Earnings Release • Nov 13, 2017
Earnings Release
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| Informazione Regolamentata n. 0620-38-2017 |
Data/Ora Ricezione 13 Novembre 2017 18:11:39 |
MTA - Star | |
|---|---|---|---|
| Societa' | : | FIERA MILANO | |
| Identificativo Informazione Regolamentata |
: | 95904 | |
| Nome utilizzatore | : | FIERAMILANON01 - La Rana | |
| Tipologia | : | REGEM | |
| Data/Ora Ricezione | : | 13 Novembre 2017 18:11:39 | |
| Data/Ora Inizio Diffusione presunta |
: | 13 Novembre 2017 18:11:40 | |
| Oggetto | : | Resoconto Intermedio di Gestione al Management Report at 30/9/17 |
Il Consiglio di Amministrazione approva il 30/9/17 - The B.o.D. approves the Interim |
| Testo del comunicato |
Vedi allegato.
Nei primi nove mesi del 2017 risultati in linea con le aspettative e Margine Operativo Lordo atteso a fine anno in consistente miglioramento rispetto al 2016, nonostante costi straordinari per la riorganizzazione del governo societario.
Nel terzo trimestre i risultati riflettono il posticipo di una manifestazione, oltre che la stagionalità tipica del settore, con la sospensione dell'attività fieristica nei mesi estivi.
Milano, 13 novembre 2017. Il Consiglio di Amministrazione di Fiera Milano S.p.A., riunitosi oggi sotto la presidenza di Lorenzo Caprio, ha esaminato e approvato il Resoconto Intermedio di Gestione consolidato relativo al terzo trimestre 2017.
L'Amministratore Delegato e Direttore Generale di Fiera Milano, Fabrizio Curci, ha commentato: "I risultati del terzo trimestre risultano in linea con le aspettative, risentendo della stagionalità tipica del nostro business, caratterizzato da una sostanziale sospensione dell'attività espositiva in luglio e agosto. A partire da settembre sono, tuttavia, ripartiti con grandi numeri i principali eventi fieristici e congressuali. Da segnalare in particolare ERS - il più importante congresso internazionale per le malattie respiratorie – tenutosi al MiCo, che ha portato a Milano oltre 22 mila delegati, numero record per un evento di questo genere. Nonostante fuori dal perimetro del trimestre, mi piace ricordare Host - leader nel mondo per l'ospitalità professionale - fiera da noi organizzata, che ha chiuso la sua quarantesima edizione con oltre 187 mila visitatori, nuovo record di presenze. Riteniamo che le caratteristiche di eccellenza di Fiera Milano possano rappresentare le basi ottimali su cui costruire il nuovo Piano Industriale, con l'obiettivo di cogliere tutte le opportunità che si presenteranno anche nell'attuale fase di ripresa."
Come già comunicato, in data 28 settembre 2017, la Sezione autonoma misure di prevenzione del Tribunale di Milano ha disposto la revoca del provvedimento di Amministrazione Giudiziaria relativa al ramo di azienda degli allestimenti di Fiera Milano S.p.A., che era stata disposta in data 11 ottobre 2016 con specificazione del 27 gennaio 2017.
Nei primi nove mesi del 2017 i Ricavi delle vendite e delle prestazioni sono pari a 186,9 milioni di euro, in crescita rispetto ai 178,9 milioni di euro del corrispondente periodo del 2016. Tale incremento è principalmente riconducibile al successo del congresso internazionale ERS, tenutosi presso il Centro congressuale MiCo, e a tutti i servizi ad esso correlati, oltre che al diverso calendario fieristico, al contributo di nuove manifestazioni tra cui Lamiera, Tempo di Libri Milano e Versilia Yachting Rendez-Vous. Tale effetto è stato parzialmente rettificato da una riduzione del business degli allestimenti che nel 2016 includeva specifiche commesse relative al business non fieristico e attività non ricorrenti legate ad Expo 2015.
