Fast. Balder

549300GHKJCEZOAEUU822024-01-012024-12-31549300GHKJCEZOAEUU822023-01-012023-12-31549300GHKJCEZOAEUU822024-12-31549300GHKJCEZOAEUU822023-12-31549300GHKJCEZOAEUU822022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300GHKJCEZOAEUU822022-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember549300GHKJCEZOAEUU822022-12-31ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember549300GHKJCEZOAEUU822022-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember549300GHKJCEZOAEUU822022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMemberiso4217:SEKiso4217:SEKxbrli:shares549300GHKJCEZOAEUU822022-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember549300GHKJCEZOAEUU822022-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember549300GHKJCEZOAEUU822022-12-31549300GHKJCEZOAEUU822023-01-012023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300GHKJCEZOAEUU822023-01-012023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember549300GHKJCEZOAEUU822023-01-012023-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember549300GHKJCEZOAEUU822023-01-012023-12-31ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember549300GHKJCEZOAEUU822023-01-012023-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember549300GHKJCEZOAEUU822023-01-012023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300GHKJCEZOAEUU822023-01-012023-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember549300GHKJCEZOAEUU822023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300GHKJCEZOAEUU822023-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember549300GHKJCEZOAEUU822023-12-31ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember549300GHKJCEZOAEUU822023-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember549300GHKJCEZOAEUU822023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300GHKJCEZOAEUU822023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember549300GHKJCEZOAEUU822023-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember549300GHKJCEZOAEUU822024-01-012024-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300GHKJCEZOAEUU822024-01-012024-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember549300GHKJCEZOAEUU822024-01-012024-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember549300GHKJCEZOAEUU822024-01-012024-12-31ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember549300GHKJCEZOAEUU822024-01-012024-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember549300GHKJCEZOAEUU822024-01-012024-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300GHKJCEZOAEUU822024-01-012024-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember549300GHKJCEZOAEUU822024-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300GHKJCEZOAEUU822024-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember549300GHKJCEZOAEUU822024-12-31ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember549300GHKJCEZOAEUU822024-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember549300GHKJCEZOAEUU822024-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300GHKJCEZOAEUU822024-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember549300GHKJCEZOAEUU822024-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ÖVERSIKT Om Balder ................................................................................. 1 Händelser under 2024 ..........................................................2 VD-ord ....................................................................................... 4 Balders affärsmodell ............................................................. 5 Finansiella mål ........................................................................ 6 Hållbarhetsmål .........................................................................7 Aktuell intjäningsförmåga ................................................... 8 Balders aktie och ägare ........................................................ 9 Varför investera i Balder? ................................................... 10 VERKSAMHET Ett diversifierat fastighetsbestånd ...................................15 Balders geografiska marknader ........................................16 Utveckling 2024 ....................................................................17 Värdeskapande förvaltning ................................................19 Ökad kundnöjdhet ........................................................20 Fastighetsutveckling ............................................................ 21 Från projekt till egen förvaltning .................................... 22 Intressebolag ........................................................................23 VÄRDERING Balders fastighetsbestånd ................................................26 Värdering ................................................................................ 27 FINANSIERING ...................................................................29 HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Hållbarhet hos Balder .........................................................34 Allmänna upplysningar ......................................................35 Balders arbete med FN:s globala hållbarhetsmål .......46 Miljömässig hållbarhet .......................................................48 Klimatförändringar ........................................................ 49 Vatten ...............................................................................60 Biologisk mångfald ........................................................61 Resursanvändning och cirkulär ekonomi ............... 62 EU-taxonomin ................................................................. 64 Social hållbarhet ...................................................................71 Egna medarbetare .........................................................72 Arbetskraft i värdekedjan ............................................80 Lokalpåverkan och områdesutveckling .................. 82 Styrning och ansvarsfullt företagande ..........................84 Affärsetik och företagskultur ..................................... 85 GRI-index 2024 ..................................................................... 88 Revisorns yttrande ................................................................91 FINANSIELL INFORMATION Förvaltningsberättelse .......................................................93 Möjligheter och risker ......................................................... 97 Finansiella rapporter ......................................................... 102 Noter till de finansiella rapporterna ...............................110 Revisionsberättelse ........................................................... 143 BOLAGSSTYRNING Styrelsens ordförande har ordet ................................... 147 Bolagsstyrningsrapport ...................................................148 Intern kontroll avseende den finansiella rapporteringen ..............................................................152 Inför årsstämman 2025 ............................................. 153 Revisors yttrande ............................................................... 153 Styrelse ................................................................................. 154 Ledning ................................................................................. 155 ÖVRIG INFORMATION Projektförteckning ............................................................. 157 Definitioner .......................................................................... 158 Årsstämma ...........................................................................159 Kontaktuppgifter ................................................................159 Kalendarium ........................................................................159 Balders års- och hållbarhetsredovisning för 2024 avges av styrelsen och verkställande direktören. Den legala årsredovisningen återfinns på sida 93–142. Håll- barhetsredovisningen finns på sida 32–90 och 97–101 och är upprättad i enlighet med Årsredovisnings- lagen 6 kap. INNEHÅLL Köpenhamn Green Hills 294 hyresrätter Färdigställt 2023 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION OM BALDER Fastighets AB Balder är en börsnoterad fastighetskoncern som äger, förvaltar och utvecklar fastigheter i Sverige, Danmark, Finland, Norge, Tyskland och Storbritannien. Med ett fastig- hetsvärde om 223 miljarder kronor och en diversifierad portfölj erbjuder Balder bostäder, kommersiella fastigheter och nyproduktions projekt i huvudstäder och andra större städer. Genom att vara en långsiktig och stabil ägare skapar Balder attraktiva och trygga områden för människor att bo och göra goda affärer i. 223 216 6 011 Fastighetsbestånd, Mkr Förvaltningsresultat, Mkr 1 058 96 % Antal anställda Ekonomisk uthyrningsgrad 1 962 BBB Antal fastigheter S&P Rating stable outlook 12 876 14,9 Hyresintäkter, Mkr ESG Risk Rating 0 200 000 50 000 100 000 150 000 250 000 Mkr 2024 2022 2023 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 0 4 500 1 500 3 000 7 500 6 000 Mkr 2024 2022 2023 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Göteborg Bastionsplatsen 2 Kommersiellt 3 593 kvm FASTIGHETSBESTÅND FÖRVALTNINGSRESULTAT 1) 1) Avser förvaltningsresultat hänförligt till moder bolagets aktieägare. ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 1 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 HÄNDELSER UNDER 2024 FABRIQUE 46 – BALDERS FÖRSTA SVANENMÄRKTA HUS På expansiva Kungsholmen i Stockholm har Balder låtit bygga Fabrique 46. Projektet består av 138 bostadsrätter samt kommersiella lokaler. Sommaren 2024 flyttade de första boende in i lägenheterna som bjuder på stor varia- tion i både storlek, planlösning och karaktär. Arkitekturen knyter an till områdets befintliga och täta industrikaraktär genom volym och materialval. Balder har sedan flera år som ambition att miljöcertifiera fastig- heter som byggs i egen regi enligt Miljöbyggnad Silver eller motsvarande. Fabrique 46 är bolagets första svanen märkta projekt. FÖRVÄRV AV PODIEBYGGNADER OCH LÄGENHETER I KARLATORNET I början av 2024 förvärvade Balder de båda podiebygg- naderna vid Karlatornets fot från joint venture-bolaget Karlatornet AB. Kontorsbyggnaden som omfattar cirka 6 500 uthyrningsbara kvm inrymmer bland annat en mäklarfirma och bank, medan hotellbyggnaden på cirka 17 000 kvm hyrs av operatören Strawberry. Hotellet drivs som Clarion Hotel Karlatornet och invigdes i september. Under årets sista dagar avtalade Balder att förvärva samtliga ej sålda lägenheter i Karlatornet. För- värvet var en del av en större affär med Doxa som också omfattade ett antal kommersiella förvaltningsfastigheter i Malmö och Landskrona. ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 2 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ”FYR” MED GYLLENE BRO INVIGD I september invigdes Lighthouse by Uni3, den sjätte och sista byggnaden på Uni3 by Geelys företagscampus vid Lindholmen i Göteborg. Balder äger och förvaltar ”fyren” tillsammans med Geely Europe Innovation Centre AB. Bygganden är klassad Miljöbygg- nad Guld och rymmer cirka 1 500 arbets- platser fyllda av techbolag inom framförallt fordons- och mobilitetsindustrin. Därtill finns två restauranger och från takterrassen går en gyllene bro över till grannbyggnaden Clarion Hotel The Pier. FÖRVÄRV FRÅN INTRESSEBOLAGET CENTUR I november förvärvade Balder förvaltningsfastigheter för cirka 5,2 miljarder kronor från det delägda joint venture-bolaget Fastighets AB Centur. Samtidigt avyttrade Centur fastigheter till Peab AB och har där- efter två fastigheter kvar i sitt bestånd. Genom affären blev Balder ensam ägare till ytterligare ett 30-tal fastig- heter. Balders förvärv från Centur är uteslutande kom- mersiella fastigheter som bolaget sedan tidigare för- valtat. Bland de största fastigheterna finns Lyckholms i Göteborg och Steam Hotel i Västerås. FÖRÄNDRINGAR I STYRELSEN Efter 18 år som Balders styrelseordförande genomförde Christina Rogestam sin sista årsstämma 2024 och lämnade över till den tidigare styrelseledamoten Sten Dunér. Samtidigt som stämman godkände den nya styrelseordföranden valdes Carin Kindbom in som ny styrelseledamot. ALLBRIGHTS GRÖNA BÖRSLISTA Stiftelsen Allbright som arbetar för jämställdhet och mångfald på ledande positioner granskar årligen Sveriges börsnoterade bolag med utgångspunkt i repre- sentation. Med en ledningsgrupp bestående av tre kvinnor och två män placerade sig Balder åter igen på Allbrights gröna börslista. ESG RATING HÖJD TILL BBB MSCI ESG Research och Sustainalytics är två globala aktörer som mäter företags exponering för bransch- specifika väsentliga ESG-risker och hur väl företaget hanterar dessa. Efter ett år med ratingen BB har Balder återfått betyget BBB från MSCI. Uppgraderingen anges främst vara ett resultat av Balders arbete inom miljömässig hållbarhet, däribland gröna hyreskontrakt och miljöcertifierade byggnader. Samtidigt har Sustainalytics justerat Balders ESG risk rating till 14,9 från 12,3. Trots förflyttningen ligger Balder fortsatt stabilt inom ramen för låg risk. Copyright: se sida 159. ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 3 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 2024 har varit ett relativt stillsamt år. Som bolag har vi fokuserat på att utveckla den dagliga verksamheten, ta hand om kunder och fastighetsbestånd på bästa sätt samt ytterligare stärka finansieringen. De senaste åren har jag i detta vd-ord ibland berört utmanande omvärldsfaktorer som på olika sätt har påverkat oss och vår omvärld. Jag kan dock konstatera att efter fem år med pandemi, krig, inflation, högre rän- tor och en svag konjunktur, står Balder starkare än tidi- gare. Det är ett resultat av hårt arbete av alla våra med- arbetare, och ett kvitto på att vår affärs modell och balansräkning har en motståndskraft. Stabila kassaflöden Även om vi börjar närma oss en mer normaliserad miljö för fastighetssektorn i fråga om räntor och kapitaltill- gång, finns fortfarande delmarknader som upplever en svagare konjunktur. Det hoppas vi kan ge oss möjlig- heter till nya förvärv till hyfsade priser. Likaså gör stabi- liteten i våra kassaflöden att vi kan ta steg framåt även i en lite svagare konjunktur. Det här är en miljö som passar oss bra. Stabil verksamhet Vår stabila intjäning skapar också förutsättningar att fortsatt arbeta mot målet om nettoskuld i relation till EBITDA om 11 gånger, samtidigt som utrymme finns att ta tillvara goda investeringar. Genom affärsområdet fastighetsutveckling kompletterar vi vårt förvaltnings- bestånd och adderar nya sätt att allokera kapital. Det är dock sannolikt att majoriteten av våra investeringar under de kommande 2–3 åren kommer att ut göras av förvärv. 2024 har på många sätt handlat om att effektivisera verksamheten och konsolidera balansräkningen, även om vi under slutet av året också kunde återgå till att göra en del värdeskapande investeringar. Nöjda kunder Ett av Balders främsta mål är att ha nöjda kunder och inte minst därför är det glädjande att ta del av resultaten från årets kundundersökningar. I 2024 års undersök- ning visar två av de tre kundkategorierna på ytter ligare ökad nöjdhet. Våra kommersiella hyresgäster i Sverige är dessutom nöjdare än någonsin. Finansiering Under året fortsatte villkoren för finansiering i såväl obligationsmarknaden som bank att normaliseras. Som en följd av det har vi varit aktiva i den svenska obligationsmarknaden och etablerat oss som en be- tydande emittent, vilket är ett arbete som kommer fortsätta under 2025. Vår kassaflödesgenerering och väldiversifierade fastighetsportfölj, i kombination med vår konservativa ränteriskprofil, har bidragit till stabilitet för Balders finansiering. Ett kvitto på det är ETT STARKARE BALDER ” JAG KAN DOCK KONSTATERA ATT EFTER FEM ÅR MED PANDEMI, KRIG, INFLATION, HÖGRE RÄNTOR OCH EN SVAG KONJUNKTUR, STÅR BALDER STARKARE ÄN TIDIGARE.” att vårt kreditbetyg från S&P har varit oförändrat på BBB genom den här räntecykeln. Tack för i år Men även om det sammanlagt gått hyggligt bra denna cykel är det också värt att poängtera att det säkert finns saker jag kunde gjort bättre. Jag är övertygad om att det fortsatt finns mycket potential kvar i vår verk- samhet och fastighetsportfölj. Tack för att ni följer oss på vår resa och trevlig läsning! ERIK SELIN VD ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 4 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Balders övergripande affärsidé är att skapa värde genom att äga, utveckla och förvalta fastigheter. Affärsmodellen har sin utgångspunkt i Balders diversifierade fastighetsbestånd avseende geografi och fastighetstyp vilket minskar risken totalt sett och leder till bättre finansieringsvillkor. Genom kontinuerlig förädling av befintligt fastighetsbestånd samt till- växt genom nya markanvisningar och förvärv driver Balder långsiktig stads- och fastighetsutveckling. Balder utvärderar löpande fastighetsportföljen för att ta vara på möjligheter och skapa värdetillväxt genom både förvärv och försäljningar. KOLLEKTIVT ENTREPRENÖRSKAP Med ett gemensamt intresse för fastigheter och affärer bidrar alla på Balder till en helhet. Entreprenören på Balder är lösningsorienterad, snabb- fotad och identifierar dagligen möjligheter utifrån skiftningar i omvärlden med inställningen att allt är möjligt. I samarbete utformas möjligheter från idéer till ömsesidig nytta för alla bolagets intressenter. Tillsammans, som ett affärsdrivande kollektiv, skapas bestående värde. BALDERS AFFÄRSMODELL VÄRDESKAPANDE FÖRVALTNING Förvaltning av egna fastigheter. Stor- drift i förvaltningen och långsiktighet i ägandet av fastigheterna säkerställer stabila kassaflöden, hög kostnads- effektivitet och kundnöjdhet. FASTIGHETSUTVECKLING Nyproduktionsprojekt och utvecklings- projekt i befintligt fastighetsbestånd i form av ett decentraliserat entreprenör- skap med egna anställda eller genom intresse bolag och joint ventures. TRANSAKTIONER Förvärv & avyttringar … eller med avsikt att avyttras För egen förvaltning … Förvaltningsresultat som skapar möjligheter för nya investeringar eNPS 1) 35 KUNDER Långsiktigt relationsbyggande för ömsesidiga affärsmöjligheter. Aktiv områdesutveckling som skapar trygghet och trivsel såväl som möjligheter för hyresgästen att vara delaktig och ha inflytande samt göra hållbara val. ÄGARE OCH FINANSMARKNADEN Långsiktiga ekonomiska och hållbarhetsrelaterade resultat samt värdeutveckling. Balansräkning som uppfyller kriterierna för en investment grade rating genom en konjunkturcykel. MEDARBETARE Stark företagskultur med ett inkluderande och mångfaldsorienterat synsätt. En god arbetsmiljö med jämställda villkor och rättvis ersättning. Möj- ligheter till kompetensutveckling och en bra balans mellan arbete och fritid. SAMARBETSPARTNERS Fokus på affärsetik och ansvarsfull samverkan samt sociala och miljömässiga krav i leverantörskedjan. SAMHÄLLE Del av omställningen till ett hållbart samhälle genom närvarande förvaltning och långsiktig stadsutveckling. Utveckling och inverkan på stads- delar och lokalsamhällen genom aktiv områdesut- veckling och sociala investeringar. INTRESSENTER Balder har identifierat ett antal huvudgrupper av intressenter och arbetar för starka relationer och att leva upp till intressenternas förväntningar. Aktuella mätresultat och bolagets fokus avseende respektive intressent- grupp sammanfattas nedan. 1) eNPS (Employee Net Promotor Score) är ett övergripande mått för ambassadörskap som har stark korrelation med lojalitet, engagemang och medarbetarnöjdhet. Skalan är –100 till +100, där ett resultat lägre än –20 är mycket lågt och lägre än 0 är lågt, medan överstigande 0 är relativt högt och över 20 är mycket högt. Genomsnitt för fastighets- branschen 2024 är –20. Källa: Netigate. I Sverige utgör eNPS en del av Balders medarbetarundersökning KEEP. Läs mer på sida 72. NKI BOSTAD 68 NKI KOMMERSIELLT 75 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 5 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 11 14 12 13 15 2020 2021 2022 2023 2024 2 4 3 6 5 2020 2021 2022 2023 2024 40 50 45 60 55 2020 2021 2022 2023 2024 35,0 37,5 40,0 45,0 42,5 2020 2021 2022 2023 2024 > 40% < 50% > 2 ggr < 11 ggr 38,0% 49,4% 2,7 ggr 12,2 ggr FINANSIELLA MÅL MÅL MÅL MÅL MÅL SOLIDITET BELÅNINGSGRAD RÄNTETÄCKNINGSGRAD NETTOSKULD/EBITDA UTFALL 2024 UTFALL 2024 UTFALL 2024 UTFALL 2024 Utöver att skapa aktieägarvärde genom att öka intjäningen per aktie, har Balder även ett antal finansiella mål som syftar till att ha ett konservativt och transparent riskramverk. SOLIDITET, % BELÅNINGSGRAD, % RÄNTETÄCKNINGSGRAD, GGR NETTOSKULD/EBITDA, GGR Balders övergripande mål är att i kraft av ett väldiversi- fierat fastighetsbestånd, vår affärsmodell och kompe- tens generera en högre riskjusterad avkastning än andra fastighetsbolag. Risknivån i upplåning och ränte säkring ska vara sådan att Balder med trygghet kan behålla en investment grade rating genom en kon- junkturcykel. Balder har under lång tid varit framgångs- rikt i att bygga en fastighetsverksamhet med en storlek och diversifiering som lämpar sig väl för både obliga- tionsfinansiering och säkerställda banklån. Att ha en balansräkning som uppfyller kriterierna för en invest- ment grade rating och kontinuerlig tillgång till obliga- tionsfinansiering är inte bara en fråga om finansierings- strategi, det ligger också väl i linje med den riskprofil som styrelsen strävar efter i bolaget i stort. Samtliga finansiella mål ligger i linje med den långsiktiga mål- sättningen. Nettoskuld i relation till EBITDA för rullande 12 månader är nu på 12,2 gentemot 13,5 när målet om 11 gånger infördes. I aktuell intjäning per den 31 december 2024 är nettoskuld i relation till EBITDA 11,8 gånger. ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 6 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 HÅLLBARHETSMÅL Se hållbarhetsredovisning på sida 32–90 för mer information. MILJÖ SOCIALT STYRNING Mål Utfall 2024 Inga incidenter av korruption 0 incidenter Balder har inte haft några bekräftade fall av korruption under 2024. Alla medarbetare ska utbildas i uppförandekoden 915 st (86%) av medarbetare i koncernen har fått utbildning i uppförandekod under 2024 Av alla medarbetare i koncernen har 1 027 st (97%) fått information om uppförandekod och antikorruption. Mål Utfall 2024 Skapa arbetstillfällen i förvaltnings- organisationen för ungdomar 78 sommarjobbare och 28 praktikanter Balder Sverige och Finland har sysselsatt flera ungdomar och unga vuxna under räkenskapsåret. Inga incidenter av diskriminering 0 incidenter Under 2024 har inga bekräftade fall av diskriminering rapporterats inom koncernen. Mål Utfall 2024 Halvering av utsläpp 2030 och nettonollutsläpp 2045 27% minskning i totala utsläpp sedan 2022 Balder har fortsatt att minska de totala koldioxidutsläppen sedan basåret 2022. Reducering i utsläpp mellan år 2023 och 2024 uppgick till 25%. Energieffektivisering 2% per kvm och år 4% minskning i energianvändning Balder har minskat sin energianvändning (kWh per kvm) mellan 2023 och 2024. Koncernens energianvändning ökar i lägre takt än ökningen av uthyrbar yta. Reducerad vattenanvändning med 2% per kvm och år 5% minskning i vattenanvändning Balder har minskat sin vattenanvändning (m 3 per kvm) mellan 2023 och 2024. Vattenkonsumtionen ökar i lägre takt än mängden uthyrbar yta. Miljöcertifiera all nyproduktion enligt Miljöbyggnad Silver eller motsvarande Totalt 107 miljö certifierade byggnader 2024 517 102 kvm var miljöcertifierade i koncernen. Bland dessa miljöcertifie- ringar inkluderas BREEAM, DGNB, LEED och Miljöbyggnad Silver. Genomföra insatser för hållbart resande till och från fastigheter Totalt 3 358 laddpunkter för el- och hybridbilar Balder har under 2024 en installerad effekt på 22 MW för fordonsladd- ning. Antalet laddpunkter har ökat med 940 stycken och den installerade effekten har ökat med 13,6 MW. ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 7 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Aktuell intjäningsförmåga I tabellen presenteras Balders intjäningsförmåga på tolvmånadersbasis. Kostnaderna för de räntebärande skulderna har baserats på koncernens genomsnittliga räntenivå inklusive effekt av derivatinstrument. Skatten är beräknad efter den vid var tid gällande skattesatsen. Den aktuella intjäningsförmågan ska inte jämställas med en prognos för de kommande tolv månaderna. Intjäningsförmågan innehåller exempelvis ingen bedömning av hyres-, vakans-, valuta- eller ränteför- ändring. Balders resultaträkning påverkas dessutom av värdeutvecklingen i fastighetsbeståndet liksom av kommande fastighetsförvärv och/eller fastighetsför- säljningar. Ytterligare resultatpåverkande poster är värdeförändringar avseende derivat. Inget av detta har beaktats i den aktuella intjäningsförmågan. Intjäningsförmågan baseras på fastighetsbeståndets kontrakterade hyresintäkter, bedömda fastighets- kostnader under ett normalår samt kostnader för administration. Intjäningsförmågan baseras på fastighetsbeståndets kontrakterade hyres- intäkter, bedömda fastighetskostnader under ett normalår samt kostnader för administration. AKTUELL INTJÄNINGSFÖRMÅGA Vasa, Finland Kommersiellt 9 277 kvm AKTUELL INTJÄNINGSFÖRMÅGA PÅ TOLVMÅNADERSBASIS Mkr 2024 31 dec 2023 31 dec 2022 31 dec 2021 31 dec 2020 31 dec 2019 31 dec Hyresintäkter 13 800 12 400 11 600 9 710 8 545 8 000 Fastighetskostnader –3 400 –3 050 –2 735 –2 370 –2 225 –2 080 Driftsöverskott 10 400 9 350 8 865 7 340 6 320 5 920 Överskottsgrad 75% 75% 76% 76% 74% 74% Förvaltnings- och administrationskostnader –1 100 –1 100 –1 035 –830 –675 –670 Förvaltningsresultat från intressebolag 1 900 1 950 1 850 1 650 1 110 785 Rörelseresultat 11 200 10 200 9 680 8 160 6 755 6 035 Finansnetto, inkl tomträttsavgäld –4 200 –4 000 –2 900 –1 750 –1 450 –1 330 Avgår innehav utan bestämmande inflytande –500 –400 –560 –630 –630 –675 Förvaltningsresultat 1) 6 500 5 800 6 220 5 780 4 675 4 030 Skatt 2) –1 300 –1 200 –1 305 –1 230 –970 –875 Resultat efter skatt 5 200 4 600 4 915 4 550 3 705 3 155 Förvaltningsresultat per aktie, kr 5,46 5,03 5,39 5,17 4,18 3,73 1) Hänförligt till moderbolagets aktieägare. 2) Avser huvudsakligen uppskjuten skatt, vilket inte är kassaflödespåverkande. I aktuell intjäningsförmåga har följande valutakurser använts vid omräkning av de utländska dotterbolagens resultatposter: EUR: 11,49 DKK: 1,54 NOK: 0,97 GBP: 13,85. ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 8 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Balders B-aktie är noterad på Nasdaq Stockholm, Large Cap. Balders börsvärde per den 31 december uppgick till 91 392 Mkr (82 534). Kursen på Balders B-aktie var vid årsskiftet 76,80 kr (71,52), mot svarande en uppgång med 7% under året. BALDERS AKTIE OCH ÄGARE Balders B-aktie är noterad på Nasdaq Stockholm, Large Cap. Substansvärdet per aktie har under året utvecklats positivt och uppgick vid årsskiftet till 88,31 kr. BALDERAKTIENS UTVECKLING 2024 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 Data per aktie Genomsnittligt antal aktier, tusental 1 171 361 1 154 000 1 119 192 1 119 000 1 083 090 1 080 000 1 080 000 1 080 000 1 041 588 976 518 Årets resultat, kr 2,82 –5,85 9,09 16,54 6,13 8,30 8,62 6,45 5,06 4,83 Förvaltningsresultat, kr 5,13 5,32 5,48 4,95 3,92 3,73 3,06 2,46 1,98 1,62 Utestående antal aktier, tusental 1 190 000 1 154 000 1 154 000 1 119 000 1 119 000 1 080 000 1 080 000 1 080 000 1 080 000 1 034 382 Eget kapital, kr 74,30 71,33 78,16 69,35 52,02 45,38 37,17 28,98 23,20 17,21 Långsiktigt substansvärde (NAV), kr 88,31 85,06 92,10 83,96 64,56 56,95 46,27 36,35 30,02 22,39 Börskurs per bokslutsdag, kr 76,80 71,52 48,52 108,63 71,48 72,20 42,00 36,57 30,68 34,78 Börskurs förändring, % 7 47 –55 52 –1 72 15 19 –12 89 Utdelning, kr — — — — — — — — — — Börsvärde Börsvärde, Mkr 91 392 82 534 55 992 121 561 79 990 77 976 45 360 39 492 36 371 39 099 Staffan Bülow ........................................................ Nordea Erik Granström .................................................. Carnegie Fredric Cyon ....................................................... Carnegie Markus Henriksson ....................ABG Sundal Collier Jan Ihrfelt ..........................................Kepler Cheuvreux Albin Sandberg ..............................Kepler Cheuvreux Aktiekapital Per den 31 december uppgick aktiekapitalet i Balder till 198 333 333 kr. Det totala antalet aktier uppgick per den 31 december 2024 till 1 190 000 000 aktier, varav 67 376 592 aktier av serie A och 1 122 623 408 aktier av serie B. Varje aktie av serie A berättigar till en röst och varje aktie av serie B berättigar till en tiondels röst. Johan Edberg .......................................Handelsbanken Stefan Andersson ....................................Danske Bank Lars Norrby ..................................................................... SEB Emil Ekholm ...............................................................Pareto Viktor Hökenhammar ...........................................Pareto Niklas Wetterling ........................................................ DNB ANALYTIKER SOM FÖLJER BALDER ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 9 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 VARFÖR INVESTERA I BALDER? Balder har en storlek och diversifiering som gör att kapi- tal idag kan allokeras effektivt mellan olika marknader och segment, och mellan projektutveckling och för- värv. Kapital ska allokeras där den långsiktiga avkast- ningspotentialen är bäst, och vara värdeskapande rela- tivt existerande portfölj. Investeringar görs framförallt i HISTORISKT LYCKADE INVESTERINGAR områden där bolaget redan verkar, med tyngdpunkt på Stockholm, Göteborg, Helsingfors och Köpenhamn. Projektportföljen innehåller flera investeringar i stora stadsutvecklings projekt som exempelvis Backaplan i Göteborg och Kungens Kurva i Stockholm. totalt fastighetsbestånd, %totalt fastighetsbestånd, %totalt fastighetsbestånd, % EN VÄLDIVERSIFIERAD PORTFÖLJ MED FOKUS PÅ HUVUDSTÄDER OCH STÖRRE STÄDER MED TILLVÄXTPOTENTIAL REDOVISAT VÄRDE PER FASTIGHETSKATEGORI Bostäder, 54 Handel, 11 Övrigt, 12 Kontor, 16 Helsingfors, 21Helsingfors, 25 Göteborg, 20Göteborg, 20 Köpenhamn, 6Syd, 7 Norr, 15 Öst, 13 Syd, 8Norr, 9 Stockholm, 14Köpenhamn, 12 Industri/Logistik, 6 Öst, 15 Stockholm, 15 REDOVISAT VÄRDE PER REGION UTHYRNINGSBAR YTA PER REGION Göteborg Karlatornet 246 meter högt Bostäder och kommersiellt ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 10 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 FLERÅRSÖVERSIKT 2024 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 Hyresintäkter, Mkr 12 876 11 944 10 521 8 956 8 134 7 609 6 714 5 915 5 373 2 711 Förvaltningsresultat, Mkr 1) 6 011 6 135 6 139 5 543 4 244 4 023 3 304 2 804 2 265 1 780 Värdeförändringar förvaltningsfastigheter, Mkr –760 –9 995 5 530 13 111 3 453 9 577 8 007 5 336 4 932 3 388 Värdeförändringar derivat, Mkr –21 –1 899 1 617 511 –141 –180 –34 144 –114 227 Årets resultat, Mkr 1) 3 304 –6 746 10 175 18 508 6 641 8 958 9 308 7 118 5 474 4 916 Förvaltningsfastigheter, Mkr 221 261 209 000 213 932 189 138 149 179 141 392 116 542 98 360 86 177 68 456 Exploateringsfastigheter, Mkr 1 955 2 750 3 421 2 697 2 803 2 344 1 598 — — — Fastighetsrelaterade nyckeltal Hyresvärde helår, kr/kvm 2 236 2 158 2 060 1 836 1 893 1 921 1 802 1 724 1 583 1 508 Hyresintäkter helår, kr/kvm 2 145 2 064 1 982 1 758 1 809 1 850 1 737 1 651 1 507 1 455 Ekonomisk uthyrningsgrad, % 96 96 96 96 96 96 96 96 95 96 Vakansgrad, % 4 4 4 4 4 4 4 4 5 4 Överskottsgrad, % 75 75 74 75 76 74 73 71 68 72 Redovisat värde, kr/kvm 33 963 33 929 34 540 32 979 32 114 31 613 28 013 24 952 21 473 18 622 Antal förvaltningsfastigheter 1 962 1 901 1 841 1 678 1 362 1 298 1 185 1 148 1 220 1 177 Uthyrningsbar yta, tkvm 6 425 6 004 5 837 5 509 4 502 4 304 4 025 3 739 3 806 3 430 Finansiella nyckeltal Avkastning eget kapital, % 3,9 –7,8 12,1 27,3 12,4 20,1 26,1 24,7 24,6 32,3 Räntetäckningsgrad, ggr 2,7 3,2 4,7 4,9 5,3 5,2 4,6 4,3 3,7 5,1 Soliditet, % 38,0 37,9 40,0 40,4 38,6 38,3 38,4 35,5 36,1 34,1 Skuldsättningsgrad, ggr 1,4 1,4 1,3 1,3 1,3 1,4 1,4 1,5 1,5 1,6 Belåningsgrad, % 49,4 50,0 47,9 47,4 46,1 48,4 50,1 51,8 51,8 54,6 Nettoskuld/EBITDA, ggr 12,2 12,3 13,4 12,9 12,7 13,0 12,9 12,9 13,2 18,1 1) Hänförligt till moderbolagets aktieägare. EN STARK BALANSRÄKNING OCH LÅGT FINANSIELLT RISKTAGANDE ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 11 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ÄGARFÖRTECKNING, 2024-12-31 Ägare A-aktier B-aktier Totalt antal aktier Kapital, % Röster, % Erik Selin med bolag 49 855 968 343 265 400 393 121 368 33,0 46,9 Arvid Svensson Invest AB 17 495 352 73 799 819 91 295 171 7,7 13,8 Swedbank Robur Fonder — 76 039 839 76 039 839 6,4 4,2 AMF Fonder & Pension — 64 848 024 64 848 024 5,4 3,6 Länsförsäkringar Fondförvaltning — 37 874 270 37 874 270 3,2 2,1 Handelsbanken Fonder — 23 899 320 23 899 320 2,0 1,3 SEB Investment Management — 21 417 081 21 417 081 1,8 1,2 Lannebo kapitalförvaltning — 17 733 636 17 733 636 1,5 1,0 Folksam — 17 128 875 17 128 875 1,4 1,0 Cliens Kapitalförvaltning — 12 082 789 12 082 789 1,0 0,7 Övrigt 25 272 434 534 355 434 559 627 36,5 24,2 Totalt 67 376 592 1 122 623 408 1 190 000 000 100 100 Huvudägare i Fastighets AB Balder är Erik Selin Fastig- heter AB som äger 33,0% av kapitalet och 46,9% av rösterna och Arvid Svensson Invest AB som äger 7,7% av kapitalet och 13,8% av rösterna, samt ett antal institu- tionella investerare. Vid utgången av 2024 uppgick det totala antalet aktieägare till cirka 30 300 (29 000) och 41% (44) av aktiekapitalet innehades av styrelse och ledning. LÅNGSIKTIGA OCH ENGAGERADE ÄGARE UTDELNINGSPOLICY Balders målsättning är att skapa den långsik- tigt bästa totalavkastningen för aktieägarna. Bedömningen är fortsatt att det bäst uppnås genom att återinvestera vinsterna i verksam- heten för att skapa ytterligare tillväxt. Utdel- ningen kommer därför bli låg eller utebli under de närmaste åren. Balder kommer istället fortsätta att förbättra viktiga finansiella nyckeltal, att investera i befintliga fastigheter och nybyggnation samt förvärv av nya fastigheter. Styrelsen föreslår till årsstämman att ingen utdelning på aktien ska lämnas för räkenskapsåret 2024. Nokia Finland 88 hyresrätter Färdigställt 2024 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 12 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 0 60 45 30 15 120 90 75 105 0 4 2 3 5 1 8 6 7 2024 2022 2023 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Börskurs Förvaltningsresultat Substansvärde (NAV) SEK/aktie SEK/aktie Börskurs, Substansvärde (NAV) Förvaltningsresultat 0 120 40 20 60 100 80 160 140 0 24 4 16 12 8 20 32 28 2024 2022 2023 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 % ggr Börskurs/Substansvärde (NAV) Börskurs/Förvaltningsresultat Börskurs/Substansvärde (NAV) Börskurs/Förvaltningsresultat AKTIENS UTVECKLING ÖVER TID Graferna visar börskursens utveckling i för hållande till substans- värde och förvaltnings resultat. I den vänstra grafen åskådlig- görs utvecklingen av börskurs per aktie, substansvärde per aktie och förvaltningsresultat per aktie. I den högra grafen visas börskurs per aktie i förhållande till substansvärde per aktie och förvaltningsresultat per aktie. EU-taxonomin sätter ytterligare fokus på vikten av håll- barhetsarbete i fastighetsbeståndet i form av bland annat energieffektivisering, klimatanpassningsåtgärder och sociala hållbarhetsfrågor i leverantörsled. Balder har länge investerat i energibesparande åtgärder genom dedikerade team internt, och har en lång histo- rik av att förbättra äldre byggnation och få betydande sociala och miljömässiga hållbarhetsvinster. Balder fortsätter att investera i ytterligare aktiviteter för ökad hållbarhet, och rapportering kring dessa. Utifrån den information som finns tillgänglig från myndigheterna, är Balder mycket väl positionerade för att möta de kommande EU-kraven på energieffektivitet. Balder har också sedan flera år grön finansiering i form av gröna lån och gröna obligationer. Alla fastighe- ter som byggs i egen regi ska miljöcertifieras enligt Miljöbyggnad Silver eller motsvarande. Under 2024 ägde Balder 107 miljöcertifierade byggnader i Sverige, Danmark, Finland, Norge och Storbritannien, vilket mot- svarar cirka 517 100 miljöcertifierade kvadratmeter. Balder har också en ESG risk rating från Sustainalytics på 14,9 vilket placerar bolaget väl inom ramen för låg risk. HÅLLBAR FINANSIERING Balders viktigaste mål är att över tid öka förvaltnings- resultatet per aktie. De senaste fem åren har förvalt- ningsresultatet ökat med i genomsnitt 7% per år och substansvärdet med i genomsnitt 9% per år. Under samma tidsperiod har aktien handlats till i genomsnitt 93% av substansvärdet och 15 gånger förvaltnings- resultatet. I takt med att bolaget blir större, kommer det bli svårare att uppnå en hög tillväxt av substans- värde och förvaltningsresultat per aktie. Det är dock fortsatt bolagets övertygelse att kunna nå avkastnings- tal väl över normala avkastningskrav i marknaden. TILLVÄXT FÖR BALDERAKTIEN SEDAN BÖRSINTRODUKTIONEN Utveckling under året Eget kapital per aktie uppgick per den 31 december till 74,30 kr (71,33) motsvarande en ökning om 4% (–9) under året. Substansvärdet per aktie (NAV) har under samma period ökat med 4% (–8) till 88,31 kr (85,06). Skillnaden mellan eget kapital och substansvärde är att i substansvärde återläggs derivat, nettot av upp- skjuten skatteskuld och uppskjuten skattefordran. Förhållandet mellan börskursen och substansvärdet var per årsskiftet 87% (84). Förvaltningsresultatet hänförligt till moderbolagets aktieägare uppgick till 6 011 Mkr (6 135), vilket mot- svarar en minskning per aktie med 3% till 5,13 kr (5,32). Under året har 415 miljoner aktier omsatts (698), vilket motsvarar i genomsnitt cirka 1 654 000 aktier per handelsdag (2 780 000) eller 125 Mkr (139) baserat på snittkursen under året. Omsättningen motsvarar en årlig omsättningshastighet om 35% (60) och om Erik Selin Fastigheter AB:s aktier exkluderas uppgår års- omsättningen till cirka 52% (92) av utestående aktier. Andelen utlandsägda aktier uppgår till 27% (24 ). ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 13 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 VERKSAMHET Göteborg Bohusgatan 326 bostadsrätter Inflytt från 2026 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 14 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ETT DIVERSIFIERAT FASTIGHETSBESTÅND Balder erbjuder bostäder, kommersiella fastigheter och nyproduktionsprojekt i Sverige, Danmark, Finland, Norge, Tyskland och Storbritannien. Fokus ligger primärt på huvudstäder och andra större städer. Spridningen beträffande såväl geografi som inriktning begränsar beroendet av utvecklingen inom specifika segment, vilket i sin tur begränsar den totala risken i affären. Balders fastighetsbestånd präglas av diversifiering. Sammantaget erbjuds ett omfattande och brett utbud av bostäder och lokaler i olika lägen, utföranden, stor- lekar och till olika hyresnivåer. Bostadsfastigheterna är huvudsakligen belägna i storstads- eller tillväxtregioner i Sverige, Danmark, Finland och Norge. I beståndet finns lägenheter i såväl centrala lägen som i utkanten av städer, i nyproduce- rade fastigheter och i äldre fastigheter. Sammantaget hade Balder i slutet av 2024 cirka 49 700 bostads avtal fördelade på cirka 1 400 bostads fastigheter. Stockholm Caprea 28 bostadsrätter Färdigställt 2023 I Balders fastighetsbestånd finns en stor variation av kommersiella ytor innehållande allt från kontors-, butiks- och lagerytor till exempelvis ytor anpassade för restaurang- eller skolverksamhet. De kommersiella fastigheterna finns i huvudsak i storstädernas centrala delar i Norden samt i London och ett antal större städer i Tyskland. I Tyskland består portföljen av ett antal hotell- fastigheter. I London består portföljen av fastigheter för kontor och handel. totalt fastighetsbestånd, % REDOVISAT VÄRDE PER REGION totalt fastighetsbestånd, % REDOVISAT VÄRDE PER FASTIGHETSKATEGORI Stockholm, 15 Syd, 7 Göteborg, 20 Norr, 9 Helsingfors, 25 Köpenhamn, 12 Öst, 13 Övrigt, 12 Kontor, 16 Industri/Logistik, 6 Bostäder, 54 Handel, 11 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 15 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Sverige Danmark Finland Norge Balder etablerat sedan 2005 2012 2014 2016 Fokus Bostäder, kommersiella fastigheter och projekt- utveckling, främst i Stockholm, Göteborg och Malmö. Bostäder, kommersiella fastigheter och projekt- utveckling, främst i Köpenhamns regionen. Bostäder, kommersiella fastigheter och projekt- utveckling, främst i Helsingfors, Tammer- fors och Åbo. Bostäder, kommersiella fastigheter och projekt- utveckling, främst i Osloregionen. Redovisat värde totalt fastighetsbestånd, 2024-12-31 106 635 Mkr 26 001 Mkr 76 547 Mkr 11 429 Mkr Uthyrningsbar yta, 2024-12-31 3 400 209 kvm 409 205 kvm 2 062 424 kvm 485 337 kvm Hyresintäkter, 2024 5 816 Mkr 1 198 Mkr 4 888 Mkr 781 Mkr Balder äger och förvaltar även fastigheter i Tyskland och Storbritannien men då dessa marknader utgör en liten del av totalen redovisas de inte ovan. BALDERS GEOGRAFISKA MARKNADER Bostäder Kommersiella fastigheter Projekt Balder äger, förvaltar och utvecklar fastigheter i Sverige, Danmark, Finland, Norge, Tyskland och Storbritannien. SVERIGENORGE DANMARK TYSKLAND STORBRITANNIEN FINLAND London Berlin Köpenhamn Oslo Malmö Göteborg Stockholm Helsingfors Åbo Tammerfors ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 16 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 STIGANDE HYRESINTÄKTER OCH STABILT FÖRVALTNINGSRESULTAT Hyresintäkterna ökade under 2024 med 8% till 12 876 Mkr (11 944), varav effekten av förändrade valutakurser uppgick till –40 Mkr (398). Ökningen beror på förvärv och färdig ställda projekt för egen förvaltning samt indexhöjning på kommersiella lokaler och höjda bostadshyror. I slutet av året uppgick den ekonomiska uthyrningsgraden till 96% (96). Det totala hyresvärdet för outhyrda ytor vid årets slut uppgick till 585 Mkr (568). Förvaltningsresul- tatet för 2024 uppgick till 6 458 Mkr (6 549), varav effekt av förändrade valuta kurser uppgick till –15 Mkr (91). UTVECKLING 2024 2024 2022 2023 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 0 7 000 5 000 8 000 3 000 2 000 4 000 13 000 Mkr 10 000 11 000 12 000 9 000 6 000 1 000 HYRESINTÄKTER OCH FÖRVALTNINGSRESULTAT Förvaltningsresultatet hänförligt till moderbola- gets aktieägare uppgick till 6 011 Mkr (6 135), vilket motsvarar en minskning per aktie med 3% till 5,13 kr (5,32). Ökade kostnader för räntor har under året kompenserats med ökat drift- netto och stabilt förvaltningsresultat från intresse bolag. I förvaltningsresultatet ingår intresse bolag med 2 015 Mkr (1 917). HYRESINTÄKTER per fastighetskategori, Mkr Danmark, 1 198 Finland, 4 888 Tyskland, 64 Sverige, 5 816 Storbritannien, 128 Norge, 781 HYRESINTÄKTER per land, Mkr Handel, 1 746 Kontor, 1 853 Projekt för egen förvaltning, 14 Bostäder, 6 843 Industri/Logistik, 959 Övrigt, 1 461 Hillerød Danmark Carlsbakken 127 hyresrätter Hyresintäkter Förvaltningsresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 17 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 TRANSAKTIONER Transaktioner, såväl förvärv som försäljningar, utgör en del av Balders affärsmodell. Investeringar görs framförallt i områden där Balder redan verkar. Tillväxttakten och inflyttningen i dessa stor- stadsregioner har över tid varit hög, vilket medfört en god och växande efterfrågan på såväl bostäder som lokaler. Fastighetsbeståndets utveckling 2024 Sammantaget investerades 9 419 Mkr (6 710) i förvaltnings- fastigheter, varav 7 164 Mkr (888) avsåg förvärv och 2 255 Mkr (5 822) investeringar i befintliga fastigheter och projekt för egen förvaltning. Under året har 31 förvaltningsfastigheter förvärvats från det del- ägda joint venture-bolaget Fastighets AB Centur till ett fastighets- värde om 5 228 Mkr. Under året såldes förvaltningsfastigheter, ägarlägenheter och mark till ett försäljningsvärde om 294 Mkr (681). Realiserade värdeförändringar från försäljningarna uppgick till –4 Mkr (–14). HYRESKONTRAKTSSTRUKTUR GOD RISKSPRIDNING I DET KOMMERSIELLA BESTÅNDET Balders kommersiella kontrakt hade i slutet av 2024 en genom- snittlig kontraktstid om 6,8 år (6,6). De tio största kontrakten svarade vid samma tid för 4,1% (3,8) av de totala hyresintäkterna, med en genomsnittlig kontraktstid på 14,8 år (12,8). Inom det kommersiella beståndet uppgick uthyrningsgraden i slutet av 2024 till 95%. Totalt hade Balder cirka 3 200 kommer- siella kunder och den totala uthyrningsbara ytan uppgick till cirka 3 333 tkvm. 2024-12-31 Förfallo- tidpunkt Antal hyres- kontrakt Andel, % Kontrak- terad hyra, Mkr Andel, % 2025 1 803 36 611 4 2026 1 029 21 774 6 2027 774 16 828 6 2028 505 10 785 6 2029– 833 17 3 710 27 Summa 4 944 100 6 708 49 Bostad 1) 49 719 6 930 50 P-plats 1) 11 450 61 0 Garageplats 1) 6 736 100 1 Summa 72 849 13 800 100 1) Löper normalt med en uppsägningstid om tre månader. 2033– 2032 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 0 1 250 250 500 750 2 250 1 750 1 500 2 000 1 000 Mkr FÖRFALLOSTRUKTUR KOMMERSIELLA AVTAL FÖRSÄLJNING per fastighetskategori, Mkr Kontor, 1 548 Övrigt, 1 879 Handel, 2 968 Industri/Logistik, 353 Bostäder, 415 FÖRVÄRV per fastighetskategori, Mkr Exploaterings fastigheter, 1 001 Förvaltningsfastigheter, 294 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 18 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 SAMVERKAN FÖR STADSDELSUTVECKLING I samband med byggnationen av Strandby Høje och Strandby Huse i danska Hundige, Greve Nord, har Balder initierat ett nätverk för lokala intressenter. Syftet är att bidra till positiv utveck- ling i ett område med sociala utmaningar, genom att stärka lokalsamhället och involvera invånarna i hållbara initiativ. 2024 arrangerades det första årliga kulturevenemanget ”Sammen om Grevele – byens kulturaften” med målet att knyta samman områdets fem byar och främja gemenskapen. Dagen bjöd bland annat på utställningar, lopp- marknad, konserter, tyst disco och guidade turer. Sammanlagt lockade de 65 aktiviteterna upp- skattningsvis 3 500 deltagare. Eventet hade även betydande stöd från kommunen och öppnings- talet hölls av stadens borgmästare. VÄRDESKAPANDE FÖRVALTNING Balders fastighetsbestånd är väldiversifierat, såväl geo- grafiskt som sett till fastighetskategorier, och bolaget har ett stort utbud av bostäder och lokaler i olika lägen och hyresnivåer. Kombinationen av bolagets storlek och lokala närvaro ger Balder möjlighet att vara den stora, stabila och trygga hyresvärden som samtidigt är närva- rande, har lokal kunskap och vilja att utveckla sina om- råden. Områdesutvecklingen görs med ett långsiktigt perspektiv och ansvarstagande förvaltning som grund. Insatser anpassas efter varje områdes förutsättningar och behov, vilket skapar förutsättningar för nöjda kunder liksom positiv värdeutveckling för fastigheterna. Nära och bra service I alla områden där Balder äger fastigheter finns medar- betare som ansvarar för förvaltning, uthyrning och drift. De lokala förvaltningskontoren är navet för dialogen med hyresgästerna och utöver snabba beslutsvägar, närheten och god lokal kännedom, ger dessa också möjlighet till aktiv områdesutveckling, delaktighet och inflytande. Hyresgästerna involveras löpande genom enkäter, samtal och möten om idéer och förslag kring utvecklingen. Utifrån detta rangordnas och prioriteras åtgärder för att på bästa sätt bidra till ökad kundnöjdhet. Nöjda kunder är ett av Balders främsta mål och lång- variga relationer med hyresgästerna eftersträvas. Målet är att bostadskunderna ska trivas i sina hem och bo- stadsområden, och stanna länge som hyresgäst. För de kommersiella hyresgästerna är ambitionen att erbjuda lokaler där verksamheterna kan utvecklas och att kunna möta olika behov av förändring. På Balder arbetar alla för att skapa kundnytta och för att kunden ska känna sig hörd och sedd. Det handlar om att fånga upp och möta efterfrågan och behov, idag och i framtiden. För att utveckla bolagets områden genom- förs kontinuerligt omfattande insatser och fastigheterna upprustas löpande, från enskilda lägenheter till gemen- samma utrymmen och utemiljöer. Exempel på händelser inom förvaltningen under året Sverige Förvaltningsorganisationen i Sverige har fokuserat mycket på kundvård och åtgärder kopplade till kundun- dersökningarna (NKI). Därtill har året präglats av aktivite- ter för att driva uthyrning av såväl bostäder som lokaler, utveckla förvaltningsrutiner och effektivisering samt fortsatt hög kostnadsmedvetenhet. Förbättringar och optimering av fastighetsdriften har genomförts, liksom nya rutiner för att möta både energiutmaningar och myndighetskrav. Under 2024 har nyproducerade hyresrätter i Frölunda, Mölndal, Alingsås och Karlstad färdigställts och till- kommit i förvaltningsorganisationen. I Frölunda har också en lyckad satsning på konceptet HyrKöp gjorts. Inom den kommersiella förvaltningen har bland annat projekt som Hedin Mobility Groups nya huvudkontor i Mölndal och Karlatornets hotell- och kontorsbyggnader tillkommit. I slutet av året förvärvade Balder dessutom ett 30-tal kommersiella förvaltningsfastigheter från joint venture-bolaget Centur. Bland de största fastig- heterna finns Lyckholms i Göteborg och Steam Hotel i Västerås, och bland övriga betydande hyresgäster finns exempelvis Bilia. ”På Balder sköter vi förvaltningen själva eftersom vi tror att det ger bäst kundnytta. Närvaro och dialog är det viktigaste i relationen med våra hyresgäster och jag är stolt över hur vi möter våra kunder.” Sharam Rahi, vice vd Balder Danmark Kundvård står högt på agendan även hos förvaltnings- organisationen i Danmark och arbetet med att ytterligare stärka kundrelationerna har fortsatt, bland annat genom dialog, ökad närvaro och olika typer av lokala initiativ. Digitalisering genom ny teknik som effektiviserar pro- cesser och förbättrar kundupplevelsen har prioriterats, Ett av Balders främsta mål är att ha nöjda kunder, boende liksom kommersiella hyresgäster. Genom långsiktigt agerande, lokal kännedom och att vara lyhörd arbetar Balder för att skapa bestående värden, för bolaget och samhället. bland annat undersöks möjligheter med att implemen- tera AI. Vidare har verksamheten fokuserat på optime- ring och värdeskapande åtgärder inom förvaltning, drift, fastigheter och projekt. Resultatet är förbättrade tvär- organisatoriska arbetsflöden, liksom kostnadshantering och nyttjandet av intern kompetens. Även hållbarhet är ett prioriterat område och då med fokus på sociala initi- ativ, transparens och minskade utsläpp av växthusgaser i såväl befintligt bestånd som nyproduktion. Under 2024 har fastighetsportföljen utökats genom färdigställandet av fastigheten Strandby Høje i Greve. Inflyttningen har skett i etapper med start runt årsskiftet 2023/2024 och sommaren 2024 stod projektet helt klart. Planerna kring kommande byggprojektet Engvej i Köpen- hamn har fortlöpt och om allt går enligt plan kan ett första spadtag tas under 2025. Finland I Finland äger Balder 57,1% av SATO Oyj som är landets näst största bostadsfastighetsbolag med fastigheter i storstadsregionerna Storhelsingfors, Tammerfors och Åbo. Balder äger även 75% av Joo Group Oy som erbju- der lägenheter på finska tillväxtorter. Därtill har Balder ett 70-tal helägda kommersiella fastigheter i landet. För en mer effektiv och sammanhållen förvaltning av de hel- ägda fastigheterna startade Balder 2023 en finsk förvalt- ningsorganisation och under 2024 har mycket fokus lagts på att etablera och utveckla densamma. Exempel- vis har arbete inletts för att etablera två nya lokalkontor i Helsingfors och Vasa. Vidare har året präglats av aktivi- teter för att stärka uthyrningen, effektivisera arbetsflö- den och av hög kostnadsmedvetenhet. Den finska för- valtningen har även arbetat med åtgärder för ökad energieffektivitet och mer hållbar fastighetsförvaltning, liksom riktlinjer kring hållbarhet vid renovering och ny- produktion. Under året har förvaltningsorganisation även genomfört ett antal renoveringsprojekt inom det kommersiella beståndet. ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 19 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Nöjda kunder och goda kundrelationer är ett av Balders viktigaste mål. Bolaget bedriver ett långsiktigt och målinriktat arbete för att förstå vad hyresgästerna tycker och behöver i sina bostäder och lokaler. Kund- undersökningar görs kontinuerligt och varje år samman- ställs resultaten som ligger till grund för aktiviteter på central och lokal nivå. Genom en kombination av snabba åtgärder och långsiktiga initiativ arbetar Balder för att vårda och stärka kundrelationerna liksom fastig- hetsbeståndet. Balders stora och breda fastighetsbestånd innebär ett stort antal kunder, på många orter och med olika behov och önskemål. Under 2024 har ett övergripande och särskilt stort fokus i förbättringsarbetet riktats på servicerelaterade frågor. Exempelvis avseende infor- mationsgivning, utökad närvaro och hantering av felanmälningar. NKI Bostad 2024 års rikstäckande undersökning bland Balders bostadshyresgäster gav rekordmånga svar. Mer än hälften av Balders hyresgäster valde att delta och ge sina personliga tankar och svar. Resultatet ligger i nivå med föregående års rekordresultat och visar på fort- satt medelhög kundnöjdhet. Svaren visar på förbättringar inom flera områden. Bland annat noteras ökad trivsel i Balders bostadsom- råden, att felhanteringen förbättrats från redan höga nivåer och att bolagets kundservice fortsatt är mycket uppskattad. Särskilt positivt är att Balders långsiktiga trygghetsarbete ger tydliga resultat, med hyresgäster som upplever en ökad trygghet i och omkring sina hem. Ett bra kvitto på att Balders målmedvetna arbete med trygghet och trivsel fortsätter bidra till en förbätt- rad boendemiljö. NKI Bostad Nyproduktion Under 2024 har Balder färdigställt flertalet nyproduce- rade hyresrättsprojekt. För att följa upp hyresgästernas upplevelser och säkerställa hög kvalitet i projekt och service skickas alltid inflyttningsenkäter ut till de nyin- flyttade. Responsen är positiv och resultaten visar på en ökning och mycket hög kundnöjdhet sett till såväl bostädernas utformning som service och bemötande från Balder. Enkäterna ger värdefulla insikter om hur färdigställda hyresprojekt tas emot och hjälper bolaget att vidare- utveckla framtida projekt. NKI Kommersiellt Balder har under året även genomfört en riksomfat- tande undersökning bland bolagets kommersiella hyres gäster. Årets resultat visar på en betydande ökning av resultatet och en rekordnivå av kundnöjdhet inom denna kundgrupp. Resultatet visar en fortsatt positiv utveckling sett till trivsel i lokalerna och upplevd trygghet i fastigheterna. Vidare noteras ytterligare förbättringar inom service- kvalitet, bemötande och hantering av felanmälningar. Kunderna upplever bland annat att det blivit enklare att komma i kontakt med sin hyresvärd och att information från densamma är både tydligare och mer tillgänglig. Resultatet speglar Balders strävan för att vara lyhörda och möra kundernas förväntningar. Fokus framåt Det fina resultatet till trots fortsätter arbetet för att bli en än mer attraktiv hyresvärd. Fokus framåt ligger på att arbeta ännu närmare hyresgästerna för fortsatt ökad kundnytta och service, bland annat inom hållbarhet. Årets undersökningar visar att kunderna anser att det är viktigt med en miljömedveten hyresvärd. Dessutom uttrycker många att de har goda möjligheter att agera miljö medvetet i sina bostäder och även från kommer- siella hyresgäster fortsätter dessa resultat att öka. ÖKAD KUNDNÖJDHET Balder genomför kontinuerligt kundundersökningar för att mäta hur hyresgästerna trivs i sina bostäder och lokaler samt med sin hyresvärd. 2024 visar två av de tre kundkategorierna på ytter- ligare ökad nöjdhet. Kommersiella hyresgäster i Sverige är dessutom nöjdare än någonsin. NKI för Balders nyproducerade hyresrätter som färdigställts under 2024 uppgår till ett genomsnitt på 81 (79), vilket motsvarar en mycket hög kundnöjdhet. NKI för Balders kommersiella kunder uppgår till ett genomsnitt på 75 (71), vilket motsvarar en hög kundnöjdhet. Balder använder tre mått för att mäta och följa upp kundnöjdheten: NKI, NPS och Balderindex. Nöjd Kund Index (NKI) baseras på svaren på tre standardiserade frågor och ger en övergripande bild av kundupplevelsen. Net Promoter Score (NPS) är en internationell indikator för rekommendations- vilja och kundlojalitet. Balderindex är skräddarsytt för Balder och uppbyggt av frågor rörande service, bemötande och närvaro. Tillsammans möjliggör mätverktygen analyser av både helheten och detal- jerna i Balders kundrelationer, både på central och lokal nivå. För att ge förvaltningen rätt förutsättningar, insikter och underlag till bra beslut har Balder tre hel- tidsanställda som mäter, analyserar och presenterar resultat i det löpande kundrelationsarbetet och nöjda kunder på områdesnivå. NKI för Balders befintliga bostadshyresgäster uppgår till ett genomsnitt på 68 (69), vilket mot svarar en medelhög kundnöjdhet. NKI BOSTAD 68 NKI BOSTAD NYPRODUKTION 81 NKI KOMMERSIELLT 75 NÖJD-KUND-INDEX 2024 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 20 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Genom kontinuerlig förädling av det befintliga fastig- hetsbeståndet i kombination med tillväxt genom nya markanvisningar och förvärv strävar Balder efter att vara en aktiv, långsiktig och ansvarstagande aktör inom stads- och fastighetsutveckling. Färdigställda och pågående projekt 2024 Under året har pågående projekt genomförts med goda resultat. Ombyggnationer och renoveringar har pågått kontinuerligt under året men med en viss åter- hållsamhet. Färdigställda projekt har genomförts en- ligt plan. De nyproducerade fastigheterna certifieras enligt minst Miljöbyggnad Silver eller motsvarande. Nyproduktion för egen förvaltning Sammantaget under året färdigställdes cirka 1 270 hyresbostäder i Sverige, Danmark och Finland. Till de enskilt största projekten hörde bland andra Strandby Høje i Hundige, Danmark och Frölunda Park i Västra Frölunda, Sverige. Merparten av de större pågående projekten avser bostadsprojekt med ägarlägenheter som hyrs ut. Sammantaget omfattar projekten cirka 300 lägenheter i Finland. Sammantaget uppgick vid årsskiftet investeringarna i pågående projekt för egen förvaltning till 0,5 Mdkr (3,2), varav 0,4 Mdkr (2,5) var nedlagt och 0,1 Mdkr (0,7) återstår att investera. FASTIGHETSUTVECKLING Inom ramen för Balders fastighetsutveckling genomförs både nyproduktions- och större ombyggnadsprojekt av både bostäder och lokaler. Investeringar görs framförallt i områden där bolaget redan verkar. Nyproduktion för avyttring Bland projekten återfinns även exploateringsfastig- heter avsedda att avyttras efter utveckling eller förädling. Sammantaget under året avyttrades två fastigheter, Brf Ostrea i Göteborg och Brf Fabrique 46 i Stockholm. Investeringarna i pågående projekt avsedda för av- yttring uppgick vid årets slut till 1,3 Mdkr (3,0), varav 0,7 Mdkr (1,6) var nedlagt och 0,6 Mdkr (1,4) återstår att investera. Samtliga pågående projekt avser bostadsprojekt som säljs till slutkund. Projekten omfattar cirka 330 lägenheter vid Heden i centrala Göteborg. Stor byggrättsportfölj Utöver pågående projekt har Balder en stor och intres- sant portfölj av byggrätter. Byggrättsportföljen omfattar huvudsakligen byggrätter för produktion av bostäder men också kommersiella fastigheter. Port följen är spridd över samtliga geografiska marknader men största andelen av byggrättsportföljen finns i Göteborg och Stockholm. OBIE SPA, HOTEL DRAKEN ÖPPNAT FRÖLUNDA PARK FÄRDIGSTÄLLT STRANDBY HØJE INFLYTTAT Hösten 2023 invigdes Clarion Hotel Draken på Järntorget i Göteborg och våren 2024 öppnade hotellets spa. Det urbana Obie Spa har sin grund i den nordiska kulturen och estetiken. I och med öppningen av spat har Balder tillsammans med Folkets Hus och hotelloperatören Strawberry färdigställt den gemensamma visionen och väckt Draken till liv. 2013 förvärvade Balder de karaktäristiska Stjärnhusen i Västra Frölunda. Sedan dess har bolaget utvecklat det befintliga bestån- det och tillskapat fler bostäder. 2024 färdig- ställdes det sista kvarteret i Frölunda Park bestående av Korallen, Sandstenen och Sjöliljan. Tillsammans omfattar de cirka 330 hyresrätter, 65 bostadsrätter och ett antal kommersiella lokaler i markplan. I hjärtat av Hundige, bara 30 minuters tågresa från Köpenhamn, har Balder uppfört kvarteren Strandby Huse och Strandby Høje. Byggnatio- nen startade 2021 och sommaren 2024 var båda projekten färdigställda och inflyttade. Medan Huse består av tre punkthus utgörs Høje av två långsmala huskroppar och sam- manlagt omfattar projekten cirka 340 hyres- rätter. Båda projekt är förcertifierade för guld enligt miljöcertifieringen DGNB. ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 21 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Hotel Karlatornet är bland de nyaste hotellen i Balders portfölj. Med ett 60-tal hotellfastigheter i beståndet är Balder en av Sveriges största hotell- fastighetsägare. Utöver hotell i centrala Stock- holm, Göteborg och Malmö består innehavet bland annat av hotellfastigheter i centrala Köpenhamn, Helsingfors och Berlin. Redan 2007 lanserade Sernekes grundare sin idé om Karlatornet. 2020 gick Balder in som hälftenägare och 2022 var byggnationen i full gång. 2023 flyttade de första bostadsköparna in i tornet och under 2024 har även kontors- och hotellbyggnaderna tagits i bruk. Balder och Serneke har drivit projektet Karlatornet i nära samarbete och februari 2024 förvärvade Balder tornets podiebyggnader av joint venture-bolaget. De båda byggnaderna är väl integrerade med tornet som påverkat såväl gestaltning som hotellinteriör. Hotellets kopplingar till Karlatornet är många. Från HOTEL KARLATORNET – FRÅN PROJEKT TILL EGEN FÖRVALTNING formen på trappräcken och lampor till mönster i mattor och utsmyckningen av lobbyns eldstad, för att nämna några. Vidare ligger några av hotellets totalt 300 rum och sviter på våning 58 i Karlatornet, vilket gör dem till Sveriges högst belägna hotellrum. Samtidigt har bo- ende i tornet tillgång till exempelvis hotellets gym, spa, restauranger och viss service. Hotellet har formats tillsammans med hotelloperatören Strawberry och Clarion som driver hotellet. Balder och Strawberry har en lång och god relation från tidigare pro- jekt vilket också bidragit till en framgångsrik driftsättning. Beläget i en av Karlatornets podiebyggnader och med sviter på våning 58 i tornet är Clarion Hotel Karlatornet en integrerad del av Nordens högsta byggnad. Balder har varit en aktiv part i byggnationen och står nu som långsiktig fastighetsägare och förvaltare av såväl kontors- som hotellbyggnaden. ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 22 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Det här är en mycket fin investeringsmöjlig- het som vi är stolta över att vara en del av. Tillsammans med Volvo Cars och Steptura vill vi skapa de bästa förutsättningarna för fordonsindustrin och framtidens mobilitet. Erik Selin, vd Balder Karlstad Skutan 2 459 hyresrätter Inflytt 2025 Maj 2024 bildade Balders hälftenägda intresse- bolag Next Step Group och Vectura Fastigheter det gemensamma fastighetsbolaget Steptura. Två stora projekt hanteras av Steptura; innovations- klustren GoCo Health Innovation City i Mölndal och Näst Innovation Destination Torslanda. Tillsammans med Volvo Cars och Göteborgs Stad vill bolagen, genom Näst Innovation Destina- tion Torslanda, bygga vidare på områdets starka arv av innovation och utveckla en ny stadsdel. Stadsutvecklingsprojektets mål är att utveckla Torslanda till ett nav av samverkan och innova- tionskraft – en plats för innovation, samarbete och skapande för framtidens hållbara lösningar. Första stegen i utvecklingen pågår och innebär en ny byggnad om cirka 25 000 kvadratmeter, fullt uthyrd av Volvo Cars, en modernisering av AB Volvos tidigare huvudkontor samt en utbygg- nation för att skapa Näst House. Totalt kommer det gamla huvudkontoret tillsammans med utbyggna- tionen omfatta cirka 31 000 kvadratmeter och inrymma arbetsplatser, samarbetsytor, en innova- tionsarena, ett gym och en restaurang. Nāst House kommer att vara LEED-certifierad, med målet att nå LEED Gold. De fastighetsförvaltande intressebolagen äger tillsam- mans 515 förvaltningsfastigheter (581) samt projekt- fastigheter. Balders andel av redovisat värde uppgick i slutet av 2024 till 45 404 Mkr (49 953), uthyrningsbar yta om cirka 1 151 tkvm (1 335) och ett hyresvärde upp- gående till 2 532 Mkr (2 776). Förvaltningsresultatet för samtliga intressebolag, det vill säga resultat exklusive värdeförändringar och skatt, uppgick till 4 365 Mkr (4 377), varav Balders andel uppgick till 2 015 Mkr (1 917). Bolagens resultat efter skatt uppgick till 2 382 Mkr (–5 783), varav Balders andel uppgick till 901 Mkr (–2 236). Utveckling 2024 Som grupp visar Balders intressebolag på samma ut- veckling som Balder i övrigt, det vill säga förbättrade förvaltningsresultat med stabiliserade fastighetsvärden. INTRESSEBOLAG Balder är delägare i ett stort antal fastighetsförvaltande och projektutvecklande bolag samt i Norion Bank. NÄST – NAVET FÖR MORGONDAGENS MOBILITETSLÖSNINGAR Nāst Innovation Destination Torslanda har pågående projekt om cirka 55 000 kvadratmeter och kommer att rymma 4 000 personer vid färdigställandet 2027. Området i sin helhet är beläget centralt intill Volvo Cars site i Torslanda, söder om utvecklingsdelarna och öster om fabrikerna. Total framtida yta estimeras till cirka 150 000–200 000 kvadratmeter. ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 23 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 BALDERS ANDEL AV FASTIGHETSFÖRVALTANDE INTRESSEBOLAGS FASTIGHETSBESTÅND 1,2) 2024-12-31 Antal förvaltnings- fastigheter 3) Uthyrbar yta, kvm Hyresvärde, Mkr Hyresvärde, kr/kvm Hyresintäkter, Mkr Ekonomisk uthyrnings - grad, % Redovisat värde, Mkr Redovisat värde, % Fördelat per region Stockholm 120 165 758 404 2 435 378 94 7 499 17 Göteborg 89 224 523 347 1 546 334 96 5 016 11 Syd 150 128 700 224 1 738 214 96 3 322 7 Öst 59 108 512 144 1 326 139 97 2 115 5 Norr 26 88 259 197 2 231 188 96 3 458 8 Oslo 71 434 840 1 216 2 796 1 147 94 21 917 48 Totalt exklusive projekt 515 1 150 593 2 531 2 200 2 400 95 43 326 95 Projekt för egen förvaltning 1 1 2 078 5 Totalt fastighetsbestånd 515 1 150 593 2 532 2 200 2 402 95 45 404 100 Fördelat per fastighetskategori Bostäder 152 243 998 508 2 083 491 97 9 756 21 Kontor 124 588 486 1 530 2 600 1 439 94 26 952 59 Handel 34 82 213 135 1 643 128 95 1 649 4 Övrigt 205 235 896 357 1 515 342 96 4 969 11 Totalt exklusive projekt 515 1 150 593 2 531 2 200 2 400 95 43 326 95 Projekt för egen förvaltning 1 1 2 078 5 Totalt fastighetsbestånd 515 1 150 593 2 532 2 200 2 402 95 45 404 100 1) Avser de fastigheter som intressebolagen ägde vid årets slut. Sålda fastigheter har exkluderats och förvärvade fastigheter har räknats upp till helårsvärden. Övriga fastigheter innefattar hotell-, utbildnings-, vård-, industri- samt blandfastigheter. 2) Avser Balders ägarandel i Trenum AB, Fastighets AB Centur, Tulia AB, Sinoma Fastighets AB, Anthon Eiendom AS, Entra ASA, Tornet Bostadsproduktion AB, Brinova Fastigheter AB samt Stenhus Fastigheter i Norden AB. 3) Avser hela intressebolagsbeståndet. Mkr 2024-12-31 2023-12-31 Tillgångar Fastigheter 45 404 49 953 Övriga tillgångar 3 575 2 139 Likvida medel 571 480 Summa tillgångar 49 550 52 572 Eget kapital och skulder Eget kapital/ägarlån 21 001 21 183 Uppskjuten skatteskuld 3 492 4 003 Räntebärande skulder 23 530 26 033 Övriga skulder 1 527 1 352 Summa eget kapital och skulder 49 550 52 572 Mkr 2024 2023 Hyresintäkter 2 651 2 602 Fastighetskostnader –384 –364 Driftsöverskott 2 267 2 238 Intressebolag, % REDOVISAT VÄRDE PER FASTIGHETS KATEGORI Bostäder, 23 Kontor, 62 Övrigt, 11 Handel, 4 Intressebolag, % REDOVISAT VÄRDE PER REGION Stockholm, 17 Norr, 8 Öst, 5 Oslo, 51 Göteborg, 12 Syd, 7 Alingsås Brogården 15 & 20 248 hyresrätter Färdigställt 2024 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 24 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 VÄRDERING Göteborg Inom Vallgraven 36:4 Kommersiellt 16 493 kvm ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 25 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 FASTIGHETSBESTÅND PER 2024-12-31 1) Antal förvaltnings- fastigheter Uthyrbar yta, kvm Hyresvärde, Mkr Hyresvärde, kr/kvm Hyres intäkter, Mkr Ekonomisk uthyrnings- grad, % Redovisat värde, Mkr Redovisat värde, % Fördelat per region 2) Helsingfors 781 1 348 236 3 775 2 800 3 613 96 55 178 25 Stockholm 104 894 969 2 157 2 411 2 047 95 33 902 15 Göteborg 219 1 316 487 2 676 2 033 2 556 95 43 009 19 Köpenhamn 29 409 205 1 259 3 078 1 254 100 25 661 11 Syd 98 541 004 1 031 1 906 975 94 14 953 7 Öst 469 982 185 2 025 2 061 1 967 97 26 680 12 Norr 262 933 408 1 446 1 549 1 375 95 18 847 8 Totalt exklusive projekt 1 962 6 425 493 14 370 2 236 13 785 96 218 230 98 Projekt för egen förvaltning 15 15 3 030 1 Totalt förvaltningsfastigheter 1 962 6 425 493 14 385 2 236 13 800 96 221 261 99 Exploateringsfastigheter 1 955 1 Totalt fastighetsbestånd 1 962 6 425 493 14 385 2 236 13 800 96 223 216 100 Fördelat per fastighetskategori Bostäder 1 414 3 092 836 7 408 2 395 7 155 97 117 114 52 Kontor 112 724 974 2 158 2 977 1 955 91 35 159 16 Handel 172 1 195 775 2 085 1 744 2 042 98 25 540 11 Industri/Logistik 174 740 823 1 076 1 452 1 017 94 13 336 6 Övrigt 90 671 085 1 643 2 448 1 616 98 27 082 12 Totalt exklusive projekt 1 962 6 425 493 14 370 2 236 13 785 96 218 230 98 Projekt för egen förvaltning 15 15 3 030 1 Totalt förvaltningsfastigheter 1 962 6 425 493 14 385 2 236 13 800 96 221 261 99 Exploateringsfastigheter 1 955 1 Totalt fastighetsbestånd 1 962 6 425 493 14 385 2 236 13 800 96 223 216 100 1) Tabellen ovan avser de fastigheter som Balder ägde vid årets slut. Sålda fastigheter har exkluderats och förvärvade fastigheter har räknats upp till helårsvärden. Övriga fastigheter innefattar hotell-, utbildnings-, vård- samt blandfastigheter. 2) Fastigheterna i Danmark klassificeras under region Köpenhamn. Det finländska fastighetsbeståndet fördelas mellan regionerna Helsingfors och Öst. Fastighetsinnehaven i Norge klassificeras under region Norr och fastigheterna i Tyskland och Storbritannien under region Syd. BALDERS FAST IGHETSBESTÅND Köpenhamn Skibbroen 184 hyresrätter 26 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION Värdet på förvaltningsfastigheterna baseras på interna värderingar. Vid värdering bedöms hyresutvecklingen för fastighetsbeståndet följa inflationen över tid. Kom- mersiella kontrakt innehåller en indexklausul, vilket innebär att hyran utvecklas i samma takt som konsu- mentprisindex, KPI, under kontraktstiden. Bostäder har historiskt sett utvecklats lite bättre än KPI, men i värderingarna har Balder antagit att hyran utvecklas i takt med inflationsmålet. Det totala hyres- värdet för Balders fastighetsportfölj uppgick per den 31 december till 14 385 Mkr. Värderingsmetoder Vid de interna värderingarna används två olika värde- ringsmetoder. Dessa är avkastningsmetoden och värdering till anskaffningskostnad. Fastigheter i Sverige, Danmark, Finland, Norge, Tyskland och Storbritannien värderas med avkastningsmetoden. I Finland används förutom avkastningsmetoden även värdering till anskaffningskostnad. Avkastningsmetoden Vid värdering enligt avkastningsmetoden återspeglar marknadsvärdet på fastigheterna det framtida kassa- flödet som nuvärdesberäknas med ett avkastningskrav. Ju mer förutsägbart det framtida kassaflödet är desto enklare blir det att fastställa marknadsvärdet på fastig- heterna. Bostadsfastigheters kassaflöden är ofta väl- digt förutsägbara då intäkterna är fördelade på en stor mängd kunder, vilket gör det enkelt att fastställa till vilken hyra en lägenhet kommer att hyras ut vid vakans. Balders kommersiella kontrakt har en genomsnittlig kontraktstid om 6,8 år. De 10 största kontrakten svarar för 4,1% av de totala hyresintäkterna med en genom- snittlig kontraktstid om 14,8 år. Dessa omständigheter medför att en stor mängd av Balders framtida kassa- flöden som ligger till grund för marknadsvärdet är kända. De fastigheter där det framtida kassaflödet är minst förutsägbart är i huvudsak koncentrerat till de centrala delarna i storstäderna Stockholm, Göteborg och VÄRDERING Malmö. Det är i dessa fastigheter Balder är mest bero- ende av framtida uthyrningar och det är också där som det i värderingarna måste göras en bedömning av vilken hyra en lokal kan hyras ut till om den blir vakant. Stor- städerna erbjuder en god transparens för jämförelse av hyresnivåer, vilket medför att hyresnivåer kan fastställas med stor säkerhet. Tidpunkten för vidareuthyrning är dock svårare att fastställa, vilket innebär att ett antag- ande får göras baserat på exempelvis efterfrågan på marknaden, historiskt intresse och liknande lokaler. En bedömning görs också över närområdets framtida utveckling såväl som fastighetens position inom sitt marknadssegment. Fastigheter under uppförande och projektfastigheter för egen förvaltning värderas till marknadsvärde reducerat med bedömd entreprenad- utgift samt projektrisk, vilket i vissa fall sammanfaller i en värdering till anskaffningskostnad. Värdering till anskaffningskostnad Värdering till anskaffningskostnad tillämpas för fastig- heter med reglerade hyror i Finland. Inledningsvis vär- deras dessa fastigheter till anskaffningskostnad med tillägg för transaktionskostnader och därefter till an- skaffningskostnad med avdrag för avskrivningar och nedskrivningar. Se även not 12, Förvaltningsfastigheter. Drifts- och underhållsutbetalningar Vid värdering görs antaganden om framtida drifts- och underhållsutbetalningar. Antagandena är baserade på historiska utfall och framtida prognoser samt beräknade normaliserade kostnader. Drifts- och underhållsutbetal- ningar räknas årligen upp med inflationen. Direktavkastningskrav och kalkylränta De direktavkastningskrav och kalkylräntor som används vid värdering har härletts ur jämförbara transaktioner på fastighetsmarknaden. Viktiga faktorer vid val av avkastningskrav är läge, hyresnivå, vakansgrad och 2024 2022 2023 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 0 5 1 2 3 4 8 7 6 2024 2022 2023 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 500 1 000 1 500 2 500 2 000 2024 2022 2023 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 500 1 000 1 500 2 500 2 000 HYRESVÄRDE BOSTAD, KR/KVM HYRESVÄRDE KOMMERSIELLT, KR/KVM DRIFTSÖVERSKOTT RULLANDE ÅRSVÄRDE, KR/AKTIE BOSTÄDER OCH KOMMERSIELLA FASTIGHETER Medelvärdet av direkt avkastningskrav för bedömning av restvärde, % Helsingfors 4,72 Stockholm 4,88 Göteborg 4,93 Köpenhamn 3,91 Syd 5,47 Öst 5,47 Norr 6,07 Balder äger cirka 2 000 förvaltningsfastigheter varav 1 400 är bostadsfastigheter. Vid utgången av 2024 uppgick förvaltningsfastigheternas marknadsvärde till 221 261 Mkr. 27 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION Exploateringsfastigheter En exploateringsfastighet är en fastighet som innehas för förädling med avsikt att avyttras. Redovisning av dessa fastigheter sker löpande till anskaffningsvärde och resultatet redovisas när fastigheten färdigställts, sålts och lämnats över till köparen. Per den 31 december uppgick värdet på Balders exploateringsfastigheter till 1 955 Mkr (2 750). fastighetens skick. Marknadsbedömningar av fastig- heter innehåller alltid ett visst mått av osäkerhet i anta- ganden och beräkningar. Osäkerheten avseende enskilda fastigheter bedöms i normalfallet ligga inom intervallet +/– 5–10%. Balder följer löpande de affärer som genomförs på marknaden för att underbygga och säkerställa de interna värde- ringarna. Dessutom diskuterar Balder löpande med externa aktörer såväl köp som försäljningar av fastig- heter, vilket ger ytterligare vägledning. Per den 31 december uppgick Balders genomsnittliga direktavkastning till 4,9% (4,9). Avkastningskravet för kommersiella fastigheter uppgick i genomsnitt till 5,6% (5,4) och för bostadsfastigheter till 4,4% (4,4). Förvaltningsfastigheternas värdeförändring Balder har under 2024 förvärvat fastigheter för totalt 7 164 Mkr (888). Försäljningarna under året uppgick till 298 Mkr (696), vilket genererade ett resultat om –4Mkr (–14). Enligt Balders interna värderingar uppgick förvaltningsfastigheternas redovisade värde, per års- skiftet, till 221 261 Mkr (209 000), vilket motsvarar en orealiserad värdeförändring om –756 Mkr (–9 980). Den största andelen av marknadsvärdet återfinns i region Stockholm, region Helsingfors och region Göteborg, som tillsammans representerar ett fastig- hetsvärde om 132 089 Mkr exklusive projekt. Externa värderingar För att kvalitetssäkra de interna värderingarna använder sig Balder av externa värderingsfirmor i syfte att extern- värdera delar av beståndet samt säkerställa parametrar och antaganden i värderingskalkyler. Under året har 60% (52) av beståndet varit föremål för bedömning av externa värderingsfirmor. Avvikelserna mellan externa och interna värderingar har varit obetydliga. De externa värderingarna har under året genomförts av CBRE, Colliers, Cushman & Wakefield, JLL och Newsec. Vasa, Finland Kommersiellt 2 487 kvm Göteborg Inom Vallgraven 33:7 Kommersiellt 3 781 kvm 28 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION FINANSIERING Köpenhamn Fælledkanten 224 hyresrätter ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 29 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 FINANSIERING Med en diversifierad finansieringsstruktur säkrar Balder en långsiktigt hållbar finansiering. FINANSIELLA NYCKELTAL 31 dec 2024 31 dec 2023 Räntebärande skulder, Mkr 138 851 134 469 Tillgänglig likviditet inklusive bekräftade lånelöften, Mkr 20 726 17 653 Genomsnittlig kreditbindning, år 5,0 5,4 Genomsnittlig räntebindning, år 3,1 3,2 Nettoskuld/EBITDA, ggr 12,2 12,3 Finansiella åtaganden Belåningsgrad < 65, % 49,4 50,0 Räntetäckningsgrad > 1,8, ggr (rullande 12 månader) 2,7 3,2 Säkerställda skulder/Totala tillgångar < 45, % 23,6 22,0 Kreditrating S&P BBB Stable outlook BBB Negative outlook FINANSIELLA MÅL Mål Utfall Soliditet, % lägst 40,0 38,0 Belåningsgrad, % högst 50,0 49,4 Räntetäckningsgrad, ggr (rullande 12 månader) lägst 2,0 2,7 Nettoskuld/EBITDA, ggr (rullande 12 månader) högst 11,0 12,2 Balder har tillgångar i Sverige, Danmark, Finland, Norge, Tyskland och Storbritannien, vilket innebär att koncernen är exponerad mot valutarisker. För att minska riskerna och säkra en långsiktigt hållbar finan- siering har bolaget en väldiversifierad finansierings- struktur med obligationer och bankfinansiering i flera olika valutor. Balder värdesätter långsiktiga relationer med sina kreditgivare och samarbetar med ett antal nordiska banker. Vid en kreditgivares bedömning av kreditrisken beak- tas bland annat fastigheternas läge och diversifieringen av fastighetsportföljen avseende geografi och tillgångs- slag. Balders tillgångar utgörs till största delen av bo- städer, vilka kännetecknas av långsiktigt stabila kassa- flöden eftersom risken är utspridd på ett stort antal kunder. Den långsiktiga tryggheten i kassaflödet från bostadsfastigheter innebär att dessa kan belånas högre än kommersiella fastigheter. Balders fastighetsbestånd består idag av 54% bo- stadsfastigheter och en stor del av dessa är belägna i Stockholm, Göteborg, Helsingfors, Köpenhamn och några övriga tillväxtorter i Sverige och Finland. Majori- teten av Balders kommersiella fastigheter är belägna i de centrala delarna av Stockholm, Göteborg och Malmö. Flera finansieringskällor Den enskilt största finansieringskällan är obligationer i euro emitterade på den europeiska obligationsmark- naden under Balders EMTN-program, följt av banklån i flera valutor, ett inhemskt MTN-program samt ett certi- fikatprogram i euro och svenska kronor. Under 2024 har Balder utökat sin närvaro på den svenska kapital- marknaden och har emitterat 5,8 Mdkr. Utöver dessa finansieringskällor har Balder även emitterat konvertibla skuldebrev om 480 MEUR samt emitterat hybridkapital som har en ursprunglig löptid Icke säkerställda obligationer, 47 Säkerställda banklån, 45 Certifikat, 0 Icke säkerställda banklån, 7 FINANSIERINGSKÄLLOR, % Icke säkerställda lån, 75 727 Säkerställda lån, 63 124 FÖRDELNING SÄKERSTÄLLD OCH ICKE SÄKERSTÄLLD FINANSIERING, MKR om 60 år och har historiskt betraktats till hälften som eget kapital av kreditvärderingsinstituten. Under 2024 återköptes ytterligare del av hybridkapitalet, vilket medfört att hela hybridkapitalet efter återköpet betrak- tas som räntebärande skuld. Per den 31 december var 79% av lånen säkrade med ränteswappar och fast- räntelån. Balder har ett grönt ramverk som ger möjlighet att emittera gröna obligationer, med syfte att finansiera framförallt gröna och energieffektiva byggnader, men också investeringar i energieffektiviseringsåtgärder och förnybar energi. 