Audit Report / Information • Mar 10, 2017
Audit Report / Information
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| Informazione Regolamentata n. 0620-6-2017 |
Data/Ora Ricezione 10 Marzo 2017 19:39:51 |
MTA - Star | ||
|---|---|---|---|---|
| Societa' | : | FIERA MILANO | ||
| Identificativo Informazione Regolamentata |
: | 86092 | ||
| Nome utilizzatore | : | FIERAMILANON01 - La Rana | ||
| Tipologia | : | IRAG 01 | ||
| Data/Ora Ricezione | : | 10 Marzo 2017 19:39:51 | ||
| Data/Ora Inizio Diffusione presunta |
: | 10 Marzo 2017 19:54:52 | ||
| Oggetto | : | Board of Directors approves the 2016 Annual Report |
Il Consiglio di Amministrazione approva la Relazione Finanziaria Annuale 2016 – The |
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| Testo del comunicato |
• Ricavi consolidati a 221,0 milioni di euro rispetto a 335,2 milioni del 2015, in riduzione principalmente per effetto del calendario fieristico non favorevole
• Di conseguenza, MOL consolidato a 3,7 milioni di euro rispetto a 43,5 milioni del precedente esercizio
• Ebit consolidato di -23,0 milioni di euro (13,4 milioni nel 2015), penalizzato da rettifiche di valore di asset intangibili
• Perdita netta consolidata di 22,9 milioni di euro (utile netto di 429mila euro nel 2015)
• Nel 2017 MOL previsto in consistente miglioramento, in relazione alla presenza di importanti fiere biennali di proprietà e di nuovi eventi in calendario, e atteso ritorno all'utile
• Attesa una riduzione dell'effetto della stagionalità del calendario grazie alle azioni intraprese
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• Consolidated revenues of Euro 221.0 million compared to Euro 335.2 million in 2015; the decrease mainly reflects an unfavourable exhibition calendar
• Therefore, the consolidated gross operating profit was Euro 3.7 million compared to Euro 43.5 million in the preceding financial year
• Consolidated net operating loss of Euro 23.0 million (net operating profit of Euro 13.4 million in 2015), negatively affected by impairment charges for intangible assets
• Consolidated net loss of Euro 22.9 million (net profit of Euro 0.429 million in 2015)
• The 2017 consolidated gross operating profit is expected to increase significantly due to the presence of important biennial proprietary exhibitions and new additions to the exhibition calendar and there is expected to be a return to net profit
• New initiatives should mean that the exhibition calendar is less seasonal
Ricavi consolidati a 221,0 milioni di euro rispetto a 335,2 milioni del 2015, in riduzione principalmente per effetto del calendario fieristico non favorevole
Di conseguenza, MOL consolidato a 3,7 milioni di euro rispetto a 43,5 milioni del precedente esercizio
Ebit consolidato di -23,0 milioni di euro (13,4 milioni nel 2015), penalizzato da rettifiche di valore di asset intangibili
Perdita netta consolidata di 22,9 milioni di euro (utile netto di 429mila euro nel 2015)
Nel 2017 MOL previsto in consistente miglioramento, in relazione alla presenza di importanti fiere biennali di proprietà e di nuovi eventi in calendario, e atteso ritorno all'utile
Attesa una riduzione dell'effetto della stagionalità del calendario grazie alle azioni intraprese
Milano, 10 marzo 2017. Il Consiglio di Amministrazione di Fiera Milano SpA, riunitosi sotto la presidenza di Roberto Rettani, ha approvato la Relazione Finanziaria Annuale per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2016.
In sintesi, l'esercizio 2016 risente, a livello di Ricavi e MOL, di un calendario fieristico non favorevole per l'assenza di importanti manifestazioni biennali di proprietà e pluriennali, nonché della presenza di attività non ricorrenti nel precedente esercizio legate a Expo 2015. Rettifiche di valore di asset intangibili, relativi a marchi di manifestazioni e avviamenti, hanno penalizzato, infine, l'Ebit.
Gli Azionisti sono convocati in Assemblea Straordinaria e Ordinaria il giorno 21 aprile prossimo alle ore 14:30, presso l'Auditorium del quartiere espositivo a Rho, in unica convocazione per deliberare sul seguente ordine del giorno:
Bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2016, Relazione del Consiglio di Amministrazione sulla gestione, Relazione del Collegio Sindacale, Relazione della Società di Revisione. Deliberazioni inerenti e conseguenti. Presentazione Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2016.
Nomina del Consiglio di Amministrazione e del suo Presidente, previa determinazione della durata e del numero di componenti; determinazione del relativo compenso. Deliberazioni inerenti e conseguenti.
Relazione sulla Remunerazione ai sensi dell'articolo 123-ter del D.Lgs 58/98. Deliberazioni inerenti e conseguenti.
Autorizzazione all'acquisto e disposizione di azioni proprie a norma degli articoli 2357 e 2357-ter del Codice Civile, previa revoca della delibera assunta dall'Assemblea degli Azionisti del 28 aprile 2016. Deliberazioni inerenti e conseguenti.
Il Consiglio di Amministrazione ha altresì approvato la Relazione annuale sul governo societario e gli assetti proprietari, redatta ai sensi dell'art. 123-bis del D.Lgs 58/98, e il Report di Sostenibilità 2016.
L'esercizio 2016, in un contesto economico in crescita ancora moderata, riflette un calendario fieristico non favorevole per l'assenza di manifestazioni pluriennali e di importanti manifestazioni biennali di proprietà: il confronto con l'esercizio precedente, che peraltro comprendeva attività non ricorrenti relative a Expo 2015, è ampiamente influenzato da questa dinamica sia a livello di fatturato che di margini.
Durante l'esercizio, importanti riduzioni di costi operativi sono state realizzate grazie alle razionalizzazioni poste in essere a partire dal 2015, cui si affiancano minori oneri conseguenti il nuovo contratto di locazione del quartiere fieramilano.
Per quanto riguarda le attività in Italia, nell'ambito della strategia di rafforzamento delle manifestazioni direttamente organizzate sono state finalizzate acquisizioni di marchi di manifestazione e sono stati sottoscritti importanti accordi di partnership per il rafforzamento di manifestazioni esistenti o per il lancio di nuove fiere. Con la finalità di ampliare il portafoglio delle mostre organizzate da terzi, nel corso dell'anno la Società ha raggiunto accordi con organizzatori terzi che prevedono lo spostamento presso i quartieri di Fiera Milano di alcune manifestazioni già a partire dal 2017.
In data 23 marzo 2016 è stato acquisito il marchio Promotion Trade Exhibition, fiera internazionale annuale degli articoli promozionali, del regalo d'affari e delle tecnologie per la personalizzazione. Fiera Milano ha così assunto l'organizzazione diretta della manifestazione, già ospitata nei suoi spazi, in precedenza curata da un organizzatore terzo.
In data 6 maggio 2016 Fiera Milano e Veronafiere hanno firmato un accordo che prevede iniziative congiunte nel settore del vino nell'ambito di Tuttofood, che dal 2017 avrà uno spazio organizzato da Veronafiere e un evento denominato "Wine Discovery". L'accordo prevede, inoltre, la creazione di un unico evento internazionale annuale dedicato all'ortofrutta, nato dall'unione di Fruit Innovation a Milano e Fruit&Veg System a Verona, che si svolgerà alternativamente a Verona, negli anni pari, dando enfasi alla filiera e quindi alle tecnologie agricole e a Milano negli anni dispari, con un focus sul prodotto finito. La prima edizione della nuova fiera dell'ortofrutta, Fruit&Veg Innovation, si svolgerà nel 2017, in concomitanza con Tuttofood, a Milano.
In data 5 settembre 2016, Fiera Milano SpA e Ediser Srl, società di servizi dell'Associazione Italiana Editori (AIE), hanno costituito la società La Fabbrica del Libro SpA, detenuta rispettivamente per il 51% e il 49%. La partnership è diretta a sviluppare attività di promozione del libro, anche mediante l'organizzazione di eventi fieristici in tutto il territorio nazionale,
valorizzando l'intera produzione editoriale. La prima edizione della manifestazioni "Tempo di Libri" si terrà a Milano dal 19 al 23 aprile 2017.
In data 27 settembre 2016 è stato acquisito il marchio di manifestazione NF - Travel & Technology Event, che dal 2017 confluirà nella fiera di proprietà BIT, attraverso un progetto di sviluppo di contenuti che si articolerà in convegni e seminari professionali.
Per quanto riguarda le attività all'estero, il Gruppo ha attuato un processo di riposizionamento strategico, basato sulla focalizzazione sul prodotto, ponendo in secondo piano gli investimenti in asset societari. In particolare, in data 4 novembre 2016, il Consiglio di Amministrazione della Società ha approvato la cessione della quota del 75% detenuta nella controllata cinese Worldex Fiera Milano Exhibitions (Guangzhou) Co., Ltd e della sua controllata Haikou Worldex Milan Exhibition Co., Ltd, unitamente al marchio di manifestazione Food Hospitality World China, a SingEx Exhibitions Pte Ltd. L'operazione era subordinata all'approvazione degli organi di gestione di quest'ultima. Il contratto di compravendita delle azioni è stato sottoscritto in data 22 febbraio 2017. La cessione risponde alla finalità di concentrare tutte le attività cinesi del Gruppo nell'ambito della joint venture con il partner tedesco Deutsche Messe.
Con riguardo alle partite straordinarie, in relazione a ridimensionate prospettive di crescita, rettifiche di valore si sono rese necessarie con riferimento ad asset intangibili, in particolare relativi a marchi di manifestazioni e testate editoriali in Italia e avviamenti e marchi di manifestazioni della controllata brasiliana e sudafricana, come, peraltro, a seguito della citata cessione di Worldex.
Fiera Milano SpA ha dato esecuzione a un piano di acquisto di azioni proprie, comunicato al mercato in data 24 giugno 2016, nell'ambito dell'autorizzazione deliberata dall'Assemblea degli Azionisti del 28 aprile 2016. In esecuzione del suddetto piano, sono state acquistate 294.010 azioni proprie al prezzo medio unitario di 1,58 euro circa per un controvalore di 464.383 euro. Pertanto, alla data del 31 dicembre 2016 Fiera Milano detiene, direttamente e indirettamente, 939.018 azioni proprie, pari a 1,31% del capitale sociale. Gli acquisti sono stati finalizzati ad incrementare il portafoglio delle azioni proprie da destinare a servizio del Piano di Stock Option 2017-2023, nonché a svolgere una attività di sostegno della liquidità e stabilizzazione del titolo, facilitandone gli scambi e favorendo l'andamento regolare delle contrattazioni.
Nell'esercizio in esame si sono svolte nei due quartieri fieristici di fieramilano e fieramilanocity 46 manifestazioni e 39 eventi congressuali con annessa area espositiva. I metri quadrati netti espositivi sono stati 1.285.600 rispetto a 1.822.875 del 2015, mentre il numero degli espositori è passato da 32.340 nel 2015 a 23.800 nel 2016. Le manifestazioni direttamente organizzate dal Gruppo in Italia hanno occupato una superficie netta espositiva di 175.655 metri quadrati rispetto a 462.650 metri quadrati del precedente esercizio.
All'estero si sono svolte 35 manifestazioni, per un totale di 367.700 metri quadrati netti espositivi (401.045 metri quadrati nel 2015) e 8.030 espositori (10.300 nel 2015).
