Fast Finance S.A.

Quarterly Report • May 17, 2017

SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA

I KWARTAŁ 2017 ROKU

ZA OKRES 01.01.2017 - 31.03.2017

Sporządzony według Międzynarodowych Standardów

Sprawozdawczości Finansowej,

które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską

FAST FINANCE S.A. UL. WOŁOWSKA 20 51-116 WROCŁAW

KOMENTARZ ZARZĄDU DO SKONSOLIDOWANEGO RAPORTU ZA I KWARTAŁ 2017 R.

FAST FINANCE działa na stale rosnącym rynku wierzytelności od ponad 13 lat. Za sukcesem firmy stoją wykwalifikowani i doświadczeni pracownicy, wypracowana metodologia wyceny pakietów wierzytelności oraz długoletnie doświadczenie w zarządzaniu Niestandaryzowanym Sekurytyzacyjnym Funduszem Inwestycyjnym.

Priorytetem FAST FINANCE w I kwartale 2017 roku było utrzymywanie stabilnych wyników finansowych przy jednoczesnej dalszej redukcji zadłużenia. W realizacji celu pomogło istotne obniżenie kosztów ogólnego zarządu. Na koniec I kwartału 2017 r. Spółka wypracowała następujące skonsolidowane wyniki finansowe:

• zysk netto: 2,0 mln zł (-3,7% r/r),
• koszty ogólnego zarządu: 2,7 mln zł (-20,6%),
• kapitał własny: 72,1 mln zł (+12,1% r/r),
• suma bilansowa: 223,3 mln zł (-6,3% r/r),
• wskaźnik zadłużenia finansowego: 0,43 (-38,6% r/r).

W I kwartale 2017 r. Spółka dokonała wykupu 466 szt. obligacji serii M oraz wszystkich obligacji serii G i J. Źródłem finansowania transakcji była m.in. emisja prywatna obligacji serii P w wysokości 9,5 mln zł.

W pierwszych miesiącach 2017 roku podjęto również decyzję o zbyciu, na rzecz specjalizującego się w venture financing partnera zagranicznego, certyfikatów funduszu "FAST FINANCE NSFIZ" na łączną kwotę ponad 15 mln zł. Spółka FAST FINANCE, zgodnie z ustaleniami z kontrahentem, nadal pozostaje w roli zarządzającego funduszem. Sprzedaż certyfikatów była elementem uzupełniającym w procesie finansowania spłaty wymaganych obligacji i przyczyniła się do sprawnego uporządkowania dotychczasowych rozliczeń.

Oceniamy, że wypracowane w I kwartale 2017 roku wyniki są satysfakcjonujące i zapewniają solidne podstawy kontynuacji działalności. Ponadto, Spółka FAST FINANCE jest w trakcie negocjacji z wzmiankowanym wyżej inwestorem zagranicznym. Wypracowana wspólnie umowa będzie służyć zapewnieniu dalszej dywersyfikacji źródeł finansowania rozwoju FAST FINANCE oraz zwiększenia bezpieczeństwa działalności.

Pozytywnymi informacjami dla działalności FAST FINANCE są stale utrzymujące się sprzyjające warunki zewnętrzne. Wielkość polskiego rynku windykacyjnego, w tym wartość nominalna obsługiwanych pakietów wierzytelności, nadal jeszcze wzrasta. Jednocześnie poprawia się kondycja gospodarstw domowych i tym samym możliwości spłaty zadłużenia.

W imieniu Zarządu spółki FAST FINANCE zapraszam do zapoznania się z szczegółowymi wynikami i osiągnięciami Spółki w I kwartale 2017 roku.

Z poważaniem

Jacek Longin Daroszewski Prezes Zarządu

SPIS TREŚCI

KOMENTARZ ZARZĄDU DO SKONSOLIDOWANEGO RAPORTU ZA I KWARTAŁ 2017 R. 2
WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE ZA I KWARTAŁ 2017 ROKU 5
INFORMACJA DODATKOWA DO SPRAWOZDANIA 10
1. Podstawa działalności Grupy Kapitałowej FAST FINANCE S.A. 10 2. Przedmiot działalności. 10 3. Podstawa sporządzenia oraz zasady rachunkowości. 11 4. Informacje o zasadach przyjętych przy sporządzeniu śródrocznego skróconego skonsolidowanego
sprawozdania finansowego za I kwartał 2017 roku12 5. Opis zmian organizacji grupy kapitałowej Emitenta, w tym w wyniku połączenia jednostek, uzyskania lub utraty kontroli nad jednostkami zależnymi oraz inwestycjami długoterminowymi, a także podziału, restrukturyzacji lub zaniechania działalności oraz wskazanie jednostek podlegających konsolidacji 16
6. Informacja na temat segmentów działalności. 17 7. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta na dzień przekazania raportu. 17
8. Zestawienie posiadanych akcji Emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta na dzień przekazania raportu. 17
9. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności Emitenta i Grupy w prezentowanym okresie. 17
10. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Emitenta i Grupy w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń dotyczących Emitenta i Grupy. 18
11. Kwotę i rodzaj pozycji wpływających na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, wynik netto lub przepływy środków pieniężnych, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wartość lub częstotliwość oraz wskazanie czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mających istotny wpływ na skrócone sprawozdanie finansowe. 18
12. Informacja dotycząca zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego18
13. Rodzaj oraz kwoty zmian wartości szacunkowych kwot, które były prezentowane w poprzednich okresach śródrocznych bieżącego roku obrotowego, lub zmiany wartości szacunkowych kwot, które były prezentowane w poprzednich latach obrotowych18
14. Stanowisko Zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników19
15. Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane19
16. Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych. 19
17. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji19
18. Informacje o zawarciu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi. 19
19. Informacje o udzieleniu przez Emitenta lub jednostkę przez niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta. 20

Skonsolidowany raport kwartalny za I kwartał 2017 r.

20. Inne informacje, które zdaniem Emitenta są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej i wyniku finansowego Grupy. 20
21. Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono śródroczne skrócone skonsolidowane kwartalne sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących
w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe Grupy. 23 22. Wskazanie czynników, które w ocenie Emitenta będą miały wpływ na wyniki Grupy w perspektywie
co najmniej kolejnego kwartału23
KWARTALNA INFORMACJA FINANSOWA FAST FINANCE S.A 27
INFORMACJA DODATKOWA 33

WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE ZA I KWARTAŁ 2017 ROKU

	Okres	Okres	Okres	Okres	Okres	Okres
	zakończony	zakończony	zakończony	zakończony	zakończony	zakończony
	31/03/2017	31/12/2016	31/03/2016	31/03/2017	31/12/2016	31/03/2016
	PLN'000	PLN'000	PLN'000	EUR'000	EUR'000	EUR'000
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i
materiałów	6 476		13 435	1 510		3 084
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	3 003		3 189	700		732
Zysk (strata) brutto	2 686		2 599	626		597
Zysk (strata) netto	2 020		2 097	471		481
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	(12 584)		(2 530)	(2 934)		(581)
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	14 896		(638)	3 473		(146)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(7 180)		(5 655)	(1 674)		(1 298)
Przepływy pieniężne netto, razem	(4 868)		(8 823)	(1 135)		(2 026)
Aktywa, razem	223 297	227 646	238 340	52 916	51 457	55 838
Zobowiązania długoterminowe	125 159	110 303	115 435	29 660	24 933	27 044
Zobowiązania krótkoterminowe	26 041	47 267	58 578	6 171	10 684	13 724
Kapitał własny	72 097	70 076	64 327	17 085	15 840	15 071
Kapitał zakładowy	1 000	1 000	1 000	237	226	234
Liczba akcji (w szt.)	25 000 000		25 000 000	25 000 000		25 000 000
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/ EUR)	0,08		0,08	0,02		0,02
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/
EUR)	0,08		0,08	0,02		0,02
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/ EUR)	2,88		2,57	0,68		0,60
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł/	2,88		2,57	0,68		0,60
EUR)
Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną	-		-	-		-
akcję (w zł/ EUR)

Średnie kursy wymiany złotego w stosunku do euro w okresach objętych sprawozdaniem finansowym oraz za okresy porównywalne ustalane są na podstawie kursów ogłaszanych przez Narodowy Bank Polski. Podstawowe pozycje bilansu, rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych z prezentowanego sprawozdania finansowego oraz danych porównywalnych przeliczono na euro.

Poszczególne pozycje bilansu przeliczono według kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla euro obowiązujących na ostatni dzień okresu – kurs średni na dzień 31.03.2017 roku wynosił 4.2198 zł, kurs średni na dzień 31.12.2016 roku wynosił 4.4240 zł, a kurs średni na dzień 31.03.2016 roku wynosił 4.2684 zł.

Poszczególne pozycje rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych przeliczono według kursów stanowiących średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla euro obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie sprawozdawczym.

Kurs średni w okresie 01.01.2017 – 31.03.2017 roku obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca wynosił: 1 EUR = 4.2891 PLN.

Kurs średni w okresie 01.01.2016 – 31.03.2016 roku obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca wynosił: 1 EUR = 4.3559 PLN.

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ FAST FINANCE S.A.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKÓW DZIAŁALNOŚCI

	Okres 3 m-cy zakończony 31/03/2017	Okres 3 m-cy zakończony 31/03/2016
	PLN'000	PLN'000
Działalność kontynuowana
Przychody z umów przelewu wierzytelności	5 851	6 426
Przychody windykacyjne	38	37
Przychody ze sprzedaży wierzytelności	141	6 389
Przychody pozostałe	446	571
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	-	12
Koszt sprzedanych wierzytelności	41	6 083
Koszty wierzytelności	480	628
Zysk (strata) brutto na sprzedaży	5 955	6 724
Koszty sprzedaży	-	13
Koszty zarządu	2 697	3 397
Zysk (strata) ze sprzedaży	3 258	3 314
Pozostałe przychody operacyjne	225	127
Pozostałe koszty operacyjne	480	252
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	3 003	3 189
Przychody finansowe	1 486	989
Koszty finansowe	1 803	1 579
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	2 686	2 599
Podatek dochodowy	666	502
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	2 020	2 097
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej	-	-
Zysk (strata) netto	2 020	2 097
Zysk (strata) netto przypadający na:
Właścicieli jednostki dominującej	2 020	2 097
Udziałowców niekontrolujących	-	-
Całkowity dochód za okres sprawozdawczy	2 020	2 097
Zysk (strata) na jedną akcję (wyrażony w złotych na jedną
akcję)
Zwykły	0,08	0,08
Rozwodniony	0,08	0,08

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

	Stan na	Stan na	Stan na
	31/03/2017	31/12/2016	31/03/2016
	PLN'000	PLN'000	PLN'000
AKTYWA
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe	997	1 120	1 413
Nieruchomości inwestycyjne	-	-	-
Wartość firmy	-	-	-
Pozostałe wartości niematerialne	-	-	-
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych	-	-	-
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	306	459	522
Należności z tytułu leasingu finansowego	-	-	-
Pozostałe aktywa finansowe	4 174	19 250	54 700
Pozostałe aktywa	2 046	596	1 006
Aktywa trwałe razem	7 523	21 425	57 641
Aktywa obrotowe
Zapasy	4	4	4
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	164 078	151 088	171 709
Należności z tytułu leasingu finansowego	-	-	-
Pozostałe aktywa finansowe	50 388	49 134	4 216
Bieżące aktywa podatkowe	-	177	-
Pozostałe aktywa	948	594	3 720
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	356	5 224	1 050
Aktywa obrotowe razem	215 774	206 221	180 699
Aktywa razem	223 297	227 646	238 340

	Stan na	Stan na	Stan na
	31/03/2017	31/12/2016	31/03/2016
	PLN'000	PLN'000	PLN'000
PASYWA
Kapitał własny
Wyemitowany kapitał akcyjny	1 000	1 000	1 000
Nadwyżka ze sprzedaży akcji	-	-	-
Kapitał rezerwowy	61 230	61 230	51 329
Zysk (strata) z lat ubiegłych	7 847	(245)	9 901
Zyski zatrzymane	2 020	8 091	2 097
Kapitały przypadające akcjonariuszom jednostki	72 097	70 076	64 327
Kapitały przypadające udziałom niesprawującym kontroli	-	-	-
Razem kapitał własny	72 097	70 076	64 327
Zobowiązania długoterminowe
Długoterminowe pożyczki i kredyty bankowe	25 282	12 101	15 279
Pozostałe zobowiązania finansowe	419	510	799
Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych	-	-	-
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	3 506	4 164	2 537
Rezerwy długoterminowe	-	-	-
Przychody przyszłych okresów	95 952	93 528	96 820
Pozostałe zobowiązania	-	-	-
Zobowiązania długoterminowe razem	125 159	110 303	115 435

Skonsolidowany raport kwartalny za I kwartał 2017 r.

Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
zobowiązania	821	962	949
Krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe	5 510	24 635	29 784
Pozostałe zobowiązania finansowe	429	442	384
Bieżące zobowiązania podatkowe	1 732	525	1 558
Rezerwy krótkoterminowe	370	568	1 064
Przychody przyszłych okresów	16 541	18 723	21 736
Pozostałe zobowiązania	638	1 412	3 103
Zobowiązania krótkoterminowe razem	26 041	47 267	58 578
Zobowiązania razem	151 200	157 570	174 013
Pasywa razem	223 297	227 646	238 340

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH

	Okres	Okres
	zakończony	zakończony
	31/03/2017	31/03/2016
	PLN'000	PLN'000
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ
Zysk (strata) netto	2 020	2 097
Korekty razem Amortyzacja	(14 604) 123	(4 627) 117
Zyski (straty) z różnic kursowych	-	-
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	58	602
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	-	-
Zmiana stanu rezerw	(856)	575
Zmiana stanu zapasów	-	13
Zmiana stanu należności	(10 368)	(4 536)
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem zobowiązań finansowych	(2 150)	(186)
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	(1 411)	(1 218)
Inne korekty	-	6
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	(12 584)	(2 530)
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ
Wydatki na nabycie wartości niematerialnych	-	-
Wpływy ze sprzedaży wartości niematerialnych	-	-
Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych	(278)	(638)
Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	-	-
Wydatki na nabycie nieruchomości inwestycyjnych	-	-
Wpływy ze sprzedaży nieruchomości inwestycyjnych	-	-
Wydatki na nabycie aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży	-	-
Wpływy ze sprzedaży aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży	15 173	-
Wydatki na nabycie aktywów finansowych przeznaczonych do obrotu	-	-
Wpływy ze sprzedaży aktywów finansowych przeznaczonych do obrotu	-	-
Pożyczki udzielone	-	-
Otrzymane spłaty pożyczek udzielonych	-	-
Otrzymane odsetki	1	-
Otrzymane dywidendy	-	-
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	14 896	(638)
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ
Wpływy netto z tytułu emisji akcji	-	-

Skonsolidowany raport kwartalny za I kwartał 2017 r.

Nabycie akcji własnych	-	-
Wpływy z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	20 147	-
Wykup dłużnych papierów wartościowych	(25 248)	(2 364)
Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek	-	364
Spłata kredytów i pożyczek	(551)	(1 970)
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego	(104)	(99)
Dywidendy wypłacone	-	-
Odsetki zapłacone	(1 424)	(1 073)
Inne wpływy finansowe	-	1
Inne wydatki finansowe	-	(514)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(7 180)	(5 655)
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO RAZEM	(4 868)	(8 823)
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:	(4 868)	(8 823)
- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	-	-
ŚRODKI PIENIĘŻNE NA POCZĄTEK OKRESU	5 224	9 873
ŚRODKI PIENIĘŻNE NA KONIEC OKRESU	356	1 050
- w tym środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania	-	-

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

	Kapitał podstawowy PLN'000	Kapitał zapasowy PLN'000	Zysk (strata) z lat ubiegłych PLN'000	Niepodzielony wynik PLN'000	Kapitał własny właścicieli jednostki dominującej PLN'000	Udziały niekontr olujące PLN'000	Kapitał własny ogółem PLN'000
Zmiany w kapitale własnym od 01/01/2016 do 31/03/2016
Stan na 01/01/2016	1 000	51 329	-	9 901	62 230	-	62 230
Emisja akcji	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenie	-	-	-	(9 901)	(9 901)	-	(9 901)
Zwiększenie	-	-	9 901	2 097	11 998	-	11 998
Stan na 31/03/2016	1 000	51 329	9 901	2 097	64 327	-	64 327
Zmiany w kapitale własnym od 01/01/2016 do 31/12/2016
Stan na 01/01/2016	1 000	51 329	-	9 901	62 230	-	62 230
Emisja akcji	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenie	-	-	-	(10 146)	(10 146)	-	(10 146)
Zwiększenie	-	9 901	-	8 091	17 992	-	17 992
Stan na 31/12/2016	1 000	61 230	-	7 846	70 076	-	70 076
Zmiany w kapitale własnym od 01/01/2017 do 31/03/2017
Stan na 01/01/2017	1 000	61 230	-	7 846	70 076	-	70 076
Emisja akcji	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenie	-	-	-	(7 846)	(7 846)	-	(7 846)
Zwiększenie	-	-	7 846	2 020	9 866	-	9 866
Stan na 31/03/2017	1 000	61 230	7 846	2 020	72 096	-	72 096

INFORMACJA DODATKOWA DO SPRAWOZDANIA

1. Podstawa działalności Grupy Kapitałowej FAST FINANCE S.A.

Jednostką dominującą Grupy Kapitałowej FAST FINANCE S.A. ("Grupa Kapitałowa", "Grupa") jest FAST FINANCE S.A. ("Spółka", "Jednostka Dominująca", "Emitent") z siedzibą we Wrocławiu przy ul. Wołowskiej 20.

Fast Finance to firma obecna na rynku od 2004 roku. Spółka powstała w wyniku przekształcenia poprzednika prawnego – spółki Fast Finance Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością w spółkę akcyjną Fast Finance Spółka Akcyjna. Uchwała o przekształceniu została podjęta przez Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników Spółki Fast Finance Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, które zostało zaprotokołowane przez Notariusza Roberta Bronsztajna z Kancelarii Notarialnej we Wrocławiu z siedzibą Rynek 7, Wrocław, Rep. A Nr 264/2008 z dnia 15 stycznia 2008 roku. Przekształcenie zostało zarejestrowane 19 lutego 2008 roku przez Sąd Rejonowy we Wrocławiu, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Spółka wpisana jest do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000299407. Do dnia 18 lutego 2008 roku Spółka była wpisana pod numerem KRS 0000210322 Krajowego Rejestru Sądowego.

nazwa i siedziba:	Fast Finance Spółka Akcyjna we Wrocławiu,
adres siedziby:	ul. Wołowska 20, 51-116 Wrocław,
główny telefon:	+48 71 361 20 42,
numer fax:	+48 71 361 20 42,
adres poczty elektronicznej:	biuro@fastfinance.pl
strona internetowa:	www.fastfinance.pl

Opis zmian organizacji Grupy Kapitałowej Emitenta oraz wskazanie jednostek podlegających konsolidacji znajduje się w punkcie 5 niniejszego sprawozdania.

2. Przedmiot działalności.

Podstawowym przedmiotem działalności Emitenta jest zakup wierzytelności detalicznych i następnie odzyskiwanie ich na własny rachunek oraz odzyskiwanie wierzytelności na zlecenie innych podmiotów gospodarczych. Nabywając pakiety wierzytelności Emitent staje się, na podstawie umowy cesji, ich właścicielem i nabywa prawo do roszczeń względem dłużnika. Będąc posiadaczem wierzytelności Emitent podejmuje na własny rachunek działania zmierzające do odzyskiwania wierzytelności. Emitent świadczy usługi zarządzania własnym funduszem sekurytyzacyjnym FAST FINANCE NS FIZ dla którego podejmuje działania zmierzające do odzyskania wierzytelności.

Czas trwania Emitenta: nieoznaczony.

Skład osobowy Zarządu:

Prezes Zarządu	Jacek Longin Daroszewski
Wiceprezes Zarządu	Jacek Zbigniew Krzemiński

Skład osobowy Rady Nadzorczej:

Andrzej Kiełczewski	Przewodniczący Rady Nadzorczej
Marek Ochota	Członek Rady Nadzorczej
Dorota Wiktoria Stempniak	Członek Rady Nadzorczej
Grzegorz Kawczak	Członek Rady Nadzorczej
Hildegarda Kaufeld	Członek Rady Nadzorczej

3. Podstawa sporządzenia oraz zasady rachunkowości.

Podstawa sporządzenia

Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe Fast Finance S.A. zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), w tym według Międzynarodowego Standardu Rachunkowości 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa", obowiązującymi na dzień 31.03.2017 r. Zasady rachunkowości przyjęte przy sporządzaniu sprawozdania finansowego, w szczególności zasady wyceny aktywów i pasywów oraz pomiaru wyniku finansowego za okresy od 1 stycznia do 31 marca 2016 roku i od 1 stycznia do 31 marca 2017 roku oraz w ostatnim rocznym sprawozdaniu finansowym Emitenta były stosowane w sposób ciągły z uwzględnieniem zmian dostosowawczych zapewniających porównywalność informacji. Wszystkie kwoty przedstawione w sprawozdaniu finansowym i innych informacjach finansowych są wykazywane w tysiącach złotych (tysiącach euro), o ile nie zaznaczono inaczej.

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie zawiera wszystkich informacji, które ujawniane są w rocznym sprawozdaniu finansowym sporządzonym zgodnie z MSSF. Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe należy czytać łącznie z rocznym sprawozdaniem finansowym FAST FINANCE S.A. za rok obrotowy 2016.

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości oraz niewystępowania okoliczności wskazujących na zagrożenie dla kontynuowania działalności.

Wcześniejsze zastosowanie standardów i interpretacji

W bieżącym okresie sprawozdawczym Zarząd Emitenta nie podjął decyzji o wcześniejszym zastosowaniu zmian standardów i interpretacji MSSF. Grupa zamierza przyjąć opublikowane, lecz nie obowiązujące do dnia publikacji niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zmiany MSSF, zgodnie z datą ich wejścia w życie. Oszacowanie wpływu tych zmian na przyszłe skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy jest przedmiotem prowadzonych analiz.

Niepewność szacunków

Przy sporządzaniu śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Zarząd Spółki dominującej kieruje się osądem przy dokonywaniu licznych szacunków i założeń, które mają wpływ na stosowane zasady rachunkowości oraz prezentowane wartości aktywów, zobowiązań, przychodów oraz kosztów. Faktycznie zrealizowane wartości mogą różnić się od szacowanych przez Zarząd.

Korekty błędów oraz zmiana zasad rachunkowości

W kwartalnym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Emitenta dokonano zmian zasad rachunkowości, które mają istotny wpływ na wielkość danych finansowych prezentowanych za porównywalne okresy.

Zmiany dokonano w zakresie sposobu prezentacji przychodów przyszłych okresów w sprawozdaniu z sytuacji finansowej. Dotychczas równowartość zakupionych i zweryfikowanych należności od dłużników (w podziale na długoterminowe i krótkoterminowe) znajdowała odzwierciedlenie w pasywach w pozycji "Przychody przyszłych okresów", natomiast koszt zakupu rozliczany w czasie wykazywany był w pozycji "Pozostałe aktywa".

Obecnie wielkości prezentowane w pozycji "Przychody przyszłych okresów" pomniejszone zostały o koszt zakupu rozliczany w czasie.

Zmiana sposobu prezentacji spowodowała zmniejszenie sumy bilansowej. W prezentowanym kwartalnym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym przekształcono także dane finansowe za okres porównywalny, tj. na dzień 31 marca 2016 r.

W poniższej tabeli przedstawiono wpływ zmian na wysokość sumy bilansowej:

	Wysokość sumy bilansowej przed zmianą	Wysokość sumy bilansowej po zmianie	Zmiana	Zmiana
	PLN	PLN	PLN	%
31 marca 2016	287 593 603,23	243 333 098,64	-44 260 504,59	-15,39%

Zmian dokonano także w zakresie prezentacji:

• Pozostałych przychodów operacyjnych dotychczas przychody uzyskiwane z tytułu najmu oraz zarządzania Funduszem Inwestycyjnym wykazywane były w pozycji "Pozostałe przychody operacyjne" w Sprawozdaniu z całkowitych dochodów, w kwartalnym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym przychody z w/w tytułów wykazane zostały wraz z przychodami z działalności podstawowej.
• Zysku (straty) ze sprzedaży wierzytelności dotychczas w Sprawozdaniu z całkowitych dochodów wykazywano wynik na sprzedaży (zysk lub stratę), w kwartalnym sprawozdaniu skonsolidowanym dokonano zmiany w tym zakresie – wykazano oddzielnie przychody ze sprzedaży wierzytelności oraz koszty dotyczące sprzedaży.

4. Informacje o zasadach przyjętych przy sporządzeniu śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za I kwartał 2017 roku.

Przy sporządzaniu sprawozdania finansowego przyjęto następujące zasady rachunkowości, w tym metody wyceny aktywów i pasywów, przychodów i kosztów oraz ustalania wyniku finansowego.

Wartość firmy

Wartość firmy w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym nie jest amortyzowana, ale podlega okresowym testom na utratę wartości.

