SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY GRUPY FERRO S.A. ZA III KWARTAŁ 2019 R.

Skawina, 18 listopada 2019 r.

RAPORT KWARTALNY OBEJMUJE:

WYBRANE DANE FINANSOWE DOTYCZĄCE SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO;
WYBRANE DANE FINANSOWE DOTYCZĄCE SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO;
SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE WEDŁUG MIĘDZYNARODOWEGO STANDARDU RACHUNKOWOŚCI NR 34 ŚRÓDROCZNA SPRAWOZDAWCZOŚĆ FINANSOWA;
SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE WEDŁUG MIĘDZYNARODOWEGO STANDARDU RACHUNKOWOŚCI NR 34 ŚRÓDROCZNA SPRAWOZDAWCZOŚĆ FINANSOWA;

Raport kwartalny QSr III/2019

(zgodnie z § 60 ust.1 i § 62 ust. 1 Rozporządzenia Ministra Finansów z 29 marca 2018 r. Dz.U. z 2018 r., poz. 757) dla emitentów papierów wartościowych prowadzących działalność wytwórczą, budowlaną, handlową lub usługową za III kwartał 2019 r. obejmujący okres od 1 stycznia 2019 r. do 30 września 2019 r., zawierający skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone według MSR 34 w walucie polski złoty oraz skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Jednostki Dominującej sporządzone według MSR 34 w walucie polski złoty.

FERRO S.A. na podstawie § 62 ust. 1 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r. nie przekazuje odrębnego jednostkowego raportu kwartalnego, kwartalna informacja finansowa FERRO S.A. stanowi uzupełnienie kwartalnego raportu skonsolidowanego Grupy Kapitałowej FERRO S.A.

Wybrane dane finansowe dotyczące skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

	01.01.2019 r.–	01.01.2018 r.–	01.01.2019 r.–	01.01.2018 r.–
	30.09.2019 r. w tys. zł	30.09.2018 r. w tys. zł	30.09.2019 r. w tys. EUR	30.09.2018 r. w tys. EUR

I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	337 343,9	302 047,8	78 295,5	71 011,6
II. Zysk z działalności operacyjnej	49 980,5	44 611,0	11 600,2	10 488,1
III. Zysk brutto	45 553,5	39 952,4	10 572,7	9 392,8
IV. Zysk netto	37 066,6	32 335,3	8 602,9	7 602,0
V. Średnia ważona liczba akcji (w szt.)	21 242 655	21 242 655	21 242 655	21 242 655
VI. Zysk na jedną akcję zwykłą (w zł/ EUR)	1,74	1,52	0,40	0,36
VII. Rozwodniony zysk na jedną akcję zwykłą (w zł/EUR)	1,74	1,52	0,40	0,36
VIII. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	38 556,6	(42 256,3)	8 948,7	(9 934,5)
IX. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(1 995,1)	(5 974,2)	(463,0)	(1 404,5)
X. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(29 809,9)	25 526,7	(6 918,7)	6 001,3
XI. Przepływy pieniężne netto, razem	6 751,7	(22 703,8)	1 567,0	(5 337,7)
	stan na 30.09.2019r.	stan na 31.12.2018 r.	stan na 30.09.2019r.	stan na 31.12.2018 r.

XII. Aktywa, razem	456 277,2	390 875,0	104 325,3	90 901,2
XIII. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	206 635,6	157 674,0	47 246,1	36 668,4
XIV. Zobowiązania długoterminowe	24 894,0	39 033,3	5 691,9	9 077,5
XV. Zobowiązania krótkoterminowe	181 741,6	118 640,7	41 554,2	27 590,9
XVI. Kapitał własny	249 641,6	233 201,0	57 079,2	54 232,8
XVII. Kapitał zakładowy	21 242,7	21 242,7	4 857,0	4 940,2

Wybrane dane finansowe dotyczące skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego jednostki dominującej

	01.01.2019 r.– 30.09.2019 r.	01.01.2018 r.– 30.09.2018 r.	01.01.2019 r.– 30.09.2019 r.	01.01.2018 r.– 30.09.2018 r.
	w tys. zł	w tys. zł	w tys. EUR	w tys. EUR
I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	200 476,3	181 319,9	46 529,3	42 628,4
II. Zysk z działalności operacyjnej	14 904,6	13 878,6	3 459,3	3 262,9
III. Zysk (strata) brutto	42 133,6	24 387,2	9 779,0	5 733,4
IV. Zysk (strata) netto	39 794,4	22 052,3	9 236,0	5 184,5
V. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	12 208,0	(56 246,1)	2 833,4	(13 223,5)
VI. Przepływy pieniężne netto z działalności	10 586,6	19 261,9	2 457,1	4 528,5
inwestycyjnej VII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(20 137,0)	15 613,5	(4 673,7)	3 670,7
VIII. Przepływy pieniężne netto, razem	2 657,6	(21 370,7)	616,8	(5 024,3)
	stan na 30.09.2019 r.	stan na 31.12.2018 r.	stan na 30.09.2019 r.	stan na 31.12.2018 r.
IX. Aktywa, razem	286 861,7	237 012,3	65 589,4	55 119,1
X. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	140 727,5	108 020,4	32 176,6	25 121,0
XI. Zobowiązania długoterminowe	12 293,0	21 491,0	2 810,7	4 997,9
XII. Zobowiązania krótkoterminowe	128 434,5	86 529,4	29 365,9	20 123,1
XIII. Kapitał własny	146 134,2	128 991,9	33 412,8	29 998,1
XIV. Kapitał zakładowy	21 242,7	21 242,7	4 857,0	4 940,2

Zasady przyjęte do przeliczenia wybranych danych finansowych

Dane finansowe w EUR zostały przeliczone wg następujących zasad:

poszczególne pozycje sprawozdania z zysku lub strat i innych całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych – według średniego kursu wymiany stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów NBP na ostatni dzień każdego miesiąca okresu obrotowego – odpowiednio za okres od 1 stycznia do 30 września 2019 r. w wysokości 4,3086 PLN/EUR oraz za okres od 1 stycznia do 30 września 2018 r. w wysokości 4,2535 PLN/EUR;
poszczególne pozycje aktywów i pasywów odpowiednio według średniego kursu NBP na dzień 30 września 2019 r. w wysokości 4,3736 PLN/EUR oraz średniego kursu NBP na dzień 31 grudnia 2018 r. w wysokości 4,3000 PLN/EUR.

GRUPA KAPITAŁOWA FERRO S.A.

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

30 września 2019 r.

PRZYGOTOWANE ZGODNIE Z MIĘDZYNARODOWYM STANDARDEM RACHUNKOWOŚCI NR 34 ŚRÓDROCZNA SPRAWOZDAWCZOŚĆ FINANSOWA

Spis treści

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów 3
Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej 4
Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych 5
Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym 6
Informacje objaśniające do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego 8

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów należy analizować łącznie z informacjami objaśniającymi, które stanowią integralną część skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem

badania biegłego rewidenta.

(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów

za okres

złotych

	9 miesięcy	9 miesięcy	3 miesięcy	3 miesięcy
	kończący	kończący	kończący	kończący
	się	się	się	się
	30.09.2019	30.09.2018	30.09.2019	30.09.2018
Przychody ze sprzedaży	337 343,9	302 047,8	122 085,2	107 484,8
Pozostałe przychody	2 319,0	1 361,8	520,3	412,3
Koszt własny sprzedanych towarów i materiałów	(162 650,1)	(147 457,4)	(59 125,4)	(53 811,5)
Zużycie materiałów i energii	(61 900,0)	(53 556,4)	(21 719,1)	(18 780,6)
Wynagrodzenia oraz świadczenia pracownicze	(34 391,8)	(29 947,2)	(11 480,7)	(9 700,7)
Amortyzacja	(4 590,2)	(2 614,9)	(1 659,6)	(871,7)
Pozostałe koszty	(26 150,3)	(25 222,7)	(8 805,0)	(8 451,5)
Zysk na działalności operacyjnej	49 980,5	44 611,0	19 815,7	16 281,1
Przychody finansowe	5,7	2,3	1,8	0,5
Koszty finansowe, w tym	(4 432,7)	(4 660,9)	(2 081,8)	(1 708,2)
Odsetki od zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	-	(873,6)	-	(109,7)
Przychody/Koszty finansowe netto	(4 427,0)	(4 658,6)	(2 080,0)	(1 707,7)
Zysk przed opodatkowaniem	45 553,5	39 952,4	17 735,7	14 573,4
Podatek dochodowy	(8 486,9)	(7 617,1)	(3 194,2)	(2 715,8)

Zysk netto za okres sprawozdawczy	37 066,6	32 335,3	14 541,5	11 857,6
Zysk netto przypadający na: Właścicieli jednostki dominującej	37 063,5	32 335,1	14 538,7	11 857,6
Udziały niekontrolujące	3,1	0,2	2,8	-
Zysk netto za okres sprawozdawczy	37 066,6	32 335,3	14 541,5	11 857,6
Inne całkowite dochody
• które zostaną następnie przeklasyfikowane na zyski lub straty po spełnieniu określonych warunków
Różnice kursowe z przeliczenia dotyczące jednostek działających za granicą	2 030,0	3 704,8	2 385,3	(2 289,9)
Inne całkowite dochody netto za okres sprawozdawczy	2 030,0	3 704,8	2 385,3	(2 289,9)

Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy	39 096,6	36 040,1	16 926,8	9 567,7
Całkowite dochody ogółem przypadające na:
Właścicieli jednostki dominującej	39 093,5	36 039,9	16 924,0	9 567,7
Udziały niekontrolujące	3,1	0,2	2,8	-
Całkowite dochody ogółem za okres	39 096,6	36 040,1	16 926,8	9 567,7
Podstawowy zysk netto przypadający na jedną akcję w złotych	1,74	1,52	0,68	0,56
Rozwodniony zysk netto przypadający na jedną akcję w	1,74	1,52	0,68	0,56

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej należy analizować łącznie z informacjami objaśniającymi, które stanowią integralną część skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta. (w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

na dzień

	30.09.2019	31.12.2018
Aktywa
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe	41 177,8	35 118,7
Wartości niematerialne	162 804,0	161 072,5
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	2 294,0	1 004,7
Aktywa trwałe razem	206 275,8	197 195,9
Aktywa obrotowe
Zapasy	141 786,2	119 021,9
Aktywa z tytułu prawa jednostki do odzyskania produktów	703,9	852,5
Należności z tytułu podatku dochodowego	1 139,7	7,1
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	88 613,7	56 243,9
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	17 757,9	17 553,7
Aktywa obrotowe razem	250 001,4	193 679,1
Aktywa razem	456 277,2	390 875,0

Pasywa Kapitał własny
Kapitał zakładowy	21 242,7	21 242,7

Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej	82 374,0	82 374,0
Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań finansowych jednostek działających za granicą	4 500,9	2 470,9
Zyski zatrzymane	141 519,0	127 109,5
Kapitał własny właścicieli jednostki dominującej	249 636,6	233 197,1
Udziały niekontrolujące	5,0	3,9
Kapitał własny razem	249 641,6	233 201,0
Zobowiązania
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych
Zobowiązania z tytułu leasingu	11 620,2	30 352,3
	4 685,8	-
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	475,0	563,1
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	8 113,0	8 117,9
Zobowiązania długoterminowe razem	24 894,0	39 033,3
Kredyty w rachunku bieżącym	26 820,1	33 159,9
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych	47 348,5	45 620,7
Zobowiązania z tytułu leasingu	2 529,9	-
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	2 672,4	3 032,9
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	3 185,6	2 167,2
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	98 251,6	33 531,6
Zobowiązania z tytułu zwrotu zapłaty	933,5	1 128,4
Zobowiązania krótkoterminowe razem	181 741,6	118 640,7
Zobowiązania razem	206 635,6	157 674,0
Pasywa razem	456 277,2	390 875,0

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych należy analizować łącznie z informacjami objaśniającymi, które stanowią integralną część skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta. (w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

za okres 9 miesięcy kończący się

	30.09.2019	30.09.2018
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk przed opodatkowaniem	45 553,5	39 952,4
Korekty
Amortyzacja	4 590,2	2 614,9
(Zysk) ze sprzedaży wartości niematerialnych, rzeczowych aktywów trwałych	(173,9)	(53,7)
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości zapasów i należności z tytułu
dostaw i usług	1 391,0	384,3
Koszt odsetek i dywidendy, netto	2 157,7	1 443,9
Zmiana stanu zapasów	(23 732,1)	(26 632,7)
Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych	(32 793,0)	(28 778,7)
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych z tytułu dostaw i usług
oraz pozostałych Zmiana stanu zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych	51 612,5 (448,6)	3 123,4 (234,5)
Zmiana stanu rezerwy na zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego	-	(27 207,5)
Zmiana stanu aktywów z tytułu prawa jednostki do odzyskania produktów	148,6	(760,9)
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu zwrotu zapłaty	(194,9)	1 008,5
Inne korekty	(798,8)	602,0
Środki pieniężne netto wygenerowane na działalności operacyjnej	47 312,2	(34 538,5)
Podatek dochodowy zapłacony	(8 755,6)	(7 717,8)
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	38 556,6	(42 256,3)

Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wpływy z tytułu sprzedaży wartości niematerialnych i rzeczowych
aktywów trwałych	186,1	128,7
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	(2 181,2)	(6 102,9)
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(1 995,1)	(5 974,2)

Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Zaciągnięcie kredytów i pożyczek	-	62 896,4
Spłata zobowiązań z tytułu umów leasingu Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli	(1 520,6) (10 621,3)	(600,6) -
Spłata kredytów i pożyczek	(15 510,3)	(35 325,2)
Odsetki zapłacone, w tym:	(2 157,7)	(1 443,9)
Odsetki z tytułu umów leasingu	(172,8)	(27,1)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	(29 809,9)	25 526,7

Zmiana środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	6 751,7	(22 703,8)
W tym zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	(207,7)	49,5
Zmiana stanu środków pieniężnych według sprawozdania z sytuacji finansowej	6 544,0	(22 654,3)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty po pomniejszeniu o kredyty w rachunku bieżącym
na początek okresu	(15 606,2)	11 140,5
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty po pomniejszeniu o kredyty w rachunku bieżącym
na koniec okresu	(9 062,2)	(11 513,8)
w tym o ograniczonej możliwości dysponowania	-	-

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym należy analizować łącznie z informacjami objaśniającymi, które stanowią integralną część skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta. (w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

