FCA COMPAÑÍA FINANCIERA S.A.

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Memoria y Estados Financieros al 31 de diciembre de 2020 junto con los informes de los Auditores Independientes y de la Comisión Fiscalizadora

ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020

ÍNDICE

Informe de los Auditores Independientes ....................................................................................	S/N
Carátula .....................................................................................................................................	S/N
Estados de Situación Financiera ................................................................................................	1
Estados de Resultados ..............................................................................................................	3
Estados de Otros Resultados Integrales .....................................................................................	4
Estados de Cambios en el Patrimonio ........................................................................................	5
Estados de Flujo de Efectivo y sus Equivalentes ........................................................................	7
Notas a los Estados Financieros ................................................................................................	9
Anexo B - Clasificación de Préstamos y Otras Financiaciones por situación y garantías
recibidas ........................................................................................................	74
Anexo C - Concentración de Préstamos y Otras Financiaciones .. ....................................	76
Anexo D - Apertura por plazos de las Financiaciones........................................................	77
Anexo F - Movimiento de Propiedad, Planta y Equipo .....................................................	78
Anexo G - Movimiento de Activos Intangibles ...................................................................	80
Anexo H - Concentración de los depósitos........................................................................	82
Anexo I - Apertura de Pasivos Financieros por Plazos Remanentes ...............................	83
Anexo J - Movimiento de Provisiones...............................................................................	84
Anexo K - Composición del Capital Social .......................................................................	85
Anexo L - Saldos en Moneda Extranjera .........................................................................	86
Anexo N - Asistencia a Vinculados ..................................................................................	87
Anexo O - Instrumentos Financieros Derivados ................................................................	88
Anexo P - Categoría de Activos y Pasivos Financieros ....................................................	89
Anexo Q - Apertura de Resultados ...................................................................................	91
Anexo R - Corrección del Valor por Pérdidas – Provisiones por Riesgo de Incobrabilidad	93
Proyecto de distribución de utilidades..........................................................................................	94
Informe de la Comisión Fiscalizadora..........................................................................................	S/N

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MEMORIA

Señores Accionistas:

El Directorio de FCA COMPAÑÍA FINANCIERA S.A. se complace en someter a la consideración de la Asamblea de Accionistas la presente Memoria, el Inventario, los Estados de Situación Patrimonial, de Resultados, de Evolución del Patrimonio Neto y de Flujo de Efectivo y sus equivalentes, Notas y Anexos, correspondientes al vigésimo segundo ejercicio económico de la Sociedad (decimonoveno ejercicio económico como Entidad Financiera de la Ley 21.526), finalizado el 31 de diciembre de 2020.

I. PRINCIPALES HECHOS DEL EJERCICIO

Durante el ejercicio 2020, la Entidad continuó sosteniendo su actividad, acorde con el desempeño del mercado automotriz en relación con el ejercicio precedente y del desempeño de productos financieros competitivos. La Entidad continúa siendo líder en el mercado financiero de créditos prendarios para automóviles y utilitarios livianos de las marcas FIAT, JEEP y RAM, consolidándose en dicha posición. Debe destacarse que el año 2020 presentó un escenario marcado por la pandemia que afectó globalmente la vida de las personas y las empresas, y de las medidas de aislamiento y distanciamiento social que se dictaron en consecuencia. En particular, las Entidades Financieras debieron seguir una serie de regulaciones emanadas del Poder Ejecutivo Nacional y del Banco Central de la República Argentina que impactaron en el cumplimiento regular de los contratos de préstamo: suspensión de ejecuciones, congelamiento de cuotas de contratos con cláusula de ajuste Unidad de Valor Adquisitivo (UVA), diferimiento de cuotas y saldos impagos, entre otras.

Al cierre 31 de diciembre de 2020, la Entidad registró Préstamos por un total de AR$ 11.277 millones contra los AR$ 12.470 millones del ejercicio precedente, medidos en moneda homogénea, representando una disminución del del orden del 9,6%. La Entidad continúa su política de asistir financieramente a clientes pertenecientes al Sector Privado No Financiero Residente en el país.

Sobre una Cartera de Deudores por una suma total de AR$ 12.321 millones, las líneas comerciales representaron el 10,9% alcanzando AR$ 1.347 millones, mientras que los préstamos al consumo y asimilables a consumo, el 89,1% restante sumando AR$ 10.974 millones.

La cartera comercial, compuesta principalmente por la financiación mayorista a la red de concesionarios oficiales de las marcas del ex Grupo FCA y destinada a financiar Capital de Trabajo, se ha mantenido estable en términos nominales, con una leve alza del orden del 11,1%. Esa variación es consecuencia de un menor volumen por la caída del mercado automotor, pero de mayores precios y mayor asistencia en relación con el último cuarto del año precedente.

Por su parte, la cartera de consumo y asimilable a consumo creció el 25,8% en moneda corriente, lo cual se explica mayormente por el desempeño de los préstamos actualizables por UVA y un volumen de actividad estable.

El portafolio de créditos prendarios se encuentra diversificado. Al cierre del ejercicio, la cartera vinculada con el consumo familiar representaba el 68,2%; mientras que el otro 31,8% se relacionaba con financiaciones a la producción y a las actividades comerciales y de servicios.

Con respecto a la calidad de la cartera de préstamos, al 31 de diciembre de 2020, el 3,35% de la misma se encontraba en mora superior a los 90 días. Discriminado por cartera, dicha mora es del 3,76% para la cartera de consumo y asimilable; mientras que la totalidad de la cartera comercial no registraba mora al cierre del ejercicio. Si bien, continuamos señalando la mora con el mismo parámetro, a los efectos de la Clasificación de Deudores, constitución de previsiones y el Régimen Informativo, se aplican las regulaciones especiales dictadas por el BCRA que han extendido en 60 días las situaciones 1, 2 y 3, y ha suspendido la recatergorización obligatoria por discrepancias.

Desde el punto de vista de sus pasivos, la Entidad ha vuelto a operar en el mercado de capitales y ha seguido una estrategia de alargamiento de los plazos de su fondeo desde el mes de abril.

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En el año se han realizado dos colocaciones de Obligaciones Negociables por un monto total de AR$ 2.000 millones, ambas han privilegiado la serie en UVAs lo cual ha reducido el descalce temporal y de tipo de ajuste entre los activos y los pasivos. Al cierre del ejercicio, la estructura de fondeo estaba representada por: (a) Obligaciones Negociables por AR$ 2.107 millones, de las cuales AR$ 361 millones se han emitido a tasa variable y AR$ 1.746 millones sobre base UVA; (b) utilización de líneas de crédito locales de Entidades Financieras por AR$ 4.535 millones; y (c) Depósitos a Plazo Fijo de Inversores Calificados por AR$ 3.157 millones, de los cuales AR$ 2.869 millones son a tasa fija y AR$ 288 millones son sobre base UVA.

No obstante que la Entidad cuenta con amplios márgenes para desarrollar los instrumentos mencionados precedentemente, no se descartan otras alternativas de financiación para el ejercicio 2021.

Además, el capital propio de la Entidad al 31 de diciembre de 2020 ascendía a AR$ 612 millones, el que continúa creciendo producto de las sucesivas capitalizaciones aprobadas por los accionistas.

La Asamblea de Accionistas en su reunión del 13 de marzo de 2020, resolvió destinar AR$ 52 millones -20% de los Resultados del ejercicio cerrado al 31 de diciembre de 2019- a incrementar la Reserva Legal, AR$ 52 millones a aumentar el Capital Social y AR$ 156 millones a la creación de una Reserva Facultativa para distribución futura de dividendos.

Según los Estados Contables del ejercicio anual cerrado al 31 de diciembre de 2020, la Entidad contaba, en moneda homogénea, con: un Capital Propio de AR$ 612 millones, ajustes al patrimonio por AR$ 10.771 millones, una Reserva Legal de AR$ 395 millones, una Reserva Facultativa de AR$ 313 millones y Resultados no asignados negativos por AR$ 10.775 millones. Además, en el Patrimonio Neto se registran otros resultados integrales (instrumentos de cobertura) que acumulan AR$ 1 millón. De todo lo expuesto, la Entidad cuenta con Patrimonio Neto de AR$ 1.316 millones.

En términos económicos, la Entidad ha registrado resultados negativos por primera vez en los últimos diecisiete ejercicios. En el presente ejercicio, los Resultados antes del Impuesto a las Ganancias han sido negativos en AR$ 175 millones; mientras que el Resultado Neto del Ejercicio ha sido negativo de AR$ 97 millones.

II. PRINCIPALES VARIACIONES EN LOS ESTADOS CONTABLES

Durante el año, la actividad de la Entidad se ha sostenido sobre la base de una actividad ininterrumpida en el servicio financiero a los clientes de las marcas Fiat, JEEP y RAM. La mayor cuota de participación en las ventas del Grupo y en la financiación bancaria de los clientes de las mencionadas marcas ha compensado parcialmente la caída del mercado automotriz y de la financiación en general.

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A continuación, se detallan los principales indicadores de los Estados Contables de la Entidad comparativos en relación con los últimos dos ejercicios precedentes.

Indicadores	Al 31 de diciembre de	Al 31 de diciembre de	Al 31 de diciembre de
	2020	2019	2018

Liquidez:Activo corriente / Pasivo Corriente	0,8	0,6	0,7
Liquidez seca: Disponibilidades + Títulos Públicos/ (OOIF + Depósitos)	0,07	0,03	0,05
Endeudamiento total: Pasivo/Patrimonio Neto	8,4	8,3	9,6
Endeudamiento financiero:(OOIF + Depósitos) / Patrimonio Neto	8,3	8,2	9,4
Solvencia:Activo / Pasivo	1,1	1,1	1,1
Financiación de Activos con Recursos Propios:Patrimonio Neto/Activos	10,6%	10,7%	9,5%
Tasa de Interés Media de Prestamos:(Interés PP)/((SIPP+SFPP)/2)	39,3%	61,0%	36,3%
ROE:(Resultado Neto / Patrimonio Neto)	-7,4%	-13,9%	-6,8%
ROA:(Resultado Neto / Activo)	-0,8%	-1,49%	-0,6%
Rentabilidad de la Inversión Total: (Resultado Neto/((SIPNeto+SFPNeto)/2)	-0,07%	-0,13%	-0,06%
VAR.i.a. Resultado del Ejercicio	51%	-77%	-156%
VAR.i.a. Resultado Neto por Intereses	-33%	153%	-23%
VAR.i.a. Patrimonio Neto	-7%	-14%	-18%
VAR.i.a. Activo	-6%	-24%	59%
VAR.i.a. Pasivo	-7%	-25%	76%

III. ACTIVIDAD COMERCIAL

La Entidad continúa participando fuertemente en el mercado de créditos prendarios de las marcas aludidas, compitiendo con importantes bancos comerciales. En al año 2020, ha financiado 8.544 vehículos de las marcas FIAT, JEEP y RAM por AR$ 4.879 millones.

Ello es consecuencia de ofrecer productos financieros innovativos y competitivos, con una alta calidad de servicio, de la flexibilidad con que se adecúan los mismos a las necesidades del mercado y del cliente, y a la presencia permanente en la actividad.

Los objetivos para el nuevo ejercicio prevén un mercado automotriz mejor en relación con el del año 2020, estimando financiar 9.946 unidades por un valor de AR$ 7.534 millones. Al cierre del 2021, se estima que la cartera contaría con 27.966 contratos que representarían alrededor de AR$ 13.615 millones de portafolio activo, manteniendo además los niveles actuales de calidad de cartera.

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IV. RESULTADOS DEL EJERCICIO.

Después de diecisiete ejercicios consecutivos, en los cuales la Entidad ha obtenido resultados positivos, en el ejercicio 2020, los Resultados antes del impuesto a las ganancias han sido negativos en AR$ 175 millones, y los Resultados Netos lo fueron en AR$ 97 millones, también negativos.

Medidos en moneda homogénea, los Ingresos por intereses cayeron un 46,9%, mientras que los Egresos por intereses lo hicieron en un 48,1%. El Margen Bruto por intereses pasó de AR$ 688 millones positivos en el año 2019 a AR$ 464 millones positivos en el año 2020 lo que representa una caída del 32,6%.

El Resultado operativo de la Entidad ha caído un 42,4% pasando de AR$ 351 millones en 2019 a AR$ 202 millones en 2020. El impacto del Resultado por la posición monetaria neta, que arrojó una pérdida de AR$ 377 millones, ha convertido los Resultado antes del impuesto a las ganancias en una pérdida de AR$ 175 millones.

La Entidad proyecta resultados positivos para los ejercicios futuros basados en un creciente y más eficiente nivel de actividad.

V. CUESTIONES CONTINGENTES

La Entidad no mantiene cuestiones contingentes que no se encuentren expuestas en sus Estados Contables.

De los informes recibidos de los distintos entes de contralor externos e internos no han surgido observaciones significativas en materia de riesgos y de controles internos.

VI. PERSPECTIVAS PARA EL NUEVO EJERCICIO

Los pronósticos generales sobre el sector automotriz y el mercado de créditos relacionado con el mismo prevén un mercado mejor en relación con el año 2020. La Entidad continuará desarrollando productos y servicios que le permitan mantener su buen desempeño durante el año 2021.

La Entidad mantiene su objetivo principal de ofrecer productos financieros adecuados a las necesidades del mercado, para la compra de automotores y utilitarios livianos de las marcas FIAT, JEEP y RAM.

Para el cumplimiento de los objetivos descriptos, la Entidad ha fijado como metas (i) conservar el liderazgo en el mercado financiero de préstamos prendarios a partir de productos financieros competitivos que respeten una adecuada ecuación de riesgo y rentabilidad, y continuar con las mejoras en el servicio a los Clientes y a la red de Concesionarios; (ii) mantener una alta calidad crediticia de la cartera y (iii) controlar la estructura de costos de acuerdo con el nivel de actividad.

La Entidad mantendrá un seguimiento permanente de las variables del mercado financiero y de las necesidades del mercado de créditos destinado al consumo e inversión de los potenciales Clientes finales. Ello continuará permitiéndole ofrecer productos financieros que se ubiquen entre las mejores opciones para los citados Clientes, siempre de acuerdo con las pautas de rentabilidad y riesgo requeridas por los Accionistas.

VII. POLITICAS DE SOSTENIBILIDAD

Con fecha 16 de enero de 2021, la sociedad extranjera controlante indirecta de la Sociedad, Fiat Chrysler Automobiles N.V. (la “Controlante Indirecta”), se fusionó con y absorbió a la sociedad extranjera Peugeot S.A. (la “Fusión”), y, en consecuencia, las personas (humanas o jurídicas) que eran accionistas de la Controlante Indirecta y de Peugeot S.A. previo a la Fusión son actualmente las accionistas de la Controlante Indirecta.

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Asimismo, se informa que, como consecuencia de la Fusión, la Controlante Indirecta ha modificado su razón social a Stellantis N.VA todo evento, se aclara que no hubo modificaciones en la composición accionaria directa de la Sociedad.

Con Stellantis NV nace un líder mundial para una nueva era de movilidad sostenible, dedicada a brindar libertad de movimiento con soluciones de transporte diferenciadas, accesibles y eficientes, en una posición única para aprovechar las estimulantes oportunidades de una industria global que experimenta cambios rápidos y profundos.

Formada a partir de la combinación de dos grupos con antecedentes sólidos y finanzas sólidas, Stellantis es una empresa verdaderamente global de 400.000 empleados diversos, altamente talentosos y experimentados que diseñan, desarrollan, fabrican, distribuyen y venden vehículos y soluciones de movilidad en todo el mundo, manteniéndose profundamente arraigados en las comunidades en las que viven y trabajan.

Con una orgullosa herencia que se remonta a 125 años, Stellantis alberga una cartera completa de marcas históricas que han honrado la carretera y ganado el podio en el mundo del automovilismo. Fundada por visionarios que inspiraron estas marcas con pasión y espíritu competitivo, las marcas cubren todo el espectro de segmentos del mercado, desde vehículos de pasajeros de lujo, premium y convencionales hasta camionetas pesadas, SUV y vehículos comerciales ligeros, así como movilidad, operaciones financieras y marcas de repuestos y servicios.

Stellantis ya tiene una presencia bien establecida en tres regiones: Europa, América del Norte y América Latina, así como un potencial significativo para ser explotado en mercados clave como China, África, Oriente Medio, Oceanía e India. Con operaciones industriales en más de 30 países, la compañía tiene la capacidad de cumplir y superar de manera eficiente las expectativas de los consumidores y entregar vehículos y servicios de calidad sin igual en más de 130 mercados.

La compañía está fuertemente comprometida a desempeñar un papel activo en la contribución a las sociedades en las que opera, ya que trabaja para lograr un objetivo a largo plazo de neutralidad de carbono en todos los productos, plantas de producción y otras instalaciones.

Stellantis es uno de los principales fabricantes de automóviles y proveedores de movilidad del mundo, guiado por una visión clara: ofrecer libertad de movimiento con soluciones de movilidad diferenciadas, accesibles y fiables. Además de la rica herencia del grupo y su amplia presencia geográfica, sus principales fortalezas residen en su desempeño sostenible, la profundidad de la experiencia y el talento integral de los empleados que trabajan en todo el mundo. Stellantis aprovechará su amplia e icónica cartera de marcas, en el espíritu de los visionarios que los inspiraron con pasión y con un espíritu competitivo que sensibiliza tanto a los empleados como a los clientes. Stellantis aspira a convertirse en el mejor, no el más grande, al tiempo que crea valor agregado para todos los grupos de interés, así como para las comunidades en las que opera.

Durante el año 2020 la Entidad continuó realizando numerosas acciones con impacto positivo sobre medioambiente, asistencia social y aportes a la salud.

Con relación al medioambiente, se continuaron con las tareas de clasificación y separación de residuos orgánicos e inorgánicos y se optimizaron procesos para reducir el consumo de energía e insumos de oficina y sus desechos.

El ya tradicional programa de pasantías se ha visto interrumpido este año por las particulares condiciones en las cuales se desarrolló el ciclo lectivo y las particularidades del programa cuya presencialidad es de importancia.

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Para el personal del Grupo, se han implementado acciones y programas destinados a mejorar las condiciones laborales y personales:

Home office.
Programa Health & Wellness, que incluye pausas activas, bienestar emocional, entrenamientos funcionales y running, masajes.
Programa Benefit, con apoyo para gimnasios y asesoramiento nutricional
Programas de educación corporativa: con una nueva plataforma universitaria corporativa y entrenamientos específicos para fomentar la diversidad, la inclusión y la integración.
Programa Premios Sergio Marchionne a la Educación (edición N°22): donde se reconoce la excelencia académica de los hijos de los colaboradores que son ejemplo de los valores que Stellantis anhela que trasciendan: responsabilidad, esfuerzo y perseverancia.

VIII. CÓDIGO DE GOBIERNO SOCIETARIO

A los fines de dar cumplimiento a lo dispuesto por la Resolución General N°797/2019 de la Comisión Nacional de Valores, se adjunta como parte integrante de esta Memoria, el Anexo que contiene el Informe sobre la aplicación o no y la correspondiente explicación de los principios y prácticas recomendadas en la citada norma.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 19 de febrero de 2021.

EL DIRECTORIO

ANEXO IV Resolución General CNV 797/2019

A) LA FUNCIÓN DEL DIRECTORIO

Principios

I. La compañía (o Entidad) debe ser liderada por un Directorio profesional y capacitado que será el encargado de sentar las bases necesarias para asegurar el éxito sostenible de la compañía. El Directorio es el guardián de la compañía y de los derechos de todos sus Accionistas.
II. El Directorio deberá ser el encargado de determinar y promover la cultura y valores corporativos. En su actuación, el Directorio deberá garantizar la observancia de los más altos estándares de ética e integridad en función del mejor interés de la compañía.
III. El Directorio deberá ser el encargado de asegurar una estrategia inspirada en la visión y misión de la compañía, que se encuentre alineada a los valores y la cultura de la misma. El Directorio deberá involucrarse constructivamente con la gerencia para asegurar el correcto desarrollo, ejecución, monitoreo y modificación de la estrategia de la compañía.
IV. El Directorio ejercerá control y supervisión permanente de la gestión de la compañía, asegurando que la gerencia tome acciones dirigidas a la implementación de la estrategia y al plan de negocios aprobado por el Directorio.
V. El Directorio deberá contar con mecanismos y políticas necesarias para ejercer su función y la de cada uno de sus miembros de forma eficiente y efectiva.

Prácticas recomendadas.

1. El Directorio genera una cultura ética de trabajo y establece la visión, misión y valores de la compañía.

La Entidad integra un Grupo automovilístico global: Stellantis.

Asimismo, se informa que, como consecuencia de la Fusión, la Controlante Indirecta ha modificado su razón social a Stellantis N.V.

A todo evento, se aclara que no hubo modificaciones en la composición accionaria directa de la Sociedad.

Como grupo global, publica en su sitio corporativo la visión, misión y valores que son compartidos por todas las compañías que lo integran. El Código de Conducta y la Línea de Ayuda Ética del ex Grupo FCA, tienen en la actualidad plena vigencia y están disponibles de manera permanente.

El Directorio de la Entidad, ha aprobado el citado Código de Conducta. La difusión del Código de Conducta para todo el personal no sólo es formal (los empleados, proveedores y principales partes interesadas reciben y firman la recepción del Código), sino que también, durante el año se realizan cursos difundiendo el contenido general del mismo y algunos puntos particulares como el tratamiento de los conflictos de interés, el manejo responsable de los activos y la información, el uso de la línea de denuncia ética, entre otros. Estos cursos son reforzados por mensajes específicos de los principales directivos bajo el programa “Do the Right Things”.

El Directorio ha aprobado Manuales y el Plan de Negocios de la Entidad, documentos en los cuales se transcriben la visión y la misión de la Entidad. En relación con los valores de la Entidad, los mismos son exhaustivamente tratados en las políticas de responsabilidad social y de sostenibilidad del negocio. En ese marco, además de lo mencionado en los párrafos precedentes, se han desarrollado cursos sobre Prevención contra la discriminación y el acoso; sobre Diversidad, inclusión e integración.

Como consecuencia de lo expuesto para el presente punto, se concluye que la Entidad aplica la práctica recomendada en la normativa.

2. El Directorio fija la estrategia general de la compañía y aprueba el plan estratégico que desarrolla la gerencia. Al hacerlo, el Directorio tiene en consideración factores ambientales, sociales y de gobierno societario. El Directorio supervisa su implementación mediante la utilización de indicadores clave de desempeño y teniendo en consideración el mejor interés de la compañía y todos sus accionistas.

El Directorio ha aprobado el Plan de Negocios de la Entidad que se inscribe en las estrategias globales y regionales (ver punto anterior).

A través de Canales Abiertos se comunican, local y regionalmente, y explican la estrategia de Stellantis para la región y el país a todos los dependientes exponiendo la situación actual, los objetivos del año y los proyectos y planes para los años sucesivos.

El Directorio, presenta a los accionistas y formaliza el plan de negocios de la Entidad en el marco detallado precedentemente. Además, procede a su difusión interna a través de las gerencias y responsables.

Finalmente, en los procesos de fijación de objetivos de los dependientes de la Entidad, se detallan y debaten los principales objetivos del año. En los últimos años, dentro de los objetivos individuales de los directores y gerentes se han incorporado aspectos relacionados con el cumplimiento normativo en general.

Los objetivos son de carácter cuantitativo y cualitativo y, en todos los casos, cuentan con indicadores de medición del desempeño que son evaluados por el Directorio y presentados por éste a los accionistas con periodicidad mensual.

También existen etapas de revisión presupuestaria durante el ejercicio en los cuales pueden ajustarse el accionar de la Entidad y/o las previsiones adoptadas.

Como consecuencia de lo expuesto para el presente punto, se concluye que la Entidad aplica la práctica recomendada en la normativa.

3. El Directorio supervisa a la gerencia y asegura que ésta desarrolle, implemente y mantenga un sistema adecuado de control interno con líneas de reporte claras.

La Entidad cuenta con un Comité de Auditoría que analiza y resuelve sobre la adecuación del sistema de control interno de la Entidad. Dicho comité somete a consideración del Directorio todo lo actuado para que éste tome conocimiento y resuelva, en caso de corresponder.

Además, la Entidad cuenta con otros Comités: de Control y Prevención del Lavado de Dinero y la Financiación al Terrorismo, de Riesgos, Financiero, de Créditos, que revisan el adecuado funcionamiento del sistema de control interno para sus áreas o ciclos de incumbencia. En todos estos Comités hay representación suficiente de directores y de gerentes o responsables de las áreas involucradas. En las reuniones de los Comités se formalizan los reportes que permiten dar seguimiento al negocio y a los riesgos asociados al mismo.

La información y comunicación de reportes y de las decisiones que se adoptan en función de los mismos es adecuada considerando la estructura de negocios y de empresa que tiene la Entidad.

Como consecuencia de lo expuesto para el presente punto, se concluye que la Entidad aplica la práctica recomendada en la normativa.

4. El Directorio diseña las estructuras y prácticas de gobierno societario, designa al responsable de su implementación, monitorea la efectividad de las mismas y sugiere cambios en caso de ser necesarios.

El Directorio ha diseñado las estructura y prácticas de gobierno societario que se reflejan formalmente en el Código de Gobierno Societario de la Entidad y en el Manual de Misiones y Funciones de la misma.

Considerando la estructura de la Entidad, se ha evaluado como no necesaria la designación de un responsable para la implementación y monitoreo de las estructuras y prácticas de gobierno societario, dejando dichas acciones bajo responsabilidad del propio Directorio.

Como consecuencia de lo expuesto para el presente punto, se concluye que la Entidad aplica parcialmente la práctica recomendada en la normativa; no obstante, se considera que la práctica aplicada es adecuada a los riesgos y necesidades de la Entidad.

5. Los miembros del Directorio tienen suficiente tiempo para ejercer sus funciones de forma profesional y eficiente. El Directorio y sus comités tienen reglas claras y formalizadas para su funcionamiento y organización, las cuales son divulgadas a través de la página web de la compañía.

El Directorio se reúne, al menos, una vez al mes para revisar todo lo actuado por los Comités de la Entidad y evaluar la evolución del negocio. Debe considerarse la estructura del negocio y de la Entidad que permiten un seguimiento cercano de las operaciones diarias. La integración y especialidad de los comités, la experiencia de los directores en áreas de finanzas, contabilidad, derecho y normativa bancaria, y la composición equilibrada del Directorio entre miembros con funciones de línea y miembros sin funciones de línea, ayudan al desarrollo y control del negocio de la Entidad.

Las reglas de funcionamiento del Directorio y los comités están establecidas de manera formal en el Manual de Misiones y Funciones de la Entidad y en sus normas internas. También se encuentran a disposición del público en general en la página web de la Entidad y en la información obrante en el sitio oficial de la Comisión Nacional de Valores ya que las funciones y responsabilidad del Directorio y los comités se encuentran descriptas en el Código de Gobierno Societario que en aquellas se publica.

Como consecuencia de lo expuesto para el presente punto, se concluye que la Entidad aplica la práctica recomendada en la normativa.

B) LA PRESIDENCIA EN EL DIRECTORIO Y LA SECRETARÍA CORPORATIVA

Principios

VI. El Presidente del Directorio es el encargado de velar por el cumplimiento efectivo de las funciones del Directorio y de liderar a sus miembros. Deberá generar una dinámica positiva de trabajo y promover la participación constructiva de sus miembros, así como garantizar que los miembros cuenten con los elementos e información necesaria para la toma de decisiones. Ello también aplica a los Presidentes de cada comité del Directorio en cuanto a la labor que les corresponde.
VII. El Presidente del Directorio deberá liderar procesos y establecer estructuras buscando el compromiso, objetividad y competencia de los miembros del Directorio, así como el mejor funcionamiento del órgano en su conjunto y su evolución conforme a las necesidades de la compañía.
VIII. El Presidente del Directorio deberá velar por que el Directorio en su totalidad esté involucrado y sea responsable por la sucesión del gerente general.

Prácticas recomendadas.

6. El Presidente del Directorio es responsable de la buena organización de las reuniones del Directorio, prepara el orden del día asegurando la colaboración de los demás miembros y asegura que éstos reciban los materiales necesarios con tiempo suficiente para participar de manera eficiente e informada en las reuniones. Los Presidentes de los comités tienen las mismas responsabilidades para sus reuniones.

La estructura de la Entidad, la disponibilidad permanente de los directores y la dimensión del negocio hacen que la preparación y difusión del orden del día y del material necesario para las correspondientes reuniones se encuentre siempre con tiempo suficiente para que los miembros del Directorio y los comités puedan participar de manera eficiente. No existe la figura de un Presidente en los comités. Las funciones de organización de la reunión, distribución del material que fuere necesario y redacción de las actas correspondientes están a cargo del director, gerente o responsable del área específica sobre la cual actúa el comité y del cual, aquél es integrante.

Como consecuencia de lo expuesto para el presente punto, se concluye que la Entidad aplica la práctica recomendada en la normativa.

7. El Presidente del Directorio vela por el correcto funcionamiento interno del Directorio mediante la implementación de procesos formales de evaluación anual.