Wycena aktywów i pasywów oraz wyniku finansowego

W sprawozdaniu finansowym Spółka wykazuje zdarzenia gospodarcze zgodnie z ich treścią ekonomiczną. Wynik finansowy za dany rok obrotowy obejmuje wszystkie osiągnięte i przypadające na jej rzecz przychody oraz związane z tymi przychodami koszty zgodnie z zasadami memoriału, współmierności przychodów i kosztów oraz ostrożnej wyceny.

Wartości niematerialne i prawne oraz środki trwałe

Wartości niematerialne i prawne oraz środki trwałe o wartości nieprzekraczającej kwoty określonej w przepisach ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych dopuszczających zastosowanie jednorazowego odpisu amortyzacyjnego, amortyzuje się w sposób uproszczony, dokonując jednorazowego odpisu ich pełnej wartości, w miesiącu, w którym przyjęto je do użytkowania.

Wartość początkową wartości niematerialnych i prawnych oraz środków trwałych zmniejszają odpisy amortyzacyjne.

Wartości niematerialne i prawne oraz środki trwałe, przekraczające kwotę ustaloną dla potrzeb amortyzacji zgodnie z ustawą o podatku dochodowym od osób prawnych, podlegają odpisom amortyzacyjnym drogą systematycznego, planowego rozłożenia ich wartości początkowej na ustalony okres amortyzacji.

Środki trwałe amortyzowane są metodą liniową w okresie przewidywanej ekonomicznej użyteczności, według następujących zasad:

Prawo wieczystego użytkowania gruntów 2,5%

Skonsolidowany raport kwartalny za I kwartał 2017 r.

Budynki i budowle	2,5%
Urządzenia techniczne i maszyny (z wyłączeniem sprzętu komputerowego)	14-20%
Sprzęt komputerowy	33%
Środki transportu	20%
Inne środki trwałe	10-25%

Jeżeli jednostka przyjęła do używania obce środki trwałe lub wartości niematerialne i prawne na mocy umowy, zgodnie z którą jedna ze stron (finansujący) oddaje drugiej stronie (korzystający), środki trwałe lub wartości niematerialne i prawne do odpłatnego używania lub również pobierania pożytków na czas oznaczony, środki te i wartości zalicza się do aktywów trwałych korzystającego.

Aktywa trwałe przeznaczone do zbycia

Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do zbycia wycenia się według jednej z dwóch wartości: wartości bilansowej lub wartości godziwej pomniejszonej o koszty związane ze sprzedażą. Spółka klasyfikuje składnik aktywów jako przeznaczony do sprzedaży, jeśli jego wartość bilansowa zostanie odzyskana w drodze transakcji sprzedaży, a nie poprzez jego dalsze użytkowanie.

Rzeczowe aktywa obrotowe

Spółka nie prowadzi ewidencji materiałów i towarów.

Aktywa finansowe

Aktywa finansowe ujmowane są według daty zawarcia transakcji. Aktywa finansowe w dniu ich nabycia lub powstania, klasyfikowane są do kategorii: aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, pożyczki i należności, aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności, aktywa finansowe dostępne do sprzedaży.

Krajowe należności w ciągu roku obrotowego wykazuje się w wartości nominalnej, tj. w wartości ustalonej przy ich powstaniu, natomiast na dzień bilansowy wykazuje się je w kwotach wymaganej zapłaty, z zachowaniem zasady ostrożnej wyceny.

Należności krótkoterminowe obejmują zakupione i zweryfikowane wierzytelności, do których jednostka posiada tytuły prawne i potwierdzenia przez wierzycieli. Należności wycenione są na dzień bilansowy w kwotach wymagających zapłaty z podziałem na płatne w okresie dwunastu miesięcy po dniu bilansowym i powyżej dwunastu miesięcy. Na dzień bilansowy wycenia się w wartości wymaganej zapłaty pomniejszone o ewentualne odpisy aktualizujące.

Wyrażone w walutach obcych wycenia się na dzień bilansowy po kursie kupna stosowanym w tym dniu przez bank, z którego usług korzysta jednostka, nie wyższym jednak od kursu średniego ustalonego dla danej waluty przez NBP na ten dzień.

Aktywa finansowe długoterminowe

Udziały w innych jednostkach lub inne inwestycje wycenia się na dzień bilansowy według ceny nabycia pomniejszonej o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. Udziały lub akcje po początkowym ujęciu w cenie nabycia podlegają porównaniu i skorygowaniu do wartości w cenie możliwej do uzyskania przy sprzedaży. Różnicę zalicza się do kosztów operacji finansowych. Udziały w jednostkach powiązanych wycenia się według ceny nabycia pomniejszonej o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości lub według wartości godziwej. Wartość w cenie nabycia przeszacowuje się do wartości w cenie rynkowej lub metodą praw własności.

Aktywa finansowe krótkoterminowe

Skonsolidowany raport kwartalny za I kwartał 2017 r.

Inwestycje krótkoterminowe wycenia się nie rzadziej niż na dzień bilansowy według ceny nabycia lub ceny rynkowej, zależnie od tego, która z nich jest niższa, a krótkoterminowe inwestycje, dla których nie istnieje aktywny rynek, według wartości godziwej.

W przypadku wyceny inwestycji według ceny rynkowej różnica między wyższą ceną nabycia a niższą ceną rynkową obciąża koszty finansowe.

W przypadku ustania przyczyny, dla której dokonano odpisu aktualizującego, równowartość całości lub odpowiedniej części uprzednio dokonanego odpisu aktualizującego zwiększa wartość danego składnika aktywów i podlega zaliczeniu do pozostałych przychodów finansowych.

Klasyfikacja i wycena akcji i udziałów w innych podmiotach

Akcje i udziały wyceniane są w wartości godziwej.

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w kasie depozyty bankowe płatne na żądanie, inne krótkoterminowe inwestycje o pierwotnym terminie wymagalności do trzech miesięcy od dnia ich założenia, otrzymania, nabycia lub wystawienia oraz o dużej płatności. Wykazywane są w wartości nominalnej. Wyrażone w walutach obcych wycenia się na dzień bilansowy po kursie kupna stosowanym w tym dniu przez bank, z którego usług korzysta jednostka, nie wyższym jednak od kursu średniego ustalonego dla danej waluty przez NBP na ten dzień.

Kapitał własny

Kapitał własny wykazywany jest według wartości nominalnej z podziałem na jego rodzaje i według zasad określonych przepisami prawa i postanowieniami Statutu.

Kapitał akcyjny w sprawozdaniu finansowym wykazuje się w wysokości określonej w statucie i wpisanej w Krajowym Rejestrze Sądowym.

Akcje własne wyceniane są w cenie nabycia.

Zasady tworzenia rezerw

Rezerwy wycenia się w uzasadnionej, wiarygodnie oszacowanej wartości.

Rezerwy tworzy się na: pewne lub o dużym stopniu prawdopodobieństwa przyszłe zobowiązania, których kwotę można w sposób wiarygodny oszacować, a w szczególności na straty z transakcji gospodarczych w toku. Rezerwy mogą być tworzone w szczególności na:

• straty z transakcji gospodarczych w toku, tj. udzielonych gwarancji i poręczeń, operacji kredytowych oraz skutków toczącego się postępowania sądowego,
• przyszłe zobowiązania spowodowane restrukturyzacją, jeżeli na podstawie odrębnych przepisów Spółka jest zobowiązana do jej przeprowadzenia lub zawarto wiążące umowy, a plany restrukturyzacji pozwalają w sposób wiarygodny oszacować wartość tych przyszłych zobowiązań,
• odroczony podatek dochodowy,
• świadczenia pracownicze.

Zobowiązania długoterminowe i krótkoterminowe

Zobowiązania wycenia się w kwocie wymagającej zapłaty. Wyrażone w walutach obcych wycenia się na dzień bilansowy po kursie sprzedaży stosowanym w tym dniu przez bank, z którego usług korzysta jednostka, nie wyższym jednak od kursu średniego ustalonego dla danej waluty przez NBP na ten dzień.

Bierne rozliczenia międzyokresowe

Skonsolidowany raport kwartalny za I kwartał 2017 r.

Bierne rozliczenia międzyokresowe obejmują równowartość zakupionych i zweryfikowanych należności długoterminowych i krótkoterminowych. Bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów dokonywane są w wysokości zobowiązań przypadających na bieżący okres sprawozdawczy.

Ustalenie wyniku finansowego

Przychody ze sprzedaży obejmują uzyskane kwoty odzyskanych wierzytelności.

Koszty działalności podstawowej, które można bezpośrednio przyporządkować przychodom osiągniętym przez jednostkę, wpływają na wynik finansowy jednostki za ten okres sprawozdawczy, w którym przychody te wystąpiły. Koszty, które można jedynie w sposób pośredni przyporządkować przychodom lub innym korzyściom osiąganym przez jednostkę, wpływają na wynik finansowy jednostki w części, w której dotyczą danego okresu sprawozdawczego, zapewniając ich współmierność do przychodów lub innych korzyści ekonomicznych.

Pozostałe przychody i koszty operacyjne

Do pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych zaliczane są w szczególności pozycje związane:

• ze zbyciem środków trwałych, środków trwałych w budowie, wartości niematerialnych i prawnych,
• z odpisaniem należności i zobowiązań przedawnionych, umorzonych, nieściągalnych, z wyjątkiem należności i zobowiązań o charakterze publicznoprawnym nieobciążających kosztów,
• z utworzeniem i rozwiązaniem rezerw, z wyjątkiem rezerw związanych z operacjami finansowymi,
• z odpisami aktualizującymi wartość aktywów i ich korektami, z wyjątkiem odpisów obciążających koszty wytworzenia sprzedanych produktów lub sprzedanych towarów koszty sprzedaży lub koszty finansowe,
• z odszkodowaniami, karami i grzywnami,
• z przekazaniem lub otrzymaniem nieodpłatnie, w tym w drodze darowizny aktywów, w tym także środków pieniężnych na inne cele niż nabycie lub wytworzenie środków trwałych, środków trwałych w budowie albo wartości niematerialnych i prawnych.

Przychody i koszty finansowe

Przychody i koszty finansowe obejmują w szczególności przychody i koszty dotyczące:

• zbycie finansowych aktywów trwałych oraz inwestycji,
• aktualizacja wartości finansowych oraz inwestycji,
• przychodów z tytułu udziału w zyskach innych jednostek,
• naliczonych, zapłaconych oraz otrzymanych odsetek,
• zrealizowanych i niezrealizowanych różnic kursowych,
• pozostałych pozycji związanych z działalnością finansową.

Przychody i koszty finansowe ujmowane są w sprawozdaniu zgodnie z zasadą ostrożności i współmierności.

Podatek dochodowy i podatek odroczony

Podatek dochodowy obejmuje rzeczywiste zobowiązania podatkowe za dany okres sprawozdawczy, ustalony zgodnie z obowiązującymi przepisami ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych oraz zmianę stanu aktywu z tytułu podatku odroczonego oraz rezerwy na podatek odroczony.

W związku z przejściowymi różnicami między wykazywaną w księgach rachunkowych wartością aktywów i pasywów a ich wartością podatkową Spółka tworzy rezerwę i ustala aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego, którego jest płatnikiem.

Wartość podatkowa aktywów jest to kwota wpływająca na pomniejszenie podstawy obliczenia podatku dochodowego w przypadku uzyskania z nich, w sposób pośredni lub bezpośredni korzyści ekonomicznych. Jeżeli uzyskanie korzyści ekonomicznych z tytułu określonych aktywów nie powoduje pomniejszenia podstawy obliczenia podatku dochodowego, to wartość podatkowa aktywów jest ich wartością księgową.

Wartością podatkową pasywów jest ich wartość księgowa pomniejszona o kwoty, które w przyszłości pomniejszą podstawę podatku dochodowego.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się w wysokości kwoty przewidzianej w przyszłości do odliczenia do podatku dochodowego, w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi, które spowodują w przyszłości zmniejszenie podstawy obliczenia podatku dochodowego oraz straty podatkowej możliwej do odliczenia, ustalonej przy uwzględnieniu zasady ostrożności.

Rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego tworzy się w wysokości kwoty podatku dochodowego, wymagającej w przyszłości zapłaty, w związku z występowaniem dodatnich różnic przejściowych, to jest różnic, które spowodują zwiększenie podstawy obliczenia podatku dochodowego w przyszłości.

Wysokość rezerwy i aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się przy uwzględnieniu stawek podatku dochodowego obowiązujących w roku powstania obowiązku podatkowego. Rezerwa i aktywa z

tytułu podatku odroczonego dochodowego są wykazywane w bilansie oddzielnie. Rezerwy i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego, dotyczą operacji gospodarczych rozliczanych z kapitałem własnym, który odnosi się na kapitał własny.