Kapitał własny właścicieli jednostki dominującej

	Kapitał zakładowy	Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej	Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań finansowych jednostek działających za granicą	Zyski zatrzymane	Suma	Udziały niekontro lujące	Kapitał własny razem
Kapitał własny
na dzień
31 grudnia 2018 r. dane zatwierdzone	21 242,7	82 374,0	2 470,9	127 109,5	233 197,1	3,9	233 201,0
Wpływ wdrożenia
KIMSF 23	-	-	-	1 139,7	1 139,7	-	1 139,7
1 stycznia 2019 r. dane
przekształcone	21 242,7	82 374,0	2 470,9	128 249,2	234 336,8	3,9	234 340,7
Całkowite dochody za okres sprawozdawczy
Zysk netto za okres	-	-	-	37 063,5	37 063,5	1,1	37 064,61
Inne całkowite dochody netto za okres:	-	-	2 030,0	-	2 030,0	-	2 030,0
Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań finansowych jednostek działających za granicą Całkowite dochody	-	-	2 030,0	-	2 030,0	-	2 030,0
ogółem za okres sprawozdawczy	-	-	2 030,0	37 063,5	39 093,5	1,1	39 094,6
Transakcje z właścicielami jednostki dominującej, ujęte bezpośrednio w kapitale własnym
Przyznane dywidendy,	-	-	-	(23 793,7)	(23 793,7)	-	(23 793,7)
w tym wypłacone				(10 621,3)	(10 621,3)		(10 621,3)
Dopłaty od i wypłaty do
właścicieli	-	-	-	(23 793,7)	(23 793,7)	-	(23 793,7)
Kapitał własny
na dzień
30 września 2019 r.	21 242,7	82 374,0	4 500,9	141 519,0	249 636,6	5,0	249 641,6

(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)

Kapitał własny właścicieli jednostki dominującej

			Różnice kursowe z
			przeliczenia
		Kapitał z	sprawozdań
		emisji akcji	finansowych

		powyżej ich	jednostek			Udziały	Kapitał
	Kapitał	wartości	działających za	Zyski		niekontro	własny
	zakładowy	nominalnej	granicą	zatrzymane	Suma	lujące	razem
Kapitał własny
na dzień
31 grudnia 2017 r.
dane zatwierdzone	21 242,7	84 863,8	(2 359,0)	94 564,2	198 311,7	3,6	198 315,3

Wpływ wdrożenia
MSSF 9	-	-	-	(218,7)	(218,7)	-	(218,7)
Kapitał własny na
dzień 1 stycznia 2018 r.
dane przekształcone	21 242,7	84 863,8	(2 359,0)	94 345,5	198 093,0	3,6	198 096,6
Całkowite dochody za

okres sprawozdawczy
Pokrycie straty z lat
ubiegłych	-	(2 489,8)	-	2 489,8	-		-
Zysk netto za okres	-	-	-	32 335,1	32 335,1	0,2	32 335,3
Inne całkowite
dochody netto za
okres:	-	-	3 704,8	-	3 704,8	-	3 704,8
Różnice kursowe z
przeliczenia

sprawozdań
finansowych jednostek
działających za
granicą)	-	-	3 704,8	-	3 704,8	-	3 704,8
Całkowite dochody
ogółem za okres
sprawozdawczy	-	(2 489,8)	3 704,8	34 824,9	36 039,9	0,2	36 040,1
Transakcje z
właścicielami jednostki
dominującej, ujęte
bezpośrednio w
kapitale własnym

Przyznane dywidendy	-	-	-	(7 434,9)	(7 434,9)	-	(7 434,9)
w tym wypłacone				-	-		-
Dopłaty od i wypłaty
do właścicieli	-	-	-	(7 434,9)	(7 434,9)	-	(7 434,9)
Kapitał własny
na dzień
30 września 2018 r.	21 242,7	82 374,0	1 345,8	121 735,5	226 698,0	3,8	226 701,8

Informacje objaśniające do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta. (w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)

Informacje objaśniające do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

1. Podstawowe dane o Grupie

FERRO S.A. (zwana dalej "Spółką" lub "Jednostką Dominującą") jest spółką akcyjną zarejestrowaną w Polsce. Siedziba Spółki mieści się w Skawinie, ul. Przemysłowa 7. W dniu 1 października 2007 r., postanowieniem Sądu Rejonowego dla Krakowa - Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy KRS wykreślono dotychczasową spółkę – Ferro Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością zastępując ją spółką z nową formą prawną – FERRO Spółka Akcyjna.

Przedmiotem działalności Jednostki Dominującej jest sprzedaż armatury sanitarnej, instalacyjnej, sprzętu wyposażenia hydraulicznego i grzewczego.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 9 miesięcy kończący się 30 września 2019 r. obejmuje dane finansowe Spółki oraz jej jednostek zależnych (zwanych łącznie "Grupą" lub "Grupą Kapitałową").

Jednostką Dominującą najwyższego szczebla jest FERRO S.A.

Poza Spółką w skład Grupy Kapitałowej na dzień 30 września 2019 r. wchodziły następujące podmioty:

Nazwa spółki	Siedziba	Zakres podstawowej działalności jednostki	Udział w kapitale / liczbie głosów	Data objęcia kontroli/ nabycia Metoda konsolidacji
FERRO International Sp. z o.o.	Skawina, Polska	Spółka przeznaczona do dystrybucji produktów Grupy na eksport	99,50%	2004 r. metoda pełna
NOVASERVIS spol. s r.o.	Brno, Czechy	Sprzedaż i produkcja armatury i wyposażenia sanitarnego	100,00%	2011 r. metoda pełna
NOVASERVIS FERRO Group SRL	Cluj – Napoca, Rumunia	Spółka przeznaczona do dystrybucji produktów Grupy na terenie Rumunii	100,00%	2011 r. metoda pełna
Novaservis FERRO SK s.r.o.	Senica, Słowacja	Spółka przeznaczona do dystrybucji produktów Grupy na terenie Słowacji	100,00%	2013 r. metoda pełna
FERRO Hungary Kft.	Budapeszt, Węgry	Spółka przeznaczona do dystrybucji produktów Grupy na terenie Węgier	100,00%	2014 r. metoda pełna
Novaservis FERRO Bulgaria Ltd.	Płowdiw, Bułgaria	Spółka przeznaczona do dystrybucji produktów Grupy na terenie Bułgarii	100,00%	2015 r. metoda pełna
FERRO Baltics, UAB	Wilno, Litwa	Spółka przeznaczona do dystrybucji produktów Grupy na terenie Litwy, Łotwy i Estonii	100,00%	2019 r. metoda pełna

2. Podstawa sporządzenia skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

a) Oświadczenie zgodności

Prezentowane skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa, który został zatwierdzony przez Unię Europejską ("MSR 34").

(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie zawiera wszystkich informacji wymaganych dla rocznych sprawozdań finansowych sporządzonych zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską ("MSSF UE") i należy je analizować łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2018 r.

Zmiany w polityce rachunkowości Grupy wynikające z zastosowania z dniem 1 stycznia 2019 r. nowych standardów MSSF 16 Leasing oraz KIMSF 23 Niepewność co do traktowania podatkowego dochodu zostały zaprezentowane w notach 3 i 4 poniżej.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Jednostki Dominującej w dniu 18 listopada 2019 r.

b) Waluta funkcjonalna i prezentacyjna

Dane w skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zostały zaprezentowane w złotych polskich, po zaokrągleniu do pełnych tysięcy. Złoty polski jest walutą funkcjonalną Jednostki Dominującej.

c) Założenie kontynuacji działalności gospodarczej

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Grupę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia do publikacji niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Grupę Kapitałową.

d) Dokonane osądy i oszacowania

Sporządzenie skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego wymaga od Zarządu osądów, szacunków i założeń, które mają wpływ na przyjęte zasady oraz prezentowane wartości aktywów, pasywów, przychodów oraz kosztów. Szacunki oraz związane z nimi założenia opierają się na doświadczeniu historycznym oraz innych czynnikach, które są uznawane za racjonalne w danych okolicznościach, a ich wyniki dają podstawę osądu, co do wartości księgowej netto aktywów i zobowiązań, która nie wynika bezpośrednio z innych źródeł. Faktyczna wartość może różnić się od wartości szacowanej.

Szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku lub w okresach bieżącym i przyszłych, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych.

Kluczowe osądy oraz szacunki dokonywane przez Zarząd przy sporządzaniu skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego pozostały niezmienione w stosunku do osądów i szacunków przyjętych przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2018 r., za wyjątkiem osądów i szacunków wynikających z zastosowania nowych MSSF UE opisanych w nocie 4.

3. Opis ważniejszych stosowanych zasad rachunkowości

Przygotowując skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupa zastosowała te same zasady rachunkowości, co opisane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym sporządzonym na dzień i za rok zakończony 31 grudnia 2018 r., z wyjątkiem zasad, które zostały wprowadzone w wyniku zastosowania z dniem 1 stycznia 2019 roku nowego standardu MSSF 16 Leasing oraz nowej interpretacji Komitetu ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej KIMSF 23 Niepewność co do traktowania podatkowego dochodu. Wpływ nowych standardów na stosowane przez Grupę zasady (polityki) rachunkowości opisano w nocie 4 niniejszego skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

MSSF 16 Leasing, który jest obowiązkowy dla sprawozdania finansowego Grupy za rok 2019, zastępuje MSR 17 Leasing oraz związane z tym standardem interpretacje. W odniesieniu do leasingobiorców nowy Standard eliminuje występujące dotychczas rozróżnienie pomiędzy leasingiem finansowym oraz operacyjnym i wprowadza większość aktywów objętych umowami leasingu i dzierżawy do sprawozdania z sytuacji finansowej.

(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)

Grupa wprowadza jeden model dotyczący ujęcia księgowego umowy leasingowej przez leasingobiorcę w celu wykazania aktywów i zobowiązań dotyczących wszystkich umów leasingowych, których termin przekracza 12 miesięcy, chyba że składnik aktywów będący przedmiotem umowy ma niską wartość.

Umowa jest, lub zawiera w sobie, leasing jeśli w zamian za wynagrodzenie przekazuje prawo do kontroli użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów na dany okres.

Aby ocenić, czy umową przekazuje się prawo sprawowania kontroli nad użytkowaniem danego składnika aktywów przez dany okres, Spółka ocenia czy przez cały okres użytkowania użytkownik dysponuje łącznie następującymi prawami:

prawem do uzyskania zasadniczo wszystkich korzyści ekonomicznych z użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów oraz
prawem do kierowania użytkowaniem zidentyfikowanego składnika aktywów.

W dniu rozpoczęcia Leasingobiorca ujmuje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania, który reprezentuje prawo do użytkowania składnika aktywów w ramach umowy oraz zobowiązanie z tytułu leasingu, jako zobowiązanie do dokonywania płatności leasingowych.

Koszt składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania obejmuje:

Kwotę początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu;
Wszelkie opłaty leasingowe zapłacone w dniu rozpoczęcia lub przed tą datą pomniejszone o wszelkie otrzymane zachęty leasingowe;
Wszelkie początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez leasingobiorcę oraz
Szacunek kosztów, które mają zostać poniesione przez leasingobiorcę w związku z demontażem i usunięciem bazowego składnika aktywów do stanu wymaganego przez warunki leasingu.

Składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania po dacie rozpoczęcia zostaje pomniejszony o odpisy amortyzacyjne oraz odpisy z tytułu utraty wartości. Używane na podstawie leasingu składniki rzeczowych aktywów trwałych podlegają amortyzacji według zasad stosowanych dla własnych środków trwałych. Jeżeli brak jest pewności, że po zakończeniu umowy leasingu Spółka otrzyma prawo własności, aktywa te są amortyzowane w okresie krótszym spośród okresu leasingu i okresu użyteczności.

W dacie rozpoczęcia leasingobiorca wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty w tej dacie.

Opłaty leasingowe dyskontuje się z zastosowaniem stopy procentowej leasingu, jeżeli stopę tę można z łatwością ustalić. W przeciwnym razie leasingobiorca stosuje krańcową stopę procentową leasingobiorcy.

Opłaty leasingowe z tytułu leasingu są rozdzielane na część stanowiącą koszt finansowania oraz część zmniejszającą zobowiązanie. Część stanowiąca koszt finansowania jest przypisywana do poszczególnych okresów w czasie trwania umowy leasingu przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej.

W dniu rozpoczęcia opłaty leasingowe zawarte w wycenie zobowiązania z tytułu leasingu obejmują następujące opłaty za prawo do użytkowania bazowego składnika aktywów podczas okresu leasingu, które pozostają do zapłaty na ten dzień:

stałe opłaty leasingowe pomniejszone o wszelkie należne zachęty leasingowe;
zmienne opłaty leasingowe, które zależą od indeksu lub stawki, wycenione początkowo z zastosowaniem tego indeksu lub tej stawki zgodnie z ich wartością w dniu rozpoczęcia,
kwoty, których zapłaty przez leasingobiorcę oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości końcowej,
cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca skorzysta z tej opcji oraz
kary pieniężne za wypowiedzenie leasingu, jeżeli w warunkach leasingu przewidziano, że leasingobiorca może skorzystać z opcji wypowiedzenia leasingu.

W momencie modyfikacji leasingu tj. zmiany zakresu leasingu, lub płatności za leasing, nie ujęta w ramach pierwotnych ustaleń umownych dotyczących leasingu, która nie jest traktowana jako odrębna umowa, leasingobiorca ponownie wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu.

(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)

Grupa stosuje następujące zwolnienia z ujmowania:

dla umów leasingu o okresie 12 miesięcy lub krótszym bez opcji wykupu oraz
dla umów leasingu dotyczących składnika aktywów o niskiej wartości.

Dla umów leasingu o okresie krótkoterminowym i aktywów niskocennych dla różnych klas aktywów Grupa stosuje następujący model uproszczony :

nie ujmuje aktywa i zobowiązania z tytułu leasingu oraz
opłaty leasingowe są ujmowane w kosztach w momencie ich ponoszenia przez okres leasingu.

KIMSF 23 Niepewność Związana z Ujęciem Podatku Dochodowego, który obowiązuje dla sprawozdań finansowych sporządzanych za okresy rozpoczynające się od 1 stycznia 2019 roku, wyjaśnia ujęcie podatku dochodowego, w przypadku gdy zastosowane podejście nie zostało jeszcze zaakceptowane przez organy podatkowe, oraz ma na celu zwiększenie przejrzystości. Kluczową z punktu widzenia KIMSF 23 kwestią jest ocena prawdopodobieństwa zaakceptowania wybranego ujęcia podatkowego przez organy podatkowe. W przypadku jeśli jest prawdopodobne, że organy podatkowe zaakceptują ujęcie podatkowe, co do którego występuje niepewność, to należy ująć podatki w sprawozdaniu finansowym spójnie z zeznaniami podatkowymi bez odzwierciedlenia niepewności w ujęciu podatku bieżącego oraz odroczonego. W przeciwnym wypadku podstawę opodatkowania (lub stratę podatkowa), wartości podatkowe oraz niewykorzystane straty podatkowe należy ująć w kwocie, która w najlepszy sposób odzwierciedli rozstrzygnięcie niepewności, przy wykorzystaniu jednego najbardziej prawdopodobnego wyniku bądź wartości oczekiwanej (sumy ważonych prawdopodobieństwem możliwych rozwiązań). Jednostka musi założyć, że organy podatkowe dokonają weryfikacji niepewnego ujęcia podatkowego oraz mają pełną wiedzę o tym zagadnieniu.

Grupa zastosowała wymogi standardów MSSF 16 oraz interpretacji KIMSF 23 z wykorzystaniem zmodyfikowanego podejścia retrospektywnego ze skutkiem od 1 stycznia 2019 roku. Zgodnie z dopuszczoną przez standard możliwością, Grupa nie przekształca danych porównawczych.