Il Margine Operativo Lordo (MOL) si attesta a 2,7 milioni di euro, rispetto ai 14,6 milioni di euro dei primi nove mesi 2016. La variazione è attribuibile al diverso calendario fieristico, alla presenza di costi straordinari per la revisione dei processi aziendali (3,3 milioni di euro), di costi sostenuti per il lancio delle nuove manifestazioni di proprietà e al riposizionamento di Bit, oltre che alla riduzione del business degli allestimenti.
Il Risultato operativo netto (EBIT) è negativo per 4,5 milioni di euro, rispetto a un risultato positivo per 5,1 milioni di euro del corrispondente periodo del 2016, per le medesime motivazioni indicate in relazione al MOL.
I Ricavi delle vendite e prestazioni del terzo trimestre 2017 ammontano a 45,1 milioni di euro, in crescita rispetto ai 40,3 milioni di euro del terzo trimestre 2016, principalmente grazie al buon esito del congresso internazionale ERS, che ha più che compensato il posticipo al quarto trimestre di un'importante manifestazione.
Il MOL del trimestre è negativo per 10,8 milioni di euro rispetto ad un risultato negativo per 6,6 milioni di euro nel terzo trimestre 2016, principalmente per effetto del citato posticipo di una manifestazione e per minori margini del settore allestimenti.
L'EBIT del trimestre è negativo per 12,9 milioni di euro, rispetto a un valore negativo per 9,1 milioni di euro nel terzo trimestre 2016, per effetto della variazione del MOL, parzialmente compensata da minori ammortamenti.
Il Risultato prima delle imposte è negativo per 13,0 milioni di euro, rispetto ad un risultato negativo per 9,2 milioni di euro nell'analogo periodo del 2016.
Il Cash flow prima delle imposte1 è negativo per 10,9 milioni di euro, rispetto ad un valore negativo per 6,7 milioni di euro dello stesso trimestre dell'esercizio precedente.
1 Calcolato come risultato prima delle imposte più ammortamenti, accantonamenti e rettifiche di valore delle attività.
Le attività del Gruppo Fiera Milano sono raggruppate in cinque settori operativi: Manifestazioni Italia, Manifestazioni Estero, Servizi di allestimento, Media, Congressi.
Nel trimestre si sono svolte nei quartieri fieristici di fieramilano e fieramilanocity 5 manifestazioni e 6 eventi congressuali con annessa area espositiva, per un totale di 175.850 metri quadrati netti espositivi, rispetto ai 214.695 metri quadrati netti espositivi dell'analogo periodo del 2016. Il numero degli espositori è passato da 5.260 del terzo trimestre 2016 a 3.990 del terzo trimestre 2017.
All'estero Fiera Milano ha organizzato 3 manifestazioni, per un totale di 82.925 metri quadrati netti espositivi (92.635 metri quadrati netti espositivi nel terzo trimestre 2016) e 370 espositori (550 nel terzo trimestre 2016).
L'indebitamento finanziario netto al 30 settembre 2017 è pari a 22,3 milioni di euro, in miglioramento rispetto ai 38,3 milioni di euro al 31 dicembre 2016 (4,1 milioni di euro al 30 giugno 2017). L'incremento dell'indebitamento finanziario netto rispetto al 30 giugno 2017 è riconducibile alla variazione negativa del flusso di cassa derivante dal capitale circolante netto, principalmente a fronte dell'assenza di attività nei mesi di luglio e agosto e della regolazione del canone di locazione semestrale dovuto in via anticipata. Tale effetto è stato parzialmente compensato dagli acconti incassati per le manifestazioni in svolgimento nei mesi successivi.
2 Al lordo delle elisioni per scambi tra i settori operativi.
L'andamento del business registrato nei primi nove mesi dell'anno è stato positivo e in linea con le aspettative. La manifestazione biennale Host, leader mondiale nel settore dell'ospitalità professionale, che si è tenuta dopo la chiusura del trimestre, ha raggiunto un nuovo record, con visitatori professionali in crescita del 24%. Dato che evidenzia una generale tendenza alla ripresa.