Con decreto emesso in data 23 giugno 2016 e depositato in data 24 giugno 2016, il Tribunale di Milano - Sezione Autonoma Misure di Prevenzione, ha disposto, ai sensi dell'articolo 34,
Decreto legislativo 6 settembre 2011, n. 159 recante il "Codice delle leggi antimafia e delle misure di prevenzione, nonché nuove disposizioni in materia di documentazione antimafia, a norma degli articoli 1 e 2 della legge 13 agosto 2010, n. 136", l'amministrazione giudiziaria della controllata Nolostand SpA per un periodo di sei mesi. In data 6 luglio 2016 il Nucleo di Polizia Tributaria di Milano ha notificato a Nolostand il sopra indicato decreto di prevenzione.
Con decreto del 28 settembre 2016 e notificato in data 11 ottobre 2016, il Tribunale di Milano - Sezione Autonoma Misure di Prevenzione - ha disposto, ai sensi dell'articolo 34, D. Lgs. n. 159/2011, l'Amministrazione Giudiziaria di Fiera Milano per un periodo di sei mesi limitatamente al settore di interesse di Nolostand, con riferimento al ramo di azienda riguardante i c.d. "allestimenti fieristici".
In data 20 dicembre 2016 il provvedimento di Amministrazione Giudiziaria relativo alla controllata Nolostand è stato prorogato di ulteriori sei mesi ed è stata, altresì, disposta la riunione dei procedimenti.
Il Consiglio di Amministrazione della Società si è attivato efficacemente, in piena collaborazione con l'Amministratore Giudiziario, per un rafforzamento della governance della Società e per l'implementazione di numerose azioni volte a prevenire qualsivoglia circostanze che hanno dato origine alla misura di prevenzione.
A fronte della richiesta della Procura della Repubblica di estensione dell'Amministrazione Giudiziaria a tutti i settori della Società, in data 13 gennaio 2017 il Consiglio di Amministrazione, nell'esclusivo interesse della Società, ha rassegnato le proprie dimissioni dalla carica con effetto dalla data di Assemblea dei Soci per l'approvazione del Bilancio di Esercizio al 31 dicembre 2016, al fine di consentire, tra le altre, agli Azionisti di nominare un nuovo Consiglio di Amministrazione.
In data 27 gennaio 2017 il Tribunale di Milano ha respinto la richiesta di estensione relativamente all'azienda nella sua totalità della misura di prevenzione e disposto che le funzioni di amministrazione e di gestione della Società restino in capo al Consiglio di Amministrazione e contestualmente ha attribuito all'Amministratore Giudiziario alcuni poteri facenti capo all'Organo Amministrativo e riguardanti principalmente:
revisione dell'organigramma della Società con esclusivo riguardo alle strutture deputate agli acquisti di beni e servizi ed alle funzioni di compliance, anche prevenendo i necessari requisiti di professionalità ed imponendo eventuali regole di turnazione/sostituzione;
la nomina e revoca del responsabile della funzione di c.d. compliance.
Nella tabella che segue sono riportati i principali dati economici e patrimoniali del Gruppo. Si ricorda che l'attività fieristica presenta connotazioni di stagionalità per la presenza di manifestazioni fieristiche a cadenza biennale e pluriennale. Quest'ultimo fenomeno rende più difficile la comparazione fra i diversi esercizi.
| Gruppo Fiera Milano Sintesi dei principali dati (dati in migliaia di euro) |
Esercizio al 31/12/16 |
Esercizio al 31/12/15 riesposto |
Esercizio al 31/12/14 riesposto |
|---|---|---|---|
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni | 221,041 | 335,172 | 240,067 |
| Margine operativo lordo (MOL) (a) | 3,652 | 43,538 | -147 |
| Risultato operativo netto (EBIT) | -22,994 | 13,397 | -18,620 |
| Risultato netto dell'esercizio delle attività in continuità | -18,674 | 3,903 | -18,753 |
| Risultato netto dell'esercizio delle attività discontinue | -4,176 | -3,474 | -353 |
| Risultato netto: | -22,850 | 429 | -19,106 |
| - attribuibile ai Soci della Controllante | -22,794 | 1,014 | -18,955 |
| - attribuibile a interessenze di minoranza | -56 | -585 | -151 |
| Cash flow del Gruppo e di Terzi (b) | 3,796 | 30,570 | -633 |
| Capitale investito netto (c) | 99,995 | 97,694 | 141,355 |
| coperto con: | |||
| Patrimonio netto di Gruppo | 61,006 | 84,572 | 17,034 |
| Interessenze di minoranza | 673 | 696 | 2,654 |
| Posizione finanziaria netta attività continuative e destinate alla vendita (disponibilità) | 38,316 | 12,426 | 121,667 |
| Investimenti (attività continuative e destinate alla vendita) | 7,387 | 7,817 | 8,515 |
| Dipendenti (n° addetti a fine esercizio a tempo indeterminato) | 725 | 783 | 807 |
| (a) Per M OL si intende il risultato operativo, al lordo degli ammortamenti, delle rettifiche di valore delle attività e degli altri accantonamenti. (b) Per Cash Flow si intende la sommatoria del risultato netto dell'esercizio, degli ammortamenti, degli accantonamenti e delle rettifiche di valore delle attività. |
(c) Per Capitale investito netto si intende la sommatoria delle Attività non correnti, delle Passività non correnti e del Capitale d'esercizio netto.
Alcuni importi relativi agli esercizi 2014 e 2015 sono stati riesposti ai fini comparativi per riflettere gli effetti del principio IFRS 5 sulle società cinesi Worldex e Haikou Worldex oltre che alla cessione della controllata Interteks avvenuta il 27 luglio 2015 e alla differente classificazione degli utilizzi dei fondi rischi solo per l'esercizio 2014.
I Ricavi delle vendite e delle prestazioni si attestano a 221,0 milioni di euro, rispetto a 335,2 milioni del 2015, in flessione principalmente per effetto del calendario fieristico meno favorevole rispetto al precedente esercizio che includeva importanti manifestazioni biennali direttamente organizzate e manifestazioni pluriennali, oltre ad attività non ricorrenti correlate a Expo 2015.
Il Margine operativo lordo (MOL) si attesta a 3,7 milioni di euro (43,5 milioni nel 2015). La variazione riflette l'andamento dei ricavi, parzialmente compensato da minori costi operativi. In particolare, si segnala il decremento dei costi per affitti del Quartiere fieristico fieramilano, in relazione alla componente variabile di canone prevista unicamente nel 2015 per la presenza di Expo 2015, unitamente alla riduzione dei costi del personale conseguenti alla riorganizzazione aziendale e ai minori incentivi all'esodo e costi sostenuti per la parte variabile delle retribuzioni della Capogruppo.
Il Risultato operativo netto (EBIT) è pari a -23,0 milioni di euro rispetto a 13,4 milioni del 2015. La variazione risente dell'andamento del MOL oltre che delle maggiori rettifiche di valore
a seguito di impairment test; tale effetto è stato parzialmente compensato da minori ammortamenti oltre che da minori accantonamenti a fondi rischi. Le rettifiche di valore a seguito di impairment test ammontano a 12,8 milioni di euro (9,6 milioni nel precedente esercizio) e hanno riguardato un marchio di manifestazione della controllata in Sudafrica per 2,9 milioni, marchi e avviamento della controllata Cipa per 2,4 milioni, i marchi di manifestazione della Capogruppo Bit e Transpotec & Logitec per 3,3 milioni, oltre che la testata editoriale del settore Food & Beverage e l'avviamento della controllata Fiera Milano Media per 4,1 milioni.
La gestione finanziaria presenta un saldo negativo per 1,0 milione di euro, in miglioramento rispetto a un valore negativo di 3,5 milioni nel 2015 principalmente in relazione al minore indebitamento medio.
Il Risultato prima delle imposte è pari a -24,0 milioni di euro contro 9,9 milioni nel periodo di confronto.
Il Risultato netto si attesta a -22,9 milioni di euro, dopo imposte per -5,3 milioni, a fronte di un risultato netto dell'esercizio precedente di 429mila euro, dopo imposte per 6,0 milioni. E' determinato da un risultato da attività in continuità per -18,7 milioni e da una perdita da attività discontinue di 4,2 milioni, riconducibile alla cessione delle controllate Worldex e Haikou Worldex.
Le attività del Gruppo Fiera Milano sono raggruppate in cinque settori operativi: Manifestazioni Italia, Manifestazioni Estero, Servizi di allestimento, Media, Congressi.
I Ricavi delle vendite e prestazioni, ante elisioni per scambi tra settori, ammontano nell'esercizio a 260,3 milioni di euro. 66% dei ricavi è generato da Manifestazioni Italia, 3% da Manifestazioni Estero, 15% da Servizi di allestimento, 4% da Media e 12% da Congressi.
Il Margine operativo lordo è pari a 3,7 milioni di euro, di cui 2,5 milioni riferiti alle attività in Italia. E' attribuibile per -3,1 milioni di euro a Manifestazioni Italia rispetto a 31,9 milioni nel 2015 per effetto dell'andamento dei ricavi, rettificato dai citati minori costi operativi; per 1,8 milioni a Manifestazioni estero, in miglioramento rispetto a -1,2 milioni nel precedente esercizio in relazione alla presenza nel 2015 di costi di riorganizzazione in Brasile; per 3,0 milioni a Servizi di allestimento (7,2 milioni nel periodo di confronto); per 376mila euro da Media (821mila nel 2015) per effetto dell'andamento dei ricavi, rettificato dalla riduzione del costo del personale grazie alla riorganizzazione aziendale; per 2,3 milioni di euro a Congressi (4,6 milioni nel precedente esercizio) in riferimento all'andamento dei ricavi, rettificato da minori costi del personale oltre che dall'incremento dei proventi diversi per indennizzi assicurativi.
Il Risultato operativo netto (EBIT), pari a -23,0 milioni di euro rispetto a 13,4 milioni dell'esercizio precedente, è attribuibile a Manifestazioni Italia per -15,2 milioni, rispetto a 18,2 del periodo di confronto, penalizzato dalle rettifiche di valore dei marchi Bit e Transpotec & Logitec; a Manifestazioni Estero per -4,5 milioni di euro, rispetto a -9,8 milioni del 2015, anche in relazioni a minori rettifiche di valore rispetto al 2015; Servizi di allestimento per 493mila euro (5,2 milioni nel 2015), influenzato da alcuni accantonamenti per vertenze con il personale; a Media per -4,1 milioni di euro rispetto a -2,1 milioni nel 2015, penalizzato dalle citate rettifiche di valore; a Congressi per 1,1 milioni di euro, che beneficia di minori ammortamenti (1,8 milioni nel 2015).
Il Gruppo presenta al 31 dicembre 2016 un indebitamento finanziario netto di 38,3 milioni di euro rispetto a 12,4 milioni al 31 dicembre 2015. La variazione è principalmente conseguente ai flussi di cassa generati dalla gestione corrente in relazione al calendario fieristico dell'esercizio.
Ricavi delle vendite e delle prestazioni: si attestano a 173,4 milioni di euro contro 277,3 milioni nel 2015, in riduzione per effetto del citato calendario fieristico e delle attività non ricorrenti svolte per Expo 2015 nel precedente esercizio.
Margine Operativo Lordo: è pari a -1,8 milioni di euro rispetto a 32,9 milioni del 2015. La flessione del MOL riflette principalmente l'andamento dei ricavi, parzialmente rettificato dai già menzionati minori costi del personale e di affitto del quartiere fieristico fieramilano.
