispetto agli anni precedenti, con un consolidamento dopo anni di crisi della crescita mondiale, trainata dalla ripresa del settore manifatturiero e degli investimenti. La ripresa si è diffusa ampiamente nelle economie avanzate (Stati Uniti, Giappone) e nell'eurozona.
Rispetto ai primi mesi del 2018 allo stato attuale si registrano tuttavia degli elementi di novità, sia sullo scenario macroeconomico globale, che sul contesto nazionale, che introducono dei fattori di incertezza sul consolidamento della ripresa.
Da una parte sono state recentemente adottate politiche commerciali a carattere protezionistico (dazi commerciali) da parte di Stati Uniti, Cina e, in misura minore, Europa, i cui effetti, in termini di effettivo impatto sui settori merceologici colpiti sono ancora da valutare compiutamente. Per quanto riguarda invece il contesto nazionale il principale elemento di incertezza è riconducibile allo scenario politico in generale e alle misure di natura economica che l'attuale governo varerà nel prossimo futuro, con le relative ripercussioni in termini di crescita economica.
Risulta comunque assai prematuro stimare in modo specifico gli impatti sul business fieristico degli elementi di incertezza testè commentati. Indubbiamente l'andamento del settore fieristico nel 2017 e nei primi mesi del 2018 ha palesato un quadro positivo del settore in Italia, con una crescita delle superfici vendute rispetto alle edizioni precedenti e risultati positivi sia dal lato degli espositori, che dei visitatori.
In tale quadro hanno pesato in senso positivo le misure di politica industriale per la promozione dell'export - Piano straordinario per il Made in Italy - che hanno riconosciuto le fiere internazionali italiane come uno strumento essenziale per incrementare sia i livelli di esportazione che la diversificazione geografica (aumento del numero di paesi nei quali le PMI esportano).
In ogni caso, i mercati nei quali il Gruppo opera rimangono caratterizzati da un elevato livello di concorrenza sia in termini di pressione sulle tariffe, sia di sovrapposizione integrale o parziale delle manifestazioni e dei servizi offerti.
Il business fieristico del Gruppo si colloca infatti all'interno di un settore economico maturo e caratterizzato dai seguenti fattori: (i) un sempre più evidente inasprimento della concorrenza anche tariffaria, (ii) una tendenza alla integrazione/concentrazione fra gli operatori fieristici, tramite operazioni di M&A, alleanze, etc., (iii) un sempre maggiore utilizzo della componente "digital" nel portafoglio dei servizio offerto e (iv) il perseguimento di modelli di "geocloning" di manifestazioni leader a livello nazionale nell'espansione internazionale.
Il Gruppo Fiera Milano, con l'obiettivo di una crescita sostenibile di lungo periodo che consenta, fra l'altro, di mantenere la propria posizione di leadership sul mercato nazionale e di incrementare la propria presenza e competitività a livello internazionale, nel corso del primo semestre 2018 ha approvato il Piano Strategico 2018-2022 focalizzato su quattro principali linee strategiche: (i)
sviluppo del portafoglio di manifestazioni di terzi e del business congressuale, (ii) la valorizzazione dei servizi, (iii) il rafforzamento delle manifestazioni direttamente organizzate e (iv) l'espansione del business internazionale.
Circa il business congressuale occorre sottolineare che il settore congressuale italiano ha sofferto un significativo calo della domanda, soprattutto a seguito della competizione dei grandi player internazionali, prevalentemente di matrice anglosassone, talvolta supportati da agevolazioni (sponsorizzazioni, utilizzo gratuito degli spazi) garantite dal sistema città/paese di riferimento. In tale ambito, al fine di porsi quale alternativa qualificata a livello europeo, il Gruppo continua a perseguire una politica di rilancio di servizi integrativi (catering, allestimenti, servizi video) e complementari a quelli congressuali (es. Destination Management).
Nell'ambito del settore editoriale invece gli ultimi anni si sono caratterizzati per la riduzione delle risorse complessive (con particolare riferimento all'advertising) e per il costante trasferimento di risorse dai media tradizionali a quelli digitali. Con l'obiettivo di ridurre l'impatto negativo di tale fenomeno il Gruppo intende procedere ad una razionalizzazione mirata del portafoglio publishing tradizionale ed è impegnato nello sviluppo di un'offerta multimediale integrata B2B, nella creazione di un digital network e in generale nella diversificazione progressiva dei canali di comunicazione gestiti e della gamma di servizi proposti.
L'infrastruttura del Gruppo Fiera Milano, a livello informatico, richiede un periodico aggiornamento per poter rispondere in modo efficace e sistematico alle esigenze che emergono durante lo svolgimento delle diverse attività. Il Gruppo risulta di conseguenza esposto al rischio di incombere in malfunzionamenti e/o complessità a livello infrastrutturale, con conseguenti ripercussioni negative che vanno dalla generazione di ritardi nella conduzione del business fino alla temporanea interruzione delle attività. Per far fronte a tali evenienze il Gruppo, a partire dall'esercizio precedente, ha ottimizzato le esistenti infrastrutture ICT, disperse su più siti operativi gestiti da diversi fornitori, assegnando ad un unico soggetto la gestione dell'infrastruttura, conseguendo un progressivo miglioramento dei livelli di servizio in termini di sicurezza, continuità, uniformità e tempestività di intervento, nonché di economicità gestionale e operativa; tale soluzione consentirà a tendere di dotare il Gruppo di soluzioni di Disaster Recovery ICT.
In materia di sicurezza, invece, gli attentati terroristici avvenuti nel recente passato, in particolare in Europa, espongono il Gruppo alle possibili ripercussioni negative che potrebbero scaturire da un attacco all'interno dei Quartieri fieristici o in prossimità di essi, in termini di danni ai visitatori ed alla struttura, nonché di riduzione del numero di visitatori e del tasso di partecipazione da parte degli espositori. A tal proposito il Gruppo da diverso tempo si è dotato di un efficace sistema di sicurezza rispetto alla gestione degli accessi; in particolare, attraverso la funzione Security, istituita nel corso dell'esercizio precedente, anche su indicazione delle autorità competenti ha innalzato i livelli di sicurezza e controllo sull'accessibilità alle aree dedicate alle manifestazioni introducendo, a partire dall'edizione dell'Artigiano in Fiera di dicembre 2017, livelli di controlli ispirati alle realtà aeroportuali e tecniche di bonifica preventiva delle aree in collaborazione con le forze dell'ordine. Nel corso del primo semestre 2018, a valle di specifiche analisi di vulnerabilità dei siti e di livelli di rischio associati alle manifestazioni, il Gruppo ha ulteriormente rafforzato misure e dispositivi di controllo pedonale e di protezione dei flussi, pianificando inoltre nel breve periodo investimenti di Safe District, in base a un disegno complessivo condiviso anche con le Istituzioni preposte.
L'esposizione mediatica del Gruppo risulta essere da sempre molto elevata in quanto: (i) la mole di comunicazione riguardante Fiera Milano è di per sé rilevante in virtù della sua natura, che prevede diversi ambiti di comunicazione (di mostra, istituzionale e finanziaria) e (ii) è influenzata dalla connotazione pubblica di alcuni fra i principali stakeholders del Gruppo.
Per effetto di ciò esiste il rischio che notizie di rilievo riguardanti il Gruppo vengano riprese non correttamente e/o in modo non univoco dai mezzi di comunicazione esterni, dando origine ad un'esposizione non controllata (anche su web e piattaforme social).
A tal proposito il Gruppo ha messo in campo una serie di azioni, fra cui la revisione della policy di comunicazione e il rafforzamento organizzativo del presidio sulla comunicazione web e social.
Risulta ad oggi rilevante la dipendenza di alcune Società del Gruppo dall'andamento del business fieristico e congressuale, con particolare riferimento alle società Fiera Milano Media SpA, Nolostand SpA e Mico DMC Srl, i cui business risultano ancora oggi prevalentemente captive rispetto al portafoglio manifestazioni e congressi del Gruppo. Le iniziative strategiche e di business intraprese nel tempo non hanno contribuito quanto atteso in termini di riduzione della dipendenza dei risultati dal business del Gruppo e, pertanto, l'andamento di Fiera Milano Media SpA continua ad essere fortemente correlato a quello di Fiera Milano SpA, così come l'attività di Nolostand SpA, ad oggi prevalentemente captive rispetto agli eventi fieristici e congressuali organizzati/ospitati da Fiera Milano SpA e Fiera Milano Congressi SpA; infine i risultati di Mico DMC, in quanto operatore DMC che si occupa dell'organizzazione di servizi logistici per il turismo d'affari di matrice congressuale e fieristica con raggio d'azione concentrato sulla piazza di Milano - da un lato dipendono dall'andamento degli eventi fieristici e congressuali organizzati/ospitati da Fiera Milano SpA e da Fiera Milano Congressi SpA, dall'altra parte risentono del grado di attrattività della location milanese e dell'ambito territoriale di riferimento.
Per ovviare a tali condizioni di dipendenza ed al relativo rischio insistente sui business delle suddette Società, il Gruppo ha previsto e, in parte già avviato alcune attività volte alla mitigazione dei potenziali effetti negativi sui risultati consolidati. In particolare, Fiera Milano Media SpA ha intrapreso un percorso di sviluppo volto alla realizzazione ed al consolidamento delle strategie commerciali noncaptive, quali lo sviluppo dell'area di Digital Publishing e l'ampliamento dell'offerta formativa di alto livello (segmento "education"). Per quanto riguarda Nolostand SpA, la strategia seguita dalla Società per la mitigazione del rischio in oggetto consiste nel progressivo ampliamento e diversificazione del proprio portafoglio servizi attraverso la ricerca e lo sviluppo di nuovi prodotti non esclusivamente legati al mercato fieristico, e la ricerca di nuove opportunità commerciali con altri quartieri fieristici italiani ed esteri. Per quanto riguarda Mico DMC il Gruppo pone particolare attenzione, oltre alle linee di sviluppo del business captive, preponderante in fase di start up della società, alle fonti di ricavo e di margine provenienti dalla clientela terza in portafoglio e alle opportunità derivanti dagli organizzatori terzi.
Nonostante l'elevato numero di eventi organizzati e ospitati presso i quartieri fieristici, l'utilizzo di una parte considerevole della superficie espositiva, e relativi ricavi e margini, è legata ad un numero limitato di eventi specifici, sia organizzati che ospitati (Salone del Mobile, Eicma Moto, Mostra Convegno Expocomfort, Host, Homi, Tuttofood). Vi è quindi la possibilità che tali eventi chiave possano registrare andamenti negativi tali da pregiudicarne la continuità nel tempo, oppure che possano trasferirsi (per gli eventi ospitati) in altri quartieri fieristici con conseguenti impatti negativi sui risultati del Gruppo.
Per far fronte a tali incertezze, il Gruppo ha predisposto dei piani di azione volti a consentire di ridurre al minimo l'esposizione al rischio; in particolare, attraverso: (i) una strategia di rafforzamento delle principali manifestazioni direttamente organizzate (Host, Tuttofood e Homi) con l'obiettivo di accrescere la penetrazione nei settori merceologici rappresentati, (ii) l'ampliamento e ottimizzazione del portafoglio servizi a valore aggiunto (es: servizi di destination management) da proporre agli organizzatori delle manifestazioni ospitate e (iii) il lancio del progetto «Smart District» (trasformazione digitale dell'infrastruttura fieristica) che consentirà a regime ai quartieri fieristici gestiti dal Gruppo di contare su caratteristiche distintive di appeal tecnologico rispetto alla concorrenza.
Inoltre, in relazione alla situazione di debolezza palesatasi nel recente passato a livello di mercati di riferimento – o di alcuni segmenti degli stessi – è emersa la necessità di procedere al riposizionamento di alcuni eventi, da tempo consolidati all'interno del portafoglio di Fiera Milano SpA, per i quali sono già state attuate in parte, e saranno attuate nel prossimo futuro, azioni quali cambiamenti nel format organizzativo, cambi di date e/o location, spin-off o inserimenti di nuovi settori merceologici, con conseguente maggiore esposizione al rischio di under-performance di tali eventi con relative ripercussioni sui risultati attesi, sia nel breve che nel medio-lungo termine. Tale rischio viene mitigato attraverso la creazione di team interfunzionali, con competenze specifiche sui business interessati, in grado di supportare, attraverso analisi di scenario competitivo e di evoluzione dei trend di mercato, le unità di business nello sviluppo dei progetti di riposizionamento.
Il Gruppo Fiera Milano considera il capitale umano e le competenze nel core business, in particolare nel settore fieristico e congressuale, come uno dei principali asset strategici. Fra l'altro, la continua evoluzione del business fieristico in termini di trend di mercato e aspettative della clientela e il perseguimento delle linee strategiche del Gruppo sancite nel recente Piano Strategico (tra cui il consolidamento e lo sviluppo delle manifestazioni proprietarie) necessitano di competenze professionali specialistiche non facilmente reperibili sul mercato. Il sistema di performance management (nello specifico PLM - Performance & Leadership Management – introdotto a partire dall'esercizio in corso) per la valutazione delle competenze del personale e i relativi meccanismi di incentivazione sono finalizzati a consentire al Gruppo di valorizzare e fidelizzare le risorse e le competenze chiave interne, assicurando un miglior coordinamento/interscambiabilità fra le stesse e una maggiore condivisione delle conoscenze. E' stato inoltre approvato nel primo semestre 2018 un Long Term Incentive Plan a componente azionaria, destinato ad amministratori esecutivi, dirigenti con responsabilità strategiche e dipendenti della Società e del Gruppo che rivestano ruoli rilevanti, in grado di apportare un significativo contributo al perseguimento degli obiettivi aziendali, in un'ottica di creazione di valore nel medio-lungo termine.
Il Gruppo ad oggi è anche esposto al rischio che competenze e relazioni maturate dagli organizzatori interni non siano adeguate a rispondere alle nuove sfide di mercato, veicolate in primis dall'evoluzione dei settori merceologici di riferimento delle manifestazioni in termini di trend della domanda e dell'offerta (es: crescente importanza della componente digital nella gamma di offerta del prodotto fieristico). In risposta a tale rischio, il Gruppo ha adottato un nuovo modello organizzativo, avviando delle azioni di mitigation che prevedono l'aumento del coordinamento e delle sinergie commerciali e organizzative perseguibili dagli organizzatori interni e la predisposizione di piani di succession & management continuity con la finalità di rinnovare il pool di organizzatori interni.
L'organizzazione di manifestazioni ed eventi è, per sua natura, soggetta a stagionalità e ciclicità della domanda, entrambi fattori particolarmente rilevanti per il mercato italiano ed europeo; lo stesso risulta infatti caratterizzato sia dalla quasi totale assenza di manifestazioni fieristiche nel corso dei mesi estivi, sia dalla presenza di manifestazioni fieristiche a cadenza biennale o pluriennale. Tale stagionalità influisce notevolmente sulla distribuzione dei ricavi e dei margini realizzati dal Gruppo, che si espone al rischio di avere livelli di saturazione del Quartiere fieristico non ottimali ai fini del raggiungimento delle marginalità attese.
Le strategie ad oggi attuate dal management per far fronte a tale rischio, fra cui: (i) l'arricchimento del portafoglio manifestazioni ospitate e il riposizionamento di alcuni eventi storici, (ii) l'internazionalizzazione degli eventi (in termini di espositori e visitatori, anche attraverso operazioni di c.d. "geocloning"), (iii) l'avvio di collaborazioni/alleanze commerciali e strategiche con altri quartieri e/o organizzatori e (iv) lo sfruttamento di altre fonti di ricavo legate all'utilizzo degli spazi fisici del quartiere fieristico (e.g., eventi di natura diversa dalle manifestazioni fieristiche – es. Next Gen ATP Finals), consentiranno in prospettiva di raggiungere una maggior stabilità dei ricavi e dei margini sia in corso d'anno che fra anni pari e dispari.
Nel corso dell'esercizio precedente il parco fornitori del Gruppo è stato profondamente rinnovato, per problematiche di tipo reputazionale in seguito alle vicende legate all'Amministrazione Giudiziaria, in particolar modo nei settori merceologici a più alto rischio (es: pulizie, fornitura e posa di moquette, allestimenti). Ciò ha comportato, in casi sporadici e perlopiù isolati, problematiche di "start up" sull'operatività tecnica del servizio prestato dai nuovi fornitori ingaggiati - stante anche la specificità dimensionale del Quartiere fieristico - che si sono in prima battuta tramutati in un peggioramento della qualità del servizio reso, causando alcuni limitati disservizi a scapito del grado di customer satisfaction percepito. Tali problematiche sono state risolte intensificando le attività di affiancamento ai nuovi fornitori in fase di programmazione del servizio da parte delle strutture Operation coinvolte ed istituendo nel primo semestre 2018, nell'ambito del Procurement, la funzione "Supplier Quality", avente la responsabilità di regolamentare il processo di monitoraggio e verifica del servizio reso dei fornitori di beni e servizi.
Le tipologie di fornitori di cui si avvale il Gruppo Fiera Milano per l'erogazione dei propri servizi comprendono aree merceologiche connotate da elevata incidenza di manodopera (es: pulizie, allestimenti, vigilanza, ristorazione) a rischio medio-alto in termini reputazionali e di esposizione a pratiche di lavoro sommerso.
Per tutelarsi da tale rischio e dai potenziali effetti negativi in termini di reputazione ed integrità, il Gruppo ha messo a punto e implementato un articolato sistema di presidi procedurali e organizzativi in tema di lotta alla corruzione attiva e passiva.
A livello di presidi procedurali, il Codice Etico proibisce pratiche di corruzione, favori illegittimi, comportamenti collusivi, sollecitazioni, dirette e/o attraverso terzi, di vantaggi personali e di carriera per sé o per altri. Il modello 231 vigente riserva invece al tema della corruzione due parti speciali, quella relativa ai reati commessi nei rapporti con la Pubblica Amministrazione e quella relativa alla corruzione fra privati, mentre include parti speciali relative ai reati da impiego di cittadini di paesi terzi il cui soggiorno è irregolare e ai reati da intermediazione illecita e sfruttamento del lavoro, finalizzate alla prevenzione e al controllo dei reati citati. I protocolli di controllo a presidio delle tematiche sensibili in oggetto sono declinati in specifiche procedure aziendali, fra le quali rivestono rilievo ai fini in oggetto tutte quelle afferenti l'area Procurement.
Il Gruppo Fiera Milano ha infatti implementato controlli stringenti sia in fase di selezione del fornitore (es: valutazione reputazionale ogni 6 mesi, effettuata dalla funzione Security) finalizzata alla qualificazione sia reputazionale che economica-tecnica del fornitore, che on field, in fase di controllo accessi a cura della funzione Security al fine di verificare la regolarità dei titoli e in fase di esecuzione delle prestazioni a cura della funzione Supplier Quality (istituita a gennaio 2018 all'interno del Procurement) al fine di verificare la qualità del servizio reso.
Inoltre, al fine di rafforzare l'indipendenza dei buyer della funzione Procurement, è stato previsto dalle procedure vigenti un meccanismo di turnazione degli stessi, anche in funzione della rilevanza delle merceologie di acquisto gestite, su nuove e diverse classi merceologiche.
Un meccanismo analogo di job rotation è stato introdotto per gli esponenti delle funzioni aziendali a contatto con fornitori appartenenti a classi merceologiche a rischio medio e alto prevedendo periodi di turnazione differenti a seconda della seniority delle risorse coinvolte.
Le novità normative riferite al tema privacy e alla gestione dei dati personali, sia a livello europeo che a livello italiano, espongono il Gruppo al rischio di non adeguato recepimento delle novità normative e quindi di non conformità. In tal caso, il Gruppo potrebbe essere soggetto a potenziali sanzioni amministrative da parte dell'Autorità Garante, con ripercussioni negative di natura economica e patrimoniale, nonché reputazionale. A questo proposito, con particolare riferimento all'introduzione del General Data Protection Regulation (GDPR) Fiera Milano nel primo semestre 2018 ha proseguito il proprio percorso di adeguamento per le diverse società del Gruppo provvedendo: (i) alla definizione del nuovo modello organizzativo privacy, (ii) alla predisposizione del registro delle attività di trattamento, (iii) all'aggiornamento della contrattualistica, (iv) all'adeguamento della documentazione aziendale (es. modulistica, informative, etc.) e (v) all'adeguamento delle policy/procedure. Sono state inoltre realizzate delle sessioni di formazione e informazione ai dipendenti del Gruppo sulle novità normative e sulle misure intraprese dal Gruppo.
