SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY GRUPY FERRO S.A. ZA I KWARTAŁ 2018 R.

Skawina, 16 maja 2018 r.

RAPORT KWARTALNY OBEJMUJE:

WYBRANE DANE FINANSOWE DOTYCZĄCE SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO;
WYBRANE DANE FINANSOWE DOTYCZĄCE SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO;
SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE WEDŁUG MIĘDZYNARODOWEGO STANDARDU RACHUNKOWOŚCI NR 34 ŚRÓDROCZNA SPRAWOZDAWCZOŚĆ FINANSOWA;
SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE WEDŁUG MIĘDZYNARODOWEGO STANDARDU RACHUNKOWOŚCI NR 34 ŚRÓDROCZNA SPRAWOZDAWCZOŚĆ FINANSOWA;

Raport kwartalny QSr I/2018

(zgodnie z § 60 ust.2 i § 62 ust. 1 Rozporządzenia Ministra Finansów z 29 marca 2018 r. DZ.U. z 2018 r., poz. 757) dla emitentów papierów wartościowych prowadzących działalność wytwórczą, budowlaną, handlową lub usługową za I kwartał 2018 r. obejmujący okres od 1 stycznia 2018 r. do 31 marca 2018 r., zawierający skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone według MSR 34 w walucie polski złoty oraz skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Jednostki Dominującej sporządzone według MSR 34 w walucie polski złoty.

FERRO S.A. na podstawie § 62 ust. 1 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r. nie przekazuje odrębnego jednostkowego raportu kwartalnego, kwartalna informacja finansowa FERRO S.A. stanowi uzupełnienie kwartalnego raportu skonsolidowanego Grupy Kapitałowej FERRO S.A.

	01.01.2018 r.– 31.03.2018 r.	01.01.2017 r.– 31.03.2017 r	01.01.2018 r.– 31.03.2018 r.	01.01.2017 r.– 31.03.2017 r.
	w tys. zł	w tys. zł	w tys. EUR	w tys. EUR
I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	99 277,7	92 253,7	23 759,7	21 508,9
II. Zysk z działalności operacyjnej	15 528,5	14 304,1	3 716,4	3 335,0
III. Zysk brutto	16 496,4	15 269,6	3 948,0	3 560,1
IV. Zysk netto	13 371,8	12 453,4	3 200,2	2 903,5
V. Średnia ważona liczba akcji (w szt.) VI. Zysk na jedną akcję zwykłą (w zł/	21 242 655	21 242 655	21 242 655	21 242 655
EUR)	0,63	0,59	0,15	0,14
VII. Rozwodniony zysk na jedną akcję zwykłą (w zł/EUR) VIII. Przepływy pieniężne netto z	0,63	0,59	0,15	0,14
działalności operacyjnej	(18 248,4)	(3 668,1)	(4 367,3)	(855,2)
IX. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej X. Przepływy pieniężne netto z	(1 387,4)	(1 435,8)	(332,0)	(334,8)
działalności finansowej	(6 456,2)	1 620,0	(1 545,1)	377,7
XI. Przepływy pieniężne netto, razem	(26 091,9)	(3 484,0)	(6 244,5)	(812,3)
	stan na 31.03.2018 r.	stan na 31.12.2017 r.	stan na 31.03.2018 r.	stan na 31.12.2017 r.
XII. Aktywa, razem XIII. Zobowiązania i rezerwy na	406 768,6	365 181,1	96 654,0	87 554,5
zobowiązania	192 203,1	166 865,8	45 670,2	40 007,1
XIV. Zobowiązania długoterminowe	42 210,6	44 847,0	10 029,8	10 752,4
XV. Zobowiązania krótkoterminowe	149 992,5	122 018,8	35 640,4	29 254,8
XVI. Kapitał własny	214 565,5	198 315,3	50 983,8	47 547,4
XVII. Kapitał zakładowy	21 242,7	21 242,7	5 047,6	5 093,1

Wybrane dane finansowe dotyczące skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

	01.01.2018 r.– 31.03.2018 r.	01.01.2017 r.– 31.03.2017 r.	01.01.2018 r.– 31.03.2018 r.	01.01.2017 r.– 31.03.2017 r.
	w tys. zł	w tys. zł	w tys. EUR	w tys. EUR
I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	61 661,8	56 521,4	14 757,3	13 177,9
II. Zysk z działalności operacyjnej	6 425,6	4 350,2	1537,8	1 014,2
III. Zysk (strata) brutto	7 312,4	5 275,0	1 750,0	1 229,9
IV. Zysk (strata) netto V. Przepływy pieniężne netto z	5 826,2	4 249,6	1 394,4	990,8
działalności operacyjnej	(19 082,9)	(3 399,1)	(4 567,0)	(792,5)
VI. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	6 103,8	(245,1)	1 460,8	(57,1)
VII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(4 306,4)	3 648,4	(1 030,6)	850,6
VIII. Przepływy pieniężne netto, razem	(17 285,5)	4,2	(4 136,9)	1,0
	stan na 31.03.2018 r.	stan na 31.12.2017 r.	stan na 31.03.2018 r.	stan na 31.12.2017 r.
IX. Aktywa, razem	256 560,3	229 042,5	60 962,4	54 914,4
X. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	135 673,3	113 793,5	32 237,9	27 282,7
XI. Zobowiązania długoterminowe	21 800,8	22 676,6	5 180,2	5 436,9
XII. Zobowiązania krótkoterminowe	113 872,5	91 116,9	27 057,7	21 845,9
XIII. Kapitał własny	120 887,0	115 249,0	28 724,5	27 631,7
XIV. Kapitał zakładowy	21 242,7	21 242,7	5 047,6	5 093,1

Wybrane dane finansowe dotyczące skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego Jednostki Dominującej

Zasady przyjęte do przeliczenia wybranych danych finansowych

Dane finansowe w EUR zostały przeliczone wg następujących zasad:

poszczególne pozycje sprawozdania z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych – według średniego kursu wymiany stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów NBP na ostatni dzień każdego miesiąca okresu obrotowego – odpowiednio za okres od 1 stycznia do 31 marca 2018 r. w wysokości 4,1784 PLN/EUR oraz za okres od 1 stycznia do 31 marca 2017 r. w wysokości 4,2891 PLN/EUR;
poszczególne pozycje aktywów i pasywów odpowiednio według średniego kursu NBP na dzień 31 marca 2018 r. w wysokości 4,2085 PLN/EUR oraz średniego kursu NBP na dzień 31 grudnia 2017 r. w wysokości 4,1709 PLN/EUR.

GRUPA KAPITAŁOWA FERRO S.A.

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za okres 3 miesięcy kończący się

31 marca 2018 r.

PRZYGOTOWANE ZGODNIE Z MIĘDZYNARODOWYM STANDARDEM RACHUNKOWOŚCI NR 34 ŚRÓDROCZNA SPRAWOZDAWCZOŚĆ FINANSOWA

Spis treści

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów3
Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej 4
Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych 5
Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym6
Informacje objaśniające do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego 8

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 miesięcy kończący się 31 marca 2018 r. należy analizować łącznie z informacjami objaśniającymi, które stanowią integralną część skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta. (w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów za okres 3 miesięcy kończący się

	31.03.2018	31.03.2017
Przychody ze sprzedaży	99 277,7	92 253,7
Pozostałe przychody	497,3	569,1
Koszt własny sprzedanych towarów i materiałów	(47 755,4)	(46 569,6)
Zużycie materiałów i energii	(17 810,1)	(15 622,3)
Wynagrodzenia oraz świadczenia pracownicze	(10 026,2)	(8 885,2)
Amortyzacja	(814,9)	(1 142,8)
Pozostałe koszty	(7 839,9)	(6 298,8)
Zysk na działalności operacyjnej	15 528,5	14 304,1
Przychody finansowe	1 833,1	1 436,4
Koszty finansowe, w tym:	(865,2)	(470,9)
Odsetki ujęte w rezerwie na zobowiązanie z tytułu podatku
dochodowego	(379,9)	-
Przychody finansowe/koszty finansowe netto	967,9	965,5

Zysk przed opodatkowaniem	16 496,4	15 269,6

Podatek dochodowy	(3 124,6)	(2 816,2)
Zysk netto za okres sprawozdawczy	13 371,8	12 453,4
Zysk netto przypadający na:
Właścicieli jednostki dominującej	13 371,8	12 453,4
Udziały niekontrolujące	-	-
Zysk netto za okres sprawozdawczy	13 371,8	12 453,4
Inne całkowite dochody
Pozycje, które są lub zostaną reklasyfikowane na zyski lub straty po spełnieniu określonych warunków
Różnice kursowe dotyczące jednostek działających za granicą	3 097,1	(8 475,0)
Inne całkowite dochody netto za okres sprawozdawczy	3 097,1	(8 475,0)
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy	16 468,9	3 978,4
Całkowite dochody ogółem przypadające na:
Właścicieli jednostki dominującej	16 468,9	3 978,4
Udziały niekontrolujące	-	-
Całkowite dochody ogółem za okres	16 468,9	3 978,4
Podstawowy zysk netto przypadający na jedną akcję (w złotych)	0,63	0,59
Rozwodniony zysk netto przypadający na jedną akcję (w złotych)	0,63	0,59

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień

	Nota	31.03.2018	31.12.2017
Aktywa
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe		31 228,5	30 474,4
Wartości niematerialne		158 902,4	156 350,4
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego		1 368,6	955,8
Aktywa trwałe razem		191 499,5	187 780,6
Aktywa obrotowe
Zapasy	6	134 262,8	106 698,4
Aktywa z tytułu prawa jednostki do odzyskania produktów	4	543,9	-
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe		71 437,0	51 757,7
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty		9 025,4	18 944,4
Aktywa obrotowe razem		215 269,1	177 400,5
Aktywa razem		406 768,6	365 181,1
Pasywa
Kapitał własny
Kapitał zakładowy	7	21 242,7	21 242,7
Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej		84 863,8	84 863,8
Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań finansowych
jednostek działających za granicą		738,1	(2 359,0)
Zyski zatrzymane		107 717,3	94 564,2
Kapitał własny właścicieli jednostki dominującej		214 561,9	198 311,7
Udziały niekontrolujące		3,6	3,6
Kapitał własny razem		214 565,5	198 315,3
Zobowiązania
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych		33 860,8	36 614,0
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych		386,6	346,5
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego		7 963,2	7 886,5
Zobowiązania długoterminowe razem		42 210,6	44 847,0

Kredyty w rachunku bieżącym		23 963,7	7 803,9
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych		19 143,1	22 097,9
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych		2 740,7	2 288,4
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego		4 935,3	2 929,4
Rezerwa na zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego wraz z odsetkami	8	27 587,4	27 207,5
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe		70 905,4	59 691,7
Zobowiązania z tytułu zwrotu zapłaty	4	716,9	-
Zobowiązania krótkoterminowe razem		149 992,5	122 018,8
Zobowiązania razem		192 203,1	166 865,8
Pasywa razem		406 768,6	365 181,1

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 miesięcy kończący się 31 marca 2018 r. należy analizować łącznie z informacjami objaśniającymi, które stanowią integralną część skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta. (w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres 3 miesięcy kończący się