La Entidad cuenta con una evaluación anual de todos sus dependientes, entre los cuales se encuentran aquellos directores con funciones de línea. No tiene previsto una evaluación del funcionamiento del Directorio como órgano interno de la sociedad. Esta facultad está reservada a los accionistas quienes monitorean de manera permanente el desempeño del negocio y el funcionamiento de la Entidad formalizando dicha actividad con reportes que se presentan de manera personal (video llamadas) y con periodicidad mensual.

8. El Presidente genera un espacio de trabajo positivo y constructivo para todos los miembros del Directorio y asegura que reciban capacitación continua para mantenerse actualizados y poder cumplir correctamente sus funciones.

El Directorio es por sí un espacio de debate amplio y transparente que permite el trabajo positivo y constructivo de sus miembros. La especialidad de la Entidad requiere de la capacitación continua y ésta es evaluada por el ente público de control específico de la actividad. El programa de capacitación es amplio en materia de temas y del personal alcanzado.

Como consecuencia de lo expuesto para el presente punto, se concluye que la Entidad aplica la práctica recomendada en la normativa.

9. La Secretaría Corporativa apoya al Presidente del Directorio en la administración efectiva del Directorio y colabora en la comunicación entre accionistas, Directorio y gerencia.

Teniendo en cuenta la estructura de la Entidad, ésta no cuenta con una Secretaría Corporativa. Las funciones que la recomendación detalla en esta posición son desempeñadas por el Director General (Vicepresidente del Directorio).

Como consecuencia de lo expuesto para el presente punto, se concluye que la Entidad aplica la práctica recomendada en la normativa.

10. El Presidente del Directorio asegura la participación de todos sus miembros en el desarrollo y aprobación de un plan de sucesión para el gerente general de la compañía.

La Entidad sigue políticas para mantener un plan de sucesión de todos los puestos claves de la Entidad, entre los cuales se encuentra el del Director General.

Los planes de sucesión prevén tiempos estimados para que el sucesor asuma la posición y planes de carrera según corresponda con el objetivo de capacitar a los sucesores para la posición prevista.

Como consecuencia de lo expuesto para el presente punto, se concluye que la Entidad aplica la práctica recomendada en la normativa.

C) COMPOSICIÓN, NOMINACIÓN Y SUCESIÓN DEL DIRECTORIO

Principios

IX. El Directorio deberá contar con niveles adecuados de independencia y diversidad que le permitan tomar decisiones en pos del mejor interés de la compañía, evitando el pensamiento de grupo y la toma de decisiones por individuos o grupos dominantes dentro del Directorio.
X. El Directorio deberá asegurar que la compañía cuenta con procedimientos formales para la propuesta y nominación de candidatos para ocupar cargos en el Directorio en el marco de un plan de sucesión.

Prácticas recomendadas.

11. El Directorio tiene al menos dos miembros que poseen el carácter de independientes de acuerdo con los criterios vigentes establecidos por la Comisión Nacional de Valores.

La Entidad no cuenta con directores independientes de acuerdo con los criterios vigentes establecidos por la Comisión Nacional de Valores. La estructura de negocio y de empresa, así como una cuestión formal en las consideraciones de la mencionada normativa impiden que se aplique estrictamente esta práctica. No obstante, la Entidad cuenta con tres directores que cumplen funciones de línea y tres que no lo hacen. De esos tres directores que no cumplen funciones de línea, dos se desempeñan en relación de dependencia de los accionistas y uno no mantiene relación de dependencia alguna con la Entidad ni con empresas vinculadas. Éste último no puede considerarse independiente porque percibe (como única remuneración) de la Entidad honorarios por asesoramiento normativo.

La participación en el directorio de quienes tienen funciones de línea mejora la comunicación entre las distintas áreas de la Entidad y el Directorio; la presencia de quienes no tienen funciones de línea permite una toma de decisiones más objetiva y un más eficiente funcionamiento del sistema de control interno. Además, la presencia del director que no tiene funciones de línea y no mantiene relación de dependencia con la Entidad ni con empresas vinculadas, aporta el aspecto crítico necesario para un adecuado cumplimiento de las regulaciones vigentes.

Como consecuencia de lo expuesto para el presente punto, se concluye que la Entidad no aplica la práctica recomendada en la normativa; no obstante, se considera que la práctica aplicada es adecuada a los riesgos y necesidades de la Entidad considerando su estructura de negocio y de empresa.

12. La compañía cuenta con un Comité de Nominaciones que está compuesto por al menos tres (3) miembros y es presidido por un director independiente. De presidir el Comité de Nominaciones, el Presidente del Directorio se abstendrá de participar frente al tratamiento de la designación de su propio sucesor.

Dada la estructura de la Entidad y la pertenencia a un Grupo global con políticas de Personal gestionadas centralmente desde el accionista y desde la región, en opinión de la Entidad, haría innecesario que la Entidad cuente con un Comité de Nominaciones propio.

13. El Directorio, a través del Comité de Nominaciones, desarrolla un plan de sucesión para sus miembros que guía el proceso de preselección de candidatos para ocupar vacantes y tiene en consideración las recomendaciones no vinculantes realizadas por sus miembros, el Gerente General y los Accionistas.

Dada la estructura de la Entidad y la pertenencia a un Grupo global con políticas de Personal gestionadas centralmente desde el accionista y desde la región, en opinión de la Entidad, sería innecesario que la Entidad cuente con un Comité de Nominaciones propio.

No obstante, la Entidad sigue políticas de Grupo para mantener un plan de sucesión de todos los puestos claves de la Entidad. Los planes de sucesión prevén tiempos estimados para que el sucesor asuma la posición y planes de carrera según corresponda.

14. El Directorio implementa un programa de orientación para sus nuevos miembros electos.

Para ser director de la Entidad, los candidatos necesitan una capacitación previa que permita que su nominación sea autorizada por el ente de control estatal de la actividad.

En las asambleas en las cuales se los nomina, se procede a la lectura de la normativa vigente en materia de incompatibilidades y prohibiciones para ser director de una sociedad anónima y una entidad financiera.

La empresa no cuenta con un programa formal de orientación para los nuevos miembros del Directorio, pero basa su elección en personas que ya se hubieren desempeñado en la Entidad (y cumplido un plan de carrera) o conocen el negocio y las responsabilidades que implica ser director en una entidad regulada. También, como se ha citado en otros puntos precedentes, en el plan de sucesión se incluyen planes de carrera que permiten formar a los eventuales sucesores en las funciones y responsabilidades del Directorio en caso de corresponder.

D) REMUNERACIÓN

Principio

XI. El Directorio deberá generar incentivos a través de la remuneración para alinear a la gerencia - liderada por el gerente general- y al mismo Directorio con los intereses de largo plazo de la compañía de manera tal que todos los directores cumplan con sus obligaciones respecto a todos sus accionistas de forma equitativa.

Prácticas recomendadas.

15. La compañía cuenta con un Comité de Remuneraciones que está compuesto por al menos tres (3) miembros. Los miembros son en su totalidad independientes o no ejecutivos.

Dada la estructura de la Entidad y la pertenencia a un Grupo global con políticas de Personal gestionadas centralmente desde el accionista ajustadas a las realidades locales en materia de salarios, en opinión de la Entidad, sería innecesario que la Entidad cuente con un Comité de Remuneraciones.

16. El Directorio, a través del Comité de Remuneraciones, establece una política de remuneración para el gerente general y miembros del Directorio.

E) AMBIENTE DE CONTROL

Principios

XII. El Directorio debe asegurar la existencia de un ambiente de control, compuesto por controles internos desarrollados por la gerencia, la auditoría interna, la gestión de riesgos, el cumplimiento regulatorio y la auditoría externa, que establezca las líneas de defensa necesarias para asegurar la integridad en las operaciones de la compañía y de sus reportes financieros.
XIII. El Directorio deberá asegurar la existencia de un sistema de gestión integral de riesgos que permita a la gerencia y al Directorio dirigir eficientemente a la compañía hacia sus objetivos estratégicos.
XIV. El Directorio deberá asegurar la existencia de una persona o departamento (según el tamaño y complejidad del negocio, la naturaleza de sus operaciones y los riesgos a los cuales se enfrenta) encargado de la auditoría interna de la compañía. Esta auditoría, para evaluar y auditar los controles internos, los procesos de gobierno societario y la gestión de riesgo de la compañía, debe ser independiente y objetiva y tener sus líneas de reporte claramente establecidas.
XV. El Comité de Auditoría del Directorio estará compuesto por miembros calificados y experimentados, y deberá cumplir con sus funciones de forma transparente e independiente.
XVI. El Directorio deberá establecer procedimientos adecuados para velar por la actuación independiente y efectiva de los Auditores Externos.

Prácticas recomendadas.

17. El Directorio determina el apetito de riesgo de la compañía y además supervisa y garantiza la existencia de un sistema integral de gestión de riesgos que identifique, evalúe, decida el curso de acción y monitoree los riesgos a los que se enfrenta la compañía, incluyendo -entre otros- los riesgos medioambientales, sociales y aquellos inherentes al negocio en el corto y largo plazo.

La Entidad cuenta con políticas -Manual de Riesgo- y procedimientos de gestión de ciertos riesgos aprobadas por el Directorio.

El Directorio supervisa el adecuado funcionamiento del sistema de gestión de riesgos a través de la actuación de un Comité de Riesgos y de un Responsable de Riesgo. Los informes y el tablero de control de riesgos son presentados por el Responsable al Comité y todo lo actuado y resuelto es puesto a consideración del Directorio para su conocimiento, evaluación y decisión sobre la adecuación de los análisis realizados, los cursos de acción a seguir para la mitigación de los riesgos, la incorporación de nuevos riesgos a monitorear, el cambio de significatividad de los riesgos analizados, entre otras cuestiones.

En esta materia, es de importancia destacar que la Entidad incluye dentro de sus normas, los Lineamientos para la gestión del riesgo en entidades financieras comunicados por el Banco Central de la República Argentina.

Como consecuencia de lo expuesto para el presente punto, se concluye que la Entidad aplica la práctica recomendada en la normativa.

18. El Directorio monitorea y revisa la efectividad de la auditoría interna independiente y garantiza los recursos para la implementación de un plan anual de auditoría en base a riesgos y una línea de reporte directa al Comité de Auditoría.

La Entidad cuenta con un Comité de Auditoría y una Gerencia de Auditoría Interna siguiendo las Normas mínimas sobre controles internos para entidades financieras reguladas por el Banco Central de la República Argentina.

El Comité de Auditoría considera y resuelve sobre todos los informes que la Gerencia de Auditoría realiza y somete sus actuaciones a consideración del Directorio.

En el marco de la citada normativa del ente de control de la actividad, la Entidad cuenta con un plan anual de auditoría.

Como consecuencia de lo expuesto para el presente punto, se concluye que la Entidad aplica la práctica recomendada en la normativa.

19. El auditor interno o los miembros del departamento de auditoría interna son independientes y altamente capacitados.

La Entidad cuenta con una Gerencia de Auditoría Interna que reporta directamente al Comité de Auditoría y, consecuentemente, al Directorio, siguiendo las Normas mínimas sobre controles internos para entidades financieras dispuestas por el Banco Central de la República Argentina.

El Responsable Máximo de la Auditoría Interna es un Director Titular que rota en dicha responsabilidad según la citada normativa. La actividad de la Gerencia se encuentra tercerizada en un Estudio de Auditoría especializado y altamente calificado.

La labor del Comité de Auditoría de la Entidad es sujeta a evaluación por parte del ente de control estatal de la actividad.

Como consecuencia de lo expuesto para el presente punto, se concluye que la Entidad aplica la práctica recomendada en la normativa.

20. El Directorio tiene un Comité de Auditoría que actúa en base a un reglamento. El comité está compuesto en su mayoría y presidido por directores independientes y no incluye al gerente general. La mayoría de sus miembros tiene experiencia profesional en áreas financieras y contables.

La Entidad cuenta con un Comité de Auditoría siguiendo las Normas mínimas sobre controles internos para entidades financieras dispuestas por el Banco Central de la República Argentina. El mismo está integrado por dos directores titulares respetando los siguientes criterios: (a) la priorización de los directores que no cumplen funciones de línea, (b) la experiencia profesional en áreas financieras, contables y de auditoria, (c) una adecuada rotación periódica (plurianual) entre los distintos miembros del Directorio que garantice la experiencia en la gestión de la auditoría y la difusión de la cultura de riesgos y control interno entre los miembros del Directorio.

Considerando la estructura de la Entidad, la composición del Comité se encuentra integrado por dos directores titulares y el Gerente de Auditoría Interna. No son miembros del Comité el Director General y los otros gerentes y responsables de la Entidad. La composición del Comité es resuelta por el Directorio según los criterios expuestos en el párrafo precedente y uno de los directores que lo integran es el aquel que fuere designado como Máximo Responsable de Auditoría de la Entidad.

21. El Directorio, con opinión del Comité de Auditoría, aprueba una política de selección y monitoreo de auditores externos en la que se determinan los indicadores que se deben considerar al realizar la recomendación a la asamblea de Accionistas sobre la conservación o sustitución del auditor externo.

Debe considerarse la pertenencia de la Entidad a un Grupo global que cotiza sus acciones en mercados internacionales y que cumple con esta mejor práctica aplicable en dichos mercados.

El Grupo, mediante un Comité de Auditoría central, selecciona entre los Estudios más conocidos a nivel internacional y con presencia en los países en los cuales el Grupo tiene presencia, a un Estudio de Auditoría. Definido el Estudio centralmente, cada sociedad local selecciona los profesionales de la filial local del mismo para que se desempeñen como auditores de la Entidad. Esta selección es evaluada por el Comité de Auditoría y la designación es formalizada por la Asamblea de Accionistas.

El Comité de Auditoría de la Entidad siguiendo las Normas mínimas sobre controles internos para entidades financieras emanadas del Banco Central de la República Argentina, realiza el monitoreo de la actividad de este servicio y de las cualidades y requisitos exigibles para que el Auditor se desempeñe en una entidad financiera.

Como consecuencia de lo expuesto para el presente punto, se concluye que la Entidad aplica la práctica recomendada en la normativa.

F) ÉTICA, INTEGRIDAD Y CUMPLIMIENTO

Principios

XVII. El Directorio debe diseñar y establecer estructuras y prácticas apropiadas para promover una cultura de ética, integridad y cumplimiento de normas que prevenga, detecte y aborde faltas corporativas o personales serias.
XVIII. El Directorio asegurará el establecimiento de mecanismos formales para prevenir y en su defecto lidiar con los conflictos de interés que puedan surgir en la administración y dirección de la compañía. Deberá contar con procedimientos formales que busquen asegurar que las transacciones entre partes relacionadas se realicen en miras del mejor interés de la compañía y el tratamiento equitativo de todos sus accionistas.

Prácticas recomendadas.

22. El Directorio aprueba un Código de Ética y Conducta que refleja los valores y principios éticos y de integridad, así como también la cultura de la compañía. El Código de Ética y Conducta es comunicado y aplicable a todos los directores, gerentes y empleados de la compañía.

El Código de Conducta y la Línea de Ayuda Ética están disponibles de manera permanente.

El Directorio de la Entidad ha aprobado el Código de Conducta. La difusión del Código de Conducta para todo el personal no sólo es formal (los empleados, proveedores y principales partes interesadas reciben y firman la recepción del Código), sino que, durante el año se realizan cursos difundiendo el contenido general del mismo y algunos puntos particulares como el tratamiento de los conflictos de interés, el manejo responsable de los activos y la información, el uso de la línea de denuncia ética.

Como consecuencia de lo expuesto para el presente punto, se concluye que la Entidad aplica la práctica recomendada en la normativa.

23. El Directorio establece y revisa periódicamente, en base a los riesgos, dimensión y capacidad económica un Programa de Ética e Integridad. El plan es apoyado visible e inequívocamente por la gerencia quien designa un responsable interno para que desarrolle, coordine, supervise y evalúe periódicamente el programa en cuanto a su eficacia.

El programa dispone: (i) capacitaciones periódicas a directores, administradores y empleados sobre temas de ética, integridad y cumplimiento; (ii) canales internos de denuncia de irregularidades, abiertos a terceros y adecuadamente difundidos; (iii) una política de protección de denunciantes contra represalias; y un sistema de investigación interna que respete los derechos de los investigados e imponga sanciones efectivas a las violaciones del Código de Ética y Conducta; (iv) políticas de integridad en procedimientos licitatorios; (v) mecanismos para análisis periódico de riesgos, monitoreo y evaluación del Programa; y (vi) procedimientos que comprueben la integridad y trayectoria de terceros o socios de negocios (incluyendo la debida diligencia para la verificación de irregularidades, de hechos ilícitos o de la existencia de vulnerabilidades durante los procesos de transformación societaria y adquisiciones), incluyendo proveedores, distribuidores, prestadores de servicios, agentes e intermediarios.

El Código de Conducta y la Línea de Ayuda Ética están disponibles de manera permanente.

En relación con la evaluación y monitoreo de socios de negocio -acápite (vi)-, debe considerarse la particularidad del negocio de la Entidad. Los principales socios de negocio son los Concesionarios oficiales de las marcas Fiat, Jeep y RAM. Su selección, evaluación, nominación y monitoreo siguen procedimientos establecidos por FCA Automobiles Argentina S.A. La Entidad participa de los Comités ad-hoc con dicha empresa, en los cuales se desarrollan esas actividades.

24. El Directorio asegura la existencia de mecanismos formales para prevenir y tratar conflictos de interés. En el caso de transacciones entre partes relacionadas, el Directorio aprueba una política que establece el rol de cada órgano societario y define cómo se identifican, administran y divulgan aquellas transacciones perjudiciales a la compañía o sólo a ciertos inversores.

El Directorio ha aprobado el Código de Conducta. La difusión del Código de Conducta para todo el personal no sólo es formal (los empleados, proveedores y principales partes interesadas reciben y firman la recepción del Código), sino que, durante el año se realizan cursos difundiendo el contenido general del mismo y algunos puntos particulares como el tratamiento de los conflictos de interés, el manejo responsable de los activos y la información, el uso de la línea de denuncia ética.

Las transacciones con partes relacionadas son tratadas de manera puntual por el Directorio. El Directorio considera y aprueba las asistencias financieras a empresas vinculadas. Además, este tipo de transacciones son reportadas de manera especial por la Comisión Fiscalizadora y la Auditoría Externa.

G) PARTICIPACIÓN DE LOS ACCIONISTAS Y PARTES INTERESADAS

Principios

XIX. La compañía deberá tratar a todos los Accionistas de forma equitativa. Deberá garantizar el acceso igualitario a la información no confidencial y relevante para la toma de decisiones asamblearias de la compañía.
XX. La compañía deberá promover la participación activa y con información adecuada de todos los Accionistas en especial en la conformación del Directorio.
XXI. La compañía deberá contar con una Política de Distribución de Dividendos transparente que se encuentre alineada a la estrategia.
XXII. La compañía deberá tener en cuenta los intereses de sus partes interesadas.

Prácticas recomendadas.

25. El sitio web de la compañía divulga información financiera y no financiera, proporcionando acceso oportuno e igual a todos los Inversores. El sitio web cuenta con un área especializada para la atención de consultas por los Inversores.

En el sitio web de la Entidad se publica el código de gobierno societario. Por el tipo de negocio y la forma de contacto con los Inversores, la Entidad no cuenta con un sitio web con operatoria amplia ni con información de tipo financiera. Los estados contables son públicos en los sitios de las autoridades de control del mercado (Comisión Nacional de Valores) y de la actividad (Banco Central de la República Argentina). En el primero de los sitios también se publican todos los hechos relevantes.

El Directorio ha designado un Responsable de Relaciones con el Mercado para la atención de los Inversores.

Como consecuencia de lo expuesto para el presente punto, de las características de los Inversores de la Entidad y del tipo de relación necesaria entre ésta y aquéllos, se concluye que la Entidad aplica la práctica recomendada en la normativa.

26. El Directorio debe asegurar que exista un procedimiento de identificación y clasificación de sus partes interesadas y un canal de comunicación para las mismas.

La Entidad ha identificado y clasificado sus partes interesadas. En ese sentido, se ha identificado a los Concesionarios oficiales de las marcas Fiat, Jeep y RAM como aquellas partes interesadas clasificadas de importancia para el negocio y con quienes más necesario se hace el mantener canales de comunicación más desarrollados. Para las demás partes de interés se han desarrollado procedimientos y canales de comunicación menos automatizados pero que funcionan de manera eficiente.

Como consecuencia de lo expuesto para el presente punto, se concluye que la Entidad aplica la práctica recomendada en la normativa.

27. El Directorio remite a los Accionistas, previo a la celebración de la Asamblea, un “paquete de información provisorio” que permite a los Accionistas -a través de un canal de comunicación formalrealizar comentarios no vinculantes y compartir opiniones discrepantes con las recomendaciones realizadas por el Directorio, teniendo este último que, al enviar el paquete definitivo de información, expedirse expresamente sobre los comentarios recibidos que crea necesario.

Debe considerarse la especial conformación del paquete accionario de la Entidad.

El Directorio mantiene reuniones con los accionistas, al menos, una vez por mes. En estas reuniones se presentan la evolución del negocio, las principales novedades normativas y del mercado, el cumplimiento del presupuesto anual y todos los demás puntos que pudieren resultar de interés para la Entidad y los accionistas.

Entre la información del negocio se exponen la evolución y la proyección de los principales rubros de los estados contables de la Entidad.

En conclusión, la comunicación con los accionistas es fluida y permanente. Las reuniones con ellos son abiertas y transparentes permitiendo un intercambio fluido y eficiente de información, debate y toma de decisión. En aquellos casos en los cuales fuere necesario formalizar alguna de estas acciones, ello se efectúa a través de e-mails.

Como consecuencia de lo expuesto para el presente punto, se concluye que la Entidad aplica la práctica recomendada en la normativa.

28. El estatuto de la compañía considera que los Accionistas puedan recibir los paquetes de información para la Asamblea de Accionistas a través de medios virtuales y participar en las Asambleas a través del uso de medios electrónicos de comunicación que permitan la transmisión simultánea de sonido, imágenes y palabras, asegurando el principio de igualdad de trato de los participantes.

Considerando la estructura de la Entidad y de su grupo de accionistas, la comunicación con ellos es fluida y permanente. No hay previsión alguna en el Estatuto para esta acción. Mucha de la información relevante que luego se expone de manera trimestral y anual en los estados contables, es reportada mensualmente a través de sistemas -y siguiendo procedimientos- centrales de información que facilitan la consolidación y toma de decisiones de los accionistas.

Como consecuencia de lo expuesto para el presente punto, se concluye que la Entidad aplica la práctica recomendada en la normativa.

29. La Política de Distribución de Dividendos está alineada a la estrategia y establece claramente los criterios, frecuencia y condiciones bajo las cuales se realizará la distribución de dividendos.

Existe una política de dividendos formalmente aprobada como parte integrante del Código de Gobierno Societario. Dicha política ha sido acordada con los accionistas oportunamente, considerando el mantenimiento del capital necesario para el cumplimiento de las normas aplicables a la Entidad y el desarrollo estratégico del negocio.

La característica principal en materia de distribución de dividendos ha sido la de destinarlos al incremento de la Reserva Legal -conforme la normativa aplicable a la Entidad- y la de capitalizarlos.

Como consecuencia de lo expuesto para el presente punto, se concluye que la Entidad aplica la práctica recomendada en la normativa.

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Pistrelli, Henry Martin y Asociados S.R.L. 25 de mayo 487 - C1002ABI Buenos Aires, Argentina

Tel: (54-11) 4318-1600/4311-6644 Fax: (54-11) 4318-1777/4510-2220 ey.com

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A los Señores Directores de FCA COMPAÑÍA FINANCIERA S.A. C.U.I.T.: 30-69230488-4 Domicilio Legal: Carlos María Della Paolera 297, Piso 25 Ciudad Autónoma de Buenos Aires

I. Informe sobre los estados financieros

Introducción

Hemos auditado los estados financieros adjuntos de FCA COMPAÑÍA FINANCIERA S.A. (la “Entidad”), que comprenden: (a) el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2020, (b) los estados de resultados y de otros resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el ejercicio finalizado en esa fecha, y (c) un resumen de las políticas contables significativas y otra información complementaria.

Responsabilidad del Directorio y la Gerencia de la Entidad en relación con los estados financieros

El Directorio y la Gerencia de la Entidad son responsables por la preparación y presentación razonable de los estados financieros mencionados en el párrafo 1. de conformidad con el marco de información contable establecido por el Banco Central de la República Argentina (BCRA), que, tal como se indica en la Nota 2. a los estados financieros mencionados en el párrafo 1., se basa en las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”), tal como esas normas fueron emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (“IASB” por su sigla en inglés) y adoptadas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (“FACPCE”), y con las excepciones que fueron establecidas por el BCRA que se explican en la mencionada nota. El Directorio y la Gerencia de la Entidad son también responsables del control interno que consideren necesario para permitir la preparación estados financieros libres de distorsiones significativas, ya sea debido a errores o irregularidades.

A member firm of Ernst & Young Global Limited

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Responsabilidad del auditor

Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre los estados financieros mencionados en el párrafo 1. basada en nuestra auditoría. Hemos realizado nuestro trabajo de conformidad con las normas de auditoría establecidas en la Resolución Técnica N° 37 de la FACPCE y con las “Normas mínimas sobre auditorías externas” emitidas por el BCRA. Dichas normas exigen que cumplamos los requerimientos de ética, así como que planifiquemos y ejecutemos la auditoría con el fin de obtener un grado razonable de seguridad acerca de la inexistencia de distorsiones significativas en los estados financieros.

Una auditoría comprende la aplicación de procedimientos para obtener elementos de juicio sobre las cifras y la información presentada en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio profesional del auditor, incluida la valoración de los riesgos de distorsiones significativas en los estados financieros, originadas en errores o irregularidades. Al realizar valoraciones de riesgos, el auditor considera el control interno existente en la Entidad, en lo que sea relevante para la preparación y presentación razonable de los estados financieros, con la finalidad de diseñar los procedimientos de auditoría que resulten apropiados en las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la eficacia del sistema de control interno de la Entidad. Asimismo, una auditoría incluye evaluar que las políticas contables utilizadas sean apropiadas, la razonabilidad de las estimaciones contables efectuadas por el Directorio y la Gerencia de la Entidad y la presentación de los estados financieros en su conjunto.

Consideramos que los elementos de juicio obtenidos nos brindan una base suficiente y adecuada para nuestra opinión de auditoría.

A member firm of Ernst & Young Global Limited

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Opinión

En nuestra opinión, los estados financieros mencionados en el párrafo 1., presentan razonablemente en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de FCA COMPAÑÍA FINANCIERA S.A. al 31 de diciembre de 2020, así como sus resultados, la evolución de su patrimonio neto y los flujos de efectivo correspondientes al ejercicio finalizado en esa fecha, de conformidad con el marco de información contable establecido por el BCRA mencionado en el párrafo 2.

Énfasis sobre ciertos aspectos revelados en los estados financieros

Llamamos la atención sobre la información contenida en la Nota 2.1. “Bases de presentación - Normas contables aplicadas”, en la que la Entidad indica (a) que de acuerdo con las excepciones transitorias establecidas por las Comunicaciones “A” 6847 y 6938 del BCRA, no ha aplicado la sección 5.5 “Deterioro de Valor” de la NIIF N° 9 “Instrumentos Financieros”, y (b) que si bien se encuentra en proceso de cuantificación de los efectos que sobre los estados financieros tendría la aplicación plena de la NIIF 9, estima que esos efectos podrían ser significativos. Esta cuestión no modifica la opinión expresada en el párrafo 4., pero debe ser tenida en cuenta por aquellos usuarios que utilicen las NIIF para la interpretación de los estados financieros mencionados en el párrafo 1.

A member firm of Ernst & Young Global Limited

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II. Informe sobre otros requerimientos legales y regulatorios

En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que:

a) En nuestra opinión, los estados financieros mencionados en el párrafo 1. han sido preparados, en todos sus aspectos significativos, de conformidad con las normas pertinentes de la Ley General de Sociedades y de la Comisión Nacional de Valores.
b) Los estados financieros mencionados en el párrafo 1. se encuentran transcriptos en el libro Inventario y Balances y surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las normas legales vigentes.
c) Al 31 de diciembre de 2020, la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones con destino al Sistema Integrado Previsional Argentino, que surge de los registros contables de la Entidad, asciende a $2.763.934 no siendo exigible a esa fecha.
d) Durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2020 hemos facturado honorarios por servicios de auditoría prestados a FCA Compañía Financiera S.A., que representan el 100% del total facturado a FCA Compañía Financiera S.A. por todo concepto.
e) Hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiación del terrorismo previstos en las normas profesionales vigentes.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 19 de febrero de 2021

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 163

EZEQUIEL A. CALCIATI Socio

Contadora Pública U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 163 - F° 233

A member firm of Ernst & Young Global Limited

FCA COMPAÑÍA FINANCIERA S.A.

FCA COMPAÑÍA FINANCIERA S.A.	FCA COMPAÑÍA FINANCIERA S.A.	FCA COMPAÑÍA FINANCIERA S.A.	FCA COMPAÑÍA FINANCIERA S.A.	FCA COMPAÑÍA FINANCIERA S.A.