4. Wpływ wdrożenia nowych MSSF 16 oraz KIMSF 23

Poniższa tabela podsumowuje wpływ wdrożenia MSSF 16 oraz KIMSF 23 na skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy na dzień 1 stycznia 2019 roku:

	Na dzień 31.12.2018	Wpływ zmian MSSF 16 oraz KIMSF 23	Na dzień 1.01.2019
Aktywa
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe (a) (b)	35 118,7	1 179,6	36 298,3
Wartości niematerialne	161 072,5		161 072,5
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	1 004,7		1 004,7
Aktywa trwałe razem	197 195,9	1 179,6	198 375,5
Aktywa obrotowe
Zapasy	119 021,9		119 021,9
Aktywa z tytułu prawa jednostki do odzyskania produktów	852,5		852,5
Należności z tytułu podatku dochodowego (c)	7,1	1 139,7	1 146,8
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	56 243,9		56 243,9
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	17 553,7		17 553,7
Aktywa obrotowe razem	193 679,1	1 139,7	194 818,8
Aktywa razem	390 875,0	2 319,3	393 194,3
Pasywa
Kapitał własny
Kapitał zakładowy	21 242,7		21 242,7
Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej	82 374,0		82 374,0

(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)

2 470,9		2 470,9
127 109,5	1 139,7	128 249,2
233 197,1	1 139,7	234 336,8
3,9		3,9
233 201,0	1 139,7	234 340,7


		29 519,0
		1 302,2
563,1		563,1
8 117,9		8 117,9
39 033,3	468,9	39 502,2
33 159,9		33 159,9

	(812,0)	44 808,7
		1 522,7
		3 032,9
		2 167,2
33 531,6		33 531,6
1 128,4		1 128,4
118 640,7	710,7	119 351,4
157 674,0	1 179,6	158 853,6
390 875,0	2 319,3	393 194,3
	30 352,3 - 45 620,7 - 3 032,9 2 167,2	(833,3) 1 302,2 1 522,7

Zastosowanie standardu MSSF 16 oraz KIMSF 23 ma wpływ na :

(a) zwiększenie sumy bilansowej wynikającej z ujęcia w skróconym śródrocznym sprawozdaniu z sytuacji finansowej dodatkowego prawa do użytkowania przedmiotu leasingu oraz zobowiązania do dokonania płatności z tytułu leasingu w wysokości 1 179,6 tys. zł.
(b) W wyniku wdrożenia MSSF 16 dokonano zmiany prezentacji w skróconym śródrocznym sprawozdaniu z sytuacji finansowej, zobowiązania długoterminowe oraz krótkoterminowe z tytułu leasingu zostały wydzielone z pozycji Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych.
(c) ujęcie w skróconym śródrocznym sprawozdaniu z sytuacji finansowej Grupy dodatkowej należności z tytułu podatku dochodowego traktowanej za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2018 r. jako aktywo warunkowe wynikające z zapłaty w 2017 r. dodatkowego zobowiązania podatkowego za 2014 r. Przed zastosowaniem nowej interpretacji zapłacona kwota skutkowała rozpoznaniem (pozabilansowego) aktywa warunkowego do czasu rozstrzygnięcia sporu w postepowaniu sądowym (patrz nota 14). Grupa ujmuje łączny efekt pierwszego zastosowania nowej interpretacji jako korektę bilansu otwarcia zysków zatrzymanych. Powyższa zmiana wpływa na wzrost kapitałów własnych o kwotę 1 139,7 tys. na dzień przejścia tj. 1 stycznia 2019 r.

Wpływ zastosowania MSSF 16 i KIMSF 23 na skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień i za okres 9 miesięcy kończący się 30 września 2019 r.

Wpływ zastosowania MSSF 16 na wybrane pozycje skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej na dzień 30 września 2019 r.:

(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)

	Stan na dzień 30 września 2019 r. (po zastosowaniu MSSF 16)	Korekta zastosowania MSSF 16	Stan na dzień 30 września 2019 r. (przed zastosowaniem MSSF 16)
Rzeczowe aktywa trwałe	41 177,8	(5 786,6)	35 391,2
Długoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych	11 620,2	824,5	12 444,7
Długoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu	4 685,8	(4 685,8)	-
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych	47 348,5	572,9	47 921,4
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu	2 529,9	(2 529,9)	-

Wpływ zastosowania MSSF 16 na wybrane pozycje skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych za okres 9 miesięcy kończący się 30 września 2019 r.:

	Okres kończący się	Korekta	Okres kończący się
	30 września 2019 r.	zastosowania	30 września 2019r. (przed
	(po zastosowaniu MSSF 16)	MSSF 16	zastosowaniem MSSF 16)
Przepływy z działalności operacyjnej
Amortyzacja	4 590,2	(1 077,8)	3 512,4
Koszty odsetek i dywidendy netto	2 157,7	(133,8)	2 023,9
Przepływy z działalności finansowej
Spłata zobowiązania z tytułu leasingu	(1 520,6)	1 077,8	(442,8)
Odsetki zapłacone	(2 157,7)	133,8	(2 023,9)

Wpływ zastosowania MSSF 16 na wybrane pozycje skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów za okres 9 miesięcy kończący się 30 września 2019 r.:

	Okres kończący się 30 września 2019 r. (po zastosowaniu MSSF 16)	Korekta zastosowania MSSF 16	Okres kończący się 30 września 2019 r. (przed zastosowaniem MSSF 16)
Amortyzacja	(4 590,2)	1 077,8	(3 512,4)
Koszty finansowe	(4 432,7)	133,8	(4 298,9)
Pozostałe koszty	(26 150,3)	(1 211,6)	(27 361,7)

Wpływ zastosowania KIMSF 23 na wybrane pozycje skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej na dzień 30 września 2019 r.:

Stan na dzień	Korekta	Stan na dzień
30 września 2019 r.	zastosowania	30 września 2019 r. (przed
(po zastosowaniu KIMSF	KIMSF 23	zastosowaniem KIMSF 23)

(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)

				23)
Należności dochodowego	z	tytułu	podatku	1 139,7	(1 139,7)	-
Zyski zatrzymane				141 519,0	(1 139,7)	140 379,3

Brak wpływu zastosowania KIMSF 23 na skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów oraz na skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres 9 miesięcy kończący się 30 września 2019 r.

5. Przychody ze sprzedaży

	9 miesięcy kończący	9 miesięcy kończący	3 miesięcy kończący	3 miesięcy kończący
	się	się	się	się
	30.09.2019	30.09.2018	30.09.2019	30.09.2018
Przychody ze sprzedaży produktów, w tym*:	89 779,0	79 359,8	30 809,2	25 511,40
Tradycyjny kanał dystrybucji	64 421,4	58 430,5	21 510,7	18 442,0
Nowoczesny kanał dystrybucji	25 357,6	20 929,3	9 298,5	7 069,4
Przychody ze sprzedaży towarów, w tym*:	247 317,6	222 382,8	91 156,1	81 855,0
Tradycyjny kanał dystrybucji	159 569,9	146 845,3	57 536,1	54 104,8
Nowoczesny kanał dystrybucji	87 747,7	75 537,5	33 620,0	27 750,2
Przychody ze sprzedaży usług	247,3	305,2	119,9	118,4
Przychody razem		337 343,9 302 047,8		122 085,2 107 484,8

* Wobec nowych wymagań dotyczących ujawnień wprowadzonych nowym standardem MSSF 15 Grupa dokonała dodatkowej desagregacji Przychodów ze sprzedaży w oparciu o kategorię obejmującą kanały sprzedaży.

Przyporządkowanie przychodów ze sprzedaży prezentowanych w oparciu o kategorie podziału według kanału dystrybucji do segmentów operacyjnych Grupy zaprezentowano w nocie 6.

Przychody z tytułu umów z klientami

Przedmiotem działalności Grupy jest handel lub produkcja/ sprzedaż armatury sanitarnej, instalacyjnej i grzewczej.

Grupa prowadzi dystrybucję swoich produktów za pośrednictwem dwóch kanałów: "tradycyjnego" obejmującego głównie hurtownie, oraz "nowoczesnego" obejmującego sieci specjalistycznych sklepów wielkopowierzchniowych. Tradycyjny kanał dystrybucji, bazuje na współpracy z punktami sprzedaży hurtowej, sieciami hurtowni, grupami zakupowymi oraz hurtowniami na terenie całego kraju. Duzi odbiorcy hurtowi stanowią w tym modelu źródło zaopatrzenia dla mniejszych hurtowni, instalatorów oraz sklepów detalicznych.

Przychody z tytułu umów z Klientami analizowane są również w oparciu o kategorie odpowiadające wyodrębnionym segmentom sprawozdawczym (tj. baterie i akcesoria, armatura instalacyjna i pozostałe) oraz obszarom geograficznym, na których sprzedawane są produkty Grupy (patrz nota 6).

Przychody ze sprzedaży towarów i produktów wykazane w powyższych kategoriach ujmowane są w momencie gdy klient przejmuje kontrolę nad dostarczanym aktywem. Grupa nie świadczy istotnych usług, dla których przychód rozpoznawany byłby w miarę upływu czasu.

Wszystkie umowy oparte są na stałej cenie (uwzględniającej ewentualne bonusy za obrót). Bonusy są rozliczane na poziomie poszczególnych zamówień lub w określonym czasie. Przychody ze sprzedaży rozpoznawane są w oparciu o cenę transakcyjną uwzględniającą wartość należnych (lub oczekiwanych) bonusów. Grupa nie posiada umów rozliczanych w oparciu o wykorzystany czas i nakłady (ang. time-and-materials contracts).

Terminy płatności stosowane w Grupie odzwierciedlają standardowe terminy stosowane w branży i nie przekraczają 120 dni. W związku z tym, Grupa nie ujmuje efektu wartości pieniądza w czasie (dyskonta) w wycenie świadczenia.

6. Raportowanie segmentów działalności

Informacje o przychodach oraz zysku segmentów sprawozdawczych oraz ich uzgodnienie ze skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy oraz informacje o segmentach w okresie porównawczym przedstawia poniższe zestawienie:

	GRUPA FERRO
	01.01.2019 -30.09.2019
	Baterie i akcesoria	SEGMENTY Armatura instalacyjna	SUMA SEGMENTÓW SPRAWOZDAWCZ YCH	Pozostałe segmenty	RAZEM
Sprzedaż klientom zewnętrznym Przychody za sprzedaży produktów	190 582,7 76 950,5	115 974,1 8 965,2	306 556,8 85 915,7	30 787,1 3 863,3	337 343,9 89 779,0
Tradycyjny kanał dystrybucji	53 108,2	8 631,0	61 739,2	2 682,2	64 421,4
Nowoczesny kanał dystrybucji	23 842,3	334,2	24 176,5	1 181,1	25 357,6
Przychody ze sprzedaży towarów	113 632,2	107 008,9	220 641,1	26 676,5	247 317,6
Tradycyjny kanał dystrybucji	48 948,8	95 174,3	144 123,1	15 446,8	159 569,9
Nowoczesny kanał dystrybucji	64 683,4	11 834,6	76 518,0	11 229,7	87 747,7
Przychody za sprzedaży usług	-	-	-	247,3	247,3
Sprzedaż między segmentami	-	-	-	-	-
Koszty segmentów	(122 720,3)	(83 682,6)	(206 402,9)	(20 183,8)	(226 586,7)
Zysk segmentu	67 862,4	32 291,5	100 153,9	10 603,3	110 757,2
Pozostałe przychody					2 319,0
Nieprzypisane koszty całej Grupy					(63 095,7)
Zysk na działalności operacyjnej					49 980,5
Przychody finansowe					5,7
Koszty finansowe					(4 432,7)
Zysk przed opodatkowaniem					45 553,5
Podatek dochodowy					(8 486,9)
Zysk netto					37 066,6

	GRUPA FERRO
			01.01.2018 -30.09.2018
		SEGMENTY
	Baterie i	Armatura	SUMA	Pozostałe	RAZEM
	akcesoria	instalacyjna	SEGMENTÓW	segmenty
			SPRAWOZDAWCZYCH
Sprzedaż klientom zewnętrznym	167 426,6	106 021,2	273 447,8	28 600,0	302 047,8
Przychody za sprzedaży	70 393,4	6 110,1	76 503,5	2 856,3	79 359,8
produktów	50 265,2	6 009,9	56 275,1	2 155,4	58 430,5
Tradycyjny kanał dystrybucji
Nowoczesny kanał dystrybucji	20 128,2	100,2	20 228,4	700,9	20 929,3
Przychody ze sprzedaży towarów	97 033,2	99 911,1	196 944,3	25 438,5	222 382,8
Tradycyjny kanał dystrybucji	42 029,7	89 272,0	131 301,7	15 543,6	146 845,3
Nowoczesny kanał dystrybucji	55 003,5	10 639,1	65 642,6	9 894,9	75 537,5
Przychody za sprzedaży usług	0,0	0,0	0,0	305,2	305,2
Sprzedaż między segmentami	-	-	-	-	-
Koszty segmentów	(109 065,3)	(75 904,4)	(184 969,7)	(18 386,3)	(203 356,0)
Zysk segmentu	58 361,3	30 116,8	88 478,1	10 213,7	98 691,8
Pozostałe przychody					1 361,8
Nieprzypisane koszty całej Grupy					(55 442,6)
Zysk na działalności operacyjnej					44 611,0
Przychody finansowe					2,3
Koszty finansowe					(4 660,9)
Zysk przed opodatkowaniem					39 952,4
Podatek dochodowy					(7 617,1)
Zysk netto					32 335,3

	GRUPA FERRO
	01.07.2019 -30.09.2019
		SEGMENTY
	Baterie i	Armatura	SUMA	Pozostałe	RAZEM
	akcesoria	instalacyjna	SEGMENTÓW	segmenty
			SPRAWOZDAWCZYCH
Sprzedaż klientom zewnętrznym	66 724,9	43 005,7	109 730,6	12 354,6	122 085,2
Przychody za sprzedaży produktów	26 238,4	3 133,6	29 372,0	1 437,2	30 809,2
Tradycyjny kanał dystrybucji	17 558,1	3 002,5	20 560,6	950,1	21 510,7
Nowoczesny kanał dystrybucji	8 680,3	131,1	8 811,4	487,1	9 298,5
Przychody ze sprzedaży towarów	40 486,5	39 872,1	80 358,6	10 797,5	91 156,1
Tradycyjny kanał dystrybucji	16 834,2	35 220,4	52 054,6	5 481,5	57 536,1
Nowoczesny kanał dystrybucji	23 652,3	4 651,7	28 304,0	5 316,0	33 620,0
Przychody za sprzedaży usług	-	-	-	119,9	119,9
Sprzedaż między segmentami	-	-	-	-	-
	(42 908,0)	(30 577,7)	(73 485,7)	(8 182,3)	(81 668,0)
Koszty segmentów
Zysk segmentu	23 816,9	12 428,0	36 244,9	4 172,3	40 417,2
Pozostałe przychody					520,3
Nieprzypisane koszty całej Grupy					(21 121,8)
Zysk na działalności operacyjnej					19 815,7
Przychody finansowe					1,8
Koszty finansowe					(2 081,8)
Zysk przed opodatkowaniem					17 735,7
Podatek dochodowy					(3 194,2)
Zysk netto					14 541,5

	GRUPA FERRO
			01.07.2018 -30.09.2018
		SEGMENTY
	Baterie i	Armatura	SUMA	Pozostałe	RAZEM
	akcesoria	instalacyjna	SEGMENTÓW	segmenty
			SPRAWOZDAWCZYCH
Sprzedaż klientom zewnętrznym	56 590,1	40 449,7	97 039,8	10 445,0	107 484,8
Przychody za sprzedaży	22 734,9	2 297,3	25 032,2	479,2	25 511,4
produktów
Tradycyjny kanał dystrybucji	16 117,9	2 200,3	18 318,2	123,8	18 442,0
Nowoczesny kanał dystrybucji	6 617,0	97,0	6 714,0	355,4	7 069,4
Przychody ze sprzedaży towarów	33 855,2	38 152,4	72 007,6	9 847,4	81 855,0
Tradycyjny kanał dystrybucji	14 185,5	33 963,8	48 149,3	5 955,5	54 104,8
Nowoczesny kanał dystrybucji	19 669,7	4 188,6	23 858,3	3 891,9	27 750,2
Przychody za sprzedaży usług	-	-	-	118,4	118,4
Sprzedaż między segmentami	-	-	-	-	-
	(36 733,9)	(29 455,7)	(66 189,6)	(6 858,4)	(73 048,0)
Koszty segmentów
Zysk segmentu	19 856,2	10 994,0	30 850,2	3 586,6	34 436,8
Pozostałe przychody					412,3
Nieprzypisane koszty całej Grupy					(18 568,0)
Zysk na działalności operacyjnej					16 281,1
Przychody finansowe					0,5
Koszty finansowe					(1 708,2)
Zysk przed opodatkowaniem					14 573,40
Podatek dochodowy					(2 715,8)
Zysk netto					11 857,60

(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)

W poniższej tabeli zaprezentowano informacje w podziale na obszary geograficzne, dla których przychód jest ustalany według kryterium lokalizacji siedziby klientów.