	31.03.2018	31.03.2017
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk przed opodatkowaniem	16 496,4	15 269,6
Korekty
Amortyzacja	814,9	1 142,8
(Zysk) ze sprzedaży wartości niematerialnych i rzeczowych aktywów
trwałych Utworzenie odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości zapasów i należności z tytułu	(16,9)	(40,7)
dostaw i usług	317,8	525,0
Koszt odsetek i dywidendy, netto	390,7	383,9
Zmiana stanu zapasów	(27 707,0)	(8 997,4)
Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych	(19 854,6)	(18 808,2)
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych z tytułu dostaw i usług
oraz pozostałych	11 269,8	11 326,1
Zmiana stanu świadczeń pracowniczych	492,4	(223,9)
Inne korekty	622,9	(1 946,6)
Odsetki ujęte w rezerwie na zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego	379,9	-
Środki pieniężne netto wygenerowane na działalności operacyjnej	(16 793,6)	(1 369,4)
Podatek dochodowy zapłacony	(1 454,8)	(2 298,7)
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	(18 248,4)	(3 668,1)
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wpływy z tytułu sprzedaży wartości niematerialnych, rzeczowych aktywów trwałych	16,9	47,0
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	(1 404,3)	(1 482,9)
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(1 387,4)	(1 435,9)
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Zaciągnięcie kredytów i pożyczek	-	8 000,0
Spłata zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	(105,5)	(113,6)
Spłata kredytów i pożyczek	(5 960,0)	(5 882,5)
Odsetki zapłacone	(390,7)	(383,9)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	(6 456,2)	1 620,0
Zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	(26 091,9)	(3 484,0)
w tym zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	13,1	8,7
Zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów według sprawozdania z sytuacji
finansowej	(26 078,8)	(3 475,3)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty po pomniejszeniu o kredyty w rachunku bieżącym
na początek okresu	11 140,5	(10 740,4)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty po pomniejszeniu o kredyty w rachunku bieżącym
na koniec okresu	(14 938,3)	(14 215,7)
w tym o ograniczonej możliwości dysponowania	-	-

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

		Kapitał z	Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań
	Kapitał	emisji akcji powyżej ich wartości	finansowych jednostek działających za	Zyski		Udziały niekontro	Kapitał własny
Kapitał własny	zakładowy	nominalnej	granicą	zatrzymane	Suma	lujące	razem
na dzień
1 stycznia 2018 r. dane zatwierdzone	21 242,7	84 863,8	(2 359,0)	94 564,2	198 311,7	3,6	198 315,3
Wpływ wdrożenia
MSSF 9				(218,7)	(218,7)		(218,7)
1 stycznia 2018 dane
przekształcone	21 242,7	84 863,8	(2 359,0)	94 345,5	198 093,0	3,6	198 096,6
Całkowite dochody za okres sprawozdawczy
Zysk netto za okres	-	-	-	13 371,8	13 371,8	-	13 371,8
Inne całkowite
dochody netto za okres
sprawozdawczy:	-	-	3 097,1	-	3 097,1	-	3 097,1
Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań finansowych jednostek działających za granicą	-	-	3 097,1	-	3 097,1	-	3 097,1
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy	-	-	3 097,1	13 371,8	16 468,9	-	16 468,9
Transakcje z właścicielami jednostki dominującej, ujęte bezpośrednio w kapitale własnym Przyznanie/wypłata dywidendy	-	-	-	-	-	-	-
Inne korekty Dopłaty od i wypłaty do właścicieli	-	-	-	-	-	-	-
Kapitał własny
na dzień
31 marca 2018 r.	21 242,7	84 863,8	738,1	107 717,3	214 561,9	3,6	214 565,5

(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)

dywidendy Inne korekty	-	-	-	- (3,3)	- (3,3)	-	- (3,3)
Przyznanie/wypłata
Transakcje z właścicielami jednostki dominującej, ujęte bezpośrednio w kapitale własnym
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy	-	-	(8 475,0)	12 453,4	3 978,4	-	3 978,4
Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań finansowych jednostek działających za granicą	-	-	(8 475,0)	-	(8 475,0)	-	(8 475,0)
Inne całkowite dochody netto za okres sprawozdawczy:	-	-	(8 475,0)	-	(8 475,0)	-	(8 475,0)
Całkowite dochody za okres sprawozdawczy Zysk netto za okres	-	-	-	12 453,4	12 453,4	-	12 453,4
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2017 r.	21 242,7	84 863,8	(1 430,0)	108 992,5	213 669,0	2,5	213 671,5
	Kapitał zakładowy	Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej	Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań finansowych jednostek działających za granicą	Zyski zatrzymane	Suma	Udziały niekontro lujące	Kapitał własny razem

Informacje objaśniające do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres 3 miesięcy kończący się 31 marca 2018 r. Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta. (w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)

Informacje objaśniające do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

1. Podstawowe dane o Grupie

FERRO S.A. (zwana dalej "Spółką" lub "Jednostką Dominującą") jest spółką akcyjną zarejestrowaną w Polsce pod nr KRS 0000289768. Siedziba Spółki mieści się w Skawinie, ul. Przemysłowa 7.

W dniu 1 października 2007 r., postanowieniem Sądu Rejonowego dla Krakowa - Śródmieścia w Krakowie, XII Wydział Gospodarczy KRS wykreślono dotychczasową spółkę – Ferro Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością zastępując ją spółką z nową formą prawną – FERRO Spółka Akcyjna.

Przedmiotem działalności Jednostki Dominującej jest sprzedaż armatury sanitarnej, instalacyjnej, sprzętu wyposażenia hydraulicznego i grzewczego.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 miesięcy kończący się 31 marca 2018 r. obejmuje dane finansowe Spółki oraz jej jednostek zależnych (zwanych łącznie "Grupą" lub "Grupą Kapitałową").

Jednostką Dominującą najwyższego szczebla jest FERRO S.A.

Poza Spółką w skład Grupy Kapitałowej na dzień 31 marca 2018 r. wchodziły następujące podmioty:

Nazwa spółki	Siedziba	Zakres podstawowej działalności jednostki	Udział w kapitale / liczbie głosów	Data objęcia kontroli/ nabycia Metoda konsolidacji
FERRO International Sp. z o.o.	Skawina, Polska	Spółka przeznaczona do dystrybucji produktów Grupy na eksport	99,50%	2004 r. metoda pełna
NOVASERVIS spol. s.r.o.	Brno, Czechy	Spółka zajmuje się sprzedażą i produkcją armatury i wyposażenia sanitarnego	100,00%	2011 r. metoda pełna
NOVASERVIS FERRO Group SRL	Cluj - Napoca, Rumunia	Spółka przeznaczona do dystrybucji produktów Grupy na terenie Rumunii	100,00%	2011 r. metoda pełna
Novaservis FERRO SK s.r.o.	Senica, Słowacja	Spółka przeznaczona do dystrybucji produktów Grupy na terenie Słowacji	100,00%	2013 r. metoda pełna
FERRO Hungary Kft. (poprzednio: Novaservis FERRO Hungary Kft.)	Budapeszt, Węgry	Spółka przeznaczona do dystrybucji produktów Grupy na terenie Węgier	100,00%	2014 r. metoda pełna
Novaservis FERRO Bulgaria Ltd.	Płowdiw, Bułgaria	Spółka przeznaczona do dystrybucji produktów Grupy na terenie Bułgarii	100,00%	2015 r. metoda pełna

2. Podstawa sporządzenia skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

a) Oświadczenie zgodności

Prezentowane skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa, który został zatwierdzony przez Unię Europejską ("MSR 34").

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie zawiera wszystkich informacji wymaganych dla rocznych sprawozdań finansowych sporządzonych zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską i należy je analizować łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2017 r.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki Dominującej w dniu 16 maja 2018 r.

Zmiany w Międzynarodowych Standardach Sprawozdawczości Finansowej

Grupa zamierza przyjąć opublikowane lecz nie obowiązujące do dnia publikacji niniejszego skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zmiany w Międzynarodowych Standardach Sprawozdawczości Finansowej ("MSSF") zgodnie z datą wejścia ich w życie. Ocena wpływu zmian nowych MSSF na przyszłe skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy została przedstawiona w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym sporządzonym na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2017.

b) Podstawa wyceny

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego, za wyjątkiem aktywów i pasywów wycenianych według wartości godziwej: instrumentów pochodnych, instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży oraz instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy.

c) Waluta funkcjonalna i prezentacyjna

Dane w skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zostały zaprezentowane w złotych polskich, po zaokrągleniu do pełnych tysięcy. Złoty polski jest walutą funkcjonalną Jednostki Dominującej.

d) Założenie kontynuacji działalności gospodarczej

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Grupę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia do publikacji niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Grupę Kapitałową.

e) Dokonane osądy i oszacowania

Sporządzenie skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego wymaga od Zarządu osądów, szacunków i założeń, które mają wpływ na przyjęte zasady oraz prezentowane wartości aktywów, pasywów, przychodów oraz kosztów. Szacunki oraz związane z nimi założenia opierają się na doświadczeniu historycznym oraz innych czynnikach, które są uznawane za racjonalne w danych okolicznościach, a ich wyniki dają podstawę osądu, co do wartości księgowej netto aktywów i zobowiązań, która nie wynika bezpośrednio z innych źródeł. Faktyczna wartość może różnić się od wartości szacowanej.

Szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku lub w okresach bieżącym i przyszłych, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych.

Kluczowe osądy oraz szacunki dokonywane przez Zarząd przy sporządzaniu skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego pozostały niezmienione w stosunku do osądów i szacunków przyjętych przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2017 r.

3. Opis ważniejszych stosowanych zasad rachunkowości

Przygotowując skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupa zastosowała te same zasady rachunkowości, co opisane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym sporządzonym na dzień i za rok zakończony 31 grudnia 2017 r., z wyjątkiem zasad, które zostały wprowadzone w wyniku zastosowania z dniem 1 stycznia 2018 roku

nowych standardów MSSF 15 Przychody z umów z klientami oraz MSSF 9 Instrumenty finansowe. Wpływ nowych standardów na stosowane przez Grupę zasady (polityki) rachunkowości opisano w nocie 4 skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Grupa zastosowała wymogi standardów MSSF 15 oraz MSSF 9 z wykorzystaniem zmodyfikowanego podejścia retrospektywnego ze skutkiem od 1 stycznia 2018 roku. Zgodnie z dopuszczoną przez standard możliwością, Grupa prezentuje dane porównawcze w oparciu o MSR 18 oraz MSR 39.

MSSF 15 Przychody z umów z klientami mający zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się po 1 stycznia 2018 r. zawiera nowe wymogi dotyczące ujawnień, zarówno ilościowych jak i jakościowych, mających na celu umożliwienie użytkownikom sprawozdań finansowych zrozumienie charakteru, kwoty, momentu ujęcia i niepewności odnośnie przychodów i przepływów pieniężnych wynikających z umów z klientami.

