Ferro S.A. — Annual Report (ESEF) 2024

Mar 31, 2025

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK OBROTOWY KOŃCZĄCY SIĘ 31 GRUDNIA 2024 R. PRZYGOTOWANE ZGODNIE Z MIĘDZYNARODOWYMI STANDARDAMI SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ, KTÓRE ZOSTAŁY ZATWIERDZONE PRZEZ UNIĘ EUROPEJSKĄ

1 Spis treści

• Skonsolidowane sprawozdanie z zysków lub strat za rok kończący się 31 grudnia 4
• Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów za rok kończący się 31 grudnia 5
• Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 6
• Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za rok kończący się 31 grudnia 8
• Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za rok kończący się 31 grudnia 9
• 1. Podstawowe dane o Grupie 10
• 1. Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego 11
  2. a) Oświadczenie zgodności 11
  3. b) Waluta funkcjonalna i prezentacyjna 12
  4. c) Dokonane osądy i oszacowania 12
  5. d) Założenie kontynuacji działalności gospodarczej 12
• 1. Opis istotnych stosowanych zasad rachunkowości 13
  2. a) Zasady konsolidacji 13
  3. b) Waluty obce 14
  4. c) Instrumenty finansowe 14
  5. d) Kapitał własny 16
  6. e) Rzeczowe aktywa trwałe 16
  7. f) Wartości niematerialne 18
  8. g) Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży 19
  9. h) Zapasy 19
  10. i) Odpisy z tytułu utraty wartości aktywów 19
  11. j) Świadczenia pracownicze 21
  12. k) Rezerwy 22
  13. l) Przychody z tytułu z umów z klientami 22
  14. m) Podatek dochodowy 23
  15. n) Niepewność co do traktowania podatkowego dochodu 24
  16. o) Działalność zaniechana 24
  17. p) Zysk na akcje 24
  18. q) Raportowanie segmentów działalności 24
• 1. Przychody ze sprzedaży 24
• 1. Pozostałe przychody 26
• 1. Pozostałe koszty 26
• 1. Wynagrodzenia oraz świadczenia pracownicze 26
• 1. Przychody i koszty finansowe 26
• 1. Podatek dochodowy 27
• 1. Rzeczowe aktywa trwałe 28
• 1. Wartości niematerialne 29
• 1. Podatek odroczony 32
• 1. Zapasy 33
• 1. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 34
• 1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 34
• 1. Kapitał własny 34
• 1. Zobowiązania z tytułu otrzymanych zabezpieczonych kredytów, pożyczek 36
• 1. Świadczenia pracownicze 38
• 1. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 38
• 1. Instrumenty finansowe 39
  2. a) Klasyfikacja instrumentów finansowych 39
  3. b) Ryzyko kredytowe 39
  4. c) Ryzyko płynności 40
  5. d) Ryzyko rynkowe 41
  6. e) Ryzyko kursowe 41
  7. f) Ryzyko stopy procentowej 42
  8. g) Wartość godziwa 45
• 1. Leasing 45
• 1. Transakcje z podmiotami powiązanymi 45
  2. a) Wartość rozrachunków z jednostkami powiązanymi 45
  3. b) Wartość transakcji z jednostkami powiązanymi 46
  4. c) Transakcje z kadrą kierowniczą 46
• 1. Aktywa i zobowiązania warunkowe i gwarancje 46
  2. a) Aktywa i zobowiązania warunkowe 46
  3. b) Gwarancje 46
• 1. Zdarzenia po dniu sprawozdawczym 47
  2. a) Zawarcie aneksu do umowy kredytowej przez spółkę zależną z siedzibą w Rumunii 47
  3. b) Zawarcie umowy ramowej przez Jednostkę Dominującą dla linii wieloproduktowej 47
• 1. Zarządzanie kapitałami 47
• 1. Raportowanie segmentów działalności 47
• 1. Istotne zdarzenia 50
• 1. Ryzyka klimatyczne i potencjalny wpływ na działalność Grupy 51
• 1. Wynagrodzenie firmy audytującej 52

Grupa Kapitałowa FERRO S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.

(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)

Skonsolidowane sprawozdanie z zysków lub strat za rok kończący się 31 grudnia

Nota		2024	2023
	Przychody ze sprzedaży	783 369	803 219
4	Pozostałe przychody	1 884	3 596
	Zwiększenie (zmniejszenie) stanu zapasów wyrobów gotowych i produkcji w toku	(4 323)	(15 161)
	Koszt własny sprzedanych towarów i materiałów	(325 662)	(334 617)
	Zużycie materiałów i energii	(145 824)	(150 321)
7	Wynagrodzenia oraz świadczenia pracownicze	(109 250)	(108 975)
10, 11	Amortyzacja	(17 388)	(17 708)
6	Pozostałe koszty	(81 185)	(79 907)
	Zysk na działalności operacyjnej	101 621	100 126
8	Przychody finansowe	1 016	825
8	Koszty finansowe	(13 812)	(18 144)
	Zysk przed opodatkowaniem	88 825	82 807
9	Podatek dochodowy	(16 261)	(15 426)
	Zysk netto z działalności kontynuowanej za rok obrotowy	72 564	67 381
	Zysk netto za rok obrotowy	72 564	67 381
	Zysk netto przypadający na:
	Właścicieli jednostki dominującej	72 227	67 030
	Udziały niekontrolujące	337	351
	Podstawowy zysk netto przypadający na jedną akcję w złotych z działalności kontynuowanej	3,40	3,16
	Podstawowy zysk netto przypadający na jedną akcję w złotych z działalności zaniechanej	0,00	0,00
	Podstawowy zysk netto przypadający na jedną akcję w złotych	3,40	3,16
	Rozwodniony zysk netto przypadający na jedną akcję w złotych z działalności kontynuowanej	3,40	3,16
	Rozwodniony zysk netto przypadający na jedną akcję w złotych z działalności zaniechanej	0,00	0,00
	Rozwodniony zysk netto przypadający na jedną akcję w złotych	3,40	3,16

Informacje objaśniające zawarte na stronach od 10 do 54 są integralną częścią niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów za rok kończący się 31 grudnia

	2024	2023
Zysk netto za rok obrotowy	72 564	67 381
Inne całkowite dochody
Składniki innych całkowitych dochodów, które zostaną przeklasyfikowane na zyski lub straty, po opodatkowaniu:	(7 451)	(23 962)
Inne całkowite dochody, po opodatkowaniu, różnice kursowe z przeliczenia	(7 451)	(23 962)
(Zyski) straty z tytułu różnic kursowych wynikających z przeliczenia	(7 451)	(23 962)
Składniki innych całkowitych dochodów, które nie zostaną przeklasyfikowane do zysku lub straty, po opodatkowaniu:	(53)	120
Zyski (straty) aktuarialne z programów określonych świadczeń emerytalnych	(53)	120
Inne całkowite dochody netto za rok obrotowy	(7 504)	(23 842)
Całkowite dochody ogółem za rok obrotowy	65 060	43 539
Całkowite dochody ogółem przypadające na:
Właścicieli jednostki dominującej	64 723	43 188
Udziały niekontrolujące	337	351
Całkowite dochody ogółem za rok obrotowy	65 060	43 539

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia

Nota		2024	2023
	Aktywa
	Aktywa trwałe
10	Rzeczowe aktywa trwałe	93 830	98 096
11	Wartość firmy	131 200	135 514
11	Wartości niematerialne	68 009	67 381
12	Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	5 405	4 920
	Aktywa trwałe razem	298 444	305 911
	Aktywa obrotowe
13	Zapasy	265 673	236 694
	Aktywa z tytułu prawa jednostki do odzyskania produktów	964	1 160
	Należności z tytułu podatku dochodowego	1 671	898
14	Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	132 916	142 673
15	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	48 408	81 561
	Aktywa obrotowe inne niż aktywa trwałe lub grupy do zbycia zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży lub do wydania właścicielom	449 632	462 986
	Aktywa obrotowe razem	449 632	462 986
	Aktywa razem	748 076	768 897
	Pasywa
	Kapitał własny
16	Kapitał zakładowy	21 243	21 243
	Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej	82 374	82 374
	Różnice kursowe z przeliczeń	4 263	11 714
	Pozostałe kapitały rezerwowe	(139)	(86)
	Zyski zatrzymane	341 003	335 903
	Kapitał własny właścicieli jednostki dominującej	448 744	451 148
	Udziały niekontrolujące	4 460	4 789
	Kapitał własny razem	453 204	455 937
	Zobowiązania
18	Rezerwy długoterminowe	748
18	Zobowiązanie z tytułu świadczeń pracowniczych	621
17	Zobowiązania z tytułu otrzymanych zabezpieczonych kredytów oraz pożyczek	8 390	39 879
17	Zobowiązania z tytułu leasingu	12 786	10 127
12	Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	11 996	12 509
	Zobowiązania pozostałe	68
19	Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	38 195
Rezerwy bieżące 10 156 8 562
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 18 10 156 8 562
Zobowiązania z tytułu otrzymanych zabezpieczonych kredytów oraz pożyczek 17 101 696 123 171
Zobowiązania z tytułu leasingu 17 5 227 4 577
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 5 521 1 870
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 19 137 012 109 913
Zobowiązania z tytułu zwrotu zapłaty 1 272 1 536

Informacje objaśniające zawarte na stronach od 10 do 54 są integralną częścią niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Grupa Kapitałowa FERRO S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)

Zobowiązania krótkoterminowe inne niż zobowiązania wchodzące w skład grup przeznaczonych do sprzedaży, zaklasyfikowanych jako utrzymywane z przeznaczeniem do sprzedaży 260 884 249 629
Zobowiązania krótkoterminowe razem 260 884 249 629
Zobowiązania razem 294 872 312 960
Pasywa razem 748 076 768 897

Grupa Kapitałowa FERRO S.A.

Informacje objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za rok kończący się 31 grudnia

Nota	2024	2023
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
Zysk przed opodatkowaniem	88 825	82 807
Korekty dokonywane w celu uzgodnienia zysku (straty)	34 636	90 783
Amortyzacja	17 388	17 708
(Zysk) ze sprzedaży wartości niematerialnych i rzeczowych aktywów trwałych	(103)	(374)
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości zapasów i należności z tytułu dostaw i usług	3 143	2 859
Korekty z tytułu kosztów finansowych	7 381	15 169
Inne korekty z tytułu pozycji niepieniężnych	166	(453)
Zmiana stanu zapasów	(32 105)	56 313
Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych	9 740	(23 857)
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych	28 299	27 089
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych	1 668	(1 629)
Zmiana stanu aktywów z tytułu prawa jednostki do odzyskania produktów	196	261
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu zwrotu zapłaty	(264)	(341)
Korekty wynikające z niezrealizowanych zysków (strat) z tytułu różnic kursowych	(873)	(1 962)
Środki pieniężne netto wygenerowane na działalności operacyjnej	123 461	173 590
Bieżący podatek dochodowy zapłacony	(14 381)	(10 321)
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	109 080	163 269
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wpływy z tytułu sprzedaży wartości niematerialnych i rzeczowych aktywów trwałych	399	440
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	(8 619)	(11 497)
Przepływy pieniężne wykorzystane w ramach objęcia kontroli nad jednostkami zależnymi	(41)	(4 189)
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(8 261)	(15 246)
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Zaciągnięcie kredytów i pożyczek	-	130 515
Spłata zobowiązań z tytułu umów leasingu	(5 965)	(7 352)
Spłata kredytów i pożyczek	(60 501)	(169 568)
Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli	(67 127)	(31 864)
Dywidendy wypłacone udziałowcom niekontrolującym	(564)	(841)
Odsetki zapłacone, w tym:	(7 671)	(15 228)
Odsetki z tytułu umów leasingu	(744)	(497)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	(141 828)	(94 338)
Przepływy pieniężne netto, razem	(41 009)	53 685
W tym zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	(31)	(1 875)
Zmiana stanu środków pieniężnych według sprawozdania z sytuacji finansowej	(41 040)	51 810
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty po pomniejszeniu o kredyty w rachunku bieżącym na początek okresu	(6 142)	(57 952)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty po pomniejszeniu o kredyty w rachunku bieżącym na koniec okresu	15 (47 182)	(6 142)
w tym o ograniczonej możliwości dysponowania	2 510	1 340

Grupa Kapitałowa FERRO S.A.

Informacje objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)

Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za rok kończący się 31 grudnia

	Kapitał zakładowy	Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej	Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań finansowych jednostek działających za granicą	Rezerwa z tytułu ponownych wycen programów określonych świadczeń	Zyski zatrzymane	Suma	Udziały niekontrolujące	Kapitał własny razem
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2024 r.	21 243	82 374	11 714	(86)	335 903	451 148	4 789	455 937
Całkowite dochody za okres sprawozdawczy
Zysk netto za okres	-	-	-	-	72 227	72 227	337	72 564
Inne całkowite dochody netto za okres	-	-	(7 451)	(53)	-	(7 504)	-	(7 504)
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy	-	-	(7 451)	(53)	72 227	64 723	337	65 060
zwiększenie/zmniejszenie wynikające ze zmian udziałów własnościowych w jednostkach zależnych, które nie prowadzą do utraty kontroli	-	-	-	-	-	-	(41)	(41)
Dywidendy wypłacone udziałowcom niekontrolującym	-	-	-	-	-	-	(625)	(625)
Dywidendy wypłacone akcjonariuszom jednostki dominującej	-	-	-	-	(67 127)	(67 127)	-	(67 127)
Zmniejszenie/ zwiększenie kapitału własnego	-	-	(7 451)	(53)	5 100	(2 404)	(329)	(2 733)
Kapitał własny na dzień 31 grudnia 2024 r.	21 243	82 374	4 263	(139)	341 003	448 744	4 460	453 204

	Kapitał zakładowy	Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej	Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań finansowych jednostek działających za granicą	Rezerwa z tytułu ponownych wycen programów określonych świadczeń	Zyski zatrzymane	Suma	Udziały niekontrolujące	Kapitał własny razem
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2023 r.	21 243	82 374	35 676	(206)	299 857	438 944	6 334	445 278
Całkowite dochody za okres sprawozdawczy
Zysk netto za okres	-	-	-	-	67 030	67 030	351	67 381
Inne całkowite dochody netto za okres	-	-	(23 962)	120	-	(23 842)	-	(23 842)
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy	-	-	(23 962)	120	67 030	43 188	351	43 539
zwiększenie/zmniejszenie wynikające ze zmian udziałów własnościowych w jednostkach zależnych, które nie prowadzą do utraty kontroli	-	-	-	-	880	880	(880)	0
Dywidendy wypłacone udziałowcom niekontrolującym	-	-	-	-	-	-	(1 016)	(1 016)
Wypłata dywidendy akcjonariuszom jednostki dominującej	-	-	-	-	(31 864)	(31 864)	-	(31 864)
Zmniejszenie/ zwiększenie kapitału własnego	-	-	(23 962)	120	36 046	12 204	(1 545)	10 659
Kapitał własny na dzień 31 grudnia 2023 r.	21 243	82 374	11 714	(86)	335 903	451 148	4 789	455 937

Grupa Kapitałowa FERRO S.A.

Informacje objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)

1. Podstawowe dane o Grupie

FERRO S.A. (zwana dalej „Spółką” lub „Jednostką Dominującą”) jest spółką akcyjną zarejestrowaną w Polsce pod nr KRS 0000289768. Siedziba Spółki mieści się w Skawinie, ul. Przemysłowa 7. Adres Spółki: Skawina 32-050, ul Przemysłowa 7. Przedmiotem działalności Jednostki Dominującej jest sprzedaż armatury sanitarnej, instalacyjnej, sprzętu wyposażenia hydraulicznego oraz grzewczego.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok kończący się 31 grudnia 2024 r. obejmuje sprawozdania finansowe Spółki oraz jej jednostek zależnych (zwanych łącznie „Grupą” lub „Grupą Kapitałową”). Siedziba - Polska. Podstawowym miejscem prowadzenia działalności gospodarczej jest siedziba Spółki w Skawinie 32-050, ul Przemysłowa 7 Polska. Jednostka Dominująca najwyższego szczebla nie występuje.

Poza Spółką w skład Grupy Kapitałowej na dzień 31 grudnia 2024 r. wchodziły następujące podmioty:

Nazwa spółki	Siedziba	Zakres podstawowej działalności jednostki	Udział w kapitale / liczbie głosów	Data objęcia kontroli/ nabycia	Metoda konsolidacji
FERRO International Sp. z o.o.	Skawina, Polska	Spółka przeznaczona do dystrybucji produktów Grupy na eksport	100,00%*	2004 r.	metoda pełna
NOVASERVIS spol. s.r.o.	Brno, Czechy	Spółka zajmuje się sprzedażą i produkcją armatury i wyposażenia sanitarnego	100,00%	2011 r.	metoda pełna
NOVASERVIS FERRO Group SRL	Cluj - Napoca, Rumunia	Spółka przeznaczona do dystrybucji produktów Grupy na terenie Rumunii	100,00%	2011 r.	metoda pełna
Novaservis FERRO SK s.r.o.	Senica, Słowacja	Spółka przeznaczona do dystrybucji produktów Grupy na terenie Słowacji	100,00%	2013 r.	metoda pełna

Grupa Kapitałowa FERRO S.A.

Informacje objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)

Nazwa spółki	Siedziba	Zakres podstawowej działalności jednostki	Udział w kapitale / liczbie głosów	Data objęcia kontroli/ nabycia	Metoda konsolidacji
FERRO Hungary Kft.	Budapeszt, Węgry	Spółka przeznaczona do dystrybucji produktów Grupy na terenie Węgier	100,00%	2014 r.	metoda pełna
Novaservis FERRO Bulgaria Ltd.	Płowdiw, Bułgaria	Spółka przeznaczona do dystrybucji produktów Grupy na terenie Bułgarii	100,00%	2015 r.	metoda pełna
FERRO Baltics UAB	Wilno, Litwa	Spółka przeznaczona do dystrybucji produktów Grupy na terenie Litwy, Łotwy i Estonii	100,00%	2019 r.	metoda pełna
FERRO Adriatica d o.o.	Bjelovar, Chorwacja	Spółka przeznaczona do rozwoju działalności eksportowej obejmujący region Adriatyku	100,00%	2019 r.	metoda pełna
Termet S.A.	Świebodzice, Polska	Spółka jest producentem urządzeń grzewczych – kotłów gazowych, podgrzewaczy wody oraz rozwiązań opartych na odnawialnych źródłach energii	95,05%**	2021 r.	metoda pełna
Heating Polska sp. z o.o.	Konin, Polska	Spółka zajmuje się sprzedażą pomp ciepła na rynku polskim oraz posiada sieć autoryzowanych serwisantów	100%	2023 r.	metoda pełna

*W dniu 28 sierpnia 2024 r. Jednostka Dominująca nabyła dwa udziały w spółce zależnej Ferro International Sp. z o.o. z siedzibą w Skawinie od dotychczasowych mniejszościowych wspólników spółki. W wyniku zawarcia umowy sprzedaży, Jednostka Dominująca stała się z dniem nabycia 100% właścicielem spółki zależnej, posiadając 100% udziałów w kapitale zakładowym.

**Jednostka Dominująca posiada łącznie 475 094 akcji w kapitale zakładowym Termet, co stanowi ok.# 95.05% kapitału zakładowego i uprawnia łącznie do 475 094 głosów tj. około 95,05% ogółu głosów na walnym zgromadzeniu Termet S.A.

2. Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego

a) Oświadczenie zgodności

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok kończący się 31 grudnia 2024 r. zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, zwanymi dalej „MSSF UE”.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd Jednostki Dominującej w dniu 31 marca 2025 r.

MSSF UE zawierają wszystkie Międzynarodowe Standardy Rachunkowości, Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej oraz związane z nimi Interpretacje Komitetu ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej (KIMSF) poza Standardami oraz Interpretacjami, które oczekują na zatwierdzenie przez Unię Europejską oraz Standardami i Interpretacjami, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, ale nie weszły jeszcze w życie.

Zmiany w Międzynarodowych Standardach Sprawozdawczości Finansowej

W niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupa uwzględniła następujące zmiany w standardach i interpretacjach MSSF, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską i obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2024 roku lub po tej dacie:

• Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” – dotyczą klasyfikacji zobowiązań jako krótkoterminowe lub długoterminowe oraz zobowiązania długoterminowe z kowenantami. Klasyfikacja opiera się na prawach jednostki na dzień bilansowy, natomiast intencje kierownictwa co do płatności zobowiązania nie są uwzględniane.
• Zmiany do MSSF 16 „Leasing” – dotyczą sposobu kalkulacji zobowiązania leasingowego w transakcji sprzedaży i leasingu zwrotnego.
• Zmiany do MSR 7 „Sprawozdanie z przepływów pieniężnych” oraz MSSF 7 „Instrumenty finansowe - ujawnienia” wprowadzają dodatkowe wymogi dotyczące umów finansowania dostawców. Zmiany te nie miały istotnego wpływu na wyniki finansowe oraz sytuację finansową Grupy.