Le attività svolte dal Gruppo, in particolare presso i Quartieri Espositivi, e la numerosità dei soggetti (dipendenti, fornitori, espositori, visitatori, congressisti, allestitori, etc.) che vi transitano e operano, espongono le Società del Gruppo al rischio di incidenti o di violazioni delle norme in materia di salute e sicurezza sui luoghi di lavoro (T.U. 81/2008). Qualora si verificassero tali violazioni, il Gruppo potrebbe essere esposto all'applicazione di sanzioni significative o, in caso di infortuni, al sorgere di contenziosi, con possibili ripercussioni negative di natura economica, patrimoniale nonché reputazionale. Il Gruppo inoltre si avvale di un numero elevato di fornitori per l'erogazione dei servizi connessi alle manifestazioni fieristiche (in primis servizi di allestimento e di ristorazione), per i quali si applica la normativa specifica in materia di appalti (D.L. 223/2006 e successive modifiche). Nonostante il Gruppo Fiera Milano non trattenga alcun tipo di rapporto con il personale delle stesse società appaltatrici, le società del Gruppo potrebbero essere ritenute solidalmente responsabili con le società appaltatrici nei confronti dei lavoratori coinvolti nell'esecuzione dei contratti di appalto qualora si verificassero irregolarità in merito al corretto versamento degli oneri contributivi. Il Gruppo è pertanto esposto al rischio di sanzioni amministrative (anche ai sensi del D.Lgs. 231/2001) e a sospensioni delle attività dovute alla violazione delle relative norme, fra cui quelle inerenti la salute e la sicurezza sul lavoro, la regolarità contributiva e retributiva da parte degli appaltatori e il subappalto non autorizzato.
Il Gruppo Fiera Milano si tutela contro tali evenienze, oltre che attraverso un rigoroso rispetto delle normative di riferimento e un'attenta analisi dei sottostanti rischi, attraverso un set di presidi di vario tipo, che comprendono:
Il Decreto Legislativo 8 giugno 2001, n. 231 ha introdotto la "disciplina della responsabilità amministrativa delle persone giuridiche, delle società e delle associazioni anche prive di personalità giuridica" (D.Lgs. 231/2001) ed ha previsto l'adozione ed effettiva implementazione di Modelli di organizzazione, gestione e controllo. Al fine di potersi avvalere della condizione esimente prevista dal D.Lgs. in oggetto, le società italiane del Gruppo si sono dotate di propri Modelli di organizzazione e gestione, costantemente monitorati e aggiornati. Tuttavia, non è possibile escludere che l'Autorità giudicante li ritenga non adeguati o non aggiornati, con conseguente applicazione delle sanzioni previste, anche nel caso in cui la commissione dei reati previsti dalla normativa avvenisse da parte di soggetti terzi legati da un rapporto funzionale con Fiera Milano SpA e le sue controllate, nell'interesse o a vantaggio delle stesse.
A tal proposito il Gruppo, nel secondo semestre 2017, ha adottato per la capogruppo Fiera Milano SpA e per la controllata Nolostand SpA, una versione aggiornata del Modello di organizzazione, gestione e controllo ed ha proseguito nel primo semestre 2018 attraverso le attività di aggiornamento e di successiva adozione dei Modelli per la pressochè totalità delle società italiane del Gruppo, programmando ed effettuando inoltre attività di formazione, sia in aula che in modalità online, alla generalità dei dipendenti. Per quanto riguarda invece le società controllate di diritto estero, non essendo soggette all'applicazione delle disposizioni del D.Lgs. n. 231/01, non hanno adottato propri Modelli di Organizzazione, Gestione e Controllo ai sensi del citato Decreto 231. Oltre all'avvenuta adozione del Codice Etico di Gruppo da parte di queste ultime, sono state adottate anche le "Linee Guida per l'applicazione di presidi anticorruzione e di altri compliance program" allo scopo di disporre di un quadro sistematico di riferimento di principi e di standard in materia di prevenzione di reati.
Nello svolgimento dell'attività del Gruppo si possono verificare danni imprevisti a cose o persone che operano o sono presenti presso gli spazi espositivi del Gruppo. La presenza contemporanea di più operatori con rapporti contrattuali differenti (dipendenti, fornitori esterni con rapporto contrattuale diretto con il Gruppo e/o subappaltatori di altri operatori, ecc.) potrebbe rendere altresì difficoltoso l'eventuale riconoscimento delle responsabilità in caso di danni a cose o persone, con potenziali conseguenze, fra l'altro, anche sul business e sull'immagine aziendale. Per tutelarsi rispetto a tali rischi il Gruppo Fiera Milano ha stipulato polizze assicurative nonché istituito un'unità interna (Safety Mostre), cui è affidata la responsabilità di garantire la diffusione di materiale informativo di sicurezza e la corretta gestione dei rischi interferenziali.
Per tale tematica si rinvia a quanto riportato nella parte della disclosure richiesta dall'IFRS 7 in tema di attività e passività finanziarie all'interno delle Note Illustrative al bilancio consolidato semestrale.
| 1° Semestre al 30/06/18 (migliaia di euro) 136.633 38.639 410 -17.005 23.497 3.050 |
1° Semestre al 30/06/17 riesposto (migliaia di euro) 113.835 12.287 407 9.291 18.631 |
|---|---|
| 191 | |
| 62 -1.206 |
57 -169 |
| 6.235 | 5.335 |
| 673 | -129 |
| 59 | 60 |
| -207 | 2.633 |
| 12.524 | 12.370 |
| 758 | 391 |
| 44 | 46 |
| -3.503 | -3.862 |
| 3.036 | 3.867 |
| -151 | 1 |
| 11 | 4 |
| -1.427 | |
| -447 | |
| 1.395 -910 |
1.425 -1.423 |
| - | - |
| 83 | -1.089 |
| - | - |
| -51 - |
-37 - |
| -2.674 | -2.714 |
| - | - |
| 93 | -81 |
| - | - |
| -277 | -49 |
| 1.850 -459 |
2.846 -594 |
| 30 | 38 |
| - | 2.825 |
| - | - |
| -4 | -122 |
| - -63 |
- -66 |
segue alla pagina successiva
| Principali dati delle società del Gruppo dati elaborati secondo i principi IAS/IFRS |
||
|---|---|---|
| 1° Semestre al 30/06/18 (migliaia di euro) |
1° Semestre al 30/06/17 riesposto (migliaia di euro) |
|
| Limited Liability Company "Fiera Milano" | ||
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni | - | - |
| EBITDA | -6 | -6 |
| Dipendenti | 1 | 1 |
| Posizione Finanziaria netta: indebitamento (disponibilità) | -38 | -50 |
| Fiera Milano Exhibitions Africa Pty Ltd Ricavi delle vendite e delle prestazioni EBITDA |
849 202 |
774 -582 |
| Dipendenti Posizione Finanziaria netta: indebitamento (disponibilità) |
4 -674 |
9 -335 |
| Società consolidate col metodo del patrimonio netto Hannover Milano Global Germany GmbH |
||
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni | 19.335 | 18.934 |
| EBITDA | 6.983 | 6.644 |
| Dipendenti | 110 | 110 |
| Posizione Finanziaria netta: indebitamento (disponibilità) | -22.732 | -18.430 |
| Ipack Ima Srl | ||
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni | 16.895 | - |
|---|---|---|
| EBITDA | 6.488 | -712 |
| Dipendenti | 16 | 15 |
| Posizione Finanziaria netta: indebitamento (disponibilità) | -3.429 | 1.710 |
A partire dal bilancio consolidato al 31 dicembre 2017 la profittabilità operativa è misurata attraverso l'indicatore EBITDA pertanto gli importi del bilancio al 30 giugno 2017, avente come risultato intermedio il Margine Operativo Lordo, sono stati riesposti ai fini comparativi per riflettere la differente classificazione. Inoltre i dati relativi al 2017 sono stati riclassificati ai fini dell'applicazione del nuovo principio IFRS 15 entrato in vigore dal 1° gennaio 2018.
Non sussistono fatti di rilievo successivi alla chiusura del periodo.
I risultati della gestione del primo semestre, in particolare del secondo trimestre, sono stati superiori alle aspettative. Si segnala che i livelli di attività del secondo semestre saranno inferiori rispetto a quelli dei primi sei mesi, in relazione alla consueta sospensione delle manifestazioni nei mesi estivi, tipica del settore di riferimento, e all'assenza di manifestazioni biennali nel quarto trimestre. In particolare, la superficie espositiva netta in Italia è stimata nel secondo semestre in 490 mila metri quadrati, rispetto a 995 mila metri quadrati nei primi sei mesi.
I risultati conseguiti nel primo semestre consentono di rivedere al rialzo la previsione per l'intero 2018 dell'EBITDA in un range di 24-26 milioni di euro, rispetto al target precedentemente comunicato di 17 milioni.
___________________________________________________
1. Elenco delle società incluse nell'area di consolidamento e delle altre partecipazioni
| (migliaia di euro) | |||
|---|---|---|---|
| note | Prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria consolidata | 30/06/18 | 31/12/17 |
| ATTIVITA' | |||
| Attività non correnti | |||
| 4 | Immobili, impianti e macchinari | 12.317 | 13.765 |
| 4 | Immobili, impianti e macchinari in leasing | - | |
| Investimenti immobiliari non strumentali | - | ||
| 5 | Avviamenti | 94.216 | 94.216 |
| 5 | Attività immateriali a vita definita | 11.251 | 12.493 |
| 2-6 | Partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto | 19.089 | 18.339 |
| 6 | Altre partecipazioni | 61 | 61 |
| Altre attività finanziarie | - | ||
| 6 | Crediti commerciali e altri | 11.563 | 11.687 |
| 38 | di cui vs parti correlate | 11.466 | 11.598 |
| 6 | Attività fiscali per imposte differite | 1.213 | 976 |
| Attività correnti | 149.710 | 151.537 | |
| 7 | Crediti commerciali e altri | 45.363 | 46.277 |
| 38 | di cui vs parti correlate | 7.214 | 7.172 |
| 8-38 | Rimanenze | 4.224 | 3.485 |
| Lavori in corso su ordinazione | - | ||
| 9 | Attività finanziarie | 3.561 | 2.809 |
| 38 | |||
| di cui vs parti correlate | 3.561 | 2.809 | |
| 10 | Disponibilità liquide e mezzi equivalenti Totale |
30.656 83.804 |
17.922 70.493 |
| Attività destinate alla vendita | |||
| Attività destinate alla vendita | - | ||
| Totale attivo | 233.514 | 222.030 | |
| PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' | |||
| 11 | Patrimonio netto | ||
| Capitale sociale | 41.645 | 41.645 | |
| Riserva da sovrapprezzo azioni | 9.435 | 10.299 | |
| Riserva da rivalutazione | - | ||
| Altre riserve | 3.388 | 3.059 | |
| Risultato netto di esercizi precedenti | 8.418 | 5.831 | |
| Risultato netto | 31.838 | 1.637 | |
| Totale Patrimonio netto di Gruppo | 94.724 | 62.471 | |
| Interessenze di minoranza | 105 | 564 | |
| Totale Patrimonio netto | 94.829 | 63.035 | |
| Passività non correnti | |||
| Obbligazioni in circolazione | - | ||
| 12 | Debiti verso banche | 1.505 | 3.503 |
| 13-38 | Altre passività finanziarie | 44 | |
| 14 | Fondi per rischi e oneri | 665 | 834 |
| Fondi relativi al personale | |||
| 15 | 9.359 | ||
| 18 | Imposte differite passive | 3.290 | |
| Altre passività | - | ||
| Totale | 14.863 | ||
| Passività correnti | |||
| Obbligazioni in circolazione | - | ||
| 12 | Debiti verso banche | 5.225 | |
| 16 | Debiti verso fornitori | 45.473 | |
| Acconti | 28.429 | ||
| 17-38 13-38 |
Altre passività finanziarie | 1.157 | |
| 14 | Fondi per rischi e oneri | 4.313 | |
| 18 | Debiti tributari | 14.065 | |
| 19 | Altre passività | 25.160 | |
| 38 | di cui vs parti correlate | 2.627 | |
| Totale | 123.822 | ||
| Passività destinate alla vendita | 9.379 3.225 16.983 17.252 48.437 43.057 729 7.193 2.010 23.334 1.496 142.012 |
||
| Passività destinate alla vendita | - |
| 1° Semestre | (migliaia di euro) 1° Semestre |
||
|---|---|---|---|
| note | Prospetto di conto economico complessivo consolidato | al 30/06/18 | al 30/06/17 riesposto * |
| 23 | Ricavi delle vendite e delle prestazioni | 157.724 | 133.893 |
| 38 | di cui vs parti correlate | 6.491 | 95 |
| Totale ricavi | 157.724 | 133.893 | |
| 24-38 | Costi per materiali | 1.481 | 1.956 |
| 25 | Costi per servizi | 64.708 | 69.485 |
| 38 | di cui vs parti correlate | 1.017 | 1.269 |
| 26 | Costi per godimento di beni di terzi | 25.454 | 25.294 |
| 38 | di cui vs parti correlate | 23.240 | 23.038 |
| 27-38 | Costi del personale | 23.201 | 23.505 |
| 28-38 | Altre spese operative | 2.390 | 2.685 |
| Totale Costi Operativi | 117.234 | 122.925 | |
| 29-38 | Proventi diversi | 1.876 | 1.256 |
| 30 | Risultato di società collegate e joint venture valutate a patrimonio netto | 4.260 | 1.277 |
| 31 | Svalutazione dei crediti e altri accantonamenti | 531 | 1.650 |
| EBITDA | 46.095 | 11.851 | |
| 32 | Ammortamenti immobili, impianti e macchinari | 1.996 | 2.115 |
| Ammortamenti investimenti immobiliari | - | ||
| 32 | Ammortamenti attività immateriali | 997 | 1.307 |
| 33 | Rettifiche di valore di attività | 1 | |
| EBIT | 43.101 | 8.418 | |
| 34-38 | Proventi finanziari e assimilati | 356 | 213 |
| 34-38 | Oneri finanziari e assimilati | 376 | 936 |
| Valutazione di attività finanziarie | - | ||
| Risultato prima delle imposte | 43.081 | 7.695 | |
| 35-38 | Imposte sul reddito | 11.431 | 2.056 |
| Risultato netto del periodo delle attività in continuità | 31.650 | 5.639 | |
| Risultato netto del periodo delle attività discontinue | - | ||
| 36 | Risultato netto del periodo | 31.650 | 5.639 |
| Risultato netto del periodo attibuibile a: | |||
| Soci della controllante | 31.838 | 5.863 | |
| Interessenze di minoranza | -188 | -224 | |
| Altre componenti del conto economico complessivo che non saranno | |||
| 11 | successivamente riclassificati nel risultato del periodo | ||
| Rimisurazione piani a benefici definiti | 101 | 274 | |
| Effetto fiscale | 24 | ||
| 11 | Altre componenti del conto economico complessivo che saranno successivamente riclassificati nel risultato del periodo |
||
| Differenze di conversione dei bilanci di imprese estere | -102 | 324 | |
| Altre componenti del conto economico complessivo di pertinenza di joint | |||
| 2 | venture contabilizzate con il metodo del patrimonio netto che non saranno successivamente riclassificati nel risultato del periodo |
||
| Rimisurazione piani a benefici definiti | 6 | ||
| Effetto fiscale | -1 | ||
| Differenze di conversione dei bilanci di imprese estere | 10 | -170 | |
| Totale altre componenti del conto economico complessivo di periodo al netto degli effetti fiscali |
-8 | 377 | |
| Risultato netto complessivo del periodo | 31.642 | 6.016 | |
| Risultato netto complessivo del periodo attibuibile a: | |||
| Soci della controllante | 31.839 | 6.240 | |
| Interessenze di minoranza | -197 | -224 | |
| 37 | Base Risultato per azione (in euro) |
0,4486 | 0,0826 |
| Diluito | 0,4486 | 0,0826 |
* A partire dal bilancio consolidato al 31 dicembre 2017 la profittabilità operativa è misurata attraverso l'indicatore EBITDA pertanto gli importi del bilancio al 30 giugno 2017, avente come risultato intermedio il Margine Operativo Lordo, sono stati riesposti ai fini comparativi per riflettere la differente classificazione. Inoltre i dati relativi al 2017 sono stati riclassificati ai fini dell'applicazione del nuovo principio IFRS 15 entrato in vigore dal 1° gennaio 2018.