Grazie al più favorevole calendario fieristico del quarto trimestre, la previsione per l'esercizio corrente è di un Margine Operativo Lordo in consistente miglioramento rispetto al 2016, salvo il manifestarsi di eventi o situazioni al momento non prevedibili, e nonostante alcuni costi straordinari, principalmente per la revisione dei processi aziendali.
La Società resta pertanto focalizzata sulla definizione della migliore strategia aziendale che, anche grazie ad una rinnovata e rafforzata governance, sia diretta alla creazione di valore per tutti gli stakeholder.
Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Sebastiano Carbone, dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154-bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.
***
Il Resoconto Intermedio di Gestione al 30 settembre 2017 sarà messo a disposizione del pubblico nella giornata odierna presso la sede operativa e amministrativa della Società e sarà consultabile sul sito internet della Società www.fieramilano.it nella sezione Investor Relations/Bilanci e Relazioni e nel meccanismo di stoccaggio eMarket Storage ().
Questo comunicato stampa, ed in particolare la sezione intitolata "Prevedibile evoluzione della gestione", contiene dichiarazioni previsionali. Queste dichiarazioni sono basate sulle attuali aspettative e proiezioni del Gruppo relativamente ad eventi futuri e, per loro natura, sono soggette ad una componente intrinseca di rischiosità ed incertezza. I risultati effettivi potrebbero differire significativamente da quelli contenuti in dette dichiarazioni a causa di una molteplicità di fattori, inclusi cambiamenti nelle condizioni macroeconomiche e nella crescita economica ed altre variazioni delle condizioni di business, una continua volatilità e un ulteriore deterioramento dei mercati del capitale e finanziari e molti altri fattori, la maggioranza dei quali è al di fuori del controllo del Gruppo.
Per informazioni: Direttore Investor Relations Fiera Milano S.p.A. Gianna La Rana Tel +39 0249977816 [email protected] www.fieramilano.it Ufficio Stampa Fiera Milano S.p.A. Gabriele De Giorgi Tel +39 0249977428/76077 [email protected] www.fieramilano.it Image Building Giuliana Paoletti, Vanessa Corallino Tel +39 02 89011300 [email protected]
Allegati (non assoggettati a revisione legale): Conto Economico Consolidato Stato Patrimoniale Consolidato Riclassificato
| Esercizio al 31/12/16 |
Conto Economico Consolidato (dati in migliaia di euro) |
3° Trimestre al 30/09/17 |
3° Trimestre al 30/09/16 riesposto |
Progressivo al 30/09/17 |
Progressivo al 30/09/16 riesposto |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| % | % | % | % | % | ||||||
| 221,041 | 100 | Ricavi delle vendite e delle prestazioni | 45,075 | 100 | 40,342 | 100 | 186,945 | 100 | 178,929 | 100 |
| 2,281 | 1.0 | Costi per materiali | 581 | 1.3 | 612 | 1.5 | 2,537 | 1.4 | 1,901 | 1.1 |
| 121,423 | 54.9 | Costi per servizi | 32,772 | 72.7 | 23,780 | 58.9 | 110,234 | 59.0 | 91,841 | 51.3 |
| 49,837 | 22.5 | Costi per godimento di beni di terzi | 12,150 | 27.0 | 12,452 | 30.9 | 37,444 | 20.0 | 37,306 | 20.8 |
| 44,101 | 20.0 | Costi del personale | 10,313 | 22.9 | 9,906 | 24.6 | 33,818 | 18.1 | 32,727 | 18.3 |
| 4,222 | 1.9 | Altre spese operative | 1,109 | 2.5 | 1,326 | 3.3 | 3,794 | 2.0 | 3,756 | 2.1 |
| 221,864 | 100.4 | Totale costi operativi | 56,925 | 126.3 | 48,076 | 119.2 | 187,827 | 100.5 | 167,531 | 93.6 |
| 3,216 | 1.5 | Proventi diversi | 603 | 1.3 | 784 | 1.9 | 1,859 | 1.0 | 2,415 | 1.3 |