Standardy i interpretacje opublikowane oraz zatwierdzone przez Unię Europejską, obowiązujące po dniu bilansowym

11	Grupa Kapitałowa FERRO S.A.	Informacje objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)
* Zmiany do MSR 21 „Skutki zmian kursów walut obcych” – określają sposób oceny wymienialności walut i wymagają ujawniania informacji na temat jej wpływu na sprawozdania finansowe (data wejścia w życie: 1 stycznia 2025 r. lub później).

Standardy i interpretacje, ale jeszcze niezatwierdzone przez Unię Europejską

Na dzień zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) zatwierdzone przez Unię Europejską nie różnią się od regulacji przyjętych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych standardów, które nie zostały jeszcze zatwierdzone przez Unię Europejską:

• MSSF 18 „Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych” - nowy standard zastępuje dotychczasowy MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych”. Wprowadza nowe wymogi dotyczące prezentacji wyników, w tym obowiązkowe ujawnianie określonych sum i miar wyników definiowanych przez kierownictwo oraz zasady grupowania informacji (data wejścia w życie: 1 stycznia 2027 r. lub później).
• MSSF 19 „Jednostki zależne bez odpowiedzialności publicznej - ujawnianie informacji”- umożliwia kwalifikującym się jednostkom zależnym stosowanie MSSF z ograniczonymi ujawnieniami, co pozwala na obniżenie kosztów raportowania przy zachowaniu użyteczności informacji dla użytkowników (data wejścia w życie: 1 stycznia 2027 r. lub później).
• Zmiany MSSF 9, MSSF 7 – dotyczą m.in. klasyfikacji i wyceny instrumentów finansowych, w tym aspektów ESG oraz ujawniania informacji o inwestycjach w instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej (data wejścia w życie: 1 stycznia 2026 r. lub później).
• Ulepszenia do MSSF (z 18.07.2024) – zmiany mają na celu poprawę spójności i precyzji standardów (data wejścia w życie: 1 stycznia 2026 r. lub później).

Grupa nie uwzględniła w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zmian w standardach i interpretacjach, które:

• oczekują na zatwierdzenie przez Unię Europejską,
• zostały zatwierdzone przez UE, ale ich data wejścia w życie przypada po dniu bilansowym.

Na podstawie obecnej analizy Grupa ocenia, że powyższe zmiany standardów i interpretacji nie będą miały istotnego wpływu na jej skonsolidowane sprawozdanie finansowe, z wyjątkiem MSSF 18, który może wpłynąć na prezentację sprawozdań finansowych oraz sposób grupowania informacji. W związku z tym Grupa przeprowadzi analizę wymogów nowego standardu i dostosuje swoje raportowanie zgodnie z nowymi wymaganiami.

b) Waluta funkcjonalna i prezentacyjna

Dane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zostały zaprezentowane w złotych polskich, po zaokrągleniu do pełnych tysięcy. Złoty polski jest walutą funkcjonalną Jednostki Dominującej.

c) Dokonane osądy i oszacowania

Sporządzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF UE wymaga od Zarządu osądów, szacunków i założeń, które mają wpływ na przyjęte zasady oraz prezentowane wartości aktywów, pasywów, przychodów oraz kosztów.

Szacunki oraz związane z nimi założenia opierają się na doświadczeniu historycznym oraz innych czynnikach, które są uznawane za racjonalne w danych okolicznościach, a ich wyniki dają podstawę osądu, co do wartości księgowej netto aktywów i zobowiązań, która nie wynika bezpośrednio z innych źródeł. Faktyczna wartość może różnić się od wartości szacowanej.

Szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku lub w okresach bieżącym i przyszłych, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych.

Kluczowe osądy oraz szacunki dokonywane przez Zarząd przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego pozostały niezmienione w stosunku do osądów i szacunków przyjętych przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2023 r.

Osądy oraz szacunki dokonywane przez Zarząd przy zastosowaniu MSSF UE, które mają istotny wpływ na skonsolidowane sprawozdanie finansowe, zostały przedstawione w notach 11, 13, 14, 18 i 19.

d) Założenie kontynuacji działalności gospodarczej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień sporządzania skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie istnieją żadne okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuacji działalności gospodarczej przez Grupę.

12 | Grupa Kapitałowa FERRO S.A. | Informacje objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)

3. Opis istotnych stosowanych zasad rachunkowości

Zasady polityki rachunkowości przedstawione poniżej stosowane były w odniesieniu do wszystkich okresów zaprezentowanych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

a) Zasady konsolidacji

(i) Jednostki zależne

Jednostkami zależnymi są jednostki kontrolowane przez Jednostkę Dominującą. Kontrola ma miejsce wtedy, gdy Spółka z tytułu swojego zaangażowania w jednostkę zależną podlega ekspozycji na zmieniający się poziom zwrotu z inwestycji, lub gdy ma prawa do zmieniającego się poziomu zwrotu z inwestycji, oraz ma możliwość wywierania wpływu na wysokość tego zwrotu poprzez sprawowanie władzy nad tą jednostką. Sprawozdania finansowe jednostek zależnych uwzględniane są w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym począwszy od dnia uzyskania nad nimi kontroli aż do momentu jej wygaśnięcia.

(ii) Jednostki stowarzyszone i wspólne przedsięwzięcia

Jednostki stowarzyszone są to jednostki gospodarcze, na których politykę operacyjną i finansową Grupa wywiera znaczący wpływ, lecz ich nie kontroluje bądź współkontroluje. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera udział Grupy w zyskach i stratach jednostek stowarzyszonych wykazywanych metodą praw własności, od momentu uzyskania znaczącego wpływu do momentu jego wygaśnięcia. W przypadku, gdy udział Grupy w stratach przewyższa wartość udziałów w jednostce stowarzyszonej, wartość bilansowa jest zredukowana do zera. Wówczas ujmowanie wszelkich dodatkowych strat jest zaniechane, za wyjątkiem strat wynikających z przyjęcia na siebie przez Grupę prawnych lub zwyczajowych obowiązków lub z faktu dokonania płatności w imieniu jednostki stowarzyszonej lub współzależnej.

Wspólne przedsięwzięcie to ustalenie umowne, na mocy którego dwie lub więcej stron podejmuje działalność gospodarczą podlegającą współkontroli. Współkontrola jest to określony w umowie podział kontroli nad działalnością gospodarczą, który występuje tylko wówczas, gdy strategiczne decyzje finansowe i operacyjne dotyczące tej działalności wymagają jednomyślnej zgody stron sprawujących współkontrolę.

Grupa nie posiadała inwestycji we wspólnych przedsięwzięciach w żadnym z okresów sprawozdawczych objętych niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym.# (iii) Konsolidacyjne procedury

W celu sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego stosuje się następujące procedury konsolidacyjne:
* wyłączenie na dzień nabycia wartości księgowej inwestycji Jednostki Dominującej w każdej z jednostek zależnych oraz tej części kapitału własnego jednostek zależnych, która odpowiada udziałowi Jednostki Dominującej,
* określenie udziałów niesprawujących kontroli w kapitale własnym jednostek zależnych oraz w wyniku finansowym konsolidowanych jednostek zależnych za dany okres sprawozdawczy,
* wyłączenie rozrachunków wewnętrznych pomiędzy jednostkami Grupy,
* wyłączenie wszelkich niezrealizowanych zysków powstałych na transakcjach w obrębie Grupy,
* wyłączenie niezrealizowanych strat powstałych na transakcjach w obrębie Grupy, ale wyłącznie w przypadku, gdy nie występują przesłanki wskazujące na utratę wartości,
* wyłączenie przychodów oraz kosztów związanych z transakcjami wewnątrz Grupy.

(iv) Połączenie jednostek gospodarczych

Połączenia jednostek są rozliczane metodą nabycia na dzień nabycia, który jest dniem, w którym Grupa obejmuje kontrolę nad jednostką nabywaną. Grupa ujmuje wartość firmy na dzień nabycia jako wartość godziwą przekazanej zapłaty; powiększoną o:
* ujętą wartość udziałów niekontrolujących w jednostce przejmowanej; powiększoną o
* wartość godziwą dotychczas posiadanych kapitałów w jednostce nabywanej, jeśli połączenie odbywa się etapami; pomniejszoną o
* ujętą wartość netto (wartość godziwą) nabytych identyfikowalnych aktywów oraz przejętych zobowiązań i zobowiązań warunkowych.

W sytuacji, gdy różnica przybiera wartość ujemną, zysk na okazyjnym nabyciu jest ujmowany w sprawozdaniu z zysków lub strat bieżącego okresu na dzień przejęcia w pozycji pozostałe przychody operacyjne. Wartość godziwa przekazanej zapłaty nie zawiera kwot związanych z rozliczeniem wcześniej istniejących powiązań. Kwoty te zasadniczo są ujmowane w sprawozdaniu z zysków lub strat bieżącego okresu.

13 Grupa Kapitałowa FERRO S.A. Informacje objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)

Koszty związane z nabyciem, inne niż odnoszące się do emisji instrumentów dłużnych lub kapitałowych, które Grupa ponosi w związku z połączeniem jednostek rozlicza się jako koszt okresu, w którym zostały poniesione. Zapłata warunkowa jest ujmowana w wartości godziwej na dzień nabycia. Jeśli zapłata warunkowa klasyfikowana jest jako składnik kapitału własnego, nie jest ponownie wyceniana, a jej rozliczenie jest ujęte w kapitałach. W innym przypadku późniejsze zmiany wartości godziwej zapłaty warunkowej są ujmowane w zysku lub stracie bieżącego okresu.

(v) Połączenia jednostek gospodarczych znajdujących się pod wspólną kontrolą

Połączenie jednostek znajdujących się pod wspólną kontrolą zostały rozliczone przy zastosowaniu metody łączenia udziałów i w związku z tym skonsolidowane sprawozdanie finansowe odzwierciedla fakt ciągłości wspólnej kontroli oraz nie odzwierciedla zmian wartości aktywów lub wyceny wartości firmy. MSSF 3 Połączenia jednostek gospodarczych wyłącza ze swojego zakresu transakcje pomiędzy jednostkami pozostającymi pod wspólna kontrolą. Transakcja połączenia tych podmiotów została rozliczona w obrębie kapitałów własnych bez wpływu na wartość firmy.

b) Waluty obce

(i) Transakcje w walucie obcej

Transakcje wyrażone w walutach obcych w dniu dokonania transakcji ujmowane są w walucie funkcjonalnej jednostki przy zastosowaniu kursu wymiany waluty obcej, obowiązujący na dzień zawarcia transakcji. Rozchód środków pieniężnych w walucie obcej wyceniany jest metodą FIFO. Przy zakupie środków pieniężnych w walucie obcej stosuje się kurs zawarcia transakcji. Pozycje pieniężne wyrażone w walucie obcej są przeliczane na dzień sprawozdawczy według średniego kursu NBP dla danej waluty obowiązującego na ten dzień. Różnice kursowe wynikające z rozliczenia transakcji w walutach obcych oraz wyceny bilansowej aktywów i pasywów pieniężnych wyrażonych w walutach obcych ujmowane są w wyniku finansowym. Niepieniężne pozycje aktywów i zobowiązań wyrażone w walucie obcej wyceniane według kosztu historycznego są przeliczane według średniego kursu NBP obowiązującego w dniu dokonania transakcji. Niepieniężne pozycje bilansowe wyrażone w walucie obcej wyceniane według wartości godziwej są przeliczane według średniego kursu NBP obowiązującego na dzień szacowania wartości godziwej.

(ii) Przeliczanie jednostki działającej za granicą

Aktywa i zobowiązania jednostek działających za granicą, włączając wartość firmy i korekty dotyczące wartości godziwej dokonywane przy konsolidacji, są przeliczane według średniego kursu NBP obowiązującego na dzień sprawozdawczy. Przychody i koszty jednostek działających za granicą są przeliczane według średniego kursu NBP obowiązującego na dzień transakcji. Różnice kursowe powstałe przy przeliczeniu są ujmowane w innych całkowitych dochodach i prezentowane jako „Różnice kursowe z przeliczeń” w kapitałach. W sytuacji, gdy kontrola lub znaczący wpływ nad jednostką działającą za granicą zostaje utracona, skumulowana wartość różnic kursowych z przeliczenia jest przeklasyfikowywana do zysku lub straty bieżącego okresu.

c) Instrumenty finansowe

(i) Instrumenty finansowe inne niż instrumenty pochodne

Instrumenty finansowe obejmują inwestycje kapitałowe, dłużne papiery wartościowe, należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności, udzielone pożyczki, środki pieniężne i ich ekwiwalenty, zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych, zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe zobowiązania. Instrumenty finansowe inne niż instrumenty pochodne są ujmowane początkowo według wartości godziwej powiększonej - za wyjątkiem inwestycji wycenianych według wartości godziwej przez wynik finansowy - o bezpośrednie koszty związane z nabyciem (poza wyjątkami opisanymi poniżej). Instrument finansowy jest ujmowany, jeśli Grupa staje się stroną umowy danego instrumentu finansowego. Aktywa finansowe zostają wyłączone ze sprawozdania z sytuacji finansowej, jeśli wynikające z umowy prawa Grupy do przepływów pieniężnych z aktywów finansowych wygasną lub jeśli Grupa przeniesie aktywa finansowe nie zachowując nad nimi (lub związanymi zeń ryzykami i korzyściami) kontroli. Standaryzowane transakcje kupna i sprzedaży składnika aktywów finansowych są ujmowane na dzień zawarcia transakcji, tj. w dniu, w którym Grupa zobowiąże się do kupna lub sprzedaży aktywa. Zobowiązania finansowe przestają być wykazywane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, jeśli zobowiązania te wygasną (to znaczy, kiedy obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł).

Klasyfikacja aktywów finansowych obejmuje:
* aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu;
* aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy; lub
* aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.

14 Grupa Kapitałowa FERRO S.A. Informacje objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)

Składnik aktywów finansowych jest klasyfikowany do kategorii wycenianych po początkowym ujęciu według zamortyzowanego kosztu, jeżeli spełnione są następujące dwa warunki:
* aktywa utrzymywane są w ramach modelu biznesowego, którego celem jest utrzymywanie aktywów w celu uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z kontraktu; oraz
* jego warunki umowne powodują powstanie w określonych momentach przepływów pieniężnych stanowiących wyłącznie spłatę kapitału oraz odsetek od niespłaconej części kapitału.

W sytuacji, gdy powyższe warunki nie są spełnione (jak to ma miejsce na przykład w przypadku instrumentów kapitałowych innych jednostek), składnik aktywów finansowych jest wyceniany w wartości godziwej. Do aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie zaliczane są przede wszystkim instrumenty dłużne, które nie są utrzymywane w celu generowania korzyści z tytułu ich sprzedaży, a przepływy pieniężne z ich tytułu można ustalić stosunkowo łatwy sposób ze względu na określone terminy płatności. Grupa jako aktywa wyceniane w zamortyzowanym koszcie klasyfikuje w szczególności środki pieniężne i ich ekwiwalenty, należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności.

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w kasie oraz depozyty bankowe o początkowym okresie zapadalności do trzech miesięcy. Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w skonsolidowanym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych składa się z określonych powyżej środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, pomniejszonych dodatkowo o niespłacone kredyty w rachunkach bieżących, stanowiące integralną część systemu zarządzania środkami pieniężnymi Grupy.

Aktywa finansowe wyceniane według wartości godziwej przez wynik finansowy

Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez wynik jeżeli nie spełnia kryteriów wyceny w zamortyzowanym koszcie lub w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody oraz nie jest instrumentem kapitałowym wyznaczonym w momencie początkowego ujęcia do wyceny w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody. Do tej kategorii zaliczane są wszystkie instrumenty pochodne, za wyjątkiem pochodnych instrumentów zabezpieczających ujmowanych zgodnie z rachunkowością zabezpieczeń, akcje i udziały spółek innych niż spółki zależne i stowarzyszone oraz jednostki uczestnictwa i certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych. Koszty transakcyjne związane z inwestycją zostają ujęte jako zysk lub strata bieżącego okresu w dacie poniesienia.# Zyski i straty z wyceny aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej ujmowane są w wyniku bieżącego okresu, za wyjątkiem aktywów utrzymywanych w ramach modelu biznesowego, którego celem jest utrzymywanie aktywów zarówno w celu uzyskania przepływów pieniężnych z kontraktów jak i ich sprzedaż – dla tych aktywów zyski i straty z wyceny ujmowane są w innych całkowitych dochodach. Nie występują w Grupie aktywa finansowe należące do powyższej kategorii.

Aktywa finansowe wyceniane według wartości godziwej przez inne całkowite dochody

Aktywa finansowe są klasyfikowane jako wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody jeżeli spełnione są dwa warunki

są utrzymywane w wyniku przyjętego modelu zarządzania aktywami finansowymi, którego cel może być osiągnięty albo w drodze generowania przepływów pieniężnych wynikających z zawartych umów albo poprzez sprzedaż aktywów finansowych,

przepływy pieniężne z nimi związane, zgodnie z warunkami umownymi, następują w określonych terminach i stanowią wyłącznie płatności z tytułu spłaty kwoty głównej oraz odsetek od niespłaconej kwoty głównej.

Ponadto w przypadku, gdy inwestycja w instrument kapitałowy nie jest przeznaczona do obrotu, MSSF 9 daje możliwość dokonania nieodwracalnej decyzji o wycenie takiego instrumentu finansowego, w momencie początkowego ujęcia, w wartości godziwej przez inne całkowite dochody. Wyboru takiego Grupa dokonuje dla każdego instrumentu osobno. Wartości ujęte w innych całkowitych dochodach w związku z powyższą wyceną nie są w późniejszych okresach przekwalifikowane do wyniku bieżącego okresu. Nie występują w Grupie aktywa finansowe należące do powyższej kategorii.

Zobowiązania finansowe nie będące instrumentami pochodnymi

Wyemitowane instrumenty dłużne oraz zobowiązania podporządkowane są ujmowane w księgach rachunkowych Grupy na dzień ich powstania. Wszystkie pozostałe zobowiązania finansowe, w tym zobowiązania wyceniane według wartości godziwej przez wynik finansowy, są początkowo ujmowane na dzień zawarcia transakcji, w którym Grupa staje się stroną zobowiązującej umowy do wydania instrumentu finansowego. Zmiana wartości godziwej dotycząca zmiany ryzyka kredytowego zobowiązania finansowego wyznaczonego w momencie początkowego ujęcia jako wycenianego w wartości godziwej przez wynik finansowy jest prezentowana w innych całkowitych

15 Grupa Kapitałowa FERRO S.A. Informacje objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)

dochodach. Jedynie pozostała część zysku lub straty z wyceny do wartości godziwej jest ujmowana w wyniku bieżącego okresu. W przypadku jednak, gdyby zastosowanie tego wymogu powodowało brak współmierności przychodów i kosztów lub gdyby zobowiązanie finansowe wynikało ze zobowiązań do udzielenia pożyczki lub umów gwarancji finansowych, cała zmiana wartości godziwej będzie ujmowana w zysku lub stracie bieżącego okresu.

Grupa jako zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie klasyfikuje zobowiązania z tytułu dostaw i usług, zobowiązania z tytułu nabycia rzeczowych aktywów trwałych, pozostałe zobowiązania, zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych dłużnych instrumentów finansowych. Grupa wyłącza z ksiąg zobowiązanie finansowe, kiedy zobowiązanie zostanie spłacone, umorzone lub ulegnie przedawnieniu.

Aktywa i zobowiązania finansowe kompensuje się ze sobą i wykazuje w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej w kwocie netto, wyłącznie jeśli Grupa posiada ważny prawnie tytuł do kompensaty określonych aktywów i zobowiązań finansowych lub zamierza rozliczyć daną transakcję w wartości netto poddanych kompensacie składników aktywów i zobowiązań finansowych lub zamierza jednocześnie poddające kompensacie aktywa finansowe zrealizować, a zobowiązania finansowe rozliczyć.

Kredyty w rachunku bieżącym, stanowią element zarządzania gotówką Grupy, są zaliczone do środków pieniężnych i ich ekwiwalentów dla celów sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania z przepływów środków pieniężnych. Tego typu zobowiązania finansowe początkowo ujmowane są według wartości godziwej powiększonej o dające się bezpośrednio przyporządkować koszty transakcyjne. Po początkowym ujęciu zobowiązania te wycenianie są według zamortyzowanego kosztu przy użyciu metody efektywnej stopy procentowej.