	GRUPA FERRO
		Obszary geograficzne 01.01.2019 -30.09.2019
	tys. PLN
	OBSZARY GEOGRAFICZNE
	Polska	Czechy	Słowacja	Rumunia	Węgry	Pozostałe kraje	RAZEM
Przychody ze sprzedaży	125 511,4	78 393,7	30 839,3	67 381,6	9 868,1	25 349,8	337 343,9

	GRUPA FERRO
				Obszary geograficzne 01.01.2018 -30.09.2018
	tys. PLN
		OBSZARY GEOGRAFICZNE
	Polska	Czechy	Słowacja	Rumunia	Węgry	Pozostałe kraje	RAZEM
Przychody ze sprzedaży	116 977,4	74 353,0	26 620,6	56 121,5	7 573,8	20 401,5	302 047,8

	GRUPA FERRO
		Obszary geograficzne 01.07.2019 -30.09.2019
	tys. PLN
	Polska	Czechy	Słowacja	Rumunia	Węgry	Pozostałe kraje	RAZEM
Przychody ze sprzedaży	44 698,7	26 272,7	11 293,9	26 338,6	3 597,4	9 883,9	122 085,2

		GRUPA FERRO
		Obszary geograficzne 01.07.2018 -30.09.2018
	tys. PLN
	Polska	Czechy	Słowacja	Rumunia	Węgry	Pozostałe kraje	RAZEM
Przychody ze sprzedaży	40 542,3	23 897,8	9 541,9	22 756,4	2 878,9	7 867,5	107 484,8

(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)

W okresie 9 miesięcy oraz 3 miesięcy kończącym się 30 września 2019 r. jak również kończącym się 30 września 2018 r. nie wystąpiła znacząca koncentracja przychodów od indywidualnych klientów (sprzedaż do pojedynczych klientów nie przekroczyła 10% przychodów ze sprzedaży Grupy).

Grupa nie analizuje poszczególnych aktywów i zobowiązań z podziałem na segmenty, ponieważ te same aktywa i zobowiązania są zaangażowane w poszczególnych segmentach. Informacje o wartości aktywów i zobowiązań w poszczególnych segmentach nie są przekazywane regularnie do osób zarządzających.

7. Rzeczowe aktywa trwałe

W okresie 9 miesięcy zakończonych 30 września 2019 r., Grupa nabyła rzeczowe aktywa trwałe o wartości 10 518,8 tys. zł, w tym z tytułu umów leasingu z uwzględnieniem wpływu wdrożenia MSSF 16 o wartości 7 091,0 tys. zł. (9 miesięcy zakończonych 30 września 2018 r.: 7 137,4 tys. zł, w tym z tytułu umów leasingu 1 043,0 tys. zł ).

8. Zapasy

Na dzień 30 września 2019 r. odpis aktualizujący wartość zapasów do możliwych do uzyskania cen sprzedaży netto wyniósł 2 544,7 tys. zł. (na 31 grudnia 2018 r. 2 506,4 tys. zł). Wartość odpisów aktualizujących zapasy, ujęta w skonsolidowanym sprawozdaniu z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów w pozycji koszt własny sprzedanych towarów za okres zakończony 30 września 2019 r. wyniosła 967,8 tys. zł. (za okres zakończony 30 września 2018 r. 239,0 tys. zł.). Ponadto, w bieżącym okresie sprawozdawczym wykorzystano odpis w kwocie 936,2 tys. zł. (za okres zakończony 30 września 2018 r. 261,2 tys. zł). Wpływ różnic kursowych na odpis aktualizujący wartość zapasów wynikających z przeliczenia sprawozdań finansowych wynosi 6,7 tys. zł.

9. Kapitał własny

Kapitał zakładowy

Jednostka Dominująca, FERRO S.A. posiada kapitał zakładowy o wartości 21 242 655 zł.

Akcjonariusz	Ilość akcji na	Ilość akcji na	Wartość	Wartość	Udział na	Udział na
	30.09.2019 r.	31.12.2018 r.	nominalna	nominalna	30.09.2019	31.12.2018

			akcji na	akcji na	r.	r.
	[szt.]	[szt.]	30.09.2019 r.	31.12.2018 r.
			[tys. zł]	[tys. zł]	%	%
Nationale Nederlanden	3 749 533	3 749 533	3 749,5	3 749,5	17,7%	17,7%
OFE
AVIVA OFE	3 182 326	3 182 326	3 182,3	3 182,3	15,0%	15,0%
PKO BP Bankowy OFE	3 800 926	3 800 926	3 800,9	3 800,9	17,9%	17,9%
AEGON OFE	2 210 696	2 210 696	2 210,7	2 210,7	10,4%	10,4%
Santander TFI	1 390 128	1 390 128	1 390,1	1 390,1	6,5%	6,5%
ALTUS TFI	965 705	965 705	965,7	965,7	4,5%	4,5%
Aneta Raczek	168 810	168 810	168,8	168,8	0,8%	0,8%
Zbigniew Gonsior	132 535	132 535	132,5	132,5	0,6%	0,6%
Zarząd Novaservis spol.	75 000	75 000	75,0	75,0	0,4%	0,4%
s.r.o.
Pozostali	5 566 996	5 566 996	5 567,0	5 567,0	26,2%	26,2%
Razem	21 242 655*	21 242 655*	21 242,7	21 242,7	100,0%	100,0%

*na podstawie informacji otrzymanych przez Spółkę w trybie art. 69 ust. 1 ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych

Wszystkie akcje uprawniają w jednakowym stopniu do majątku Jednostki Dominującej (akcje zwykłe).

Posiadacze akcji zwykłych są uprawnieni do otrzymywania uchwalonych dywidend oraz mają prawo do jednego głosu na akcję podczas Walnego Zgromadzenia Jednostki Dominującej.

Wszystkie wyemitowane akcje zostały w pełni opłacone.

Wysokość kapitału zakładowego Jednostki Dominującej wynosi 21 242,7 tys. zł i dzieli się na 21 242 655 (dwadzieścia jeden milionów dwieście czterdzieści dwa tysiące sześćset pięćdziesiąt pięć) akcji o wartości nominalnej 1 (jeden) złotych każda.

W bieżącym okresie sprawozdawczym kończącym się 30 września 2019 r. nie dokonano zmian w kapitale zakładowym.

Dywidendy

Zwyczajne Walne Zgromadzenie Jednostki Dominującej w bieżącym okresie sprawozdawczym podjęło uchwałę dotyczącą wypłaty dywidendy z zysku netto Jednostki Dominującej za 2018 r. w kwocie 21.366,0 tys. zł oraz zysków z lat ubiegłych w kwocie 2.425,8 tys. zł., łącznie 23 791,8 tys. zł co stanowi 1,12 zł na jedną akcję. Wypłata dywidendy, w wysokości 10 621,3 tys. zł, tj. 0,50 zł na jedną akcję nastąpiła w dniu 31 lipca 2019 r., pozostała kwota 13 170,5 tys. zł, tj. 0,62 zł na jedną akcję została wypłacona w dniu 30 października 2019 r. Na dzień 30 września 2019 r. zobowiązanie z tytułu wypłaty dywidendy zostało zaprezentowane w pozycji zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe skróconego skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej.

W okresie porównawczym kończącym się 30 września 2018 r. rozpoznano zobowiązanie z tytułu wypłaty dywidendy w kwocie 7 434,9 tys. zł, co stanowiło 0,35 zł na jedną akcję.

Zysk przypadający na jedną akcję

Kalkulacja podstawowego zysku przypadającego na jedną akcję dokonana została w oparciu o zysk netto przypadający na akcjonariuszy Jednostki Dominującej oraz o średnią ważoną liczbę akcji w okresie sprawozdawczym. Wielkości te zostały ustalone w sposób przedstawiony poniżej.

	9 miesięcy	9 miesięcy	3 miesiące	3 miesiące
	kończące	kończące	kończące	kończące
	się	się	się	się
	30.09.2019	30.09.2018	30.09.2019	30.09.2018
Zysk netto przypadający na akcjonariuszy Jednostki Dominującej	37 063,5	32 335,1	14 538,7	11 857,6
Średnia ważona liczba akcji	21 242 655	21 242 655	21 242 655	21 242 655
Zysk na jedną akcję	1,74	1,52	0,68	0,56

Na potrzeby wyliczenia średniej ważonej liczby akcji nowo emitowane akcje w okresie zostają włączone do średniej ważonej liczby akcji począwszy od daty ich objęcia. W związku z tym, iż w okresie sprawozdawczym akcje nie były emitowane, średnia ważona liczba akcji równa się liczbie akcji stanowiącej kapitał zakładowy Jednostki Dominującej w wysokości 21.242.655 szt.

Rozwodniony zysk przypadający na jedną akcję

Na dzień 30 września 2019 r. i na dzień 30 września 2018 r. nie stwierdzono czynników, które powodowałyby rozwodnienie zysku przypadającego na jedną akcję. Rozwodniony zysk na jedną akcję jest równy zyskowi przypadającemu na jedną akcję.

10. Transakcje z podmiotami powiązanymi

a) Wartość rozrachunków z jednostkami powiązanymi

Na dzień 30 września 2019 r. i 31 grudnia 2018 roku, poza jednostkami zależnymi objętymi konsolidacją pełną dla których transakcje zostały wyłączone, nie wystąpiły w Grupie inne transakcje z podmiotami powiązanymi.

b) Wartość transakcji z jednostkami powiązanymi

W okresie sprawozdawczym Grupa, poza jednostkami zależnymi objętymi konsolidacją pełną, dla których transakcje zostały wyłączone, nie posiada innych jednostek powiązanych.

c) Istotne transakcje z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe

W okresie 9 i 3 miesięcy zakończonym 30 września 2019 r. nie wystąpiły transakcje zawarte z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe.

11. Instrumenty finansowe

Instrumenty finansowe wyceniane wg wartości godziwej

Hierarchia instrumentów finansowych wycenianych według wartości godziwej

Instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej można zakwalifikować do następujących modeli wyceny:

Poziom 1: ceny kwotowane (nieskorygowane) na aktywnych rynkach dla takich samych aktywów i zobowiązań,
Poziom 2: dane wejściowe, inne niż ceny kwotowane użyte w Poziomie 1, które są obserwowalne dla danych aktywów i zobowiązań, zarówno bezpośrednio (np. jako ceny) lub pośrednio (np. są pochodną rezerw),
Poziom 3: dane wejściowe niebazujące na obserwowalnych cenach rynkowych (dane wejściowe nieobserwowalne).

Na dzień 30 września 2019 r. i na dzień 31 grudnia 2018 r. Grupa nie posiadała instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej.

Wartość godziwa pozostałych instrumentów finansowych

Poniżej przedstawiono szczegóły dotyczące wartości godziwych instrumentów finansowych, dla których jest możliwe ich oszacowanie:

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty, krótkoterminowe lokaty bankowe oraz krótkoterminowe kredyty bankowe. Wartość bilansowa wyżej wymienionych instrumentów jest zbliżona do ich wartości godziwej z uwagi na szybką zapadalność tych instrumentów.
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności, udzielone pożyczki, zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania. Wartość bilansowa wyżej wymienionych instrumentów jest zbliżona do ich wartości godziwej z uwagi na ich krótkoterminowy charakter.
Zobowiązania z tytułu kredytów i leasingu. Wartość księgowa netto wyżej wymienionych instrumentów jest zbliżona do ich wartości godziwej z uwagi na zmienny charakter ich oprocentowania oparty na stopach rynkowych.

W Grupie nie wystąpiły instrumenty, dla których wartość początkowa z transakcji różniłaby się od jej wartości godziwej na ten dzień przy użyciu stosowanej techniki wyceny.

12. Sezonowość lub cykliczność działalności emitenta w prezentowanym okresie.

Działalność Grupy Ferro nie podlega w istotnym stopniu zjawisku sezonowości /cykliczności.

13. Zdarzenia po dniu sprawozdawczym

W dniu 13 listopada 2019 r. Novaservis spol. s r.o., spółka zależna od Jednostki Dominującej, zawarła z UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia, a.s. umowę kredytu, na podstawie której została udostępniona Novaservis linia kredytowa do maksymalnej wysokości 150.000,0 tys. CZK (tj. 25.155.0 tys. zł wg kursu NBP z dnia 13 listopada 2019 r.). Kwota dostępna w ramach linii kredytowej może zostać wykorzystana przez Novaservis w formie (i) kredytu w rachunku bieżącym (ii) kredytów krótkoterminowych. Kwota dostępna w ramach linii może zostać udostępniona w CZK, EUR i USD.

Linia kredytowa, o której mowa powyżej, została udostępniona Novaservis na sfinansowanie potrzeb operacyjnych. Udostępnienie Novaservis linii kredytowej nie jest równoznaczne z tym, że Novaservis postanowi z niej skorzystać w całości. Linia będzie wykorzystywana zgodnie z bieżącymi potrzebami Novaservis.

Oprocentowanie zostało ustalone dla:

kredytu w rachunku bieżącym w CZK oraz kredytów krótkoterminowych w CZK w oparciu o PRIBOR
kredytu w rachunku bieżącym w EUR oraz kredytów krótkoterminowych w EUR w oparciu o EURIBOR

(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)

• kredytu w rachunku bieżącym w USD oraz kredytów krótkoterminowych w USD – w oparciu o LIBOR

plus marża.

Ostateczny termin spłaty produktów udostępnionych w ramach linii kredytowej został ustalony na dzień 29 października 2021 r.