| 1,259 | 0.6 | Risultati operativi di società valutate a patrimonio netto | 442 | 1.0 | 388 | 1.0 | 1,719 | 0.9 | 746 | 0.4 |
| 3,652 | 1.7 | Margine operativo lordo (MOL) | -10,805 | -24.0 | -6,562 | -16.3 | 2,696 | 1.4 | 14,559 | 8.1 |
| 8,398 | 3.8 | Ammortamenti | 1,712 | 3.8 | 2,160 | 5.4 | 5,134 | 2.7 | 6,230 | 3.5 |
| 5,477 | 2.5 | Svalutazione dei crediti e altri accantonamenti | 376 | 0.8 | 313 | 0.8 | 2,026 | 1.1 | 1,278 | 0.7 |
| 12,771 | 5.8 | Rettifiche di valore di attività | - | - | 43 | 0.1 | 11 | 0.0 | 1,942 | 1.1 |
| -22,994 | -10.4 | Risultato operativo netto (EBIT) | -12,893 | -28.6 | -9,078 | -22.5 | -4,475 | -2.4 | 5,109 | 2.9 |
| -985 | -0.4 | Proventi (Oneri) finanziari | -122 | -0.3 | -307 | -0.8 | -845 | -0.5 | -416 | -0.2 |
| -23,979 | -10.8 | Risultato prima delle imposte delle attività in continuità | -13,015 | -28.9 | -9,385 | -23.3 | -5,320 | -2.8 | 4,693 | 2.6 |
| -4,151 | -1.9 | Risultato prima delle imposte da attività discontinue | - | - | 192 | 0.5 | - | - | -229 | -0.1 |
| -28,130 | -12.7 | Risultato prima delle imposte: | -13,015 | -28.9 | -9,193 | -22.8 | -5,320 | -2.8 | 4,464 | 2.5 |
| -28,051 | -12.7 | - attribuibile ai Soci della Controllante | -13,365 | -29.7 | -9,215 | -22.8 | -5,449 | -2.9 | 4,625 | 2.6 |
| -79 | -0.0 | - attribuibile a interessenze di minoranza | 350 | 0.8 | 22 | 0.1 | 129 | 0.1 | -161 | -0.1 |
| -1,484 | -0.7 | Cash flow prima delle imposte del Gruppo e di Terzi | -10,927 | -24.2 | -6,677 | -16.6 | 1,851 | 1.0 | 13,914 | 7.8 |
| Alcuni importi del bilancio consolidato trimestrale al 30 settembre 2016 sono stati riesposti per riflettere gli effetti del principio IFRS 5 a seguito della cessione delle controllate cinesi Worldex e Haikou Worldex avvenuta il 24 aprile 2017. |
| coperto con: |
|---|
| Esercizio al 31/12/16 |
Stato Patrimoniale Consolidato Riclassificato (dati in migliaia di euro) |
3° Trimestre al 30/09/17 |
1° Semestre al 30/06/17 |
Variazione |
|---|---|---|---|---|
| 94.216 | Avviamento e attività immateriali a vita non definita | 94.216 | 94.216 | - |
| 17.777 | Attività immateriali a vita definita | 15.927 | 16.403 | -476 |
| 14.511 | Immobilizzazioni materiali | 14.642 | 15.104 | -462 |
| 34.378 | Altre attività non correnti | 33.669 | 30.971 | 2.698 |
| 160.882 A |
Attività non correnti | 158.454 | 156.694 | 1.760 |
| 5.480 | Rimanenze e lavori in corso | 4.027 | 3.267 | 760 |
| 52.227 | Crediti commerciali ed altri | 71.220 | 71.793 | -573 |
| 57.707 B |
Attività correnti | 75.247 | 75.060 | 187 |
| 41.114 | Debiti verso fornitori | 52.698 | 54.635 | -1.937 |
| 40.239 | Acconti | 64.549 | 62.500 | 2.049 |
| 1.605 | Debiti tributari | 803 | 2.000 | -1.197 |
| 21.276 | Fondi per rischi ed oneri ed altre passività correnti | 22.619 | 26.525 | -3.906 |
| 104.234 C |
Passività correnti | 140.669 | 145.660 | -4.991 |
| -46.527 D |
Capitale d'esercizio netto (B - C) | -65.422 | -70.600 | 5.178 |
| 114.355 E |
Capitale Investito lordo (A + D) | 93.032 | 86.094 | 6.938 |
| 9.302 | Fondi relativi al Personale | 9.167 | 9.093 | 7 4 |
| 7.107 | Fondi per rischi ed oneri ed altre passività non correnti | 5.069 | 5.488 | -419 |
| 16.409 F |
Passività non correnti | 14.236 | 14.581 | -345 |
| 97.946 | G CAPITALE INVESTITO NETTO attività continuative (E - F) | 78.796 | 71.513 | 7.283 |
| 2.049 H |
CAPITALE INVESTITO NETTO attività destinate alla vendita | - | - | - |
| 99.995 | CAPITALE INVESTITO NETTO TOTALE (G + H) | 78.796 | 71.513 | 7.283 |
| coperto con: | ||||