(ii)Pochodne instrumenty finansowe

Wbudowane instrumenty pochodne to takie, które są częścią instrumentu finansowego, np. obligacja z opcją wcześniejszego wykupu. Jeśli instrument bazowy nie jest wyceniany w wartości godziwej przez wynik finansowy, wbudowany instrument pochodny musi być wyodrębniony i wyceniany osobno.W przeciwnym razie cały instrument jest wyceniany w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Pochodne instrumenty finansowe są ujmowane początkowo w wartości godziwej; przynależne koszty transakcyjne są ujmowane w wyniku finansowym w momencie poniesienia. Po początkowym ujęciu, Grupa wycenia pochodne instrumenty finansowe w wartości godziwej, zyski i straty wynikające ze zmiany wartości godziwej ujmuje się w zysku lub stracie bieżącego okresu.

Zabezpieczenia przepływów pieniężnych

Grupa nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń.

d)Kapitał własny

Akcje zwykłe

Akcje zwykłe ujmuje się w kapitale własnym. Koszty bezpośrednio związane z emisją akcji zwykłych i opcji na akcje pomniejszają wartość kapitału.

Akcje uprzywilejowane

Akcje uprzywilejowane są ujmowane w kapitale własnym, jeśli nie podlegają umorzeniu lub podlegają umorzeniu wyłącznie na wniosek Spółki, a wypłata dywidendy z tych akcji jest nieobowiązkowa. Wypłaty dywidend wpływają bezpośrednio na wartość kapitału. Akcje uprzywilejowane są ujmowane jako zobowiązania, jeśli podlegają umorzeniu na określoną datę lub na wniosek posiadacza akcji lub jeśli wypłata dywidend jest obligatoryjna. Wypłacone dywidendy są ujmowane jako koszty odsetek w wyniku finansowym.

Zakup akcji własnych

W przypadku zakupu akcji własnych, kwota zapłaty z tego tytułu wraz z kosztami bezpośrednimi przeprowadzenia transakcji, wykazywana jest jako pomniejszenie kapitału własnego. Zakupione akcje własne wykazywane są jako odrębna pozycja kapitału własnego ze znakiem ujemnym.

e)Rzeczowe aktywa trwałe

(i)Własne składniki rzeczowych aktywów trwałych

Grupa dokonuje początkowej wyceny rzeczowych aktywów trwałych według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia. Pozycje rzeczowych aktywów trwałych, które zostały przeszacowane do wartości godziwej na dzień 1 stycznia 2005 r., czyli dzień zastosowania po raz pierwszy przez Grupę MSSF UE, są wyceniane w oparciu o koszt założony, który stanowi wartość godziwą na dzień dokonania przeszacowania.

16 Grupa Kapitałowa FERRO S.A. Informacje objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)

Rzeczowe aktywa trwałe wyceniane są po koszcie obejmującym cenę nabycia oraz koszty pozwalające się bezpośrednio przyporządkować, poniesione w celu dostosowania składnika aktywów do miejsca i warunków potrzebnych do rozpoczęcia jego funkcjonowania. Po początkowym ujęciu rzeczowe aktywa trwałe wykazuje się wg ceny nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonych o zakumulowaną amortyzację oraz zakumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości (zob. pkt. 3i). Koszty bieżącego utrzymania środka trwałego, konserwacje, naprawy, remonty i okresowe przeglądy zaliczane są na wynik finansowy okresu, w którym zostały poniesione.

Grupa Kapitałowa aktywuje koszty finansowania zewnętrznego, jeżeli są one bezpośrednio związane z nabyciem, budową lub wytworzeniem aktywów trwałych. Aktywowanie kosztów finansowania zewnętrznego zostaje zawieszone, jeżeli działalność inwestycyjna została przerwana na dłuższy okres czasu. Grupa przestaje aktywować koszty finansowania zewnętrznego, jeśli działania niezbędne do przygotowania dostosowanego składnika aktywów do użytku są zakończone. Nie aktywowane koszty zewnętrznego finansowania są odnoszone bezpośrednio do wyniku finansowego.

(ii)Dotacje do składników rzeczowych aktywów trwałych

W przypadku otrzymania dotacji na zakup rzeczowych aktywów trwałych dotacje te pomniejszają wartość początkową dofinansowanego składnika rzeczowych aktywów trwałych. Wartość przyznanej dotacji jest zatem amortyzowana przez okres ekonomicznej użyteczności danego składnika rzeczowych aktywów trwałych.

(iii) Amortyzacja oraz utrata wartości

Rzeczowe aktywa trwałe amortyzowane są od momentu, kiedy są one dostępne do użytkowania. Grunty nie są amortyzowane. Składniki rzeczowych aktywów trwałych, względnie ich istotne i odrębne części składowe amortyzowane są metodą liniową przez okres użytkowania przy uwzględnieniu wartości rezydualnej. Grupa Kapitałowa zakłada poniższe okresy użytkowania dla poszczególnych kategorii środków trwałych:

* budynki do 40 lat,

* urządzenia i maszyny do 10 lat,

* pojazdy do 10 lat,

* inne do 5 lat.

Wartość końcowa oraz okres amortyzacji są okresowo, co najmniej na koniec każdego roku finansowego, weryfikowane. Ewentualne zmiany szacunków wartości końcowej lub okresu amortyzacji korygują wysokość odpisów amortyzacyjnych w następnych latach.

(iv)Składniki rzeczowych aktywów trwałych z tytułu prawa do użytkowania

Umowa jest, lub zawiera w sobie, leasing jeśli w zamian za wynagrodzenie przekazuje prawo do kontroli użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów na dany okres. Aby ocenić, czy umową przekazuje się prawo sprawowania kontroli nad użytkowaniem danego składnika aktywów przez dany okres, Grupa ocenia czy przez cały okres użytkowania użytkownik dysponuje łącznie następującymi prawami:

* prawem do uzyskania zasadniczo wszystkich korzyści ekonomicznych z użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów oraz

* prawem do kierowania użytkowaniem zidentyfikowanego składnika aktywów.# Leasing

W dniu rozpoczęcia Leasingobiorca ujmuje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania, który reprezentuje prawo do użytkowania składnika aktywów w ramach umowy oraz zobowiązanie z tytułu leasingu, jako zobowiązanie do dokonywania płatności leasingowych. Koszt składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania obejmuje:
* Kwotę początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu;
* Wszelkie opłaty leasingowe zapłacone w dniu rozpoczęcia lub przed tą datą pomniejszone o wszelkie otrzymane zachęty leasingowe;
* Wszelkie początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez leasingobiorcę oraz
* Szacunek kosztów, które mają zostać poniesione przez leasingobiorcę w związku z demontażem i usunięciem bazowego składnika aktywów do stanu wymaganego przez warunki leasingu.

Składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania po dacie rozpoczęcia zostaje pomniejszony o odpisy amortyzacyjne oraz odpisy z tytułu utraty wartości (zob. pkt 3i). Prawa do używania na podstawie umów leasingu składników rzeczowych aktywów trwałych podlegają amortyzacji według zasad stosowanych dla własnych środków trwałych. Jeżeli brak jest pewności, że po zakończeniu umowy leasingu Grupa otrzyma prawo własności, aktywa te są amortyzowane w okresie krótszym spośród okresu leasingu i okresu użyteczności.

W dacie rozpoczęcia leasingobiorca wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty w tej dacie. Opłaty leasingowe dyskontuje się z zastosowaniem stopy procentowej leasingu, jeżeli stopę tę można z łatwością ustalić. W przeciwnym razie leasingobiorca stosuje krańcową stopę procentową leasingobiorcy.

Opłaty leasingowe z tytułu leasingu są rozdzielane na część stanowiącą koszt finansowania oraz część zmniejszającą zobowiązanie. Część stanowiąca koszt finansowania jest przypisywana do poszczególnych okresów w czasie trwania umowy leasingu przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej.

W dniu rozpoczęcia opłaty leasingowe zawarte w wycenie zobowiązania z tytułu leasingu obejmują następujące opłaty za prawo do użytkowania bazowego składnika aktywów podczas okresu leasingu, które pozostają do zapłaty na ten dzień:
* stałe opłaty leasingowe pomniejszone o wszelkie należne zachęty leasingowe;
* zmienne opłaty leasingowe, które zależą od indeksu lub stawki, wycenione początkowo z zastosowaniem tego indeksu lub tej stawki zgodnie z ich wartością w dniu rozpoczęcia,
* kwoty, których zapłaty przez leasingobiorcę oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości końcowej,
* cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca skorzysta z tej opcji oraz
* kary pieniężne za wypowiedzenie leasingu, jeżeli w warunkach leasingu przewidziano, że leasingobiorca może skorzystać z opcji wypowiedzenia leasingu.

W momencie modyfikacji leasingu tj. zmiany zakresu leasingu, lub płatności za leasing, nie ujętej w ramach pierwotnych ustaleń umownych dotyczących leasingu, która nie jest traktowana jako odrębna umowa, leasingobiorca ponownie wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu.

Grupa stosuje następujące zwolnienia z ujmowania:
* dla umów leasingu o okresie 12 miesięcy lub krótszym bez opcji wykupu oraz
* dla umów leasingu dotyczących składnika aktywów o niskiej wartości.

Dla umów leasingu o okresie krótkoterminowym i aktywów niskocennych dla różnych klas aktywów Grupa stosuje następujący model uproszczony:
* nie ujmuje aktywa i zobowiązania z tytułu leasingu oraz
* opłaty leasingowe są ujmowane w kosztach w momencie ich ponoszenia przez okres leasingu.

Wartości niematerialne

Wartości niematerialne to możliwe do zidentyfikowania niepieniężne składniki aktywów nie mające postaci fizycznej, które zostały nabyte lub wytworzone, takie jak:
* programy komputerowe,
* patenty,
* prawa autorskie,
* znaki firmowe i towarowe,
* licencje.

Wartości niematerialne to także nabyte w ramach połączenia jednostek gospodarczych znaki towarowe oraz wartość firmy. Nie stanowią wartości niematerialnych nakłady poniesione na wytworzenie we własnym zakresie znaków towarowych i znaków firmowych.

Początkowo wartości niematerialne wyceniane są po cenie nabycia lub koszcie wytworzenia. Zakupiony lub wytworzony składnik wartości niematerialnych jest ujmowany, gdy:
* jest prawdopodobne, że osiągnie przyszłe korzyści ekonomiczne, które można przypisać do danego składnika aktywów,
* można wiarygodnie ustalić cenę nabycia lub koszt danego składnika.

Amortyzacja naliczana jest liniowo. Poprawność okresów amortyzacji oraz wartości końcowej jest weryfikowana na koniec roku obrotowego.

Wartości niematerialne co do zasady amortyzowane są metodą liniową biorąc pod uwagę okres ich użytkowania, chyba, że nie jest on określony. Wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania oraz te, które jeszcze nie są użytkowane poddaje się co roku weryfikacji pod kątem ewentualnej utraty wartości, w odniesieniu do poszczególnych aktywów lub na poziomie ośrodka wypracowującego środki pieniężne. W przypadku pozostałych wartości niematerialnych dokonywana jest coroczna ocena, czy wystąpiły przesłanki, które mogą świadczyć o utracie ich wartości.

Grupa Kapitałowa zakłada poniższe okresy użytkowania dla poszczególnych kategorii wartości niematerialnych:
* licencje, prawa do patentów i pokrewne od 1 do 10 lat,
* znaki towarowe – nieokreślony okres użytkowania,
* programy komputerowe od 2 do 10 lat.

Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży

Aktywa trwałe (lub aktywa i zobowiązania stanowiące grupę przeznaczoną do zbycia), co do których zakładane jest, że wypracują one korzyści dla jednostki w wyniku sprzedaży, a nie w wyniku długotrwałego użytkowania, są klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży. Bezpośrednio przed przeklasyfikowaniem do grupy przeznaczonych do sprzedaży, aktywa te (lub składniki grupy przeznaczonej do zbycia) są wyceniane zgodnie z zasadami rachunkowości właściwymi dla tego aktywa. Następnie na dzień początkowej klasyfikacji jako przeznaczone do sprzedaży, aktywa trwałe lub grupa przeznaczona do zbycia są ujmowane według niższej z dwóch wartości: wartości księgowej netto lub wartości godziwej pomniejszonej o koszty doprowadzenia do sprzedaży.

Ewentualny odpis z tytułu trwałej utraty wartości składników grupy przeznaczonej do zbycia jest w pierwszej kolejności ujmowany jako zmniejszenie wartości firmy, a następnie jako zmniejszenie wartości księgowej netto pozostałych składników na zasadzie proporcjonalnej z zastrzeżeniem, że utrata wartości nie wpływa na wartość zapasów, aktywów finansowych, aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego, aktywów z tytułu świadczeń pracowniczych i nieruchomości inwestycyjnych, które są nadal wyceniane stosownie do grupowych zasad rachunkowości.

Utrata wartości ujęta przy początkowej klasyfikacji jako przeznaczone do sprzedaży jest ujmowana w wyniku finansowym. Dotyczy to również zysków i strat wynikających z późniejszej zmiany wartości. Zyski z tytułu wyceny do wartości godziwej są ujmowane tylko do wysokości uprzednio ujętych strat z tytułu utraty wartości.

Zapasy

Zapasy wycenia się według niższej z wartości:
* cena nabycia lub koszt wytworzenia,
* możliwa do uzyskania cena sprzedaży netto.

Na cenę nabycia lub koszt wytworzenia składają się wszystkie koszty zakupu, przetworzenia i pozostałe koszty poniesione w trakcie doprowadzania zapasów do ich obecnego miejsca i stanu.

Na koszty zakupu składają się: cena zakupu, cła importowe i inne podatki, koszty transportu, koszty przeładunku i inne koszty bezpośrednio związane z nabyciem wyrobów gotowych, materiałów lub usług, pomniejszone o opusty, rabaty i tym podobne.

Na koszty przetworzenia składają się:
* koszty bezpośrednio związane z jednostkami produkcyjnymi,
* stałe i zmienne ogólne koszty produkcji ponoszone podczas przetwarzania materiałów w wyroby gotowe.

Stałe koszty ogólne produkcji przypisuje się do jednostek produkcyjnych w wysokości ustalonej na podstawie normalnej zdolności produkcyjnej tych jednostek (produkcja prowadzona na średnim poziomie przez kilka sezonów w warunkach normalnych). W okresach o wyjątkowo wysokiej produkcji wielkość przypisywanych stałych kosztów produkcji zmniejsza się, aby uniknąć wyceny zapasów powyżej kosztów wytworzenia.

Pozostałe koszty zalicza się do ceny nabycia lub kosztu wytworzenia w zakresie, w jakim zostały poniesione w celu doprowadzenia zapasów do ich obecnego miejsca i stanu.

Grupa Kapitałowa stosuje metodę FIFO („pierwsze weszło, pierwsze wyszło”). Taka sama metoda ustalania ceny nabycia i kosztu wytworzenia jest stosowana dla wszystkich zapasów o podobnym charakterze i przeznaczeniu.

Przykładami kosztów wyłączonych z ceny nabycia lub kosztu wytworzenia zapasów i ujmowanych jako koszty okresu są koszty magazynowania, koszty administracyjne, ogólne, które nie są poniesione w celu dostosowania produktu do wymagań klienta, koszty sprzedaży oraz koszty większego niż normalnie poziomu odpadów.

Możliwa do uzyskania cena sprzedaży netto to szacowana cena sprzedaży w trakcie normalnej działalności pomniejszona o szacowany koszt wykończenia i szacowany koszt doprowadzenia do sprzedaży (np. koszty marketingu, sprzedaży i dystrybucji).

Odpisy z tytułu utraty wartości aktywów

Aktywa finansowe

Oczekiwane straty kredytowe to ważony prawdopodobieństwem szacunek strat kredytowych (tj. bieżącej wartości wszystkich niedoborów środków pieniężnych) w całym oczekiwanym okresie życia instrumentu finansowego.Niedobór środków pieniężnych jest to różnica między przepływami pieniężnymi należnymi jednostce zgodnie z umową a przepływami pieniężnymi, które jednostka spodziewa się otrzymać. Ponieważ oczekiwane straty kredytowe uwzględniają kwotę i terminy płatności, strata kredytowa powstaje nawet wtedy, gdy Grupa spodziewa się otrzymać całą płatność, lecz ma to miejsce później niż przewidziano w umowie. Grupa ujmuje odpisy na oczekiwane straty kredytowe w odniesieniu do:
* aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu;
* instrumentów dłużnych wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody;
* składniki aktywów z tytułu umów (MSSF15).

Grupa ujmuje odpis na oczekiwane straty w kwocie równej:
* oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia, jeżeli ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od momentu początkowego ujęcia, lub
* 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym, jeżeli na dzień sprawozdawczy ryzyko kredytowe związane z instrumentem finansowym nie wzrosło znacząco od momentu początkowego ujęcia.

W odniesieniu do należności z tytułu dostaw i usług, aktywów z tytułu umów Grupa wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia. Określając czy ryzyko kredytowe znacznie wzrosło od momentu początkowego ujęcia, a także na potrzeby oszacowania oczekiwanych strat kredytowych, Grupa uwzględnia adekwatne i możliwe do udokumentowania informacje, które są dostępne bez nadmiernych kosztów lub starań. Obejmuje to zarówno informacje ilościowe jak i jakościowe, oparte zarówno na doświadczeniach Grupy jak i na ocenie ryzyka kredytowego uwzględniającego informacje dotyczące przyszłości. Grupa zakłada, że ryzyko kredytowe związane ze składnikiem aktywów finansowych znacznie wzrosło od momentu początkowego ujęcia, gdy płatności z tytułu umowy są przeterminowane o ponad 30 dni. Przy ustalaniu, czy ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło, Grupa uwzględniała zmianę ryzyka niewykonania zobowiązania, jaka nastąpiła od momentu początkowego ujęcia. Według Grupy do niewykonania zobowiązania dochodzi gdy: i) nie oczekuje się, że dłużnik spłaci swoje zobowiązanie wobec Grupy w pełni, bez wykorzystania przez Grupę posiadanego zabezpieczenia (o ile istnieje), lub ii) składnik aktywów finansowych jest przeterminowany o 90 dni. Maksymalny okres, który należy brać pod uwagę przy wycenie oczekiwanych strat kredytowych, to maksymalny okres trwania umowy (wliczając możliwość jej przedłużenia), podczas którego jednostka jest narażona na ryzyko kredytowe. Szacując kwotę oczekiwanych strat kredytowych, Grupa uwzględnia ważone prawdopodobieństwo możliwych przyszłych strat oraz wartość pieniądza w czasie. Spółka stosując model uproszczony dla należności z tytułu dostaw i usług szacuje oczekiwaną stratę kredytową, ustalając dla poszczególnych grup odbiorców matrycę odpisów w poszczególnych przedziałach wiekowych należności w oparciu o indywidualną analizę oraz wskaźnik uzależniony od rzeczywistych opóźnień w spłacie. Oczekiwana strata kredytowa jest kalkulowana w momencie ujęcia należności w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz jest aktualizowana na dzień kończący okres sprawozdawczy, w zależności od ilości dni przeterminowania danej należności. Należności bieżące z tytułu dostaw i usług objęte są ubezpieczeniem. Dla tych należności które nie są objęte ubezpieczeniem oraz nie mają dodatkowych zabezpieczeń Spółka stosuje system przedpłat wobec powyższego ryzyko wystąpienia strat kredytowych jest znikome. Oczekiwane straty kredytowe dla należności z tytułu dostaw i usług ustala się po terminie płatności powyżej 90 dni z powodu identyfikacji przez Grupę zwiększonego ryzyka po tym okresie. Należności zagraniczne wiążą się z większym ryzykiem kredytowym niż należności krajowe wobec powyższego dla należności krajowych oczekiwane straty kredytowe ustala się indywidualnie (indywidualna analiza klientów z zakresu 91-365 dni opóźnienia w zapłacie), dla należności zagranicznych Grupa przyjmuje stały wskaźnik w zależności od rzeczywistych opóźnień w spłacie: opóźnienie 91-180 dni – 20%, opóźnienie: 181-365 dni – 30%. Kwotę oczekiwanych strat kredytowych (lub kwotę odwrócenia strat), jaka jest wymagana, aby dostosować odpis na oczekiwane straty kredytowe na koniec okresu sprawozdawczego do kwoty wynikającej z przyjętych zasad, Grupa ujmuje w wyniku finansowym, jako zysk lub stratę z tytułu utraty wartości. Z uwagi na nieistotność kwot, odpis na oczekiwane straty kredytowe nie jest wydzielany w odrębnej pozycji w sprawozdaniu z zysków i strat i innych całkowitych dochodów. Na koniec każdego okresu sprawozdawczego Grupa ocenia, czy składnik aktywów finansowych wyceniany według zamortyzowanego kosztu jest dotknięty utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe. Składnik aktywów finansowych jest 20 Grupa Kapitałowa FERRO S.A. Informacje objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej) dotknięty utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe, jeżeli wystąpiło zdarzenie, jedno lub więcej, mające negatywny wpływ na szacowane przyszłe przepływy pieniężne związane z rzeczonym składnikiem aktywów finansowych. Do dowodów utraty wartości składnika aktywów finansowych ze względu na ryzyko kredytowe zalicza się dające się zaobserwować dane na temat następujących zdarzeń:
* znacznych trudności finansowych emitenta lub pożyczkobiorcy;
* naruszenia umowy, takiego jak zdarzenie niewykonania zobowiązania lub niedokonanie płatności w terminie 90 dni;
* przyznania pożyczkobiorcy przez pożyczkodawcę, ze względów ekonomicznych lub umownych wynikających z trudności finansowych pożyczkobiorcy, udogodnienia (udogodnień), którego w innym przypadku pożyczkodawca by nie udzielił;
* staje się prawdopodobne, że nastąpi upadłość lub inna reorganizacja finansowa pożyczkobiorcy;
* zaniku aktywnego rynku na dany składnik aktywów finansowych ze względu na trudności finansowe; lub
* kupna lub powstania składnika aktywów finansowych z dużym dyskontem odzwierciedlającym poniesione straty kredytowe.