Utrata wartości

Na każdy dzień bilansowy dokonuje się przeglądu wartości netto składników majątku trwałego w celu stwierdzenia, czy nie występują przesłanki wskazujące na możliwość utraty ich wartości. Jeśli istnieją takie przesłanki, szacowana jest wartość odzyskania danego składnika aktywów w celu ustalenia potencjalnego odpisu z tego tytuł. Szacowana wartość to cena sprzedaży netto lub wartość użytkowa, w zależności od tego, która z nich jest wyższa.

Zasady konsolidacji

Inwestycje w jednostkach zależnych kontrolowanych przez Grupę Kapitałową, rozliczane są metodą konsolidacji pełnej przy zastosowaniu MSSF 3 i MSR 27.

Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych, w przypadku których Grupa Kapitałowa wywiera znaczny wpływ na politykę operacyjną i finansową tych jednostek, ale ich nie kontroluje, rozliczane są metodą praw własności przy zastosowaniu MSSF 3 i MSR 28.

5. Opis zmian organizacji grupy kapitałowej Emitenta, w tym w wyniku połączenia jednostek, uzyskania lub utraty kontroli nad jednostkami zależnymi oraz inwestycjami długoterminowymi, a także podziału, restrukturyzacji lub zaniechania działalności oraz wskazanie jednostek podlegających konsolidacji

Na dzień 31 marca 2017 roku FAST FINANCE S.A. jest podmiotem dominującym w Grupie Kapitałowej FAST FINANCE S.A., w skład której wchodzą:

Nazwa:	Siedziba:	Stopień	Metoda	Udział Grupy w kapitale:	Udział Grupy w głosach:
		zależności:	konsolidacji:	31.03.2017r.	31.03.2017r.
FF Inkaso sp. z o.o.	Wrocław	Spółka zależna	Pełna	100%	100%

W dniu 25 stycznia 2016 roku, pod numerem KRS 0000598451, została wpisana do rejestru przedsiębiorców spółka zależna Emitenta - FF Inkaso Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą we Wrocławiu.

FAST FINANCE S.A. objął i pokrył wkładem pieniężnym 50 udziałów o wartości nominalnej 100,00 zł każdy i łącznej wartości nominalnej 5 000 zł, co stanowi 100% kapitału zakładowego i uprawnia do takiej samej liczby głosów na Zgromadzeniu Wspólników Spółki.

Głównym przedmiotem działalności Spółki jest pośrednictwo pieniężne pozostałe, gdzie indziej niesklasyfikowane (PKD: 65.12.B). Pierwszy Zarząd Spółki składa się z Prezesa Zarządu w osobie Pana Jacka Longina Daroszewskiego, Prezesa Zarządu Emitenta.

6. Informacja na temat segmentów działalności.

W związku z faktem, że intencją MSSF 8 "Segmenty operacyjne" jest prezentowanie informacji dotyczących segmentów działalności w oparciu o strukturę raportowania używaną dla celów wewnętrznych. Obecnie Zarząd Emitenta analizuje wyniki skonsolidowane oraz podejmuje decyzje gospodarcze w oparciu o te wyniki, więc na dzień niniejszego raportu kwartalnego Grupa Kapitałowa Fast Finance S.A. nie wyodrębnia segmentów operacyjnych, ani sprawozdawczych.

7. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta na dzień przekazania raportu.

Akcjonariusz	Liczba posiadanych akcji (szt.)	Udział w kapitale zakładowym	Liczba głosów na WZA	Udział w ogólnej liczbie głosów na WZA	Zmiana
Jacek Longin Daroszewski	10.633 808	42,53 %	16.258.058	44,85 %	brak
Jacek Zbigniew Krzemiński	10.625 250	42,50 %	16.250.250	44,82 %	brak

Akcjonariat Emitenta:

8. Zestawienie posiadanych akcji Emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta na dzień przekazania raportu.

	Akcjonariat Emitenta:

Akcjonariusz	Liczba posiadanych akcji (szt.)	Udział w kapitale zakładowym	Liczba głosów na WZA	Udział w ogólnej liczbie głosów na WZA	Zmiana
Jacek Longin Daroszewski Prezes Zarządu	10.633.808	42,53 %	16.258.058	44,85 %	brak
Jacek Zbigniew Krzemiński Wiceprezes Zarządu	10.625.250	42,50 %	16.250.250	44,82 %	brak
Marek Ochota Członek Rady Nadzorczej	3.000	0,01 %	3.000	0.01 %	brak

9. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności Emitenta i Grupy w prezentowanym okresie.

W przypadku działalności Grupy Kapitałowej nie występuje sezonowość lub cykliczność działalności mająca wpływ na wyniki finansowe.

10. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Emitenta i Grupy w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń dotyczących Emitenta i Grupy.

Najważniejsze zdarzenia w okresie objętym niniejszym skonsolidowanym raportem kwartalnym:

W dniu 16 stycznia 2017 roku Emitent podjął uchwałę o przydziale 11 377 sztuk obligacji serii P na okaziciela, zwykłych, zabezpieczonych, mających formę dokumentu, o wartości nominalnej 1.000 zł każda, za łączną kwotę 9 499 795 zł. Obligacje serii P zostały zaoferowane w trybie określonym w art. 33 pkt 2) Ustawy o obligacjach (emisja niepubliczna). Wykup obligacji nastąpi w dniu 17 stycznia 2020 roku.

W dniu 17 stycznia 2017 roku pozytywnie zakończył negocjacje z zagranicznym podmiotem działającym na rynku finansowym ("Inwestor") dotyczące utworzenia Niestandaryzowanego Sekurytyzacyjnego Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego ("NSFIZ"), objęcia przez Inwestora pierwszej emisji certyfikatów funduszu o wartości około 5 milionów euro oraz zlecenia zarządzania NSFIZ Emitentowi.

W dniu 31 stycznia 2017 roku Emitent powziął informację o zwarciu z zagranicznym podmiotem działającym na rynku finansowym, specjalizującym się w venture financing umowy zbycia 41 008 667 sztuk, czyli wszystkich posiadanych przez Emitenta certyfikatów Fast Finance Niestandaryzowanego Sekurytyzacyjnego Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego ("Fast Finance NSFIZ") za łączną kwotę 15 583 293,46 zł.

Zgodnie z pozostałymi pozaumownymi ustaleniami intencją jest, aby spółka Fast Finance S.A w dalszym ciągu pełniła rolę podmiotu zarządzającego przedmiotowym funduszem.

11. Kwotę i rodzaj pozycji wpływających na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, wynik netto lub przepływy środków pieniężnych, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wartość lub częstotliwość oraz wskazanie czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mających istotny wpływ na skrócone sprawozdanie finansowe.

W I kwartale 2017 w Grupie Kapitałowej nie wystąpiły czynniki o nietypowym charakterze mające znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe.

12. Informacja dotycząca zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego.

W okresie objętym raportem, nie wystąpiły zmiany zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych.

13. Rodzaj oraz kwoty zmian wartości szacunkowych kwot, które były prezentowane w poprzednich okresach śródrocznych bieżącego roku obrotowego, lub zmiany wartości szacunkowych kwot, które były prezentowane w poprzednich latach obrotowych.

W okresie objętym raportem, nie wystąpiły wymienione w powyższym punkcie zmiany wartości szacunkowych.

14. Stanowisko Zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników.

Zarząd Emitenta nie publikował prognoz wyników finansowych za dany rok.

15. Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane.

W I kwartale 2017 roku Emitent nie wypłacił ani nie zadeklarował wypłaty dywidendy.

16. Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych.

W okresie I kwartału 2017 r. Emitent dokonał wykupu 8 600 sztuk obligacji serii G, 6 699 sztuk obligacji serii J oraz wykupu 466 szt. obligacji serii M w ramach okresowej amortyzacji.

Od zakończenia I kwartału br. do dnia publikacji raportu Emitent nabył w ramach okresowej amortyzacji 466 sztuk obligacji serii M.

17. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji.

W zakresie:

a) postępowania dotyczącego zobowiązań albo wierzytelności emitenta lub jednostki od niego zależnej, których wartość stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych emitenta, z określeniem: przedmiotu postępowania, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania, stron wszczętego postępowania oraz stanowiska Emitenta.

Przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej nie toczą się postępowania dotyczące zobowiązań albo wierzytelności spółki, których wartość stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta.

b) dwu lub więcej postępowań dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności, których łączna wartość stanowi odpowiednio co najmniej 10% kapitałów własnych emitenta, z określeniem łącznej wartości postępowań odrębnie w grupie zobowiązań oraz wierzytelności wraz ze stanowiskiem Emitenta w tej sprawie oraz, w odniesieniu do największych postępowań w grupie zobowiązań i grupie wierzytelności - ze wskazaniem ich przedmiotu, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania oraz stron wszczętego postępowania.

Przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej nie toczą się postępowania dotyczące zobowiązań albo wierzytelności spółki, których łączna wartość stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta.

18. Informacje o zawarciu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi.

W I kwartale 2017 roku istotne transakcje z podmiotami powiązanymi nie wystąpiły.

19. Informacje o udzieleniu przez Emitenta lub jednostkę przez niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta.

W I kwartale 2017 roku Emitent nie udzielał poręczeń kredytu, pożyczki lub gwarancji.

20. Inne informacje, które zdaniem Emitenta są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej i wyniku finansowego Grupy.

Sytuacja majątkowa, kadrowa oraz finansowa odzwierciedla realizowaną przez Emitenta strategię działania i wykorzystywanie posiadanych zasobów na realizację podstawowych celów operacyjnych.

Sytuacja majątkowa

Emitent wynajmuje biura, które spełniają standardy wymagane dla tego typu działalności w zakresie funkcjonowania call center oraz bezpieczeństwa przechowywania dokumentacji związanej z danymi dłużników. Emitent. Emitent wynajmuje łącznie 772 m² powierzchni biurowej we Wrocławiu przy ul. Wołowskiej 20.

Emitent ponadto dysponuje sprzętem komputerowym oraz telekomunikacyjnym wykorzystywanym do bieżącej działalności operacyjnej.

Sytuacja kadrowa

Emitent, wg stanu na dzień 31 marca 2017 r. zatrudniał 66 pracowników (w tym 2 członków zarządu).

Sytuacja finansowa

W zakresie osiągniętego wyniku finansowego za I kwartał 2017 roku Emitent odnotował spadek skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży o ok. 52 % w porównaniu do danych na koniec marca 2016 r. (z poziomu 13,4 mln zł do 6,5 mln zł). Przy czym należy zauważyć, że w I kwartale roku poprzedniego Emitent dokonał jednorazowej sprzedaży pakietów wierzytelności o wartości 6,4 mln zł które zostały ujęte w przychodach. Ten fakt jest głównym powodem zmniejszenia przychodów w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego. W I kwartale 2017 r. dominujący udział w przychodach ze sprzedaży Emitenta maja wpływy z tytułu umów przelewu wierzytelności.

W I kwartale 2017 r., skonsolidowany zysk operacyjny Emitenta wyniósł 3,0 mln zł i w porównaniu z analogicznym okresem roku poprzedniego, w którym osiągnął wartość 3,2 mln zł odnotował niewielki spadek o 6%.

Emitent zakończył okres I kwartału 2017 r. skonsolidowanym zyskiem netto w wysokości 2,0 mln zł w porównaniu do 2,1 mln zł na koniec I kwartału poprzedniego roku obrotowego. Na nieznaczne obniżenie poziomu zysku netto w I kwartale 2017 r. w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego (o 4%) miały wpływ w głównej mierze zmniejszenie przychodów ze sprzedaży wraz z jednoczesnym znaczącym spadkiem kosztów ogólnego zarządu z 3,4 mln zł do 2,7 mln zł w I kwartale 2017 r. Ten pozytywny spadek kosztów ogólnego zarządu w szczególności wpłynął na osiągnięcie wyniku netto na porównywalnym poziomie, co w analogicznym okresie roku poprzedniego.

Suma bilansowa Emitenta, która na koniec I kwartału 2017 r. miała wartość 223,3 mln zł i spadła o ponad 1,9% w stosunku do sumy bilansowej na koniec I kwartału poprzedniego roku obrotowego (227,6 mln zł.) Spadek sumy bilansowej był spowodowany głównie w wyniku spłaty części zobowiązań z tytułu wyemitowanych obligacji oraz sprzedaży w 2016 r. części pakietów wierzytelności. W strukturze bilansu, po stronie aktywów ogółem dominują aktywa obrotowe z udziałem ok. 96,6%.

Skonsolidowany raport kwartalny za I kwartał 2017 r.