Risultato Operativo Netto: è pari a -14,4 milioni di euro, rispetto a 19,2 milioni dell'esercizio precedente, e risente delle citate maggiori rettifiche di valore, parzialmente compensate da minori ammortamenti.
Risultato Netto: registra una perdita di 25,2 milioni di euro, dopo imposte per -3,6 milioni, a fronte di una perdita precedente di 1,5 milioni di euro, dopo imposte per 5,7 milioni. Il Risultato Netto risente di svalutazioni per 19,5 milioni di euro (16,0 milioni nel 2015) riferite principalmente a Fiera Milano Exhibitions Africa Pty Ltd per 5,5 milioni, Worldex per 5,1
milioni, Eurofairs International Consultoria e Participaçoes Ltda per 5,0 milioni e Fiera Milano Media per 3,9 milioni.
Posizione Finanziaria Netta: presenta al 31 dicembre 2016 un indebitamento netto di 44,5 milioni di euro rispetto a 17,8 milioni al 31 dicembre 2015.
Il migliorato quadro economico di riferimento è stato confermato anche dalle manifestazioni che si sono tenute in Italia nella prima parte dell'anno in corso con segnali decisamente incoraggianti in termini di espositori e visitatori. In particolare, riscontri particolarmente positivi sono stati registrati dalle mostre del settore dell'accessorio moda. Tra queste TheOneMilano, il nuovo evento internazionale dedicato al pret-à-porter femminile d'alta gamma e agli accessori, in cui sono confluiti il know how e l'esperienza di MIPAP e di MIFUR, oltre a TheMICAM, la fiera internazionale della calzatura, che ha chiuso con presenze in aumento del 5%.
L'esercizio 2017 beneficerà degli effetti del calendario fieristico più favorevole per la presenza, tra gli altri eventi, delle importanti manifestazioni biennali direttamente organizzate Tuttofood e Host. Quest'ultima fiera, leader internazionale nel settore dell'ospitalità professionale, che già aveva raggiunto una edizione record nella precedente edizione, è prevista in ulteriore crescita e registra, a otto mesi dalla mostra, oltre il 90% degli spazi occupati dalle aziende iscritte alla manifestazione e alcuni settori totalmente sold out.
Il calendario fieristico dell'anno in corso sarà inoltre arricchito da nove nuove fiere, tra direttamente organizzate e organizzate da terzi, risultato delle azioni poste in essere nel corso del 2016: tra le manifestazioni di proprietà Tempo di Libri e Versilia Yachting Rendez-vous, tra le fiere organizzate da terzi Lamiera, Expo Ferroviaria, l'Esposizione Internazionale Canina e MAM Mostra a Milano Arte e Antiquariato, che unisce il mondo dell'antiquariato e quello del design.
Il Gruppo prevede, pertanto, per l'esercizio 2017 un Margine Operativo Lordo in consistente miglioramento rispetto al precedente esercizio e il ritorno all'utile, salvo il manifestarsi di eventi o situazioni allo stato non prevedibili.
Infine, nei prossimi esercizi le azioni intraprese dirette al rafforzamento del portafoglio manifestazioni consentiranno una riduzione dell'effetto della stagionalità del calendario fieristico.
Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di proporre all'Assemblea l'autorizzazione all'acquisto di azioni proprie, previa revoca della precedente, richiesta per 18 mesi a far tempo dalla delibera assembleare. La proposta prevede che il numero massimo delle azioni acquistate non possa eccedere, incluse le azioni già possedute dalla Società e dalle società controllate, il 20% del numero di azioni in cui è suddiviso il capitale sociale. Il prezzo a cui gli acquisti verranno effettuati non potrà essere né inferiore né superiore al 10% del prezzo di riferimento fatto registrare dal titolo in Borsa nella seduta precedente ad ogni singola operazione. Le azioni potranno essere cedute, anche prima di aver esaurito gli acquisti, in una o più volte ed il prezzo
di cessione non dovrà essere inferiore al minore tra i prezzi di acquisto. Tale limite di prezzo non sarà applicabile qualora la cessione di azioni avvenga nell'ambito di piani di incentivazione azionaria.
L'autorizzazione è richiesta perché è opinione del Consiglio di Amministrazione che l'acquisto di azioni proprie possa rappresentare un'interessante opportunità di investimento e/o possa essere funzionale al miglioramento della struttura finanziaria della Società, così come possa agevolare eventuali accordi che presuppongano lo scambio di pacchetti azionari. L'autorizzazione è richiesta, inoltre, per svolgere, nel rispetto della normativa regolamentare vigente, un'azione stabilizzatrice dei corsi del titolo in relazione ad anomalie contingenti di mercato, migliorando la liquidità del titolo stesso. L'autorizzazione è altresì richiesta al fine di disporre di azioni proprie da utilizzare nell'ambito di piani di incentivazione azionaria, nel rispetto delle forme previste dalla legge, oppure nell'ambito di eventuali emissioni di prestiti obbligazionari convertibili in azioni della Società.
Alla data odierna Fiera Milano detiene direttamente e indirettamente in portafoglio n° 939.018 azioni, pari a 1,31% del capitale sociale.
La controllante Fondazione Fiera Milano ha richiesto di sottoporre all'Assemblea straordinaria degli Azionisti la modifica di alcuni articoli dello statuto sociale, ed in particolare l'articolo 13 (Presidenza dell'Assemblea), l'articolo 14 (Consiglio di Amministrazione), l'articolo 15 (Convocazione del Consiglio e sue deliberazioni); l'articolo 16 (Presidenza del Consiglio di Amministrazione), l'articolo 17 (Poteri, funzioni e compensi del Consiglio di Amministrazione), l'articolo 18 (Presidente), l'articolo 20 (Collegio Sindacale). Le modifiche rispondono alla necessità di rafforzare, attraverso la previsione di specifici vincoli, i requisiti dei componenti degli organi sociali e dei principali esponenti apicali della Società e di facilitare l'attuale processo di riorganizzazione della struttura organizzativa e societaria. Le modifiche sono, altresì, dirette ad adeguare il modello di corporate governance alle best practice di settore e alle raccomandazioni contenute nel Codice di Autodisciplina delle società quotate, nonché a rafforzare i presidi organizzativi e di controllo interni, mediante la previsione di limiti di incarichi e di requisiti di indipendenza più stringenti sia per i membri del Consiglio di Amministrazione che per i componenti del Collegio Sindacale.
Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Sebastiano Carbone, dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154-bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato stampa corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.
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In data odierna, con riferimento all'Assemblea degli Straordinaria e Ordinaria degli Azionisti prevista per il 21 aprile 2017, saranno resi disponibili presso la sede legale e la sede operativa e amministrativa della Società, i seguenti documenti:
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La suddetta documentazione è, altresì, consultabile sul sito internet www.fieramilano.it nella sezione Investor Relations/Corporate Governance/Assemblea degli Azionisti e sul sito internet gestito da Spafid Connect S.p.A..
Questo comunicato stampa contiene dichiarazioni previsionali. Queste dichiarazioni sono basate sulle attuali aspettative e proiezioni del Gruppo relativamente ad eventi futuri e, per loro natura, sono soggette ad una componente intrinseca di rischiosità ed incertezza. I risultati effettivi potrebbero differire significativamente da quelli contenuti in dette dichiarazioni a causa di una molteplicità di fattori, inclusi cambiamenti nelle condizioni macroeconomiche e nella crescita economica ed altre variazioni delle condizioni di business, una continua volatilità e un ulteriore deterioramento dei mercati del capitale e finanziari e molti altri fattori, la maggioranza dei quali è al di fuori del controllo del Gruppo.
Per informazioni:
Investor Relations Fiera Milano SpA Gianna La Rana Tel +39 0249977816 [email protected] www.fieramilano.it Ufficio Stampa Fiera Milano SpA Gabriele De Giorgi Tel +39 0249977428/76077 [email protected] www.fieramilano.it Image Building Giuliana Paoletti, Vanessa Corallino Tel +39 02 89011300 [email protected]
Allegati (non assoggettati a revisione legale): Prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria consolidata Prospetto di conto economico complessivo consolidato Rendiconto finanziario consolidato Prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria Fiera Milano SpA Prospetto di conto economico complessivo Fiera Milano SpA Rendiconto finanziario Fiera Milano SpA
| (migliaia di euro) | ||
|---|---|---|
| Prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria consolidata | 31/12/16 | 31/12/15 |
| ATTIVITA' | ||
| Attività non correnti | ||
| Immobili, impianti e macchinari | 14.509 | 14.746 |
| Immobili, impianti e macchinari in leasing | 2 | 9 |
| Investimenti immobiliari non strumentali | - | - |
| Avviamenti e attività immateriali a vita non definita | 94.216 | 104.945 |
| Attività immateriali a vita definita | 17.777 | 29.408 |
| Partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto | 18.198 | 16.955 |
| Altre partecipazioni | 29 | 29 |
| Altre attività finanziarie | - | - |
| Crediti commerciali e altri | 12.473 | 13.035 |
| di cui vs parti correlate | 11.862 | 12.125 |
| Attività fiscali per imposte differite | 3.678 | 3.175 |
| Totale | 160.882 | 182.302 |
| Attività correnti | ||
| Crediti commerciali e altri | 52.227 | 63.932 |
| di cui vs parti correlate | 8.372 | 5.341 |
| Rimanenze | 5.480 | 1.884 |
| Lavori in corso su ordinazione | - | - |
| Attività finanziarie | 2.622 | - |
| di cui vs parti correlate | 2.622 | - |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 20.904 | 56.092 |
| Totale | 81.233 | 121.908 |
| Attività destinate alla vendita Attività destinate alla vendita |
3.436 | - |
| Totale attivo | 245.551 | 304.210 |
| PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' | ||
| Patrimonio netto | ||
| Capitale sociale | 41.645 | 41.818 |
| Riserva da sovrapprezzo azioni | 35.668 | 65.679 |
| Riserva da rivalutazione | - | - |
| Altre riserve | 1.714 | -6.936 |
| Risultato netto di esercizi precedenti | 4.773 | -17.003 |
| Risultato netto dell'esercizio | -22.794 | 1.014 |
| Totale Patrimonio netto di Gruppo | 61.006 | 84.572 |
| Interessenze di minoranza | 673 | 696 |
| Totale Patrimonio netto | 61.679 | 85.268 |
| Passività non correnti | ||
| Obbligazioni in circolazione | - | - |
| Debiti verso banche | 14.108 | 10.922 |
| Altre passività finanziarie | 2.094 | |
| 42 | ||
| Fondi per rischi e oneri | 3.584 | 3.343 |
| Fondi relativi al personale | 9.302 | 10.672 |
| Imposte differite passive | 3.523 | 5.709 |
| Altre passività | - | - |
| Totale | 30.559 | 32.740 |
| Passività correnti | ||
| Obbligazioni in circolazione | - | - |
| Debiti verso banche | 45.542 | 39.466 |
| Debiti verso fornitori | 41.114 | 49.267 |
| Acconti | 40.239 | 34.880 |
| Altre passività finanziarie | 3.364 | 16.036 |
| di cui vs parti correlate | 2.503 | 15.225 |
| Fondi per rischi e oneri | 4.763 | 3.915 |
| Debiti tributari | 1.605 | 5.168 |
| Altre passività | 16.513 | 37.470 |