| (migliaia di euro) | |||
|---|---|---|---|
| note | Rendiconto finanziario consolidato | 1° Semestre al 30/06/18 |
1° Semestre al 30/06/17 riesposto * |
| Disponibilità monetarie nette iniziali | 17.922 | 22.118 | |
| Flusso finanziario derivante dalla gestione operativa | |||
| 10 | Disponibilità monetarie generate dalla gestione operativa | 24.259 | 35.068 |
| 38 | di cui verso parti correlate | -18.092 | -23.020 |
| 20 | Interessi corrisposti | -216 | -398 |
| 20 | Interessi percepiti | 20 | 47 |
| Imposte sul reddito pagate | - | -2.492 | |
| Totale derivante da attività in continuità | 24.063 | 32.225 | |
| Totale derivante da attività destinate alla vendita | - | 686 | |
| Flusso finanziario derivante dalle attività di investimento | |||
| 4 | Investimenti in attività materiali | -579 | -2.800 |
| 5 | Investimenti in attività immateriali | -75 | -244 |
| Totale derivante da attività in continuità | -654 | -3.044 | |
| Totale derivante da attività destinate alla vendita | - | - | |
| Flusso derivante dalle attività finanziarie | |||
| 11 | Patrimonio netto | 96 | 260 |
| 12-13-20 | Debiti finanziari non correnti | -1.996 | -11.859 |
| 6-9 | Crediti finanziari correnti | 2.800 | -2.010 |
| 12-13-20 | Debiti finanziari correnti | -11.323 | -10.916 |
| 38 | di cui verso parti correlate | -242 | -1.695 |
| 11 | Dividendi corrisposti | -358 | - |
| Totale derivante da attività in continuità | -10.781 | -24.525 | |
| Totale derivante da attività destinate alla vendita | - | - | |
| Differenze di conversione nette | 106 | 602 | |
| Flusso finanziario netto del periodo da attività in continuità | 12.628 | 4.656 | |
| Flusso finanziario netto del periodo da attività destinate alla vendita | - | 686 | |
| Disponibilità monetarie nette finali | 30.656 | 28.062 | |
| * Alcuni importi del rendiconto finanziario sono stati riesposti ai fini comparativi per riflettere gli effetti delle modifiche al principio IAS 7. |
| Disponibilità monetarie generate dalla gestione operativa | 1° Semestre al 30/06/18 |
1° Semestre al 30/06/17 riesposto * |
|---|---|---|
| Risultato da attività in continuità | 31.650 | 5.639 |
| Rettifiche per: | ||
| Utili relativi a partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto | -4.260 | -1.277 |
| Ammortamenti | 2.993 | 3.422 |
| Accantonamenti, svalutazioni e rettifiche di valore | 384 | 1.060 |
| Minusvalenze e plusvalenze | 30 | 81 - |
| Costi del personale "Piano di Performance Shares" | 421 | |
| Variazione netta Fondi relativi al personale | 81 | 65 |
| Variazione delle imposte differite | -196 | 1.680 |
| Rimanenze | -739 | 2.213 |
| Crediti commerciali e altri | 1.038 | -19.410 |
| Debiti verso fornitori | -2.964 | 13.521 |
| Acconti | -14.628 | 22.261 |
| Debiti tributari | 12.055 | 2.887 |
| Fondi per rischi, oneri e altre passività (esclusi debiti vs Organizzatori) | -2.192 | -1.508 |
| Debiti vs Organizzatori | 586 | 4.434 |
| Totale | 24.259 | 35.068 |
| Prospetto delle variazioni del Patrimonio netto consolidato (migliaia di euro) |
||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| nota 11 | Capitale sociale |
Riserva sovrappr. |
Altre riserve |
Risultato netto di esercizi precedenti |
Risultato netto di Gruppo |
Totale Gruppo |
Capitale e riserve delle interessenze di minoranza |
Risultato netto delle interessenze di minoranza |
Totale delle interessenze di minoranza |
Totale Patrimonio Netto |
| Saldo al 31 dicembre 2016 | 41.645 | 35.668 | 1.714 | 4.773 | -22.794 | 61.006 | 729 | -56 | 673 | 61.679 |
| Ripartizione risultato esercizio al 31.12.16: utilizzo riserve distribuzione dividendi |
- - - |
- -25.314 - |
- -464 - |
-22.794 25.778 - |
22.794 | - - - - - |
-56 - - |
56 - - |
- - - |
- - - |
| Versamento a La Fabbrica del Libro SpA | - | - | - | - | - - | 260 | - | 260 | 260 | |
| Cessione quote Worldex Ltd | - | - | - | - | - - | -548 | - | -548 | -548 | |
| Rimisurazione piani a benefici definiti | - | - | - | 215 | 215 - | - | - | 215 - | ||
| Risultato netto complessivo del periodo | - | - | 154 | - | 5.863 | 6.017 | - | -224 | -224 | 5.793 |
| Saldo al 30 giugno 2017 | 41.645 | 10.354 | 1.404 | 7.972 | 5.863 | 67.238 | 385 | -224 | 161 | 67.399 |
| Capitale sociale |
Riserva sovrappr. |
Altre riserve |
Risultato netto di esercizi precedenti |
Risultato netto di Gruppo |
Totale Gruppo |
Capitale e riserve delle interessenze di minoranza |
Risultato netto delle interessenze di minoranza |
Totale delle interessenze di minoranza |
Totale Patrimonio Netto |
|
| Saldo al 31 dicembre 2017 | 41.645 | 10.299 | 3.059 | 5.831 | 1.637 | 62.471 | 463 | 101 | 564 | 63.035 |
| Ripartizione risultato esercizio al 31.12.17: utilizzo riserve distribuzione dividendi |
- - - |
- -864 - |
- - - |
1.637 864 - |
-1.637 | - - - - - |
101 - -358 |
-101 - - |
- - -358 |
- - -358 |
| Fair value stock grant | - | - | 421 | - | 421 - | - | - | 421 - | ||
| Versamento a La Fabbrica del Libro SpA | - | - | - | - | - - | 96 | - | 96 | 96 | |
| Rimisurazione piani a benefici definiti | - | - | - | 86 | 86 - | -9 - |
-9 | 77 | ||
| Risultato netto complessivo del periodo | - | - | -92 | - | 31.838 | 31.746 | - | -188 | -188 | 31.558 |
| Saldo al 30 giugno 2018 | 41.645 | 9.435 | 3.388 | 8.418 | 31.838 | 94.724 | 293 | -188 | 105 | 94.829 |
Il bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2018 del Gruppo Fiera Milano è stato approvato dal Consiglio di Amministrazione in data 27 luglio 2018, che ne ha autorizzato la pubblicazione.
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Il Gruppo Fiera Milano presidia tutte le fasi caratteristiche del settore fieristico e congressuale, proponendosi come uno dei maggiori operatori integrati a livello mondiale.
L'attività del Gruppo presenta connotazioni di stagionalità di duplice natura: (i) maggiore concentrazione delle manifestazioni fieristiche nel semestre gennaio-giugno e (ii) manifestazioni fieristiche a cadenza pluriennale.
Per maggiori dettagli sulla struttura del Gruppo si rimanda allo specifico capitolo della Relazione intermedia sulla gestione.
Il presente bilancio consolidato semestrale abbreviato è stato preparato in conformità ai Principi Contabili Internazionali IAS/IFRS in vigore al 30 giugno 2018, emessi dall'International Accounting Standard Board (IASB) ed omologati dall'Unione Europea, dai relativi documenti interpretativi nonché dai provvedimenti emanati in attuazione dell'art.9 del D.Lgs. n. 38/2005.
Il presente bilancio consolidato semestrale abbreviato è stato redatto in forma sintetica in conformità allo IAS 34 – Bilanci intermedi e deve essere pertanto letto con riferimento al bilancio consolidato annuale chiuso al 31 dicembre 2017.
Avendo riguardo alla situazione economico patrimoniale dei primi sei mesi del 2018, alle previsioni economiche di piano strategico 2018-2022 presentato in data 23 maggio 2018 e tenuto conto delle previsioni di andamento del capitale circolante e della situazione finanziaria e patrimoniale del Gruppo, il bilancio consolidato semestrale abbreviato è stato redatto nella prospettiva della continuità aziendale.
La valuta di riferimento è l'euro e tutti i valori sono arrotondati alle migliaia.
Nel 1° semestre 2018 non sono state concluse operazioni atipiche e/o inusuali.
I rischi e le incertezze relative al business e al Gruppo sono descritti nella Relazione intermedia sulla gestione al paragrafo "Principali fattori di rischio cui il Gruppo è esposto" e nelle Note illustrative alla nota 21 e nel paragrafo 1.4 "Uso di stime".
Il presente bilancio consolidato semestrale abbreviato è assoggettato a revisione contabile limitata da parte della società di revisione EY SpA.
I principi contabili adottati per la redazione del bilancio consolidato semestrale abbreviato sono conformi a quelli utilizzati per la redazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2017 fatta eccezione per l'adozione dei nuovi principi e modifiche in vigore dal 1 Gennaio 2018. Il Gruppo non ha adottato anticipatamente alcun nuovo principio, interpretazione o modifica emesso ma non ancora in vigore.
Il Gruppo applica, per la prima volta, l'IFRS 15 Ricavi provenienti da contratti con i clienti che richiede la riesposizione dei bilanci precedenti. Come richiesto dallo IAS 34, la natura e gli effetti di questi cambiamenti sono esposti nel seguito.
Diverse altre modifiche ed interpretazioni si applicano per la prima volta nel 2018, ma non hanno avuto un impatto sul bilancio consolidato semestrale abbreviato del Gruppo.
L'IFRS 15 sostituisce lo IAS 11 Lavori su ordinazione, lo IAS 18 Ricavi e le relative Interpretazioni e si applica a tutti i ricavi provenienti da contratti con clienti, a meno che questi contratti non rientrino nello scopo di altri principi. Il nuovo principio introduce un nuovo modello in cinque fasi che si applicherà ai ricavi derivanti da contratti con i clienti. L'IFRS 15 prevede la rilevazione dei ricavi per un importo che riflette il corrispettivo a cui l'entità ritiene di avere diritto in cambio del trasferimento di merci o servizi al cliente.
Il principio comporta l'esercizio di un giudizio da parte delle entità, che prenda in considerazione tutti i fatti e le circostanze rilevanti nell'applicazione di ogni fase del modello ai contratti con i propri clienti. Il principio specifica inoltre la contabilizzazione dei costi incrementali legati all'ottenimento di un contratto e dei costi direttamente legati al completamento di un contratto.
Il Gruppo ha adottato l'IFRS 15 utilizzando il metodo di adozione retrospettivo. Nel corso dell'anno 2017 il Gruppo ha svolto un'analisi di dettaglio per identificare e valutare gli impatti derivanti dall'adozione del nuovo standard sui ricavi. Tenuto conto della composizione del portafoglio e dei contratti in essere gli effetti contabili riguardano principalmente le voci di ricavo riferite ai servizi di ristorazione e ai servizi assicurativi da esporre al netto di alcuni costi diretti ad essi attribuibili, determinando una riduzione degli stessi senza alcun effetto sull'EBITDA e sul risultato di periodo. Non vi sono impatti sul patrimonio netto trattandosi di mere riclassifiche all'interno del conto economico.
| (migliaia di euro) | |||
|---|---|---|---|
| Effetti sul conto economico consolidato | 1° Semestre al 30/06/17 |
1° Semestre al 30/06/17 riesposto |
variazione |
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni | 141.870 | 133.893 | 7.977 |
| Totale ricavi | 141.870 | 133.893 | 7.977 |
| Costi per materiali | 1.956 | 1.956 | - |
| Costi per servizi | 77.462 | 69.485 | 7.977 |
| Costi per godimento di beni di terzi | 25.294 | 25.294 | - |
| Costi del personale | 23.505 | 23.505 | - |
| Altre spese operative | 2.685 | 2.685 | - |
| Totale Costi Operativi | 130.902 | 122.925 | 7.977 |
| Proventi diversi | 1.256 | 1.256 | - |
| Risultato di società collegate e joint venture valutate a patrimonio netto |
1.277 | 1.277 | - |
| Svalutazione dei crediti e altri accantonamenti | 1.650 | 1.650 | - |
| EBITDA | 11.851 | 11.851 | - |
Gli effetti dell'adozione del nuovo principio sono riportati nella tabella seguente:
L'IFRS 9 Strumenti Finanziari sostituisce lo IAS 39 Strumenti Finanziari: Rilevazione e valutazione per gli esercizi che iniziano il 1 Gennaio 2018 o successivamente, riunendo tutti e tre gli aspetti relativi alla contabilizzazione degli strumenti finanziari: classificazione e valutazione, perdita di valore e hedge accounting.
L'adozione del nuovo principio non ha comportato impatti significativi sulle voci di bilancio.
Lo IASB in data 13 gennaio 2016 ha pubblicato il nuovo principio contabile IFRS 16 Leasing che sostituisce il principio IAS 17 - Leases, l'IFRIC 4 - Determinare se un accordo contiene un leasing, il SIC 15 - Leasing operativo - Incentivi ed il SIC 27 - La valutazione della sostanza delle operazioni nella forma legale del leasing. Il nuovo IFRS 16 dovrà essere applicato dal 1° gennaio 2019, ma l'applicazione anticipata è consentita a condizione che l'IFRS 15 Ricavi da contratti con Clienti sia stato applicato o venga applicato con la medesima data di applicazione dell'IFRS 16.
L'attuale trattamento contabile dei leasing secondo lo IAS 17 per lungo tempo è stato oggetto di critiche perché ritenuto non in grado di soddisfare le esigenze informative degli utilizzatori del bilancio, in particolare a causa della mancata iscrizione di attività e passività connesse a tali contratti. L'IFRS 16 richiede un unico modello di rilevazione contabile per i leases che elimina la distinzione tra leasing operativi e leasing finanziari dalla prospettiva del locatario. Di conseguenza tutti i contratti che rientrano nella definizione di lease, ad eccezione dei short term lease e dei lease di item di basso valore, dovranno essere rilevati nello stato patrimoniale come un'attività right of use ed una corrispondente passività finanziaria. Per i locatori, invece, il nuovo principio non modifica in modo sostanziale l'attuale modello contabile.
Il Gruppo Fiera Milano per svolgere la sua attività si avvale di strutture fieristiche e magazzini presi in locazione sia dalla Controllante Fondazione Fiera Milano che da soggetti terzi e vista la forte rilevanza del valore di tali contratti sui valori e sugli indicatori di bilancio è stata svolta un'analisi preliminare sugli impatti determinati dall'applicazione del nuovo principio. Tale analisi ha evidenziato effetti significativi sia sulla rappresentazione contabile della voce Attività non correnti che sull'indebitamento finanziario non corrente. Nel secondo semestre del 2018 il Gruppo proseguirà nella definizione degli effetti potenziali dell'IFRS 16 sul proprio bilancio consolidato.
L'interpretazione chiarisce che, nel definire il tasso di cambio spot da utilizzare per le rilevazione iniziale della relativa attività, costi o ricavi (o parte di questi) al momento della cancellazione di un'attività non monetaria o di una passività non monetaria relativa ad anticipi su corrispettivi, la data della transazione è la data in cui l'entità riconosce inizialmente l'attività non monetaria o la passività non monetaria relativa ad anticipi su corrispettivi. Nel caso di pagamenti o anticipi multipli, l'entità deve definire la data della transazione per ogni pagamento od anticipo su corrispettivi. Questa interpretazione non ha avuto alcun impatto sul bilancio consolidato del Gruppo.
Le modifiche chiariscono quando un'entità dovrebbe trasferire un immobile, compresi gli immobili in fase di costruzione o sviluppo nella voce o fuori dalla voce Investimenti immobiliari. La modifica stabilisce che interviene un cambiamento nell'utilizzo quando l'immobile soddisfa, o cessa di soddisfare, la definizione di proprietà immobiliare e sia ha evidenza del cambio di utilizzo. Un semplice cambiamento nelle intenzioni del management relative all'uso dell'immobile non forniscono un'evidenza del cambiamento di utilizzo. Queste modifiche non hanno avuto alcun impatto sul bilancio consolidato del Gruppo.
Lo IASB ha emesso le modifiche all'IFRS 2 Pagamenti basati su azioni che trattano tre aree principali: gli effetti di una condizione di maturazione sulla misurazione di una transazione con pagamento basato su azioni regolata per cassa; la classificazione di una transazione con pagamento basato su azioni regolata al netto delle obbligazioni per ritenute d'acconto; la contabilizzazione qualora una modifica dei termini e delle condizioni di una transazione con pagamento basato su azioni cambia la sua classificazione da regolata per cassa a regolata con strumenti rappresentativi di capitale. Al momento dell'adozione, le entità devono applicare le modifiche senza riesporre i periodi precedenti, ma l'applicazione retrospettiva è consentita se scelta per tutte e tre le modifiche e vengono rispettati altri criteri.
Le modifiche riguardano i problemi che nascono dall'adozione del nuovo principio sugli strumenti finanziari, IFRS 9, prima dell'adozione dell'IFRS 17 Insurance Contracts, che sostituisce l'IFRS 4. Le modifiche introducono due opzioni per le entità che emettono contratti assicurativi: un'esenzione temporanea nell'applicazione dell'IFRS 9 e l'overlay approach. Queste modifiche non sono rilevanti per il Gruppo.
Le modifiche chiariscono che un'entità che è un'organizzazione di venture capital, od un'altra entità qualificata, potrebbe decidere, al momento della rilevazione iniziale e con riferimento al singolo investimento, di valutare le proprie partecipazioni in collegate e joint venture al fair value rilevato a conto economico.
Se un'entità che non si qualifica come entità di investimento, ha una partecipazione in una collegata o joint venture che è un'entità di investimento, l'entità può, quando applica il metodo del patrimonio netto, decidere di mantenere la valutazione al fair value applicata da quell'entità di investimento (sia questa una collegata o una joint venture) nella misurazione delle proprie (della collegata o joint venture) partecipazioni. Questa scelta è fatta separatamente per ogni collegata o joint venture che è un'entità di investimento all'ultima (in termine di manifestazione) delle seguenti date: (a) di rilevazione iniziale della partecipazione nella collegata o joint venture che è un'entità di investimento, (b) in cui la collegata o joint venture diventa un'entità di investimento e (c) in cui la collegata o joint venture che è un'entità di investimento diventa per la prima volta capogruppo. Queste modifiche non hanno avuto alcun impatto sul bilancio consolidato del Gruppo.
Sono state cancellate le esenzioni a breve termine previste dai paragrafi E3-E7 dell'IFRS1 in quanto hanno assolto al loro scopo. Queste modifiche non hanno avuto alcun impatto sul bilancio consolidato del Gruppo.
In parziale deroga a quanto previsto dallo IAS 34 il presente bilancio semestrale abbreviato riporta schemi dettagliati e non sintetici al fine di fornire una migliore e più chiara visione delle dinamiche economico-patrimoniali e finanziarie del semestre al 30 giugno 2018 e del corrispondente semestre dell'esercizio precedente. Sono altresì presentate le note illustrative secondo l'informativa richiesta dallo IAS 34 con le integrazioni ritenute utili per una più chiara comprensione del bilancio intermedio.
Il presente bilancio consolidato semestrale abbreviato include la Capogruppo Fiera Milano SpA, le Società controllate e le imprese a controllo congiunto.
Il presente bilancio consolidato semestrale abbreviato è redatto sulla base delle situazioni semestrali al 30 giugno 2018 approvate dagli Organi Amministrativi delle società incluse nell'area di consolidamento, predisposte in base ai principi contabili di Gruppo che fanno riferimento agli IAS/IFRS.
Si segnala inoltre che:
L'elenco delle società incluse nell'area di consolidamento è riportato nell'Allegato 1.
I tassi di cambio utilizzati per la conversione in euro dei bilanci semestrali 2018 e 2017 delle società estere sono stati i seguenti:
| medio 1° semestre 2018 |
medio 1° semestre 2017 |
30/06/2018 | 30/06/2017 | |
|---|---|---|---|---|
| Rand sudafricano | 14,8913 | 14,3063 | 16,0484 | 14,92 |
| Real brasiliano | 4,1415 | 3,4431 | 4,4876 | 3,76 |
| Rublo russo | 71,9601 | 62,8057 | 73,1582 | 67,5449 |
| Rupia indiana | 79,4903 | 71,176 | 79,8130 | 73,7445 |
Fonte: Banca d'Italia
La redazione del bilancio intermedio e delle relative note in applicazione degli IFRS richiede l'effettuazione di stime e di assunzioni che hanno effetto sui valori delle attività e delle passività di bilancio e sull'informativa relativa ad attività e passività potenziali alla data del bilancio intermedio. I risultati che si consuntiveranno potrebbero differire da tali stime. Le stime sono utilizzate per rilevare gli accantonamenti per rischi su crediti, gli ammortamenti, i benefici ai dipendenti, le imposte e gli altri accantonamenti e fondi, nonché le eventuali rettifiche di valore di attività. Le stime e le assunzioni sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione sono riflessi immediatamente a conto economico.
Di seguito vengono indicate le stime più significative relative alla redazione del bilancio perché comportano un elevato ricorso a giudizi soggettivi, assunzioni e stime:
La recuperabilità dei valori iscritti è verificata confrontando il valore contabile iscritto in bilancio con il maggiore tra il prezzo netto di vendita e il valore d'uso del bene. Il prezzo netto di vendita è l'importo ottenibile dalla vendita di un'attività in una operazione fra parti indipendenti, consapevoli e disponibili, dedotti i costi di dismissione; in assenza di accordi vincolanti occorre riferirsi alle quotazioni espresse da un mercato attivo, ovvero alle migliori informazioni disponibili tenuto conto, tra l'altro, delle recenti transazioni per attività simili effettuate nel medesimo settore economico. Il valore d'uso è definito sulla base dell'attualizzazione ad un tasso espressivo del costo medio ponderato del capitale di un'impresa con profilo di rischio e di indebitamento omogeneo, dei flussi di cassa attesi dall'utilizzo del bene (o da una aggregazione di beni – le c.d. cash generating unit) e dalla sua dismissione al termine della sua vita utile.
per eventuali perdite di valore qualora sono identificati indicatori esterni o interni di impairment; detta verifica richiede una stima discrezionale dei valori d'uso dell'unità generatrice di flussi finanziari cui sono attribuite tali attività a sua volta basata sulla stima dei flussi finanziari attesi dall'unità e sulla loro attualizzazione in base ad un tasso di sconto adeguato.
Per quanto riguarda l'utilizzo di stime sui rischi finanziari si rimanda allo specifico paragrafo nelle Note illustrative.
Occorre rilevare che i piani utilizzati ai fini del test di impairment si basano per loro natura su alcune ipotesi ed assunzioni riguardanti l'andamento futuro caratterizzate da incertezze. Conseguentemente non si può escludere il concretizzarsi di risultati diversi da quanto stimato.
Il piano sarà assoggettato a continua verifica da parte degli Amministratori in relazione all'effettivo concretizzarsi delle azioni e previsioni e degli effetti sull'andamento economicofinanziario del Gruppo.
