Årsredovisning 2021

FAGERHULT GROUP

Innehåll

Intro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1
Det här är Fagerhult Group. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1
Viktiga händelser . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4
Årets resultat . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
VD har ordet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
Vår vision och mission . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
Värdeskapandemodell . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
Vår strategi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10
Våra medarbetare . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
Vårt erbjudande . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
Vår verksamhet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
Våra siffror . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41
Hållbarhetsrapport . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 110
Övrig information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 138

Våra siffror

Fagerhultaktien 42

Femårsöversikt 45

Förvaltningsberättelse 47

Bolagsstyrning 51

Styrelse 57

Koncernledning 59

Konferens om ansvarsfulla rapporter

Moderbolagets ansvarsfulla rapporter

Redovisningsprinciper

Undertecknande av styrelse och VD

104

Revision

105

Hållbarhetsrapport

Om vårt hållbarhetsredovisning

110

Väsentlighetsanalys 111

Dialogen med intressenterna 112

Vårt affärsmodell

115

Fokusområde Människan 114

Fokusområde Miljö 121

Taxonomi 124

Fokusområde Affären

125

Styrning av vårt hållbarhetsarbete 127

GRI-index 130

Hållbarhetsrapport enligt GRI

135

Granskning

137

Vår verksamhet

Affärsområde Kollektion 35

Affärsområde Premium 36

Affärsområde Professionell 37

Affärsområde Infrastruktur 38

Vårt avtryck

Case: Multipel Rätthinner

Taxonomin

Hållbarhet och god affärsr

Miljöavfallsklarationer

Vårt erbjudande

Vikten av rätt ljus 22

Case: Notor 85 Düöble Dynanic

Case: Belysning påverkar vårt dygnsrytm

Cirkulära lösningar

Case: Vitatalita en cirkulär plattform

Konnektivitet

Case: Hittta enkelt på kontoret

Case: Vild-Ljus finner mörken i utomhusen

Våra medarbetare

Våra medarbetare och kultur

Medarbetarstrategi 17

Intervju med H2-chef

Våra gemensamma värderingar

Vår strategi

Omförsörjsutveckling och drivkrafter

Strategimodell

Hållbarhetsagenda 14

Intro

Det här är Fagerhult Group

Viktiga händelser 4

Årets resultat 5

VD har ordet

Vår vision och mission

Värdeskapandemodell

Övrig information

Aktieägarinformation

138

Definitionerna

139

Adresser

140

Den formella ansvarsredovisningen som varit

141

Hållbarhetsredovisning

Den formella ansvarsredovisningen som varit för 2021 är en sammanfattande rapportering för Fagerhult. Hållbarhetsredovisningen, sidorna 113–137 med tillhörande GRI-index, har upprättats i enlighet med ramverket för GRI Standards.

FAGERHULT GROUP ANSVARUTSÄKTSVERKSAMHET ENLIGT GRIE STANDARDER

Tillsammans gör världen till en ljusare plats

Fagerhult Groups historia börjar för över 75 år sedan som ett familjeföretag i Fagerhult. Idag är vi en ledande global tillverkare av professionella belysningslösningar med verksamhet i 28 länder. Vår verksamhet omfattar 4 affärsområden, 15 ledande varumärken inom belysning och 4 103 medarbetare. Men grunden är densamma – att utveckla belysningslösningar som underlättar vardagen.

Med stor kunskap och insikt om ljusets effekter kan vi anpassa till en

Våra fyra affärsområden

Kollektion

Glöa vara förke n med höga krav på arkitektoniskt utförande.

Premium

Kundanpassade belysningslösningar för europeiska kunder och marknader.

Professionell

Belysningslösningar för inomhusmiljöer, med fokus på lokala och

Infrastruktur

Anpassade belysningslösningar för miljöer med särskilda krav på

Försörjning per affärsområde

Kollektionen, 35 %
Premium, 36 %
Professionell, 15 %
Infrastruktur, 10 %

Vår resa från lokalt till globalt bolag

Grundaren Bertil Svensson

Tillverkar en på tid till sin pappa för att hon lät honom arbeta med sitt handarbete. Till följd av det startar han sedan företaget Fagerhult.

LTS

LTS grundades 1945 av tvillingbröderna Wilfried och Walter Schieleghel i Ravensburg, Tyskland. Med en stark bas på den tyska marknaden erbjuder LTS belysningslösningar för inomhusmiljöer med fokus på detaljhandele.

LED Linear

LED Linear grundades 2005 när LED-revolutionen inleddes. Bolaget som ständig tjudr nya sin utnyttjar möjligheterna med LED fullt ut och erbjuder ljus skräddarsydda belysningslösningar av hög kvalité.

ateljé Lyktan

Vårt äldsta bolag ateljé Lyktan grundades 1927 av Hans och Verna Bergström. Ända sedan starten har ateljé Lyktan förk orelse t på nordisk design och ett stort antal av deras produkter har kommit att bli desig nklaraer.

Designplan

Designplan grundades i Storbritannien 1995 av Arthur Cumpeer och hans affärspartner John Barber. Deras mål var att fortsätta – att designa robusta armaturer för utemånda miljöer.

I-Valo

I-Valo startade som en del av den berömda glasiäri-riken i Finland. 1995 lanserades företaget som ett eget varumärke och är idag en ledande leverantör av belysningslösningar för tung industri med extrema förhållanden.

WE-EF

WE-EF grundades i Bispingen, norra Tyskland, 1985 av Wolfgan Fritszsche och har utvecklats från ett litet familjeföretag till en ledande global tillverkare av högpresterande utomhusarmaturer.

Vårt första över värde

Konnektivitet

Tekniken som bygger på närvaroverkenten och som en lösning till att många kontorslokaler är fullt upplysta även efter att personna har gått hem.

Whitecroft Lighting

Whitecroft Lighting grundades 1945 av Tom Freer och är idag en av Storbritanniens# Fagerhult Group

Innehåll

Intro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1
Det här är Fagerhult Group. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1
Viktiga händelser . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .4
Årets resultat . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .5
VD har ordet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .6
Vår vision och mission . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .8
Värdeskapandemodell . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .9
Vår strategi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .10
Våra medarbetare . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .15
Vårt erbjudande . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
Vår verksamhet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .31
Våra siffror . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .41
Hållbarhetsrapport . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .110
Övrig information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 138

Innehåll

Intro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1
Värdeskapande . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .5
Vår strategi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .6
Våra medarbetare . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12
Vårt erbjudande . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .19
Vår verksamhet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28
Våra siffror . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . XX
Övrigt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . XX

Holländska Veko Lightsys-tems grundades 1975 och specialiserar sig på linjär belysning för industri och lagerlokaler. De erbjuder en marknadsledande belysningslösning med högprestanda och effektiv installation.

Eagle Lighting etablerades 1972 i Melbourne, Australien, och har utvecklats till ett ledande varumärke i Australien. De utvecklar innovativa lösningar för inomhusmiljöer och har ett starkt Collectivity-erbjudande.

Arlight grundades i Ankara i Turkiet 1987 av Cemil Arli. De är idag ett ledande belysningsföretag för inomhusapplikationer i regionen, med fokus på kvalitet och produktutveckling anpassad efter lokala marknadsbehov.

iGuzzini startade 1959 och har vuxit från ett litet företag i italienska Recanati till att bli ett världsledande varumärke för arkitektonisk belysning. Trots sitt arv fortsätter de att utveckla innovativa belysningslösningar med starkt fokus på design.

Förvärvet av Seneco och tekniken Citygrid kompletterar gruppen Connectiv-erbjudande. Sensorer anpassar utomhusbelysningen efter närvaro, vilket sänker energiförbrukningen och samtidigt skapar säkra stadsmiljöer.

Viktiga händelser

2021

Under första kvartalet förvärvades 80 procent av aktierna i Seneco. Deras teknik Citygrid erbjuder uppkopplade belysningar för utomhusbelysning. Vi har nu Connectiv-erbjudande för både inom- och utomhusmiljöer inom gruppen. Dessa belysningar är också mycket viktiga delar i vårt arbete med att erbjuda mer hållbara belysningar.

Kundernas efterfrågan på uppkopplade belysningar fortsätter att öka. Under året ökade antalet installerade sensorer från Organi-response med 15 procent, vilket förde med sig en ökning i nätet. Totalt finns det nu närmare 200 000 installerade sensorer av den senaste generationen.

Under 2021 har gruppen återhämtat sitt negativa påverkan av pandemin. En stabil tillväxt i orderingången på 15,0 procent täcker nästan upp minskningen på 12,5 procent under 2020, och även lönsamheten har återhämtat sig väl med en rörelsemarginal på 10,0 (4,9) procent.

En mängd nya hållbarhetsinitiativ har lanserats under året. Fagerhult lanserade Multi-ljud, en ny produkt- varutururöpp har importerande 81 procent lägre klimat-påverkan då den är tillverkad av förnyade papper, och även återvunnet papp i stället för stål. Whitecroft har vidareutvecklat sitt Vitality-erbjudande med helighet som tar ett helhetsperspektiv på projekten med fokus på återanvändning.

Verksamhet

Under andra kvartalet levererade gruppen ett nytt kvartalsrekord för orderingång. För kvartalet uppgick den organiska orderingången till 2 300 Mkr, justerade för valutaväxlingar.

För årets första tre kvartal var den sammanlagda orderingången mer än 1 miljarder högre än den för de tre sista kvartalen under 2020. Ett bra bevis på återhämtningen från pandemin.

Under tredje kvartalet förvärvade vi ett återstående 20 procent av aktierna i Sitemalux, iGuzzinis partner på den nordamerikanska marknaden. Det är ett viktig steg i vår långsiktiga satsning på den nordamerikanska marknaden, en marknad av samma storlek som den europeiska.

Ännu ett av stort kassaflöde från den rörande verksamheten leder till en utgående nettoskuldsättnings- grad på 1,87. Det är den lägsta nivån sedan slutet av 2015 och koncernen har föryna kapacitet för mer förvärv.

Finansiellt

Resultat och nyckeltal	2017	2018	2019	2020	2021
Nettoomsättning, Mkr	5 020	5 941	7 875	8 849	7 088
Rörelseresultat, Mkr	1 097	795	663	706	706
Resultat efter allaelse net, Mkr	953	995	955	217	622
Resultat per aktie, kr	7.54	7.69	6.51	1.54	2.64
Försäljningstillväxt, %	15.1	8.7	32.5	11.4	4.0
Rörelsemarginal, %	15.1	14.5	13.4	4.9	10.0
Nettoskuld/EBITDA	2.2	1.3	2.9	6.5	2.3
Soliditet, %	54	51	42	47	49
Avkastning på sysselsatt kapital, %	18.7	17.7	13.7	6.5	6.9
Avkastning på eget kapital, %	23.4	25.3	16.5	13.4	7.8
Nettoskuld, Mkr	1 850	2 075	3 755	2 845	2 603
Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar, Mkr	177	145	275	187	150

F.o.m. januari 2019 tillämpas IFRS 16 på Leasningavtal. Marknad har påverkats.
För mer information se Redovisningsprinciper, sidorna 95-98 samt not 25, sidorna 97.

Innehåll

Intro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Det här är Fagerhult Group. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1
Viktiga händelser . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .4
Årets resultat . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .5
VD har ordet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .6
Vår vision och mission . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .8
Värdeskapandemodell . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .9
Vår strategi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .10
Våra medarbetare . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .15
Vårt erbjudande . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
Vår verksamhet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .31
Våra siffror . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .41
Hållbarhetsrapport . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .110
Övrig information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 138

Resultat och nyckeltal

Resultat och nyckeltal	2017	2018	2019	2020	2021
Nettoomsättning, Mkr	5 020	5 941	7 875	8 849	7 088
Rörelseresultat, Mkr	1 097	795	663	706	706
Resultat efter allaelse net, Mkr	953	995	955	217	622
Resultat per aktie, kr	7.54	7.69	6.51	1.54	2.64
Försäljningstillväxt, %	15.1	8.7	32.5	11.4	4.0
Rörelsemarginal, %	15.1	14.5	13.7	4.9	10.0
Nettoskuld/EBITDA	2.2	1.3	2.9	6.5	2.3
Soliditet, %	54	51	42	47	49
Avkastning på sysselsatt kapital, %	18.7	17.7	13.7	6.5	6.9
Avkastning på eget kapital, %	23.4	25.3	16.5	13.4	7.8
Nettoskuld, Mkr	1 850	2 075	3 755	2 845	2 603
Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar, Mkr	177	145	275	187	150

F.o.m. januari 2019 tillämpas IFRS 16 på Leasningavtal. Marknad har påverkats.
För mer information se Redovisningsprinciper, sidorna 95-98 samt not 25, sidorna 97.

Orderingång, Mkr	Nettoomsättning, Mkr	Rörelseresultat, Mkr	Kassaflöde från den operativa verksamheten, Mkr
5 238	5 941	795	1 008
7 752	7 875	663	1 457
8 331	8 849	706	1 033
8 577	7 088	706	1 231

	2020	2021	2020	2021	2020	2021
Orderingång, Mkr	5 238	7 752	7 875	8 331	8 849	7 088
Nettoomsättning, Mkr	5 020	5 941	7 875	8 331	8 849	7 088
Rörelseresultat, Mkr	1 097	795	795	663	706	706
Kassaflöde från den operativa verksamheten, Mkr	1 850	2 075	3 755	2 845	2 603	2 603

Internationell koncern

Vi har dotterbolag i 25 länder och den internationella verksamheten är indelad i fyra affärsområden som fungerar väl för våra varumärken. Marknadsföring och försäljning aktiviterer utförs främst lokalt genom dotterbolag samt via agenter och distributörer, vilket ger Fagerhult tillgång till fler än 40 marknader.

Fokus, design och produktion enheter finns i Sverige, Italien, Finland, Storbritannien, Tyskland, Australien, Turkiet, Kina, Thailand, Nederländerna och Kanada.

Försäljning per region

Asien och Australien: 14%
Europa: 79%
Nordamerika: 7%# Innehåll

VD har ordet

Fagerhult Group levererade ett bra resultat under 2021. Vilka åtgärder bidrog till det?

Det var ett av starkt, efterkrigstempel-effekter för oss. Både vi och våra kunder har vant oss vid att jobba mer digitalt vilket har lett till mer av ett normalt flöde för verksamheten. Vi har också tagit oss vid vår strategi och även vi ser positiva effekter av det. Kostnadsbesparingar som vi genomförde under 2020 har också hjälpt oss att nå ett bra resultat.

Under året såg vi, från mars och framåt, ökade aktivitetsnivå på marknaden. Under andra halvåret har vi tydvörr häft en viss utOpinining med leveranser av frånfälertronkomponenter. Det har lett till

Snabbare och starkare återhämtning än väntat. Även om vi inte har klarat oss helt utan förseningar så har vi hanterat situationen väl.

Hur ska fortsatt tillväxt säkras långsiktigt?

Vi ser fortsättande att det flesta marknaderna inte har ärhärhänfatta sig sitt heltt frpn pandemin och även här förvörv är vi oss försatt tillväxt. Implementeringen av våra nya affärsområden syftar också till att vi ska ta vara på. Dessa möjligheter kommer både från att utveckla befintliga och även ett brett erbjudande.

Det känns också spännande att vi idag verkar inom ett av marknaden där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar aussi där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar aussi där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar aussi där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar aussi där vi idag verkar også där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar aussi där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar aussi där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar also där vi idag verkar aussi där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar aussi där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar aussi där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar også där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar aussi där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar aussi där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar aussi där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar aussi där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar aussi där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar aussi där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar aussi där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar aussi där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar også där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar også där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar aussi där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar aussi där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar aussi där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar aussi där vi idag verkar aussi där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar aussi där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar aussi där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar aussi där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar aussi där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar aussi där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar aussi där vi idag verkar also där vi idag verkar også där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar aussi där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar aussi där vi idag verkar også där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar aussi där vi idag verkar aussi där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar aussi där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar aussi där vi idag verkar också där vi idag verkar aussi där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar også där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar aussi där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar aussi där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar aussi där vi idag verkar också där vi idag verkar aussi där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar också där vi idag verkar also där vi idag verkar och också från marknadens synvinkel är det positivt när det inte finns ett fullt utvecklat värde på marknaden. Det är inte så farligt att utveckla bättre fungerande lösningar.

Internt har ni arbetat med er företagskultur. Vilken betydelse har det för er?

Vi är övertygade om att framgångsrik företagskultur har en stark betydelse. Med tanke på att vi är en diversifierad grupp med många bolag blir det ett extra viktigt att ha en gemensam kultur. Vår företagskultur präglar vad vi gör och hur vi gör det, och det är en viktig grundsten för samarbete inom gruppen. Det är också en del i vår strategi för att under föra det är ett stort engagemang.

Vi har haft en viktig inkluderande process när vi har jobbat med vår framtid kultur. Totalt involverade hälften av våra medarbetare i processen. Jag är mycket nöjd med resultatet, det speglar väl vilja vi och har för framtiden. Nyskapande i arbetet har varit: samarbete, innovation, nyfikenhet och också en hög ambitiönnivå. Alla dessa delar är avgörande för att vi ska sköta ett omöjligt skilt.

Hur ser du på det kommande året och era möjligheter?

Vi kommer att fortsätta förkrossera på de tre områden vi ser som viktiga. Ett ökat fokus på bra belysning och Connectivity som möjliggör nya affärsmöjligheter och även mer energiaktiv inställar. Inte bara det, det ökar också ett stort betydelse för våra produkter med minimerad klimatpåverkan.

Inom alla dessa områden ser vi väl på positionerade. Vi har en lång och också gedigen kunskap om god belysning och också vara bolag utvecklar kontinuerligt nya innovativa produkter. Inom Connectivity har vi designat hur vi arbetar också vi kommer att fortsätta investera enligt planen. Vi har också tagit stora steg på vår helhets hälften och också öka transparensen.

Med årets goda resultat ser jag fram mot 2023 och även de möjligheter vi har. Den ryska regimen invalda i Ukraina och även dess följdverkningar skapar osäkerhet. Vi stödjer sanktionerna och ser naturligtvis framför allt att säkra stålldig het och även välbefinnande för våra medarbetare där det påverkar oss alla.

Jag har en stark tillit till vår organisation och också jag vill tacka alla våra medarbetare för det stora engagemang som de visar dag, också deras bidra under året.

Här, Paris 2023 Bodil Sonesson VD och Koncerchef# FAGERHULT GROUP ÅRSREDOVISNING

Vision och mission

Vår vision och mission

Vision
A world enhanced by light

Mission
Together we innovate to create valuable and professional lighting solutions that are circular, climate positive and contribute to better lives.

Intro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Det här är Fagerhult Group. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1
Viktiga händelser . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .4
Årets resultat . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .5
VD har ordet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .6
Vår vision och mission . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .8
Värdeskapandemodell . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .9
Vår strategi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .10
Våra medarbetare . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .15
Vårt erbjudande . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
Vår verksamhet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .31
Våra siffror . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .41
Hållbarhetsrapport . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .110
Övrig information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 138

Vår strategi

En marknads- fokuserad strategi

Intro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Vår strategi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .10
Omvärldsutveckling och drivkrafter . . . . . . . . . . 11
Strategimodell . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13
Hållbarhetsagenda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .14
Våra medarbetare . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .15
Vårt erbjudande . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
Vår verksamhet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
Våra siffror . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41
Hållbarhetsrapport . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .110
Övrig information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 138

Omvärldsutveckling och drivkrafter

Hållbarhet är idag en del i människors vardag. Medvetenheten och kunskapen ökar ständigt och genomsyrar beslutsfattande både på kort och lång sikt. Vi fokuserar på hållbarhet och räntekostnader, och genom att addera Connectivity till våra lösningar skapar vi nya hållbara mervärden.

1: Samhällets ökade fokus på hållbarhet

I syfte att mildra klimatförändringarna ökar efterfrågan på hållbara lösningar med låg energiförbrukning och som tillverkats på ett ansvarsfullt sätt med hållbara material. För att nå målet om klimatneutralitet 2050 måste samhället och industrin tänka nytt på alla områden och ställa om. En viktig pådrivande kraft är EU-kommissionens initiativ Renovation Wave som har som mål att fördubbla renoveringstakten under de kommande tio åren för att förbättra byggnaders energiprestanda och resursaktivitet.

Effekt på branschen: Belysningslösningarnas miljö- och klimatavtryck ligger högt på agendan men diskussionen har även breddats från att i första hand handla förkusera på energieffektivitet vid användning till att även omfatta produkternas klimatavtryck under hela sin livscykel. Frågor som sparande leveranskedjor, uppgraderingsmöjligheter, produktlivslängd, energieffektiv styrning av belysning och återvinning har blivit viktiga.

Hållbarhet är idag både ett samhällsansvar och en konkurrensfördel.

Vad Fagerhult Group gör: Vi tar ett helhetsperspektiv på vår affär för att skapa en hållbar värdekärna. Genom att ha kontroll på hela värdekedjan, från design och utveckling via tillverkning i egna fabriker hos kund, till försäljnings- och eftermarknads- kan vi leverera energieffektiva lösningar med en resursaktiv produktion.

Connectivity är en viktig del av vår lösning som svar på ett ökat hållbarhetsfokus. Användandet av produkten under dess livslängd bidrar oftast till det största klimatavtrycket. Genom att använda en Connectivity-belysning minskar energiförbrukningen signifikant och klimatpåverkan blir betydligt mindre. Ett exempel på hur vi jobbar är att vi utvecklar produkter med ett livscykelperspektiv. Whitecroft var en föregångande genom att certifierade sina Vitailt-produkter enligt Cradle to Cradle under 2000. Under 2021 har de lanserat fler produkter enligt Cradle to Cradle-ceritferade produkter. Läs mer på sidan 26.

2: Rätt belysning ökar människors välbefinnande

Människor spenderar upp till 90 procent av sin tid inomhus och över hälften av världens befolkning bor i städer, vilket ökar efterfrågan på attraktiva och säkra stadsmiljöer som skapar välbefinnande, och gör oss mer effektiva. Belysningen har också en stor påverkan för att skapa attraktiva och säkra stadsmiljöer och ökar säkerheten i och runt fastigheter.

Effekt på branschen: Välbefinnande och produktivitet kan påverkas genom att man anpassar belysningen till tiden på dygnet och utifrån personers olika preferenser.

FAGERHULT GROUP ÅRSREDOVISNING

8

Vår vision och mission

Vision
A world enhanced by light

Mission
Together we innovate to create valuable and professional lighting solutions that are circular, climate positive and contribute to better lives.

Intro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Det här är Fagerhult Group. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1
Viktiga händelser . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .4
Årets resultat . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .5
VD har ordet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .6
Vår vision och mission . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .8
Värdeskapandemodell . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .9
Vår strategi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .10
Våra medarbetare . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .15
Vårt erbjudande . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
Vår verksamhet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
Våra siffror . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41
Hållbarhetsrapport . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .110
Övrig information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 138

Vår strategi

01 FAGERHULT GROUP ÅRSREDOVISNING

Vår strategi

Med kunskap om ljusets betydelse för hälsa och välbefinnande

Utvecklingen av hållbara ljuslösningar är avgörande för vår framtid. Vi utvecklar belysningslösningar med så låg klimatpåverkan som möjligt, samtidigt som vi med bra välbefinnande bidrar till att förtrettera förunnar mer erkännande.

Vi erbjuder professionella belysnings-lösningar. Vårt erbjudande bygger på gedigen kunskap om bra ljus och ny teknik för att skapa hållbarhets-lösningar som möjliggör, samtidigt som vi med bra välbefinnande bidrar till att förtrettera. Vi är ett bolag med global närvaro och har vår utveckling och produktion lokalt för att vara nära våra slutfunderade och även partner-nära. Vår pålitlighet är att vända genom att utveckla fler marknader och även vara på tillväxten från ny teknik och öka efterfrågan på hållbarhets-lösningar.

Våra värdeord Curious creators, Aim higher och Committed together är grunden i vår företags-kultur och en viktig del i att skapa en attraktiv arbetsplats. Innovation, passion och stor kunskap om välbefinnande demarebetare och varje del av vår verksamhet.

Högkvalitativa och hållbara belysnings-lösningar med fokus på bra ljus förvånar i vårt erbjudande. Med Connectivity-lösningar söker vi energieffektivitet i våra installationer, samtidigt som vi skapar nya mervärden och ökar efterfrågan till-sammans med våra partners. Därmed kan vi utveckla och leverera energieffektiva och hållbara belysnings-lösningar anpassade för varje miljö.

Läs mer på sidan 13

Våra värdeord

Curious creators, Aim higher och Committed together är grunden i vår företags-kultur och en viktig del i att skapa en attraktiv arbetsplats. Innovation, passion och stor kunskap om välbefinnande demarebetare och varje del av vår verksamhet.

Läs mer på sidan 16

Högkvalitativa och hållbara belysnings-lösningar med fokus på bra ljus förvånar i vårt erbjudande.

Med Connectivity-lösningar söker vi energieffektivitet i våra installationer, samtidigt som vi skapar nya mervärden och ökar efterfrågan till-sammans med våra partners. Därmed kan vi utveckla och leverera energieffektiva och hållbara belysnings-lösningar anpassade för varje miljö.

Läs mer på sidan 22

Våra belysningsbolag är samlade i fyra affärsområden utifrån fokus på applikationer, passion-uppdrag och geograﬁska marknader. Till-sammans arbetar vi i nära samverkan med våra partners för att skapa de bästa och mest hållbara belysningslösningarna för våra användare.

Läs mer på sidan 32

Vi möter också fjöljer upp alla våra pål för att säkerställa att vi sätter in rätt åtgärder och aktiviteter för att vi hela tiden ska göra framsteg.

Läs mer på sidan 42

Intro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Det här är Fagerhult Group. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1
Viktiga händelser . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .4
Årets resultat . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .5
VD har ordet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .6
Vår vision och mission . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .8
Värdeskapandemodell . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .9
Vår strategi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .10
Våra medarbetare . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .15
Vårt erbjudande . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
Vår verksamhet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
Våra siffror . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41
Hållbarhetsrapport . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .110
Övrig information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 138

FAGERHULT GROUP ÅRSREDOVISNING

11

Omvärldsutveckling och drivkrafter

1: Samhällets ökade fokus på hållbarhet

Hållbarhet är idag både ett samhällsansvar och en konkurrensfördel.

Connectivity är en viktig del av vår lösning som svar på ett ökat hållbarhetsfokus. Användandet av produkten under dess livslängd bidrar oftast till det största klimatavtrycket. Genom att använda en Connectivity-belysning minskar energiförbrukningen signifikant och klimatpåverkan blir betydligt mindre. Ett exempel på hur vi jobbar är att vi utvecklar produkter med ett livscykelperspektiv. Whitecroft var en föregångande genom att certifierade sina Vitailt-produkter enligt Cradle to Cradle under 2000. Under 2021 har de lanserat fler produkter enligt Cradle to Cradle-ceritferade produkter. Läs mer på sidan 26.

2: Rätt belysning ökar människors välbefinnande

Effekt på branschen: Välbefinnande och produktivitet kan påverkas genom att man anpassar belysningen till tiden på dygnet och utifrån personers olika preferenser.

16

Våra medarbetare

Med kunskap om ljusets betydelse för hälsa och välbefinnande. Utvecklingen av hållbara ljuslösningar är avgörande för vår framtid. Vi utvecklar belysningslösningar med så låg klimatpåverkan som möjligt, samtidigt som vi med bra välbefinnande bidrar till att förtrettera förunnar mer erkännande.

Vi erbjuder professionella belysningslösningar. Vårt erbjudande bygger på gedigen kunskap om bra ljus och ny teknik för att skapa hållbarhetslösningar som möjliggör, samtidigt som vi med bra välbefinnande bidrar till att förtrettera. Vi är ett bolag med global närvaro och har vår utveckling och produktion lokalt för att vara nära våra slutfunderade och även partner-nära. Vår pålitlighet är att vända genom att utveckla fler marknader och även vara på tillväxten från ny teknik och öka efterfrågan på hållbarhetslösningar.

Högkvalitativa och hållbara belysningslösningar med fokus på bra ljus förvånar i vårt erbjudande. Med Connectivity-lösningar söker vi energieffektivitet i våra installationer, samtidigt som vi skapar nya mervärden och ökar efterfrågan till-sammans med våra partners. Därmed kan vi utveckla och leverera energieffektiva och hållbara belysningslösningar anpassade för varje miljö.

Läs mer på sidan 22

Våra värdeord

Läs mer på sidan 16

Högkvalitativa och hållbara belysnings-lösningar med fokus på bra ljus förvånar i vårt erbjudande.

Våra belysningsbolag är samlade i fyra affärsområden utifrån fokus på applikationer, passion-uppdrag och geograﬁska marknader. Till-sammans arbetar vi i nära samverkan med våra partners för att skapa de bästa och mest hållbara belysningslösningarna för våra användare.

Läs mer på sidan 32

Vi möter också fjöljer upp alla våra pål för att säkerställa att vi sätter in rätt åtgärder och aktiviteter för att vi hela tiden ska göra framsteg.

Läs mer på sidan 42

21

Vårt erbjudande

Högkvalitativa och hållbara belysningslösningar med fokus på bra ljus förvånar i vårt erbjudande.

31

Vår verksamhet

Våra belysningsbolag är samlade i fyra affärsområden utifrån fokus på applikationer, passion-uppdrag och geograﬁska marknader. Till-sammans arbetar vi i nära samverkan med våra partners för att skapa de bästa och mest hållbara belysningslösningarna för våra användare.

41

Våra siffror

Vi möter också fjöljer upp alla våra pål för att säkerställa att vi sätter in rätt åtgärder och aktiviteter för att vi hela tiden ska göra framsteg.

110

Hållbarhetsrapport

138

Övrig information# FAGERHULT GROUP ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2021

Våra affärsområden är grunden i vår strategi

Marknaden förändras och nya tillväxtmöjligheter skapas ständigt. För att möta dessa förändringar och säkerställa att alla varumärken får samma möjligheter har vi valt att driva ett antal initiativ på gruppnivå. Dessa initiativ syftar till att öka vårt fokus och tillgängliggöra kunskap och teknik för alla våra varumärken.

Hållbarhet

Vi har under 2021 tagit fram en ny hållbarhetsagenda för gruppen. Arbetet leds av vår Chief Sustainability Officer som är en del av ledningsgruppen. Strukturen och fokusområdena har definierats, fokus framåt ligger på tydliga målsättningar och att stötta våra verksamheter.

Medarbetare och företagskultur

Vår Chief People Officer är ansvarig för gruppens övergripande medarbetarstrategi. Syftet är att förbereda oss för framtiden genom att stärka samarbeten och säkerställa att vi attraherar och utvecklar rätt talanger för framtiden. Läs mer på sidan 17.

Connectivity

Vi driver utvecklingen av våra Connectivity-lösningar på gruppnivå. Verksamheten leds av vår Chief Technology Officer och består av två bolag som driver mjuk- och hårdvaruutveckling. Läs mer på sidan 27.

Forum

En viktig del för att stärka kunskapsutbyte och samarbete mellan våra varumärken är våra forum. Varje forum har en sponsor i ledningsgruppen och vi har nu fem aktiva forum inom områdena marknadsföring, innovation, produktion, inköp och lean.

Starka varumärken samarbetar med gemensam agenda

Våra erbjudande

Verksamheten bedrivs i fyra erbjudande-områden där vi samlat våra olika belysningsvarumärken. Erbjudande-råden bygger på likheter som förenar våra varumärken avseende fokusområdena, marknadsknavder och kundgrupper, i syfte att ta vara på nya möjligheter genom samarbeten.

Våra varumärken

Inom varje varu-märke anställs medarbetare med stor kunskap om belysning och betydelsen av rätt ljus. Alla våra varumärken bedriver sin verksamhet och sina tillväxtinitiativ individuellt. Gemensamt för alla är att de är kompletta bolag med lokal förankring på en plats där allt finns samlat, från utveckling och produktion till ledningsfunktioner. Den lokala närvaron är avgörande och ger oss möjlighet att vara nära våra kunder och partners, anpassa våra produkter och säkerställa korta ledtider.

Organisk tillväxt

Organisk tillväxt i bolagen kommer antingen från produktinnovation för erbjudanden breddade, eller genom ökade marknadsandelar på befintliga eller nya marknader.

Förvärv fortsatt en viktig del

Förvärv har varit en central del i uppbyggnaden av Fagerhult Group och när vi ser framåt letar vi efter förvärv som antingen ligger i linje med tillväxtstrategierna i våra respektive affärsområden, eller som bidrar med ny teknik inom våra fokusområden, till ill inom Connectivity.

Positiv change for better living

Arbetet med en ny hållbarhetsagenda har lett fram till fyra definierade fokusområden där vi ska skapa fästtställningar och definiera aktiviteter.

Cirkulära lösningar

Vår erfarenhet och kunskap driver vårt innovativa tillvägagångssätt för att skapa cirkulära belysningslös- ningar för en bättre miljö och en ljusare framtid för människor. Läs mer under kapitel 3 Vårt erbjudande, sidorna 24-25

Kunskapsledare

Vi är kunskapsledare inom hållbara belysningslösningar, med djup kompetens inom alla relevanta områden.

Ansvarsfulla relationer

Transparens och pålitlighet bidrar till vår höga integritet och trovärdighet i omvärldens ögon, vilket är centralt då samarbeten och partnerskap är avgörande för hur vi går affärer. Läs mer under kapitel 3 Vårt erbjudande, sidorna 21-23

Ansvarsfull verksamhet

Vi arbetar inkluderande med respekt för varandra och hyllar mångfald och olikheter som hjälper oss att utvecklas och växa. Vår uppförandekod gäller för alla våra varumärken och företag. Läs mer under kapitel 2 Våra medarbetare, sidorna 15-18

Vi ser på hela värdekedjan utifrån ett holistiskt och ansvarsfullt perspektiv, där människors säkerhet och skydd av miljön är vår främsta prioritet. Vi utnyttjar de senaste innovationerna för att minska vår miljöpåverkan och minimera avfall. Läs mer under kapitel 4 Vår verksamhet, sidorna 35-39

Agenda 2030 och globala mål för hållbar utveckling

Arbetet inom våra fyra hållbarhetsområden bidrar i första hand till mål 11 och 12, även om vi står bakom samtliga 17 mål. Genom våra lösningar och produkter bidrar vi framför allt med energibesparing i samhället.

Mål 11 Hållbara städer och samhällen

Med rätt belysningslösning blir byggnader och öppentiliga platser mer tillgängliga och trygga. Kombinerat med närvarostyrning minskar också belysningens miljöpåverkan avsevärt.

Mål 12 Hållbar konsumtion och produktion

Cirkularitet bidrar till att öka livslängden för belysningslösningar, minska koldioxidutsläppen och samtidigt skapa förutsättningar för högsta möjliga nytta genom produktens hela livscykel.

Våra varumärken är specialiserade på att utveckla de bästa belysningslösningarna för sina respektive användningsområden.

Tillsammans med uppdragsgivare och partners skapar vi skräddarsydda lösningar för varje unikt projekt. Vi deltar också i forskning tillsammans med utvalda universitet för att utforska och sprida kunskap om ljusets påverkan på människor och välbefinnande. Baserat på en studie Fagerhult och iGuzzini gjort tillsammans med Ålborgs Universitet om samspelet mellan naturligt och artificiellt ljus har Fagerhult tagit fram nya innovativa produkter. Läs mer om arbetet med Notor 65 Dynamic på sidan 23.

3: Uppkopplade system blir vanligare och skapar nya mervärden

Ekosystemen och lösningarna för smarta byggnader och städer fortsätter att utvecklas snabbt. När kunskapen kring digitalisering och Connectivity ökar utvecklas smarta och uppkopplade styrsys- tem som möjliggör för aktörer att knyta ihop olika områden och branscher och skapa nya hållbara mervärden runt fastigheter och i stadsmiljöer.

Effekt på branschen

Installationen av nya smarta system i byggnader och stadsdelar ger helt nya möjligheter att integrera belysning med andra typer av system. Ett exempel är närvarostyrning med hjälp av sensorer i armaturerna som leder till kraftigt minskad energi-förbrukning, samtidigt som närvarovärdena kan användas för att skapa översiktsnytt inom andra områden, till exempel fastighetsförvaltning. Belysning med integrerade sensorer blir en integrerad del av smarta byggnader och stöder möjligheter och ett nytt ekosystem av partners att utveckla.

Vad vi gör:

Vi erbjuder kompletta uppkopplade belysningslösningar för både inom- och utomhusbruk samlat under begreppet Connectivity. Vi utvecklar våra Connectitiy-lösningar i två bolag på gruppnivå för att säkerställa att kunskap och nya lösningar blir tillgängliga för alla våra varumärken. Vi utvecklar system för både inomhus- och utomhusbruk som är enkla att installera och använda, anpassade till respektive användningsområde och öppna för att andra aktörer ska kunna utveckla kompletterande funktioner. Vi samarbetar med några utvalda partners i ekosystemet runt fastigheter, exempelvis i bygg-, ventilations- och säkerhets-gränsschen för att tillsammans skapa ökat värde för kunder och även användare. Läs mer om våra Connectivity-lösningar på sidan 27.

Intro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Vår strategi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .10
Omvärldsutveckling och drivkrafter . . . . . . . . . . 11
Strategimodell . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13
Hållbarhetsagenda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .14
Våra medarbetare . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .15
Vårt erbjudande . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
Vår verksamhet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
Våra siffror . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41
Hållbarhetsrapport . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .110
Övrig information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 138

FAGERHULT GROUP ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2021

Våra affärsområden är grunden i vår strategi

Hållbarhet

Medarbetare och företagskultur

Connectivity

Forum

Starka varumärken samarbetar med gemensam agenda

Våra erbjudande

Våra varumärken

Organisk tillväxt

Organisk tillväxt i bolagen kommer antingen från produktinnovation för erbjudanden breddade, eller genom ökade marknadsandelar på befintliga eller nya marknader.

Förvärv fortsatt en viktig del

Positiv change for better living

Arbetet med en ny hållbarhetsagenda har lett fram till fyra definierade fokusområden där vi ska skapa fästtställningar och definiera aktiviteter.

Kunskapsledare

Vi är kunskapsledare inom hållbara belysningslösningar, med djup kompetens inom alla relevanta områden.

Ansvarsfulla relationer

Ansvarsfull verksamhet

Agenda 2030 och globala mål för hållbar utveckling

Mål 11 Hållbara städer och samhällen

Med rätt belysningslösning blir byggnader och öppentiliga platser mer tillgängliga och trygga. Kombinerat med närvarostyrning minskar också belysningens miljöpåverkan avsevärt.

Mål 12 Hållbar konsumtion och produktion

Cirkularitet bidrar till att öka livslängden för belysningslösningar, minska koldioxidutsläppen och samtidigt skapa förutsättningar för högsta möjliga nytta genom produktens hela livscykel.

Intro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Vår strategi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .10
Omvärldsutveckling och drivkrafter . . . . . . . . . . 11
Strategimodell . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13
Hållbarhetsagenda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .14
Våra medarbetare . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .15
Vårt erbjudande . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
Vår verksamhet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
Våra siffror . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41
Hållbarhetsrapport . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .110
Övrig information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 138

FAGERHULT GROUP ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2021

Forum

Tillsammans för en ljusare värld

Innehåll

Våra medarbetare och kultur

Våra medarbetare är vår viktigaste resurs. Det är engagerade och motiverade medarbetare som skapar förutsättningar att leverera hållbara lösningar av hög kvalitet. Vi prioriterar bland annat åtgärder inom mångfald, hälsa, ledarskap och personlig utveckling för att vara en attraktiv arbetsgivare. Medarbetare som trivs och mår bra är en förutsättning för att kunna leverera hållbara lösningar till omvärlden. Våra arbetsplatser präglas av delaktighet och trivsel och ger varje medarbetare goda förutsättningar att utvecklas. Under året har vi tagit fram nya värdeord som ska vara närvarande i alla processer och i det dagliga arbetet. Läs mer om hur de tagits fram på sidan 19. Vi har också påbörjat arbetet med en ny gemensam HR-strategi för hela koncernen. Läs mer om den på sidan 18.

Mångfald och inkludering

Att värdesätta människors olikheter och skilda erfarenheter är en viktig väg för att nå ökad mångfald, något som i sin tur ger bättre förutsättningar för att skapa en än mer innovativ företagskultur. Varje bolag ska bland annat arbeta aktivt för att skapa en bättre balans mellan könen, inte minst vid rekrytering. Vår uppförandekod slår fast att alla medarbetare, oavsett kön, ålder, religion, sexuell läggning eller etnisk bakgrund, ska ges samma möjligheter till utveckling och befordran samt lika lön för likvärdigt arbete. I vår nya HR-strategi kommer riktlinjer för arbetet med mångfald och inkludering att utvecklas ytterligare.

Karriär- och kompetensutveckling

Respektive bolag driver medarbetarnas kontinuerliga kompetensutveckling genom att erbjuda en inkluderande verksamhet präglad av goda utvecklingsmöjligheter och attraktiva karriärvägar, såväl lokalt som globalt och med riktade utbildningsinsatser som är anpassade utifrån lokala behov. Långsiktigt pågår också arbetet med att synas och verka för unga talanger till bella lysnande, genom närvaro på arbetsmarknads- och jobbmässor, samt genom att föra en kontinuerlig dialog med universitetsstuderande.

Medarbetaren i fokus

För att säkerställa en bra utveckling är det varje chefs ansvar att årligen hålla minst ett utvecklingssamtal med sina medarbetare. Bolagen styr själva hur medarbetarsamtalen genomförs, vad de innehåller och med vilken frekvens de hålls. Vi har dock en ambition att etablera en större samsyn kring nyttan med medarbetarsamtal och vad ett sådant bör innehålla. Under 2021 hade 64 (65) procent av Fagerhultkoncernens medarbetare utvecklingssamtal i någon form.

Hållbart ledarskap

Vår övergripande ambition är att utveckla ledare som är trygga i sin roll och tillämpar ett coachande ledarskap. Vi värderar ett hållbart ledarskap med god förmåga att engagera sina medarbetare och ta till vara styrkan i deras olikheter och kompetenser. Ledarskapsmodellen inom Fagerhult Group ska vara vägledande och styrande för samtliga chefer inom alla bolag. Ett nytt ramverk för ledarskapsprogram kommer att utvecklas under 2022 som tar avstamp i våra nya kärnvärden och som en del av det gemensamma HR-arbetet.

Nollvision inom skador

Vi har en nollvision för arbetsplatsolyckor, samt etablerade rutiner för tillbuds- och olycksfallsrapportering. Respektive bolag ansvarar för att säkerhetsutbildningar genomförs regelbundet med medarbetare och underentreprenörer liksom för att regelbundna riskbedömningar av arbetsplatser och arbetsmoment genomförs för att identifiera situationer och arbetsmoment som kräver åtgärder för att utveckla och förbättra arbetsmiljö och säkerhet.

Medarbetarstrategi

En bransch i förändring

Omvärldens snabba förändringstakt påverkar även belysningsbranschen. Ökat fokus på hållbarhet och ny teknik skapar behov av både nya arbetssätt och nya kompetenser inom gruppen. En viktig del i detta arbete är att stärka vår position som kunskapsledare i samarbeten med partners och kunder. För att leverera hållbara belysningslösningar till respektive projekt krävs bra samarbete och rätt kompetens. Detta är också mycket viktigt inom det snabbväxande Connectivity-området. Nya uppkopplade lösningar kräver ny kompetens inom alla avdelningar från utveckling och produktion, till marknadsföring och försäljning. Den snabba teknikutvecklingen bidrar också med nya affärsmöjligheter och partnerskap som behöver utvecklas med andra aktörer inom smarta byggnader och städer. Detta leder till ett behov av både intern kompetensutveckling och rekrytering av ny kritisk kompetens.

Från lokala entreprenörer till ledarskapsteam som samarbetar

Genom åren har vi förvärvat ett stort antal bolag, många av dessa från lokala entreprenörer. I många fall sker sedan förändringar i ledarskap under de efterföljande åren, då många förvärv föranletts av generationsskiften. I samband med de förändringar och rekryteringar som görs är vår målsättning att bygga starka ledarskapsteam. Ett viktigt mål är att skapa starka och dynamiska team som tillsammans arbetar fram en strategi för bolaget, baserat på kunskap och fakta. Här behöver vi kontinuerligt fortsätta att utveckla dessa ledarskapsteam. De behöver se till att vi följer med i de förändringar som sker på marknaderna och att vi tar vara på de möjligheter som uppkommer. Även gruppen har förändrats över åren. De olika bolagen agerar som egna varumärken samtidigt som de tillhör en gemensam grupp. I syfte med etableringen av affärsområdena eftersträvar vi ökat samarbete mellan våra bolag. En viktig och grundläggande del i detta arbete är vårt arbete med att skapa en gemensam företagskultur. Arbete påbörjades redan under 2020 och under 2021 lanserade vi våra nya värdeord. Läs mer om det arbetet på sidan 19.

Ny medarbetarstrategi för att möta framtiden

Allt ovan har lett fram till att vi har tagit fram en ny medarbetarstrategi för att stärka samarbetet tvärs gruppen och säkerställa att vi blir ännu bättre på att utveckla och attrahera rätt talanger. Denna strategi har utvecklats i ett gemensamt arbete där alla våra bolag har varit involverade. Genom att arbeta tillsammans har vi skapat en stark gemenskap mellan de HR-funktioner som finns i våra olika bolag och detta är en viktig utgångspunkt för att lyckas med denna strategi. Vår medarbetarstrategi har ett antal fokusområden där vi samlat olika aktiviteter. Se mer information om de olika fokusområdena på nästa sida. Vi har under året inlett arbetet med en ny medarbetarstrategi för Fagerhult Group. Syftet är att stärka samarbetet inom gruppen och säkerställa att vi blir en ännu mer attraktiv arbetsgivare. De teknikförändringar som sker på marknaden skapar också behov av nya kompetenser och det är viktigt för oss att fortsätta utveckla dessa internt och vid behov nyrekrytera. Processen med den nya strategin påbörjades under 2021 och kommer att löpa under de närmaste åren med ett antal delmål.

Innehåll

Fagerhult Group har under året genomfört en betydande satsning på att utveckla sin företagskultur. En central del av detta arbete har varit att definiera nya kärnvärden som ska genomsyra hela organisationen. Dessa värderingar är inte bara ord, utan en aktiv strategi för att forma beteenden, stärka samarbete och driva innovation.

Fokusområden i vår nya medarbetarstrategi

Företagskultur

Vi strävar efter en inkluderande kultur som präglas av passion, innovation och engagemang. Nya kärnvärden lanserades under 2021 och implementering pågår.

Vår målsättning: Väletablerad och gemensam företagskultur med fokus på tillväxt och lärande.
Vår startpunkt: Fortsatt utrullning av våra nya kärnvärden hos våra bolag.

Mångfald och Inkludering

Vi har tagit fram en agenda för nästa steg inom mångfald och inkludering.

Vår målsättning: En aktiv agenda för mångfald och inkludering inom hela gruppen, vilket avspeglas i våra ledarskapsteam.
Vår startpunkt: Utveckla och implementera en uppdaterad strategi för "mång- fald & inkludering", inklusive nya mätetal.

Ledarskap

Vi utvecklar nya ledarskaps- principer med utgångspunkt i våra nya kärnvärden.

Vår målsättning: Ledarskapsprogram som utvecklar våra talanger och ledare och gör dem förbe- reda för framtiden.
Vår startpunkt: Uppdaterade ledarskaps- principer och uppstart av ett nytt ledarskapsprogram.

Talang- och kompetensutveckling

Vi har introducerat och genomfört första omgången av en gemen- sam talangutvärdering tvärs hela gruppen.

Vår målsättning: Stärkt intern kompetens inom rekrytering och kompetens-utveckling. Vi är "Employer of Choice" i branschen.
Vår startpunkt: Utveckla en gemensam plat- form för rekrytering inklusive systemsupport.