| di cui vs parti correlate | 3.490 | 5.832 |
| Totale | 153.140 | 186.202 |
| Passività destinate alla vendita Passività destinate alla vendita |
173 | - |
| Prospetto di conto economico complessivo consolidato 2015 2016 riesposto * Ricavi delle vendite e delle prestazioni 221.041 335.172 Totale ricavi 221.041 335.172 Costi per materiali 2.281 4.859 Costi per servizi 121.423 164.602 di cui vs parti correlate 1.350 1.040 Costi per godimento di beni di terzi 49.837 61.265 di cui vs parti correlate 45.891 45.882 di cui vs parti correlate non ricorrenti 10.000 - Costi del personale 44.101 61.023 Altre spese operative 4.222 5.705 Totale Costi Operativi 221.864 297.454 Proventi diversi 3.216 2.992 di cui vs parti correlate 1.380 276 Risultato di Società collegate e joint venture valutate a patrimonio netto 1.259 2.828 Margine Operativo Lordo (MOL) 3.652 43.538 Ammortamenti immobili, impianti e macchinari 4.409 6.764 Ammortamenti investimenti immobiliari - - Ammortamenti attività immateriali 3.989 5.541 Rettifiche di valore di attività 12.771 9.657 Svalutazione dei crediti e altri accantonamenti 5.477 8.179 Risultato Operativo Netto (EBIT) -22.994 13.397 Proventi finanziari e assimilati 576 824 Oneri finanziari e assimilati 1.561 4.331 di cui vs parti correlate 107 1.045 Valutazione di attività finanziarie - - Risultato prima delle imposte -23.979 9.890 Imposte sul reddito -5.305 5.987 -3.340 di cui vs parti correlate - Risultato netto dell'esercizio delle attività in continuità -18.674 3.903 Risultato netto dell'esercizio delle attività discontinue -4.176 -3.474 Risultato netto dell'esercizio -22.850 429 Risultato netto dell'esercizio attribuibile a: Soci della controllante -22.794 1.014 Interessenze di minoranza -56 -585 Altre componenti del conto economico complessivo che non saranno successivamente riclassificati nel risultato dell'esercizio Rimisurazione piani a benefici definiti -537 228 Imputazione Fair Value Stock Option - - Utili/(perdite) derivanti da strumenti di copertura - - Effetto fiscale -128 63 Altre componenti del conto economico complessivo che saranno successivamente riclassificati nel risultato dell'esercizio Differenze di conversione dei bilanci di imprese estere 15 -1.224 Altre componenti del conto economico complessivo di pertinenza di joint venture contabilizzate con il metodo del patrimonio netto che non saranno successivamente riclassificati nel risultato dell'esercizio Rimisurazione piani a benefici definiti 35 - Effetto fiscale 8 - Differenze di conversione dei bilanci di imprese estere -185 499 Totale altre componenti del conto economico complessivo dell'esercizio al netto degli effetti fiscali -552 -560 Risultato netto complessivo dell'esercizio -23.402 -131 Risultato netto complessivo dell'esercizio attribuibile a: Soci della controllante -23.199 433 Interessenze di minoranza -203 -564 |
(migliaia di euro) | |
|---|---|---|
| Base -0,2611 0,1062 Risultato per azione (in euro) Diluito -0,2611 0,1062 |
||
| * Alcuni importi del bilancio consolidato al 31 dicembre 2015 sono stati riesposti ai fini comparativi per riflettere gli effetti del principio IFRS 5 sulle società cinesi Worldex-Haikou Worldex |
| (migliaia di euro) | ||
|---|---|---|
| Rendiconto finanziario consolidato | 2016 | 2015 riesposto * |
| Disponibilità monetarie nette iniziali | 56.092 | 12.276 |
| Flusso finanziario derivante dalla gestione operativa | ||
| Disponibilità monetarie generate dalla gestione operativa | -22.893 | 52.526 |
| di cui verso parti correlate | -48.535 | -54.714 |
| Interessi corrisposti | -1.149 | -2.617 |
| Interessi percepiti | 95 | 91 |
| Imposte sul reddito pagate | -126 | -1.475 |
| Totale derivante da attività in continuità | -24.073 | 48.525 |
| Totale derivante da attività destinate alla vendita | -463 | -2.024 |
| Flusso finanziario derivante dalle attività di investimento | ||
| Investimenti in attività materiali | -3.004 | -3.388 |
| Decrementi di attività materiali | 107 | 283 |
| Investimenti in attività immateriali | -2.501 | -1.262 |
| Partecipazioni in società controllate | - | -2.363 |
| Partecipazioni in joint venture | 2.939 | 1.827 |
| Totale derivante da attività in continuità | -2.459 | -4.903 |
| Totale derivante da attività destinate alla vendita | - | 2.442 |
| Flusso derivante dalle attività finanziarie | ||
| Patrimonio netto | -318 | -108 |
| Aumento di capitale della Capogruppo | - | 65.684 |
| Debiti e crediti finanziari non correnti | 2.119 | -17.243 |
| Debiti e crediti finanziari correnti | -9.159 | -48.539 |
| di cui verso parti correlate | -17.153 | -6.688 |
| Totale derivante da attività in continuità | -7.358 | -206 |
| Totale derivante da attività destinate alla vendita | - | -295 |
| Totale differenze di conversione nette | -1.298 | 277 |
| Flusso finanziario netto dell'esercizio da attività in continuità | -33.890 | 43.416 |
| Flusso finanziario netto dell'esercizio da attività destinate alla vendita | -463 | 123 |
| Disponibilità monetarie nette finali da attività destinate alla vendita | 1.214 | 1.677 |
| Disponibilità monetarie nette finali da attività in continuità | 20.904 | 54.415 |
| * Alcuni importi del bilancio consolidato al 31 dicembre 2015 sono stati riesposti ai fini comparativi per riflettere gli effetti del principio IFRS 5 |
sulle società cinesi Worldex-Haikou Worldex
| (migliaia di euro) | ||
|---|---|---|
| Disponibilità monetarie generate dalla gestione operativa | 2016 | 2015 riesposto * |
| Risultato netto dell'esercizio delle attività in continuità | -18.674 | 3.903 |
| Rettifiche per: | ||
| Utili relativi a partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto | -1.259 | -2.828 |
| Ammortamenti | 8.398 | 12.315 |
| Accantonamenti, svalutazioni e rettifiche di valore | 16.936 | 15.743 |
| Minusvalenze e plusvalenze | - | 39 |
| Oneri/proventi finanziari netti | 985 | 3.520 |
| Variazione netta Fondi relativi al personale | -1.907 | 32 |
| Variazione delle imposte differite | -2.561 | 1.828 |
| Rimanenze | -3.688 | 3.207 |
| Crediti commerciali e altri | 11.262 | -11.574 |
| Debiti verso fornitori | -10.136 | 12.237 |
| Acconti | 5.354 | -4.519 |
| Debiti tributari | -3.512 | 4.596 |
| Fondi per rischi, oneri e altre passività (esclusi debiti vs Organizzatori) | -12.883 | 7.186 |
| Debiti vs Organizzatori | -11.208 | 6.841 |
| Totale | -22.893 | 52.526 |
| ATTIVITA' Attività non correnti Immobili, impianti e macchinari |
||
|---|---|---|
| 3.677.920 | 4.139.144 | |
| Immobili, impianti e macchinari in leasing | - | - |
| Investimenti immobiliari non strumentali | - | - |
| Avviamenti e attività immateriali a vita non definita | 70.144.099 | 70.144.099 |
| Attività immateriali a vita definita | 10.070.125 | 13.079.442 |
| Partecipazioni Altre attività finanziarie |
57.827.948 - |
73.350.722 - |
| Crediti commerciali e altri | 12.469.181 | 13.031.120 |
| di cui vs parti correlate | 11.861.629 | 12.125.107 |
| Attività fiscali per imposte differite | 3.041.040 | 3.083.994 |
| Totale | 157.230.313 | 176.828.521 |
| Attività correnti | ||
| Crediti commerciali e altri | 33.865.767 | 45.877.971 |
| di cui vs parti correlate | 10.289.341 | 10.595.546 |
| Rimanenze | 4.467.106 | 1.197.852 |
| Lavori in corso su ordinazione | - | - |
| Attività finanziarie | 6.084.518 | 4.034.972 |
| di cui vs parti correlate | 6.084.518 | 4.034.972 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 11.982.917 | 42.971.750 |
| Totale | 56.400.308 | 94.082.545 |
| Attività destinate alla vendita | ||
| Attività destinate alla vendita Totale |
2.750.000 2.750.000 |
- - |
| Totale attivo | 216.380.621 | 270.911.066 |
| PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' | ||
| Patrimonio netto | ||
| Capitale sociale Riserva da sovrapprezzo azioni |
41.644.917 35.667.706 |
41.818.383 65.679.470 |
| Riserva da rivalutazione | - | - |
| Altre riserve | 8.489.028 | - |
| Risultato netto di esercizi precedenti | -154.269 | -19.712.226 |
| Risultato netto dell'esercizio | -25.159.579 | -1.456.384 |
| Totale | 60.487.803 | 86.329.243 |
| Passività non correnti | ||
| Obbligazioni in circolazione Debiti verso banche |
- 14.108.114 |
- 10.922.456 |
| Altre passività finanziarie | - | 50.280 |
| Fondi per rischi e oneri | 1.998.103 | 2.951.986 |
| Fondi relativi al personale | 5.003.497 | 5.792.339 |
| Imposte differite passive | - | - |
| Altre passività | - | - |
| Totale | 21.109.714 | 19.717.061 |
| Passività correnti | ||
| Obbligazioni in circolazione | - | - |
| Debiti verso banche | 44.068.430 | 38.485.373 |
| Debiti verso fornitori | 19.839.126 | 26.184.964 |
| Acconti | 34.669.952 | 31.544.918 |
| Altre passività finanziarie | 4.364.582 | 15.395.485 |
| di cui vs parti correlate | 4.314.049 | 15.224.542 |
| Fondi per rischi e oneri Debiti tributari |
3.865.509 904.991 |
1.636.318 4.022.317 |
| Altre passività | 27.070.514 | 47.595.387 |
| di cui vs parti correlate | 16.178.763 | 19.495.875 |
| Totale | 134.783.104 | 164.864.762 |
| Passività destinate alla vendita | ||
| Passività destinate alla vendita | - | - |
| Totale | - | - |
| Prospetto di conto economico complessivo Fiera Milano SpA | 2016 | (euro) 2015 |
|---|---|---|
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni | 173.421.414 | 277.307.280 |
| di cui vs parti correlate | 4.513.745 | 6.862.907 |
| Totale ricavi | 173.421.414 | 277.307.280 |
| Costi per materiali | 505.784 | 899.822 |
| Costi per servizi | 100.613.172 | 144.892.370 |
| di cui vs parti correlate | 33.122.787 | 48.515.696 |
| Costi per godimento di beni di terzi | 43.551.434 | 54.945.417 |
| di cui vs parti correlate | 42.483.200 | 42.588.310 |
| di cui vs parti correlate non ricorrenti | - | 10.000.000 |
| Costi del personale | 32.245.498 | 45.779.108 |
| Altre spese operative | 3.518.878 | 4.636.458 |
| di cui vs parti correlate | 973.518 | 1.132.360 |
| Totale Costi Operativi | 180.434.766 | 251.153.175 |
| Proventi diversi | 5.229.661 | 6.756.278 |
| di cui vs parti correlate | 3.985.416 | 4.431.645 |
| Margine Operativo Lordo (MOL) | -1.783.691 | 32.910.383 |
| Ammortamenti immobili, impianti e macchinari | 1.312.148 | 2.030.405 |
| Ammortamenti investimenti immobiliari | - | - |
| Ammortamenti attività immateriali | 2.721.043 | 4.242.743 |
| Rettifiche di valore di attività | 3.332.862 | 1.953.000 |
| Svalutazione dei crediti e altri accantonamenti | 5.241.292 | 5.463.570 |
| Risultato Operativo Netto (EBIT) | -14.391.036 | 19.220.665 |
| Proventi finanziari e assimilati | 6.363.579 | 4.305.837 |
| di cui vs parti correlate | 6.288.250 | 4.227.295 |
| Oneri finanziari e assimilati | 1.190.596 | 3.297.016 |
| di cui vs parti correlate | 138.302 | 1.044.837 |
| Valutazione di attività finanziarie | -19.520.867 | -16.033.039 |
| Risultato prima delle imposte | -28.738.920 | 4.196.447 |
| Imposte sul reddito | -3.579.341 | 5.652.831 |
| di cui vs parti correlate | -3.236.626 | -330.991 |
| Risultato netto dell'esercizio delle attività in continuità | -25.159.579 | -1.456.384 |
| Risultato netto dell'esercizio delle attività discontinue | - | - |
| Risultato netto dell'esercizio Altre componenti del conto economico complessivo che non saranno |
