SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY GRUPY FERRO S.A. ZA I KWARTAŁ 2020 R.

Skawina, 19 maja 2020 r.

RAPORT KWARTALNY OBEJMUJE:

WYBRANE DANE FINANSOWE DOTYCZĄCE SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO;
WYBRANE DANE FINANSOWE DOTYCZĄCE SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO;
SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE WEDŁUG MIĘDZYNARODOWEGO STANDARDU RACHUNKOWOŚCI NR 34 ŚRÓDROCZNA SPRAWOZDAWCZOŚĆ FINANSOWA;
SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE WEDŁUG MIĘDZYNARODOWEGO STANDARDU RACHUNKOWOŚCI NR 34 ŚRÓDROCZNA SPRAWOZDAWCZOŚĆ FINANSOWA;
DODATKOWE INFORMACJE DO SKONSOLIDOWANEGO RAPORTU KWARTALNEGO

Raport kwartalny QSr I/2020

(zgodnie z § 60 ust.2 i § 62 ust. 1 Rozporządzenia Ministra Finansów z 29 marca 2018 r. DZ.U. z 2018 r., poz. 757) dla emitentów papierów wartościowych prowadzących działalność wytwórczą, budowlaną, handlową lub usługową za I kwartał 2020 r. obejmujący okres od 1 stycznia 2020 r. do 31 marca 2020 r., zawierający skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone według MSR 34 w walucie polski złoty oraz skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Jednostki Dominującej sporządzone według MSR 34 w walucie polski złoty.

FERRO S.A. na podstawie § 62 ust. 1 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r. nie przekazuje odrębnego jednostkowego raportu kwartalnego, kwartalna informacja finansowa FERRO S.A. stanowi uzupełnienie kwartalnego raportu skonsolidowanego Grupy Kapitałowej FERRO S.A.

Wybrane dane finansowe dotyczące skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

	01.01.2020 r.– 31.03.2020 r.	01.01.20209 r.– 31.03.2019 r	01.01.2020 r.– 31.03.2020 r.	01.01.2019 r.– 31.03.2019 r.
	w tys. zł	w tys. zł	w tys. EUR	w tys. EUR
I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	124 754,0	109 438,9	28 377,0	25 463,9
II. Zysk z działalności operacyjnej	20 029,5	17 497,9	4 556,0	4 071,4
III. Zysk brutto	20 207,5	16 093,6	4 596,5	3 744,6
IV. Zysk netto V. Średnia ważona liczba akcji (w	16 523,7	13 003,8	3 758,6	3 025,7
szt.) VI. Zysk na jedną akcję zwykłą (w	21 242 655	21 242 655	21 242 655	21 242 655
zł/ EUR)	0,78	0,61	0,18	0,14
VII. Rozwodniony zysk na jedną akcję zwykłą (w zł/EUR)	0,78	0,61	0,18	0,14
VIII. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	652,8	(5 613,2)	148,5	(1 306,1)
IX. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(1 319,4)	(675,4)	(300,1)	(157,2)
X. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	27 852,6	(5 911,4)	6 335,5	(1 375,5)
XI. Przepływy pieniężne netto, razem	27 186,0	(12 199,9)	6 183,8	(2 838,6)
	stan na 31.03.2020 r.	stan na 31.12.2019 r.	stan na 31.03.2020 r.	stan na 31.12.2019 r.
XII. Aktywa, razem	477 656,9	411 649,2	104 926,5	96 665,3
XIII. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	212 172,0	161 331,5	46 607,6	37 884,6
XIV. Zobowiązania długoterminowe	36 418,1	38 712,8	7 999,9	9 090,7
XV. Zobowiązania krótkoterminowe	175 753,9	122 618,7	38 607,7	28 793,9
XVI. Kapitał własny	265 484,8	250 317,7	58 318,8	58 780,7
XVII. Kapitał zakładowy	21 242,7	21 242,7	4 666,4	4 988,3

Wybrane dane finansowe dotyczące skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego Jednostki Dominującej

	01.01.2020 r.– 31.03.2020 r.	01.01.2019 r.– 31.03.2019 r.	01.01.2020 r.– 31.03.2020 r.	01.01.2019 r.– 31.03.2019 r.
	w tys. zł	w tys. zł	w tys. EUR	w tys. EUR
I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	76 620,6	66 136,6	17 428,4	15 388,5
II. Zysk z działalności operacyjnej	6 682,8	5 984,4	1 520,1	1 392,4
III. Zysk (strata) brutto	6 930,9	5 182,5	1 576,5	1 205,8
IV. Zysk (strata) netto V. Przepływy pieniężne netto z	5 531,6	4 138,0	1 258,2	962,8
działalności operacyjnej VI. Przepływy pieniężne netto z	1 436,6	(2 130,8)	326,8	(495,8)
działalności inwestycyjnej VII. Przepływy pieniężne netto z	(274,4)	(252,2)	(62,4)	(58,7)
działalności finansowej	5 092,6	(1 655,4)	1 158,4	(385,2)
VIII. Przepływy pieniężne netto, razem	6 254,8	(4 038,4)	1 422,7	(939,6)
	stan na 31.03.2020 r.	stan na 31.12.2019 r.	stan na 31.03.2020 r.	stan na 31.12.2019 r.
IX. Aktywa, razem	260 689,4	254 914,9	57 265,4	59 860,3
X. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	111 872,1	111 629,2	24 574,9	26 213,3
XI. Zobowiązania długoterminowe	24 512,2	26 482,8	5 384,6	6 218,8
XII. Zobowiązania krótkoterminowe	87 359,9	85 146,4	19 190,3	19 994,5
XIII. Kapitał własny	148 817,3	143 285,7	32 690,6	33 647,0
XIV. Kapitał zakładowy	21 242,7	21 242,7	4 666,4	4 988,3

Zasady przyjęte do przeliczenia wybranych danych finansowych

Dane finansowe w EUR zostały przeliczone wg następujących zasad:

poszczególne pozycje sprawozdania z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych – według średniego kursu wymiany stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów NBP na ostatni dzień każdego miesiąca okresu obrotowego – odpowiednio za okres od 1 stycznia do 31 marca 2020 r. w wysokości 4,3963 PLN/EUR oraz za okres od 1 stycznia do 31 marca 2019 r. w wysokości 4,2978 PLN/EUR;
poszczególne pozycje aktywów i pasywów odpowiednio według średniego kursu NBP na dzień 31 marca 2020 r. w wysokości 4,5523 PLN/EUR oraz średniego kursu NBP na dzień 31 grudnia 2019 r. w wysokości 4,2585 PLN/EUR.