Zabezpieczenie udzielonej linii stanowią: (i) zastaw na wierzytelnościach handlowych (ii) wystawiony przez Jednostkę Dominującą list wspierający realizację zobowiązań przez Novaservis (iii) weksel in blanco (iv) zastaw na rachunkach bankowych.

Uruchomienie linii kredytowej nastąpi po ustanowieniu prawnych zabezpieczeń kredytu o których mowa powyżej.

Po dniu, na który sporządzono skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 9 miesięcy kończący się 30 września 2019 roku nie wystąpiły inne istotne zdarzenia, które wymagałyby ujawnienia w tym sprawozdaniu.

14. Aktywa i zobowiązania warunkowe, gwarancje

a) Aktywa i zobowiązanie warunkowe

W 2016 r. Jednostka Dominująca otrzymała decyzję Dyrektora Urzędu Kontroli Skarbowej w Krakowie z dnia 6 października 2016 r. w przedmiocie określenia zobowiązania podatkowego w podatku dochodowym od osób prawnych za rok 2014. W wyniku przeprowadzonego postępowania kontrolnego stwierdzono, że Jednostka Dominująca nieprawidłowo zadeklarowała podatek dochodowy od osób prawnych za 2014 r. z powodu zawyżenia kosztów uzyskania przychodów w związku z zaliczeniem do kosztów uzyskania przychodów odpisów amortyzacyjnych od wartości znaków towarowych przejętych w procesie połączenia spółek. W związku z powyższym Urząd Kontroli Skarbowej ("UKS") naliczył dodatkowe zobowiązanie podatkowe za rok 2014 w kwocie 1 139,7 tys. zł plus odsetki.

Zarząd Jednostki Dominującej nie zgadzał się ze stanowiskiem przedstawionym w decyzji UKS. W 2016 r. od powyższej decyzji Jednostka Dominująca złożyła odwołanie do Dyrektora Izby Skarbowej w Krakowie jako organu wyższej instancji w postępowaniu administracyjnym.

W dniu 21 lipca 2017 r. Dyrektor Izby Administracji Skarbowej ("DIAS") utrzymał w mocy decyzję organu pierwszej instancji. Decyzja DIAS jest decyzją ostateczną w administracyjnym toku postępowania. W związku z otrzymaniem powyższej decyzji, w dniu 1 sierpnia 2017 r. Jednostka Dominująca uregulowała dodatkowe zobowiązanie podatkowe w wysokości 1 350,4 tys. zł, w tym odsetki w kwocie 210,7 tys. zł. Zarząd Jednostki Dominującej nie zgadzał się ze stanowiskiem przedstawionym w decyzji UKS i z treścią decyzji organu wyższej instancji, w związku z czym od powyższych decyzji Jednostka Dominująca wniosła skargę do Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Krakowie.

Wyrokiem z dnia 8 grudnia 2017 r. Wojewódzki Sąd Administracyjny oddalił skargę Jednostki Dominującej na decyzję DIAS z lipca 2017 r. W związku z tym, że stanowisko Zarządu nie uległo zmianie, w lutym 2018 r. Jednostka Dominująca złożyła skargę kasacyjną do Naczelnego Sądu Administracyjnego.

W ocenie Zarządu Jednostki Dominującej, popartej konsultacjami z doradcami podatkowymi i prawnymi oraz w oparciu o analizę orzecznictwa Naczelnego Sądu Administracyjnego w podobnych sprawach podatkowych, pomimo niepewności co do ostatecznego rozstrzygnięcia tej kwestii, na dzień sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego ostateczne uchylenie decyzji w procesie sądowym jest bardziej prawdopodobne niż nie, w związku z czym w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za okres kończący się 30 września 2019 r. Jednostka Dominująca nie rozpoznała żadnych rezerw na dodatkowe zobowiązania podatkowe za lata 2015-2017 wynikające z zaliczenia do kosztów uzyskania przychodów odpisów amortyzacyjnych od wartości znaków towarowych.

Ewentualne utrzymanie powyższej decyzji UKS w postępowaniu sądowym mogłoby skutkować rozpoznaniem dodatkowego zobowiązania podatkowego również za lata 2015 i 2016 w kwocie 1 437,5 tys. zł plus odsetki oraz zwiększeniem zobowiązania z tytułu podatku dochodowego za 2017 r. w kwocie 318,3 tys. zł plus odsetki z uwagi na brak możliwości wykorzystania straty podatkowej.

(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)

Ponadto, w związku z uregulowaniem przez Jednostkę Dominującą dodatkowego zobowiązania podatkowego za rok 2014, zapłacona kwota w odniesieniu do danych ujętych za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2018 r. skutkowała rozpoznaniem (pozabilansowego) aktywa warunkowego do czasu rozstrzygnięcia sporu w postępowaniu sądowym. W wyniku zastosowania z dniem 1 stycznia 2019 roku nowych regulacji w oparciu o interpretację Komitetu ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej KIMSF 23 Niepewność co do traktowania podatkowego dochodu aktywo warunkowe wynikające z zapłaty w 2017 r. dodatkowego zobowiązania podatkowego za 2014 r., opisane powyżej nie jest już traktowane jako pozabilansowe aktywo warunkowe, lecz zostało ujęte w skróconym śródrocznym sprawozdaniu z sytuacji finansowej Grupy jako należność z tytułu podatku dochodowego. Wpływ zmian został szerzej opisany w nocie 4 niniejszego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Na dzień 30 września 2019 r. i 31 grudnia 2018 r. Jednostka Dominująca nie posiadała innych zobowiązań i aktywów warunkowych.

b) Gwarancje

Na dzień 30 września 2019 r. Grupa posiadała następującą gwarancję:

• mBank S.A. udzielił Jednostce Dominującej gwarancji, która stanowi zabezpieczenie zobowiązań Jednostki Dominującej dotyczących długów celnych, podatków i innych opłat w sprawach celnych do łącznej kwoty 225,0 tys. zł. (w 2018 r. 725,0 tys. zł).

FERRO S.A.

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

30 września 2019 r.

PRZYGOTOWANE ZGODNIE Z MIĘDZYNARODOWYM STANDARDEM RACHUNKOWOŚCI NR 34 ŚRÓDROCZNA SPRAWOZDAWCZOŚĆ FINANSOWA

Spis treści

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów 3

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej 4
Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych 5
Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym 6
Informacja dodatkowa do skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego 7

FERRO S.A. Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów należy analizować łącznie z informacjami objaśniającymi, które stanowią integralną część skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego. Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem

badania biegłego rewidenta.

(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów za okres

	9 miesięcy kończący	9 miesięcy kończący	3 miesięcy kończący	3 miesięcy kończący
	się	się	się	się
	30.09.2019	30.09.2018	30.09.2019	30.09.2018

Przychody ze sprzedaży	200 476,3	181 319,9	73 205,8	64 788,8
Pozostałe przychody	426,2	404,1	185,8	207,8
Koszt własny sprzedanych towarów i materiałów	(150 463,8)	(135 659,4)	(55 218,9)	(49 260,9)
Zużycie materiałów i energii	(3 048,8)	(2 616,9)	(988,3)	(768,3)
Wynagrodzenia oraz świadczenia pracownicze	(15 913,7)	(14 093,5)	(5 316,9)	(4 496,3)
Amortyzacja	(2 144,7)	(1 530,8)	(843,5)	(533,2)
Pozostałe koszty	(14 426,9)	(13 944,8)	(4 861,6)	(5 046,3)
Zysk na działalności operacyjnej	14 904,6	13 878,6	6 162,4	4 891,6

Przychody finansowe, w tym	30 227,4	13 658,9	30 217,7	0,3
Dywidenda od jednostki zależnej	30 211,6	13 657,3	30 211,6	-
Koszty finansowe, w tym	(2 998,4)	(3 150,3)	(1 505,6)	(1 059,2)
Odsetki od zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	-	(873,6)	-	(109,7)
Przychody/Koszty finansowe netto	27 229,0	10 508,6	28 712,1	(1 058,9)

Zysk (strata) przed opodatkowaniem	42 133,6	24 387,2	34 874,5	3 832,7

Podatek dochodowy	(2 339,2)	(2 334,9)	(829,3)	(830,7)
Zysk (strata) netto za okres sprawozdawczy	39 794,4	22 052,3	34 045,2	3 002,0

Inne całkowite dochody netto za okres sprawozdawczy	-	-	-	-

Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy	39 794,4	22 052,3	34 045,2	3 002,0

FERRO S.A. Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej należy analizować łącznie z informacjami objaśniającymi, które stanowią integralną część skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego. Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta.

(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień

	30.09.2019	31.12.2018
Aktywa
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe	21 911,7	19 424,6
Wartości niematerialne	749,9	748,8
Inwestycje w jednostkach zależnych i współzależnych	100 039,9	99 911,1
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	2 143,1	861,1
Aktywa trwałe razem	124 844,6	120 945,6
Aktywa obrotowe
Zapasy	90 163,2	77 552,4
Aktywa z tytułu prawa jednostki do odzyskania produktów	703,9	852,5
Pozostałe inwestycje	240,5	-
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	69 375,6	37 374,4
Należności z tytułu podatku dochodowego	1 139,7	-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	394,2	287,4
Aktywa obrotowe razem	162 017,1
		116 066,7
Aktywa razem	286 861,7	237 012,3
Pasywa
Kapitał własny
Kapitał zakładowy	21 242,7	21 242,7
Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej	82 374,0	82 374,0
Zyski zatrzymane	42 517,5	25 375,2
Kapitał własny razem	146 134,2	128 991,9
Zobowiązania
Zobowiązania długoterminowe
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych	9 250.0	20 933,3
Zobowiązania z tytułu leasingu	2 572,3	-
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	470,7	557,7
Zobowiązania długoterminowe razem	12 293,0	21 491,0
Zobowiązania krótkoterminowe
Kredyty w rachunku bieżącym	18 990,8	21 541,6
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych	37 800,0	34 512,0
Zobowiązanie z tytułu leasingu	1 798,2	-
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	2 252,5	2 573,7
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	1 820,8	1 519,2
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	64 838,7	25 254,5
Zobowiązania z tytułu zwrotu zapłaty	933,5	1 128,4
Zobowiązania krótkoterminowe razem	128 434,5	86 529,4
Zobowiązania razem	140 727,5	108 020,4
Pasywa razem	286 861,7	237 012,3

FERRO S.A.

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych należy analizować łącznie z informacjami objaśniającymi, które stanowią integralną część skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego. Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta.

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych
za okres 9 miesięcy kończący się	30.09.2019	30.09.2018
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk przed opodatkowaniem	42 133,6	24 387,2
Korekty
Amortyzacja	2 144,7	1 530,8
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości zapasów i należności z tytułu dostaw i usług	1 000,8	204,7
(Zysk)/Strata z tytułu różnic kursowych	(264,9)	(111,0)
(Zysk)/strata ze sprzedaży wartości niematerialnych, rzeczowych aktywów trwałych	(1,0)	(19,1)
Odsetki i dywidendy netto	(28 508,8)	(12 571,4)
Zmiana stanu zapasów	(13 197,5)	(14 994,8)
Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych	(13 583,5)	(17 168,1)
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych z tytułu dostaw i usług
oraz pozostałych	26 258,7	(7 116,4)
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych	(408,2)	(295,6)
Zmiana stanu rezerw na zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego	-	(27 207,5)
Zmiana stanu aktywów z tytułu prawa jednostki do odzyskania produktów	148,6	(760,9)
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu zwrotu zapłaty	(194,9)	1 008,5
Środki pieniężne netto wygenerowane na działalności operacyjnej	15 527,6	(53 113,6)
Podatek dochodowy zapłacony	(3 319,6)	(3 132,5)
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	12 208,0	(56 246,1)
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wpływy inwestycyjne
Wpływy z tytułu sprzedaży wartości niematerialnych, rzeczowych aktywów trwałych	13,1	53,4
Dywidendy otrzymane	11 641,0	20 296,2
Odsetki otrzymane Wydatki inwestycyjne	10,7	-
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	(712,6)	(1 087,7)
Udzielone pożyczki	(235,5)	-
Zakup udziałów spółki zależnej	(130,1)	-
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	10 586,6	19 261,9
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy finansowe
Zaciągnięcie kredytów i pożyczek	-	26 000,0
Wydatki finansowe
Spłata zobowiązań z tytułu umów leasingu	(1 052,1)	(600,6)
Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli	(10 621,4)	-
Spłata kredytów i pożyczek	(6 750,0)	(8 700,0)
Odsetki zapłacone, w tym:	(1 713,5)	(1 085,9)
Odsetki z tytułu umów leasingu	(165,9)	(27,1)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	(20 137,0)	15 613,5

Przepływy pieniężne netto, razem	2 657,6	(21 370,7)
W tym zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	0,1	0,9
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty po pomniejszeniu o kredyty w rachunku bieżącym
na początek okresu	(21 254,2)	3 688,6
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty po pomniejszeniu o kredyty w rachunku bieżącym na koniec okresu	(18 596,6)	(17 682,1)
W tym o ograniczonej możliwości dysponowania	-	-

FERRO S.A.

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym należy analizować łącznie z informacjami objaśniającymi, które stanowią integralną część skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego.

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta. (w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za okres 9 miesięcy kończący się

Kapitał zakładowy Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej Kapitał rezerwowy Akcje własne Zyski zatrzymane Kapitał własny razem Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2019 r. dane zatwierdzone 21 242,7 82 374,0 - - 25 375,2 128 991,9 Wpływ wdrożenia KIMSF 23 1 139,7 1 139,7 1 stycznia 2019 r. dane przekształcone 21 242,7 82 374,0 - - 26 514,9 130 131,6 Całkowite dochody za okres sprawozdawczy Zysk netto za okres - - - - 39 794,4 39 794,4 Inne całkowite dochody netto za okres sprawozdawczy - - - - - - Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy - - - - ³⁹ 794,4 ³⁹ 794,4 Transakcje z właścicielami jednostki dominującej, ujęte bezpośrednio w kapitale własnym Przyznane dywidendy - - - - (23 791,8) (23 791,8) w tym wypłacone - - Dopłaty od i wypłaty do właścicieli - - - - (23 791,8) (23 791,8) Kapitał własny na dzień 30 września 2019 r. 21 242,7 82 374,0 - 42 517,5 146 134,2

Kapitał własny na dzień
1 stycznia 2018 r.	21 242,7	84 863,8	-	-	9 142,5	115 249,0
Wpływ wdrożenia MSSF 9					(188,2)	(188,2)
1 stycznia 2018 dane przekształcone	21 242,7	84 863,8			8 954,3	115 060,8
Całkowite dochody za okres sprawozdawczy
Pokrycie straty lat ubiegłych	-	(2 489,8)	-	-	2 489,8	-
Zysk netto za okres	-	-	-	-	22 052,3	22 052,3
Inne całkowite dochody netto za
okres sprawozdawczy	-	-	-	-	-	-
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy	-	(2 489,8)	-	-	24 542,1	22 052,3
Transakcje z właścicielami jednostki dominującej, ujęte
bezpośrednio w kapitale własnym
Przyznane dywidendy	-	-	-	-	(7 434,9)	(7 434,9)
w tym wypłacone					-	-
Dopłaty od i wypłaty do właścicieli	-	-	-	-	(7 434,9)	(7 434,9)
Kapitał własny na dzień
30 września 2018 r.	21 242,7	82 374,0		-	26 061,5	129 678,2

Informacje objaśniające do skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego

1. Podstawowe dane o Spółce

FERRO S.A. (zwana dalej "Spółką") jest spółką akcyjną zarejestrowaną w Polsce pod nr KRS 0000289768. Siedziba Spółki mieści się w Skawinie, ul. Przemysłowa 7.

