AI assistant
FCFC — Capital/Financing Update 2013
Dec 16, 2013
Preview isn't available for this file type.
Download source file股票代號：1326
(民國91年度以前
股票代號為1433)
台灣化學纖維股份有限公司
Formosa Chemicals & Fibre Corporation
簡式公開說明書
一、本公開說明書編印目的：發行公司債
二、發行公司債之種類、金額、利率及發行條件：
(一)種類：無擔保公司債。
(二)金額：新台幣 50 億元。
(三)利率：浮動利率6月Libor+0.25%~4.15%-6月Libor(請參閱本公開說明書第31頁)
(四)發行條件：
1.名稱：台灣化學纖維股份有限公司九十二年度第一期無擔保普通公司債。
2.發行總額及面額：發行總額新台幣伍拾億元，每張面額伍百萬元。
3.發行期間及方式：本公司債各券發行期限均為五年六個月，依票面金額十足發行。
4.付息方式：本公司債各券均每半年付息乙次。
5.還本方式：本公司債各券均自發行日起到期一次還本。
6.擔保方式：無。
(五)公開承銷比例：不適用。
(六)承銷及配售方式：未委託證券承銷商對外公開承銷。
三、本次資金運用計劃之用途及預計可能產生效益：
(一)係用於償還銀行借款改善財務結構。
(二)預計可能產生效益(請參閱本公開說明書第36頁)
四、有價證券之核准(生效)，不得藉以作為證實申請(報)事項或保證證券價值之宣傳。
五、本公開說明書之內容如有虛為或隱匿之情事者，應由發行人及其負責人與其他曾在公開說明書上簽章者依法負責。
六、公開說明書電子檔案免費查閱網址：http://free.sfi.org.tw
台灣化學纖維股份有限公司 編製
中華民國九十二年六月十七日 刊印
一、本次發行前實收資本之來源：
| 資 本 來 源 | 金 額(新台幣元) | 佔實收資本額比率 |
| 現金增資 | 5,340,000,000 | 12.77% |
| 盈餘轉增資 | 29,546,247,380 | 70.67% |
| 資本公積轉增資 | 4,316,991,120 | 10.33% |
| 公司債轉換 | 2,440,107,650 | 5.84% |
| 合併增資 | 162,176,300 | 0.39% |
| 合計 | 41,805,522,450 | 100.% |
二、公開說明書之分送計劃：
(一)陳列處所：台灣證券交易所股份有限公司、中華民國證券暨期貨市場發展基金會、財團法人中華民國櫃台買賣中心、中華民國證券商業同業公會、證券商營業處所及本公司股務組(台北市敦化北路201號)。
(二)分送及索取方式：附回郵信封索取或親至上列陳列處所索取或透過網路取閱 (http://www.sfi.org.tw)
三、證券承銷商之名稱、地址及電話：無
四、公司債保證機構之名稱、地址及電話：無
五、公司債受託機構之名稱：大眾商業銀行信託部
地址：台北市仁愛路二段47號
電話：(02) 2396-6639 網址：www.tcbank.com.tw
六、公司債簽證機構之名稱：大眾商業銀行信託部
地址：台北市仁愛路二段47號
電話：(02) 2396-6639 網址：www.tcbank.com.tw
七、辦理公司債過戶機構之名稱：台灣化學纖維股份有限公司股務組
地址：台北市敦化北路201號
電話：(02) 2718-9898 網址：http://www.fcfc.com.tw
八、信用評等機構之名稱：中華信用評等股份有限公司
地址：台北市羅斯福路二段100號23樓
電話：(02) 2368-8277 網址：www.taiwanratings.com
九、公司債簽證會計師及律師姓名、事務所名稱、地址及電話：
會計師事務所名稱：眾信聯合會計師事務所
簽證會計師：黃敏全、黃學平
地址：台北市光復南路102號7樓
電話：(02) 2751-8866 網址：www.deloitte com.tw
律師事務所名稱：大邦律師事務所
地址：台北市復興南路一段237號4樓
電話：(02)2325-8165 網址：─
十、最近年度財務報告簽證會計師：同公司債簽證會計師
十一、本公司發言人：呂勝夫 職稱：總經理室副主任 電話：(02) 2717-8354
代理發言人：楊秋鎔 職稱：會計處長 電話：(02)27122211分機5437
網址：─
十二、公司網址：http://www.fcfc.com.tw
十三、公開說明書電子檔案免費查閱網址：http://free.sfi.org.tw
台灣化學纖維股份有限公司公開說明書摘要
| 實收資本額：41,806百萬元 | 公司地址：彰化市中山路三段359號 | 電話：(04)723-6101 | ||||||||||||
| 設立日期：54年3月5日 | 網址：http://www.fcfc.com.tw | |||||||||||||
| 上市日期：73年12月20日 | 上櫃日期：─ | 公開發行日期：65年4月21日 | 管理股票日期：─ | |||||||||||
| 負責人： | 董事長：王永慶 總經理：王文淵 | 發言人： 代理發言人 | 呂勝夫 職稱：總經理室副主任 楊秋鎔 職稱：會計處長 | |||||||||||
| 公司債過戶機構：本公司股務組 地址：台北市敦化北路201號 電話：2718-9898 網址：www.fcfc.com.tw | ||||||||||||||
| 公司債承銷機構：無 地址： 電話： 網址： | ||||||||||||||
| 最近年度簽證會計師：黃敏全、黃學平 地址：台北市光復南路102號5樓 電話：2751-8866 網址：www.deloitte.com.tw | ||||||||||||||
| 信用評等機構：中華信用評等(股)公司 地址：台北市羅斯福路二段100號23樓 電話：2368-8277 網址：www.taiwanratings.com | ||||||||||||||
| 最近一次經信用評等日期：92年5月30日 評等標的：長期信用評等 評等結果：twA+ | ||||||||||||||
| 董事選任日期：89年5月 任期：3年 | 監察人選任日期：89年5月 任期：3年 | |||||||||||||
| 全體董事持股比例：15.19%(92年5月20日) | 全體監察人持股比例：24.93%(92年5月20日) | |||||||||||||
| 董事、監察人及持股超過10%以上大股東及其持股比例：(92年5月20日) 職 稱 姓 名 持股比例 職 稱 姓 名 持股比例 職 稱 姓 名 持股比例 董 事 長 王永慶 7.00% 董 事 林 欣 ─ 董 事 陳源芳 ─ 常務董事 王永在 7.07% 〃 楊鴻志 ─ 〃 李再成 ─ 常務董事 王文淵 1.08% 〃 陳文仰 ─ 〃 邵俊聲 ─ 常務董事 葉毓崧 ─ 〃 劉康信 ─ 監 察 人 長庚醫院 24.93% 常務董事 洪福源 ─ 〃 洪文雄 ─ 〃 楊映煌 ─ 董 事 李國治 ─ 〃 吳亦棕 ─ 〃 簡日春 ─ 〃 李源基 ─ 〃 呂勝夫 ─ 10%以上 長庚醫院 24.93% 〃 黃棟騰 ─ 〃 張光弼 ─ 大股東 | ||||||||||||||
| 工廠地址及電話：請參閱本文第1頁 | ||||||||||||||
| 主要產品：嫘縈棉、耐隆原絲、纖維紗、長短纖布、PTA、ABS、苯乙烯、聚苯乙烯 聚丙烯、合成酚、丙酮、對二甲苯、鄰二甲苯、 市場結構：內銷 58.35% 外銷 41.65% | 參閱本文頁次 | |||||||||||||
| 15 | ||||||||||||||
| 本(92)年度預估 | 營業收入： 仟元 稅前損益：(含權益法) 仟元 每股盈餘： 元 | 不需公開財務預測，不適用 | ||||||||||||
| 去(91)年度 | 營業收入： 86,873,049仟元 稅前損益：(含權益法) 12,511,410仟元 每股盈餘：2.99元 | 65 | ||||||||||||
| 本次募集發行有價 證券種類及金額 | 國內92年度第1期無擔保公司債 總額為新台幣伍拾億元 | |||||||||||||
| 發行條件 | 請參閱本公開說明書封面 | |||||||||||||
| 募集資金用途及預 計產生效益概述 | 請參閱本公開說明書封面 | |||||||||||||
| 本次公開說明書編印日期 | 92年6月17日 | 刊印目的 | 發行國內92年度第1期無擔保公司債 | |||||||||||
| 其他重要事項之扼要說明及參閱本文之頁次：略 |
台灣化學纖維股份有限公司
公開說明書目錄
頁次
壹、公司概況
一、公司簡介………………………………………………………………………… 1
(一)設立日期…………………………………………………………………… 1
(二)總公司、分公司及工廠之地址及電話…………………………………… 1
(三)公司沿革…………………………………………………………………… 1
二、公司組織………………………………………………………………………… 7
(一)關係企業圖………………………………………………………………… 7
(二)董事及監察人資料………………………………………………………… 8
三、資本及股份………………………………………………………………………11
(一)股本形成經過………………………………………………………………11
(二)最近股權分散情形…………………………………………………………12
(三)最近三年度之每股市價、淨值、盈餘、股利及相關資料………………12
(四)員工分紅及董事、監察人酬勞……………………………………………13
貳、營運概況…………………………………………………………………………14
一、公司之經營……………………………………………………………………… 14
(一)業務內容…………………………………………………………………… 14
(二)市場及產銷概況…………………………………………………………… 20
二、固定資產及其他不動產………………………………………………………… 23
(一)重大資產買賣情形………………………………………………………… 23
三、轉投資事業……………………………………………………………………… 26
(一)轉投資事業概況…………………………………………………………… 26
(二)最近三年度及截至公開說明書刊印日止，子公司取得或處分本公司股
票之情形………………………………………………………………………27
四、重要契約………………………………………………………………………… 28
五、營運概況其他必要補充說明事項……………………………………………… 29
(一)訴訟或非訴訟事項………………………………………………………… 29
參、發行計劃及執行情形………………………………………………………… 30
一、本次發行公司債資金運用分析 ……………………………………………… 30
二、本次發行公司債依公司法第248條規定，應揭露事項…………………………31
三、本次計劃之可行性、必要性及合理性，並分析各種資金調度來源對公
司申報(請)年度及未來一年度每股盈餘稀釋影響……………………………34
四、資金運用概算及可能產生效益…………………………………………………36
肆、財務概況……………………………………………………………………… 39
一、最近五年度簡明財務資料…………………………………………………… 39
(一)財務分析……………………………………………………………………39
二、財務報表應記事項………………………………………………………………41
(一)90年度及89年度經會計師查核簽證之財務報表……………………… 41
(二)91年度經會計師核閱之財務預測…………………………………………41
(三)91年度會計師查核簽證之母子公司合併財務報表………………………41
(四)截至公開說明書刊印日前，最近期經經會計師查核簽證之財務報表… 41
(五)最近三年度財務預測達成情形…………………………………………… 41
三、財務概況其他重要事項…………………………………………………………41
- 期後事項…………………………………………………………………… 41
- 財務狀況及經營結果檢討分析…………………………………………… 42
伍、特別記載事項……………………………………………………………………48
一、經財政部證券暨期貨管理委員會要求公司需委託會計師專案審查內部
控制者，應揭露會計師審查報告………………………………………………49
二、委託經財政部證券暨期貨管理委員會核准或認可之信用評等機構進行
評等者，應揭露該信用評等機構所出具之信用評等報告………………………48
三、證券承銷商評估總結意見…………………………………………………………49
四、律師法律意見………………………………………………………………………49
五、由發行人填寫並經會計師複核之案件檢查表彙總意見…………………………49
六、本次募集與發行有價證券於申報生效(申請核准)時經證期會通知應補
充揭露之事項…………………………………………………………………… 49
七、最近年度及截至公開說明書刊印日止董事或監察人對董事會通過
重要決議有不同意見且有紀錄或書面聲明者………………………………… 49
八、公司治理運作情形及其改善計畫或因應措施………………………………… 50
壹、公司概況
一、公司簡介
(一)設立日期：中華民國54年3月5日
(二)總公司、分公司及工廠之地址及電話
公司及工廠：彰化市中山路三段359號
電話：(04)723-6101
宜蘭分公司：宜蘭縣礁溪鄉龍潭村漳福路125號
電話：(039)282-791
龍德分公司：宜蘭縣冬山鄉大興村龍祥十路2號
電話：(039)901-621
新港分公司：嘉義縣新港鄉中洋村中洋工業區1號
電話：(05)377-2111
麥寮分公司：雲林縣麥寮鄉三盛村台塑工業園區1號
電話：(05)691-3385
台北連絡處：台北市敦化北路201號
電話：(02)2712-2211
(三)公司沿革
本公司鑒於本省因環境之限制，天然纖維匱乏，為配合紡織工業之急速發展，乃於五十四年三月籌建利用本省山林闊葉雜木之小徑木或枝梢材製造木漿、嫘縈、紡織加工之一貫作業纖維工廠，由於業務發展迅速，至今已分工為化工第一事業部、化工第二事業部、化工第三事業部、塑膠事業部、紡織事業部、耐隆事業部及工務部等七個事業部及地毯專案組。近年更積極轉型投入石化塑膠原料及電力生產銷售事業，分別於彰化、宜蘭、冬山、嘉義新港、雲林麥寮等地設廠生產，為本省大型化纖工廠及石化塑膠原料生產廠之一。本公司創立至今已有三十九年，其間經擴廠及增資大體可分為下列三十九階段。
1.五十三年十月成立建廠籌備處擇定彰化為建廠基地。
2.五十四年三月奉准成立資本額新台幣一億元全面展開建廠工作。
3.五十五年五月十日現金增資一億五千萬元於六月八日奉准更改資本額為新台幣二億五千萬元﹔同年並選舉第二屆董事及監察人。
4.五十六年五月十日召開臨時股東會修訂公司章程，五月三十一日召開董事會決定再現金增資新台幣五千萬元，資本額為新台幣三億元，同年十一月開工生產，產能為木漿日產五十公噸，嫘縈日產四十五公噸，毛毯二千條，紡紗設備為四萬錠，棉織機五百十台，針織機五十八台。
5.五十七年一月三十日股東臨時會決定現金增資新台幣一億元。同年三月經濟部核准，資本額達新台幣四億元。
6.五十八年五月本公司完成木漿廠之擴建日產木漿由五十公噸增加為一百公噸，棉織機亦由五百十台擴建為八百三十二，七月間復完成染色廠之擴充及紡紗二廠之擴建，紡錠增為八萬錠，九月二十九日決定以上年度未分配盈餘辦理增資新台幣五千萬元，同年十一月十九日經濟部核准，資本額共計新台幣四億五千萬元。
7.五十九年元月完成人造絲工廠，二硫化碳回收工場及清潔劑工廠之新，同時嫘縈棉亦擴建至日產六十七‧五公噸，六月間增設絲織機六十台，棉織機一百台，毛織機三十台，七月三十日決定以上年度未分配盈餘辦理增資七千六百五十萬元，六十年元月十一日經濟部核准，資本總額為新台幣五億二千六百五十萬元。
8.六十年七月完成紡紗三廠之擴建全部紡錠增至十二萬錠八月二十日決定以上年度未分配盈餘辦理增資八千一百零八萬一千元，於同年十一月三十日經濟部核准，資本額計達新台幣六億零七百五十八萬一千元，紡四廠及棉織廠等之擴建陸續於年底完成。
9.六十一年五月二十日決定以上年度未分配盈餘辦理增資一億七千零十二萬二千六百五十元，經濟部於同年七月二十八日核准，資本額達新台幣七億七千七百七十萬三千六百五十元，當年木漿擴充至日產一百五十公噸，嫘縈棉擴充至日產一百公噸。
10.六十二年六月三十日股東會決議利用六十一年度未分配盈餘轉增資新台幣二億五千六百六十四萬二千二百元，經濟部於十二月十日核准，資本額為新台幣十億三千四百三十四萬五資本額為新台幣十億三千四百三十四萬五千八百五十元。設備方面，木漿由日產一百五十公噸擴充為一百七十公噸，嫘縈棉由四系列擴充為六系列，同時為應市場之需，於宜蘭擴建紡錠二九七三六錠之紡紗六廠並開始籌建日產六十公噸之耐隆原絲廠及日產三十公噸之耐隆加工絲廠。
11.六十三年六月二十六日股東會決議以未分配盈餘轉增資二億零六百八十六萬九千一百五十元，經濟部於九月二十三日核准，至此公司資本額達新台幣十二億四千一百二十一萬五千元，本公司各項擴建至本年相繼完成木漿日產量增為二百公噸，嫘縈棉日產量增為一百八十公噸，紡紗日產五百件，針織日產十六公噸，耐隆日產六十五公噸。
12.六十四年六月二十日股東會決議資本額定為二十億四千萬元，每股票面金額改為十元分次發行，除以六十二六十三年未分配盈餘五億七千零九十五萬八千九百元轉增資外，並擬以現金增資公開募集方式辦理，同時申請股票上市。
13.六十五年六月十五日股東會決議「因證券市場極不穩定，資金不充裕，尤其化學纖維界景氣復甦仍未露曙光，若本公司辦理股票承銷上市必將因股票價格劇烈變動，損及股東權益，因此六十四年所決定之現金增資公開承銷募股之議暫緩進行」，但為配合業務發展以六十四年應分派股利之全數二億三千五百五十八萬二千六百元轉增資資本額計達二十億四千七百七十五萬六千五百元每股十元，全額公開發行，同時並選出新任董事十五人，監察人二人。
14.六十六年六月十五日經股東會決議，以六十五年度應分派股利之全數新台幣四億七千零九十八萬三千九百九十元轉增，用以增設紡八廠梳毛式二萬錠紡紗設備及無梭織機一百台，資本額變更為新台幣二十五億一千八百七十四萬四百九十元，每股十元，全額公開發行。同時選出新任董事十五人，監察人二人。
15.六十七年六月十五日經股東會決議，以六十六年度應分派股利之全數新台幣五億零三百七十四萬八千零九十元轉為增資，用以擴建輪胎簾布用，工業用耐隆原絲及染整加工設備乙套。資本額變更為新台幣三十億二千二百四十八萬八千五百八十元，每股十元，全額公開發行。同時選出新任董事十五人監察人二人。
16.六十八年六月十五日經股東會通過，以六十七年度未分派股利之一部計新台幣六億九千五百十七萬二千三百七十元轉增資，用以擴充龍德廠第一系列日產六○噸，嫘縈棉生產設備，並以資本公積之一部計新台幣三億零二百二十四萬八千八百六十元轉為增資，合計資本額變更為新台幣四十億一千九百九十萬九千八百一十元，每股十元，全額公開發行，同時選出新任董事十九人，監察人三人。
17.六十九年六月十六日經股東會通過，以六十八年度未分派股利之一部計新台幣九億二千四百五十七萬九千二百五十元轉增資，用以擴充紡九廠嫘縈棉八萬錠紡紗設備，資本額變更為新台幣四十九億四千四百四十八萬九千零六十元，每股十元，全額公開發行，同時配合業務擴充需要選出新任董事二十三人，監察人三人。
18.七十年六月十五日經股東會決議，以六十九年應分派股利之一部計新台幣七億四千一百六十七萬三千三百五十元轉增資，用以增設紡十廠聚丙烯晴四萬錠紡紗設備，資本額變更為新台幣五十六億八千六百十六萬二千四百一十元，每股十元，全額公開發行，同時選出新任董事二十三人，監察人三人。
19.七十一年六月十五日經股東會決議，以七十年應分派股利之一部計新台幣五億六千八百六十一萬六千二百四十元轉增資，用以擴充龍德廠嫘縈棉第二系列及平織布染整，針織布燒毛，絲光精練加工設備，資本額變更為新台幣六十二億五千四百七十七萬八千六百五十元，每股十元，全額公開發行，同時選出新任董事二十三人，監察人三人。
20.七十二年六月十六日經股東會決議通過，以七十一年度應分派股利之全數新台幣六億八千八百零二萬五千六百五十元轉增資，用以增設耐隆多富多布染整設備乙套，原絲伸捲機三台，原絲日產九噸設備乙套，紡織平織布小梭織機一百台及償還以前年度增置之機器設備之貸款，並以資本公積之一部轉作增資計新台幣三億一千二百七十三萬八千九百四十元，合計資本額變更為新台幣七十二億五千五百五十四萬三千二百四十元，每股十元，全額公開發行。
21.七十三年六月十五日經股東會決議通過，以七十二年度應分派股利之全數新台幣十五億二千三百六十六萬四千零八十元轉為增資，用於增設耐隆工業用絲輪胎簾布絲設備各乙套紡織染整加工設備乙套更新及增置紡紗織布嫘縈棉等生產設備及償還以前年度增置機器設備之貸款，並以資本公積之一部轉作增資計新台幣二億一千七百六十六萬六千三百元，合計資本額變更為新台幣八十九億九千六百八十七萬三千六百二十元，每股十元，全額公開發行，並於十二月二十日公開上市。
22.七十四年五月二十三日經股東會決議通過，以七十三年度應分派股利之一部計新台幣八億零九百七十一萬八千六百二十元轉為增資，用於增設耐隆原絲生產設備乙套，並以資本公積之一部轉作增資計新台幣一億七千九百九十三萬七千四百八十元，合計資本額變更為新台幣九十九億八千六百五十二萬九千七百二十元，每股十元，全額公開發行，同時選出新任董事十九人，監察人三人。
26
23.七十五年五月十五日經股東會決議通過，以七十四年度應分派股利之一部計新台幣六億九千九百零五萬七千零八十元轉為增資，用於增設紡紗八萬錠生產設備乙套，空氣織布機四百台，耐隆聚醯胺塑膠粒聚合設備乙套，汰換舊式傳統織機一、二三八台，水織機一九六台，更新空氣織機四○六台，高速水織機一八四台，並以資本公積之一部轉作增資計新台幣一億九千九百七十三萬六百元，合計資本額變更為新台幣一百零八億八千五百三十一萬七千四百元，每股十元，全額公開發行。
24.七十六年五月八日經股東會決議通過，以七十五年度應分派股利之一部計新台幣十億八千八百五十三萬一千七百四十元轉增資用於增建純對苯二甲酸廠、己內醯胺廠、芳香烴廠等設備，資本額變更為新台幣一百一十九億七千三百八十四萬九千一百四十元，每股十元，全額公開發行。
25.七十七年五月十二日經股東會決議通過，以七十六年度應分派股利之一部計新台幣十一億九千七百三十八萬四千九百十元轉增資做為七十六年增建之純對苯二甲酸廠、己內醯胺廠、芳香烴廠等設備之資金，增資後資本額變更為新台幣一百三十一億七千一百二十三萬四千零五十元，每股十元，全額公開發行。同時選出新任董事十九人，監察人三人。
26.七十八年五月十二日經股東會決議通過，以七十七年度應分派股利之一部計新台幣十三億一千七百十二萬三千四百元轉為增資，做為七十七年增建之純對苯二甲酸廠、己內醯胺廠、芳香烴廠、苯乙烯廠等設備之資金，增資後資本額變更為新台幣一百四十四億八千八百三十五萬七千四百五十元，每股十元，全額公開發行。
27.七十九年五月十一日經股東會決議通過，以七十八年度應分派股利之一部計新台幣十四億四千八百八十三萬五千七百四十元轉增資用於增設耐隆原絲及聚苯乙烯設備，另擬發行海外可轉換公司債美金一億五千萬元，一併增資，資本額變更為新台幣一百九十七億二千四百萬三千七百五十元，每股十元，分次發行。