GRUPA KAPITAŁOWA FERRO S.A.

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za okres 3 miesięcy kończący się

31 marca 2020 r.

PRZYGOTOWANE ZGODNIE Z MIĘDZYNARODOWYM STANDARDEM RACHUNKOWOŚCI NR 34 ŚRÓDROCZNA SPRAWOZDAWCZOŚĆ FINANSOWA

Spis treści

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów3
Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej 4
Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych 5
Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym6
Informacje objaśniające do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego 8

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 miesięcy kończący się 31 marca 2020 r. należy analizować łącznie z informacjami objaśniającymi, które stanowią integralną część skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta. (w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów za okres 3 miesięcy kończący się

	31.03.2020	31.03.2019
Przychody ze sprzedaży	124 754,0	109 438,9
Pozostałe przychody	377,8	1 194,0
Koszt własny sprzedanych towarów i materiałów	(60 554,1)	(53 272,4)
Zużycie materiałów i energii	(20 838,9)	(19 737,8)
Wynagrodzenia oraz świadczenia pracownicze	(12 701,8)	(11 119,4)
Amortyzacja	(1 771,5)	(1 171,5)
Pozostałe koszty	(9 236,0)	(7 833,9)
Zysk na działalności operacyjnej	20 029,5	17 497,9
Przychody finansowe	1 041,5	1,2
Koszty finansowe, w tym:	(863,5)	(1 405,5)
Odsetki na zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego	(35,0)	-
Przychody finansowe/koszty finansowe netto	178,0	(1 404,3)

Zysk przed opodatkowaniem	20 207,5	16 093,6
Podatek dochodowy	(3 683,8)	(3 089,8)
Zysk netto za okres sprawozdawczy	16 523,7	13 003,8

Zysk netto przypadający na:
Właścicieli jednostki dominującej	16 523,0	13 003,6
Udziały niekontrolujące	0,7	0,2
Zysk netto za okres sprawozdawczy	16 523,7	13 003,8
Inne całkowite dochody
• które zostaną następnie przeklasyfikowane na zyski lub
straty po spełnieniu określonych warunków
Różnice kursowe z przeliczenia dotyczące jednostek działających za
granicą	(1 356,6)	(992,7)
Inne całkowite dochody netto za okres sprawozdawczy	(1 356,6)	(992,7)
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy	15 167,1	12 011,1
Całkowite dochody ogółem przypadające na:
Właścicieli jednostki dominującej	15 166,4	12 010,9
Udziały niekontrolujące	0,7	0,2
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy	15 167,1	12 011,1

Podstawowy zysk netto przypadający na jedną akcję w złotych Rozwodniony zysk netto przypadający na jedną akcję w złotych	0,78 0,78	0,61 0,61

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień

	Nota	31.03.2020	31.12.2019
Aktywa
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe		41 855,5	42 203,4
Wartości niematerialne		160 070,6	161 224,5
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego		2 302,7	1 557,2
Aktywa trwałe razem		204 228,8	204 985,1
Aktywa obrotowe
Zapasy	6	124 273,9	125 498,4
Aktywa z tytułu prawa jednostki do odzyskania produktów		719,1	827,9
Należności z tytułu podatku dochodowego		9,9	19,6
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe		90 756,8	59 830,7
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty		57 668,4	20 487,5
Aktywa obrotowe razem		273 428,1	206 664,1
Aktywa razem		477 656,9	411 649,2
Pasywa
Kapitał własny
Kapitał zakładowy	7	21 242,7	21 242,7
Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej		82 374,0	82 374,0
Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań finansowych
jednostek działających za granicą		882,7	2 239,3
Zyski zatrzymane		160 979,8	144 456,7
Kapitał własny właścicieli jednostki dominującej		265 479,2	250 312,8
Udziały niekontrolujące		5,6	4,9
Kapitał własny razem		265 484,8	250 317,7
Zobowiązania
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych		23 298,2	25 378,2
Zobowiązanie z tytułu leasingu		4 264,3	4 551,2
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych		709,6	640,7
Zobowiązania pozostałe		66,6	-
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego		8 079,4	8 142,7
Zobowiązania długoterminowe razem		36 418,1	38 712,8
Kredyty w rachunku bieżącym		47 851,3	37 653,2
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych		56 992,9	26 157,6
Zobowiązanie z tytułu leasingu		2 426,7	2 515,9
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych		4 501,6	4 324,2
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	10	6 790,0	4 761,1
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe		56 232,8	46 106,1
Zobowiązania z tytułu zwrotu zapłaty		958,6	1 100,6
Zobowiązania krótkoterminowe razem		175 753,9	122 618,7
Zobowiązania razem		212 172,0	161 331,5
Pasywa razem		477 656,8	411 649,2

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 miesięcy kończący się 31 marca 2020 r. należy analizować łącznie z informacjami objaśniającymi, które stanowią integralną część skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta. (w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres 3 miesięcy kończący się

