Ferronordic

Untitled Inledning Årsredovisning 2022 Inledning Innehåll Den lagstadgade årsredovisningen omfattar sidorna 37–52, 57–61 och 66–119. Inledning Detta är Ferronordic 3 Året i korthet 4 VD-kommentar 5 Affärsmodell 7 Bakgrund och historia 8 Vision, värderingar och strategiska hörnstenar 10 Strategiska mål 12 Värdeskapande 13 Ferronordic som investering 14 Marknadsutsikter & verksamhet Marknader och drivkrafter 16 Tyskland 18 CIS 25 Försäljning av ryska verksamheten 31 Varumärken 32 Digital plattform 34 e-mobility 35 Hållbarhet Ferronordics hållbarhetsarbete 37 I linje med internationella standarder 38 Transparens 39 Planeten först 40 En bra och rättvis arbetsplats 42 Hållbart erbjudande 44 Hållbarhetsrisker 45 Utsikter för 2023 46 EU Taxonomi 47 KPI index 51 Aktien Ferronordics aktie 54 Bolagsstyrning Bolagsstyrningsrapport 57 Styrelse 62 Ledning och revisorer 64 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse 66 Risker och osäkerheter 69 Finansiella rapporter 71 Noter 84 Styrelsens underskrifter 119 Revisionsberättelse 120 Detta är Ferronordic Ferronordic är ett service- och försäljningsföretag för lastbilar och anläggningsmaskiner. Företaget är verksamt i Tyskland och CIS. Bolaget har 28 anläggningar samt cirka 450 medarbetare i Tyskland och CIS. Tyskland Sedan 2020 är Ferronordic återförsäljare av Volvo Trucks och Renault Trucks i delar av Tyskland samt ansvariga för försäljning, service och reparation av Sandviks mobila kross- och sorteringsverk i större delen av landet. Ferronordics försäljningsområde täcker cirka 20 procent av den totala tyska lastbils- marknaden och inkluderar storstäder som Frankfurt och Hannover samt snabbt växande städer i den östra delen av landet såsom Dresden och Leipzig. CIS Segmentet CIS består för närvarande av Kazakstan. Ferronordic är återförsäljare av Volvo Construction Equipment och Mecalac. Bolaget ansvarar även för försäljning, service och reparation av Sandviks mobila kross- och sorteringsverk i hela landet. Contracting services Utöver service, försäljning och uthyrning erbjuder Ferronordic även contracting services där bolaget med egna maskiner, lastbilar och operatörer tillhanda- håller effektiva och hållbara transportlösningar till sina kunder. Ferronordic har exempelvis arbetat med att schakta och transportera jord och bergmassa för kunder inom gruvnäringen. Ersättningen baseras huvudsakligen på avstånd och mängden material som transporteras. Ferronordic ser en stor potential i att använda elektriska lastbilar för att leverera hållbara transporttjänster. Huvudkontor i Stockholm Ferronordic startade sin verksamhet 2010 och har sitt huvudkontor i Stockholm. Aktierna i Ferronordic AB (publ) är noterade på Nasdaq Stockholm sedan 2017. Inledning Detta är Ferronordic Året i korthet VD-kommentar Affärsmodell Bakgrund och historia Vision, värderingar och strategiska hörnstenar Strategiska mål Värdeskapande Ferronordic som investering 3 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning 4 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 4 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 2022 2021 % Sålda nya enheter, MSEK 1 052 854 23 Nettoomsättning, MSEK 1 973 1 511 31 Tillväxt, % 31 40 -9pp EBITDA justerad, MSEK 1 -52 102 EBITDA marginal justerad, % 0 -3 3pp Rörelseresultat, MSEK 247 -112 321 Rörelsemarginal, % 13 -7 20pp Rörelseresultat justerat, MSEK -74 -112 34 Rörelsemarginal justerad, % -4 -7 4pp Resultat per aktie efter full utspädning, SEK 30,28 23,26 30 Nettoskuld/(Nettokassa), MSEK -957 198 -583 Avkastning på sysselsatt kapital, % 11 29 -19pp Rörelsekapital/Nettoomsättning, % 11 2 9pp Summa tillgångar, MSEK 3 217 3 973 -19 Soliditet, % 58 28 31pp Året i korthet CIS • Verkstad i Astana öppnade med fokus på väg- byggnadsegmentet. • Omorganisation för att bättre återspegla bransch- segmentering och ytterligare driva kundoriente- ring. • Organisatoriska resurser för att hantera contrac- ting services i Kazakstan. • Återförsäljare för Sandviks mobila kross- och sorteringsverk i hela Kazakstan. • Försäljning av anläggningsmaskiner i enheter ökade med 11% på en marknad som ökade med 25%. • Stark tillväxt inom begagnad utrustning. • Eftermarknadsförsäljningen ökade med 30%, delvis på grund av bättre marknadspenetration. • Den totala nettoomsättningen ökade med 42% till 203 MSEK (143). • Rörelseresultatet ökade med 21% till 16 MSEK (13) med en förbättrad trend under 2022. • Rörelsemarginalen minskade till 7,6% (8,9), del- vis på grund av högre indirekta kostnader. Koncernen • Ferronordic avyttrade sin ryska verksamhet i slutet av 2022 för ett försäljningspris på 1 334 MSEK. • Nettointäkter från försäljningen på 1 097 MSEK gav koncernen en nettokassa om 957 MSEK vid utgången av 2022. • Koncernens nyckelfunktioner flyttade till kontor utanför Ryssland. • Vidare utveckling av våra verksamheter i Tyskland och Kazakstan. • Fortsatt fokus på ett hållbart erbjudande till våra kunder. • Den totala nettoomsättningen för den kvarvarande Koncernen ökade med 31% till 705 MSEK (475). • Rörelseresultatet för den kvarvarande Koncernen upp- gick till 247 MSEK. • Justerat 1 rörelseresultat för den kvarvarande Koncernen var –74 MSEK. • Styrelsen föreslår utdelning om 7,5 SEK/aktie. 1 ”Justerat” innebär här och i resten av denna rapport att exkludera effekten av ersättningen från Volvo CE på 321 MSEK. Tyskland • Nyetableringsprojekt av service- och försäljningsnav i Hannover avslutades under Q4 2022. • Nytt center och verkstad för begagnade lastbilar öppnade i Coswig. • Ytterligare 3 verkstadsförvärv tillkännagavs. • Totalt nätverk bestående av 20 verkstäder vid årets slut. • Ytterligare investeringar för att främja elektriska lastbilar och hållbara transportlösningar. • Återförsäljare av Sandviks mobila kross- och sorterings- verk i större delen av Tyskland. • Fortsatta investeringar i organisation och infrastruktur. • Försäljning av lastbilar i enheter ökade med 24% på en marknad som ökade med 4%. • Eftermarknadsförsäljningen ökade med 31% på grund av en kombination av organisk tillväxt och förvärv. • Den totala nettoomsättningen ökade med 29% till 1 770 MSEK (1,368). • Rörelseresultatet ökade med 55% till -32 MSEK (-71). • Rörelsemarginalen ökade till -1,8% (-5,2) då rörelse- marginalen förbättrades under hela 2022. • Uppnådde ett tempo för ett neutralt rörelseresultat under slutet av 2022. Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning Inledning Inledning Detta är Ferronordic Året i korthet VD-kommentar Affärsmodell Bakgrund och historia Vision, värderingar och strategiska hörnstenar Strategiska mål Värdeskapande Ferronordic som investering 5 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 VD-kommentar 2022 var ett utmanande år som förändrade Ferronordic i grunden. Till följd av konflikten i Ukraina var vi tvungna att rikta mycket uppmärksamhet och ansträngningar på att separera och förbereda den ryska verksamheten för försäljning. Trots betydande svårigheter lyckades vi sälja våra ryska dotterbolag. Under tiden fortsatte vi att utveckla våra verksamheter i Tyskland och Kazakstan. I Tyskland investerade vi ytter- ligare i vårt nätverk och organisation. Vi ökade också våra ansträngningar för att främja elektriska lastbilar och hållbara transportlösningar. Vi belönades med högre marknadsandelar, starkare eftermarknadsaffär och en förbättrad rörelsemarginal. I Kazakstan utökade vi vårt nätverk av verkstäder och fortsatte att arbeta mot närmare kundorientering och integration. Under 2023 ser vi fram emot att kunna lägga all uppmärk- samhet och energi till dessa verksamheter samt att utveckla nya möjligheter för Koncernen. Försäljning av den ryska verksamheten Under året arbetade vi hårt för att isolera den ryska affärsverksamheten från resten av koncernen och förbereda verksamheten för försäljning. I decem- ber lyckades vi sälja de ryska dotterbolagen för ett pris nära bolagens nettotillgångar. Under rådande omständigheter var detta en prestation. Att hantera och slutligen sälja verksamheten tog oerhört mycket energi och resurser i anspråk under 2022. All tid och kraft kan nu läggas på att utveckla verksamheterna i Tyskland och Kazakstan och fokusera på nya mark- nader och produkter. Tyskland Under 2022 fortsatte vi att investera i vårt nätverk och vår organisation. Vi slutförde byggandet av vårt nya service- och försäljningscenter i Hannover. Vi öppnade också ett nytt center för begagnade lastbilar i Coswig. Vi startade nya anläggningar i Bad Hersfeld och Aschaffenburg. I och med förvärvet av ytterligare en verkstad i Peine, där verksamheten startade 2023, har vi nu 21 verkstäder i vårt tyska nätverk. Vi startade ett separat bolag för att fokusera på elektriska lastbilar och hållbara transportlösningar. Detta är ett område som är av strategisk betydelse och som vi arbetar Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Inledning Detta är Ferronordic Året i korthet VD-kommentar Affärsmodell Bakgrund och historia Vision, värderingar och strategiska hörnstenar Strategiska mål Värdeskapande Ferronordic som investering 6 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 nära våra partners och kunder för att utveckla. Under 2022 blev vi återförsäljare för Sandviks mobila kross- och sorteringsverk i större delen av Tyskland. Under fjärde kvartalet 2022 satte vi upp reservdelslager och serviceorganisation för Sandvik. Vi fortsatte också att utveckla vår organisation i Tyskland, bland annat för att under- hålla Sandvikmaskiner och stödja e-mobilitet. 2022 ökade vår försäljning av lastbilar i enheter med 24 procent på en marknad som ökade med 4 procent och vi tog marknadsandelar. Eftermarknads- försäljningen ökade med 31 procent tack vare en kombination av organisk tillväxt och förvärv. Den totala nettoomsättningen ökade med 29 procent till 1 770 MSEK (1 368). Rörelseresultatet förbättrades med 55 procent till -32 MSEK (-71) tack vare förbättrad rörelsemarginal. Vi uppnådde ett tempo för ett neutralt rörelseresultat under slutet av 2022 och förväntar oss att nå positivt rörelseresultat och positivt kassaflöde från den löpande verksamheten under 2023. Kazakstan I Kazakstan öppnade vi en ny verkstad i Astana med fokus på vägbyggnadseg- mentet. Vi ändrade vår organisation för att bättre återspegla branschsegmentering och ytterligare driva kundorientering. Vi blev återförsäljare för Sandviks mobila kross- och sorteringsverk i hela Kazakstan och gjorde relaterade förändringar i vår organisation. Vi är glada över detta samarbete med Sandvik och de möjligheter det ger i både Tyskland och Kazakstan. Vi byggde också upp vår organisation för att på sikt kunna erbjuda contracting services i Kazakstan. Vår försäljning av anläggningsmaskiner i enheter ökade med 11 procent på en marknad som ökade med 25 procent. Samtidigt såg vi en stark tillväxt i försälj- ningen av begagnad utrustning. Eftermarknadsförsäljningen ökade med 30 pro- cent, delvis tack vare bättre marknadspenetration. Den sammanlagda nettoomsätt- ningen ökade med 42 procent till 203 MSEK (143). Rörelseresultatet ökade med 21 procent till 16 MSEK (13) med en förbättrad trend under 2022. Rörelsemar- ginalen minskade till 7,6 procent (8,9), delvis på grund av högre omkostnader, som vi förväntar oss att leverera i större skala under 2023 och framåt. Utsikter Efter försäljningen av den ryska verksamheten ser vi in i framtiden med förnyad optimism. Trots viss oro för en svagare ekonomi framöver ser vi en robust efter- frågan på service och lastbilar i Tyskland. Utbudsstörningar fortsätter att begränsa marknadstillväxten. Vårt försäljningsområde befinner sig i hjärtat av Europas trans- portverksamhet och drar nytta av kommersiell aktivitet inom olika branscher. Vi ser också ett växande intresse för elektriska lastbilar och hållbara transportlösningar. Vår verksamhet i Kazakstan fortsätter att utvecklas och vi söker aktivt möjligheter att utöka vår produkt- och affärsportfölj, däribland inom contracting services. Efter- frågan på anläggningsmaskiner gagnas av Kazakstans växande roll som regionalt nav, dess stora infrastrukturprojekt och starka råvarupriser. I ett längre perspektiv tror vi att de underliggande förutsättningarna och affärsmöjligheterna på de tyska och kazakiska marknaderna är starka. Vi letar också aktivt efter nya tillväxtmöj- ligheter för Ferronordic. Lars Corneliusson Koncernchef och VD Under 2023 ser vi fram emot att kunna lägga all fokus och energi till våra tyska och kazakiska verksamheter och att utveckla nya möjligheter för koncernen. ” ” Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Inledning Detta är Ferronordic Året i korthet VD-kommentar Affärsmodell Bakgrund och historia Vision, värderingar och strategiska hörnstenar Strategiska mål Värdeskapande Ferronordic som investering 7 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Affärsmodell Ferronordic är ett service- och försäljningsföretag för lastbilar och anläggningsmaskiner. Verksamheten består av att sälja, reparera och underhålla lastbilar, anläggningsmaskiner, motorer och tillbehör. Dessut- om tillhandahåller Ferronordic konsulttjänster såsom maskinförarutbildningar samt erbjuder contracting services och hållbara transportlösningar. Ferronordics vision är att hjälpa sina kunder att uppnå bransch- ledarskap genom ett starkt team, en attraktiv varumärkesportfölj och kundfokuserade lösningar. Ferronordics verksamhet skapar värde genom fyra huvudsakliga affärsområden där utvecklingen och den strategiska riktningen är att gå mot en större integration med kunderna. Det innebär ett allt större åtagande vad gäller service, eftermarknad, expertis samt kapitalbindning. Det ställer ökade krav på en hög kundförståelse och finansiell styrka, samtidigt som det också medför högre marginaler. För kunden innebär denna utveckling högre driftsäkerhet och produktivitet och därmed stabilare intäkter och starkare marginaler. Det möjliggör också högre säkerhet, lägre utsläpp och större ekonomisk flexibilitet. Affärsmodellen är skalbar och kan tillämpas inom nya industrier och på nya geografiska marknader. Kunden köper en lastbil eller maskin samt service och reservdelar vid behov. Kunden köper en lastbil eller maskin samt löpande service enligt en överens- kommen skräddarsydd underhållsplan. Kunden hyr en lastbil eller maskin med eller utan ope- ratörförare och förbinder sig till löpande service enligt en överenskommen skräddar- sydd underhållsplan. Kunden köper en tjänst som Ferronordic utför. Ferro- nordic står för utrustning, operatörförare, service och underhåll. Intäkter för lastbil eller maskin, service och reservdelar. Intäkter för lastbil eller maskin, kontrakterad service och reservdelar. Hyra för maskin samt even- tuellt för kontrakterad oper- atörförare, relaterad service och reservdelar. Ersättning för utfört arbete, huvudsakligen baserad på avstånd och mängden jord och bergmassa som trans- porterats. Försäljning, underhåll och reparation (eftermarknad) av lastbilar och maskiner Lastbil- och maskinförsäljning med serviceavtal Uthyrning av lastbil och maskin med eller utan förareoperator Contracting services Affärsupplägg Ferronordics intäkter Beskrivning Inledning Detta är Ferronordic Året i korthet VD-kommentar Affärsmodell Bakgrund och historia Vision, värderingar och strategiska hörnstenar Strategiska mål Värdeskapande Ferronordic som investering 8 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Bakgrund och historia Ferronordic grundades i juni 2010 då bolaget förvärvade Volvo CE:s distributionsverksamhet i Ryssland. Vid starten hade Bolaget sex verkstäder och 160 medarbetare. År 2019 hade verksamheten vuxit till 90 verkstäder och cirka 1 300 anställda. Under denna period utvidgade Ferronordic också sin produkt- portfölj samt utökade sin verksamhet inom contracting services. Under 2019 expanderade Ferronordic till Kazakstan och 2020 till Tyskland. Efter konflikten i Ukraina 2022 sålde Ferronordic sin ryska verk- samhet och lämnade den ryska marknaden. Ferronordic har för närvarande 28 verkstäder och cirka 450 anställda. Fas I 2010–2013 Ferronordic etablerar sin verksamhet • Utveckling av organisation, infrastruktur och processer. • Investeringar i marknadsföring, utbildning samt växande marknadsandelar. • Etablering av första verkstaden för Volvo Trucks och Renault Trucks i 2012. • Emittering och notering av preferensaktier på Nasdaq First North Premier i oktober 2013. I slutet av 2013 bestod verksamheten av 75 anläggningar och över 700 med- arbetare. Fas II 2014–2016 Ferronordic parerar nedgången och bygger motståndskraft • Den ryska marknaden minskar med 83% under 2014–2015 och rubeln blev kraftigt försvagad på grund av sanktioner och sjunkande oljepriser. • Kraftigt minskad omsättning men bibehållet rörelseresultat. • Nätverksoptimering och anpassning av organisation och affärsmodell. Ökad fokus på eftermarknad och kostnadsbesparingar för att öka täckningsgraden. • Utökning av produkterbjudandet bidrog till större nyttjandegrad av befintliga investeringar. • återförsäljare av Terex Trucks 2014. • avtal med Dressta och Rottne 2016. • Lansering av contracting services under 2014. • Utökad eftermarknadsverksamhet för Volvo Trucks och Renault Trucks. I slutet av 2016 bestod verksamheten av 69 anläggningar och över 800 med- arbetare. Ferronordics historia startade i juni 2010 då Företaget tog över distributionsverksam- heten för anläggningsmaski- ner från Volvo CE i Ryssland. Vid den tidpunkten hade verksamheten sex an lägg - ningar och cirka 160 anställda. Etablering av första verk- staden för Volvo Trucks och Renault Trucks. Emittering av prefer ens - aktier samt notering på Nasdaq First North Premier. Lansering av contracting services. Ferronordic har ett nätverk med 69 anläggningar och fler än 800 medarbetare. 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Inledning Detta är Ferronordic Året i korthet VD-kommentar Affärsmodell Bakgrund och historia Vision, värderingar och strategiska hörnstenar Strategiska mål Värdeskapande Ferronordic som investering 9 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Fas IV 2022– Omfokusering av resurser • Ferronordic säljer sin ryska verksamhet och lämnar den ryska marknaden i slutet av 2022 och erhåller 1 090 MSEK (99 MEUR). • Ferronordic blir officiell distributör för Sandvik mobila kross- och sorteringsverk i Tyskland och Kazakstan 2022. • Ytterligare expansion av nätverket i Tyskland genom att förvärva och öppna verkstäder i Bingen, Peine, Coswig och Bad Hersfeld under 2022. • Investeringar i elektriska lastbilar, infrastruktur och organisation för att leverera hållbara transportlösningar, med start i Tyskland. • Aktivt sökande efter möjligheter att expandera verksamheten till nya marknader. I slutet av 2022 bestod verksamheten av 28 anläggningar och cirka 450 medarbetare. Fas III 2017–2021 Ferronordic utnyttjar affärsplattformen • Officiell återförsäljare för Mecalac i Ryssland under 2017. • Utveckling av egen digital försäljnings- och serviceplattform. • Notering på Nasdaq Stockholm i slutet av 2017. • Tillväxt inom contracting services. • Importör av maskiner och reservdelar till Ryssland och Kazakstan för Volvo CE 2019. • Geografisk expansion. • auktoriserad återförsäljare för Volvo CE och Mecalac i Kazakstan i januari 2019. • återförsäljare för Volvo Trucks och Renault Trucks i cirka 20% av den tyska marknaden i januari 2020. • Etablering av anläggning för återtillverkning av maskiner och komponenter i Ryssland i december 2019. • Återförsäljare för Sandvik stationära och mobila kross- och sorteringsverk i Ryssland under 2021. • Nätverksexpansion och investeringar i kazakiska och tyska verksamheten. I slutet av 2021 bestod verksamheten av 109 anläggningar och cirka 1 800 med- arbetare. Auktoriserad återförsäljare för Volvo Trucks och Renault Trucks i cirka 20% av den tyska marknaden i januari 2020. Notering på Nasdaq Stockholm. Auktoriserad återför- säljare för Volvo CE och Mecalac i Kazakstan. Investeringar i elektriska lastbilar, infrastruktur och organisation för att leverera hållbara transport- lösningar 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Ferronordic blir dist- ributör av Sandviks mobila kross- och sorteringsverk i Tysk- land och Kazakstan 2023 Ferronordic säljer sin ryska verksam het och erhåller 1 090 MSEK (99 MEUR) Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Inledning Detta är Ferronordic Året i korthet VD-kommentar Affärsmodell Bakgrund och historia Vision, värderingar och strategiska hörnstenar Strategiska mål Värdeskapande Ferronordic som investering 10 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Vision, värderingar och strategiska hörnstenar Vision Att vara det ledande service- och försäljningsföretaget på våra marknader. Mission Att hjälpa våra kunder att växa och bli ledande inom sina marknader. Värderingar och principer Ferronordics kärnvärden är kvalitet, spetskompetens och respekt. Dessa värderingar vägleder Bolaget och dess medarbetare i relationerna med kunder, partners, leverantörer och varandra. De definierar Ferronordic och styr hur Bolaget använder resurser och levererar tjänster och produkter till sina kunder. Kvalitet Ferronordic värdesätter långvariga relationer med sina kunder och partners. Det kräver ett konsekvent fokus på kvalitet i tjänster, produkter och relationer. Bolaget uppfyller sina åtaganden och strävar efter att överträffa förväntningarna i allt det gör. Spetskompetens Ferronordics medarbetare är passionerade specialister och experter som strävar efter excellens i att skapa värde för kunder och partners. Bolaget söker ständigt sätt att förbättra sina processer och produkter för att leverera en ännu bättre kundupplevelse. Respekt Ferronordic vill ha en rättvis och öppen relation mellan sina egna medarbetare och sina kunder, leverantörer och de samhällen som bolaget verkar i. Bolaget och dess medarbetare är öppensinnade och toleranta. Ferronordic ser styrka i mångfald och främjar lika möjligheter för alla – oavsett kön, etnisk och religiös bakgrund eller funktionshinder. Erbjudande Ferronordics erbjudande baseras på en bred erfarenhet inom Bolagets bransch och av att lösa de utmaningar som kunderna står inför i sin vardag. Erbjudandet bygger på utmärkt service, kvalitetsprodukter, en välutvecklad infrastruktur och ett tätt nätverk av verkstäder. Erbjudandet sträcker sig även till skräddarsydda kundlösningar såsom contracting services samt hållbara transporter. Vision Mission Värderingar & principer Erbjudande Strategiska hörnstenar Ferronordic har en vision om vart Bolaget ska och en mission som motiverar i det dagliga arbetet. En tydlig bild av vilka vi är, vart vi ska och de värderingar som leder oss skapar förutsättningar för affärs- mässig framgång samtidigt som det säkerställer ett etiskt och hållbart agerande. Inledning Detta är Ferronordic Året i korthet VD-kommentar Affärsmodell Bakgrund och historia Vision, värderingar och strategiska hörnstenar Strategiska mål Värdeskapande Ferronordic som investering 11 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Strategiska hörnstenar Ferronordics strategiska hörnstenar ligger till grund för hur Bolaget ska uppnå sina strategiska mål. Hörnstenarna speglar Ferronordics värdegrund och vägleder Bolagets anställda i deras dagliga arbete. Strategiska hörnstenar Kompetenta medarbetare Ferronordics framgång bygger på ett starkt team som arbetar mot gemensamma mål. Att arbeta för Ferronordic innebär att ta initiativ och fatta beslut, oavsett nivå eller ansvarsområde. Bolagets medarbetare är inte rädda för att göra misstag utan ser det som ett sätt att lära sig och utvecklas. Ferronordic tar itu med problem och strävar alltid efter att vara en del av lösningen. Ferro- nordics team är snabba, dynamiska och fast be- slutna att skapa värde för Bolagets kunder. Varje anställd har insikt om att ömsesidigt förtroende, dialog och öppenhet är bästa sättet att förbättra Bolagets resultat och föra verksamheten framåt. Operational excellence Ferronordics medarbetare har ett kvalitetsorienterat tankesätt och fokus på ständiga förbättringar. Bolagets medarbetare välkomnar och driver förändring, är flexibla och smidiga samt strävar all- tid efter att förbättra sina tjänster och produkter till förmån för kunder och miljö. Ferronordic inves- terar i modern teknik och utvecklar nya lösningar. Bolaget strävar mot ekonomisk och ekologisk hållbarhet och att bidra till en cirkulär ekonomi. Byggt på starka varumärken Ferronordic samarbetar med världsledande leverantörer av lastbilar och anläggningsmaski- ner. Bolaget erbjuder premiumprodukter med kompromisslös kvalitet, komfort i världsklass, maximal effektivitet, högsta säkerhet samt minimal miljöpåverkan. Varje varumärke har en ledande position inom sitt respektive segment, som Ferronordic bidrar till att utveckla och stärka. Varumärkena och produkterna kompletterar varandra, vilket gör det möjligt för Ferronordic att leverera både breda och anpassade helhets- lösningar till bolagets kunder. Kund- orientering Ferronordics mission är att stödja sina kunders tillväxt och bidra till deras ledande positioner inom deras branscher och marknader. Det görs genom att skapa produkter och affärslös- ningar utifrån varje kunds unika behov, vilket bidrar till bättre produktivitet, större flexibilitet och högre kostnadseffektivi- tet. Ferronordic är måna om att etablera nära samarbeten, leverera högklassiga tjänster och produkter samt erbjuda anpassade och skräddar- sydda lösningar. Förstklassig infrastruktur Ferronordic månar om sina kunder, deras pro- duktivitet och effektivitet samt deras anställdas säkerhet. Ferronordics erbjudande och värde- skapande bygger på att tillhandahålla professio- nella tjänster och lös - ningar närhelst och var- helst kunderna behöver det. En förutsättning för detta är Bolagets täta nätverk om 28 anlägg- ningar i Tyskland och CIS, varav vissa finns på plats hos kunderna. Ferronordics mekaniker åker även ut till kunder- nas anläggningar för att minimera risken för even- tuella driftstopp. Inledning Detta är Ferronordic Året i korthet VD-kommentar Affärsmodell Bakgrund och historia Vision, värderingar och strategiska hörnstenar Strategiska mål Värdeskapande Ferronordic som investering 12 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Strategiska mål Ferronordic bedriver för närvarande verksamhet inom två geografiska marknader. Efter att ha lämnat Ryssland 2022 är Bolaget nu aktivt i Tyskland och Kazakstan. Bolaget representerar flera ledande till- verkare. Utöver Volvo samarbetar Ferronordic även med Sandvik och Mecalac. Ferronordic har också utvecklats vertikalt genom att utöka uthyrning och andrahandsmarknadsaffären samt genom att erbjuda contracting services och hållbara transportlösningar. Strategiska mål Ferronordics strategiska mål beskriver hur Bolaget vill skapa tillväxt och värde för alla sina intressenter. Ledarskap inom marknaderna för lastbilar och anläggningsmaskiner Ferronordics framgång bygger på framgångsrika kunder. För att kunderna ska bli ledande inom sina verksamheter måste Ferronordics erbjudande vara ledande vad gäller utförande, kompetens och produkter. Täckningsgrad från eftermarknaden om 1,0 x En täckningsgrad från eftermarknaden om 1 avser återförsäljningsverksamheten och innebär att brutto- vinsten från eftermarknadsaffären täcker Ferronordics samtliga fasta kostnader. Det gör att Ferronordic klarar av att driva verksamheten vidare även vid kraftiga konjunkturnedgångar och därmed liten eller obefintlig nyförsäljning. Expansion till närliggande affärsområden Ferronordic bygger ett välutvecklat servicenätverk, en stark organisation, ett innovativt digitalt säljstöd- system samt skräddarsydda integrerade och hållbara transportlösningar. Utifrån denna plattform kan Bolaget ta sig an nya varumärken och affärsmodel- ler, vilket ger ett bättre kapacitetsutnyttjande, högre avkastning och ökat värde för Ferronordics kunder och partners. Under 2020 blev Ferronordic återför- säljare för Volvo Trucks och Renault Trucks i delar av Tyskland. Under 2022 blev Ferronordic återförsäljare för Sandviks mobila kross- och sorteringsverk i Kazakstan och Tyskland. Utveckling av contracting services Inom contracting services integreras Ferronordic närmare kunderna. Istället för att sälja en maskin eller lastbil till en kund inom gruv- eller transportindustrin äger, servar och driver Ferronordic maskinen för kundens räkning. Kunden betalar per kubikmeter eller kilometer i ett transport-as-a-service-upplägg. För kunden innebär detta att kostnader blir mer förutsäg- bara och att en del av drifts- samt tillgångsriskerna läggs över på Ferronordic. Samtidigt kan Ferronordic driva utrustningen mer effektivt och även dra nytta av erfarenheten från andra delar av sin verksamhet. Ferronordic är övertygade om att contracting services är en viktig del av branschens framtid och avser att vidareutveckla denna del av verksamheten. Ferronordic hade en stor verksamhet inom contracting services i Ryssland. Bolaget söker möjligheter att erbjuda denna typ av tjänst även i Tyskland och Kazakstan. Industriledande digitala service- och säljplattformar För att ytterligare stödja sin service- och försäljnings- organisation samt sina kunder har Ferronordic utvecklat en digital säljplattform. Denna plattform omvandlar signaler från maskinernas så kallade telematiksystem till information om maskinernas driftstatus och tillstånd. Denna information skickas till relevant kundansvarig eller säljare i Ferronordics CRM-system, vilket i sin tur gör det möjligt för Ferronordic att förutse och förhindra problem. Ferronordics digitala plattform är operativ i CIS. Ferronordic kommer att fortsätta att investera i digitaliseringen av sin försäljning för att vidareutveckla och tillämpa logiken i Tyskland och potentiella framtida marknader. Geografisk expansion Ryssland var en krävande och svår marknad. Kunska- pen och erfarenheterna från denna marknad kan tas vidare till andra marknader. Denna erfarenhet gjorde det möjligt för Ferronordic att expandera till Kazakstan 2019. Ferronordic har byggt upp ytterligare institu- tionell kunskap sedan Bolaget gick in på den tyska lastbilsmarknaden med Volvo Trucks och Renault Trucks 2020. Ferronordic ser möjligheter att utnyttja sin organisation och nätverksinfrastruktur för att erbjuda kompletterande produkter och tjänster för nya varumärken eller att utöka sitt produktutbud till nya marknader. Ferronordic utforskar kontinuerligt sådana strategiska möjligheter. Inledning Detta är Ferronordic Året i korthet VD-kommentar Affärsmodell Bakgrund och historia Vision, värderingar och strategiska hörnstenar Strategiska mål Värdeskapande Ferronordic som investering 13 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Förtroendekapital Relationer med 859 kunder och partners samt leverantörer och beslutsfattare. Intellektuellt kapital Lösningsorienterad och prestations- driven organisation med nära samar- bete med världsledande partners, leverantörer och kvalitetskrävande kunder. En unik digital försäljnings- och serviceplattform som genererar leads och konkreta förslag till kunderna baserat på data från uppkopplade maskiner och lastbilar. Tillverkat kapital En lastbils- och maskinflotta till ett värde av 254 MSEK för uthyrning eller användning inom contracting services. Ett nätverk bestående av 28 service- verkstäder till ett värde av 230 MSEK. Humankapital 457 medarbetare med stor erfarenhet, kundfokus och starkt samarbete samt bred och djup kollektiv kompetens. Finansiellt kapital 2 604 MSEK i investerat kapital från kunder, aktieägare och kreditinstitut. Affärsmodellen består av fyra typer av affärsupplägg där utvecklingen går mot en allt större integration med kundernas verksamhet och växande engagemang vad gäller service, eftermarknad, kapitalbind- ning och bemanning. Det ställer krav på finansiell styrka och en hög grad av tillgänglighet vad gäller bemanning samt reserv- delar, samtidigt som det medför högre marginaler. För kunden innebär denna utveckling ökad förutsägbarhet, högre driftsäkerhet och därmed säkrare intäkter. För aktieägare Börsvärde och utdelning. För samhället Möjlighet att anlägga infrastruktur, utvinna råvaror och transportera material och produkter, det vill säga aktiviteter som är avgörande för det moderna samhället. En affärsmodell som leder till tillämpning av effektiv teknik, batteridrivna elfordon och återvinning av resurser, vilket minimerar våra kunders miljöavtryck. Arbetstillfällen och skatteintäkter. För kunder Högkvalitativa och effektiva lastbilar, maskiner och tillhörande tjänster som gör det möjligt att bedriva en hållbar verksamhet med hög produktivitet, mini mala utsläpp, minimalt resurss- löseri samt utan lönsamhetsstörande avbrott. Affärsutveckling i samarbete med kunder och partners. För medarbetare Personlig och professionell utveckling. Konkurrenskraftig lön. För finansiärer och leverantörer Attraktiv avkastning, växande mark- nadsandelar och marginaler för att fortsätta utveckla sina produkter. För aktieägare 1 090 MSEK erhållna vid försäljning av den ryska verksamheten. 39 MSEK förbättrat rörelseresultat i Tyskland. För samhället 75 MSEK i inbetalda skatter. 457 arbetstillfällen. För kunder 992 sålda lastbilar. 60 sålda maskiner. 31 miljoner kubikmeter transporterat jord och bergmassa¹. För medarbetare 98 fler arbetstillfällen i Tyskland och 6 i Kazakstan. 57 227 timmars utbildning (varav 42 422 i Ryssland). 352 MSEK i utbetalda löner och andra ersättningar. För finansiärer 19 MSEK i räntor och övriga finansieringskostnader. För partners och leverantörer 1 633 MSEK i betalningar. Ökning av marknadsandel på lastbilsmarknaden i Tyskland. Ytterligare investeringar i varumärkeskännedom och positionering av nya produkter (t.ex. elektriska lastbilar i Tyskland). Värdeskapande Resurser Affärsmodell Värdeskapande Skapat värde 2022 1 Avser contracting services i den avyttrade ryska verksamheten Inledning Detta är Ferronordic Året i korthet VD-kommentar Affärsmodell Bakgrund och historia Vision, värderingar och strategiska hörnstenar Strategiska mål Värdeskapande Ferronordic som investering 14 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Ferronordic som investering Stark varumärkesportfölj Ferronordics relation till världsledande tillverkare av lastbilar och anläggningsmaskiner ger Bolaget en plattform från vilken företaget kan erbjuda premiumtjänster och produkter till kunder. Genom att utveckla dessa relationer och komplettera med andra starka varumärken kan Ferronordic utvidga sitt kunderbjudande och växa utifrån befintlig organisation och infrastruktur. 1 Robust affärsmodell och erfaren ledning Ferronordics affärsmodell bygger på ett starkt team och en stabil eftermarknadsverksamhet. Modellen har testats och visat sig kunna stå emot extrema marknadssvängningar. Hög kostnadstäckning från eftermarknadsverksamheten ger motståndskraft. Fortsatt tjänsteutveckling, exempelvis contracting services och hållbara transportlösningar syftar till att diversifiera affärsmodellen och öka integrationen med kunderna. Ferronordic har en ledning och en styrelse med lång erfarenhet av branschen och marknaderna. 2 Innovation för ökad kundnytta och hållbarhet Världen förändras snabbt. Ferronordic vill vara ledande och driva utvecklingen på sina marknader. Företagets egenutvecklade digitala försäljnings- och serviceplattform skapar värde över hela värdekedjan. Genom contracting services har Ferronordic skapat en affärsmodell där Bolaget blir en integrerad del av kundernas verksamhet och hjälper dem att uppnå ledande positioner inom deras branscher. Genom uthyrning av elektriska lastbilar och tjänster vill Ferronordic främja hållbara transportlösningar och hjälpa våra kunder att minska sina miljöavtryck. 3 Hållbarhet - en del av verksamheten Ferronordic strävar efter att hjälpa sina kunder att uppnå ledarskap i vid bemärkelse, bland annat genom att minska deras utsläpp och resursslöseri. Bolaget ska vara en aktiv aktör i lokalsamhället och en bra och rättvis arbetsgivare som erbjuder sina anställda utbildning, professionell utveckling och karriärmöjligheter. Ferronordic främjar mångfald och lika möjligheter. Bolaget strävar efter att bidra till en bättre miljö och att vara en positiv kraft i omställningen till ett hållbart samhälle. 4 Försiktig finanspolitik och potential för god avkastning För att säkerställa finansiell flexibilitet och styrka strävar Ferronordic efter en stark balansräkning. Historiskt sett har Bolaget levererat ett starkt kassaflöde över tid, vilket gett möjligheter till både återinvesteringar med god avkastning och utdelning till aktieägarna. Efter försäljningen av den ryska verksam- heten kommer Ferronordic att försöka omfördela intäkterna från försäljningen för att vidareutveckla sina tyska och kazakiska verksamheter, men också för att växa till nya marknader. Ferronordics finansiella mål kommer ses över och kommer delvis att bero på var och när Bolaget kommer att investera i sin nästa tillväxtmöjlighet. 5 Inledning Detta är Ferronordic Året i korthet VD-kommentar Affärsmodell Bakgrund och historia Vision, värderingar och strategiska hörnstenar Strategiska mål Värdeskapande Ferronordic som investering Inledning Marknadsutsikter & verksamheter 16 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Marknadsutsikter & verksamheter Marknader och drivkrafter Tyskland CIS Försäljning av ryska verksamheten Varumärken Digital plattform e-mobility Marknader och drivkrafter Jordens befolkning ökar stadigt och allt fler flyttar in till städerna. Samtidigt fortsätter världshandelns volym att öka. Det ökar efterfrågan på råvaror, transporter, infrastruktur och byggnader – branscher där Ferronordic och Bolagets kunder verkar. Den stora utmaningen ligger i att möta dagens behov utan att äventyra framtida generationers möjligheter att tillfredsställa sina. En stor del av lösningen står att finna i ökad effektivitet och produktivitet, digitalisering, elektrifiering och en cirkulär ekonomi. Växande behov • Råvaror • Transporter • Infrastruktur • Byggnader Utmaningen • Påfrestningar på miljö, klimat och samhällen Lösningarna • Digitalisering • Elektrifiering • Cirkulär ekonomi Bastrender • Befolkningsökning och urbanisering • Globalisering • Välståndsutveckling Bastrender Befolkningsökning och urbanisering Vi är idag mer än 8 miljarder människor på jorden. År 2030 beräknas världens befolkning uppgå till 8,5 miljarder. Av dessa förväntas 70 procent bo i städer, vilket innebär en fortsatt urbaniseringsprocess. Globalisering Världens länder är allt tätare sammanbundna i ett nät av distributionskedjor och kommunikationsnätverk. Den internationella handeln fortsätter att öka och volymerna är fortfarande på höga nivåer. Även om de aktuella geopolitiska spänningarna kan påverka trenden på kort sikt är Ferronordics bedömning att den långsiktiga trenden kommer att fortsätta. Välståndsutveckling Enligt IMF beräknas den globala ekonomin ha vuxit med 3,4 procent 2022. Det innebär att vi är tillbaka på den tillväxtkurva som rådde innan pandemin. Global tillväxt tenderar driva global handel, vilket i sin tur tenderar att öka behovet av transportlösningar. Framöver kommer sådana transporter att behöva vara hållbara för att planeten ska kunna klara påfrestningarna från den globala tillväxten. Växande behov Råvaror Råvarupriserna har under senare år ökat kraftigt. Efterfrågan drivs av en växande befolkning, ökat välstånd och teknisk utveckling. Transporter De grundläggande bastrenderna leder i samtliga fall till ett ökat transportbehov såväl inom som mellan länder. Infrastruktur Ökad efterfrågan på transporter leder i sin tur till ökade behov av investeringar i infrastruktur. I många länder är dessutom infrastrukturen eftersatt sedan länge, vilket leder till ett uppdämt behov av investeringar. Byggnader Med fler människor, ökat välstånd och urbanisering följer en ökad efterfrågan på bostäder, fabriker, skolor och andra byggnader. 