28.八十年五月十四日經股東會決議通過，以七十九年度應分派股利之一部計新台幣十二億七千四百九十七萬五千四百五十元轉增資用於增設二○○Ｔ／Ｈ鍋爐發電設備及汰舊更新彰化嫘縈棉紡棉設備資本總額仍為新台幣一百九十七億二千四百萬三千七百五十元，每股十元，分次發行。
29.八十一年五月十四日經股東會決議通過，以八十年度應分派股利之一部份計新台幣十三億七千六百九十七萬三千四百九十元轉增資用於增設耐隆原絲五廠設備，資本總額仍為新台幣一百九十七億二千四百萬三千七百五十元，每股十元，分次發行。
30.八十二年五月十四日經股東會決議通過以八十一年度應分派股利之一部份計新台幣十一億一千五百三十四萬八千五百二十元轉增資用於增設三五○ T／H 鍋爐發電設備資本總額仍為新台幣一百九十七億二千四百萬三千七百五十元，每股十元，分次發行。
28
31.八十三年五月十日經股東會決議通過，以八十二年度應分派股利之一部份計新台幣七億八千八百一十七萬九千六百六十元轉增資用於增建ABS廠。增資後實收資本額變更為新台幣二百零四億九千二百六十七萬二百七十元。
303
32.八十四年五月十二日經股東會決議通過，以八十三年度應分派股利之一部份計新台幣十三億三千二百零二萬三千五百六十元轉增資用於增建ABS廠、PTA廠及重油發電設備。增資後實收資本額變更為新台幣二百一十八億二千四百六十九萬三千八百三十元。
33.八十五年五月二十二日經股東會決議通過，以八十四年度應分派股利之一部份計新台幣十四億一千八百六十萬五千零九十元轉增資用於增設耐隆原絲六廠及二甲基甲醯胺設備各乙套。增資後實收資本額變更為新台幣二百三十二億四千三百二十九萬八仟九百二十元。
34.八十六年五月二十八日經股東會決議通過，以八十五年度應分派股利之一部份計新台幣八億一千三百五十一萬五千四佰六十元轉增資用於增設六輕擴建案之PTA第二套設備、醋酸設備及 PP 設備各乙套；另.八十六年十月一日海外可轉換公司債轉換後，增加資本額一億二仟九百六十六萬七仟二百元。增資後實收資本額變更為新台幣二百四十一億八仟六百四十八萬一仟五百八十元。
35.八十七年六月十二日經股東會決議通過，以八十六年度應分派股利之一部份計新台幣十四億五千一百一十八萬八千八佰九十元轉增資用於增設六輕擴建案之苯乙烯、芳香烴第二套設備暨合成酚設備乙套；配合投資建廠資金需求，辦理現金增資四十九億四仟萬元；另合併台麗成衣工業(股)公司發行新股計一億六仟二百一十七萬六仟三百元；八十七年海外可轉換公司債轉換後，增加資本額八萬九仟六十元。增資後實收資本額變更為新台幣三百零七億三仟九百九十三萬五仟八百三十元。
36.八十八年五月十二日經股東會決議通過，以八十七年度應分派股利之一部份計新台幣十二億二千九百五十九萬七千四佰三十元轉增資用於新港廠區增設汽電共生發電設備乙套。增資後實收資本額變更為新台幣三百一十九億六仟九百五十三萬三仟二百六十元。
37.八十九年五月十日經股東會決議通過，以八十八年度應分派股息計新台幣九億五千九百零八萬五千九佰九十元及資本公積之一部份新台幣十二億七千八百七十八萬一千三佰四十元轉為增資發行新股用於龍德廠區改建五○○T/H汽電共生發電設備乙套及改善純對苯二甲酸廠設備；另增建麥寮廠區聚苯乙烯設備乙套。八十九年海外可轉換公司債轉換後增加資本額新台幣二十三億一千零三十五萬一千三百九十元。增資後實收資本額變更為新台幣三百六十五億一千七百七十五萬一千九百八十元。
38.九十年五月十日經股東會決議通過，以八十九年度應分派股息計新台幣十億九千五百五十三萬二千五佰五十元及資本公積之一部份新台幣十八億二千五百八十八萬七千六佰元轉為增資發行新股用於增建麥寮廠區聚碳酸酯設備及ABS設備各乙套，增資後實收資本額變更為新台幣三百九十四億三千九百十七萬二千一百三十元。
39.九十一年六月七日經股東會決議通過，以九十度應分派股息及紅利之一部份計新台幣二十三億六千六百三十五萬零三佰二十元轉為增資發行新股用於增建麥寮廠區聚碳酸酯第二套設備乙套，增資後實收資本額變更為新台幣四百一十八億零五百五十二萬二千四百五十元。
二、公司組織
(一)關係企業圖
台 化
台化美洲
台灣醋酸
台化出光
達興纖維
2,300股 15,197,309股 300,000,000股 262,500,000股
$183,569,740 $164,403,960 $225,598,588 $255,022,701
100% 71.1% 50% 50%
台化投資（開曼）
52,000股 ； $2,555,385,834 ； 100%
台化塑膠(寧波)
台塑集團熱電(寧波)
台化纖維（南通）
$222,246,466 $1,465,019,340 $866,342,566
60% 100% 100%
(二)董事及監察人資料
1.董事及監察人資料
| 選任時持有股數 | 現在持有股數 | 配偶及未成年子女 | 利用他人名義持有股份 | 主要經 | 目前兼任其 | 配偶或二等親以內關係之 | ||||||||||||
| 職 稱 | 姓 名 | 選任日期 | 任期 | 股 數 | 持 股 | 股 數 | 持 股 | 現在持 | 持 股 | 現在持 | 持 股 | 他公司之職 | 其他主管.董事或監察人 | |||||
| 比例% | 比例% | 有股數 | 比 例 | 有股數 | 比 例 | (學) 歷 | 務 | 職 稱 | 姓 名 | 關係 | ||||||||
| 董 事 長 | 王 永 慶 | 89.5.10 | 三年 | 235,597,345 | 7.37 | 292,791,668 | 7.00 | 國校 | 台塑董事長 | 副董事長 | 王永在 | 弟 | ||||||
| 常務董事 | 王 永 在 | 89.5.10 | 三年 | 241,189,328 | 7.54 | 295,441,489 | 7.07 | 初中 | 台塑石化 | 董 事 長 | 王永慶 | 兄 | ||||||
| 副董事長 | 總 經 理 | 王文淵 | 子 | |||||||||||||||
| 常務董事 | 葉 毓 崧 | 89.5.10 | 三年 | 401,311 | 383,959 | 111,908 | 日本信州大學 | |||||||||||
| 常務董事 | 王 文 淵 | 89.5.10 | 三年 | 36,771,572 | 1.15 | 45,042,819 | 1.08 | 65,679 | 美休斯頓 | 福懋公司 | 副董事長 | 王永在 | 父 | |||||
| 大學碩士 | 董事長 | |||||||||||||||||
| 常務董事 | 洪 福 源 | 89.5.10 | 三年 | 158,853 | 194,583 | 791 | 中原大學 | |||||||||||
| 董 事 | 劉 康 信 | 89.5.10 | 三年 | 231,589 | 283,681 | 7,795 | 海洋學院 | |||||||||||
| 董 事 | 吳 亦 棕 | 89.5.10 | 三年 | 28,790 | 35,265 | 18,924 | 明志工專 | |||||||||||
| 董 事 | 洪 文 雄 | 89.5.10 | 三年 | 50,997 | 62,466 | 高中 | ||||||||||||
| 董 事 | 李 源 基 | 89.5.10 | 三年 | 46,800 | 57,326 | 976 | 中原大學 | |||||||||||
| 董 事 | 黃 棟 騰 | 89.5.10 | 三年 | 6,515 | 17,138 | 1,935 | 台北工專 | |||||||||||
| 董 事 | 陳 源 芳 | 89.5.10 | 三年 | 56,065 | 68,675 | 明志工專 | ||||||||||||
| 董 事 | 楊 鴻 志 | 89.5.10 | 三年 | 74,026 | 116,281 | 439 | 成功大學 | |||||||||||
| 董 事 | 呂 勝 夫 | 89.5.10 | 三年 | 113,660 | 139,225 | 淡水工商 | ||||||||||||
| 董 事 | 張 光 弼 | 89.5.10 | 三年 | 63,649 | 77,743 | 10,125 | 成功大學 | |||||||||||
| 董 事 | 李 國 治 | 89.5.10 | 三年 | 22,334 | 47,962 | 11,123 | 逢甲大學 | |||||||||||
| 董 事 | 林 欣 | 89.5.10 | 三年 | 57,335 | 70,233 | 12,924 | 明志工專 | |||||||||||
| 董 事 | 李 再 成 | 89.5.10 | 三年 | 273,755 | 207,611 | 132,414 | 台北工專 | |||||||||||
| 董 事 | 邵 俊 聲 | 89.5.10 | 三年 | 47,409 | 26,232 | 成功大學 | ||||||||||||
| 董 事 | 台塑石化代 | |||||||||||||||||
| 表:陳文仰 | 89.5.10 | 三年 | 30,198 | 36,988 | 逢甲大學 | |||||||||||||
| 監 察 人 | 長庚醫院代 | |||||||||||||||||
| 表:楊兆麟 | 89.5.10 | 三年 | 825,916,097 | 25.83 | 1,042,014,358 | 24.93 | 成功大學 | |||||||||||
| 監 察 人 | 楊 映 煌 | 89.5.10 | 三年 | 22,833 | 27,968 | 36,143 | 中興大學 | |||||||||||
| 監 察 人 | 簡 日 春 | 89.5.10 | 三年 | 38,040 | 46,595 | 13,314 | 大同工學院 | |||||||||||
| 合 計 | 1,341,198,501 | 41.95 | 1,677,190,265 | 40.12 | 424,490 | 0.01 |
2. 董事及監察人資料
| 條 件 姓 名 | 具有五年以上商務、法律、財務或公司業務所須之工作經驗。 | 非為公司之受僱人或其關係企業之董事、監察人或受僱人。 | 非直接或間接持有公司已發行股份總額百分之一以上或持股前十名之自然人股東。 | 非前二欄之人之配偶或其二親等以內直系親屬。 | 非直接或間接持有公司已發行股份總額百分之五以上法人股東之董事、監察人、受僱人或持股前五名法人股東之董事、監察人、受僱人。 | 非與公司有財務，業務往來之特定公司或機構之董事、監察人、經理人或池股百分之五股東 | 非為最近一年內提供公司或關係企業財務、商務、法律等服務、諮詢之專業人士、獨資、合夥、公司或機構團體之企業主、合夥人、董事（理事）、監察人（監事）、經理人及其配偶。 | 非為公司法第二十七條所訂之法人或代表人 | 備 註 |
| 王 永 慶 | | | | ||||||
| 王 永 在 | | | | ||||||
| 葉 毓 崧 | | | | | | | | ||
| 王 文 淵 | | | | | | ||||
| 洪 福 源 | | | | | | | | ||
| 劉 康 信 | | | | | | | | ||
| 吳 亦 棕 | | | | | | | | ||
| 洪 文 雄 | | | | | | | | ||
| 李 源 基 | | | | | | | | ||
| 黃 棟 騰 | | | | | | | | ||
| 陳 源 芳 | | | | | | | | ||
| 楊 鴻 志 | | | | | | | | ||
| 呂 勝 夫 | | | | | | | | ||
| 張 光 弼 | | | | | | | | ||
| 李 國 治 | | | | | | | | ||
| 林 欣 | | | | | | | | ||
| 李 再 成 | | | | | | | | ||
| 邵 俊 聲 | | | | | | | | ||
| 台塑石化代表：陳文仰 | | | | | | | |||
| 長庚醫院代表：楊兆麟 | | | | | | | | ||
| 楊 映 煌 | | | | | | | | | |
| 簡 日 春 | | | | | | | | |
註：各董事、監察人符合上述各條件者，請於各條件下方空格中打“”。
3.法人股東之主要股東
| 法人股東名稱 | 法人股東之主要股東 | 備 註 |
| 台塑石化 | 台灣塑膠工業股份有限公司 | 持股10%以上大股東 |
| 台灣化學纖維股份有限公司 | ||
| 南亞塑膠工業股份有限公司 | ||
| 長庚紀念醫院 | 係財團法人無股東 |
三、資本及股份
(一)股本形成經過
| 年月 | 每股 面額 | 核 定 股 本 | 實 收 股 本 | 備 註 | ||||
| 股 數 | 金 額 | 股 數 | 金 額 | 股本來源 | 以現金以 外財產抵 充股款者 | 其他 | ||
| 87.08 | 10 | 3,351,017,957 | 33,510,179,570 | 3,073,993,583 | 30,739,935,830 | 盈餘轉增資 1,451,188,890元 現金增資 4,940,000,000元 合併台麗增資 162,176,300元 公司債換股 89,060元 | 台麗公司資產抵充股本 | 註一 |
| 88.06 | 10 | 3,473,977,700 | 34,739,777,000 | 3,196,953,326 | 31,969,533,260 | 盈餘轉增資 1,229,597,430元 | 無 | 註二 |
| 89.06 | 10 | 3,697,764,433 | 36,977,644,330 | 3,651,775,198 | 36,517,751,980 | 盈餘轉增資 959,085,990元 資本公積轉增資 1,278,781,340元 公司債換股 2,310,351,390元 | 無 | 註三 |
| 90.05 | 10 | 3,943,917,213 | 39,439,172,130 | 3,943,917,213 | 39,439,172,130 | 盈餘轉增資 1,095,532,550元 資本公積轉增資 1,825,887,600元 | 無 | 註四 |
| 91.07 | 10 | 4,180,552,245 | 41,805,522,450 | 4,180,552,245 | 41,805,522,450 | 盈餘轉增資 2,366,350,320元 | 無 | 註五 |
註一：現金及盈餘增資發行新股核准文號：87.8.7(87)台財證(一)第2023號
合併增資發行新股核准文號：87.10.6(87)台財證(一)第82447號
註二：盈餘增資發行新股核准文號：88.6.16(88)台財證(一)第55991號。
註三：盈餘及資本公積增資發行新股核准文號：89.6.1(89)台財證(一)第47516號。
註四：盈餘及資本公積增資發行新股核准文號：90.5.31(90)台財證(一)第134153號。
註五：盈餘增資發行新股核准文號：91.7.3台財證(一)第0910136461號。
(二)最近股權分散情形
1.主要股東名單：
股權比例達百分之五以上之股東或股權比例佔前十名之股東名稱、持股數
額及比例：
92年5月20日
| 主 要 股 東 名 稱 | 持 有 股 數 (股) | 持 股 比 例(%) |
| 財團法人長庚紀念醫院 | 1,042,014,358 | 24.93 |
| 王永在 | 295,441,489 | 7.07 |
| 王永慶 | 292,791,668 | 7.00 |
| 秦氏國際投資公司 | 280,877,221 | 6.72 |
| 萬順國際投資公司 | 174,255,351 | 4.17 |
| 台灣塑膠工業(股)公司 | 130,521,913 | 3.12 |
| 南亞塑膠工業(股)公司 | 87,613,257 | 2.10 |
| 聯合電力發展(股)公司 | 68,035,687 | 1.63 |
| 花旗銀行代理美林證券公司海外專戶 | 47,597,499 | 1.14 |
| 王文淵 | 45,042,819 | 1.08 |
2.最近二年度及本年度董事、監察人及持股比例達10%以上股東放棄現金增
資認股之情形：無
(三)最近二年度每股市價、淨值、盈餘、股利及相關資料
| 年 度 項 目 | 90年度 | 91年度 | 當年度 92年3月31日 | ||
| 每股市價 | 最高 | 32.40 | 40.50 | 44.00 | |
| 最低 | 17.50 | 23.50 | 33.40 | ||
| 平均 | 24.59 | 32.48 | 37.08 | ||
| 每股淨值 | 分配前 | 22.58 | 23.37 | 24.18 | |
| 分配後 | 21.98 | 21.75 | ─ | ||
| 每股盈餘 | 加權平均股數 | 3,943,917,213 | 4,180,552,245 | 4,180,552,245 | |
| 每股盈餘 | 1.10 | 2.62 | 0.81 | ||
| 每股股利 | 現金股利 | 0.60 | 1.60 | ─ | |
| 無償配股 | 盈餘分配 | 0.60 | 0.80 | ─ | |
| 資本公積配股 | ─ | ─ | ─ | ||
| 累積未付股利 | ─ | ─ | ─ | ||
| 投資報酬分析 | 本益比 | 22.35 | 12.40 | ─ | |
| 本利比 | 40.98 | 20.30 | ─ | ||
| 現金股利殖利率(%) | 2.44 | 4.93 | ─ |
本益比＝當年度每股平均收盤價÷每股盈餘
本利比＝當年度每股平均收盤價÷每股現金股利
現金股利殖利率＝每股現金股利÷當年度每股平均收盤價
(四)員工分紅及董事、監察人酬勞：
- 公司章程所載員工分紅及董事、監察人酬勞之成數或範圍
本公司年度決算如有盈餘而以往年度如有虧損，除儘先彌補外，應於繳納稅捐後先提百分之十法定盈餘公積，並按年息一分派付股息，如尚有餘除提撥百分之一董事監察人酬勞金，至少百分之一員工紅利。並於必要時得酌予保留盈餘外，其餘為股東紅利，按股份總數比例分派之。本公司股息定為年息壹分，但公司無盈餘時，不得以本作息。
本公司決算之盈餘如有包含依權益法認列之投資收益及未使用之所得稅抵減額時，於分派股息前應先將前項金額轉列特別公積項下，俟該項投資收益及未使用之所得稅抵減額實現後，再轉列累積盈餘。
- 董事會通過之擬議配發員工分紅等資訊
(１) 配發員工現金紅利、股票紅利及董事、監察人酬勞金額：
員工現金紅利：43,347,765元。
股票紅利：無。
董事、監察人酬勞金額： 43,347,765元。
(2) 擬議配發員工股票紅利股數及其占盈餘轉增資之比例：無。
(3) 考慮擬議配發員工紅利及董事、監察人酬勞後之設算每股盈餘：2.6元。
- 上年度盈餘用以配發員工紅利及董事、監察人酬勞情形
(１) 配發員工現金紅利、股票紅利及董事、監察人酬勞金額：
員工現金紅利：無。
股票紅利：無。
董事、監察人酬勞金額：無。
(2) 實際配發情形與原董事會通過之擬議配發情形：
員工現金紅利：一致。
董事、監察人酬勞金額：一致。
（五）公司買回本公司股份情形：無。
貳、營運概況
一、公司經營
(一)業務內容
1.業務範圍
(1)所營業務之主要內容
a.嫘縈原料木漿之製造及銷售事項。
b.化學纖維之生產及銷售事項。
c.化學纖維之紡織整染加工及銷售事項。
d.化學纖維機器之製銷事項。
e.有關之其他化學工業產品及加工品之製銷事項。
f.自用原料材之造林、伐木、製材及木材加工等業務事項。
g.化學纖維及有關之其他化學工業產品之研究改良及推廣利用事項。
h.委託營造廠商開發經工業主管單位核准之工業區與受政府工業主管單
位委託辦理工業區之開發租售及管理等業務(營建業除外)。
i.自備發電設備所發電力，除自用外，依法出售業務。
j.前各項有關產品及原料之買賣及進口業務。
k.C801020石油化工原料製造業。
l.C801050塑膠原料製造業。
m.E301010水處理工程業。
n. E603010電纜安裝工程業。
o. E604010機械安裝業。
p. EZ05010儀器儀表安裝工程業。
q. 除許可業務外得經營法令非禁止或限制之業務。
(2)營業比重
| 部 門 | 佔營業額(%) | 主 要 產 品 |
| 化工第一事業部 | 6.68% | 嫘縈棉、清潔劑、芒硝 |
| 化工第二事業部 | 19.60% | 苯乙烯、鄰二甲苯、對二甲苯、合成 酚、丙酮 |
| 化工第三事業部 | 28.54% | 純對苯二甲酸 |
| 塑膠事業部 | 22.97% | ABS膠粒、聚苯乙烯、聚丙烯、聚碳酸酯 |
| 紡織事業部 | 4.40% | 人造合成纖維紗、布 |
| 耐隆事業部 | 11.99% | 耐隆原絲、加工絲 |
| 工務部 | 4.70% | 水、電、蒸汽 |
| 地毯組、清潔劑組 | 1.12% | 地毯、清潔劑製品 |
(3)公司目前之產品
對二甲苯、鄰二甲苯、苯、甲苯、苯乙烯、合成酚，丙酮、純對苯二甲酸、二甲基甲醯胺、聚苯乙烯、ABS膠粒、聚碳酸酯、聚丙烯、嫘縈棉、芒硝、清潔劑、合成纖維紗、布，耐隆原絲及加工絲、地毯。
2.產業概況
(1)現況與發展
近年來由於國內經濟面臨產業結構性轉變，以及國際經濟景氣仍持續低迷，使得各行各業營運仍然呈現嚴重的衰退，甚至於關廠倒閉。本公司的纖維、紡織等傳統產業亦深受此大環境之影響，呈現萎縮的趨勢，幸賴六輕專案之ＰＴＡ、ＡＲＯＭＡ、ＳＭ、ＰＰ及合成酚等工廠建廠完成，石化及塑膠產品皆達全能運轉生產，使得九十一年度產銷量及營業額皆創新高，經營績效也獲致良好的成果。
本公司六輕各石化工廠陸續生產後，自八十九年起石化、塑膠產品營業額的比重已超越纖維、紡織業，營運轉型成功，惟面臨連續數年的景氣低迷，致九十年以前營運績效並不理想。九十一年度石化產品市場需求已逐漸復甦，石化產品在不斷提升競爭能力下，營運績效尚佳，憑藉以往所奠定的堅強基礎，努力克服困境，除了致力再提升產能、拓展營業外，必須再努力謀求降低生產成本和提升產品品質，增加產品競爭力。在生產方面，須確實遵守操作標準，落實ＩＳＯ九００二品質管理作業，以確保生產穩定，品質繼續提升。在成本方面，繼續檢討改善製程，降低原副料用量及能源成本，期在既有的管理基礎上，強化各項管理措施，改善管理績效，提升技術能力，並配合市場需求，加強開發高附加價值的產品，積極拓銷，以創造更佳之業績。
(2)產業上、中、下游之關聯性
本公司石化、塑膠產品，由企業內自成一貫上、下游供應及產銷體系，主要原料來原取自企業內，料源穩定，且成本穩定，使產品競爭力較具優勢。纖維製品，自嫘縈棉、紡紗、織布至染整，採一貫作業生產體係，原料取得不虞匱乏，生產穩定，降低成本，提升競爭力。
(3)產品發展趨勢
本公司主要產品有石化、塑膠及紡織纖維等：
