FCFC — Capital/Financing Update 2013

Dec 16, 2013

股票代號：1326

台灣化學纖維股份有限公司

Formosa Chemicals & Fibre Corporation

簡式公開說明書(稿本)

一、公司名稱：台灣化學纖維股份有限公司

二、本公開說明書編印目的：發行普通公司債

三、發行公司債之種類、金額、利率及發行條件：

(一)種類：無擔保普通公司債。

(二)金額：新台幣 50 億元。

(三)利率：固定利率

(四)發行條件：

1.名稱：台灣化學纖維股份有限公司九十七年度第一期無擔保普通公司債。

2.發行總額及面額：發行總額新台幣50億元，每張面額100萬元。

3.發行期間及方式：本公司債各券發行期限均為五年，依票面金額十足發行。

4.計、付息方式：本公司債自發行日起依票面利率，每年單利計付息乙次。每壹佰萬元債券付息，元以下四捨五入。本公司債還本付息日如為付款地銀行業停止營業日時，則於停止營業日之次一營業日給付本息，且不另付利息。如逾還本付息日領取本息者，亦不另計付利息。

5.還本方式：本公司債自發行日起屆滿第四、五年底分別還本二分之一。

6.擔保方式：本公司債為無擔保公司債。

7.債券形式：本公司債採無實體發行。

(五)公開承銷比例：不適用。

(六)承銷及配售方式：未委託證券承銷商對外公開承銷。

四、本次資金運用計劃之用途及預計可能產生效益：

(一)係用於償還流動負債改善財務結構。

(二)預計可能產生效益(請參閱本公開說明書第34頁)

五、有價證券之核准(生效)，不得藉以作為證實申請(報)事項或保證證券價值之宣傳。

六、本公開說明書之內容如有虛為或隱匿之情事者，應由發行人及其負責人與其他曾在公開說明書上簽章者依法負責。

七、投資人應詳閱本公開說明書之內容，並應注意本公司之風險事項（詳見公開說明書第9頁）。

八、公開說明書電子檔案查閱網址：公開資訊觀測站mops.tse.com.tw

台灣化學纖維股份有限公司 編製

中華民國九十七年六月十九日 刊印

一、本次發行前實收資本之來源：

資 本 來 源	金 額(新台幣元)	佔實收資本額比率
現金增資	5,340,000,000	9.67%
盈餘轉增資	42,988,027,160	77.81%
資本公積轉增資	4,316,991,110	7.81%
公司債轉換	2,440,107,650	4.42%
合併增資	162,176,300	0.29%
合 計	55,247,302,220	100%

二、公開說明書之分送計劃：

(一)陳列處所：本公司財務部股務組(台北市敦化北路201號)。

(二)分送及索取方式：來函附回郵及信封至本公司股務組索取或親洽陳列處所

三、證券承銷商之名稱、地址及電話：不適用

四、公司債保證機構之名稱、地址及電話：不適用

五、公司債受託機構之名稱：台灣銀行信託部

地址：台北市武昌街一段49號6樓

電話：(02)2361-8030 網址：www.bot.com.tw

六、公司債簽證機構之名稱：無

七、辦理公司債過戶機構之名稱：本公司股務組

地址：台北市敦化北路201號

電話：(02)2718-9898 網址：無

八、信用評等機構之名稱：中華信用評等股份有限公司

地址：台北市信義路五段7號49樓

電話：(02)8722-5800 網址：www.taiwanratings.com

九、公司債簽證會計師及律師姓名、事務所名稱、地址及電話：

會計師事務所名稱：安永會計師事務所

簽證會計師：阮呂倩、鄭戊水

地址：台北市基隆路一段333號9樓

電話：(02) 2720-4000 網址：www.ey.com/tw

律師事務所名稱：大邦律師事務所

簽證律師：李達夫

地址：台北市復興南路一段237號4樓

電話：(02)2325-8165 網址：無

十、最近年度財務報告簽證會計師：同公司債簽證會計師

十一、複核律師：不適用

十二、本公司發言人：洪福源 職稱：總經理 電話：(02) 2712-2211

代理發言人：呂勝夫 職稱：總經理室主任 電話：(02)271783547

十三、公司網址：http://www.fcfc.com.tw

台灣化學纖維股份有限公司公開說明書摘要

實收資本額：55,247百萬元					公司地址：彰化市中山路三段359號							電話：(04)723-6101
設立日期：54年3月5日							網址：http://www.fcfc.com.tw
上市日期：73年12月20日				上櫃日期：─			公開發行日期：65年4月21日						管理股票日期：─
負責人：	董事長：王文淵 總經理：洪福源						發言人： 代理發言人：				洪福源 職稱：總經理 呂勝夫 職稱：總經理室主任
公司債過戶機構：本公司股務組 地址：台北市敦化北路201號 電話：2718-9898 網址：www.fcfc.com.tw
公司債承銷機構：無 地址： 電話： 網址：
最近年度簽證會計師：阮呂倩、鄭戊水 地址：台北市基隆路一段333號9樓 電話：2720-4000 網址：www.ey.com/tw
信用評等機構：中華信用評等(股)公司 地址：台北市信義路五段7號49樓 電話：8722-5800 網址：www.taiwanratings.com
最近一次經信用評等日期：97年6月3日 評等標的：本公司債評等 評等結果：twAA
董事選任日期：95年6月 任期：3年								監察人選任日期：95年6月 任期：3年
全體董事持股比例：7.93%(97年5月15日)								全體監察人持股比例：18.58%(97年5月15日)
董事、監察人及持股超過10%以上大股東及其持股比例：
董 事 長：王文淵 1.08%									董 事：陳秋銘 －
常務董事：王瑞華 0.10%									董 事：台塑公司(代表人陳炳欽) 3.39%
常務董事：王瑞瑜 0.11%									董 事：南亞公司(代表人簡日春) 2.40%
常務董事：台塑公司(代表人李志村) 3.39%									董 事：塑化公司(代表人陳瑞士) 0.83%
常務董事：楊兆麟 －									董 事：劉康信 －
董 事 ：洪福源 －									董 事：洪文雄 －
董 事 ：楊鴻志 －									監察人：長庚醫院(代表人黃銘隆) 18.58%
董 事 ：吳建安 －									監察人：楊映煌 －
董 事 ：王聯春 －									監察人：吳亦棕 －
工廠地址及電話：請參閱本文第1頁
主要產品：嫘縈棉、耐隆原絲、纖維紗、長短纖布、PTA、ABS、苯乙烯、聚苯乙烯 聚丙烯、合成酚、丙酮、對二甲苯、鄰二甲苯、 市場結構：內銷 52.33% 外銷 47.67%														參閱本文頁次
21
風險事項：		利率、匯率變動、通貨膨脹情形對公司損益之影響及未來因應措施。												請參閱本公開說明書第9頁
去(96)年度		營業收入：240,005,159仟元 買賣業： 0仟元 加工業： 0仟元 製造業：240,005,159仟元 稅後純益：47,692,651仟元 每股盈餘：8.63元												請參閱本公開說明書第64頁
本次募集發行有價 證券種類及金額		國內九十七年度第一期無擔保公司債 總額為新台幣伍拾億元
發行條件		請參閱本公開說明書封面
募集資金用途及預 計產生效益概述		請參閱本公開說明書第34頁
本次公開說明書編印日期			97年6月19日			刊印目的				發行國內九十七年度第一期無擔保公司債
其他重要事項之扼要說明及參閱本文之頁次：略

台灣化學纖維股份有限公司

公開說明書目錄

頁次

壹、公司概況……………………………………………………………………1

一、公司簡介……………………………………………………………………1

(一)設立日期…………………………………………………………1

(二)總公司、分公司及工廠之地址及電話…………………………1

(三)公司沿革…………………………………………………………1

二、風險事項……………………………………………………………………9

(一)風險因素…………………………………………………………9

(二)訴訟或非訟事件…………………………………………………10

(三)公司董事、監察人、經理人及持股比例超過百分之十之大股東，最近二年度及截至公開說明書刊印日止發生財務週轉困難或喪失債信情事…11

(四)其他重要事項……………………………………………………11

三、公司組織………………………………………………………………12

(一)關係企業圖………………………………………………………12

(二)董事及監察人……………………………………………………13

四、資本及股份………………………………………………………………17

(一)股本形成經過………………………………………………………17

(二)最近股權分散情形…………………………………………………18

(三)最近二年度每股市價、淨值、盈餘、股利及相關資料……………18

(四)員工分紅及董事、監察人酬勞………………………………………19

貳、營運概況…………………………………………………………………………20

一、公司之經營…………………………………………………………………20

(一)業務內容……………………………………………………………20

(二)市場及產銷概況……………………………………………………26

二、轉投資事業…………………………………………………………………28

(一)轉投資事業概況………………………………………………………28

(二)最近二年度及截至公開說明書刊印日止，子公司持有或處本公司股票情形及其設定質權之情形………………………………………29

三、重要契約……………………………………………………………………30

參、發行計畫及執行情形……………………………………………………………31

一、本次發行公司債資金運用計畫分析……………………………………31

(一)資金來源……………………………………………………………31

(二)本次發行公司債應依公司法第248條之規定揭露有關事項………31

(三)本次計畫之可行性、必要性及合理性……………………………32

(四)本次發行價格之訂定方式……………………………………34

(五)資金運用概算及可能產生之效益…………………………………34

二、本次受讓他公司股份發行新股……………………………………………37

三、本次併購發行新股…………………………………………………………37

肆、財務概況…………………………………………………………………………38

一、最近五年度財務分析………………………………………………………38

二、財務報表應記載事項………………………………………………………39

(一)最近二年度財務報表及會計師查核報告…………………………39

(二)最近一年度經會計師查核簽證之母子公司合併財務報表………39

(三)最近期經會計師查核簽證之財務報表………………………39

三、財務概況其他重要事項……………………………………………………39

(一)最近二年度及截至公開說明書刊印日止，有發生公司法第一百八十五條情事……………………………………………………………39

四、財務狀況及經營結果檢討分析……………………………………………40

(一)財務狀況……………………………………………………………40

(二)經營結果………………………………………………………………40

(三)現金流量………………………………………………………………42

(四)最近年度重大資本支出對財務業務之影響…………………………43

(五)最近年度轉投資政策、其獲利或虧損之主要原因、改善計劃及未來一年投資計劃……………………………………………………………43

(六)其他重要事項…………………………………………………………43

伍、特別記載事項……………………………………………………………………44

一、委託會計師專案審查內部控制者，應列明其原因、會計師審查意見、公司改善措施及缺失事項改善情形…………………………………………44

二、委託經證期局核准或認可之信用評等機構進行評等者，應揭露該信用評等機構所出具之評等報告………………………………………44

三、證券承銷商評估總結意見…………………………………………………44

四、律師法律意見書……………………………………………………………44

五、由發行人填寫並經會計師複核之案件檢查表彙總意見…………………44

六、本次募集與發行有價證券於申報生效（申請核准）時經證期局通知應補充揭露之事項………………………………………………………44

七、最近年度及截至公開說明書刊印日止董事或監察人對董事會通過重要決議有不同意見且有紀錄或書面聲明者…………………………………44

八、公司治理運作情形…………………………………………………………45

(一)董事會運作情形……………………………………………………45

(二)審計委員會運作情形…………………………………………………46

(三)公司治理運作情形及其與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因…46

(四)公司訂定公司治理守則及相關規章查詢方式………………………46

(五)最近年度及截至公開說明書刊印日止，與財務報告有關人士辭職解任情形之彙總……………………………………………………………46

(六)其他足以增進對公司治理運作情形之了解的重要資訊……………46

壹、公司概況

一、公司簡介

(一)設立日期：中華民國54年3月5日

(二)總公司、分公司及工廠之地址及電話

總 公 司：彰化市中山路三段359號

電話：(04)723-6101

宜蘭分公司：宜蘭縣礁溪鄉龍潭村漳福路155號

電話：(039)282-791

龍德分公司：宜蘭縣冬山鄉大興村龍祥十路2號

電話：(039)901-621

新港分公司：嘉義縣新港鄉中洋村中洋工業區1號

電話：(05)377-2111

麥寮分公司：雲林縣麥寮鄉三盛村台塑工業園區1-1號

電話：(05)681-2345

台北辦事處：台北市敦化北路201號

電話：(02)2712-2211

(三)公司沿革

本公司創立於民國五十四年，創立時鑒於本省因環境之限制，天然纖維匱乏，為配合紡織工業之急速發展，乃於彰化廠區籌建利用本省山林闊葉雜木之小徑木或枝梢材製造木漿、嫘縈並向下游發展紡紗、織布及染整加工等一貫化的紡纖工廠。民國六十二年起又陸續建設耐隆原絲、耐隆加工絲、耐隆織布等工廠，使公司的紡纖產業包含嫘縈及耐隆兩大體系。

為因應營運規模的擴充，彰化廠區以外，投資設廠地點亦延伸至龍德、新港及麥寮等地，為國內大型化纖工廠之一。

公司為擴大營運範圍，朝向產品多樣化、經營多角化發展，民國七十六年於龍德廠區建設PTA廠，開始跨入石化業的經營。民國七十九年及八十三年於新港廠區分別建設PS廠、ABS廠，公司的營運，乃再跨入塑膠業。民國八十四年，公司參與企業體之六輕專案計畫，配合企業體石化原料上下游一貫生產的垂直整合策略，開始在麥寮離島工業區投資建設Aroma、SM、Phenol、PTA、DMF、PS、ABS、PP、PC及HAC等工廠，產品涵蓋石化中游原料、泛用塑膠及工程塑膠原料。

在六輕計畫中，除了自有製程的投資，公司也參與轉投資設立台塑石化公司，使產業的關聯向上延伸至煉油與輕油裂解等石化上游業；參與轉投資建設麥寮工業港，使麥寮區原料、成品與國際市場的接軌更為便捷，對提升市場競爭力有莫大的助益；參與轉投資設立麥寮汽電公司，響應政府的民營電廠計畫，設立大型發電機組，對外銷售電力，增加公司獲利來源。

民國八十八年起，六輕各工廠逐一完工投產，六輕投資的效益浮現，公司的營運逐漸轉入以石化、塑膠為主，全公司的營業收入開始逐年大幅成長。民國八十九年起石化、塑膠的營收超越纖維、紡織的營收，公司的營運正式由纖維、紡織業轉型為石化、塑膠業。

為擴大公司營運規模，於民國九十年向政府申請獲准陸續於大陸寧波地區投資設立ABS廠、汽電共生廠、PTA廠及PS廠，正式邁入海外投資擴廠階段，深耕大陸市場。為進一步擴大海外投資經濟規模並分散海外投資市場，於民國九十一年與南亞塑膠公司、福懋興業公司與金車公司合資在越南成立台灣興業責任有限公司從事纖維、紡紗及塑膠產品之產銷。

本公司歷經四十餘年的努力，今日已發展成為橫跨石化、塑膠原料生產及紡纖業上下游一貫生產領域的企業。公司組織得以不斷擴充、成長及茁壯的動力來源，就是二位創辦人王永慶先生與王永在先生一再強調、並且身體力行的「勤勞樸實、止於至善、永續經營、奉獻社會」精神。

在事業經營上，深切體認，唯有具備良好的管理基礎，才能促使企業穩健經營，不致因客觀條件的變動而動搖根本，因此長期以來，無論在產銷、人力配置或資源運用等各方面，都秉持著追根究柢、實事求是、點點滴滴求合理化的管理精神，不斷追求成本的降低與效益的提升，這股精神也早已內化成為企業文化的重要核心，同時也是企業追求進步與永續的原動力。

另一方面，本公司一向認為，企業唯有在所從事的產業領域，達到世界級的規模並居於領導地位，才能鞏固企業的競爭力，達到永續經營之目標；且企業能對社會做出良好貢獻，才具備永久存在的意義。因此，在事業經營有成之餘，也持續投入教育、醫療服務及關懷弱勢的公益事業，並且不斷擴充其規模，致力提升效益與品質，善盡企業公民的責任。

本公司創立至今已有四十三年，其間經擴廠及增資大體可分為下列四十四階段。

(1)五十三年十月成立建廠籌備處，擇定彰化為建廠基地。

(2)五十四年三月奉准成立，資本額新台幣一億元，全面展開建廠工作。

(3)五十五年五月十日現金增資一億五千萬元於六月八日奉准更改資本額為新台幣二億五千萬元；同年並選舉第二屆董事及監察人。

(4)五十六年五月十日召開股東臨時會修訂公司章程，五月三十一日召開董事會決定再現金增資新台幣五千萬元，資本額為新台幣三億元，同年十一月開工生產，產能為木漿日產五十公噸，嫘縈棉日產四十五公噸，毛毯二千條，紡紗設備為四萬錠，棉織機五百十台，針織機五十八台。

(5)五十七年一月三十日股東臨時會決定現金增資新台幣一億元。同年三月經濟部核准，資本額達新台幣四億元。

(6)五十八年五月本公司完成木漿廠之擴建，日產木漿由五十公噸增加為一百公噸，棉織機亦由五百十台擴建為八百三十二台，七月間復完成染色廠之擴充及紡紗二廠之擴建，紡錠增為八萬錠，同年九月二十九日決定以上年度未分配盈餘辦理增資新台幣五千萬元，同年十一月十九日經濟部核准，資本額共計新台幣四億五千萬元。

(7)五十九年元月完成人造絲工廠，二硫化碳回收工場及清潔劑工廠之新建，同時嫘縈棉亦擴建至日產六十七‧五公噸，六月間增設絲織機六十台，棉織機一百台，毛織機三十台，七月三十日決定以上年度未分配盈餘辦理增資七千六百五十萬元，六十年元月十一日經濟部核准，資本總額為新台幣五億二千六百五十萬元。

8

(8)六十年七月完成紡紗三廠之擴建，全部紡錠增至十二萬錠八月二十日決定以上年度未分配盈餘辦理增資八千一百零八萬一千元，於同年十一月三十日經濟部核准，資本額計達新台幣六億零七百五十八萬一千元，紡四廠及棉織廠等之擴建陸續於年底完成。

(9)六十一年五月二十日決定以上年度未分配盈餘辦理增資一億七千零十二萬二千六百五十元，經濟部於同年七月二十八日核准，資本額達新台幣七億七千七百七十萬三千六百五十元，當年木漿擴充至日產一百五十公噸，嫘縈棉擴充至日產一百公噸。

(10)六十二年六月三十日股東會決議利用六十一年度未分配盈餘轉增資新台幣二億五千六百六十四萬二千二百元，經濟部於十二月十日核准，資本額為新台幣十億三千四百三十四萬五千八百五十元。設備方面，木漿由日產一百五十公噸擴充為一百七十公噸，嫘縈棉由四系列擴充為六系列，同時為應市場之需，於宜蘭擴建紡錠二九、七三六錠之紡紗六廠並開始籌建日產六十公噸之耐隆原絲廠及日產三十公噸之耐隆加工絲廠。同時並選出新任董事十五人，監察人二人

(11)六十三年六月二十六日股東會決議以未分配盈餘轉增資二億零六百八十六萬九千一百五十元，經濟部於九月二十三日核准，至此公司資本額達新台幣十二億四千一百二十一萬五千元，本公司各項擴建至本年相繼完成木漿日產量增為二百公噸，嫘縈棉日產量增為一百八十公噸，紡紗日產增為五百件，針織日產增為十六公噸，耐隆日產增為六十五公噸。

(12)六十四年六月二十日股東會決議資本額定為二十億四千萬元，每股票面金額改為十元分次發行，除以六十二、六十三年未分配盈餘五億七千零九十五萬八千九百元轉增資外，並擬以現金增資公開募集方式辦理，同時申請股票上市。

(13)六十五年六月十五日股東會決議「因證券市場極不穩定，資金不充裕，尤其化學纖維界景氣復甦仍未露曙光，若本公司辦理股票承銷上市必將因股票價格劇烈變動，損及股東權益，因此六十四年所決定之現金增資公開承銷募股之議暫緩進行」，但為配合業務發展以六十四年應分派股利之全數二億三千五百五十八萬二千六百元轉增資，資本額計達二十億四千七百七十五萬六千五百元，每股十元，全額公開發行，同時並選出新任董事十五人，監察人二人。

(14)六十六年六月十五日經股東會決議，以六十五年度應分派股利之全數新台幣四億七千零九十八萬三千九百九十元轉增資，用以增設紡八廠梳毛式二萬錠紡紗設備及無梭織機一百台，資本額變更為新台幣二十五億一千八百七十四萬四百九十元，每股十元，全額公開發行。

(15)六十七年六月十五日經股東會決議，以六十六年度應分派股利之全數新台幣五億零三百七十四萬八千零九十元轉為增資，用以擴建輪胎簾布用，工業用耐隆原絲及染整加工設備乙套。資本額變更為新台幣三十億二千二百四十八萬八千五百八十元，每股十元，全額公開發行。

10

(16)六十八年六月十五日經股東會通過，以六十七年度應分派股利之一部計新台幣六億九千五百十七萬二千三百七十元轉增資，用以擴充龍德廠第一系列日產六○噸，嫘縈棉生產設備，並以資本公積之一部計新台幣三億零二百二十四萬八千八百六十元轉為增資，合計資本額變更為新台幣四十億一千九百九十萬九千八百一十元，每股十元，全額公開發行，同時選出新任董事十九人，監察人三人。

(17)六十九年六月十六日經股東會通過，以六十八年度應分派股利之一部計新台幣九億二千四百五十七萬九千二百五十元轉增資，用以增設紡九廠八萬錠紡紗設備，資本額變更為新台幣四十九億四千四百四十八萬九千零六十元，每股十元，全額公開發行。

(18)七十年六月十五日經股東會決議，以六十九年應分派股利之一部計新台幣七億四千一百六十七萬三千三百五十元轉增資，用以增設紡十廠四萬錠紡紗設備，資本額變更為新台幣五十六億八千六百十六萬二千四百一十元，每股十元，全額公開發行。

(19)七十一年六月十五日經股東會決議，以七十年應分派股利之一部計新台幣五億六千八百六十一萬六千二百四十元轉增資，用以擴充龍德廠嫘縈棉第二系列及平織布染整，針織布燒毛，絲光精練加工設備，資本額變更為新台幣六十二億五千四百七十七萬八千六百五十元，每股十元，全額公開發行，同時選出新任董事二十三人，監察人三人。

(20)七十二年六月十六日經股東會決議通過，以七十一年度應分派股利之全數新台幣六億八千八百零二萬五千六百五十元轉增資，用以增設耐隆多富多布染整設備乙套，原絲伸捲機三台，原絲日產九噸設備乙套，紡織平織布小梭織機一百台及償還以前年度增置之機器設備之貸款，並以資本公積之一部轉作增資計新台幣三億一千二百七十三萬八千九百四十元，合計資本額變更為新台幣七十二億五千五百五十四萬三千二百四十元，每股十元，全額公開發行。

(21)七十三年六月十五日經股東會決議通過，以七十二年度應分派股利之全數新台幣十五億二千三百六十六萬四千零八十元轉為增資，用於增設耐隆工業用絲、輪胎簾布絲設備各乙套、紡織染整加工設備乙套、更新及增置紡紗織布、嫘縈棉等生產設備及償還以前年度增置機器設備之貸款，並以資本公積之一部轉作增資計新台幣二億一千七百六十六萬六千三百元，合計資本額變更為新台幣八十九億九千六百八十七萬三千六百二十元，每股十元，全額公開發行，並於十二月二十日公開上市。