17 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Utmaningen Den stora, globala utmaningen är att möta den ökande efterfrågan på råvaror, transporter, infra- struktur och byggnader utan att äventyra framtida generationers möjligheter att tillfredsställa sina behov. Hållbarhet har därför blivit en starkt drivande faktor när det gäller innovation och utveckling av transportteknik, tjänster och produkter Lösningarna Digitalisering År 2030 bedöms 90 procent av världens befolk- ning ha tillgång till Internet. Samtidigt kopplas allt fler maskiner, lastbilar, hus och andra installationer samman digitalt genom det som kallas internet- of-things. Uppkopplingen skapar möjlighet att samla in data från människor och maskiner i syfte att analysera konsumtion, användning och tillämp- ning. Det kan i sin tur användas för öka produkti- viteten, minska resursförbrukningen och slitage så att utrustningen håller längre. Elektrifiering En av de mest kritiska utmaningar inom hållbarhet är klimatförändringarna och behovet av att kraftigt minska vår användning av fossila bränslen. En del av lösningen till denna utmaning är bränsle- effektivitet och elektrifieringen av lastbilar och anläggningsmaskiner. Digitalisering och elektrifie- ring skapar också helt nya affärsmöjligheter där företag som Ferronordic kan ta ett större helhets- ansvar och erbjuda skräddarsydda lösningar med större andelar elektriska- och autonoma system. Cirkulär ekonomi Den cirkulära ekonomin bygger på tanken att ut- nyttja allt som tillverkas och konsumeras så länge som möjligt. När maskiner och komponenter är nedslitna återvinns de och byggs om så mycket och så många gånger som möjligt. Detta innebär att det finns ett behov av att underhålla, reparera, återanvända, återtillverka och återvinna lastbilar, anläggningsmaskiner och delar med maximal effektivitet för att minimera det totala resursslöseriet. Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Marknadsutsikter & verksamheter Marknader och drivkrafter Tyskland CIS Försäljning av ryska verksamheten Varumärken Digital plattform e-mobility 18 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Tyskland Tyskland är Europas största ekonomi och bland de fem största ekonomierna i världen. Tyskland står för 25 procent av Europas BNP (EU-27) och för 19 procent av EU:s totala befolkning. Landet är ett av världens ledande exportländer med fordon, maskiner, kemikalier, elektronik och läkemedel som de största exportvarorna. Utöver sin storlek kännetecknas den tyska ekonomin av en mycket hög mognadsgrad och en stor grad av diversifiering. Tjänstesektorn svarar för cirka 70 procent av den totala ekonomin. Motståndskraft trots osäkra utsikter Den tyska ekonomin växte med 1,8 procent 2022 enligt officiella tyska källor. Trots hög inflation stöddes tillväxten av den ökade efterfrågan som följde återöppningen av ekonomin efter pandemin, och i synnerhet tjänster. Analytiker räknar med en liten BNP-tillväxt på 0,1–0,2 procent 2023, driven av en lättnad av energiprisinfla- tionen, välfyllda orderböcker och gradvis återhämtning i leveranskedjorna men hämmad av högre producentkostnader, svagare tillväxt i utländsk efterfrågan och högre finansieringskostnader. En gradvis ekonomisk återhämtning väntas från 2024 då tillväxten väntas bli 1,3–1,4 procent. 2022 var inflationen rekordhög med 8,7 procent (3,1 procent 2021). Inflationen förväntas dock dämpas till 7,2 procent 2023. Ekonomisk och politisk utveckling Motorfordon Maskiner och utrustning Kemiska produkter Komponenter för datorer, elektroniska & optiska enheter % 22 13 5 4 16 7 Farmaceutiska produkter & liknande Elektriska apparater Grundläggande metaller Mat Gummi & plastvaror Övrigt 11 9 8 5 Tysk export (2022)¹ BNP (löpande priser) Tyskland¹ 3 000 4 000 5 000 Miljarder USD 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023e 2024e ¹ Källa: German Federal Ministry for Economic Affairs and Energy. 1 Källa: IMF Databas Marknadsutsikter & verksamheter Marknader och drivkrafter Tyskland CIS Försäljning av ryska verksamheten Varumärken Digital plattform e-mobility 19 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Trender och drivkrafter Under 2022 påverkade fortsatta utbudsstörningar tillsammans med hög inflation, höga energipriser och stigande räntor den tyska marknaden negativt. Trots en svagare makroekonomisk trend förblev efterfrågan på lastbilar i Tyskland stabil då marknaden stöddes av uppdämd efterfrågan pga de störningar i leveranskedjan som varit i kraft sedan början av Covid-pandemin. Som ett resultat av detta mins- kade den totala tyska marknaden för tunga lastbilar med endast 1 procent. I ett längre perspektiv tror Ferronordic att den tyska lastbilsindustrin kommer att förbli motståndskraftig av följande skäl: En stark tysk ekonomi Den tyska ekonomin spås spela en fortsatt viktig roll för hela EU och resten av Europa. Olika utvecklingsprogram såsom Tysklands nationella plan för åter- hämtning och motståndskraft och Federal Transport Infrastructure Plan 2030 har antagits av den tyska regeringen och kommer att stödja den ekonomiska tillväxten. Detta innebär en fortsatt efterfrågan på lastbilar och transporttjänster. Elektrifiering och ökade miljökrav Utmaningar relaterade till klimatförändringar påverkar alla marknader och verksamheter. I Tyskland spås klimatförändringar ha högsta prioritet för den nya regeringen. Tyskland kommer att öka takten i omställningen av transportsektorn och utfasningen av fossila bränslen. Övergången till elektrisk transport kommer inledningsvis gå snabbast i de lättare segmenten, men på sikt står hela transport- sektorn inför en omställning. Ett omfattande subventionsprogram från den tyska staten kommer att bidraga till denna omställning. Med elektrifieringen följer inte bara ett behov av att byta ut lastbilsflottan; det medför också efterfrågan på helt nya tjänster och affärslösningar. De aktörer som kan leverera laddningsinfrastruktur samt ge råd om vilka lastbilar och vilken utrustning som bäst möter kundernas och framtidens behov kommer att kunna ta marknadsandelar. Utveckling av transportbranschen Godstransporter på väg är ryggraden i handel, inte bara i Tyskland utan i hela Europa. Parallellt med den tekniska utvecklingen, och delvis som en följd av den, utvecklas även transportbranschen. Ferronordic bedömer att den fragmenterade tyska åkerinäringen kommer att genomgå en konsolidering med färre, men större aktörer. Med detta följer också en högre grad av specialisering och en professiona- litet, vilket i sin tur ställer högre krav på Ferronordic och andra partners inom branschen. Fortsatt tillväxt inom e-handel Under 2017–2022 expanderade den tyska e-handelsmarknaden med 69 procent, från 59 MDEUR till 99 MDEUR¹. Den snabba utvecklingen inom e-handeln ställer nya och högre krav på transporter och logistik. Här har pandemin snabbat på en utveckling som annars skulle tagit längre tid. Kraven på snabba leveranser ökar efterfrågan på logistikfastigheter i konsumentnära lägen samt på effektiva transporter både till och från dessa anläggningar. Detta har gjort att flera e-handelsoperatörer tagit ett starkare grepp om hela transportkedjan för att säkerställa leveransförmågan gentemot konsumenterna. Det ökar i sin tur efterfrågan på pålitliga logistikoperatörer och pressen på dess partners. Tyskland ¹ Källa: German Federal Association of E-Commerce and Mail-Order Trade Marknadsutsikter & verksamheter Marknader och drivkrafter Tyskland CIS Försäljning av ryska verksamheten Varumärken Digital plattform e-mobility 20 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Europas viktigaste marknad Tysklands ekonomiska betydelse gör landet till den största marknaden i Europa för tunga lastbilar. Det finns en stark korrelation mellan den ekonomiska aktiviteten och nyförsäljningen av lastbilar. Tysklands geografiska position i EU gör också landet till ett centralt logistikcentrum som tjänar över 82 miljoner tyskar samt ytterligare 150 miljoner konsumenter i nio grannländer och nästan 500 miljoner EU-invånare. Detta har bidragit till att Tyskland har en av de mest avancerade transportinfrastrukturerna i Europa med vägnät på 230 000 km, över 250 inlands- hamnar och 21 internationella flygplatser. Utveckling 2022 Pågående komponentbrist och störningar i leveranskedjan påverkade fordons- tillgängligheten under hela året. Det totala antalet nyregistreringar förblev i stort sett oförändrat. Bristen på nya lastbilar hade en positiv effekt på marknaden för begagnade lastbilar – både vad gäller antalet sålda lastbilar och prisutvecklingen. Den totala körsträckan 2022 var i stort sett oförändrad jämfört med 2021 och låg kvar på en relativt hög nivå. En hög körsträcka tenderar att öka eftermarknadens försäljningspotential. År 2022 var tillgängligheten på mekaniker en begränsande faktor för vår eftermarknadsförsäljning. Lastbilsmarknaden Lastbilsmarknaden i Tyskland är mogen och krävande, med kunder som sätter stort värde på varumärke, skräddarsydda affärslösningar samt tät och högkvalitativ servicenätverkstäckning. Att maximera utnytt- jandet och minimera oplanerade stopp är avgörande för lönsamheten och affärsframgången för kunder i branschen. Registreringar av tunga lastbilar i Tyskland 0 80 000 202220212020201920182017201620152014201320122011201020092008 67 797 Registrering av tunga lastbilar 1 Genomsnittlig index för lastbilar * 75 80 85 90 95 100 105 110 115 120 40 322 48 827 60 218 55 167 55 215 61 940 58 574 65 280 66 441 68 450 70 264 50 427 55 386 55 089 1 Registreringsdata från Tyskland, sammanställt av Volvo Truck (till december 2022). * Lastbilsavgiftsindex är ett fast basindex som följer utvecklingen av körsträckan för tunga lastbilar (med fyra eller fler axlar) på tyska federala motorvägar. Det beräknas utifrån data från systemet för vägavgifter för tunga lastbilar. Tyskland Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Marknadsutsikter & verksamheter Marknader och drivkrafter Tyskland CIS Försäljning av ryska verksamheten Varumärken Digital plattform e-mobility 21 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Marknadssegment Tyskland Storlekssegment Tunga lastbilar, >16 ton Medeltunga lastbilar, 7–16 ton Lätta lastbilar, <7 ton Huvudsakliga kundgrupper Logistik- och transportföretag, bygg- och anläggningsföretag etc. Logistik- och transportföretag, bygg- och anläggningsföretag etc. Logistik- och transportföretag, bygg- och anläggningsföretag, kommuner och kommu- nala entreprenörer etc. Huvudsakliga användningsområden Långdistanskörning och regionala trans- porter, timmertransport, tunga transporter, bygg- och anläggningstransport, gruv- och stenbrottstransporter etc. Lokal och regional distribution, lätt konstruk- tion, nytto- och kyltransporter etc. En mängd olika transportuppdrag, bland annat mobila verkstäder, godstransporter, post- och budtjänster etc. % av nyförsäljningen av lastbilar i Tyskland 2022 91 1 8 Marknadsutsikter & verksamheter Marknader och drivkrafter Tyskland CIS Försäljning av ryska verksamheten Varumärken Digital plattform e-mobility 22 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Verksamhet Ferronordic är verksamt i ett område motsvarande cirka 20 procent av den tyska marknaden för tunga lastbilar. Området omfattar några av de mest trafikerade och mest utvecklade delarna av Tyskland, som Hannover och Frankfurt Rhein-Main, den näst största storstadsregionen i landet. Det inkluderar också en stor del av östra Tyskland med snabbt växande städer såsom Leipzig och Dresden. Utöver ny- försäljning består marknaden också av begagnade lastbilar samt service, underhåll och uthyrning. Ferronordics verksamhet i Tyskland består av försäljning och uthyrning av nya lastbilar från Volvo Trucks och Renault Trucks, försäljning av begagnade lastbilar samt service och support av lastbilar och lätta nyttofordon. 2022 blev Ferronordic även distributör för Sandviks mobila kross- och sorteringsverk i större delen av Tyskland. Ferronordic har funnits på den tyska marknaden sedan januari 2020 då Bola- get blev återförsäljare av Volvo Trucks och Renault Trucks. Vid starten i Tyskland tog företaget över nio av Volvos egna verkstäder och två verkstäder från en mindre återförsäljare i Ferronordics försäljningsområde. 2022 öppnade Ferronordic en verkstad och center för begagnade lastbilar i Coswig, etablerade nya verkstäder i Bad Hersfeld och Aschaffenburg och flyttade in i vårt nybyggda service- och försäljningsnav i Hannover. Dessutom förvärvades en ny verkstad i Peine. Idag har Ferronordic 21 verkstäder och 382 anställda i Tyskland. Försäljning och uthyrning av lastbilar Ferronordic säljer och hyr ut nya lastbilar från Volvo Trucks och Renault Trucks med fokus på tunga och medeltunga lastbilar för bred användning inom transport och logistik samt inom kundernas egen verksamhet såsom byggarbetsplatser och gruvor. I Ferronordics sortimentet ingår även lastbilar för lokal och regional distribution samt kommunala tjänster såsom avfallshantering. Segmentet omfattar också försäljning av begagnade lastbilar. Ferronordics försäljning av nya lastbilar räknad i enheter, inklusive lätta nyttofordon, växte under 2022 med 24 procent till 992. Försäljningen ökade inom samtliga storlekssegment. Intäktsmässigt ökade försäljningen av nya lastbilar med 32 procent och uppgick till 1 034 MSEK. Under kommande år bedöms försäljningen av elektriska lastbilar öka kraftigt. Tillsammans med digitaliseringen skapar elektrifieringen också helt nya affärsmöj- ligheter där Ferronordic kan ta ett större helhetsansvar. I slutet av 2021 beställde Ferronordic 32 helelektriska medeltunga lastbilar, varav 11 från Volvo och 21 från Renault. Under 2022 användes lastbilarna främst som demofordon. Försäljningen av begagnade lastbilar räknat i enheter minskade med 12 procent. Intäkts mässigt uppgick försäljningen av begagnade lastbilar till 161 MSEK, vilket innebär en ökning med 26 procent jämfört med året innan. Ferronordic ser betydande potential i försälj ningen av begagnade lastbilar, genom vilken Bolaget kompletterar sin produktportfölj. Eftermarknadsförsäljning Ferronordic erbjuder underhåll samt reparationer av lastbilar. Arbetet utförs ofta 2022 2021 Förändring, %, pp Nya maskiner och lastbilar, antal 992 800 24 Begagnade maskiner och lastbilar, antal 211 241 -12 Nettoomsättning, MSEK 1 770 1 368 29 Bruttoresultat, MSEK 214 149 44 Nettoresultat, MSEK -32 -71 55 Bruttomarginal, % 12,1 10,9 1,2 Rörelsemarginal, % -1,8 -5,2 3,4 Försäljnings- och administrationskostnader/nettoomsättning, % 14,2 15,9 -1,7 Rörelsekapital/nettoomsättning, % 17,0 6,4 10,6 0 500 1 000 1 500 2 000 202220212020 Nettoomsättning, MSEK Lastbilsförsäljning Eftermarknadsförsäljning Övriga intäkter % 27 67 5 Nettoomsättning fördelat på marknadssegment 0 200 400 600 800 1 000 202220212020 Antal sålda lastbilar Segment 2022 2021 Lastbilar i segmentet chassin 238 190 Lastbilar i segmentet dragbilar 673 570 Lätta nyttofordon 81 40 Totalt 992 800 Personbilar 0 48 -80 -60 -40 -20 0 202220212020 Rörelseresultat och rörelsemarginal -8.0 -6.5 -5.0 -3.5 -2.0 MSEK % Rörelseresultat Rörelsemarginal inom ramen för olika typer av serviceavtal för att tillgodose varje kunds behov. Under 2022 ökade eftermarknadsförsäljningen med 31 procent och uppgick till 479 MSEK. En bidragande faktor bakom den positiva utvecklingen är de förvärv av verkstäder som Ferronordic genomförde under 2021. Den organiska tillväxten uppgick till 22 procent, medan de verkstäder som förvärvats under 2021 bidrog med 9 procent av tillväxten. Tyskland Marknadsutsikter & verksamheter Marknader och drivkrafter Tyskland CIS Försäljning av ryska verksamheten Varumärken Digital plattform e-mobility 23 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Försäljning av nya lastbilar 2022 Produkttyp Antal sålda enheter Beskrivning Volvo FH16 14 Volvo Trucks mest kraftfulla lastbil. Lämplig för bl a långdistanskörning, timmertransport, tunga transporter och byggnation. Finns med elmotor. Volvo FH 684 Lastbilar för långdistanskörning och regionala transporter, används främst inom transport och logistik. Van- ligast som semitrailertraktor, men nns även som tippvagn för bygg- och anläggningstransporter samt med motor som drivs med ytande gas (LNG). Finns med elmotor. Volvo FMX 28 Volvo Trucks mest robusta bygglastbil för bl a bygg- och anläggningstransporter samt gruv- och stenbrottstransporter. Finns med elmotor. Volvo FM 52 Mångsidig lastbil som passar för en rad olika ändamål, inklusive långdistanskörning, regional transport samt byggnads och konstruktionsrelaterade transporter. Finns med elmotor. Volvo FE 12 Medeltung lastbil som används för distribution, lätt konstruktion, nytto- och kyltransporter. Finns med elmotor. Volvo FL 28 Minsta lastbilen från Volvo Trucks. Används för lokal och regional distribution, avfallshantering och lätt konstruktion och som liten traktor. Finns med elmotor. Renault T 83 Lastbil för långdistanskörning och regionala transporter. Används även för distributions-, byggnads- och konstruktionsrelaterade transporter. Renault D 5 Används i hantering av hushålls- och industriavfall, rengöring och sanitära tjänster, brandbekämpning och räddningstjänst. Finns med elmotor. Renault C 5 Mångsidig lastbil som vanligtvis används för materialtransport inom byggnads och konstruktionsverksamhet. Renault K 0 Kompletterar Renault C. Tung lastbil lämpad för stenbrott, avverkning och byggarbetsplatser Renault Master 81 Lätt nyttofordon som för en mängd olika transportuppdrag, bland annat mobila verkstäder, godstransporter samt post- och budtjänster. Finns med elmotor. Tyskland Marknadsutsikter & verksamheter Marknader och drivkrafter Tyskland CIS Försäljning av ryska verksamheten Varumärken Digital plattform e-mobility 24 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Peine (7) Ferronordic outlets in Germany as of February 2023 Peine Hannover Barleben Coswig Dessau Görschen Bautzen Dresden Nordhausen Leipzig Kassel Bergstrasse Simmern Kirn Bingen Limburg Halger Frankfurt Fulda Bad Hersfeld Aschaffenburg (21) Ferronordics verkstäder i Tyskland, februari 2023 Servicenätverk Ferronordic har 21 verkstäder i ett område som representerar cirka 20 procent av den tyska lastbilsmark- naden (baserat på registreringar). Strategin är att fortsätta utvidga och förbättra Bolagets nätverk och organisation för att öka marknadsandelen för Volvo Trucks och Renault Trucks samt öka Ferronordics andel av den totala eftermarknadsverksamheten inom försäljningsområdet och på så vis skapa en hållbar lönsamhet. Skälen till att ha ett tätt nät av verkstäder är främst de samma som inom anlägg- ningsmaskiner. Lastbilarna är centrala för Ferronordics kunders verksamheter och stillastående lastbilar medför snabbt stora kostnader och försämrad lönsamhet. När- het till kunder, ett stort antal anläggningar och god tillgång till reservdelar är därför viktiga framgångsfaktorer för en återförsäljare. De flesta anläggningarna finns i större städer eller på viktiga knutpunkter längs Autobahn. Ferronordics verstäder håller i samtliga fall en hög och enhetlig standard vad gäller infrastruktur, kvalitet och miljö. Region Antal anläggningar Beskrivning Väst 6 Inkluderar Lumburg, Bingen, Bergstrasse, Simmern, Kirn och Haiger. Öst 6 Inkluderar snabbt växande städer såsom Dresden och Leipzig samt bland annat Bautzen, Coswig, Dessau och Görschen. Syd 5 Inkluderar Frankfurt, som är huvudstaden i huvudstadsregionen Rhen Main, Fulda, Kassel, Bad Hersfeld och Aschaffenburg. Nord 4 Inkluderar Hannover som är den största staden i storstadsregionen Braunschweig-Göttingen- Wolfsburg samt Magdeburg. Tyskland Marknadsutsikter & verksamheter Marknader och drivkrafter Tyskland CIS Försäljning av ryska verksamheten Varumärken Digital plattform e-mobility 25 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning KLAR CIS Ferronordic hänvisar till CIS som tidigare republiker inom Sovjetunionen, exklusive Ryssland, Vitryssland, Ukraina och de baltiska staterna. CIS kännetecknas av stora naturresurser. År 2022 stod CIS-länderna för 3,3 procent av den totala globala oljeproduktionen och 4,8 procent av den totala globala gasproduk- tionen¹. Regionen har betydande guldreserver (Kazakstan, Uzbekistan, Kirgizistan), zinkreserver (Kazakstan) och andra mineraler. År 2022 uppgick CIS BNP i löpande priser till 525 miljarder USD med en befolkning på 97 miljoner människor².Under 2022 omfattade Ferronordics CIS-verksamhet endast Kazakstan. Kazakstan: bibehållen tillväxt i turbulent miljö Kazakstans ekonomiska tillväxt drivs till stor del av export av naturresurser, i syn- nerhet olja och gas som utgör cirka 35 procent av BNP, men även andra råvaror som koppar, zink och uran. Kazakstan utvecklar också sin jordbrukssektor som har betydande potential men fortfarande är underinvesterad. Landet håller på att växa fram som ett stort transport- och logistiknav i regionen som förbinder Europa och Asien. Liksom många andra länder stod Kazakstan inför ekonomiska och sociala utmaningar under 2022. Oroligheter och protester i januari 2022, regionala geopolitiska spänningar, störningar i produktions- och logistikkedjor på grund av den militära konflikten i Ukraina ledde till minskande affärsaktivitet och stigande inflation. Som ett resultat av detta avtog den ekonomiska tillväxten från 4,0 procent 2021 till 3,1 procent 2022. Nedgången speglade främst störningar i oljeproduktionen under 2022. Oljepriset ökade kraftigt under första halvåret 2022 men sjönk under andra halvåret. I genomsnitt var oljepriset under 2022 cirka 100 USD/fat. Inflationstrycket ökade under 2021 och ökade ytterligare under 2022, främst på grund av spridningseffekter från konflikten i Ukraina. Som ett resultat nådde inflationen 20,3 procent 2022 (8,4 procent 2021). Den kazakiska valutan, tenge, stärktes med 7 procent mot den svenska kronan från 47,7 i början av året till 44,3 i slutet av året. Framöver förväntas Kazakstans BNP växa mellan 3,5–4,3 procent under 2023, delvis på grund av starkare råvarupriser men också på grund av betydande infrastrukturinvesteringar och Kazakstans växande roll som regionalt nav. ¹ Källa: British Petroleum Statistical Review of World Energy (2022) ² Källa: U.S. Geological Survey, Mineral Commodity Summaries (2023) % Oljeproduktion¹ 0 5 10 15 20 USA Ryssland Saudiarabien Kanada Irak Iran Förenade Arabemiraten Brasilien CIS 16.8 12.7 12.2 6.8 4.8 4.0 3.9 3.7 3.3 0 5 10 15 20 % Guldreserver² Australien Ryssland Sydafrika USA Peru CIS Indonesien Brasilien Kanada 16,2 13,1 9,6 5,8 5,6 5,4 5,0 4,6 4,4 0 5 10 15 20 25 % Produktion av naturgas¹ USA Ryssland Iran Kina CIS Qatar Kanada Australien Saudiarabien 23,1 17,4 6,4 5,2 4,8 4,4 4,3 3,6 2,9 0 10 20 30 40 % Zinkreserver² Australien Kina Ryssland Peru Mexico Indien CIS USA Sverige 31,4 14,8 10,5 8,1 5,7 4,6 3,5 3,5 1,9 Ekonomisk och politisk utveckling ¹ Källa: British Petroleum Statistical Review of World Energy (2022) ² Källa: IMF databas Marknadsutsikter & verksamheter Marknader och drivkrafter Tyskland CIS Försäljning av ryska verksamheten Varumärken Digital plattform e-mobility 26 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Trender och drivkrafter Den framtida efterfrågan på våra produkter och tjänster i CIS kommer att bero på ett antal ekonomiska och branschmässiga trender. Dessa inkluderar till exempel aktiviteten inom bygg- och råvarusektorerna, men också den gradvisa sofistike- ringen av den kazakiska industrin och ökad mognad bland våra kunder. Verksamhet inom byggsektorn Efterfrågan på våra produkter och tjänster drivs främst av den ökande efterfrågan på utveckling av infrastruktur, särskilt vad gäller byggandet av vägar, järnvägar, olje- och gasledningar, hamnar och annan infrastruktur. Kazakstans behov av infrastruktur ökar med dess expanderande ekonomi, växande roll som regionalt nav och ökande befolkning. Flera stora byggprojekt är planerade eller pågående. Dessa inkluderar bland annat byggandet av Big Almaty Ring Road, moderniseringen av Dostyk-Moyinty-järnvägen och återuppbyggnaden av mer än 10 000 km lokala- och nationella vägar. Vi förväntar oss att byggaktiviteten i Kazakstan kommer att öka, drivet av ett långsiktigt behov av att förbättra landets åldrande och under- investerade infrastruktur. Verksamhet inom råvarusektorn Anläggningsutrustning används operativt inom många industrier relaterade till olja och gas, guld, mineraler, metaller och andra råvaror. Därför drivs efterfrågan på våra produkter och tjänster också av aktiviteten och investeringarna i dessa sektorer, vilka i sin tur beror på de underliggande råvarupriserna. Kazakstans ekonomi är i stor utsträckning beroende av export av råvaror, särskilt olja och gas, men även zink, koppar och andra naturresurser. Den fortsatta utvinningen och förädlingen av dessa naturresurser, samt byggandet och underhållet av den infra- struktur som krävs för detta, är viktiga drivkrafter för fortsatt tillväxt och för framtida byggprojekt. Exempel på större projekt relaterade till utvinning av naturresurser i Kazakstan inkluderar utbyggnaden av oljefälten Tengiz och Kashagan, byggandet av en gasbearbetningsanläggning i Kashagan och byggandet av ett oljeraffinaderi i Jezkazgan. Successivt mogna kunder På mer utvecklade marknader har företag som köper anläggningsutrustning flyttat fokus från kortsiktiga till långsiktiga investeringsprogram och från initialpris till total ägandekostnad. Den totala ägandekostnaden inkluderar bränslekostnader, reparations- och underhållskostnader, stilleståndskostnader och restvärde över maskinens livscykel. I Kazakstan fortsätter dock företagen ofta att fokusera på initialpriset. Detta förändras gradvis i takt med att företagen blir mer mogna och lär sig mer om långsiktig effektivitet och produktivitet. Tillgången till högkvalitativ eftermarknadsservice förväntas också bli viktigare eftersom kunderna blir mindre benägna att reparera och underhålla utrustning själva eftersom deras fokus på drifttid ökar och maskinerna blir mer avancerade. KLAR CIS Marknadsutsikter & verksamheter Marknader och drivkrafter Tyskland CIS Försäljning av ryska verksamheten Varumärken Digital plattform e-mobility Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning 27 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadssegment KLAR CIS Industries Allmän byggnation och övrigt Gruvindustri Vägbygge Stenbrott och sandtag Olja och gas Huvudsakliga användningsområden Byggande, underhåll och riv- ning av byggnader, industri- anläggningar, och infrastruk- tur samt även andra områden såsom jordbruk, återvinning och avfallshantering. Grävande och transport av jord och bergmassa. Byggande och underhåll av vägar och annan infrastruk- tur i anslutning till gruvor. Byggande och underhåll av vägar, landningsbanor med mera. Utvinning och tillverkning av råmaterial för byggindustrin. Byggande och underhåll av rörledningar, raffinaderier och övrig infrastruktur (till exempel vägar inom eller i anslutning till olje- och gasfält). % av nymaskins- försäljning 2022 37 22 16 25 - Konkurrenter Caterpillar Hitachi Doosan Caterpillar Hitachi Komatsu Wirtgen Bomag Caterpillar Caterpillar Hitachi Doosan Caterpillar Hitachi Doosan Kommentarer Kunderna utgörs av allt ifrån stora byggföretag till mindre underentreprenörer. Efterfrå- gan omfattar allt från större produktionsmaskiner till mindre och enklare maskiner. Kundernas fokus på produktivitet och effekti- vitet skapar höga krav på reservdelstillgänglighet och servicekvalitet. Kort säsong skapar fokus på produktivitet och ställer krav på reservdelstillgänglighet och servicekvalitet. Stor population av Volvo CE- maskiner ger stor efterfrågan på reservdelar och service. Större företag med fokus på produktivitet främjar premiumvarumärken. Högt maskinutnyttjande kräver regelbunden och effektiv service och reparationer i rätt tid, gärna i form av paketlösningar. Dominerat av ett fåtal stora företag som ofta outsourcar entreprenadarbeten till underleverantörer. Marknadsutsikter & verksamheter Marknader och drivkrafter Tyskland CIS Försäljning av ryska verksamheten Varumärken Digital plattform e-mobility 28 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning KLAR I Kazakstan säljer Ferronordic nya och begagnade maskiner från premiumtillverkare. Bolagets huvudsakliga partner är Volvo CE som tillverkar maskiner som dumprar, hjullastare, grävmaskiner och asfaltläggare. Därutöver säljer Ferronordic grävlastare och kompakta anläggningsmaskiner från Mecalac och mobila kross- och sorterings- verk från Sandvik. År 2022 stod försäljningen av nya Volvo CE-maskiner, uthyrning, redskap och Volvo CE:s eftermarknadsförsäljning för 90 procent av den totala försälj- ningen i Kazakstan. Under 2022 ökade Ferronordic försäljningen av nya maskiner räknat i enheter i Kazakstan med 11 procent till 60 maskiner. Räknat i nettoomsättning ökade försäljningen av nya maskiner med 42 procent till 135 MSEK. Försäljningen av begagnade maskiner räknat i enheter ökade med 300 procent till 24 maskiner och lastbilar. Räknat i nettoomsättning ökade försäljningen av begagnad utrustning och lastbilar med 108 procent till 14 MSEK. Eftermarknadsförsäljning Ferronordics vision är att vara ett ledande service- och försäljningsföretag. Professionell service och hög tillgång på reservdelar har högsta prioritet för att säkerställa optimal utnyttjandegrad för de maskiner Bolaget ansvarar för och som är en integrerad del kundernas produktionsprocesser. Bolagets digitala försäljningsplattform (se även s. 34) är en viktig del i att garantera kunderna hög driftsäkerhet. Ferronordic utför pla- nerat underhåll, diagnostik och översyn samt planerade och oplanerade reparationer. Arbetet utförs ofta inom ramen för olika typer av serviceavtal för att tillgodose varje kunds individuella behov. Dessutom erbjuder Bolaget utbildningar för maskinoperatörer. Under 2022 ökade eftermarknadsförsäljningen i Kazakstan med 30 procent till 52 MSEK. Contracting services Inom contracting services äger, servar och driver Ferronordic utrustning för sina kunders räkning och betalas per kubikmeter och kilometer transporterad massa. Ferronordic skapar värde genom att driva maskinerna mer effektivt, med högre utnyttjande och lägre bränsle- och reservdelsförbrukning. År 2022 erbjöd Ferronordic contracting services endast i Ryssland. Koncernens ambition är att i framtiden erbjuda contracting services i Kazakstan. Verksamhet CIS 2022 2021 Förändring, %, pp Nya maskiner och lastbilar, antal 60 54 11 Begagnade maskiner och lastbilar, antal 24 6 300 Nettoomsättning, MSEK 203 143 42 Bruttoresultat, MSEK 36 25 45 Nettoresultat, MSEK 16 13 21 Bruttomarginal, % 17,8 17,4 0,4 Rörelsemarginal, % 7,6 8,9 -1,3 Försäljnings- och administrations- kostnader/nettoomsättning, % 12,5 8,2 4,3 Rörelsekapital/nettoomsättning, % -3,2 -8,1 4,9 Maskinförsäljning Eftermarknadsförsäljning % 26 74 Nettoomsättning fördelat på marknadssegment Allmän byggnation & övrigt Vägbyggnation Gruvindustri Stenbrott & sandtag % 16 37 22 25 Nya maskiner nettoomsättning per verksamhet 0 10 20 30 40 50 60 2022202120202019 Antal sålda maskiner 0 50 100 150 200 250 2022202120202019 Rörelsemarginal, MSEK Marknadsutsikter & verksamheter Marknader och drivkrafter Tyskland CIS Försäljning av ryska verksamheten Varumärken Digital plattform e-mobility 29 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Försäljning av nya maskiner 2022 Produkttyp Antal sålda enheter Beskrivning Grävmaskiner 34 Används för en rad ändamål, till exempel markberedning, schaktning, dikning, utgrävning, rivning, lastning etc. Hjullastare 2 Används för att ytta eller lasta material. Finns i olika storlekar och modeller, från kompakta till stora produktionsmaskiner. Vägbyggnads- maskiner 5 Asfaltsläggare (band- eller hjulgående) används för att lägga asfalt i samband med byggande av vägar, ygplatser etc. Vältar används för att pressa samman ytbeläggningar, såsom asfalt eller jord, ofta i samband med vägbyggen. Ramstyrda dumprar 2 Ledade dragfordon för krävande förhållanden. Användningsområdena inkluderar vägbyggen, stenbrott, gruvdrift och avfallshantering. Grävlastare 17 Traktor med skovel eller skopa framtill och grävskopa baktill. Används inom många olika områden, till exempel grävning av diken, lyft, lastning, materialhantering och byggnadsarbeten. KLAR CIS Marknadsutsikter & verksamheter Marknader och drivkrafter Tyskland CIS Försäljning av ryska verksamheten Varumärken Digital plattform e-mobility 30 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Servicenätverk I slutet av 2022 hade Ferronordic sju verkstäder i Kazakstan. Återförsäljare av anläggningsmaskiner måste av olika skäl vara nära sina kunder: 1. Maskinerna är ofta svåra eller omöjliga att flytta till en verkstad. I stället måste återförsäljarnas mekaniker oftast ta sig till de platser där maskinerna används. 2. Eftersom maskinerna är så viktiga för produktionsprocessen och stillastående maskiner snabbt medför stora kostnader och försämrad lönsamhet för kunden, är det avgörande att återförsäljarens mekaniker har god tillgång till reservdelar och snabbt kan vara på plats för att garantera driftsäkerhet för maskinerna. Sammantaget innebär detta att närhet till kunder, ett stort antal anläggningar och god tillgång till reservdelar är viktiga framgångsfaktorer. Ferronordics mål är att alltid ha mer än 90 procent av alla reservdelar tillgängliga på samtliga verkstäder. Anläggningarnas standard varierar från enkla verkstäder och försäljningskontor till ändamålsbyggda servicestationer för både anläggningsmaskiner och lastbilar. Nätverket kompletteras med mobila serviceenheter och verkstäder på plats hos kunder vid stora produktionsanläggningar. Astana Karaganda Ust-Kamenogorsk Aktobe Atyrau Shymkent Almaty (7) Ferronordics verkstäder i Kazakstan, februari 2023 KLAR CIS Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Marknadsutsikter & verksamheter Marknader och drivkrafter Tyskland CIS Försäljning av ryska verksamheten Varumärken Digital plattform e-mobility 31 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Försäljning av ryska verksamheten Från starten 2010 till början av 2022 ökade Ferronordic antalet verkstäder i Ryssland från 6 till 88, antalet anställda från 160 till 1 495 och antalet varumärken från 1 till 7. Utöver Volvo CE var Ferronordic även auktoriserad återförsäljare och servicepartner för Sandvik, Rottne, Mecalac, Dressta och Terex, samt auktoriserad servicepartner för Volvo Trucks och Renault Trucks. Under 2014 började Ferronordic erbjuda contracting services. Det var i Ryssland som Ferronordic utvecklade sina digitala säljverktyg, som genom en digital regelmotor automatiskt omvandlar telematiska maskinsignaler till olika försäljningsled till Ferronordics serviceorga- nisation. Intäkterna växte från 1,2 MDSEK 1 till SEK 4,7 MDSEK och lönsamheten förbättrades. När konflikten i Ukraina började i februari 2022 var Ferronordic ett av de ledande service- och försäljningsföretagen inom marknaden för anläggnings- maskiner och lastbilar i Ryssland. Till följd av konflikten i Ukraina blev det omöjligt för Ferronordic att fortsätta sin verksamhet i Ryssland. Ferronordic sålde således sin ryska verksamhet i slutet av 2022 för ett pris av 1 334 MSEK. Cirka 237 MSEK av försäljningslikviden användes av Ferronordic AB för att återbetala skuld till de sålda ryska dotterbola- gen. Den återstående delen av köpeskillingen erhölls i euro på Ferronordics konto i Österrike. För koncernen resulterade avyttringen i ett kassainflöde på 99 MEUR eller cirka 1 097 MSEK. Vid utgången av 2022 var nettotillgångarna i de sålda dotterbolagen 1 292 MSEK. Mot priset på 1 334 MSEK uppgick således resultatet vid försäljning av dotter- bolagen till 41 MSEK. Det totala resultatet från den avvecklade verksamheten 2022, inklusive periodens resultat, försäljningskostnader och valutaeffekter, var 243 MSEK. Köparen ingår i GILK-gruppen, ett ryskt leasingbolag. Köpeskillingen var fast och uppgick till 9,2 miljarder RUB. Försäljningen innebär att Ferronordic i allt väsentligt avyttrat alla tillgångar och skulder relaterade till Ryssland. Transaktionsavtalen innehåller grundläggande utfästelser och garantier avseende de sålda bolagen, men Ferronordic förväntar sig inte att några skulder eller förpliktelser uppstår av dessa. De sålda företagen får fortsätta använda varumärket Ferronordic under en övergångsperiod på sex månader efter försäljningen. Som en del av villkoren för transaktionen erhöll Ferronordic en option att återköpa upp till 75,1% i de sålda bolagen inom sju år till ett förbestämt pris. Priset uppgår till det högre av de sålda bolagens nettotillgångar vid tidpunkten för optionens utnyttjande, eller köpeskillingen för de sålda bolagen ökat med en årlig ränta om 12% från försäljningsdagen, i bägge fallen multiplicerat med den procentandel som förvärvas. Optionen förfaller om Ferronordic skulle återuppta verksamhet i Ryssland på egen hand. Försäljningen förväntas inte ha någon direkt inverkan på koncernens verksamhet utanför Ryssland. Arbetet med att isolera och separera den ryska verksamheten från koncernen i övrigt slutfördes i augusti 2022. Försäljningen förväntas inte heller resultera i någon väsentlig förändring av koncernens strategi i allmänhet. Mer information om resultatet för Ferronordics ryska verksamhet (“den av- yttrade verksamheten”) under 2022 och resultatet av försäljningen av de ryska dotter- bolagen finns i not 32, Försäljning av dotterbolag, på sidan 117 i denna rapport. Ferronordic grundades 2010 för att förvärva och driva Volvo Construction Equipments distributionsverk- samhet i Ryssland. Ferronordic tog över återförsäljarskapet och tillhörande återförsäljartillgångar från Volvo och utökade snabbt verksamheten i Ryssland. Till följd av konflikten i Ukraina blev det omöjligt för Ferronordic att fortsätta sin verksamhet i Ryssland. I slutet av 2022 sålde koncernen således sina ryska dotterbolag till ett pris nära bolagens nettotillgångar. Som ett resultat lämnade Ferronordic i alla väsentliga avseenden Ryssland. ¹ Annualiserad sista tolv månaderna (”LTM”) KLAR Marknadsutsikter & verksamheter Marknader och drivkrafter Tyskland CIS Försäljning av ryska verksamheten Varumärken Digital plattform e-mobility 32 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Ferronordic verkar i premiumsegmentet – oavsett om det gäller tjänster, produkter eller kundanpassade lösningar. Det ställer höga krav på Bolagets val av samarbetspartners. De produkter Ferronordic erbjuder ska alltid vara världs- ledande inom säkerhet, produktivitet och hållbarhet för att på bästa sätt bidra till kundens verksamhet samt ha mini- mal inverkan på miljön. Kärnan i erbjudandet är lastbilar och anläggningsmaskiner från Volvo Trucks, Renault Trucks och Volvo Construction Equipment. Sedan 2021 är Ferronordic återförsäljare för Sandviks mobila kross- och sorterings- verk. Sedan 2017 är Ferronordic även återförsäljare för Mecalacs grävlastare och kompakta maskiner. För att dra nytta av sin organisation och infrastruktur, samt erbjuda sina kunder ett mer komplett utbud av utrustning, söker Ferronordic samarbeten med andra ledande varumärken. Varumärken Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Marknadsutsikter & verksamheter Marknader och drivkrafter Tyskland CIS Försäljning av ryska verksamheten Varumärken Digital plattform e-mobility 33 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Varumärke Beskrivning Volvo Construction Equipment Prol: Svenska Volvo CE är en ledande tillverkare av anläggningsmaskiner i premiumklassen samt ett av de största företagen i branschen. Bolaget ingår i Volvo Group. Affär: Ferronrodic är auktoriserad återförsäljare (inklusive eftermarknad) för Volvo CE i Kazakstan. Erbjudande: Ett brett sortiment av maskiner i olika storlekar och kategorier. Försäljning 2022: 43 nya maskiner. Volvo Trucks Prol: Svenska Volvo Trucks är en av världens största lastbilstillverkare med kunder i er än 140 länder. Volvo Trucks är också ledande inom områden som kvalitet, säkerhet och miljö. Bolaget ingår i Volvo Group. Affär: Ferronordic är auktoriserad återförsäljare samt eftermarknadsåterförsäljare för Volvo Trucks i ett område motsvarande ca. 20 procent av den tyska lastbilsmarknaden. Erbjudande: Ett brett sortiment av lastbilar i olika storleksklasser och kategorier. Försäljning 2022: 818 nya lastbilar. Renault Trucks Prol: Franska Renault Trucks är en av världens ledande lastbilstillverkare med kunder i er än 150 länder. Bolagets ägs av Volvo Group. Affär: Ferronordic är auktoriserad återförsäljare samt eftermarknadsåterförsäljare för Renault Trucks i ett område motsvarande ca. 20 procent av den tyska lastbilsmarknaden. Erbjudande: Ett brett sortiment av lastbilar i olika storleksklasser och kategorier. Försäljning 2022: 174 nya lastbilar, inklusive 81 lätta nyttofordon. Sandvik Prol: Svenska Sandvik är ett premiumvarumärke och en globalt ledande tillverkare av mobila kross- och sorteringsverk. Produkterna används inom bland annat dagbrott, gruvdrift och återvinning. Affär: Ferronordic är återförsäljare för mobila kross- och sorteringsverk i stora delar av Tyskland samt i hela Kazakstan. Ferronordic är även ansvariga för service och reparation. Erbjudande: Mobila kross- och sorteringsverk. Mecalac Prol: Brittiska Mecalac är en ledande tillverkare av grävlastare, kompakta hjullastare och andra kompakta maskiner. Affär: Ferronordic är ofciell återförsäljare av grävlastare från Mecalac i Kazakhstan. Erbjudande: Grävlastare. Försäljning 2022: 17 grävlastare. * Försäljningssiffrorna för 2022 anges exklusive Ryssland. Under 2022 såldes 511 nya maskiner i Ryssland. Marknadsutsikter & verksamheter Marknader och drivkrafter Tyskland CIS Försäljning av ryska verksamheten Varumärken Digital plattform e-mobility Uppkoppling ökar driftsäkerhet och effektivitet Ferronordics tjänster och produkter är integrerade delar av, och direkt avgörande för, kundernas verksamhet. Effektivitet och driftsäkerhet är därför av central betydelse och det ställer höga krav på Ferronordics produkter och eftermarknadserbjudande. Genom digital teknik och uppkopplade maskiner tillhandahåller Ferronordic service och reservdelar baserat på realtidsdata från maskinerna. Tillsammans med Ferronordics mekanikers och försäljares erfarenhet samt Bolagets kunskap om dess kunder och deras verksamhet minimerar detta risken för oförutsedda och kostsamma driftstopp. Ferronordic har vidareutvecklat denna koppling mellan kundkännedom och maskindata genom att skapa ett eget system för digitalt försäljningsstöd, både för maskinförsäljning och eftermarknad. Baserat på Bolagets samlade kunskap och erfarenhet har Ferronordic utvecklat en ”regelmotor”, för att läsa och omvandla signalerna från maskinernas telematiksystem till leads. Signalerna används för att skapa automatiska förutsägande och förebyggande service- och säljerbjudanden till kunder. Än så länge finns det digitala försäljningsstödet endast i verksamheten i Kazakstan. Ferronordic bedömer att systemet är relativt unikt bland maskinåter- försäljare och att det därför har stor potential även på andra marknader och produkter – bland annat inom Bolagets växande eftermarknadsaffär för lastbilar i Tyskland. Telematiksystem Telematiksystemen (t ex Volvo CE:s CareTrack) övervakar hur maskinerna används och sänder signaler om t ex motortimmar, bränsleförbrukning, position etc. Regelmotor Telematiksystemens signaler flödar genom regelmotorn där de analyseras, kate- goriseras och kombineras. Signalerna omvandlas sedan automatiskt till ”sälj leads” och konkreta kunderbjudanden. Kunderbjudande Förslagen som genereras av regelmotorn laddas automatiskt upp på de ansvariga säljarnas mobiltelefoner eller surfplattor, inklusive pris och andra kommersiella villkor. Uppgifterna samlas också in i Ferronordics CRM-system. Försäljningsåtgärd Ansvariga säljare kontaktar kunderna och presenterar erbjudandena. Uppföljning Kunderbjudanden som genereras av regelmotorn följs upp löpande och syste- matiskt för att säkerställa att de är effektiva och resulterar i faktisk försäljning och kundnytta. 