30 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION RÄNTEBINDNINGSSTRUKTUR 2024-12-31 År Mkr Ränta, % Andel, % 2025 40 412 4,2 1) 29 2026 16 414 2,6 12 2027 15 002 1,8 11 2028 18 990 3,0 14 2029 18 028 1,7 13 2030 13 070 2,2 9 2031 6 343 2,1 5 2032 2 805 2,5 2 2033 1 000 2,3 1 2034 1 226 2,8 1 2035– 5 562 3,0 4 Summa 138 851 3,0 100 1) I snitträntan för innevarande år ingår marginalen för den rörliga delen av skuldportföljen. FÖRFALLOSTRUKTUR RÄNTEBÄRANDE SKULDER 2024-12-31 År Mkr Andel, % 2025 17 216 12 2026 25 333 18 2027 25 901 19 2028 18 657 13 2029 11 868 9 2030 10 747 8 2031 6 310 5 2032 176 0 2033 1 311 1 2034 393 0 2035– 20 940 15 Summa 138 851 100 2024 2022 2023 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2015 2014 0 4 1 2 3 6 5 GENOMSNITTLIG RÄNTEBINDNING, ÅR 58 40 46 52 70 64 2015 2014 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 58 40 46 52 70 64 BELÅNINGSGRAD, % 2024 2022 2023 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2015 2014 3 5 6 4 7 GENOMSNITTLIG LÖPTID RÄNTEBÄRANDE SKULDER , ÅR 2035– 2034 2032 2033 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 15 000 5 000 0 10 000 30 000 25 000 20 000 FÖRFALLOSTRUKTUR RÄNTEBÄRANDE SKULDER 2024-12-31, MKR Balders gröna ramverk har utvecklats i linje med branschstandarden Green Bond Principles 2021. Ramverket har genomgått en oberoende utvärdering av Cicero Shades of Green, och har tilldelats omdömet Medium Green. Det gröna ramverket finns publicerat på Balders hemsida. Årligen publiceras även en Green Bond Impact Report med information om utestående gröna obligationer och en redovisning av hur medlen har använts. Samtliga villkor för de gröna obligatio- nerna har uppfyllts under året. Utöver gröna obligationer har Balder gröna lån med svenska banker både inom Balderkoncernen och i intressebolag. Balders MTN-program har en ram om 15 000 Mkr och EMTN-programmet har en ram om 6 000 MEUR. Vid årsskiftet var totalt 10 239 Mkr utestående inom MTN-programmet och 2 666 MEUR utestående inom EMTN-programmet. Per årsskiftet var den tillgängliga likviditeten inklusive bekräftade lånelöften 20 726 Mkr (17 653), motsvarande cirka 1,2 gånger Balders kommande förfall av räntebä- rande skulder inom 12 månader. Vid årsskiftet uppgick andel säkerställd skuld av totala tillgångar till 23,6%. Samtliga finansiella mål ligger i linje med den långsiktiga målsättningen. Nettoskuld i relation till EBITDA för rullande 12 månader är nu på 12,2 gentemot 13,5 när målet om 11 gånger infördes. I aktuell intjäning per den 31 december är nettoskuld i relation till EBITDA nu på 11,8. Belåningsgraden upp- gick till 49,4%, soliditeten till 38,0% och räntetäck- ningsgraden till 2,7 gånger. Kreditbindningen uppgick vid årsskiftet till 5,0 år. De finansiella åtaganden, covenanter, som Balder har gentemot sina finansiärer är belåningsgrad om 65%, räntetäckningsgrad om 1,8 gånger och säkerställda skulder i förhållande till totala tillgångar om 45%. Covenanter rapporteras kvartalsvis till finansiärerna och per årsskiftet var samtliga covenanter uppfyllda med god marginal. Investment grade rating Balder har en investment grade rating från S&P om BBB med stabila utsikter. Ratingen återspeglar bland annat att Balder har en stor fastighetsportfölj som är väldiver- sifierad både vad gäller fastighetstyper och geografi samt att Balder har stabila hyresintäkter, hög och stabil uthyrningsgrad och en solid räntetäckningsförmåga. Genom en investment grade rating från S&P kan Balder fortsätta att nyttja både den europeiska och den inhemska kapitalmarknaden, erhålla lång kapitalbind- ning, utöka antalet finansieringskällor och därmed lång- siktigt säkra kapital för fortsatt tillväxt. Att ha en balans- räkning som uppfyller kriterierna för en investment grade rating och kontinuerlig tillgång till obligations- finansiering är inte bara en fråga om finansierings- strategi, det ligger också väl i linje med den riskprofil som styrelsen strävar efter i bolaget i stort. 31 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION Köpenhamn Strandby Huse 48 hyresrätter HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 32 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 INNEHÅLL HÅLLBARHETSREDOVISNING STYRNING OCH ANSVARSFULLT FÖRETAGANDE ..................................................................84 Balders styrning och företagskultur som ska verka för affärsetiskt agerande. Affärsetik och företagskultur ............................................ 85 GRI-INDEX ...........................................................................88 Balders hållbarhetsredovisning är upprättad med referens till GRI Standards 2021. REVISORNS YTTRANDE ................................................. 91 MILJÖMÄSSIG HÅLLBARHET ......................................48 Balders arbete med att begränsa verksamhetens nega- tiva miljö- och klimatpåverkan och samtidigt utveckla bolagets positiva bidrag. Klimatförändringar ..............................................................49 Anpassning till klimatförändringar .............................49 Begränsning av klimatförändringar ........................... 52 Energi ................................................................................. 57 Vatten ......................................................................................60 Biologisk mångfald ............................................................... 61 Resursanvändning och cirkulär ekonomi ...................... 62 EU-taxonomin .......................................................................64 SOCIAL HÅLLBARHET ......................................................71 Balders arbete med att säkerställa likabehandling, goda arbetsvillkor samt trygghet och trivsel. Egna medarbetare ................................................................72 Arbetsvillkor ...................................................................... 73 Likabehandling och lika möjligheter för alla ............77 Arbetskraft i värdekedjan ..................................................80 Lokalpåverkan och områdesutveckling ........................ 82 E S G GOVERNANCESOCIALENVIRONMENT HÅLLBARHET HOS BALDER..........................................34 ALLMÄNNA UPPLYSNINGAR ........................................35 Övergripande information om avgränsningar, system- stöd, beräkningsmetoder, styrning och riskhantering. Här finns även information om den dubbla väsentlig- hetsanalys som ligger till grund för såväl hållbarhets- arbetet som rapporteringen. Redovisningsprinciper ....................................................... 35 Styrning .................................................................................. 37 Strategi ...................................................................................39 Balders värdekedja .........................................................39 Intressenter och intressentdialog ...................................40 Viktiga intressentfrågor och dialogkanaler .............40 Påverkan, risker och möjligheter ......................................41 Dubbel väsentlighetsanalys .......................................... 41 Väsentliga hållbarhetsfrågor ............................................43 BALDERS ARBETE MED FN:S GLOBALA HÅLLBARHETSMÅL .........................46 Balder arbetar för att bidra till att FN:s globala mål ska nås och har valt ut sex av de totalt 17 målen som bedömts vara mest relevanta för bolagets verksamhet och där bolaget har störst möjlighet att påverka. Balders hållbarhetsredovisning för 2024 är upprättad i enlighet med årsredovisnings- lagen (ÅRL). Från juli 2024 är ÅRL uppdaterad baserat på införlivandet av EU:s hållbarhets- direktiv Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) och bolaget ska rapportera enligt standarden European Sustainability Re- porting Standard (ESRS) för räkenskapsår 2025. Likt förgående år är hållbarhetsredo- visningen för räkenskapsåret 2024 upprättad med inspiration av ESRS samt med referens till ramverket GRI. ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 33 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 HÅLLBARHET HOS BALDER ENVIRONMENT SOCIAL GOVERNANCE Mål • Inga incidenter av diskriminering eller kränkande särbehandling • Genomföra olika sociala insatser som bidrar till utveckling av Balders fem sociala pelare • Skapa arbetstillfällen för unga i förvaltnings- organisationen Mål • Inga fall av korruption • Samtliga medarbetare ska utbildas i bolagets uppförandekod • Öka andelen grön finansiering Mål • 50% utsläppsminskning i egna verksamheten till 2030 och nå nettonollutsläpp i värdekedjan till 2045 • Energieffektivisering 2% per kvm och år samt ökad mängd förnybar energiproduktion • Genomföra klimatriskanalyser för fastighetsbeståndet • Kunder och medarbetare ges goda förutsättningar till miljövänliga och fossilfria transporter • Alla nyproducerade fastigheter ska uppfylla minst Miljöbyggnad Silver eller motsvarande certifiering • Öka andelen miljöcertifierade byggnader i Balders befintliga fastighetsbestånd • Reducerad vattenanvändning 2% per kvm och år • Aktivt bidra till att bevara och öka den biologisk mångfalden i förvaltning av fastigheter och i samband med fastighetsutveckling • Reducera miljöskadliga ämnen i produkter och använda resurseffektiva material • Reducera avfallsmängder, öka sorteringsgraden och verka för ökat återbruk av material Klimatförändringar Vatten Biologisk mångfald Resursanvändning och cirkulär ekonomi Egna medarbetare Arbetskraft i värdekedjan Lokalpåverkan och områdesutveckling Affärsetik och företagskultur Balder utvecklar städer och fastigheter där människor ska leva och verka under många år framöver. Hållbarhetsarbetet fokuseras till de områden där bolaget har störst möjlighet att påverka. Samtidigt prioriteras proaktiva aktiviteter som kan minska bolagets risker inom sociala, klimatrelaterade och miljömässiga samt ekonomiska hållbarhetsfrågor. Balder arbetar för att bidra till FN:s globala hållbarhetsmål och har valt ut sex mål där bolaget har störst möjlighet att påverka. ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 34 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ALLMÄNNA UPPLYSNINGAR Balder har upprättat en hållbarhetsredovisning för koncernen i enlighet med årsredovisningslagen kapitel 6, EU:s taxonomiförordning och med inspiration av European Sustainability Reporting Standard (ESRS). Rapporteringen är upprättad med referens till Global Reporting Initiative Standards 2021 (GRI) och tar även stöd av standarder som Taskforce on Climate-related Financial Disclosures (TCFD) och Greenhouse Gas Protocol (GHG-protokollet). Balder fokuserar på de hållbarhetsområden som är mest väsentliga utifrån bolagets affärsmodell, värdekedja och intressenter. Det här är Balders åttonde hållbarhetsredovisning. Hållbarhetsredovisningen följer det finansiella räken- skapsåret och publiceras årligen. Balders hållbarhets- redovisning för 2024 publiceras i april 2025. Hållbar- hetsredovisningen består av sidorna 32–91 och 97–101. I tabellen på sida 36 framgår var specifika områden i den lagstadgade hållbarhetsredovisningen för 2024 återfinns. Revisorns yttrande avseende den lagstadgade hållbarhetsredovisningen återfinns på sida 91. Kontaktperson för Balders hållbarhetsredovis- ning är Klara Appelqvist, hållbarhetschef, [email protected]. Avgränsningar och konsolidering Informationen som presenteras i hållbarhetsredovis- ningen är utarbetad på en konsoliderad grund. Infor- mationen har samlats in och sammanställts från samt- liga konsoliderade dotterbolag, vilket innebär att de är ägda till mer än 50% och Balder har en majoritet i röst- andel, se not 27 på sida 140 för lista. Bolaget utgår från finansiell konsolidering och avgränsning där intresse- bolag eller joint ventures inte ingår i hållbarhetsrappor- teringen. Avsteg kan förekomma och förtydligas i de fall denna grundprincip frångås. För de bolag Balder definierar som mindre dotter- bolag har avgränsningar gjorts vid insamling och redo- visning av hållbarhetsdata. Mindre dotterbolag inom Balderkoncernen avser helägda utländska dotterbolag som har färre än femton fastigheter och inga medarbe- tare anställda hos Fastighets AB Balder. Mindre dotter- bolag har enbart rapporterat in miljömässig data såvida inget annat anges, då data kopplat till medarbetare och affärsetik inte rapporterats, till följd av att inga egna medarbetare är anställda i bolaget. Hållbarhetsredovisningen avser i största utsträck- ning Balders egen verksamhet förutom i de specifika kapitel eller delar av kapitel som avser senare eller tidigare led i bolagets värdekedja. Avgränsningar av datainsamling i värdekedjan utgår från Balders väsent- liga hållbarhetsfrågor som identifierats i den dubbla väsentlighetsanalysen. Läs mer på sida 41–45. Koppling till den finansiella rapporteringen Hållbarhetsredovisningen har sedan 2023 redovisat hållbarhetsinformation uppdelat på geografiska regio- ner som avser de sex länder som Balder verkar i, vilket innefattar Sverige, Danmark, Finland, Norge, Tyskland och Storbritannien. Den finansiella rapporteringen bygger huvudsakligen på en segmentsrapportering baserad på sju segment, Helsingfors, Göteborg, Stock- holm, Köpenhamn, Öst, Norr och Syd. För ytterligare information om segmentsuppdelning, se not 2 på sida 112–113. Balders verksamhet kan skilja sig åt i de olika länderna beroende på lokala förutsättningar och orga- nisationers storlek. Se tabell till höger som redogör för hållbarhetsredovisningens regionsuppdelning. Uppgifter och antaganden i hållbarhetsrapportering är konsekventa med motsvarande uppgifter i Balders finansiella rapportering, såvida inget annat anges. Förändringar mot tidigare rapportering Under räkenskapsåret förvärvade Balder en mängd fastigheter i Sverige, Finland och Norge. Förvärven har ej föranlett några ändringar i den historiska hållbar- hetsredovisningen och har inte föranlett någon omräk- ning av jämförelsetal. REGIONSUPPDELNING HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024-12-31 Sverige Danmark Finland Norge Tyskland Storbritannien Region enligt finansiell rapport Göteborg, Norr, Stockholm, Syd och Öst Köpenhamn Helsingfors, Öst Norr Syd Syd Antal anställda 577 95 362 24 0 0 Antal fastigheter 590 29 1 212 120 7 4 Area uthyrbar, kvm 3 400 209 409 205 2 062 424 485 337 49 592 18 726 Balders resa för att ställa om hållbarhetsredovis- ningen enligt ESRS påbörjades under 2023 och har fortsatt under 2024, med särskilt fokus på informa- tionsväsentlighetsanalys, datainsamling och extern redovisning enligt fler ESRS-upplysningskrav. Före- gående års avgränsning av mindre dotterbolag har ändrats från färre än fem antal anställda till inga anställda. Mindre kompletteringar har skett av den dubbla väsentlighetsanalysen i samråd med extern revisionsbyrå, dock inget som påverkat utfallet. Övriga förändringar av redovisad hållbarhetsinformation upp- lyses löpande genom hållbarhetsredovisningen, i fot- noter eller i löpande text. Rättelse av fel i tidigare rapportering Inga väsentliga fel av hållbarhetsinformationen för 2023 har upptäckts eller kommit till bolagets känne- dom under räkenskapsåret. I dagsläget följs alla diffe- renser upp oavsett omfattning och väsentlighet. Juste- ringar har skett för vissa historiska uppgifter till följd av förändrade metodval och antaganden, vilket upplyses i förekommande fall i fotnoter. Händelser efter rapporteringsperiodens slut Inga väsentliga händelser har skett efter rapporte- ringsperiodens slut som påverkat bolaget eller dess rapportering. Balder följer noggrant utvecklingen inom EU kopplat till Omnibus och förändrade krav på hållbarhetsrapportering. Utelämnande av känslig information Enligt europeisk och svensk lagstiftning med lagar såsom dataskyddsförordningen (GDPR) och Diskriminerings- lagen (2008:567) har bolaget historiskt och framgent valt att inte samla in någon känslig mångfald- och jämlikhetsinformation kopplat till etnicitet, funktions- variationer eller minoritetstillhörighet. Ingen hemlig- stämplad information kopplat till hållbarhetsredovis- ningen har utelämnats för räkenskapsåret. Balder har valt att inte samla in information rörande immateriella rättigheter, know-how eller innovations- resultat då denna bedöms som oväsentlig varpå den utlämnats från hållbarhetsredovisningen. Balder har inte aktivt valt att utelämna informationen på grund av sekretess eller känslighet. Datainsamling och systemstöd Under hösten 2023 implementerade Balder ett kon- cerngemensamt digitalt rapporteringssystem för in- samling av hållbarhetsdata. Systemet gör det möjligt för Balder att samla in, mäta, spåra och visualisera håll- barhetsdata på koncern-, bolags- och fastighetsnivå. Inför rapporteringen av 2024 års hållbarhetsdata har hållbarhetsavdelningen på Balder tillsammans med REDOVISNINGSPRINCIPER ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 35 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 För att skapa transparens om osäkerheter och upp- skattning av hållbarhetsrelaterad information har Balder som målsättning att tydliggöra förhållanden kring datainsamling samt tillämpade metoder, anta- ganden och redovisningsprinciper löpande i hållbar- hetsredovisningen. Hållbarhetsrapportering framöver Datakvalitet är avgörande för att ge en representativ bild av Balders hållbarhetsarbete. För att kvalitetssäkra datainsamlingsprocesser och innehåll har bolaget som grundläggande princip i den mån det är möjligt, att datainsamling sker i två år internt innan den publiceras externt. Bolagets ambition är att fortsätta utveckla och standardisera processerna för insamling, kontroll och uppföljning av data, bland annat med hjälp av befint- liga systemstöd. Andra förbättringsåtgärder av hållbar- hetsrapporteringsprocessen är exempelvis att öka fullständigheten av insamlad data för hela koncernen, minska mängden uppskattad data samt erbjuda löpande utbildningar och informationsmöten till alla involverade parter inom Balder. På koncernnivå kommer hållbar- hetsavdelningen fortsätta driva arbetet med omställ- ningen till ESRS och olika interna projekt som syftar till att öka kvaliteten inom hållbarhetsrapporteringen. systemleverantören uppdaterat och kvalitetssäkrat samtliga mätningar utifrån dess uppbyggnad, beräk- ningar och användarinstruktioner. Vid behov har Balder även involverat hållbarhetsexperter. Rapporteringssystemet ligger till grund för en mer standardiserad och koncernövergripande rapporte- ringsstruktur. Det är även ett viktigt verktyg för att säkerställa att all rapportering via systemstödet blir enhetlig, ändamålsenlig och spårbar. Datainsamling avseende EU-taxonomin, klimatriskanalyser och en- ergideklarationer sker separat med stöd av Balders interna ekonomisystem och andra interna funktioner, och sammanställs sedan i Excel. All hållbarhetsrelaterad datainsamling har internt kvalitetsgranskats genom exempelvis kontroll- beräkningar, stickprov och interna kontroller. Osäkerheter i uppskattningar av hållbarhetsinformation Vid datainsamling av Balders hållbarhetsdata efterfrå- gas i första hand data från direkta källor med styrkande underlag. I förekommande fall där tillgången till direkt data är begränsad eller otillgänglig estimeras hållbar- hetsinformation delvis eller helt, antingen via externa schabloner eller interna estimeringsberäkningar. Upp- skattningar av hållbarhetsdata sker inom vatten- och klimatrelaterad data kopplat till egen verksamhet, tidigare och senare led i bolagets värdekedja. Läs mer om vatten på sida 60 och klimatberäkningar på sida 54–56. I takt med att datainsamlingen utökas både inom bo- lagets egen verksamhet och värdekedja, där tillgången till direkt data är begränsad eller helt otillgänglig, ämnar Balder att utveckla interna standardiserade esti- mat och beräkningsmetoder som tar hänsyn till even- tuella rådande branschgemensamma redovisnings- standarder. Område Exempel på Balders hållbarhetsarbete Sid hänvisning Väsentliga frågor Under 2023 genomförde Balder en dubbel väsentlighetsana- lys i enlighet med de nya kraven inom CSRD och ESRS. Väsentlighetsanalysen kommer vara föremål för löpande översyn och det ska vara möjligt att följa utvecklingen vad gäller mått och mål. 41–45 Miljö Strukturerat arbete för att minimera användningen av energi, vatten och material, samt uppkomsten av avfall. Bolaget ska reducera utsläpp av växthusgaser. Ekonomiska aktiviteter för- enliga med EU-taxonomins miljömål följs upp och redovisas. 48–70 Sociala förhållanden Insatser för att skapa levande och trygga områden där hyres- gäster trivs och stannar kvar. Bolaget genomför kontinuerligt aktiveter för social områdesutveckling. 82–83 Personal Skapa goda arbetsvillkor, utveckla och behålla kompetenta medarbetare. Motverka alla former av diskriminering samt främja inkludering och likabehandling. 72–79 Mänskliga rättigheter Fortsatt arbete för ökad jämlikhet och mångfald i egen verk- samhet och i värdekedjan. Tydlig kravställning för att främja goda arbetsvillkor och arbetsrelaterade rättigheter i bolagets leverantörsled. 72–81 Anti- korruption Förebyggande arbete mot korruption och mutor. Fortsatt arbete med företagskultur, utbildning i uppförandekod och policyer, samt uppföljning av leverantörer och samarbets- partners. Visselblåsarfunktion och eventuella överträdelser följs upp. 85–87 Affärsmodell Processerna för förvaltning, fastighetsutveckling och transak- tioner förfinas kontinuerligt för att skapa ytterligare värde för bolagets intressenter. 5, 39–40 Policyer Revidering av bolagets styrdokument och vidareutveckling av interna rutiner sker årligen. 37–38 Risker Kontinuerlig analys av risker och handlingsplaner för hantering av dessa. Klimatriskanalyser i enlighet med TCFD och EU-taxo- nomin utvecklas succesivt. 38, 49–56, 65 UPPLYSNINGAR ÅRSREDOVISNINGSLAGEN ALLMÄNNA UPPLYSNINGAR/REDOVISNINGSPRINCIPER ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 36 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 STYRNING Hållbarhetsarbetet ska vara integrerat i Balders dagliga verksamhet. Styrningen utgår från koncernövergri- pande styrdokument och hållbarhetsmål. I bolagets process för styrning och uppföljning ingår dels att identifiera och hantera såväl risker som möjligheter, dels att säkerställa progress mot de mål och åtagan- den som har antagits. Fokus ligger på de prioriterade och väsentliga hållbarhetsområden som identifierats i Balders dubbla väsentlighetsanalys, se sida 41–45. Planering, styrning och uppföljning av hållbarhets- arbetet följer Balders organisationsstruktur. Ansvar och befogenheter delegeras via ett internt lednings- system från styrelse och koncernledning till respektive dotterbolag, bestående av koncernövergripande poli- cyer och hållbarhetsmål. Varje konsoliderat dotter- bolag ska utveckla riktlinjer och handlingsplaner i linje med koncernövergripande styrdokument. Utöver detta styrs hållbarhetsarbetet av lagar, riktlinjer och regelverk samt guidas av frivilliga åtaganden och ramverk som exempelvis FN:s globala hållbarhetsmål och Science Based Target initiative (SBTi). Styrelsens arbete med hållbarhetsfrågor Balders styrelse ansvarar ytterst för att bolaget förval- tas i linje med bolagets och aktieägarnas intresse. Detta arbete inkluderar även att säkerställa ett långsik- tigt hållbarhetsarbete. Styrelsen tillsammans med VD är även ytterst ansvarig för att Balders hållbarhetsredo- visning är upprättad i enlighet med årsredovisnings- lagen och kontinuerligt anpassas i linje med lagar och direktiv. Styrelsen antar årligen koncernövergripande styr- dokument kopplade till hållbarhetsarbetet inklusive hållbarhetsmål. Styrelsen följer regelbundet upp såväl utvecklingen gentemot uppsatta mål som bolagets risker och potentiella påverkan relaterad till miljö, sociala aspekter och övergripande styrning. Balders hållbarhetschef har till uppgift att kvartalsvis delge styrelsen information om bolagets hållbarhets- arbete. Rapporteringen sker vanligtvis i samband med ordinarie styrelsemöten. Inför dessa möten får styrel- sen en rapport från hållbarhetschefen kring pågående projekt, kommande lagändringar, intressenters håll- barhetsrelaterade synpunkter, utveckling av uppsatta mål, utfall och hållbarhetsrapporten. Väsentliga avvi- kelser och åtgärder kopplade till Balders hållbarhets- policy och uppförandekod rapporteras till styrelsen när sådana inträffar. Genom ett kontinuerligt arbete strävar styrelsen efter att säkerställa dels en strategisk och resilient hållbarhetsstyrning, dels att hållbarhets- rapporteringen är transparent, relevant och tillförlitlig. Under redovisningsperioden har styrelsen, för att fastställa och bedöma väsentliga inverkningar, risker och möjligheter, bland annat behandlat följande håll- barhetsfrågor: • Nya krav på hållbarhetsrapportering (CSRD/ESRS) • Förenlighet med EU-taxonomin • Uppdatering av koncernövergripande policyer • Vetenskapsbaserat klimatmål och färdplan • Klimatriskanalyser • EU-direktiv om byggnaders energiprestanda (EPBD) • Gapanalys och proaktiv granskning av hållbarhets- rapport • ESG-ratings Styrelsen består främst av (80%) icke verkställande ledamöter som därmed inte deltar i den dagliga led- ningen av organisationen. Se styrelsens sammansätt- ning, expertis och ansvarsområden på sida 149–155. Styrelsen besitter en bred erfarenhet inom styrning, miljömässiga och sociala hållbarhetsfrågor. 2023 till- delades Anders Wennergren, styrelseledamot sedan 2009, särskilt ansvar för ESG-relaterade frågor i sty- relsen. Anders Wennergren har det övergripande ansvaret för att leda styrelsens hållbarhetsstyrning och säkerställa att bolagets påverkan, risker och möj- ligheter reflekteras i policyer och rapportering. Anders Wennergren är advokat och besitter därigenom omfat- tande juridisk erfarenhet som kommer väl till pass när lagkraven inom hållbarhetsredovisnigen utökas. Som ESG-ansvarig har Anders Wennergren genomgått extern utbildning i de nya lagkraven inom hållbarhets- rapportering. Balder betalar inte ut några rörliga ersättningar, och det finns följaktligen inga ekonomiska incitaments- program kopplade till hållbarhetsrelaterade mål eller andra nyckeltal. Koncernledningen Balders VD och ledning är ansvariga för att verksamhe- ten drivs på ett hållbart sätt, med en tydlig delegering till hållbarhetschefen att driva och utveckla hållbar- hetsarbetet. VD och ledningsgrupp följer kontinuerligt upp efterlevnaden av policyer och utvecklingen gente- mot satta mål. Även bolagets väsentlighetsanalys ska ses över och revideras regelbundet. Ledningen är även ansvarig för att bolagets verksamhet drivs på ett affärs- etiskt sätt. Koncernledningen består av (100%) verkställande chefer med olika ansvarsområden som besitter en bred kompetens inom styrning, miljömässiga och soci- ala hållbarhetsfrågor. Balders VD, finanschef, ekono- michef och HR-chef, som ingår i koncernledningen, har genomgått extern utbildning inom CSRD/ESRS. Se ledningens sammansättning, expertis och ansvars- områden på sida 149–155. Ekonomichef har delegerats ansvar att upprätta års- och hållbarhetsredovisning samt revision av denna, vilket sker i samverkan med hållbarhetschef. Balders finanschef har ansvar för bolagets hållbarhetsavdelning och kan därigenom utöva verksamhetsnära tillsyn över uppsättandet av mål kopplade till väsentlig påverkan, risker och möjligheter, och framsteg mot uppsatta håll- barhetmål. Hållbarhetschef rapporterar till finanschef veckovis. Ledningen får kontinuerligt information om hur bola- gets hållbarhetsarbete fortlöper och underlag för att ta beslut om framtida utveckling. Balders hållbarhetschef har under 2024 exempelvis informerat ledningen om kommande EU-direktiv inom energiprestanda för byggnader (EPBD), tillbörlig aktsamhet i leverantörsled (CSDDD) och hållbarhetsrapportering (CSRD). Hållbarhetsavdelningen Genom delegering ansvarar Balders hållbarhetschef för att årligen uppdatera hållbarhetspolicyn och upp- förandekoder. Hållbarhetschefen ansvarar vidare för att regelbundet följa upp, redovisa och förbättra det koncernövergripande hållbarhetsarbetet med ambition att hållbarhetsmålen nås. Hållbarhetschefen ansvarar även operativt för sammanställning och fram tagande av den årliga hållbarhetsredovisningen. Hållbarhetschefen leder koncernfunktionen hållbarhet och under 2024 utökades funktionen med ytterligare en ny medarbetare som fokuserar på hållbarhets- controlling. Implementering av hållbarhetsarbetet i organisationen De övergripande mål som fastställs i styrdokument ska utgöra övergripande ramar för den affärsutveckling som genomförs i koncernen och dess dotterbolag. Ansvariga inom fastighetsutveckling- och förvaltnings- organisationerna ansvarar för att säkerställa att väsent- liga miljömässiga aspekter beaktas i den dagliga verk- samheten, liksom aspekter som rör social hållbarhet och affärsetiks bolagsstyrning. Policyer Hållbarhetspolicyn reglerar Balders styrning, ställ- ningstagande och agerande när det gäller miljömässig, social och ekonomisk hållbarhet. Ansvar och befogen- heter för bolagets hållbarhetsstyrning delegeras från styrelse till koncernledning och vidare till respektive konsoliderat bolag. Alla anställda i Balderkoncernen omfattas av de policyer och hållbarhetsmål som anta- gits av styrelsen. Varje konsoliderat bolag ska utveckla riktlinjer och handlingsplaner, i linje med koncernöver- gripande styrdokument, som är anpassade efter orga- nisationen, verksamhet och geografi. Balders policyer riktar sig primärt till bolagets med- arbetare. Undantag gäller för uppförandekoden för sam arbetspartners, som även riktar sig till de samar- betspartners som bolaget ingår avtal med. Denna upp- förandekod distribueras till samarbetspartners hos Balder för att ge riktlinjer för ansvarsfullt agerande i interna och externa relationer samt säkerställa vilka grundläggande krav som ställs i alla situationer. Uppförandekoderna samt Balders skattepolicy bygger på internationella riktlinjer som FN:s Global Compacts principer om mänskliga rättigheter, arbetsrättsliga frå- gor, miljö och antikorruption, FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter, ILO:s kärnkonven- tioner och OECD:s riktlinjer för multinationella företag. Vid framtagandet av uppförandekod har även Närings- livskoden från Institutet Mot Mutor (IMM) beaktats. ALLMÄNNA UPPLYSNINGAR ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 37 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Under 2023–2024 genomfördes en genomlysning av koncernövergripande policyer med målsättningen att förtydliga vilken beslutande funktion som godkänner styrdokument, hur ofta de ska revideras, var de ska publiceras samt vilka mallar policyer skall upprättas enligt sett till struktur och innehåll. Syftet med dessa styrdokument är att förebygga, mildra och avhjälpa faktisk och potentiell påverkan, hantera risker och utnyttja möjligheter. Bolaget beaktar input från huvud- grupper av intressenter via olika dialogforum vid upp- förande och revidering av policyer. Balders hållbar- hets mål, som ingår i hållbarhetspolicyn, har tagits fram internt och inte i direkt samverkan med externa intressenter. Undantag gäller för bolagets klimatmål som är vetenskapligt baserat och har validerats av extern part i form av SBTi. Mer information om styrdokument och policyer kopplat till bolagets väsentliga hållbarhetsområden finns att läsa under respektive tematiskt kapitel i håll- barhetsredovisningen. Policyer finns bland annat till- gängliga på bolagets hemsida och kan läsas av både interna och externa intressenter. Riskhantering och intern kontroll Ytterst är det styrelsens ansvar att upprätta ända- målsenliga och effektiva system för riskhantering och intern kontroll. Styrelsen har delegerat ansvaret för det löpande arbetet till ledningen som ansvarar för bland annat uppföljning och utveckling av interna kontroller. I arbetet ingår processer för tillbörlig aktsamhet (due diligence) med avseende på hållbarhetsfrågor. Dessa processer ser olika ut beroende på vilket väsentligt mil- jömässigt, ekonomiskt eller socialt hållbarhetsområde som avses. Bedömningen av risker sker utifrån olika tidshorisonter. Dessa skiljer sig åt beroende på den aktuella riskens beskaffenhet. Mer information om ris- ker och dess tidshorisonter ges i samband med redo- visningen av respektive väsentligt hållbarhetsområde. Balder tar utgångspunkt i Organisationen för ekono- miskt samarbete och utvecklings (OECD) riktlinjer för ansvarsfullt företagande vid processer för tillbörlig aktsamhet och stödåtgärder. Vid uppföljning av exem- pelvis minimiskyddsåtgärderna i enlighet med EU- taxonomin sker genomlysning utifrån OECD:s riktlinjer för multinationella företag samt FN:s vägledande prin- ciper för företag och mänskliga rättigheter. På operativ nivå ansvarar koncernfunktionen hållbar- het för att identifiera och bedöma klimatrelaterade risker och möjligheter samt ge förslag på åtgärder för att hantera dessa. Detta görs i samverkan med avdelningen energi, miljö och teknik och ansvariga för förvaltning och fastighetsutveckling. Hållbarhets- avdelningen samordnar även riskhantering och intern kontroll över bolagets hållbarhetsrapportering. För mer information om metodik, system för riskhantering, kvalitetssäkring vid datainsamling och internkontroll, se avsnitt Redovisningsprinciper på sida 35–36. Ledningen har etablerat en särskild krisledningsfunk- tion i Sverige för att upprätthålla rutiner och riktlinjer inom säkerhet och krishantering. Läs mer om ansvars- fullt företagande och krisledningen på sida 86. HR-funktionen ansvarar, i nära samarbete med samt- liga chefer med personalansvar, för identifiering av sociala och arbetsplatsrelaterade risker. ALLMÄNNA UPPLYSNINGAR/STYRNING Helsingör Ofeliahaven 109 hyresrätter ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 38 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 STRATEGI BALDERS VÄRDEKEDJA UR ETT HÅLLBARHETSPERSPEKTIV Balders övergripande affärsidé är att skapa värde genom att äga, förvalta och utveckla fastigheter belägna i storstäder eller större städer med positiv befolkningstillväxt. Till följd av Balders diversifierade verksamhet har bolaget direkt och indirekt inverkan på ekonomiskt resultat, miljö och samhällspåverkan i värdekedjan. Samtidigt påverkar faktorer i omvärlden bolaget, i form av såväl risker som möjligheter. Påverkan i värdekedjan Via den egna verksamheten och bolagets värdekedja har Balder inverkan på, och påverkas av, sociala, miljö- mässiga och styrningsrelaterade hållbarhetsfrågor. Bolaget är beroende av olika resurser, produkter och tjänster för att kunna bedriva sin verksamhet och skapa värde för sina kunder och ägare. Kopplat till miljö avser detta främst tillhandahållande av material vid renove- ringar, material- och markanvändning vid nyproduk- tion samt vatten- och energianvändning i den dagliga driften av fastigheter. Hur effektivt Balders verksamhet använder dessa resurser påverkar i senare led exem- pelvis klimatutsläpp, avfallsmängder och biologisk mångfald. Bolaget har även en social påverkan genom arbetsvillkor för medarbetare och anställda i leveran- törskedjan, men också genom de aktiviteter som be- drivs för att medverka till positiv social områdesut- veckling samt trygghet och trivsel för de som bor och verkar i bolagets fastigheter. Hur bolaget styrs, genom exempelvis styrdokument, rutiner och leverantörskrav har inverkan på företagskultur och affärsetiskt agerande. Balder arbetar med en stor mängd samarbetspart- ners inom produkt- och tjänstesektorn, både upp- ströms och nedströms i bolagets värdekedja. Samar- Balder ska i sitt hållbarhetsarbete och i hållbarhets- redovisningen beakta hela sin värdekedja. Det innebär att bolaget behöver se bortom sin egen verksamhet, och därmed även inkludera samarbetspartners, kunder samt andra intressenter som är involverade i produktion och distribution av produkter och tjänster verksamheten är beroende av. Genom att äga, förvalta och utveckla fastigheter har Balder miljö-, samhälls- och ekonomisk påverkan på omvärlden. Samtidigt be- höver verksamheten vara resilient mot yttre påverkan och hållbarhetsrisker. Illustrationen redogör för väsentliga hållbarharhets- frågor inom miljö, socialt ansvar och styrning i Balders värdekedja. Miljömässiga (E), sociala (S) och styrnings- relaterade (G) hållbarhetsfrågor kan benämnas som ESG, vilket presenteras i form av tre parallella men samtidigt sammanvävda processer. UPPSTRÖMS De väsentliga resurser, produkter och tjänster som behövs för att bedriva Balders verksamhet. EGEN VERKSAMHET De värden Balders verksamhet skapar samt de faktorer som påverkar bolaget och den påverkan som bolaget har på omvärlden. NEDSTRÖMS De avtryck och effekter som Balders verksamhet bidrar till. betspartners återfinns framförallt inom byggbranschen, fastighetsbranschen och energibranschen. Balders verksamhet och dess värdekedja är förenade med risker och möjligheter, vilket utmanar bolaget och kräver anpassning av verksamheten för att skapa resiliens över tid. Balders väsentliga hållbarhetsfrågor i bolagets vär- dekedja har identifierats utifrån ett dubbelt väsentlig- hetsperspektiv som kortfattat avser vilken påverkan Balder har på omvärlden och vilken påverkan omvärl- den har på Balder, läs mer om Balders dubbla väsentlig- hetsanalys på sida 41–45. ALLMÄNNA UPPLYSNINGAR ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 39 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 KUNDER MEDARBETARE ÄGARE SAMARBETSPARTNERS SAMHÄLLE Viktiga frågor för olika intressenter • Trivsel och trygghet i bostaden/ lokalen och i närliggande område • Lokal- och bostadsanpassningar, inklusive frågor om exempelvis energi användning och materialval • Dialog och inflytande vid utveckling av fastighet och område • Service, tillhandahållen av Balder men också av andra i närområdet • Möjlighet till hållbara val, exempel- vis skapa förutsättningar för avfalls- sortering och hållbart resande • Arbetsvillkor, inklusive fysisk och psykisk arbetsmiljö • Mångfald, jämlikhet och lika möjligheter • Socialt engagemang, framförallt i bolagets egna områden • Trygga anställningar och utveck- lingsmöjligheter inom bolaget • Ekonomisk stabilitet och god ut- veckling av aktiekurs • Effektiv riskhantering • Affärsetik och förebyggande av korruption och mutor • Kartläggning av klimatrelaterade risker • Kundnöjdhet och fortsatt hög uthyrningsgrad • Hållbara finanser och nya interna- tionella hållbarhetskrav, exempelvis EU-taxonomin • Affärsmässiga och ansvarsfulla affärsrelationer • Efterlevnad av uppförandekod, internkontroll och uppföljning • Främja god företagskultur och affärsetik • Rättvis konkurrens vid inköp och upphandling • Goda arbetsvillkor och grund- läggande arbetsrelaterade rättigheter • Kravställan inom miljö och klimat • Långsiktig och hållbar stads- utveckling • Långsiktiga och affärsetiska relationer med omvärlden • Minskad miljöpåverkan, exempelvis från transporter och förbättrad avfallshantering • Transparens och rapportering av ansvarstagande Dialogkanaler • Kundnöjdhetsundersökningar • Bodialogmöten • Hyresgästföreningen • Löpande kontakt mellan kunder och medarbetare • Medarbetarsamtal • Medarbetarundersökning • Intranät • Avstämningsmöten • Möten med analytiker och investerare • Styrelsemöten • Hållbarhetsrapportering • Finansiella rapporter • Avtals- och uppföljningsmöten • Upphandlingsprocesser • Uppföljning av uppförandekod • Stadsplaneringsprocesser • Dialogmöten • Webbplats och sociala medier VIKTIGA INTRESSENTFRÅGOR OCH DIALOGKANALER Att kartlägga och analysera intressenternas förvänt- ningar på verksamheten är en viktig del för att nå uppsatta mål och skapa långsiktigt värde. Syftet med intressentdialogen är att få en större förståelse kring Balders intressenters behov och krav kopplat till hållbarhet och vilka hållbarhetsfrågor som är viktiga för bolagets intressenter. De huvudgrupper av intres- senter som identifierats omfattar kunder, medarbe- tare, ägare, samarbetspartners i leverantörskedjan samt samhället. I den sistnämnda ingår också fastig- hetsområdet och lokalsamhället på de platser där Balder har verksamhet, exempelvis myndig heter, kommuner och organisationer såsom svenska Hyresgästföreningen. Dialoger med intressentgrupperna sker i flera forum, se exempel i nedan tabell. Dialoger med kunder sker exempelvis löpande och i samband med de årliga kundundersökningar som genomförs i flertalet bolag inom koncernen. Externa intressenters perspektiv och synpunkter fångas upp primärt genom medarbetare som har kontakt med externa intressenter och integrerar dessa i utvecklingen av bolagets affärsmodell och verksam- hetsutövning. Vilka frågor som är viktigast skiljer sig åt mellan olika intressentgrupper, och dessa olika frågor har vägts samman för att bidra till den väsentlighets- analys som ligger till grund för Balders hållbarhetsar- bete och denna rapport. URVAL AV MEDLEMSKAP OCH SAMARBETEN • Global Compact • Nasdaqs Green Bond Network • Västsvenska Handelskammaren • Fastighetsakademin Sverige AB • Green Building Council i Sverige, Danmark och Finland • Proptech Danmark • The Danish Property Federation • Finnish Association of Building Owners and Construction Clients (RAKLI) • FIBS network for corporate social responsibility • Asuntoreformiyhdistys ry (Finnish Housing Reform Association) • Helsinki Region Chamber of Commerce • Suomen Asuntoliitto ry (Finnish Housing Association) ALLMÄNNA UPPLYSNINGAR INTRESSENTER OCH INTRESSENTDIALOG ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 40 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 PÅVERKAN, RISKER OCH MÖJLIGHETER DUBBEL VÄSENTLIGHETSANALYS Balders hållbarhetsarbete ska utgå från de frågor där företaget har störst påverkan, positiv som negativ, och samtidigt hantera de hållbarhetsfrågor som har inver- kan på bolaget. Balder genomförde under 2023 en dubbel väsentlig- hetsanalys tillsammans med en extern revisionsbyrå. Analysen baserades på de krav som anges i EU:s håll- barhetsrapporteringsstandard (ESRS) som publicera- des i juli 2023. Utfallet av den dubbla väsentlighets- analysen fastslogs av Balders ledning och styrelse i oktober 2023, och revideras årligen. Den dubbla väsentlighetsanalysen syftar till att iden- tifiera hållbarhetsfrågor som har väsentliga, faktiska eller potentiella samt positiva eller negativa konse- kvenser för människor eller miljön på kort, medellång och lång sikt (konsekventiell väsentlighet). Konsekven- serna kan både kopplas till bolagets egen verksamhet och aktiviteter i värdekedjan. Den dubbla väsentlighetsanalysen syftar också till att identifiera hållbarhetsfrågor som medför, eller rimligen kan förväntas medföra, väsentliga finansiella effekter för bolaget och därigenom generera risker eller möjlig- heter på kort, medellång och lång sikt (finansiell väsent- lighet). Metod och antaganden Till grund för väsentlighetsanalysen användes frågor från intressenter, tidigare genomförd väsentlighets- analys, analys av värdekedjan samt hållbarhetsfrå- gorna inkluderade i standarden ESRS. Den dubbla väsentlighetsanalysen ser till aktiviteter i Balders egen verksamhet, samt uppströms och ned- ströms. Analys och identifiering av påverkan, risker och möjligheter i bolagets värdekedja avgränsades till förstaleds leverantörer och samarbetspartners då det är där Balder har störst möjlighet att hantera bolagets påverkan och risker. Värdekedjan omfattar inte enbart direkta avtalsförbindelser under Balders kontroll eller inflytande. Intressebolag, joint ventures och andra finansiella innehav har beaktats i den dubbla väsentlig- hetsanalysen om Balder har kontroll eller om de ingår i värdekedjan. Bolaget utgick från en bedömnings- baserad metod vid utvärdering av bolagets olika fak- tiska och potentiella påverkan, risker och möjligheter i synnerhet kopplat till aktiviteter i värdekedjan. Process för genomförande Processen för den dubbla väsentlighetsanalysen har behandlat Balders konsekventiella och finansiella väsentlighet parallellt utifrån nedan fyra faser som utvecklas i efterföljande text. 1) Analys av värdekedja och intressenter 2) Identifiering av väsentliga hållbarhetsfrågor 3) Bedömning av väsentlighet 4) Sammanställning av väsentliga hållbarhetsfrågor 1. Analys av värdekedja och intressenter Som ett första steg genomfördes en mer detaljerad kartläggning och efterföljande analys av bolagets hela värdekedja, inkluderande olika typer av verksamheter, intressenter och geografiska områden där bolaget direkt eller indirekt verkar eller har väsentliga affärsför- bindelser. Under processen har intressenters perspek- tiv och synpunkter fångats upp genom involvering och intervjuer med interna intressenter samt dialog med externa intressenter. Dessutom har frågor från investe- rare och andra intressenter som inkommit till Balder inkluderats i analysen. Läs mer om intressentdialogen på sida 40. 2. Identifiering av väsentliga hållbarhetsfrågor Vidare skapades en bruttolista av relevanta hållbar- hetsfrågor, som inkluderande både ESRS-specifika och bolagsspecifika hållbarhetsfrågor. Efter en intern genomarbetning av bruttolistan fastställdes Balders hållbarhetsfrågor relaterat till väsentliga tematiska standarder i ESRS utifrån underämne och delunder- ämne där irrelevanta ämnen exkluderades, exempelvis djurskydd inom ESRS G1. Därefter identifierades och specificerades hållbarhetsfrågorna mer i detalj för att fastställa var i värdekedjan påverkan, risken eller möj- ligheten uppstår, om påverkan är positiv/negativ och faktisk/potentiell, geografisk omfattning samt vilken tidsram som är aktuell. ALLMÄNNA UPPLYSNINGAR 3. Bedömning av väsentlighet Genom en workshop tillsammans med nyckelpersoner inom koncernen genomfördes en bedömning av kon- sekventiell väsentlighet och finansiell väsentlighet för respektive hållbarhetsfråga. Bedömningskriterierna har upprättats i enlighet med kraven i ESRS-standar- den (ESRS 1). Den bedömningsbaserade metoden som använts vid utvärdering av påverkan, risker och möjlig- heter har influerats av FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter. Intressenternas per- spektiv har vägts in i väsentlighetsbedömningen base- rat på insikter från intressentdialogen. För jämförbar- hets skull har konsekventiell väsentlighet och finansiell väsentlighet delats in i en femgradig skala. Konsekventiell väsentlighet I bedömningen av konsekventiell väsentlighet sett till bolagets potentiella och faktiska påverkan beaktades bedömningskriterierna allvarlighetsgrad och sannolik- het, se matris nedan. Allvarlighetsgraden för positiva konsekvenser har beräknats utifrån ett genomsnitt av skala och omfattning. Allvarlighetsgraden för negativa konsekvenser har beräknats som genomsnitt av skala, omfattning och återställbarhet. Vid bedömning av negativ påverkan, exempelvis för underämnena som avser mänskliga rättigheter (primärt inom ESRS S1–S4) har allvarlighetsgraden bedömts före sannolikheten i enlighet med vad som framgår av ESRS. Finansiell väsentlighet Vid bedömning av finansiell väsentlighet har bolaget ut- gått från omfattning respektive sannolikhet av faktiska och potentiella risker och möjligheter. Omfattningen inkluderar potentiell påverkan på förvaltningsresultat, totala tillgångar samt ryktesspridning. För finansiell väsentlighet har beaktande tagits till hur risker generellt bedöms inom Balder. Bedömning av finansiell väsent- lighet har upprättats baserat på materialitetstal som används inom den finansiella redovisningen, därmed har inget separat riskhanteringsramverk upprättats. Justering Den första bedömningens utfall analyserades per håll- barhetsfråga i förhållande till varandra. Vid behov har rimlighetsbedömningar utförts som lett till justeringar som påverkat det slutliga utfallet. Tröskelvärden Baserat på bedömningen av konsekventiell väsentlig- het och finansiell väsentlighet har tre olika tröskel- värden; hög, medel och låg väsentlighet, identifierats för gränsdragning av vilka frågor som ska anses vara väsentliga och således prioriterade i Balders hållbar- hetsarbete och bolagets rapportering av dessa. 4. Sammanställning av väsentliga hållbarhetsfrågor Det slutliga resultatet av den dubbla väsentlighets- analysen presenteras i efterföljande matris och summeras i nästkommande tabell på sida 42. BEDÖMNINGSKRITERIER KONSEKVENTIELL VÄSENTLIGHET Sannolikhet Sannolikhet ALLVARLIGHETSGRAD Skala (Hur svår/fördelaktig konsekvensen är för människor eller miljön) Omfattning (Omfattning av potentiella finansiella effekter) Omfattning (Hur utbredd konsekvensen är) Återställbarhet (Svårighet att åtgärda/återställa) FINANSIELL VÄSENTLIGHET ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 41 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 VÄSENTLIGA HÅLLBARHETSFRÅGOR # ESRS standard Hållbarhetsfrågor 1) Bedömning väsentlighet 1 ESRS E1 Anpassning till klimatförändringar Hög 2 ESRS E1 Begränsning av klimatförändringar Hög 3 ESRS E1 Energi Hög 4 ESRS E2 Förorening av luft Låg 5 ESRS E2 Förorening av vatten Låg 6 ESRS E2 Förorening av mark Medel 7 ESRS E2 Ämnen som inger betänkligheter Låg 8 ESRS E3 Vatten Hög 9 ESRS E4 Biologisk mångfald Hög 10 ESRS E5 Resursinflöden och resursanvändning Hög 11 ESRS E5 Resursutflöden relaterade till produkter och tjänster Låg 12 ESRS E5 Avfall Hög 13 ESRS S1 Arbetsvillkor i egen verksamhet Hög 14 ESRS S1 Likabehandling och lika möjligheter för alla i egen verksamhet Hög 15 ESRS S2 Arbetsvillkor i värdekedjan Hög 16 ESRS S2 Likabehandling och lika möjligheter för alla i värdekedjan Hög 17 ESRS S2 Andra arbetsrelaterade rättigheter i värdekedjan Hög 18 ESRS S3 Lokalpåverkan och områdesutveckling Hög 19 ESRS S3 Urfolks rättigheter Låg 20 ESRS S4 Informationsrelaterade konsekvenser för kunder Låg 21 ESRS S4 Personlig säkerhet för kunder Medel 22 ESRS S4 Social inkludering för kunder Medel 23 ESRS G1 Företagskultur Hög 24 ESRS G1 Skydd för visselblåsare Låg 25 ESRS G1 Förvaltning av förbindelser med leverantörer Låg 26 ESRS G1 Korruption och mutor Hög 1) ESRS-benämningar i ovan tabell är justerade för följande tematiska standarder: ESRS E4 Direkta påverkansfaktorer som leder till förlust av bio- logisk mångfald; ESRS E5 Resursinflöden, inklusive resursanvändning; ESRS S1 Arbetsvillkor; ESRS S1 Likabehandling och lika möjligheter för alla; ESRS S2 Arbetsvillkor; ESRS S2 Likabehandling och lika möjligheter för alla; ESRS S2 Andra arbetsrelaterade rättigheter; ESRS S3 Sam- hällens ekonomiska, sociala och kulturella rättigheter; ESRS S4 Informationsrelaterade konsekvenser för konsumenter och/eller slutanvändare; ESRS S4 Personlig säkerhet för konsumenter och/eller slutanvändare; ESRS S4 Social inkludering för konsumenter och/eller slutanvändare; ESRS G1 Förvaltning av förbindelser med leverantörer, inbegripet betalningsrutiner. Väsentliga hållbarhetsfrågor Utfallet av den dubbla väsentlighetsanalysen är sum- merat i tabellen till vänster. Ordningsföljden i tabellen motsvarar den i ESRS och visar således inte någon spe- cifik rangordning. Samma ordningsföljd används för respektive ämne i hållbarhetsredovisningen. Respek- tive hållbarhetsfråga i tabellen har en sammanställd bedömning av konsekventiell väsentlighet och finan- siell väsentlighet utifrån tre nivåer; hög, medel och låg. I ovan matris förklaras väsentligheten av varje håll- barhetsfråga av låg, medel eller hög finansiell väsent- lighet på y-axeln samt låg, medel eller hög konsekven- tiell väsentlighet på x-axeln i ovan matris. Hållbarhetsfrågor med hög väsentlighet är prioriterade och har rapporterats sedan räkenskapsåret 2023. Håll- barhetsfrågor med låg respektive medel väsentlighet är noterade och under bevakning men inte priorite- rade, dock är de under uppsikt utifall eventuella för- ändringar sker framgent. Övervakning, ansvarsfördelning och beslutsfattande kring hantering av bolagets faktiska och potentiella på- verkan, risker och möjligheter sker löpande där pro- cessen kan se olika ut beroende på hållbarhetsfråga. Balders hållbarhetsrisker ingår i bolagets övergripande riskarbete, läs mer på sida 97–101. Hållbarhetsrisker är direkt eller indirekt kopplade till finansiella risker och prioriteras därefter på liknande sätt. Det har inte skett några förändringar av väsentliga hållbarhetsfrågor jämfört med föregående räkenskapsperiod. Balders hållbarhetsmål är satta mot bakgrund av det tidigare hållbarhetsramverk samt den föregående väsentlighetsanalys som bolaget tog fram utifrån GRI. Målen beslutas i enlighet med bolagets hållbarhets- policy av Balders styrelse årligen i februari och följs upp kontinuerligt. Arbetet med att anpassa de kon- cernövergripande målen utifrån den uppdaterade vä- sentlighetsanalys som genomfördes 2023 påbörjades under 2024 och väntas fortlöpa under 2025. Mer information om bolagets hållbarhetsmål och dess utfall finns under respektive kapitel i hållbarhets- redovisningen. En sammanställning över Balders finan- siella mål och hållbarhetsmål finns även på sida 6–7. DUBBEL VÄSENTLIGHETSANALYS Konsekventiell väsentlighet Finansiell väsentlighet Låg Medel Hög Låg Medel Hög Rapportera Bevaka Notera ALLMÄNNA UPPLYSNIGNAR/PÅVERKAN, RISKER OCH MÖJLIGHETER ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 42 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 VÄSENTLIGA HÅLLBARHETSFRÅGOR Resultatet av Balders dubbla väsentlighetsanalys inkluderar de frågor som överstiger bolagets tröskel- värden för konsekventiell väsentlighet eller finansiell väsentlighet. Tabellen summerar de väsentliga hållbarhetsfrågor som anses vara prioriterade i bolagets hållbarhetsarbete och i hållbarhetsrapportering. ENVIRONMENT Väsentlig påverkan, risk eller möjlighet Beskrivning Värdekedja Tidsram Sida ESRS E1 ANPASSNING TILL KLIMAT FÖRÄNDRINGAR Potentiell risk Balder ser en potentiell risk för begränsad omställning av bolagets fastigheter relaterat till klimatförändringar, inklusive ökade kostnader för växthusgasutsläpp, rapporteringskrav, förändrade regelverk och kundbeteenden, investeringar i ny teknik, ökade materialpriser, vilket kan leda till minskade intäkter, begränsad kapitaltillgång och skadat rykte. Tidigare led, egen verksamhet, senare led Medel och lång sikt 49–51 ESRS E1 BEGRÄNSNING AV KLIMAT FÖRÄNDRINGAR Faktisk negativ påverkan Balders fastigheter har en faktisk negativ påverkan på människor och miljön genom direkta och indirekta växthusgasutsläpp från egen verksamhet, i leverantörskedjan och hos kunder. Exempelvis värmeproduktion, energianvändning, företagsfordon och företagsresor samt i värdekedjan vid nyproduktion, ombyggnation, inköp av material, varor, tjänster och transporter av gods och personal. Tidigare led, egen verksamhet, senare led Kort, medel och lång sikt 52–56 ESRS E1 ENERGI Faktisk negativ påverkan och potentiell risk Det finns en faktisk negativ påverkan på miljön på grund av hög energianvändning genom fastigheternas och kundernas energi förbrukning, vid nyproduktion, renovering och produktion av byggnadsmaterial. Det finns även en potentiell risk för framtida energibrist, ökad energianvändning och begränsad tillgång till förnybar energi, samt förändrad lagstiftning om energiprestanda, vilket kan leda till missade klimatmål, lägre kundnöjdhet, ökade kostnader för energieffektivisering och renovering och minskat fastighetsvärde. Tidigare led, egen verksamhet, senare led Kort, medel och lång sikt 57–59 ESRS E3 VATTEN Faktisk negativ påverkan Med ett diversifierat fastighetsbestånd ser Balder en faktisk negativ påverkan på miljön genom fastigheternas, kundernas och leverantörers vattenförbrukning, inklusive industrianvändning, vardagskonsumtion, bevattning och produktion av byggnads material. Tidigare led, egen verksamhet, senare led Kort, medel och lång sikt 60 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 43 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Väsentlig påverkan, risk eller möjlighet Beskrivning Värdekedja Tidsram Sida ESRS E4 BIOLOGISK MÅNGFALD Potentiell risk Affärsmodellen har en potentiell negativ påverkan på människor och på biologisk mångfald genom fastighetsutveckling som sker på grönområden, hårdgörande av ytor, förvaltning av befintliga fastigheter som påverkar arter, biologiska värden eller ekosystem, samt produktion och användning av byggnadsmaterial som trä och andra naturmaterial. Tidigare led och egen verksamhet Medel och lång sikt 61 ESRS E5 RESURSINFLÖDEN OCH RESURSANVÄNDNING Faktisk negativ påverkan och potentiell risk Balders fastighetsutveckling har en faktisk negativ påverkan på miljön genom materialanvändning, exempelvis av trä, cement, betong, metaller, kemikalier och andra material. Potentiell risk för ökade och volatila priser på material eller begränsad tillgång, vilket kan leda till högre kostnader och förseningar vid nyproduktion, renovering och ombyggnation. Tidigare led, egen verksamhet, senare led Kort, medel och lång sikt 62–63 ESRS E5 AVFALL Faktisk negativ påverkan Bolaget har en faktisk negativ påverkan på miljön från avfall från egen verksamhet, kundernas verksamhet samt nyproduktion, renovering och rivning, som går till återvinning, förbränning och deponi. Tidigare led, egen verksamhet, senare led Kort, medel och lång sikt 62–63 SOCIAL Väsentlig påverkan, risk eller möjlighet Beskrivning Värdekedja Tidsram Sida ESRS S1 ARBETSVILLKOR I EGEN VERKSAMHET Potentiell negativ påverkan och risk Med stark tillväxt, geografisk spridning och decentraliserad styrning finns en ökad risk för negativ påverkan på medarbetarna genom bristande arbetsvillkor. Detta kan leda till lagbrott, sämre företagskultur, försämrad hälsa och säkerhet, högre personal- omsättning, ökade rekryteringskostnader och skadat rykte. Egen verksamhet Kort, medel och lång sikt 72–76 ESRS S1 LIKABEHANDLING OCH LIKA MÖJLIGHETER FÖR ALLA I EGEN VERKSAMHET Potentiell negativ påverkan Balder är en stor arbetsgivare med flera olika typer av yrkesroller över fyra nordiska länder, där det finns en potentiell negativ på- verkan på medarbetarna avseende jämlikhet och mångfald. Påverkan varierar inom organisationen men fokuserar främst på att säkerställa inkludering, jämlik lön, lika möjligheter till kompetensutveckling samt nolltolerans mot diskriminering och trakasserier. Egen verksamhet Kort, medel och lång sikt 72, 77–79 Forts. Environment ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 44 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Väsentlig påverkan, risk eller möjlighet Beskrivning Värdekedja Tidsram Sida ESRS S2 ARBETSVILLKOR I VÄRDEKEDJAN Potentiell negativ påverkan Som en stor aktör inom fastighetsbranschen kan Balder potentiellt påverka arbetskraften negativt genom upphandling med otillräckliga arbetsvillkor längs värdekedjan, särskilt när det gäller totalentreprenörer och underentreprenörer vid nybyggnation, ombyggnation eller renovering. Detta inkluderar rättvisa arbetsvillkor, föreningsfrihet, kollektivavtal samt hälsa och säkerhet på arbetsplatsen. Tidigare led och senare led Kort, medel och lång sikt 80–81 ESRS S2 LIKABEHANDLING OCH LIKA MÖJLIGHETER FÖR ALLA I VÄRDEKEDJAN Potentiell negativ påverkan Balder kan potentiellt ha en negativ påverkan genom bristande likabehandling och mångfald bland arbetskraften i värde- kedjan, särskilt när det gäller totalentreprenörer och underentreprenörer vid nyproduktion, ombyggnation eller renovering. Detta om fattar rättvis ersättning, lika lön för lika arbete, mångfald, utbildning samt frågor om våld, diskriminering och trakasserier på arbetsplatsen. Tidigare led och senare led Kort, medel och lång sikt 80–81 ESRS S3 LOKALPÅVERKAN OCH OMRÅDESUTVECKLING Faktisk positiv påverkan Genom Balders affärsmodell att äga, utveckla och förvalta fastigheter har bolaget en faktisk positiv påverkan på samhällens ekonomiska, sociala och kulturella rättigheter i berörda samhällen. Påverkan sker genom att bidra till fler bostäder och lokaler till samhällen i stort, och inom socioekonomiskt utsatta områden i synnerhet, samt genom att erbjuda utbildning och syssel- sättning i förvaltningen. Egen verksamhet och senare led Kort, medel och lång sikt 82–83 GOVERNANCE Väsentlig påverkan, risk eller möjlighet Beskrivning Värdekedja Tidsram Sida ESRS G1 FÖRETAGSKULTUR Potentiell risk I ett stort fastighetsbolag som Balder finns en potentiell risk att medarbetare eller samarbetspartners inte följer bolagets värderingar eller styrdokument, vilket kan leda till svagare intern styrning och kontroll, negativ företagskultur och ökad risk för lag överträdelser, böter och skadat rykte. Tidigare led, egen verksamhet, senare led Kort, medel och lång sikt 85–87 ESRS G1 KORRUPTION OCH MUTOR Potentiell negativ påverkan Balder verkar inom en bransch där det finns en potentiell risk för negativ påverkan på medarbetare och samarbetspartners vid incidenter som involverar oegentligheter, korruption, utpressning, mutor, bestickning eller insiderhandel. Det finns även en risk för bristande affärsetik, inklusive bedrägeri, vilket kan leda till böter och skadat rykte. Tidigare led, egen verksamhet och senare led Kort, medel och lång sikt 85–87 G Forts. Social ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 45 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 7.2 Öka andelen förnybar energi i världen All el som köps in till fastigheterna i Sverige är grön el och Balder äger även flera vind- kraftverk i Sverige. I allt fler fastigheter instal- leras också solceller och laddstationer. 11.6 Minska städers miljöpåverkan Lösningar för ökad mobilitet, som närhet till kollektivtrafik, cykelvägar och elbilspooler prioriteras i utvecklingen av fastigheter och områden, liksom grönområden och yta för hälsa och rekreation. Balder arbetar också för att främja en effektiv avfallshantering och minskad nedskräpning genom att hålla rent och fint i områdena. 7.3 Fördubbla ökningen av energi effektivitet Balder har ett starkt fokus på effektiv energi- användning och arbetar kontinuerligt med driftoptimering och effektivisering, bland annat genom injustering eller byte av 11.1 Säkra bostäder till överkomlig kostnad Balder tar en aktiv roll i utvecklingen av hela områden och stadsdelar. Genom att bygga nya bostäder med blandade upplåtelse- former bidrar Balder till att utveckla bostads- områden och öka tryggheten. 8.6 Främja ungas anställning, utbildning och praktik Ett antal ungdomar som bor i bolagets om- råden anställs som sommarjobbare varje år. Balder erbjuder också möjlighet till arbets- livserfarenhet och praktik till studenter på fastighetsrelaterade utbildningar och inom ramen för olika lokala initiativ. 8.8 Skydda arbetstagarnas rättigheter och främja en trygg och säker arbetsmiljö för alla Balder strävar efter ökad mångfald och jäm- likhet och en god arbetsmiljö, där alla behand- las lika och erbjuds möjligheter till utveckling. I bolagets standardavtal finns uttryckliga krav på att leverantörer ska följa de interna- tionella konventioner som ligger till grund för Balders uppförandekod. 8.4 Förbättra resurseffektiviteten i konsumtion och produktion Balder strävar efter hållbara inköp, att följa upp leverantörer och att handla lokalt där så är möjligt. Bolaget arbetar kontinuerligt för att minska mängden avfall och öka åter- vinningen samt utveckla cirkulära flöden i byggprocessen. 11.3 Inkluderande och hållbar urbanisering En blandning av arbetsplatser och bostäder ger fler arbetsmöjligheter i lokalt och skapar nya mötesplatser. Balder arbetar sedan många år med särskilda insatser i bolagets bostadsområden och har dedikerade områ- desutvecklare på plats i flera fastighetsområ- den i Sverige. Agenda 2030 är vägledande i arbetet för att den globala utvecklingen ska vara långsiktigt hållbar. Näringslivet har en viktig roll att spela, inte minst bygg- och fastighetssektorn. År 2019 signerade Balder Global Compact för att stödja och implementera de tio principerna om mänskliga rättigheter, arbetsrättsliga frågor, miljö och antikorruption. Balder arbetar för att bidra till att FN:s globala hållbarhetsmål ska nås och har valt ut sex av de 17 målen som bedömts vara mest relevanta för bola- gets verksamhet och där bolaget har störst möjlig- het att påverka. För att ytterligare koppla dessa till bolagets verksamhet har även de underliggande delmålen analyserats, för att identifiera de områ- den där bolaget har störst möjlighet att bidra till att målen ska uppfyllas. BALDERS ARBETE MED FN:S GLOBALA HÅLLBARHETSMÅL 11. HÅLLBARA STÄDER OCH SAMHÄLLEN 7. HÅLLBAR ENERGI FÖR ALLA 8. ANSTÄNDIGA ARBETSVILLKOR OCH EKONOMISK TILLVÄXT ventilations aggregat, byte av värmesystem, tilläggsisolering och liknande åtgärder. Balders målsättning är 2% energieffektivi- sering per kvadratmeter årligen. ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 46 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 13.1 Stärka motståndskraften mot och anpassningsförmågan till klimat relaterade katastrofer Balder utvecklar kontinuerligt kartläggning av klimatrelaterade risker och möjligheter i enlighet med rekommendationerna från Taskforce on Climate-related Financial Disclosures. Bolaget genomför även klimat- risk analyser på byggnadsnivå i linje med EU-taxonomins riktlinjer. 12.4 Ansvarsfull hantering av kemikalier och avfall Balder strävar efter att minimera mängden kemikalier och avfall, att använda mindre skadliga material samt beakta försiktighets- principen vid materialval och kemikalie- hantering. 12.5 Minska mängden avfall markant För att främja hållbar konsumtion och produk- tion, strävar Balder efter en varsam konsum- tion av material, med fokus på ökad åter- vinning. Hyresgäster uppmuntras också att 9.2 Främja inkluderande och hållbar industrialisering Balder stödjer hållbar industrialisering och innovation och arbetar kontinuerligt med effektivare resursanvändning. 13.3 Öka kunskap och kapacitet för att hantera klimatförändringar Bolagets vetenskapsbaserade klimatmål vali- derades av Science Based Target initiative i februari 2024. En färdplan har utarbetats under året för att tydliggöra vilka klimatut- släppsreducerande åtgärder verksamheten behöver genomföra samt aktiviteter som krävs för att utvecklas i linje med Parisavtalet. I den fortsatta kartläggningen av klimat - relaterade risker och möjligheter har Balder som mål- sättning att bland annat utarbeta fler handlingsplaner på fastighetsnivå, i respektive bolag och utifrån regio- nala förutsättningar, samt att säkerställa att medarbe- tare har relevanta kunskaper inom området. 9.4 Uppgradera all industri och infra struktur för ökad hållbarhet Balder strävar också efter att öka andelen återvunnet och återbrukat material både vid renovering och nybyggnation samt öka an- vändandet av ny teknik bland annat genom 9. HÅLLBAR INDUSTRI, INNOVATIONER OCH INFRASTRUKTUR 12. HÅLLBAR KONSUMTION OCH PRODUKTION 13. BEKÄMPA KLIMATFÖRÄNDRINGARNA källsortera och på olika sätt öka återvinningen. Bolaget kommer även fortsättningsvis att öka nivån på åter- användning och återvinning exempelvis i renoverings- projekt för att bidra till en ökad cirkularitet samt arbeta för att öka graden av källsortering och återbruk. ökad digitalisering av fastigheter. Såväl i förvaltningen som vid nybyggnation är bolaget beroende av trans- porter, och det pågår ett ständigt arbete för att optimera dessa så mycket som möjligt för att minska miljöpå- verkan ytterligare. BALDERS ARBETE MED FN:S GLOBALA HÅLLBARHETSMÅL ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 47 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 MILJÖMÄSSIG HÅLLBARHET Genom sin verksamhet har Balder en spridning av på- verkan och risk, både faktisk och potentiell, kopplat till klimat och miljö. Detta sker både i den egna verksam- heten samt uppströms och nedströms i värdekedjan. I alla led ska bolagets hållbarhetsarbete begränsa den negativa påverkan och minimera risken. Störst möjlig- het till kontroll finns inom den egna verksamheten. I syfte att skapa så stor effekt som möjligt fokuseras arbetet till de områden som bedömts som mest väsentliga. Dessa områden utgörs av klimatföränd- ringar, energi, vatten, biologisk mångfald och eko- system, samt resursanvändning och cirkulär ekonomi. För mer information om det övergripande förfar- andet för den dubbla väsentlighetsanalysen, se sida 41–45. KAPITLET BESKRIVER BALDERS HÅLLBARHETS ARBETE KOPPLAT TILL: • Klimatförändringar • Anpassning till klimatförändringar • Begränsning av klimatförändringar • Energi • Vatten • Biologisk mångfald och ekosystem • Resursanvändning och cirkulär ekonomi • EU-taxonomin STYRDOKUMENT OCH POLICYER • Hållbarhetspolicy • Transport- och resepolicy • Uppförandekod för medarbetare • Uppförandekod för samarbetspartners Samtliga policyer är föremål för årlig revision och antas av Balders styrelse. ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 48 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ANPASSNING TILL KLIMATFÖRÄNDRINGAR PÅVERKAN, RISKER OCH MÖJLIGHETER Bolaget ser potentiell risk kopplat till klimatrelaterade omställningsrisker, på medellång och lång sikt, i den egna verksamheten samt uppströms och nedströms i värdekedjan. Risken härleds från begränsad omställ- ning relaterat till klimatförändringar och inkluderar potentiellt ökade kostnader för växthusgasutsläpp, ökade krav på rapportering, förändrade regelverk, förändrad efterfrågan, beteenden och preferenser hos kunder, kostnader relaterade till investeringar i ny teknik och ökade priser på material. Allt detta skulle kunna leda till minskade intäkter, ökade gene- rella kostnader, begränsad tillgång till kapital och skadat rykte. Det huvudsakliga arbetet med att identifiera klimat- relaterade fysiska risker på byggnads- och fastighets- nivå genomförs inom ramen för klimatriskanalyser kopplat till kravet på att inte orsaka betydande skada för anpassning till klimatförändringar i EU-taxonomin. Inga kostnader har kopplats till de åtgärder som krävs för att förebygga fysiska klimatrelaterade risker. Mer genomgående information om metodiken för klimatriskanalyser och tillhörande utfall presenteras senare i detta avsnitt. För mer information om påverkan, risker och möjlig- heter, se Balders dubbla väsentlighetsanalys på sida 41–45. Utöver den analys som gjorts i den dubbla väsentlig- hetsanalysen rapporterar bolaget också enligt Task Force on Climate-Related Financial Disclosures (TCFD), vilket inkluderar scenarioanalys och potentiella klimat- relaterade fysiska risker och omställningsrisker. För mer information om bolagets TCFD-rapportering, se sida 51. STRATEGI Balder utvärderar kontinuerligt risker som kan uppstå till följd av klimatförändringar och analyserar samtidigt KLIMATFÖRÄNDRINGAR Att kartlägga risker och möjligheter är en viktig del av Balders arbete för att anpassa och stärka fastighetsbeståndet mot effekterna av klimatförändringar. Balder följer metoden som fastställts i EU-taxonomin och inkluderar screening och kategorisering, sårbarhetsanalyser samt åtgärdsplaner. organisationens motståndskraft och förmåga att han- tera dessa risker. Detta arbete har fördjupats i sam- band med EU-taxonomin. Fokus i arbetet ligger på att säkerställa fastighetsbeståndets motståndskraft mot effekterna av klimatförändringar på både kort och lång sikt. Balder ser också möjligheter i fysisk klimatanpass- ning av fastigheter. Detta kan ske genom exempelvis att hårdytor konverteras till grönytor, öppen dag- vattenhantering och etablering av gröna tak. Sådana åtgärder kan också ge upphov till ökad kundnytta och trivsel. I bolagets hållbarhetspolicy tydliggörs arbetet och ambitionen kring klimatanpassning. Bolagets huvud- sakliga målsättning är att genomföra klimatriskanaly- ser för fastighetsbeståndet. Klimatanpassning lyfts även i ett bredare perspektiv i policyns målsättningar kopplat till mål om biologisk mångfald och miljöcerti- fieringar. För mer information om bolagets policyer, sesida 37–38. ÅTGÄRDER Inom Balders fastighetsutveckling och löpande förvalt- ning finns det flera exempel på insatser som genom- förts i syfte att bygga motståndskraft i bolagets fastig- hetsbestånd och för att minimera de klimatrelaterade fysiska riskerna. Nedan följer en lista över bolagets pågående nyckel- åtgärder kopplade till anpassning till klimatförändringar: • Klimatriskanalys av byggnader • Klimatanpassning inom verksamheten Klimatriskanalys av byggnader Balder arbetar aktivt med att hantera de risker som medföljer klimatförändringar. Exempel på klimatrisker som kan påverka byggnader är översvämning från skyfall, värmestress eller skred. Arbetet omfattar bland annat klimatriskanalyser av Balders fastighetsbestånd. Genomförandet och arbe- tet med klimatriskanalyser genomförs av vardera kon- soliderat bolag. Dessa klimatriskanalyser följer den metod som fastställts i EU-taxonomin och utförs i tre steg: klimatriskscreening (steg A), sårbarhetsanalys (steg B) och framtagande av åtgärdsplaner (steg C), sesida 50. Genomförande av klimatriskanalyser görs löpande och vid behov. Implementering av åtgärdspla- nerna ska ske inom fem år efter att de har tagits fram. De första fastigheterna planeras ha implementerade åtgärdsplaner till slutet av 2027. Under 2024 har Balder fortsatt arbetet med att upp- rätta fullständiga klimatriskanalyser för byggnader i fastighetsportföljen. I tabellen på sida 50 redogörs i vilken utsträckning Balders fastighetsportfölj har genomgått klimatriskanalyser från 2022 fram till 2024, och antalet som genomgått respektive steg av klimat- riskanalysen. Balder har valt att prioritera en fullständig analys av de byggnader som också är förenliga med EU-taxono- min. Detta beror på att en fullständig klimatriskanalys (enligt steg A–C) är ett av de grundläggande kraven för att byggnader ska klassas som förenliga med EU- taxonomin. Klimatanpassning inom verksamheten Det är viktigt att minimera utsläpp i verksamheten, men också väsentligt att hantera de risker som följer klimatförändringar. Därför arbetar Balder proaktivt med klimatanpassning för att stärka verksamhetens motståndskraft. Exempel på åtgärder som genomförts inom verksamheten är anläggning av gröna tak, instal- lation av avstängningsbara golvbrunnar och bakvat- tenstopp, men även förvaltningsarbete i form av ron- deringar och skötsel av utemiljö. Åtgärder kopplade till allmän klimatanpassning inom verksamheten görs vid behov och sker främst inom lo- kala förvaltningsorganisationer. Typerna av åtgärder kan skilja sig åt beroende på verksamhetsland och bolag. MÅTT OCH MÅL Till Balders koncernövergripande klimat- och miljömål hör att genomföra klimatriskanalyser för fastighetsbe- ståndet och arbeta med klimatanpassning för att skapa en motståndskraftig verksamhet. Målet har inget basår, men arbetet påbörjades 2022 och har fortlöpt sedan dess. I tabellen på sida 50 presenteras utfallet på både fast- ighets- och byggnadsnivå, uppdelat per land. Då de tre stegen följer på varandra innebär det att en byggnad som genomgått steg C eller steg B också genomgått föregående steg. En fastighet kan innehålla flera bygg- nader. Totalt har 723 fastigheter screenats för klimat- risker, 283 har genomgått en sårbarhetsanalys och 269 fastigheter har fått en preliminär åtgärdsplan upprättad. Av totalt 1 962 fastigheter i koncernen har 37% genom- gått klimatriskscreening. Storbritannien och Tyskland ingår inte i sammanställningen då inga klimatriskanaly- ser har genomförts. Antalet byggnader som genomgått klimatriskanalys i beståndet har ökat. Detta beror på att fler analyser har genomförts i Sverige, Finland och Norge. Antalet analyserade fastigheter har minskat till följd av rättelse av föregående års sammanställning, vilket har lett till justering. Arbetet med att genomföra fullständiga klimatrisk- analyser för återstående del av beståndet fortsätter framgent. FN:S GLOBALA HÅLLBARHETSMÅL KOPPLAT TILL BALDERS HÅLLBARHETSARBETE ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 49 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 KLIMATFÖRÄNDRINGAR / ANPASSNING TILL KLIMATFÖRÄNDRINGAR ANTAL KLIMATRISKANALYSER AV FASTIGHETER OCH BYGGNADER 2022–2024 Sverige 1) Danmark Finland 2) Norge Totalt 2022–2024 Andel av fastig- hetsbestånd, % Fastigheter Byggnader Fastigheter Byggnader Fastigheter Byggnader Fastigheter Byggnader Fastigheter Byggnader Steg A: Klimatriskscreening 564 1 660 21 107 136 253 2 2 723 2 022 37 Steg B: Sårbarhetsanalys 124 194 21 107 136 253 2 2 283 556 14 Steg C: Åtgärdsplan 121 180 19 102 127 244 2 2 269 528 14 1) Statistik för Sverige 2023 har reviderats då intressebolag och joint ventures felaktigt inkluderades i föregående års redovisning av fastigheter som genomgått klimatriskanalys. Antalet fastigheter har korrigerats till 564 (759) i steg A, 194 (200) byggnader och 124 (98) fastigheter i steg B, samt 180 (172) byggnader och 121 (91) fastigheter i steg C. Ökningen inkluderar också ytterligare byggnader som under året genomgått klimatriskanalys. 