Ujęcie przychodu przez Grupę odwzorowuje przekazanie towarów lub usług do kontrahenta w kwocie, która odzwierciedla wynagrodzenie, jakie jednostka spodziewa się otrzymać, w zamian za te towary lub usługi. W celu zastosowania kluczowej zasady dotyczącej rozpoznania przychodu zgodnie z MSSF 15 Grupa rozpoznaje przychód z uwzględnieniem pięciostopniowego modelu:

i. Identyfikacja umowy (umów) z klientem

Umowa z klientem spełnia swoją definicję, gdy zostaną spełnione wszystkie następujące kryteria:

a) strony umowy zawarły umowę (w formie pisemnej, ustnej lub zgodnie z innymi zwyczajowymi praktykami handlowymi) i są zobowiązane do wykonania swoich obowiązków;

b) jednostka jest w stanie zidentyfikować prawa każdej ze stron dotyczące dóbr lub usług, które mają zostać przekazane;

c) jednostka jest w stanie zidentyfikować warunki płatności za dobra lub usługi, które mają zostać przekazane;

d) umowa ma treść ekonomiczną (tzn. można oczekiwać, że w wyniku umowy ulegnie zmianie ryzyko, rozkład w czasie lub kwota przyszłych przepływów pieniężnych jednostki); oraz

e) jest prawdopodobne, że jednostka otrzyma wynagrodzenie, które będzie jej przysługiwało w zamian za dobra lub usługi, które zostaną przekazane klientowi.

ii. Identyfikacja zobowiązań do wykonania świadczenia

W momencie zawarcia umowy Grupa dokonuje oceny dóbr lub usług przyrzeczonych w umowie z klientem i identyfikuje jako zobowiązanie do wykonania świadczenia każde przyrzeczenie do przekazania na rzecz klienta dobra lub usługi (lub pakietu dóbr lub usług), które można wyodrębnić lub grupy odrębnych dóbr lub usług, które są zasadniczo takie same i w przypadku których przekazanie na rzecz klienta ma taki sam charakter. Jeżeli te towary lub usługi są odrębne, stanowią odrębne zobowiązanie do wykonania świadczeń i są księgowane osobno.

iii. Ustalenie ceny transakcji

Cena transakcji to wynagrodzenie, którego na mocy umowy spodziewa się jednostka w zamian za dostarczenie klientowi obiecanych towarów lub usług. Cena transakcji może być stałą kwotą, ale może również czasami zawierać zmienne wynagrodzenie lub zapłatę w innej formie niż gotówka. Jeśli wynagrodzenie jest zmienne, Grupa szacuje kwotę wynagrodzenia, jakiej spodziewa się w zamian za obiecane towary lub usługi. Oszacowana kwota zmiennego wynagrodzenia jest ujęta w cenie transakcji tylko w takiej wysokości, w jakiej jest wysoce prawdopodobne, że nie nastąpi istotna korekta przychodu w momencie ustania niepewności.

iv. Alokowanie ceny transakcji do poszczególnych zobowiązań do wykonania świadczeń

Grupa przypisuje cenę transakcyjną do każdego zobowiązania do wykonania świadczenia (lub do odrębnego dobra lub odrębnej usługi) w kwocie, która odzwierciedla kwotę wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem jednostki – przysługuje jej w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi.

(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)

v. Ujęcie przychodu w momencie realizacji zobowiązania wynikającego z umowy

Grupa ujmuje przychody w momencie spełnienia (lub w trakcie spełniania) zobowiązania do wykonania świadczenia poprzez przekazanie przyrzeczonego dobra lub usługi klientowi. Przekazanie składnika aktywów następuje w momencie gdy klient przejmuje kontrolę nad tym składnikiem aktywów.

Od 1 stycznia 2018 roku, zgodnie z wymogami nowego standardu MSSF 9 Instrumenty finansowe, Grupa klasyfikuje aktywa finansowe do jednej z trzech kategorii:

aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu;
aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy; lub
aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.

Składnik aktywów finansowych jest klasyfikowany do kategorii wycenianych po początkowym ujęciu według zamortyzowanego kosztu, jeżeli spełnione są następujące dwa warunki:

• aktywa utrzymywane są w ramach modelu biznesowego, którego celem jest utrzymywanie aktywów w celu uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z kontraktu; oraz

• jego warunki umowne powodują powstanie w określonych momentach przepływów pieniężnych stanowiących wyłącznie spłatę kapitału oraz odsetek od niespłaconej części kapitału.

W sytuacji, gdy powyższe warunki nie są spełnione (jak to ma miejsce na przykład w przypadku instrumentów kapitałowych innych jednostek), składnik aktywów finansowych jest wyceniany w wartości godziwej.

Grupa jako aktywa wyceniane w zamortyzowanym koszcie klasyfikuje w szczególności środki pieniężne i ich ekwiwalenty, należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności.

Zyski i straty z wyceny aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej ujmowane są w wyniku bieżącego okresu, za wyjątkiem aktywów utrzymywanych w ramach modelu biznesowego, którego celem jest utrzymywanie aktywów zarówno w celu uzyskania przepływów pieniężnych z kontraktów jak i ich sprzedaż – dla tych aktywów zyski i straty z wyceny ujmowane są w innych całkowitych dochodach.

Ponadto w przypadku, gdy inwestycja w instrument kapitałowy nie jest przeznaczona do obrotu, MSSF 9 daje możliwość dokonania nieodwracalnej decyzji o wycenie takiego instrumentu finansowego, w momencie początkowego ujęcia, w wartości godziwej przez inne całkowite dochody. Wyboru takiego Grupa dokonuje dla każdego instrumentu osobno. Wartości ujęte w innych całkowitych dochodach w związku z powyższą wyceną nie są w późniejszych okresach przekwalifikowane do wyniku bieżącego okresu.

Nowy standard zachowuje niemal wszystkie dotychczasowe wymogi MSR 39 w zakresie klasyfikacji i wyceny zobowiązań finansowych oraz wyłączania aktywów finansowych i zobowiązań finansowych. MSSF 9 wymaga jednak, aby zmiana wartości godziwej dotycząca zmiany ryzyka kredytowego zobowiązania finansowego wyznaczonego w momencie początkowego ujęcia jako wycenianego w wartości godziwej przez wynik finansowy była prezentowana w innych całkowitych dochodach. Jedynie pozostała część zysku lub straty z wyceny do wartości godziwej jest ujmowana w wyniku bieżącego okresu. W przypadku jednak, gdyby zastosowanie tego wymogu powodowało brak współmierności przychodów i kosztów lub gdyby zobowiązanie finansowe wynikało z zobowiązań do udzielenia pożyczki lub umów gwarancji finansowych, cała zmiana wartości godziwej będzie ujmowana w zysku lub stracie bieżącego okresu.

Grupa jako zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie klasyfikuje zobowiązania z tytułu dostaw i usług, zobowiązania z tytułu nabycia rzeczowych aktywów trwałych, pozostałe zobowiązania, zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych dłużnych instrumentów finansowych.

W zakresie szacunku utraty wartości aktywów finansowych MSSF 9 zastępuje model "straty poniesionej" zawarty w MSR 39 modelem "straty oczekiwanej", co oznacza, że zdarzenie powodujące powstanie straty nie musiałoby poprzedzać jej rozpoznania i utworzenia odpisu. Nowy model utraty wartości ma zastosowanie do aktywów wycenianych

(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)

w zamortyzowanym koszcie oraz wartości godziwej przez inne całkowite dochody, za wyjątkiem inwestycji w instrumenty kapitałowe oraz aktywów wynikających z umów.

Szacując kwotę oczekiwanych strat kredytowych, Grupa uwzględnia ważone prawdopodobieństwo możliwych przyszłych strat oraz wartość pieniądza w czasie. Grupa stosując model uproszczony dla należności z tytułu dostaw i usług szacuje oczekiwaną stratę kredytową, ustalając dla poszczególnych grup odbiorców matrycę odpisów w poszczególnych przedziałach wiekowych należności w oparciu o stały wskaźnik uzależniony od rzeczywistych opóźnień w spłacie. W szczególności za zdarzenie niewypłacalności Grupa uznaje brak wywiązania się z zobowiązania przez kontrahenta po upływie 90 dni od dnia wymagalności należności.

Oczekiwana strata kredytowa jest kalkulowana w momencie ujęcia należności w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz jest aktualizowana na dzień kończący okres sprawozdawczy, w zależności od ilości dni przeterminowania danej należności.

MSSF 9 wprowadza również nowy model rachunkowości zabezpieczeń, który w większym stopniu łączy rachunkowość zabezpieczeń z zarządzaniem ryzykiem. Rodzaje powiązań zabezpieczających pozostają niezmienione (wartość godziwa, przepływy pieniężne oraz inwestycje netto w zagranicznych przedsięwzięciach), lecz standard wymaga dodatkowych osądów.

Standard zawiera dodatkowe wymogi w zakresie osiągnięcia, kontynuowania oraz zakończenia rachunkowości zabezpieczeń oraz pozwala wyznaczyć dodatkowe ekspozycje na instrumenty zabezpieczane.

4. Wpływ wdrożenia nowych MSSF 9 oraz MSSF 15

Poniższa tabela podsumowuje wpływ wdrożenia MSSF 9 oraz MSSF 15 na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy na dzień 1 stycznia 2018 roku:

	Na dzień 31.12.2017	Wpływ zmian MSSF 9 i MSSF 15	Na dzień 1.01.2018
Aktywa
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe	30 474,4		30 474,4
Wartości niematerialne	156 350,4		156 350,4
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego (a)	955,8	51,3	1 007,1
Aktywa trwałe razem	187 780,6	51,3	187 831,9
Aktywa obrotowe
Zapasy	106 698,4		106 698,4
Aktywa z tytułu prawa jednostki do odzyskania produktów (b)	-	648,0	648,0
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe (a)	51 757,7	(270,0)	51 487,7
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	18 944,4		18 944,4
Aktywa obrotowe razem	177 400,5	378,0	177 778,5
Aktywa razem	365 181,1	429,3	365 610,4
Pasywa
Kapitał własny
Kapitał zakładowy	21 242,7		21 242,7
Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej	84 863,8		84 863,8
Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań finansowych
jednostek działających za granicą	(2 359,0)		(2 359,0)
Zyski zatrzymane (a)	94 564,2	(218,7)	94 345,5
Kapitał własny właścicieli jednostki dominującej	198 311,7	(218,7)	198 093,0
Udziały niekontrolujące	3,6		3,6
Kapitał własny razem	198 315,3	(218,7)	198 096,6
Zobowiązania
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych	36 614,0		36 614,0

Informacje objaśniające do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres 3 miesięcy kończący się 31 marca 2018 r.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta.

(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)

instrumentów dłużnych
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	346,5		346,5
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	7 886,5		7 886,5
Zobowiązania długoterminowe razem	44 847,0		44 847,0
Kredyty w rachunku bieżącym	7 803,9		7 803,9
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych
instrumentów dłużnych	22 097,9		22 097,9
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	2 288,4		2 288,4
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	2 929,4		2 929,4
Rezerwa na zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego wraz z odsetkami	27 207,5		27 207,5
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe (b)	59 691,7	(203,5)	59 488,2
Zobowiązania z tytułu zwrotu zapłaty (b)	-	851,5	851,5
Zobowiązania krótkoterminowe razem	122 018,8	648,0	122 666,8
Zobowiązania razem	166 865,8	648,0	127 909,5
Pasywa razem	365 181,1	429,3	365 610,4

Zastosowanie standardu MSSF 9 oraz MSSF 15 ma wpływ na :

(a) zmianę szacunku utraty wartości należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności, która spowodowała wzrost odpisu aktualizującego wartość tych należności z tytułu utraty wartości o kwotę 270,0 tys. zł oraz spadek kapitałów własnych o kwotę 218,7 tys. zł z uwzględnieniem aktywa z tytułu podatku odroczonego na dzień przejścia tj. 1 stycznia 2018 r.

Zmiana wartości należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności wynika między innymi ze zmiany sposobu ustalania szacunku odpisu aktualizującego wartość należności z tytułu utraty ich wartości w związku z uwzględnieniem w procesie szacowania modelu oczekiwanych strat kredytowych wskazanego w MSSF 9.