Förändringsprocess

Vi har genomfört förändringen med fokus på att utveckla och stärka ledarskapsmodellen.

Vår målsättning: Starka ledarskapsteam som tillsammans arbetar mot vår gemensamma vision. Gemensamma utbildningar med fokus på förändringsledar- skap och kommunikation.
Vår startpunkt: En mångfald av tankar och idéer leder till bättre beslut. Vi utvecklar vår mångfaldsstrategi och skapar nya processer för rekrytering.

Våra nya gemensamma värderingar, en grundsten för vår företagskultur

Intervju med HR-chef

– Vår övertygelse är att en stark företagskultur är en viktig del för vår framgång. Med den nya ansvarsstrukturen och en strävan efter mer samarbete inom gruppen, insåg vi att vi behövde se över våra kärnvärden, som också är grunden för vår företagskultur. Under året har vi därför tagit fram nya kärnvärden som ska prägla det vi gör och det vi är, allt ifrån hur vi beter oss mot varandra, hur vi rekryterar och utvärderar prestationer till hur vi bygger ett bra ledarskap.

Hur gick ni tillväga för att involvera alla era medarbetare i processen?

– Vi inledde arbetet med ett antal workshops där drygt 100 chefer från våra olika bolag fick i uppdrag att reflektera över vilka värderingar Fagerhult Group står för. Resultatet av dessa workshops blev en mängd värdeord som spelgar både vilka vi är idag och vad vi behöver för att fortsätta vara framgångsrika i framtiden. Baserat på dessa värdeord tog vi fram en digital enkät som skickades ut till samtliga gruppens medarbetare, och bad dem betygsätta de olika värdeorden. Jag är mycket nöjd med responsen vi fick då nästan hälften av gruppens 4 100 medarbetare svarade på enkäten.

Hur landade svaren från medarbetarna?

– Svaren var förhållandevis samstämmiga, med ett stort fokus på passion inom ljus och belysning samt stort ansvarstagande. Detta stämmer väldigt väl överens med vårt arv och långa historia inom belysning. I ledningsgruppen fortsatte vi sedan diskussionerna kring hur vår företagskultur ser ut idag och vad vi behöver för fram- tiden. Vi har en väldig trygghet och styrka i vilka vi är idag, men om vi ser framåt behöver vi också säkerställa att vi följer marknaden och tar vara på nya möjligheter.

– Vi behöver säkerställa ett långsiktigt tänkande där vi drar nytta av ny teknik, oftare ifrågasätter status quo, och när det gäller lärande öppnar vi vår nyfikenhet. Vi är framgångsrika idag, men vi behöver också tillåta oss att våga experimentera och testa nya områden, något som passt bäst reflekterades i våra nya värdeord. Det vi har tagit fram tycker jag fångar detta bra. Våra nya värdeord är: Curious creators, Committed together och Aim higher. Dessa kan användas var för sig, men också läsas som en mening som lyfter innebörden: "We are Curious creators that are Committed together to Aim higher."

Hur tar ni detta arbete vidare?

– Det har varit en intensiv process där många varit involverade. Vi är just nu i implementationsfasen, där vi jobbar med kommunikation internt i våra olika kanaler. Till exempel har alla i ledningsgruppen spelat in där de berätta om vad detta betyder för dem. Vi inleder också den flesta interna möten med en dialog kring värdeorden och framöver planerar vi för mer aktiviteter för att stärka och utveckla vår företagskultur. Det är en lång resa, men vi har fått en väldigt bra start och jag är övertygad om att arbetet med företags- kulturen kommer bidra positivt till vår utveckling de närmaste åren.

Intervju med Andrea Gageök, Chief People Officer

Värderingar bygger vår företagskultur som är en viktig del för vår framgång.

Innehåll

Intro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Vår strategi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .10
Våra medarbetare . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .15
Våra medarbetare och kultur . . . . . . . . . . . . . . . . . .16
Medarbetarstrategi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17
Intervju med HR-chef . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .19
Våra gemensamma värderingar . . . . . . . . . . . . . . 20
Vårt erbjudande . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
Vår verksamhet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
Våra siffror . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .41
Hållbarhetsrapport . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .110
Övrig information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 138

Våra gemensamma värderingar

Under 2021 har vi arbetat med att utveckla vår företagskultur. En viktig del i det arbetet har varit att ta fram nya kärnvärden för Fagerhult Group, läs mer om processen på sidan 19. Dessa värderingar avspeglar väl vilka vi är och vad vi behöver för att vara fortsatt framgångsrika.

Innehåll

Intro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Vår strategi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .10
Våra medarbetare . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .15
Våra medarbetare och kultur . . . . . . . . . . . . . . . . . .16
Medarbetarstrategi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17
Intervju med HR-chef . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .19
Våra gemensamma värderingar . . . . . . . . . . . . . . 20
Vårt erbjudande . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
Vår verksamhet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
Våra siffror . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .41
Hållbarhetsrapport . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .110
Övrig information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 138

Vårt erbjudande

Bra ljus och teknik för välbefinnande

Intro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1
Vår strategi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .10
Våra medarbetare . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
Vårt erbjudande . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
Vikten av rätt ljus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .22
Case: Notor 65 Double Dynamic . . . . . . . . . . . . . 23
Case: Belysning påverkar vår dygnsrytm . . . . 24
Cirkulära lösningar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25
Case: Vitality en cirkulär platform . . . . . . . . . . . . 26
Connectivity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .27
Case: Hitta enkelt på kontoret . . . . . . . . . . . . . . . 29
Case: Wild-Light minskar ljusföroreningar . . . . 30
Vår verksamhet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
Våra siffror . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .41
Hållbarhetsrapport . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .110
Övrig information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 138

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
21

Rätt ljus på rätt plats

Bra belysning är ett viktigt element i vår vardag och något som vi ofta tar för givet. Men ljus spelar samtidigt ett centralt roll för att skapa välbefinnande, trygghet och kreativitet i de miljöer vi rör oss i.

På Fagerhult har vi tagit på oss att gå långt bortom det grundläggande behovet av ljus. Vi utvecklar högkvalitativa produkter med människan i fokus och anpassar belysningslösningar till de individer som ska vistas, arbeta och leva i dem.

Genom faktorer som ljusmängd, ljusriktning, färgtemperatur och bländning styr vi kvaliteten på ljusmiljön. En viktig kvalitetsaspekt är balansen mellan hur ljusmängder fördelas i rummet på väggar, tak och golv för att skapa en lugn arbetsmiljö och ge ögat ro. Vi arbetar ofta med pendlande lösningar där man även har ett uppljus som belyser taket för att få en mjukare övergång i rummet.

Genom att installera styrsystem för belysningslösningarna går det att styra ljusets egenskaper och samtidigt få betydande energibesparingar. Med olika färger/temperaturer känns närvaron av högre kvalitet, vilket ger en lugnare tillvaro eller som kallt ljus som bidrar energi och aktiverar oss. Belysningen kan anpassas så att den följer och stöttar den biologiska dygnsrytmen. Med avbländning minimeras det störande ljuset i ögonhöjd och arbetsfält. Vi erbjuder även lösningar med styrning för att anpassa mängden ljus beroende på tid på dygnet eller som, genom olika typer av närvarostyrning, och med sensorer som anpassar och speglar nivåerna efter dagsljusets skiftningar.

En kontorsmiljö eller lärosal med rätt anpassad belysning kan få oss att både må bättre och prestera på en högre nivå. Yrkesgrupper som till exempel vården behöver ett flexibelt arbetsljus beroende på vilka arbetsuppgifter som ska genomföras. Det ska vara möjligt att punkteljusa områden vid behov, samtidigt som ljuset inte får blända patienter som behöver trygghet och ro i en ny och kanske stressande situation. Fler funktioner och typer av belysning krävs till exempel vid nat-arbetet, i ökarum och i operationssalar.

Ljuskvalitet utomhus handlar ofta om att skapa trygghet och öka säkerheten. Genom att hålla en hög ljuskvalitet är det möjligt att undvika oönskade ögonblick i träd-

på grund av litet eller felriktat ljus. På gångvägar och i parker arbetar vi med ljuset som en trygghetsfaktor där vi inte bara lyser upp själva gångvägen utan även området runtomkring för att öka känslan av säkerhet. Med hjälp av sensorer och styrsystem kan man samtidigt anpassa ljuset efter närvaro för att spara energi och minska ljusföroreningar utomhus.

Engagemanget är stort hos våra varumärken för att skapa innovativa belysningslösningar som stödjer överträffar våra kunders önskemål. Utbyte av idéer och ny kunskap driver oss framåt steg för steg och vi tar avstamp i de senaste forskningsrönen i vår produktutveckling. Vi deltar även själva i att belysa nya rön och banbrytande upptäckter genom samarbeten med den akademiska världen.

"Naturlig ljussättning"

Berätta om ert forskningsarbete kring naturligt ljus i belysningslösningar?
– I samarbete med Aalborg University i Köpenhamn har vi arbetat med frågan hur vi skapar ljusmiljöer som har en positiv effekt på oss människor. Forskningen har lett fram till belysningskonceptet Double Dynamic Lighting (DDL) där både ett diffust ljus och ett riktat varmt ljus används tillsammans för att efterlikna de komponenter som finns naturligt ljus i dagsljus. Studien visade bland annat att DDL har en positiv effekt på komfort och arbetsengagemang jämfört med statisk belysning. Bland testpersonerna beskrivs det som naturligt ljus, tilltalande och upplivande.

Vad innebär det för er utveckling av hållbara produkter?
– För oss handlar hållbarhet och hälsa om långsiktighet och proaktiva insatser. Utifrån det har Fagerhult utvecklat produkter med ett tydligt fokus på människan och det upplevda välmåendet. Notor 65 Dynamic är en ny produkt baserad på forskningen om DDL. Produkten är ett utmärkt exempel på hur vi med våra belysningslösningar är med och skapar de bästa förutsättningarna för ett välmående inomhusklimat. Genom att man återskapar dagsljus- liknande förhållanden med skuggor och kontraster kommer ytor i rummet till liv. Den naturliga ljussättningen tar fram detaljer, blänk och strukturer och bidrar till en behaglig miljö.

Hur fungerar det rent praktiskt?
– Vi kombinerar ett diffust/indirekt ljus från en linjär pendel med ett riktat ljus från en spotlight monterad vid sidan på armaturen, på så sätt skapas en dynamisk och naturligt ljussättning. Genom att kombinera ljuskällor med olika färgtemperaturer tydliggörs färger, vilket skapar ett personligt ljusutrymme med varmt ljus av hög kvalitet. Det skapar ett personligt ljusutrymme, en egen zon, med varmt ljus av hög kvalitet. Som nästa steg kommer vi att lansera en funktion där belysningen i realtid anpassar sig och samspelar med dagsljuset under dagen.

Intervju med Cecilia Növa, Product and Application Manager

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
22

Vikten av rätt ljus

Ljuskvalitet utomhus handlar ofta om att skapa trygghet och öka säkerheten. Genom att hålla en hög ljuskvalitet är det möjligt att undvika oönskade ögonblick i träd-

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
23

Case: Notor 65 Double Dynamic

Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Sed do eiusmod tempor incididunt ut labore et dolore magna aliqua. Ut enim ad minim veniam, quis nostrud exercitation ullamco laboris nisi ut aliquip ex ea commodo consequat.

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
24

Case: Belysning påverkar vår dygnsrytm

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
25

Cirkulära lösningar

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
26

Case: Vitality en cirkulär platform

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
27

Connectivity

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
28

[Tom sida, ingen text att formatera]

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
29

Case: Hitta enkelt på kontoret

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
30

Case: Wild-Light minskar ljusföroreningar

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
31

Vår verksamhet

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
41

Våra siffror

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
110

Hållbarhetsrapport

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
138

Övrig information

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
21

Innehåll

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
22

Vikten av rätt ljus

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
23

Case: Notor 65 Double Dynamic

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
24

Case: Belysning påverkar vår dygnsrytm

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
25

Cirkulära lösningar

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
26

Case: Vitality en cirkulär platform

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
27

Connectivity

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
29

Case: Hitta enkelt på kontoret

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
30

Case: Wild-Light minskar ljusföroreningar

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
31

Vår verksamhet

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
41

Våra siffror

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
110

Hållbarhetsrapport

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
138

Övrig information

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
36

”Naturlig ljussättning”

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
37

Intervju med Cecilia Nova, Product and Application Manager

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
38

Dagsljuset är vår största inspirationskälla

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
111

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
112

[Tom sida, ingen text att formatera]

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
113

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
114

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
115

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
116

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
117

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
118

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
119

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
120

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
121

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
122

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
123

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
124

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
125

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
126

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
127

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
128

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
129

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
130

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
131

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
132

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
133

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
134

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
135

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
136

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
137

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
139

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
140

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
141

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
142

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
143

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
144

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
145

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
146

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
147

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
148

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
149

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
150

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
151

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
152

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
153

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
154

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
155

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
156

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
157

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
158

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
159

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
160

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
161

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
162

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
163

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
164

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
165

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
166

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
167

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
168

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
169

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
170

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
171

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
172

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
173

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
174

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
175

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
176

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
177

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
178

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
179

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
180

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
181

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
182

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
183

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
184

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
185

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
186

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
187

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
188

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
189

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
190

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
191

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
192

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
193

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
194

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
195

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
196

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
197

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
198

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
199

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
200

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
201

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
202

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
203

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
204

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
205

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
206

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
207

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
208

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
209

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
210

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
211

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
212

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
213

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
214

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
215

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
216

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
217

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
218

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
219

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
220

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
221

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
222

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
223

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
224

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
225

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
226

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
227

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
228

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
229

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
230

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
231

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
232

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
233

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
234

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
235

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
236

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
237

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
238

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
239

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
240

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
241

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
242

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
243

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
244

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
245

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
246

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
247

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
248

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
249

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
250

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
251

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
252

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
253

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
254

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
255

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
256

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
257

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
258

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
259

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
260

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
261

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
262

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
263

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
264

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
265

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
266

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
267

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
268

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
269

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
270

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
271

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
272

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
273

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
274

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
275

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
276

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
277

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
278

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
279

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
280

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
281

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
282

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
283

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
284

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
285

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
286

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
287

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
288

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
289

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
290

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
291

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
292

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
293

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
294

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
295

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
296

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
297

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
298

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
299

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
300

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
301

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
302

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
303

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
304

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
305

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
306

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
307

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
308

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
309

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
310

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
311

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
312

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
313

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
314

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
315

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
316

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
317

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
318

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
319

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
320

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
321

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
322

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
323

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
324

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
325

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
326

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
327

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
328

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
329

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
330

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
331

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
332

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
333

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
334

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
335

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
336

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
337

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
338

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
339

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
340

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
341

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
342

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
343

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
344

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
345

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
346

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
347

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
348

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
349

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
350

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
351

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
352

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
353

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
354

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
355

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
356

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
357

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
358

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
359

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
360

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
361

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
362

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
363

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
364

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
365

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
366

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
367

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
368

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
369

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
370

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
371

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
372

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
373

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
374

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
375

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
376

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
377

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
378

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
379

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
380

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
381

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
382

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
383

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
384

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
385

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
386

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
387

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
388

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
389

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
390

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
391

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
392

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
393

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
394

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
395

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
396

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
397

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
398

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
399

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
400

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
401

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
402

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
403

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
404

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
405

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
406

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
407

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
408

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
409

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
410

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
411

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
412

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
413

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
414

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
415

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
416

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
417

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
418

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
419

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
420

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
421

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
422

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
423

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
424

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
425

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
426

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
427

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
428

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
429

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
430

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
431

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
432

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
433

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
434

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
435

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
436

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
437

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
438

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
439

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
440

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
441

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
442

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
443

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
444

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
445

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
446

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
447

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
448

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
449

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
450

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
451

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
452

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
453

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
454

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
455

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
456

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
457

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
458

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
459

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
460

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
461

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
462

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
463

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
464

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
465

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
466

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
467

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
468

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
469

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
470

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
471

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
472

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
473

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
474

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
475

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
476

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
477

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
478

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
479

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
480

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
481

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
482

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
483

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
484

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
485

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
486

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
487

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
488

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
489

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
490

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
491

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
492

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
493

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
494

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
495

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
496

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
497

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
498

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
499

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
500

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
501

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
502

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
503

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
504

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
505

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
506

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
507

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
508

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
509

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
510

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
511

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
512

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
513

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
514

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
515

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
516

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
517

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
518

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
519

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
520

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
521

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
522

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
523

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
524

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
525

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
526

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
527

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
528

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
529

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
530

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
531

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
532

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
533

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
534

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
535

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
536

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
537

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
538

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
539

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
540

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
541

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
542

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
543

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
544

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
545

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
546

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
547

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
548

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
549

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
550

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
551

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
552

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
553

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
554

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
555

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
556

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
557

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
558

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
559

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
560

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
561

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
562

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
563

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
564

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
565

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
566

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
567

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
568

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
569

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
570

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
571

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
572

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
573

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
574

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
575

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
576

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
577

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
578

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
579

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
580

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
581

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
582

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
583

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
584

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
585

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
586

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
587

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
588

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
589

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
590

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
591

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
592

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
593

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
594

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
595

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
596

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
597

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
598

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
599

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
600

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
601

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
602

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
603

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
604

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
605

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
606

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
607

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
608

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
609

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
610

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
611

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
612

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
613

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
614

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
615

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
616

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
617

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
618

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
619

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
620

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
621

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
622

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
623

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
624

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
625

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
626

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
627

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
628

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
629

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
630

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
631

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
632

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
633

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
634

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
635

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
636

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
637

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
638

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
639

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
640

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
641

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
642

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
643

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
644

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
645

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
646

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
647

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
648

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
649

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
650

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
651

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
652

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
653

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
654

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
655

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
656

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
657

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
658

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
659

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
660

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
661

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
662

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
663

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
664

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
665

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
666

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
667

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
668

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
669

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
670

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
671

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
672

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
673

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
674

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
675

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
676

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
677

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
678

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
679

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
680

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
681

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
682

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
683

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
684

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
685

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
686

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
687

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
688

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
689

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
690

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
691

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
692

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
693

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
694

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
695

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
696

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
697

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
698

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
699

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
700

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
701

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
702

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
703

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
704

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
705

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
706

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
707

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
708

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
709

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
710

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
711

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
712

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
713

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
714

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
715

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
716

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
717

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
718

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
719

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
720

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
721

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
722

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
723

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
724

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
725

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
726

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
727

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
728

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
729

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
730

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
731

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
732

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
733

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
734

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
735

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
736

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
737

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
738

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
739

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
740

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
741

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
742

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
743

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
744

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
745

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
746

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
747

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
748

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
749

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
750

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
751

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
752

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
753

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
754

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
755

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
756

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
757

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
758

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
759

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
760

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
761

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
762

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
763

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
764

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
765

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
766

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
767

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
768

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
769

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
770

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
771

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
772

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
773

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
774

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
775

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
776

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
777

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
778

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
779

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
780

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
781

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
782

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
783

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
784

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
785

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
786

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
787

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
788

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
789

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
790

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
791

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
792

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
793

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
794

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
795

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
796

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
797

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
798

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
799

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
800

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
801

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
802

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
803

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
804

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
805

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
806

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
807

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
808

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
809

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
810

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
811

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
812

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
813

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
814

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
815

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
816

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
817

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
818

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
819

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
820

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
821

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
822

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
823

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
824

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
825

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
826

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
827

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
828

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
829

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
830

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
831

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
832

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
833

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
834

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
835

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
836

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
837

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
838

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
839

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
840

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
841

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
842

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
843

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
844

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
845

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
846

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
847

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
848

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
849

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
850

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
851

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
852

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
853

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
854

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
855

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
856

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
857

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
858

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
859

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
860

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
861

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
862

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
863

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
864

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
865

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
866

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
867

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
868

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
869

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
870

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
871

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
872

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
873

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
874

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
875

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
876

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
877

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
878

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
879

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
880

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
881

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
882

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
883

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
884

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
885

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
886

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
887

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
888

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
889

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
890

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
891

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
892

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
893

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
894

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
895

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
896

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
897

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
898

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
899

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
900

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
901

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
902

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
903

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
904

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
905

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
906

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
907

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
908

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
909

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
910

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
911

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
912

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
913

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
914

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
915

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
916

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
917

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
918

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
919

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
920

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
921

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
922

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
923

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
924

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
925

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
926

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
927

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
928

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
929

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
930

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
931

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
932

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
933

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
934

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
935

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
936

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
937

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
938

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
939

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
940

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
941

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
942

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
943

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
944

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
945

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
946

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
947

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
948

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
949

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
950

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
951

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
952

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
953

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
954

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
955

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
956

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
957

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
958

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
959

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
960

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
961

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
962

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
963

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
964

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
965

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
966

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
967

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
968

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
969

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
970

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
971

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
972

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
973

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
974

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
975

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
976

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
977

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
978

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
979

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
980

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
981

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
982

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
983

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
984

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
985

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
986

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
987

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
988

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
989

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
990

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
991

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
992

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
993

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
994

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
995

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
996

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
997

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
998

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
999

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1000

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1001

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1002

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1003

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1004

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1005

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1006

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1007

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1008

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1009

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1010

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1011

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1012

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1013

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1014

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1015

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1016

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1017

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1018

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1019

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1020

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1021

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1022

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1023

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1024

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1025

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1026

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1027

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1028

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1029

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1030

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1031

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1032

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1033

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1034

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1035

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1036

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1037

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1038

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1039

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1040

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1041

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1042

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1043

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1044

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1045

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1046

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1047

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1048

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1049

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1050

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1051

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1052

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1053

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1054

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1055

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1056

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1057

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1058

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1059

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1060

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1061

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1062

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1063

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1064

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1065

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1066

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1067

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1068

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1069

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1070

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1071

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1072

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1073

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1074

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1075

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1076

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1077

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1078

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1079

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1080

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1081

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1082

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1083

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1084

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1085

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1086

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1087

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1088

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1089

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1090

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1091

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1092

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1093

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1094

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1095

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1096

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1097

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1098

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1099

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1100

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1101

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1102

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1103

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1104

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1105

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1106

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1107

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1108

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1109

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1110

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1111

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1112

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1113

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1114

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1115

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1116

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1117

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1118

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1119

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1120

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1121

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1122

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1123

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1124

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1125

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1126

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1127

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1128

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1129

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1130

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1131

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1132

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1133

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1134

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1135

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1136

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1137

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1138

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1139

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1140

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1141

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1142

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1143

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1144

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1145

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1146

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1147

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1148

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1149

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1150

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1151

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1152

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1153

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1154

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1155

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1156

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1157

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1158

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1159

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1160

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1161

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1162

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1163

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1164

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1165

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1166

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1167

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1168

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1169

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1170

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1171

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1172

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1173

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1174

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1175

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1176

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1177

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1178

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1179

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1180

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1181

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1182

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1183

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1184

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1185

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1186

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1187

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1188

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1189

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1190

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1191

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1192

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1193

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1194

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1195

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1196

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1197

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1198

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1199

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1200

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1201

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1202

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1203

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1204

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1205

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1206

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1207

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1208

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1209

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1210

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1211

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1212

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1213

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1214

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1215

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1216

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1217

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1218

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1219

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1220

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1221

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1222

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1223

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1224

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1225

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1226

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1227

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1228

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1229

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1230

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1231

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1232

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1233

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1234

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1235

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1236

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1237

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1238

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1239

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1240

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1241

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1242

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1243

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1244

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1245

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1246

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1247

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1248

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1249

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1250

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1251

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1252

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1253

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1254

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1255

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1256

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1257

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1258

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1259

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1260

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1261

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1262

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1263

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1264

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1265

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1266

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1267

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1268

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1269

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1270

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1271

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1272

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1273

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1274

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1275

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1276

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1277

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1278

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1279

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1280

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1281

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1282

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1283

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1284

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1285

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1286

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1287

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1288

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1289

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1290

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1291

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1292

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1293

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1294

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1295

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1296

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1297

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1298

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1299

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1300

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1301

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1302

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1303

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1304

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1305

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1306

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1307

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1308

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1309

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1310

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1311

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1312

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1313

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1314

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1315

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1316

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1317

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1318

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1319

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1320

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1321

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1322

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1323

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1324

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1325

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1326

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1327

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1328

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1329

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1330

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1331

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1332

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1333

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1334

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1335

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1336

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1337

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1338

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1339

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1340

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1341

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1342

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1343

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1344

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1345

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1346

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1347

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1348

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1349

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1350

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1351

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1352

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1353

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1354

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1355

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1356

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1357

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1358

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1359

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1360

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1361

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1362

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1363

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1364

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1365

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1366

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1367

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1368

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1369

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1370

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1371

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1372

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1373

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1374

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1375

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1376

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1377

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1378

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1379

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1380

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1381

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1382

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1383

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1384

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1385

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1386

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1387

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1388

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1389

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
1390

FAGERHULT GROUP – HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023
**1# Samarbeten som detta är viktiga i iGuzzinis och gruppens strävan att kontinuerligt utveckla nya och bättre lösningar som förbättrar välbefinnande och upplevelser.

Belysning påverkar vår dygnsrytm

I samarbete med Light & Health Research Center (LHRC), en del av I Kahn School of Medicine, Mount Sinai Health System i New York, har iGuzzini forskat på betydelsen av ljus för dygnsrytmen.

Innovativa cirkulära lösningar

För att skapa hållbara lösningar behöver de traditionella linjära metoderna överges och ersättas av cirkulära lösningar. Redan vid innovationsstadiet och vid utvecklingen av en ny produkt. Då känns förutsättningarna för att i tid ta kontroll över och minimera resursåtgång, klimarpåverkan och energibehov. Vi har valt cirkularitet som en grundläggande och avgörande parameter för att skapa framtidens hållbara lösningar som bidrar till de globala målen. Hållbarhet är djupt rotat i vår verksamhet och historiskt har det innefattat allt ifrån lean-koncept och minimering av slöseri till vår ständiga utveckling mot mer energieffektiva lösningar. FN:s globala mål ger en övergripande inriktning för vårt fokus och regelbundna dialoger med våra intressenter visar på områden att utveckla.

Ett avgörande steg för att nå de globala utsläppsmålen är att uppgradera redan befintliga byggnader till att bli mer energieffektiva. I detta sammanhang har belysning en viktig roll. Det är bland annat oerhört viktigt att fortsätta driva övergången till LED-belysning. I dagsläget är endast en tredjedel av installerad belysning LED. Ett byte ger cirka 70 procent energibesparing jämfört med en traditionell installation. En uppkopplad lösning som styrs med sensorer har ytterligare potential att minska energianvändningen avsevärt.

Cirkularitet som modell

Till skillnad från linjära modeller handlar cirkularitet om att återanvända och återvinna produkter, minimera åtgång av nya råmaterial och samtidigt skapa förutsättningar för högsta möjliga nytta genom hela produktens livscykel. Cirkularitet bidrar därmed till att öka livslängden för befintliga lösningar, minska koldioxidutsläppen och samtidigt skapa en mer hållbar leveranskedja. Vi har som mål att leverera cirkulära lösningar till fastighetsbranschen och skapa långsiktiga, hållbara partnerskap tillsammans med våra kunder.

Effektiv produktion

Genom att använda egna, lokala fabriker som ligger nära våra kunder kan vi effektivisera produktionen och minska påverkan via transporter. Återanvändning

Vår cirkulära plattform möjliggör framtida uppgraderingar utan att vi behöver byta ut hela armaturen. Idag erbjuder vi även uppgraderingar av befintliga installationer, genom att ersätta inneffekta lysrör och även tekniken med ny LED- teknik och Connectivity-lösningar, vilket minskar energianvändningen till en rimlig kostnad återvinna material blir nya produkter

För en produkt väl för utfört kan den enkelt återvinnas, våra produkter är designade så att olika material enkelt kan separeras. Vi samarbetar med lokala partners på respektive marknad så att återvinning av produkter också möjliggör så att använt material kan bli nya produkter. Hållbara material

Vi strävar ständigt efter att utforska nya innovativa material och lösningar som minskar materialåtgången. Genom att ersätta fossila eller energikrävande material med förnybara och återvunna material kan vi minska klimatpåverkan från våra produkter. Cirkulär design

Vi utgår från produkten hela livscykel när vi utvecklar våra högkvalitativa produkter, som är produktförbara, uppgraderingsbara och även designade för demontering.

1. Cirkularitet i fem steg

Byggindustrin i Storbritannien står för nästan 40 procent av landets totala koldioxidavtryck. Även om nya byggnader är mer energieffektiva än gamla så blir koldioxidutsläppen enorma. EU räknar samtidigt med att drygt 85 procent av dagens belysningsbyggnader fortfarande kommer att vara i drift 2050. Ett

utökat fokus på att uppgradera befintliga belysningsbyggnader reducerar klimatavtrycket avsevärt då man kan undvika de koldioxidutsläpp som uppstår vid en nybyggnation. I det arbetet är det samtidigt viktigt att beakta minnes behov av ljus som skapar välbefinnande och också balanserar det mot miljökraven.

Vårt bolag

Whitecroft Lighting är en av Storbritanniens största tillverkare av professionell belysning och erbjuder skräddarsydda belysningslösningar till framför allt allt kontor, skolor och sjukvård. Whitecroft har bland annat lanserat Cascade Flex och Flight, två av världens första armaturer att certifiera enligt konceptet Cradle to Cradle. Certifieringen innebär uppgradering och tredjepartsverifiering av produkterna och utgör ett viktigt steg på vägen mot en mer cirkulär värld. Bolaget har även tagit fram Vitality Relight, en cirkulär affärsmodell som omfattar allt ifrån produkrtdesign, tillverkning, användning och uppgradering till återvinning. Modellen bidrar till värdeskapande både ekonomiskt, miljömässigt och socialt hos kunden. Det nya konceptet är en heltäckande lösning för att minska byggnaders miljömässiga fotavtryck på lång sikt.

Genom ett cirkulärt tillvägagångssätt får kunderna möjlighet att låta produkterna göra högsta möjliga nytta genom hela sin livscykel för att därefter renovera, återanvända, distribuera, återförsälja och också i slutändan återvinna beståndsdelarna. När utrymmen renoveras och förbättras ur belysningssynpunkt är det viktigt att tänka långsiktigt. Tillsammans med kunden går Whitecroft på plats igenom förutsättningarna. Därefter föreslår de en möjlig lösning med ökad energieffektivitet och bättre belysning som utgör framtidens armaturer som redan finns installerade.

Whitecroft arbetar enligt ett nytt förhållningssätt till cirkularitet genom att skapa långsiktigt, stärka partnerskap kring produktens hela livscykel mellan leverantörskedjan, tillverkaren och också kunden och anamma cirkularitet i varje steg i en produkts livscykel. En viktig del i erbjudandet är Conncetivity-lösningar. Whitecroft erbjuder organisk Responsible som en del av dessa lösningar, vilket bidrar med betydande energibesparing och skapar en framtidssäker installation som kan byggas ut med fler funktioner.

Ansvar för att nå det globala målet noll nettoutsläpp till 2050 vilar på allas axlar. Att se till vad vi redan har omkring oss snarare än att bara ersätta med nytt är en viktig del för att vi ska nå klimatmålen. Med Whitecrofts koncept Vitality ReLight hjälper vi kunder att uppgradera sina belysningslösningar genom att återanvända det som går, också endast ersätta det som är nödvändigt.

En plattform för cirkulärt tänkande

Cradle to Cradle-certifiering är ett globalt erkänt mått på säkrare, mer hållbara produkter specielt anpassade för den cirkulära ekonomin. Cradle to Cradle möjliggör en värld där ofarliga material och produkter designas och tillverkas i en välmående, cirkulär ekonomi för att maximera hälsa och välbefinnande för både människorna och för vår planet.

Case

Innehåll

Intro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
Vår strategi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .10
Våra medarbetare . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
Vårt erbjudande . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
Vikten av rätt ljus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .22
Case: Notor 65 Double Dynamic . . . . . . . . . . . . . 23
Case: Belysning påverkar vår dygnsrytm . . . . 24
Cirkulära lösningar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25
Case: Vitality en cirkulär platform . . . . . . . . . . . . 26
Connectivity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .27
Case: Hitta enkelt på kontoret . . . . . . . . . . . . . . . 29
Case: Wild-Light minskar ljusföroreningar . . . . 30
Vår verksamhet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
Våra siffror . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .41
Hållbarhetsrapport . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .110
Övrig information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 138

Connectivity skapar nya möjligheter

Den tekniska utvecklingen inom belysningsbranschen är snabb och skapar nya möjligheter. Rätt utnytt-
jande kan därför ge nya digitala lösningar till utökad belysnings-
och också säkra miljöer.

Att Connectivity - i form av smarta, uppkopplade belysningslösningar - är en viktig del av framtiden är det få i belysningsbranschen som har invändningar mot. Connectivity inom belysning handlar i huvudsak om två delar: dels ljusstyrning som tänder, släcker och dimmar enskilda armaturer eller hela nätverk, också dels insamling av data från nätverkets inbyggda sensorer som kan aggregeras och användas till att skapa nya mervärden. Som ett svar på det växande intresset för dessa lösningar har Fagerhult Group valt att samordna satsningarna inom Connectivity på gruppnivå och på så sätt låta alla koncernens bolag ta del av teknikutveckling och kunskap. Två bolag i koncernen fokuserar
på Connectivity-lösningar: dels organet Response som utvecklar
uppkopplade belysningslösningar för inomhusmiljöer som skolor,
kontor också sjukhus, också dels Seneco som har utvecklat
belysningen Citygrid för styrning av gatubelysning utomhus. Grunden för bägge dessa lösningar är att de anpassar belysningen utifrån närvaro vilket leder till betydande energibesparingar.

Connectivity för ljussättning

Connectivity skapar mervärden för våra kunder. Enskilda armatur-
er också hela installationer kan stängas av, sättas på eller dim-
mas beroende på närvaro och önskad i närheten. Oavsett om
det är inomhus eller utomhus för att kraftigt minska energianvändningen. Genom trådlösa nätverk kan vi också aggregera och visualisera information om energiförbrukning från armaturerna och låta kunden följa förbrukningen på sin installation i realtid vid olika typer av installationer. Genom att övervaka hur ljung också med vilken
ljuskonfiguration varje i bruk kan man avgöra hur det mår, också fastställa när det är dags för förebyggande underhåll eller byte - redan innan armaturerna slutar fungera. Men detta är bara början på vår resa inom Connectivity. Den information som våra nätverkslösningar samlar in kan också bidra till helt nya insikter, användande av andra
aktörer och skapa nya värden.

Organic Response realiserar det smarta kontoret

Med Organic Response installeras i ett kontor ett antal sensorer i
varje armatur som i sin tur är placerad ungefär var tredje meter. Sensorn upptäcker värmekällor i rörelse och dess primära uppgift
är att avgöra om det finns rörelse i rummet också baserat på
det tända, slöseri armaturerna för att spara energi. Aggregeras informationen från alla sensorer samtidigt skapas en översiktsbild över hur lokalerna är utnyttjade i varje ögonblick. Den informationen kan till exempel vara värdefull för en fastighetsägare
som kan frigöra ytor som inte används, eller för en hyresgäst
som kan minska sina hyrda ytor. En kommersiell byggnad innehåller idag en rad olika parallella system, som till exempel accessystem, brandlarm, videöövervakning, parkeringer, hissar, säkerhet också värme/kyla för att nämna
några. Våra Connectivity-lösningar blir en del av detta ekosystem och skapar mervärde genom att dela information med andra system. Organic Responses sensorer kan till exempel integreras med larmsystem för att hantera nöden också resurser vid till
exempel brand, olöckor eller inbrott. Belysningssystemen kan lokalisera medarbetare som är kvar inne i byggnaden även på platser där kameror av intigretet inte kan använda som på toaletterna, eller avgöra var ovälkomna intrång gjorts. Andra användningsområden
är smart kontorsnavigering, som i Fagerhult också Sony
gemensamma lösning.

Citygrid för säkra också effektiva utomhusmiljöer

Idag anammar många kommuner så kallad nattsänkning som innebär att man drar ner styrkan på utomhusbelysning under tider när färre personer passerar i syfte att spara energi. Citygrid är vårt trådlösa styrsystem för utomhusbruk med närvarodetektion genom sensorer. Med Citygrid installerat är det istället möjligt att anpassa ljusstyrkan utifrån närvaro och därmed alltid ha god belysning i och omkring ett område där någon rör sig. Det innebär en ökad energibesparing
med nätverkskoppling, utan avfall
upplevd komfort och trygghet. Servicebehovet av armaturerna kan även övervakas för att på så sätt förbättra och göra service och
underhåll mer kostnadseffektivt.

Öppna system och enkel installation

Samhällets ökade digitalisering påverkar belysningsbranschen stort och där vill vi vara med som kunskapsledare för att utbilda och knyta våra kunder närmare. Våra lösningar ska vara enkla
att installera också aktivera, de ska vara öppna också möjliga att
integrera med andra system för att addera nya funktioner och
skapa mervärden med partners inom andra områden, till exempel
ventilation, uppvärmning också säkerhet. Med enkel installation
skapas direkt betydande energibesparingar, utifrån användaranpassade preferenser.
I det stora möjlighet till
anpassning för att lösningarna ska passa ännu bättre inom varje
specifikt projekt.

Innehåll

Fagerhult x Sony: Hitta enkelt på kontoret

Tillsammans med Sonys Nimway har Fagerhult paketerat ljus-
styrning och navigering för en uppkopplad arbetsplats. Nimway använder Organic Response inbyggda sensorer för inomhusposi-
tionering. Med hjälp av detta system kan man sedan hjälpa medar-
betarna att hitta den bästa vägen genom lokaler, boka mötesrum
eller se var kollegorna sitter. Genom att Nimway har full integration mot plattformar som Office 365 kan systemet även avverka möten i kalenderfunktionen och ingen behöver
sig i det aktuella rummet på utsatt tid, också då
med frigöra konferensrummet för andra. Organic Respones sensorer är en del av belysningslösningen och
det krävs ingen separat installation, vilket innebär mindre
installationsarbete och underhåll. Den gemensamma lösningen blir ett
verktyg för mer effektiva också dynamiska arbetssätt med produkter-
vitets-
väsenden i fokus. Vårt samarbete med Sony lanserades
inledningsvis på den nordiska marknaden med planen att introdu-
cera konceptet globalt.

Case# WE-EF Wild-Light minimerar ljusföroreningar

Varför är det viktigt för er på WE-EF att minska ljusföroreningar?

Flera studier slår fast att belysning och ljusförorening påverkar djurlivet, inte minst insekter, ur ett negativt perspektiv. Genom att anpassa och begränsa mängden belysning kan vi ta större hänsyn och skydda den biologiska mångfalden.

Hur fungerar ert nya koncept Wild-Light?

Vårt nya koncept Wild-Light är speciellt framtaget för att minimera påverkan på djurlivet, samtidigt som det ger en trygg belysning för oss människor. Systemet är baserat på Citygrid-lösningen med inbyggda sensorer i armaturerna. Detta gör det möjligt att anpassa färgtemperatur och ljusintensitet baserat på närvaro och tid på dygnet. Genom att till exempel ha ett varmt ljus med låg ljusintensitet som standard nattetid stör man inte det omgivande djurlivet. När sensorerna upptäcker närvaro så ökar ljusstyrkan och färgtemperaturen ändras för att skapa en trygg och bekväm miljö. En stund senare så återgår sedan belysningen.

Förutom att Wild-Light skapar bra förutsättningar för både djur och människor, så leder det också till betydande energibesparingar. Wild-Light är ett bra exempel på hur vi med ny teknik skapar nya lösningar som är bra för djur, människor och klimat.

Intervju med Renaud Le Bec, Chief Marketing Officer - WE-EF

Vår verksamhet

Våra fyra affärsområden

Innehåll

Affärsområde Collection

Varumärken
- Huvudkontor: Åhus, Sverige
  Vårt äldsta bolag, grundat 1934. Med ett starkt nordiskt designarv erbjuder ateljé Lyktan högkvalitativa produkter för inom- och utomhusmiljöer.
- Huvudkontor: Recanati, Italien
  iGuzzini är ett ledande världskänt varumärke med stor global närvaro. Man erbjuder innovativa belysningslösningar för projekt med höga arkitektoniska krav.
- Huvudkontor: Duisburg, Tyskland
  Skiftet till LED-teknik skapade nya möjligheter. LED Linear har tagit tillvara på detta och erbjuder skräddarsydda linjära armaturer för professionella miljöer globalt.
- Huvudkontor: Bispingen, Tyskland
  WE-EF har sedan 1950 designat och tillverkat exklusiva utomhusarmaturer av högsta kvalitet. Fokus är på stadsmiljöer och man har en internationell marknadsnärvaro.
Fokusområden
Med de fyra bolagens globala marknadsnärvaro fortsätter goda samarbeten möjligheter för att skapa tillväxt i affärsområdet och även flera strategiska projekt pågår. Uppköpet av Sistemalux bäddar för tillväxt i Nordamerika, arbetet med att lansera ateljé Lyktan internationellt fortgår. Vi är också väldigt stora inom belysning för stadsmiljöer, och här utvecklar vi vårt erbjudande för att bli ännu mer komplett.
Resultat
| | 2021 | 2020 |
| :------------------------------ | :---- | :---- |
| Nettoomsättning | 3 162 | 3 040 |
| Rörelsemarginal | 7,6 % | 3,2 % |
| Nettoomsättning Collection, MSEK | 3 162 | 3 040 |
| Rörelsemarginal Collection, % | 7,6 | 3,2 |

Collection innehåller våra globalt kända varumärken, var och en med internationellt gångbara produktportföljer som uppskattas och används av ljusdesigners och arkitekter världen över. Varumärkena inom Collection erbjuder ett brett produktutbud med fokus på inom- och utomhusmiljöer med höga krav på arkitektonisk utformning. Produktutveckling och produktion sker i Sverige, Italien, Kanada, Kina, Tyskland och Thailand.

Affärsområde Premium

Varumärken
- Huvudkontor: Fagerhult, Sverige
  Fagerhult är vårt ursprung och grundades redan 1945. Sedan starten har varumärket utvecklats till en ledande europeisk belysningsleverantör. Fokus är på kontor, skola, hälso- och sjukvård samt retail, men också utvalda utomhusmiljöer som gata/väg samt park/stad.
- Huvudkontor: Tettnang, Tyskland
  Med fokus på den tyska marknaden erbjuder LTS innovativa belysningslösningar för utvalda applikationer i första hand retail men också hotell, restauranger och kontor.
Fokusområden
Under 2021 har Premium fokuserat på etablerade marknader och kommunicerat hållbara lösningar om hur bolagen kan bidra till att minska koldioxidutsläppen under en livscykel. Affärsområdets hållbarhetsarbete drivs bland annat genom produkten Multilume Re:Think (läs mer på sidan 37), samt ett ökat fokus på Connectivity med inbyggda sensorer för styrning och nya tjänster. Premiums kompetens- och produktionscenter i Europa är viktiga för att kunna intensifiera arbetet med hållbara belysningslösningar för framtiden.
Resultat
| | 2021 | 2020 |
| :--------------------------- | :---- | :---- |
| Nettoomsättning | 2 531 | 2 496 |
| Rörelsemarginal | 13,9 % | 9,6 % |
| Nettoomsättning Premium, MSEK | 2 531 | 2 496 |
| Rörelsemarginal Premium, % | 13,9 | 9,6 |

Premium fokuserar på den europeiska marknaden och globala detaljhandelskunder med bas i Europa. I nära samarbete med beställaren och lokala partners levereras premiumprojekt, ofta i form av skräddarsydda lösningar. Kontor, skola, hälso- och sjukvård samt detaljhandel står för merparten av försäljningen, men det erbjuds också ett utomhussortiment för stadsmiljöer på vissa marknader. Produktutveckling och produktion sker i Sverige, Tyskland och Kina.# Affärsområde Professional

Professional erbjuder främst belysningslösningar för olika typer av inomhusmiljöer, framförallt inom kontor, skola och hälso- och sjukvård. Fokus ligger på bolagens lokala och närliggande marknader. Både produktion och produktionstänk sker lokalt för respektive varumärke och även återvinning i Turkiet. Australien och Storbritannien. Genom nära samarbete med lokala partners kring kundens kravspecifikationer skapas goda förutsättningar för att snabbt leverera kundanpassade lösningar med skräddarsydda produkter.

Varumärken

Arlight

Huvudkontor: Ankara, Turkiet
Arlight fokuserar på professionell inomhusbelysning och har en stark position på den turkiska marknaden.

Brightgreen

Huvudkontor: Melbourne, Australien
Ett av de ledande varumärkena i Australien och Nya Zeeland. Fokus på ett eget produktutbud, men också på försäljning av utvalda gruppvarumärken på den australiensiska marknaden.

Whitecroft

Huvudkontor: Manchester, Storbritannien
Ett av de största varumärkena på den brittiska marknaden. Fokuserar på produkter för inomhusmiljöer och är ledande inom hållbarhet.

Fokusområden

Bolagen arbetar fokuserat med hållbarhet och under året har stora framsteg gjorts när det gäller cirkulära och smarta belysningslösningar. Som exempel kan nämnas Cradle to Cradle-certifierade produkter som Cascaade Flex Vitalitet från Whitecroft och Educo från Eagle Lighting. Ett gemensamt fokus på Connectivity är en annan viktig del av arbetet med att erbjuda hållbara lösningar. Då bolagen är likartade och med fokus på samma segment är samarbete och kunskapsöverföring inom såväl konceptutveckling som tillverkning och marknadsföring till stort värde för bolagen.

Resultat

	2021	2020
Nettoomsättning, MSEK	997	824
Rörelsemarginal, %	8,4	3,7

Affärsområde Infrastructure

Infrastruktur erbjuder belysningslösningar för miljöer med specifika krav på installation, hållbarhet och robusthet, ofta i projekt inom infrastruktur och industri. Bolagen är världsledande på sina områden och har stor erfarenhet av att hitta de bästa lösningarna för respektive projekt och kund. Majoriteten av försäljningen sker inom Europa med vissa globala installationer. Produktutveckling och produktion sker i Storbritannien, Finland och Nederländerna.

Varumärken

Designplan

Huvudkontor: Sutton, Storbritannien
Med robusta belysningslösningar för transportsektorn och miljöer som kräver hög säkerhetsnivå fokuserar Designplan på en nischmarknad. Framförallt aktivt på den brittiska marknaden och i Tyskland.

Exakta

Huvudkontor: Iittala, Finland
Starkt varumärke inom belysningslösningar för krävande industriella miljöer, med en ledande position på den nordiska marknaden.

Veko

Huvudkontor: Schagen, Nederländerna
Veko erbjuder linjära belysningslösningar för snabb och smidig installation. Stark närvaro på den holländska marknaden med fokus på lätt industri, lagerlokaler och datacenter.

Fokusområden

De tre varumärkena inom Infrastructure har alla en stark ställning på sina nationella marknader. Det är betydande tillväxtmöjligheter genom att expandera till andra närliggande marknader, särskilt i Norden, Tyskland och Storbritannien.

Resultat

	2021	2020
Nettoomsättning, MSEK	731	740
Rörelsemarginal, %	12,1	18,8

Vårt avtryck

Vi strävar ständigt efter att minska vår miljöpåverkan inom den egna verksamheten. Vi ser till hela värdekedjan och har en kontinuerlig dialog med våra viktigaste leverantörer. Samtidigt förser vi våra kunder med produkter och lösningar som förbättrar arbetsmiljön och bidrar till att minska koldioxidutsläpp i deras verksamhet. Att arbeta med hela vårt avtryck är viktigt för vår omvärld och skapar samtidigt mervärde åt koncernen, våra kunder och våra intressenter.

Vi har en lång historia av att arbeta aktivt med energieffektiva lösningar, produkter och material och att undvika slöseri i produktionen. Vårt största bidrag till samhället sker dock genom att våra produkter och lösningar bidrar till minskad energianvändning.