(22)七十四年五月二十三日經股東會決議通過，以七十三年度應分派股利之一部計新台幣八億零九百七十一萬八千六百二十元轉為增資，用於增設耐隆原絲生產設備乙套，並以資本公積之一部轉作增資計新台幣一億七千九百九十三萬七千四百八十元，合計資本額變更為新台幣九十九億八千六百五十二萬九千七百二十元，每股十元，全額公開發行，同時選出新任董事十九人，監察人三人。

(23)七十五年五月十五日經股東會決議通過，以七十四年度應分派股利之一部計新台幣六億九千九百零五萬七千零八十元轉為增資，用於增設紡紗八萬錠生產設備乙套，空氣織布機四百台，耐隆聚醯胺塑膠粒聚合設備乙套，汰換舊式傳統織機一、二三八台，水織機一九六台，更新空氣織機四○六台，高速水織機一八四台，並以資本公積之一部轉作增資計新台幣一億九千九百七十三萬六百元，合計資本額變更為新台幣一百零八億八千五百三十一萬七千四百元，每股十元，全額公開發行。

(24)七十六年五月八日經股東會決議通過，以七十五年度應分派股利之一部計新台幣十億八千八百五十三萬一千七百四十元轉增資用於增建純對苯二甲酸廠、己內醯胺廠、芳香烴廠等設備，資本額變更為新台幣一百一十九億七千三百八十四萬九千一百四十元，每股十元，全額公開發行。

(25)七十七年五月十二日經股東會決議通過，以七十六年度應分派股利之一部計新台幣十一億九千七百三十八萬四千九百十元轉增資做為七十六年增建之純對苯二甲酸廠、己內醯胺廠、芳香烴廠等設備之資金，增資後資本額變更為新台幣一百三十一億七千一百二十三萬四千零五十元，每股十元，全額公開發行。同時選出新任董事十九人，監察人三人。

(26)七十八年五月十二日經股東會決議通過，以七十七年度應分派股利之一部計新台幣十三億一千七百十二萬三千四百元轉為增資，做為七十七年增建之純對苯二甲酸廠、芳香烴廠、苯乙烯廠等設備之資金，增資後資本額變更為新台幣一百四十四億八千八百三十五萬七千四百五十元，每股十元，全額公開發行。

(27)七十九年五月十一日經股東會決議通過，以七十八年度應分派股利之一部計新台幣十四億四千八百八十三萬五千七百四十元轉增資用於增設耐隆原絲及聚苯乙烯設備，另擬發行海外可轉換公司債美金一億五千萬元，一併增資，資本額變更為新台幣一百九十七億二千四百萬三千七百五十元，每股十元，分次發行。實收資本額為一百五十九億三千七百一十九萬三千一百九十元。

(28)八十年五月十四日經股東會決議通過，以七十九年度應分派股利之一部計新台幣十二億七千四百九十七萬五千四百五十元轉增資用於增設二○○Ｔ／Ｈ鍋爐發電設備及汰舊更新彰化嫘縈棉紡棉設備，實收資本額為新台幣一百七十二億一千二百一十六萬八千六百四十元，每股十元，分次發行。同時選出新任董事十九人，監察人三人。

(29)八十一年五月十四日經股東會決議通過，以八十年度應分派股利之一部份計新台幣十三億七千六百九十七萬三千四百九十元轉增資用於增設耐隆原絲五廠設備，實收資本額為新台幣一百八十五億八千九百一十四萬二千一百三十元，每股十元，分次發行。

(30)八十二年五月十四日經股東會決議通過，以八十一年度應分派股利之一部份計新台幣十一億一千五百三十四萬八千五百二十元轉增資用於增設三五○ T／H 鍋爐發電設備，實收資本額為新台幣一百九十七億四百四十九萬六百五十元，每股十元，分次發行。

(31)八十三年五月十日經股東會決議通過，以八十二年度應分派股利之一部份計新台幣七億八千八百一十七萬九千六百六十元轉增資用於增建ABS廠。增資後實收資本額變更為新台幣二百零四億九千二百六十七萬二百七十元。同時選出新任董事十九人，監察人三人。

(32)八十四年五月十二日經股東會決議通過，以八十三年度應分派股利之一部份計新台幣十三億三千二百零二萬三千五百六十元轉增資用於增建ABS廠、PTA廠及重油發電設備。增資後實收資本額變更為新台幣二百一十八億二千四百六十九萬三千八百三十元。

(33)八十五年五月二十二日經股東會決議通過，以八十四年度應分派股利之一部份計新台幣十四億一千八百六十萬五千零九十元轉增資用於增設耐隆原絲六廠及二甲基甲醯胺設備各乙套。增資後實收資本額變更為新台幣二百三十二億四千三百二十九萬八仟九百二十元。

(34)八十六年五月二十八日經股東會決議通過，以八十五年度應分派股利之一部份計新台幣八億一千三百五十一萬五千四佰六十元轉增資用於增設六輕擴建案之PTA 第二套設備、醋酸設備及PP設備各乙套；另八十六年十月一日海外可轉換公司債轉換後，增加資本額一億二仟九百六十六萬七仟二百元。增資後實收資本額變更為新台幣二百四十一億八仟六百四十八萬一仟五百八十元。同時選出新任董事十九人，監察人三人。

(35)八十七年六月十二日經股東會決議通過，以八十六年度應分派股利之一部份計新台幣十四億五千一百一十八萬八千八佰九十元轉增資用於增設六輕擴建案之苯乙烯、芳香烴第二套設備暨合成酚設備乙套；配合投資建廠資金需求，辦理現金增資四十九億四仟萬元；另合併台麗成衣工業股份有限公司發行新股計一億六仟二百一十七萬六仟三百元；八十七年海外可轉換公司債轉換後，增加資本額八萬九仟六十元。增資後實收資本額變更為新台幣三百零七億三仟九百九十三萬五仟八百三十元。

(36)八十八年五月十二日經股東會決議通過，以八十七年度應分派股利之一部份計新台幣十二億二千九百五十九萬七千四佰三十元轉增資用於新港廠區增設汽電共生發電設備乙套。增資後實收資本額變更為新台幣三百一十九億六仟九百五十三萬三仟二百六十元。

(37)八十九年五月十日經股東會決議通過，以八十八年度應分派股息計新台幣九億五千九百零八萬五千九佰九十元及資本公積之一部份新台幣十二億七千八百七十八萬一千三佰四十元轉為增資發行新股用於龍德廠區改建五○○T/H汽電共生發電設備乙套及改善純對苯二甲酸廠設備；另增建麥寮廠區聚苯乙烯設備乙套。八十九年海外可轉換公司債轉換後增加資本額新台幣二十三億一千零三十五萬一千三百九十元。增資後實收資本額變更為新台幣三百六十五億一千七百七十五萬一千九百八十元。同時選出新任董事十九人，監察人三人。

(38)九十年五月十日經股東會決議通過，以八十九年度應分派股息計新台幣十億九千五百五十三萬二千五佰五十元及資本公積之一部份新台幣十八億二千五百八十八萬七千六佰元轉為增資發行新股用於增建麥寮廠區聚碳酸酯設備及ABS設備各乙套，增資後實收資本額變更為新台幣三百九十四億三千九百十七萬二千一百三十元。

(39)九十一年六月七日經股東會決議通過，以九十年度應分派股息及紅利之一部份計新台幣二十三億六千六百三十五萬三佰二十元轉為增資發行新股用於增建麥寮廠區聚碳酸酯第二套設備，增資後實收資本額變更為新台幣四百一十八億五百五十二萬二千四百五十元。

(40)九十二年五月二十九日經股東會決議通過，以九十一年度應分派股息及紅利之一部份計新台幣三十三億四千四百四十四萬一千七佰九十元轉為增資發行新股用於麥寮廠區進行芳香烴一廠、芳香烴二廠、合成酚廠去瓶頸工程及增建聚丙烯年產能十六萬噸第三套設備，增資後實收資本額變更為新台幣四百五十一億四千九百九十六萬四千二百四十元。同時選出新任董事十九人，監察人三人。

(41)九十三年五月二十八日經股東會決議通過，以九十二年度應分派股息及紅利之一部份計新台幣三十六億一千一百九十九萬七千一佰三十元轉為增資發行新股用於麥寮廠區進行芳香烴第三廠、苯乙烯廠第三套設備擴建工程。增資後實收資本額變更為新台幣四百八十七億六千一百九十六萬一千三百七十元。

清潔劑專案組相關營業之資產及負債分割讓與本公司轉投資事業台塑生醫科技股份有限公司，分割資產價值計一億四千三百零七萬二千七百七十元整由台塑生醫科技股份有限公司於分割基準日按每股壹拾元發行新普通股一千四百三十萬七千二百七十七股予本公司。

(42)九十四年六月十日經股東會決議通過，以九十三年度應分派股息及紅利之一部份計新台幣四十八億七千六百一十九萬六千一佰三十元轉為增資發行新股用於麥寮廠區進行聚碳酸酯第三套設備擴建工程。增資後實收資本額變更為新台幣五百三十六億三千八百十五萬七千五百元。

(43)九十五年六月十六日經股東會決議通過，以九十四年度應分派股利之一部份計新台幣十六億九百一十四萬四千七佰二十元轉為增資發行新股用於龍德廠區增建可轉換生產之年產三十萬噸PTA或年產十五萬噸PIA生產設備乙套。增資後實收資本額變更為新台幣五百五十二億四千七百三十萬二千二百二十元。同時選出新任董事十五人，監察人三人。

(44)九十六年六月八日經股東會決議通過，九十五年度股利分派，全數發放現金股利。分派現金股利後，實收資本額仍為新台幣五百五十二億四千七百三十萬二千二百二十元。

二、風險事項

(一)風險因素

1.利率、匯率變動、通貨膨脹情形對公司損益之影響及未來因應措施：

(1)利率：針對本公司浮動利率之長期負債（包含浮動利率計息公司債），為規避利率波動風險，本公司經審慎評估金融市場情勢，於利率處於相對低檔時與數家知名銀行簽訂利率交換合約，承作利率皆較投資計劃預估融資成本低。目前訂約總金額已占公司總負債部位之相當比率，故即使利率因不確定因素產生波動，對公司影響亦不大。

(2)匯率變動：本公司日常營運外匯資金不足部分，均於市場匯率相對有利時買入即期或遠期外匯支應。對外幣長期負債，於利率及匯率處於相對低檔時與數家知名銀行簽訂利率及匯率交換合約，俾使本公司因匯率變動對營收獲利之影響減到最低。

(3)通貨膨脹情形根據行政院主計處公佈96年度核心消費者物價年增率為1.8%，通貨膨脹率低情形發生，對本公司損益無重大影響。

2.從事高風險、高槓桿投資、資金貸與他人、背書保證及衍生性商品交易之政策、獲利或虧損之主要原因及未來因應措施：

(1)本公司主要投資石化塑膠原料業，一向穩健經營，財務健全，不作高槓桿及從事高風險投資。

(2)本企業資金貸與他人之相關作業程序悉依各公司董事會核准之「資金貸與他人作業辦法」辦理，貸與對象原則上為企業內轉投資或有業務往來之公司，各公司可貸放額度除依公司法第15條規定辦理外，並經董事會通過後實施。由於貸與目的多為短期資金調度，故從未發生呆帳損失。

(3)本企業公司背書保證之相關作業程序悉依各公司董事會核准之「背書保證作業程序」辦理，背書保證對象原則為有業務關聯之企業內公司。背書保證項目多為融資及進口稅捐保證，故從未因背書保證發生損失。

(4)各項衍生性商品交易乃為規避因匯率、利率波動所造成之市場風險為目的，不作套利與投機用途。執行之依據除按主管機關頒布之相關法規、一般公認會計原則(GAAP)外，悉依各公司制定之「從事衍生性商品交易處理程序」，及本企業內規定之「外匯交易及風險管理辦法」辦理。

3.未來研發計畫及預計投入之研發費用

新近紡織各項機能性之各項複合素材快速發展，本公司將以目前已開發之紡織工業基礎與技術，繼續從事各項機能性產品之開發，提供輕量化、機能性複合纖維及高附加價值紡織產品。

石化原料產品方面，已生產銷售之ABS、PS及PC等產品，多已獲得市場之肯定，銷售情況良好。

未來將繼續研究開發針對特定市場需求的產品如汽車用低光澤大型射出膠粒，擴大生產線；並積極朝向家電品、電子產品等相關市場，擴大產品用途，提高產品獲利。

4.國內外重要政策及法律變動對公司財務業務之影響及因應措施：

(1)會計研究發展基金會於96年3月16日發佈（96）基秘字第52號函「員工分紅及董監酬勞之會計處理」，及金融監督管理委員會96年3月30日發佈金管證六字第0960013218號「規範公開發行公司有關員工分紅及董監酬勞之會計處理及揭露」，即自97年起實施員工分紅及董監酬勞費用化。本公司已擬妥相關因應對策，包括修訂公司章程、調整員工分紅及董監酬勞之會計處理方式及已配合修訂相關電腦作業等。另因本公司未實施員工分紅配股制度，因此員工分紅費用化新制不致對本公司產生重大影響。

(2)財務會計準則公報第10號「存貨之會計處理準則」於96年11月29日修訂並發佈，預計98年度起開始實施，此次公報修訂重點在於存貨成本計算禁止採用後進先出法、存貨後續評價方法由「成本與市價孰低法」改為「成本與淨變現價值孰低法」等。本公司目前未採用後進先出法計算存貨成本，因此本公報不致對本公司產生重大影響。

(3)財務會計準則第39號股份基礎給付之會計處理準則」於96.8.23公佈，97年度開始實施，主要係規範有關員工認股權證、庫藏股轉讓給員工或股東以自有持股信託孳息轉讓員工之會計處理，依衡量日股票價格估列，於衡量日與既得日之間若股票公平價值產生波動視為會計估計變動。本公司未實施員工認股權證制度，因此本公報不致對本公司產生重大影響。

5.科技改變及產業變化對公司財務業務之影響及因應措施：目前尚無新生產技術影響石化業生產成本結構；產業景氣變動對公司財務之影響，業已由衍生性金融商品做風險控管。

6.企業形象改變對企業危機管理之影響及因應措施：無。

7.進行併購之預期效益、可能風險及因應措施：無。

8.擴充廠房之預期效益、可能風險及因應措施：無。

9.進貨或銷貨集中所面臨之風險：本公司與主要供應商及客戶關係維持良好且一般都有簽訂長期供銷貨合約，所存風險皆在可承受控制內。

10.董事、監察人或持股超過百分之十之大股東，股權之大量移轉或更換對公司之影響及風險：本公司董事或監察人於96年間持股數雖有增減，但未有大量股權移轉或更換情事，故並未對公司經營權造成任何影響。

11.經營權之改變對公司之影響、可能風險及因應措施：無。

12.其他重要風險及因應措施：無。

(二)訴訟或非訟事件：

1.公司最近二年度及截至公開說明書刊印日止已判決確定或日前尚在繫屬中之訴訟、非訟或行政爭訟事件，其結果可能對公司股東權益或證券價格有重大影響者：無。

2.公司董事、監察人、總經理、實質負責人、持股比例超過百分之十之大股東及從屬公司，最近二年度及截至公開說明書刊印日止已判決確定或尚在繫屬中之重大訴訟、非訟或行政爭訟事件，其結果可能對公司股東權益或證券價格有重大影響者：無。

3.公司董事、監察人、經理人及持股比例超過百分之十之大股東，最近二年度及截至公開說明書刊印日止發生證券交易法第一百五十七條規定情事及公司目前辦理情形：無。

(三)公司董事、監察人、經理人及持股比例超過百分之十之大股東，最近二年度及截至公開說明書刊印日止發生財務週轉困難或喪失債信情事：無。

(四)其他重要事項：無。

三、公司組織

(一)關係企業圖

台灣化學纖維(股)公司

560股

3,221仟元

100%

18,467仟股

211,427仟元

86.4%

虹京資源(股)公司

10,200仟股

201,802仟元

51%

5,351,146仟元

100%

69,405仟股

591,398仟元

94.68%

120,150仟股

1,491,000仟元

50%

60,000仟股

1,069,873仟元

50%

30,000仟股

287,775仟元

100%

16,589,733仟元

100%

5,240,347仟元

100%

5,051,353仟元

100%

944,772仟元

100%

越南台灣興業有限公司

3.549,929仟元

42.5%

台化美洲

公司

台化塑膠(寧波)有限

台化地毯(股)公司

台化出光石油化學(股)公司

台灣醋酸化學(股)公司

台塑生醫科技(股)公司

達興纖維(股)公司

台化興業(寧波)有限

台化聚苯乙烯(寧波)有限公司

台塑集團熱電(寧波)有限公司

台化投資(開曼)公司

(二)董事及監察人資料

1.董事及監察人資料

				初 次	選任時持有股數		現在持有股數		配偶及未成年子女		利用他人名義持有股份			目前兼任	配偶或二等親以內關係之
職 稱	姓 名	選任	任期	選 任	股 數	持股	股 數	持股	現在持	持股	現在持	持股	主要經	其他公司	其他主管.董事或監察人
		日期		日 期		比例%		比例%	有股數	比例	有股數	比例	(學)歷	之職務	職 稱	姓 名	關係
董 事 長	王文淵	95.6.16	三年	86.5.28	57,791,735	1.05	59,525,486	1.08	86,795	－	－	－	美國休斯頓	台塑行政中心總裁
													大學碩士	福懋興業董事長
常務董事	王瑞華	95.6.16	三年	95.5.16	10,566,610	0.19	5,685,608	0.10	－	－	－	－	Barnard	台塑行政中心副總裁	台塑總管理	王瑞瑜	妹
													College	長庚生技副董事長	處副總經理
常務董事	王瑞瑜	95.6.16	三年	95.5.16	11,070,157	0.20	6,242,261	0.11	－	－	－	－	台大EMBA	台塑總管理處	台塑行政中	王瑞華	姐
														副總經理	心副總裁
														台塑生醫董事長
常務董事	李志村	95.6.16	三年	95.5.16	168,442,934	3.05	187,335,222	3.39	263,314	－	－	－	成功大學	台灣塑膠董事長
常務董事	楊兆麟	95.6.16	三年	95.5.16	128,826	－	132,690	－	4,816	－	－	－	成功大學	台塑總管理處總經理
董 事	洪福源	95.6.16	三年	86.5.28	249,656	－	257,145	－	1,044	－	－	－	中原大學	台灣化學纖維總經理
董 事	楊鴻志	95.6.16	三年	83.6.15	143,251	－	138,548	－	578	－	－	－	成功大學	台灣化學纖維協理
董 事	吳建安	95.6.16	三年	92.5.29	26,189	－	26,974	－	16,638				成功大學	台灣化學纖維經理
董 事	王聯春	95.6.16	三年	95.5.29	136,109	－	140,192	－	6,344	－	－	－	台北工專	台灣化學纖維經理
董 事	陳秋銘	95.6.16	三年	92.5.29	72,871	－	75,057	－	5,945				台灣大學	台灣化學纖維經理
董 事	陳炳欽	95.6.16	三年	95.5.16	168,442,934	3.05	187,335,222	3.39	－	－	－	－	成功大學	台灣塑膠經理
董 事	簡日春	95.6.16	三年	95.5.16	126,361,418	2.29	132,319,905	2.40	17,593	－	－	－	大同工學院	南亞塑膠協理
董 事	陳瑞士	95.6.16	三年	92.5.29	40,571,456	0.73	45,779,599	0.83	－	－	－	－	台灣大學	台塑石化經理
董 事	劉康信	95.6.16	三年	83.6.15	363,973	－	374,892	－	132,664	－	－	－	海洋學院	昇陽科董事長
董 事	洪文雄	95.6.16	三年	89.5.10	80,146	－	90,550	－	－	－	－	－	高中	台塑總管理處顧問
監 察 人	黃銘隆	95.6.16	三年	95.5.16	1,081,172,993	19.57	1,026,608,182	18.58	326	－	－	－	逢甲大學	長庚醫院執行長
監 察 人	楊映煌	95.6.16	三年	83.6.15	35,883	－	36,959	－	47,762	－	－	－	中興大學	台塑總管理處協理
監 察 人	吳亦棕	95.6.16	三年	95.5.16	45,245	－	46,602	－	25,006	－	－	－	明志工專	台塑總管理處特助

2.主要股東

表一、法人股東之主要股東

法人股東名稱	法 人 股 東 之 主 要 股 東	持股比例
台灣塑膠工業(股)公司	台灣化學纖維(股)公司 匯豐銀行託管美林證券（股）公司投資戶 財團法人長庚紀念醫院 南亞塑膠工業(股)公司 秦氏國際投資公司 王永在 萬順國際投資公司 王永慶 台塑石化(股)公司 大通銀行託管資本世界成長及收益基金公司	7.65 6.26 5.24 4.63 4.16 3.99 3.05 2.91 2.07 1.87
南亞塑膠工業(股)公司	台灣塑膠工業(股)公司 財團法人長庚紀念醫院 王永慶 台灣化學纖維(股)公司 王永在 長庚大學 萬順國際投資公司 台塑石化(股)公司 秦氏國際投資公司 匯豐銀行託管美林證券（股）公司投資戶	9.87 8.16 5.46 5.21 5.13 3.97 2.39 2.26 1.86 1.20
台塑石化(股) 公司	台灣塑膠工業(股)公司 台灣化學纖維(股)公司 南亞塑膠工業(股)公司 財團法人長庚紀念醫院 福懋興業(股)公司 渣打託管千禧創投資本股份有限公司專戶 匯豐銀行託管包爾能源股份有限公司專戶 渣打託管創世資本集團股份有限公司專戶 匯豐銀行託管誠威國際投資有限公司投資戶 亞太投資(股)公司	29.31 24.90 23.84 3.89 3.83 0.69 0.46 0.40 0.38 0.38
財團法人 長庚醫院	無

註一：屬法人股東代表者，應註明法人股東名稱及該法人之股東股權比例超過百分之十或股權比例占前十名之股東名稱。

註二：填寫該法人股東之主要股東名稱(其持股比例占前十名)及其持股比例。若其主要股東為法人者，應再填列下表二。

表二、法人股東之主要股東屬法人股東代表者

法 人 股 東 名 稱	法 人 股 東 之 主 要 股 東	持股比例
福懋興業(股)公司	台灣化學纖維(股)公司 賴敏智 財團法人長庚紀念醫院 裕源紡織公司 賴敏雄 長庚大學 亞太投資(股)公司 明志科技大學 財團法人長庚技術學院 美商花旗託管遠大系統(股)公司	37.40 3.59 3.16 2.66 2.58 1.97 1.43 1.25 1.11 0.93
亞太投資公司	台灣塑膠(股)公司 南亞塑膠(股)公司 台灣化學纖維(股)公司 王永慶 王永在 維京群島電力無限公司 維京群島能源聯合(股)公司 福懋興業(股)公司 維京群島亞克曼兄弟(股)公司 維京群島太平洋照明電力(股)公司 維京群島凌悟(股)公司 達欣工業(股)公司	16.17 14.99 14.97 13.59 13.48 4.71 4.71 2.35 2.35 2.35 2.35 2.35
渣打託管千禧創投資本股份有限公司專戶	無	－
匯豐銀行託管誠威國際投資有限公司投資戶	無	－
匯豐銀行託管包爾能源股份有限公司專戶	無	－
匯豐銀行託管美林證券（股）公司投資戶	無	－
大通銀行託管資本世界成長及收益基金公司	無	－
渣打託管創世資本集團股份有限公司專戶	無	－
財團法人長庚紀念醫院	無	－
長庚大學	無	－
萬順國際投資公司	無	－
秦氏國際投資公司	無	－