W odniesieniu do składnika aktywów finansowych, który na dzień sprawozdawczy jest dotknięty utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe, lecz który nie jest zakupionym lub utworzonym składnikiem aktywów finansowych dotkniętym utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe, Grupa wycenia oczekiwane straty kredytowe jako różnicę między wartością bilansową brutto składnika aktywów a bieżącą wartością szacowanych przyszłych przepływów pieniężnych, dyskontowanych według pierwotnej efektywnej stopy procentowej składnika aktywów finansowych. Wszelkie korekty oczekiwanych strat kredytowych ujmuje się w wyniku finansowym jako zysk lub stratę z tytułu utraty wartości.

(ii) Aktywa niefinansowe

Wartość bilansowa aktywów niefinansowych, innych niż zapasy i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego poddawana jest ocenie na każdy dzień kończący okres sprawozdawczy w celu stwierdzenia, czy występują przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. W przypadku wystąpienia takich przesłanek Grupa dokonuje szacunku wartości odzyskiwalnej poszczególnych aktywów. Wartość odzyskiwalna wartości firmy, wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania oraz wartości niematerialnych, które nie są jeszcze zdatne do użytkowania jest szacowana na każdy dzień sprawozdawczy. Odpis z tytułu utraty wartości ujmowany jest w momencie, kiedy wartość bilansowa składnika aktywów lub ośrodka generującego środki pieniężne przewyższa jego wartość odzyskiwalną. Ośrodek generujący środki pieniężne jest definiowany jako najmniejsza identyfikowalna grupa aktywów, która wypracowuje środki pieniężne niezależnie od innych aktywów i ich grup. Odpisy z tytułu utraty wartości są ujmowane w ramach zysku lub straty bieżącego okresu. Utrata wartości ośrodka generującego środki pieniężne jest w pierwszej kolejności ujmowana jako zmniejszenie wartości firmy przypisanej do tego ośrodka (grupy ośrodków), a następnie jako zmniejszenie wartości księgowej netto pozostałych aktywów tego ośrodka (grupy ośrodków) na zasadzie proporcjonalnej. Wartość odzyskiwalna aktywów lub ośrodków generujących środki pieniężne definiowana jest jako większa z ich wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży oraz ich wartości użytkowej. Przy szacowaniu wartości użytkowej przyszłe przepływy pieniężne dyskontowane są przy użyciu stopy procentowej przed opodatkowaniem, która odzwierciedla aktualną rynkową ocenę wartości pieniądza w czasie oraz czynniki ryzyka charakterystyczne dla danego składnika aktywów. W przypadku aktywów, które nie generują niezależnych przepływów pieniężnych wartość użytkowa szacowana jest dla najmniejszego identyfikowalnego ośrodka generującego środki pieniężne, do którego dany składnik aktywów przynależy. Odpis aktualizujący wartość firmy z tytułu utraty wartości nie jest odwracany. W odniesieniu do innych aktywów, odpisy z tytułu utraty wartości rozpoznane w poprzednich okresach, są poddawane na każdy dzień kończący okres sprawozdawczy ocenie, czy zaszły przesłanki wskazujące na zmniejszenie utraty wartości lub jej całkowite odwrócenie. Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości jest odwracany, jeżeli zmieniły się szacunki zastosowane do szacowania wartości odzyskiwalnej. Odpis z tytułu utraty wartości odwracany jest tylko do wysokości wartości księgowej netto składnika aktywów pomniejszonej o odpisy amortyzacyjne, jaka byłaby wykazana w sytuacji, gdyby odpis z tytułu utraty wartości nie został ujęty.(iii) Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży

Ewentualny odpis z tytułu utraty wartości składników grupy przeznaczonej do zbycia jest ujmowany jako zmniejszenie wartości bilansowej składników aktywów na zasadzie proporcjonalnej, z zastrzeżeniem, że utrata wartości nie wpływa na wartość zapasów, aktywów finansowych, aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego, aktywów z tytułu świadczeń pracowniczych, które są nadal wyceniane stosownie do stosowanych zasad rachunkowości. Utrata wartości ujęta przy początkowej klasyfikacji jako przeznaczone do sprzedaży jest ujmowana w ramach zysku lub straty bieżącego okresu. Dotyczy to również zysków i strat wynikających z późniejszej zmiany wartości. Zyski z tytułu wyceny do wartości godziwej są ujmowane tylko do wysokości uprzednio zarachowanych strat z tytułu utraty wartości.

j) Świadczenia pracownicze

(i) Program określonych świadczeń – odprawy emerytalne

Wartość bieżącą rezerw na odprawy emerytalne szacuje się na każdy dzień bilansowy przy zastosowaniu metod aktuarialnych. Zobowiązanie Spółki wynikające z odpraw emerytalnych obliczane jest poprzez oszacowanie wysokości przyszłego wynagrodzenia

21 Grupa Kapitałowa FERRO S.A. Informacje objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)

pracownika w okresie, w którym pracownik osiągnie wiek emerytalny oraz poprzez oszacowanie wysokości przyszłej odprawy emerytalnej. Odprawy te są dyskontowane do wartości bieżącej. Naliczone rezerwy są równe zdyskontowanym płatnościom, które w przyszłości zostaną dokonane. Informacje demograficzne oraz informacje o rotacji zatrudnienia oparte są na danych historycznych. W wyniku finansowym Spółka uwzględnia koszty bieżącego i przeszłego zatrudnienia oraz koszty odsetek od zobowiązania natomiast ewentualne zyski i straty aktuarialne są ujmowane w pozostałych całkowitych dochodach.

(ii) Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy

Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy (odprawy) zostają rozpoznane w kosztach, jeśli na Grupie ciąży nieodwołalne zobowiązanie wynikające z tytułu formalnego, szczegółowego planu rozwiązania stosunku pracy z pracownikami przed wiekiem emerytalnym. Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy w przypadku dobrowolnych odejść są ujmowane w kosztach, jeśli Grupa złożyła pracownikom ofertę zachęcającą do dobrowolnych odejść, jest prawdopodobne, że oferta zostanie zaakceptowana i liczba dobrowolnych odejść może być rzetelnie oszacowana.

(iii) Krótkoterminowe świadczenia pracownicze

Zobowiązania z tytułu krótkoterminowych świadczeń pracowniczych są wyceniane bez uwzględnienia dyskonta i są odnoszone w koszty w momencie wykonania świadczenia. Grupa tworzy rezerwę w ciężar kosztów w wysokości przewidzianych płatności dla pracowników z tytułu krótkoterminowych premii pieniężnych lub planów podziału zysku (profit sharing plans), jeśli Grupa jest prawnie lub konstruktywnie zobowiązana do takich wypłat na podstawie usług świadczonych przez pracowników w przeszłości, a zobowiązanie to może zostać rzetelnie oszacowane.

k) Rezerwy

Rezerwa zostaje ujęta w przypadku, gdy na Grupie ciąży obowiązek wynikający z przeszłych zdarzeń i prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku wiązać się będzie z wypływem korzyści ekonomicznych. W przypadku, kiedy efekt wartości pieniądza w czasie ma istotne znaczenie, rezerwy są szacowane poprzez dyskontowanie oczekiwanych przyszłych przepływów środków pieniężnych w oparciu o stopę przed opodatkowaniem, która odzwierciedla bieżące szacunki rynkowe zmian wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko związane z danym zobowiązaniem.

(i) Naprawy gwarancyjne

Rezerwa na naprawy gwarancyjne jest ujmowana, gdy produkty lub usługi, na które gwarancja została udzielona, zostały sprzedane. Wysokość rezerwy oparta jest na danych historycznych dotyczących udzielonych gwarancji oraz średniej ważonej wszystkich możliwych wyników związanych z jej wykonaniem.

(ii) Umowy rodzące obciążenia

Rezerwa na umowy rodzące obciążenia ujmowana jest w przypadku, gdy spodziewane przez Grupę korzyści ekonomiczne z umowy są niższe niż nieuniknione koszty wypełnienia obowiązków umownych. Wysokość rezerwy jest ustalana na podstawie niższej z wartości kosztów związanych z odstąpieniem od umowy lub kosztów jej realizacji. Przed ujęciem w księgach rezerwy, Grupa rozpoznaje ewentualną utratę wartości aktywów związanych z daną umową.

l) Przychody z tytułu z umów z klientami

Ujęcie przychodu przez Grupę odwzorowuje przekazanie towarów lub usług do kontrahenta w kwocie, która odzwierciedla wynagrodzenie, jakie jednostka spodziewa się otrzymać, w zamian za te towary lub usługi. W celu zastosowania kluczowej zasady dotyczącej rozpoznania przychodu zgodnie z MSSF 15 Grupa rozpoznaje przychód z uwzględnieniem pięciostopniowego modelu:

(i) Identyfikacja umowy (umów) z klientem

Umowa z klientem spełnia swoją definicję, gdy zostaną spełnione wszystkie następujące kryteria:
a) strony umowy zawarły umowę (w formie pisemnej, ustnej lub zgodnie z innymi zwyczajowymi praktykami handlowymi) i są zobowiązane do wykonania swoich obowiązków;
b) Grupa jest w stanie zidentyfikować prawa każdej ze stron dotyczące dóbr lub usług, które mają zostać przekazane;
c) Grupa jest w stanie zidentyfikować warunki płatności za dobra lub usługi, które mają zostać przekazane;
d) umowa ma treść ekonomiczną (tzn. można oczekiwać, że w wyniku umowy ulegnie zmianie ryzyko, rozkład w czasie lub kwota przyszłych przepływów pieniężnych jednostki); oraz
e) jest prawdopodobne, że Grupa otrzyma wynagrodzenie, które będzie jej przysługiwało w zamian za dobra lub usługi, które zostaną przekazane klientowi.

(ii) Identyfikacja zobowiązań do wykonania świadczenia

22 Grupa Kapitałowa FERRO S.A. Informacje objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)

W momencie zawarcia umowy Grupa dokonuje oceny dóbr lub usług przyrzeczonych w umowie z klientem i identyfikuje jako zobowiązanie do wykonania świadczenia każde przyrzeczenie do przekazania na rzecz klienta dobra lub usługi (lub pakietu dóbr lub usług), które można wyodrębnić lub grupy odrębnych dóbr lub usług, które są zasadniczo takie same i w przypadku których przekazanie na rzecz klienta ma taki sam charakter. Jeżeli te towary lub usługi są odrębne, stanowią odrębne zobowiązanie do wykonania świadczeń i są księgowane osobno.

(iii) Ustalenie ceny transakcji

Cena transakcji to wynagrodzenie, którego na mocy umowy spodziewa się Grupa w zamian za dostarczenie klientowi obiecanych towarów lub usług. Cena transakcji może być stałą kwotą, ale może również czasami zawierać zmienne wynagrodzenie lub zapłatę w innej formie niż gotówka. Jeśli wynagrodzenie jest zmienne, Grupa szacuje kwotę wynagrodzenia, jakiej spodziewa się w zamian za obiecane towary lub usługi. Oszacowana kwota zmiennego wynagrodzenia jest ujęta w cenie transakcji tylko w takiej wysokości, w jakiej jest wysoce prawdopodobne, że nie nastąpi istotna korekta przychodu w momencie ustania niepewności.

(iv) Alokowanie ceny transakcji do poszczególnych zobowiązań do wykonania świadczeń

Grupa przypisuje cenę transakcyjną do każdego zobowiązania do wykonania świadczenia (lub do odrębnego dobra lub odrębnej usługi) w kwocie, która odzwierciedla kwotę wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem jednostki – przysługuje jej w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi.

(v) Ujęcie przychodu w momencie realizacji zobowiązania wynikającego z umowy

Grupa ujmuje przychody w momencie spełnienia (lub w trakcie spełniania) zobowiązania do wykonania świadczenia poprzez przekazanie przyrzeczonego dobra lub usługi klientowi. Przekazanie składnika aktywów następuje w momencie, gdy klient przejmuje kontrolę nad tym składnikiem aktywów. Rozrachunki z tytułu spodziewanych zwrotów towarów są ujmowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej poprzez rozpoznanie składnika aktywów w kwocie kosztu własnego sprzedanych towarów, co do których oczekuje się ich zwrotu (prezentowanego w pozycji aktywa z tytułu prawa jednostki do odzyskania produktów) oraz zobowiązania w kwocie będącej równowartością przychodów ze sprzedaży zrealizowanych na sprzedaży towarów, co do których oczekuje się ich zwrotu (prezentowanego w zobowiązaniach z tytułu zwrotu zapłaty).

Dotacje

Otrzymane dotacje będące zwrotem poniesionych przez Grupę kosztów są ujmowane w zysku lub stracie bieżącego okresu i wykazywane w pozostałych przychodach operacyjnych.

Koszty i przychody finansowe

Przychody finansowe obejmują odsetki należne z tytułu zainwestowanych przez Grupę środków pieniężnych, należne dywidendy, zyski z tytułu zbycia dostępnych do sprzedaży instrumentów finansowych, zyski z tytułu zmiany wartości godziwej instrumentów finansowych wycenianych przez wynik finansowy, zyski z tytułu różnic kursowych oraz zyski dotyczące instrumentów zabezpieczających, które ujmowane są w wyniku finansowym. Dochód z tytułu dywidend ujmuje się w wyniku finansowym w momencie, kiedy Grupa nabywa prawa do jej otrzymania. Przychody z tytułu odsetek wykazuje się w wyniku finansowym według zasady memoriałowej, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej. Koszty finansowe obejmują odsetki płatne z tytułu zadłużenia, odwracanie dyskonta z tytułu rezerw, dywidendy z tytułu zaklasyfikowanych do zobowiązań akcji uprzywilejowanych, straty z tytułu różnic kursowych, straty z tytułu zmiany wartości godziwej instrumentów finansowych wycenianych przez wynik finansowy, odpisy z tytułu utraty wartości aktywów finansowych oraz straty dotyczące instrumentów zabezpieczających, które ujmowane są w wyniku finansowym. Wszystkie koszty z tytułu odsetek są ustalane w oparciu o efektywną stopę procentową.

m) Podatek dochodowy

Podatek dochodowy wykazany w zysku lub stracie bieżącego okresu obejmuje część bieżącą i odroczoną.Podatek dochodowy ujmowany jest w zysku lub stracie bieżącego okresu, za wyjątkiem kwot związanych z pozycjami rozliczanymi bezpośrednio z kapitałem własnym lub jako inne całkowite dochody. Podatek bieżący stanowi zobowiązanie podatkowe z tytułu dochodu do opodatkowania za dany rok, ustalone przy zastosowaniu stawek podatkowych obowiązujących na dzień kończący okres sprawozdawczy oraz korekty podatku dotyczącego lat ubiegłych. Podatek odroczony wyliczany jest przy zastosowaniu metody zobowiązania bilansowego, w oparciu o różnice przejściowe pomiędzy wartością aktywów i zobowiązań ustalaną dla celów księgowych, a ich wartością ustalaną dla celów podatkowych. Rezerwy ani aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego nie tworzy się na następujące różnice przejściowe: początkowe ujęcie aktywów lub pasywów nie wynikających z połączenia jednostek gospodarczych, które nie wpływają ani na zysk księgowy ani na dochód do opodatkowania, różnice związane z inwestycjami w jednostkach zależnych w zakresie, w którym nie jest 23 Grupa Kapitałowa FERRO S.A. Informacje objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej) prawdopodobne, że zostaną one zrealizowane w dającej się przewidzieć przyszłości. Ujęta kwota podatku odroczonego opiera się na oczekiwaniach co do sposobu realizacji wartości księgowej nettoaktywów i pasywów, przy zastosowaniu stawek podatkowych, które według przewidywań będą stosowane wtedy, gdy przejściowe różnice odwrócą się, przy czym za podstawę przyjmowane są przepisy podatkowe obowiązujące prawnie lub praktycznie do dnia sprawozdawczego. Aktywa z tytułu podatku odroczonego są ujmowane do wysokości, do której jest prawdopodobne, iż osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który pozwoli na realizację różnic przejściowych. Aktywa z tytułu podatku odroczonego obniża się w zakresie, w jakim nie jest prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania różnic przejściowych. Takie obniżki koryguje się w górę, w zakresie, w jakim uzyskanie wystarczającego dochodu do opodatkowania staje się prawdopodobne.

n) Niepewność co do traktowania podatkowego dochodu

KIMSF 23 Niepewność Związana z Ujęciem Podatku Dochodowego, wyjaśnia ujęcie podatku dochodowego, w przypadku gdy zastosowane podejście nie zostało jeszcze zaakceptowane przez organy podatkowe, oraz ma na celu zwiększenie przejrzystości. Kluczową z punktu widzenia KIMSF 23 kwestią jest ocena prawdopodobieństwa zaakceptowania wybranego ujęcia podatkowego przez organy podatkowe. W przypadku jeśli jest prawdopodobne, że organy podatkowe zaakceptują ujęcie podatkowe, co do którego występuje niepewność, to należy ująć podatki w sprawozdaniu finansowym spójnie z zeznaniami podatkowymi bez odzwierciedlenia niepewności w ujęciu podatku bieżącego oraz odroczonego. W przeciwnym wypadku podstawę opodatkowania (lub stratę podatkową), wartości podatkowe oraz niewykorzystane straty podatkowe należy ująć w kwocie, która w najlepszy sposób odzwierciedli rozstrzygnięcie niepewności, przy wykorzystaniu jednego najbardziej prawdopodobnego wyniku bądź wartości oczekiwanej (sumy ważonych prawdopodobieństwem możliwych rozwiązań). Jednostka musi założyć, że organy podatkowe dokonają weryfikacji niepewnego ujęcia podatkowego oraz mają pełną wiedzę o tym zagadnieniu.

o) Działalność zaniechana

Działalność zaniechana jest częścią działalności Grupy, która stanowi oddzielną znaczną część działalności lub segment geograficzny zbyty lub przeznaczony do sprzedaży lub jest jednostką zależną nabytą wyłącznie w celu odsprzedaży. Klasyfikacja do działalności zaniechanej dokonuje się w wyniku sprzedaży lub w momencie, kiedy działalność spełnia kryteria zaklasyfikowania do przeznaczonej do sprzedaży. Kiedy działalność jest zaklasyfikowana jako zaniechana, dane porównawcze w sprawozdaniu z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów są przekształcane tak, jakby działalność została zaniechana na początku okresu porównawczego.

p) Zysk na akcję

Podstawowy zysk na akcję jest wyliczany przez podzielenie zysku lub straty przypadającej posiadaczom akcji zwykłych przez średnią ważoną liczbę akcji zwykłych w okresie skorygowaną o posiadane przez Grupę akcje własne. Rozwodniony zysk na akcję jest wyliczany przez podzielenie zysku lub straty przypadającej posiadaczom i potencjalnym posiadaczom akcji zwykłych przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych i możliwych do wyemitowania akcji zwykłych w okresie skorygowaną o posiadane akcje własne.

q) Raportowanie segmentów działalności

W niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym ujmowane są informacje o segmentach działalności, które zarządzający używają przy podejmowaniu decyzji operacyjnych. Segmenty operacyjne to elementy składowe jednostki, dla których dostępna jest oddzielna informacja finansowa, regularnie oceniana przez osoby podejmujące kluczowe decyzje odnośnie alokacji zasobów i oceniające działalność Grupy.

4. Przychody ze sprzedaży

	2024	2023
Przychody ze sprzedaży produktów, w tym:	258 019	267 735
Tradycyjny kanał dystrybucji	220 109	229 099
Nowoczesny kanał dystrybucji	37 910	38 636
Przychody ze sprzedaży towarów, w tym:	523 428	534 106
Tradycyjny kanał dystrybucji	356 419	358 021
Nowoczesny kanał dystrybucji	167 009	176 085
Przychody ze sprzedaży materiałów, w tym:	582
Tradycyjny kanał dystrybucji	582
Przychody ze sprzedaży usług	1 340
Przychody razem	783 369	803 219

Przyporządkowanie przychodów ze sprzedaży prezentowanych w oparciu o kategorie podziału według kanału dystrybucji do segmentów operacyjnych Grupy zaprezentowano w nocie 26.