34 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 KLAR Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Digital platform Marknadsutsikter & verksamheter Marknader och drivkrafter Tyskland CIS Försäljning av ryska verksamheten Varumärken Digital plattform e-mobility 35 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning e-mobility Hållbara transportlösningar Klimatförändringar är en av vår tids största utmaningar. Transportsektorn står för en betydande del av världens totala koldioxidutsläpp och Ferronordics ambition är att bidra till att minska utsläpp och vara en del av omställningen till hållbara transportlösningar. Ett ökat fokus på hållbarhet och tekniker för att begränsa utsläpp kommer att förändra transportbranschen. Volvo Trucks och Renault Trucks är marknadsledande vad gäller batterielektriska lastbilar. I nära samarbete med sina huvudpartners ser Ferronordic möjlighet att bidra till omställningen till hållbara transporter och därigenom forma nya affärsmodeller. Utsläppsregler, inköpsstöd för elektriska lastbilar och stadsmiljözoner med restrik- tioner för diesellastbilar är exempel på förändringar som redan håller på att om- vandla transportbranschen. Ferronordic ser stor affärspotential i denna förändring och använder redan elektriska lastbilar för att erbjuda hållbara transporttjänster i Tyskland. Den tyska staten genomför ett omfattande subventionsprogram för att främja övergången till elektriska transporter genom att bidra med en stor del av prisskillnaden mellan elektriska och dieseldrivna fordon. Ansökningsprocessen för dessa subventioner är dock komplex, vilket för enskilda kunder kan vara ett hinder mot att på egen hand köpa en elektrisk lastbil. För att ytterligare accelerera övergången till hållbara transporter grundade Ferronordic under 2022 ett separat dotterbolag med fokus på uthyrning av elektriska lastbilar. I slutet av 2022 hade detta företag en affärschef med ansvar för att främja elektrisk mobilitet och tre sälj- konsulter. De första investeringarna i Bolaget har varit i fordon för uthyrningsflottan, laddinfrastruktur och kompetensuppbyggnad inom organisationen. I slutet av 2021 gjorde Ferronordic sina första beställningar av elektriska lastbilar i Tyskland i form av 32 helelektriska medeltunga fordon från Volvo Trucks och Renault Trucks, vilka levererades under 2022. Dessa fordon är tillgängliga för uthyrning och försäljning samt används som demofordon. Under 2022 investerade Ferronordic även cirka 3 MSEK i stationära och mobila elektriska laddare till våra verkstäder. Framtida investeringar kommer att bygga vidare på dessa tillgångar och kompetenser. För Ferronordic är det viktigt att vara en pionjär inom elektrisk mobilitet då framtida branschutveckling bygger på att förstå och ha erfarenhet från de förändringar vi ser idag. Detta kommer att kräva att Ferronordic tar in nya externa talanger men även utbildar befintlig personal i nya färdigheter. Ferronordic ser som en del av sin mission att få en mer betydande roll i tran- sportbranschens värdekedja. Från att vara leverantör av lastbilar och anläggnings- maskiner till att bli en del av lösningen på transportbranschens utmaningar och en aktör som möjliggör nya affärsmodeller i branschen. Över tid strävar Ferronordic efter att gå från att främst sälja och serva elektriska lastbilar till att även erbjuda hållbara transporttjänster med elektriska lastbilar. Sådana tjänster kan omfatta erbjudanden där Ferronordic äger, driver och servar elektriska lastbilar för sina kunders räkning, och betalas per kilometer och volym eller vikt av transporterat gods eller material. Ferronordic tror att aktörer i transportbranschen kommer att behöva stöd för att gå över till elektriska transportlösningar. Ferronordic kan tillhanda- hålla expertis och erfarenhet och därvid utveckla en nisch för sådana tjänster. Marknadsutsikter & verksamheter Marknader och drivkrafter Tyskland CIS Försäljning av ryska verksamheten Varumärken Digital plattform e-mobility Inledning Hållbarhet KLAR 37 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Hållbarhet Ferronordics hållbarhetsarbete I linje med internationella standarder Transparens Planeten först En bra och rättvis arbetsplats Hållbart erbjudande Hållbarhetsrisker Utsikter för 2023 EU Taxonomi KPI index KLAR Hållbarhet handlar om att använda och bygga naturliga, mänskliga och tekniska resurser för att möta dagens behov utan att äventyra kommande generationers förmåga att tillgodose sina egna behov. För Ferronordic innebär hållbarhet att skapa långsiktigt värde för Bolagets samtliga intressenter. Ferronordic ser ingen långsiktig motsättning mellan hållbarhet och lönsamhet, snarare tvärtom. Efterfrågan på hållbara och miljövänliga affärs- lösningar ökar stadigt och företag som tar ledningen när det gäller att utveckla och hjälpa sina kunder att uppfylla sina mål kommer att få konkurrensfördelar. Ferronordic arbetar med partners och tillverkare som är fokuserade på utvecklingen av hållbara affärer och med kunder som vill använda sina resurser på ett effektivt sätt och minimera sin miljöpåverkan. Hållbarhet är en central del av Ferronordics strategi och gäller allt Bolaget gör, från kultur till processer och verksamhet. Hållbarhet är viktigt i Ferronordics strävan efter att ständigt förbättra och effektivisera verksamheten. Ferronordics hållbarhetsarbete Denna hållbarhetsrapport avser Ferronordics rapportering av icke-finansiell information för räkenskaps- året 2022 enligt svensk lagstiftning. Information och nyckeltal som presenteras avser hela Koncernen, inklusive resultat från den ryska verksamheten som avyttrades i december 2022. Ferronordics hållbarhetsstrategi Ferronordic vill överge det linjära tillvägagångssättet för ett cirkulärt förhållnings- sätt, en resa som illustreras nedan. En viktig grund för vår hållbarhetsstrategi är en större betoning på systemtänkande, vilket hjälper Ferronordic att förstå hur Bolagets verksamhet är sammankopplad med samhället, planeten och dess invånare. Ett sätt att visualisera dessa samband är att studera Ferronordics värdekedja för att kartlägga risker och möjligheter samt vilken positiv eller negativ inverkan verk- samheten kan ha på sin omgivning (se sida 39). För att bättre förstå Ferronordics sammankoppling med Bolagets omvärld genomförde vi under 2021 en fördjupad väsentlighetsanalys bestående av djupintervjuer med flera intressenter (se sida 39). En annan underliggande aspekt av utvecklingen av vår hållbarhetsstrategi är den avvikelseanalys som genomfördes av en tredje part under 2021. Avvikelse- analysen uppmärksammade oss på vissa förbättringsområden, och detta hjälpte oss att vidareutveckla vår hållbarhetsstrategi. UTVINNING AV RÅVAROR KOMPONENT- FÖRSÖRJNING TILLVERKNING DISTRIBUTION ANVÄNDARE ENERGIUTVINNING, FÖRBRÄNNING, DEPONI 4 . Å T E R V I N N A 3 . Å T E R T I L L V E R K A 2 . R E N O V E R A 1 . S E R V I C E 38 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning I linje med internationella standarder KLAR Ferronordics hållbarhetsarbete, inklusive Bolagets processer, policyer och riktlinjer, baseras på internationella, nationella och lokala lagar och standarder: • FN:s Global Compact • FN:s globala utvecklingsmål (SDG) • ILO:s grundläggande konventioner • FN:s deklaration om mänskliga rättigheter • OECD:s riktlinjer för multinationella företag Vi har flera policyer på plats för att styra oss mot hållbarhet: Vår policy för mänskliga rättigheter innehåller principer för hur vi strävar efter att upprätthålla de högsta standarderna för mänskliga rättigheter i hela värde- kedjan för att respektera och stödja de mänskliga rättigheterna för alla människor som påverkas av vår verksamhet i våra samhällen. Vår miljöpolicy innehåller miljöprinciper som Ferronordic ska följa för att säker ställa att vi hanterar vår miljöpåverkan genom hela värdekedjan för att leverera våra produkter och tjänster. Vår policy för jämlikhet, mångfald och icke-diskriminering innehåller riktlinjer för hur vi ska agera för att vara en inkluderande organisation, ge lika möjligheter och eliminera diskriminering för att respektera och stödja inkludering av alla människor som påverkas av vår verksamhet i alla samhällen där vi är verksamma. Vår antikorruptionspolicy innehåller uttalanden om affärsetik (inklusive frågor som gåvor, penningtvätt, transaktioner med närstående, etc.), riktlinjer för åtgärder vid misstänkta oegentligheter och visselblåsningsförfaranden för att följa Ferronordics åtagande om nolltolerans mot korruption. Vår visselblåsarpolicy innehåller principer och vägledning om hur man använder Ferronordics visselblåsarfunktion för att säkerställa att Koncernen tillhandahåller en praktisk, säker och pålitlig visselblåsarfunktion som uppmuntrar anställda och tredje parter att rapportera etiska felsteg och misstänkta tjänstefel. Vår uppförandekod innehåller principer och riktlinjer för att eliminera oetiskt beteende, säkerställa en säker och hälsosam arbetsmiljö och rättvis konkurrens. Ett gemensamt syfte för alla våra policyer är att kommunicera principerna i varje regelverk som anges av Ferronordic internt och externt. Policyerna gäller för alla anställda och enheter inom organisationen samt alla konsulter som arbetar för Ferronordic. Policyerna ses över årligen. Varje år genomför vi en revision av efterlevnaden av våra respektive policyer. Under dessa revisioner granskar vi om den årliga antikorruptionsutbildningen har genomförts, om det har varit några problem med korruption eller hälsa och säkerhet, hur många av våra anställda som har undertecknat våra policyer, om inköp görs enligt vår inköpspolicy och om vi följer miljölagar etc. Den personal som deltar i revisionsprocesserna är bland annat Ferronordics chefsjurist, avdelningen för hälsa och säkerhet, cheferna för HR-avdelningen och chefen för utveckling och utbildning. Som ett resultat av årets revisioner identifierade vi förbättringsområden för vår avfallshantering som kommer att åtgärdas 2023. Utöver detta konstaterades inga större brister under 2022. FN:s mål för hållbar utveckling FN:s mål för hållbar utveckling syftar till att utveckla delad kunskap, underlätta samarbete, generera och harmonisera regelverk samt driva teknisk utveckling, vilket i sin tur bidrar till förändring. Ferronordic ansluter sig till samtliga 17 mål, vilka samtliga har någon form av koppling till Bolagets verksamhet. Huvudfokus ligger på de mål där verksamheten har störst direkt påverkan samt där Ferronordic bedömer sig ha störst möjligheter att kunna bidra till långsiktigt positiv utveckling. 6 13 14 15 • Rent vatten och sanitet för alla • Bekämpa klimat- förändringarna • Hav och marina resurser • Ekosystem och biologisk mångfald 3 8 10 165 • God hälsa och väl- befinnande • Jämställdhet • Anständiga arbets- villkor och ekonomisk tillväxt • Minskad ojämlikhet • Fredliga och inklude- rande samhällen 5 11 12 17 • Jämställdhet • Hållbara städer och samhällen • Hållbar konsumtion och produktion • Genomförande och globalt partnerskap Hållbarhet Ferronordics hållbarhetsarbete I linje med internationella standarder Transparens Planeten först En bra och rättvis arbetsplats Hållbart erbjudande Hållbarhetsrisker Utsikter för 2023 EU Taxonomi KPI index 39 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning KLAR Väsentlighetsanalys Ferronordics hållbarhetsarbete härrör från vår väsentlighet. Väsentlighetsanalysen inkluderar identifiering och prioritering av våra risker och möjligheter – en process som inte bara gör det möjligt för oss att vidta relevanta åtgärder och använda våra resurser effektivt, men också uppfylla intressenternas förväntningar. Vår senaste väsentlighetsanalys genomfördes 2021, före den pågående konflikten i Ukraina. Intressentdialog Den genomförda väsentlighetsanalysen inkluderade intressentdialog bestående av enkäter, djupintervjuer, investerarmöten, kundsamtal och medarbetarunder- sökningar. Andra viktiga grupper som deltog i dialogen var leverantörer, partners, myndigheter, kommuner och ideella organisationer. Därutöver beaktades även kundernas synpunkter och klagomål för att bidra till ökad kunskap och förbättringar. Transparens Ferronordic rapporterar ESG-information med hjälp av metoder som används allmänt av branschen, till exempel GHG-protokollet. År 2021 rapporterade Ferronordic enligt Nasdaq ESG Reporting Guide 2.0 och erhöll utmärkelsen ”Nasdaq ESG Transparency Partner”. Detta innebär att vår rapport bidrar till rättvisa, transparenta och effektiva marknader för alla intressenter. Konsekvensanalys En grundläggande del av väsentlighetsanalysen handlar om att förstå Ferronordics påverkan på miljö, klimat, samhälle och människor. För att göra detta har Ferronordic deltagit i interna och externa undersökningar. Ferronordic har också analyserat nuvarande och kommande regelverk och standarder samt riskanalyser på land- och branschnivå. Dessutom har vi studerat hur liknande företag bedömer och rapporterar sin påverkan på miljön. Tillsammans med intressentdialogen ger detta en sammanhållen bild av Ferronordics påverkan och risker och möjligheter samt därmed vad vi bör fokusera på i vårt hållbarhetsarbete. Materiella aspekter Resultaten av väsentlighetsanalysen visade att Ferro- nordics huvudfokus bör ligga på följande hållbarhets- aspekter: A. Minskade koldioxidutsläpp B. Hälsa och säkerhet C. Antikorruption och etik D. Ett grönt kunderbjudande E. Mångfald och lika möjligheter F. Återvinning G. Ansvar för leverantörskedjan H. Utbildning och utveckling av personal och organisation Som ett resultat av detta har Fer- ronordic lanserat en ny hållbarhet- sambition och tre fokusområden: • Planeten först • En bra och rättvis arbetsplats • Ett hållbart erbjudande T R A N S P A R E N C Y P A R T N E R • N A S D A Q E S G 2021 Påverkan orsakad av Ferronordic Betydelse för intressenter A. Reduced carbon dioxide emissions B. Health & Safety C. Anti-corruption & Ethics D. A green customer offer E. Diversity & equal opportunities F. Recycling G. Responsibility for the supply chain H. Training and development of staff and organization 3,0 3,5 4,0 4,5 5,0 3,0 3,5 4,0 4,5 5,0 H G F D A E C B Hållbarhet Ferronordics hållbarhetsarbete I linje med internationella standarder Transparens Planeten först En bra och rättvis arbetsplats Hållbart erbjudande Hållbarhetsrisker Utsikter för 2023 EU Taxonomi KPI index 40 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning KLAR Volvo, Sandvik och Ferronordics övriga partners har höga ambitioner vad gäller hållbarhet. Ferronordic tillämpar ett miljöperspektiv hela vägen från produktion, användning, underhåll och reparation till återanvändning och återvinning. I år har vi aktivt samarbetat med Volvo för att marknads- föra elektriska lastbilar i Tyskland. Andelen sålda elektriska lastbilar 2022 var 1,2 % av den totala andelen sålda lastbilar. Ferronordic har en bilpolicy i Tyskland för att stödja eldrivna fordon. Anställda erbjuds också tillgång till laddinfrastruktur. Målet är att öka andelen eldrivna fordon i Bolagets verksamhet. Ferronordic mäter sitt koldioxidavtryck i den mån data finns tillgängliga. Där data inte finns tillgängliga arbetar Ferronordic för att sätta upp processer för att fånga korrekt information om utsläpp. Den aktuella kartläggningen omfattar elanvändning, bränsleförbrukning och tjänsteresor. Vi siktar på att nå noll nettoutsläpp i vår verksamhet år 2050. År 2021 erhöll Ferronordic ett certifikat för förnybar energi för den tyska verksamheten. Under 2021 certifierades 9 av 14 verkstäder. Under 2022 hade Ferronordic 20 verkstäder i Tyskland, av vilka samtliga blev certifierade för förnybar energi. Vårt mål är att endast använda förnybar energi i våra verkstäder till år 2025. Ferronordic försöker kartlägga sitt koldioxidavtryck genom hela värdekedjan. Informationen är begränsad till vissa utsläppskategorier men kommer gradvis att kompletteras med ytterligare uppgifter. Upp- gifterna om elförbrukningen baseras på uppskattningar då el ofta ingår i hyran. I de fall Ferronordic äger anläggningarna används informationen från elräkningarna. Baserat på detta har företagets koldioxidavtryck beräknats med hjälp av emissionsfaktorer från International Energy Agency (IEA). Affärsresedata kommer från Bolagets resebyråer. Planeten först Elanvändning 2022 2021 2020 2019 Elektricitet, MWh 1 4 186 3 250 2 501 2 123 MWh/nettoomsättning 2 2,83 3,19 - - Andel förnybar energi, % 0 0 0 0 1 Uppgifterna för 2019 avser endast Ryssland. Uppgifterna för 2020 avser Ryssland och Tyskland. Uppgifterna för 2021 och 2022 avser Tyskland, Kazakstan och Ryssland. 2 MWh/nettoomsättning. Gäller endast Tyskland och beräknades första gången 2021. Ton koldioxidekvivalenter från olika källor 2022 2021 2020 2019 Elektricitet 1 1 667 1 184 882 754 Bränsle 74 134 2 65 253 36 057 32 879 Affärsresor 3 879 878 385 1 115 Totalt 76 680 67 314 37 324 34 747 1 Uppgifterna för 2019 avser endast Ryssland. Uppgifterna för 2020 avser Ryssland och Tyskland. Uppgifterna för 2021 och 2022 avser Tyskland, Kazakstan och Ryssland. ² 2022 är det första året som bildata från Tyskland ingår. ³ Exklusive Tyskland 2019 och 2020 och inrikesresor i Ryssland. Dessutom starkt påverkad av pandemin. Hållbarhet Ferronordics hållbarhetsarbete I linje med internationella standarder Transparens Planeten först En bra och rättvis arbetsplats Hållbart erbjudande Hållbarhetsrisker Utsikter för 2023 EU Taxonomi KPI index 41 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning KLAR Återtillverkning efter kategori (antal)¹ 2022 2021 2020 Ramstyrda dumprar 14 16 3 Motorer 22 38 15 Växellådor 35 50 19 Andra komponenter 145 158 45 1 Dessa maskiner och komponenter byggdes om i Ferronordics anläggning för åter- tillverkning av komponenter och maskiner i Jekaterinburg, Ryssland. Anläggningen såldes tillsammans med resten av Ferronordics ryska verksamhet i slutet av 2022. En viktig del av Ferronordics hållbarhetsarbete har varit Bolagets anlägg- ning för återtillverkning av komponenter och maskiner i Jekaterinburg, Ryssland. Genom att restaurera äldre utrustning och sälja den med nya garantier möjliggjorde Ferronordic ett bättre resursutnyttjande. Verksam- heten omfattade reparation av maskiner, tillverkning av nya komponenter och återvinning av metall och delar av maskiner som inte längre kan återställas till användbart skick. Anläggningen lanserades i december 2019 och kapaciteten utökades under 2020 och 2021. För utrustning och material som inte kunde ges ett andra liv var målet att öka andelen återvinning och minska andelen som gick till förbränning eller deponi. Ferronordics anläggning för återtillverkning av komponenter och maskiner såldes tillsammans med den ryska verksamheten i slutet av 2022. Ferro- nordic ser dock god potential för liknande anläggningar och verksamhet på sina övriga marknader. Uppgifterna avseende avfall och spill på Bolagets marknader visar att de största kategorierna utgörs av blandat avfall för förbränning samt använda däck, oljor och metaller. De uppgifter som ännu inte är kompletta visar på vilka avfallskategorier Ferronordic bör fokusera på för att öka andelen återvinning. År 2025 vill vi att andelen återvunnet material i vårt totala avfall ska vara 50%. Som visas i diagrammet nedan utgjorde begag- nade däck en betydande del av Ferronordics totala avfall under 2022. Den största delen av dessa däck användes inom contracting services, som huvudsakligen bedrevs under utmanande omständigheter på avlägsna platser i norra Ryssland, vilket medförde stora utmaningar vad gäller av- fallshantering och återvinning. Ferronordic drev endast contracting services i Ryssland. Denna verksamhet avyttrades med resten av Ferronordics ryska tillgångar i slutet av 2022. Ferronordic ser dock potential att utveckla contracting services i Kazakstan. Vid utveckling av contracting services i Kazakstan kommer hantering av utslitna däck att prioriteras för investeringar i avfallshantering och återvinning. 8 22 14 9 % 26 10 2 7 1 1 Avfall per kategori * Elektronikavfall och lysrör är mindre än 1 procent. Brännbart Däck Metall LED-batterier Papper Glas Olja Plast Kartong Trä Elektonikskrot * Lysrör * Hållbarhet Ferronordics hållbarhetsarbete I linje med internationella standarder Transparens Planeten först En bra och rättvis arbetsplats Hållbart erbjudande Hållbarhetsrisker Utsikter för 2023 EU Taxonomi KPI index 42 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 KLAR Arbetsmiljö Hälsa och säkerhet utgör kärnaspekter för Ferronordic. Många av Bolagets med- arbetare arbetar under ansträngande och ibland extrema förhållanden. Alla dessa uppgifter är förknippade med risker kopplade till hälsa och säkerhet. Det är Ferro- nordics ansvar att arbetsförhållandena är så säkra som möjligt. Målet är självklart noll skador. Ferronordic arbetar systematiskt och förebyggande med arbetsmiljön för Bolagets medarbetare. Detta inkluderar bland annat träning. Vi har som mål att nå 45 utbildningstimmar per anställd år 2025. Det omfattar också upprepade kontroller vid Bolagets anläggningar samt rapportering av samtliga tillbud. Sådana inspektioner bidrar även till att öka medvetenheten om hälsa och säkerhet samt att påminna varje medarbetare om betydelsen av säkerhetsrutiner. Det incident- rapporteringssystem som tidigare implementerats i Ryssland infördes under 2022 även i Tyskland. Systemet håller på att införas i Kazakstan. Mångfald och engagemang Transportbranschen omvandlas i snabb takt. Även om ledtiderna innebär att det ibland tar flera år från det att ett beslut är fattat tills det faktiska skiftet äger rum så förändras de tekniska förutsättningarna och affärsmodellerna ständigt. För att vi ska förbli relevanta är innovation en förutsättning och för att vara innovativa behöver vi fånga upp och lyfta fram idéer från olika individer i olika affärsområden. Detta kräver en mångfald av kompetenser och bakgrunder samt goda arbetsförut- sättningar. Det kräver också en gemensam känsla av inkludering och delaktighet, där alla medarbetare känner att de respekteras och att deras åsikter och idéer uppskattas. Vi har en policy för kompetensutveckling som reglerar processen för utbildning och omskolning av anställda och utveckling av deras personliga färdig- heter och professionella förmåga. Policyns syfte är att upprätthålla en hög profes- sionell nivå på anställda, upprätthålla och förbättra företagets konkurrenskraft på den ständigt föränderliga marknaden samt stärka företagskulturen. Ferronordic har en mångfalds-KPI i syfte att markera ledningens fokus och för att mäta utvecklingen inom detta område då vi strävar efter att vara ett inklude- rande företag för anställda med olika bakgrunder. Ferronordics affärsverksamhet och projekt täcker ett brett spektrum av miljöer och förhållanden. Från stora städer till avlägsna bergsområden. Medan Ferronordic å ena sidan skapar arbetstillfällen i glesbefolkade områden och bidrar till utvecklingen av lokala samhällen, kan distans arbete på relativt isolerade platser långsiktigt å andra sidan vara ut- manande för Ferronordics medarbetare. Ferronordic investerar i sin HR-funktion och använder ett brett spektrum av verktyg för att göra sina medarbetare nöjdare och upprätthålla mångfald. År 2025 vill Ferronordic nå nyckeltal med 80% medar- betarengagemang och 30% mångfald bland sina medarbetare. Mångfald 2022 2021 2020 2019 Andel kvinnor i styrelsen, % 33 29 17 17 Andel kvinnor i ledningen, % 1 20 32 28 - Andel kvinnor bland anställda, % 15 12 10 13 Mångfald, % 2 24 21 - - Medarbetarengagemang, %³ - 77,2 - - ¹ Första beräknade året 2020. ² Första beräknade året 2021. Beräknas som anställda med olika bakgrund/genomsnittlig total personalstyrka. ³ Första beräknade året 2021. Engagemanget mäts vartannat år och kommer nästa år att mätas år 2023. Gallup Q12 metodologi för medarbetarundersökning. Hälsa och säkerhet 2022 2021 2020 2019 Totalt antal utbildningstimmar 57 227 61 027 49 761 59 954 Antal utbildningstimmar/medarbetare 36 34,1 33,9 47,9 Totalt antal timmar säkerhetsutbildning 33 644¹ 6 810 4 282 9 344 Antal sjukdagar/medarbetare 2 10,2 5,9 4,9 2,6 Antal tillbud 3 114 129 48 169 Antal mindre allvarliga arbetsolyckor 4 50 24 1 1 Antal allvarliga arbetsolyckor 16 5 3 4 Antal dödsfall 1 0 0 0 LTIFR Tyskland 5 18,11 3,87 - - LTIFR Ryssland 5 1 2 - - 1 Ökningen beror främst på ändrade lagkrav i Ryssland vad gäller utbildning i första hjälpen samt ökad utbildning i användning av personlig skyddsutrustning. ² Ökningen beror främst på pandemin. ³ Avser endast Ryssland och Kazakstan. Förändringarna mellan åren beror främst på pandemin. 4 Mindre och allvarliga arbetsolyckor från 2021 och 2022 inkluderar även Tyskland. 5 Skadefrekvens för förlorad tid. Första beräknade året var 2021. En bra och rättvis arbetsplats Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Hållbarhet Ferronordics hållbarhetsarbete I linje med internationella standarder Transparens Planeten först En bra och rättvis arbetsplats Hållbart erbjudande Hållbarhetsrisker Utsikter för 2023 EU Taxonomi KPI index 43 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning KLAR Antikorruption Sedan Bolagets grundades har vi kontinuerligt lagt stor vikt vid åtgärder för att motverka korruption och utveckla en kultur med stark affärsinte- gritet. Vi har en upphandlingspolicy som anpassar regler till olika tröskel- värden för att säkerställa att beslut av viss betydelse fattas av minst två personer på relevant nivå och med relevant kompetens. Vi har en antikorruptionspolicy för att följa Ferronordics åtagande vad gäller noll- tolerans mot korruption (för mer information, se sidan 38). En årlig anti- korruptionsutbildning är också obligatorisk för samtliga anställda på alla marknader. Vårt mål är att alla medarbetare ska genomgå antikorrup- tionsutbildningen. Dessutom innehåller Ferronordics uppförandekod uttalanden om antikorruption samt instruktioner om hur man rapporterar misstänkta brott mot koden. Vår uppförandekod finns tillgänglig för alla medarbetare på vårt intranät och för externa användare på vår hemsida. Ferronordic verkar under Svensk kod för bolagsstyrning och hållbarhet är en stående punkt på ledningsgruppens möten, liksom på styrelsenivå. För att underlätta för anställda och externa parter att rapportera tecken på missförhållanden och bristande efterlevnad har Ferronordic etablerat en visselblåsarfunktion. En visselblåsare kan rapportera all misstänkt aktivitet anonymt på ”Ferronordics Hotline”. Visselblåsarfunktionen beskrivs i Bolagets uppförandekod och hanteras internt. Ansvar för leveranskedjan Ferronordics leverantörskedja är förknippad med risker och möjligheter relaterade till hållbarhet. Den största delen av leverantörskedjan utgörs av tillverkare av lastbilar, tunga fordon och anläggningsutrustning. Ferronordic har en nära relation med dessa aktörer, vilket underlättar förståelsen för betydelsen av vårt miljöavtryck. Ferronordic samarbetar endast med kvalitetstillverkare som sedan länge har påbörjat sin utveck- ling mot hållbart företagande. Detta arbete och det nära samarbetet med våra partners hjälpa Ferronordic att minska sitt fotavtryck i leveranskedjan. Ferronordics anläggning för återtillverkning av komponenter och maskiner i Ryssland certifierades enligt ISO 45001. Delar av verksamheten i Ryssland certifierades även enligt kvalitetsledningssystemet ISO 9001 och miljöledningssystemet ISO 14001. ISO 45001 har implementerats i Kazakhstan, men denna del av verksamheten är ännu inte certifierad. Vi arbetar för närvarande med att implementera ISO 45001 i vår tyska verksamhet. Under 2022 utökade vi våra kvalitets- och miljölednings- system till Tyskland. ISO-certifieringar 9001 14001 45001 Tyskland Ja Ja Nej Kazakstan Nej Nej Nej Ryssland Delvis Delvis Ja Antikorruption och compliance 2022 2021 2020 2019 Andel medarbetare som genomgått utbildning i antikorruption, % 100 100 100 100 Antal utbildningstimmar i antikorruption/medarbetare 1,14 1,08 1,06 1,04 Antal anmälningar till visselblåsarfunktion 4 2 2 1 Antal anmälningar till visselblåsarfunktion som lett till åtgärd 0 1 0 1 Hållbarhet Ferronordics hållbarhetsarbete I linje med internationella standarder Transparens Planeten först En bra och rättvis arbetsplats Hållbart erbjudande Hållbarhetsrisker Utsikter för 2023 EU Taxonomi KPI index 44 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning KLAR Kundernas påverkan Kunderna står i centrum för hela Ferronordics verksamhet. Ferronordic och dess kunder ingår dessutom i varandras värdekedjor. Ferronordic strävar inte bara efter att möta kundernas direkta kommersiella behov, utan också efter att stödja deras hållbarhetsarbete. Det innebär att Ferronordic alltid strävar efter att erbjuda produkter och tjänster med minimal miljöpåverkan. Ferronordic arbetar sedan med att optimera produktens livscykel genom underhåll, reparation och återtillverkning. I slutet av produktens livslängd säkerställer Ferronordic att resurser som kunderna inte längre kan använda återvinns när det är möjligt eller kasseras på ett ansvarsfullt sätt. Möjligheter i omvandlingen av transporter Transportbranschen genomgår en omvandling. Biodiesel, etanol, bränsle cellsteknik, biogas och el ersätter bensin och diesel som bränslen. Denna omvandling kräver betydande investeringar i infrastruktur, vilket innebär att vissa energikällor inte kommer att finnas fullt tillgängliga under flera år. Genom sina strategiska partnerskap kan Ferronordic erbjuda lösningar med låg miljöpåverkan som passar behoven hos Ferronordics kunder. Dessutom kan omställningen leda till nya partner- skap och lösningar för transport-, frakt- och byggbranschen. Ferronordics produkter och tjänster är ofta kopplade till kritiska infrastrukturprojekt, vilket innebär att det ställs höga krav på kvalitet och hållbarhet. Både offentliga och privata aktörer ställer allt högre krav på att minska CO 2 - utsläppen samt skydda mänskliga rättigheter och biologisk mångfald. Detta är en fördel för företag som bedriver ett aktivt hållbarhetsarbete, vilket är en integrerad del av Ferronordics affärsverksamhet. Cirkulära erbjudanden Ferronordics affärsmodell omfattar underhåll, reparation och renovering av maskiner och komponenter som kunder köper eller redan har i drift. Detta är en bra resurshantering som stödjer förbättrad ekonomisk utveckling och minskad miljöpåverkan för kunderna. Ferronordics IT- lösningar gör det också möjligt att planera service och underhåll effektivt, vilket minskar risken för oplanerade driftstopp, vilket annars leder till resursslöseri, merkostnader och intäktsbortfall för kunderna. Ferronordic erbjuder också utbildning i hur man använder maskiner och annan utrustning för att hjälpa kunderna att effektivt använda sina maskiner och annan utrustning och för att minimera sin miljöpåverkan. För att driva stegvis förbättring av sitt bidrag till en bättre miljö har Ferronordic upprättat en KPI för hållbara kunderbjudanden och kommer även att utveckla långsiktiga mål. KPI:n omfattar utbildning i hur Bolagets maskiner används på ett miljömässigt hållbart sätt, renoverade och ombyggda enheter samt försäljning av elektriska fordon. Denna KPI är utformad för att succesivt kunna inkludera fler produkter och tjänster. Andelen hållbara erbjudanden som såldes 2022 var 4,63%. Vårt mål för 2022 var 6%. Hållbart erbjudande Med ett hållbart erbjudande menar vi produkter och tjänster med minimala utsläpp (givet tekniken) och resursslöseri, både i produktionen och för kunden, som möjliggör maximal återvinning. KPI för hållbara kunderbjudanden 2022 2021 Andel av den totala försäljningen, % 4,63 0,95 Hållbarhet Ferronordics hållbarhetsarbete I linje med internationella standarder Transparens Planeten först En bra och rättvis arbetsplats Hållbart erbjudande Hållbarhetsrisker Utsikter för 2023 EU Taxonomi KPI index 45 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning KLAR Hållbarhetsrisker Riskkartläggning För att identifiera och väga hållbarhetsrisker genomförde Ferronordic under 2021 en förnyad riskundersökning av de branscher och länder där Bolaget är verk- samt. Merparten av undersökningen genomfördes med interna resurser, men den kompletterades också av ett externt konsultföretag för att säkerställa att inga risker förbisågs eller underskattades. Kartläggningen av hållbarhetsrisker är kopplad till Ferronordics övergripande process för riskhantering. Riskhantering Vår riskhanteringsprocess, som inkluderar hållbarhetsområden, utförs av Ferronordics enhet för intern kontroll och revision. Risker identifieras tillsammans med ledare av olika affärsområden och interna områdesexperter för att beskriva och hantera risker. Risknivåer, uppföljning och kontroll rapporteras av de anställda som ansvarar för de respektive riskerna. Riskerna och kontrollerna ses över årligen. Koncernens riskhanteringsprocess har under 2022 omfattat Sverige, Kazakstan och Ryssland. Efter försäljningen av Ferronordics ryska verksamhet kommer Ryssland inte längre att vara en del av riskhanteringsprocessen. Vi planerar att inkludera Tyskland i koncernprocessen inom en snar framtid. Tyskland skulle inkluderas under 2022 men på grund av brist på interna resurser sköts detta framåt. Hållbarhet Ferronordics hållbarhetsarbete I linje med internationella standarder Transparens Planeten först En bra och rättvis arbetsplats Hållbart erbjudande Hållbarhetsrisker Utsikter för 2023 EU Taxonomi KPI index 46 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 KLAR • Hållbar transportlösning – Under 2023 planerar vi att lansera vår hållbara transportlösning och göra ytterligare investeringar i elektriska lastbilar och laddstationer. • Kartläggning av värdekedjans klimatavtryck - Under 2023 avser Ferronordic att fortsätta kartlägga Bolagets CO 2 -avtryck genom hela värdekedjan. Arbetet kommer inledningsvis att fokusera på att säkerställa konsekventa data för inköpta produkter och logistik, vilka båda är källor till CO 2 -utsläpp. • Konsekvensbedömning av klimatförändringar - Under 2023 avser Ferronordic att fortsätta en fördjupad konsekvensbedömning av klimatförändringarna för att förstå i vilken utsträckning verksamheten kommer att påverkas och hur Bolaget kan minska effekterna av klimatförändringarna. • Förberedelser inför Due Diligence om mänskliga rättigheter - Medvetenheten om mänskliga rättigheter ökar bland företag världen över. Frågan är central för både konsumenter och intressegrupper. Fokus ligger främst på leverantörskedjan där de största utmaningarna finns. Fler regleringar förväntas också på nationell- och EU-nivå för att säkerställa att företag hanterar människorättsfrågor på ett ansvarsfullt sätt. Under 2021 inledde Ferronordic ett arbete med att identifiera och åtgärda eventuella brister i Bolagets upphandlingsprocess. Bolaget ser bland annat över de hållbarhetsförpliktelser som åläggs under upphandlingen. Upphandlingspolicyn och upphandlingsprocessen är områden som kommer att vidareutvecklas under 2023. Ferronordic kommer även att se över andra delar av värdekedjan där det bedöms finnas risker kopplade till mänskliga rättigheter. • Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) - Under 2023 påbörjas förberedelserna för övergången till rapportering i enlighet med EU:s nya direktiv för hållbarhetsrapportering, CSRD. Utsikter för 2023 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Hållbarhet Ferronordics hållbarhetsarbete I linje med internationella standarder Transparens Planeten först En bra och rättvis arbetsplats Hållbart erbjudande Hållbarhetsrisker Utsikter för 2023 EU Taxonomi KPI index 47 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning EU Taxonomi Ferronordic omfattas av taxonomiförordningen och dess delegerade akt avseende klimat med tillhörande bilagor. Jämfört med 2021 har en utökad analys av Ferronordics verksamhet i förhållande till taxonomin genomförts för 2022. I arbetet har vi analyserat samtliga ekonomiska aktiviteter i förordningen och matchat dessa mot Ferronordic’s verksamhet. Ekonomisk verksamhet som inte fallit under NACE-systemets kategorier analyserades. Bedömning av vilka ekono- miska aktiviteter som träffar Bolaget har gjorts utifrån bästa förmåga till tolkning av taxonomiförordningens kriterier samt tillgängliga riktlinjer från Europeiska kommissionen. Resultatet, det vill säga identifierade ekonomiska aktiviteter som Ferronordic omfattas av (eligibility) samt taxonomiförenliga aktiviteter (alignment) presenteras i nedan tabeller. För att fastställa förenlighet (alignment) med taxonomin har respektive identifierad ekonomisk aktivitet som Bolaget omfattas av bedömts i förhållande till kriterierna för ”betydande bidrag” och “inte orsaka betydande skada”. Fören- ligheten prövades mot taxonomimål ett, “begränsning av klimatförändringar”. Som framgår av tabellerna nedan visar resultatet att Ferronordic för närvarande inte uppfyller kraven om förenlighet för våra identifierade ekonomiska aktiviteter. Redovisningsprinciper Hur stor andel av verksamheten som är miljömässigt hållbar enligt EU:s taxonomi- förordning rapporteras genom tre finansiella nyckeltal: omsättning, kapitalutgifter och driftsutgifter. Nyckeltalen är definierade enligt IFRS. Redovisning av total omsättning motsvarar koncernens totala försäljnings- och uthyrningsintäkter under 2022, i enlighet med IFRS 15 och IFRS 16 och taxonomiförordningens definition av omsättning. Totala