(b) ujęcie w sprawozdaniu z sytuacji finansowej rozrachunków związanych ze spodziewanym zwrotem sprzedanych towarów. Przed zastosowaniem nowego standardu Grupa ujmowała rezerwę na spodziewane zwroty towarów (prezentowaną w zobowiązaniach z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych) w wysokości marży zrealizowanej na sprzedaży towarów, co do których oczekuje się, że będą zwrócone (na dzień 31 grudnia 2017 r. rezerwa ta miała wartość 203,5 tys. zł), natomiast po zastosowaniu MSSF 15 rozrachunki te są ujmowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej poprzez rozpoznanie składnika aktywów w kwocie kosztu własnego sprzedanych towarów, co do których oczekuje się ich zwrotu (prezentowanego w pozycji aktywa z tytułu prawa jednostki do odzyskania produktów) oraz zobowiązania w kwocie będącej równowartością przychodów ze sprzedaży zrealizowanych na sprzedaży towarów, co do których oczekuje się ich zwrotu (prezentowanego w zobowiązaniach z tytułu zwrotu zapłaty). Według danych finansowych na dzień 1 stycznia 2018 r. aktywo to wynosi 648,0 tys. zł, a zobowiązanie 851,5 tys. zł (zobowiązanie obejmuje już ujętą na dzień 31 grudnia 2017 r. marżę na sprzedaży towarów).

5. Raportowanie segmentów działalności

Informacje o przychodach oraz zysku segmentów sprawozdawczych oraz ich uzgodnienie ze skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy oraz informacje o segmentach w okresie porównawczym przedstawia poniższe zestawienie:

Informacje objaśniające do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres 3 miesięcy kończący się 31 marca 2018 r.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta.

(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)

			GRUPA FERRO
			Segmenty operacyjne 01.01.2018 -31.03.2018
			SEGMENTY
	Baterie i akcesoria	Armatura instalacyjna	Suma Segmentów Sprawozdawczych	Pozostałe segmenty	RAZEM
Sprzedaż klientom zewnętrznym	56 360,6	34 193,0	90 553,6	8 724,1	99 277,7
Sprzedaż między segmentami	-	-		-	-
Koszty segmentów	(36 776,4)	(24 090,3)	(60 866,7)	(5 489,4)	(66 356,1)
Zysk segmentu	19 584,2	10 102,7	29 686,9	3 234,7	32 921,6
Pozostałe przychody					497,3
Nieprzypisane koszty całej Grupy					(17 890,4)
Zysk na działalności operacyjnej					15 528,5
Przychody finansowe					1 833,1
Koszty finansowe					(865,2)
Zysk przed opodatkowaniem					16 496,4
Podatek dochodowy					(3 124,6)
Zysk netto					13 371,8

			GRUPA FERRO
			Segmenty operacyjne 01.01.2017 -31.03.2017
			SEGMENTY
	Baterie i akcesoria	Armatura instalacyjna	Suma Segmentów Sprawozdawczych	Pozostałe segmenty	RAZEM
Sprzedaż klientom zewnętrznym	54 649,8	31 539,1	86 188,9	6 064,8	92 253,7
Sprzedaż między segmentami	-	-	-	-	-
Koszty segmentów	(36 224,0)	(22 518,8)	(58 742,8)	(3 965,8)	(62 708,6)
Zysk segmentu	18 425,8	9 020,3	27 446,1	2 099,0	29 545,1
Pozostałe przychody					569,1
Nieprzypisane koszty całej Grupy					(15 810,1)
Zysk na działalności operacyjnej					14 304,1
Przychody finansowe					1 436,4
Koszty finansowe					(470,9)
Zysk przed opodatkowaniem					15 269,6
Podatek dochodowy					(2 816,2)
Zysk netto					12 453,4

Informacje objaśniające do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres 3 miesięcy kończący się 31 marca 2018 r.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta.

(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)

W poniższej tabeli zaprezentowano informacje w podziale na obszary geograficzne, dla których przychód jest ustalany według kryterium lokalizacji siedziby klientów.

				GRUPA FERRO
	Obszary geograficzne 01.01.2018 -31.03.2018
	tys. PLN
		SEGMENTY
	Polska	Czechy	Słowacja	Rumunia	Węgry*	Pozostałe kraje	RAZEM
Przychody ze sprzedaży	41 229,6	25 436,1	8 260,7	16 173,6	2 441,2	5 736,5	99 277,7
				GRUPA FERRO
				Obszary geograficzne 01.01.2017 -31.03.2017
	tys. PLN
				GRUPA FERRO
	Polska	Czechy	Słowacja	Rumunia	Węgry*	Pozostałe kraje	RAZEM
Przychody ze sprzedaży	39 849,1	23 495,3	7 628,3	13 077,5	1 859,0	6 344,5	92 253,7

*W związku z rozwojem działalności dystrybucyjnej na Węgrzech zaktualizowano podział na obszary geograficzne i wyodrębniono segment Węgry. Kierownictwo Grupy Kapitałowej podjęło decyzję o wydzieleniu dodatkowego segmentu uznając tą informację za istotną (i przydatną) dla użytkowników sprawozdania finansowego.

W okresie 3 miesięcy kończącym się 31 marca 2018 r. jak również kończącym się 31 marca 2017 r. nie wystąpiła znacząca koncentracja przychodów dla indywidualnych klientów (sprzedaż do pojedynczych klientów nie przekroczyła 10% przychodów ze sprzedaży Grupy).

Grupa nie analizuje poszczególnych aktywów i zobowiązań z podziałem na segmenty, ponieważ te same aktywa i zobowiązania są zaangażowane w poszczególnych segmentach. Informacje o wartości aktywów i zobowiązań w poszczególnych segmentach nie są przekazywane regularnie do osób zarządzających.

6. Zapasy

Na dzień 31 marca 2018 r. odpis aktualizujący wartość zapasów do możliwych do uzyskania cen sprzedaży netto wyniósł 1 944,6 tys. zł. (na 31 grudnia 2017 r. 1 798,4 tys. zł). Wartość odpisów aktualizujących zapasy, ujęta w skonsolidowanym sprawozdaniu z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów w pozycji koszt własny sprzedanych towarów za okres zakończony 31 marca 2018 r. wyniosła 142,6 tys. zł. (za okres zakończony 31 marca 2017 r. 535,7 tys. zł, ponadto w tym samym okresie sprawozdawczym wykorzystano odpis w kwocie 476,2 tys. zł.) Wpływ różnic kursowych na odpis aktualizujący wartość zapasów wynikających z przeliczenia sprawozdań finansowych wynosi 3,6 tys. zł.

(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)

7. Kapitał własny

Jednostka Dominująca FERRO S.A. posiada kapitał zakładowy o wartości 21.242,7 tys. zł.

Akcje	Akcjonariusz	Ilość akcji	Ilość akcji
serii		na	na	Wartość	Wartość	Udział na	Udział na
		31.03.2018r.	31.12.2017r.	nominalna	nominalna	31.03.2018r.	31.12.2017r.
				akcji na	akcji na
				31.03.2018r.	31.12.2017r.

		[szt.]	[szt.]	[tys. zł]	[tys. zł]	%	%
A/C/D	Nationale Nederlanden	3 749 533	3 749 533	3 749,5	3 749,5	17,7%	17,7%
	OFE
A/C/D	AVIVA OFE	3 182 326	3 182 326	3 182,3	3 182,3	15,0%	15,0%
A/C/D	PKO BP Bankowy OFE	3 262 169	2 718 117	3 262,2	2 718,1	15,4%	12,8%
A/B/C/	AEGON Powszechne	2 210 696	2 210 696	2 210,7	2 210,7	10,4%	10,4%
D/E/F	Towarzystwo
	Emerytalne S.A.
A/B/C/	ALTUS Towarzystwo	1 066 620	1 066 620	1 066,6	1 066,6	5,0%	5,0%
D/E/F	Funduszy
	Inwestycyjnych S.A
B/E	Aneta Raczek	168 810	168 810	168,8	168,8	0,8%	0,8%
B/E	Artur Depta	131 170	131 170	131,2	131,2	0,6%	0,6%
A/B/C/	Zbigniew Gonsior	132 535	132 535	132,5	132,5	0,6%	0,6%
D/E
F	Zarząd Novaservis	75 000	75 000	75,0	75,0	0,4%	0,4%
	spol. s.r.o.
A/B/C/	Pozostali	7 263 796	7 807 848	7 263,9	7 808,0	34,1%	36,7%
D/E/F	Razem	21 242 655	21 242 655	21 242,7	21 242,7	100,0%	100,0%

		*	*

*- na podstawie informacji otrzymanych przez Spółkę w trybie art. 69 ust. 1 ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych

Wszystkie akcje uprawniają w jednakowym stopniu do majątku Spółki (akcje zwykłe).

Posiadacze akcji zwykłych są uprawnieni do otrzymywania uchwalonych dywidend oraz mają prawo do jednego głosu na akcję podczas Walnego Zgromadzenia Spółki.

Wszystkie wyemitowane akcje zostały w pełni opłacone.

Wysokość kapitału zakładowego Spółki wynosi 21 242,7 tys. zł i dzieli się na 21 242 655 (dwadzieścia jeden milionów dwieście czterdzieści dwa tysiące sześćset pięćdziesiąt pięć) akcji o wartości nominalnej 1 (jeden) złotych każda.

W bieżącym okresie sprawozdawczym kończącym się 31 marca 2018 r. nie dokonano zmian w kapitale zakładowym.

Dywidendy

W okresie 3 miesięcy kończącym się 31 marca 2018 r. Jednostka Dominująca nie wypłacała dywidendy.

Podstawowy zysk przypadający na jedną akcję

Kalkulacja podstawowego zysku przypadającego na jedną akcję dokonana została w oparciu o zysk netto przypadający na akcjonariuszy Jednostki Dominującej oraz o średnią ważoną liczbę akcji w okresie sprawozdawczym. Wielkości te zostały ustalone w sposób przedstawiony poniżej.

	3 miesiące kończące się 31.03.2018	3 miesiące kończące się 31.03.2017
Zysk netto przypadający na akcjonariuszy Jednostki Dominującej	13 371,8	12 453,4
Średnia ważona liczba akcji	21 242 655	21 242 655
Zysk na jedną akcję	0,63	0,59

Na potrzeby wyliczenia średniej ważonej liczby akcji nowo emitowane akcje w okresie zostają włączone do średniej ważonej ilości akcji począwszy od daty ich objęcia. W związku z tym, iż w okresie sprawozdawczym akcje nie były emitowane średnia ważona ilości akcji równa się ilości akcji stanowiącej kapitał zakładowy Spółki Dominującej w wysokości 21.242.655 szt.

Rozwodniony zysk przypadający na jedną akcję

Na dzień 31 marca 2018 r. i na dzień 31 marca 2017 r. nie stwierdzono czynników, które powodowałyby rozwodnienie zysku przypadającego na jedną akcję. Rozwodniony zysk na jedną akcję jest równy zyskowi przypadającemu na 1 akcję.

8. Rezerwa na zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego wraz z odsetkami

Rezerwa na zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego obejmuje zobowiązanie podstawowe w wysokości 19 254,6 tys. zł oraz odsetki za zwłokę skalkulowane do dnia 31 marca 2018 r. w wysokości 8 332,8 tys. zł.

Utworzenie rezerwy jest wynikiem otrzymania przez Jednostkę Dominującą w dniu 12 marca 2018 r. protokołu z kontroli celno-skarbowej prowadzonej przez Naczelnika Małopolskiego Urzędu Celno-Skarbowego w przedmiocie przestrzegania przepisów prawa podatkowego w zakresie opodatkowania dochodów osiągniętych przez Jednostkę Dominującą w 2012 r.