	31.03.2020	31.03.2019
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk przed opodatkowaniem	20 207,5	16 093,6
Korekty
Amortyzacja	1 771,5	1 171,5
Zysk ze sprzedaży wartości niematerialnych i rzeczowych aktywów
trwałych	(81,6)	(31,4)
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości zapasów i należności z tytułu
dostaw i usług	164,5	367,1
Koszt odsetek i dywidendy, netto	713,8	738,0
Zmiana stanu zapasów	1 043,0	(12 160,4)
Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych z tytułu dostaw i usług	(30 909,1)	(23 047,2)
oraz pozostałych	10 395,2	14 590,9
Zmiana stanu świadczeń pracowniczych	246,3	(532,9)
Zmiana stanu aktywów z tytułu prawa jednostki do odzyskania produktów	108,8	165,4
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu zwrotu zapłaty	(142,0)	(217,4)
Odsetki ujęte w rezerwie na zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego	35,0	-
Inne korekty	(411,1)	(531,7)
Środki pieniężne netto wygenerowane na działalności operacyjnej	3 141,7	(3 394,5)
Podatek dochodowy zapłacony	(2 488,9)	(2 218,6)
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	652,8	(5 613,2)
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wpływy z tytułu sprzedaży wartości niematerialnych, rzeczowych aktywów trwałych	81,9	32,5
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	(1 401,3)	(708,0)
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(1 319,4)	(675,4)
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Zaciągnięcie kredytów i pożyczek	35 365,0	-
Spłata zobowiązań z tytułu umów leasingu	(614,3)	(248,8)
Spłata kredytów i pożyczek	(6 184,3)	(4 924,7)
Odsetki zapłacone, w tym:	(713,8)	(738,0)
Odsetki z tytułu umów leasingu	(76,9)	(46,9)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	27 852,6	(5 911,4)

Zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	27 186,0	(12 199,9)
w tym zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	(203,2)	(55,6)
Zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów według sprawozdania z sytuacji
finansowej	26 982,8	(12 255,5)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty po pomniejszeniu o kredyty w rachunku bieżącym
na początek okresu	(17 165,7)	(15 606,2)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty po pomniejszeniu o kredyty w rachunku bieżącym
na koniec okresu	9 817,1	(27 861,7)
w tym o ograniczonej możliwości dysponowania	204,8	-

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

			Różnice
			kursowe z
			przeliczenia
		Kapitał z	sprawozdań
		emisji akcji	finansowych
		powyżej ich	jednostek			Udziały	Kapitał
	Kapitał zakładowy	wartości nominalnej	działających za granicą	Zyski zatrzymane	Suma	niekontro lujące	własny razem
Kapitał własny
na dzień
1 stycznia 2020 r.	21 242,7	82 374,0	2 239,3	144 456,8	250 312,8	4,9	250 317,7
Całkowite dochody za
okres sprawozdawczy
Zysk netto za okres	-	-	-	16 523,0	16 523,0	0,7	16 523,7
Inne całkowite
dochody netto za okres
sprawozdawczy:	-	-	(1 356,6)	-	(1 356,6)	-	(1 356,6)
Różnice kursowe z
przeliczenia
sprawozdań
finansowych jednostek
działających za granicą	-	-	(1 356,6)	-	(1 356,6)	-	(1 356,6)
Całkowite dochody
ogółem za okres
sprawozdawczy	-	-	(1 356,6)	16 523,0	15 166,4	0,7	15 167,1
Transakcje z
właścicielami jednostki
dominującej, ujęte
bezpośrednio w
kapitale własnym
Przyznanie/wypłata dywidendy	-	-	-	-	-	-	-
Dopłaty od i wypłaty
do właścicieli	-	-	-	-	-	-	-
Kapitał własny
na dzień
31 marca 2020 r.	21 242,7	82 374,0	882,7	160 979,8	265 479,2	5,6	265 484,8

(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)

			Różnice kursowe z
			przeliczenia
		Kapitał z	sprawozdań
		emisji akcji	finansowych
		powyżej ich	jednostek			Udziały	Kapitał
	Kapitał	wartości	działających za	Zyski		niekontro	własny
	zakładowy	nominalnej	granicą	zatrzymane	Suma	lujące	razem
Kapitał własny
na dzień
31 grudnia 2018 r.
dane zatwierdzone	21 242,7	82 374,0	2 470,9	127 109,5	233 197,1	3,9	233 201,0
Wpływ wdrożenia
KIMSF 23	-	-	-	1 139,7	1 139,7	-	1 139,7
Kapitał własny na
dzień 1 stycznia 2019 r.
dane przekształcone	21 242,7	82 374,0	2 470,9	128 249,2	234 336,8	3,9	234 340,7
Całkowite dochody za
okres sprawozdawczy
Zysk netto za okres	-	-	-	13 003,6	13 003,6	0,2	13 003,8
Inne całkowite
dochody netto za okres
sprawozdawczy:	-	-	(992,7)	-	(992,7)	-	(992,7)
Różnice kursowe z
przeliczenia
sprawozdań finansowych jednostek
działających za granicą	-	-	(992,7)	-	(992,7)	-	(992,7)
Całkowite dochody
ogółem za okres
sprawozdawczy	-	-	(992,7)	13 003,6	12 010,9	0,2	12 011,1
Transakcje z
właścicielami jednostki
dominującej, ujęte
bezpośrednio w
kapitale własnym
Przyznanie/wypłata
dywidendy	-	-	-	-	-	-	-
Dopłaty od i wypłaty
do właścicieli	-	-	-	-	-	-	-
Kapitał własny
na dzień
31 marca 2019 r.	21 242,7	82 374,0	1 478,2	141 252,8	246 347,7	4,1	246 351,8

Informacje objaśniające do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

1. Podstawowe dane o Grupie

FERRO S.A. (zwana dalej "Spółką" lub "Jednostką Dominującą") jest spółką akcyjną zarejestrowaną w Polsce pod nr KRS 0000289768. Siedziba Spółki mieści się w Skawinie, ul. Przemysłowa 7.

W dniu 1 października 2007 r., postanowieniem Sądu Rejonowego dla Krakowa - Śródmieścia w Krakowie, XII Wydział Gospodarczy KRS wykreślono dotychczasową spółkę – Ferro Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością zastępując ją spółką z nową formą prawną – FERRO Spółka Akcyjna.

Przedmiotem działalności Jednostki Dominującej jest sprzedaż armatury sanitarnej, instalacyjnej, sprzętu wyposażenia hydraulicznego oraz grzewczego.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 miesięcy kończący się 31 marca 2020 r. obejmuje dane finansowe Spółki oraz jej jednostek zależnych (zwanych łącznie "Grupą" lub "Grupą Kapitałową").

Jednostką Dominującą najwyższego szczebla jest FERRO S.A.

