Farmacosmo — M&A Activity 2025

Dec 29, 2025

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Data/Ora Ricezione : 29 Dicembre 2025 19:36:53

Oggetto : Gruppo Farmacosmo: Sottoscritto In Data

Odierna Il Contratto Per La Cessione Del 50% BauCosmesi.It A Pet Being S.r.l. Guidata Da

Nicolo' Galante

Testo del comunicato

Vedi allegato

GRUPPO FARMACOSMO: SOTTOSCRITTO IN DATA ODIERNA IL CONTRATTO PER LA CESSIONE DEL 50% DI BAUBAU S.R.L., SOCIETA' DEL GRUPPO CHE OPERA NEL CANALE PET ATTRAVERSO IL PORTALE BAUCOSMESI.IT, A PET BEING S.R.L. GUIDATA DA NICOLO' GALANTE

L'OPERAZIONE VALORIZZA IL 100% DI BAUBAU S.R.L. PER EURO 10 MLN, RISPETTO AD UN INVESTIMENTO INIZIALE DI CIRCA EURO 0,5 MLN1

FARMACOSMO CONTINUERA' A DETENERE IL 12% DEL CAPITALE SOCIALE DI BAUBAU S.R.L. SUPPORTANDO LE PROSSIME FASI DI CRESCITA DELLA SOCIETA'

Napoli, 29 dicembre 2025

Farmacosmo S.p.A. ("Farmacosmo", la "Società" il "Gruppo"), società attiva nel settore Health, Pharma & Beauty, Pet, quotata sul mercato Euronext Growth Milan di Borsa Italiana, rende noto che in data odierna è stato sottoscritto un contratto avente ad oggetto la cessione in favore di Pet Being S.r.l.² di una porzione della partecipazione detenuta da Farmacosmo in Baubau S.r.l. ("BauCosmesi", "Bàu") rappresentativa del 50% del relativo capitale sociale (l'"Operazione").

L'Operazione si inserisce nella strategia di apertura del capitale delle partecipate del Gruppo a partner industriali qualificati, in grado di valorizzarne il business e la crescita, apportando competenze e risorse finanziarie per accompagnare le iniziative avviate da Farmacosmo in vista di una fase di sviluppo ulteriore delle società.

Considerato che, ai sensi e per gli effetti dell'art. 15 del Regolamento Emittenti EGM, l'Operazione si configura come "cambiamento sostanziale del business" di Farmacosmo, in quanto viene superato l'indice di rilevanza dell'EBITDA, l'efficacia dell'Operazione è condizionata all'approvazione da parte dell'assemblea degli azionisti della Società, che sarà convocata per la data del 14 gennaio 2026. L'apposito avviso di convocazione sarà pubblicato nella giornata di domani, 30 dicembre 2025, anche per estratto sul quotidiano Italia Oggi, in conformità con quanto previsto dallo statuto di Farmacosmo.

La valutazione della Società è stata concordata tra le parti in Euro 10 milioni, che si sommano alla posizione di cassa netta positiva. Sulla base di tale valutazione, il corrispettivo complessivo per l'acquisto del 55% del capitale sociale (50% detenuto da Farmacosmo e 5% da Andrea Bianchi) ammonta a Euro 4,4 milioni (di cui 4,0 milioni a beneficio di Farmacosmo), oltre d Euro 1,1 milioni (di cui 1,0 milione a beneficio di Farmacosmo) al raggiungimento di specifici obiettivi di performance (EBITDA 2026 superiore a Euro 1,2 milioni), oltre alla somma dovuta per la posizione di cassa netta positiva.

Fabio de Concilio, Presidente e Amministratore Delegato di Farmacosmo ha dichiarato:

"Questa Operazione rappresenta un passaggio strategico di grande rilevanza per il Gruppo: a meno di tre anni dall'acquisizione, abbiamo moltiplicato significativamente il valore del nostro investimento iniziale, confermando

www.farmacosmo.it

¹ Per ulteriori informazioni si prega di fare riferimento al Comunicato Stampa del 09/01/2023:

https://farmacosmoinvestors.com/wp-content/uploads/2023/01/ITA_20230109_Farmacosmo_Bau_Cosmesi.pdf

² Pet Being S.r.l. è una società di diritto italiano la cui maggioranza è detenuta da Pet Potes S.r.l. e la restante parte del relativo capitale da Ciam S.r.l..

la capacità di Farmacosmo di creare valore attraverso modelli scalabili e partnership mirate.

Bàu entra ora in una nuova fase di sviluppo, sostenuta dall'ingresso di investitori industriali e top manager di primario standing nel settore pet, con i quali condividiamo una visione di crescita di lungo periodo.

Farmacosmo manterrà una partecipazione del 12%, con opzioni put & call già disciplinate, a conferma della volontà di continuare a partecipare alla creazione di valore nel tempo. In appena due anni, i ricavi sono passati da circa 0,35 milioni a quasi 7 milioni di euro, grazie all'integrazione delle nostre competenze logistiche e digitali, che hanno consentito al management di focalizzarsi sul prodotto e sul brand.