註1：如上表一主要股東屬法人者，應填寫該法人名稱。

註2：填寫該法人之主要股東名稱(其持股比例占前十名)及其持股比例。

23

3.董事及監察人資料

條件 姓名 (註1)	是否具有五年以上工作經驗 及下列專業資格			符合獨立性情形（註2）										兼任其他公開發行公司獨立董事家數
商務、法務、財務、會計或公司業務所須相關科系之公私立大專院校講師以上	法官、檢察官、律師、會計師或其他與公司業務所需之國家考試及格領有證書之專門職業及技術人員	是否具有五年以上商務、法律、財務或公司業務所須之工作經驗	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
王文淵														－
王瑞華														－
王瑞瑜														－
台灣塑膠 代表人: 李志村														－
楊兆麟														－
洪福源														－
楊鴻志														－
吳建安														－
王聯春														－
陳秋銘														－
劉康信														－
洪文雄														－
台灣塑膠 代表人: 陳炳欽														－
南亞塑膠 代表人: 簡日春														－
台塑石化 代表人: 陳瑞士														－
長庚醫院 代表人: 黃銘隆														－
楊映煌														－
吳亦棕														－

註1：欄位多寡視實際數調整。

註2：各董事、監察人於選任前二年及任職期間符合下述各條件者，請於各條件代號下方空格中打“”。

1. 非為公司或其關係企業之受僱人。
2. 非公司或其關係企業之董事、監察人(但如為公司或其母公司、公司直接及間接持有表決權之股份超過百分之五十之子公司之獨立董事者，不在此限)。
3. 非本人及其配偶、未成年子女或以他人名義持有公司已發行股份總額百分之一以上或持股前十名之自然人股東。
4. 非前三款所列人員之配偶、二親等以內親屬或五親等以內直系血親親屬。
5. 非直接持有公司已發行股份總額百分之五以上法人股東之董事、監察人或受僱人，或持股前五名法人股東之董事、監察人或受僱人。
6. 非與公司有財務或業務往來之特定公司或機構之董事（理事）、監察人（監事）、經理人或持股百分之五以上股東。
7. 非為公司或關係企業提供商務、法務、財務、會計等服務或諮詢之專業人士、獨資、合夥、公司或機構之企業主、合夥人、董事（理事）、監察人（監事）、經理人及其配偶。
8. 未與其他董事間具有配偶或二親等以內之親屬關係。
9. 未有公司法第30條各款情事之一。

(10) 未有公司法第27條規定以政府、法人或其代表人當選。

四、資本及股份

(一)股本形成經過

年月	每股 面額	核 定 股 本		實 收 股 本		備 註
股 數	金 額	股 數	金 額	股本來源	以現金以 外財產抵 充股款者	其他
91.07	10	4,180,552,245	41,805,522,450	4,180,552,245	41,805,522,450	盈餘轉增資 2,366,350,320元	無	註一
92.06	10	4,514,996,424	45,149,964,240	4,514,996,424	45,149,964,240	盈餘轉增資 3,344,441,790元	無	註二
93.06	10	4,876,196,137	48,761,961,370	4,876,196,137	48,761,961,370	盈餘轉增資 3,611,997,130元	無	註三
94.06	10	5,363,815,750	53,638,157,500	5,363,815,750	53,638,157,500	盈餘轉增資 4,876,196,130元	無	註四
95.07	10	5,524,730,222	55,247,302,220	5,524,730,222	55,247,302,220	盈餘轉增資 1,609,144,720元	無	註五

註一：盈餘增資發行新股核准文號：91.7.3台財證(一)字第0910136461號。

註二：盈餘增資發行新股核准文號：92.6.27台財證(一)字第0920128695號。

註三：盈餘增資發行新股核准文號：93.6.11台財證(一)字第0930126156號。

註四：盈餘增資發行新股核准文號：94.6.27金管證(一)字第0940125675號。

註五：盈餘增資發行新股核准文號：95.7.4金管證(一)字第0950128302號。

股份種類	核 定 股 本			備 註
流通在外股份(註)	未 發 行 股 份	合 計
普通股	5,524,730,222	－	5,524,730,222	上市股票

(二)最近股權分散情形

1.主要股東名單：

股權比例達百分之五以上之股東或股權比例佔前十名之股東名稱、持股數
額及比例：

97年4月11日

主 要 股 東 名 稱	持 有 股 數 (股)	持 股 比 例(%)
財團法人長庚紀念醫院 王永慶 秦氏國際投資公司 王永在 萬順國際投資公司 台灣塑膠工業(股)公司 南亞塑膠工業(股)公司 聯合電力發展(股)公司 匯豐銀行託管美林證券（股）公司投資戶 王文淵	1,026,608,182 373,156,043 350,588,007 348,205,144 209,683,878 187,335,222 132,319,905 89,911,281 62,901,577 59,525,486	18.58 6.75 6.35 6.30 3.80 3.39 2.40 1.63 1.14 1.08

2.最近二年度及本年度董事、監察人及持股比例達10%以上股東放棄現金增資認股之情形：無

(三)最近二年度每股市價、淨值、盈餘、股利及相關資料

單位：新台幣元/股

年 度 項 目			95年度	96年度	當年度截至97年3月31日(註8)
每股市價(註1)	最高		55.10	92.50	88.00
最低		43.55	53.50	66.80
平均		50.34	73.01	─
每股淨值(註2)	分配前		36.93	47.12	46.98
分配後		32.13	─	─
每股盈餘	加權平均股數		5,524,730,222	5,524,730,222	5,524,730,222
每股盈餘(註3)(註9)		5.88	8.63	0.94
每股股利	現金股利		4.80	7.00	─
無償配股	盈餘配股	─	─	─
資本公積配股	─	─	─
累積未付股利(註4)		─	─	─
投資報酬分析	本益比(註5)		8.56	8.46	─
本利比(註6)		10.49	10.43	─
現金股利殖利率(註7)		9.54	9.59	─

＊若有以盈餘或資本公積轉增資配股時，並應揭露按發放之股數追溯調整之市價及現金股利資訊。

註1：列示各年度普通股最高及最低市價、並按各年度成交值與成交量計算各年度平均市價。

註2：請以年底已發行之股數為準並依據次年度股東會決議分配之情形填列。

註3：如有因無償配股等情形而須追溯調整者，應列示調整前及調整後之每股盈餘。

註4：權益證券發行條件如有規定當年度未發放之股利得累積至有盈餘年度發放者，應分別揭露截至當年度止累積未付之股利。

註5：本益比＝當年度每股平均收盤價／每股盈餘。

註6：本利比＝當年度每股平均收盤價／每股現金股利。

註7：現金股利殖利率＝每股現金股利／當年度每股平均收盤價。

註8：每股淨值、每股盈餘應填列截至年報刊印日止最近一季經會計師查核（核閱）之資料；其餘欄位應填列截至年報刊印日止之當年度資料。

(四)員工分紅及董事、監察人酬勞：

1.公司章程所載員工分紅及董事、監察人酬勞之成數或範圍：

本公司董事、監察人之報酬，授權董事會依董事及監察人對本公司營運參與之程度及貢獻之價值，並參照同業通常支給之水準議定之。

本公司年度決算如有盈餘，應先完納稅捐，彌補虧損，再提百分之十法定盈餘公積，並於必要時酌提特別盈餘公積，次提股息，當年度如尚有盈餘，再就其餘額提撥最高百分之一董事監察人酬勞金。

註：本公司於97年6月6日股東常會決議通過取消提撥董事監察人酬勞金。

2.董事會通過擬議配發員工分紅等資訊：

(1)擬議配發配發員工現金紅利、股票紅利及董事、監察人酬勞金額：

員工現金紅利：186,703千元。

股票紅利：無。

董事、監察人酬勞金額： 37,415千元。

(2)擬議配發員工股票紅利0股及其占盈餘轉增資之比例為0％。

(3)擬議配發員工紅利及董事、監察人酬勞後之設算每股盈餘為8.59元。

3.盈餘分配議案業經股東會決議者：96年度股東會於97年6月6日召開。

(1)擬議配發配發員工現金紅利、股票紅利及董事、監察人酬勞金額：

員工現金紅利：186,703千元。

股票紅利：無。

董事、監察人酬勞金額： 37,415千元。

(2)擬議配發員工股票紅利0股及其占盈餘轉增資之比例為0％。

(3)擬議配發員工紅利及董事、監察人酬勞後之設算每股盈餘為8.59元。

4.上年度盈餘用以配發員工分紅及董事、監察人酬勞之情形：

本公司96年6月8日股東常會通過及實際配發情形

(1)實際配發員工現金紅利142,262千元、股票紅利0元及董事、監察人酬勞19,465千元。

(2)實際配發員工股票紅利0股及其占盈餘轉增資之比例為0％。

(3)實際配發員工紅利及董事、監察人酬勞後之每股盈餘為5.85元。

(4)以上員工現金紅利實際配發金額與原股東會通過之擬配發金額相同，董監事酬勞因部份董監事放棄，故實際配發較原股東會通過之擬配發金額少。

貳、營運概況

一、公司經營

(一)業務內容

1.業務範圍

(1)所營業務之主要內容：

[1]嫘縈原料木漿之製造及銷售事項。

[2]化學纖維之生產及銷售事項。

[3]化學纖維之紡織整染加工及銷售事項。

[4]化學纖維機器之製銷事項。

[5]有關之其他化學工業產品及加工品之製銷事項。

[6]自用原料材之造林、伐木、製材及木材加工等業務事項。

[7]化學纖維及有關之其他化學工業產品之研究改良及推廣利用事項。

[8]委託營造廠商開發經工業主管單位核准之工業區與受政府工業主管單位委託辦理工業區之開發租售及管理等業務（營建業除外）。

[9]自備發電設備所發電力，除自用外，依法出售業務。

[10]前各項有關產品及原材料之買賣及進出口業務。

[11]C801020石油化工原料製造業。

[12]C801050塑膠原料製造業。

[13]E301010水處理工程業。

[14]E603010電纜安裝工程業。

[15]E604010機械安裝業。

[16]EZ05010儀器、儀表安裝工程業。

[17]C802090清潔用品製造業。

[18]F107030清潔用品批發業。

[19]F207030清潔用品零售業。

[20]C802100化粧品製造業。

[21]F108040化粧品批發業。

[22]F208040化粧品零售業。

[23]F108060乙類成藥批發業。

[24]F208050乙類成藥零售業。

[25]C802051中藥製造業。

[26]F108011中藥批發業。

[27]F208011中藥零售業。

[28]F203010食品、飲料零售業。

[29]F102040飲料批發業。

[30]F102160輔助食品批發業。

[31]F107050肥料批發業。

[32]F207050肥料零售業。

[33]C802080環境用藥製造業。

[34]F107080環境用藥批發業。

[35]F207080環境用藥零售業。

[36]除許可業務外，得經營法令非禁止或限制之業務。

(2)營業比重

部 門	佔營業額(%)	主 要 產 品
化工一部	11.0	苯、甲苯、鄰二甲苯、對二甲苯
化工二部	23.1	苯乙烯、合成酚、丙酮
化工三部	21.8	純對苯二甲酸、二甲基甲醯胺
塑膠事業部	27.9	ABS、PS、PP、PC
紡織事業部	1.8	合成纖維紗、短纖布、長纖布
纖維一部	3.8	嫘縈棉、芒硝
纖維二部	7.9	耐隆粒、耐隆原絲、加工絲
工務部	2.7	水、電、蒸汽等公用流體

(3)公司目前之商品(服務)項目

本公司主要產製品是石化塑膠原料暨人造纖維產品，製程中所需之水、電及蒸汽等公用流體，也是自行設置汽電共生廠供應。相關主要產品如下：對二甲苯、鄰二甲苯、苯、甲苯、苯乙烯、合成酚，丙酮、純對苯二甲酸、二甲基甲醯胺、聚碳酸酯樹脂、聚苯乙烯、聚丙烯、ABS膠粒、嫘縈棉、芒硝、合成纖維紗、短纖布及長纖布，耐隆粒、耐隆原絲、耐隆加工絲及電力、過濾水、冷凍水、軟水、蒸汽等公用流體。

(4)計劃開發之新產品

[1]細丹尼高濕係數嫘縈棉、醫療級不織布嫘縈棉

目前開發成功之高濕係數嫘縈棉Formotex，產品品質深獲客戶肯定，市場需求穩定成長，本公司將再開發細丹尼高濕係數嫘縈棉來拓展新市場。

本公司已成功開發出醫療級不織布嫘縈棉，由於產品品質相當良好，市場拓展相當順暢，本公司將再配合客戶需求，開發不同規格之醫療級不織布嫘縈棉，如低熱黃變醫療級不織布嫘縈棉、醫療級白色竹炭不織布嫘縈棉等，以擴大醫療用棉市場需求。

[2]開發PP耐衝擊產品

本公司已生產之低光澤ABS膠粒，適用於汽車內部配件、儀表板、相機及手提箱外殼、押板等業者之需求。為提供客戶不同之產品組合與選擇，已投入開發COPO耐衝級PP產品，該產品具有質輕、光澤穩定、耐撞擊等特性，亦適用於汽車零組件、家具組合、電池外包裝盒及洗衣機槽體等，用途廣泛。

2.產業概況

(1)現況與發展

隨著東南亞及大陸市場夾帶低工資大量生產之優勢及區域經濟逐漸成型，物流運送之間接障礙逐漸改善且國際間非關稅經濟障礙亦日趨減少，市場經濟活絡也間接促使相關產品於國際市場快速流通。近年來紡織纖維產品產銷市場並無太大之改變，惟紡織纖維產品價格競爭日趨激烈；且台灣受制於工資生產成本高，傳統大宗低價產品布種已不適合於國內生產。為延續國內傳統紡織品生產業務，業已朝向開發高技術、高獲利差異化產品；低單價大宗產品已逐漸移往越南生產。本公司業已於越南設立公司，專職紡織品生產，紡織業務已穩定成長中且生產擴建計畫已依規劃興建中。

石化塑膠原料產品市場，因大陸內需市場需求持續成長，加上麥寮六輕四期擴建完工投產，生產規模擴大，生產成本有效降低且銷售通路穩定，皆有助於提高國內石化原料及塑膠產品國際市場競爭力。惟大陸石化塑膠原料生產技術日益精進，市場競爭加劇，如能早日就近生產，提高產品市場佔有率，對企業未來之發展將有絕對助益。

(2)產業上、中、下游之關聯性

本公司石化、塑膠產品，由企業內自成一貫上、下游供應及產銷體系，主要原料來原取自企業內，料源穩定，且成本穩定，使產品競爭力較具優勢。纖維製品，自嫘縈棉、紡紗、織布至染整，採一貫作業生產體係，原料取得不虞匱乏，生產穩定，降低成本，提升競爭力。產品上、中、下游之關聯性如后：

產品上、中、下游產製過程

A. 芳香烴

裂解汽油─────────→裂萃萃取

輕油───→加氫→重組─→重萃萃取─→轉烷─→苯

精餾──→分離─→異構

鄰二甲苯 對二甲苯

B. 苯乙烯

苯 ─→ 烷化 → 苯預餾 → 苯回收 → 乙苯回收 → 脫氫 →沉降、分離

乙烯

→乙苯循環→苯乙烯蒸餾→苯乙烯回收→苯乙烯

C. 合成酚

苯 ─→ 烷化 → 異丙苯蒸餾 → 氧化 → 濃縮 → 裂鍵→ 分離

丙烯

→┌丙酮蒸餾 → 丙酮

└酚蒸餾 → 酚

D. 純對苯二甲酸

對二甲苯 → 氧化 → 酯化 → 粗酯蒸餾 → 水解 → 結晶 →水洗→乾燥 → 純對苯二甲酸

E. 聚苯乙烯

苯乙烯 → 溶解 → 混合 → 預聚合 → 脫烴 → 擠出 → 切粒 →脫水 → 聚苯乙烯

F. ABS塑膠粒

苯乙烯 ─→混合 →聚合 →脫烴 →擠出 →切粒→脫水→SAN膠粒

丙烯

丁二烯→聚合→┌聚丁烯乳膠─→聚合→凝聚→脫水→乾燥→ABS基粉

├苯乙烯

└丙烯睛

ABS基粉 ──→ 押出 → 切粒 → 包裝 → ABS膠粒

SAN膠粒

G. 聚丙烯

乙烯 ┐

丙烯 ┤→原料純化→聚合→去活性→製粒→粒体混合→聚丙烯

氫氣 ┤

正己烷 ┘

H.聚碳酸酯

CDC＋BPNA＋MC→PC（溶液）→鹼洗、酸洗、水洗→PMC→乾燥→PC粉→PC粒

I. 嫘縈棉

木漿 → 鹼化 → 老成 → 黃酸化 → 溶解 → 成熟 → 壓濾 →脫泡

→ 紡棉 → 牽伸 → 切棉 → 處理 → 乾燥 → 回潮 →嫘縈棉

J. 纖維紗

原棉 → 清花 → 梳棉 → 併條 → 粗紡 → 精紡 → 筒子

→ ┌→併線 → 撚紗 → 筒子 ─→ 紗

└→搖紗 → 成包

K. 長、短纖布

紗 → 整經 → 漿紗 → 穿筘 → 織布 → 檢布 → 摺布 → 打包 →短纖布

原絲 → 整經 → 漿經 → 併經 → 織造 → 長纖布

L. 耐隆原絲

己內醯胺 → 聚合 → 紡絲 → 伸捲 →原絲

(3)產品發展趨勢及競爭情形

本公司原來從事紡織、纖維一貫產品之製銷，陸續再加入PS、ABS等塑膠產品，投資六輕後，轉型為以生產石化、塑膠產品為主之事業體，目前無論紡織、纖維產品或石化產品之製銷，在台灣及亞洲均具領導地位。經由六輕投資，調整產業結構，整合上、下游一貫生產體系，大幅降低產品及原料的生產成本，提高市場競爭能力；並藉由優良的生產技術及健全的管理能力等優勢，積極規劃海、內外投資，持續擴大產業規模，強經營體質，增加獲利，分散經營風險，追求公司之永續成長

。主要產品有石化、塑膠、紡織纖維及汽電共生等：

在石化產品方面，本公司原有兩座芳香烴廠年產能一百九十萬噸，配合六輕四期擴建，增建年產能一百五十六萬噸的芳香烴三廠，於九十六年六月份正式投產，三座芳香烴廠合計年產能三百四十六萬噸，九十六年實際產量二百六十四萬噸，可提升本公司的中間原料自給率，包括苯及ＰＸ之料源皆可獲確保，並進一步降低成本。苯乙烯在六輕四期所增建年產能六十萬噸的製程，於九十六年二月份正式生產後，年產能共達一百二十萬噸，九十六年實際產量為一百一十三萬噸，可充分供應本企業後段製程ＰＳ、ＡＢＳ的需求，多餘量再對外銷售。合成酚廠年產能六十四萬噸，九十六年實際產量七十六萬噸，分別用來生產ＢＰＡ、酚醛樹脂、壬酚、ＭＭＡ，及做為工業溶劑使用。預計市場需求尚有成長空間，目前積極規劃於麥寮再擴建一套年產能二十萬噸合成酚，十二萬噸丙酮，若能順利獲得政府許可投資，預定九十九年底施工完成，投入運轉，另也規劃海外投資建廠方案。ＰＴＡ在生產方面，現有三條線年產能為一百八十萬噸，九十六年實際產量也達到一百八十萬噸，今年將努力提升到一百八十六萬噸。另為配合市場需求，增設一套年產二十萬噸ＩＰＡ並可轉換生產四十萬噸ＰＴＡ的製程，預計於九十七年第二季完工投產，初期將規劃生產ＰＴＡ，待芳香烴廠開始供應原料間二甲苯(ＭＸ)後，可依市場情況調節產品生產項目及產量。

在塑膠產品方面，近年來國內市場需求的成長停滯，大陸陸續有新產能開出且受到調控、降溫的影響，需求萎縮，須加強拓銷歐美、東南亞、中東等地來分散市場。另為改善獲利，須不斷提升品質推展差別化產品。ＰＰ產品方面，九十六年產量四十八萬噸，較前一年度略增四萬噸，九十六年底完成去瓶頸改善後，年產能可達五十一萬噸。將加強提升產品價值、開發差別化產品如押出級、複絲級、耐衝級、透明級等膠粒，開拓高獲利產品的市場。在ＰＳ產品方面，九十六年六輕四期已完成增設一條年產能六萬噸的生產線，年產能達三十二萬噸。ＰＳ市場近幾年來市場競爭加劇，須加緊開拓差別化產品、提升產品價值，拉開與競爭者的差距。在ＡＢＳ產品方面，目前年產能四十二萬噸，九十六年全能運轉。由於市場競爭非常激烈，也是必須加緊開拓高門檻、高附加價值的差別化產品以為因應。在ＰＣ產品方面，由於持續提升品質，光碟級ＰＣ品質已達世界最高水準，與日本帝人並列為光碟廠商用料之最佳首選。九十六年十二月完成年產七‧五萬噸的第三期製程擴建以後，ＰＣ的年產能增加至十九‧五萬噸，除了生產光學級膠粒，部份生產線可改製射出、押出級膠粒，依市場需求作彈性調配。

在纖維紡織產品方面，近十年來國內傳統規格的紡、纖產品逐漸失去市場競爭力，且中下游廠商持續外移或減產，造成國內紡織纖維業經營困難。本公司在纖維及紡纖產品之營運，經持續開發新產品、提升品質，同時精簡用人、降低成本，九十六年度的經營績效較前一年度尚有成長。嫘縈棉方面，因致力於開發高技術及高附加價值的產品，如抗菌棉、高濕係數棉等產品，本年度更投資更新龍德廠一系列設備，生產醫療級不織布用棉，因此經營績效有顯著提升，未來除了要增加產能、擴大市場，並要繼續開發新產品，如竹炭抗菌棉等，結合本公司後段的紡、織製程，進一步開發高附加價值的機能性織物。在耐隆纖維方面，經持續開發高技術、高附加價值的差別化產品，經營績效有所提升。近年來，耐隆纖維的差別化產品營收比重逐年提高，並成為獲利的主力，今後仍將不斷提升產品層級，以期徹底擺脫價格競爭。紡紗織布方面，由於受到低工資地區競銷的衝擊，傳統規格產品早已無利可圖，因此本公司也持續在開發差別化、高附加價值產品，爭取獲利空間。另外，鑑於本公司在越南投資的紡紗廠績效良好，將陸續再擴展規模，紡織產業朝向生產基地設在海外，研發、管理機能設在國內的分工模式發展。

在汽電共生方面，配合政府鼓勵政策，及因應擴廠用電需求，本公司各廠區皆設置有汽電共生設備，發電總裝置容量九十四萬瓩，除自給自足，並將剩餘電力回售台電公司。九十六年度發電量共四十三‧三億度，除紓解國內尖峰時段供電不足壓力，對本公司穩定生產及獲利也有助益。

4

3.技術及發展概況

(1)所營業務之技術層次與研究發展：

計劃開發之新產品：

[1] 細丹尼高濕係數嫘縈棉、醫療級不織布嫘縈棉：

目前開發成功之高濕係數嫘縈棉Formotex，產品品質深獲客戶肯定，市場需求穩定成長，本公司將再開發細丹尼高濕係數嫘縈棉來拓展新市場。本公司已成功開發出醫療級不織布嫘縈棉，由於產品品質相當良好，市場拓展相當順暢，本公司將再配合客戶需求，開發不同規格之醫療級不織布嫘縈棉，如低熱黃變醫療級不織布嫘縈棉、醫療級白色竹炭不織布嫘縈棉等，以擴大醫療用棉市場需求。