24 Grupa Kapitałowa FERRO S.A. Informacje objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)

Przychody z tytułu umów z klientami

Przedmiotem działalności Grupy jest handel, produkcja i sprzedaż armatury sanitarnej, instalacyjnej i grzewczej oraz wyposażenia sanitarnego. Grupa prowadzi dystrybucję swoich produktów za pośrednictwem dwóch kanałów: „tradycyjnego” obejmującego głównie hurtownie, oraz „nowoczesnego” obejmującego sieci specjalistycznych sklepów wielkopowierzchniowych. Tradycyjny kanał dystrybucji, bazuje na współpracy z punktami sprzedaży hurtowej, sieciami hurtowni, grupami zakupowymi oraz hurtowniami na terenie całego kraju. Duzi odbiorcy hurtowi stanowią w tym modelu źródło zaopatrzenia dla mniejszych hurtowni, instalatorów oraz sklepów detalicznych. Grupa posiada w swojej ofercie asortyment przyjazny dla środowiska naturalnego w postaci gazowych kotłów kondensacyjnych wraz z zasobnikami ciepłej wody użytkowej i regulatorami temperatury podnoszącymi zbiorczą klasę energetyczną, kotły kondensacyjne wysokiej mocy mające zastosowanie m.in. w rozwiązaniach kaskadowych, jak również gazowe standardowe kotły c.o., czy gazowe podgrzewacze wody. Wszystkie urządzenia oferowane są wraz z dodatkowymi akcesoriami. Asortyment Grupy obejmuje także pompy ciepła do ogrzewania budynków oraz pompy ciepła do przygotowania ciepłej wody użytkowej w szerokich zakresach mocy grzewczej, współpracujących z nowoczesnymi systemami sterowania. Oferta Grupy spełnia wysokie standardy w zakresie doboru komponentów od wiodących dostawców oraz wysokie standardy jakościowe i technologiczne. Grupa oferuje zatem kompleksowe rozwiązania w segmencie zarządzania ekonomicznym zużyciem wody i eko źródłami ciepła. Komplementarność produktów Grupy gwarantuje spójność rozwiązania pod względem cenowej efektywności, konsolidacji zakupów, jak i kompleksowego wsparcia serwisowego oraz inwestycyjnego co przekłada się dla klienta na oszczędność czasu, gwarancję niezawodności oraz funkcjonalność wykorzystywanych systemów. Grupa FERRO zapewnia różnorodną, elastyczną i kompleksową ofertę w obszarze ogrzewania domów, mieszkań i budynków użyteczności publicznej. Ponadto sieć autoryzowanych serwisantów pomp ciepła zabezpiecza kompetencje Grupy FERRO w zakresie montażu i serwisu tych urządzeń, jak również zapewnia wysoki standard obsługi klienta.

Przychody z tytułu umów z Klientami analizowane są również w oparciu o kategorie odpowiadające wyodrębnionym segmentom sprawozdawczym (tj. armatura sanitarna, armatura instalacyjna, źródła ciepła oraz pozostałe) oraz obszarom geograficznym, na których sprzedawane są produkty Grupy (patrz nota 26). Przychody ze sprzedaży towarów i produktów wykazane w powyższych kategoriach ujmowane są w momencie gdy klient przejmuje kontrolę nad dostarczanym aktywem. Grupa nie świadczy istotnych usług, dla których przychód rozpoznawany byłby w miarę upływu czasu. Wszystkie umowy oparte są na stałej cenie (uwzględniającej ewentualne bonusy za obrót). Bonusy są rozliczane na poziomie poszczególnych zamówień lub w określonym czasie. Przychody ze sprzedaży rozpoznawane są w oparciu o cenę transakcyjną uwzględniającą wartość należnych (lub oczekiwanych) bonusów. Grupa nie posiada umów rozliczanych w oparciu o wykorzystany czas i nakłady (ang. time-and-materials contracts).

Zgodnie z umową, przepisami prawa oraz zwyczajowymi praktykami handlowymi Grupa udziela gwarancji na sprzedawany produkt. Gwarancja stanowi zapewnienie, że klient otrzyma produkt zgodnie ze specyfikacją w umowie. Grupa jako producent sprzedaje produkty w ramach systemu prawnego, zgodnie z którym producent ponosi odpowiedzialność za szkody, które mogą zostać wyrządzone przez konsumenta używającego produkt zgodnie z jego przeznaczeniem. Grupa ujmuje gwarancję stanowiącą zapewnienie zgodnie z MSR 37 Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe. W przypadku gdy klient ma możliwości zakupu gwarancji oddzielnie np. gdy gwarancja ma odrębną cenę lub jest negocjowana oddzielnie, gwarancja stanowi oddzielną usługę.# Grupa Kapitałowa FERRO S.A. Informacje objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)

Zobowiązanie z tytułu umowy dotyczące gwarancji stanowiące dodatkowe usługi ujmowane jest jako przychód w okresie trwania gwarancji wraz z kosztami związanymi z realizacją gwarancji stanowiącej dodatkową usługę w momencie ich poniesienia. Grupa zawiera umowy, które dają klientowi prawo zwrotu produktu w określonych okolicznościach (innych niż zwrot z tytułu gwarancji). Określając szacunkowo liczbę zwrotów jednostka wykorzystuje historyczne i aktualne dostępne informacje. Wartość aktywów z tytułu zwrotów szacuje się na podstawie kosztu wytworzenia. Terminy płatności stosowane w Grupie odzwierciedlają standardowe terminy stosowane w branży i nie przekraczają 120 dni. W związku z tym, Grupa nie ujmuje efektu wartości pieniądza w czasie (dyskonta) w wycenie świadczenia.

5. Pozostałe przychody

	2024	2023
Dotacje rządowe	523	220
Otrzymane odszkodowania od firm ubezpieczeniowych	288	277
Zysk netto ze sprzedaży rzeczowego majątku trwałego	169	281
Rozwiązanie rezerwy z tyt. obciążeń publiczno-prawnych	-	1 670
Zwrot składek ubezpieczeniowych	84	-
Odwrócenie rezerwy na kary umowne	121	-
Pozostałe	699	1 148
	1 884	3 596

6. Pozostałe koszty

	2024	2023
Usługi transportowe	14 590	15 515
Usługi informacyjne i reklamowe	11 568	10 728
Usługi telekomunikacyjne	449	505
Usługi związane z samochodami	2 291	2 012
Usługi doradztwa prawnego i finansowego	4 312	5 410
Usługi ochrony	1 697	1 350
Usługi wsparcia sprzedaży	20 862	18 301
Usługi IT	3 494	3 195
Usługi certyfikacji, badania i ekspertyzy	944	886
Usługi gwarancyjne i remontowe	4 714	5 059
Pozostałe usługi obce	9 555	9 115
Podatki i opłaty	1 577	1 614
Koszty delegacji	1 131	985
Koszty ubezpieczeń	2 019	2 347
Odpis z tytułu utraty wartości na należności	17	51
Pozostałe	1 965	2 834
Pozostałe koszty razem	81 185	79 907

Z uwagi na nieistotność kwot w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, odpis na oczekiwane straty kredytowe nie jest wydzielany w odrębnej pozycji w sprawozdaniu z zysków i strat i innych całkowitych dochodów. Odpis aktualizujący wartość należności został dodatkowo zaprezentowany w nocie nr 20.

7. Wynagrodzenia oraz świadczenia pracownicze

	2024	2023
Wynagrodzenia	87 964	88 541
Ubezpieczenia społeczne	16 630	17 099
Inne koszty świadczeń pracowniczych	4 656	3 335
Wynagrodzenia oraz świadczenia pracownicze razem	109 250	108 975

8. Przychody i koszty finansowe

Przychody finansowe

	2024	2023
Przychody z tytułu odsetek z lokat bankowych	950	745
Inne przychody finansowe	66	80
Przychody finansowe razem	1 016	825

Koszty finansowe

	2024	2023
Koszty z tytułu odsetek od zobowiązań finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu, w tym:	(8 750)	(16 379)
Odsetki z tytułu zobowiązań leasingowych	(842)	(480)
Różnice kursowe netto	(4 551)	(1 103)
Inne koszty finansowe	(511)	(662)
Koszty finansowe razem	(13 812)	(18 144)

Przychody/Koszty finansowe netto

	2024	2023
Przychody/Koszty finansowe netto	(12 796)	(17 319)

9. Podatek dochodowy

	2024	2023
Podatek dochodowy bieżący	(16 994)	(17 446)
Podatek odroczony	733	2 020
Podatek dochodowy wykazany w skonsolidowanym sprawozdaniu z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów	(16 261)	(15 426)

Efektywna stopa podatkowa

	2024	2023
	%	%
Zysk przed opodatkowaniem	88 825	82 807
Podatek dochodowy w oparciu o obowiązującą stawkę podatkową	19 16 877	19 15 733
Strata za lata ubiegłe	(0,7)	(649)
Różnice trwałe i inne	0,0	33
	18,3	16 261
	18,6	15 426

10. Rzeczowe aktywa trwałe

	Grunty	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Meble i wyposażenie	Rzeczowe aktywa trwałe w budowie	Razem
Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2023 r., w tym:	3 363	74 748	31 816	14 721	17 796	3 403	145 847
aktywa z tytułu prawa do użytkowania	437	6 540	2 223	7 622	16 822	-	33 644
Nabycia wskutek objęcia kontroli nad jednostkami zależnymi, w tym:	-	768	227	-	995	-	1 990
aktywa z tytułu prawa do użytkowania	-	768	133	-	901	-	1 802
Nabycie, w tym:	-	11 176	3 623	3 714	4 900	538	23 951
aktywa z tytułu prawa do użytkowania	-	9 765	3 120	-	-	-	12 885
Zbycie / likwidacja, w tym:	-	(1 612)	(2 411)	(1 087)	(2 657)	-	(7 767)
aktywa z tytułu prawa do użytkowania	-	(1 607)	-	-	(610)	-	(2 217)
Przeniesienie z rzeczowych środków trwałych w budowie	-	(2 960)	-	-	-	-	(2 960)
Wpływ zmian kursów wymiany walut	(159)	(3 357)	(2 430)	(818)	(911)	173	(7 502)
Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2023 r., w tym:	3 204	81 723	30 598	16 757	19 128	1 154	152 564
Wartość brutto aktywa z tytułu prawa do użytkowania	437	15 466	2 223	10 265	-	-	28 391
Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2024 r., w tym:	3 204	81 723	30 598	16 757	19 128	1 154	152 564
aktywa z tytułu prawa do użytkowania	437	15 466	2 223	10 265	-	-	28 391
Wykup z leasingu	-	-	-	-	-	-	-
Nabycie, w tym:	-	4 081	701	7 067	1 913	372	14 134
aktywa z tytułu prawa do użytkowania	-	3 718	-	5 556	-	-	9 274
Zbycie / likwidacja, w tym:	-	(5 435)	(1 905)	(5 020)	(801)	-	(13 161)
aktywa z tytułu prawa do użytkowania	-	(5 010)	-	(4 034)	-	-	(9 044)
Przeniesienie z rzeczowych środków trwałych w budowie	-	(341)	-	-	-	-	(341)
Wpływ zmian kursów wymiany walut	(52)	(1 180)	(775)	(286)	(251)	90	(2 454)
Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2024 r., w tym:	3 152	79 189	28 619	18 518	19 989	1 275	150 742
Wartość brutto aktywa z tytułu prawa do użytkowania	437	14 174	2 223	11 787	-	-	28 621

Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości

	1 stycznia 2023	31 grudnia 2023	1 stycznia 2024	31 grudnia 2024
Umorzenie na dzień 1 stycznia 2023 r., w tym:	(8)	(18 056)	(13 759)	(9 945)
Umorzenie aktywa z tytułu prawa do użytkowania	(1)	(2 677)	(381)	(1 696)
Amortyzacja za okres, w tym:	(6)	(6 553)	(3 465)	(3 399)
Amortyzacja aktywa z tytułu prawa do użytkowania za okres	(3 811)	381	(1 696)	(5 126)
Zbycie / likwidacja, w tym:	1 049	1 036	792	2 500
zbycie / likwidacja aktywa z tytułu prawa do użytkowania	1 044	542	-	1 586
Wpływ zmian kursów wymiany walut	1 263	1 871	475	435
Umorzenie na dzień 31 grudnia 2023 r., w tym:	(14)	(22 297)	(14 317)	(9 945)
Umorzenie aktywa z tytułu prawa do użytkowania	(1)	(5 444)	(4 898)	(10 343)
Umorzenie na dzień 1 stycznia 2024 r., w tym:	(14)	(22 297)	(14 317)	(9 945)
Umorzenie aktywa z tytułu prawa do użytkowania	(1)	(5 444)	(4 898)	(10 343)
Amortyzacja za okres, w tym:	(6)	(5 692)	(4 056)	(3 264)
Amortyzacja aktywa z tytułu prawa do użytkowania za okres	(3 165)	(2 131)	-	(5 296)
Zbycie / likwidacja, w tym:	4 929	1 866	4 370	679
zbycie / likwidacja aktywa z tytułu prawa do użytkowania	4 515	-	3 622	8 137
Wpływ zmian kursów wymiany walut	445	1 038	404	(384)
Umorzenie na dzień 31 grudnia 2024 r., w tym:	(20)	(22 615)	(15 469)	(8 435)
Umorzenie aktywa z tytułu prawa do użytkowania	(1)	(4 094)	(3 407)	(7 502)

Wartość netto

	1 stycznia 2023	31 grudnia 2023	1 stycznia 2024	31 grudnia 2024
Na dzień 1 stycznia 2023 r., w tym:	3 355	56 692	18 057	6 908
aktywa z tytułu prawa do użytkowania	436	3 863	1 842	3 878
Na dzień 31 grudnia 2023 r., w tym:	3 190	59 426	16 281	6 812
aktywa z tytułu prawa do użytkowania	436	10 022	2 223	5 367
Na dzień 1 stycznia 2024 r., w tym:	3 190	59 426	16 281	6 812
aktywa z tytułu prawa do użytkowania	436	10 022	2 223	5 367
Na dzień 31 grudnia 2024 r., w tym:	3 132	56 574	13 150	10 083
aktywa z tytułu prawa do użytkowania	436	10 080	2 223	8 380

Zabezpieczenia

Na koniec okresu sprawozdawczego rzeczowe aktywa trwałe o wartości księgowej netto 59 706 tys. zł stanowiły zabezpieczenie kredytu bankowego (patrz nota 17), w ramach hipoteki kaucyjnej w łącznej wysokości do kwoty 238 420 tys. zł (w tym 800 000 tys. CZK). Na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego, rzeczowe aktywa trwałe o wartości księgowej netto 62 616 tys. zł stanowiły zabezpieczenie kredytu bankowego (patrz nota 17), w ramach hipoteki kaucyjnej w łącznej wysokości 255 220 tys. zł (w tym 800 000 tys. CZK).

Dotacja do składnika aktywów trwałych

W okresie sprawozdawczym oraz w roku 2023 Grupa nie otrzymała dotacji do składników aktywów trwałych.

Utrata wartości

Zarówno na dzień 31 grudnia 2024 r., jak i na dzień 31 grudnia 2023 r. nie zidentyfikowano przesłanek świadczących o możliwości utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych.

11. Wartości niematerialne

	Wartość firmy	Znaki towarowe, licencje, oprogramowanie komputerowe i pozostałe	Wartości niematerialne w realizacji	Wartości niematerialne razem
Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2023 r.	145 869	66 180	7 002	219 051
Nabycie jednostek zależnych	2 801	1 056	-	3 857
Nabycie	9 583	2 414	-	11 997
Zbycie	(79)	-	-	(79)
Przeniesienie wartości niematerialnych do realizacji	-	-	(7 002)	(7 002)
Wpływ zmiany kursów wymiany walut	(13 156)	(4 820)	(166)	(18 142)
Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2023 r.	135 514	71 920	2 248	209 682
Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2024 r.	135 514	71 920	2 248	209 682
Nabycie	2 371	1 804	-	4 175
Zbycie	(368)	-	-	(368)
Przeniesienie wartości niematerialnych do realizacji	-	-	(405)	(405)
Wpływ zmiany kursów wymiany walut	(4 314)	(1 608)	(92)	(6 014)
Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2024 r.	131 200	72 315	3 555	207 070

Umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości

Umorzenie na dzień 1 stycznia 2023 r.(6 418) (6 418) Amortyzacja za okres (895) (895) Zbycie wartości niematerialnych 10 10 Wpływ zmiany kursów wymiany walut 516 516 Umorzenie na dzień 31 grudnia 2023 r. (6 787) (6 787) Umorzenie na dzień 1 stycznia 2024 r. (6 787) (6 787) Amortyzacja za okres (1 614) (1 614) Zbycie wartości niematerialnych 368 368 Wpływ zmiany kursów wymiany walut 172 172 Umorzenie na dzień 31 grudnia 2024 r. (7 861) (7 861) Wartość netto Na dzień 1 stycznia 2023 r. 145 869 59 762 7 002 212 633 Na dzień 31 grudnia 2023 r. 135 514 65 133 2 248 202 895 Na dzień 1 stycznia 2024 r. 135 514 65 133 2 248 202 895 Na dzień 31 grudnia 2024 r. 131 200 64 454 3 555 199 209

Grupa poniosła nakłady w wysokości 961 tys. zł na prace rozwojowe związane z wprowadzeniem innowacyjnych i ekologicznych rozwiązań w zakresie techniki grzewczej, głównie z obszaru odnawialnych źródeł energii (OZE). Nakłady te zostały aktywowane i są obecnie w trakcie realizacji.

Test na utratę wartości

Na koniec okresu sprawozdawczego Grupa przeprowadziła test na utratę wartości w odniesieniu do aktywów niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania oraz wartości firmy nabytej przy połączeniu jednostek gospodarczych. Ośrodki wypracowujące środki pieniężne odzwierciedlają segmenty operacyjne czeskiej spółki zależnej i stanowią podstawę alokacji wartości firmy.

Alokacja wartości firmy do ośrodków wypracowujących przepływy pieniężne przedstawia się następująco:

	2024	2023
Baterie i akcesoria	77 785	80 532
Pozostałe	44 374	45 941
Razem	122 159	126 473

Wartość odzyskiwalna ośrodków wypracowujących przepływy pieniężne została oszacowana w oparciu o wartość użytkową. W wyliczeniach wartości użytkowej stosuje się metodę zdyskontowanych przepływów pieniężnych po opodatkowaniu z zastosowaniem koncepcji średniego ważonego kosztu kapitału („WACC”). W wyliczeniach tych wykorzystano budżet subgrupy Novaservis na 2025 r. oraz oczekiwane przepływy pieniężne za lata 2026-2029.

Oszacowana na dzień 31 grudnia 2024 r. wartość odzyskiwalna ośrodków wypracowujących przepływy pieniężne zidentyfikowanych dla czeskiej spółki zależnej była następująca:

	2024	2023
Baterie i akcesoria	316 604	248 417
Pozostałe	67 946	123 957
Razem	384 550	372 374

Do kluczowych założeń przyjętych przy kalkulacji wartości odzyskiwalnej należą: stopa dyskontowa, stopa krańcowego wzrostu wartości oraz stopa wzrostu/spadku marży EBITDA. W wyliczeniach zastosowano stopę dyskontową po opodatkowaniu (WACC) w wysokości 12 % (2023 r. 11,6 %). Stopa wzrostu końcowej wartości została określona na poziomie 2,0%. Przewidywany średni roczny spadek EBITDA subgrupy Novaservis w okresie 2025-2029 wyniósł średnio 1,65%. Według uzyskanych szacunków wartość odzyskiwalna ośrodków wypracowujących przepływy pieniężne obliczonych na podstawie powyższego testu jest wyższa niż ich wartość bilansowa wykazywana w sprawozdaniu finansowym (łącznie z wartością firmy związaną z poszczególnym ośrodkiem) o ponad 100%.

Aktywa niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania (znaki towarowe) przedstawiają się następująco:

	2024	2023
Metalia	9 414	9 746
Titania	11 162	11 556
Novaservis	19 512	20 201
Razem	40 088	41 503

Wszystkie wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania zostały poddane testowaniu na utratę wartości razem z wartością firmy oraz pozostałymi aktywami należącymi do ośrodków wypracowujących przepływy pieniężne w czeskiej spółce zależnej.

Powyższe wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania zostały alokowane do poszczególnych ośrodków wypracowujących przepływy pieniężne w następujący sposób:

2024

	Baterie i akcesoria	Pozostałe
Metalia		9 414
Titania		11 162
Novaservis	12 425	7 087
Razem	33 001	7 087

2023

	Baterie i akcesoria	Pozostałe
Metalia		9 746
Titania		11 556
Novaservis	12 864	7 337
Razem	34 166	7 337

Przeprowadzono test sprawdzający czy nie nastąpiła utrata wartości firmy i znaku towarowego Termet przed końcem bieżącego okresu sprawozdawczego. Ośrodki wypracowujące środki pieniężne odzwierciedlają segmenty operacyjne polskiej spółki zależnej i stanowią podstawę alokacji wartości firmy i marki Termet. Wartość godziwa znaku towarowego Termet oszacowana na kwotę 13 077 tys. zł. oraz wartość firmy w kwocie 6 240 tys. zł została alokowana do ośrodków generujących przepływy pieniężne z segmentu operacyjnego Źródła ciepła.