Questa operazione, insieme a quella recentemente conclusa su De Leo S.r.l., rafforza la solidità finanziaria del Gruppo e conferma la nostra capacità di investimento in realtà ad alto potenziale, con l'obiettivo di accelerare la crescita e consolidare la leadership nel settore e-commerce. Con queste due transazioni, il Gruppo Farmacosmo registra un flusso di cassa positivo complessivamente pari a circa 6,5 milioni di euro (a cui aggiungere 1 milione di euro nel 2027), mantenendo al contempo un ruolo attivo nel business attraverso opzioni contrattuali e il supporto logistico e tecnologico. Siamo convinti che la nuova compagine societaria saprà accelerare ulteriormente il percorso di crescita intrapreso."

Andrea Bianchi, Amministratore Delegato di Bàu ha dichiarato:

"Questa Operazione segna l'inizio di una nuova fase di crescita per Bàu. Con entusiasmo, continuerò a ricoprire il ruolo di Amministratore Delegato, contribuendo a guidare la società verso nuovi obiettivi di crescita e consolidamento, adottando criteri che coniugano profittabilità, responsabilità etica e sostenibilità. Al centro della nostra visione resteranno la cura e il benessere dell'animale, principi che ispireranno ogni scelta strategica. Desidero esprimere un sincero ringraziamento a Farmacosmo per il supporto determinante fornito in questi anni, che ha consentito di trasformare rapidamente una start-up in un punto di riferimento nel settore. Accogliamo con grandi aspettative i nuovi soci, il cui apporto industriale e manageriale sarà fondamentale per il roll-out delle nuove iniziative già pianificate per il 2026. Sono certo che, grazie alla combinazione di competenze e risorse, Bàu potrà intraprendere con successo questa nuova fase di sviluppo."

Nicolò Galante, Presidente del Consiglio di Amministrazione di Pet Being S.r.l. ha dichiarato:

"Pet Being è entusiasta di aver scelto Baù come suo primo investimento nel mondo del benessere animale, trattandosi di un brand con un grande potenziale di crescita in Italia e non solo. Siamo certi di poter aggiungere valore collaborando come soci di maggioranza con Andrea e con Farmacosmo per continuare ed accelerare questa bella storia di crescita."

Si ricorda che al 31 dicembre 2024 BauCosmesi ha registrato un Valore della Produzione per Euro 4,0 milioni, EBITDA per Euro 0,5 milioni ed Utile d'esercizio pari ad Euro 0,3 milioni.

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In data odierna l'Assemblea dei Soci di Bàu ha deliberato la distribuzione di dividendi per un ammontare pari ad Euro 200 mila da distribuirsi pro quota tra i relativi soci, ossia a Farmacosmo per il 65,3% e ad Andrea Bianchi per il 34,7%, che verranno pagate entro il 30/12/2025.

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STRUTTURA DELL'OPERAZIONE

• Farmacosmo, titolare di una partecipazione rappresentativa del 62% del capitale sociale della Società, cede una porzione della propria quota in Bàu, rappresentativa del 50% del relativo capitale sociale.
• Andrea Bianchi, titolare di una partecipazione rappresentativa del 33% del capitale sociale di Bàu, cede una porzione rappresentativa del 5% del capitale sociale.
• A fronte dell'eventuale approvazione dell'Operazione da parte dell'Assemblea degli Azionisti di Farmacosmo, il corrispettivo verrà così saldato:

• o prima tranche: un importo pari a Euro 4,4 milioni equivalente all'80% del corrispettivo (di cui 4,0 milioni a beneficio di Farmacosmo), è stato trasferito in data odierna su un conto fiduciario notarile e sarà pagato ai venditori, pro quota tra loro, a fronte dell'eventuale approvazione dell'Operazione da parte dell'Assemblea di Farmacosmo, circostanza alla quale è subordinata l'efficacia dell'Operazione stessa;
• o rettifica prima tranche: a fronte della presenza di cassa/debito netto (la "Posizione Finanziaria Netta") di BauCosmesi riferita alla data del 31 dicembre 2025, l'importo della prima tranche sarà rettificato in aumento o in diminuzione, aggiungendo o sottraendo il 55% dell'importo della Posizione Finanziaria Netta così determinata;
• o seconda tranche: un importo pari a Euro 1,1 milioni equivalente al 20% del corrispettivo (di cui 1,0 milione a beneficio di Farmacosmo) sarà pagato – a condizione che l'EBITDA 2026 risulti superiore a Euro 1,2 milioni – mediante bonifico di fondi immediatamente disponibili da effettuarsi entro 60 giorni lavorativi dall'approvazione del bilancio di esercizio al 31 dicembre 2026 di Bàu e comunque entro il secondo trimestre del 2027.

L'Operazione prevede reciproche opzioni di acquisto e vendita finalizzate all'acquisto del residuo capitale sociale detenuto da Farmacosmo a seguito dell'approvazione del Bilancio di Baubau S.r.l. al 31.12.2028.