Domicilio Legal: Carlos Maria Della Paolera 297, Piso 25

Actividad Principal:Compañía Financiera			C.U.I.T.: 30-69230488-4
	Fecha de Constitución: 1997
Datos de Inscripción en el Registro Público de Comercio de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires	Fecha: 01-09-1997	(1) Del instrumento constitutivo: 31 de julio de 1997
		(2) De la última modificación: 18 de marzo de 2016
	Libro (de la última modificación)	Libro de Sociedad de Acciones Número: 122 Tomo A
		Número de Inscripción: 9.660
Fecha de vencimiento del contrato social: 2096
Ejercicio Económico Nº 25
Fecha de inicio: 01-01-2020		Fecha de cierre: 31-12-2020
Composición del Capital (Anexo K)
Cantidad y características de las		En Pesos
Acciones		Suscripto		Integrado
Ordinarias, escriturales de valor nominal $1 por acción		611.738.997		611.738.997
Información requerida por el Banco		Central de la República Argentina (BCRA)
Nombre del auditor firmante:		Ezequiel A. Calciati
Asociación Profesional:		Pistrelli, Henry Martin y Asociados S.R.L.

Fecha de inicio: 01-01-2020	Fecha de cierre: 31-12-2020
Composición del Capital (Anexo K)
Cantidad y características de las	En Pesos
Acciones	Suscripto Integrado
Ordinarias, escriturales de valor nominal $1 por acción	611.738.997 611.738.997
Información requerida por el Banco Central de la República Argentina (BCRA)
Nombre del auditor firmante:	Ezequiel A. Calciati
Asociación Profesional:	Pistrelli, Henry Martin y Asociados S.R.L.

Gustavo Enrique Ávila Vicepresidente

Mariano Pablo Daneri Director de Administración y Finanzas

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19 de febrero de 2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13

El informe de fecha 19 de febrero de 2021 se extiende en documento aparte

Por Comisión Fiscalizadora

Néstor Pupillo Síndico Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 125 - F° 117

Ezequiel A. Calciati Socio Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 163 - F° 233

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Nombre del Auditor firmante	Ezequiel A. Calciati
Asociación profesional	Pistrelli, Henry Martín y Asociados S.R.L.
Informe correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2020	001

ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020, 2019 Y 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

ACTIVO	Nota / Anexo	Nota / Anexo	31/12/2020	31/12/2019	31/12/2018
Efectivo y Depósitos en Bancos			560.764	244.457	642.175
Efectivo			-	136	126
Entidades Financieras y corresponsales			560.764	244.321	642.049
BCRA			441.892	59.179	511.338
Otras del país y del exterior			118.872	185.142	130.711

Instrumentos financieros derivados	NOTA 6 / ANEXO O		997	11.206	64.431
					16.193
Otros activos financieros	NOTA 14		22.101	4.325

Préstamos y otras financiaciones			11.277.363	12.470.022	16.321.678
Sector Privado no Financiero y Residentes en el exterior	ANEXOS B y C		11.277.363	12.470.022	16.321.678

Activos financieros entregados en garantía		NOTA 3	2.546	2.467	2.396

Activos por impuestos a las ganancias corriente		NOTA 13	-	26.112	-

Propiedad, planta y equipo	NOTA 8 / ANEXO F		43.388	46.802	45.681 14.302 286.423

Activos intangibles	NOTA 9 / ANEXO G		36.019	26.635

Activos por impuesto a las ganancias diferido	NOTA 13		431.533	404.075

Otros activos no financieros		NOTA 15	761	2.505	6.972

TOTAL ACTIVO			12.375.472	13.238.606	17.400.251

Gustavo Enrique Ávila Vicepresidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-02-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13

Mariano Pablo Daneri Director de Administración Control y Finanzas El informe de fecha 19 de febrero de 2021 se extiende en documento aparte

Por Comisión Fiscalizadora

Ezequiel A. Calciati Socio Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 163 - F° 233

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ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020, 2019 Y 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

PASIVO	Nota / Anexo	Nota / Anexo		31/12/2020	31/12/2020	31/12/2019	31/12/2019	31/12/2018
Depósitos		ANEXO H		3.156.922		1.305.614		901.966
Sector Privado no Financiero y Residentes en el exterior				3.156.922		1.305.614		901.966

Otros pasivos financieros	NOTA 16 / ANEXO P			1.096.050		1.369.957		1.244.438

Financiaciones recibidas del BCRA y otras instituciones financieras	ANEXO P			4.535.548		8.326.036		9.326.191

Obligaciones negociables emitidas	NOTA 33 / ANEXO P			2.107.168		690.212		4.021.851

Pasivo por impuesto a las ganancias corriente		NOTA 13		38.177		-		92.588

Provisiones		ANEXO J		26.900		31.875		34.905

Otros pasivos no financieros		NOTA 17		98.224		94.340		129.283

TOTAL PASIVO				11.058.989		11.818.034		15.751.222

PATRIMONIO			31/12/2020		31/12/2019		31/12/2018
Capital social			611.739		559.703		559.703
Ajuste de capital			10.771.367		10.752.560		10.752.561
Reserva de Utilidades			708.087		424.718		536.222
Resultados no asignados			(10.678.535)		(10.126.439)		(10.126.438)
Otros Resultados Integrales acumulados			704		7.914		38.487
Resultado acumulado del ejercicio			(96.879)		(197.884)		(111.506)
TOTAL PATRIMONIO NETO			1.316.483		1.420.572		1.649.029

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ESTADOS DE RESULTADOS

AL 31 DE DICIEMBREDE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

	Notas / Anexos	31/12/2020	31/12/2019
Ingresos por intereses	ANEXO Q	4.663.010	8.778.118
Egresos por intereses	ANEXO Q	(4.199.432)	(8.089.856)
Resultado neto por intereses		463.578	688.262

Egresos por comisiones	NOTA 20 / ANEXO Q	(63.785)	(70.635) (70.635)
Resultado neto por comisiones		(63.785)

Resultado neto por medición de instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados	NOTA 6 / ANEXO Q	6.292	94.494 27.500 1.423.839 (453.211)
Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera	NOTA 18	16.398
Otros ingresos operativos	NOTA 19	999.686
Cargo por incobrabilidad	ANEXO R	(317.788)
Ingreso operativo neto		1.104.381	1.710.249

Beneficios al personal	NOTA 21	(120.950)	(177.284)
Gastos de administración	NOTA 22	(357.531)	(498.984) (12.600) (669.682) 351.699
Depreciaciones y desvalorizaciones de bienes		(24.574)
Otros gastos operativos	NOTA 23	(398.665)
Resultado operativo		202.661
Resultado por la posición monetaria neta		(377.545)	(897.783)
Resultado antes del impuesto de las ganancias que continúan		(174.884)	(546.084)

Impuesto a las ganancias de las actividades que continúan	NOTA 13	78.005	348.200
			(197.884)
Resultado neto de las actividades que continúan		(96.879)

Resultado neto del ejercicio		(96.879)	(197.884)

Resultado neto del ejercicio atribuible a:
Lospropietarios de la controladora		(96.879)	(197.884)

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ESTADOS DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

		31/12/2020	31/12/2019

Resultado neto del ejercicio		(96.879)	(197.884)

Ganancias o pérdidas de instrumentos de cobertura – Cobertura de flujos de efectivo		704	7.914
Resultado del período del instrumento de cobertura		939	10.552
Impuesto a las ganancias		(235)	(2.638)

Total Otro Resultado Integral que se reclasificará al resultado del ejercicio		704	7.914

Total Otro Resultado Integral		704	7.914

	Resultado integral total del ejercicio atribuible a:
	Lospropietarios de la controladora	(96.175)	(189.970)

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ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Movimientos	Capital Social	Ajustes al patrimonio	Otros Resultados Integrales	Reserva de Utilidades	Reserva de Utilidades	Resultados no asignados	Total 31/12/2020
	En circulación		Ganancias o pérdidas acumuladas por instrumentos de cobertura	Legal	Otras
Saldos al comienzo del ejercicio reexpresados	559.703	10.752.560	7.914	324.649	100.069	(10.324.323)	1.420.572
Resultado total integral del ejercicio
- Resultado neto del ejercicio	-	-	-	-	-	(96.879)	(96.879)
- Otro Resultado Integral del ejercicio	-	-	(7.210)	-	-	-	(7.210)
Distribución de resultados no asignados aprobada por la Asamblea de Accionistas del 13 de marzo de 2020:
-Reserva Legal	-	-	-	70.842	-	(70.842)	-
-Otras	-	-	-	-	212.527	(212.527)	-
Capitalizaciones o incrementos de capital	52.036	18.807	-	-	-	(70.843)	-
Saldos al cierre del ejercicio	611.739	10.771.367	704	395.491	312.596	(10.775.414)	1.316.483

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ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Movimientos	Capital Social	Ajustes al patrimonio	Otros Resultados Integrales	Reserva de Utilidades	Reserva de Utilidades	Resultados no asignados	Total 31/12/2019
	En circulación		Ganancias o pérdidas acumuladas por instrumentos de cobertura	Legal	Otras
Saldos al comienzo del ejercicio reexpresados	559.703	10.752.560	38.487	324.649	211.574	(10.237.944)	1.649.029

Resultado total integral del ejercicio
- Resultado neto del ejercicio	-	-	-	-	-	(197.884)	(197.884)
- Otro Resultado Integral del ejercicio	-	-	(30.573)	-	-	-	(30.573)
Absorción de pérdidas acumuladas, mediante desafectación de reservas, aprobada por Asamblea de accionistas celebrada el 11 de marzo de 2019:	-	-	-	-	(111.505)	111.505	-

Saldos al cierre del ejercicio	559.703	10.752.560	7.914	324.649	100.069	(10.324.323)	1.420.572

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ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO AL 31 DE DICIEMBREDE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

	31/12/2020	31/12/2019
FLUJOS DE EFECTIVOS DE LAS ACTIVIDADES OPERATIVAS Resultado del ejercicio antes del Impuesto a las Ganancias Ajuste por el resultado monetario total del ejercicio Ajustes para obtener los flujos provenientes de actividades operativas: Depreciaciones y desvalorizaciones de bienes Cargo por incobrabilidad Otros ajustes Aumentos / (Disminuciones) netos provenientes de activos operativos: Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados Derivados Préstamos y otras financiaciones Sector Privado no Financiero y Residentes en el exterior Otros activos Aumentos / (Disminuciones) netos provenientes de pasivos operativos: Depósitos Sector Privado no Financiero y Residentes en el exterior Otros pasivos Pagos por Impuesto a las Ganancias TOTAL DE LAS ACTIVIDADES OPERATIVAS(A)	(174.884) 358.553 (183.669) 24.574 195.823 (404.066) 2.848.362 1.792 5.576 2.629.837 2.629.837 211.157 475.270 1.583.056 1.583.056 (1.107.786) (22.847)	(546.084) 897.783 251.106 12.600 222.186 16.320 5.203.359 - 68.430 5.353.548 5.353.548 (218.619) (272.523) 407.904 407.904 (680.427) (139.498)
	3.300.785	5.394.143

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ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO AL 31 DE DICIEMBREDE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

	31/12/2020	31/12/2019
FLUJOS DE EFECTIVOS DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Pagos: Compra de PPE, activos intangibles y otros activos Cobros: Venta de PPE, activos intangibles y otros activos	(39.077) (39.077) 7.489 7.489	(45.915) (45.015) 9.452 9.452
TOTAL DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN (B)	(31.588)	(36.463)
FLUJOS DE EFECTIVOS DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN Pagos: Obligaciones negociables no subordinadas Financiaciones de entidades financieras locales Cobros: Obligaciones negociables no subordinadas TOTAL DE LAS ACTIVIDADES DE FINACIACIÓN (C) EFECTO DE LAS VARIACIONES DEL TIPO DE CAMBIO (D)	- (4.108.577) 1.207.192	(2.688.250) (2.761.522) -
	(2.901.385)	(5.449.772)
	13.390	29.916
EFECTO DEL RESULTADO MONETARIO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES	(64.895)	(335.542)
TOTAL DE LA VARIACIÓN DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES (A+B+C+D) EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL INICIO DEL EJERCICIO EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL CIERRE DEL EJERCICIO
	316.307	(397.718)
	316.307	(397.718)

	244.457	642.175

	560.764	244.457

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

1. Información corporativa

FCA Compañía Financiera S.A. (la Entidad) integra un Grupo automovilístico global: Stellantis. Su actividad principal es la financiación a residentes locales del Sector Privado no Financiero para la compra de vehículos automotores de las marcas Fiat, Jeep y RAM, todos bienes producidos y/o comercializados por FCA Automobiles Argentina S.A.

Al ser una entidad financiera comprendida dentro de la Ley N° 21.526, debe cumplir con las disposiciones del Banco Central de la República Argentina (BCRA) por ser su Órgano Regulador.

Las principales actividades de la Entidad se describen en la Nota 3.

Con fecha 16 de septiembre de 1999 el Directorio del Banco Central de la República Argentina (BCRA), mediante la Resolución N°432, autorizó a la Entidad a funcionar como compañía financiera. En este sentido, con fecha 3 de enero de 2000 el BCRA, mediante la Comunicación “B” 6640, notificó el inicio de las actividades de la Entidad como compañía financiera.

El 4 de febrero de 2010, el Directorio del BCRA, mediante Resolución N° 32, autorizó a la Entidad a captar depósitos de inversores calificados definidos en las normas sobre Depósitos e Inversiones a Plazo, manteniendo para la emisión de obligaciones negociables las limitaciones establecidas en la Resolución N° 491/99.

Con fecha 9 de marzo de 2010, la Entidad decidió, mediante el Acta de Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria N° 30, la modificación del Estatuto Social adecuando su redacción a los términos de dicha Resolución. La mencionada modificación fue inscripta en la Inspección General de Justicia (IGJ) el 29 de junio de 2010, bajo número 11.445 del Libro 49 de Sociedades por Acciones.

Durante el ejercicio 2014, el Grupo Fiat S.p.A. se ha reorganizado como consecuencia de la compra total de Chrylser Group LLC. Como resultado de dicha reorganización, se ha constituido Fiat Chrysler Automobiles N.V., sociedad de derecho holandés que se ha transformado en el holding del Grupo y que actuará en el mercado bajo el acrónimo FCA.

Como consecuencia de lo expuesto precedentemente, todas las empresas del Grupo procedieron a cambiar las denominaciones sociales con el fin de reflejar, con la utilización del acrónimo FCA, la reorganización aludida. Con fecha 30 de enero de 2015, la Asamblea Extraordinaria de Accionistas de la Entidad se reunió resolviendo modificar el artículo 1 del Estatuto Social cambiando la denominación societaria Fiat Crédito Compañía Financiera S.A. por la de FCA Compañía Financiera S.A., la cual el BCRA aprobó mediante Comunicación “B” 11.226 de fecha 2 de marzo de 2016.

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Asimismo, se informa que, como consecuencia de la Fusión, la Controlante Indirecta ha modificado su razón social a Stellantis N.V.

A todo evento, se aclara que no hubo modificaciones en la composición accionaria directa de la Sociedad.

La Entidad es controlada por Fidis S.p.A. (Italia), que posee el 99,99% del capital y los votos de la composición accionaria de FCA Compañía Financiera S.A.

Con fecha 19 de febrero de 2021, el Directorio de FCA Compañía Financiera S.A. aprobó la emisión de los presentes estados financieros.

2. Bases de presentación de los estados financieros y políticas contables aplicadas

2.1. Bases de presentación

Normas contables aplicadas

Los presentes estados financieros de la Entidad fueron elaborados de acuerdo con el Marco de información contable establecido por el BCRA (Comunicación “A” 6114 y complementarias del BCRA). Excepto por la disposición regulatoria establecidas por el BCRA que se explica en el párrafo siguiente, dicho marco se basa en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) tal como esas normas fueron emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por su sigla en inglés) y adoptadas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE). Las mencionadas normas internacionales incluyen las NIIF, las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) y las Interpretaciones desarrolladas por el Comité de Interpretaciones de las Normas Internacionales de Información Financiera (CINIIF) o el antiguo Comité de Interpretaciones de Normas (CIN).

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Tal como estableció la Comunicación “A” 6114, modificatorias y complementarias, en el marco del proceso de convergencia hacia NIIF, el BCRA definió a través de la Comunicación “A” 6938 que a partir de los ejercicios iniciados el 1° de enero de 2021 inclusive, las entidades financieras definidas como pertenecientes “Grupo B y C” según sus propias regulaciones, entre las cuales se encuentra la Entidad, comiencen a aplicar la sección 5.5 “Deterioro de valor” de la NIIF 9 “Instrumentos financieros” (puntos B5.5.1 a B5.5.55) excepto para las exposiciones al sector público, considerando la exclusión transitoria establecida por la Comunicación “A” 6847.

Si bien a la fecha de los presentes estados financieros la Entidad se encuentra en proceso de cuantificación del efecto que tendría la aplicación de la sección 5.5. “Deterioro de valor” mencionada precedentemente, la Dirección de la Entidad estima que ese efecto podría ser de significación.

Excepto por lo mencionado en el párrafo anterior, las políticas contables aplicadas por la Entidad cumplen con las NIIF que actualmente han sido aprobadas y son aplicables en la preparación de estos estados financieros de acuerdo con las NIIF adoptadas por el BCRA según la Comunicación “A” 6840. Con carácter general, el BCRA no admite la aplicación anticipada de ninguna NIIF, a menos que se especifique lo contrario.

Cifras expresadas en miles de pesos

Los presentes estados financieros exponen cifras expresadas en miles de pesos argentinos y se redondean al monto en miles de pesos más cercano, excepto cuando se indica lo contrario.

Presentación del Estado de Situación Financiera

La Entidad presenta su Estado de Situación Financiera en orden de liquidez, conforme al modelo establecido en la Comunicación “A” 6324 del BCRA. El análisis referido al recupero de los activos y la cancelación de los pasivos dentro de los 12 meses posteriores a la fecha de reporte y más de 12 meses después de la fecha de reporte se presenta en la nota 12.

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Los activos y los pasivos financieros generalmente se informan en cifras brutas en el Estado de Situación Financiera. Sólo se compensan y se reportan netos cuando se tiene el derecho legal e incondicional de compensarlos y la Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente. Las posiciones reconocidas en términos netos corresponden principalmente a:

Activos y pasivos por impuesto a las ganancias corrientes, y
Activos y pasivos por impuesto a las ganancias diferido.

Tales posiciones se exponen en la nota 13. a los presentes estados financieros.

Cabe mencionar también que los presentes estados financieros fueron preparados sobre la base de importes históricos, excepto para los contratos de permuta de tasas de interés variable por fija (Swaps), que fueron valuados a valor razonable con cambios en Otros resultados integrales, tomando en consideración lo mencionado en la sección “Unidad de medida” de la presente nota.

Información comparativa

Los presentes estados financieros brindan información comparativa con los de cierre del ejercicio precedente.

Dado lo establecido por el BCRA en la Comunicación “A” 6868 y como consecuencia de la aplicación de la NIC 29, los presentes estados financieros correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2020, presentan un tercer Estado de situación Financiera al 31 de diciembre de 2018 (fecha de transición).

Gustavo Enrique Ávila Vicepresidente

Mariano Pablo Daneri Director de Administración Control y Finanzas

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-02-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13

El informe de fecha 19 de febrero de 2021 se extiende en documento aparte

Por Comisión Fiscalizadora

Ezequiel A. Calciati Socio Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 163 - F° 233

Nestor Pupillo Síndico Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 125 - F° 117

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Unidad de medida

Los presentes estados financieros correspondientes al ejercicio 31 de diciembre de 2020 han sido ajustados para que queden expresados en moneda de poder adquisitivo de esa fecha, tal como establece la NIC 29 y considerando, adicionalmente, las normas particulares del BCRA establecidas por las Comunicaciones “A” 6651, 6849, modificatorias y complementarias, que establecieron la obligatoriedad respecto a la aplicación de dicho método a partir de los estados financieros de ejercicios que se inicien el 1° de enero de 2020 inclusive y definieron como fecha de transición el 31 de diciembre de 2018.

Las NIIF requieren reexpresar a moneda homogénea los estados financieros de una entidad cuya moneda funcional sea la de una economía hiperinflacionaria. Para lograr uniformidad en la identificación de un entorno económico de esa naturaleza, la NIC 29 “Información Financiera en Economías Hiperinflacionarias” establece (i) ciertos indicadores cualitativos, no excluyentes, consistentes en analizar el comportamiento de la población, los precios, la tasas de interés y los salarios ante la evolución de los índices de precios y la pérdida de poder adquisitivo de la moneda, y (ii) como una característica cuantitativa, que es la condición mayormente considerada en la práctica, comprobar si la tasa acumulada de inflación en tres años se aproxima o sobrepasa el 100%. Debido a diversos factores macroeconómicos, la inflación trienal se ubicó por encima de ese guarismo, a la vez que las metas del gobierno nacional, y otras proyecciones disponibles, indican que esta tendencia no se revertirá en el corto plazo.

Dicha reexpresión debe efectuarse como si la economía hubiera sido siempre hiperinflacionaria, utilizando un índice general de precios que refleje los cambios en el poder adquisitivo de la moneda. Para efectuar esa reexpresión se utiliza una serie de índices elaborada y publicada mensualmente por la FACPCE, que combina el índice de precios al consumidor (IPC) nacional publicado por el Instituto Nacional de Estadística y Censos (INDEC) a partir de enero de 2017 (mes base: diciembre de 2016) con el índice de precios internos al por mayor (IPIM) publicado por el INDEC hasta esa fecha, computando para los meses de noviembre y diciembre de 2015, para los cuales el INDEC no ha difundido información sobre la variación en el IPIM, la variación en el IPC de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

Considerando el mencionado índice, la inflación fue del 36,14% y 53,83% en los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2020 y 2019, respectivamente.

A continuación, se incluye una descripción de los principales impactos de la utilización de la NIC 29 y del proceso de reexpresión de los estados financieros establecido por la Comunicación “A” 6849 y complementarias del BCRA:

Gustavo Enrique Ávila Vicepresidente

Mariano Pablo Daneri Director de Administración Control y Finanzas

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

(a) Descripción de los principales aspectos del proceso de reexpresión del estado de situación financiera:

(i) Las partidas monetarias (aquellas con un valor nominal fijo en moneda local) no se reexpresan, dado que ya se encuentran expresadas en la unidad de medida corriente al cierre del ejercicio sobre el que se informa. En un período inflacionario, mantener activos monetarios genera pérdida de poder adquisitivo y mantener pasivos monetarios genera ganancia de poder adquisitivo, siempre que tales partidas no se encuentren sujetas a un mecanismo de ajuste que compense en alguna medida esos efectos. La ganancia o pérdida monetaria neta se incluye en el resultado del ejercicio por el que se informa.
(ii) Los activos y pasivos sujetos a ajustes en función a acuerdos específicos se ajustan en función a tales acuerdos.
(iii) Las partidas no monetarias medidas a sus valores corrientes al final del ejercicio sobre el que se informa, no se reexpresan a efectos de su presentación en el estado de situación financiera, pero el proceso de ajuste debe completarse para determinar en términos de unidad de medida homogénea los resultados producidos por la tenencia de esas partidas no monetarias.
(iv) Las partidas no monetarias medidas a costo histórico o a un valor corriente de una fecha anterior a la de cierre del ejercicio sobre el cual se informa son reexpresados por coeficientes que reflejen la variación ocurrida en el nivel general de precios desde la fecha de adquisición o revaluación hasta la fecha de cierre, procediendo luego a comparar los importes reexpresados de esos activos con los correspondientes valores recuperables. Los cargos al resultado del ejercicio por depreciación de las propiedades, plantas y equipos y por amortización de activos intangibles, así como cualquier otro consumo de activos no monetarios se determinan sobre la base de los nuevos importes reexpresados.
(v) La reexpresión de los activos no monetarios en los términos de una unidad de medida corriente al final del ejercicio sobre el que se informa sin un ajuste equivalente para propósitos fiscales, da lugar a una diferencia temporaria gravable y al reconocimiento de un pasivo por impuesto diferido cuya contrapartida se reconoce en el resultado del ejercicio. Cuando además de la reexpresión, existe una revaluación de activos no monetarios, el impuesto diferido que se corresponde con la reexpresión se reconoce en el resultado del ejercicio, y el impuesto diferido que se corresponde con la revaluación (exceso del valor revaluado sobre el reexpresado) se reconoce en el otro resultado integral.

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

(b) Descripción de los principales aspectos del proceso de reexpresión del estado de resultados y de otros resultados integrales:

(i) Los gastos e ingresos se reexpresan desde la fecha de su registración contable, salvo aquellas partidas del resultado que reflejan o incluyen en su determinación el consumo de activos medidos en moneda de poder adquisitivo de una fecha anterior a la de registración del consumo, las que se reexpresan tomando como base la fecha de origen del activo con el que está relacionada la partida; y salvo también aquellos resultados que surgen de comparar dos mediciones expresadas en moneda de poder adquisitivo de diferentes fechas, para los cuales se requiere identificar los importes comparados, reexpresarlos por separado, y volver a efectuar la comparación, pero con los importes ya reexpresados.
(ii) Ciertos resultados originados en la medición a valor razonable se comparara el saldo de la partida que los origina medida a valor razonable al cierre con el saldo al cierre del mes anterior reexpresado y los movimientos del periodo sin reexpresar- ya que se encuentran expresados en moneda del periodo y las partidas componentes del otro resultado integral la imputación surgirá por diferencia entre la medición al cierre del mes anterior de la partida que los origina reexpresada a fecha de cierre, los movimientos del periodo sin reexpresar.
(iii) El resultado de la posición monetaria se clasificará en función de la partida que le dio origen, y se presenta en una línea separada reflejando el efecto de la inflación sobre las partidas monetarias.

(c) Descripción de los principales aspectos del proceso de reexpresión del estado de cambios en el patrimonio:

(i) A la fecha de transición (31 de diciembre de 2018), la Entidad ha aplicado los siguientes procedimientos:
(a) Los componentes del patrimonio, excepto los indicados en los puntos siguientes, se reexpresaron desde la fecha en que fueron suscriptos o integrados, de acuerdo con lo establecido por la Comunicación “A” 6849 para cada partida en particular.

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

(b) Las ganancias reservadas, incluyendo la reserva por aplicación por primera vez de la NIIF, se mantuvieron a la fecha de transición a su valor nominal (importe legal sin reexpresar).
(c) Los saldos de otros resultados integrales acumulados fueron recalculados en términos reales a la fecha de transición.
(d) Los resultados no asignados reexpresados se determinaron por diferencia entre el activo neto reexpresado a la fecha de transición y el resto de los componentes del patrimonio inicial reexpresados como se indica en los apartados precedentes.
(ii) Luego de la reexpresión a la fecha de transición indicada en (i) precedente, todos los componentes del patrimonio se reexpresan aplicando el índice general de precios desde el principio del ejercicio y cada variación de esos componentes se reexpresa desde la fecha de aportación o desde el momento en que la misma se produjo por cualquier otra vía.

Los Otros Resultados Integrales generados luego de la fecha de transición se presentan en términos reales.

(d) Descripción de los principales aspectos del proceso de reexpresión del estado de flujo de efectivo:

(i) Todas las partidas se reexpresan en términos de la unidad de medida corriente a la fecha de cierre del ejercicio sobre el que se informa.
(ii) El resultado monetario sobre los componentes del efectivo y equivalentes se presenta en el estado de flujo de efectivo, luego de las actividades operativas, de inversión y de financiación, en un renglón separado e independiente de ellas, bajo el título “Efecto del Resultado Monetario de Efectivo y Equivalentes”.

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

2.2. Resumen de políticas contables significativas

2.2.1. Activos y pasivos en moneda extranjera:

La Entidad considera al Peso Argentino como su moneda funcional y de presentación. Los activos y pasivos denominados en moneda extranjera, básicamente en dólares estadounidenses, fueron valuados al tipo de cambio de referencia del BCRA vigente para el dólar estadounidense al cierre de las operaciones del último día hábil del ejercicio.

Adicionalmente, los activos y pasivos nominados en otras monedas extranjeras fueron convertidos a los tipos de pase publicados por el BCRA. Las diferencias de cambio fueron imputadas a los resultados de cada ejercicio en el rubro “Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera”.

2.2.2. Instrumentos financieros:

Reconocimiento y medición inicial:

La Entidad reconoce un instrumento financiero cuando se convierte en parte de las cláusulas contractuales del mismo.

Las compras o ventas de activos financieros que requieren la entrega de activos dentro del plazo generalmente establecido por las regulaciones o condiciones de mercado son registradas en la fecha de negociación de la operación, es decir, en la fecha en que la Entidad se compromete a comprar o vender el activo.

En el reconocimiento inicial, los activos o pasivos financieros fueron registrados por sus valores razonables. Aquellos activos o pasivos financieros que no se contabilizan al valor razonable con cambios en resultados, fueron registrados al valor razonable ajustado por los costos de transacción que fueron directamente atribuibles a la compra o emisión de los mismos.

En el momento del reconocimiento inicial, el valor razonable de un instrumento financiero es normalmente el precio de la transacción. Sin embargo, si parte de la contraprestación entregada o recibida es por algo distinto del instrumento financiero, la Entidad estima el valor razonable del instrumento financiero. Todo importe adicional respecto de la contraprestación será un gasto o un menor ingreso, a menos que cumpla los requisitos para su reconocimiento como algún otro tipo de activo.