| 61.006 | Patrimonio netto di Gruppo | 55.938 * | 67.238 | -11.300 |
| 673 | Interessenze di minoranza | 515 * | 161 | 354 |
| 61.679 I |
Patrimonio netto totale | 56.453 | 67.399 | -10.946 |
| -20.904 | Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | -20.294 | -28.062 | 7.768 |
| 46.284 | Debiti (Crediti) finanziari correnti | 41.217 | 29.885 | 11.332 |
| 14.150 | Debiti (Crediti) finanziari non correnti | 1.420 | 2.291 | -871 |
| 39.530 | Posizione finanziaria netta attività continuative | 22.343 | 4.114 | 18.229 |
| -1.214 | Posizione finanziaria netta attività destinate alla vendita | - | - | - |
| 38.316 L |
Posizione finanziaria netta (TOTALE) | 22.343 | 4.114 | 18.229 |
| 99.995 | MEZZI PROPRI E POSIZIONE FINANZIARIA NETTA (I + L) | 78.796 | 71.513 | 7.283 |
| * include risultato di periodo ante imposte |
Results for the first nine months of 2017 were in line with expectations and, despite the extraordinary costs linked to the corporate governance restructuring, the full-year gross operating profit is expected to show a significant improvement compared to the figure for 2016.
The third quarter results reflect the postponement of one exhibition and also the typical seasonality of the sector with no exhibition activity in the summer months.
Milan, 13 November 2017. The Board of Directors of Fiera Milano S.p.A., meeting today under the chairmanship of Lorenzo Caprio, discussed and approved the Consolidated Interim Management Report for the third quarter 2017.
Fabrizio Curci, Chief Executive Officer and Director General of Fiera Milano, commented: "The third quarter results are in line with forecasts and reflect the seasonality of our business, which is characterised by an almost total lack of exhibitions in July and August. However, since September there has been a substantial pick-up in exhibitions and congresses. It is worth highlighting the ERS (European Respiratory Society) congress, the most important international event for respiratory illnesses, which was held at MiCo and had over 22,000 delegates, a record for an event of this kind. I would also like to highlight Host, the leading professional hospitality event worldwide, which was held after the end of the quarter under
review; this directly organised exhibition had a record number of over 187,000 visitors at its 40th edition. We believe that the excellent capabilities of Fiera Milano provide the best foundation for the new Business Plan, which aims to take advantage of any opportunity that might materialise in this recovery phase."
As already communicated to the market, on 28 September 2017, the Milan Court – Prevention Court Independent Section revoked the Administration Order on the stand-fitting segment of Fiera Milano S.p.A., which was imposed on 11 October 2016 with further stipulations made on 27 January 2017.
Revenues from sales and services in the first nine months of 2017 totalled Euro 186.9 million, an increase compared to the figure of Euro 178.9 million in the same period of 2016. The higher revenues mainly reflected the success of the ERS international congress held in the MiCo Congress Centre and all other services linked to this congress, the different exhibition calendar and also the contribution from new events that included Lamiera, Tempo di Libri Milano and Versilia Yachting Rendez-Vous. This improvement was, in part, offset by lower business volumes in the stand-fitting segment that in 2016 included contracts from outside the exhibition sites and non-recurring activities linked to Expo 2015.