Il Gruppo detiene una partecipazione del 49% in Hannover Milano Global Germany GmbH, contabilizzata con il metodo del patrimonio netto e sulla quale esercita un controllo congiunto con Deutsche Messe AG.
A seguito dell'applicazione del principio IFRS 11 Joint arrangements, il Gruppo ha valutato che il contratto di controllo congiunto rappresenta una joint venture, difatti le decisioni concernenti le attività rilevanti di Hannover Milano Global Germany Gmbh richiedono il consenso unanime delle parti, le quali non vantano ne diritti specifici sulle singole attività ne obbligazioni sulle singole passività della società dell'entità legale.
La quota di patrimonio netto di pertinenza del Gruppo è calcolata in base ai risultati ottenuti nel corso degli esercizi dalle varie manifestazioni fieristiche come previsto dell'accordo di joint venture con Deutsche Messe AG. Con riferimento al semestre in esame la quota passa dal 41,77% del 30 giugno 2017 al 40,46% del 30 giugno 2018.
I valori patrimoniali ed economici della joint venture e la quota di pertinenza del Gruppo sono riepilogati nelle tabelle seguenti:
| (migliaia di euro) | ||
|---|---|---|
| Hannover Milano Global Germany GmbH | 30/06/18 | 31/12/17 |
| Attività correnti | 8.142 | 2.233 |
| Attività non correnti | 8.206 | 8.497 |
| Passività correnti | 11.662 | 12.851 |
| Passività non correnti | - | - |
| Posizione finanziaria netta (disponibilità) | -22.732 | -24.438 |
| Patrimonio netto | 27.418 | 22.317 |
| Valore contabile della joint venture | 8.762 | 10.250 |
| Hannover Milano Global Germany GmbH | 1° Semestre al 30/06/18 |
1° Semestre al 30/06/17 |
|---|---|---|
| Totale ricavi e Altri proventi | 19.418 | 19.124 |
| Totale costi operativi | -12.435 | -12.480 |
| Ammortamenti e svalutazioni | -313 | -326 |
| Interessi attivi | 200 | 56 |
| Interessi passivi | - | -8 |
| Risultato prima delle imposte | 6.870 | 6.366 |
| Imposte sul reddito | -1.867 | -2.418 |
| Risultato netto del periodo | 5.003 | 3.948 |
| Risultato di competenza del Gruppo | 2.022 | 1.600 |
Non sussistono passività potenziali o impegni significativi relativi alla partecipazione della Società Capogruppo nelle joint venture al 30 giugno 2017 e 2018.
In data 16 ottobre 2015, la controllata Ipack-Ima SpA e Proma Pack Srl società appartenente a UCIMA, Associazione di categoria dei costruttori italiani di macchine per il confezionamento e l'imballaggio, hanno costituito la società Ipack Ima Srl.
Il capitale sociale ammonta a 20 migliaia di euro e le due società ne detengono rispettivamente il 49% e il 51%. Il Gruppo ha definito che la propria partecipazione rappresenta una joint venture ed è contabilizzata con il metodo del patrimonio netto.
A far data dal 1° gennaio 2016 sono stati conferiti i due rami d'azienda relativi alle manifestazioni Ipack-Ima per il Gruppo Fiera Milano e Food Pack per UCIMA. Tale partnership rientra nel progetto The Innovation Alliance, il grande evento di filiera, nato con l'obiettivo di proporre agli operatori professionali di ogni settore industriale un'ampia offerta di macchine, tecnologie e servizi.
Lo svolgimento della manifestazione triennale Ipack-Ima nell'ambito di The Innovation Alliance 2018 ha determinato il risultato economico positivo rispetto al semestre 2017 caratterizzato dall'assenza di proprie manifestazioni.
I valori patrimoniali ed economici sono riepilogati nelle tabelle seguenti:
| (migliaia di euro) | ||
|---|---|---|
| Ipack Ima Srl | 30/06/18 | 31/12/17 |
| Attività correnti | 1.888 | 4.282 |
| Attività non correnti | 5.628 | 5.747 |
| Passività correnti | 4.489 | 8.253 |
| Passività non correnti | 421 | 500 |
| Posizione finanziaria netta (disponibilità) | -3.429 | -186 |
| Patrimonio netto | 6.035 | 1.462 |
| Valore contabile della joint venture | 2.957 | 716 |
| Ipack Ima Srl | 1° Semestre al 30/06/18 |
1° Semestre al 30/06/17 |
|---|---|---|
| Totale ricavi e Altri proventi | 17.045 | 75 |
| Totale costi operativi | -10.557 | -787 |
| Ammortamenti e svalutazioni | -118 | -120 |
| Interessi attivi | - | - |
| Interessi passivi | -11 | -22 |
| Risultato prima delle imposte | 6.359 | -854 |
| Imposte sul reddito | -1.790 | 195 |
| Risultato netto del periodo | 4.569 | -659 |
| Risultato di competenza del Gruppo | 2.238 | -323 |
Non sussistono passività potenziali o impegni significativi relativi alla partecipazione della Società Capogruppo nelle joint venture al 30 giugno 2018 e 2017.
Il Gruppo Fiera Milano presidia tutte le fasi caratteristiche del settore fieristico e congressuale, proponendosi come uno dei maggiori operatori integrati a livello mondiale.
Secondo quanto previsto dall'IFRS 8 l'identificazione dei settori operativi e delle relative informazioni riportate nell'informativa di settore si è basata sugli elementi che il management utilizza per prendere le proprie decisioni operative, in coerenza con il modello di gestione e controllo utilizzato. In particolare la rendicontazione interna rivista ed utilizzata periodicamente dai più alti livelli decisionali del Gruppo stesso fornisce un'informativa per settori ulteriormente dettagliata società per società.
I settori operativi sono definiti secondo il criterio del "management approach " come segue:
Tali attività sono svolte dalla Capogruppo Fiera Milano SpA, Ipack Ima Srl e La Fabbrica del Libro SpA.
Tali attività sono svolte dalle seguenti società:
Nelle tabelle che seguono sono riportati i dati economici e patrimoniali di settore, relativi ai semestri chiusi al 30 giugno 2018 ed al 30 giugno 2017.
| (migliaia di euro) | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MANIFESTAZIONI | MANIFESTAZIONI | SERVIZI DI | |||||
| Conto economico 1° Semestre al 30/06/18 | ITALIA | ESTERO | ALLESTIMENTO | MEDIA | CONGRESSI | Elisioni | Consolidato |
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni vs Terzi | 134.530 | 2.699 | 2.098 | 4.860 | 13.537 | 157.724 | |
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni intersettoriali | 2.656 | - | 21.399 | 1.375 | 1.967 | -27.397 | |
| Totale ricavi di cui Italia |
137.186 | 2.699 | 23.497 | 6.235 | 15.504 | -27.397 | 157.724 155.025 |
| di cui Estero | 2.699 | ||||||
| Costi per materiali | 252 | 6 | 1.109 | 89 | 31 | -6 | 1.481 |
| Costi per servizi | 60.545 | 2.099 | 16.647 | 3.738 | 10.577 | -28.898 | 64.708 |
| Costi per godimento di beni di terzi | 22.401 | 195 | 862 | 110 | 2.070 | -184 | 25.454 |
| Costi del personale | 17.085 | 655 | 2.014 | 1.711 | 2.283 | -547 | 23.201 |
| Altre spese operative | 2.125 | 65 | 58 | 40 | 104 | -2 | 2.390 |
| Totale Costi Operativi | 102.408 | 3.020 | 20.690 | 5.688 | 15.065 | -29.637 | 117.234 |
| Proventi diversi | 2.784 | 698 | 255 | 126 | 253 | -2.240 | 1.876 |
| Risultati di società valutate a patrimonio netto Svalutazione dei crediti e altri accantonamenti |
2.238 -117 |
2.022 551 |
12 | 85 | 4.260 531 |
||
| EBITDA | 39.917 | 1.848 | 3.050 | 673 | 607 | - | 46.095 |
| di cui Italia | 44.247 | ||||||
| di cui Estero | 1.848 | ||||||
| Ammortamenti immobili, impianti e macchinari | 553 | 74 | 694 | 10 | 664 | 1.996 | |
| Ammortamenti investimenti immobiliari | |||||||
| Ammortamenti attività immateriali | 670 | 126 | 119 | 17 | 66 | 997 | |
| Rettifiche di valore di attività | 1 | 1 | |||||
| Risultato Operativo Netto (EBIT) | 38.694 | 1.647 | 2.356 | 544 | -74 | -66 | 43.101 |
| di cui Italia | 41.520 | ||||||
| di cui Estero | 1.581 | ||||||
| Proventi finanziari e assimilati | 356 | ||||||
| Oneri finanziari e assimilati | 376 | ||||||
| Valutazione di attività finanziarie | |||||||
| Risultato prima delle imposte | 43.081 | ||||||
| Imposte sul reddito | 11.431 | ||||||
| Risultato netto dell'esercizio da attività in continiutà | 31.650 | ||||||
| Risultato netto dell'esercizio da attività discontinue | - | ||||||
| Risultato netto del periodo | 31.650 | ||||||
| Interessenze di minoranza | -188 | ||||||
Risultato netto del Gruppo 31.838
Di seguito viene riportata la tabella relativa agli investimenti per settore operativo:
| Dati patrimoniali di settore al 30/06/18 | (migliaia di euro) |
|---|---|
| Investimenti | |
| Manifestazioni Italia | 209 |
| Manifestazioni Estero | 117 |
| Servizi di allestimento | 317 |
| Media | - |
| Congressi | 29 |
| Elisioni | - |
| Totale | 672 |
| (migliaia di euro) | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Conto economico 1° Semestre al 30/06/17 | MANIFESTAZIONI | MANIFESTAZIONI | SERVIZI DI | ||||
| ITALIA | ESTERO | ALLESTIMENTO | MEDIA | CONGRESSI | Elisioni | Consolidato | |
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni vs Terzi | 111.833 | 3.620 | 1.545 | 4.042 | 12.853 | 133.893 | |
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni intersettoriali Totale ricavi |
2.484 114.317 |
- 3.620 |
17.086 18.631 |
1.293 5.335 |
3.334 16.187 |
-24.197 -24.197 |
133.893 |
| di cui Italia | 130.273 | ||||||
| di cui Estero | 3.620 | ||||||
| Costi per materiali | 662 | 25 | 1.200 | 95 | 36 | -62 | 1.956 |
| Costi per servizi | 62.643 | 3.468 | 14.055 | 3.343 | 11.238 | -25.262 | 69.485 |
| Costi per godimento di beni di terzi | 22.067 | 349 | 1.020 | 122 | 2.039 | -303 | 25.294 |
| Costi del personale | 16.719 | 961 | 1.987 | 2.045 | 2.311 | -518 | 23.505 |
| Altre spese operative | 1.999 | 231 | 157 | 33 | 267 | -2 | 2.685 |
| Totale Costi Operativi | 104.090 | 5.034 | 18.419 | 5.638 | 15.891 | -26.147 | 122.925 |
| Proventi diversi | 2.591 | 109 | 166 | 197 | 143 | -1.950 | 1.256 |
| Risultati di società valutate a patrimonio netto | -323 | 1.600 | 1.277 | ||||
| Svalutazione dei crediti e altri accantonamenti | 1.311 | 81 | 187 | 23 | 48 | 1.650 | |
| EBITDA | 11.184 | 214 | 191 | -129 | 391 | - | 11.851 |
| di cui Italia | 11.667 | ||||||
| di cui Estero | 184 | ||||||
| Ammortamenti immobili, impianti e macchinari | 575 | 94 | 830 | 10 | 605 | 1 | 2.115 |
| Ammortamenti investimenti immobiliari | |||||||
| Ammortamenti attività immateriali | 933 | 152 | 175 | 15 | 32 | 1.307 | |
| Rettifiche di valore di attività | 11 | 11 | |||||
| Risultato Operativo Netto (EBIT) | 9.676 | -32 | -650 | -314 | -229 | -33 | 8.418 |
| di cui Italia | 8.511 | ||||||
| di cui Estero | -93 | ||||||
| Proventi finanziari e assimilati | 213 | ||||||
| Oneri finanziari e assimilati | 936 | ||||||
| Valutazione di attività finanziarie | |||||||
| Risultato prima delle imposte | 7.695 | ||||||
| Imposte sul reddito | 2.056 | ||||||
| Risultato netto dell'esercizio da attività in continiutà | 5.639 | ||||||
| Risultato netto dell'esercizio da attività discontinue | - | ||||||
| Risultato netto del periodo | 5.639 | ||||||
| Interessenze di minoranza | -224 | ||||||
| Risultato netto del Gruppo | 5.863 |
A partire dal bilancio consolidato al 31 dicembre 2017 la profittabilità operativa è misurata attraverso l'indicatore EBITDA pertanto gli importi del bilancio al 30 giugno 2017, avente come risultato intermedio il Margine Operativo Lordo, sono stati riesposti ai fini comparativi per riflettere la differente classificazione. Inoltre i dati relativi al 2017 sono stati riclassificati ai fini dell'applicazione del nuovo principio IFRS 15 entrato in vigore dal 1° gennaio 2018.
Di seguito viene riportata la tabella relativa agli investimenti per settore operativo:
| Dati patrimoniali di settore al 31/12/17 | (migliaia di euro) |
|---|---|
| Investimenti | |
| Manifestazioni Italia | 1.589 |
| Manifestazioni Estero | 129 |
| Servizi di allestimento | 791 |
| Media | 10 |
| Congressi | 1.873 |
| Totale | 4.392 |
| (migliaia di euro) | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Situazione al | Movimenti del periodo | Situazione al | ||||||
| 31/12/17 | Increm. | Decrem. Ammortam. Rettifiche di valore |
Effetto cambio |
Riclassifiche | 30/06/18 | |||
| Immobili, impianti e macchinari | ||||||||
| . Costo originario | 114.834 | 589 | 640 | - | 15 | -33 | - | 114.735 |
| . Fondo ammortamento | 101.069 | - | 613 | 2.008 | 14 | -32 | - | 102.418 |
| 13.765 | 589 | 27 | 2.008 | 1 | - 1 | - | 12.317 | |
| Immobili, impianti e macchinari in leasing |
||||||||
| . Costo originario | 10 | - | - | - | - | - | - | 10 |
| . Fondo ammortamento | 10 | - | - | - | - | - | - | 10 |
| - | - | - | - | - | - | - | - |
I principali incrementi del semestre sono dettagliati nel seguito:
I decrementi si riferiscono principalmente a dismissioni riferite a Nolostand SpA di allestimenti in legno destinati al noleggio e a Fiera Milano Africa per mobili e arredi.
| (migliaia di euro) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Situazione al | Movimenti del periodo | Situazione al | ||||
| 31/12/17 | Increm. | Decrem. | Ammortam. | Effetto cambio | 30/06/18 | |
| Avviamenti | ||||||
| . Costo originario | 110.813 | - | - | - | - | 110.813 |
| . Fondo ammortamento | 16.597 | - | - | - | - | 16.597 |
| 94.216 | - | - | - | - | 94.216 | |
| Attività immateriali a vita definita | ||||||
| . Costo originario | 87.191 | 83 | 322 | - | -749 | 86.203 |
| . Fondo ammortamento | 74.698 | - | 314 | 997 | -429 | 74.952 |
| 12.493 | 83 | 8 | 997 | -320 | 11.251 |
Gli avviamenti sono sottoposti alla procedura di verifica delle perdite di valore (impairment test) alla data di chiusura di esercizio o più frequentemente se vi sono indicatori di perdita di valore, secondo le modalità indicate al paragrafo n.1.4 "Uso di stime" ed in maniera più dettagliata nelle note esplicative ed integrative ai prospetti contabili al 31 dicembre 2017, cui si fa esplicito rimando.
Di seguito si riportano i livelli di allocazione degli avviamenti:
Si evidenzia che per gli avviamenti non sono emerse significative indicazioni di perdite durevoli di valore e pertanto non si è proceduto ad effettuare test di impairment al 30 giugno 2018.
Gli incrementi del semestre per 83 migliaia di euro si riferiscono principalmente alla Capogruppo e sono relativi ad acquisti di software e ai costi capitalizzati relativi all'implementazione di progetti digitali.
Le attività immateriali a vita definita includono i seguenti marchi e testate editoriali che ammontano a complessivi 10.151 migliaia di euro (10.924 migliaia di euro al 31 dicembre 2017):
Miart: 119 migliaia di euro;
BtoBio Expo: 80 migliaia di euro;
.
Si evidenzia che per le attività immateriali a vita utile definita non sono emerse indicazioni di perdite durevoli di valore e pertanto non si è proceduto ad effettuare test di impairment al 30 giugno 2018.
| (migliaia di euro) | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Situazione al | Movimenti del periodo | Situazione al | |||||
| 31/12/17 | Incrementi Decrementi | Risultato | Distribuzione dividendi |
Effetto cambio |
30/06/18 | ||
| Partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto |
18.339 | - | - | 4.260 | 3.552 | 42 | 19.089 |
| Altre partecipazioni | 61 | - | - | - | - | - | 61 |
| Crediti commerciali e altri | 11.687 | 8 | 132 | - | - | - | 11.563 |
| Attività fiscali per imposte differite | 976 | 276 | 29 | - | - | -10 | 1.213 |
| Totale | 31.063 | 284 | 161 | 4.260 | 3.552 | 32 | 31.926 |
La voce Partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto ammonta a 19.089 migliaia di euro (18.339 migliaia di euro al 31 dicembre 2017) e si riferisce :
Per maggiori dettagli si rinvia alla nota 2 "Informativa su società controllate, joint venture e società collegate".
La voce Crediti commerciali e altri si riferisce principalmente alla Capogruppo ed accoglie:
La voce Crediti commerciali e altri include 11.466 migliaia di euro riguardanti operazioni con parti correlate (11.598 migliaia di euro al 31 dicembre 2017). Per maggiori dettagli si rimanda alla nota 38 dedicata a tali operazioni.
La voce Attività fiscali per imposte differite rappresenta il saldo attivo delle imposte differite
compensate a livello di singole società oggetto di consolidamento. ATTIVITA' CORRENTI
| Crediti commerciali e altri | (migliaia di euro) | ||
|---|---|---|---|
| 30/06/18 | 31/12/17 | variazione | |
| Crediti verso clienti | 29.505 | 31.827 | - 2.322 |
| Crediti verso Controllante | 2.471 | 3.604 | - 1.133 |
| Crediti commerciali verso joint venture | 1.609 | 135 | 1.474 |
| Altri crediti | 6.531 | 6.615 | - 84 |
| Risconti attivi verso Controllante | 3.134 | 3.433 | - 299 |
| Ratei e risconti attivi | 2.113 | 663 | 1.450 |
| Totale | 45.363 | 46.277 | - 914 |
La variazione di 914 migliaia di euro intervenuta nel semestre alla voce Crediti commerciali e altri è dovuta principalmente:
Il fondo svalutazione crediti ha subito la seguente movimentazione:
| (migliaia di euro) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 31/12/17 | accantonamenti utilizzi e altri | movimenti | Effetto cambio |
30/06/18 | |
| Fondo svalutazione crediti | 5.110 | 148 | 922 | - 37 | 4.299 |
L'accantonamento è calcolato al fine di ricondurre il valore nominale dei crediti al valore di presunto realizzo.
L'utilizzo si riferisce a crediti per i quali si è accertata l'inesigibilità nel corrente periodo.