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Medición posterior de los instrumentos financieros:

Modelo de negocio:

La Entidad estableció dos categorías para la clasificación y medición de sus instrumentos financieros, de acuerdo con el modelo de negocio de la Entidad:

Costo amortizado: el objetivo de negocio es obtener los flujos de efectivo contractuales del activo financiero.
Valor razonable con cambios en otros resultados integrales: el objetivo de negocio es obtener los flujos de efectivos contractuales del activo financiero y los resultantes de su venta.

En consecuencia, la Entidad mide sus activos financieros a valor razonable, a excepción de aquellos que cumplen con las siguientes dos condiciones y por lo tanto son valuados a su costo amortizado:

Se mantienen dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos para obtener los flujos de efectivo contractuales.
Las condiciones contractuales de los activos financieros dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del capital e intereses sobre el importe del capital pendiente.

La Entidad determina su modelo de negocio en el nivel que mejor refleja cómo administra los grupos de activos financieros para lograr un objetivo de negocio concreto.

El modelo de negocio no evalúa instrumento por instrumento, sino a un nivel más alto de carteras agregadas y se basa en factores observables tales como:

Cómo se evalúa el rendimiento del modelo de negocio y cómo los activos financieros que se mantienen dentro de ese modelo de negocio se evalúan y reportan al personal clave de la Entidad.
Los riesgos que afectan el rendimiento del modelo de negocio (y los activos financieros que se mantienen dentro de ese modelo de negocio) y, en particular, la forma en que se gestionan esos riesgos.
La frecuencia esperada, el valor, el momento y las razones de las ventas también son aspectos importantes.

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

La evaluación del modelo de negocio se basa en escenarios razonablemente esperados, sin tener en cuenta los escenarios de “peor caso” o “caso de estrés”. Si posteriormente a su reconocimiento inicial los flujos de efectivo se realizan de una manera diferente a las expectativas originales de la Entidad, la Entidad no cambia la clasificación de los activos financieros restantes mantenidos en ese modelo de negocio, sino que considera dicha información para evaluar las compras u originaciones recientes.

Test de únicamente pagos del principal e intereses (Test UPPI):

Como parte del proceso de clasificación, la Entidad evaluó los términos contractuales de sus instrumentos financieros para identificar si éstos dan lugar a flujos de efectivo en fechas determinadas que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente.

A los fines de esta evaluación se definió como “principal” al valor razonable del activo financiero en el reconocimiento inicial, pudiéndose modificar este a lo largo de la vida del activo financiero, por ejemplo, si hay reembolsos de principal o amortización de la prima o descuento.

Los componentes de interés más importantes dentro de un acuerdo de préstamo suelen ser la consideración del valor temporal del dinero y el riesgo de crédito.

Para efectuar el Test UPPI, la Entidad aplica juicio y considera factores relevantes entre los cuales se encuentra la moneda en la que se denomina el activo financiero y el plazo para el cual se establece la tasa de interés.

Por el contrario, los términos contractuales que introducen una exposición más que mínima a riesgo o volatilidad en los flujos de efectivo contractuales que no están relacionados con un acuerdo de préstamo básico, no dan lugar a flujos de efectivo contractuales que son únicamente pagos de capital e intereses sobre el monto pendiente. En tales casos, se requiere que los activos financieros sean medidos a valor razonable con cambios en resultados.

Por consiguiente, los activos y pasivos financieros se clasificaron en base a lo mencionado en los párrafos precedentes en “Activos financieros valuados a valor razonable con cambios en otros resultados integrales” o “Activos financieros medidos a costo amortizado”. Dicha clasificación se expone en el Anexo P “Categorías de Activos y Pasivos financieros”.

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

 Activos financieros valuados a valor razonable con cambios en otros resultados integrales:

Un activo financiero es clasificado a valor razonable con cambios en otros resultados integrales cuando (i) el instrumento se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo se logra mediante la obtención de los flujos de fondos contractuales y la venta del mismo y (ii) los términos contractuales del mismo cumplen con la evaluación de que los flujos de efectivo son únicamente pagos del capital e intereses sobre el importe del capital pendiente.

Los instrumentos financieros valuados a valor razonable con cambios en otros resultados integrales se registran en el Estado de Situación Financiera a valor razonable. Las ganancias y pérdidas derivadas de cambios en el valor razonable se reconocen en otros resultados integrales en el rubro “Ganancias o pérdidas por instrumentos financieros a valor razonable con cambios en el ORI”. Los ingresos por intereses, las ganancias y pérdidas por diferencias de cambio se reconocen en resultados de la misma manera que para los activos financieros medidos al costo amortizado y se imputan en los rubros “Ingresos por intereses” y “Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera”, respectivamente.

La estimación de los valores razonables se explica con mayor detalle en el apartado “Juicios, estimaciones y supuestos contables” de la presente Nota.

En la baja en cuentas, las ganancias o pérdidas acumuladas previamente reconocidas en otros resultados integrales se reclasifican a resultados.

 Activos financieros medidos a costo amortizado:

Representan activos financieros que son mantenidos para obtener flujos de efectivo contractuales y cuyas condiciones contractuales dan lugar, en fechas específicas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del capital e intereses sobre el capital pendiente.

Posteriormente al reconocimiento inicial, estos activos financieros se registran en el Estado de Situación Financiera al costo amortizado usando el método del interés efectivo, menos la previsión por riesgo de incobrabilidad. El método del interés efectivo utiliza la tasa que permite descontar los flujos de efectivo futuros que se estiman recibir o pagar en la vida del instrumento o un período menor, de ser apropiado, igualando el valor neto en libros del activo o pasivo financiero. Al aplicar dicho método, la Entidad identifica los costos directos incrementales como parte integrante de la tasa de interés efectiva. A tales efectos el interés es la contraprestación por el valor temporal del dinero y por el riesgo de crédito asociado con el importe del principal pendiente durante un periodo de tiempo concreto. Los ingresos por intereses y el deterioro son registrados en el Estado de Resultados en los rubros “Ingresos por intereses” y “Cargo por incobrabilidad”, respectivamente. La evolución de la previsión se expone en el Anexo R “Corrección de valor por pérdidas – Previsiones por riesgo de incobrabilidad”.

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

A. Efectivo y Depósitos en Bancos:

Se valuaron a su valor nominal más los intereses devengados al cierre. Los intereses devengados fueron imputados a los correspondientes estados de resultados en el rubro “Ingresos por intereses”.

B. Préstamos y otras financiaciones:

Son activos financieros no derivados que la Entidad mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es obtener los flujos de efectivo contractuales y cuyas condiciones contractuales dan lugar, en fechas específicas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del capital e intereses sobre el capital pendiente.

Los préstamos y otras financiaciones se registran al momento de su otorgamiento cuando se realiza el desembolso de los fondos a favor de los clientes. Posteriormente al reconocimiento inicial, los préstamos y otras financiaciones son valuados al costo amortizado usando el método del interés efectivo, menos la previsión por riesgo de incobrabilidad. El costo amortizado es calculado considerando cualquier descuento o prima incurrida en la originación o adquisición, y las comisiones de originación, y que son parte de la tasa de interés efectiva.

Los ingresos por intereses se imputan en resultados en el rubro “Ingresos por intereses”. Las pérdidas originadas por el deterioro se incluyen en el Estado de Resultados en el rubro “Cargos – por incobrabilidad” y su evolución se expone en el Anexo R “Corrección de valor por pérdidas Previsiones por riesgo de incobrabilidad”.

2.2.3. Pasivos financieros:

Después del reconocimiento inicial, la totalidad de los pasivos financieros son valuados al costo amortizado utilizando el método del interés efectivo. Los intereses se imputan en resultados en el rubro “Egresos por intereses”.

2.2.4. Instrumentos financieros derivados – Operaciones de permuta de tasas de interés:

Incluye contratos con otras entidades financieras y se encuentran valuadas a su valor razonable, determinado a través del valor actual de las diferencias entre los flujos futuros de intereses determinados por la aplicación de las tasas de interés fijas y variables sobre los valores nocionales de los contratos. Los cambios de valuación originados por las revisiones periódicas de las tasas de interés futuras y de descuento que determinan el flujo de fondos esperados y su valor actual, son reflejados en “Otros Resultados Integrales”.

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Los resultados generados por intereses se encuentran imputados en los resultados del ejercicio en el rubro “Resultado por medición a valor razonable con cambio en resultados”.

Baja de activos y pasivos financieros:

Un activo financiero (o, cuando sea aplicable, una parte de un activo financiero o una parte de un grupo de activos financieros similares) es dado de baja cuando: (i) los derechos a recibir los flujos de efectivo del activo han expirado; o (ii) la Entidad ha trasferido sus derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo del activo o ha asumido una obligación de pagar la totalidad de los flujos de efectivo recibidos inmediatamente a una tercera parte mediante un acuerdo de trasferencia.

En ciertos acuerdos de trasferencia una Entidad puede retener los derechos contractuales para recibir los flujos de efectivo de un activo financiero -el activo original- pero ha asumido la obligación contractual de pagar aquellos flujos de efectivo a una o más entidades (i) no estando obligada a pagar importe alguno a los posibles beneficiarios salvo que se produzca el cobro del importe equivalente del activo original; (ii) no pudiendo vender ni pignorar el activo; (iii) teniendo la obligación de remitir sin retraso significativo cualquier flujo de efectivo cobrado en nombre de los posibles beneficiarios.

Una transferencia sólo califica para la baja en cuentas si (i) una Entidad ha transferido sustancialmente todos los riesgos y recompensas del activo o (ii) no ha transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo, pero ha transferido el control del activo considerando que el control se transfiere si, y sólo si, el cesionario tiene la capacidad práctica de vender el activo en su totalidad a un tercero no relacionado y es capaz de ejercer esa capacidad unilateralmente sin imponer restricciones adicionales a la transferencia.

Si una Entidad no ha transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y recompensas inherentes a la propiedad de un activo transferido, y ha retenido control sobre este, continuará reconociendo el activo trasferido en la medida en que se encuentre expuesta a cambios en el valor del activo trasferido:

Cuando la implicación continuada de una Entidad tome la forma de garantía del activo transferido, la cuantía de la implicación continuada de una Entidad será el menor entre (i) el importe del activo y (ii) el importe máximo de la contraprestación recibida que se podría requerir devolver a la Entidad (“el importe de la garantía”).

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Cuando la implicancia toma la forma de una opción comprada o emitida (o ambas) sobre el activo transferido, la cuantía de la implicación continuada de una Entidad será el importe del activo transferido que la Entidad pueda volver a comprar. Sin embargo, en el caso de una opción de venta emitida sobre un activo que se mida a su valor razonable, la cuantía de la implicación continuada de la Entidad estará limitada al menor entre el valor razonable del activo transferido y el precio de ejercicio de la opción.
Cuando la implicación continuada de una Entidad tome la forma de una opción que se liquide en efectivo, o de una cláusula similar sobre el activo transferido, la cuantía de la implicación continuada se medirá de la misma forma que si se tratase de opciones no liquidadas en efectivo.

Cabe destacar que cuando una entidad continúe reconociendo un activo en la medida de su implicación continuada, reconocerá también un pasivo asociado. El pasivo asociado se medirá de forma que el neto entre los importes en libros del activo transferido y del pasivo asociado sea: (i) el costo amortizado de los derechos y obligaciones retenidos por la Entidad, si el activo transferido se mide al costo amortizado; o (ii) igual al valor razonable de los derechos y obligaciones retenidos por la Entidad, cuando se midan independientemente, si el activo transferido se mide por el valor razonable.

Por otra parte, un pasivo financiero es dado de baja cuando la obligación de pago especificada en el correspondiente contrato se termina, se cancela o expira. Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro del mismo prestatario en condiciones significativamente diferentes, o las condiciones son modificadas en forma sustancial, dicho reemplazo o modificación se trata como una baja del pasivo original y el reconocimiento de un nuevo pasivo, reconociéndose la diferencia entre ambos en los resultados del ejercicio en el rubro “Otros ingresos operativos”.

Reclasificación de activos y pasivos financieros:

La Entidad no efectúa reclasificaciones de sus activos financieros luego de su reconocimiento inicial, excepto cuando se den circunstancias excepcionales cuando cambia su modelo de negocio para gestionar los activos financieros, producto de cambios externos o internos significativos para las operaciones de la Entidad. Los pasivos financieros nunca se reclasifican.

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, la Entidad no efectuó reclasificaciones.

2.3. Propiedad, planta y equipo:

La Entidad eligió el modelo de costo para todas las clases de activos del rubro. Estos bienes se encuentran registrados a su costo de adquisición histórico, menos las correspondientes depreciaciones acumuladas y el deterioro en caso de ser aplicable.

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

El costo de adquisición histórico incluye los gastos que son directamente atribuibles a la adquisición de los activos. Los costos de mantenimiento y reparación se registran en resultados, toda renovación y mejora significativa es activada únicamente cuando es probable que se produzcan beneficios económicos futuros que excedan el rendimiento originalmente evaluado para el activo.

La depreciación de los bienes se calcula proporcionalmente a los meses estimados de vida útil, depreciándose en forma completa el mes de alta de los bienes y no depreciándose el mes de baja. Asimismo, al menos en cada fecha de cierre de ejercicio, se procede a revisar las vidas útiles estimadas de los bienes, con el fin de detectar cambios significativos en las mismas que, de producirse, se ajustarán mediante la correspondiente corrección del cargo por depreciaciones. El cargo por depreciación se reconoce en resultados en el rubro “Depreciaciones y desvalorizaciones de bienes”.

El valor residual de los bienes, considerados en su conjunto, no supera su valor recuperable.

2.4. Activos intangibles:

Los activos intangibles adquiridos en forma separada se miden inicialmente al costo. Después del reconocimiento inicial, los activos intangibles se contabilizan al costo menos las amortizaciones acumuladas (en los casos en los que se les asignan vidas útiles finitas) y cualquier pérdida acumulada por deterioro del valor, en caso de existir.

Las vidas útiles de los activos intangibles pueden ser finitas o indefinidas.

Los activos intangibles con vidas útiles finitas se amortizan a lo largo de sus vidas útiles económicas, y se revisan para determinar si tuvieron algún deterioro del valor en la medida en que exista algún indicio de que el activo intangible pudiera haber sufrido dicho deterioro. El ejercicio y el método de amortización para un activo intangible con una vida útil finita se revisan al menos al cierre de cada ejercicio. Los cambios en la vida útil esperada o el patrón esperado de consumo del activo se contabilizan al modificarse el ejercicio o el método de amortización, según corresponda, y se tratan prospectivamente como cambios en las estimaciones contables.

El gasto por amortización de los activos intangibles con vidas útiles finitas se reconoce en el estado de resultados en el rubro “Depreciaciones y desvalorizaciones de bienes”, en forma proporcional a los meses estimados de vida útil, depreciándose en forma completa el mes de alta y no depreciándose el mes de baja.

La entidad no tiene activos intangibles con vidas útiles indefinidas.

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AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Las ganancias o pérdidas que surjan de dar de baja un activo intangible se miden como la diferencia entre el ingreso neto procedente de la venta y el importe en libros del activo, y se reconocen en el estado de resultados cuando se da de baja el activo respectivo.

Los gastos de investigación se contabilizan como gastos a medida que se incurren. Los gastos de desarrollo incurridos en un proyecto específico se reconocen como activo intangible cuando la Entidad puede demostrar:

La factibilidad técnica de completar el activo intangible para que el mismo esté disponible para su uso esperado o venta;
Su intención de completar el activo y su capacidad para utilizarlo o venderlo;
Cómo el activo generará beneficios económicos futuros;
La disponibilidad de recursos para completar el activo; y
La capacidad de medir de manera fiable los desembolsos durante su desarrollo.

Después del reconocimiento inicial del gasto de desarrollo como activo, se aplica el modelo de costo, que requiere que el activo se contabilice al costo menos las amortizaciones acumuladas y las pérdidas acumuladas por deterioro del valor que correspondan. El activo se amortiza a lo largo del ejercicio en el que se espera generará beneficios futuros. La amortización se registra en el estado de resultados en el rubro “Depreciaciones y desvalorizaciones de bienes”. Durante el ejercicio de desarrollo, el activo se somete anualmente a pruebas para determinar si existe deterioro de su valor.

A continuación, se presenta un resumen de las políticas contables aplicadas a los activos intangibles de la Entidad:

Vidas útiles Método de amortización utilizado Generado internamente o adquirido	Licencias Otros activos intangibles
	36 meses 36 meses Lineal Lineal Adquirido Adquirido

2.5. Provisiones:

La Entidad reconoce una provisión cuando y sólo cuando se dan las siguientes circunstancias: a) la Entidad tiene una obligación presente, como resultado de un suceso pasado; b) es probable (es decir, existe mayor posibilidad que se presente que de lo contrario) que la Entidad tenga que desprenderse de recursos para cancelar la obligación; y c) puede estimarse de manera fiable el importe de la deuda correspondiente.

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

Para determinar el saldo de las provisiones, se consideraron los riesgos y las incertidumbres existentes teniendo en cuenta la opinión de los asesores legales externos e internos de la Entidad. Si el efecto del valor temporal del dinero fuese significativo, las provisiones se descontarán utilizando una tasa actual de mercado antes de impuestos que refleje, cuando corresponda, los riesgos específicos del pasivo. Cuando se reconoce el descuento, el aumento de la provisión producto del transcurso del tiempo se reconoce en el rubro “Egresos por intereses” en el estado de resultados. En base al análisis efectuado, se registró como provisión el importe correspondiente a la mejor estimación del probable desembolso necesario para cancelar la obligación presente a la fecha de cierre de cada ejercicio.

Las provisiones registradas por la Entidad son objeto de revisión en la fecha de cierre de cada ejercicio y ajustadas para reflejar en cada momento la mejor estimación disponible. Adicionalmente, las provisiones son registradas con asignación específica con el objeto de que sean utilizadas para cubrir únicamente los desembolsos para los que fueron originalmente reconocidas.

En caso de que: a) la obligación sea posible o b) no sea probable que para satisfacerla la Entidad deba efectuar una salida de recursos; o c) el importe de la obligación no pueda ser medido de manera fiable, el pasivo contingente no se reconoce y se divulga en notas. Sin embargo, cuando la posibilidad de que deba efectuarse el desembolso sea remota, no se efectúa revelación alguna.

2.6. Reconocimiento de ingresos y egresos:

2.6.1. Ingresos y egresos por intereses:

Los ingresos y egresos por intereses se reconocen contablemente en función de su ejercicio de devengamiento, aplicando el método del interés efectivo.

Los ingresos por intereses incluyen los devengamientos originados por los préstamos y otras financiaciones otorgados por la Entidad, como así también los rendimientos sobre las inversiones de renta fija, variable, entre otros, sobre instrumentos financieros cuando los hubiere.

Los egresos por intereses incluyen los devengamientos originados en los depósitos recibidos, préstamos y otras financiaciones recibidas de otras entidades y por las obligaciones negociables emitidas.

Los ingresos por ajustes corresponden a las actualizaciones de los saldos de capital de las financiaciones otorgadas en U.V.A. (unidad de valor adquisitivo). Los mismos son reconocidos contablemente en el estado de resultados, en función a la variación de dicho índice, aplicado sobre el saldo de capital al cierre del ejercicio.

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

2.6.2. Egresos por comisiones:

Los egresos por comisiones por servicios, gastos por honorarios y otros conceptos similares se reconocen contablemente conforme se generan.

Los servicios se reconocen a medida que las obligaciones de desempeño se vayan cumpliendo.

2.6.3. Otros ingresos operativos:

Básicamente, son ingresos directamente relacionados con el otorgamiento del préstamo y se reconocen en función de la tasa efectiva a lo largo de la vida del mismo.

2.6.4. Ingresos y egresos no financieros:

Se reconocen contablemente en base a las condiciones para el reconocimiento fijadas en el Marco Conceptual, como son el requerimiento de que los resultados deban estar devengados.

2.7. Impuesto a las ganancias:

El impuesto a las ganancias se calcula en base a los estados financieros de la Entidad.

El cargo por impuesto a las ganancias comprende al impuesto corriente y al diferido. El impuesto a las ganancias se reconoce en el estado de resultados, excepto cuando se trata de partidas que deban ser reconocidas directamente en otros resultados integrales. En este caso, cada partida se presenta antes de calcular su impacto en el impuesto a las ganancias, el que se detalla en la partida correspondiente.

El impuesto a las ganancias diferido refleja los efectos de las diferencias temporarias entre los saldos de activos y pasivos para fines contables y los determinados para fines tributarios. Los activos y pasivos se miden utilizando las tasas de impuesto que se esperan aplicar a la ganancia imponible en los años en que estas diferencias se recuperen o eliminen.

La medición de los activos y pasivos diferidos refleja las consecuencias tributarias derivadas de la forma en que la Entidad espera recuperar o liquidar el valor de sus activos y pasivos a la fecha de cierre del ejercicio.

Los activos y pasivos diferidos se reconocen sin tomar en cuenta el momento en que se estima que las diferencias temporarias se revertirán. Los activos diferidos son reconocidos cuando es probable que existan beneficios tributarios futuros suficientes para que el activo diferido se pueda aplicar

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

2.8. Información por segmentos:

La Entidad considera un segmento de negocio al grupo de activos y operaciones comprometidos en proporcionar servicios que están sujetos a riesgos y retornos que son diferentes a los de otros segmentos de negocio. Para dichos segmentos existe información financiera por separado, la cual es evaluada periódicamente por los encargados de tomar las principales decisiones operativas relacionadas con la asignación de recursos y evaluación del rendimiento.

2.9. Juicios, estimaciones y supuestos contables

La preparación de los estados financieros de acuerdo con las NIIF requiere la elaboración y consideración, por parte de la Gerencia de la Entidad, de juicios, estimaciones y supuestos contables significativos que impactan en los saldos informados de activos y pasivos, ingresos y gastos, así como en la determinación y revelación de los activos y pasivos contingentes a la fecha de cierre del ejercicio sobre el que se informa. Las registraciones efectuadas se basan en la mejor estimación de la probabilidad de ocurrencia de diferentes eventos futuros. En este sentido, las incertidumbres asociadas con las estimaciones y supuestos adoptados podrían dar lugar en el futuro a resultados finales que podrían diferir de dichas estimaciones y requerir de ajustes significativos a los saldos informados de los activos y pasivos afectados.

Las estimaciones más significativas comprendidas en los presentes estados financieros se relacionan con la estimación de:

La valuación de instrumentos derivados a valor razonable con cambios en Otros resultados integrales, en particular lo concerniente a la estimación de las tasas futuras y de descuento;
El valor de la provisión por contingencia de siniestros de vida de clientes, dado que las mismas se basan en el estudio de la frecuencia de eventos de siniestro, del cual se infiere un coeficiente aplicable al saldo de la cartera prendaria al cierre de cada ejercicio;
El cálculo del valor razonable de los préstamos y otras financiaciones, depósitos, financiaciones recibidas del BCRA y otras instituciones financieras y obligaciones negociables emitidas, en particular lo concerniente a la estimación de las tasas futuras y de descuento;
Previsión por riesgo de incobrabilidad y previsión por compromisos eventuales: Se constituyeron sobre la base del riesgo de incobrabilidad estimado de la asistencia crediticia de la Entidad, el cual resulta, entre otros aspectos, de la evaluación del grado de cumplimiento de los deudores y de las garantías que respaldan las respectivas operaciones considerando las disposiciones de la Comunicación “A” 2950 y complementarias del BCRA y las políticas de previsionamiento de la Entidad; y
El cargo por impuesto a las ganancias.

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

2.10. Nuevos pronunciamientos

A. Adopción de nuevas NIIF:

De acuerdo con lo establecido por la Comunicación “A” 6114 del BCRA, a medida que se aprueben nuevas NIIF, haya modificaciones o derogación de las vigentes y, una vez que estos cambios sean adoptados a través de Circulares de Adopción de la FACPCE, el BCRA se expedirá acerca de su aprobación para las entidades financieras. Con carácter general, no se admitirá la aplicación anticipada de ninguna NIIF, a menos que en oportunidad de adoptarse, se admita específicamente.

Las normas e interpretaciones emitidas, pero no efectivas a la fecha de emisión de los presentes estados financieros se exponen a continuación. La Entidad adoptará estas normas, si fueran aplicables, cuando las mismas sean efectivas:

NIIF 17 Contratos de Seguros

En mayo de 2017, el IASB emitió la NIIF 17 “Contratos de Seguros” (NIIF 17), un nuevo estándar contable integral para los contratos de seguro, que cubre el reconocimiento y la medición, presentación y divulgación. Una vez efectiva, la NIIF 17 reemplazará a la NIIF 4. La NIIF 17 se aplica a todos los tipos de contratos de seguro (es decir, vida, no vida, seguros directos y reaseguros), independientemente del tipo de entidades que los emitan. La NIIF 17 es efectiva para los ejercicios que comienzan a partir del 1° de enero de 2021. Esta norma no es aplicable a la Entidad.

Modificaciones a la NIC 1: clasificación de pasivos corrientes y no corrientes

El IASB publicó enmiendas a los párrafos 69 y 76 de la NIC 1 para especificar los requisitos para clasificar los pasivos en corrientes y no corrientes. Dichas enmiendas aclaran cuestiones relacionadas con el derecho a diferir el vencimiento de los pasivos y sobre clasificación de los derivados implícitos. Asimismo, aclara que en los casos en que una opción de conversión se clasifique como un pasivo o parte de un pasivo, la transferencia de instrumentos de patrimonio constituiría la liquidación del pasivo con el fin de clasificarlo como corriente o no corriente. La vigencia de estas enmiendas corresponde a ejercicios que se inicien a partir del 1° de enero de 2022. La Entidad no se espera que tenga impactos significativos en los estados financieros.

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AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

B. Modificaciones al Marco de información contable establecido por el BCRA:

En lo que respecta al Deterioro de activos financieros según sección 5.5. de la NIIF 9 (Comunicaciones “A” 6778, 6847, 6938 y modificatorias y complementarias): a partir de los ejercicios iniciados el 1° de enero de 2021 se deberá comenzar a utilizar la metodología de pérdida crediticia esperada, según la mencionada sección 5.5. de la NIIF 9 para la determinación de deterioro de activos financieros, con excepción de las financiaciones al sector público. Adicionalmente, se admite optativamente la utilización de una metodología de prorrateo del impacto negativo que produzca el comienzo del cálculo de deterioro conforme a la mencionada sección 5.5. de la NIIF 9, que deberá realizarse en 5 años. La Entidad espera que el impacto de esta modificación pueda ser significativo para sus estados financieros.

3. Activos financieros entregados en garantía – Activos de disponibilidad restringida

Al 31 de diciembre de 2020 y 31 de diciembre de 2019, la Entidad mantiene como garantía el activo financiero que se detalla a continuación:

Descripción	Valor en libros
	31/12/2020 31/12/2019
En garantía de alquileres	2.546 2.467
Total	2.546 2.467

La Dirección de la Entidad estima que no se producirán pérdidas por la restricción sobre el activo mencionado precedentemente.

4. Transferencias de activos financieros

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, la Entidad no cuenta con operaciones que impliquen transferencias de activos financieros que califiquen o no para su baja en cuentas totalmente.

5. Corrección de valor por pérdidas – Provisiones por riesgo de incobrabilidad de Préstamos y Otras financiaciones

La información de las provisiones por riesgo de incobrabilidad al 31 de diciembre de 2020 y 2019 se encuentran expuestas en el Anexo R “Corrección de valor por pérdidas – Previsión por riesgo de incobrabilidad”.

6. Instrumentos financieros derivados – Contabilidad de cobertura

La Entidad celebra operaciones de derivados para fines de gestión de riesgos.

Al inicio, los derivados a menudo implican sólo un intercambio mutuo de promesas con poca o ninguna inversión. Sin embargo, estos instrumentos con frecuencia implican un alto grado de

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

apalancamiento y son muy volátiles. Un movimiento relativamente pequeño en el valor del activo subyacente podría tener un impacto significativo en los resultados. Asimismo, los derivados extrabursátiles pueden exponer a la Entidad a los riesgos asociados con la ausencia de un mercado de intercambio en el que cerrar una posición abierta. La exposición de la Entidad por contratos de derivados se monitorea regularmente como parte de su marco general de gestión de riesgo. La información sobre los objetivos y las políticas de gestión del riesgo de crédito de la Entidad se incluye en la Nota 27.

El siguiente cuadro muestra los valores nocionales de estos instrumentos, expresados en miles, en la moneda de origen. Los valores nocionales indican el volumen de transacciones pendientes al final del año y no son indicativos ya sea del riesgo de mercado o del riesgo de crédito. Adicionalmente, se muestran los valores razonables de los instrumentos financieros derivados registrados como activos o pasivos en el estado de situación financiera. Las variaciones en los valores razonables se imputaron en el estado de Otros resultados integrales.

A continuación, se detallan las operaciones de cobertura de la Entidad al 31 de diciembre de 2020 y 2019:

I. Operación vigente al 31 de diciembre de 2020:

Swap por permuta de tasa de interés (Tasa Fija versus TM20) por 997 con vencimiento final en un plazo no superior a dos años, por el cual la Entidad paga un flujo fijo y recibe un flujo variable en función de la variación de la tasa TM20, calculado sobre los nocionales pactados

El valor estimado de mercado de dichos instrumentos asciende a 70 (Activo), calculado en función al promedio de variación de las tasas pactadas sobre los valores nocionales. Para la estimación del valor razonable se descuentan los flujos futuros variables y fijos no vencidos siendo el valor del swap, la diferencia entre el valor actual de los flujos futuros a cobrar y el valor actual de los flujos futuros a pagar.