在石化產品方面，本公司兩座芳香烴廠生產設備，合計年產能一百四十六萬噸，均已順利量產外，芳香烴二廠並於九十一年十月擴充產能完成，芳香烴一廠亦計劃於本年度擴充產能，完成後二廠合計產能將提升至一百七十六萬噸，可增加下游苯乙烯廠和合成酚廠之苯原料，及ＰＴＡ廠ＰＸ原料自足率，減少外購、確保料源並降低成本。苯乙烯方面，己由二套原設計年產能合計四十五萬噸，經不斷改善，於九十一年提升至產能六十萬噸，除了滿足下游ＰＳ廠和ＡＢＳ廠ＳＭ原料需求外，並可增加外售，以獲取利潤。合成酚廠產品酚和丙酮經積極拓銷，九十一年度已達成設計產能三十二萬三仟噸產銷平衡，九十二年度預計提升產能至一一０％，另計劃再擴充產能至六十四萬六仟噸，工程目前進行中，預計九十三年第二季量產。ＰＴＡ方面，麥寮廠原設計年產能八十四萬噸，經改善後，於九十一年產能達一佰萬噸，另龍德ＰＴＡ廠採用麥寮新製程再改善，使年產能達五十萬噸，已於九十一年第二季投產，第三季全能量產，並朝六十萬噸產能改善進行中。
在塑膠產品方面，九十一年共生產七十四萬噸，銷售七十九萬噸。為因應市場需求的成長，擴大營運規模，各項塑膠產品的產能也持續提升，其中六輕專案年產能三十萬噸之ＰＰ廠已於九十年完成投入生產，計劃九十二年去瓶頸改善後，將再增加五萬噸產能，另計劃再增設一條年產能十五萬噸之ＰＰ生產線，ＰＰ年產能將達五十萬噸。在ＰＳ產品方面，麥寮年產十二萬噸之ＰＳ廠已於九十年度投產加入營運，連同新港廠區年產能十四萬噸之ＰＳ廠，ＰＳ年產能共二十六萬噸。在ＡＢＳ方面，麥寮廠區興建年產能十二萬噸之ＡＢＳ廠，建廠工程已於九十一年十月完成，加入生產行列，連同新港廠區年產能二十五萬噸之ＡＢＳ廠，ＡＢＳ年產能共三十七萬噸。在ＰＣ方面，麥寮廠區新建年產能五萬噸之第一期ＰＣ廠，於九十一年第四季投產加入營運，另外第二期年產能五萬噸之ＰＣ廠，建廠工程預計在九十二年完成，ＰＣ的年產年共十萬噸。各項擴充計劃完成後本公司之塑膠業將涵蓋ＰＰ、ＰＳ、ＡＢＳ等三大泛用塑膠及ＰＣ工程塑膠，年產能計一佰二十三萬噸。
在纖維紡織產品方面，近年來因下游紡紗、織布、成衣等產業外移或減產，及大陸、印尼等東南亞國家紡纖品低價競銷，另長纖耐隆絲、耐隆布產品則受市場流行趨勢改變影響，國內需求量減少。且因近年來天然棉價格持續滑落，相對使嫘縈棉需求及價格亦受到不利的影響，加上國內市場供過於求，在國際市場上與工資低廉地區的競爭愈來愈激烈之情形下，使得本公司在纖維及紡纖產品之營運受到前所未有之困境，雖然努力開發新產品，持續精簡用人，降低成本，仍無法擺脫市場低迷的景氣，以致纖維、紡織整體的業績無法成長。今後在嫘縈棉方面為擺脫與大陸、印尼之一般嫘縈棉競爭，將努力拓銷高附加價值之高濕係數棉及不織布用棉，以提升經濟效益。在耐隆絲方面將再隱定生產、降低成本，提升品質及與同業之競爭力。紡織方面除在越南投資新廠外，將再精簡用人，開發新規格、高附加價值之產品，以求業績成長。
在汽電共生方面，因應政府鼓勵節約能源之政策，及紓解國內尖峰用電，降低區域性限電機會，本公司配合擴廠用電需求各廠區皆設置有汽電共生設備，總裝置容量為八十萬瓩，以確保工廠生產用電能自給自足，剩餘之電力並回售予台電公司。九十一年度發電量共四十六億度，回售台電之電量為三十二億度，除紓解國內尖峰時段供電不足之窘境外，對本公司穩定生產及獲利有相當大之助益。
4
(4)競爭情形。
| A.先有穩固的下游產業，再往上游發展，因全部產品係提供給本公司或企業內其他下游產品最為需要的主要原料，除可減少進口之依賴度，對價格穩定亦有相當助益，本企業上下游一貫自成供應銷售體系，以管線輸送下，低成本又具安全性，產銷較穩定具有較高競爭能力，且目前大部分產品在國內係仍屬有進口需求，故短期策略應妥善安排相連產品的產出平衡，努力尋求提高產量來降低成本，以協助下游產品提昇其市場競爭力，使下游產品面對國內市場能提高產品佔有率，固守內需市場，尚可提高與國外同業之競爭力； B.本公司主要產品未來在亞洲區域市場的供需成長，由資料顯示在亞洲需求將有顯著成長，並且我們位居亞洲市場的中心位置，且鄰近未來預估成長最大的大陸市場，相較之下比現有同業更具市場長控力，故中長期亦應掌握亞洲區域市場需求成長時程，尋求製程去瓶頸或擴充產能，以配合支持下游產品，在亞洲區域尤其是大陸市場，與下游產品共同擴大產品競爭優勢。並且隨者銷售量逐漸提昇，面對主要目標行銷市場，設 立分銷點或尋求其他同業策略合作，維持行銷通路的穩定，並試圖擴大其行銷市場版圖。 |
3.技術及發展概況
(1)所營業務之技術層次與研究發展：
本公司各項研究計畫除了進行一般實驗室之基礎研究外，亦著重於pilot
放大試驗，工廠量產商業化與產品推廣使用，更是本公司研發之終極目標
。近年研發完成之有機顏料、水性顏料、溶劑法嫘縈棉及PU彈性纖維皆
採此模式進行，此一貫化研發系統正是本公司之重要特色。近年來陸續完
成之重大擴建有：
A.84年完成黃色有機顏料工廠擴建，目前已量產PY-83R、PY-83F及
PY-83FT，供應南亞公司生產PVC膠布及彩色嫘縈棉著色以及國內、
外廠商。85年下半年完成黃、紅、藍及黑色水性顏料工廠擴建，供應
化工部生產前染彩色棉著色用，銷售至海內、外客戶。
B.85年完成溶劑法嫘縈棉試驗工廠擴建，生產製程前後投入近十年研發
，先後取得美國及中華民國多項製程專利，並於86年獲經濟部工業局
輔導參與「主導性新產品」開發計劃案，計劃總經費新台幣一億二千
萬元。這種具環保性新纖維目前除了以日產能一公噸的試驗工廠進行
，並參與經濟部垂直整合新人纖的「策略聯盟」作銷售佈局外，於90
年另擴建完成長纖絲試驗工廠，預期將為國內紡織業帶來一嶄新景象。
C.86年完成彈性絲纖維用PU膠粒之擴建，本公司是以融熔法研發彈性纖
維，製程簡單而漸受國內、外業界重視，本法所製得之彈性纖維有成本
低、耐光性及耐氯性較佳等優點。
(2)研究發展人員學經歷
| 項 目 | 89年度 | 90年度 | 91年度 | |
| 學歷分佈 | 碩士 | 4 | 4 | 28 |
| 大專 | 101 | 116 | 107 | |
| 高中 | 35 | |||
| 高中以下 | 16 | |||
| 合 計 | 156 | 120 | 135 |
(3)最近五年度研發費用
單位：仟元
| 項 目 | 87年度 | 88年度 | 89年度 | 90年度 | 91年度 |
| 研發費用 | 345,633 | 392,482 | 431,297 | 429,301 | 422,091 |
| 研發費用佔營業淨額比率 | 0.85% | 0.84% | 0.67% | 0.64% | 0.49% |
(4)開發成功之技術或產品
A.有機顏料色粉，已量產PY-83R、PY-83F及PY-83FT，年產能60噸
，佔全國產能30%，水性顏料產品包括黑色、黃色、藍色及紅色等四
種，水性顏料總產能400噸，供應生產前染彩色嫘縈棉銷售海內、外
客戶；另PP色母粒產品則是以有機顏料及無機顏料以押出機進行強力
分散於載體中，再進行切粒，其主要用途為PP織品著色用。
B溶劑法嫘縈棉及長纖絲開發產品，這種纖維最大的特色在於其乾強度大
約為4.0～5.0g/d，及尺寸安定性佳，應用範圍極廣，這種製程開發先
後已獲得國內、外多項專利：
a.「以氧化胺系列(NMMO)和回收己內醯胺為溶劑溶解木漿纖維素之紡
絲液製造法」，中華民國專利第47494號。
b.「以氧化胺系列(NMMO)和回收己內醯胺為溶劑溶解木漿纖維素之紡
絲液之紡絲製造法」，中華民國專利第63103號。
c.「Method Of Making Cellulose Yarn Solution」，美國國專利第5362867
號。
d.「製造再生纖維素(Lyocell)長纖絲絲束之連續快速水洗方法及裝置」
，中華民國暫准專利。
C. PU聚胺酯為本公司自行研發之新產品，主要由聚多元醇、異氰酸鹽及
鏈延長劑三個成份聚合而成，經融熔法製得彈性纖維有較佳之熱安定
性、耐光性及耐氯性，目前產能可達400kg/D，是一項高附加價值之產
品，產品可用於襪類、睡衣、內衣、泳衣、鬆緊帶及韻律服之商品製
造。
D.本公司目前亦有耐隆BCF蓄光絲纖維，以圈毛或剪毛型式製成方塊或
滿舖地毯；抗菌防蝩滿 耐隆BCF色絲，使用Dope dye 前染製程添加無
機鹽抗菌劑及防蝩滿 劑，製成方塊或滿舖地毯；奈米級粘土/耐隆複合材
料膠粒，本產品係運用以長鏈胺膨潤之納米級粘土與己內醯胺單體經
分散聚合而成，本項合成技術並已取得中華民國製程專利第131532號；
另耐隆纖維前染用液態著色劑，係以液態著色方式進行纖維的前染
，有計量精確、顏色均勻、操作簡便及著色成本低的優點。
(二)市場與產銷概況
1.市場分析
(1)主要產品銷售地區、市場佔有率及預計銷售數量
| 主要產品 | 外 銷 地 點 | 本公司國內市場佔有率(%) |
| 苯乙烯 | 中國、亞洲地區、歐洲地區 | 37.5% |
| 合成酚 | 中國、亞洲地區 | 46.0% |
| 純對苯二甲酸 | 港澳、中國、泰國 | 20.9% |
| 聚苯乙烯 | 中國、美洲地區、非洲地區 | 27.3% |
| ABS塑膠粒 | 中國、美、加、歐洲地區 | 26% |
| 聚丙烯 | 港澳、中國 | 15% |
| 嫘縈棉 | 中國、亞洲、歐洲、非洲地區 | 95% |
| 纖維紗 | 歐洲、澳洲、非洲 | 10% |
| 長、短纖布 | 美、加、澳洲、非洲 | 7% |
| 耐隆絲 | 中國、美洲、澳洲、亞洲地區 | 45% |
(2)發展遠景之有利與不利因素
全球經濟景氣變化大，九十一年我國加入ＷＴＯ後，面臨全球化競爭。以國內工資高出大陸及東南亞鄰近國家十倍以上的不利條件下，國內產業之經營環境勢將面臨更嚴酷的挑戰。在國內紡織、化纖、塑膠產業一片不景氣聲中，廠商紛紛關廠歇業或將加速外移的腳步，使得國內經濟景氣更是雪上加霜。本公司為審慎因應此一經營困境，除在紡織及化纖產品經營方面，繼續加強研究開發推廣高附加價值產品，配合市場需求趨勢增加特殊紗、色棉紗及色棉布之產銷外，並考慮將國內較不具競爭力之產品，移往國外繼續經營，以增強競爭力。在石化及塑膠產品方面，則計劃在國內繼續加碼投資，擴大產銷量，期在市場取得主導地位，六輕第一、二、三期工廠均已全部完成量產，除積極謀求製程改進，提昇產能並進一步降低成本，增強對外之競爭力外，六輕第四期擴建工程亦將積極投入興建，期於最短期間完成建廠，加入營運。
2.最近二年度主要產品別毛利率重大變化說明
(1)最近二年度毛利率變動 單位：新台幣仟元
| 年度 | 營業收入 | 營業成本 | 營業毛利 | 毛利率(%) | 變動率(%) |
| 90 | 67,536,776 | 58,482,228 | 9,054,548 | 13.41 | 19.75 |
| 91 | 86,873,049 | 72,748,120 | 14,124,929 | 16.26 | 21.25 |
主要係世界景氣經過90年谷底後，石化主原料輕油價格亦跟著上漲，及因亞洲石化輕油裂解廠相繼發生事故減產，上游原料供應吃緊，使得石化中下游衍生產品價格獲得激勵上揚；加上努力提升生產管理績效，改善生產瓶頸，使得六輕各石化廠產能均足以發揮。其變動分析：
售價差增加2,474,933仟元：
石化產品SM價格上漲約17%，合成酚價格上漲約8%，丙酮則因需求強勁，價格上漲約20%，PTA在91年第四季Polyester銷售轉佳，大陸需求增加及反應PX原料價格上漲情況下，外銷價格上漲約13%。
塑膠粒方面則因景氣漸走出谷底，廠商回補庫存及石化原料上漲緣故，PS、PP價格上漲約10%，ABS則因產能供過於求，價格大致持平。
售量差增加1,751,239仟元：
91年上半年石化產品景氣逐漸回升，下半年全球SM廠及乙烯裂解廠生產意外頻傳，供應吃緊，本公司石化廠去瓶頸工程相繼完成及全面提升生產管理，生產順遂；加上龍德PTA廠、麥寮ABS膠粒擴建生產設備，於91年7月順利投產，產能規模擴大；加上積極研發提升品質，以客戶為導向及積極拓展大陸及東南亞市場，加強營業活動；OX在南亞提貨量增加，售量增加4萬8仟噸、SM售量增加2萬8仟噸、合成酚售量增加5萬4仟噸、丙酮售量增加2萬3仟噸。PTA則因龍德PTA廠投產及Polyester廠紛紛增產需求增加，售量增加35萬9仟噸。DMF廠在去瓶頸工程完成，91年順利量產,減少進口量，91年售量2萬5仟噸。PS、ABS、PP膠粒因生產穩定、開發新產品、品質提升，PS售量增加4萬噸，ABS售量增加3萬5仟噸，PP售量增加6萬4仟噸。
紡纖產品，嫘縈棉產品則在積極促銷，分散外銷市場，及開發差別化產品，如不織布棉、FORMOTEX、粗丹尼棉、超短纖維及其他機能性用棉。91年外銷量增加4萬9仟噸。耐隆粒、絲產品，在開發差別化產品，朝生產轉型提升品質及加強營業活動，91年市場需求未明顯回升，但本公司售量仍較90年增加2萬4仟噸。
成本差增加844,209仟元：
由於原油價格上漲，帶動石化衍生產品價格亦上揚，但本企業在上下游垂直整合之優勢下，及持續不斷的合理化，加上生產順遂產量增加，成本控制得宜，企業內供應之原料價格相對穩定，輕油價格下跌約6%，裂解油價格下跌約4%，丙烯價格上漲約8%，BD、AN則有12~13%之漲幅。
化纖產品原料，木漿、CPL則在市場需求低迷、供過於求情況下，木漿價格處於谷底，價格下跌約20%、CPL價格下跌約12%。
在生產規模擴大，生產穩定及不斷追求合理化，原料收率提高、單位固定工繳負擔相對降低，對成本助益頗大。
二、固定資產及其他不動產
(一)最近二年度及截至公開說明書刊印日止重大資產買賣情形
1.取得重大資產情形
(1)本公司
單位：新台幣仟元
| 資產名稱 | 取得年月 | 購 價 | 賣 方 | 與公司之關係 | 使用情形 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新光吉星基金 | 91.09-91.12 | 2,308,200 | 新光證券投資信託公司 | 無 | 短期投資 |
| 怡富第一債券基金 | 91.08-91.09 | 600,000 | 怡富證券投資信託公司 | 無 | 短期投資 |
| 保德信元富債券基金 | 91.09-91.12 | 1,800,000 | 保德信元富證券投資信託公司 | 無 | 短期投資 |
| 國泰債券投信基金 | 91.08-91.10 | 400,000 | 國泰證券投資信託公司 | 無 | 短期投資 |
| 永昌鳳祥債券 | 91.12 | 300,000 | 永昌證券投資信託公司 | 無 | 短期投資 |
| 匯豐富泰債券 | 91.12 | 400,000 | 匯豐證券投資信託公司 | 無 | 短期投資 |
| 國際萬能基金 | 91.12 | 350,000 | 國際證券投資信託公司 | 無 | 短期投資 |
| 荷銀債券基金 | 91.12 | 550,000 | 荷銀證券投資信託公司 | 無 | 短期投資 |
| 建弘全家福基金 | 91.12 | 500,000 | 建弘證券投資信託公司 | 無 | 短期投資 |
| 日盛債券基金 | 91.12 | 500,000 | 日盛證券投資信託公司 | 無 | 短期投資 |
| 大華債券基金 | 91.12 | 350,000 | 大華證券投資信託公司 | 無 | 短期投資 |
| 金亞太債券基金 | 91.12 | 300,000 | 金亞太證券投資信託公司 | 無 | 短期投資 |
| 聯邦債券基金 | 91.12 | 500,000 | 聯邦證券投資信託公司 | 無 | 短期投資 |
| 瑞銀台灣債券基金 | 91.12 | 650,000 | 瑞銀證券投資信託公司 | 無 | 短期投資 |
| 所羅門債券基金 | 91.12 | 400,000 | 所羅門證券投資信託公司 | 無 | 短期投資 |
| 富邦如意三號基金 | 91.12 | 500,000 | 富邦證券投資信託公司 | 無 | 短期投資 |
| 群益安信基金 | 91.12 | 550,000 | 群益證券投資信託公司 | 無 | 短期投資 |
| 新光台灣吉利基金 | 91.10 | 500,000 | 新光證券投資信託公司 | 無 | 短期投資 |
| 股票 | 91.11 | 1,431,619 | 台化投資(開曼)公司 | 權益法評價之公司 | 長期投資 |
| 股權 | 91.12 | 527,201 | 台灣興業公司 | 權益法評價之公司 | 長期投資 |
| 股權 | 92.02 | 857,385 | 台灣興業公司 | 權益法評價之公司 | 長期投資 |
| 股權 | 92.03 | 694,160 | 台化投資(開曼)公司 | 權益法評價之公司 | 長期投資 |
註：係填列取得價額達實收資本額百分之二十或三億元以上之資產，如取得基金者，得彙
總揭露。
(2)子公司：無
2.處分重大資產情形
(1)本公司 單位：新台幣仟元
| 資產名稱 | 取得 年月 | 處分 年月 | 未折減 餘 額 | 處分價格 | 處分損益 | 買 方 | 與公司之關係 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 新光吉星基金 | 91.09 91.10 | 91.10 91.11 | 1,936,359 | 159 | 新光證券投資信託公司 | 無 | |
| 怡富第一債券基金 | 91.08 91.09 | 91.09 91.10 | 600,122 | 123 | 怡富證券投資信託公司 | 無 | |
| 保德信元富債券基金 | 91.09 91.10 | 91.10 91.11 | 1,300,220 | 220 | 保德信元富證券投資信託公司 | 無 | |
| 國泰債券投信基金 | 91.08 91.10 | 91.09 91.11 | 400,103 | 103 | 國泰證券投資信託公司 | 無 | |
| 新光台灣吉利基金 | 91.10 | 91.11 | 500,032 | 32 | 新光證券投資信託公司 | 無 | |
| 新光吉星基金 | 91.12 | 92.01 | 372,154 | 154 | 新光證券投資信託公司 | 無 | |
| 保德信元富債券基金 | 91.12 | 92.01 | 500,520 | 520 | 保德信元富證券投資信託公司 | 無 | |
| 永昌鳳祥債券 | 91.12 | 92.01 | 300,276 | 276 | 永昌證券投資信託公司 | 無 | |
| 匯豐富泰債券 | 91.12 | 92.01 | 400,213 | 213 | 匯豐證券投資信託公司 | 無 | |
| 國際萬能基金 | 91.12 | 92.01 | 350,294 | 294 | 國際證券投資信託公司 | 無 | |
| 荷銀債券基金 | 91.12 | 92.01 | 550,359 | 359 | 荷銀證券投資信託公司 | 無 | |
| 建弘全家福基金 | 91.12 | 92.01 | 500,420 | 420 | 建弘證券投資信託公司 | 無 | |
| 日盛債券基金 | 91.12 | 92.01 | 500,398 | 398 | 日盛證券投資信託公司 | 無 | |
| 大華債券基金 | 91.12 | 92.01 | 350,287 | 287 | 大華證券投資信託公司 | 無 | |
| 金亞太債券基金 | 91.12 | 92.01 | 300,265 | 265 | 金亞太證券投資信託公司 | 無 | |
| 聯邦債券基金 | 91.12 | 92.01 | 500,507 | 507 | 聯邦證券投資信託公司 | 無 | |
| 瑞銀台灣債券基金 | 91.12 | 92.01 | 650,476 | 476 | 瑞銀證券投資信託公司 | 無 | |
| 所羅門債券基金 | 91.12 | 92.01 | 400,230 | 230 | 所羅門證券投資信託公司 | 無 | |
| 富邦如意三號基金 | 91.12 | 92.01 | 500,417 | 417 | 富邦證券投資信託公司 | 無 | |
| 群益安信基金 | 91.12 | 92.01 | 550,365 | 365 | 群益證券投資信託公司 | 無 |
註：係填列處分價額達實收資本額百分之二十或三億元以上之資產，如處分基
金者，得彙總揭露
(2)子公司：無
三、轉投資事業
（一）轉投資事業概況
- 轉投資事業概況 92年3月311日
| 轉投資事業 | 主要營業項目 | 投資成本 (仟元) | 帳面價值 (仟元) | 投 資 股 份 | 股權淨值 (仟元) | 市 價(仟元) | 會計處理方式 | 最近年度投資報酬 | 持有公司股份(仟股) | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股 數 (仟股) | 股權比例 (%) | 投資損益 (仟元) | 分配股利 (仟元) | ||||||||
| 台塑石化公司 | 石化製品產銷 | 29,440,116 | 37,250,992 | 1,968,732 | 28.12 | 37,244,224 | 權益法 | 891,207 | 37 | ||
| 麥寮汽電公司 | 發電事業 | 5,985,531 | 8,391,068 | 498,842 | 24.94 | 8,391,068 | 〃 | 166,875 | 498,842 | 無 | |
| 福懋興業公司 | 耐隆絲布製銷 | 719,003 | 7,799,699 | 576,392 | 37.40 | 7,782,627 | 〃 | 72,824 | 443,378 | 5,058 | |
| 台朔重工公司 | 機械事業 | 2,497,721 | 2,913,590 | 198,123 | 32.91 | 3,045,982 | 〃 | 17,560 | 無 | ||
| 台化美洲公司 | 化學事業 | 296,654 | 183,570 | 2 | 100 | 183,570 | 〃 | 1,583 | 〃 | ||
| 台塑汽車貨運公司 | 運輸事業 | 17,255 | 451,151 | 1,215 | 33.33 | 451,087 | 〃 | 15,186 | 35,047 | 〃 | |
| 台化出光石油化學 | 石化製品產銷 | 299,999 | 225,599 | 30,000 | 50.00 | 225,606 | 〃 | -41,568 | 〃 | ||
| 開曼公司 | 投資事業 | 2,414,603 | 2,381,426 | 52 | 100 | 2,381,426 | 〃 | -8,787 | 〃 | ||
| 達興纖維公司 | 紡紗製品產銷 | 49,775 | 164,404 | 15,197 | 71.10 | 164,426 | 〃 | 525 | 2 | ||
| 汎航通運公司 | 運輸事業 | 33,320 | 99,811 | 3,332 | 33.32 | 99,811 | 〃 | 2,632 | 4,317 | 無 | |
| 嘉南實業公司 | 發電事業 | 119,134 | 130,049 | 7,500 | 30.00 | 130,059 | 〃 | -178 | 〃 | ||
| 台塑企管顧問公司 | 服務業 | 333 | 568 | 33 | 33.30 | 568 | 〃 | 0 | 〃 | ||
| 華亞園區顧問公司 | 服務業 | 340 | 684 | 33 | 33.00 | 684 | 〃 | 14 | 〃 | ||
| 塑化汽車貨運公司 | 運輸業 | 50,00 | 47,219 | 5,000 | 25.00 | 47,219 | 〃 | -2,066 | 〃 | ||
| 台灣興業責任公司 | 紡織業 | 1,384,586 | 1,363,500 | 42.50 | 1,378,222 | 〃 | -2,266 | 〃 | |||