kapitalutgifter är koncernens totala kapitalinvesteringar under 2022, som presenteras i raden för förvärv, exklu- sive tillägg för goodwill, i not 11, Materiella anläggningstillgångar. Totala driftkost- nader omfattar direkta kostnader som avser utgifter förknippade med tillgångens fortlöpande och ändamålsenliga funktion, så som löpande driftskostnader, korttids- leasingkostnader, icke-kapitaliserade forsknings- och utvecklingskostnader och underhåll och reparation. Ingenting har räknats dubbelt. Risken för dubbelräkning minskas eftersom Ferronordic endast rapporterar mot taxonomins första miljömål, “begränsning av klimatförändringar”. Hållbarhet Ferronordics hållbarhetsarbete I linje med internationella standarder Transparens Planeten först En bra och rättvis arbetsplats Hållbart erbjudande Hållbarhetsrisker Utsikter för 2023 EU Taxonomi KPI index 48 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Kriterier för väsentligt bidrag Kriterier avseende att inte orsaka betydande skada (DNSH) Ekonomiska verksamheter (1) Kod/koder (2) Absolut omsättning (3) Andel av omsättning (4) Begränsning av klimatförändringarn (5) Anpassning till klimatförändringar (6) Vatten och marina resurser (7) Cirkulär ekonomi (8) Föroreningar (9) Biologisk mångfald och ekosystem (10) Begränsning av klimatförändringar (11) Anpassning till klimatförändringar (12) Vatten och marina resurser (13) Cirkulär ekonomi (14) Föroreningar (15) Biologisk mångfald och ekosystem (16) Minimiskyddsåtgärder (17) Taxonomi- förenlig andel av omsätt- ningen, år N (18) Taxonomi- förenlig andel av omsätt- ningen, år N-1 (19) Kategori (möjlig- görande verksamhet) (20) Kategori (omställ- nings- verksamhet) (21) SEK % % % % % % % Ja/nej Ja/nej Ja/nej Ja/nej Ja/nej Ja/nej Ja/nej Procent Procent Möjlig- görande Omställning A. VERKSAMHETER SOM OMFATTAS AV TAXONOMIN A.1. Miljömässigt hållbara (taxo - nomiförenliga) verksamheter Omsättning hos de miljömässigt hållbara verksamheterna (ej taxo- nomiförenliga) (A.1) 0 0 0 A.2 Verksamheter som omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) Elproduktion med hjälp av solcellsteknik 4,1 220 000 11,15 Tjänster avseende vägtransport av gods 6,6 28 600 1,45 Omsättning hos de verksamheter som omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) (A.2) 248 600 12,60 Totalt (A.1 + A.2) 248 600 13 13 B. VERKSAMHETER SOM INTE OMFATTAS AV TAXONOMIN Omsättning hos verksamheter som inte omfattas av taxonomin (B) 1 972 751 400 100 Totalt (A+B) 1 973 000 000 100 Omsättning Hållbarhet Ferronordics hållbarhetsarbete I linje med internationella standarder Transparens Planeten först En bra och rättvis arbetsplats Hållbart erbjudande Hållbarhetsrisker Utsikter för 2023 EU Taxonomi KPI index 49 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Kapitalutgifter Kriterier för väsentligt bidrag Kriterier avseende att inte orsaka betydande skada (DNSH) Ekonomiska verksamheter (1) Kod/koder (2) Absoluta kapitalutgifter (3) Andel av kapitalutgifter (4) Begränsning av klimatförändringarn (5) Anpassning till klimatförändringar (6) Vatten och marina resurser (7) Cirkulär ekonomi (8) Föroreningar (9) Biologisk mångfald och ekosystem (10) Begränsning av klimatförändringar (11) Anpassning till klimatförändringar (12) Vatten och marina resurser (13) Cirkulär ekonomi (14) Föroreningar (15) Biologisk mångfald och ekosystem (16) Minimiskydds- åtgärder (17) Taxonomi- förenlig andel av kapital- utgifterna, år N (18) Taxonomi- förenlig andel av kapital- utgifterna, år N-1 (19) Kategori (möjlig- görande verksamhet) (20) Kategori (omställ- nings- verksamhet) (21) SEK % % % % % % % Ja/nej Ja/nej Ja/nej Ja/ nej Ja/ nej Ja/nej Ja/ nej Procent Procent Möjlig- görande Omställning A. VERKSAMHETER SOM OMFATTAS AV TAXONOMIN A.1. Miljömässigt hållbara (taxonomi- förenliga) verksamheter Kapitalutgifter hos de miljömässigt hållbara verksamheterna (A.1) 0 0 0 A.2 Verksamheter som omfattas av taxo- nomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) Elproduktion med hjälp av solcellsteknik 4,1 1 400 000 2,69 Infrastruktur som möjliggör koldioxidsnål vägtransport och kollektivtrafik 6,15 4 400 000 8,46 Tjänster avseende vägtransport av gods 6,6 2 700 000 5,19 Installation, underhåll och reparation av energieffektiv utrustning 7,3 704 000 1,35 Kapitalutgifter hos de verksamheter som om- fattas av taxonomin men som inte är miljö- mässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) (A.2) 9 204 000 18 Totalt (A.1 + A.2) 9 204 000 18 18 B. VERKSAMHETER SOM INTE OMFATTAS AV TAXONOMIN Kapitalutgifter hos verksamheter som inte omfattas av taxonomin (B) 42 796 000 82 Totalt (A+B) 52 000 000 100 Hållbarhet Ferronordics hållbarhetsarbete I linje med internationella standarder Transparens Planeten först En bra och rättvis arbetsplats Hållbart erbjudande Hållbarhetsrisker Utsikter för 2023 EU Taxonomi KPI index 50 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Kriterier för väsentligt bidrag Kriterier avseende att inte orsaka betydande skada (DNSH) Ekonomiska verksamheter (1) Kod/koder (2) Absoluta driftsutgifter (3) Andel av driftsutgifter (4) Begränsning av klimatförändringarn (5) Anpassning till klimatförändringar (6) Vatten och marina resurser (7) Cirkulär ekonomi (8) Föroreningar (9) Biologisk mångfald och ekosystem (10) Begränsning av klimatförändringar (11) Anpassning till klimatförändringar (12) Vatten och marina resurser (13) Cirkulär ekonomi (14) Föroreningar (15) Biologisk mångfald och ekosystem (16) Minimiskydds- åtgärder (17) Taxonomi- förenlig andel av drifts- utgifterna, år N (18) Taxonomi- förenlig andel av drifts- utgifterna, år N-1 (19) Kategori (möjlig- görande verksamhet) (20) Kategori (omställ- nings- verksamhet) (21) SEK % % % % % % % Ja/nej Ja/nej Ja/nej Ja/ nej Ja/ nej Ja/nej Ja/ nej Procent Procent Möjlig- görande Omställning A. VERKSAMHETER SOM OMFATTAS AV TAXONOMIN A.1. Miljömässigt hållbara (taxonomi- förenliga) verksamheter Driftsutgifter hos de miljömässigt hållbara verksamheterna (A.1) 0 0 0 A.2 Verksamheter som omfattas av taxo- nomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) Tjänster avseende vägtransport av gods 6,6 5 720 0,002 Installation, underhåll och reparation av energieffektiv utrustning 7,3 66 000 0,02 Driftsutgifter hos de verksamheter som omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) (A.2) 71 720 0,02 Totalt (A.1 + A.2) 71 720 0,02 0,02 B. VERKSAMHETER SOM INTE OMFATTAS AV TAXONOMIN Driftsutgifter hos verksamheter som inte omfattas av taxonomin (B) 83 928 280 99,91 Totalt (A+B) 84 000 000 100 Driftsutgifter Hållbarhet Ferronordics hållbarhetsarbete I linje med internationella standarder Transparens Planeten först En bra och rättvis arbetsplats Hållbart erbjudande Hållbarhetsrisker Utsikter för 2023 EU Taxonomi KPI index 51 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning KPI index Indicator Segment Enhet 2019 2020 2021 2022 2022 vs, 2021 YoY Antal styrelseledamöter Koncernen # 6 6 7 6 -14% Antal styrelsemöten per år Koncernen # 10 14 9 16 78% Styrelsemötesnärvaro Koncernen % 93 98 100 98 -2% Kvinnliga medlemmar i styrelsen Koncernen % 17 17 29 33 14% Nationaliteter representerade i styrelsen Koncernen # 1 1 1 1 0% Oberoende medlemmar i styrelsen Koncernen # 4 4 5 4 -20% Elförbrukning Koncernen MWh 2 123 2 501 3 250 4 186 29% Bränsleförbrukning Koncernen 1 000 l 12 894 14 140 25 589 29 072 14% Flygmil Koncernen 1 000 km 9 980 3 549 8 034 6 780 -16% CO 2 -utsläpp i samband med flyg Koncernen ton 1 115 385 878 879 0% Andel sålda elektriska lastbilar Koncernen % 1,2 MWh/nettoomsättning Koncernen % 3,2 2,8 -11% Andel förnybar energi Koncernen % 0 0 0 0 0% Ramstyrda dumprar Koncernen # 3 16 14 -13% Motorer Koncernen # 15 38 22 -42% Växellådor Koncernen # 19 50 35 -30% Andra komponenter Koncernen # 45 158 145 -8% Brännbart Koncernen % 28 26 -7% Däck Koncernen % 26 22 -15% Metall Koncernen % 10 10 0% Olja Koncernen % 10 14 40% Plast Koncernen % 9 9 0% Kartong Koncernen % 7 8 14% LED-batterier Koncernen % 7 7 0% Papper Koncernen % 1 2 100% Glas Koncernen % 1 1 0% Trä Koncernen % 1 1 0% Elektronikskrot Koncernen % <1 <1 0% Lysrör Koncernen % <1 <1 0% Hållbarhet Ferronordics hållbarhetsarbete I linje med internationella standarder Transparens Planeten först En bra och rättvis arbetsplats Hållbart erbjudande Hållbarhetsrisker Utsikter för 2023 EU Taxonomi KPI index 52 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Indicator Market Unit 2019 2020 2021 2022 2022 vs. 2021 YoY LTIF Ru/CIS # 2 19,11 856% Olyckor i arbetet (mindre) Koncernen # 1 1 24 50 108% Olyckor i arbetet (större) Koncernen # 4 3 5 16 220% Dödsfall Koncernen # 0 0 0 1 100% Personlig skyddsutrustning Ru/CIS MRUB 28,2 27,1 42,8 45,5 6% ISO 45001-certifiering Ru/CIS J/N J J J J ISO 14001-certifiering Ru/CIS J/N J J J J ISO 9001-certifiering Ru/CIS J/N J J J J Interna hälso och säkerhetsinspektioner Ru/CIS # 52 15 72 113 57% Antal upptäckta överträdelser Ru/CIS # 618 315 855 1 071 25% Andel överträdelser åtgärdade i tid Ru/CIS % 60 67 100 95 -5% Beteendebaserade granskningar Ru/CIS # 1 480 655 1 104 1 208 9% Antal incidenter Ru/CIS # 169 48 129 114 -12% Andel åtgärdade incidenter Ru/CIS % 0 -1 1 1 0% Incidentfrekvens Ru/CIS # 9 8 -11% Säkerhetsutbildning Koncernen h 9 344 4 282 6 810 33 644 394% Utbildning i antikorruption Koncernen h 1 239 1 556 1 930 2 302 19% Utbildning i antikorruption/anställd Koncernen h/# 1,04 1,06 1,08 1,14 6% Antal anmälningar till visselblåsarfunktion Koncernen # 1 2 2 4 107% Antal anmälningar till visselblåsarfunktion som lett till åtgärd Koncernen # 1 0 1 0 -100% Antal anställda vid årets slut Koncernen # 1 189 1 469 1 791 1 842 3% Personalomsättning Koncernen % 13 15 14 15 7% Anställdas genomsnittsålder vid årets slut Koncernen # 37 39 39 39 0% Andel kvinnliga anställda Koncernen % 13 10 13 15 15% Andel kvinnor i verkställande ledning Koncernen % 11 16 15 20 33% Andel kvinnor i ledningen Koncernen % 11 17 20 20 0% Nationaliteter bland medarbetare Koncernen # 7 19 20 23 15% Mångfald (anställda med olika bakgrund/genomsnittligt antal anställda) Koncernen % 21 24 14% Andel vakanser som förmedlats internt under året Koncernen % 88 93 93 90 -3% Andel vakanser som fyllts internt under året Koncernen % 60 20 25 20 -20% Interna befordringar Koncernen # 268 187 273 148 -46% Utbildningstimmar Koncernen h 56 954 49 761 61 027 57 227 -6% Totala utbildningstimmar per anställd Koncernen h/# 48 34 34 36 6% Arbetsrelaterade allvarliga olyckor och dödsfall Koncernen # 4 3 5 7 40% Antal sjukdagar under året Koncernen # 3 097 7 189 10 502 18 797 79% Genomsnittligt antal sjukdagar per anställd Koncernen # 2,6 4,9 5,9 10,3 75% Antal leverantörer som skrivit under en uppförandekod Koncernen # 4 5 25% Antal leverantörer som skrivit under en policy om mänskliga rättigheter Koncernen # 4 4 0% Andel sålda hållbara erbjudanden Koncernen % 0,95 4,63 387% KPI Index, forts. Hållbarhet Ferronordics hållbarhetsarbete I linje med internationella standarder Transparens Planeten först En bra och rättvis arbetsplats Hållbart erbjudande Hållbarhetsrisker Utsikter för 2023 EU Taxonomi KPI index Inledning Aktien KLAR 54 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Aktien Ferronordics aktie Ferronordicaktien är noterad på Nasdaq Stockholm sedan oktober 2017. Den 31 december 2022 var aktiekursen 76,70 SEK, vilket innebär en nedgång med 77,2 procent jämfört med föregående år. Det motsvarar en minskning av börsvärdet till 1 114 MSEK (4 897). Noteringen avser samtliga aktier i Ferronordic AB (publ) som är Moderbolag i Koncernen. Aktierna handlas i segmentet Small och tillhör sektorn Industrial Goods and Services. Kortnamnet är FNM och ISIN-koden är SE0005468717. Omsättning och kursutveckling Under 2022 omsattes 40 492 661 aktier (9 267 690) till ett sammanlagt värde av 2 929 MSEK (2 271). Den genomsnittliga omsättningen var 160 050 aktier (36 631) för 11,6 MSEK (9,0) per handelsdag. Samtliga noterade aktier handlades på Nasdaq Stockholm. Aktiekapital Ferronordic har endast ett aktieslag: stamaktier. Antalet aktier uppgick den 31 de- cember 2022 till 14 532 434. Varje aktie berättigar till en röst på bolagsstämman. Ferronordic ägde vid årsskiftet 0 aktier (0). Utdelningspolicy och utdelning I februari 2021 fastställde styrelsen en ny utdelningspolicy. Ambitionen är att dela ut minst 50 procent av nettoresultatet om nettoskulden/EBITDA är mindre än 1,0 x (efter utdelningen) och att dela ut minst 25 procent om nettoskulden/EBITDA är mer än 1,0 x. Utöver detta tar styrelsen även hänsyn till andra faktorer när utdelningsnivån föreslås, inklusive lagkrav, vad som anges i bolagsordningen, Koncernens expan- sionsmöjligheter, Bolagets finansiella ställning och investeringsbehov. Till årsstämman 2023 rekommenderar styrelsen en utdelning om 7,5 SEK/aktie. Ägarförhållanden Antalet aktieägare uppgick den 31 december 2022 till 12 248 (9 611). Det utländska ägandet uppgick till 33 procent (29). Bland de tio största aktieägare skedde ett få- tal förändringar under 2022. Framförallt ökade Avanza Pension, AltoCumulus och Nordnet Pension sitt ägande, medan Swedbank Robur samt Unionen minskade sina engagemang. Övriga förändringar är av mindre karaktär. Ferronordics aktie Data per aktie (SEK) 2022 2021 2020 2019 2018 Rörelseresultat 17,0 33,2 22,6 24,6 18,8 - efter full utspädning 17,0 33,1 22,6 24,6 18,8 Resultat 30,3 23,3 15,3 17,3 13,2 - efter full utspädning 30,3 23,3 15,3 17,3 13,2 Operativt kassaflöde 14,8 31,5 47,7 -22,7 10,4 - efter full utspädning 14,8 31,5 47,7 -22,7 10,4 Eget kapital 128,9 75,8 55,5 61,3 45,1 - efter full utspädning 128,9 75,8 55,5 61,3 45,1 Aktiekurs vid årets slut 76,70 337 157 163 127 Högsta kurs 367,50 359 173 167 163 Lägsta kurs 28,15 154 73 125 113 Utdelning 1 7,5 - 7,5 4,3 3,8 1 Styrelsens förslag 2022. Större aktieägare 31 december 2022 * Aktieägare Antal aktier Andel av kapitalet och röster, % 1. Skandinavkonsult i Stockholm AB ** 2 250 000 15,5 2. Avanza Pension 1 138 231 7,8 3. Lars Corneliusson (direkt och genom företag) 926 590 6,4 4. AltoCumulus 714 100 4,9 5. Per Arwidsson och närstående 492 125 3,4 6. Nordnet Pension 471 045 3,2 7. SEB Life International 300 000 2,1 8. PEG Capital Partners AB 300 000 2,1 9. Magallanes Value Investors 216 196 1,5 10. Handelsbanken Nordex Index Criteria 191 574 1,3 Övriga aktieägare 7 532 573 51,8 Totalt 14 532 434 100,0 * Euroclear 31 december 2022 och därefter kända ändringar. ** Närstående till Håkan Eriksson. 55 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Aktien Ferronordics aktie Aktiebaserat incitamentsprogram Vid Ferronordics extra bolagsstämma den 15 december 2022 beslutade aktie- ägarna att godkänna ett incitamentsprogram för medlemmar i Koncernens ledning och utökade ledningsgrupp. Programmet är avsett att skapa långsiktiga incitament och samordna ledningens och aktieägarnas intressen. Programmets varaktighet är tre år. Programmet innebär emission av högst 1 178 000 teckningsoptioner, eller 7,5% av Bolagets utestående antal aktier, fördelat på cirka 19 personer som utgör den högsta ledningen för Bolaget och dess dotterbolag. Teckning av aktier ska ske mot kontant betalning till Bolaget med ett lösenpris motsvarande 65 SEK. Vid full tilldelning och efterföljande teckning skulle Bolagets egna kapital öka med cirka 76 570 000 SEK. Deltagande i programmet och efterföljande prenumeration kräver att en deltagare förblir anställd i företaget eller dess dotterbolag. Aktiekapitalets utveckling År Åtgärd Antal stamaktier Antal stamaktier av serie 2 Antal A-preferensaktier Antal B-preferensaktier Förändring i aktiekapital, SEK 2008 Nyemmision 11 000 - - - 98 211 2010 Nyemission 89 000 - - - 794 619 2013 Aktiesplit (100:1) 9 900 000 - - - - 2013 Nyemission - 500 000 - 44 641 2017 Omvandling - - -366 544 -366 544 - 2017 Nyemission 1 333 333 - - - 119 044 2017 Inlösen och nyemission - 3 199 101 - -366 544 252 899 2017 Inlösen - - -66 728 - -5 958 2017 Omvandling 3 199 101 3 199 101 - - - 2018 Inlösning - - -66 728 - -5 958 Utstående aktier 31 december 2022 14 532 434 - - - 0 200 400 600 800 1 000 1 200 1 400 1 600 1 800 2 000 31-1230-1131-1030-0931-0831-0730-0631-0530-0431-0328-0230-0130-12 0 20 40 60 80 100 120 Ferronordic & OMX 2022 Volym per dag/1 000 OMX 30 (Indexerat till 2 420) FN AB (Indexerat till 337) Inledning Bolagsstyrning KLAR 57 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Bolagsstyrning Bolagsstyrningsrapport Styrelse Ledning och revisorer KLAR Bolagsstyrningsrapport Ferronordic AB (publ) är ett svenskt publikt aktiebolag med säte i Stockholm. Bo- lagets aktier är sedan oktober 2017 noterade på Nasdaq Stockholm. Ferronordic tillämpar Svensk kod för bolagsstyrning (Koden). Det är styrelsens uppfattning att Ferronordic under 2022 i alla avseenden har följt Koden och därför inte har några avvikelser att rapportera eller förklara. Denna bolagsstyrningsrapport ingår inte i den formella årsredovisningen, men har ändå granskats av Bolagets revisorer. Styrningsstruktur Ferronordic har ett tydligt ramverk för bolagsstyrning. Syftet är att uppnå en effektiv och ändamålsenlig styrning samt upprätthålla och utveckla en förtroende- full relation till Bolagets intressenter. Aktieägarna utövar sitt inflytande genom att delta och rösta på bolagsstämmor. Ledning och ansvar är fördelat mellan styrelsen och vd enligt svensk lagstiftning, Koden, Nasdaq Stockholms noteringskrav samt interna instruktioner och policydokument. Aktieägare Information om Ferronordics aktiekapital och ägare finns på sidorna 54–55. Bolagsstämma Bolagsstämma Bolagsstämman är Bolagets högsta beslutande organ genom vilket aktieägarna utövar sin rätt att besluta om Bolagets angelägenheter. Årsstämma ska hållas under första halvåret efter räkenskapsårets utgång. Vid årsstämman beslutas om vinstutdelning, val av styrelse, val av revisorer samt andra frågor i enlighet med aktiebolagslagen, bolagsordningen och Koden. Kallelse till bolags- stämma sker genom annonsering i Post- och Inrikes Tidningar samt på Bolagets hemsida. Kallelsen kompletteras med en annons i Dagens Industri om att kallelse skett samt i form av ett pressmeddelande. Samtliga aktieägare har rätt att delta i bolagsstämma, antingen personligen eller genom ombud, förutsatt att de finns upptagna i Bolagets aktiebok fem arbetsdagar före bolagsstämman och har anmält sitt deltagande. Samtliga aktieägare har rätt att få ett ärende behandlat på bolags- stämman, förutsatt att de skriftligen informerar styrelsen tillräckligt lång tid i förväg för att frågan ska hinna tas med i kallelsen. På bolagsstämman har aktieägarna även möjlighet att ställa frågor till styrelsen och ledningen. Aktieägare Bolagsstämma Styrelse Vd Koncernledning Revisorer Revisionsutskott Koncernfunktioner Ersättningsutskott Valberedning Affärsområde Tyskland Affärsområde CIS 58 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Årsstämma 2022 Årsstämma hölls den 12 maj 2022 utan fysiskt deltagande i enlighet med lagen (2020:198) om tillfälliga undantag för att underlätta genomförandet av bolags- och föreningsstämmor. På stämman var 33 procent av aktierna och rösterna represen- terade, antingen personligen eller genom ombud. Årsstämman fattade bland annat följande beslut: • att fastställa års- och koncernredovisning • att ingen utdelning skulle ges • att bevilja styrelseledamöter och vd ansvarsfrihet • att fastställa arvode till styrelseordförande, styrelseledamöter och revisor • att välja Annette Brodin Rampe, Lars Corneliusson, Håkan Eriksson och Staffan Jufors, Aurore Belfrage samt Niklas Florén (samtliga omval) till styrelseledamöter • att utse Staffan Jufors (omval) till styrelseordförande • att välja KPMG AB (omval) till revisor • att fastställa valberedningens förslag till principer för Bolagets valberedning • att anta riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare Protokoll och andra handlingar från årsstämman finns på www.ferronordic.com Extra bolagsstämma 2022 Extra bolagsstämma hölls den 15 december 2022 utan fysiskt deltagande i enlig- het med lagen (2020:198) om tillfälliga undantag för att underlätta genomförandet av bolags- och föreningsstämmor. På stämman var 34 procent av aktierna och rösterna representerade, antingen personligen eller genom ombud. Den extra bolagsstämman fattade bland annat följande beslut: • att godkänna det av styrelsen föreslagna incitamentprogrammet för Bolagets ledning, inkluderande utgivning av teckningsoptioner Protokoll och andra handlingar från den extra bolagsstämman finns på www.ferronordic.com. Årsstämma 2023 Ferronordic AB:s årsstämma 2023 äger rum den 11 maj 2023 på Radisson Blu Hotell, Nybrokajen 9 i Stockholm. Ytterligare information finns tillgänglig på www.ferronordic.com. Valberedning Vid årsstämman 2022 fastställdes följande principer avseende valberedningens utseende och sammansättning: • Valberedningen ska bestå av fyra ledamöter • Styrelsens ordförande ska i samband med utgången av tredje kvartalet kontakta de fyra största aktieägarna och uppmana dem att utse sina respektive företrädare till valberedningen Om en ledamot avgår ska den aktieägare som utsåg den avgående ledamoten utse en ny ledamot. Valberedningens ordförande ska, om inte valberedningen beslutar annorlunda, vara den ledamot som utsetts av den största aktieägaren. Valberedningen ska verka i samtliga aktieägares intresse. Dess uppgifter inklu- derar även att utvärdera styrelsens sammansättning och arbete samt att lämna förslag till årsstämman avseende: • val av ordförande vid årsstämman • beslut om antal styrelseledamöter • val av styrelse och styrelsens ordförande • val av revisor (i samarbete med styrelsens revisionsutskott) • fastställande av ersättning till styrelseledamöter, styrelseutskott och revisor • fastställande av principer beträffande valberedningen inför följande årsstämma Valberedningens mandattid gäller tills en ny valberedning konstituerats. Sker väsentliga ägarförändringar under valberedningens mandattid ska valberedningen tillse att nya större aktieägare bereds plats i valberedningen. Valberedningens sammansättning ska offentliggöras senast sex månader före årsstämman. Val- beredningens ledamöter uppbär ingen ersättning från Bolaget men äger rätt att erhålla ersättning för skäliga kostnader. Inför årsstämman 2022 bestod valbered- ningen av Jörgen Olsson (ordförande), företrädande Skandinavkonsult i Stock- holm AB, Peter Zonabend, företrädande Per Arwidsson och närstående, Anders Blomqvist, företrädande aktieägare som är anställda i Koncernen, samt Caroline Sjösten, företrädande Swedbank Robur. Inför årsstämman 2023 består valberedningen av följande personer: • Jörgen Olsson (ordförande), företrädande Skandinavkonsult i Stockholm AB • Peter Zonabend, företrädande Per Arwidsson och närstående bolag • Anders Blomqvist, företrädande anställda i Koncernen • Lars Hagerud, företrädande Altocumulus Samtliga medlemmar är oberoende av Bolaget och bolagsledningen. Valbered- ningens förslag meddelas senast i samband med kallelsen till årsstämman. Styrelsen Styrelsen är ansvarig för Bolagets organisation samt ledningen av Bolagets verk- samhet. KLAR Bolagsstyrning Bolagsstyrningsrapport Styrelse Ledning och revisorer 59 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Styrelsens uppgifter innefattar bland annat att: • uppställa mål och fastställa Bolagets strategi • tillsätta, utvärdera och vid behov avsätta vd • tillse att det finns effektiva system för uppföljning och kontroll av bolagets verk- samhet • säkerställa att det finns tillräcklig kontroll över Bolagets efterlevnad av lagar och andra regler som gäller för Bolagets verksamhet • tillse att Bolagets informationsutgivning präglas av transparens samt är korrekt, relevant och tillförlitlig Styrelsens ordförande säkerställer att styrelsens arbete utförs effektivt och att styrelsen fullgör sina skyldigheter. I enlighet med Koden utvärderar styrelsen varje år sitt arbete genom en systematisk och strukturerad process bestående av en enkät som fylls i anonymt av varje ledamot. Resultatet sammanställs av styrelsens sekreterare och presenteras för hela styrelsen. Resultatet diskuteras och eventuella kommentarer läggs till. Resultatet av utvärderingen dokumenteras och presenteras för valberedningen. Sammansättning och arbete under 2022 Sedan årsstämman 2022 har styrelsen bestått av 6 ledamöter utan suppleanter, samtliga valda vid årsstämman 2022 för tiden fram till årsstämman 2023. Detalje- rad information om styrelsens ledamöter, inklusive deras aktieinnehav och övriga befattningar, finns på sidorna 62–63. Enligt Koden ska majoriteten av styrelsen vara oberoende i förhållande till Bolaget och ledningen och minst två av de styrelse- ledamöter som är oberoende i förhållande till Bolaget och ledningen ska även vara oberoende i förhållande till Bolagets större aktieägare. Styrelsen uppfyller dessa krav då 4 av 6 styrelseledamöter är oberoende i förhållande till Bolaget och ledningen samt av större aktieägare. Vid sammansättning av styrelsen beaktar valberedningen Bolagets mångfaldspolicy. Målet är att styrelsen i sin helhet samt i enlighet med Bolagets mångfaldspolicy ska reflektera en bredd avseende kunskap och bakgrund. En jämn könsfördelning beaktas och senast nya styrelsemedlemmar valdes in i styrelsen var andelen av de nyinvalda 50 procent kvinnor. Styrelsen utgörs av 33 procent kvinnor. Styrelsens ledamöter, oberoende, antal sammanträdanden och närvaro Invald år Oberoende av Bolaget och bolagsledningen Oberoende av större ägare Deltagande av totalt antal möten Annette Brodin Rampe 2017 Ja Ja 16/16 Lars Corneliusson 2011 Nej Nej 16/16 Håkan Eriksson 2016 Ja Nej 16/16 Staffan Jufors 2017 Ja Ja 16/16 Aurore Belfrage 2021 Ja Ja 16/16 Niklas Florèn 2021 Ja Ja 14/16 Erik Eberhardson 2010 Ja Ja 6/6 Koncernens ekonomichef och chefsjurist närvarar vid styrelsens sammanträden, men utan rösträtt. Chefsjuristen är även styrelsens sekreterare. Under 2022 höll styrelsen sexton sammanträden. Styrelsen inriktade sig särskilt på följande frågor: • Koncernens resultat och finansiella ställning • Delårsrapporter • Utvecklingen av ekonomin i Tyskland och CIS och dess inverkan på marknaderna och Koncernens finanser • Utvecklingen i Ryssland och försäljningen av den ryska verksamheten • Bolagsstyrning, riskhantering och intern kontroll • Strategifrågor och affärsutveckling, särskilt Koncernens expansion till Tyskland • Finansfrågor samt ESG-frågor • Styrelsen utvärderar dessutom vd:s arbete fortlöpande. Denna fråga behandlas särskilt åtminstone en gång per år, utan att vd eller någon annan från ledningen närvarar Enligt beslut på årsstämman 2022 uppgick styrelsens sammanlagda arvode till 2,4 MSEK, varav 800 000 SEK utgick till ordförande och 400 000 SEK till var och en av de övriga ledamöterna, förutom Lars Corneliusson som var anställd i Koncernen. Inget ytterligare arvode utgick för arbete i styrelsens utskott. Revisionsutskottet Revisionsutskottet ska säkerställa kvaliteten på den finansiella rapporteringen, upprätthålla fortlöpande kontakter med revisorerna, övervaka revisorernas obe- roende och objektivitet, förbereda valet av revisorer (i samarbete med valbered- ningen), följa upp den interna kontrollen inom Koncernen samt hantera andra närliggande frågor. Revisionsutskottet bestod under 2022 av följande ledamöter: • Annette Brodin Rampe • Håkan Eriksson (ordförande) • Niklas Floren • Staffan Jufors Samtliga ledamöter är oberoende i förhållande till Bolaget och ledningen. Förutom Håkan Eriksson är samtliga ledamöter även oberoende i förhållande till Bolagets större aktieägare. Ledamöterna bedöms ha erforderlig kunskap och erfarenhet i frågor rörande finansiell redovisning och revision. Under 2022 höll revisionsutskottet 4 möten. Revisionsutskottet sammanträder regelbundet för att granska utkast till Koncernens delårsrapporter och ge rekommendationer till styrelsen samt reda ut eventuella frågor innan rapporterna bereds av styrelsen. På dessa möten närvarar som regel även Koncernens ekonomichef och chefsjurist. Ersättningsutskottet Ersättningsutskottet ansvarar för att bereda frågor gällande ersättningsprinciper, ersättning och andra anställningsvillkor, inklusive aktierelaterade incitamentpro- gram för vd och andra ledande befattningshavare. Utskottet följer också upp och utvärderar pågående och under året avslutade program för rörliga ersättningar för ledningen samt tillämpningen av dessa riktlinjer. I uppföljningsuppdraget ingår också att följa upp och utvärdera gällande ersättningsstrukturer och ersättnings- nivåer i Koncernen. KLAR Bolagsstyrning Bolagsstyrningsrapport Styrelse Ledning och revisorer 60 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Ersättningsutskottet bestod under 2022 av följande ledamöter: • Aurore Belfrage • Annette Brodin Rampe • Håkan Eriksson • Staffan Jufors (ordförande) Samtliga ledamöter är oberoende i förhållande till Bolaget och ledningen. Förutom Håkan Eriksson är samtliga ledamöter även oberoende i förhållande till Bolagets större aktieägare. Ledamöterna bedöms ha erforderlig kunskap och erfarenhet i frågor om ersättning till ledande befattningshavare. Ersättningsutskottet höll under 2022 ett formellt möte. Dessutom förde utskottet fortlöpande informella diskussioner via e-post och telefon samt i samband med styrelsens sammanträden. Vd och ledning Vd utses av styrelsen och är ansvarig för ledningen av Bolagets och Koncernens löpande förvaltning. Till sin hjälp har vd en ledning som under 2022 bestod av 9 personer. Ledningen samlas regelbundet för att behandla Koncernens finansiella utveckling, koncernomfattande utvecklingsprojekt, affärsutveckling, ledarskap, rekrytering och andra strategiska frågor. Under 2022 bestod ledningen av följande personer: • Lars Corneliusson, vd • Nadia Semiletova, personalchef • Erik Danemar, ekonomichef (koncern) och chef för investerarrelationer • Dan Eliasson, chefsjurist • Henrik Carlborg, chef för affärsutveckling • Ceren Wende, marknadsförings- och kommunikationschef (fram till juni 2022) • Onur Gucum, kommersiell chef • Anton Zhelyapov, chef för uthyrning, andrahandsmarknad och lastbilar • Martin Bauknecht, vd Ferronordic Tyskland Information om ledningen, inklusive bland annat ålder, relevant utbildning och aktie- innehav finns på sidorna 64–65. I vissa frågor har ledningen stöd av regionchefer och andra koncernfunktioner (den utökade ledningsgruppen) med ansvar för bland annat finansiell rapportering, finansiering, IT, kommunikation, juridik, personal, inköp, logistik och fastigheter. Ferronordics verksamhet i Tyskland är indelad i fyra regioner: • Region Norr (med bas i Hannover) • Region Öst (med bas i Dresden) • Region Väst (med bas i Frankfurt) • Region Syd (med bas i Kassel) Under 2022 var Ferronordics verksamhet i Kazakstan/Ryssland indelad i åtta regioner: • Nordväst (med bas i S:t Petersburg) • Central (med bas i Moskva) • Volga (med bas i Kazan) • Syd (med bas i Krasnodar) • Ural (med bas i Jekaterinburg) • Sibirien (med bas i Krasnojarsk) • Fjärran Östern (med bas i Khabarovsk) • Kazakstan (med bas i Almaty). Varje region har sin egen chef med ansvar för verksamheten i regionen samt samordning och implementering av koncernomfattande policyer och processer. Varje region har även en regional styrelse bestående av delar av ledningen samt den berörda regionchefen. Efter försäljningen av de ryska dotterbolagen består segmentet CIS enbart av Kazakstan. Ersättning till ledande befattningshavare Årsstämman 2022 godkände följande riktlinjer för ersättningar till Bolagets ledande befattningshavare: • Ersättning till ledningen ska baseras på gällande marknadsvillkor på de marknader inom vilka Ferronordic verkar och i den funktion inom vilken den individuelle ledningspersonen arbetar. Dessutom ska ersättning vara konkurrenskraftig för att möjliggöra för Ferronordic att attrahera och behålla kompetenta ledande befattningshavare. • Fasta ersättningar fastställs individuellt baserat på de kriterier som angetts ovan samt den enskilde befattningshavarens ansvarsområde och prestation. För ut- landsboende ledande befattningshavare med lön i rubel kan den fasta ersättningen justeras för att reflektera valutakursförändringar. • Ledningen kan, utöver fasta ersättningar, erhålla rörlig ersättning, vilken ska be- talas vid uppfyllande av förutbestämda och mätbara prestationskriterier, i första hand baserat på utvecklingen för hela Koncernen eller utvecklingen för den del av Koncernen för vilken personen i fråga är ansvarig. Den rörliga ersättningen för såväl vd som övriga ledningspersoner får inte överstiga 100 procent av den fasta ersättningen. • Ledningen har rätt till sedvanliga icke-monetära förmåner, såsom tjänstebilar och sjukvårdsförsäkring. Förutom dessa förmåner kan även företagsbostäder och andra förmåner erbjudas i enskilda fall, såsom ersättning för bostad och skola för utlandsboende befattningshavare. • Förutom de pensionsförmåner som ledningen har rätt till enligt lag får ledande befattningshavare erbjudas pensionsförmåner som är konkurrenskraftiga i det land där personen i fråga är eller har varit bosatt eller till vilket personen har väsentlig anknytning. Pensionsplaner ska vara premiebaserade utan garanterad pensionsnivå. • Avgångsvederlag ska inte överstiga 12 månadslöner. KLAR Bolagsstyrning Bolagsstyrningsrapport Styrelse Ledning och revisorer 61 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Ersättning till vd och andra medlemmar av ledningen beskrivs i not 29, Medarbe- tare, styrelse och ledningsgrupp. Styrelsen får frångå dessa riktlinjer om det i ett enskilt fall finns särskilda skäl för det. Redan beslutade ersättningar till ledningen som inte har förfallit vid årsstämman 2022 faller inom ramen för riktlinjerna. Revisorer Bolagets årsredovisning och styrelsens samt vd:s förvaltning granskas av Bolagets revisor. Granskningen utmynnar dels i en rapportering inför Revisionsutskottet, där revisorn närvarar vid minst två möten per år och dels i en revisionsberättelse som avges efter räkenskapsårets slut till årsstämman. Bolagets revisorer väljs på bo- lagsstämman. Den nuvarande revisorn KPMG AB omvaldes på årsstämman 2022 för perioden intill nästa årsstämma. Den auktoriserade revisorn Mats Kåvik är huvudansvarig revisor. Förutom sitt uppdrag som revisor har KPMG bistått Ferronordic i uppdrag gällande skatt och redovisningsfrågor. Ersättningen till KPMG anges i not 30, Ersättning till revisorer. Rapport om intern kontroll Enligt aktiebolagslagen och Koden ansvarar styrelsen för att Bolaget har god intern kontroll. Styrelsen ska dessutom se till att Bolaget har formaliserade rutiner som säkerställer att fastlagda principer för finansiell rapportering och intern kontroll efter levs samt att Bolagets finansiella rapportering är upprättad i överensstämmelse med lag, tillämpliga redovisningsstandarder och övriga krav på noterade bolag. Kontrollmiljö Kontrollmiljön utgör grunden för den interna kontrollen och den företagskultur som råder inom Koncernen och som ledare och anställda verkar inom. Kontrollmiljön byggs upp kring Koncernens policydokument och instruktioner samt gällande fördelning av ansvar och befogenheter. Koncernens Uppförandekod är ett viktigt dokument som syftar till att säkerställa att företaget präglas av integritet samt god moral och etik. Viktiga dokument för den interna kontrollen över den finansiella rapporteringen innefattar bland annat Koncernens finansiella handbok med instruk- tioner för bokföring och rapportering samt Koncernens finanspolicy. Koncernens ansvars- och befogenhetsstruktur fastställs i styrelsens instruktioner till vd samt i Koncernens signaturpolicy med nivåer för beslut och befogenheter. Koncernens insiderpolicy rörande insynsfrågor och Koncernens informationspolicy angående kommunikation och pressmeddelanden är andra viktiga direktiv och riktlinjer som syftar till god intern kontroll. Riskbedömning Ferronordic har en process för att årligen utvärdera och bedöma Koncernens risker avseende den finansiella rapporteringen. Riskbedömningen omfattar även risker avseende bedrägerier och andra oegentligheter samt risken för förlust eller stöld av tillgångar. De identifierade riskerna prioriteras och åtgärder för att hantera och motverka dem fastställs. Riskbedömningen utgör även grund för styrelsens årliga plan för internrevisionen genom vilken risker avseende finansiell rapportering utvärderas löpande. Baserat på riskbedömningen utvärderas Koncernens regler kontinuerligt. Styrelsen uppdateras regelbundet om väsentliga risker samt genom- förda och planerade åtgärder för att hantera och motverka dessa. Kontrollaktiviteter Kontrollaktiviteternas syfte är att identifiera och förhindra fel och garantera kvaliteten på den finansiella rapporteringen. Baserat på riskbedömningen har olika kontroll- aktiviteter etablerats. Dessa syftar till att säkerställa att kraven på den externa finansiella rapporteringen uppfylls. Aktiviteterna är både manuella och automatiska och innefattar bland annat granskning och godkännande av olika typer av transak- tioner, analys av nyckeltal, avstämning av konton och checklistor samt tillämpning av kontroller för finansiell information inom de IT-system som används för rappor- teringen. Dessutom utgör styrelsen och dess revisionsutskott samt ledningsgruppen och Koncernens internrevision övergripande kontrollorgan som genomför olika kontrollåtgärder. Information och kommunikation Årsredovisning, bokslutskommuniké, delårsrapporter och löpande information utformas enligt lag och praxis. Informationsgivningen ska vara tillförlitlig och präglas av transparens och öppenhet. Information om Koncernens riktlinjer och instruktioner avseende finansiell rapportering lämnas till samtliga berörda anställda vid anställningens påbörjande. Uppdateringar av tillämpliga riktlinjer och instruk- tioner kommuniceras därefter löpande till samtliga berörda anställda. Riktlinjer och instruktioner avseende finansiell rapportering finns även tillgängliga på Koncernens intranät som är öppet för samtliga anställda. Styrelsen tar regelbundet emot finan- siella uppdateringar och rapporter. Finansiell information får endast kommuniceras av vd eller ekonomichefen. Uppföljning Samtliga processbeskrivningar, policyer och styrdokument uppdateras vid behov. Dessutom sker en översyn av alla policyer en gång per år. Bolagets finansiella utveckling utvärderas löpande av styrelsen vid varje styrelsemöte. Samtliga delårsrapporter, årsredovisningen och förvaltningsberättelsen granskas också av styrelsen innan de offentliggörs. Effektiviteten i bedömningen och hanteringen av risker följs upp på olika nivåer inom Koncernen, bland annat under ledningsgrup- pens möten och regionala styrelsemöten samt inom ramen för internrevisionen. Uppföljningen innefattar bland annat både formella och informella processer, såsom jämförelse av resultatutfall mot budget, och månatliga genomgångar av utestående kundfordringar. Internrevision Ferronordic har etablerat en funktion för internrevision. Internrevisionens roll är att oberoende och objektivt utvärdera och förbättra effektiviteten av Ferronordics interna kontroll, riskhantering och styrningsprocesser. Chefen för internrevisionen rapporterar funktionellt till revisionsutskottet och administrativt till vd. Funktionen för internrevision genomför regelbundna granskningar baserat på en årlig plan, fastställd av styrelsen baserat på Koncernens riskbedömning. Stockholm, april 2023 Styrelsen KLAR Bolagsstyrning Bolagsstyrningsrapport Styrelse Ledning och revisorer 62 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Staffan Jufors Annette Brodin Rampe Lars Corneliusson Befattning Styrelseordförande, ordförande i ersättnings - utskottet samt medlem i revisionsutskottet. Styrelseledamot och medlem i ersätt- ningsutskottet samt revisionsutskottet. Styrelseledamot. Allmänt Svensk medborgare. Född 1951. Svensk medborgare. Född 1962. Svensk medborgare. Född 1967. Ledamot sedan 2017 2017 2011 Utbildning Civilekonomexamen i företagsekonomi. Civilingenjör i kemiteknik. Magisterexamen i företagsekonomi. Andra uppdrag Styrelseledamot i stiftelsen Nordens Ark. Vd ImagineCare AB, styrelseordförande i Storskogen Group AB, styrelseledamot i PION Group AB och Episurf Medical AB. Tidigare uppdrag och befattningar Vd för Volvo Trucks, vd för Volvo Penta och styrelseledamot i Akelius Residential Prop- erty AB, ÅF AB, Uniflex AB och Haldex AB. Vd för Internationella Engelska Skolan. Styrelseledamot i Peab AB, HerCare AB, Enströmgruppen AB och Stillfront Group AB. VD för Volvo Group i Ryssland samt chef för Hifabs Rysslandsverksamhet. Aktieinnehav i Ferronordic 90 000 2 000 926 590 aktier och 216 000 tecknings- optioner (privat och genom bolag). Styrelse Bolagsstyrning Bolagsstyrningsrapport Styrelse Ledning och revisorer 63 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Håkan Eriksson Aurore Belfrage Niklas Florén Befattning Styrelseledamot, ordförande i revisionsut- skottet samt medlem i ersättningsutskottet. Styrelseledamot. Styrelseledamot och medlem i revisionsut- skottet. Allmänt Svensk medborgare. Född 1962. Svensk medborgare. Född 1979. Svensk medborgare. Född 1974. Ledamot sedan 2016 2021 2021 Utbildning Magisterexamen i företagsekonomi. Civilekonomexamen i företagsekonomi. Civilingenjörexamen i datavetenskap. Andra uppdrag Styrelseledamot i Skandinavkonsult i Stockholm AB, Skandinavkonsult Holding i Stockholm AB, Nivika Fastigheter AB, DWG Sweden AB, Joheco AB och Winefinder AB. Flera styrelseuppdrag (inkl. My Telescope, Bubbleroom och Söderhub.com) och roller som investerare i start-up bolag inom tekniksektorn. Vd för WirelessCar. Tidigare uppdrag och befattningar Styrelseordförande och vd för Kapital- kredit Sverige AB och styrelseordförande i ClearCar AB. Head of early stage EQT Ventures, co-founder Wrapp, kolumnist SvD Närings- liv. Flera befattningar inom Sigma IT & Management och Volvo IT. Aktieinnehav i Ferronordic 2 250 000 (genom bolag). - 50 Styrelse, forts. Bolagsstyrning Bolagsstyrningsrapport Styrelse Ledning och revisorer 64 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Ledning och revisorer Lars Corneliusson Nadia Semiletova Henrik Carlborg Erik Danemar Dan Eliasson Befattning Verkställande direktör och koncernchef. Personalchef. Affärsutvecklingschef. Finanschef och ansvarig för inves terarrelationer. Chefsjuristoch ansvarig för Treasury. Allmänt Svensk medborgare. Född 1967. Rysk medborgare. Born 1979. Svensk medborgare. Född 1975. Svensk medborgare. Född 1976. Svensk medborgare. Född 1971. Utbildning Magisterexamen i företagsekonomi. Studier i organisationsledning. Jur. kand. MBA (LBS), MA i ekonomi och ekonomistyrning och fil. kand i Internationell affärsverksamhet. Magisterexamen inom juridik och ekonomi. Tidigare erfarenheter VD för Volvo Group i Ryssland samt chef för Hifabs Rysslands- verksamhet. Ledande positioner inom British Petrol och Shell. Rådgivare med inriktning företags- förvärv och transaktioner. Partner Hannes Snellman Advokatbyrå. Ledande befattningar för bland andra EF Education First, Black Earth Farming och Deutsche Bank i Ryssland. Biträdande jurist på Linklaters. Ledande befattningar för bland andra Nordea, Swedbank, Ikea och Catella i Ryssland. Aktieinnehav i Ferronordic 926 590 aktier och 216 000 teckningsoptioner (privat och genom bolag). 