Esta operación ha sido valuada a su valor razonable generando una ganancia por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2020 de 6.292.

Al 31 de diciembre de 2020, los valores nocionales se encuentran registrados en partidas fuera de balance por 27.331.

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Activo Banco de Galicia y Bs As Total	Valor nominal Valor de mercado Valor actual contable ORI Resultado del ejercicio
	27.331 70 997 704 6.292
	27.331 70 997 704 6.292

Las variaciones en los valores razonables se imputaron en el estado de otros resultados Integrales. Por otra parte, en el Anexo O “Instrumentos financieros derivados” se detallan las operaciones que concertó la Entidad por grupos homogéneos, teniendo en cuenta la coincidencia en la totalidad de los atributos expuestos, independientemente de que se trate de operaciones activas o pasivas.

I. Operación vigente al 31 de diciembre de 2019:

Swap por permuta de tasa de interés (Tasa Fija versus TM20) por 11.206 con vencimiento final en un plazo no superior a dos años, por la cual la Entidad paga un flujo fijo y recibe un flujo variable en función de la variación de la tasa TM20, calculado sobre los nocionales pactados.

El valor estimado de mercado de dichos instrumentos asciende a 500 (Activo), calculado en función al promedio de variación de las tasas pactadas sobre los valores nocionales. Para la estimación del valor de razonable se descuentan los flujos futuros variables y fijos no vencidos siendo el valor de los swaps, la diferencia entre el valor actual de los flujos futuros a cobrar y el valor actual de los flujos futuros a pagar.

Esta operación ha sido valuada a su valor razonable generando una ganancia por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2019 de 62.940.

Al 31 de diciembre de 2019, los valores nocionales se encuentran registrados en partidas fuera de balance por 82.000.

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

Activo BBVA Banco Francés Banco de Galicia y Bs As Banco de Galicia y Bs As Total	Valor nominal Valor de mercado Valor actual contable ORI Resultado del ejercicio
	- - - - 6.106 - - - - 24.863 82.000 500 11.206 10.552 31.971
	82.000 500 11.206 10.552 62.940

7. Partes relacionadas

Parte relacionada es toda persona o entidad que está relacionada con la Entidad de la siguiente forma:

Ejerce control o control conjunto sobre la Entidad;
Ejerce influencia significativa sobre la Entidad;
Es un miembro del personal clave de la gerencia de la Entidad o de la controladora de la Entidad;
Miembros del mismo grupo;
Una entidad es una asociada o un negocio conjunto de la otra entidad (o una asociada o control conjunto de un miembro de un grupo del que la otra entidad es miembro);
Ambas entidades son negocios conjuntos de la misma tercera parte;
Una entidad es un negocio conjunto de una tercera entidad y la otra entidad es una asociada de la tercera entidad;
La entidad es un plan de beneficios post-empleo para beneficio de los empleados de la Entidad o de una entidad relacionada con ésta;

Personal clave de la Gerencia son aquellas personas que tienen autoridad y responsabilidad para planificar, dirigir y controlar las actividades de la Entidad, directa o indirectamente. La Entidad considera a los miembros del Directorio y sus comités, y a la Alta Gerencia como personal clave de la Gerencia a efectos de la NIC 24.

Gustavo Enrique Ávila Vicepresidente

Mariano Pablo Daneri Director de Administración Control y Finanzas

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Se detallan a continuación los saldos de activos, pasivos y resultados al 31 de diciembre de 2020 y 2019, correspondientes a operaciones efectuadas con las partes relacionadas:

Con empresas del Grupo FCA:

En $ miles	FCA Automóbiles Argentina S.A.	FCA Automóbiles Argentina S.A.	FCA Argentina S.A.	FCA Argentina S.A.	Fiat Chrysler Rimaco Argentina S.A.	Fiat Chrysler Rimaco Argentina S.A.	FCA S.A. de Ahorro para Fines Determinados	FCA S.A. de Ahorro para Fines Determinados	Directivos	Directivos
	31/12/2020	31/12/2019	31/12/2020	31/12/2019	31/12/2020	31/12/2019	31/12/2020	31/12/2019	31/12/2020	31/12/2019
ACTIVO Préstamos y otras financiaciones Otros activos financieros	9.690 156	48.330 229	- -	- -	- 509	- 720	- 20.360	- 610	143 -	271 -
Total	9.846	48.559	-	-	509	720	20.360	610	143	271
PASIVO Depósitos Otros pasivos financieros Otros pasivos no financieros	(2.117.349) (638.466) (2.733)	(619.346) (780.743) (3.120)	- - -	- - (14)	(752.736) - -	(521.015) -	- - (159)	- - (67)	- - -	- - -
Total	(2.758.548)	(1.403.209)	-	(14)	(752.736)	(521.015)	(159)	(67)	-	-

Gustavo Enrique Ávila Vicepresidente

Mariano Pablo Daneri

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

En $ miles	FCA Automóbiles Argentina S.A.	FCA Automóbiles Argentina S.A.	FCA Argentina S.A.	FCA Argentina S.A.	Fiat Chrysler Rimaco Argentina S.A.	Fiat Chrysler Rimaco Argentina S.A.	FCA S.A. de Ahorro para Fines Determinados	FCA S.A. de Ahorro para Fines Determinados	Directivos	Directivos
	31/12/2020	31/12/2019	31/12/2020	31/12/2019	31/12/2020	31/12/2019	31/12/2020	31/12/2019	31/12/2020	31/12/2019
RESULTADOS Ingresos por intereses Egresos por intereses Otros ingresos operativos (*) Otros gastos operativos	215.088 (284.445) 530.304 (7.667)	557.134 (378.273) 557.504 (8.492)	- - - (3.321)	- - - (3.186)	- (188.157) 2.788 -	- (183.666) 3.661 -	- - 191.468 129	- - 188.696 -	34 - - -	- - - -
Total	453.280	727.873	(3.321)	(3.186)	(185.369)	(180.005)	191.597	188.696	34	-

(*) Incluye contribuciones de FCA Automóbiles Argentina S.A. para las líneas Retail y Factoring.

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

8. Propiedad, planta y equipo

El rubro comprende los bienes tangibles de propiedad de la Entidad utilizados en su actividad específica.

Los movimientos de estos bienes al 31 de diciembre de 2020 y 2019 se encuentran expuestos en el Anexo F “Movimiento de propiedad, planta y equipo”.

9. Activos Intangibles

El rubro comprende los activos intangibles de propiedad de la Entidad utilizados en su actividad específica.

Los movimientos de estos bienes al 31 de diciembre 2020 y 2019 se encuentran expuestos en el Anexo G “Movimientos de activos intangibles”.

10. Provisiones

Comprende los montos estimados para hacer frente a obligaciones presentes de probable concreción.

En el Anexo J “Movimiento de provisiones” se muestra la evolución de las provisiones durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2020.

Al 31 de diciembre de 2020, las principales provisiones corresponden a provisiones por autoseguro de vida, la cual en función a lo instruido por la Comunicación “A” 5928 del BCRA, la Entidad optó por constituir para cubrir posibles eventualidades de perjuicios económicos derivados de la ocurrencia de siniestros de vida de sus clientes de cartera prendaria (otorgamientos a partir del 01-09-2016). Adicionalmente, la Entidad constituye provisiones derivadas de procedimientos legales, por probables erogaciones ocasionadas por las acciones judiciales y prejudiciales por parte de clientes de la Entidad o por acciones en dónde la misma es codemandada, cuya probabilidad de ocurrencia se estima superior al 50%.

En opinión de la Dirección de la Entidad y de sus asesores legales, no existen otros efectos significativos que los expuestos en los presentes estados financieros.

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

11. Beneficios a empleados a pagar

Beneficios a corto plazo Remuneraciones y cargas sociales a pagar Provisión vacaciones Servicios al personal Total de beneficios a corto plazo	31/12/2020 6.140 433 10.117 16.690	31/12/2019
		9.418 641 10.309
		20.368

12. Análisis de activos financieros a recuperar y de pasivos financieros a cancelar

Los siguientes cuadros muestran un análisis de los saldos de activos y pasivos financieros que se esperan recuperar y cancelar al 31 de diciembre de 2020 y 2019:

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El informe de fecha 19 de febrero de 2021 se extiende en documento aparte

Por Comisión Fiscalizadora

Ezequiel A. Calciati Socio Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 163 - F° 233

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)


	Sin Vencimiento	Hasta 1 mes	De 1 a 3 meses	De 3 a 6 meses	De 6 a 12 meses	Total Dentro de los 12 meses desde el 31/12/2020	De 12 a 24 meses	Más de 24 meses	Total Después de los 12 meses desde el 31/12/2020	Total al 31/12/2020
Efectivo y Depósitos en Bancos Instrumentos derivados Otros Activos Financieros Préstamos y otras financiaciones - Sector Privado no Financiero y residentes del exterior Activos financieros entregados engarantía	560.764 - - - - - - - - 560.764 - - - 997 - 997 - - - 997 - 22.101 - - - 22.101 - - - 22.101 - 1.578.149 1.402.906 1.191.573 2.157.420 6.330.048 2.866.208 2.081.107 4.947.315 11.277.363 - 1.578.149 1.402.906 1.191.573 2.157.420 6.330.048 2.866.208 2.081.107 4.947.315 11.277.363 - - - - 2.546 2.546 - - - 2.546
TOTAL ACTIVO	560.764 1.600.250 1.402.906 1.192.570 2.159.966 6.355.692 2.866.208 2.081.107 4.947.315 11.863.771
Depósitos - Sector Privado no Financiero y Residentes en el exterior Otros pasivos financieros Financiaciones recibidas de otras instituciones financieras - Sector Privado no Financiero y residentes del exterior Obligaciones negociables emitidas	- 1.436.613 1.448.689 - 271.620 3.156.922 - - - 3.156.922 - 939.906 - - - 939.906 156.144 - 156.144 1.096.050 821 41.419 823.142 1.068.905 2.026.466 3.959.932 574.795 - 574.795 4.535.548 821 41.419 823.142 1.068.905 2.026.466 3.959.932 574.795 - 574.795 4.535.548 - - 117.457 -1.891 246.367 361.933 1.745.235 - 1.745.235 2.107.168
TOTAL PASIVO	821 2.417.938 2.389.288 1.067.014 2.544.453 8.418.693 2.476.174 - 2.476.174 10.895.688

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)


	Sin Vencimiento	Hasta 1 mes	De 1 a 3 meses	De 3 a 6 meses	De 6 a 12 meses	Total Dentro de los 12 meses desde el 31/12/2020	De 12 a 24 meses	Más de 24 meses	Total Después de los 12 meses desde el 31/12/2019	Total al 31/12/2019
Efectivo y Depósitos en Bancos Instrumentos derivados Otros Activos Financieros Préstamos y otras financiaciones - Sector Privado no Financiero y residentes del exterior Activos financieros entregados engarantía	244.457 - - - - - - - - 244.457 - - - - 653 653 10.179 373 10.553 11.206 7 4.318 - - - 4.318 - - - 4.325 - 2.024.047 1.238.332 1.203.540 2.087.465 6.553.384 3.451.598 2.465.039 5.916.637 12.470.022 - 2.024.047 1.238.332 1.203.540 2.087.465 6.553.384 3.451.598 2.465.039 5.916.637 12.470.022 - - - - - - 2.467 - 2.467 2.467
TOTAL ACTIVO	244.464 2.028.365 1.238.332 1.203.540 2.088.119 6.558.356 3.464.245 2.465.412 5.929.657 12.732.477
Depósitos - Sector Privado no Financiero y Residentes en el exterior Otros pasivos financieros Financiaciones recibidas de otras instituciones financieras - Sector Privado no Financiero y residentes del exterior Obligaciones negociables emitidas	- 91.900 539.989 617.984 55.740 1.305.614 - - - 1.305.614 46.585 1.130.834 - - 192.538 1.323.372 - - - 1.369.957 2.215 3.409.922 1.370.228 1.379.095 1.211.593 7.370.837 952.984 - 952.984 8.326.036 2.215 3.409.922 1.370.228 1.379.095 1.211.593 7.370.837 952.984 - 952.984 8.326.036 - - 11.115 -572 546.012 556.555 133.657 - 133.657 690.212
TOTAL PASIVO	48.800 4.632.656 1.921.332 1.996.507 2.005.883 10.556.378 1.086.641 - 1.086.641 11.691.819

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

13. Ajuste por inflación impositivo. Impuesto a las ganancias.

a) Ajuste por inflación impositivo (ver Nota 28):

La Ley N° 27.430 de Reforma Fiscal, modificada por la Leyes 27.468 y 27.541, establece respecto del ajuste por inflación impositivo, con vigencia para ejercicios iniciados a partir del 1° de enero de 2018, lo siguiente:

i. dicho ajuste resultará aplicable en el ejercicio fiscal en el cual se verifique un porcentaje de variación del índice de precios al consumidor nivel general con cobertura nacional (IPC) que supere el 100% en los treinta y seis meses anteriores al cierre del ejercicio que se liquida;
ii. respecto del primer, segundo y tercer ejercicio a partir del 1° de enero de 2018, el procedimiento será aplicable en caso de que la variación de ese índice, calculada desde el inicio y hasta el cierre de cada uno de esos ejercicios, supere un 55%, 30% y 15% para el primer, segundo y tercer año de aplicación, respectivamente;
iii. el efecto del ajuste por inflación impositivo positivo o negativo, según sea el caso, correspondiente al primer, segundo y tercer ejercicio iniciados a partir del 1° de enero de 2018, se imputa un tercio en ese período fiscal y los dos tercios restantes, en partes iguales, en los dos períodos fiscales inmediatos siguientes;
iv. el efecto del ajuste por inflación positivo o negativo correspondiente al primer y segundo ejercicio fiscal iniciados a partir del 1° de enero de 2019, debe imputarse un sexto al ejercicio fiscal en que se determine el ajuste y los cinco sextos restantes en los períodos fiscales inmediatos siguientes; y
v. para los ejercicios fiscales iniciados a partir del 1° de enero de 2021 se podrá deducir el 100% del ajuste en el año en el cual se determina.

Al 31 de diciembre de 2020, se cumplieron los parámetros que establece la ley de impuesto a las ganancias para practicar el ajuste por inflación impositivo y en la registración del impuesto a las ganancias corriente y diferido se han incorporado los efectos que se desprenden de la aplicación de ese ajuste en los términos previstos en la ley.

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

b) Tasa corporativa del Impuesto a las ganancias (Ver Nota 28):

La Ley N° 27.541 suspende, hasta los ejercicios fiscales que se inicien a partir del 1° de enero de 2021 inclusive, la reducción de la tasa corporativa del Impuesto a las ganancias que había establecido la Ley N° 27.430, estableciendo para el período de suspensión una alícuota del 30%. A partir de los ejercicios iniciados el 1° de enero de 2022, la alícuota será de 25%.

Al 31 de diciembre de 2020 y 31 de diciembre 2019, la composición del activo y pasivo por impuesto a las ganancias corriente que se expone en el estado de situación financiera es la siguiente:

Anticipos de impuesto a las ganancias: Total activo por impuesto a las ganancias corriente Provisión del impuesto a las ganancias: Total pasivo por impuesto a las ganancias corriente Total posición neta (pasiva) / activa	31/12/2020 33.157 33.157 (71.334) (71.334) (38.177)	31/12/2019
		83.045
		83.045
		(56.933)
		(56.933)

		26.112

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, los activos y pasivos por impuesto diferido en el estado de situación financiera son los siguientes:

Activo por impuesto diferido: Préstamos y otras financiaciones Ajuste por inflación impositivo Total activo diferido Pasivos por impuesto diferido: Efectivo y Depósitos en Bancos Propiedad, planta y equipo Bienes Intangibles Otros Resultados Integrales Total pasivos diferidos Activo neto por impuesto diferido	31/12/2020 224.840 210.394 435.234 (25) (1.177) (2.265) (234) (3.701) 431.533	31/12/2019
		227.798 181.503
		409.301
		(45) (1.103) (1.440) (2.638)
		(5.226)
		404.075

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, la evolución del activo neto por impuesto diferido se resume del siguiente modo:

Activo neto por impuesto diferido al inicio del ejercicio Cargo por impuesto diferido reconocido en el resultado Cargo por impuesto diferido reconocido en el otro resultado integral Activo neto por impuesto diferido al cierre del ejercicio	31/12/2020 404.075 25.754 1.704 431.533	31/12/2019
		186.192 209.799 8.084
		404.075

El siguiente cuadro expone una conciliación entre el cargo por impuesto a las ganancias y los montos obtenidos de aplicar la alícuota fiscal vigente en Argentina a la ganancia contable:

Resultado contable antes del impuesto a las ganancias Ajuste por inflación contable Total Alícuota legal del impuesto a las ganancias Impuesto a las ganancias contable Diferencias permanentes: Impuesto a las ganancias neto	31/12/2020 (174.884) 387.834 212.950 30% (63.885) 141.890 78.005	31/12/2019
		(546.084) 748.142 202.058 30%
		(60.618) 408.818
		348.200

En el siguiente cuadro se exponen los componentes del gasto por impuesto a las ganancias al 31 de diciembre de 2020 y 2019:

Impuesto a las ganancias corriente de acuerdo con las regulaciones tributarias: Ajuste por inflación contable Resultado por impuesto diferido: Impuesto a las ganancias total	31/12/2020 31/12/2019
	(73.531) (57.646) 18.514 196.047 133.022 209.799
	78.005 348.200

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

14.Otros activos financieros Deudores comerciales varios Deudores comerciales vinculados Embargos 15.Otros activos no financieros Anticipos varios Retenciones impositivas 16.Otros pasivos financieros Actualización UVA de ON Comisiones a concesionarios apagar Fondos de terceros Partidas pendientes de imputación Préstamos liquidados a pagar Seguros retail a liquidar 17.Otros pasivos no financieros Retenciones y percepciones impositivas Sueldos y cargas sociales Acreedores varios Provisiones impositivas	31/12/2020 1.038 21.024 39 22.101 583 178 761 (156.144) (4.207) (16.552) (6.716) (684.118) (228.313) (1.096.050) (4.232) (16.690) (22.471) (54.831) (98.224)			31/12/2019 2.788 1.530 7 4.325 2.256 249
				2.505
				(192.538) (9.703) (18.710) (5.207) (817.492) (326.307)
				(1.369.957)
				(6.482) (20.368) (1.996) (65.495) (94.340)

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

18.Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera Conversión a pesos de los activos y pasivos en moneda extranjera 19.Otros ingresos operativos Por otros créditos por intermediación financiera Por venta de propiedad, planta y equipo Previsiones desafectadas Créditos recuperados Intereses punitorios Contribuciones Retail Contribuciones Floor Plan Servicio de gestión de cobranza Otros 20.Egresos por comisiones Obligaciones de desempeño que se satisfacen en un acto: - Por emisión de obligaciones negociables - Por ventas reconocidas a la red de concesionarios - Comisiones y gastos bancarios		31/12/2020		31/12/2019
		16.398		27.500
		16.398		27.500
		243 - 88.498 8.298 53.470 536.529 - 191.465 121.183		698 6 95.581 32.390 100.008 539.254 27.173 189.189 439.540
		999.686		1.423.839
		3.905 (1.437) (66.253) (63.785)		(7.961) (11.239) (51.435) (70.635)

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

21.Beneficios al personal Remuneraciones Cargas sociales Indemnizaciones y gratificaciones al personal Servicios al personal 22.Gastos de administración Representación, viáticos y movilidad Servicios administrativos contratados Servicios de seguridad Otros honorarios Seguros Alquileres Papelería y Útiles Electricidad y Comunicaciones Propaganda y publicidad Impuestos Gastos de mantenimiento, conservación y reparaciones Otros 23.Otros gastos operativos Aporte al Fondo de Garantía de los Depósitos Pérdida por venta o desvalorización de propiedad, planta y equipo Impuesto sobre los ingresos brutos Intereses punitorios y cargos a favor del BCRA Cargo por otras provisiones Otros	31/12/2020 (80.447) (32.715) (4.922) (2.866) (120.950) (1.301) (182.101) (1.492) (73.141) (1.365) (15.346) (3.865) (10.538) (458) (54.247) (7.608) (6.069) (357.531) (2.398) (5.946) (359.048) (815) (30.458) - (398.665)	31/12/2020 (80.447) (32.715) (4.922) (2.866) (120.950) (1.301) (182.101) (1.492) (73.141) (1.365) (15.346) (3.865) (10.538) (458) (54.247) (7.608) (6.069) (357.531) (2.398) (5.946) (359.048) (815) (30.458) - (398.665)	31/12/2019
			(115.006) (45.449) (8.764) (8.065)
			(177.284)
			(7.453) (252.558) (2.259) (101.820) (1.933) (21.806) (2.997) (9.191) (1.092) (74.628) (12.043) (11.204) (498.984) (5.019) (2.017) (615.559) (1.377) (42.182) (3.528) (669.682)

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

24. Información adicional al Estado de Flujos de Efectivo

La Entidad presentó los flujos de efectivo de sus operaciones utilizando el método indirecto y considera como “Efectivo y equivalentes” al rubro Efectivo y Depósitos en Bancos.

25. Información por segmentos

A continuación, se detallan los segmentos de negocios que posee la Entidad:

- Segmento Financiación Retail:

Este segmento se desarrolla sobre la base de préstamos con garantía prendaria destinadas a clientes finales, personas humanas y jurídicas para la compra de automóviles, vehículos comerciales livianos (LCV) y vehículos deportivos utilitarios (SUV) 0 Km de las marcas FIAT, ALFA ROMEO, CHRYSLER, JEEP, DODGE, RAM y cualquier otra marca que sea comercializada por el Grupo FCA, así como usados de cualquier marca.

- Segmento Wholesale:

Financiación Floor Plan / Factoring / Línea Comercial:

El Grupo FCA comercializa sus productos a través de su red de concesionarios oficiales.

Para alcanzar dichos objetivos cada concesionario debe mantener en stock unidades nuevas (0 km) para exposición y venta a los clientes finales de cada una de las marcas comercializadas.

Las financiaciones Floor Plan y Factoring son otorgadas por la Entidad bajo la forma de Factoring o Factoraje de los créditos que se generan por la venta de las unidades nuevas de la fábrica a los concesionarios, permitiendo a estos últimos financiar su stock y así cumplir con los objetivos comerciales acordados con la primera.

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Esta línea de negocios también podría incluir créditos correspondientes a la venta de repuestos en el mismo canal comercial.

La Línea Comercial, es una línea para capital de trabajo a corto plazo.

Línea Revolving:

Los Créditos Revolving son los pagos realizados por la Entidad al concesionario como anticipo de futuros contratos Retail que el concesionario canalizará a través de la Entidad.

La línea otorgada a cada concesionario para operar estos créditos estará fundada en las estimaciones de la Entidad sobre el negocio Retail mensual a recibir de cada concesionario por el período de duración del préstamo.

Sin Distribución:

Incluye tesorería y finanzas y otros rubros que no pueden ser atribuidos directamente a un segmento en particular. Adicionalmente, el impuesto a las ganancias se administra en formal grupal y no se asigna a los segmentos de negocios.

A la fecha de los presentes estados financieros se presenta la información financiera por segmentos de la Entidad al 31 de diciembre de 2020 y 2019:

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

	31/12/2020	31/12/2020	31/12/2020	31/12/2020	31/12/2019	31/12/2019	31/12/2019	31/12/2019
	RETAIL	WHOLESALE	SIN DISTRIBUCION	TOTAL	RETAIL	WHOLESALE	SIN DISTRIBUCION	TOTAL
ACTIVO Efectivo y Depósitos en Bancos Instrumentos financieros derivados Otros Activos Financieros Préstamos y Otras Financiaciones Activos entregados en Garantía Activo por Impuesto a las Ganancias Corriente Propiedad, Planta y Equipos Activos Intangibles Activo por Impuesto a las Ganancias Diferido Otros Activos no Financieros Total de Activo PASIVO Depositos Otros Pasivos Financieros Financiaciones recibidas de entidades financieras Obligaciones Negociables Emitidas Pasivo por Impuesto a las Ganancias Corriente Provisiones Otros Pasivos no Financieros Total de Pasivo	424.044 79.176 57.544 560.764 805 159 33 997 17.205 3.363 1.533 22.101 9.933.656 1.343.707 - 11.277.363 2.055 407 84 2.546 - - - - 37.764 5.167 457 43.388 29.067 5.762 1.190 36.019 - - 431.533 431.533 630 112 19 761				159.715 34.749 49.993 244.457 9.055 2.151 - 11.206 1.781 294 2.250 4.325 10.875.373 1.594.649 - 12.470.022 1.994 473 - 2.467 - - 26.112 26.112 39.700 7.102 - 46.802 21.523 5.112 - 26.635 - - 404.075 404.075 2.058 447 - 2.505
	10.445.226 1.437.853 492.393 12.375.472 2.602.550 459.489 94.883 3.156.922 447.791 645.452 2.807 1.096.050 3.659.474 725.449 150.625 4.535.548 1.700.461 337.097 69.610 2.107.168 - - 38.177 38.177 26.900 - - 26.900 83.952 10.636 3.636 98.224				11.111.199 1.644.977 482.430 13.238.606 1.173.642 131.972 - 1.305.614 574.840 795.117 - 1.369.957 6.726.287 1.597.538 2.211 8.326.036 557.744 132.468 - 690.212 - - - - 31.875 - - 31.875 76.110 17.624 606 94.340
	8.521.128 2.178.123 359.738 11.058.989				9.140.498 2.674.719 2.817 11.818.034

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

	31/12/2020	31/12/2020	31/12/2020	31/12/2020	31/12/2019	31/12/2019	31/12/2019	31/12/2019
	RETAIL	WHOLESALE	SIN DISTRIBUCION	TOTAL	RETAIL	WHOLESALE	SIN DISTRIBUCIÓN	TOTAL
RESULTADOS
Ingresos por intereses Egresos por intereses	4.241.312 418.223 3.475 4.663.010 (3.443.014) (626.954) (129.464) (4.199.432)				7.272.290 1.507.570 (1.742) 8.778.118 (6.587.929) (1.501.927) - (8.089.856)
Resultado neto por intereses	798.298 (208.731) (125.989) 463.578				684.361 5.643 (1.742) 688.262
Egresos por Comisiones	(53.281) (8.706) (1.798) (63.785)				(61.010) (9.625) - (70.635)
Resultado Neto por Comisiones Resultado neto por medición de instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados Diferencia de cotización de oro y moneda extrajera Otros Ingresos Operativos Total de Ingresos Operativos antes de cargo por incobrabilidad Cargo por Incobrabilidad Ingreso operativo neto Beneficios al personal Gastos de Administración Depreciaciones y desvalorizaciones de bienes Otros Gastos Operativos Total de Gastos Operativos Resultado por la posición monetaria neta Resultado antes del impuesto de las ganancia que continúan Impuesto a las ganancias de las actividades que continúan Resultado neto delperíodo	(53.281) (8.706) (1.798) (63.785) 5.078 1.007 207 6.292 - - 16.398 16.398 792.907 14.737 192.042 999.686				(61.010) (9.625) - (70.635) 76.358 18.136 - 94.494 - - 27.500 27.500 1.177.499 56.992 189.348 1.423.839
	1.543.002 (201.693) 80.860 1.422.169 (294.162) (21.906) (1.720) (317.788)				1.877.208 71.146 215.106 2.163.460 (404.705) (48.506) - (453.211)
	1.248.840 (223.599) 79.140 1.104.381 (108.855) (12.095) - (120.950) (19.831) (3.931) (812) (24.574) (148.017) (28.787) (180.727) (357.531) (354.022) (26.777) (17.866) (398.665)				1.472.503 22.640 215.106 1.710.249 (154.414) (22.870) - (177.284) (10.182) (2.418) - (12.600) (203.798) (49.213) (245.973) (498.984) (547.409) (101.203) (21.070) (669.682)
	(630.725) (71.590) (199.405) (901.720) (377.545) (174.884) 78.005 (96.879)				(915.803) (175.704) (267.043) (1.358.550) (897.783) (546.084) 348.200 (197.884)

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

26. Información cuantitativa y cualitativa sobre valores razonables

El valor razonable es definido como el importe por el cual un activo podría ser intercambiado o un pasivo liquidado, en condiciones de independencia mutua entre participantes del mercado principal (o más ventajoso), correctamente informados y dispuestos a ello en una transacción ordenada y corriente, a la fecha de medición en las condiciones actuales del mercado independientemente de si ese precio es directamente observable o estimado utilizando una técnica de valoración bajo el supuesto que la Entidad es una empresa en marcha .

Cuando un instrumento financiero es comercializado en un mercado líquido y activo, su precio en el mercado en una transacción real brinda la mejor evidencia de su valor razonable. No obstante, cuando no se cuenta con el precio estipulado en el mercado o éste no puede ser un indicativo del valor razonable del instrumento, para determinar dicho valor razonable se puede utilizar el valor de mercado de otro instrumento de similares características, el análisis de flujos descontados u otras técnicas aplicables, las cuales se ven afectadas de manera significativa por los supuestos utilizados.

No obstante Gerencia ha utilizado su mejor juicio en la estimación de los valores razonables de sus instrumentos financieros, cualquier técnica para efectuar dicha estimación implica cierto nivel de fragilidad inherente. En conclusión, el valor razonable podría no ser indicativo del valor realizable neto o de liquidación.