La voce Crediti commerciali e altri include 7.214 migliaia di euro riguardanti operazioni con parti correlate (7.172 migliaia di euro al 31 dicembre 2017). Per maggiori dettagli si rimanda alla nota 38 dedicata a tali operazioni.
| Rimanenze | (migliaia di euro) | ||
|---|---|---|---|
| 30/06/18 | 31/12/17 | variazione | |
| Rimanenze fisiche di magazzino | 34 | 40 | - 6 |
| Costi sospesi per manifestazioni future | 4.190 | 3.445 | 745 |
| Totale rimanenze | 4.224 | 3.485 | 739 |
La variazione dei Costi sospesi per manifestazioni future è dovuta al combinato effetto di diminuzioni per rilascio di costi inerenti le mostre svolte nel semestre e aumenti per manifestazioni che si svolgeranno successivamente al 30 giugno 2018.
| (migliaia di euro) | |||
|---|---|---|---|
| Manifestazione | 30/06/18 | 31/12/17 | variazione |
| Tuttofood | 916 | 496 | 420 |
| Expodetergo | 551 | 363 | 188 |
| Homi II semestre | 351 | - | 351 |
| Host | 318 | 60 | 258 |
| Fisp | 316 | 291 | 25 |
| Exposec | 175 | - | 175 |
| Fesqua | 128 | - | 128 |
| Eicma Moto | 123 | - | 123 |
| Bit | 65 | 250 | -185 |
| Promotion Trade Exibition | 22 | 125 | -103 |
| Transpotec & Logitec | 18 | 1 | 17 |
| Miart | 15 | 256 | -241 |
| Homi I semestre | 5 | 237 | -232 |
| Tempo di libri | 3 | 242 | -239 |
| Print4all | - | 216 | -216 |
| Congressi e altre manifestazioni | 1.184 | 908 | 276 |
| Totale | 4.190 | 3.445 | 745 |
Con riferimento alle singole manifestazioni, le variazioni dei costi sospesi sono le seguenti:
La voce Rimanenze non include operazioni riguardanti parti correlate (3 migliaia di euro al 31 dicembre 2017).
| Attività finanziarie | (migliaia di euro) | |||
|---|---|---|---|---|
| 31/12/17 | Incrementi | Decrementi | 30/06/18 | |
| Crediti per dividendi società in joint venture | - | 3.552 | - | 3.552 |
| Finanziamenti verso joint venture | 2.109 | - | 2.100 | 9 |
| Crediti finanaziari verso Controllante | 700 | - | 700 | - |
| Totale | 2.809 | 3.552 | 2.800 | 3.561 |
La voce accoglie le seguenti attività finanziarie:
La voce riguarda interamente operazioni con parti correlate (2.809 migliaia di euro al 31 dicembre 2017). Per maggiori dettagli si rimanda alla nota 38 dedicata a tali operazioni.
Le disponibilità liquide ammontano a 30.656 migliaia di euro (17.922 migliaia di euro al 31 dicembre 2017) e sono rappresentate quasi esclusivamente da depositi bancari a breve remunerati a tasso variabile.
La dinamica dei flussi finanziari rispetto al semestre chiuso al 30 giugno 2017 si rileva nel prospetto "Rendiconto finanziario consolidato".
| Patrimonio netto | (migliaia di euro) | ||
|---|---|---|---|
| 30/06/18 | 31/12/17 | variazione | |
| Capitale sociale | 41.645 | 41.645 | - |
| di cui azioni proprie | -800 | -800 | - |
| Riserva sovrapprezzo azioni | 9.435 | 10.299 | -864 |
| di cui azioni proprie | -3.204 | -3.204 | - |
| Altre riserve | 3.388 | 3.059 | 329 |
| Risultato netto di esercizi precedenti | 8.418 | 5.831 | 2.587 |
| Risultato netto | 31.838 | 1.637 | 30.201 |
| Patrimonio netto di Gruppo | 94.724 | 62.471 | 32.253 |
| Capitale e riserve - interessenze di minoranza | 293 | 463 | -170 |
| Risultato netto - interessenze di minoranza | -188 | 101 | -289 |
| Interessenze di minoranza | 105 | 564 | -459 |
| Totale | 94.829 | 63.035 | 31.794 |
Al 30 giugno 2018 la voce in esame ammonta a 41.645 migliaia di euro (41.645 migliaia di euro al 31 dicembre 2017), al netto delle azioni proprie per 800 migliaia di euro. Il "Capitale sociale", interamente versato, è suddiviso in n° 71.917.829 azioni ordinarie, senza vincoli riguardo la distribuzione dei dividendi e il rimborso di capitale, a eccezione di quanto previsto dalla legge per le azioni proprie.
La consistenza e la movimentazione delle azioni in circolazione intervenuta nel corso del periodo è riportata nella tabella che segue:
| Numero azioni al 31 dicembre 2017 |
Movimentazione | Numero azioni al 30 giugno 2018 |
|
|---|---|---|---|
| Azioni ordinarie emesse | 71.917.829 | - | 71.917.829 |
| Azioni proprie | 939.018 | - | 939.018 |
| Azioni in circolazione | 70.978.811 | 70.978.811 |
In applicazione dei principi contabili IAS/IFRS, con riferimento all'acquisto di azioni proprie, l'importo del valore nominale è stato portato direttamente in diminuzione del capitale sociale mentre il valore compreso tra il valore d'acquisto e il valore nominale delle azioni proprie è stato portato a diretta riduzione della riserva sovrapprezzo delle azioni. Si ricorda che, l'Assemblea straordinaria degli Azionisti della Società, con la delibera del 31 luglio 2015, contestualmente all'aumento di capitale ha deliberato di eliminare il valore nominale delle azioni rappresentative del capitale sociale. Pertanto, a partire da tale data, il valore nominale, è calcolato implicitamente dividendo il valore del capitale sociale per il numero delle azioni emesse. Al 30 giugno 2018, il valore nominale implicito è pari a 0,59 euro.
La voce è pari a 9.435 migliaia di euro (10.299 migliaia di euro al 31 dicembre 2017), al netto della riserva per azioni proprie pari a 3.204 migliaia di euro.
Il decremento di 864 migliaia di euro è da attribuirsi a quanto stabilito con delibera assembleare dalla Capogruppo del 23 aprile 2018, che ha disposto di utilizzare la "Riserva sovrapprezzo azioni" per coprire la perdita dell'esercizio precedente.
Ammontano a 3.388 migliaia di euro (3.059 migliaia di euro al 31 dicembre 2017).
Le variazioni intervenute nel semestre sono le seguenti:
Ammonta a 8.418 migliaia di euro (5.831 migliaia di euro al 31 dicembre 2017).
Le variazioni intervenute nel semestre sono le seguenti:
Il semestre chiuso al 30 giugno 2018 presenta un risultato netto di Gruppo di 31.838 migliaia di euro.
Il risultato dell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2017 era pari a 1.637 migliaia di euro.
Ammontano a 293 migliaia di euro (463 migliaia di euro al 31 dicembre 2017).
Le variazioni intervenute nel semestre sono le seguenti:
Il risultato netto del semestre riferito alle interessenze di minoranza è negativo per 188 migliaia di euro. Il risultato dell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2017 era pari a 101 migliaia di euro.
| Debiti verso banche | (migliaia di euro) | ||
|---|---|---|---|
| 30/06/18 | 31/12/17 | variazione | |
| Debiti non correnti | 1.505 | 3.503 | - 1.998 |
| Debiti correnti | 5.225 | 17.252 | - 12.027 |
| Totale | 6.730 | 20.755 | - 14.025 |
| (migliaia di euro) | ||
|---|---|---|
| Debiti vs banche non correnti | Fiera Milano | Totale |
| Finanziamenti e mutui passivi | 1.505 | 1.505 |
| Totale | 1.505 | 1.505 |
I debiti verso banche a medio-lungo termine riguardano i seguenti finanziamenti riconducibili alla Capogruppo:
La variazione rispetto all'esercizio precedente è dovuta all'estinzione del debito relativo alla quota a medio-lungo termine (505 migliaia di euro al 31 dicembre 2017) del finanziamento di 3.000 migliaia di euro concesso in data 27 maggio 2016 dalla Cassa di Risparmio di Parma e Piacenza SpA alla Capogruppo, rimborsabile in rate trimestrali posticipate a partire dal 27 agosto 2016 fino al 27 maggio 2019 con tasso pari all'euribor a 3 mesi più uno spread dell'1,50%.
Con riferimento al finanziamento sopra descritto sono stati sottoscritti alcuni covenant commerciali. Per tutta la durata del contratto la Società si è impegnata a canalizzare crediti e pagamenti per un importo concordato sui conti correnti accesi presso la Cassa di Risparmio di Parma e Piacenza SpA.
Al 30 giugno 2018 non sussistono quote di finanziamenti in scadenza oltre i 5 anni.
| (migliaia di euro) | |||
|---|---|---|---|
| Debiti vs banche correnti | Fiera Milano | Totale | |
| Finanziamenti bancari | 5.225 | 5.225 | |
| Totale | 5.225 | 5.225 |
I debiti verso banche correnti riguardano i seguenti finanziamenti riconducibili alla Capogruppo:
per 1.007 migliaia di euro (1.001 migliaia di euro al 31 dicembre 2017) la quota a breve termine del finanziamento di 3.000 migliaia di euro concesso in data 27 maggio 2016 dalla Cassa di Risparmio di Parma e Piacenza SpA, rimborsabile in rate trimestrali posticipate a partire dal 27 agosto 2016 fino al 27 maggio 2019 con tasso pari all'euribor a 3 mesi più uno spread dell'1,50%;
per 1.243 migliaia di euro (2.485 migliaia di euro al 31 dicembre 2017) la quota a breve termine del finanziamento di 5.000 migliaia di euro concesso in data 22 dicembre 2016 dalla Banca Nazionale del Lavoro, rimborsabile in rate mensili posticipate a partire dal 22 gennaio 2017 fino al 22 dicembre 2018 con tasso pari all'euribor a 1 mese più uno spread dell'1,50%.
Inoltre la variazione rispetto all'esercizio precedente è dovuta all'estinzione del debito relativo alle quote a breve termine (10.126 migliaia di euro al 31 dicembre 2017) dei seguenti finanziamenti:
Con riferimento al finanziamento concesso in data 22 dicembre 2016 sono da ritenersi validi i covenant commerciali sottoscritti sulla linea di credito, presso lo stesso istituto bancario. La misurazione del rispetto dei summenzionati covenant è prevista che sia effettuata su base annuale alla data del 31 dicembre. Le previsioni più aggiornate fanno ritenere ragionevole il rispetto degli stessi alla fine dell'esercizio.
Tra le linee di credito soggette a condizioni, Banca Nazionale del Lavoro SpA ha concesso una linea di finanziamento per anticipo su flussi domestici. Il finanziamento è assistito dall'impegno di Fiera Milano SpA a canalizzare annualmente sull'istituto erogante flussi commerciali di incasso, nella forma di versamenti, bonifici, POS e incassi MAV per un ammontare pari a un multiplo dell'importo nominale del finanziamento. Al 30 giugno 2018, tale linea di credito non risulta utilizzata.
I debiti verso banche sono remunerati a tassi variabili.
La composizione della voce è evidenziata nelle seguenti tabelle:
| Altre passività finanziarie | (migliaia di euro) | ||
|---|---|---|---|
| 30/06/18 | 31/12/17 | variazione | |
| Altre passività finanziarie non correnti | 44 | 42 | 2 |
| Altre passività finanziarie correnti | 1.157 | 729 | 428 |
| Totale | 1.201 | 771 | 430 |
| Altre passività finanziarie non correnti | (migliaia di euro) | ||
| 30/06/18 | 31/12/17 | variazione | |
| Altri finanziamenti MLT | 44 | 42 | 2 |
| Totale | 44 | 42 | 2 |
La voce riguarda totalmente operazioni con parti correlate (42 migliaia di euro al 31 dicembre 2017). Per maggiori dettagli si rimanda alla nota 38 dedicata a tali operazioni.
| Altre passività finanziarie correnti | (migliaia di euro) | ||
|---|---|---|---|
| 30/06/18 | 31/12/17 | variazione | |
| Debiti finanaziari verso Controllante | 535 | - | 535 |
| Altri debiti finanziari | 622 | 729 | - 107 |
| Totale | 1.157 | 729 | 428 |
I "Debiti finanziari verso Controllante" si riferiscono alla Capogruppo e sono relativi al saldo del conto corrente di corrispondenza in essere con Fondazione Fiera Milano. Il tasso applicato è pari all'euribor a 30 giorni più uno spread dello 0,75%.
La voce "Altri debiti finanziari" si riferisce principalmente all'acquisizione delle quote della società Cipa FM da parte di Eurofairs.
La voce Altre passività finanziarie correnti include 545 migliaia di euro riguardanti operazioni con parti correlate (37 migliaia di euro al 31 dicembre 2017). Per maggiori dettagli si rimanda alla nota 38 dedicata a tali operazioni.
| Fondi per rischi e oneri | (migliaia di euro) | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 31/12/17 Accantonamenti | Rilasci quota eccedente |
Utilizzi | Altri movimenti |
30/06/18 | ||
| Fondi a M/L termine: | ||||||
| Altri fondi rischi e oneri | 834 | - | 108 | 61 | - | 665 |
| Totale fondi rischi ed oneri non correnti | 834 | - | 108 | 61 | - | 665 |
| Fondi a breve termine: | ||||||
| Progetto "Palazzo Italia" Berlino | 1.415 | - | - | 705 | - | 710 |
| Altri fondi rischi e oneri | 5.778 | 575 | 132 | 2.430 | - 188 | 3.603 |
| Totale fondi rischi ed oneri correnti | 7.193 | 575 | 132 | 3.135 | - 188 | 4.313 |
Gli altri fondi rischi non correnti sono relativi a rischi diversi costituiti per far fronte agli esborsi su controversie legali con i fornitori e calcolati in base al presumibile esito degli stessi, sia attraverso valutazioni interne che con il supporto di legali esterni.
Il Fondo oneri progetto "Palazzo Italia" si riferisce al fondo stanziato in esercizi precedenti a copertura delle perdite attese in relazione al progetto "Palazzo Italia" a Berlino.
Gli altri fondi rischi correnti si riferiscono alla Capogruppo e a Nolostand SpA principalmente in relazione a vertenze con il personale, oltre alle società brasiliane Cipa FM e a Eurofairs a copertura di eventuali rischi vari e fiscali. L'accantonamento del periodo si riferisce principalmente alla controllata brasiliana Eurofairs ed è stato appostato a copertura della parte non incassata dei proventi iscritti nel conto economico a seguito della conclusione di un contenzioso legale in cui la Società è risultata vincente.
Gli utilizzi dei fondi per rischi ed oneri correnti sono correlati principalmente al manifestarsi dei costi relativi alle vertenze con il personale della Capogruppo e di Nolostand SpA.
| Fondi relativi al Personale | (migliaia di euro) | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 31/12/17 | Valutazione attuariale |
Conferimenti | Indennità e anticipazioni erogate |
30/06/18 | |
| Piani a benefici definiti | 9.376 | 181 | 128 | 333 | 9.352 |
| Piani a benefici definiti - trattamento di fine mandato | 3 | 4 | - | - | 7 |
| Totale | 9.379 | 185 | 128 | 333 | 9.359 |
| Valutazione attuariale | (migliaia di euro) | ||||
| Costi del Personale: - Indennità relative a piani a benefici definiti Oneri finanziari: |
225 | ||||
| - Oneri da attualizzazione | 61 | ||||
| Altre componenti del conto economico complessivo: - Rimisurazione piani a benefici definiti |
- 101 | ||||
| Totale | 185 |
Di seguito sono evidenziate le principali ipotesi/assunzioni utilizzate per la determinazione attuariale dei Piani a benefici definiti, con riferimento alle date del 31 dicembre 2017 e 30 giugno 2018.
| ipotesi demografiche | |
|---|---|
| probabilità di decesso | Sono state utilizzate le tavole di mortalità ISTAT 2011 distinte per sesso |
| probabilità di invalidità | Sono state utilizzate le tavole di inabilità/invalidità adottate nel modello INPS per le proiezioni al 2010 |
| probabilità di dimissioni | Sono state utilizzate delle probabilità di turn-over riscontrate nelle Società oggetto di valutazione, con frequenze annue del 5% |
| probabilità di pensionamento | Si è supposto il raggiungimento del primo dei requisiti pensionabili validi per l'Assicurazione Generale Obbligatoria (AGO) |
| probabilità di anticipazione | Si è supposto un valore annuo pari al 3% ed un importo medio pari al 70% del TFR accumulato |
| Ipotesi economico-finanziari per il calcolo del TFR | 30/06/18 | 31/12/17 |
|---|---|---|
| Tasso annuo tecnico di attualizzazione | 1,50% | 1,30% |
| Tasso annuo di inflazione | 1,50% | 1,50% |
| Tasso annuo aumento retribuzioni complessivo | 2,50% | 2,50% |
| Tasso annuo di incremento TFR | 2,62% | 2,62% |
Il tasso di attualizzazione è stato determinato prendendo come riferimento l'indice per Eurozona Iboxx Corporate AA con durata uguale o maggiore a 10 anni.
Nella tabella seguente è fornita un'analisi di sensitività del debito per piani a benefici definiti al variare delle principali ipotesi attualizzate.
| Effetti sul debito per piani a benefici definiti | (migliaia di euro) | |||
|---|---|---|---|---|
| ipotesi economico - finanziarie | banda di oscillazione |
Base (escluso trattamento di fine mandato) |
incrementi nelle ipotesi |
decrementi nelle ipotesi |
| Tasso annuo tecnico di attualizzazione | +/- 0,5% | 9.352 | 8.855 | 9.217 |
| Tasso annuo aumento retribuzioni complessivo | +/- 0,5% | 9.352 | 9.355 | 9.208 |
| ipotesi economico - finanziarie | ||||
| Aspettativa di vita | +/- 1 anno | 9.352 | 9.430 | 9.352 |
Ammontano a 45.473 migliaia di euro e presentano un decremento di 2.964 migliaia di euro rispetto al 31 dicembre 2017. I debiti verso fornitori riguardano prevalentemente fornitori italiani e si riferiscono per la maggior parte ad acquisti di servizi necessari allo svolgimento delle manifestazioni fieristiche inerenti l'attività tipica del Gruppo.
Ammontano a 28.429 migliaia di euro e presentano un decremento di 14.628 migliaia di euro rispetto al 31 dicembre 2017.
Riguardano prevalentemente fatturazioni a clienti per le manifestazioni che si svolgeranno successivamente al 30 giugno 2018. La rilevazione dei ricavi è infatti posticipata sino allo svolgimento della manifestazione fieristica.
La variazione degli acconti risulta dal combinato effetto di diminuzioni per il riconoscimento di ricavi inerenti le mostre svolte nel semestre e aumenti per manifestazioni che svolgeranno in seguito.
Nella tabella alla pagina seguente se ne analizzano i dettagli per manifestazione.
| Acconti | (migliaia di euro) | ||
|---|---|---|---|
| 30/06/18 | 31/12/17 | variazione | |
| Micam autunno | 4.651 | - | 4.651 |
| Homi II semestre | 3.699 | - | 3.699 |
| Host | 3.652 | 2.857 | 795 |
| Tuttofood | 2.066 | 344 | 1.722 |
| Milano Unica autunno | 1.674 | - | 1.674 |
| Lineapelle II semestre | 1.602 | - | 1.602 |
| Fisp | 1.530 | 1.036 | 494 |
| Expodetergo | 1.412 | 955 | 457 |
| Bimu | 929 | 648 | 281 |
| Fesqua | 862 | 381 | 481 |
| Eicma Moto | 422 | 422 | |
| Mido | 348 | 2.157 | -1.809 |
| Viscom | 284 | 13 | 271 |
| Fire Show | 268 | 200 | 68 |
| L'Artigiano in Fiera | 253 | - | 253 |
| Mipel | 210 | 219 | -9 |
| G! Come Giocare | 209 | - | 209 |
| Made Expo | 199 | - | 199 |
| Mostra Convegno Expocomfort | 171 | 7.709 | -7.538 |
| Myplant & garden | 157 | 233 | -76 |
| The One Milano | 84 | 657 | -573 |
| Homi I semestre Exposec |
49 42 |
10.305 572 |
-10.256 -530 |
| Promotion Trade Exhibition | 35 | 863 | -828 |
| Bit | 7 | 693 | -686 |
| Salone del mobile/Complemento d'arredo | - | 1.967 | -1.967 |
| Ipack-Ima | - | 1.566 | -1.566 |
| Plast | - | 1.547 | -1.547 |
| Lineapelle I semestre | - | 1.204 | -1.204 |
| Micam primavera | - | 1.030 | -1.030 |
| Simac Tanning-Tech | - | 677 | -677 |
| Milano Unica primavera | - | 616 | -616 |
| Eurocucina | - | 496 | -496 |
| Print4all | - | 458 | -458 |
| Salone Internazione del Bagno | - | 284 | -284 |
| Venditalia | - | 252 | -252 |
| Xylexpo | - | 202 | -202 |
| Meat Tech | - | 187 | -187 |
| Sposaitalia | - | 164 | -164 |
| Bie-Biomass Innovation Expo | - | 146 | -146 |
| Congressi e altre manifestazioni | 3.614 | 2.419 | 1.195 |
| Totale | 28.429 | 43.057 | -14.628 |
La voce Acconti non include operazioni riguardanti parti correlate (1.776 migliaia di euro al 31 dicembre 2017).
| Imposte differite passive e debiti tributari | (migliaia di euro) | ||
|---|---|---|---|
| 30/06/18 | 31/12/17 | variazione | |
| Imposte differite passive Debiti tributari |
3.290 14.065 |
3.225 2.010 |
65 12.055 |
| Totale | 17.355 | 5.235 | 12.120 |
Le Imposte Differite Passive ammontano a 3.290 migliaia di euro (3.225 migliaia di euro al 31 dicembre 2017). Rappresentano il saldo passivo tra imposte differite attive e imposte differite passive compensate a livello di singola società oggetto di consolidamento.