| 台灣醋酸公司 | 化學石化國貿 | 262,500 | 255,023 | 26,250 | 100.00 | 255,023 | 〃 | -6,922 | 〃 | ||
| 南亞塑膠工業公司 | 塑化製品產銷 | 1,627,463 | 2,070,391 | 288,670 | 4.65 | 9,791,687 | 成本與市價熟低法 | 377,700 | 87,613 | ||
| 台灣塑膠工業公司 | 塑化製品產銷 | 1,100,019 | 1,422,961 | 197,169 | 4.35 | 8,718,834 | 〃 | 257,820 | 130,522 | ||
| 南亞科技公司 | 半導體製銷 | 32,331 | 32,331 | 1,803 | 0.06 | 36,393 | 〃 | 無 | |||
| 大眾商業銀行 | 金融業 | 333,330 | 333,330 | 37,996 | 2.35 | 302,452 | 〃 | 〃 | |||
| 復華金控公司 | 金融業 | 4,166 | 4,166 | 173 | 0.01 | 1,760 | 〃 | 〃 | |||
| 和益化學工業公司 | 化學事業 | 13,273 | 23,909 | 8,697 | 4.24 | 138,192 | 〃 | 5,440 | 〃 | ||
| 台塑海洋運輸投資 | 海洋運輸投資 | 856,948 | 856,948 | 3 | 19.00 | 1,364,931 | 成本法 | 無 | |||
| 台塑美國公司 | 化學事業 | 818,316 | 818,316 | 9 | 3.51 | 818,316 | 〃 | 〃 | |||
| 台塑開發公司 | 開發事業 | 90,010 | 90,010 | 9,001 | 18.00 | 91,040 | 〃 | 〃 | |||
| 台翔航太工業公司 | 航空事業 | 41,250 | 41,250 | 4,125 | 0.79 | 34,260 | 〃 | 〃 | |||
| 中華電視公司 | 電視事業 | 35,939 | 38,419 | 2,376 | 1.20 | 77,079 | 〃 | 1,782 | 〃 | ||
| 香港欣培公司 | 服務業 | 29,970 | 30,246 | 900 | 18.00 | 146,592 | 〃 | 〃 | |||
| 台塑海運公司 | 運輸事業 | 15,000 | 15,000 | 1,500 | 15.00 | 22,598 | 〃 | 4,791 | 〃 | ||
| 中央租賃公司 | 租賃事業 | 12,506 | 14,425 | 1,779 | 1.07 | 16,311 | 〃 | 〃 | |||
| 台塑網科技公司 | 網路安裝業 | 13,331 | 13,331 | 1,250 | 12.50 | 13,761 | 〃 | 〃 | |||
| 宜濟建設公司 | 營建業 | 3,000 | 3,000 | 300 | 1.51 | 5,645 | 〃 | 45 | 〃 | ||
| 台灣證券交易所 | 服務業 | 400 | 1,800 | 9 | 2.00 | 453,431 | 〃 | 11,410 | 〃 | ||
| 台塑通運公司 | 運輸事業 | 1,750 | 1,750 | 355 | 18.22 | 11,010 | 〃 | 3,120 | 〃 | ||
| 麥寮工業區專用港 | 服務業 | 539,260 | 539,260 | 39,562 | 17.98 | 665,052 | 〃 | 47,475 | 〃 | ||
| 亞太投資公司 | 投資事業 | 725,839 | 725,839 | 63,622 | 14.97 | 1,223,144 | 〃 | 63,622 | 〃 | ||
| 八大電視公司 | 電視事業 | 95,960 | 91,162 | 3,119 | 6.25 | 56,634 | 〃 | 11,995 | 〃 |
2.轉投資事業具重大影響力者，有利用本公司資源及技術之情形，應列明其給付對價或技術報酬金之情形：無。
3.對轉投資事業具有控制能力者，應增列最近年度與本公司進、銷貨交易、授信政策、交易條件、款項回收情形：
| 公司名稱 | 進、銷貨交易 | 授信政策 | 交易條件 | 款 項 回 收 情 形 | |||
| 進(銷) | 金 額 | 佔總進(銷)貨金額比率 | 應收(付)帳款、票據餘額 | 佔總應收(付)帳款、票據比率 | |||
| 達興纖維 | 銷貨 | 53,553 | 0.06% | ─ | 一個月 | 4,558 | 0.06% |
| 〃 | 進貨 | 40,839 | 0.06% | ─ | 一個月 | 3,304 | 0.08% |
(二)最近二年度及截至公開說明書刊印日止，子公司取得或處分本公司股票之情形及其設定質權情形，並列明資金來源及其對公司
經營結果及財務狀況之影響：無。
四、重要契約
| 合約性質 | 合約對象 | 合約存續期間 | 合約主要內容 | 限制條款 |
| 技術合作合約 | 美國環球油品 公司 | 85.12~95.12 | 芳香烴生產技術移轉 | 不得將技術資料提供給第三者，或重複建廠。 |
| 美國雷神公司 | 85.03~95.03 | 苯乙烯生產技術移轉 | 無 | |
| 日本CHISSO 公司 | 84.08~99.08 | PP生產技術移轉 | 〃 | |
| 美國AAT公司 | 83.12~93.11 | DMF生產技術移轉 | 〃 | |
| 美國 LUMMUS公司 | 84.06~99.12 | 合成酚生產技術移轉 | 〃 | |
| 日本出光石油 化學公司 | 89.03~114.03 | PC生產技術移轉 | 未經對方同意，合約中任何權益或義務不得轉讓 | |
| 長期借款合約 | 交通銀行 | 86.11~101.11 | 六輕聯貸甲項，購置 土地及各項工程款 | 授信期間，借款 人各年度之年底 負債比率應維持 150%以下，流動 比率應維持100%以上，均以年度會計師財務簽證為準 |
| 86.12~101.12 | 六輕聯貸乙項，購置 廠房建物及附屬設備 | |||
| 85.12~100.12 | 六輕聯貸丙項，購置 國產自動化機器設備 | |||
| 86.03~101.03 | 六輕聯貸丁項，購置 進口機器設備 | |||
| 89.12~99.10 | 六輕聯貸戊項，購置 污染防治設備 | |||
| 88.03~103.03 | 六輕聯貸己項，購置 國產機器設備 | |||
| 合作金庫 | 88.09~93.12 | 從事轉投資事業 | 無 | |
| 中華開發銀行 | 89.06~96.06 | 一般擴建甲項，購置 廠房建物及附屬設備 | 〃 | |
| 89.06~96.06 | 一般擴建乙項，購置 機器設備及附屬設備 | 〃 | ||
| 彰化銀行 | 88.12~93.12 | 從事轉投資事業 | 〃 | |
| 台北銀行 | 88.12~94.12 | 從事轉投資事業 | 〃 |
五、營業概況其他必要補充說明事項
(一)訴訟或非訟事件
1.公司最近三年度及截至公開說明書刊印日止已判決確定或目前尚在繫屬中之
重大訴訟，非訟或行政事件其結果可能對股東權益或證券價格有重大影響者
：民國八十六年度英國石油化學公司向美國紐澤西州聯邦法院提出控訴本公
司及本公司醋酸廠擴建使用之熱交換器等設備之供應商Joseph Oat 違反商業
秘密法令，本公司已委託美國Winston & Strawn 律師事務所辯護，本訴訟案
於民國89年12月12日本公司與英國石油化學公司達成合解。
2.公司董事、監察人、經理人及持股百分之十大股東及從屬公司公司最近三年
度及截至公開說明書刊印日止已判決確定或目前尚在繫屬中之重大訴訟，非
訟或行政事件其結果可能對股東權益或證券價格有重大影響者：無
3.公司董事、監察人、經理人及持股百分之十大股東，最近三年度及截至公開
說明書刊印日止發生證券交易法第157條規定情事及公司目前辦理情形：無
參、發行計劃及執行情形
一、本次發行公司債資金運用計畫分析
(一)資金來源運用：
1.目的事業主管機關核准日期及文號：
2.本計畫所需資金總額： 5,000,000 千元。
3.資金來源： (1)現金增資 股，每股發行價格 元，總金額 千元；
(2)發行公司債 5,000,000 千元，年期 五 年，利率：浮動利率6月Libor+0.25%~4.15%-6月Libor (目前 約在1.45%~2.9%之間)；
(3)貸款 千元，方式： ，期限 年；
(4)保留盈餘 千元。
(5)其他 千元，方式：
4.新增機器設備預計安置地點：不適用
5.計畫項目、運用進度：
| 計畫項目 | 預定完成日期 | 所需資金總額 | 預定資金運用進度 | ||||||||
| 92年度 | 93度 | 94度 | |||||||||
| 第三季 | 第四季 | 第一季 | 第二季 | 第三季 | 第四季 | 第一季 | 第二季 | ||||
| 償還銀行借款 | 92年第三季 | 5,000,000 | 5,000,000 |
註1：計畫項目請先依下列項目分類後，再列明細項目：
(1)新建擴建、汰舊換新廠房設備(2)償還債務(3)充實營運資金(4)轉投資國內或海外事業(5)購併他公司(6)其他
(二)本次發行公司債應依公司法248條之規定，揭露有關事項：
1.本公司九十二年度第一期無擔保普通公司債發行辦法
台灣化學纖維股份有限公司（以下簡稱「本公司」）經呈奉 財政部證券暨期貨管理委員會台財證一字第0920126558號函核准募集公司債，發行辦法如下：
一、債券名稱：台灣化學纖維股份有限公司九十二年度第一期無擔保普通公司債(以下簡稱「本公司債」)。
二、發行總額：本公司債發行總額為新台幣(以下同)伍拾億元整，依發行條件及日期之不同分為甲A、甲B、甲C、甲D、甲E、甲F、甲G、甲H、乙A、丙A、丙B、丁A、丁B、丁C、丁D、丁E、戊A、戊B、己A、己B、己C、庚A及庚B等二十三券，其中甲A、甲C、戊A及庚A各券發行金額各為新台幣參億元整；其餘各券發行金額各為新台幣貳億元整。
三、票面金額：新台幣伍佰萬元壹種。
四、發行期間：本公司債發行期限為五年六個月，發行期間為：
甲A、乙A、丙A、丁A、戊A、己A、庚A券：自民國九十二年七月七日開始發行，至民國九十八年一月七日到期。
甲B、丙B、丁B、戊B、己B、庚B券：自民國九十二年七月八日開始發行，至民國九十八年一月八日到期。
甲C、丁C、己C券：自民國九十二年七月九日開始發行，至民國九十八年一月九日到期。
甲D、丁D券：自民國九十二年七月十日開始發行，至民國九十八年一月十日到期。
甲E、丁E券：自民國九十二年七月十一日開始發行，至民國九十八年一月十一日到期。
甲F券：自民國九十二年七月十四日開始發行，至民國九十八年一月十四日到期。
甲G券：自民國九十二年七月十五日開始發行，至民國九十八年一月十五日到期。
甲H券：自民國九十二年七月十六日開始發行，至民國九十八年一月十六日到期。
五、發行價格：依票面金額十足發行。
六、票面利率及計息方式：
甲類各券票面利率：若浮動利率A小於或等於一％時，則票面利率為浮動利率A加○．二％；若浮動利率A小於二％且大於一％時，則票面利率為三．一五％；若浮動利率A大於或等於二％時，則票面利率為四．一五％減浮動利率A。
乙A券票面利率：若浮動利率A小於或等於○．七五％時，則票面利率為浮動利率A加○．二％；若浮動利率A小於二％且大於○．七五％時，則票面利率為三％；若浮動利率A大於或等於二％時，則票面利率為四．一五％減浮動利率A。
丙類各券票面利率：若浮動利率A小於或等於○．七五％時，則票面利率為浮動利率A加○．二％；若浮動利率A小於二％且大於○．七五％時，則票面利率為二．八五％；若浮動利率A大於或等於二％時，則票面利率為四．一五％減浮動利率A。
丁類各券票面利率：第一次計息為三％。第一次計息以後為若浮動利率A小於或等於一％時，則票面利率為浮動利率A加○．二％；若浮動利率A小於二％且大於一％時，則票面利率為三％；若浮動利率A大於或等於二％時，則票面利率為四．一五％減浮動利率A。
戊類各券票面利率：第一次計息為二．八％。第一次計息以後為若浮動利率A小於或等於○．七五％時，則票面利率為浮動利率A加○．二％；若浮動利率A小於二％且大於○．七五％時，則票面利率為二．八％；若浮動利率A大於或等於二％時，則票面利率為四．一五％減浮動利率A。
己類各券票面利率：若浮動利率A大於浮動利率B時，則票面利率為四．一％減浮動利率A；若浮動利率A小於或等於浮動利率B時，則票面利率為四．一％減浮動利率B。
庚類各券票面利率：第一次計息為二％。第一次計息以後為二％乘利息累計因子。
本公司債各券首次計息定價日為甲A券發行日前二個營業日，各期計息定價日為自發行日起，每屆滿六個月之計息基準日之前二個營業日按票面利率重新調整並於計息基準日起單利計息且票面利率不得低於O％。
本公司債各券均依票面利率按實際天數計息，票面利率計算至小數點以下三位，小數點第四位以下四捨五入。
浮動利率A：計息定價日倫敦時間上午十一時依香港商德勵財富資訊(Moneyline Telerate)3750頁畫面六個月美金倫敦銀行同業拆放利率(USD 6-Month LIBOR)之報價均價(Fixing Rate)。
浮動利率B：計息定價日台北時間上午十一時依香港商德勵財富資訊(Moneyline Telerate)6165頁畫面一百八十天商業本票次級市場之報價均價(Fixing Rate)。
本債券庚類各券之利息累計因子為利息計算期間開始日之前二個營業日至利息計算期間截止日之前二個營業日之計息定價日內，每日之浮動利率A介於利率區間內之日數，除以利息計算期間之實際日數；利息計算期間則為每次付息日之前一年起至每次付息日前六個月之前一日止(除第一次付息日外)；利率區間為第一年：０％至二％(不含)；第二年：０％至二．七五％(不含)；第三年：０％至三．二五％(不含)；第四年：０％至三．七五％(不含) ；第五年：０％至四．二五％(不含)。
七、還本方式：本公司債自發行日起到期一次還本。
八、付息方式：本公司債自發行日起依票面利率，每半年單利付息乙次。
本公司債每伍佰萬元債券付息，元以下四捨五入。
九、擔保方式：本公司債為無擔保式。
十、債券形式：本公司債為無記名式，並附有本息票。承購人得隨時申請為記名式。若有遺失、被盜或損毀，持有人得依民法有關規定向代理機構辦理掛失止付，申請補發債券，補發債券所發生之費用，悉數由申請人自行負擔。
十一、受託人：本公司債由大眾商業銀行信託部為債權人之受託人，代表債權人之利益，為債權人取得並實行本公司債提供之擔保權利，行使查核監督本公司履行公司債發行事項之權責，並訂立受託契約。凡持有本公司債之債權人，不論係於發行時認購或中途買受者，對於本公司與受託人間受託契約規定受託人之權利義務及本公司債發行辦法均予同意承認並授與有關受託事項之全權代理，此項授權並不得中途撤銷，至於受託契約內容，債權人得在規定營業時間內隨時至本公司或受託人營業處所查閱。
十二、還本付息代理機構：本公司債委託大眾商業銀行敦化分行代理還本付息事宜，並一併委託其台中分行、台南分行、高雄營業部同時辦理本息兌領作業。
十三、簽證機構：本公司債經大眾商業銀行信託部簽證後由本公司發行。
十四、通知方式：有關本公司債應通知債權人之事項，均刊登於受託人主營業所所在地之日報公告之。
2.委託經財政部證券暨期貨管理委員會核准或認可之信用評等機構進行評等，應揭露信用評機構所出具之信用評等報告：(請參閱第 48 頁)
(三)本次計畫之可行性、必要性及合理性，及各種資金調度來源對公司申報年度及未來一年度每股盈餘稀釋影響
1.可行性、必要性、合理性
(1)可行性
本公司債採不對外公開承銷方式，限洽特定人認購，募集完成可行性高。
(2)必要性
為避免未來利率走揚所帶來的資金成本增加。本公司發行第五次無擔保公司債支應長期固定資金成本，以節省利息支出。
(3)合理性
本公司發行第六次無擔保公司債票面利率平均約為2.6%，較一般銀行行借款利率為低，故發行此公司債應屬合理。
2.分析各種資金來源對公司申報(請)年度及未來一年度每股盈餘稀釋影響
(1)分析比較各種資金來源
一般上市、上櫃公司較常採用之財務調度方式，包括普通股或特別股現金增資、發行海外存託憑證(GDR)，國內外轉換公司債、普通公司債及銀行貸款等，茲將各籌資方式利弊說明如下：
| 名稱 | 主要發行條件及成本 | 有利因素 | 不利因素 |
|---|---|---|---|
| 1.銀行借款或發行銀行承兌匯票 | 貸款利率約為2.5%～3%。 | 1.資金調度運用彈性較大。 2.有效運用財務槓桿，創造較高的利潤。 3.程序簡便，公司取得資金迅速。 4.債息可產生節稅效果。 | 1.利息負擔較重，將使負債增加。 2.財務結構惡化，致競爭力下降。 3.融通期限一般較短，且需提供擔保品。 4.限制條款較多且嚴格。 |
| 2.發行公司債 | 票面利率約2.5%～3%，發行成本在1%以下 | 1.每股盈餘無被稀釋之顧慮。 2.公司債債權人不會對公司經營之掌控帶來潛在威脅。 3.可取得中、長期穩定之資金。 4.債息列為費用，有節稅效果。 | 1.利息負擔較重，將侵蝕公司獲利。 2.債期屆滿後，公司將及面臨還債之資金壓力。 |
| 3.發行轉換公司債 | 票面利率約為0%～2%之間；保證收益率約為2%~2.5%；發行成本在1%~2%之間 | 1.因其附有轉換權利，一般票面利率較低，資金募集成本亦較低。 2.轉換公司債之轉換價格，一般皆較發行轉換公司債時之普通股時價為高，相當以較高價格溢價發行股票。 3.可避免股權急劇稀釋。 4.轉換債經債權人請求轉換後，即由負債變成資本，除可節省利息支出外，亦可避免到期還本之龐大資金壓力。 | 1.由於轉換公司債之轉換權利屬於債權人，發行公司較難以確認其長期資金調度計畫。 2.目前市場流通性低，資金募集較不易順利。 3.未全數轉換前，公司仍須支付利息，財務結構無法改善。 4.轉換公司債若到期時無人轉換，或債權人要求贖回時，公司將面臨較大資金壓力。 |
| 4.發行海外存託憑證(GDR或ADR) | 基本費用約美金200仟元，另承銷手續費約為發行總額之2.5% | 1.提升發行公司國際知名度。 2.發行價格一般趨近於發行海外存託憑證時點之普通股價格，可籌集較多資金。 3.募資對象以國外法人為主，可免增資新股或老股釋出致國內籌碼膨脹太多，對股價產生不利影響。 4.可增加自有資本比率，改善財務結構。 | 1.公司國際知名度高低及其產業未來展望將左右資金募集計劃成功與否。 2.固定發行成本較高，為達成規模經濟效益，募資額度不宜過低。 3.外國人可直接投資國內股市，對其吸引力降低。 |
| 5.現金增資發行新股 | 承銷手續費約總募集金額1% | 1.降低負債比率，改善財務結構，減少利息支出，提升競爭，避免財務風險。 2.募集成本較低，且流通性高，故投資者接受程度較高。 3.員工依法得優先認購10%～15%，員工成為公司股東之一份子，可提高員工對公司之認同感及向心力。 4.無到期日，毋須面對還本之資金壓力。 | 1.股本膨脹速度快，將直接稀釋每股獲利。 2.對股權較不集中的公司，其經營權易受威脅。 3.股利無節稅效果。 |
(2)各種資金調度來源對每股盈餘稀釋之影響
基於上述各項籌資方式分析，本公司以普通公司債籌集資金，掌握長期資金來源，除可改善財務結構，亦可避免每股盈餘過度稀釋，有助於未來業務競爭力之提昇，並降低營運風險。由於本次發行普通公司債係用以改善財務結構，將短期負債轉為長期負債、利率較高之長期借款先予以償還，且現狀長短期借款利率差異不大，故利息負擔變動亦不大，對每股盈餘無重大影響。
(四)資金運用概算及可能產生之效益﹕
1.債務償還計畫及預計財務負擔減輕情形分析表
單位：新台幣仟元
| 貸款機構 | 利 率 | 契約期間 | 原貸款用途 | 原貸款金額 | 92第三季 |
| 償還金額 | |||||
| 合庫南京 | 2.77% | 一年 | 營運資金 | 1,300,000 | － |
| 彰銀民生 | 2.775% | 一年 | 營運資金 | 6,300,000 | 1,000,000 |
| 北銀行 敦化 | 2.935% | 一年 | 營運資金 | 4,000,000 | 4,000,000 |
| 中華開發工業銀行 | 2.735% | 一年 | 營運資金 | 1,500,000 | － |
| 台北國際商業銀行 | 2.525% | 一年 | 營運資金 | 1,000,000 | － |
| 台新銀行 | 2.6% | 一年 | 營運資金 | 1,330,000 | － |
| 商業本票 | 1.95%~ 2.35% | 一年 | 營運資金 | 910,000 | － |
| 合 計 | 19,340,000 | 5,000,000 |
本次發行公司債主要為償還銀行借款改善財務結構並調整整體借款成本，按目前利率水準約在1.95%~3%左右，而本次發行公司債利率在1.45%~2.9%區間，由於本計劃為五年六個月期借款且為反浮動利率結構，在預期國內外經濟將遂漸好轉，短期及長期利率均將遂漸走高，因此本計劃明年起將逐年減輕財務利息負擔。
2.公司未來一年各月份之現金收支預測表：
| 單位：仟元 | ||||||||||||||||||||||||
| 項 目 | 92/5 | 92/6 | 92/7 | 92/8 | 92/9 | 92/10 | 92/11 | 92/12 | 93/1 | 93/2 | 93/3 | 93/4 | ||||||||||||
| 期初現金餘額 | 2,258,264 | 491,849 | 588,164 | 513,676 | 455,699 | 315,982 | 302,503 | 864,514 | 111,558 | 260,623 | 474,318 | 442,890 | ||||||||||||
| 加：非融資性收入 | ||||||||||||||||||||||||
| 應收帳款收現 | 7,403,669 | 7,374,887 | 7,465,418 | 7,390,843 | 7,204,986 | 7,314,459 | 7,395,829 | 7,565,418 | 7,332,610 | 7,278,825 | 7,274,159 | 7,409,936 | ||||||||||||
| 應收票據收現 | 712,220 | 614,433 | 608,792 | 582,445 | 635,392 | 879,797 | 679,405 | 608,992 | 903,894 | 1,034,904 | 967,749 | 921,466 | ||||||||||||
| 其他收入 | 20,066 | 19,638 | 21,483 | 22,482 | 18,127 | 21,082 | 20,677 | 21,043 | ||||||||||||||||
| 合 計 | 8,135,955 | 8,008,958 | 8,095,693 | 7,995,770 | 7,858,505 | 8,215,338 | 8,095,911 | 8,195,453 | 8,236,504 | 8,313,729 | 8,241,908 | 8,331,402 | ||||||||||||
| 減：非融資性支出 | ||||||||||||||||||||||||