[2] 開發PP耐衝擊產品：

本公司已生產之低光澤ABS膠粒，適用於汽車內部配件、儀表板、相機及手提箱外殼、押板等業者之需求。為提供客戶不同之產品組合與選擇，已投入開發COPO耐衝級PP產品，該產品具有質輕、光澤穩定、耐撞擊等特性，亦適用於汽車零組件、家具組合、電池外包裝盒及洗衣機槽體等，用途廣泛。

40

近年研發完成之產品：

[1]特定機能嫘縈棉：

本公司所開發之各項具有特定機能之細丹尼高濕係數棉如白色竹炭嫘縈棉具有遠紅外線、負離子及吸臭等機能性功能具有醫療輔助的功能，深獲市場好評。

[2]特定規格ABS膠粒：

採用低光澤ABS膠粒所開發之汽車內部配件如汽車儀表板、遮陽板等，皆具有質輕、耐衝擊性佳且不易反光，易著色，有利二次加工等特性，未來市場發展潛力大。

(2)研究發展人員學經歷

學歷分佈比例	研 究 所	16%
大 學	27%
大 專	57%
高 中	－
合 計	100%

(3)最近五年度研發費用

單位：新台幣仟元

項 目	96年度	95年度	94年度	93年度	92年度
研發費用	1,038,183	955,668	1,073,776	798,041	661,077
研發費用佔營業淨額比率	0.43%	0.53%	0.67%	0.55%	0.62%

(二)市場與產銷概況

1.市場分析

(1)主要產品銷售地區、市場佔有率及預計銷售數量

主要產品	外 銷 地 點	主要競爭對手	本公司國內市場佔有率(%)
苯乙烯	中國、亞洲、歐洲地區	台苯、國喬	35
丙酮	中國、亞洲、美洲地區	信昌、長春	50
合成酚	中國、亞洲地區	信昌、三井、三菱	46
PTA	中國、越南	中美和、英威達	38
聚碳酸酯	港澳、中國	帝人、奇異、拜耳	39
聚苯乙烯	中國、美洲、非洲地區	奇美	49
ABS膠粒	中國、美加、歐洲地區	奇美	26
聚丙烯	港澳、中國	福聚	36
嫘縈棉	中國、亞非、歐洲地區	三友、海龍	74
纖維紗	南美洲、香港、日韓	遠紡、南紡	10
長短纖布	美加、澳洲、歐洲	福懋、弘裕、佳和	3
耐隆絲	中國、東南亞、中東	力鵬、集盛、展頌、	39

(2)發展遠景之有利與不利因素

本公司產業涵蓋紡織、石化，各項所需原料上下游一貫生產，有利差別化產品之開發與銷售。配合市場開發，已由大量生產，轉為少量多樣化之生產體系，並維持銷售通路順暢，提高獲利能力。石化塑膠產品持續進行製程去瓶頸工程及產能擴充，降低生產成本；另與下游客戶建立共同行銷體系，與同業建立策略聯盟，提高競爭力，滿足大陸市場中長期成長需求，維持銷售穩定成長。

2.最近二年度主要產品別毛利率重大變化說明

(1)最近二年度毛利率變動 單位：新台幣仟元

年度	營業收入	營業成本	營業毛利	毛利率(%)	變動率(%)
95	181,980,850	159,266,587	22,714,263	12.48	－
96	240,005,159	209,562,138	30,443,021	12.68	+1.6

營收及毛利增長，營業毛利增加77.3億；+34%：售價差利益增加24,310,097仟元、售量差利益增加2,649,702仟元、成本差利益減少19,231,041仟元。主要係AROMA-3及SM-3廠完工加入投產，產出增加且石油價格在96年度大幅上漲，石化原料為反應生產成本增加，亦調高售價，致96年度在營收及毛利皆較95年度成長。

二、轉投資事業

(一)轉投資事業概況

單位：新台幣仟元/仟股

轉投資事業	主要營業項目	投資成本 (仟元)	帳面價值 (仟元)	投 資 股 份		股權淨值 (仟元)	市 價 (仟元)	會計處理方式	最近年度投資報酬		持有公司股份(仟股)
股 數 (仟股)	股權比例 (%)	投資損益 (仟元)	分配股利 (仟元)
台塑石化公司	石化製品產銷	26,386,607	63,749,910	2,302,628	24.90	64,291,442		權益法	17,117,376	10,131,603	45,779
麥寮汽電公司	發電事業	5,985,531	9,445,053	498,842	24.94	9,445,137		〃	931,434	997,684
達興纖維公司	紡紗製品產銷	85,188	211,427	18,468	86.40	212,204		〃	16,683
台化出光石油化學	石化製品產銷	299,999	1,069,873	60,000	50.00	1,069,875		〃	106,590	792,000
台灣醋酸公司	化學石化國貿	1,201,500	1,491,000	120,150	50.00	1,504,234		〃	279,862
台塑生醫科技公司	化妝品產銷	694,053	591,398	69,405	94.68	591,398		〃	948
台化地毯公司	地毯產銷	300,000	287,775	30,000	100	287,775		〃	-3,292
台化美洲公司	化學事業	72,229	3,221	1	100	3,221		〃	33
台化投資開曼公司	投資事業	14,520,126	16,589,733	74	100	16,589,733		〃	619,049
台灣興業有限公司	紡織業	3,967,805	3,549,929	－	42.50	3,549,929		〃	428,623
福懋興業公司	耐隆絲布製銷	719,003	22,738,700	630,022	37.40	22,742,832		〃	2,753,736	882,031	9,577
台朔重工公司	機械事業	2,497,721	3,933,582	251,802	32.91	4,071,079		〃	211,368	207,910
台塑汽車貨運公司	運輸事業	17,255	602,288	2,466	33.33	602,271		〃	63,710	26,136
塑化汽車貨運公司	運輸業	50,000	94,534	5,000	25.00	94,534		〃	14,484
汎航通運公司	運輸事業	33,320	126,606	3,333	33.33	126,606		〃	-1,779
嘉南實業公司	發電事業	225,034	248,652	11,400	30.00	248,654		〃	20,285	9,120
台塑企管顧問公司	服務業	333	581	33	33.30	581		〃	2
華亞園區顧問公司	服務業	340	2,449	33	33.00	2,449		〃	598
台朔環保科技公司	廢棄物處理	243,375	126,259	24,338	24.34	115,418		〃	-37,230
和益化學工業公司	化學事業	13,273	128,523	10,578	3.85		128,523	成本法		7,628
台塑海洋運輸投資	海洋運輸投資	856,948	856,948	3	19.00	7,373,952		〃
台塑美國公司	化學事業	818,316	818,316	9	2.90	2,367,230		成本法		147,471
台塑開發公司	開發事業	90,010	90,010	9,001	18.00	242,491		〃		11,231
台翔航太工業公司	航空事業	10,702	10,702	1,070	0.79	12,965		〃
中華電視公司	電視事業	35,939	38,419	2,376	1.20	53,514		〃
台塑海運公司	運輸事業	15,000	15,000	2,429	15.00	103,950		〃
中央租賃公司	租賃事業	14,425	0	1,779	1.07	0		〃
台塑網科技公司	網路安裝業	13,331	13,331	1,250	12.50	15,923		〃		1,225
宜濟建設公司	營建業	3,000	3,000	300	1.51	3,495		〃		78
台灣證券交易所	服務業	400	1,800	10,837	2.00	562,014		〃		13,216
台塑通運公司	運輸事業	1,750	1,750	356	18.22	55,167		〃
麥寮工業區專用港	服務業	539,260	539,260	39,563	17.98	903,351		〃		138,470
亞太投資公司	投資事業	725,839	725,839	63,622	14.97	5,087,755		〃		254,486	42,629
八大電視公司	電視事業	95,960	91,162	8,173	6.25	169,220		〃		13.622
普華數位多媒體公司	投資事業	5,000	5,000	500	7.51	1,617		〃
廣源創投公司	投資事業	50,000	50,000	5,000	3.91	52,048		〃

(二)最近二年度及截至公開說明書刊印日止，子公司持有或處分本公司股票情形及其設定質權情形：無。

三、重要契約

合約性質	合約對象	合約存續期間	合 約 主 要 內 容	限 制 條 款
技術合作契約	Raytheon美國雷神公司	開始生產日起10年	SM-II生產技術及基本設計	無
LUMMUS美國魯瑪斯公司	84.6.13～99.12.31	PHENOL生產技術及基礎設計、工程諮詢及試車服務、異丙苯觸媒租賃	無
日本CHISSO公司	84.8.3～99.8.3	PP生產技術及基本設計	無
日本出光石油化學公司	89年至合約任一條款規定終止效力止	PC樹脂產能、技術費、品質、技術研發	未經對方事先書面同意，合約中任何權益或義務均不得轉讓。
長期借款契約	兆豐國際商業銀行	86.11～ 101.11	六輕聯貸一期甲項，購置土地及各項工程款	1.本貸款案下所購置之土地、廠房、機器設備等作為擔保，設定抵押。 2.授信期間，借款人各年度之年底負債比率應維持150%以下，流動比率應維持120%以上，均以年度會計師財務簽證為準。
	86.12～ 101.12	六輕聯貸一期乙項，購置廠房建物及附屬設備
	85.12～ 100.12	六輕聯貸一期丙項，購置國產自動化機器設備
	86.03～ 101.03	六輕聯貸一期丁項，購置進口機器設備
	89.12～ 99.10	六輕聯貸一期戊項，購置污染防治設備
	88.03～ 103.03	六輕聯貸一期己項，購置國產機器設備
	89.12～ 100.12	六輕聯貸二期甲項，購置廠房建物及附屬設備
	89.12～ 100.06	六輕聯貸二期乙項，購置進口機器設備
	89.12～ 100.12	六輕聯貸二期丙項，購置污染防治設備
	95.08～ 105.08	六輕聯貸第四期，購置廠房及附屬設備、進口機器設備、自動化機器設備、污染防治設備。
台灣區中小企業銀行	92.07～ 99.04	高剛性低縮率耐隆纖維開發計劃輔助	無

參、發行計劃及執行情形

一、本次發行公司債資金運用計畫分析

(一)資金來源

1. 目的事業主管機關核准日期及文號：行政院金融監督管理委員會中華民國

97年月日金管證一字第 號函。

2.本計畫所需資金總額：新台幣5,000,000仟元。

3.資金來源：發行公司債新台幣5,000,000仟元，年期五年。

4.利率：平均固定利率2.86%。

5.新增、汰舊換新機器設備預計安置地點：不適用。

6.計畫項目、運用進度：

單位：新台幣仟元

計畫項目	預定完 成日期	所需資金 總 額	預定資金運用進度
97年度
第一季	第二季	第三季	第四季
償還債務	97年 第四季	5,000,000	－	－	4,330,546	669,454

註：計畫項目請先依下列項目分類後，再列明細項目：

(1)新建擴建、汰舊換新廠房設備(2)償還債務(3)充實營運資金

(4)轉投資國內或海外事業(5)購併他公司(6)其他

(二)本次發行公司債應依公司法第248條之規定揭露有關事項：

1.本次第九十七年度第一期無擔保普通公司債發行辦法

(1)債券名稱：台灣化學纖維股份有限公司九十七年度第一期無擔保普通公司債（以下稱「本公司債」）。

(2)發行總額：本公司債發行總額為新台幣伍拾億元整。

(3)票面金額：本公司債之票面金額為新台幣壹佰萬元壹種。

(4)發行價格：本公司債於發行日依票面金額十足發行。

(5)發行期限：本公司債發行期限為五年期，自民國九十七年七月九日發行，至民國一○二年七月九日到期。

(6)票面利率：本公司債之票面利率為年利率2.86%。

(7)還本方式：本公司債自發行日起屆滿第四、五年底分別還本二分之一。

(8)計付息方式：本公司債自發行日起依票面利率，每年單利計付息乙次。每壹佰萬元債券付息，元以下四捨五入。本公司債還本付息日如為付款地銀行業停止營業日時，則於停止營業日之次一營業日給付本息，且不另付利息。如逾還本付息日領取本息者，亦不另計付利息。

(9)擔保方式：本公司債為無擔保普通公司債。

(10)債券形式：本公司債採無實體發行。

(11)受託人：本公司債由台灣銀行信託部為債權人之受託人，以代表債權人之利益行使查核監督本公司履行公司債發行事項之權責。凡持有本公司債之債權人，不論係於發行時認購或中途買受者，對於本公司與受託人間受託契約規定受託人之權利義務及本公司債發行辦法均予同意承認並授與有關受託事項之全權代理，此項授權並不得中途撤銷。

(12)還本付息代理機構：本公司債委託台灣銀行營業部代理還本付息事宜，並依臺灣集中保管結算所股份有限公司提供之債券所有人名冊資料，辦理本息款項劃撥作業，由還本付息代理機構製作扣繳憑單，並寄發債券所有人。

(13)承銷機構：無。

(14)通知方式：有關本公司債應通知債權人之事項，除法令另有規定者外，按照證券集中保管事業規定辦理。

(15)償還公司債款之籌集計畫及保管方法：

1.公司債存續期間之償債款項來源，將由營業收入項下支應。

2.保償債款項來源無虞，本次公司債存續期間所擬支應款項來源，除備供提撥標的之公司債支付本息外，所為運用標的將注意評估其風險及必要性。

3.司將依規定持續於公開資訊觀測站辦理相關資訊之公開。

(16)公司債募得價款之用途及運用計畫：詳見第34頁。

(17)前已募集公司債之未償還餘額：新台幣9,000,000仟元。(截至97年3月31日止)。

(18)公司股份總數與已發行股份總數及其金額：詳見第17頁。

(19)公司現有全部資產，減去全部負債及無形資產後之餘額：新台幣259,285,828仟元(截至97年3月31日止)。

(20)證券管理機關規定之財務報表：詳見附件七。

(21)發行保證人：無。

(22)前已發行之公司債或其他債務，曾有違約或遲延支付本息之事實或現狀：無。

(23)董事會議事錄：詳見附件十三。

(24)代收銀行：華銀民生分行，台北市民生東路四段54號。

(25)公司債其他發行事項，或證券管理機關規定之其他事項：無。

2.委託經財政部證券暨期貨管理委員會核准或認可之信用評等機構進行評等，應揭露信用評機構所出具之信用評等報告：(請參閱第44頁)。

(三)本次計劃之可行性、必要性及合理性，及各種資金調度來源對公司申報年度及未來一年每股盈餘稀釋影響

1.可行性、必要性、合理性

(1)可行性：本公司債採不對外公開承銷方式。

(2)必要性：為避免未來利率走揚所帶來的資金成本增加。本公司發行九十七年度第一期無擔保公司債支應長期固定資金成本，以節省利息支出。

(3)合理性：本公司發行九十七年度第一期無擔保公司債利率係採固定利率，年利率為2.86%，因預期國內利率在通貨膨脹壓力下將緩步走高，因此本計畫明年起將逐漸降低財務利息負擔，故發行此公司債應屬合理。

2.分析各種資金來源對公司申報(請)年度及未來一年度每股盈餘稀釋影響

(1)分析比較各種資金來源：

一般上市、上櫃公司較常採用之財務調度方式，包括普通股或特別股現金增資、發行海外存託憑證（GDR）、國內外轉換公司債、普通公司債及銀行貸款等，茲將各籌資方式利弊說明如下：

籌資方式利弊說明：

名稱	主要發行條件及成本	有 利 因 素	不 利 因 素
1.銀行借款或發行銀行承兌匯票	貸款利率約為2.9%～3.0%	1.資金調度運用彈性較大。 2.有效運用財務槓桿，創造較高的利潤。 3.程序簡便，公司取得資金迅速。 4.債息可產生節稅效果。	1.銀行借款或發行銀行承兌匯票
2.發行公司債	票面利率2.86%，總發行成本約為2.9%	1.每股盈餘無被稀釋之顧慮。 2.公司債債權人不會對公司經營之掌控帶來潛在威脅。 3.可取得中、長期穩定之資金。 4.債息列為費用，有節稅效果。	2.發行公司債
3.發行轉換公司債	票面利率約為0%之間；發行成本在1%~2%之間	1.因其附有轉換權利，一般票面利率較低，資金募集成本亦較低。 2.轉換公司債之轉換價格，一般皆較發行轉換公司債時之普通股時價為高，相當以較高價格溢價發行股票。 3.可避免股權急劇稀釋。 4.轉換債經債權人請求轉換後，即由負債變成資本，除可節省利息支出外，亦可避免到期還本之龐大資金壓力。	3.發行轉換公司債
4.發行海外存託憑證(GDR或ADR)	基本費用約300仟美元，另承銷手續費約為發行總額之2.5%	1.提升發行公司國際知名度。 2.發行價格一般趨近於發行海外存託憑證時點之普通股價格，可籌集較多資金。 3.募資對象以國外法人為主，可免增資新股或老股釋出致國內籌碼膨脹太多，對股價產生不利影響。 4.可增加自有資本比率，改善財務結構。	4.發行海外存託憑證(GDR或ADR)
5.現金增資發行新股	承銷手續費總募集金額1%	1.降低負債比率，改善財務結構，減少利息支出，提升競爭，避免財務風險。 2.募集成本較低，且流通性高，故投資者接受程度較高。 3.員工依法得優先認購10%～15%，員工成為公司股東之一份子，可提高員工對公司之認同感及向心力。 4.無到期日，毋須面對還本之資金壓力。	5.現金增資發行新股

(2)各種資金調度來源對本公司每股盈餘稀釋之影響：

基於上述各項籌資方式分析，本公司以普通公司債籌集資金，掌握長期資金來源，除可改善財務結構，亦可避免每股盈餘過度稀釋，有助於未來業務競爭力之提昇，並降低營運風險。由於本次發行普通公司債係用以改善財務結構，且目前利率處於歷史新低，故利息負擔亦不大，對每股盈餘無重大影響。

(四)本次發行價格之訂定方式：經本公司董事會決議。

(五)資金運用概算及可能產生之效益

1.債務償還計畫及預計財務負擔減輕情形分析表

單位：新台幣仟元

還款時間	機構	契約 期間	利率	原貸金額 (NT仟元)	償還金額 (NT仟元)	節省利息(NT仟元)
97年第三季	兆豐銀行	10年	2.98421%	10,492,772	503,285	625
	合作金庫	3年	2.965%	2,300,000	2,300,000	2,415
	南亞公司	1年	2.9%	6,000,000	1,527,261	611
97年第四季	兆豐銀行	10年	2.98421%	10,492,772	669,454	832
	合計				5,000,000	4,483

註：原貸款主要用途係：兆豐銀行(原交通銀行)六輕聯貸款，用以購置廠房及附屬設備、進口機器設備、自動化機器設備、污染防治設備。合作金庫股票抵押借款，用以購置機器設備。南亞公司短期借款，用以支應營運資金需求。

本計劃主要為償還流動負債改善財務結構，提高流動比率。本次發行公司債利率為2.86%，可節省利息費用約4,483 千元，此外由於本計劃為五年期借款且預期國內外經濟將逐漸好轉，短期利率將逐漸走高，因此本計劃明年起將更顯著降低財務利息負擔。

2.公司最近年度及預估申請年度之財務結構及償債能力分析表

單位：新台幣仟元

項 目	年 度	96 年 度	97年度(預估)
	負債總額	114,540,306	註
基本財務資料	營業收入	240,005,159	註
	每股盈餘(元)	8.63	註
	自有資金比率	69.45%	68.13%
財務結構(%)	淨值／固定資產	271.93%	275.28%
	長期資金／固定資產	321.81%	329.87%
償債能力(%)	流動比率	235.34%	227.02%
速動比率	177.73%	171.13%

註：不需公開財務預測故不適用。

3.公司未來一年各月份之現金收支預測表：

(97 年 度)												單位：仟元
項 目	97/1	97/2	97/3	97/4	97/5	97/6	97/7	97/8	97/9	97/10	97/11	97/12
期初現金餘額	960,682	533,020	1,110,335	233,218	614,624	709,861	278,599	123,910	680,674	631,788	74,458	2,383,026
加：非融資性收入
應收帳款收現	23,512,978	21,366,556	21,937,632	25,435,027	25,147,842	25,583,840	25,191,186	25,266,279	23,865,124	23,299,921	22,288,123	25,249,415
應收票據收現	612,795	572,492	623,862	662,887	655,402	666,765	656,532	658,489	621,972	607,242	580,872	658,050
合 計	24,125,773	21,939,048	22,561,494	26,097,914	25,803,244	26,250,605	25,847,718	25,924,768	24,487,096	23,907,163	22,868,995	25,907,465
減：非融資性支出
購料	18,670,024	17,378,130	18,879,538	21,130,681	18,536,368	18,862,942	17,168,834	18,625,081	17,575,580	15,152,229	16,394,366	19,912,449
薪資	1,883,484	354,258	354,231	354,097	354,795	486,262	365,249	943,326	492,627	365,226	365,261	365,354
製造費用	2,817,890	2,562,481	2,635,182	3,048,236	3,013,819	3,066,071	3,019,013	3,028,013	2,860,093	2,792,357	2,671,099	3,025,992
營業費用	528,354	480,465	494,097	571,544	565,091	574,888	566,065	567,752	536,267	523,567	500,831	567,373
財務費用	152,266	150,876	139,019	137,425	137,294	137,872	137,900	137,388	137,629	137,800	137,602	137,890
購置固定資產	494,342	435,523	410,495	467,450	456,526	473,110	458,175	461,031	407,737	486,239	447,754	460,390
長期投資					1,600,600		875,800	573,800
發放現金股利							38,673,112
合 計	24,546,360	21,361,733	22,912,562	25,709,433	24,664,493	23,601,145	61,264,148	24,336,391	22,009,933	19,457,418	20,516,913	24,469,448
要求最低現金餘額	100,000	100,000	100,000	100,000	100,000	100,000	100,000	100,000	100,000	100,000	100,000	100,000
所需資金總額=+	24,646,360	21,461,733	23,012,562	25,809,433	24,764,493	23,701,145	61,364,148	24,436,391	22,109,933	19,557,418	20,616,913	24,569,448
餘額=+-	440,095	1,010,335	659,267	521,699	1,653,375	3,259,321	(35,237,831)	1,612,287	3,057,837	4,981,533	2,326,540	3,721,043
融資借款
同業往來款					(1,000,000)	(2,500,000)		(500,000)	(2,000,000)	1,000,000
短期投資(買)賣
長短期投資現金股利							21,768,816	2,268,387
發行公司債							5,000,000
償還公司債
銀行借(還)款	(7,075)		(526,049)	(7,075)	(43,514)	(580,722)	8,492,925	(2,800,000)	(526,049)	(6,007,075)	(43,514)	(3,276,095)
合 計	(7,075)	0	(526,049)	(7,075)	(1,043,514)	(3,080,722)	35,261,741	(1,031,613)	(2,526,049)	(5,007,075)	(43,514)	(3,276,095)
期末現金餘額
=+-+	533,020	1,110,335	233,218	614,624	709,861	278,599	123,910	680,674	631,788	74,458	2,383,026	544,948