W dniu 1 października 2007 r., postanowieniem Sądu Rejonowego dla Krakowa - Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy KRS wykreślono dotychczasową spółkę – Ferro Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością zastępując ją spółką z nową formą prawną – FERRO Spółka Akcyjna pod numerem KRS 0000289768.

Spółka została założona zgodnie ze statutem Spółki z dnia 11 września 2007 r. na czas nieokreślony.

Przedmiotem działalności Spółki jest sprzedaż armatury sanitarnej, instalacyjnej, sprzętu wyposażenia hydraulicznego oraz grzewczego.

Spółka jest jednostką dominującą Grupy Kapitałowej FERRO S.A. i sporządza skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2019 r. do 30 września 2019 r.

2. Podstawa sporządzenia skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego

a) Oświadczenie zgodności

Prezentowane skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa, który został zatwierdzony przez Unię Europejską ("MSR 34").

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe nie zawiera wszystkich informacji wymaganych dla rocznych sprawozdań finansowych sporządzonych zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską i należy je analizować łącznie z jednostkowym sprawozdaniem finansowym Spółki na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2018 r.

Niniejsze skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe należy czytać łącznie ze skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy Ferro sporządzonym na dzień 30 września 2019 r. W danych objaśniających do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Ferro S.A. zostały zawarte dodatkowe istotne informacje potrzebne do właściwej oceny sytuacji majątkowej i finansowej Spółki w prezentowanym okresie, które nie są powtarzane w niniejszym skróconym śródrocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym Spółki.

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki w dniu 18 listopada 2019 r.

b) Dokonane osądy i oszacowania

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe nie zawiera wszystkich informacji wymaganych dla rocznych sprawozdań finansowych sporządzonych zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską i należy je analizować łącznie z jednostkowym sprawozdaniem finansowym Spółki na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2018 r.

c) Dokonane osądy i oszacowania

Sporządzenie skróconego śródrocznego sprawozdania finansowego wymaga od Zarządu osądów, szacunków i założeń, które mają wpływ na przyjęte zasady oraz prezentowane wartości aktywów, pasywów, przychodów oraz kosztów. Szacunki oraz związane z nimi założenia opierają się na doświadczeniu historycznym oraz innych czynnikach, które są uznawane za racjonalne w danych okolicznościach, a ich wyniki dają podstawę osądu, co do wartości księgowej netto aktywów i zobowiązań, która nie wynika bezpośrednio z innych źródeł. Faktyczna wartość może różnić się od wartości szacowanej.

Kluczowe osądy oraz szacunki dokonywane przez Zarząd przy sporządzaniu skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego pozostały niezmienione w stosunku do osądów i szacunków przyjętych przy sporządzaniu jednostkowego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2018 r., za wyjątkiem osądów i szacunków wynikających z zastosowania nowych MSSF UE opisanych w nocie 4 skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

3. Opis ważniejszych stosowanych zasad rachunkowości

Przygotowując skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółka zastosowała te same zasady rachunkowości, co opisane w jednostkowym sprawozdaniu finansowym sporządzonym na dzień i za rok zakończony 31 grudnia 2018 r. z wyjątkiem zasad, które zostały wprowadzone w wyniku zastosowania z dniem 1 stycznia 2019 roku nowego standardu MSSF 16 Leasing oraz nowej interpretacji Komitetu ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej KIMSF 23 Niepewność co do traktowania podatkowego dochodu. Wpływ wdrożenia nowych standardów na stosowane przez Spółkę zasady (polityki) rachunkowości opisano w nocie 3 i 4 skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

4. Transakcje z podmiotami powiązanymi

Nazwa jednostki	30.09.2019		31.12.2018
	Należności Zobowiązania		Należności	Zobowiązania

Ferro International Sp. z o.o.	1 368,1	-	463,3	-
Ferro Baltics UAB.	900,4	-	-	-
Novaservis spol. s.r.o.*	20 851,4	1 777,7	1 730,1	571,0
FERRO Hungary Kft.	1 326,0	-	1 099,1	-
Novaservis FERRO Group SRL	10 665,1	-	7 097,8	-
Novaservis FERRO Bulgaria Ltd.	898,3	-	783,7	-
	36 009,3	1 777,7	11 174,0	571,0

a) Wartość rozrachunków z jednostkami powiązanymi

*Wykazane na dzień 30 września 2019 roku należności od NOVASERVIS spol. s r.o. obejmują również należności z tytułu należnej dywidendy w kwocie 18 831,8 tys. zł. (111 233,3 tys. CZK).

b) Wartość transakcji z jednostkami powiązanymi

		9 miesięcy	9 miesięcy	3 miesiące	3 miesiące
		kończące	kończące	kończące	kończące
		się	się	się	się
Rodzaj przychodów	Nazwa jednostki	30.09.2019	30.09.2018	30.09.2019	30.09.2018

	Ferro International Sp. z
Sprzedaż towarów	o. o.	4 110,9	2 474,2	2 117,2	766,6
Sprzedaż towarów	Ferro Baltics UAB.	698,0	-	422,6	-
Sprzedaż towarów	Novaservis spol. s r. o.	8 963,6	10 927,0	3 242,3	2 757,0

Sprzedaż towarów	FERRO Hungary Kft. Novaservis FERRO	5 943,6	4 415,0	2 151,1	1 847,2
Sprzedaż towarów	Bulgaria Ltd Novaservis FERRO	2 061,6	1 497,0	657,4	547,0
Sprzedaż towarów	Group SRL	40 452,9	33 228,3	15 363,0	13 674,7
Sprzedaż towarów razem		62 230,6	52 541,5	23 953,6	19 592,5
Sprzedaż usług	Ferro Baltics UAB. Ferro International Sp. z	26,0	-	17,6	-
Sprzedaż usług	o. o.	4,1	4,1	(0,7)	1,0
Sprzedaż usług razem		30,1	4,1	16,9	1,0

Odsetki	Ferro Baltics UAB. NOVASERVIS spol. s	10,7	-	4,7	-
Dywidenda	r.o.	30 211,6	13 657,3	30 211,6	-
Przychody finansowe razem		30 222,3	13 657,3	30 216,3	-

		9 miesięcy kończące	9 miesięcy kończące	3 miesięcy kończące	3 miesięcy kończące
Rodzaj zakupów	Nazwa jednostki	się 30.09.2019	się 30.09.2018	się 30.09.2019	się 30.09.2018
Zakup usług	NOVASERVIS spol. s r. o.	3,3	155,8	0,6	155,8
Zakupy usług razem		3,3		0,6
Zakupy towarów	NOVASERVIS spol. s r. o.	8 939,6	5 589,5	3 396,4	2 239,0
Zakupy towarów razem		8 939,6	5 589,5	3 396,4	2 339,0

		9 miesięcy kończące	9 miesięcy kończące	3 miesięcy kończące	3 miesięcy kończące
	Nazwa jednostki	się 30.09.2019	się 30.09.2018	się 30.09.2019	się 30.09.2018
Przychody ze sprzedaży prawa do Ferro Baltics

Przychody ze sprzedaży prawa do	Ferro Baltics
użytkowania	UAB.	23,6	-	-	-
Przychody ze sprzedaży prawa do
użytkowania razem		23,6	-	-	-

Wszystkie transakcje z podmiotami powiązanymi są zawierane na warunkach rynkowych w ramach normalnej działalności prowadzonej przez Spółkę Ferro.

5. Inwestycje w jednostkach zależnych

	30.09.2019	31.12.2018
Płatności w formie akcji dla Zarządu Novaservis spol. s r.o.	305,2	305,2
(rozliczone) Udziały lub akcje w jednostkach zależnych	99 734,7	99 605,9
Inwestycje w jednostkach zależnych	100 039,9	99 911,1

Podstawowe dane finansowe o jednostkach zależnych:

	% posiadanych	(akcji) wg cen	Wartość bilansowa
	udziałów	nabycia	udziałów (akcji)
30 września 2019 r.
Ferro International Sp. z o.o.	99,5%	202,0	202,0
Novaservis spol. s.r.o.	100%	99 400,8	99 400,8
Novaservis Ferro SK s r.o.	2%*	3,1	3,1
Ferro Baltics, UAB	100%	128,8	128,8
Razem		99 734,7	99 734,7
31 grudnia 2018 r.
Ferro International Sp. z o.o.	99,5%	202,0	202,0
Novaservis spol. s.r.o.	100%	99 400,8	99 400,8
Novaservis Ferro SK s r.o.	2%*	3,1	3,1
Razem		99 605,9	99 605,9

*Wartość stanowi % bezpośredniego udziału w kapitale własnym. Spółka posiada 100% udziałów (bezpośrednio oraz pośrednio, poprzez jednostki zależne).

6. Sezonowość lub cykliczność działalności Spółki w prezentowanym okresie

Działalność Spółki nie podlega w istotnym stopniu zjawisku sezonowości / cykliczności.

7. Zdarzenia po dniu sprawozdawczym

Po dniu, na który sporządzono skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 9 miesięcy kończący się 30 września 2019 roku nie wystąpiły istotne zdarzenia, które wymagałyby ujawnienia w tym sprawozdaniu.

8. Aktywa i zobowiązania warunkowe, gwarancje

a) Aktywa i zobowiązania warunkowe

Na dzień 30 września 2019 r. i 31 grudnia 2018 r. Spółka nie posiadała innych niż opisane w nocie 14 skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zobowiązań i aktywów warunkowych.

b) Gwarancje

Na dzień 30 września 2019 r. oraz 31 grudnia 2018 r. Spółka posiadała następującą gwarancję:

mBank S.A. udzielił Spółce gwarancji, która stanowi zabezpieczenie zobowiązań Spółki dotyczących długów celnych, podatków i innych opłat w sprawach celnych do łącznej kwoty 225,0 tys. zł. (w 2018 r. 725,0 tys. zł).

Dodatkowo Spółka w ramach ustanowionych zabezpieczeń do umowy kredytu skierowała list wspierający (ang. letter of comfort) dla banku jednostki zależnej Novaservis spol. s r.o. W liście tym Spółka zobowiązała się, że w przypadku intencji zmniejszenia zaangażowania kapitałowego w spółce Novaservis spol. s.r.o., Spółka poinformuje o tym fakcie kredytodawcę Novaservis spol. s.r.o. oraz zadeklarowała, że podejmie działania, aby zapewnić spłatę zobowiązań wynikających z umowy kredytu.

Dodatkowe informacje do skonsolidowanego raportu kwartalnego

1. Zmiany organizacji grupy kapitałowej, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, uzyskania lub utraty kontroli nad jednostkami zależnymi oraz inwestycjami długoterminowymi, a także podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności.

Kadra nadzorująca i zarządzająca w Jednostce Dominującej Grupy Ferro

W okresie od 1 stycznia 2019 r. do 24 czerwca 2019 skład Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej przedstawiał się następująco:

Jacek Osowski – Przewodniczący Rady Nadzorczej

Wojciech Napiórkowski - Członek Rady Nadzorczej

Seweryn Kubicki - Członek Rady Nadzorczej

Piotr Kaczmarek – Członek Rady Nadzorczej

Jan Woźniak - Członek Rady Nadzorczej

W dniu 24 czerwca 2019 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Jednostki Dominującej podjęło uchwałę, na mocy której ustaliło liczbę członków Rady Nadzorczej V kadencji na 6 osób.

W dniu 24 czerwca 2019 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Jednostki Dominującej podjęło uchwały, na mocy których powołało Członków Rady Nadzorczej Spółki na nową, wspólną, trzyletnią kadencję. Zgodnie z przedmiotowymi uchwałami Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia w skład Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej powołane zostały następujące osoby:

Filip Gorczyca - Członek Rady Nadzorczej Piotr Kaczmarek - Członek Rady Nadzorczej Jacek Osowski - Członek Rady Nadzorczej Wojciech Napiórkowski - Członek Rady Nadzorczej Seweryn Kubicki - Członek Rady Nadzorczej Jan Woźniak - Członek Rady Nadzorczej

Rada Nadzorcza Jednostki Dominującej, uchwałą z dnia 3 lipca 2019 roku działając na podstawie art. 9.4. statutu Jednostki Dominującej wybrała Pana Jacka Osowskiego na Przewodniczącego Rady Nadzorczej.

W ramach Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej funkcjonuje Komitet Audytu w składzie:

Jan Woźniak – Przewodniczący Komitetu Audytu,

Wojciech Napiórkowski – Członek Komitetu Audytu,

Piotr Kaczmarek – Członek Komitetu Audytu.

Rada Nadzorcza Jednostki Dominującej uchwałą z dnia 3 lipca 2019 roku postanowiła o powołaniu powyższych osób w skład Komitetu Audytu nowej kadencji.

W okresie od 1 stycznia 2019 r. do 11 marca 2019 r. Jednostką Dominującą kierował Zarząd w składzie:

Aneta Raczek – Prezes Zarządu

Olga Panek – Wiceprezes Zarządu

Zbigniew Gonsior – Wiceprezes Zarządu

Vladimir Sild – Wiceprezes Zarządu

W dniu 5 marca 2019 r. Rada Nadzorcza podjęła uchwałę o powołaniu z dniem 11 marca 2019 r. Pana Wojciecha Gątkiewicza do Zarządu Jednostki Dominującej i powierzyła mu pełnienie funkcji Wiceprezesa Zarządu Spółki.

Od dnia 11 marca 2019 r. Jednostką Dominująca kierował Zarząd w składzie:

Aneta Raczek – Prezes Zarządu Olga Panek – Wiceprezes Zarządu Zbigniew Gonsior – Wiceprezes Zarządu Vladimir Sild – Wiceprezes Zarządu Wojciech Gątkiewicz – Wiceprezes Zarządu

18 czerwca 2019 r. Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę, na mocy której ustaliła liczbę członków Zarządu Spółki nowej wspólnej kadencji rozpoczynającej się w 2019 r. na 5 (pięć) osób.

W dniu 18 czerwca 2019 r. Rada Nadzorcza podjęła uchwały, na mocy których powołała ze skutkiem od dnia (początek dnia) następującego po dniu odbycia Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki zatwierdzającego sprawozdanie finansowe za rok obrotowy 2018 r., Członków Zarządu Spółki na nową wspólną kadencję rozpoczynającą się w 2019 r. Zgodnie z przedmiotowymi uchwałami Rady Nadzorczej w skład Zarządu Spółki powołane zostały następujące osoby:

Aneta Raczek – Prezes Zarządu Olga Panek – Wiceprezes Zarządu Zbigniew Gonsior – Wiceprezes Zarządu Vladimir Sild – Wiceprezes Zarządu Wojciech Gątkiewicz – Wiceprezes Zarządu

Rada Nadzorcza uchwałą z dnia 27 września 2019 r., ze skutkiem na dzień 1 października 2019 r., dokonała zmian dotyczących wyznaczenia funkcji członka Zarządu. Funkcja Prezesa Zarządu Spółki została powierzona Panu Wojciechowi Gątkiewiczowi, dotychczas pełniącemu funkcję Wiceprezesa Zarządu Spółki. Pani Anecie Raczek, pełniącej dotychczas funkcję Prezesa Zarządu Spółki, powierzono funkcję Wiceprezesa Zarządu Spółki.