| 購料 | 3,665,570 | 3,627,029 | 3,734,187 | 3,709,678 | 3,663,561 | 3,642,518 | 3,623,571 | 3,746,187 | 3,320,597 | 3,944,588 | 3,680,585 | 3,948,360 | ||||||||||||
| 薪資 | 317,023 | 419,912 | 329,156 | 788,563 | 329,859 | 432,965 | 329,842 | 329,643 | 1,274,706 | 327,588 | 332,311 | 324,497 | ||||||||||||
| 製造費用 | 1,493,530 | 1,504,296 | 1,511,283 | 1,501,350 | 1,504,316 | 1,513,585 | 1,505,484 | 1,491,283 | 1,539,305 | 1,527,981 | 1,524,658 | 1,546,964 | ||||||||||||
| 營業費用 | 290,604 | 283,678 | 287,192 | 287,932 | 292,047 | 291,328 | 291,576 | 290,192 | 302,823 | 295,703 | 269,428 | 306,302 | ||||||||||||
| 財務費用 | 234,863 | 224,997 | 235,497 | 225,537 | 228,931 | 217,592 | 216,337 | 213,497 | 235,266 | 203,876 | 242,019 | 237,425 | ||||||||||||
| 購置固定資產 | 501,280 | 514,281 | 529,157 | 540,687 | 524,521 | 541,504 | 521,090 | 539,157 | 801,617 | 800,298 | 769,348 | 778,950 | ||||||||||||
| 長期投資 | 353,500 | 350,000 | 584,500 | 608,300 | 469,000 | |||||||||||||||||||
| 發放現金股利 | 6,688,884 | |||||||||||||||||||||||
| 合 計 | 6,856,370 | 6,574,193 | 13,665,356 | 7,053,747 | 6,543,235 | 7,223,992 | 6,487,900 | 6,609,959 | 8,082,614 | 7,100,034 | 6,818,349 | 7,611,498 | ||||||||||||
| 要求最低現金餘額 | 100,000 | 100,000 | 100,000 | 100,000 | 100,000 | 100,000 | 100,000 | 100,000 | 100,000 | 100,000 | 100,000 | 100,000 | ||||||||||||
| 所需資金總額=+ | 6,956,370 | 6,674,193 | 13,765,356 | 7,153,747 | 6,643,235 | 7,323,992 | 6,587,900 | 6,709,959 | 8,182,614 | 7,200,034 | 6,918,349 | 7,711,498 | ||||||||||||
| 餘額=+- | 3,437,849 | 1,826,614 | -5,081,499 | 1,355,699 | 1,670,969 | 1,207,328 | 1,810,514 | 2,350,008 | 165,448 | 1,374,318 | 1,797,877 | 1,062,794 | ||||||||||||
| 融資借款 | ||||||||||||||||||||||||
| 同業往來款 | -1,000,000 | 2,000,000 | 5,500,000 | -1,000,000 | -1,000,000 | -1,000,000 | -1,000,000 | 3,000,000 | -1,000,000 | -1,000,000 | -1,000,000 | |||||||||||||
| 短期投資(買)賣 | 3,000,000 | |||||||||||||||||||||||
| 發行公司債 | 5,000,000 | |||||||||||||||||||||||
| 償還公司債 | -2,500,000 | -1,500,000 | -3,000,000 | |||||||||||||||||||||
| 銀行借(還)款 | -5,046,000 | -838,450 | -5,004,825 | -454,987 | -4,825 | -46,000 | -838,450 | -4,825 | -454,987 | -4,825 | ||||||||||||||
| 合 計 | -3,046,000 | -1,338,450 | 5,495,175 | -1,000,000 | -1,454,987 | -1,004,825 | -1,046,000 | -2,338,450 | -4,825 | -1,000,000 | -1,454,987 | -1,004,825 | ||||||||||||
| 現金增資 | ||||||||||||||||||||||||
| 期末現金餘額 | ||||||||||||||||||||||||
| =+-++ | 491,849 | 588,164 | 513,676 | 455,699 | 315,982 | 302,503 | 864,514 | 111,558 | 260,623 | 474,318 | 442,890 | 157,969 |
註：期末現金餘額與預估現金流量分析表所列之期末現金餘額如有差異時，應說明差異原因。
3.未來一年度應收帳款收款及應付帳款付款政策：
(1)應收帳款：客戶已辦理授信者，依授信條件收取二至三個月票期，未辦授信者以現金交易。
(2)應付帳款：以廠商交貨經檢驗或驗收合格辦理收料後，一週內整理付款，逕匯廠商指定帳戶。
4.未來一年資本支出計劃
| 計劃項目 | 所需資金 | 預計完工日期 | 預計資金來源 |
| 芳香烴一廠去瓶頸工程 | 696,900仟元 | 93.06.30 | 1.91年度盈餘轉 增資3,344,442 仟元 2.銀行借款 2,508,680仟元 |
| 芳香烴二廠去瓶頸工程 | 755,550仟元 | 92.05.31 | |
| 合成酚廠去瓶頸工程 | 2,713,287仟元 | 93.12.31 | |
| 聚丙烯廠第三套設備 | 1,687,385仟元 | 93.12.31 |
5.財務槓桿及負債比率：請參閱第39頁
| 肆、財務概況 | ||||||||||||||
| 一、最近五年度簡明財務資料 | ||||||||||||||
| (一)財務分析 | ||||||||||||||
| 年 度 | 最 近 五 年 度 財 務 資 料 | 當年度截至 | ||||||||||||
| 項 目 | 91度 | 90度 | 89度 | 88度 | 87度 | 92.3.31 | ||||||||
| 財 務 結 構 | 負債占資產比率(%) | 47.20 | 51.08 | 47.46 | 53.46 | 47.35 | 44.23 | |||||||
| 長期資金占固定資產比率(%) | 214.23 | 203.70 | 189.97 | 196.51 | 167.80 | 212.27 | ||||||||
| 償 債 能 力 | 流動比率(%) | 203.26 | 185.00 | 102.71 | 140.86 | 130.19 | 169.86 | |||||||
| 速動比率(%) | 113.72 | 78.22 | 37.67 | 59.93 | 70.28 | 82.30 | ||||||||
| 利息保障倍數 | 4.54 | 1.94 | 2.58 | 2.42 | 2.57 | 7.33 | ||||||||
| 經 營 能 力 | 應收款項週轉率(次) | 13.34 | 13.04 | 12.10 | 11.00 | 12.35 | 13.24 | |||||||
| 應收款項收現日數 | 27.36 | 27.99 | 30.15 | 33.18 | 29.55 | 27.57 | ||||||||
| 存貨週轉率(次) | 3.92 | 2.90 | 3.15 | 2.91 | 2.80 | 5.09 | ||||||||
| 應付款項週轉率(次) | 17.75 | 13.18 | 12.29 | 12.94 | 13.25 | 18.74 | ||||||||
| 平均售貨日數 | 93.11 | 125.86 | 115.89 | 125.43 | 130.36 | 71.71 | ||||||||
| 固定資產週轉率(次) | 1.16 | 0.88 | 0.94 | 0.75 | 0.76 | 1.41 | ||||||||
| 總資產週轉率(次) | 0.47 | 0.37 | 0.39 | 0.32 | 0.35 | 0.57 | ||||||||
| 獲 利 能 力 | 資產報酬率(%) | 7.11 | 3.96 | 9.39 | 7.49 | 8.11 | 8.29 | |||||||
| 股東權益報酬率(%) | 11.75 | 5.23 | 16.36 | 13.67 | 14.02 | 13.62 | ||||||||
| 占實收資 | 營業(虧損)利益 | 21.17 | 9.71 | 12.12 | 6.21 | 8.65 | 32.79 | |||||||
| 本比率% | 稅前淨(損)益 | 29.93 | 11.69 | 22.79 | 22.73 | 21.20 | 39.59 | |||||||
| 純(損)益率(%) | 12.63 | 6.83 | 19.77 | 18.66 | 17.95 | 13.03 | ||||||||
| 每股淨益(損)(元) | 2.62 | 1.17 | 3.27 | 2.37 | 2.24 | 0.81 | ||||||||
| 現 金 流 量 | 現金流量比率 | 94.51 | 29.07 | 14.28 | 24.42 | 22.19 | 15.72 | |||||||
| 現金流量允當比率 | 47.83 | 36.10 | 38.86 | 38.33 | 49.03 | 62.04 | ||||||||
| 現金再投資比率 | 7.14 | 1.40 | 1.30 | 1.94 | 3.77 | 1.48 | ||||||||
| 槓桿度 | 營運槓桿度 | 2.20 | 3.53 | 3.29 | 5.45 | 4.00 | 1.78 | |||||||
| 財務槓桿度 | 1.45 | 4.83 | 2.44 | 2.91 | 1.98 | 1.19 |
| 財務分析計算公式如下： | |||||||||||
| 1.財務結構： | (1)負債佔資產比率＝負債總額÷資產總額 | ||||||||||
| (2)長期資金佔固定資產比率＝（股東權益＋長期負債） | |||||||||||
| ÷固定資產淨額 | |||||||||||
| 2.償債能力： | (1)流動比率＝流動資產÷流動負債 | ||||||||||
| (2)速動比率＝(流動資產-存貨﹣預付款)÷流動負債 | |||||||||||
| (3)利息保障倍數＝所得稅及利息費用前損益÷利息支出 | |||||||||||
| 3.經營能力： | (1)應收款項（包括應收帳款及因營業而產生之應收票據） | ||||||||||
| 週轉率＝銷貨淨額÷各期平均應收款項餘額 | |||||||||||
| (2)平均收現日數＝365÷應收款項週轉率 | |||||||||||
| (3)存貨週轉率＝銷貨成本÷平均存貨額 | |||||||||||
| (4)應付款項(包括應付帳款與因營業而產生之應付票據)週轉率 ＝銷貨成本÷各期平均應付款項餘額 | |||||||||||
| (5)平均售貨日數＝365÷存貨週轉率 | |||||||||||
| (6)固定資產週轉率＝銷貨淨額÷固定資產淨額 | |||||||||||
| (7)總資產週轉率＝銷貨淨額÷資產總額 | |||||||||||
| 4.獲利能力： | (1)資產報酬率＝〔稅後損益＋利息費用（1-稅率）〕÷ 平均資產總額 | ||||||||||
| (2)股東權益報酬率＝稅後損益÷平均股東權益淨額 | |||||||||||
| (3)純益率＝稅後損益÷銷貨淨額 | |||||||||||
| (4)每股盈餘＝（稅後淨利﹣特別股股利）÷加權平均已發行股 | |||||||||||
| 數（各前年度均以本年度發行股數為基礎計算） | |||||||||||
| 5.現金流量： | (1)現金流量比率＝營業活動淨現金流量÷流動負債 | ||||||||||
| (2)現金流量允當比率＝最近五年度營業活動淨現金流量 | |||||||||||
| ÷最近五年度（資本支出﹢存貨增加數﹢現金股利） | |||||||||||
| (3)現金再投資比率＝（營業活動淨現金流量－現金股利） | |||||||||||
| ÷（固定資產毛額＋長期投資＋其他資產＋營運資金） | |||||||||||
| 6.槓桿度： | (1)營運槓桿度＝（營業收入淨額－變動營業成本及費用） ÷營業利益 | ||||||||||
| (2)財務槓桿度＝營業利益÷（營業利益－利息費用） | |||||||||||
| 7.其他： | (1)負債比率＝負債總額÷股東權益總額 |
| 二、財務報表應記載事項 | ||||||||||||||||||
| (一)九十年度及八十九年度經會計師查核簽證之財務報表：詳第56頁 | ||||||||||||||||||
| (二)九十一年度經會計師核閱之財務預測：無。 | ||||||||||||||||||
| (三)九十一年度經會計師查核簽證之母子公司合併財務報表：無。 | ||||||||||||||||||
| (四)截至公開說明書刊印前，最近期經會計師查核簽證之財務報表(九十一年 度經會計師查核簽證之財務報表)：詳第63頁。 | ||||||||||||||||||
| (五) 最近三年度財務預測達成情形 | ||||||||||||||||||
| 年 度 | 89年度 | 90年度 | 91年度 | |||||||||||||||
| 項 目 | 原預測數 | 原預測數 | 原預測數 | |||||||||||||||
| 營業收入 | 不適用 | 不適用 | 不適用 | |||||||||||||||
| 營業成本 | ||||||||||||||||||
| 營業毛利 | ||||||||||||||||||
| 營業費用 | ||||||||||||||||||
| 營業利益 | ||||||||||||||||||
| 營業外收入 | ||||||||||||||||||
| 營業外支出 | ||||||||||||||||||
| 稅前損益 | ||||||||||||||||||
| 稅後損益 | ||||||||||||||||||
| 三、財務概況及其他重要記載事項 |
(一)最近二年度及截至公開說明書刊印日止，有發生公司法第185條情事者：無
(二)財務狀況及經營結果檢討分析
一、財務狀況：
財務狀況比較分析表
| 年度 項目 | 91 年度 | 90 年度 | 差 異 | |
| 金額(千元) | 比例% | |||
| 流動資產 | 38,940,740 | 37,396,386 | 1,544,354 | 4.13 |
| 固定資產 | 75,059,324 | 76,956,747 | -1,897,423 | -2.47 |
| 其他資產 | 8,455,219 | 9,818,616 | -1,363,397 | -13.89 |
| 資產總額 | 185,047,931 | 182,012,062 | 3,035,869 | 1.67 |
| 流動負債 | 19,158,172 | 20,213,970 | -1,055,798 | -5.22 |
| 長期負債 | 63,901,237 | 67,720,214 | -3,818,977 | -5.64 |
| 負債總額 | 87,340,696 | 92,968,972 | -5,628,276 | -6.05 |
| 股本 | 41,805,522 | 39,439,172 | 2,366,350 | 6.00 |
| 資本公積 | 8,617,230 | 19,023,042 | -10,405,812 | -54.70 |
| 保留盈餘 | 47,087,964 | 30,451,252 | 16,636,712 | 54.63 |
| 股東權益總額 | 97,707,235 | 89,043,090 | 8,664,145 | 9.73 |
| 註1：應說明公司最近二年度資產、負債及股東權益發生重大變動項目（前後期變動達百分之二十以上，且變動金額達新臺幣一千萬元者）之主要原因及其影響及未來因應計畫。 說明﹕資本公積及保留盈餘差異係因91年度股東會通過將89年度以前出售之資產收益資本公積轉回保留盈餘計10,199,106千元。 註2：應說明公司最近二年度流動負債及一年內到期之長期負債發生變動之主要原因及其影響與未來因應計畫。 說明﹕85年發行7年期公司債之15億元及87年發行5年期公司債之25億元皆於92年度到期，故帳列一年內到期公司債。 |
二、經營結果
經營結果比較分析表
| 年度 項目 | 91 年度 | 90 年度 | 增(減)金額 | 變動比例％ |
| 營業收入總額 | 87,394,311 | 68,129,416 | 19,264,895 | 28 |
| 減：銷貨退回 | 139,025 | 125,788 | 13,237 | 11 |
| 銷貨折讓 | 382,237 | 466,852 | (84,615) | (18) |
| 營業收入淨額 | 86,873,049 | 67,536,776 | 19,336,273 | 29 |
| 營業成本 | 72,748,120 | 58,482,228 | 14,265,892 | 24 |
| 營業毛利 | 14,124,929 | 9,054,548 | 5,070,381 | 56 |
| 營業費用 | 5,275,107 | 5,226,058 | 49,049 | 1 |
| 營業利益 | 8,849,822 | 3,828,490 | 5,021,332 | 131 |
| 營業外收入及利益 | 6,475,449 | 4,465,306 | 2,010,143 | 45 |
| 營業外費用及損失 | 2,813,861 | 3,684,175 | (870,314) | (24) |
| 繼續營業部門稅前淨利 | 12,511,410 | 4,609,621 | 7,901,789 | 171 |
| 所得稅利益 | 1,538,626 | － | 1,538,626 | － |
| 繼續營業部門稅後淨利 | 10,972,784 | 4,609,621 | 6,363,163 | 138 |
| 註1：最近二年度增減比例變動分析 營業收入成長29﹪，係輕油價格上漲及部份亞洲石化輕油裂解廠減產，上游原料供應吃緊，致中下游衍生產品價格上揚；本公司努力提升生產管理績效，改善生產瓶頸，使得各廠產能均得以全能運轉，大幅降低生產成本。另91年度市場需求逐漸增加，石化塑膠原料SM、ABS、PP及紡纖用料 PTA等生產銷售均持續成長，致營業收入較90年度大幅成長。 營業外收入增加20 億元，主要原因為本期權益法認列之投資收入淨額比上期增加約21億元，以及本期為充實營運資金出售短期投資股票利益比上期增加約1億元所致。 營業外支出減少約 9 億元，主要原因為91年度匯兌損失比上期減少6億元及陸續償還借款，本金減少及借款利率持續下降，利息支出比上期減少3 億元。 註2：公司主要營業內容改變之原因： 本公司因持續投資六輕，石化塑膠原料產值比重逐年增加，營運生產重心逐漸由紡織產品轉往石化塑膠原料發展。92年1月1日起上市類別已由紡織類改為塑膠類。 註3：預期未來一年度銷售數量及其依據與公司預期銷售數量得以持續成長或衰退之主要影響 因素： 因本公司業經上下游垂直整合一貫生產，生產原料價格相對穩定且持續不斷的進行生產管理合理化作業，產品成本低，市場競爭力高。另全球景氣轉趨樂觀，市場需求逐漸增加，市場需求轉強，銷售情況將趨樂觀。 |
營業毛利變動分析表
單位：千元
| 項 目 | 前後期增 減變動數 | 差 異 原 因 | |||
| 售價差異 | 成本價格差異 | 銷售組合差異 | 數量差異 | ||
| 營業毛利 | 5,070,381 | 2,474,933 | 844,209 | 241,391 | 1,509,848 |
營業毛利增加5,070,381仟元，變動率增加56.00%，其變動分析如下：
1.售價差異增加2,474,933仟元：
世界性景氣在90年底達到谷底後，91年初開始回升，加上中東局勢不穩，原油價格高漲，帶動相關石化下游產品上揚，且91年下半年全球SM廠及乙烯裂解廠意外頻傳9月間美國合成酚大廠亦傳意外，因而減產，供給吃緊加上大陸需求強勁，價格急遽上揚。
石化產品SM價格上漲約17%，合成酚價格上漲約8%，丙酮則因需求強勁，價格上漲約20%，PTA在91年第四季Polyester銷售轉佳，大陸需求增加及反應PX原料價格上漲情況下，外銷價格上漲約13%。塑膠粒方面則因景氣漸走出谷底，廠商回補庫存及石化原料上漲緣故，PS、PP價格上漲約10%，ABS則因產能供過於求，價格大致持平。
化纖業方面，受下游產業外移、減產，紡錠開紡減少及東南亞國家紡織品低價競銷，國內紗市低迷，傳統規格產品價格走低，唯本公司在積極開發差別化、高附加價值產品情況下，除傳統絲織胚布價格下跌約14%，其餘產品價格無太大變動。
2.成本價格差異增加844,209仟元：
由於原油價格上漲，帶動石化衍生產品價格亦上揚，但本企業在上下游垂直整合之優勢下，及持續不斷的合理化，加上生產順遂產量增加，成本控制得宜，企業內供應之原料價格相對穩定，輕油價格下跌約6%，裂解油價格下跌約4%，丙烯價格上漲約8%，BD、AN則有12~13%之漲幅。
化纖產品原料，木漿、CPL則在市場需求低迷、供過於求情況下，木漿價格處於谷底，價格下跌約20%、CPL價格下跌約12%。另一方面，在生產規模擴大，生產穩定及不斷追求合理化，原料收率提高、單位固定工繳負擔相對降低，對成本助益頗大。
3.銷售差異增加1,751,239仟元：
91年上半年石化產品景氣逐漸回升，下半年全球SM廠及乙烯裂解廠生產意外頻傳，供應吃緊，本公司石化廠去瓶頸工程相繼完成及全面提升生產管理，生產順遂；加上龍德PTA廠、麥寮ABS膠粒擴建生產設備，於91年7月順利投產，產能規模擴大；加上積極研發提升品質，以客戶為導向，加強營業活動；石化產品OX在南亞提貨量增加及積極拓展大陸及東南亞市場，售量增加4萬8仟噸、SM售量增加2萬8仟噸、合成酚售量增加5萬4仟噸、丙酮售量增加2萬3仟噸。PTA則因龍德PTA廠投產及Polyester廠紛紛增產需求增加，售量增加35萬9仟噸。DMF廠在去瓶頸工程完成,91年順利量產,減少進口量,91年售量2萬5仟噸。PS、ABS、PP膠粒因生產穩定、開發新產品、品質提升，PS售量增加4萬噸，ABS售量增加3萬5仟噸，PP售量增加6萬4仟噸。