Vår rapportering

Samtliga legala enheter rapporterar hållbarhetsindikatorer in i ett gemensamt system. Inom Scope 1 och 2 har vi en god nivå på redovisningen som täcker nära 100 procent av våra utsläpp. Scope 3 är det område där vi har störst miljöpåverkan, liksom de flesta tillverkande företag. Området är dock komplext och vi har ännu inte fullständiga data till redovisningen som till exempel utsläpp från produkternas användning samt utsläpp från råmaterial vi använder. I år har dock täckenheter, hotellnätter, taxiresor och avfall från den egna verksamheten inkluderats i Scope 3. Vi har under 2021 påbörjat ett arbete för att skapa en mer komplett översikt över samtliga koldioxidutsläpp längs värdekedjan som omfattar samtliga scope. Detta kommer sedan att ligga till grund för målsättningar och aktiviteter framåt.

Användning ger största avtrycket

Användarfasen utgör den avgjort största delen av våra produkters klimatavtryck. Den står i de flesta fall för mer än 75 procent av det totala utsläppet under livscykeln och beror till stor del på vilken elmix som finns tillgänglig när produkterna används. Elenergin varierar stort mellan olika länder och energileverantörer. Näst efter användningen har materialval störst klimatpåverkan, det är därför avgörande att även materialens avtryck minskar. Flera av våra kunder är redan mycket miljömedvetna, inte minst stora fastighetsbolag som har egna långtgående klimatneutralitetsmål. I takt med att kunderna väljer effektivare belysningslösningar och även upphandlar grönare elmix blir också materialens klimatpåverkan en allt viktigare fråga för våra kunder.

Klimatfokus genom hela livscykeln

Den klart största delen av en produkts klimatavtryck bestäms redan i produktutvecklings- och designfasen, vilket gör det än viktigare att ha produktens livscykel i åtanke från början.# Vårt avtryck

Vi har reducerat vårt avtryck i Scope 2 genom att använda ursprungsmärkt el, investera i solpaneler i flera av våra tillverkningsenheter. För att reducera vårt avtryck i Scope 3 för vi en dialog med våra kunder att agera klimatsmart och välja belysningslösningar som är så energieffektiva som möjligt. En viktig del för att använda en Connectivity-lösning, vilket väsentligt sänker energiförbrukningen. Vi kan även påverka våra kunder att se över vilken elmix de använder och att välja renare el. Det är också av stor vikt att föra en kontinuerlig dialog med våra leverantörer så att de i sin tur lever upp till våra målsättningar kring reducerade koldioxidutsläpp.

iGuzzini ej inkluderad i beräkning 2019.
Utsläpp från försäljningskontor ingår ej 2019. Beräkningsmetoden är förändrad 2021, i tabellen redovisas Scope 2-utsläpp enligt market-based metoden. Totala Scope 2-utsläpp 2021 enligt location-based metoden uppgår till 8 393 ton CO2e. Innan 2021 har Scope 2-utsläpp beräknats utifrån tillgänglig data vid tidpunkten för beräkningen och inte enligt nämnda metoder. Ökningen från 2020 till 2021 beror på ökning från Covid-19-pandemin, då tillverkningsenheter normaliseras.
Information om totala Scope 3-utsläpp är inte tillgänglig.

Beräknad klimatpåverkan 2021 inkluderar utsläpp från råmaterial, tyngre, tågtransporter, taxitransporter, tjänstetransporter med privat bil, hotellnätter, verksamhetsavfall, samt vattenanvändning. Scope 2-utsläppen för 2021 och 2020 inkluderar endast tyngre.

CO2 e-utsläpp (ton)	2021	2020	2019
Scope 1	9 889	9 888	7 468
Scope 2	2 10	158	7 063
Scope 3	3 47	167	345

Summering av våra direkta och indirekta utsläpp av växthusgaser

Case: Multilume Re:think

Vi minskar avtrycket från materialen

Att använda sig av jungfruligt material och fossila ämnen vid tillverkning av produkter är inte en långsiktig hållbar lösning.

Tillverkning sina studer använder istället ana- na ny synsätt på ödet av resurser och råmaterial. Fagerhult har skapat ett miljövänligare alternativ av en storsäljande produkt, Multilume, där stommen är gjord av papp istället för metall. Multilume Re:Think från Fagerhult är numera tillverkad av svensk natur- öatervunnet material.

Bytet från stål till papp reducerar klimatpåverkan från stommen med hela 81 procent. Vikten på armaturen minskar med 32 procent och volymen i förpackad form blir 30 procent mindre. Inga plastdetaljer eller höljen används ens- kallt efter installa- tionen eftersom armaturen utgör sin egen förpackning. Instruktions- manualen är tryckt direkt på baksidan av armaturen så att den alltid finns till hands. När armaturen har gjorts sitt kan 90 procent återvinnas till nytt material och resten kan till stor del återvinnas till ny energi som kan användas för att hålla en ny armatur tänd.

Innehåll

Taxonomi

Nytt EU-regelverk för målredovisning

Under året antog EU ett gemensamt lagkrav kring ett klassificeringssystem som anger vilka verksamheter som kan klassas som miljömässigt hållbara. EU:s gröna taxonomi kommer att påverka många europeiska bolag och ska genomföras stegvis. Det gemensamma klassificeringssystemet är ett viktigt verktyg för att nå EU:s klimatmål och målsättningarna inom EU:s gröna tillväxtstrategi, den gröna given. EU:s målsättning med taxonomin är att det ska bli lättare för investerare att bedöma och jämföra företag och ställa högre krav på hållbarhetsarbete och redovisning. Detta kommer att ske genom att varje bolag som omfattas av taxonomin behöver redovisa sina aktiviteter kopplat till sex miljö-mål, varav två ämnen idag; (1) Begränsning av klimatförändringar och (2) Anpassning till klimatförändringar. Det kommer sannolikt vara en klar fördel att ha en hög andel aktiviteter som uppfyller taxonomins parametrar.

Påverkan på företagen

Under 2021 togs de första stegen mot implementering av en full-ständig taxonomi. Det innebär att varje verksamhet ska kartlägga om och i så fall hur stor del av verksamheten som faller in under taxonomin. Under kommande år redovisas därefter hur väl verk-samheten uppfyller de tekniska screeningkriterierna, samt att den inte skadar eller motverkar något av de andra målen. Vidare måste verksamheten även uppfylla kraven enligt OECD Guidelines for Multinational Enterprises och UN Guiding Principles on Business and Human Rights, som taxonomin benämner som minimum safeguards. Från och med 2022 års redovisning behöver vi rapportera alla steg ovan, det vill säga till vilken andel koncernens omsättning, kapitalutgifter (Capex) och driftskostnader (Opex) som är förenligt med taxonomin. Inom årets rapportering gäller övergångsregler och vi ska rapportera till vilken andel vår omsättning, kapitalutgifter och driftskostnader omfattas av taxonomin, det vill säga om vår verksamhet är inkluderad i taxonomin eller inte.

Vår tolkning

Vår verksamhet utgör i sin helhet tillverkning av energieffektiv utrustning för byggnader i form av olika typer av belysning varför vår tolkning är att hela vår försäljning av belysningslösningar omfattas av taxonomin, medan övriga rörelseintäkter (1 procent) inte inkluderas. Därutöver omfattas en stor del av våra kapitalutgifter och driftskostnader. Vi har tagit hänsyn till all tillgänglig informa- tion till och med sista januari. För mer information, se sidan 124.

EU har under året infört ett gemensamt miljökon klassificeringssystem för större bolag. Den nya taxonomin innebär bland annat att investerare kommer ha möjlighet att bedöma företag utifrån gemensamma kriterier och ställa högre krav på företagens hållbarhetsarbete och redovisning.

	Totalt (Mkr)	Omfattas	Omfattas ej
Omsättning	7 174	99 %	1 %
Kapitalutgifter (Capex)	282	50 %	50 %
Driftskostnader (Opex)	359	89 %	11 %

Omfattas ej 1 %
Omfattas ej 50 %
Omfattas ej 11 %

Omfattas 99 %
Omfattas 50 %
Omfattas 89 %

Innehåll

Intro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Vår strategi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .10
Våra medarbetare . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
Vårt erbjudande . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
Vår verksamhet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .31
Affärsområde Collection . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32
Affärsområde Premium . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33
Affärsområde Professional . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34
Affärsområde Infrastructure . . . . . . . . . . . . . . . . . 35
Vårt avtryck . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36
Case: Multilume Re:think . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .37
Taxonomi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38
Hållbart agerande och god affärsetik . . . . . . . . 39
Miljövarudeklarationer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40
Våra siffror . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .41
Hållbarhetsrapport . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .110
Övrig information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 138# Hållbart agerande och god affärsetik för ett bättre samhälle

I Fagerhult Group ett avtals-arbete för att alla koncernens bolag följer nationella lagar och förordningar samt vår uppförandekod, att leverantörer och partners uppfyller våra krav samt att eventuella förvärv genomgår en grundlig granskning. Vår koncerngemensamma Code of Conduct tydliggör vårt ställ-ningstagande kring ansvarsfullt företagande i frågor som omfattar arbetsvillkor, etik, antikorruption, respekt för mänskliga rättigheter, miljöansvar och personliga relationer i yrkeslivet. Alla som verkar inom koncernen omfattas av och ska agera i en enlig-het med uppförandekoden. Minst vartannat år genomförs en utbildningsin-sats kring Code of Conduct för chefer, ledare och medarbetare i nyckelpositioner.

Visselblåsarfunktionen är en viktig kontrollfunktion

Fagerhult Groups uppförandekod innehåller bland annat regler kring riktlinjer om etik. Våra medarbetare har en nyckelroll för att fånga upp eventuella avvikelser från våra värderingar och uppförandekod och rapportera misstankar om allvarliga oegent-ligheter. Visselblåsartjänsten är viktig dels för att minska risker och dels för att att främja hög etik och upprätthålla kundernas och allmänhetens förtroende. En intern process och riktlinjer är framtagen för hur inkomna ärenden ska hanteras och följas upp.

Global närvaro kräver strikt regelefterlevnad

Fagerhult Group stöder internationella konventioner om mänsk-liga rättigheter och det råder absolut nolltolerans mot barnarbete eller arbete som utförs genom tvång eller hot om våld. Förenings-friheten och rätten till kollektivavtal respekteras i samtliga verk-samheter. Korruption får aldrig förekomma och i de fall där en risk förekommer av-bryts omedelbart förhandlingar och inga avtal tecknas. Kina, Förenade Arabemiraten, Ryssland och Turkiet är de länder där Fagerhultkoncernen verkar som bedöms ha störst riskexponering för dessa frågor.

Grundlig granskning av nya förvärv

Vid förvärv av nya företag genomförs alltid en due diligence, företagsbesiktning som anpassas utifrån landet och den aktuella förvärvskandidaten. Koncernen gör en grundlig riskanalys med detaljerade frågeställningar kring bland annat verksamhetens art, ledningens kompetenser, erfarenheter och successionsrisker med mera.

Lokalt ansvar för leverantörer

Ett stort antal leverantörer levererar insatsvaror till våra bolag i form av bland annat elektronikkomponenter, metall och plast. Varje bolag har ansvar för att hantera sin egen leverantörskedja på ett hållbart och etiskt sätt och ska säkerställa att de leverantörer som anlitas lever upp till internationella riktlinjer för mänskliga rät-tigheter, föreningsfrihet, rätt till kollektivavtal, motverkan av barn- och tvångsarbete och korruption. Kartläggning av insatsvaror ska ske löpande och kontrolleras mot aktuella lagkrav. Upphandling av större volymer, framför allt när det gäller elektronikkomponenter och vissa metaller, sker genom Group Purchasing Forum, ett av våra koncernövergripande forum.

Miljövarudeklarationer är en naturlig del av vår framtid

Miljövarudeklarationer, så kallade EPD:er, är ett sätt att presentera en produkts miljöpåverkan och ett viktigt redskap för att jämföra olika produkter och tjänster. Flera av våra bolag skapar redan idag EPD:er för sina produkter och de kommer att bli en allt viktigare del av vår verksamhet i framtiden.

I en miljövarudeklaration (Environmental Product Declaration) beskrivs en produkts miljöpåverkan. Informationen i en EPD base-ras på en livscykelanalys och ger en bild över produktens påverkan på miljön i varje steg, från anskaffning av material och tillverkning till användning och återvinning. Miljövarudeklarationer granskas och certifieras av en tredje part och följer en internationell standard, något som säkerställer att informationen är trovärdig och jämförbar.

Marknadens efterfrågan på miljövarudeklarationer har lett till ökad kunskap, något som i sin tur både ger bättre underlag för ekono-miskt och miljömässigt hållbara beslut. Det har också inneburit ett ökat incitament att utveckla helt nya produkter och tekniker som är både energieffektiva och kostnads-seffektiva.

Miljövarudeklarationer är redan idag en viktig del av beslutsunder-laget vid upphandling och utgör en stark di-re-gentinfaktor. I allt fler upphandlingar avgör produkters miljöpåverkan värdet av produkt och inom några år kommer det sannolikt vara ett krav att en EPD ska vara upprättad för att överhuvudtaget få lämna ett anbud. Därmed kommer EPD:er att vara en självklar del i proces-serna hos varje tillverkande bolag, inte minst hos Fagerhult Group.

WE-EF tidigt ute med EPD:er

Ett av våra bolag som tidigt insåg detta är WE-EF som designar och tillverkar utomhusarmaturer för stadsmiljöer. Redan 2012 började bolaget ta fram miljövarudeklarationer för en del av sina produkter, ett arbete som drevs på av marknadens efterfrågan. Dels innebar skiftet från traditionella ljuskällor till LED ett behov av att kunna redovisa de många fördelar som LED medförde, som till exempel högre energibesparingar och bättre precisionskontroll. Därmed kunde även fördelar vägas mot nackdelar som till exempel att LED-moduler innehåller sällsynta jordartsmetaller. Den andra stora drivkraften var kundernas ökade efterfrågan på reell håll-barhetsinformation för att kunna säkerställa att tillverkarna levde upp till sina miljöuttalanden. Med hjälp av EPD:er blev det enklare att granska och jämföra produkter och deras miljöpåverkan. Det förenklar också vid byggindustrins användning av produkterna i entreprenader som kräver livscykelanalyser. Ytterligare ett skäl för WE-EF att skapa miljövarudeklarationer var att öka medvetenhe-ten kring det faktum att ljuskällornas miljöpåverkan är som störst under användningsfasen och hur man kan påverka det.

Miljödeklarationer - en seriös investering

WE-EF präglades redan tidigt av ett stort fokus på energibespa-ring och material-effektiv tillverkning, och med miljödeklarationerna inleddes ett mer strukturerat och detaljerat arbete. Att ta fram och allokera den enorma mängd data som krävs för en miljödeklaration är både kostsamt och tidskrävande. Med hjälp av ett externt företag granskade WE-EF varje del i produktens vär-dekedja, från vilka material som användes och vilka källor de kom ifrån, om de kunde återvinnas eller återbrukas, till hur produkten presterade miljömässigt under användning. Även scenarioanaly-ser utfördes där det gick att jämföra miljöpåverkan för olika trans-portval, något som kan variera stort mellan olika länder beroende på var tillverkningen sker. Genom att skapa miljövarudeklarationer för sina produkter har WE-EF visat att man tar ansvar för sin tillverkning och därigenom uppnått en ökad trovärdighet som en pålitlig, medveten producent. Samtidigt byggs en kunskapsbas upp i koncernen som kommer att komma alla bolag till gagn.

Flera av våra bolag arbetar idag med EPD:er även om de har kommit olika långt beroende på krav och mognad i respektive lokal marknad. Framåt kommer de lokala bola-gen sannolikt att rekrytera egna EPD-experter i syfte att införliva denna metodik redan i design- och innovationsfaserna, bistå bolagen i arbetet att starta och driva miljövarudeklarationspro-cesser och anpassa miljövarudeklarationerna till sina respektive marknader.

Fagerhults aktie noterades i maj 1997 och handlas på Mid Cap-listan på Nasdaq i Stockholm. Börsvärdet uppgick vid årets slut till cirka 10,7 Mdkr.

Omsättning och handel

Aktiens kortnamn är FAG och ISIN-koden SE0010048884. En handelspost omfattar en aktie. Under 2021 omsattes totalt 41,5 miljoner aktier till ett värde av 2 631 Mkr på Nasdaq i Stockholm. Genomsnittligt antal omsatta aktier per handelsdag uppgick till 164 360, motsvarande ett värde av 10 400 Tkr. I genomsnitt gjordes cirka 566 avslut per handelsdag.

Kursutveckling

Stängningskursen för Fagerhultaktien per den 31 december 2021 var 60,90 kronor vilket motsvarade ett börsvärde på cirka 10,7 Mdkr. Fagerhultaktiens aktiekurs steg under 2021 med 32 procent. Under samma period steg OMX PI med 35 procent. Den högsta slutkursen noterades den 23 augusti till 86,40 kronor och den lägsta den 8 mars till 44,45 kronor. Årets genomsnittliga aktiekurs var 63 kronor. Totalavkastningen för Fagerhultaktien, det vill säga kursutveckling inklusive återinvestering av aktieutdelningen om 0,50 kronor blev +35 procent.

Aktiekapital

Vid årets slut uppgick Fagerhults aktiekapital till 100,2 Mkr (100,2). Fördelat på 177 192 843 aktier med ett kvotvärde på 0,57 Kr per aktie. Samtliga aktier ger samma rösträtt och lika del i bolagets vinst och kapital. Vid den ordinarie årsstämman den 29 april 2021 beslutades att bolaget ska ha möjlighet att förvärva egna aktier. Denna möjlighet har inte utnyttjats under 2021. I samband med tilldelning av aktier kopplat till koncernens aktiesparprogram, se not 2, användes aktier i eget förvar. Antalet aktier i eget förvar uppgick till 1,437 miljoner (1,137 miljoner), och antalet utestående aktier till 176,147 miljoner. Andelen egna aktier uppgick till 0,8 procent. Styrelsen föreslår att stämman beviljar styrelsen fortsatt rätt att fram till nästa stämma förvärva egna aktier.

Ägarstruktur

Vid årets slut hade Fagerhult 8 038 (8 342) aktieägare. Största enskilda ägare är Investment AB Latour, i vilket familjen Douglas är huvudägare, vars samlade innehav uppgår till 48,1 (48,1) procent av kapital och röster i bolaget räknat på antalet utestående aktier. De tio största ägarna stod för 80,2 (83,2) procent av kapital och röster av antalet utestående aktier. Utländska aktieägares ägarandel uppgick till 15,3 (12,6) procent.

Ägarstruktur (per 2021-12-31)	Antal aktier	% av kapital och röster
Investment AB Latour	84 708 580	47,8
AP-Fonder	12 905 530	7,3
BNP Paribas SEC Services	9 003 135	5,1
Lannebo fonder	8 114 739	4,6
Nordea fonder	7 457 649	4,2
Fam Svensson, familj, stiftelse och bolag	4 805 388	2,7
Familjen Palmstierna	3 890 392	2,2
Swedbank fonder	3 697 928	2,1
Länsförsäkringar	3 583 529	2,0
Euroclear Bank S.A/N.V	3 051 040	1,7
FMR, Fidelity (US)	2 779 514	1,6
Didner and Gerge Småbolag	2 181 931	1,2
Övriga ägare med > 20 000 aktier, 178 st	21 622 844	12,2
Övriga ägare med 10 001-20 000 aktier, 119 st	1 659 247	0,9
Övriga ägare med 1 001-10 000 aktier, 1 798 st	5 263 416	3,0
Övriga ägare med upp till 1 000 aktier, 5 931 st	1 422 017	0,8
AB Fagerhult, återköpta aktier	1 046 064	0,6
Antal aktier vid årets slut	177 192 843	100,0

Forts. Fagerhultaktien# Innehåll

Intro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Vår strategi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .10
Våra medarbetare . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .15
Vårt erbjudande . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
Vår verksamhet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
Våra siffror . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .41
Fagerhultaktien . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42
Femårsöversikt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45
Förvaltningsberättelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47
Bolagsstyrning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51
Styrelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .57
Koncernledning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59
Koncernens finansiella rapporter . . . . . . . . . . . . 60
Moderbolagets finansiella rapporter . . . . . . . . . 68
Redovisningsprinciper . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .73
Noter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79
Undertecknande av styrelse och VD . . . . . . . . 104
Revisionsberättelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 105
Hållbarhetsrapport . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .110
Övrig information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 138

Femårsöversikt

Resultatposter (Mkr)

	2017	2018	2019	2020	2021
Nettoomsättning	5 170	5 621	7 845	6 816	7 088
Kostnad för sålda varor	–3 246	–3 474	–4 795	–4 417	–4 468
Bruttoresultat	1 924	2 147	3 050	2 399	2 620
Bruttoresultatmarginal	29,3	4,1	12,6	–58,2	112,5
Rörelseintäkter	678	706	795	333	706
Finansiella intäkter	15	10	38	25	12
Finansiella kostnader	–40	–49	–137	–141	–96
Resultat efter finansnetto	653	667	696	217	622

Balansposter (Mkr)

	2017	2018	2019	2020	2021
Immateriella tillgångar	2 709	3 160	6 042	5 658	5 740
Materiella anläggningsAnd so on. The original text doesn't provide the full content of the document after the first few pages of the table of contents. Therefore, this continuation is based on the structure implied by the table of contents.

Fagerhultaktien

Aktieomsättning

	2017	2018	2019	2020	2021
Antal omsatta aktier, miljoner	9,1	14,2	25,6	47,1	41,5
Omsatta aktier i värde, Mkr	954	1188,2	1 519,9	1 977,1	2 631,1
Genomsnittligt antal omsatta aktier/börsdag	36 092	56 828	102 712	186 902	164 036
Genomsnittligt värde per börsdag, tkr	3 803	4 752	6 104	7 845	10 400
Omsättningshastighet %	7,9	12,3	14,5	26,7	23,6
Högsta betalkurs under året, kr	136,67	111,00	73,76	62,30	86,40
Lägsta betalkurs under året, kr	76,67	67,70	50,60	28,30	44,45

1) Betalades 2021-08-23
2) Betalades 2021-03-08

Data per aktie

	År	2017	2018	2019	2020	2021
Resultat per aktie, före utspädning, kr		4,32	4,39	3,32	3,21	2,64
Utdelning per aktie, kr		2,00	2,00	–	0,50	1,30
Börskurs 31 december, kr		100,50	76,10	59,50	45,50	60,90
Direktavkastning %		2,0	2,6	–	1,1	2,1
Eget kapital per aktie, före utspädning, kr		16,51	18,60	31,23	32,94	35,30
Kassaflöde per aktie före utspädning, kr	1)	5,96	3,30	6,58	6,46	4,56

1) Föreslagen utdelning
2) Kassaflöde från den löpande verksamheten.

Forts. Fagerhultaktien

Femårsöversikt

Nyckeltal och data per aktie

		2017	2018	2019	2020	2021
Försäljningstillväxt, %		15,1	8,7	39,6	–13,1	4,0
Tillväxt i rörelseresultat, Mkr (jämförbara)¹	%	29,3	4,1	12,6	–58,2	112,5
Tillväxt i resultat efter finansnetto, Mkr (jämförbara)¹	%	26,8	2,2	4,3	–68,9	187,2
Rörelsemarginal, %		13,1	12,6	10,1	4,9	10,0
Vinstmarginal, %		12,6	11,9	8,9	3,2	8,8
Kassaflöde47 Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande direktören för AB Fagerhult (publ), organisationsnummer 556110-6203, avger härmed årsredovisning för koncernen och moderbolaget för år 2021.
Verksamheten Fagerhult Group är ett av Europas ledande belysningsföretag. Vi designar, utvecklar, tillverkar och marknadsför professionella belysningslösningar för fokusområden på estetiken, funktionen, energieffektivitet och hållbarhetslösningar. Koncernen har 11 tillverkningsanläggningar i Europa samt fabriker även i Kina (2), Australien, Turkiet, Thailand och Kanada, samt säljbolag i mer än 25 länder. Fagerhultaktien är noterad på Nasdaq, Nordiska Börsen i Stockholm, Mid Cap-listan.

Intro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Vår strategi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .10
Våra medarbetare . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .15
Vårt erbjudande . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
Vår verksamhet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
Våra siffror . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .41
Fagerhultaktien . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42
Femårsöversikt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45
Förvaltningsberättelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47
Bolagsstyrning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51
Styrelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .57
Koncernledning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59
Koncernens finansiella rapporter . . . . . . . . . . . . 60
Moderbolagets finansiella rapporter . . . . . . . . . 68
Redovisningsprinciper . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .73
Noter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79
Undertecknande av styrelse och VD . . . . . . . . 104
Revisionsberättelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 105
Hållbarhetsrapport . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .110
Övrig information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 138

Förvaltningsberättelse

Styrelsen och verkställande direktören för AB Fagerhult (publ), organisationsnummer 556110-6203, avger härmed årsredovisning för koncernen och moderbolaget för år 2021.

Verksamheten

Fagerhult Group är ett av Europas ledande belysningsföretag. Vi designar, utvecklar, tillverkar och marknadsför professionella belysningslösningar för fokusområden på estetiken, funktionen, energieffektivitet och hållbarhetslösningar. Koncernen har 11 tillverkningsanläggningar i Europa samt fabriker även i Kina (2), Australien, Turkiet, Thailand och Kanada, samt säljbolag i mer än 25 länder.

Fagerhultaktien är noterad på Nasdaq, Nordiska Börsen i Stockholm, Mid Cap-listan.# Förändringar i koncernen

Under 2021 fortsatte Fagerhult Group arbetet med processen för en strategisk enhet, och gjorde stadiga framsteg på vägen framåt på identiferade möjligheter till organisk tillväxt. Vidare utökade de enskilda varumärkena sitt samarbete inom koncernen för lättare kunna uppnå de mer långsiktiga målen. Strukturen för Fagerhult Group som lanserades i början av 2020 är baserad på de fyra affärsområdena: Collection, Premium, Professional och Infrastructure. Alla av affärsområdena har till ett av affärsområdena och kategoriseringen har baserats på produktutbud, geografisk närvaro och partnersfokus. Se nedan för mer information om de olika affärsområdena.

Arbetet med den strategiska över- vynen och den nya affärsområdes- strukturen skapade en ny ledningsgrupp för Fagerhult Group. Den nya lednings- gruppen består av nio personer: VD, fyra affärsområdeschefer och även fyra koncernfunktioner.

Den 28 januari 2021 slutför Fagerhult transaktionen att köpa 100 procent av aktierna i Commtech Commissioning Services SA till Aire Limpio S.L., ett spanskt bolag med bas i Madrid. Detta redovisades tidigare i årsredovisningen för 2020 som en händelse efter balansdagen. Det hade tidigare beslutats att Commtechs kärnverksamhet med platsbaserade driftstjänster strategiskt sett inte passade i Fagerhult Group. Under 2020 hade Commtech en nettorosvinst på 25 Mkr och ett nettouppskrivet värde på 45 Mkr, se bokslutskommunikén för mer detaljer.

Den 8 april 2014 förvärvade Fagerhult Group 80 procent av aktierna i Seneco A/S. Seneco är ett danskt företag, grundat 2010, som erbjuder uppkopplade system för belysning. Utöver att skapa säkrare utomhusmiljöer ger systemet betydande energibesparingar och lägre underhållskostnader. År 2017 förvärvade Fagerhult de första 20 procenten i Seneco och sedan dess har tekniken börjat användas allt mer inom våra varumärken. Som en ledande europeisk leverantör av utomhusbelysning hjälper förvärvet oss att stärka vårt erbjudande ytterligare och höja vår kompetensnivå, vilket är ett avgörande strategiskt initiativ för oss. Senecos lösning passar bra ihop med vår ambition att tillhandahålla öppna lösningar som är lättanvända för våra kunder och partners. För mer information se pressmeddelandet från den 8 april.

Den 30 augusti 2021 förvärvade Fagerhult Group 80 procent av aktierna i Sistemalux Inc. Sistemalux är baserat i Montreal i Kanada och har ett väl inarbetat samarbete med iGuzzini. Under 2020 uppgick nettorosvinsten till omkring 30 Mkr. År 2018 förvärvade iGuzzini 70 procent av aktierna i Sistemalux och med detta förvärv fortsätter vi vår strategi att expandera på den nordamerikanska marknaden, en marknad av liknär storlek som den europeiska marknaden. För mer information se pressmeddelandet från den 30 augusti.

Koncernens legala struktur ses över regelbundet med målet att minska antalet juridiska personer och minska administrationen. Ibland utgår detta från ett kund-/marknadsperspektiv och ibland utifrån en förenkling av juridiska, administrativa eller skatterelaterade perspektiv. Under 2021 genomförde vi följande transaktioner. Ägandet av de juridiska personerna Fagerhult GmbH (som äger LED Linear GmbH, Arlight Aydinlatma A.S. och LTS Licht & Leuchten GmbH), Eagle Lighting Australia Pty Ltd, Designplan Lighting Ltd, Seneco A/S, ateljé Lyktan AB och I-Valo Oy överfördes samtliga från Fagerhults Belysning AB till AB Fagerhult. Därutöver likviderades den brittiska juridiska personen Whitecroft Lighting Holdings Ltd och koncernen sålde de vilande företagen Fagerhult Retail AB och Elenco Lighting AB.

Omsättning och resultat

Sammanfattningsvis hade covid-19-pandemin en betydande negativ påverkan på intäkter och resultat för 2020. Under 2021 började koncernen återhämta sig från läget. Återhämtningen byggde på två delar. För det första genomfördes ett kostnadsbesparingsprogram under andra halvåret 2020 som gav fullt utslag under 2021, för det andra levererade koncernen en organisk försäljningstillväxt av 7,4 procent. Båda dessa delar bidrar till återhämtningen som ledde till att rörelseresultatet ökade till 706,4 (332,5) Mkr och även rörelsemarginalen till 10,0 (6,9) procent.

Utifrån ett marknadsperspektiv upplevde vi varierande aktivitetsnivåer och återhämtning beroende på affärsområde, geografisk användning. Affärsområdena Collection, Premium och Professional levererade samtliga tillväxt av nettoomsättning och rörelseresultat, medan affärsområde Infrastructure, som levererade bra tillväxt under 2020, i princip låg stilla under 2021. Inför 2022 och framåt förväntar vi oss att återhämtningen fortsätter på ett positivt sätt. En återgång till aktivitetsnivåerna före covid kan förväntas mot slutet av 2023, början av 2024. Utifrån upplägget av affärsområdena kommer koncernen fortsätta att agera utifrån de identifierade tillväxtmöjligheterna och den låga nivån av installerade LED-armaturer förblir en betydande möjlighet, detsamma gäller de möjligheter som uppstått utifrån uppkopplade belysningslösningar. Vi redovisar betydande framsteg från vårt fokus på hållbarhet, se hållbarhetsavsnittet i denna rapport.

Fagerhult Group levererade bra resultat för det första året av återhämtning från påverkan från covid. Varje kvartals rörelseresultat och rörelsemarginal var högre än föregående år och med undantag för första kvartalet, som under 2020 bara påverkades delvis av covid, låg även orderingång och nettoomsättning högre.

Koncernens orderingång om 7 667 (7 004) Mkr visar en generell ökning på 9,5 procent, och på jämförbar basis en ökning om 13,0 procent justerat för från- och valutaeffekter. Nivån på koncernens orderingång, dess tillväxt och utvecklingen under 2021 har gett tillförsikt till det första året av återhämtning från den stora negativa påverkan från covid.

Koncernens nettorosvinst om 708 (514) Mkr motsvarar en ökning på 7,4 procent, och på jämförbar basis en ökning om 7,0 procent justerat för från- och valutaeffekter. Justeringarna av om effekter uppgår till 1 317 (1 165) Mkr.

Förvaltningsberättelse

I Fagerhult Group ersatte 2021 den tidigare strukturen med geografiska affärsområden med ny struktur i form av fyra affärsområden: Collection, Premium, Professional och Infrastructure. Vart och ett av de 12 varumärkena hör till ett av affärsområdena och kategoriseringen har baserats på produktutbud, geografisk närvaro och marknadsstrategi. Verksamheten är fortsätt uppdelad i dessa fyra affärsområden. I enlighet med IFRS 8 har den externa rapporteringen anpassats så att segmentredo- visningen speglar koncernens operativa ledningsstruktur.

Collection

Exceptionella belysningslösningar för arkitektoniska applikationer över hela världen. Collection innehåller våra varumärken med global marknadsnärvaro.# Förvaltningsberättelse

Alla har en internationell produktportfölj och är välkända bland ljusdesigners och arkitekter runt om i världen. De erbjuder ett brett produktutbud med fokus på inom- och utomhusmiljöer med höga krav på arkitektonisk utformning. Fagerhult överför den internationella verksamheten till Fagerhult AB, i.e. Fagerhults Holding AB. LED Linear och WE-EF med produktutveckling och produktionsenheter i Sverige, Italien, Kanada, Kina, Tyskland och Thailand. Försäljningen omfattar alla säljbolag Fagerhult, LED Linear och WE-EF samt det nyligen förvärvade företaget Seneco.

Nettomsättningen för 2021 var 3 345 (3 167)Mkr, en ökning med 5,6 procent. Rörelseresultatet för perioden uppgick till 241,5 (217,9)Mkr och rörelsemarginalen till 7,2 (6,9)procent.

Premium

Belysningslösningar för alla europeiska marknader och globala kunder. Premium fokuserar på den europeiska marknaden och globala kunder med bas i Europa. Våra bolag har ett nära samarbete med föreskrivande led och partners för att leverera premiumprojekt, ofta med skräddarsydda lösningar till kunden. Merparten av omsättningen avser inomhusapplikationer, men det finns också ett utomhussortiment för vissa specifika marknader. Bland varumärkena återfinns Fagerhult och LTS med produktutveckling och produktionsenheter i Sverige, Tyskland och Kina. Försäljningen omfattar alla Fagerhults säljbolag och verksamheten Organic Response Technologies.

Nettomsättningen för 2021 var 2 454 (2 419)Mkr, en ökning med 1,4 procent. Rörelseresultatet för perioden uppgick till 35,4 (27,1)Mkr och rörelsemarginalen till 1,4 (1,1)procent.

Professional

Belysningslösningar för utvalda applikationer, anpassade för lokala behov. Professional fokuserar främst på inomhusapplikationer för lokala och närliggande marknader. Bolagen har nära samarbeten med lokala partners kring projektspecifikationer för att leverera kompletta lösningar. Lokal produktion och produktutveckling möjliggör snabb leverans av kundanpassade lösningar med skräddarsydda produkter. Bland varumärkena återfinns Arlight, Eglo Lichting och Whitcroft, med produktutveckling och produktionsenheter i Turkiet, Australien och Storbritannien. Säljbolaget i Nya Zeeland är konsoliderat inom detta affärsområde.

Nettomsättningen för 2021 var 927 (824)Mkr, en ökning med 12,5 procent. Rörelseresultatet för perioden uppgick till 8,3 (5,7)Mkr och rörelsemarginalen till 0,9 (0,7)procent. Rörelseresultatet för 2020 på 157,7Mkr innefattar den efterförda avsättningen av 41,5Mkr för tilläggsköpeskillingen till Veko i Nederländerna.

Infrastructure

Särskilda belysningslösningar för kritisk infrastruktur och industriapplikationer. Infrastructure tillhandahåller belysningslösningar för miljöer med särskilda krav på installation, hållbarhet och robusthet. Bolagen är världsledande på sina områden och har omfattande erfarenhet av att hitta de bästa lösningarna för respektive projekt och kund. Merparten av försäljningen sker inom Europa med undantag för vissa globala installationer. Bland varumärkena återfinns Designplan Lighting, i-Valo och Veko med produktutveckling och produktionsenheter i Storbritannien, Finland och Nederländerna.

Nettomsättningen för 2021 var 761 (740)Mkr, en minskning med 2,8 procent. Rörelseresultatet för perioden uppgick till 11,4 (15,7)Mkr och rörelsemarginalen till 1,5 (2,1)procent. Rörelseresultatet för 2020 på 157,7Mkr innefattar även den efterförda avsättningen av 41,5Mkr för tilläggsköpeskillingen till Veko i Nederländerna.

Finansiell ställning

Koncernens soliditet uppgick i slutet av året till 49,1 (47,5)procent. Likvida medel av året slut var 172,7 (153,7)Mkr och koncernens eget kapital 840,5 (815,5)Mkr. Nettoskulden uppgick till 2 453 (2 415,5)Mkr där 754 (788)Mkr är hänförligt till IFRS 16 som implementerades under 2016. Kassaflödet från den löpande verksamheten var under året 705,5 (749,8)Mkr. Större panter och ansvarsförbindelser uppgår till 16,1 (17,7)Mkr respektive 8,8 (6,5)Mkr.

Medarbetare

Under 2021 minskade det genomsnittliga antalet medarbetare med 1,8 procent till 7 457 (7 597). Totalt antal anställda vid slutet av 2021 var 7 055 (7 033), en minskning med 3,2, vilket innebär att 65 procent av antalet anställda. Andelen kvinnor uppgick till 3 325 (3 315) personer, vilket motsvarar 35 (34)procent av antalet anställda. Andelen kvinnor uppgick till 35 (34)procent av medarbetarna. För att ytterligare stärka koncernens kunskapskapital har uppställda mål för utveckling av såväl individ som organisation fortsatt att öka, vilket även gäller investeringar i utveckling av kompetenta personal, både nya och befintliga medarbetare. Under 2021 infördes också en ny talangsökningsprocess där mycket bra potentiella identifierades inom många områden och verksamheter. I syfte att minska sjukfrånvaro och ohälsa har företagets hälsovård inriktats mot förebyggande åtgärder och friskvård. Uppgift om löner och ersättningar framgår av not 2.

Riktlinjer för ersättningar till ledande befattningshavare

Innehåll
Intro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Vår strategi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .10 Våra medarbetare . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .15 Vårt erbjudande . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21 Vår verksamhet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31 Våra siffror . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .41 Fagerhultaktien . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42 Femårsöversikt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45 Förvaltningsberättelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47 Bolagsstyrning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51 Styrelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .57 Koncernledning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59 Koncernens finansiella rapporter . . . . . . . . . . . . 60 Moderbolagets finansiella rapporter . . . . . . . . . 68 Redovisningsprinciper . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .73 Noter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79 Undertecknande av styrelse och VD . . . . . . . . 104 Revisionsberättelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 105 Hållbarhetsrapport . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .110 Övrig information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 138 Forts. Förvaltningsberättelse

Rörelseresultat, Mkr	Rörelsemarginal, %	Omsättning, Mkr
2021	2020	2019
5 170	678	5 621

Soliditet, %	Resultat per aktie, kr	Kassaflöde från den löpande verksamheten, kr
2021	2020	2019
31	32	42

prestationer över ett treårsperspektiv genom sitt fokus på ett varaktigt resultat. För det andra är det årliga bonusprogrammet ofta utformat för att samverka med mer långsiktiga aspekter, till exempel varaktig tillväxt. De årliga programmen och de långsiktiga programmen binder också samman medarbetarna genom att de arbetar i grupper. Fasta årliga grundlöner för personal och ledande befattningshavare ses över samtidigt, vilket säkerställer enhetliga löneökningar. Ofta erbjuds många medarbetare ett årligt bonusprogram, vilket återigen är knutet till liknande prestationskriterier som för de ledande befattningshavarna. Ersättningspolicyn för koncernledningen tas fram och utvecklas av både styrelsen och ersättningskommittén, ibland med input från den externa marknaden. För 2021 och 2022 kommer ovannämnda policy tillsammans med ett tillkommande rörligt ersättningsprogram föreslås vid årsstämman. Det tillkommande rörliga ersättningsprogrammet, härefter refererat till som det medellånga ersättningsprogrammet (MTI), har två grundläggande incitament. För det första introducerades det inte något långsiktigt incitamentsprogram under 2020 och för det andra är det medellånga ersättningsprogrammet konstruerat för att Fagerhult Group vid slutet av tvåårsperioden ska ha återtagit de nettoförsäljningsnivåer som uppnåddes före covid-19. Det medellånga ersättningsprogrammet spänner över en period om två år, 2021–2022, och stänger således 31 december 2022. Det medellånga ersättningsprogrammet är en engångsföreteelse och kommer således inte att återkomma under kommande år. Ersättningsprogrammets mål och ersättningar gäller för nyssnämnda tvåårsperiod. Målen är inriktade mot en ökning av nettoförsäljningen med en fastställd lägsta rörelsemarginal och ersättningen är begränsad till en maximal bonusersättning motsvarande 30 procent (totalt exklusive per år) av den årliga fasta grundlönen. För ytterligare information se not 2. På årsstämman 2021 föreslogs, antogs och infördes ett långsiktigt incitamentsprogram (LTI) i form av en prestationsbaserad aktiesparplan för ledande befattningshavare.# Förvaltningsberättelse

De ledande befattningshavarna bjöds in av VD att delta i programmet och med detta följde ett krav för dem att investera av den årliga grundlönen i köp av Fagerhultaktier. Utifrån samlat treårigt resultat per aktie (EPS) har befattningshavarna möjlighet att erhålla upp till 4 Fagerhultaktier för varje investering under förutsättning att 100 procent av EPS-målet har uppnåtts. Vid 75 procent av EPS-målet är tilldelningen linjär.

Investeringar

Koncernens bruttoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 115,9 (158,5) Mkr och avser i huvudsak maskininvesteringar. Koncernens investeringar i dotterförvärv uppgick till 25 (11) Mkr inklusive förvärv av innehav utanför Beslut.

Vid årets slut uppgick pågående nyanläggningar till 34,2 (25,2) Mkr.

Bruttoinvesteringarna i immateriella tillgångar uppgick till 31,5 (25,1) Mkr exklusive förvärv av dotterföretag. Året avskrivningar uppgick till 440,2 (558,7) Mkr, varav på materiella anläggningstillgångar 207,8 (222,1) Mkr.

Utveckling av produkter och lösningar

Inom Fagerhult Group bedrivs en kontinuerlig utveckling av produkter och lösningar inom samtliga varumärkesnätverk. Syftet är att förbättra befintliga produkter samt bolagets kärnfokus på att utveckla nya. En grundläggande princip är att utvecklingsarbete ska ske nära marknaden i samarbete med kunder och slutanvändare. Ur ett internationellt perspektiv har Fagerhult en framträdande ställning inom belysningsdesign och teknologi. Samarbete med ledande tillverkare av styrningstekniker, ljuskällor och komponenter är viktigt. Fagerhults två främsta tekniska laboratorier och teknikcenter, Teknik - Centrum i Sverige och laboratoriet i Italien, är två av Europas bäst utrustade laboratorier där vi både kan göra säkerhets- och prestationskontroller av och godkänna egna produkter i enlighet med internationella standarder. Det andra tekniska utvecklingscentrumet i Sutton och Manchester i Storbritannien.

Ett vitalitetsindex mäter hur stor andel av nettoomsättningen som utgörs av produkter som är under tre år gamla. I årets balansräkning har utvecklingskostnader om 25,2 (17,8) Mkr aktiverats. Övriga utgifter kostnadsförs i takt med att de uppstår. För ytterligare information, se not 11 och 29.

FAGERHULT GROUP ÅRSREDOVISNING 2021

Innehåll
Intro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Vår strategi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .10
Våra medarbetare . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .15
Vårt erbjudande . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
Vår verksamhet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
Våra siffror . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .41
Fagerhultaktien . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42
Femårsöversikt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45
Förvaltningsberättelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47
Bolagsstyrning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51
Styrelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .57
Koncernledning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59
Koncernens finansiella rapporter . . . . . . . . . . . . 60
Moderbolagets finansiella rapporter . . . . . . . . . 68
Redovisningsprinciper . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .73
Noter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79
Undertecknande av styrelse och VD . . . . . . . . 104
Revisionsberättelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 105
Hållbarhetsrapport . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .110
Övrig information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 138

Forts. Förvaltningsberättelse

Hållbarhetsrapport enligt ÅRL

I enlighet med 6 kap 11§ har Fagerhult valt att kombinera hållbarhetsrapporten med årsredovisningen. Se sidorna 110–137 i detta dokument.

Förvärv av egna aktier, nyemissioner och aktier i eget förvar

Vid ordinarie årsstämma den 29 april 2021 bemyndigades styrelsen att besluta om förvärv av egna aktier. Inga aktier återköptes under året.

Antalet aktier i eget förvar uppgick till 103,1 (103,1) och antalet utestående aktier till 177,2 (177,2). Andelen egna aktier uppgick vid årsskiftet till 0,5 (0,5) procent.

Styrelsen föreslår stämman att bevilja styrelsen fortsatt rätt att intill nästa årsstämma förvärva egna aktier. Då återköpta aktier ej är utdelningsberättigade, avräknas dessa från det totala antalet i förslaget till vinstutdelning nedan.

Risker

En redogörelse över potentiella risker samt hur dessa hanteras framgår av not 38.

Fagerhultaktien

Det finns inga begränsningar i överlåtandet av aktierna (hembud). Det finns heller inga begränsningar i hur aktieägare kan avge på hur många aktieréngade aktieägare kan avge på stämman. Bolaget känner inte till några avtal mellan aktieägare som kan medföra begränsningar i rätten att överlåta aktierna.

Tillsättande och entlediganden av styrelseledamöter

Det finns inga särskilda bestämmelser i bolagsordningen om tillsättande eller entledigande av styrelseledamöter.

Moderbolaget

Verksamheten i AB Fagerhult utgörs av koncernledning, finansiering och samordning av strategi- , affärs- , personal- , uppkoppling- samt hållbarhetsfrågor. Bolagets nettoomsättning under perioden var 28,7 (11,8) Mkr. Resultatet efter finansnetto uppgick till 115,4 (80,9) Mkr. Antalet anställda var under perioden 14 (8).

Utsikter för 2022

Den organiska tillväxten utvecklas väl under 2021. Covidpandemin kvarstår och utmaningarna i den globala leverantörskedjan innebär nya problem. För många av koncernens huvudmarknader ser vi dock goda aktivitetsnivåer och en efterfrågan som överträffar förväntningarna, och vi har gott hopp om att denna utveckling kommer att fortsätta och att tillväxten kommer att öka under 2022. En stabil och hållbar tillväxt med en solid och kontrollerad kostnadsbas kommer att resultera i bättre resultat och på medellång sikt fokuserar vi på och investerar i viktiga strategiska möjligheter att generera tillväxt.

Det finns inte bara idéer att identifiera strategiska möjligheter för enskilda varumärken, utan även specifika affärsområdesstrategier samt inneboende möjligheter på marknaden; den relativt låga nivån på installerade LED-bas, uppkopplade lösningar och efterfrågan på hållbarhet. Koncernen har en bra position för att ta vara på dessa möjligheter och mål och utöka sin marknadsandel.

Förslag till vinstdisposition

Till årsstämman föreslår styrelse förtroende avdelade utdelning:

Post	Belopp
Balanserat resultat	3547,1 Mkr
Årets resultat	329,1 Mkr
Att överföra i ny räkning	3587,5 Mkr
Totalt	3587,5 Mkr

Antalet utdelningsberättigade aktier uppgick den 17 mars 2022 till 179,177. Styrelsen föreslår att vinstutdelningen disponeras så:

Att till aktieägarna utdelas: 1,30 Kr/aktie (221,0 Mkr)
Att i ny räkning överföras: 3597,5 Mkr
Totalt: 3597,5 Mkr

Styrelsens yttrande över den föreslagna utdelningen

Styrelsens uppfattning är att den föreslagna utdelningen ej hindrar bolaget eller koncernen från att fullgöra sina förpliktelser på kort och lång sikt, ej heller att fullgöra erforderliga investeringar. Den föreslagna utdelningen kan därmed försvaras med hänsyn till vad som anförs i ABL 17 kap 3 § 2–3 st. Bolagets soliditet är mot bakgrund av att verksamheten fortsatt bedrivs med lönsamhet betryggande. Likviditeten i bolaget bedöms kunna upprätt - hållas på en likaledes betryggande nivå.