The gross operating profit was Euro 2.7 million compared to Euro 14.6 million in the first nine months of 2016. The decrease reflects non-recurring costs for restructuring the corporate procedures and the launch costs sustained for new exhibitions and the re-positioning of Bit, as well as the lower standing-fitting volumes.
The net operating loss was Euro 4.5 million compared to a net operating profit of Euro 5.1 million in the same period of 2016; this figure was affected by the same factors that affected the gross operating profit.
Revenues from sales and services in third quarter 2017 were Euro 45.1 million, an increase compared to the figure of Euro 40.3 million in the third quarter 2016; this was primarily due to the strong performance of the ERS international congress, which more than compensated for the postponement to the next quarter of an important exhibition.
The gross operating loss for the period was Euro 10.8 million, compared to a gross operating loss of Euro 6.6 million in third quarter 2016; this deterioration was primarily due to the aforementioned postponement of an exhibition and the lower margins generated by the stand-fitting segment.
The net operating loss for the third quarter 2017 was Euro 12.9 million, compared to a net operating loss of Euro 9.1 million in the third quarter 2016; the trend in this figure reflects that of the gross operating loss offset, in part, by lower depreciation and amortisation.
The losses before tax were Euro 13.0 million, compared to losses before tax of Euro 9.2 million in the same period of 2016.
The cash flow before tax1 was negative for Euro 10.9 million compared to a negative figure of Euro 6.7 million in the same quarter of the preceding financial year.
1 Calculated as the result before tax plus depreciation and amortisation, provisions and adjustments to asset values.
The business of the Fiera Milano Group falls into five operating segments: Italian Exhibitions, Foreign Exhibitions, Stand-fitting Services, Media, and Congresses.
During the quarter under review, five exhibitions and six congresses with related exhibition space were held in the two sites of fieramilano and fieramilanocity. Net exhibition space occupied totalled 175,850 square metres compared to 214,695 square metres in the same period of the previous financial year and the number of exhibitors fell from 5,260 in the third quarter 2016 to 3,990 in the third quarter 2017.
During the third quarter 2017, three exhibitions were held abroad and the net exhibition space occupied totalled 82,925 square metres (in the third quarter 2016, the figure was 92,635 square metres). The number of exhibitors was 370 (550 in third quarter 2016).
Net financial debt at 30 September 2017 was Euro 22.3 million compared to Euro 38.3 million at 31 December 2016 (Euro 4.1 million at 30 June 2017). The increase in net debt compared to the figure at 30 June 2017 was due to a decline in cash flow from net working capital caused by the absence of activity in the months of July and August and by the advance payment of the six-monthly rental charge. This was, in part, offset by the cash-in for exhibitions to be held in subsequent months.
2 Gross of the elimination of inter-segment transactions.
The performance in the first nine months of 2017 was positive and in line with expectations. The biennial exhibition Host, the leading professional hospitality exhibition worldwide, which was held after the end of the quarter under review, reached another record with a 24% increase in trade visitors. This figure reflects the generally improving trend.
Despite some extraordinary costs, mainly fees linked to the restructuring of the corporate procedures, and barring any currently unforeseen events or circumstances, the full-year forecast is for a significant year-on-year improvement in the gross operating profit thanks to a more favourable exhibition calendar in the fourth quarter.
The Company remains focused on identifying an optimum corporate strategy that, together with its restructured and strengthened corporate governance, will ensure value creation for all Company stakeholders.
The Manager responsible for preparing the Company's financial statements, Sebastiano Carbone, in accordance with paragraph 2 article 154-bis of the Consolidated Finance Law herewith declares that the accounting information contained in the present release is consistent with the Company's official documents, books and accounting records.
***
The Consolidated Interim Management Report at 30 September 2017 will be made publicly available today at the Company's operational and administrative offices and will also be available on the Company website www.fieramilano.it under Investor Relations/Financial Reports section and on the eMarket Storage system ().