紡纖產品，在下游產業外移、減產，售量稍有減少，但嫘縈棉產品則在積極促銷，分散外銷市場，及開發差別化產品，如不織布棉、FORMOTEX、粗丹尼棉、超短纖維及其他機能性用棉，91年外銷量增加4萬9仟噸。耐隆粒、絲產品，在開發差別化產品，朝生產轉型提升品質及加強營業活動，91年市場需求未明顯回升，但本公司售量仍較90年增加2萬4仟噸。
三、現金流量
現金流量分析
單位：新臺幣仟元
| 期初現金餘額 | 全年來自營業活動淨現金流量 | 全年現金流出量 | 現金剩餘 （不足）數額 | 現金不足額 之補救措施 | ||||
| 投資計劃 | 理財計劃 | |||||||
| 137,243 | 18,106,245 | 17,637,804 | 605,684 | － | － | |||
| 1. 本年度現金流量變動情形分析： (1)營業活動：本期淨現金流入較上期增加約123億元，主要係因本期石化類產品景氣回升，整體獲利增加約64億元，加上本期市場對塑化類產品需求增加，致存貨較去年同期減少約37億元，遞延所得稅資產本期比上期減少約15億元所致。 (2) 投資活動：本期淨現金流出較上期減少約106億元，主因是本期固定資產支出較上期減少約102億元之支出所致。 (3) 融資活動：本期淨現金流出較上期增加約210億元，主要是本期為改善資本結構，先行償還利率較高之短期借款，同時陸續清償於民國九十一年到期之長期借款，致現金流出較上期增加。 2.現金不足額之補救措施及流動性分析：無。 3. 未來一年現金流動性分析： | ||||||||
| 期初現金餘額 | 預計全年來自營業活動淨現金流量 | 預計全年現金流出量 | 預計現金剩餘（不足）數額 | 現金不足額 之補救措施 | ||||
| 投資計劃 | 理財計劃 | |||||||
| 605,684 | 19,633,619 | 19,712,776 | 526,527 | － | － |
四、最近年度重大資本支出對財務業務之影響
重大資本支出及其資金來源之檢討與分析
重大資本支出之運用情形及資金來源
單位﹕千元
| 計畫 項目 | 實際或預期 之資金來源 | 實際或預期完工日期 | 所須資金總額 | 實 際 或 預 定 資 金 運 用 情 形 | ||||
| 91年度 | 92年度 | 年度 | 年度 | 年度 | ||||
| 聚碳酸酯(PC)廠擴建 | 1.90年度盈餘轉增資：2,366,350 2.銀行借款：1,359,009 | 92年 | 3,725,359 | 2,212,271 | 1,513,088 | － | － | － |
預期可能產生效益
1.預計可增加之產銷量、值及毛利
單位﹕噸；千元
| 年 度 | 項 目 | 生 產 量 | 銷 售 量 | 銷 售 值 | 毛 利 |
| 93-96 | 聚碳酸酯 | 100,000 | 100,000 | 5,881,200 | 182,700 |
2.其他效益說明（如產品品質、污染防治、成本減少等）：無。
五、最近年度轉投資政策、其獲利或虧損之主要原因、改善計畫及未來一年投資計畫：
本公司投資各轉投資公司金額未有超過實收資本額百分之五，故無須編列轉投資分析表。
六、風險管理應分析評估下列事項：
(一) 最近年度利率、匯率變動、通貨膨脹情形對公司損益之影響及未來因應措施。
針對本公司浮動利率之長期負債(包含浮動利率計息公司債)，為規避利率波動風險，本公司經審慎評估金融市場情勢，於利率處於相對低檔時與數家國際知名銀行簽訂利率交換合約，承作利率皆較投資計劃預估融資成本低。目前訂約總金額已占公司總負債部位之相當比率，故即使利率因不確定因素產生波動，對公司影響亦不大。
本公司日常營運外匯資金不足部分，均於市場利率有利時買入即期或遠期外匯支應。對外幣長期負債，於利率及匯率處於相對低檔時與數家國際知名銀行簽訂利率及匯率交換合約，俾使本公司因匯率變動對營收獲利之影響減到最低。
根據行政院主計處公佈91年度消費者物價年增率為-0.2﹪，躉售物價年增率為
0.1﹪，增幅甚小，故無通貨膨脹情形發生，對本公司年度損益無重大影響。
(二) 最近年度從事高風險、高槓桿投資、資金貸與他人、背書保證及衍生性商品交易之政策、獲利或虧損之主要原因及未來因應措施。
本公司主要投資石化業，石化業為成熟穩定之產業，風險低，且本公司一向穩健經營財務健全，不作高槓桿投資。
本公司資金貸與他人之對象，原則上為資金統一調度之關係企業，可貸放額度除依公司法第15條規定辦理外，並經董事會通過後實施。由於貸與目的多為短期資金調度，貸與對象又為母子公司及關係企業，且關係企業財務健全穩健經營，故從未發生呆帳損失。
本公司背書保證對象原則為母子公司或有業務關聯之關係企業，背書保證項目多為融資及進口稅捐保證。由於關係企業財務健全穩健經營，故從未因背書保證發生損失。
本公司從事衍生性商品交易均嚴守公司制定之「從事衍生性商品交易處理程序」及「外匯交易及風險管理辦法」，所有交易皆以避險為目的不作投機之用。
(三) 最近年度研發計畫、未完成研發計畫之目前進度、須再投入之研發費用、預計完成量產時間、未來影響研發成功之主要因素：無。
(四) 最近年度國內外重要政策及法律變動對公司財務業務之影響及因應措施：無。
(五) 最近年度科技改變對公司財務業務之影響及因應措施：無。
(六)最近年度企業形象改變對企業危機管理之影響及因應措施：無。
七、其他重要事項：略。
伍、特別記載事項
一、經財政部證券暨期貨管理委員會要求公司需委託會計師專案審查內部控制者應揭露會計師審查報告：無。
二、委託經財政部證券暨期貨管理委員會核准或認可之信用評等機構進行評等應揭露信用評機構所出具之信用評等報告：
台灣化學纖維股份有限公司
中華信評 長期發行人評等：twA＋ 無擔保公司債評等：twA 短期發行人評 等：twA－1 評等展望：穩定
評等理由
(5/30/92) 中華信用評等公司（以下簡稱中華信評）今天授予台灣化學纖維股份有限公司（下文簡稱台化）即將申請發行92-1期新台幣伍拾億元無擔保公司債評等等級為「twA」。同時中華信評亦確認台化之長短期發行人信用評等等級分別為「twA+」與「twA-1」，評等展望則為穩定。台化的無擔保公司債評等之所以比發行人評等低一個等級，主要是反應出中華信評之評等準則，當公司以資產抵押的擔保借款超過總資產之20%時，與有資產擔保之債權人相較，無擔保公司債持有人所能獲得公司資產保障的順位較低。
此評等結果反映了台化在台塑集團的核心地位，以及該公司在市場上的領先地位，多元化的產品線及良好的成本優勢。而抵銷上述正面評等的因素則包括：台化因投資六輕計劃而上升的負債比率以及塑化業易受景氣循環影響的特性。此外，此評等結果亦考量台化對其財務體質較弱之關係企業──台塑石化，所可能提供的財務支持而部分抵銷。台塑石化為台塑集團六輕計畫之主體，為輕油裂解及上游石化原料的生產商。
台化為台塑集團內核心成員之一，也是麥寮六輕計劃中芳香烴一、二廠的主要投資者。在麥寮六輕產能逐漸量產後，台化的主要產品已從過去的紡織相關產品轉為石化及塑膠產品，其比重在91年已達其營收近七成左右。由於國內紡織市場不斷萎縮，台化之纖維及紡織產品的利潤為該公司產品中最低者，因此在台化將產品種類調整為利潤較高的石化及塑膠類後，台化的獲利水準已有顯著提升。
台化因受益於六輕計劃的芳香烴產能全額開出，使其大部分產品皆已在國內市場取得領先地位。此外麥寮六輕的經濟規模與垂直整合，以及來自關係企業穩定充分的原料供應及下游需求，均使台化得以維持比競爭對手更有利的成本優勢。
雖然台化享有上述競爭優勢，但因麥寮六輕之投資計劃，使台化及其他台塑集團主要企業的負債比率，在過去幾年呈上升趨勢。台化在91年底的總借款/(總借款+股東權益)的比率在43%之水準，雖較90年底的45%小幅下降，但仍略為偏高。不過隨著產品組合改善與芳香烴產品售價提升，使得台化的本業獲利在91年度也有強勁成長，連帶使得來自本業之現金流量對總借款的比率也改善不少，從90年度的11%，上升為91年度的20%。此外台化的EBITDA（利息、稅、折舊及攤提前的盈餘）利息保障倍數也從90年度的3.5倍增加到91年度的超過6倍。展望2003年，隨著該公司的石化產品產能仍在陸續擴充，中華信評預期台化的營收與獲利，以及信用保障比率應仍可維持穩定上升趨勢。
評等展望：穩定
「穩定」的評等展望反映出台化的產品組合與成本競爭優勢，在六輕計劃量產後，已大幅提升，將有助該公司增強其獲利能力與信用保障措施。
三、證券承銷商評估總結意見：無。
四、律師法律意見書：無。
五、由發行人填寫並經會計師複核之案件檢查表彙總意見：請參閱
55頁。
六、本次募集與發行有價證券於申報生效(申請核准)時經證期會通知
應補充揭露之事項：無。
七、最近年度及截至公開說明書刊印日止董事或監察人對董事會通過
重要決議有不同意見且有紀錄或書面聲明者：無
八、公司治理運作情形及其改善計畫或因應措施：
| 項 目 | 是否已執行 | 簡述執行情形 | 未執行之原因 | 改善計畫或因應措施 | 備 註 |
|---|---|---|---|---|---|
| 一、公司治理架構及原則 | |||||
| （一）公司是否建置公司治理制度並涵蓋主要治理原則 | 否 | 本公司雖未建置公司治理制度，但實際營運均依照公司所建置之各項管理制度、內部控制制度及相關法令規定執行。 | 將視需要依照「上市上櫃公司治理實務守則」建置公司治理制度。 | ||
| （二）公司是否建立完備之內部控制制度並有效執行 | 是 | 1. 根據九大循環規章 制度納入ERP電腦作業系統處理，並依控制點自動顯示異常，供即時更正或出表反應跟催處理。 1. 排定年度內部稽核 項目，並實際檢核，如發現異常即及時糾正或研擬對策並追蹤改善。 3.每年各部門均自行檢查內部控制制度之設計及執行的有效性，如發現缺失即檢討改進。 | |||
| 二、公司股權結構及股東權益 | |||||
| （一）公司是否訂有股東會議事規則 | 是 | 股東會均依議事規則進行，並視需要做適度修正。 | |||
| （二）公司是否設有專責人員處理股東建議或糾紛等問題 | 是 | 於公司總經理室及股務室設有專人專責處理。 | |||
| （三）公司是否隨時掌握實際控制公司之主要股東及主要股東之最終控制者名單 | 是 | 本公司股務室設有專人負責處理、掌握相關事宜。 | |||
| （四）公司是否揭露主要股東有關質押、增加或減少公司股份等重要事項 | 是 | 均依相關法令辦理。 | |||
| （五）公司與關係企業是否建立適當風險控管機制及防火牆 | 是 | 相關企業之往來除遵照相關法令辦理外，亦遵循本公司之內部控制制度相關規定執行。 | |||
| 三、董事會結構及獨立性 | |||||
| （一）公司是否設置二席以上獨立董事 | 否 | 評估中。 | 將依法令規定辦理。 | ||
| （二）公司董事會是否設審計委員會 | 否 | 目前審計工作主要由具相關背景之董事負責，並在董事會報告。 | 將依法令規定辦理。 | ||
| （三）公司董事長、總經理是否由不同人擔任，或是否無配偶或一等親之關係 | 是 | 無配偶或一等親之關係。 | |||
| （四）董事對於有利害關係議案之迴避是否確實執行 | 是 | 迄今所有董事均能秉持自律原則履行董事職務。 | |||
| 四、董事會及經理人之職責 | |||||
| （一）公司是否訂有董事會議事規則 | 否 | 目前董事會之召開均依公司法及公司章程規定進行。 | 將視實際需要制訂之。 | ||
| （二）公司是否訂定各專門委員會行使職權規章 | 否 | 目前董事會成員均按各自專業背景行使相關職權，並未成立專門委員會。 | 將依法令規定辦理。 | ||
| （三）公司董事會是否定期評估簽證會計師之獨立性 | 否 | 目前本公司之簽證會計師均具獨立性。 | 將持續定期評估其獨立性。 | ||
| （四）公司是否有為董事購買責任保險 | 否 | 本公司正派經營， 所有營運活動均依法辦理，故董事責任風險發生機率甚低。 | 將視實際需要為董事購買責任險。 | ||
| （五）公司是否訂有董事進修制度 | 否 | 董事均具備相關專業知識，且公司隨時將最新之法律、財務及會計專業知識告知董事。 | 將視實際需要制訂進修制度，安排董事參加相關法律、財務、會計、公司治理等專業知識課程。 | ||
| （六）公司是否訂定風險管理政策及風險衡量標準並落實執行 | 證券商適用 | ||||
| 五、監察人之組成、職責及獨立性 | |||||
| （一）公司是否設置一席以上獨立監察人 | 否 | 評估中。 | 將依法令規定辦理。 | ||
| （二）監察人與公司之員工、股東及利害關係人是否建立溝通管道 | 是 | 監察人可透過公司總經理室與公司員工、股東及利害關係人聯繫。 | |||
| （三）公司是否成立監察人會或訂定議事規則 | 否 | 監察人可視需要依公司法及公司章程規定召開監察人會。 | 將視未來實際需要制訂之。 | ||
| （四）公司是否有為監察人購買責任保險 | 否 | 本公司正派經營， 所有營運活動均依法辦理，故監察人責任風險發生機率甚低。 | 將視實際需要為監察人購買責任險。 | ||
| （五）公司是否訂有監察人進修制度 | 否 | 監察人均具備相關專業知識，且公司隨時將最新之法律、財務及會計專業知識告知監察人。 | 將視實際需要制訂進修制度，安排監察人參加相關法律、財務、會計、公司治理等專業知識課程。 | ||
| 六、利害關係人之權利及關係 | |||||
| （一）公司是否建立與利害關係人之溝通管道 | 是 | 利害關係人均可透過公司相關業務部門與公司進行溝通。 | |||
| （二）公司是否重視公司之社會責任 | 是 | 本公司深耕台灣，積極在國內擴建新廠，且極注重環保及工業安全，並重視員工福利，積極參與社會公益活動。 | |||
| （三）公司是否訂定保護消費者或客戶之政策並定期考核其執行情形 | 證券商適用 | ||||
| 七、資訊公開 | |||||
| （一）公司是否指定專人負責公司資訊蒐集及揭露工作， | 是 | 本公司總經理室及會計部門設有專責人員負責。 | |||
| （二）公司是否建立發言人制度 | 是 | 本公司設有專責發言人及代理發言人。 | |||
| （三）公司是否架設網站，揭露財務業務及公司治理資訊 | 是 | 請參閱本公司網站 網址﹕www.fcfc.com.tw | |||
| 八、其他應揭露事項：無。 |
台灣化學纖維股份有限公司申報案件檢查表
會計師複核彙總意見
台灣化學纖維股份有限公司本次為募集與發行九十二年度第一期無擔保公司債新台幣五十億元，依發行條件及日期之不同分為甲A、甲B、甲C、甲D、甲E、甲F、甲G、甲H、乙A、丙A、丙B、丁A、丁B、丁C、丁D、丁E、戊A、戊B、己A、己B、己C、庚A及庚B等二十三券，其中甲A、甲C、戊A及庚A各券發行金額各為新台幣參億元整；其餘各券發行金額各為新台幣貳億元整按面額發行，每張面額五百萬元十足發行，各券發行期限為五年六個月，向財政部證券暨期貨管理委員會提出申報，業依規定填報案件檢查表，並經本會計師採取必要程序予以複核，特依「發行人募集與發行有價證券處理準則」規定，出具本複核意見。
依本會計師意見，台灣化學纖維股份有限公司本次向財政部證券暨期貨管理委員會提出之案件檢查表所載事項，並未發現有違反法令致影響有價證券募集與發行之情事。
此致
台灣化學纖維股份有限公司
眾信聯合會計師事務所
會計師：黃學平
民國九十二年五月三十日
九十年度
會計師查核報告
台灣化學纖維股份有限公司 公鑒：
台灣化學纖維股份有限公司民國九十年及八十九年十二月三十一日之資產負債表，暨截至各該日止之民國九十年度及八十九年度之損益表、股東權益變動表及現金流量表，業經本會計師查核竣事。上開財務報表之編製係管理階層之責任，本會計師之責任則為根據查核結果對上開財務報表表示意見。如財務報表附註五所述，民國九十年及八十九年十二月三十一日台灣化學纖維股份有限公司對於採權益法評價之長期股權投資餘額分別為37,444,350千元及30,174,318千元，分別占當年度資產總額之20.57％及18.16％，其相關之民國九十年度及八十九年度認列之淨投資收益分別為1,204,442千元及2,427,936千元，分別占當年度稅前淨利之26.13％及29.17％，及附註廿二(二)有關轉投資公司相關資訊，係依據其他會計師之查核報告。
本會計師係依照會計師查核簽證財務報表規則暨一般公認審計準則規劃並執行查核工作，以合理確信財務報表有無重大不實表達。此項查核工作包括以抽查方式獲取財務報表所列金額及所揭露事項之查核證據、評估管理階層編製財務報表所採用之會計原則及所作之重大會計估計，暨評估財務報表整體之表達。本會計師相信此項查核工作及其他會計師之查核報告可對所表示之意見提供合理之依據。
依本會計師之意見，基於本會計師之查核結果及其他會計師之查核報告，第一段所述之民國九十年度及八十九年度之財務報表在所有重大方面係依照證券發行人財務報告編製準則及我國一般公認會計原則編製，足以允當表達台灣化學纖維股份有限公司民國九十年及八十九年十二月三十一日之財務狀況，暨截至各該日止之民國九十年度及八十九年度之經營成果與現金流量。
眾信聯合會計師事務所
| 核准文號： | (87)台財證(六)第91863號 |
| (88)台財證(六)第95267號 |
會計師：黃敏全
會計師：黃學平
中華民國九十一年二月二十六日
台灣化學纖維股份有限公司
資產負債表
民國九十年及八十九年十二月三十一日
單位：千元
| 科目 | 90.12.31 | 89.12.31 | |||
| 代號 | 資 產 | 金額 | ％ | 金額 | ％ |
| 流動資產 | |||||
| 1100 | 現金及約當現金 | $ 137,243 | - | 1,261,568 | 1 |
| 1110 | 短期投資(附註三及十八) | 3,733,654 | 2 | 3,049,227 | 2 |
| 1120 | 應收票據－減備抵呆帳90年及89年各為4,016千元 及10,501千元後淨額 | 525,713 | - | 786,880 | - |
| 1130 | 應收關係人票據－減備抵呆帳90年及89年各為 928千元及4,872千元後淨額(附註十七) | 121,614 | - | 365,545 | - |
| 1140 | 應收帳款－減備抵呆帳90年及89年各為21,673千元 及30,329千元後淨額 | 2,837,902 | 2 | 2,273,006 | 1 |
| 1150 | 應收關係人帳款－減備抵呆帳90年及89年各為 13,484千元及22,438千元後淨額(附註十七) | 1,765,374 | 1 | 1,681,358 | 1 |
| 1160 | 其他應收款－減備抵呆帳90年及89年各為 3,692千元及2,574千元後淨額 | 848,990 | 1 | 1,999,487 | 1 |
| 1190 | 應收關係人往來款(附註十七) | 4,000,000 | 2 | - | - |
| 1210 | 存貨淨額(附註四) | 20,422,212 | 11 | 19,858,381 | 12 |
| 1286 | 遞延所得稅資產(附註十五) | 1,840,000 | 1 | 775,234 | 1 |
| 1280 | 其他流動資產 | 1,163,684 | 1 | 1,192,705 | 1 |
| 37,396,386 | 21 | 33,243,391 | 20 | ||
| 1421 | 長期股權投資(附註五及十八) | 56,553,769 | 31 | 48,025,467 | 29 |
| 固定資產(附註六、十七及十八) | |||||
| 成 本： | |||||
| 1501 | 土 地 | 1,928,426 | 1 | 1,944,936 | 1 |
| 1521 | 房屋設備 | 9,825,148 | 5 | 8,937,555 | 5 |
| 1531 | 機器設備 | 94,818,972 | 52 | 83,930,494 | 51 |
| 1551 | 運輸設備 | 495,923 | - | 474,527 | - |
| 1548 | 重估增值 | 204,514 | - | 204,514 | - |
| 成本及重估增值 | 107,272,983 | 58 | 95,492,026 | 57 | |
| 15X9 | 減︰累計折舊 | (49,340,258) | (27) | (44,718,452) | (27) |
| 1671 | 未完工程 | 18,082,600 | 10 | 16,111,555 | 10 |
| 1672 | 預付土地及設備款 | 941,422 | 1 | 1,050,810 | 1 |
| 76,956,747 | 42 | 67,935,939 | 41 | ||
| 無形資產 | |||||
| 1771 | 遞延退休金成本(附註十三) | 1,286,544 | 1 | 1,311,482 | 1 |
| 其他資產 | |||||
| 1801 | 出租資產淨額(附註七) | 407,185 | - | 508,838 | - |
| 1838 | 遞延費用 | 2,672,440 | 1 | 2,276,333 | 1 |
| 1853 | 長期應收關係人款(附註十七) | - | - | 5,000,000 | 3 |
| 1860 | 遞延所得稅資產(附註十五) | 5,920,730 | 3 | 6,985,496 | 4 |
| 1880 | 其他－減備抵呆帳90年及89年各為48,728千元及 21,808千元後淨額(附註八、十八及二十) | 818,261 ___________ | 1 | 876,027 ___________ | 1 |
| 9,818,616 | 5 | 15,646,694 | 9 | ||
| 資產總計 | $ 182,012,062 | 100 | 166,162,973 | 100 |
台灣化學纖維股份有限公司
資產負債表
民國九十年及八十九年十二月三十一日
單位：千元
| 科目 | 90.12.31 | 89.12.31 | |||
| 代號 | 負債及股東權益 | 金額 | ％ | 金額 | ％ |
| 流動負債 | |||||
| 2100 | 短期借款(附註九及十八) | $ 6,031,967 | 3 | 12,709,883 | 8 |
| 2108 | 員工借款(附註九) | 416,105 | - | 941,180 | 1 |
| 2111 | 應付短期票券(附註十) | 2,116,061 | 1 | 848,500 | - |
| 2143 | 應付帳款 | 1,782,128 | 1 | 2,793,506 | 2 |
| 2153 | 應付關係人款項(附註十七) | 2,010,099 | 1 | 2,113,074 | 1 |
| 2170 | 應付費用 | 2,950,721 | 2 | 3,973,007 | 2 |
| 2190 | 應付關係人往來款(附註十七) | 456,100 | - | 53,000 | - |