FAGERHULT GROUP ÅRSREDOVISNING 2021

Bolagsstyrning

Koncernledning
Revisorer
Valberedning
Revisionskommitté
Ersättningskommitté
Verkställande direktör och koncernchef
Lokala styrelser för respektive dotterbolag
Dotterbolag (totalt 62)

Viktiga externa regelverk

Svensk aktiebolagslag
NASDAQ Stockholms regelverk
Svensk kod för bolagsstyrning (Koden)

Viktiga interna regelverk

Redovisningsregelverk
Bolagsordningen
Styrelsens arbetsordning och VD-instruktion
Riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare
Olika policydokument och instruktioner (till exempel koncernens Uppförandekod, Affärsmodells- samt Interna styrningskompetens)

Styrelse

Årsstämma
Aktieägare

Decentraliserad styrning med ansvarsfullt beslutsfattande är en av Fagerhults styrkor och genomsyrar hela organisationen.# Bolagsstyrning

Bolagsstyrningens uppgift är säkerställa att Fagerhult styr tydligt, effektivt, tillförlitligt och att affärsidén följs. Bolagsstyrningen är utformad för att stödja bolagets långsiktiga strategi, marknadsnärvaro och konkurrenskraft. Samtidigt ska den bidra till att upprätthålla Fagerhult Groups förtroende bland intressenter som aktieägare, kunder, leverantörer, kapitalmarknad, samhälle och medarbetare.

FAGERHULT CORPORATE GOVERNANCE REPORT

Innehåll

Intro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . V
Vår strategi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .10
Våra medarbetare . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .15
Vårt erbjudande . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
Vår verksamhet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
Våra siffror . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .41
Fagerhultaktien . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42
Femårsöversikt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45
Förvaltningsberättelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47
Bolagsstyrning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51
Styrelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .57
Koncernledning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59
Koncernens finansiella rapporter . . . . . . . . . . . . 60
Moderbolagets finansiella rapporter . . . . . . . . . 68
Redovisningsprinciper . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .73
Noter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79
Undertecknande av styrelse och VD . . . . . . . . 104
Revisionsberättelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 105
Hållbarhetsrapport . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .110
Övrig information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 138

Forts. Bolagsstyrning

Aktieägare och bolagsstämma

Aktieägares rätt att besluta i Fagerhults angelägenheter utövas på årsstämman, eller i förekommande fall, extra bolagsstämma, som är bolagets högsta beslutande organ. Årsstämman ska hållas inom sex månader från räkenskapsårets utgång och hålls vanligen någon gång mellan slutet av april och mitten av maj. Vid årsstämman väljer aktieägarna bolagets styrelse och externa revisor samt beslutar om deras arvoden. Vidare beslutar årsstämman om fastställande av resultat- och balansräkningen, om disposition av bolagets vinst och om ansvarsfrihet för styrelseledamöterna och VD. Årsstämman beslutar även om valberedningens tillsättande och arbete, samt beslutar om principer för ersättnings- och anställningsvillkor för VD och övriga ledande befattningshavare.

Antalet aktieägare var vid årsskiftet 2020/2021 (2020) 29 241 (29 135). Största enskilda ägare är Investment AB Latour i vilket familjen Douglas är huvudägare vars totala ägande uppgick till 47,8 (47,8) procent. För mer information om ägarstruktur, aktiekapital, kursutveckling etc. hänvisas till avsnittet Fagerhultaktien på sidorna 42–45 samt not 35.

Årsstämma 2021

Årsstämman 2021 hölls den 29 april i enlighet med avsnitt 20 och 22 i lagen (2020:193) om tillfälliga begränsningar att genomföra genommförande av bolags- och föreningsstämmor, vilket innebar att aktieägarna utövade sin rösträtt på årsstämman enbart genom förtidsröstning, så kallad poströstning. 128 490 702 aktier var representerade på årsstämman varav röstberättigade utgjorde 96,1 (90,4) procent av det totala antalet aktier med röstberättigande.

Protokollet från årsstämman återfinns på Fagerhults Webbplats.

Alla beslut fattades i enlighet med förslag från styrelsen eller valberedningen.

Årsstämman antog moderbolagets resultaträkning och balansräkning samt koncernens resultaträkning och balansräkning för räkenskapsåret 2020.
Årsstämman fattade beslut om en ordinarie utdelning till aktieägarna med 0,50 kronor per aktie.
Styrelsen och verkställande direktören beviljades ansvarsfrihet för sin skötsel av bolaget för räkenskapsåret 2020.
Årsstämman beslutade om arvoden till styrelse och styrelseordförande samt arvoden för utskottsarbetet enligt följande: 1 400 000 kronor till styrelseordförande, 925 000 kronor var till styrelseledamöter valda av årsstämman och 400 000 kronor till ordföranden för revisionskommittén och 275 000 kronor till ledamöterna i revisionskommittén.
Årsstämman beslutade att bolagets revisionsarvoden ska baseras på löpande räkning.
Årsstämman valde styrelseledamöter. Till styrelseledamöter omvaldes Jan Svensson, Eric Douglas, Cecilia Fasth, Morten Falkenberg, Annica Bresky och Teresa Enander.
Till styrelseordförande omvaldes Jan Svensson, och Eric Douglas omvaldes till vice ordförande.
Vid årsstämman omvaldes Öhrlings PricewaterhouseCoopers till revisorer förut till slutet av årsstämman 2022, och revisionsarbetet meddelade att auktoriserad revisor Peter Nyllinge ska fortsätta som ansvarig revisor.
Principerna för utseende av valberedning antogs.
Principerna för ersättning till ledande befattningshavare antogs.
Årsstämman godkände styrelsens ersättningsrapport i enlighet med aktiebolagslagen 8 kap. 53 a §.
Årsstämman beslutade införa ett prestationsaktieprogram till ledande befattningshavare.
Årsstämman beslutade att bevilja styrelsen rätt att förvärva egna aktier i den omfattning att bolagets egna innehav av aktier uppgår till högst en tiondel av alla aktier i bolaget.

Valberedning

Valberedningen ska bildas efter att styrelsens ordförande identifierat de röstmässigt fyra största aktieägarna i bolaget, som tillsammans med styrelsens ordförande, som är adjungerad, ska utgöra valberedning. Identifieringen ska baseras på den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken och på förvaltarrättsteckningen samt avse den som per den 31 augusti är registrerad i eget namn eller ingår i en ägargrupp. Det är inte nödvändigt att ändra valberedningens sammansättning om det enbart sker marginella ändringar i ägandet efter detta datum. Valberedningens mandatperiod sträcker sig fram till dess att ny valberedning utsetts.

Valberedningen består av följande personer tillsammans med namnen på de aktieägare de representerar:
* Jan Svensson, i egenskap av ordförande för styrelsen i AB Fagerhult, (adjungerad och utan rösträtt),
* Johan Hjertonsson (valberedningens ordförande), representant för Investment AB Latour,
* Jannis Kitsakis, representant för Fjärde AP-fonden,
* Johan Ståhl, representant för Lannebo Fonder och
* Jan Särlvik, representant för Nordea Fonder.

Valberedningens sammansättning inför årsstämman 2022 återfinns även ovan. Valberedningens representanter har en bred och omfattande erfarenhet från styrelsearbete och valberedningar. Arbetet i valberedningen äger rum under slutet av verksamhetsåret och inledningen av det nya året. Inför årsstämman där revisor ska väljas ska valberedningen samverka med revisionskommittén som arbetar med utvärdering av revisionen i bolaget. Valberedningen ska iaktta de regler som gäller för oberoende styrelseledamöter enligt Svensk kod för bolagsstyrning vid nominering till årsstämman. Aktieägare har möjlighet att skriftligen lämna förslag till valberedningen.

Externa revisorer

Bolagets revisor, vald vid årsstämman, granskar AB Fagerhults årsredovisning och koncernredovisning, styrelsens och verkställande direktörens

De största aktieägarna per den 31 augusti 2021

Namn	Antal aktier	% av kapital och röster
Investment AB Latour	84 708 480	47,8
AP-fonder	12 855 530	7,3
Lannebo Fonder	10 989 987	6,2
BNP Paribas SEC Services	9 009 877	5,1
Nordea Fonder	7 565 972	4,3
Fam Svensson, familj, stiftelser och bolag	5 054 388	2,9
Familjen Palmstierna	3 890 392	2,2

FAGERHULT CORPORATE GOVERNANCE REPORT

Innehåll

Valberedningen

Inför 2022 års årsstämma består valberedningen av:

Ledamot i valberedningen	Representerar	Innehav/röster, %	I valberedningen sedan år
Jan Svensson (saknar rösträtt)	Ordförande i Fagerhults styrelse	n/a	2008
Johan Hjertonsson – ordförande	Investment AB Latour	47,8	2019
Jannis Kitsakis	Fjärde AP-fonden (AP4)	7,3	2020
Johan Ståhl	Lannebo Fonder	6,2	2004
Jan Särlvik	Nordea Fonder	4,3	2020

Styrelse vald av årsstämman

Invald	Född	Arvode	Antal aktier/röster	Oberoende i relation till ägarna	Oberoende i relation till bolaget	Deltagit på antal möten
Styrelsens ordförande, Jan Svensson	2007	1956	950 000	60 000	Ja	Ja
Styrelsens vice ordförande, Eric Douglas	1993	1968	370 000	85 708 480	Nej	Ja
Styrelseledamot, Cecilia Fasth	2014	1973	495 000	2 13 755	Ja	Ja
Styrelseledamot, Teresa Enander	2019	1979	445 000	2 6 200	Ja	Ja
Styrelseledamot, Annica Bresky	2019	1975	370 000	4 480	Ja	Ja
Styrelseledamot, Morten Falkenberg	2017	1958	370 000	27 429	Ja	Ja
Totalt			3 000 000	85 820 344 (48,7 %)

1) Summan av eget innehav, indirekt eller direkt samt som representant för ägare.
2) Arvodet inkluderar arvode till styrelsen så väl som arvode till revisionskommittén.

förvaltning samt årsredovisningarna för dotterföretag samt avger revisionsberättelse. Revisionen sker i enlighet med aktiebolagslagen, International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vid årsstämman 2021 omvaldes Öhrlings PricewaterhouseCoopers till revisorer med Peter Nyllinge som ansvarig revisor. Peter Nyllinge har bland större revisionsuppdrag även Sandvik AB, Getinge AB och Saab AB. Revisorn deltog vid styrelsemötet och revisionskommitténs möte i februari 2021 och rapporterade då från 2020 års revision. Revisorn deltog också vid revisionskommitténs möte i augusti och december 2021 samt februari 2022. Granskning av koncernens bolag runtom i världen samordnas av Öhrlings PricewaterhouseCoopers. För samtliga bolag av väsentlig omfattning granskas verksamheten av PricewaterhouseCoopers i det aktuella landet, med undantag för bolagsgrupperna LED Linear, WE-EF och Veko, där hela revisionen ombesörjs av andra revisorer. För ett fåtal mindre bolag granskas verksamheten av annan revisionsbyrå.

Styrelsen

Styrelseledamöter

Styrelsen fattar beslut i frågor som rör koncernens strategiska inriktning, finansiering, investeringar, förvärv, avyttringar, organisationens frågor samt regler och policys. Styrelsen hålls löpande informerad om verksamheten genom månatliga rapporter från koncernledningen. Styrelsen består för närvarande av sex ledamöter valda av bolagsstämman samt två ledamöter och två suppleanter valda av de fackliga organisationerna. De sex styrelseledamöterna tillsammans representerar majoriteten av motsvarande 73 % av bolagets kapital och 73 % av rösterna. De fackliga representanterna är de enda styrelseledamöterna som är anställda i bolaget. Den verkställande direktören deltar vid samtliga styrelsemöten och vid vissa tillfällen deltar andra tjänstemän i bolaget vid styrelsemöten, så som föredragande. Bolagets finansdirektör fungerar som styrelsens sekreterare. För ytterligare information om av bolagsstämman valda styrelseledamöter hänvisas till avsnitten om styrelsen, sidorna 57–58 i denna årsredovisning.

Styrelsens arbete regleras av den svenska aktiebolagslagen, bolagsordningen och den arbetsordning som styrelsen fastställt för sitt arbete. Styrelsens arbetsordning innefattar bland annat regler för antal möten som ska hållas per verksamhetsår, vad som ska behandlas samt arbetsfördelning mellan styrelsen och verkställande direktören. I instruktion till verkställande direktören regleras dennes arbetsuppgifter och rapporteringsskyldighet gentemot styrelsen.

Under 2021 hölls sex styrelsemöten. Ett av dessa var det konstituerande styrelsemötet. Vid fyra av årets möten behandlas kvartalsrapporter och bokslutskommuniké, därutöver hålls ett som behandlar budgeten för kommande år. Minst ett av styrelsemötena sker i samband med besök vid och fördjupad genomgång av någon av koncernens verksamheter. Under 2021 skedde detta i samband med ett besök på en kunds anläggning i Stockholm. Minst ett möte per år är mer omfattande i tid och då ägnas särskild uppmärksamhet åt strategidokument som affärsstrategi, uppkoppling, hållbarhet, personalfrågor med mera. Under 2021 hade styrelsen fem ordinarie styrelsemöten samt ett konstituerande möte. Bolagets revisor närvarar vid styrelsemöten när så behövs, normalt en gång per år och vanligen vid mötet i februari. Kallelse och skriftligt underlag för beslut och rapporter utsänds till styrelsen en vecka före varje styrelsemöte. I ärenden som avses bli föremål för beslut får styrelsen vanligtvis ett vältäckande skriftligt underlag i förväg.

Styrelsen tillsätter årligen två olika kommittéer; revisions- och ersättningskommittén.

FAGERHULT | ÅRSREDOVISNING 2021

Innehåll

Intro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . V
Vår strategi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .10
Våra medarbetare . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .15
Vårt erbjudande . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
Vår verksamhet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
Våra siffror . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .41
Fagerhultaktien . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42
Femårsöversikt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45
Förvaltningsberättelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47
Bolagsstyrning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51
Styrelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .57
Koncernledning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59
Koncernens finansiella rapporter . . . . . . . . . . . . 60
Moderbolagets finansiella rapporter . . . . . . . . . 68
Redovisningsprinciper . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .73
Noter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79
Undertecknande av styrelse och VD . . . . . . . . 104
Revisionsberättelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 105
Hållbarhetsrapport . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .110
Övrig information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 138

Forts. Bolagsstyrning

1) Utskick före kommittéer
Viktigt före kommitten är att utförande av styrelsens arbete samt bereda ärenden inom respektive område.

Styrelsens oberoende

Fagerhults styrelse uppfyller Kodens krav som innebär att majoriteten av de stämmovalda ledamöterna är oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen, samt att minst två av dessa även är oberoende i förhållande till bolagets större aktieägare (dvs. ägande som överstiger 10 procent). Se tabeller på sidorna. Styrelsens ordförande, Jan Svensson, blev oberoende från och med den 1 september 2019. Eric Douglas representerar Investment AB Latour och familjen Douglas anses vara beroende. Med undantag för de fackliga representanterna är styrelsens ledamöter inte anställda i koncernen. Valberedningens bedömning om respektive föreslagen ledamot uppfyller kraven på oberoende meddelas i samband med valberedningens förslag.

Styrelsens arbete under 2021

Under året har styrelsen sammanträtt sex gånger, varav ett möte var konstituerande. Vid fyra av dessa sex möten deltog samtliga styrelseledamöter. Vid endast två möten har en styrelseledamot varit frånvarande, vid mötena i februari och april. Vid ett av styrelsemötena och tre av revisionskommitténs möten har bolagets revisor närvarat. Detta var vid de möten för styrelsen och revisionskommittén i februari när årsbokslutet för 2020 behandlades och vid revisionskommitténs möten i augusti och december.

Väsentliga ärenden som avhandlats under året för bland annat:

Långsiktiga mål för verksamheten
Strategisk inriktning för verksamheten
Affärsplaner, finansiella planer och prognoser
Större investeringar och avyttringar
Beslut om långsiktiga finansiella prognoser
Policy och instruktioner
Genomgång av koncernens riskhantering
Delårsrapporter samt årsbokslut
Rapportering av styrelsens kommittéer
Genomgång av koncernens ställning och utveckling inom CSR
Uppföljning av extern revision
Påverkan, effekter av hänförlig till covid-19

Utvärdering av styrelsens arbete

Styrelsen ska se till att dess arbete löpande utvärderas genom en systematisk och strukturerad process. Denna utvärdering initieras av styrelsens ordförande. Processen inkluderar bland annat en nätbaserad enkät där styrelsens medlemmar har möjlighet att uttrycka sin syn på arbetet i styrelsen samt hur detta kan förbättras. Resultatet av utvärderingen redovisas i styrelsen med därpå följande diskussioner och beslut om förändrade arbetsmetoder. Styrelsen utvärderar löpande verkställande direktörens och koncernledningens arbete.

Revisionskommittén

Revisionskommitténs huvuduppgift är att övervaka redovisning och finansiell rapportering för koncernen, hålla en löpande kontakt med revisorerna samt granska deras plan för arbetet och ersättning härför. Kommittén ska vidare bistå valberedningen vad gäller val av revisorer och deras ersättning, inför de årsstämmor då val av revisorer förekommer. Under 2019 etablerades revisionskommittén med Cecilia Fasth som ordförande och Teresa Enander som ledamot. Koncernens finansdirektör samt revisorerna deltog vid samtliga tre av revisionskommitténs möten under året. Alla ledamöter i revisionskommittén deltog i två av de tre mötena under 2021 och vid det tredje mötet var endast ordföranden närvarande tillsammans med finansdirektören och revisorn. Ordföranden i revisionskommittén avlade en kort rapport vid styrelsemötena i februari och december.# Ersättningskommittén

Ersättningskommitténs uppgift är att för styrelsen bereda och förhandla frågor gällande lön och övriga ersättningar till verkställande direktören samt godkänna verkställande direktörens förslag till löner och ersättningar till övriga ledande befattningshavare. I uppgiften ingår också att granska ersättningen till styrelseledamöter om de anlitas som konsulter av företagsledningen. Kommittén behandlar också eventuella koncernövergripande bonussystem och optionsprogram. Beslut om ersättningar till verkställande direktören fattas av styrelsen. Ersättningskommittén bestod under året av Jan Svensson (styrelsens ordförande) och Eric Douglas (styrelsens vice ordförande). Kommittén har haft två möten under året där samtliga ledamöter var närvarande.

VD och koncernledning

Fagerhults VD och koncernchef ansvarar för att leda och utveckla den löpande verksamheten efter styrelsens riktlinjer och anvisningar. Ramen utgörs av en skriftlig instruktion för verkställande direktören som fastställs årligen av styrelsen. VD:s övergripande ledning bestående av chefer för ansvarsområden och koncernfunktioner. VD tar i samråd med styrelsens ordförande fram nödvändig information och dokumentation som underlag för styrelsens arbete och för att styrelsen ska kunna fatta väl underbyggda beslut. I styrelsen föredrar VD ärenden och motiverar förslagen till beslut. VD ansvarar inför och rapporterar löpande till styrelsen om bolagets utveckling. VD leder koncernledningens arbete och fattar beslut i samråd med övriga i ledningen. VD äger 2023 aktier i bolaget och detta framgår av presentationen av ledningen på sidorna 59. Innehav klassificeras inte som väsentlig och även verkställande direktören har inte något delägarskap i företag som har betydande affärsförbindelser med bolaget inom Fagerhult Group.

Koncernledningen har under året bestått av verkställande direktören, koncernens finanschef, ekonomidirektör, Chief People Officer (CPO), Chief SustainAbility Officer (CSO) och Chief Strategy, Kommunikation Officer samt tre ansvarsområdesansvariga.

Koncernledningen har haft regelbundna veckovisa samt månatliga möten under året för att följa upp verksamheten och diskutera koncernövergripande frågor samt ta fram förslag till planer för en strategisk enhetlighet och budget som verkställande direktören förelägger styrelsen för beslut. Ett stort antal möten och timmar har under 2021 tillägnats strategiska frågor så som hållbarhet, uppkoppling, personalfrågor och utvecklingssamarbete för att aktiviteterna ska främja organisk tillväxt på längre sikt i ansvarsområdena.

Styrning av dotterföretagen

Fagerhults verksamhet är organiserad i fyra ansvarsområden som innefattar 24 dotterföretag. Verksamheten i dotterföretagen styrs via ledningsgrupper. Dotterföretagens ledningsgrupper utgörs av ansvarig chef för dotterföretaget, lokala seniora funktionsansvariga, ansvarsområdeschefen samt i de flesta fall koncernens verkställande direktör och även koncernens finanschef. För varje dotterföretag fastställs årligen en arbetsordning där ansvar och befogenheter delegeras tydligt samt där arbetsformer för ledningsgruppen regleras. Dessa möten hålls två gånger om året. Fagerhult har en decentraliserad struktur, med starkt fokus på ansvar och prestation, som kombineras med tydliga koncerngemensamma processer i syfte att realisera synergier. Koncernens högre chefer och specialister träffas kontinuerligt i syftet att nå en bred förankring i viktiga frågor.

Fagerhults uppförandekod

Fagerhults globala närvaro ställer krav på att våra medarbetare och ansvars partners tar ansvar för sig själva och för varandra. Uppförandekoden tydliggör Fagerhults ställningstagande i frågor som rör mänskliga rättigheter, arbetsvillkor, miljö, etiskt agerande och kommunikation. Uppförandekoden omfattar alla Fagerhults medarbetare oavsett position. Styrelse och koncernledning har ett särskilt ansvar att verka för tillämpningen av Uppförandekoden. Uppförandekoden kommuniceras också ut till alla Fagerhults ansvars partners på en förväntan om att den efterlevs. Fagerhult ska agera som en pålitlig och hederlig koncern som lever upp till sina åtaganden. Fagerhult tror på långsiktiga relationer där vi till sammans med våra ansvars partners skapar underlag för starka ekonomiska resultat, hänsynstagande till miljön och ett socialt engagemang.

Ersättningar till ledning och styrelse

Riktlinjer för ersättningar till ledande befattningshavare

Enligt gällande policy för 2021 utgörs ersättning till verkställande direktören och andra ledande befattningshavare av årlig fast grundlön samt en årlig rörlig ersättning i form av ett bonusprogram knutet till relevanta och lämpliga nyckeltal, tjänstebilsförmån samt en pensionsplan som både arbetsgivaren och arbetstagaren betalar in avgifter till. Den årliga rörliga ersättningen baseras på uppnådda mål och uppgår till högst 30–50 procent av den fasta årliga grundlönen. Ersättningen till ledande befattningshavare stödjer bolagets strategi och långsiktiga utveckling och hållbarhet på detta sätt. För det första är det totala ersättningen utformad under det innevarande året som en grundlön plus en årlig bonus som syftar till att förbättra det övergripande kortsiktiga resultatet. Viktigast är att det långsiktiga incitamentsprogrammet siktar på prestationer över ett treårsperspektiv genom sitt fokus på ett varaktigt resultat. För det andra är det årliga bonusprogrammet ofta utformat för att samverka med mer långsiktiga aspekter, till exempel varaktig tillväxt. De årliga programmen och de långsiktiga programmen binder också samman medarbetarna genom att de arbetar i grupper. Fasta årliga grundlöner för personal och ledande befattningshavare ses över samtidigt, vilket säkerställer enhetliga löneökningar. Ofta erbjuds många medarbetare ett årligt bonusprogram, vilket återigen är knutet till liknande prestationskriterier som för de ledande befattningshavarna. Ersättningspolicyn för koncernledningen tas fram och utvecklas av både styrelsen och ersättningskommittén, ibland med input från den externa marknaden. För 2021 och 2022 kommer ovannämnda policy tillsammans med ett tillkommande rörligt ersättningsprogram föreslås vid årsstämman. Det tillkommande rörliga ersättningsprogrammet, härefter refererat till som det medellånga ersättningsprogrammet (MTI), har två grundläggande incitament. För det första introducerades det inte något långsiktigt incitamentsprogram under 2020 och för det andra är det medellånga ersättningsprogrammet konstruerat för att Fagerhult Group vid slutet av tvåårsperioden ska ha återtagit de nettoförsäljningsnivåer som uppnåddes före covid-19. Det medellånga ersättningsprogrammet spänner över en period om två år, 2021–2022, och stänger således 31 december 2022. Det medellånga ersättningsprogrammet är en engångsföreteelse och kommer således inte att återkomma under kommande år. Ersättningsprogrammets mål och ersättningar gäller för nyssnämnda tvåårsperiod. Målen är inriktade mot en ökning av nettoförsäljningen med en fastställd lägsta rörelsemarginal och ersättningen är begränsad till en maximal bonusersättning motsvarande 30 procent (totalt och inte per år) av den årliga fasta grundlönen. För ytterligare information se not 2.

På årsstämman 2021 föreslogs, antogs och infördes ett långsiktigt incitamentsprogram (LTI) i form av en prestationsbaserad aktiesparplan för ledande befattningshavare. De ledande befattningshavarna bjöds in av VD att delta i programmet och med detta följde ett krav för dem att investera 15 procent av den årliga grundlönen i köp av Fagerhultaktier. Utifrån samlat treårigt resultat per aktie (EPS) har befattningshavarna möjlighet att erhålla upp till 4 Fagerhultaktier för varje investering under förutsättning att 100 procent av EPS-målet har uppnåtts. Vid 75 procent av EPS-målet är tilldelningen linjär.

Ersättning till styrelsen

Ersättning till styrelsens ledamöter beslutas årligen av årsstämman. För ledamöter som är anställda i bolaget utgår inget styrelsearvode. Från 2019 utgår även ersättning till ledamöterna i revisionskommittén, avskilt från standardersättningen för styrelsearbete. Under 2021 har ersättningar utgått enligt tabellen på sidan 53.

Ersättning till revisor

För 2021 har ersättningar utgått enligt not 27 på sidan 98.# Internal Control over Financial Reporting

Internal control is intended to ensure accurate and reliable financial reporting and to minimise risks in compliance with laws and regulations, accounting standards, and other requirements for listed companies.

Control Environment

The control environment comprises the values and ethics that the board of directors, audit committee, CEO, and group management communicate and operate within. The basis for the internal control over financial reporting in the company is the control environment with the organisation, decision-making processes, authorities, and responsibilities documented and communicated in governance documents. Examples include the division of work between the board of directors and the chief executive officer, as well as instructions for authorisation and accounting and reporting instructions. Important internal control instruments are Fagerhult’s Code of Conduct and core values. The Code of Conduct comprises principles for how the company is to be managed and for how Fagerhult’s employees are to conduct themselves. As a result of the Code of Conduct, in 2021, 1,175 senior managers in the Group underwent an online training and test process. This process will be conducted again in 2023. The values constitute a long-term commitment and a common basis linked to the employees and strategies, such as guiding principles for personnel management in the day-to-day operations. Fagerhult is characterised by a decentralised organisation driven by goal-oriented leadership with rewards based on performance.

Code of Conduct

To a great extent, our operations are governed by demands that employees and business partners take responsibility – for themselves and for each other. Therefore, we have created a framework, our Code of Conduct. Everyone in our Group must follow our Code of Conduct, including employees, the board of directors, and management. We also communicate our Code of Conduct to our business partners and customers to ensure that they follow it. Our Code of Conduct states, among other things, that we shall act as a reliable and honest Group that lives up to its commitments. We believe in long-term relationships, as we believe that business partners create the basis for strong financial results, consideration for the environment, and social commitment.

FAGERHULT GROUP SUSTAINABILITY

Intro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . V

Our strategy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .10

Our employees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .15

Our offering . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21

Our operations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31

Our figures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .41

Fagerhult share . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42

Five-year review . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45

Management report . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47

Corporate Governance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51

Board of Directors . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .57

Group Management . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59

Group financial reports . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60

Parent company financial reports . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 68

Accounting principles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .73

Notes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79

Signing by the Board of Directors and CEO . . . . . . . . . . . . 104

Auditor’s report . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 105

Sustainability Report . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .110

Other information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 138

Continued. Corporate Governance

Financial Reporting to the Board

The chief executive officer is responsible for ensuring that the board of directors receives the reporting required for the board to continuously assess the company's and the Group's financial position. Fagerhult’s board of directors receives monthly financial reports, and the Group's financial situation is discussed at each board meeting.

Risk Assessment

Financial risk assessment is based on the risk of material misstatement in the accounting of the company's financial position and result. To minimise these risks, governance documents have been established concerning accounting, routines for closing the books, and follow-up of reported financial statements. Fagerhult’s board of directors continuously assesses reporting from a risk perspective. To support this assessment, comparisons are made, among other things, of income statement and balance sheet items with previous reporting periods and with the budget and forecast. Risks identified in the financial reporting are handled through the Group's internal control system. The assessment of risks in financial reporting means that the board of directors and management have to work on identifying and handling significant risks that affect Fagerhult's operations in an operative and financial perspective. Read more about risks on pages 100–103.

Control Activities and Follow-up

Control activities involve all levels of the organisation and concern which controls have been chosen to manage the Group's risks. The aim is to achieve full compliance and correctness in financial reporting. The principles are based on instructions and guidelines that have been delegated to personnel. Activities are based on the risks that have been identified. The Group's central controller function analyses and follows up budget deviations, prepares forecasts, follows up significant variations between periods, and reports these internally, which minimises the risks of errors in reporting. Control activities also include follow-up and comparisons of earnings development or individual significant items, account reconciliations and reconciliation of balance sheet items, as well as the preparation of all follow-up documents and authorisation instructions, and accounting and valuation principles. The execution of activities and follow-up takes place partly through programmed controls and partly through personnel routines. The Group has a common reporting system in which all reporting occurs. Regular visits from group management are made to the subsidiaries, where financial follow-up takes place, while the controlling activities are developed.

Information and Communication

Fagerhult continuously provides the market with information about the Group's development and financial situation. The quality of external financial reporting is ensured through various activities and routines. The CEO is responsible for ensuring that all information presented, for example, the quarterly reporting of financial results, the presentation of financial information, and the presentation material for various stakeholders, is correct and of good quality. The purpose of the policy is to ensure that Fagerhult’s disclosure obligations are met correctly and completely. The most significant governance documents in the form of policies and instructions are kept continuously updated and are communicated via relevant channels, primarily electronically. Internal information and communication involve creating awareness among the Group's employees about external and internal governance instruments, including authorities and responsibilities. In 2021, the Group's finance department sent out an updated version of the Group's risk guidelines for internal financial control and also on the Group's financial policy for the relevant personnel. A survey was then carried out for the larger subsidiaries and passed on to the auditors to be included in the year-end audit. Fagerhult’s whistle-blower policy means that every employee has the right to report suspected breaches of law or regulations without any repercussions.

Evaluation of the Need for a Special Audit Function

The board of directors and company management have decided not to establish a special audit function in the form of internal audit within Fagerhult Group. The group finance department, as well as Legal and HR departments, continuously monitor compliance with the company's management model, reporting principles, and policies. The finance department also continuously conducts analyses of the companies' reporting and financial outcomes in order to ensure development. Over the past two years, the Group's finance department has prepared a forum focused on handling issues relating to financial reporting and tax, and during these quarterly meetings, many issues are raised and investigated. Discussions with the company's external auditors about the direction of the audit, as well as the auditing firm's extensive organisation, are assessed along with the controls performed by the Group's management and the evaluation of control functions in the various business areas that produce a good level. This means that no special internal audit is considered necessary.

Activities during 2021

During the year, there were many focus areas for the Group management. Firstly, it has been of utmost importance to manage the recovery from the effects of COVID-19 pandemic. The recovery included a 2020 cost-saving program and a focus on returning to growth in 2021. This focus area and associated measures led to a clearly improved result in 2021. Furthermore, the Group's activity level in sustainability issues has been given a higher priority. For example, the appointment of a Chief Sustainability Officer and a Group-wide sustainability strategy with sustainability goals has now been established. There has also been a significant focus on HR issues. The work has been led by the new CPO and has included topics such as core values, process for seeking talents, recruitment and retention, and finally developing an HR strategy. The establishment of management teams in many group companies has been a central priority.# FAGERHULT GROUP HALF-YEAR REPORT

Areas of focus

These areas are focused on long-term sustainable growth and include, among others, the work with the North American market, the DACH market for education, healthcare and office, as well as the internationalization of the high-quality designer brand ateljé Lyktan. From a technology and connectivity perspective, significant progress has been made during the year. The Group has continued to expand the installed base of Organic Response sensor nodes, and the base in the northern hemisphere in Linköping is beginning to contribute well to the market and customer solutions.

Similarly, for the turnover of the Group's listed shares in Seneco, a wholly owned platform has been established, and from this, we can develop an open customer offering within outdoor lighting.

BUDGET ALLOCATION AND CHANGES

Intro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . V
Our Strategy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .10
Our Employees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .15
Our Offering . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
Our Operations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
Our Figures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .41
Fagerhult Share . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42
Five-Year Overview . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45
Management Report . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47
Corporate Governance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51
Board of Directors . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .57
Group Management . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59
Group Financial Statements . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60
Parent Company Financial Statements . . . . . . . . . 68
Accounting Principles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .73
Notes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79
Signing by the Board and CEO . . . . . . . . . . . . . 104
Auditor's Report . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 105
Sustainability Report . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .110
Other Information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 138

Board of Directors

Jan Svensson
Chairman
Born: 1955
Mechanical Engineer and Civil Economist
Chairman of the Board of Tomra Systems ASA, BillerudKorsnäs AB and Securitas AB. Board member of Nobia, Climeon, Herenco and Stena Metall. Board member of Fagerhult since 2007
Shares in Fagerhult: 100,000

Eric Douglas
Vice Chairman
Born: 1951
High School Economist and 3 years of study at Lund University in "Economics for Entrepreneurs". Entrepreneur since 1992
Chairman of the Board of Pod Investment AB and Sparbössan Fastigheter AB
Board member of Investment AB Latour, among others. Board member of Fagerhult since 1993
Shares in Fagerhult: 1,000,000 directly held shares and 84,708,480 shares held through Investment AB Latour

Annica Bresky
Born: 1975
Civil Engineer
President and CEO of Stora Enso
Board member of Fagerhult since 2019
Shares in Fagerhult: 7,700

Teresa Enander
Born: 1979
Civil Engineer
COO at Formica Capital AB
Board member of Fagerhult since 2019
Shares in Fagerhult: 5,200

Morten Falkenberg
Born: 1958
BSc. Marketing, Copenhagen Business School.
Board member of Velux Group, Duni and CALJAN
Board member of Fagerhult since 2017
Shares in Fagerhult: 27,750

Cecilia Fasth
Born: 1976
Civil Engineer
President and CEO of Stena Fastigheter AB
Board member of Fagerhult since 2014
Shares in Fagerhult: 16,850

Intro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . V
Our Strategy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .10
Our Employees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .15
Our Offering . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
Our Operations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
Our Figures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .41
Fagerhult Share . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42
Five-Year Overview . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45
Management Report . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47
Corporate Governance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51
Board of Directors . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .57
Group Management . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59
Group Financial Statements . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60
Parent Company Financial Statements . . . . . . . . . 68
Accounting Principles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .73
Notes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79
Signing by the Board and CEO . . . . . . . . . . . . . 104
Auditor's Report . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 105
Sustainability Report . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .110
Other Information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 138

Cont. Board of Directors

Patrik Palm
Born: 1981
Substitute employee representative
Shares in Fagerhult: 0

Billy Kiander
Born: 1981
Substitute employee representative
Shares in Fagerhult: 0

Magnus Nell
Born: 1957
Ordinary employee representative
Shares in Fagerhult: 0

Lars-Åke Johansson
Born: 1954
Ordinary employee representative
Shares in Fagerhult: 3,000

Group Management

Bodil Sonesson
President and CEO
Born: 1968
Civil Economist MBA
Appointed: 2018
Shares in Fagerhult: 20,850
Interim responsible for Collection

Michael Brüer
Head of Strategy and Communications
Born: 1973
Civil Engineer, Civil Economist
Appointed: 2017
Shares in Fagerhult: 7,550

Frank Augustsson
Head of Business Area Premium
Born: 1965
High School Engineer
Appointed: 1993–2004, 2007
Shares in Fagerhult: 31,675

Michael Wood
Chief Financial Officer
Born: 1967
Chartered Accountant ACMA
Appointed: 2005
Shares in Fagerhult: 21,375

Anders Fransson
Head of Sustainability
Born: 1969
Civil Engineer
Appointed: 2005
Shares in Fagerhult: 25,900

Catharina Flink
Head of Business Area Professional
Born: 1971
Civil Economist, MSc
Appointed: 2021
Shares in Fagerhult: 3,045

Andrea Gageik
Chief People Officer
Born: 1975
Master of Arts M. A. Business Coaching and Change Management
Certified in: Systemic organizational development and mediation
Appointed: 2021
Shares in Fagerhult: 15,400

Geert van der Meer
Head of Business Area Infrastructure
Born: 1965
PhD in Physics
Appointed: 2017
Shares in Fagerhult: 7,650

Intro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .�031 84,1 78,2 33 144,9 178,2 34 – –94,0 332,5 706,4 25,5 3 12,1 –141,3 –96,2 216,7 622,3 355,7 –152,7 572,4 469,6 565,7 465,5 6,7 4,1 572,4 469,6 3,21 2,64 3,21 2,64 176 142 176 147 176 147 176 147 The Group Income statement 2021 2020 Mkr Not 6 816,3 1 7 087,5 Nettoomsättning –4 417,1 –4 467,0 Kostnad sålda varor 2 399,2 2 620,5 Bruttoresultat –1 536,2 –1 437,8 Försäljningskostnader –614,7 –621,2 Administrationskostnader 178,2 33 144,9 Övriga rörelseintäkter –94,0 34 – –94,0 Rörelseresultat 332,5 706,4 Finansiella intäkter 3 25,5 12,1 Finansiella kostnader 4 –141,3 –96,2 Interest on external borrowings – net 115,8 84,1 Resultat före skatt 216,7 622,3 Inkomstskatt 9, 10 355,7 –152,7 Årets resultat 572,4 469,6 Årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 565,7 465,5 Net result attributable to equity holders of the parent 4,1 5,3 6,7 Summa 469,6 572,4 Resultat per aktie, räknat på resultatet hänförligt till moderbolagets aktieägare under året: Resultat per aktie före utspädning, kronor 3,21 2,64 Resultat per aktie efter utspädning, kronor 3,21 2,64 Genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning, tusental 176 142 176 147 Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning, tusental 176 142 176 147 Antal utestående aktier, tusental 176 147 176 147 The Group Income statement

Mkr	Not	2021	2020
Nettoomsättning	1	7 087,5	6 816,3
Kostnad sålda varor		–4 467,0	–4 417,1
Bruttoresultat		2 620,5	2 399,2
Försäljningskostnader		–1 437,8	–1 536,2
Administrationskostnader		–621,2	–614,7
Övriga rörelseintäkter	33	144,9	178,2
Övriga rörelsekostnader	34	–	–94,0
Rörelseresultat		706,4	332,5
Finansiella intäkter	3	12,1	25,5
Finansiella kostnader	4	–96,2	–141,3
Interest on external borrowings – net		84,1	115,8
Resultat före skatt		622,3	216,7
Inkomstskatt	9, 10	–152,7	355,7
Årets resultat		469,6	572,4
Årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare		465,5	565,7
Net result attributable to equity holders of the parent		4,1	6,7
Summa		469,6	572,4
Resultat per aktie, räknat på resultatet hänförligt till moderbolagets aktieägare under året:
Resultat per aktie före utspädning, kronor		2,64	3,21
Resultat per aktie efter utspädning, kronor		2,64	3,21
Genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning, tusental		176 147	176 142
Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning, tusental		176 147	176 142
Antal utestående aktier, tusental		176 147	176 147

The Group Statement of Comprehensive Income

Mkr	Not	2021	2020
Årets resultat		469,6	572,4
Övrigt totalresultat
Poster som inte skall återföras i resultaträkningen:
Omvärderingar av pensionsplaner netto efter skatt	21	8,3	3,6
Poster som kan komma att återföras i resultaträkningen:
Omsättningshinder i förening under företag innefattande	38	158,3	–270,5
Övrigt totalresultat för året, netto efter skatt		166,6	–266,9
Summa totalresultat för året		636,2	305,5
Summa totalresultat för året hänförligt till moderbolagets aktieägare		630,9	299,9
Net result attributable to equity holders of the parent		5,3	5,6
Summa		636,2	305,5

The Group Balance Sheet

Mkr	Not	2021	2020
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella tillgångar
Goodwill	11	2 904,0	2 843,2
Varumärken		2 550,5	2 506,0
Övriga immateriella tillgångar		285,6	308,6
		5 740,1	5 657,8
Materiella anläggningstillgångar	12
Byggnader och mark		1 041,2	1 064,3
Maskiner och tekniska anläggningar		399,5	417,1
Inventarier och installationer		170,6	185,9
Nyttjande av årsredovisningsrätter	26	732,7	776,4
Pågående nyanläggningar		32,9	25,9
		2 376,9	2 469,6
Finansiella anläggningstillgångar
Andra aktier och andelar	13	2,7	9,8
Uppskjuten skattefordran	10	198,0	196,2
Andra långfristiga fordringar	13	15,5	13,4
		216,2	219,4
Summa anläggningstillgångar		8 333,2	8 346,8

Omsättningstillgångar
Varulager	16
Varor eller förnödenheter		641,4	497,9
Varor under tillverkning		142,4	123,2
Färdiga varor för handelsvaror		384,9	357,3
Varor på väg		25,4	19,4
		1 194,1	997,7
Kortfristiga fordringar
Kundfordringar	6	1 196,1	1 122,2
Aktuell skattefordran	73,3	71,2
Övriga fordringar		44,2	44,1
Förutbetalda kostnader upplupna intäkter	15	70,3	55,9
		1 383,9	1 293,4
Likvida medel		1 741,5	1 624,0
Summa omsättningstillgångar		4 319,5	3 915,1
SUMMA TILLGÅNGAR		12 652,7	12 261,9
## Balansträkning, koncernen
Mkr	Not	2021	2020
-------	--------	--------	--------
EGET KAPITAL
Kapital och reserver som kan hänföras till moderbolagets aktieägare
Aktiekapital	35	100,2	100,2
Övrigt tillskjutet kapital	3	194,6	194,6
Reserver		–298,2	–455,3
Balanserad vinst inklusive årets resultat	3	222,3	924,9
	6 218,9	5 764,4
Innehav utan bestämmande inflytande	–0,2	38,2
Summa eget kapital		6 218,7	5 802,6
SKULDER
Långfristiga skulder
Upplåning	17	2 988,4	3 417,8
Leasingskulder	26	612,7	651,2
Avsättning för pensioner och liknande förpliktelser	21	173,4	185,5
Uppskjuten skatteskuld	10	503,6	547,5
	4 278,1	4 802,0
Kortfristiga skulder
Upplåning	17	430,8	47,6
Leasingskulder	26	139,0	133,4
Förskott från kunder	9	93,7	43,8
Leverantörsskulder		681,6	556,0
Aktuell skatteskuld		68,5	81,1
Övriga skulder	22	164,4	323,3
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	18	577,9	472,1
	2 155,9	1 657,3
Summa skulder		6 434,0	6 459,3
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER		12 652,7	12 261,9

FAGERHULT GROUP AB ÅRSREDOVISNING FÖR 2021

Koncernen

Förändring av eget kapital

Hänförligt till moderbolagets aktieägare	Mkr	Aktie- kapital	Övrigt tillskjutet kapital	Reserver	Balanserad vinst inklusive årets resultat	Innehav utan bestämmande inflytande	Summa eget kapital
Eget kapital per den 1 januari 2020		100,2	3 194,6	–185,9	2 352,4	39,9	5 501,2
Årets resultat					565,7	6,7	572,4
Säkring av nettoinvesteringar	30				–9,2		–9,2
Uppskjuten skatt på säkrade nettoinvesteringar					1,9		1,9
Omvärderingar av pensionsplaner					4,8		4,8
Uppskjuten skatt på omvärdering av pensionsplaner					–1,2		–1,2
Omräkningsdifferenser				–262,1	–1,1		–263,2
Summa totalresultat för året					269,4	569,3	5,6
Prestationsaktieprogram					2,2		2,2
Förändring i innehav utan bestämmande inflytande					–7,3	–6,3
Eget kapital per den 31 december 2020		100,2	3 194,6	–455,3	2 924,9	38,2	5 802,6
Årets resultat					465,5	4,1	469,6
Säkring av nettoinvesteringar	30				1,0		1,0
Uppskjuten skatt på säkrade nettoinvesteringar					–0,2		–0,2
Omvärderingar av pensionsplaner					10,5		10,5
Uppskjuten skatt på omvärdering av pensionsplaner					–2,2		–2,2
Omräkningsdifferenser				156,3	1,2		157,5
Summa totalresultat för året					157,1	473,8	5,3
Prestationsaktieprogram					–2,8		–2,8
Utdelning, 0,50 kronor per aktie	37				–88,1		–88,1
Förändring i innehav utan bestämmande inflytande	31				–85,5	–43,7	–129,2
Eget kapital per den 31 december 2021		100,2	3 194,6	–298,2	3 222,3	–0,2	6 218,7

FAGERHULT GROUP AB ÅRSREDOVISNING FÖR 2021

Koncernen

Kassaflödesanalys, koncernen

Mkr	Not	2021	2020
Rörelseresultat		706,4	332,5
(varav hänförligt till leasingavtal)		(8,9)	(5,9)
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet:
Avskrivningar och nedskrivningar	8	295,0	396,5
Avskrivningar på nettovärdesförändringar	8	145,9	161,9
Återföring skuld för tilläggsköpeskilling	22	–	–41,2
Resultat vid försäljning av aktier i dotterbolag	31	–1,2	31,1
Resultat vid försäljning av materiella anläggningstillgångar		4,9	19,3
Poster över eget kapital		2,8	7,0
Omräkningsdifferenser		–12,3	–86,1
		1 141,5	821,0
Erhållna räntor		2,7	3,5
Betalda räntor		–40,0	–55,7
Betalda räntor på leasingskulder		–10,9	–15,2
Betald inkomstskatt		–217,0	–106,6
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet		876,3	647,0
Förändringar av rörelsekapitalet:
Förändring av varulager		–187,9	231,0
Förändring av kortfristiga fordringar		–104,9	349,9
Förändring av kortfristiga skulder		219,0	–90,0
Kassaflöde från den löpande verksamheten		802,5	1 137,9

Koncernen

Kassaflödesanalys, koncernen

Mkr	Not	2021	2020
Investeringsverksamheten
Investeringar i dotterföretag, netto efter förvärvade likvida medel	22, 31	–124,4	–113,4
Investeringar i immateriella tillgångar	11	–32,6	–25,1
Investeringar i materiella anläggningstillgångar	12	–116,9	–158,5
Avyttering av dotterföretag	31	8,3	–
Ändring av pågående nyanläggningar	12	–7,0	6,9
Ökning av långfristiga fordringar	13	–	–2,7
Minskning av långfristiga fordringar	13	5,8	–
Kassaflöde från investeringsverksamheten		–266,8	–292,8
Finansieringsverksamheten
Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande	31	–129,2	–
Amortering av lån	17, 23	–168,4	–110,3
Upptagna lån	17, 23	62,8	–
Amortering av leasingskulder	23, 26	–147,2	–152,3
Utbetald utdelning		–88,1	–6,3
Kassaflöde från finansieringsverksamheten		–470,1	–268,9
Förändring av likvida medel		65,6	576,2
Likvida medel vid årets början		1 624,0	1 133,5
Omräkningar i likvida medel		51,9	–85,7
Likvida medel vid årets slut		1 741,5	1 624,0
Forts. Kassaﬂödesanalys, koncernen

Moderbolaget Resultaträkning Mkr

Not	2021	2020
Nettoomsättning	1	28,7
Administrationskostnader		–71,1
Rörelseresultat		–42,4
Finansiella intäkter och kostnader
Resultat från aktier i dotterföretag	7	86,7
Ränteintäkter och liknande resultatposter	3	116,6
Räntekostnader och liknande resultatposter	4	–47,9
Summa finansiella poster		155,4
Resultat före bokslutsdispositioner och skatt		113,0
Örhållna koncernernas utdelningar		279,0
Skatt på årets resultat	9, 10	–62,9
Årets resultat		329,1

Moderbolaget Balansräkning Mkr

Not	2021	2020
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Finansiella anläggningstillgångar
Aktier och andelar i dotterföretag	13, 14, 31	3 209,5
Fordringar hos dotterföretag	13	4 086,3
Uppskjuten skattefordran	10	1,7
Andra långfristiga fordringar	13	6,6
Summa anläggningstillgångar		7 304,1
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar
Aktuell skatteordran		2,0
Övriga fordringar		0,4
Fordringar hos dotterföretag		19,6
Förutbetalda kostnader och liknande resultatposter	15	3,4
Summa kortfristiga fordringar		25,4
Kassa och bank		1 050,9
Summa omsättningstillgångar		1 076,3
SUMMA TILLGÅNGAR		8 380,4

Moderbolaget Balansräkning Mkr (Forts.)