(98 年 度)												單位：仟元
項 目	98/1	98/2	98/3	98/4	98/5	98/6	98/7	98/8	98/9	98/10	98/11	98/12
期初現金餘額	544,948	307,972	2,461,377	147,515	2,694,666	1,040,580	2,947,349	419,759	(2,798)	1,810,984	999,918	188,590
加：非融資性收入
應收帳款收現	24,812,978	22,866,556	23,437,632	26,935,027	26,647,842	27,083,840	26,691,186	26,766,279	25,365,124	24,799,921	23,788,123	26,749,415
應收票據收現	612,795	572,492	623,862	662,887	655,402	666,765	656,532	658,489	621,972	607,242	580,872	658,050
合 計	25,425,773	23,439,048	24,061,494	27,597,914	27,303,244	27,750,605	27,347,718	27,424,768	25,987,096	25,407,163	24,368,995	27,407,465
減：非融資性支出
購料	18,509,963	17,063,627	17,516,768	20,091,281	19,876,762	20,202,440	19,909,139	19,965,231	18,918,606	18,496,415	17,740,628	19,952,635
薪資	1,939,358	364,258	364,231	364,097	500,690	364,325	375,249	953,326	373,278	511,121	375,261	375,354
製造費用	2,969,730	2,737,681	2,810,382	3,223,436	3,189,019	3,241,271	3,194,213	3,203,213	3,035,293	2,967,557	2,846,299	3,201,192
營業費用	556,824	513,315	526,947	604,394	597,941	607,738	598,915	600,602	569,117	556,417	533,681	600,223
財務費用	137,266	137,876	139,019	137,425	137,294	137,872	137,900	137,388	137,629	137,800	137,602	137,890
購置固定資產	542,533	468,886	491,960	623,055	612,131	628,715	613,780	616,636	563,342	541,844	503,359	615,995
長期投資							1,333,557
發放現金股利							27,623,651
合 計	24,655,674	21,285,643	21,849,307	25,043,688	24,913,837	25,182,361	53,786,404	25,476,396	23,597,265	23,211,154	22,136,830	24,883,289
要求最低現金餘額	100,000	100,000	100,000	100,000	100,000	100,000	100,000	100,000	100,000	100,000	100,000	100,000
所需資金總=+	24,755,674	21,385,643	21,949,307	25,143,688	25,013,837	25,282,361	53,886,404	25,576,396	23,697,265	23,311,154	22,236,830	24,983,289
餘額=+-	1,215,047	2,361,377	4,573,564	2,601,741	4,984,073	3,508,824	(23,591,337)	2,268,131	2,287,033	3,906,993	3,132,083	2,612,766
融資借款
同業往來款					(4,000,000)		5,000,000				(1,000,000)
短期投資(買)賣
長短期投資現金股利							15,238,171	1,587,871
發行公司債
償還公司債
銀行借(還)款	(1,007,075)		(4,526,049)	(7,075)	(43,493)	(661,475)	3,672,925	(3,958,800)	(576,049)	(3,007,075)	(2,043,493)	(1,776,062)
合 計	(1,007,075)	0	(4,526,049)	(7,075)	(4,043,493)	(661,475)	23,911,096	(2,370,929)	(576,049)	(3,007,075)	(3,043,493)	(1,776,062)
期末現金餘額
=+-+	307,972	2,461,377	147,515	2,694,666	1,040,580	2,947,349	419,759	(2,798)	1,810,984	999,918	188,590	936,704

4.申報年度及預計未來一年度應收帳款收款與應付帳款付款政策：

(1)應收帳款：客戶已辦理授信者，依授信條件收取二至三個月票期，未辦授信者以現金交易。

(2)應付帳款：以廠商交貨經檢驗或驗收合格辦理收料後，一週內整理付款，逕匯廠商指定帳戶。

5.未來一年資本支出計劃：無

6.財務槓桿及負債比率：請參閱第38頁

二、本次受讓他公司股份發行新股：不適用。

三、本次併購發行新股：不適用。

肆、財務概況
一、最近五年度簡明財務資料
	(一)財務分析
				年 度	最 近 五 年 度 財 務 資 料									當年度截至
	項目				96度		95度		94度		93度		92度	97.3.31
	財務 結構	負債占資產比率(%)			30.55		31.64		33.67		36.80		41.99	30.42
	長期資金占固定資產比率(%)			321.81		262.74		246.47		261.25		231.22	317.18
	償債能力	流動比率(%)			235.34		195.63		184.11		198.56		221.51	218.09
	速動比率(%)			177.73		140.59		104.33		117.86		118.15	161.94
	利息保障倍數			23.10		20.19		22.71		23.09		9.14	9.59
	經 營 能 力	應收款項週轉率(次)			10.74		12.71		12.30		13.56		13.35	10.07
	平均收現日數			33.98		28.72		29.67		26.92		27.34	36.23
	存貨週轉率(次)			7.31		6.99		6.40		5.99		5.20	7.79
	應付款項週轉率(次)			13.63		14.74		14.91		14.27		16.00	15.1
	平均售貨日數			49.93		52.22		57.03		60.93		70.19	46.85
	固定資產週轉率(次)			2.51		1.92		1.96		2.07		1.51	3.07
	總資產週轉率(次)			0.64		0.61		0.67		0.67		0.57	0.78
	獲 利 能 力	資產報酬率(%)			14.53		12.43		18.00		20.97		10.42	5.96
	股東權益報酬率(%)			20.54		17.99		26.97		33.43		17.17	7.98
	占實收資	營業利益		40.66		28.22		28.96		56.14		29.95	27.34
	本比率%	稅前淨利		92.65		61.86		74.28		88.67		45.73	38.86
	純益率(%)			19.87		17.85		24.94		28.20		16.63	7.1
	每股盈餘			8.63		5.88		7.21		7.47		3.20	0.94
	現金流量	現金流量比率			46.11		89.23		112.80		112.74		119.34	1.23
	現金流量允當比率			94.54		116.51		118.91		116.04		80.14	105.57
	現金再投資比率			0.35		4.92		4.51		9.37		6.80	0.21
	槓桿度	營運槓桿度			1.62		1.81		1.79		1.44		1.80	2.02
	財務槓桿度			1.08		1.07		1.11		1.07		1.20	1.16

說明：1.長期資金占固定資產比率增加主因是金融商品之未實現損益及保留盈餘較前一年度增加所致。

2.流動比率及速動比率提高主因是96年度流動資產增長幅度較流動負債高，尤其是備供出售金融資產及存貨增加幅度較大。

3.營業利益及稅前純益大幅成長主要是96年度有AROMA及SM等新增產能投產，營收增加且市場對石化產品需求強勁，石化塑膠原料獲利轉高所致。

4.現金再投資比率較95年度降低主要係96年度備供出售金融資產-流動及存貨淨額增加幅度大所致。

註一：最近五年度財務資料均經會計師查核簽證，97年3月31日止財務資料經會計師核閱。
註二：財務分析計算公式如下：
	1.財務結構：		(1)負債佔資產比率＝負債總額÷資產總額
			(2)長期資金佔固定資產比率＝(股東權益＋長期負債)
			÷固定資產淨額
	2.償債能力：		(1)流動比率＝流動資產÷流動負債
			(2)速動比率＝(流動資產-存貨﹣預付款)÷流動負債
			(3)利息保障倍數＝所得稅及利息費用前損益÷利息支出
	3.經營能力：		(1)應收款項(包括應收帳款及因營業而產生之應收票據)
			週轉率＝銷貨淨額÷各期平均應收款項餘額
			(2)平均收現日數＝365÷應收款項週轉率
			(3)存貨週轉率＝銷貨成本÷平均存貨額
			(4)應付款項(包括應付帳款與因營業而產生之應付票據)
			週轉率＝銷貨成本÷各期平均應付款項餘額
			(5)平均售貨日數＝365÷存貨週轉率
			(6)固定資產週轉率＝銷貨淨額÷固定資產淨額
			(7)總資產週轉率＝銷貨淨額÷資產總額
	4.獲利能力：		(1)資產報酬率＝〔稅後損益＋利息費用(1-稅率)〕
			÷平均資產總額
			(2)股東權益報酬率＝稅後損益÷平均股東權益淨額
			(3)純益率＝稅後損益÷銷貨淨額
			(4)每股盈餘＝(稅後淨利﹣特別股股利)÷加權平均
			已發行股數(各前年度均以本年度發行股數為基礎計算)
	5.現金流量：		(1)現金流量比率＝營業活動淨現金流量÷流動負債
			(2)現金流量允當比率＝最近五年度營業活動淨現金流量
			÷最近五年度(資本支出﹢存貨增加數﹢現金股利)
			(3)現金再投資比率＝(營業活動淨現金流量－現金股利)
			÷(固定資產毛額＋長期投資＋其他資產＋營運資金)
	6.槓桿度：		(1)營運槓桿度＝(營業收入淨額－變動營業成本及費用)
			÷營業利益
			(2)財務槓桿度＝營業利益÷(營業利益－利息費用)
	7.其他：		(1)負債比率＝負債總額÷股東權益總額

二、財務報表應記載事項

(一)最近二年度經會計師查核簽證之財務報表：請詳閱第55頁。

(二)最近一年度經會計師查核簽證之母子公司合併財務報表：請詳閱第67頁。

(三)截至公開說明書刊印日前，最近期經會計師查核簽證之財務報表：無。

三、財務概況及其他重要記載事項

(一)最近二年度及截至公開說明書刊印日止，有發生公司法第185條情事者：無

四、財務狀況及經營結果檢討分析

(一)財務狀況：

財務狀況比較分析表

單位：新台幣仟元

年 度	96 年 度	95 年 度	差 異
項 目	金 額	％
流動資產	142,274,317	85,321,262	56,953,055	66.75
基金及長期投資	129,325,770	111,593,822	17,731,948	15.89
固定資產	95,736,517	94,699,031	1,037,486	1.10
無形資產	253,204	391,711	(138,507)	(35.36)
其他資產	7,285,622	6,433,339	852,283	13.25
資產總額	374,875,430	298,439,165	76,436,265	25.61
流動負債	60,454,201	43,612,486	16,841,715	38.62
長期負債	47,750,796	44,782,959	2,967,837	6.63
其他負債	6,335,309	6,016,164	319,145	5.30
負債總額	114,540,306	94,411,609	20,128,697	21.32
股本	55,247,302	55,247,302
資本公積	9,784,287	9,564,036	220,251	2.30
保留盈餘	195,303,535	139,216,218	56,087,317	40.29
股東權益總額	260,335,124	204,027,556	56,307,568	27.60

1.流動資產增加66.75%：主要係持有備供出售金融資產（含台塑、南亞股票）因96年股價上揚，以公平價值評價後較95年增加，及營業額提升致應收帳款增加所致。

2.無形資產減少35.36%：係遞延退休金成本經精算後較95年減少所致。

3.流動負債增加38.62%：主要係同業往來借款較95年度增加所致，未來除以盈餘支應外，將辦理增加長期借款或發行公司債因應。

4.保留盈餘增加40.29%：主要係本期損益較，及96年金融商品之未實現損益較95年增加。

(二)經營結果

1.經營結果比較分析表

單位：新台幣仟元

年 度	96 年 度	95 年 度	差 異
項 目	金 額	％
營業收入總額	240,703,964	182,617,764	58,086,200	31.81
減：銷貨退回及折讓	698,805	636,914	61,891	9.72
營業收入淨額	240,005,159	181,980,850	58,024,309	31.88
營業成本	209,562,138	159,266,587	50,295,551	31.58
營業毛利	30,443,021	22,714,263	7,728,758	34.03
營業費用	7,977,162	7,122,018	855,144	12.01
營業利益	22,465,859	15,592,245	6,873,614	44.08
營業外收入及利益	30,483,113	19,796,557	10,686,556	53.98
營業外費用及損失	1,763,835	1,211,607	552,228	45.58
本期稅前淨利	51,185,137	34,177,195	17,007,942	49.76
減：所得稅費用	3,492,486	1,605,476	1,887,010	117.54
會計原則變動影響數	－	(93,370)	93,370	100.00
本期稅後淨利	47,692,651	32,478,349	15,214,302	46.84

(1)營業收入淨額、營業毛利及營業利益增加主要係國際原油及輕油價格飆漲原料成本推升，主要產品平均售價較去年增加，另受惠新興市場經濟成長，大幅增加石化產品需求，主要產品銷售量較去年增加所致。

68

(2)營業外收入及利益增加，主要係主要係權益法投資收益及現金股利收入增加所致。

(3)所得稅費用增加主要係稅前利益較95年增加所致。

(4)會計原則變動累積影響數較95年減少，主要係95年起依財務會計準則公報第34號「金融商品之會計處理準則」之規定，依公平價值及攤銷後成本衡量期初金融資產及負債重新分類及衡量所致。

2.營業毛利變動分析表

單位：千元

營業毛利	前 後 期	差 異 原 因
增減變動數	銷售價異	銷售量差	銷售成本差
7,728,758	24,310,097	2,649,702	(19,231,041)

營業毛利增加7,728,758千元，變動率為34％，主要係：國際原油及輕油價格飆漲原料成本推升，主要產品平均售價較去年增加，另受惠新興市場經濟成長，大幅增加石化產品需求，主要產品銷售量較去年增加所致。

3.預期銷售數量與其依據，對公司未來財務業務之可能影響及因應計畫：展望九十七年，石化業景氣的可望維持保守平穩，但是油價、煤價屢創新高，石化業的成本壓力仍無法獲得紓緩時，產品價格隨油價波動的情形，也無可避免，須密切關注價格變化的脈動，確保生產正常、穩定。紡織、纖維產品方面，仍需持續提升產品的競爭力，爭取更大的獲利空間。期望在這樣的營運基礎上，配合本公司長期謀求管理合理化所鍛鍊的良好經營體質，能夠促使公司的經營績效，在競爭激烈的現實環境當中，持續獲得穩定成長。預期未來一年度銷售數量，各主要產品依本公司設備生產能力及考量未來市場之供需情形，預期銷售數量如下：

7

主要產品	單位	預期銷售量	主要產品	單位	預期銷售量
苯乙烯	公噸	767,700	ABS膠粒	公噸	414,000
丙酮	公噸	260,700	聚丙烯	公噸	509,000
合成酚	公噸	428,200	嫘縈棉	公噸	126,600
PTA	公噸	2,114,600	纖維紗	件	124,205
聚碳酸酯	公噸	193,400	長短纖布	千碼	52,968
聚苯乙烯	公噸	312,000	耐隆絲	公噸	214,989

(三)現金流量

最近年度現金流量變動之分析說明、流動性不足之改善計畫及未來一年現金流動性分析：

1.本年度現金流量變動情形分析： 單位：新台幣仟元

期初現金餘 額	全年來自營業活動淨現金流量	全年現金 流出量	現金剩餘 (不足)數額	現金不足額 之補救措施
投資計劃	理財計劃
845,584	27,872,781	27,757,683	115,098	-	-

期初現金餘額為845,584仟元，加計本期營業活動之淨現金流入量27,872,781仟元，本期可用現金餘額為28,718,365仟元。本期投資活動之淨現金流出額為13,990,647仟元，加計本期融資活動之淨現金流出額13,887,464仟元，本期淨現金流出額合計27,878,111仟元。期末淨現金餘額為840,254仟元；另剔除受匯率因素影響，約當現金增加120,428仟元，本期期末現金餘額為960,682仟元，尚未有現金不足情形。

2.現金不足額之補救措施及流動性分析：

(1)本年度無現金不足額情形。

(2)最近二年度流動性分析：

年 度	96 年 度	95 年 度	增減比例(％）
項 目
現金流量比率	46.11	89.23	0.05
現金流量允當比率	94.54	116.51	2.47
現金再投資比率	0.35	4.92	-51.87

現金流量比率降低，主要係營業額提升致應收帳款增加以致減少營業活動之現金流量。現金流量允當比率、現金再投資比率降低，主要係因上期獲利狀況良好，而且於本期發放較多之現金股利致比率降低。

3.未來一年現金流動性分析：

單位：仟元

期 初 現金餘額	預計全年來自營業活動淨現金流量	預計全年 現金流出量	預計現金 剩餘(不足)數額	預計現金不足額 之補救措施
投資計劃	理財計劃
960,682	40,194,873	59,887,652	-18,732,097	─	擴建設備抵押長期借款、發行公司債支應

97年度新增擴建、轉投資支出、償還公司債、長期借款及所得稅支出均增加現金流出，預計未來一年現金將不足。現金不足額預計以同業往來款、發行公司債或辦理長期借款支應。

(四)最近年度重大資本支出對財務業務之影響

1.重大資本支出之運用情形及資金來源

單位﹕千元

計劃項目	實際或預期	實際或預期	所需資金	實際或預定資金運用情形
之資金來源	完工日期	總　　額	93年度	94年度	95年度	96年度
芳香烴(ARO)三廠 擴建工程	發行公司債或向國內外銀行舉借	96.05	17,665,252	1,108,716	6,869,816	7,802,385	1,884,335
苯乙烯 (SM)三廠 擴建工程	發行公司債或向國內外銀行舉借	96.02	4,946,903	610,812	2,915,664	1,420,427
聚碳酸酯(PC)三廠 擴建工程	發行公司債或向國內外銀行舉借	96.12	5,170,518		54,246	2,799,394	2,316,878

2.預期可能產生效益

(1)預計可增加之產銷量、值及毛利

單位﹕千元

年度	單位	項　　目	生產量(年)	銷售量(年)	銷 售 值	毛 利
97	噸	AOR-3廠	1,428,502	1,436,190	67,392,803	1,600,735
年	噸	SM-3廠	686,200	686,200	28,646,019	1,733,411
度	噸	PC-3廠	86,311	86,311	6,179,882	308,994

(2)其他效益說明（如產品品質、污染防治、成本減少等）：無。

五、最近年度轉投資政策、其獲利或虧損之主要原因、改善計畫及未來一年投資計畫：本年度投資金額並無超過實收資本額百分之五者。

六、其他重要事項：無。

伍、特別記載事項

一、委託會計師專案審查內部控制者，應列明其原因、會計師審查意見、公司改善措施及缺失事項改善情形：無。

二、委託經行政院金管會證券暨期貨管理局核准或認可之信用評等機構進行評等應揭露信用評機構所出具之信用評等報告：(中華信用評等股份有限公司)

台灣化學纖維股份有限公司

97-1期新台幣伍拾億元五年期無擔保公司債：twAA

長期發行人評等：twAA 評等展望：穩定 短期發行人評等：twA-1+

(2008/6/3)中華信用評等公司今天授予台灣化學纖維股份有限公司（台化，twAA／穩定／twA-1+）即將發行之五年期新台幣50億元無擔保公司債的評等等級為「twAA」。台化此次發債的目的係做為清償其到期負債之用。

三、證券承銷商評估總結意見：無。

四、律師法律意見書：無。

五、由發行人填寫並經會計師複核之案件檢查表彙總意見：請參閱54頁。

六、本次募集與發行有價證券於申報生效(申請核准)時經證期會通知
應補充揭露之事項：無。

七、最近年度及截至公開說明書刊印日止董事或監察人對董事會通過
重要決議有不同意見且有紀錄或書面聲明者：無

八、公司治理運作情形：

(一)董事會運作情形

最近年度董事會開會7次，董事監察人出列席情形如下：

職稱	姓名(註1)	實際出(列)席次數Ｂ	委託出席次數	實際出(列)席率(%)Ｂ/Ａ	備註
董事長	王文淵	7	－	100
常務董事	王瑞華	5	－	71
常務董事	王瑞瑜	6	－	86
常務董事	台灣塑膠代表人：李志村	7	－	100
常務董事	楊兆麟	7	－	100
董 事	洪福源	6	－	86
董 事	楊鴻志	5	－	71
董 事	吳建安	7	－	100
董 事	王聯春	7	－	100
董 事	陳秋銘	6	－	86
董 事	台灣塑膠代表人：陳炳欽	7	－	100
董 事	南亞塑膠代表人：簡日村	6	－	86
董 事	台塑石化代表人：陳瑞士	7	－	100
董 事	劉康信	7	－	100
董 事	洪文雄	7	－	100
監 察 人	長庚醫院代表人：黃銘隆	6	－	86
監 察 人	楊映煌	6	－	86
監 察 人	吳亦棕	6	－	86

其他應記載事項：

1.證交法第14條之3所列事項暨其他經獨立董事反對或保留意見且有紀錄或書面聲明之董事會議決事項，應敘明董事會日期、期別、議案內容、所有獨立董事意見及公司對獨立董事意見之處理：無

2.董事對利害關係議案迴避之執行情形，應敘明董事姓名、議案內容、應利益迴避原因以及參與表決情形：訂定本公司董事長領取之報酬，王文淵董事長利益迴避，未參予表決。

3.當年度及最近年度加強董事會職能之目標（例如設立審計委員會、提昇資訊透明度等）與執行情形評估：請參閱第48頁公司治理運作情形及其與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因。

註1：董事、監察人屬法人者，應揭露法人股東名稱及其代表人姓名。

註2：(1)年度終了日前有董事監察人離職者，應於備註欄註明離職日期，實際出(列)席率(%)則以其在職期間董事會開會次數及其實際出(列)席次數計算之。

(2)年度終了日前，如有董事監察人改選者，應將新、舊任董事監察人均予以填列，並於備註欄註明該董事監察人為舊任、新任或連任及改選日期。實際出(列)席率(%)則以其在職期間董事會開會次數及其實際出(列)席次數計算之。

(二)審計委員會運作情形：本公司並未設置審計委員會。

(三)上市上櫃公司治理運作情形及其與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因：請參閱第48頁

(四)公司訂定公司治理守則及相關規章者之查詢方式：本公司尚未訂定公司治理守則及相關規章。

(五)最近年度及截至公開說明書刊印日止，與財務報告有關人士辭職解任情形之彙總：

職稱	姓名	到任日期	解任日期	辭職或解任原因
會計主管	楊秋鎔	85.07.16	96.12.07	退休

註：所稱與財務報告有關人士係指董事長、總經理、會計主管、內部稽核主管等。

(六)其他足以增進對公司治理運作情形之了解的重要資訊：

為遵照行政院金融監督管理委員會證券期貨局93年10月28日證期一字第0930005101號函及台灣證券交易所93年11月11日台證上字第0930028186號函規定，訂定本公司「董事、監察人及理人道德行為準則」：

台灣化學纖維股份有限公司道德行為準則　　　　 中華民國九十四年三月十七日訂定

第一章 總則

第一條：為使本公司董事、監察人暨經理人（包括總(副)經理、協理、經(副)理、財務主管、會計主管及其他有為公司管理事務及簽名權利之人）基於職權為公司從事經營活動時，其道德行為有所遵循，特訂定本準則，以防止不道德行為和有損公司及股東利益之行為發生。

第二章 道德行為規範內容

第二條： 董事、監察人暨經理人應本著誠實無欺、守信守法、公平公正及合乎倫理道德之自律態度處理公司事務。

第三條： 董事、監察人暨經理人應避免個人利益介入或可能介入公司整體利益時之利害衝突，包括但不限於該人員無法以客觀及有效率之方式處理公司事務時，或是基於其在公司擔任之職位而使得其自身、配偶、父母、子女或三親等以內之親屬獲致不當利益等情況。為防止利益衝突，本公司與前述人員或其所屬關係企業之資金貸與或為其提供保證、重大資產交易之情事，須事先經董事會審核，相關進（銷）貨往來則應以本公司最大利益為考量辦理。

第四條： 本公司面臨獲利機會時，董事、監察人暨經理人應維護公司所能獲取之正當合法利益。董事、監察人暨經理人不得使用公司財產、資訊或藉由職務之便以獲取私利，且除依公司法或公司章程規定外，不得從事與公司競業之行為。

第五條： 董事、監察人暨經理人對於本公司及進（銷）貨客戶之資訊，除經授權或法律規定公開外，應負有保密義務。應保密的資訊包括所有可能被競爭對手利用或洩漏之後對公司或客戶造成損害之未公開資訊。