I Debiti tributari ammontano a 14.065 migliaia di euro (2.010 migliaia di euro al 31 dicembre 2017). La variazione si riferisce principalmente alla Capogruppo ed è relativa all'incremento del carico di imposte per l'utile maturato nel periodo.
La composizione delle Altre passività non correnti e correnti viene di seguito illustrata:
| Altre passività non correnti e correnti | (migliaia di euro) | |||
|---|---|---|---|---|
| 30/06/18 | 31/12/17 | |||
| Quota a ML/T | Quota a BT | Quota a ML/T | Quota a BT | |
| Debiti commerciali verso Controllante | - | 510 | - | 358 |
| Debiti verso Controllante per consolidato fiscale | - | 513 | - | 518 |
| Debiti commerciali verso joint venture | - | 264 | - | 24 |
| Debiti commerciali verso correlate | - | 25 | - | - |
| Debiti verso istituti previdenziali | - | 2.485 | - | 2.226 |
| Debiti verso amministratori e sindaci | - | 76 | - | 49 |
| Debiti verso personale | - | 8.617 | - | 8.957 |
| Debiti verso organizzatori | - | 8.573 | - | 8.640 |
| Debiti verso organizzatore in joint venture | - | 1.136 | - | 468 |
| Debiti verso Controllante per IVA di gruppo | - | 59 | - | 111 |
| Altri debiti | - | 2.156 | - | 1.649 |
| Debiti verso parti correlate | - | 55 | - | 17 |
| Risconti passivi verso Controllante | - | 3 | - | - |
| Risconti passivi verso Collegate | - | 36 | - | - |
| Risconti passivi verso joint venture | - | 62 | - | - |
| Ratei e Risconti passivi | - | 590 | - | 317 |
| Totale | - | 25.160 | - | 23.334 |
La variazione rispetto all'esercizio precedente si riferisce principalmente all'incremento dei debiti della Capogruppo relativi agli incassi per conto dell'organizzatore di manifestazioni fieristiche in joint venture Ipack Ima Srl.
La voce include 2.627 migliaia di euro riguardanti operazioni con parti correlate (1.496 migliaia di euro al 31 dicembre 2017). Per maggiori dettagli si rimanda alla nota 38 dedicata a tali operazioni.
La posizione finanziaria netta del Gruppo e la relativa composizione sono riportate nella tabella che segue:
| Posizione Finanziaria Netta di Gruppo (dati in migliaia di euro) |
30/06/18 | 31/12/17 | variazione |
|---|---|---|---|
| A. Cassa (inclusi depositi bancari) | 30.656 | 17.922 | 12.734 |
| B. Altre disponibilità liquide | - | - | - |
| C. Titoli detenuti per la negoziazione | - | - | - |
| D. Liquidità (A+B+C) | 30.656 | 17.922 | 12.734 |
| E. Crediti finanziari correnti | 3.561 | 2.809 | 752 |
| - E.1 di cui Crediti finanziari correnti verso Controllante | - | 700 | -700 |
| - E.2 di cui Crediti finanziari correnti verso altre parti correlate | 3.561 | 2.109 | 1.452 |
| F. Debiti bancari correnti | 1 | 689 | -688 |
| G. Parte corrente dell'indebitamento non corrente | 5.224 | 16.563 | -11.339 |
| H. Altri debiti finanziari correnti | 1.157 | 729 | 428 |
| - H.1 di cui Altri debiti finanziari correnti verso Controllante | 535 | - | 535 |
| - H.2 di cui Altri debiti finanziari correnti verso altre parti correlate | 10 | 37 | -27 |
| I. Indebitamento finanziario corrente (F+G+H) | 6.382 | 17.981 | -11.599 |
| J. Indebitamento (Disponibilità) finanziario corrente netto (I-E-D) | -27.835 | -2.750 | -25.085 |
| K. Debiti bancari non correnti | 1.505 | 3.503 | -1.998 |
| L. Obbligazioni emesse | - | - | - |
| M. Altri debiti non correnti | 44 | 42 | 2 |
| - M.1 di cui Altri debiti non correnti verso altre parti correlate | 44 | 42 | 2 |
| N. Indebitamento finanziario non corrente (K+L+M) | 1.549 | 3.545 | -1.996 |
| Indebitamento (Disponibilità) finanziario netto delle attività continuative (J+N) | -26.286 | 795 | -27.081 |
| Indebitamento (Disponibilità) finanziario netto delle attività destinate alla vendita | - | - | - |
| O. Indebitamento (Disponibilità) finanziario netto | -26.286 | 795 | -27.081 |
L'incremento della disponibilità finanziaria netta nel semestre è conseguente al cash flow positivo generato dell'attività operativa parzialmente compensato dalla dinamica associata alle variazioni del capitale circolante netto.
Le variazioni delle passività derivanti dalle attività di finanziamento sono esposte nella tabella seguente:
| Variazione delle passività derivanti da attività di finanziamento | (migliaia di euro) | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Variazioni derivanti da flussi finanziari Situazione al |
monetarie | Variazioni non | Situazione al | |||
| 31/12/17 | Incrementi | Decrementi | Effetto cambio | 30/06/18 | ||
| Debiti verso banche non correnti | 3.503 | - | 1.998 | - | 1.505 | |
| Altri debiti finanziari non correnti | 42 | 2 | - | - | 44 | |
| Totale variazioni non correnti | 3.545 | 2 | 1.998 | - | 1.549 | |
| Linee di credito | 42 | - | 42 | - | - | |
| Finanziamenti bancari | 17.210 | 28 | 12.013 | - | 5.225 | |
| Debiti finanziari correnti verso Controllante | - | 1.235 | 700 | - | 535 | |
| Debiti correnti per acquisto quote societarie | 692 | - | - | - 80 | 612 | |
| Altri debiti finanziari correnti | 37 | - | 27 | - | 10 | |
| Totale variazioni correnti | 17.981 | 1.263 | 12.782 | - 80 | 6.382 | |
| Totale passività derivanti da attività di finanziamento |
||||||
| 21.526 | 1.265 | 14.780 | - 80 | 7.931 |
I principali strumenti finanziari del Gruppo comprendono finanziamenti bancari, depositi bancari a vista a breve termine e debiti finanziari correnti nei confronti della Controllante Fondazione Fiera Milano.
Il Gruppo Fiera Milano presenta un favorevole ciclo di tesoreria grazie al profilo finanziario che caratterizza le società che organizzano manifestazioni fieristiche ed eventi congressuali. Infatti, gli operatori che organizzano fiere e congressi richiedono ai propri clienti un anticipo a conferma della loro iscrizione a partecipare all'evento ed il saldo viene generalmente incassato prima che l'evento abbia inizio o a conclusione dello stesso. I fornitori di beni e servizi sono, invece, pagati secondo i termini di pagamento comunemente in uso. Per gli organizzatori si genera, quindi, un capitale circolante negativo che porta ad un surplus di tesoreria.
Fiera Milano SpA, la Capogruppo che affitta a sua volta gli spazi espositivi agli Organizzatori, svolge per gli stessi il servizio di amministrazione e di tesoreria, incassando per loro conto tutto quanto gli espositori delle manifestazioni pagano all'Organizzatore. Dopo l'incasso, Fiera Milano SpA, in base alle condizioni contrattualmente definite, retrocede all'Organizzatore quanto di sua competenza e trattiene il corrispettivo per gli spazi affittati del quartiere fieristico e per servizi forniti. Questo sistema consente anche a Fiera Milano SpA di incassare in anticipo i propri corrispettivi, in linea con quanto avviene per gli Organizzatori. Quindi, nell'ambito del Gruppo Fiera Milano, le società che godono di tale favorevole ciclo di tesoreria sono le società organizzatrici di manifestazioni e la Capogruppo.
Diversa è la situazione per le società appartenenti ai settori Servizi di allestimento e Media: infatti, in questo caso il ciclo di tesoreria è quello tipico di società che producono e forniscono beni e servizi. Si genera, quindi, un fabbisogno di circolante che viene fronteggiato con il ricorso al credito bancario.
Si descrivono di seguito le principali tipologie di rischio a cui il Gruppo è esposto.
Il rischio di credito rappresenta l'esposizione del Gruppo a potenziali perdite derivanti dall'inadempimento delle obbligazioni assunte dalla controparte. Il rischio di credito è adeguatamente monitorato anche in relazione al ciclo di tesoreria che caratterizza le attività del Gruppo. Fiera Milano SpA, peraltro, ospita ed organizza manifestazioni leader nei rispettivi settori, per le quali il grado di fidelizzazione degli espositori è molto elevato. Per la Capogruppo Fiera Milano SpA, il sistema vigente fa sì che tutti gli incassi provenienti dagli espositori convergono nelle casse di Fiera Milano SpA e che, quindi, è quest'ultima a retrocedere ai propri clienti-organizzatori quanto a loro spettante.
Per quanto riguarda le società dei settori Servizi di allestimento e Media, va segnalato che una parte dei servizi resi ad espositori di manifestazioni viene fatturata ed incassata per conto della singola società del Gruppo sempre da Fiera Milano SpA. In ogni caso, le società dei settori Servizi di allestimento e Media svolgono le consuete verifiche di solvibilità dei potenziali clienti ed il saldo viene costantemente monitorato dalle funzioni preposte per l'avvio di ogni opportuna azione di recupero.
Relativamente ai rischi di credito sono state individuate tre differenti categorie: organizzatori, espositori e altri crediti.
La prima classe di rischio è identificata negli organizzatori delle manifestazioni; i crediti inseriti in questa classe sono stati catalogati come i meno rischiosi in quanto la Capogruppo Fiera Milano SpA gestisce la tesoreria di tutte le manifestazioni che si svolgono nei due Quartieri. Il fondo svalutazione derivante da questa classe di crediti rappresenta infatti una minima parte dei volumi effettivi di incasso e riguarda prevalentemente alcune situazioni creditorie la cui evoluzione fa temere una difficile recuperabilità.
La seconda classe di rischio è identificata negli espositori delle manifestazioni; i crediti di questa classe sono stati considerati come livello di rischio medio in quanto gli espositori devono in genere effettuare il pagamento prima del termine della manifestazione.
La terza classe di rischio è identificata negli altri crediti, che si riferiscono principalmente alle attività accessorie alle manifestazioni (allestimenti, congressi, promozioni, servizi internet) e ad attività non di mostra (sponsor, pubblicità e altri). Per questi crediti gli incassi avvengono a normale scadenza delle fatture.
Il fondo svalutazione crediti è calcolato in base ai criteri di presunta recuperabilità, sia attraverso valutazioni interne che con il supporto di legali esterni.
Per quanto il Gruppo abbia posto in essere misure volte ad assicurare che siano mantenuti livelli adeguati di capitale circolante e liquidità, eventuali contrazioni dei volumi di attività, dovuti anche alla stagionalità e ciclicità che caratterizza il settore, possono avere un impatto sui risultati economici e sulla capacità di generare flussi di liquidità. A tale riguardo, il dato della posizione finanziaria netta al 30 giugno 2018 del Gruppo, che presenta un netto miglioramento rispetto al dato del 31 dicembre 2017, è influenzato da un calendario mostre favorevole e all'andamento positivo dell'attività espositiva. La stagionalità del fabbisogno finanziario in base alla distribuzione del calendario fieristico caratterizzerà un maggior assorbimento di cassa nel corso dei mesi estivi di luglio e agosto, con una progressiva stabilizzazione nel corso dei mesi successivi.
L'obiettivo di risk management di Fiera Milano SpA è quello di garantire, anche in presenza di indebitamento finanziario, un adeguato livello di liquidità, minimizzando il relativo costo opportunità e mantenendo un equilibrio in termini di durata e di composizione del debito.
Le linee di affidamento attuali ottenute dagli istituti bancari, unitamente ai flussi finanziari operativi previsti, sono attualmente ritenute adeguate per coprire i fabbisogni finanziari di breve periodo, pur sussistendo alcuni picchi di assorbimento di cassa concentrati soprattutto nei mesi di assenza di manifestazioni, che vengono coperte anche avvalendosi del conto corrente di corrispondenza fruttifero verso la Controllante Fondazione Fiera Milano.
Si rileva inoltre che il mantenimento dell'equilibrio finanziario del Gruppo è correlato al raggiungimento degli obiettivi previsti dal piano industriale nonché all'andamento del contesto economico generale il cui apprezzamento comporta una valutazione sull'esito futuro di eventi o circostanze che sono per loro natura incerti.
Il Gruppo si riserva di utilizzare adeguati strumenti di copertura qualora i rischi di mercato divenissero rilevanti.
Il Gruppo dispone di accesso a linee di credito a condizioni competitive e quindi è in grado di ben fronteggiare eventuali fluttuazioni dei tassi. Peraltro, il Gruppo svolge un continuo monitoraggio delle condizioni di mercato allo scopo di intervenire prontamente in presenza di variazioni di scenario.
Il Gruppo, che opera su più mercati a livello mondiale, è naturalmente esposto a rischi di mercato connessi alle fluttuazioni dei tassi di cambio.
In continuità con il precedente esercizio, tale rischio è considerato poco significativo nonostante l'attività del Gruppo nei mercati internazionali. Ciò è dovuto al fatto che il Gruppo ha contenuto i finanziamenti in valute estere; inoltre, in relazione alle attività estere, il rischio cambio è sostanzialmente limitato in quanto ogni paese sostiene i costi nella stessa valuta nella quale realizza i ricavi e deriva principalmente da transazioni infragruppo per riaddebiti relativi a cost sharing agreement, che determinano un'esposizione al rischio cambio in capo alla società che ha una valuta funzionale diversa da quella nella quale la transazione infragruppo è denominata.
L'esposizione del Gruppo al rischio di prezzo delle materie prime è limitata. Il Gruppo ha generalmente più di un fornitore per ciascun materiale ritenuto critico ed in alcuni casi ricorre a contratti pluriennali per assicurarsi una minore volatilità dei prezzi.
Ammontano complessivamente a 4.406 migliaia di euro e sono così composte:
Si segnala che sono in essere delle vertenze legali con alcuni fornitori il cui rischio di soccombenza è stato ritenuto possibile dal legale incaricato e il cui esito è a tutt'oggi incerto.
Si riferiscono alle seguenti società:
I commenti sull'andamento dei costi e dei ricavi sono esposti nella relazione intermedia sulla gestione, che comprende anche l'informativa relativa alla stagionalità ed alla ciclicità delle operazioni del periodo.
La composizione per tipologie di ricavi è la seguente:
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni | (migliaia di euro) | ||
|---|---|---|---|
| 1° Semestre 2018 |
1° Semestre 2017 |
variazione | |
| Corrispettivi utilizzo aree fieristiche | 64.611 | 44.291 | 20.320 |
| Noleggio allestimenti, arredi e attrezzature | 30.866 | 22.593 | 8.273 |
| Canoni aree espositori | 26.937 | 38.679 | -11.742 |
| Servizi e spazi pubblicitari | 7.056 | 5.572 | 1.484 |
| Servizi quartiere | 6.385 | 5.909 | 476 |
| Corrispettivi e servizi convegni ed eventi | 6.155 | 4.227 | 1.928 |
| Servizi di ristorazione e mensa | 5.584 | 4.807 | 777 |
| Servizi supplementari di mostra | 2.778 | 2.228 | 550 |
| Servizio controllo accessi e customer care | 1.911 | 1.173 | 738 |
| Corrispettivi diversi e royalties | 1.870 | 1.285 | 585 |
| Servizi amministrativi, di telefonia e internet | 1.267 | 1.170 | 97 |
| Biglietteria ingressi a pagamento | 1.209 | 980 | 229 |
| Servizi assicurativi per mostre | 639 | 443 | 196 |
| Organizzazione congressi | 324 | 426 | -102 |
| Servizi multimediali e catalogo on line | 132 | 110 | 22 |
| Totale | 157.724 | 133.893 | 23.831 |
L'incremento dei ricavi è attribuibile principalmente al più favorevole calendario fieristico per la presenza dell'evento di rilevanza europea dedicato alle soluzioni a servizio dell'industria manifatturiera. Tale evento, denominato "The Innovation Alliance", ha visto svolgersi insieme cinque manifestazioni pluriennali quali Plast (appuntamento per l'industria delle materie plastiche e della gomma), Ipack-Ima (evento di riferimento per le tecnologie di processing e packaging), Meat-Tech (processing e packaging per l'industria della carne), Print4All (format dedicato al mondo della stampa commerciale e industriale) e Intralogistica Italia (manifestazione dedicata a soluzioni e sistemi di movimentazione industriale, gestione magazzino, stoccaggio e picking). Inoltre all'andamento positivo dei ricavi ha contribuito la buona performance delle manifestazioni annuali tra le quali si segnala l'ottimo andamento del Salone Internazionale del Mobile.
La voce include 6.491 migliaia di euro riguardanti operazioni con parti correlate (95 migliaia di euro al 30 giugno 2017). Per maggiori dettagli si rimanda alla nota 38 dedicata a tali operazioni.
La composizione per tipologia di costo è la seguente:
| Costi per materiali | (migliaia di euro) | ||
|---|---|---|---|
| 1° Semestre 2018 |
1° Semestre 2017 |
variazione | |
| Materiale sussidiario e di consumo | 1.157 | 1.351 | -194 |
| Stampati e modulistica e cancelleria | 247 | 537 | -290 |
| Materie prime | 68 | 79 | -11 |
| Variazione rimanenze materie prime | 6 | -7 | 13 |
| Prodotti finiti e imballaggi | 4 | 5 | -1 |
| Utilizzo fondi | -1 | -9 | 8 |
| Totale | 1.481 | 1.956 | -475 |
La voce include 14 migliaia di euro riguardanti operazioni con parti correlate (54 migliaia di euro al 30 giugno 2017). Per maggiori dettagli si rimanda alla nota 38 dedicata a tali operazioni.