Organ podatkowy w wyniku kontroli stwierdził, iż w związku z transakcją ze spółką Novaservis spol. s.r.o., która miała miejsce w 2012 r., Jednostka Dominująca nie wykazała przychodu z tytułu objęcia udziałów w spółce Novaservis spol. s.r.o. w zamian za wkład niepieniężny w postaci innej niż przedsiębiorstwo lub jego zorganizowana część, co spowodowało zaniżenie dochodu stanowiącego podstawę opodatkowania i w konsekwencji zaniżenie zobowiązania podatkowego w podatku dochodowym od osób prawnych za 2012 r.

Zarząd Jednostki Dominującej nie zgadza się ze stanowiskiem przedstawionym przez organ podatkowy w protokole pokontrolnym i zamierza podjąć wszelkie przewidziane przepisami prawa kroki w celu ochrony interesu Jednostki Dominującej oraz jej akcjonariuszy.

Przeprowadzona w roku 2012 transakcja ze spółką Novaservis spol. s.r.o., dotyczyła podwyższenia kapitału zakładowego Novaservis spol. s.r.o. z siedzibą w Brnie o kwotę 600.000.000 CZK (101 340,0 tys. zł). Jednostka Dominująca jako jedyny udziałowiec Novaservis spol. s.r.o., po podjęciu uchwały o podwyższeniu kapitału zakładowego Novaservis spol. s.r.o. i zawarciu odpowiedniego porozumienia, dokonała wpłaty na poczet podwyższonego kapitału zakładowego poprzez umowne potrącenie z wierzytelnością Novaservis spol. s.r.o. z tytułu udzielonej pożyczki. Mechanizm taki jest dopuszczalny na gruncie regulacji prawa czeskiego, a właściwy sąd w Brnie dokonał rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego w formie pieniężnej.

biegłego rewidenta. (w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)

opodatkowania podatkiem dochodowym od osób prawnych z perspektywy ówcześnie obowiązujących przepisów i orzecznictwa podatkowego.

Niemniej jednak, na podstawie konsultacji z doradcami podatkowymi i doradcą prawnym, Zarząd ocenia, że utrzymanie wniosków przedstawionych w protokole z kontroli celno-skarbowej przez organy administracji podatkowej lub w dalszym postępowaniu, przez sądy oraz wydatkowanie środków pieniężnych na zapłatę dodatkowego zobowiązania z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych za 2012 r. wraz z odsetkami za zwłokę jest bardziej prawdopodobne niż nie. W związku z powyższym, Zarząd Jednostki Dominującej podjął decyzję o rozpoznaniu rezerwy na zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego wraz z odsetkami naliczonymi do dnia 31 marca 2018 r. Rezerwa ta obciążyła wynik ubiegłego roku w wysokości 27 207,5 tys. zł oraz wynik bieżącego okresu w pozycji koszty finansowe w kwocie 379,9 tys. zł.

9. Transakcje z podmiotami powiązanymi

a) Wartość rozrachunków z jednostkami powiązanymi

Na dzień 31 marca 2018 r. i 31 grudnia 2017 roku, poza jednostkami zależnymi objętymi konsolidacją pełną dla których transakcje zostały wyłączone, nie wystąpiły w Grupie inne transakcje z podmiotami powiązanymi.

b) Wartość transakcji z jednostkami powiązanymi

W okresie sprawozdawczym Grupa, poza jednostkami zależnymi objętymi konsolidacją pełną dla których transakcje zostały wyłączone, nie posiada innych jednostek powiązanych.

c) Istotne transakcje z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe

W okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2018 r. nie wystąpiły transakcje zawarte z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe.

10. Instrumenty finansowe

Instrumenty finansowe wyceniane wg wartości godziwej

Hierarchia instrumentów finansowych wycenianych według wartości godziwej

Instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej można zakwalifikować do następujących modeli wyceny:

Poziom 1: ceny kwotowane (nieskorygowane) na aktywnych rynkach dla takich samych aktywów i zobowiązań,
Poziom 2: dane wejściowe, inne niż ceny kwotowane użyte w Poziomie 1, które są obserwowalne dla danych aktywów i zobowiązań, zarówno bezpośrednio (np. jako ceny) lub pośrednio (np. są pochodną rezerw),
Poziom 3: dane wejściowe niebazujące na obserwowalnych cenach rynkowych (dane wejściowe nieobserwowalne).

Na dzień 31 marca 2018 r. i na dzień 31 marca 2017 r. roku Grupa nie posiadała instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej.

Wartość godziwa pozostałych instrumentów finansowych

Poniżej przedstawiono szczegóły dotyczące wartości godziwych instrumentów finansowych, dla których jest możliwe ich oszacowanie:

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty, krótkoterminowe lokaty bankowe oraz krótkoterminowe kredyty bankowe. Wartość bilansowa wyżej wymienionych instrumentów jest zbliżona do ich wartości godziwej z uwagi na szybką zapadalność tych instrumentów.
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności, udzielone pożyczki, zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania. Wartość bilansowa wyżej wymienionych instrumentów jest zbliżona do ich wartości godziwej z uwagi na ich krótkoterminowy charakter.
Zobowiązania z tytułu kredytów i leasingu finansowego. Wartość księgowa netto wyżej wymienionych instrumentów jest zbliżona do ich wartości godziwej z uwagi na zmienny charakter ich oprocentowania oparty na stopach rynkowych.

W Grupie nie wystąpiły instrumenty, dla których wartość początkowa z transakcji różniłaby się od jej wartości godziwej na ten dzień przy użyciu stosowanej techniki wyceny.

11. Sezonowość lub cykliczność działalności emitenta w prezentowanym okresie.

Działalność Grupy Ferro nie podlega w istotnym stopniu zjawisku sezonowości /cykliczności.

12. Zdarzenia po dniu sprawozdawczym

Po dniu, na który sporządzono skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 miesięcy kończący się 31 marca 2018 roku nie wystąpiły istotne zdarzenia, które wymagałyby ujawnienia w tym sprawozdaniu.

13. Aktywa i zobowiązania warunkowe i gwarancje

a) Aktywa i zobowiązania warunkowe

W 2016 r. Jednostka Dominująca otrzymała decyzję Dyrektora Urzędu Kontroli Skarbowej w Krakowie z dnia 6 października 2016 r. w przedmiocie określenia zobowiązania podatkowego w podatku dochodowym od osób prawnych za rok 2014. W wyniku przeprowadzonego postępowania kontrolnego stwierdzono, że Jednostka Dominująca nieprawidłowo zadeklarowała podatek dochodowy od osób prawnych za 2014 r. z powodu zawyżenia kosztów uzyskania przychodów w związku z zaliczeniem do kosztów uzyskania przychodów odpisów amortyzacyjnych od wartości znaków towarowych przejętych w procesie połączenia spółek. W związku z powyższym Urząd Kontroli Skarbowej ("UKS") naliczył dodatkowe zobowiązanie podatkowe za rok 2014 w kwocie 1 139,7 tys. zł plus odsetki.

Zarząd Jednostki Dominującej nie zgadzał się ze stanowiskiem przedstawionym w decyzji UKS. W 2016 r. od powyższej decyzji Jednostka Dominująca złożyła odwołanie do Dyrektora Izby Skarbowej w Krakowie jako organu wyższej instancji w postępowaniu administracyjnym.

W dniu 21 lipca 2017 r. Dyrektor Izby Administracji Skarbowej ("DIAS") utrzymał w mocy decyzję organu pierwszej instancji. Decyzja DIAS jest decyzją ostateczną w administracyjnym toku postępowania. W związku z otrzymaniem powyższej decyzji, w dniu 1 sierpnia 2017 r. Jednostka Dominująca uregulowała dodatkowe zobowiązanie podatkowe w wysokości 1 350,4 tys. zł, w tym odsetki w kwocie 210,7 tys. zł. Zarząd Jednostki Dominującej nie zgadzał się ze stanowiskiem przedstawionym w decyzji UKS i z treścią decyzji organu wyższej instancji, w związku z czym od powyższych decyzji Jednostka Dominująca wniosła skargę do Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Krakowie.

Wyrokiem z dnia 8 grudnia 2017 r. Wojewódzki Sąd Administracyjny oddalił skargę Jednostki Dominującej na decyzję DIAS z lipca 2017 r. W związku z tym, że stanowisko Zarządu nie uległo zmianie, w lutym 2018 r. Jednostka Dominująca złożyła skargę kasacyjną do Naczelnego Sądu Administracyjnego.

W ocenie Zarządu Jednostki Dominującej, popartej konsultacjami z doradcami podatkowymi i prawnymi oraz w oparciu o analizę orzecznictwa Naczelnego Sądu Administracyjnego w podobnych sprawach podatkowych, pomimo niepewności co do ostatecznego rozstrzygnięcia tej kwestii, na dzień sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego ostateczne uchylenie decyzji w procesie sądowym jest bardziej prawdopodobne niż nie, w związku z czym w skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za okres kończący się 31 marca 2018 r. Jednostka Dominująca nie rozpoznała żadnych rezerw na dodatkowe zobowiązania podatkowe za lata 2015-2017 wynikające z zaliczenia do kosztów uzyskania przychodów odpisów amortyzacyjnych od wartości znaków towarowych.

Ewentualne utrzymanie powyższej decyzji UKS w postępowaniu sądowym mogłoby skutkować rozpoznaniem dodatkowego zobowiązania podatkowego również za lata 2015 i 2016 w kwocie 1 437,5 tys. zł plus odsetki oraz zwiększeniem zobowiązania z tytułu podatku dochodowego za 2017 r. w kwocie 318,3 tys. zł z uwagi na brak możliwości wykorzystania straty podatkowej.

Ponadto, w związku z uregulowaniem przez Jednostkę Dominującą dodatkowego zobowiązania podatkowego za rok 2014, zapłacona kwota obciążyła wynik roku ubiegłego oraz skutkuje rozpoznaniem (pozabilansowego) aktywa warunkowego do czasu rozstrzygnięcia sporu w postępowaniu sądowym.

Na dzień 31 marca 2018 r. i 31 grudnia 2017 r. Jednostka Dominująca nie posiadała innych zobowiązań i aktywów warunkowych.

b) Gwarancje

Na dzień 31 marca 2018 r. oraz 31 grudnia 2017 r. Grupa posiadała następującą gwarancję:

mBank S.A. udzielił Jednostce Dominującej gwarancji, która stanowi zabezpieczenie zobowiązań Jednostki Dominującej dotyczących długów celnych, podatków i innych opłat w sprawach celnych do łącznej kwoty 500,0 tys. zł.

Aneta Raczek Artur Depta

Prezes ZarząduWiceprezes Zarządu

Zbigniew Gonsior Vladimir Sild

Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu

Skawina, 16 maja 2018 r.

FERRO S.A.

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za okres 3 miesięcy kończący się 31 marca 2018 r.

Spis treści

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów 3

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej 4
Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych 5

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym 6
Informacje objaśniające do skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego 7

FERRO S.A. Skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 3 miesięcy kończący się 31 marca 2018 r. należy analizować łącznie z informacjami objaśniającymi które stanowią integralną część skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego. Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta.