W aktywach obrotowych największy udział (76%) mają należności z tytułu dostaw i usług, w których Emitent rozpoznaje wartość należnych spłat od dłużników oraz pozostałe aktywa finansowe (23% aktywów obrotowych). W aktywach trwałych, stanowiących ok. 3% sumy bilansowej, istotną pozycją są pozostałe aktywa finansowe wynoszące 4,1 mln zł.

Po stronie pasywów, wg stanu na koniec marca 2017 r., największą pozycję stanowią zobowiązania długo- i krótkoterminowe (łącznie 68% wartości sumy bilansowej), które w szczególności obejmują wartości związane z przychodami przyszłych okresów z tytułu wierzytelności pieniężnych.

Udział kapitału własnego w pasywach wynosi 32,3% i stanowi wartość na koniec I kwartału 2017 r. w wysokości 72 mln zł. (na koniec I kwartału 2016 r. kapitał własny wynosił 64,3 mln zł). Kapitał własny Emitenta na koniec I kwartału 2017 r. składa się głównie z kapitału rezerwowego (84,9%). Kapitał zapasowy tworzony jest głównie z osiągniętych zysków z lat poprzednich.

Przepływy finansowe Emitenta, w I kwartale kwartałów 2017 r., uległy zmniejszeniu i łączna bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych wyniosła (- 4,9 mln zł) a końcowe saldo środków pieniężnych wyniosło niespełna 0,4 mln zł.

Na koniec I kwartału 2017 r., wartość przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej była ujemna (12,6 mln zł w porównaniu z 2,5 mln zł w I kwartale 2016 r.) i decydujący wpływ na ich wartość miała zmiana stanu należności (– 10,4 mln).

Wartość przepływów z działalności inwestycyjnej była dodatnia i wyniosła 14,9 mln zł (w analogicznym okresie roku 2016 przepływy z działalności inwestycyjnej były ujemne i wyniosły - 0,6 mln zł). Dodatnia wartość przepływów jest spowodowana osiągnięciem wpływów ze sprzedaży aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży w kwocie 15,2 mln zł.

Przepływy z działalności finansowej za I kwartał 2017 r. były ujemne i wyniosły niemal (- 7,2 mln zł). Wpływ na ujemne przepływy z działalności finansowej w znaczącym zakresie miały realizowane wykupy obligacji (- 25,2 mln zł) oraz spłaty odsetek od kredytów i obligacji (- 1,4 mln zł). Przepływy finansowe po stronie wydatków wiązały się ze spłatą świadczeń z obligacji, jak również z tytułu spłaty pozostałych zobowiązań. Ponadto dodatni wpływ na przepływy z działalności finansowej w analizowanym okresie miały wpływy z tytułu emisji obligacji w wysokości 20,1 mln zł.

Najważniejszym czynnikiem pozytywnie oddziałującym na osiągnięte rezultaty finansowe Emitenta są wpływy z portfel wierzytelności, składające się z wpłat od dłużników oraz zarządzanie funduszem sekurytyzacyjnym. Należy zaznaczyć, że najistotniejszy wpływ na ujemne przepływy z działalności finansowej miały wykupy wcześniej wyemitowanych obligacji. W dłuższym terminie przełoży się to na zmniejszenie kosztów finansowych ponoszonych przez Emitenta związanych z oprocentowaniem obligacji i ich obsługą.

W ocenie Zarządu w kolejnych okresach istotnym czynnikiem wpływającym na dalszą poprawę wyników finansowych będą przychody osiągane z tytułu posiadanego portfela wierzytelności, zdolność do finansowania zakupów pakietów wierzytelności oraz obsługa zadłużenia z tytułu wyemitowanych obligacji.

Informacja o portfelu wierzytelności

Emitent specjalizuje się w nabywaniu wierzytelności typu consumer finance, gdzie średnia wartość długu przypadająca na dłużnika nie przekracza 6 tys. zł, natomiast poszczególne wierzytelności sprzedawane są przez instytucje w pakietach. Ponieważ konkretne pakiety wierzytelności charakteryzują się znaczną ilością pojedynczych dłużników, Emitent nie jest uzależniony od wypłacalności pojedynczego dłużnika.

Emitent, nabywając w drodze cesji wierzytelności pieniężne, w drodze procesu odzyskania należności od dłużnika, zawierając ugody o ustalonych harmonogramach płatności, ujmuje w bilansie jako należności i rezerwy krótko- lub długoterminowe. Wartość należności ustalana jest na podstawie wartości wynikających z zawartych

Skonsolidowany raport kwartalny za I kwartał 2017 r.

umów ugody z dłużnikami (potwierdzone harmonogramy spłat przez dłużników) i przedstawia w wartości wymagalnej zapłaty (nominał + odsetki).

Łączna wartość obsługiwanego portfela wierzytelności wynosi ponad 500 mln zł wg stanu na koniec marca 2017 r.

Informacja o zadłużeniu

Na dzień 31.03.2017 r. łączne zobowiązania krótko i długoterminowe Emitenta wyniosły 151 mln zł,z czego 74,4% zobowiązań (112,5 mln zł) stanowią zobowiązania, które Emitent klasyfikuje jako przychody przyszłych okresów z tytułu przyszłych wpływów z zakupionych już pakietów wierzytelności

Pozostałe zadłużenie w wysokości ponad 38 mln zł stanowią wyemitowane obligacje, kredyty, zobowiązania handlowe, leasing oraz zobowiązania podatkowe i zobowiązania z tytułu wynagrodzeń. Przy czym wartość zadłużenia finansowego z tytułu obligacji, kredytu i leasingu wynosi na koniec I kwartału 2017 r. łącznie 31,6 mln zł.

Źródłem spłaty zobowiązań wynikających z obligacji są środki własne pozostające do dyspozycji Emitenta, należności od dłużników uzyskane do daty wykupu obligacji, sprzedaż posiadanych pakietów wierzytelności oraz zwrot w całości lub części pożyczek identyfikowanych jako pozostałe aktywa finansowe.

Informacja dotycząca danych finansowych do wyliczenia wskaźników.

	Wartość na dzień		Wartość na dzień
	31.03.2017 r.		31.03.2017 r.
	(w tys. zł)		(w tys. zł)
Kapitał własny	72 097	Kredyty, pożyczki i weksle	2 218
Środki pieniężne	356	Obligacje	28 582
	-	Leasing	840

Źródło: Emitent

Informacja dotycząca wartości wskaźnika finansowego

Zgodnie z warunkami emisji obligacji poszczególnych serii G, H, J, oraz M Emitent zobowiązany jest do utrzymywania:

• wskaźnika finansowego definiowanego w pozostałych warunkach emisji obligacji jako zadłużenie finansowe pomniejszone o środki pieniężne w stosunku do kapitału własnego na poziomie nie większym niż 2,5

	1 kw.	4 kw.	3 kw.	2 kw.	1 kw.	4 kw.	3 kw.	2 kw.	1 kw.
	2017	2016	2016	2016	2016	2015	2015	2015	2015
Wartość wskaźnika finansowego (pozostałe serie)	0,43	0,46	0,59	0,58	0,70	0,65	0,87	0,90	1,08

Źródło: Emitent

Wartość wskaźnika finansowego, określonego w warunkach emisji w/w obligacji, osiągniętego przez Emitenta na koniec III kwartału 2016 r. odnotowała spadek o 3 p.p. w porównaniu z danymi finansowymi wg stanu na koniec 2016 r. i wyniosła 0,43x.

21. Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono śródroczne skrócone skonsolidowane kwartalne sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe Grupy.

Po dniu, na który sporządzono skonsolidowane kwartalne sprawozdanie finansowe nie wystąpiły zdarzenia, które mogą w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe Emitenta i jego Grupy Kapitałowej.

22. Wskazanie czynników, które w ocenie Emitenta będą miały wpływ na wyniki Grupy w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału.

Emitent realizuje działalność operacyjną opartą o podstawowy model biznesu związany z odzyskiwaniem przede wszystkim wierzytelności konsumenckich.

Wśród czynników mających wpływ na przyszłą działalność Emitenta wymienić należy:

• (i) przeprowadzone dotychczas przez Emitenta inwestycje w obsługę prawno-windykacyjną zakupionych wierzytelności, które w perspektywie kolejnego półrocza kalendarzowego przyczynią się do stabilnych i narastającego spływu należności od dłużników,
• (ii) wzrostu udzielanych przez instytucje finansowe pożyczek i kredytów konsumenckich,
• (iii) wzrostu wystawianych przez instytucje finansowe ofert sprzedaży pakietów wierzytelności i obserwowaną silną konkurencję na organizowanych przez te instytucje finansowe przetargach
• (iv) pozytywny wizerunek Emitenta
• (v) możliwość pozyskania dodatkowych środków finansowych z emisji obligacji lub zwiększenia zadłużenia kredytowego.

Do najważniejszych ryzyk dotyczących działalności Emitenta i Grupy Kapitałowej FAST FINANCE S.A. wymienić należy:

Ryzyko związane z osłabieniem koniunktury makroekonomicznej i branżowej

Branża, w której działa Emitent i spółka zależna jest związana z sytuacją makroekonomiczną. Pogorszenie się koniunktury gospodarczej może mieć negatywny wpływ na kondycję finansową wierzycieli, oraz załamanie się obserwowanego obecnie optymizmu konsumenckiego. Taka sytuacja może skutkować mniejszą ilością zaciąganych kredytów, co za tym idzie mniejszym popytem na usługi świadczone przez Grupę oraz dłuższym procesem odzyskiwania należności i mieć przełożenie na słabsze wyniki osiągane przez Grupę.

Jednakże na chwilę obecną ryzyko załamania się koniunktury w branży jest niskie, a perspektywy rozwoju dobre ze względu na chociażby takie czynniki jak rozwój rynku consumer finance oraz koniunktura gospodarcza dająca podstawy do optymizmu konsumenckiego.

Ryzyko związane z działalnością firm konkurencyjnych

Na rynku funkcjonuje wiele firm o zbliżonym profilu działalności. Można wskazać kilku bezpośrednich konkurentów. Ponadto na rynku funkcjonuje wiele mniejszych podmiotów prowadzących podobną działalność do Emitenta, jak również ze względu na duży rozmiar rynku i dobre perspektywy wzrostu rynku możliwe jest pojawienie się nowych konkurentów, co może mieć negatywny wpływ na wyniki osiągane przez Grupę.

Jednakże rynek, na którym działa Grupa opiera się w dużej mierze na zaufaniu kontrahentów do firm, którym sprzedawane są wierzytelności. Emitent w ciągu ostatnich lat zdobył zaufanie w oczach kontrahentów przestrzegając zasad dobrych praktyk i norm etycznych. W procesie odzyskiwania należności Grupa działa przede wszystkim w oparciu o indywidualne traktowanie dłużnika, dostosowanie spłat do jego możliwości wieńczone elastycznie uzgodnionym harmonogramem spłat, dopiero w ostateczności podejmowane są kroki prawne. Ryzyko obniżenia wysokości odsetek ustawowych

Wysokość odsetek ustawowych ma znaczenie dla tej części dochodów Grupy, które mają związek z prawem żądania od dłużnika zapłaty odsetek za zwłokę liczonymi według stawki odsetek ustawowych. Na przestrzeni ostatnich lat wysokość odsetek ustawowych nie zmieniała się znacząco pomimo bardzo niskiej inflacji. Ponieważ wysokość odsetek ustawowych powinna być ustalana w wysokości powyżej oprocentowania dostępnych na rynku kredytów bankowych nie należy spodziewać się znaczącego obniżenia odsetek ustawowych w przyszłości.

Ryzyko funkcjonowania wymiaru sprawiedliwości i egzekucji komorniczych

Część działań prowadzonych przez Grupę opiera się na korzystaniu z drogi postępowania sądowego. Na efektywność mają wpływ takie czynniki jak opóźnienia i długie terminy podejmowania decyzji i działań przez organy wymiaru sprawiedliwości i egzekucji komorniczych. Na działalność Grupy wpływają również przepisy i opłaty związane z procesem postępowania sądowego, gdzie znaczące zmiany przepisów i opłat sądowych mogą mieć wpływ na wyniki osiągane przez Grupę.

Należy jednak zwrócić uwagę, na fakt, że sprawy kierowane przez Grupę do sądu są rozpatrywane w postępowaniu nakazowym bądź upominawczym, a czas oczekiwania na rozpatrzenie sprawy wynosi maksymalnie 3 miesiące. Natomiast wysokość opłat sądowych ma przejściowy wpływ na wyniki osiągane przez Grupę, gdyż opłaty poniesione na postępowanie sądowe powiększają kwotę wierzytelności należnych do spłaty od dłużników.