This press release and, in particular, the paragraph "Business Outlook" contains forward-looking statements. These statements are based on the current expectations and assumptions of the Group regarding future events and by their very nature are subject to certain risks and uncertainties. The actual results could differ materially from those contained in these statements for a variety of factors that include changes in general economic and business conditions, continued volatility and a further deterioration in the capital and financial markets and many other factors, the majority of which are outside the control of the Group.
For further information: Head of Investor Relations Fiera Milano S.p.A. Gianna La Rana Tel +39 0249977816 [email protected] www.fieramilano.it Press Office Fiera Milano S.p.A. Gabriele De Giorgi Tel +39 0249977428/76077 [email protected] www.fieramilano.it Image Building Giuliana Paoletti, Vanessa Corallino Tel +39 02 89011300 [email protected]
Attachments (not subject to legal audit): Consolidated Income Statement Reclassified Consolidated Statement of Financial Position
| Full year to 31/12/16 |
Consolidated Income Statement (Amounts in €'000) |
3rd Quarter to 30/09/17 |
3rd Quarter to 30/09/16 restated |
9 months to 30/09/17 |
9 months to 30/09/16 restated |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| % | % | % | % | % | |||||
| 221,041 100 |
Revenues from sales and services | 45,075 | 100 | 40,342 | 100 | 186,945 | 100 | 178,929 | 100 |
| 2,281 1.0 |
Cost of materials | 581 | 1.3 | 612 | 1.5 | 2,537 | 1.4 | 1,901 | 1.1 |
| 121,423 54.9 |
Cost of services | 32,772 | 72.7 | 23,780 | 58.9 | 110,234 | 59.0 | 91,841 | 51.3 |
| 49,837 22.5 |
Costs for use of third party assets | 12,150 | 27.0 | 12,452 | 30.9 | 37,444 | 20.0 | 37,306 | 20.8 |
| 44,101 20.0 |
Personnel expenses | 10,313 | 22.9 | 9,906 | 24.6 | 33,818 | 18.1 | 32,727 | 18.3 |
| 4,222 1.9 |
Other operating expenses | 1,109 | 2.5 | 1,326 | 3.3 | 3,794 | 2.0 | 3,756 | 2.1 |
| 221,864 100.4 | Total operating costs | 56,925 | 126.3 | 48,076 | 119.2 | 187,827 100.5 | 167,531 | 93.6 | |
| 3,216 1.5 |
Other income | 603 | 1.3 | 784 | 1.9 | 1,859 | 1.0 | 2,415 | 1.3 |
| 1,259 0.6 |
Results of equity-accounted companies | 442 | 1.0 | 388 | 1.0 | 1,719 | 0.9 | 746 | 0.4 |
| 3,652 1.7 |
Gross operating result | (10,805) | -24.0 | (6,562) | -16.3 | 2,696 | 1.4 | 14,559 | 8.1 |
| 8,398 3.8 |
Depreciation and amortisation | 1,712 | 3.8 | 2,160 | 5.4 | 5,134 | 2.7 | 6,230 | 3.5 |
| 5,477 2.5 |
Allowance for doubtful accounts and other provisions | 376 | 0.8 | 313 | 0.8 | 2,026 | 1.1 | 1,278 | 0.7 |
| 12,771 5.8 |
Adjustments to asset values | - | - | 43 | 0.1 | 11 | 0.0 | 1,942 | 1.1 |
| (22,994) -10.4 |
Net operating result (EBIT) | (12,893) | -28.6 | (9,078) | -22.5 | (4,475) | -2.4 | 5,109 | 2.9 |
| (985) -0.4 |
Financial income/(expenses) | (122) | -0.3 | (307) | -0.8 | (845) | -0.5 | (416) | -0.2 |
| (23,979) -10.8 |
Profit/(loss) before income tax from continuing operations | (13,015) | -28.9 | (9,385) | -23.3 | (5,320) | -2.8 | 4,693 | 2.6 |
| (4,151) -1.9 |
Profit/(loss) before income tax from discontinued operations | - | - | 192 | 0.5 | - | - | (229) | -0.1 |
| (28,130) -12.7 |
Profit/(loss) before income tax: | (13,015) | -28.9 | (9,193) | -22.8 | (5,320) | -2.8 | 4,464 | 2.5 |
| (28,051) -12.7 |
- attributable to the shareholders of the controlling entity | (13,365) | -29.7 | (9,215) | -22.8 | (5,449) | -2.9 | 4,625 | 2.6 |
| (79) -0.0 |
- attributable to non-controlling interests | 350 | 0.8 | 2 2 |
0.1 | 129 | 0.1 | (161) | -0.1 |
| (1,484) -0.7 |
Cash flow before income tax for the Group and non-controlling interests | (10,927) | -24.2 | (6,677) | -16.6 | 1,851 | 1.0 | 13,914 | 7.8 |
Some figures in the consolidated financial statements at 30 September 2016 have been restated to reflect, under IFRS 5, the sale of the Chinese companies, Worldex and Haikou Worldex finalised on 24 April 2017.