-25.159.579 | -1.456.384 |
| successivamente riclassificati nel risultato dell'esercizio Rimisurazione piani a benefici definiti |
||
| Effetto fiscale | -202.985 | 100.499 |
| Totale altre componenti del conto economico complessivo dell'esercizio al | -48.716 | 27.637 |
| netto degli effetti fiscali Risultato netto complessivo dell'esercizio |
-154.269 -25.313.848 |
72.862 -1.383.522 |
| (euro) | ||
|---|---|---|
| Rendiconto Finanziario Fiera Milano SpA | 2016 | 2015 |
| Disponibilità monetarie nette iniziali | 42.971.750 | 3.563.919 |
| Flusso finanziario derivante dalla gestione operativa | ||
| Disponibilità monetarie generate dalla gestione operativa | -21.334.230 | 47.868.324 |
| di cui vs parti correlate | -63.009.802 | -83.009.750 |
| Interessi corrisposti | -1.735.803 | -3.277.474 |
| Interessi percepiti | 460.004 | 250.647 |
| Totale | -22.610.029 | 44.841.497 |
| Flusso finanziario derivante dalle attività di investimento | ||
| Investimenti in attività materiali | -881.168 | -1.364.131 |
| Decrementi di attività materiali | 2.659 | 21.067 |
| Investimenti in attività immateriali | -2.374.587 | -1.008.405 |
| Acquisto di partecipazioni | -63.290 | -6.319.263 |
| Operazione sul capitale di società controllate | -3.599.345 | -951.977 |
| Dividendi incassati | 6.006.359 | 3.972.383 |
| Totale | -909.372 | -5.650.326 |
| Flusso derivante dalle attività finanziarie | ||
| Aumento di capitale | -464.382 | 65.685.259 |
| Crediti e debitii finanziari non correnti | 3.135.378 | -16.145.630 |
| Crediti e debiti finanziari correnti | -10.140.428 | -49.322.969 |
| di cui vs parti correlate | -12.960.039 | -7.768.899 |
| Totale | -7.469.432 | 216.660 |
| Flusso finanziario dell'esercizio | -30.988.833 | 39.407.831 |
| Disponibilità monetarie nette delle attività destinate alla vendita | - | - |
| Disponibilità monetarie nette finali | 11.982.917 | 42.971.750 |
| Disponibilità monetarie generate dalla gestione operativa | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Risultato incluse attività non operative | -25.159.579 | -1.456.384 |
| Rettifiche per: | ||
| Ammortamenti | 4.033.191 | 6.273.148 |
| Accantonamenti, svalutazioni e rettifiche di valore | 8.574.154 | 7.416.570 |
| Valutazione di attività finanziarie | 19.520.867 | 16.033.039 |
| Minusvalenze e plusvalenze | -2.505 | -19.917 |
| Oneri/proventi finanziari netti | -5.172.983 | -1.008.766 |
| Variazione netta Fondi relativi al personale | -991.827 | -316.098 |
| Variazione delle imposte differite | 28.460 | 3.455.291 |
| Rimanenze | -3.269.254 | 3.268.474 |
| Crediti commerciali e altri | 11.098.651 | -8.726.714 |
| Debiti verso fornitori | -7.015.838 | 4.168.544 |
| Acconti | 3.125.034 | -3.298.424 |
| Debiti tributari | -3.117.326 | 2.907.477 |
| Fondi per rischi ed oneri e altre passività (esclusi debiti vs Organizzatori) | -17.983.118 | 16.871.798 |
| Debiti vs Organizzatori | -5.002.157 | 2.300.286 |
| Totale -21.334.230 |
47.868.324 |
Consolidated revenues of Euro 221.0 million compared to Euro 335.2 million in 2015; the decrease mainly reflects an unfavourable exhibition calendar
Therefore, the consolidated gross operating profit was Euro 3.7 million compared to Euro 43.5 million in the preceding financial year
the presence of important biennial proprietary exhibitions and new additions to the exhibition calendar and there is expected to be a return to net profit
New initiatives should mean that the exhibition calendar is less seasonal
Milan, 10 March 2017. The Board of Directors of Fiera Milano SpA, meeting under the chairpersonship of the Chairperson Mr Roberto Rettani approved the Annual Report for the year ended 31 December 2016.
In short, the 2016 revenues and gross operating profit were affected by the unfavourable exhibition calendar with the absence of important proprietary biennial exhibitions and some multi-annual exhibitions and also of the non-recurring activities linked to Expo 2015 present in the previous financial year. The net operating profit was penalised by impairment charges for intangible assets – exhibition trademarks and goodwill.
Extraordinary and Ordinary Shareholders' Meetings have been convened just once on 21 April at 14.30 hours in the Auditorium of the exhibition centre at Rho to approve the following:
The Financial Statements at 31 December 2016, the Board of Directors' Management Report, the Report of the Board of Statutory Auditors, and the Report of the independent auditors. Resolutions pertaining thereto and resulting therefrom. Presentation of the Consolidated Financial Statements at 31 December 2016.
The appointment of the Board of Directors and of its Chairperson following prior decisions on the length of their mandates, the number of members of the Board of Directors and their remuneration. Resolutions pertaining thereto and resulting therefrom.
The Report on Remuneration pursuant to Article 123-ter of Legislative Decree 58/98. Resolutions pertaining thereto and resulting therefrom.
Authority to acquire and dispose of treasury shares under Articles 2357 and 2357-ter of the Italian Civil Code following prior cancellation of the authority granted by the Shareholders' Meeting of 28 April 2016. Resolutions pertaining thereto and resulting therefrom.
The Board of Directors has also approved the annual Report on Corporate Governance and Ownership Structure, prepared pursuant to Article 123-bis of Legislative Decree 58/98, and the 2016 Report on Sustainability.
In an economy that shows continued moderate growth, the 2016 results reflect an unfavourable exhibition calendar due to the absence of some multi-annual exhibitions and some important proprietary biennial exhibitions: both revenues and margins demonstrate the full impact of these factors when the figures are compared with those of the previous financial year that included some non-recurring activities linked to Expo 2015.
During the financial year under review, there were significant reductions in operating costs from the restructuring commenced in 2015 and from lower costs attributable to the new rental contract for the fieramilano exhibition site.
In Italy, as part of the strategy to strengthen the portfolio of directly organised exhibitions, several exhibition trademarks were acquired and important partnership agreements were signed to strengthen existing exhibitions or to launch new ones. In the course of the financial year under review, in order to expand the portfolio of exhibitions organised by third-parties, the Company signed agreements with third-party organisers to transfer several exhibitions to the Fiera Milano exhibition sites already from 2017.
On 23 March 2016, the trademark Promotion Trade Exhibition, an annual international exhibition for promotional articles, business gifts and customisation technologies, was acquired. Fiera Milano has assumed direct organisation of this exhibition, which is already held in its site but was previously organised by a third-party.
On 6 May 2016, Fiera Milano and Veronafiere signed an agreement for a joint initiative in the wine sector under the umbrella of Tuttofood; from 2017, Tuttofood will include an area organised by Veronafiere and will also hold an event called "Wine Discovery". The agreement also provides for a single annual international fair dedicated to the fruit and vegetable sector. The agreement unites Fruit Innovation held in Milan and Fruit&Veg System held in Verona; the new exhibition will be held in even-numbered years in Verona, when the emphasis will be on upstream activities and technology used in agriculture, and in uneven-numbered years in Milan when the emphasis will be on finished products. The first edition of the fruit and vegetable exhibition, Fruit&Veg Innovation, will be held in Milan in 2017 in conjunction with Tuttofood.
On 5 September 2016, Fiera Milano SpA and Ediser Srl, a service company belonging to the Associazione Italiana Editori (AIE), set up a company called La Fabbrica del Libro SpA. The two companies hold respectively 51% and 49% of the shares of the new company. This partnership will develop activities connected to book publishing, also through the organisation of
fairs throughout Italy, to focus on all forms of publishing. The first event, Tempo di Libri, will be held in Milan from 19-23 April 2017.
On 27 September 2016, the exhibition trademark, NF - Travel & Technology Event, was acquired. From 2017 it will be integrated into the proprietary exhibition BIT as part of a content development project structured around professional conferences and seminars.
The Group is carrying out a strategic repositioning of its business outside Italy. This is based on a primary focus on the product while investments in corporate assets have become of secondary importance. On 4 November 2016, the Board of Directors of the Company approved the sale of the 75% shareholding in the Chinese subsidiary Worldex Fiera Milano Exhibitions (Guangzhou) Co., Ltd and its subsidiary Haikou Worldex Milan Exhibition Co., Ltd, together with the exhibition trademark Food Hospitality World China, to SingEx Exhibitions Pte Ltd. The transaction was subject to the approval of the management of the latter and the contract was signed on 22 February 2017. This sale is part of the Group strategy to concentrate its Chinese activities in the joint venture with its German partner Deutsche Messe.
The extraordinary items in the financial statements refer to impairment charges to intangible assets necessitated by the outlook for lower growth and were mainly for exhibition trademarks and publishing titles in Italy and goodwill and exhibition trademarks in the Brazilian and South African subsidiaries; they also included the effect of the aforementioned sale of Worldex.
On 24 June 2016, Fiera Milano SpA communicated to the market that it had started a share buy-back, under the authority given it by the Shareholders' Meeting of 28 April 2016. As part of the share buy-back, 294,010 treasury shares were purchased at an average price of Euro 1.58 per share for a total value of Euro 464,383. At 31 December 2016, Fiera Milano held, directly and indirectly, 939,018 treasury shares, equivalent to 1.31% of the share capital. The purchases were made to increase the number of treasury shares to service the 2017-2023 Stock Option Plan and also to stabilise share price movements, support the liquidity of the shares and facilitate share transactions.
In the financial year under review, 46 exhibitions and 39 congresses with related exhibition space were held in the fieramilano and fieramilanocity exhibition sites. Exhibition space occupied totalled 1,285,600 net square metres compared to 1,822,875 in 2015, while the number of exhibitors fell from 32,340 in 2015 to 23,800 in 2016. Exhibitions directly organised by the Group in Italy occupied exhibition space of 175,655 net square metres compared to 462,650 net square metres in the previous financial year.
Exhibitions abroad numbered 35 and covered a total of 367,700 net square metres of exhibition space (401,045 square metres in 2015) with 8,030 exhibitors (10,300 in 2015).