Ryzyko interpretacji przepisów podatkowych w zakresie obrotu wierzytelnościami

Ze względu na częste zmiany przepisów podatkowych i wielość interpretacji przepisów, podmioty z Grupy, tak jak inne podmioty, są narażone na negatywny wpływ powyższej sytuacji. Aby zapobiec potencjalnym wątpliwościom i niejasnościom w interpretacji przepisów podatkowych w odniesieniu do spółek z Grupy, Grupa korzysta z usług profesjonalnego doradcy podatkowego. Zgodnie z prawem Unii Europejskiej podatek od towarów i usług nie może być ustalany w sposób sprzeczny z postanowieniami dyrektywy 2006/112/WE Rady z dnia 28 listopada 2006 r. w sprawie wspólnego systemu podatku od wartości dodanej (Dz. U. UE. L Nr 347).

Ryzyko polityki podatkowej

Polski system podatkowy charakteryzuje się częstymi zmianami przepisów, wiele z nich nie zostało sformułowanych w sposób dostatecznie precyzyjny i brak jest ich jednoznacznej wykładni. Interpretacje przepisów podatkowych ulegają częstym zmianom, a zarówno praktyka organów skarbowych, jak i orzecznictwo sądowe w sferze opodatkowania, nie są jednolite. W związku z rozbieżnymi interpretacjami przepisów podatkowych w przypadku polskiej spółki zachodzi ryzyko, iż działalność spółki i jej ujęcie podatkowe w deklaracjach i zeznaniach podatkowych mogą zostać uznane przez organy podatkowe za niezgodne z przepisami podatkowymi. W przypadku spółek działających w bardziej stabilnych systemach podatkowych to ryzyko jest mniejsze.

Ze względu na częste zmiany przepisów podatkowych i wielość interpretacji przepisów, Emitent oraz spółka zależna, tak jak inne podmioty, są narażone na negatywny wpływ powyższej sytuacji. Aby zapobiec potencjalnym wątpliwościom i niejasnościom w interpretacji przepisów podatkowych w odniesieniu do Grupy, korzystano z usług profesjonalnego doradcy podatkowego.

Ryzyko związane z ogłoszeniem upadłości konsumenckiej

Grupa identyfikuje ryzyko ogłoszenia upadłości konsumenckiej w odniesieniu do osób fizycznych nieprowadzących działalności gospodarczej, których niewypłacalność powstała wskutek wyjątkowych i niezależnych od nich okoliczności. W przypadku ogłoszenia upadłości konsumenckiej przez osoby fizyczne, w stosunku do których prowadzone są działania windykacyjne przez Emitenta lub spółkę zależną ostateczna kwota spłaty wierzytelności przez takiego dłużnika w ramach postępowania upadłościowego może okazać się niższa, niż w przypadku prowadzonej przez Emitenta lub spółkę zależną windykacji.

W chwili obecnej, biorąc pod uwagę średni poziom zadłużenia dłużników Emitenta lub spółki zależnej, skorzystanie z możliwości ogłoszenia upadłości konsumenckiej Zarząd Emitenta identyfikuje jako marginalne.

Ryzyko niewypłacalności znaczącego dłużnika

Sytuacja Grupy jest częściowo uzależniona od wypłacalności poszczególnych dłużników. W celu minimalizacji ryzyka związanego z niewypłacalnością pojedynczych dłużników Emitent nabywa wierzytelności szeroko

zróżnicowane w odniesieniu do osoby dłużnika, pod względem podziału na wiek, dochody, posiadany majątek. Nie można jednak wykluczyć niewypłacalności dużej liczby dłużników, co mogłoby mieć negatywny wpływ na sytuację Grupy, w szczególności jej sytuację finansową i osiągane wyniki.

Ryzyko utraty kluczowych zasobów ludzkich

Emitent świadcząc swoje usługi wykorzystuje wiedzę, umiejętności i doświadczenie swoich pracowników. Jednakże kluczowymi dla Emitenta i Grupy są Członkowie Zarządu Emitenta, którzy w spółce podejmują decyzje strategiczne. Zaprzestanie świadczenia pracy na rzecz Emitenta przez Członka Zarządu, bez wcześniejszego pozyskania osoby mogącej pełnić obowiązki odchodzącego Członka Zarządu może mieć niekorzystny wpływ w okresie przejściowym na działalność i wyniki osiągane przez Grupę.

Ryzyko związane z finansowaniem dłużnym

Emitent korzystał i zamierza korzystać w przyszłości z finansowania zewnętrznego w postaci pożyczek, kredytów oraz emisji obligacji korporacyjnych. Bieżący zakup nowych pakietów wierzytelności jest najczęściej finansowany kapitałem obcym. Nieuzyskanie wystarczającego finansowania zewnętrznego może mieć wpływ na dalszy rozwój Grupy, w tym przede wszystkim na wielkość posiadanego portfela wierzytelności. W celu ograniczenia ewentualnego ryzyka Emitent stara się dywersyfikować rodzaj, koszt oraz źródła kapitału obcego. W ocenie Emitenta na dzień sporządzenia raportu, ze względu na terminy wykupu obligacji, nie istnieje ryzyko niespłacenia przez Emitenta zaciągniętych zobowiązań.

Ryzyko związane z umowami inwestycyjnymi

Emitent zawarł umowy inwestycyjne z inwestorami (dotychczasowymi obligatariuszami serii D), które zobowiązują m.in. do realizacji sukcesywnego odkupu obligacji serii J. Emitent może nabywać obligacje bezpośrednio lub wskazywać inny podmiot mogący być stroną transakcji. Niewypełnienie postanowień umowy inwestycyjnej z jednym z inwestorów może również skutkować nałożeniem kary umownej. W ocenie Emitenta realizacja tych zobowiązań może zostać zagrożona jeżeli sytuacja płynnościowa Grupy pogorszy się w istotny sposób, odbiegający od normalnie realizowanej działalności.

Ryzyko związane z przyjęciem niewłaściwej strategii

Efektywność działania Grupy zależy od zdolności Zarządu do określenia i realizowania strategii, która będzie skuteczna i przynosiła wymierne korzyści finansowe w długim horyzoncie czasowym. Ewentualne podjęcie nietrafionych decyzji wynikających z dokonania niewłaściwej oceny sytuacji lub niezdolność przystosowania się Spółki do dynamicznie zmieniających się warunków rynkowych oznaczać może istotne negatywne skutki finansowe.

W celu zminimalizowania ryzyka wystąpienia takiego zagrożenia prowadzona jest ciągła bieżąca analiza wszystkich czynników decydujących o wyborze strategii tak, aby możliwe było maksymalnie precyzyjne określenie kierunku i charakteru zmian otoczenia rynkowego.

Ryzyko związane z opóźnieniami w odzyskiwaniu wierzytelności

Istnieje ryzyko, że Emitent lub spółka zależna przez dłuższy czas będzie bezskutecznie windykował część należności. Opóźnienie może dotyczyć w szczególności należności odzyskiwanych na drodze sądowokomorniczej. Opóźnienie jest uzależnione od takich czynników jak kwota zadłużenia, czy sytuacja ekonomiczna dłużnika.

Ryzyko związane z opóźnieniami w odzyskiwaniu wierzytelności nie jest wysokie, ponieważ Emitent i spółka zależna odzyskuje w całości zainwestowany w zakup wierzytelności kapitał w ciągu ok. 2 lat. Dodatkowo ryzyko jest minimalizowane przez fakt, że wierzytelności detaliczne, którymi zajmuje się Grupa są z natury bardzo bezpieczne i dają najwyższe współczynniki ściągalności.

Ryzyko braku nowych zakupów pakietów wierzytelności

Grupa, ze względu na działalność firm konkurencyjnych lub ze względu na zmianę sposobu postępowania przez zbywców wierzytelności może być narażona na ryzyko trudności w nabywaniu nowych pakietów wierzytelności. W obecnej sytuacji gospodarczej ograniczeniem w nabywaniu kolejnych pakietów wierzytelności mogą być ograniczenia w dostępie do kapitału. Pozyskanie przez Emitenta kapitału, a nie wykorzystanie na inwestycje w pakiety wierzytelności rodzi ryzyko ponoszenia kosztów kapitału bez czerpania z niego pożytku. Sytuacja ta

byłaby istotnym zagrożeniem w przypadku długoterminowego braku nowych zakupów. Obecnie, nawet w przypadku krótkoterminowej przerwy w nabywaniu pakietów wierzytelności, przychód i zyski winny się zwiększać w oparciu o pakiety wierzytelności zakupione w latach poprzednich. Jednak w dłuższej perspektywie czasowej rozwój Grupy może być spowolniony, jeśli cyklicznie nie będą następowały zakupy nowych pakietów wierzytelności.

Ryzyko wynikające z faktu, że w spółce dominują dwaj główni akcjonariusze

Główni dotychczasowi akcjonariusze nie są zainteresowani zbyciem akcji. Emitent nie może jednak przewidzieć poziomu podaży akcji ze strony dotychczasowych akcjonariuszy Emitenta w przyszłości. Sprzedaż znacznej liczby akcji na rynku regulowanym może niekorzystnie wpłynąć na cenę rynkową akcji w obrocie wtórnym. Ryzyko wystąpienia podaży akcji ze strony dotychczasowych akcjonariuszy zmniejsza charakter akcji serii A. Są to akcje imienne uprzywilejowane co do głosu - nie dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Odnośnie praw korporacyjnych, ryzyko związane z faktem, że osobami zarządzającymi Spółką i właścicielami większościowego pakietu akcji są te same osoby, istnieje i nabywcy akcji w obrocie wtórnym będą musieli liczyć się z możliwością znikomego wpływu na działalność operacyjną Spółki. Mniejszościowi akcjonariusze są chronieni przez przepisy prawa i organ nadzoru nad rynkiem, czyli Komisję Nadzoru Finansowego.

KWARTALNA INFORMACJA FINANSOWA FAST FINANCE S.A.

ZA I KWARTAŁ 2017 ROKU ZA OKRES 01.01.2017 - 31.03.2017 R.

WYBRANE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE ZA I KWARTAŁ 2017 ROKU

	Okres	Okres	Okres	Okres	Okres	Okres
	zakończony	zakończony	zakończony	zakończony	zakończony	zakończony
	31/03/2017	31/12/2016	31/03/2016	31/03/2017	31/12/2016	31/03/2016
	PLN'000	PLN'000	PLN'000	EUR'000	EUR'000	EUR'000
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	5 728		12 878	1 335		2 956
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	2 349		2 691	548		618
Zysk (strata) brutto	2 032		2 101	474		482
Zysk (strata) netto	1 463		1 694	341		389
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	(12 584)		(2 530)	(2 934)		(581)
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	14 896		(643)	3 473		(148)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(7 180)		(5 655)	(1 674)		(1 298)
Przepływy pieniężne netto, razem	(4 868)		(8 828)	(1 135)		(2 027)
Aktywa, razem	203 813	209 422	224 518	48 299	47 338	52 600
Zobowiązania długoterminowe	109 010	96 782	102 111	25 833	21 877	23 923
Zobowiązania krótkoterminowe	25 486	44 786	58 483	6 040	10 123	13 701
Kapitał własny	69 317	67 854	63 924	16 427	15 338	14 976
Kapitał zakładowy	1 000	1 000	1 000	237	226	234
Liczba akcji (w szt.)	25 000 000		25 000 000	25 000 000		25 000 000
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/ EUR) Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/	0,06		0,07	0,01		0,02
EUR)	0,06		0,07	0,01		0,02
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/ EUR)	2,77		2,56	0,66		0,60
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł/
EUR)	2,77		2,56	0,66		0,60
Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną	-		-	-		-
akcję (w zł/ EUR)

Średnie kursy wymiany złotego w stosunku do euro w okresach objętych sprawozdaniem finansowym oraz za okresy porównywalne ustalane są na podstawie kursów ogłaszanych przez Narodowy Bank Polski. Podstawowe pozycje bilansu, rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych z prezentowanego sprawozdania finansowego oraz danych porównywalnych przeliczono na euro.

Poszczególne pozycje bilansu przeliczono według kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla euro obowiązujących na ostatni dzień okresu – kurs średni na dzień 31.03.2017 roku wynosił 4.2198 zł, kurs średni na dzień 31.12.2016 roku wynosił 4.4240 zł, a kurs średni na dzień 31.03.2016 roku wynosił 4.2684 zł.

Poszczególne pozycje rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych przeliczono według kursów stanowiących średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla euro obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie sprawozdawczym.

Kurs średni w okresie 01.01.2017 – 31.03.2017 roku obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca wynosił: 1 EUR = 4.2891 PLN.