| 2224 | 應付設備款(附註十七) | 456,252 | - | 351,208 | - |
| 2272 | 一年內到期長期負債(附註十一及十二) | 3,245,604 | 2 | 7,559,121 | 5 |
| 2280 | 其他流動負債 | 748,933 | 1 | 1,090,633 | 1 |
| 20,213,970 | 11 | 32,433,112 | 20 | ||
| 長期負債 | |||||
| 2411 | 應付公司債 (附註十二) | 9,500,000 | 5 | 11,000,000 | 7 |
| 2421 | 長期借款(附註十一、十七及十八) | 58,220,214 | 32 | 30,753,258 | 18 |
| 67,720,214 | 37 | 41,753,258 | 25 | ||
| 其他負債 | |||||
| 2810 | 應計退休金負債(附註十三) | 4,587,712 | 3 | 4,242,099 | 3 |
| 2820 | 存入保證金 | 42,481 | - | 59,430 | - |
| 2881 | 遞延貸項－聯屬公司間利益 | 47,253 | - | 55,171 | - |
| 2888 | 其他 | 357,342 | - | 312,361 | - |
| 5,034,788 | 3 | 4,669,061 | 3 | ||
| 負債合計 | 92,968,972 | 51 | 78,855,431 | 48 | |
| 股東權益(附註十四) | |||||
| 3110 | 股本－普通股，每股面額10元，90年及89年額定分別為3,943,917千股及3,697,764千股，發行分別為3,943,917千股及3,651,775千股 | 39,439,172 | 22 | 36,517,751 | 22 |
| 3200 | 資本公積 | ||||
| 3240 | 出售資產利得 | 10,199,106 | 6 | 10,199,106 | 6 |
| 3211 | 股本溢價 | 2,710,554 | 1 | 2,710,554 | 2 |
| 3231 | 公司債轉換 | 5,514,032 | 3 | 7,339,920 | 4 |
| 3260 | 長期投資 | 396,908 | - | 372,574 | - |
| 3280 | 其 他 | 202,442 | - | 200,330 | - |
| 19,023,042 | 10 | 20,822,484 | 12 | ||
| 32XX | 保留盈餘 | ||||
| 3310 | 法定盈餘公積 | 7,609,576 | 4 | 6,344,806 | 4 |
| 3320 | 特別盈餘公積 | 17,341,303 | 10 | 10,051,783 | 6 |
| 3350 | 未分配盈餘 | 5,500,373 | 3 | 13,533,741 | 8 |
| 30,451,252 | 17 | 29,930,330 | 18 | ||
| 3411 | 未實現長期股權投資跌價損失(附註五) | (145,283) | - | (160,647) | - |
| 3420 | 換算調整數(附註五) | 274,907 | - | 197,624 | - |
| 股東權益合計 | 89,043,090 | 49 | 87,307,542 | 52 | |
| 承諾及或有負債(附註十九) | |||||
| 負債及股東權益總計 | $ 182,012,062 | 100 | 166,162,973 | 100 |
台灣化學纖維股份有限公司
損 益 表
民國九十年及八十九年一月一日至十二月三十一日
單位︰新台幣千元
(除每股盈餘為元外)
| 科目 | 90年度 | 89年度 | |||||||
| 代號 | 金 額 | ％ | 金 額 | ％ | |||||
| 4000 | 營業收入： | ||||||||
| 4110 | 銷貨收入(附註十七) | $ 67,838,973 | 101 | 64,597,090 | 101 | ||||
| 4610 | 勞務收入 | 191,904 | - | 265,464 | - | ||||
| 4881 | 其他營業收入 | 98,539 | - | 81,020 | - | ||||
| 營業收入總額 | 68,129,416 | 101 | 64,943,574 | 101 | |||||
| 4170-4190 | 減：銷貨退回及折讓 | 592,640 | 1 | 795,235 | 1 | ||||
| 營業收入淨額 | 67,536,776 | 100 | 64,148,339 | 100 | |||||
| 5000 | 營業成本(附註十七) | 58,482,228 | 87 | 53,425,227 | 83 | ||||
| 5910 | 營業毛利 | 9,054,548 | 13 | 10,723,112 | 17 | ||||
| 6000 | 營業費用： | ||||||||
| 6100 | 推銷費用 | 2,448,756 | 3 | 2,225,229 | 3 | ||||
| 6200 | 管理費用 | 2,348,001 | 3 | 3,639,323 | 6 | ||||
| 6500 | 研究發展費用 | 429,301 | 1 | 431,297 | 1 | ||||
| 5,226,058 | 7 | 6,295,849 | 10 | ||||||
| 6900 | 營業利益 | 3,828,490 | 6 | 4,427,263 | 7 | ||||
| 7100 | 營業外收入： | ||||||||
| 7110 | 利息收入(附註十七) | 275,923 | - | 412,556 | 1 | ||||
| 7120 | 投資收益淨額 | 3,324,208 | 5 | 4,584,366 | 7 | ||||
| 7130 | 處分固定資產利益 (附註六、八及十七) | 13,511 | - | 28,424 | - | ||||
| 7210 | 租賃收入(附註十七) | 175,088 | - | 183,775 | - | ||||
| 7480 | 其他收入(附註八及十七) | 676,576 | 1 | 1,759,361 | 3 | ||||
| 營業外收入合計 | 4,465,306 | 6 | 6,968,482 | 11 | |||||
| 7500 | 營業外支出： | ||||||||
| 7510 | 利息支出(附註六) | 3,035,696 | 4 | 2,612,663 | 4 | ||||
| 7530 | 處分固定資產損失 | 10,388 | - | 345 | - | ||||
| 7560 | 兌換損失淨額 | 591,782 | 1 | 398,959 | 1 | ||||
| 7880 | 其他支出 | 46,309 | - | 60,746 | - | ||||
| 3,684,175 | 5 | 3,072,713 | 5 | ||||||
| 7900 | 稅前淨利 | 4,609,621 | 7 | 8,323,032 | 13 | ||||
| 8110 | 所得稅利益(附註十五) | - | - | 4,361,335 | 7 | ||||
| 8900 | 本期淨利 | $ 4,609,621 | 7 | 12,684,367 | 20 | ||||
| 9910 | 每股盈餘(附註十六) | ||||||||
| 依期末加權平均股數計算 | $ 1.17 | 3.54 | |||||||
| 按追溯調整未分配盈餘轉增資後之加權平均股數計算 | $ - | 3.27 |
台灣化學纖維股份有限公司
股東權益變動表
民國九十年及八十九年一月一日至十二月三十一日
單位：新台幣千元
| 保留盈餘 | 未實現長 | |||||||
| 法定盈餘 | 特別盈餘 | 未分配 | 期股權投 | 換算 | ||||
| 股 本 | 資本公積 | 公積 | 公積 | 盈餘 | 資跌價損失 | 調整數 | 合 計 | |
| 八十九年一月一日期初餘額 | $ 31,969,533 | 15,123,877 | 5,637,765 | 6,986,177 | 7,925,348 | - | 136,620 | 67,779,320 |
| 八十九年度股東會盈餘分配： | ||||||||
| 法定盈餘公積 | - | - | 707,041 | - | (707,041) | - | - | |
| 現金股利 | - | - | - | - | (2,317,966) | - | - | (2,317,966) |
| 股票股利 | 959,086 | - | - | - | (959,086) | - | - | - |
| 董監酬勞及員工紅利 | - | - | - | - | (1,338) | - | - | (1,338) |
| 特別盈餘公積 | - | - | - | 3,099,506 | (3,099,506) | - | - | - |
| 資本公積轉增資發行新股 | 1,278,781 | (1,278,781) | - | - | - | - | - | - |
| 海外公司債轉換普通股 | 2,310,351 | 6,956,300 | - | - | - | - | - | 9,266,651 |
| 超過五年未領股利轉列資本公積 | - | 1,774 | - | - | - | - | - | 1,774 |
| 合併資本公積調整 | - | (5,339) | - | - | - | - | - | (5,339) |
| 長期股權投資外幣換算之調整 | - | - | - | - | - | - | 40,146 | 40,146 |
| 採權益法評價之被投資公司調整相關科目依持股比例調整數 | - | 11,008 | - | (419) | (10,873) | - | 20,858 | 20,574 |
| 出售權益法投資相關科目調整 | - | (12,153) | - | (33,481) | 45,634 | - | - | - |
| 認列被投資公司長期股權投資跌價損失 | - | - | - | - | - | (108,023) | - | (108,023) |
| 八十九年度淨利 | - | - | - | - | 12,684,367 | - | - | 12,684,367 |
| 八十九年度處分固定資產稅後利益轉列資本公積 | - | 25,798 | - | - | (25,798) | - | - | - |
| 長期股權投資未實現跌價損失 | - | - | - | - | - | (52,624) | - | (52,624) |
| 八十九年十二月三十一日餘額 | 36,517,751 | 20,822,484 | 6,344,806 | 10,051,783 | 13,533,741 | (160,647) | 197,624 | 87,307,542 |
| 九十年度股東會盈餘分配： | ||||||||
| 法定盈餘公積 | - | - | 1,264,770 | - | (1,264,770) | - | - | - |
| 現金股利 | - | - | - | - | (2,921,420) | - | - | (2,921,420) |
| 股票股利 | 2,921,421 | (1,825,887) | - | - | (1,095,534) | - | - | - |
| 董監酬勞及員工紅利 | - | - | - | - | (9,726) | - | - | (9,726) |
| 特別盈餘公積 | - | - | - | 7,390,106 | (7,390,106) | - | - | - |
| 超過五年未領股利轉列資本公積 | - | 2,111 | - | - | - | - | - | 2,111 |
| 特別盈餘公積轉回未分配盈餘(附註十四) | - | - | - | (99,643) | 99,643 | - | - | - |
| 長期股權投資外幣換算之調整 | - | - | - | - | - | - | 77,283 | 77,283 |
| 認列被投資公司長期股權投資跌價損失之調整 | - | - | - | - | - | 39,725 | - | 39,725 |
| 被投資公司現金增資未按持股比例認列產生之淨值差 | - | (37,583) | - | - | - | - | - | (37,583) |
| 採權益法評價之被投資公司調整相關科目依持股比例調整數 | - | 61,917 | - | (943) | (61,076) | - | - | (102) |
| 九十年度淨利 | - | - | - | 4,609,621 | - | - | 4,609,621 | |
| 長期股權投資未實現跌價損失 | - | - | - | - | - | (24,361) | - | (24,361) |
| 九十年十二月三十一日餘額 | $ 39,439,172 | 19,023,042 | 7,609,576 | 17,341,303 | 5,500,373 | (145,283) | 274,907 | 89,043,090 |
台灣化學纖維股份有限公司
現金流量表
民國九十年及八十九年一月一日至十二月三十一日 單位：千元
| 90年度 | 89年度 | |||
| 營業活動之現金流量： | ||||
| 本期淨利 | $ 4,609,621 | 12,684,367 | ||
| 調整項目： | ||||
| 折 舊 | 5,404,805 | 4,763,623 | ||
| 各項攤銷 | 414,265 | 201,753 | ||
| 應付購入遠匯款折價攤銷 | (12,407) | - | ||
| 按權益法認列長期投資利益淨額 | (2,361,088) | (4,069,216) | ||
| 收到權益法評價之被投資公司現金股利 | 912,228 | 304,306 | ||
| 處分長期投資利得 | - | (126,408) | ||
| 處分固定資產及其他資產利益淨額 | (237,385) | (1,346,785) | ||
| 應收票據減少 | 261,167 | 256,170 | ||
| 應收帳款增加 | (548,922) | (684,838) | ||
| 應收關係人票據減少 | 243,931 | 58,412 | ||
| 應收關係人帳款(增加)減少 | (84,016) | 769,646 | ||
| 其他應收款(增加)減少 | (86,471) | 22,545 | ||
| 存貨增加 | (563,831) | (5,791,566) | ||
| 其他流動資產(增加)減少 | 29,021 | (394,465) | ||
| 應付帳款增加(減少) | (1,011,378) | 911,163 | ||
| 應付關係人款項增加(減少) | (102,975) | 561,850 | ||
| 應付費用增加(減少) | (1,021,230) | 940,884 | ||
| 其他流動負債增加(減少) | (339,576) | 556,932 | ||
| 應付公司債利息補償金減少 | - | (1,097,893) | ||
| 遞延貸項減少 | (427) | (6,204) | ||
| 遞延所得稅資產淨增加 | - | (4,361,335) | ||
| 遞延退休金成本及應計退休金負債淨增加 | 370,551 | 535,824 | ||
| 營業活動之淨現金流入 | 5,875,883 | 4,688,765 | ||
| 投資活動之現金流量： | ||||
| 長期投資增加 | (8,175,706) | (138,667) | ||
| 短期投資減少 | 587,270 | 283,185 | ||
| 出售長期投資價款 | - | 198,420 | ||
| 購置固定資產 | (14,265,425) | (9,746,397) | ||
| 出售固定資產及其他資產價款 | 1,612,185 | 534,153 | ||
| 遞延費用增加 | (810,373) | (422,994) | ||
| 應收關係人往來款減少 | 1,000,000 | 467,300 | ||
| 其他資產增加 | (32,666) | (735) | ||
| 投資活動之淨現金流出 | (20,084,715) | (8,825,735) | ||
| 融資活動之現金流量： | ||||
| 應付短期票券增加 | 1,267,561 | 125,048 | ||
| 應付關係人往來款增加(減少) | 403,100 | (2,024,400) | ||
| 短期借款增加(減少) | (6,553,550) | 5,805,643 | ||
| 員工借款增加(減少) | (525,075) | 297,487 | ||
| 其他負債增加 | 44,981 | 2,600 | ||
| 存入保證金減少 | (16,949) | (4,998) | ||
| 長期借款增加 | 24,740,687 | 2,307,847 | ||
| 發放現金股利 | (2,921,432) | (2,317,966) | ||
| 發放董監酬勞及員工紅利 | (9,726) | (1,338) | ||
| 償還應付公司債 | (1,500,000) | - | ||
| 合併資本公積減少 | - | (5,339) | ||
| 償還長期負債 | (2,067,179) | (669,506) | ||
| 融資活動之淨現金流入 | 12,862,418 | 3,515,078 | ||
| 匯率影響數 | 222,089 | 1,506,006 | ||
| 本期現金及約當現金增加(減少)數 | (1,124,325) | 884,114 | ||
| 期初現金及約當現金餘額 | 1,261,568 | 377,454 | ||
| 期末現金及約當現金餘額 | $ 137,243 | 1,261,568 | ||
| 現金流量資訊之補充揭露： | ||||
| 本期支付利息(不含資本化之利息) | $ 3,181,452 | 2,425,323 | ||
| 本期支付所得稅 | $ 26,333 | 81,281 | ||
| 不影響現金流量之投資及融資活動： | ||||
| 公司債轉換為普通股 | $ - | 9,266,651 | ||
| 本期出售固定資產及其他資產價款 | $ 375,217 | 1,617,594 | ||
| 期初應收固定資產及其他資產價款 | 1,538,444 | 455,003 | ||
| 期末應收固定資產及其他資產價款 | (301,476) | (1,538,444) | ||
| 出售固定資產及其他資產價款 | $ 1,612,185 | 534,153 |
九十一年度
會計師查核報告
台灣化學纖維股份有限公司 公鑒：
台灣化學纖維股份有限公司民國九十一年及九十年十二月三十一日之資產負債表，暨截至各該日止之民國九十一年度及九十年度之損益表、股東權益變動表及現金流量表，業經本會計師查核竣事。上開財務報表之編製係管理階層之責任，本會計師之責任則為根據查核結果對上開財務報表表示意見。如財務報表附註六所述，民國九十一年及九十年十二月三十一日台灣化學纖維股份有限公司對於採權益法評價之長期股權投資餘額分別為41,103,474千元及37,444,350千元，分別占當年度資產總額之22.21％及20.57％，其相關之民國九十一年度及九十年度認列之淨投資收益分別為3,102,953千元及1,204,442千元，分別占當年度稅前淨利之24.80％及26.13％，及附註廿二(二)有關轉投資公司相關資訊，係依據其他會計師之查核報告。
本會計師係依照會計師查核簽證財務報表規則暨一般公認審計準則規劃並執行查核工作，以合理確信財務報表有無重大不實表達。此項查核工作包括以抽查方式獲取財務報表所列金額及所揭露事項之查核證據、評估管理階層編製財務報表所採用之會計原則及所作之重大會計估計，暨評估財務報表整體之表達。本會計師相信此項查核工作及其他會計師之查核報告可對所表示之意見提供合理之依據。
依本會計師之意見，基於本會計師之查核結果及其他會計師之查核報告，第一段所述之民國九十一年度及九十年度之財務報表在所有重大方面係依照證券發行人財務報告編製準則及我國一般公認會計原則編製，足以允當表達台灣化學纖維股份有限公司民國九十一年及九十年十二月三十一日之財務狀況，暨截至各該日止之民國九十一年度及九十年度之經營成果與現金流量。
眾信聯合會計師事務所
| 證期會核准 | ： | (87)台財證(六)第91863號 |
| 簽證文號 | (88)台財證(六)第95267號 |
會計師：黃敏全
會計師：黃學平
中華民國九十二年三月三日
台灣化學纖維股份有限公司
資產負債表
民國九十一年及九十年十二月三十一日
單位：新台幣千元
(除每股面額為元外)
| 科目 | 91.12.31 | 90.12.31 | ||||||
| 代號 | 資 產 | 金額 | ％ | 金額 | ％ | |||
| 流動資產 | ||||||||
| 1100 | 現金及約當現金 | $ 605,684 | - | 137,243 | - | |||
| 1111 | 短期投資(附註四及十九) | 9,920,952 | 6 | 3,733,654 | 2 | |||
| 1120 | 應收票據－減備抵呆帳91年及90年各為2,408千元 及4,016千元後淨額 | 636,598 | - | 525,713 | - | |||
| 1130 | 應收關係人票據－減備抵呆帳91年及90年各為 875千元及928千元後淨額(附註十八) | 231,216 | - | 121,614 | - | |||
| 1140 | 應收帳款－減備抵呆帳91年及90年各為14,303千元 及21,673千元後淨額 | 3,780,390 | 2 | 2,837,902 | 2 | |||
| 1150 | 應收關係人帳款－減備抵呆帳91年及90年各為 11,823千元及13,484千元後淨額(附註十八) | 3,125,251 | 2 | 1,765,374 | 1 | |||
| 1160 | 其他應收款－減備抵呆帳91年及90年各為 1,944千元及3,692千元後淨額(附註十五) | 679,237 | - | 848,990 | 1 | |||
| 1190 | 應收關係人往來款(附註十八) | 1,018,500 | 1 | 4,000,000 | 2 | |||
| 1210 | 存貨淨額(附註五) | 16,733,888 | 9 | 20,422,212 | 11 | |||
| 1286 | 遞延所得稅資產(附註十五) | 1,789,721 | 1 | 1,840,000 | 1 | |||
| 1280 | 其他流動資產 | 419,303 | - | 1,163,684 | 1 | |||