Jerarquías de valores razonables

La Entidad utiliza las siguientes jerarquías para determinar y revelar el valor razonable de los instrumentos financieros, según la técnica de valoración aplicada:

Nivel 1: Precios de cotización (sin ajustar) observables en mercados activos, para activos o pasivos idénticos.
Nivel 2: Técnicas de valoración para las que los datos y las variables que tienen un efecto significativo sobre la determinación del valor razonable registrado o revelado, son observables directa o indirectamente.
Nivel 3: Técnicas de valoración para las que los datos y las variables que tienen un efecto significativo sobre la determinación del valor razonable registrado o revelado, no se basan en información observable del mercado.

El Anexo P “Categorías de Activos y Pasivos financieros” muestra la jerarquía en la medición del valor razonable de los activos y pasivos financieros de la Entidad.

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Activos y pasivos financieros no registrados a valor razonable

A continuación, se describen las metodologías y supuestos utilizados para determinar los valores razonables de los instrumentos financieros no registrados a su valor razonable en los presentes estados financieros:

Activos cuyo valor razonable es similar al valor en libros: Para los activos y pasivos financieros que son líquidos o tienen vencimientos a corto plazo (menor a tres meses), se consideró que el valor en libros es similar al valor razonable.
Instrumentos financieros de tasa fija: El valor razonable de los activos financieros se determinó descontando los flujos de fondos futuros a las tasas de mercado corrientes ofrecidas, para cada ejercicio, para instrumentos financieros de similares características.

Los siguientes cuadros muestran una comparación entre el valor razonable y el valor contable de los instrumentos financieros no registrados a valor razonable al 31 de diciembre de 2020 y 2019:

	31 de diciembre de 2020
	Valor contable Valor razonable
*Activos Financieros*	*Nivel 1* *Nivel 2* *Nivel 3* *Total VR*
Efectivo y Depósitos en Bancos Activos financieros valuados a costo amortizado - Otros activos financieros - Préstamos (1) - Activos financieros entregados engarantía	560.764 560.764 - - 560.764 22.101 22.101 - - 22.101 11.277.363 - 12.488.087 - 12.488.087 2.546 2.546 2.546

Pasivos financieros valuados a costo amortizado - Depósitos - Otros pasivos financieros - Financiaciones recibidas de entidades financieras - Obligaciones negociables emitidas	3.156.922 - 3.092.447 - 3.092.447 1.096.050 939.906 1.105.178 - 2.045.084 4.535.548 - 4.422.899 - 4.422.899 2.107.168 - 1.300.555 - 1.300.555

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Ezequiel A. Calciati Socio Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 163 - F° 233

Nestor Pupillo Síndico Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 125 - F° 117

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

	31 de diciembre de 2019
	Valor contable Valor razonable
	*Nivel 1* *Nivel 2* *Nivel 3* *Total VR* *reexpresado*
*Activos Financieros*

Efectivo y Depósitos en Bancos Activos financieros valuados a costo amortizado - Otros activos financieros - Préstamos (1) - Activos financieros entregados engarantía	244.457 244.457 - - 244.457 4.325 4.325 - - 4.325 12.470.022 - 14.820.495 - 14.820.495 2.467 2.467 - - 2.467

Pasivos financieros valuados a costo amortizado - Depósitos - Otros pasivos financieros - Financiaciones recibidas de entidades financieras - Obligaciones negociables emitidas	1.305.614 - 1.300.510 - 1.300.510 1.369.957 1.177.419 264.343 - 1.441.761 8.326.036 - 8.504.598 - 8.504.598 690.212 - 650.391 - 650.391

(1) La Dirección de la Entidad no ha identificado indicadores adicionales de deterioro de sus activos financieros como resultado de las diferencias en el valor razonable de los mismos.

Transferencias entre niveles de jerarquía

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, no existen transferencias entre niveles de jerarquía de instrumentos financieros.

27. Gestión de riesgos y gobierno corporativo

27.1. Política de gestión de riesgos:

Los riesgos son inherentes a las actividades de la Entidad y se administran a través de un proceso de identificación, medición y control constante, sujeto a los límites y otros controles del riesgo. Este proceso de administración de riesgos es crítico para la rentabilidad de la Entidad.

FCA Compañía Financiera S.A. ha desarrollado en los últimos años una sólida cultura de Gestión Integral de Riesgos. Dicha gestión se ha producido teniendo en cuenta la relación existente con los procesos diarios que realiza la Entidad, a la vez que se han coordinado la administración de los mencionados riesgos con sus respectivos responsables.

Gustavo Enrique Ávila Vicepresidente

Mariano Pablo Daneri Director de Administración Control y Finanzas

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-02-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13

El informe de fecha 19 de febrero de 2021 se extiende en documento aparte

Por Comisión Fiscalizadora

Ezequiel A. Calciati Socio Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 163 - F° 233

Nestor Pupillo Síndico Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 125 - F° 117

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

La Política de Gestión Integral de Riesgos establece un proceso integral compuesto de cuatro etapas: identificación, evaluación, seguimiento, control y mitigación. Asimismo, establece las responsabilidades de cada uno de los niveles de la Organización, dentro del proceso.

Los niveles de tolerancia a los riesgos son aprobados por el Directorio, como así también la estrategia, las políticas y el sistema que se utilizan para llevar a cabo de manera más eficiente la Gestión Integral de Riesgos. El Directorio a su vez, ha designado un Responsable de Riesgo. El mismo depende de manera directa del Director General y posee como función principal la planificación, dirección y control de los procesos de la Entidad destinados a la gestión de los Riesgos, adoptando los mecanismos que permitan una comunicación, interacción y coordinación efectiva con los demás responsables y gerentes.

La Entidad cuenta con un Manual de Riesgos sobre la base de los “Lineamientos para la Gestión de Riesgos en las Entidades Financieras” dictados por el BCRA.

FCA Compañía Financiera S.A. cuenta también, con un Comité de Riesgo que reporta al Directorio y que se encuentra integrado por el Director General, el Director de Operaciones, el Director de Administración y Finanzas, el Responsable de Riesgo, el Responsable de Control de Gestión y el Gerente de Contabilidad y Balance. Además, es invitado permanente el Gerente de Auditoría Interna y los directores, Gerentes y/o Responsables que fueren necesarios para tratar los análisis e informes de las respectivas áreas.

El Comité de Riesgo tiene como misión planificar, coordinar y velar por el cumplimiento de las políticas que establezca y haya aprobado el Directorio de la Entidad en la materia, garantizando una adecuada gestión de los Riesgos de Crédito, de Liquidez, de Mercado, de Tasa de Interés, Operacional, de Titulización, de Concentración, Reputacional y Estratégico. Dicha tarea contempla la identificación, evaluación, seguimiento, control y mitigación de los riesgos mencionados.

El Comité de Riesgo tiene las siguientes responsabilidades y funciones:

Aprobar políticas de difusión del sistema de gestión de los Riesgos y de capacitación, dirigidas a todas las áreas y funcionarios de la Entidad.
Aprobar las normas y procedimientos en materia de Riesgos.
Garantizar que la Entidad cuente con personal técnicamente calificado, así como también con los recursos necesarios para la gestión de los Riesgos.
Establecer políticas para la gestión de los Riesgos derivados de las actividades subcontratadas y de los servicios prestados por los proveedores.
Aprobar una política para la difusión a terceros de la información que corresponda sobre el sistema de gestión de Riesgos.

Gustavo Enrique Ávila Vicepresidente

Mariano Pablo Daneri Director de Administración Control y Finanzas

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-02-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13

El informe de fecha 19 de febrero de 2021 se extiende en documento aparte

Por Comisión Fiscalizadora

Ezequiel A. Calciati Socio Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 163 - F° 233

Nestor Pupillo Síndico Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 125 - F° 117

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Monitorear que los Riesgos emergentes de los informes del Responsable de Riesgo relacionados con los resultados de la ejecución de los procesos y procedimientos, la detección de las posibles deficiencias que se produzcan en las políticas, procesos y procedimientos de gestión de los Riesgos y las pertinentes propuestas para su corrección, se encuentren en el marco del perfil de Riesgo definido por el Directorio.
Resolver sobre las propuestas para la corrección de las debilidades detectadas en los informes del punto precedente.
Verificar que el Responsable de Riesgo no desarrolle otras tareas en áreas que puedan generar conflictos de intereses con su función.
Someter a consideración del Directorio todo lo actuado. En particular, trimestralmente, informar al Directorio sobre los procedimientos desarrollados a efectos de gestionar los Riesgos y su grado de cumplimiento con información suficiente que permita analizar el perfil de Riesgo general de la Entidad y verificar las implicancias estratégicas y sustanciales para su actividad. Como parte fundamental del gerenciamiento de riesgos, la Entidad ha desarrollado lineamientos para la realización de pruebas de estrés. El desarrollo de dichas pruebas de tensión (estrés) se produce junto con el análisis periódico de riesgo, mediante la proyección de posibles escenarios de crisis.

Tanto el análisis de los riesgos como la realización de pruebas de estrés son herramientas claves en la identificación, evaluación y control de los riesgos. De esta forma se evalúa la solidez de los distintos modelos frente a posibles cambios en la coyuntura económica y financiera, siendo este ejercicio una parte fundamental del proceso de autoevaluación de la suficiencia de capital. La Entidad desarrolla las pruebas de tensión siguiendo la siguiente metodología:

Incorporación del juicio experto de la Dirección y Alta Gerencia, en relación con los riesgos identificados como más representativos del modelo de negocios de la Entidad.
Análisis histórico de las fluctuaciones observadas en las distintas variables relacionadas con la operatoria de la Entidad (cartera, morosidad, tasas, etc.), a fin de identificar y cuantificar la interdependencia existente entre las mismas.
Determinación conceptual de posibles escenarios de crisis, con impacto significativo en la Entidad.
Determinación de la probabilidad de ocurrencia de los escenarios y cuantificación del valor medio y estresado de las variables mencionadas.
Desarrollo de dos escenarios de estrés, mediante la sensibilización conjunta de las variables seleccionadas, sobre el modelo impuesto por el Régimen Informativo de Plan de Negocios.
Comparación del Plan de Negocios elaborado con las pautas esperadas para un período determinado, con los resultados reales obtenidos.

Gustavo Enrique Ávila Vicepresidente

Mariano Pablo Daneri Director de Administración Control y Finanzas

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-02-2021

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13

El informe de fecha 19 de febrero de 2021 se extiende en documento aparte

Por Comisión Fiscalizadora

Ezequiel A. Calciati Socio Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 163 - F° 233

Nestor Pupillo Síndico

Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 125 - F° 117

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

La Entidad cuenta con planes de contingencia y de continuidad del negocio que aseguran la prosecución de su capacidad operativa y la reducción de las pérdidas en caso de interrupción de la actividad.

Respecto de la planificación de contingencias, a través del Comité de Riesgo, la Entidad evalúa periódicamente los escenarios de estrés y, de generarse un riesgo relevante, actualiza su plan de contingencia.

Dicho plan contempla los siguientes aspectos:

La identificación del personal responsable de la implementación del plan y sus funciones durante una situación crítica.
La adopción de pautas claras con el fin de asegurar la efectiva coordinación y comunicación para facilitar la toma de decisiones.

● Riesgo operacional

La Entidad posee un sólido proceso de Gestión del Riesgo Operacional, cumpliendo con los lineamientos emitidos por el BCRA en la materia y siguiendo las políticas del Grupo FCA y mejores prácticas internacionales relacionadas con la misma. Posee un Módulo de Gestión de Riesgo Operacional, el cual permite la generación automática de un archivo con los eventos de pérdida por Riesgo Operacional, el cual, a través de un aplicativo ad-hoc, cumple con el Régimen Informativo de Riesgo Operacional al BCRA.

La Política de Riesgo Operacional tiene como finalidad garantizar el cumplimiento de los objetivos de eficiencia y eficacia de los procesos y las operaciones, contribuyendo a la rentabilidad, solidez y solvencia de la Entidad.

● Riesgo de crédito

El Riesgo de Créditos está contemplado en el Manual de Créditos de la Entidad y demás procedimientos relacionados con el mismo.

La Entidad cuenta con un Comité de Créditos que, entre otras funciones:

Propone al Directorio la política comercial y de créditos de la Entidad.
Dicta el Manual de Créditos y demás normas y procedimientos relacionados con el mismo.
Aprueba operaciones de créditos hasta el monto que se establezca en el Manual de Créditos.
Aprueba los productos.
financieros a comercializar por la Entidad.

Gustavo Enrique Ávila Vicepresidente

Mariano Pablo Daneri Director de Administración Control y Finanzas

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-02-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13

El informe de fecha 19 de febrero de 2021 se extiende en documento aparte

Por Comisión Fiscalizadora

Ezequiel A. Calciati Socio Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 163 - F° 233

Nestor Pupillo Síndico Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 125 - F° 117

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Supervisa la aplicación de las políticas, normas y procedimientos de créditos.
Analiza la evolución de la cartera de créditos.
Autoriza los pasajes a pérdida de los créditos considerados irrecuperables.

La Política de Créditos de la Entidad tiene como objetivo esencial brindar asistencia crediticia para financiar el consumo de bienes producidos y/o comercializados en la República Argentina por empresas del Grupo FCA, en un marco de riesgo controlado, razonable y limitado dentro de ciertos parámetros.

La Entidad controla la instrumentación y liquidación de las operaciones y revisa de manera periódica la clasificación de deudores y la cobertura de garantías, a fin de determinar el nivel de previsiones de acuerdo con la normativa vigente y las políticas fijadas por el Accionista.

Producto de los estrictos lineamientos en la Política de Créditos, la Entidad mantiene bajos índices de morosidad en relación con la media del sistema financiero y un alto previsionamiento de su cartera.

● Riesgo de liquidez

La aplicación de la Política de Liquidez es una tarea coordinada entre la Entidad y la Tesorería del Grupo FCA. El objetivo es mantener una adecuada participación del capital propio en el fondeo de los activos, desarrollar y mantener fuentes de fondeo flexibles y diversificadas, priorizar la captación de fondeo a mediano y largo plazo compatible con los plazos de los activos, y mantener reservas de liquidez que permitan hacer frente a situaciones de estrés de mercado.

● Riesgo de tasa de interés

Como pautas generales para gestionar el Riesgo de Tasa de interés, la Entidad ha establecido un adecuado sistema de control que permite identificar y mensurar el grado de exposición al riesgo de tasa que afronta la Entidad, y mantener niveles de capitalización y de endeudamiento que permitan enfrentar situaciones transitorias de alza de tasas pasivas de interés. También ha incursionado en operaciones a tasa fija, en la medida que el mercado así lo permitió.

El Riesgo de Tasa de Interés y el Riesgo de Liquidez han sido evaluados considerando el crecimiento del negocio y las proyecciones futuras del mismo. Relacionado con estos riesgos, *debe destacarse que la Entidad cuenta con una estrategia de fondeo basada en cuatro instrumentos: (a) el propio patrimonio, que al 31 de diciembre de 2020 asciende a 1.316.483; (b) la emisión de Obligaciones Negociables, cuyo saldo de capital asciende a 2.098.265; (c) líneas de crédito locales de entidades Financieras, que a dicha fecha alcanzan una utilización de 4.535.548 a la misma fecha; y (d) la captación de depósitos a plazo fijo de inversores calificados que alcanzan los 3.156.922.

Gustavo Enrique Ávila Vicepresidente

Mariano Pablo Daneri Director de Administración Control y Finanzas

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-02-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13

El informe de fecha 19 de febrero de 2021 se extiende en documento aparte

Por Comisión Fiscalizadora

Ezequiel A. Calciati Socio Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 163 - F° 233

Nestor Pupillo Síndico Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 125 - F° 117

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

No obstante que la Entidad todavía cuenta con amplios márgenes para desarrollar los instrumentos mencionados precedentemente, no se descartan otras alternativas de financiación, las cuales se mantienen permanentemente bajo análisis.

La Entidad cuenta con un Comité Financiero. El mismo está integrado por el Director General, el Director de Operaciones, el Director de Administración y Finanzas, el Responsable de Control de Gestión y el Tesorero. Asimismo, es invitado permanente el Responsable de Riesgo.

El Comité Financiero tiene como misión monitorear las finanzas de la Entidad, analizar la Gestión de los Riegos, en particular: de Liquidez, de Tasa de Interés y de Mercado, y establecer y monitorear los límites para los riesgos a los que está expuesta la Entidad en las materias de su competencia.

Respecto de las responsabilidades y funciones, las mismas son:

Supervisar el flujo de fondos.
Anticiparse a problemas potenciales de liquidez.
Monitorear y analizar las variaciones de las tasas de interés del mercado.
Evaluar los reportes financieros.
Detectar cualquier transacción financiera ilegal, no ética o incompetente con las funciones de quien la realizó, y reportar la misma al Directorio.
Emitir reportes sobre la condición financiera de la Entidad.
Evaluar nuevas oportunidades de negocios e inversiones para la Entidad.
Definir políticas, estrategias, parámetros y límites para los distintos riesgos a los cuales está sometida la Entidad.
Revisar periódicamente los límites de exposición a los riesgos.
Considerar las observaciones de los auditores externo e interno sobre las debilidades de control interno encontradas en el Sector de Tesorería.
Celebrar reuniones mensuales y confeccionar actas de las mismas en las cuales conste el tema tratado y las resoluciones adoptadas y sus fundamentos.

La Entidad posee un Código de Gobierno Societario, el cual fue redactado siguiendo los lineamientos dictados por el BCRA y las políticas del Grupo FCA en la materia. Dicho Código de Gobierno Societario fue aprobado por el Directorio y es periódicamente ratificado por los miembros de dicho órgano, juntamente con el resto de la normativa de la Entidad.

La Gerencia de TI juega un rol muy importante dentro de la Entidad, su propósito es dirigir los esfuerzos para:

Asegurar la continuidad de la operatoria del negocio.
Mejorar la posición competitiva de la Entidad a través de la incorporación de tecnología, diseño de nuevos productos y/o servicios.

Gustavo Enrique Ávila Vicepresidente Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-02-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13

Mariano Pablo Daneri Director de Administración Control y Finanzas El informe de fecha 19 de febrero de 2021 se extiende en documento aparte

Por Comisión Fiscalizadora

Ezequiel A. Calciati Socio Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 163 - F° 233

Nestor Pupillo Síndico Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 125 - F° 117

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Aumentar la confianza en la posibilidad del uso de información oportuna y veraz para la toma de decisiones.
Permitir que los recursos de tecnología se administren de la mejor manera para que en forma eficiente y efectiva soporten los objetivos de la Entidad.
Alinear los objetivos de TI con las metas y los objetivos de la Entidad.
Promover el uso responsable de los activos informáticos.
Administrar de manera adecuada los riesgos relacionados con TI.

FCA Compañía Financiera S.A. cuenta con un Manual de Control y Prevención de Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo, en cumplimiento con las disposiciones y regulaciones dictadas por el BCRA y la Unidad de Información Financiera (UIF). En el año 2018 la Entidad implementó la nueva metodología de identificación y evaluación de riesgos siguiendo los requisitos establecidos por la UIF en su Resolución 30-E/2017. Dicha metodología fue aprobada por el Comité de Control y Prevención de Lavado de Activos en diciembre de 2017.

FCA Compañía Financiera S.A. continuó durante el año 2020 con su política de capacitación de todo el personal de la Entidad en materia de Prevención de Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo.

27.2. Gestión del capital

Para propósitos de gestión del capital de la Entidad, el capital incluye el capital accionario emitido y todas las demás cuentas de capital y otros componentes de patrimonio atribuibles a los propietarios.

Los objetivos principales de la política de administración de capital de FCA Compañía Financiera S.A. son garantizar que la Entidad cumpla con los requisitos de capital impuestos por el BCRA y mantenga calificaciones crediticias sólidas y ratios de capital saludables para respaldar su negocio y maximizar el valor para los accionistas.

La Entidad gestiona su estructura de capital y realiza ajustes en función de los cambios en las condiciones económicas y las características de riesgo de sus actividades. Para mantener o ajustar la estructura de capital, la Entidad puede ajustar el monto del pago de dividendos a los accionistas, emitir o comprar o vender acciones.

Durante los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2020 y 2019, no hubo cambios en los objetivos, las políticas ni los procesos relacionados con la gestión del capital.

A continuación, se resume la exigencia de capitales mínimos por riesgo de crédito, de mercado y operacional, vigente para el mes de diciembre de 2020, junto con su integración (responsabilidad patrimonial computable) al cierre de dicho mes:

Gustavo Enrique Ávila Vicepresidente

Mariano Pablo Daneri Director de Administración Control y Finanzas

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-02-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13

El informe de fecha 19 de febrero de 2021 se extiende en documento aparte

Por Comisión Fiscalizadora

Ezequiel A. Calciati Socio Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 163 - F° 233

Nestor Pupillo Síndico Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 125 - F° 117

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019 (Cifras expresadas en miles de pesos)
	31/12/2020
Exigencia por riesgo de crédito	708.131
Exigencia por riesgo de mercado	3.484
Exigencia por riesgo operacional	93.750
Responsabilidad patrimonial computable	936.848

27.3 Gobierno societario:

El objetivo de la Política de Gobierno Societario es la formalización de las prácticas de negocios de la Entidad, las cuales están basadas en estrictos estándares de control interno, de ética y transparencia empresarial, de manera de crear y conservar valor para la Entidad y para todos sus Accionistas, directores, Gerentes, Responsables, Empleados, Colaboradores, Proveedores y Clientes.

Esta Política responde a la estrategia de la Entidad consistente en el cumplimiento, desarrollo, revisión y mejora continua de sus normas de gobierno corporativo y está basada en la igualdad de derechos de los accionistas y en la máxima transparencia.

La Entidad ha adoptado tanto para su organización como para sus integrantes, las siguientes políticas:

Código de Conducta: El Grupo FCA lleva a cabo su actividad de manera socialmente responsable, imparcial y ética, adoptando prácticas de equidad y corrección en la gestión de sus relaciones laborales, garantizando la seguridad de sus trabajadores, promoviendo la conciencia ambiental y respetando plenamente las legislaciones de los países en los que el Grupo FCA opera. Todos los integrantes de la Entidad deben concordar con los principios del Código de Conducta y adoptarlos para orientar sus propias acciones y decisiones.
El Grupo FCA cuenta con una Línea de Ayuda Ética cuyo procedimiento define como objetivo que FCA tiene el compromiso de escuchar a sus empleados de jornada completa o parcial, sus contratistas (empleados y contratistas se denominan en adelante “Personal”) y sus socios de negocio para crear un entorno laboral positivo y garantizar que todos los niveles de la organización cumplan la legislación, el Código de Conducta de FCA y las políticas de FCA. Es más, se requiere del Personal que informe de cualquier incumplimiento de la legislación, del Código de Conducta de FCA y de las políticas de FCA. Por este motivo, FCA implementó la Línea de Ayuda Ética con el fin de establecer un canal permanente y abierto de comunicación al servicio de dichos grupos.

Gustavo Enrique Ávila Vicepresidente

Mariano Pablo Daneri Director de Administración Control y Finanzas

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-02-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13

El informe de fecha 19 de febrero de 2021 se extiende en documento aparte

Por Comisión Fiscalizadora

Ezequiel A. Calciati Socio Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 163 - F° 233

Nestor Pupillo Síndico Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 125 - F° 117

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

En relación con los Accionistas de la Entidad, los mismos tienen derecho a participar en
las deliberaciones de la Asamblea General de Accionistas, así como votar en ella para la toma de decisiones que corresponden a la misma. Los directores, los Síndicos y la Alta Gerencia no tienen participaciones accionarias en la Entidad.

La Asamblea General Ordinaria se reúne, al menos, una vez al año con el objeto de considerar y aprobar los estados contables anuales de la Entidad y de considerar la labor del Directorio y de la Comisión Fiscalizadora. En dicha reunión resuelve sobre el número de directores y designa a los miembros del Directorio, de la Comisión Fiscalizadora y al Contador Certificante de los estados financieros.

Considerando que la Entidad forma parte de un Grupo internacional y que sus Accionistas son empresas vinculadas a dicho Grupo, las Asambleas se reúnen bajo la modalidad de unánimes; es decir, con la participación de la totalidad de los Accionistas.

El Directorio tiene como misión ejercer las más amplias facultades para administrar la Entidad, efectuar sus operaciones y representar a la misma en todo acto administrativo y/o judicial ante entes privados o públicos de la nación, de las provincias o de los municipios.

El Directorio está compuesto por un número de Miembros Titulares y Suplentes elegidos por la Asamblea de Accionistas, los cuales permanecen en sus cargos por el período que fueron designados. Todos los directores de la Entidad cuentan con amplia experiencia en la actividad financiera y son moral y éticamente idóneos. Asimismo, cuentan con la autorización previa del BCRA para desempeñarse como tales en la Entidad.

Los directores del Grupo FCA no podrán formar parte de Directorios o Consejos de Administración de otras empresas sin la autorización del Grupo FCA, y no podrán emprender de forma recurrente actividades empresariales que puedan interferir con sus obligaciones con el Grupo.

La Asamblea de Accionistas es el órgano que evalúa anualmente el desempeño y la gestión del Directorio. La Entidad no considera apropiado que el Directorio evalúe su propia gestión en forma previa a la realización de la Asamblea General Ordinaria.

Respecto del criterio de independencia, el mismo es materia de dos análisis: uno desde una óptica en la cual se analiza si los mismos desempeñan o no actividades gerenciales y el otro desde la posibilidad de que los mismos sean remunerados.

Basado en el primero de los criterios, la Entidad opera con algunos directores que son independientes toda vez que no desarrollan funciones de línea; mientras que, basados en el segundo criterio, la Entidad no cuenta con Directores Independientes toda vez que los mismos reciben sueldos de la Entidad, o de alguna empresa del Grupo FCA o en su caso honorarios profesionales.

Gustavo Enrique Ávila Vicepresidente

Mariano Pablo Daneri Director de Administración Control y Finanzas

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-02-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13

El informe de fecha 19 de febrero de 2021 se extiende en documento aparte

Por Comisión Fiscalizadora

Ezequiel A. Calciati Socio Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 163 - F° 233

Nestor Pupillo Síndico Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 125 - F° 117

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

El Directorio promueve entre la Alta Gerencia y todo su personal: el conocimiento del Código de Conducta; actuar con honradez e integridad evitando cualquier conflicto de intereses, real o potencial, que se derive de las relaciones personales o de negocios; actuar en el pleno respeto de las normas, leyes y reglamentos a los que la Entidad esté sujeta; actuar con la mayor objetividad profesional, evitando que su independencia de juicio esté indebidamente influenciada por circunstancias externas; promover entre sus colaboradores un comportamiento inspirado en los más altos niveles de integridad y corrección; tratar con la mayor confidencialidad el uso de información que no sea de dominio público, que llegue a su conocimiento gracias al puesto que ocupa en la Entidad; y evitar todo uso de dicha información para su ventaja personal o para ventaja de terceros.

Respecto de estos dos últimos puntos referidos a la utilización de información privilegiada, la Entidad adhiere a la política denominada FCA Insider Trading Policy como consecuencia de la cotización de las acciones de FCA en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) y en el Mercato Telematico Azionario (MTA) de Milán. Dicha política tiene como regla general que durante los Blackout Period se prohíbe a todos los empleados, en calidad de insiders negociar títulos emitidos por FCA o por sus controladas (o los derivados de dichos títulos). Las personas que poseen información privilegiada tienen prohibido: 1) el comercio de valores de FCA y sus derivados cuando se tenga posesión de información privilegiada no pública y 2) trasmitir información privilegiada no pública a cualquier persona que busque realizar transacciones bursátiles con la ayuda de dicha información.

El proceso de toma de decisiones de la Alta Gerencia tiene como principal propósito crear valor económico para la Entidad. La Alta Gerencia delega todo aquello que no fuere una responsabilidad o una facultad personal e indelegable en los Gerentes y Responsables de la Entidad.

Los Gerentes y Responsables son:

Gerente Comercial y Servicio al Cliente
Gerente de Créditos
Gerente de Recupero de Créditos
Gerente de Sistemas
Gerente de Auditoría Interna
Gerente de Contabilidad y Balance
Responsable de Control de Gestión
Responsable de Riesgo
Responsable de Seguridad Lógica y Física
Responsable de Floor Plan
Responsable de Informes al BCRA y UIF
Responsable de Tesorería
Responsable de Redes, Administración de Base de Datos y Help Desk
Responsable de Personal y Organización

Gustavo Enrique Ávila Vicepresidente

Mariano Pablo Daneri Director de Administración Control y Finanzas

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-02-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13

El informe de fecha 19 de febrero de 2021 se extiende en documento aparte

Por Comisión Fiscalizadora

Ezequiel A. Calciati Socio Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 163 - F° 233

Nestor Pupillo Síndico Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 125 - F° 117

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

En situaciones de conflicto de intereses, cualquier decisión tomada por cuenta del Grupo FCA debe perseguir el interés de este último. Por lo tanto, los directivos y empleados en general evitarán cualquier posible conflicto de intereses, sobre todo de tipo personal, económico o familiar que pueda afectar a la independencia de juicio de quien toma una decisión. Cualquier situación que suponga o pueda suponer un conflicto de intereses debe ser comunicada de inmediato al propio superior jerárquico, al encargado del Sistema de Control Interno, al departamento de Recursos Humanos, a la Gerencia de Asuntos Legales o al Compliance Officer del Sector (Grupo FCA). Todo empleado deberá comunicar por escrito a su superior si realiza una actividad laboral continuada u ocupa un cargo de administrador o directivo en cualquier empresa no perteneciente al Grupo FCA, o si mantiene alguna relación de tipo económico, comercial, profesional, familiar o amistoso con entidades o personas que mantienen, o a las que ha sido propuesta, una relación de negocios con el Grupo, o que al menos podría afectar a la imparcialidad de sus decisiones hacia terceros.