| 31/12/16 | Reclassified Consolidated Statement of Financial Position (Amounts in €'000) |
30/09/17 | 30/06/17 | Change | |
|---|---|---|---|---|---|
| 94,216 | Goodwill and intangible assets with an indefinite useful life | 94,216 | 94,216 | - | |
| 17,777 | Intangible assets with a finite useful life | 15,927 | 16,403 | (476) | |
| 14,511 | Tangible fixed assets | 14,642 | 15,104 | (462) | |
| 34,378 | Other non-current assets | 33,669 | 30,971 | 2,698 | |
| 160,882 | A | Non-current assets | 158,454 | 156,694 | 1,760 |
| 5,480 | Inventories and contracts in progress | 4,027 | 3,267 | 760 | |
| 52,227 | Trade and other receivables | 71,220 | 71,793 | (573) | |
| 57,707 | B | Current assets | 75,247 | 75,060 | 187 |
| 41,114 | Trade payables | 52,698 | 54,635 | (1,937) | |
| 40,239 | Advances | 64,549 | 62,500 | 2,049 | |
| 1,605 | Tax liabilities | 803 | 2,000 | (1,197) | |
| 21,276 | Provisions for risks and charges and other current liabilities | 22,619 | 26,525 | (3,906) | |
| 104,234 | C | Current liabilities | 140,669 | 145,660 | (4,991) |
| (46,527) | D | Net working capital (B - C) | (65,422) | (70,600) | 5,178 |
| 114,355 | E | Gross capital employed (A + D) | 93,032 | 86,094 | 6,938 |
| 9,302 | Employee benefit provisions | 9,167 | 9,093 | 7 4 |
|
| 7,107 | Provisions for risks and charges and other non-current liabilities | 5,069 | 5,488 | (419) | |
| 16,409 | F | Non-current liabilities | 14,236 | 14,581 | (345) |
| 97,946 | G NET CAPITAL EMPLOYED continuing operations (E - F) | 78,796 | 71,513 | 7,283 | |
| 2,049 | H | NET CAPITAL EMPLOYED assets held for sale | - | - | - |
| 99,995 | TOTAL NET CAPITAL EMPLOYED (G + H) | 78,796 | 71,513 | 7,283 | |
| covered by: | |||||
| 61,006 | Equity attributable to the Group | 55,938 * | 67,238 | (11,300) | |
| 673 | Non-controlling interests | 515 * | 161 | 354 | |
| 61,679 | I | Total equity | 56,453 | 67,399 | (10,946) |
| (20,904) | Cash & cash equivalents | (20,294) | (28,062) | 7,768 | |
| 46,284 | Current financial (assets)/liabilities | 41,217 | 29,885 | 11,332 | |
| 14,150 | Non-current financial (assets)/liabilities | 1,420 | 2,291 | (871) | |
| 39,530 | Net financial position from continuing operations | 22,343 | 4,114 | 18,229 | |
| (1,214) | Net financial position from assets held for sale | - | - | - | |
| 38,316 | L | Net financial position (TOTAL) | 22,343 | 4,114 | 18,229 |
| 99,995 | EQUITY AND NET FINANCIAL POSITION (I + L) * includes pre-tax result for the period |
78,796 | 71,513 | 7,283 |
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