2) Statistik för Finland 2023 har reviderats då nya uppgifter har inkommit för två av de finska bolagen. Antal fastigheter har korrigerats till 136 (75) och antalet byggnader till 253 (97) i steg A och B, samt till 127 (65) fastigheter och byggnader till 244 (87) i steg C. Ökningen inkluderar också ytterligare byggnader som under året genomgått klimatriskanalys. STEG A Screening och kategorisering av klimatrisker En klimatriskscreening innebär att en byggnad utvärderas utifrån ett antal klimatrisker som den kan vara exponerad för. Klimatrisk- screeningen genomförs med hjälp av geografiska data för en uppsättning av både kroniska och akuta klimatrisker, vilka definie- ras i EU-taxonomin. De risker som screenas är översvämning i samband med skyfall, översvämning från sjöar och vattendrag, översvämning vid havsnivåhöjning och högvattenhändelse i havet, värme, skred och ras, erosion och mark- och skogsbrand. De vanligaste klimatriskerna för Balders fastighetsbestånd är skyfall, värmerelaterade risker, ras och skred. Två scenarier, representative concentration pathway (RCP), för utsläpp av växthusgaser används vid analysen: RCP 4.5 och RCP 8.5. RCP 4.5 motsvarar att utsläppen av växthusgaser ökar något för att sedan kulminera runt år 2040. RCP 8.5 motsvarar att fram- tida utsläpp kommer att likna dagens utsläpp. Klimatprojektio- nerna som används bör göras på minst 10–30 år för större investe- ringar, vilket efterlevs då beräknad livslängd hos byggnader överstiger 30 år. Vid bedömning delas exponering mot klimatriskerna upp i olika skalor, vilket kan skilja sig beroende på datatillgång och geogra- fisk plats. De byggnader som har tillräckligt hög risk utvärderas även i steg B, sårbarhetsanalys. Om en enskild byggnad på en fastighet anses vara exponerad mot en klimatrisk anses hela fastigheten vara ex- ponerad för risken. STEG B Sårbarhetsanalys För de byggnader som har en tillräckligt hög riskklassning, gente- mot någon av de utvärderade klimatriskerna, genomförs också sårbarhetsanalyser. En byggnad som inte har, eller har mycket låg, exponering mot de utvärderade klimatriskerna genomgår inte sår- barhetsanalysen. Även om en byggnad enbart är exponerad gent- emot en enda klimatrisk inkluderas den ändå i steg B. En sårbarhetsanalys innefattar att utvärdera hur sårbar en bygg- nad är gentemot de klimatrisker den är exponerad för. Sårbarhe- ten resulterar i en samlad bild av vilka åtgärder som kan behövas för att göra en byggnad mer motståndskraftig mot klimatrelate- rade risker. Ett exempel på sårbarhet kan vara en byggnad som ligger lågt placerad i anslutning till ett vattendrag och att byggnaden inte är anpassad eller förberedd på en möjlig översvämning. Då finns en potentiell risk att byggnaden tar skada av den risk som den är exponerad för. Det kan då krävas omfattande reparationer för att återställa dess bruklighet. Fastigheternas sårbarhet utvärderas per klimatrisk de är expo- nerade för och sårbarheten har bedömts på en tregradig skala: ”låg sårbarhet”, ”medel sårbarhet” och ”hög sårbarhet”. För de fastigheter som bedöms ha en ”medel sårbarhet” eller ”hög sår- barhet” behöver en åtgärdsplan tas fram. Graden av sårbarhet styr också vilka åtgärder som ska ingå i åtgärdsplanen. Byggnader med ”låg sårbarhet” kräver inte att en åtgärdsplan upprättas. STEG C Åtgärdsplan Åtgärdsplaner upprättas för de fastigheter som klassats som ex- ponerade för risk och som i nuläget bedöms vara sårbara gente- mot dessa klimatrisker. Det strategiska arbetet bygger på plane- ring och styrning, som sedan ligger till grund för att driva det operativa arbetet framåt. Det innebär bland annat planering av åtgärder som Balder behöver vidta och hur de kan genomföras för att säkerställa klimatanpassning för fastigheten. Åtgärdsplanerna innehåller åtgärder för att öka motståndskraf- ten mot klimatförändringar på både lång, medellång och kort sikt. De innehåller åtgärdsförslag som kan inkluderas i daglig verksam- het som en del av ronderingar samt åtgärder som kräver större ingrepp i byggnaden. Exempel på åtgärder som kan genomföras är att täta källarfönster och källardörrar, leda bort vatten som kan nå garage för att undvika skador vid översvämningar och kraftig nederbörd, samt utöka mängden grönyta eller anlägga gröna tak. Arbetet är omfattande avseende tid och resurser och organisa- tionen är i startgroparna för implementering de kommande åren. I dagsläget arbetar Balder med att utarbeta interna processer för dessa åtgärdsplaner. Under de kommande åren kommer Balder kontinuerligt implementera åtgärdsplaner för exponerade och sårbara byggnader för att möta kravet på implementering inom fem år efter planernas upprättande, i enlighet med EU-taxonomin. ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 50 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 KLIMATRELATERADE RISKER ENLIGT TCFD För att utvärdera risker och möjligheter kopplade till klimatförändringar har Balder officiellt tagit ställning för att stödja och följa rekommendationerna i Task- force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD), och arbetar för att implementera rekommendatio- nerna inom de områden som ingår. Balder kommer att fortsätta arbetet med risker och möjligheter i enlighet med TCFD:s senaste rekommendation. Detta innebär framförallt fortsatt arbete med att förfina analysen på fastighetsnivå och identifiera konkreta åtgärder för varje byggnad. De scenarion som används i TCFD- rapportering är RCP 2.6, vilket utgår från att koldioxid- utsläpp kulminerar omkring år 2020, samt RCP 8.5, vilket motsvarar fortsatt höga utsläpp av koldioxid. För mer information om bolagets övriga risker och möjligheter, se sida 97–101. RISKER RCP 2.6 • Ökade energikostnader, i form av exempelvis ökade utsläppsbegränsningar • Myndighetsbeslut, exempelvis ökade skatter och ökade krav på omställning • Ökade fastighetskostnader, exempelvis för att anpassa fastigheter efter hårdare regelverk kring energislag och utsläpp samt för att byta ut gammal teknik • Ökade krav på rapportering av utsläpp • Ökade kostnader för att byta ut fossila bränslen i driftsbilar RCP 8.5 • Fysiska effekter på fastigheter, exempelvis över - svämningar, höjning av havsnivåer, värmeböljor och annat extremt väder • Ökade försäkringskostnader för fastigheter i risk- zoner • Osäkerhet kring marknadsutveckling och ökade krav eller förändrade preferenser från kunder • Risk att fastigheter blir obrukbara, vilket leder till intäktsbortfall • Ökade kostnader för sanering/renovering av fastigheter • Ökade kostnader för kyla MÖJLIGHETER • Lägre energianvändning i mer effektiva byggnader • Ökad användning av energikällor med lägre utsläpp • Ökad produktion av egen förnybar energi, exempelvis solceller • Mer effektiva transporter • Ökad återvinning • Högre värdering av certifierade fastigheter • Förmånligare finansiering av gröna tillgångar Identifierade risker och möjligheter I det arbete som hittills gjorts enligt TCFD:s rekommendationer har följande risker och möjligheter identifierats: RAPPORTERING ENLIGT TCFD Styrning Strategi Riskhantering Mål och mätetal Styrelsens överblick av klimatrelaterade risker och möjligheter. Sida 37–38 Identifierade klimatrelaterade risker och möjligheter på kort, medellång och lång sikt. Sida 49–51 Process för att identifiera, bedöma och åtgärda klimatrelaterade risker. Sida 47, 49–51, 65 Mätetal för att utvärdera klimatrelaterade risker och möjligheter. Sida 49–50, 101 Ledningens roll vid analys och hantering av klimatrelaterade risker och möjligheter. Sida 37–38 Påverkan av klimatrelaterade risker och möjligheter på organisationens verksamhet, strategi och finansiella planering. Sida 49–51, 65 Organisationens process för att hantera klimatrelaterade risker. Sida 47, 49–51 Rapportering av Scope 1, Scope 2 och Scope 3, inklusive relaterade risker. Sida 54–55 Organisationens motståndskraft i relation till olika klimatrelaterade scenarion. Sida 49–51 Integrering av hantering av klimatrelaterade risker i organisationens övergripande risk- hantering. Sida 101 Mål och utfall för hantering av klimat- relaterade risker och möjligheter. Sida 49–50, 65 KLIMATFÖRÄNDRINGAR / ANPASSNING TILL KLIMATFÖRÄNDRINGAR ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 51 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 BEGRÄNSNING AV KLIMATFÖRÄNDRINGAR PÅVERKAN, RISKER OCH MÖJLIGHETER Bygg- och fastighetssektorn står för en stor mängd av världens totala växthusgasutsläpp, bland annat på grund av användandet av koldioxidintensiva material ibyggandet. Balders verksamhet har faktisk negativ påverkan påkort, medellång och lång sikt, genom växthusgas- utsläpp i den egna verksamheten samt uppströms och nedströms i värdekedjan. I den egna verksamheten innefattas både direkta och indirekta utsläpp relaterat till exempelvis egen värmeproduktion, energianvänd- ning och företagsfordon. I värdekedjan innefattas indirekta växthusgasutsläpp i leverantörsled och hos kunder, genom exempelvis nyproduktion, ombygg- nads- och renoveringsprojekt. Bolagets bedömning i väsentlighetsanalysen utgår från en kvalitativ granskning, men tar även avstamp i bolagets klimatbokslut från 2022. För mer information om den dubbla väsentlighets- analysen, se sida 41–45. STRATEGI Bolagets arbete med att begränsa klimatförändringar styrs av flera policyer i bolagets styrdokumentsportfölj. Hållbarhetspolicy I bolagets hållbarhetspolicy tydliggörs arbetet och målsättningarna kring begränsning av klimatföränd- ringar. Policyn hänvisar till bolagets vetenskapsbase- rade klimatmål, men även till andra målsättningar som relaterar till klimatbegränsning inom organisationen. Målsättningar är bland annat att fasa ut fossila bräns- len i verksamheten, prioritera förnybara källor för energi och transporter, miljöcertifiera byggnader och skapa goda förutsättningar för fossilfria och miljö- vänliga transporter för kunder och medarbetare. Andra mål är att reducera energi- och vattenanvändning ibolaget, öka mängden förnybar energiproduktion, reducera avfallsmängder och öka sorterings- och åter- bruksgrad. Fokuset i hållbarhetspolicyn är att påverka de utsläpp som bolaget har direkt kontroll över i den egna verksamheten. För mer information om bolagets hållbarhetspolicy, se sida 37–38. Policy för transport och resor Balders policy för transport och resor förklarar bola- gets hållning till hur tjänsteresor ska genomföras. Poli- cyn syftar till att minska belastningen på miljön och lyf- ter prioriteringsordning för olika färdmedel. Uppförandekod för samarbetspartners och för medarbetare I uppförandekoden för samarbetspartners tydliggörs det att bolagets samarbetspartners förväntas kontinu- erligt förbättra sitt miljöarbete i syfte att minska verk- samhetens negativa påverkan. Detta ska ske genom att arbeta mer resurseffektivt, beakta försiktighetsprinci- pen vid materialval, minimera klimatpåverkan genom att fasa ut fossila bränslen samt minska verksamhetens energi- och vattenförbrukning. I uppförandekoden för medarbetare beskrivs hur bolagets egna medarbetare förväntas agera. Även i denna kod inkluderas ansvar för miljön och att samtliga medarbetare ska vara delaktiga och sträva efter att minska bolagets miljöbelastning så långt det är möjligt. Mer information om bolagets policyer finns på sida 37–38. För att nå uppsatta mål och minska utsläpp av växthusgaser har Balder utarbetat en klimat- färdplan. Med gröna avtal och hållbara transporter samt mål som inkluderar hela värdekedjan arbetar bolaget för att minska utsläppen på bred front. Klimatfärdplanen följer Parisavtalet och bolaget siktar på att halvera utsläppen till 2030 och nå nettonollutsläpp till 2045. KLIMATFÖRÄNDRINGAR Klimatfärdplan För att nå klimatmålen har Balder tagit fram en klimat- färdplan med potentiella åtgärder bolaget kan genom- föra, uppdelat på olika områden, för att minska sina utsläpp. Bolagets klimatmål godkändes av Science Based Targets initiative (SBTi) i februari 2024. Genom denna validering ligger bolagets klimatmål i linje med Parisavtalets 1,5-gradersmål. Denna klimatfärdplan förtydligar hur bolaget ska uppnå klimatmålet om att halvera utsläppen till 2030 och att nå nettonollutsläpp 2045 och bygger på bola- gets basårsberäkningar från 2022. Färdplanen god- kändes av bolagets styrelse i februari 2024. Klimatfärd- planen tar hänsyn till organisk årlig tillväxt, avseende total uthyrningsbar yta vilket inbegriper ökad energi- användning, till följd av fortsatt nyproduktion och för- värv av fastigheter. I grafen visas prognosen för bolagets utsläpp, inklu- sive tillväxt och utsläppsminskningar, fram till 2045. En närmare beskrivning av åtgärder följer nedan. Med den nuvarande utformningen av klimatfärdplanen når bola- get inte klimatmålet för 2045 om inte marknaden för- ändras med fler klimat smarta alternativ inom byggna- tion. Detta beror till stor del på att vissa åtgärder inte anses vara möjliga att implementera i någon större ut- sträckning fram till 2030. Dessutom är prognosen fram till 2045 osäker och kommer sannolikt vara föremål för revidering efter 2030. FÄRDPLAN KLIMATMÅL Potentiella utsläppsminskningar (ton CO 2 e) fram till 2045, inklusive naturlig tillväxt –8% 23% 10% –59% –55% 145% 100% 100 60 40 20 0 80 160 % 140 120 Nettonollmål 2045 Övriga åtgärder Utsläpp efter åtgärder 2045 Utsläpp basår 2022 Utsläpp efter tillväxt 2045 Byggnationsåtgärder Energiåtgärder Basår 2022 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 52 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Bolaget arbetar i dagsläget inte med någon form avväxthusgasupptagning eller internprissättning påkoldioxid. Implementering av klimatfärdplan Bedömningen av effekt på åtgärder och deras imple- menteringsgrad bygger både på en kvalitativ bedöm- ning gjord av intern expertis, samt aktuell forskning på området. Prioritering av införda åtgärder görs, där färdplanen i första hand prioriterar åtgärder för reduk- tion och återanvändning, därefter åtgärder för substi- tution och slutligen passiva åtgärder. Åtgärderna som inkluderas i färdplanen utvärderas inte från kostnad utan utifrån möjlig implementeringsgrad fram till 2030 respektive 2045. Åtgärderna delas upp i tre områden: åtgärder kopplade till byggnation och material, åtgär- der kopplade till energi och övriga åtgärder. Fastighetsutveckling utgör en stor del av bolagets klimatavtryck. Det innebär att bolaget kommer behöva ha ett stort fokus på dessa utsläpp, med betoning på materialval och materialeffektivitet. Åtgärder kopplade till byggnation och material delas upp i åtgärder rörande produktfas och åtgärder rörande transporter och bygg verksamhet. I produktfasen inkluderas åtgärder rörande att minska mängden utsläppsintensiva material, ökad återanvändning och återvinning och material- substitution. Åtgärder kopplade till energi inkluderar minskad en- ergianvändning, återanvändning av energi samt ersätt- ning av energi- och bränslekällor. Även investeringar i bättre mät- och styrteknik inkluderas i färdplanen. Som en del av åtgärder för energi inkluderas också en allmän förbättring av energisystemet. Slutligen, under övriga åtgärder inkluderas exempel- vis åtgärder för tjänsteresor, avfall, investeringar samt åtgärder för servicebilar. Klimatfärdplanen är det första steget mot att nå bola- gets klimatmål, och beskriver vilka övergripande åtgär- der som behöver utföras i ett bredare perspektiv. Då arbetet med klimatfärdplanen fortfarande är i ett tidigt skede har inga kvantifieringar ännu gjorts över bety- dande investeringar som kommer krävas för att ge- nomföra denna. På sida 55 presenteras en tabell med utsläpp av växthusgaser samt utsläppsreduktion som krävs för att arbeta gentemot klimatmålen för 2030 och 2045. ÅTGÄRDER Bolaget genomför flera åtgärder kopplat till att begränsa påverkan på klimatet, i linje med bolagets klimatfärdplan, samt att underlätta beteendeföränd- ringar hos hyresgäster. Åtgärder samordnas delvis på koncernnivå, men sker även inom ramen för respektive lokal förvaltningsorganisation i bolagets verksamhets- länder. Nedan följer en lista över bolagets pågående och löpande nyckelåtgärder kopplade till begränsning avklimatförändringar: • Bolagsspecifik klimatfärdplan • Utfasning av fossila bränslen • Gröna bilagor för kommersiella hyreskontrakt • Hållbara och ansvarsfulla transporter Bolagsspecifik klimatfärdplan Bolagets styrelse har under 2024 godkänt koncernens klimatfärdplan och arbetet med denna har påbörjats. Som ett första steg har klimatfärdplanen brutits ner på bolagsnivå och kommunicerats till samtliga konsolide- rade bolag i koncernen. Denna nedbrytning har gjorts då de olika bolagen i koncernen har variationer i sina separata klimatbokslut beroende på typ av fastighets- bestånd, storlek på fastighetsbestånd, geografier och nationella faktorer såsom tillgång till förnybar energi. Då bolagets klimatmål är uppdelat med ett delmål för 2030 och ett slutligt mål för 2045 har bolaget valt att börja fokusera på åtgärder som kan genomföras fram till 2030. Balder har valt att initialt ta ansatsen att varje konsoliderat bolag i koncernen har ansvar för att genomföra åtgärder inom ramen för den egna verksamheten. I Sverige har exempelvis bolaget valt att börja foku- sera på utsläpp till följd av energianvändning och ut- släpp kopplade till fastighetsutveckling. I Finland har ett dotterbolag tagit fram en egen klimatfärdplan baserad på den koncerngemensamma med mer konkreta åtgärder för verksamheten fram till 2030. Exempel på åtgärder i denna färdplan är att utöka mängden egenproducerad förnybar energi, öka mängden inköpt förnybar elektricitet och skapa för- utsättningar för hållbara transporter. Utfasning av fossila bränslen Bolaget har en mindre mängd fastigheter som använ- der fossil uppvärmning i form av olja eller gas. Samti- digt har Balder, i enlighet med hållbarhetspolicyn, satt en ambition om att fasa ut fossila bränslen i verksam- heten. Bolaget arbetar löpande med att fasa ut fossil uppvärmning i sina fastigheter, vilket är en viktig åt- gärd för att bolaget ska möta sitt klimatmål. Gröna bilagor i kommersiella hyreskontrakt Energianvändning från hyresgäster är en betydande källa till Balders indirekta utsläpp i Scope 3. Hur bola- gen inom Balderkoncernen arbetar med program för att uppmuntra hyresgäster att göra hållbara val och aktiviteter skiljer sig åt. Gröna bilagor läggs till i hyres- kontrakt i Sverige och Norge. Totalt har bolaget 477 (275) gröna hyresavtal 2024. I Sverige används gröna bilagor, även kallade gröna avtal. Detta är kommersiella hyresavtal där hyresgäster KLIMATFÖRÄNDRINGAR / BEGRÄNSNING AV KLIMATFÖRÄNDRINGAR förbinder sig att bidra till vatten- och energibesparing, avfallsminskning och ökad återvinning, hållbara trans- porter, användning av ofarliga rengöringsprodukter eller andra hållbara åtgärder. Sedan 2021 ska alla nya kommersiella hyresavtal i Sverige ha en grön bilaga. Hållbara och ansvarsfulla transporter Utöver Balders ambition att fasa ut fossila bränslen i den egna verksamheten, ska bolaget även verka för att hyresgäster som bor och arbetar i Balders fastigheter ges goda förutsättningar till miljövänliga och fossilfria transporter. Som fastighetsägare är det viktigt att skapa förutsättningar för att optimera resande och för hållbara transporter. Balder utvecklar såväl elbils- pooler som cykelpooler och cykelverkstäder i nya fast- igheter. Under året har Balder fortsatt att installera laddplatser för elbilar för att underlätta omställningen till fossilfria resor. ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 53 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 INTENSITET VÄXTHUSGASUTSLÄPP 2024 2023 1) Förändring, % Intensitet per omsättning, kg CO 2 e/SEK Totala växthusgasutsläpp per nettoomsättning (lokalbaserad metod) 0,013 0,018 –40 Totala växthusgasutsläpp per nettoomsättning (marknadsbaserad metod) 0,013 0,020 –47 Intensitet per kvadratmeter, kg CO 2 e/ kvm Scope 1 0,2 0,3 –25 Scope 2 2) 6 10 –35 Scope 3 20 30 –33 Scope 3, exklusive nyproduktion 3) 11 12 –7 Totalt, Scope 1, 2 och 3 27 41 –34 1) Statistik för utsläpp från fjärrkyla 2023 har korrigerats på grund av felaktig rapportering. Intensiteten per kvadratmeter för Scope 2 förändras till 10 (8) och för totala utsläpp till 41 (38). Övriga utfall bibehålls oförändrade. 2) Avser lokalbaserad beräkningsmetod. Om marknadsbaserad beräkningsmetod används är utsläppen 5 kg CO 2 e/kvm (13 kg CO 2 e/kvm) i Scope 2, motsvarande 60% minskning, och 26 kg CO 2 e/kvm totalt (44 kg CO 2 e/kvm), motsvarande 41% minskning. 3) Exkluderat Scope 3: Kategori 2: Kapitalvaror: Nyproduktion. HÅLLBARHETSMÅL Hållbara transporter Utfall 2024 Utfall 2023 Genomföra insatser för hållbart resande till och från fastigheterna 3 358 laddpunkter och 22,2 MW installerad effekt 2 418 laddpunkter och 8,6 MW installerad effekt KLIMATFÖRÄNDRINGAR / BEGRÄNSNING AV KLIMATFÖRÄNDRINGAR Till Balders koncernövergripande klimat- och miljömål hör att minska bolagets utsläpp och uppnå nettonoll- utsläpp 2045, fasa ut fossila bränslen och verka för att ge kunder och medarbetare goda förutsättningar till fossilfria transporter. Hållbarhetsmål hållbara transporter Bolaget har som mål att ge bättre förutsättningar till fossilfria transporter för kunder och medarbetare. Framsteg mot detta mål görs dels genom hänvisning till utfallet av Scope 1-utsläpp kopplat till ägda och leasade fordon i bolagets klimatbokslut, dels genom uppföljning av antalet laddpunkter för el- och hybrid- bilsladdning på eller i anslutning till bolagets fastig- heter. Med laddpunkter avses uttag som möjliggör laddning av el- och hybridfordon. En laddplats kan därför ha flera laddpunkter. Bolaget har 3 358 (2 418) laddpunkter fördelat mellan Sverige, Danmark, Finland och Norge. Den installerade effekten har ökat till följd av att fullständig information inte fanns tillgänglig 2023, till skillnad från 2024, samt att det pågår en kartläggning av laddpunkter i koncernens bestånd. Delar av den installerade effekten beräknas med schablon där den faktiska effekten inte är tillgänglig. Ökningen beror också på utbyggnad av laddinfrastruktur. MÅTT OCH MÅL FN:S GLOBALA HÅLLBARHETSMÅL KOPPLAT TILL BALDERS HÅLLBARHETSARBETE Hållbarhetsmål minskade växthusgasutsläpp Balder har som målsättning att halvera utsläppen i den egna verksamheten (Scope 1 och 2) till 2030, med 2022 som basår, vilket innebär 50% minskning av absoluta CO 2 e-utsläpp. Balder ska även mäta och minska utsläppen i värdekedjan (Scope 3) samt minska utsläppen med 55% per kvadratmeter till 2030. Bola- get ämnar uppnå nettonollutsläpp i hela värdekedjan (Scope 1, 2 och 3) till 2045, genom minskning med 90% jämfört med basåret. De resterande 10% kan neu- traliseras. Målet är godkänt av SBTi och är i linje med Parisavtalets målsättning om att hålla den globala upp- värmningen under 1,5 grader. I tabeller på sida 54–55 redovisas Balders växthus- gasutsläpp, uttryckt i faktiska utsläpp och relativa intensitetstal. Bolagets totala utsläpp av växthusgaser har minskat med 25% mellan år 2023 och 2024, vid beräkning med lokalbaserad metod. Detta beror i stort på marknads- effekter, som lett till reducerad takt inom nyproduktion och projektutveckling. I jämförelse med basåret 2022 har bolagets totala utsläpp minskat med 27%. Nedan följer beskrivning av utsläppskategorier som föränd- rats kraftigt mellan 2023 och 2024. Utsläpp i Scope 1 från egen uppvärmning har ökat under året till följd av att bolaget har förvärvat fastighe- ter i Finland som har fossil uppvärmning. Utsläpp från företagsfordon har minskat. Detta beror på att flera bolag i koncernen helt övergått till elfordon i den egna fordonsflottan eller att fordon som tankar diesel har övergått till att enbart tanka HVO. Avseende Scope 2 har bolaget haft en minskning i marknadsbaserade utsläpp från inköpt el. Denna för- ändring härstammar från ett bolag i Finland och beror på två faktorer. Under 2024 införskaffades ursprungs- garanti som täcker stora delar av bolagets inköpta el i Finland. Den emissionsfaktor som tidigare använts för inköpt el från kärnkraft i Finland har beräknats med en emissionsfaktor för residualmix under föregående pe- rioder. Ingen omräkning av historisk data har gjorts för denna inköpta el. I Scope 3 ses minskning för Kategori 2: Kapitalvaror och Kategori 11: Användning av såld produkt samt till- hörande Kategori 12: Avfallshantering av såld produkt. Kategori 2 är utsläpp som härrör från nyproduktion, värdehöjande renoveringar och fastighetsförvärv. Dessa utsläpp kan fluktuera mellan år beroende på antal avslutade projekt, då bolaget redovisar samtliga utsläpp från projektutveckling när byggnaden färdig- ställts. Under 2024 har färre fastigheter färdigställts jämfört med föregående år samt att de förvärv som gjorts i koncernen bolag också varit sådana där Balder inte är första ägare, något som resulterat i en minsk- ning i Kategori 2. Kategori 11 och 12 rapporteras detta år som 0 ton CO 2 e, då Balder inte varit första ägare för någon av de avyttringar som gjorts under året. ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 54 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 UTSLÄPP AV VÄXTHUSGASER OCH KLIMATMÅL Retrospektivt (tillbakablickande) Milstolpar och målår (framåtblickande) Utsläppskategorier i GHG-protokollet, ton koldioxidekvivalenter (ton CO 2 e) Utsläppskälla Basår 2022 2023 1) 2024 Förändring 2023–2024, % Beräkningsmetod 2030 2045 Årligt mål, % Scope 1 Direkta utsläpp Egen värmeproduktion 793 415 712 72 Genomsnittsmetod 0 0 –13 Företagsfordon 2) 612 618 261 –58 Genomsnittsmetod 430 193 –4 Köldmedieläckage 79 343 257 –25 Leverantörsspecifik 93 125 2 Totalt Scope 1 1 484 1 375 1 231 –10 136 64 –11 Scope 2 Indirekta utsläpp El 8 482 11 003 11 452 4 Hybrid 3 869 488 –7 Värme 50 103 36 602 31 150 –15 Hybrid 17 664 5 455 –8 Kyla 16 0,45 0,16 –65 Hybrid 18 25 2 Totalt Scope 2 – Lokalbaserat (LB) 58 601 47 605 42 602 –11 21 899 5 767 –8 Totalt Scope 2 – Marknadsbaserat (MB) 77 037 57 575 33 791 –41 Utvärderas ej i klimatfärdplanen Scope 3 Övriga indirekta utsläpp 3.1 Inköpta varor och tjänster 3) 2 298 2 499 2 618 5 Genomsnittsmetod 1 750 906 –3 3.2 Kapitalvaror 117 267 116 318 67 521 –42 59 327 35 238 –6 Nyproduktion 58 679 102 641 51 966 –49 Genomsnittsmetod 28 966 16 441 –6 Ombyggnads- och renoveringsprojekt 13 056 12 445 6 910 –44 Kostnadsmetod 7 571 5 522 –5 Fastighetsförvärv – första ägare 45 532 1 232 8 644 602 Genomsnittsmetod 22 476 12 757 –6 3.3 Bränsle- och energirelaterade aktiviteter 4 725 12 513 14 059 12 Genomsnittsmetod 1 637 488 –8 3.4 Uppströms transport och distribution 4) 4 621 8 083 3 794 –53 Genomsnittsmetod 2 103 1 285 –7 3.5 Avfallshantering i egen verksamhet 1 082 1 656 1 832 11 Genomsnittsmetod 824 341 –3 3.6 Tjänsteresor 225 335 240 –28 Genomsnittsmetod 162 74 –3 3.7 Pendlingsresor 1 617 1 607 1 502 –7 Genomsnittsmetod 1 326 1 020 –2 3.8 Uppströms hyrda tillgångar 2 16 31 93 Genomsnittsmetod 2 2 2 3.9 Nedströms transport och distribution ET ET ET ET ET ET ET 3.10 Bearbetning av såld produkt ET ET ET ET ET ET ET 3.11 Användning av såld produkt Framtida energianvändning i sålda fastigheter 5 484 4 231 0 –100 Genomsnittsmetod 2 790 1 176 –6 3.12 Avfallshantering av såld produkt Framtida rivning av sålda fastigheter 979 755 0 –100 Genomsnittsmetod 636 263 –4 3.13 Nedströms hyrda tillgångar Hyresgästernas energianvändning 35 703 32 246 36 142 12 Genomsnittsmetod 18 152 2 958 –6 3.14 Franschise ET ET ET ET ET ET ET 3.15 Investeringar 2 356 2 099 2 168 3 Kostnadsmetod 1 794 1 114 –3 Totalt Scope 3 176 357 182 356 129 906 –29 91 801 45 741 –6 Växthusgasutsläpp, totalt (LB) 236 442 231 337 173 739 –25 115 468 53 519 –6 Växthusgasutsläpp, totalt (MB) 254 877 241 307 164 929 –32 Utvärderas ej i klimatfärdplanen 1) Statistik för utsläpp från fjärrkyla har korrigerats då det framkommit att rapportering av fjärrkyla för 2023 varit felaktig. Data för utsläpp från fjärrkyla har korrigerats till 0,45 (66). Detta medför även att totala utsläpp för Scope 2 (lokalbaserad metod) korrigeras till 47 605 (47 671), totala utsläpp för Scope 2 (marknadsbaserad metod) korrigeras till 57 575 (57 641), Kategori 3.3 korrigeras till 12 513 (12 522), totala utsläpp för samtliga scope (lokalbaserad metod) korrigeras till 231 337 (231 407) och totala utsläpp för samtliga scope (marknadsbaserad metod) korrigeras till 241 307 (241 378). 2) För Scope 1–3 har också biogena utsläpp beräknats. Biogena utsläpp (i ton CO 2 2e) har beräknats för 2024 för Scope 1: 430 (209), Scope 2: 83 890 (83 246) och Scope 3: 16 541 (17 555). Totala biogena utsläpp för samtliga Scope uppgår till 100 861 (101 010). 3) Avser varor och tjänster som inte inkluderas i andra GHG-kategorier, exempelvis inom IT, förvaltning och kontorsmaterial. 4) Kategori 4 avser transporter som görs i samband med kategori 3.2 Nyproduktion. Dessa utsläpp beräknas med schablon som en procentuell summa av utsläppen från kategori 3.2 Nyproduktion. KLIMATFÖRÄNDRINGAR / BEGRÄNSNING AV KLIMATFÖRÄNDRINGAR ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 55 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Redovisningsprinciper klimatberäkningar Balder rapporterar utsläppsdata för Scope 1, 2 och 3. Sedan 2022 inkluderas hela koncernen med fastigheter i Sverige, Danmark, Finland, Norge, Tyskland och Storbritannien som konsolideras av Fastighets AB Balder. Utsläppen rapporteras enligt Greenhouse Gas Protocol (GHG-protokollet), metoden finansiell kontroll, samt med rekommendationer från Fastighets ägarna. Schabloner används i klimatberäkningarna, främst kopplat till de olika kategorierna inom Scope 3, när exakta dataunderlag inte finns tillgängliga. Denna schablon beräknas främst genom uppskattning baserat på uthyrningsbar yta. Fyra beräkningsmetoder används i bolagets klimat- beräkningar: hybrid, kostnadsmetod, genomsnittsme- tod och leverantörsspecifik metod. Hybrid avser att delar av den rapporterade datan är leverantörsspeci- fik. Kostnadsmetod avser rapportering genom ekono- miska data. Vid behov av valutaomvandling används samma valutakurs som i den finansiella redovisningen. Genomsnittsmetod avser beräkning med schablon. Leverantörsspecifik metod avser beräkning med data inhämtad direkt från leverantör. Emissionsfaktorer som används kommer från er- kända källor, såsom statliga myndigheter, forsknings- rapporter och internationella institutioner. I tillämpliga fall används leverantörsspecifika emissionsfaktorer, främst kopplat till utsläpp i Scope 2. Omsättning för intensitetsberäkningarna hänvisar till nettoomsättningen, se not 3 på sida 114. Kvadratmeter avser total mängd uthyrbar yta. Scope 1 består till största delen av utsläpp från egen värmeproduktion. Detta avser fastigheter som använ- der naturgas och/eller eldningsolja för uppvärmning. Här redovisas även direkta utsläpp från fordon som ägs eller leasas av bolaget samt utsläpp från köldmedie- läckage. Scope 2 består av utsläpp från köpt el, fjärrvärme och fjärrkyla. Utsläppen baseras till största delen på speci- fika emissionsdata för energiförbrukning, även om an- taganden har gjorts baserat på kvadratmeter för vissa fastigheter. För 2024 har Balder för första gången kartlagt eventuella utsläpp från inköpt ånga. Då inga utsläpp från inköpt ånga förekommer redovisas inte kategorin i tabellen på sida 55. Scope 3 redovisar indirekta utsläpp i värdekedjan. Ut- släppen baseras på antalet kvadratmeter uthyrbar yta tillsammans med främst generella emissionsfaktorer för energianvändning. Beräkningar bygger till stor del på uppskattningar baserade på kostnadsanalys och branschspecifika data. Specifika emissionsdata har använts från exempelvis klimatberäkningar i nyproduk- tion, rese- samt energidata. Bolaget använder principen om första ägare, vilket innebär att utsläpp endast inkluderas vid förvärv och avyttring om bolaget är den första ägaren av fastigheten. KLIMATFÖRÄNDRINGAR / BEGRÄNSNING AV KLIMATFÖRÄNDRINGAR Balder följer Fastighetsägarnas rekommendationer för redovisning av Scope 3. Nedan nämnda kategorier i Scope 3 exkluderas då de inte är väsentliga för fastig- hetsbolag: • Scope 3: Kategori 9: Nedströms transport och distribution • Scope 3: Kategori 10: Bearbetning av såld produkt • Scope 3: Kategori 14: Franchise Övriga kategorier i Scope 3 bedöms väsentliga och följer samma avgränsningar som övrig redovisning av klimatbokslutet. Undantag görs dock för bolag som inte har egna anställda då de inte inkluderas i utsläpp- skategorier som rapporteras baserat på medarbetar- data. Detta inkluderar Scope 3: Kategori 6: Tjänste- resor och Scope 3: Kategori 7: Pendlingsresor. Utsläpp motsvarande Scope 1 och 2 för intressebolag och joint ventures inkluderas i klimatbokslutet i Scope 3: Kate- gori 15: Investeringar. Köpenhamn Fyrkanten 107 hyresrätter ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 56 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ENERGI Som stor fastighetskoncern utgör energianvändning en av Balders största direkta klimat- påverkan. Därför är minskad energianvändning och ökad produktion av förnybar energi två av bolagets högst prioriterade frågor. Målet är att minska användningen av el, värme och kyla med 2% per kvadratmeter och år. PÅVERKAN, RISKER OCH MÖJLIGHETER Inom EU står fastigheter för ungefär 40% av den totala energianvändningen. Energiförbrukning motsvarar enav koncernens största utsläppsposter i klimatbok- slutet. Balders verksamhet har faktisk negativ påverkan och ser potentiell risk, på kort, medellång och lång sikt, från fastigheternas energianvändning i den egna verk- samheten och i värdekedjan i senare led. Verksamhe- ten har också faktisk negativ påverkan avseende ener- gianvändning i värdekedjan i tidigare led. Denna påverkan sker genom hög energianvändning vid ny- produktion, renovering och vid produktion av bygg- nadsmaterial. Bolagets potentiella risk kan kopplas till energibrist, ökad energianvändning och begränsad tillgång till förnybar energi. Dessa risker kan potentiellt leda till missat klimatmål, försämrad kundnöjdhet och generellt ökade kostnader för material, kunder och drift. Bolaget ser även potentiell risk, på medellång och lång sikt, kopplat till energilagstiftning i den egna verk- samheten, vilket kan leda till ökade kostnader för ener- gieffektivisering och renovering, obrukliga fastigheter samt minskat fastighetsvärde. För mer information om bolagets dubbla väsentlig- hetsanalys, se sida 41–45. STRATEGI I Balders hållbarhetspolicy nämns energi på flera sätt. Bland annat ska verksamheten prioritera förnybara källor inom el och värme, reducera koncernens energi- användning varje år och öka mängden förnybar energi- produktion. Balder ska även öka andelen miljöcertifi- erade fastigheter i beståndet och certifiera alla nyproducerade byggnader. ÅTGÄRDER I Balders verksamhet finns det flera exempel på åtgär- der som genomförs, både inom ramen för koncernen istort och på lokal nivå. Åtgärderna är i stort kopplade till fastigheter och genomförs i den egna verksamhe- ten löpande. Nedan följer en lista över bolagets pågående fokus- områden inklusive nyckelåtgärder kopplade till energi: • Energieffektivisering • Sammanställning av energideklarationer • Övergång till förnybara energikällor • Miljöcertifiering av fastigheter Energieffektivisering Balder har som målsättning att reducera använd- ningen av el, värme och kyla med 2% per kvadratmeter och år. För att minska energianvändningen genomförs exempelvis fönsterbyten, tilläggsisolering av fasader, injustering eller byte av ventilationsaggregat och byte av värmesystem. Inom Balder pågår kontinuerligt in- stallation av smarta tekniska styrsystem som både för- bättrar komfort och energianvändning. Ett aktuellt exempel är den kommersiella fastigheten Spinneriet 8 i Sverige som genom åtgärder under 2024 har förbätt- rat sitt primärenergital från 134 kWh/kvm till 73 kWh/ kvm. I fastigheten förnyades merparten av alla system för ventilation, kyla och värme. Dessutom tillfördes för- bättringar genom återvinning av spillvärme från gara- get, samt att en solcellsanläggning installerades. Ett annat exempel är den kommersiella fastigheten Brä- maregården 72:4 i Sverige, som gjort energieffektivi- seringar genom styr- och fläktbyte. Detta ledde till en besparing på 17,5% i energianvändning mellan 2023 och 2024 vilket innebar att den genomsnittliga energi- användning minskade från 204 kWh/kvm till 168,5 kWh/kvm. KLIMATFÖRÄNDRINGAR Balder gör energieffektiviserande åtgärder löpande vid tillfälle och behov, främst inom ramen för plane- rade renoveringar eller ombyggnationer. Att energi- effektivisera byggnader är en viktig del av arbetet för att uppnå bolagets klimatmål. Sammanställning av energideklarationer Balder gjorde 2023 för första gången en sammanställ- ning av hur koncernens fastighetsbestånd är fördelat enligt energiklass utifrån information hämtad från en- ergideklarationer. Systemet med energideklarationer styrs av nationell lagstiftning och en direkt jämförelse mellan länder är därför svår att göra. Det är emellertid viktigt för Balder att ha denna översikt för att kunna göra prioriteringar inom projekt- och fastighetsutveck- ling. Bolaget förbereder sig också för det reviderade Energiprestandadirektivet för byggnader (EPBD). Sammanställningen för 2024 innehåller fler byggna- der än i sammanställningen för 2023. Detta beror på att bolaget har deklarerat flertalet byggnader under året samt samlat in mer fullständig information. För mer information om bolagets fastighetsbestånd fördelat efter energiklass, se sida 59. Övergång till förnybara energikällor Balder äger och förvaltar fastigheter i sex länder med skilda förutsättningar avseende tillgång till förnybar el, värme och kyla. Samtidigt har Balder, i enlighet med hållbarhetspolicyn, satt en ambition om att prioritera förnybara källor inom energianvändningen. Det hand- lar exempelvis om att utöka energiproduktionen från solceller. Balder äger och förvaltar också fem vindkraftverk som årligen bidrar med förnybar energi. Miljöcertifiering av byggnader Balder har som målsättning att öka andelen byggnader som är miljöcertifierade enligt minst Miljöbyggnad Silver, eller motsvarande, vilket till exempel innebär BREEAM Very Good, LEED Gold eller Svanen. Certifie- ring sker antingen i anslutning till nyproduktion eller vid utveckling av befintliga byggnader. Miljöcertifie- ringarna ställer höga krav på exempelvis innemiljö, material och energianvändning. Dessutom kan miljö- certifierade byggnader skapa förutsättningar för mer förmånlig finansiering. Denna åtgärd genomförs löpande vid nyproduktion och om möjligt i det existerande beståndet. Det före- kommer lokala variationer i miljöcertifiering, då praxis kring miljöcertifiering skiljer sig åt mellan verksam- hetsländer. Bolaget har miljöcertifierade byggnader iSverige, Danmark, Finland, Norge och Storbritannien. Se tabell som visar antal miljöcertifierade byggnader på sida 58. MILJÖLAGSTIFTNING OCH TILLSTÅND Balder bedriver ingen tillståndspliktig verk- samhet enligt Miljöbalken. Däremot föreligger anmälningsplikt för köldmedier. Bolaget äger vindkraftverk vilka klassas som anmälnings- pliktig verksamhet. Balders hyresgäster kan dock bedriva tillstånds- eller anmälningsplik- tiga verksamheter. Under året har 0 överträ- delser mot miljölagstiftning eller regler regist- rerats som resulterat i böter i Sverige. ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 57 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 FÖRNYBAR ENERGIPRODUKTION Energiproduktion vindkraft Utfall 2024 Utfall 2023 Total energiproduktion, MWh/år 16 719 20 108 Antal vindkraftverk , st 5 5 Energiproduktion solceller Total installerad effekt , MW 28 3,8 Energiproduktion, MWh/år 3 413 1 656 KLIMATFÖRÄNDRINGAR / ENERGI Bolagets hållbarhetspolicy specificerar vilka hållbar- hetsmål bolaget har kopplat till energi. Dessa mål kopplar an till de åtgärder som bolaget genomför, vilka ämnar bidra till att minska bolagets energikonsumtion, minska bolagets utsläpp, och styra bolaget mot att an- vända och utveckla förnybara energikällor. Balders energidata baseras främst på mätning med de huvudmätare som finns för respektive medieslag på fastigheterna. Dessa mätare redovisar faktisk energi som används i fastigheten. I de fall då hyresgästen själv står för samtliga fastighetstekniska installationer och inköp ingår detta inte i sammanställningen av energi- konsumtionen. Energin är inte normalsårskorrigerad. Energikonsumtion och energimix I tabellen till höger redovisas bolagets totala energian- vändning, uppdelat per ursprunglig källa. Förnybar andel syftar till energi från sol-, vind- och vattenkraft. Den förnybara andelen av samtliga energislag ökar, bland annat genom ökad andel ursprungsgarantier samt nya fjärrvärmeavtal. Den stora ökningen av redo- visad andel förnybar fjärrkyla beror på att det i bola- gets systemstöd inte tidigare varit möjligt att definiera ursprungskällan, vilket har förändrats under 2024. Bolaget är verksamt i två sektorer som anses ha hög klimatpåverkan: byggsektorn och fastighetssektorn. Bolaget redovisar inte separat energi förknippad med verksamheter i sektorer med hög klimatpåverkan. Hållbarhetsmål energieffektivisering Balders koncernövergripande mål är att minska energi- förbrukningen med 2% per kvadratmeter och år. Jäm- förelsen görs mellan år. Bolagets mål om energieffektivisering följs med en minskning om 4%. Detta beror på både energibespa- MÅTT OCH MÅL FN:S GLOBALA HÅLLBARHETSMÅL KOPPLAT TILL BALDERS HÅLLBARHETSARBETE ringar samt att den uthyrbara ytan ökar i högre takt än den inköpta energin. Energiintensitet avseende uthyrbar yta har minskat medan utfallet per omsättning bibehålls mellan 2023 och 2024. Detta till följd av att den uthyrbara ytan ökar i högre takt än den totala energianvändningen. Omsättning motsvarar den som presenteras i not 3 i den finansiella redovisningen, på sida 114. För fastigheter som köps eller säljs under året redovisas energianvändningen enbart för den aktuella perioden. Antal kvadratmeter sammanställs vid redovisningsperio- dens slut. Viss verksamhetsel ingår i sammanställningen av energikonsumtionen på grund av svårighet att urskilja denna från fastighetselen. Det innebär att hyresgästernas energikonsumtion till viss del kan finnas med i samman- ställningen, när det inte går att särskilja. Förnybara energikällor Balder har som mål att öka mängden förnybar energi- produktion. Detta görs, enligt beskrivna åtgärder, främst genom installation av solceller på byggnader, samt genom att äga och förvalta vindkraft. Detta mål är löpande och information samlas årligen in i sam- band med års- och hållbarhetsredovisningen. Den producerade energin från bolagets vindkraft mins- kade under 2024 till följd av avyttringen av sex vindkraft- verk under 2023 som producerade energi för delar av året. Den installerade effekten och totala produktionen från bolagets solcellsanläggningar har ökat under 2024. Detta beror på att bolaget har utökat antalet solcellsan- läggningar samt att delar av bolagets solceller från 2023 producerade energi för helår först under 2024. Hållbarhetsmål miljöcertifieringar Bolaget har som mål att miljöcertifiera all nyproduktion i egen regi enligt minst Miljöbyggnad Silver eller mot- svarande, vilket innefattar BREEAM Very Good, LEED Gold, DGNB Silver eller Svanen. Bolaget har också som målsättning att öka andelen miljöcertifierade byggna- der i Balders befintliga fastighetsbestånd, och certifie- ringsnivån är densamma som för nyproduktion. Antalet miljöcertifierade byggnader har ökat sedan 2023 till följd av att en ytterligare fastighet certifiera- des under 2024. HÅLLBARHETSMÅL Energi Utfall 2024 Utfall 2023 1) Energieffektivisering 2% per kvm/år 4% minskning 6% ökning 1) Statistik för inköpt fjärrkyla har korrigerats på grund av felaktig rapportering 2023. Denna korrigering av historisk data har inte föranlett någon förändring i utfallet för 2023. HÅLLBARHETSMÅL Miljöcertifiering Utfall 2024 Utfall 2023 1) Antal miljöcertifierade byggnader 107 106 Miljöcertifierad yta, kvm 517 102 482 871 1) Statistik för antalet miljöcertifieringar och den miljöcertifierade ytan har korrigerats för 2023 till följd av förbättrad datainsamling och intern- kontroll. Antal certifierade byggnader 2023 har korrigerats till 106 (112) och den miljöcertifierade ytan till 482 871 (619 454). ENERGIINTENSITET 2024 2023 1) Inköpt energi per kvadratmeter, kWh/kvm 98 102 Inköpt energi per omsättning, kWh/SEK 0,05 0,05 1) Statistik för inköpt fjärrkyla har korrigerats på grund av felaktig rapportering 2023. Utfallet för intensitet avseende kvadratmeter korrigeras till 102 (103). Korrigeringen har inte föranlett någon förändring i utfallet för energiintensitet per omsättning för 2023. ENERGIKONSUMTION OCH ENERGIMIX 2024 2023 1) Inköpt energi totalt, MWh 630 188 614 908 Varav förnybar, % 84 44 Inköpt el, MWh 158 177 147 035 Varav förnybar, % 93 70 Inköpt värme, MWh 461 577 459 603 Varav förnybar, % 80 36 Inköpt fjärrkyla, MWh 10 434 8 270 Varav förnybar, % 99 — 1) Statistik för inköpt fjärrkyla 2023 har korrigerats till 8 270 (8 603) och för den totala energin till 614 908 (615 241), till följd av felaktighet i föregående års rapportering. ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 58 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Land Sverige Danmark Finland Norge Tyskland Storbritannien Energiklass % av PET och kWh/kvm , år Antal byggnader och % av kvm kWh/kvm, år Antal byggnader och % av kvm E-nummer 1) kWh/kvm, år Antal byggnader och % av kvm kWh/kvm, år Antal byggnader och % av kvm kWh/kvm, år Antal byggnader och % av kvm SAP Assess- ment-score 2) kWh/kvm, år Antal byggnader och % av kvm A2020 B: 20 K: 25 81 58% A2015 B: < 30 + 1000/kvm K: < 41 + 1000/kvm 9 9% A2010 B: < 52,5 + 1650/kvm K: < 71,3 + 1650/kvm 11 14% A ≤ 50% B: ≤ 37 K: ≤ 35 2 0% E-nummer ≤ 75 105 13% B: < 85 + 600/kvm K: < 95 + 800/kvm < 50 92–100 1 24% B ≤ 75% B: 38–56 K: 36–52 27 3% B: < 70 + 2200/kvm K: < 95 + 2200/kvm 3 9% 76 ≤ E-nummer ≤ 100 159 14% B: < 95 + 1000/kvm K: < 120 + 1600/kvm 26 22% < 75 81–91 1 11% C ≤ 100% B: 57–75 K: 53–70 123 13% B: < 110 + 3200/kvm K: < 135 + 3200/kvm 5 7% 101 ≤ E-nummer ≤ 130 142 16% B: < 110 + 1500/kvm K: < 145 + 2500/kvm 26 30% < 100 69–80 1 12% D ≤ 135% B: 76–101 K: 71–94 437 40% B: < 150 + 4200/kvm K: < 175 + 4200/kvm 2 2% 131 ≤ E-nummer ≤ 160 203 16% B: < 135 + 2200/kvm K: < 175 + 4100/kvm 13 8% < 130 55–68 1 53% E ≤ 180% B: 102–135 K: 95–126 269 27% B: < 190 + 5200/kvm K: < 215 + 5200/kvm 1 1% 161 ≤ E-nummer ≤ 190 373 37% B: < 160 + 3000/kvm K: < 205 + 5800/kvm 21 17% < 160 39–54 F ≤ 235% B: 136–176 K: 127–164 143 13% B: < 240 + 6500/kvm K: < 265 + 6500/kvm 191 ≤ E-nummer ≤ 240 31 4% B: < 200 + 4000/kvm K: < 250 + 8000/kvm 10 8% <200 21–38 G > 235% B: 177 ≤ K: 165 ≤ 104 4% B: > 240 + 6500/kvm K: > 265 + 6500/kvm 241 ≤ E-nummer 2 0% > F 27 15% < 250 1–20 H > 250 Deklaration under uppförande 23 4 2 2 7 0 Undantagna energi- deklaration 0 0 0 64 0 0 % i (A–C) area 16 97 43 52 0 47 % i (G–H) area 4 0 0 15 0 0 ENERGIKLASSER I FASTIGHETSBESTÅNDET Balder har sammanställt fördelning av energideklarationer inom bolagets byggnadsbestånd per energiklass och region, uppdelat på antal byggnader samt hur stor del av den uppvärmda ytan varje energiklass utgör. 1) Beteckningen E-nummer för energiprestanda används i Finland istället för beteckningen primärenergital. 2) SAP Assessmet Score (SAP = Standard Assessment Procedure) är ett mått som delvis skiljer sig från hur resten av Europa (och EU) bestämmer en byggnads energiklass. SAP Assessment Score inbegriper både ett mått på energianvändning och ett mått på växthusgasutsläpp. Skalan är från 0–100. Redovisningsprinciper Den presenterade informationen bygger på vad som har varit möjligt att utläsa från byggnadernas energideklara- tioner och mängden tillgängliga energideklarationer. Avrundningar av procentsatser förekommer i tabellen. Ingen omräkning av energideklarationer till mest aktuell version har gjorts. Kvadratmeter i tabellen avser Atemp, vilket är uppvärmd yta, som anges på energideklarationer. B= Bostäder K= Kommersiellt KLIMATFÖRÄNDRINGAR / ENERGI ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 59 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 VATTEN Användningen av vatten sker i hela värdekedjan, från materialtillverkning och byggnation till förvaltning och hyresgästernas enskilda förbrukning. Balder arbetar systematiskt och före- byggande för att minimera vattenförbrukningen inom den egna verksamheten liksom hos hyresgästerna. Målet är att minska vattenförbrukningen med 2% per kvadratmeter och år. PÅVERKAN, RISKER OCH MÖJLIGHETER Balders verksamhet har faktisk negativ påverkan på vatten i den egna verksamheten och i värdekedjan i senare led. Påverkan sker på kort, medellång och lång sikt genom fastigheternas vattenförbrukning, inbegri- pet bolagets egna och hyresgästernas vattenförbruk- ning, genom exempelvis vardagskonsumtion och bevattning. Bolaget bedöms inte vara verksamt i områden med hög vattenrisk eller vattenstress. Bedömningen är gjord på landsnivå i Balders verksamhetsländer, vilket innebär att regionala eller lokala variationer inom län- der inte beaktas. Bolagets bedömning utgår från om landet har hög eller extremt hög vattenstress. För mer information om påverkan, risker och möjlig- heter, se Balders dubbla väsentlighetsanalys på sida 41–45. Marina resurser har bedömts inte vara väsentligt för bolaget, inbegripet i värdekedjan i tidigare och senare led, då dessa inte nyttjas av bolaget i någon större omfattning. STRATEGI Balders strategi kopplat till vatten grundar sig främst i att minska sin vattenkonsumtion i den egna verksam- heten avseende förvaltning av fastigheter. Arbetet med vatten styrs av bolagets koncernöver- gripande hållbarhetspolicy. Bolaget har som målsätt- ning att minska sin vattenkonsumtion varje år, vilket syftar till att hantera negativ påverkan från verksam- heten. Även målsättningen om att miljöcertifiera byggnader och att använda mer resurseffektiva material kopplar indirekt an till vattenanvändning i verksamheten och värdekedjan. ÅTGÄRDER Inom Balders fastighetsutveckling och löpande förvalt- ning genomförs insatser i syfte att minska bolagets vattenkonsumtion. Det finns en variation i åtgärder som bolaget genomför utifrån dess verksamhets- länder, och åtgärdernas omfattning är ofta på lokal- eller fastighetsnivå. Nedan listas bolagets pågående fokusområden inklusive nyckelåtgärder kopplade till vatten: • Smart mätning och uppföljning av vattenanvändning • Stöd till hyresgäster för minskad vattenkonsumtion Smart mätning och uppföljning av vattenanvändning Balders arbete med att förbättra uppföljningen av vat- tenkonsumtionen innefattar bland annat montering av konstantflödesventiler på blandare och duschmun- stycken. Ett proaktivt arbete för att kartlägga risk för läckor genomförs. Under året fortsatte även arbetet med att digitalisera fastigheter, bland annat genom uppgradering och uppkoppling av vattenmätare för bättre uppföljning. I nya byggnader installeras anord- ningar för individuell mätning av kall- och varmvatten, och detsamma görs löpande i befintligt bestånd. Mät- ning av vatten är viktigt ur flera aspekter, däribland för att bolaget ska kunna följa upp eventuella avvikelser. Genom att fånga upp avvikelser kan bolaget minska onödig vattenkonsumtion samt upptäcka läckage. I Sverige har exempelvis mängden uppkopplade vatten- mätare ökat under året. Stöd till hyresgäster för minskad vattenkonsumtion För att underlätta och stödja hyresgäster till minskad vattenanvändning genomför bolaget olika projekt och åtgärder. I Sverige och Danmark kan det exempelvis handla om att installera vattensparande armaturer för att förbruka mindre vatten i nyproducerade eller reno- verade byggnader samt förändra vanor och beteende hos hyresgäster. Det innefattar snålspolande toaletter och vattenbesparande tvättmaskiner, diskmaskiner och duschmunstycken. Bolaget har som mål att minska sin vattenkonsumtion med 2% per kvadratmeter uthyrbar yta och år. Jämfö- relsen görs mellan år, vilket innebär att utfallet för 2024 bygger på en jämförelse med intensitet för 2023. Bolaget kan i dagsläget inte samla in fullständig infor- mation om mängd återvunnet eller återanvänt vatten (im3) samt vattenmängd som lagras och förändring ilagringen (i m 3 ). FN:S GLOBALA HÅLLBARHETSMÅL KOPPLAT TILL BALDERS HÅLLBARHETSARBETE MÅTT OCH MÅL HÅLLBARHETSMÅL Vatten Utfall 2024 Utfall 2023 1) Reducerad vattenanvändning 2% per kvm/år 5% minskning 4% minskning VATTENANVÄNDNING Vattenkonsumtion 2024 2023 1) Total vattenkonsumtion , m³ 5 848 620 5 733 977 Intensitet vattenkonsumtion Vattenkonsumtion per kvadratmeter, m³/kvm 0,98 1,03 Vattenkonsumtion per omsättning m³/ SEK 0,00048 0,00054 1) Utfallsdata för vattenkonsumtion 2023 har korrigerats då ett bolag exkluderat hyresgästers verksamhetskonsumtion av vatten som inte är byggnadsförbrukning. Reducerad vattenanvändning per kvadratmeter och år har korrigerats till 4% (5%), total vattenkonsumtion till 5 733 977 (14 515 387), vattenkonsumtion per uthyrbar yta till 1,03 (1,09) och vattenkonsumtion per omsättning till 0,00054 (0,00053). Den totala vattenkonsumtionen ökar marginellt i j ämförelse med föregående år. Intensiteten i vatten- användning förbättras, när uthyrbar yta och omsätt- ning växer i högre takt än vattenkonsumtionen. Mått vattenkonsumtion När bolaget redovisar total vattenkonsumtion och vattenintensitet i bolagets byggnader hämtas informa- tionen genom avläsning av mätare, fjärravläsning eller manuell avläsning. I de fall då information inte finns till- gänglig samlas den in från hyresgästsavier eller genom uppskattning. Denna uppskattning beräknas genom att använda en schablon för genomsnittlig vattenkon- sumtion per yta. Intensiteten beräknas utifrån vatten- konsumtion fördelat på bolagens uthyrbara yta i kva- dratmeter respektive omsättning. Nettointäkter för räkenskapsåret går att finna i not 3, se sida 114. Utfallet för hållbarhetsmålet och vattenintensitet in- kluderar endast bolag som rapporterat vattendata för två räkenskapsperioder i rad. Detta innebär att två bolag i koncernen exkluderas från jämförelsen. För den totala vattenkonsumtionen inkluderas samtliga konso- liderade bolag i koncernen, oavsett om det är första året som data samlas in. ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 60 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 BIOLOGISK MÅNGFALD Att bidra till biologisk mångfald hör till Balders övergripande koncerngemensamma klimat- och miljömål. Bolagets åtgärder handlar om att hantera risker och förhindra negativa effekter och sker ofta lokalt, exempelvis genom gröna tak, statsodling och insektshotell. PÅVERKAN, RISKER OCH MÖJLIGHETER Biologisk mångfald avser variationsrikedom mellan och inom olika arter på jorden. Den biologiska mång- falden utgör grunden för samhällen, företag och eko- nomier, då den har en avgörande roll för naturens grundläggande funktioner såsom rening av luft och vatten. Balders verksamhet har potentiell negativ påverkan på biologisk mångfald och ekosystem i tidigare och senare led av värdekedjan samt i den egna verksam- heten. Påverkan sker exempelvis genom fastighets- utveckling på grönområden samt förvaltning av befint- liga fastigheter som kan ha en påverkan på arter och biologiska värden. Bolaget har även potentiell negativ påverkan i värdekedjan i tidigare led, på medellång och lång sikt, vid produktion och användning av bygg- nadsmaterial såsom trä, betong och metall. Bolaget har inte gjort en förteckning över sina verk- samhetsställen och anläggningar, som står under bola- gets operativa kontroll, avseende om dessa har negativ påverkan på områden med känslig biologisk mångfald. Bolaget har tagit hänsyn till att fastighetsutveckling medför hårdgörning av mark, vilket resulterar i en på- verkan på arters tillstånd. Beroenden, omställningsris- ker, resiliensanalys, fysiska risker och systemrisker har inte bedömts i högre utsträckning. För mer information om den dubbla väsentlighets- analysen, se sida 41–45. STRATEGI Balders arbete med biologisk mångfald och ekosystem styrs av bolagets koncernövergripande hållbarhetspo- licy. Bolaget ska aktivt bidra till att bevara och öka den biologiska mångfalden vid förvaltning av fastigheter och i samband med nyproduktion. Biologisk mångfald kopplar an till andra hållbarhetsområden, exempelvis bolagets arbete för att minska klimat förändringar, mil- jöskadliga ämnen i produkter och resursanvändning. Det inkluderas även i det bredare perspektivet genom bolagets arbete med att miljö certifiera nyproduktion och öka andelen befintliga fastigheter som miljöcerti- fieras. Policyn behandlar inte direkt framställning, anskaff- ning och förbrukning från ekosystem samt eventuella samhällseffekter som bolaget orsakar på den biolo- giska mångfalden. Omställningsplan Balderkoncernen har inte en dedikerad omställnings- plan för koncernen gällande biologisk mångfald. I Finland utarbetade dotterbolaget SATO Oy under 2023 en färdplan för biologisk mångfald. Denna färd- plan innehåller en analys av bolagets väsentliga påver- kan inom biologisk mångfald, risker och möjligheter, samt en handlingsplan för år 2024–2026. Handlings- planen består av flera åtgärder som fokuserar på hur bolaget ska ta hänsyn till biologisk mångfald genom hela verksamheten, utveckla den interna kompetensen inom ämnet och påbörja åtgärder i bolagets fastigheter. ÅTGÄRDER Inom Balders fastighetsutveckling och löpande förvalt- ning finns flera konkreta exempel på insatser som ge- nomförs i syfte att dels minska och förhindra negativa effekter på den biologiska mångfalden, dels stärka och möjliggöra en ökad biologisk mångfald. Det finns en variation i de åtgärder som bolaget genomför utifrån dess verksamhetsländer, och åtgärdernas omfattning är ofta på lokal- eller fastighetsnivå. Åtgärderna genom- förs vid behov eller är kontinuerligt pågående som en del av den dagliga verksamheten. Bolaget har inte systematiskt införlivat ursprunglig och traditionell kunskap i sina åtgärder för biologisk mångfald och eko system då detta inte anses tillämpligt. Nedan följer en lista över bolagets pågående nyckel- åtgärder inom biologisk mångfald och eko system: • Gröna tak med sedum • Statsodling • Bostäder till pollinerande insekter • Miljökonsekvensbeskrivning vid fastighetsutveckling Gröna tak med sedum Balder har anlagt gröna tak med sedumväxter både på nyproducerade och äldre fastigheter i Sverige, Dan- mark och Finland. Syftet med denna åtgärd är att mildra negativa effekter, bevara och förbättra lokal bio- logisk mångfald eller skapa mer grönyta i bolagets om- råden. På befintliga fastigheter har anläggandet van- ligtvis skett på mindre byggnader som miljörum eller cykelparkeringar. Stadsodling I flera av Balders bostadsfastigheter har odlingsplatser iordningsställts och pallkragar placerats ut. I Danmark har exempelvis bolaget orangerier på flera av dess fastigheter. Syftet med denna åtgärd är att underlätta för fastighetsnära odling av växter och grönsaker, vil- ket bidrar till ökad trivsel och kunskapsspridning hos hyresgäster. Det är också till fördel för den biologiska mångfalden i närområdet. Bostäder till pollinerande insekter Balder har placerat ut insektshotell och bikupor på ett antal fastigheter. Exempelvis har Balder i Sverige tre bikupor placerade på Krongårdsvägen i Vårby. Syftet med detta är att underlätta för pollinerande insekter i närområdet. För att de pollinerande insekterna ska trivas vårdas närliggande grönytor varsamt samtidigt som ängsblommor planteras, med ambitionen att ha gröna växter och blommor från tidig vår till sen höst. I samband med detta projekt finns också en särskild anlagd ekoslinga med 13 stationer där det är möjligt att lära sig mer om betydelsen av biologisk mångfald. Hyresgäster och skolor i närområdet erbjuds ta del av biodling och plantering. Miljökonsekvensbeskrivning vid fastighetsutveckling Balder bedriver verksamhet som kan påverka hotade arter, speciellt vid fastighetsutveckling. Bolaget behö- ver ta hänsyn till områden med känslig biologisk mång- fald. Artskyddet är dock införlivat i exempelvis svensk och finsk lag och innan detaljplaner antas och bygglov erhålls kartläggs platsen ur miljökonsekvenssynpunkt. I samband med stadsplanering sker samråd och med- borgardialog med påverkade grupper i samhället. Regelefterlevnad innebär en påtagligt minskad risk för negativ påverkan. Att aktivt bidra till att bevara och öka biologisk mång- fald i förvaltning och nyproduktion hör till Balders över- gripande koncerngemensamma klimat- och miljömål. I begränsningshierarkin placeras målet inom undvi- kande och återställande. I dagsläget har bolaget svårt att mäta hur effektivt målen relaterade till biologisk mångfald och ekosys- tem uppfylls. MÅTT OCH MÅL FN:S GLOBALA HÅLLBARHETSMÅL KOPPLAT TILL BALDERS HÅLLBARHETSARBETE ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 61 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 RESURSANVÄNDNING OCH CIRKULÄR EKONOMI I en bransch som genererar stora mängder material och avfall är medvetna val och smart hantering väsentligt. Balder arbetar med frågan inom byggnation och renovering samt genom att underlätta hyresgästers källsortering och åter- bruk, för att bidra till bättre resursanvändning och cirkulär ekonomi. PÅVERKAN, RISKER OCH MÖJLIGHETER Bygg- och fastighetssektorn står för en betydande del av samhällets materialanvändning och avfallsflöden. Balders verksamhet har faktisk negativ påverkan via resursanvändning och avfallshantering i värdekedjan i tidigare led och i den egna verksamheten med avseende på materialanvändning. Påverkan sker exempelvis genom materialanvändning vid nyproduk- tion och ombyggnads- och renoveringsprojekt. Påver- kan sker också genom avfallshantering i den egna verksamheten, hos hyresgäster och vid fastighets- utveckling. I bedömningen av denna påverkan har bolaget tagit hänsyn till att bygg- och fastighets- sektorn har en stor andel avfall som går till deponi. Bolaget ser också potentiell risk i värdekedjan i tidi- gare led och i den egna verksamheten med avseende på material på medellång och lång sikt. Denna risk kommer från potentiellt ökade och rörliga priser på material samt begränsad tillgång på material. Detta kan i sin tur leda till ökade kostnader och förseningar kopplat till fastighetsutveckling. För mer information om den övergripande processen för den dubbla väsentlighetsanalysen, se sida 41–45. STRATEGI I samband med nyproduktion, ombyggnad och loka- lanpassningar används stora mängder material, vilket ger upphov till miljöpåverkan när de utvinns, produce- ras och transporteras. Detta innefattar byggnadsmate- rial som exempelvis cement, betong och metall. Att minska mängden material som används och att i ökad utsträckning använda återbrukat eller återvunnet byggmaterial är därför viktigt. Hållbarhetspolicy Balder har en hållbarhetspolicy, vilken styr det över- gripande hållbarhetsarbetet och som inkluderar områdena resurseffektivitet och cirkulär ekonomi. Enligt policyn ska bolaget minska användandet av miljöskadliga substanser, använda mer resurseffektiva material, minska avfallsvolymer och sträva efter att i högre grad återanvända material. Resursanvändning och cirkulär ekonomi inkluderas i det bredare perspek- tivet om hållbar utveckling, bland annat genom arbetet med miljöcertifieringar för bolagets byggnader. Bola- gets hållbarhetspolicy beskriver övergång från använd- ning av nya jungfruliga resurser, hållbar anskaffning och användning av förnybara resurser. För mer infor- mation om bolagets policyer, se sida 37–38. Uppförandekod med ansvar för miljö Balder har en uppförandekod för medarbetare och en uppförandekod för samarbetspartners. Uppförande- koderna innehåller bland annat förväntningar på med- arbetare och samarbetspartners kopplat till resursan- vändning och cirkulär ekonomi. Samarbetspartners och medarbetare förväntas kontinuerligt förbättra sitt miljöarbete i syfte att minska verksamhetens negativa påverkan från såväl produkter som tjänster, arbeta resurseffektivitet, förebygga uppkomst av avfall och källsortera, samt beakta försiktighetsprincipen vid materialval och kemikaliehantering. ÅTGÄRDER Inom Balders fastighetsutveckling och löpande för- valtning finns flera konkreta exempel på insatser som genomförs i syfte att reducera avfallsmängder, öka sorteringsgraden och verka för ökat återbruk av mate- rial. Det finns en variation i de åtgärder som bolaget genomför utifrån dess verksamhetsländer, och åtgär- dernas omfattning är ofta bolagsspecifika, projekt- specifika eller fastighetsspecifika. Åtgärderna kan både genomföras vid behov eller löpande i fastighets- utvecklingen eller förvaltningen av fastigheterna. Nedan följer en lista över bolagets pågående nyckel- åtgärder kopplade till resursanvändning och cirkulär ekonomi: • Miljöcertifiering av fastigheter • Kontrollplan enligt avfallsdirektiv • Resurs- och avfallsrutin för projekt • Tydlig information och välvårdade avfallsrum • Samarbete med CCBuild för att öka återanvändning Miljöcertifiering av byggnader Balder har som mål att nyproducerade fastigheter ska certifieras enligt minst Miljöbyggnad Silver eller mot- svarande, vilket exempelvis innebär BREEAM Very Good, LEED Gold eller Svanen. Miljöcertifiering genom- förs främst i Sverige, Danmark och Norge. Vid nypro- duktion som byggs enligt Miljöbyggnad i Sverige ställs krav på loggbok av material och produkter. I logg- boken bedöms och sammanställs byggrelaterade produkter utifrån deras kemiska innehåll och miljö- påverkan under livscykeln. Syftet med denna åtgärd är att få en bättre kunskap om de ingående materialen i en byggnad, men också för att kunna styra bolaget mot att göra mer hållbara materialval. Kontrollplan enligt avfallsdirektiv För de arbeten som kräver bygglov eller anmälan är byggherren ålagd att upprätta en kontrollplan i enlig- het med exempelvis plan- och bygglagen och EU:s avfallsdirektiv. Kontrollplanen beskriver bland annat hur avfall ska omhändertas, hur entreprenören säker- ställer materialåtervinning av hög kvalitet och vilka byggprodukter som kan återanvändas. I många projekt ställer Balder högre krav genom avtal och upphand- ling. För fastigheter som är miljöcertifierade enligt BREEAM gäller dessutom utökade krav för hur åter- vinning och avfallshantering ska skötas. Resurs- och avfallsrutin för projekt I syfte att dels tydliggöra Balders ambitioner och krav- ställan inom avfallshantering, dels möjliggöra bättre uppföljning, påbörjades 2023 implementeringen av en ny resurs- och avfallsrutin för projekt i Sverige. Målsätt- ningen är bland annat att minst 70 viktprocent av det ofarliga byggavfallet från byggarbetsplatsen sorteras för återanvändning eller materialåter vinning i enlighet med avfallshierarkin i varje projekt. Arbetet med imple- mentering av rutinen har fortsatt under 2024. Tydlig information och välvårdade avfallsrum I förvaltningsfastigheterna genereras huvuddelen av avfallet från hyresgästerna. Under året fortsatte arbe- tet med att säkerställa att avfallsstationer är rena, ljusa och trygga. Därutöver fortsatte även arbetet med att genom tydlig information uppmuntra och underlätta hyresgästernas avfallssortering. Krav på källsortering anpassas utifrån olika nationella och lokala bestäm- melser och ansvaret för detta ligger hos den lokala för- valtningsorganisationen. Exempelvis finns det krav i de nordiska länder på möjlighet till fastighetsnära avfalls- hantering. Samarbete med CCBuild för att öka återanvändning Under 2024 har Balder i Sverige blivit en partner till Centrum för Cirkulärt Byggande (CCBuild), ett forum där industriaktörer kan mötas och samarbeta kring återanvändning och cirkulära materialflöden i byggna- tion, rivning och förvaltning. Detta forum erbjuder många funktioner, såsom nätverkande, kunskapsut- byte och digitala tjänster, exempelvis en produktbank, inventeringsapplikation och marknadsplats. Inom ramen för detta samarbete har Balder genom- fört ett pilotprojekt på Europahuset i Mölndal (Bastu- ban 1), Sverige. Samarbetet har fungerat väl med avse- ende på återanvändning, där flera aktörer har valt att använda återanvända material från fastigheten. ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 62 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 MÅTT OCH MÅL FN:S GLOBALA HÅLLBARHETSMÅL KOPPLAT TILL BALDERS HÅLLBARHETSARBETE Till Balders koncernövergripande klimat- och miljömål hör att reducera miljöskadliga ämnen och använda resurseffektiva material samt reducera avfallsmängder, öka sorteringsgraden och verka för ökat återbruk av material. Målet bemöter flera nivåer av avfallshierarkin, däribland steget för förberedning för återanvändning och materialåtervinningssteget. Målarbetet styrs delvis av tillämplig nationell lagstift- ning, speciellt med avseende på kontrollplansåtgärden. Mått för resursinflöden Bolagets inflöden kan delas upp i två delar: produkter och material som används inom ramen för nyproduk- tion, ombyggnation och renoveringar, samt produkter och material som används inom den dagliga förvalt- ningsverksamheten (både inom fastighetsförvaltningen och i bolagets kontorslokaler). De huvudsakliga resurs- inflödena uppkommer i samband med nyproduktion och innehåller diverse byggmaterial, däribland betong, cement, trä och stål. Resursinflöden inom förvaltnings- verksamheten innehåller material och produkter såsom IT-utrustning, textilier, möbler och maskiner. För redovisningsperiod 2024 redovisas endast resursinflöden indirekt i klimatbokslutet, via Scope 3: Kategori 1: Inköpta varor och tjänster, se sida 55. Bola- get redovisar inte kvantitativa data avseende resurs- inflöden för 2024, då bolaget inte har en utarbetad koncerngemensam metodik för att samla in och presentera information om sina resursinflöden. Processer för att beräkna, kvalitetssäkra och redo- visa data kopplat till resursinflöden kommer utformas framgent. Mått för resursutflöden kopplat till avfall Bolagets uppkomna avfall kan delas upp i tre delar: avfall från byggprojekt (såsom nyproduktionsprojekt, renoveringar och rivningar), avfall från den egna för- valtningsverksamheten samt hyresgästavfall. Det avfall som uppstår inom Balders egen organisation på grund av den egna förvaltningsverksamheten bedöms inte vara väsentligt i förhållande till det avfall från bygg- projekt som entreprenörer hanterar, samt hyresgäst- avfallet. 2024 redovisas endast avfall indirekt i klimatbokslu- tet, i Scope 3: Kategori 5: Avfallshantering i egen verk- samhet och Kategori 12: Avfallshantering av såld pro- dukt, se sida 55. För dessa kategorier i klimatberäkningarna används schabloner beräknade på fastigheternas uthyrbara yta, snarare än de faktiska flödena. Balder redovisar inte kvantitativa data avse- ende avfall för 2024, då bolaget inte har en utarbetad koncerngemensam metodik för att samla in och pre- sentera information om samtliga tre avfallsflöden. Processer för att beräkna, kvalitetssäkra och redo- visa data kopplat till avfall kommer utvecklas framgent. RESURSANVÄNDNING OCH CIRKULÄR EKONOMI Hundige, Danmark Strandby Høje 289 hyresrätter ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 63 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 RAPPORTERING ENLIGT EU-TAXONOMIN EU-taxonomin är ett gemensamt klassificeringssystem framtaget av EU i syfte att styra finansmarknaden mot hållbara investeringar. Balder omfattas av upplysningskraven och prioriterar, likt tidigare år, aktiviteter kopplade till begränsning av klimatförändringar. Omfattning och bedömning av EU-taxonomin Balder omfattas av upplysningskraven enligt taxono- miförordningen och rapporterar både andel av verk- samheten som omfattas av EU-taxonomin (eligibility) och den andel som är förenlig med EU-taxonomin (alignment). De aktiviteter som Balder omfattas av avseende miljömål 1 och miljömål 2 tillhör avsnitt 4 Energi och avsnitt 7 Bygg- och fastighetsverksamhet: • 7.1 Uppförande av nya byggnader • 7.2 Renovering av befintliga byggnader • 7.3–7.6 Aktiviteter rörande installation, underhåll och reparation energieffektiv utrustning, laddstationer för elfordon, mätanordningar och tekniker för för nybar energi • 7.7 Förvärv och ägande av byggnader • 4.1 Elproduktion från solcellsteknik • 4.3 Elproduktion från vindkraft Balders verksamhet omfattar framförallt kategorin 7.7 Förvärv och ägande av byggnader, där störst andel av omsättning och utgifter genereras. 2023 var det första året då bolag skulle rapportera omfattning av alla sex miljömål inom EU-taxonomin. Den uppskattade omfattningen av respektive miljömål kan ses i tabellen på denna sida och bygger på möjlig tillämplig omsättning, CapEx och OpEx. Balder bibe- håller för 2024 att bolaget omfattas av miljömål 1, miljömål 2, miljömål 4 och miljömål 6. Under miljömål 4 omfattas bolaget av aktiviteter i avsnitt 3 Bygg- och fastighetsverksamhet: • 3.1 Uppförande av nya byggnader • 3.2 Renovering av befintliga byggnader • 3.3 Rivning av byggnader och andra anläggningar HUR BALDER OMFATTAS (ELIGIBILITY) AV EUTAXONOMIN Miljömål Omfattning (eligibility) 1. Begränsning av klimatförändringar 100% 2. Anpassning till klimatförändringar 100% 3. Hållbar användning och skydd av vatten och marina resurser ET 4. Omställning till en cirkulär ekonomi 30% 5. Förebyggande och bekämpning av föroreningar ET 6. Skydd och återställande av biologisk mångfald och ekosystem < 1% Slutligen, under miljömål 6, omfattas bolaget av akti- viteter i avsnitt 2 Logiverksamheter. Bolaget förvaltar ett fåtal hotell i egen regi, vilket gör aktivitet 2.1 Hotell, semesteranläggningar, campingplatser och liknande logi tillämpligt. Likt föregående år bedömer bolaget att det inte om- fattas av aktiviteter under miljömål 3 samt miljömål 5. Denna bedömning bygger på de delegerade akternas nuvarande utformning och kan komma att förändras i samband med att regelverket utvecklas. Vid årsskiftet 2023/2024 tillkom nya upplysningskrav gällande ekonomiska aktiviteter i avsnitt 4 Energi som är kopplade till kärnenergi eller fossilgasrelaterade verksamheter. Balder redovisade 2023 informationen i text och inte i tillhörande tabeller enligt den delege- rade akten (EU) 2022/1214. För 2024 inkluderar bolaget tabellen för att uppfylla upplysningskraven enligt artikel 8.6 och 8.7, se tabell på sida 67. Balder bedriver inte verksamhet inom kärnkraft eller fossil gas, och bedö- mer därmed inte att dessa aktiviteter omfattar bolaget. Bolaget rapporterar endast förenlighet med aktivitet 4.3 Elproduktion från vindkraft och aktivitet 7.7 Förvärv och ägande av byggnader i de tillhörande tabeller för omsättning, CapEx och OpEx. Detta beror på att bola- get i sin genomlysning ännu inte har infrastrukturen på plats för att rapportera ekonomiska nyckeltal för övriga aktiviteter nämnda i detta avsnitt. Bolaget arbetar med att inkludera nyckeltal för fler aktiviteter, men väljer att vidare bibehålla en försiktig hållning till regelverket. Väsentligt bidra till ett eller flera miljömål Inte orsaka betydande skada till något av de resterande miljömålen Efterleva minimi- skyddsåtgärderna Taxonomi - förenlighet + + = ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 64 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Väsentliga bidrag till miljömål För att en aktivitet ska anses vara taxonomiförenlig behöver väsentliga bidrag uppfyllas för ett eller flera miljömål. Det väsentliga bidraget skiljer sig åt mellan aktiviteter och miljömål. Nedan beskriver bolaget sin bedömning av de väsentliga bidragen för de aktiviteter som utvärderas för förenlighet. Aktivitet 7.7 Förvärv och ägande av byggnader Även om det finns möjlighet till allokering mot miljömål 2 har Balder valt att prioritera allokering mot miljömål 1 även under 2024. För att linjera mot miljömål 2 krävs att en byggnad antingen befinner sig i minst energiklass C eller i topp 30% i det nationella eller regionala beståndet uttryckt i primärenergital. De ekonomiska nyckeltal som kan till- godoräknas miljömål 2 inkluderar endast investeringar kopplat till att byggnader anpassas för klimatföränd- ringar. Detta gör att nyckeltalen är betydligt mer res- triktiva i jämförelse med de ekonomiska nyckeltal som kopplas till miljömål 1. Skulle Balder välja att linjera mot miljömål 2 skulle, borträknat de byggnader som linjerar mot miljömål 1, 622 byggnader befinna sig inom topp 30% i det natio- nella beståndet eller ha energiklass B eller C. I redovisningen inkluderas både byggnader som var uppförda före och efter den 31 december 2020. Denna uppdelning görs då de krav som ställs på byggnader under aktivitet 7.7 skiljer sig åt beroende på när de är byggda. För att avgöra när en byggnad är uppförd har Balder valt att utgå från datum för godkänt bygglov. De byggnader som är uppförda före den 31 decem- ber 2020 bedöms klara kraven för miljömål 1 om de har energiklass A eller uppfyller de nationella kraven för topp 15% mest energieffektiva byggnader. De byggna- der som är uppförda efter den 31 december 2020 be- döms klara kraven för miljömål 1 om de har en energi- prestanda som är minst 10% bättre än de nationella kraven för en nära-nollenergibyggnad (NZEB). Ytterli- gare krav för stora byggnader (> 5 000 kvm) tillkommer när de är uppförda efter den 31 december 2020, i form av klimatberäkningar och trycktäthetsprov. Kraven på att inte orsaka betydande skada (DNSH) för aktivitet 7.7 Förvärv och ägande av byggnader är att byggnaden ska ha genomgått en klimatriskanalys i enlighet med den metod som fastställts av taxonomi- förordningens klimatdelegerade akt. Aktivitet 4.3 Elproduktion från vindkraft Balder äger fem vindkraftverk i Sverige och rapporte- rar därför tillämplighet med aktivitet 4.3. Vindkraftver- kens aktivitet allokeras mot miljömål 1. De vindkraftverk som bedöms klara kraven för miljömål 1 ska enligt det väsentliga bidraget generera el från vindkraft. Avseende kriterier om att inte orsaka betydande skada mot miljömål 2 ska vindkraftverket ha genom- gått en klimatriskanalys. Kriteriet om att inte orsaka betydande skada för miljömål 3 avser endast havs- baserad vindkraft och anses därmed inte tillämpligt för bolagets vindkraftverk, vilka samtliga är belägna på land. Bolaget har inte någon hänförd CapEx till vind- kraftverken, och har därmed inte gjort några investe- ringar i vindkraftverken. Därför blir kriteriet om att inte orsaka betydande skada för miljömål 4 även det inte tillämpligt för år 2024. Slutligen, avseende miljömål 6, ska det vid uppförande av anläggning genomföras en miljökonsekvensbeskrivning. Detta görs i enlighet med svensk lagstiftning. Övrigt kriterium för miljömål 6 avser havsbaserad vindkraft, och är därmed likt ovan inte tillämpligt på bolagets vindkraftverk. Läs mer om energi och förnybar energi på sida 57–59. Klimatriskanalyser För att uppfylla EU-taxonomins krav, och inte orsaka betydande skada mot miljömål 2, krävs att klimatris- kanalyser genomförs på byggnadsnivå. Bolaget följer de kriterier som sätts upp i EU-taxonomins delegerad klimatakt, och tillämpar den klassificering av klimat - relaterade risker som föreskrivs. För att en byggnad eller ett vindkraftverk ska anses vara förenligt med taxonomin behöver en fullständig klimatriskanalys utföras. Det omfattar screening av kli- matrisker (steg A), sårbarhetsanalys (steg B) och upp- förande och implementering av åtgärdsplan (steg C). Åtgärdsplanerna ska implementeras inom fem år efter det att de är upprättade. Sedan 2023 har Balder utfört en större mängd klima- triskanalyser för byggnader i Sverige, Danmark och Finland, samt för delar av bolagets fastigheter i Norge. I Sverige har exempelvis en stor del av byggnadsbe- ståndet genomgått steg A i klimatriskanalysen. Upprät- tande av nya klimatriskanalyser görs generellt i de fall då en fastighet som tidigare år inte uppfyllt kraven inom EU-taxonomin nu gör det avseende energi- prestanda. De byggnader som bedöms kunna uppfylla kraven i EU-taxonomin prioriteras och har även fått genomgå en sårbarhetsanalys och handlingsplaner har upprättats. Det är ett omfattande arbete som påbörjats för att bedöma framtida klimatrisker och vilka klimat anpassningar som bör genomföras för att minska långsiktiga risker i verksamheten. Bolagets för- sta helt implementerade åtgärdsplaner behöver vara på plats som senast 2027, men den stora merparten behöver implementeras under 2028 och framåt. Mer information om klimatanpassning och de klimat- riskanalyser som genomförts presenteras på sida 49–51. Minimiskyddsåtgärder För att en aktivitet ska kunna klassas som förenlig med EU-taxonomin behöver samtliga krav inom minimi- skyddsåtgärder uppfyllas, vilket innefattar socialt ansvarstagande inom områdena: • Mänskliga rättigheter och arbetares rättigheter • Korruption och mutor • Beskattning • Rättvis konkurrens För att efterleva minimiskyddsåtgärderna krävs att Balderkoncernen har processer och policyer på plats, samt att inga lagöverträdelser inom områdena inträffat under året. Under 2024 har Balder genomlyst process- och överträdelsekriterier hos alla konsoliderade dotter- bolag. För varje område har bolaget definierat ett eller flera processkriterier och överträdelsekriterier, baserat på Platform on Sustainable Finances (PSF) slutgiltiga rapport om minimiskyddsåtgärderna. Denna genom- lysning har utförts med hjälp av ett formulär där infor- mation om policyer, processer och lagöverträdelser efterfrågats. Arbetet med att etablera en fullständig process för tillbörlig aktsamhet är ett långsiktigt arbete som Balder arbetar mot på sikt. Genomlysningen visade att Balder och dess dotter- bolag efterlever EU-taxonomins minimiskyddsåtgärder. Inga överträdelser har skett under året som lett till dom- stolsbeslut innefattande de fyra beskrivna områdena och inga klagomål har inkommit till en av OECD:s nationella kontaktpunkter eller till Business and Human Rights Resource Centre, BHRRC. Processer och styrdokument finns på plats och bolaget arbetar kontinuerligt med att etablera en förbättrad process för tillbörlig aktsamhet. Hur bolaget genomfört denna bedömning redovisas nedan. EU-TAXONOMIN ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 65 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Beskattning På området beskattning genomlyses bolagets skatte- policy med tillhörande processer. Utöver den koncern- övergripande skattepolicyn har bolaget inrättat ett redovisningsråd som ses månatligen för att se över rutiner och diskutera redovisningsfrågor. Bolaget har också utvecklat en handbok för hur bolaget ska han- tera representation, speciellt avseende skatt och moms, som lanserades vid årsskiftet 2024/2025. Avseende överträdelsekriterier undersöker bolaget om det eller någon i koncernledning eller högsta led- ning i konsoliderade bolag har blivit dömda i ett skatte- mål. Bolaget tillämpar avgränsning att om en eventuell överträdelse avseende skatt relaterat till ett specifikt bolag, som i sin tur är kopplat till en eller flera fastig- heter, så anses de specifika fastigheterna inte kunna vara förenliga med EU-taxonomin. Därmed skulle inte ekonomiska nyckeltal kopplade till dessa fastigheter räknas med som förenlig omsättning, CapEx och OpEx. Rättvis konkurrens På området rättvis konkurrens genomlyses bolagets allmänna antikorruptionsarbete, då Balder bedömer att rättvis konkurrens i regel faller under det bredare korruptionsbegreppet. Bolaget hänvisar i sin genom- lysning till samma styrdokument och processer som presenteras under området korruption och mutor. Utöver detta har bolaget gjort en genomlysning av hur koncernens medarbetare utbildas i tillämplig konkur- renslagstiftning. Detta varierar mellan bolag i koncer- nen, men genomgående har samtliga bolag någon sorts utbildning av nyanställda i bolagets uppförande- kod samt om övriga styrdokument. Avseende överträ- delsekriterier undersöker bolaget om det eller någon i koncernledningen eller ledningen i konsoliderade bolag har blivit dömda i ett konkurrensmål. EU-TAXONOMIN FÖRENLIGHET MED EU-TAXONOMIN 2024 Sammanställning för 2024 visar att Balder har 207 fast- igheter, motsvarande 381 byggnader, som kan klassas som helt förenliga med EU-taxonomin, då de uppfyller de tekniska granskningskriterierna för miljömål 1. Sam- manställningen visar också att samtliga fem av Balders vindkraftverk är förenliga med EU-taxonomin. I tabellen nedan redovisas ekonomiska andel av bola- gets omsättning, CapEx (investeringar) och OpEx (driftskostnader) som är förenliga med EU-taxonomin. Under 2024 ökade andelen av Balders förenliga om- sättning och OpEx, i jämförelse med 2023. CapEx minskade mellan 2023 och 2024 till följd av att färre nya byggnader färdigställts under året. För utfall kopp- lat till respektive ekonomiskt nyckeltal, se tillhörande tabeller på sida 68–70. Bolaget har under 2024 inte inkluderat exploateringsfastigheter i den förenliga omsättningen, då byggstart påbörjades innan bolaget implementerade miljökrav i enlighet med EU-taxonomin. Balder är verksamt i sex olika länder med diversifie- rad lagstiftning. Det skiljer sig exempelvis åt när det gäller former för upprättande av energideklarationer och de nationella gränsvärden för vilka byggnader som kan klassas inom topp 15% och topp 30%. Arbetet med EU-taxonomin är omfattande och Balder har valt att vi- dare inta en försiktig hållning i rapporteringen. Vilka fastigheter som är förenliga med EU-taxonomin base- ras på bolagets nuvarande tolkning av regelverket och kan komma att ändras i takt med att kriterier förtydli- gas. Bolaget kommer att utöka rapporteringen succes- sivt och inkludera fler ekonomiska aktiviteter som är tillämpliga med EU-taxonomin. EUTAXONOMIFÖRENLIGA BYGGNADER OCH FASTIGHETER 2024 Energiklass A eller topp 15% Energiklass B och C eller topp 30% 1) Totalt antal inkluderade fastigheter och byggnader i genomlysning av EU-taxonomin Fastigheter Byggnader Fastigheter Byggnader Fastigheter Byggnader 207 381 504 1 003 1 215 2 440 1) Denna kategori inkluderar även byggnader och fastigheter som uppfyller kraven för energiklass A eller topp 15% byggnader i det nationella eller regionala beståndet avseende energiprestanda. BALDERS FÖRENLIGHET MED EUTAXONOMIN Total 2024, Mkr Varav andel förenlig med EU-taxonomin 2024, % Varav andel förenlig med EU-taxonomin 2023, % Omsättning 13 885 18 13 CapEx 9 656 4 50 OpEx 796 14 11 Mänskliga rättigheter och arbetares rättigheter På området mänskliga rättigheter och arbetares rättig- heter gör bolaget en genomlysning med utgångspunkt i OECD:s riktlinjer för multinationella företag samt FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättig- heter. För att kunna rapportera misstänkta överträdel- ser av bolagets egna policyer eller tillämplig nationell lag hänvisar Balder till visselblåsarfunktionen. Läs mer om bolagets visselblåsfunktion på sida 86. Överträdelsekriteriet för mänskliga rättigheter är indelat i tre delar: om bolaget eller någon ur bolagets ledning eller styrelse har dömts i domstol avseende mänskliga rättigheter eller arbetsrätt, om bolaget har ett ärende hos en av OECD:s nationella kontaktpunkter men inte engagerat sig i detta ärende och om BHRRC har mottagit ett ärende rörande bolaget och bolaget inte har besvarat detta ärende. Korruption och mutor På området korruption och mutor utvärderar bolaget även där sin policystruktur och tillhörande processer kring implementering, övervakning och uppföljning. Det innefattar processer avseende uppförandekod, visselblåsarfunktion, inköps- eller leverantörspolicy, samt om bolagen har någon övrig struktur som styr arbetet mot korruption och mutor. Bolaget har inköps- rutiner, vilka kan variera mellan koncernens konsolide- rade bolag. Läs mer om bolagets inköpsrutiner på sida 81 och arbetet kring affärsetik på sida 85–87. Avseende överträdelsekriterier undersöker bolaget om det eller någon i koncernledningen eller ledningen i konsoliderade bolag har blivit dömda i ett korrup- tionsmål. ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 66 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 EU-TAXONOMIN Redovisningsprinciper Nedan följer en genomgång av bolagets redovisnings- principer kopplat till EU-taxonomin. Övergripande principer Balder redovisar 2024 förenliga ekonomiska aktiviteter kopplade till 7.7 Förvärv och ägande av byggnader och 4.3 Elproduktion från vindkraft. I redovisningen inklu- deras endast konsoliderade bolag där Balder har finan- siell kontroll. Finansiella data är framtaget på fastig- hetsnivå och inte på byggnadsnivå, eftersom finansiella data i bolagets ekonomisystem är kopplat till fastigheter. Byggnader med energiklass A eller som är inom topp 15% bästa i beståndet avseende energi- prestanda har sammanställts utifrån gällande energi- deklaration. Äldre energideklarationer är inte omräk- nade enligt den mest aktuella beräkningsmetoden för energideklarationer. Balder har under 2024 ändrat re- dovisningsprincipen om hur fastigheter med byggna- der med flera olika energiklasser hanteras. Från och med 2024 inkluderas dessa fastigheter trots att alla byggnader inte möter kraven i EU-taxonomin avseende energiprestanda. Avvägning görs så att fastigheten är förenlig om hälften eller fler av byggnaderna är taxo- nomiförenliga. Ingen viktning har gjorts mellan antalet kvadratmeter med olika primärenergital har gjorts. Finansiella data för samtliga vindkraftverk är framta- get som en total summa för omsättning, CapEx och OpEx. Ekonomiska aktiviteter redovisas inte för res- pektive vindkraftverk, då de är kopplade till samma konto i bolagets ekonomisystem. Omsättning Redovisningen av total omsättning motsvarar koncer- nens hyresintäkter samt intäkter från försäljning av exploateringsfastigheter under året i resultaträkningen. För vindkraft ingår även intäkter från försäljning av el. Intäkter från vindkraft redovisas under övriga intäkter iresultaträkningen. CapEx I investeringar ingår aktiverade utgifter för förvärv av fastigheter och investeringar i befintliga fastigheter under året. Kapitalutgifter återfinns i not 12, på sida 122–123, i Balders finansiella rapport och består av förvärv och investeringar i befintliga fastigheter och projekt. Vidare ingår tomträtter (nyttjanderättstill- gångar), se not 8 på sida 117–118. Utöver det omfattas också inventarier och vindkraftverk som utgör en kapitalutgift, se not 13 på sida 124. Kapitalutgifter från nyproduktion av fastigheter allokeras till aktivitet 7.7 Förvärv och ägande av byggnader för 2024, då förtyd- liganden kring hur fastighetsförvaltare får rapportera om nyligen uppförda byggnader tydliggjordes under 2023. Samma princip för nyproduktion tillämpas på redovisningen 2024. OpEx I driftskostnader ingår utgifter som är direkt hänförliga till det löpande underhållet av fastigheterna och de utgifter som är nödvändiga för att upprätthålla fastig- heternas funktion. Detta inkluderar vissa driftskostna- der, men endast kostnader för personal och tillbehör, exempelvis bilar, för att sköta fastigheterna. Bland de kostnader som inkluderas kan nämnas kostnader för portar och låsanordningar, golv-, fönster- och hiss- arbeten, löner till anställda som kopplas till fastighet- erna, samt kostnader för bilar (inklusive drivmedel ochleasing). Det inkluderar renoveringar som inte har aktiv erats på koncernnivå såsom investeringar och kostnader för underhåll och reparationer. Energiför- brukningskostnader och fastighetsskatt ingår inte. Kärnenergirelaterade verksamheter 1 Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot forskning, utveckling, demonstration och utbyggnad av innovativa elproduktionsanläggningar som producerar energi från kärnenergiprocesser med minimalt avfall från bränslecykeln. Nej 2 Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot uppförande och säker drift av nya kärntekniska anlägg- ningar för produktion av el eller processvärme, inbegripet för fjärrvärme eller industriella processer, såsom vätgasproduktion, samt för säkerhetsuppgraderingar av dessa, med hjälp av bästa tillgängliga teknik. Nej 3 Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot säker drift av befintliga kärntekniska anläggningar som producerar el eller processvärme, inbegripet för fjärrvärme eller industriella processer, såsom vätgas- produktion från kärnenergi, samt säkerhetsuppgraderingar av dessa. Nej Fossilgasrelaterade verksamheter 4 Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot uppförande eller drift av elproduktionsanläggningar som producerar el med hjälp av fossila gasformiga bränslen. Nej 5 Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot uppförande, renovering och drift av anläggningar för kombinerad produktion av värme/kyla och el med hjälp av fossila gasformiga bränslen. Nej 6 Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot uppförande, renovering och drift av anläggningar som producerar värme/kyla med hjälp av fossila gasformiga bränslen. Nej Köpenhamn Fælledudsigten 74 hyresrätter ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 67 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 OMSÄTTNING Andel av omsättning från produkter och tjänster förenliga med EU-taxonomin 2024 2024 Kriterier för väsentligt bidrag Kriterier avseende att inte orsaka betydande skada Ekonomiska aktiviteter Kod Omsättning Andel av omsättning, 2024 Begränsning av klimat förändringar (CCM) Anpassning till klimat förändringar (CCA) Vatten (WTR) Föroreningar (PPC) Cirkulär ekonomi (CE) Biologisk mångfald (BIO) Begränsning av klimatförändringar (CCM) Anpassning till klimatförändringar (CCA) Vatten (WTR) Föroreningar (PPC) Cirkulär ekonomi (CE) Biologisk mångfald (BIO) Minimiskydds- åtgärder Andel av (A.1) eller (A.2) omsättning, 2023 Kategori (möjlig görande verksamhet) Kategori (omställnings- verksamhet) Mkr % J;N; N/EL J;N; N/EL J;N; N/EL J;N; N/EL J;N; N/EL J;N; N/EL J/N J/N J/N J/N J/N J/N J/N % E T A. AKTIVITETER SOM OMFATTAS AV TAXONOMIN A.1. Miljömässigt hållbara (taxonomiförenliga) aktiviteter Förvärv och ägande av byggnader CCM 7.7 2 531 18 J N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL — J — — — — J 13 — — Elproduktion från vindkraft CCM 4.3 8 0 J N/EL — — — — — J J — J J J 0 — — De miljömässigt hållbara (taxonomiförenliga) aktiviteternas omsättning (A.1) 2 539 18 18 0 0 0 0 0 — J J — J J J 13 Av vilka möjliggörande aktiviteter 0 0 0 — — — — — — — — — — — — — E Av vilka omställningsaktiviteter 0 0 0 — — — — — — — — T A.2. Aktiviteter som omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) (A.2.) Förvärv och ägande av byggnader CCM 7.7 11 346 82 EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL 87 Omsättningen från de aktiviteter som omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomi förenliga) (A.2.) 11 346 82 82 — — — — — 87 Totalt (A.1. + A.2.) 13 885 100 100 0 0 0 0 0 100 B. AKTIVITETER SOM INTE OMFATTAS AV TAXONOMI Omsättningen från aktiviteter som inte omfattas av taxonomin (B) 0 0 Total 13 885 100 Följande avses med förkortningar i tabellen: J, verksamheten omfattas och är förenlig; N, verksamheten omfattas men är inte förenlig; N/EL, verksamheten omfattas ej eller är ej tillämplig. Utfall 2024 Balders taxonomiförenliga omsättning har ökat från 13% 2023 till 18% 2024. Balder har valt att prioritera allokering mot miljömål 1 Begränsning av klimatförändringar (CCM) under 2024, vilket redovisas i tabellen till höger. Anledningen till en ökad andel förenlig omsättning beror på flera faktorer. Dels har det tillkommit hyreshöjningar för bolagets fastigheter, vilket resulterar i att den omsättning som genereras av bolagets förenliga fastigheter ökar årligen. Bolagets totala omsättning har också minskat mellan perioder, vilket minskar nämnaren. Under 2023 färdigställdes flera fastigheter som var taxonomiförenlig men som inte genererade omsättning för hela perioden. Dessa fastigheter har under 2024 haft möjlighet att generera omsättning för helår, vilket också förklarar ökningen. Slutligen har det tillkommit förenliga fastigheter på grund av noggrannare genomlysning av fastighetsbeståndet eller genom insatser för att fastigheten ska uppnå kraven i EU-taxonomin. Andel av omsättning / Total omsättning Taxonomiförenlig aktivitet per mål Taxonomiomfattad aktivitet per mål Begränsning av klimat- förändringar (CCM) 18% 100% Anpassning till klimat förändringar (CCA) — 100% Vatten (WTR) — — Cirkulär ekonomi (CE) — 30% Föroreningar (PPC) — — Biologisk mångfald (BIO) — <1% EU-TAXONOMIN ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 68 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 CAPEX Andel av CapEx från produkter och tjänster förenliga med EU-taxonomin 2024 2024 Kriterier för väsentligt bidrag Kriterier avseende att inte orsaka betydande skada Ekonomiska aktiviteter Kod CapEx Andel av CapEx, 2024 Begränsning av klimat förändringar (CCM) Anpassning till klimat förändringar (CCA) Vatten (WTR) Föroreningar (PPC) Cirkulär ekonomi (CE) Biologisk mångfald (BIO) Begränsning av klimatförändringar (CCM) Anpassning till klimatförändringar (CCA) Vatten (WTR) Föroreningar (PPC) Cirkulär ekonomi (CE) Biologisk mångfald (BIO) Minimiskydds- åtgärder Andel av (A.1) eller (A.2) CapEx, 2023 Kategori (möjliggörande verksamhet) Kategori (omställnings- verksamhet) Mkr % J;N; N/EL J;N; N/EL J;N; N/EL J;N; N/EL J;N; N/EL J;N; N/EL J/N J/N J/N J/N J/N J/N J/N % E T A. AKTIVITETER SOM OMFATTAS AV TAXONOMIN A.1. Miljömässigt hållbara (taxonomiförenliga) aktiviteter Förvärv och ägande av byggnader CCM7.7 352 4 J N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL — J — — — — J 50 — — De miljömässigt hållbara (taxonomiförenliga) aktiviteternas CapEx (A.1) 352 4 4 0 0 0 0 0 — J — — — — J 50 Av vilka möjliggörande aktiviteter 0 0 0 — — — — — — — — — — — — — E Av vilka omställningsaktiviteter 0 0 0 — — — — — — — — T A.2. Aktiviteter som omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) Förvärv och ägande av byggnader CCM7.7 9 304 96 EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL 50 CapEx från de aktiviteter som omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) (A.2.) 9 304 96 96 — — — — — 50 Totalt (A.1. + A.2.) 9 656 100 100 0 0 0 0 0 100 B. AKTIVITETER SOM INTE OMFATTAS AV TAXONOMI CapEx från aktiviteter som inte omfattas av taxonomin (B) 0 0 Total 9 656 100 Andel av CapEx / Total CapEx Taxonomiförenlig aktivitet per mål Taxonomiomfattad aktivitet per mål Begränsning av klimat- förändringar (CCM) 4% 100% Anpassning till klimat förändringar (CCA) — 100% Vatten (WTR) — — Cirkulär ekonomi (CE) — 30% Föroreningar (PPC) — — Biologisk mångfald (BIO) — <1% Följande avses med förkortningar i tabellen: J, verksamheten omfattas och är förenlig; N, verksamheten omfattas men är inte förenlig; N/EL, verksamheten omfattas ej eller är ej tillämplig. Utfall 2024 Den taxonomiförenliga CapEx har minskat från 50% 2023 till 4% 2024. Balder har valt att prioritera allokering mot miljömål 1 Begränsning av klimatförändringar (CCM) under 2024, vilket redovisas i tabellen till höger. Bolaget har under 2024 färdigställt färre nya byggnader, vilket för 2023 genererade en stor andel förenlig CapEx till följd av förtydligande från EU-kommissionen. Detta innebär att den förenliga CapEx för innevarande period till största del genereras av aktiverade utgifter för fastigheter, såsom investeringar i befintliga fastigheter. Dessutom har nämnaren som avser total CapEx ökat mellan perioder till följd av fastighetsförvärv och investeringar i byggnader som inte nödvändigtvis är taxonomiförenliga. När utgifter för nyproduktion aktiveras görs detta först när hela projektet är färdigställt. Det innebär i sin tur att förenlig CapEx för nya byggnader inte inkluderas i redovisningen förrän året de färdigställs. Detta gör att andelen förenlig CapEx kan variera kraftigt mellan räkenskapsperioder. EU-TAXONOMIN ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 69 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 OPEX Andel av OpEx från produkter och tjänster förenliga med EU-taxonomin 2024 2024 Kriterier för väsentligt bidrag Kriterier avseende att inte orsaka betydande skada Ekonomiska aktiviteter Kod OpEx Andel av OpEx, 2024 Begränsning av klimat förändringar (CCM) Anpassning till klimat förändringar (CCA) Vatten (WTR) Föroreningar (PPC) Cirkulär ekonomi (CE) Biologisk mångfald (BIO) Begränsning av klimatförändringar (CCM) Anpassning till klimatförändringar (CCA) Vatten (WTR) Föroreningar (PPC) Cirkulär ekonomi (CE) Biologisk mångfald (BIO) Minimiskydds- åtgärder Andel av (A.1) eller (A.2) OpEx, 2023 Kategori (möjliggörande verksamhet) Kategori (omställnings- verksamhet) Mkr % J;N; N/EL J;N; N/EL J;N; N/EL J;N; N/EL J;N; N/EL J;N; N/EL J/N J/N J/N J/N J/N J/N J/N % E T A. AKTIVITETER SOM OMFATTAS AV TAXONOMIN A.1. Miljömässigt hållbara (taxonomiförenliga) aktiviteter Förvärv och ägande av byggnader CCM7.7 110 14 J N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL — J — — — — J 11 — — Elproduktion från vindkraft CCM4.3 1 0 J N/EL — — — — — J J — J J J 0 — — De miljömässigt hållbara (taxonomiförenliga) aktiviteternas OpEx (A.1.) 111 14 14 0 0 0 0 0 — J J — J J J 11 Av vilka möjliggörande aktiviteter 0 0 0 — — — — — — — — — — — — — E Av vilka omställningsaktiviteter 0 0 0 — — — — — — — — T A.2. Aktiviteter som omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) Förvärv och ägande av byggnader CCM7.7 685 86 EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL 89 OpEx från de aktiviteter som omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (A.2.) 685 86 86 — — — — — 89 Totalt (A.1. + A.2.) 796 100 100 0 0 0 0 0 100 B. AKTIVITETER SOM INTE OMFATTAS AV TAXONOMI OpEx från aktiviteter som inte omfattas av taxonomin 0 0 Total 796 100 Andel av OpEx / Total OpEx Taxonomiförenlig aktivitet per mål Taxonomiomfattad aktivitet per mål Begränsning av klimat- förändringar (CCM) 14% 100% Anpassning till klimat förändringar (CCA) — 100% Vatten (WTR) — — Cirkulär ekonomi (CE) — 30% Föroreningar (PPC) — — Biologisk mångfald (BIO) — <1% Följande avses med förkortningar i tabellen: J, verksamheten omfattas och är förenlig; N, verksamheten omfattas men är inte förenlig; N/EL, verksamheten omfattas ej eller är ej tillämplig. Utfall 2024 Den taxonomiförenliga OpEx har ökat från 11% 2023 till 14% 2024. Balder har valt att prioritera allokering mot miljömål 1 Begränsning av klimatför- ändringar (CCM) under 2024, vilket redovisas i tabellen till höger. Den ökade andelen förenlig OpEx beror på flera faktorer, likt utfallet för omsättning. Under 2023 färdigställdes flera fastigheter som var taxonomi förenliga men inte genererade driftskostnader för hela perioden. Dessa fastigheter har under 2024 haft möjlighet att generera drifts- kostnader för helår, vilket förklarar ökningen. Det har även tillkommit förenliga fastigheter på grund av noggrannare genomlysning av fastighets- beståndet eller genom insatser för att fastigheter ska uppnå kraven i EU-taxonomin. EU-TAXONOMIN ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 70 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 SOCIAL HÅLLBARHET Balder har genom sin verksamhet en faktisk och poten- tiell påverkan på egna medarbetare, lokalsamhällen och arbetstagare i värdekedjan. I syfte att maximera effekten av hållbarhetsarbetet fokuserar bolaget på de sociala områden som bedömts vara mest väsentliga. Dessa områden utgörs av arbets- villkor och likabehandling och lika möjligheter för alla egna medarbetare såväl som arbetstagare i värde- kedjan. Som stor fastighetsägare har Balder faktiska möjligheter att bidra med områdesutveckling och positiv lokalpåverkan i och kring de fastigheter som bolaget äger, utvecklar och förvaltar. För mer information om Balders väsentlighetsanalys, se sida 41–45. KAPITLET BESKRIVER BALDERS HÅLLBARHETS- ARBETE KOPPLAT TILL: • Egna medarbetare • Arbetsvillkor • Likabehandling och lika möjligheter för alla • Arbetskraft i värdekedjan • Lokalpåverkan och områdesutveckling STYRDOKUMENT OCH POLICYER • Uppförandekod för medarbetare • Uppförandekod för samarbetspartners • Hållbarhetspolicy • Arbetsmiljöpolicy • Policy för jämlikhet och mångfald • Policy för hälsa och säkerhet Samtliga policyer är föremål för årlig revision och antas av Balders styrelse. ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 71 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 EGNA MEDARBETARE På Balder arbetar drygt 1 000 personer med olika bakgrund inom en mängd expertis om råden. Förmågan att attrahera och behålla rätt kompetens är en förutsättning för en framgångsrik verksamhet och stor vikt läggs på bland annat goda arbetsvillkor, antidiskriminering och kompetensutveckling. Affärsdriven, långsiktig, rationell och medmänsklig är ledord som präglar Balder som bolag och dess med- arbetare i den dagliga verksamheten. Medarbetarna är Balders viktigaste tillgång för att bedriva långsiktig fastighetsförvaltning med nöjda kunder. Bolagets egna anställda avser medarbetare som är anställda hos och arbetsleds av Balder. Det kan exempelvis vara fast- ighetsskötare och fastighetsförvaltare inom bostads- och kommersiell förvaltning, men även administrativa och centrala funktioner såsom ekonomi, kundservice och IT. Balders icke-anställda utgörs av medarbetare som inte är anställda av Balder men som arbetsleds av Balder. Dessa utgörs främst av olika typer av uppdrags- anställda konsulter från bemanningsuppdrag där de icke-anställda antingen ersätter eller kompletterar bolagets befintliga linjeroller. Under året har Balder påbörjat datainsamling för icke-anställda. Balders samtliga egna anställda är sysselsatta i Sverige, Danmark, Finland och Norge, där nationell lagstiftning generellt ställer omfattande krav kring hur bolag strategiskt och operativt måste arbeta med efterlevnad av mänskliga rättigheter och hantering av grundläggande krav, exempelvis inom arbetsvillkor, skäliga löner, arbetsmiljö, jämlikhet och hälsa och säkerhet. STRATEGI Balderkoncernen består av bolag med olika storlek, organisationsstruktur, geografisk spridning och verk- samhet vilket påverkar sammansättningen av den interna arbetskraften. Moderbolaget tillämpar en decentraliserad styrning med olika strategier för medarbetarna, där koncerngemensamma policyer fungerar som riktlinjer. Balder implementerar och följer upp olika strategiska beslut och åtgärder som möjliggör och upprätthåller goda arbetsvillkor och en inkluderande arbetsplats med respekt för mänskliga rättigheter i takt med att koncernen växer. Bolaget följer även om och hur nya hållbarhetskrav och omställningsplaner påverkar med- arbetarnas arbetsliv. Uppförandekod för medarbetare Balder har en koncerngemensam uppförandekod för medarbetarna inom bolagets verksamhet där syftet är att ge riktlinjer för ansvarsfullt agerande i interna och externa relationer samt säkerställa vilka grundläg- gande krav som ställs inom exempelvis affärsmässiga situationer, god arbetsmiljö, respekt för mänskliga rät- tigheter och ansvar för miljön. Läs mer om Balders uppförandekod för medarbetare på sida 37–38. Medarbetardialog Inom koncernen förs en social dialog mellan Balder och medarbetarna genom olika dokumenterade pro- cesser som innefattar information, förhandling och be- slut om sociala och ekonomiska arbetsfrågor såsom lön, arbetstider och arbetsmiljö. Det kan vara en direkt dialog med de anställda, exempelvis genom regel- bundna medarbetarsamtal och utvecklingssamtal eller en dialog som sker via en företrädare på arbetsplatsen. För bolag anslutna till kollektivavtal är fackliga repre- sentanter och skyddsombud involverade i dialogen. Bolag utan kollektivavtal har andra företrädare eller ombud, läs mer på sida 75. I Balder Sverige har exem- pelvis alla medarbetare tillgång till ett skyddsombud vid arbetsmiljöfrågor. Balder har inget avtal med sina anställda om representation i ett europeiskt företags- råd eller ett företagsråd inom ett europabolag. Regelbundna medarbetarsamtal mellan Balders anställda och deras närmaste chef är en central del i säkerställandet av en trygg, trivsam och attraktiv arbetsplats. Syftet med samtalen är att stärka arbets- relationer, främja samarbete och utveckla kollegor för att nå individuella mål. Merparten av koncernens dotterbolag har regel- bundna medarbetarundersökningar som syftar till att identifiera olika arbetsrelaterade faktorer som påver- kar medarbetarnöjdhet. Insikterna ligger till grund för Balders arbete för att minska och förebygga negativ påverkan och risker kopplat till bland annat arbetsvill- kor och likabehandling samt för utvärdering av olika insatser. Balders medarbetare i Sverige har för andra året i rad fått möjlighet att svara på medarbetarundersökningen K.E.E.P med frågor kring arbetsmiljö, utveckling och karriär, ledarskap, information och delaktighet, lön och trivsel. Årets mätning resulterade i förbättrat resultat såväl som svarsfrekvens. I 2024 års mätning ökade resultatet från 2 till 35 i Net Promotor Score (eNPS), vilket tyder på mycket hög medarbetarnöjdhet. Svars- frekvensen ökade från 95% till 97%. Enligt Netigates senaste rapport är fastighetsbranschens genomsnitt- liga eNPS -20, se sida 5. Samtliga anställda har tillgång till bolagets vissel- blåsarfunktion där de på ett anonymt sätt kan upp- märksamma problem. Läs mer om Balders hantering, policy och rutiner kring visselblåsning på sida 85–86. I kapitlet Allmänna upplysningar förklaras styrning, rutiner och ansvarsfördelning kring det operativa håll- barhetsarbetet inkluderande medarbetardialogen, se sida 37–38. ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 72 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ARBETSVILLKOR Att skapa goda arbetsvillkor för bolagets egna medarbetare är Balders ansvar och skyldig- het som arbetsgivare. Trygg och säker arbetsmiljö och förutsättningar för balans mellan arbete och fritid är viktiga frågor för att kunna attrahera, behålla och engagera medarbetare som i sin tur bidrar positivt till bolagets utveckling. PÅVERKAN, RISKER OCH MÖJLIGHETER Som stor arbetsgivare där Balder har haft en historiskt stor tillväxt kan verksamheten ha en potentiell negativ påverkan genom bristande arbetsvillkor på kort, med- ellång och lång sikt. Arbetsvillkor avser bland annat trygg anställning, rättvisa löner, rimliga arbetstider, möjlighet till kollektivavtal och facklig representation samt god arbetsmiljö inkluderande hälsa och säkerhet. Vid bristande arbetsvillkor kan medarbetarnas på- verkan på bolaget potentiellt medföra väsentliga finan- siella risker inom samtliga tidshorisonter. Riskerna avser främst lagöverträdelser, försämrad företagskul- tur, bristande hälsa och säkerhet, personalomsättning, ökade rekryteringskostnader samt skadat rykte. Med omkring 125 olika typer av yrkesroller inom koncernens alla bolag kan de potentiellt negativa påverkan och risker för bristande arbetsvillkor se olika ut sett till typ, utsträckning och frekvens. Exempelvis tenderar yrkeskategorin arbetare att ha större risker inom hälsa och säkerhet på grund av mer fysiska ar- betsuppgifter medan tjänstemän kan löpa större risker avseende arbetsrelaterad stress. Balder har inte identi- fierat någon förhöjd risk eller negativ påverkan för något specifikt arbetsvillkor, vare sig för enskilda bolag eller för geografier. För mer information om påverkan, risker och möjlig- heter, se Balders dubbla väsentlighetsanalys, se sida 41–45. STRATEGI För att strategiskt adressera och styra bolagets påver- kan och de risker som bristande arbetsvillkor potenti- ellt kan medföra använder Balder primärt styrningsdo- kument i form av policyer. Ambitionen är att bedriva ett omfattande och kontinuerligt arbete inom hela koncer- nen avseende arbetsvillkor genom att säkerställa att mänskliga rättigheter respekteras, att arbetsrättsliga skyldigheter och rättigheter efterlevs och följs upp. Samt att öka den positiva påverkan på de egna anställda genom att tillgodose medarbetarnas behov genom ett konkurrenskraftigt erbjudande och en trygg och trivsam arbetsplats. Nationell lagstiftning är nedersta gräns för Balders arbete med arbetsvillkor där nedan policyer ämnar att utveckla och förbättra arbetet ytterligare. Arbetsmiljöpolicy Hos Balder ska verksamheten bedrivas på ett sådant sätt att bolagets medarbetare inte ska drabbas av ohälsa eller komma till skada på grund av arbetet. För att styra detta och minska bolagets potentiella nega- tiva påverkan på medarbetarna har Balder en koncern- övergripande arbetsmiljöpolicy som syftar till att skapa en god och hållbar arbetsmiljö där medarbetarna kan utvecklas både yrkesmässigt och som individer. Policy för hälsa och säkerhet Balder har även en policy för hälsa och säkerhet som tydliggör varje bolags ansvar att minska potentiell negativ påverkan genom att årligen planera, utföra och följa upp åtgärder för att förebygga negativ hälso- och arbetsmiljömässig påverkan och verka för en trygg och säker arbetsmiljö. Det innefattar både säker fysisk arbetsmiljö där arbetsplatsolyckor förhindras, såväl som psykosocialt hälsosam arbetsplats där arbets- relaterad stress förebyggs. För mer information om Balders policyarbete se sida 37–38. ÅTGÄRDER Inom Balders verksamhet finns flera exempel på åtgär- der som syftar till att minska eller förhindra negativ påverkan samt öka positiv påverkan hos bolagets med- arbetare. Åtgärder kopplade till arbetsvillkor kan variera mellan dotterbolagen men grundas på lagkrav och kompletteras med insatser, internkontroll och upp- följning enligt Balders koncernpolicyer. Nedan lista avser fokusområden inklusive pågående och löpande nyckel åtgärder kopplat till arbetsvillkor: • Trygg anställning och arbetsvillkor • Hållbart arbetsliv • Arbetsmiljö, hälsa och säkerhet Trygg anställning och arbetsvillkor Som anställd hos Balder ska anställningen kännas trygg och medarbetarnas rättigheter och skyldigheter vara ska tydliga. Balder värnar om rätten och möjlighe- ten till föreningsfrihet, kollektivavtal och facklig repre- sentation i hela organisationen i enlighet med bolagets uppförandekod för medarbetare. Läs mer om Balders sociala dialog med de egna medarbetarna på sida 72. Hos Balder varierar täckningsgraden av kollektivavtal per region. I Balderkoncernen omfattades 51% (42) av alla medarbetare av kollektivavtal under 2024, läs mer på sida 75. Övriga medarbetare har, utöver respektive lands arbetsmiljölagstiftning och i varierande utsträck- ning, tillgång till en rad olika försäkringar och förmåner motsvarande kollektivavtal. Förmåner som ingår är ex- empelvis, friskvårdsbidrag, företagshälsovård, samt andra aktiviteter som bidrar till en trygg och trivsam anställning. I Balder Sverige erbjuder bolaget genom försäkringar ett föräldratillägg till alla anställda, en så kallad föräldralön, för att kompensera eventuellt in- komstbortfall och för att underlätta den ekonomiska situationen för familjebildande medarbetare. Samtliga anställda inom Balder omfattas av olika sociala skydd vid inkomstbortfall. Detta skydd är delvis via offentliga försäkringar men även i vissa fall genom förmåner som bolag inom koncernen erbjuder i olika utsträckning. Skydd vid inkomstbortfall inkluderar sjukdom, arbetslöshet, arbetsskador inklusive förvär- vat funktionshinder, föräldraledighet samt pension. Hållbart arbetsliv Balder arbetar löpande med att skapa förutsättningar för att medarbetare ska kunna ha en bra balans mellan arbete och fritid över tid. Hos Balder erbjuds möjlig- heten till flexibla arbetstider och hybridarbete i olika utsträckning baserat på varje bolags lokala policyer och riktlinjer. Majoriteten av alla medarbetare är hel- tidsanställda med full sysselsättningsgrad där samtliga dotterbolag tillämpar arbetstider och årliga arbets- timmar enligt nationell standard. Se tabeller avseende Balders anställda på sida 74–75. Alla medarbetare inom Balder har enligt lag rätt till semester med sammanhängande ledighet där antalet dagar och förläggning av semesterdagar varierar från land till land. Beroende på vilken typ av tjänst som medarbetarna har kan flera semesterdagar tillkomma utöver de lagstadgade, om exempelvis övertid för- handlas bort. Utöver detta kan extra ledighet erbjudas som en förmån exempelvis genom arbetstidsförkort- ning i samband med högtider och röda helgdagar. Samtliga anställda inom Balder har genom lag även rätt till ledighet på grund av familjeskäl vid exempelvis vård av närstående eller omhändertagande av barn vid föräldraskap. Balders koncernövergripande policy för jämlikhet och mångfald understryker även att bolagen ska underlätta för alla medarbetare att förena arbete med föräldraskap. Läs mer om policyn på sida 77. Att erbjuda flexibla arbetstider, friskvårdstimmar, extra ledighet och möjliggöra deltidsarbete är några exem- pel på hur koncernen verkar för att skapa en bra work- life balance för sina anställda. Genom olika löpande åtgärder, såsom medarbetar- samtal, enkäter och avstämningar i det dagliga arbetet fångar Balder upp viktiga insikter kring medarbetar- perspektivet som ligger till grund för att skapa en attraktiv arbetsplats. I det förebyggande arbetet med att minska en oönskad personalomsättning och såle- des sänka rekryteringskostnader använder exempelvis EGNA MEDARBETARE ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 73 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 några av dotterbolagen exitenkäter. Hos moderbolaget summeras ett anonymiserat utfall som sedan behandlas på ledningsnivå och används som underlag för utvärde- ring, hantering och beslutsfattande avseende olika per- sonalfrågor som driver personalomsättning. Arbetsmiljö, hälsa och säkerhet Medarbetarnas fysiska och psykiska hälsa är av högsta prioritet för Balder, såväl på arbetet som utanför. Balder är som arbetsgivare ansvarig för att arbetsmiljön är säker för bolagets anställda och icke-anställda. Detta innebär att bolaget enligt lag systematiskt och pro- aktivt måste arbeta för att identifiera eventuella risker och faror på arbetsplatsen. Vid behov behöver bolaget sätta in åtgärder. Vanligt förekommande åtgärder inom exempelvis fastighetsförvaltning och nyproduktion, där risken för arbetsrelaterade skador är större, är att erbjuda medarbetare och chefer regelbundna utbild- ningar inom hälsa och säkerhet, genomföra skydds- ronder, samverka med lokala skyddsombud och ut- veckla rutiner inom arbetsmiljö. Samtliga anställda omfattas av ett arbetsmiljösystem. Arbetsmiljösystem avser ett systematiskt arbetsmiljöarbete som bedrivs för att förebygga risker och skapa en bättre och säk- rare arbetsmiljö för alla anställda. Hos vissa bolag inom koncernen finns även tillgång till företagshälsovård via digitala frisk- och sjukvårdstjänster som erbjuder besök med läkare, psykologer, fysioterapeuter, hälso- coacher och personliga tränare. Se tabell med nyckel- tal kopplat till hälsa och säkerhet på sida 76. God arbetsmiljö med nöjda medarbetare är en väsentlig social hållbarhetsfråga för Balder. För att främja social hållbarhet ska bolaget, i enlighet med hållbarhetspoli- cyn, bidra till goda arbetsvillkor och samtidigt främja likabehandling och lika möjligheter för alla medarbe- tare. Mått och utfall från målsättningen samlas in årligen i samband med års- och hållbarhetsredovisningen. Läs mer om bolagets mål kopplat till egna medarbetare på sida 78. Anställda Antalet anställda inom koncernen uppgick till 1 058 (1 112) per sista dagen i räkenskapsåret och är i nivå med föregående räkenskapsperiod. Anställda avser de medarbetare som har ett anställningsförhållande med och arbetsleds av Balder, inklusive koncernledningen och styrelse, och redovisas i antal personer. Anställda som är tjänstlediga, långtidssjukskrivna och föräldra- lediga per 2024–12–31 har exkluderats. Samma redo- visningsprinciper gäller för samtlig kvantitativ data kopplat till kapitlet om egna medarbetare, såvida inget annat anges. All medarbetardata har sammanställts och exporterats via dotterbolagens HR-system, vissel- blåsarfunktioner eller andra interna system. Vidare har data rapporterats in och konsoliderats i systemstödet redovisat per land där Balder har verksamhet samt totalt för koncernen. MÅTT OCH MÅL FN:S GLOBALA HÅLLBARHETSMÅL KOPPLAT TILL BALDERS HÅLLBARHETSARBETE Könstillhörigheterna ”Annat” och ”Ej angivet” är exkluderat i tabellerna då ingen data rapporterats in. Tillsvidareanställda avser anställda med anställning på obestämd tid för heltid- och deltidsarbete inklusive alla provanställda. Tillfälligt anställda inkluderar anställda med ett tidsbegränsat anställningskontrakt, exempel- vis projektanställning eller vikariat. Behovsanställda ANSTÄLLDA PER KÖN Kön Antal anställda 2024-12-31 2023-12-31 1) Män 630 656 Kvinnor 428 456 Totalt anställda 1 058 1 112 1) Statistik har reviderats för 2023 då nya uppgifter har inkommit i samband med uppdatering och förtydliganden i metoder och anta- ganden vid datainsamling. Tidigare uppgifter för 2023 uppgick till 665 män, 483 kvinnor och 1 148 totalt anställda. ANSTÄLLDA PER LAND Land Antal anställda 2024-12-31 2023-12-31 1) Sverige 577 590 Danmark 95 97 Finland 362 401 Norge 24 24 1) Statistik har reviderats för 2023 då nya uppgifter har inkommit i samband med uppdatering och förtydliganden i metoder och anta- ganden vid datainsamling. Tidigare uppgifter för 2023 avseende antal anställda för respektive land uppgick till; 614 Sverige, 100 Danmark, 412 Finland och 22 Norge. ANSTÄLLDA PER AVTALSTYP OCH KÖN 2024-12-31 2023-12-31 1) Kvinna Man Totalt Kvinna Man Totalt Antal anställda 428 630 1 058 456 656 1 112 Antal tillsvidareanställda 392 610 1 002 425 622 1 047 Antal tillfälligt anställda 2) 20 14 34 16 22 38 Antal behovsanställda 2) 16 6 22 15 12 27 Antal heltidsanställda 400 623 1 023 430 637 1 067 Antal deltidsanställda 28 7 35 26 19 45 1) Statistik har reviderats för 2023 då nya uppgifter har inkommit i samband med uppdatering och förtydliganden i metoder och antaganden vid datainsamling. Tidigare uppgifter för 2023 uppgick till en koncerntotal om 1 148 anställda, 1 084 tillsvidareanställda, 64 tillfälligt- och behovs- anställda, 1 094 heltidsanställda och 54 deltidsanställda. 2) Tillfälligt anställda och behovsanställda redovisas från och med 2024 på separata rader. EGNA MEDARBETARE / ARBETSVILLKOR avser de anställda som inte har ett fast arbetstidsmått. Heltidsanställda och deltidsanställda inkluderar an- ställda som arbetar standardantal timmar per vecka eller månad enligt respektive lands definition av heltid och deltid. Se även information om medarbetare i not 4 Anställda och personalkostnader på sida 114. ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 74 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ANSTÄLLDA PER AVTALSTYP OCH LAND Sverige Danmark Finland Norge Totalt 2024-12-31 2023-12-31 1) 2024-12-31 2023-12-31 1) 2024-12-31 2023-12-31 1) 2024-12-31 2023-12-31 1) 2024-12-31 2023-12-31 1) Antal anställda 577 590 95 97 362 401 24 24 1 058 1 112 Antal tillsvidareanställda 553 573 93 94 332 356 24 24 1 002 1 047 Antal tillfälligt anställda 2) 12 9 1 2 21 27 0 0 34 38 Antal behovsanställda 2) 12 8 1 1 9 18 0 0 22 27 Antal heltidsanställda 567 580 89 90 343 373 24 24 1 023 1 067 Antal deltidsanställda 10 10 6 7 19 28 0 0 35 45 1) Statistik har reviderats för 2023 då nya uppgifter har inkommit i samband med uppdatering och förtydliganden i metoder och antaganden vid datainsamling. Tidigare uppgifter för 2023 uppgick till en koncerntotal om 1 148 anställda, 1 084 tillsvidareanställda, 64 tillfälligt- och behovsanställda, 1 094 heltidsanställda och 54 deltidsanställda. 2) Tillfälligt anställda och behovsanställda redovisas från och med 2024 på separata rader. EGNA MEDARBETARE / ARBETSVILLKOR Kollektivavtalstäckning och social dialog Hos Balder varierar täckningsgraden av kollektivavtal per region på grund av dotterbolagens olika behov och strategier, se utfall i tabell till höger. Jämfört mot föregående år har andelen anställda med kollektiv- avtal i koncernen ökat från 42% till 51% vilket förklaras av Sveriges ökning från 25% till 43%. Övriga länder faller inom samma intervall. Anställda i Europeiska ekonomiska samarbetsområdet (EES) avser Balders egna anställda, ej icke-anställda. Balder har valt att även inkludera de länder med färre än 50 anställda (Norge) och lägre än 10% av totala antalet egna anställda medarbetare inom koncernen (Danmark och Norge) i redovisningen. Koncernen har inga anställda utanför EES. Företrädare på arbetsplatsen utgörs av fackliga representanter och skyddsombud för de bolag som är kollektivanslutna. Icke-kollektiv- anslutna representanter avser exempelvis skydds- ombud i Sverige. Inga förändringar mot föregående år har skett avseende social dialog. Läs mer om kollektivavtalstäckning och social dialog på sida 72–73. KOLLEKTIVAVTALSTÄCKNING OCH SOCIAL DIALOG Kollektivavtalstäckning Social dialog Täckningsgrad Anställda i EES I länder med > 50 anställda som representerar > 10% av det totala antalet anställda. Anställda utanför EES Uppskattning för länder med > 50 anställda som represen- terar > 10% av det totala anta- let anställda. Företrädare på arbetsplatsen Endast EES. Länder med > 50 anställda som represen- terar > 10% av det totala antalet anställda. 0–19% Norge, Danmark — Norge 20–39% — 40–59% Sverige — 60–79% Finland — 80–100% — Sverige, Danmark, Finland Personalomsättning Koncernens totala personalomsättning om 16% har minskat mot föregående år (19). Det totala antalet an- ställda som har avslutat sin tjänst hos bolaget avser an- ställda med någon av följande orsaker; frivilligt lämnat organisationen, sagts upp av Balder, gått i pension eller avlidit under räkenskapsåret. Medarbetare med visstidsanställning eller annan form av tidsbegränsad PERSONALOMSÄTTNING 2024 2023 1) Kvinnor som lämnat Män som lämnat Totalt antal som lämnat Total personal- omsätt- ning, % Kvinnor som lämnat Män som lämnat Totalt antal som lämnat Total personal- omsätt- ning, % Sverige 45 62 107 19 45 81 126 21 Danmark 7 13 20 22 11 11 22 23 Finland 17 16 33 10 27 18 45 13 Norge 1 4 5 21 1 2 3 12 Totalt koncern 70 95 165 16 84 112 196 19 1) Statistik har reviderats för 2023 då nya uppgifter har inkommit i samband med uppdatering och förtydliganden i metoder och antaganden vid datainsamling. Tidigare uppgifter för 2023 inkluderade visstid- och behovsanställda vilket innebar en koncerntotal på 107 kvinnor som lämnat, 131 män som lämnat med en personalomsättning på 21%. anställning ingår ej i någon av de fyra orsakerna och har därför exkluderats från beräkningen. Personalom- sättningen har beräknats genom att dividera det totala antalet anställda som har lämnat organisationen med det genomsnittliga antalet anställda under räken- skapsåret multiplicerat med 100. Läs mer om Balders hantering av personalomsättning på sida 73–74. ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 75 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Arbetsmiljö Arbetsrelaterade olyckor uppgick till 32 (25) i antal och 17,7 (12,0) i frekvens. Främst är det arbetare i förvalt- ningen som drabbats. Balder arbetar löpande för att minimera antalet olyckor. Antalet förlorade arbets- dagar har minskat från 217 till 23 då arbetsolyckorna föranlett kortare sjukskrivningar. Data som redovisas i tabellen avser enbart Balders egna anställda och har beräknats utifrån antal perso- ner. Balder har under året påbörjat insamlingen av arbetsmiljörelaterad data för icke-anställda och med- arbetare i värdekedjan. Frekvensen av arbetsrelaterade olyckor har beräk- nats genom att dividera de arbetsrelaterade olycks- fallen med det sammanlagda antalet arbetade timmar ARBETSMILJÖ Balderkoncernen 2024 2023 1) Anställda som omfattas av bolagets arbetsmiljösystem, % 100 100 Dödsfall som har orsakats av arbetsrelaterade skador eller ohälsa, antal 0 0 Arbetsrelaterade olyckor, antal 32 25 Arbetsrelaterade olyckor, frekvens 17,7 12,0 Dokumenterad arbetsrelaterad ohälsa, antal 2 5 Förlorade arbetsdagar till följd av arbetsrelaterad ohälsa och olyckor, antal 23 217 Sjukfrånvaro 2) , % 3,5 3,6 varav korttidssjukfrånvaro 1–14 dagar, % 1,8 1,5 varav långtidssjukfrånvaro ≥15 dagar, % 1,1 1,6 1) Statistik har reviderats för 2023 då nya uppgifter inkommit avseende frekvens av arbetsrelaterade olyckor och sjukfrånvaro. Tidigare uppgifter för 2023 var 8,9 för frekvens av arbetsrelaterade olyckor, 2,7% total sjukfrånvaro, 1,5% korttidssjukfrånvaro och 1,6% långtidssjukfrånvaro. 2) Korttids- och långtidssjukfrånvaro summerar inte till total sjukfrånvaro eftersom vissa dotterbolag inte har kunnat rapportera enligt angivet intervall. Samtliga dotterbolag har kunnat rapportera på total sjukfrånvaro. som bolagets anställda har arbetat multiplicerat med 1 000 000. Dokumenterad arbetsrelaterad ohälsa inkluderar både akuta, återkommande eller kroniska hälsobesvär som orsakas eller förvärras av förhållan- den på arbetsplatsen. Förlorade arbetsdagar räknas från den första hela frånvarodagen till den sista hela frånvaro dagen. Den totala sjukskrivningen om 3,5% ligger i linje med föregående år (3,6). Sjukfrånvaro är Balders egna nyckeltal som har beräknats genom antalet sjuktimmar dividerat med antalet arbetstimmar under räkenskaps- året multiplicerat med 100. Läs mer om Balders arbete med arbetsmiljö, hälsa och säkerhet på sida 74. EGNA MEDARBETARE / ARBETSVILLKOR ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 76 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 LIKABEHANDLING OCH LIKA MÖJLIGHETER FÖR ALLA PÅVERKAN, RISKER OCH MÖJLIGHETER För att Balder ska kunna fortsätta driva och utveckla verksamheten krävs att bolaget har förmåga att rekry- tera och behålla medarbetare med rätt kompetens. Det i sin tur ställer även krav på att Balder som arbets- givare inte brister i sin hantering avseende likabehand- ling och lika möjligheter för alla medarbetare. Sett till Balders storlek och decentraliserade styr- ning, finns det en potentiell negativ påverkan på med- arbetarna avseende bristande jämlikhet och mångfald på kort, medellång och lång sikt. Balders påverkan avser främst säkerställandet av en inkluderande arbetsplats som är fri från diskriminering och trakasserier där alla medarbetare, oavsett bakgrund och erfarenheter, får likvärdig behandling och erbjuds samma möjligheter. Exempel på detta är lika lön för likvärdigt arbete eller utbildning- och kompetensutveckling. Negativ påverkan på anställda kan potentiellt leda till finansiella risker för Balder, främst kopplat till diskri- minering och trakasserier, inklusive otillräcklig hante- ring eller förebyggande arbete. Det kan i sin tur leda till rättsliga påföljder, försämrad företagskultur och hälsa hos medarbetare, ökad personalomsättning och rekry- teringskostnader samt skadat rykte. Påverkan och risken för brister inom likabehandling och lika möjligheter bedöms vara koncernöverskri- dande inom Balders samtliga verksamheter och geo- grafier, men skiljer sig i karaktär, frekvens och omfatt- ning beroende på respektive organisation. Därav finns det inga specifika bedömningskriterier för att identi- fiera vilka typer av medarbetare som löper större risk för negativ påverkan i väsentlighetsanalysen. STRATEGI Inom hela Balderkoncernen bedrivs ett kontinuerligt arbete med att säkerställa att åtgärder finns på plats för att hantera bolagets påverkan och de risker som finns kopplat till likabehandling och lika möjligheter för medarbetarna. Jämlikhet, mångfald och inkludering ska integreras och genomsyra den dagliga verksam- heten. Det dagliga arbetet har sin utgångspunkt från rådande nationell lagstiftning, exempelvis svenska Diskrimineringslagen (2008:567). Arbetet ska kom- plet teras med Balders koncernövergripande upp för- andekod för medarbetare, hållbarhets policy samt po- licy för jämlikhet och mångfald som ämnar att utveckla arbetet ytterligare. Se mer information om policyer på sida 37-38. Policy för jämlikhet och mångfald Balders policy för jämlikhet och mångfald understryker och syftar till att alla medarbetare ska behandlas och bemötas med respekt och värdighet och ha samma rättigheter, skyldigheter, möjligheter och inflytande inom alla väsentliga områden i arbetslivet. Policyn inkluderar strategier och åtgärder som alla bolag inom Balderkoncernen ska implementera och följa upp i den dagliga verksamheten. Ingen diskriminering får därmed ske på grund av kön, könsidentitet eller köns- uttryck, etnisk tillhörighet, religion eller annan tros- uppfattning, funktionsnedsättning, sexuell läggning eller ålder. Diskrimineringsgrunderna enligt svensk lagstiftning är utgångspunkten i policyn och motsvarar en minimumnivå där lokala avvikelser hos dotterbola- gen kan ske ifall nationell lagstiftning är mer omfat- tande. Policyn inkluderar ej några särskilda åtaganden avseende inkludering eller positiv särbehandling av specifika individer eller grupper. För mer information om Balders policyarbete se sida 37–38. ÅTGÄRDER Insatser för att förbättra likabehandling och lika möjlig- heter för bolagets medarbetare och uppföljning av dessa kan variera mellan dotterbolagen. Nedan lista utgörs av fokusområden för bolagets löpande nyckel- åtgärder kopplat till likabehandling och lika möjlighe- ter för alla: • Utbildning och kompetensutveckling • Lika lön för likvärdigt arbete • Mångfald och antidiskriminering Utbildning och kompetensutveckling Utbildning är viktigt för bolagets kompetensförsörj- ning och för att skapa internt engagemang samt be- hålla och utveckla medarbetare. Balder erbjuder medarbetare möjligheter till utbild- ning och kompetensutveckling. Det kan vara genom seminarier, utbildningar eller kurser i intern eller extern regi till studiebesök och arbetsrotation. Utbildningsut- budet utgår från varje dotterbolags behov och är sam- mantaget en blandning mellan yrkesspecifikt innehåll och generella ämnen, exempelvis inom koncernöver- gripande policyer, IT- och cybersäkerhet eller hjärt- och lungräddning. I Sverige har Balder ett stort antal interna utbild- ningar för medarbetare som uppdateras löpande. Ut- bildningarna är främst tillgängliga via Balder Akademi som är bolagets digitala utbildningsplattform och kun- skapsbank. I Balder Akademi, som drivs av HR-funktio- nen, samordnas kompetensutveckling av anställda och nyanställda samt även i de fall nya roller och funktioner tillkommer i bolaget. Som nyanställd tilldelas man både skräddarsydda utbildningspaket utifrån yrkesroll samt övergripande kurser om Balders värderingar och orga- nisatoriska funktioner, arbetssätt och rutiner. Balder Sverige har även en intern utbildningssats- ning för de centrala funktionerna, vid namn Roots, sominnebär praktik inom fastighetsförvaltningen medsyfte att öka medarbetarnas förståelse och respekt för varandras arbetsroller. Lika lön för likvärdigt arbete Lön är ett viktigt medel för att belöna goda prestatio- ner och främja professionell utveckling hos Balders medarbetare. Alla bolag inom Balderkoncernen följer nationell lagstiftning där utgångspunkten är att alla an- ställda får en tillräcklig lön som tillgodoser de anställ- das behov utifrån ekonomiska och sociala förhållanden. För att stävja och förhindra potentiell lönediskrimine- ring ska samtliga bolag inom Balder genomföra regel- bundna lönekartläggningar, även om det inte är stan- dard eller lagkrav i alla länder där Balder verkar. Syftet med lönekartläggningar är att upptäcka eventuella löneskillnader samt genomföra åtgärder för att minska eventuella lönegap och säkerställa en rättvis och jämlik process för avtal om löner och andra ersättningar. I Sverige sker en årlig lönekartläggning som innebär att medarbetarnas löner jämförs internt utifrån kriterier såsom yrkesroll, arbetslivserfarenhet och ålder. Oför- klarliga avvikelser i löneskillnader följs upp tillsammans med lönesättande chef och i de fall löneskillnader ej kan förklaras tillsätts åtgärder såsom lönekorrigering. Parallellt jämförs även den svenska lönesättningen externt mot marknadsmässiga löner inom fastighets- branschen. Balder följer noga utvecklingen av kommande EU Pay Transparency Directive som ställer krav på lönetran- sparens hos arbetsgivare och planerar att påbörja arbetet med olika åtgärder som direktivet medför under 2025. På Balder ska alla behandlas lika och ha samma möjligheter. Jämlikhet- och mångfaldsper- spektivet är alltid närvarande, från kompetensbaserad rekryteringprocesser, likvärdig löne- sättning till lika möjlighet att vidareutvecklas. Genom olika insatser arbetar bolaget dagligen för att öka mångfald och inkludering samt skapa en arbetsplats fri från diskriminering. EGNA MEDARBETARE ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 77 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Balder har som socialt hållbarhetsmål att vara en arbetsplats fri från diskriminering och trakasserier i en- lighet med bolagets policy för jämlikhet och mångfald. Målet är absolut, löpande och omfattar Balders samt- liga medarbetare inom den egna verksamheten. Upp- följning sker löpande samt årligen genom att mäta antalet incidenter av diskriminering som har kommit till bolagets kännedom under räkenskapsåret via olika kanaler såsom visselblåsarfunktionen, via bolagets HR-funktion eller medarbetares närmsta chef. Mångfald och antidiskriminering Balder strävar efter arbetsgrupper med medarbetare med olika bakgrund och erfarenheter eftersom det berikar verksamheten och bidrar till en fortsatt positiv utveckling. Medmänsklighet är en av Balders grund- läggande värderingar där målet är att vara en arbets- plats fri från diskriminering. För att skapa en inklude- rande miljö, präglad av mångfald och lika möjligheter för alla, arbetar Balder med olika insatser för att möjlig- göra detta. Exempelvis genom att tillse att arbetsplat- ser och arbetsförhållanden passar samtliga anställda eller att förebygga diskriminering och trakasserier genom löpande utbildning av både medarbetare och chefer. Avseende diskrimineringsfall kopplat till bolagets arbetskraft, har inga incidenter kopplat mänskliga rättigheter i övriga delar av värdekedjan kommit till bolagets kännedom under räkenskapsåret. Således har 0 SEK utgått till bolaget i form av böter, viten och ersättningar. Två klagomål avseende potentiella diskrimineringsfall har rapporterats in internt hos ett finskt dotterbolag men har efter utredning lagts ned då diskriminering ej bedömts föreligga. Flera bolag inom koncernen arbetar aktivt för att säkerställa en objektiv och kompetensbaserad rekryte- ringsprocess. I Balder Sverige beaktas mångfald och inkludering i arbetsannonser och standardiserade frågor har ersatt personliga brev. Rekryteringstester används tidigt och HR stöttar chefer i att genomföra fördomsfria, kompetensbaserade rekryteringar. Hos ett finskt dotterbolagen finns en handlingsplan inom mångfald, jämlikhet och inkludering med åtgärder såsom genomlysning av rekryteringsprocessen, ut- bildning av rekryterande personal samt tillämpning avpositiv diskriminering i de fall då valet står mellan likvärdiga kandidater. MÅTT OCH MÅL FN:S GLOBALA HÅLLBARHETSMÅL KOPPLAT TILL BALDERS HÅLLBARHETSARBETE EGNA MEDARBETARE / LIKABEHANDLING OCH LIKA MÖJLIGHETER FÖR ALLA HÅLLBARHETSMÅL Antidiskriminering Utfall 2024 Utfall 2023 Inga incidenter av diskriminering, inklusive trakasserier 0 0 Hållbarhetsmål Likt föregående år har inga fall av diskriminering rapporterats in för räkenskapsperioden. Incident av diskriminering definieras enligt ESRS som anmälan som före taget eller en behörig myndighet mottagit där ett fall av bristande efterlevnad genererat en arbetsrättslig åtgärd. Diskriminering utgår från svensk Mångfald Fördelningen av ålder och kön bland bolagets anställda är i linje med föregående års utfall, se nedan tabell. Den större andelen av koncernens medarbetare avser tjänstemän, 74� (77), som arbetar mer administrativt och är utplacerade på olika kontor oftast i större eller medelstora städer. Arbetare, 26% (23), avser främst fastighetsskötare som primärt arbetar med drift, underhåll och skötsel av Balders fastigheter. MÅNGFALD HOS STYRELSE, LEDNING OCH ANSTÄLLDA 2024-12-31 Styrelse Ledning Anställda Totalt Totalt Arbetare (inklusive chefer) Tjänstemän (inklusive chefer) Totalt Varav chefer (arbetare och tjänstemän) Kön Antal Andel, % Antal Andel, % Antal Andel, % Antal Andel, % Antal Andel, % Antal Andel, % Kvinna 1 20 3 60 16 6 412 52 428 40 64 38 Man 4 80 2 40 255 94 375 48 630 60 106 62 Totalt 5 100 5 100 271 100 787 100 1 058 100 170 100 Ålder > 30 år 0 0 0 0 34 13 164 21 198 19 6 4 30–50 år 0 0 3 60 149 55 490 62 639 60 125 73 > 50 år 5 100 2 40 88 32 133 17 221 21 39 23 Totalt 5 100 5 100 271 100 787 100 1 058 100 170 100 Medlemmar i ledning (5) och styrelse (5) ingår även i uppgifterna för de anställda. Den högsta ledningen i Balder avser moderbolaget Fastighets AB Balders ledning och styrelse. Under 2024 har det skett rotation av en styrelsemedlem, dock förblir könsfördelningen oförändrad i Balders styrelse. Inga förändringar har skett i sammansättningen av led- ningen. Läs mer om Balders arbete med mångfald på sida 77–78. lagstiftning som en lägsta nivå inkluderande ålder, kön, könsidentitet, religion, funktionsnedsättning, sexuell läggning eller etnisk bakgrund. Ifall dotterbolag har incidenter för ytterligare diskrimineringsgrunder har de inkluderats i datainsamlingen. ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 78 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Utbildning och kompetensutveckling En bred majoritet av koncernens anställda har haft regelbundna mål- och utvecklingssamtal under 2024, totalt 94%, vilket är något högre än tidigare år (88). Det genomsnittliga antalet utbildningstimmar per anställd var 17 (13) timmar under 2024. Se tabell ”Utbildning och kompetensutveckling” till höger. Nyckeltalen i tabellen till höger är beräknade med antal anställda per sista dag i angiven räkenskaps- period som nämnare. UTBILDNING OCH KOMPETENSUTVECKLING 2024 2023 1) Andel anställda som deltagit i regelbundna utvecklingssamtal i procent, % 94 88 Genomsnittliga antalet utbildningstimmar per anställd 17 13 1) Statistik har reviderats för 2023 då nya uppgifter inkommit. Tidigare uppgifter för 2023 avseende andel anställda som deltagit i utvecklings- samtal uppgick till 89%. EGNA MEDARBETARE / LIKABEHANDLING OCH LIKA MÖJLIGHETER FÖR ALLA Löneskillnad Löneskillnaden mellan de genomsnittliga lönenivåerna bland kvinnliga och manliga anställda är redovisade i procent av de manliga arbetstagarnas genomsnittliga lönenivå. Inga större förändringar har skett i lönegap mellan män och kvinnor mellan 2024 och 2023. Utfall på kon- cernnivå är 97% (97), vilket övergripande indikerar på jämställda löner. Inom koncernen råder viss variation mellan lönegap. I Sverige tjänar kvinnor generellt lite högre än män oavsett position. I Norge förklaras löne- gapet av att fler män innehar högre och mer välbetalda positioner jämfört med kvinnor. De redovisade uppgifterna inkluderar enbart lön och ersättning som avser räkenskapsperioden och baseras på de medarbetare som var anställda per 2024–12–31, exklusive tjänstlediga, långtidssjukskrivna och föräld- ralediga. Datainsamlingen har tagit hänsyn till lokala lönepolicyer och ersättningsmodeller. All form av ersättning som varierar beroende på när och om medarbetaren själv i samråd med arbetsgivaren väl- jer att ta ut ersättningen har exkluderats i samman- ställningen av löneskillnader mellan män och kvinnor. Exempelvis övertidsersättning, semesterersättning och föräldralön. LÖNESKILLNAD Sverige Danmark Finland Norge Totalt 2024 2023 1) 2024 2023 1) 2024 2023 1) 2024 2023 1) 2024 2023 1) Löneskillnad mellan män och kvinnor, % 102 102 95 96 90 91 44 43 97 97 1) Statistik har reviderats för 2023 års löneskillnad då nya uppgifter inkommit i samband med nya metoder och antaganden. Datainsamling av månadslön har ersatts med timlön för grundlön, fasta och rörliga ersättningar. Tidigare uppgifter för 2023 baserades på lönegap på genomsnittlig månadslön inkluderande grundlön, fasta och rörliga ersättningar; 89% Sverige, 100% Danmark, 82% Finland, 61% Norge och 88% totalt för koncernen. ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 79 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ARBETSKRAFT I VÄRDEKEDJAN Utöver egna medarbetare är Balder beroende av extern arbetskraft hos exempelvis entre- prenörer och underentreprenörer. I syfte att ge riktlinjer för ansvarsfullt agerande har Balder därför utformat en uppförandekod för samarbetspartners som ska främja goda arbetsförhål- landen och villkor i värdekedjan. PÅVERKAN, RISKER OCH MÖJLIGHETER Balder är i sin verksamhet beroende av arbetskraft i värdekedjan, såsom anställda hos samarbetspartners och de entreprenörer som kontrakteras i samband med nyproduktion, ombyggnad eller förvaltning. Andra anställda i bolagets värdekedja finns inom projekt- verksamheten där entreprenörer i sin tur anlitar under- leverantörer. Balders verksamhet har en potentiell negativ påverkan i tidigare och senare led i värdekedjan till följd av bristande arbetsvillkor, vilket inkluderar bland annat möjlighet till föreningsfrihet, kollektiv avtal, hälsa och säkerhet och facklig representation. Därutö- ver finns även en potentiell negativ påverkan genom brister vad gäller likabehandling och mångfald i värde- kedjan, vilket innefattar rättvis kompensation, lika lön för likvärdigt arbete, kompetensutveckling samt diskri- minering och trakasserier på arbetsplatsen. Balder arbetar med en stor mängd samarbetspartners inom både produkt- och tjänstesektorn i bolagets värde- kedja. Samarbetspartners återfinns framförallt inom bygg- och fastighetsbranschen samt energi sektorn. Arbetskraft i värdekedjan definieras som en person som utför arbete i Balders värdekedja, oavsett om det finns något avtalsförhållande till företaget och oavsett hur det avtalsförhållandet ser ut. Det avser arbetstagare i företagets värdekedja i tidigare och senare led som påverkas eller kan påverkas väsentligt av företaget. Det omfattar konsekvenser som är kopplade till företagets egen verksamhet och värdekedjan, inbegripet genom dess produkter eller tjänster, samt genom dess affärs- förbindelser. Exempel på arbetskraft i värdekedjan som kan påverkas väsentligt av Balder är: • Totalentreprenörer och entreprenörer där Balder är byggherre, till exempel byggarbetare, elektriker och projektledare. • Inköpta tjänster som inte ersätter linjeroller där arbe- tet inte styrs av Balder, till exempel lokalvårdare, trädgårdsskötare och städare. För mer information om påverkan, risker och möjlig- heter, se Balders dubbla väsentlighetsanalys, se sida 41–45. STRATEGI Balders ambition är att vara en ansvarstagande och långsiktig samhällsaktör med starkt engagemang på de platser där bolaget verkar. Bolagets arbete kopplat till arbetskraft i värdekedjan styrs av bolagets koncern- övergripande uppförandekod för samarbetspartners. Uppförandekod för samarbetspartners I Balders uppförandekod för samarbetspartners fast- slås de riktlinjer som ska ligga till grund för samverkan i leverantörskedjan. Policyn täcker frågor inom ansvars- fulla och affärsetiska relationer, god arbetsmiljö, re- spekt för mänskliga rättigheter och ansvar för miljö. Uppförandekoden baseras på internationella riktlinjer som FN:s Global Compact, OECD:s riktlinjer för multi- nationella företag, FN:s vägledande principer för före- tag och mänskliga rättigheter samt ILO:s kärnkonven- tioner. Syftet med uppförandekoden är att ge riktlinjer för ansvarsfullt agerande i interna och externa relatio- ner samt säkerställa vilka grundläggande krav som ställs i alla situationer, vilket ska minska risker för över- trädelser och samtidigt förtydliga de krav som är mer långtgående än gällande lagkrav. Till de mer centrala principerna hör att kontrakterade samarbetspartners ska sträva efter att skapa en god och hälsosam arbetsmiljö baserad på jämlikhet och mångfald, där medarbetarnas integritet värnas. Balder och bolagets samarbetspartners ska ta av- stånd från alla former av människohandel, barn- och tvångsarbete och värna om medarbetarnas yttrande- frihet och rätt till föreningsfrihet. Samarbetspartners ska vidare stödja och respektera internationellt dekla- rerade mänskliga rättigheter och vidta rimliga åtgärder för att undvika direkta eller indirekta kränkningar i vär- dekedjan. Bolaget har nolltolerans mot korruption, och uppmanar såväl medarbetare som samarbetspartners att agera affärsetiskt och undvika att intressekonflikter uppstår i affärssituationer. Samarbetspartners förvän- tas kontinuerligt förbättra sitt miljöarbete i syfte att minska verksamhetens negativa påverkan, vilket gäller såväl produkter som tjänster. Om en samarbetspartner anser att de inte vill eller kan driva sin verksamhet i linje med uppförandekoden, alternativt medvetet avviker från dessa riktlinjer eller visar ointresse för önskade förbättringar, kan Balder avstå samarbete till förmån för annan partner. För mer information om Balders policyarbete se sida 37–38. ÅTGÄRDER För att hantera de väsentliga risker som finns kopplat till arbetstagare i värdekedjan har bolaget rutiner, kon- troller, kontaktkanaler och genomför uppföljning för att förhindra och minska den potentiella negativa på- verkan. Det finns en variation i åtgärder som bolaget genomför utifrån dess verksamhetsländer skilda orga- nisationer. Nedan följer en lista över bolagets fokus- ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 80 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 MÅTT OCH MÅL FN:S GLOBALA HÅLLBARHETSMÅL KOPPLAT TILL BALDERS HÅLLBARHETSARBETE Balder genomför löpande åtgärder för att införliva de koncernövergripande strategier och riktlinjer kopplade till arbetskraft i värdekedjan. Bolaget arbetar för att sammanställa kvantitativ data gällande arbetskraft i värdekedjan, i linje med kommande EU-direktiv inom tillbörlig aktsamhet och ansvarstagande inom bola- gets värdekedja (CSDDD). Processer för uppföljning av policyer och åtgärder avseende arbetskraft i värde- kedjan utvecklas framöver. områden inklusive nyckelåtgärder kopplade till arbets- kraft i värdekedjan: • Tydlig kravställning och kontroll • Genomlysning av sociala minimiskyddsåtgärder • Uppföljning av leverantörer och samarbetspartners • Kanaler för dialog och för visselblåsning Tydlig kravställning och kontroll Större inköp konkurrensutsätts och centrala upphand- lingar görs för att öka kontrollen av samarbetspartners och inköpskedjan. Rutiner för inköp och kontroll av samarbetspartners skiljer sig åt mellan olika dotter- bolag i koncernen. Vid val av samarbetspartners samt vid uppföljning av levererad kvalitet används interna kriterier som säkerställer att lagar och myndighetskrav, såväl som att bolagets krav och riktlinjer följs. Utöver totalkostnaden för inköp ska hänsyn tas till kvalitet, service, logistik och miljö. I samband med att ramavtal ingås i Sverige ska exempelvis en första granskning genomföras som bland annat inbegriper kontroll av företagsskatt, ägar- struktur, kreditupplysning, försäkringar samt eventu- ella förekomster av tidigare tvister. Under ramavtals - perioden kan sedan stickprovskontroller genomföras rörande bland annat redovisning av digital personal- liggare och erläggande av arbetsgivaravgifter. Vid överträdelser kan samarbetspartnern vitesbeläggas av Balder och avtal avslutas. Uppföljning av leverantörer och samarbetspartners Balder har en uppförandekod för samarbetspartners som togs fram 2023 för att komplettera den existe- rande uppförandekoden för medarbetare. Målsätt- ningen är att den ska biläggas nya avtal och upphand- lingar från 2024 och framåt. Det är dels en åtgärd för att minska risker för överträdelser och negativ påver- kan, dels förtydliga de krav som är mer långtgående än lagkrav för att pådriva sina leverantörer att förbättra socialt, miljömässigt och styrningsrelaterat hållbar- hetsarbete. I Norge har bolag under året fortsatt arbetet med kartläggning och utveckling av en due diligence- process av leverantörsled, i syfte att följa nya krav ARBETSKRAFT I VÄRDEKEDJAN enligt Åpenhetsloven (Transparency Act). Syftet är att vidta åtgärder för att identifiera, förhindra, och offent- ligt redovisa faktisk och potentiell påverkan på mänsk- liga rättigheter i värdekedjan. Bolaget kommer succesivt att utveckla rutiner för ökad uppföljning av samarbetspartners och processer för tillbörlig aktsamhet (due diligence). Genomlysning sociala minimiskyddsåtgärder I samband med EU-taxonomiarbetet sker genomlys- ning av krav inom minimiskyddsåtgärder, vilket innefat- tar socialt ansvarstagande inom områdena mänskliga rättigheter och arbetares rättigheter, antikorruption, beskattning och rättvis konkurrens. Det är ett sätt för företaget att årligen säkerställa att verksamheten inte orsakar väsentlig negativ påverkan på arbetstagarna i värdekedjan. Under 2024 har Balder genomlyst pro- cess- och överträdelsekriterier hos alla konsoliderade dotterbolag. Genomlysningen 2024 visade att Balder och dess dotterbolag efterlever EU-taxonomins mini- miskyddsåtgärder. Inga fall eller incidenter relaterat till allvarliga överträdelser av mänskliga rättigheter har kommit till bolagets kännedom under rapporterings- perioden. Läs mer om genomlysning av minimiskydds- åtgärder på sida 65–66. Kanaler för dialog och visselblåsning Dialog förs med samarbetspartners på olika sätt med skild frekvens, beroende på avtalens karaktär. Exempel på dialogformer är avtals- och uppföljningsmöten samt upphandlingsprocesser. Balder har en extern visselblåsarfunktion, vilket är en kanal som möjliggör för arbetstagare i värdekedjan att uppmärksamma problem, anonymt anmäla misstankar om avvikelser från lagar och regler som gäller arbets- villkor, miljö, affärsetik eller mänskliga rättigheter samt få dem utredda. I Sverige får Balders samarbetspart- ners kännedom om visselblåsarfunktionen när de vid avtalsskrivning även signerar bolagets uppförandekod för samarbetspartners. Läs mer om policy, rutiner och utfall inom visselblåsning på sida 85–86. ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 81 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 LOKALPÅVERKAN OCH OMRÅDESUTVECKLING Som stor fastighetsägare kan Balder genom långsiktig förvaltning och utveckling ha betydande påverkan på stadsdelar och lokalsamhällen. I egen regi och tillsammans med andra, genomför bolaget lokala sociala insatser och aktiviteter som bedöms ha en positiv påverkan i fastighetsområden. PÅVERKAN, RISKER OCH MÖJLIGHETER Balders övergripande affärsidé är att skapa värde genom att äga, utveckla och förvalta fastigheter i huvudstäder och andra större städer. Med långsiktigt ägande och förvaltning i egen regi har bolaget inver- kan på stadsdelar och lokalsamhällen. Balder driver stads- och fastighetsutveckling genom både nypro- duktion och större ombyggnadsprojekt av både bostä- der och lokaler, vilket likaså påverkar lokalsamhällen. Genom aktiv områdesutveckling bedöms Balders verk- samhet ha en faktisk positiv påverkan på berörda sam- hällen genom att bidra till fler bostäder och lokaler till arbetsplatser, samt genom aktiviteter som syftar till att främja utbildning, sysselsättning och en menings- full fritid. Balders verksamhet har direkt påverkan på kunderna som hyr bostad eller lokal av bolaget, men även indirekt på de personer som rör sig och verkar i fastighetsområ- det. Med aktiv områdesutveckling och sociala investe- ringar är det möjligt att stärka relationen till hyresgäs- terna, öka trygghet och trivsel samt bidra till stärkt affärsnytta för Balder. Hyresgäster som trivs bor kvar längre och är mer benägna att känna ägandeskap i sitt lokalområde. Detsamma gäller för lokalhyresgäster. Det bidrar till lägre hyresgästomsättning och vakanser, vilket i sin tur resulterar i lägre transaktionskostnader. För mer information om påverkan, risker och möjlig- heter och Balders dubbla väsentlighetsanalys, se sida 41–45. STRATEGI Balders ambition är att vara en ansvarstagande och långsiktig samhällsaktör med starkt engagemang på de platser där bolaget verkar. Balders arbete med lo- kalpåverkan och områdesutveckling styrs av bolagets koncernövergripande hållbarhetspolicy och uppfö- randekod för samarbetspartners. Hållbarhetspolicy och uppförandekod Hållbarhetspolicy reglerar bolagets ställningstagande och agerande när det gäller miljömässig, social och ekonomisk hållbarhet. Där förtydligas att Balder som stor fastighetsägare kan bidra med områdesutveckling och positiv lokalpåverkan i anslutning till de fastigheter som bolaget äger, förvaltar och utvecklar. Samhälls- engagemang är en viktig del av Balders arbete och ett sätt att bidra till samhällsutvecklingen. Balders uppförandekod för samarbetspartners syf- tar till att ge riktlinjer för ansvarsfullt agerande i interna och externa relationer samt säkerställa vilka grundläg- gande krav som ställs i alla situationer. För mer information om Balders policyarbete, se avsnitt om policyer på sida 37–38 samt om intressent- dialog och involvering vid väsentlighetsanalys på sida 40. Bolaget har olika processer för att övervaka efterlev- naden av grundläggande krav inom mänskliga rättig- heter och åtaganden relevanta för lokalsamhället. I samband med EU-taxonomiarbetet sker genomlysning av krav inom minimiskyddsåtgärder, vilket innefattar socialt ansvarstagande inom områdena mänskliga rättigheter och arbetares rättigheter, antikorruption, beskattning och rättvis konkurrens. Genomlysningen 2024 visade att Balder och dess dotterbolag efterlever EU-taxonomins minimiskyddsåtgärder. Läs mer om minimiskyddsåtgärder på sida 65–66. ÅTGÄRDER För att skapa en röd tråd i Balders sociala hållbarhets- arbete har bolaget valt att fokusera sociala insatser och aktiviteter till fem sociala pelare. Vilka typer av in- satser som prioriteras avgörs av det faktiska behovet för respektive område, kunder och förutsättningar. Det finns lokala variationer beroende på organisation och fastighetsbestånd i implementering av sociala insatser. Bolagets sociala investeringar inom områdesutveck- ling i Sverige fokuserar i huvudsak på initiativ som stöt- tar barn och ungdomar i socioekonomiskt utsatta områden. Arbetet bedrivs i nära samarbete med hyres- gästerna och inte sällan även i samverkan med andra lokala aktörer, såsom kommuner, skolor, polis, fören- ingar och det lokala näringslivet. Insatser kopplade till de tre första sociala pelarna bedrivs främst i socio- ekonomiskt utsatta bostadsområden där bolaget har anställda områdesutvecklare. Aktiviteter kopplat till den fjärde och femte sociala pelaren ska bedrivas i samtliga fastighetsområden där bolaget verkar. Nedan följer en lista över bolagets fokusområden inklusive löpande nyckelåtgärder kopplade till områ- desutveckling och lokalpåverkan. 1. Sysselsättning Arbetslivserfarenhet är av största vikt för unga för att de ska etablera sig på arbetsmarknaden, vilket Balder vill bidra till. I syfte att öka sysselsättningen och anställ- ningsbarheten erbjuder flera bolag i Balderkoncernen praktikplatser, lovjobb, sommarjobb och mentorskap. Bolaget samverkar också med lokala aktörer för att till- handahålla kurser, utvecklingsmöjligheter och jobb- inspiration. Fokus ligger på att stödja unga vuxna som står utanför arbetsmarknaden. Se utfall under avsnitt mått och mål på sida 83. Arbetsmarknadsförberedande insatser Sedan 2017 har Balder ett samarbete med insamlings- stiftelsen Mitt Livs Val i Sverige, som arbetar för ett inkluderande samhälle där ungdomar ges förutsätt- ningar att påverka sin framtid. Mitt Livs Val bedriver bland annat studierelaterade och arbetsmarknads- förberedande program för nyanlända ungdomar i Stockholm och Göteborg. Ett antal medarbetare är också engagerade som CV-coacher och jobbinspira- törer. Flera grupper med ungdomar har varit på studie- besök på Balders kontor. BALDERS FEM SOCIALA PELARE 1. SYSSELSÄTTNING Aktiviteter för att öka anställningsbarhet för alla, samt skapa fler långsiktiga arbetstillfällen och sommarjobb. 2. UTBILDNING Aktiviteter för att fler unga ska gå ut skolan med fullständiga betyg, samt aktiviteter som ska inspirera till utbildning. 3. MENINGSFULL FRITID Lokala insatser för att bidra till en jämställd fri- tid. Stort fokus läggs på rörelse och folkhälsa (psykisk och fysisk hälsa). 4. TRYGGHET OCH TRIVSEL Aktiviteter för att främja trygghet och trivsel inom bolagets fastighetsområden. 