Con relación a los Comités establecidos en la Entidad podemos mencionar los siguientes:

El Comité de Auditoría es el responsable del análisis de las observaciones emanadas de la Auditoría Interna, de la Auditoría Externa, de la Comisión Fiscalizadora y de la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias del BCRA; así como del seguimiento de la regularización de las mismas.
El Comité de Créditos tiene como misión elaborar la política comercial y de créditos de la Entidad, sus procedimientos conexos y supervisar el cumplimiento de las mismas.
El Comité de Sistemas tiene la misión de elaborar las políticas y procedimientos y el plan general de corto y mediano plazo para el área de Tecnología Informática (TI) y Telecomunicaciones.
El Comité de Control y Prevención de Lavado Dinero será el encargado de planificar, coordinar y velar por el cumplimiento de las políticas que en la materia establezca y haya aprobado el Directorio de la Entidad, en el marco de las disposiciones en la materia emanadas del BCRA y de la UIF.
El Comité de Riesgo será el encargado de planificar, coordinar y velar por el cumplimiento de las políticas que en la materia se establezcan, garantizando una adecuada gestión de los Riesgos de Crédito, de Liquidez, de Mercado, de Tasa de Interés, Operacional, de Titulización, de Concentración, Reputacional y Estratégico.
El Comité Financiero será el encargado de monitorear las finanzas de la Entidad, analizar la Gestión de los Riesgos, en particular: de Liquidez, de Tasa de Interés y de Mercado, y establecer y monitorear los límites para los riesgos a los que está expuesta la Entidad en las materias de su competencia. Además, tendrá como función supervisar el flujo de fondos y evaluar nuevas oportunidades de negocios e inversiones para la Entidad.
El Comité de Protección de Usuarios de Servicios Financieros será el encargado de elaborar las políticas y procedimientos y el plan general de corto y mediano plazo para garantizar la Protección de Usuarios de Servicios Financieros.

Gustavo Enrique Ávila Vicepresidente

Mariano Pablo Daneri Director de Administración Control y Finanzas

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El informe de fecha 19 de febrero de 2021 se extiende en documento aparte

Por Comisión Fiscalizadora

Ezequiel A. Calciati Socio Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 163 - F° 233

Nestor Pupillo Síndico Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 125 - F° 117

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

La Entidad cuenta con una política de incentivos económicos al personal implementada a nivel mundial por el Grupo FCA. La misma se gestiona a través de una herramienta llamada PLM (Performance and Leadership Management) y tiene como objetivo evaluar el desempeño de todo el personal.

El proceso de la PLM se inicia con la determinación anual de los objetivos y la posterior evaluación acerca del grado de cumplimiento de los mismos y termina con la devolución de desempeño (feedback).

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La evaluación recae como responsabilidad primaria en el evaluador, pero los empleados están adicionalmente involucrados en esta etapa a partir del proceso de autoevaluación. Este les permite revisar su desempeño y participar más activamente en el proceso expresando su punto de vista y a la vez pudiendo exhibir los mayores logros alcanzados lo que en definitiva termina siendo una herramienta útil para el propio evaluador.

Gustavo Enrique Ávila Vicepresidente

Mariano Pablo Daneri Director de Administración Control y Finanzas

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

La calificación se basa en dos aspectos: Perfomance o desempeño, vinculado con el cumplimiento de los objetivos; y Leadership, relacionado con la capacidad de liderazgo. En cada uno de estos aspectos se analiza el cumplimiento o la capacidad del personal y se evalúan en tres niveles: Alto, Medio y Bajo. La PLM es un medio para él cálculo de un bono corporativo, cuyo porcentaje dependerá, también de la categoría del personal evaluado y del cumplimiento de los objetivos fijados por la Entidad y por el Grupo.

FCA Compañía Financiera S.A. considera un proceso clave la divulgación transparente, exacta y oportuna de la información, siempre en el marco de las disposiciones legales y normativas que regulan la misma. Sin perjuicio de ello, vela por la protección de la información confidencial y sensible. Dicha información sólo podrá ser divulgada de conformidad con las políticas de la Entidad o en virtud de exigencias legales.

La Entidad posee una página web que cuenta con información financiera y comercial. Asimismo, se mantiene actualizada información referida a Código de Gobierno Societario, Política de Gestión de Riesgo, Política de Transparencia, Protección de Datos Personales y Protección de Usuarios de Servicios Financieros, siendo esta información vital para el conocimiento de los valores y políticas que guían el accionar de su negocio.

El BCRA, entidad autárquica del Estado nacional, vigila el buen funcionamiento del sistema financiero argentino a través de la aplicación de la Ley de Entidades Financieras y demás normas que en su consecuencia se dicten. Siendo FCA Compañía Financiera S.A. una entidad autorizada por el BCRA, se encuentra bajo la supervisión y control de dicho organismo y por lo tanto se ajusta a las normas y regulaciones fijadas por este.

Además, la Entidad se encuentra bajo el ámbito de la CNV debido al ingreso al Mercado de Capitales a partir de la emisión de Obligaciones Negociables realizada en el mes de noviembre del 2010.

28. Evolución de la situación macroeconómica, del sistema financiero y de capitales

El contexto macroeconómico internacional y nacional genera cierto grado de incertidumbre respecto a su evolución futura como consecuencia de la volatilidad de activos financieros y del mercado de cambios y de ciertos acontecimientos políticos y del nivel de crecimiento económico, entre otras cuestiones y, adicionalmente, por los efectos de lo mencionado en la nota 29.

Particularmente a nivel local, como paso previo a las elecciones generales presidenciales, el domingo 11 de agosto de 2019 tuvieron lugar las Primarias Abiertas Simultáneas y Obligatorias (PASO), cuyos resultados fueron adversos para el partido del Gobierno Nacional en funciones a esa fecha, situación que fue confirmada con los resultados de las elecciones generales presidenciales llevadas a cabo el 27 de octubre de 2019, produciéndose el recambio de autoridades nacionales el 10 de diciembre de 2019.

Gustavo Enrique Ávila Vicepresidente Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-02-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

El día siguiente a las PASO se produjo una baja generalizada muy significativa en los valores de mercado de los instrumentos financieros públicos y privados argentinos, en tanto que el riesgo país y el valor del dólar estadounidense también se incrementaron significativamente, situaciones que se siguen manifestando a la fecha de emisión de los presentes estados financieros.

Entre otras medidas establecidas por el Poder Ejecutivo Nacional (PEN) con posterioridad a las PASO, con fecha 28 de agosto de 2019 se emitió el Decreto N° 596/2019, por medio del cual se estableció, con ciertas excepciones, un primer reperfilamiento en los vencimientos de títulos representativos de deuda pública nacional de corto plazo (Letes, Lecaps, Lelinks y Lecer). Posteriormente, con fecha 19 de diciembre de 2019, el nuevo PEN emitió el Decreto N° 49/2019 a través del cual se resolvió postergar hasta el 31 de agosto de 2020 las amortizaciones de las Letes en dólares estadounidenses.

Con fecha 23 de diciembre de 2019 se publicó en el Boletín Oficial la Ley N° 27.541 de “Solidaridad Social y Reactivación Productiva en el marco de Emergencia Pública”, la cual introdujo diversas reformas y facultó al PEN a llevar adelante las gestiones y los actos necesarios para recuperar y asegurar la sostenibilidad de la deuda pública nacional, entre otras cuestiones.

Con fecha 20 de enero de 2020, se efectuó un canje voluntario de Lecaps, por aproximadamente el 60% del stock, por nuevas Letras llamadas Lebads y, posteriormente, mediante el Decreto N° 141/2020 de fecha 11 de febrero de 2020, se resolvió, con ciertas excepciones, la postergación hasta el 31 de diciembre de 2020 del pago de la amortización de capital de los Bonos de la Nación Argentina en Moneda Dual Vencimiento 2020 (AF20).

Con fecha 12 de febrero de 2020 se promulgó en el Boletín Oficial la Ley 27.544 de “Restauración de la sostenibilidad de la deuda pública emitida bajo Ley Extranjera”, la cual, entre otras cuestiones, autoriza al PEN a efectuar las operaciones de administración de pasivos y/o canjes y/o reestructuraciones de los servicios de vencimiento de intereses y amortizaciones de capital de los Títulos Públicos de la República Argentina emitidos bajo ley extranjera.

Con fecha 6 de abril de 2020, a través del Decreto N° 346/2020, se dispuso el diferimiento de los pagos de los servicios de intereses y amortizaciones de capital de la deuda pública bajo legislación nacional hasta el 31 de diciembre de 2020. Posteriormente, se realizaron distintos canjes y restructuraciones de otros instrumentos de deuda emitidos bajo legislación nacional.

Finalmente, el 31 de agosto de 2020 el Ministerio de Economía de la Nación emitió un comunicado informando que la República Argentina y los representantes de Grupos de Acreedores llegaron a un acuerdo sobre el 99,01% del monto total de capital de la propuesta de reestructuración de deuda argentina bajo legislación extranjera.

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Dicha reestructuración contempla principalmente quita de intereses y el establecimiento de un período de gracia antes del reinicio de los pagos. Asimismo, con fecha 8 de agosto de 2020, se publicó la Ley 27.556 que establecía, por un plazo inicial de 90 días, un canje voluntario de títulos públicos denominados en dólares estadounidenses emitidos bajo ley de la República Argentina, ampliándose dicho plazo para los títulos elegibles no ingresados en el canje inicial hasta el 28 de julio de 2021 a través de la Resolución 540/2020 del Ministerio de Economía.

Dentro del plano fiscal, a través de la Ley 27.541 mencionada precedentemente, entre otras disposiciones, se establecieron regímenes de regularización, modificaciones en el nivel de aportes patronales, un “Impuesto para una Argentina Inclusiva y Solidaria (PAIS)” por cinco ejercicios fiscales que grava con un 30% las operaciones vinculadas con la adquisición de moneda extranjera para atesoramiento, compra de bienes y servicios en moneda extranjera y transporte internacional de pasajeros, entre otras cuestiones. Por último, en lo que respecta al impuesto a las ganancias, en la nota 13 puntos a) y b) se explican las modificaciones introducidas por la mencionada Ley.

En lo que respecta al mercado cambiario, entre agosto de 2019 y la fecha de emisión de los presentes estados financieros, el BCRA ha emitido diversas regulaciones que, junto con el Decreto N° 609/2019 del Poder Ejecutivo Nacional de fecha 1° de septiembre de 2019, introdujeron ciertas restricciones con distinto alcance y particularidades diferenciales para personas humanas y jurídicas, incluyendo lo vinculado a las adquisiciones de moneda extranjera para atesoramiento, transferencias al exterior y operaciones de comercio exterior, entre otras cuestiones, vigentes a la fecha de emisión de los presentes estados financieros según Comunicación “A” 6844, complementarias y modificatorias del B.C.R.A. Posteriormente, en el mes de septiembre de 2020 se estableció que para la compra de moneda extranjera para atesoramiento, además del 30% de impuesto PAIS mencionado presentemente, se deberá ingresar un 35% adicional que se considerará como percepción de impuesto a las ganancias. Asimismo, desde finales de 2019 comenzó a ampliarse significativamente la brecha entre el precio oficial de dólar estadounidense -utilizado principalmente para comercio exterior- y los valores alternativos que surgen a través de la operatoria bursátil y también respecto al valor no oficial, ubicándose la mismo alrededor del 100 %a la fecha de emisión de los presentes estados financieros.

Por todo lo mencionado, la Gerencia de la Entidad monitorea permanentemente la evolución de las situaciones citadas en los mercados internacionales y a nivel local, para determinar las posibles acciones a adoptar e identificar eventuales impactos sobre su situación patrimonial y financiera, que pudieran corresponder reflejar en los estados financieros de períodos futuros.

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

29. Efectos del brote coronavirus (COVID-19)

A principios de marzo de 2020, la Organización Mundial de la Salud declaró al brote del coronavirus (COVID-19) como una pandemia. La situación de emergencia sobre la salud pública se expandió prácticamente en todo el mundo y los distintos países han tomado diversas medidas para hacerle frente. Esta situación y las medidas adoptadas han afectado significativamente la actividad económica internacional con impactos diversos en los distintos países y sectores de negocio.

Particularmente en la República Argentina, el 19 de marzo de 2020, mediante el Decreto N° 297/2020, el Gobierno Nacional estableció una cuarentena obligatoria a través de una medida de "aislamiento social, preventivo y obligatorio" la cual luego de sucesivas prórrogas y modificaciones se mantiene vigente en algunos conglomerados urbanos y partidos de las provincias argentinas, mientras que en otras ciudades se fue flexibilizando en “Distanciamiento Social, Preventivo y Obligatorio.

Junto con las normas de protección de la salud, se adoptaron medidas fiscales y financieras para mitigar el impacto en la economía asociada a la pandemia, incluidas las medidas públicas de asistencia financiera directa para una parte de la población, como así también el establecimiento de disposiciones fiscales tanto para las personas como para las empresas. En lo que respecta a las entidades financieras, el BCRA estableció prórrogas de vencimientos, congeló las cuotas de préstamos hipotecarios e incentivó a los bancos a otorgar financiaciones para empresas a tasas reducidas. Además, como se explica en la nota 30, la distribución de dividendos de las entidades financieras se suspendió hasta el 31 de diciembre de 2020.

Adicionalmente, en el contexto de cuarentena obligatoria, el BCRA dictaminó inicialmente que las entidades financieras no pudieran abrir sus sucursales para el servicio público durante ese período y que deberían seguir prestando servicios a los usuarios de forma remota. También podían operar entre sí y sus clientes en el mercado de cambios de la misma manera. Durante la cuarentena, se admitió la negociación remota en bolsas de valores y mercados de capitales autorizados por la CNV, como así también para la actividad de custodios y agentes del mercado de capitales registrados en la CNV.

Posteriormente, en el marco de la ampliación de la cuarentena obligatoria, el BCRA resolvió que las entidades financieras abrieran sus sucursales a partir del viernes 3 de abril de 2020 para la atención del público, mediante citas previas obtenidas por el sitio web de las entidades.

Actualmente, la Entidad se encuentra desarrollando sus actividades en las condiciones detalladas anteriormente, dando prioridad al cumplimiento de las medidas de aislamiento social por parte de sus empleados, con el objetivo principal de cuidar la salud pública y el bienestar de todas sus partes interesadas (empleados, proveedores y clientes, entre otros). Para ello, ha puesto en marcha procedimientos de contingencia y ha permitido a su personal llevar a cabo sus tareas de forma remota.

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Desde un punto de vista comercial, ha destacado mantener una estrecha relación con sus clientes, tratando de responder a sus necesidades en este momento difícil, sosteniendo todos los canales virtuales de atención para garantizar la operatividad y una buena respuesta a los requerimientos de los mismos, monitoreando el cumplimiento de sus obligaciones comerciales y prestando especial atención a su cartera activa con el fin de detectar posibles demoras o incumplimientos y poder establecer nuevas condiciones para ellos.

Teniendo en cuenta la dimensión de la situación mencionada, la Dirección de la Entidad estima que esta situación podría tener impactos significativos en sus operaciones y en la situación financiera y los resultados de la misma que se están analizando, pero que dependerán de la gravedad de la emergencia sanitaria y del éxito de las medidas tomadas y que se tomen en el futuro.

30. Sistema de seguro de garantía de depósitos

Mediante la Ley N° 24.485 y el Decreto N° 540/95, publicados el 18 de abril de 1995, se dispuso la creación del Sistema de Seguro de Garantía de los Depósitos, al cual se le asignaron las características de ser limitado, obligatorio y oneroso, con el objeto de cubrir los riesgos de depósitos bancarios, en forma subsidiaria y complementaria al sistema de privilegios y protección de depósitos establecido por la Ley de Entidades Financieras.

Estarán alcanzados los depósitos en pesos y en moneda extranjera constituidos en las entidades participantes bajo la forma de cuenta corriente, caja de ahorros, plazo fijo u otras modalidades que determine el BCRA, hasta la suma de 1.500, con vigencia a partir del 1 de mayo de 2020, mediante Comunicación “A” 6654 y que reúnan los requisitos establecidos en el Decreto N° 540/95 y los demás que disponga la autoridad de aplicación.

No están incluidos en el presente régimen de garantía los depósitos realizados por otras Entidades Financieras (incluyendo los certificados a plazo fijo adquiridos por negociaciones secundarias), los efectuados por personas vinculadas, directa o indirectamente a la Entidad Financiera, los depósitos a plazo fijo de títulos valores, aceptaciones o garantías y aquellos depósitos que se constituyan a una tasa superior a la establecida periódicamente por el BCRA en base a la encuesta diaria que realiza la institución.

Tal como se menciona en la nota 1., con fecha 29 de junio de 2010 la IGJ inscribió bajo número 11.445 del Libro 49 de Sociedades por Acciones la modificación del Estatuto Social, por lo cual la Entidad se encuentra autorizada a captar depósitos de inversores calificados.

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

31. Restricciones para la distribución de utilidades

a) De acuerdo con las disposiciones del BCRA, el 20% de la utilidad del ejercicio más/menos los ajustes de resultados de ejercicios anteriores, las transferencias de otros resultados integrales a resultados no asignados y menos la pérdida acumulada al cierre del ejercicio anterior, si existiera, debe ser apropiado a la constitución de la reserva legal.
b) De acuerdo con la Ley N° 25.063, los dividendos que se distribuyan, en dinero o en especie, en exceso de las utilidades impositivas acumuladas al cierre del ejercicio inmediato anterior a la fecha de pago o distribución, estarán sujetos a una retención del 35% en concepto de impuesto a las ganancias en carácter de pago único y definitivo. A estos efectos, la utilidad a considerar en cada ejercicio será la que resulte de sumarle a la utilidad que se determine en base a la aplicación de las normas generales de la Ley de impuesto a las ganancias, los dividendos o las utilidades provenientes de otras sociedades de capital no computados en la determinación de dicha utilidad en el o los mismos períodos fiscales y descontarle el impuesto pagado por el o los períodos fiscales de origen de la utilidad que se distribuye o la parte proporcional correspondiente.
c) Mediante la Comunicación “A” 6464, el BCRA establece el procedimiento de carácter general para proceder a la distribución de utilidades. Conforme al mismo, sólo se podrá efectuar una distribución siempre que no se verifiquen ciertas situaciones, entre las que se encuentran registrar asistencias financieras del citado organismo por iliquidez, presentar deficiencias de integración de capital o efectivo mínimo y estar alcanzadas por las disposiciones de los artículos 34 y 35 bis de la Ley de Entidades Financieras (artículos referidos a planes de regularización y saneamiento y a reestructuración de la Entidad), entre otras condiciones detalladas en la mencionada comunicación que deben cumplirse. Asimismo, en función a lo establecido por la Comunicación “A” 6768 del BCRA., la distribución de utilidades que apruebe la Asamblea de Accionistas de la Entidad sólo podrá efectivizarse una vez que se cuente con la autorización de la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias del BCRA, quien evaluará, entre otros elementos, los potenciales –
efectos de la aplicación de las NIIF según Comunicación "A" 6430 (Punto 5.5. de NIIF 9 Deterioro de valor de activos financieros) y de la reexpresión de estados financieros prevista por la Comunicación "A" 6651, de acuerdo con las disposiciones contables establecidas por la Comunicación “A” 6847 y a los lineamientos para aplicar el procedimiento de reexpresión de estados financieros de acuerdo con la Comunicación “A” 6849.

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Asimismo, sólo se podrá distribuir utilidades en la medida que se cuente con resultados positivos luego de deducir extracontablemente de los resultados no asignados y de la reserva facultativa para futuras distribuciones de resultados, (i) los importes de las reservas legal y estatutarias, cuya constitución sea exigible, (ii) la totalidad de los saldos deudores de cada una de la partidas registradas en “Otros resultados integrales”, (iii) el resultado proveniente de la revaluación de propiedad, planta y equipo, activos intangibles y propiedades de inversión, (iv) la diferencia neta positiva entre la medición a costo amortizado y el valor razonable respecto de los instrumentos de deuda pública y/o de regulación monetaria del B.C.R.A. para aquellos instrumentos valuados a costo amortizado, (v) los ajustes identificados por la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias del BCRA o por el auditor externo y que no hayan sido registrados contablemente, y (vi) ciertas franquicias otorgadas por el BCRA.

Adicionalmente, el importe máximo a distribuir no podrá superar el exceso de integración de capital mínimo recalculando, exclusivamente a estos efectos, la posición a efectos de considerar los ajustes antes mencionados, entre otros conceptos, y el 100% de la exigencia por riesgo operacional.

Por otra parte, la Entidad deberá verificar que, luego de efectuada la distribución de resultados propuesta, se mantenga un margen de conservación de capital equivalente al 2,5% de los activos ponderados a riesgo (APR), el cual es adicional a la exigencia de capital mínimo requerida normativamente, y deberá ser integrado con capital ordinario de nivel 1 (COn1), neto de conceptos deducibles (CDCOn1).

Adicionalmente a todo lo mencionado, a través de la Comunicación “A” 7035 el BCRA dispuso la suspensión de la distribución de resultados de las Entidades Financieras hasta el 31 de diciembre de 2020.

d) De acuerdo con lo establecido por la Resolución General N° 593 de la C.N.V. la Asamblea de Accionistas que considere los estados contables anuales, deberá resolver un destino específico de los resultados acumulados positivos de la Entidad, ya sea a través de la distribución efectiva de dividendos, su capitalización con entrega de acciones liberadas, la constitución de reservas voluntarias adicionales a la Reserva legal, o una combinación de alguno de estos destinos.

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

32. Efectivo mínimo

Cuentas que identifican el cumplimiento del efectivo mínimo:

Los saldos contables de las cuentas computables para la integración del efectivo mínimo al 31 de diciembre de 2020 y 2019 son los siguientes:

	31/12/2020	31/12/2019
Saldos en cuentas del BCRA en pesos	411.549 83.243 19	14.342
Saldos en cuenta Banco Galicia en pesos		166.078
Saldos encuentaBancoHSBC enpesos		41
Total	494.811	180.461

La integración en saldos promedios ascendió a 363.003 durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2020.

33. Obligaciones negociables emitidas

Con fecha 31 de diciembre de 2010, los Accionistas de la Entidad, reunidos en Asamblea General Ordinaria Unánime, aprobaron la creación de un Programa Global para la Emisión de Obligaciones Negociables Simples, no convertibles en acciones, a corto, mediano y/o largo plazo, por hasta un valor nominal en circulación en cualquier momento que no podrá exceder los U$S50.000.000.- o su equivalente en cualquier otra moneda, en los términos de la Ley N° 23.576 normas modificatorias, complementarias y reglamentarias. Asimismo, en dicha asamblea se aprobó la solicitud de autorización para el ingreso al régimen de oferta pública y la solicitud de autorización de oferta pública de las obligaciones negociables ante la CNV. Con fecha 16 de noviembre de 2010 la CNV autorizó a la Entidad el ingreso al régimen de oferta pública y aprobó el mencionado Programa Global.

Con fecha 5 de julio de 2011, el Directorio y la Asamblea General de Accionistas, aprobaron el aumento del Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables a Corto, Mediano y Largo plazo. El aumento del monto del Programa de U$S50.000.000.- a U$S100.000.000.- fue autorizado mediante Resolución N° 16.663 de fecha 28 de julio de 2011 de la CNV.

En relación con el programa de detallado precedentemente, la Entidad:

a) Con fecha 23 de marzo de 2018, se emitió la Clase XV Serie II por VN 294.736.843.- a tasa variable TM20 con un margen de corte 2,98% con vencimiento el 23 de marzo de 2021 y amortización en tres cuotas trimestrales a vencer del 23 de septiembre de 2020, el 23 de diciembre de 2020 y en la fecha de vencimiento.

Gustavo Enrique Ávila Vicepresidente

Mariano Pablo Daneri Director de Administración Control y Finanzas

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-02-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13

El informe de fecha 19 de febrero de 2021 se extiende en documento aparte

Por Comisión Fiscalizadora

Ezequiel A. Calciati Socio Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 163 - F° 233

Nestor Pupillo Síndico Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 125 - F° 117

==> picture [170 x 47] intentionally omitted <==

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

b) Con fecha 5 de noviembre de 2018, se emitió la Clase XVI Serie I por VN UVA 7.354.454.- a tasa fija de 9,50% con vencimiento el 5 de noviembre de 2020 y amortización en la fecha de vencimiento.
c) Con fecha 13 de agosto de 2020, se emitió la Clase XVII Serie I por VN 250.000.000.- a tasa variable badlar con un margen de corte de 1,47% con vencimiento el 13 de agosto de 2021 y amortización en la fecha de vencimiento.
d) Con fecha 13 de agosto de 2020, se emitió la Clase XVII Serie II por VN UVA 13.314.397.- a tasa fija de 2,25% con vencimiento el 13 de agosto de 2022 y amortización en la fecha de vencimiento.
e) Con fecha 13 de noviembre de 2020, se emitió la Clase XVIII Serie I por VN UVA 16.534.391.- a tasa fija de 3,50% con vencimiento el 13 de noviembre de 2022 y amortización a partir del 13 de mayo de 2022.

Con fecha 12 de diciembre de 2018, la CNV otorgó a la Entidad el registro de emisor frecuente para el ofrecimiento de Obligaciones Negociables bajo el régimen previsto en la Sección VIII del capítulo V del Título II de las Normas (N.T. 2013 y modificaciones), bajo el número 2.

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, en concepto de capital e intereses, la Entidad registra obligaciones negociables emitidas por un total de 2.263.312 y 882.751, respectivamente. A dichas fechas, estos saldos incluyen actualizaciones UVA por 156.144 y 192.539, registradas en el rubro “Otros pasivos financieros”.

El monto de los pasivos por obligaciones negociables es el siguiente:

	Valor nominal (en miles) Valor Contable al 31/12/2020 Valor Contable al 31/12/2019
Clase XV Serie II	98.265 99.085 404.372
Clase XVII Serie I	250.000 257.740 478.379
Clase XVII Serie II	750.000 851.757 -
Clase XVIII Serie I	1.000.000 1.054.730 -
Total	2.098.265 2.263.312 882.751

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==> picture [170 x 47] intentionally omitted <==

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

34. Cumplimiento de las disposiciones establecidas por la ley 25.738

En cumplimiento por lo dispuesto por la Ley 25.738 y la Comunicación “A” 3974 del BCRA de fecha 7 de julio de 2003 informamos que:

a) FCA Compañía Financiera S.A. es una entidad local de capital extranjero en los términos de la Ley General de Sociedades y sus modificatorias y de la Ley de Entidades Financieras N° 21.526 y sus modificatorias.
b) Las operaciones bancarias que realiza la Entidad no cuentan con el respaldo de su casa matriz ni de su grupo accionario mayoritario sino hasta la integración de las acciones suscriptas de acuerdo con la Ley General de Sociedades.

35. Hechos ocurridos después del ejercicio sobre el que se informa

No existen acontecimientos ocurridos entre la fecha de cierre del ejercicio y la emisión de los presentes estados financieros que puedan afectar significativamente la situación financiera o los resultados del ejercicio que no hayan sido expuestos en las notas a los estados financieros mencionados.

36. Guarda de documentación

En cumplimiento de la RG de la CNV 629/2014, se informa que los libros societarios y contables se encuentran en Carlos María Della Paolera 297 piso 25, Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

La Entidad guarda la documentación relativa al giro comercial en FCA Automobiles Argentina S.A. – Div. FCA Services Arg., con domicilio en la calle Ruta 9 Km. 695, Ferreyra, Provincia de Córdoba y en Balcarce 548, Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

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ANEXO B

==> picture [254 x 48] intentionally omitted <==

CLASIFICACIÓN DE PRÉSTAMOS Y OTRAS FINANCIACIONES POR SITUACIÓN Y GARANTÍAS RECIBIDAS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

CARTERA COMERCIAL	31/12/2020	31/12/2019


Situación normal	1.347.642	1.645.477
Con garantías y contragarantías preferidas "B"	- 1.347.642	2.621 1.642.856
Sin garantías ni contragarantías preferidas

TOTAL	1.347.642	1.645.477

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ANEXO B (Cont.)