Not	2021	2020
EGET KAPITAL
Bundet eget kapital
Aktiekapital	35	100,2
Reservfond		159,4
Fritt eget kapital
Balanserad vinst		3 564,1
Årets resultat		329,1
Summa eget kapital		4 152,8
SKULDER
Långfristiga skulder
Upplåning	17	2 828,6
Avsättningar för pensionerade personaler m.fl.	21	8,3
Summa långfristiga skulder		2 836,9
Kortfristiga skulder
Upplåning	17	313,8
Leverantörsskulder		4,0
Aktuell skatteskuld		–
Övriga skulder		1,0
Skulder till dotterföretag		1 046,8
Upplupna kostnader och liknande resultatposter	18	25,1
Summa kortfristiga skulder		1 390,7
Summa skulder		4 227,6
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER		8 380,4

Moderbolaget Förändring av eget kapital Mkr

Not	Aktiekapital	Reservfond	Balanserad vinst inklusive årets resultat	Summa eget kapital
Eget kapital per den 1 januari 2020	100,2	159,4	3 564,5	3 824,1
Årets resultat			88,5	88,5
Prestationsaktieprogram	2		1,1	1,1
Eget kapital per den 31 december 2020	100,2	159,4	3 654,1	3 913,7
Årets resultat			329,1	329,1
Prestationsaktieprogram	2		–1,9	–1,9
Utdelning, 0,50 kronor per aktie	37		–88,1	–88,1
Eget kapital per den 31 december 2021	100,2	159,4	3 893,2	4 152,8

Moderbolaget Kassaflödesanalys Mkr

Not	2021	2020
Rörelseresultat	–42,4	–27,7
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet:
Poster över eget kapital	–1,9	1,1
Oprövningsdispositioner	74,7	–165,8
Erhållna räntor	30,4	25,8
Betalda räntor	98,9	106,1
Betald inkomstskatt	–38,2	–55,2
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet	–68,7	–16,4
Förändringar av rörelsekapitalet:
Förändring av kortfristiga fordringar	29,4	134,7
Förändring av kortfristiga skulder	123,4	–183,7
Kassaflöde från den löpande verksamheten	175,2	–65,0
Investeringsverksamheten
Investeringar i dotterföretag	31	–249,4
Avyttring av dotterföretag	31	1,2
Ökning av långfristiga fordringar	13	22,9
Örhållna koncernernas utdelningar		368,0
Kassaflöde från investeringsverksamheten	142,7	927,7
Finansieringsverksamheten
Amortering av skulder	17, 23	–134,6
Upptagna lån	17, 23	3,5
Utbetald utdelning		–88,1
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	–219,2	–74,2
Förändring av likvida medel		98,7
Likvida medel vid årets början		952,2
Likvida medel vid årets slut		1 050,9
## Moderbolagets redovisningsprinciper

Koncernens redovisningsprinciper har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU samt årsredovisningslagen (ÅRL) och kompletterande regler för Koncernen. Moderbolaget tillämpar samma redovisningsprinciper som Koncernen utom i de fall som anges nedan i avsnittet för moderbolagets redovisningsprinciper. De avvikelser som föranleds följer moderbolagets och Koncernens redovisningsprinciper föranleds av behörighetsnivåerna att tillämpa IFRS i moderbolaget, framförallt till följd av årsredovisningslagen (ÅRL). Tillämpade principer för moderbolaget är oförändrade i förhållande till de föregående.

Samtidigt belopp är i Mkr opoint angivet. Tillgångar och skulder värderas till historiska anskaffningsvärden, med undantag för vissa tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som tillgångar som# Redovisningsprinciper

Intäktsredovisning

Varor

Försäljning till företag levererar varor enligt den professionella redovisningsmarknaden. För kundernas försäljning bolag gäller att samtliga bolag levererar till kunden när produkterna innehåller varor. Försäljningscykeln följer i allt väsentligt samma modell avseende marknad; försäljningsbolaget erhöder produkter/ leveranscykel till kunden. Befreter tillverkar tilltalande produkter/ leveranscykel, och erhöden bekräftas av kunden genom order.

Intäkt/försäljningsvärde fastställs av kund. Genom efterleverans tillverkar tilltalande produkter/ leveranscykel. Befreter tilltalande produkter/ leveranscykel som erhålls av kund.

Intäktsvärdet beräknas som den totala ersättningen för leverans av produkter inom ramens för försäljningsavtal. Befreter tilltalande produkter/ leveranscykel.

Intäkter från försäljning av produkter/ leveranscykeln sker när kontrollen över varorna övergår till kunden. Intäkterna sker när varorna levererats till kunden.

Serviceintäkter utgör en oväsentlig del av kundernas intäkter och där tjänst ingår i transaktionspriset redovisas intäkten till sammanträde med försäljningen av produkterna.Leveranscykeln då hela prestationsåtagandet genomförs inom en kort tidsram (inom maximalt fem arbetsdagar).

Produkterna/ Leveranscykeln säljs ofta med.

Intäkten från försäljningen av produkterna/ leveranscykeln redovisas baserat på priset i avtalet, med avdrag för förväntade.

Historiska data används för att uppskatta.

ränteterterna förväntade värde och att en.

en skulle (som ingår i upploppna kostnader) redovisas.

under.

tre.

dagarna.

annan form av.

reparation.

redovisas.

följande när.

ansvarsförhållande.

Collaboration, Premium, Professionella och Infra-struktur ger därför nödvändig information i detta avseende applikationsområde (användningsområde).

Presentationstagande för verksamhet inom koncernens samtliga marknad; upp ut som följer:
* enskild leveransvärde (varuförsäljning)
* leveranscykeln med.

vara tillverkar (varuförsäljning)
* komplett leveranssystem inklusive.

styrseystem (varuförsäljning).

och i undantag fall och.

sälld.

binder.

service under.

byter.

av.

enskild.

leveransvärde.

Tidpunkten för redovisning av intäkter från försäljning av produkterna/ leveranscykeln sker när kontrollen över varorna övergår till kunden.

Produkterna/ Leveranscykeln säljs ofta med.

Intäkten från försäljningen av produkterna/ leveranscykeln redovisas baserat på priset i avtalet, med avdrag för förväntade.

Historiska data används för att uppskatta.

ränteterterna förväntade värde och att en.

en skulle (som ingår i upploppna kostnader) redovisas.

under.

tre.

dagarna.

annan form av.

reparation.

redovisas.

följande när.

ansvarsförhållande.

som.

intäkter.

inte.

uppstå.

en.

verkan.

respekttiv.

försäljningskontrakt.

som.

av.

avtal.

kunder.

levererar.

och.

därför.

behöver.

inte.

räknas.

efter.

en.

försäljning.

har.

skett.

och.

kund.

har.

fått.

leverans.

och.

betalat.

för.

varorna.

och.

tjänsten.

Ett.

skuld.

(som.

ingår.

upploppna.

kostnader).

före.

leverans.

till.

kund.

och.

även.

under.

de.

tre.

dagarna.

då.

den.

betalas.

fast.

prissatt.

av.

kund.

redan.

med.

ett.

avdrag.

för.

kostnaderna.

som.

återkommer.

på.

varor.

tjänster.

därför.

som.

upploppna.

kostnader.

kund.

skall.

betala.

detta.

framtiden.

Ett.

skuld.

(som.

ingår.

kostnader).

före.

leverans.

till.

kund.

även.

under.

de.

tre.

dagarna.

då.

den.

betalas.

fast.

prissatt.

av.

redan.

med.

ett.

avdrag.

för.

kostnaderna.

som.

återkommer.

på.

varor.

tjänster.

därför.

kostnader.

skall.

betala.

detta.

framtiden.

Ett.

skuld.

(som.

ingår.

före.

leverans.

till.

även.

under.

de.

tre.

dagarna.

då.

den.

betalas.

fast.

prissatt.

av.

redan.

med.

ett.

avdrag.

för.

på.

varor.

tjänster.

därför.

skall.

betala.

detta.

Ett.

skuld.

(som.

ingår.

före.

leverans.

till.

även.

de.

då.

den.

betalas.

fast.

prissatt.

redan.

med.

ett.

avdrag.

för.

på.

varor.

tjänster.

därför.

skall.

betala.

detta.

Ett.

skuld.

(som.

ingår.

före.

till.

även.

de.

då.

den.

betalas.

fast.

prissatt.

redan.

med.

ett.

avdrag.

på.

varor.

tjänster.

skall.

betala.

detta.

Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen redovisas initialt till verkligt värde, medan hänförliga transaktionskostnader inte redovisas i resultaträkningen. Värderingar av skulder redovisas initialt till verkligt värde, netto efter transaktionskostnader, och därefter till upplupna anskaffningsvärde med tillämpning av effektivräntemetoden. Derivatinstrument redovisas på balansdagen och används inte för säkringsvinst. Förändringar i verkligt värde redovisas därför antingen i resultaträkningen för ränteeffekter. Förändring i verkligt värde för villkorande tilläggsköpningar redovisas i posten. Upplupna ränteeffekter i resultaträkningen.

Finansiella skulder tas bort från balansräkningen när förpliktelserna har reglerats, annullerats eller har på annat sätt upphört. Skillnaden mellan det redovisade värdet för en finansiell skuld (eller del av en finansiell skuld) som har överförts till en annan part och det vederlag som erhållits, inklusive överförda tillgångar som inte är kontanter eller påtagna skulder, redovisas i resultaträkningen.

Säkring av nettoinvestering

Koncernen tillämpar säkring av nettoinvesteringar i utlandet vilket medför att: Den andel av vinst som utgörs av ett säkringsinstrument som bedöms som en effektiv säkring redovisas i övrigt totalresultat och ackumuleras i reserven i eget kapital. Den vinst som utgörs av hänförlig till även eventuell ineffektiv del redovisas direkt i resultaträkningen när utlandsverksamheten avyttras helt eller delvis. Vinsten som utgörs som hänförlig till hänförlig till även eventuell ineffektiv del redovisas direkt i resultaträkningen när utlandsverksamheten avyttras helt eller delvis.

Ackumulerade vinster redovisas också i posten reserver i eget kapital oklassificeras till resultaträkningen när utlandsverksamheten avyttras helt eller delvis. Som säkringsinstrument avseende nettoinvesteringar identifierar koncernen placeringar uppgående i samma valuta som nettoinvesteringarna.

Eget kapital

Transaktionskostnader som direkt kan hänföras till emission av nya aktier eller optioner redovisas, netto efter skatt, i eget kapital som ett avdrag från emissionslikviditeten. Vid återköp av aktier redovisas bara räntefritt värde som betalat för aktierna. Vid försäljning av egna aktier utgår bara räntefritt värde som erhållits.

Upplåning

Upplåning (ofta posterad som låne- och kortfristig upplåning i balansräkningen) redovisas inledningsvis till verkligt värde, netto efter transaktionskostnader. Upplåning redovisas därefter till upplupna anskaffningsvärde och eventuell skillnad mellan erhållet belopp (netto efter transaktionskostnader) och det eftertagna beloppet redovisas i resultaträkningen fördelaktigt över lånoperioden, med tillämpning av effektivräntemetoden. Upplåning klassificeras som kortfristiga skulder om inte koncernen har en ovillkorlig rätt att skjuta upp betalning av skulden i åtminstone 12 månader efter rapporteringsperiodens slut.

Ersättningar till anställda

Pensionsförpliktelser

Inom koncernen anställs såväl förmånsbestämda som pensionsplaner. En förmånsbestämd pensionsplan är en pensionsplan som anger ett belopp för den pensionsförmån en anställd erhåller efter pensionserläggning, vanligen baserad på en eller flera faktorer såsom ålder, tjänstgöringstid eller lön. En avgiftsbestämd pensionsplan är en pensionsplan enligt vilken koncernen betalar fasta avgifter till en juridisk person, och som har därmed ingen förpliktelse att betala ytterligare avgifter.

Konsekvenserna av förmånsbestämda pensionsplaner beräknas för kostnader för de anställda under innevarande eller tidigare perioder. Den förmånsbestämda pensionsplanen beräknas baserat på lön vid pensionserläggningstidpunkten och antal medlemmar. De kostnader som redovisas för pensionsplaner är för de anställda som ingår under innevarande eller tidigare perioder.

I förmånsbestämda planer utgår ersättningarna till anställda även för denna ersättande baserad på lön vid pensionserläggningstidpunkten och antalet tjänsteår. Koncernen riskerar att dess utestående ersättningarna utbetalas.

Avgifter redovisas som pensionskostnader när de förfaller till betalning. Förutbetalda avgifter redovisas som en tillgång i den utsträckning som kontant återbetalning eller minskning av framtida betalningar kan koncernen tillgodogöra.

Aktierelaterade ersättningar

Koncernen har ett aktiesparprogram vilket redovisas som ett eget kapital reglerat. Kostnaden för programmet beräknas utifrån tilldelnings - aktiernas verkliga värde vid tilldelnings tidpunkten och periodiseras över innehavande perioden för programmet. Kostnader i form av sociala avgifter redovisas löpande under innehavandeperioden. Sociala kostnader baseras på lönens verkliga värde.

Ersättningar vid uppsägning

Ersättningar vid uppsägning utgår när en anställds anställning sagts upp före normal pensions tidpunkt eller när en anställd accepterar frivillig avgång från anställning i utbyte mot sådana ersättningar. Koncernen redovisar avgångsvederlag när den bevisligen är förpliktigad endera att säga upp anställda enligt en detaljerad formell plan utan möjlighet till återkallande, eller att lämna ersättningar vid uppsägning som resultat av ett erbjudande som gjorts för att uppnå frivillig avgång från anställning. Förmåner som förfaller efter mer än 12 månader från balansdagen diskonteras till nutvärde.

Avsättningar

Avsättningar för orestruktureringskostnader också rättsliga krav redovisas när koncernen har en legal eller informell förpliktelse till följd av tidigare händelser, det är mer sannolikt att ett utflöde av resurser krävs för att reglera åtagandet än att så inte sker, och även beloppet kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Om det anslags sannolikheten för att det kommer att krävas ett utflöde av resurser vid regleringen samman- tagna hela denna grupp av åtaganden, kan en avsättning redovisas oavsett den sannolikheten för ett specifikt post i denna grupp av åtaganden är ringa.

Resultat per aktie

Resultat per aktie beräknas såsom årets resultat enligt resultaträkningen hänförligt till moderbolagets aktieägare i relation till genomsnittligt antal utestående aktier förutom utspridning.

Segmentsrapportering

Rörelsesegment rapporteras på ett sätt som överensstämmer med den interna rapportering som lämnas till den högste verkställande beslutsfattaren. Den högste verkställande beslutsfattaren är den funktion som ansvarar för tilldelning av resurser och bedömning av rörelsesegmentens resultat. I koncernen har denna funktion identifierats som verkställande direktören som fattar de strategiska besluten.

Rörelsesegment utgår från fyra affärsområden: Kollektion, Premie, Processional och Infra. Vart och ett av koncernens 16 varumärken tillhör ett av affärsområdena. Uppdelningen har gjorts utifrån koncernens produktutbud, geografiska närvare och partnersfokus. För rörelseåret 2020 presenteras även rörelsesegmentet Lighting Innovations, Fagerhult verksamhet i Sydafrika, som avyttrades i slutet av 2020.

Kostnader som är hänförliga till segmenten är dels direkta kostnader, dels andel av gemensamma kostnader. Ofördelade kostnader representerar gemensamma kostnader. Rörelsesegmentens tillgångar består från inimmeteriella tillgångarna tillhörande intagande tillgångar, materialelda och även partnertillgångar.# FAGERHULT AB (PUBL) Årsredovisning 2021

Innehåll

Intro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
Vår strategi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10
Våra medarbetare . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
Vårt erbjudande . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
Vår verksamhet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
Våra siffror . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41
Fagerhultaktien . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42
Femårsöversikt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45
Förvaltningsberättelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47
Bolagsstyrning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51
Styrelse och koncernledning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57
Koncernens finansiella rapporter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60
Moderbolagets finansiella rapporter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 68
Redovisningsprinciper . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 73
Noter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79
Undertecknande av styrelse och VD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 104
Revisionsberättelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 105
Hållbarhetsrapport . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 110
Övrig information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 138

Redovisningsprinciper

Fagerhult tillämpar inte IFRS 16 på rörelsesegmentsnivå utan enbart på koncernredovisningsnivå.

Utdelning

Utdelning till AB Fagerhults aktieägare redovisas som skuld i koncernens balansräkning i den period då utdelningen fastställts av moderbolagets aktieägare.

Moderbolagets ansvällollla rapport har upprättats enligt årsredovisningslagen (ÅRL) och Redovisning för årsredovisningar rörande redovisningen för juridiska personer. ÅRL 2 kap. innebär att moderbolaget ska tillämpa IFRS som har godkänts av EU så långt detta är möjligt inom ramen för ÅRL och med hänsyn tagen till sambanden mellan olika redovisnings- och beskattningsprinciper. ÅRL 2 anger vilka undantag som ska göras till följd av att tillämpa IFRS. Identitetskillnader mellan moderbolagets redovisningsprinciper avser dels IFRS 15 Intäktsredovisning, dels uppskjutna skatte skulder som är hänförliga till de uppskattade reserverna. Dessa redovisas som upplösning av bruttoresultat i balansräkningen.

Koncernredovisning redovisas som bruttoresultat i resultaträkningen.

Koncernredovisning redovisas som bruttoresultat i resultaträkningen. Vidare tillämpar moderbolaget inte IFRS 16 Leasiingavtal utan har istället till följd av de punkterna som anges i ÅRL 2 (IFRS 16 Finansiella instrument, s. 414). Moderbolaget tillämpar inte heller IFRS 16 Leasingavtal utan har istället från den 1 januari 2021 valt att tillämpa punkterna 2.1–2.15 till IFRS 16 i ÅRL 2.

Väsentliga uppskattningar och antaganden

Upprättandet av årsredovisningen kräver att kvaliteter och bedömningar görs för redovisningens grundläggande principer. Dessutom gör ledningen bedömningar vid tillämpningen av koncernens redovisningsprinciper. Uppskattningar kräver även bedömningar vid tillämpningen av de årsredovisningsprinciper som tillämpas i de finansiella rapporterna. Således kan försämringar i uppskattningar leda till skattepliktd juridiska förändringar.

Prövning av nedskrivningsbehov för goodwill och varumärken med obestämbar nyttjandeperiod

För koncernen bedöms de uppskattningar och bedömningar som görs i samband med nedskrivningsprövning på goodwill och varumärken vara av väsentlig betydelse för koncernens resultat. Koncernen prövar årligen om det föreligger nedskrivningsbehov på redovisade värden. Återvinningsvärden på kassagenererande enheter fastställs genom beräkning av nyttjandeavärdet. Beräkningarna baseras på vissa antaganden om framtiden vilka är för koncernen är förenade med risk för materiella justeringar i redovisade värden under det kommande räkenskapsåret. Väsentliga antaganden som även effekter av rimliga försämringar av dessa framtida kassaflöden av not 11 Immateriella tillgångar tillgängliga.

Bedömning av leasingavtalens längd

Optioner att förlänga eller förlänga avtal inneslutera i majoriteten av koncer- nens leasingavtal för framtidsmässiga produktionsanläggningar och kontorslokaler. När leasingavtalets längd fastställs, beaktar ledningen all tillgänglig information som ger ett ekonomiskt incitament att utnyttja en förlängningsoption, eller att inte utnyttja en option. Möjligheter att förlänga ett avtal inkluderas endast i leasing avtalets längd om det är rimligt säkert att avtalet kommer att förlängas (eller inte avslutas). För leasingavtal som avser fabriker/produktionsanläggningar eller kontorslokaler, är förlängda faktorer normalt best relevantare:

Historisk leasingperiod och de kostnader som avförts i verksamheten som skulle krävas för att ersätta en befintlig hyra/produktionsanläggning eller kontorslokal
Om avtalen innehåller väsentliga avgifter för att säga upp avtalen (eller inte förlänga dem) bedömer koncernen i normalfallet att det är rimligt säkert att avtalet kommer att förlängas (eller inte avslutas).
Om koncernen har nyttighetsutnyttjander på annans fastighetsrätt eller förvärvar sig att de har ett betydande återsätande värde är det vanli gtviss rimligt säkert att avtalen förlängs (eller inte sker).

Majoriteten av förlängningsoptionerna avseende leasing av fabriker/produktionsanläggningar har räknats med i leasingskulden eftersom koncernen inte kan ersätta tillgängliga kostnader eller avfördt i verksamheten. Majoriteten av leasingavtalen avseende kontorslokaler utgör avtal med korta löptider samt uppsägnings tider på ett till tre år, vilket ger en speglar den verkliga löptidens tidför journal en minimitid om tre år har tillämpats. En individuell bedömning görs i samband med att avtalet förfaller eller så snart ett beslut om att förlängning av verksamheten är känt och följaktligen påverkar avtalets löptid.

Värdering av kundfordringar

Kundfordringar redovisas netto efter reservering for förväntade kreditförluster. Förlust reserveringen avseende kundfordringarna är baserad på antaganden om risk för fallissemang och ockå förväntade förlustnivåer. Koncernen gör egna bedömningar för antaganden och val av indata till tillämpningen av nedskrivningsenheterna. Dessa baseras på historiska data och kända par nadsutnyttanden och också från kända försämringar, se not 9 Kundfordringar samt avsnittet om Kreditrisker i not 34 Risker.

Värdering av varulager

Varulagret redovisas, med tillämpning av först-in-först-ut-principen, till det lägsta av anskaffningsvärdet och nyttjandevärdet och också nettoförsäljningsvärdet på balansdagen. Uppskattningarna kräver avseende prognostiserade försäljningsvärden vilka vid huvudsakliga baseras på historiska data och också prognoserr. Se även not 15 Varulager.

Tillämpning av nya eller ändrade standarder

Nya standarder och ändrade standarder som tillämpats av koncernen

Inga av de ändringar av standarder som ska tillämpas från den 1 januari 2021 har haft någon väsentlig inverkan på koncernens finansiella rapporter.

Nya standarder och tolkningar som ännu inte har tillämpats av koncernen

Ett antal nya standarder och tolkningar trädde i kraft för räkenskapsår som börjar den 1 januari 2022 och har inte tillämpats vid upprättandet av denna finansiella rapport. Inga av dessa förväntas ha någon väsentlig inverkan på koncernens finansiella rapporter.# Noter

Not 1 | Rapportering för segment

	Collection	Premium	Professional	Infrastructure	Lighting Innovations	IFRS 16	Elimineringar	Summa
	2021	2020	2021	2020	2021	2020	2021	2020
Nettoomsättning och resultat
Nettoomsättning	3 162,4	3 040,2	2 531,0	2 495,6	996,9	824,3	731,4	740,3
(varav intern omsättning)	(101,7)	(85,5)	(122,0)	(127,0)	(82,0)	(70,8)	(28,5)	(29,8)
Rörelseresultat per segment	241,5	98,2	352,4	240,1	83,8	30,1	88,4	139,4
Ofördelade kostnader
Rörelseresultat
Finansiella intäkter
Finansiella kostnader
Inkomstskatt
Årets resultat
Övriga upplysningar
Anläggningstillgångar	3 795,2	3 784,2	2 249,6	2 248,6	522,2	516,4	817,3	801,8
Övriga tillgångar	1 302,9	1 144,6	715,3	687,0	327,1	255,6	235,9	209,3
Ofördelade tillgångar
Summa tillgångar
Skulder	683,5	561,8	487,1	435,2	182,9	128,4	84,4	201,8
Ofördelade skulder
Summa skulder
Investeringar	72,4	104,2	50,1	47,6	13,0	11,1	14,0	20,7
Avskrivningar	174,4	198,2	67,1	73,9	30,7	34,2	22,8	21,9
Nedskrivningar	–	–	62,7	–	–	–	–	–
Återföring skuld tilläggsköpeskilling	–	–	–	–	–	–	–	–

COLLECTION
Exceptionella belysningslösningar för arkitektoniska applikationer globalt. Collection innehåller våra globala varumärken. Alla har ett internationellt produkt- utbud och är välkända hos ljusdesigners och arkitekter globalt. De erbjuder ett brett produktutbud med fokus på inom- och utomhusmiljöer med höga krav på arkitektonisk utformning. De varumärken som ingår är: ateljé Lyktan, iGuzzini, LED Linear och WE-EF, med produktutveckling och tillverkning i Sverige, Italien, Kanada, Kina, Tyskland och Thailand. Ägarförhållandet inkluderar, också alla Fagerhults ägarbolag för iGuzzini, LED Linear och WE-EF.

PREMIUM
Belysningslösningar för alla europeiska marknader och globala kunder. Premium fokuserar på den europeiska marknaden och globala kunder med bas i Europa. Våra bolag arbetar tillsammans med partners för att leverera premiumprojekt, ofta med kundanpassade lösningar. En majoritet av försäljningen kommer från produkter för inomhusmiljöer, men de ans också utomhusprodukter för specifika marknader. De varumärken som ingår är: Fagerhult och LTS, med produktutveckling och tillverkning i Sverige, Tyskland och också Kina. Ägarförhållandet inkluderar också alla Fagerhults säljbolag (förutom Nya Zeeland) och Organic Response Technologies.

PROFESSIONAL
Belysningslösningar för utvalda applikationer, anpassade för lokala behov. Professional fokuserar huvudsakligen på produkter för inomhusmiljöer för lokala och angränsande marknader. Bolagen jobbar tillsammans med lokala partners på projekt- specifiktioner för att leverera kompletta lösningar. Lokal produktion och produktutveckling möjliggör snabb leverans av skräddarsydda lösningar med kund anpassade produkter. De varumärken som ingår är: Arlight, Eagle Lighting och Whitecroft, med produktutveckling och tillverkning i Turkiet, Australien och Storbritannien. Ägarförhållandet inkluderar också säljbolaget I Nya Zeeland.

INFRASTRUCTURE
Specialanpassade belysningslösningar för kritisk infrastruktur och industri. Infrastructure tillhandahåller belysningslösningar för miljöer med speciella krav på montering, hållbarhet och robusthet. Bolagen är världsledande inom sina områden och har omfattande erfarenhet av att hitta den bästa lösningen för varje projekt och kund. En majoritet av försäljningen sker inom Europa. De varumärken som ingår är: Designplan Lighting, i-Valo och Veko, med produktutveckling och tillverkning i Storbritannien, Finland och Holland.

	Collection	Premium	Professional	Infrastructure	Lighting Innovations	IFRS 16	Elimineringar	Summa
	2021	2020	2021	2020	2021	2020	2021	2020
Extern försäljning per marknad
Storbritannien	175,8	181,4	317,4	229,8	608,1	480,7	129,5	160,8
Sverige	251,4	252,8	723,7	811,5	17,1	18,0	–	–
Tyskland	261,6	255,1	242,7	258,7	107,9	100,0	–	–
Nederländerna	15,5	21,1	126,2	98,8	294,6	307,6	–	–
Frankrike	329,5	318,2	76,5	63,5	13,7	9,2	–	–
Italien	382,1	367,7	6,8	11,4	–	0,1	–	–
USA	370,5	392,5	1,3	1,9	0,1	–	–	–
Australien	141,8	132,4	3,9	2,5	217,2	205,9	–	–
Spanien	102,4	93,3	123,6	112,1	10,0	12,6	–	–
Norge	26,0	32,5	195,9	201,5	–	–	–	–
Danmark	59,0	62,4	129,1	127,3	–	–	–	–
Finland	33,7	28,5	103,4	103,2	40,3	36,2	–	–
Schweiz	144,1	121,2	20,9	27,2	3,9	1,7	–	–
Kina	65,3	38,7	41,9	9,9	–	0,3	–	–
Belgien	46,5	46,8	9,1	5,5	0,4	0,6	–	–
Kanada	94,0	95,0	–	–	–	–	–	–
Ryssland	59,1	53,9	28,3	45,1	0,1	0,1	–	–
Förenade Arabemiraten	45,1	72,8	37,7	86,9	0,5	0,7	–	–
Polen	5,6	5,9	69,6	47,9	3,7	6,6	–	–
Turkiet	14,4	5,8	0,4	0,2	62,5	44,9	–	–
Nya Zeeland	25,5	16,7	23,9	17,8	–	–	–	–
Österrike	16,7	14,4	25,5	10,2	6,6	5,6	–	–
Hong Kong	40,5	37,2	–	0,1	0,2	–	–	–
Irland	5,1	7,2	31,4	28,8	3,4	3,4	–	–
Saudiarabien	39,4	28,8	–	1,1	–	–	–	–
Ungern	24,2	5,1	6,5	5,6	1,2	0,2	–	–
Tjeckien	16,3	11,7	7,3	10,5	–	–	–	–
Estland	7,9	3,8	14,7	20,6	0,3	0,2	–	–
Sydafrika	2,4	–	–	–	29,0	–	–	–
Övriga	259,3	251,8	65,2	46,9	2,2	2,8	26,4	11,1
Summa	3 060,7	2 954,7	2 409,0	2 368,6	914,9	753,5	702,9	710,5

Merparten av koncernens intäkter redovisas vid en tidpunkt och koncernen har ingen enskild kund där intäkten utgör mer än 10 procent av koncernens intäkter.

LIGHTING INNOVATIONS

Som en del av den under 2020 pågående strategiska översynen beslutade koncernen att avveckla sin sydafrikanska verksamhet Lighting Innovations, vilket meddelades i ett pressmeddelande den 7 augusti 2020. Till följd av det genomfördes ytterligare förändringar inom den interna organisationen och segmentsrapporteringen. Redovisningsenheten Lighting Innovations Africa lyftes ut ifrån ägarförhållandet Professional och redovisades som ett separat ägarförhållande Lighting Innovations. Den 30 oktober 2020 tecknades avtal om att överlåta Lighting Innovations Africa (Pty) Ltd till Cape Mountain Concepts (Pty) Ltd. Överlåtelsen skedde den 2 november 2020, se not 31 Förändringar i koncernens sammansättning.

FAGERHULT

Intro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Vår strategi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .10 Våra medarbetare . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .15 Vårt erbjudande . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21 Vår verksamhet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31 Våra siffror . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .41 Fagerhultaktien . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42 Femårsöversikt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45 Förvaltningsberättelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47 Bolagsstyrning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .51 Styrelse och koncernledning . . . . . . . . . . . . . . . . .57 Koncernens finansiella rapporter . . . . . . . . . . . . 60 Moderbolagets finansiella rapporter . . . . . . . . . 68 Redovisningsprinciper . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .73 Noter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79 Undertecknande av styrelse och VD . . . . . . . . 104 Revisionsberättelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 105 Hållbarhetsrapport . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .110 Övrig information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 138

Not 1 | Rapportering för segment (forts.)

	Collection	Premium	Professional	Infrastructure	Lighting Innovations	IFRS 16	Elimineringar	Summa
	2021	2020	2021	2020	2021	2020	2021	2020
Extern försäljning per marknad
Storbritannien	175,8	181,4	317,4	229,8	608,1	480,7	129,5	160,8
Sverige	251,4	252,8	723,7	811,5	17,1	18,0	–	–
Tyskland	261,6	255,1	242,7	258,7	107,9	100,0	–	–
Nederländerna	15,5	21,1	126,2	98,8	294,6	307,6	–	–
Frankrike	329,5	318,2	76,5	63,5	13,7	9,2	–	–
Italien	382,1	367,7	6,8	11,4	–	0,1	–	–
USA	370,5	392,5	1,3	1,9	0,1	–	–	–
Australien	141,8	132,4	3,9	2,5	217,2	205,9	–	–
Spanien	102,4	93,3	123,6	112,1	10,0	12,6	–	–
Norge	26,0	32,5	195,9	201,5	–	–	–	–
Danmark	59,0	62,4	129,1	127,3	–	–	–	–
Finland	33,7	28,5	103,4	103,2	40,3	36,2	–	–
Schweiz	144,1	121,2	20,9	27,2	3,9	1,7	–	–
Kina	65,3	38,7	41,9	9,9	–	0,3	–	–
Belgien	46,5	46,8	9,1	5,5	0,4	0,6	–	–
Kanada	94,0	95,0	–	–	–	–	–	–
Ryssland	59,1	53,9	28,3	45,1	0,1	0,1	–	–
Förenade Arabemiraten	45,1	72,8	37,7	86,9	0,5	0,7	–	–
Polen	5,6	5,9	69,6	47,9	3,7	6,6	–	–
Turkiet	14,4	5,8	0,4	0,2	62,5	44,9	–	–
Nya Zeeland	25,5	16,7	23,9	17,8	–	–	–	–
Österrike	16,7	14,4	25,5	10,2	6,6	5,6	–	–
Hong Kong	40,5	37,2	–	0,1	0,2	–	–	–
Irland	5,1	7,2	31,4	28,8	3,4	3,4	–	–
Saudiarabien	39,4	28,8	–	1,1	–	–	–	–
Ungern	24,2	5,1	6,5	5,6	1,2	0,2	–	–
Tjeckien	16,3	11,7	7,3	10,5	–	–	–	–
Estland	7,9	3,8	14,7	20,6	0,3	0,2	–	–
Sydafrika	2,4	–	–	–	29,0	–	–	–
Övriga	259,3	251,8	65,2	46,9	2,2	2,8	26,4	11,1
Summa	3 060,7	2 954,7	2 409,0	2 368,6	914,9	753,5	702,9	710,5

FAGERHULT
GÅVOBESKRIVNING

Forts.# Not 2 | Löner, andra ersättningar och sociala kostnader

Löner och andra ersättningar

	Sociala kostnader (varav pensionskostnader)
	2021	2020	2021	2020	2021
Moderbolaget	39,7	22,8	16,4	14,8	(5,8)
Dotterföretag	1 774,5	1 818,9	458,0	464,8	(112,8)
Koncernen	1 814,2	1 841,7	474,4	479,6	(118,6)

Löner och andra ersättningar till styrelseledamöter, VD och ledande befattningshavare

	Löner och andra ersättningar (Varav rörlig ersättning)	Pensionskostnad	Löner och andra ersättningar (Varav rörlig ersättning)	Pensions- kostnad
	2021	2021	2020	2020
Moderbolaget, 14 (11) personer	29,7 (7,0)	4,4	17,6 (0,9)	2,8
Dotterföretag, 38 (37) personer	74,2 (15,4)	7,1	60,8 (3,6)	5,7
Koncernen	103,9 (22,4)	11,5	78,4 (4,5)	8,5

Ersättning till ledande befattningshavare under året:

	Grundlön/ Arvode	Rörlig ersättning	Övriga förmåner	Pensions- kostnad	Aktierelaterade ersättningar	Summa	Summa
	2021	2020	2021	2020	2021	2020	2021
Moderbolaget
Styrelsens ordförande, Jan Svensson	0,9	0,7					0,9
Styrelseledamot, Eric Douglas	0,4	0,4					0,4
Styrelseledamot, Cecilia Fasth	0,5	0,4					0,5
Styrelseledamot, Morten Falkenberg	0,4	0,4					0,4
Styrelseledamot, Annica Bresky	0,4	0,4					0,4
Styrelseledamot, Teresa Enander	0,4	0,4					0,4
Verkställande direktör, Bodil Sonesson	4,7	4,9	2,3	0,4	0,1	–	1,7
Andra ledande befattningshavare, 7 (4) personer	15,0	9,0	4,7	0,5	0,2	0,3	2,7
Dotterbolag
Andra ledande befattningshavare, 0 (2) personer	–	3,6	–	0,1	–	0,2	–
Koncernen	22,7	20,2	7,0	1,0	0,3	0,5	4,4

Ersättning till styrelsen beslutades på ordinarie årsstämma 2021. Någon ersättning utöver styrelsearvodet har inte utgått med undantag av ersättning för resekostnader. Med andra ledande befattningshavare avses koncernledningen och andra affärsområdesansvariga. Övriga förmåner avser tjänstebil.

Ersättningspolicy

Till styrelsens ordförande och ledamöter utgår arvode enligt årsstämmans beslut. Arvode utgår inte till styrelseledamöter som är anställda inom koncernen. Ersättning till verkställande direktören beslutas av styrelsen efter förslag från en ersättningskommitté. Ersättningar till andra ledande befattningshavare har godkänts av ersättningskommittén efter förslag från verkställande direktören. Ersättning till verkställande direktören och andra ledande befattningshavare utgörs av grundlön, rörlig ersättning, tjänstebilsförmån samt pension. Fördelning mellan grundlön och rörlig ersättning skall stå i proportion till befattningshavarens ansvar och befogenhet. För verkställande direktören är den årliga rörliga ersättningen maximerad till 50 procent av den fasta lönen. Den rörliga lönen baseras på koncernens vinst per aktie. Utöver den årliga bonusen omfattas verkställande direktören av det prestationsaktieprogram som beskrivs nedan. För andra ledande befattningshavare är den rörliga ersättningen maximerad till 30–40 procent av grundlönen. Den rörliga ersättningen baseras normalt på förbättring gentemot förgående år för respektive individs ansvar avseende operativt rörelseresultat, koncernens vinst per aktie samt utfall av individuella aktivitetsplaner.

Pension

Pensionsålder för VD och andra ledande befattningshavare är 65 år. För VD betalas en avgiftsbestämd pensionsförsäkring med ett belopp motsvarande 35 procent av den fasta årslönen. Pensionsförmåner för andra ledande befattningshavare erläggs inom ramen för gällande ITP-plan.

Avgångsvederlag

Uppsägningstiden för verkställande direktören är 12 månader från bolagets sida och 6 månader från VD:s sida. Vid uppsägning från bolagets sida utan att grund för avskedande föreligger har VD rätt till ett avgångsvederlag motsvarande 12 månadslöner. Avgångsvederlaget avräknas mot andra förvärvsinkomster. För andra ledande befattningshavare gäller en uppsägningstid på 12 månader från bolagets sida och 6 månader från den anställdes sida. Några särskilda avtal om pensionsålder, framtida pension eller avgångsvederlag till styrelseledamöter eller andra ledande befattningshavare finns ej.

Prestationsaktieprogram

Vid årsstämman i bolaget under 2012 beslutades att inrätta ett prestationsaktieprogram för VD, ledande befattningshavare och ett antal nyckelpersoner inom koncernen. Ytterligare prestationsaktieprogram beslutades sedan vid årsstämmorna 2013, 2014, 2015, 2016, 2017, 2018, 2019 och 2021. Totalt erbjöds i det sista programmet, 2021, 82 personer att deltaga varav 53 accepterade. För deltagande i programmen krävs en egen investering i Fagerhultaktier. Efter en, i normala fall, treårig intjänandeperiod kan vederlagsfri tilldelning av aktier i Fagerhult ske till deltagarna, förutsatt att vissa villkor är uppfyllda. För att aktierätterna ska berättiga till tilldelning av aktier krävs fortsatt anställning inom koncernen samt att deltagaren behållit hela sin investering i Fagerhultaktier som förvärvats inom ramen för programmet, under intjänandeperioden. De tilldelade aktierätterna (s.k. prestationsaktierätter) kräver därutöver, för att tilldelning av aktier ska ske, att ett genomsnittligt resultat i relation till genomsnittligt vinst per aktie för Fagerhult uppnås. 2018 års program avslutades under 2021. Villkoren för prestationsaktierätterna som avsåg genomsnittlig vinst per aktie för åren 2018-2019 uppfylldes ej och inga aktier tilldelades deltagarna. För 2019 års program som skulle avslutas 2022 uppfylldes ej villkoren (som avsåg genomsnittlig vinst per aktie för åren 2019-2020) för att prestationsaktier skulle tilldelas. Styrelsen beslutade därför att deltagarna hade rätten att återta sin investering i Fagerhultaktier i förtid (under 2021 istället för 2022).För det återstående programmet (2021) har, i enlighet med villkoren för program- men, de kvarvarande deltagarna förvärvat totalt 96 485 aktier i Fagerhult. Totalt har cirka 385 940 aktierätter tilldelats deltagarna i programmen, varav 34 600 till VD och 63 844 till övriga ledande befattningshavare. För programmet avser genomsnittliga presentationen den sammanlagda vinsten per aktie för räkenskapsåren 2021-2023. Maximalt kan ca 385 940 aktier i 2021 års program tilldelas. Värderingen av de tilldelade aktierätterna baserar sig på marknadspriset på aktien vid tilldelning med avdrag för utebliven utdelning. Den totala kostnaden under 2021 för samtliga aktiesparprogram har varit MSEK 3,7 (2,0) eller 0,02 (0,01) kronor per aktie. Resultatet per aktie vid maximal tilldelning beräknas till 0,00 kronor baserat på årets resultat.

Not 3 | Finansiella intäkter

Koncernen	Moderbolaget
2021	2020	2021	2020
Ränteintäkter	1,7	2,4	99,5
Utdelningar	1,0	1,1	–
Valutakursvinster	9,4	22,0	17,1
Summa	12,1	25,5	116,6
Varav koncernföretag	–	–	(99,5)

Not 4 | Finansiella kostnader

Koncernen	Moderbolaget
2021	2020	2021	2020
Räntekostnader	40,0	55,7	32,0
Räntekostnader på leasingskulder	10,9	15,2	–
Valutakursförluster	39,1	56,3	9,7
Nedskrivningar av aktier och andelar	–	5,6	–
Övriga finansiella kostnader	6,2	8,5	6,2
Summa	96,2	141,3	47,9
Varav koncernföretag	–	–	–

Forts. not 2

Not 5 | Finansiella tillgångar och finansiella skulder

KONCERNEN

IFRS 9 Kategori	Redovisat värde	Verkligt värde	IFRS 9 Kategori	Redovisat värde	Verkligt värde
Finansiella tillgångar			Finansiella tillgångar
Andra aktier och andelar	2	2,7	2,7	2	9,8
Andra långfristiga fordringar	1	15,5	15,5	1	13,4
Kundfordringar	1	1	196,1	196,1	1
Derivatinstrument – innehas för handel (ingår i posten övriga fordringar)	2	3,4	3,4	2	1,5
Likvida medel	1	1	741,5	741,5	1
Finansiella skulder			Finansiella skulder
Långfristig upplåning – säkringsredovisning	4	196,4	196,4	4	319,1
Långfristig upplåning – ej säkringsredovisning	4	2 792,0	2 792,0	4	3 098,7
Långfristiga leasingskulder	E/T	612,7	–	E/T	651,2
Kortfristig upplåning – ej säkringsredovisning	4	430,8	430,8	4	47,6
Kortfristiga leasingskulder	E/T	139,0	–	E/T	133,4
Leverantörsskulder	4	681,6	681,6	4	556,0
Övriga skulder	3	–	–	3	106,1
Derivatinstrument – innehas för handel (ingår i posten övriga fordringar)	3	14,9	14,9	3	18,2

1 = Finansiella tillgångar till uppfyllandet av anskaffningsvärde.
2 = Finansiella tillgångar som redovisas till verkligt värde via resultaträkningen.
3 = Finansiella skulder som redovisas till verkligt värde via resultaträkningen.
4 = Finansiella skulder till uppfyllandet av anskaffningsvärde. Leasingskulder värderas enligt IFRS 16.

Utestående derivatinstrument per den 31 december 2021 avser valutaterminer om ett nominellt värde om 53,9 (50) Mkr. Verkligt värde baseras på observerbara data. Se även not 30 Valutasäkringar.

FAGERHULT GROUP AB ÅRSREDOVISNING 2021

Innehåll
Intro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Vår strategi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .10
Våra medarbetare . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .15
Vårt erbjudande . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
Vår verksamhet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
Våra siffror . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .41
Fagerhultaktien . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42
Femårsöversikt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45
Förvaltningsberättelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47
Bolagsstyrning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51
Styrelse och koncernledning . . . . . . . . . . . . . . . . .57
Koncernens finansiella rapporter . . . . . . . . . . . . 60
Moderbolagets finansiella rapporter . . . . . . . . . 68
Redovisningsprinciper . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .73
Noter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79
Undertecknande av styrelse och VD . . . . . . . . 104
Revisionsberättelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 105
Hållbarhetsrapport . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .110
Övrig information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 138

Not 6 | Kundfordringar samt kreditrisker/ reserv för kreditförluster

Not 7 | Resultat från aktier i dotterföretag

Moderbolaget
2021	2020
Erhållna utdelningar	89,0
Förlust vid avyttring av dotterföretag	–2,3
Nedskrivning lånefordran Lighting Innovations Africa (Pty) Ltd	–
Summa	86,7

Not 8 | Avskrivningar och nedskrivningar

Avskrivningar på immateriella tillgångar uppgår i koncernen till 87,4 (111,0) Mkr, på materiella anläggningstillgångar 207,6 (222,8) Mkr samt på nyttjanderättstillgångar 145,9 (161,9) Mkr. Nedskrivningar uppgår till Goodwill 0,0 (48,6) Mkr och varumärken 0,0 (14,1) Mkr. Avskrivningar och nedskrivningar fördelas per funktion i resultaträkning enligt följande:

Not 9 | Inkomstskatt/Skatt på årets resultat

Skillnad mellan koncernens skattekostnad och skattekostnad baserad på gällande skattesats
| | Koncernen | Moderbolaget |
| :------------------------------------------------- | :-------- | :----------- |
| Redovisat resultat före skatt | 622,3 | 216,7 |
| Skatt enligt gällande skattesats, 20,6 (21,4)% | 128,2 | 46,4 |
| Skattereduktion av ej avdragsgilla kostnader | 33,1 | 39,1 |
| Skattereduktion av ej skattepliktiga intäkter | –16,2 | –9,6 |
| Effet av ändrade skattelagstiftningen i Italien | – | –436,3 |
| Effekt av utländska skattesatser | 7,6 | 4,7 |
| Inkomstskatt/Skatt på årets resultat enligt resultaträkningen | 152,7 | –355,7 |

Moderbolaget
2021	2020
80,8	17,3
1,5	23,5
–19,4	–48,4
–	–
–	–
62,9	–7,6

FAGERHULT GROUP AB ÅRSREDOVISNING 2021

Innehåll
Intro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Vår strategi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .10
Våra medarbetare . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .15
Vårt erbjudande . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
Vår verksamhet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
Våra siffror . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .41
Fagerhultaktien . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42
Femårsöversikt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45
Förvaltningsberättelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47
Bolagsstyrning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51
Styrelse och koncernledning . . . . . . . . . . . . . . . . .57
Koncernens finansiella rapporter . . . . . . . . . . . . 60
Moderbolagets finansiella rapporter . . . . . . . . . 68
Redovisningsprinciper . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .73
Noter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79
Undertecknande av styrelse och VD . . . . . . . . 104
Revisionsberättelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 105
Hållbarhetsrapport . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .110
Övrig information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 138

Not 10 | Uppskjuten skatt

Temporära skillnader
Temporära skillnader avseende följande poster har resulterat i uppskjutna skatte- skulder och uppskjutna skattefordringar.# Finansiella rapporter

Koncernen Moderbolaget

Uppskjutna skatteskulder

	Koncernen 2021	Koncernen 2020	Moderbolaget 2021	Moderbolaget 2020
Immateriella tillgångar	410,0	449,8	–	–
Byggnader	77,4	77,9	–	–
Maskiner och inventarier	4,6	6,7	–	–
Kortfristiga fordringar	0,1	–	–	–
Obeskattade reserver	7,1	7,6	–	–
Långfristiga skulder	4,4	3,8	–	–
Kortfristiga skulder	1,7	–	–	–
Summa uppskjutna skatteskulder	503,6	547,5		

Uppskjutna skattefordringar

	Koncernen 2021	Koncernen 2020	Moderbolaget 2021	Moderbolaget 2020
Immateriella tillgångar	2,8	0,2	–	–
Byggnader	63,9	67,1	–	–
Maskiner och inventarier	4,4	3,3	–	–
Nyttjanderättstillgångar	8,4	5,5	–	–
Tillämpliga ansvarsställningar	2,9	–	–	–
Varulager	30,7	29,1	–	–
Kortfristiga fordringar	15,6	19,5	–	–
Pensionsavsättningar	28,0	24,8	1,7	0,6
Långfristiga skulder	2,2	2,9	–	–
Kortfristiga skulder	31,1	21,7	–	–
Underskottsavdrag	8,0	22,1	–	7,0
Summa uppskjutna skattefordringar	198,0	196,2	1,7	7,6

Temporära skillnader avseende investeringar i dotterföretag för vilka uppskjuten skatteskuld ej redovisas då en avyttring ej skulle utlösa någon beskattning.