5. DELAKTIGHET OCH INFLYTANDE Balders hyresgäster ska känna delaktighet och inflytande över sitt boende, sin lokal eller i fastighetsområdet. 2. Utbildning För att ge barn och unga bättre förutsättningar till av- slutad skolgång med fullständiga betyg och inspirera till utbildning har Balder under 2024, i samarbete med organisationer och föreningar, erbjudit exempelvis stöd med läx- och studiehjälp, truckutbildning och kurser inom bland annat odling, biodling och cykling. ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 82 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 LOKALPÅVERKAN OCH OMRÅDESUTVECKLING Handslag för ökad framtidstro Handslag för framtiden är ett samarbete mellan närings- livet, Framtidenkoncernen och Business Region Göte- borg. Syftet är att gemensamt arbeta mot Göteborgs mål att inte ha några särskilt utsatta områden till 2030. Genom att flera aktörer drar åt samma håll inom områ- desutveckling är ambitionen att skapa verklig skillnad. Insatserna rör framförallt aktiviteter och mål kopplade till skola, arbete och en meningsfull fritid. Balder sam- verkar sedan 2022 i handslagssatsning för Bergsjön och sedan 2024 även i Biskopsgården, Sverige. 3. Meningsfull fritid Det sociala engagemanget har varit en del av Balders DNA sedan bolaget startade. Stort fokus ligger på barn och unga. Lek, vila och fritid är avgörande för en bra uppväxt med god fysisk och psykisk hälsa. Förutsätt- ningar och tillgång till fritidsaktiviteter skiljer sig åt mellan de områden där bolaget har verksamhet och är en ojämlikhet Balder arbetar för att reducera. Rörelse och hälsosatsningar för barn och unga I Sverige, Danmark, Finland och Norge genomförs olika aktiviteter för att möjliggöra meningsfull fritid för barn och unga i anslutning till bolagets fastighets- områden. Det kan exempelvis handla om att sponsra lokala idrottsföreningar, ordna turneringar, instruktörs- ledda pass inom fotboll, boxning, pingis, taekwondo, skridskoåkning eller löpning. 4. Trygghet och trivsel Balder har under flera års tid arbetat med att öka trygg- heten i bolagets fastigheter och områden. Med ett stort och diversifierat fastighetsbestånd skiljer sig be- hoven åt och de trygghetsskapande åtgärderna kan variera. Till insatserna i kommersiellt inriktade fastighe- ter hör bland annat installation av passagesystem och skalskydd, rondering och närvaro av förvaltningsper- sonal. Till de vanligare insatserna i bostadsfastigheter hör byte av lås- och passagesystem för att stärka skal- skyddet, installation av säkerhetsdörrar med titthål, samt förbättrad belysning i gemensamma utrymmen och i utemiljön. Därutöver förekommer även trygghets- vandringar och olika typer av samarbeten med andra fastighetsägare, kommuner samt andra intresseorga- nisationer för att tillsammans öka tryggheten i bola- gets fastighetsområden. Night Run –Trygghetsskapande översyn av fastigheterna Ronderingar av fastigheter genomförs regelbundet, för att exempelvis säkerställa brandskydd och att reg- ler efterföljs inom utrustning på lekplatser. En gång om året samlas också en stor andel av medarbetarna från den svenska förvaltningsorganisationen för att genom- föra ett så kallat Night Run. Då genomförs grundliga och förebyggande ronderingar av fastigheterna för att undersöka hur de fungerar och upplevs nattetid. Bland annat kontrolleras belysning, lås, dörrar, ventilations- aggregat och vattenmätare. 5. Delaktighet och inflytande Att som hyresgäst kunna påverka sitt eget boende, sin arbetsplats och närmiljö är en viktig faktor för att skapa långsiktighet och upplevelsen av lokalt ägandeskap. Det gör att personer i högre utsträckning vårdar bygg- naderna, utemiljön och anslutande områden. Dialog med kunder och närsamhälle Balders medarbetare möter dagligen bolagets kunder i olika skeenden och via skilda dialogformer. I Sverige, Danmark och Finland genomför Balder löpande kund- nöjdhetsundersökningar. Genom dessa mäts kunder- nas upplevelse i olika delar av kundresan; kontrakts- skrivningen, inflyttningen, hyresperioden och utflyttningen. Syftet är att kunna identifiera starka sidor såväl som områden bolaget behöver förbättra. Läs mer om strategiskt kundnöjdhetsarbete i Sverige på sida 20. Kundundersökningar är en dialogform som också ger bolaget förutsättningar att hantera risker och möjligheter samt identifiera prioriterade åtgärder. Personer i lokalsamhällen kan också använda bolagets kundtjänst eller visselblåsartjänst för att påvisa pro- blem eller misstankar om överträdelser. Läs mer om Balders visselblåsartjänst på sida 85–86. Sociala bostadskontrakt för ökad inkludering Balder förvaltar bostadsfastigheter på många orter med bostadsbrist, vilket inte sällan drabbar utsatta grupper extra hårt. I Sverige och Finland arbetar bola- get med sociala kontrakt. Genom hyresavtal med kom- muner eller ideella organisationer erbjuds lägenheter till socioekonomiskt utsatta individer. I Sverige står andelen sociala kontrakt inom bostadsportföljen för 3,2% 2024 (3,9). Det är ett exempel på hur Balder kan bidra till inkludering och minskad social utsatthet, genom att underlätta för personer som står långt från bostadsmarknaden. HÅLLBARHETSMÅL Arbetstillfällen Utfall 2024 Utfall 2023 Sommarjobb, antal individer 78 110 Praktik, antal individer 28 33 Arbetstillfällen skapade genom sam- verkan, antal individer 262 — 1) 1) Statistik för 2023 avseende antal arbetstillfällen skapade genom samverkan i förvaltningsorganisationen redovisas ej då insamling av data påbörjades under 2024. MÅTT OCH MÅL FN:S GLOBALA HÅLLBARHETSMÅL KOPPLAT TILL BALDERS HÅLLBARHETSARBETE Att skapa arbetstillfällen i förvaltningsorganisationen för ungdomar är ett av Balders sociala hållbarhetsmål. Inom koncernen erbjuds praktik, extrajobb och lov- jobb till ungdomar, studenter och unga vuxna. För att ta ett socialt ansvar har Balder som målsätt- ning att genomföra olika sociala insatser och aktivite- ter som bidrar till utveckling inom bolagets fem sociala pelare. Målen är till sin form relativa och utfallet revide- ras inte av extern part. Mått områdesutveckling Bolaget följer upp antal praktikanter och sommar- jobbare som har anställningsförhållande hos Balder. Arbetstillfällen har rapporterats in avseende Sverige och Finland. Balder möjliggör arbetstillfällen i bolagets fastighetsområden under skollov, samt kvällar och hel- ger. Från och med 2024 redovisar bolaget även antalet arbetstillfällen som möjliggjorts i förvaltningsorganisa- tionen i Sverige genom samverkan. Dessa arbetstillfäl- len skapas i samverkan med andra organisationer, kommuner eller föreningsliv där Balder anställer unga ledare som handleder ungdomar. Med arbetstillfälle menas en person där bolaget handleder, men ej har anställningsavtalet, fått ekonomisk ersättning samt utfört minst 6 timmars arbete. En utökad kvantitativ uppföljning av bolagets sociala områdesutveckling har påbörjats internt för att på ett mer strukturerat sätt kunna följa upp antal aktiviteter, antal deltagare och antal arbetstillfällen som möjlig- gjorts i samverkan med andra lokala aktörer. ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 83 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 STYRNING OCH ANSVARSFULLT FÖRETAGANDE Balder har sedan starten 2005 vuxit kraftigt under god lönsamhet. För att fortsätta utvecklas och skapa värden för bolagets intressenter ställs höga krav på en företagskultur präglad av sunda värderingar, kollektivt entreprenörskap och ett affärsetiskt agerande. För mer information om Balders väsentlighetsanalys, se sida 41–45. KAPITLET BESKRIVER BALDERS HÅLLBARHETS- ARBETE KOPPLAT TILL: • Affärsetik • Företagskultur • Cybersäkerhet STYRDOKUMENT OCH POLICYER • Uppförandekod för medarbetare • Uppförandekod för samarbetspartners • Visselblåsarpolicy • Integritetspolicy • Skattepolicy • Insiderpolicy Samtliga policyer är föremål för årlig revision och antas av Balders styrelse. ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 84 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 PÅVERKAN, RISKER OCH MÖJLIGHETER En stark företagskultur präglad av sunda värderingar har potential att främja ett ansvarfullt företagande och ett affärsetiskt korrekt agerande. På motsvarande sätt riskerar incidenter av korruption och mutor eller brister inom företagskultur att medföra en potentiell negativ påverkan i den egna verksamheten och i värdekedjan. Åsidosättande av styrdokument inom affärsetik, hos medarbetare eller samarbetspartners, riskerar att medföra en finansiell påverkan i form av lagöverträdel- ser, merkostnader, böter, skadat rykte och förlorade affärer. För mer information om påverkan, risker och möjligheter, se Balders dubbla väsentlighetsanalys på sida 41–45. Med korruption avses att utnyttja sin ställning för att uppnå otillbörlig fördel för egen eller annans vinning. Riskområden för korruption och mutor kan i ett fastig- hetsbolag exempelvis vara upphandling och inköp, informationshantering, gåvor och representation samt bisysslor. Bedömning gällande vilka avdelningar som är mest riskutsatta har inte genomförts på koncern- nivå. Då utfallet kan skilja sig mellan olika bolag i orga- nisationen har riskbedömning delegerats till respek- tive bolag i koncernen. Det finns rutiner och riktlinjer som ger medarbetare och samarbetspartners en tydlighet i vad som är affärs- etiskt agerande. Bolaget har mekanismer för att upp- täcka, anmäla och utreda överträdelser och handlingar som bryter mot Balders policyer och upp förande- koder. Internkontroller och visselblåsning är viktiga funktioner för att upptäcka eventuella över trädelser. STRATEGI Balder har som mål att upprätthålla en kultur av öppen- het och hög affärsetik i bolaget. Sedan Fastighets AB Balder grundandes 2005 har bolaget vuxit snabbt, från lokalt fastighetsbolag i Sverige till att ha en diversifie- rad fastighetsportfölj med över 1 900 fastigheter i sex europeiska länder. I ett expansivt bolag med växande organisation finns ett behov av tydlig styrning och effektiv samverkan för att säkerställa ansvarsfullt företagande. För att adressera och styra bolagets påverkan och risker, som bristande affärsetik och företagskultur kan medföra, upprättar Balder koncernövergripande styr- ningsdokument. Nationell lagstiftning är nedersta gräns för Balders arbete med ansvarsfullt företagande. Följande policyer ämnar att utveckla och förbättra arbetet ytterligare: uppförandekod för medarbetare samt uppförandekod för samarbetspartners, policy för visselblåsning, insiderpolicy, skattepolicy, risk- och krishanteringspolicy. För mer information om Balders policyarbete se avsnitt om policyer på sida 37–38. Uppförandekod och policy för visselblåsning Balders uppförandekod för medarbetare och uppfö- randekod för samarbetspartners syftar till att ge rikt- linjer för ansvarsfullt agerande i interna och externa relationer samt säkerställa vilka grundläggande krav som ställs i affärsmässiga situationer. Policyn täcker frågor inom ansvarsfulla och affärsetiska relationer, god arbetsmiljö, ansvar för miljö och respekt för mänskliga rättigheter. Vid misstanke om överträdelser Balder ska upprätthålla en sund företagskultur och ansvarsfullt företagande. Det innefattar öppenhet, respekt för intressenter och hög affärsetik i bolaget liksom i värdekedjan. Till hjälp finns system och processer som ska förebygga, upptäcka och hantera incidenter, exempel- vis uppförandekoder, interna kontroller och extern visselblåsartjänst. AFFÄRSETIK OCH FÖRETAGSKULTUR mot uppförandekod kan intressenter anonymt anmäla via Balders visselblåsartjänst. Syftet med policyn för visselblåsning är att medarbetare och övriga intres- senter ska känna sig trygga med att rapportera miss- förhållanden och andra allvarliga händelser utan rädsla för repressalier eller andra negativa konsekvenser. Läs mer om bolagets rutiner vid visselblåsning på sida 86. Skattepolicy Balder har en koncernövergripande skattepolicy som reglerar koncernens ställningstagande och agerande när det gäller skatt och kompletterar bolagets uppfö- randekod. För att säkerställa en hantering av skatt som är i linje med de krav som ställs på en ansvarsfull aktör har styrelsen fastställt riktlinjer för skattehantering. Insiderpolicy Balders insiderpolicy tydliggör vad som gäller vid köp och försäljning av aktier i Balder eller närstående bolag. Syftet med policyn är att förhindra insiderhan- del och spridande av konfidentiell information. Policyn infattar också förbud som är mer långtgående än vad som gäller enligt lagar och regler. Policyn gäller för personer som är anställda i Balder, personer som har vissa uppdrag för Balder och i vissa fall även närstående. Efterlevnad av uppförandekoder och övriga policyer kopplade till affärsetik och företagskultur följs upp årli- gen genom interna rutiner och extern rapportering. ÅTGÄRDER För att hantera möjligheter och risker arbetar Balder med kontinuerlig utbildning i gällande policyer, främ- jande av en sund företagskultur och implementering av system och processer som gör det möjligt att förebygga, upptäcka, utreda och vidta åtgärder vid incidenter. Att skapa, utveckla, främja och utvärdera bolagets företagskultur är ett kontinuerligt arbete. Det finns en variation i de åtgärder som bolaget genomför utifrån dess verksamhetsländer och förutsättningar i respek- tive organisation. Nedan följer en lista över bolagets fokusområden inklusive nyckelåtgärder kopplade till företagskultur och affärsetik: • Kollektivt entreprenörskap som företagskultur • Förebyggande kunskapsspridning • Krav på leverantörer och samarbetspartners i värdekedjan • Risk- och krishantering • System för visselblåsning Kollektivt entreprenörskap som företagskultur Inom Balder bedrivs ett aktivt arbete med att stärka de positiva aspekter, och samtidigt begränsa potentiella risker, som kommer med en företagskultur präglad av entreprenörskap, snabb tillväxt, affärsmässighet, framåtanda och engagemang. I grunden handlar det om att företaget, dess ledare och medarbetare ska ha en gemensam bild av vad Balder står för, vad bolaget vill uppnå och hur medarbetare ska agera på vägen dit. ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 85 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 AFFÄRSETIK OCH FÖRETAGSKULTUR Under 2024 lanserades bolagets varumärkesplattform, med målsättning att Balders värderingar ska vara tyd- ligt förmedlade av chefer och ledare. Företagskultur inkluderas i processer och rutiner vid rekrytering och onboarding till kontinuerlig dialog under anställningen. Balder Sverige har även en intern utbildningssatsning vid namn Roots, som en del av introduktionen för nya medarbetare i Sverige. Roots innebär praktik inom fastighetsförvaltningen med syfte att öka medarbetarnas förståelse för varandras arbetsroller samt djupare inblick i verksamheten som helhet. Varje medarbetare bidrar till kollektivt entre- prenörskap genom att vara affärsdriven, medmänsklig, rationell och långsiktigt. Förebyggande kunskapsspridning Samtliga policyer som är beslutade av styrelsen har under 2024 kommunicerats till konsoliderade dotter- bolag. Balder arbetar förebyggande med affärsetik, utöver styrning och policyer, genom kontinuerlig infor- mation till medarbetare och samarbetspartners samt utbildningar. Ledningen och personalansvariga chefer ansvarar för att samtliga medarbetare har kännedom och kunskap om hur de ska agera i enlighet med upp- förandekoden. Utbildning och information till medar- betare om affärsetik sker på olika sätt inom koncernen, i bolag där Balder har anställda medarbetare. I Sverige är uppförandekoden för medarbetare en obligatorisk del av bolagets digitala utbildningssystem, Balder Akademi, som alla medarbetare genomgår. Det är varje medarbetares ansvarar att följa uppförandekoden och beslutade styrdokument. Krav på leverantörer och samarbetspartners i värdekedjan Balder ställer höga krav på att leverantörer och sam- arbetspartners följer de internationella riktlinjer som ligger till grund för bolagets uppförandekod för sam- arbetspartners. Det omfattar bland annat krav på att leverantörer och underleverantörer säkerställer en god arbetsmiljö för sina anställda, främjar sund konkurrens och motverkar brottslighet. Uppförandekoden ska bi- fogas vid upphandling och tecknande av nya avtal med entreprenörer. Balder fortsätter även uppdatera avtal samt vidareutveckla processer och rutiner avseende leverantörsuppföljning, samt säkerställande av arbets- villkor och arbetsrätt. Utöver uppförandekod har de flesta bolag inom koncernen även inköpspolicy eller riktlinjer för inköp som tydliggör rutiner för en ansvars- full process och för uppföljning av leverantörer. Visselblåsning Ansvarsfullt företagande innefattar öppenhet, respekt för bolagets alla intressenter och eftersträvan av hög affärsetik i bolaget såväl som i hela värdekedjan. Det är viktigt att eventuella oegentligheter och missförhållan- den uppmärksammas och utreds så tidigt som möjligt. Det kan till exempel handla om ekonomisk brottslighet, utnyttjande av ställning, allvarliga trakasserier, korrup- tion eller miljöbrott. Vid misstanke om överträdelser mot regler, uppfö- randekod eller övriga policyer är det varje medarbeta- res skyldighet att anmäla detta, antingen internt till närmaste chef, HR-chef, krisledning eller anonymt till bolagets externa visselblåsartjänst. Visselblåsartjäns- ten finns tillgänglig för medarbetare på intranätet och på Balders hemsida. Visselblåsarfunktionen finns till- gänglig på samtliga marknader där bolaget bedriver verksamhet och på lokala språk för bolagets övriga in- tressenter. Tjänsten uppdaterades under 2022, för att ytterligare skydda visselblåsares integritet och säker- ställa att ärenden hanteras på ett anonymt och opar- tiskt sätt. I policyn för visselblåsning förtydligas skydd vid visselblåsning, i form av bland annat ansvarsfrihet samt hindrande av åtgärder och repressalier. Policyn ska även säkerställa att rapporterna hanteras enligt bolagets bestämda rutiner rörande handläggnings- tider och konfidentialitet. Risk- och krishantering Med syfte att skydda organisationen, säkerställa konti- nuitet, minska negativa konsekvenser och förbättra beredskap togs en risk- och krishanteringspolicy fram för Balderkoncernen 2024. Policyn godkändes av sty- relsen februari 2025. Riskhantering sker genom att: identifiera risker, bedöma risker, planera åtgärder samt övervaka och rapportera riskerna. Krishantering genom- förs med följande steg: Krisidentifiering, krisplan, övningar samt kommunikation. Utvärdering av risk- och krishanteringsinsatser ska genomföras efter varje incident för att lära av erfarenheter och förbättra processerna. I Sverige har krisledningen det operativa ansvaret att upprätthålla rutiner och riktlinjer inom säkerhet och kris samt genomförande och revison. Bolagets avdel- ningschefer ansvarar för att riktlinjerna följs inom res- pektive ansvarsområde samt för sin personals efterlev- nad. Beroende på vilken typ av fall som inkommer till krisledningen sker en process som innefattar följande steg: insamling av information, utredning, bedömning, hantering och uppföljning. Vid fall av visselblåsning där krisledningen bedömer att incidenten strider mot lag sker polisanmälan. Bolaget tar även extern hjälp för att säkerställa att processen drivs vidare på ett opar- tiskt sätt. Politisk involvering Balder ska inte stödja politiska partier genom donatio- ner, lobbying eller på annat sätt. Lokal samverkan kan ske via politiskt och religiöst oberoende organisationer. ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 86 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 HÅLLBARHETSMÅL Affärsetik Utfall 2024 Utfall 2023 Inga incidenter av korruption 0 0 Alla medarbetare ska utbildas i uppförandekoden 1) 915 744 1) 1) Statistik har reviderats för 2023 avseende antal medarbetare som utbildats i uppförandekoden då medlemmar i styrelse och ledning i dubbelräknats. Tidigare uppgift för 2023 var 754. Nyckeltal affärsetik 2024 2023 Antal rapporterade fall av visselblåsning 1 0 Balder har nolltolerans mot alla former av korruption och överträdelser som går emot bolagets uppfö- randekod. Balders kultur ska präglas av öppenhet och bidra till säkerställandet av Balder som en långsiktig, ansvarsfull aktör som agerar affärsetiskt. Balder har även som mål att samtliga medarbetare ska utbildas i bolagets uppförandekod. Uppföljning av mål och utfall sker årligen i interna processer och externt i hållbar- hetsredovisningen. Oegentligheter kopplat till korruption mäts och följs upp inom samtliga konsoliderade bolag inom koncer- nen genom antal incidenter av visselblåsning samt fall av korruption. Sammanställning av information kopplat till affärsetik under redovisningsperioden sker internt genom Balderkoncernens digitala system för hållbar- hetsrapportering. En incident av korruption avser MÅTT OCH MÅL FN:S GLOBALA HÅLLBARHETSMÅL KOPPLAT TILL BALDERS HÅLLBARHETSARBETE polisanmälda fall som lett till fällande dom i domstols- instans, där utfallet presenteras i antal personer som varit involverade i incidenten. Antal rapporterade fall av visselblåsning avser antal incidenter som kommit till företagets kännedom via visselblåsning under redovisningsåret och som lett till polisanmälan. Under 2024 har en incident som kommit till företagets kännedom via visselblåsning lett till polisanmälan. Fallet avsåg en anställd i Sverige som misstänktes för att olovligen brukat bolagets resurser. Balder tar ärenden som strider mot affärsetiskt agerande på största allvar och har hanterat fallet arbetsrättsligt. Inga fall som lett till fällande dom eller bötesbelopp för brott mot lagar avseende korruption och mutor har rapporterats in under 2024. AFFÄRSETIK OCH FÖRETAGSKULTUR CYBERSÄKERHET I en allt mer digitaliserad värld där många delar av samhället är uppkopplade blir informations- säkerhetsfrågor allt viktigare. Arbetet med cybersäkerhet syftar till att skydda Balders verk- samhet, anställda, kunder och ekonomiska in- tressen samt säkerställa att verksamheten kan fortlöpa obehindrat. Balder arbetar regelbundet med IT- och cyber- säkerhetsanalyser och revisioner utifrån olika skyddsnivåer för att öka bolagets resiliens och riskspridning. Det innebär bland annat flerfak- torsautentisering vid informationsåtkomst, regelbundna interna sårbarhetsanalyser, externa säkerhetrevisioner av företagets infra- struktur och systemkonfiguration samt katastrof- och handlingsplan av Balders centrala system. Bolaget har implementerat en koncernöver- gripande IT-policy med syftet att tydliggöra interna rikt linjer, krav och ansvar. Balder har även operativa åtgärder på plats för att övervaka och agera på dataintrång och cyberattacker, där den digitala miljön övervakas dygnet runt av en extern partner. Genom olika insatser och initiativ strävar Balder efter att säkerställa medvetenhet och kunskap kring cybersäkerhet. Bolagets IT-ansvarig rap- porterar regelbundet till styrelsen avseende IT-och cybersäkerhet. Viktig cybersäkerhets- relaterad information delges även löpande via intra nätet och genom mejlutskick till alla anställda för att uppmärksamma eventuella hot och risker. Balder har fått kännedom om 10 incidenter med läckage av kunddata under räkenskapsåret. Incidenterna avser kunduppgifter som av miss- tag har delats med fel motpart, exempelvis vid utskick av e-post, hyreskontrakt eller fakturor. I samtliga fall har känslig information raderats eller återkallats samt involverade parter har blivit påminda om bolagets rutiner för säker hantering av kunddata. Balder har inte identi- fierat några substantiella klagomål under räkenskapsåret. ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 87 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 GRI-INDEX 2024 Uttalande om användning: Balder rapporterar med referens till GRI Standards 2021 för perioden 1 januari–31 december 2024. GRI 1 som använts: GRI 1: Foundation 2021 Avsteg GRI Standard Upplysning Sidhänvisning Avsteg från krav Skäl Förklaring Generella upplysningar GRI 2: Generella upplysningar 2021 2-1 Upplysningar om organisationen 1, 93, 110, 143 2-2 Enheter som omfattas av hållbarhetsredovisningen 1, 15–24, 35, 93, 125 2-3 Redovisningsperiod, frekvens och kontaktperson 35 2-4 Förändringar i tidigare rapporterade upplysningar 35, 49–50, 54–55, 58, 60, 74–76, 79 2-5 Externt bestyrkande 35, 91 2-6 Aktiviteter, värdekedja och andra affärsförbindelser 15–24, 35, 39–40, 80–81 2-7 Anställda 35, 74–75, 78–79, 114 2-8 Arbetare som inte är anställda 72, 80–81 2-8 Information otillgänglig Flertalet konsulter och entreprenörer arbetar åt bolaget, komplett sammanställning saknas. 2-9 Struktur och sammansättning avseende styrning 37–38, 148–151, 154–155 2-10 Nominering och val av högsta styrande organ 148–150 2-11 Ordförande för högsta styrande organ 151, 154–155 2-12 Högsta styrande organets roll i arbetet med överblick och hantering av påverkan 37–40, 150 2-13 Delegering av beslutsfattande för att hantera påverkan 37–38 2-14 Högsta styrande organets roll i processen för hållbarhetsredovisningen 37–38, 41–42, 149 2-15 Intressekonflikter 12, 141, 150, 153 2-16 Kommunikation av kritiska frågeställningar 37–38, 97–101, 147 2-17 Samlad kunskap hos det högsta styrande organet 37–38, 149 2-18 Utvärdering av det högsta styrande organet 150 2-19 Ersättningspolicy 37–38, 115, 150 2-20 Process för att fastställa ersättningar 150 2-21 Årlig total ersättningsgrad 115 2-21 Information ofullständig Redovisas delvis. 2-22 Uttalande om strategi för hållbar utveckling 4, 147 2-23 Policyåtaganden 37–38, 52, 68–69, 72–73, 77, 80, 86 2-24 Förankring av policyåtaganden 37–38, 80–81, 85–87 2-25 Processer för att avhjälpa negativ påverkan 37–38, 80–81, 82–83, 85–86 2-26 Mekanismer för rådgivning och rapportering av ange lägenheter 85–86 2-27 Efterlevnad av lagar och förordningar 78 2-28 Medlemskap 40, 82–83 2-29 Metod för intressentengagemang 39–40 2-30 Kollektivavtal 73, 75 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 88 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Avsteg GRI Standard Upplysning Sidhänvisning Avsteg från krav Skäl Förklaring Väsentliga ämnen GRI 3: Väsentliga ämnen 2021 3-1 Process för att identifiera väsentliga ämnen 41–45 3-2 Lista över väsentliga ämnen 42 Ekonomiskt resultat GRI 3: Väsentliga ämnen 2021 3-3 Hantering av väsentligt ämne 41–45 3-3 Ej tillämplig Balder har genomfört en dubbel väsentlighetsanalys som genererat nya väsentliga hållbarhetsfrågor. GRI 201: Ekonomiskt resultat 2016 201-1 Direkt ekonomiskt värde genererat och distribuerat 102–109, 114–115 201-1 b Information ofullständig Redovisas delvis. 202-2 Finansiell påverkan och andra risker och möjligheter kopplade till klimatförändringar 51, 101 Egen upplysning Nöjda kunder 5, 20 Affärsetik GRI 3: Väsentliga ämnen 2021 3-3 Hantering av väsentligt ämne 39–45, 85–87 GRI 205: Anti-korruption 2016 205-2 Kommunikation och utbildning kring anti-korruptionspolicy och rutiner 87 205-2 a, b, c, d, e Information otillgänglig Redovisar inte antal eller procentuell andel av anställda per anställningskategori eller uppdelat per region. 205-3 Bekräftade fall av korruption och vidtagna åtgärder 87 Energi GRI 3: Väsentliga ämnen 2021 3-3 Hantering av väsentligt ämne 39–45, 57–58 GRI 302: Energi 2016 302-1 Energiförbrukning inom organisationen 57–58 302-3 Energiintensitet 57–58 302-4 Minskning av energianvändning 57–58 CRE1 Byggnaders energiintensitet 57–58 Vatten GRI 3: Väsentliga ämnen 2021 3-3 Hantering av väsentligt ämne 39–45, 60 CRE2 Byggnaders vattenintensitet 60 Utsläpp av växthusgaser GRI 3: Väsentliga ämnen 2021 3-3 Hantering av väsentligt ämne 39–45, 52–53 GRI 305: Utsläpp 2016 305-1 Direkta utsläpp av växthusgaser (Scope 1) 54–55 305-2 Indirekta utsläpp av växthusgaser (Scope 2) 54–55 305-3 Övriga indirekta utsläpp av växthusgaser (Scope 3) 54–55 305-4 Växthusgasutsläppsintensitet 54–55 305-5 Minskning av växthusgasutsläpp 54–55 GRI-INDEX 2024 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 89 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Avsteg GRI Standard Upplysning Sidhänvisning Avsteg från krav Skäl Förklaring Utbildning GRI 3: Väsentliga ämnen 2021 3-3 Hantering av väsentligt ämne 39–45, 77–79 GRI 404: Utbildning 2016 404-1 Genomsnittligt antal utbildningstimmar per år och medarbetare 79 404-1 a i, ii Information otillgänglig Redovisar utbildningstimmar per år och medarbetare, men inte uppdelat per kön och anställnings kategori. 404-3 Andel anställda med regelbundna utvecklingssamtal 79 404-3 a Information ofullständig Redovisar andel anställda med utvecklingssamtal upp- delat per år och medarbetare, men inte uppdelat per kön och anställningskategori. Mångfald och jämlikhet GRI 3: Väsentliga ämnen 2021 3-3 Hantering av väsentligt ämne 39–45, 77–79 GRI 405: Mångfald och lika möjligheter 2016 405-1 Mångfald i styrande organ och bland anställda 78, 154 405-1 a iii; b i, iii Ej tillämplig Balder redovisar sammansättning av bolaget uppdelat per kön och ålder för olika nivåer av bolaget. Bolaget följer inte upp anställdas minoritetstill hörighet. 405-2 Förhållande mellan kvinnors och mäns grundlön och ersättning 78 405-2 a Information ofullständig Balder redovisar sammansättning av löneskillnader mellan kvinnor och män per region, men inte uppdelat per anställ- ningskategori. Icke-diskriminering GRI 3: Väsentliga ämnen 2021 3-3 Hantering av väsentligt ämne 39–45, 77–79 GRI 406: Icke- diskriminering 2016 406-1 Incidenter av diskriminering samt vidtagna åtgärder 7, 78 Socioekonomisk efterlevnad GRI 3: Väsentliga ämnen 2021 3-3 Hantering av väsentligt ämne 39–45, 85–87 GRI 418: Kunders integritet 2016 418-1 Substantiella klagomål avseende brister i kunders integritet och förluster av kunddata 87 GRI-INDEX 2024 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 90 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 REVISORNS YTTRANDE AVSEENDE DEN LAGSTADGADE HÅLLBARHETSREDOVISNINGEN Uppdrag och ansvarsfördelning Det är styrelsen som har ansvaret för hållbarhetsrap- porten för år 2024 på sidorna 32–90 samt 101 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovisnings- lagen i enlighet med den äldre lydelsen som gällde före den 1 juli 2024. Granskningens inriktning och omfattning Vår granskning har skett enligt FARs rekommendation RevR 12 Revisorns yttrande om den lagstadgade håll- barhetsrapporten. Detta innebär att vår granskning av hållbarhetsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Inter- national Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för vårt uttalande. Uttalande En hållbarhetsredovisning har upprättats. Konstantin Belogorcev Auktoriserad revisor Ulrika Ramsvik Auktoriserad revisor Göteborg den 8 april 2025 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Till bolagsstämman i Fastighets AB Balder (publ), org. nr 556525-6905 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 91 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Vasa, Finland Kommersiellt 7 270 kvm FINANSIELL INFORMATION INNEHÅLL Förvaltningsberättelse...............................................................93 Möjligheter och risker ................................................................ 97 Koncernens rapport över totalresultat ............................... 102 Koncernens rapport över finansiell ställning ...................103 Koncernens rapport över förändringar i eget kapital ........104 Koncernens rapport över kassaflöden ...............................105 Resultaträkning för moderbolaget ......................................106 Balansräkning för moderbolaget ......................................... 107 Moderbolagets rapport över förändringar i eget kapital ... 108 Kassaflödesanalys för moderbolaget .................................109 Noter till de finansiella rapporterna 1 Redovisningsprinciper ....................................................... 110 2 Segmentsrapportering ...................................................... 112 3 Intäkternas fördelning ........................................................ 114 4 Anställda och personalkostnader .................................. 114 5 Ersättning till revisorer ....................................................... 116 6 Rörelsens kostnader fördelade på funktioner och kostnadsslag ........................................... 116 7 Specifikation av fastighetskostnader ............................ 116 8 Leasing .................................................................................... 117 9 Finansiella intäkter och kostnader ................................. 119 10 Inkomstskatt .......................................................................... 119 11 Resultat per aktie ................................................................ 122 12 Förvaltningsfastigheter .................................................... 122 13 Övriga materiella anläggningstillgångar .................... 124 14 Andelar i intressebolag och joint ventures ................ 125 15 Andra långfristiga fordringar ..........................................130 16 Exploateringsfastigheter .................................................. 130 17 Kundfordringar ....................................................................130 18 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter ......... 131 19 Finansiella placeringar ....................................................... 131 20 Eget kapital ............................................................................ 131 21 Innehav utan bestämmande inflytande ...................... 132 22 Finansiell riskhantering ..................................................... 133 23 Checkkredit .......................................................................... 138 24 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter ........ 138 25 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser ............. 139 26 Kassaflödesanalys .............................................................. 139 27 Andelar i koncernbolag ....................................................140 28 Fordringar på/skulder till koncernbolag ...................... 141 29 Väsentliga händelser efter räkenskapsårets slut ....... 141 30 Närstående ............................................................................ 141 31 Uppgifter om moderbolaget ............................................ 141 92 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Styrelsen och verkställande direktören för Fastighets AB Balder (publ), organisations- nummer 556525-6905, avger härmed års- och hållbarhetsredovisning för koncernen ochmoderbolaget för räkenskapsåret 2024. Fastighets AB Balder är noterat på Nasdaq Stockholm, Large Cap. Samtliga belopp är i Mkr om inget annat anges. Jämförelser angivna inom parentes avser mot- svarande period föregående år. Verksamheten Balders affärsidé är att skapa värden genom att med lokal förankring förvärva, utveckla och förvalta bostads fastigheter och kommersiella fastigheter samt skapa kundvärde genom att möta olika kundgruppers behov av lokaler och bostäder. I respektive region ska bolaget sträva efter att uppnå en sådan position att Balder blir en naturlig partner för potentiella kunder som är i behov av nya lokaler och/ eller bostäder. Tillväxt ska ske under krav på fortsatt lönsamhet och positiva kassaflöden. Finansiella mål Balders målsättning är att ha en stabil och god avkast- ning på eget kapital samtidigt som soliditeten över tid ska vara lägst 40%, räntetäckningsgraden lägst 2,0 gånger, belåningsgraden bör inte överstiga 50% samt att Nettoskuld/EBITDA över tid inte ska överstiga 11,0 gånger. För 2024 var utfallet för soliditet 38,0% (37,9), räntetäckningsgrad 2,7 gånger (3,2), belåningsgrad 49,4% (50,0) samt Nettoskuld/EBITDA 12,2 gånger (12,3). Personal och organisation Balders affärsområden utgörs av regionerna Helsing- fors, Stockholm, Göteborg, Köpenhamn, Syd, Öst och Norr. Regionernas organisation följer samma grund- principer men skiljer sig åt beroende på res pektive regions storlek och fastighetsinnehav. Regionkonto- ren ansvarar för uthyrning, drift, miljö och teknisk förvaltning. Balderkoncernen, med Fastighets AB Balder som moderbolag, består av ett stort antal aktiebolag och kommanditbolag. Balders operativa organisation stöds av en central ekonomi-, fastighets- och finansfunktion. Sammantaget hade koncernen den 31 december 1 058 anställda (1 112), varav 428 kvinnor (456). Balders lednings grupp har under året bestått av fem personer, varav tre kvinnor. För upplysningar om beslutade riktlinjer om ersätt- ningar till ledande befattningshavare se not 4, Anställda och personalkostnader. Styrelsen kommer ej att före- slå några ändringar i riktlinjerna till årsstämman 2025. Väsentliga händelser under räkenskapsåret Förvärv Förvaltningsfastigheter samt ägarlägenheter och mark har förvärvats till ett fastighetsvärde om 7 164 Mkr (888). Försäljningar Förvaltningsfastigheter samt ägarlägenheter och mark har avyttrats till ett fastighetsvärde om 294 Mkr (681). Övrigt Två riktade nyemissioner om totalt 36 000 000 aktier av serie B till ett totalt värde om 2 651 Mkr efter emis- sionskostnader har genomförts. Förvaltningsfastigheter Balders kommersiella fastigheter är i huvudsak belägna i storstädernas centrala delar och bostads- fastigheterna i storstadsregioner samt på orter som växer och utvecklas positivt. Balder ägde den 31 december 1 962 förvaltningsfastigheter (1 901) med en uthyrningsbar yta om 6 425 tkvm (6 004) till ett redo- visat värde om 221,3 Mdkr (209,0), inklusive projekt- fastigheter för egen förvaltning. Under året har 43 för- valtningsfastigheter (5) samt ägarlägenheter och mark med en uthyrningsbar yta om 346 tkvm (13) förvär- vats för 7 164 Mkr (888). Under året har försäljning av en förvaltningsfastighet (12) skett till ett värde om 294 Mkr (681), vilket genererade ett resultat om –4 Mkr (–14). Vid fördelning av det totala fastighetsbeståndets redovisade värde per region uppgick respektive andel till; Helsingfors 25% (25), Göteborg 20% (19), Stockholm 15% (16), Köpenhamn 12% (12), Öst 13% (12) och Norr 9% (9) och Syd 7% (7). Av redovisat värde avser 46% (45) kommersiella fastigheter och 54% (55) bostäder. Exploateringsfastigheter En exploateringsfastighet är en fastighet som innehas för förädling med avsikt att avyttras. Redovisning av dessa fastigheter sker löpande till anskaffningsvärde och resultatet redovisas när fastigheten färdigställts, sålts och lämnats över till köparen. Per den 31 december 2024 uppgick värdet på Balders exploateringsfastig- heter till 1 955 Mkr (2 750). Förvaltningsresultat Årets förvaltningsresultat uppgick till 6 458 Mkr (6 549), varav effekt av förändrade valutakurser upp- gick till –15 Mkr (91). Förvaltningsresultatet hänförligt till moderbolagets aktieägare uppgick till 6 011 Mkr (6 135), vilket motsvarar en minskning per aktie med 3% till 5,13 kr (5,32). I förvaltningsresultatet ingår intresse- bolag med 2 015 Mkr (1 917), vilket i resultaträkningen inkluderats i andel i resultat från intressebolag. Resultat efter skatt Årets resultat efter skatt uppgick till 3 640 Mkr (–7 699). Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktie- ägare uppgick till 3 304 Mkr (–6 746), motsvarande 2,82 kr per aktie (–5,85). Resultatet före skatt har påverkats av orealiserade värdeförändringar avseende förvaltningsfastigheter med –756 Mkr (–9 980), realise- rade värdeförändringar avseende förvaltningsfastig- heter med –4 Mkr (–14), resultat från försäljning av exploa teringsfastigheter med 122 Mkr (544), värde- förändringar avseende räntederivat och optionskom- ponent konvertibel med –21 Mkr (–1 899) samt resultat från andelar i intressebolag om 901 Mkr (–2 236). Hyresintäkter Hyresintäkterna ökade med 8% till 12 876 Mkr (11 944), varav effekten av förändrade valutakurser uppgick till –40 Mkr (398). Ökningen beror på förvärv och färdig- ställda projekt för egen förvaltning samt indexhöjning på kommersiella lokaler och höjda bostadshyror. Kontraktsportföljen bedöms per 31 december ha ett hyresvärde på helårsbasis om 14 385 Mkr (12 968). Den genomsnittliga hyresnivån för hela fastighetsbeståndet uppgick till 2 236 kr per kvm (2 158) exklusive projekt- fastigheter. Hyresintäkterna i jämförbart bestånd har ökat med 3,5% (4,9) efter justering för valutakursförändring. Hyresintäkterna uppvisar stor riskspridning avseende kunder, branscher och lägen. Den ekonomiska uthyr- ningsgraden uppgick per bokslutsdagen till 96 % (96). Det totala hyresvärdet för outhyrda ytor uppgick den 31 december till 585 Mkr (568) på årsbasis. Fastighetskostnader Fastighetskostnaderna uppgick till –3 263 Mkr (–3 030) under året, varav effekten av förändrade valutakurser uppgick till 8 Mkr (–121). Driftsöverskottet har ökat med 8% till 9 613 Mkr (8 914), vilket innebär en överskotts- grad om 75% (75). Driftskostnaderna varierar normalt med årstiderna. Under ett normalår har första och fjärde kvartalen högre kostnader i jämförelse med de övriga kvartalen medan tredje kvartalet oftast har lägst kostnadsnivå. 93 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION Förvaltnings- och administrationskostnader Förvaltnings- och administrationskostnaderna uppgick under året till –1 080 Mkr (–1 080), varav effekten av förändrade valutakurser uppgick till 4 Mkr (–48). Andelar i resultat från intressebolag och joint ventures Resultat från andelar i intressebolag och joint ventures uppgick under året till 901 Mkr (–2 236) och Balders andel av intressebolagens förvaltningsresultat uppgick till 2 015 Mkr (1 917). Resultatet före skatt har påverkats av orealiserade värdeförändringar avseende fastigheter och ränte- derivat med –909 Mkr (–4 557). Årets skatt uppgick till –204 Mkr (404). Finansnetto och värdeförändringar derivat Finansnettot, exklusive värdeförändringar derivat, upp- gick till –4 079 Mkr (–3 186), varav effekten av föränd- rade valutakurser uppgick till 13 Mkr (–137). Värdeförändringar på räntederivat och options- komponent konvertibel uppgick till –21 Mkr (–1 899). Derivaten redovisas löpande till verkligt värde i balansräkningen. Värdeförändringar från derivat upp- kommer vid förändrade räntenivåer/valutakurser och är inte kassaflödespåverkande, så länge de inte avyttras under löptiden. Balder har skyddat sig för högre ränte- nivåer, vilket innebär att marknadsvärdet på derivat minskar i ett nedåtgående ränteläge. Värdet av räntederivaten uppgick vid årsskiftet till 485 Mkr (421). Värdet av valutaderivaten och options- komponent konvertibel uppgick vid årsskiftet till –1 341 Mkr (–1 444). Genomsnittlig ränta för finansnet- tot var på bokslutsdagen 3,0% (2,9). Värdeförändringar förvaltningsfastigheter Balder har per 31 december genomfört interna värde- ringar av samtliga förvaltningsfastigheter. Förvaltnings- fastigheterna i Sverige, Danmark, Finland, Norge, Tyskland och Storbritannien värderas med avkastnings- metoden som baseras på en tioårig kassaflödesmodell. Varje fastighet värderas individuellt genom att nuvärdesberäkna framtida kassaflöden, det vill säga framtida hyresinbetalningar minskade med bedömda drifts- och underhållsutbetalningar. Kassaflödet mark- nadsanpassas genom att beakta eventuella föränd- ringar i uthyrningsnivåer och uthyrningsgrad såväl som drifts- och underhållsutbetalningar. Utgångspunkten för värderingen är en individuell bedömning för varje fastighet, dels av framtida kassa- flöden, dels av avkastningskravet. I Finland används främst avkastningsmetoden, samt värdering till anskaffningsvärde för en begränsad del av beståndet. Projektfastigheter för egen förvaltning värderas till marknadsvärde reducerat med bedömd entreprenad- utgift samt projekt risk, vilket oftast sammanfaller i en värdering till anskaffningsvärde. För en mer detaljerad beskrivning gällande Balders fastighetsvärdering se not 12, Förvaltningsfastigheter. Marknadsbedömningar av fastigheter innehåller alltid ett visst mått av osäkerhet i gjorda antaganden och beräkningar. För att kvalitetssäkra de interna värde- ringarna använder sig Balder av externa värderingsfir- Känslighetsanalys Faktor Förändring Resultateffekt före skatt, Mkr Hyresintäkter +/– 1 % +/– 138 Ekonomisk uthyrningsgrad +/– 1 procentenhet +/– 144 Räntenivå för räntebärande skulder +/– 1 procentenhet +/– 447 Fastighetskostnader +/– 1 % –/+ 34 Värdeförändringar förvaltningsfastigheter +/– 5 % +/– 11 063 mor i syfte att externvärdera delar av beståndet samt säkerställa parametrar och antaganden i värderings- kalkyler. Under året har 60% (52) av beståndet varit föremål för bedömning av externa värderingsfirmor. Avvikel- serna mellan externa och interna värderingar har varit obetydliga. Per den 31 december uppgick Balders genomsnitt- liga direktavkastningskrav till 4,9% (4,9) exklusive projekt fastigheter för egen förvaltning, vilket är oför- ändrat jämfört med årsskiftet föregående år. Det genomsnittliga direktavkastningskravet för bostads- fastigheter uppgick till 4,4% (4,4) och för kommersiella fastigheter till 5,6% (5,4). Den 31 december uppgick förvaltningsfastigheter- nas redovisade värde, enligt den individuella interna värderingen, till 221 261 Mkr (209 000), vilket inklude- rar en orealiserad värdeförändring under året om –756 Mkr (–9 980). Årets värdeförändring är hänförligt till något högre avkastningskrav. Resultat försäljning exploateringsfastigheter Resultat från försäljning av exploateringsfastigheter redovisas i samband med att fastigheten tillträds av köparen. Utöver anskaffningsvärden inkluderas även marknadsförings- och försäljningsomkostnader, vilka kostnadsförs löpande, dessa uppgick under året till –28 Mkr (–28). Göteborg Frölunda Park 392 hyres- och bostadsrätter Färdigställt 2024 94 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION frånfinansieringsverksamheten uppgick till netto 5650 Mkr (–232). Totalt uppgick årets kassaflöde till 953 Mkr (–1 564). Kursdifferens i likvida medel upp- gick till 25 Mkr (–12). Likviditet Utöver outnyttjade kreditfaciliteter om 13 872 Mkr (11 794) uppgick koncernens likvida medel, finansiella placeringar och outnyttjad checkkredit per den 31 december till 6 854 Mkr (5 859). Tillgänglig likviditet inklusive bekräftade lånelöften uppgick således till 20726 Mkr (17 653). Bolaget bevakar löpande likvidi- tetsutvecklingen på kort och lång sikt , koncernens likviditetsbehov kommande år tryggas genom koncer- nens starka kassaflöde och bindande kreditlöften. Eget kapital Det egna kapitalet uppgick den 31 december till 101735 Mkr (93 987) varav innehav utan bestäm- mande inflytande uppgick till 13 315 Mkr (11 674), mot- svarande 74,30 kr per aktie (71,33) exklusive innehav utan be stäm mande inflytande. Soliditeten uppgick till 38,0% (37,9). Räntebärande skulder Koncernens räntebärande skulder uppgick per 31 december till 138 851 Mkr (134 469). Andelen lån med ränteförfall under kommande tolvmånadersperiod uppgick till 29% (34) och den genomsnittliga kredit- bindningstiden uppgick till 5,0 år (5,4). Per årsskiftet var den tillgängliga likviditeten inklu- sive bekräftade lånelöften 20 726 Mkr (17 653), motsva- rande 1,2 gånger Balders förfall av räntebärande skul- der inom 12 månader. Derivatavtal har tecknats för att begränsa påverkan av en högre marknadsränta. Nämnda derivat redovisas löpande till verkligt värde i balansräkningen med värde- förändringar redovisade i resultaträkningen. Värdeför- ändringar under året uppgick till –21 Mkr (–1 899). Räntebärande skulder beskrivs närmare i not 22, Finansiell riskhantering. Rating Balder har en investment grade rating från kreditvärde- ringsinstitutet S&P. Under fjärde kvartalet bekräftade S&P Balders kreditbetyg BBB, och justerade upp utsik- terna till stabila. Bolaget har under lång tid varit lyckosamt i att bygga en fastighetsverksamhet med en storlek och diversi- fiering som lämpar sig väl för både obligationsfinan- siering och säkerställda banklån. Att ha en balans- räkning som uppfyller kriterierna för en investment grade rating och kontinuerlig tillgång till obligations- finansiering är inte bara en fråga om finansierings- strategi, det ligger också väl i linje med den riskprofil som styrelsen strävar efter i bolaget i stort. Investeringar Fastighetsinvesteringarna uppgick under året till 9419 Mkr (6 710), varav 7 164 Mkr (888) avser förvärv och 2 255 Mkr (5 822) avser investeringar i befintliga förvaltningsfastigheter och projekt för egen förvalt - ning. Av de totala investeringarna i förvaltnings- fastigheterna avser 1 150 Mkr (1 897) Helsingfors, 1500 Mkr (581) Stockholm, 3 413 Mkr (641) Göteborg, 172 Mkr (829) Köpenhamn, 1 167 Mkr (731) Syd, 1 660 Mkr (1 428) Öst och 357 Mkr (603) Norr. Intressebolag och joint ventures Balder är delägare i ett stort antal fastighetsförvaltande och projektutvecklande bolag samt i Norion Bank, för vidare information se not 14, Andelar i intressebolag och joint ventures. På sida 24 redovisas Balders andel av fastighetsför- valtande intressebolags balansräkningar och fastig- hetsbestånd, uppställda enligt IFRS redovisningsprin- ciper. De fastighetsförvaltande intressebolagen äger totalt 515 förvaltningsfastigheter (581). Balders andel av fastighetsbeståndets uthyrningsbara yta uppgår till cirka 1 151 tkvm (1 335) med ett hyresvärde om 2 532 Mkr (2 776). Den ekonomiska uthyrningsgraden uppgick till 95% (95). Totalt har två (6) projekt resultatavräknats under året. Årets försäljningsresultat uppgick till 122 Mkr (544) efter avdrag för marknadsförings- och försäljnings- omkostnader. Skatt Koncernens totala skatt uppgick till –1 045 Mkr (1 254), varav effekten av förändrade valutakurser uppgick till 2 Mkr (52). Aktuell skattekostnad för året uppgick till –352 Mkr (–324). Aktuell skattekostnad hänförligt till moderbolagets aktieägare uppgick till –286 Mkr (–246). Uppskjuten skattekostnad för året uppgick till –694 Mkr (1 579). Skatt har beräknats med gällande skattesats i res- pektive land. Uppskjuten skatt beräknas på temporära skillnader som uppstår efter förvärvstidpunkten. Kon- cernens uppskjutna skatteskuld har beräknats som värdet av nettot av skattemässiga underskott och den temporära skillnaden mellan i huvudsak redovisade och skattemässiga värden avseende fastigheter och räntederivat. Uppskjuten skatteskuld uppgick till 17 159 Mkr (16 272). För mer detaljerad information se not 10, Inkomstskatt. Majoriteten av bolagen i koncernen är verksamma i länder som har antagit den nya lagstiftningen för att implementera den globala minimiskatten, kallad Pillar 2. Koncernens beräkningar av effektiv skatt per land indikerar inte någon väsentlig effekt på koncernen. Kassaflöde och finansiell ställning Balders tillgångar den 31 december uppgick till 267926 Mkr (253 748). Dessa har finansierats dels med eget kapital om 101 735 Mkr (93 987), dels med skulder om 166 191 Mkr (159 761), varav 138 851 Mkr (134 469) är räntebärande. Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital uppgick till 4 273 Mkr (4221). Investeringsverksamheten har belastat kassa- flödet med netto –9 435 Mkr (–6 188). Kassaflödet Moderbolaget Moderbolagets verksamhet består i huvudsak av attutföra koncerngemensamma tjänster. Balder har centraliserat koncernens kreditförsörjning, riskhante- ring och cash management genom att moderbolaget innehar funktionen som internbank. Omsättningen imoderbolaget uppgick för året till 527 Mkr (529), varav koncerninterna tjänster utgjorde 390 Mkr (412) och resterande del huvudsakligen avser förvaltnings- uppdrag för intressebolag. Årets resultat efter skatt uppgick till 2 289 Mkr (–2136). Utdelning från dotterbolag uppgick till 1598 Mkr (2 600), nedskrivning av dotterbolagsaktier uppgick till – Mkr (–2 422), räntenettot uppgick till –85Mkr (1 541) varav valutakursdifferenser uppgick till–1 927 Mkr (1 324), värdeförändringar avseende räntederivat och optionskomponent konvertibel upp- gick till 26 Mkr (–1 821) och erhållna/lämnade koncern- bidrag uppgick till 433 Mkr (–2 457). Redovisade valu- takursdifferenser avser i huvudsak omräkning av euroobligationer, som ur ett koncern perspektiv används för säkring av nettoinvesteringar i euro och danska kronor. Från och med 30 april tillämpar även moderbolaget säkrings redovisning av nettoinveste- ringar i utlandet avseende bolagets euroobligationer. Moderbolaget ingår i en skatterättslig kommission med ett urval av sina dotterbolag. Alla bolag i den skat- terättsliga kommissionen ingår också i en mervärdes- skattegrupp. Moderbolaget har erhållit 358 Mkr (215) ikommittentresultat från dotterbolagen i den skatte- rättsliga kommissionen. Moderbolagets finansiella placeringar och likvida medel, inklusive outnyttjade checkkrediter, uppgick den 31 december till 4 925 Mkr (2 447). Nettoford- ringar på koncernbolag uppgick per bokslutsdagen till 57 281 Mkr (46 930) och räntebärande skulder till 57 080 Mkr (50 100). 95 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION Bolagsstyrning Balder styrs enligt de regler för bolagsstyrning som anges i Aktiebolagslagen, bolagsordningen och note- ringsavtalet med Nasdaq Stockholm. Styrelsen strävar efter att underlätta för den enskilde aktieägaren att förstå var i organisationen ansvar och befogenheter ligger. Bolagsstyrningen inom företaget utgår från svensk lagstiftning, främst den svenska aktiebolags- lagen, Stockholmsbörsens noteringsavtal, Svensk kod för bolagsstyrning samt andra regler och riktlinjer. Några av Kodens principer är att skapa goda förut- sättningar för utövande av en aktiv maktbalans mellan ägare, styrelse och ledning, vilket Balder ser som en naturlig del av principerna för verksamheten. För bolagsstyrningsrapporten se sida 148 –153. Ersättning till VD och andra ledande befattningshavare Vid föregående årsstämma beslutades om riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare. Riktlinjerna innebär i huvudsak att det för bolagsledningen ska till- lämpas marknadsmässiga löner och andra anställ- ningsvillkor. Ersättning ska utgå i form av fast lön. Upp- sägningslön och avgångsvederlag ska sammantaget inte överstiga motsvarande 18 månadslöner för bola- gets VD och för övriga bolagsledningen högst sex månader och inget avgångsvederlag. Med bolags- ledning avses verkställande direktören och övriga medlemmar i koncernledningen. Styrelsen ska äga rätt att frångå riktlinjerna om det i enskilt fall finns särskilda skäl för det. De nuvarande riktlinjerna ska gälla fram till årsstäm- man 2027 om inte omständigheter uppkommer som gör att revidering måste ske tidigare. Se även not 4, Anställda och personalkostnader. Väsentliga händelser efter räkenskapsårets slut Se not 29, Väsentliga händelser efter räkenskapsårets slut. Förväntningar avseende den framtida utvecklingen Balders målsättning är att med bibehållen lönsamhet växa genom direkta eller indirekta förvärv tillsammans med bolagets partners på de orter som bedöms som intressanta. Förslag till vinstdisposition Till årsstämmans förfogande finns följande belopp i kronor: Balanserat resultat 28 844 856 683 Årets resultat 2 288 624 847 Summa 1) 31 133 481 531 1) Se förändring i moderbolagets eget kapital, sida 108. Styrelsen föreslår att beloppet disponeras enligt följande: I ny räkning balanseras 31 133 481 531 Summa 31 133 481 531 Hållbarhetsrapport enligt ÅRL I enlighet med ÅRL 6 kap 11§ har Fastighets AB Balder valt att upprätta hållbarhetsrapporten som en från års- redovisningen avskild rapport. Hållbarhetsrapportens omfattning framgår på sida 36 i det här dokumentet. Flerårsöversikt Se sida 11. Aktien och ägarna Under året genomfördes två riktade nyemissioner om totalt 36 000 000 aktier av serie B, vilket inbringade 2 651 Mkr efter emissionskostnader. Per den 31 december uppgick aktie kapitalet i Balder till 198 333 333 kr fördelat på 1 190 000 000 aktier. Varje aktie har ett kvotvärde om 0,16667 kr, varav 67 376 592 av serie A och 1 122 623 408 av serie B. Totalt antal utestående aktier per den 31 december uppgick till 1 190 000 000. Varje aktie av serie A berättigar till en röst och varje aktie av serie B berättigar till en tiondels röst. Under året har inga aktier återköpts. Största ägare är Erik Selin med bolag med 46,9 % av rösterna och Arvid Svensson Invest AB med 13,8 % av rösterna. Inga begränsningar finns i bolagsordningen avseende överlåtelse av aktier eller rösträtt på stämman. Redogörelse för styrelsearbetet under året Styrelsen har under verksamhetsåret haft 14 styrelse- möten varav ett konstituerande. Arbetet följer en av styrelsen fastställd arbetsordning. Arbetsordningen reglerar styrelsens arbetsformer och arbetsfördelning mellan styrelse och VD samt formerna för den löpande ekonomiska rapporteringen. Under året har avhandlats strategiska och andra för bolagets utveckling väsent- liga frågor, förutom löpande ekonomisk rapportering och beslutsfrågor. Bolagets revisorer deltog vid ett styrelsemöte och redogjorde för genomförd förvalt- nings- och räkenskapsrevision. 96 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION MÖJLIGHETER OCH RISKER I likhet med alla bolag är Balders organisation och verksamhet exponerade för ett antal risker. Dessa risker ligger i olika grad inom bolagets kon- troll och hanteras därmed till viss del på olika sätt. Huvudstrategin är dock att i så stor utsträckning som möjligt sträva efter att identifiera såväl risker som möjligheter och utforma handlingsplaner utifrån detta. Riskanalysen genomförs kontinuerligt, på flera nivåer inom bolaget, beroende på var olika risker och möjligheter uppstår och vilka delar av verksamheten som kan komma att påverkas. Nedan följer en sammanställning över de huvudsakliga möjligheter och risker som identifierats, tillsammans med en kort beskrivning av hur Balder bedömer och hanterar dem. Kategorisering av risker Sannolikhet Påverkan Trend Operativa risker Risk för negativ värdeutveckling på fastigheterna Risk för minskad uthyrningsgrad, minskade hyresintäkter och negativ hyresutveckling Risk för ökade fastighetskostnader på grund av ökade drifts- och underhållskostnader Risk för felaktig bedömning av hyresmarknadens utveckling samt utförande av projekt Risk för bristande digital utveckling Risk för bristande IT-säkerhet Finansiella risker Refinansieringsrisk Ränterisk Kreditrisk Valutarisk Omvärldsrisker Risk för förändringar i skattelagstiftning Risk för allvarliga händelser i omvärlden som förändrar förutsättningarna för verksamheten Hållbarhetsrisker Klimatutsläpp och ökade krav på utsläppsreduktion Klimatanpassningsrelaterade risker Risk för miljö- och hälsoskadliga ämnen och materialval Risk för brister i kompetensförsörjning och arbetsmiljö Leverantörskedja och respekt för mänskliga rättigheter Risk för korruption, bedrägeri och mutbrott Balders bedömning Samtliga riskområden rangordnas utifrån grad av påverkan på verksamheten och sannolikhet för att risken inträffar. Trendpilar visar om riskens betydelse framöver bedöms vara oförändrad, viktigare eller mindre viktig i relation till idag. Låg påverkan eller sannolikhet Medelhög påverkan eller sannolikhet Hög påverkan eller sannolikhet Uppåtgående trend Oförändrad trend Nedåtgående trend 97 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION OPERATIVA RISKER Område Beskrivning Hantering Sannolikhet Påverkan Förändring riskbedömning Risk för negativ värde utveckling på fastig heterna Värdet på fastigheterna påverkas av ett antal faktorer, dels fastighetsspecifika såsom uthyrningsgrad, hyresnivå och driftskostnader, dels marknadsspecifika såsom direktavkastningskrav och kalkylräntor. Såväl fastighets- som marknads- specifika förändringar påverkar värdet på förvaltningsfastigheter, vilket i sin tur inverkar på koncernens finansiella ställning och resultat. Av Balders fastighets- bestånd finns 72% av värdet i de fyra storstadsregionerna Helsingfors, Stock- holm, Göteborg och Köpenhamn. Värdet på fastigheterna kan också påverkas negativt om de tekniska hindren för utveckling, exempelvis omställning för att minska utsläpp och hantera klimatförändringar, är för höga och kostsamma. Balder genomför i samband med kvartalsrapporter en intern värdering av fastighetsbe- ståndet. Dessutom värderas delar av fastighetsbeståndet externt och jämförs med den interna värderingen. Under 2024 har en stor andel, 60% av beståndet varit föremål för bedömning av extrerna värderare. Marknads bedömningar av fastigheter innehåller alltid ett visst mått av osäkerhet i gjorda antaganden och beräkningar. Resultat före skatt skulle påverkas med +/– 11 063 Mkr vid en värdeförändring av förvaltningsfastigheterna med +/–5%. Soliditeten skulle vid en positiv värdeförändring uppgå till 39,6% och vid en negativ värdeförändring uppgå till 36,2%. Se även not 12, Förvaltningsfastigheter. Balder har också inlett en analys av klimat- förändringarnas påverkan på fastigheterna, inklusive värdeutvecklingen, vilken ytterli- gare kommer att fördjupas framöver. Risk för minskad uthyrnings grad, minskade hyres intäkter och negativ hyres- utveckling Balders intäkter påverkas av fastigheternas uthyrningsgrad, möjligheten att ta ut marknadsmässiga hyror samt kundernas betalningsförmåga. Uthyrningsgrad och hyresnivåer styrs till stor del av konjunkturutvecklingen. Risken för stora svängningar i vakanser och bortfall av hyresintäkter ökar ju fler enskilt stora kunder som finns i fastighetsbeståndet. Balders tio största kontrakt svarar för 4,1% av de totala hyresintäkterna och deras genom- snittliga kontraktstid uppgår till 14,8 år. Inget enskilt kontrakt står för mer än 0,6% av Bal- ders totala hyresintäkter och ingen enskild kund står för mer än 4,0% av de totala hyresin- täkterna. Balders lokalhyreskontrakt är normalt sett helt eller delvis bundna till konsumentprisindex. Året som gått har präglats av efterdyningar av geopolitiska oroshärdar och tidigare års stigande inflation, vilket påverkar såväl intäkter som kostnader. Under året har bostadshyrorna för kommande år förhandlats fram. Hyreshöjningarna i delar av bostads- hyresbeståndet är högre än inflationen, vilket påverkar Balder positivt. Risk för ökade fastighets- kostnader på grund av ökade drift- och underhålls kostnader I fastighetskostnader ingår direkta kostnader såsom kostnader för drift, media, underhåll och fastighetsskatt. Omfattande reparationsbehov kan påverka resul- tatet negativt. Driftskostnader är huvudsakligen kostnader för el, renhållning, vatten och värme. Flera av dessa varor och tjänster kan endast köpas från en aktör, vilket kan påverka priset. Regulatoriska faktorer såsom ökade krav på utsläppsminskningar och över- gång till fossilfria energislag kan också påverka kostnader för energi. Andra kon- sekvenser av klimatförändringar, såsom ökad risk för översvämningar och extrema väderförhållanden kan också innebära ökade kostnader för försäkringar av fastigheter i riskområden. Kostnadshöjningar som inte kompenseras genom reglering i hyreskontrakt eller hyresökning genom omförhandling kan påverka resultatet negativt. En förändring med +/– 1% av fastighetskostnaderna skulle påverka de totala kostnaderna med –/+ 34 Mkr. Balder arbetar kontinuerligt för att ständigt förbättra kostnadseffektiviteten med hjälp av rationella tekniska lösningar, praktiska insatser och kontinuerlig uppföljning. Varje region ansvarar för att fastighetsbeståndet är väl underhållet och i gott skick. Med lokal när- varo ökar kunskapen om respektive fastighets behov av förebyggande insatser, vilket i längden är mer kostnadseffektivt än omfattande reparationer. Ett viktigt steg är utveck- lingen av en riskhanteringsstrategi som inkluderar både förebyggande och reaktiva åtgärder för att hantera kostnadsökningar. Implementering av systematiska processer för att övervaka och hantera risker kontinuerligt är centralt. Regelbundna inspektioner och underhåll av fastigheter förhindrar kostsamma reparationer och säkerställer att fast- igheterna hålls i gott skick. Användningen av teknologi för att övervaka fastigheter i real- tid bidrar till att identifiera problem innan de blir kostsamma och optimera energiförbruk- ningen för att minska driftskostnader. Kommunikation och utbildning av personal är avgörande för att säkerställa att alla är medvetna om risker och vet hur man hanterar dem effektivt. Drygt 90% av allt som köps in till fastigheterna i koncernen är grön el från förny- bara källor. Balder har också påbörjat en analys av fastighetsbeståndet utifrån möjliga effekter av klimatförändringar, för att ta fram handlingsplaner för fastigheter där riskerna för påverkan bedöms vara störst. Risk för felaktig bedömning av hyres- marknadens utveckling samt utförande av projekt Att nyproducera fastigheter och utveckla befintliga genom investeringar är ett sätt att öka avkastningen. Riskerna vid projektutveckling finns i bedömningar kring marknadens utveckling, men också i utformningen av produkten samt själva projektets genomförande. Kvalitetssäkrade interna processer och hög kompetens inom projektorganisationen säkerställer att såväl genomförande som produkt håller hög kvalitet. Vid uppförande av kommersiella byggnader ställs alltid krav på att större delen av fastigheten ska vara uthyrd innan investeringen påbörjas. Merparten av de pågående kommersiella projek- ten har därför hög uthyrningsgrad. Riskerna begränsas också genom att investeringar enbart görs på marknader där Balder har god marknadskännedom och där det finns stark efterfrågan på bostäder och lokaler. Förutsättningarna för nyproducerade hyresrätter är fortsatt ogynnsamma. Balder har därför skjutit flera projektstarter på framtiden, och har också ställt om en del projekt till bostadsrättprojekt. 98 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION Område Beskrivning Hantering Sannolikhet Påverkan Förändring riskbedömning Risk för bristande digital utveckling Digitalisering i fastighetsbranschen handlar främst om att digitalisera själva fastigheterna för att exempelvis förbättra uppföljning av förbrukning och lik- nande och om att bygga smarta hem och erbjuda lokalkunderna affärsdrivande digitala tjänster. Processen för digitalisering är relativt enkel att genomföra vid nyproduktion där mycket kan planeras in redan under projekteringen, exempelvis fibernät och sensorer. Arbetet med att digitalisera en befintlig fastighet är en större utmaning men Balder är rustat för detta. För att driva utvecklingen framåt har bolaget fortsatt att utöka verksamheten med fler tjänster med fokus på digitalisering. Risk för bristande IT-säkerhet Bristande IT-säkerhet kan få stora konsekvenser, exempelvis i form av förstörd eller förlorad data, läckt konfidentiell information etc. Risken för cyberattacker har ökat i samhället i stort och kan orsaka skada direkt eller indirekt. Det finns också en viss risk för brott mot lagstadgade bestämmelser om hantering av personuppgifter. Balder arbetar med lager-på-lager-principen för att minimera intrångsytan och har de senaste åren kontinuerligt utökat skyddsnivån. Förutom beprövade tekniker som brand- vägg, antivirus och backupsystem har Balder även kompletterat med sandboxingsystem, avancerad epost-filtrering, virtualisering samt etablerat ett Security operations center (SOC) för att säkra den interna IT-miljön. Balder har också genomfört ett omfattande internt arbete för att säkerställa uppfyllande av kraven i GDPR, både när det gäller interna system och strukturer samt utbildning av medarbetare. Under 2024 genomfördes en extern revision av Balders IT-miljö. Resultatet visade på en oförändrad riskexponering jämfört med föregående år. FINANSIELLA RISKER Område Beskrivning Hantering Sannolikhet Påverkan Förändring riskbedömning Refinansieringsrisk Balders största finansiella risk är avsaknad av finansiering. Med refinansierings- risk avses risken att finansiering inte alls kan erhållas, eller endast till kraftigt ökade kostnader. Beaktat att fastighetsbranschen är kapitalintensiv är det av stor vikt för oss med tillgång till finansiering via banker samt en välfungerande kapitalmarknad. Villkoren både i bank och kapitalmarknad har förbättrats mar- kant under 2024. Balder för kontinuerligt diskussioner med banker och kreditinstitut i syfte att trygga den långsiktiga finansieringen och omförhandla lån och diversifiera förfallostrukturen av lånen. Refinansieringsrisken hanteras genom diversifierade finansieringskällor, ända- målsenliga bindningstider och löptider. Det arbetet säker ställer samtidigt att en konkur- renskraftig långsiktig finansiering vidmakthålls. Balders genomsnittliga kreditbindning uppgick till 5,0 år (5,4). Ränterisk Räntekostnaden är Balders enskilt största kostnadspost. Räntekostnader påver- kas främst av nivån på aktuella marknadsräntor och kreditinstitutens marginaler samt av vilken strategi Balder väljer för bindningstid av räntorna. Högre mark- nadsränta innebär högre räntekostnad men den sammanfaller också ofta med högre inflation och ekonomisk tillväxt. Ökade räntekostnader kompenseras delvis av färdigställda projekt, hyreshöjningar och en bättre kostnadseffektivitet. Balder har också valt att använda räntederivat för att begränsa risken för att finansieringskostnaderna ökar markant vid en ökad marknads- ränta. Vid en ökning av marknadsräntan med en procentenhet och antagande om oför- ändrad låne- och derivatportfölj skulle räntekostnaderna öka med 447 Mkr. Av Balders totala lånestock vid årsskiftet har 71% (66) en räntebindning som överstiger ett år. De senaste årens höga räntenivåer har inneburit en lägre investeringstakt för Balder. Kreditrisk Kreditrisk definieras som risken att Balders motparter, exempelvis hyresgäster, inte kan uppfylla sina finansiella åtaganden mot Balder. Kreditrisk inom finans- verksamheten uppstår bland annat vid placering av likviditetsöverskott, vid tecknande av ränteswap-avtal samt vid utställda kreditavtal. Balder genomför sedvanliga kreditprövningar innan ett nytt hyresavtal tecknas och beräknar kredit risken i samband med nyuthyrning och lokalanpassning för befintlig kund. Inom finansverksamheten gör Balder enbart affärer med nordiska banker med lägst S&P- rating om A–. Med övriga banker görs enbart affärer med de som har lägst S&P-rating om AA–. Forts. Operativa risker 99 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION Område Beskrivning Hantering Sannolikhet Påverkan Förändring riskbedömning Valutarisk Balder äger fastigheter via dotterbolag i Danmark, Finland, Norge, Tyskland och Storbritannien. Bolagen har intäkter och kostnader i lokal valuta och är därmed utsatta för valutakursfluktua tioner ur koncernens synvinkel. Valutakursfluktua- tioner återfinns också i omräkningen av de utländska dotterbolagens tillgångar och skulder till moderbolagets valuta. Omräkningsdifferenserna hanteras framförallt genom att upplåningen fördelats på olika valutor utifrån nettotillgångarna i respektive valuta. Lån som tas upp i samma valuta som det finns nettotillgångar i koncernen minskar dessa nettotillgångar och därmed minskar omräkningsexponeringen. OMVÄRLDSRISKER Område Beskrivning Hantering Sannolikhet Påverkan Förändring riskbedömning Risk för förändringar i skattelagstiftning Det kan inte uteslutas att skattesatser förändras i framtiden eller att andra änd- ringar i de statliga systemen påverkar fastighetsägandet. Ändrade skattenivåer och skattelagstiftning, till exempel nya regler avseende global minimibeskatt- ning (Pelare 2), värdeminskningsavdrag, förbud för paketering av fastigheter, samt möjlighet att utnyttja underskottsavdrag, kan påverka Balders framtida skattekostnad och därigenom påverka resultatet. Balder följer utvecklingen av lagstiftningen på de marknader där bolaget är verksamt och för bereder i förekommande fall verksamheten och den finansiella rapporteringen för de anpassningar som kan bli nödvändiga. Risk för allvarliga händelser i omvärlden som förändrar förutsättningarna för verksamheten Året som gått har präglats av efterdyningar av geopolitiska oroshärdar och tidi- gare års stigande inflation där centralbanker världen över har sänkt styrrän- torna. Det har under året inneburit stabiliserade finansieringskostnader men fortsatt en avvaktande bostadsmarknad. Balder har till följd av den avvaktande bostadsmarknaden valt att inte starta nya projekt under året. Aktiviteten i investeringsverksamheten ökade dock under senare delen av året. Bolaget följer utvecklingen och anpassar löpande verksamheten utifrån förändrade förutsättningar. Forts. finansiella risker 100 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION HÅLLBARHETSRISKER Område Beskrivning Hantering Sannolikhet Påverkan Förändring riskbedömning Klimatutsläpp och ökade krav på utsläppsreduktion Utsläpp av växthusgaser sker i flera delar av verksamheten, däribland till följd av energianvändning, nyproduktion, renoveringar och transporter. Höjda krav på utsläppsberäkningar, gräns nivåer för utsläpp inom nyproduktion och möjlig framtida klimatskatt kan påverka. Balder beräknar bolagets klimatutsläpp för att få kännedom om var den väsentliga påverkan finns och arbetar aktivt för att minska utsläppen. Balder har implementerat vetenskapsbaserade klimatmål i linje med Parisavtalet och validering av Science Based Target initative erhölls i mars 2024. Balder kommer öka takten i omställningen och har tagit fram en klimatfärdplan. Klimatanpassningsrelate- rade risker Ökad frekvens av extremväder, förhöjda havsnivåer, värmestress och ökad nederbörd är klimatrisker som kan skapa skador på infrastruktur och fastighe- ter. Det kan föra med sig ökade försäkringskostnader, förhöjda utgifter kopplat till kyla samt ökade kostnader för sanering och renovering vid extremväder. Balder arbetar aktivt med att hantera de risker som medföljer klimatförändringar. De vanli- gaste klimatriskerna för Balders fastighetsbestånd är skyfall, värmerelaterade risker samt ras och skred. Under 2024 har Balder fortsatt arbetet med att upprätta fullständiga klima- triskanalyser för byggnader i linje med EU-taxonomins riktlinjer. För att öka transparensen i klimatriskarbetet fortsätter Balder också att kontinuerligt utveckla redovisningen av kli- matrelaterade mätetal och bolaget följer rekommendationerna från Task Force on Climate- related Financial Disclosures (TCFD). Läs mer om klimatanpassning på sida 49–51. Risk för miljö- och hälsoskadliga ämnen och materialval Användning av kemiska och biologiska ämnen är en utmaning inom förvaltning av fastigheter och projektutveckling. Farliga ämnen kan förekomma exempelvis i färg och isolering. Det har upptäckts förekomst av PCB, asbest, förhöjda radonhalter till följd av materialval inbyggda i fastigheter. Det befintliga beståndet inventeras löpande och handlingsplaner tas fram för att hantera riskerna i samband med planerade renoveringar eller som egna projekt. Vid nyproduktion används loggböcker för material, exempelvis Byggvarubedömningen eller Sunda Hus för att bedöma och logga materialanvändning. Det finns rutiner och instruktioner för säker kemikaliehantering i syfte att skapa trygg arbetsmiljö för medarbetare. Risk för brister i kompetens försörjning och arbetsmiljö Då Balder vuxit, både geografiskt och sett till antal kollegor finns utmaningar, bland annat när det gäller att rekrytera nya och att behålla befintliga kollegor, hitta och dra nytta av koncern gemensamma resurser samt utveckla gemen- samma arbetssätt. En annan utmaning med bolagets kraftiga tillväxt är att få varje kollega att känna sig delaktig i Balders företagskultur. Balder strävar efter att fortsätta öka jämlikhet och mångfald i organisationen, för att på bästa sätt spegla samhället. För att attrahera nya medarbetare deltar Balder löpande i arbetsmarknadsmässor på högskolor och universitet, samt erbjuder praktik platser och möjligheter till examensarbeten för studenter. Balder har i Sverige infört "Balderhjulet", ett arbetssätt för att säkerställa en likriktad process för medarbetarsamtal och uppföljning, samt standardiserat introduktionen av nyanställda. Leverantörskedja och respekt för mänskliga rättigheter De tjänster, material och produkter som används i bygg- och fastighetsprojekt är en del av en global leverantörskedja där det kan finnas risker utifrån mänsk- liga rättigheter, arbetsvillkor, miljö och affärsetik. Tydliga inköps- och upphandlingsrutiner, kravställning och kontinuerlig uppföljning är väsentliga aktiviteter för att hantera risker i leverantörskedjan. Uppförandekod för sam- arbetspartners ska bifogas vid upphandling och nya avtal med entreprenörer. Balder genomlyser årligen om bolaget har processer och policyer på plats för att efterleva soci- ala minimiskyddsåtgärder enligt EU-taxonomin. Inga lagöverträdelser inom områdena mänskliga rättigheter och arbetares rättigheter, antikorruption, beskattning och rättvis konkurrens har inträffat och bolaget bedöms efterleva kraven. Läs mer på sida 65–66. Risk för korruption, bedrägeri och mutbrott I fastighetsbolag finns det risker att medarbetare begår överträdelser inom yrkesrollen samt i relationer med kunder, leverantörer och samarbetsparter. Balder har en uppförandekod för medarbetare som förtydligar grundläggande krav samt ansvarsfullt agerande i interna och externa relationer. Balder har också en insiderpolicy samt informerat samtliga medarbetare om koncernövergripande styrdokument. Under året har Balder även fortsatt uppdatera avtal, vidareutvecklat processer och rutiner avse- ende leverantörsuppföljning, säkerställande av arbetsvillkor och arbetsrätt. För rapporte- ring av överträdelser finns en oberoende visselblåsarfunktion. 