第六條： 董事、監察人暨經理人應公平對待公司進（銷）貨客戶、競爭對手及員工，不得透過操縱、隱匿、濫用其基於職務所獲悉之資訊、對重要事項做不實陳述或其他不公平之交易方式而獲取不當利益。

第七條： 董事、監察人暨經理人應保護並基於公務所需適當使用公司資產，避免公司資產因被偷竊、疏忽或浪費而影響公司獲利能力。

第八條： 董事、監察人暨經理人均應遵守各項法令及本公司規章制度之規定。

第九條：本公司員工發現董事、監察人或經理人有違反法令規章或本準則之行為時，應檢具足夠資訊向監察人、直屬經理人、總經理室人事或內部稽核主管、或其他適當人員檢舉呈報，檢舉案經查明確認後，公司將依人事管理規則酌情獎勵。本公司以保密負責之方式適當處理上述檢舉呈報資料，並將盡全力保護本著善意檢舉者之安全，使其免於遭受任何形式之報復。

第十條： 董事、監察人或經理人若有違反本準則之情事，經查明後，除依人事管理規則懲處外，並應呈報董事會，相關違反人員並依法須負一切民、刑事或行政責任，且即時於公開資訊觀測站揭露違反人員之職稱、姓名、違反日期、違反事由、違反準則及處理情形等資訊。

第三章 豁免適用之程序

第十一條：於特殊情況下，擬豁免董事、監察人或經理人遵守本準則時，必須經由董事會以三分之二以上董事出席及出席董事過半數同意之決議行之，且即時於公開資訊觀測站揭露允許豁免人員之職稱、姓名、董事會通過豁免之日期、豁免適用之期間、豁免適用之原因及豁免適用之準則等資訊，俾供股東評估是否適當，以維護公司權益。

第四章 資訊揭露方式

第十二條：本準則應於年報、公開說明書及公開資訊觀測站揭露，修正時亦同。

附則

第十三條：本準則經董事會通過後施行，並送各監察人及提報股東會，修正時亦同。

公司治理運作情形及其與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因：

項 目	運 作 情 形	與 上 市 上 櫃 公 司 治 理 實 務 守 則 差 異 情 形 及 原 因
一、公司股權結構及股東權益 （一）公司處理股東建議或糾紛等問題之方式 （二）公司掌握實際控制公司之主要股東及主要股東之最終控制者名單之情形 （三）公司建立與關係企業風險控管機制及防火牆之方式	1. 本公司處理股東建議或疑慮問題之方式： 本公司除設有發言人隨時接受股東建言或說明疑慮外，並有總經理室各機能組幕僚人員全力支援，對股東的建言或疑慮深入了解並檢討後，提出讓股東滿意的口頭或書面答覆。 1. 本公司對持股5%以上股東及擔任董監事股東之股權有增減或抵押變動情形，均隨時注意掌握。董監事及持股10%以上股東部份，每月均依規定輸入證期局指定之資訊申報網站公開揭露。 2. 本公司建立與關係企業風險控管機制及防火牆之方式： 本公司與關係企業均實施利潤中心管理，各公司人員及財產管理權責均明確劃分，並無非常規交易及經理人互相兼任情形。 財務往來均依實際資金取得平均成本計息，往來額度每年依業務往來需要重新評估設定。對單一企業之背書保證亦訂有保證範圍及額度限制。 對往來銀行，客戶及供應商，整體企業作綜合風險考量，並可透過電腦管制各公司同時對同一客戶或廠商停止出貨及付款，以降低損失。	1. 符合「公司治理實務守則」第13條規定。 2. 符合「公司治理實務守則」第19條規定。 3. 符合「公司治理實務守則」第14~18條規定。
二、董事會之組成及職責 （一）公司設置獨立董事之情形 （二）定期評估簽證會計師獨立性之情形	1. 本公司未設置獨立董事 。 2、本公司過去未定期評估會計師之獨立性，擬自本年度起要求簽證會計師每年提供「超然獨立聲明書」，經本公司確認會計師與本公司除簽證及財稅案件之費用外，無其他之財務利益及業務關係，會計師家庭成員亦不違反獨立性要求後，向董事會報告。	1. 本公司雖未設置獨立董事，但歷年董事會之運作均依照法令、公司章程規定及股東會決議行使職權。所有董事除具備執行職務所必須之專業知識、技能及素養外，均本著忠實誠信原則及注意義務，為所有股東創造最大利益。這可從本公司歷年經營績效及股利發放之事實，確認無誤，故認為無設立獨立董事之絕對必要。 2、本公司簽證會計師為國際知名會計師事務所聯盟會員所之一，該所對執業會計師及雇用人員每年均要求需自我 申報與客戶之「超然獨立聲明書」，以維持其查核簽證之獨立超然及公正性，故本公司過去未定期評估會計師之獨立性。
三、監察人之組成及職責 （一）公司設置獨立監察人之情形 （二）監察人與公司之員工及股東溝通之情形	1. 本公司未設置獨立監察人。 2. 監察人透過公司發言人為窗口，作為與員工、股東溝通之管道，歷年來運作順暢，頗能協助監察人發揮監督功能。	1. 監察人本身之職責即依公司法規定監督公司業務之執行及查核財務表冊，本著誠信原則，發揮其監督功能。如再設置獨立監察人，和一般監察人權責不清，實務運作太過複雜，故認為無設立獨立監察人之絕對必要。 2. 符合「公司治理實務守則」第48條規定。
四、建立與利害關係人溝通管道之情形	利害關係人透過業務往來部門，如各營業處、財務部、採購部、發包中心、各廠區管理處及發言人等，作為溝通管道，歷年來運作順暢，使公司營運能順利推展，業務蒸蒸日上。	符合「公司治理實務守則」第52條規定。
五、資訊公開 （一）公司架設網站，揭露財務業務及公司治理資訊之情形 （二）公司採行其他資訊揭露之方式（如架設英文網站、指定專人負責公司資訊之蒐集及揭露、落實發言人制度、法人說明會過程放置公司網站等）	1. 本公司已設有網站並依相關法令規定及時揭露應申報及公告之正確財務及營運資訊。本公司網址為：www.fcfc.com.tw。 2. 本公司設有發言人及代理發言人，並於總經理室指定專人負責公司資訊之蒐集及揭露，並提供予發言人及相關業務部門解答利害關係人及主管機關之查詢。	符合「公司治理實務守則」第56條規定。
六、公司設置提名或薪酬委員會等功能委員會之運作情形	本公司未設立各種功能性委員會	本公司雖未設立各種功能性委員會，但關係企業設有總管理處總經理室，下分各種機能小組，人員來自關係企業各公司共二百多人，其主要工作即為「公司治理實務守則」第27、28條所述各種功能性委員會之職責，運作二十多年來，績效卓著，對關係企業各公司之營運、管理及持續發 展有莫大幫助。
七、公司如依據「上市上櫃公司治理實務守則」訂有公司治理實務守則者，請敘明其運作與所訂公司治理實務守則之差異情形： 說明：本公司尚未訂定「上市上櫃公司治理實務守則」。
八、請敘明公司對社會責任（如人權、員工權益、環保、社區參與、供應商關係及利害關係人之權利等）所採行之制度與措施及履行社會責任情形： 本公司及本企業一直以來均持續關懷社會、協助弱勢，在事業經營有成之餘，也投入醫療、教育及各項社會公益事業，善盡企業社會責任。本公司及本企業歷年來默默支持社福基金、教育機構、公益團體及基金會等方式支持協助弱勢團體，回饋社會。具體說明如下： 本公司及本企業本著「取之於社會，用之於社會」的宗旨，秉持「環保與經濟並重」之信念，以勤勞樸實的精神致力於企業永續經營之同時，持續以「品質、信譽、服務、環保」之經營方針回饋社會及善盡社會責任，協同關係企業先後創設明志科技大學、長庚醫院及基金會等公益機構團體，協助偏遠地區住民及弱勢家庭，協助提供就業及就學機會，以改善家庭經濟環境；擴大醫院規模，普及醫療資源，協助弱勢團體醫療照護。 長庚醫院創設於1976年，以「提升醫療水準、創造社會福祉」為己任，勇於挑戰窠臼權威，不但帶動醫界的改革及進步，也深獲廣大民眾的信賴，如今在全台灣設有六個院區，服務的面向，也從急症救治醫療，擴展到復健、養生、銀髮照護等，是亞洲規模最大、設備最完善的醫療機構。此外，長庚紀念醫院也設立社福基金，長期補助貧苦病患就醫，截至96年底已支出 31 億 6千萬元，並且持續提供偏遠地區與落後國家所需的醫療援助。 明志科技大學，為家庭經濟環境不佳的學子，提供半工半讀的升學機會。爾後又陸續成立了長庚大學與長庚技術學院，培養學生勤勞樸實、腳踏實地、理論與實踐結合的特質，長期默默耕耘為台灣培育優秀的工業和醫護人才。 本公司及本企業更捐資支持數個基金會，透過基金會的積極參與，持續推動與捐助各項社會公益事業如下： 1.長期提供原住民青少年免費教育與就業機會，截至目前共資助5,000多名。 2.認養921地震災區及其他各地老舊校舍重建，目前已重建了42所中小學。 3.捐贈400套人工電子耳，造福聽障兒童。 4.捐贈57萬8千瓶肺炎鍊球菌疫苗供全國75歲以上老人免費施打，增進醫療照護。 5.捐助績優大型身心障礙福利服務機構，以提升其早期療育品質。 6.捐助雲林第二監獄「彩虹計畫專案」，培養毒癮及愛滋病收容人之謀生技能。 7.捐助桃園縣政府辦理照顧發展遲緩兒童等多項社會福利方案。 8.捐助台灣癌症基金會籌設「癌友關懷康復中心」。 9.捐助主顧修女會及幼安教養院，以改善其服務品質。 10.員工捐贈一日所得協助921賑災。
九、其他有助於瞭解公司治理運作情形之重要資訊（如董事及監察人進修之情形、董事出席及監察人列席董事會狀況、風險管理政策及風險衡量標準之執行情形、保護消費者或客戶政策之執行情形、董事對利害關係議案迴避之執行情形、公司為董事及監察人購買責任保險之情形及社會責任等）： 說明：本公司全體董監事已於96年10月26日參加中華民國內部稽核協會舉辦之3小時進修講座，主題為「落實公司治理與檢驗內部控制實務」，符合「上市上櫃公司董事、監察人進修推行要點參考範例」之規定。
十、如有公司治理自評報告或委託其他專業機構之公司治理評鑑報告者，應敍明其自評（或委外評鑑）結果、主要缺失（或建議）事項及改善情形： 說明：本公司尚無公司治理自評報告。 註一：董事及監察人進修之情形，參考臺灣證券交易所股份有限公司發布之「上市上櫃公司董事、監察人進修推行要點參考範例」之規定。 註二：如為證券商、投信投顧及期貨商者，應敘明風險管理政策、風險衡量標準及保護消費者或客戶政策之執行情形。 註三：所稱公司治理自評報告，係指依據公司治理自評項目，由公司自行評估並說明，各自評項目中目前公司運作及執行情形之報告。

台灣化學纖維股份有限公司申報案件檢查表

會計師複核彙總意見

台灣化學纖維股份有限公司本次為募集與發行九十七年度第一期無擔保普通公司債新台幣五十億元整，每張面額壹百萬元按面額十足發行，發行期限為五年，向行政院金融監督管理委員會提出申報，業依規定填報案件檢查表，並經本會計師採取必要程序予以複核，特依「發行人募集與發行有價證券處理準則」規定，出具本複核意見。

依本會計師意見，台灣化學纖維股份有限公司本次向行政院金融監督管理委員會提出之案件檢查表所載事項，並未發現有違反法令致影響有價證券募集與發行之情事。

此致

台灣化學纖維股份有限公司

安永會計師事務所

會計師：阮呂倩

中華民國九十七年六月十三日

九十五年度

會計師查核報告

台灣化學纖維股份有限公司　公鑒：

台灣化學纖維股份有限公司民國九十五年及九十四年十二月三十一日之資產負債表，暨截至各該日止之民國九十五年度及九十四年度之損益表、股東權益變動表及現金流量表，業經本會計師查核竣事。上開財務報表之編製係管理階層之責任，本會計師之責任則為根據查核結果對上開財務報表表示意見。如財務報表附註八所述，民國九十五年及九十四年十二月三十一日台灣化學纖維股份有限公司對於採權益法評價之長期股權投資餘額分別為2,832,876千元及2,322,223千元，分別占當年度資產總額之0.95％及0.98％，其相關之民國九十五年度及九十四年度認列之淨投資損失分別為32,714千元及313,918千元，分別占當年度稅前淨利之0.10％及0.79％，及附註廿六(二)有關轉投資公司相關資訊，係依據其他會計師之查核報告。

本會計師係依照會計師查核簽證財務報表規則暨一般公認審計準則規劃並執行查核工作，以合理確信財務報表有無重大不實表達。此項查核工作包括以抽查方式獲取財務報表所列金額及所揭露事項之查核證據、評估管理階層編製財務報表所採用之會計原則及所作之重大會計估計，暨評估財務報表整體之表達。本會計師相信此項查核工作及其他會計師之查核報告可對所表示之意見提供合理之依據。

依本會計師之意見，基於本會計師之查核結果及其他會計師之查核報告，第一段所述之民國九十五年度及九十四年度之財務報表在所有重大方面係依照商業會計法、證券發行人財務報告編製準則及我國一般公認會計原則編製，足以允當表達台灣化學纖維股份有限公司民國九十五年及九十四年十二月三十一日之財務狀況，暨截至各該日止之民國九十五年度及九十四年度之經營成果與現金流量。

如財務報表附註三所述，台灣化學纖維股份有限公司之金融商品自民國九十五年一月一日起，依財務會計準則公報第三十四號「金融商品之會計處理準則」與第三十六號「金融商品之表達與揭露」之規定處理。

台灣化學纖維股份有限公司已編製民國九十五年度及九十四年度之合併財務報表，並經本會計師出具修正式無保留意見之查核報告在案，備供參考。

致遠會計師事務所

核准文號：	金管證六字第0930133943號
(72)台財證(一)第2583號

會計師：

鄭 戊 水

游 朝 堂

中華民國九十六年二月二十六日

台灣化學纖維股份有限公司

資產負債表

民國九十五年及九十四年十二月三十一日

單位︰新台幣千元

(除每股面額為元外

科目			95.12.31			94.12.31
代號		資 產	金額	％		金額		％
		流動資產
1100		現金及約當現金(附註四)	$ 845,584	-		3,016,260		1
1320		備供出售金融資產─流動(附註五及廿三)	42,678,712	14		11,338,667		5
1340		避險之衍生性金融資產─流動(附註十)	141,985	-		-		-
1120		應收票據(附註六)	790,679	-		442,404		-
1130		應收關係人票據(附註廿­二)	738,011	-		764,300		-
1140		應收帳款(附註六)	6,068,901	2		5,323,190		2
1150		應收關係人帳款(附註廿­二)	8,469,513	3		6,031,715		3
1160		其他應收款(附註六及廿­二)	1,289,525	1		2,507,412		1
1180		應收關係人往來款(附註廿­二)	242,600	-		2,127,600		1
1210		存貨淨額(附註七)	23,289,517	8		22,256,450		10
1286		遞延所得稅資產(附註二十)	42,286	-		63,256		-
1280		其他流動資產	723,949	-		1,922,718		1
			85,321,262	28		55,793,972		24
		基金及投資
1421		採權益法之長期股權投資(附註八及廿三)	106,863,291	36		89,908,976		38
1430		公平價值變動列入損益之金融資產─非流動(附註九)	103,489	-		-		-
1470		避險之衍生性金融資產─非流動(附註十)	187,228	-		-		-
1480		以成本衡量之金融資產─非流動(附註八)	3,321,332	1		3,463,212		2
1440		其他金融資產－非流動(附註八及廿三)	1,118,482	-		389,309		-
			111,593,822	37		93,761,497		40
		固定資產(附註十一、廿二及廿三)
		成 本：
1501		土 地	1,797,676	1		1,800,457		1
1521		房屋設備	12,297,350	4		11,982,801		5
1531		機器設備	110,170,545	37		108,885,893		46
1551		運輸設備	512,425	-		513,936		-
1681		其他設備	1,843,381	1		412,472		-
1548		重估增值	204,514	-		204,514		-
		成本及重估增值	126,825,891	43		123,800,073		52
15X9		減︰累計折舊	(69,774,301)	(24)		(64,959,038)		(28)
1670		未完工程及預付設備款	37,647,441	13		22,558,017		10
			94,699,031	32		81,399,052		34
		無形資產
1770		遞延退休金成本(附註十六)	391,711	-		642,978		-
		其他資產
1830		遞延費用	4,071,424	2		2,919,521		1
1860		遞延所得稅資產淨額(附註二十)	1,201,836	1		1,235,878		1
1880		其他(附註十二)	1,160,079	-		1,002,698		-
			6,433,339	3		5,158,097		2
		資產總計	$ 298,439,165	100		236,755,596		100
	科目		95.12.31		94.12.31
	代號	負債及股東權益	金額	％	金額		％
		流動負債
	2102	短期借款(附註十三及廿三)	$ 7,600,261	3	2,290,596		1
	2108	其他短期借款(附註十三)	576,315	-	898,638		-
	2110	應付短期票券(附註十三及廿三)	-	-	599,894		-
	2140	應付帳款	4,523,916	2	2,073,894		1
	2150	應付關係人帳款(附註廿二)	7,888,845	3	7,126,911		3
	2170	應付費用	3,993,780	1	4,786,164		2
	2200	避險之衍生性金融負債─流動(附註十)	153,836	-	-		-
	2190	應付關係人往來款(附註廿二)	3,989,000	1	55,000		-
	2271	一年內到期之公司債(附註十四)	7,975,000	3	3,180,813		2
	2272	一年內到期長期負債(附註十五及廿三)	2,591,250	1	7,273,539		3
	2273	一年內到期之長期應付票據(附註十五及廿三)	1,333,880	-	1,324,880		1
	2280	其他流動負債(附註二十)	2,986,403	1	681,240		-
			43,612,486	15	30,291,569		13
		長期負債
	2400	公平價值變動列入損益之金融負債─非流動(附註九)	48,424	-	-		-
	2411	應付公司債(附註十四)	9,000,000	3	12,975,000		6
	2421	長期借款(附註十五及廿三)	29,884,164	10	23,680,477		10
	2430	避險之衍生性金融負債─非流動(附註十)	233,711	-	-		-
	2441	長期應付票據(附註十五及廿三)	5,616,660	2	6,919,040		3
			44,782,959	15	43,574,517		19
		其他負債
	2810	應計退休金負債(附註十六)	5,643,185	2	5,464,221		2
	2820	存入保證金	73,225	-	62,539		-
	2888	其　　他	299,754	-	315,765		-
			6,016,164	2	5,842,525		2
		負債合計	94,411,609	32	79,708,611		34
		股東權益(附註十七)
	3110	股本－普通股，每股面額10元，95年及94年額定 及發行分別為5,524,730千股及5,363,816千股	55,247,302	19	53,638,157		23
		資本公積
	3211	發行股票溢價	2,710,554	1	2,710,554		1
	3213	公司債轉換	5,514,032	2	5,514,032		2
	3261	長期投資	1,135,163	-	1,042,467		-
	3271	合併溢價	170,042	-	170,042		-
	3288	其　　他	34,245	-	34,245		-
			9,564,036	3	9,471,340		3
		保留盈餘
	3310	法定盈餘公積	20,061,478	7	16,077,215		7
	3320	特別盈餘公積	25,571,847	8	21,137,079		9
	3350	未分配盈餘(附註二十)	51,154,560	17	56,829,317		24
			96,787,885	32	94,043,611		40
	3420	累積換算調整數(附註八)	344,092	-	32,667		-
	3430	未認列為退休金成本之淨損失(附註八)	(40,236)	-	(78,790)		-
	3450	金融商品之未實現損益(附註八及十八)	42,124,477	14	(60,000)		-
		股東權益合計	204,027,556	68	157,046,985		66
		承諾及或有負債(附註廿四)
		負債及股東權益總計	$ 298,439,165	100	236,755,596		100

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損 益 表

民國九十五年及九十四年一月一日至十二月三十一日

單位︰新台幣千元

(除每股盈餘為元外)

科目			95年度			94年度
代號				金 額	％		金 額	％
4000		營業收入：
4110		銷貨收入(附註廿二)		$ 182,447,697	100		160,433,306	100
4610		勞務收入		14,558	-		21,198	-
4880		其他營業收入		155,509	-		197,339	-
		營業收入總額		182,617,764	100		160,651,843	100
4170-4190		減：銷貨退回及折讓		636,914	-		869,123	-
		營業收入淨額		181,980,850	100		159,782,720	100
5000		營業成本(附註十九及廿二)		159,266,587	87		137,471,335	86
5910		營業毛利		22,714,263	13		22,311,385	14
6000		營業費用(附註十九)：
6100		推銷費用		3,340,314	2		3,090,733	2
6200		管理費用		3,781,704	2		3,686,812	2
				7,122,018	4		6,777,545	4
6900		營業淨利		15,592,245	9		15,533,840	10
7100		營業外收入及利益：
7110		利息收入(附註廿二)		116,202	-		157,877	-
7121		權益法認列之投資收益(附註八)		15,241,259	9		17,153,991	11
7122		股利收入(附註五)		3,367,882	2		2,826,617	2
7130		處分固定資產利益(附註廿二)		101,450	-		847,353	1
7140		處分投資利益(附註八及十四)		145,839	-		3,890,640	2
7160		兌換利益淨額		157,151	-		528,758	-
7210		租金收入(附註廿二)		154,031	-		154,704	-
7310		金融資產評價利益		90,396	-		-	-
7480		其他收入		422,810	-		507,982	-
				19,797,020	11		26,067,922	16
7300		營業外費用及損失：
7510		利息費用(附註十一及廿二)		1,033,337	1		1,560,353	1
7530		處分固定資產損失		463	-		70,982	-
7540		處分投資損失		-	-		19,354	-
7650		金融負債評價損失		63,261	-		-	-
7880		其他損失		115,009	-		108,448	-
				1,212,070	1		1,759,137	1
7900		繼續營業部門稅前淨利		34,177,195	19		39,842,625	25
8111		所得稅費用(附註二十)		(1,605,476)	(1)		-	-
8900		繼續營業部門稅後淨利		32,571,719	18		39,842,625	25
9300		會計原則變動累積影響數(減除所得稅31,123千元後淨額)		(93,370)	-		-	-
9600		本期淨利		$ 32,478,349	18		39,842,625	25
9750		基本每股盈餘(附註廿一)
9710		繼續營業部門淨利		$ 5.90			7.21
9740		會計原則變動之累積影響數		(0.02)			-
		本期淨利		$ 5.88			7.21