(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów za okres 3 miesięcy kończący się

	31.03.2018	31.03.2017
Przychody ze sprzedaży	61 661,8	56 521,4
Pozostałe przychody	103,4	160,9
Koszt własny sprzedanych towarów i materiałów	(45 173,1)	(43 367,3)
Zużycie materiałów i energii	(848,7)	(729,6)
Wynagrodzenia oraz świadczenia pracownicze	(4 888,2)	(4 387,3)
Amortyzacja	(493,7)	(414,5)
Pozostałe koszty	(3 935,9)	(3 433,4)
Zysk na działalności operacyjnej	6 425,6	4 350,2

Przychody finansowe	1 616,2	1 288,2
Koszty finansowe, w tym:	(729,4)	(363,4)
Odsetki ujęte w rezerwie na zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego	(379,9)	-
Przychody/Koszty finansowe netto	886,8	924,8

Zysk (strata) przed opodatkowaniem	7 312,4	5 275,0

Podatek dochodowy	(1 486,2)	(1 025,4)
Zysk (strata) netto za okres sprawozdawczy	5 826,2	4 249,6

Inne całkowite dochody netto za okres sprawozdawczy	-	-

Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy	5 826,2	4 249,6

(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień kończący się

	31.03.2018	31.12.2017
Aktywa
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe	19 018,4	19 042,6
Wartości niematerialne	391,3	416,5
Inwestycje w jednostkach zależnych i współzależnych	99 911,1	99 911,1
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	1 164,5	801,2
Aktywa trwałe razem	120 485,3	120 171,4

Aktywa obrotowe
Zapasy	91 183,6	66 029,5
Aktywa z tytułu prawa jednostki do odzyskania produktów	543,9	-
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	44 318,9	39 153,0
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	28,6	3 688,6
Aktywa obrotowe razem	136 075,0	108 871,1
Aktywa razem	256 560,3	229 042,5

Pasywa
Kapitał własny
Kapitał zakładowy
Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej	21 242,7	21 242,7
Zyski zatrzymane	84 863,8	84 863,8
	14 780,5	9 142,5
Kapitał własny razem	120 887,0	115 249,0
Zobowiązania
Zobowiązania długoterminowe
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych	21 418,3	22 334,0
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	382,5	342,6
Zobowiązania długoterminowe razem	21 800,8	22 676,6

Zobowiązania krótkoterminowe
Kredyty w rachunku bieżącym	13 625,5	-
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych	10 848,1	13 937,9
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	2 363,3	2 022,3
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	4 072,8	2 449,9
Rezerwa na zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego wraz z odsetkami	27 587,4	27 207,5
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe Zobowiązania z tytułu zwrotu zapłaty	54 658,5 716,9	45 499,3 -
Zobowiązania krótkoterminowe razem	113 872,5	91 116,9
Zobowiązania razem
Pasywa razem	135 673,3	113 793,5
	256 560,3	229 042,5

FERRO S.A.

Skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 3 miesięcy kończący się 31 marca 2018 r. należy analizować łącznie z informacjami objaśniającymi które stanowią integralną część skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego. Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta.

(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres 3 miesięcy kończący się

	31.03.2018	31.03.2017
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk przed opodatkowaniem	7 312,4	5 275,0
Korekty
Amortyzacja	493,7	414,5
Utworzenie / (odwrócenie) odpisu z tytułu utraty wartości	150,3	511,8
(Zysk)/Strata ze sprzedaży wartości niematerialnych, rzeczowych aktywów trwałych	(21,0)	(31,4)
Odsetki i dywidendy netto	300,9	338,0
Zmiana stanu zapasów	(25 154,1)	(6 025,5)
Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych	(11 844,2)	(10 708,6)
Zmiana zobowiązań krótkoterminowych z tytułu dostaw i usług
oraz pozostałych	9 160,1	7 780,0
Zmiana stanu świadczeń pracowniczych	380,9	(198,4)
Odsetki ujęte w rezerwie na zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego	379,9	-
Inne korekty	(15,2)	-
Środki pieniężne netto wygenerowane na działalności operacyjnej	(18 856,3)	(2 644,6)
Podatek dochodowy zapłacony	(226,6)	(754,5)
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	(19 082,9)	(3 399,1)
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Wpływy inwestycyjne
Wpływy z tytułu sprzedaży wartości niematerialnych, rzeczowych aktywów trwałych Dywidendy otrzymane	21,0 6 528,0	37,7 -
Wydatki inwestycyjne
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	(445,2)	(282,8)
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	6 103,8	(245,1)
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy finansowe
Zaciągnięcie kredytów i pożyczek	-	8 000,0
Wydatki finansowe
Spłata zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	(105,5)	(113,6)
Spłata kredytów i pożyczek	(3 900,0)	(3 900,0)
Odsetki zapłacone	(300,9)	(338,0)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	(4 306,4)	3 648,4

Przepływy pieniężne netto, razem	(17 285,5)	4,2
W tym zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych Środki pieniężne i ich ekwiwalenty po pomniejszeniu o kredyty w rachunku bieżącym	0,0	0,5
na początek okresu Środki pieniężne i ich ekwiwalenty po pomniejszeniu o kredyty w rachunku bieżącym	3 688,6	(19 951,2)
na koniec okresu	(13 596,9)	(19 947,0)

W tym o ograniczonej możliwości dysponowania

FERRO S.A.

(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za okres kończący się

		Kapitał z emisji akcji
		powyżej ich				Kapitał
	Kapitał	wartości	Kapitał		Zyski	własny
	zakładowy	nominalnej	rezerwowy	Akcje własne	zatrzymane	razem
Kapitał własny na dzień
1 stycznia 2018 r. dane
zatwierdzone	21 242,7	84 863,8	-	-	9 142,5	115 249,0
Wpływ wdrożenia MSSF 9					(188,2)	(188,2)
1 stycznia 2018 dane przekształcone					8 954,3	115 060,8
Całkowite dochody za okres
sprawozdawczy
Zysk netto za okres	-	-	-	-	5 826,2	5 826,2
Inne całkowite dochody netto za
okres sprawozdawczy	-	-	-	-	-	-
Całkowite dochody ogółem za
okres sprawozdawczy	-	-	-	-	5 826,2	5 826,2
Transakcje z właścicielami
jednostki dominującej, ujęte
bezpośrednio w kapitale własnym
Wypłata dywidendy	-	-	-	-	-	-
Dopłaty od i wypłaty do właścicieli	-	-	-	-	-	-
Kapitał własny na dzień
31 marca 2018 r.	21 242,7	84 863,8	-	-	14 780,5	120 887,0

Kapitał własny na dzień
1 stycznia 2017 r.	21 242,7	84 863,8	-	-	37 123,5	143 230,0
Całkowite dochody za okres
sprawozdawczy
Zysk netto za okres	-	-	-	-	4 249,6	4 249,6
Inne całkowite dochody netto za
okres sprawozdawczy	-	-	-	-	-	-
Całkowite dochody ogółem za
okres sprawozdawczy	-	-	-	-	4 249,6	4 249,6
Transakcje z właścicielami
jednostki dominującej, ujęte
bezpośrednio w kapitale własnym		-	-	-	-	-
Wypłata dywidendy	-	-	-	-	-	-
Dopłaty od i wypłaty do właścicieli	-	-	-	-	-	-
Kapitał własny na dzień
31 marca 2017 r.	21 242,7	84 863,8	-	-	41 373,1	147 479,6

Informacja objaśniające do skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego

1. Podstawowe dane o Spółce

FERRO S.A. (zwana dalej "Spółką") jest spółką akcyjną zarejestrowaną w Polsce pod nr KRS 0000289768. Siedziba Spółki mieści się w Skawinie, ul. Przemysłowa 7.

W dniu 1 października 2007 r., postanowieniem Sądu Rejonowego dla Krakowa - Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy KRS wykreślono dotychczasową spółkę – Ferro Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością zastępując ją spółką z nową formą prawną – FERRO Spółka Akcyjna pod numerem KRS 0000289768.

Spółka została założona zgodnie ze statutem Spółki z dnia 11 września 2007 r. na czas nieokreślony.

Przedmiotem działalności Spółki jest sprzedaż armatury sanitarnej, instalacyjnej, sprzętu wyposażenia hydraulicznego, grzewczego i klimatyzacji.

Spółka jest jednostką dominującą Grupy Kapitałowej FERRO S.A. i sporządza skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2018 r. do 31 marca 2018 r.

2. Podstawa sporządzenia skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego

a) Oświadczenie zgodności

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa, który został zatwierdzony przez Unię Europejską ("MSR 34").

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe nie zawiera wszystkich informacji wymaganych dla rocznych sprawozdań finansowych sporządzonych zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską i należy je analizować łącznie z jednostkowym sprawozdaniem finansowym Spółki na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2017 r.

Niniejsze skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe należy czytać łącznie ze skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy Ferro sporządzonym na dzień 31 marca 2018 r. W danych objaśniających do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Ferro S.A. zostały zawarte dodatkowe istotne informacje potrzebne do właściwej oceny sytuacji majątkowej i finansowej Spółki w prezentowanym okresie, które nie są powtarzane w niniejszym skróconym śródrocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym Spółki.

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd Spółki w dniu 16 maja 2018 r.

b) Podstawa wyceny

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego, za wyjątkiem aktywów i pasywów wycenianych według wartości godziwej: instrumentów pochodnych, instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży oraz instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy.

c) Waluta funkcjonalna i prezentacyjna

Dane w skróconym śródrocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym zostały zaprezentowane w złotych polskich, po zaokrągleniu do pełnych tysięcy. Złoty polski jest walutą funkcjonalną Spółki FERRO SA.

d) Założenia kontynuacji działalności gospodarczej

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień sporządzania skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego nie istnieją żadne okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuacji działalności gospodarczej przez Spółkę.

e) Dokonane osądy i oszacowania

Sporządzenie skróconego śródrocznego sprawozdania finansowego wymaga od Zarządu osądów, szacunków i założeń, które mają wpływ na przyjęte zasady oraz prezentowane wartości aktywów, pasywów, przychodów oraz kosztów. Szacunki oraz związane z nimi założenia opierają się na doświadczeniu historycznym oraz innych czynnikach, które są uznawane za racjonalne w danych okolicznościach, a ich wyniki dają podstawę osądu, co do wartości księgowej netto aktywów i zobowiązań, która nie wynika bezpośrednio z innych źródeł. Faktyczna wartość może różnić się od wartości szacowanej.

Kluczowe osądy oraz szacunki dokonywane przez Zarząd przy sporządzaniu skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego pozostały niezmienione w stosunku do osądów i szacunków przyjętych przy sporządzaniu jednostkowego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2017 r.

3. Opis stosowanych zasad rachunkowości

Przygotowując skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółka zastosowała te same zasady rachunkowości, co opisane w jednostkowym sprawozdaniu finansowym sporządzonym na dzień i za rok zakończony 31 grudnia 2017 r. z wyjątkiem zasad, które zostały wprowadzone w wyniku zastosowania z dniem 1 stycznia 2018 roku nowych standardów MSSF 9 Instrumenty finansowe oraz MSSF 15 Przychody z umów z klientami opisanych w nocie 4 skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

4. Transakcje z podmiotami powiązanymi

a) Wartość rozrachunków z jednostkami powiązanymi

Nazwa jednostki	31.03.2018		31.12.2017
	Należności	Zobowiązania	Należności	Zobowiązania

Ferro International Sp. z o.o.	128,2	-	102,6	-
Novaservis spol. s.r.o.	3 596,0	1 244,9	8 542,0	1 097,7
w tym należność z tytułu dywidendy	-	-	6 528,0	-
FERRO Hungary Kft.(poprzednio:
Novaservis FERRO Hungary Kft.)	1 052,0	-	564,0	-
Novaservis FERRO Group SRL	7 087,9	-	5 116,5	-
Novaservis FERRO Bulgaria Ltd.	462,5	-	544,9	-
	12 326,6	1 244,9	14 870,0	1 097,7

FERRO S.A. Informacje objaśniające do skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego. Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta. (w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)

b) Wartość transakcji z jednostkami powiązanymi

Rodzaj przychodów	Nazwa jednostki	3 miesięcy kończący się 31.03.2018	3 miesięcy kończący się 31.03.2017
Sprzedaż towarów	Ferro International Sp. z o.o.	728,4	583,0
Sprzedaż towarów	FERRO Hungary Kft.(poprzednio: Novaservis FERRO Hungary Kft.)	1 335,6	1 035,1
Sprzedaż towarów	Novaservis spol. s r.o.	4 688,8	3 684,3
Sprzedaż towarów	Novaservis Ferro Group SRL	9 728,7	7 188,5
Sprzedaż towarów	Novaservis FERRO Bulgaria Ltd.	411,8	343,1
Sprzedaż towarów razem		16 893,3	12 834,0
Sprzedaż usług	Ferro International Sp. z o.o.	1,4	1,4
Sprzedaż usług razem		1,4	1,4

Rodzaj zakupów	Nazwa jednostki	3 miesięcy kończący	3 miesięcy kończący
		się 31.03.2018	się 31.03.2017
Zakupy towarów Zakupy towarów	Novaservis spol. s r.o.	1 789,2	1 350,8
razem		1 789,2	1 350,8
Zakup usług	Novaservis spol. s r.o.	7,0	-
Zakup usług razem		7,0	-

Nie wystąpiły istotne transakcje zawarte ze stronami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe.