Kurs średni w okresie 01.01.2016 – 31.03.2016 roku obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca wynosił: 1 EUR = 4.3559 PLN.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z WYNIKÓW DZIAŁALNOŚCI

	Okres 3 m-cy zakończony 31/03/2017	Okres 3 m-cy zakończony 31/03/2016
	PLN'000	PLN'000
Działalność kontynuowana
Przychody z umów przelewu wierzytelności	5 103	5 869
Przychody windykacyjne	38	37
Przychody ze sprzedaży wierzytelności	141	6 389
Przychody pozostałe	446	571
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	-	12
Koszt sprzedanych wierzytelności Koszty wierzytelności	41 400	6 083 569
Zysk (strata) brutto na sprzedaży	5 287	6 226
Koszty sprzedaży	-	13
Koszty zarządu	2 683	3 397
Zysk (strata) ze sprzedaży	2 604	2 816
Pozostałe przychody operacyjne	225	127
Pozostałe koszty operacyjne	480	252
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	2 349	2 691
Przychody finansowe	1 486	989
Koszty finansowe	1 803	1 579
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	2 032	2 101
Podatek dochodowy	569	407
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	1 463	1 694
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej	-	-
Zysk (strata) netto	1 463	1 694
Inne całkowite dochody	-	-
Całkowity dochód za okres sprawozdawczy	1 463	1 694
Zysk (strata) na jedną akcję (wyrażony w złotych na jedną
akcję)
Zwykły	0,06	0,07
Rozwodniony	0,06	0,07

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

	Stan na	Stan na	Stan na
	31/03/2017	31/12/2016	31/03/2016
	PLN'000	PLN'000	PLN'000
AKTYWA
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe	997	1 120	1 413
Nieruchomości inwestycyjne	-	-	-
Wartość firmy	-	-	-
Pozostałe wartości niematerialne	-	-	-
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych	-	-	-
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	306	459	522
Należności z tytułu leasingu finansowego	-	-	-
Pozostałe aktywa finansowe w jednostkach powiązanych	5	5	5
Pozostałe aktywa finansowe w pozostałych jednostkach	4 174	19 250	54 700
Pozostałe aktywa	2 046	596	1 005
Aktywa trwałe razem	7 528	21 430	57 645
Aktywa obrotowe
Zapasy	4	4	4
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności
od jednostek powiązanych	1 798	2 525	4 989
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności
od pozostałych jednostek	142 788	130 334	152 899
Należności z tytułu leasingu finansowego	-	-	-
Pozostałe aktywa finansowe	50 389	49 134	4 216
Bieżące aktywa podatkowe	-	177	-
Pozostałe aktywa	950	594	3 720
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	356	5 224	1 045
Aktywa obrotowe razem	196 285	187 992	166 873
Aktywa razem	203 813	209 422	224 518

	Stan na	Stan na	Stan na
	31/03/2017	31/12/2016	31/03/2016
	PLN'000	PLN'000	PLN'000
PASYWA
Kapitał własny
Wyemitowany kapitał akcyjny	1 000	1 000	1 000
Nadwyżka ze sprzedaży akcji	-	-	-
Kapitał rezerwowy	61 230	61 230	51 329
Zysk (strata) z lat ubiegłych	5 624	5 869	9 901
Zyski zatrzymane	1 463	(245)	1 694
Kapitały przypadające akcjonariuszom jednostki	69 317	67 854	63 924
Kapitały przypadające udziałom niesprawującym kontroli	-	-	-
Razem kapitał własny	69 317	67 854	63 924
Zobowiązania długoterminowe
Długoterminowe pożyczki i kredyty bankowe	25 282	12 101	15 279
Pozostałe zobowiązania finansowe	419	510	799
Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych	-	-	-
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	3 506	4 164	2 537
Rezerwy długoterminowe	-	-	-
Przychody przyszłych okresów	79 803	80 007	83 496
Pozostałe zobowiązania	-	-	-

Zobowiązania długoterminowe razem	109 010	96 782	102 111
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
zobowiązania	905	962	949
Krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe	5 511	24 635	29 784
Pozostałe zobowiązania finansowe	429	442	384
Bieżące zobowiązania podatkowe	1 093	-	1 463
Rezerwy krótkoterminowe	370	567	1 064
Przychody przyszłych okresów	16 540	16 699	21 736
Pozostałe zobowiązania	638	1 481	3 103
Zobowiązania krótkoterminowe razem	25 486	44 786	58 483
Zobowiązania razem	134 496	141 568	160 594
Pasywa razem	203 813	209 422	224 518

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH

	Okres zakończony	Okres zakończony
	31/03/2017	31/03/2016
	PLN'000	PLN'000
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ
Zysk (strata) netto	1 463	1 694
Korekty razem	(14 047)	(4 224)
Amortyzacja	123	117
Zyski (straty) z różnic kursowych	-	-
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	58	602
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	-	-
Zmiana stanu rezerw	(855)	575
Zmiana stanu zapasów	-	13
Zmiana stanu należności	(11 550)	9 285
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem zobowiązań finansowych	193	(281)
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	(2 016)	(14 541)
Inne korekty	-	6
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	(12 584)	(2 530)
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ
Wydatki na nabycie wartości niematerialnych	-	-
Wpływy ze sprzedaży wartości niematerialnych	-	-
Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych	(278)	(638)
Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	-	-
Wydatki na nabycie nieruchomości inwestycyjnych	-	-
Wpływy ze sprzedaży nieruchomości inwestycyjnych	-	-
Wydatki na nabycie aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży	-	-
Wpływy ze sprzedaży aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży	15 173	-
Wydatki na nabycie aktywów finansowych przeznaczonych do obrotu	-	(5)
Wpływy ze sprzedaży aktywów finansowych przeznaczonych do obrotu	-	-
Pożyczki udzielone	-	-
Otrzymane spłaty pożyczek udzielonych	-	-
Otrzymane odsetki	1	-
Otrzymane dywidendy	-	-
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	14 896	(643)
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ

Skonsolidowany raport kwartalny za I kwartał 2017 r.

Wpływy netto z tytułu emisji akcji	-	-
Nabycie akcji własnych	-	-
Wpływy z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	20 147	-
Wykup dłużnych papierów wartościowych	(25 248)	(2 364)
Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek	-	364
Spłata kredytów i pożyczek	(551)	(1 970)
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego	(104)	(99)
Dywidendy wypłacone	-	-
Odsetki zapłacone	(1 424)	(1 073)
Inne wpływy finansowe	-	1
Inne wydatki finansowe	-	(514)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(7 180)	(5 655)
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO RAZEM	(4 868)	(8 828)
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:	(4 868)	(8 828)
- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	-	-
ŚRODKI PIENIĘŻNE NA POCZĄTEK OKRESU	5 224	9 873
ŚRODKI PIENIĘŻNE NA KONIEC OKRESU	356	1 045
- w tym środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania	-	-

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy	Zysk (strata) z lat ubiegłych	Nie podzielony wynik	Razem kapitał własny
	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Zmiany w kapitale własnym od 01/01/2016 do
31/03/2016
Stan na 01/01/2016	1 000	51 329	-	9 901	62 230
Emisja akcji	-	-	-	-	-
Zmniejszenie	-	-	-	(9 901)	(9 901)
Zwiększenie	-	-	9 901	1 694	11 595
Stan na 31/03/2016	1 000	51 329	9 901	1 694	63 924
Zmiany w kapitale własnym od 01/01/2016 do 31/12/2016
Stan na 01/01/2016	1 000	51 329	-	9 901	62 230
Emisja akcji	-	-	-	-	-
Zmniejszenie	-	-	-	(10 146)	(10 146)
Zwiększenie	-	9 901	-	5 869	15 770
Stan na 31/12/2016	1 000	61 230	-	5 624	67 854
Zmiany w kapitale własnym od 01/01/2017 do 31/03/2017
Stan na 01/01/2017	1 000	61 230	-	5 624	67 854
Emisja akcji	-	-	-	-	-
Zmniejszenie	-	-	-	(5 624)	(5 624)
Zwiększenie	-	-	5 624	1 463	7 087
Stan na 31/03/2017	1 000	61 230	5 624	1 463	69 317

INFORMACJA DODATKOWA

Kwartalna informacja finansowa została sporządzona zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) obowiązującymi na dzień 31.03.2017 r. Zasady rachunkowości przyjęte przy sporządzaniu sprawozdania finansowego, w szczególności zasady wyceny aktywów i pasywów oraz pomiaru wyniku finansowego za okresy od 1 stycznia do 31 marca 2016 roku i od 1 stycznia do 31 marca 2017 roku oraz w ostatnim rocznym sprawozdaniu finansowym Emitenta były stosowane w sposób ciągły z uwzględnieniem zmian dostosowawczych zapewniających porównywalność informacji. Wszystkie kwoty przedstawione w sprawozdaniu finansowym i innych informacjach finansowych są wykazywane w tysiącach złotych (tysiącach euro), o ile nie zaznaczono inaczej.

Kwartalna informacja finansowa nie zawiera wszystkich informacji, które ujawniane są w rocznym sprawozdaniu finansowym sporządzonym zgodnie z MSSF. Niniejszą kwartalna informację finansową należy czytać łącznie z rocznym sprawozdaniem finansowym FAST FINANCE S.A. za rok obrotowy 2016.

Kwartalna informacja finansowa została sporządzona przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości oraz niewystępowania okoliczności wskazujących na zagrożenie dla kontynuowania działalności.

Korekty błędów oraz zmiana zasad rachunkowości

W kwartalnym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Emitenta dokonano zmian zasad rachunkowości, które mają istotny wpływ na wielkość danych finansowych prezentowanych za porównywalne okresy.

Zmiany dokonano w zakresie sposobu prezentacji przychodów przyszłych okresów w sprawozdaniu z sytuacji finansowej. Dotychczas równowartość zakupionych i zweryfikowanych należności od dłużników (w podziale na długoterminowe i krótkoterminowe) znajdowała odzwierciedlenie w pasywach w pozycji "Przychody przyszłych okresów", natomiast koszt zakupu rozliczany w czasie wykazywany był w pozycji "Pozostałe aktywa".

Obecnie wielkości prezentowane w pozycji "Przychody przyszłych okresów" pomniejszone zostały o koszt zakupu rozliczany w czasie.

Zmiana sposobu prezentacji spowodowała zmniejszenie sumy bilansowej. W prezentowanym kwartalnym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym przekształcono także dane finansowe za okres porównywalny, tj. na dzień 31 marca 2016 r.

W poniższej tabeli przedstawiono wpływ zmian na wysokość sumy bilansowej:

Wysokość sumy bilansowej przed zmianą		Wysokość sumy bilansowej po zmianie	Zmiana	Zmiana
	PLN	PLN	PLN	%
31 marca 2016	287 593 603,23	243 333 098,64	-44 260 504,59	-15,39%

Zmian dokonano także w zakresie prezentacji:

Pozostałych przychodów operacyjnych – dotychczas przychody uzyskiwane z tytułu najmu oraz zarządzania Funduszem Inwestycyjnym wykazywane były w pozycji "Pozostałe przychody operacyjne" w Sprawozdaniu z całkowitych dochodów, w kwartalnym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym przychody z w/w tytułów wykazane zostały wraz z przychodami z działalności podstawowej.

Zysku (straty) ze sprzedaży wierzytelności – dotychczas w Sprawozdaniu z całkowitych dochodów wykazywano wynik na sprzedaży (zysk lub stratę), w kwartalnym sprawozdaniu skonsolidowanym dokonano zmiany w tym zakresie – wykazano oddzielnie przychody ze sprzedaży wierzytelności oraz koszty dotyczące sprzedaży.

Rodzaj oraz kwoty zmian wartości szacunkowych kwot, które były prezentowane w poprzednich okresach śródrocznych bieżącego roku obrotowego, lub zmiany wartości szacunkowych kwot, które były prezentowane w poprzednich latach obrotowych.

W okresie objętym raportem, nie wystąpiły wymienione w powyższym punkcie zmiany wartości szacunkowych.

4. Informacje o zasadach przyjętych przy kwartalnej informacji finansowej.

Przy kwartalnej informacji finansowej przyjęto następujące zasady rachunkowości, w tym metody wyceny aktywów i pasywów, przychodów i kosztów oraz ustalania wyniku finansowego.

Wartość firmy

Wartość firmy w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym nie jest amortyzowana, ale podlega okresowym testom na utratę wartości.

Wycena aktywów i pasywów oraz wyniku finansowego

W kwartalnej informacji finansowej Spółka wykazuje zdarzenia gospodarcze zgodnie z ich treścią ekonomiczną. Wynik finansowy za dany rok obrotowy obejmuje wszystkie osiągnięte i przypadające na jej rzecz przychody oraz związane z tymi przychodami koszty zgodnie z zasadami memoriału, współmierności przychodów i kosztów oraz ostrożnej wyceny.

Wartości niematerialne i prawne oraz środki trwałe

Wartości niematerialne i prawne oraz środki trwałe o wartości nieprzekraczającej kwoty określonej w przepisach ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych dopuszczających zastosowanie jednorazowego odpisu amortyzacyjnego, amortyzuje się w sposób uproszczony, dokonując jednorazowego odpisu ich pełnej wartości, w miesiącu, w którym przyjęto je do użytkowania.