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股東權益變動表

民國九十五年及九十四年一月一日至十二月三十一日

單位：新台幣千元

						權益調整
			保留盈餘					未認列為
			法定盈餘	特別盈餘	未分配	金融商品之	累積換算	退休金成本
	股本	資本公積	公積	公積	盈餘	未實現(損)益	調整數	之淨損失	合 計
九十四年一月一日餘額	$ 48,761,961	8,888,956	11,951,272	17,735,701	51,595,668	(23,984)	(524,367)	(540)	138,384,667
九十四年度股東會盈餘分配：
法定盈餘公積	-	-	4,125,943	-	(4,125,943)	-	-	-	-
特別盈餘公積	-	-	-	5,826,281	(5,826,281)	-	-	-	-
董監酬勞及員工紅利	-	-	-	-	(263,833)	-	-	-	(263,833)
已實現所得稅利益自特別公積轉回	-	-	-	(1,777,975)	1,777,975	-	-	-	-
現金股利	-	-	-	-	(21,942,883)	-	-	-	(21,942,883)
股票股利	4,876,196	-	-	-	(4,876,196)	-	-	-	-
長期股權投資外幣換算之調整	-	-	-	-	-	-	557,034	-	557,034
認列被投資公司長期股權投資未實現跌價損失	-	-	-	-	-	(36,016)	-	-	(36,016)
採權益法評價之被投資公司調整相關科目依持股比例調整數	-	-	-	-	-	-	-	(78,250)	(78,250)
交換公司債持有人行使交換權利本公司依發行辦法交換權益法長投股票相關調整數	-	(34,619)	-	(646,928)	648,185	-	-	-	(33,362)
採權益法評價之被投資公司增資發行新股未按持股比例認購致使投資比例發生變動之調整數	-	617,003	-	-	-	-	-	-	617,003
九十四年度淨利	-	-	-	-	39,842,625	-	-	-	39,842,625
九十四年十二月三十一日餘額	53,638,157	9,471,340	16,077,215	21,137,079	56,829,317	(60,000)	32,667	(78,790)	157,046,985
九十五年度股東會盈餘分配：
法定盈餘公積	-	-	3,984,263	-	(3,984,263)	-	-	-	-
特別盈餘公積	-	-	-	4,871,936	(4,871,936)	-	-	-	-
董監酬勞及員工紅利	-	-	-	-	(233,140)	-	-	-	(233,140)
特別盈餘公積轉回未分配盈餘(附註十七)	-	-	-	(410,101)	410,101	-	-	-	-
現金股利	-	-	-	-	(27,891,842)	-	-	-	(27,891,842)
股票股利	1,609,145	-	-	-	(1,609,145)	-	-	-	-
備供出售金融資產未實現損益之變動數	-	-	-	-	-	31,920,709	-	-	31,920,709
現金流量避險未實現損益之變動數	-	-	-	-	-	(58,333)	-	-	(58,333)
外幣財務報表換算所產生兌換差額之變動數	-	-	-	-	-	-	288,276	-	288,276
採權益法評價之被投資公司調整相關科目依持股比例調整數	-	27,701	-	-	-	10,322,101	23,149	38,554	10,411,505
交換權益法投資相關調整數	-	(2,703)	-	(27,067)	27,119	-	-	-	(2,651)
採權益法評價之被投資公司增資發行新股未按持股比例認購致使投資比例發生變動之調整數	-	67,698	-	-	-	-	-	-	67,698
九十五年度淨利	-	-	-	-	32,478,349	-	-	-	32,478,349
九十五年十二月三十一日餘額	$ 55,247,302	9,564,036	20,061,478	25,571,847	51,154,560	42,124,477	344,092	(40,236)	204,027,556

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現金流量表

民國九十五年及九十四年一月一日至十二月三十一日

單位：新台幣千元

	95年度	94年度
營業活動之現金流量：
本期淨利	$ 32,478,349	39,842,625
調整項目：
折　　舊	5,915,770	5,972,521
各項攤銷	820,180	1,095,033
按權益法認列長期投資利益淨額	(15,241,259)	(17,153,991)
收到權益法評價之被投資公司現金股利	12,383,391	8,788,473
壞帳費用	54,294	-
處分長期投資利益	(145,839)	(3,851,272)
處分固定資產及其他資產利益淨額	(100,987)	(816,286)
應收票據(增加)減少	(348,275)	121,477
應收帳款(增加)減少	(758,447)	249,033
應收關係人票據(增加)減少	26,289	(399,925)
應收關係人帳款(增加)減少	(2,437,798)	917,181
其他應收款(增加)減少	1,217,887	(665,170)
存貨增加	(1,033,067)	(1,566,640)
預付款項及其他流動資產減少	1,198,769	811,171
應付帳款增加(減少)	2,450,022	(747,903)
應付關係人款項增加	761,934	714,345
應付費用增加(減少)	(792,384)	1,038,066
應付所得稅增加	1,505,177	-
其他流動負債增加(減少)	522,305	(472,892)
應付利息補償金增加	-	10,234
遞延貸項減少	(41,231)	(5,577)
其他負債減少	-	(33,073)
遞延所得稅資產淨減少(增加)	86,135	(3,585)
遞延退休金成本及應計退休金負債淨增加	430,231	323,761
金融資產負債評價利益	(130,236)	-
會計原則變動累積影響數	93,370	-
營業活動之淨現金流入	38,914,580	34,167,606
投資活動之現金流量：
採權益法之長期股權投資增加	(3,475,785)	(2,977,828)
出售長期投資價款(支付證交稅)	(895)	169,101
備供出售金融資產(增加)減少	(146,683)	636,084
以成本衡量之金融資產增加數	(55,000)	-
出售以成本衡量之金融資產價款	200,810	-
購置固定資產	(19,111,791)	(17,403,931)
出售固定資產及其他資產價款	228,421	1,040,066
遞延費用增加	(1,973,470)	(655,898)
應收關係人往來款(增加)減少	1,885,000	(1,959,525)
其他資產增加	(108,391)	(100,023)
投資活動之淨現金流出	(22,557,784)	(21,251,954)
融資活動之現金流量：
短期借款及員工借款增加	4,977,900	1,533,927
應付關係人往來款增加(減少)	3,934,000	(2,700)
應付短期票券增加(減少)	(599,894)	599,894
長期借款增加	13,672,000	17,537,302
償還長期借款	(13,367,016)	(8,572,516)
應付公司債增加	4,000,000	-
償還公司債	(2,887,500)	(5,387,500)
存入保證金增加	10,686	17,728
其他負債增加(減少)	(24,103)	82,975
發放現金股利	(27,906,460)	(21,925,075)
發放董監酬勞及員工紅利	(221,225)	(251,318)
融資活動之淨現金流出	(18,411,612)	(16,367,283)
匯率影響數	(115,860)	(293,287)
本期現金及約當現金減少數	(2,170,676)	(3,744,918)
期初現金及約當現金餘額	3,016,260	6,761,178
期末現金及約當現金餘額	$ 845,584	3,016,260
現金流量資訊之補充揭露：
本期支付利息(不含資本化之利息95年及94年分別為710,603千元及262,492千元)	$ 1,029,636	1,751,671
本期支付所得稅	$ 6,122	8,250
本期出售固定資產及其他資產價款	$ 228,423	1,040,008
應收固定資產及其他資產價款(增加)減少	(2)	58
出售固定資產及其他資產價款收現數	$ 228,421	1,040,066
本期購置固定資產價款	$ 19,392,175	17,192,839
應付土地及設備款(增加)減少	(280,384)	211,092
購置固定資產付現數	$ 19,111,791	17,403,931
不影響現金流量之投資及融資活動：
一年內到期之公司債、長期借款及長期應付票據	$ 11,900,130	11,779,232

九十六年度

會計師查核報告

台灣化學纖維股份有限公司　公鑒：

台灣化學纖維股份有限公司民國九十六年及九十五年十二月三十一日之資產負債表，暨截至各該日止之民國九十六年度及九十五年度之損益表、股東權益變動表及現金流量表，業經本會計師查核竣事。上開財務報表之編製係管理階層之責任，本會計師之責任則為根據查核結果對上開財務報表表示意見。如財務報表附註八所述，截至民國九十六年及九十五年十二月三十一日止，台灣化學纖維股份有限公司對於採權益法評價之台化美洲股份有限公司及越南台灣興業責任有限公司之長期股權投資合計餘額分別為3,553,150千元及2,832,876千元，分別占當年度資產總額之0.95％及0.95％，其相關之民國九十六年度及九十五年度認列之淨投資利益(損失)分別為428,656千元及(32,714)千元，分別占當年度稅前淨利之0.85％及(0.10)％，及附註廿六(二)有關轉投資公司相關資訊，係依據其他會計師之查核報告。

本會計師係依照會計師查核簽證財務報表規則暨一般公認審計準則規劃並執行查核工作，以合理確信財務報表有無重大不實表達。此項查核工作包括以抽查方式獲取財務報表所列金額及所揭露事項之查核證據、評估管理階層編製財務報表所採用之會計原則及所作之重大會計估計，暨評估財務報表整體之表達。本會計師相信此項查核工作及其他會計師之查核報告可對所表示之意見提供合理之依據。

依本會計師之意見，基於本會計師之查核結果及其他會計師之查核報告，第一段所述之民國九十六年度及九十五年度之財務報表在所有重大方面係依照商業會計法及商業會計處理準則中與財務會計準則相關之規定、證券發行人財務報告編製準則暨一般公認會計原則編製，足以允當表達台灣化學纖維股份有限公司民國九十六年及九十五年十二月三十一日之財務狀況，暨截至各該日止之民國九十六年度及九十五年度之經營成果與現金流量。

如財務報表附註三所述，台灣化學纖維股份有限公司之金融商品自民國九十五年一月一日起，依財務會計準則公報第三十四號「金融商品之會計處理準則」與第三十六號「金融商品之表達與揭露」之規定處理。

台灣化學纖維股份有限公司已編製民國九十六年度及九十五年度之合併財務報表，並經本會計師出具修正式無保留意見之查核報告在案，備供參考。

安永會計師事務所

證期會核准辦理公開發行公司財務報告

核准文號：	金管証六字第0960002720號
金管証六字第0930133943號

會計師：

阮 呂 倩

鄭 戊 水

中華民國九十七年三月七日

台灣化學纖維股份有限公司

資產負債表

民國九十六年及九十五年十二月三十一日

單位：新台幣千元

(除每股面額為元外)

科目		96.12.31		95.12.31
代號	資 產	金額	％	金額	％
	流動資產
1100	現金及約當現金(附註四)	$ 960,682	-	845,584	-
1310	公平價值變動列入損益之金融資產-流動(附註九)	32,377	-	-	-
1320	備供出售金融資產─流動(附註五及廿三)	73,362,538	20	42,678,712	14
1340	避險之衍生性金融資產─流動(附註十)	14,476	-	141,985	-
1120	應收票據(附註六)	615,886	-	790,679	-
1130	應收關係人票據(附註廿­二)	298,822	-	738,011	-
1140	應收帳款(附註六)	6,922,713	2	6,068,901	2
1150	應收關係人帳款(附註廿­二)	20,781,903	6	8,469,513	3
1160	其他應收款(附註六及廿­二)	1,845,845	-	1,289,525	1
1180	應收關係人往來款(附註廿­二)	2,534,700	1	242,600	-
1210	存貨淨額(附註七)	34,068,884	9	23,289,517	8
1286	遞延所得稅資產(附註二十)	77,722	-	42,286	-
1280	其他流動資產	757,769	-	723,949	-
		142,274,317	38	85,321,262	28
	基金及投資
1421	採權益法之長期股權投資(附註八及廿三)	124,862,968	33	106,863,291	36
1430	公平價值變動列入損益之金融資產─非流動(附註九)	125,486	-	103,489	-
1470	避險之衍生性金融資產─非流動(附註十)	101,203	-	187,228	-
1480	以成本衡量之金融資產─非流動(附註八)	3,260,537	2	3,321,332	1
1440	其他金融資產－非流動(附註八及廿三)	975,576	-	1,118,482	-
		129,325,770	35	111,593,822	37
	固定資產(附註十一、廿二及廿三)
	成 本：
1501	土 地	1,883,674	1	1,797,676	1
1521	房屋設備	15,421,065	4	12,297,350	4
1531	機器設備	134,786,943	36	110,375,059	37
1551	運輸設備	517,345	-	512,425	-
1681	其他設備	1,970,720	1	1,843,381	1
	成本	154,579,747	42	126,825,891	43
15X9	減︰累計折舊	(75,422,163)	(20)	(69,774,301)	(24)
1670	未完工程及預付設備款	16,578,933	4	37,647,441	13
		95,736,517	26	94,699,031	32
	無形資產
1770	遞延退休金成本(附註十四)	253,204	-	391,711	-
	其他資產
1830	遞延費用	5,008,281	1	4,071,424	2
1860	遞延所得稅資產淨額(附註二十)	1,059,446	-	1,201,836	1
1880	其他(附註十二)	1,217,895	-	1,160,079	-
		7,285,622	1	6,433,339	3
	資產總計	$ 374,875,430	100	298,439,165	100

科目		96.12.31		95.12.31
代號	負債及股東權益	金額	％	金額	％
	流動負債
2102	短期借款(附註十三及廿三)	$ 10,416,117	3	7,600,261	3
2108	其他短期借款(附註十三)	463,894	-	576,315	-
2110	應付短期票券(附註十三及廿三)	600,000	-	-	-
2140	應付帳款	2,479,631	1	4,523,916	2
2150	應付關係人帳款(附註廿二)	15,853,363	4	7,888,845	3
2160	應付所得稅	3,335,554	1	1,505,177	-
2170	應付費用	4,346,951	1	3,993,780	1
2180	公平價值變動列入損益之金融負債-流動(附註九)	4,806	-	-	-
2190	應付關係人往來款(附註廿二)	16,737,800	5	3,989,000	1
2200	避險之衍生性金融負債─流動(附註十)	3,739	-	153,836	-
2271	一年內到期之公司債(附註十四)	-	-	7,975,000	3
2272	一年內到期長期負債(附註十五及廿三)	3,990,363	1	2,591,250	1
2273	一年內到期之長期應付票據(附註十五及廿三)	1,333,880	-	1,333,880	-
2280	其他流動負債(附註二十)	888,103	-	1,481,226	1
		60,454,201	16	43,612,486	15
	長期負債
2400	公平價值變動列入損益之金融負債─非流動(附註九)	-	-	48,424	-
2411	應付公司債(附註十四)	9,000,000	3	9,000,000	3
2421	長期借款(附註十五及廿三)	34,366,813	9	29,884,164	10
2430	避險之衍生性金融負債─非流動(附註十)	101,203	-	233,711	-
2441	長期應付票據(附註十五及廿三)	4,282,780	1	5,616,660	2
		47,750,796	13	44,782,959	15
	其他負債
2810	應計退休金負債(附註十六)	5,805,401	2	5,643,185	2
2820	存入保證金	73,998	-	73,225	-
2888	其　　他	455,910	-	299,754	-
		6,335,309	2	6,016,164	2
	負債合計	114,540,306	31	94,411,609	32
	股東權益(附註十七)
3110	股本－普通股，每股面額10元，96年及95年額定 及發行均為5,524,730千股	55,247,302	15	55,247,302	19
	資本公積
3211	發行股票溢價	2,710,554	1	2,710,554	1
3213	公司債轉換	5,514,032	2	5,514,032	2
3261	長期投資	1,355,414	-	1,135,163	-
3271	合併溢價	-	-	170,042	-
3288	其　　他	204,287	-	34,245	-
		9,784,287	3	9,564,036	3
	保留盈餘
3310	法定盈餘公積	23,309,312	6	20,061,478	7
3320	特別盈餘公積	27,956,280	7	25,571,847	8
3350	未分配盈餘(附註二十)	66,516,764	18	51,154,560	17
		117,782,356	31	96,787,885	32
3420	累積換算調整數(附註八)	1,325,646	-	344,092	-
3430	未認列為退休金成本之淨損失(附註八)	(147,193)	-	(40,236)	-
3450	金融商品之未實現損益(附註八及十八)	76,342,726	20	42,124,477	14
	股東權益合計	260,335,124	69	204,027,556	68
	承諾及或有負債(附註廿四)
	負債及股東權益總計	$ 374,875,430	100	298,439,165	100

台灣化學纖維股份有限公司

損 益 表

民國九十六年及九十五年一月一日至十二月三十一日

單位︰新台幣千元

(除每股盈餘為元外)

科目			96年度			95年度
代號				金 額	％		金 額	％
4000		營業收入：
4110		銷貨收入(附註廿二)		$ 240,520,069	100		182,447,697	100
4610		勞務收入		1,048	-		14,558	-
4880		其他營業收入		182,847	-		155,509	-
		營業收入總額		240,703,964	100		182,617,764	100
4170-4190		減：銷貨退回及折讓		698,805	-		636,914	-
		營業收入淨額		240,005,159	100		181,980,850	100
5000		營業成本(附註十九及廿二)		209,562,138	87		159,266,587	87
5910		營業毛利		30,443,021	13		22,714,263	13
6000		營業費用(附註十九)：
6100		推銷費用		3,899,410	2		3,340,314	2
6200		管理費用		4,077,752	2		3,781,704	2
				7,977,162	4		7,122,018	4
6900		營業淨利		22,465,859	9		15,592,245	9
7100		營業外收入及利益：
7110		利息收入(附註廿二)		107,788	-		116,202	-
7121		權益法認列之投資收益(附註八)		22,522,480	9		15,241,259	9
7122		股利收入(附註五)		4,335,597	2		3,367,882	2
7130		處分固定資產利益淨額(附註廿二)		1,451,300	1		100,987	-
7140		處分投資利益淨額(附註八及十四)		1,238,083	1		145,839	-
7160		兌換利益淨額		-	-		157,151	-
7210		租金收入(附註廿二)		151,412	-		154,031	-
7310		金融資產評價利益		87,399	-		90,396	-
7320		金融負債評價利益		35,838	-		-	-
7480		其他收入		553,216	-		422,810	-
				30,483,113	13		19,796,557	11
7300		營業外費用及損失：
7510		利息費用(附註十一及廿二)		1,610,529	1		1,033,337	1
7560		兌換損失淨額		11,448	-		-	-
7650		金融負債評價損失		-	-		63,261	-
7880		其他損失(附註八)		141,858	-		115,009	-
				1,763,835	1		1,211,607	1
7900		繼續營業部門稅前淨利		51,185,137	21		34,177,195	19
8111		所得稅費用(附註二十)		(3,492,486)	(1)		(1,605,476)	(1)
8900		繼續營業部門稅後淨利		47,692,651	20		32,571,719	18
9300		會計原則變動累積影響數(減除所得稅31,123千元後淨額)		-	-		(93,370)	-
9600		本期淨利		$ 47,692,651	20		32,478,349	18
9750		基本每股盈餘(元)(附註廿一)		96年度			95年度
		普通股每股盈餘		稅 前	稅 後		稅 前	稅 後
		繼續營業部門淨利		$ 9.26	8.63		6.19	5.90
		會計原則變動累積影響數		-	-		(0.02)	(0.02)
		本期淨利		$ 9.26	8.63		6.17	5.88

台灣化學纖維股份有限公司

股東權益變動表

民國九十六年及九十五年一月一日至十二月三十一日

單位：新台幣千元

						權益調整
			保留盈餘					未認列為
			法定盈餘	特別盈餘	未分配	金融商品之	累積換算	退休金成本
	股本	資本公積	公積	公積	盈餘	未實現(損)益	調整數	之淨損失	合 計
九十五年一月一日餘額	$ 53,638,157	9,471,340	16,077,215	21,137,079	56,829,317	(60,000)	32,667	(78,790)	157,046,985
九十五年度股東會盈餘分配：
法定盈餘公積	-	-	3,984,263	-	(3,984,263)	-	-	-	-
特別盈餘公積	-	-	-	4,871,936	(4,871,936)	-	-	-	-
董監酬勞及員工紅利	-	-	-	-	(233,140)	-	-	-	(233,140)
特別盈餘公積轉回未分配盈餘(附註十七)	-	-	-	(410,101)	410,101	-	-	-	-
現金股利	-	-	-	-	(27,891,842)	-	-	-	(27,891,842)
股票股利	1,609,145	-	-	-	(1,609,145)	-	-	-	-
備供出售金融資產未實現損益之變動數	-	-	-	-	-	31,920,709	-	-	31,920,709
現金流量避險未實現損益之變動數	-	-	-	-	-	(58,333)	-	-	(58,333)
外幣財務報表換算所產生兌換差額之變動數	-	-	-	-	-	-	288,276	-	288,276
採權益法評價之被投資公司調整相關科目依持股比例調整數	-	27,701	-	-	-	10,322,101	23,149	38,554	10,411,505
交換權益法投資相關調整數	-	(2,703)	-	(27,067)	27,119	-	-	-	(2,651)
採權益法評價之被投資公司增資發行新股未按持股比例認購致使投資比例發生變動之調整數	-	67,698	-	-	-	-	-	-	67,698
九十五年度淨利	-	-	-	-	32,478,349	-	-	-	32,478,349
九十五年十二月三十一日餘額	55,247,302	9,564,036	20,061,478	25,571,847	51,154,560	42,124,477	344,092	(40,236)	204,027,556
九十六年度股東會盈餘分配：
法定盈餘公積	-	-	3,247,834	-	(3,247,834)	-	-	-	-
特別盈餘公積	-	-	-	3,215,327	(3,215,327)	-	-	-	-
董監酬勞及員工紅利	-	-	-	-	(179,677)	-	-	-	(179,677)
特別盈餘公積轉回未分配盈餘(附註十七)	-	-	-	(686,644)	686,644	-	-	-	-
現金股利	-	-	-	-	(26,518,705)	-	-	-	(26,518,705)
備供出售金融資產未實現損益之變動數	-	-	-	-	-	28,778,052	-	-	28,778,052
現金流量避險未實現損益之變動數	-	-	-	-	-	69,070	-	-	69,070
外幣財務報表換算所產生兌換差額之變動數	-	-	-	-	-	-	981,554	-	981,554
採權益法評價之被投資公司調整相關科目依持股比例調整數	-	229,495	-	-	-	5,371,127	-	(106,957)	5,493,665
出售權益法投資相關調整數	-	(10,452)	-	(144,250)	144,452	-	-	-	(10,250)
採權益法評價之被投資公司增資發行新股未按持股比例認購致使投資比例發生變動之調整數	-	1,208	-	-	-	-	-	-	1,208
九十六年度淨利	-	-	-	-	47,692,651	-	-	-	47,692,651
九十六年十二月三十一日餘額	$ 55,247,302	9,784,287	23,309,312	27,956,280	66,516,764	76,342,726	1,325,646	(147,193)	260,335,124