5. Sezonowość lub cykliczność działalności emitenta w prezentowanym okresie

Działalność Spółki nie podlega w istotnym stopniu zjawisku sezonowości / cykliczności.

6. Zdarzenia po dniu sprawozdawczym

Po dniu, na który sporządzono skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 3 miesięcy kończący się 31 marca 2018 roku nie wystąpiły istotne zdarzenia, które wymagałyby ujawnienia w tym sprawozdaniu.

7. Rezerwa na zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego wraz z odsetkami

Utworzenie rezerwy jest wynikiem otrzymania przez Spółkę w dniu 12 marca 2018 r. protokołu z kontroli celnoskarbowej prowadzonej przez Naczelnika Małopolskiego Urzędu Celno-Skarbowego w przedmiocie przestrzegania przepisów prawa podatkowego w zakresie opodatkowania dochodów osiągniętych przez Spółkę w 2012 r.

Organ podatkowy w wyniku kontroli stwierdził, iż w związku z transakcją ze spółką Novaservis spol. s.r.o., która miała miejsce w 2012 r., Spółka nie wykazała przychodu z tytułu objęcia udziałów w spółce Novaservis spol. s.r.o. w zamian za wkład niepieniężny w postaci innej niż przedsiębiorstwo lub jego zorganizowana część, co spowodowało zaniżenie dochodu stanowiącego podstawę opodatkowania i w konsekwencji zaniżenie zobowiązania podatkowego w podatku dochodowym od osób prawnych za 2012 r.

Zarząd Spółki nie zgadza się ze stanowiskiem przedstawionym przez organ podatkowy w protokole pokontrolnym i zamierza podjąć wszelkie przewidziane przepisami prawa kroki w celu ochrony interesu Spółki oraz jej akcjonariuszy.

Przeprowadzona w roku 2012 transakcja ze spółką Novaservis spol. s.r.o., dotyczyła podwyższenia kapitału zakładowego Novaservis spol. s.r.o. z siedzibą w Brnie o kwotę 600.000.000 CZK (101 340,0 tys. zł). Spółka jako jedyny udziałowiec Novaservis spol. s.r.o., po podjęciu uchwały o podwyższeniu kapitału zakładowego Novaservis spol. s.r.o. i zawarciu odpowiedniego porozumienia, dokonała wpłaty na poczet podwyższonego kapitału zakładowego poprzez umowne potrącenie z wierzytelnością Novaservis spol. s.r.o. z tytułu udzielonej pożyczki. Mechanizm taki jest dopuszczalny na gruncie regulacji prawa czeskiego, a właściwy sąd w Brnie dokonał rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego w formie pieniężnej.

W wyniku opisanej powyżej transakcji Spółka nie uzyskała jakiejkolwiek oszczędności podatkowej, a na moment przeprowadzenia transakcji Spółka dysponowała stanowiskiem doradcy podatkowego, zgodnie z którym opisywana transakcja ze spółką Novaservis spol. s.r.o. była uznana jako neutralna z punktu widzenia opodatkowania podatkiem dochodowym od osób prawnych z perspektywy ówcześnie obowiązujących przepisów i orzecznictwa podatkowego.

Niemniej jednak, na podstawie konsultacji z doradcami podatkowymi i doradcą prawnym, Zarząd ocenia, że utrzymanie wniosków przedstawionych w protokole z kontroli celno-skarbowej przez organy administracji podatkowej lub w dalszym postępowaniu, przez sądy oraz wydatkowanie środków pieniężnych na zapłatę dodatkowego zobowiązania z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych za 2012 r. wraz z odsetkami za zwłokę jest bardziej prawdopodobne niż nie. W związku z powyższym, Zarząd Spółki podjął decyzję o utrzymaniu rezerwy na zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego wraz z odsetkami naliczonymi do dnia 31 marca 2018 r. Rezerwa ta obciążyła wynik ubiegłego roku w wysokości 27 207,5 tys. zł oraz wynik bieżącego okresu w pozycji koszty finansowe w kwocie 379,9 tys. zł.

8. Aktywa i zobowiązania warunkowe, gwarancje

a) Aktywa i zobowiązania warunkowe

W 2016 r. Spółka otrzymała decyzję Dyrektora Urzędu Kontroli Skarbowej w Krakowie z dnia 6 października 2016 r. w przedmiocie określenia zobowiązania podatkowego w podatku dochodowym od osób prawnych za rok 2014. W wyniku przeprowadzonego postępowania kontrolnego stwierdzono, że Spółka nieprawidłowo zadeklarowała podatek dochodowy od osób prawnych za 2014 r. z powodu zawyżenia kosztów uzyskania przychodów w związku z zaliczeniem do kosztów uzyskania przychodów odpisów amortyzacyjnych od wartości znaków towarowych przejętych w procesie połączenia spółek. W związku z powyższym Urząd Kontroli Skarbowej ("UKS") naliczył dodatkowe zobowiązanie podatkowe za rok 2014 w kwocie 1 139,7 tys. zł plus odsetki.

Zarząd Spółki nie zgadzał się ze stanowiskiem przedstawionym w decyzji UKS. W 2016 r. od powyższej decyzji Spółka złożyła odwołanie do Dyrektora Izby Skarbowej w Krakowie jako organu wyższej instancji w postępowaniu administracyjnym.

W dniu 21 lipca 2017 r. Dyrektor Izby Administracji Skarbowej ("DIAS") utrzymał w mocy decyzję organu pierwszej instancji. Decyzja DIAS jest decyzją ostateczną w administracyjnym toku postępowania. W związku z otrzymaniem powyższej decyzji, w dniu 1 sierpnia 2017 r. Spółka uregulowała dodatkowe zobowiązanie podatkowe w wysokości 1 350,4 tys. zł, w tym odsetki w kwocie 210,7 tys. zł. Zarząd Spółki nie zgadzał się ze stanowiskiem przedstawionym w decyzji UKS i z treścią decyzji organu wyższej instancji, w związku z czym od powyższych decyzji Spółka wniosła skargę do Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Krakowie.

Wyrokiem z dnia 8 grudnia 2017 r. Wojewódzki Sąd Administracyjny oddalił skargę Spółki na decyzję DIAS z lipca 2017 r. W związku z tym, że stanowisko Zarządu nie uległo zmianie, w lutym 2018 r. Spółka złożyła skargę kasacyjną do Naczelnego Sądu Administracyjnego.

W ocenie Zarządu Spółki, popartej konsultacjami z doradcami podatkowymi i prawnymi oraz w oparciu o analizę orzecznictwa Naczelnego Sądu Administracyjnego w podobnych sprawach podatkowych, pomimo niepewności co do ostatecznego rozstrzygnięcia tej kwestii, na dzień sporządzenia niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego ostateczne uchylenie decyzji w procesie sądowym jest bardziej prawdopodobne niż nie, w związku z czym w skróconym śródrocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym za okres kończący się 31 marca 2018 r. Spółka nie rozpoznała żadnych rezerw na dodatkowe zobowiązania podatkowe za lata 2015-2017 wynikające z zaliczenia do kosztów uzyskania przychodów odpisów amortyzacyjnych od wartości znaków towarowych.

Ponadto, w związku z uregulowaniem przez Spółkę dodatkowego zobowiązania podatkowego za rok 2014, zapłacona kwota w wysokości 1 350,4 tys. zł obciążyła wynik roku ubiegłego oraz skutkuje rozpoznaniem (pozabilansowego) aktywa warunkowego do czasu rozstrzygnięcia sporu w postępowaniu sądowym.

Na dzień 31 marca 2018 r. i 31 grudnia 2017 r. Spółka nie posiadała innych zobowiązań i aktywów warunkowych.

b) Gwarancje

Na dzień 31 marca 2018 r. oraz 31 grudnia 2017 r. Spółka posiadała następującą gwarancję:

mBank S.A. udzielił Spółce gwarancji, która stanowi zabezpieczenie zobowiązań Spółki dotyczących długów celnych, podatków i innych opłat w sprawach celnych do łącznej kwoty 500,0 tys. zł.

Dodatkowo Spółka w ramach ustanowionych zabezpieczeń do umowy kredytu skierowała list wspierający (ang. letter of comfort) dla banku jednostki zależnej Novaservis spol. s r.o. W liście tym Spółka zobowiązała się, że w przypadku intencji zmniejszenia zaangażowania kapitałowego w spółce Novaservis spol. s.r.o., Spółka poinformuje o tym fakcie kredytodawcę Novaservis spol. s.r.o. oraz zadeklarowała, że podejmie działania, aby zapewnić spłatę zobowiązań wynikających z umowy kredytu.

FERRO S.A.

Informacje objaśniające do skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego. Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta. (w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)

Aneta Raczek Artur Depta

Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu

Zbigniew Gonsior Vladimir Sild

Prezes ZarząduWiceprezes Zarządu

Skawina, 16 maja 2018 r.

Dodatkowe informacje do skonsolidowanego raportu kwartalnego

1. Skutki zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek grupy kapitałowej emitenta, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności.

Struktura Grupy Ferro na dzień 31 marca 2018 r. kształtowała się następująco:

FERRO S.A. posiada bezpośrednio udziały w spółkach:

a) Ferro International Sp. z o.o. z siedzibą w Skawinie, Polska,
b) Novaservis spol s.r.o z siedzibą w Brnie, Republika Czeska,
c) Novaservis FERRO SK s.r.o z siedzibą Senica, Republika Słowacka.

FERRO S.A. posiada pośrednio udziały w:

a) Novaservis FERRO Group SRL z siedzibą w Cluj-Napoca, Rumunia.
b) Novaservis FERRO SK s.r.o z siedzibą Senica, Republika Słowacka.
c) FERRO Hungary Kft.(poprzednio:Novaservis FERRO Hungary Kft.) z siedzibą Budapeszt, Węgry.
d) Novaservis FERRO Bulgaria Ltd. z siedzibą Płowdiw, Bułgaria.

Struktura Grupy FERRO na dzień 31 marca 2018 r.

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej FERRO

2. Stanowisko zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych.

Emitent nie publikuje prognoz finansowych.

3. Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5 % ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu oraz wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji emitenta w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego.

Stan na dzień poprzedniego raportu kwartalnego tj. 31 grudnia 2017 r.