Wartość odzyskiwalna ośrodków wypracowujących przepływy pieniężne została oszacowana w oparciu o wartość użytkową. W wyliczeniach wartości użytkowej stosuje się metodę zdyskontowanych przepływów pieniężnych po opodatkowaniu z zastosowaniem koncepcji średniego ważonego kosztu kapitału („WACC”). W wyliczeniach tych wykorzystano budżet spółki zależnej Termet na 2025 r. oraz oczekiwane przepływy pieniężne za lata 2026-2029. W wyliczeniach zastosowano stopę dyskontową po opodatkowaniu (WACC) w wysokości 12 % (2023 r. 11,6 %). Stopa wzrostu końcowej wartości została określona na poziomie 1,0 %. Przewidywany średni roczny wzrost EBITDA Termet w okresie 2025-2029 wyniósł średnio 8%. Według uzyskanych szacunków wartość odzyskiwalna ośrodków wypracowujących przepływy pieniężne obliczonych na podstawie powyższego testu jest wyższa niż ich wartość bilansowa wykazywana w sprawozdaniu finansowym (łącznie z wartością firmy związaną z ośrodkiem generującym przepływy pieniężne z segmentu operacyjnego Źródła ciepła) o ponad 100%.

Przeprowadzono test sprawdzający czy nie nastąpiła utrata wartości firmy i marki własnej Heating przed końcem bieżącego okresu sprawozdawczego. Ośrodki wypracowujące środki pieniężne odzwierciedlają segmenty operacyjne polskiej spółki zależnej Heating i stanowią podstawę alokacji wartości firmy i marki własnej Heating. Wartość godziwa znaku towarowego oszacowana na kwotę 1 056 tys. zł. oraz wartość firmy w kwocie 2 801 tys. zł została alokowana do ośrodków generujących przepływy pieniężne z segmentu operacyjnego Źródła ciepła.

Wartość odzyskiwalna ośrodków wypracowujących przepływy pieniężne została oszacowana w oparciu o wartość użytkową. W wyliczeniach wartości użytkowej stosuje się metodę zdyskontowanych przepływów pieniężnych po opodatkowaniu z zastosowaniem koncepcji średniego ważonego kosztu kapitału („WACC”). W wyliczeniach tych wykorzystano budżet spółki zależnej Heating Polska na 2025 r. oraz przewidywane przepływy pieniężne za lata 2026-2029. W wyliczeniach zastosowano stopę dyskontową po opodatkowaniu (WACC) w wysokości 12% (2023 r. 11,6%). Stopa wzrostu końcowej wartości została określona na poziomie 1%.

Rok 2024 to okres wahań i niestabilnej sytuacji w segmencie źródeł ciepła. Przewidywane założenia na kolejne lata uwzględniają stabilizację segmentu źródła ciepła, zainicjowane w 2024 roku rozszerzenie portfolio produktowego spółki i wzrost EBITDA w stosunku do uzyskanej wartości w roku 2024. Dla potrzeb analizy założono stopniowe odbudowanie wyniku EBITDA spółki w latach 2025-2026 do poziomu ok. 1 000 tys. zł, a następnie jego średnioroczny wzrost w tempie 13% do końca okresu prognozy. Według uzyskanych szacunków wartość odzyskiwalna ośrodków wypracowujących przepływy pieniężne obliczonych na podstawie powyższego testu jest wyższa niż ich wartość bilansowa wykazywana w sprawozdaniu finansowym (łącznie z wartością firmy związaną z ośrodkiem generującym przepływy pieniężne z segmentu operacyjnego Źródła ciepła) o ponad 100%.

12. Podatek odroczony

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Aktywa oraz zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego zostały ujęte w odniesieniu do poniższych pozycji aktywów i zobowiązań:

	Aktywa	Rezerwa	Wartość netto
	2024	2023	2024
Wartości niematerialne	-	-	11 511
Rzeczowe aktywa trwałe	192	-	7 278
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	213	419	55 225
Zapasy	1 919	1 724	183
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	-	347	-
Zobowiązania z tyt. leasingu	1 104	429	-
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	1 655	1 206	-
Rozpoznane straty podatkowe podlegające odliczeniu w przyszłych okresach	482	31	-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	6 902	5 917	32 250
Aktywa / rezerwa z tytułu podatku odroczonego	12 467	10 073	19 059
Kompensata	(7 063)	(5 153)	(7 063)
Aktywa / rezerwa z tytułu podatku odroczonego wykazane w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej	5 405	4 920	11 996

	2024	2023
Wartość netto aktywa/rezerwy z tytułu podatku odroczonego na początek okresu	(7 589)	(10 414)
Zmiany odnoszone na wynik finansowy:	955	2 933
Wartości niematerialne	(873)	598
Rzeczowe aktywa trwałe	(537)	629
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	(36)	(159)
Zapasy	12	605
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	(347)	350
Zobowiązania z tyt. leasingu	675	(1 012)
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	407	(258)
Rozpoznane straty podatkowe podlegające odliczeniu w przyszłych okresach	451	14
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	1 203	2 166
Zmiany odnoszone na kapitały/ inne całkowite dochody	42	(108)
Wartość netto aktywa/rezerwy z tytułu podatku odroczonego na koniec okresu	(6 592)	(7 589)
Podatek odroczony (powstanie/ odwrócenie) różnic przejściowych w sprawozdaniu z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów	997	2 825

	2024	2023
Materiały	46 312	48 827
Produkty w toku	4 626	6 511
Wyroby gotowe	18 534	22 427
Towary	196 201	158 929
Zapasy razem	265 673	236 694

Na dzień 31 grudnia 2024 r. odpis aktualizujący wartość zapasów do możliwych do uzyskania cen sprzedaży netto wyniósł 7 975 tys. zł (na 31 grudnia 2023 r. 6 210 tys. zł, w tym wartość odpisu aktualizującego w związku z nabyciem jednostki zależnej w kwocie 189 tys. zł). Wartość odpisów aktualizujących zapasy, ujęta w skonsolidowanym sprawozdaniu z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów w pozycji koszt własny sprzedanych towarów i materiałów wyniosła w 2024 r. 5 277 tys. zł (w 2023 r. 3 887 tys. zł). W okresie sprawozdawczym wykorzystano odpis w kwocie 1 326 tys. zł (2023 r. 558 tys. zł) oraz rozwiązano odpis w kwocie 2 150 tys. zł (2023 r. 975 tys. zł). Wpływ różnic kursowych na odpis aktualizujący wartość zapasów wynikających z przeliczenia sprawozdań finansowych wynosi (36) tys. zł (w 2023 r. (90)tys. zł). Na dzień 31 grudnia 2024 r. nie stwierdzono istnienia przestarzałych zapasów na które nie zostały zawiązane odpisy aktualizujące.

Na dzień 31 grudnia 2024 r. na zapasach o wartości bilansowej 95 186 tys. zł (2023 r. 119 198 tys. zł) był ustanowiony zastaw rejestrowy jako zabezpieczenie zobowiązań Grupy (patrz nota 17).

14. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

	2024	2023
Należności z tytułu dostaw i usług od jednostek niepowiązanych	126 746	136 998
Udzielone zaliczki na dostawy towarów	4 370	3 478
Należności publicznoprawne	572	631
Przedpłaty	1 041	1 072
Pozostałe należności	187 494	142 673

Należności z tytułu dostaw i usług są przedstawione po pomniejszeniu o odpisy aktualizujące w kwocie 1 022 tys. zł, (2023 r. 1 546 tys. zł) w związku z prawdopodobnym brakiem ich ściągalności. W okresie sprawozdawczym wykorzystano odpis w kwocie 523 tys. zł. Rozwiązania/zawiązania odpisów aktualizujących wartości należności z tytułu dostaw i usług, które zostały ujęte w skonsolidowanym sprawozdaniu z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów w pozycji pozostałe przychody/koszty wynosiły w 2024 r. 1 tys. zł (przychód netto, w tym wpływ różnic kursowych 1 tys. zł) (w 2023 r. 56 tys. zł (koszt netto, w tym wpływ różnic kursowych 6 tys. zł)). Należności denominowane w walutach innych niż waluta funkcjonalna poszczególnych spółek składają się z należności w dolarach amerykańskich na kwotę 89 tys. USD (w 2023 r. 258 tys. USD) i należności w euro na kwotę 3 613 tys. euro (w 2023 r. 4 072 tys. euro). Na dzień 31 grudnia 2024 r. na należnościach o wartości bilansowej 60 108 tys. zł (2023 r. 36 806 tys. zł) była ustanowiona cesja jako zabezpieczenie zobowiązań Grupy (patrz nota 17).

15. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

	2024	2023
Środki pieniężne w kasie	115	131
Środki pieniężne na rachunkach bankowych	48 293	81 430
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty, wartość wykazana w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej	48 408	81 561
Kredyty w rachunku bieżącym	(95 590)	(87 703)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty, wartość po pomniejszeniu o kredyty w rachunku bieżącym	(47 182)	(6 142)

Środki pieniężne podlegające ograniczeniom obejmują m.in. środki zgromadzone na rachunku VAT, które mogą być wykorzystywane wyłącznie na cele określone przepisami prawa, takie jak zapłata zobowiązań z tytułu VAT, cła, akcyzy oraz innych należności publicznoprawnych.

16. Kapitał własny

Jednostka Dominująca Ferro S.A. posiada kapitał zakładowy o wartości 21 243 tys. zł.

Akcjonariusz	Liczba akcji na 31.12.2024r. [szt.]	Liczba akcji na 31.12.2023 r. [szt.]	Wartość nominalna akcji na 31.12.2024 r. [tys. zł]	Wartość nominalna akcji na 31.12.2023 r. [tys. zł]	Udział na 31.12.2024r. %	Udział na 31.12.2023 r. %
NN PTE	4 188 933	4 188 933	4 189	4 189	19,7%	19,7%
Bankowy PTE	3 800 926	3 800 926	3 801	3 801	17,9%	17,9%
Allianz PTE	3 053 038	3 053 038	3 053	3 053	14,4%	14,4%
Vienna PTE S.A. Vienna Insurance Group	2 210 696	2 210 696	2 211	2 211	10,4%	10,4%
Zarząd Ferro S.A.	181 515	181 515	182	182	0,8%	0,8%
Pozostali	7 807 547	7 807 547	7 807	7 807	36,8%	36,8%
Razem	21 242 655*	21 242 655*	21 243	21 243	100,0%	100,0%

*- na podstawie informacji otrzymanych przez Spółkę w trybie art. 69 ust. 1 ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych

Wszystkie akcje uprawniają w jednakowym stopniu do majątku Jednostki Dominującej (akcje zwykłe). Posiadacze akcji zwykłych są uprawnieni do otrzymywania uchwalonych dywidend oraz mają prawo do jednego głosu na akcję podczas Walnego Zgromadzenia Jednostki Dominującej. Wszystkie wyemitowane akcje zostały zdematerializowane i w pełni opłacone. Wysokość kapitału zakładowego Jednostki Dominującej wynosi 21 243 tys. zł i dzieli się na 21.242.655 (dwadzieścia jeden milionów dwieście czterdzieści dwa tysiące sześćset pięćdziesiąt pięć) akcji o wartości nominalnej 1 (jeden) złotych każda. W bieżącym okresie sprawozdawczym kończącym się 31 grudnia 2024 r. nie dokonano zmian w kapitale zakładowym.

Dywidendy

Zwyczajne Walne Zgromadzenie Jednostki Dominującej w dniu 18 czerwca 2024 r. podjęło uchwałę dotyczącą wypłaty dywidendy z części zysku netto Jednostki Dominującej za 2023 r. w wysokości 67 127 tys. zł co stanowi 3,16 zł na jedną akcję. Jako dzień dywidendy ustalono 12 września 2024 r. Dywidenda została wypłacona 10 października 2024 r. W okresie porównawczym kończącym się 31 grudnia 2023 r. zgodnie z uchwałą Walnego Zgromadzenia wypłacono dywidendę w kwocie 31 864 tys. zł, co stanowiło 1,50 zł na jedną akcję.

	Wypłacona w 2024 roku	Wypłacona w 2023 roku
Dywidenda na jedną akcję (w złotych)	3,16	1,50

Zysk netto przypadający na jedną akcję

Kalkulacja podstawowego zysku netto przypadającego na jedną akcję dokonana została w oparciu o zysk netto przypadający na akcjonariuszy Jednostki Dominującej oraz o średnią ważoną liczbę akcji w okresie sprawozdawczym. Wielkości te zostały ustalone w sposób przedstawiony poniżej.

	31.12.2024	31.12.2023
Zysk netto przypadający na właścicieli Jednostki Dominującej	72 227	67 030
Średnia ważona liczba akcji	21 242 655	21 242 655
Zysk na jedną akcję (w złotych)	3,40	3,16

Na potrzeby wyliczenia średniej ważonej liczby akcji nowo emitowane akcje w okresie zostają włączone do średniej ważonej liczby akcji począwszy od daty ich objęcia. W związku z tym, iż w okresie sprawozdawczym akcje nie były emitowane średnia ważona liczba akcji równa się liczbie akcji stanowiącej kapitał zakładowy Jednostki Dominującej w wysokości 21 242 655 szt.

Rozwodniony zysk netto przypadający na jedną akcję

W okresie sprawozdawczym i na dzień 31 grudnia 2023 r. nie stwierdzono czynników, które powodowałyby rozwodnienie zysku netto przypadającego na jedną akcję. Rozwodniony zysk netto na jedną akcję jest równy zyskowi netto przypadającemu na 1 akcję.

17. Zobowiązania z tytułu otrzymanych zabezpieczonych kredytów, pożyczek

Nota prezentuje dane o zobowiązaniach Grupy z tytułu otrzymanych zabezpieczonych kredytów i pożyczek. Informacje odnośnie ryzyka kursowego i ryzyka stopy procentowej, na jakie narażona jest Grupa przedstawia nota 20.

	2024	2023
Kredyty zabezpieczone na majątku Grupy	8 390	39 879
Długoterminowa część zobowiązań z tytułu leasingu	12 786	10 127
Zobowiązania długoterminowe razem	21 176	50 006
Kredyty zabezpieczone na majątku Grupy (w tym kredyty w rachunku bieżącym)	101 696	123 171
Krótkoterminowa część zobowiązań z tytułu leasingu	5 227	4 577
Zobowiązania krótkoterminowe razem	106 923	127 748

Harmonogram spłat kredytów i pożyczek

Waluta	Nominalna stopa	Rok spłaty	Wartość zobowiązania na 31.12.2024	Wartość zobowiązania na 31.12.2023
PLN	WIBOR 1M + marża	2024	-	5 000
PLN	WIBOR 1M + marża	2025	-	4 000
PLN	WIBOR 1M + marża	2024	-	4 000
PLN	WIBOR 1M + marża	2026	11 286	37 826
PLN	WIBOR 1M + marża	2024	-	12 000
PLN	WIBOR 1M + marża	2024	-	8 000
PLN	WIBOR 3M + marża	2024	-	173
EUR	EURIBOR 1M+marża	2027	3 210	4 348
PLN	WIBOR 1M + marża	2027	457	-
PLN	WIBOR 1M + marża	2027	12 720	-
CZK	PRIBOR O/N + marża **	2027	17 333	20 838
CZK	PRIBOR 1M+marża **	2027	7 096	10 969
RON	ROBOR 3M+ marża	2027	55 657	53 723
USD	SOFR 1M+marża	2027	371	-
EUR	EURIBOR 3M+ marża	2027	1 956	2 173
Razem			110 086	163 050

**Na podstawie zawartego aneksu, umowa kredytowa została przedłużona na czas nieokreślony. Bank może żądać spłaty kredytu przez Novaservis w terminie 6-miesięcy od momentu zgłoszenia żądania, natomiast Novaservis może spłacić kredyt po uprzednim zawiadomieniu, złożonym z jednomiesięcznym wyprzedzeniem.# 18. Świadczenia pracownicze

Grupa Kapitałowa FERRO S.A.
Informacje objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)

	2024	2023
Zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych na początek okresu	621	1 039
Koszty ujęte w wyniku finansowym	127	(418)
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych na koniec okresu	748	621

Koszty są ujmowane w wyniku finansowym w poniższy sposób:

	2024	2023
Wynagrodzenia oraz świadczenia pracownicze	1 721	(1 159)

Podstawowe szacunki aktuarialne na dzień sprawozdawczy:

	2024	2023
Stopa dyskontowa na 31 grudnia	5,01%-5,8%	5,01%-5,1%
Przyszły wzrost wynagrodzeń (nominalny)	3-7%	3-7%

	2024	2023
Zobowiązanie z tytułu niewykorzystanych urlopów	2 965	2 732
Zobowiązanie z tytułu niewypłaconych wynagrodzeń (w tym zarachowane premie)	7 191	5 830
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych razem	10 156	8 562

Wartość bieżąca rezerw na odprawy emerytalne została oszacowana przy zastosowaniu metod aktuarialnych.

19. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

	2024	2023
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług od pozostałych jednostek	110 757	83 895
Zobowiązania z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń społecznych i innych świadczeń oprócz podatku dochodowego	6 913	8 265
Zobowiązania z tytułu nabycia rzeczowych aktywów trwałych	499	1 774
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń	2 318	2 177
Zaliczki na poczet przyszłych dostaw dóbr i usług	735	98
Rozliczenia międzyokresowe i przychody przyszłych okresów	15 122	10 256
Pozostałe zobowiązania	668	3 448
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe razem	137 012	109 913

Zobowiązania denominowane w walutach innych niż waluta funkcjonalna poszczególnych spółek składają się z zobowiązań denominowanych w dolarach amerykańskich na kwotę 7 784 tys. USD (w 2023 r. 5 911 tys. USD) i w euro na kwotę 2 055 tys. euro (w 2023 r. 3 641 tys. euro).

Rozliczenia międzyokresowe obejmują m.in. rezerwę na naprawy gwarancyjne w kwocie 4 537 tys. zł (w 2023 r. 4 164 tys. zł ) oraz na koszty wynikające z realizacji dodatkowego świadczenia w wysokości 4 124 tys. zł ( w 2023 r. 1 483 tys. zł).

20. Instrumenty finansowe

a) Klasyfikacja instrumentów finansowych

31 grudnia 2024 r.

	Długoterminowe	Krótkoterminowe	Razem
Aktywa wyceniane według metody zamortyzowanego kosztu	179 524	0	179 524
Zobowiązania finansowe wyceniane według metody zamortyzowanego kosztu	(21 176)	(219 582)	(240 758)
	(40 058)	(61 234)

31 grudnia 2023 r.

	Długoterminowe	Krótkoterminowe	Razem
Aktywa wyceniane według metody zamortyzowanego kosztu	222 037	0	222 037
Zobowiązania finansowe wyceniane według metody zamortyzowanego kosztu	(50 006)	(216 963)	(266 969)
	5 074	(44 932)

Zobowiązania finansowe wyceniane metodą zamortyzowanego kosztu obejmują: zobowiązania z tytułu dostaw i usług, zobowiązania z tytułu nabycia rzeczowych aktywów trwałych, pozostałe zobowiązania, zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych dłużnych instrumentów finansowych, zaliczki na poczet przyszłych dostaw i usług.

Aktywa wyceniane według zamortyzowanego kosztu obejmują: należności z tytułu dostaw i usług oraz zaliczki na poczet przyszłych dostaw i usług oraz środki pieniężne i ich ekwiwalenty.

Ekspozycja na ryzyko kredytowe, ryzyko stopy procentowej oraz ryzyko kursowe powstaje w trakcie normalnej działalności Grupy.

b) Ryzyko kredytowe

Instrumenty finansowe, które potencjalnie narażają Grupę na koncentrację ryzyka kredytowego obejmują w szczególności środki pieniężne i ich ekwiwalenty oraz należności. Grupę lokuje swoje środki pieniężne i ich ekwiwalenty w instytucjach finansowych posiadających wysoką ocenę kredytową. Ryzyko kredytowe związane z należnościami jest ograniczone, ponieważ krąg odbiorców Grupy jest szeroki, a więc koncentracja ryzyka kredytowego nie jest znacząca.Grupa dokonuje bieżącej oceny zdolności kredytowej odbiorców wraz z ich bieżącym monitoringiem, a w uzasadnionych przypadkach wymaga stosownych zabezpieczeń. Limit kredytu kupieckiego przyznawany jest w oparciu o pozytywną historię współpracy oraz historię płatniczą klientów. Grupa przeprowadza transakcje z jednostkami o wysokiej wiarygodności finansowej. Na dzień sprawozdawczy nie występowała znacząca koncentracja ryzyka kredytowego.