| 38,940,740 | 21 | 37,396,386 | 21 | |||||
| 1421 | 長期股權投資(附註六及十九) | 62,394,939 | 34 | 56,553,769 | 31 | |||
| 固定資產(附註七、十八及十九) | ||||||||
| 成 本： | ||||||||
| 1501 | 土 地 | 2,059,716 | 1 | 1,928,426 | 1 | |||
| 1521 | 房屋設備 | 10,920,257 | 6 | 9,825,148 | 5 | |||
| 1531 | 機器設備 | 105,030,160 | 57 | 94,818,972 | 52 | |||
| 1551 | 運輸設備 | 490,070 | - | 495,923 | - | |||
| 1548 | 重估增值 | 204,514 | - | 204,514 | - | |||
| 成本及重估增值 | 118,704,717 | 64 | 107,272,983 | 58 | ||||
| 15X9 | 減︰累計折舊 | (54,662,334) | (29) | (49,340,258) | (27) | |||
| 1671 | 未完工程 | 10,548,126 | 6 | 18,082,600 | 10 | |||
| 1672 | 預付土地及設備款 | 468,815 | - | 941,422 | 1 | |||
| 75,059,324 | 41 | 76,956,747 | 42 | |||||
| 無形資產 | ||||||||
| 1771 | 遞延退休金成本(附註十三) | 197,709 | - | 1,286,544 | 1 | |||
| 其他資產 | ||||||||
| 1838 | 遞延費用 | 2,787,954 | 1 | 2,672,440 | 1 | |||
| 1860 | 遞延所得稅資產(附註十五) | 4,432,383 | 2 | 5,920,730 | 3 | |||
| 1880 | 其他－減備抵呆帳91年及90年各為61,168千元及 48,728千元後淨額(附註八、十九及廿一) | 1,234,882 ___________ | 1 | 1,225,446 ___________ | 1 | |||
| 8,455,219 | 4 | 9,818,616 | 5 | |||||
| 資產總計 | $ 185,047,931 | 100 | 182,012,062 | 100 |
台灣化學纖維股份有限公司
資產負債表
民國九十一年及九十年十二月三十一日
單位：新台幣千元
(除每股面額為元外)
| 科目 | 91.12.31 | 90.12.31 | |||
| 代號 | 負債及股東權益 | 金額 | ％ | 金額 | ％ |
| 流動負債 | |||||
| 2102 | 短期借款(附註九及十九) | $ 325,764 | - | 6,031,967 | 3 |
| 2108 | 員工借款(附註九) | 267,550 | - | 416,105 | - |
| 2111 | 應付短期票券(附註十) | - | - | 2,116,061 | 1 |
| 2143 | 應付帳款 | 1,418,258 | 1 | 1,782,128 | 1 |
| 2153 | 應付關係人款項(附註十八) | 2,985,997 | 2 | 2,010,099 | 1 |
| 2170 | 應付費用 | 3,607,639 | 2 | 2,950,721 | 2 |
| 2190 | 應付關係人往來款(附註十八) | 57,800 | - | 456,100 | - |
| 2271 | 一年內到期之公司債(附註十二) | 4,000,000 | 2 | 1,500,000 | 1 |
| 2272 | 一年內到期長期負債(附註十一) | 5,652,844 | 3 | 1,745,604 | 1 |
| 2280 | 其他流動負債(附註十八) | 842,320 | - | 1,205,185 | 1 |
| 19,158,172 | 10 | 20,213,970 | 11 | ||
| 長期負債 | |||||
| 2411 | 應付公司債 (附註十二) | 19,250,000 | 10 | 9,500,000 | 5 |
| 2421 | 長期借款(附註十一、十八及十九) | 44,651,237 | 25 | 58,220,214 | 32 |
| 63,901,237 | 35 | 67,720,214 | 37 | ||
| 其他負債 | |||||
| 2811 | 應計退休金負債(附註十三) | 3,933,518 | 2 | 4,587,712 | 3 |
| 2821 | 存入保證金 | 36,683 | - | 42,481 | - |
| 2881 | 遞延貸項－聯屬公司間利益 | - | - | 47,253 | - |
| 2888 | 其 他 | 311,086 | - | 357,342 | - |
| 4,281,287 | 2 | 5,034,788 | 3 | ||
| 負債合計 | 87,340,696 | 47 | 92,968,972 | 51 | |
| 股東權益(附註十四) | |||||
| 3110 | 股本－普通股，每股面額10元，91年及90年額定及發行分別為4,180,552千股及3,943,917千股 | 41,805,522 | 23 | 39,439,172 | 22 |
| 資本公積 | |||||
| 3241 | 出售資產利得 | - | - | 10,199,106 | 6 |
| 3211 | 股本溢價 | 2,710,554 | 2 | 2,710,554 | 1 |
| 3213 | 公司債轉換 | 5,514,032 | 3 | 5,514,032 | 3 |
| 3261 | 長期投資 | 188,420 | - | 396,908 | - |
| 3288 | 其 他 | 204,224 | - | 202,442 | - |
| 8,617,230 | 5 | 19,023,042 | 10 | ||
| 保留盈餘 | |||||
| 3311 | 法定盈餘公積 | 9,084,341 | 5 | 7,609,576 | 4 |
| 3321 | 特別盈餘公積 | 18,470,044 | 10 | 17,341,303 | 10 |
| 3350 | 未分配盈餘 | 19,533,579 | 10 | 5,500,373 | 3 |
| 47,087,964 | 25 | 30,451,252 | 17 | ||
| 3411 | 未實現長期股權投資跌價損失(附註六) | (61,429) | - | (145,283) | - |
| 3421 | 換算調整數(附註六) | 257,971 | - | 274,907 | - |
| 3511 | 庫藏股票(附註十七) | (23) | - | - | - |
| 股東權益合計 | 97,707,235 | 53 | 89,043,090 | 49 | |
| 承諾及或有負債(附註廿) | |||||
| 負債及股東權益總計 | $ 185,047,931 | 100 | 182,012,062 | 100 |
台灣化學纖維股份有限公司
損 益 表
民國九十一年及九十年一月一日至十二月三十一日
單位︰新台幣千元
(除每股盈餘為元外)
| 科目 | 91年度 | 90年度 | |||||||
| 代號 | 金 額 | ％ | 金 額 | ％ | |||||
| 4000 | 營業收入： | ||||||||
| 4110 | 銷貨收入(附註十八) | $ 87,127,928 | 101 | 67,838,973 | 101 | ||||
| 4610 | 勞務收入 | 168,525 | - | 191,904 | - | ||||
| 4881 | 其他營業收入 | 97,858 | - | 98,539 | - | ||||
| 營業收入總額 | 87,394,311 | 101 | 68,129,416 | 101 | |||||
| 4170-4190 | 減：銷貨退回及折讓 | 521,262 | 1 | 592,640 | 1 | ||||
| 營業收入淨額 | 86,873,049 | 100 | 67,536,776 | 100 | |||||
| 5000 | 營業成本(附註十八) | 72,748,120 | 84 | 58,482,228 | 87 | ||||
| 5910 | 營業毛利 | 14,124,929 | 16 | 9,054,548 | 13 | ||||
| 6000 | 營業費用： | ||||||||
| 6100 | 推銷費用 | 2,654,167 | 3 | 2,448,756 | 3 | ||||
| 6200 | 管理費用(附註十八) | 2,198,849 | 2 | 2,348,001 | 3 | ||||
| 6300 | 研究發展費用 | 422,091 | 1 | 429,301 | 1 | ||||
| 5,275,107 | 6 | 5,226,058 | 7 | ||||||
| 6900 | 營業利益 | 8,849,822 | 10 | 3,828,490 | 6 | ||||
| 7100 | 營業外收入： | ||||||||
| 7110 | 利息收入(附註十八及廿一) | 171,150 | - | 275,923 | - | ||||
| 7120 | 投資收益淨額(附註六) | 5,572,528 | 7 | 3,324,208 | 5 | ||||
| 7160 | 兌換盈益淨額(附註廿一) | 117,420 | - | - | - | ||||
| 7130 | 處分固定資產利益 (附註七、八及十八) | 144,944 | - | 13,511 | - | ||||
| 7210 | 租賃收入(附註十八) | 153,619 | - | 175,088 | - | ||||
| 7480 | 其他收入(附註八及廿一) | 315,788 | - | 676,576 | 1 | ||||
| 營業外收入合計 | 6,475,449 | 7 | 4,465,306 | 6 | |||||
| 7300 | 營業外支出： | ||||||||
| 7510 | 利息支出(附註七、十八及廿一) | 2,766,640 | 3 | 3,035,696 | 4 | ||||
| 7530 | 處分固定資產損失 | 758 | - | 10,388 | - | ||||
| 7560 | 兌換損失淨額 | - | - | 591,782 | 1 | ||||
| 7880 | 其他支出 | 46,463 | - | 46,309 | - | ||||
| 2,813,861 | 3 | 3,684,175 | 5 | ||||||
| 7900 | 稅前淨利 | 12,511,410 | 14 | 4,609,621 | 7 | ||||
| 8111 | 所得稅費用(附註十五) | 1,538,626 | 2 | - | - | ||||
| 8900 | 本期淨利 | $ 10,972,784 | 12 | 4,609,621 | 7 | ||||
| 9950 | 稅前基本每股盈餘(附註十六) | $ 2.99 | 1.10 | ||||||
| 稅後基本每股盈餘(附註十六) | $ 2.62 | 1.10 | |||||||
| 假設子公司對本公司股票之投資不視為庫藏股票時之擬制資料 | |||||||||
| 本期淨利 | $ 10,972,784 | 4,609,621 | |||||||
| 稅前基本每股盈餘 | $ 2.99 | 1.10 | |||||||
| 稅後基本每股盈餘 | $ 2.62 | 1.10 |
台灣化學纖維股份有限公司
股東權益變動表
民國九十一年及九十年一月一日至十二月三十一日
單位：新台幣千元
| 保留盈餘 | 未實現 | ||||||||
| 法定盈餘 | 特別盈餘 | 未分配 | 長期股權 | 換算 | |||||
| 股本 | 資本公積 | 公積 | 公積 | 盈餘 | 庫藏股票 | 投資跌價損失 | 調整數 | 合 計 | |
| 八十九年十二月三十一日餘額 | $ 36,517,751 | 20,822,484 | 6,344,806 | 10,051,783 | 13,533,741 | - | (160,647) | 197,624 | 87,307,542 |
| 九十年度股東會盈餘分配： | |||||||||
| 法定盈餘公積 | - | - | 1,264,770 | - | (1,264,770) | - | - | - | - |
| 現金股利 | - | - | - | - | (2,921,420) | - | - | - | (2,921,420) |
| 股票股利 | 2,921,421 | (1,825,887) | - | - | (1,095,534) | - | - | - | - |
| 董監酬勞及員工紅利 | - | - | - | - | (9,726) | - | - | - | (9,726) |
| 特別盈餘公積 | - | - | - | 7,390,106 | (7,390,106) | - | - | - | - |
| 超過五年未領股利轉列資本公積 | - | 2,111 | - | - | - | - | - | - | 2,111 |
| 特別盈餘公積轉回未分配盈餘(附註十四) | - | - | - | (99,643) | 99,643 | - | - | - | - |
| 長期股權投資外幣換算之調整 | - | - | - | - | - | - | - | 77,283 | 77,283 |
| 認列被投資公司長期股權投資跌價損失之調整 | - | - | - | - | - | - | 39,725 | - | 39,725 |
| 被投資公司現金增資未按持股比例認列產生之淨值差 | - | (37,583) | - | - | - | - | - | - | (37,583) |
| 採權益法評價之被投資公司調整相關科目依持股比例調整數 | - | 61,917 | - | (943) | (61,076) | - | - | - | (102) |
| 九十年度淨利 | - | - | - | - | 4,609,621 | - | - | - | 4,609,621 |
| 長期股權投資未實現跌價損失 | - | - | - | - | - | - | (24,361) | - | (24,361) |
| 九十年十二月三十一日餘額 | 39,439,172 | 19,023,042 | 7,609,576 | 17,341,303 | 5,500,373 | - | (145,283) | 274,907 | 89,043,090 |
| 九十一年度股東會盈餘分配： | |||||||||
| 八十九年度以前出售資產利益資本公積轉回未分配盈餘 | - | (10,199,106) | - | - | 10,199,106 | - | - | - | - |
| 法定盈餘公積 | - | - | 1,474,765 | - | (1,474,765) | - | - | - | - |
| 現金股利 | - | - | - | - | (2,366,350) | - | - | - | (2,366,350) |
| 股票股利 | 2,366,350 | - | - | - | (2,366,350) | - | - | - | - |
| 特別盈餘公積 | - | - | - | 931,222 | (931,222) | - | - | - | - |
| 超過五年未領股利轉列資本公積 | - | 1,793 | - | - | - | - | - | - | 1,793 |
| 股利超過五年未領轉資本公積部份本期領出 | - | (11) | - | - | - | - | - | - | (11) |
| 長期股權投資外幣換算之調整 | - | - | - | - | - | - | - | (16,936) | (16,936) |
| 採權益法評價之被投資公司調整相關科目依持股比例調整數(附註 | - | (208,473) | - | 197,519 | - | - | - | - | (10,954) |
| 出售權益法投資相關科目調整 | - | (15) | - | - | 3 | - | - | - | (12) |
| 認列被投資公司長期股權投資跌價損失 | - | - | - | - | - | - | 24,405 | - | 24,405 |
| 九十一年度淨利 | - | - | - | - | 10,972,784 | - | - | - | 10,972,784 |
| 長期股權投資未實現跌價損失 | - | - | - | - | - | 59,449 | - | 59,449 | |
| 子公司持有母公司股票轉列庫藏股 | - | - | - | - | - | ( 23) | - | - | (23) |
| 九十一年十二月三十一日餘額 | $ 41,805,522 | 8,617,230 | 9,084,341 | 18,470,044 | 19,533,579 | ( 23) | (61,429) | 257,971 | 97,707,235 |
台灣化學纖維股份有限公司
現金流量表
民國九十一年及九十年一月一日至十二月三十一日 單位：新台幣千元
| 91年度 | 90年度 | |
| 營業活動之現金流量： | ||
| 本期淨利 | $ 10,972,784 | 4,609,621 |
| 調整項目： | ||
| 折 舊 | 5,619,700 | 5,404,805 |
| 各項攤銷 | 498,376 | 414,265 |
| 應付購入遠匯款折價攤銷 | (39,433) | (12,407) |
| 應付購入遠匯款交割利益 | (12,133) | - |
| 按權益法認列長期投資利益淨額 | (4,443,986) | (2,361,088) |
| 收到權益法評價之被投資公司現金股利 | 724,848 | 912,228 |
| 處分長期投資利得 | (1,855) | - |
| 收到成本法評價之被投資公司清算股利 | 4,078 | - |
| 處分固定資產及其他資產利益淨額 | (144,186) | (237,385) |
| 應收票據(增加)減少 | (110,885) | 261,167 |
| 應收帳款增加 | (969,315) | (548,922) |
| 應收關係人票據(增加)減少 | (109,602) | 243,931 |
| 應收關係人帳款增加 | (1,359,877) | (84,016) |
| 其他應收款增加 | (122,865) | (86,471) |
| 存貨(增加)減少 | 3,688,324 | (563,831) |
| 其他流動資產減少 | 744,381 | 29,021 |
| 應付帳款減少 | (363,870) | (1,011,378) |
| 應付關係人款項增加(減少) | 975,898 | (102,975) |
| 應付費用增加(減少) | 657,752 | (1,021,230) |
| 其他流動負債減少 | (15,847) | (339,576) |
| 遞延借項增加 | (49,512) | - |
| 遞延貸項減少 | (9,797) | (427) |
| 遞延所得稅資產淨減少 | 1,538,626 | - |
| 遞延退休金成本及應計退休金負債淨增加 | 434,641 | 370,551 |
| 營業活動之淨現金流入 | 18,106,245 | 5,875,883 |
| 投資活動之現金流量： | ||
| 長期投資增加 | (2,073,142) | (8,175,706) |
| 短期投資(增加)減少 | (6,165,298) | 587,270 |
| 出售長期投資價款 | 4,816 | - |
| 購置固定資產 | (4,085,962) | (14,265,425) |
| 出售固定資產及其他資產價款 | 452,106 | 1,612,185 |
| 遞延費用增加 | (613,890) | (810,373) |
| 應收關係人往來款減少 | 2,981,500 | 1,000,000 |
| 其他資產增加 | (3,680) | (32,666) |
| 投資活動之淨現金流出 | (9,503,550) | (20,084,715) |
| 融資活動之現金流量： | ||
| 應付短期票券增加(減少) | (2,116,061) | 1,267,561 |
| 應付關係人往來款增加(減少) | (398,300) | 403,100 |
| 短期借款減少 | (5,645,488) | (6,553,550) |
| 員工借款減少 | (148,555) | (525,075) |
| 其他負債增加(減少) | (46,256) | 44,981 |
| 存入保證金減少 | (5,798) | (16,949) |
| 長期借款增加 | 24,257,700 | 24,740,687 |
| 應付公司債增加 | 13,750,000 | - |
| 發放現金股利 | (2,365,776) | (2,921,432) |
| 發放董監酬勞及員工紅利 | - | (9,726) |
| 償還應付公司債 | (1,500,000) | (1,500,000) |
| 償還長期負債 | (33,882,403) | (2,067,179) |
| 融資活動之淨現金流入(出) | (8,100,937) | 12,862,418 |
| 匯率影響數 | (33,317) | 222,089 |
| 本期現金及約當現金增加(減少)數 | 468,441 | (1,124,325) |
| 期初現金及約當現金餘額 | 137,243 | 1,261,568 |
| 期末現金及約當現金餘額 | $ 605,684 | 137,243 |
| 現金流量資訊之補充揭露： | ||
| 本期支付利息(不含資本化之利息91年及90年分別為602,094千元及896,307千元) | $ 2,600,926 | 3,181,452 |
| 本期支付所得稅 | $ 5,526 | 26,333 |
| 不影響現金流量之投資及融資活動： | ||
| 一年內到期之公司債及長期借款 | $ 9,652,844 | 3,245,604 |
| 本期出售固定資產及其他資產價款 | $ 159,488 | 375,217 |
| 期初應收固定資產及其他資產價款 | 301,476 | 1,538,444 |
| 期末應收固定資產及其他資產價款 | (8,858) | (301,476) |
| 出售固定資產及其他資產價款 | $ 452,106 | 1,612,185 |