La composizione per tipologia di costo è la seguente:
| Costi per servizi | (migliaia di euro) | ||
|---|---|---|---|
| 1° Semestre | 1° Semestre | ||
| 2018 | 2017 | variazione | |
| Noleggio attrezzature | 13.999 | 11.425 | 2.574 |
| Allestimenti e attrezzature per manifestazioni | 9.969 | 10.449 | - 480 |
| Consumi energetici | 4.739 | 4.746 | - 7 |
| Servizi di pubblicità | 4.287 | 6.930 | - 2.643 |
| Manutenzione | 3.790 | 3.883 | - 93 |
| Pulizia e asporto rifiuti | 3.758 | 3.349 | 409 |
| Prestazioni di servizi e consulenze tecniche, legali, commerciali | 3.615 | 6.720 | - 3.105 |
| e amministrative | |||
| Servizi di vigilanza e portierato | 3.417 | 2.918 | 499 |
| Iniziative collaterali alle manifestazioni | 2.597 | 3.279 | - 682 |
| Servizi di ristorazione | 1.724 | 2.488 | - 764 |
| Biglietteria e servizio accoglienza | 1.458 | 1.119 | 339 |
| Spese telefoniche e internet | 1.366 | 1.117 | 249 |
| Servizi di trasporto | 991 | 914 | 77 |
| Servizi informatici | 773 | 977 | - 204 |
| Assistenza tecnica e servizi accessori | 726 | 791 | - 65 |
| Premi assicurativi | 628 | 625 | 3 |
| Servizi per convegni e congressi | 222 | 229 | - 7 |
| Compensi Sindaci | 143 | 136 | 7 |
| Spese di funzionamento organi statutari | 7 | 6 | 1 |
| Variazione dei costi sospesi sostenuti per manifestazioni future | - 302 | 1.930 | - 2.232 |
| Altri | 6.917 | 6.719 | 198 |
| Utilizzo fondi | - 116 | - 1.265 | 1.149 |
| Totale | 64.708 | 69.485 | - 4.777 |
La voce "Costi per servizi" comprende, prevalentemente, costi per la gestione del quartiere nelle fasi di mobilitazione, svolgimento e smobilitazione delle manifestazioni e dei congressi.
La variazione in diminuzione di 4.777 migliaia di euro rispetto al 30 giugno 2017 è prevalentemente correlata alla riduzione dei costi a seguito delle azioni di razionalizzazione avviate nel corso dell'esercizio 2017. Il decremento è dovuto inoltre all'assenza dei costi sostenuti nel primo semestre 2017 relativi alla revisione dei processi aziendali e al rilancio di alcune manifestazioni di proprietà.
La voce include 1.017 migliaia di euro riguardanti operazioni con parti correlate (1.269 migliaia di euro al 30 giugno 2017). Per maggiori dettagli si rimanda alla nota 38 dedicata a tali operazioni.
La composizione per tipologia di costo è la seguente:
| Costi per godimento di beni di terzi | (migliaia di euro) | ||
|---|---|---|---|
| 1° Semestre 2018 |
1° Semestre 2017 |
variazione | |
| Affitti e spese aree espositive e congressuali | 23.273 | 23.200 | 73 |
| Altri affitti passivi | 2.393 | 2.249 | 144 |
| Noleggio automezzi | 220 | 287 | -67 |
| Affitto rami d'azienda | 91 | 31 | 60 |
| Noleggio apparecchiature e fotocopiatrici uffici | 53 | 23 | 30 |
| Altri canoni | 22 | 9 | 13 |
| Utilizzo fondi | -598 | -505 | -93 |
| Totale | 25.454 | 25.294 | 160 |
Gli affitti e spese aree espositive e congressuali comprendono il canone di locazione immobiliare dei quartieri fieristici verso la Controllante Fondazione Fiera Milano per 23.239 migliaia di euro. Gli altri affitti passivi includono il canone di locazione, pari a 991 migliaia di euro, relativo al contratto oneroso del "Palazzo Italia" a Berlino, e i canoni di locazione immobiliare dei magazzini di Nolostand SpA pari a 784 migliaia di euro.
La voce include 23.240 migliaia di euro riguardanti operazioni con parti correlate (23.038 migliaia di euro al 30 giugno 2017). Per maggiori dettagli si rimanda alla nota 38 dedicata a tali operazioni.
La composizione per tipologia di costo è la seguente:
| Costi del personale | (migliaia di euro) | ||
|---|---|---|---|
| 1° Semestre | 1° Semestre | variazione | |
| 2018 | 2017 | ||
| Salari e stipendi | 16.211 | 15.816 | 395 |
| Oneri sociali | 5.165 | 4.824 | 341 |
| Incentivi all'esodo | 1.595 | 992 | 603 |
| Indennità relative a piani a contribuzione definita | 768 | 715 | 53 |
| Emolumenti amministratori | 589 | 750 | - 161 |
| Indennità relative a piani a benefici definiti | 225 | 216 | 9 |
| Co.co.pro. e interinali | 126 | 383 | - 257 |
| Costi per il personale distaccato | 46 | 273 | - 227 |
| Altri costi | 836 | 492 | 344 |
| Utilizzo fondi | - 2.360 | - 956 | - 1.404 |
| Totale | 23.201 | 23.505 | - 304 |
La voce include 46 migliaia di euro riguardanti operazioni con parti correlate (82 migliaia di euro al 30 giugno 2017). Per maggiori dettagli si rimanda alla nota 38 dedicata a tali operazioni.
Il numero medio dei Dipendenti (inclusi i lavoratori con contratto a termine) ripartito per categorie è indicato nella tabella che segue:
| Personale dipendente ripartito per categorie | |||
|---|---|---|---|
| 1° Semestre 2018 |
1° Semestre 2017 |
variazione | |
| Dirigenti | 30 | 34 | -4 |
| Quadri e Impiegati | 696 | 696 | - |
| Totale Dipendenti | 726 | 730 | -4 |
La composizione per tipologia di costo è la seguente:
| Altre spese operative | (migliaia di euro) | ||
|---|---|---|---|
| 1° Semestre 2018 |
1° Semestre 2017 |
variazione | |
| Tributi locali | 1.210 | 1.181 | 29 |
| Perdite su crediti | 921 | 1.199 | - 278 |
| Contributi ed erogazioni | 292 | 242 | 50 |
| Diritti SIAE | 231 | 182 | 49 |
| Imposta comunale sulla pubblicità | 100 | 89 | 11 |
| Omaggi e articoli promozionali | 49 | 87 | - 38 |
| Minusvalenze immobilizazioni immateriali | 30 | 81 | - 51 |
| Conguagli chiusura rendiconti manifestazioni esercizi precedenti |
7 | 172 | - 165 |
| Altri costi | 472 | 659 | - 187 |
| Utilizzo fondi | - 922 | - 1.207 | 285 |
| Totale | 2.390 | 2.685 | - 295 |
La voce include 109 migliaia di euro riguardanti operazioni con parti correlate (115 migliaia di euro al 30 giugno 2017). Per maggiori dettagli si rimanda alla nota 38 dedicata a tali operazioni.
La composizione per tipologia di provento è la seguente:
| Proventi diversi | (migliaia di euro) | ||
|---|---|---|---|
| 1° Semestre 2018 |
1° Semestre 2017 |
variazione | |
| Altri recuperi di costo | 533 | 609 | - 76 |
| Affitto e spese uffici | 202 | 209 | - 7 |
| Recupero costi personale distaccato | 121 | 100 | 21 |
| Indennizzi assicurativi | 30 | 30 | - |
| Altri proventi | 990 | 308 | 682 |
| Totale | 1.876 | 1.256 | 620 |
L'incremento dei proventi diversi si riferisce principalmente alla società brasiliana Eurofairs per il risarcimento conseguente alla conclusione favorevole di un contenzioso legale.
La voce include 459 migliaia di euro riguardanti operazioni con parti correlate (476 migliaia di euro al 30 giugno 2017). Per maggiori dettagli si rimanda alla nota 38 dedicata a tali operazioni.
La voce ammonta a 4.260 migliaia di euro (1.277 migliaia di euro al 30 giugno 2017) e si riferisce alle seguenti partecipazioni in joint venture:
La movimentazione della voce è evidenziata nella seguente tabella:
| Svalutazione dei crediti e altri accantonamenti | (migliaia di euro) | ||
|---|---|---|---|
| 1° Semestre 2018 |
1° Semestre 2017 |
variazione | |
| Svalutazione dei crediti | 148 | 601 | - 453 |
| accantonamenti | 148 | 601 | - 453 |
| Vertenze con il personale | -82 | 1.455 | - 1.537 |
| accantonamenti | 50 | 1.455 | - 1.405 |
| rilasci quota eccedente | 132 | - | 132 |
| Accantonamenti per contenziosi diversi | 465 | -406 | 871 |
| accantonamenti | 573 | 50 | 523 |
| rilasci quota eccedente | 108 | -456 | 564 |
| Totale | 531 | 1.650 | - 1.119 |
Per una più dettagliata analisi relativa alla movimentazione dei fondi rischi si rimanda a quanto in precedenza commentato alla nota 14.
Ammontano a 1.996 migliaia di euro (2.115 migliaia di euro al 30 giugno 2017).
Si segnala che la voce comprende -12 migliaia di euro (-11 migliaia di euro al 30 giugno 2017) relativi all'utilizzo della quota di fondo rischi appostato a copertura delle obbligazioni relative al Palazzo Italia per la voce ammortamenti.
Il dettaglio degli ammortamenti è riportato nella relativa sezione delle note illustrative a commento della voce Immobili, impianti e macchinari.
Ammontano a 997 migliaia di euro (1.307 migliaia di euro al 30 giugno 2017). Il dettaglio degli ammortamenti è riportato nella relativa sezione delle note illustrative a commento della voce Attività immateriali.
| Rettifiche di valore di attività | (migliaia di euro) | ||
|---|---|---|---|
| 1° Semestre 2018 |
1° Semestre 2017 |
variazione | |
| Svalutazioni immobilizzazioni materiali Svalutazioni Marchi e Testate per Impairment test |
1 - |
11 - |
- 10 - |
| Totale | 1 | 11 | - 10 |
| Proventi e oneri finanziari | (migliaia di euro) | ||
|---|---|---|---|
| 1° Semestre | 1° Semestre | ||
| 2018 | 2017 | variazione | |
| Differenze cambio attive | 221 | 145 | 76 |
| Interessi attivi su depositi bancari | 81 | 28 | 53 |
| Interessi attivi su deposito cauzionale relativo alla locazione del quartiere fieristico |
15 | 5 | 10 |
| Interessi attivi su crediti vs Controllante | 2 | 1 | 1 |
| Altri proventi finanziari vs joint venture | 9 | 19 | - 10 |
| Altri proventi finanziari | 28 | 15 | 13 |
| Totale proventi | 356 | 213 | 143 |
| Interessi passivi su c/c bancari | 154 | 350 | - 196 |
| Differenze cambio passive | 140 | 418 | - 278 |
| Interessi passivi vs Controllante su c/c di corrispondenza |
9 | 89 | - 80 |
| Oneri da attualizzazione su piani a benefici definiti | 61 | 62 | - 1 |
| Altri oneri finanziari correlate | 1 | - | 1 |
| Altri oneri finanziari | 11 | 19 | - 8 |
| Utilizzo fondi | - | - 2 | 2 |
| Totale oneri | 376 | 936 | - 560 |
| Saldo proventi (oneri) finanziari | - 20 | - 723 | 703 |
La voce include 26 migliaia di euro di proventi finanziari e 10 migliaia di euro di oneri finanziari riguardanti operazioni con parti correlate (-64 migliaia di euro al 30 giugno 2017). Per maggiori dettagli si rimanda alla nota 38 dedicata a tali operazioni.
| Imposte sul reddito | (migliaia di euro) | ||
|---|---|---|---|
| 1° Semestre 2018 |
1° Semestre 2017 |
variazione | |
| Imposte correnti Imposte differite |
11.698 - 267 |
427 1.629 |
11.271 - 1.896 |
| Totale | 11.431 | 2.056 | 9.375 |
Le imposte sul reddito del semestre sono state calcolate applicando all'utile prima delle imposte l'aliquota media annuale stimata.
La voce include -5 migliaia di euro riguardanti operazioni con parti correlate (-38 migliaia di euro al 30 giugno 2017). Per maggiori dettagli si rimanda alla nota 38 dedicata a tali operazioni.
Il risultato netto del 1° semestre 2018 ammonta a 31.650 migliaia di euro, rispetto a 5.639 migliaia di euro del 1° semestre 2017 ed è attribuito a:
L'Utile per azione base passa da 0,0826 euro del 1° semestre 2017 a 0,4486 euro del 1° semestre 2018 ed è determinato dividendo il risultato netto per il numero medio ponderato delle azioni di Fiera Milano SpA in circolazione durante ciascun periodo.
| 1° Semestre 2018 |
1° Semestre 2017 |
|
|---|---|---|
| Risultato (in migliaia di euro) | 31.838 | 5.863 |
| Numero medio di azioni in circolazione (in migliaia) | 70.979 | 70.979 |
| Utile per azione base (in euro) | 0,4486 | 0,0826 |
| Utile per azione diluito (in euro) | 0,4486 | 0,0826 |
Il valore utilizzato come numeratore nel calcolo dell'utile base e dell'utile diluito per azione è pari a 31.838 migliaia di euro nel periodo chiuso al 30 giugno 2018 (5.863 migliaia di euro nel 1° semestre 2017).
La media ponderata delle azioni ordinarie utilizzata nel calcolo dell'utile base e dell'utile diluito per azione, con relativa riconciliazione tra i due dati, è indicata nella tabella che segue:
| (dati in migliaia) | 1° Semestre 2018 |
1° Semestre 2017 |
|---|---|---|
| Media ponderata ai fini del calcolo del risultato per azione | 70.979 | 70.979 |
| + Numero di potenziali azioni emesse senza corrispettivo | - | - |
| Media ponderata ai fini del calcolo dell'utile diluito per azione | 70.979 | 70.979 |
Le società facenti parte del Gruppo Fiera Milano hanno intrattenuto rapporti a condizioni di mercato sia nell'ambito del gruppo che con le altre parti correlate.
Nell'ambito delle azioni intraprese in materia di governo societario, Fiera Milano SpA ha adottato una procedura riguardante i "Principi di Comportamento in materia di operazioni con parti correlate", come indicato nel capitolo dedicato al "Governo societario e gli assetti proprietari" della Relazione finanziaria annuale cui si rinvia.
I rapporti di natura commerciale tra le società del Gruppo Fiera Milano sono volti alla organizzazione e gestione delle manifestazioni e degli altri eventi gestiti dal Gruppo. Fiera Milano SpA presta servizi di tipo amministrativo nei confronti di alcune controllate al fine di ottimizzare l'impiego di risorse e competenze professionali oltre a servizi di comunicazione anche al fine di un'adeguata armonizzazione dell'immagine del Gruppo.
Nei prospetti di stato patrimoniale e di conto economico gli ammontari delle posizioni o transazioni con parti correlate, se significative, sono evidenziate distintamente dalle voci di riferimento. Il Gruppo tenuto conto dell'ammontare complessivo delle partite patrimoniali ed economiche ha ritenuto di individuare in 2 milioni di euro la soglia di significatività per l'indicazione separata degli importi patrimoniali e in 1 milione di euro per gli importi di natura economica.
Con riferimento alle parti correlate, nel seguito si forniscono informazioni di dettaglio sulle operazioni poste in essere, suddividendole tra "Rapporti con la Controllante Fondazione Fiera Milano", "Rapporti con Società a controllo congiunto" e "Rapporti con altre parti correlate".
I rapporti di tipo ricorrente sono riepilogati nel seguito.
Come esposto in seguito in data 31 marzo 2014 sono stati stipulati i nuovi contratti di locazione del polo fieristico di Rho e di Milano. Tali contratti hanno avuto effetto a partire dal secondo semestre 2014.
In data 18 gennaio 2003, Fiera Milano SpA aveva stipulato con Fondazione Fiera Milano un contratto di locazione riguardante il Quartiere Fieristico di Rho. Nel medesimo contratto era stato definito il canone per la locazione del Polo Urbano, con allineamento della data di decorrenza per i Quartieri espositivi dal 1° gennaio 2006.
Il termine per la disdetta era inizialmente fissato entro 18 mesi dalla scadenza del 31 dicembre 2014. In data 31 marzo 2014 sono stati stipulati i nuovi contratti di locazione dei Quartieri Fieristici. I nuovi contratti di locazione prevedono entrambi una durata di 9 anni a decorrere dal 1° luglio 2014 (previa risoluzione consensuale anticipata dei contratti in vigore, la cui scadenza era prevista per il 31 dicembre 2014) e sono rinnovabili automaticamente per ulteriori 9 anni.
Per quanto riguarda il contratto di locazione del Quartiere Fieristico di Rho, rispetto al precedente contratto le cui condizioni economiche hanno avuto validità fino al 30 giugno 2014, è stata concordata una riduzione del canone di locazione di 2.000 migliaia di euro nel secondo semestre 2014 e di 14.000 migliaia di euro per anno dal 2015 e per gli anni successivi. Il canone di locazione è pertanto fissato in 24.400 migliaia di euro per il secondo semestre 2014 e in 38.800 migliaia di euro per anno dal 2015 e per gli anni successivi, aggiornato annualmente sulla base del 100% della variazione dell'indice ISTAT dei prezzi al consumo per le famiglie di operai e impiegati.
Con riferimento al Polo Urbano, le parti hanno concordato di confermare il canone di locazione vigente, pari a 2.850 migliaia di euro per anno, aggiornato annualmente sulla base del 100% della variazione dell'indice ISTAT.
Trattandosi di un'operazione di maggiore rilevanza ai sensi dell'art. 5 del Regolamento per le Operazioni con Parti Correlate e dell'art. 10.2 della procedura in materia di operazioni con parti correlate adottata dalla Società, è stata espletata la procedura in materia di operazioni con parti correlate e in data 21 marzo 2014 è stato pubblicato il Documento Informativo relativo ad operazioni di maggiore rilevanza con Parti Correlate ("Documento Informativo OPC").
A conferma delle condizioni di mercato applicate, i canoni di locazione sono stati determinati dalle parti anche tenendo conto degli elaborati peritali redatti per Fiera Milano SpA da un esperto indipendente.
In data 24 gennaio 2000, Fondazione Fiera Milano ha stipulato con Fiera Milano Congressi SpA un contratto, avente durata fino al 31 dicembre 2012, relativo alla disponibilità di parte del Padiglione nr. 17 all'interno del Polo Urbano. In data 15 marzo 2005 tale contratto è stato aggiornato per tenere conto dell'ampliamento del centro congressi ospitato nel padiglione 17 del Polo Urbano. Il nuovo accordo tra Fondazione Fiera Milano e Fiera Milano Congressi SpA prevedeva la scadenza in data 30 giugno 2011 rinnovabile fino al 30 giugno 2017. Con lettera datata 9 febbraio 2016, Fondazione non ha esercitato la disdetta del contratto stesso entro il 30 giugno 2016, pertanto, il contratto si è automaticamente rinnovato fino al 30 giugno 2023.
Nella convenzione in essere, Fiera Milano Congressi SpA corrisponde un canone fisso annuo a cui si aggiunge un canone variabile in funzione del raggiungimento di una determinata soglia di fatturato.
Con riferimento al padiglione 17 del Polo Urbano ,ora denominato MiCo North Wing, si precisa che il canone fisso annuo ammonta a 350 migliaia di euro (rivalutato annualmente dell'ISTAT) mentre il canone variabile ammonta al 5% dell'eccedenza dei ricavi rispetto ad una soglia minima di fatturato della controllata Fiera Milano Congressi SpA di 15.000 migliaia di euro.
In data 18 maggio 2009, Fondazione Fiera Milano ha stipulato con Fiera Milano Congressi SpA un contratto preliminare relativo alla locazione dei padiglioni 5 e 6 - all'interno del Polo Urbano; su tale area è stato allestito il nuovo centro congressi inaugurato nel mese di maggio 2011 che integrato con le aree congressuali del Padiglione 17 è stato denominato MiCo - Milano Congressi. Il contratto definitivo di locazione dell'area denominata MiCo - Milano Congressi South Wing (ex padiglioni n. 5 e 6 ) è stato perfezionato nel corso del 2012, ha durata di nove anni, con termine iniziale decorrente dal 1° maggio 2011. Il contratto è da intendersi automaticamente rinnovato per un ulteriore periodo di nove anni salvo disdetta da una delle parti. Il canone annuo di locazione a regime è stato definito in una quota fissa pari a 3.000 migliaia di euro oltre a una quota variabile pari al 5% dell'eccedenza del fatturato realizzato da Fiera Milano Congressi SpA sull'area in oggetto, così come previsto nel business plan 2011/2014 della stessa. Il canone è aggiornato annualmente in misura pari al 100% della variazione dell'indice ISTAT, registrato nell'anno precedente. Nello stesso contratto è stata prevista la riduzione del canone di locazione a regime per i primi quattro anni. In particolare, è stato concordato il canone del primo anno di locazione pari a 750 migliaia di euro e di aumentare tale canone di 750 migliaia di euro nei successivi tre anni fino al raggiungimento della quota fissa del canone a regime pari a 3.000 migliaia di euro. Con riferimento ai padiglioni 5 e 6 del Polo Urbano si precisa che, a seguito del raggiungimento della quota fissa a regime, non è più dovuto a partire dall'esercizio 2015 alcun canone variabile.