101 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION FINANSIELLA RAPPORTER KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT Mkr Not 2024 2023 Hyresintäkter 2, 3 12 876 11 94 4 Fastighetskostnader 2, 6, 7 –3 263 –3 030 Driftsöverskott 9 613 8 914 Förvaltnings- och administrationskostnader 4, 5, 6 –1 080 –1 080 Andel i resultat från intressebolag och joint ventures 14 901 –2 2 36 – varav förvaltningsresultat 2 01 5 1 917 – varav värdeförändringar –909 –4 557 – varav skatt –204 404 Övriga intäkter/kostnader –11 –16 Resultat före finansnetto 9 423 5 582 Finansiella poster Finansiella intäkter 9 897 1 23 3 Finansiella kostnader 9 –4 9 76 –4 419 – varav leasingkostnad/tomträttsavgäld 8 –103 –83 Finansnetto –4 07 9 –3 1 86 Resultat inklusive värdeförändringar och skatt i intressebolag och joint ventures 5 34 4 2 39 6 – varav Förvaltningsresultat 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9 6 45 8 6 54 9 Värdeförändringar Värdeförändringar förvaltningsfastigheter, realiserade 12 –4 –14 Värdeförändringar förvaltningsfastigheter, orealiserade 12 –75 6 –9 980 Värdeförändringar derivat 22 –21 –1 899 Intäkter försäljning exploateringsfastigheter 16 1 00 1 2 93 8 Kostnader försäljning exploateringsfastigheter 16 –879 –2 3 94 Värdeförändringar totalt –659 –11 3 50 Resultat före skatt 4 68 6 –8 954 Inkomstskatt 10 –1 0 45 1 2 54 Årets resultat 3 64 0 –7 69 9 Årets resultat hänförligt till Moderbolagets aktieägare 3 30 4 –6 746 Innehav utan bestämmande inflytande 21 336 –953 3 64 0 –7 69 9 Mkr Not 2024 2023 Övrigt totalresultat – poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen Omräkningsdifferens avseende utlandsverksamhet (netto efter säkringsredovisning) 664 –76 Kassaflödessäkringar efter skatt –7 1 –56 Andel av övrigt totalresultat i intressebolag och joint ventures –55 –1 030 Årets totalresultat 4 179 –8 86 2 Årets totalresultat hänförligt till Moderbolagets aktieägare 3 4 57 –7 880 Innehav utan bestämmande inflytande 722 –982 4 179 –8 86 2 Mkr Not 2024 2023 Förvaltningsresultat 6 4 58 6 54 9 Avgår innehav utan bestämmande inflytandes andel av förvaltningsresultat –44 7 –414 Förvaltningsresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 6 011 6 1 35 Förvaltningsresultat per aktie efter utspädning, kr 5,1 3 5,32 Resultat efter skatt per aktie före utspädning, kr 11 2,82 –5,85 Resultat efter skatt per aktie efter utspädning, kr 11 2,82 –5,8 5 102 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING Mkr Not 31 dec 2024 31 dec 2023 Tillgångar Anläggningstillgångar Förvaltningsfastigheter 12, 25 221 2 61 209 000 Leasingavtal; nyttjanderätt 8 2 58 5 2 102 Övriga materiella anläggningstillgångar 13 345 387 Andelar i intressebolag och joint ventures 14 29 281 28 288 Andra långfristiga fordringar 15 1 9 73 3 029 Derivat 22 467 41 0 Summa anläggningstillgångar 25 5 912 24 3 216 Omsättningstillgångar Exploateringsfastigheter 16 1 95 5 2 75 0 Kundfordringar 17 29 6 4 47 Övriga fordringar 2 31 0 571 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 18 992 1 303 Derivat 22 17 11 Finansiella placeringar 19 3 06 3 3 0 47 Likvida medel 26 3 38 1 2 4 02 Summa omsättningstillgångar 12 01 4 10 5 32 Summa tillgångar 267 926 2 53 74 8 Mkr Not 31 dec 2024 31 dec 2023 Eget kapital och skulder Eget kapital 20 Aktiekapital 198 192 Övrigt tillskjutet kapital 15 14 6 12 5 01 Omräkningsdifferenser –41 5 –609 Kassaflödesreserv 279 320 Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat 73 2 12 69 9 08 Eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare 88 42 0 82 31 3 Innehav utan bestämmande inflytande 21 13 3 15 1 1 6 74 Summa eget kapital 1 01 735 93 9 87 Skulder Långfristiga skulder Långfristiga räntebärande skulder 22 12 1 124 12 1 66 4 Övriga långfristiga skulder 828 9 51 Leasingskuld 8 2 52 7 2 050 Uppskjuten skatteskuld 10 17 159 16 272 Derivat 22 1 3 26 1 114 Summa långfristiga skulder 142 9 64 142 0 50 Kortfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder 22 17 72 7 12 8 04 Leverantörsskulder 581 439 Leasingskuld 8 66 59 Derivat 22 14 330 Övriga skulder 1 58 1 779 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 24 3 2 57 3 300 Summa kortfristiga skulder 23 2 27 17 7 11 Summa skulder 166 19 0 15 9 762 Summa eget kapital och skulder 267 926 2 53 74 8 103 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL Hänförligt till moderbolagets aktieägare Övrigt Balanserade Innehav utan tillskjutet Kassaflödes- Omräknings- vinstmedel inkl bestämmande Totalt eget Mkr Aktiekapital kapital reserv differenser årets resultat Summa inflytande kapital Ingående eget kapital 2023-01-01 192 12 5 01 3 51 493 76 6 57 90 194 12 71 5 102 9 09 Årets resultat –6 746 –6 746 –953 –7 6 9 9 Övrigt totalresultat –32 –1 10 2 –1 13 3 –29 –1 1 62 Summa totalresultat –32 –1 1 02 –6 746 –7 8 8 0 –982 –8 8 62 Transaktioner med innehavare utan bestämmande inflytande –2 –2 –19 –20 Utdelning till innehavare utan bestämmande inflytande –40 –40 Aktieägartillskott från innehav utan bestämmande inflytande 0 0 Summa transaktioner med bolagets ägare — — — — –2 –2 –58 –60 Utgående eget kapital 2023-12-31 1) 192 12 50 1 32 0 –609 6 9 908 8 2 313 1 1 6 74 9 3 987 Ingående eget kapital 2024-01-01 192 12 50 1 320 –609 6 9 908 8 2 313 1 1 6 74 9 3 987 Årets resultat 3 30 4 3 30 4 336 3 6 40 Övrigt totalresultat –41 193 153 386 538 Summa totalresultat –41 193 3 304 3 4 57 722 4 179 Nyemission 6 2 6 45 2 651 2 651 Transaktioner med innehavare utan bestämmande inflytande –60 –60 Utdelning till innehavare utan bestämmande inflytande –12 –12 Innehav utan bestämmande inflytande som uppkommit vid nyemission i dotterföretag 959 959 Innehav utan bestämmande inflytande som uppkommit vid förvärv av dotterföretag 33 33 Summa transaktioner med bolagets ägare 6 2 6 45 — — — 2 651 919 3 5 70 Utgående eget kapital 2024-12-31 1) 198 15 14 6 279 –415 73 2 12 88 42 0 1 3 315 1 01 735 1) För mer information, se not 20, Eget kapital. 104 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN Mkr Not 2024 2023 Den löpande verksamheten Driftsöverskott 9 61 3 8 9 14 Övriga intäkter/kostnader –11 –16 Förvaltnings- och administrationskostnader –1 080 –1 080 Försäljningsomkostnader exploateringsfastigheter –28 –28 Återläggning av avskrivningar 97 71 Erhållen ränta 26 897 1 233 Betald ränta 26 –4 943 –4 318 Betald skatt –272 –555 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 4 273 4 2 21 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Förändring rörelsefordringar 335 –11 Förändring rörelseskulder 131 647 Kassaflöde från den löpande verksamheten 4 738 4 85 7 Investeringsverksamheten Förvärv av förvaltningsfastigheter –7 1 6 4 –888 Förvärv/försäljning av materiella anläggningstillgångar –54 –187 Förvärv av finansiella placeringar –2 42 2 –8 97 Förvärv/kapitaltillskott/in- och utlåning till intressebolag och joint ventures –1 74 0 –1 167 Investering i befintliga fastigheter och projekt –2 83 3 –7 517 Försäljning av förvaltningsfastigheter 294 681 Försäljning av exploateringsfastigheter 1 00 1 2 93 8 Försäljning av finansiella placeringar 2 33 7 264 Försäljning av aktier i intressebolag och joint ventures 25 26 9 Utbetald utdelning från intressebolag och joint ventures 1 12 1 315 Kassaflöde från investeringsverksamheten –9 4 35 –6 188 Mkr Not 2024 2023 Finansieringsverksamheten 26 Nyemission 2 651 — Nyemission i dotterföretag, innehav utan bestämmande inflytandes del i nyemissionen 959 — Utbetald utdelning till innehav utan bestämmande inflytande –12 –42 Transaktioner med innehavare utan bestämmande inflytande –60 –20 Aktieägartillskott från innehav utan bestämmande inflytande — 0 Amortering av leasingskuld –24 –2 1 Upptagna lån 19 416 25 0 06 Amortering/lösen av lån –17 27 9 –25 1 55 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 5 65 0 –2 32 Årets kassaflöde 953 –1 5 64 Likvida medel vid årets början 2 4 02 3 97 7 Kursdifferens i likvida medel 25 –12 Likvida medel vid årets slut 26 3 381 2 4 02 Tillgänglig likviditet, Mkr Not 2024 2023 Likvida medel 3 38 1 2 4 02 Outnyttjade checkkrediter 23 41 0 410 Outnyttjade kreditfaciliteter 13 87 2 11 794 Finansiella placeringar 19 3 0 63 3 0 47 Tillgänglig likviditet inklusive bekräftade lånelöften 20 726 17 6 53 105 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION RESULTATRÄKNING FÖR MODERBOLAGET Mkr Not 2024 2023 Nettoomsättning 3 527 529 Administrationskostnader 4, 5 –527 –527 Rörelseresultat –0 2 Resultat från finansiella poster Nedskrivning av dotterbolagsaktier 27 — –2 422 Utdelning från dotterbolag 1 598 2 600 Ränteintäkter och liknande resultatposter 9 5 353 6 586 – varav valutakursdifferenser — 1 324 Räntekostnader och liknande resultatposter 9 –5 438 –5 046 – varav valutakursdifferenser –1 927 — Värdeförändringar derivat 22 26 –1 821 Resultat före bokslutsdispositioner och skatt 1 539 –100 Bokslutsdispositioner Koncernbidrag 433 –2 457 Kommittentresultat 1) 358 215 Resultat före skatt 2 329 –2 342 Inkomstskatt 10 –40 206 Årets resultat/totalresultat 2) 2 289 –2 136 1) Moderbolaget ingår i en skatterättslig kommission med ett urval av sina dotterbolag. Alla bolag i den skattemässiga kommissionen ingår i en mervärdesskattegrupp. Moderbolaget har erhållit 358 Mkr (215) i kommittentresultat från dotterbolagen i den skatterättsliga kommissionen. 2) Moderbolaget har inga poster som redovisas i Övrigt totalresultat varför summa totalresultat överensstämmer med årets resultat. 106 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION BALANSRÄKNING FÖR MODERBOLAGET Mkr Not 31 dec 2024 31 dec 2023 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 13 24 26 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernbolag 25, 27 13 159 11 185 Andelar i intressebolag och joint ventures 14, 25 15 586 16 163 Andra långfristiga fordringar 15 318 1 763 Derivat 22 366 7 Fordringar på koncernbolag 28 95 871 86 864 Summa finansiella anläggningstillgångar 125 300 115 982 Summa anläggningstillgångar 125 324 116 008 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Övriga fordringar 105 179 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 18 115 243 Derivat 22 10 174 Summa kortfristiga fordringar 230 596 Finansiella placeringar 19 2 557 820 Likvida medel 26 2 018 1 277 Summa omsättningstillgångar 4 805 2 692 SUMMA TILLGÅNGAR 130 129 118 700 Mkr Not 31 dec 2024 31 dec 2023 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 20 Bundet eget kapital Aktiekapital 198 192 Fritt eget kapital Överkursfond 11 706 9 062 Balanserat resultat 17 138 19 439 Årets resultat 2 289 –2 136 Summa eget kapital 31 332 26 556 Avsättningar Uppskjuten skatteskuld 10 77 37 Summa avsättningar 77 37 Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 22 50 646 46 357 Skulder till koncernbolag 28 38 590 39 934 Derivat 22 1 326 1 114 Summa långfristiga skulder 90 563 87 405 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 22 6 433 3 742 Leverantörsskulder 18 15 Övriga skulder 1 224 524 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 24 482 420 Summa kortfristiga skulder 8 157 4 701 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 130 129 118 700 107 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION MODERBOLAGETS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL Bundet eget kapital Fritt eget kapital Mkr Antal aktier Aktiekapital Överkursfond Balanserat resultat Årets resultat Totalt eget kapital Ingående eget kapital 2023-01-01 1 154 000 000 192 9 062 10 973 8 466 28 693 Årets resultat/totalresultat –2 136 –2 136 Vinstdisposition 8 466 –8 466 — Summa transaktioner med bolagets ägare — — — 8 466 –8 466 — Utgående eget kapital 2023-12-31 1) 1 154 000 000 192 9 062 19 439 –2 136 26 556 Ingående eget kapital 2024-01-01 1 154 000 000 192 9 062 19 439 –2 136 26 556 Årets resultat/totalresultat 2 289 2 289 Vinstdisposition –2 136 2 136 — Nyemission, efter emissionskostnader 36 000 000 6 2 645 2 651 Lämnade koncernbidrag –164 –164 Summa transaktioner med bolagets ägare 36 000 000 6 2 645 –2 300 2 136 2 487 Utgående eget kapital 2024-12-31 1) 1 190 000 000 198 11 706 17 138 2 289 31 332 1) För mer information, se not 20, Eget kapital. 108 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION KASSAFLÖDESANALYS FÖR MODERBOLAGET Mkr Not 2024 2023 Den löpande verksamheten Rörelseresultat –0 2 Återläggning av avskrivningar/nedskrivningar 7 6 Erhållen ränta 26 305 386 Betald ränta 26 –1 698 –1 625 Betald skatt –1 –1 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital –1 386 –1 232 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Förändring rörelsefordringar –270 366 Förändring rörelseskulder 1 237 –99 Kassaflöde från den löpande verksamheten –419 –965 Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar –6 –4 Förvärv andelar i koncernbolag/lämnade aktieägartillskott –1 974 –18 Förvärv av finansiella placeringar –2 269 — Förändring utlåning koncernbolag –4 642 1 774 Förändring utlåning intressebolag och joint ventures 1 512 –560 Försäljning av finansiella placeringar 583 8 Förvärv/kapitaltillskott till intressebolag och joint ventures –16 311 Kassaflöde från investeringsverksamheten –6 811 1 511 Mkr Not 2024 2023 Finansieringsverksamheten 26 Nyemission 2 651 — Upptagna lån 8 312 11 589 Amortering/lösen av lån –2 991 –12 942 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 7 972 –1 353 Årets kassaflöde 741 –806 Likvida medel vid årets början 1 277 2 083 Likvida medel vid årets slut 26 2 018 1 277 Tillgänglig likviditet, Mkr Not 2024 2023 Likvida medel 2 018 1 277 Outnyttjade checkkrediter 23 350 350 Outnyttjade kreditfaciliteter 9 670 8 318 Finansiella placeringar 19 2 557 820 Tillgänglig likviditet inklusive bekräftade lånelöften 14 595 10 765 109 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA NOT 1 REDOVISNINGSPRINCIPER Allmän information De finansiella rapporterna för Fastighets AB Balder, per den 31 december 2024, har godkänts av styrelsen och verkställande direktören den 7 april 2025 och kommer att föreläggas årsstämman den 8 maj 2025 för fastställande. Fastighets AB Balder (publ) , organisationsnummer 556525-6905, med säte i Göteborg, utgör moderbolaget för en koncern med dotterbolag enligt not 27, Andelar i koncernbolag. Bolaget är ett aktiebolag registrerat i Sverige och adressen till bola- gets huvudkontor i Göteborg är Fastighets AB Balder, Box 53121, 400 15 Göteborg. Besöksadress är Parkgatan 49. Balder är ett börsnoterat fastighetsbolag som med lokal förankring ska möta olika kundgruppers behov av lokaler och bostäder. Redovisningsprinciperna beskrivs i anslutning till varje not i syfte att ge en ökad förståelse för respektive redovisningsområde. Nedan följer generella redovisnings- principer och information om koncern redovisningen. Redovisningsprinciper, risker samt uppskattningar och bedömningar presenteras därefter mer specifikt i direkt anslutning till respektive not i syfte att ge läsaren en ökad förståelse för respektive resultat- och balanspost. – Redovisningsprinciper markeras med – Risker markeras med – Uppskattningar och bedömningar markeras med Redovisningsprinciper Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS Redovisningsstandarder) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt tolkningsuttalanden från International Financial Reporting Interpretation Committee (IFRIC), sådana de antagits av EU. Vidare har Rådet för hållbarhets- och finansiell rapporterings rekommendation RFR 1, Kompletterande redovisningsregler för koncerner, tillämpats. Årsredovisningen för moderbolaget har upprättats enligt Årsredovisnings lagen, Rådet för hållbarhets- och finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 (Redovis- ning för juridiska personer) och uttalande från Rådet för hållbarhets- och finansiell rapportering. Moderbolaget tillämpar samma redovisningsprinciper som koncernen förutom i de fall som anges nedan under avsnittet Moderbolagets redovisningsprinci- per. De avvikelser som förekommer mellan moderbolagets och koncernens principer föranleds av begränsningar i möjligheterna att tillämpa IFRS i moderbolaget till följd av årsredovisningslagen. Den funktionella valutan för moderbolaget är svenska kronor, vilken även utgör rapporteringsvalutan för moderbolaget och koncernen. De finansiella rapporterna presenteras i svenska kronor avrundade till miljoner kronor om inte annat anges. Att upprätta finansiella rapporter i enlighet med IFRS kräver att företags ledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämp- ningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Uppskattningarna och antagandena baseras på historiska erfarenheter och andra faktorer som under rådande förhållanden förefaller vara rimliga. Resultatet av dessa uppskattningar och antaganden används sedan för att bedöma de redo visade vär- dena på tillgångar och skulder som inte annars framgår tydligt från andra källor. Verkligt utfall kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. Uppskattningarna och antagandena ses över regelbundet. Ändringar av uppskatt- ningar redovisas i den period ändringen görs om ändringen endast påverkat denna period eller i den period ändringen görs och framtida perioder om ändringen påverkar både aktuell period och framtida perioder. Bedömningar gjorda av företagsledningen vid tillämpningen av IFRS, vilka har en betydande inverkan på de finansiella rapporterna, och gjorda upp skattningar som kan medföra väsentliga justeringar i påföljande års finansiella rapporter beskrivs närmare i not 10, Inkomstskatt samt i not 12, Förvaltningsfastigheter. De angivna redovisningsprinciperna för koncernen har tillämpats konsekvent på samtliga perioder som presenteras i koncernens finansiella rapporter, om inte annat framgår nedan. Koncernens redovisningsprinciper har tillämpats konsekvent på rapportering och konsolidering av dotterbolag. Klassificering med mera Anläggningstillgångar och långfristiga skulder består i allt väsentligt av belopp som förväntas återvinnas eller betalas efter mer än tolv månader räknat från balansdagen. Omsättningstillgångar och kortfristiga skulder består i allt väsentligt av belopp som förväntas återvinnas eller betalas inom tolv månader räknat från balansdagen. I kort- fristiga skulder till kreditinstitut ingår de räntebärande skulder som formellt sett för- faller inom ett år samt ett års avtalad amortering. Bolagets räntebärande skulder är till sin karaktär långfristiga, då de löpande förlängs, se not 22, Finansiell riskhantering. I moderbolaget redovisas fordringar och skulder på/till koncernbolag som lång- fristigt, då fastställd amorteringsplan saknas. Konsolideringsprinciper Dotterbolag är alla företag (inklusive strukturerade företag) över vilka koncernen har bestämmande inflytande. Koncernen har bestämmande inflytande över ett företag när den exponeras för eller har rätt till rörlig avkastning från sitt innehav i företaget och kan påverka avkastningen genom sitt bestämmande inflytande i företaget. Vid bedömningen om ett bestämmande inflytande föreligger, ska potentiella röstbe- rättigande aktier, som utan dröjsmål kan utnyttjas eller konverteras, beaktas. Dotterbolag redovisas enligt förvärvsmetoden. Metoden innebär att förvärv av ett dotterbolag som klassas som rörelseförvärv betraktas som en transaktion var- igenom koncernen indirekt förvärvar dotterbolagets tillgångar och övertar dess skulder och eventualförpliktelser. I analysen fastställs dels anskaffningsvärdet för andelarna eller rörelsen, dels det verkliga värdet på förvärvsdagen av förvärvade identifierbara tillgångar samt övertagna skulder och eventualförpliktelser. I köpe- skillingen ingår även verkligt värde på alla tillgångar eller skulder som är en följd av en överenskommelse om villkorad köpeskilling. Förvärvsrelaterade kostnader kostnadsförs när de uppstår. För varje förvärv avgör koncernen om innehav utan bestämmande inflytande i det förvärvade företaget redovisas till verkligt värde eller till innehavets proportionella andel av det förvärvade företagets nettotillgångar. Anskaffningsvärdet för dotterbolags aktierna respektive rörelsen utgörs av de verk- liga värdena per överlåtelsedagen för tillgångar, uppkomna eller övertagna skulder och emitterade egetkapitalinstrument som lämnats som vederlag i utbyte mot de förvärvade nettotillgångarna samt transaktionskostnader som är direkt hänförbara till förvärvet. Vid rörelseförvärv där anskaffningskostnaden överstiger nettovärdet av förvär- vade tillgångar och övertagna skulder samt eventualförpliktelser, redovisas skill- naden som goodwill. När skillnaden är negativ redovisas denna direkt i resultaträk- ningen. När förvärv sker av ett bolag utgör förvärvet antingen ett förvärv av rörelse eller förvärv av tillgång. Ett förvärv av tillgång identifieras om det förvärvade bolaget endast äger en eller flera fastigheter. Till dessa fastigheter finns hyreskontrakt, men det finns ingen personal anställd i bolaget som kan bedriva rörelse. Vid rörelseför- värv under gemensamt bestämmande inflytande, de facto control, redovisas förvär- vet till historiska anskaffningsvärden, vilket innebär att tillgångar och skulder redo- visas till de värden de har upp tagits i respektive företags balansräkningar. På så sätt uppkommer ingen goodwill. När ett förvärv sker av en grupp av tillgångar eller nettotillgångar som inte utgör en rörelse fördelas anskaffningsvärdet för gruppen på de enskilda identifierbara till- gångarna och skulderna i gruppen baserat på deras relativa verkliga värden vid för- värvstidpunkten. Dotterbolags finansiella rapporter tas in i koncernredovisningen från och med den tidpunkt det bestämmande inflytandet uppstår till det datum då det bestäm- mande inflytandet upphör. Transaktioner med innehavare utan bestämmande inflytande samt elimineringar Transaktioner med innehavare utan bestämmande inflytande som inte leder till förlust av kontroll redovisas som egetkapitaltransaktioner dvs som transaktioner med ägarna i deras roll som ägare. Vid förvärv från innehavare utan bestämmande inflytande redovisas skillnaden mellan verkligt värde på erlagd köpe skilling och den faktiska förvärvade andelen av det redovisade värdet på dotterföretagets nettotill- gångar i eget kapital. Vinster och förluster på avyttringar till innehavare utan bestäm- mande inflytande redovisas också i eget kapital. Koncerninterna fordringar och skulder, intäkter eller kostnader och orealiserade vinster eller förluster som uppkommer från koncerninterna transaktioner mellan koncernbolag, elimineras i sin helhet vid upprättandet av koncernredovisningen. Utländsk valuta Utländska verksamheters finansiella rapporter Tillgångar och skulder i utlandsverksamheter omräknas till svenska kronor till den valutakurs som råder på balansdagen. Intäkter och kostnader i en utlandsverksamhet omräknas till svenska kronor till en genomsnittskurs som utgör en approximation av kurserna vid respektive transaktionstidpunkt. Omräkningsdifferenser som uppstår vid valutaomräkning av utlandsverksam heter redovisas via övrigt totalresultat som en omräkningsreserv. Transaktioner i utländsk valuta Transaktioner i utländsk valuta omräknas till den funktionella valutan till den valuta- kurs som föreligger på transaktionsdagen. Funktionell valuta är valutan i de primära ekonomiska miljöer bolagen bedriver sin verksamhet. Monetära tillgångar och skul- der i utländsk valuta räknas om till den funktionella valutan till den valutakurs som föreligger på balansdagen. Valutakursdifferenserna redovisas mot resultaträkningen, bortsett från långfristiga interna mellan havanden som beaktas som en del i netto- investeringen i dotterbolagen och redovisas via övrigt totalresultat. Icke monetära tillgångar och skulder som redovisas till historiska anskaffningsvärden omräknas till valutakurs vid transaktionstillfället. Icke monetära tillgångar och skulder som redo- visas till verkliga värden omräknas till den funktionella valutan till den kurs som råder vid tidpunkten för värdering till verkligt värde. 110 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION Forts. Not 1 Redovisningsprinciper Nedskrivningar De redovisade värdena för koncernens tillgångar, med undantag för förvaltnings- fastig heter, finansiella instrument och uppskjutna skattefordringar, prövas vid varje balansdag för att bedöma om det finns indikation på ned skrivningsbehov. Om någon sådan indikation finns beräknas tillgångens åter vinnings värde. För undantagna till- gångar enligt ovan prövas värderingen enligt respektive standard. Om det inte går att fastställa väsentliga oberoende kassaflöden till en enskild till- gång ska vid prövning av nedskrivningsbehov tillgångarna grupperas till den lägsta nivå där det går att identifiera väsentliga oberoende kassaflöden, en så kallad kassa- genererande enhet. En nedskrivning redovisas när en tillgångs eller kassagenererande enhets redovisade värde överstiger återvinningsvärdet. En nedskrivning belastar resultaträkningen. Tillgångar med en kort löptid diskonteras inte. Återvinningsvärdet på övriga tillgångar är det högsta av verkligt värde minus försäljningskostnader och nyttjande- värdet. Vid beräkning av nyttjandevärdet diskonteras framtida kassaflöden med en diskonteringsfaktor som beaktar riskfri ränta och den risk som är förknippad med den specifika tillgången. För en tillgång som inte genererar kassaflöden som är väsentligen oberoende av andra tillgångar beräknas återvinningsvärdet för den kassagenererande enhet till vilken tillgången hör. Avsättningar En avsättning redovisas i balansräkningen när koncernen har en befintlig legal eller informell förpliktelse som en följd av en inträffad händelse och det är troligt att ett utflöde av ekonomiska resurser kommer att krävas för att reglera förpliktelsen samt att en tillförlitlig uppskattning av beloppet kan göras. Där effekten av när i tiden betalning sker är väsentlig, beräknas avsättningar genom diskontering av det förvän- tade framtida kassaflödet till en räntesats före skatt som återspeglar aktuella mark- nadsbedömningar av pengars tidsvärde och om det är tillämpligt, de risker som är förknippade med skulden. Nya och ändrade standarder som tillämpas för första gången 2024 Följande standarder och ändringar tillämpas av koncernen för första gången för räkenskapsår som börjar 1 januari 2024: – Klassificering av skulder som kortfristiga eller långfristiga och långfristiga skulder med covenanter – Ändringar av IAS 1. – Leasingskuld i en sale and leaseback-transaktion – Ändringar av IFRS 16. – Leverantörsfinansieringsupplägg – Ändringar av IAS 7 och IFRS 7. Ändringarna som anges ovan hade ingen väsentlig inverkan på beloppen som redo- visades i jämförelseperioden och har inte haft någon väsentlig effekt på innevarande period. Nya och ändrade standarder som ännu ej tillämpas av koncernen IFRS 18 Presentation och upplysning i finansiella rapporter är tillämplig för räken- skapsår som börjar den 1 januari 2027 och har ännu inte antagits av EU. IFRS 18 kom- mer att ersätta IAS 1 Utformning av finansiella rapporter, och införa nya krav som syf- tar till att uppnå en ökad jämförbarhet i resultatrapporteringen för liknande företag och ge användarna mer relevant information och transparens. IFRS 18 inför bland annat nya krav på struktur i resultaträkningen samt upplysningar om vissa resultat- mått. Även om IFRS 18 inte kommer att påverka redovisningen eller värderingen av poster i de finansiella rapporterna, förväntas dess effekter på presentation och upp- lysningar vara omfattande, särskilt de som är relaterade till resultaträkningen och vad gäller av ledningen definierade resultatmått. Ledningen utvärderar för närvarande de exakta konsekvenserna av att tillämpa den nya standarden på koncernredovisningen. Moderbolagets redovisningsprinciper Moderbolaget har upprättat sin års- och hållbarhetsredovisning enligt årsredovis- ningslagen och Rådet för hållbarhets- och finansiell rapporterings rekommendation RFR 2, Redovisning för juridisk person. Rekommendationen innebär att moderbolaget i årsredovisningen för den juridiska personen ska tillämpa samtliga av EU godkända IFRS-regler och uttalanden så långt detta är möjligt inom ramen för årsredovisnings- lagen och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning. Rekommen- dationen anger vilka undantag och tillägg som gäller i förhållande till IFRS. Skillnader mellan koncernens och moderbolagets redovisnings principer De angivna redovisningsprinciperna för moderbolaget har tillämpats konsekvent på samtliga perioder som presenterats i moderbolagets finansiella rapporter. I de fall redovisningsprinciperna avviker från koncernens redovisningsprinciper så framgår det i noterna eller nedan. Klassificering och uppställningsformer Moderbolagets resultaträkning och balansräkning är uppställda enligt årsredovis- ningslagens scheman. Skillnaden mot IAS 1, Utformning av finansiella rapporter, som tillämpas vid utformningen av koncernens finansiella rapporter är främst redovisning av finansiella intäkter och kostnader samt eget kapital. Anteciperade utdelningar Anteciperad utdelning från dotterbolag redovisas i de fall moderbolaget ensamt har rätt att besluta om utdelningens storlek och moderbolaget har fattat beslut om utdelningens storlek innan moderbolaget publicerat sina finansiella rapporter. Koncernbidrag och aktieägartillskott Företaget redovisar koncernbidrag och aktieägartillskott i enlighet med Rådet för hållbarhets- och finansiell rapportering RFR 2. Aktieägartillskott förs direkt mot eget kapital hos mottagaren och aktiveras i aktier och andelar hos givaren, i den mån ned- skrivning ej erfordras. Koncernbidrag redovisas som intäkt i resultaträkningen av mottagande part och som kostnad för givande part. Skatteeffekten redovisas i enlig- het med IAS 12 i resultaträkningen. Intäkter Redovisas enligt de principer som beskrivs i not 3, Intäkternas fördelning. Leasingavtal Redovisas enligt de principer som beskrivs i not 8, Leasing. Skatter Redovisas enligt de principer som beskrivs i not 10, Inkomstskatt. Intressebolag/joint ventures Redovisas enligt de principer som beskrivs i not 14, Andelar i intressebolag/ joint ventures. Dotterbolag Redovisas enligt de principer som beskrivs i not 27, Andelar i koncernbolag. Finansiella garantier Redovisas enligt de principer som beskrivs i not 25, Ställda säkerheter och eventual förpliktelser. Kommittentresultat Moderbolaget ingår i en skatterättslig kommission med ett urval av sina dotterbo- lag. I de dotterbolag som ingår i kommissionen överförs skatte mässigt resultat till moderbolaget och redovisas som en bokslutsdisposition. 111 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION NOT 2 SEGMENTSRAPPORTERING REDOVISNINGSPRINCIP Rörelsesegment rapporteras på ett sätt som överensstämmer med den interna rappor tering som lämnas till den högste verkställande beslutsfattaren. Den högste verkställande beslutsfattaren är den funktion som ansvarar för tilldelning av resurser och bedömning av rörelsesegmentens resultat. I koncernen har denna funktion identi- fierats som ledningsgruppen som den som fattar strategiska beslut. Ledningen följer primärt upp rörelse segmenten på deras driftöverskott, där fördelningen av gemen- samma fastighetsadministrations kostnader har skett genom självkostnads principen. Kon cernens interna rapportering av verksamheten delas in i segmenten Helsingfors, Stockholm, Göteborg, Köpenhamn, Syd, Öst och Norr, vilket harmonierar med koncernens interna rapporteringssystem. Det finländska fastighetsbeståndet förde- las mellan regionerna Helsingfors och Öst. Fastighetsinnehaven i Norge klassificeras under region Norr, fastigheterna i Danmark under region Köpenhamn och fastighe- terna i Tyskland och Storbritannien under region Syd. Regioner Helsingfors Stockholm Göteborg Köpenhamn Syd Öst Norr Koncernen Mkr 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Hyresintäkter 3 028 2 859 1 947 1 795 2 299 2 041 1 198 1 146 895 809 2 197 2 047 1 312 1 247 12 876 11 944 Fastighetskostnader –938 –940 –467 –420 –521 –431 –292 –305 –221 –198 –538 –483 –286 –252 –3 263 –3 030 Driftsöverskott 2 090 1 919 1 480 1 375 1 778 1 610 906 841 674 610 1 659 1 564 1 026 994 9 613 8 914 Värdeförändringar förvaltningsfastigheter och resultat försäljning av exploateringsfastigheter Kommersiella fastigheter –28 122 –721 –532 –320 942 72 –432 26 247 108 162 –78 –726 –940 –217 Bostadsfastigheter –398 –4 442 –32 –1 054 215 –2 172 169 –1 546 –86 –501 357 276 –45 –339 180 –9 778 Exploateringsfastigheter — — 90 –43 33 523 –1 10 — 35 — — — 19 122 544 Driftöverskott inklusive värdeförändringar för- valtningsfastigheter och resultat försäljning av exploateringsfastigheter 1 664 –2 401 817 –254 1 706 903 1 146 –1 127 615 391 2 124 2 003 904 –52 8 975 –537 Ofördelade poster: Övriga intäkter/kostnader –11 –16 Förvaltnings- och administrationskostnader –1 080 –1 080 Andelar i resultat från intresse bolag och joint ventures 901 –2 236 Rörelseresultat 8 785 –3 869 Finansnetto –4 079 –3 186 Värdeförändringar derivat –21 –1 899 Inkomstskatt –1 045 1 254 Årets resultat 3 640 –7 699 Övrigt totalresultat 538 –1 162 Årets totalresultat 4 179 –8 862 112 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION Forts. Not 2 Segmentsrapportering Regioner Helsingfors Stockholm Göteborg Köpenhamn Syd Öst Norr Koncernen Mkr 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Tillgångar Kommersiella fastigheter 3 190 3 053 27 504 27 041 34 078 30 932 2 796 2 617 12 714 11 312 8 900 7 378 12 684 12 673 101 866 95 006 Bostadsfastigheter 53 591 51 163 6 478 6 671 9 005 8 076 23 203 22 120 2 239 2 246 18 097 16 936 6 782 6 782 119 394 113 994 Förvaltningsfastigheter 56 782 54 216 33 982 33 712 43 083 39 008 25 999 24 737 14 953 13 558 26 997 24 314 19 465 19 455 221 261 209 000 Exploateringsfastigheter — — 508 840 1 445 1 907 2 2 — — — — — — 1 955 2 750 Totalt fastighetsbestånd 56 782 54 216 34 490 34 552 44 528 40 915 26 001 24 739 14 953 13 558 26 997 24 314 19 465 19 455 223 216 211 749 Ofördelade poster: Materiella anläggningstillgångar 345 387 Leasingavtal; nyttjanderätt 2 585 2 102 Övriga fordringar 5 570 5 351 Andelar i intressebolag och joint ventures 29 281 28 288 Derivat 485 421 Likvida medel och finansiella placeringar 6 444 5 449 Summa tillgångar 267 926 253 748 Eget kapital och skulder Ofördelade poster: Eget kapital 101 735 93 987 Leasingskuld 2 593 2 108 Uppskjuten skatteskuld 17 159 16 272 Räntebärande skulder 138 851 134 469 Derivat 1 341 1 444 Ej räntebärande skulder 6 246 5 469 Summa eget kapital och skulder 267 926 253 748 Investeringar (inklusive bolagsförvärv) Kommersiella fastigheter 61 77 1 444 345 3 348 587 — 51 1 089 604 1 312 210 311 191 7 565 2 065 Bostadsfastigheter 1 089 1 821 55 235 65 54 172 779 78 127 348 1 218 46 411 1 854 4 645 Förvaltnings fastigheter 1 150 1 897 1 500 581 3 413 641 172 829 1 167 731 1 660 1 428 357 603 9 419 6 710 Exploateringsfastigheter — — 19 392 557 1 210 1 31 — 62 — — — — 577 1 695 Totalt fastighetsbestånd 1 150 1 897 1 519 972 3 970 1 851 173 860 1 167 793 1 660 1 428 357 603 9 996 8 405 Koncernen har sitt säte i Sverige. Intäkter från externa kunder i Sverige uppgår till 5 816 Mkr (5 270), i Danmark till 1 198 Mkr (1 146), i Finland till 4 888 Mkr (4 612), i Norge till 781 Mkr (744) och i andra länder till 193 Mkr (172). Summa anläggningstillgångar, andra än finansiella instrument och uppskjutna skattefordringar som är loka liserade i Sverige uppgår till 106 847 Mkr (100 674), i Danmark till 26 003 mkr (25 011), i Finland till 76 673 Mkr (72 561), i Norge till 11 433 Mkr (11 407) och i andra länder till 2 605 Mkr (2 483). För detaljerad information om externa kunder per land, se not 3, Intäkternas fördelning. 113 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION NOT 3 INTÄKTERNAS FÖRDELNING REDOVISNINGSPRINCIP Koncernen – Hyresintäkter och serviceintäkter Hyresintäkter avser intäkter från leasingavtal där koncernen är leasegivare. I hyres- intäkter ingår hyra, tillägg för investeringar och fastighetsskatt samt övriga tilläggs- debiteringar såsom värme, vatten, kyla, sophantering etc då dessa inte bedömts väsentliga för att särredovisas. Både hyresintäkter och tilläggsdebiteringar redo visas linjärt i koncernens resultaträkning baserat på villkoren i leasingavtalet. Den sam- manlagda kostnaden för lämnade rabatter redovisas som en minskning av hyres- intäkterna linjärt över leasingperioden. Hyresintäkter och tilläggsdebiteringar som betalas i förskott redovisas som förutbetalda intäkter i balansräkningen. Koncernen – Intäkter från försäljning av förvaltningsfastigheter och exploateringsfastigheter För principer avseende intäkter och resultat från försäljning av förvaltnings fastigheter och försäljning av exploateringsfastigheter, se not 12, Förvaltnings fastigheter samt not 16, Exploateringsfastigheter. Moderbolaget – Tjänsteuppdrag Moderbolagets nettoomsättning består av förvaltningstjänster gentemot dotter- bolag och intressebolag. Dessa intäkter redovisas i den period de avser. Ingen fördelning görs mellan hyresintäkter och intäkter från kontrakt med kunder då dessa intäkter inte är väsentliga. Kategorier av hyresintäkter som presenteras nedan inkluderar serviceintäkter. Koncernen Moderbolaget Mkr 2024 2023 2024 2023 Hyresintäkter 12 876 11 944 — — Tjänsteuppdrag — — 527 529 Summa 12 876 11 944 527 529 Hyresintäkter fördelat på länder Koncernen Mkr 2024 2023 Sverige 5 816 5 270 Danmark 1 198 1 146 Finland 4 888 4 612 Norge 781 744 Tyskland 64 63 Storbritannien 128 109 Summa 12 876 11 944 Hyresintäkter fördelat på fastighetskategori Koncernen Mkr 2024 2023 Bostäder 6 843 6 428 Kontor 1 853 1 699 Handel 1 746 1 578 Industri/Logistik 959 887 Övrigt 1 461 1 329 Projekt för egen förvaltning 14 22 Summa 12 876 11 944 Hyresintäkter fördelat på regioner Koncernen Mkr 2024 2023 Helsingfors 3 028 2 859 Stockholm 1 947 1 795 Göteborg 2 299 2 041 Köpenhamn 1 198 1 146 Syd 895 809 Öst 2 197 2 047 Norr 1 312 1 247 Summa 12 876 11 944 NOT 4 ANSTÄLLDA OCH PERSONALKOSTNADER REDOVISNINGSPRINCIP Ersättningar till anställda Kortfristiga ersättningar Ersättningar till anställda beräknas utan diskontering och redovisas som kostnad när de relaterade tjänsterna erhålls. Pensioner Pensionsplaner klassificeras som antingen avgiftsbestämda eller förmånsbestämda. Till övervägande del är planerna avgiftsbestämda. Endast i undantagsfall förekommer förmånsbestämda planer. Avgiftsbestämda planer För avgiftsbestämda pensionsplaner betalar koncernen avgifter till privat admini- strerade pensionsförsäkringsplaner. Koncernen har inga ytterligare betalningsförplik- telser när avgifterna väl är betalda, dvs det är individen som står risken. Avgifterna redovisas som personalkostnader när de förfaller till betalning. Förutbetalda avgifter redovisas som en tillgång i den utsträckning som kontant återbetalning eller minsk- ning av framtida betalningar kan komma koncernen tillgodo. Ersättningar vid uppsägning En avsättning redovisas i samband med uppsägningar av personal endast om före- taget är bevisligen förpliktigat att avsluta en anställning före den normala tidpunkten eller när ersättningar lämnas som ett erbjudande för att uppmuntra frivillig avgång. Koncernen hade per årsskiftet 1 058 anställda (1 112), varav 428 kvinnor (456). I moderbolaget var antalet anställda per årsskiftet 424 (452), varav 144 kvinnor (163). Under 2024 hade moderbolaget 5 styrelseledamöter (5) inklusive ord förande, varav 1 kvinna (1). Moderbolaget hade 5 ledande befattningshavare (5), varav 3 kvinnor (3). Under 2024 hade koncernens samtliga bolag 49 styrelseledamöter och ledande befattningshavare (43), varav 15 kvinnor (13). Medelantal anställda med geografisk fördelning per land Koncernen Moderbolaget 2024 2023 2024 2023 Medelantalet anställda totalt 1 040 1 194 397 474 varav kvinnor 417 506 131 172 varav män 622 688 266 302 varav Sverige (varav män) 541 (356) 627 (398) 397 (266) 474 (302) varav Finland (varav män) 378 (195) 439 (215) — — varav Danmark (varav män) 95 (50) 103 (55) — — varav Norge (varav män) 26 (21) 24 (20) — — 114 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION Forts. Not 4 Anställda och personalkostnader Löner, arvoden och förmåner Koncernen Moderbolaget Mkr 2024 2023 2024 2023 Styrelseordförande 1) 1,2 1,2 0,2 0,2 Övriga styrelseledamöter 2,4 2,7 0,4 0,3 Verkställande direktör 1) Grundlön 17,6 17,4 0,9 0,9 Förmåner 1,6 1,5 — — Vice verkställande direktör 1) Grundlön 3,5 2,9 0,7 0,7 Förmåner 0 — — — Övriga ledande befattnings havare Grundlön 23,3 27,7 5,0 4,9 Förmåner 1,1 1,2 0,2 0,2 Övriga anställda Grundlön 559,7 636,1 228,0 238,6 Förmåner 16,3 16,7 3,9 3,9 Summa 626,6 707,5 239,3 249,7 1) Inkluderar samtliga styrelseordförande, verkställande direktörer samt vice verkställande direktörer inom koncernen. Lagstadgade sociala kostnader inklusive löneskatt Koncernen Moderbolaget Mkr 2024 2023 2024 2023 Styrelsen 1) 0,4 0,5 0,1 0,1 Verkställande direktör 1) 4,5 5,0 0,4 0,4 Vice verkställande direktör 1) 0,2 0,2 0,2 0,2 Övriga ledande befattnings havare 7,1 8,7 1,7 1,7 Övriga anställda 155,3 181,9 77,3 80,2 Summa 167,6 196,3 79,7 82,6 1) Inkluderar samtliga styrelser, verkställande direktörer samt vice verkställande direktörer inom koncernen . Avtalsenliga pensionskostnader Koncernen Moderbolaget Mkr 2024 2023 2024 2023 Verkställande direktör 1) 1,5 1,3 0,3 0,3 Vice verkställande direktör 1) 0,3 0,3 — — Övriga ledande befattnings havare 2,0 2,1 0,4 0,4 Övriga anställda 49,7 50,4 19,3 19,0 Summa 53,5 54,0 20,0 19,7 Totala personalkostnader 847,6 957,8 339,0 352,0 1) Inkluderar samtliga verkställande direktörer och vice verkställande direktörer inom koncernen . Ledande befattningshavares ersättningar och övriga förmåner under året 2024-01-01–2024-12-31 2023-01-01–2023-12-31 Grundlön Pensions- Grundlön Pensions- Mkr styrelse arvode Förmåner kostnad Summa styrelse arvode Förmåner kostnad Summa Styrelsens ordförande Sten Dunér (jun–dec 2024) 0,1 — — 0,1 — — — — Styrelsens ordförande Christina Rogestam (jan–maj 2024) 0,1 — — 0,1 0,2 — — 0,2 Styrelseledamot Fredrik Svensson 0,1 — — 0,1 0,1 — — 0,1 Styrelseledamot Sten Dunér (jan–maj 2024) 0,1 — — 0,1 0,1 — — 0,1 Styrelseledamot Anders Wennergren 0,1 — — 0,1 0,1 — — 0,1 Styrelseledamot Carin Kindbom 0,1 — — 0,1 — — — — Verkställande direktör 0,9 — 0,3 1,2 0,9 — 0,3 1,2 Vice verkställande direktör 0,7 — — 0,7 0,7 — — 0,7 Ledningsgruppen, 3 personer (3 personer) 5,0 0,2 0,4 5,6 4,9 0,2 0,4 5,5 Summa 7,2 0,2 0,7 8,1 7,0 0,2 0,7 7,9 Ingen rörlig ersättning utgår för någon av bolagets ledande befattningshavare. Ett förmånsbestämt pensionsavtal är tecknat med VD som innebär att ett belopp om 0,9 Mkr (0,6) årligen kommer att utbetalas till VD från 55 till 65 års ålder. Framtida ut betalningar begränsas enligt avtal av stiftelsens tillgångar. Betalningarna är inte beroende av framtida tjänstgöring. Nuvärdet av utfästelsen uppgick till 6,8 Mkr (5,8). Utfästelsen har tryggats genom en avsättning till pensionsstiftelse, vars förvaltnings- tillgångar uppgick till 6,8 Mkr (5,8). Värdet av pensionsutfästelsen har beräknats i enlighet med tryggandelagen, vilket inte överensstämmer med IAS 19. Skillnaden i kostnad enligt de två beräkningsgrunderna är emellertid inte väsentlig. Ledande befattningshavares ersättningar följer de riktlinjer som beslutades vid senaste årsstämman. Ersättningen ska vara marknadsmässig och konkurrens kraftig. Ersättningen ska utgå i form av fast lön. Pensionsvillkoren ska vara marknadsmässiga och baseras på avgiftsbestämda pensionslösningar. Övriga förmåner avser bil- förmån. Uppsägningslön och avgångsvederlag ska sammantaget inte överstiga 18 månader. VD:s lön och förmåner fastställs av styrelsen. För andra ledande befatt- ningshavare fastställs löner och förmåner av VD. Vid uppsägning av VD gäller en ömsesidig upp sägningstid om sex månader. Vid uppsägning från bolagets sida utgår 12 månaders avgångsvederlag (ej pensions- eller semester lönegrundande). För övriga i ledningsgruppen gäller en ömsesidig uppsägningstid om sex månader. Inget avgångsvederlag utgår. Styrelsen har rätt att frångå av årsstämman beslutade riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare, om det finns särskilda skäl . 115 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION NOT 5 ERSÄTTNING TILL REVISORER Med revisionsuppdraget avses granskning av årsredovisningen och bok föringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning. Dessutom ingår övriga arbetsuppgifter som det ankommer på bolagets revisor att utföra samt rådgivning eller annat biträde som föranleds av iakttagelser vid sådan granskning eller genom- förandet av sådana övriga arbetsuppgifter. Allt annat är konsultation. Kostnader för revision ingår i koncerngemensamma kostnader, vilka utdebiteras dotterbolagen. Koncernen Moderbolaget Mkr 2024 2023 2024 2023 PwC Revisionsuppdraget 13,6 11,2 5,9 5,5 – varav till ÖhrlingsPrice- waterhouseCoopers AB 5,9 5,5 5,9 5,5 Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget 2,5 1,9 2,3 1,9 – varav till ÖhrlingsPrice- waterhouseCoopers AB 2,3 1,9 2,3 1,9 Skatterådgivning 0,5 0,9 0,2 0,6 – varav till ÖhrlingsPrice- waterhouseCoopers AB 0,2 0,6 0,2 0,6 Övriga tjänster 0,4 0,1 — — – varav till ÖhrlingsPrice- waterhouseCoopers AB — — — — Deloitte Revisionsuppdraget 2,4 2,0 — — Övriga tjänster 0,6 0,5 — — EY Revisionsuppdraget 2,5 2,7 — — Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget 0,4 — — — Skatterådgivning 0,1 — — — Övriga tjänster 0,2 0,3 — — Övriga revisionsbolag Revisionsuppdraget 0,9 0,7 — — Skatterådgivning 0,1 0,4 — — Övriga tjänster 0,0 0,2 — — Summa 24,2 21,0 8,4 8,0 NOT 6 RÖRELSENS KOSTNADER FÖRDELADE PÅ FUNKTIONER OCH KOSTNADSSLAG REDOVISNINGSPRINCIP Fastighetskostnader Koncernens fastighetskostnader utgörs av kostnader som uppkommer i samband med fastighetsförvaltning såsom media (el, fjärrvärme, kyla, gas, vatten), fastighets- skötsel, renhållning, reparationer, underhåll, fastighetsskatt och övriga driftkostnader. Fastighetskostnaderna redovisas i den period de avser. Förvaltnings- och administrationskostnader Förvaltnings- och administrationskostnader utgörs av koncernens administrations- kostnader såsom personal-, kontors-, lokal-, IT-, konsult- och marknadsföringskost- nader samt avskrivningar på inventarier. Kostnaderna redovisas i den period de avser. Koncernen, Mkr 2024 2023 Fastighetskostnader 3 263 3 030 Förvaltnings- och administrationskostnader 1 080 1 080 Summa 4 343 4 110 Koncernen, Mkr 2024 2023 Personalkostnader 848 958 Avskrivningar 97 71 Mediakostnader 1 073 970 Fastighetsskatt 493 492 Underhåll och övriga kostnader 1) 1 833 1 619 Summa 4 343 4 110 1) Avser driftskostnader och administration exklusive personalkostnader . NOT 7 SPECIFIKATION AV FASTIGHETSKOSTNADER Koncernen, Mkr 2024 2023 Drifts- och underhålls kostnader 1) 1 697 1 568 Mediakostnader 2) 1 073 970 Fastighetsskatt 493 492 Summa 3 263 3 030 1) Driftskostnader inkluderar personalkostnader avseende fastighetsskötsel. 2) Inkluderar avskrivningar av vindkraftverk. 116 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION NOT 8 LEASING REDOVISNINGSPRINCIPER – LEASINGAVTAL DÄR KONCERNEN ÄR LEASEGIVARE Leasing där en väsentlig del av riskerna och fördelarna med ägande behålls av lease- givaren klassificeras som operationell leasing. Leasingbetalningar som erhålles under leasingperioden intäktsförs i rapporten över totalresultat linjärt över leasing- perioden. Leasingavtal där i allt väsentligt de ekonomiska risker och fördelar som förknippas med ägandet övergår från leasegivaren till leasetagaren, klassificeras som finansiell leasing. Vid leasingperiodens början redovisas finansiell leasing i balansräkningen till det lägre av leasingobjektets verkliga värde och nuvärdet av minimilease- avgifterna. För närvarande innehar koncernen endast leasingavtal som klassificeras som operationella leasingavtal. Koncernen hyr ut sina förvaltningsfastigheter enligt operationella leasingavtal. De framtida icke uppsägningsbara leasingbetalningarna är som följer i tabellen nedan. Normalt tecknas kommersiella hyreskontrakt på 3–5 år med en uppsägnings- tid om 9 månader. Bostadshyresavtal löper normalt med en uppsägningstid om 3 månader. Den genomsnittliga kontraktslängden i portföljens kommersiella kontrakt uppgick till 6,8 år (6,6). Koncernen, Mkr 2024 2023 Bostäder, parkering, garage (inom ett år) 7 091 6 510 Kommersiella lokaler Inom ett år 6 709 5 890 1–5 år 22 619 19 628 >5 år 24 825 20 882 Summa 61 244 52 910 REDOVISNINGSPRINCIPER – LEASINGAVTAL DÄR KONCERNEN ÄR LEASETAGARE Redovisningsprinciper för koncernen Koncernens leasingavtal består i allt väsentligt av tomträttsavtal och arrendeavtal. Därutöver återfinns ett antal leasingkontrakt som avser hyra av kontor inom koncer- nen. Utöver dessa leasingavtal finns mindre leasingavtal i form av leasing av bilar och kontorsutrustning m.m. Dessa leasingavtal har koncernen definierat som avtal där den underliggande tillgången har lågt värde. För dessa avtal har det praktiska undantaget i IFRS 16 tillämpats vilket innebär att leasingavgiften redovisas som en kostnad linjärt över leasingperioden i resultaträkningen och ingen nyttjande rätts- tillgång eller leasing skuld redovisas således i balansräkningen. Inga leasingavtal kortare än 12 månader (korttidsleasingavtal) återfinns i koncernen. En nyttjanderättstillgång och en leasingskuld redovisas i balansräkningen hänför- liga till samtliga leasingavtal som inte definierats som avtal där den underliggande tillgången har lågt värde. Tomträtter och arrendeavtal Tomträtter och arrendeavtal betraktas som eviga hyresavtal och redovisas till verk- ligt värde. Nyttjanderättstillgången kommer därmed inte att skrivas av utan värdet på denna kvarstår tills omförhandling sker av respektive tomträttsavgäld. Nyttjande- rättstillgångar hänförliga till tomträttsavtal utgör per definition en del av förvaltnings- fastigheternas värde, koncernen har dock valt att redovisa dessa på en separat rad i balansräkningen i posten ”Leasingavtal; nyttjanderätt”. En långfristig skuld redovisas i balansräkningen i posten ”Leasingskuld” motsvarade värdet på nyttjanderättstill- gången. Leasingskulden amorteras inte utan värdet är oförändrat fram till omför- handling av respektive tomträttsavgäld. Leasingavtalen redovisas som nyttjande- rätter respektive leasingskuld den dag som den leasade tillgången finns tillgänglig för an vändning av koncernen vilket normalt sker på tillträdesdagen för fastigheten. I resultaträkningen redovisas kostnaden för tomträttsavgälder i sin helhet som en finansiell kostnad då dessa bedöms utgöra ränta enligt IFRS 16 . Hyra av kontorslokal För samtliga leasingavtal redovisas en nyttjanderättstillgång och en motsvarande leasingskuld den dagen som den leasade tillgången finns tillgänglig för användning av koncernen. Leasingskulden inkluderar nuvärdet av leasingbetalningar i form av fasta avgifter. Vid värdering av skulden inkluderas förlängningsoptioner om det är mycket sannolikt att dessa kommer att utnyttjas. Varje leasingbetalning fördelas mellan amortering av skulden och finansiell kost- nad. Den finansiella kostnaden ska fördelas över leasingperioden så att varje redovis- ningsperiod belastas med ett belopp som motsvarar en fast räntesats för den under respektive period redovisade skulden. Nyttjanderättstillgångar redovisas initialt till anskaffningsvärde och inkluderar följande: • Initialt värde på leasingskulden • Leasingavgifter som betalas vid eller före ingången av leasingperioden • Initiala direkta utgifter • Utgifter för att återställa tillgången i det skick som föreskrivs i leasing- avtalets villkor Nyttjanderättstillgångar skrivs av linjärt över det kortare av tillgångens nyttjande- period och leasingavtalets längd. Leasingavtalen löper på perioder om 2–10 år men optioner att förlänga eller säga upp avtal finns. Redovisning i efterföljande perioder Leasingskulden omvärderas om det sker några ändringar i leasingavtalet eller om det sker ändringar i kassaflödet som är baserade på de ursprungliga kontraktsvillkoren. Förändringar i kassaflöden baserade på ursprungliga kontraktsvillkor uppstår när koncernen ändrar sin initiala bedömning huruvida optioner för förlängning och/eller uppsägning kommer att nyttjas, det sker förändringar i tidigare bedömningar ifall en köpoption kommer att nyttjas eller leasingavgifter ändras på grund av förändringar i index eller ränta. En omvärdering av leasingskulden leder till en motsvarande juste- ring av nyttjanderättstillgången. Om det redovisade värdet på nyttjanderättstill- gången redan har reducerats till noll, redovisas den återstående omvärderingen i resultaträkningen. Nyttjanderättstillgången nedskrivningsprövas närhelst händelser eller förändringar i förutsättningar indikerar att det redovisade värdet för en tillgång inte kan återvinnas. Redovisningsprinciper för moderbolaget Moderbolaget har i allt väsentligt leasingavtal avseende bilar. IFRS 16 tillämpas inte i moderbolaget utan istället tillämpas RFR 2, (IFRS 16 Leasingavtal p. 2-12). I de fall moderföretaget är leasetagare innebär det att leasingavgifterna redovisas som en kostnad linjärt över leasingperioden. Kostnaden för leasingavtal redovisas i posten ”Administrationskostnader”. Nyttjanderätten och leasingskulden redovisas således inte i balansräkningen. 117 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION Forts. Not 8 Leasing Koncernen Leasingavtal; nyttjanderätt 2024-12-31 2023-12-31 Tomträtter/arrendeavtal 2 538 2 055 Kontorslokal 37 47 Bilar 10 — Summa 2 585 2 102 Leasingskuld Långfristig leasingskuld 2 527 2 050 Kortfristig leasingskuld 66 59 Summa 2 593 2 108 Tomträttsavtal Nyttjanderättstillgångar – tomträtter är per definition en del av förvaltningsfastig- heternas värde. Koncernen har valt att redovisa upplysningar kopplade till nyttjande- rättstillgångar – tomträtter separat från övriga upplysningar om förvaltningsfastig- heterna både i noter och i balansräkningen. I balansräkningen ingår tomträtter i posten ”Leasingavtal; nyttjanderätt” För upplysning om övriga förvaltningsfastig- heter se not 12, Förvaltningsfastigheter. Förändring av nyttjanderättstillgången hänförlig till tomträtter framgår i nedan tabell: Koncernen Nyttjanderättstillgångar – tomträtter 2024 2023 Periodens början 2 055 1 827 Förvärv 193 73 Försäljning –1 –5 Förändring av tomträttsavgäld och effekt av förändrade valutakurser 291 160 Verkligt värde tomträtter vid periodens slut 2 538 2 055 Leasingskuld hänförlig till tomträtter uppgår till 2 542 Mkr (2 058) och redovisas som leasingskuld under posten långfristiga skulder med 2 493 Mkr (2 013) och kortfristiga skulder med 49 Mkr (45). Hyra av lokal Nyttjanderättstillgångar avseende hyra av lokal uppgår till 37 Mkr (47). Förändring av nyttjanderättstillgångar kopplade till kontorslokaler, inklusive effekt av förändrade valutakurser, uppgår under året till –10 Mkr (–7). Leasingavtalen löper på perioder om 2–10 år men optioner att förlänga eller säga upp avtal finns. Leasing av bilar Nyttjanderättstillgångar avseende leasing av bilar uppgår till 10 Mkr (–). Förändring av nyttjanderättstillgångar kopplade till bilar, inklusive effekt av förändrade valuta- kurser, uppgår under året till 10 Mkr (–). Koncernen Upplysningar om samtliga leasingavtal 2024 2023 I resultaträkningen redovisas följande belopp relaterade till leasingavtal: Förvaltnings- och administrationskostnader Avskrivningar på nyttjanderätter (kontorslokal/bilar) –15 –13 Summa –15 –13 Finansiella kostnader Räntekostnader hyra av lokal –1 –1 Räntekostnader leasing av bilar –0 — Räntekostnader tomträttsavgäld –102 –82 Summa –103 –83 Det totala kassaflödet avseende leasingavtal var –130 Mkr (–107), varav amortering av leasingskuld uppgick till –24 Mkr (–20). För information om leasingskuldens förfallotid kopplad till hyra av lokal se not 22, Finansiell riskhantering. Den del av leasingskulden som hänför sig till tomträtter utgörs av avtalsenliga odiskonterade kassaflöden av årliga tomträttsavgälder om –102 Mkr (–82) som beta- las årligen i evig tid. Den årliga tomträttsavgälden som ska betalas kommer i framti- den att påverkas av ändringar i tomträttsavgälden. 118 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION NOT 9 FINANSIELLA INTÄKTER OCH KOSTNADER REDOVISNINGSPRINCIP Finansiella intäkter och kostnader består av ränteintäkter på bankmedel och ford- ringar samt räntekostnader på skulder samt övriga finansrelaterade poster. Ränteintäkter på fordringar och räntekostnader på skulder beräknas med tillämp- ning av effektivräntemetoden. Effektivräntan är den ränta som gör att nuvärdet av alla framtida in- och utbetalningar under räntebindningstiden blir lika med det redo- visade värdet av fordran eller skulden. Ränteintäkter respektive räntekostnader inklu- derar periodiserade belopp av transaktionskostnader och eventuella rabatter, pre- mier och andra skillnader mellan det ursprungligen redovisade värdet av fordran respektive skuld och det belopp som regleras vid förfall. Räntekomponenten i finan- siella leasingbetalningar är redovisad i koncernens rapport över totalresultatet genom tillämpning av effektivränte metoden. Lånekostnader som är direkt hänförbara till produktion av en tillgång och som tar betydande tid i anspråk att färdigställa för avsedd användning eller försäljning inklu- deras i tillgångens anskaffningsvärde. Aktivering av lånekostnader sker under förut- sättningen att det är troligt att det kommer att leda till framtida ekonomiska fördelar och kostnaderna kan mätas på ett tillförlitligt sätt . Finansiella intäkter Koncernen Moderbolaget Mkr 2024 2023 2024 2023 Ränteintäkter 1) 499 294 170 114 Ränteintäkter, dotterbolag — — 4 893 4 712 Övriga finansiella intäkter 2) 398 939 290 437 Valutakursdifferenser 3) — — — 1 324 Summa 897 1 233 5 353 6 586 1) Ränteintäkter är huvudsakligen hänförbara till fordringar på intressebolag. 2) Övriga finansiella intäkter avser huvudsakligen vinst på de under året återköpta obligationerna, samt utdelningar. 3) Redovisade valutakursdifferenser avser i huvudsak omräkning av euroobligationer, som ur ett koncernperspektiv används för säkring av nettoinvesteringar i utlandet. Finansiella kostnader Koncernen Moderbolaget Mkr 2024 2023 2024 2023 Räntekostnader, lån 5 028 4 275 1 683 1 595 Ränteintäkter och räntekostnader, räntederivat –663 –427 –469 –267 Räntekostnader, dotterbolag — — 1 272 1 447 Leasingkostnad/ tomträtts avgäld 103 83 — — Finansiella kostnader konvertibelt skuldebrev 252 212 252 212 Övriga finansiella kostnader 1) 256 276 774 2 059 Valutakursdifferenser 2) — — 1 927 — Summa 4 976 4 419 5 438 5 046 1) Övriga finansiella kostnader i moderbolaget uppgick till 774 Mkr (2 059), varav nedskriv- ning av andelar i intressebolag och joint ventures uppgick till 593 Mkr (1 990) och avser nedskrivning av Entra ASA, Stenhus Fastigheter i Norden AB, Ligula Hospitality Group AB samt iBoxen Infrastruktur Sverige AB. Realiserade- och orealiserade värdeförändringar på börsnoterade aktier ingår i koncernen med 69 Mkr (162). 2) Redovisade valutakursdifferenser avser i huvudsak omräkning av euroobligationer, som ur ett koncernperspektiv används för säkring av nettoinvesteringar i utlandet. Från och med 30 april tillämpar även moderbolaget säkring av nettoinvesteringar i utlandet avseende bolagets euroobligationer. NOT 10 INKOMSTSKATT REDOVISNINGSPRINCIP Koncernen – Skatter Inkomstskatt utgörs av aktuell skatt och uppskjuten skatt. Inkomstskatt redovisas i resultaträkningen utom då underliggande transaktion redovisas i övrigt totalresultat eller direkt mot eget kapital varvid tillhörande skatteeffekt redovisas i övrigt total- resultat eller i eget kapital. Aktuell skatt är skatt som ska betalas eller erhållas avse- ende aktuellt år, med tillämpning av de skattesatser som är beslutade eller i prakti- ken beslutade per balansdagen. Hit hör även justering av aktuell skatt hänförlig till tidigare perioder. Uppskjuten skatt beräknas enligt balansräkningsmetoden med utgångspunkt i temporära skillnader mellan redovisade och skattemässiga värden på tillgångar och skulder. Följande temporära skillnader beaktas inte; för temporär skillnad som upp- kommit vid första redovisningen av goodwill, första redovisningen av tillgångar och skulder som inte är rörelseförvärv och vid tidpunkten för transaktionen inte påverkar vare sig redovisat eller skattepliktigt resultat. Vidare beaktas inte heller temporära skillnader hänförliga till andelar i dotterbolag som inte förväntas bli återförda inom överskådlig framtid. Värderingen av uppskjuten skatt baserar sig på hur redovisade värden på tillgångar eller skulder förväntas bli realiserade eller reglerade. Uppskju- ten skatt beräknas med tillämpning av de skattesatser och skatteregler som är beslu- tade eller i praktiken beslutade per balansdagen. Uppskjutna skattefordringar och skatteskulder nettoredovisas om dessa gäller samma skatteverk (land). Uppskjutna skattefordringar avseende avdragsgilla temporära skillnader och underskottsavdrag redovisas endast i den mån det är sannolikt att dessa kommer att kunna utnyttjas. Värdet på uppskjutna skattefordringar reduceras när det inte längre bedöms sannolikt att de kan utnyttjas. När förvärv sker av ett bolag utgör förvärvet antingen ett förvärv av rörelse eller förvärv av tillgång. Ett förvärv av tillgång identifieras om det förvärvade bolaget endast äger en eller flera fastigheter. Till dessa fastigheter finns hyreskontrakt, men det finns ingen personal anställd i bolaget som kan bedriva rörelse. Vid redovisning som ett förvärv av tillgång redovisas ingen uppskjuten skatt. Samtliga av Balders genomförda förvärv under året har klassificerats som förvärv av tillgång, varför ingen uppskjuten skatt redovisas hänförlig till fastigheter avseende dessa förvärv. Moderbolaget – Skatter I moderbolaget redovisas obeskattade reserver inklusive uppskjuten skatteskuld. I koncernredovisningen delas däremot obeskattade reserver upp på uppskjuten skatteskuld och eget kapital. 119 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION Forts. Not 10 Inkomstskatt UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR Uppskjuten skatt Balder förfogar över förlustavdrag, vilka enligt gällande skatteregler bedöms kunna utnyttjas mot framtida vinster. Balder kan dock inte lämna några garantier för att dagens eller nya skatteregler inte innebär begränsningar i möjlig heterna att utnyttja underskottsavdragen. Vid värdering av underskottsavdrag görs en bedömning av sannolikheten att underskotten kan utnyttjas i fram tiden samt vid vilken tidpunkt. Fastställda underskott som med hög säkerhet kan nyttjas mot framtida vinster utgör underlag för beräkning av uppskjuten skattefordran. Vid tillgångsförvärv redovisas ingen uppskjuten skatt hänförlig till förvärvet. Koncernen Mkr 2024 2023 Aktuell skatt fördelat på länder Sverige –40 –1 Danmark –113 –110 Finland –169 –201 Norge –21 –11 Storbritannien –5 — Tyskland –3 –1 Summa –352 –324 Aktuell skatt hänförligt till Moderbolagets aktieägare –286 –246 Innehav utan bestämmande inflytande –66 –78 –352 –324 Redovisat i resultaträkningen Koncernen Moderbolaget Mkr 2024 2023 2024 2023 Aktuell skattekostnad (–)/skatteintäkt (+) Aktuell skatt –352 –324 –0 –1 Uppskjuten skattekostnad (–)/skatteintäkt (+) Uppskjuten skatt avseende temporära skillnader på fastigheter –311 1 509 — — Uppskjuten skatt avseende temporära skillnader på derivat –45 220 –40 207 Uppskjuten skatt avseende temporära skillnader finansiella placeringar — — — — Uppskjuten skatt vid förändring av underskottsavdrag 114 –367 — — Förändring av övriga temporära skillnader –453 217 — — Summa uppskjuten skatt –694 1 579 –40 207 Totalt redovisad skatt –1 045 1 254 –40 206 Avstämning av effektiv skatt Koncernen, Mkr 2024, % 2024 2023, % 2023 Resultat före skatt 4 686 –8 954 Skatt enligt gällande skattesats för moderbolaget 20,6 –965 20,6 1 844 Skillnad mellan skattemässigt och redovisat resultat vid försäljning av fastighet –0,8 38 1,5 132 Skatt på andel i resultat från intressebolag och joint ventures –3,9 185 –5,1 –461 Skatt hänförlig till tidigare år 0,5 –22 –0,1 –8 Skillnad i utländska skattesatser 0,1 –5 0,2 19 Värderade underskott –0,2 12 0,7 66 Ej skattepliktiga intäkter/ej avdragsgilla kostnader etc. 6,1 –287 –3,8 –339 Redovisad effektiv skatt 22,3 –1 045 14,0 1 254 Moderbolaget, Mkr 2024, % 2024 2023, % 2023 Resultat före skatt 2 329 –2 342 Skatt enligt gällande skattesats för moderbolaget 20,6 –480 20,6 483 Ej skattepliktiga intäkter/ej avdragsgilla kostnader etc. –9,9 231 2,2 51 Skattefri utdelning –8,9 208 –13,9 –327 Skatt hänförlig till tidigare år 0,0 –0 –0,0 –1 Redovisad effektiv skatt 1,7 –40 8,8 206 120 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION Forts. Not 10 Inkomstskatt Redovisad i balansräkningen Uppskjuten skattefordran och skatteskuld Uppskjuten Uppskjuten Koncernen 2024, Mkr skattefordran skatteskuld Netto Uppskjuten skattefordran och skatteskuld hänför sig till följande: Fastigheter — –16 787 –16 787 Derivat — –122 –122 Underskottsavdrag 314 — 314 Övriga temporära skillnader — –563 –563 Kvittning –314 314 — Summa — –17 159 –17 159 Moderbolaget 2024, Mkr Uppskjuten skattefordran Uppskjuten skatteskuld Netto Uppskjuten skattefordran och skatteskuld hänför sig till följande: Derivat — –77 –77 Summa — –77 –77 Inga underskottsavdrag föreligger. Koncernen Mkr 2024 2023 Förfallostruktur för underskottsavdrag Förfaller inom 1–5 år — — Förfaller efter 5 år — — Ingen förfallodag 1 485 1 045 Summa 1 485 1 045 Inga ej aktiverade taxerade underskottsavdrag föreligger. Värderade underskott uppgår till 1 485 Mkr (1 045), vilka kan utnyttjas för att reducera framtida beskatt- ningsbara inkomster. Vid utgången av året fanns ej redovisade skattefordringar avseende ej uttnyttjade ränteavdrag om 4 603 Mkr (3 124). Förändring av uppskjuten skatt i temporära skillnader och underskottsavdrag Valuta, förvärv och avyttring av bolag samt poster redovi- Balans per Redovisat i sade över övrigt Balans per Koncernen, Mkr 2024-01-01 resultat räkningen totalresultat 2024-12-31 Fastigheter –16 203 –311 –273 –16 787 Derivat –93 –45 15 –122 Aktivering av värdet av underskottsavdrag 219 114 –19 314 Övriga temporära skillnader –195 –453 84 –563 Summa –16 272 –694 –193 –17 159 Valuta, förvärv och avyttring av bolag samt poster redovi- Balans per Redovisat i sade över övrigt Balans per Koncernen, Mkr 2023-01-01 resultat räkningen totalresultat 2023-12-31 Fastigheter –17 742 1 509 29 –16 203 Derivat –350 220 37 –93 Aktivering av värdet av underskottsavdrag 565 –367 21 219 Övriga temporära skillnader –244 217 –168 –195 Summa –17 769 1 579 –81 –16 272 Moderbolaget, Mkr Balans per 2024-01-01 Redovisat i resultat räkningen Balans per 2024-12-31 Derivat –37 –40 –77 Summa –37 –40 –77 Moderbolaget, Mkr Balans per 2023-01-01 Redovisat i resultat räkningen Balans per 2023-12-31 Derivat –244 207 –37 Summa –244 207 –37 121 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION NOT 11 RESULTAT PER AKTIE REDOVISNINGSPRINCIP Resultat per aktie före utspädning beräknas genom att årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare divideras med moderbolagets vägda genomsnittliga antal utestående aktier för räkenskapsåret. Resultat per aktie efter utspädning beräknas genom att årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare divideras med det vägda genomsnittliga antalet utestående aktier efter utspädning. Bolagets konvertibla skuldebrev påverkar beräkning av resultat per aktie efter utspädning. Resultat per aktie efter utspädning beräknas med antagandet om att konvertering kommer att ske oaktat aktuell aktiekurs vilket innebär att beräkning av resultat per aktie efter utspädning görs med full utspädning dag ett. Resultat per aktie har beräknats på följande sätt: Koncernen, Mkr 2024 2023 Årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 3 304 –6 746 Resultatpåverkande effekt av konvertibel –381 –994 Årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare använt i beräkningen av resultat efter skatt per aktie efter utspädning av konvertibel 3 685 –5 752 Vägt genomsnittligt antal aktier Totalt antal aktier 1 januari 1 154 000 000 1 154 000 000 Effekt av nyemitterade aktier 17 360 656 — Vägt genomsnittligt antal aktier vid beräkning av resultat efter skatt per aktie före utspädning 1 171 360 656 1 154 000 000 Justering för beräkning av resultat efter skatt per aktie efter utspädning av konvertibel 74 659 366 63 613 871 Vägt genomsnittligt antal aktier vid beräkning av resultat efter skatt per aktie efter utspäd- ning av konvertibel 1 246 020 022 1 217 613 871 Resultat efter skatt per aktie före utspädning, kr 2,82 –5,85 Resultat efter skatt per aktie efter utspädning, kr 2,82 –5,85 Resultat efter skatt per aktie efter utspädning av konvertibel, kr 1) 2,82 –5,85 1) I de fall resultatmåttet visar ett bättre utfall jämfört med utan utspädning av konvertibel gäller resultatmåttet Resultat efter skatt per aktie efter utspädning, kr. NOT 12 FÖRVALTNINGSFASTIGHETER REDOVISNINGSPRINCIP Förvaltningsfastigheter Förvaltningsfastigheter är fastigheter som innehas i syfte att erhålla hyresintäkter eller värdestegring alternativt en kombination av dessa. Initialt redovisas förvalt- ningsfastigheter till anskaffningskostnad, vilket inkluderar till förvärvet direkt hän- förbara ut gifter och lånekostnader. Förvaltningsfastigheter redovisas enligt verkligt värdemetoden. Det verkliga värdet baseras på interna värderingar som vid behov stäms av med utomstående oberoende värderingsinstitut. Verkliga värden baseras på marknadsvärden, vilket är det bedömda belopp som skulle erhållas i en transak- tion vid värdetidpunkten mellan kunniga parter som är oberoende av varandra och som har ett intresse av att transaktionen genomförs efter sedvanlig marknadsföring där båda parter förutsätts ha agerat insiktsfullt, klokt och utan tvång. Såväl orealise- rade som realiserade värdeförändringar redovisas i resultaträkningen. Värderingarna görs vid varje kvartalsskifte. Intäkter från försäljning av fastigheter redovisas när kontrollen över fastigheten har överförts till köparen. En verkställbar rätt till betalning uppkommer dock inte för- rän äganderätten övergått till köparen. Intäkten redovisas därför vid den tidpunkt då äganderätten övergår till köparen. Äganderätten till fastigheten (oavsett om fastig- heten säljs separat eller via bolag) övergår normalt på tillträdesdagen. Intäkten värderas till det avtalsenliga transaktionspriset då ersättningen vanligen förfaller till betalning när äganderätten har övergått. Om koncernen påbörjar en ombyggnation av en befintlig förvaltningsfastighet för fortsatt användning som förvaltningsfastighet redovisas fastigheten även fort- sättningsvis som förvaltningsfastighet. Fastigheten redovisas enligt verkligt värde- metoden och omklassificeras inte till materiell anläggningstillgång under ombygg- nadstiden. Tillkommande utgifter läggs till det redovisade värdet endast om det är sannolikt att de framtida ekonomiska fördelar som är förknippade med tillgången kommer att komma företaget till del och anskaffningsvärdet kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Andra tillkommande utgifter redovisas som kostnad i den period de uppkommer. Avgörande för bedömningen när en tillkommande utgift läggs till det redovisade värdet är om utgiften avser utbyten av identifierade komponenter eller delar därav, varvid sådana utgifter aktiveras. Även i de fall ny komponent tillskapats läggs utgiften till det redovisade värdet. Den del av finansiella kostnader som avser större ny-, till- eller ombyggnation aktiveras. Den aktiverade räntan baseras på genomsnittligt vägd upplåningskostnad för koncernen. Exploateringsfastigheter, såsom exempelvis nyproduktion av bostadsrätter, med avsikt att säljas ingår inte som en del av förvaltningsfastigheterna. För upp lysning om exploateringsfastigheter, se not 16, Exploateringsfastigheter. UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR Förvaltningsfastigheter Vid värdering av förvaltningsfastigheter kan uppskattningar och bedömningar ge en betydande påverkan på koncernens redovisade resultat och ställning. Interna värderingar av förvaltningsfastigheter, kräver bedömningar av och antaganden om exempel vis framtida kassaflöden samt fastställande av direktavkastningskrav för varje enskild fastighet. De gjorda bedömningarna påverkar det redovisade värdet i balansräkningen för posten Förvaltnings fastigheter och i resultaträkningen för posten Värdeförändringar förvaltningsfastigheter, orealiserade. I samband med avslutad affär gör Balder avstämning mot gjorda antaganden. Balder följer även löpande genomförda relevanta fastighetstransaktioner. Interna värderingar av hela fastighetsbeståndet genomförs vid varje kvartalsrapport. För att spegla den osäker- het som finns i gjorda antaganden, uppskattningar och bedömningar anges normalt ett så kallat värderingsintervall om +/– 5–10%. För att kvalitetssäkra de interna värde- ringarna använder sig Balder av externa värderingsfirmor i syfte att externvärdera delar av beståndet samt säkerställa parametrar och antaganden i värderingskalkyler. De externa värderingarna har under året utförts av CBRE, Colliers, Cushman & Wakefield, JLL och Newsec. Avvikelserna mellan externa och interna värderingar har varit obetydliga. Klassificering av förvärv För varje förvärv görs en bedömning av om förvärvet ska klassificeras som ett rörelse- förvärv eller ett tillgångsförvärv. En individuell bedömning görs av varje enskild transaktion. Ett frivilligt koncentrationstest kan tillämpas för att förenkla bedöm- ningen av om transaktionen inte är en verksamhet/rörelse. För samtliga årets förvärv har bedömningen inneburit att transaktionerna klassificerats som tillgångsförvärv. Se även not 1, Redovisningsprinciper, under rubriken Konsolideringsprinciper. Koncernen, Mkr 2024 2023 Ingående verkligt värde 209 000 213 932 Förvärv 7 164 888 Investeringar i befintliga fastigheter och projekt 2 255 5 822 Värdeförändringar, orealiserade –756 –9 980 Avyttringar –298 –696 Valutaförändring 3 375 –967 Omklassificering 521 — Utgående verkligt värde 221 261 209 000 122 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION Forts. Not 12 Förvaltningsfastigheter Leasingavtal; nyttjanderätt Nyttjanderättstillgångar hänförliga till tomträtts- och arrendeavtal utgör per defini- tion en del av förvaltningsfastigheternas värde. Koncernen har valt att redovisa dessa på en separat rad i balansräkningen och även redovisa dessa separat i upp- lysningar. Upplysningar om förändring av värdet för tomträtter återfinns i not 8, Leasing. Värderingsmodell Förvaltningsfastigheter redovisas i koncernens rapport över finansiell ställning till verkligt värde och värdeförändringarna redovisas i koncernens resultaträkning. Samtliga förvaltningsfastigheter har bedömts vara i nivå 3 i värderingshierarkin enligt IFRS 13 Värdering till verkligt värde. Fastigheternas verkliga värde baseras på interna värderingar. Fastigheterna i Sverige, Danmark, Finland, Norge, Tyskland och Storbritannien värderas med avkastningsmetoden. I Finland används främst avkast- ningsmetoden, samt värdering till anskaffningsvärde för en begränsad del av bestån- det. Fastigheter under uppförande och projektfastigheter för egen förvaltning samt koncernens byggrätter värderas till marknadsvärde reducerat med bedömd entre- prenadutgift samt projektrisk, vilket i vissa fall sammanfaller i en värdering till anskaff- ningskostnad. Verkligt värde är det bedömda belopp som skulle erhållas i en transak- tion vid värdetidpunkten mellan kunniga parter som är oberoende av varandra och som har ett intresse av att transaktionen genomförs efter sedvanlig marknadsföring, där båda parter förutsätts ha agerat insiktsfullt, klokt och utan tvång. Varje värde- ringsobjekt värderas separat, utan hänsyn till eventuell portföljeffekt. Per boksluts- dagen har Balder genomfört en intern värdering av hela fastighetsbeståndet. Av avgörande betydelse för fastighetsbeståndets beräknade värde är bedöm- ningen avseende den framtida intjäningen och avkastningskravet, vilka är de tyngst vägande värdedrivande faktorerna i värderingsmodellen. Intjäningen baseras på befintliga kontrakt och mest sannolika uthyrningsscenario i respektive fastighet. Avkastningskravet är härlett från marknadstransaktioner av likvärdiga objekt. Fastighetsvärderingen grundar sig på observerbara och icke observerbara indata. Observerbara indata är aktuella hyror, drifts- och underhållskostnader, planerade investeringar och nuvarande vakansgrader. Bland de indata som kan ses som ej observerbara är avkastningskrav samt förväntningar om hyres- och vakansnivåer. Värdering till anskaffningskostnad Värdering till anskaffningskostnad tillämpas för fastigheter med reglerade hyror i Finland. Fastigheter motsvarande cirka 1% av koncernens totala marknadsvärde är värderade till anskaffningskostnad. Inledningsvis värderas dessa fastigheter till anskaffningskostnad med tillägg för transaktionskostnader och därefter till anskaff- ningskostnad med avdrag för eventuella nedskrivningar. Avkastningsmetoden Avkastningsmetoden bygger på en nuvärdesberäkning av driftnettot under en bestämd kalkylperiod och nuvärdesberäkning av ett restvärde vid kalkylperiodens slut. Det vill säga framtida hyresinbetalningar minskade med bedömda drifts- och underhållsutbetalningar samt restvärdet år tio. Bedömda hyresinbetalningar samt drifts- och underhållsutbetalningar har härletts från befintliga hyresintäkter, drifts- och underhållskostnader. Driftnettot marknadsanpassas genom att beakta eventu- ella förändringar i uthyrningsgrad och uthyrningsnivåer såväl som förändringar i drift- och underhållsutbetalningar. För att uppnå bedömd marknadshyra i respektive fastighet krävs ibland en hyresgästanpassning, bedömt behov beaktas i dessa fall i kalkylerna. Restvärdet beräknas genom att ett normaliserat driftnetto året efter kal- kylperiodens slut divideras med ett bedömt avkastningskrav. Kalkylräntan för diskon- tering av driftnetton och restvärde motsvarar marknadens krav på total avkastning och kan sägas bestå av en riskfri ränta, kompensation för inflationsförväntningar samt kompensation för fastighetsrelaterad risk som varierar med läge, fastighetstyp, fastighetens skick etc. Till grund för samtliga kassaflödeskalkyler har antagits en inflation om 2%. Fastigheter motsvarande cirka 99% av det totala marknadsvärdet är värderade med avkastningsmetoden. Under de senaste åren har den långsiktiga riskfria räntan ökat. Balder har i sina in- terna värderingar använt sig av en normaliserad långsiktig riskfri ränta då bedöm- ningen är att den riskfria räntan och avkastningskrav inte är ett 1/1-förhållande, utan avkastningskraven rör sig långsammare och med mindre svängningar. Förändring- arna på räntemarknaden är snabbare än på fastighetsmarknaden. Detta innebär således att räntesvängningar inte får motsvarande effekt på avkastningskravet, både vad gäller upp- och nedgång. Hyresinbetalningar Hyresutvecklingen bedöms följa inflationen med hänsyn tagen till gällande index- klausuler i kontrakten under dess löptider. Då kontrakten löper ut sker en bedömning om kontraktet anses bli förlängt till rådande marknadsnivå samt att risken bedöms huruvida lokalen kan bli vakant. Vakanser bedöms utifrån gällande vakanssituation med en successiv anpassning till bedömd marknadsmässig vakans med hänsyn till objektets individuella förutsättningar. Drifts- och underhållsutbetalningar Vid bedömningen av fastighetens framtida fastighetskostnader har utfalls- och prognosmaterial samt beräknade normaliserade kostnader använts. Direktavkastning Direktavkastningskravet och kalkylräntan på fastigheten är individuellt för varje fast- ighet och baseras på transaktioner av jämförbara objekt på fastighetsmarknaden. Viktiga faktorer vid val av avkastningskrav är läge, hyresnivå, vakansgrad och fastig- hetens skick, således har dessa variabler ett inbördes samband. För att få en uppfatt- ning om marknadens avkastningskrav följer Balder genomförda fastighetstransaktio- ner på marknaden. I avsaknad av transaktioner på en viss ort eller för en viss typ av fastighet, hämtas jämförelseinformation istället från liknande ort eller liknande typ av fastighet. I avsaknad av transaktioner baseras uppfattningen på rådande makro- ekonomiska faktorer. Även om det varit en minskad aktivitet på transaktionsmarkna- den för fastigheter under de senaste åren så kan det konstateras att både i ett histo- riskt och ett nordiskt perspektiv så visar fastighetsmarknaden på tillräcklig aktivitet för att definieras som en aktiv marknad, även om transaktionsvolymen har sjunkit under de senaste åren jämfört med toppnoteringen under år 2021. Det genomsnittliga direktavkastningskravet uppgick per bokslutsdagen till 4,9% (4,9). Per den 31 december 2024, enligt Balders interna värdering, uppgick det totala fastighetsvärdet till 221 261 Mkr (209 000). För mer information se Förvaltnings- berättelse och Känslighetsanalys på sida 93. I tabell på nästa sida redovisas medelvärden av direktavkastningskrav per region samt fastighetskategori. Interna och externa värderingar Balder redovisar sina förvaltningsfastigheter till verkligt värde och interna värde- ringar av hela fastighetsbeståndet genomförs vid varje kvartalsrapport. Marknads- värdebedömningar av fastigheter innehåller alltid ett visst mått av osäkerhet i antag- anden och beräkningar. Osäkerheten avseende enskilda fastigheter bedöms i normalfallet ligga inom intervallet +/– 5–10% och ska ses som den osäkerhet som finns i gjorda antaganden och beräkningar. I en mindre likvid marknad kan intervallet vara större. För Balders del innebär ett osäkerhetsintervall om +/– 5% ett värdeinter- vall om +/–11 063 Mkr, motsvarande ett spann om 210 198 – 232 324 Mkr. För att kvalitetssäkra de interna värderingarna använder sig Balder av externa värderings- företag i syfte att externvärdera delar av beståndet samt säkerställa parametrar och antaganden i värderingskalkyler. Under året har 60% (52) av beståndet varit föremål för bedömning av externa värderingsföretag. Avvikelserna mellan externa och interna värderingar har varit obetydliga. För ytterligare information om Balders värde- ringsmetoder, se sida 27–28. Värdeförändringar Balder har den 31 december genomfört en individuell intern värdering av hela fastig- hetsbeståndet. Årets orealiserade värdeförändringar uppgick till –756 Mkr (–9 980). Årets värdeförändring är hänförligt till något högre avkastningskrav. Realiserade värdeförändringar uppgick till –4 Mkr (–14). Projektfastigheter för egen förvaltning Balder har per den 31 december projektfastigheter för egen förvaltning uppgående till 3,0 Mdkr (5,3). Projekt för egen förvaltning som är under byggnation har en bedömd total investering om 0,5 Mdkr (3,2), varav 0,4 Mdkr (2,5) är nedlagt och 0,1 Mdkr (0,7) återstår att investera. Merparten av de pågående projekten avser bostadsprojekt med ägarlägenheter som hyrs ut. Projekten omfattar cirka 300 lägenheter (1 250) och avser projekt i Finland. Övriga investeringsåtaganden Per bokslutet finns inget övrigt investeringsåtagande som är väsentligt för koncernen, utöver vad som anges för projekt- och exploateringsfastigheter. Sammanfattning av den interna värderingen: Värdetidpunkt 2024-12-31 Verkligt värde 221 261 Oberoende värderingsföretag CBRE, Colliers, Cushman & Wakefield, använda under året JLL och Newsec. I normalfallet 10 år. I vissa fall kan en längre Kalkylperiod kalkylperiod användas om så erfordras. Inflationsantagande 2% Direktavkastning vid kalkylperiodens slut, Bostadsfastigheter 3,0–6,9% Direktavkastning vid kalkylperiodens slut, Kommersiella fastigheter 3,2–11,5% Kalkylränta, Bostadsfastigheter 5,0–8,9% Kalkylränta, Kommersiella fastigheter 5,2–13,5% Långsiktig vakansgrad 0,0–10,0% 123 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION Forts. Not 12 Förvaltningsfastigheter Känslighetsanalys, exklusive projektfastigheter Värdeförändring, Påverkan på värde, Mkr Förändring Mkr Direktavkastningskrav +/– 0,25%-enheter –10 475/+11 590 Direktavkastningskrav +/– 0,50%-enheter –19 989/+24 482 Direktavkastningskrav +/– 0,75%-enheter –28 667/+38 911 Hyresintäkter +/– 5% +13 930/–13 930 Fastighetskostnader +/– 5% –3 040/+3 040 Driftnetto +/– 5% +10 890/–10 890 Vakansgrad +/– 1,00%-enheter –2 904/+2 904 Kommersiella Påverkan på värde, Mkr Bostads fastigheter fastigheter +/– 5% förändring av värdet +/– 5 856 +/– 5 056 Medelvärdet av direktavkastningskrav för bedömning av restvärde, % Kommersiella Totalt Bostadsfastigheter fastigheter 31 dec 31 dec 31 dec 31 dec 31 dec 31 dec Region 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Helsingfors 4,72 4,84 4,58 4,73 6,90 6,72 Stockholm 4,88 4,75 4,23 4,18 5,03 4,88 Göteborg 4,93 4,69 4,57 4,30 5,02 4,79 Köpenhamn 3,91 3,85 3,76 3,68 5,08 5,11 Syd 5,47 5,27 4,61 4,37 5,62 5,44 Öst 5,47 5,32 4,64 4,60 7,12 6,92 Norr 6,07 5,89 4,56 4,34 6,92 6,73 Medelvärdet av direkt avkastnings krav för bedömning av restvärde, % Fastighetskategori 31 dec 2024 31 dec 2023 Bostadsfastigheter 4,4 4,4 Kommersiella fastigheter 5,6 5,4 Det är avkastningskravet som är den enskilt viktigaste parametern vid värdering. Bostäder har generellt sett lägre avkastningskrav, främst beroende på ett säkert kassa flöde och låg risk. NOT 13 ÖVRIGA MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR REDOVISNINGSPRINCIP Materiella anläggningstillgångar Ägda tillgångar Materiella anläggningstillgångar redovisas som tillgång i koncernens rapport över finansiell ställning om det är sannolikt att framtida ekonomiska fördelar kommer att komma bolaget till del och anskaffningsvärdet för tillgången kan beräknas på ett till förlitligt sätt. Materiella anläggningstillgångar redovisas i koncernen till anskaffningsvärde efter avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar. I anskaffnings- värdet ingår inköpspriset samt kostnader direkt hänförbara till tillgången för att bringa den på plats och i skick för att utnyttjas i enlighet med syftet med anskaffningen. Det redovisade värdet för en materiell anläggningstillgång tas bort vid utrange- ring, avyttring eller när inga framtida ekonomiska fördelar väntas från användning av tillgången. Vinst eller förlust som uppkommer vid avyttring eller utrangering av en tillgång utgörs av skillnaden mellan försäljningspriset och tillgångens redovisade värde med avdrag för direkta försäljningskostnader. Vinst och förlust redovisas som övrig rörelseintäkt/kostnad. Tillkommande utgifter Tillkommande utgifter läggs till anskaffningsvärdet endast om det är sannolikt att de framtida ekonomiska fördelar som är förknippade med tillgången kommer att komma företaget till del och anskaffningsvärdet kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Andra tillkommande utgifter redovisas som kostnad i den period de uppkommer. Avgörande för bedömningen när en tillkommande utgift läggs till anskaffningsvärdet är om utgiften avser utbyten av identifierade komponenter, eller delar därav, varvid sådana utgifter aktiveras. Även i de fall ny komponent tillskapats läggs utgiften till anskaffningsvärdet. Reparationer kostnadsförs löpande. Avskrivningsprinciper Avskrivning sker linjärt över tillgångens beräknade nyttjandeperiod. Materiella anläggningstillgångar Nyttjandeperiod Inventarier 3–10 år Vindkraftverk 10–20 år Bedömning av en tillgångs restvärde och nyttjandeperiod görs årligen. Inventarier Koncernen Moderbolaget Mkr 2024 2023 2024 2023 Anskaffningsvärde Ingående balans 609 438 55 51 Inköp 44 176 6 4 Avyttringar och utrangeringar –6 –6 –0 –0 Utgående balans 647 609 61 55 Avskrivningar Ingående balans –234 –181 –29 –23 Inköp –3 — — — Avyttringar och utrangeringar 5 3 0 0 Avskrivningar –81 –56 –7 –6 Utgående balans –313 –234 –37 –29 Redovisat värde inventarier 333 375 24 26 Vindkraftverk Koncernen Moderbolaget Mkr 2024 2023 2024 2023 Anskaffningsvärde Ingående balans 148 178 — 30 Avyttringar och utrangeringar — –30 — –30 Utgående balans 148 148 — — Avskrivningar och nedskrivningar Ingående balans –136 –163 — –30 Avyttringar och utrangeringar — 30 — 30 Avskrivningar –1 –2 — — Utgående balans –137 –136 — — Redovisat värde vindkraftverk 12 13 — — Totalt redovisat värde inventarier och vindkraftverk 345 387 24 26 Avskrivningar redovisas i administrationskostnader och mediakostnader. 