Akcjonariusz	Liczba posiadanych akcji zwykłych [szt.]	Liczba głosów na WZ	Udział % w kapitale zakładowym	Udział % w ogólnej liczbie głosów na WZ

Nationale Nederlanden OFE AVIVA OFE PKO BP Bankowy OFE AEGON Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A ALTUS TFI S.A.	3 749 533 3 182 326 2 718 117 2 210 696 1 066 620	3 749 533 3 182 326 2 718 117 2 210 696 1 066 620	17,7% 15,0% 12,8% 10,4% 5,0%	17,7% 15,0% 12,8% 10,4% 5,0%

Stan na dzień 17 maja 2018 r.

Akcjonariusz	Liczba	Liczba głosów	Udział % w	Udział %	Zmiana w
	posiadanych	na WZ	kapitale	w ogólnej	strukturze
	akcji		zakładowym	liczbie	własności
	zwykłych			głosów na	pakietów
	[szt.]			WZ	akcji w
					okresie od
					przekazania
					poprzedniego
					raportu
					kwartalnego
Nationale Nederlanden OFE	3 749 533	3 749 533	17,7%	17,7%	-
AVIVA OFE	3 182 326	3 182 326	15,0%	15,0%	-
PKO BP Bankowy OFE	3 262 169	3 262 169	15,4%	15,4%	+2,6%
AEGON PTE S.A.	2 210 696	2 210 696	10,4%	10,4%	-
ALTUS TFI S.A.	1 066 620	1 066 620	5,0%	5,0%	-

Na dzień publikacji raportu kapitał zakładowy wynosi 21.242.655. Dane dotyczące znacznych akcjonariuszy przedstawiono na podstawie informacji otrzymanych przez spółkę w trybie art.69 ust.1 ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych

4. Zestawienie stanu posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego, odrębnie dla każdej z osób.

Zarząd	Liczba posiadanych akcji zwykłych [szt.]	Zmiana stanu posiadania od dnia przekazania poprzedniego raportu kwartalnego
Zarząd
Aneta Raczek	168 810	-
Artur Depta	131 170	-
Zbigniew Gonsior	132 535	-
Vladimir Sild	75 000	-

Członkowie Rady Nadzorczej nie posiadają akcji Emitenta ani żadnych uprawnień do nich.

5. Informacje na temat toczących się postępowań sądowych, arbitrażowych lub administracyjnych.

Według informacji posiadanych przez Grupę, w okresie objętym raportem kwartalnym, poza kwestiami opisanymi poniżej, nie toczyły się wobec Jednostki Dominującej ani jej jednostek zależnych żadne postępowania administracyjne, cywilne, arbitrażowe ani karne, które mogły by wywrzeć wpływ lub wywarły w niedawnej przeszłości istotny wpływ na sytuację finansową Jednostki Dominującej i Grupy lub wyniki jej działalności operacyjnej.

Zarząd Jednostki Dominującej nie zgadza się ze stanowiskiem przedstawionym w decyzji UKS. Od powyższej decyzji Jednostka Dominująca złożyła odwołanie do Dyrektora Izby Skarbowej w Krakowie jako organu wyższej instancji w postępowaniu administracyjnym.

Dyrektor Izby Administracji Skarbowej ("DIAS") utrzymał w mocy decyzję organu pierwszej instancji. Decyzja DIAS jest decyzją ostateczną w administracyjnym toku postępowania. W związku z otrzymaniem decyzji w dniu 1 sierpnia 2017 r. Jednostka Dominująca uregulowała dodatkowe zobowiązanie podatkowe w wysokości 1.350,4 tys. zł w tym odsetki w kwocie 210,7 tys. zł Niemniej jednak Zarząd Jednostki Dominującej nie zgadzając się ze stanowiskiem przedstawionym w decyzji. wniósł skargę do Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Krakowie.

Ocena wpływu powyższej sprawy na sytuację finansową Grupy została zawarta w skróconych śródrocznych sprawozdaniach finansowych Jednostki Dominującej i Grupy.

W dniu 12 marca 2018 r. Jednostka Dominująca otrzymała protokół z kontroli celno-skarbowej prowadzonej przez Naczelnika Małopolskiego Urzędu Celno-Skarbowego w przedmiocie przestrzegania przepisów prawa podatkowego w zakresie opodatkowania dochodów osiągniętych przez Spółkę w 2012 r.

Przeprowadzona w roku 2012 transakcja ze spółką zależną Novaservis spol. s.r.o., dotyczyła podwyższenia kapitału zakładowego Novaservis spol. s.r.o. z siedzibą w Brnie o kwotę 600.000 tys. CZK (101 340,0 tys. zł). Jednostka Dominująca jako jedyny udziałowiec Novaservis spol. s.r.o., po podjęciu uchwały o podwyższeniu kapitału zakładowego Novaservis spol. s.r.o. i zawarciu odpowiedniego porozumienia, dokonała wpłaty na poczet podwyższonego kapitału zakładowego poprzez umowne potrącenie z wierzytelnością Novaservis spol. s.r.o. z tytułu udzielonej pożyczki. Mechanizm taki jest dopuszczalny na gruncie regulacji prawa czeskiego, a właściwy sąd w Brnie dokonał rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego w formie pieniężnej.

W wyniku opisanej powyżej transakcji Jednostka Dominująca nie uzyskała jakiejkolwiek oszczędności podatkowej, a na moment przeprowadzenia transakcji Jednostka Dominująca dysponowała stanowiskiem renomowanego doradcy podatkowego, zgodnie z którym opisywana transakcja ze spółką Novaservis spol. s.r.o. była uznana jako neutralna z punktu widzenia opodatkowania podatkiem dochodowym od osób prawnych z perspektywy ówcześnie obowiązujących przepisów i orzecznictwa podatkowego.

Ocena wpływu powyższej sprawy na sytuację finansową Grupy została zawarta w skróconych śródrocznych sprawozdaniach finansowych Jednostki Dominującej i Grupy.

6. Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe.

Wszystkie transakcje zawierane przez FERRO S.A., lub jednostki od niej zależne, współzależne z podmiotami powiązanymi przeprowadzane były na zasadach rynkowych.

7. Informacje o udzieleniu przez emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji – łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10 % kapitałów własnych emitenta.

Spółka FERRO S.A. i jej jednostki od niej zależne nie udzielały żadnych poręczeń i gwarancji.

8. Czynniki, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału.

W ocenie Emitenta wpływ na wyniki finansowe w perspektywie kolejnego kwartału stanowić mogą głównie czynniki makroekonomiczne, które są odpowiedzialne za rozwój rynkowy przedsiębiorstwa. Należą do nich m.in. koniunktura na rynku budowlano-montażowym oraz remontowym w Polsce, ogólna sytuacja gospodarcza

w Polsce i w Europie, poziom popytu na produkty oferowane przez Grupę FERRO w Polsce i za granicą. Wśród innych czynników należy wymienić:

wahania cen metali kolorowych w szczególności zmiany ceny miedzi;
zmiany kursu walut w szczególności zmiany kursu złotego w stosunku do dolara amerykańskiego oraz euro.

9. Opis istotnych dokonań i niepowodzeń Grupy Kapitałowej Ferro w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń.

Wszystkie istotne zdarzenia zostały przedstawione w opublikowanych raportach bieżących.

10. Czynniki i zdarzenia, w tym o nietypowym charakterze mające istotny wpływ na skrócone sprawozdanie finansowe.

Nie wystąpiły zdarzenia o nietypowym charakterze mające istotny wpływ na skrócone śródroczne skonsolidowane i jednostkowe sprawozdanie finansowe.

Aneta Raczek Artur Depta

Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu

Zbigniew Gonsior Vladimir Sild

Skawina, 16 maja 2018 r.

Prezes ZarząduWiceprezes Zarządu

AI assistant

Ferro S.A. — Interim / Quarterly Report 2018

5615_rns_2018-05-17_dee5c8f9-e739-4884-8270-3b809b49f603.pdf

SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY GRUPY FERRO S.A. ZA I KWARTAŁ 2018 R.

RAPORT KWARTALNY OBEJMUJE:

Raport kwartalny QSr I/2018

Zasady przyjęte do przeliczenia wybranych danych finansowych

GRUPA KAPITAŁOWA FERRO S.A.

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za okres 3 miesięcy kończący się

31 marca 2018 r.

Spis treści

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

Informacje objaśniające do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

1. Podstawowe dane o Grupie

2. Podstawa sporządzenia skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

a) Oświadczenie zgodności

Zmiany w Międzynarodowych Standardach Sprawozdawczości Finansowej

b) Podstawa wyceny

c) Waluta funkcjonalna i prezentacyjna

d) Założenie kontynuacji działalności gospodarczej

e) Dokonane osądy i oszacowania

3. Opis ważniejszych stosowanych zasad rachunkowości

i. Identyfikacja umowy (umów) z klientem

ii. Identyfikacja zobowiązań do wykonania świadczenia

iii. Ustalenie ceny transakcji

iv. Alokowanie ceny transakcji do poszczególnych zobowiązań do wykonania świadczeń

v. Ujęcie przychodu w momencie realizacji zobowiązania wynikającego z umowy

4. Wpływ wdrożenia nowych MSSF 9 oraz MSSF 15

5. Raportowanie segmentów działalności

6. Zapasy

7. Kapitał własny

Dywidendy

Podstawowy zysk przypadający na jedną akcję

Rozwodniony zysk przypadający na jedną akcję

8. Rezerwa na zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego wraz z odsetkami

9. Transakcje z podmiotami powiązanymi

a) Wartość rozrachunków z jednostkami powiązanymi

b) Wartość transakcji z jednostkami powiązanymi

c) Istotne transakcje z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe

10. Instrumenty finansowe

Instrumenty finansowe wyceniane wg wartości godziwej

Hierarchia instrumentów finansowych wycenianych według wartości godziwej

Wartość godziwa pozostałych instrumentów finansowych

11. Sezonowość lub cykliczność działalności emitenta w prezentowanym okresie.

12. Zdarzenia po dniu sprawozdawczym

13. Aktywa i zobowiązania warunkowe i gwarancje

a) Aktywa i zobowiązania warunkowe

b) Gwarancje

FERRO S.A.

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

Spis treści

FERRO S.A.

FERRO S.A.

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za okres kończący się

Informacja objaśniające do skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego

1. Podstawowe dane o Spółce

2. Podstawa sporządzenia skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego

a) Oświadczenie zgodności

b) Podstawa wyceny

c) Waluta funkcjonalna i prezentacyjna

d) Założenia kontynuacji działalności gospodarczej

e) Dokonane osądy i oszacowania

3. Opis stosowanych zasad rachunkowości

4. Transakcje z podmiotami powiązanymi

a) Wartość rozrachunków z jednostkami powiązanymi

b) Wartość transakcji z jednostkami powiązanymi

5. Sezonowość lub cykliczność działalności emitenta w prezentowanym okresie

6. Zdarzenia po dniu sprawozdawczym

7. Rezerwa na zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego wraz z odsetkami

8. Aktywa i zobowiązania warunkowe, gwarancje

a) Aktywa i zobowiązania warunkowe

b) Gwarancje

FERRO S.A.

Dodatkowe informacje do skonsolidowanego raportu kwartalnego

Struktura Grupy FERRO na dzień 31 marca 2018 r.

5. Informacje na temat toczących się postępowań sądowych, arbitrażowych lub administracyjnych.

9. Opis istotnych dokonań i niepowodzeń Grupy Kapitałowej Ferro w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń.

10. Czynniki i zdarzenia, w tym o nietypowym charakterze mające istotny wpływ na skrócone sprawozdanie finansowe.

More from Ferro S.A.

Ferro S.A. Interim / Quarterly Report 2018