Poza Spółką w skład Grupy Kapitałowej na dzień 31 marca 2020 r. wchodziły następujące podmioty:

Nazwa spółki	Siedziba	Zakres podstawowej działalności jednostki	Udział w kapitale / liczbie głosów	Data objęcia kontroli/ nabycia Metoda konsolidacji
FERRO International Sp. z o.o.	Skawina, Polska	Spółka przeznaczona do dystrybucji produktów Grupy na eksport	99,50%	2004 r. metoda pełna
NOVASERVIS spol. s.r.o.	Brno, Czechy	Spółka zajmuje się sprzedażą i produkcją armatury i wyposażenia sanitarnego	100,00%	2011 r. metoda pełna
NOVASERVIS FERRO Group SRL	Cluj - Napoca, Rumunia	Spółka przeznaczona do dystrybucji produktów Grupy na terenie Rumunii	100,00%	2011 r. metoda pełna
Novaservis FERRO SK s.r.o.	Senica, Słowacja	Spółka przeznaczona do dystrybucji produktów Grupy na terenie Słowacji	100,00%	2013 r. metoda pełna
FERRO Hungary Kft.	Budapeszt, Węgry	Spółka przeznaczona do dystrybucji produktów Grupy na terenie Węgier	100,00%	2014 r. metoda pełna
Novaservis FERRO Bulgaria Ltd.	Płowdiw, Bułgaria	Spółka przeznaczona do dystrybucji produktów Grupy na terenie Bułgarii	100,00%	2015 r. metoda pełna
FERRO Baltics UAB	Wilno, Litwa	Spółka przeznaczona do dystrybucji produktów Grupy na terenie Litwy, Łotwy i Estonii	100,00%	2019 r. metoda pełna
FERRO Adriatica d o.o.	Bjelovar, Chorwacja	Spółka przeznaczona do rozwoju działalności eksportowej obejmującej region Adriatyku: Chorwacji, Czarnogóry, Bośni i Hercegowiny, Macedonii oraz Słowenii	100,00%	2019 r. metoda pełna

2. Podstawa sporządzenia skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

a) Oświadczenie zgodności

Prezentowane skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa, który został zatwierdzony przez Unię Europejską ("MSR 34").

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie zawiera wszystkich informacji wymaganych dla rocznych sprawozdań finansowych sporządzonych zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską ("MSSF UE") i należy je analizować łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2019 r.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Jednostki Dominującej w dniu 19 maja 2020 r.

b) Waluta funkcjonalna i prezentacyjna

Dane w skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zostały zaprezentowane w złotych polskich, po zaokrągleniu do pełnych tysięcy. Złoty polski jest walutą funkcjonalną Jednostki Dominującej.

c) Założenie kontynuacji działalności gospodarczej

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Grupę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia do publikacji niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Grupę Kapitałową.

d) Dokonane osądy i oszacowania

Sporządzenie skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego wymaga od Zarządu osądów, szacunków i założeń, które mają wpływ na przyjęte zasady oraz prezentowane wartości aktywów, pasywów, przychodów oraz kosztów. Szacunki oraz związane z nimi założenia opierają się na doświadczeniu historycznym oraz innych czynnikach, które są uznawane za racjonalne w danych okolicznościach, a ich wyniki dają podstawę osądu, co do wartości księgowej netto aktywów i zobowiązań, która nie wynika bezpośrednio z innych źródeł. Faktyczna wartość może różnić się od wartości szacowanej.

Szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku lub w okresach bieżącym i przyszłych, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych.

Kluczowe osądy oraz szacunki dokonywane przez Zarząd przy sporządzaniu skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego pozostały niezmienione w stosunku do osądów i szacunków przyjętych przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2019 r.

3. Opis ważniejszych stosowanych zasad rachunkowości

Przygotowując skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupa zastosowała te same zasady rachunkowości, co opisane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym sporządzonym na dzień i za rok zakończony 31 grudnia 2019 r.

4. Przychody ze sprzedaży

	31.03.2020	31.03.2019
Przychody ze sprzedaży produktów, w tym:	32 822,2	29 601,3

Tradycyjny kanał dystrybucji 23 427,1 21 764,3 Nowoczesny kanał dystrybucji 9 395,1 7 837,0 Przychody ze sprzedaży towarów, w tym: 91 882,9 79 781,5 Tradycyjny kanał dystrybucji 58 253,3 52 961,2 Nowoczesny kanał dystrybucji 33 629,6 26 820,3 Przychody ze sprzedaży usług 48,9 56,1 Przychody razem 124 754,0 109 438,9

Przyporządkowanie przychodów ze sprzedaży prezentowanych w oparciu o kategorie podziału według kanału dystrybucji do segmentów operacyjnych Grupy zaprezentowano w nocie 5.

Przychody z tytułu umów z klientami

Przedmiotem działalności Grupy jest handel lub produkcja/ sprzedaż armatury sanitarnej, instalacyjnej i grzewczej.

Grupa prowadzi dystrybucję swoich produktów za pośrednictwem dwóch kanałów: "tradycyjnego" obejmującego głównie hurtownie, oraz "nowoczesnego" obejmującego sieci specjalistycznych sklepów wielkopowierzchniowych. Tradycyjny kanał dystrybucji, bazuje na współpracy z punktami sprzedaży hurtowej, sieciami hurtowni, grupami zakupowymi oraz hurtowniami na terenie całego kraju. Duzi odbiorcy hurtowi stanowią w tym modelu źródło zaopatrzenia dla mniejszych hurtowni, instalatorów oraz sklepów detalicznych.

Przychody z tytułu umów z Klientami analizowane są również w oparciu o kategorie odpowiadające wyodrębnionym segmentom sprawozdawczym (tj. armatura sanitarna (poprzednio: baterie i akcesoria), armatura instalacyjna i pozostałe) oraz obszarom geograficznym, na których sprzedawane są produkty Grupy (patrz nota 5).

Przychody ze sprzedaży towarów i produktów wykazane w powyższych kategoriach ujmowane są w momencie gdy klient przejmuje kontrolę nad dostarczanym aktywem. Grupa nie świadczy istotnych usług, dla których przychód rozpoznawany byłby w miarę upływu czasu.