==> picture [254 x 48] intentionally omitted <==

CLASIFICACIÓN DE PRÉSTAMOS Y OTRAS FINANCIACIONES POR SITUACIÓN Y GARANTÍAS RECIBIDAS AL 31 DE DICIEMBREDE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

CARTERA DE CONSUMO Y VIVIENDA	31/12/2020 31/12/2019 10.515.028 11.116.450 9.936.712 10.153.713 578.316 962.737 14.549 317.089 12.812 278.342 1.737 38.747 7.498 80.637 6.859 65.537 639 15.100 166.413 259.275 122.612 191.532 43.801 67.743 270.149 70.336 131.722 50.049 138.427 20.287 - 870 - 660 - 210

Cumplimiento normal
Con garantías y contragarantías preferidas "B"
Sin garantías ni contragarantías preferidas

Riesgo bajo
Con garantías y contragarantías preferidas "B"
Sin garantías ni contragarantías preferidas

Riesgo medio
Con garantías y contragarantías preferidas "B"
Sin garantías ni contragarantías preferidas

Riesgo alto
Con garantías y contragarantías preferidas "B"
Sin garantías ni contragarantías preferidas

Irrecuperable
Con garantías y contragarantías preferidas "B"
Sin garantías ni contragarantías preferidas

Irrecuperable por disposición técnica
Con garantías y contragarantías preferidas "B"
Sin garantías ni contragarantías preferidas

TOTAL CARTERA DE CONSUMO Y ASIMILABLE A CONSUMO	10.973.637 11.844.657 12.321.279 13.490.134

TOTAL GENERAL (1)

(1) El presente Anexo expone las cifras contractuales de acuerdo con lo establecido por el BCRA. La conciliación con los Estados de situación financiera es la detallada a continuación:

anciera es la detallada a continuación:
Préstamos y otras financiaciones	11.277.363	12.470.022
Previsiones	455.314	378.398
Ajustes NIIF	588.602	641.715
Total	12.321.279	13.490.134

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ANEXO C

==> picture [254 x 48] intentionally omitted <==

CONCENTRACIÓN DE PRÉSTAMOS Y OTRAS FINANCIACIONES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Número de clientes	FINANCIACIONES	FINANCIACIONES	FINANCIACIONES	FINANCIACIONES
	31/12/2020		31/12/2019
	Saldo de Deuda	% sobre cartera total	Saldo de Deuda	% sobre cartera total
10 mayores clientes 50 siguientes mayores clientes 100 siguientes mayores clientes Resto de clientes	507.230 845.498 263.858 10.704.693	4,12% 6,86% 2,14% 86,8%	648.040 1.033.409 224.430 11.584.254	7,69% 14,31% 1,83% 76,18%
TOTAL (1)	12.321.279	100%	13.490.134	100%

(1) Ver llamada (1) en Anexo “B”

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ANEXO D

==> picture [254 x 48] intentionally omitted <==

APERTURA POR PLAZOS DE LAS FINANCIACIONES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Concepto	Cartera	1 mes						Total
			3 meses	Plazos que 6 meses	restan para su vencimiento 12 meses 24 meses Más de 24
	vencida						meses
Sector privado no financiero y residentes en el exterior	189.567	1.487.321	1.696.997	1.751.325	3.529.191	5.874.405	5.655.018	20.183.824

Total	189.567	1.487.321	1.696.997	1.751.325	3.529.191	5.874.405	5.655.018	20.183.824

En el presente Anexo se expone la caída de flujos futuros contractuales ciertos, incluyendo los intereses y accesorios a devengar hasta el vencimiento de los mismos.

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ANEXO F

==> picture [254 x 48] intentionally omitted <==

MOVIMIENTO DE PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020

(Cifras expresadas en miles de pesos)

						Depreciación	Depreciación

Concepto	Valor de origen al inii dl	Vida Útil total timd	Altas	Bajas			Del	Al	Valor residual al
	co e ejercicio	esaa en años			Acumulada	Baja	ejercicio	cierre	31/12/2020


Medición al costo
- Mobiliario e Instalaciones	21.186	10	1.121	(61)	17.475	(58)	(1.212)	(18.611)	3.617
- Máquinas y equipos	32.344	5	1.020	(189)	19.129	(134)	(3.983)	(22.968)	10.197
- Vehículos	34.588	5	28.762	(29.556)	4.836	(6.092)	(5.715)	(4.472)	29.335
- Diversos	124	-	733	(618)	-	-	-	-	239

TOTAL	88.242		31.636	(30.424)	41.440	(6.284)	(10.910)	(46.051)	43.388

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ANEXO F

==> picture [254 x 48] intentionally omitted <==

MOVIMIENTO DE PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

						Depreciación	Depreciación

Concepto	Valor de origen al inii dl	Vida Útil total timd	Altas	Bajas			Del	Al	Valor residual al
	co e ejercicio	esaa en años			Acumulada	Baja	ejercicio	cierre	31/12/2019


Medición al costo
- Mobiliario e Instalaciones	22.151	10	-	(965)	(17.278)	-	(198)	(17.475)	3.711
- Máquinas y equipos	26.850	5	7.120	(1.626)	(17.330)	7	(1.807)	(19.129)	13.215
- Vehículos	33.271	5	35.020	(33.703)	(3.440)	3.534	(4.930)	(4.836)	29.752
- Diversos	1.456	-	124	(1.456)	-	-	-	-	124

TOTAL	83.728		42.264	(37.750)	(38.048)	3.542	(6.934)	(41.140)	46.802

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ANEXO G

==> picture [254 x 48] intentionally omitted <==

MOVIMIENTO DE ACTIVOS INTANGIBLES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020

(Cifras expresadas en miles de pesos)

				Amortización	Amortización

Concepto	Valor de origen al inicio del	Vida Útil total estimada	Altas	Ald	Del	Al i	Valor residual al
	ejercicio	en años		cumuaa	ejercicio	cerre	31/12/2020

Medición al costo Licencias Otros activos intangibles TOTAL	119.531 461.480	3 3	4.926 18.121	(104.286) (450.090)	(4.976) (8.688)	(109.262) (458.777)	15.195 20.823
	581.011		23.047	(554.377)	(13.664)	(568.039)	36.019

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ANEXO G

==> picture [254 x 48] intentionally omitted <==

MOVIMIENTO DE ACTIVOS INTANGIBLES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

				Amortización	Amortización

Concepto	Valor de origen al inicio del	Vida Útil total estimada	Altas	Ald	Del	Al i	Valor residual al
	ejercicio	en años		cumuaa	ejercicio	cerre	31/12/2019

Medición al costo Licencias Otros activos intangibles TOTAL	109.343 453.670	3 3	10.188 7.811	(102.732) (445.978)	(1.554) (4.111)	(104.287) (450.090)	15.245 11.391
	563.013		17.999	(548.711)	(5.666)	(554.376)	26.635

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ANEXO H

==> picture [254 x 48] intentionally omitted <==

CONCENTRACIÓN DE LOS DEPÓSITOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Número de clientes	DEPÓSITOS	DEPÓSITOS	DEPÓSITOS	DEPÓSITOS
	31/12/2020		31/12/2019
	Saldo de Colocación	% sobre cartera total	Saldo de Colocación	% sobre cartera total
10 mayores clientes TOTAL	3.156.922	100%	1.305.614	100%
	3.156.922	100%	1.305.614	100%

Gustavo Enrique Ávila Vicepresidente

Mariano Pablo Daneri Director de Administración Control y Finanzas

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-02-2021

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13

El informe de fecha 19 de febrero de 2021 se extiende en documento aparte

Por Comisión Fiscalizadora

Ezequiel A. Calciati Socio Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 163 - F° 233

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ANEXO I

==> picture [254 x 48] intentionally omitted <==

APERTURA DE PASIVOS FINANCIEROS POR PLAZOS REMANENTES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020

(Cifras expresadas en miles de pesos)

		Plazos que restan para su vencimiento	Plazos que restan para su vencimiento	Plazos que restan para su vencimiento	Plazos que restan para su vencimiento	Plazos que restan para su vencimiento
Concepto	1 mes	3 meses	6 meses	12 meses	24 meses	Total

Depósitos	1.460.953	1.531.512	-	356.200	-	3.348.665
Sector Privado no Financiero y Residentes en el exterior	1.460.953	1.531.512	-	356.200	-	3.348.665
Otras pasivos financieros	939.906	-	-	-	1.833.692	2.773.598

Financiaciones recibidas del BCRA y otras instituciones financieras	60.748	1.006.560	1.333.242	2.632.033	672.247	5.704.830
Obligaciones negociables emitidas	-	144.664	41.215	315.037	1.823.390	2.324.306

Total	2.461.607	2.682.736	1.374.457	3.303.270	4.329.329	14.151.399

En el presente Anexo se expone la caída de flujos futuros contractuales, incluyendo los intereses y accesorios a devengar hasta el vencimiento de los contratos.

Gustavo Enrique Ávila Vicepresidente

Mariano Pablo Daneri Director de Administración Control y Finanzas

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-02-2021

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13

El informe de fecha 19 de febrero de 2021 se extiende en documento aparte

Por Comisión Fiscalizadora

Nestor Pupillo Síndico

Ezequiel A. Calciati Socio Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 163 - F° 233

Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 125 - F° 117

==> picture [169 x 47] intentionally omitted <==

ANEXO J

MOVIMIENTO DE PROVISIONES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Concepto	Saldos al comienzo del ejercicio reexpresados	Aumentos	Desafectaciones	Aplicaciones	Resultado Monetario	Saldo final al 31/12/2020	Saldo final al 31/12/2019

Del Pasivo

Otras	31.875	30.457	(1.879)	(21.727)	(11.826)	26.900	31.875

TOTAL	31.875	30.457	(1.879)	(21.727)	(11.826)	26.900	31.875

Gustavo Enrique Ávila Vicepresidente

Mariano Pablo Daneri Director de Administración Control y Finanzas

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-02-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13

El informe de fecha 19 de febrero de 2021 se extiende en documento aparte

Por Comisión Fiscalizadora

Ezequiel A. Calciati Socio Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 163 - F° 233

Nestor Pupillo Síndico Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 125 - F° 117

ANEXO K

==> picture [169 x 47] intentionally omitted <==

COMPOSICIÓN DEL CAPITAL SOCIAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020

(Cifras expresadas en miles de pesos)

				Capital	Social
	Acciones

Clase	Cantidad	Valor Nominal por acción	Votos por acción	Emitido	Integrado
				En circulación

Ordinarias	611.738.997	1	1	611.739	611.739

TOTAL	611.738.997			611.739	611.739

Gustavo Enrique Ávila Vicepresidente

Mariano Pablo Daneri Director de Administración Control y Finanzas

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-02-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13

El informe de fecha 19 de febrero de 2021 se extiende en documento aparte

Por Comisión Fiscalizadora

Ezequiel A. Calciati Socio Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 163 - F° 233

Nestor Pupillo Síndico Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 125 - F° 117

ANEXO L

==> picture [169 x 47] intentionally omitted <==

SALDOS EN MONEDA EXTRANJERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

	Casa matriz y sucursales		31/12/2020 (por moneda)	Total al 31/12/2019
Conceptos			Dólar
		Total al
	en el país	31/12/2020


ACTIVO

Efectivo y Depósitos en Bancos	41.002	41.002	41.002	49.675

Activos financieros entregados en garantía	2.546	2.546	2.546	2.467

TOTAL ACTIVO	43.548	43.548	43.548	52.142

Gustavo Enrique Ávila Vicepresidente

Mariano Pablo Daneri Director de Administración Control y Finanzas

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-02-2021

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13

El informe de fecha 19 de febrero de 2021 se extiende en documento aparte

Por Comisión Fiscalizadora

Ezequiel A. Calciati Socio Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 163 - F° 233

Nestor Pupillo Síndico Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 125 - F° 117

ANEXO N

==> picture [169 x 47] intentionally omitted <==

ASISTENCIA A VINCULADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Conceptos	Situación	Total	Total
	Normal	31/12/2020	31/12/2019
Préstamos y otras financiaciones	9.833	9.833	48.601
- Hipotecarios y prendarios	122	122	256
Con garantías y contragarantías preferidas "B"	122	122	256
-Otros	9.711	9.711	48.345
Con garantías y contragarantías preferidas "B"	21	21	15
Sin garantías ni contragarantías preferidas	9.690	9.690	48.330

TOTAL	9.833	9.833	48.601

PREVISIONES	98	98	486

Gustavo Enrique Ávila Vicepresidente

Mariano Pablo Daneri Director de Administración Control y Finanzas

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-02-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13

El informe de fecha 19 de febrero de 2021 se extiende en documento aparte

Por Comisión Fiscalizadora

Ezequiel A. Calciati Socio Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 163 - F° 233

Nestor Pupillo Síndico Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 125 - F° 117

ANEXO O

==> picture [169 x 47] intentionally omitted <==

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Tipo de Contrato	Objetivo de las operaciones	Activo subyacente	Tipo de liquidación	Ámbito de negociación de la contraparte	Plazo promedio ponderado originalmente pactado (en meses)	Plazo promedio ponderado residual (en meses)	Plazo promedio ponderado de liquidación de diferencias (en días)	Monto

Swap	Cobertura de tasas de interés	Otros	Al vencimiento de diferencias	OTC – Residentes en el país - Sector financiero	36	3	89	997

Total								997

Gustavo Enrique Ávila Vicepresidente

Mariano Pablo Daneri Director de Administración Control y Finanzas

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-02-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13

El informe de fecha 19 de febrero de 2021 se extiende en documento aparte

Por Comisión Fiscalizadora

Ezequiel A. Calciati Socio Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 163 - F° 233

Nestor Pupillo Síndico Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 125 - F° 117

ANEXO P

==> picture [169 x 47] intentionally omitted <==

CATEGORÍA DE ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Conceptos	Costo Amortizado	VR con cambios en resultados	VR con cambios en resultados	Jerarquía de valor razonable	Jerarquía de valor razonable	Jerarquía de valor razonable
		Designados inicialmente o de acuerdo con el 6.7.1. de la NIIF 9	Medición obligatoria	Nivel 1	Nivel 2	Nivel 3
ACTIVOS FINANCIEROS Efectivo y depósitos en bancos Efectivo Entidades Financieras y corresponsales Instrumentos derivados Otros activos financieros Préstamos y otras financiaciones Otras entidades financieras Sector Privado no Financiero y Residentes en el exterior Adelantos Prendario Otros Activos Financieros entregados en garantía TOTAL ACTIVOS FINANCIEROS	560.764 560.764 - 22.101 11.277.363 11.277.363 244.372 9.679.595 1.353.396 2.546	- - 997 - - - - - - -	- - - - - - - - - -	- - - - - - - - - -	- - 997 - - - - - - -	- - - - - - - - - -
	11.862.774	997	-	-	997	-

Gustavo Enrique Ávila Vicepresidente

Mariano Pablo Daneri Director de Administración Control y Finanzas

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-02-2021

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13

El informe de fecha 19 de febrero de 2021 se extiende en documento aparte

Por Comisión Fiscalizadora

Ezequiel A. Calciati Socio Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 163 - F° 233

Nestor Pupillo Síndico Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 125 - F° 117

ANEXO P (cont.)

==> picture [169 x 47] intentionally omitted <==

CATEGORÍA DE ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Conceptos	Costo Amortizado	VR con cambios en resultados	VR con cambios en resultados	Jerarquía de valor razonable	Jerarquía de valor razonable	Jerarquía de valor razonable
		Designados inicialmente o de acuerdo con el 6.7.1. de la NIIF 9	Medición obligatoria	Nivel 1	Nivel 2	Nivel 3
PASIVOS FINANCIEROS Depósitos Sector Privado no Financiero y Residentes en el exterior Plazo fijo e inversiones a plazo Otros pasivos financieros Financiaciones recibidas del BCRA y otras instituciones financieras Obligaciones negociables emitidas TOTAL PASIVOS FINANCIEROS	3.156.922 3.156.922 3.156.922 1.096.050 4.535.548 2.107.168	- - - - - -	- - - - - -	- - - - - -	- - - - - -	- - - - - -
	10.895.688	-	-	-	-	-

Gustavo Enrique Ávila Vicepresidente

Mariano Pablo Daneri Director de Administración Control y Finanzas

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-02-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13

El informe de fecha 19 de febrero de 2021 se extiende en documento aparte

Por Comisión Fiscalizadora

Ezequiel A. Calciati Socio Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 163 - F° 233

Nestor Pupillo Síndico Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 125 - F° 117

ANEXO Q

==> picture [169 x 47] intentionally omitted <==

APERTURA DE RESULTADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

	Ingreso/ (Egreso) financiero	Ingreso/ (Egreso) financiero
Intereses y ajustes por aplicación de tasa de interés efectiva de activos financieros medidos a costo amortizado	31/12/2020	31/12/2019
Ingresos por intereses: Por efectivo y depósitos en bancos Por títulos públicos Por préstamos y otras financiaciones Sector Privado no Financiero Prendarios Otros TOTAL Egresos por intereses: Por Depósitos Plazo fijo e inversiones a plazo Por financiaciones recibidas del BCRA y otras instituciones financieras Otras Entidades financieras Por obligaciones negociables emitidas TOTAL	15 - 4.662.995 4.662.995	106 - 8.778.012 8.778.012
	4.206.564	7.268.594
	456.431	1.509.418
	4.663.010	8.778.118
	(699.834) (699.834) (3.028.043) (3.028.043) (471.555)	(1.170.136) (1.170.136) (5.554.020) (5.554.020) (1.365.700)
	(4.199.432)	(8.089.856)

Gustavo Enrique Ávila Vicepresidente

Mariano Pablo Daneri Director de Administración Control y Finanzas

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-02-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13

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Por Comisión Fiscalizadora

Ezequiel A. Calciati Socio Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 163 - F° 233

Nestor Pupillo Síndico Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 125 - F° 117

ANEXO Q (cont.)

==> picture [169 x 47] intentionally omitted <==

APERTURA DE RESULTADOS AL 30 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

	Resultado del ejercicio	Resultado del ejercicio
Egresos por comisiones	31/12/2020	31/12/2019
Otros TOTAL	(63.785)	(70.635)
	(63.785)	(70.635)

	Resultado del ejercicio	Resultado del ejercicio
Por medición de activos financieros a valor razonable con cambios en resultados	31/12/2020	31/12/2019
Por otros activos financieros TOTAL	6.292	94.494
	6.292	94.494

Gustavo Enrique Ávila Vicepresidente

Mariano Pablo Daneri Director de Administración Control y Finanzas

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-02-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13

El informe de fecha 19 de febrero de 2021 se extiende en documento aparte

Por Comisión Fiscalizadora

Ezequiel A. Calciati Socio Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 163 - F° 233

Nestor Pupillo Síndico Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 125 - F° 117

ANEXO R

==> picture [169 x 47] intentionally omitted <==

CORRECIÓN DEL VALOR POR PÉRDIDAS - PREVISIONES POR RIESGO DE INCOBRABILIDAD

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Conceptos	Saldos al inicio del ejercicio reexpresados	Aumentos *()**	Disminuciones	Disminuciones	Resultado Monetario	Saldo al 31/12/2020	Saldo al 31/12/2019
			Desafectaciones	Aplicaciones
Préstamos y otras financiaciones Sector privado no financiero y residentes en el Exterior Adelantos Prendarios Otros TOTAL DE PREVISIONES	378.398 378.398 253 351.968 26.176	306.628 306.628 2.945 268.886 34.797	(86.619) (86.619) (230) (57.353) (29.036)	(8.174) (8.174) - (7.858) (316)	(134.918) (134.918) (514) (127.235) (7.169)	455.314 455.314 2.454 428.408 24.452	378.398 378.398 253 351.968 26.176
	378.398	306.628	(86.619)	(8.174)	(134.918)	(455.314)	378.398

(*) Saldo neto de cargos directos por 11.160.

Gustavo Enrique Ávila Vicepresidente

Mariano Pablo Daneri Director de Administración Control y Finanzas

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-02-2021

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13

El informe de fecha 19 de febrero de 2021 se extiende en documento aparte

Por Comisión Fiscalizadora

Ezequiel A. Calciati Socio Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 163 - F° 233

Nestor Pupillo Síndico Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 125 - F° 117

==> picture [169 x 47] intentionally omitted <==

PROYECTO DE DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ECONÓMICO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Resultados no Asignados por efecto del ajuste por inflación	(10.678.535)
Resultado del ejercicio económico 2020	(96.879)
Total de resultados no asignados	(10.775.414)
De Reserva legal	395.491
De Reserva facultativa	312.596
De ajuste de capital	10.067.327

Gustavo Enrique Ávila Vicepresidente

Mariano Pablo Daneri Director de Administración Control y Finanzas

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-02-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13

El informe de fecha 19 de febrero de 2021 se extiende en documento aparte

Por Comisión Fiscalizadora

Ezequiel A. Calciati Socio Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 163 - F° 233

Nestor Pupillo Síndico Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 125 - F° 117

FCA COMPAÑÍA FINANCIERA S.A.

ESTADOS FINANCIEROS CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020

RATIFICACIÓN DE FIRMAS LITOGRAFIADAS

Por la presente ratificamos nuestras firmas que obran litografiadas en las hojas que anteceden, desde la página N° 1 hasta la página N° 94.

Gustavo Enrique Ávila Vicepresidente

Mariano Pablo Daneri Director de Administración y Finanzas

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19 de febrero de 2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13

El informe de fecha 19 de febrero de 2021 se extiende en documento aparte

Por Comisión Fiscalizadora

Ezequiel A. Calciati Socio Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 163 - F° 233

Néstor Pupillo Síndico Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 125 - F° 117

INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA

A los Señores Accionistas de FCA COMPAÑIA FINANCIERA S.A. Carlos Maria Della Paolera 297, Piso 25 Ciudad Autónoma de Buenos Aires

En nuestro carácter de integrantes de la Comisión Fiscalizadora de FCA COMPAÑIA FINANCIERA S.A., designados por la Asamblea General Ordinaria de Accionistas celebrada el 13 de marzo de 2020 y, a efectos de dar cumplimiento a lo dispuesto por el artículo 294 de la Ley General de Sociedades N° 19.550, hemos efectuado una revisión de los documentos detallados en el capítulo 1.

Los documentos citados constituyen información preparada y emitida por el Directorio de la Entidad en ejercicio de sus funciones exclusivas. Nuestra responsabilidad consiste en emitir un informe sobre ellos basado en la revisión que efectuamos con el alcance indicado en el capítulo 3.

1. DOCUMENTOS EXAMINADOS

a) Estado de situación patrimonial al 31 de diciembre de 2020

b) Estado de resultados del ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2020

c) Estado de evolución del patrimonio neto del ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2020
d) Estado de Flujo de efectivo y sus equivalentes del ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2020
e) Notas 1 a 33 y Anexos B a D, F a L, N, O a R correspondientes a los estados contables del ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2020
f) Inventario al 31 de diciembre 2020
g) Memoria del Directorio por el ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2020

2. RESPONSABILIDAD DE LA DIRECCIÓN EN RELACIÓN CON LOS ESTADOS CONTABLES

La dirección es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados contables adjuntos de conformidad con las normas contables profesionales argentinas, del Banco Central de la Republica Argentina, y del control interno que la dirección considere necesario para permitir la preparación de estados contables libres de incorrecciones significativas.

3. RESPONSABILIDAD DE LA COMISION FISCALIZADORA

Nuestro examen fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes establecidas en la Resolución Técnica N° 15 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas. Dichas normas requieren que el examen de los estados contables trimestrales se efectúe de acuerdo con las normas aplicables a encargos de revisión de estados contables de períodos intermedios, e incluya la verificación de la congruencia de los documentos examinados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales.

Para realizar nuestra tarea profesional sobre los documentos detallados precedentemente, he revisado la revisión efectuada por el auditor externo Pistrelli, Henry Martin y Asociados SRL., quienes emitieron su informe de revisión de fecha 19 de febrero de 2021 de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en lo referido a encargos de revisión de estados contables de períodos intermedios. Dicha revisión incluyó la verificación de la planificación del trabajo, de la naturaleza, alcance y oportunidad de los procedimientos aplicados y de los resultados de la auditoría efectuada por dichos profesionales. Los profesionales mencionados han llevado a cabo su examen de conformidad con las normas de revisión de estados contables de períodos intermedios establecidas en la sección IV de la Resolución Técnica N° 37 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas. Dichas normas exigen que cumpla los requerimientos de ética. Una revisión de los estados contables de períodos intermedios consiste en realizar indagaciones, principalmente a las personas responsables de los temas financieros y contables, y aplicar procedimientos analíticos y otros procedimientos de revisión. Una revisión tiene un alcance significativamente menor que el de una auditoría y, por consiguiente, no me permite obtener seguridad de que tome conocimiento de todos los temas significativos que podrían identificarse en una auditoría. En consecuencia, no expresamos opinión de auditoría. Dado que no es responsabilidad de la Comisión Fiscalizadora efectuar un control de gestión, el examen no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la Sociedad, cuestiones que son de responsabilidad exclusiva de la Dirección.

4. CONCLUSIÓN

Sobre la base de nuestra revisión, con el alcance que expreso en el párrafo anterior, nada llamó nuestra atención que nos hiciera pensar que los estados contables adjuntos de FCA Compañía Financiera S.A. correspondientes al ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2020 no están presentados en forma razonable, en todos sus aspectos significativos, de acuerdo con las normas contables profesionales argentinas.

5. INFORME SOBRE OTROS REQUERIMIENTOS LEGALES Y REGLAMENTARIOS

a. Los estados contables adjuntos y el correspondiente inventario surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes y normas del Banco Central de la República Argentina.

b. Hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos de origen delictivo y financiación del terrorismo previstos en la Resolución N° 420/11 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 19 de febrero de 2021

Por Comisión Fiscalizadora Nestor Francisco Pupillo

AI assistant

FCA COMPAÑÍA FINANCIERA S.A. — Annual Report 2020

68568_rns_2021-02-23_0fd6f18b-63ff-4f90-9b82-aa04c1fb29c9.pdf

FCA COMPAÑÍA FINANCIERA S.A.

ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020

ÍNDICE

MEMORIA

Señores Accionistas:

I. PRINCIPALES HECHOS DEL EJERCICIO

II. PRINCIPALES VARIACIONES EN LOS ESTADOS CONTABLES

III. ACTIVIDAD COMERCIAL

IV. RESULTADOS DEL EJERCICIO.

V. CUESTIONES CONTINGENTES

VI. PERSPECTIVAS PARA EL NUEVO EJERCICIO

VII. POLITICAS DE SOSTENIBILIDAD

VIII. CÓDIGO DE GOBIERNO SOCIETARIO

EL DIRECTORIO

ANEXO IV Resolución General CNV 797/2019

A) LA FUNCIÓN DEL DIRECTORIO

Principios

Prácticas recomendadas.

1. El Directorio genera una cultura ética de trabajo y establece la visión, misión y valores de la compañía.

3. El Directorio supervisa a la gerencia y asegura que ésta desarrolle, implemente y mantenga un sistema adecuado de control interno con líneas de reporte claras.

B) LA PRESIDENCIA EN EL DIRECTORIO Y LA SECRETARÍA CORPORATIVA

Principios

Prácticas recomendadas.

7. El Presidente del Directorio vela por el correcto funcionamiento interno del Directorio mediante la implementación de procesos formales de evaluación anual.

9. La Secretaría Corporativa apoya al Presidente del Directorio en la administración efectiva del Directorio y colabora en la comunicación entre accionistas, Directorio y gerencia.

10. El Presidente del Directorio asegura la participación de todos sus miembros en el desarrollo y aprobación de un plan de sucesión para el gerente general de la compañía.

C) COMPOSICIÓN, NOMINACIÓN Y SUCESIÓN DEL DIRECTORIO

Principios

Prácticas recomendadas.

11. El Directorio tiene al menos dos miembros que poseen el carácter de independientes de acuerdo con los criterios vigentes establecidos por la Comisión Nacional de Valores.

14. El Directorio implementa un programa de orientación para sus nuevos miembros electos.

D) REMUNERACIÓN

Principio

Prácticas recomendadas.

15. La compañía cuenta con un Comité de Remuneraciones que está compuesto por al menos tres (3) miembros. Los miembros son en su totalidad independientes o no ejecutivos.

16. El Directorio, a través del Comité de Remuneraciones, establece una política de remuneración para el gerente general y miembros del Directorio.

E) AMBIENTE DE CONTROL

Principios

Prácticas recomendadas.

19. El auditor interno o los miembros del departamento de auditoría interna son independientes y altamente capacitados.

F) ÉTICA, INTEGRIDAD Y CUMPLIMIENTO

Principios

Prácticas recomendadas.

G) PARTICIPACIÓN DE LOS ACCIONISTAS Y PARTES INTERESADAS

Principios

Prácticas recomendadas.

25. El sitio web de la compañía divulga información financiera y no financiera, proporcionando acceso oportuno e igual a todos los Inversores. El sitio web cuenta con un área especializada para la atención de consultas por los Inversores.

26. El Directorio debe asegurar que exista un procedimiento de identificación y clasificación de sus partes interesadas y un canal de comunicación para las mismas.

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

I. Informe sobre los estados financieros

Introducción

Responsabilidad del Directorio y la Gerencia de la Entidad en relación con los estados financieros

Responsabilidad del auditor

Opinión

Énfasis sobre ciertos aspectos revelados en los estados financieros

II. Informe sobre otros requerimientos legales y regulatorios

FCA COMPAÑÍA FINANCIERA S.A.

Gustavo Enrique Ávila Vicepresidente

ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020, 2019 Y 2018

ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020, 2019 Y 2018

ESTADOS DE RESULTADOS

AL 31 DE DICIEMBREDE 2020 Y 2019

ESTADOS DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019

ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO AL 31 DE DICIEMBREDE 2020 Y 2019

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO AL 31 DE DICIEMBREDE 2020 Y 2019

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

1. Información corporativa

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

2. Bases de presentación de los estados financieros y políticas contables aplicadas

2.1. Bases de presentación

Normas contables aplicadas

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

Cifras expresadas en miles de pesos

FCA COMPAÑÍA FINANCIERA S.A. Annual Report 2020