Wartość początkową wartości niematerialnych i prawnych oraz środków trwałych zmniejszają odpisy amortyzacyjne.

Wartości niematerialne i prawne oraz środki trwałe, przekraczające kwotę ustaloną dla potrzeb amortyzacji zgodnie z ustawą o podatku dochodowym od osób prawnych, podlegają odpisom amortyzacyjnym drogą systematycznego, planowego rozłożenia ich wartości początkowej na ustalony okres amortyzacji.

Środki trwałe amortyzowane są metodą liniową w okresie przewidywanej ekonomicznej użyteczności, według następujących zasad:

Prawo wieczystego użytkowania gruntów	2,5%
Budynki i budowle	2,5%
Urządzenia techniczne i maszyny (z wyłączeniem sprzętu komputerowego)	14-20%
Sprzęt komputerowy	33%
Środki transportu	20%
Inne środki trwałe	10-25%

Jeżeli jednostka przyjęła do używania obce środki trwałe lub wartości niematerialne i prawne na mocy umowy, zgodnie z którą jedna ze stron (finansujący) oddaje drugiej stronie (korzystający), środki trwałe lub wartości

Skonsolidowany raport kwartalny za I kwartał 2017 r.

niematerialne i prawne do odpłatnego używania lub również pobierania pożytków na czas oznaczony, środki te i wartości zalicza się do aktywów trwałych korzystającego.

Aktywa trwałe przeznaczone do zbycia

Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do zbycia wycenia się według jednej z dwóch wartości: wartości bilansowej lub wartości godziwej pomniejszonej o koszty związane ze sprzedażą. Spółka klasyfikuje składnik aktywów jako przeznaczony do sprzedaży, jeśli jego wartość bilansowa zostanie odzyskana w drodze transakcji sprzedaży, a nie poprzez jego dalsze użytkowanie.

Rzeczowe aktywa obrotowe

Spółka nie prowadzi ewidencji materiałów i towarów.

Aktywa finansowe

Aktywa finansowe ujmowane są według daty zawarcia transakcji. Aktywa finansowe w dniu ich nabycia lub powstania, klasyfikowane są do kategorii: aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, pożyczki i należności, aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności, aktywa finansowe dostępne do sprzedaży.

Krajowe należności w ciągu roku obrotowego wykazuje się w wartości nominalnej, tj. w wartości ustalonej przy ich powstaniu, natomiast na dzień bilansowy wykazuje się je w kwotach wymaganej zapłaty, z zachowaniem zasady ostrożnej wyceny.

Należności krótkoterminowe obejmują zakupione i zweryfikowane wierzytelności, do których jednostka posiada tytuły prawne i potwierdzenia przez wierzycieli. Należności wycenione są na dzień bilansowy w kwotach wymagających zapłaty z podziałem na płatne w okresie dwunastu miesięcy po dniu bilansowym i powyżej dwunastu miesięcy. Na dzień bilansowy wycenia się w wartości wymaganej zapłaty pomniejszone o ewentualne odpisy aktualizujące.

Wyrażone w walutach obcych wycenia się na dzień bilansowy po kursie kupna stosowanym w tym dniu przez bank, z którego usług korzysta jednostka, nie wyższym jednak od kursu średniego ustalonego dla danej waluty przez NBP na ten dzień.

Aktywa finansowe długoterminowe

Udziały w innych jednostkach lub inne inwestycje wycenia się na dzień bilansowy według ceny nabycia pomniejszonej o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. Udziały lub akcje po początkowym ujęciu w cenie nabycia podlegają porównaniu i skorygowaniu do wartości w cenie możliwej do uzyskania przy sprzedaży. Różnicę zalicza się do kosztów operacji finansowych. Udziały w jednostkach powiązanych wycenia się według ceny nabycia pomniejszonej o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości lub według wartości godziwej. Wartość w cenie nabycia przeszacowuje się do wartości w cenie rynkowej lub metodą praw własności.

Aktywa finansowe krótkoterminowe

Inwestycje krótkoterminowe wycenia się nie rzadziej niż na dzień bilansowy według ceny nabycia lub ceny rynkowej, zależnie od tego, która z nich jest niższa, a krótkoterminowe inwestycje, dla których nie istnieje aktywny rynek, według wartości godziwej.

W przypadku wyceny inwestycji według ceny rynkowej różnica między wyższą ceną nabycia a niższą ceną rynkową obciąża koszty finansowe.

W przypadku ustania przyczyny, dla której dokonano odpisu aktualizującego, równowartość całości lub odpowiedniej części uprzednio dokonanego odpisu aktualizującego zwiększa wartość danego składnika aktywów i podlega zaliczeniu do pozostałych przychodów finansowych.

Klasyfikacja i wycena akcji i udziałów w innych podmiotach

Akcje i udziały wyceniane są w wartości godziwej.

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w kasie depozyty bankowe płatne na żądanie, inne krótkoterminowe inwestycje o pierwotnym terminie wymagalności do trzech miesięcy od dnia ich założenia, otrzymania, nabycia lub wystawienia oraz o dużej płatności. Wykazywane są w wartości nominalnej. Wyrażone w walutach obcych wycenia się na dzień bilansowy po kursie kupna stosowanym w tym dniu przez bank, z którego usług korzysta jednostka, nie wyższym jednak od kursu średniego ustalonego dla danej waluty przez NBP na ten dzień.

Kapitał własny

Kapitał własny wykazywany jest według wartości nominalnej z podziałem na jego rodzaje i według zasad określonych przepisami prawa i postanowieniami Statutu.

Kapitał akcyjny w sprawozdaniu finansowym wykazuje się w wysokości określonej w statucie i wpisanej w Krajowym Rejestrze Sądowym.

Akcje własne wyceniane są w cenie nabycia.

Zasady tworzenia rezerw

Rezerwy wycenia się w uzasadnionej, wiarygodnie oszacowanej wartości.

Rezerwy tworzy się na: pewne lub o dużym stopniu prawdopodobieństwa przyszłe zobowiązania, których kwotę można w sposób wiarygodny oszacować, a w szczególności na straty z transakcji gospodarczych w toku. Rezerwy mogą być tworzone w szczególności na:

• straty z transakcji gospodarczych w toku, tj. udzielonych gwarancji i poręczeń, operacji kredytowych oraz skutków toczącego się postępowania sądowego,
• przyszłe zobowiązania spowodowane restrukturyzacją, jeżeli na podstawie odrębnych przepisów Spółka jest zobowiązana do jej przeprowadzenia lub zawarto wiążące umowy, a plany restrukturyzacji pozwalają w sposób wiarygodny oszacować wartość tych przyszłych zobowiązań,
• odroczony podatek dochodowy,
• świadczenia pracownicze.

Zobowiązania długoterminowe i krótkoterminowe

Zobowiązania wycenia się w kwocie wymagającej zapłaty. Wyrażone w walutach obcych wycenia się na dzień bilansowy po kursie sprzedaży stosowanym w tym dniu przez bank, z którego usług korzysta jednostka, nie wyższym jednak od kursu średniego ustalonego dla danej waluty przez NBP na ten dzień.

Bierne rozliczenia międzyokresowe

Bierne rozliczenia międzyokresowe obejmują równowartość zakupionych i zweryfikowanych należności długoterminowych i krótkoterminowych. Bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów dokonywane są w wysokości zobowiązań przypadających na bieżący okres sprawozdawczy.

Ustalenie wyniku finansowego

Przychody ze sprzedaży obejmują uzyskane kwoty odzyskanych wierzytelności.

Koszty działalności podstawowej, które można bezpośrednio przyporządkować przychodom osiągniętym przez jednostkę, wpływają na wynik finansowy jednostki za ten okres sprawozdawczy, w którym przychody te wystąpiły. Koszty, które można jedynie w sposób pośredni przyporządkować przychodom lub innym korzyściom

Skonsolidowany raport kwartalny za I kwartał 2017 r.

osiąganym przez jednostkę, wpływają na wynik finansowy jednostki w części, w której dotyczą danego okresu sprawozdawczego, zapewniając ich współmierność do przychodów lub innych korzyści ekonomicznych.

Pozostałe przychody i koszty operacyjne

Do pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych zaliczane są w szczególności pozycje związane:

• ze zbyciem środków trwałych, środków trwałych w budowie, wartości niematerialnych i prawnych,
• z odpisaniem należności i zobowiązań przedawnionych, umorzonych, nieściągalnych, z wyjątkiem należności i zobowiązań o charakterze publicznoprawnym nieobciążających kosztów,
• z utworzeniem i rozwiązaniem rezerw, z wyjątkiem rezerw związanych z operacjami finansowymi,
• z odpisami aktualizującymi wartość aktywów i ich korektami, z wyjątkiem odpisów obciążających koszty wytworzenia sprzedanych produktów lub sprzedanych towarów koszty sprzedaży lub koszty finansowe,
• z odszkodowaniami, karami i grzywnami,
• z przekazaniem lub otrzymaniem nieodpłatnie, w tym w drodze darowizny aktywów, w tym także środków pieniężnych na inne cele niż nabycie lub wytworzenie środków trwałych, środków trwałych w budowie albo wartości niematerialnych i prawnych.

Przychody i koszty finansowe

Przychody i koszty finansowe obejmują w szczególności przychody i koszty dotyczące:

• zbycie finansowych aktywów trwałych oraz inwestycji,
• aktualizacja wartości finansowych oraz inwestycji,
• przychodów z tytułu udziału w zyskach innych jednostek,
• naliczonych, zapłaconych oraz otrzymanych odsetek,
• zrealizowanych i niezrealizowanych różnic kursowych,
• pozostałych pozycji związanych z działalnością finansową.

Przychody i koszty finansowe ujmowane są w sprawozdaniu zgodnie z zasadą ostrożności i współmierności.

Podatek dochodowy i podatek odroczony

Podatek dochodowy obejmuje rzeczywiste zobowiązania podatkowe za dany okres sprawozdawczy, ustalony zgodnie z obowiązującymi przepisami ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych oraz zmianę stanu aktywu z tytułu podatku odroczonego oraz rezerwy na podatek odroczony.

W związku z przejściowymi różnicami między wykazywaną w księgach rachunkowych wartością aktywów i pasywów a ich wartością podatkową Spółka tworzy rezerwę i ustala aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego, którego jest płatnikiem.

Wartość podatkowa aktywów jest to kwota wpływająca na pomniejszenie podstawy obliczenia podatku dochodowego w przypadku uzyskania z nich, w sposób pośredni lub bezpośredni korzyści ekonomicznych. Jeżeli uzyskanie korzyści ekonomicznych z tytułu określonych aktywów nie powoduje pomniejszenia podstawy obliczenia podatku dochodowego, to wartość podatkowa aktywów jest ich wartością księgową.

Wartością podatkową pasywów jest ich wartość księgowa pomniejszona o kwoty, które w przyszłości pomniejszą podstawę podatku dochodowego.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się w wysokości kwoty przewidzianej w przyszłości do odliczenia do podatku dochodowego, w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi, które spowodują w przyszłości zmniejszenie podstawy obliczenia podatku dochodowego oraz straty podatkowej możliwej do odliczenia, ustalonej przy uwzględnieniu zasady ostrożności.

Rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego tworzy się w wysokości kwoty podatku dochodowego, wymagającej w przyszłości zapłaty, w związku z występowaniem dodatnich różnic przejściowych, to jest różnic, które spowodują zwiększenie podstawy obliczenia podatku dochodowego w przyszłości.

Skonsolidowany raport kwartalny za I kwartał 2017 r.

Wysokość rezerwy i aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się przy uwzględnieniu stawek podatku dochodowego obowiązujących w roku powstania obowiązku podatkowego.

Rezerwa i aktywa z tytułu podatku odroczonego dochodowego są wykazywane w bilansie oddzielnie. Rezerwy i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego, dotyczą operacji gospodarczych rozliczanych z kapitałem własnym, który odnosi się na kapitał własny.

Utrata wartości

Na każdy dzień bilansowy dokonuje się przeglądu wartości netto składników majątku trwałego w celu stwierdzenia, czy nie występują przesłanki wskazujące na możliwość utraty ich wartości. Jeśli istnieją takie przesłanki, szacowana jest wartość odzyskania danego składnika aktywów w celu ustalenia potencjalnego odpisu z tego tytuł. Szacowana wartość to cena sprzedaży netto lub wartość użytkowa, w zależności od tego, która z nich jest wyższa.

________________________ ________________________

Wrocław, 17 maja 2017 r.

Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu

Jacek Longin Daroszewski Jacek Zbigniew Krzemiński