With an order issued on 23 June 2016 and deposited on 24 June 2016, the Milan Court – Prevention Court Independent Section issued, under Article 34 of the Legislative Decree of 6 September 2011 no. 159 pertaining to the "anti-mafia laws and prevention measures, including new provisions covering anti-mafia documentation in accordance with Articles 1 and 2 of
Legislative Decree of 13 August 2010 no. 136" an administration order for the subsidiary Nolostand SpA for a period of six months. On 6 July 2016, the Milan Tax Squad notified Nolostand of the aforementioned administration order.
With an order issued on 28 September 2016 and deposited on 11 October 2016, the Milan Court – Prevention Court Independent Section issued, under Article 34 of Legislative Decree 159/2011 an administration order for Fiera Milano for a period of six months restricted to the "exhibition stand fittings business area" linked to Nolostand.
On 20 December 2016, the Milan Court extended the administration order for Nolostand S.p.A. for a further six months and the two administration orders were unified.
The Board of Directors of the Company has effectively implemented measures, in full collaboration with the Court-appointed Administrator, to strengthen the corporate governance of the Company and to avoid any repetition of circumstances similar to those that gave rise to the administration order.
Following a request from the Public Prosecutor that the administration order be extended to all sectors of the Company, on 13 January 2017, in the interests of the Company, the Board of Directors resigned effective from the date of the Shareholders' Meeting to approve the Financial Statements at 31 December 2016, in order to permit the shareholders, amongst other things, to appoint a new Board of Directors.
On 27 January 2017, the Milan Court rejected the request that the administration order be extended to the entire Company and confirmed that the administration and management of the Company remain the domain of the Board of Directors. At the same time, it gave the Courtappointed Administrator certain powers that belong to the Administrative Body; these were:
The table below gives the main figures of the Group. The business of the Group suffers from seasonality due to exhibitions that have a biennial and multiannual frequency. This makes a comparison of figures between different financial years meaningless.
| Fiera Milano Group | Full year | Full year | Full year |
|---|---|---|---|
| Summary of key figures | 31/12/16 | 31/12/15 | 31/12/14 |
| (Amounts in € '000) | restated | restated | |
| Revenues from sales and services | 221,041 | 335,172 | 240,067 |
| Gross operating result (a) | 3,652 | 43,538 | (147) |
| Net operating result (EBIT) | (22,994) | 13,397 | (18,620) |
| Net profit/(loss) (continuing operations) | (18,674) | 3,903 | (18,753) |
| Net profit/(loss) (discontinued operations) | (4,176) | (3,474) | (353) |
| Net profit/(loss) | (22,850) | 429 | (19,106) |
| - Attributable to the shareholders of the controlling entity | (22,794) | 1,014 | (18,955) |
| - Attributable to non-controlling interests | (56) | (585) | (151) |
| Cash flow of the Group and non-controlling interests (b) | 3,796 | 30,570 | (633) |
| Net capital employed (c) | 99,995 | 97,694 | 141,355 |
| covered by: | |||
| Equity attributable to the Group | 61,006 | 84,572 | 17,034 |
| Equity attributable to non-controlling interests | 673 | 696 | 2,654 |
| Net financial debt/(cash) continuing operations and assets held for sale | 38,316 | 12,426 | 121,667 |
| Investments (continuing operations and assets held for sale) | 7,387 | 7,817 | 8,515 |
| Employees (no. of permanent employees at year end) | 725 | 783 | 807 |
| (a) Gross operating profit is the operating resut before depreciation and amortisation, adjustments to asset values and other provisions. | |||
(b) Cash flow is the net result for the financial year, plus depreciation and amortisation, provisions and adjustments to asset values.
(c) Net capital employed is non-current assets, non-current liabilities and net working capital.
Some of the 2014 and 2015 figures have been restated for compararative purposes to reflect the accounting of the Chinese companies, Worldex and Haikou Worldex, under IFRS 5, following the divestment of the subsidiary Interteks on 27 July 2015, and for the different classification of the use of risk provisions in FY2014.
Revenues from sales and services totalled Euro 221.0 million compared to Euro 335.2 million in 2015; the decline was mainly due to the less favourable exhibition calendar compared to the previous year when it included important directly organised biennial and multi-annual exhibitions, as well as some non-recurring activities linked to Expo 2015.
The gross operating profit was Euro 3.7 million (Euro 43.5 million 2015). The decrease reflected the trend in revenues that was, in part, compensated by lower operating costs. In particular, the rental cost of the fieramilano exhibition site fell due to the absence of the variable component of the rent included solely for 2015 due to the presence of Expo 2015; there was also a reduction in personnel costs following the corporate restructuring, lower redundancy incentives and lower costs for the variable component of remuneration in the Parent Company.
The net operating loss was Euro 23.0 million compared to a net operating profit of Euro 13.4 million in 2015. The decrease is attributable to the trend in the gross operating result and to higher impairment charges; this was, in part, compensated by lower depreciation and amortisation and lower risk provisions. Impairment charges totalled Euro 12.8 million (Euro 9.6 million in the previous financial year): Euro 2.9 million was for an exhibition trademark of the South African subsidiary, Euro 2.4 million for trademarks and goodwill in the subsidiary Cipa,
Euro 3.3 million for the Bit and Transpotec & Logitec trademarks and the Food & Beverage publication of the Parent Company, and Euro 4.1 million for goodwill in the subsidiary Fiera Milano Media.
Net financial expenses were Euro 1.0 million, an improvement compared to the figure of Euro 3.5 million in 2015 and primarily reflected lower average debt.
The Pre-tax loss was Euro 24.0 million compared to a pre-tax profit of Euro 9.9 million in the previous financial year.
The net loss was Euro 22.9 million after a positive tax item of Euro 5.3 million and compared to a net profit of Euro 0.429 million after taxes of Euro 6.0 million in the previous financial year. The net loss comprises a loss of Euro 18.7 million from ongoing operations and a loss of Euro 4.2 from discontinued operations that reflects the sale of the subsidiaries Worldex and Haikou Worldex.
The activities of the Fiera Milano Group are grouped into five operating segments: Italian Exhibitions, Foreign Exhibitions, Stand-fitting Services, Media, and Congresses.
Revenues from sales and services, before eliminations for inter-segment transactions, were Euro 260.3 million. 66% of revenues were generated by Italian Exhibitions, 3% by Foreign Exhibitions, 15% by Stand-fitting Services, 4% by the Media segment and 12% by the Congress segment.
The gross operating profit was Euro 3.7 million of which Euro 2.5 million was generated in Italy. Italian Exhibitions generated a gross operating loss of Euro 3.1 million, compared to a gross operating profit of Euro 31.9 million in 2015, due to the trend in revenues that was, in part, compensated by lower operating costs; Foreign Exhibitions had a gross operating profit of Euro 1.8 million, an improvement compared to the gross operating loss of Euro 1.2 million of the
previous financial year that was negatively impacted by the restructuring costs in Brazil; Standfitting Services had a gross operating profit of Euro 3.0 million (Euro 7.2 million in 2015); Media had a gross operating profit of Euro 0.376 million (gross operating profit of Euro 0.821 million in 2015) reflecting the trend in revenues that was, in part, compensated by lower personnel costs due to restructuring; and Congresses generated Euro 2.3 million of gross operating profit (Euro 4.6 million in the previous financial year) reflecting the decrease in revenues in this segment that was compensated by lower personnel costs and by an increase in other income from insurance claims.
The net operating loss was Euro 23.0 million compared to a net operating profit of Euro 13.4 million in the previous financial year. Italian Exhibitions generated a net operating loss of Euro 15.2 million, compared to a net operating profit of Euro 18.2 million in the comparative period, and were penalised by impairment charges for the Bit and Transpotec & Logitec exhibition trademarks; Foreign Exhibitions made a net operating loss of Euro 4.5 million, compared to a net operating loss of Euro 9.8 million in 2015, due to lower impairment charges than in 2015; Stand-fitting Services made a net operating profit of Euro 0.493 million (Euro 5.2 million in 2015) that, in part, reflected provisions taken for personnel disputes; Media generated a net operating loss of Euro 4.1 million, compared to a net operating loss of Euro 2.1 million in 2015, due to the aforementioned impairment charges; Congresses had net operating profit of Euro 1.1 million and benefited from lower depreciation and amortisation (the net operating profit was Euro 1.8 million in 2015).
Net financial debt at 31 December 2016 was Euro 38.3 million compared to Euro 12.4 million at 31 December 2015. The increase in net debt was mainly due to lower cash flows from operations caused by the unfavourable exhibition calendar.
Revenues from sales and services were Euro 173.4 million compared to Euro 277.3 million in 2015; the decrease was due to the aforementioned exhibition calendar and the absence of the activities linked to Expo 2015 that were present in the preceding financial year.
The gross operating loss was Euro 1.8 million compared to a net operating profit of Euro 32.9 million in 2015. The decrease in the gross operating profit mainly reflected the fall in revenues that was, in part, compensated by the aforementioned lower personnel costs and the lower rental charge for the fieramilano exhibition site.
The net operating loss was Euro 14.4 million, compared to a net operating profit of Euro 19.2 million in the previous financial year, due to the aforementioned impairment charges that were, in part, compensated by lower depreciation and amortisation.
The net loss was Euro 25.2 million after a positive tax item of Euro 3.6 million and compared with a net loss of Euro 1.5 million after taxes of Euro 5.7 million in 2015. The net result was negatively affected by write downs of Euro 19.5 million (Euro 16.0 million in 2015) that were mainly related to Euro 5.5 million for Fiera Milano Exhibitions Africa Pty Ltd, Euro 5.1 million
for Worldex, Euro 5.0 million for Eurofairs International Consultoria e Participaçoes Ltda, and Euro 3.9 million for Fiera Milano Media.
Net financial debt at 31 December 2016 was Euro 44.5 million compared to Euro 17.8 million at 31 December 2015.
The improvement in the reference economic environment was confirmed by the exhibitions held in Italy in the first part of the current financial year, which provided decidedly encouraging signals in terms of both exhibitors and visitors. The exhibitions in the fashion accessories sector had particularly positive results. These included TheOneMilano, the new international event for top range women's pret-à-porter and accessories, which benefited from the know how and experience of MIPAP and MIFUR, and also TheMICAM, the international exhibition in the shoe sector which experienced a 5% increase in attendees.
The 2017 financial year will benefit from a more favourable exhibition calendar with the presence, amongst other events, of the important directly organised biennial exhibitions Tuttofood and Host. The latter is the international leader in the HoReCA trade sector and had record results at its last edition. It is expected to grow further and, with eight months still to go until the exhibition opens, more than 90% of the exhibition space has been taken by companies attending the exhibition and some areas are completely sold out.
The exhibition calendar of the current financial year also includes nine new exhibitions directly organised and organised by third-parties; this is the result of the efforts made in 2016. The directly organised events include Tempo di Libri and Versilia Yachting Rendez-vous whilst those organised by third-parties include Lamiera, Expo Ferroviaria, the International Dog Show and MAM Mostra and Milano Art and Antiques, which combines the world of antiques with that of design.
Assuming no events or circumstances that at the present time cannot be foreseen, the Group expects a significant improvement in the gross operating profit in 2017, compared to that achieved in 2016, and a return to net profit.
Lastly, in coming financial periods, the initiatives taken to strengthen the exhibition portfolio should reduce the seasonality of the exhibition calendar.