Od dnia 1 października 2019 r. Jednostką Dominującą kieruje Zarząd w składzie:

Wojciech Gątkiewicz – Prezes Zarządu Aneta Raczek – Wiceprezes Zarządu Olga Panek – Wiceprezes Zarządu Zbigniew Gonsior – Wiceprezes Zarządu Vladimir Sild – Wiceprezes Zarządu

Skład Zarządu i Rad Nadzorczych Spółek zależnych Grupy FERRO S.A.

Skład Zarządu Spółek zależnych przedstawiał się następująco:

Zarząd Ferro International Sp. z o.o. na dzień publikacji niniejszego kwartalnego raportu był reprezentowany jednoosobowo przez Olgę Panek – Prezesa Zarządu.

Zarząd NOVASERVIS spol. s.r.o. na dzień publikacji niniejszego kwartalnego raportu składał się z dwóch osób: Vladimir Sild i Olga Panek.

Zarząd Novaservis FERRO Group SRL na dzień publikacji niniejszego kwartalnego raportu składał się z dwóch osób: Vladimir Sild i Dan Ionutas.

Zarząd Novaservis FERRO SK s.r.o. na dzień publikacji niniejszego kwartalnego składał się z trzech osób: Vladimir Sild, Radim Bocek oraz Julius Mikula.

Zarząd FERRO Hungary Kft. na dzień publikacji niniejszego kwartalnego raportu składał się z trzech osób: Vladimir Sild, Zbigniew Gonsior oraz Radim Bocek.

Zarząd Novaservis FERRO Bulgaria Ltd. na dzień publikacji niniejszego kwartalnego raportu składał się z trzech osób: Vladimir Sild, Zbigniew Gonsior oraz Radim Bocek.

W dniu 15 stycznia 2019 r została utworzona spółka FERRO Baltics, UAB, do prowadzenia spraw spółki został powołany Dyrektor Zarządzający.

Skład Rad Nadzorczych Spółek zależnych na dzień podpisania niniejszego sprawozdania przedstawiał się następująco:

Rada Nadzorcza NOVASERVIS spol. s.r.o składa się z trzech osób: Aneta Raczek , Zbigniew Gonsior oraz Piotr Kaczmarek.

Do pozostałych jednostek zależnych Grupy nie powołano Rad Nadzorczych.

Bułgaria

Struktura Grupy Ferro na dzień 30 września 2019 r. kształtowała się następująco:

Podmiotem dominującym w Grupie jest FERRO S.A., spółka akcyjna z siedzibą w Skawinie.

FERRO S.A. na dzień 30 września 2019 r. posiada bezpośrednio udziały w następujących spółkach:

Ferro International Sp. z o.o. z siedzibą w Skawinie, Polska;
Novaservis spol. s.r.o. (Czechy) z siedzibą w Brnie, Republika Czeska;
Novaservis FERRO SK s.r.o. z siedzibą w Senica, Republika Słowacka;
Ferro Baltics, UAB z siedzibą w Wilnie, Republika Litewska.

FERRO S.A. posiada pośrednio udziały w spółkach :

Novaservis FERRO Group SRL z siedzibą w Cluj-Napoca, Rumunia;
Novaservis FERRO SK s.r.o. z siedzibą w Senica, Republika Słowacka;
FERRO Hungary Kft. z siedzibą w Budapeszcie, Republika Węgierska;

Struktura Grupy FERRO na dzień 30 września 2019 r.

• Novaservis FERRO Bulgaria Ltd. z siedzibą w Płowdiw, Republika Bułgarii.

W dniu 15 stycznia 2019 r. została utworzona spółka z ograniczoną odpowiedzialnością na terenie Republiki Litewskiej pod nazwą Ferro Baltics UAB. Nowo utworzona spółka przeznaczona jest do dystrybucji produktów Grupy na terytorium krajów bałtyckich, Litwy, Łotwy i Estonii.

Polska

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej FERRO

2. Stanowisko zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych.

Emitent nie publikuje prognoz finansowych.

3. Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5 % ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu oraz wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji emitenta w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego.

Akcjonariusz	Liczba posiadanych akcji zwykłych [szt.]	Liczba głosów na WZ	Udział % w kapitale zakładowym	Udział % w ogólnej liczbie głosów na WZ
Nationale Nederlanden OFE AVIVA OFE PKO BP Bankowy OFE AEGON OFE Santander TFI	3 749 533 3 182 326 3 800 926 2 210 696 1 390 128	3 749 533 3 182 326 3 800 926 2 210 696 1 390 128	17,7% 15,0% 17,9% 10,4% 6,5%	17,7% 15,0% 17,9% 10,4% 6,5%

Stan na dzień poprzedniego raportu kwartalnego tj. 30 czerwca 2019 r.

Stan na dzień 18 listopada 2019 r.

Akcjonariusz	Liczba	Liczba	Udział % w	Udział % w	Zmiana w
	posiadanych akcji	głosów na WZ	kapitale zakładowym	ogólnej liczbie	strukturze własności
	zwykłych			głosów na	pakietów
	[szt.]			WZ	akcji w
					okresie od przekazania
					poprzednieg
					o raportu
					kwartalnego
Nationale Nederlanden	3 749 533	3 749 533	17,7%	17,7%	-
OFE
AVIVA OFE	3 182 326	3 182 326	15,0%	15,0%	-
PKO BP Bankowy OFE	3 800 926	3 800 926	17,9%	17,9%	-
AEGON OFE	2 210 696	2 210 696	10,4%	10,4%	-
Santander TFI	1 390 128	1 390 128	6,5%	6,5%	-

Na dzień publikacji raportu kapitał zakładowy wynosi 21 242 655. Dane dotyczące znacznych akcjonariuszy przedstawiono na podstawie informacji otrzymanych przez spółkę w trybie art. 69 ust.1 ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych.

Jednocześnie Spółka zwraca uwagę na przekazany raportem bieżącym nr 16/2019 wykaz Akcjonariuszy posiadających co najmniej 5 % głosów na Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu Jednostki Dominującej, które odbyło się w dniu 24 czerwca 2019 roku.

4. Zestawienie stanu posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego, odrębnie dla każdej z osób.

Zarząd	Liczba posiadanych akcji zwykłych [szt.]	Zmiana stanu posiadania od dnia przekazania poprzedniego raportu kwartalnego
Zarząd
Aneta Raczek	168 810	-
Zbigniew Gonsior	132 535	-
Vladimir Sild	75 000	-

Pozostali członkowie Rady Nadzorczej i Zarządu nie posiadają akcji Jednostki Dominującej ani żadnych uprawnień do nich.

5. Informacje na temat toczących się postępowań sądowych, arbitrażowych lub administracyjnych.

Według informacji posiadanych przez Grupę, w okresie objętym raportem półrocznym, poza kwestiami opisanymi poniżej, nie toczyły się wobec Jednostki Dominującej ani jej jednostek zależnych żadne postępowania administracyjne, cywilne, arbitrażowe ani karne, które mogły by wywrzeć wpływ lub wywarły w niedawnej przeszłości istotny wpływ na sytuację finansową Jednostki Dominującej i Grupy lub wyniki jej działalności operacyjnej.

Jednostka Dominująca w dniu 17 lipca 2018 r. otrzymała decyzję Naczelnika Małopolskiego Urzędu Celno-Skarbowego z dnia 10 lipca 2018 r., w przedmiocie określenia zobowiązania podatkowego w podatku dochodowym od osób prawnych za 2012 r. W decyzji podtrzymano ustalenia zawarte w protokole z kontroli celno-skarbowej otrzymanym w dniu 12 marca 2018 r. Organ podatkowy w wyniku kontroli stwierdził, iż w związku z transakcją ze spółką Novaservis spol. s.r.o., która miała miejsce w 2012 r., Jednostka Dominująca nie wykazała przychodu z tytułu objęcia udziałów w spółce Novaservis spol. s.r.o. w zamian za wkład niepieniężny w postaci innej niż przedsiębiorstwo lub jego zorganizowana część, co spowodowało zaniżenie dochodu stanowiącego podstawę opodatkowania i w konsekwencji zaniżenie zobowiązania podatkowego w podatku dochodowym od osób prawnych za 2012 r.

Przeprowadzona w roku 2012 transakcja ze spółką Novaservis spol. s.r.o., dotyczyła podwyższenia kapitału zakładowego Novaservis spol. s.r.o. z siedzibą w Brnie o kwotę 600.000.000 CZK (101 340,0 tys. zł). Jednostka

Dominująca jako jedyny udziałowiec Novaservis spol. s.r.o., po podjęciu uchwały o podwyższeniu kapitału zakładowego Novaservis spol. s.r.o. i zawarciu odpowiedniego porozumienia, dokonała wpłaty na poczet podwyższonego kapitału zakładowego poprzez umowne potrącenie z wierzytelnością Novaservis spol. s.r.o. z tytułu udzielonej pożyczki. Mechanizm taki jest dopuszczalny na gruncie regulacji prawa czeskiego, a właściwy sąd w Brnie dokonał rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego w formie pieniężnej.

W wyniku opisanej powyżej transakcji Jednostka Dominująca nie uzyskała jakiejkolwiek oszczędności podatkowej, a na moment przeprowadzenia transakcji Jednostka Dominująca dysponowała stanowiskiem doradcy podatkowego, zgodnie z którym opisywana transakcja ze spółką Novaservis spol. s.r.o. była uznana jako neutralna z punktu widzenia opodatkowania podatkiem dochodowym od osób prawnych z perspektywy ówcześnie obowiązujących przepisów i orzecznictwa podatkowego.

Od powyższej decyzji Jednostka Dominująca złożyła odwołanie do Dyrektora Izby Skarbowej w Krakowie jako organu wyższej instancji w postępowaniu administracyjnym. W dniu 26 lipca 2018 r. Jednostka Dominująca dokonała zapłaty w wysokości określonej w decyzji Naczelnika Małopolskiego Urzędu Celno- Skarbowego w Krakowie w łącznej kwocie 28.081,1 tys. zł, w tym kwoty 19.254,6 tys. zł należności głównej oraz kwoty 8.826,5 tys. zł tytułem odsetek.

W postępowaniu administracyjnym Organ wyższej instancji utrzymał w mocy Decyzję pierwszoinstancyjną w związku z powyższym Jednostka Dominująca wniosła skargę do Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego.

W dniu 12 marca 2019 r. Wojewódzki Sąd Administracyjny w Krakowie ogłosił wyrok w którym oddalił skargę Spółki na Decyzję Naczelnika Małopolskiego Urzędu Celno-Skarbowego w Krakowie z dnia 5 listopada 2018 r. utrzymującą w mocy decyzję organu pierwszej instancji w sprawie określenia wysokości zobowiązania podatkowego w podatku dochodowym od osób prawnych za 2012 rok.

Jednostka Dominująca podtrzymuje, iż nie zgadza się z argumentacją przedstawioną w Decyzji jak również nie zgadza się z argumentami przedstawionymi w ustnym uzasadnieniu Wyroku i zamierza podjąć wszelkie przewidziane przepisami prawa kroki w celu ochrony interesu Spółki oraz jej akcjonariuszy. W dniu 23 maja 2019 Jednostka Dominująca wniosła skargę kasacyjną do Naczelnego Sądu Administracyjnego.

W ocenie Zarządu Jednostki Dominującej, popartej konsultacjami z doradcami podatkowymi i prawnymi oraz w oparciu o analizę orzecznictwa Naczelnego Sądu Administracyjnego w podobnych sprawach podatkowych, pomimo niepewności co do ostatecznego rozstrzygnięcia tej kwestii, na dzień sporządzenia niniejszego skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego ostateczne uchylenie decyzji w procesie sądowym jest bardziej prawdopodobne niż nie, w związku z czym w skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za okres kończący się 30 września 2019 r. Jednostka Dominująca nie rozpoznała żadnych rezerw na dodatkowe zobowiązania podatkowe za lata 2015-2017 wynikające z zaliczenia do kosztów uzyskania przychodów odpisów amortyzacyjnych od wartości znaków towarowych.

Ponadto, w związku z uregulowaniem przez Jednostkę Dominującą dodatkowego zobowiązania podatkowego za rok 2014, zapłacona kwota w odniesieniu do danych ujętych za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2018 r. skutkowała rozpoznaniem (pozabilansowego) aktywa warunkowego do czasu rozstrzygnięcia sporu w postępowaniu sądowym. W wyniku zastosowania z dniem 1 stycznia 2019 roku nowych regulacji w oparciu o interpretację Komitetu ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej KIMSF 23. Niepewność co do traktowania podatkowego dochodu aktywo warunkowe wynikające z zapłaty w 2017 r. dodatkowego zobowiązania podatkowego za 2014 r., opisane powyżej nie jest traktowane jako pozabilansowe aktywo warunkowe, lecz zostało ujęte w skróconym śródrocznym sprawozdaniu z sytuacji finansowej Grupy jako należność z tytułu podatku dochodowego. Wpływ zmian został szerzej opisany w nocie 4 niniejszego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

6. Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, które zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe.

Wszystkie transakcje zawierane przez FERRO S.A. lub jednostki od niej zależne i współzależne z podmiotami powiązanymi przeprowadzane były na zasadach rynkowych.

7. Informacje o udzieleniu przez emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji – łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10 % kapitałów własnych emitenta.

Spółka FERRO S.A. i jej jednostki od niej zależne nie udzielały żadnych poręczeń i gwarancji.

8. Czynniki, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału.

Wpływ na działalność i wyniki finansowe w perspektywie kolejnego kwartału stanowić mogą głównie czynniki makroekonomiczne, które są odpowiedzialne za rozwój rynkowy przedsiębiorstwa. Należą do nich m.in. koniunktura na rynku budowlano-montażowym oraz remontowym w Polsce i na świecie, ogólna sytuacja gospodarcza w Polsce i w Europie, poziom popytu na produkty oferowane przez Grupę FERRO w Polsce i za granicą. Wśród innych czynników należy wymienić:

wahania cen metali kolorowych w szczególności zmiany ceny miedzi;
zmiany kursu walut w szczególności zmiany kursu złotego w stosunku do dolara amerykańskiego.

Czynniki wymienione powyżej należą do podstawowych wielkości analizowanych przez Grupę.

9. Opis istotnych dokonań i niepowodzeń Grupy Kapitałowej Ferro w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń.

Grupa Ferro na lata 2019-2023 przyjęła w dniu 5 marca 2019 roku strategię na lata 2019-2023 określoną mianem Strategia F1.

Główne przesłania Strategii F1 zakładają między innymi:

a. intensyfikację ekspansji rynkowej, w tym poprzez dalszą dywersyfikację rynków operacyjnych oraz kanałów dystrybucji,
b. wdrożenie systemowej oferty,
c. dążenie do doskonałości operacyjnej w kluczowych procesach przede wszystkim w organizacji łańcucha dostaw.

Istotnym elementem realizacji strategii jest również wzmocnienie wewnętrzne organizacji oraz dopasowanie wewnętrznej struktury do rozmiarów biznesu i do realizacji nowych założeń – te cele będą osiągnięte przede wszystkim dzięki integracji i konsolidacji funkcji centralnych w Grupie Ferro.