	Koncernen 2021	Koncernen 2020	Moderbolaget 2021	Moderbolaget 2020
	2 065,9	1 888,9	–	–

Förändring av uppskjutna skattefordringar

	Koncernen 2021	Koncernen 2020	Moderbolaget 2021	Moderbolaget 2020
Ingående balans	196,2	178,8	7,6	–
Avyttring av dotterbolag	–	–5,3	–	–
Nyttjanderättstillgångar	4,6	2,7	–	–
Förändring av temporära skillnader vilka redovisas i resultaträkning	–1,7	21,5	–5,9	7,6
Förändring av temporära skillnader vilka redovisas i eget kapital	–2,4	0,7	–	–
Omräkningsdifferenser	1,3	–2,2	–	–
Utgående balans	198,0	196,2	1,7	7,6

Förändring av uppskjutna skatteskulder

	Koncernen 2021	Koncernen 2020	Moderbolaget 2021	Moderbolaget 2020
Ingående balans	547,5	1 017,0	–	–
Förvärv av dotterföretag	1,5	–	–	–
Förändring av temporära skillnader vilka redovisas i resultaträkning	–8,6	–463,9	–	–
Omräkning till skatteskuld	–33,6	–	–	–
Omräkningsdifferenser	–3,2	–5,6	–	–
Utgående balans	503,6	547,5		

Under 2020 infördes den italienska regleringen ett |
| Redovisat värde | 285,6 | 308,6 |  |  |
| I posten Varumärken ingår redovisade värden om 2 504,7(2 492,1) Mkr med obestämbar nyttjandeperiod. Dessa tillgångar blir årligen föremål för nedskrivningsprövning. | | | | |
| I posten Övriga immateriella tillgångar ingår aktiverade kostnader för produktutveckling som är internt genererat med ett redovisat värde om 35,9 (20,0) Mkr, IT-system med ett redovisat värde om 89,5 (87,9) Mkr samt Teknologi identifierat vid företagsförvärv 191,0 (220,3) Mkr. | | | | |
| Nedskrivningar av Goodwill och varumärken redovisas i resultaträkningen i posten Övriga rörelsekostnader. | | | | |

Forts. not 11

Ledningen har fastställt budgeterad rörelsemarginal baserat på tidigare resultat och förväntningar på framtida marknadsutveckling. Den diskonteringsränta före skatt som använts är 10 (10) procent för samtliga KGE. Den riskfria räntan är för närvarande historiskt låg.Med beaktande av riskfri ränta och riskpremier på aktiemarknaden har diskonteringsräntan ej sänkts jämfört med föregående år.

VÄSENTLIGA ANTAGANDEN

Marknadsandel och tillväxt

Aktuell marknadsandel har antagits för framtida perioder. Prognoserna baseras på tidigare erfarenheter och externa informationskällor. Den uppskattade tillväxt takten för respektive kassaflödesgenererande enheten har varit enligt nedan:

	2021	2020
Collection	3,0	2,5
Premium	3,0	2,5
Professional	3,0	2,5
Infrastructure	3,0	2,5

Kostnader

Prognosen för personalkostnader baseras på förväntad indikation, viss reell ökning.
Ökning (historiskt genomsnitt) och planerade effektiviseringar av företags produktion. Prognosen överensstämmer med tidigare erfarenheter och externa informationskällor.

Valutakurser

Valutakursprognoser baseras på aktuell noterad växelkurs och på noterade termins kurser. Prognosen överensstämmer med externa informationskällor.

Antagna variabler

Diskonteringsränta före skatt om 10 (10) procent för samtliga KGE.

Valutakurser:
* EUR 10,14 (10,54)
* GBP 11,76 (11,90)

Känslighetsanalys – diskonteringsräntan

Före skatt hade varit 1 procent högre. Den uppskattade tillväxttakten för att extra- polera kassaflödena för hela prognosperioden varit 1 procent lägre.

Om diskonteringsräntan före skatt som användes vid beräkningen av nyttjande värdet för den kassagenererande enheten varit 1 procent högre än ledningens bedömning (11 procent istället för 10 procent) så skulle detta ej indikera någon nedskrivning i någon KGE. En minskning av den prognostiserade tillväxttakten med 1 procent för hela prognosperioden resulterade inte någon nedskrivning i någon KGE.

Prövning av nedskrivningsbehov för Goodwill och Varumärken med obestämbar livslängd

Per den 31 december 2021 fördelas Goodwill och varumärken på koncernens kassagenererande enheter (KGE) identiifierade per segment enligt nedan:

Varumärken			Goodwill
	2021	2020	2021	2020
Collection	2 264,3	2 220,6	6,6	–
Premium	62,5	61,1	1 966,6	1 945,9
Professional	6,8	10,8	407,7	389,6
Infrastructure	204,8	199,6	523,1	507,7
Summa	2 538,4	2 492,1	2 904,0	2 843,2

Koncernen gör varje år en beräkning för respektive kassagenererande enhet om nedskrivningsbehov föreligger för goodwill och varumärken i enlighet med angivna redovisningsprinciper. Återvinningsvärdet för varje KGE har fastställts genom beräkning av nyttjandevärde som utgörs av nuvärdet av uppskattade framtida betalningar som tillgången väntas ge upphov till under sin nyttjandeperiod inklusive ett beräknat restvärde vid slutet av nyttjandeperioden. Dessa beräkningar utgår från uppskattade framtida kassaflöden baserade på

Intro
Vår strategi
Våra medarbetare
Vårt erbjudande
Vår verksamhet
Våra siffror
Fagerhultaktien
Femårsöversikt
Förvaltningsberättelse
Bolagsstyrning
Styrelse och koncernledning
Koncernens finansiella rapporter
Moderbolagets finansiella rapporter
Redovisningsprinciper
Noter
Undertecknande av styrelse och VD
Revisionsberättelse
Hållbarhetsrapport
Övrig information

Not 12 | Materiella anläggningstillgångar

Koncernen			Moderbolaget
	2021	2020	2021	2020
Byggnader och mark
Ingående anskaffningsvärde	1 747,8	1 803,3	–	–
Inköp	8,4	23,4	–	–
Försäljningar och utrangeringar	–0,2	–0,3	–	–
Omräkningseffekter	34,6	–78,6	–	–
Utgående ackumulerade anskaffningsvärde	1 790,6	1 747,8	–	–
Ingående avskrivningar	–683,5	–660,7	–	–
Årets avskrivningar	–51,6	–52,2	–	–
Försäljningar och utrangeringar	0,1	0,1	–	–
Omräkningseffekter	–14,4	29,3	–	–
Utgående ackumulerade avskrivningar	–749,4	–683,5	–	–
Redovisat värde	1 041,2	1 064,3	–	–

Maskiner och andra tekniska anläggningar
Ingående anskaffningsvärde	2 441,1	2 521,2	–	–
Inköp	69,4	86,4	–	–
Försäljningar och utrangeringar	–12,6	–55,9	–	–
Omräkningseffekter	63,5	–110,6	–	–
Utgående ackumulerade anskaffningsvärde	2 561,4	2 441,1	–	–
Ingående avskrivningar	–2 024,0	–2 033,3	–	–
Årets avskrivningar	–100,1	–105,7	–	–
Försäljningar och utrangeringar	12,4	26,5	–	–
Omräkningseffekter	–50,2	88,5	–	–
Utgående ackumulerade avskrivningar	–2 161,9	–2 024,0	–	–
Redovisat värde	399,5	417,1	–	–

Intro
Vår strategi
Våra medarbetare
Vårt erbjudande
Vår verksamhet
Våra siffror
Fagerhultaktien
Femårsöversikt
Förvaltningsberättelse
Bolagsstyrning
Styrelse och koncernledning
Koncernens finansiella rapporter
Moderbolagets finansiella rapporter
Redovisningsprinciper
Noter
Undertecknande av styrelse och VD
Revisionsberättelse
Hållbarhetsrapport
Övrig information

Koncernen			Moderbolaget
	2021	2020	2021	2020
Inventarier och installationer
Ingående anskaffningsvärde	932,0	949,1	–	–
Förvärv av dotterföretag	0,3	–	–	–
Inköp	39,1	48,7	–	–
Försäljningar och utrangeringar	–33,1	–21,1	–	–
Omräkningseffekter	26,3	–44,7	–	–
Utgående ackumulerade anskaffningsvärde	964,6	932,0	–	–
Ingående avskrivningar	–746,1	–735,8	–	–
Förvärv av dotterföretag	–0,2	–	–	–
Årets avskrivningar	–55,9	–64,9	–	–
Försäljningar och utrangeringar	29,1	19,9	–	–
Omräkningseffekter	–20,9	34,7	–	–
Utgående ackumulerade avskrivningar	–794,0	–746,1	–	–
Redovisat värde	170,6	185,9	–	–

Pågående nyanläggningar
Ingående anskaffningsvärde	–	–	–	–
Förvärv av dotterföretag	25,9	32,8	–	–
Under året nedlagda kostnader	19,8	22,8	–	–
Omklassificeringar	–13,6	–29,3	–	–
Omräkningseffekter	0,8	–0,4	–	–
Redovisat värde	32,9	25,9	–	–

Forts. not 12

Moderbolaget

	2021	2020
Aktier och andelar i dotterföretag	2 963,6	2 963,6
Under året gjorda avyttringar	–3,5	–
Redovisat värde	3 209,5	2 963,6

Moderbolaget

	2021	2020
Fordringar hos dotterföretag
Ingående fordringar	4 111,5	4 926,2
Amorterade fordringar	–25,2	–814,7
Utgående fordringar	4 086,3	4 111,5

Koncernen | Moderbolaget

	2021	2020	2021	2020
Andra aktier och andelar
Ingående anskaffningsvärde	9,8	14,5	–	–
Under året gjorda avyttringar	–7,1	–	–	–
Under året gjorda anskaffningar	–	0,9	–	–
Under året gjorda nedskrivningar	–	–5,6	–	–
Utgående fordringar	2,7	9,8	–	–

Koncernen | Moderbolaget

	2021	2020	2021	2020
Andra långfristiga fordringar
Ingående fordringar	13,4	11,6	–	–
Nya fordringar	2,1	1,8	–	–
Utgående fordringar	15,5	13,4	–	–

Verkligt värde på koncernens finansiella anläggningstillgångar Överensstämmer med redovisat värde.

FAGERHULT GOURD ÄLSKADE UTÖVERSIKT

Not 14 | Aktier och andelar i dotterföretag

Uppgifter om helägda dotterföretags organisationsnummer och säten. Se även not 31:

Redovisat värde

Dotterföretag	Org.nr	Säte	Antal aktier 2021	Antal aktier 2020
Fagerhults Belysning AB	556321-8659	Habo	2 500	337,2
ateljé Lyktan AB	556063-9634	Åhus	2 000	4,4
I-Valo OY, Finland	1571418-8	Iittala	2 020	85,0
Seneco A/S	35 68 05 86	Hasselager	1 651	385
Fagerhult Retail AB	556337-4924	Bollebygd	5 000	–
Whitecroft Lighting Holdings Ltd, England	03848868	Ashton-under-Lyne	11 915	–
Whitecroft Lighting Ltd, England	03848973	Ashton-under-Lyne	2 256,0	–
Designplan Lighting Ltd, England	00784246	Sutton	360 300	120,6
Elenco Lighting AB	556035-5090	Borås	1 800	–
Eagle Lighting (Australia) Pty Ltd, Australien	124400933	Melbourne	500 001	32,5
Fagerhult GmbH, Tyskland	13135 B	Hamburg	1	10,3
WE-EF Leuchten GmbH, Tyskland	HRB 208064	Bispingen	1	0,2
iGuzzini illuminazione S.p.A, Italien	IT 00082630435	Macerata	21 050 000	2 347,1
Redovisat värde			3 209,5	2 963,6

Kapitalandel, %

Dotterdotterföretag	Org.nr	Säte	Antal aktier 2021	Antal aktier 2020
Fagerhults Belysning Sverige AB	556122-2000	Habo	1 000	100
ateljé Lyktan AB	556063-9634	Åhus	2 000	–
Fagerhult Belysning AS, Norge	937418906	Oslo	100	100
Fagerhult AS, Danmark	63.128	Ishöj	65	100
Fagerhult OY, Finland	0980280-0	Helsingfors	6 000	100
I-Valo OY, Finland	1571418-8	Iittala	2 020	100
Fagerhult Østaflan OÜ, Estland	10703636	Tallin	5 400	100
Fagerhult BV, Holland	96121	IJsselstein	2 250	100
Fagerhult NV, Belgien	BE 0492.822.044	Baaigem	9 400	100
Fagerhult GmbH, Tyskland	13135 B	Hamburg	–	100
LTS Licht & Leuchten GmbH, Tyskland	HRB 630906	Tettnang	1	100
LED Linear GmbH, Tyskland	HRB8188	Neukirchen-Vluyn	1	100
LED Linear USA Inc, USA	SRV 131038296	Niagara Falls	3 000	100
LED Linear UK Ltd, England	8280741	London	150	100
Arlight Aydinlatma A.S., Turkiet	790 361 767	Kazan / Ankara	50 000	100
Whitecroft Lighting Ltd, England	03848973	Ashton-under-Lyne	2	–
Designplan Lighting Ltd, England	00784246	Sutton	360 300	–
Fagerhult Lighting Ltd, England	3488638	London	40 000	100
Fagerhult Lighting Ltd, Irland	98.834	Dublin	100	100
Fagerhult Sp.z.o.o, Polen	260213	Warsawa	1 000	100

FAGERHULT GOURD ÄLSKADE UTÖVERSIKT

Kapitalandel, %

Dotterdotterföretag	Org.nr	Säte	Antal aktier 2021	Antal aktier 2020
Fagerhult France, Frankrike	391138385	Lyon	4 200	100
Fagerhult S.L., Spanien	B84215722	Madrid	3 010	100
Commtech Commissioning Services S.A., Spanien	A83770263	Madrid	60	120
Fagerhult Lighting System (Suzhou) Co. Ltd, Kina	3200044439	Suzhou	1 100	100
Fagerhult Trading (Hongkong) Co.,Ltd	39362546-000-05-08-5	HongKong	1 100	100
Eagle Lighting (Australia) Pty Ltd, Australien	124400933	Melbourne	500 001	–
Organic Response Pty Ltd, Australien	ACN 618 122 277	Melbourne	100	100
Fagerhult (NZ) Ltd, Nya Zealand	3233074	Christchurch	1 100	100
Fagerhult SPb, Ryssland	1097847074544	Sankt Petersburg	1 100	100
WE-EF Lighting Co. Ltd, Thailand	105524015230	Bangplee	16 800	100
WE-EF Helvetica SA, Schweitz	CHE-115970534/CH-6	Geneva	1 000	100
WE-EF Lighting Ltd, England	5925012148	Nottingham	30 000	100
WE-EF Lighting Pty. Ltd, Australien	64570065	Braeside	50 000	100
WE-EF Lighting USA LLC, USA	2922528	Warrendale	1 100	100
WE-EF Lumiere S.A.S., Frankrike	398371088	Satolas-et-Bonce	5 000	100
Flux Eclairage S.A.S, Frankrike	504356346	Satolas-et-Bonce	4 000	100
Veko Lightsystems International B.V., Holland	37041869	Shagen	40 000	100
Veko Lightsystems GmbH, Tyskland	HRB 25170	Duisburg	1	100
Orlandi S.R.L., Italien	IT 08091600158	Macerata	1 100	100
iGuzzini illuminazione France SA, Frankrike	FR 61300816287	Paris	31 000	100
iGuzzini illuminazione Iberica SA, Spanien	A58675208	Barcelona	100 000	100
iGuzzini illuminazione Deutschland GmbH, Tyskland	DE 129381264	München	1 100	100
iGuzzini Illuminazione Österreich GmbH, Österrike	ATU72916623	Wien	1 100	100
iGuzzini illuminazione UK Ltd, England	2391370	London	121 578	100
iGuzzini illuminazione Norge AS, Norge	NO 979 575 785	Oslo	500	100
iGuzzini illuminazione Schweiz AG, Schweitz	105493484	Zürich	3 000	100
iGuzzini illuminazione Ooo, Ryssland	7719275374	Moscow	1 99	99
iGuzzini Finland & Baltic Ltd., Finland	FI06691842	Helsinki	105	100
iGuzzini Lighting (China) Co., Ltd., Kina	310000400453617	Shanghai	1 100	100
Shanghai iGuzzini Trading Co., Ltd., Kina	9131010669878976XQ	Shanghai	1 100	100
iGuzzini Hong Kong Ltd, Hong Kong	788598	Hong Kong	2 000 000	100
iGuzzini S.E.A. Pte LTD, Singapore	200604874N	Singapore	400 000	100
iGuzzini Middle East FZE, Förenade Arab Emiraten	1034	Dubai	1 100	100
iGuzzini Lighting WLL, Qatar	64564	Doha	200	95
iGuzzini Lighting USA, Ltd, USA	27-1923628	Delaware	100	100
iGuzzini Canada (9372-1801 Quèbec Inc), Kanada	1173367138	Québec	32 001 000	100
9850-333 Canada Inc., Kanada	1224250025 IC0001	Québec	10 516 742	–
Sistemalux Inc., Kanada	1012637761 IC0001	Québec	12 248	100

Forts. not 14

Intro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Vår strategi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .10 Våra medarbetare . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .15 Vårt erbjudande . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21 Vår verksamhet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31 Våra siffror . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .41 Fagerhultaktien . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42 Femårsöversikt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45 Förvaltningsberättelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47 Bolagsstyrning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51 Styrelse och koncernledning . . . . . . . . . . . . . . . . .57 Koncernens finansiella rapporter . . . . . . . . . . . . 60 Moderbolagets finansiella rapporter . . . . . . . . . 68 Redovisningsprinciper . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .73 Noter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79 Undertecknande av styrelse och VD . . . . . . . . 104 Revisionsberättelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 105 Hållbarhetsrapport . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .110 Övrig information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 138

Not 15 | Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter

Koncernen		Moderbolaget
2021	2020	2021	2020
Förutbetalda hyror	4,1	3,9	–
Försäkringar	11,3	9,2	–
Licenser	10,1	10,7	–
Konsultarvoden	2,7	2,6	–
Leverantörsbonus	8,8	3,7	–
Reklam och marknadsföring	2,9	2,0	–
Skatter och Sociala avgifter	6,3	2,8	–
Ej fakturerade intäkter	7,8	4,0	–
Finansiella avgifter	2,9	2,7	2,5
Övriga poster	13,4	14,3	0,9
Summa	70,3	55,9	3,4

Not 16 | Varulager

Koncernen		Moderbolaget
2021	2020	2021	2020
Råvaror och förnödenheter	641,4	497,9	–
Varor under tillverkning	142,4	123,2	–
Färdiga varor och handelsvaror	384,9	357,2	–
Varor på väg	25,4	19,4	–
Summa	1 194,1	997,7	

Den utgift för varulagret som kostnadsförts ingår i posten Kostnad för sålda varor och uppgick till 2 460,9 (2 409,7) Mkr. Reserv för inkurans ingår i varulagrets värde. Årets nedskrivningsbelopp uppgick till 66,0 (85,1) Mkr och återfört belopp från tidigare år uppgick till 59,6 (97,1) Mkr. Återföring av tidigare års reserv görs då varorna avyttrats eller kasserats.

Not 17 | Checkräkningskredit och annan upplåning

Avtalad checkräkningskredit uppgick vid årets slut i koncernen till 270,5 (284,8) Mkr och i moderbolaget till 200,0 (200,0) Mkr.

Koncernens räntebärande upplåning:

Kontrakterad ränta på balansdagen löper med 3 månaders bindningstid.

Genomsnittlig kontrakterad ränta på upplåning:		Ränta, %	Skuld, SEK	Ränta, %	Skuld, SEK
	2021			2020
Långfristig upplåning, EUR		1,0	2 988,2	1,1	3 290,7
Långfristig upplåning, GBP		–	–	1,1	126,4
Långfristig upplåning, CAD		3,7	0,2	3,7	0,7
Summa		2 988,4	3 417,8
Kortfristig upplåning, EUR		1,0	429,8	1,1	46,5
Kortfristig upplåning, THB		5,3	0,1	5,3	0,1
Kortfristig upplåning, CAD		3,7	0,6	3,7	0,7
Kortfristig upplåning, USD		2,0	0,3	2,0	0,3
Summa		430,8	47,6

Redovisat värde på koncernens upplåning överensstämmer med verkligt värde då lånen löper med rörlig ränta som är marknadsmässig.

Not 18 | Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter

Not 19 | Ställda säkerheter

Not 20 | Eventualförpliktelser

Not 21 | Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser

Förmånsbestämda pensionsplaner

Bolag i koncernen har tjänstebestämda pensionsplaner i Tyskland, Frankrike, Italien och Schweiz där de anställda har rätt till ersättning efter avslutad anställning baserat på slutlön och tjänstgöringstid. Koncernen har inga förvaltningstillgångar.

Pensionsförsäkring i Alecta

För tjänstemän i Sverige tryggas ITP 2-planens förmånsbestämda pensionsåtaganden för ålders- och familjepension genom en försäkring i Alecta. Enligt ett uttalande från Rådet för finansiell rapportering, utg (10) Klassificering av ITP-planer som antingen finansiering genom försäkring i Alecta, är detta en förmånsbestämd plan som ofattar deras arbetesgivare. För räkenskapsåret har bolaget inte haft tillgång till information för att kunna redovisa sin proportionella andel av planens förpliktelser, förvaltningstillgångar och kostnader vilket medfört att planen inte varit möjlig att redovisa som en förmånsbestämd plan. Pensionsplanen ITP 2 som tryggas genom en försäkring i Alecta redovisas därför som en avgiftsbestämd plan. Premien för den förmånsbestämda ålders- och familjepensionen är individuellt beräknad och är bland annat beroende av lön, tidigare intjänad pension och förväntad återstående tjänstgöringstid. Förväntade avgifter nästa rapportperiod för ITP 2-försäkringar som är tecknade i Alecta uppgår till 13,5 Mkr (2020: 24,6 Mkr). Koncernens andel av de sammanlagda avgifterna till planen är försumbar.

Den kollektiva konsolideringsnivån utgörs av marknadsvärdet på Alectas tillgångar i procent av försäkringsåtagandena beräknade enligt Alectas försäkringstekniska metoder och antaganden, vilka inte överensstämmer med IAS 19. Den kollektiva konsolideringsnivån ska normalt tillåtas variera mellan 125 och 155 procent. Om Alectas kollektiva konsolideringsnivå understiger 125 procent eller överstiger 155 procent ska åtgärder vidtas i syfte att skapa förutsättningar för att konsolideringsnivån återgår till normalintervallet. Vid låg konsolidering kan en åtgärd vara att höja det avtalade priset för nyteckning och utökning av befintliga förmåner. Vid hög konsolidering kan en åtgärd vara att införa premie reduktioner. Vid utgången av 2021 uppgick Alectas överskott i form av den kollektiva konsolideringsnivån till 172 procent (2020: 148 procent).

Koncernen	2021	2020
Förmånsbestämda pensionsplaner
De belopp som redovisas i koncernens resultaträkning är följande:
Kostnader avseende tjänstgöring under innevarande år	20,5	18,4
Räntekostnad	1,8	1,9
Summa	22,3	20,3

Specifikation av förändringar i den nettoskuld som redovisas i koncernens balansräkning:


Nettoskuld vid årets början enligt fastställd balansräkning	185,5	190,3
Nettokostnad redovisad i resultaträkningen	22,3	20,3
Utbetalningar av förmåner	–15,9	–5,9
Reglering av pensionsplan	–9,9	–15,9
Aktuariella vinster (–) / förluster (+)	–10,2	1,9
Ouppskrivningar/nedskrivningar	1,6	–5,2
Nettoskuld vid årets slut	173,4	185,5

De belopp som redovisas i balansräkningen har beräknats enligt följande:


Nuvärdet av förpliktelser	173,4	185,5
Nettoskuld vid årets slut	173,4	185,5

Koncernen	2021	2020
Totala pensionskostnader
Totala pensionskostnader som redovisas i koncernens resultaträkning är följande:
Summa kostnader för förmånsbestämda planer	22,3	20,3
Summa kostnader för avgiftsbestämda planer	96,3	102,2
Summa pensionskostnad	118,6	122,5

Pensionskostnaderna fördelas i koncernens resultaträkning på följande poster:


Kostnad för sålda varor	46,7	48,5
Försäljningskostnader	45,1	45,7
Administrationskostnader	25,0	26,4
Finansiella kostnader	1,8	1,9
Summa	118,6	122,5

Aktuariella antaganden

Viktigare aktuariella antaganden på balansdagen avseende pensionsskuld i Sverige (uttryckta som vägda genomsnitt)

	Nettoskuld i Sverige	Diskonteringsränta, %	Framtida årliga pensionsökningar, %
2021	63,3	1,50	2,00
2020	68,8	0,80	1,50

Antagande om framtida livslängd baseras DUS14

Känslighetsanalys

Om diskonteringsräntan minskas med 0,5 procent så ökar nuvärdet av förpliktelserna med 6,1 (6,7) procent. Om räntan ökar med 0,5 procent så minskar nuvärdet av förpliktelserna med 5,8 (5,3) procent. Om inflationsnivån minskas med 0,5 procent så minskar nuvärdet av förpliktelserna med 9,0 (9,3) procent. Om inflationsnivån ökar med 0,5 procent så ökar nuvärdet av förpliktelserna med 6,5 (6,9) procent. En förändring av livslängden med 1 år påverkar nuvärdet av förpliktelserna med 4,4 (4,5) procent.

Intro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Vår strategi . . .# Innehåll

Not 22 | Övriga långfristiga skulder

Övriga långfristiga skulder avser i sin helhet skulder för beräknade tilläggsköpeskillingar hänförliga till rörelseförvärv.

	Koncernen 2021	Koncernen 2020	Moderbolaget 2021	Moderbolaget 2020
Veko Lightsystems International B.V. –	106,1	–	–	–
Varav redovisad som kortfristig skuld	–	106,1	–	–
Utgående skulder	 0,0	 106,1	 –	 –

Förändring av skulder för beräknade tilläggsköpeskillingar	Koncernen 2021	Koncernen 2020	Moderbolaget 2021	Moderbolaget 2020
Ingående skulder	106,1	249,2	–	–
Betalda skulder:
Veko Lightsystems International B.V.	–108,6	–105,3	–	–
Återförda skulder över resultaträkningen:
Veko Lightsystems International B.V.	–41,2	–	–	–
Övriga rörelseintäkter	2,5	3,4	–	–
Utgående skulder	0,0	106,1	 –	 –
Varav redovisad som kortfristig skuld	–	106,1	 –	 –

Den villkorade tilläggsköpekillingen som redovisats avseende förvärvet av Veko Lightsystems International B.V., Holland, baserades på att vissa förutbestämda resultatnivåer uppnådds under perioden 2018 till 2020. Om avtalade mål hade uppnåtts så skulle en tilläggsköpekilling komma att betalas ut kontant under räkenskapsåret 2021. Per den 31 december 2020 återfördes delar av den villkorade köpekillingen eftersom det faktiska resultatet för bolagen inte uppnådde de givna nivårena under den aktuella perioden. En vinst uppgående till 41,2 Mkr redovisades i posten Övriga rörelseintäkter i resultaträkningen för räkenskapsåret 2020. Under 2021 gjordes en slutreglering och betalning av avtal tilläggsköpeakilling uppgående till 108,6 Mkr. Skillnaden mellan tidigare gjord avsättning 106,1 Mkr och slutlig utbetalning 108,6 Mkr uppgår till 2,5 Mkr vilket belastar årets resultat.

Not 23 | Avstämning nettoskuld

Nedan analyseras nettoskulden och förändringar av nettoskulden

	Koncernen 2021	Koncernen 2020	Moderbolaget 2021	Moderbolaget 2020
Likvida medel	1 741,5	1 624,0	1 050,9	952,2
Låneskulder – förfaller inom ett år (inklusive checkräkningskredit)	–430,8	–47,6	–313,8	–
Låneskulder – förfaller efter ett år	–2 988,4	–3 417,8	–2 828,6	–3 210,3
Leasingskulder – förfaller inom ett år	–139,0	–133,4	–	–
Leasingskulder – förfaller efter ett år	–612,7	–651,2	–	–
Nettoskuld	2 429,4	2 626,0	2 091,5	2 258,1

	Koncernen 2021	Koncernen 2020	Moderbolaget 2021	Moderbolaget 2020
Likvida medel	1 741,5	1 624,0	1 050,9	952,2
Låneskuld – rörliga ränta	–3 419,2	–3 465,4	–3 142,4	–3 210,3
Leasing skulder	–751,7	–784,6	–	–
Nettoskuld	2 429,4	2 626,0	2 091,5	2 258,1

Koncernen

	Summa Nettoskuld per den 1 Januari 2020	Nya leasingavtal	Kassaflöden från upplåning	Kassaflöden från leasing skulder	Kassaflöden från övervärdering verksamhet	Valutaeffekter	Nettoskuld per den 31 December 2020	Förvärvade dotterföretag	Nya leasingavtal	Kassaflöden från upplåning	Kassaflöden från leasing skulder	Kassaflöden från övervärdering verksamhet	Valutaeffekter	Nettoskuld per den 31 December 2021
Likvida medel/ checkräkningskredit	1 133,5		18,3		576,2	–85,7	1 624,0	–0,6		–381,9		51,9	–1,3	1 741,5
Låneskulder som förfaller inom 1 år	–73,8	–62,0	92,0			7,9	47,6		–79,2	487,5			–58,1	430,8
Låneskulder som förfaller efter 1 år	–3 678,2		110,3			168,4	3 417,8						65,6	2 988,4
Leasing skulder	–928,0		152,3		3,4	53,1	784,6			147,2		147,2	–34,5	751,7
Summa Nettoskuld per den 1 Januari 2020	–3 546,5	–62,0	373,9	0	579,6	245,1	2 626,0	–0,6	–79,2	252,8	0	214,8	–30,3	2 429,4

Moderbolaget

	Summa Nettoskuld per den 1 Januari 2020	Kassaflöden från upplåning	Kassaflöden från övervärdering verksamhet	Valutaeffekter	Nettoskuld per den 31 December 2020	Kassaflöden från upplåning	Kassaflöden från övervärdering verksamhet	Valutaeffekter	Nettoskuld per den 31 December 2021
Likvida medel / checkräkningskredit	325,7	74,2	626,5	139,4	952,2	–313,8	98,7	–66,7	1 050,9
Låneskulder som förfaller inom 1 år	–3 423,9				3 210,3				313,8
Låneskulder som förfaller efter 1 år	–3 098,2				2 258,1				2 828,6
Summa Nettoskuld per den 1 Januari 2020	–6 174,1	74,2	626,5	139,4	5 468,4	–313,8	98,7	–66,7	2 091,5

Not 24 | Inköp och försäljning mellan koncernföretag och andra närstående

Av moderbolagets samtliga intäkter från rörelsen 28,7 (11,7) Mkr avser 28,3 (10,9) Mkr ersättningar från dotterföretag för utförda tjänster. I övrigt har inga inköp skett mellan moderbolaget och dotterföretag eller andra närstående. Ersättningar till styrelse, VD och andra ledande befattningshavare framgår av not 2.

Not 25 | Medelantalet anställda

	2021		2020
	Antal anställda	Män %	Antal anställda	Män %
Moderbolaget	14	73	8	57
Dotterföretag
Italien	749	67	780	67
Sverige	739	65	737	81
Tyskland	560	64	596	71
Storbritannien	586	72	563	71
Kina	233	35	249	34
Nederländerna	195	69	190	67
Australien	198	68	187	67
Canada	159	63	185	63
Frankrike	144	66	148	67
Thailand	140	61	145	61
Turkiet	123	81	134	81
Spanien	51	61	86	72
Finland	69	65	70	63
Sydafrika	–	–	57	66
USA	50	70	54	71
Norge	49	65	52	67
Förenade Arabemiraten	25	68	30	59
Schweitz	31	85	29	85
Danmark	39	72	28	64
Polen	18	67	20	75
Ryssland	18	38	17	41
Hongkong	14	64	14	64
Belgien	9	67	11	51
Estland	6	67	8	50
Irland	5	100	6	83
Nya Zealand	7	86	6	83
Singapore	4	25	5	36
Quatar	2	54	3	66
Österrike	2	100	1	100
Summa i dotterföretag	4 223	65	4 412	69
Koncernen totalt	4 237	65	4 419	69

	2021		2020
	Antal	Män %	Antal	Män %
Koncernen
Styrelseledamöter	6	50	6	50
Verkställande direktörer och andra ledande befattningshavare	46	87	41	90
Moderbolaget
Styrelseledamöter	6	50	6	50
Verkställande direktörer och andra ledande befattningshavare	8	63	4	60

Not 26 | Leasing

Operationella leasingavtal

Moderbolaget	2021	2020
Årets leasingkostnader	–	0,1
Nominella värdet av framtida minimileaseavgifter avseende icke uppsägningsbara leasingavtal
Inom ett år	–	0,1
Summa	 –	 0,1

Redovisade belopp i balansräkningen

I balansräkningen redovisas följande belopp relaterade till leasingavtal.

Koncernen	2021	2020
Nyttjanderättstillgångar:
– Fabriker
437,5 469,2 – Kontor 237,4 248,5 – Fordon 57,8 58,7 Uppskjuten skattefordran 8,4 5,5 Förutbetalda kostnader –15,3 –15,7 Summa tillgångar 725,8 766,2

Koncernen 2021 2020
Leasingskulder:
Långfristiga 612,7 651,2
Kortfristiga 139,0 133,4
Summa skulder 751,7 784,6

Tillkommande nyttjanderättstillgångar under räkenskapsåret 2021 uppgår till 114 (31) Mkr varav från förvärvade dotterföretag 0,6 (0) Mkr.

Redovisade belopp i resultaträkningen

I resultaträkningen redovisas följande belopp relaterade till leasingavtal

Koncernen 2021 2020
Avskrivningar på nyttjanderättstillgångar:
– Fabriker –43,8 –44,4
– Kontor – 67,1 –77,2
– Fordon –35,0 –40,3
Utgifter hänförliga till korttidsleasingavtal eller hänförliga till leasingavtal för vilka den underliggande tillgången är av lågt värde. –7,4 –6,8
Betalningar för leasingavtal –15,6 –9,7
Räntekostnader på leasingskulder (se not 4 Finansiella kostnader). –10,9 –15,2
Uppskjuten skatt (se not 10 Uppskjuten skatt). 4,6 2,7
Netto påverkan av resultaträkningen 175,2 190,9

Inga väsentliga variabla leasingbetalningar som inte ingår i leasingskulden har identifierats. Det totala kassaflödet för leasingavtal under 2021 var 158,4 (157,5) Mkr. Löptidanalys för leasingskulder presenteras i not 38 Risker under avsnittet Likviditetsrisk.

FAGERHULT GROUP ÅRSREDOVISNING  

Not 27 | Ersättning till revisorer

Koncernen		Moderbolaget
PricewaterhouseCoopers	2021	2020	2021
Revision	9,6	9,5	0,7
Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget	0,2	0,1	0,2
Skatterådgivning	3,0	2,5	0,8
Övriga tjänster	0,5	0,1	–
Summa	13,3	12,2	1,7

Av 2021 års ersättningar till revisorerna har till revisionsföretaget Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB utgått: Revisionsuppdraget 3,8 (4,0) Mkr, revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget 0,0 (0,0) Mkr, skatterådgivning 1,5 (1,3) Mkr och övriga tjänster 0,2 (0,1) Mkr.

Koncernen		Moderbolaget
Övriga revisionsbyråer	2021	2020	2021
Revision	4,9	4,7	–
Skatterådgivning	3,2	2,5	–
Övriga tjänster	0,9	1,3	–
Summa	9,0	8,5	

Not 28 | Kostnader fördelade på kostnadsslag

Koncernen		Moderbolaget
	2021	2020	2021
Råvaror och förnödenheter	2 507,8	2 270,0	–
Förändringar i lager av färdiga varor och handelsvaror samt varor under tillverkning	–46,9	139,7	–
Kostnader för ersättningar till anställda (noterna 2 och 21)	2 288,6	2 321,3	5 6,1
Transportkostnader	186,0	161,0	–
Kostnader för egna fastigheter och hyrda lokaler	183,3	195,7	0,9
Reklam- och försäljningsomkostnader	243,4	278,5	0,6
Främmande tjänster	69,8	91,5	2,6
Inhyrd personal	47,9	32,7	–
Resekostnader	26,4	33,7	0,4
Förbrukningsmaterial	48,3	41,5	1,5
El och vatten	53,9	53,3	–
Kostnad egna fordon	57,6	64,1	0,3
Övriga förvaltningskostnader	40,0	51,5	6,0
Legotillverkninng	164,4	169,0	–
Avskrivningar och nedskrivningar (noterna 8, 11 och 12)	440,9	558,4	–
Övriga kostnader	214,6	200,1	2,7
Summa	6 526,0	6 662,0	71,1

Hela beloppet som avser råvaror och förnödenheter avser lager som har kostnadsförts.

Not 29 | Kostnader för produktutveckling

Koncernen		Moderbolaget
	2021	2020	2021
Kostnadsförda omkostnader för produktutveckling	310,6	324,3	–

Not 30 | Valutasäkringar

Vissa av de förväntade intäkterna av utländska valutakursar. Kursförsäkring görs huvudsakligen genom valutaterminer. Dessa avser i huvudsak betalningar från utländska dotterföretag. Totala kurssäkringen av framtida betalningar avseende de mest känsliga nettotillgångarna i framtida valutor utgörs av förväntade skulder under de närmaste sex månaderna var på balansdagen NOK 63 procent, EUR -51 procent, GBP 60 procent, CNY 61 procent och PLN 55 procent. Nominella värdet på dessa säkringar var 34,5 (40,5) MNOK, 1,8 (1,1) MEUR, 2,6 (1,7) MGBP, 36,0 (19,5) MCNY och 3,6 (3,3) MPLN. Koncernen tillämpar ej säkringsredovisning avseende dessa kontrakt. Om koncernen löst utestående kontrakt på balansdagen till gällande terminskurs, skulle resultaten blivit 0,9 (0,9) Mkr. Koncernen tillåter omprövning av säkringsredovisning i det fall förvärvade bolags köpeskilling till viss del säkras genom upplåning i det förvärvade bolagets lokala valuta. Nettotillgångar i utlandet som är föremål för säkringsredovisning uppgår till 289,8 (591,0) Mkr och upplåning till 196,4 (319,1) Mk vilket motsvarar en säkringskvot om 68 (54) procent. Årets omräkningseffekter som redovisas i övrigt totalresultat avseende upplåning som säkrar nettotillgångar uppgår till 1,0 (-9,2) Mkr före uppskjuten skatt om 0,2 (1,9) Mkr. Ackumulerade omräkningseffekter som redovisas i övrigt totalresultat avseende upplåning som säkrar nettotillgångar uppgår till 10,2 (8,4) Mkr före uppskjuten skatt om 2,1 (2,8) Mkr. Se även not 38.

FAGERHULT GROUP ÅRSREDOVISNING  

Not 31 | Förändringar i koncernens sammansättning


Commtech Commissioning Services S.A., Spanien

Den 28 januari 2021 slutförde Fagerhult transaktionen att sälja 100 procent av aktierna i Commtech till Aire Limpio S.L., ett spanskt bolag med bas i Madrid. Det hade tidigare beslutats att Commtechs kärnverksamhet med lokala driftsättningstjänster inte var en strategisk del av koncernens verksamhet. Under 2020 hade Commtech en nettoomsättning på 28 Mkr och 35 anställda. Försäljningspriset uppgick till 12,0 MSEK och en vinst om 1,2 Mkr genererades vid försäljningen. Transaktionen hade en positiv effekt om 8,4 Mkr på kassaflödet.


Seneco A/S, Danmark

För att stärka koncernens erbjudande av uppkopplade system för utomhusmiljöer förvärvades återstående 80 procent av aktierna i Seneco A/S. Seneco är ett danskt företag, grundat 2010, som erbjuder uppkopplade system för belysning. Systemet består av en komplett trådlös produktportfölj för utomhusarmaturer, samt en uppkopplad portal för fjärrövervakning och integration med andra installationer. Förutom att skapa säkrare utomhus-miljöer, bidrar systemet till betydande energibesparingar och lägre underhålls-kostnader. Majoriteten av Senecos installationer återfinns idag i Danmark och har påverkan på europeiska marknader. Under 2017 förvärvades 20 procent av Seneco och vi har sedan dess sett en bra implementering av tekniken hos koncernens bolag. Förvärvet slutfördes den 8e april 2021. Köpeskillingen uppgick till 18,3 Mkr och hade påverkan på kassaflödet uppgick till 15,8 Mkr.