The Board of Directors has decided to propose to the Shareholders' Meeting that it grants the Board of Directors the authority to purchase treasury shares, following prior cancellation of the existing authority, for a period of 18 months from the date of approval of the Shareholders' Meeting. Under the proposal the maximum number of shares that may be purchased must not exceed, including those shares already held by the Company and its subsidiaries, 20% of the shares that make up the share capital. The shares may be purchased at a share price that is no higher or lower than 10% of the reference price recorded by Fiera Milano shares on the Italian stock exchange in the trading session preceding each individual transaction. The shares may be
sold even before the purchase mandate has been exhausted and the selling price must be no lower than that of the lowest purchase price. This price limit will not be applicable if the shares are disposed of as part of a stock option plan.
The Board of Directors is requesting this authority as it is of the opinion that the purchase of treasury shares could represent an attractive investment opportunity and/or may be instrumental in improving the financial structure of the Company as it may facilitate future agreements involving the exchange of shareholdings. The authority is requested in order to carry out transactions, in accordance with enacted law and regulations, to stabilise share price movements linked to anomalies in the market and improve the liquidity of the shares. The authority is also requested so that treasury shares are available for use in stock option incentive plans that may be approved in accordance with the provisions of law or as part of any bond issue convertible into shares of the Company.
At today's date, Fiera Milano holds, directly and indirectly, 939,018 treasury shares, equivalent to 1.31% of the share capital.
The controlling shareholder Fondazione Fiera Milano has requested that the Extraordinary Shareholders' Meeting be asked to approve amendments to some of the Articles of Association and, specifically, Article 13 (Chairpersonship of Shareholders' Meeting), Article 14 (Board of Directors), Article 15 (Convening Meetings of the Board of Directors and Board Resolutions); Article 16 (Chairpersonship of meetings of the Board of Directors), Article 17 (Powers, functions and compensation of the Board of Directors), Article 18 (Chairperson), and Article 20 (Board of Statutory Auditors). The amendments meet the need to strengthen, through the provision of specific requirements, the prerequisites of members of the corporate bodies and those within the top management of the Company, as well as to facilitate the current restructuring of the corporate and organisational structure. The amendments also aim to bring the corporate governance model in line with the sector best practice and meet the requirements of the Self-regulatory Code of Listed Companies whilst reinforcing the organisational and internal control safeguards by restricting the total number of positions that can be held and imposing stricter requirements for independence both for members of the Board of Directors and of the Board of Statutory Auditors.
The Manager responsible for preparing the Company's financial statements, Sebastiano Carbone, in accordance with paragraph 2 article 154-bis of the Consolidated Finance Law herewith declares that the accounting information contained in the present release is consistent with the Company's official documents, books and accounting records.
***
***
Given the Extraordinary Shareholders' Meeting and the Ordinary Shareholders' Meeting both scheduled for 21 April 2017, the following documents have been made available from today's date at the registered office and the operational and administrative offices of the Company:
· Notification of the Extraordinary Shareholders' Meeting and of the Ordinary Shareholders' Meeting;
· Report prepared in accordance with Article 125-ter, paragraph 3, of Legislative Decree 58/98 prepared by the shareholder Fondazione Fiera Milano regarding the proposed amendments to Articles 13, 14, 15, 16, 17, 18 and 20 of the Articles of Association, with attached the relevant Articles of Association showing the proposed amendments;
· Report of the Board of Directors prepared in accordance with Article 125-ter, paragraph 3, of Legislative Decree 58/98 and with Article 72 of Consob Resolution no. 11971/1999 and subsequent amendments and additions;
· Report of the Board of Directors prepared in accordance with Article 125-ter of Legislative Decree 58/98 and with Article 73 of Consob Resolution no. 11971/1999 and subsequent amendments and additions;
· Report on Remuneration prepared in accordance with Article 123-ter of Legislative Decree 58/98;
· 2016 Report on Corporate Governance and Ownership Structure.
The aforementioned documents are also available on the Company website www.fieramilano.it in the section Investor Relations/Corporate Governance/Shareholders' Meeting and on the website managed by Spafid Connect S.p.A..
This press release contains forward-looking statements. These statements are based on the current expectations and assumptions of the Group regarding future events and by their very nature are subject to certain risks and uncertainties. The actual results could differ materially from those contained in these statements for a variety of factors that include changes in general economic and business conditions, continued volatility and a further deterioration in the capital and financial markets and many other factors, the majority of which are outside the control of the Group.
For further information:
Investor Relations Fiera Milano SpA Gianna La Rana Tel +39 0249977816 [email protected] www.fieramilano.it Press Office Fiera Milano SpA Gabriele De Giorgi Tel +39 0249977428/76077 [email protected] www.fieramilano.it
Image Building Giuliana Paoletti, Vanessa Corallino Tel +39 02 89011300 [email protected]
Attachments (not subject to legal audit): Consolidated Statement of Financial Position Consolidated Statement of Comprehensive Income Consolidated Statement of Cash Flows Fiera Milano SpA Statement of Financial Position Fiera Milano SpA Statement of Comprehensive Income
Fiera Milano SpA Statement of Cash Flows
| (€ '000) | ||
|---|---|---|
| Consolidated Statement of Financial Position | 31/12/16 | 31/12/15 |
| ASSETS | ||
| Non-current assets | ||
| Property, plant and equipment | 14,509 | 14,746 |
| Leased property, plant & equipment | 2 | 9 |
| Investments in non-core property | - | - |
| Goodwill and intangible assets with an indefinite useful life | 94,216 | 104,945 |
| Intangible assets with a finite useful life | 17,777 | 29,408 |
| Equity accounted investments | 18,198 | 16,955 |
| Other investments | 29 | 29 |
| Other financial assets | - | - |
| Trade and other receivables | 12,473 | 13,035 |
| of which from related parties | 11,862 | 12,125 |
| Deferred tax assets | 3,678 | 3,175 |
| Total | 160,882 | 182,302 |
| Current assets | ||
| Trade and other receivables | 52,227 | 63,932 |
| of which from related parties | 8,372 | 5,341 |
| Inventories | 5,480 | 1,884 |
| Contracts in progress | - | - |
| Current financial assets | 2,622 | - |
| of which from related parties | 2,622 | - |
| Cash and cash equivalents | 20,904 | 56,092 |
| Total | 81,233 | 121,908 |
| Assets held for sale | ||
| Assets held for sale | 3,436 | - |
| Total assets | 245,551 | 304,210 |
| EQUITY AND LIABILITIES | ||
| Equity | ||
| Share capital | 41,645 | 41,818 |
| Share premium reserve | 35,668 | 65,679 |
| Revaluation reserve | - | - |
| Other reserves | 1,714 | (6,936) |
| Retained earnings | 4,773 | (17,003) |
| Profit/(loss) for the year | (22,794) | 1,014 |
| Total Group equity | 61,006 | 84,572 |
| Equity attributable to non-controlling interests | 673 | 696 |
| Total equity | 61,679 | 85,268 |
| Non-current liabilities | ||
| Bonds in issue | - | - |
| Bank borrowings | 14,108 | 10,922 |
| Other financial liabilities | 42 | 2,094 |
| Provision for risks and charges | 3,584 | 3,343 |
| Employee benefit provisions | 9,302 | 10,672 |
| Deferred tax liabilities | 3,523 | 5,709 |
| Other non-current liabilities | - | - |
| Total Current liabilities |
30,559 | 32,740 |
| Bonds in issue | - | - |
| Bank borrowings | 45,542 | 39,466 |
| Trade payables | 41,114 | 49,267 |
| Pre-payments | 40,239 | 34,880 |
| Other current financial liabilities | 3,364 2,503 |
16,036 15,225 |
| of which to related parties | ||
| Current provision for risks and charges | 4,763 | 3,915 |
| Current tax liabilities | 1,605 | 5,168 |
| Other current liabilities | 16,513 | 37,470 |
| of which to related parties | 3,490 | 5,832 |
| Total | 153,140 | 186,202 |
| Liabilities held for sale Liabilities held for sale |
173 | - |
| (€ '000) | ||
|---|---|---|
| Consolidated Statement of Comprehensive Income | 2016 | 2015 restated * |
| Revenues from sales and services | 221,041 | 335,172 |
| Total revenues | 221,041 | 335,172 |
| Cost of materials | 2,281 | 4,859 |
| Cost of services | 121,423 | 164,602 |
| of which with related parties | 1,350 | 1,040 |
| Cost of use of third-party assets | 49,837 | 61,265 |
| of which with related parties | 45,891 | 45,882 |
| of which non-recurring with related parties | - | 10,000 |
| Personnel expenses | 44,101 | 61,023 |
| Other operating expenses | 4,222 | 5,705 |
| Total operating expenses | 221,864 | 297,454 |
| Other income | 3,216 | 2,992 |
| of which with related parties | 1,380 | 276 |
| Results of equity accounted associates and joint ventures | 1,259 | 2,828 |
| Gross operating result | 3,652 | 43,538 |
| Depreciation of property, plant and equipment | 4,409 | 6,764 |
| Depreciation of property investments | - | - |
| Amortisation of intangible assets | 3,989 | 5,541 |
| Adjustments to asset values | 12,771 | 9,657 |
| Provisions for doubtful receivables and other provisions | 5,477 | 8,179 |
| Net operating result (EBIT) | (22,994) | 13,397 |
| Financial income and similar | 576 | 824 |
| Financial expenses and similar | 1,561 | 4,331 |
| of which with related parties | 107 | 1,045 |
| Valuation of financial assets | - | - |
| Profit/(loss) before tax | (23,979) | 9,890 |
| Income tax | (5,305) | 5,987 |
| of which with related parties | (3,340) | - |
| Profit/(loss) from continuing operations | (18,674) | 3,903 |
| Profit/(loss) from discontinued operations | (4,176) | (3,474) |
| Profit/(loss) of the period | (22,850) | 429 |
| Profit/(loss) attributable to: The shareholders of the controlling entity Non-controlling interests |
(22,794) (56) |
1,014 (585) |
| Other comprehensive income/(loss) that will not be reclassified subsequently to | ||
| profit or loss | ||
| Revaluation of defined benefit schemes Imputazione Fair Value Stock Option |
(537) - |
228 - |
| Profit/(loss) from hedging instruments | - | - |
| Tax effects | (128) | 63 |
| Other comprehensive income/(loss) that will be reclassified subsequently to profit or loss Currency translation differences of foreign subsidiaries |
15 | (1,224) |
| Other comprehensive income/(loss) of equity accounted associates and joint ventures that will not be reclassified subsequently to profit or loss |
||
| Revaluation of defined benefit schemes | 35 | - |
| Tax effects | 8 | - |
| Currency translation differences of foreign subsidiaries | (185) | 499 |