124 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION NOT 14 ANDELAR I INTRESSEBOLAG OCH JOINT VENTURES REDOVISNINGSPRINCIP Koncernen Intressebolag Intressebolag är företag som Balder har ett betydande inflytande över. Betydande inflytande innebär möjlighet att delta i beslut som rör företagets finansiella och operativa strategier, men innebär inte ett bestämmande inflytande eller gemensamt bestäm mande inflytande. I normalfallet innebär ett ägande motsvarande lägst 20% och högst 50% av rösterna att ett betydande inflytande innehas. Omständigheter i det enskilda fallet kan ge ett betydande inflytande även vid ett ägande under 20% av rösterna. Joint ventures Ett joint venture är ett samarbetsarrangemang genom vilket parterna som har gemensamt bestämmande inflytande över arrangemanget har rätt till nettotillgång- arna från arrangemanget. Gemensamt bestämmande inflytande föreligger när det i avtal är reglerat ett gemensamt utövande av det bestämmande inflytandet över en verksamhet. Det existerar endast när det krävs att de parter som delar det bestäm- mande inflytandet måste ge sitt samtycke vid beslut avseende verksamheterna. Intressebolag och joint ventures redovisas i koncernen enligt kapitalandelsmeto- den. Kapitalandelsmetoden innebär att andelar i ett intressebolag och joint venture redovisas till anskaffningsvärde vid anskaffningstillfället och därefter justeras med koncernens andel av förändringen i intressebolags och joint ventures nettotill- gångar. Erhållna utdelningar från intressebolag och joint ventures minskar redovisat värde. Resultatandelar i intressebolag och joint ventures redovisas på separata rader i koncernens rapport över total resultatet och i koncernens rapport över finansiell ställning. Andel i intresse bolags och joint ventures resultat redovisas efter skatt. Kapital andelsmetoden tillämpas fram till den tidpunkt när det betydande inflytandet upphör. Moderbolaget Andelar i intressebolag och joint ventures redovisas i moderbolaget enligt anskaff- ningsvärdemetoden. Som intäkt redovisas endast erhållna utdelningar under förut- sättning att dessa härrör från vinstmedel som intjänats efter förvärvet. Utdelningar som över stiger dessa intjänade vinstmedel betraktas som en återbetalning av inves- teringen och reducerar andelens redovisade värde. Ackumulerade anskaffningsvärden Koncernen Moderbolaget Mkr 2024 2023 2024 2023 Ingående balans 28 288 31 620 16 163 18 464 Förvärv av intressebolag och joint ventures 464 228 41 84 Avyttring av intressebolag och joint ventures –25 –269 –25 –563 Intressebolag och joint ventu- res som omklassificerats till att vara dotterbolag 1) — –0 — –0 Utdelning från intressebolag och joint ventures –1 121 –315 — — Andel i intressebolagens och joint ventures resultat efter skatt 901 –2 236 — — Förändring av intressebolagens och joint ventures eget kapital (ägartillskott och valuta) 774 –740 — 167 Nedskrivning av andelar i intressebolag och joint ventu- res 2) — — –593 –1 990 Utgående balans 29 281 28 288 15 586 16 163 1) Omklassificeringen innebär att ytterligare andelar i befintligt innehav har förvärvats så att bestämmande inflytande har erhållits. Tekniskt sett har intressebolaget avyttrats och ett dotter företag förvärvats. 2) Årets nedskrivningar av andelar i intressebolag och joint ventures avser Entra ASA, Stenhus Fastigheter i Norden AB, Ligula Hospitality Group AB samt iBoxen Infrastruktur Sverige AB . 125 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION Forts. Not 14 Andelar i intressebolag och joint ventures Intressebolagens och joint ventures rapport över totalresultat 2024 2023 Balders ägarandel Övriga Övriga Mkr Entra ASA Norion Bank AB intressebolag/JV Totalt 100% Entra ASA Norion Bank AB intressebolag/JV Totalt 100% 2024 2023 Hyresintäkter 3 212 — 3 882 7 094 3 436 — 3 642 7 078 2 723 2 653 Fastighetskostnader –271 — –889 –1 160 –292 — –850 –1 142 –404 –384 Driftsöverskott 2 941 — 2 993 5 934 3 145 — 2 792 5 936 2 319 2 269 Förvaltnings- och administrationskostnader –196 — –500 –696 –226 — –313 –539 –298 –216 Övriga rörelseintäkter 45 3 097 607 3 749 53 2 701 424 3 178 1 888 1 539 Rörelseresultat 2 790 3 097 3 100 8 988 2 972 2 701 2 903 8 575 3 908 3 593 Ränteintäkter och liknande resultatposter 34 478 228 741 35 270 160 465 325 198 Räntekostnader och liknande resultatposter –1 530 –1 967 –1 798 –5 295 –1 612 –1 336 –1 633 –4 581 –2 188 –1 841 Värdeförändringar –1 757 — –537 –2 293 –8 239 — –2 923 –11 162 –909 –4 557 Resultat före skatt –462 1 609 994 2 141 –6 843 1 636 –1 492 –6 703 1 135 –2 607 Avgår innehav utan bestämmande inflytande –64 — –12 –76 –77 — –5 –83 –30 –33 Skatt –24 –344 –116 –484 1 273 –342 72 1 002 –204 404 Årets resultat –549 1 265 866 1 581 –5 648 1 295 –1 426 –5 783 901 –2 236 – varav Förvaltningsresultat 1 231 1 609 1 526 4 365 1 318 1 636 1 424 4 377 2 015 1 917 126 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION Forts. Not 14 Andelar i intressebolag och joint ventures Intressebolagens och joint ventures rapport över finansiell ställning 2024 2023 Balders ägarandel Övriga Övriga Mkr Entra ASA Norion Bank AB intressebolag/JV Totalt 100% Entra ASA Norion Bank AB intressebolag/JV Totalt 100% 2024 2023 Förvaltningsfastigheter 58 735 — 60 338 119 073 68 638 — 62 709 131 347 46 902 51 088 Övriga anläggningstillgångar 2 660 24 246 5 127 32 032 2 147 16 062 2 561 20 770 14 227 9 024 Övriga omsättningstillgångar 821 38 797 1 216 40 834 1 437 34 786 948 37 171 17 981 16 286 Kortfristiga placeringar och likvida medel 256 4 164 1 338 5 758 169 3 203 1 324 4 696 2 510 2 022 Summa tillgångar 62 472 67 206 68 019 197 698 72 391 54 052 67 542 193 984 81 619 78 421 Eget kapital 23 065 9 052 27 284 59 401 23 630 7 803 25 947 57 380 24 152 22 170 Långfristiga finansiella skulder 1) 29 359 5 133 34 365 68 857 45 381 4 215 36 404 86 001 28 174 34 429 Kortfristiga finansiella skulder 7 708 51 185 4 258 63 151 946 40 541 3 249 44 736 26 635 18 887 Övriga skulder 2 340 1 836 2 113 6 289 2 434 1 492 1 942 5 868 2 657 2 395 Summa skulder och eget kapital 62 472 67 206 68 019 197 698 72 391 54 052 67 542 193 984 81 619 78 421 Avstämning mot redovisade värden Ingående Eget kapital 23 630 7 803 31 574 6 570 Resultat för perioden –549 1 265 –5 648 1 295 Reserver –1 –16 –4 –61 Omräkningsdifferenser –15 — –1 843 — Utdelning — — –449 — Utgående Eget kapital 23 065 9 052 23 630 7 803 Balders andel i % 39,98 44,07 39,98 44,07 Balders andel i Mkr 9 221 3 989 9 447 3 439 Goodwill 2 699 224 2 747 224 Nedskrivning –400 — –150 — Redovisat värde 11 519 4 213 12 044 3 663 1) Inklusive ägarlån 127 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION Forts. Not 14 Andelar i intressebolag och joint ventures Koncernens andelar i intressebolag och joint ventures 2024 Kapitalan- Redovisat delens värde hos värde i moder- Organisations- Andel, koncernen, bolaget, Bolag nummer Säte Antal aktier % Typ av innehav Mkr Mkr AMW Gruppen i Götaland AB 559218-0433 Växjö 270 50 Joint venture 5 — Anthon Eiendom AS 885 857 582 Oslo 6 627 60 Joint venture 1 158 — BL Hotell Holding AB 559224-4080 Göteborg 25 000 50 Joint venture 29 — Bolix Kommersiella Fastigheter AB 559371-9122 Göteborg 2 500 50 Joint venture 37 — Brinova Fastigheter AB 1) 556840-3918 Helsingborg 18 420 303 19 Intressebolag 541 — Chirp AB 556915-7331 Stockholm 17 063 34 Intressebolag 90 — E3 Fastighetsutveckling AB 559409-5332 Göteborg 250 50 Joint venture 174 — Emrahus AB 556927-2361 Landskrona 359 551 31 Intressebolag 29 — Entra ASA 2) 999 296 432 Oslo 72 812 097 40 Intressebolag 11 519 11 519 ESS Hotel Group Fastigheter AB 556994-2542 Göteborg 250 50 Joint venture 404 304 Fastighets AB Centur 556813-6369 Stockholm 5 000 50 Joint venture 1 308 320 Fastighets AB Tornet 559008-2912 Göteborg 500 50 Joint venture 168 — Fixfabriken Holding AB 556949-3702 Göteborg 50 000 50 Joint venture 2 — Grunnsteinen AS 918 773 924 Asker 15 000 000 50 Joint venture 147 — Hamang Utvikling AS 929 424 611 Oslo 500 50 Joint venture 0 — HE Prosjektinvest AS Heimdal Sentrum 918 984 186 Trondheim 500 000 50 Joint venture 1 — Utvikling AS 822 336 752 Trondheim 500 50 Joint venture 2 — HOMEstate AB 559179-2253 Jönköping 167 33 Joint venture 0 2 iBoxen Infrastruktur Sverige AB 559254-3705 Stockholm 12 229 47 Intressebolag 46 46 Karlastaden Group AB 559222-7945 Göteborg 250 50 Joint venture 0 — Klemettilän Kulma Keskinäinen Kiinteistö Oy 2443794-4 Vaasa 2 478 28 Intressebolag 22 — Kongens Gate 44 AS 930 662 976 Trondheim 1 500 50 Joint venture 0 — Ligula Hospitality Group AB 556792-6497 Göteborg 10 000 50 Joint venture 188 188 Link40 Holding AB 559311-6360 Göteborg 125 50 Joint venture 23 — Ljus & Projektstyrning Svenska AB 559205-7359 Varberg 100 20 Intressebolag 0 0 MAJLLBPN AB 559272-6318 Stockholm 125 50 Joint venture 0 — MILLENNIUM HoldCo ApS 38252283 Nordhavn 50 000 50 Joint venture 235 — Kapitalan- Redovisat delens värde hos värde i moder- Organisations- Andel, koncernen, bolaget, Bolag nummer Säte Antal aktier % Typ av innehav Mkr Mkr Next Step Group Owners AB 559411-7649 Göteborg 12 475 50 Intressebolag 409 — Norion Bank AB 3) 556597-0513 Göteborg 90 501 180 44 Intressebolag 4 213 1 196 Norra Backaplan Bostads AB 556743-0276 Göteborg 33 333 33 Joint venture 181 — Origo Industrieiendom AS 928 053 954 Trondheim 1 500 50 Joint venture 0 — Rosengård Fastighets AB 559085-4708 Malmö 25 000 25 Joint venture 254 — SB Bostad i Stockholm AB 559094-8914 Stockholm 250 50 Joint venture 11 — Sinoma Fastighets AB 559161-0836 Stockholm 25 000 50 Intressebolag 945 450 Sjaelsö Management Aps 35394923 Köpenhamn 392 49 Intressebolag 71 — Ski Linås Boligutvikling AS 923 369 988 Trondheim 15 000 50 Joint venture 14 — Steinan Holding AS Steinkjer Eiendom 822 404 502 Oslo 15 50 Joint venture 44 — Holding AS Stenhus Fastigheter i 927 495 856 Trondheim 1 500 50 Joint venture 0 — Norden AB 4) 559269-9507 Stockholm 74 601 354 20 Intressebolag 1 161 1 160 Strømsveien 81 Holding AS 928 054 225 Trondheim 1 500 50 Joint venture 0 — Sulky Fastighets AB 559055-5610 Stockholm 250 50 Joint venture 150 — Sundsøya Utvikling AS Svensk Välfärdsteknik 929 418 603 Trondheim 1 500 50 Joint venture 0 — Holding AB 559500-6502 Landskrona 301 724 33 Intressebolag 0 — Tornet Bostadsproduktion AB 556796-2682 Stockholm 2 501 400 49 Joint venture 1 559 — Trenum AB 556978-8291 Göteborg 500 50 Joint venture 1 810 400 Tulia AB 556712-9811 Göteborg 50 000 50 Joint venture 1 581 — Victoria Kungens Kurva AB 559056-7888 Solna 250 50 Joint venture 10 — White Peak IV Limited 126219 Jersey 21 20 Intressebolag 103 — Ängsladan Fastighetsför- valtning i Lund AB 559148-5783 Vetlanda 25 000 50 Joint venture 18 — Övriga innehav — — — — Intressebolag 620 — Summa 29 281 15 586 1) Balders marknadsvärde (börskurs) av Brinova Fastigheter AB (publ) per 31 december 2024 uppgick till 368 Mkr (356). Balders andel av Brinovas substansvärde (EPRA NRV) påvisar inget nedskrivningsbehov och är ett långsiktigt innehav. Röstandelen uppgår till 31,4%. 2) Balders marknadsvärde (börskurs) av Entra ASA per 31 december 2024 uppgick till 8 162 Mkr (7 942). Under året har en nedskrivning av det koncernmässiga värdet gjorts med 400 Mkr. Balders andel av Entras substansvärde (EPRA NRV) per 31 december 2024 påvisar inget nedskriv- ningsbehov och är ett långsiktigt innehav. 3) Balders marknadsvärde (börskurs) av Norion Bank AB (publ) per 31 december 2024 uppgick till 3 294 Mkr (3 923). Balder klassificerar innehavet i Norion som ett intressebolag. Eftersom de tre näst största ägarna motsvarar totalt cirka 32,2% av rösterna är bedömningen att Balder inte har någon praktisk möjlighet att utöva något bestämmande inflytande över Norion utan att man enbart har ett betydande inflytande. Innehavet är långsiktigt och påvisar inga nedskrivningsbehov. 4) Balders marknadsvärde (börskurs) av Stenhus Fastigheter i Norden AB (publ) per 31 december 2024 uppgick till 855 Mkr (767). Balders andel av Stenhus substansvärde (EPRA NRV) påvisar inget nedskrivningsbehov och är ett långsiktigt innehav. 128 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION Forts. Not 14 Andelar i intressebolag och joint ventures Koncernens andelar i intressebolag och joint ventures 2023 Kapitalan- Redovisat delens värde hos värde i moder- Organisations- Andel, koncernen, bolaget, Bolag nummer Säte Antal aktier % Typ av innehav Mkr Mkr AMW Gruppen i Götaland AB 559218-0433 Växjö 270 50 Joint venture 50 — Anthon Eiendom AS 885 857 582 Oslo 6 627 60 Joint venture 1 010 — BL Hotell Holding AB 559224-4080 Göteborg 25 000 50 Joint venture 24 — Bolix Kommersiella Fastigheter AB 559371-9122 Göteborg 2 500 50 Joint venture 10 — Brinova Fastigheter AB 556840-3918 Helsingborg 18 420 303 19 Intressebolag 532 — Chirp AB 556915-7331 Stockholm 17 063 34 Intressebolag 90 — E3 Fastighetsutveckling AB 559409-5332 Göteborg 250 50 Joint venture 94 — Emrahus AB 556927-2361 Landskrona 321 961 34 Intressebolag 41 — Entra ASA 999 296 432 Oslo 72 812 097 40 Intressebolag 12 044 12 044 ESS Hotel Group Fastigheter AB 556994-2542 Göteborg 250 50 Joint venture 315 304 Fastighets AB Centur 556813-6369 Stockholm 5 000 50 Joint venture 1 172 320 Fastighets AB Tornet 559008-2912 Göteborg 500 50 Joint venture 169 — Fixfabriken Holding AB 556949-3702 Göteborg 50 000 50 Joint venture 2 — Grunnsteinen AS 918 773 924 Asker 7 950 515 80 Joint venture 147 — HE Prosjektinvest AS Heimdal Sentrum 918 984 186 Trondheim 500 000 50 Joint venture 1 — Utvikling AS 822 336 752 Trondheim 500 50 Joint venture 2 — Hembygden Fastigheter AB 559338-6237 Stockholm 12 500 50 Joint venture 25 25 HOMEstate AB 559179-2253 Jönköping 167 33 Joint venture 2 2 iBoxen Infrastruktur Sverige AB 559254-3705 Stockholm 9 748 46 Intressebolag 42 57 Karlastaden Group AB 559222-7945 Göteborg 250 50 Joint venture 0 — Karlatornet AB 559185-8526 Göteborg 250 50 Joint venture 200 — Klemettilän Kulma Keskinäinen Kiinteistö Oy 2443794-4 Vaasa 2 478 28 Intressebolag 21 — Kongens Gate 44 AS 930 662 976 Trondheim 1 500 50 Joint venture 0 — Ligula Hospitality Group AB 556792-6497 Göteborg 10 000 50 Joint venture 226 218 Link40 Holding AB 559311-6360 Göteborg 125 50 Joint venture 1 — MAJLLBPN AB 559272-6318 Stockholm 125 50 Joint venture 0 — MILLENNIUM HoldCo ApS 38252283 Nordhavn 50 000 50 Joint venture 227 — Next Step Group Owners AB 559411-7649 Göteborg 12 475 50 Intressebolag 466 — Kapitalan- Redovisat delens värde hos värde i moder- Organisations- Andel, koncernen, bolaget, Bolag nummer Säte Antal aktier % Typ av innehav Mkr Mkr Norion Bank AB 556597-0513 Göteborg 90 501 180 44 Intressebolag 3 663 1 196 Norra Backaplan Bostads AB 556743-0276 Göteborg 33 333 33 Joint venture 175 — Origo Industrieiendom AS 928 053 954 Trondheim 1 500 50 Joint venture 0 — Rosengård Fastighets AB 559085-4708 Malmö 25 000 25 Joint venture 223 — SB Bostad i Stockholm AB 559094-8914 Stockholm 250 50 Joint venture 13 — Sinoma Fastighets AB 559161-0836 Stockholm 24 500 49 Intressebolag 843 434 Sjaelsö Management ApS 35394923 Köpenhamn 392 49 Intressebolag 63 — Ski Linås Boligutvikling AS 923 369 988 Trondheim 15 000 50 Joint venture 14 — Steinan Holding AS Steinkjer Eiendom 822 404 502 Oslo 15 50 Joint venture 34 — Holding AS Stenhus Fastigheter i 927 495 856 Trondheim 1 500 50 Joint venture 0 — Norden AB 559269-9507 Stockholm 73 041 556 20 Intressebolag 1 169 1 165 Strømsveien 81 Holding AS 928 054 225 Trondheim 1 500 50 Joint venture 0 — Sulky Fastighets AB 559055-5610 Stockholm 250 50 Joint venture 150 — Sundsøya Utvikling AS Tornet Bostadsproduktion 929 418 603 Trondheim 1 500 50 Joint venture 0 — AB 556796-2682 Stockholm 1 666 667 33 Joint venture 873 — Trenum AB 556978-8291 Göteborg 500 50 Joint venture 1 931 400 Tulia AB 556712-9811 Göteborg 50 000 50 Joint venture 1 346 — Victoria Kungens Kurva AB 559056-7888 Solna 250 50 Joint venture 16 — White Peak IV Limited 126219 Jersey 21 20 Intressebolag 194 — Ängsladan Fastighetsför- valtning i Lund AB 559148-5783 Vetlanda 25 000 50 Joint Venture 24 — Övriga innehav — — — — Intressebolag 643 — Summa 28 288 16 163 129 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION NOT 15 ANDRA LÅNGFRISTIGA FORDRINGAR REDOVISNINGSPRINCIP Andra långfristiga fordringar redovisas enligt de principer som beskrivs i not 22 av seende finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde. Koncernen Moderbolaget Mkr 2024 2023 2024 2023 Fordringar på koncernens intressebolag och joint ventures 1 662 2 013 317 1 762 Övriga långfristiga fordringar 310 1 016 1 1 Summa 1 973 3 029 318 1 763 Koncernen Moderbolaget Mkr 2024 2023 2024 2023 Ingående balans 3 029 2 505 1 763 1 122 Förändringar utlåning till intres- sebolag och joint ventures –351 49 –1 445 641 Förändringar övriga långfristiga fordringar –706 475 — –0 Utgående balans 1 973 3 029 318 1 763 Koncernen har fordringar på intressebolag/joint ventures som ränteberäknas på marknadsmässiga villkor. Se även not 30, Närstående. NOT 16 EXPLOATERINGSFASTIGHETER REDOVISNINGSPRINCIP En exploateringsfastighet är en fastighet som innehas för förädling med avsikt att avyttras, antingen i sin helhet eller per lägenhet, vid färdigställande. Exploaterings- fastigheter består dels av mark där byggnation ej påbörjats och dels av projekt där byggnation påbörjats. Pågående byggnation avser i allt väsentligt nyproduktion av bostadsrätter med avsikt att avyttras vid färdigställandet. Redovisning av dessa fastigheter sker löpande till anskaffningsvärde på raden “Exploateringsfastigheter” bland omsättningstillgångar i balansräkningen och värderas till det lägsta av anskaff- ningsvärde och nettoförsäljningsvärde. Intäkter från försäljning av exploateringsfastigheter avser ersättning från försälj- ning av bostadsrättsprojekt, bostadsrättsandelar samt exploateringsfastig heter. I samband med försäljning av bostadsrätter redovisas som intäkt erhållen ersättning och som kostnad lägenhetens bedömda andel av produktionskostnaden, eller för externt förvärvade bostadsrättsandelar, lägenhetens bokförda värde. Intäkt från försäljning av exploateringsfastigheter redovisas som erhållen ersättning och som kostnad nedlagd produktionskostnad. Intäkt och kostnad redovisas i resultaträk- ningen i samband med att bostaden/fastigheten färdigställts, sålts och överlämnats till köparen. Marknadsförings- och försäljningsomkostnader redovisas löpande i resultaträkningen i takt med att de uppkommer. Investeringar och avyttringar redovisas under investeringsverksamheten i Koncernens rapport över kassaflöden. Utöver förvaltningsfastigheter innehar Balder exploateringsfastigheter till ett värde av 1 955 Mkr (2 750). Exploateringsprojekt som är under byggnation har en bedömd total investering om 1,3 Mdkr (3,0), varav 0,7 Mdkr (1,6) är nedlagt och 0,6 Mdkr (1,4) återstår att inves- tera. Samtliga av projekten avser bostadsprojekt som säljs till slutkund. Under året har två exploateringsfastigheter (6) avyttrats och resultatavräknats och omfattar försäljning av exploateringsprojekten Brf Fabrique 46 i Stockholm och Brf Ostrea i Göteborg. Anskaffningskostnaden för årets samtliga avyttrade projekt uppgick till –851 Mkr (–2 366) och resultatet från försäljningarna uppgick till 150 Mkr (572), exklusive årets marknadsförings- och försäljningskostnader om –28 Mkr (–28) avseende samtliga exploateringsfastigheter. Koncernen Mkr 2024 2023 Redovisat värde vid årets början 2 750 3 421 Upparbetade projektkostnader 577 1 695 Försäljning –851 –2 366 Omklassificering –521 — Redovisat värde vid årets slut 1 955 2 750 NOT 17 KUNDFORDRINGAR REDOVISNINGSPRINCIP Kundfordringar redovisas enligt de principer som beskrivs i not 22 avseende finan- siella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde. Kundfordringar redovisas och värderas till det belopp som förväntas inflyta med avdrag för kreditförlustreservering. Resultatet för 2024 har påverkats med –79 Mkr (–28) avseende konstaterade och befarade kundförluster. Kundfordringarna är kort- fristiga till sin natur vilket gör att de redovisas som omsättningstillgångar och mot- svarar verkligt värde. Åldersfördelning kundfordringar Koncernen, Mkr 2024 2023 –30 dagar 247 417 31–60 dagar 47 28 61–90 dagar 2 2 91 dagar– 174 107 Summa 470 555 Kreditförlustreservering –174 –107 Kundfordringar netto 296 447 Kreditförlustreservering Koncernen, Mkr 2024 2023 Ingående balans –107 –85 Årets konstaterade kundförluster 12 6 Årets förändring kreditförlustreservering –79 –28 Utgående balans –174 –107 130 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION NOT 18 FÖRUTBETALDA KOSTNADER OCH UPPLUPNA INTÄKTER Koncernen Moderbolaget Mkr 2024 2023 2024 2023 Försäkringar 1 7 — — Ränteintäkter 46 52 — — Räntekostnader 157 255 77 231 Hyresintäkter 130 96 — — Fastighetskostnader 596 873 — — Övriga finansiella intäkter 38 8 38 12 Övriga poster 24 14 — — Summa 992 1 303 115 243 NOT 19 FINANSIELLA PLACERINGAR REDOVISNINGSPRINCIP Finansiella placeringar redovisas enligt de principer som beskrivs i not 22 avseende finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen samt finan- siella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde. Koncernen Moderbolaget Mkr 2024 2023 2024 2023 Aktier och obligationer (noterade) 3 063 1 447 2 557 820 Lån intressebolag och joint ventures — 1 601 — — Summa 3 063 3 047 2 557 820 Lån intressebolag och joint ventures utgörs av överlikviditet som placeras i intresse- bolag. Dessa placeringar utgörs av lån vilka kan återbetalas inom 3 månader enligt avtal. NOT 20 EGET KAPITAL Aktiekapital Under året genomfördes två riktade nyemissioner om totalt 36 000 000 aktier av serie B, vilket inbringade 2 651 Mkr efter emissionskostnader. Per den 31 december uppgick aktiekapitalet i Balder till 198 333 333 kr fördelat på 1 190 000 000 aktier. Varje aktie har ett kvotvärde om 0,16667 kr, varav 67 376 592 av serie A och 1 122 623 408 av serie B. Totalt antal utestående aktier per den 31 december upp- gick till 1 190 000 000. Varje aktie av serie A berättigar till en röst och varje aktie av serie B berättigar till en tiondels röst. Under året har inga aktier återköpts. Övrigt tillskjutet kapital Övrigt tillskjutet kapital avser eget kapital som är tillskjutet av ägarna. Här ingår överkurser som betalats i samband med emissioner. Omräkningsdifferenser Avser valutaomräkningsdifferenser som uppstår till följd av omräkning av utlands- verksamhet. Kassaflödesreserv Posten avser kassaflödessäkringar efter skatt. Kassaflödessäkringarna avser framförallt räntesäkringar. Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat I balanserade vinstmedel inklusive årets resultat ingår intjänade vinstmedel i moder- bolaget och dess dotterbolag. I denna post ingår även tidigare avsättning till reserv- fond. Innehav utan bestämmande inflytande Posten avser minoritetens andel av eget kapital i icke helägda dotterbolag och avser i huvudsak SATO Oyj där Balders ägarandel uppgår till 57,1% (56,5), samt Joo Group Oy där ägarandelen uppgår till 75,0% (75,0). För ytterligare information, se not 21, Inne- hav utan bestämmande inflytande. Utdelning Styrelsen föreslår årsstämman att ingen (–) aktieutdelning lämnas för verksamhets- året 2024. Vinstdisposition Styrelsen har föreslagit att till stämmans förfogande stående vinstmedel om 31 133 481 531 kr ska disponeras enligt följande; i ny räkning balanseras 31 133 481 531 kr. Aktiekapitalets utveckling Förändring Totalt Totalt antal Kvotvärde Förändring Totalt Dag Månad År Händelse antal aktier antal aktier utestående aktier per aktie, kr aktiekapital, kr aktiekapital, kr 27 juni 2005 Starttidpunkt — 75 386 104 75 386 104 1,00 — 75 386 104 18 augusti 2005 Apportemission 2 000 002 77 386 106 77 386 106 1,00 2 000 002 77 386 106 Nedsättning av aktiekapitalet genom 18 augusti 2005 minskning av nominellt belopp — 77 386 106 77 386 106 0,01 –76 612 245 773 861 18 augusti 2005 Apportemission 1 287 731 380 1 365 117 486 1 365 117 486 0,01 12 877 314 13 651 175 18 augusti 2005 Kvittningsemission 18 846 514 1 383 964 000 1 383 964 000 0,01 188 465 13 839 640 Sammanläggning av nominellt 18 augusti 2005 belopp till 1 krona –1 370 124 360 13 839 640 13 839 640 1,00 — 13 839 640 27 januari 2006 Apportemission 1 000 000 14 839 640 14 839 640 1,00 1 000 000 14 839 640 9 oktober 2006 Apportemission 1 380 000 16 219 640 16 219 640 1,00 1 380 000 16 219 640 2008 Återköp egna aktier –476 600 16 219 640 15 743 040 1,00 — 16 219 640 28 augusti 2009 Apportemission 9 171 502 25 391 142 24 914 542 1,00 9 171 502 25 391 142 4 juni 2010 Fondemission 76 173 426 101 564 568 99 658 168 1,00 — 101 564 568 1 februari 2011 Nyemission 6 700 000 108 264 568 106 358 168 1,00 6 700 000 108 264 568 20 maj 2011 Fondemission 54 132 284 162 396 852 159 537 252 1,00 — 162 396 852 16 juni 2011 Riktad nyemission preferensaktie 4 000 000 166 396 852 163 537 252 1,00 4 000 000 166 396 852 31 januari 2012 Kvittningsemission preferensaktie 1 000 000 167 396 852 164 537 252 1,00 1 000 000 167 396 852 11 oktober 2012 Kvittningsemission preferensaktie 1 000 000 168 396 852 165 537 252 1,00 1 000 000 168 396 852 Tabellen fortsätter på nästa sida 131 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION Forts. Not 20 Eget kapital Forts. tabell från föregående sida. Förändring Totalt Totalt antal Kvotvärde Förändring Totalt Dag Månad År Händelse antal aktier antal aktier utestående aktier per aktie, kr aktiekapital, kr aktiekapital, kr 24 maj 2013 Riktad nyemission preferensaktie 500 000 168 896 852 166 037 252 1,00 500 000 168 896 852 22 oktober 2013 Riktad nyemission preferensaktie 3 500 000 172 396 852 169 537 252 1,00 3 500 000 172 396 852 19 mars 2014 Avyttring återköpta aktier 2 859 600 172 396 852 172 396 852 1,00 — 172 396 852 18 december 2015 Riktad nyemission stamaktie 10 000 000 182 396 852 182 396 852 1,00 10 000 000 182 396 852 23 september 2016 Riktad nyemission stamaktie 3 000 633 185 397 485 185 397 485 1,00 3 000 633 185 397 485 16 december 2016 Kvittningsemission 4 602 515 190 000 000 190 000 000 1,00 4 602 515 190 000 000 12 oktober 2017 Inlösen av preferenskapital –10 000 000 180 000 000 180 000 000 1,00 –10 000 000 180 000 000 30 november 2020 Riktad nyemission 6 500 000 186 500 000 186 500 000 1,00 6 500 000 186 500 000 25 maj 2022 Aktiesplit 6:1 932 500 000 1 119 000 000 1 119 000 000 0,16667 — 186 500 000 29 december 2022 Riktad nyemission 35 000 000 1 154 000 000 1 154 000 000 0,16667 5 833 333 192 333 333 21 februari 2024 Riktad nyemission 18 000 000 1 172 000 000 1 172 000 000 0,16667 3 000 000 195 333 333 13 november 2024 Riktad nyemission 18 000 000 1 190 000 000 1 190 000 000 0,16667 3 000 000 198 333 333 31 december 2024 1 190 000 000 1 190 000 000 0,16667 198 333 333 NOT 21 INNEHAV UTAN BESTÄMMANDE INFLYTANDE Nedan visas finansiell information i sammandrag för väsentliga innehav utan bestäm- mande inflytande i koncernen. Beloppen som redovisas är baserade på de belopp som ingår i de konsoliderade finansiella rapporterna. Enbart nettotillgångar i vilka innehav utan bestämmande inflytande har en andel är inkluderade. SATO Oyj (org.nr 0201470-5) är ett av Finlands största fastighetsbolag med inrikt- ning på bostäder. Bolaget investerar framförallt i bostäder belägna i Storhelsingfors, Tammerfors och Åbo. Innehav utan bestämmande inflytande i SATO Oyj uppgår till 42,9% (43,5). Joo Group Oy (org.nr 2808794-5) är ett växande fastighetsbolag inriktat på nyproducerade bostäder i de största städerna i Finland. Bolaget lägger stor vikt att optimera storleken och effektiviteten på lägenheternas planritningar. Innehav utan bestämmande inflytande i Joo Group Oy uppgår till 25,0% (25,0). Båda dotterbolagen är verksamma i Finland och har sitt säte i Helsingfors. SATO Oyj Joo Group Oy Ägarandel 2024 2023 2024 2023 Balder, andel, % 57,1 56,5 75,0 75,0 Innehav utan bestämmande inflytande, andel, % 42,9 43,5 25,0 25,0 Totalt 100,0 100,0 100,0 100,0 SATO Oyj Joo Group Oy Balansräkning i sammandrag, Mkr 2024 2023 2024 2023 Förvaltningsfastigheter 56 453 53 774 11 677 10 773 Övriga anläggningstillgångar 848 817 15 19 Omsättningstillgångar 556 371 82 186 Summa tillgångar 57 857 54 963 11 774 10 979 Långfristiga skulder 24 427 20 805 10 670 9 763 Kortfristiga skulder 3 567 7 656 76 92 Summa skulder 27 994 28 461 10 746 9 855 Nettotillgångar 29 863 26 502 1 028 1 123 Redovisat värde innehav utan bestämmande inflytande 12 844 11 218 257 281 Rapport över totalresultat SATO Oyj Joo Group Oy i sammandrag, Mkr 2024 2023 2024 2023 Intäkter 3 477 3 310 694 613 Årets resultat 822 –2 082 –134 –341 Övrigt totalresultat –71 –56 — — Summa totalresultat 750 –2 138 –134 –341 Årets resultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 352 –906 –33 –85 Utdelning utbetald till innehav utan bestämmande inflytande — — — — Rapport över kassaflöde SATO Oyj Joo Group Oy i sammandrag, Mkr 2024 2023 2024 2023 Kassaflöde från den löpande verksamheten 990 445 –158 –102 Kassaflöde från investeringsverksamheten –733 –1 186 –854 –1 206 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 21 127 918 1 383 Ökning/minskning av likvida medel 278 –615 –94 75 132 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION NOT 22 FINANSIELL RISKHANTERING REDOVISNINGSPRINCIP F INANSIELLA INSTRUMENT Finansiella instrument värderas och redovisas i koncernen i enlighet med reglerna i IFRS 9. Finansiella instrument som redovisas i koncernens rapport över finansiell ställning inkluderar på tillgångssidan likvida medel, finansiella placeringar, kundford- ringar, andra långfristiga fordringar (fordringar hos intresse bolag) samt derivat med positivt värde. Bland skulder återfinns leverantörsskulder, låneskulder, derivat med negativt värde samt konvertibla skuldebrev . En finansiell tillgång eller finansiell skuld tas upp i koncernens rapport över finan- siell ställning när bolaget blir part till instrumentets avtalsmässiga villkor. Kundford- ringar tas upp när faktura har skickats. Hyresfordran redovisas som fordran i den period då prestationer, vilka motsvarar fordrans värde, har levererats och betalningar motsvarande fordrans värde ännu ej influtit. Skuld tas upp när motparten har preste- rat och avtalsenlig skyldighet föreligger att betala, även om faktura ännu inte mottagits. Leverantörsskulder tas upp när faktura mottagits. En finansiell tillgång tas bort från koncernens rapport över finansiell ställning när rättigheterna i avtalet realiseras, förfaller eller bolaget förlorar kontrollen över dem. Detsamma gäller för del av en finansiell tillgång. En finansiell skuld tas bort när för- pliktelsen i avtalet fullgörs eller på annat sätt utsläcks. Detsamma gäller för del av en finansiell skuld. Förvärv och avyttring av finansiella tillgångar redovisas på affärsdagen, som utgör den dag då bolaget förbinder sig att förvärva eller avyttra tillgången. Upplåning redovisas när likviden erhålls medan derivatinstrument redovisas när avtalet har ingåtts. Balder fördelar sina finansiella instrument i följande kategorier i enlighet med IFRS 9; upplupet anskaffningsvärde, verkligt värde via övrigt totalresultat och verk- ligt värde via resultaträkningen. Klassificeringen baseras på karaktären av tillgångens kassaflöden och på den affärsmodell tillgången omfattas av. Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde Räntebärande tillgångar (skuldinstrument) som innehas med syftet att inkassera avtals enliga kassaflöden och där dessa kassaflöden endast består av kapitalbelopp och ränta värderas till upplupet anskaffningsvärde. Det redovisade värdet av dessa tillgångar justeras med eventuella förväntade kreditförluster som redovisats (se stycket om Nedskrivningsprövning för finansiella tillgångar). Ränteintäkter från dessa finansiella tillgångar redovisas med effektivräntemetoden och redovisas som finansiella intäkter . Koncernens finansiella tillgångar som värderas till upplupet anskaffningsvärde utgörs av andra långfristiga fordringar (huvudsakligen fordringar hos intressebolag), kundfordringar, del av finansiella placeringar som utgör kort- fristig utlåning till intressebolag/joint ventures och likvida medel. Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen Investeringar i skuldinstrument som inte kvalificerar att redovisas varken till upplupet anskaffningsvärde eller till verkligt värde via övrigt totalresultat värderas till verkligt värde via resultaträkningen. Även egetkapitalinstrument som innehas för handel, egetkapitalinstrument där koncernen valt att inte redovisa verkligt värdeförändringar via övrigt totalresultat och derivat som inte kvalificerar för s.k. säkringsredovisning ingår i denna kategori. En vinst eller förlust på en finansiell tillgång (skuldinstrument) som redovisas till verkligt värde via resultaträkningen och som inte ingår i ett säkrings- förhållande redovisas netto i resultaträkningen i den period vinsten eller förlusten uppkommer. I denna kategori ingår koncernens derivat med positivt verkligt värde samt del av finansiella placeringar som utgör aktier och obligationer. Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat Denna kategori innefattar egetkapitalinstrument som inte innehas för handel och för vilka koncernen, vid första redovisningstillfället, tagit ett oåterkalleligt beslut att redovisa innehavet till verkligt värde via övrigt totalresultat. Värdeförändringarna på dessa placeringar redovisas löpande i övrigt totalresultat. Vid en avyttring omförs inte ackumulerad vinst eller förlust till resultaträkningen. I denna kategori redovisas innehav i onoterade aktier vilka ingår i posten andra långfristiga fordringar. Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen utgörs av deri- vat med negativa verkliga värden som inte ingår i s.k. säkringsredovisning. Finan- siella skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen redovisas även i efter- följande perioder till verkligt värde och värdeförändringen redovisas i årets resultat. Skulder i denna kategori klassificeras som kortfristiga skulder om de för faller inom 12 månader från balansdagen. Om de förfaller senare än 12 månader från balansdagen klassificeras de som långfristiga skulder. Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde Koncernens övriga finansiella skulder klassificeras som värderade till upplupet anskaff ningsvärde med tillämpning av effektivräntemetoden. Finansiella skulder till upplupet anskaffningsvärde består av räntebärande skulder (lång- och kortfristiga), övriga långfristiga skulder och leverantörsskulder. Upp låning redovisas inledningsvis till verkligt värde, netto efter transaktions kostnader. Upplåning redovisas där efter till upplupet anskaffningsvärde och eventuell skillnad mellan erhållet belopp (netto efter transaktionskostnader) och åter betalningsbeloppet redovisas i rapporten över totalresultat fördelat över låneperioden, med tillämpning av effektivräntemetoden. Upplåning klassificeras som kortfristig i balansräkningen om företaget inte har en ovillkorad rättig het att senarelägga skuldens reglering i minst tolv månader efter rapportperioden. Lämnade utdelningar redovisas, i förekommande fall, som skuld efter det att bolagsstämman godkänt utdelningen. Leverantörsskulder och andra rörelseskulder har kort förväntad löptid och värderas utan diskontering till nomi- nella belopp. Derivatinstrument Derivat redovisas i balansräkningen på affärsdagen och värderas till verkligt värde både initialt och vid efterföljande omvärderingar vid varje rapportperiod. Balder innehar dels derivat som säkrar viss risk hänförlig till kassaflödet (valutaswappar och ränte swappar), dels derivat som säkrar investering i en utländsk verksamhet (netto investeringssäkring). Derivat hänförliga till nettoinvestering i utlandsverk- samheter, valuta swappar och vissa ränteswappar har identifierats som säkrings- instrument och bedöms uppfylla kraven för säkringsredo visning i IFRS 9. För utför- ligare beskrivningar av säkringsredovisning, se efterföljande stycke. Alla övriga derivatinstrument bedöms inte uppfylla kriterierna för säkringsredovisning i IFRS 9. Derivat är också avtalsvillkor som är inbäddade i andra avtal. Inbäddade derivat sär- redovisas om de inte är nära relaterade till värdkontraktet. För tillfället har inga inbäddade derivat identifierats. Värdeförändringar på derivatinstrument som identi- fierats som säkringsinstrument redovisas i övrigt totalresultat medan värdeföränd- ringar på övriga derivatinstrument redovisas enligt tillämplig kategori ovan. Konvertibla skuldebrev Balder har ett konvertibelt skuldebrev utfärdat i EUR. Detta är uppdelat i två kompo- nenter, en skulddel och en optionsdel. Skulddelen värderas till upplupet anskaff- ningsvärde med tillämpning av effektivräntemetoden, Optionsdelen redovisas som en skuld och värderas löpande till verkligt värde via resultaträkningen. Konvertibeln (både skulddelen och optionsdelen) redovisas på rad Ränte bärande skulder respek- tive rad Derivat i balansräkningen och värdeförändringar på optionen redovisas på rad Värdeförändringar derivat i resultaträkningen. Transaktionskostnaderna redovi- sas som en del av skulden och periodiseras som en räntekostnad över löptiden med tillämpning av effektivräntemetoden . Säkring av rörliga räntor på lån En viss del av koncernens ränteswappar har identifierats som säkringsinstrument och bedöms uppfylla kraven på säkringsredovisning. Ränteswappen säkrar lån med rörlig ränta genom att byta rörlig mot fast ränta. Den effektiva delen av förändringar i verkligt värde på dessa ränteswappar redovisas via övrigt totalresultat i reserver i eget kapital. Ineffektiv del av värdeförändringen redovisas omedelbart i årets resul- tat och inkluderas i posten Värdeförändringar derivat. Belopp som ackumulerats i säkringsreserven i eget kapital omklassificeras till årets resultat i de perioder då den säkrade posten påverkar resultatet. Säkring av nettoinvesteringar i utlandsverksamheter Koncernen säkrar en betydande del av nettoinvesteringarna i utlandsverksamheter genom lån i samma valuta som utlandsverksamheten och genom valutaswappar. Koncernen bedömer att kriterierna för säkringsredovisning i IFRS 9 uppfylls för nettoinvesteringar i utlandsverksamheter. Omräkningsdifferenser på lån och föränd- ringar i verkligt värde för säkringsinstrumentet redovisas i övrigt totalresultat i den mån säkringen är effektiv. De ackumulerade förändringarna i omräknings differenser och verkligt värde redovisas som separata komponenter i eget kapital. Vinst eller för- lust som härrör från den del av säkringen som inte är effektiv redo visas i årets resul- tat. Vid avyttring av utlandsverksamheter omförs den vinst eller förlust som ackumu- lerats i eget kapital till årets resultat, vilket därmed ökar eller minskar resultatet för avyttringen. Likvida medel Likvida medel består av kassamedel samt omedelbart tillgängliga tillgodo havanden hos banker och motsvarande institut. 133 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION Forts. Not 22 Finansiell riskhantering Nedskrivningsprövning för finansiella tillgångar Koncernen bedömer vid varje rapporttillfälle de framtida förväntade kreditförluster som är kopplade till tillgångar redovisade till upplupet anskaffningsvärde baserat på framåtriktad information. Koncernens finansiella tillgångar för vilka förväntade kre- ditförluster bedöms utgörs i allt väsentligt av kundfordringar (hyresfordringar) och andra långfristiga fordringar (huvudsakligen fordringar på intresseföretag). Koncer- nen väljer reserveringsmetod baserat på om det skett en väsentlig ökning i kreditrisk eller inte. Koncernen redovisar en kredit förlustreservering för sådana förväntade kreditförluster vid varje rapporteringsdatum. För koncernens kundfordringar och hyresfordringar tillämpar koncernen den förenklade ansatsen för kreditreservering, det vill säga, reserveringen kommer att motsvara den förväntade förlusten över hela kundfordringens livslängd. För att mäta de förväntade kreditförlusterna har kund- fordringar grupperats baserat på fördelade kreditriskegenskaper och förfallna dagar. Koncernen använder sig utav framåtblickande variabler för förväntade kreditförlus- ter. Koncernens kreditförluster har historiskt varit oväsentliga och kunderna och intressebolagens betalningshistorik god. Med beaktande av detta samt framåtblick- ande information om makroekonomiska faktorer som kan påverka motpartens möj- lighet att betala fordran, har även koncernens förväntade kreditförluster bedömts som oväsentliga. Balder är finansierat med eget kapital och skulder, där majoriteten av skulderna utgörs av räntebärande skulder. Andelen eget kapital påverkas av vald finansiell risknivå som i sin tur påverkas av långivarens krav på eget kapital för att erbjuda marknadsmässig finansiering. Balders långsiktiga mål för kapitalstrukturen är att soliditeten över tid ska vara lägst 40%, att räntetäckningsgraden inte bör understiga 2 gånger, att belåningsgraden inte bör överstiga 50% samt att nettoskulden i för- hållande till EBITDA inte ska överstiga 11 gånger. LÖPTIDSANALYS FINANSIELLA SKULDER Tabellerna visar kassaflödet per år avseende finansiella skulder vid antagande om nuvarande storlek på koncernen. Kassaflödet avser räntekostnader, amortering, leve- rantörsskulder och reglering av övriga finansiella skulder. Finansnettot har beräknats utifrån koncernens genomsnittliga ränta med avdrag för ränteintäkter. Refinansiering sker löpande, varför inga ränte kostnader har angetts för längre tid än 10 år. FINANSPOLICY Koncernen är genom sin verksamhet exponerad för sex olika slags finansiella risker. Med finansiella risker avses ränterisk, likviditetsrisk, refinansieringsrisk, prisrisk, kredit risk och valutarisk. Finanspolicyn anger riktlinjer och regler för hur finans verk- sam heten ska bedrivas samt fastställer ansvarsfördelning och administrativa regler. Avsteg från koncernens finanspolicy kräver styrelsens godkännande. Ansvaret för koncernens finansiella transaktioner och risker hanteras centralt av moder bolagets finansavdelning. Den finansiella riskhanteringen sker på portföljnivå. Finansiella transaktioner ska genomföras utifrån en bedömning av koncernens samlade behov av likviditet, finansiering och ränterisk. Mål i finanspolicyn: • Soliditeten ska över tid inte understiga 40% • Belåningsgraden ska över tid inte överstiga 50% • Räntetäckningsgraden bör inte över tid understiga 2 ggr • Nettoskuld/EBITDA, ska över tid inte överstiga 11 ggr • Öka andelen grön finansiering • Koncernens likviditet ska vid varje tillfälle motsvara minst en månads kända utbetalningar inklusive räntebetalningar och amorteringar. Löptidsanalys finansiella skulder Koncernen 2024-12-31 Mkr Inom ett år 1–2 år 2–3 år 3–4 år 4–5 år >5 år Totalt Räntebärande skulder 17 727 25 138 25 876 13 191 11 828 39 780 133 541 Konvertibelt skuldebrev — — — 6 637 — — 6 637 Räntekostnader 1) 4 089 4 072 4 056 4 039 4 022 19 864 40 142 Leverantörsskulder 581 — — — — — 581 Leasingskuld (hyra av lokal) 14 14 13 1 — — 43 Leasingskuld (leasing av bilar) 3 3 3 2 1 — 12 Övriga långfristiga skulder — 828 — — — — 828 Summa 22 414 30 055 29 948 23 870 15 851 59 644 181 783 För odiskonterade kassaflöden hänförliga till tomträtter se not 8, Leasing. Koncernen 2023-12-31 Mkr Inom ett år 1–2 år 2–3 år 3–4 år 4–5 år >5 år Totalt Räntebärande skulder 12 804 20 778 24 583 15 608 16 614 44 082 134 469 Konvertibelt skuldebrev — — — — 6 188 — 6 188 Räntekostnader 1) 3 910 3 896 3 882 3 868 3 854 19 064 38 475 Leverantörsskulder 439 — — — — — 439 Leasingskuld (hyra av lokal) 14 13 13 13 1 — 53 Övriga långfristiga skulder — 951 — — — — 951 Summa 17 167 25 638 28 478 19 490 26 657 63 146 180 575 För odiskonterade kassaflöden hänförliga till tomträtter se not 8, Leasing . Moderbolaget 2024-12-31 Mkr Inom ett år 1–2 år 2–3 år 3–4 år 4–5 år >5 år Totalt Räntebärande skulder 6 433 17 339 13 327 5 695 3 863 5 113 51 769 Konvertibelt skuldebrev — — — 6 637 — — 6 637 Räntekostnader 1) 1 711 1 707 1 703 1 699 1 696 8 423 16 938 Leverantörsskulder 18 — — — — — 18 Summa 8 161 19 046 15 030 14 031 5 558 13 535 75 362 Moderbolaget 2023-12-31 Mkr Inom ett år 1–2 år 2–3 år 3–4 år 4–5 år >5 år Totalt Räntebärande skulder 3 742 8 175 14 936 7 985 10 179 5 082 50 100 Konvertibelt skuldebrev — — — — 6 188 — 6 188 Räntekostnader 1) 1 451 1 449 1 446 1 443 1 440 7 155 14 383 Leverantörsskulder 15 — — — — — 15 Summa 5 209 9 624 16 382 9 428 17 807 12 236 70 685 1) Avser räntekostnader under perioden 0–10 år. 134 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION Forts. Not 22 Finansiell riskhantering Uppföljning av målen sker löpande med rapportering till styrelsen inför avlämnandet av bolagets delårsrapporter. Balder har åtaganden mot sina finansiärer i form av finansiella nyckeltal, så kall- lade covenanter. Per årsskiftet hade Balder finansieringsåtaganden om ränte täck- nings grad om lägst 1,8 ggr, säkerställda skulder/totala tillgångar om högst 45% och belåningsgrad om högst 65%. Covenanter rapporteras kvartalsvis till finansiärerna och per årsskiftet var samtliga covenanter uppfyllda med god marginal. Känslighetsanalys Resultateffekt Faktor Förändring före skatt, Mkr Räntenivå för räntebärande skulder +/– 1 procentenhet +/–447 Finansiella mål och åtagande Utfall Mål Åtagande 2024 2023 Belåningsgrad, % <50,0 <65,0 49,4 50,0 Räntetäckningsgrad, ggr >2,0 >1,8 2,7 3,2 Säkerställda skulder/ Totala tillgångar, % n/a <45,0 23,6 22,0 Soliditet, % >40,0 n/a 38,0 37,9 Nettoskuld/EBITDA, ggr <11,0 n/a 12,2 12,3 Förfallostruktur räntederivat 1) År Nominellt belopp, Mkr Ränta, % 2025 12 361 1,87 2026 6 404 2,17 2027 4 787 2,01 2028 5 300 1,69 2029 12 848 1,82 2030 3 505 2,09 2031 500 1,53 2032 2 800 2,46 2033 1 000 2,27 2034 1 000 2,52 2037 1 500 2,00 2040 287 0,67 Totalt 52 292 1,95 1) Avser räntederivat där fast ränta betalas RISKER Kapitalrisk Koncernens mål avseende kapitalstrukturen är att trygga koncernens förmåga att fortsätta sin verksamhet, för att fortsätta generera avkastning till aktieägarna och nytta för andra intressenter. Likviditetsrisk Med likviditetsrisk avses risken att sakna tillräckligt med likvida medel för att kunna fullfölja företagets betalningsåtaganden avseende rörelsekostnader, räntor och amorteringar. Enligt finanspolicyn ska det alltid finnas tillräckligt med kontanta medel och garanterade krediter för att täcka det löpande likviditetsbehovet. Styrelsen kan oaktat långsiktigt mål besluta om tillfälligt ökad likviditet till exempel vid ökad beredskap för större affärer. Per bokslutsdagen uppgick Balders likvida medel, finansiella placeringar och outnyttjade checkkrediter till 6 854 Mkr (5 859). Balders Finanspolicy, som upp dateras minst en gång per år, anger riktlinjer och regler för hur upplåningen ska ske. Övergripande målsättning för finansförvaltningen är att upplå- ningen ska säkerställa bolagets kort- och långfristiga kapitalförsörjning, anpassa den finansiella strategin och hanteringen av finansiella risker efter bolagets verksamhet så att en långsiktig stabil kapitalstruktur uppnås och bibehålls samt att uppnå bästa möjliga finansnetto inom givna riskramar. Refinansieringsrisk Med refinansieringsrisk avses risken att Balder inte kan återfinansiera sig i fram tiden eller endast till kraftigt ökade kostnader. Balder hade per årsskiftet kredit faciliteter om 13 901 Mkr (11 823) varav 13 872 (11 794) var outnyttjade. Balder arbetar kontinuer- ligt med att ta upp nya lån och omförhandla befintliga lån. Av låneportföljen ska över tid 50% inneha en kredittid på mer än 2 år och inte mer än 20% av lånen bör förfalla inom ett år. Ränterisk Med ränterisk avses risken för fluktuationer i kassaflöde och resultat till följd av för- ändringar i räntenivåer. Den faktor som främst påverkar ränterisken är ränte bindnings- tiden. Lång räntebindningstid innebär en förutsägbarhet i kassaflödet men det inne- bär oftast också högre räntekostnader. Hanteringen av koncernens ränteexponering är centraliserad, vilket innebär att den centrala finansfunktionen ansvarar för att iden tifiera och hantera denna exponering. Ränterisken ska hanteras med risk säkrings- instrument som ränteswappar, räntetak och räntegolv. Som övergripande nyckeltal används räntetäckningsgrad. Räntetäckningsgraden ska vid varje mättillfälle över- stiga 2,0 gånger. För att erhålla en kostnadseffektiv hantering av ränterisken görs bedömningen av ränterisken vid upptagandet av lån med kort räntebindning utifrån koncernens totala låneportfölj. Räntederivattransaktioner genomförs vid behov för att uppnå önskad ränterisk i den totala upplåningen. Balder har i huvudsak använt sig av swappar och fasträntelån för att hantera rän- terisken, vilka förfaller mellan 2025 och 2040. Per årsskiftet var 79% (74) av lånen säkrade med ränteswappar och fasträntelån och för 5% (5) tillämpas säkringsredovis- ning. I takt med att marknadsräntan förändras uppstår ett teoretiskt över- eller undervärde, som inte är kassa flödespåverkande, på de finansiella instrumenten. Derivaten redovisas löpande till verkligt värde i balansräkningen och värdeföränd- ringar redovisas i resultat räkningen. Derivaten värderas utifrån noterade priser på marknaden. Värdeförändringarna uppgick under 2024 till –21 Mkr (–1 899). Per års- skiftet uppgick det verkliga värdet på räntederivaten till 485 Mkr (421). Det verkliga värdet för finansiella instrument baseras på förmedlade kredit instituts värderingar. Rimlig heten i värderingen har prövats genom att låta annat kreditinstitut värdera lik- nande instrument på balans dagen, se känslighetsanalysen. SATO:s räntederivat uppfyller kraven på säkringsredovisning, då löptiden på derivaten är matchade med underliggande finansiering. Det innebär att värde- förändringen av derivaten redovisas i övrigt totalresultat. De räntederivat (ränte- swappar) som ingås av SATO har samma kritiska villkor som det säkrade föremålet. Kritiska villkor kan vara referensränta, ränteomsättningsdagar, betaldagar, förfallo- dag och nominellt belopp. Ineffektivitet i ränteswappar kan uppstå på grund av skill- nader i kritiska villkor mellan ränteswappen och lånet. Det fanns ingen ineffektivitet hänförlig till SATO:s ränte swappar under 2024. Valutarisk Balder äger fastigheter via dotterbolag i Danmark, Norge, Finland, Tyskland och Storbritannien. Bolagen har huvudsakligen intäkter och kostnader i lokal valuta. Koncernen påverkas av valutakursfluktuationer vid omräkning av de utländska dotterbolagens tillgångar och skulder till moderbolagets valuta. Koncernen är via netto investeringar i utlandet exponerad mot EUR, DKK, GBP och NOK. Omräkningsexponering När dotterbolagens rapporter över finansiell ställning i lokal valuta omräknas till svenska kronor uppstår en omräkningsdifferens, som beror på att innevarande år omräknas till en annan bokslutskurs än föregående år och att totalresultaträkningen omräknas till genomsnittskursen under året medan rapporten över finansiell ställ- ning omräknas till kursen per den 31 december. Omräkningsdifferensen förs till övrigt totalresultat och balanseras i reserver i eget kapital. Omräknings exponeringen utgörs av den risk som omräkningsdifferensen representerar i form av påverkan på övrigt total resultat och eget kapital. Risken är störst för de valutor där koncernen har störst nettotillgångar och där kursrörelserna mot svenska kronor är störst. Störst påverkan för koncernen utgör nettotillgångarna i Finland och Danmark. Balder har totalt emitterat 4 364 MEUR på den europeiska obligationsmarknaden samt ett kon- vertibelt skuldebrev där skulddelen uppgår till 462 MEUR vilket bidrar till att minska valuta exponeringen av koncernens nettotillgångar i EUR och DKK. Per årsskiftet fanns även valutaswappar om –1 335 MEUR (–1 467), det verkliga värdet på dessa uppgick till –14 Mkr (–330). Tillgångarna och skulderna i EUR och DKK ses sammantaget i och med att kursen för DKK är låst mot EUR. Omräkningsdifferenserna hanteras framförallt genom att upplåningen fördelats på olika valutor utifrån nettotillgångarna i respektive valuta. Lån som tas upp i samma valuta som det finns nettotillgångar i koncernen, minskar dessa nettotillgångar och därmed minskar omräkningsexponeringen. Dessa säk- ringar av nettoinvesteringar i utlandsverksamheter fungerar på följande sätt. Kurs- vinster och kursförluster avseende lån i utländsk valuta, som finansierar förvärv av utländska dotter bolag, redovisas som en del av övrigt totalresultat i den mån lånen fungerar som en kurssäkring för de förvärvade nettotillgångarna. I övrigt totalresul- tat möter de den omräkningsdifferens som framkommer vid konsolideringen av de utländska dotter bolagen. I koncernen har redovisade valutakursdifferenser om netto –1 715 Mkr (1 262) avseende skulder i utländsk valuta omförts till övrigt total- resultat såsom säkring av nettoinvesteringarna i utlandsverksamheter. Det fanns 135 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION Forts. Not 22 Finansiell riskhantering ingen ineffektivitet som ska redovisas från säkringar av nettoinvestering i utlands- verksamhet. De lån som säkrar nettoinvesteringar i utlandsverksamheter är i EUR och DKK, eftersom dessa utländska valutor har störst påverkan på rapporten över finan- siell ställning. Av koncernens totala nettoinvesteringar i utlandsverksamheter har 100% säkrats. Eftersom koncernen använder delar av sitt kassaflöde till att amortera på lånen för att förbättra finansnettot, så tenderar omfattningen av denna säkring över tid att minska. En förändring i det utländska dotterbolagets nettotillgångar över tid kan ha samma effekt. Prisrisk Balders intäkter påverkas av fastigheternas uthyrningsgrad, nivån på marknads- mässiga hyror samt kundernas betalningsförmåga. En förändring av hyresnivån med +/– 1% eller den ekonomiska uthyrningsgraden med +/– 1 procentenhet påverkar resultat före skatt med +/– 138 Mkr respektive +/– 144 Mkr. Kreditrisker Kundfordringar Risken för att koncernens kunder inte uppfyller sina åtaganden, det vill säga att betalning ej erhålls för kundfordringar, utgör en kundkreditrisk. Koncernens kunder kreditkontrolleras genom att information om kundernas finansiella ställning inhämtas från olika kreditupplysningsföretag. En beräkning av kreditrisken görs i samband med nyuthyrning och lokalanpass- ning för befintlig kund. Bankgaranti, depositioner eller annan säkerhet krävs för kunder med låg kreditvärdighet eller otillräcklig kredithistorik. I syfte att följa kundernas kreditvärdighetsutveckling sker en löpande kreditbevakning. Finansiell verksamhet Den finansiella verksamheten i Balder medför exponering för kreditrisker. Det är främst motpartsrisker i samband med fordringar på banker och andra motparter som uppstår vid handel med derivatinstrument. Balders finanspolicy innehåller ett särskilt motpartsreglemente i vilket maximal kreditexponering för olika mot- parter anges . Upplåning, förfallostruktur och räntor Vid årets utgång hade Balder bindande låneavtal om sammanlagt 138 851 Mkr (134 469). Lån är upptagna i svenska kronor, danska kronor, norska kronor, brittiska pund och euro. Vid årets utgång uppgick lånen i danska kronor till 8 641 MDKK, lånen i norska kronor till 6 186 MNOK, lånen i brittiska pund till 47 MGBP och lånen i euro till 6 858 MEUR. Den enskilt största finansieringskällan är obligationer i euro emitterade på den europeiska obligationsmarknaden. Balder har även ett inhemskt MTN-program med en ram om 15 000 Mkr samt ett konvertibelt skuldebrev i EUR om 480 MEUR. Ute stående certifikatvolym var per den 31 december 275 Mkr (981), certifikatpro- grammet omfattar totalt 6 595 Mkr (6 438). Netto räntebärande skulder efter avdrag för likvida medel och finansiella placeringar om 6 444 Mkr (5 449) uppgick till 132 408 Mkr (126 802). Avtalen kan delas upp i fem kategorier: • Lån mot ställande av säkerhet i form av reversfordringar på dotterbolag. Säkerheten har kompletterats med pant i dotterbolagens aktier/kommandit andelar. • Lån mot ställande av pantbrev i fastighet • Certifikatprogram • Obligationslån, inklusive Hybridkapital • Konvertibelt skuldebrev Som kortfristiga räntebärande skulder redovisas de räntebärande skulder som formellt sett förfaller inom ett år samt ett års avtalad amortering. I vissa fall kompletteras säkerheten med covenanter. Balder uppfyller alla covenanter. Kreditavtalen innehåller sedvanliga uppsägningsvillkor. Den genomsnittliga kreditbindningstiden på låneavtalen uppgick per den 31 december 2024 till 5,0 år (5,4). Förfallostrukturen för låneavtalen, som framgår av löptidsanalysen, visar när i tiden låneavtalen förfaller till omförhandling eller åter- betalning. Den genomsnittliga effektiva räntan per bokslutsdagen uppgick till 3,0% (2,9) inklusive effekten av upplupen ränta från Balders räntederivat. Den genomsnitt- liga räntebindningstiden vid samma datum uppgick till 3,1 år (3,2). Andelen lån med ränteförfall under kommande treårsperiod uppgick till 52% (51) . Övriga åtaganden Per bokslutet finns inget övrigt åtagande som är väsentligt för koncernen. 136 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION Forts. Not 22 Finansiell riskhantering Redovisat och verkligt värde på finansiella instrument, 2024 Verkligt värdehierarkin Tillgångar och skulder Tillgångar och skulder Verkligt värde Totalt Totalt verkligt värde 2024 värderade till upplupet värderade till verkligt värde via övrigt redovisat anskaffningsvärde via resultaträkningen totalresultat värde Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Koncernen, Mkr Andra långfristiga fordringar 1 961 — 12 1) 1 973 — 1 973 — Derivat — 310 174 485 — 485 — Kundfordringar 296 — — 296 — 296 — Finansiella placeringar — 3 063 — 3 063 3 063 — — Likvida medel 3 381 — — 3 381 — 3 381 — Summa fordringar 5 638 3 373 186 9 197 3 063 6 134 — Långfristiga räntebärande skulder 115 813 — — 115 813 53 379 59 392 — Konvertibelt skuldebrev 5 311 1 326 — 6 637 — 6 895 — Övriga långfristiga skulder 828 — — 828 — 828 — Derivat — — 14 14 — 14 — Kortfristiga räntebärande skulder 17 727 — — 17 727 5 094 12 624 — Leverantörsskulder 581 — — 581 — 581 — Summa skulder 140 260 1 326 14 141 601 58 473 80 334 — Redovisat och verkligt värde på finansiella instrument, 2023 Verkligt värdehierarkin Tillgångar och skulder Tillgångar och skulder Verkligt värde Totalt Totalt verkligt värde 2023 värderade till upplupet värderade till verkligt värde via övrigt redovisat anskaffningsvärde via resultaträkningen totalresultat värde Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Koncernen, Mkr Andra långfristiga fordringar 3 018 — 11 1) 3 029 — 3 029 — Derivat — 162 259 421 — 421 — Kundfordringar 447 — — 447 — 447 — Finansiella placeringar 1 601 1 447 — 3 047 1 447 1 601 — Likvida medel 2 402 — — 2 402 — 2 402 — Summa fordringar 7 468 1 609 270 9 348 1 447 7 901 — Långfristiga räntebärande skulder 116 591 — — 116 591 49 272 58 228 — Konvertibelt skuldebrev 5 074 1 114 — 6 188 — 6 641 — Övriga långfristiga skulder 951 — — 951 — 951 — Derivat — — 330 330 — 330 — Kortfristiga räntebärande skulder 12 804 — — 12 804 5 308 7 419 — Leverantörsskulder 439 — — 439 — 439 — Summa skulder 135 858 1 114 330 137 302 54 579 74 007 — 1) Inga värdeförändringar har redovisats under 2024 eller 2023. Nivå 1: värderas till verkligt värde utifrån noterade marknadsvärden på aktiv marknad för identiska tillgångar. Nivå 2: värderas till verkligt värde utifrån annan observerbar data för tillgångar och skulder än marknadsvärden enligt nivå 1. Nivå 3: värderas till verkligt värde utifrån data för tillgångar och skulder som inte baseras på observerbar marknadsdata. Räntebindning Redovisat värde, Mkr Ränta, % År 2024 2023 2024 2023 Inom ett år 40 412 45 112 4,2 4,3 1–2 år 16 414 9 238 2,6 2,1 2–3 år 15 002 13 257 1,8 2,7 3–4 år 18 990 13 606 3,0 1,7 4–5 år 18 028 18 992 1,7 2,8 > 5 år 30 006 34 265 2,4 1,9 Summa 138 851 134 469 3,0 2,9 Andel, % Verkligt värde, Mkr År 2024 2023 2024 2023 Inom ett år 29 35 40 408 45 024 1–2 år 12 7 16 275 9 032 2–3 år 11 9 14 632 11 863 3–4 år 14 10 19 918 12 105 4–5 år 13 15 17 421 19 300 > 5 år 21 23 28 729 29 544 Summa 100 100 137 384 126 867 137 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION Forts. Not 22 Finansiell riskhantering Redovisat och verkligt värde på finansiella instrument, 2024 Moderbolaget, Mkr Tillgångar och skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde Tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen Verkligt värde via övrigt totalresultat Totalt redovisat värde Verkligt värdehierarkin Totalt verkligt värde 2024 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Andra långfristiga fordringar 318 — — 318 — 318 — Derivat — 376 — 376 — 376 — Fordringar på koncernbolag 95 871 — — 95 871 — 95 871 — Finansiella placeringar — 2 557 — 2 557 2 557 — — Likvida medel 2 018 — — 2 018 — 2 018 — Summa fordringar 98 207 2 933 — 101 139 2 557 98 583 — Långfristiga skulder till kreditinstitut 45 336 — — 45 336 18 148 26 215 — Konvertibelt skuldebrev 5 311 1 326 — 6 637 — 6 895 — Skulder till koncernbolag 38 590 — — 38 590 — 38 590 — Kortfristiga skulder till kreditinstitut 6 433 — — 6 433 5 094 1 330 — Leverantörsskulder 18 — — 18 — 18 — Summa skulder 95 688 1 326 — 97 014 23 242 73 048 — Redovisat och verkligt värde på finansiella instrument, 2023 Moderbolaget, Mkr Tillgångar och skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde Tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen Verkligt värde via övrigt totalresultat Totalt redovisat värde Verkligt värdehierarkin Totalt verkligt värde 2023 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Andra långfristiga fordringar 1 763 — — 1 763 — 1 763 — Derivat — 181 — 181 — 181 — Fordringar på koncernbolag 86 864 — — 86 864 — 86 864 — Finansiella placeringar — 820 — 820 820 — — Likvida medel 1 277 — — 1 277 — 1 277 — Summa fordringar 89 904 1 001 — 90 904 820 90 084 — Långfristiga skulder till kreditinstitut 41 284 — — 41 284 21 307 16 628 — Konvertibelt skuldebrev 5 074 1 114 — 6 188 — 6 641 — Skulder till koncernbolag 39 934 — — 39 934 — 39 934 — Kortfristiga skulder till kreditinstitut 3 742 — — 3 742 1 502 2 240 — Leverantörsskulder 15 — — 15 — 15 — Summa skulder 90 048 1 114 — 91 162 22 809 65 458 — Nivå 1: värderas till verkligt värde utifrån noterade marknadsvärden på aktiv marknad för identiska tillgångar. Nivå 2: värderas till verkligt värde utifrån annan observerbar data för tillgångar och skulder än marknadsvärden enligt nivå 1. Nivå 3: värderas till verkligt värde utifrån data för tillgångar och skulder som inte baseras på observerbar marknadsdata. NOT 23 CHECKKREDIT Koncernen Moderbolaget Mkr 2024 2023 2024 2023 Beviljad kreditlimit 410 410 350 350 Utnyttjad del — — — — Outnyttjad del 410 410 350 350 NOT 24 UPPLUPNA KOSTNADER OCH FÖRUTBETALDA INTÄKTER Koncernen Moder bolaget Mkr 2024 2023 2024 2023 Personalkostnader 139 123 21 22 Räntekostnader 748 712 441 392 Förskottsbetalda hyror 1 570 1 560 — — Fastighetskostnader 701 773 — — Övriga poster 98 132 20 6 Summa 3 257 3 300 482 420 138 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION NOT 25 STÄLLDA SÄKERHETER OCH EVENTUALFÖRPLIKTELSER REDOVISNINGSPRINCIP Eventualförpliktelser En eventualförpliktelse redovisas vid en möjlig förpliktelse för vilken det återstår att få bekräftat om koncernen har en förpliktelse som skulle kunna leda till ett utflöde av resurser, alternativt, vid en befintlig förpliktelse som inte uppfyller kriterierna att redovisas i balansräkningen som avsättning eller annan skuld då det inte är troligt att ett utflöde av resurser kommer att krävas för att reglera förpliktelsen eller då inte en tillräckligt tillförlitlig uppskattning av beloppet kan göras. Moderbolaget – Finansiella garantier Moderbolagets finansiella garantiavtal består i huvudsak av borgensförbindelser till förmån för dotterbolag och intressebolag. Finansiella garantier innebär att bolaget har ett åtagande att ersätta innehavaren av ett skuldinstrument för förluster som denne ådrar sig på grund av att en angiven gäldenär inte fullgör betalning vid förfall enligt avtalsvillkoren. För redovisning av finansiella garantiavtal tillämpar moderbolaget RFR 2 stycke IFRS 9 som innebär en lättnad jämfört med reglerna i IFRS 9 när det gäller finansiella garantiavtal utställda till förmån för dotterbolag och intressebolag. Moder- bolaget redovisar finansiella garantiavtal som avsättning i balansräkningen när bola- get har ett åtagande för vilket betalning sannolikt erfordras för att reglera åtagandet. Ställda säkerheter Koncernen Moderbolaget Mkr 2024 2023 2024 2023 Fastighetsinteckningar 77 437 62 946 — — Aktier i koncernbolag 32 722 19 942 — — Reverser — — 7 555 6 448 Summa 110 159 82 888 7 555 6 448 Eventualförpliktelser Koncernen Moderbolaget Mkr 2024 2023 2024 2023 Borgen för dotterbolag — — 37 958 36 724 Borgen för intressebolag 1 664 3 006 814 496 Övriga garantier 1) 2) 4 590 4 628 1 006 1 006 Summa 6 254 7 634 39 778 38 226 1) I takt med att projektportföljen växer och antal bostadsrättsprojekt i pågående produktion ökar, växer även övriga garanti- och borgensåtaganden gentemot bostadsrättsföreningar, entreprenörer och kommuner. 2) Bolaget utställer, i mindre omfattning, tidsbegränsade kapitaltäckningsgarantier för dotterbolag vars verksamhet kan erfordra tillskott av riskkapital. NOT 26 KASSAFLÖDESANALYS REDOVISNINGSPRINCIP Kassaflödesanalys Kassaflödesanalysen har upprättats enligt den indirekta metoden, vilket innebär att resultatet justeras för transaktioner som inte medfört in- eller utbetalningar under perioden samt för eventuella intäkter eller kostnader som hänförs till investerings- eller finansieringsverksamheten. Likvida medel Koncernens likvida medel utgörs av kassa- och bankmedel. Likvida medel redovisas enligt de principer som beskrivs i not 22 avseende finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde. Likvida medel Koncernen Moderbolaget Mkr 2024 2023 2024 2023 Följande delkomponenter ingår i likvida medel: Kassa och bank 3 381 2 402 2 018 1 277 Summa enligt balans räkningen 3 381 2 402 2 018 1 277 Summa enligt kassaflödes analysen 3 381 2 402 2018 1 277 Betalda/erhållna räntor och derivat Koncernen Moderbolaget Mkr 2024 2023 2024 2023 Erhållen ränta 897 1 233 305 386 Betald ränta –5 606 –4 745 –2 167 –1 892 Erhållet/betalt avseende derivat 663 427 469 267 Summa –4 047 –3 085 –1 393 –1 239 Koncerninterna ränteintäkter och räntekostnader för 2024 samt 2023 är ej likviditets- påverkande. Avstämning av skulder hänförliga till finansieringsverksamheten Ej kassaflödespåverkande förändringar Valutakurs- Övriga ej kassaflödes- Koncernen, Mkr 2023-12-31 Kassaflöde differenser påverkande poster 2024-12-31 Räntebärande skulder 134 469 2 137 3 354 –1 108 138 851 Leasingskuld (hyra av kontorslokal) 50 –24 — 25 51 Summa skulder hänförliga till finansieringsverksamheten 134 519 2 113 3 354 –1 083 138 902 Ej kassaflödespåverkande förändringar Valutakurs- Övriga ej kassaflödes- Koncernen, Mkr 2022-12-31 Kassaflöde differenser påverkande poster 2023-12-31 Räntebärande skulder 135 252 –149 –780 146 134 469 Leasingskuld (hyra av kontorslokal) 57 –21 — 15 50 Summa skulder hänförliga till finansieringsverksamheten 135 309 –170 –780 160 134 519 139 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION Forts. Not 26 Kassaflödesanalys Avstämning av skulder hänförliga till finansieringsverksamheten Ej kassaflödespåverkande förändringar Moderbolaget, Mkr 2023-12-31 Kassaflöde Valutakurs- differenser Övriga ej kassaflödes- påverkande poster 2024-12-31 Räntebärande skulder 50 100 5 321 1 659 — 57 080 Summa skulder hänförliga till finansieringsverksamheten 50 100 5 321 1 659 — 57 080 Ej kassaflödespåverkande förändringar Moderbolaget, Mkr 2022-12-31 Kassaflöde Valutakurs- differenser Övriga ej kassaflödes- påverkande poster 2023-12-31 Räntebärande skulder 52 199 –1 353 –449 –297 50 100 Summa skulder hänförliga till finansieringsverksamheten 52 199 –1 353 –449 –297 50 100 NOT 27 ANDELAR I KONCERNBOLAG REDOVISNINGSPRINCIP Aktier i dotterbolag redovisas i moderbolaget enligt anskaffningsvärdemetoden. Det bokförda värdet prövas fortlöpande mot dotterbolagens koncernmässiga egna kapital. I de fall bokfört värde understiger dotterbolagens koncernmässiga värde sker ned- skrivning som belastar resultaträkningen. I de fall en tidigare nedskrivning inte längre är motiverad sker återföring av denna. Moderbolaget, Mkr 2024 2023 Ackumulerade anskaffningsvärden Ingående balans 11 185 13 589 Förvärv 1 969 18 Nedskrivning — –2 422 Lämnade aktieägartillskott 5 0 Utgående balans 13 159 11 185 Specifikation av moderbolagets direkta innehav av andelar i dotterbolag Dotterbolag Organisations nummer Säte Antal andelar Andel, % 2024 2023 Balder Storstad AB 1) 556676-4378 Göteborg 100 000 100 2 211 2 211 Balder Mellanstad AB 556514-4291 Göteborg 1 938 000 100 1 235 1 235 Din Bostad Sverige AB 556541-1898 Göteborg 1 000 000 100 626 626 Egby Vindkraftverk AB 556760-5919 Göteborg 1 000 100 0 0 Balder Danmark A/S 34058016 Köpenhamn 5 000 100 158 158 Balder Fastigheter Norge AS 916755856 Oslo 120 100 319 319 Centur Nordenfastigheter AB 556743-8212 Göteborg 1 000 100 1 950 — Balder Bilrum Fastighet AB 556730-4059 Göteborg 100 000 100 1 255 1 255 Balder Germany GmbH 19417 7B Berlin 23 725 95 1 1 SATO Oyj 2) 0201470-5 Helsingfors 928 950 0 290 265 Asset Buyout Partners Invest AS 916164882 Oslo 4 185 527 540 100 4 266 4 266 Serena Properties AB 559023-2707 Stockholm 5 000 000 100 848 848 Summa 13 159 11 185 1) K/S Sundbyberg, Danmark Filial (516403-5114) undantages att upprätta årsredovisning i Danmark med hänvisning till reglerna i direktivet 2013/34/EU. 2) Balderkoncernen äger totalt 48 483 564 aktier i SATO Oyj, motsvarande en ägarandel om 57,1% (56,5). 928 950 aktier ägs från Fastighets AB Balder och resterande 47 554 614 aktier ägs från dotterbolaget Balder Finska Otas AB (559000-0369). Koncernen äger genom ovan nämnda dotterbolag flertalet bolag i Sverige, Danmark, Finland, Norge, Tyskland och Storbritannien vilka framgår av respektive dotterbolags årsredovisning. För bolag i SATO Oyj, se SATO Oyjs årsredovisning på sato.fi. 140 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION NOT 28 FORDRINGAR PÅ/SKULDER TILL KONCERNBOLAG Fordringar Skulder Moderbolaget, Mkr 2024 2023 2024 2023 Ingående balans 86 864 92 204 39 934 48 082 Förändring utlåning till dotterbolag 9 006 –5 339 –1 343 –8 148 Utgående balans 95 871 86 864 38 590 39 934 Fastställd amorteringsplan saknas. NOT 29 VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER RÄKENSKAPSÅRETS SLUT Efter årets utgång har styrelsen för Fastighets AB Balder fattat ett inriktningsbeslut om att föreslå en utdelning av bolagets hela innehav i Norion Bank till Balders aktie- ägare. Styrelsen kommer att föreslå en bolagsstämma att dela ut aktierna vid en tidpunkt då Balders kreditnyckeltal och rating inte kommer att påverkas negativt. I övrigt finns inga händelser av väsentlig betydelse för Fastighets AB Balders ställning som inträffat efter rapportperiodens utgång. NOT 30 NÄRSTÅENDE REDOVISNINGSPRINCIP Med närstående avses både juridiska och fysiska personer enligt definitionen i IAS 24. Transaktioner med närstående ska i likhet med övriga transaktioner genomföras på affärsmässiga villkor. Vid transaktionerna ska även särskilt beaktas de riktlinjer som finns för intressekonflikter. Som närstående definieras: • Samtliga bolag inom Balderkoncernen • Styrelseledamöter och företagsledning • Nära familjemedlemmar till styrelseledamöter eller företagsledning • Bolag kontrollerade av styrelseledamöter eller företagsledning • Aktieägare som kontrollerar mer än 10% av aktierna eller rösterna i bolaget Närståenderelationer Koncernen Koncernen står under betydande inflytande från Erik Selin Fastig heter AB som innehar 46,9% (47,8) av rösterna i Fastighets AB Balder. Moderbolaget Utöver de närståenderelationer som anges för koncernen har moder bolaget bestämmande inflytande över dotterbolag enligt not 27, Andelar i koncern bolag. Sammanställning över närstående transaktioner Koncernen Erik Selin Fastigheter AB har köpt fastighetsadministrativa tjänster av Balder för 15 Mkr (6). Balder har köpt tjänster från advokatfirman Norma Law om 1 Mkr (1) där styrelse ledamoten Anders Wennergren är partner. Under året har byggtjänster köpts från T-Byggen Sverige AB (tidigare Tommy Byggare AB) om 3 Mkr (19), vilket är ett närstående bolag till Erik Selin Fastigheter AB. Tjänsterna är prissatta på marknads- mässiga villkor. Moderbolaget Moderbolaget har utfört fastighetsadministrativa tjänster åt sina dotter bolag upp- gående till 390 Mkr (412). Moderbolaget fungerar som internbank. Fordringar på dotterbolag uppgick per bokslutsdagen till 95 871 Mkr (86 864). Såväl de administra- tiva som finansiella tjänsterna är prissatta på marknadsmässiga villkor. Intressebolag/joint ventures Utöver ovanstående närståenderelationer äger Balderkoncernen intresse bolag enligt not 14, Andelar i intressebolag/joint ventures. Under verksamhetsåret har intressebolagen köpt förvaltnings- och administrativa tjänster för sina koncerner av Balder uppgående till 102 Mkr (92). Därut över köps tjänster från Norion Bank AB (publ). Nettofordringar på intressebolag uppgick per boksluts dagen till 1 662 Mkr (3 614), varav finansiella placeringar som utgör kortfris- tig utlåning till intressebolag uppgick till – Mkr (1 601). Under året har 31 förvaltnings- fastigheter förvärvats från det delägda joint venture-bolaget Fastighets AB Centur till ett fastighetsvärde om cirka 5,2 Mdkr. Såväl de administrativa som finansiella tjäns- terna är prissatta på marknadsmässiga villkor . NOT 31 UPPGIFTER OM MODERBOLAGET Fastighets AB Balder (publ) är ett svensk registrerat aktiebolag med säte i Göteborg. Moderbolagets aktier är registrerade på Nasdaq Stockholm, Large Cap. Adressen till huvudkontoret är Box 53121, 400 15 Göteborg. Besöksadressen är Parkgatan 49. Koncernredovisningen för år 2024 består av moderbolaget och dess dotter bolag, tillsammans benämnda koncernen. Transaktioner med nyckelpersoner i ledande ställning Företagets styrelseledamöter samt bolag ägda av dessa kontrollerar 61,1% (63,0) av rösterna i Balder. Beträffande styrelsen, VD och övriga befattnings havares löner och andra ersättningar, kostnader och avtal som avser pensioner och liknande förmåner samt avtal angående avgångsvederlag, se not 4, Anställda och personalkostnader. 