FIDUCIAL Office Solutions

Earnings Release • Jun 20, 2014

COMMUNIQUE FINANCIER SUR LES RESULTATS AU 31 MARS 2014

(Diffusion en date du 20 juin 2014, à 18 heures)

Le Conseil d'administration de la société Fiducial Office Solutions s'est réuni le 20 juin 2014 pour arrêter les comptes consolidés du 1er semestre de l'exercice 2013/2014. Ces comptes au 31 mars 2014 ont été audités par nos Commissaires aux comptes.

Les faits marquants du 1er semestre 2013-2014

Nous enregistrons sur le premier semestre la baisse de chiffre d'affaires née du non renouvellement des marchés des très grandes entreprises que nous avions décidé de ne pas prolonger l'an dernier en raison du niveau de marge non compatible avec notre modèle économique.

Les nouveaux comptes ouverts sur ce premier semestre et la persistance d'une conjoncture économique morose qui ne favorise pas la dynamique des ventes dans notre secteur d'activité, n'ont pas permis de compenser cette diminution de chiffre d'affaires.

Dans cet environnement défavorable, FIDUCIAL OFFICE SOLUTIONS a réalisé un chiffre d'affaires consolidé de 104,1 M€. Ce niveau d'activité est conforme à nos estimations pour l'exercice en cours.

Sur ce semestre, les principaux faits significatifs sont les suivants :

• La progression des ventes de notre site marchand « pourmonbureau.com» qui poursuit son développement sur le web et qui bénéficie de la conversion à Internet de certains clients qui étaient suivis par le service télé-vente,
• Un volume de marge brute négoce en retrait par rapport à l'année précédente, mais un taux de marge brute négoce qui lui s'améliore (38,1% sur ce premier semestre vs 37,3% en N-1),
• L'adaptation de nos frais de fonctionnement au contexte actuel de profitabilité, sans remettre en cause le niveau de service apporté à nos clients,
• La décision d'arrêter SACIPRINT, imprimerie spécialisée dans la fabrication d'imprimés administratifs, de gestion et de communication. Les investissements et le soutien financier à cette société au cours des dix (10) dernières années, n'ont pas permis de trouver de nouveaux débouchés dans un domaine d'activité en voie de disparition. Les conséquences financières de cette décision (mesures d'accompagnement sociales et reclassement des personnes concernées au sein de Fiducial Office Solutions ou auprès d'entreprises régionales, cession de tout ou partie de l'activité à des repreneurs, revente des matériels et poursuite de l'activité au-delà du premier semestre, etc…) ne peuvent être déterminées avec suffisamment de précisions pour être constatées dans nos comptes semestriels à fin mars 2014,

Dans ce contexte, notre actionnaire de référence, la société FIDUCIAL, a maintenu son soutien financier.

Grâce à ces décisions, le résultat opérationnel du premier semestre s'établit à 0,9 M€.

Eléments du compte de résultat en M€	31/03/14	31/03/13	Var en M€
Chiffre d'affaires H.T.	104,1	117,3	-13,2
Résultat opérationnel courant	2,0	2,6	-0,6
Soit en % du CA	1,9%	2,2%
Résultat opérationnel	0,9	2,7	-1,8
Coût de l'endettement financier net	-0,2	-0,3	+0,1
Autres produits et charges financiers	- 0,4		-0,4
Charge d'impôt	-	-0,1
Bénéfice consolidé part du groupe	0,7	2,7	-2,0

De manière synthétique les résultats et les principaux agrégats du bilan sont les suivants :

Eléments du bilan en M€	31/03/14	31/03/13	Var en M€
Actifs non courants	67,4	67,4	-
Actifs courants	75,6	79,4	-3,8
Capitaux propres part du groupe	69,3	70,5	-1,2
Provisions pour risques et charges	4,7	5,6	-0,9
Passifs non courants	4,9	7,0	-2,1
Passifs courants	64,1	63,7	+0,4
Total du bilan	143,0	146,8	-3,8

Principaux éléments du tableau des flux de trésorerie, en M€	31/03/14	30/09/13	31/03/13
Capacité d'autofinancement (CAF)	+1,4	-0,9	+1,2
Variation du BFR	-0,8	+7,1	-1,6
Cash-Flow opérationnel	+0,6	+6,2	-0,4
Investissements	-0,5	-5,3	-4,5
Opérations de financement	-0,6	-3,3	+4,0
Variation de trésorerie	-0,5	-2,4	-0,9

La structure financière de FIDUCIAL OFFICE SOLUTIONS reste très solide, avec une situation financière excédentaire se décomposant comme suit :

-	Passifs financiers à long et court terme	- 9,8 M€
-	Disponibilités	1,5 M€
-	Compte courant entreprise liée	12,8 M€
		---------------
-	Situation financière nette	+ 4,5 M€

Evènements exceptionnels du semestre et évènements postérieurs

En dehors des éléments présentés ci-dessus relatifs à SACIPRINT, aucun autre événement de nature exceptionnelle n'est intervenu au cours du semestre. Les risques identifiés ont fait l'objet d'une provision dans les états financiers. Aucun autre événement significatif n'est intervenu sur le début du second semestre de l'exercice.

Perspectives pour les 6 derniers mois de l'exercice

L'ensemble du marché de la fourniture de bureau et de la papeterie continue à s'inscrire en retrait par rapport à N-1 en ce début de second semestre.

Pour FIDUCIAL OFFICE SOLUTIONS, les mois d'avril et mai 2014 confirment cette tendance. Il s'agit surtout des petites et moyennes entreprises qui souffrent de la conjoncture économique en France et en Belgique.

Cette tendance nous conduira à maintenir une gestion prudente pour la fin de notre exercice comptable.

Nous poursuivrons les actions liées à la cessation d'activité de SACIPRINT, avec notamment la finalisation des mesures d'accompagnement et d'indemnisation pour les collaborateurs concernés par cette décision.

Pour l'exercice 2013/2014, nous prévoyons un chiffre d'affaires consolidé proche de 200 M€ avec un résultat opérationnel consolidé qui sera de fait impacté en raison de la fermeture de SACIPRINT.

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