Avvalendosi della facoltà prevista dal DPR 633/72, il Gruppo ha aderito alla procedura, gestita dalla Controllante Fondazione, relativa alla liquidazione di gruppo dell'IVA. Tale meccanismo rende più agevole l'assolvimento dell'obbligo tributario, senza comportare alcun onere aggiuntivo.
Nell'esercizio 2016, Fiera Milano SpA e alcune società controllate italiane non hanno rinnovato l'opzione per il consolidato fiscale di Fiera Milano SpA e hanno invece esercitato l'opzione per l'adesione al consolidato fiscale di Fondazione Fiera Milano in qualità di soggetto consolidante. L'opzione sarà vincolante per il triennio 2016, 2017 e 2018.
Il Regolamento adottato del Consolidato fiscale di Fondazione Fiera Milano, prevede che le perdite fiscali delle società consolidate, prodotte in ciascun esercizio di validità dell'opzione, sono utilizzate in compensazione degli imponibili positivi delle società partecipanti al consolidato fiscale formatisi nello stesso esercizio, dopo che siano state computate le perdite fiscali di Fiera Milano SpA e della società consolidante; le perdite fiscali delle società consolidate sono remunerate nei limiti dell'effettivo vantaggio conseguito dal consolidato fiscale.
Fiera Milano SpA ha in corso con Fondazione Fiera Milano un contratto annuale per la reciproca fornitura di servizi, resi opportuni o necessari dallo svolgimento delle rispettive attività. Il contratto è rinnovabile di anno in anno previo accordo scritto tra le parti.
Il contratto prevede la fornitura reciproca da parte della Capogruppo e di Fondazione Fiera Milano di due tipologie di servizi: i) servizi di carattere generale, rientranti nel complesso delle attività del soggetto che li fornisce, resi al committente su base continuativa e sistematica e ii) servizi specifici, ossia servizi erogati su richiesta e relativi ad attività specifiche da concordare di volta in volta tra soggetto committente e soggetto fornitore, anche sulla base di offerte/preventivi appositi. Il contratto di fornitura di servizi è regolato a condizioni di mercato.
In data 17 dicembre 2001, Fondazione Fiera Milano, quale proprietario del marchio "Fiera Milano" ha concesso a Fiera Milano SpA una licenza d'uso, in esclusiva, del citato marchio al fine di contraddistinguere la propria attività, anche mediante l'apposizione dello stesso sulla carta intestata, sulle proprie pubblicazioni di carattere commerciale nonché per contraddistinguere le proprie sedi ed uffici. La licenza è stata concessa per il territorio italiano e per tutti i Paesi e le classi dove il marchio è stato o sarà depositato o registrato.
Il corrispettivo simbolico corrisposto da Fiera Milano SpA a Fondazione Fiera Milano è pari ad Euro 1. Fondazione Fiera Milano, in quanto soggetto che ha nel proprio scopo sociale lo sviluppo del settore fieristico, ha inteso mantenere nella propria titolarità il marchio Fiera Milano non includendolo nel ramo d'azienda "Gestione dell'Attività Fieristica" conferito alla Capogruppo nel 2001, ma prevedendo l'utilizzo di detto marchio da parte di Fiera Milano per un periodo di tempo molto lungo e senza oneri per il suo utilizzo.
Si segnala che tale licenza resterà valida fino al 31 dicembre 2018.
In data 24 giugno 2016 è stato stipulato il nuovo contratto di conto corrente di corrispondenza. Il contratto scade il 31 dicembre e si intende automaticamente rinnovato di anno in anno, salvo disdetta da inviarsi a cura di una delle Parti entro il 30 settembre precedente alla scadenza.
Con il presente contratto, le parti hanno risolto per mutuo consenso il conto corrente di corrispondenza preesistente che è stato considerato prima rimessa del nuovo conto corrente di corrispondenza.
Le parti regolano gli incassi e i pagamenti derivanti dai contratti cui sono reciprocamente obbligati, quali in particolare i canoni di locazione dei Quartieri Fieristici e i sevizi resi tra le parti.
Il tasso fissato pari all'euribor a 30 giorni più uno spread dell'1,50% è stato modificato a decorrere dal 1° aprile 2018 con un tasso pari all'euribor a 30 giorni più uno spread dello 0,75%.
Sui crediti derivanti dalle fatture emesse dalle parti matureranno interessi a 60 giorni data fattura fine mese e resteranno inesigibili ed indisponibili fino alla chiusura del conto corrente, fatto salvo per le fatture scadute da oltre 180 giorni che saranno sempre immediatamente esigibili.
Le fatture relative ai canoni di locazione dei Quartieri Fieristici sono inserite nel rapporto ma maturano interessi e restano esigibili nel rispetto dei termini previsti dai contratti di riferimento. Il saldo delle fatture scadute da almeno 180 giorni, unitamente al saldo delle fatture relative ai contratti di locazione dei Quartieri Fieristici divenuti esigibili secondo i termini dei contratti di riferimento, rappresenta il saldo esigibile.
Sono esclusi dal conto corrente i crediti che non sono suscettibili di compensazione.
E' facoltà della parte il cui saldo esigibile a credito, o a debito, supera l'importo di 5.000 migliaia di euro chiederne il pagamento, o procedere al pagamento; nel caso di richiesta di pagamento il saldo della stessa dovrà essere effettuato entro 15 giorni lavorativi dalla richiesta stessa.
La chiusura del conto corrente di corrispondenza con la liquidazione degli interessi deve essere effettuata ogni trimestre.
In data 14 giugno 2018 Hannover Milano Global Germany GmbH società in joint venture partecipata da Fiera Milano SPA e Deutsche Messe AG, contestualmente all'approvazione del bilancio annuale 2017 ha deliberato la distribuzione dei dividendi per 9.000 migliaia di euro. La quota di competenza del Gruppo Fiera Milano è pari a 3.552 migliaia di euro.
Fiera Milano SpA e Ipack Ima Srl società in joint venture con UCIMA, in data 21 febbraio 2016 hanno sottoscritto un contratto di finanziamento per un importo massimo pari a 3.000 migliaia di euro, con scadenza annuale e tacito rinnovo, al tasso dell'1,50%. Alla data del 30 giugno 2018 il finanziamento non risulta utilizzato.
Ipack-Ima Srl intrattiene con il Gruppo rapporti commerciali connessi alla preparazione delle due manifestazioni organizzate dalla Società (Ipack-Ima e Meat-Tech) svoltesi nel corso del semestre.
I rapporti con altre parti correlate rientrano nell'ambito della normale attività di gestione e sono regolati a condizioni di mercato.
Le voci più significative sono rappresentate da:
Le partite patrimoniali-finanziarie ed economiche intercorrenti con parti correlate non consolidate sono riepilogate nel seguito.
| Partite patrimoniali ed economiche intercorrenti con parti correlate al 30/06/2018 (migliaia di euro) |
||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crediti commerciali ed altri non correnti |
Crediti commerciali e altri |
Attività finanziarie correnti |
Atre passività finanziarie non correnti |
Altre passività finanziari e correnti |
Altre passività correnti |
Ricavi delle vendite e delle prestazioni |
Costi per materiali |
Costi per servizi |
Costi per godimento di beni di terzi |
Costi del personale |
Altre spese operative |
Provent i diversi |
Proventi finanziari e assimilati |
Oneri finanziari e assimilati |
Imposte sul reddito |
|
| Controllante e | ||||||||||||||||
| Consociate | ||||||||||||||||
| Fondazione Fiera Milano | 11.466 | 5.605 | 535 | 1.085 | 75 | 564 | 23.239 | 109 | 94 | 17 | 9 | -5 | ||||
| Società a controllo congiunto |
||||||||||||||||
| Hannover Milano Global | ||||||||||||||||
| Germany GmbH | 3.552 | |||||||||||||||
| Ipack Ima Srl | 1.609 | 9 | 1.462 | 6.304 | 176 | 1 46 |
365 | 9 | ||||||||
| Altre parti correlate | ||||||||||||||||
| Associazione Italiana Editori | 109 | 14 | 1 | |||||||||||||
| AIM Group International SpA | 44 | 10 | 25 | 25 | 1 | |||||||||||
| Ediser Srl | 55 | 3 | 251 | |||||||||||||
| Totali parti Correlate | 11.466 | 7.214 | 3.561 | 44 | 545 | 2.627 | 6.491 | 14 | 1.017 | 23.240 | 46 | 109 | 459 | 26 | 10 | -5 |
| Totali saldi di Bilancio | 11.563 | 45.363 | 3.561 | 44 | 1.157 | 25.160 | 157.724 | 1.481 | 64.708 | 25.454 | 23.201 | 2.390 | 1.876 | 356 | 376 | 11.431 |
| % Correlate/Bilancio | 99% | 16% | 100% | 100% | 47% | 10% | 4% | 1% | 2% | 91% | - | 5% | 24% | 7% | 3% | - |
Per l'informativa relativa ai compensi corrisposti ai componenti degli Organi di Amministrazione e di Controllo e ai Dirigenti con Responsabilità Strategiche, relativi al semestre al 30 giugno 2018, si rimanda alla tabella riportata nelle altre informazioni.
| (migliaia di euro) | |||
|---|---|---|---|
| Rendiconto finanziario delle Parti correlate | 30/06/18 | 30/06/17 | |
| Flusso finanziario derivante dalla gestione operativa | |||
| Ricavi e proventi | 6.950 | 571 | |
| Costi e oneri | -24.426 | -24.558 | |
| Interessi attivi | 26 | 25 | |
| Interessi passivi | -10 | -89 | |
| Proventi da consolidato fiscale | 5 | 38 | |
| Variazione crediti commerciali e altri | 93 | 475 | |
| Variazione debiti commerciali e altri | -730 | 518 | |
| totale | -18.092 | -23.020 | |
| Flusso finanziario derivante dalle attività di investimento Investimenti in immobilizzazioni: . Materiali e Immateriali |
- | -10 | |
| . Altre attività immobilizzate | - | - | |
| Totale | - | -10 | |
| Flusso derivante dalle attività finanziarie | |||
| Variazione crediti/debiti finanziari | -242 | -1.695 | |
| Totale | -242 | -1.695 | |
| Flusso finanziario del periodo | -18.334 | -24.725 | |
| L'incidenza dei flussi finanziari con Parti correlate è indicata nella seguente tabella: | Flusso finanziario | Flusso finanziario | Flusso derivante dalle |
| derivante dalla gestione | derivante dalle attività di | attività finanziarie | |
| operativa | investimento | ||
| Semestre chiuso al 30.06.18 | |||
| Totale | 24.063 | -654 | -10.781 |
| Parti correlate | -18.092 | - | -242 |
| Semestre chiuso al 30.06.17 | |||
| Totale | 32.911 | -3.044 | -24.525 |
| Parti correlate | -23.020 | -10 | -1.695 |
Non sussistono fatti di rilievo successivi alla chiusura del periodo.
Non ci sono eventi ed operazioni significative non ricorrenti nel semestre in esame.
I Dirigenti con responsabilità strategiche sono identificabili con le figure che hanno il potere e la responsabilità, direttamente o indirettamente, della pianificazione, della direzione e del controllo delle attività del Gruppo.
I Dirigenti strategici del Gruppo sono stati individuati nelle figure degli Amministratori, dei Sindaci e del Chief Financial Officer della Capogruppo.
La retribuzione complessiva di questa categoria di Dirigenti, in relazione al periodo chiuso al 30 giugno 2018, ammonta a 1.332 migliaia di euro (622 migliaia di euro al 30 giugno 2017) ed è così suddivisa:
| (migliaia di euro) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Compensi | 1° semestre 2018 | ||||
| Amministratori | Sindaci | Altri | |||
| Benefici a breve termine | 336 | 78 | 446 | ||
| Benefici successivi al rapporto di lavoro | 8 | - | 30 | ||
| Altri benefici a lungo termine | - | - | - | ||
| Indennità per cessazione del rapporto di lavoro | - | - | - | ||
| Piano di incentivazione a medio termine | - | - | 434 | ||
| Totale | 344 | 78 | 910 |
| (migliaia di euro) | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Compensi | 1° semestre 2017 | ||||||
| Amministratori | Sindaci | Altri | |||||
| Benefici a breve termine | 410 | 96 | 95 | ||||
| Benefici successivi al rapporto di lavoro | 17 | - | 4 | ||||
| Altri benefici a lungo termine | - | - | - | ||||
| Indennità per cessazione del rapporto di lavoro | - | - | - | ||||
| Piano di incentivazione a medio termine | - | - | - | ||||
| Totale | 427 | 96 | 99 |
Si segnala che per la categoria in oggetto il debito residuo al 30 giugno 2018 è pari a 370 migliaia di euro (104 migliaia di euro al 30 giugno 2017).
Rho, 27 luglio 2018 p. Il Consiglio di Amministrazione
| Elenco delle società incluse nell'area di consolidamento e delle altre partecipazioni al 30 giugno 2018 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Q uota posse duta % | Quota posse duta da lle S oc . de l Gruppo | |||||||
| Capitale sociale | Totale | diretta Fiera |
indiretta altre Soc. |
|||||
| Denominazione e sede sociale | Attività principale | (migliaia) (*) | Gruppo | Milano | del Gruppo | % | ||
| A) Elenco delle società incluse nell'area di consolidamento | ||||||||
| Impresa controllante | ||||||||
| Fiera Milano SpA | Organizzazione e ospitalità di manifestazioni |
|||||||
| Milano, p.le Carlo Magno 1 | fieristiche in Italia | 42.445 | ||||||
| Imprese controllate consolidate con il metodo integrale | ||||||||
| Fiera Milano Media SpA | ||||||||
| Milano, p.le Carlo Magno 1 | Servizi editoriali | 2.803 | 100 | 100 | 100 Fiera Milano SpA | |||
| Fiera Milano Congressi SpA | ||||||||
| Milano, p.le Carlo Magno 1 | Gestione congressi | 2.000 | 100 | 100 | 100 Fiera Milano SpA | |||
| MiCo DMC Srl | ||||||||
| Milano, p.le Carlo Magno 1 | Gestione congressi | 10 | 51 | 51 | 51 Fiera Milano Congressi SpA | |||
| La Fabbrica del Libro SpA | Organizzazione di | |||||||
| Milano, p.le Carlo Magno 1 | manifestazioni fieristiche in Italia |
120 | 51 | 51 | 51 Fiera Milano SpA | |||
| Nolostand SpA | ||||||||
| Milano, p.le Carlo Magno 1 | Servizi di allestimento | 7.500 | 100 | 100 | 100 Fiera Milano SpA | |||
| Ipack-Ima SpA | Organizzazione di | |||||||
| Rho, S.S. del Sempione km.28 | manifestazioni fieristiche in Italia |
200 | 100 | 100 | 100 Fiera Milano SpA | |||
| Eurofairs International Consultoria e Participações Ltda | ||||||||
| Organizzazione di | 99,99 Fiera Milano SpA | |||||||
| São Paulo Brasil, na Avenida Angélica, 2350, 12° andar, Sala B, Consolação |
manifestazioni fieristiche fuori dall'Italia |
R \$ 62.145 | 100 | 99,99 | 0,01 | 0,01 Nolostand SpA | ||
| CIPA Fiera Milano Publicações e Eventos Ltda | Eurofairs International | |||||||
| São Paulo Brasil, | Organizzazione di manifestazioni fieristiche |
99,96 | Consultoria e Participações Ltda | |||||
| na Avenida Angélica, 2491, 20° andar, conjuntos 203 e 204 | fuori dall'Italia | R \$ 21.363 | 100 | 0,04 | 99,96 | 0,04 Fiera Milano SpA | ||
| Fiera Milano India Pvt Ltd | Organizzazione di manifestazioni fieristiche |
|||||||
| New Delhi, Barakhamba Road, Connaught Place | fuori dall'Italia | INR 20.000 | 99,99 | 99,99 | 99,99 Fiera Milano SpA | |||
| Limited Liability Company "Fiera Milano" | Organizzazione di manifestazioni fieristiche |
|||||||
| Moscow, 24 A/1 ul. B. Cherkizovskaya | fuori dall'Italia | RUB 10.000 | 100 | 100 | 100 Fiera Milano SpA | |||
| Fiera Milano Exhibitions Africa Pty Ltd | Organizzazione di manifestazioni fieristiche |
|||||||
| Cape Town, The Terraces, Steenberg Office Park, Tokai | fuori dall'Italia | ZAR 0,6 | 100 | 100 | 100 | Fiera Milano SpA | ||
| B) Imprese a controllo congiunto consolidate con il metodo del patrimonio netto | ||||||||
| Hannover Milano Global Germany GmbH | Organizzazione di | |||||||
| Hannover Germany, Messegelaende | manifestazioni fieristiche fuori dall'Italia |
25 | 49 | 49 | 49 Fiera Milano SpA | |||
| Hannover Milano Fairs Shanghai Co. Ltd | Organizzazione di | |||||||
| Shanghai China, Pudong Office Tower | manifestazioni fieristiche fuori dall'Italia |
USD 500 | 49 | 100 | 100 | Hannover Milano Global Germany GmbH |
||
| Hannover Milano Fairs China Ltd | Organizzazione di | |||||||
| Hong Kong China, Golden Gate Building | manifestazioni fieristiche fuori dall'Italia |
HKD 10 | 49 | 100 | 100 | Hannover Milano Global Germany GmbH |
||
| Hannover Milano Fairs India Pvt Ltd | Organizzazione di | |||||||
| East Mumbai, Andheri | manifestazioni fieristiche fuori dall'Italia |
INR 274.640 | 48,99 | 99,99 | 99,99 | Hannover Milano Global Germany GmbH |
||
| Organizzazione di | ||||||||
| Global Fairs & Media Private Ltd New Delhi, Bahadur Shah Zafar Marg 9-10 |
manifestazioni fieristiche fuori dall'Italia |
INR 207.523 | 24,5 | 50 | 50 | Hannover Milano Fairs India Pvt Ltd |
||
| Organizzazione di | ||||||||
| Ipack Ima Srl | manifestazioni fieristiche | |||||||
| Rho, S.S. del Sempione km.28 | in Italia | 20 | 49 | 49 | 49 | Ipack-Ima SpA | ||
| C) Elenco delle partecipazioni valutate con il metodo del costo | Q uota posse duta % | Quota posse duta da lle S oc . de l Gruppo | ||||||
| diretta | indiretta | |||||||
| Denominazione e sede sociale | Capitale sociale (migliaia) (*) |
Totale Gruppo |
Fiera Milano |
altre Soc. del Gruppo |
% | |||
| Esperia SpA | ||||||||
| Rose (Cosenza) | Altre attività | 1.403 | 2 | 2 | 2 Fiera Milano Media SpA | |||
| Comitato Golden Card | ||||||||
| Cinisello Balsamo, viale Fulvio Testi 128 | Altre attività | 33,33 3 | 33,33 | 33,33 | Fiera Milano SpA | |||
| Covention Bureau Italia Scrl | ||||||||
| Firenze, piazza Adua 1 | Altre attività | 8 | 2 | 2 | 2 Fiera Milano Congressi SpA | |||
| (*) in euro o altra valuta come specificamente indicato | ||||||||
27 luglio 2018
Firmato Firmato
Amministratore Delegato Dirigente preposto alla redazione Fabrizio Curci dei documenti contabili societari Marco Pacini
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