| Other comprehensive income/(loss) net of related tax effects Total comprehensive income/(loss) for the year |
(552) | (560) |
| (23,402) | (131) | |
| Total comprehensive income/(loss) for the year attributable to: The shareholders of the controlling entity |
(23,199) | 433 |
| Non-controlling interests | (203) | (564) |
| Basic Earnings/(losses) per share (€) Diluted |
(0.2611) (0.2611) |
0.1062 0.1062 |
| * Some figures in the Consolidated Financial Statements at 31 December 2015 have been restated for comparative purposes to reflect the accounting of the Chinese companies, Worldex and Haikou Worldex, under IFRS 5 |
| (€ '000) | ||
|---|---|---|
| Consolidated Statement of Cash Flows | 2016 | 2015 restated * |
| Net cash at beginning of the year | 56,092 | 12,276 |
| Cash flow from operating activities | ||
| Net cash from operating activities of which from related parties Interest paid |
(22,893) (48,535) (1,149) |
52,526 (54,714) (2,617) |
| Interest received Income taxes paid |
95 (126) |
91 (1,475) |
| Total from continuing operations Total from assets held for sale |
(24,073) (463) |
48,525 (2,024) |
| Cash flow from investing activities | ||
| Investments in tangible assets Write-downs of tangible assets |
(3,004) 107 |
(3,388) 283 |
| Investments in intangible assets Investments in subsidiaries Investments in joint ventures |
(2,501) - 2,939 |
(1,262) (2,363) 1,827 |
| Total from continuing operations | (2,459) | (4,903) |
| Total from assets held for sale | - | 2,442 |
| Cash flow from financing activities | ||
| Equity Share capital increase of the Parent Company |
(318) - |
(108) 65,684 |
| Non-current financial assets/liabilities Current financial assets/liabilities |
2,119 (9,159) |
(17,243) (48,539) |
| of which from related parties Total from continuing operations Total from assets held for sale |
(17,153) (7,358) - |
(6,688) (206) (295) |
| Total translation differences | (1,298) | 277 |
| Net cash for the period from continuing operations | (33,890) | 43,416 |
| Net cash for the period from assets held for sale | (463) | 123 |
| Net cash at the end of the year from assets held for sale | 1,214 | 1,677 |
| Net cash at the end of the year from continuing operations | 20,904 | 54,415 |
| * Some figures in the Consolidated Financial Statements at 31 December 2015 have been restated for comparative purposes to reflect the accounting of the Chinese companies, Worldex and Haikou Worldex, under IFRS 5 |
| accounting or the chinese companies, wonder and nailwa wonder, under in RS 3 | ||
|---|---|---|
| (€ '000) | ||
|---|---|---|
| Cash generated from operating activities | 2016 | 2015 restated * |
| Result of continuing operations | (18,674) | 3,903 |
| Adjustments for: | ||
| Profit from equity accounted investments | (1,259) | (2,828) |
| Depreciation and Amortisation | 8,398 | 12,315 |
| Provisions, write-downs and impairment | 16,936 | 15,743 |
| Capital gains and losses | - | 39 |
| Net financial income/expenses | 985 | 3,520 |
| Net change in employee provisions | (1,907) | 32 |
| Changes in deferred taxes | (2,561) | 1,828 |
| Inventories | (3,688) | 3,207 |
| Trade and other receivables | 11,262 | (11,574) |
| Trade payables | (10,136) | 12,237 |
| Pre-payments | 5,354 | (4,519) |
| Tax payables | (3,512) | 4,596 |
| Provisions for risks and charges and other liabilities (excluding payables to Organisers) | (12,883) | 7,186 |
| Payables to Organisers | (11,208) | 6,841 |
| Total | (22,893) | 52,526 |
* Some figures in the Consolidated Financial Statements at 31 December 2015 have been restated for comparative purposes to reflect the accounting of the Chinese companies, Worldex and Haikou Worldex, under IFRS 5
| (euro) | |||
|---|---|---|---|
| Fiera Milano SpA Statement of Financial Position | 31/12/16 | 31/12/15 | |
| ASSETS | |||
| Non-current assets | |||
| Property, plant and equipment | 3,677,920 | 4,139,144 | |
| Leased property, plant and equipment | - | - | |
| Investments in non-core property | - | - | |
| Goodwill and intangible assets with an indefinite useful life | 70,144,099 | 70,144,099 | |
| Intangible assets with a finite useful life | 10,070,125 | 13,079,442 | |
| Investments | 57,827,948 | 73,350,722 | |
| Other financial assets | - | - | |
| Trade and other receivables | 12,469,181 | 13,031,120 | |
| of which from related parties | 11,861,629 | 12,125,107 | |
| Deferred tax assets | 3,041,040 | 3,083,994 | |
| Total | 157,230,313 | 176,828,521 | |
| Current assets | |||
| Trade and other receivables | 33,865,767 | 45,877,971 | |
| of which from related parties | 10,289,341 | 10,595,546 | |
| Inventories | 4,467,106 | 1,197,852 | |
| Contracts in progress | - | - | |
| Current financial assets | 6,084,518 | 4,034,972 | |
| of which from related parties | 6,084,518 | 4,034,972 | |
| Cash and cash equivalents | 11,982,917 | 42,971,750 | |
| Total | 56,400,308 | 94,082,545 | |
| Assets held for sale | |||
| Assets held for sale | 2,750,000 | - | |
| Total | 2,750,000 | - | |
| Total assets | 216,380,621 | 270,911,066 | |
| EQUITY AND LIABILITIES Equity |
|||
| Share capital | 41,644,917 | 41,818,383 | |
| Share premium reserve | 35,667,706 | 65,679,470 | |
| Revaluation reserve | - | - | |
| Other reserves | 8,489,028 | - | |
| Retained earnings | (154,269) | (19,712,226) | |
| Profit/(loss) for the year | (25,159,579) | (1,456,384) | |
| Total | 60,487,803 | 86,329,243 | |
| Non-current liabilities | |||
| Bonds in issue | - | - | |
| Bank borrowings | 14,108,114 | 10,922,456 | |
| Other financial liabilities | - | 50,280 | |
| Provision for risks and charges | 1,998,103 | 2,951,986 | |
| Employee benefit provisions | 5,003,497 | 5,792,339 | |
| Deferred tax liabilities | - | - | |
| Other non-current liabilities | - | - | |
| Total | 21,109,714 | 19,717,061 | |
| Current liabilities | |||
| Bonds in issue | - | - | |
| Bank borrowings | 44,068,430 | 38,485,373 | |
| Trade-payables | 19,839,126 | 26,184,964 | |
| Pre-payments | 34,669,952 | 31,544,918 | |
| Other financial liabilities | 4,364,582 | 15,395,485 | |
| of which to related parties | 4,314,049 | 15,224,542 | |
| Current provision for risks and charges | 3,865,509 | 1,636,318 | |
| 904,991 | 4,022,317 | ||
| 27,070,514 | 47,595,387 | ||
| 16,178,763 | 19,495,875 | ||
| Current tax liabilities Other current liabilities of which to related parties |
Total | 134,783,104 | 164,864,762 |
| Liabilities held for sale Liabilities held for sale |
- | - | |
| Total | - | - |
| Fiera Milano SpA Statement of Comprehensive Income | 2016 | (euro) 2015 |
|---|---|---|
| Revenues from sales and services | 173,421,414 | 277,307,280 |
| of which with related parties | 4,513,745 | 6,862,907 |
| Total revenues | 173,421,414 | 277,307,280 |
| Cost of materials | 505,784 | 899,822 |
| Cost of services | 100,613,172 | 144,892,370 |
| of which with related parties | 33,122,787 | 48,515,696 |
| Cost of use of third-party assets | 43,551,434 | 54,945,417 |
| of which with related parties | 42,483,200 | 42,588,310 |
| of which non-recurring with related parties | - | 10,000,000 |
| Personnel expenses | 32,245,498 | 45,779,108 |
| Other operating expenses | 3,518,878 | 4,636,458 |
| of which with related parties | 973,518 | 1,132,360 |
| Total operating expenses | 180,434,766 | 251,153,175 |
| Other income | 5,229,661 | 6,756,278 |
| of which with related parties | 3,985,416 | 4,431,645 |
| Gross operating result | (1,783,691) | 32,910,383 |
| Depreciation of property, plant and equipment | 1,312,148 | 2,030,405 |
| Depreciation of property investments | - | - |
| Amortisation of intangible assets | 2,721,043 | 4,242,743 |
| Adjustments to asset values | 3,332,862 | 1,953,000 |
| Provisions for doubtful receivables and other provisions | 5,241,292 | 5,463,570 |
| Net operating profit (EBIT) | (14,391,036) | 19,220,665 |
| Financial income and similar | 6,363,579 | 4,305,837 |
| of which with related parties | 6,288,250 | 4,227,295 |
| Financial expenses and similar | 1,190,596 | 3,297,016 |
| of which with related parties | 138,302 | 1,044,837 |
| Valuation of financial assets | (19,520,867) | (16,033,039) |
| Profit/(loss) before tax | (28,738,920) | 4,196,447 |
| Income tax | (3,579,341) | 5,652,831 |
| of which with related parties | (3,236,626) | (330,991) |
| Profit/(loss) from continuing operations | (25,159,579) | (1,456,384) |
| Profit/(loss) from discontinued operations | - | - |
| Profit/(loss) for the year Other comprehensive income/(loss) that will not be reclassified subsequently to profit or loss |
(25,159,579) | (1,456,384) |
| Revaluation of defined benefit schemes | (202,985) | 100,499 |
| Tax effects | (48,716) | 27,637 |
| Other comprehensive income/(loss) net of related tax effects |
(154,269) | 72,862 |
| Total comprehensive income/(loss) for the year | (25,313,848) | (1,383,522) |
| 2016 | (euro) 2015 |
||
|---|---|---|---|
| Fiera Milano SpA Statement of Cash Flows | |||
| Net cash at beginning of year | 42,971,750 | 3,563,919 | |
| Cash flow from operating activities | |||
| Net cash from operating activities | (21,334,230) | 47,868,324 | |
| of which with related parties | (63,009,802) | (83,009,750) | |
| Interest paid | (1,735,803) | (3,277,474) | |
| Interest received | 460,004 | 250,647 | |
| Total | (22,610,029) | 44,841,497 | |
| Cash flow from investing activities | |||
| Investments in tangible assets | (881,168) | (1,364,131) | |
| Write-downs of tangible assets | 2,659 | 21,067 | |
| Investments in intangible assets | (2,374,587) | (1,008,405) | |
| Acquisition of investments | (63,290) | (6,319,263) | |
| Subsidiary company share capital transactions | (3,599,345) | (951,977) | |
| Dividends received | 6,006,359 | 3,972,383 | |
| Total | (909,372) | (5,650,326) | |
| Cash flow from financing activities | |||
| Share capital increase | (464,382) | 65,685,259 | |
| Non-current financial assets/liabilities | 3,135,378 | (16,145,630) | |
| Current financial assets/liabilities | (10,140,428) | (49,322,969) | |
| of which with related parties | (12,960,039) | (7,768,899) | |
| Total | (7,469,432) | 216,660 | |
| Cash flow for the period | (30,988,833) | 39,407,831 | |
| Net cash from assets held for sale | - | - | |
| Net cash at the end of year | 11,982,917 | 42,971,750 |
| Cash generated from operating activities | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Result including non-operating activities | (25,159,579) | (1,456,384) |
| Adjustments for: | ||
| Depreciation and Amortisation | 4,033,191 | 6,273,148 |
| Provisions, write-downs and impairment | 8,574,154 | 7,416,570 |
| Valuation of financial activities | 19,520,867 | 16,033,039 |
| Capital gains and losses | (2,505) | (19,917) |
| Net financial income/expenses | (5,172,983) | (1,008,766) |
| Net change in employee provisions | (991,827) | (316,098) |
| Changes in deferred taxes | 28,460 | 3,455,291 |
| Inventories | (3,269,254) | 3,268,474 |
| Trade and other receivables | 11,098,651 | (8,726,714) |
| Trade payables | (7,015,838) | 4,168,544 |
| Pre-payments | 3,125,034 | (3,298,424) |
| Tax payables | (3,117,326) | 2,907,477 |
| Provisions for risks and charges and other liabilities (excluding payables to Organisers) | (17,983,118) | 16,871,798 |
| Payables to Organisers | (5,002,157) | 2,300,286 |
| Total | (21,334,230) | 47,868,324 |
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