Wszystkie umowy oparte są na stałej cenie (uwzględniającej ewentualne bonusy za obrót). Bonusy są rozliczane na poziomie poszczególnych zamówień lub w określonym czasie. Przychody ze sprzedaży rozpoznawane są w oparciu o cenę transakcyjną uwzględniającą wartość należnych (lub oczekiwanych) bonusów. Grupa nie posiada umów rozliczanych w oparciu o wykorzystany czas i nakłady, (ang. time-and-materials contracts).

Zgodnie z umową, przepisami prawa oraz zwyczajowymi praktykami handlowymi Grupa udziela gwarancji na sprzedawany produkt. Gwarancja stanowi zapewnienie, że klient otrzyma produkt zgodnie ze specyfikacją w umowie. Grupa jako producent sprzedaje produkty w ramach systemu prawnego, zgodnie z którym producent ponosi odpowiedzialność za szkody, które mogą zostać wyrządzone przez konsumenta używającego produkt zgodnie z jego przeznaczeniem. Klient nie ma możliwości zakupu gwarancji oddzielnie.

Grupa zawiera umowy, które dają klientowi prawo zwrotu produktu w określonych okolicznościach (innych niż zwrot z tytułu gwarancji). Określając szacunkowo liczbę zwrotów jednostka wykorzystuje historyczne i aktualne dostępne informacje. Wartość aktywów z tytułu zwrotów szacuje się na podstawie kosztu wytworzenia.

Terminy płatności stosowane w Grupie odzwierciedlają standardowe terminy stosowane w branży i nie przekraczają 120 dni. W związku z tym, Grupa nie ujmuje efektu wartości pieniądza w czasie (dyskonta) w wycenie świadczenia.

5. Raportowanie segmentów działalności

Segmenty sprawozdawcze Grupy Ferro, to duże grupy produktów różniących się między sobą ich zastosowaniem u klienta. Podlegają one odrębnemu zarządzaniu, ponieważ każda z tych grup wymaga stosowania odmiennych materiałów i technologii produkcji oraz różnych strategii marketingowych.

W roku 2019 Zarząd Grupy, po dokonaniu przeglądu produktów prezentowanych w segmentach sprawozdawczych oraz ich uporządkowaniu w ramach grup produktowych spółek Grupy, podjął decyzję o dostosowaniu segmentów sprawozdawczych i ich nazw do głównych kategorii produktów stosowanych w działalności Grupy należących do armatury sanitarnej i instalacyjnej oraz relokacji części grup asortymentowych z segmentu "Pozostałe". Segment sprawozdawczy "Baterie i akcesoria" otrzymał nowe brzmienie "Armatura sanitarna", segment "Armatura instalacyjna" oraz "Pozostałe" zachowały swoją nazwę. W ramach segmentu "Armatura sanitarna" obecnie ujmuje się produkty prezentowane dotychczas w

segmencie "Baterie i akcesoria" oraz część produktów relokowanych z segmentu "Pozostałe", przeniesieniu podlegały m. innymi natryski oraz zlewy. Do istniejącego segmentu "Armatura instalacyjna" relokowano dodatkowo część produktów ujętych uprzednio w segmencie "Pozostałe" należą do nich między innymi naczynia przeponowe, grzejniki i akcesoria do grzejników.

Dostosowanie i relokacja pomiędzy segmentami służy skuteczniejszej kontroli i uzyskaniu niezbędnych informacji zarządczych.

Wpływ zmian w poszczególnych segmentach został zaprezentowany poniżej.

W wyniku wprowadzonych zmian Grupa wyodrębnia dwa segmenty sprawozdawcze:

Armatura sanitarna (poprzednio: baterie i akcesoria),
Armatura instalacyjna.

Informacje o przychodach wraz z ich podziałem na kategorie (kanały dystrybucji) oraz zysku segmentów sprawozdawczych oraz ich uzgodnienie ze skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy oraz informacje o segmentach w okresie porównawczym (okres porównywalny przedstawiono w układzie historycznym oraz przekształconym uwzględniającym zmiany zasad prezentacji) przedstawia poniższe zestawienie:

	GRUPA FERRO
	01.01.2020 -31.03.2020
	Armatura sanitarna	SEGMENTY Armatura instalacyjna	SUMA SEGMENTÓW SPRAWOZDAWCZ YCH	Pozostałe segmenty	RAZEM
Sprzedaż klientom zewnętrznym	78 325,3	44 740,2	123 065,5	1 688,5	124 754,0
Przychody za sprzedaży	29 156,7	3 664,3	32 821,0	1,2	32 822,2
produktów
Tradycyjny kanał dystrybucji	20 002,0	3 424,5	23 426,5	0,6	23 427,1
Nowoczesny kanał dystrybucji	9 154,7	239,8	9 394,5	0,6	9 395,1
Przychody ze sprzedaży towarów	49 168,6	41 075,9	90 244,5	1 638,4	91 882,9
Tradycyjny kanał dystrybucji	21 945,5	35 644,8	57 590,3	663,0	58 253,3
Nowoczesny kanał dystrybucji	27 223,1	5 431,1	32 654,2	975,4	33 629,6
Przychody za sprzedaży usług	-	-	-	48,9	48,9
Sprzedaż między segmentami	-	-	-	-	-
Koszty segmentów	(49 366,1)	(31 486,8)	(80 852,9)	(1 062,6)	(81 915,5)
Zysk segmentu	28 959,2	13 253,4	42 212,6	625,9	42 838,5
Pozostałe przychody					377,80
Nieprzypisane koszty całej Grupy					(23 186,8)
Zysk na działalności operacyjnej					20 029,5
Przychody finansowe					1 041,5
Koszty finansowe					(863,5)
Zysk przed opodatkowaniem					20 207,5
Podatek dochodowy					(3 683,8)
Zysk netto					16 523,7

Segmenty za okres porównywalny po zmianie zasad prezentacji:

	GRUPA FERRO
	01.01.2019 -31.03.2019
	Armatura sanitarna	SEGMENTY Armatura instalacyjna	SUMA SEGMENTÓW SPRAWOZDAWCZ YCH	Pozostałe segmenty	RAZEM
Sprzedaż klientom zewnętrznym	67 732,5	40 043,6	107 776,1	1 662,8	109 438,9
Przychody za sprzedaży produktów	27 091,7	2 508,2	29 599,9	1,4	29 601,3
Tradycyjny kanał dystrybucji	19 344,2	2 419,4	21 763,6	0,7	21 764,3
Nowoczesny kanał dystrybucji	7 747,5	88,8	7 836,3	0,7	7 837,0
Przychody ze sprzedaży towarów	40 640,8	37 535,4	78 176,2	1 605,3	79 781,5
Tradycyjny kanał dystrybucji	19 480,7	32 787,4	52 268,1	693,1	52 961,2
Nowoczesny kanał dystrybucji	21 160,1	4 748,0	25 908,1	912,2	26 820,3
Przychody za sprzedaży usług	-	-	-	56,1	56,1
Sprzedaż między segmentami Koszty segmentów	- (42 760,3)	- (29 153,3)	- (71 913,6)	- (1 203,0 )	- (73 116,6)
Zysk segmentu	24 972,2	10 890,3	35 862,5	459,8	36 322,3
Pozostałe przychody					1 194,0
Nieprzypisane koszty całej Grupy					(20 018,4)
Zysk na działalności operacyjnej					17 497,9
Przychody finansowe					1,2
Koszty finansowe					(1 405,5)
Zysk przed opodatkowaniem					16 093,6
Podatek dochodowy					(3 089,8)
Zysk netto					13 003,8

Segmenty za okres porównywalny przed zmianą zasad prezentacji:

			GRUPA FERRO
	01.01.2019 -31.03.2019
	Baterie i akcesoria	SEGMENTY Armatura instalacyjna	SUMA SEGMENTÓW SPRAWOZDAWCZYCH	Pozostałe segmenty	RAZEM
Sprzedaż klientom zewnętrznym Przychody za sprzedaży produktów	62 546,2 26 057,9	37 474,3 2 508,2	100 020,5 28 566,1	9 418,4 1 035,2	109 438,9 29 601,3
Tradycyjny kanał dystrybucji	18 556,1	2 419,4	20 975,5	788,8	21 764,3

(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)

Nowoczesny kanał dystrybucji	7 501,8	88,8	7 590,6	246,4	7 837,0
Przychody ze sprzedaży towarów	36 488,3	34 966,1	71 454,4	8 327,1	79 781,5
Tradycyjny kanał dystrybucji	16 608,6	31 184,1	47 792,7	5 168,5	52 961,2
Nowoczesny kanał dystrybucji	19 879,7	3 782,0	23 661,7	3 158,6	26 820,3
Przychody za sprzedaży usług	-	-	-	56,1	56,1
Sprzedaż między segmentami	-	-	-	-	-
Koszty segmentów	(39 833,9)	(27 172,8)	(67 006,7)	(6 109,9)	(73 116,6)
Zysk segmentu	22 712,3	10 301,5	33 013,8	3 308,5	36 322,3
Pozostałe przychody					1 194,0
Nieprzypisane koszty całej Grupy					(20 018,4)
Zysk na działalności operacyjnej					17 497,9
Przychody finansowe					1,2
Koszty finansowe					(1 405,5)
Zysk przed opodatkowaniem					16 093,6
Podatek dochodowy					(3 089,8)
Zysk netto					13 003,8

W poniższej tabeli zaprezentowano informacje w podziale na obszary geograficzne, dla których przychód jest ustalany według kryterium lokalizacji siedziby klientów.

			GRUPA FERRO
Obszary geograficzne 01.01.2020 -31.03.2020
tys. PLN
GRUPA FERRO
Polska	Czechy	Słowacja	Rumunia	Węgry	Pozostałe kraje	RAZEM
48 050,1	27 695,6	9 704,2	25 547,0	4 640,6	9 116,5	124 754,0

Przychody ze sprzedaży

		GRUPA FERRO
		Obszary geograficzne 01.01.2019 -31.03.2019
	tys. PLN
		GRUPA FERRO
	Polska	Czechy	Słowacja	Rumunia	Węgry	Pozostałe kraje	RAZEM
Przychody ze	44 073,5	26 908,3	9 735,5	18 334,1	3 004,5	7 383,0	109 438,9

W okresie 3 miesięcy kończącym się 31 marca 2020 r. jak również kończącym się 31 marca 2019 r. nie wystąpiła znacząca koncentracja przychodów dla indywidualnych klientów (sprzedaż do pojedynczych klientów nie przekroczyła 10% przychodów ze sprzedaży Grupy).

Grupa nie analizuje poszczególnych aktywów i zobowiązań z podziałem na segmenty, ponieważ te same aktywa i zobowiązania są zaangażowane w poszczególnych segmentach. Informacje o wartości aktywów i zobowiązań w poszczególnych segmentach nie są przekazywane regularnie do osób zarządzających.

6. Zapasy

Na dzień 31 marca 2020 r. odpis aktualizujący wartość zapasów do możliwych do uzyskania cen sprzedaży netto wyniósł 2692,9 tys. zł. (na 31 grudnia 2019 r. 2 513,6 tys. zł). Wartość odpisów aktualizujących zapasy, ujęta w skonsolidowanym sprawozdaniu z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów w pozycji koszt własny sprzedanych towarów za okres zakończony 31 marca 2020 r. wyniosła 181,5 tys. zł. (za okres zakończony 31 marca 2019 r. 309,4 tys. zł.). Ponadto, za okres zakończony 31 marca 2019 r. wykorzystano odpis w kwocie 202,4 tys. zł. Wpływ różnic kursowych na odpis aktualizujący wartość zapasów wynikających z przeliczenia sprawozdań finansowych wynosi (2,2) tys. zł.

7. Kapitał własny

Jednostka Dominująca FERRO S.A. posiada kapitał zakładowy o wartości 21 242,7 tys. zł.