Sistemalux Inc., Kanada

För att stärka vår närvaro på den nordamerikanska marknaden har Fagerhult Group förvärvat återstående 30 procent av aktierna i Sistemalux Inc. Sistemalux är baserat i Montreal, Kanada, och har en långvarig affärsrelation med iGuzzini. Förutom att erbjuda högkvalitativa belysningslösningar under eget varumärke, så har Sistemalux varit ansvariga för den framgångsrika lanseringen av iGuzzini i USA och Kanada. Under 2021 var omsättning 255 MSEK.
```# Not 31 | Förändringar i koncernens sammansättning

Köpeskillingen uppgick till 14,5 Mkr, varav 3,4 Mkr erlades kontant vid tillträdet. Resterande köpeskilling uppgick till 11,1 Mkr som utgjordes av icke utgivna aktier i Koncernen.
AVYTTRING AV LIGHTING INNOVATIONS AFRICA (PTY) LTD, SYDAFRIKA

Som kommunicerades i pressrelease publicerad den 7 augusti 2020 beslutade koncernen att avveckla sin verksamhet på den sydafrikanska marknaden. Vidare kommunicerades i pressrelease den 30 oktober 2020 att koncernen tecknat avtal om överlåtelse av Lighting Innovations Africa (Pty) Ltd till Cape Mountain Concepts (Pty) Ltd. Överlåtelsen skedde per den 2 november 2020 och genererade en förlust uppgående till 31,1 Mkr. Förlusten redovisas i posten Övriga rörelsekostnader och belastar rörelseresultatet för avsäsongsnormalitet och rörelsesegmenten Lighting Innovations för 2020. Se även not 34 Övriga rörelsekostnader. De nya ägarna av verksamheten äger redan annan belysningsverksamhet i Sydafrika. Under de nya ägarna kommer Lighting Innovations Africa (Pty) att fortsätta bedriva verksamhet och fortsätta tillverkning av belysningsarmaturer och smarta lösningar, främst för inomhusmiljöer inom den kommersiella sektorn.

LEGAL OMSTRUKTURERING 2021

Under året påbörjades ett arbete med att omstrukturera ägandet av koncernens dotterföretag så att ägarstrukturen harmonierar med den operativa verksamheten. Till följd av detta arbete har under 2021 följande dotterföretag överförts från Fagerhults Belysning AB till koncernens moderföretag AB Fagerhult; ateljé Lyktan AB, I-Valo OY, Designplan Lighting Ltd, Eagle Lighting (Australia) Pty Ltd och Fagerhult GmbH med dotterföretag. Samtliga transaktioner har skett till bokförda värden. Internöverlåtelserna har inte någon större påverkan på koncernens finansiella rapporter redovisningsmässigt eller skattemässigt. Inom ramen för den legala omstrukturering avyttrades även de inaktiva dotterföretagen Elenco Lighting AB och Fagerhult Retail AB, för att sedermera likvideras. För dessa avyttringar erhöll AB Fagerhult en total köpeskilling om 1,2 Mkr.

Not 32 | Avtalstillgångar och avtalsskulder

Koncernens avtalstillgångar respektive avtalsskulder avser huvudsakligen ej fakturerade intäkter, se not 15 samt skulder till kunder i form av kundbonus, se not 18 och mottagna ej levererade orders (orderstock). Mottagna ej levererade ordrar uppgick per den 31 december 2021 till 1 890,2 (1 301,1) Mkr där merparten avser leveranser under 2022.

Not 33 | Övriga rörelseintäkter

Som Övriga rörelseintäkter redovisas intäkter från aktiviteter utanför koncernens primära verksamhet. Intäkter i form av statliga stöd för covid-19 ingår i övriga rörelseintäkter och redovisas då det föreligger rimlig säkerhet att bidragen kommer att erhållas och koncernen kommer att uppfylla de villkor som är förknippade med stöden. Av redovisade Övriga rörelseintäkter avser 38,7 (67,5) Mkr statliga stöd relaterat till covid-19. I september meddelades det att Afa Sjukförsäkringsaktiebolags styrelse beslutat om att göra en utbetalning till vissa arbetsgivare för den kollektivavtalade sjukförsäkringen AGS. Utbetalningar gjordes till de arbetsgivare som tidigare fått återbetalning av AGS-premier för åren 2004–2008 och som hade ett giltigt försäkringsavtal i december 2020. Mottagen återbetalning under 2021 uppgår till 11,9 Mkr och redovisas i posten Övriga rörelseintäkter. Per den 31 december 2020 återfördes del av den villkorade köpeskillingen avseende förvärvet av Veko Lightsystems International B.V, Holland, uppgående till 41,2 Mkr vilket redovisas i posten Övriga intäkter, se not 22 Övriga långfristiga skulder.

Not 34 | Övriga rörelsekostnader

	Koncernen	Moderbolaget
	2021	2020
Nedskrivning av goodwill Lighting Innovations Africa (pty) Ltd	–	48,6
Nedskrivning av varumärke Lighting Innovations Africa (pty) Ltd	–	14,1
Resultat vid försäljning av Lighting Innovations Africa (pty) Ltd	–	31,3
Summa	–	94,0

Se även not 11 Immateriella tillgångar samt not 31 Förändringar i koncernens sammansättning.

Not 35 | Aktiekapital

Aktiekapitalet i AB Fagerhult uppgår till 100 409 278 (100 409 278) kr fördelat på 177 192 843 (177 192 843) aktier med ett kvotvärde per aktie om 0,57 (0,57) kr. Antalet aktier i eget förvar uppgår till 1 046 064 till ett kvotvärde av 591 310 kr. Samtliga utestående aktier äger lika andel i moderbolagets tillgångar och vinst och är tillfullo betalda. Varje aktie berättigar till en röst.

	2021	2020
Förändring av antalet utestående aktier
Antal utestående aktier vid årets början	176 146 779	176 136 299
Tilldelning av aktier i eget förvar, se not 2	–	10 480
Antal utestående aktier vid årets slut	176 146 779	176 146 779

Not 36 | Moderbolaget

Moderbolagets Affärsområde för Aktiebolaget Fagerhult

Bolaget är ett registrerat aktiebolag med säte i Jönköpings Län, Habo kommun och med organisationsnummer 556110-6203. Bolagets besöksadress är Fagerhult, Habo. AB Fagerhult är moderbolag i Koncernen, en av Europas ledande belysningskoncerner. Koncernen utvecklar, tillverkar och marknadsför belysningssystem för publika miljöer. AB Fagerhult hade vid årets utgång cirka 8 038 (8 342) aktieägare. De 10 största ägarnas aktieinnehav var tillsammans 80,2 (83,7) procent av de utestående aktierna.

FAGERHULT GROUP 2021 ÅRSREDOVISNING

Ägarstruktur (per 2021-12-31)

Aktieägare	Antal aktier	%
Investment AB Latour	84 708 480	48,1
AP-Fonder	12 905 530	7,3
BNP Paribas SEC Services	9 003 135	5,1
Lannebo fonder	8 114 739	4,6
Nordea fonder	7 457 649	4,2
Fam Svensson, familj, stiftelse och bolag	4 805 388	2,7
Familjen Palmstierna	3 890 392	2,2
Swedbank fonder	3 697 928	2,1
Länsförsäkringar	3 583 529	2,0
Euroclear Bank S.A/N.V	3 051 040	1,7
FMR, Fidelity (US)	2 779 514	1,6
Didner and Gerge Småbolag	2 181 931	1,2
Övriga	29 967 524	17,0
Antal utestående aktier vid periodens slut	176 146 779	100,0

Not 37 | Förslag till vinstdisposition

Koncernens balanserade vinstmedel enligt koncernbalansräkningen uppgår till 3 222,3 (2 924,9) Mkr. Till stämmans förfogande står följande vinstmedel i Mkr:

Balanserat resultat 3 564,1
Årets resultat 329,1
Totalt 3 893,2

Antalet utdelningsberättigade aktier uppgick den 17 mars till 176 146 779. Styrelsen föreslår att vinstmedlen disponeras enligt följande:

att till aktieägarna utdelas 1,30 (0,50) kronor per aktie 229,0
att i ny räkning överföres 3 664,2
Totalt 3 893,2

Not 38 | Risker

FINANSIELLA RISKER

Valutarisker

Transaktionsexponering
Koncernens transaktionsexponering uppstår huvudsakligen i de svenska bolagen där en stor andel av intäkterna genereras från den globala säljorganisationen och inte är svenska kronor. Övriga bolag bedriver huvudsakligen sin verksamhet på sina nationella marknader där intäkter och kostnader är i samma valuta som respektive bolags funktionella valuta.

Uppkomsten av valutariskerna vid försäljning i från de svenska bolagen så uppstår också risker vid import av råmaterial och komponenter. Sammantaget har de svenska bolagen ett överskott i inneliggande valuta. Detta direkta kommerciella valutaöverskottet efter nettoberäkningar av flöden i samma valuta visar ett överskott på 8 (79) Mkr. Utöver detta uppstår även en indirekt påverkan i samband med inköp av råmaterial och komponenter. Detta medför att koncernens reella nettoexponering över tiden är lägre.

Koncernens policy är att väsentlig nettoexponering skall säkras. I första hand skall inkommande valuta utnyttjas till betalningar i samma valuta. Därutöver säkras viss del av den förväntade nettoinbindningen av handels efter individuell bedömning till cirka 50 procent kommande 6 månaders period. Vid en statisk bedömning av valutasituationen påverkar en förändring av den svenska kronan med 1 procent gentemot övriga valutor, med alla andra variabler konstanta, koncernens resultat med cirka 1 (1) Mkr. De finansiella instrumernten hanteras av moderbolagets verkställande ledning. Koncernen tillämpar ej säkringsredovisning avseende dessa kontrakt.

Omräkningsexponering
Valutarisker rör även omräkning av utländska dotterföretags resultat- och balansräkningar, så kallad omräkningsexponering. Denna valutarisk avser huvudsakligen omräkningen av utländska dotterföretags resultat- och balansräkningar. Resultatet i ett utländskt dotterbolag räknas om till svenska kronor baserat på genomsnittskursen under året. Exponeringen av koncernens nettotillgångar i utlandet har ökat då verksamheten där har förändrats från att tidigare huvudsakligen avse försäljningsbolag till att även omfatta producerande enheter.På balansdagen fanns det nettotillgångar i utländska bolag motsvarande 5 672 (5 467) Mkr inklusive goodwill. Koncernen tillämpar säkringsredovisning i de fall förvärvade bolags köpeskilling till viss del värderas genom upplåning i det förvärvade bolagets lokala valuta. Nettotillgångar i utlandet som är föremål för säkringsredovisning uppgår till 289,8 (591,0) Mkr och upplåning till 196,4 (319,1) Mk vilket motsvarar en säkringskvot om 68 (54) procent.

Årets oprekningsdispositioner som redovisas i övrigt totalresultat avseende upplåning som säkrar nettotillgångar uppgår till 1,0 (-9,2) Mkr före uppskjuten skatt om 0,2 (1,5) Mkr.

Ackumulerade oprekningsdispositioner som redovisas i övrigt totalresultat avseende upplåning som säkrar nettotillgångar uppgår till 10,2 (8,4) Mkr före uppskjuten skatt om 2,1 (2,8) Mkr.

En försvagning av den svenska kronan med 1 procent med alla andra variabler konstanta, skulle innebära att eget kapital ökade med 56 (55) Mkr till största delen beroende på vinster/förluster vid omräkning av EUR och GBP. En förändring av den svenska kronan med 1 procent gentemot övriga valutor skulle få en direkt påverkan på nettoomsättningen i dotterföretag med cirka 60 (57) Mkr.

Känslighetsanalys för valutarisker avseende omräkningsexponering gällande fordringar och skulder vid rapportperiodens slut som anges i annan valuta än i respektive koncernbolags funktionella valuta. Tabellen nedan visar på exponeringen per väsentlig valuta samt påverkan i koncernbolagen vid en förändring av omräkningskursen med 1 procent.

Valuta	Fordringar	Skulder	Nettoexponering	Påverkan, 1 %
AUD	9,0	26,8	–17,8	–0,2
CAD	5,1	0,3	4,8	0,0
CNY	6,9	35,2	–28,3	–0,3
DKK	11,1	2,5	8,6	0,1
EUR	450,2	117,5	332,7	3,3
GBP	47,7	3,6	44,1	0,4
NOK	10,5	0,3	10,2	0,1
SEK	4,6	0,6	4,0	0,0
USD	31,2	43,8	–12,6	–0,1
Övriga valutor	5,8	1,8	4,0	0,0
Summa	582,1	232,4	349,7	3,5

Ränterisk

Fagerhult innehar inte några väsentliga räntebärande tillgångar varför Koncernens interna kassaflöde från den löpande verksamhet är oberoende av eventuella oberoende av förändringar i marknadsräntor. Koncernens ränterisk uppstår genom långfristig upplåning. Förutom pensions- skulder, 173,4 (185,5) Mkr finns låneskulder uppgående till 3 721,5 (3 785,7) Mkr samt likvida medel med 1 741,5 (1 624,0) Mkr.

Upplåning som görs med rörlig ränta utsätter Koncernen för ränterisk avseende kassaflöde. Upplåning som görs med fast ränta utsätter Koncernen för ränterisk avseende verkligt värde. Koncernens policy är en räntebindningstid om tre månader. Under 2021 och 2020 bestod Koncernens upplåning till största del av lån med en ränta om tre månaders bindningstid.

Koncernen analyserar sin exponering för ränterisker dynamiskt. Olika scenarier simuleras, varvid ränteförändring, avsättning av befintliga positioner, alternativ finansiering och säkring beaktas. Med dessa scenarier som utgångspunkt beräknar Koncernen den inverkan på resultatet som en angiven ränteändring skulle ha. För varje simulering används samma ränteändring för alla valutor. Scenarierna simuleras bara för de skulder som utgör de största räntebärande positionerna.

Genomförda simuleringar visar att effekten på resultatet av en förändring på 1 procentenheter skuld vara maximalt 34 (34) Mkr vid nuvarande kapitalstruktur. Simuleringen görs kvartalsvis för att verifiera att den maximalt möjliga förlusten ligger inom de gränser som satts upp av företagsledningen.

Om räntorna på upplåning per den 31 december 2021 varit 10 (10) punkter högre/ lägre men alla andra variabler konstanta, hade vinster efter skatt för räkenskapsåret varit 2,5 (2,5) Mkr högre/lägre, huvudsakligen som en effekt av högre/lägre räntekostnader för upplåning med rörlig ränta.

Kreditrisker

Kreditrisk hanteras på koncernnivå. Kreditrisker uppstår om motparten inte fullgör sina förpliktelser vid utlåning inom ramen för likviditetshantering och genom kreditexponering gentemot kunder och banker, inklusive fordringar och avtalade transaktioner.

Om Koncernens kunder kreditbedöms av oberoende värderare, används dessa bedömningar. I de fall ingen oberoende kreditbedömning finns, görs en riskbedömning av kundens kreditvärdighet för dennes finansiella ställning, liksom

Forts. not 36

Finansiella rapporter

Innehåll
Intro	. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Vår strategi	. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10
Våra medarbetare	. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
Vårt erbjudande	. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
Vår verksamhet	. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
Våra siffror	. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41
Fagerhultaktien	. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42
Femårsöversikt	. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45
Förvaltningsberättelse	. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47
Bolagsstyrning	. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51
Styrelse och koncernledning	. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57
Koncernens finansiella rapporter	. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60
Moderbolagets finansiella rapporter	. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 68
Redovisningsprinciper	. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 73
Noter	. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79
Undertecknande av styrelse och VD	. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 104
Revisionsberättelse	. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 105
Hållbarhetsrapport	. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 110
Övrig information	. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 138

tidigare erfarenheter och andra faktorer. Individuella risklimiter fastställs baserat på interna eller externa kreditbedömningar i enlighet med de gränser som satts av koncernledningen. Användningen av kreditgränser följs upp regelbundet. Några väsentliga förluster uppstod varken under 2021 eller 2020. Av redovisat värde på kundfordringar är 468 (443) Mkr försäkrade genom kreditförsäkring. Erforderlig reservering, 97 (100) Mkr, har gjorts för förväntade kreditförluster. Genomsnittliga konstaterade kreditförluster uppgår till 0,06 (0,04) procent av nettoomsättningen beräknat på de senaste fem åren.

Likviditetsrisk

Likviditetsrisk hanteras genom att Koncernen innehar tillräckligt med likvida medel och/eller kortfristiga placeringar med tillgång till finansiering genom avtalade kreditfaciliteter och möjligheten att stänga marknadspositioner. Koncernen har en stark finansieringsställning. I dagsläget finns inga nya lånbehov men skulle detta uppstå finns inga problem att erhålla externa krediter så länge de uppfyller, av låntagaren, ställda restriktioner såsom skuldsättnings- och räntetäckningsgrad vilka i dagsläget är uppfyllda.

Ledningen följer också noga rullande prognoser för koncernens likviditetsreserv på basis av förväntade kassaflöden.

Nedanstående tabeller visar Koncernens finansiella skulder som kommer att regleras netto, uppdelade efter den tid som på balansdagen återstår fram till den avtalsenliga förfallodagen. De belopp som anges i tabellen är de avtalsenliga, ej diskonterade kassaflödena. För deriverade presenterar de verkliga värdena efter eftersom de avtalsenliga förfallopunkterna inte är väsentliga för en förståelse av kassaflödena. De belopp som förfaller inom 12 månader överensstämmer med bokförda belopp eftersom diskonteringseffekten är oväsentlig.

Per 31 december 2021

	Mindre än 1 år	Mellan 1 och 2 år	Mellan 2 och 3 år	Mellan 3 och 4 år	Mellan 4 och 5 år	Mer än 5 år
Amortering av banklån	430,8	52,9	1840,8	11,9	1 034,6	48,2
Betalning av leasingskulder	137,8	112,1	93,5	78,0	69,5	294,6
Betalning av räntor	32,2	28,8	21,0	11,7	10,6	4,2
Leverantörsskulder och andra skulder	1 725,1	–	–	–	–	–
Summa	2 325,9	193,8	1 955,3	101,6	1 114,7	347,0

Per 31 december 2020

	Mindre än 1 år	Mellan 1 och 2 år	Mellan 2 och 3 år	Mellan 3 och 4 år	Mellan 4 och 5 år	Mer än 5 år
Amortering av banklån	47,6	3 59,1	50,2	1 805,0	10,0	1 193,5
Betalning av leasingskulder	150,5	114,7	92,2	78,3	73,1	362,7
Betalning av räntor	38,5	37,0	33,9	25,3	14,1	17,1
Leverantörsskulder och andra skulder	1 609,7	–	–	–	–	–
Summa	1 846,3	510,8	176,3	1 908,6	97,2	1 573,3

1) Av beloppet avser 681,6 (556,0) Mkr Leverantörsskulder vilka till största delen har en förfallodag inom 30 dagar från balansdagen.

Kapitalrisk

Koncernens mål avseende kapitalstrukturen är att trygga koncernens förmåga att fortsätta sin verksamhet, så att den kan fortsätta att generera avkastning till aktieägarna och nytta för andra intressenter och att upprätthålla en optimal kapitalstruktur för att hålla kostnaderna för kapitalet nere. För att uppfylla eller justera kapitalstrukturen, kan koncernen förändra den utdelning som betalas till aktieägarna, återbetala kapital till aktieägarna, utfärda nya aktier eller sälja tillgångar för att minska skulderna.

Koncernen följer upp kapitalet på basis av skuldsättningsgraden. Detta nyckeltal beräknas som räntebärande skulder i förhållande till eget kapital. Skuldsättningsgraden per 31 december 2021 var 1,3 (1,5) inklusive effekterna av införandet av IFRS 16.

OPERATIONELLA RISKER

Konjunkturella och strukturella förändringar

Marknadens efterfrågan på koncernens produkter, och därmed koncernens försäljning, påverkas av olika faktorer utanför koncernens kontroll. En försämring i konjunkturen på de marknader där Koncernen är verksamt, kan orsaka en lägre efterfrågan på koncernens produkter. Den mest påtagliga konjunkturkänsligheten bedöms för varandra andra delar av Koncernens verksamhet som levererar till kunder inom bygg- och fastighetsbranschen och kunder inom handeln (den s.k. retail-verksamheten). På samma sätt kan strukturella förändringar på de marknader där koncernen är verksamt orsaka minskad efterfrågan på koncernens produkter. T.ex.kan ändrade köpmönster och en accelererad övergång från butikshandel till näthandel påverka det segment i koncernens verksamhet som levererar till butiker och varuhus negativt. I båda fallen kan förändringarna komma att påverka Koncernens verksamhet, resultat och finansiella ställning negativt. Vidare finns en risk att Koncernens kunder i branscher som idag är mindre konjunkturkänsliga skulle påverkas negativt av långvariga perioder med svag ekonomisk tillväxt, hög arbetslöshet eller annan negativ ekonomisk utveckling i främst Europa eller allmän oro i eurozonen, med lägre betalningsförmåga som resultat. Följaktligen kan en försämring av konjunkturen få en negativ verkan på Koncernens verksamhet, resultat och finansiella ställning.

Konkurrens

Koncernen möter direkt konkurrens inom alla produktsegment och på alla geografiska marknader. Koncernens långsiktiga tillväxt och resultat är därför beroende av förmågan att anpassa sig till kundernas behov, förändrade branschkrav och att introducera nya attraktiva produkter och tjänster, samtidigt som man bibehåller en konkurrenskraftig prissättning. För att upprätthålla sin konkurrenskraft måste Koncernen förutse kundernas behov och tillse att utveckla produkter och tjänster som efterfrågas och accepteras av dess kunder. Misslyckas Koncernen med att bibehålla en konkurrenskraftig position med kvalitet, produktpris, leveranssäkerhet, varumärkesigenkänning och ett brett produktutbud, och/eller med att anpassa sig till förändrade marknadsförhållanden eller på annat sätt framgångsrikt konkurrera med sina konkurrenter, kan det ha en negativ inverkan på Koncernens verksamhet, resultat och finansiella ställning.

Inom alla segment och på samtliga marknader finns också risken för framväxten av nya aktörer som tar marknadsandelar med stöd av nya produkt- eller tjänsteerbjudanden som Koncernen inte kan konkurrera med. Sådana konkurrerande produkter och tjänster kan minska efterfrågan på de produkter som tillhandahålls av Koncernen. Detta skulle kunna få en negativ inverkan på Koncernens verksamhet, resultat och finansiella ställning.

Geopolitiska och makroekonomiska risker

Koncernen har verksamhet i cirka 28 länder. Verksamheten är exponerad för risker relaterade till geopolitisk oro och instabilitet till följd av exempelvis politiska eller diplomatiska kriser, krig, terrorism, regionala eller gränsöverskridande konflikter, naturkatastrofer, strejker samt andra geopolitiska förhållanden i de jurisdiktioner där Koncernen bedriver sin internationella verksamhet. Under de senaste två åren har verksamheten mött geopolitiska utmaningar i t.ex. Turkiet och Ryssland. Koncernen importerar produkter till Storbritannien och är därigenom också exponerat för risker relaterade till Brexit. Omvärldsfaktorer och -händelser av sådana slag som nu nämnts kan få en negativ inverkan på Koncernens verksamhet, resultat och finansiella ställning.

Risk i varulager

Det finns risk att produkter i varulager blir inaktuella till följd av föråldrade teknikenheter eller överproduktion, om Koncernen inte förmår anpassa produktionen till den tekniska utvecklingen eller till kundernas preferenser. I båda fallen kan Fagerhultgruppens verksamhet, resultat och finansiella ställning komma att påverkas negativt.

Driftsrisk

Fagerhultgruppens verksamhet är beroende av pålitliga och effektiva produktionsenheter för att säkerställa att produkterna levereras i tid och lever upp till förväntad kvalitet. Koncernens verksamhet kan drabbas av driftstörningar på grund av, till exempel försenade eller felaktiga leveranser, tekniska fel, arbetsrättsliga åtgärder, olyckor eller felaktiga administrerade rutiner. Det finns en risk att de åtgärder som vidtagits av Bolaget för att undvika störningar inte är tillräckliga för det fall drift störningar av större omfattning skulle inträffa. Det skulle i så fall kunna få en negativ verkan på Fagerhultgruppens verksamhet, resultat och finansiella ställning.

Leverantörsrisk

För att kunna tillverka, sälja och leverera produkter är koncernen beroende av externa leverantörers tillgänglighet, produktion, kvalitetssäkring och leveranser. För LED-komponenter är koncernen dessutom beroende av ett fåtal huvudleverantörer, som det skulle ta lång tid att ersätta. Felaktiga, försenade eller uteblivna leveranser från leverantörer av olika slag kan innebära att Koncernens leveranser i sin tur försenas eller måste avbrytas, blir bristfälliga eller felaktiga, något som kan få negativa konsekvenser för koncernens kundrelationer och leda till minskad försäljning. Detta skulle kunna få en negativ effekt på Koncernens verksamhet, resultat och finansiella ställning.

Risker avseende rörelsekostnader

Koncernens kostnader för tillverkade produkter påverkas bland annat av kostnaden för inköp av insatsmaterial till tillverkningen. De komponenter som enskilt påverkar kostnaden mest är elektroniska komponenter och plåt. Stora prisförändringar på insatsmaterial som Koncernen köper in skulle kunna medföra en negativ påverkan på Koncernens verksamhet, resultat och finansiella ställning.

När det gäller förädlingskostnaden för tillverkade produkter följer löneutvecklingen hos medarbetarna i huvudsak den generella utvecklingen på arbetsmarknaden i respektive land, vilket i sin tur i stor utsträckning är hänförligt till den allmänna konjunkturen. Oförutsett stora löneökningar och/eller ökning av den genomsnittliga sjukfrånvaron bland Koncernens personal skulle kunna medföra negativ påverkan på Koncernens verksamhet, finansiella ställning och resultat. I förädlingskostnaden för tillverkade produkter ingår även energikostnader, som är beroende av utvecklingen i miljö- och energisektorn. Stigande energikostnader skulle medföra negativ påverkan på Fagerhults verksamhet, resultat och finansiella ställning.

Produktansvar

Koncernens produkter exponerar Koncernen för potentiella krav om produkterna inte fungerar som förväntat, visar sig vara defekta eller om användning av produkterna orsakar, resulterar i, eller påstås ha orsakat eller resulterar i personskador, sakskador eller haft annan negativ inverkan. Koncernens produkter aktualiserar säkerhetsrisker av olika slag, bland annat elektriska risker, mekaniska risker, termiska risker och exponering för elektromagnetiska fält. Produktansvarskrav, oavsett om de avser personskada eller projektförseningar eller andra skador, kan visa sig vara kostsamma och tidskrävande att försvara sig mot och kan potentiellt skada Koncernens rykte och medföra väsentliga negativa effekter på Koncernens verksamhet, resultat och finansiella ställning.

Försäkringar

Koncernen upphandlar och administrerar koncerngemensamma försäkringsprogram avseende egendoms- och ansvarsrisker. Härigenom skapas samordningsvinster och kostnadsfördelar. Koncernens försäkringsprogram innefattar bland annat en global ansvarsförsäkring, som omfattar allmänt skadeståndsansvar och produktansvar. Försäkringsskyddets omfattning och ersättningsbelopp är begränsade. Till exempel täcker försäkringsskyddet inte ansvar för förseningar och fel som inte leder till produktansvar. Det finns en risk att Koncernen inte får fullt ersättning för eventuella skador som kan uppkomma eller anspråk som kan riktas mot Bolaget, vilket skulle kunna få negativa konsekvenser för Koncernens verksamhet, resultat och finansiella ställning.

Beroende av nyckelpersoner

Koncernen är beroende av att kunna behålla och rekrytera medarbetare och ledande befattningshavare med nödvändiga kompetenser. Det finns en risk för att en eller flera ledande befattningshavare eller andra nyckelpersoner lämnar Koncernen med kort varsel. För det fall Koncernen misslyckas med att behålla sådana nyckelpersoner, och/eller misslyckas med att rekrytera nyckelpersoner framgent, kan det få negativa konsekvenser för Koncernens verksamhet, resultat och finansiella ställning.

Tillstånd

Flera av de tillverkande bolagen inom Koncernen har verksamhet som på ett eller annat sätt är tillståndspliktig.# Riskhantering

Koncernen innehar idag alla erforderliga tillstånd, efter tillståndsgivna perioder. Det innebär dock en risk för att dessa tillstånd i framtiden inte kommer att förnyas eller att de kommer att dras in eller begränsas. Det innebär vidare en risk för att Koncernens tolkning av tillämpliga lagar och bestämmelser som rör Koncernens verksamhet, eller berörda myndigheters tolkning av dessa eller deras administrativa praxis, inte är helt korrekt, eller att sådana regler, tolkningar och praxis ändras. Sådana förändringar skulle kunna innebära att fler tillstånd krävs för verksamheten, vilket kan vara tids- och kostnadskrävande och negativt påverka Koncernens verksamhet, resulterat ochnänsintill ställning.

Miljö

Koncernens verksamhet medför miljöpåverkan. Till följd av verksamheten är det en risk för att föroreningar och miljöskador uppstår eller har uppstått i den verksamhet som bedrivs eller har bedrivits av Koncernen. Det innebär också en risk att verksamhet som tidigare bedrivits av andra verksamhetsutövare på anläggningar och fastigheter som nu ägs av Koncernen har gett upphov till föroreningar eller miljöskador. Enligt gällande svensk miljölagstiftning har den som bedriver en verksamhet som bidragit till en föroreningsskada ett ansvar för att avhjälpa skadan. Om inte verksamhetsutövaren kan utföra eller bekosta avhjälpandet är den som förvärvat fastigheten och som vid förvärvet känt till eller borde ha upptäckt föroreningarna ansvarig. Det innebär att krav, under vissa förutsättningar, kan komma att riktas mot Koncernen för utredning, efterbehandling eller andra avhjälpandegärder vid förekomst eller misstanke om förorening i mark, vattenområden eller grundvatten. Sådana krav kan negativt påverka Koncernens verksamhet, resulterat ochnänsintill ställning.

Det innebär en risk att framtida regleringsändringar på miljöområdet kan medföra ökade utgifter och kostnader för att möjliggöra fortsatt produktion. Utvecklingen i Sverige och internationellt går mot allt strängare miljöregler där nya tillstånd normalt har lägre gränser för maximal miljöpåverkan. Regeländringarna kan leda till krav på betydande nyinvesteringar för att möjliggöra fortsatt produktion. Om Koncernen inte lyckas på-ta sådana förändringar på ett kostnadseffektivt sätt eller inte lyckas upp-rätthålla nödvändiga tillstånd, kan Koncernens verksamhet, resulterat ochnänsintill ställning påverkas negativt.

Korruption

Fagerhult har verksamheter i cirka 28 länder i fyra kontinenter. Koncernen har en decentraliserad affärsmodell, som bland annat innebär att dotterbolagen har ett eget ansvar för att Koncernens uppförandekod efterlevs. Den stora genomgående spridningen och den decentraliserade styrningen gör Koncernen exponerad för korruptionsrisk. Om någon befattningshavare i något dotterbolag åsidosätter uppförandekodens regler om nolltolerans mot korruption, kan det skada Koncernens rykte, leda till förlorade affärer eller också ä-rre koncernen skyldighet att betala böter. Det skulle kunna innebära väsentliga negativa effekter på Koncernens verksamhet, resulterat ochnänsintill ställning.

IT-Risk

Koncernen behöver använda IT-system för att bland annat hantera leveranser av produkter och insatsvaror samt ta emot och hantera order från kunder. En stor del av Koncernens verksamhet är inriktad på kunder som ställer höga krav på tillförlitliga och exakta leveranser, vilket ställer stora krav på fungerande och säkra IT-system som är väl integrerade med Bolagets olika verksamhetsgrenar. Att underhålla, utveckla och investera i sådans system kräver betydande kapitalinsatser och andra resurser. Det innebär en risk för att framtida nödvändiga investeringar i IT-system blir större än Bolaget förväntar sig. Vidare innebär en risk att Bolagets IT-system störs av exempelvis mjuk- och hårdvaruproblem, datavirus, hacker-attacker och fysiska skador. Sådana problem och störningar kan, beroende på omfattningen, få en negativ inverkan på Koncernens verksamhet ochnänsintill ställning.

Tack vare den datorstödda tekniken har fått allt större utrymme inom företagen har kraven höjts på säkerheten. Kontroll av funktionssäkerheten görs frekvent på databaser och e-post- servrar med daglig backup. Batteribackup och dieselaggregat ger skydd mot drift- stopp vid huvudanläggningen i Habo, varifrån en stor del av koncernens dataverk- samhet sköts. Hittills har inga kostnader uppstått till följd av skador. Internetförbindelsen är av fast karaktär och har helt isolerats från det övriga nätver- ket genom en hårdvarubrandvägg. Användningen regleras genom grupptillhörighet och rättigheter baserade på uppgiften och rollen inom företaget.

HÅLLBARHETSRISKER

Fagerhults verksamhet är på olika sätt förenad med hållbarhetsrisker. I samband med upprättande av hållbarhetsrapporten har de mest väsentliga hållbarhets- riskerna i varje enskild verksamhet och i varje vädekedja identifierats. Vi har beaktat specifika frågor där vi anser att vi har en betydelsefull påverkan på människor och miljö inom de övergripande områden som anges i årsredovisningslagen: miljö, personal, sociala förhållanden, respekt för mänskliga rättigheter, samt motverkande av korruption.

Forts. not 38

Aktivitet	Risk	Beskrivning/hantering
Produktutveckling	Produktkvalitet	Bristande kvalitet i produkten kan innebära att kunden skadar sig eller att bolagets anseende påverkas. Fagerhult har en kvalitetspolicy och riktlinjer för produktutveckling och utbildning för att bibehålla hög kvalitet för att minska risken för sådant.
Miljö	Energieffektivitet och utsläpp	Ökad kostnad för energi pga lagstiftning kan leda till ökade produktionskostnader. Fagerhult arbetar löpande i alla delar av verksamheten med att se över behovet av energi och att förslå arbetes så effektivt som möjligt.
Personal och sociala förhållanden	Arbetsplatsolycka	Fagerhult noterar att det finns en risk att en arbetsplatsolycka kan ske som kan leda till skada eller förlust av personal. Fagerhult arbetar dagligdags med arbetsmiljöfrågan och rutiner samt proaktivitet i aktiviteter som bedöms ha större risk för skador. # Förvaltningsberättelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45
# Bolagsstyrning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51
# Styrelse och koncernledning . . . . . . . . . . . . . . . . .57
# Koncernens finansiella rapporter . . . . . . . . . . . . 60
# Moderbolagets finansiella rapporter . . . . . . . . . 68
# Redovisningsprinciper . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .73
# Noter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79
# Undertecknande av styrelse och VD . . . . . . . . 104
# Revisionsberättelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 105
# Hållbarhetsrapport . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .110
# Övrig information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 138

Habo, 17 mars 2022

Jan Svensson Ordförande
Eric Douglas Vice ordförande
Cecilia Fasth Styrelseledamot
Morten Falkenberg Styrelseledamot
Annica Bresky Styrelseledamot
Teresa Enander Styrelseledamot
Bodil Sonesson Verkställande direktör
Magnus Nell Arbetstagarrepresentant
Lars-Åke Johansson Arbetstagarrepresentant

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att koncernredovisningen har upprättats i enlighet med internationella redovisningsstandarder, IFRS sådana de antagits av EU och ger en rättvisande bild av koncernens ställning och resultat. Årsredovisningen har upprättats i enlighet med god redovisningssed och ger en rättvisande bild av moderbolagets ställning och resultat. Förvaltningsberättelsen för koncernen och moderbolaget ger en rättvisande översikt över utvecklingen av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Resultat- och balansräkningarna kommer att föreläggas ordinarie årsstämma den 26 april 2022 för fastställelse. Vår revisionsberättelse har avgivits den 18 mars 2022

Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB

Styrelsens och VD:s undertecknande
Peter Nyllinge Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor
Martin Odqvist Auktoriserad revisor

Innehåll

Intro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Vår strategi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .10
Våra medarbetare . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .15
Vårt erbjudande . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
Vår verksamhet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
Våra siffror . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .41
Fagerhultaktien . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42
Femårsöversikt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45
Förvaltningsberättelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47
Bolagsstyrning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .51
Styrelse och koncernledning . . . . . . . . . . . . . . . . .57
Koncernens finansiella rapporter . . . . . . . . . . . . 60
Moderbolagets finansiella rapporter . . . . . . . . . 68
Redovisningsprinciper . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .73
Noter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79
Undertecknande av styrelse och VD . . . . . . . . 104
Revisionsberättelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 105
Hållbarhetsrapport . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .110
Övrig information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 138

Revisionsberättelse

Till bolagsstämman i AB Fagerhult, org.nr 556110-6203

Rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen

Uttalanden

Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovisningen för AB Fagerhult för år 2021. Bolagets årsredovisning och koncernredovisning ingår på sidorna 42-104 i detta dokument.

Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 december 2021 och dess resultat och kassaflöde för året enligt årsredovisningslagen.

Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december 2021 och dess resultat och kassaflöde för året enligt International Financial Reporting Standards (IFRS), såsom de antagits av EU, och årsredovisningslagen.

En bolagsstyrningsrapport har upprättats. Förvaltningsberättelsen och bolagsstyrningsrapporten är förenliga med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar, och bolagsstyrningsrapporten är i överensstämmelse med årsredovisningslagen. Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och koncernen.

Våra uttalanden i denna rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen är förenliga med innehållet i den kompletterande rapport som har överlämnats till moderbolagets revisionsutskott i enlighet med revisorsförordningens (537/2014) artikel 11.

Grund för uttalanden

Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Detta innefattar att, baserat på vår bästa kunskap och övertygelse, inga förbjudna tjänster som avses i revisorsförordningens (537/2014) artikel 5.1 har tillhandahållits det granskade bolaget eller, i förekommande fall, dess moderföretag eller dess kontrollerade företag inom EU.

Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden.

Vår revisionsansats

Revisionens inriktning och omfattning

Vi utformade vår revision genom att fastställa väsentlighetsnivå och bedöma risker för väsentliga felaktigheter. Vi beaktade särskilt de områden där verkställande direktören och styrelsen gjort subjektiva bedömningar, till exempel viktiga redovisningsmässiga uppskattningar som har gjorts med utgångspunkt från antaganden och prognoser om framtida händelser, vilka till sin natur är osäkra. Liksom vid alla revisioner har vi också beaktat risken för att styrelsen och verkställande direktören åsidosätter den interna kontrollen, och bland annat utvärderat om det finns ett underlag för systematiska avvikelser som givit upphov till risk för väsentliga felaktigheter till följd av oegentligheter.

Vi anpassade vår revision för att utföra en ändamålsenlig granskning i syfte att kunna uttala oss om de finansiella rapporterna som helhet, med hänsyn tagen till koncernens struktur, redovisningsprocesser och kontroller samt den bransch i vilken koncernen verkar.

Fagerhults verksamhet bedrivs i ett 30-tal länder i världen. Varje lokal verksamhet har en egen ekonomifunktion som rapporterar till huvudkontoret i Sverige. Även om verksamheten är spridd utgör de fyra enheterna Fagerhults Belysning AB, Fagerhults Belysning Sverige AB, Whitecroft Lighting i UK och iGuzzini i Italien tillsammans en avgörande del av koncernen. För dessa fyra enheter blev det naturligt, och nödvändigt, att genomföra en fullständig revision. I Sverige utfördes den av koncernteamet medan vi i UK och Italien har använt oss av lokala PwC team. Koncernteamet har tagit del av arbetet som utförs av dessa enhetsrevisorer för att säkerställa att tillräcklig revision har utförts, men också kommunicerat löpande för att förstå hur revisionen genomförts.

Utöver dessa fyra enheter har koncernrevisionen, efter samråd med Fagerhults styrelse och koncernledning, inkluderat ytterligare 34 enheter där det också genomförts fullständig revision. PwC, i respektive land, har reviderat 19 av dessa. För ett mindre antal bolag, vars sammanlagda verksamhet endast utgör en mindre del för koncernen, har vi genomfört analytisk granskning i koncernteamet. Lokal lagstadgad revision har utförts på samtliga bolag i koncernen med sådant krav även om enheten kanske inte har omfattats av koncernrevisionens rapportering eller tidsplan.

Utöver detta har koncernteamet granskat koncernkonsolideringen, koncernens årsredovisning och bedömt ett antal komplexa transaktioner och frågeställningar. Sammantaget innebär detta att vi förvissat oss om att det genomförts tillräckligt med revision och företrädesvis inom PwCs nätverk.

Väsentlighet

Revisionens omfattning och inriktning påverkades av vår bedömning av väsentlighet. En revision utformas för att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida de finansiella rapporterna innehåller några väsentliga felaktigheter. Felaktigheter kan uppstå till följd av oegentligheter eller misstag. De betraktas som väsentliga om enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användarna fattar med grund i de finansiella rapporterna.

Baserat på professionellt omdöme fastställde vi vissa kvantitativa väsentlighetsmått, däribland för den finansiella rapporteringen som helhet. Med hjälp av dessa och kvalitativa överväganden fastställde vi revisionens inriktning och omfattning och våra granskningsåtgärders karaktär, tidpunkt och omfattning, samt att bedöma effekterna av enskilda och sammanlagda felaktigheter på de finansiella rapporterna som helhet.

Särskilt betydelsefulla områden

Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de områden som enligt vår professionella bedömning var de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen för den aktuella perioden. Dessa områden behandlades inom ramen för revisionen av, och i vårt ställningstagande till, årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet, men vi gör inga separata uttalanden om dessa områden.# FAGERHULT

Särskilt betydelsefullt område

Hur vår revision beaktade det särskilt betydelsefulla området Värdering av immateriella tillgångar med obestämbar livslängd, varumärke och goodwill

På sidan 78 i avsnittet väsentliga uppskattningar och bedömningar bland Redovisningsprinciperna samt i not 11 beskriver Fagerhult värderingen av immateriella tillgångar med obestämbar livslängd som utgörs av varumärke och goodwill. Av koncernens totala balansomslutning avser 5 442 Mkr eller 43 procent immateriella tillgångar med obestämbar livslängd. Då dessa tillgångar inte skrivs av löpande skall istället, minst årligen, en nedskrivningsprövning ske. Fagerhult har gjort detta i fjärde kvartalet 2021. En sådan prövning innehåller antaganden om bland annat framtida tillväxt, lönsamhet och diskonteringsränta. Det är såldes komplexa bedömningar och uppskattningar som företagsledning och styrelse måste göra. Eftersom tillgångarna utgör väsentliga belopp samt att de antaganden som krävs inkluderar bedömningar och uppskatt - ningar, som var för sig kan ha en avgörande betydelse för värderingen, är det ett särskilt betydelsefullt område för revisionen.

Inledningsvis konstaterade vi, tillsammans med PwC:s värderingsspe - cialister, att de upprättade nedskrivningsprövningarna, en per segment, genomförts enligt vedertagna principer och metoder. De för nedskrivningstestet viktigaste antagandena som företagsled - ning och styrelse har gjort avser tillväxt, lönsamhet och diskonterings- ränta. Vi har bedömt dessa antaganden genom att jämföra mot budget och strategisk plan, men också mot historiska utfall. Vi har även gjort en självständig bedömning med utgångspunkt från marknadsekonomiska förutsättningar för de kassagenererande enheterna. Diskonteringsrän - tor har vi jämfört mot observerbara marknadsdata. Vi har också granskat att väsentliga antaganden är konsekventa med tidigare år. Med utgångspunkt från nedskrivningstestet har vi genomfört simuleringar och känslighetsanalyser för att förstå hur en förändring påverkar värdena och indikerar ett eventuellt nedskrivningsbehov. Dessa tester har också legat till grund för vår granskning av de upplysningar som lämnas i årsredovisningen i not 11. Som en slutlig övergripande bedömning har vi jämfört bolagets börsvärde i relation till det beräknande återvinningsvärdet. Sammantaget har vi, i vår granskning av värdering av immateriella tillgångar med obestämbar livslängd, d.v.s. varumärke och goodwill, inte gjort några observationer som varit väsentliga för revisonen som helhet.

Forts. Revisionsberättelse

Särskilt betydelsefullt område

Hur vår revision beaktade det särskilt betydelsefulla området Förändringar i marknadens efterfrågan och effekter på intäktsredovisningen

På sidan 74 och under rubriken ”Intäktsredovisning” beskriver Fagerhult sin intäktsredovisning.

Säkerhetens internet (IoT) och helhet är två av flera aktuella områden som påverkar efterfrågan hos Fagerhults slutkund och därmed skapar nya intäktsmöjligheter för koncernen. Genom att erbjuda uppkopplade produkter kan slutkunden exempelvis erhålla lägre energiåtgång, nya belysningslösningar och en högre säkerhet. Det förekommer också att andra intressenter kan och vill integrera sina varor och tjänster i Fagerhults produkter vilket kan vara av stort intresse för slutkunden. Som en naturlig följd av dessa möjligheter kan Fagerhult över tid påverkas av vad de vill och kan erbjuda slutkunden. Koncernen erhåller idag sina intäkter främst genom försäljning av produkter. I fortsättningen kan system, övervakning, underhåll etc också erbjudas. Försäljningen kan ske separat eller integrerat. En sådan utveckling kan påverka när och hur intäkter skall redovisas.

Vi instruerade varje lokalt revisionsteam att vara observanta på förändringar i efterfrågemönstret och om det påverkat Fagerhults kunderbjudande. Granskningen inkluderade att inhämta en förståelse för hur nya produkter och tjänster utvecklats de senaste åren. Vi anvisade revisorerna att diskutera med lokala försäljningsavdelningar för inhämta förståelse för trenden på marknaden. Revisorn skulle även göra förfrågningar till utvecklingsavdelningar eftersom nya produkter skapas av dem. I den sedvanliga intäktsgranskningen, såsom genomgång av kundavtal, granskning av fakturor och betalningar, har vi även sökt efter förändringar som indikerar att intäktsredovisningen påverkas. Koncernteamet diskuterade med Fagerhults företagsledning i syfte att förstå hur marknaden förändrar sig och om det påverkar intäktsre - dovisningen. Baserat på utförda granskning har vi inga observationer som varit väsentliga för revisionen som helhet.

Forts. Revisionsberättelse

Annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen

Detta dokument innehåller även annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen, och efter färdigställs på sidorna 1-31 och 110-138. Den andra informationen består även av ersättningsrapporten som vi förväntar oss få tillgång till efter datumet för denna revisionsberättelse. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för denna andra information. Vårt uttalande avseende årsredovisningen och koncernredovisningen omfattar inte denna information och vi gör inget uttalande med bestyrkande avseende denna andra information.

I samband med vår revision av årsredovisningen och koncernredovis - ningen är det vårt ansvar att iaktta den informationen som iidentiﬁeras ovan och överväga om informationen i väsentlig utsträckning är oförenlig med årsredovisningen och koncernredovisningen. Vid denna genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhämtat under revisionen samt bedö - mer om informationen i övrigt verkar innehålla väsentliga felaktigheter. Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna informa - tion, drar slutsatsen att den andra informationen innehåller en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rapportera detta. Vi har inget att rapportera i det avseendet.

Styrelsens och verkställande direktörens ansvar

Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att årsredovisningen och koncernredovisningen upprättas och att de ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och, vad gäller koncernredovis - ningen, enligt IFRS, så som de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Styrelsen och verkställande direktören ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning

Revisionsberättelse

Revisorns ansvar

Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsredovisningen och koncernredovisningen.

En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen finns på Revisorsinspektionens webbplats: www.revisorsinspektionen.se/revisornsansvar. Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen.

Rapport om andra krav enligt lagar och andra författningar

Revisorns granskning av förvaltning och förslag till disposition av bolagets vinst eller förlust

Uttalanden

Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en revision av styrelsens och verkställande direktörens förvaltning för AB Fagerhult för år 2021 samt av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust.

Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret.

Grund för uttalanden

Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt denna beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden.

Styrelsens och verkställande direktörens ansvar

Det är styrelsen som har ansvaret för att förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vid förslag till utdelning innefattar detta bland annat en bedömning av om utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som bolagets och koncernens verksamhetsart, omfattning och risker ställer på storleken av moderbolagets och koncernens egna kapital, konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt. Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägenheter. Detta innefattar bland annat att fortlöpande bedöma bolagets och koncernens ekonomiska situation, och att tillse att bolagets organisation är utformad så att bokföringen, medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska angelägenheter i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt. Den verkställande direktören ska sköta den löpande förvaltningen enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för att bolagets bokföring ska fullgöras i överensstämmelse med lag och för att medelsförvaltningen ska skötas på ett betryggande sätt.