141 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION Årsredovisningen och koncernredovisningen har godkänts för utfärdande av styrelsen och VD den 7 april 2025. Koncernens och moder bolagets resultat- och balansräkning blir föremål för fastställelse på årsstämman den 8 maj 2025. Styrelsen avser att föreslå årsstämman att ingen aktie- utdelning (–) lämnas för verksamhetsåret 2024. Årsredovisningen har upprättats i enlighet med god redovisningssed i Sverige och koncernredovisningen har upprättats i enlighet med de inter- nationella redovisningsstandards som avses i Europaparlamentets och rådets förordning (EG) nr 1606/2002 av den 19 juli 2002 om tillämpning av internationell redovisningsstandard. Årsredovisningen respektive koncernredovisningen ger en rättvisande bild av moderbolagets och koncernens ställning och resultat. Förvaltningsberättelsen för koncernen respektive moderbolaget ger en rättvisande översikt över utvecklingen av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moder bolaget och de bolag som ingår i koncernen står inför. Göteborg den 7 april 2025 Sten Dunér Styrelseordförande Carin Kindbom Styrelseledamot Fredrik Svensson Styrelseledamot Anders Wennergren Styrelseledamot Erik Selin Styrelseledamot och VD Vår revisionsberättelse har lämnats den 8 april 2025 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Konstantin Belogorcev Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor Ulrika Ramsvik Auktoriserad revisor 142 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION RAPPORT OM ÅRSREDOVISNINGEN OCH KONCERNREDOVISNINGEN Uttalanden Vi har utfört en revision av årsredovisningen och kon- cernredovisningen för Fastighets AB Balder (publ) för år 2024. Bolagets årsredovisning och koncernredovis- ning ingår på sidorna 11 samt 93-142 i detta dokument. Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprät- tats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moder- bolagets finansiella ställning per den 31 december 2024 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt årsredovisningslagen. Koncernredovis- ningen har upprättats i enlighet med årsredovis- ningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rätt- visande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december 2024 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt IFRS Redovisningsstan- darder såsom de antagits av EU, och årsredovis- ningslagen. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbola- get och rapporter över totalresultat och finansiell ställ- ning för koncernen. Våra uttalanden i denna rapport om årsredovis- ningen och koncernredovisningen är förenliga med innehållet i den kompletterande rapport som har över- lämnats till moderbolagets och koncernens revisions- utskott i enlighet med revisorsförordningens (537/2014) artikel 11. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhål- lande till moderbolaget och koncernen enligt god revi- sorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkes- etiska ansvar enligt dessa krav. Detta innefattar att, baserat på vår bästa kunskap och övertygelse, inga förbjudna tjänster som avses i revisorsförordningens (537/2014) artikel 5.1 har tillhandahållits det granskade bolaget eller, i förekommande fall, dess moderföretag eller dess kontrollerade företag inom EU. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. VÅR REVISIONSANSATS Revisionens inriktning och omfattning Vi utformade vår revision genom att fastställa väsent- lighetsnivå och bedöma risken för väsentliga felaktig- heter i de finansiella rapporterna. Vi beaktade särskilt de områden där verkställande direktören och styrelsen gjort subjektiva bedömningar, till exempel viktiga redovisningsmässiga uppskattningar som har gjorts med utgångspunkt från antaganden och prognoser om framtida händelser, vilka till sin natur är osäkra. Lik- som vid alla revisioner har vi också beaktat risken för att styrelsen och verkställande direktören åsidosätter den interna kontrollen, och bland annat övervägt om det finns belägg för systematiska avvikelser som givit upphov till risk för väsentliga felaktigheter till följd av oegentligheter. Vi anpassade vår revision för att utföra en ända- målsenlig granskning i syfte att kunna uttala oss om de finansiella rapporterna som helhet, med hänsyn tagen till bolagets och koncernens struktur, redovis- ningsprocesser och kontroller samt den bransch i vil- ken koncernen verkar. Väsentlighet Revisionens omfattning och inriktning påverkades av vår bedömning av väsentlighet. En revision utformas för att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida de finansiella rapporterna innehåller några väsentliga felaktigheter. Felaktigheter kan uppstå till följd av oegentligheter eller misstag. De betraktas som väsent- liga om enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användarna fattar med grund i de finansiella rapporterna. Baserat på professionellt omdöme fastställde vi vissa kvantitativa väsentlighetstal, däribland för den finansiella rapportering som helhet. Med hjälp av dessa och kvalitativa överväganden fastställde vi revi- sionens inriktning och omfattning och våra gransk- ningsåtgärders karaktär, tidpunkt och omfattning, samt att bedöma effekten av enskilda och samman- tagna felaktigheter på de finansiella rapporterna som helhet. REV ISIONSBERÄTTELSE Till bolagsstämman i Fastighets AB Balder (publ), org.nr 556525-6905 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 143 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen Detta dokument innehåller även annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen och åter- finns på sidorna 1–10, 12–92, 147 samt 154–159. Annan information består även av Ersättningsrapporten för 2024 som vi inhämtade före datumet för denna revi- sionsberättelse. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för denna andra informa- tion. Vårt uttalande avseende årsredovisningen och kon- cernredovisningen omfattar inte denna information och vi gör inget uttalande med bestyrkande avseende denna andra information. I samband med vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen är det vårt ansvar att läsa den information som identifieras ovan och överväga om informationen i väsentlig utsträckning är oförenlig med årsredovisningen och koncernredovisningen. Vid denna genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhämtat under revisionen samt bedömer om informationen i övrigt verkar innehålla väsentliga felak- tigheter. Om vi, baserat på det arbete som har utförts avse- ende denna information, drar slutsatsen att den andra informationen innehåller en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rapportera detta. Vi har inget att rappor- tera i det avseendet. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att årsredovisningen och koncernredovis- ningen upprättas och att de ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och, vad gäller koncernre- dovisningen, enligt IFRS Redovisningsstandarder så som de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Sty- relsen och verkställande direktören ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning och koncernredovis- ning som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid upprättandet av årsredovisningen och koncern- redovisningen ansvarar styrelsen och verkställande direktören för bedömningen av bolagets och koncer- nens förmåga att fortsätta verksamheten. De upplyser, när så är tillämpligt, om förhållanden som kan påverka förmågan att fortsätta verksamheten och att använda antagandet om fortsatt drift. Antagandet om fortsatt drift tillämpas dock inte om styrelsen och verkstäl- lande direktören avser att likvidera bolaget, upphöra med verksamheten eller inte har något realistiskt alter- nativ till att göra något av detta. Styrelsens revisionsutskott ska, utan att det påver- kar styrelsens ansvar och uppgifter i övrigt, bland annat övervaka bolagets finansiella rapportering. Revisorns ansvar Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktighe- ter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller miss- tag, och att lämna en revisionsberättelse som innehål- ler våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsredovisningen och koncernredovis- ningen. En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisio- nen av årsredovisningen och koncernredovisningen finns på Revisorsinspektionens webbplats: www.revisorsinspektionen.se/revisornsansvar. Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen. SÄRSKILT BETYDELSEFULLT OMRÅDE Värdering av förvaltningsfastigheter Vi hänvisar till Förvaltningsberättelsen samt Förvaltnings- fastigheter i not 12. Förvaltningsfastigheterna redovisas till verkligt värde om 221 261 Mkr per 2024-12-31 och utgör en väsentlig del av Balderkoncernens balansräkning. Verkligt värde på koncernens fastighetsbestånd base- ras på interna beräkningar, huvudsakligen genom att till- lämpa avkastningsmetoden. Fastigheter under uppfö- rande och projektfastigheter för egen förvaltning värderas till marknadsvärde reducerat med bedömd entreprenadutgift samt projektrisk, vilket oftast samman- faller med en värdering till anskaffningsvärde. Under året har 60 % av beståndet varit föremål för bedömning av externa värderingsinstitut i syfte att kvali- tetssäkra de interna värderingarna. Betydelsen av de uppskattningar och bedömningar som ingår i att fastställa det verkliga värdet, tillsammans med det faktum att endast en mindre skillnad i de enskilda fastigheternas beräkningsparametrar, såsom bedömning av framtida driftsnetto, uthyrningsgrad och avkastningskrav, kan leda till väsentliga felaktigheter, gör att värderingen av förvaltningsfastigheter är ett särskilt betydelsefullt område i revisionen. HUR VÅR REVISION BEAKTADE DET SÄRSKILT BETYDELSEFULLA OMRÅDET Vår revision har bland annat fokuserat på bolagets interna kontroll och kvalitetssäkring för värderingspro- cessen. Vi har, tillsammans med våra värderingsspecialister, gått igenom och bedömt de värderingsmodeller som Bal- der tillämpar och rimligheten i gjorda antaganden. Vår revision har bland annat omfattat följande gransk- ningsåtgärder: • Stickprovsmässigt följt upp riktigheten i modellens matematiska beräkningar • Bedömt indata genom stickprovsmässig uppföljning mot historiska utfall och jämfört med tillgängliga marknadsdata • Stickprovsmässigt testat indata i beräkningsmodel- lerna mot information i fastighetssystemet och avise- ringssystemet • Vi har bedömt oberoendet och kompetensen på de av bolaget anlitade värderingsspecialisterna samt inhäm- tat de externa värderingarna och jämfört dessa med de interna beräkningarna och analyserat avvikelser • Vi har för ett urval av de interna värderingarna utvär- derat resultatet med stöd av PwCs värderings specia- lister • Tagit del av och diskuterat ledningens bedömning av avkastningskraven för vissa specifika fastigheter samt för fastighetsportföljen som helhet Vi har slutligen kontrollerat att de modeller som använts, att de antaganden och känslighetsanalyser som Balder gjort blivit beskrivet på ett riktigt sätt i not 12. SÄRSKILT BETYDELSEFULLA OMRÅDEN Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de områden som enligt vår professionella bedömning var de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen för den aktu- ella perioden. Dessa områden behandlas inom ramen för revisionen av, och i vårt ställningstagande till, årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet, men vi gör inga separata uttalanden om dessa områden. ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 144 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 RAPPORT OM ANDRA KRAV ENLIGT LAGAR OCH ANDRA FÖRFATTNINGAR Revisorns granskning av förvaltning och förslag till disposition av bolagets vinst eller förlust Uttalanden Utöver vår revision av årsredovisningen och koncern- redovisningen har vi även utfört en revision av styrel- sens och verkställande direktörens förvaltning för Fast- ighets AB Balder (publ) för år 2024 samt av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt denna beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhål- lande till moderbolaget och koncernen enligt god revi- sorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkes- etiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är till- räckliga och ändamålsenliga som grund för våra utta- landen. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dis- positioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vid förslag till utdelning innefattar detta bland annat en bedömning av om utdelningen är försvarlig med hän- syn till de krav som bolagets och koncernens verksam- hetsart, omfattning och risker ställer på storleken av moderbolagets och koncernens egna kapital, konsoli- deringsbehov, likviditet och ställning i övrigt. Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägenheter. Detta inne- fattar bland annat att fortlöpande bedöma bolagets och koncernens ekonomiska situation, och att tillse att bolagets organisation är utformad så att bokföringen, medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska ange- lägenheter i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt. Den verkställande direktören ska sköta den löpande förvaltningen enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för att bolagets bokföring ska fullgöras i överensstämmelse med lag och för att medelsförvalt- ningen ska skötas på ett betryggande sätt. Revisorns ansvar Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt uttalande om ansvarsfrihet, är att inhämta revisionsbevis för att med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören i något väsentligt avse- ende: • företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon försummelse som kan föranleda ersättnings- skyldighet mot bolaget • på något annat sätt handlat i strid med aktiebolags- lagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen. Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispo- sitioner av bolagets vinst eller förlust, och därmed vårt uttalande om detta, är att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagsla- gen. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti för att en revision som utförs enligt god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan föranleda ersätt- ningsskyldighet mot bolaget, eller att ett förslag till dispositioner av bolagets vinst eller förlust inte är för- enligt med aktiebolagslagen. En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisio- nen av förvaltningen finns på Revisorsinspektionens webbplats: www.revisorsinspektionen.se/revisornsansvar. Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen. REVISORNS GRANSKNING AV ESEF-RAPPORTEN Uttalanden Utöver vår revision av årsredovisningen och koncern- redovisningen har vi även utfört en granskning av att styrelsen och verkställande direktören har upprättat årsredovisningen och koncernredovisningen i ett for- mat som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering (Esef-rapporten) enligt 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden för Fastighets AB Balder (publ) för år 2024. Vår granskning och vårt uttalande avser endast det lagstadgade kravet. Enligt vår uppfattning har Esef-rapporten upprättats i ett format som i allt väsentligt möjliggör enhetlig elek- tronisk rapportering. Grund för uttalanden Vi har utfört granskningen enligt FAR:s rekommenda- tion RevR 18 Revisorns granskning av Esef-rapporten. Vårt ansvar enligt denna rekommendation beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till Fastighets AB Balder (publ) enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de bevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att Esef-rapporten har upprättats i enlig- het med 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepap- persmarknaden, och för att det finns en sådan intern kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer nödvändig för att upprätta Esef-rapporten utan väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Revisorns ansvar Vår uppgift är att uttala oss med rimlig säkerhet om Esef-rapporten i allt väsentligt är upprättad i ett format som uppfyller kraven i 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, på grundval av vår granskning. RevR 18 kräver att vi planerar och genomför våra granskningsåtgärder för att uppnå rimlig säkerhet att Esef-rapporten är upprättad i ett format som uppfyller dessa krav. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en granskning som utförs enligt RevR 18 och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentlig- heter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i Esef-rapporten. Revisionsföretaget tillämpar International Standard on Quality Management 1, som kräver att företaget utformar, implementerar och hanterar ett system för kvalitetsstyrning inklusive riktlinjer eller rutiner avse- ende efterlevnad av yrkesetiska krav, standarder för yrkesutövningen och tillämpliga krav i lagar och andra författningar. ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 145 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Granskningen innefattar att genom olika åtgärder inhämta bevis om att Esef-rapporten har upprättats i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rappor- tering av årsredovisningen och koncernredovisning. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga fel- aktigheter i rapporteringen vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid denna riskbedöm- ning beaktar revisorn de delar av den interna kontrol- len som är relevanta för hur styrelsen och verkstäl- lande direktören tar fram underlaget i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hän- syn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i den interna kontrollen. Granskningen omfattar också en utvärdering av ända- målsenligheten och rimligheten i styrelsens och verk- ställande direktörens antaganden. Granskningsåtgärderna omfattar huvudsakligen validering av att Esef-rapporten upprättats i ett giltigt XHTML-format och en avstämning av att Esef-rappor- ten överensstämmer med den granskade årsredovis- ningen och koncernredovisningen. Vidare omfattar granskningen även en bedömning av huruvida koncernens resultat-, balans- och eget- kapitalräkningar, kassaflödesanalys samt noter i Esef- rapporten har märkts med iXBRL i enlighet med vad som följer av Esef-förordningen. Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB, Masthamns- gatan 1, utsågs till Fastighet AB Balder (publ)s revisor av bolagsstämman den 3 maj 2024 och har varit bola- gets revisor sedan 2009. Göteborg den 8 april 2025 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Konstantin Belogorcev Auktoriserad revisor Ulrika Ramsvik Auktoriserad revisor ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 146 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 STYRELSENS ORDFÖRANDE HAR ORDET Som styrelseledamot har jag varit en del av Balder- familjen i många år och känner bolaget väl. Likväl var det med stor ödmjukhet och respekt för min före- trädare Christina Rogestam som jag övertog ordföran- deskapet vid årsstämman i maj. Under stämman val- des också Carin Kindbom in som ny ledamot i styrelsen. Med sin breda bakgrund och kompetens är Carin ett värdefullt tillskott. Vi tackar båda två alla aktieägare för förtroendet ni gett oss. Även om styrelsen förändrats är uppdraget det- samma; att arbeta med bolagets långsiktiga utveck- ling och skapa maximalt värde för Balders aktieägare. Det gör vi bäst genom ett attraktivt fastighetsbestånd och med en stabil och hållbar tillväxt. Finansiell stabilitet, risker och möjligheter Trots att det ekonomiska omvärldsläget ser ut att stabilisera sig fortsätter svenska fastighetsbolag att påverkas av de senaste årens höga ränteläge, infla- tion, bygg- och driftskostnader. Även Balder har påverkats men i tider som dessa är fastighetsbestån- dets bredd och bolagets inneboende entreprenörs- kraft en stor styrka, liksom viljan att vara rationella och lösningsorienterade. Jag tycker att Balder även denna gång tydligt har visat sin förmåga att snabbt anpassa sig och agera för det som är bäst i långa loppet. Med en tid präglad av stor kostnadsmedvetenhet och framgångsrikt finansieringsarbete är vår bedömning att vi har den tuffaste tiden bakom oss för denna gång. Riskbedömning är en förutsättning för framgångs- rik verksamhetsstyrning. Att identifiera potentiella ris- ker och hanteringen om de uppstår. Balder fokuserar på operativa risker och att hålla den finansiella risken låg. I årets analys har inga nya risker identifierats men varje risk har noggrant värderats utifrån rådande läge vilket delvis påverkat dess bedömda sannolikhet och konsekvensnivå jämfört med föregående år. Exempel- vis bedöms risken vad avser bolagets finansiering som lägre medan de geopolitiska riskerna ökat avsevärt. Riskanalysen i sin helhet finns att ta del av på sida 97–101 i denna års- och hållbarhetsredovisning. Min bedömning är att Balder har en mycket väl avvägd riskaptit. Långsiktigt hållbarhetsarbete Hållbarhet fortsätter att ta allt större plats i verksam- heten och på styrelsens agenda. Under året har vi behandlat många frågor avseende såväl miljö, socialt ansvar som styrning, exempelvis klimatmål och klimat- färdplan, nya rapporteringskrav och koncerngemen- samma styrdokument. Liksom klimatarbetet specifikt inte enbart handlar om att begränsa vår påverkan här och nu, handlar arbetet överlag till mångt och mycket om åtgärder för att framtidssäkra verksamheten. Ett tydligt exempel på detta är alla de klimatriskanalyser som senaste åren har gjorts och som hjälper oss att utveckla ett mer motståndskraftigt fastighetsbestånd. Balders hållbarhetsarbete utgår från frågor där bolaget har störst möjlighet att påverka och som har störst inverkan på bolaget. 2023 gjordes ett omtag och utfallet av den dubbla väsentlighetsanalysen fast- slogs. Arbetet med att anpassa de koncernövergri- pande hållbarhetsmålen utifrån den uppdaterade analysen påbörjades under 2024 och är något som vi arbetar vidare med. Redan förra året tog Balders håll- barhetsredovisning ett stort kliv mot de nya kraven på rapportering, ESRS. Arbetet har utvecklats ytterligare under 2024 för att uppnå fullständig efterlevnad 2025, i enlighet EU-direktivet CSRD. Jag känner mig trygg med det arbete som görs och ser fram emot nästa steg. Hållbarhet är inget projekt med en början och ett slut utan är under ständig utveckling. Så också för Balder som kommit en bit på vägen och rustar för utökade krav och förväntningar. En långsiktigt hållbar verksamhet är också en bra affär. När resan är målet Konjunkturen i Europa och Sverige är på bättringsvä- gen men har långt från återhämtat sig från de senaste årens utmaningar. Balder har med sin väldiversifie- rade fastighetsportfölj och fortsatt låg vakansgrad klarat sig väl och det kommer säkerligen framöver att uppstå möjligheter att göra intressanta affärer. Att komma igång med byggnationen ligger dock troligt- vis på paus ytterligare en tid, även om det internt arbetas med att driva projektplaner framåt och vara redo när marknadsförutsättningarna är rätt och det är dags att växla upp igen. Jag ser med spänning fram emot att få fortsätta vara en del av den fortsatta utvecklingsresan. Avslutningsvis vill jag å styrelsens vägar tacka led- ningen och Balders alla medarbetare för ett gott sam- arbete och engagemang. Det är ni som gör resan möjlig! STEN DUNÉR Styrelsens ordförande ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 147 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ÖVERGRIPANDE STRUKTUR FÖR BOLAGSSTYRNING Bolagsstyrning i svenska börsbolag regleras av en kombination av skrivna regler och praxis genom vilka ägarna direkt och indirekt styr bolaget. Regelverket har utvecklats genom lagstiftning, rekommendationer, den så kallade Koden och genom självreglering. Koden bygger på principen följ eller förklara, vilket innebär att samtliga regler inte alltid behöver följas om motiv finns och förklaras. Några av Kodens principer är att skapa goda förutsättningar för utövande av en aktiv och ansvarstagande ägarroll och skapa en väl avvägd maktbalans mellan ägare, styrelse och verkställande ledning, vilket Balder ser som en naturlig del av princi- perna för verksamheten. Koden innebär även att viss information ska hållas tillgänglig på hemsida. Svensk kod för bolagsstyrning förvaltas av Kollegiet för Svensk Bolagsstyrning och finns att tillgå på bolags styrning.se, där även den svenska modellen för bolagsstyrning beskrivs. Balder tillämpar Koden och den är avsedd att utgöra ett led i självreglering inom svenskt näringsliv. Enligt styrelsens uppfattning har Balder inga avvikelser att rapportera eller förklara. Bolagsordning Bolagets firma är Fastighets AB Balder och bolaget är publikt (publ). Bolagets styrelse har sitt säte i Göteborg. Bolaget ska ha till föremål för sin verksamhet att direkt eller indirekt, genom hel- eller delägda bolag, förvärva, förvalta, äga och avyttra fast egendom och värde papper samt bedriva annan därmed förenlig verksamhet. Bolagsordningen, som finns tillgänglig på Balders hemsida, innehåller bland annat uppgifter om aktie- kapital, antal aktier, aktieslag och företrädesrätt, antal styrelseledamöter och revisorer samt bestämmelser om kallelse och dagordning för årsstämman. 1. AKTIEN OCH ÄGARNA Balderaktien är noterad på Nasdaq Stockholm Large Cap. Vid årsskiftet uppgick antalet aktieägare till cirka 30 300. Av det totala aktiekapitalet ägdes 27% av utländska ägare. Huvudägare i Fastighets AB Balder är Erik Selin Fastigheter AB som äger 33,0% av kapitalet och 46,9% av rösterna. Balders aktiekapital uppgick per den 31 december 2024 till 198 333 333 kr fördelat på 1 190 000 000 aktier. Varje aktie har ett kvotvärde om 0,16667 kr. Aktierna är fördelade på 67 376 592 av serie A och 1 122 623 408 av serie B. Varje aktie av serie A berättigar till en röst och varje aktie av serie B berättigar till en tiondels röst. Varje röstberättigad får vid bolagsstämman rösta för antalet av denne ägda och företrädda aktier. Ytter- ligare information om aktier och aktiekapital finns på sida 9–13, Balders aktie och ägare. Information till aktiemarknaden Balder lämnar delårsrapporter för verksamheten tre gånger per år; per den 31 mars, per den 30 juni samt per den 30 september. Därutöver redovisar Balder helårsbokslut per den 31 december i sin boksluts- kommuniké samt offentliggör års- och hållbarhets- redovisning i god tid före ordinarie årsstämma. Års- och hållbarhetsredovisningen för 2024 finns tillgänglig för distribution och på Balders hemsida. Samtliga dokument liksom pressreleaser och presen- tationer i samband med rapporter finns tillgängliga på balder.se. 2. ÅRSSTÄMMA Årsstämman är bolagets högsta beslutande organ, där aktieägarnas rätt att besluta i bolagets angelägenheter kan utövas. Styrelsen och revisorer i bolaget utses av årsstämman på förslag av valberedningen. Årsstämman fattar också beslut om bland annat ändringar i bolags- ordningen, om förändring av aktiekapitalet samt be slutar om bolagets vinstutdelning och ansvarsfrihet för styrelsen och verkställande direktören. För att kunna delta i beslut erfordras att aktieägaren är närvarande vid stämman, antingen personligen eller genom ombud. Vidare krävs att aktieägaren är införd i aktieboken vid visst datum före stämman och att anmälan om deltagande gjorts till bolaget inom viss fastställd tid. Aktieägare som önskar att få ett särskilt ärende behandlat på årsstämman kan normalt begära detta om begäran sker i god tid före stämman hos Balders styrelse. För ytterligare information se sida 159. Kallelse till årsstämman sker genom annonsering i Post- och Inrikes Tidningar samt på bolagets hemsida. Att kallelsen har skett ska annonseras i Svenska Dag- bladet. Beslut vid bolagsstämma fattas normalt med enkel majoritet. I vissa frågor föreskriver den svenska aktiebolagslagen att förslag ska godkännas av en större andel av de på stämman företrädda aktierna och avgivna röster. Årsstämma 2024 Vid årsstämman den 3 maj 2024 representerades 1 009 aktieägare, vilka företrädde cirka 89% av det totala antalet röster. Årsstämman fastställde räken- skaperna för 2023 och beviljade styrelsen och verk- ställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret 2023. Följ ande beslut fattades på årsstämman den 3 maj 2024; • ingen utdelning lämnas till aktieägarna, • styrelsen ska, för tiden fram intill nästa årsstämma har hållits, bestå av fem ordinarie ledamöter utan suppleanter, • arvode till styrelsen ska utgå med ett fast arvode om 635 000 kr, varav 230 000 kr till ordföranden och 135 000 kr till övriga styrelseledamöter som inte är fast anställda i bolaget. Beloppet inkluderar ersätt- ning för utskottsarbete, • omval av styrelseledamöterna Sten Dunér, Erik Selin, Fredrik Svensson och Anders Wennergren och nyval av Carin Kindbom. Samtliga ledamöter är valda till och med årsstämman 2025. Till styrelseordförande valdes Sten Dunér, BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT 1. AKTIEÄGARNA 5. STYRELSEN 2. ÅRSSTÄMMA 6. VERKSTÄLLANDE DIREKTÖR OCH LEDNING VERKSAMHET 3. VALBEREDNING 4. REVISORER ERSÄTTNINGSUTSKOTT REVISIONSUTSKOTT ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 148 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 • mandat för styrelsen att under tiden fram till nästa årsstämma, vid ett eller flera tillfällen, kunna besluta om nyemission av aktier i serie B, samt av tecknings- optioner och/eller konvertibler med rätt att teckna och/eller konvertera till aktier av serie B, får ske med eller utan av vikelse från aktieägarnas företrädesrätt. Antalet aktier, optioner och/eller konvertibler som emitteras med stöd av bemyndigandet får omfatta högst motsvarande 10% av samtliga aktier i bolaget. Ny emissionen ska användas av bolaget som betalning av förvärv av fastigheter eller förvärv av aktier eller andelar i juridisk person som äger fastighet eller för att kapitalisera bolaget inför sådana förvärv eller i övrigt kapitalisera bolaget, • mandat för styrelsen att kunna besluta om återköp och överlåtelse av bolagets egna aktier i syfte att justera bolagets kapitalstruktur samt för att kunna överlåta egna aktier som likvid eller för finansiering av fastighetsinvesteringar. Om utnyttjandet av detta bemyndigande kombineras med utnyttjandet av bemyndigandet avseende emission av aktier, teck- ningsoptioner och/eller konvertibler vid ett och samma förvärv får antalet återköpta aktier och emit- terade aktier av serie B, teckningsoptioner och/eller konvertibler som kan tecknas och/eller konverteras till aktier av serie B tillsammans högst motsvara 10% av samtliga aktier i bolaget. Protokoll fört vid årsstämman den 3 maj 2024 finns till- gängligt på bolagets hemsida. Årsstämman 2025 äger rum den 8 maj klockan 16.00. För ytterligare informa- tion se sida 159. Information om årsstämman publice- ras på balder.se. 3. VALBEREDNING Årsstämman beslutar om tillvägagångssättet för val av styrelse och i förekommande fall revisorer. Årsstämman 2024 beslutade att en valberedning skulle inrättas inför 2025 års årsstämma för att framlägga förslag till antalet styrelseledamöter, val av styrelse ledamöter inklusive styrelseordförande och val av revisorer samt ersättning till såväl styrelseledamöter som revisorer. Valberedningens förslag offentliggörs senast i sam- band med kallelsen till årsstämman. Aktieägare ges möjlighet att vända sig till valberedningen med nomi- neringsförslag. Årsstämman 2024 fastställde valberedningens för- slag att valberedningen ska bestå av en representant för envar av de fyra till röstetalet största aktieägarna eller ägarkonstellationerna baserat på de aktieägare som per sista bankdagen i september registrerats i den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken. Val- beredningen ska inom sig utse valberedningens ord- förande. Ordföranden ska inte vara styrelseledamot i bolaget. Namnen på valberedningens ledamöter samt de ägare som de företräder ska offentliggöras senast sex månader före ordinarie årsstämma. Valberedningens mandatperiod sträcker sig fram till dess att ny valberedning utsetts. Valberedningen inför årsstämman 2025 består av Jesper Mårtensson, utsedd av Erik Selin Fastig heter AB, Rikard Svensson, utsedd av Arvid Svensson Invest AB, Marianne Nilsson, utsedd av Swedbank Robur Fon- der samt Patricia Hedelius, utsedd av AMF Tjänste- pension och Fonder. 4. REVISORER Bolagets årsredovisning och styrelsens och VD:s för- valtning granskas av bolagets revisor som avger en revisionsberättelse för räkenskapsåret till årsstämman. Revisorn redovisar sin revisionsplan för året samt syn- punkter på bokslut, årsredovisning och förvaltning. Vid årsstämman 2023 valdes Öhrlings Pricewater- houseCoopers AB som bolagets revisor fram till utgången av årsstämman 2027. 5. STYRELSEN Styrelsen utses av årsstämman och ska enligt bolags- ordningen bestå av lägst tre och högst sju ledamöter. Ledamöterna väljs på årsstämma för tiden intill slutet av den första årsstämman som hålls efter det år då ledamoten utsågs. Styrelsen har under 2024 bestått av fem ledamöter och svarar för bolagets organisation och förvaltning (mer information om bolagets styrelse finns på sida 154 samt på bolagets hemsida). Styrelsen arbetar efter en fastställd arbetsordning med instruk- tioner om arbetsfördelning mellan styrelsen och verk- ställande direktören. Nya styrelseledamöter får en introduktion av bolaget och dess verksamhet samt genomgår börsens utbild- ning enligt börskontraktet. Därefter erhåller styrelsen kontinuerligt information om bland annat regeländringar och sådana frågor som rör verksam heten och styrelsens ansvar i ett noterat bolag. För beslut i styrelsen gäller aktiebolagslagens regler innebärande att såväl mer än hälften av närvarande ledamöter samt mer än en tredjedel av det totala an talet ledamöter måste rösta för beslut. Vid lika röste- tal har ordförande utslagsröst. Styrelsens arbete regleras bland annat av den svenska aktiebolagslagen, bolagsordningen, Koden och den arbetsordning som styrelsen fastställt för sitt arbete. Styrelsen i Balder består av personer som har en bred erfarenhet och kompetens från fastighets- branschen, affärsutveckling, hållbarhetsfrågor och finansiering. Flertalet av ledamöterna har erfarenhet från styrelsearbete i andra börsnoterade bolag. I styrel- sen är de båda stora ägarna Erik Selin Fastig heter AB och Arvid Svensson Invest AB representerade genom Erik Selin och Fredrik Svensson. Balders firma tecknas, förutom av styrelsen, av styrelseord föranden Sten Dunér och VD Erik Selin i förening eller en av dem i för- ening med ekonomichef Eva Sigurgeirs dottir, HR-chef Petra Sprangers eller finanschef Ewa Wassberg. Styrelsens uppgifter och ansvar Styrelsens över gripande uppgift är att för ägarnas räk- ning förvalta bolagets angelägenheter på ett sådant sätt att ägarnas intresse av långsiktigt god kapitalav- kastning tillgodoses på bästa möjliga sätt. Styrelsen ansvarar för att bolagets organisation är ändamålsenlig och att verksamheten bedrivs i enlighet med bolagsordningen, aktiebolagslagen och andra tillämpliga lagar och författningar samt styrelsens arbetsordning. Balders styrelse är även ytterst ansvarig för bolagets hållbarhetsarbete. Styrelsen ska utföra styrelse arbetet gemensamt under ordförandens ledning. Styrelsen ska vidare tillse att verkställande direk tören fullgör sina åligganden i enlighet med styrelsens rikt- linjer och anvisningar. Dessa återfinns i den av styrelsen upprättade VD-instruktionen. Styrelsens ledamöter ska inte ha ansvar för olika arbetsområden eller upp- gifter. Belönings- och ersättningsfrågor för VD bereds av styrelsens ordförande och föredras för övriga i styrelsen innan beslut. Styrelsens uppgift innefattar, utan att vara begrän- sad därtill, följande: • fastställa affärsplan, strategier, väsentliga policyer och mål för bolaget och den koncern som bolaget är moderbolag för, • fastställa bolagets och koncernens övergripande organisation, • utse och entlediga VD, • tillse att det finns ett fungerande rapporterings system, • tillse att det finns en tillfredsställande kontroll av bolagets och koncernens efterlevnad av lagar och andra regler som gäller för verksamheten, • årligen fastställa ny arbetsordning och instruktion för VD, • godkänna ekonomisk rapportering i form av delårs- rapporter, bokslutskommunikéer och årsbokslut som bolaget ska offentliggöra, • tillsammans med VD årligen godkänna Balders håll- barhetsrapport och att den upprättas i enlighet med årsredovisningslagen, ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 149 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 • tillse att bolaget har en fungerande attestinstruktion och attestplan, • fastställa erforderliga riktlinjer för bolagets upp- trädande i samhället i syfte att säkerställa dess lång- siktigt värdeskapande och hållbarhetsperspektiv, • tillse att bolaget har ändamålsenliga system för uppföljning och kontroll av de risker för bolaget som dess verksamhet är förknippad med. Styrelsens ordförande Det åligger styrelsens ordförande att säkerställa att styrelsens arbete bedrivs effektivt och att styrelsen fullgör sina åtaganden. Det åligger därför ordföranden följande, utan att vara begränsad därtill, att: • organisera och leda styrelsens arbete och skapa bästa möjliga förutsättningar för styrelsens arbete, • tillse att styrelsens arbete sker i enlighet med bestämmelserna i bolagsordningen, aktiebolags- lagen och styrelsens arbetsordning, • kontrollera att styrelsens beslut verkställts effektivt, • genom kontakter med VD löpande följa bolagets utveckling och fungera som en diskussionspartner, • tillse att styrelsens ledamöter, genom verkställande direktörens försorg, erhåller tillfredsställande infor- mation och beslutsunderlag för sitt arbete, • tillse att varje ny styrelseledamot vid sitt tillträde ges en lämplig introduktion. Styrelsens arbetsordning Styrelsen fastställer varje år en arbetsordning för styrelsearbetet. I arbetsordningen beskrivs styrelsens arbetsuppgifter samt ansvarsfördelning mellan styrel- sen och verkställande direktören. Av arbetsordningen framgår även vilka ärenden som ska behandlas på respektive styrelsemöte samt instruktioner avseende den ekonomiska rapporteringen till styrelsen. Arbets- ordningen föreskriver också att styrelsen ska ha ett revisionsutskott och ett ersättningsutskott. Ordfö- rande i utskotten ska vara styrelsens ordförande. Styrelsemöte Styrelsen ska, utöver konstituerande styrelsemöte, hålla styrelsemöten vid minst fyra tillfällen årligen. VD och/eller ekonomichef ska som huvudregel vara före- dragande i styrelsen. Bolagets medarbetare, revisor eller annan extern konsult ska adjungeras till styrelse- möten för att delta och föredra ärenden vid behov. Styrelsen är beslutsför om mer än hälften av antalet styrelseledamöter är närvarande. Styrelseordföranden har utslagsröst vid lika röstetal. Styrelsens arbete Balders styrelse har under 2024 haft 14 styrelsemöten, varav ett konstituerande. Styrelsemöten hålls i samband med bolagets rapportering. Vid varje ordinarie styrelse- möte behandlas frågor av väsentlig betydelse för bola- get såsom förvärv och försäljningar av fastigheter, investeringar i befintliga fastigheter samt finansierings- frågor. Vidare informeras styrelsen om det aktuella affärsläget på hyres-, fastighets- och kreditmarknaden. Bland de ordinarie ärenden som styrelsen behandlat under 2024 kan nämnas förvärvsstrategier, kapital- struktur och finansieringssituation, hållbarhets arbetet, företagsgemensamma policyer samt arbets ordning för styrelsen. Anders Wennergren är utsedd som ansvarig ESG-ledamot för att driva hållbarhets frågor i styrelsearbetet. Styrelsens sammansättning Styrelsen ska ha en, för sitt arbete i Balders styrelse, ändamålsenlig erfarenhet och kompetens för den verk- samhet som bedrivs för att kunna identifiera och förstå de risker som kan uppstå i verksamheten och de regel- verk som reglerar den verksamhet som bedrivs. Styrelsens sammansättning ska präglas av mång- sidig het och bredd avseende de valda ledamöternas kompetens, erfarenhet, ålder, kön eller etnisk bakgrund. Den mångfaldspolicy som valberedningen tillämpar följer punkt 4.1 i Koden. Det åligger valbe redningen att beakta policyn, med målsättning att åstadkomma en ändamålsenlig sammansättning av styrelsen. Vid inval av nya styrelseledamöter ska den enskilda ledamotens lämplighet prövas i syfte att uppnå en styrelse med en samlad kompetens som är tillräcklig för en ändamålsenlig styrning av bolaget. Styrelsens sammansättning utgör goda förutsättningar för ett väl fungerande styrelsearbete med en god fördelning mellan enskilda ledamöter som representerar mång- fald enligt styrelsens jämlikhets- och mångfaldspolicy. Utvärdering av styrelsens arbete Avsikten med utvärderingen är att vidareutveckla styrelsens arbetsmetoder och effektivitet samt klargöra huvudinriktningen för styrelsens framtida arbete. Ut värderingen fungerar dessutom som ett redskap för att säkerställa att rätt kompetens och kunskap finns i styrelsen. Vid genomförandet av den årliga utvärde- ringen ombeds styrelseledamöterna att, utifrån sitt eget perspektiv, diskutera med övriga styrelseleda- möter olika områden som rör styrelsens arbete. Slut- satserna dokumenteras i protokoll. De områden som diskuterades och utvärderades för 2024 avsåg bland annat styrelsens sammansättning, kompetens, effektivitet samt styrelsens fokusområden framgent. Områdena som omfattas av styrelseutvärde- ringen kan variera från ett år till ett annat för att reflektera utvecklingen av styrelsens arbete. Utvärderingen visa de på ett konstruktivt och effektivt styrelsearbete i en positiv anda. Ersättningsutskott Ersättningsutskottet har, i förhållande till styrelsen, en beredande funktion i frågor om principer för ersätt- ning och andra anställningsvillkor för VD och övriga ledande befattningshavare. Ersättningsutskottet ska följa och utvärdera tillämpningen av de riktlinjer för ersättningar och ersättningsnivåer till ledande befatt- ningshavare som årsstämman fattat beslut om samt utarbeta förslag till nya riktlinjer förersättningsprinciper och andra anställningsvillkor. Inför årsstämmans beslut ska styrelsen minst vart fjärde år föreslå nya principer för ersättning och andra anställningsvillkor för VD och övriga ledande befatt- ningshavare. Utifrån årsstämmans beslut åligger det ersättningsutskottet att besluta om ersättning till VD och övriga befattningshavare. Styrelsen ska äga rätt att frångå riktlinjerna, om det i ett enskilt fall finns sär- skilda skäl för det. Ersättningsutskottet består av samt- liga externa styrelseledamöter och ska sammanträffa minst en gång per år. För ytterligare information se not 4, Anställda och personalkostnader. Revisionsutskott Revisionsutskottet ska svara för beredning av styrelsens arbete med att kvalitetssäkra bolagets finansiella rap- portering, biträda valberedningen vid framtagandet av förslag till revisor och arvode till dem samt att trygga en kvalificerad oberoende granskning av bolaget. Revisionsutskottet ska träffa bolagets revisorer minst en gång per kalenderår och få tillfälle att samman träffa med revisorerna utan att någon från företags ledningen är närvarande. Under 2024 har revisionsutskottet, som består av samtliga externa styrelseledamöter, träffat bolagets revisor en gång samt erhållit revisionsplan för 2024 och rapportering över utförd granskning. Jäv Styrelseledamot eller VD får inte handlägga frågor rörande avtal mellan sig själv och bolaget eller koncer- nen. Denne får inte heller handlägga fråga om avtal mellan bolaget och tredje man, om denne har ett väsen tligt intresse som kan strida mot bolagets. Med avtal som avses ovan jämställs rättegång eller annan talan. Det åligger styrelseledamot eller VD att i före- kommande fall upplysa om en jävsituation skulle föreligga. ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 150 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Ledningen sammanträder normalt en gång per kvar- tal med en stående agenda, innefattande bland annat fastighetsaffärer samt finans- och övergripande för- valtningsfrågor. Koncernledningen består av fem personer och omfattar resurser som VD, ekonomi, finans, förvaltning samt HR. Mer information om bola- gets VD och ledning finns på sida 155. 6. VERKSTÄLLANDE DIREKTÖR OCH LEDNING VD ansvarar för den löpande förvaltningen enligt de riktlinjer och policyer som styrelsen beslutar om. VD ska rapportera om Balders utveckling till styrelsen och upprätta dagordning för styrelsemöten enligt en fast- ställd agenda. Inför styrelsemöten ska VD tillse att erforderligt material sammanställs och distribueras till styrelseledamöterna. Göteborg Kanoldhuset Kommersiellt 9 099 kvm Styrelsens sammansättning, antal möten och närvaro Namn Invald Oberoende 1) Styrelsemöten Revisionsutskott Ersättningsutskott Christina Rogestam 2) 2006 Ja 4/14 1/1 1/1 Erik Selin 2005 Nej 14/14 — — Fredrik Svensson 2005 Nej 14/14 1/1 1/1 Sten Dunér 2007 Ja 14/14 1/1 1/1 Anders Wennergren 2009 Ja 14/14 1/1 1/1 Carin Kindbom 2024 Ja 10/14 — — 1) Oberoendet utgår från såväl oberoende till bolaget som bolagsledningen som till de större aktieägarna (>10%). 2) Avgick vid årsstämman 2024. ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 151 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Styrelsen ansvarar enligt den svenska aktiebolags- lagen och Koden för den interna kontrollen. Denna beskrivning har upprättats i enlighet med Årsredovis- ningslagen och Koden och är därmed avgränsad till intern kontroll avseende finansiell rapportering. Med finansiell rapportering avses delårsrapporter, boksluts- kommuniké och års- och hållbarhetsredovisning. Denna beskrivning utgör inte en del av de formella årsredovisnings handlingarna. Balders interna kontroll följer ett etablerat ramverk, Internal Control – Integrated Framework, som består av fem komponenter. Dessa komponenter är kontroll- miljö, riskbedömning, kontrollaktiviteter, information och kommunikation samt uppföljning. Kontrollmiljö Basen för den interna kontrollen avseende den finan- siella rapporteringen utgörs av kontrollmiljön. En bra kontrollmiljö bygger på tydligt definierade och kom- municerade beslutsvägar och riktlinjer mellan olika nivåer i organisationen, som tillsammans med före- tagskulturen och gemensamma värdering ar bildar förutsättningarna för att styra Balder på ett professio- nellt sätt. I grunden för Balders interna kontroll ligger den decentraliserade organisationen med 1 962 fastig- heter, i varsin resultatenhet, som förvaltas från region- kontoren. Som ett stöd för kontrollmiljön och för att ge nödvändig vägledning till olika befattningshavare finns ett antal dokumenterade styrande dokument såsom interna policyer, riktlinjer, manualer, styrelsens arbets- ordning, beslutsordning, regler för attesträtt samt redovisnings- och rapporteringsinstruktioner. Styrande dokument uppdateras vid behov för att alltid spegla gällande lagar och regler. Riskbedömning Fokus läggs på att identifiera de risker som bedöms som mest väsentliga i Balders resultat- och balanspos- ter i den finansiella rapporteringen och vilka åtgärder som kan reducera dessa risker. Riskhanteringen finns inbyggd i ovan nämnda dokument för kontrollmiljön. Olika metoder används för att värdera och minimera risker samt för att säkerställa att de risker som bolaget blir utsatt för hanteras enligt, för Balder, gällande poli- cyer och regler. Styrelsen gör löpande genomgång av den interna kontrollen i enlighet med styrelsens arbetsordning. Riskbedömningen uppdateras löpande för att omfatta förändringar som väsentligt påverkar den interna kontrollen avseende den finansiella rapporteringen. De mest väsentliga riskerna som har identifierats i samband med den finansiella rapporteringen är fel- aktigheter i redovisningen och värderingen av fastig- hetsbeståndet, uppskjuten skatt, ränte bärande skulder, refinansiering, skatt och moms samt risk för bedrägeri, förlust eller förskingring av tillgångar. Kontrollaktiviteter För att säkerställa att den finansiella rapporteringen vid varje tidpunkt ger en rättvisande bild finns ett antal kontrollaktiviteter inbyggda. Dessa aktiviteter involve- rar olika nivåer i organisationen, från styrelse och före- tagsledning till övriga med arbetare. Kontrollaktiviteterna syftar till att i rätt tid förebygga, upptäcka och korrigera fel och avvikelser. Aktiviteterna består av godkännande och redovisning av affärstrans- aktioner, uppföljning av styrelsebeslut och av styrelsen fastställda policyer, generella och applikationsspecifika IT-kontroller, avstäm ning av externa motparter och resultatuppföljning på olika nivåer i organisationen. Andra aktiviteter är uppföljning av redovisningspro- cessen inklusive bokslut och koncernredovisning och dess överensstämmelse med tillämpliga regelverk, godkännande av rapporteringsverktyg, redovisnings- och värderingsprinciper samt fullmakts- och behörig- hetsstrukturer. Balders regionkontor deltar i den grundläggande kontrollen, uppföljningen samt analysen på respektive region. För att säkerställa kvaliteten på regionernas finansiella rapportering sker en utvärdering tillsam- mans med koncernens controllers. Uppföljningen på regionnivå tillsammans med de kontroller och analyser som sker på koncernnivå är en viktig del i den interna kontrollen, för att säkerställa att den finansiella rapporteringen i allt väsentligt inte innehåller några felaktigheter. Information och kommunikation Balder har fastställt hur information och kommunika- tion avseende den finansiella rapporteringen ska ske för att bolagets informationsgivning ska ske på ett effektivt och korrekt sätt. Balder har riktlinjer för hur den finansiella informationen kommuniceras mellan ledning och övriga medarbetare. Riktlinjer, uppdateringar och ändringar görs till- gängliga och kända för berörd personal genom muntlig och skriftlig information samt på Balders intranät. Styrelsen får ytterligare information avseende risk- hantering, intern kontroll och finansiell rapportering från möten och rapporter från bolagets revisorer. Uppföljning En ändamålsenlig process finns för löpande upp följning och årlig utvärdering av efterlevnaden av interna poli- cyer, riktlinjer och koder samt av ända måls enlighet och funktionalitet i etablerade kontrollaktiviteter. Olika metoder används för att värdera och minimera risker samt för att säkerställa att de risker som bolaget blir utsatt för hanteras enligt gällande policyer och regler. Det är koncernens redovisnings- och controller- funktion som har det löp ande ansvaret för att uppfölj- ning och rapportering sker till företagsledningen av- seende eventuella brister. Uppföljning sker såväl på fastighetsnivå som på koncernnivå. Styrelsen utvärderar regelbundet den information som bolagsledningen och revisorerna lämnar. Bolagets revisorer redovisar vid minst ett tillfälle per år revisions- planen, noteringar från iakttagelser från granskningen och sin bedömning av den interna kontrollen med avseende på den finansiella rapporteringen. Behov av internrevision Balder har en decentraliserad organisation som förval- tar 1 962 fastigheter från regionerna. I moderbolaget bedrivs finansverksamheten och ekonomifunktionen för hela koncernen. I moderbolaget finns en controller- funktion som tillsammans med controllers i Danmark, Norge och Finland följer upp regionkontorens förvalt- ning samt finansverksamheten i koncernen. Balders storlek och den decentraliserade organisationen till- sammans med controllerfunktionen i moderbolaget medför att det inte för tillfället är motiverat att ha en särskild intern revisionsenhet. INTERN KONTROLL AVSEENDE DEN FINANSIELLA RAPPORTERINGEN ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 152 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 Inför årsstämman den 8 maj 2025 föreslår styrelsen: • att ingen aktieutdelning lämnas, • beslut om godkännande av rapporten avseende ersättning till ledande befattningshavare, • ett förnyat mandat för styrelsen att till nästa års- stämma, vid ett eller flera tillfällen, med eller utan avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, besluta om nyemission av aktier i serie B samt av teckningsoptioner och/eller konvertibler med rätt att teckna och/eller konvertera till aktier av serie B, • mandat för styrelsen att till nästa årsstämma återköpa och överlåta B-aktier i Balder mot- svarande högst 10% av samtliga aktier i bolaget. Inför årsstämman den 8 maj 2025 föreslår val beredningen: • omval av nuvarande styrelseledamöterna Sten Dunér, Carin Kindbom, Fredrik Svensson, Anders Wennergren och Erik Selin samt nyval av Carina Edblad. Till styrelsens ordförande föreslås Sten Dunér, • arvode till styrelsen föreslås utgå med 350 000 kr till ordföranden och 200 000 kr till övriga styrel- seledamöter som inte är fast anställda i bolaget. Beloppen inkluderar ersättning för utskottsarbete, • att stämman beslutar att valberedningen ska bestå av en representant för envar av de fyra till röstetalet största aktieägarna eller ägarkonstel- lationerna, baserat på de aktieägare som per sista bankdagen i september registrerats i den av Euroclear förda aktieboken. Namnen på val- beredningens ledamöter samt de ägare som de företräder ska offentliggöras senast sex måna- der före ordinarie årsstämma. Valberedningens mandatperiod sträcker sig fram till dess att ny valberedning utsetts. INFÖR ÅRSSTÄMMAN 2025 Göteborg den 7 april 2025 Sten Dunér Styrelseordförande Carin Kindbom Styrelseledamot Fredrik Svensson Styrelseledamot Anders Wennergren Styrelseledamot Erik Selin Styrelseledamot och VD REVISORS YTTRANDE OM BOLAGSSTYRNINGSRAPPORTEN Till bolagstämman i Fastighets AB Balder (publ), org. nr 556525-6905 Uppdrag och ansvarsfördelning Det är styrelsen som har ansvaret för bolagsstyrnings- rapporten för år 2024 på sidorna 148–153 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen. Granskningens inriktning och omfattning Vår granskning har skett enligt FARs rekommendation RevR 16 Revisorns granskning av bolagsstyrnings- rapporten. Detta innebär att vår granskning av bolags- styrningsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den in - riktning och omfattning som en revision enligt Inter- national Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för våra uttalanden. Uttalande En bolagsstyrningsrapport har upprättats. Upp- lysningar i enlighet med 6 kap. 6§ andra stycket punkterna 2–6 årsredovisningslagen samt 7 kap. 31 § andra stycket samma lag är förenliga med års- redovisningen och koncernredovisningen samt är i överensstämmelse med årsredovisningslagen. Konstantin Belogorcev Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor Ulrika Ramsvik Auktoriserad revisor Göteborg den 8 april 2025 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 153 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 STYRELSE ERIK SELIN Styrelseledamot sedan 2005 Född 1967 Utbildning och erfarenheter Gymnasieekonom VD för Fastighets AB Balder, styrelse- ordförande i Brinova Fastigheter AB, K-fast Holding AB, SLP Swedish Logistic Property AB och Norion Bank AB samt styrelse ledamot i Hedin Mobility Group AB. Aktieinnehav i Balder 63 000 B-aktier samt 49 855 968 A-aktier och 343 202 400 B-aktier via bolag Revisor Öhrlings PriceWaterhouse Coopers AB. Huvudansvarig: Konstantin Belogorcev, född 1983. Öhrlings PriceWaterhouseCoopers AB valdes på årsstämman 11 maj 2023 för tiden fram till årsstämman 2027. CARIN KINDBOM Styrelseledamot sedan 2024 Född 1968 Utbildning och erfarenheter Ekonomie kandidatexamen VD och koncernchef på Svenska Mässan Gothia Towers AB sedan 2010. Styrelseledamot Svenska Mässan Stiftelse (i egenskap av VD), UFI (The Global Association of the Exhibition Industry) och Almega Tjänsteföretagen Aktieinnehav i Balder 2 000 B-aktier FREDRIK SVENSSON Styrelseledamot sedan 2005 Född 1961 Utbildning och erfarenheter Civilekonom Styrelseordförande i Arvid Svensson Invest AB Aktieinnehav i Balder 17 495 352 A-aktier och 73 799 819 B-aktier, samtliga via bolag STEN DUNÉR Styrelseordförande sedan 2024, sty- relseledamot sedan 2007 Född 1951 Utbildning och erfarenheter Civilekonom Styrelseordförande i Länsförsäk- ringar Liv. Styrelseledamot i Garbo och Humlegården Aktieinnehav i Balder 12 000 B-aktier ANDERS WENNERGREN Styrelseledamot sedan 2009 Född 1956 Utbildning och erfarenheter Advokat Partner i Advokat firman NORMA Advokater, styrelseledamot i flera av BRA Bygg AB-koncernens bolag Aktieinnehav i Balder 940 000 B-aktier via bolag ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 154 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ERIK SELIN VD Född 1967 Anställd sedan 2005 Utbildning Gymnasieekonom Aktieinnehav i Balder 63 000 B-aktier, 49 855 968 A-aktier och 343 202 400 B-aktier via bolag E-postadress [email protected] EVA SIGURGEIRSDOTTIR Ekonomichef Född 1974 Anställd sedan 2014 Utbildning DIHM Marknadsekonom, IHM Business School Aktieinnehav i Balder 6 000 B-aktier E-postadress [email protected] PETRA SPRANGERS HR-chef Född 1965 Anställd sedan 2007 Utbildning Gymnasieekonom Aktieinnehav i Balder 1 800 B-aktier E-postadress [email protected] SHARAM RAHI Vice VD Född 1973 Anställd sedan 2005 Utbildning Grundskola Aktieinnehav i Balder 5 643 868 B-aktier via bolag E-postadress [email protected] EWA WASSBERG Finanschef Född 1980 Anställd sedan 2022 Utbildning Ekonomie Kandidatexamen från Handelshögskolan vid Göteborgs Universitet Aktieinnehav i Balder 10 000 B-aktier E-postadress [email protected] LEDNING ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 155 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ÖVRIG INFORMATION Mölndal Pekdonet 1 Hedin Group huvudkontor ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION 156 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ÖVRIG INFORMATION PROJEKTFÖRTECKNING PROJEKTFASTIGHETER FÖR EGEN FÖRVALTNING UNDER BYGGNATION Land Region Projekt Fastighets kategori Miljöcertifiering Uthyrbar yta, kvm Antal lägenheter Total bedömd investering, Mkr Bedömt färdig- ställande Finland Öst Kirkkonummen Ferdinand Bostad LEED Platinum 2 620 73 122 Q1 2025 Finland Öst Turun Huoleton Bostad LEED Platinum 4 100 132 210 Q1 2025 Finland Öst Turun Rento Bostad LEED Platinum 2 965 94 155 Q3 2025 Summa 9 685 299 488 EXPLOATERINGSFASTIGHETER FÖR AVYTTRING UNDER BYGGNATION Land Region Projekt Fastighets kategori Miljöcertifiering Uthyrbar yta, kvm Antal lägenheter Total bedömd investering, Mkr Bedömt färdig- ställande Sverige Göteborg Bohusgatan Rubinen Bostad Miljöbyggnad Silver 6 153 93 440 Q1 2026 Sverige Göteborg Bohusgatan Safiren Bostad Miljöbyggnad Silver 5 570 99 411 Q3 2026 Sverige Göteborg Bohusgatan Spinellen Bostad Miljöbyggnad Silver 7 133 134 499 Q2 2027 Summa 18 856 326 1 349 Totalt under byggnation 28 541 625 1 837 KOMMANDE PROJEKT BEDÖMD BYGGSTART 2025 OCH FRAMÅT Land Region BTA 1) , kvm Antal lägenheter Sverige Göteborg 910 825 7 223 Sverige Stockholm 557 553 4 882 Finland Helsingfors 274 047 5 069 Finland Öst 24 860 505 Norge Oslo 7 000 100 Danmark Köpenhamn 40 024 225 Summa 1 814 309 18 004 1) BTA = Bruttoarea. Övervägande del av kommande projekt i tabellen ovan har lagakraftvunnen eller pågående detaljplan. 157 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION Bolaget presenterar en rad finansiella mått i delårsrap- porten som inte definieras enligt IFRS (så kallade alter- nativa nyckeltal, ”Alternative Performance Measures” enligt ESMA:s riktlinjer). Dessa nyckeltal ger värdefull kompletterande information till investerare, bolagets ledning och andra intressenter då de möjliggör en ef- fektiv utvärdering och analys av bolagets finansiella ställning och prestation. De alternativa nyckeltalen är inte alltid jämförbara med andra företags använda mått och ska därför ses som ett komplement till mått definie- rade enligt IFRS. Fastighets AB Balder tillämpar dessa alternativa nyckeltal konsekvent över tid. Nyckeltalen är alternativa i enlighet med ESMA:s riktlinjer om inte annat anges. Nedan följer hur Fastighets AB Balders nyckeltal definieras och beräknas. AKTIERELATERADE Eget kapital per aktie, kr Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till antalet ute stående aktier vid periodens slut. Förvaltningsresultat per aktie, kr Förvaltningsresultatet hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier. Genomsnittligt antal aktier Antal utestående aktier vid periodens början, justerat med antal aktier som emitterats under perioden viktat med antal dagar som aktierna varit ute stående i förhål- lande till totalt antal dagar under perioden. Långsiktigt substansvärde per aktie (NAV), kr Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare per aktie med åter läggning av räntederivat och upp skjuten skatt enligt balansräkning. Resultat efter skatt per aktie, kr Resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare i för- hållande till genomsnittligt antal aktier. DEFINITIONER FASTIGHETSRELATERADE Direktavkastning, % Beräknat driftsöverskott på årsbasis i förhållande till fastigheternas verkliga värde vid periodens slut. Driftsöverskott, Mkr Hyresintäkter reducerade med fastighetskostnader. Ekonomisk uthyrningsgrad, % 1) Kontrakterad hyra för hyresavtal vilka löper vid perio- dens slut i förhållande till hyresvärde. Exploateringsfastigheter Avser fastigheter som uppförs med avsikt att säljas efter färdigställande. Fastighetsbestånd Avser både förvaltningsfastigheter och exploaterings- fastigheter. Fastighetskategori Klassas efter fastighetens huvudsakliga användning. Fördelningen görs på kontor, handel, bostäder, indu- stri/logistik samt övriga fastigheter. Övriga fastigheter inne fattar hotell, utbildning, vård, lager samt bland- fastigheter. Den typ av användning som svarar för den största andelen avgör fastighetskategori. Fastighetskostnader, Mkr I posten ingår direkta fastighets kostnader, såsom kost- nader för drift, media, underhåll och fastighetsskatt. Förvaltningsfastigheter Avser fastigheter som innehas i syfte att generera hyresinkomster eller värdestegring eller en kombina- tion av dessa. Hyresvärde, Mkr 1) Kontrakterad hyra samt bedömd marknadshyra för vakanta lokaler. Överskottsgrad, % Driftsöverskott i förhållande till hyresintäkter. FINANSIELLA Avkastning eget kapital, % Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt eget kapital. Vid delårsbokslut har resultatet omräknats till helårsbasis, med undantag för värde förändringar, utan hänsyn till säsongs variationer som normalt uppstår i verksamheten. Avkastning totalt kapital, % Resultat före skatt med tillägg av finansnetto i förhål- lande till genomsnittlig balansomslutning. Vid del års- bokslut har resultatet omräknats till helårsbasis, med undantag för värdeförändringar, utan hänsyn till säsongs- variationer som normalt uppstår i verksamheten. Belåningsgrad, % Nettoskuld i förhållande till balansomslutningen. EBITDA Förvaltningsresultat med tillägg av resultat från försälj- ning av exploateringsfastigheter med återläggning av finansnetto. Vid delårsbokslut har EBITDA omräknats till helårsbasis, med undantag för resultat från försäljning av exploateringsfastigheter. Förvaltningsresultat, Mkr Resultat inklusive värdeförändringar och skatt i intres- sebolag med återläggning av värdeförändringar och skatt i andel i resultat från intressebolag. Vid beräkning av förvaltningsresultat, hänförligt till moderbolagets aktieägare reduceras även förvaltningsresultatet med innehav utan bestämmande inflytandes andel. Hybridkapital En obligation som har en löptid på 60 år. Obligationen redovisas som ränte bärande skuld men har historiskt betraktats av ratinginstituten till 50% som eget kapital. Från och med Q1 2024 betraktas hela hybridkapitalet som räntebärande skuld. Nettoskuld, Mkr Räntebärande skulder minskat med likvida medel och finansiella placeringar. Nettoskuld/ EBITDA, ggr Genomsnittlig nettoskuld i förhållande till EBITDA. Räntetäckningsgrad, ggr Resultat inklusive värdeförändringar och skatt i intres- sebolag med återläggning av finansnetto exklusive tomträttsavgäld och värdeförändringar på finansiella placeringar samt värdeförändringar och skatt i andel i resultat från intressebolag, i förhållande till finansnet- tot exklusive tomträttsavgäld och värdeförändringar på finansiella placeringar. Skuldsättningsgrad, ggr Räntebärande skulder i förhållande till eget kapital, inklusive innehav utan bestämmande inflytande. Soliditet, % Eget kapital inklusive innehav utan bestämmande infly- tande, i förhållande till balansomslutningen vid perio- dens slut. ÖVRIGT Intressebolag och joint ventures Upplysningar i löptext om transaktioner kopplade till intressebolag och joint ventures benämns av förenk- lingsskäl endast ”intressebolag”. Rapporten avser både innehav som utgör intressebolag och joint ventures. För komplett lista se not 14. 1) Nyckeltalet är operationellt och anses inte vara alternativt nyckeltal enligt ESMA:s riktlinjer. 158 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION ÅRSSTÄMMA Årsstämman i Fastighets AB Balder (publ), (Balder), org. nr. 556525-6905, äger rum torsdagen den 8 maj 2025 kl. 16.00 på Västsvenska Handelskammaren, Parkgatan 49 i Göteborg. Aktieägare som önskar delta i årsstämman ska dels vara registrerad i eget namn (ej förvaltarregistrerad) i den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken tisdagen den 29 april 2025, dels anmäla sitt deltagande senast fredagen den 2 maj 2025. De antal biträden aktieägaren önskar medta (högst två) ska anmälas inom samma tid. Anmälan om deltagande i stämman kan ske per brev till Computershare AB, ”Fastighets AB Balders års- stämma 2025”, Gustav III:s Boulevard 34, 169 73 Solna, via e-post till [email protected], per telefon 0771-24 64 00, eller via balder.se. Vid anmälan ska aktieägare uppge namn, person- nummer eller organisationsnummer, adress och tele- fonnummer samt i förekommande fall uppgift om ställ- företrädare eller ombud. Aktieägare som företräds genom ombud ska förete skriftlig dagtecknad fullmakt som på dagen för års- stämman inte får vara äldre än fem år. Fullmaktsformu- lär kan erhållas på Balders hemsida. Den som företrä- der juridisk person ska förete registreringsbevis eller motsvarande behörighetshandling utvisande behörig firmatecknare. Fullmakt i original och bestyrkt kopia av registreringsbevis eller motsvarande behörighets- handling bör insändas till Computershare AB:s ovan angivna adress i god tid före årsstämman. Den som låtit förvaltarregistrera sina aktier måste, för att ha rätt att delta i stämman, genom förvaltares försorg låta registrera aktierna i eget namn, så att veder- börande är registrerad i den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken per avstämningsdagen, tisdagen den 29 april 2025. Sådan registrering kan vara tillfällig (s.k. rösträttsregistrering). Aktieägare som önskar registrera aktierna i eget namn måste, i enlighet med respektive förvaltares rutiner, begära att förvaltaren gör sådan rösträttsregistrering. Rösträttsregistrering som av aktieägare har begärts i sådan tid att registreringen har gjorts av relevant förvaltare senast fredagen den 2 maj 2025 kommer att beaktas vid framställningen av aktieboken. balder.se [email protected] Org.nr: 556525-6905 KONTAKTUPPGIFTER KALENDARIUM Årsstämma, 8 maj 2025 Delårsrapport jan–mar 2025, 8 maj 2025 Delårsrapport jan–jun 2025, 15 juli 2025 Delårsrapport jan–sep 2025, 28 oktober 2025 Bokslutskommuniké jan–dec 2025, 6 februari 2026 Foto: Dino Soldin, Danielsen Architecture, Indre Design, Liam Ren på 24Frames, Steam Hotel, Kasper Dudzik, Utopia Arkitekter, Clarion Hotel Draken, Beatrice Graalheim, Envise, Näst Innovation Destination Torslanda, Ian Schemper, Fredrik Hjerling, Jonas Erikson och Anna Kristinsdóttir. Form: www.solberg.se Hänvisning till Sustainalytics och MSCI:s logotyper på sida 3: Copyright ©2024 Sustainalytics, a morningstar company. All rights reserved. This publication includes information and data provided by Sustainalytics and/or its content providers. Information provided by Sustainalytics is not directed to or intended for use or distribution to indiabased clients or users and its distribution to indian resident Individuals or entities is not permitted. Morningstar/sustainalytics accepts no responsibility or liability whatsoever for the actions of third parties in this respect. Use of such data is subject to conditions available at https://www.sustainalytics.com/legal-disclaimers/ The use by Fastighets AB Balder of any MSCI esg research LLC or its affiliates (“MSCI”) data, and the use of MSCI logos, trademarks, service marks or index names herein, do not constitute a sponsor- ship, endorsement, recommendation, or promotion of Fastighets AB Balder by MSCI. MSCI services and data are the property of MSCI or its information providers, and are provided ‘as-is’ and without warranty. MSCI names and logos are trademarks or service marks of MSCI. Huvudkontor Parkgatan 49 Box 53121 400 15 Göteborg Tel: 031-10 95 70 Uthyrning 020-151 151 Kundservice 0774-49 49 49 Region Göteborg Parkgatan 49 Box 53121 400 15 Göteborg Tel: 031-10 95 70 Timmervägen 9 A 541 64 Skövde Tel: 0500-47 88 50 Region Helsingfors Mikonkatu 8A 00100 Helsinki Tel: +358 (0)408 33 68 98 Region Köpenhamn Vesterbrogade 1 E. sal 1620 København V Tel: +45 (0)88 13 61 51 Region Norr Forskarvägen 27 804 23 Gävle Tel: 026-54 55 80 Sandbäcksgatan 5 653 40 Karlstad Tel: 054-14 81 80 Affärsgatan 4D 862 31 Kvissleby Tel: 060-52 45 50 Region Stockholm Tulegatan 2A 113 58 Stockholm Tel: 08-735 37 70 Vårby Allé 18 143 40 Vårby Tel: 08-735 37 70 Region Syd Kalendegatan 26 211 35 Malmö Tel: 040-600 96 50 Esplanaden 15 265 34 Åstorp Tel: 042-569 40 Bryggaregatan 7 252 27 Helsingborg Tel: 042-12 21 30 Region Öst Hospitalsgatan 11 602 27 Norrköping Tel: 011-15 88 90 Stenbygatan 6 721 36 Västerås Tel: 021-10 98 90 159 FASTIGHETS AB BALDER ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2024 ÖVERSIKT VERKSAMHET VÄRDERING FINANSIERING HÅLLBARHET FINANSIELL INFORMATION BOLAGSSTYRNING ÖVRIG INFORMATION FASTIGHETSBESTÅND, MKR Resultat Sid 1 2014 37382 2015 68456 2016 86177 2017 98360 2018 118140 2019 143736 2020 151982 2021 191835 2022 217353 2023 21174 9 2024 223216 FÖRVALTNINGSRESULTAT, MKR Resultat Sid 1 2014 1275 2015 1780 2016 2265 2017 2804 2018 3304 2019 4023 2020 4244 2021 5543 2022 6139 2023 6135 2024 6011 0 200 000 50 000 100 000 150 000 250 000 Mkr 2024 2022 2023 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 0 4 500 1 500 3 000 7 500 6 000 Mkr 2024 2022 2023 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 35 37, 5 40 45 42,5 2020 2021 2022 2023 2024 40 50 45 60 55 2020 2021 2022 2023 2024 SOLIDITET, % Resultat Sid 6 2020 38,6 2021 40,4 2022 40,0 2023 37, 9 2024 38,0 BELÅNINGSGRAD, % Resultat Sid 6 2020 46,1 2021 47,4 2022 47,9 2023 50,0 2024 49,4 11 14 12 13 15 2020 2021 2022 2023 2024 2 4 3 6 5 2020 2021 2022 2023 2024 RÄNTETÄCKNINGSGRAD, GGR Resultat Sid 6 2020 5,3 2021 4,9 2022 4,7 2023 3,2 2024 2,7 NETTOSKULD/EBITDA, GGR Resultat Sid 6 2020 12,7 2021 12,9 2022 13,4 2023 12,3 2024 12,2 REDOVISAT VÄRDE PER FASTIGHETSKATEGORI, TOTALT FASTIGHETSBESTÅND, % Resultat Sid 10 Bostäder 54 Kontor 16 Övrigt 12 Handel 11 Industri/ Logistik 6 REDOVISAT VÄRDE PER REGION, TOTALT FASTIGHETSBESTÅND, % Resultat Sid 10 Helsingfors 25 Göteborg 20 Stockholm 15 Öst 13 Köpenhamn 12 Norr 9 Syd 7 UTHYRNINGSBAR YTA PER REGION, TOTALT FASTIGHETSBESTÅND, % Resultat Sid 10 Helsingfors 21 Göteborg 20 Öst 15 Norr 15 Stockholm 14 Syd 8 Köpenhamn 6 AKTIENS UTVECKLING ÖVER TID Börskurs/Substans- värde (NAV) Börskurs/Förvalt- ningsresultat Sid 13 2014 128 16,6 2015 155 21,5 2016 102 15,5 2017 101 14,9 2018 91 13,7 2019 127 19,4 2020 111 18,2 2021 129 21,9 2022 53 8,8 2023 84 13,4 2024 87 15,0 Börskurs Substansvärde (NAV) Förvaltnings- resultat Sid 13 2014 18,38 14,39 1,11 2015 34,78 22,39 1,62 2016 30,68 30,02 1,98 2017 36,57 36,35 2,46 2018 42 46,27 3,06 2019 72,2 56,95 3,73 2020 71,48 64,56 3,92 2021 108,63 83,96 4,95 2022 48,52 92,1 5,48 2023 71,52 85,06 5,32 2024 76,80 88,31 5,13 0 60 45 30 15 120 90 75 105 0 4 2 3 5 1 8 6 7 2024 2022 2023 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Börskurs Förvaltningsresultat Substansvärde (NAV) SEK/aktie SEK/aktie Börskurs, Substansvärde (NAV) Förvaltningsresultat 0 120 40 20 60 100 80 160 140 0 24 4 16 12 8 20 32 28 2024 2022 2023 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 % ggr Börskurs/Substansvärde (NAV) Börskurs/Förvaltningsresultat Börskurs/Substansvärde (NAV) Börskurs/Förvaltningsresultat REDOVISAT VÄRDE PER REGION TOTALT FASTIGHETSBESTÅND, % Resultat Sid 15 Helsingfors 25 Göteborg 20 Stockholm 15 Öst 13 Köpenhamn 12 Norr 9 Syd 7 REDOVISAT VÄRDE PER FASTIGHETSKATEGORI TOTALT FASTIGHETSBESTÅND 2024 Resultat Sid 15 Bostäder 54 Kontor 16 Övrigt 12 Handel 11 Industri/Logistik 6 HYRESINTÄKTER OCH FÖRVALTNINGSRESULTAT hyresintäkter förvaltningsresultat Sid 17 2014 1275 2525 2015 1780 2711 2016 2265 5373 2017 2804 5915 2018 3304 6714 2019 4023 7609 2020 4244 8134 2021 5543 8956 2022 6139 10521 2023 6135 11944 2024 6011 12876 2024 2022 2023 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 0 7 000 5 000 8 000 3 000 2 000 4 000 13 000 Mkr 10 000 11 000 12 000 9 000 6 000 1 000 HYRESINTÄKTER PER LAND, MKR Resultat Sid 17 Sverige 5816 Finland 4888 Danmark 1198 Norge 781 Storbritannien 128 Tyskland 64 HYRESINTÄKTER PER FASTIGHETSKATEGORI, MKR Resultat Sid 17 Bostäder 6843 Kontor 1853 Handel 1746 Övrigt 1461 Industri/Logistik 959 Projekt för egen förvaltning 14 FÖRFALLOSTRUKTUR KOMMERSIELLA AVTAL Resultat Sid 18 2025 611 2026 774 2027 828 2028 785 2029 562 2030 536 2031 224 2032 224 2033- 2164 FÖRVÄRV PER FASTIGHETSKATEGORI, MKR Resultat Sid 18 Handel 2968 Övrigt 1879 Kontor 1548 Bostäder 415 Industri/ Logistik 353 REDOVISAT VÄRDE PER FASTIGHETSKATEGORI, INTRESSEBOLAG Resultat Sid 24 Kontor 62 Bostäder 23 Övrigt 11 Handel 4 FÖRSÄLJNING PER FASTIGHETSKATEGORI, MKR Resultat Sid 18 Exploaterings fastighete 1001 Förvaltnings- fastigheter 294 2033– 2032 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 0 1 250 250 500 750 2 250 1 750 1 500 2 000 1 000 Mkr FÖRFALLOSTRUKTUR KOMMERSIELLA AVTAL HYRESVÄRDE BOSTAD, KR/KVM Kvartal Bostads hyresvärde kr/kvm Sid 27 2014 1 973 2 984 3 984 4 994 2015 1 998 2 1002 3 1007 4 1421 2016 1 1506 2 1477 3 1560 4 1569 2017 1 1573 2 1661 3 1652 4 1727 2018 1 1787 2 1811 3 1798 4 1829 2019 1 1849 2 1882 3 1931 4 1938 2020 1 1978 2 2003 3 1989 4 1929 2021 1 1894 2 1913 3 1937 4 1943 2022 1 2010 2 2033 3 2054 4 2206 2023 1 2172 2 2273 3 2257 4 2261 2024 1 2326 2 2332 3 2338 4 2395 2024 2022 2023 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 500 1 000 1 500 2 500 2 000 REDOVISAT VÄRDE PER REGION, INTRESSEBOLAG Resultat Sid 18 Oslo 51 Stockholm 17 Göteborg 12 Norr 8 Syd 7 Öst 5 HYRESVÄRDE KOMMERSIELLT, KR/KVM Kvartal Kommersiellt hyresvärde kr/kvm Sid 27 2014 1 1635 2 1646 3 1650 4 1696 2015 1 1689 2 1711 3 1790 4 1822 2016 1 1816 2 1815 3 1807 4 1661 2017 1 1674 2 1670 3 1739 4 1767 2018 1 1745 2 1700 3 1722 4 1765 2019 1 1779 2 1772 3 1789 4 1896 2020 1 1809 2 1823 3 1819 4 1841 2021 1 1828 2 1835 3 1779 4 1719 2022 1 1765 2 1757 3 1807 4 1916 2023 1 1945 2 1917 3 1974 4 2054 2024 1 2058 2 2077 3 2104 4 2089 DRIFTSÖVERSKOTT RULLANDE ÅRSVÄRDE, KR/AKTIE Kvartal Driftsöverskott rullande årsvärde per aktie Sid 27 2014 1 1,4 2 1,5 3 1,7 4 1,8 2015 1 1,9 2 2 3 2 4 2 2016 1 2,2 2 2,6 3 3,1 4 3,5 2017 1 3,6 2 3,7 3 3,8 4 3,9 2018 1 4 2 4,2 3 4,4 4 4,5 2019 1 4,7 2 4,9 3 5,1 4 5,2 2020 1 5,4 2 5,6 3 5,7 4 5,7 2021 1 5,6 2 5,6 3 5,8 4 6 2022 1 6,3 2 6,5 3 6,7 4 7 2023 1 7 2 7,3 3 7,5 4 7,7 2024 1 7,8 2 7, 9 3 8,0 4 8,1 2024 2022 2023 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 500 1 000 1 500 2 500 2 000 2024 2022 2023 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 0 5 1 2 3 4 8 7 6 FÖRFALLOSTRUKTUR KREDITER 2024-12-31, MKR Resultat Sid 31 2025 17 216 2026 25 333 2027 25 901 2028 18 657 2029 11 868 2030 10 747 2031 6 310 2032 176 2033 1 311 2034 393 2035- 20 940 2035– 2034 2032 2033 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 15 000 5 000 0 10 000 30 000 25 000 20 000 FINANSIERINGSKÄLLOR, % Resultat Sid 30 Icke säkerställda obligationer 47 Säkerställda banklån 45 Icke säkerställda banklån 7 Certifikat 0 FÖRDELNING SÄKERSTÄLLD OCH ICKE SÄKERSTÄLLD FINANSIERING, MKR Resultat Sid 30 Icke säkerställda lån 75 727 Säkerställda lån 63 124 2024 2022 2023 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 0 4 1 2 3 6 5 58 40 46 52 70 64 2024 2022 2023 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 58 40 46 52 70 64 BELÅNINGSGRAD, % Kvartal Belåningsgrad, % Sid 31 2014 4 54,6 2015 1 53,2 2 51,7 3 51,1 4 51,6 2016 1 48,7 2 53,4 3 50,9 4 50,0 2017 1 48,9 2 47,3 3 48,9 4 50,9 2018 1 51,4 2 51,9 3 50,4 4 49,9 2019 1 49,8 2 50,3 3 48,5 4 48,4 2020 1 49,7 2 48,3 3 47,0 4 46,1 2021 1 47,6 2 44,6 3 47,7 4 47,4 2022 1 46,3 2 46,5 3 47,7 4 47,9 2023 1 48,2 2 49,1 3 49,1 4 50,0 2024 1 50,1 2 49,8 3 49,6 4 49,4 RÄNTEBINDNING, ÅR Kvartal Räntebindning, år Sid 31 2014 4 2,5 2015 1 2,4 2 2,7 3 2,6 4 2,9 2016 1 2,9 2 3 3 2,7 4 2,4 2017 1 3,2 2 3,2 3 3,7 4 4 2018 1 3,7 2 3,5 3 3,3 4 3,1 2019 1 2,8 2 3 3 3,2 4 3,1 2020 1 3,3 2 3,2 3 3,4 4 3,5 2021 1 3,9 2 3,8 3 3,6 4 3,6 2022 1 3,9 2 3,6 3 3,3 4 3,5 2023 1 3,3 2 3,3 3 3,2 4 3,2 2024 1 3,2 2 3,2 3 3,3 4 3,1 2024 2022 2023 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 3 5 6 4 7 Nettonollmål 2045 Övriga åtgärder Utsläpp efter åtgärder 2045 Utsläpp basår 2022 Utsläpp efter tillväxt 2024 Byggnationsåtgärder Energiåtgärder –8% 23% 10% –59% –55% 145% 100% Basår 2022 100 60 40 20 0 80 160 % 140 120 KREDITBINDNING, ÅR Kvartal KREDITBINDNING, ÅR Sid 31 2014 4 4,3 2015 1 3,9 2 3,5 3 3,4 4 4,4 2016 1 4,1 2 4 3 4,3 4 4,2 2017 1 5,1 2 4,9 3 5,5 4 5,5 2018 1 5,3 2 5 3 5 4 5,6 2019 1 5,5 2 5,5 3 5,6 4 5,8 2020 1 5,9 2 5,7 3 5,7 4 5,9 2021 1 5,9 2 6,1 3 5,9 4 5,7 2022 1 5,9 2 5,9 3 5,7 4 5,7 2023 1 5,6 2 5,6 3 5,5 4 5,4 2024 1 5,4 2 5,3 3 5,1 4 5,0 2024-12-11 BEGRÄNSNING AV KLIMATFÖRÄNDRINGAR_KLIMATFÄRDPLAN_OMSTÄLLNINGSPLAN Resultat Sid 52 Utsläpp basår 2022 100 Utsläpp efter tillväxt 2024 145 Byggnationsåtgärder –55 Energiåtgärder –59 Övriga åtgärder –8 Utsläpp efter åtgärder 2045 23 Nettonollmål 2045 10

AI Terminal

More from Fast. Balder

Talk to a Data Expert