Si ricorda che Farmacosmo in data 13 ottobre 2025 ha ceduto il 5% di Baubau S.r.l. a favore della stessa, a servizio di un piano di incentivazione del relativo management, passando da una partecipazione pari al 67% al 62%. Si ricorda altresì che al 30 giugno 2025 Farmacosmo valorizzava la partecipazione in bilancio per un valore pari ad Euro 518.222, adeguata ad un valore di Euro 492.311 a seguito della suddetta operazione di cessione.

A fronte dell'eventuale approvazione dell'Operazione da parte dell'Assemblea degli Azionisti e del conseguente completamento, il capitale sociale di BauCosmesi – pari ad un valore nominale di Euro 10 mila, interamente sottoscritto e versato – risulterà rappresentato da quattro quote di partecipazione, detenute come segue:

• Pet Being sarà titolare di una quota di partecipazione, di nominali Euro 5.500,00, rappresentativa del 55% del capitale sociale e dei diritti di voto;
• Andrea Bianchi sarà titolare di una quota di partecipazione, di nominali Euro 2.800,00, rappresentativa del 28% del capitale sociale e dei diritti di voto della Società;
• Farmacosmo sarà titolare di una quota di partecipazione, di nominali Euro 1.200,00, rappresentativa del 12% del capitale sociale e dei diritti di voto della Società;
• Baubau S.r.l. sarà titolare di una quota propria di partecipazione, di nominali Euro 500,00, rappresentativa del 5% del capitale sociale e dei diritti di voto della Società, in relazione alla quale il diritto di voto è sospeso.

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Per ogni ulteriore dettaglio relativo all'Operazione e alle informazioni richieste ai sensi della Scheda Quattro del Regolamento Emittenti EGM, si prega di fare riferimento alla Relazione Illustrativa per l'Assemblea dei Soci del 14 gennaio 2026 pubblicata sul sito www.farmacosmoinvestors.com, sezione "Investors/Assemblee degli azionisti"

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I Venditori (Farmacomo ed Andrea Bianchi) sono stati assistiti per gli aspetti di consulenza finanziaria e strategica dal team di M&A advisory di illimity Bank (Gruppo Banca Ifis) e per i profili legali dell'operazione da un team di professionisti di Hogan Lovells.

Pet Being S.r.l. è stata assistita da per i profili legali dell'operazione dallo studio legale Gitti and Partners, con gli avvocati Vincenzo Giannantonio, Giacomo Pansolli, Vera Greco e Antonino Di Salvo e per i profili di due diligence contabile e fiscale da un team di Grant Thornton composto da Antonio Aiuto e Edoardo dell'Acqua.

Il Notaio Ciro de Vivo ha assistito le parti per quanto di sua competenza.

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Il presente comunicato è disponibile sul sito www.farmacosmoinvestors.com, sezione "Investors/Comunicati Stampa" e sul meccanismo di stoccaggio autorizzato "eMarket Storage" ().

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LA SOCIETÀ

Farmacosmo è una società attiva nel settore Health, Pharma & Beauty, Pet e Digital Health. Il business model della Società si basa sul modello circolare della l(ea)n strategy, e si articola in tre aree di attività principali: Logistics, Intelligence e Node. Logistics: consente di gestire ed evadere fino a 12mila ordini al giorno, con tempi di consegna fino a 20 ore dal picking del vettore Intelligence: include le attività di definizione della strategia, del posizionamento competitivo e della customer journey. I clienti ricorrenti nel 2024 hanno contribuito a c. 83% del fatturato annuo dello stream retail. Il valore del carrello medio dei clienti attivi nello stream retail ammonta a c. €104.

Node: attività di Ricerca e Sviluppo, innovazione dei processi e delle infrastrutture IT della società. L'ecosistema Farmacosmo si propone di perseguire standard di eccellenza in ogni parte della sua value chain, ispirandosi al rispetto di principi ESG in tutte le fasi del processo logistico (dal packaging utilizzato per gli ordini online, alle iniziative di carbon compensation) e nella valorizzazione dei propri dipendenti, asset strategico della società. L'impegno di Farmacosmo sul tema ESG è altresì avvalorato dalla pubblicazione del bilancio di sostenibilità 2023.

CODICI IDENTIFICATIVI

Azioni Ordinarie: ISIN IT0005487670 (Ticker COSMO)

PER ULTERIORI INFORMAZIONI

INVESTOR RELATIONS MANAGER Farmacosmo Via Crispi, 92 - 80121 Napoli Tel. +39 02 50042143 Paolo Cimmino ir@farmacosmo.it

EURONEXT GROWTH ADVISOR Alantra Capital Markets Via Borgonuovo, 16 - 20121 Milano Tel. +39 02 63671601 stefano.bellavita@alantra.com

INVESTOR & MEDIA RELATIONS ADVISOR CDR Communication S.r.l. Viale Andrea Doria, 5 - 20124 Milano

farmacosmo@cdr-communication.it

www.farmacosmo.it

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