W opinii Zarządu powyższe działania pozwolą przygotować organizację do działania w długim horyzoncie czasowym.

Strategia Grupy FERRO opiera się na czterech inicjatywach strategicznych ("Inicjatywy"):

Integracja i optymalizacja ("Inicjatywa 1")
Kompleksowe rozwiązania ekoświadomość i innowacje ("Inicjatywa 2")
Zmiany rynkowe szybko i elastycznie ("Inicjatywa 3")
Wprowadzenie nowych kanałów dystrybucji/produktów ("Inicjatywa 4")

Inicjatywa 1 obejmuje projekty takie jak integracja procesów zewnętrznych i wewnętrznych, agregacja baz danych, wdrożenie spójnego systemu zarządzania zasobami ludzkimi. Te działania będą podporządkowane budowie organizacji zorientowanej na klienta.

Inicjatywa 2 to budowa oferty systemowej oraz wprowadzenie do sprzedaży nowych rozwiązań związanych z ekonomicznym zużyciem wody i energii.

Z kolei Inicjatywa 3 dotyczy zintensyfikowania aktywności w kanale internetowym, optymalizacji i integracji łańcucha dostaw, intensyfikacji ekspansji rynkowej oraz wzmocnienia udziałów rynkowych (przede wszystkim w tym obszarze rozpatrywane są potencjalne projekty M&A).

W ramach Inicjatywy 4 realizowane będą natomiast projekty polegające na segmentacji oferty i repozycjonowaniu marek, pozyskaniu nowych odbiorców B2B w oparciu o bezpośrednią dystrybucję na wybranych rynkach, wprowadzeniu dodatkowych usług okołosprzedażowych oraz asortymentu uzupełniającego.

W ocenie Zarządu wypracowana przez Grupę Ferro silna pozycja rynkowa oraz stabilna sytuacja finansowa, w połączeniu z innymi czynnikami takimi jak m.in. kompetentny i zaangażowany zespół, sprawiają, że Grupa Ferro jest dobrze przygotowana do realizacji Strategii.

W wyniku realizacji wyżej wymienionych inicjatyw Zarząd szacuje możliwość osiągnięcia w 2023 r. skonsolidowanych przychodów na poziomie sięgającym 700 mln PLN (CAGR 2018-2023 około 11%) oraz skonsolidowanej EBITDA sięgającej 90 mln PLN (CAGR 2018-2023 około 10%).

Zarząd założył w Strategii F1 plan inwestycyjny przewidujący w okresie 2019-2023 średnioroczne wydatki na poziomie nie przekraczającym 10 mln PLN. Jednocześnie określono pożądaną wartość wskaźnika: Skonsolidowany dług finansowy netto / skonsolidowana EBITDA na maksymalnym poziomie nie przekraczającym 2,5.

Powyższe wartości nie uwzględniają wpływu potencjalnych inicjatyw dotyczących projektów akwizycyjnych z zakresu M&A. Inicjatywy w obszarze M&A zostaną doprecyzowane i wycenione na etapie operacjonalizacji strategii.

W ramach Strategii F1 Zarząd Jednostki Dominującej zaproponował politykę dywidendową, która zakłada rekomendowanie wypłaty dywidendy dla Akcjonariuszy w wysokości nie mniejszej niż 50 % zysku netto FERRO S.A., przy założeniu, że relacja skonsolidowanego długu finansowego netto do skonsolidowanego zysku EBITDA na koniec roku obrotowego, którego będzie dotyczył podział zysku, wynosiła będzie poniżej 2,5. Zarząd przy rekomendacji podziału zysku każdorazowo będzie brał pod uwagę plany inwestycyjne w tym z zakresu projektów M&A, sytuację finansową i płynnościową Grupy FERRO, oraz ocenę perspektyw i uwarunkowań rynkowych i makroekonomicznych.

W dniu 20 marca 2019 r. Spółka nawiązała współpracę z podmiotem specjalizującym się w doradztwie w zakresie projektów M&A firmą VCP Polska Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie ("Doradca"). Współpraca została nawiązana w celu realizacji strategii Grupy Ferro na lata 2019-2023 w zakresie intensyfikacji ekspansji rynkowej oraz wzmocnienia udziałów rynkowych w drodze projektów M&A. W ramach Współpracy Doradca dokona analizy zarówno rynków, jak i konkretnych podmiotów pod kątem potencjalnych transakcji M&A oraz będzie wspierał Emitenta podczas działań związanych z realizacją projektów M&A.

Ponadto, w dniu 26 lipca 2019 r. podpisany został aneks do zawartej w dniu 30 lipca 2009 r. między Jednostką Dominującą i mBank S.A. umowy ramowej o współpracy określającej zasady korzystania z produktów w ramach udostępnionej przez Bank linii na finansowania bieżącej działalności Spółki ("Linia") .

Zgodnie z postanowieniami aneksu, limit Linii w okresie od 31 lipca 2019 r. do 29 lipca 2022 r. został ustalony do maksymalnej kwoty 24 000,0 tys. zł. W ramach tego limitu Bank wyraził gotowość do udostępnienia Jednostce Dominującej w ramach Linii (i) kredytów obrotowych do maksymalnej kwoty zadłużenia 24 000,0 tys. zł, (ii) kredytu w rachunku bieżącym do maksymalnej kwoty 14 000,0 tys. zł (iii) akredytyw do maksymalnej kwoty 10 000,0 tys. zł oraz (iv) gwarancji do maksymalnej kwoty 10 000,0 tys. zł. Oprocentowanie kredytu obrotowego wynosi WIBOR 1M plus marża, natomiast kredytu w rachunku bieżącym WIBOR O/N plus marża. Udostępnienie Jednostce Dominującej limitów do powyższej kwoty nie jest równoznaczne z tym, że Jednostka Dominującej postanowi z nich skorzystać w całości, limity wykorzystywane będą zgodnie z bieżącymi potrzebami Jednostki Dominującej. Przed podpisaniem aneksu limit Linii wynosił 12 000,0 tys. zł .

Zabezpieczenie wierzytelności Banku wynikających z umowy ramowej stanowi hipoteka do kwoty 36 000,0 tys. zł na należących do Jednostki Dominującej zabudowanych nieruchomościach gruntowych położnych w Skawinie oraz dotychczasowe zabezpieczenia wskazane w umowie ramowej, tj. weksle własne in blanco, cesja wskazanych wierzytelności należnych Spółce z tytułu sprzedaży towarów oraz zastaw rejestrowy na wybranych zapasach towarów.

W dniu 27 sierpnia 2019 r. Novaservis spol. s r.o. spółka zależna Ferro S.A., uzyskała od Komerční banka a.s. zwiększenie limitów dla kredytu w rachunku bieżącym oraz kredytu krótkoterminowego przyznanych Novaservis w ramach globalnej linii kredytowej (Linia).

Limit kredytu w rachunku bieżącym został zwiększony z 70 000,0 tys. CZK do 150 000,0 tys. CZK (tj. z 11 900,0 tys. zł do 25 400,0 tys. zł wg kursu NBP z dnia 27 sierpnia 2019 r.), natomiast limit kredytu krótkoterminowego z 80 000,0 tys. CZK do 300 000,0 tys. CZK (tj. z 13 600,0 tys. zł do 50 800,0 tys. zł wg kursu NBP z dnia 27 sierpnia 2019 r.), przy czym łączny limit obu kredytów został ustalony do maksymalnej kwoty 300 000,0 tys. CZK (tj. do 50 800,0 tys. zł wg kursu NBP z dnia 27 sierpnia 2019 r.). Udostępnienie spółce zależnej Novaservis powyższych limitów nie jest równoznaczne z tym, że Novaservis postanowi z nich skorzystać w całości, limity wykorzystywane będą zgodnie z bieżącymi potrzebami Novaservis.

Kredyty przyznane w ramach Linii mogą zostać przeznaczone na finansowanie krótkoterminowych potrzeb operacyjnych. Oprocentowanie każdego z powyższych kredytów zostało ustalone na poziomie PRIBOR plus marża. Podobnie jak dotychczas, zabezpieczenie przedmiotowych kredytów stanowią: zastaw na wierzytelnościach handlowych, zastaw na rachunkach bankowych, hipoteka na wszystkich nieruchomościach

należących do spółki zależnej, weksel in blanco oraz wystawiony przez Jednostkę Dominującą list wspierający realizację zobowiązań przez Novaservis (ang. soft comfort letter).

W dniu 13 listopada 2019 r. Novaservis spol. s r.o. , spółka zależna Ferro S.A. zawarła z UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia, a.s. umowę kredytu na podstawie której została udostępniona Novaservis linia kredytowa do maksymalnej wysokości 150.000.0 tys. CZK (tj. 25.155,0 tys. zł wg kursu NBP z dnia 13 listopada 2019 r.). Kwota dostępna w ramach linii kredytowej może zostać wykorzystana przez Novaservis w formie (i) kredytu w rachunku bieżącym (ii) kredytów krótkoterminowych. Kwota dostępna w ramach linii może zostać udostępniona w CZK, EUR i USD.

Linia kredytowa o której mowa powyżej została udostępniona Novaservis na sfinansowanie potrzeb operacyjnych. Udostępnienie Novaservis linii kredytowej nie jest równoznaczne z tym, że Novaservis postanowi z niej skorzystać w całości. Linia będzie wykorzystywana zgodnie z bieżącymi potrzebami Novaservis.

Oprocentowanie zostało ustalone dla:

kredytu w rachunku bieżącym w CZK oraz kredytów krótkoterminowych w CZK w oparciu o PRIBOR
kredytu w rachunku bieżącym w EUR oraz kredytów krótkoterminowych w EUR w oparciu o EURIBOR
kredytu w rachunku bieżącym w USD oraz kredytów krótkoterminowych w USD w oparciu o LIBOR

plus marża.

Ostateczny termin spłaty produktów udostępnionych w ramach linii kredytowej został ustalony na dzień 29 października 2021 r.

Zabezpieczenie udzielonej linii stanowią: (i) zastaw na wierzytelnościach handlowych (ii) wystawiony przez Ferro S.A. list wspierający realizację zobowiązań przez Novaservis (iii) weksel in blanco (iv) zastaw na rachunkach bankowych.

Uruchomienie linii kredytowej nastąpi po ustanowieniu prawnych zabezpieczeń kredytu o których mowa powyżej.

10. Czynniki i zdarzenia, w tym o nietypowym charakterze mające istotny wpływ na skrócone sprawozdanie finansowe.

Nie wystąpiły zdarzenia o nietypowym charakterze mające istotny wpływ na skrócone skonsolidowane i jednostkowe sprawozdanie finansowe.

Wojciech Gątkiewicz Aneta Raczek

Wojciech Witold Gątkiewicz Elektronicznie podpisany przez Wojciech Witold Gątkiewicz Data: 2019.11.18 10:23:00 +01'00'

Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu

Olga Panek Elektronicznie podpisany przez Olga Panek Data: 2019.11.18 09:37:24 +01'00'

Wiceprezes Zarządu

Vladimir Sild

Signed by / Podpisano przez:

Vladimír Šild

Date / Data: 2019-11-18 09:43

Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu

Signed by / Podpisano przez:

Aneta Raczek

Date / Data: 2019-11-18 10:15

Olga Panek Zbigniew Gonsior

Zbignie w Gonsior Elektronicznie podpisany przez Zbigniew Gonsior Data: 2019.11.18 11:19:10 +01'00'

Główny księgowy

Anna Buzdygan

Anna Beata Buzdygan Elektronicznie podpisany przez Anna Beata Buzdygan Data: 2019.11.18 08:16:22 +01'00'

Skawina, 18 listopada 2019 r.

AI assistant

Ferro S.A. — Interim / Quarterly Report 2019

5615_rns_2019-11-18_ab6ccf81-028e-4128-a541-fba65495e7bf.pdf

SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY GRUPY FERRO S.A. ZA III KWARTAŁ 2019 R.

RAPORT KWARTALNY OBEJMUJE:

Raport kwartalny QSr III/2019

Wybrane dane finansowe dotyczące skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego jednostki dominującej

Zasady przyjęte do przeliczenia wybranych danych finansowych

GRUPA KAPITAŁOWA FERRO S.A.

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

30 września 2019 r.

Spis treści

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

Kapitał własny właścicieli jednostki dominującej

Kapitał własny właścicieli jednostki dominującej

Informacje objaśniające do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

1. Podstawowe dane o Grupie

2. Podstawa sporządzenia skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

a) Oświadczenie zgodności

b) Waluta funkcjonalna i prezentacyjna

c) Założenie kontynuacji działalności gospodarczej

d) Dokonane osądy i oszacowania

3. Opis ważniejszych stosowanych zasad rachunkowości

4. Wpływ wdrożenia nowych MSSF 16 oraz KIMSF 23

Wpływ zastosowania MSSF 16 i KIMSF 23 na skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień i za okres 9 miesięcy kończący się 30 września 2019 r.

5. Przychody ze sprzedaży

Przychody z tytułu umów z klientami

6. Raportowanie segmentów działalności

7. Rzeczowe aktywa trwałe

8. Zapasy

9. Kapitał własny

Kapitał zakładowy

Dywidendy

Zysk przypadający na jedną akcję

Rozwodniony zysk przypadający na jedną akcję

10. Transakcje z podmiotami powiązanymi

a) Wartość rozrachunków z jednostkami powiązanymi

b) Wartość transakcji z jednostkami powiązanymi

c) Istotne transakcje z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe

11. Instrumenty finansowe

Instrumenty finansowe wyceniane wg wartości godziwej

Hierarchia instrumentów finansowych wycenianych według wartości godziwej

Wartość godziwa pozostałych instrumentów finansowych

12. Sezonowość lub cykliczność działalności emitenta w prezentowanym okresie.

13. Zdarzenia po dniu sprawozdawczym

14. Aktywa i zobowiązania warunkowe, gwarancje

a) Aktywa i zobowiązanie warunkowe

b) Gwarancje

FERRO S.A.

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

Spis treści

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów za okres

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień

FERRO S.A.

FERRO S.A.

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za okres 9 miesięcy kończący się

Informacje objaśniające do skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego

1. Podstawowe dane o Spółce

2. Podstawa sporządzenia skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego

a) Oświadczenie zgodności

b) Dokonane osądy i oszacowania

c) Dokonane osądy i oszacowania

3. Opis ważniejszych stosowanych zasad rachunkowości

4. Transakcje z podmiotami powiązanymi

a) Wartość rozrachunków z jednostkami powiązanymi

b) Wartość transakcji z jednostkami powiązanymi

5. Inwestycje w jednostkach zależnych

6. Sezonowość lub cykliczność działalności Spółki w prezentowanym okresie

7. Zdarzenia po dniu sprawozdawczym

8. Aktywa i zobowiązania warunkowe, gwarancje

a) Aktywa i zobowiązania warunkowe

b) Gwarancje

Dodatkowe informacje do skonsolidowanego raportu kwartalnego

5. Informacje na temat toczących się postępowań sądowych, arbitrażowych lub administracyjnych.

6. Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, które zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe.

8. Czynniki, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału.

9. Opis istotnych dokonań i niepowodzeń Grupy Kapitałowej Ferro w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń.

Ferro S.A. Interim / Quarterly Report 2019