Wartość netto każdego aktywa finansowego przedstawia maksymalną ekspozycję na ryzyko kredytowe.

Struktura wiekowa należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych na koniec okresu sprawozdawczego przedstawia się następująco:

	31.12.2024	31.12.2023
Wartość brutto należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych, klasyfikowanych jako instrumenty finansowe	132 138	142 022
Niewymagalne	113 752	129 096
Przeterminowane, w tym:	18 386	12 940
do 30 dni	15 581	10 614
31-90 dni	1 707	710
91-180 dni	39	49
181-365 dni	4	51
powyżej roku	1 055	1 516
Odpis aktualizujący ujęty na koniec okresu sprawozdawczego	1 022	1 546
Wartość netto należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych	131 116	140 476

W ocenie Zarządu należności nie pokryte odpisem aktualizującym są odzyskiwalne.

Zwiększenia i zmniejszenia odpisów aktualizujących wartość należności kształtowały się następująco:

	31.12.2024	31.12.2023
Odpis aktualizujący wartość należności na początek okresu	1 546	1 490
Wpływ różnic kursowych	(1)	(6)
Zawiązanie odpisu aktualizującego należności	32	94
Wykorzystanie / rozwiązanie odpisu aktualizującego należności	(555)	(32)
Odpis aktualizujący wartość należności na koniec okresu	1 022	1 546

Ocena oczekiwanych strat kredytowych

Grupa szacuje oczekiwane straty kredytowe zgodnie z podejściem opartym na modelu strat oczekiwanych (ECL) na podstawie różnych danych, które determinują ryzyko poniesienia straty kredytowej (w tym zewnętrzne ratingi, zaudytowanych sprawozdań finansowych, prognoz przepływów środków pieniężnych oraz dostępnych informacji prasowych o klientach) i własnym doświadczeniu oceny ryzyka. Obejmuje ona również wyniki analizy wiekowania i struktury należności oraz historię relacji biznesowej z klientem. W oparciu o tę analizę, przy użyciu jakościowych oraz ilościowych czynników, które wskazują na ryzyko straty kredytowej, ustala się stopnie ryzyka kredytowego. Proces ten umożliwia odpowiednie kształtowanie poziomu rezerw na oczekiwane straty kredytowe oraz dostosowanie polityki zarządzania należnościami.```markdown
Na dzień 31.12.2024 w tysiącach złotych

Wartość bilansowa brutto	Wskaźnik ważonej średniej straty	Odpis z tytułu utraty wartości	Niewypłacalne
Stopień 1: Niskie ryzyko	131	116	0,0%
Stopień 2: Wątpliwe	-	-	-
Stopień 3: Strata	1 022	100,0%	1 022
Łącznie	132 138	1 022

Na dzień 31.12.2023 w tysiącach złotych

Wartość bilansowa brutto	Wskaźnik ważonej średniej straty	Odpis z tytułu utraty wartości	Niewypłacalne
Stopień 1: Niskie ryzyko	140	476	0,0%
Stopień 2: Wątpliwe	-	-	-
Stopień 3: Strata	1 546	100,0%	1 546
Łącznie	142 022	1 546

c) Ryzyko płynności

Ryzyko utraty płynności finansowej jest to ryzyko wystąpienia braku możliwości spłaty przez Grupę jej zobowiązań finansowych w momencie ich wymagalności. Działania mające na celu ograniczenie przedmiotowego ryzyka obejmują właściwe zarządzanie płynnością finansową, realizowane poprzez poprawną ocenę poziomu zasobów środków pieniężnych w oparciu o plany przepływów środków pieniężnych w różnych horyzontach czasowych. Grupa monitoruje ryzyko braku funduszy przy pomocy narzędzia okresowego planowania płynności. Narzędzie to uwzględnia terminy wymagalności/zapadalności zarówno inwestycji, aktywów finansowych (np. należności, pozostałych aktywów finansowych) jak i terminy spłat zobowiązań finansowych oraz prognozowane przepływy pieniężne z działalności operacyjnej. Celem Grupy jest utrzymanie równowagi pomiędzy ciągłością a elastycznością finansowania, poprzez korzystanie z rozmaitych źródeł finansowania, takich jak kredyty w rachunku bieżącym, kredyty bankowe, umowy leasingu oraz pożyczki.

40 Grupa Kapitałowa FERRO S.A. Informacje objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)

Wartość bieżąca	Zakontraktowana wartość przepływów pieniężnych	do 1 roku	1-5 lat	powyżej 5 lat
31 grudnia 2024 r.
Zobowiązania finansowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	(112 659)	(112 659)	(112 659)
Inne zobowiązania oprocentowane (kredyty i pożyczki)	(110 086)	(112 018)	(103 358)	(8 660)
Zobowiązania z tytułu leasingu	(18 013)	(20 432)	(5 842)	(13 283)
Łącznie	(240 758)	(245 109)	(221 859)	(21 943)
31 grudnia 2023 r.
Zobowiązania finansowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	(89 215)	(89 215)	(89 215)
Inne zobowiązania oprocentowane (kredyty, pożyczki)	(163 050)	(174 260)	(99 219)	(75 041)
Zobowiązania z tytułu leasingu	(14 704)	(17 172)	(5 169)	(10 203)
Łącznie	(266 969)	(280 647)	(193 603)	(85 244)

Struktura wiekowa zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych na koniec okresu sprawozdawczego przedstawia się następująco:

	31.12.2024	31.12.2023
Niewymagalne	106 949	85 650
Przeterminowane, w tym:	5 710	3 565
do 30 dni	4 963	3 082
31-90 dni	657	195
91-180 dni	9	66
181-365 dni	81	222
Wartość zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych	112 659	89 215

d) Ryzyko rynkowe

Ryzyko rynkowe jest związane z zajściem zmian w zakresie popytu, podaży oraz cen a także innych czynników, które wpłyną na wyniki Grupy lub wartość posiadanych aktywów (takich jak kursy walut zagranicznych, stopy procentowe, cena kapitału). Celem zarządzania ryzykiem rynkowym jest utrzymanie ekspozycji na to ryzyko w akceptowalnych ramach, przy jednoczesnej optymalizacji zwrotu z ryzyka.

e) Ryzyko kursowe

Grupa ponosi ryzyko kursowe związane ze sprzedażą, zakupami, kredytami i pożyczkami, które są denominowane w innych walutach niż waluta funkcjonalna. Ryzyko kursowe dotyczy głównie waluty euro (EUR), dolara amerykańskiego (USD), leja rumuńskiego (RON) oraz korony czeskiej (CZK). Grupa podejmuje działania ograniczające ryzyko wykorzystując dostępne wewnętrzne narzędzia operacyjne oraz bieżąco reaguje na zmieniającą się sytuację w obszarze walutowym. Poniższa tabela przedstawia profil podatności Grupy na ryzyko zmiany kursów walutowych poprzez prezentację instrumentów finansowych w podziale według walut, w których są one denominowane.

41 Grupa Kapitałowa FERRO S.A. Informacje objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)

Informacja na temat sald w walutach obcych (tj. innych niż waluta funkcjonalna) dotyczących transakcji między jednostkami Grupy Kapitałowej konsolidowanymi metodą pełną:

	31 grudnia 2024 r.		31 grudnia 2023 r.
	tys. EUR	tys. USD	tys. EUR	tys. USD
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	1 292	6 494	1 127	3 446
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	(1 292)	(6 494)	(1 127)	(3 446)
Pożyczki udzielone			20	-
Zobowiązania z tytułu oprocentowanych kredytów i pożyczek			(20)	-

Informacja na temat sald w walutach obcych (tj. innych niż waluta funkcjonalna) względem pozostałych jednostek:

	31 grudnia 2024 r.			31 grudnia 2023 r.
	tys. EUR	tys. USD	tys. CZK	tys. EUR	tys. USD	tys. CZK
Środki pieniężne	1 277	1 992	200	1 632	1 950	151 630
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	3 613	89		4 072	258
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	(2 055)	(7 784)		(3 641)	(5 911)
Zobowiązania z tytułu leasingu	(2 920)			(566)
Zobowiązania z tytułu oprocentowanych kredytów i pożyczek	(1 207)	(80)
Ekspozycja na ryzyko kursowe	(1 292)	(5 783)	200	1 497	(3 703)	151 630

Analiza wrażliwości instrumentów finansowych na różnice kursowe

Grupa przeprowadziła analizę wrażliwości instrumentów finansowych (poza instrumentami pochodnymi) denominowanych w walutach obcych na zmianę kursów tych walut dla każdej waluty odrębnie. W poniższej tabeli zaprezentowano łączny wpływ, jaki miałoby wzmocnienie lub osłabienie waluty funkcjonalnej na dzień sprawozdawczy o 5% w stosunku do wszystkich walut na wynik finansowy i na kapitały własne w związku z wyceną tych instrumentów. Analiza została przeprowadzona przy założeniu, że wszystkie inne zmienne jak np. stopy procentowe pozostają niezmienione.

	Zysk / (Strata)	Zysk / (Strata)	Kapitał własny	Kapitał własny
	wzrost kursów walut obcych (osłabienie waluty funkcjonalnej) o 5%	spadek kursów walut obcych (umocnienie waluty funkcjonalnej) o 5%	wzrost kursów walut obcych (osłabienie waluty funkcjonalnej) o 5%	spadek kursów walut obcych (umocnienie waluty funkcjonalnej) o 5%
2024 r.	(1 460)	1 460	(1 460)	1 460
2023 r.	(930)	930	(930)	930

f) Ryzyko stopy procentowej

Ekspozycja Grupy na zmiany stóp procentowych dotyczy głównie środków pieniężnych, ekwiwalentów środków pieniężnych jak również pożyczek i kredytów bankowych oraz pozostałych zobowiązań opartych na zmiennej stopie procentowej bazującej na WIBOR, PRIBOR, ROBOR, SOFR lub EURIBOR + marża. Działania dotyczące ograniczenia ryzyka zmian stóp procentowych obejmują bieżące monitorowanie sytuacji na rynku pieniężnym. Na dzień 31 grudnia 2024 r. Zarząd Jednostki Dominującej szacuje, że ogólne zwiększenie stóp procentowych o 1 p.p. spowodowałoby zmniejszenie zysku Grupy przed opodatkowaniem o około 1 100 tys. zł (2023 r. 1 627 tys. zł).

42 Grupa Kapitałowa FERRO S.A. Informacje objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)

Grupa w okresie sprawozdawczym zawierała krótkoterminowe lokaty bankowe o okresie zapadalności nieprzekraczającym 3 miesięcy, z oprocentowaniem w skali roku na poziomie kształtującym się w poniższym przedziale, w zależności od waluty w której lokowane były środki pieniężne. Wysoki poziom stop procentowych w odniesieniu do działalności Grupy wpływa bezpośrednio na wzrost kosztów obsługi zadłużenia finansowego.

43 Grupa Kapitałowa FERRO S.A. Informacje objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)

Oprocentowanie i analiza kategorii wiekowych

W poniższych tabelach przedstawione zostały warunki oprocentowania dotyczące oprocentowanych aktywów i zobowiązań, w podziale na poszczególne kategorie zapadalności:

	2024				2023
	Oprocentowanie zmienne	Suma	do 1 roku	od roku do 5 lat	powyżej 5 lat	Oprocentowanie zmienne	Suma	do 1 roku
Środki pieniężne w banku		48 293	48 293				81 430	81 430
Krótkoterminowe lokaty bankowe		-	-	-	-		-	-
Kredyty w rachunku bieżącym:		95 590	95 590				87 703	87 703
- o zmiennej stopie procentowej w CZK PRIBOR O/N + marża		17 333	17 333				20 838	20 838
- o zmiennej stopie procentowej w CZK PRIBOR 1M+marża		7 096	7 096				10 969	10 969
- o zmiennej stopie procentowej w RON ROBOR 3M+ marża		55 657	55 657				53 723	53 723
- o zmiennej stopie procentowej w EUR EURIBOR 3M+ marża		1 956	1 956				2 173	2 173
- o zmiennej stopie procentowej w USD SOFR 1M+ marża		371	371
- o zmiennej stopie procentowej w PLN WIBOR 1M + marża		457	457				-	-
- o zmiennej stopie procentowej w PLN WIBOR 1M + marża		12 720	12 720
Kredyty bankowe:		14 496	6 106	8 390			75 347	35 469
- o zmiennej stopie procentowej w PLN WIBOR 1M + marża		11 286	5 036	6 250			37 826	5 326
- o zmiennej stopie procentowej w PLN WIBOR 1M + marża		-	-	-			5 000	5 000
- o zmiennej stopie procentowej w PLN WIBOR 1M + marża		-	-	-			4 000	-
- o zmiennej stopie procentowej w PLN WIBOR 1M + marża		-	-	-			4 000	4 000
- o zmiennej stopie procentowej w PLN WIBOR 1M + marża		-	-	-			8 000	8 000
- o zmiennej stopie procentowej w PLN WIBOR 1M + marża		-	-	-			12 000	12 000
- o zmiennej stopie procentowej w PLN WIBOR 3M + marża		-	-	-			173	56
- o zmiennej stopie procentowej w EUR EURIBOR 1M + marża		3 210	1 070	2 140			4 348	1 087
Zobowiązania z tytułu leasingu : Stopa bazowa
```## 44 g) Wartość godziwa

(i) Instrumenty finansowe wyceniane wg wartości godziwej

Hierarchia instrumentów finansowych wycenianych według wartości godziwej Instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej można zakwalifikować do następujących modeli wyceny:

• Poziom 1: ceny kwotowane (nieskorygowane) na aktywnych rynkach dla takich samych aktywów i zobowiązań,
• Poziom 2: dane wejściowe, inne niż ceny kwotowane użyte w Poziomie 1, które są obserwowalne dla danych aktywów i zobowiązań, zarówno bezpośrednio (np. jako ceny) lub pośrednio (np. są pochodną rezerw),
• Poziom 3: dane wejściowe niebazujące na obserwowalnych cenach rynkowych (dane wejściowe nieobserwowalne).

Na dzień 31 grudnia 2024 r. roku Grupa nie posiadała instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej.

(ii) wartość godziwa pozostałych instrumentów finansowych

Poniżej przedstawiono szczegóły dotyczące wartości godziwych instrumentów finansowych, dla których jest możliwe ich oszacowanie:

• Środki pieniężne i ich ekwiwalenty, krótkoterminowe lokaty bankowe oraz krótkoterminowe kredyty bankowe. Wartość bilansowa wyżej wymienionych instrumentów jest zbliżona do ich wartości godziwej z uwagi na szybką zapadalność tych instrumentów.
• Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności, udzielone pożyczki, zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania. Wartość bilansowa wyżej wymienionych instrumentów jest zbliżona do ich wartości godziwej z uwagi na ich krótkoterminowy charakter.
• Zobowiązania z tytułu kredytów i leasingu. Wartość księgowa netto wyżej wymienionych instrumentów jest zbliżona do ich wartości godziwej z uwagi na zmienny charakter ich oprocentowania oparty na stopach rynkowych.

Do oszacowania wartości godziwej instrumentów finansowych posiadanych przez Grupę zastosowano poziom 2 wyceny.

21. Leasing

Grupa nie ujmuje zobowiązań z tytułu leasingów krótkoterminowych oraz leasingów, w odniesieniu do których bazowy składnik aktywów ma niską wartość. W okresie sprawozdawczym koszty z tego tytułu wyniosły 275 tys. zł (2023 r. 608 tys. zł.).

22. Transakcje z podmiotami powiązanymi

a) Wartość rozrachunków z jednostkami powiązanymi

Na dzień 31 grudnia 2024 r. i 31 grudnia 2023 r., poza jednostkami zależnymi objętymi konsolidacją pełną, dla których rozrachunki zostały wyłączone z niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, w Grupie wystąpiły inne rozrachunki z podmiotami powiązanymi o charakterze powiązań personalnych:

Nazwa jednostki	31.12.2024 Należności	31.12.2024 Zobowiązania	31.12.2023 Należności	31.12.2023 Zobowiązania
Instal-Tech	-	18	-	35

Informacje objaśniające zawarte na stronach od 10 do 54 są integralną częścią niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

b) Wartość transakcji z jednostkami powiązanymi

W okresie sprawozdawczym Grupa, poza jednostkami zależnymi objętymi konsolidacją pełną dla których transakcje zostały wyłączone z niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, zrealizowała transakcje z podmiotami powiązanymi o charakterze powiązań personalnych:

Rodzaj zakupów	Nazwa jednostki	31.12.2024	31.12.2023
Zakup usług	Juli Dom j.d.o.o.	165	104
Zakup usług	Instal-Tech	31	178
Zakupy usług razem		196	282

c) Transakcje z kadrą kierowniczą

Wynagrodzenia wypłacone lub należne członkom Zarządu i Rady Nadzorczej

Wynagrodzenia brutto członków Zarządu Jednostki Dominującej w 2024 r. wyniosły 2 987 tys. zł oraz 951 tys. zł poprzez spółki zależne (w tym w walucie leja rumuńskiego tj. 1 085 tys. RON ((w 2023 r. 3 960 zł oraz 144 tys. zł (tj. 158 tys. RON poprzez spółkę zależną)), w tym:

• *880 tys. zł z tytułu premii za 2023 r. oraz 448 tys. zł [tj. 518 tys. RON] (na które na dzień 31 grudnia 2023 r. była utworzona odpowiednia rezerwa w wysokości 1 135 tys. zł oraz w wysokości 470 tys. zł tj. 538 tys. RON poprzez spółkę zależną; rezerwa obejmowała także wynagrodzenie dla byłego członka Zarządu w kwocie 167 tys. zł).

Wynagrodzenia powyższe dotyczyły krótkoterminowych świadczeń pracowniczych. Ponadto na dzień 31 grudnia 2024 r. utworzono rezerwę na spodziewane premie dla Zarządu Jednostki Dominującej dotyczące świadczeń krótkoterminowych w wysokości 1 725 tys. zł.

Wynagrodzenia brutto członków Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej w tym członków Komitetu Audytu wyniosły 618 tys. zł (w 2023 r. 618 tys. zł).

Wynagrodzenia brutto członków Zarządów jednostek zależnych w 2024 wyniosły 2 985 tys. zł (2023 r. wyniosły 4 208 tys. zł, łącznie z wynagrodzeniami członków Zarządu nowo nabytej spółki za okres od 1 sierpnia do 31 grudnia 2023 r) i dotyczyły krótkoterminowych świadczeń pracowniczych.

Wynagrodzenia brutto Rad Nadzorczych jednostek zależnych wyniosły 136 tys. zł (w 2023 r. 195 tys. zł).

Pożyczki udzielone członkom Zarządów i organów nadzoru

W 2024 r. i 2023 r. nie udzielono żadnych pożyczek członkom Zarządów i Rad Nadzorczych spółek Grupy Kapitałowej oraz ich małżonkom, krewnym lub powinowatym w linii prostej do drugiego stopnia lub związanym z tytułu opieki, przysposobienia lub kurateli z osobami zarządzającymi lub będącymi w organach nadzorczych jednostki dominującej lub spółek Grupy Kapitałowej, w których są znaczącymi udziałowcami (akcjonariuszami lub wspólnikami). Spółki tworzące Grupę Kapitałową nie udzielały też powyższym osobom zaliczek, gwarancji czy poręczeń.

23. Aktywa i zobowiązania warunkowe i gwarancje

a) Aktywa i zobowiązania warunkowe

Na dzień 31 grudnia 2024 oraz w okresie porównawczym 2023 r. Grupa nie posiadała zobowiązań i aktywów warunkowych.

b) Gwarancje

Na dzień 31 grudnia 2024 r. Grupa posiadała następujące gwarancje:

• mBank S.A. udzielił Jednostce Dominującej gwarancji, która stanowi zabezpieczenie zobowiązań Jednostki Dominującej dotyczących długów celnych, podatków i innych opłat w sprawach celnych do łącznej kwoty 450 tys. zł. (w 2023 r. 450 tys. zł).
• BRD GROUPE SOCIETE GENERALE SA z siedzibą w Bukareszcie, Rumunia udzielił spółce zależnej gwarancji, która stanowi zabezpieczenie zobowiązań spółki zależnej z wykonania umowy dotyczącej najmu powierzchni magazynowej i biurowej do kwoty 289 tys. euro (w 2023 r. 289 tys. euro).
• mBank S.A. udzielił Jednostce Dominującej gwarancji, która stanowi zabezpieczenie zobowiązań Jednostki Dominującej z wykonania umowy dotyczącej najmu powierzchni magazynowej i biurowej do kwoty 106 tys. euro (w 2023 r. 103 tys. euro).

24. Zdarzenia po dniu sprawozdawczym

a) Zawarcie aneksu do umowy kredytowej przez spółkę zależną z siedzibą w Rumunii

Spółka zależna Novaservis Ferro Group SRL z siedzibą w Cluj-Napoca, Rumunia zawarła w dniu 21 lutego 2025 r. aneks do umowy kredytowej z bankiem BRD - GROUPE SOCIETE GENERALE SA z siedzibą w Bukareszcie. Na podstawie aneksu bank udostępnił spółce zależnej linię kredytową powiększoną z 15 000 tys. euro do wartości 20 000 tys. euro na finansowanie bieżącej działalności Spółki zależnej. Umowa kredytowa zawarta została na 24 miesiące, do dnia 06 marca 2027 r. Udostępnienie Spółce zależnej powyższego limitu nie jest równoznaczne z tym, że Spółka zależna postanowi z niego skorzystać w całości, limit wykorzystywany będzie zgodnie z bieżącymi potrzebami spółki zależnej. Linia kredytowa dostępna jest w walutach RON, EUR, USD.

b) Zawarcie umowy ramowej przez Jednostkę Dominującą dla linii wieloproduktowej

W dniu 10 marca 2025 r. podpisana została umowa ramowa dla linii wieloproduktowej między Jednostką Dominującą i mBank S.A. z siedzibą w Warszawie. W ramach umowy ramowej określone zostały zasady korzystania z produktów w ramach udostępnionej przez bank linii na finansowanie bieżącej działalności Spółki do maksymalnej kwoty 32 000 tys. zł w okresie do dnia 25 lutego 2028 r. Produkty mogą być wykorzystane w walucie Linii – PLN oraz walutach dodatkowych: EUR, USD. W ramach limitu linii wieloproduktowej bank wyraził gotowość do udostępnienia Spółce następujących produktów do wartości limitu:

• (i) kredytów obrotowych odnawialnych do kwoty 4 000 tys. zł i kredytów obrotowych nieodnawialnych do kwoty 14 000 tys. zł,
• (ii) kredytu w rachunku bieżącym do maksymalnej kwoty 18 000 tys. zł,
• (iii) akredytyw do maksymalnej kwoty 10 000 tys. zł oraz
• (iv) gwarancji do maksymalnej kwoty 10 000 tys. zł.

Po dniu sprawozdawczym nie wystąpiły inne istotne zdarzenia, które wymagałyby ujawnienia w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za 2024 r.

25. Zarządzanie kapitałami

Podstawowym założeniem polityki Grupy w zakresie zarządzania kapitałami jest utrzymanie silnej bazy kapitałowej, która będzie podstawą zaufania ze strony inwestorów, kredytodawców oraz rynku i która zapewni przyszły rozwój działalności. Grupa monitoruje wskaźniki rentowności kapitału oraz wskaźniki relacji kapitału własnego do zobowiązań. W trakcie roku obrotowego nie było zmian w polityce Grupy dotyczącej zarządzania kapitałami. Grupa dąży do utrzymania stabilnej struktury finansowej, a strategia zarządzania kapitałem uwzględnia wymogi umów kredytowych, w tym monitorowanie kowenantów finansowych.

26. Raportowanie segmentów działalności

Zgodnie z MSSF 8 Segmenty operacyjne w niniejszym rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym ujmowane są informacje o segmentach działalności, które zarządzający używają przy podejmowaniu decyzji operacyjnych.# Segmenty operacyjne

Segmenty operacyjne to elementy składowe jednostki, dla których dostępna jest oddzielna informacja finansowa, regularnie oceniana przez osoby podejmujące kluczowe decyzje odnośnie alokacji zasobów i oceniające działalność Grupy. Segmenty sprawozdawcze Grupy Ferro, to duże grupy produktów różniących się między sobą ich zastosowaniem u klienta. Podlegają one odrębnemu zarządzaniu, ponieważ każda z tych grup wymaga stosowania odmiennych materiałów i technologii produkcji oraz różnych strategii marketingowych. Grupa wyodrębnia trzy segmenty sprawozdawcze:
* Armatura sanitarna (baterie, natryski oraz akcesoria łazienkowe i do armatury, zlewozmywaki)
* Armatura instalacyjna (zawory, rozdzielacze, naczynia przeponowe, grzejniki, termostatyka i akcesoria grzejnikowe)
* Źródła ciepła.

47 Grupa Kapitałowa FERRO S.A. Informacje objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)

Segment sprawozdawczy Źródła ciepła, obejmuje specjalistyczne i kompleksowe produkty oparte o ekologiczne źródła ciepła. Do tej kategorii produktów należą głównie kotły gazowe i podgrzewacze, pompy ciepła, zasobniki ciepłej wody użytkowej, systemy powietrzno-spalinowe, akcesoria i części zamienne do tych produktów.

Dodatkowo Grupa prezentuje przychody z tytułu umów z klientami w podziale na kategorie dotyczące kanałów dystrybucji. Grupa prowadzi dystrybucję swoich produktów za pośrednictwem dwóch kanałów: „tradycyjnego” obejmującego głównie hurtownie, oraz „nowoczesnego” obejmującego sieci specjalistycznych sklepów wielkopowierzchniowych.

Segmenty sprawozdawcze, które nie przekroczyły progów ilościowych, prezentowane są w kategorii „Pozostałe segmenty” i obejmują następujące rodzaje działalności będące źródłem przychodów Grupy: obce marki, których Grupa jest dystrybutorem na Polskę, program „Ogród” (zraszacze, węże ogrodowe i ich akcesoria), grzejniki stalowe oraz inne produkty.

Ocena poszczególnych segmentów operacyjnych jest dokonywana do poziomu kosztu wytworzenia sprzedanych produktów/kosztu własnego sprzedanych towarów i materiałów. Decyzje biznesowe dotyczące przychodów i kosztów z pozostałej działalności operacyjnej oraz działalności finansowej są podejmowane na poziomie Grupy, bez przypisywania ich do poszczególnych segmentów. Grupa nie analizuje poszczególnych aktywów i zobowiązań z podziałem na segmenty, ponieważ te same aktywa i zobowiązania są zaangażowane w poszczególnych segmentach. Informacje o wartości aktywów i zobowiązań w poszczególnych segmentach nie są przekazywane regularnie do osób zarządzających.

Informacje o przychodach wraz z ich podziałem na kategorie (kanały dystrybucji) oraz zysku segmentów sprawozdawczych oraz ich uzgodnienie ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy oraz informacje o segmentach w okresie porównawczym przedstawia poniższe zestawienie:

.

GRUPA FERRO 01.01.2024 -31.12.2024

SEGMENTY SPRAWOZD AWCZYCH	Armatura sanitarna	Armatura instalacyjna	Źródła ciepła	Pozostałe segmenty	SUMA SEGMENTÓW RAZEM
Sprzedaż klientom zewnętrznym	370 285	263 188	130 511	763 984	19 385 783 369
Przychody za sprzedaży produktów	108 639	19 326	125 828	253 793	4 226 258 019
Tradycyjny kanał dystrybucji	72 031	18 041	125 828	215 900	4 209 220 109
Nowoczesny kanał dystrybucji	36 608	1 285	-	37 893	17 37 910
Przychody ze sprzedaży towarów	261 646	243 815	4 648	510 109	13 319 523 428
Tradycyjny kanał dystrybucji	130 400	213 461	4 648	348 509	7 910 356 419
Nowoczesny kanał dystrybucji	131 246	30 354	-	161 600	5 409 167 009
Przychody ze sprzedaży materiałów	-	47	35	82	500 582
Tradycyjny kanał dystrybucji	-	47	35	82	500 582
Nowoczesny kanał dystrybucji	-	-	-	-	-
Przychody za sprzedaży usług	-	-	-	-	1 340 1 340
Sprzedaż między segmentami	-	-	-	-	-
Koszty segmentów	(220 184)	(176 649)	(75 590)	(472 423)	(12 663) (485 086)
Zysk segmentu	150 101	86 539	54 921	291 561	6 722 298 283

48 Grupa Kapitałowa FERRO S.A. Informacje objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)

GRUPA FERRO 01.01.2024 -31.12.2024

SEGMENTY SPRAWOZD AWCZYCH	Armatura sanitarna	Armatura instalacyjna	Źródła ciepła	Pozostałe segmenty	SUMA SEGMENTÓW RAZEM
Pozostałe przychody				1 884
Nieprzypisane koszty całej Grupy				(194 223)
Zwiększenie (zmniejszenie) stanu zapasów wyrobów gotowych i produkcji w toku				(4 323)
Zysk na działalności operacyjnej				101 621
Przychody finansowe				1 016
Koszty finansowe				(13 812)
Zysk przed opodatkowaniem				88 825
Podatek dochodowy				(16 261)
Zysk netto				72 564

.

GRUPA FERRO 01.01.2023 -31.12.2023

SEGMENTY SPRAWOZD AWCZYCH	Armatura sanitarna	Armatura instalacyjna	Źródła ciepła	Pozostałe segmenty	SUMA SEGMENTÓW RAZEM
Sprzedaż klientom zewnętrznym	377 176	280 540	129 440	787 156	16 063 803 219
Przychody za sprzedaży produktów	119 688	22 582	120 891	263 161	4 574 267 735
Tradycyjny kanał dystrybucji	82 361	21 280	120 891	224 532	4 567 229 099
Nowoczesny kanał dystrybucji	37 327	1 302	-	38 629	7 38 636
Przychody ze sprzedaży towarów	257 488	257 877	8 494	523 859	10 247 534 106
Tradycyjny kanał dystrybucji	119 757	224 492	8 494	352 743	5 278 358 021
Nowoczesny kanał dystrybucji	137 731	33 385	-	171 116	4 969 176 085
Przychody ze sprzedaży materiałów	-	81	55	136	288 424
Tradycyjny kanał dystrybucji	-	81	55	136	288 424
Nowoczesny kanał dystrybucji	-	-	-	-	-
Przychody za sprzedaży usług	-	-	-	-	954 954
Sprzedaż między segmentami	-	-	-	-	-
Koszty segmentów	(235 693)	(187 707)	(76 476)	(499 876)	(9 810) (509 686)
Zysk segmentu	141 483	92 833	52 964	287 280	6 253 293 533

49 Grupa Kapitałowa FERRO S.A. Informacje objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)

GRUPA FERRO 01.01.2023 -31.12.2023

SEGMENTY SPRAWOZD AWCZYCH	Armatura sanitarna	Armatura instalacyjna	Źródła ciepła	Pozostałe segmenty	SUMA SEGMENTÓW RAZEM
Pozostałe przychody				3 596
Nieprzypisane koszty całej Grupy				(181 842)
Zwiększenie (zmniejszenie) stanu zapasów wyrobów gotowych i produkcji w toku				(15 161)
Zysk na działalności operacyjnej				100 126
Przychody finansowe				825
Koszty finansowe				(18 144)
Zysk przed opodatkowaniem				82 807
Podatek dochodowy				(15 426)
Zysk netto				67 381

.
W poniższej tabeli zaprezentowano informacje w podziale na obszary geograficzne, dla których przychód jest ustalany według kryterium lokalizacji siedziby klientów.

GRUPA FERRO

Obszary geograficzne za okres 01.01.2024 -31.12.2024 (w tys. PLN)	Polska	Czechy	Słowacja	Rumunia	Węgry	Litwa	Pozostałe kraje	RAZEM
Przychody ze sprzedaży	321 644	131 658	46 015	166 675	36 659	9 289	71 429	783 369

GRUPA FERRO

Obszary geograficzne za okres 01.01.2023 -31.12.2023 (w tys. PLN)	Polska	Czechy	Słowacja	Rumunia	Węgry	Litwa	Pozostałe kraje	RAZEM
Przychody ze sprzedaży	326 069	143 014	50 158	168 099	35 111	10 512	70 256	803 219

W roku obrotowym kończącym się w dniu 31 grudnia 2024 r. jak również kończącym się w dniu 31 grudnia 2023 r. nie wystąpiła znacząca koncentracja przychodów dla indywidualnych klientów (sprzedaż do pojedynczych klientów nie przekroczyła 10% przychodów ze sprzedaży Grupy).

Rzeczowe aktywa trwałe oraz wartości niematerialne wykazane w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej Grupy na dzień 31 grudnia 2024 r. zlokalizowane w Polsce miały wartość odpowiednio 58 172 tys. zł oraz 32 504 tys. zł (2023 r. 59 077 tys. zł oraz 32 639 tys. zł.). Rzeczowe aktywa trwałe oraz wartości niematerialne o wartości na dzień 31 grudnia 2024 r. odpowiednio 35 428 tys. zł oraz 166 705 tys. zł (2023 r. 30 019 tys. zł oraz 170 256 tys. zł) są zlokalizowane za granicą, głównie w Czechach i w Rumunii.

27. Istotne zdarzenia

a) Wpływ działań wojennych w Ukrainie na działalność Grupy

W wyniku rozpoczęcia działań wojennych w Ukrainie, Zarządy Jednostki Dominującej i spółek zależnych, biorąc pod uwagę aktualną sytuację podjęli decyzję o czasowym wstrzymaniu dostaw towarów do krajów aktywnych w konflikcie tj. Rosji, Białorusi, Ukrainie i ograniczeniu sprzedaży w tych regionach. Przy czym Grupa wznowiła sprzedaż na Ukrainę biorąc pod uwagę możliwość ubezpieczania należności w kontraktach eksportowych z kontrahentami ukraińskimi.

50 Grupa Kapitałowa FERRO S.A. Informacje objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)

Grupa nie prowadzi sprzedaży na rynkach rosyjskim i białoruskim w związku z wprowadzonymi sankcjami gospodarczymi, administracyjnymi ograniczeniami w rozliczeniach finansowych, utrudnieniem w logistyce produktów oraz oczekiwanym wzrostem kosztów transportu na te rynki. Grupa zwiesiła całkowicie współpracę z podmiotami działającymi w Rosji i na Białorusi na czas prowadzonych działań wojennych oraz do czasu zniesienia sankcji nałożonych na te kraje. Jednocześnie Grupa na bieżąco korzysta z możliwości alokacji oferty na inne rynki, na których działalność jest kontynuowana bez zakłóceń. Zarząd Jednostki Dominującej nie zidentyfikował przesłanek wpływających na kontynuację działalności Grupy w dającej się przewidzieć przyszłości w związku z prowadzonymi działaniami wojennymi w Ukrainie.

b) Uwarunkowania rynkowe w segmencie źródła ciepła

Sytuacja rynkowa na krajowym rynku urządzeń grzewczych jest niestabilna i niewątpliwie miała znaczny wpływ na dalszy rozwój w segmencie źródeł ciepła, w którym spółki zależne z Grupy prowadzą sprzedaż swoich głównych produktów. Rynek urządzeń grzewczych adaptuje się do zmieniających się warunków i potrzeb konsumentów, odzyskując zaufanie do gazowych kotłów kondensacyjnych jako ekonomicznej i ekologicznej opcji ogrzewania. W okresie sprawozdawczym widoczny jest wzrost sprzedaży gazowych kotłów kondensacyjnych we wszystkich kategoriach. we wszystkich kategoriach.# 28. Ryzyka klimatyczne i potencjalny wpływ na działalność Grupy

Potencjalne implikacje finansowe wynikające z ryzyka związanego z klimatem na działalność Grupy i inne pojawiające się ryzyka przy dokonywaniu istotnych osądów oraz innych pojawiających się zagrożeń, mogą obejmować m.in.:
a) utratę wartości aktywów niefinansowych, w tym wartości firmy;
b) zmiany w okresie użytkowania środków trwałych i aktywów niematerialnych;
c) wpływ na obliczenia utraty wartości z powodu zwiększonych kosztów lub zmniejszonego popytu;
d) zmiany w rezerwach na umowy rodzące obciążenia z powodu zwiększonych kosztów lub zmniejszonego popytu;
e) zmiany w rezerwach i zobowiązaniach warunkowych wynikających z grzywien i kar oraz innych opłat środowiskowych;
f) zmiany oczekiwanych strat kredytowych dla kredytów i innych aktywów finansowych.

Kwestie związane z klimatem mogą wpływać na ujmowanie, wycenę i ujawnianie potencjalnych zobowiązań w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy związanych m.in.:
a) z opłatami nakładanymi przez rządy za niespełnienie określonych regulacji prawnych związanych z ochroną środowiska,
b) umowami, które mogą stać się uciążliwe z powodu potencjalnej utraty przychodów lub zwiększonych kosztów w wyniku zmian w przepisach związanych z klimatem.
c) ponoszenia dodatkowych kosztów w celu przeprojektowania produktów lub usług, aby osiągnąć cele związane z klimatem.

Zmiany przepisów dotyczące ochrony klimatu mogą spowodować częściową utratę przychodów Grupy w segmencie źródeł ciepła, w szczególności w zakresie urządzeń grzewczych wykorzystujących gaz ziemny. Grupa kontynuuje prace badawczo-rozwojowe związane z wprowadzeniem do oferty produktów w segmencie odnawialnych źródeł energii. Grupa pracuje też nad udoskonaleniem nowych rozwiązań hybrydowych dla będących w ofercie produktów oraz prowadzi proces badawczy w kierunku stopniowego zastąpienia gazu wykorzystywanego do celów grzewczych gazami, których spalanie nie powoduje

51
Grupa Kapitałowa FERRO S.A.
Informacje objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)

emisji, stosując technologię wodorową. Prace te są prowadzone w celu zminimalizowania w przyszłości ryzyka, w przypadku wprowadzenia regulacji unijnych dotyczących zakazu użycia gazu, a także poszerzenia oferty o produkty wykorzystujące nowe rozwiązania i nowe technologie.

W okresie sprawozdawczym nie zidentyfikowano potencjalnych roszczeń wynikających z wymogów z zakresu ochrony środowiska, rezerw lub zobowiązań warunkowych, umów mogących rodzić obciążenia bądź restrukturyzacji mających na celu osiągniecie spełnienia określonych celów klimatycznych wymaganych otoczeniem regulacyjno- prawnym.

W okresie sprawozdawczym nie istniały przesłanki świadczące o możliwości utraty wartości aktywów niefinansowych w wyniku działań zapobiegających lub ograniczających ryzyko związane z klimatem.

W okresie sprawozdawczym nie istniały przesłanki świadczące o możliwości utraty wartości aktywów finansowych, dla których wymagana byłaby zmiana oczekiwanych strat kredytowych dla kredytów oraz należności, w wyniku wystąpienia dodatkowych możliwych strat w związku z ryzykiem klimatycznym.

29. Wynagrodzenie firmy audytującej

Podmiot audytujący	Okres
Grant Thornton Polska Prosta Spółka Akcyjna	2024 rok
Grant Thornton Polska Prosta Spółka Akcyjna	2023 rok

Podmiot audytujący	Data podpisania umowy	Okres trwania umowy	Zakres umowy	Wynagrodzenie
Grant Thornton Polska Prosta Spółka Akcyjna	6.06.2023 na okres trzech lat	Badanie sprawozdań finansowych za lata 2023-2025	1. Przegląd śródrocznego jednostkowego oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Ferro SA oraz Grupy Ferro zgodnie z MSSF UE. 2. Badanie rocznego jednostkowego oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Ferro SA zgodnie z MSSF UE.	125 tys. zł
Grant Thornton Polska Prosta Spółka Akcyjna	6.06.2023 na okres trzech lat	Badanie sprawozdań finansowych za lata 2023-2025	1. Przegląd śródrocznego jednostkowego oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Ferro SA oraz Grupy Ferro zgodnie z MSSF UE. 2. Badanie rocznego jednostkowego oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Ferro SA zgodnie z MSSF UE.	125 tys. zł

Podmiot audytujący spółki zależne	Zakres umowy	Wynagrodzenie
Jednostki z sieci Audytora Grupy w Polsce i w krajach, w których Grupa prowadzi działalność.	Przegląd pakietu konsolidacyjnego w spółkach zależnych. Badanie jednostkowych statutowych sprawozdań finansowych spółek zależnych Badanie roczne pakietu konsolidacyjnego w spółkach zależnych.	388 tys. zł
Jednostki z sieci Audytora Grupy w Polsce i w krajach, w których Grupa prowadzi działalność.	Przegląd pakietu konsolidacyjnego w spółkach zależnych. Badanie jednostkowych statutowych sprawozdań finansowych spółek zależnych Badanie roczne pakietu konsolidacyjnego w spółkach zależnych.	412 tys. zł

Usługa	Okres
Ocena sprawozdania o wynagrodzeniach	5 tys. zł
Ocena sprawozdania o wynagrodzeniach	5 tys. zł
Atestacja sprawozdania zrównoważonego rozwoju	145 tys. zł
Atestacja sprawozdania zrównoważonego rozwoju	nd.

52
Grupa Kapitałowa FERRO S.A.
Informacje objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)

53
Grupa Kapitałowa FERRO S.A.
Informacje objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)

Wojciech Gątkiewicz, Prezes Zarządu
podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym

Olga Panek, Wiceprezes Zarządu
podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym

Aneta Raczek, Wiceprezes Zarządu
podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym

Dan Ionutas, Wiceprezes Zarządu
podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym

Anna Buzdygan, Główny księgowy
podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym

Skawina, 31 marca 2025 r.

54