台灣化學纖維股份有限公司

現金流量表

民國九十六年及九十五年一月一日至十二月三十一日

單位：新台幣千元

	96年度	95年度
營業活動之現金流量：
本期淨利	$ 47,692,651	32,478,349
調整項目：
折　　舊	6,887,780	5,915,770
各項攤銷	1,503,078	820,180
按權益法認列長期投資利益淨額	(22,522,480)	(15,241,259)
收到權益法評價之被投資公司現金股利	12,812,438	12,383,391
備供出售金融資產之現金股利	149,500	-
壞帳費用	23,576	54,294
處分長期投資利益	(1,238,082)	(145,839)
其他投資損失	30,548	-
處分固定資產及其他資產利益淨額	(1,451,300)	(100,987)
應收票據(增加)減少	174,793	(348,275)
應收帳款增加	(1,001,478)	(758,447)
應收關係人票據減少	439,190	26,289
應收關係人帳款增加	(12,312,390)	(2,437,798)
其他應收款(增加)減少	(515,948)	1,217,887
存貨增加	(10,779,366)	(1,033,067)
預付款項及其他流動資產(增加)減少	(33,821)	1,198,769
應付帳款增加(減少)	(2,044,284)	2,450,022
應付關係人款項增加	7,964,518	761,934
應付費用增加(減少)	606,650	(792,384)
應付所得稅增加	1,830,378	1,505,177
其他流動負債增加(減少)	(700,451)	522,305
遞延貸項增加(減少)	72,840	(41,231)
遞延所得稅資產淨變動數	106,954	86,135
應計退休金負債淨變動數	300,724	430,231
金融資產負債評價利益	(123,237)	(130,236)
會計原則變動累積影響數	-	93,370
營業活動之淨現金流入	27,872,781	38,914,580
投資活動之現金流量：
採權益法之長期股權投資增加	(2,700,453)	(3,475,785)
出售長期投資價款(支付證交稅)	1,714,342	(895)
長期投資清算股利匯回	145,524	-
長期投資退回股款	284,142	-
備供出售及其他之金融資產淨增加數	(1,886,092)	(146,683)
以成本衡量之金融資產增加數	-	(55,000)
出售備供出售金融資產價款	284	-
出售以成本衡量之金融資產價款	-	200,810
購置固定資產	(8,595,321)	(19,111,791)
出售固定資產及其他資產價款	1,915,482	228,421
遞延費用增加	(2,439,935)	(1,973,470)
應收關係人往來款(增加)減少	(2,292,100)	1,885,000
其他資產增加	(136,520)	(108,391)
投資活動之淨現金流出	(13,990,647)	(22,557,784)
融資活動之現金流量：
短期借款及員工借款增加	2,703,435	4,977,900
應付關係人往來款增加	12,748,800	3,934,000
應付短期票券增加(減少)	600,000	(599,894)
長期借款增加	9,690,000	13,672,000
償還長期借款	(5,138,459)	(13,367,016)
應付公司債增加	-	4,000,000
償還公司債	(7,975,000)	(2,887,500)
存入保證金增加	772	10,686
其他負債增加(減少)	83,316	(24,103)
發放現金股利	(26,440,116)	(27,906,460)
發放董監酬勞及員工紅利	(160,212)	(221,225)
融資活動之淨現金流出	(13,887,464)	(18,411,612)
匯率影響數	120,428	(115,860)
本期現金及約當現金增加(減少)數	115,098	(2,170,676)
期初現金及約當現金餘額	845,584	3,016,260
期末現金及約當現金餘額	$ 960,682	845,584
現金流量資訊之補充揭露：
本期支付利息(不含資本化之利息96年及95年分別為674,564千元及710,603千元)	$ 1,699,237	1,029,636
本期支付所得稅	$ 1,511,806	6,122
本期出售固定資產及其他資產價款	$ 1,955,854	228,423
應收固定資產及其他資產價款(增加)減少	(40,372)	(2)
出售固定資產及其他資產價款收現數	$ 1,915,482	228,421
本期購置固定資產價款	$ 8,351,286	19,392,175
應付土地及設備款(增加)減少	244,205	(280,384)
購置固定資產付現數	$ 8,595,491	19,111,791
不影響現金流量之投資及融資活動：
一年內到期之公司債、長期借款及長期應付票據	$ 5,324,243	11,900,130

九十六年合併報表

會計師查核報告

台灣化學纖維股份有限公司及其子公司　公鑒：

台灣化學纖維股份有限公司及其子公司民國九十六年及九十五年十二月三十一日之合併資產負債表，暨民國九十六年及九十五年一月一日至十二月三十一日之合併損益表、合併股東權益變動表及合併現金流量表，業經本會計師查核竣事。上開合併財務報表之編製係管理階層之責任，本會計師之責任則為根據查核結果對上開合併財務報表表示意見。列入上開合併財務報表之子公司中，有關台化美洲股份有限公司及越南台灣興業責任有限公司之財務報表未經本會計師查核，而係由其他會計師查核。因此，本會計師對上開財務報表所表示之意見中，有關台化美洲股份有限公司及越南台灣興業責任有限公司財務報表所列之金額係依據其他會計師之查核報告，民國九十六年及九十五年十二月三十一日上開子公司之資產總額分別為21,529,665千元及17,302,363千元，分別占當年度合併資產總額之5％及5％，其相關之民國九十六年度及九十五年度之營業收入淨額分別為14,011,380千元及10,236,888千元，分別占當年度合併營業收入之5％及5％。

本會計師係依照會計師查核簽證財務報表規則暨一般公認審計準則規劃並執行查核工作，以合理確信財務報表有無重大不實表達。此項查核工作包括以抽查方式獲取財務報表所列金額及所揭露事項之查核證據、評估管理階層編製財務報表所採用之會計原則及所作之重大會計估計，暨評估財務報表整體之表達。本會計師相信此項查核工作及其他會計師之查核報告可對所表示之意見提供合理之依據。

依本會計師之意見，基於本會計師之查核結果及其他會計師之查核報告，第一段所述之民國九十六年度及九十五年度合併財務報表在所有重大方面係依照商業會計法、商業會計處理準則、證券發行人財務報告編製準則及我國一般公認會計原則編製，足以允當表達台灣化學纖維股份有限公司及其子公司民國九十六年及九十五年十二月三十一日之財務狀況，暨截至各該日止之民國九十六年度及九十五年度之經營成果與現金流量。

如財務報表附註三所述，台灣化學纖維股份有限公司及子公司之金融商品自民國九十五年一月一日起，依財務會計準則公報第三十四號「金融商品之會計處理準則」與第三十六號「金融商品之表達與揭露」之規定處理。

安永會計師事務所

證期會核准辦理公開發行公司財務報告

核准文號：	金管証六字第0960002720號
金管証六字第0930133943號

會計師：

阮呂倩

鄭戊水

中華民國九十七年三月七日

灣化學纖維股份有限公司及其子公司

合併資產負債表

民國九十六年及九十五年十二月三十一日

科目		96.12.31		95.12.31
代號	資 產	金額	％	金額	％
	流動資產
1100	現金及約當現金(附註四)	$ 7,187,066	2	4,077,535	1
1310	公平價值變動列入損益之金融資產─流動(附註九)	333,328	-	-	-
1320	備供出售金融資產─流動(附註五及廿三)	73,709,321	18	44,271,133	13
1340	避險之衍生性金融資產─流動(附註十)	14,476	-	141,985	-
1120	應收票據(附註六)	1,643,205	-	1,119,268	-
1130	應收關係人票據(附註廿二)	298,822	-	738,011	-
1140	應收帳款(附註六)	10,796,287	3	8,932,610	3
1150	應收關係人帳款(附註廿二)	8,437,154	2	5,331,034	2
1160	其他應收款(附註六及廿二)	1,813,716	-	1,517,453	1
1180	應收關係人往來款(附註廿二)	3,066,459	1	773,445	-
1210	存貨淨額(附註七)	42,543,127	10	28,156,948	8
1286	遞延所得稅資產(附註二十)	134,995	-	61,244	-
1280	其他流動資產	2,707,474	-	1,401,461	-
	流動資產合計	152,685,430	36	96,522,127	28
	基金及投資
1421	採權益法之長期股權投資(附註八及廿三)	101,068,614	24	87,055,569	25
1430	公平價值變動列入損益之金融資產－非流動(附註九)	125,486	-	103,489	-
1470	避險之衍生性金融資產－非流動(附註十)	117,265	-	187,228	-
1480	以成本衡量之金融資產－非流動(附註八)	3,358,791	1	3,321,331	1
1440	其他金融資產－非流動(附註八及廿三)	975,576	-	1,118,482	-
		105,645,732	25	91,786,099	26
	固定資產(附註十一、廿二及廿三)
	成 本：
1501	土 地	1,886,891	-	1,800,893	1
1521	房屋設備	24,237,181	6	19,142,388	5
1531	機器設備	168,998,451	40	138,128,160	40
1551	運輸及交通設備	671,367	-	645,923	-
1681	什項設備	3,144,594	1	2,470,445	1
	成本及重估增值金額	198,938,484	47	162,187,809	47
15X9	減︰累計折舊	(82,302,234)	(19)	(73,848,373)	(21)
1670	未完工程及預付設備款	36,939,752	9	60,610,258	18
	固定資產淨額	153,576,002	37	148,949,694	44
	無形資產
1770	遞延退休金成本	288,757	-	423,088	-
1780	其他無形資產	756,803	-	481,328	-
		1,045,560	-	904,416	-
	其他資產
1838	遞延費用	5,494,567	2	5,289,911	2
1860	遞延所得稅資產淨額(附註二十)	1,061,602	-	1,207,044	-
1880	其他(附註十二)	1,509,662	-	1,394,094	-
	其他資產合計	8,065,831	2	7,891,049	2
	資產總計	$ 421,018,555	100	346,053,385	100

單位：新台幣千元(除每股面額為元外)

科目		96.12.31		95.12.31
代號	負債及股東權益	金額	％	金額	％
	流動負債
2102	短期借款(附註十三及廿三)	$ 15,438,301	4	13,321,929	4
2108	其他短期借款(附註十三)	466,640	-	577,901	-
2110	應付短期票券(附註十三及廿三)	600,000	-	-	-
2140	應付帳款	2,806,590	1	4,862,755	2
2150	應付關係人帳款(附註廿二)	18,335,642	4	8,759,264	3
2160	應付所得稅	3,413,980	1	1,749,301	-
2170	應付費用	4,713,978	1	4,800,607	1
2180	公平價值變動列入損益之金融負債─流動(附註九)	4,806	-	-	-
2190	應付關係人往來款(附註廿二)	16,822,926	4	4,217,872	1
2200	避險之衍生性金融負債─流動(附註十)	3,738	-	153,836	-
2271	一年內到期之公司債(附註十四)	-	-	7,975,000	2
2272	一年內到期長期借款(附註十五及廿三)	11,214,131	3	6,846,717	2
2273	一年內到期之長期應付票據(附註十五及廿三)	1,333,880	-	1,333,880	-
2280	其他流動負債(附註二十)	1,574,389	-	2,384,204	1
	流動負債合計	76,729,001	18	56,983,266	16
	長期負債
2400	公平價值變動列入損益之金融負債－非流動(附註九)	-	-	48,424	-
2411	應付公司債(附註十四)	9,000,000	2	9,000,000	3
2421	長期借款(附註十五及廿三)	56,645,639	14	57,579,476	16
2430	避險之衍生性金融負債－非流動(附註十)	101,203	-	233,711	-
2441	長期應付票據(附註十五及廿三)	4,282,780	1	5,616,660	2
	長期負債合計	70,029,622	17	72,478,271	21
	其他負債
2811	應計退休金負債(附註十六)	5,907,887	2	5,728,024	2
2821	存入保證金	179,034	-	138,270	-
2888	其他	305,550	-	244,068	-
	其他負債合計	6,392,471	2	6,110,362	2
	負債合計	153,151,094	37	135,571,899	39
	股東權益(附註十七)
	母公司股東權益
3110	普通股股本，每股面額10元，96年及95年額定 及發行均為5,524,730千股	55,247,302	13	55,247,302	16
	資本公積
3211	發行股票溢價	2,710,554	1	2,710,554	1
3213	公司債轉換	5,514,032	1	5,514,032	2
3261	長期投資	1,355,414	-	1,135,163	-
3271	合併溢額	-	-	170,042	-
3288	其　　他	204,287	-	34,245	-
		9,784,287	2	9,564,036	3
	保留盈餘
3310	法定盈餘公積	23,309,312	6	20,061,478	6
3320	特別盈餘公積	27,956,280	7	25,571,847	7
3350	未分配盈餘(附註二十)	66,516,764	16	51,154,560	15
	小 計	117,782,356	29	96,787,885	28
3421	累積換算調整數(附註八)	1,325,646	-	344,092	-
3431	未認列為退休金成本之淨損失(附註八)	(147,193)	-	(40,236)	-
3450	金融商品之未實現損益(附註八及十八)	76,342,726	18	42,124,477	12
	母公司股東權益合計	260,335,124	62	204,027,556	59
3610	少數股權	7,532,337	2	6,453,930	2
	股東權益合計	267,867,461	64	210,481,486	61
	承諾及或有負債(附註廿四)
	負債及股東權益總計	$ 421,018,555	100	346,053,385	100

台灣化學纖維股份有限公司及其子公司

合併損益表

民國九十六年及九十五年一月一日至十二月三十一日

單位︰新台幣千元

(除每股盈餘為元外)

科目			96年度		95年度
代號			金 額	％	金 額	％
4000	營業收入：
4110	銷貨收入(附註廿二)		$ 259,046,437	100	205,575,299	100
4170-4190	減：銷貨退回及折讓		(856,319)	-	(817,232)	-
4610	勞務收入		141,002	-	177,435	-
4881	其他營業收入		1,824,065	-	195,583	-
	營業收入淨額		260,155,185	100	205,131,085	100
5000	營業成本(附註十九及廿二)		225,310,412	87	177,308,303	86
5910	營業毛利		34,844,773	13	27,822,782	14
6000	營業費用：(附註十九)
6100	推銷費用		4,711,219	2	4,076,236	2
6200	管理費用		4,878,313	2	4,613,120	3
			9,589,532	4	8,689,356	5
6900	營業利益		25,255,241	9	19,133,426	9
7100	營業外收入及利益：
7110	利息收入(附註廿二)		297,779	-	239,833	-
7120	採權益法認列之投資收益淨額(附註八)		21,073,984	8	13,947,677	7
7122	股利收入(附註五)		4,335,983	2	3,370,487	2
7130	處分固定資產利益淨額(附註廿二)		1,451,288	1	216,985	-
7140	處分投資利益淨額(附註八及十四)		1,276,206	-	173,701	-
7160	兌換盈益淨額		1,244,338	-	334,463	-
7210	租金收入(附註廿二)		123,428	-	124,993	-
7310	金融資產評價利益		87,399	-	90,396	-
7320	金融負債評價利益		35,838	-	-	-
7480	其他收入		795,240	-	606,769	-
			30,721,483	11	19,105,304	9
7500	營業外費用及損失：
7510	利息支出(附註十一及廿二)		3,413,403	1	2,429,235	1
7650	金融負債評價損失(附註廿五)		-	-	63,261	-
7880	其他損失(附註八)		304,339	-	161,767	-
			3,717,742	1	2,654,263	1
7900	繼續營業部門稅前淨利		52,258,982	19	35,584,467	17
8110	所得稅費用(附註二十)		3,599,890	1	2,254,007	1
8900	繼續營業部門稅後淨利		48,659,092	18	33,330,460	16
9300	會計原則變動累積影響數(減除所得稅 31,123千元後淨額)		-	-	(93,370)	-
96xx	合併總淨利		$ 48,659,092	18	33,237,090	16
	歸屬予：
9601	母公司股東		$ 47,692,651	18	32,478,349	16
9602	少數股權		966,441	-	758,741	-
	合併總淨利		$ 48,659,092	18	33,237,090	16
9750	基本每股盈餘(附註廿一)
	合併總淨利		$ 8.80		6.02
	少數股權淨利		(0.17)		(0.14)
	母公司股東之淨利		$ 8.63		5.88

台灣化學纖維股份有限公司及其子公司

合併股東權益變動表

民國九十六年及九十五年一月一日至十二月三十一日

單位：新台幣千元

						權益調整
			保留盈餘					未認列為退	母公司
			法定盈餘	特別盈餘	未分配	金融商品之	累積換算	休金成本	股東權益		股東權益
	股 本	資本公積	公積	公積	盈餘	未實現(損)益	調整數	之淨損失	合計	少數股權	合計
九十五年一月一日餘額	$ 53,638,157	9,471,340	16,077,215	21,137,079	56,829,317	(60,000)	32,667	(78,790)	157,046,985	5,548,205	162,595,190
九十五年度股東會盈餘分配：
法定盈餘公積	-	-	3,984,263	-	(3,984,263)	-	-	-	-	-	-
特別盈餘公積	-	-	-	4,871,936	(4,871,936)	-	-	-	-	-	-
董監酬勞及員工紅利	-	-	-	-	(233,140)	-	-	-	(233,140)	-	(233,140)
特別盈餘公積轉回未分配盈餘(附註十七)	-	-	-	(410,101)	410,101	-	-	-	-	-	-
現金股利	-	-	-	-	(27,891,842)	-	-	-	(27,891,842)	-	(27,891,842)
盈餘轉增資	1,609,145	-	-	-	(1,609,145)	-	-	-	-	-	-
備供出售金融資產未實現損益之變動數	-	-	-	-	-	31,920,709	-	-	31,920,709	-	31,920,709
現金流量避險未實現損益之變動數	-	-	-	-	-	(58,333)	-	-	(58,333)	-	(58,333)
外幣財務報表換算所產生兌換差額之變動數	-	-	-	-	-	-	288,276	-	288,276	-	288,276
採權益法評價之被投資公司調整相關科目依持股比例調整數	-	27,701	-	-	-	10,322,101	23,149	38,554	10,411,505	-	10,411,505
交換權益法投資相關調整數	-	(2,703)	-	(27,067)	27,119	-	-	-	(2,651)	-	(2,651)
採權益法評價之被投資公司增資發行新股未按持股比例認購致使投資比例發生變動之調整數	-	67,698	-	-	-	-	-	-	67,698	-	67,698
九十五年度少數股權淨變動數	-	-	-	-	-	-	-	-	-	146,984	146,984
九十五年度合併總淨利	-	-	-	-	32,478,349	-	-	-	32,478,349	758,741	33,237,090
九十五年十二月三十一日餘額	55,247,302	9,564,036	20,061,478	25,571,847	51,154,560	42,124,477	344,092	(40,236)	204,027,556	6,453,930	210,481,486
九十六年度股東會盈餘分配：
法定盈餘公積	-	-	3,247,834	-	(3,247,834)	-	-	-	-	-	-
特別盈餘公積	-	-	-	3,215,327	(3,215,327)	-	-	-	-	-	-
董監酬勞及員工紅利	-	-	-	-	(179,677)	-	-	-	(179,677)	-	(179,677)
特別盈餘公積轉回未分配盈餘(附註十七)	-	-	-	(686,644)	686,644	-	-	-	-	-	-
現金股利	-	-	-	-	(26,518,705)	-	-	-	(26,518,705)	-	(26,518,705)
盈餘轉增資		-	-	-		-	-	-	-	-	-
備供出售金融資產未實現損益之變動數	-	-	-	-	-	28,764,895	-	-	28,764,895	-	28,764,895
現金流量避險未實現損益之變動數	-	-	-	-	-	85,131	-	-	85,131	-	85,131
外幣財務報表換算所產生兌換差額之變動數	-	-	-	-	-	-	981,554	-	981,554	-	981,554
採權益法評價之被投資公司調整相關科目依持股比例調整數	-	229,495	-	-	-	5,368,223	-	(106,957)	5,490,761	-	5,490,761
出售權益法投資相關調整數	-	(10,452)	-	(144,250)	144,452	-	-	-	(10,250)	-	(10,250)
採權益法評價之被投資公司增資發行新股未按持股比例認購致使投資比例發生變動之調整數	-	1,208	-	-	-	-	-	-	1,208	-	1,208
九十六年度少數股權淨變動數	-	-	-	-	-	-	-	-	-	111,966	111,966
九十六年度合併總淨利	-	-	-	-	47,692,651	-	-	-	47,692,651	966,441	48,659,092
九十六年十二月三十一日餘額	$ 55,247,302	9,784,287	23,309,312	27,956,280	66,516,764	76,342,726	1,325,64	(147,193)	260,335,124	7,532,337	267,867,461

台灣化學纖維股份有限公司及其子公司

合併現金流量表

民國九十六年及九十五年一月一日至十二月三十一日

單位：新台幣千元

	96年度	95年度
營業活動之現金流量：
合併總淨利	$ 48,659,092	33,237,090
調整項目：
折　　舊	9,593,727	7,953,515
折　　耗	18,040	11,171
各項攤銷	1,935,568	1,219,000
壞　　帳	28,086	54,294
按權益法認列長期投資利益淨額	(21,073,984)	(13,947,677)
收到權益法評價之被投資公司現金股利	12,020,438	11,743,467
備供出售金融資產投資當年度獲配之現金股利	149,500	-
處分投資利益	(1,276,206)	(173,701)
其他投資損失	30,549	-
處分固定資產及其他資產利益淨額	(1,451,288)	(216,985)
應收票據增加	(523,936)	(579,130)
應收帳款增加	(1,948,698)	(1,183,251)
應收關係人票據減少	439,190	26,289
應收關係人帳款增加	(3,106,120)	(1,806,181)
其他應收款(增加)減少	(296,239)	696,936
存貨增加	(14,386,179)	(227,916)
預付款項及其他流動資產(增加)減少	(958,216)	3,728,544
應付帳款(減少)增加	(2,056,165)	1,823,453
應付關係人款項增加	9,576,378	925,591
應付費用減少	(88,097)	(1,209,204)
應付所得稅增加	1,664,679	1,049,224
其他流動負債(減少)增加	(375,251)	386,095
遞延貸項增加	-	2,726
遞延所得稅資產淨變動數	71,691	165,288
遞延退休金成本及應計退休金負債淨變動數	311,609	400,832
金融資產負債評價利益	(123,236)	(130,236)
會計原則變動累積影響數	-	93,370
營業活動之淨現金流入	36,834,932	44,042,604
投資活動之現金流量：
採權益法之長期股權投資增加	-	(214)
出售長期投資價款(支付證交稅)	1,714,342	(895)
長期投資清算股利匯回(香港欣培)	145,524	-
備供出售及其他之金融資產(增加)減少	(2,187,044)	249,379
以成本衡量之金融資產增加	(98,254)	(55,000)
出售以成本衡量之金融資產價款	-	200,810
出售備供出售及其他之金融資產價款	1,259,182	-
購置固定資產	(12,563,332)	(31,164,130)
出售固定資產及其他資產價款	1,955,967	460,221
購置無形資產	(257,925)	(3,847)
遞延費用增加	(2,516,449)	(2,350,415)
應收關係人往來款(增加)減少	(2,293,015)	1,411,995
其他資產(增加)減少	(115,453)	622,353
投資活動之淨現金流出	(14,956,457)	(30,629,743)
融資活動之現金流量：
短期借款及員工借款增加	2,005,109	4,895,153
應付短期票券增加(減少)	600,000	(599,894)
應付關係人往來款增加	12,605,054	3,907,036
長期借款增加	6,980,713	24,098,608
償還長期負債	(5,138,459)	(19,871,361)
應付公司債增加	-	4,000,000
償還應付公司債	(7,975,000)	(2,887,500)
存入保證金增加	40,765	30,772
其他負債增加	61,482	29,337
發放現金股利	(26,440,116)	(27,906,460)
發放董監酬勞及員工紅利	(160,212)	(221,225)
少數股權淨增加數	-	130,032
融資活動之淨現金流出	(17,420,664)	(14,395,502)
匯率影響數	(1,382,605)	(2,387,804)
子公司少數股權首次併入影響數	34,325	-
本期現金及約當現金增加(減少)	3,109,531	(3,370,445)
期初現金及約當現金餘額	4,077,535	7,447,980
期末現金及約當現金餘額	$ 7,187,066	4,077,535
現金流量資訊之補充揭露：
本期支付利息(不含資本化之利息96年及95年分別為983,691千元及1,366,671千元)	$ 3,618,181	2,503,338
本期支付所得稅	$ 1,935,885	1,030,642
不影響現金流量之投資及融資活動：
一年內到期之長期借款、長期應付票據及應付公司債	$ 12,548,011	16,155,597
子公司首次併入影響數(不含少數股權)	$ 43,430	-

台灣化學纖維股份有限公司

董 事 長：王文淵
常務董事：李志村
董 事 ：洪福源
董 事 ：楊鴻志
董 事 ：吳建安
董 事 ：王聯春
董 事 ：陳秋銘
董 事 ：洪文雄
總 經 理：洪福源