Akcjonariusz	Liczba akcji na	Liczba akcji	Wartość	Wartość	Udział na	Udział na
	31.03.2020 r.	na 31.12.2019	nominalna	nominalna	31.03.2020	31.12.2019
		r.	akcji na	akcji na	r.	r.
	[szt.]		31.03.2020	31.12.2019
		[szt.]	r.	r.	%	%
			[tys. zł]	[tys. zł]
PKO BP Bankowy OFE	3 800 926	3 800 926	3 800,9	3 800,9	17,9%	17,9%
Nationale Nederlanden OFE	3 749 533	3 749 533	3 749,5	3 749,5	17,7%	17,7%
AVIVA OFE	3 182 326	3 182 326	3 182,3	3 182,3	15,0%	15,0%
AEGON OFE	2 210 696	2 210 696	2 210,7	2 210,7	10,4%	10,4%
Santander TFI**	1 031 005	1 390 128	1 031,0	1 390,1	4,8%	6,5%
Aneta Raczek	168 810	168 810	168,8	168,8	0,8%	0,8%
Zbigniew Gonsior	132 535	132 535	132,5	132,5	0,6%	0,6%
Zarząd Novaservis spol. s.r.o.	47 168	47 168	47,2	47,2	0,2%	0,2%
Pozostali	6 919 656	6 560 533	6 919,7	6 560,5	32,6%	30,9%
Razem	21 242 655*	21 242 655*	21 242,7	21 242,7	100,0%	100,0%

*- na podstawie informacji otrzymanych przez Spółkę w trybie art. 69 ust. 1 ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych

** W dniu 18 lutego 2020 r. Spółka otrzymała od SANTANDER TFI S.A. działającego w imieniu SANTANDER FIO, SANTANDER PRESTIŻ SPECJALISTYCZNEGO FIO ORAZ CREDIT AGRICOLE FIO datowane na dzień 17 lutego 2020 r. zawiadomienie, sporządzone w trybie art. 69 ust. 1 pkt. 2 w związku z art. 87 ust. 1 pkt 2) lit. a) Ustawy o ofercie, o zmniejszeniu udziału przez przedmiotowe fundusze poniżej progu 5% ogólnej liczby głosów w Spółce.

Wszystkie akcje uprawniają w jednakowym stopniu do majątku Jednostki Dominującej (akcje zwykłe).

Posiadacze akcji zwykłych są uprawnieni do otrzymywania uchwalonych dywidend oraz mają prawo do jednego głosu na akcję podczas Walnego Zgromadzenia Jednostki Dominującej.

Wszystkie wyemitowane akcje zostały w pełni opłacone i zdematerializowane.

Wysokość kapitału zakładowego Jednostki Dominującej wynosi 21 242,7 tys. zł i dzieli się na 21 242 655 (dwadzieścia jeden milionów dwieście czterdzieści dwa tysiące sześćset pięćdziesiąt pięć) akcji o wartości nominalnej 1 (jeden) złotych każda.

W bieżącym okresie sprawozdawczym kończącym się 31 marca 2020 r. nie dokonano zmian w kapitale zakładowym.

Dywidendy

W okresie 3 miesięcy kończącym się 31 marca 2020 r. Jednostka Dominująca nie wypłacała dywidendy.

Podstawowy zysk przypadający na jedną akcję

Kalkulacja podstawowego zysku przypadającego na jedną akcję dokonana została w oparciu o zysk netto przypadający na akcjonariuszy Jednostki Dominującej oraz o średnią ważoną liczbę akcji w okresie sprawozdawczym. Wielkości te zostały ustalone w sposób przedstawiony poniżej.

	3 miesiące kończące się 31.03.2020	3 miesiące kończące się 31.03.2019
Zysk netto przypadający na akcjonariuszy Jednostki Dominującej	16 523,0	13 003,6
Średnia ważona liczba akcji	21 242 655	21 242 655
Zysk na jedną akcję	0,78	0,61

Na potrzeby wyliczenia średniej ważonej liczby akcji nowo emitowane akcje w okresie zostają włączone do średniej ważonej liczby akcji począwszy od daty ich objęcia. W związku z tym, iż w okresie sprawozdawczym akcje nie były emitowane średnia ważona liczba akcji równa się liczbie akcji stanowiącej kapitał zakładowy Jednostki Dominującej w wysokości 21 242 655 szt.

Rozwodniony zysk przypadający na jedną akcję

W okresie sprawozdawczym i na dzień 31 marca 2019 r. nie stwierdzono czynników, które powodowałyby rozwodnienie zysku przypadającego na jedną akcję. Rozwodniony zysk na jedną akcję jest równy zyskowi przypadającemu na 1 akcję.

8. Transakcje z podmiotami powiązanymi

a) Wartość rozrachunków z jednostkami powiązanymi

Na dzień 31 marca 2020 r. i 31 grudnia 2019 roku, poza jednostkami zależnymi objętymi konsolidacją pełną dla których transakcje zostały wyłączone, nie wystąpiły w Grupie inne transakcje z podmiotami powiązanymi.

b) Wartość transakcji z jednostkami powiązanymi

W okresie sprawozdawczym Grupa, poza jednostkami zależnymi objętymi konsolidacją pełną dla których transakcje zostały wyłączone, nie posiada innych jednostek powiązanych.

c) Istotne transakcje z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe

W okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2020 r. nie wystąpiły transakcje zawarte z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe.

9. Instrumenty finansowe

Instrumenty finansowe wyceniane wg wartości godziwej

Hierarchia instrumentów finansowych wycenianych według wartości godziwej

Instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej można zakwalifikować do następujących modeli wyceny:

Poziom 1: ceny kwotowane (nieskorygowane) na aktywnych rynkach dla takich samych aktywów i zobowiązań,
Poziom 2: dane wejściowe, inne niż ceny kwotowane użyte w Poziomie 1, które są obserwowalne dla danych aktywów i zobowiązań, zarówno bezpośrednio (np. jako ceny) lub pośrednio (np. są pochodną rezerw),
Poziom 3: dane wejściowe niebazujące na obserwowalnych cenach rynkowych (dane wejściowe nieobserwowalne).

Na dzień 31 marca 2020 r. i na dzień 31 marca 2019 r. roku Grupa nie posiadała instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej.

Wartość godziwa pozostałych instrumentów finansowych

Poniżej przedstawiono szczegóły dotyczące wartości godziwych instrumentów finansowych, dla których jest możliwe ich oszacowanie:

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty, krótkoterminowe lokaty bankowe oraz krótkoterminowe kredyty bankowe. Wartość bilansowa wyżej wymienionych instrumentów jest zbliżona do ich wartości godziwej z uwagi na szybką zapadalność tych instrumentów.
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności, udzielone pożyczki, zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania. Wartość bilansowa wyżej wymienionych instrumentów jest zbliżona do ich wartości godziwej z uwagi na ich krótkoterminowy charakter.
Zobowiązania z tytułu kredytów i leasingu. Wartość księgowa netto wyżej wymienionych instrumentów jest zbliżona do ich wartości godziwej z uwagi na zmienny charakter ich oprocentowania oparty na stopach rynkowych.