3 770 aktier och 107 500 teck- nings optioner. 137 000 aktier och 107 500 teck- ningsoptioner. 30 000 aktier och 107 500 teck- ningsoptioner. 19 961 aktier och 107 500 teck- ningsoptioner. Anställd sedan 2011 2010 2013 2019 2020 Bolagsstyrning Bolagsstyrningsrapport Styrelse Ledning och revisorer 65 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Onur Gucum Anton Zhelyapov Befattning Kommersiell chef. Chef för uthyrning och andrahands- marknad. Allmänt Turkisk medborgare. Född 1973. Vitrysk medborgare. Född 1977. Utbildning Kandidatexamen i ekonomi och matematik. MBA at Stockholm School of Economics. Tidigare erfarenheter COO för Zeppelin Caterpillar i Ryssland samt olika befattningar inom Volvo Group. Olika positioner på Volvo Trucks. Aktieinnehav i Ferronordic 92 000 teckningsoptioner. 768 aktier och 107 500 teck- ningsoptioner. Anställd sedan 2012 2015 Revisor Vid årsstämman 2022 omvaldes KPMG till revisor med Mats Kåvik (född 1962) som huvudansvarig revisor, utan revisors suppleant, fram till nästa årsstämma. Mats Kåvik är auktori serad revisor och medlem i FAR. Ledning och revisorer, forts. Bolagsstyrning Bolagsstyrningsrapport Styrelse Ledning och revisorer 66 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Styrelsen i Ferronordic AB (publ), organisationsnummer 556748-7953 (”Moder- bolaget”), avger härmed sin årsredovisning och koncernredovisning för räken- skapsåret 2022. Om inte annat anges redovisas samtliga belopp i miljoner kronor (MSEK). Belopp inom parentes avser räkenskapsåret 2021 om inte annat anges. Verksamheten Moderbolaget (tillsammans med sina dotterbolag benämnt “Koncernen” eller “Ferronordic”) är ett svenskt publikt aktiebolag med säte i Stockholm. Moder- bolaget är Koncernens holdingbolag och tillhandahåller finansiering, support och ledningsfunktioner för Koncernens operativa bolag. I viss mån köper Moderbolaget produkter från Koncernens leverantörer som sedan säljs vidare till dotterbolagen. Moderbolaget är även innehavare av varumärket ”Ferronordic”. Ferronordic bildades 2010 för att förvärva och driva Volvo CE:s distributions- verksamhet i Ryssland. I samband med detta utsågs Koncernen till officiell åter- försäljare för Volvo CE i Ryssland. Koncernen utsågs därefter även till auktoriserad återförsäljare och servicepartner för Sandvik, Rottne, Dressta, Mecalac, Terex och vissa andra varumärken för hela eller delar av Ryssland. Sedan dess har Koncernens verksamhet expanderats och förändrats. 2019 blev Ferronordic officiell återförsäljare för Volvo CE och Mecalac i Kazakstan. 2020 blev Ferronordic officiell återförsäljare för Volvo Trucks och Renault Trucks i delar av Tyskland. Till följd av konflikten i Ukraina sålde Koncernen sina ryska dotterbolag vid utgången av 2022 till ett pris nära bolagens nettotillgångar. Som ett resultat lämnade Ferronordic i alla väsentliga Förvaltningsberättelse avseenden Ryssland. Försäljningen av den ryska verksamheten har inte påverkat Koncernens kvarvarande verksamhet i Kazakstan och Tyskland. Sedan 2020 har Koncernen redovisat två rapporterbara segment: Tyskland och Ryssland/CIS. Efter försäljningen av Koncernens ryska verksamhet i slutet av 2022 redovisar koncernen de rapporterbara segmenten som Tyskland och CIS. Kazakstan är för närvarande den enda marknaden inom CIS-segmentet (se även not 6, Rörelsesegment och nettoomsättning på sidan 89). Verksamheten består i att sälja nya och begagnade lastbilar och anläggnings- maskiner, reservdelar och tillbehör samt tillhörande service, teknisk support och andra tjänster. I Ryssland tillhandahöll Koncernen även contracting services där Ferronordic ägde maskiner, anställde operatörer och utförde arbeten för kunder mot en ersättning som baserades på mängden transporterad massa eller malm. Ambi- tionen är att i framtiden även erbjuda contracting services i Kazakstan. I Tyskland arbetar Ferronordic nära sina nyckelpartners för att främja elektriska lastbilar och utveckla hållbara transportlösningar, med betalning baserad på volymer och avstånd för transporterat gods. Ferronordics kunder av lastbilar i Tyskland inkluderar transportoperatörer och logistikföretag av olika storlekar, verksamma inom ett brett spektrum av segment inklusive långdistanstransporter, bygg- och anläggning, lokala leveranser och kom- munala tjänster. Ferronordics kunder av anläggningsmaskiner i Kazakstan verkar inom en rad olika branscher såsom byggindustrin, gruvindustrin och skogsindustrin. 0 500 1000 1500 2000 202220212020 Q1 Q3 Nettoomsättning, MSEK 0 200 400 600 800 1000 1200 202220212020 Nya enheter levererade 67 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Försäljning av verksamheten i Ryssland Ferronordic sålde sin ryska verksamhet i slutet av 2022. Bokslutet för 2022 exklu- derar därför Ryssland från konsolideringen. I Koncernens resultaträkning exklude- rar jämförbara tidigare perioder även Rysslandsverksamheten. I Koncernens balansräkning är den ryska verksamheten exkluderad från årsskiftet 2022, men utgör en del av Koncernens konsolidering vid årsskiftet 2021. I Koncernens kassaflödesanalys är den ryska verksamheten inkluderad i posterna och är därtill redovisad enskilt och sammanlagt i en separat post. Resultatet från försäljningen presenteras i resultatet från avyttrad verksamhet i Koncernens resultaträkning. Köpeskillingen för den sålda verksamheten i Ryssland uppgick till 1 334 MSEK. Ungefär 237 MSEK av detta belopp användes av Ferronordic AB för att (genom kvittning) återbetala skulder till de sålda ryska dotterbolagen. Resterande del av köpeskillingen erhölls i euro. För Ferronordic AB resulterade avyttringen i ett kassainflöde om ca. 1 097 MSEK. För 2022 uppgick resultatet från den avyttrade verksamheten till 243 MSEK (448). Nettoomsättning och resultat Under 2022 ökade Ferronordic sin försäljning av nya lastbilar och lätta nyttofordon i Tyskland med 24 procent till 992 (800) medan marknaden 1 under samma period minskade med 1 procent. Antalet sålda nya anläggningsmaskiner i Kazakstan ökade med 11 procent till 60 (54) enheter medan marknaden 2 under samma period växte med uppskatt- ningsvis 25 procent. Nettoomsättning Koncernens nettoomsättning ökade med 31 procent till 1 973 MSEK (1 511). Lastbils- och maskinförsäljningen ökade med 33 procent medan eftermarknads- försäljningen (reservdelar och service) ökade med 31 procent. Nettoomsättningen inom övriga intäkter, huvudsakligen uthyrningsverksamhet, ökade med 3 procent. I Tyskland ökade nettoomsättningen med 29 procent till 1 770 MSEK (1 368). Netto- omsättningen i Kazakstan ökade med 42 procent i SEK till 203 MSEK (143). Bruttoresultat och rörelseresultat Bruttoresultatet uppgick till 250 MSEK (174), vilket motsvarar en ökning med 44 procent. Bruttomarginalen ökade från 11,5 till 12,7 procent. Försäljnings- och administrationskostnaderna ökade med 18 procent men minskade som andel av nettoomsättningen till 16,9 procent (18,7). Övriga kostnader var lägre under 2022 än under 2021. Rörelseresultatet ökade med 321 procent från föregående år till 247 MSEK (-112). Det justerade 3 rörelseresultatet ökade med 34 procent till –74 MSEK. Resultat före skatt Nettofinansieringskostnaderna ökade och resultatet före skatt ökade med 307 procent till 272 MSEK (-131). Årets resultat Årets resultat för den kvarvarande verksamheten ökade med 280 procent till 197 MSEK (-109). Årets resultat, inkluderat den avyttrade verksamheten, ökade med 30 procent till 440 MSEK (339). Resultat per aktie Resultatet per aktie före utspädning uppgick till 30,28 SEK (23,33). Efter utspäd- ning var resultatet per aktie 30,28 SEK (23,26). Kassaflöde och investeringar Kassaflödet från den löpande verksamheten efter förändringar i rörelsekapital, finansiella kostnader och skatt minskade till 215 MSEK (457). Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till 521 MSEK (-370). Koncernens kassaflöden resulterade i en nettokassa som vid slutet av 2022 uppgick till 957 MSEK (netto- skuld på 198). -150 -100 -50 0 50 100 150 200 250 202220212020 Resultat från verksamheten, MSEK 1 ACEA statistics 2 Marknadsuppskattning baserad på data från Volvo CE 3 ”Justerat” innebär här och i resten av denna rapport att exkludera effekten av ersättningen från Volvo CE på 321 MSEK Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 68 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Finansiell ställning Likvida medel uppgick den 31 december 2022 till 1 688 MSEK (768). Räntebä- rande skulder (inklusive finansiell leasing) uppgick till 731 MSEK (966). Materiella anläggningstillgångar minskade till 560 MSEK (1 006), främst som ett resultat av försäljningen av Koncernens ryska dotterbolag. Eget kapital uppgick den 31 december 2022 till 1 873 MSEK (1 101). Utdelning Vid årsstämman 2022 beslutades att inte lämna någon utdelning. Medarbetare Vid utgången av 2022 uppgick antalet heltidsanställda i Koncernen till 457 (1 791), varav 382 (284) verkade i Tyskland, 57 (1 489) i CIS och 18 (12) hade olika koncernfunktioner. Riktlinjer avseende ersättning till ledande befattningshavare Ersättning till vd och andra medlemmar av ledningen beskrivs närmare i Bo- lagsstyrningsrapporten samt not 29, Medarbetare, styrelse och ledningsgrupp. Bolagets ersättningsutskott behandlar frågor och riktlinjer rörande ersättning för personer i ledande ställning. Årsstämman beslutar om dessa riktlinjer när så är påkallat eller senast fyra år efter föregående beslut. De grundläggande principer- na är att ersättning till ledningen ska baseras på gällande marknadsvillkor på de marknader där Ferronordic verkar och den miljö inom vilken den ledningspersonen arbetar. Dessutom ska ersättningen vara konkurrenskraftig i syfte att möjliggöra för Ferronordic att attrahera och bibehålla kompetenta befattningshavare. Fasta ersättningar Fasta ersättningar fastställs individuellt baserat på de kriterier som angivits ovan samt den enskilde befattningshavarens ansvarsområde och prestation. Rörliga ersättningar Ledningen kan, utöver den fasta ersättningen, erhålla rörlig ersättning. Rörlig ersättning ska betalas vid uppfyllande av förutbestämda och mätbara prestations- kriterier, i första hand baserade på utvecklingen för hela Koncernen eller utveck- lingen för den del av Koncernen för vilken personen ansvarar. Andra förmåner Bolaget kan tillhandahålla andra marknadsmässiga förmåner såsom pension, tjänstebil, sjukförsäkring och ersättning för levnadsomkostnader för utlandspla- cerad personal. Avgångsvederlag ska inte överstiga 12 månadslöner. Riktlinjerna föreslagna för 2023 är desamma som de som gällde för 2022. Framtidsutsikter Till följd av försäljningen av den ryska verksamheten i slutet av 2022 ligger Ferronordics fokus på att utveckla sina nuvarande marknader och investera i nya tillväxtmöjligheter för Koncernen. I Tyskland ser vi en robust efterfrågan på service och lastbilar, trots oro för en svagare ekonomi. Utbudsbegränsningar fortsätter att hämma marknadstillväxten. Vårt försäljningsområde befinner sig i hjärtat av Europas transportnät och drar nytta av kommersiell aktivitet inom olika branscher. Vi ser också ett växande intresse för elektriska lastbilar och hållbara transportlös- ningar. Vår verksamhet i Kazakstan fortsätter att utvecklas och vi söker aktivt möjligheter att utöka vår produkt- och affärsportfölj, inklusive contracting services. Efterfrågan på anläggningsmaskiner stöds av Kazakstans växande roll som regionalt nav, dess stora infrastrukturprojekt och starka råvarupriser. I ett längre perspektiv tror vi att de underliggande förutsättningarna och affärsmöjligheterna på de tyska och kazakiska marknaderna är starka. Vi tror också att Ferronordic har personal- och kapitalresurserna för att utveckla nya produkter och marknader. Aktier och aktieägare Se avsnittet Aktier och aktieägare, sidorna 54–55. Styrelsens arbete Se Bolagsstyrningsrapporten, sidorna 57–61. Moderbolaget År 2022 minskade Moderbolagets omsättning med 65 procent till 84 MSEK (239). Försäljnings- och administrationskostnaderna uppgick till -57 MSEK (-39). Resul- tatet uppgick till 1 544 MSEK (427), främst till följd av försäljningen av de ryska dotterbolagen. Händelser efter rapporteringsdagen Den 6 mars 2023 meddelade bolaget att Martin Bauknecht lämnar koncernledningen. Han kvarstår i sin roll som verkställande direktör för den tyska verksamheten och rapporterar direkt till Lars Corneliusson, VD och koncernchef för Koncernen. Den 6 april tillkännagav bolaget att Jonathan Tubb beslutat att lämna sitt uppdrag som vice koncernekonomichef och medlem av ledningsgruppen för Ferronordic för ta sig an nya karriärmöjligheter. Jonathan kommer att vara kvar i sin tjänst till den sista april 2023. Proposed allocation of profit Följande belopp är tillgängligt för SEK allokering av årsstämman 2 056 515 744 Utdelning 108 993 255 Balanseras i ny räkning 1 947 522 489 varav följande till överkursfond 530 809 445 Summa 2 056 515 744 Hållbarhetsrapport Koncernens hållbarhetsrapport finns på sidorna 37–52. Alternativa nyckeltal Definitioner av alternativa nyckeltal beskrivs på sidan 23 i Bokslutskommunikén för 2022. Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 69 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Risker och osäkerheter Koncernen är utsatt för olika typer av operationella och finansiella risker. De operativa riskerna hänför sig till den dagliga verksamheten såsom konjunkturförändringar, inköp och logistik, import och kapacitetsut- nyttjande samt prisförändringar. Operationella risker inkluderar också marknadsrisker med utbuds- och efterfrågeststörningar. De finansiella riskerna relaterar till mängden uppbundet kapital och Koncernens lång- och kortsiktiga kapitalbehov, men också ränteförändringar och kursrörelser i de valutor Koncernen är exponerad mot samt kreditrisker gentemot Koncernens kunder. Riskhantering Hanteringen av de operationella riskerna består av ett stort antal dagliga rutiner och standardiserade processer som regleras i policydokument, såsom inköp av maskiner och reservdelar, beviljande av rabatter, upphandling av större inköp, etc. Finansiella risker och kreditrisker hanteras centralt för att effektivt konsolidera och balansera Koncernens sammantagna riskexponering. I största möjliga mån använder Koncernen naturlig säkring för att minska valutarisker både vad gäller matchning av kassaflöden och balansexponeringar över hela Koncernen. I inköps- och försäljningsverksamheten strävar koncernen därför efter att hålla kundfordringar och leverantörsskulder i samma valuta. Där så är möjligt upphandlar Koncernen även olika typer av valutaförsäkringar för att minska sin riskexponering. Koncernens riskhanteringsprocesser har utvecklats över tid och utvärderas och förbättras löpande. Det är viktigt att Koncernens medarbetare konsekvent följer gällande rutiner och processer för att säkerställa att operativa risker hanteras effektivt. Koncernen genomför en årlig riskanalys för att utvärdera hur riskerna har förändrats för att utveckla en kultur av riskmedvetenhet och förbättra riskhanteringen. Operativa risker Politisk miljö Koncernen har tidigare haft avsevärd exponering mot Ryssland och den politiska risken där. Detta hade avsevärd inverkan på Koncernens verksamhet under 2022. I samband med att den ryska verksamheten såldes i slutet av 2022 är denna risk inte längre aktuell. En mindre del av Koncernens verksamhet är kopplad till Kazakstan där de politiska förhållandena historiskt sett varit instabila. Politiska trender har ibland varit inkonsekventa och den kazakiska regeringen har ibland varit instabil. Det kazakiska politiska systemet kan vara sårbart för nya politiska trender. Till följd av kraftiga ökningar av bränslepriser såg Kazakstan civil oro i flera av sina större städer i januari 2022. Störningarna resulterade i ett byte av flera regerings- poster. Förändringar i regeringens politik och lagstiftningsarbete är mindre förut- sebara i Kazakstan än i många västländer och kan störa eller förhindra politiska, ekonomiska och regulatoriska reformer. Rysslands militära konflikt i Ukraina har ansträngt förhållandet mellan Ryssland och Kazakstan. Risker relaterade till rättssystem och rättsliga förfaranden Rättssystemet i Kazakstan är alltjämt relativt instabilt. Många lagar och förordningar är relativt nya. Flera av dessa innehåller oklara formuleringar och tveksamheter kring tillämpning är vanligt förekommande. Dessutom förekommer ofta motstridig- heter mellan lagar och förordningar på olika nivåer. Brist på rättslig eller administrativ vägledning vad gäller tolkning av tillämpliga regler; det oprövade rättsväsendet och dess bristande självständighet vis-a-vis politiska, sociala och kommersiella intressen; juristers, domares och domstolars relativt bristande erfarenhet avseende tolkning av nyligen antagen lagstiftning och komplexa kommersiella avtal; korruption inom rättsväsendet och statliga myndig- heter; omfattande luckor i det juridiska regelverket på grund av förseningar i eller avsaknad av implementeringslagstiftning; outvecklade konkursförfaranden som kan missbrukas, samt brist på rättsligt bindande prejudikat, kan påverka Koncernens möjlighet att skydda och hävda sina legala rättigheter, samt att försvara sig mot rättsliga krav. Korruption Media har rapporterat om korruption i Kazakstan. Medierapporter har även beskrivit fall där myndighetspersoner inlett selektiva utredningar och väckt åtal för att främja regeringens och enskilda tjänstemäns eller företagsgruppers intressen. Även om Koncernen följer en affärsetisk policy och har strikta rutiner för att motverka effekterna av korruption kan fall av illegal verksamhet, krav från korrupta tjänstemän, anklagelser att Koncernen eller dess ledning varit inblandade i korrup- tion eller olagliga aktiviteter, eller partiska artiklar och negativ publicitet inverka negativt på Koncernens verksamhet, resultat och finansiella ställning. Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 70 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Miljörisker Miljölagstiftning kan ålägga fastighetsägare eller verksamhetsutövare skyldigheter att vidta åtgärder för att återställa mark som förorenats. Ferronordic strävar efter att vara ledande vad gäller hållbarhet och minimering av sitt ekologiska fotavtryck. Inga garantier kan dock ges för att Koncernens fastigheter inte innehåller oupp- täckta föroreningar eller att myndigheter kan hävda att dess verksamhet strider mot tillstånd eller miljöbestämmelser. Förändringar av lagar och deras tillämpning kan medföra att Koncernens fastigheter (eller fastigheter som tidigare har ägts eller drivits av Koncernen) utsätts för strängare granskning än i dag. Ferronordic kan komma att bli föremål för skadeståndsanspråk, domstolsprocesser och administra- tiva processer avseende miljöansvar. En ogynnsam utgång av sådana processer kan leda till civilrättsligt, förvaltningsrättsligt eller straffrättsligt ansvar för Koncernen eller dess befattningshavare. Förändringar av lagar och dess tillämpning avseende miljö, hälsa och säkerhet kan medföra kostnader och skyldigheter och ha en nega- tiv inverkan på Koncernens verksamhet, resultat och finansiella ställning Skattesystem För information om risker hänförliga till de tyska och kazakiska skattesystemen, se not 25, Eventualförpliktelser. Variationer i ekonomisk aktivitet Koncernens produkter används i stor utsträckning i samband med byggnation och industriell verksamhet. En ekonomisk nedgång, och i synnerhet en försvagad utveckling inom väg- och byggbranschen eller minskad industriell aktivitet skulle följaktligen kunna medföra en betydande minskning i efterfrågan på Koncernens produkter. Vidare påverkas Koncernens marknader av råvaruprisutvecklingen samt marknaden för utvinning och förädling av naturtillgångar. Sjunkande råvarupriser eller en sämre marknad för utvinning och förädling av naturtillgångar skulle därför kunna påverka Koncernens verksamhet negativt. Koncernens verksamhet skulle även kunna påverkas negativt (antingen tem- porärt eller på lång sikt) av en minskning av kundernas utgiftsnivåer, ogynnsamma kreditmarknader som negativt påverkar slutkundernas finansieringsmöjligheter, minskade investeringar i infrastrukturprojekt på lokal och federal nivå samt ökade kostnader för byggmaterial. Försämringar inom byggnads- och industrisektorerna till följd av ovannämnda, eller andra, faktorer kan inverka negativt på Koncernens verksamhet, resultat och finansiella ställning. Efterfrågan på reservdelar och service är mindre konjunkturkänslig än maskinförsäljningen. Under utbrottet av covid-19 utfärdade myndigheter rekommendationer och förordningar för att begränsa rörlighet och sociala kontakter för att begränsa spridningen av viruset. Sådana restriktioner hade en negativ effekt på Koncernens verksamhet. Företag, inklusive Ferronordics leverantörer, konkurrenter och kunder vidtog åtgärder för att anpassa sig till en osäker affärsmiljö. Omfattande vaccina- tionsprogram minskade sådana risker, men man kan inte utesluta risken för nya utbrott och ytterligare störningar på utbuds- eller efterfrågesidan av Koncernens verksamhet. Kapacitetsutnyttjande Koncernen har kontinuerligt expanderat sitt nätverk och infrastruktur. En oförut- sedd nedgång i kapacitetsutnyttjande (t.ex. på grund av försämrad konjunktur, upphörande av vissa produkter eller liknande) medför oftast en minskad omsättning som på kort sikt inte kan kompenseras genom en motsvarande kostnadsreducering. Samarbetet med Volvo Försäljningen av Volvo-produkter representerar den absoluta merparten av Ferro- nordics försäljning. Ferronordic är således starkt beroende av att bibehålla goda relationer med Volvokoncernen. Om dessa relationer skulle försämras skulle detta kunna ha väsentlig negativ inverkan på Ferronordics verksamhet. Beroende av leverantörer Koncernen är beroende av de strategiska beslut som fattas av dess leverantörer, bland annat vad avser lanseringen av nya produkter eller nedläggning av befintliga produkter, vilket skulle kunna påverka Koncernens produktutbud och försäljning. I övergången till ett transportsystem med nollutsläpp kommer Ferronordic till viss del att vara beroende av sina partners förmåga att leverera produkter som kommer att bidra till denna omvandling. Beroende av nyckelpersoner Koncernen är beroende av sin förmåga att identifiera, rekrytera och behålla kvalifi- cerade ledande befattningshavare och andra nyckelpersoner. Koncernens förmåga att rekrytera och behålla kvalificerad personal är beroende av ett flertal externa faktorer. Om nyckelpersoner lämnar Koncernen, på grund av att de går i pension, tar anställning hos konkurrenter eller av annan orsak, kan det leda till en förlust av viktig kunskap och erfarenhet som kan vara svår att ersätta, vilket skulle kunna fördröja eller inverka negativt på Koncernens förmåga att genomföra sin affärsplan och strategi. Oförmåga att rekrytera eller behålla ledande befattningshavare och andra nyckelpersoner kan inverka negativt på Koncernens verksamhet, resultat och finansiella ställning. Prisrisk De priser som Ferronordic betalar för produkter från Volvo och andra leverantörer har central betydelse för Koncernens lönsamhet och konkurrensförmåga. För höga priser kan resultera i utebliven försäljning, förlorade marknadsandelar och/ eller avsevärt försämrad lönsamhet. Koncernen eftersträvar att hantera denna risk genom att tillsammans med sina leverantörer kontinuerligt bevaka utvecklingen av prispositioner och marknadsandelar, samt kontinuerligt justera de priser Koncer- nen betalar för maskiner och reservdelar. Försäkringsskydd Försäkringsmarknaderna i Kazakstan är underutvecklade och flera typer av försäkringar som är vanliga i andra länder existerar inte eller går inte att erhålla mot rimlig ersättning. Koncernen har försäkringar mot vissa, men inte samtliga, för verksamheten relevanta risker. Det föreligger således en risk att förlust av tillgångar eller anspråk mot Koncernen inte täcks av Koncernens försäkringar. Finansiella risker För information om finansiella risker, se not 22, Finansiella instrument och riskhantering. Väsentliga tvister Inga väsentliga tvister har förekommit under året. Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 71 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Koncernens rapport över totalresultat MSEK Not 2022 2021 Kvarvarande verksamhet Nettoomsättning 6 1 973 1 511 Kostnad för sålda varor -1 723 -1 337 Bruttoresultat 250 174 Försäljningskostnader 7 -140 -100 Administrationskostnader 7 -194 -182 Övriga rörelseintäkter 8 337 6 Övriga rörelsekostnader 8 -6 -9 Rörelseresultat 247 -112 Finansiella intäkter 9 2 2 Finansiella kostnader 9 -19 -18 Valutakursvinster (-förluster) (netto) 42 -4 Resultat före skatt 272 -131 Skatt 10 -75 22 Resultat från kvarvarande verksamhet 197 -109 Avyttrad verksamhet Resultat från avyttrad verksamhet 243 448 Periodens resultat 440 339 Övrigt totalresultat Poster som kan omföras till årets resultat: Omräkningsdifferenser, utländsk verksamhet 322 60 Övrigt totalresultat för året, efter skatt 322 60 Årets totalresultat 762 399 Resultat per aktie Resultat per aktie före utspädning (SEK) 31 30,28 23,33 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 31 30,28 23,26 Resultat per aktie från kvarvarande verksamhet före utspädning (SEK) 31 13,56 -7,53 Resultat per aktie från kvarvarande verksamhet efter utspädning (SEK) 31 13,56 -7,50 Koncernens rapport över totalresultat utgör en del av koncernredovisningen och ska läsas tillsammans med noterna till denna. Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 72 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Koncernens rapport över finansiell ställning Koncernens rapport över totalresultat utgör en del av koncernredovisningen och ska läsas tillsammans med noterna till denna. MSEK Not 31 december 2022 31 december 2021 TILLGÅNGAR Anläggningstillgsångar Materiella anläggningstillgångar 11 560 1 006 Immateriella anläggningstillgångar 12 85 81 Uppskjutna skattefordringar 13 78 105 Summa anläggningstillgångar 724 1 192 Omsättningstillgångar Varulager 14 460 1 432 Kundfordringar och övriga fordringar 15 344 535 Förutbetalda kostnader 1 46 Likvida medel 16 1 688 768 Summa omsättningstillgångar 2 493 2 781 SUMMA TILLGÅNGAR 3 217 3 973 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 73 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Koncernens rapport över finansiell ställning, forts. Koncernens rapport över totalresultat utgör en del av koncernredovisningen och ska läsas tillsammans med noterna till denna. MSEK Not 31 december 2022 31 december 2021 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 17 Aktiekapital 1 1 Övrigt tillskjutet kapital 630 620 Omräkningsreserv 13 -309 Balanserade vinstmedel 1 229 789 SUMMA EGET KAPITAL 1 873 1 101 Långfristiga skulder Upplåning 18 393 490 Förutbetalda intäkter 19 22 22 Uppskjutna skatteskulder 13 1 7 Långfristiga leasingskulder 18 43 97 Summa långfristiga skulder 459 617 Kortfristiga skulder Upplåning 18 274 317 Leverantörsskulder och övriga skulder 21 573 1 809 Förutbetalda intäkter 19 16 28 Avsättningar 20 1 39 Kortfristiga leasingskulder 18 21 62 Summa kortfristiga skulder 884 2 255 SUMMA SKULDER 1 344 2 872 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 3 217 3 973 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 74 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Koncernens rapport över förändringar i eget kapital Koncernens rapport över totalresultat utgör en del av koncernredovisningen och ska läsas tillsammans med noterna till denna. Hänförligt till Moderbolagets aktieägare MSEK Not Aktiekapital Övrigt till- skjutet kapital Balanserade vinstmedel Omräknings- reserv Summa eget kapital Ingående eget kapital 1 januari 2022 1 620 789 -309 1 101 Årets totalresultat Årets resultat 0 0 440 0 440 Övrigt totalresultat Omräkningsdifferenser 0 0 0 322 322 Årets totalresultat 0 0 440 322 762 Aktieägartillskott Utfärdande av warranter 17 0 10 0 0 10 Summa aktieägartillskott och utdelning - 10 0 0 10 Utgående eget kapital 31 december 2022 1 630 1 229 13 1 873 Hänförligt till Moderbolagets aktieägare MSEK Not Aktiekapital Övrigt till- skjutet kapital Balanserade vinstmedel Omräknings- reserv Summa eget kapital Ingående eget kapital 1 januari 2021 1 615 559 -369 806 Årets totalresultat Årets resultat 0 0 339 0 339 Övrigt totalresultat Omräkningsdifferenser 0 0 0 60 60 Årets totalresultat - - 339 60 399 Aktieägartillskott och utdelning Utdelning på aktier 17 0 0 -109 0 -109 Utfärdande av warranter 17 0 5 0 0 5 Summa aktieägartillskott och utdelning - 5 -109 0 -104 Utgående eget kapital 31 december 2021 1 620 789 -309 1 101 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 75 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Koncernens kassaflödesanalys Koncernens rapport över totalresultat utgör en del av koncernredovisningen och ska läsas tillsammans med noterna till denna. MSEK Not 2022 2021 Kassaflöde från den löpande verksamheten Resultat före skatt från kvarvarande verksamhet 272 -131 Resultat före skatt från avyttrad verksamhet 510 583 Justeringar för: Av- och nedskrivningar 11, 12 272 215 Nedskrivna fordringar 8 52 10 Vinst vid avyttring av materiella anläggningstillgångar -4 0 Finansiella kostnader 9 95 49 Finansiella intäkter 9 -24 -23 Valutakursförluster (-vinster) (netto) -14 5 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital och avsättningar 1 158 708 Förändring av varulager 594 -381 Förändring av kundfordringar och övriga fordringar 341 19 Förändring av förskottsbetalningar -191 -5 Förändring av leverantörsskulder och övriga skulder -1 470 336 Förändring av avsättningar 4 2 Förändring av förutbetalda intäkter -10 4 Kassaflöde från den löpande verksamheten före erlagd ränta och skatt 427 683 Erlagd skatt -127 -170 Erlagd ränta -85 -55 Kassaflöde från den löpande verksamheten 215 457 varav från avyttrad verksamhet -11 415 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 76 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Koncernens kassaflödesanalys, forts. Koncernens rapport över totalresultat utgör en del av koncernredovisningen och ska läsas tillsammans med noterna till denna. MSEK Not 2022 2021 Kassaflöde från investeringsverksamheten Försäljning av materiella anläggningstillgångar 5 8 Erhållen ränta 18 23 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -351 -247 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -1 -1 Förvärv av rörelse 0 -153 Försäljning av dotterbolag 849 0 Kassaflöde från investeringsverksamheten 521 -370 varav från avyttrad verksamhet 682 -98 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Utdelning 0 -109 Erhållna lån 403 371 Återbetalning av lån -170 -118 Återbetalning av leasing -65 -81 Utfärdande av warranter 0 1 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 168 64 varav från avyttrad verksamhet 195 -147 Nettoförändring av likvida medel 903 151 varav från avyttrad verksamhet 866 170 Likvida medel vid årets början 768 604 Valutakursdifferens i likvida medel 17 13 Likvida medel vid årets slut 16 1 688 768 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 77 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Moderbolagets resultaträkning Koncernens rapport över totalresultat utgör en del av koncernredovisningen och ska läsas tillsammans med noterna till denna. MSEK Not 2022 2021 Nettoomsättning 84 239 Kostnad för sålda varor -68 -203 Bruttoresultat 16 37 Administrationskostnader -57 -39 Övriga rörelseintäkter 330 2 Övriga rörelsekostnader -28 0 Rörelseresultat 261 -2 Finansiella intäkter 9 1 313 433 Finansiella kostnader 9 -26 -2 Valutakursvinster/(-förluster) netto 58 -1 Resultat före skatt 1 607 427 Skatt 10 -63 0 Årets resultat 1 544 427 Moderbolagets totalresultat MSEK Not 2022 2021 Årets resultat 1 544 427 Årets totalresultat 1 544 427 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 78 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Moderbolagets balansräkning Koncernens rapport över totalresultat utgör en del av koncernredovisningen och ska läsas tillsammans med noterna till denna. MSEK Not 31 december 2022 31 december 2021 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 12 0 1 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 26, 28 35 175 Fordringar på koncernföretag 26 0 149 Uppskjutna skattefordringar 13 0 20 Summa finansiella anläggningstillgångar 35 345 Summa anläggningstillgångar 36 345 Omsättningstillgångar Kundfordringar och övriga fordringar 15 77 63 Förutbetalda kostnader 0 0 Lån till dotterbolag 490 0 Kassa och bank 16 1 543 241 Summa omsättningstillgångar 2 111 304 SUMMA TILLGÅNGAR 2 146 649 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 79 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Moderbolagets balansräkning, forts. Koncernens rapport över totalresultat utgör en del av koncernredovisningen och ska läsas tillsammans med noterna till denna. MSEK Not 31 december 2022 31 december 2021 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 17 Bundet eget kapital Aktiekapital 1 1 Fritt eget kapital Överkursfond 640 630 Balanserade vinstmedel -128 -555 Årets resultat 1 544 427 SUMMA EGET KAPITAL 2 058 504 Långfristiga skulder Upplåning 0 31 Summa långfristiga skulder 0 31 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder och övriga skulder 21 89 115 Summa kortfristiga skulder 89 115 SUMMA SKULDER 89 145 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 2 146 649 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 80 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Moderbolagets rapport över förändringar i eget kapital Koncernens rapport över totalresultat utgör en del av koncernredovisningen och ska läsas tillsammans med noterna till denna. MSEK Not Aktiekapital Överkursfond Balanserade vinstmedel Summa eget kapital Ingående eget kapital 1 januari 2022 1 630 -128 504 Årets totalresultat Årets resultat - - 1 544 1 544 Årets totalresultat - - 1 544 1 544 Aktieägartillskott Utfärdande av warranter 17 - 10 - 10 Summa aktieägartillskott och utdelning - 10 0 10 Utgående eget kapital 31 december 2022 1 640 1 417 2 058 MSEK Not Aktiekapital Överkursfond Balanserade vinstmedel Summa eget kapital Ingående eget kapital 1 januari 2021 1 625 -446 180 Årets totalresultat Årets resultat - - 427 427 Årets totalresultat - - 427 427 Aktieägartillskott och utdelning Utdelning på aktier 17 - - -109 -109 Utfärdande av warranter 17 - 5 - 5 Summa aktieägartillskott och utdelning - 5 -109 -104 Utgående eget kapital 31 december 2021 1 630 -128 504 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 81 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Moderbolagets kassaflödesanalys Koncernens rapport över totalresultat utgör en del av koncernredovisningen och ska läsas tillsammans med noterna till denna. MSEK Not 2022 2021 Kassaflöde från den löpande verksamheten Resultat före skatt 1 607 427 Justeringar för: Av- och nedskrivningar 11, 12 0 0 Finansiella kostnader 9 26 2 Finansiella intäkter 9 -1 313 -433 Valutakursförluster (-vinster) (netto) -58 1 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital och avsättningar 262 -2 Förändring av kundfordringar och övriga fordringar -4 -29 Förändring av leverantörsskulder och övriga skulder -72 87 Kassaflöde från den löpande verksamheten före skatt och erlagd ränta 185 57 Erlagd skatt 0 0 Erlagd ränta -1 -2 Kassaflöde från den löpande verksamheten 184 54 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 82 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Moderbolagets kassaflödesanalys, forts. Koncernens rapport över totalresultat utgör en del av koncernredovisningen och ska läsas tillsammans med noterna till denna. MSEK Not 2022 2021 Kassaflöde från investeringsverksamheten Återbetalning av lån av dotterbolag 0 3 Erhållen ränta 2 2 Utdelning från dotterbolag 107 429 Lån till dotterbolag -286 -147 Tillskott till dotterbolag 0 -11 Försäljning av dotterbolag 1 097 0 Kassaflöde från investeringsverksamheten 919 276 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Återbetalning av lån -31 0 Återbetalning av lån till dotterbolag 0 -33 Lån från dotterbolag 130 0 Erhållna lån 0 31 Utdelning 0 -109 Utfärdande av warranter 0 5 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 99 -106 Årets kassaflöde 1 202 224 Likvida medel vid årets början 241 17 Omräkningsdifferens 100 - Likvida medel vid årets slut 16 1 543 241 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Noter Innehåll noter Not Sida 1. Allmän information 84 2. Grund för upprättandet 84 3. Ändringar av redovisningsprinciper 84 4. Väsentliga redovisningsprinciper 85 5. Fastställande av verkligt värde 89 6. Rörelsesegment och nettoomsättning 89 7. Försäljnings- och administrationskostnader 91 8. Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader 92 9. Finansiella intäkter och finansiella kostnader 92 10. Skatter 93 11. Materiella anläggningstillgångar 94 12. Immateriella anläggningstillgångar 97 13. Uppskjutna skattefordringar och skatteskulder 98 14. Varulager 101 15. Kundfordringar och övriga fordringar 101 16. Likvida medel 101 17. Kapital och reserver 102 18. Upplåning 103 19. Förutbetalda intäkter 105 20. Avsättningar 105 21. Leverantörsskulder och övriga skulder 106 22. Finansiella instrument och riskhantering 106 23. Leasing 111 24. Kapitalåtaganden 111 25. Eventualförpliktelser 111 26. Transaktioner med närstående 112 27. Händelser efter rapporteringsdagen 113 28. Andelar i koncernföretag 113 29. Medarbetare, styrelse och ledningsgrupp 114 30. Ersättning till revisorer 116 31. Resultat per aktie 116 32. Försäljning av dotterbolag 117 84 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Noter NOT 1 Allmän information Ferronordic AB, org. nr 556748-7953 (“Moderbolaget”) är ett svenskt publikt aktiebolag med adressen Nybrogatan 6, 114 34 Stockholm. Moderbolaget tillsam- mans med dess dotterbolag utgör ”Koncernen” eller ”Ferronordic”. Aktierna i Ferro- nordic AB (publ) är noterade på Nasdaq Stockholm, Sverige. www.ferronordic.com. Ferronordic är ett service- och försäljningsföretag inom områdena lasbilar och anläggningsmaskiner. Företaget är återförsäljare för Volvo Trucks, Renault Trucks och Sandviks mobila kross- och sorteringsverk i Tyskland samt återförsäljare för Volvo Construction Equipment, Sandviks mobila kross- och sorteringsverk samt Mecalac i Kazakstan. Ferronordic påbörjade sin verksamhet 2010 och har för närvarande 28 verkstäder och cirka 450 anställda. Ferronordics vision är att vara det ledande service- och försäljningsföretaget på sina marknader. NOT 2 Grund för upprättandet Ferronordics koncernredovisning upprättas i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS), utfärdade av International Financial Standards Board (IASB), samt IFRS Interpretations Committees tolkningar så som de antagits av EU. RFR 1, Kompletterande redovisning för koncerner från Rådet för finansiell rapportering tillämpas. Moderbolagets årsredovisning upprättas enligt årsredo- visningslagen och RFR 2, Redovisning för juridisk person, utfärdad av Rådet för finansiell rapportering. Värderingsgrund Koncernredovisningen upprättas på basis av historiska anskaffningsvärden. Funktionell valuta och presentationsvaluta Koncernföretagens poster värderas i det aktuella koncernföretagets funktionella valuta. Funktionell valuta för Moderbolaget är svensk krona (SEK). Funktionell valuta för de i slutet av 2022 avyttrade koncernföretagen och det återstående bolaget i Ryssland är rysk rubel (RUB). Funktionell valuta för koncernföretaget i Kazakstan är kazakisk tenge (KZT). Funktionell valuta för koncernföretaget i Tyskland är euro (EUR). För presentationsändamål har Koncernen och Moder- bolaget valt SEK. Samtliga belopp är om ej annat anges avrundade till närmaste tusental. Bedömningar och antaganden Upprättandet av koncernredovisning i enlighet med IFRS medför att ledningen måste göra olika bedömningar och antaganden som påverkar redovisnings- principernas tillämpning samt redovisade belopp för tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Verkligt resultat kan komma att avvika från dessa bedömningar och antaganden. Bedömningar och antaganden omprövas fortlöpande. Förändringar i bedömningar och antaganden redovisas under de perioder då förändringarna äger rum, samt under de framtida perioder som förändringarna påverkar. De bedömningar som har störst inverkan på de belopp som redovisas i koncernredovisningen pre- senteras i not 4, Väsentliga redovisningsprinciper (nyttjandeperiod och restvärde på materiella anläggningstillgångar; redovisning av uppskjutna skattefordringar; avsättningar för varulager), not 20, Avsättningar (redovisning och värdering av avsättningar och eventualiteter) och not 22, Finansiella instrument och riskhantering (ersättning för förväntade kreditförluster). NOT 3 Ändrade redovisningsprinciper Inga väsentliga förändringar i redovisningsprinciper har skett under 2022. Not 2, Grund för upprättandet, forts. Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 85 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning NOT 4 Väsentliga redovisningsprinciper Nedan angivna redovisningsprinciper har tillämpats konsekvent av samtliga koncernföretag under samtliga presenterade perioder. Affärskombinationer Koncernen redovisar rörelseförvärv enligt förvärvsmetoden när kontroll övergår till Koncernen. Den ersättning som överförts vid förvärvet, liksom de identifierbara förvärvade nettotillgångarna, värderas till verkligt värde. Eventuell goodwill som uppstår prövas årligen för nedskrivning. Transaktionskostnader kostnadsförs när de uppstår. En villkorad köpeskilling värderas till verkligt värde vid förvärvstidpunkten. Dotterbolag Dotterbolag är företag som kontrolleras av Koncernen. Dotterbolagens finansiella rapporter ingår i koncernredovisningen från det att Koncernen får kontroll över företaget till dess att kontrollen upphör. Eliminering av koncerninterna transaktioner Koncerninterna balansposter och transaktioner (samt orealiserade intäkter och kostnader hänförliga till dessa transaktioner) elimineras vid upprättandet av koncern- redovisningen. Orealiserade förluster elimineras på samma sätt som orealiserade vinster, förutsatt att det inte föreligger nedskrivningsbehov. Utlänsk valuta Transaktioner i utländsk valuta Transaktioner i utländsk valuta omräknas till funktionell valuta enligt kursen på transaktionsdagen. Finansiella tillgångar och skulder i utländsk valuta omräknas till funktionell valuta enligt kursen på rapporteringsdagen. Valutakursvinster och -förluster på finansiella poster utgörs av skillnaden mellan upplupet anskaffningsvärde i funktionell valuta vid periodens början (justerat för effektiv ränta och erlagda betalningar under perioden) och det upplupna anskaffningsvärdet i funktionell valuta omräknat till valutakursen vid rapporterings- periodens utgång. Icke-monetära poster i utländsk valuta som värderas på historisk kostnad omräknas till funktionell valuta enligt kursen på transaktionsdagen. Valutakursdifferenser redovisas i resultatet. Utländsk verksamhet Tillgångar och skulder i utländska verksamheter omvandlas till SEK enligt kursen på rapporteringsdagen. Intäkter och kostnader i utländska verksamheter omvandlas till SEK enligt kursen på transaktionsdagen. Valutakursskillnader i balansräkningen redovisas i övrigt totalresultat och ingår i omräknings reserven i eget kapital. Om Koncernens kontroll, väsentliga inflytande eller gemensamma kontroll över en utländsk verksamhet upphör redovisas den ackumulerade omräkningsre- serv som hänför sig till den utländska verksamheten i resultatet som del av vinst eller förlust vid avyttringen. Om Koncernen endast avyttrar en del av sitt innehav i ett dotterbolag som inkluderar en utländsk verksamhet, men behåller kontrollen, flyttas det ackumulerade beloppet till innehav utan kontroll. Valutakursvinster och -förluster hänförliga till fordringar eller skulder till utländska verksamheter (som inte förväntas regleras inom överskådlig tid) inklu- deras i nettoinvesteringar i utlandsverksamhet och redovisas i övrigt totalresultat samt ingår i omräkningsreserven i eget kapital. Finansiella instrument Finansiella instrument inom Ferronordic är finansiella tillgångar och finansiella skulder som, med undantag för villkorad köpeskilling, värderas till amorterat anskaffningsvärde. Med undantag för kundfordringar, som redovisas när de uppstår, redovisas alla finansiella tillgångar och finansiella skulder när Koncernen blir bunden av villkoren för det aktuella instrumentet. Kundfordringar redovisas initialt till transaktionspriset. Övriga finansiella tillgångar och finansiella skulder redovisas initialt till verkligt värde, plus transak- tionskostnader direkt hänförliga till förvärvet eller emissionen av det aktuella instrumentet. Finansiella tillgångar värderas till upplupet anskaffningsvärde om den finan- siella tillgången uppfyller båda följande villkor och inte anges till verkligt värde via resultaträkningen: • tillgången hålls som del av en affärsmodell vars mål är att kontrollera tillgångar för att samla in kontraktuella kassaflöden; och • de avtalsmässiga villkoren för den finansiella tillgången ligger till grund för specifika kassaflöden på specifika datum som enbart är betalningar av kapital och ränta på det utestående beloppet. Finansiella tillgångar avförs när Koncernens rätt till tillgångens kassaflöde upphör eller när Koncernens rätt till kassaflödet, och i princip samtliga risker och förmåner förknippade med ägandet av tillgången, överförs eller upphör. Finansiella skulder (eller en del därav) avförs när de förpliktelser som anges i kontraktet fullgörs, avbryts eller löper ut. Det redovisade bruttovärdet för en finansiell tillgång skrivs av när Koncernen inte har några rimliga förväntningar på att återvinna en finansiell tillgång i sin helhet eller en del därav. De finansiella tillgångarna värderas till upplupet anskaffningsvärde enligt effektivräntemetoden med avdrag för eventuella nedskrivningar. Ränteintäkter, valutakursvinster och -förluster och nedskrivningar redovisas i resultaträkningen. Eventuell vinst eller förlust vid avskrivning redovisas i resultaträkningen. Finansiella skulder, med undantag för villkorad köpeskilling, värderas därefter till upplupet anskaffningsvärde med tillämpning av effektivräntemetoden. Ränte- kostnader och valutakursvinster och -förluster redovisas i resultaträkningen. Even- tuell vinst eller förlust vid borttagande från balansräkningen redovisas också i resultaträkningen. Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 86 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Eget kapital Aktier i Moderbolaget klassificeras som eget kapital eftersom innehavarna inte kan kräva utdelning och aktierna inte medför skyldighet för Koncernen att utge vare sig kontanter eller andra tillgångar. Kostnader som är direkt hänförliga till nyemission eller inlösen av aktier och teckningsoptioner redovisas som minskning av eget kapital, netto efter skatt. Utdelning redovisas som utdelning av eget kapital när utdelningen godkänts av bolagsstämman. Materiella anläggningstillgångar Med undantag för mark redovisas samtliga materiella anläggningstillgångar till anskaffningsvärde, netto efter ackumulerade av- och nedskrivningar. Anskaffnings- värdet inkluderar kostnader som är direkt hänförliga till tillgångens förvärvande. Anskaffningsvärdet för egentillverkade tillgångar inkluderar materialkostnader samt direkt hänförliga arbetskostnader, andra till tillgångens färdigställande direkt hänförliga kostnader, samt kostnader för nedmontering och flyttning, återställande av platsen där tillgången befinner sig, samt kapitaliserade lånekostnader. Mjukvara som är nödvändig för användandet av ett visst instrument eller annan utrustning redovisas som del av den aktuella utrustningen. Delar av ett objekt med olika nyttjandeperioder redovisas som separata tillgångar. Vinster och förluster som uppstår vid försäljning av materiella anläggningstill- gångar fastställs genom att intäkterna från avyttringen jämförs med tillgångarnas bokförda värde. Nettot redovisas som övriga rörelseintäkter/övriga rörelsekostnader i resultatet. Efterföljande utgifter Utgifter för att ersätta delar av en materiell anläggningstillgång adderas till tillgångens bokförda värde om det är troligt att tillgångens framtida ekonomiska fördelar kommer tillkomma Koncernen och utgiften kan mätas tillförlitligt. Det bokförda värdet för den ersatta delen avförs. Kostnader för dagligt underhåll av materiella anläggningstillgångar redovisas i resultatet när de uppkommer. Avskrivning Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar baseras på tillgångarnas anskaff- ningsvärde minskat med restvärdet. Avskrivningar redovisas i resultatet på linjär basis under den förväntade ny- ttjandeperioden för varje enskild tillgång eller grupp av tillgångar. Detta speglar hur Koncernen förväntas åtnjuta den framtida ekonomiska nyttan av tillgångarna. Inga avskrivningar görs på mark. Uppskattade nyttjandeperioder för viktigare grupper av materiella anläggningstillgångar: • Byggnader 2–45 år • Maskiner och utrustning 2–16 år • Maskiner i contracting services 3 år • Maskiner för 3 år • Kontorsutrustning 2–10 år • Bilar 3–7 år • Lastbilar för uthyrning 5 år Restvärdet för maskiner som används inom contracting services och maskiner och lastbilar i uthyrningsverksamhet är 25% av anskaffningsvärdet. För övriga materiella anläggningstillgångar är restvärdet noll. Avskrivningsmetoder, nyttjandeperioder och restvärden prövas vid utgången av varje räkenskapsår och justeras vid behov. Immateriella anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar som Koncernen förvärvar (och vars nyttjande- perioder går att uppskatta) redovisas till anskaffningsvärde, netto efter upplupna avskrivningar och ackumulerade nedskrivningar. Tillkommande kostnader kapitaliseras endast om de ökar tillgångens ekono- miska nytta. Andra kostnader, inklusive kostnader för internt genererad goodwill och varumärken, redovisas i resultatet när de uppstår. Goodwill som uppstår vid förvärv av dotterföretag värderas till anskaffnings - v ärde med avdrag för ackumulerade nedskrivningar i förekommande fall. Nedskriv - ningsprövning av goodwill görs årligen och när det finns indikation på ned skriv- nings behov. Avskrivning Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar baseras på anskaffningsvärde minus restvärde. Uppskattad nyttjandeperiod för Koncernens immateriella anlägg- ningstillgångar: • Mjukvara och mjukvarulicenser 2–5 år Avskrivningsmetoder, nyttjandeperioder och restvärden prövas vid utgången av varje räkenskapsår och justeras vid behov. Leasing Leasingavtal redovisas som nyttjanderättstillgångar och en motsvarande leasing- skuld från dagen avtalet träder i kraft. Varje leasingbetalning delas upp i en återbetalning av leasingskulden och en räntekostnad. Räntekostnaden fördelas över leasingperioden så att varje redovisningsperiod belastas med ett belopp som motsvarar en fast räntesats för leasingskulden som redovisas under respektive period. Nyttjanderättstillgången skrivs av linjärt över den kortartaste av tillgångens nyttjandeperiod och leasingperiodens längd. Tillgångar och skulder som uppkommer från leasingavtal redovisas till nuvärde vid första redovisningstillfället. Leasing- betalningarna diskonteras med den implicita räntan, om den kan fastställas, och annars med den marginella låneräntan. Den marginella låneräntan fastställs utifrån avtalets längd och transaktionsvaluta. Betalningar för korttidskontrakt och leasingavtal av lågt värde kostnadsförs linjärt i resultaträkningen. För vissa kort- tidskontrakt har Koncernen en hög grad av säkerhet att möjligheten att förlänga kontraktet kommer att användas under en längre period (minst tre år) på grund av ekonomiska eller andra skäl. Leasingavtal enligt sådana kontrakt redovisas som nyttjanderättstillgångar och motsvarande leasingskulder. Korttidskontrakt är avtal med en leasingperiod på högst 12 månader. Avtal med lågt värde omfattar diverse IT-utrustning och mindre kontorsmöbler. Not 4, Väsentliga redovisningsprinciper, forts. Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 87 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Varulager Varulager redovisas till det lägre av anskaffningsvärde och försäljningsvärde (netto). Anskaffningsvärdet baseras på FIFO-principen och inkluderar kostnader uppkomna i samband med tillgångens förvärvande, tillverkningskostnader och andra kostnader för att få tillgången till den plats och i det skick den befinner sig. Lastbilar och maskiner i varulager har specifikt och individuellt identifierade anskaffningsvärden. Försäljningspriset (netto) motsvarar uppskattat försäljningspris inom den löpande verksamheten, netto efter kostnader för färdigställande och försäljning. Nedskrivningar Kundfordringar och övriga fordringar Koncernen tillämpar en matris över förlustnivåer för att mäta förväntade kreditför- luster på kundfordringar och övriga fordringar (bestående av ett stort antal små poster). Förlustnivåerna baseras på sannolikhet för förlust för varje enskild grupp av kundfordringar, baserat på dröjsmålsperioden inom Koncernens olika försälj- ningstyper (dvs maskinförsäljning, eftermarknadsförsäljning, contracting services och övriga intäkter). Förlustnivåerna beräknas som de faktiska genomsnittsför- lusternas andel av totala fordringar under den tolvmånadersperiod som föregår rapporteringsdagen (Koncernen bedömer att detta är tillräckligt för att avgöra om kreditförlust uppstått). Icke-finansiella tillgångar Med undantag för varulager och uppskjutna skattefordringar (se motsvarande avsnitt om redovisning av dessa poster) prövas nedskrivningsbehovet på Koncer- nens icke finansiella tillgångar vid varje rapporteringstillfälle. Finns det tecken på nedskrivningsbehov görs en bedömning av tillgångens återvinningsvärde. Tillgångar vars nedskrivningsbehov inte kan prövas individuellt sammanförs till den minsta möjliga grupp av tillgångar som ger upphov till kassaflöde från fortlöpande användning och som i allt väsentligt är oberoende av kassaflödet från andra tillgångar eller andra kassaflödesgenererande enheter. Återvinningsvärdet är det högsta av en tillgångs nyttjandevärde och verkligt värde, netto efter försäljningskostnader. Vid bedömning av nyttjandevärde diskon- teras uppskattade framtida kassaflöden till nuvärde enligt en fastställd diskonte- ringsränta. Räntan återspeglar aktuella marknadsbedömningar av nuvärdet och för tillgången specifika risker. En nedskrivning redovisas som kostnad i resultatet om bokfört värde överstiger uppskattat återvinningsvärde. Personalrelaterade skyldigheter Uppsägningskostnader Uppsägningskostnader redovisas när Koncernen åtagit sig att avsluta en anställ- ning före normalt pensionsdatum eller om Koncernen erbjudit ersättning för att uppmuntra frivillig uppsägning. Ersättningar för att uppmuntra frivillig uppsägning redovisas när sådant erbjudande gjorts, det är sannolikt att erbjudandet kom- mer accepteras, och antalet personer som kommer acceptera erbjudandet kan uppskattas tillförlitligt. Ersättningar som utbetalas under mer än 12 månader från rapporteringsdagen diskonteras till nuvärde. Löner och andra kortfristiga anställningsförmåner Kortfristiga skulder avseende löner och andra kortfristiga personalkostnader diskon- teras inte utan kostnadsförs när den tjänst som kostnaden hänför sig till har utförts. Skulder hänförliga till kortfristiga bonusprogram (t.ex. provisioner till Koncernens säljpersonal och semestersaldo) redovisas när Koncernen blir skyldig att betala bonus till följd av utförda tjänster och bonusbeloppet kan uppskattas tillförlitligt. Avgiftsbestämda pensionsplaner Skyldigheter avseende avgifter till avgiftsbestämda pensionsplaner (t.ex. Allmänna pensionsystemet i Sverige) redovisas som personalkostnader i resultatet när tjänsten som avgiften hänför sig till utförts. Aktierelaterade ersättningar Det verkliga värdet på tilldelade optioner redovisas som en personalkostnad med en motsvarande ökning av eget kapital över intjänandeperioden för optionerna. Beloppet som redovisas som en kostnad justeras för att avspegla antalet optioner för vilken relaterade tjänstevillkor och icke marknadsvillkor förväntas uppfyllas så att det belopp som slutligen redovisas baseras på det antal optioner som uppfyller relaterade tjänstevillkor och icke marknadsvillkor vid intjänandetidpunkten. Garantier Koncernen tillhandahåller garantier på nya maskiner och komponenter. Koncer- nens leverantörer ersätter sedan Koncernen för kostnader som uppkommer till följd av garantierna baserat på fastställda taxor och belopp. Både det avsatta bruttobeloppet för garantiåtagandet och den relaterade fordringen på Koncernens leverantörer redovisas. Avsättningar för garantier baseras på historiska data och redovisas vid försäljningen av de produkter som garantierna avser. Koncernen erbjuder även utökade garantier mot ytterligare betalning. Intäkter från försäljningen av utökade garantier redovisas jämnt över avtalstiden. Vid försälj- ning av utökade garantier köper Koncernen motsvarande garanti från den aktuella leverantören. Dessa redovisas då som övriga fordringar och skrivs av jämnt under avtalsperioden. Nettoomsättning Ferronordic kategoriserar omsättning som försäljning av lastbilar och maskiner, eftermarknadsförsäljning (delar och service), contracting services och övriga intäkter. Intäkter redovisas när kontrollen har överförts från Ferronordic till kunden. Kontroll avser kundernas förmåga att använda maskiner, reservdelar eller tjänster i sin verksamhet och att få de tillhörande kassaflödena. Försäljning av maskiner inkluderar såväl nya som begagnade lastbilar, anlägg- ningsmaskiner, lätta nyttofordon och tillbehör. Kontroll över utrustningen övergår vanligtvis till kunden vid leverans, dvs när lastbilen eller maskinen har accepterats av kunden och utrustningen fysiskt har överlämnats (även om Ferronordic i vissa fall kan tillåta att lastbilar och maskiner förvaras i sina lokaler tills de kan flyttas till kunden). Om lastbilen eller maskinen enligt avtal överlåts hos köparen redovisas intäkten när utrustningen levererats och accepterats av köparen. Om utrustningen däremot har levererats men inte överlåtits, eller av någon anledning inte accepterats av köparen, redovisas inte intäkten. I så fall anses maskinen vara i förvaring på köparens område. Intäkterna för varje såld maskin anges i det relevanta försäljningsavtalet. Not 4, Väsentliga redovisningsprinciper, forts. Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 88 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Eftermarknadsförsäljningen består av försäljning av reservdelar, service (repa- rationer och underhåll) och andra tjänster (t ex utökade garantier). Vad beträffar reservdelsförsäljning övergår kontrollen till kunden vid leverans, det vill säga när delarna har överlåtits till och accepterats av kunden. Vad beträffar service överförs kontrollen när Ferronordic ådrar sig den tillhörande kostnaden för att leverera tjänsten och kunden kan dra nytta av användningen av den. Eftersom de flesta tjänster som utförs är reparationer över relativt korta perioder, inträffar detta vanligtvis när de tjänsterna är utförda. Försäljning av utökade garantikontrakt redo- visas jämnt under avtalsperioden. Intäkten för varje transaktion av reservdelar eller serviceförsäljning anges i det relevanta avtalet eller i den individuella specifikation som undertecknats av kunden. Inom contracting services övergår kontroll till kunden när kunden kan dra nytta av användningen av den levererade tjänsten, dvs när det transporterade materialet (t.ex. jord- eller bergmassa) har levererats fysiskt till och accepterats av kunden. Intäkter uträknas från volymen material som levererats till och bekräftats av kunden, multiplicerat med priset per överenskommen volymenhet (t.ex. kubik- meter, flyttat avstånd i kilometer eller förberedd markyta i kvadratmeter). Övriga intäkter består huvudsakligen av intäkter från uthyrning. Koncernen har inte betydande kontraktstillgångar från kontrakt med kunder. Information om fordringar på kontrakt med kunder presenteras i not 15, Kundford- ringar och övriga fordringar. Information om kontraktsskulder från kontrakt med kunder presenteras i not 21, Leverantörsskulder och övriga skulder. Uppdelning av intäkter presenteras i not 6, Rörelsesegment och nettoomsättning. Finansiella intäkter och kostnader Finansiella intäkter består av ränteintäkter och erhållen utdelning. Ränteintäkter redovisas enligt effektivräntemetoden vartefter räntan upplöper. Finansiella kostnader består av räntekostnader på lån och finansiell leasing. Lånekostnader som är direkt hänförliga till förvärv, uppförande eller produktion av materiella anläggningstillgångar adderas till tillgångens anskaffningskostnad. Övriga lånekostnader redovisas i resultatet enligt effektivräntemetoden. Valutakursvinster och valutakursförluster redovisas på nettobasis beroende på förändringar i valutakursen (nettovinst eller nettoförlust). Inkomstskatter Inkomstskatt består av aktuell och uppskjuten skatt och redovisas i resultatet, förutom om skatten hänför sig till rörelseförvärv eller poster som redovisas direkt i eget kapital eller övrigt totalresultat. Aktuell skatt är den skatt som Koncernen förväntas erlägga på periodens beskattningsbara resultat baserat på gällande skattesatser på rapporteringsdagen, samt eventuella justeringar av utestående skatt för tidigare år. Uppskjuten skatt redovisas för temporära skillnader mellan skattemässigt och redovisningsmässigt värde på tillgångar och skulder. Uppskjuten skatt baseras på de skattesatser som förväntas tillämpas på de temporära skillnaderna när de återförs, baserat på de lagar som antagits (eller i princip antagits) på rapporterings- dagen. Uppskjutna skattefordringar och skatteskulder kvittas endast i den mån Koncernen har rätt att kvitta aktuella skattefordringar mot aktuella skatteskulder, samt om de aktuella skattefordringarna och skatteskulderna hanteras av samma skattemyndighet. I Tyskland, Kazakstan och Ryssland (Ferronordic avyttrade den ryska verk- samheten i slutet av 2022) kan ett koncernföretags skattemässiga förluster och skattefordringar inte kvittas mot skattemässiga vinster och skatteskulder i andra koncernföretag. Outnyttjade skattemässiga förluster, skattekrediter och avdragsgilla temporära skillnader redovisas som uppskjutna skattefordringar om det är troligt att det kommer finnas beskattningsbara vinster framöver mot vilka de skattemässiga till- gångarna kan utnyttjas. Uppskjutna skattefordringar prövas vid varje rapporterings- tillfälle och minskas om det inte längre är sannolikt att den aktuella skattemässiga fördelen kommer erhållas. Avyttrade verksamheter En avyttrad verksamhet är en del av ett företag som antingen har avyttrats eller klassificeras som att det innehas för försäljning. Resultatet från en avyttrad verk- samhet presenteras som ett enda belopp i resultaträkningen. En analys av detta belopp presenteras i en not. Nettokassaflödena hänförliga till drift-, investerings- och finansieringsverksamheten i den avyttrade verksamheten presenteras i kassaflödesanalysen. Standarder och tolkningar Det finns inga nya eller reviderade redovisningsstandarder eller tolkningar som har publicerats som träder i kraft 2023 eller senare, som anses ha en väsentlig inverkan på Koncernens finansiella rapporter. Uppgifter om moderbolaget Moderbolagets redovisningsprinciper Moderbolagets årsredovisning upprättas enligt årsredovisningslagen samt RFR 2, Redovisning för juridiska personer, utfärdad av Rådet för finansiell rapportering. Enligt RFR 2 ska moderbolagets årsredovisning upprättas i enlighet med samt- liga IFRS-standarder som fastställts av EU så långt som möjligt inom ramen för årsredovisningslagen och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning. Angivna redovisningsprinciper har tillämpats konsekvent för samtliga presenterade perioder. Skillnader mellan Koncernens och Moderbolagets redovisningsprinciper Moderbolagets resultaträkning och balansräkning presenteras enligt strukturen som följer av årsredovisningslagen. För Moderbolaget redovisas innehav i dotterbolag till anskaffningsvärde (minus potentiella nedskrivningar). Kostnader hänförliga till företagskombinationer ingår i kostnaden. Not 4, Väsentliga redovisningsprinciper, forts. Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 89 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning NOT 6 Rörelsesegment och nettoomsättning a) Segmentrapportering: Koncernen redovisar två separata rapporterbara segment: Tyskland och CIS (Commonwealth of Independent States eller Oberoende Staters Samvälde). Rörelse segment rapporteras på ett sätt som överensstämmer med den interna rapporteringen till den högsta verkställande beslutsfattaren (HVB). Den högsta verk- ställande beslutsfattaren, som ansvarar för allokering av resurser och bedömning av de ekonomiska resultaten för rörelsesegmenten, har definierats som koncernled- ningen. Segmenten analyseras delvis separat på grund av skillnader i marknader, logistik, leveranskedjor, produkter, kunder och marknadsföringsstrategier. För varje segment granskar Koncernens ledning interna rapporter minst en gång per månad. Tyskland omfattar försäljning av nya och begagnade lastbilar, eftermarknadsförsälj- ning, uthyrning, och andra tjänster i Tyskland. CIS omfattar försäljning av nya och begagnade anläggningsmaskiner, eftermarknadsförsäljning och annan utrustning, uthyrning, contracting services och andra tjänster i CIS. I CIS ingår för närvarande verksamheten i Kazakstan. Koncernens indirekta omkostnader, som till exempel löner till Koncernens verkställande ledning, allokeras mellan rörelsesegmenten i enlighet med principer som fastställs av den högsta verkställande beslutsfattaren. Information om resultaten för segmenten är redovisade nedan. Resultat och lönsam- het i varje segment utvärderas huvudsakligen baserat på omsättning, bruttovinst, EBITDA, rörelseresultat och rörelsemarginal, som ingår i de interna rapporter som granskas av Koncernens ledningsgrupp. Koncernen hade ingen omsättning mellan segmenten under de presenterade perioderna. NOT 5 Fastställande av verkligt värde För fastställande av verkligt värde använder Koncernen i möjligaste mån iakttagbara marknadsdata. Verkliga värden kategoriseras i olika nivåer enligt följande: • Nivå 1: kvoterade priser (icke-justerade) på aktiva marknader för identiska objekt • Nivå 2: annan iakttagbar information för objektet, antingen direkt (dvs. priser) eller indirekt (dvs. härledd från priser) • Nivå 3: annan information om objektet som inte baseras på iakttagbara marknads- data (icke-iakttagbar data) Om fastställandet av verkligt värde kan kategoriseras i olika nivåer kategoriseras värderingen i sin helhet i den för värderingen lägsta nivån. Ändringar av nivåer redovisas i slutet av den period då ändringarna ägde rum. Verkligt värde för utestående lån och finansiella leasingförpliktelser beräknas utifrån nuvärdet av framtida kassaflöden från kapitalbelopp och ränta, diskonterade med marknadsräntan på rapporteringsdagen (nivå 2). Marknadsräntan för finansiell leasing fastställs genom hänvisning till liknande leasingavtal. Koncernen lämnar inga upplysningar om verkligt värde för kortfristiga fordring- ar eller skulder då bokfört värde rimligen motsvarar verkligt värde. Moderbolaget tillämpar inte IFRS 9 Finansiella instrument och förväntade kredit- förluster. Delar av principerna i IFRS 9 är dock fortfarande tillämpliga - såsom principer om nedskrivning, redovisning/borträkning och effektivräntemetoden för ränteintäkter och räntekostnader. I Moderbolaget värderas finansiella anläggningstillgångar till anskaffnings- värde med avdrag för eventuella nedskrivningar. Finansiella omsättningstillgångar värderas till det lägsta av anskaffningsvärde och verkligt värde med avdrag för försäljningskostnader. IFRS 9:s nedskrivningsregler tillämpas på finansiella tillgångar som redovisas till upplupet anskaffningsvärde. I Moderbolaget klassificeras alla hyresförhållanden som operationell lease. Aktieägartillskott redovisas i Moderbolagets balansräkning som en ökning av aktiernas verkliga värde. Not 4, Väsentliga redovisningsprinciper, forts. Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 90 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning MSEK Tyskland 2022 Tyskland 2021 CIS 2022 CIS 2021 Summerande Koncern- kostnader 2 2022 Summerande Koncern- kostnader 2 2021 Totalt 2022 Totalt 2021 Extern nettoomsättning 1 770 1 368 203 143 1 973 1 511 Maskin- och lastbilsförsäljning 1 194 909 151 103 1 345 1 012 Eftermarknadsförsäljning 479 365 52 40 531 405 Övriga intäkter 97 94 0 1 97 94 Bruttoresultat 214 149 36 25 250 174 EBITDA 50 -5 19 16 69 12 Av- och nedskrivningar -71 -56 -4 -4 -74 -59 Rörelseresultat -21 -60 16 13 316 -48 Justerat rörelseresultat¹ -21 -60 16 13 -5 -48 Koncernkostnader -11 -10 0 0 -57 -54 -68 -64 Justerat rörelseresultat¹ efter allokering av Koncernkostnader² -32 -71 16 13 -57 -54 -74 -112 Finansiella poster (netto) 25 -20 Resultat före skatt 272 -131 Periodens resultat 197 -109 ¹ Under 2022 inkluderar koncernens rörelseresultat på 316 MSEK en ersättning från Volvo CE på 321 MSEK. I det justerade rörelseresultatet tas denna extraordinära övriga intäkt bort för att underlätta jämförelser över perioder. För mer information om ersättningen från Volvo CE, se Ferronordics Q3 2022 rapport. Resultatet före skatt härleds från rörelseresultatet före sådana justeringar, men efter beaktande av koncernens kostnader och finansiella poster. ² Koncernens omkostnader har under tidigare perioder allokerats på basis av andelen nettoomsättning och bruttoresultat för affärssegmenten i Koncernen. Under helåret 2022 bibehålls denna grund för allokering. Detta är dels för att förbättra jämförbarheten med tidigare perioder, men också för att illustrera vilken andel av Koncernens omkostnader som allokerats till den avyttrade verksamheten. I tabellen ovan finns det kostnader som tidigare allokerats till den avyttrade verksamheten under rubriken summerande koncernkostnader. Från och med Q1 2023 planerar Ferronordic att visa Koncernens omkostnader separat, vilket också innebär att inga koncernkostnader kommer att falla direkt på affärssegmenten. Not 6, Rörelsesegment och nettoomsättning, forts. MSEK Tyskland 2022 Tyskland 2021 CIS 2022 CIS 2021 Intrasegment 2022 Intrasegment 2021 Totalt 2022 Totalt 2021 Uppskjutna skattefordringar 77 44 2 61 0 0 78 105 Intersegmentsbidrag och lån 0 0 466 134 -466 -134 0 0 Övriga anläggningstillgångar * 636 441 10 645 0 0 645 1 087 Summa tillgångar 1 398 895 2 284 3 213 -465 -134 3 217 3 973 Förvärv av fasta anläggningstillgångar * 219 319 6 466 225 784 * Exklusive finansiella instrument och uppskjutna skattefordringar. Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 91 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Leveransvolym, enheter Tyskland 2022 Tyskland 2021 CIS 2022 CIS 2021 Totalt 2022 Totalt 2021 Nya maskiner och lastbilar 992 800 60 54 1 052 854 Begagnade maskiner och lastbilar 211 241 24 6 235 247 Summa enheter 1 203 1 041 84 60 1 287 1 101 I Tyskland omfattar lastbil- och maskinförsäljning intäkter från försäljning av nya lastbilar från Volvo Trucks och Renault Trucks, Renault lätta nyttofordon och begagnade lastbilar. Eftermarknadsförsäljning inkluderar försäljning av service och reservdelar. Övriga intäkter består huvudsakligen av intäkter från uthyrning. I CIS omfattar maskin- och lastbilsförsäljning intäkter från försäljning av nya och begagnade anläggningsmaskiner, dieselgeneratorer och kompletterande utrust- ning. Eftermarknadsförsäljning omfattar försäljning av service och reservdelar. Contracting services omfattar endast omsättning från contracting services. Övriga intäkter består huvudsakligen av intäkter från uthyrning. Nettoomsättning per land Nettoomsättning per land 2022 2021 Tyskland 1 770 1 368 Kazakstan 203 143 Totalt 1 973 1 511 Övriga anläggningstillgångar per land SEK m 2022 2021 Tyskland 636 441 Kazakstan 8 8 Ryssland 2 637 Totalt 645 1,087 Ingen kund representerade mer än 3% av intäkterna 2022 (7% år 2021). NOT 7 Försäljnings- och administrationskostnader Försäljningskostnader KONCERN MSEK 2022 2021 Personalkostnader 127 90 Avskrivningar 3 2 Övriga försäljningskostnader 10 8 140 100 Administrationskostnader KONCERN MSEK 2022 2021 Personalkostnader 134 119 Avskrivningar 12 14 Hyra 3 8 Övriga administrationskostnader 45 41 194 181 MODERBOLAG MSEK 2022 2021 Personalkostnader 44 23 Övriga administrationskostnader 12 16 57 39 Not 6, Rörelsesegment och nettoomsättning, forts. Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 92 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning NOT 8 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader Övriga rörelseintänker KONCERN Koncern 2022 2021 Övriga rörelseintäkter 337 6 337 6 Övriga intäkter 2022 inkluderade ersättning från Volvo CE för uppsägning av Koncernens återförsäljaravtal i Ryssland om 321m SEK. Övriga rörelsekostnader KONCERN MSEK 2022 2021 Nedskrivning av kundfordringar 1 8 Diverse kostnader 5 1 6 9 I Moderbolaget inkluderar övriga rörelseintäkter 2022 ersättningen från Volvo CE för uppsägning av Koncernens återförsäljaravtal i Ryssland om 321m SEK samt förvaltningsarvoden från dotterbolag. Övriga rörelsekostnader i Moderbolaget inkluderade förluster relaterade till avyttring i Ryssland om 28 MSEK. NOT 9 Finansiella intäkter och finansiella kostnader KONCERN MSEK 2022 2021 Ränteintäkter på bankinsättningar 2 2 Finansiella intäkter 2 2 Räntekostnader på leasingförpliktelser -2 0 Räntekostnader på banklån -12 -14 Övriga finansiella kostnader -5 -3 Finansiella kostnader -19 -17 Finansiella nettokostnader -17 -15 Inga ränteintäkter eller räntekostnader hänför sig till finansiella instrument som värderas till verkligt värde. MODERBOLAG MSEK 2022 2021 Ränteintäkter på lån till dotterbolag 11 3 Utdelning från dotterbolag 107 429 Resultat från försäljning av dotterbolag (not 32) 1 193 0 Ränteintäkter på bankinsättningar 2 0 Finansiella intäkter 1 313 433 Räntekostnader på lån -25 -2 Övriga finansiella kostnader -1 0 Räntekostnader -26 -2 Finansiella nettointäkter 1 287 430 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 93 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning NOT 10 Skatter Moderbolagets har skatterättslig hemvist i Sverige där den gällande skattesatsen för 2022 var 20,6% (20,6% under 2021). De övriga koncernföretag som var verksamma under de presenterade perioderna har skatterättslig hemvist i Tyskland och Kazakstan, där den tillämpliga skattesatsen för 2022 var 30% respektive 20% (samma som för 2021). I Ryssland var den tillämpliga skattesatsen 20% (20) för 2022. Ferronordic avyttrade den Ryska verksamheten i slutet av 2022. Inkomstskatt beräknas separat för varje koncernenhet genom att multiplicera tillämplig skattesats med periodens beskattningsbara resultat. Koncernens genom- snittliga skattesats under 2022 var 27,6% (16,8%). MSEK Koncern 2022 Koncern 2021 Moderbolag 2022 Moderbolag 2021 Aktuell skattekostnad -85 -3 -43 - Uppskjuten skatteintäkt / (kostnad) 10 25 -20 - Summa skatteintäkt / (kostnad) -75 22 -63 - Beräkning av effektiv skattesats: KONCERN MSEK 2022 % 2021 % Årets resultat 197 -109 Summa skattekostnad/(intäkt) -75 22 Resultat före skatt 272 100 -131 100 Inkomstskatt till gällande skattesats -48 -17,5 27 -20,3 Omvärdering av underskottsavdrag - - - - Övrigt -28 -10,1 -5 3,5 -75 -27,6 22 -16,8 Koncernen redovisade som inkomstskattekostnad och skatteskuld en eventuell betalning av skatt på goodwill redovisad vid förvärv i Tyskland 2020-2021 om 20 MSEK. I skatteavstämningen ingår den i övrigt. MODERBOLAG MSEK 2022 % 2021 % Årets resultat 1 544 427 Summa skattekostnad/(intäkt) -63 - Resultat före skatt 1 607 100 427 100 Inkomstskatt till gällande skattesats -331 -20,6 -88 -20.6 Utdelning från dotterbolag (ej skattepliktig) 22 1,4 88 20.7 Resultat från försäljning av dotterbolag 246 15,4 0 0.0 Ej redovisade underskottsavdrag -0 -0,1 -0 -0.1 Övrigt 0 0 0 0.0 -63 -3,9 0 0.0 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 94 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning NOT 11 Materiella anläggningstillgångar GROUP MSEK Mark Byggnader Maskiner och inventarier Maskiner för contracting services Maskiner för uthyrning Kontors- utrustning Bilar Pågående projekt Nyttjanderättstill- gångar kopplade till hyreskontrakt för anläggningar Totalt Anskaffningsvärde Balans 1 januari 2022 54 148 91 527 280 17 182 4 200 1 504 Förvärv 11 68 3 0 103 2 22 0 16 224 Överföring från varulager 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Förvärv av rörelse 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Avyttringar 0 -2 -3 0 0 -2 0 0 -24 -31 Överföring till varulager 0 0 0 -66 -39 0 0 0 0 -105 Överföringar 0 5 -2 0 0 0 8 -3 -8 0 Avyttrats vid försäljning av dotterbolag -15 -87 -72 -571 -24 -14 -198 0 -140 -1 122 Omräkningsdifferens 7 25 16 109 37 3 38 0 35 270 Balans 31 december 2022 57 157 33 0 356 7 52 1 78 740 Av- och nedskrivningar Balans 1 januari 2022 8 35 50 152 71 11 82 0 88 498 Avskrivningar 0 15 2 133 55 0 24 0 40 270 Avyttringar 0 0 0 0 0 0 0 0 -24 -24 Överföringar till varulager 0 0 0 -45 -27 0 0 0 0 -72 Överföringar 0 0 0 0 0 0 5 0 -5 0 Avyttrats vid försäljning av dotterbolag -9 -52 -51 -274 -19 -12 -100 0 -85 -603 Omräkningsdifferens 2 7 10 34 22 2 17 0 17 111 Balans 31 december 2022 0 6 11 0 102 2 28 0 31 180 Balans 31 december 2022 1 januari 2022 46 113 41 375 209 6 101 4 112 1 006 31 december 2022 57 151 22 0 254 5 23 1 47 560 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 95 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning MSEK Mark Byggnader Maskiner och inventarier Maskiner för contracting services Maskiner för uthyrning Kontors- utrustning Bilar Pågående projekt Nyttjanderättstill- gångar kopplade till hyreskontrakt för anläggningar Totalt Anskaffningsvärde Balans 1 januari 2021 26 93 67 236 134 16 123 6 116 818 Förvärv 16 15 14 0 91 3 63 5 73 279 Överföring från varulager 0 0 0 302 70 0 0 0 0 372 Förvärv av rörelse 7 28 8 0 16 0 0 0 0 59 Avyttringar -3 0 -4 0 -29 -1 -17 0 0 -54 Överföring till varulager 0 0 0 -101 -17 0 0 0 0 -118 Överföringar 0 2 0 0 0 0 0 -2 0 0 Omräkningsdifferens 7 11 6 90 16 -1 13 -5 11 148 Balans 31 december 2021 54 148 91 527 280 17 182 4 200 1 504 Av- och nedskrivningar Balans 1 januari 2021 2 23 41 90 28 9 60 5 54 312 Avskrivningar 0 10 11 80 55 2 28 0 29 215 Avyttringar 0 0 -3 0 -6 -1 -12 -5 0 -29 Överföringar till varulager 0 0 0 -75 -18 0 0 0 0 -93 Omräkningsdifferens 6 3 2 58 12 1 6 0 6 93 Balans 31 december 2021 8 35 50 152 71 11 82 0 88 498 Bokfört värde 1 januari 2021 25 70 27 146 105 7 63 1 62 507 31 december 2021 46 113 41 375 209 6 101 4 112 1 006 Tillskott av maskiner i contracting services i CIS återspeglas i investeringsverk- samheten som utflöden när betalning för maskinerna görs till leverantören. Dessa maskiner köptes till en början som inventarier för försäljning av utrustning men överfördes sedan från lager till materiella anläggningstillgångar. Avskrivningarna fördelades som följer: • 59 MSEK (44 MSEK) redovisades i kostnad för sålda varor • 3 MSEK (2 MSEK) redovisades som försäljningskostnader • 12 MSEK (14 MSEK) redovisades som administrationskostnader • 196 MSEK (156 MSEK) redovisades som avyttrad verksamhet Not 11, Materiella anläggningstillgångar, forts. Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 96 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Not 11, Materiella anläggningstillgångar, forts. Nyttjanderättstillgångar: MSEK Maskiner och last- bilar i uthyrning Maskiner för contracting services Bilar Nyttjanderätts tillgångar kopplade till hyreskontrakt för anläggningar Totalt Anskaffningsvärde Balans 1 januari 2022 0 39 68 200 307 Förvärv 0 0 17 15 32 Avyttringar 0 0 0 -24 -24 Utköp från finansiell leasing 0 -46 -44 0 -90 Omklassificering 0 0 8 -8 0 Avyttrats vid försäljning av dotterbolag 0 0 -36 -137 -173 Omräkningsdifferens 0 7 14 32 53 Balans 31 december 2022 0 0 25 78 104 Av- och nedskrivningar Balans 1 januari 2022 0 26 23 88 138 Avskrivningar 0 8 15 40 63 Avyttringar 0 0 0 -24 -24 Utköp från finansiell leasing 0 -38 -27 0 -66 Omklassificering 0 0 5 -5 0 Avyttrats vid försäljning av dotterbolag 0 0 -11 -83 -95 Omräkningsdifferens 0 5 5 15 25 Balans 31 december 2022 0 0 10 31 41 Bokfört värde 1 januari 2022 0 13 44 112 169 31 december 2022 0 0 16 47 3 MSEK Maskiner och last- bilar i uthyrning Maskiner för contracting services Bilar Nyttjanderätts tillgångar kopplade till hyreskontrakt för anläggningar Totalt Anskaffningsvärde Balans 1 januari 2021 0 70 51 116 237 Förvärv 0 0 34 73 108 Avyttringar 0 0 0 0 0 Utköp från finansiell leasing 0 -40 -14 0 -54 Omräkningsdifferens 0 8 -4 11 16 Balans 31 december 2021 0 39 68 200 307 Av- och nedskrivningar Balans 1 januari 2021 0 28 18 54 100 Avskrivningar 0 20 14 29 62 Avyttringar 0 0 0 0 0 Utköp från finansiell leasing 0 -25 -6 0 -31 Omräkningsdifferense 0 3 -2 6 7 Balans 31 december 2021 0 26 23 88 138 Bokfört värde 1 januari 2021 0 42 33 62 138 31 december 2021 0 13 44 112 169 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 97 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Avskrivningar om 0 MSEK (0 MSEK) redovisades som allmänna och administrationskostnader och 2 MSEK (2 MSEK) i avyttrade verksamheter. I slutet av 2022 genomförde Ferronordic ett nedskrivningstest på den tyska affärsenheten, till vilken goodwill om 84 MSEK allokeras. Testet baserades på nyttjande- värde och 2023-2027 diskonterade kassaflöden (DCF), som i sin tur baseras på budget och prognoser godkända av ledningen. Långsiktig tillväxttakt efter prognosperiod är 3% (2%). Diskonteringsräntan före skatt är 10% (7%). Viktiga variabler i nedskrivningstestet är försäljning och rörelseresultat. Antaganden baseras på historiskt utfall och antagen marknadstillväxt. Baserat på dessa tester drog Koncernen slutsatsen att inte skriva ned någon goodwill under 2022 (samma som 2021) Not 11, Materiella anläggningstillgångar, forts. MODERBOLAG MSEK Kontorsutrustning Anskaffningsvärde Balans 1 januari 2022 0 Balans 31 december 2022 0 Avskrivningar och nedskrivningar Balans 1 januari 2022 0 Avskrivning - Balans 31 december 2022 0 Bokfört värde Balans 31 december 2022 0 MSEK Kontorsutrustning Anskaffningsvärde Balans 1 januari 2021 0 Balans 31 december 2021 0 Avskrivningar och nedskrivningar Balans 1 januari 2021 0 Avskrivning - Balans 31 december 2021 0 Bokfört värde Balans 31 december 2021 0 NOT 12 Immateriella anläggningstillgångar KONCERN MSEK Program och programlicenser Goodwill Totalt Anskaffningsvärde Balans 1 januari 2022 9 77 87 Förvärv – separat förvärvade 1 - 1 Avyttringar -4 - -4 Avyttrats vid försäljning av dotterbolag -5 - -5 Omräkningsdifferens 1 7 8 Balans 31 december 2022 3 84 87 Avskrivningar Balans 1 januari 2022 6 - 6 Avskrivning 2 - 2 Avyttringar -3 - -3 Avyttrats vid försäljning av dotterbolag -3 -3 Omräkningsdifferens 0 - 0 Balans 31 december 2022 1 - 1 Bokfört värde 31 december 2022 2 84 85 MSEK Program och programlicenser Goodwill Totalt Anskaffningsvärde Balans 1 januari 2021 9 3 12 Förvärv – separat förvärvade 1 - 1 Förvärv av rörelse - 73 73 Avyttringar -4 - -4 Omräkningsdifferens 3 1 5 Balans 31 december 2021 9 77 87 Avskrivningar Balans 1 januari 2021 3 - 4 Avskrivning 3 - 3 Avyttringar -1 - -1 Omräkningsdifferens 0 - 0 Balans 31 december 2021 6 - 6 Bokfört värde 31 december 2021 4 77 81 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 98 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Not 11, Materiella anläggningstillgångar, forts. MSEK Program och programlicenser Balans 1 januari 2021 1 Förvärv - Balans 31 december 2021 1 Avskrivningar och nedskrivningar Balans 1 januari 2021 0 Avskrivningar 0 Balans 31 december 2021 0 Bokfört värde 31 december 2021 1 NOT 13 Uppskjutna skattefordringar och skatteskulder (a) Uppskjutna skattefordringar och skatteskulder: KONCERN 31 december 2022 31 december 2021 MSEK Fordringar Skulder Netto Fordringar Skulder Netto Materiella anläggningstillgångar - -1 -1 - -7 -7 Immateriella anläggningstillgångar - - - - 0 0 Varulager - - - 11 - 11 Kundfordringar och andra fordringar - - - - -4 -4 Förskottsbetalningar - - - 3 - 3 Avsättningar - - - 8 - 8 Förutbetalda intäkter - - - 4 - 4 Leverantörsskulder och övriga skulder - - - 14 - 14 Underskottsavdrag 78 - 78 69 - 69 Skattefordringar/(-skulder) 78 -1 77 109 -11 98 Kvittning av skatt 0 -0 - -4 4 - Nettoskattefordringar/(-skulder) 78 -1 77 105 -7 98 MODERBOLAG MSEK Program och programlicenser Balans 1 januari 2022 1 Förvärv - Balans 31 december 2022 1 Avskrivningar och nedskrivningar Balans 1 januari 2022 0 Avskrivningar 0 Balans 31 december 2022 0 Bokfört värde 31 december 2022 1 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 99 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Not 13, Uppskjutna skattefordringar och skatteskulder, forts. MODERBOLAG 31 december 2022 31 december 2021 MSEK Fordringar Skulder Netto Fordringar Skulder Netto Underskottsavdrag 20 - 20 20 - 20 Nettoskattefordringar/(-skulder) 20 - 20 20 - 20 b) Förändring av uppskjuten skatt: KONCERN MSEK 1 januari 2022 Redovisat i resultatet Avyttrats vid försäljning av dotterbolag Effekt av förändringar i valutakurser 31 december 2022 Materiella anläggningstillgångar -7 -1 7 -1 -1 Immateriella anläggningstillgångar 0 0 0 0 0 Varulager -4 26 -23 0 0 Kundfordringar och andra fordringar 11 -2 -11 2 0 Förskottsbetalningar 3 -3 -1 1 0 Leverantörsskulder och övriga skulder 14 -5 -12 3 0 Avsättningar 8 2 -11 2 0 Förutbetalda intäkter 4 -2 -2 1 0 Underskottsavdrag 69 27 -22 4 78 Nettoskattefordringar/(skulder) 98 43 -75 11 77 varav från avyttrad verksamhet 36 33 -75 6 0 MODERBOLAG MSEK 1 januari 2022 Redovisat i resultatet Redovisat i eget kapital Effekt av förändringar i valutakurser 31 december 2022 Underskottsavdrag 20 -20 - - - Nettoskattefordringar/(skulder) 20 -20 - - - Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 100 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Not 13, Uppskjutna skattefordringar och skatteskulder, forts. KONCERN MSEK 1 januari 2021 Redovisat i resultatet Effekt av förändringar i valutakurser 31 december 2021 Materiella anläggningstillgångar 4 -8 -3 -7 Immateriella anläggningstillgångar 0 0 0 0 Varulager 0 11 0 11 Kundfordringar och andra fordringar -1 -4 1 -4 Förskottsbetalningar 0 1 2 3 Leverantörsskulder och övriga skulder 11 5 -1 14 Avsättningar 0 5 3 8 Förutbetalda intäkter 3 0 1 4 Underskottsavdrag 43 25 1 69 Nettoskattefordringar/(skulder) 59 35 3 98 MODERBOLAG MSEK 1 januari 2021 Redovisat i resultatet Redovisat i eget kapital Effekt av förändringar i valutakurser 31 december 2021 Underskottsavdrag 20 - - - 20 Nettoskattefordringar/(skulder) 20 - - - 20 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 101 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning NOT 14 Varulager MSEK Koncern 31 december 2022 Koncern 31 december 2021 Moderbolag 31 december 2022 Moderbolag 31 december 2021 Råvaror och förbrukningsmaterial 1 7 - - Varor under tillverkning 0 28 - - Varor för återförsäljning 459 1 398 - - 460 1 432 - - Varulager om 1 526 MSEK (1 183 MSEK) såldes under året och redovisades som kostnad för sålda varor. Nedskrivningar av varulager till nettoförsäljningsvärde om 0 MSEK (0 MSEK) redovisades som kostnad för sålda varor. NOT 15 Kundfordringar och övriga fordringar MSEK Koncern 31 december 2022 Koncern 31 december 2021 Moderbolag 31 december 2022 Moderbolag 31 december 2021 Kundfordringar 312 365 - - Kundfordringar på dotterbolag - - 61 62 Mervärdesskatt 5 20 1 0 Garantianspråk 1 26 - - Förutbetalda skatter 0 29 - - Övriga fordringar 26 94 15 1 344 535 77 63 Kreditrisk, valutarisk och förluster hänförliga till kundfordringar och övriga fordringar presenteras i not 22, Finansiella instrument och riskhantering. NOT 16 Likvida medel MSEK Koncern 31 december 2022 Koncern 31 december 2021 Moderbolag 31 december 2022 Moderbolag 31 december 2021 Banktillgodohavanden 1,680 471 1,543 241 Inlåning 8 297 0 0 Likvida medel 1,688 768 1,543 241 Ränterisk, valutarisk och en känslighetsanalys för finansiella tillgångar och skulder presenteras i not 22, Finansiella instrument och riskhantering. Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 102 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning NOT 17 Kapital och reserver a) Aktiekapital och övrigt tillskjutet kapital Aktier Antal aktier 2022 2021 Utgivna 1 januari 14 532 434 14 532 434 Nyemission i samband med notering - - Nyemission och inlösen i samband med konvertering av preferensaktier - - Kontantinlösen av preferensaktier - - Utgivna 31 december, fullt betalda 14 532 434 14 532 434 Kvotvärde per aktie, SEK 0,089 0,089 Varje aktie berättigar till en röst. b) Omräkningsreserv Omräkningsreserven omfattar valutadifferenser som uppstår vid omräkning av finansiell information för utländska verksamheter från funktionell valuta till presen- tationsvaluta. c) Utdelning Vid bolagsstämman den 12 maj 2022 beslutades att ingen utdelning skulle utbetalas på Bolagets aktier. MSEK 2022 2021 Utdelning på aktier 0 109 Förslag till vinstdisposition 2 056 515 744 SEK finns tillgängliga till årsstämmans förfogande. Styrelsen före- slår att medlen disponeras enligt följande: SEK Utdelning på aktier 108 993 255 Balanseras i ny räkning 1 947 522 489 varav följande till överkursfond 530 809 445 Summa 2 056 515 744 Styrelsen föreslår att årsstämman beslutar om utdelning om 7,5 SEK per aktie. och samordna ledningens och aktieägarnas intressen. Programmets varaktighet är tre år. Programmet innebär emission av högst 1 178 000 teckningsoptioner, eller 7,5% av Bolagets utestående antal aktier, fördelat på 19 personer som utgör den högsta ledningen för Bolaget och dess dotterbolag. Varje teckningsoption ger deltagaren rätt att teckna en aktie i Bolaget tidigast tre år efter teckningsoptionens utfärdande. Deltagarna intjänar teckningsoptionerna proportionerligt över 3 år. Företaget förbehäller sig rätten att ta tillbaka icke intjänade teckningsoptioner. Teckningsoptionerna förvärvas till verkligt värde enligt värdering av en extern och oberoende finansiell rådgivare och baserat på Black-Scholes optionsprissättnings- modell. Teckning av aktier ska ske mot kontant betalning till Bolaget med ett lösenpris motsvarande 65 SEK. Vid full tilldelning och efterföljande teckning skulle Bolagets egna kapital öka med cirka 76 570 000 SEK. Bakgrund och tidigare incitamentprogram 2020 föreslog styrelsen att införa ett långsiktigt incitamentsprogram för Ferronordics ledning och vissa andra ledande befattningshavare. Programmet var utformat för att löpa över en treårshorisont och att upprepas tre år i tre omgångar, där varje års program skulle kräva ett separat godkännande av årsstämman. Den maximala potentiella utspädningen för Bolagets aktieägare under hela programmet skulle vara cirka 2,5% per år och inte mer än 7,5 % totalt. Varje teckningsoption skulle ge deltagaren rätt att teckna en aktie i Bolaget tidigast tre år efter teckningsoptionens utfärdande. Enligt programmet skulle deltagarna erhålla en kontant ersättning från Koncernen som efter skatt skulle täcka 80% av kostnaden för att förvärva tecknings- optionerna under programmet. Resterande 20% av kostnaden för att förvärva teckningsoptionerna skulle deltagarna själva stå för. Teckningsoptionerna skulle förvärvas till verkligt värde enligt värdering av en extern och oberoende finansiell rådgivare och baserat på Black-Scholes optionsprissättningsmodell. Teckning av aktier skulle ske mot kontant betalning till Bolaget till inlösenpris. Deltagande i programmet och efterföljande teckning av aktier förutsätter att en deltagare förblir anställd i företaget eller dess dotterbolag. Skulle en deltagare säga upp sin anställ- ning innan programmets slut förbehåller sig företaget rätten att köpa tillbaka 20% av deltagarens teckningsoptioner till ursprunglig kostnad. Den extra bolagsstämman den 5 november 2020 godkände den första omgången av det långsiktiga incitamentsprogrammet. Den 30 november 2020 emitterade Bolaget 332 000 teckningsoptioner med en teckningskurs på 206 SEK till 24 ledningsdeltagare. Vid fullt delatagande i programmet och efterföljande teckning skulle Bolagets egna kapital öka med cirka 71 MSEK. Årsstämman den 12 maj 2021 godkände den andra omgången av det långsiktiga incitamentsprogrammet. Den 28 maj 2021 emitterade Bolaget 364 500 teckningsoptioner med en teckningskurs på 344 SEK till 27 ledningsdeltagare. Vid full programbehållning och efterföljande teckning skulle Bolagets egna kapital öka med cirka 130 MSEK. 2022 års program kan ses som en fortsättning på det incitamentprogram som lanserades 2020. Programmen från 2020 och 2021 förblir aktiva, men till följd av aktieprisutvecklingen under 2022 förlorade programmen från 2020 och 2021 det mesta av sitt värde och sin ändamålsenlighet som motiverande instrument. d) Aktiebaserat incitamentprogram Vid Ferronordics extra bolagsstämma den 15 december 2022 beslutade aktie- ägarna att godkänna ett incitamentsprogram för medlemmar i Koncernens ledning och utökade ledningsgrupp. Programmet är avsett att skapa långsiktiga incitament Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 103 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning NOT 18 Upplåning a) Kortfristiga lån KONCERN 31 december 2022 31 december 2021 MSEK Utestående balans Kreditlimit Utestående balans Kreditlimit Kortfristiga skulder Icke säkerställda kortfristiga lån 274 870 317 870 274 870 317 870 b) Långfristiga lån KONCERN 31 december 2022 31 december 2021 MSEK Utestående balans Kreditlimit Utestående balans Kreditlimit Långfristiga skulder Icke säkerställda långfristiga lån 393 393 490 490 393 393 490 490 MODERBOLAG MSEK 31 december 2022 31 december 2021 Lån från dotterbolag - - - - MODERBOLAG MSEK 31 december 2022 31 december 2021 Lån Nordea - 31 - 31 I räntebärande skulder ingår även skulder i den tyska verksamheten uppgående till 163 MSEK (87) som överfördes från leverantörsskulder till upplåning under 2022, främst till Volvo Financial Services. Skulderna förfaller när de lastbilar som skulderna hänför sig till säljs men senast 2023 (ett och ett halvt år efter start). Eftersom sådana överföringar var icke-kontanta återspeglas de inte i kassaflöden. Under 2022 använde Koncernen lån från Volvo Financial Services i den tyska verksamheten för att finansiera maskiner i hyresflottan. I dessa transaktioner överför Koncernen äganderätten till maskinerna till Volvo Financial Services och får finan- siering i utbyte. Det utestående beloppet av sådana lån uppgick vid utgången av 2021 till MSEK 56 (68). I den konsoliderade kassaflödesanalysen redovisades den erhållna finansieringen i dessa transaktioner som ökning av upplåningen. Löptiden för de nuvarande kontrakten är 2022-2024 År 2022 redovisade Koncernen sina skulder i återköpsverksamhet i Tyskland som finansiell skuld. Det utestående beloppet av sådana skulder vid utgången av 2022 var 29 MSEK (noll 2021). Vid utgången av 2022 hade Koncernen även flera utestående kredit- och leasingåtaganden med olika löptid i Tyskland som totalt uppgick till 87 MSEK (49 MSEK 2021). Den 30 april 2021 tillkännagavs att Ferronordic och Nordea Bank hade kommit överens om en kreditfacilitet bestående av en rullande kreditfacilitet på 40 MEUR och ett långfristigt lån på 30 MEUR. Båda kreditfaciliteterna har tre års löptid. Syftet med kreditfaciliteterna är dels att finansiera Koncernens rörelsekapital och dels att finansiera Koncernens fortsatta investeringar i Tyskland. Det långfristiga lånet användes också för att refinansiera det lån som togs från Nordea Bank i samband med Ferronordics etablering i Tyskland i december 2019. Det utestående lånebeloppet uppgick vid utgången av 2022 till 335 MSEK (336). Under 2022 fanns även det utestående beloppet 31 MSEK som dragits av Moder- bolaget. Resterande saldo vid utgången av 2021 på 236 MSEK avsåg de ryska dotter- bolagen som såldes i slutet av 2022. Räntan på Koncernens lån och upplåning varierade 2022 mellan 1-6% i den tyska verksamheten. Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 104 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Not 18, Upplåning, forts. Framtida minimileaseavgifter (där Koncernen är hyrestagare): KONCERN 31 december 2022 31 december 2021 MSEK Framtida minimilease- avgifter Ränta Minimilease- avgifternas nuvärde Framtida minimileas- avgifter Ränta Minimilease- avgifternas nuvärde Inom ett år 22 -1 21 73 -11 62 Mellan ett och fem år 43 0 43 97 -10 87 Över fem år 0 0 0 12 -2 10 65 -1 64 182 -23 159 d) Förändring av skulder hänförliga till finansieringsverksamheten i kassaflödes- analysen KONCERN Skulder MSEK Leasing- förplik- telser Upp- låning Totalt Balans 1 januari 2022 159 808 966 Förändringar i kassaflöde från finansieringsverksamheten Erhållna lån 0 403 403 Återbetalning av lån 0 -170 -170 Erlagd leasingfinansiering -65 0 -65 Summa -65 233 168 Andra förändringar relaterade till eget kapital Valutakursförändringar 22 56 78 Summa 22 56 78 Andra förändringar relaterade till skulder Ny finansiell leasing 32 0 32 Omklassificering från leverantörsskulder övriga skulder 0 65 65 Återköpsskulder 0 27 27 Avyttrats vid försäljning av dotterbolag -84 -521 -605 Summa -53 -429 -481 Balans 31 december 2022 64 667 731 KONCERN Skulder MSEK Leasing- förplik- telser Upp- låning Totalt Balans 1 januari 2021 148 435 583 Förändringar i kassaflöde från finansieringsverksamheten Erhållna lån 0 371 371 Återbetalning av lån 0 -118 -118 Erlagd leasingfinansiering -81 0 -81 Summa -81 253 172 Andra förändringar relaterade till eget kapital Valutakursförändringar -16 18 1 Summa -16 18 1 Andra förändringar relaterade till skulder Ny finansiell leasing 108 0 108 Omklassificering från leverantörsskulder övriga skulder 0 87 87 Förvärv av rörelse 0 14 14 Avyttringar 0 0 0 Summa 108 101 209 Balans 31 december 2021 159 808 966 c) Finansiella leasingförpliktelser: Den vägda genomsnittsräntan som tillämpades för diskontering av leasingavgifter vid värdering av leasingskulder var 3,0% (6,2%). Återbetalning av leasingskulder återspeglas i Koncernens kassaflödesanalys som betald leasingfinansiering. Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 105 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning NOT 19 Förutbetalda intäkter MSEK Koncern 31 december 2022 Koncern 31 december 2021 Moderbolag 31 december 2022 Moderbolag 31 december 2021 Kortfristiga förutbetalda intäkter avseende leaseback- och buyback-transaktioner 16 12 - - Kortfristiga förutbetalda intäkter avseende servicekontrakt 0 16 - - Summa 16 28 - - MSEK Koncern 31 december 2022 Koncern 31 december 2021 Moderbolag 31 december 2022 Moderbolag 31 december 2021 Förutbetalda intäkter avseende leaseback- och buyback-transaktioner 22 22 - - Summa 22 22 - - NOT 20 Avsättningar KONCERN MSEK Garantiеr Övrigt Totalt Balans 1 januari 2022 27 12 39 Avsättningar som gjorts under året 27 10 37 Avsättningar som tagits i anspråk under året -26 0 -26 Avyttrats vid försäljning av dotterbolag -32 -25 -57 Omräkningsdifferens 5 3 8 Balans 31 december 2022 1 0 1 Långfristiga avsättningar - - - Kortfristiga avsättningar 1 0 1 1 0 1 KONCERN MSEK Garantiеr Övrigt Totalt Balans 1 januari 2021 12 13 26 Avsättningar som gjorts under året 33 11 45 Förvärv av rörelse - 4 4 Avsättningar som tagits i anspråk under året -20 -18 -38 Omräkningsdifferens 2 1 2 Balans 31 december 2021 27 12 39 Långfristiga avsättningar - - - Kortfristiga avsättningar 27 12 39 27 12 39 Garantier på nya maskiner och komponenter Koncernens leverantörer tillhandahåller garantier på nya maskiner och komponenter som Koncernen i sin tur tillhandahåller till sina kunder. Dessutom erbjuder leveran- törerna utökade garantier mot ytterligare ersättning som Koncernen i sin tur erbjuder sina kunder, också mot ytterligare ersättning. Leverantörerna ersätter Koncernen för kostnader hänförliga till garantierna enligt fastställda taxor och belopp. Både bruttobeloppet för avsättningen och fordran från leverantören redovisas. Avsättningar för standardgarantier redovisas när de produkter som garantierna hänför sig till säljs. Avsättningarna baseras på historiska uppgifter. Förväntade garantiersättningar per 31 december 2022 respektive 2021 redovisas i not 15, Kundfordringar och övriga fordringar. Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 106 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning NOT 21 Leverantörsskulder och övriga skulder MSEK Koncern 31 december 2022 Koncern 31 december 2021 Moderbolag 31 december 2022 Moderbolag 31 december 2021 Leverantörsskulder 451 1 416 - 103 Förskott från kunder 29 149 - - Övriga skulder och upplupna kostnader 43 176 43 11 Skulder till närstående bolag - - - - Inkomstskatt att betala 41 1 41 - Övriga skatter att betala 8 68 4 1 573 1 809 89 115 Moderbolagets leverantörsskulder avsåg maskiner från Mecalac samt maskiner och reservdelar från Sandvik som köpts av Moderbolaget och sålts vidare till dess dotter- bolag. Valuta- och likviditetsrisker rörande leverantörsskulder och övriga skulder redovisas i Not 22, Finansiella instrument och riskhantering. NOT 22 Finansiella instrument och riskhantering Koncernen är utsatt för olika typer av kreditrisker, likviditetsrisker och marknads- risker. Koncernen har fastställt regler och rutiner för att identifiera, analysera och reducera dessa risker, samt för att bestämma rimliga limiter och kontrollåtgärder och övervaka att dessa efterlevs. Anställda utbildas för att förstå aktuella risker samt de krav som följer av tillämpliga regler och rutiner. Regler och rutiner utvärde- ras regelbundet och anpassas till ändrade marknadsförhållanden eller förändringar i verksamheten. Koncernens regler och rutiner syftar till att skapa en kontrollmiljö där samtliga anställda förstår sina roller och skyldigheter. Styrelsen övervakar hur ledningen följer Koncernens riktlinjer och rutiner för riskhantering och utvärderar om ramverket för riskhantering är väl anpassat med hänsyn till aktuella risker. Koncernens internrevisor utvärderar Koncernens risker, kontrollerar att fastställda regler och rutiner efterlevs och lämnar förslag på hur Koncernens kontrollmiljö kan förbättras. Koncernens internrevisor rapporterar till styrelsens revisionsutskott. Kreditrisk Allmänt Koncernen säljer i viss mån varor och tjänster på kredit och är således utsatt för viss kreditrisk. Risken påverkas främst av de enskilda kundernas egenskaper, men även egenskaperna hos Koncernens kundbas i stort beaktas, såsom den allmänna insolvensrisken inom kundernas olika branscher. Vid utgången av 2022 utgjorde de 20 största kundfordringarna 20% av samtliga utestående kundfordringar (2021 var motsvarande siffra 50%). För att minimera kreditrisken eftersträvar Koncernen att sälja så mycket som möjligt utan kredit. Beträffande maskinförsäljningen tillgodoses kundernas finansieringsbehov oftast av leasingbolag som köper maskinerna från Koncernen utan kredit. Vad gäller eftermarknadsförsäljningen kräver Koncernen typiskt sett förskottsbetalning. Det finns dock fall där Koncernen erbjuder sina kunder kredit, både för maskiner, reservdelar och service. För maskiner tillhandahåller Koncernen ibland kredit upp till 12 månader, men då vanligtvis med relativt stor förskottsbetalning och alltid med pant- eller retentionsrätt i de sålda maskinerna. I vissa fall krävs ytterligare säkerhet, oftast i form av personlig borgen från kundföretagets ägare. För att tillgodose kundernas finansieringsbehov erbjuder Koncernen även kortfristiga hyresavtal, även dessa upp till 12 månader. I dessa fall behåller Koncernen äganderätten till maskinerna. Ofta köper kunden maskinerna från Koncernen vid hyresavtalets utgång. För eftermarknadsförsäljning kräver Koncernen typiskt sett ingen säkerhet, men i individuella fall kan personliga borgensåtaganden från kundföretagens ägare krävas. Kreditprövning Koncernen har en strukturerad process för kreditprövning och fastställande av limiter där samtliga kunder kreditprövas på individuell basis av både finans- och säkerhetsavdelningen innan kredit erbjuds. Kreditprövningen innefattar normalt externa kreditbetyg (om sådana finns) och sökningar i olika databaser. Nya krediter och/eller limiter hänvisas sedan till den regionala ledningen och/eller till Koncernens kreditkommitté, beroende på kreditens storlek samt finans- och säker- hetsavdelningarnas rekommendationer. Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 107 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning i) Kreditriskexponering KONCERN MSEK Not 2022 Bokfört värde 2021 Bokfört värde Kundfordringar 15 312 365 Likvida medel 16 1 688 768 2 001 1 133 Likvida medel innehas av bankinstitut som har rating AA-, A- (S&P) i Sverige, Tyskland och Österrike, B (Fitch) i Kazakstan och ej betygsatt i Ryssland (den ryska verksamheten avyttrades i slutet av 2022). Förväntade kreditförluster från bank insättningar av likvida medel ansågs den 31 december 2021 inte vara väsent- liga och redovisas således inte. Kreditriskerna för perioderna i fråga fördelas geografiskt enligt följande: MSEK Not 2022 Bokfört värde 2021 Bokfört värde Tyskland 277 103 Kazakstan 36 19 Ryssland 0 242 312 365 ii) Nedskrivning av kundfordringar Åldersfördelningen av kundfordringar på rapporteringsdagen KONCERN 31 december 2022 MSEK Brutto Genomsnittling kreditförlust, % Nedskriv- ningar Ej förfallna 228 0,9 -2 Förfallna 0–30 dagar 34 0,0 0 Förfallna 31-120 dagar 41 0,0 0 Förfallna över 120 dagar 15 20,0 -3 318 -5 31 december 2021 MSEK Brutto Genomsnittling kreditförlust, % Nedskriv- ningar Ej förfallna 176 0,0 0 Förfallna 0–30 dagar 114 0,9 -1 Förfallna 31-120 dagar 55 3,6 -2 Förfallna över 120 dagar 42 45,2 -19 387 -22 Förändring av förväntade kreditförluster KONCERN MSEK 2022 2021 Balans 1 januari -22 -18 Nettoförändring under året -52 -10 Belopp som skrivits av mot kundfordringar 0 0 Avyttrats vid försäljning av dotterbolag 78 0 Omräkningsdifferens -9 6 Balans 31 december -5 -22 Likviditetsrisk Koncernen eftersträvar att bibehålla tillräckliga likvida medel för att tillfredsställa sina operativa behov och uppfylla sina finansiella skyldigheter. Koncernens treasuryavdelning övervakar likviditetsrisk kontinuerligt och kontrollerar att finansiella skyldigheter fullgörs i tid med hjälp av en betalnings- kalender. Treasuryavdelningen genomför årlig, månatlig och daglig planering för att kontrollera kassaflödet. Not 22, Finansiella instrument och riskhantering, forts. Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 108 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Not 22, Finansiella instrument och riskhantering, forts. Förfall av finansiella skyldigheter (inklusive beräknade räntebetalningar) KONCERN 31 december 2022 MSEK Bokfört värde Kontraktuella kassaflöden 0–6 mån 6-12 mån 1–2 år 2-3 år 3-4 år 4-5 år Mer än 5 år Finansiella leasingförpliktelser 64 65 11 11 20 15 7 1 0 Upplåning 667 692 145 143 388 15 0 0 0 Leverantörsskulder och övriga skulder 531 531 531 - - - - - - 1 263 1 288 688 154 408 30 7 1 0 KONCERN 31 december 2021 MSEK Bokfört värde Kontraktuella kassaflöden 0–6 mån 6-12 mån 1–2 år 2-3 år 3-4 år 4-5 år Mer än 5 år Finansiella leasingförpliktelser 159 182 48 25 41 31 18 7 12 Upplåning 808 872 190 162 227 292 0 0 0 Leverantörsskulder och övriga skulder 1 141 1 141 1 141 - - - - - - 2 108 2 196 1 380 187 269 324 18 7 12 Kassaflödena ovan förväntas inte inträffa väsentligt tidigare eller med väsentligt annorlunda belopp. Beloppet av likvida medel framgår av kreditriskavsnittet i denna not och aktuella tillgängliga kreditlimiter framgår av not 18, Upplåning. Valutarisk Även om större delen av Koncernens försäljning och inköp görs i EUR, KZT och USD är Koncernen även utsatt för valutarisker vad avser inköp och inlåning i andra valutor. Dessa transaktioner sker främst i GBP eller SEK. I och med försäljningen av den ryska verksamheten i slutet av 2022 har Koncernen inte längre någon betydande exponering mot RUB. Ränta på upplåning nomineras i samma valuta som upplåningen. Vad gäller övriga finansiella tillgångar och skulder i utländsk valuta är principen att nettoexpone- ringen hålls på en godtagbar nivå genom att utländsk valuta säljs och köps till avistakurs när så behövs för att täcka kortfristiga obalanser. Valutakursexponering mot USD, EUR, SEK, GBP KONCERN MSEK USD 2022 USD 2021 EUR 2022 EUR 2021 SEK 2022 SEK 2021 GBP 2022 GBP 2021 Likvida medel 20 - 2 20 0 8 0 22 Leverantörsskulder och övriga skulder -131 -4 -9 -35 0 -2 0 -6 Nettoexponering -111 -4 -7 -15 0 5 0 15 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 109 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Not 22, Finansiella instrument och riskhantering, forts. Känslighetsanalys Koncernen har främst exponering mot EUR, KZT, USD and GBP. Med tanke på exponeringens storlek anser Koncernen att den viktigaste valutarisken är relaterad till EUR i det tyska segment. Med tanke på valutans volatilitet har Koncernen också exponering mot KZT. En förstärkning (försvagning) av EUR och KZT mot andra valutor skulle den 31 december 2022 ha ökat (minskat) resultatet före skatt med de de belopp som anges nedan. Analysen förutsätter att övriga variabler är oförändrade, i synnerhet räntenivåerna. Analysen utfördes på samma sätt för 2021. En förstärkning (försvagning) av EUR med 20% mot SEK skulle per den 31 december 2022 ha en betydelsefull effekt på valutaomräkningsdifferensen för utlandsverksamheter i övrigt totalresultat. En förstärkning (försvagning) av KZT med 20% mot SEK skulle per den 31 decem- ber 2022 inte ha någon betydande effekt på valutaomräkningsdifferensen för utlandsverksamheter i övrigt totalresultat. 31 december 2022 Stärkning Försvagning USD (20% rörelse) 22 -22 EUR (20% rörelse) 1 -1 GBP (20% rörelse) 0 0 SEK (20% rörelse) 0 0 31 december 2021 Stärkning Försvagning USD (20% rörelse) 1 -1 EUR (20% rörelse) 3 -3 GBP (20% rörelse) -3 3 SEK (20% rörelse) -1 1 Ränterisk Koncernen eftersträvar att låna pengar till en blandning av fast och rörlig ränta och är således, under normala förhållanden och under krediternas löptider, utsatt för en viss ränterisk. En del av Koncernens upplåningen baseras på en fast ränta. Profil på räntebärande finansiella instrument på rapporteringsdagen: Koncernen har upplåning till fast ränta samt upplåning där räntan beräknas utifrån centralbankens variabla basränta i upplåningslandet. Dessa instrument ingår i tabellen nedan. KONCERN MSEK 31 december 2022 31 december 2021 Instrument med rörlig ränta Upplåning -461 0 -461 0 KONCERN MSEK 31 december 2022 31 december 2021 Instrument med fast ränta Utlåning 8 297 Upplåning -207 -808 Finansiella leasingförpliktelser -64 -159 -263 -670 Känslighetsanalys Ferronordic är till övervägande del exponerad mot rörliga räntor. Ferronordics fasta räntor är också av relativt kort varaktighet, i genomsnitt mindre än 3 år. En fortsatt räntehöjning kommer att höja räntekostnaderna för Ferronordic. En höjning av räntorna med 1% för Ferronordics upplåning skulle öka räntekostnaderna för Bolaget med cirka 21%. Känslighetsanalys avseende verkligt värde på instrument med fast ränta Koncernen redovisar inga finansiella instrument med fast ränta till verkligt värde genom resultatet. En förändring av räntan på rapporteringsdagen skulle således inte påverka vare sig resultatet eller eget kapital. Bokfört värde och verkligt värde Bokfört värde för Koncernens finansiella tillgångar och skulder per 31 december 2022 motsvarar verkligt värde. För instrument med rörlig ränta är räntan på lånen ungefärlig marknadsränta, för instrument med fast ränta är skillnaden mellan redo- visade värden och verkliga värden intebetydande. Tillämpade valutakurser I SEK Genomsnitt- skurs 2022 Avistakurs på rapporterings- dagen 2022 Genomsnitt- skurs 2021 Avistakurs på rapporterings- dagen 2021 EUR 10,93 11,13 10,14 10,23 KZT (per 100) 2,08 2,29 2,02 2,11 USD 10,12 10,44 8,58 9,04 RUB (per 100) 14,38 14,71 11,65 12,16 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 110 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Finansiella instrument som omfattas av ovanstående avtal KONCERN MSEK Kundfordringar och övriga fordringar Leverantörsskulder och övriga skulder 31 december 2021 Bruttobelopp 82 1 015 Nettobelopp som presenteras i rapporten över finansiell ställning 82 1 015 Belopp som avser redovisade finansiella instrument som inte uppfyller vissa eller samtliga kvittningskriterier -24 -24 Nettobelopp 58 991 Ovanstående nettobelopp ingår i rapporten över finansiell ställning som del av kundfordringar och övriga fordringar, respektive leverantörsskulder och övriga skulder. Andra belopp under dessa poster uppfyller inte kriterierna för kvittning och omfattas inte av ovannämnda avtal. Koncernen har ingen formell policy för kapitalhantering men eftersträvar att inneha en tillräcklig kapitalbas för att tillgodose sina operativa och strategiska behov samt behålla marknadens förtroende. Detta uppnås genom effektiv kassaflödeförvalt- ning, kontinuerlig övervakning av Koncernens intäkter och resultat, och långsiktiga investeringsplaner som främst finansieras genom Koncernens operativa kassaflöde. Kvittning av finansiella tillgångar och skulder Inom ramen för den löpande verksamheten kan Koncernen ingå avtal om köp och försäljning med en och samma motpart. Utestående och inkommande belopp uppfyller dock inte alltid kriterierna för kvittning i rapporten över finansiell ställning, t.ex. om Koncernen saknar legalt verkställbar rätt att kvitta redovisade belopp, eller på grund av att kvittningsrätten endast får utövas avseende framtida händelser. Det fanns inga sådana avtal vid utgången av 2022. Finansiella instrument som omfattas av sådana avtal presenteras i tabellen nedan. Not 22, Finansiella instrument och riskhantering, forts. Kapitalhantering Skuldsättningsgrad KONCERN MSEK 31 december 2022 31 december 2021 Summa skulder 1 344 2 872 Likvida medel -1 688 -768 Nettoskuld -345 2 104 Summa eget kapital 1 873 1 101 Skuldsättningsgrad -0,18 1,91 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 111 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning NOT 23 Leasing a) Leasing som hyrestagare Följande information är relaterad till hyresavtal för Koncernen där Koncernen är hyrestagare. Koncernen hyr lokaler och anläggningar som verkstäder, lager och kontor. Nyttjanderätter relaterade till dessa hyreskontrakt presenteras i enlighet med IFRS 16 i not 11, Materiella anläggningstillgångar. Räntekostnader för lea- singskulder redovisas i not 9, Finansiella kostnader. Framtida minimileaseavgifter redovisas i not 18, Upplåning. Tabellen nedan sammanfattar utgifter för kortfristiga hyresavtal, utgifter för hyresav- tal med tillgångar med lågt värde och utgifter för rörliga leasingavtal som inte ingår i värderingen av hyreskulder uppdelade per tillgångstyp. KONCERNEN MSEK 2022 2021 Kortfristig hyra av lokaler 4 2 Kortfristig hyra av maskiner 0 0 Utgifter för rörliga leasingavtal 14 12 18 14 Koncernen hade inga väsentliga kostnader relaterade till leasing av tillgångar med lågt värde. Det totala kassaflödet för leasing under 2022 uppgick till 85 MSEK (229), ink- lusive kortfristiga hyresavtal och kostnader relaterade till rörliga leasingbetalningar. Beloppet för 2021 räknades om på motsvarande sätt. b) Leasing som hyresvärd Koncernen tillhandahåller i viss utsträckning kort- och långsiktig operationell leasing av anläggningsmaskiner och utrustning till kunder. Hyresintäkterna under 2022 uppgick till 81 MSEK (64 MSEK). Tabellen nedan visar löptidsanalys av kundfordringar från framtida minimileasebe- talningar (ej diskonterade): KONCERNEN MSEK 31 december 2022 31 december 2021 Mindre än ett år 51 10 Mellan ett och fem år 77 52 128 62 NOT 24 Kapitalåtaganden Koncernen hade vid rapporteringsdagen inga väsentliga kapitalåtaganden. NOT 25 Eventualförpliktelser Eventualförpliktelser avseende skatt Väsentliga förändringar av det kazakiska skattesystemet har genomförts under de senaste åren då tidigare lagstiftning avseende viktiga skatter (t.ex. bolags- skatt, transfer-pricing, mervärdesskatt, fastighetsskatt för bolag och andra skatter) successivt ersatts. Tillämpningen av lagstiftningen är i stora delar alltjämt oklar. Därutöver är tillämpningen av etablerade skatteregler, såsom befintliga dubbel- beskattningsavtal, föremål för regelbunden omvärdering. Dessutom kan de kazakiska skattemyndigheterna vara oförutsägbara i sin tolkning av skattelagstiftningen och deras tillämpning och insamling av skatt. Tekniska överträdelser av motstridiga lagar och påbud kan leda till straff. Skatte- myndigheterna kan tolka lagstiftningen till nackdel för skattebetalarna, som i så fall måste vända sig till domstol för att försvara sina ståndpunkter. Följaktligen kan Koncernens skatteskuld komma att väsentligt överstiga de belopp som hittills har bokförts, betalats eller redovisats i Koncernens finansiella rapporter. Ytterligare skatteskuld, såväl som oförutsedda förändringar i kazakisk skattelagstiftning, kan ha en negativ effekt på Koncernens verksamhet, resultat och finansiella ställning. Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 112 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Transaktioner med övriga närstående MODERBOLAG Nettoomsättning MSEK 2022 Transaktionsvärde 2021 Transaktionsvärde Utförda tjänster: Dotterbolag 23 30 Upplupen ränta: Dotterbolag 11 3 Såld utrustning: Dotterbolag 71 211 Utdelning: Dotterbolag 107 429 211 673 Kostnader 2022 2021 MSEK Transaktionsvärde Transaktionsvärde Räntekostnader: Dotterbolag -25 - NOT 26 Transaktioner med närstående Kontrollförhållanden Koncernens årsredovisning och kvartalsrapporter offentliggörs för allmänheten. Vid slutet av 2022 kontrollerade medlemmar av ledningen och styrelsen ungefär 24% av aktierna och rösterna i Moderbolaget (28% 2021). Transaktioner med anställda Utöver sedvanliga löneutbetalningar och liknande har inga transaktioner förekommit mellan Koncernen och dess anställda under året. Ersättning till ledande befattningshavare inkluderas i personalkostnader och presenteras i not 29, Medarbetare, Styrelse och Ledningsgrupp. Utstående balanser MSEK 31 december 2022 31 december 2021 Aktieägartillskott 35 175 Lån till dotterbolag - 149 Kortfristiga lån till dotterbolag 490 19 Kundfordringar och övriga fordringar 61 43 586 386 Tjänster som tillhandahålls utgör ersättning från dotterbolag till Moderbolaget för användningen av varumärket Ferronordic och ersättning för borgensförbindelser som ställts av moderbolaget för att säkerställa dotterbolagens förpliktelser. Det utestående saldot per den 31 december 2022 representerar upplupen royalty under ett koncerninternt varumärkeslicensavtal. Upplupen ränta avser lån från Moderbolaget till dess dotterbolag i Kazakstan. Under 2022 såldes utrustning relaterad till maskiner från Dressta, Rottne och Mecalac samt maskiner och reservdelar från Sandvik som köpts av Moderbolaget och sålts till de i slutet av 2022 avyttrade dotterbolagen i Ryssland. Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 113 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning NOT 27 Händelser efter rapporteringsdagen Den 6 mars 2023 meddelade bolaget att Martin Bauknecht lämnar koncernledningen. Han kvarstår i sin roll som verkställande direktör för den tyska verksamheten och rapporterar direkt till Lars Corneliusson, VD och koncernchef för Koncernen. Den 6 april tillkännagav bolaget att Jonathan Tubb beslutat att lämna sitt uppdrag som vice koncernekonomichef och medlem av ledningsgruppen för Ferronordic för ta sig an nya karriärsmöjligheter. Jonathan kommer att vara kvar i sin tjänst till den sista april 2023. Utöver vad som beskrivats ovan, har inget väsentligt förändrats som Koncernen känner till och som kräver upplysningar i de finansiella rapporterna. NOT 28 Andelar i koncernföretag 31 december 2022 bestod Koncernen av följande juridiska enheter: 2022 2021 Dotterbolag Organisations- nummer Registrerat i Ägande/ rösträtt % Bokfört värde Ägande/ rösträtt % Bokfört värde Ferronordic AB 556748-7953 Sverige Moderbolag - Moderbolag - Ferronordic Kazakhstan LLP Kazakstan 100 14 100 14 Ferronordic Torgoviy Dom Kazakhstan LLP Kazakstan 100 0 100 0 Ferronordic Germany Holding AB Sverige 100 21 100 11 Ferronordic GmbH Tyskland 100 26 100 26 Ferronordic Immobilien GmbH Tyskland 100 1 100 1 Ferronordic Auto GmbH Tyskland 100 10 100 27 Ferronordic Charter GmbH Tyskland 100 1 100 11 Ferronordic Electric Trucks GmbH Tyskland 100 0 - - Truck Center Krämer GmbH Tyskland 100 3 100 3 Thomas Nutzfahrzeuge GmbH Tyskland 100 1 100 1 Ferronordic Machines LLC Ryssland 0 - 100 138 Ferronordic Machines Arkhangelsk LLC Ryssland 0 - 100 13 Ferronordic Torgovaya Kompaniya LLC Ryssland 0 - 100 0 Ferronordic Torgoviy Dom LLC Ryssland 0 - 100 1 Ferronordic LLC Ryssland 100 0 - - 77 247 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 114 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning NOT 29 Medarbetare, styrelse och ledningsgrupp a) Medelantal medarbetare 2022 varav kvinnor, % 2021 varav kvinnor, % Moderbolag – medborgarskap Sverige 6 17 6 28 Tyskland 0 0 1 100 Summa i Moderbolaget 6 17 7 38 Dotterbolag – medborgarskap Tyskland 330 17 252 20 Kazakstan 14 43 32 25 Ryssland 19 21 5 0 Sverige 1 0 2 0 Övriga 61 13 26 10 Summa i dotterbolag 425 18 316 19 Summa Koncernen 430 18 323 20 b) Könsfördelning i ledningen Koncern Andel kvinnor Moderbolag Andel kvinnor 2022 2021 2022 2021 Styrelsen, % 33 33 17 17 Ledningen , % 14 18 10 0 c) Personalkostnader 2022 2021 MSEK Löner och annan ersättning Sociala avgifter Löner och annan ersättning Sociala avgifter Moderbolag 34 8 17 6 (varav pensionskostnader) 1 1 Dotterbolag 271 38 226 39 (varav pensionskostnader) 21 - 21 Summa 305 47 242 45 (varav pensionskostnader) 22 - 22 Personalkostnaderna som ingår i kostnader för sålda varor i dotterbolagen uppgick till 96 MSEK (73 MSEK). Moderbolagets personalkostnader inkluderar ersättning till styrelsen. Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 115 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Not 29, Medarbetare, styrelse och ledningsgrupp, forts. Tabellen nedan visar fördelningen av löner och annan ersättning (exklusive pensionskostnader) mellan Moderbolaget och dess dotterbolag, samt mellan ledningen och övriga medarbetare. Antalet medlemmar av styrelsen under 2022 uppgick till 6 (7), och ledningen i Moderbolaget respektive Koncernen till 4 (5) och 8 (9). Under 2022, delvis till följd av Koncernens försäljning av den ryska verksamheten och den därtill följande förändringen av Koncernens företagsstruktur, överförde Koncernen vissa ledande medarbetare från Koncernens dotterbolag till Moder- bolaget. 2022 2021 MSEK Styrelse och ledning Övriga medarbetare Styrelse och ledning Övriga medarbetare Moderbolag 30 4 16 1 (varav bonus) 18 1 6 0 Dotterbolag 19 252 33 193 (varav bonus) 0 35 14 47 Summa 49 256 49 194 (varav bonus) 19 36 19 47 d) Ersättning till styrelsen Utbetald ersättning till styrelsen under 2022 var fixerad och uppgick till 2,6 MSEK (2,4). På årsstämman 2022 beslutades det att styrelsens arvode skulle uppgå till 2,6 MSEK. Av detta belopp skulle 800 000 SEK betalas till styrelseord- föranden och 400 000 SEK vardera till övriga styrelseledamöter, förutom Lars Corneliusson som är anställd i Koncernen. Ingen ytterligare ersättning betalas för arbete i styrelsens utskott. Styrelsearvode (SEK) Namn 2022 2021 Staffan Jufors 800 000 766 667 Aurore Belfrage 400 000 233 333 Magnus Brännström - 25 000 Annette Brodin-Rampe 400 000 383 333 Lars Corneliusson - - Erik Eberhardson 166 666 358 333 Håkan Eriksson 400 000 383 333 Niklas Florén 400 000 233 333 Summa 2 566 666 2 383 333 e) Ersättning till ledningen Ersättningen till ledningen baseras på en kombination av fast och rörlig lön, där den rörliga delen baseras på uppnådda resultat och individuella mål. Eventuellt avgångsvederlag till vd skall inte överstiga 12 månadslöner medan avgångsveder- lag för andra ledande befattningshavare varierar mellan tre och 12 månadslöner. Principerna för ersättning till ledningen fastställs av bolagsstämman och beskrivs i bolagsstyrningsrapporten. Ett långsiktigt aktiebaserat incitamentprogram infördes för ledande befattningshavare under 2020 och fortsatte under 2021 och 2022. För mer information om detta program, se Not 17, Kapital och reserver. Total ersättning till Koncernens Vd under 2022 uppgick till 15 300 648 SEK (13 393 403). Rätten till pensionsavsättningar uppgick till 9% (10%) av den fasta bruttoersättningen. Ledningen Namn 2022 2021 Martin Bauknecht hela året från januari Henrik Carlborg hela året hela året Lars Corneliusson hela året hela året Erik Danemar hela året hela året Dan Eliasson hela året hela året Onur Gucum hela året hela året Nadia Semiletova hela året hela året Ceren Wende tills maj från augusti Anton Zhelyapov hela året hela året Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 116 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning NOT 30 Ersättning till revisorer Koncern Moderbolag MSEK 2022 2021 2022 2021 KPMG Revisionsuppdrag 2 3 2 2 KEPT (Ryssland) Övriga uppdrag 2 - - - 4 3 2 2 NOT 31 Resultat per aktie Beräkningen av resultat per aktie baseras på det resultat som hänför sig till innehavare av aktier och beräknas således som årets resultat netto, delat med det genomsnittliga antalet utestående aktier. Nedan visas beräkningen av vinst per ak- tie före och efter utspädning för Koncernen. Utspädningseffekten på aktier berodde på det teckningsoptionsprogram som beskrivs i not 17, Kapital och reserver. 2022 2021 Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare, MSEK 440 339 Genomsnittligt antal aktier under perioden före utspädning, tusental 14 532 14 532 Resultat per aktie före utspädning, SEK 30,28 23,33 Utspädning 0 47 Genomsnittligt antal aktier under perioden efter utspädning, tusental 14 532 14 580 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 30,28 23,26 Resultat per aktie från kvarvarande verksamhet 2022 2021 Resultat från kvarvarande verksamhet, MSEK 197 -109 Genomsnittligt antal aktier under perioden före utspädning, tusental 14 532 14 532 Resultat per aktie från kvarvarande verksamhet före utspädning (SEK) 13,56 -7,53 Genomsnittligt antal aktier under perioden efter utspädning, tusental 14 532 14 580 Resultat per aktie från kvarvarande verksamhet efter utspädning (SEK) 13,56 -7,50 Not 29, Medarbetare, styrelse och ledningsgrupp, forts. Ersättning till Vd och övriga medlemmar i ledningen 2022 2021 SEK Vd Övriga ledningen Summa Vd Övriga ledningen Totalt Fast ersättning 7 520 660 20 642 950 28 163 610 6 963 574 19 427 665 26 391 238 Rörlig ersättning 7 058 139 11 066 542 18 124 681 5 720 884 14 415 725 20 136 609 Pensionskostnader 721 849 282 660 1 004 509 708 945 339 888 1 048 833 Summa 15 300 648 31 992 153 47 292 801 13 393 403 34 183 278 47 576 681 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 117 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning NOT 32 Försäljning av dotterbolag I slutet av 2022 slutförde Ferronordic försäljningen av sin ryska verksamhet för ett pris av 1 334 MSEK. I transaktionen sålde Ferronordic sina huvudsakliga ryska dotterbolag Ferronordic Machines LLC, Ferronordic Torgoviy Dom LLC, Ferronordic Torgovaja Kompanija LLC och Ferronordic Arkhangelsk LLC. Från detta belopp användes ca. 237 MSEK av Ferronordic AB för att (genom kvittning) återbetala skulder till de sålda ryska dotterbolagen. Den återstående delen av köpeskillingen erhölls i euro på Ferronordics konto i Österrike. För Koncernen utanför Ryssland resulterade avyttringen i ett kassatillflöde på 99 MEUR eller cirka 1 097 MSEK. Köparen ingår i GILK-gruppen, ett ryskt leasingbolag. Köpeskillingen var fixerad och uppgick till 9,2 MDRUB. Från detta belopp användes 1,6 MDRUB av Ferronordic AB för att återbetala skulder till de tidigare dotterbolagen. Köpeskill- ingen motsvarade i stort sett de sålda bolagens förväntade nettotillgångar i lokal valuta vid transaktionstillfället. Under 2021 genererade den ryska verksamheten en nettoomsättning på 4,7 MDSEK med ett rörelseresultat på 564 MSEK, motsvarande 76% respektive 117% av Koncernens sammanlagda nettoomsättning respektive rörelseresultat. Under samma period genererade Koncernens övriga verksamhet, exklusive Ryssland, en nettoomsättning på 1,5 MDSEK med en rörelseförlust på -81 MSEK (9% av intäkterna hänförde sig till Kazakstan och resten till Tyskland). Försäljningen innebär att Ferronordic i allt väsentligt sålt samtliga tillgångar och skulder relaterade till Ryssland. Avtalen för transaktionen innehåller vissa grundläggande garantier avseende de sålda bolagen men Ferronordic förväntar sig inte att några skyldigheter eller förpliktelser ska uppstå på grund av dessa. De sålda bolagen kan fortsätta använda varumärket Ferronordic under en övergångs- period om sex månader. Som en del av villkoren för transaktionen erhöll Ferronordic en option att återköpa upp till 75,1% i de sålda bolagen inom sju år till ett förbestämt pris. Priset uppgår till det högre av de sålda bolagens nettotillgångar vid tidpunkten för optionens utnyttjande, eller köpeskillingen för de sålda bolagen ökat med en årlig ränta om 12% från försäljningsdagen, i bägge fallen multiplicerat med den procentandel som förvärvas. Optionen förfaller om Ferronordic skulle återuppta verksamhet i Ryssland på egen hand. Ferronordic har kvar ett dotterbolag i Ryssland för att upprätthålla anställning av ett mindre antal nyckelpersoner som är verksamma inom Koncernen. På sikt är tanken att dessa medarbetare ska flytta till andra marknader. Försäljningen förväntas inte ha någon direkt inverkan på Koncernens verksamhet utanför Ryssland. Arbetet med att isolera och separera den ryska verksamheten från Koncernen i övrigt slutfördes i augusti 2022. Försäljningen förväntas inte heller resultera i någon väsentlig förändring av Koncernens strategi i allmänhet. I Tyskland kommer mer resurser riktas mot att driva elektrifieringen av lastbilar och mot hållbara transportlösningar. I Kazakstan letar Ferronordic efter möjligheter att utveckla sin contracting services-verksamhet. Samtidigt söker Ferronordic möjligheter att expandera verksamheten vad avser såväl nya produkter och tjänster som nya marknader. Beräkning av försäljningspris vid försäljning av dotterbolag MSEK Kompensation i kontanter 1 097 Koncerninterna lån (kvittning) 237 Köpeskilling 1 334 Resultat från försäljning av dotterbolag MSEK Köpeskilling 1 334 Minskat med nettotillgångar i slutet av 2022 -1 292 Resultat från försäljning av dotterbolag 41 Kassaflöde från försäljning av dotterbolag MSEK Kassaflöde 1 097 Likvida medel i dotterbolag vid försäljningstillfället -248 Nettokassaflöde från försäljning av dotterbolag 849 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 118 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Resultat från avyttrad verksamhet MSEK 2022 2021 Nettoomsättning 4 496 4 700 Kostnad för sålda varor -3 408 -3 764 Bruttoresultat 1 089 937 Försäljningskostnader -193 -156 Administrationskostnader -227 -176 Övriga rörelseintäkter 44 7 Övriga rörelsekostnader -122 -17 Rörelseresultat 591 594 Finansiella intäkter 22 21 Finansiella kostnader -76 -32 Valutakursvinster/(-förluster) (netto) -28 -1 Resultat före skatt 510 583 Skatt -98 -134 Periodens resultat 412 448 MSEK 2022 2021 Periodens resultat 412 448 Resultat från försäljning av dotterbolag 41 0 Övriga rörelsekostnader relaterade till försäljningen av dotterbolag (netto efter skatt) -22 0 Omklassificering av valutakursdifferenser från övrigt totalresultat -188 0 Resultat från avyttrad verksamhet 243 448 Nettotillgångar för dotterbolagen i slutet av 2022 MSEK 31 dec 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 519 Immateriella anläggningstillgångar 2 Koncerninterna lån 230 Uppskjutna skattefordringar 151 Summa anläggningstillgångar 903 Omsättningstillgångar Varulager 672 Kundfordringar och övriga fordringar 319 Förutbetalda kostnader 224 Likvida medel 248 Summa omsättningstillgångar 1 461 SUMMA TILLGÅNGAR 2 364 Långfristiga skulder Upplåning 0 Leverantörsskulder och övriga skulder 0 Uppskjutna skatteskulder 76 Långfristiga leasingskulder 53 Summa långfristiga skulder 129 Kortfristiga skulder Upplåning 521 Leverantörsskulder och övriga skulder 321 Förutbetalda intäkter 12 Avsättningar 57 Kortfristiga leasingskulder 31 Summa kortfristiga skulder 942 SUMMA SKULDER 1 072 SUMMA NETTOTILLGÅNGAR 1 292 För Moderbolaget har resultatet från försäljning av dotterbolag beräknats enligt följande: MSEK Köpeskilling 1 334 Bokfört värde av investeringen -139 Resultat från försäljning av dotterbolag 1 193 Not 32, Försäljning av dotterbolag, forts. Beräkning av vinst per aktie före utspädning från avvecklad verksamhet 2022 2021 Resultat från avyttrad verksamhet, MSEK 243 448 Genomsnittligt antal aktier under perioden före utspädning, tusental 14 532 14 532 Resultat per aktie från avyttrad verksamhet före utspädning (SEK) 16,72 30,84 Genomsnittligt antal aktier under perioden efter utspädning, tusental 14 532 14 580 Resultat per aktie från avyttrad verksamhet efter utspädning (SEK) 16,72 30,74 Skatteeffekten vid försäljning av dotterbolag för Koncernen är densamma som för Moderbolaget och framgår av inkomstskatteavstämningen för Moderbolaget i not 10, Skatter. Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 119 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Styrelsen och den verkställande direktören försäkrar att årsredovisningen har upprättats i enlighet med god redovisningssed i Sverige och att koncernredovisnin- gen har upprättats i enlighet med de internationella redovisningsstandarder som avses i Europaparlamentets och rådets förordning (EG) nr 1606/2002 av den 19 juli 2002 om tillämpning av internationella redovisningsstandarder. Årsredovisnin- gen respektive koncernredovisningen ger en rättvisande bild av Moderbolagets och Koncernens ställning och resultat. Förvaltningsberättelsen för Moderbolaget och Koncernen ger en rättvisande översikt över utvecklingen av Moderbolagets Styrelsens underskrifter och Koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som Moderbolaget och de bolag som ingår i Koncernen står inför. Årsredovisningen och koncernredovisningen har godkänts för utfärdande av styrelsen den 13 april 2023. Koncernens rapport över totalresultatet, Koncern- ens rapport över finansiell ställning och Moderbolagets resultaträkning och balans- räkning kommer att bli föremål för fastställelse på årsstämman den 11 maj 2023. Staffan Jufors Aurore Belfrage Annette Brodin Rampe Ordförande Styrelseledamot Styrelseledamot Håkan Eriksson Niklas Florén Lars Corneliusson Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot och VD Vår revisionsberättelse har lämnats den 13 april 2023 KPMG AB Mats Kåvik Auktoriserad revisor Stockholm, 13 april 2023 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 120 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Revisionsberättelse Till bolagsstämman i Ferronordic AB (publ), org. nr 556748-7953 Rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen Uttalanden Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovisningen för Ferronordic AB (publ) för år 2022 med undantag för bolagsstyrningsrapporten på sidorna 57–61 och hållbarhetsrapporten på sidorna 37–52. Bolagets årsredovisning och koncernredovisning ingår på sidorna 37–52, 57–61 och 66–119 i detta dokument. Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 december 2022 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december 2022 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt International Financial Reporting Standards (IFRS), så som de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Våra uttalanden omfattar inte bolagsstyrningsrapporten på sidorna 57–61 och hållbarhetsrapporten på sidorna 37–52. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget samt rapport över totalresultat och rapport över finansiell ställning för koncernen. Våra uttalanden i denna rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen är förenliga med innehållet i den kompletterande rapport som har överlämnats till moderbolagets revisionsutskott i enlighet med revisorsförordningens (537/2014) artikel 11. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Detta innefattar att, baserat på vår bästa kunskap och övertygelse, inga förbjudna tjänster som avses i revisorsförordningens (537/2014) artikel 5.1 har tillhandahållits det granskade bolaget eller, i förekommande fall, dess moderföretag eller dess kontrollerade företag inom EU. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Särskilt betydelsefulla områden Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de områden som enligt vår professionella bedömning var de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen för den aktuella perioden. Dessa områden behandlades inom ramen för revisionen av, och i vårt ställningstagande till, årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet, men vi gör inga separata uttalanden om dessa områden. Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 121 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Värdering kundfordringar Se not 15 och 22 och redovisningsprinciper på sidorna 85 och 87 i årsredovisningen och koncernredovisningen för detaljerade upplysningar och beskriv- ning av området. Värdering varulager Se not 14 och redovisningsprinciper på sidan 87 i årsredovisningen och koncernredovisningen för detaljerade upplysningar och beskrivning av området. Beskrivning av området Koncernen redovisar ett varulager om totalt 460 Mkr per den 31 december 2022. Varulagret består främst av varor för återförsäljning fördelat mellan nya- och begagnande anläggningsmaskiner samt reservdelar och tillbehör. Varulagret redovisas till de lägre av anskaffningsvärdet och försäljningsvärdet (netto). Anskaff- ningsvärdet faställs med användningav först-in-först-ut principen (FIFU). Försäl j- ningsvärdet (netto) motsvarar det uppskattade försäljningspriset inom den löpande verksamheten, netto efter avdrag för färdigställande och försäljningskostnader. Värdering av varulagret bedöms vara ett särskilt betydelsefullt område då värderingen inrymmer flera inslag av uppskattningar och bedömningar av företags- ledningen. Risk finns därvid för att varulagrets verkliga värde understiger det bok- förda värdet och att justeringar kan komma att påverka det redovisade resultatet. Hur området har beaktats i revisionen Vi har bedömt utformingen och implementeringen av koncernens kontroller och processer avseende lagervärdering. Vi har utfört substansgranskning omfattande bland annat: • Bedömt koncernens modell för inkuransberäkning och granskat tillämpningen av denna • Retrospektiv analys av nettoförsäljningsvärden av lagerartiklar upprättade av koncernen vid tidigare rapporteringstidpunkter och jämfört dessa mot verkliga utfall • Avstämning av lagernedskrivningar mot nettoförsäljningsvärden mot bakom- liggande data för att säkerställa riktighet och fullständighet • Analys av lagerartiklar med negativ marginal efter rapporteringsdatum • Förfrågningar till koncernens personal om möjligheter att sälja trögrörliga artiklar och med vilka rabatter • Deltagit vid inventeringar Vi har också kontrollerat fullständigheten i upplysningarna i årsredovisningen och bedömt om de överensstämmer med tillämpade principer. Beskrivning av området Koncernens redovisade kundfordringar uppgår till 312 Mkr efter reserv för osäkra kundfordringar om 5 Mkr per 31 december 2022. Koncernen gör regelbundet bedömningar av utestående kundfordringar och utvärdering av reserven för osäkra kundfordringar. Reserven för osäkra kundfordringar baseras på en individuell bedömning av kundernas betalningsförmåga samt är beräknad utifrån åldersstruktur och betal- ningshistorik. Värdering av kundfordringar bedöms vara ett särskilt betydelsefullt område då värderingen inrymmer flera inslag av uppskattningar och bedömningar av företagsledningen. Detta är en följd av den allmänna osäkerhet som föreligger i den ryska ekonomin och med variationer i olika kunders betalningsförmåga inom branschen koncernen verkar i. Risk finns därvid för att kundfordringarnas verkliga värde understiger det bokförda värdet och att justeringar kan komma att påverka det redovisade resultatet. Hur området har beaktats i revisionen Vi har bedömt utformingen och implementeringen av koncernens kontroller och processer avseende värdering av kundfordringar. Vi har utfört substansgranskning omfattande bland annat: • Vi har tagit del av koncernens analys av reserv för osäkra kundfordringar per 31 december 2022, baserad på förväntade kreditförluster i enlighet med kraven enligt IFRS 9. Vi har därtill rimlighetsbedömt historiskt utfall av kreditreserver och kreditförluster för att bedöma tillförlitlgheten i reserv för osäkra kundfordringar per balansdagen • Analys av åldersanalys av kundfordringar per 31 december 2022 för verifiering av riktighet och fullständighet • Genomgång av väsentligt förfallna fordringar överstigande 90 dagar som ej inklu- derats i reserven för osäkra kundfordringar och orsaken därtill • Vi har också beaktat effekten av inbetalningar från kunder som erhållits efter årsskiftet vid vår bedömning av värderingen av kundfordringarna per 31 december 2022; • Retrospektiv analys av reserv för osäkra kundfordringar bokförd per 31 december 2021 genom att jämföra reserven för osäkra kundfordringar mot faktiskt utfall för att bedöma tillförlitlighet och identifiera eventuell bias i reserven Vi har också kontrollerat fullständigheten i upplysningarna i årsredovisningen och bedömt om de överensstämmer med tillämpade principer. Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 122 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen Detta dokument innehåller även annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen och återfinns på sidorna 1–56 och 62–65. Den andra informationen består också av ersättningsrapporten som vi inhämtade före datumet för denna revisionsberättelse. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för denna andra information. Vårt uttalande avseende årsredovisningen och koncernredovisningen omfattar inte denna information och vi gör inget uttalande med bestyrkande avseende denna andra information. I samband med vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen är det vårt ansvar att läsa den information som identifieras ovan och överväga om infor- mationen i väsentlig utsträckning är oförenlig med årsredovisningen och koncernredovisningen. Vid denna genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhämtat under revisionen samt bedömer om informationen i övrigt verkar innehålla väsentliga felaktigheter. Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna information, drar slutsatsen att den andra informationen innehåller en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rapportera detta. Vi har inget att rapportera i det avseendet. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att årsredo- visningen och koncernredovisningen upprättas och att de ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och, vad gäller koncernredovisningen, enligt IFRS så som de antagits av EU. Styrelsen och verkställande direktören ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovis- ning och koncernredovisning som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen ansvarar styrelsen och verkställande direktören för bedömningen av bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. De upplyser, när så är tillämpligt, om för- hållanden som kan påverka förmågan att fortsätta verksamheten och att använda antagandet om fortsatt drift. Antagandet om fortsatt drift tillämpas dock inte om styrelsen och verkställande direktören avser att likvidera bolaget, upphöra med verksamheten eller inte har något realistiskt alternativ till att göra något av detta. Styrelsens revisionsutskott ska, utan att det påverkar styrelsens ansvar och uppgifter i övrigt, bland annat övervaka bolagets finansiella rapportering. Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 123 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Revisorns ansvar Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktig- heter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsredovisningen och koncernredovisningen. Som del av en revision enligt ISA använder vi professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela revisionen. Dessutom: • identifierar och bedömer vi riskerna för väsentliga felaktigheter i årsredovisningen och koncernredovisningen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, utformar och utför granskningsåtgärder bland annat utifrån dessa risker och inhämtar revisionsbevis som är tillräckliga och ändamålsenliga för att utgöra en grund för våra uttalanden. Risken för att inte upptäcka en väsentlig felaktighet till följd av oegentligheter är högre än för en väsentlig felaktighet som beror på miss- tag, eftersom oegentligheter kan innefatta agerande i maskopi, förfalskning, avsikt- liga utelämnanden, felaktig information eller åsidosättande av intern kontroll. • skaffar vi oss en förståelse av den del av bolagets interna kontroll som har bety- delse för vår revision för att utforma granskningsåtgärder som är lämpliga med hänsyn till omständigheterna, men inte för att uttala oss om effektiviteten i den interna kontrollen. • utvärderar vi lämpligheten i de redovisningsprinciper som används och rimlighe- ten i styrelsens och verkställande direktörens uppskattningar i redovisningen och tillhörande upplysningar. • drar vi en slutsats om lämpligheten i att styrelsen och verkställande direktören använder antagandet om fortsatt drift vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen. Vi drar också en slutsats, med grund i de inhämtade revisionsbevisen, om huruvida det finns någon väsentlig osäkerhetsfaktor som avser sådana händelser eller förhållanden som kan leda till betydande tvivel om bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. Om vi drar slut- satsen att det finns en väsentlig osäkerhetsfaktor, måste vi i revisionsberättelsen fästa uppmärksamheten på upplysningarna i årsredovisningen och koncernredo- visningen om den väsentliga osäkerhetsfaktorn eller, om sådana upplysningar är otillräckliga, modifiera uttalandet om årsredovisningen och koncernredovisningen. Våra slutsatser baseras på de revisionsbevis som inhämtas fram till datumet för revisionsberättelsen. Dock kan framtida händelser eller förhållanden göra att ett bolag och en koncern inte längre kan fortsätta verksamheten. • utvärderar vi den övergripande presentationen, strukturen och innehållet i årsredovisningen och koncernredovisningen, däribland upplysningarna, och om årsredovisningen och koncernredovisningen återger de underliggande transaktio- nerna och händelserna på ett sätt som ger en rättvisande bild. • inhämtar vi tillräckliga och ändamålsenliga revisionsbevis avseende den finan- siella informationen för enheterna eller affärsaktiviteterna inom koncernen för att göra ett uttalande avseende koncernredovisningen. Vi ansvarar för styrning, övervakning och utförande av koncernrevisionen. Vi är ensamt ansvariga för våra uttalanden. Vi måste informera styrelsen om bland annat revisionens planerade omfattning och inriktning samt tidpunkten för den. Vi måste också informera om betydelsefulla iakttagelser under revisionen, däribland de eventuella betydande brister i den interna kontrollen som vi identifierat. Vi måste också förse styrelsen med ett uttalande om att vi har följt relevanta yrkesetiska krav avseende oberoende, och ta upp alla relationer och andra för- hållanden som rimligen kan påverka vårt oberoende, samt i tillämpliga fall åtgärder som har vidtagits för att eliminera hoten eller motåtgärder som har vidtagits. Av de områden som kommuniceras med styrelsen fastställer vi vilka av dessa områden som varit de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen, inklusive de viktigaste bedömda riskerna för väsentliga felaktigheter, och som därför utgör de för revisionen särskilt betydelsefulla områdena. Vi beskriver dessa områden i revisionsberättelsen såvida inte lagar eller andra författningar förhindrar upplysning om frågan. Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 124 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Rapport om andra krav enligt lagar och andra författningar Revisorns granskning av förvaltning och förslag till disposition av bolagets vinst eller förlust Uttalanden Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en revision av styrelsens och verkställande direktörens förvaltning för Ferronordic AB (publ) för år 2022 samt av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt denna beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moder- bolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vid förslag till utdelning innefattar detta bland annat en bedömning av om utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som bolagets och koncernens verksamhetsart, omfattning och risker ställer på storleken av moderbolagets och koncernens egna kapital, konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt. Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägenheter. Detta innefattar bland annat att fortlöpande bedöma bolagets och koncernens ekonomiska situation och att tillse att bolagets organisation är utformad så att bokföringen, medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska angelägenheter i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt. Verkställande direktören ska sköta den löpande förvaltningen enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för att bolagets bokföring ska fullgöras i överensstämmelse med lag och för att medelsförvaltningen ska skötas på ett betryggande sätt. Revisorns ansvar Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt uttalande om ansvarsfrihet, är att inhämta revisionsbevis för att med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören i något väsentligt avseende: • företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon försummelse som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller • på något annat sätt handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen. Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust, och därmed vårt uttalande om detta, är att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti för att en revision som utförs enligt god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller att ett förslag till dispositioner av bolagets vinst eller förlust inte är förenligt med aktiebolags lagen. Som en del av en revision enligt god revisionssed i Sverige använder vi professio- nellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela revisionen. Granskningen av förvaltningen och förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust grundar sig främst på revisionen av räkenskaperna. Vilka tillkommande granskningsåtgärder som utförs baseras på vår professionella bedömning med utgångspunkt i risk och väsentlighet. Det innebär att vi fokuserar granskningen på sådana åtgärder, områden och förhållanden som är väsentliga för verksamheten och där avsteg och överträdelser skulle ha särskild betydelse för bolagets situation. Vi går igenom och prövar fattade beslut, beslutsunderlag, vidtagna åtgärder och andra förhållanden som är relevanta för vårt uttalande om ansvarsfrihet. Som underlag för vårt uttalande om styrelsens förslag till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust har vi granskat styrelsens motiverade yttrande samt ett urval av underlagen för detta för att kunna bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 125 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Revisorns granskning av Esef-rapporten Uttalande Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en granskning av att styrelsen och verkställande direktören har upprättat årsredovis- ningen och koncernredovisningen i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering (Esef-rapporten) enligt 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmark- naden för Ferronordic AB (publ) för år 2022. Vår granskning och vårt uttalande avser endast det lagstadgade kravet. Enligt vår uppfattning har Esef-rapporten upprättats i ett format som i allt väsentligt möjliggör enhetlig elektronisk rapportering. Grund för uttalande Vi har utfört granskningen enligt FARs rekommendation RevR 18 Revisorns granskning av Esef-rapporten. Vårt ansvar enligt denna rekommendation beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till Ferronordic AB (publ) enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de bevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att Esef-rapporten har upprättats i enlighet med 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmark- naden, och för att det finns en sådan intern kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer är nödvändig för att upprätta Esef-rapporten utan väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Revisorns ansvar Vår uppgift är att uttala oss med rimlig säkerhet om Esef-rapporten i allt väsentligt är upprättad i ett format som uppfyller kraven i 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, på grundval av vår granskning. RevR 18 kräver att vi planerar och genomför våra granskningsåtgärder för att uppnå rimlig säkerhet att Esef-rapporten är upprättad i ett format som uppfyller dessa krav. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en granskning som utförs enligt RevR 18 och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i Esef-rapporten. Revisionsföretaget tillämpar ISQC 1 Kvalitetskontroll för revisionsföretag som utför revision och översiktlig granskning av finansiella rapporter samt andra bestyrkandeuppdrag och näraliggande tjänster och har därmed ett allsidigt system för kvalitetskontroll vilket innefattar dokumenterade riktlinjer och rutiner avseende efterlevnad av yrkesetiska krav, standarder för yrkesutövningen och tillämpliga krav i lagar och andra författningar. Granskningen innefattar att genom olika åtgärder inhämta bevis om Esef- rapporten har upprättats i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering av årsredovisningen och koncernredovisningen. Vi väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i rapporteringen vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid denna riskbedömning beaktar vi de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur styrelsen och verkställande direktören tar fram underlaget i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i den interna kontrollen. Granskningen omfattar också en utvärdering av ändamålsenligheten och rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens antaganden. Granskningsåtgärderna omfattar huvudsakligen validering av att Esef-rapporten upprättats i ett giltigt XHTML-format och en avstämning av att Esef-rapporten överens- stämmer med den granskade årsredovisningen och koncernredovisningen. Vidare omfattar granskningen även en bedömning av huruvida koncernens resultat-, balans- och egetkapitalräkningar, kassaflödesanalys samt noter i Esef- rapporten har märkts med iXBRL i enlighet med vad som följer av Esef-förordningen. Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 126 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2022 Marknadsutsikter & verksamhet Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten Det är styrelsen som har ansvaret för bolagsstyrningsrapporten på sidorna 57–61 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen. Vår granskning har skett enligt FARs uttalande RevR 16 Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten. Detta innebär att vår granskning av bolagsstyrnings- rapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för våra uttalanden. En bolagsstyrningsrapport har upprättats. Upplysningar i enlighet med 6 kap. 6 § andra stycket punkterna 2–6 årsredovisningslagen samt 7 kap. 31 § andra stycket samma lag är förenliga med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar samt är i överensstämmelse med årsredovisningslagen. Revisorns yttrande avseende den lagstadgade hållbarhetsrapporten Det är styrelsen som har ansvaret för hållbarhetsrapporten på sidorna 37–52 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen. Vår granskning har skett enligt FAR:s rekommendation RevR 12 Revisorns yttrande om den lagstadgade hållbarhetsrapporten. Detta innebär att vår granskning av hållbarhetsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för vårt uttalande. En hållbarhetsrapport har upprättats. KPMG AB, Box 382, 101 27, Stockholm, utsågs till Ferronordic AB (publ)s revisor av bolagsstämman den 12 maj 2022. KPMG AB eller revisorer verksamma vid KPMG AB har varit bolagets revisor sedan 2010. Stockholm den 13 april 2023 KPMG AB Mats Kåvik Auktoriserad revisor Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Ferronordic AB Huvudkontor • Nybrogatan 6 • 114 34 Stockholm, Sverige • 08 50 90 72 80 • [email protected] • ferronordic.com 549300ZWVSKHHDQPES932022-01-012022-12-31549300ZWVSKHHDQPES932021-01-012021-12-31549300ZWVSKHHDQPES932022-12-31549300ZWVSKHHDQPES932021-12-31549300ZWVSKHHDQPES932021-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300ZWVSKHHDQPES932022-01-012022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300ZWVSKHHDQPES932022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300ZWVSKHHDQPES932021-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember549300ZWVSKHHDQPES932022-01-012022-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember549300ZWVSKHHDQPES932022-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember549300ZWVSKHHDQPES932021-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300ZWVSKHHDQPES932022-01-012022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300ZWVSKHHDQPES932022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300ZWVSKHHDQPES932021-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember549300ZWVSKHHDQPES932022-01-012022-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember549300ZWVSKHHDQPES932022-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember549300ZWVSKHHDQPES932020-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300ZWVSKHHDQPES932021-01-012021-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300ZWVSKHHDQPES932020-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember549300ZWVSKHHDQPES932021-01-012021-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember549300ZWVSKHHDQPES932020-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300ZWVSKHHDQPES932021-01-012021-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300ZWVSKHHDQPES932020-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember549300ZWVSKHHDQPES932021-01-012021-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember549300ZWVSKHHDQPES932020-12-31iso4217:SEKiso4217:SEKxbrli:shares

AI Terminal

More from Ferronordic

Talk to a Data Expert