W Grupie nie wystąpiły instrumenty, dla których wartość początkowa z transakcji różniłaby się od jej wartości godziwej na ten dzień przy użyciu stosowanej techniki wyceny.

10. Zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego wraz z odsetkami

W związku z prowadzonym od lipca 2019 roku postępowaniem kontrolnym w Jednostce Dominującej w przedmiocie przestrzegania przepisów prawa podatkowego w zakresie opodatkowania dochodów osiągniętych odpowiednio za lata 2015, 2016 oraz 2017 na zasadach określonych w ustawie o podatku dochodowym od osób prawnych oraz wobec trwającego postępowania sądowego za rok 2014 (patrz punkt 5 Dodatkowych informacji do skonsolidowanego raportu kwartalnego), pośrednio dotyczącego prowadzonego obecnie postępowania kontrolnego, Zarząd Jednostki Dominującej na podstawie przeprowadzonych konsultacji z doradcami podatkowymi oraz doradcą prawnym podjął decyzję o rozpoznaniu rezerwy na dodatkowe zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego wraz z odsetkami naliczonymi do dnia 31 marca 2020 r.

Rezerwa ta obciążyła wynik ubiegłego roku w wysokości 2 157,1 tys. zł oraz wynik bieżącego okresu w pozycji koszty finansowe w kwocie 35,0 tys. zł. Pozostała kwota zobowiązania z tytułu podatku dochodowego w wysokości 4 597,9 tys. zł wykazana w skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej stanowią zobowiązania bieżące z tytułu podatku dochodowego.

Dodatkowe zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego obejmuje zobowiązanie podstawowe w wysokości 1 755,8 tys. zł oraz odsetki za zwłokę skalkulowane do dnia 31 marca 2020 r. w wysokości 436,3 tys. zł.

Rezerwa została zawiązana na poczet zapłaty przyszłych zobowiązań podatkowych za lata 2015-2017, które mają związek z toczącym się postępowaniem przed Naczelnym Sądem Administracyjnym w sprawie zaliczenia do kosztów uzyskania przychodów odpisów amortyzacyjnych od wartości znaków towarowych za rok 2014 (prowadzone przez Naczelnika Małopolskiego Urzędu Celno-Skarbowego w Krakowie kontrole celno-skarbowe za lata 2015-2017 są pośrednio związane z tym postępowaniem).

11. Sezonowość lub cykliczność działalności emitenta w prezentowanym okresie.

Działalność Grupy Ferro nie podlega w istotnym stopniu zjawisku sezonowości / cykliczności.

12. Zdarzenia po dniu sprawozdawczym

Skutki ogłoszonej przez Światową Organizację Zdrowia (WHO) pandemii koronawirusa COVID-19 i związane z tym działania podejmowane od marca 2020 roku przez administrację rządową Polski oraz innych krajów Unii Europejskiej, z którymi Grupę łączą stosunki gospodarcze, w zakresie ograniczenia działalności niektórych przedsiębiorstw, nie miały istotnego wpływu na skrócone śródroczne skonsolidowanie sprawozdanie finansowe. Niemniej jednak trwające aktualnie ograniczenia mogą mieć w perspektywie kolejnego kwartału oraz całego roku istotny wpływ na przyszłe wyniki finansowe oraz płynność Grupy.

Zarząd Jednostki Dominującej w kolejnych tygodniach po zamknięciu kwartału obserwuje spadek popytu na usługi remontowo- wykończeniowe, a tym samym na produkty oferowane przez Grupę w związku z wprowadzonymi ograniczeniami.

Zmniejszony popyt na produkty Grupy oferowane w punktach handlowych bezpośrednio przedkłada się również na spadek zamówień dokonywanych przez odbiorców Grupy (duże sklepy lub hurtownie). Przejściowe zamknięcie galerii handlowych na niektórych rynkach oraz ogólne ograniczenie aktywności gospodarczej i konsumenckiej mają wpływ na zmniejszenie składanych zamówień.

Wpływ na działalność Grupy mają również dodatkowe środki bezpieczeństwa wprowadzone w państwach będących rynkami operacyjnymi Grupy, w tym m.in. tymczasowe ograniczenie dostępności pracowników związane z umożliwieniem pracy zdalnej dla niektórych funkcji.

Jednocześnie Grupa deklaruje, że według stanu na moment sporządzenia niniejszego skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego brak jest istotnych zakłóceń w zakresie ciągłości dostaw towarów i komponentów do Spółki oraz spółek należących do Grupy.

Zarząd Jednostki Dominującej wyjaśnia, iż na dzień sporządzenia niniejszego skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie jest w stanie precyzyjne oszacować rozmiaru oraz wpływu pandemii koronawirusa COVID-19 na wyniki finansowe oraz płynność Grupy. Zarząd Jednostki Dominującej na bieżąco analizuje sytuację związaną z pandemią w krajach, w których Spółka lub podmioty należące do Grupy prowadzą działalność.

Po dniu sprawozdawczym nie wystąpiły inne istotne zdarzenia, które wymagałyby ujawnienia w tym sprawozdaniu.

13. Aktywa i zobowiązania warunkowe oraz gwarancje

a) Aktywa i zobowiązanie warunkowe

Na dzień 31 marca 2020 r. i 31 grudnia 2019 r. Jednostka Dominująca i spółki zależne nie posiadały zobowiązań i aktywów warunkowych.

b) Gwarancje

Na dzień 31 marca 2020 r. Grupa posiadała następującą gwarancję:

mBank S.A. udzielił Jednostce Dominującej gwarancji, która stanowi zabezpieczenie zobowiązań Jednostki Dominującej dotyczących długów celnych, podatków i innych opłat w sprawach celnych do łącznej kwoty 225,0 tys. zł. (w 2019 r. 225,0 tys. zł).