Revisorns ansvar

Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt uttalande om ansvarsfrihet, är att inhämta revisionsbevis för att med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören i något väsentligt avseende:

företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon försummelse som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget
på något annat sätt handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen.

Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust, och därmed vårt uttalande om detta, är att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti för att en revision som utförs enligt god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan föranleda ersättningsskylldighet mot bolaget, eller att ett förslag till dispositioner av bolagets vinst eller förlust inte är förenligt med aktiebolagslagen.

En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av förvaltningen finns på Revisorsinspektionens webbplats: www.revisorsinspektionen.se/revisornsansvar. Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen.

Revisorns granskning av Esef-rapporten

Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en granskning av att styrelsen och verkställande direktören har upprättat årsredovisningen och koncernredovisningen i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering (Esef-rapporten) enligt 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden för AB Fagerhult AB för år 2021. Vår granskning och vårt uttalande avser endast det lagstadgade kravet.

Enligt vår uppfattning har Esef-rapporten #[checksumma] upprättats i ett format som i allt väsentligt möjliggör enhetlig elektronisk rapportering.

Vi har utfört granskningen enligt FARs rekommendation RevR 18 Revisorns granskning av Esef-rapporten. Vårt ansvar enligt denna rekommendation beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till AB Fagerhult enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de bevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande.

Styrelsens och verkställande direktörens ansvar

Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att Esef-rapporten har upprättats i enlighet med 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, och för att det finns en sådan intern kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer nödvändig för att upprätta Esef-rapporten utan väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag.

Revisorns ansvar

Vår uppgift är att uttala oss med rimlig säkerhet om Esef-rapporten i allt väsentligt är upprättad i ett format som uppfyller kraven i 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, på grundval av vår granskning. RevR 18 kräver att vi planerar och genomför våra granskningsåtgärder för att uppnå rimlig säkerhet att Esef-rapporten är upprättad i ett format som uppfyller dessa krav.# Revisionsberättelse

Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en granskning som utförs enligt RevR 18 och god revisionssed i Sverige alltid uppnår ett fullständigt utfall av en väsentlig enskildhet eller en väsentlig helhet. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i Esef-rapporten. Revisionsföretaget tillämpar ISQC 1 Kvalitetskontroll för revisionsföretag som utför revision och andra bestyrkandeuppdrag och näraliggande tjänster och har därmed ett allsidigt system för kvalitetskontroll vilket innefattar dokumenterade riktlinjer och rutiner avseende efterlevnad av yrkesetiska krav, standarder för yrkesutövningen och tillämpliga krav i lagar och andra författningar. Granskningen innefattar att genom olika åtgärder inhämta bevis om att Esef-rapporten har upprättats i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering av årsredovisningen och koncernredovisning. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i rapporteringen vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur styrelsen och verkställande direktören tar fram underlaget i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effekten i den interna kontrollen. Granskningen omfattar också en utvärdering av ändamålsenligheten och rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens antaganden. Granskningsåtgärderna omfattar huvudsakligen en teknisk validering av Esef-rapporten, dvs. om innehållet i Esef-rapporten uppfyller den tekniska specifikation som anges i kommissionens delegerade förordning (EU) 2019/815 och en avstämning av att Esef-rapporten överensstämmer med den granskade årsredovisningen och koncernredovisningen. Vidare omfattar granskningen även en bedömning av huruvida Esef-rapporten har märkts med iXBRL som möjliggör en rättvisande och fullständig maskinläsbar version av koncernens resultat-, balans- och eget kapitalräkningarna samt kassaflödesanalysen.

Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB, Torsgatan 21, 113 97 Stockholm, utsågs till AB Fagerhults revisor av bolagsstämman den 29 april 2021 och har varit bolagets revisorer i mer än 20 år.

Jönköping den 18 mars 2022

Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB
Peter Nyllinge
Auktoriserad revisor
Huvudansvarig revisor

Martin Odqvist
Auktoriserad revisor

Hållbarhetsrapport

Om vår hållbarhetsredovisning

Vår hållbarhetsredovisning är upprättad i enlighet med GRI Standards, Core-nivå, och omfattar sidorna 14-40 och 110-137. Hållbarhetsredovisningen omfattar även den lagstadgade hållbarhetsrapporten i enlighet med ÅRL 6 kap 11§. Redovisningen publiceras en gång per år och den senaste hållbarhetsredovisningen publicerades den 19 mars 2021. Hållbarhetsrapporten är översiktligt granskad av tredje part, PwC. För mer information om vårt hållbarhetsarbete och redovisning, kontakta: [email protected]

Hållbarhetsredovisningens omfattning och avgränsning

Hållbarhetsredovisningen utgör en del av Fagerhult Groups Årsredovisning 2021 och fokuserar på den egna verksamhetens påverkan på intressenternas beslutsfattande och deras förväntningar, samt på den påverkan som verksamheten har på ekonomin, samhället, människor och miljön. Redovisningen av sociala och ekonomiska aspekter omfattar samtliga bolag inom koncernen.

Rederovisningen av miljöindikatorer fördelade per produktionsanläggning i koncernen. När det gäller koncernens säljbolag och huvudkontor redovisas dessa gemensamt, vilket är nytt i denna rapport. Produkter som inte produceras i våra tillverkningsanläggningar men som säljs av säljbolagen är heller inte inkluderade.

Förändringar i hållbarhetsredovisningen 2021

Under 2021 har en strukturell förändring mellan bolag genomförts, som innebär att vår produktionsanläggning i Eksjö, Sverige, flyttas från Fagerhults Belysning till ateljé Lyktan.

Insamling och rapportering av hållbarhetsdata

I årets hållbarhetsredovisning har data samlats in för perioden januari – december 2021. Under det gångna året har ett digitalt verktyg, Worldfavor, implementerats och använts för insamling och redovisning.

Hållbarhetsrapport

Om vår hållbarhetsredovisning

Hållbarhetsredovisningens omfattning och avgränsning

Förändringar i hållbarhetsredovisningen 2021

Under 2021 har en strukturell förändring mellan bolag genomförts, som innebär att vår produktionsanläggning i Eksjö, Sverige, flyttas från Fagerhults Belysning till ateljé Lyktan.

Insamling och rapportering av hållbarhetsdata

Vår väsentlighetsanalys

Våra viktigaste hållbarhetsaspekter är samlade i tre områden: Människan, Miljön och Affären.

Utgångspunkten för hållbarhetsarbetet är att vi inkluderar verksamhetens hela värdekedja i det kontinuerliga arbetet med att minimera den negativa påverkan respektive maximera det positiva bidraget. 2015 genomfördes en grundläggande väsentlighetsanalys för att identifiera de hållbarhetsaspekter som är viktiga för koncernen att hantera och kommunicera kring. Analysen baserades på workshops och djupintervjuer med investerare, ägare och kunder samt en omvärldsanalys och benchmark mot konkurrenter. Bolagen i koncernen har varje år gått igenom och validerat att de identifierade hållbarhetsaspekterna är fortsätt relevant för koncernens hållbarhetsarbete, och säkerställt att deras påverkan på verksamheten täcks in i aktiviteter och framdrift samt lever upp till förväntningar och beslut hos kunder. Under 2021 har vi genomfört en ny väsentlighetsanalys inom ramen för uppdateringen av koncernens hållbarhetsagenda. Väsentlighetsanalysen omfattade runt 50 dialoger med en mängd olika intressentkategorier i olika länder och är därmed den största som gjorts på koncernnivå. Resultatet från analysen formar tillsammans med annan information vår nya hållbarhetsagenda, som presenteras under 2022. Årets rapport utgår därför från 2015 års väsentlighetsanalys.

Våra väsentligaste hållbarhetsområden

Våra viktigaste hållbarhetsfrågor samlas inom de tre områdena Människan, Miljön och Affären.

Följande aspekter är de allra viktigaste för Fagerhult Group att hantera, följa upp och kommunicera kring inom respektive område:

Människan
* Arbetsförhållanden
* Jämställdhet och mångfald
* Personlig utveckling
* Hälsa och säkerhet

Miljön
* Livscykelperspektiv
* Cirkulära lösningar
* Energieffektiva lösningar
* Medvetna materialval
* Effektresursanvändning
* Koldioxidutsläpp
* Systematiskt internt miljöarbete

Affären
* Produktansvar/säkra produkter
* Code of Conduct
* Affärsetik och antikorruption
* Mänskliga rättigheter
* Samarbetspartners
* Granskning av leverantörer
* Due Diligence-processer

Diagram showing the relationship between År, Miljön, and Människan

Intro

Vår strategi

Våra medarbetare

Vårt erbjudande

Vår verksamhet

Våra siffror

Hållbarhetsrapport

110

Om vår hållbarhetsredovisning

110

Väsentligshetsanalys

111

Dialogen med intressenterna

112

Vår affärsmodell

113

Fokusområde Människan

114

Fokusområde Miljö

121

Taxonomi

124

Fokusområde Affären

125

Styrning av vårt hållbarhetsarbete

127

GRI-index.

130

Hållbarhetsrapport enligt ÅRL

136

Granskningsrapport

137

Övrig information

138

Dialogen med intressenterna

Intressent	Dialogform	Frågor i fokus	Vår respons
Kunder	Försäljningsmöten, mässor, seminarier, webinarier, kundundersökningar, intervjuer.	Ledtider (och hur de har påverkats av coronapandemin), produkter av hög kvalitet, innovativa produkter, produkter som bidrar till minskad energi förbrukning och cirkulär ekonomi, certifieringar, LÄD, snabb och tillgång teknisk support, leveranssäkerhet, marknadspriser, regelefterlevnad.	Fokus på leveranssäkerhet och kundsupport, säkerställa god leveranskapacitet hos underleverantörer, tillhandahålla LCA:er och EPD:er, produktutveckling med fokus på hållbarhet och cirkulär ekonomi, utveckling av IoT.
Medarbetare	Dialog kring personlig utveckling och karriärvägar, medarbetarundersökningar, arbetsplatsmöten, dagliga möten/avstämningar, fackmöten, intervjuer.	Säker och hälsosam arbetsmiljö, minimera risken för smittspridning (covid-19), etik, inkludering, personlig utveckling, kompetensutveckling, karriärvägar, efterlevnad av gällande arbetslagstiftning, bra ledarskap, teamkänsla, respekt för mänskliga rättigheter, jämställdhet, stabil arbetsgivare.	Medarbetarundersökning, medarbetarsamtal, åtgärder baserade på medarbetardialog/undersökningar, skyddskommittéer, ledarskapsutbildning, nolltolerans för diskriminering, säkerställa en säker och hälsosam arbetsmiljö, minska risken till smittspridning genom distansarbete, gratis skyddsutrustning, minimerade kontaktytor mellan anställda, onlinemöten, tillfällig nedstängning och inrättande av en särskild arbetsgrupp för covid-19.
Aktieägare, investerare, analytiker	Års- och hållbarhetsredovisning, kvartalsrapporter, regulatoriska pressmeddelanden, årsstämma, möten, enkätundersökningar (investerarkollektivet), intervjuer.	Ansvarfullt och etiskt företagande, kontinuerlig finansiering, tillgänglighet av intressenter, miljöhänsyn, socialt ansvarstagande, efterlevnad av gällande lagar och regleringar, ansvarsfulla interna kontrollsystem, transparens.	Ansvarfullt och etiskt företagande, kontinuerlig finansiering, tillgänglighet av intressenter, miljöhänsyn, socialt ansvarstagande, efterlevnad av gällande lagar och regleringar, ansvarsfulla interna kontrollsystem, transparens.
Leverantörer, affärspartners	Inköpsprocessen, leverantörsutvärderingar, affärsmöten, mässor, säljnätverk, intervjuer.	Efterlevnad av avtal, hållbara produkter av hög kvalitet, pålitlighet och ekonomisk stabilitet hos affärspartners, etik, kvalitet, effektivitet, kundnöjdhet, service, betalning i tid, leverans- och ledtids problematik relaterat till coronapandemin.	Pålitlighet och ekonomisk stabilitet hos affärspartners, hög etik, transparent och lyhörd dialog, schysst och korrekt i prisförhandling, betalning i tid, innovativa och hållbara produkter.
Beslutsfattare, myndigheter	Nätverk, mässor, seminarium, samarbetsorganisationer, kontakter med relevanta intressegrupper, direkt kontakter med myndigheter.	Frågor med påverkan på verksamhet och produkter, ny lagstiftning, hållbara produkter som möter en cirkulär ekonomi, transparens, tillförlitlighet information, etiska, regelefterlevnad.	Vår uppförandekod, smidig anpassning till lagförändringar, transparent och lyhörd dialog, tillgänglighet till ledande befattningshavare, transparent rapportering.
Lokalsamhället	Hemsidan, möten, informationsströmmar.	Arbetstillfällen, hållbart företagande, aktiv roll i lokalsamhällets utveckling av service och tjänster, sponsring, regelefterlevnad, stabil arbetsgivare och skattebetalare, påverkan på miljön.	Vår uppförandekod, transparent och lyhörd dialog, sponsorskp av lokala aktiviteter, samarbeten med lokala skolor och högskolor, prioritera lokala leverantörer.
Intresseorganisationer	Hemsidan, års- och hållbarhetsredovisning, företags kommunikation, enkätundersökningar, samarbetsorganisationer.	Transparent och lyhörd dialog, tillgänglighet till ledande befattningshavare, produktbeskrivningar, påverkan på miljön, energiförbrukning, utsläpp, respekt för mänskliga rättigheter.	Transparent och lyhörd dialog, tillgänglighet till ledande befattningshavare, års- och hållbarhetsredovisning, uppförandekod, transparens kring hållbarhetsfrågor.
Skolor och Universitet	Nätverk, intervjuer, samarbetsprojekt.	Gemensamma projekt, undervisning, kompetensförsörjning, praktik.	Deltar och bidrar med resurser till forskningsprojekt, vägledande i läroplaner inom relevanta utbildningar, mottagare för studenter och doktorander.

Vår verksamhet påverkar och påverkas av en rad olika intressenter i varierad omfattning. Det är centralt att föra en dialog med dem i syfte att balansera olika gruppers intressen, förväntningar och behov. Vår förhoppning är att dialogerna även kan leda till ökad kännedom om vår koncern och hur våra belysningslösningar bidrar till ett hållbart värdeskapande. Tabellen redovisar våra intressenter och de viktigaste frågorna för respektive grupp. Intressentgrupperna identifierades i väsentlighetsanalysen som gjordes 2015 och med viss uppdatering är de även idag de mest avgörande för vår verksamhet. Vi för kontinuerligt dialoger med var och en av dessa intressentgrupper. Omfattning och former för det anpassas utifrån respektive intressentgrupps önskemål och behov.

Vår affärsmodell

Mer om hur koncernen arbetar för att minska den negativa påverkan finns på sidorna 36-37, 121-123.

1 Fokusområde Människan

Ansvar och åtaganden för att:
• Säkerställa våra medarbetares hälsa, säkerhet och mänskliga rättigheter.
• Genomföra hållbar ledarskapsutveckling, hitta utvecklingsmöjligheter för medarbetare.
• Se till att våra koncerngemensamma värderingar är integrerade i alla processer och i det dagliga arbetet.
• Stödja dialog och samarbete mellan koncernbolagen.

2 Fokusområde Miljön

Ansvar och åtaganden för att:
• Maximera energibesparingarna med den senaste LED-tekniken och smart belysningskontroll.
• Se till att alla produkter och tjänster uppfyller tillämpliga regler och standarder.
• Applicera livscykelperspektiv på våra lösningar för att minimera vår miljöpåverkan.
• Öka miljöhänsyn i hela värdekedjan, internt och externt.

4 Påverkan längs värdekedjan

Den negativa påverkan längs värdekedjan utgörs av:
• CO 2 -utsläpp från inköpta transporter med insatsvaror till tillverkningsenheter.
• Indirekt påverkan av utsläpp från den energimix som köps in för tillverkning och säljkontor.
• CO 2 -utsläpp från inköpta transporter från tillverkningsenheter ut till kund.
• CO 2 -utsläpp från resor i tjänst, till exempel mellan tillverkningsenheter, vid leveransbesök och besök hos kund.
• Miljöpåverkan från den energi som går åt att driva armaturerna under användningsfasen.
• Påverkan som uppstår i samband med materialutvinning, som till exempel den energi som krävs för att framställa råmaterial eller göra ingrepp i naturen och genom utarmandet av naturresurser.

3 Fokusområde Affären

Ansvar och åtaganden för att:
• Se till att alla våra bolag och partners bedriver verksamheten enligt gällande lagar och förordningar.
• Se till att vår gemensamma uppförandekod utgör grunden för allt vi gör och hur vi agerar.# Hållbarhetsrapport

Om vår hållbarhetsredovisning

Väsentligshetsanalys

Dialogen med intressenterna

Vår affärsmodell

Fokusområde Människan

Ambitioner

Säkerställa våra medarbetares hälsa, säkerhet och mänskliga rättigheter. Hållbar ledarskapsutveckling, hitta utvecklingsmöjligheter för medarbetare. Se till att våra koncerngemensamma värderingar är integrerade i alla processer och i det dagliga arbetet. Stödja dialog och samarbete mellan koncernbolagen.

Liksom under 2020 vid corona-pandemins utbrott har mycket av bolagens personalarbete fortsatt inriktats på att säkerhetsställa medarbetarnas hälsa och säkerhet. Att kunna hålla igång verksamheten på ett säkert sätt var grundläggande under året och ett omfattande arbete utfördes runt om i bolagen med att corona-säkra arbetsplatserna utifrån ständigt förändrade lokala riktlinjer och behov. Icke-överlappande skiftarbete vid våra tillverkande enheter och distansarbete i den mån det är möjligt har blivit vardag för våra medarbetare, exempelvis kan medarbetare välja att arbeta från distans på sina arbetsplatser även om det ligger för hemmets närhet och därmed möjliggör arbete full tid på arbetsplatsen. Ökad användning av digitala verktyg har även möjliggjort distansarbete i högre utsträckning.

Hållbart ledarskap

Vi har en övergripande ambition att utveckla hållbara ledare som är trygga i sin roll och tillämpar ett coachande ledarskap. En coachande ledare har till exempel förmågan att engagera sina medarbetare och ta tillvara styrkan i deras olikheter och kompetenser. Ett hållbart ledarskap bidrar också till chefer som har förmåga att möta krav på förändringar och säkerställa en god och säker arbetsmiljö i dialog med sina medarbetare. Vår ledarskapsmodell ska vara vägledande och styrande för samtliga chefer i koncernen.

Under det kommande året pågår en diversifierad grupp med att identifiera relevanta och nya ledarskapsfrågor som ligger i linje med våra värderingar.

Mångfald och inkludering

Vi har under året tagit våra första steg mot att skapa en strategi för mångfald och inkludering, ett arbete som kommer att fortsätta under det kommande året. Vi strävar efter att alla bolag ska arbeta aktivt för att skapa en bättre balans mellan könen. Generellt ses rekryteringar som bra tillfällen att stärka både mångfald och könsbalans. Vår ambition är att alltid ha minst en kandidat av det underrepresenterade könet på ”short list” vid rekrytering. Det är också är ett koncernövergripande krav vid upphandling av externa rekryteringstjänster.

Sammansättningen i Fagerhult Groups styrelse och ledning bestod vid årets slut av 57 (85) procent män respektive 43 (15) procent kvinnor. För koncernen som helhet var fördelningen anställda per kön 66 (66) procent manliga respektive 34 (34) procent kvinnliga medarbetare.

I vår uppförandekod slår vi fast att alla medarbetare ska ges samma möjligheter till utveckling och befordran samt lika lön för likvärdigt arbete oavsett kön, ålder, religion, sexuell läggning eller etnisk bakgrund.

Karriär- och kompetensutveckling

Kompetensutvecklingen hos medarbetarna drivs i första hand genom riktade utbildningsinsatser anpassade utifrån lokala behov inom ramen för varje bolag. Målsättningen för alla bolag är att kunna erbjuda sina medarbetare en inkluderande verksamhet präglad av goda utvecklingsmöjligheter och attraktiva karriärvägar, såväl lokalt som globalt. För att öka rekryteringsbasen pågår ett arbete med att locka fler unga talanger till belysningsbranschen. Det sker bland annat genom deltagande på arbetsmarknads- och jobbmässor, kommunikation via sociala medier samt i en kontinuerlig dialog med studenter från diverse universitet.

Effekterna av pandemin påverkade samtliga bolag inom koncernen även under 2021. För att säkerställa möjligheterna till distansarbete har resurser bland annat fokuserats på att coronasäkra arbetsplatserna och anpassa arbetsrutiner. Tidig av pandemins utbrott blev flera utbildningar inställda eller uppskjutna, men under 2021 har andelen utbildningstimmar per anställd ökat igen i takt med att utbildningar genomförts digitalt eller i fysisk form när restriktionerna tillåtit.

Medarbetaren i fokus

Koncernledningens rekommendation är att samtliga chefer med personalansvar ska genomföra minst ett utvecklingssamtal per år med sina medarbetare. Ambitionen är att det ska råda en samsyn i koncernen kring nyttan med medarbetarsamtal och vad ett sådant bör innehålla. Förutsättningar och utgångspunkt varierar dock mellan bolagen och under 2021 hade 64 (65) procent av koncernens medarbetare utvecklingssamtal med en chef i någon form. Med olika frekvens och i olika former runt om i bolagen genomförs medarbetarundersökningar. Några bolag har fortsatt att genomföra pulsmätningar angående den förändrade arbetssituationen kopplat till pandemin.Det har varit viktigt verktyg för att kunna identifiera situationer som framkallar ohälsa och mätningarna har bidragit till arbetet med proaktiva insatser.

Per den 31 december 2021 arbetade totalt 4 158 personer (4 397) inom Fagerhult Group.

Antal anställda per affärsområde:
* Collection, 48 %
* Premium, 29 %
* Professional, 15 %
* Infrastructure, 8 %

Vår verksamhet

Det centraliserade affärsmodellen utgör i sin tur koncernens värdekedja – från inköp av insatsmaterial från leverantörer och tillverkning till leverans till kunder och slutanvändare.

Det centraliserade affärsmodellen har varit bolaget ett stort eget ansvar för att anpassa sin marknadsförut-sättning till gällande marknad.

Bolagens verksamhet stöttas av koncernövergripande funktioner, stöd och resurser och en hög grad av interna samarbeten som möjliggör synergenter.

Transparens längs värdekedjan kring ansvar och påverkan

Fördelarna och möjligheterna med en mer cirkulär ekonomi blir allt tydligare och därmed ökar vår strävan att skapa ett kretslopp som omfattar allt från materialval, transporter, produkt- och tjänsteutveckling och tillverkning till utgående leveranser, användarfaser och slutligen återanvändning eller återvinning. Samtliga bolag inom koncernen arbetar i stort sett enligt samma typ av värdekedja. Vår ambition är att ta ansvar längs hela den värdekedjan och kontinuerligt arbeta för att minimera den negativa påverkan samtidigt som det positiva bidraget maximeras.

Kundsegment och applikationsområde

Lokalt anpassad marknads- bearbetning och försäljning	Leverantörer	Partners	Controls och Connectivity	Produkt- utveckling	Tillverkning
Collection
Premium
Professional
Infrastructure

Innehåll

Intro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Vår strategi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .10
Våra medarbetare . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .15
Vårt erbjudande . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
Vår verksamhet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .31
Våra siffror . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41
Hållbarhetsrapport . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .110
Om vår hållbarhetsredovisning . . . . . . . . . . . . . .110
Väsentligshetsanalys . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 111
Dialogen med intressenterna . . . . . . . . . . . . . . . . 112
Vår affärsmodell . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .113
Fokusområde Människan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .114
Fokusområde Miljö . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 121
Taxonomi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .124
Fokusområde Affären . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .125
Styrning av vårt hållbarhetsarbete . . . . . . . . . . .127
GRI-index. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 130
Hållbarhetsrapport enligt ÅRL . . . . . . . . . . . . . . 136
Granskningsrapport . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .137
Övrig information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 138# En hälsosam och säker arbetsplats

Fagerhult Group sätter sina medarbetare i första hand och trygga arbetsplatser är en självklarhet. Samtliga produktionsanläggningar följer gällande nationella lagar och regler som reglerar säkerheten på arbetsplatsen, och har därmed system på plats för att hantera detta. Två av våra enheter Arlight (Australien) har även valt att certifiera sitt arbetsmiljöarbete genom ISO 45001, där bland annat regelbundna interna och externa revisioner utförs.

Vid samttidiga tillverkningseenheter ansvarsförsäkring säkerhetshettsn. Även arbetsmiljökommittéer där medarbetare och ledning representeras. Vanligast är att medarbetarna involveras i EHS-kommittéer och/eller via facklig representation och samverkan. Dessa kommittéer genomför bland annat interna revisioner och koordinerar externa revisioner som sker både på de ISO 45001-certifierade enheterna och där den lokala lagstiftningen kräver det.

Säkerhets- och arbetsmiljökommittéerna bidrar även med att säkerhetsställa att medarbetarna tar del av lämpliga utbildningar. De vanligaste utbildningarna inom området är brandövningar, elsäkerhet, årlig säkerhetsträning kring riskfyllda arbetsmoment, HLR och första hjälpenutbildningar. Det är reglerat i varje bolags lokala policyer hur ofta säkerhetsutbildningar sker. Till exempel genomgår Arlights medarbetare i Turkiet säkerhetsutbildningar motsvarande cirka en arbetsdag varje år.

Regelbundna säkerhetsinspektioner sker, ofta med fokus på olika riskområden, tillsammans med en regelbunden uppföljning av incidenter och olyckor. De vanligast förekommande olyckorna är skärskador, och våra medarbetare uppmanas bära handskar vid hantering av tunnplåt, när det går. Vidare förekommer det klämskador, dessa undviks genom ljusramper, tvåhandsfattningar eller dubbelkommandon. Även belastningsskador från monotona arbeten undviks genom frekvent arbetsrotation.

När det gäller incidenter är områden där människa och truck möts en risk och där sker riskminimering genom avskiljning med separata gångar och transportvägar i så stor utsträckning som möjligt. Vid införande av nya arbetsrutiner eller utrustning vägs även hälso- och säkerhetsrelaterade risker in. Utöver det årliga processen implementerade för att identifiera riskfyllda arbetsmoment. Exempelvis har ateljé Lyktan reducerat sina arbetsplatsolyckor de senaste åren, vilket sannolikt är ett resultat av arbetet med att förebygga olyckor.

Inför hantering av kemikalier görs alltid en riskanalys av en person med specialistkunskaper inom området. Det yttersta ansvaret för en hälsosam och säker arbetsmiljö vilar alltid på respektive bolags VD. Det operativa ansvaret ligger vanligen hos någon av funktionerna HR, Operations eller EHS. Incidenter eller risker ska alltid rapporteras till närmaste chef. Vid merparten av tillverkningsenheterna används iakttagelsesystem där varje tillbud registreras och fördelas till ansvarig funktion. I systemet dokumenteras både åtgärd och uppföljning för att säkerställa att en eventuell incident inte upprepas.

Att våra medarbetare har en god och hälsosam livsstil är centralt för oss, då det resulterar i en hög frisknärvaro och en bra allmäntrivsel. För att bidra till detta erbjuder en majoritet av bolagen olika former av företagshälsovård för sina medarbetare, och förebyggande hälsoinsatser såsom friskvårdsbidrag vid de svenska enheterna. Våra anställdas hälsa och eventuella frånvaro är för närvarande liknande sätt som övrig motsvarande personlig information. Den hanteras och sparas av HR-funktionen och ambitionen är att rehabsamtal och liknande koordineras av ansvarig chef tillsammans med HR.

Exempel från verksamheten

Arlight/Turkiet:

Arlight har fokuserat på jämställdhet under en längre tid. 2021 nådde bolaget en milstolpe då fördelningen mellan samtliga chefer var 50 procent kvinnor och 50 procent män. Arlight har även fokuserat på att anställa kvinnor inom yrken som traditionellt sett varit mansdominerade.

Fagerhults Belysning/Sverige:

Medarbetarundersökningar utförs kontinuerligt för att utvärdera ledarskapet och chefer utbildas vid behov. Under året har exempelvis nyblivna ledare gått utbildningsprogrammet ”Committed Leader”, medan seniora chefer har utbildats i ett nystartat samarbete med Handelskammaren. I satsningen har en junior ledare från en annan organisation varit mentor till en erfaren ledare inom Fagerhult i ett så kallat ”omvänt mentorsprogram”. Syftet var att tänka nytt igenom och att introducera av nya miljöer.

Whitecroft/Storbritannien:

För att säkerhetsställa att varje enskild medarbetare utvecklas har Whitecroft tagit fram verktyg för att identifiera behov och ständigt utvecklingsanpassade till olika arbetsroller. Under året har till exempel två medarbetare påbörjat ett tvåårigt lärlingsprogram som dataanalytiker.

LTS/Tyskland:

Vid fyra tillfällen under 2021 har slumpmässigt utvalda medarbetare intervjuats i syfte att identifiera potentiella risker och förbättra arbetsmiljön. Därtill utförs riskanalyser för existerande arbetsprocesser löpande och personal utbildas, exempelvis har första hjälpen- och brandutbildningar genomförts under året.

iGuzzini/Italien:

HR-funktionen har under året genomfört djupintervjuer med medarbetare för att förankra avdelningarna för att utvärdera deras tankar och känslor kring den förändrade tillvaron under pandemin. Intervjuerna har resulterat i en utbildning om individuellt beteende, personlig utveckling och resultat samt positiv feedback.

Forts.

Fokusområde: Människan

1) Inkluderar samtliga bolag i koncernen förutom Seneco som förvärvades under året. Fagerhult Group's huvudkontor är endast beräknat i det totala sammansättningen och åtfanns inte i något av årsredovisningsområdet.
2) Inkluderar inte iGuzzini, men inkluderar Lighting Innovations Africa som avyttrades 2020.
3) Olyckor och sjukdomar som resulterar i frånvaro.
4) En underleverantör definieras som en organisation som arbetar på plats eller utanför anläggningen på uppdrag av Fagerhult Group fast med samma arbetsuppgifter som sker inom den egna verksamheten, till exempel en kontraktstillverkare eller företag för uthyrning.

UPPLYSNINGAR OM MEDARBETARE

Fagerhult Group


	2021			2020			2019
	Totalt	Män	Kvinnor	Totalt	Män	Kvinnor	Totalt	Män	Kvinnor
Totalt anställda	2 755	1 403	1 352	2 916	1 481	1 435	2 273	1 074	1 199
Arbetare inom tillverkning	1 145	611	534	1 242	664	578	1 065	503	562
Tjänstemän	1 610	792	818	1 674	817	857	1 208	571	637

	Antal	Heltid	Deltid	Tim- anställd
Tillsvidareanställda	3 789		211
Tillfälligt anställd	107		10

| Uppskattat antal inhyrda konsulter | 110 | | 37 | |
| Uppskattat antal underleverantörer | 4 160 | | 47 | |

Nyanställda

	Totalt	Män	Kvinnor	Totalt	Män	Kvinnor	Totalt	Män	Kvinnor
< 30 år	149	74	75	39	126	13	49	30	19
30–50 år	169	79	90	43	146	43	54	33	21
> 50 år	60	20	40	6	30	6	11	5	6
Totalt	378	173	205	88	302	62	114	68	46
Andel nyanställda, %	14	12	13	7	6	6	13	11	12

Personalomsättning

	Totalt	Män	Kvinnor	Totalt	Män	Kvinnor	Totalt	Män	Kvinnor
< 30 år	99	55	44	100	37	63	52	30	22
30–50 år	220	117	103	175	95	80	78	45	33
> 50 år	97	57	40	101	37	64	34	20	14
Totalt	416	229	187	376	169	207	164	95	69
Total personalomsättning, %	15	16	13	13	11	12	18	15	17

Utbildning, medeltal timmar, per medarbetare

	2021
		Män		Kvinnor
Arbetare inom tillverkning	14,2		11,1
Tjänstemän	20,4		19,4

Utvecklingssamtal, totalt

	2021
		Män		Kvinnor
Arbetare inom tillverkning	1 055		496
Tjänstemän	391		738

Ålder, anställda, %

	Män	Kvinnor
< 30 år	8	10
30– 50 år	38	39
> 50 år	21	20

Ålder, ledande befattningshavare, %

	Män	Kvinnor
< 30 år	2	7
30– 50 år	50	16
> 50 år	25	0

	2021	2020	2019
Arbetsrelaterade olyckor 3
Antal	142	100	131
– per 10 anställd	0,34	0,23	0,39
Arbetsrelaterad sjukdom	7	3	7
Arbetsrelaterade dödsolyckor	0	0	0
Totalt	149	103	138

	Dagar	Dagar	Dagar
Frånvaro på grund av olyckor eller sjukdom 3
Frånvaro 1–59 dagar	597	457	298
Frånvaro 60+ dagar	947	378	56
Totalt antal dagars frånvaro	1 544	835	354

Premium

Utvecklingssamtal, totalt 2021

		
Arbetare inom tillverkning	243	166
Tjänstemän	368	172

Ålder, anställda, %

		
< 30 år	8	4
30– 50 år	36	20
> 50 år	21	11

Ålder, ledande befattningshavare, %

		
< 30 år	1	0
30– 50 år	15	7
> 50 år	8	1

Utbildning, medeltal timmar, per medarbetare 2021

		
Arbetare inom tillverkning	2,9	14,7
Tjänstemän	11,9	2,4

2021

	Män	Kvinnor	Totalt
Totalt anställda	424	770	1 194
Arbetare inom tillverkning	184	342	526
Tjänstemän	240	428	668

2020

	Män	Kvinnor	Totalt
Totalt anställda	472	879	1 351
Arbetare inom tillverkning	235	342	577
Tjänstemän	237	537	774

2019

Heltid Deltid Tim- anställd Antal

	Heltid	Deltid	Tim- anställd	Antal
Tillsvidareanställda	1 105	78		1 256
Tillfälligt anställd	10	0	1	10

Uppskattat antal inhyrda konsulter


2021: 46	2020: 25	2019: 78

Uppskattat antal underleverantörer


2021: 1	2020: 34	2019: 7

Nyanställda

	Män	Kvinnor	Totalt	Män	Kvinnor	Totalt	Män	Kvinnor	Totalt
< 30 år	25	16	41	6	7	13	44	22	66
30–50 år	25	16	41	18	11	29	56	23	79
> 50 år	5	2	7	2	3	5	10	4	14
Totalt	55	34	89	26	21	47	110	49	159

Andel nyanställda, %


2021	7	8	7	3	4	3	12	10	11

Personalomsättning

	Män	Kvinnor	Totalt	Män	Kvinnor	Totalt	Män	Kvinnor	Totalt
< 30 år	22	15	37	13	13	26	32	20	52
30–50 år	66	39	105	58	33	91	67	26	93
> 50 år	29	20	49	31	14	45	32	13	45
Totalt	117	74	191	102	60	162	131	59	190

Total personalomsättning, %


2021	15	17	16	12	13	12	14	12	13

2021

	Antal
Arbetsrelaterade olyckor	21
– per 10 anställd	0,18
Arbetsrelaterad sjukdom	2
Arbetsrelaterade dödsolyckor	0
Totalt	23
Frånvaro på grund av sjukdomar	Dagar
Frånvaro 1–59 dagar	250
Frånvaro 60+ dagar	145
Totalt antal dagars frånvaro	395

2020

	Antal
Arbetsrelaterade olyckor	15
– per 10 anställd	0,11
Arbetsrelaterad sjukdom	1
Arbetsrelaterade dödsolyckor	0
Totalt	16
Frånvaro på grund av sjukdomar	Dagar
Frånvaro 1–59 dagar	110
Frånvaro 60+ dagar	0
Totalt antal dagars frånvaro	110

2019

1) Omfattar inte iGuzzini.

Professional

Utvecklingssamtal, totalt 2021

		
< 30 år	8	3
30– 50 år	43	16
> 50 år	21	9

		
< 30 år	3	0
30– 50 år	53	15
> 50 år	26	3

Utbildning, medeltal timmar, per medarbetare 2021

2021

2020

2019

Heltid Deltid Tim- anställd Antal

	Heltid	Deltid	Tim- anställd	Antal
Tillsvidareanställda	587	19		625
Tillfälligt anställd	0	0	21	16

Uppskattat antal inhyrda konsulter


2021: 37	2020: 2	2019: 2

Uppskattat antal underleverantörer


2021: 1	2020: 31	2019: 18

Andel nyanställda, %

Total personalomsättning, %

2021

2020

2019

1) Omfattar inte iGuzzini.

(Vissa uppgifter om kollektivavtal och lön)

2021

2020

2019

1) Inkluderar inte iGuzzini.

2) Olyckor och sjukdomar som resulterar i frånvaro.

3) Olyckor och sjukdomar som resulterar i frånvaro.

FAGERHULTSTYRNING AV MEDARBETARRELATIONER

UPPLYSNINGAR OM MEDARBETARE

Arbetare inom tillverkning

Utvecklingssamtal, totalt 2021

		
Tjänstemän	365	186

Ålder, anställda, %

		
< 30 år	8	4
30– 50 år	36	20
> 50 år	21	11

Ålder, ledande befattningshavare, %

		
< 30 år	1	0
30– 50 år	47	15
> 50 år	28	8

Utbildning, medeltal timmar, per medarbetare 2021

		
Tjänstemän	11,3	24,8


2021: 24	2020: 8	2019: 6


2021: 2	2020: 92	2019: 15

1) Inkluderar inte iGuzzini.

2) Omfattar inte Fagerhult Group.

3) Olyckor och sjukdomar som resulterar i frånvaro.

FAGERHULT GROUPSTYRNING AV MEDARBETARRELATIONER

INFRASTRUCTURE

Ålder, anställda, %
	Män	Kvinnor	Totalt	Män	Kvinnor
< 30 år	13	8	21	14	15
30–50 år	34	20	54	32	22
> 50 år	21	4	25	5	7

Ålder, ledande befattningshavare, %
	Män	Kvinnor	Totalt	Män	Kvinnor
< 30 år	0	0	0	0	0
30–50 år	51	12	63	32	5
> 50 år	32	5	37	0	0

Utvecklingssamtal, totalt	Män	Kvinnor	Totalt
Arbetare inom tillverkning	46	35	81
Tjänstemän	45	32	77

Utbildning, medeltal timmar, per medarbetare 2021	Män	Kvinnor	Totalt	Män	Kvinnor	Totalt
Arbetare inom tillverkning	4,5	11,9	16,4	8,7	7,3	16,0
Tjänstemän	13,2	7,5	20,7	11,9	7,3	19,2

Totalt anställda	2021	2020	2019
Totalt	338	345	341
Män	107	108	100
Kvinnor	231	237	241
Arbetare inom tillverkning	100	97	50
Män	55	56	50
Kvinnor	45	41	0
Tjänstemän	238	248	291
Män	52	52	50
Kvinnor	186	196	241

Antal	Heltid	Deltid	Tim- anställd	Antal	Heltid	Deltid	Tim- anställd	Antal	Heltid	Deltid	Tim- anställd
Tillsvidareanställda	242	37	31	290	31	0	241	38	242
Tillfälligt anställd	50	2	6	58	2	19	1	0	50

Uppskattat antal inhyrda konsulter: 3 (2021), 3 (2020), 1 (2019)
Uppskattat antal underleverantörer: 2 (2021), 7 (2020), 10 (2019)

Nyanställda	2021	2020	2019
Totalt	68	58	74
Män	51	42	55
Kvinnor	17	16	19
< 30 år	29	20	29
Män	19	8	11
Kvinnor	10	12	18
30–50 år	19	14	19
Män	27	7	6
Kvinnor	6	7	13
> 50 år	7	8	7
Män	5	1	1
Kvinnor	2	7	6

Andel nyanställda, %	2021	2020	2019
Totalt	20	17	22
Män	22	18	23
Kvinnor	16	15	19

Personalomsättning	2021	2020	2019
Totalt	64	68	64
Män	49	56	50
Kvinnor	15	12	14
< 30 år	21	7	3
Män	16	3	0
Kvinnor	5	4	3
30–50 år	22	16	25
Män	25	7	16
Kvinnor	6	9	9
> 50 år	19	19	14
Män	8	2	3
Kvinnor	11	17	11

Total personal- omsättning, %	2021	2020	2019
Totalt	19	20	19
Män	21	24	21
Kvinnor	14	11	14

Arbetsrelaterade olyckor ¹ ²	2021	2020	2019
Antal	10	8	11
– per 10 anställd	0,30	0,17	0,29
Arbetsrelaterad sjukdom	0	2	1
Arbetsrelaterade dödsolyckor	0	0	0
Totalt	10	10	12

Frånvaro på grund av sjukdom eller olycka ²	2021	2020	2019
Dagar
Frånvaro 1–59 dagar	32	1	11
Frånvaro 60+ dagar	0	0	0
Totalt antal dagars frånvaro	32	1	11

¹ En underleverantör definieras som en organisation som arbetar på plats eller utanför anläggningen, till exempel en kontraktstillverkare eller ett uthyrningsföretag.
² Olyckor och sjukdomar som resulterar i frånvaro.

HÅLLBARHETSRAPPORT

OM VÅR HÅLLBARHETSREDOVISNING

VÄSENTLIGHETSANALYS

DIALOGEN MED INTRESSENTERNA

VÅR AFFÄRSMODELL

FOKUSOMRÅDE MÄNNISKAN

FOKUSOMRÅDE MILJÖ

Ambitioner

Maximera energibesparingarna med den senaste LED-tekniken och smart belysningskontroll. Se till att alla produkter och tjänster uppfyller tillämpliga regler och standarder. Livscykelperspektiv på våra lösningar för att minimera vår miljöpåverkan. Miljöhänsyn i hela värdekedjan, internt och externt.

LED och intelligenta styrsystem

LED-teknikens fördelar ligger framförallt i en lång livslängd och låg elförbrukning. Ytterligare värden skapas när LED kombineras med intelligenta styrsystem, och LED är därför fortsatt den största drivkraften för belysning av professionella inom- och utomhusmiljöer. Med hjälp av intelligenta styrsystem kan närvarostyrd belysning utvecklas som automatiskt reglerar ljus och energikvantitet baserat på det naturliga ljuset. Både inomhus och utomhus. Beroende på användningsområde kan intelligenta belysningssystem minska energiförbrukningen med upp till 70 procent. Ytterligare värdeskapande funktioner kan vara uppkopplade armaturer som samlar in information om hur väl en kontorsyta nyttjas genom att mäta närvaro i lokalen dygnet runt, eller registrerar obehörig närvaro.

Idag står LED-teknik för nära 100 procent av bolagens nettoförsäljning och koncernen investerar kontinuerligt i produktutveckling och tillverkning. Marknadens efterfrågan drivs dels av ett kontinuerligt behov att byta ut befintlig inventering och dels av nybyggnationer och renoveringar.

Armaturens påverkan under livscykeln

Samtliga bolag drivs av ambitionen att begränsa armaturens påverkan på miljön i varje steg av dess livscykel från materialval, utveckling och tillverkning till användarfas och slutligen återvinning av hela eller delar av armaturen. Vår möjlighet att påverka ligger framförallt i den fortsatta utvecklingen och tillämpningen av energisnål LED-teknik i kombination med intelligenta styrsystem. Den typen av uppkopplade belysningslösningar tillför stora värden genom att väsentligt minska energiförbrukning i användarledet. Det är också avgörande att öka andelen hållbara material i armaturen genom innovation, till exempel i form av biomaterial och återvunna material.

Bolagen utvecklar idag produkter som är Cradle to Cradle-certifierade, har miljödeklarationer (EPD), livscykelanalyser (LCA) eller materialspecifikationer i olika utsträckning, beroende på den lokala marknadens krav och regleringar avseende armaturens livscykelpåverkan.

Direkta och indirekta utsläpp

De direkta utsläppen som utgör Scope 1 har huvudsakligen sitt ursprung i det bränsle som används vid tillverkningen i form av olja, naturgas och propangas, från såväl ägda som hyrda fordon. Scope 2, de indirekta utsläppen, innefattar användningen av värme från fjärrvärmekraftverk samt inköpt el.

För att minska utsläppen från dessa källor har flera av våra bolag aktivt valt att köpa ursprungsmärkt el och/eller investerat i solpaneler i anslutning till sina anläggningar. Av koncernens totala elanvändning 2021 kom 47 procent (42) från förnybara källor med ursprungsgarantier eller som vi själva producerat med solpaneler. I takt med att det lokala utbudet av energi från förnybara källor ökar strävar vi att på sikt nå en koldioxidneutral tillverkning.

Av samtliga tre scope är de indirekta utsläppen som uppstår utanför vår egen verksamhet störst. De utgörs främst av växthusgaser från den elproduktion som behövs för armaturerna under dess användning. Vi har inte lyckats identifiera hela Scope 3 för 2021 på grund av otillräcklig data, men under året inleddes ett gediget projekt med målsättningen att kartlägga samtliga utsläpp längs värdekedjan för alla tre scope. Syftet är att beräkna och identifiera utsläppen från hela verksamheten vid samma tidpunkt och fastställa mätningar och mål utifrån det. Arbetet kommer att fortsätta under nästa år. Till skillnad från tidigare år har vi åtminstone säkerhetsställt data inom några ytterligare områden inom Scope 3 som vi tidigare inte lyckats fastställa.

TAXONOMI

FOKUSOMRÅDE AFFÄREN

STYRNING AV VÅRT HÅLLBARHETSARBETE

GRI-INDEX

HÅLLBARHETSRAPPORT ENLIGT ÅRL

GRANSKNINGSRAPPORT

ÖVRIG INFORMATION

INNEHÅLL

Intro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Vår strategi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .10
Våra medarbetare . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .15
Vårt erbjudande . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
Vår verksamhet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .31
Våra siffror . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41
Hållbarhetsrapport . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .110
Om vår hållbarhetsredovisning . . . . . . . . . . . . . .110
Väsentlighetsanalys . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 111
Dialogen med intressenterna . . . . . . . . . . . . . . . . 112
Vår affärsmodell . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .113
Fokusområde Människan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .114
Fokusområde Miljö . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 121
Taxonomi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .124
Fokusområde Affären . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .125
Styrning av vårt hållbarhetsarbete . . . . . . . . . . .127
GRI-index. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 130
Hållbarhetsrapport enligt ÅRL . . . . . . . . . . . . . . 136
Granskningsrapport . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .137
Övrig information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 138De tillagda områdena i Scope 3 för 2021 års redovisning är klimatpåverkan från råmaterialet som vi använder vid vår egen tillverkning (ej material från inköpta komponenter), avrese- och hemresor, tåg, taxi och resor med medarbetarnas egna fordon, samt spenderade hotellnätter. Även utsläppen från avfall och vattenförbrukningen vid våra tillverkningsenheter finns redovisade i år.

Exempel från verksamheten

Fagerhults Belysning/Sverige: Som en del i det cirkulära arbetet har Fagerhult säkerhetsställt att avfallet från den egna verksamheten återvinns. Under året har i stort sett allt avfall från verksamheten återvunnits med ca 86 procent till nytt material och ca 13 procent till energi. Nära 1 procent har deponerats.
ateljé Lyktan/Sverige: För att främja en cirkulär ekonomi återbrukar ateljé Lyktan äldre lysrörsarmaturer och uppgraderar dem med den senaste LED-tekniken som en del av sitt erbjudande. Under 2021 utfördes bland annat ett uppmärksammat projekt i Stockholm där 335 stycken Compo-armaturer uppgraderades. Den befintliga lösningen utgjordes av 15 år gamla T5-lysrörsarmaturer. Efter utbytet till LED sjönk den installerade effekten med 74 W per armatur. Totalt återbrukades 1,7 ton material, vilket motsvarar en besparing på 3,8 ton CO2e jämfört med om armaturerna skulle tillverkas på nytt.
Whitecroft/Storbritannien: Under året har Whitecroft fortsatt att utveckla sin cirkulära produktplattform Whitecroft Vitality där fyra produktfamiljer ingår i dagsläget. Samtliga är CE och Class II-certifierade. Under 2021 har bolaget även utvidgat sitt erbjudande till att uppgradera även LED-ljuskällor genom Vitality Relighting.
iGuzzini/Italien: Produkten Lightshed har lanserats, vilket är en mycket lätt armatur med en av marknadens bästa lumen/kg-prestanda. Den tillverkas av återvunnen och återvinningsbar plast och levereras i en klimatvänlig förpackning. Hela produktens miljöpåverkan kan utläsas från en tredjepartskranskning-EPD som finns framtagen.
LTS/Tyskland: Under året har LTS fokuserat på att reducera utsläppen som sker inom den egna verksamheten (Scope 1 och 2) bland annat genom att köpa ursprungsmärkt grön el. Under året har LTS även reducerat sina utsläpp genom att minska energibehovet i sina lackeringsugnar genom att byta till ett lack som härdar vid lägre temperaturer. Bolaget har även infört en ny bilpolicy som på sikt innebär en förordningssmått energisnålare som en del av el-teknikförordning.

FAGERHULT GROUP ÅRSREDOVISNING 2021

Forts.

Upplysningar om miljö, Miljöindikatorer 2021

	1 Collection Premium	ateljé Lyktan Sverige	iGuzzini Italien	iGuzzini Kina	Sistema- lux 2 Kanada	LED Linear Tyskland	WE-EF Tyskland	WE-EF Thailand	Fagerhult Sverige	Fagerhult Kina	LTS Tyskland
Scope 1
Direkt energikonsumtion
Icke-förnybara källor
Naturgas (m³)	0	886 093	253 964	116 990	46 689	285 678	0	0	97 251	397 995
Propangas/LPG (m³)	78	0	0	0	0	12 121	060	0	0	0
Olja (m³)	0	0	0	0	0	39 0	1	0	0	0
Avser
Dieselbilar (st)	24	54	2	0	6	21	6	22	0	32
Bensinbilar (st)	0	0	0	0	2	0	6	1	1	0
Laddhybrider (st)	15	13	0	0	2	3	0	13	0	4
Övriga fordon
Dieselfordon (st)	0	1	0	0	0	3	3	2	0	0
Total CO₂e Scope 1 (ton)	127	2 014	522	236	127	790	733	115	205	935
Scope 2
Indirekt energikonsumtion
Förnybara källor
Elektricitet (MWh)	684	1 811	0	0	0	479	0	6	876	0	625
Fjärrvärme (MWh)	519	0	0	0	0	0	0	3	821	0	0
Icke-förnybara källor
Elektricitet (MWh)	0	7 350	2 398	726	796	1 301	1 152	0	607	1 179
Fjärrvärme (MWh)	0,4	0	0	0	0	0	101	0	0	0
Avser
Elbilar (st)	2	1	0	0	0	1	0	1	0	0
Total CO₂e Scope 2 (ton)	7 0	3 371	1 899	33	468	786	655	0	481	694

Arlight Turkiet Eagle Lighting Australien Whitecroft England Designplan England i-Valo Finland Veko Nederländerna HQ, Säljbolag etc.

| | 4 111 | 797 | 101 | 480 | 594 | 735 | 92 | 140 | 44 | 245 | 3 145 | 743 | 2 993 | 274 | 1 901 | 841 | 0 | 885 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 122 | 035 | 138 | 850 | 139 | 531 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 40 | 8 | 8 | 11 | 0 | 10 | 10 | 4 | 24 | 203 | 429 | 539 | 408 | 1 | 0 | 0 | 0 | 1 | 11 | 58 | 81 | 59 | 24 | 0 | 0 | 14 | 2 | 0 | 0 | 41 | 107 | 63 | 45 | 2 | 0 | 5 | 0 | 0 | 0 | 2 | 18 | 21 | 16 | 294 | 210 | 1 751 | 209 | 111 | 210 | 1 300 | 9 889 | 9 888 | 7 468 | 924 | 0 | 2 103 | 39 | 0 | 476 | 768 | 14 784 | 11 133 | 10 021 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 4 340 | 4 027 | 3 277 | 636 | 0 | 646 | 386 | 373 | 1 955 | 19 506 | 15 665 | 9 922 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 484 | 585 | 1 | 0 | 0 | 0 | 2 | 0 | 0 | 9 | 28 | 44 | 9 | 4 | 0 | 688 | 0 | 204 | 104 | 168 | 605 | 10 158 | 7 063 | 5 049 |

Data har samlats in och beräknats genom Worldfavor. Främst har DEFRA och Association of Issuing Bodies (AIB) använts som källor för emissionsfaktorer.
Produktionsenhet ägd av iGuzzini. Tillverkar för iGuzzini.
Kategorin övrigt inkluderar samtliga juridiska enhter annat än tillverkningsenheter (från samtliga ägarandelar). Exempelvis huvudkontoret, säljbolag m.fl.
Resultaten för 2019 inkluderar inte iGuzzini (förvärvades 2019). Resultaten inkluderar Lighting Innovations Africa (avyttrades 2020).
Inkluderar förnybar energi som är egenproducerad eller ursprungsmärkt certifikat.
Historisk data har räknats om för att vara jämförbar med 2021.
Avser nationella energimixer på respektive lokala marknad. Varje nationell mix innehåller även en del förnybara källor, denna del är ej utbruten.
Redovisad enligt market-based metoden. Totala Scope 2 utsläpp enligt location-based metoden uppgår till 8393 ton CO₂e under perioden 2021.
Historisk data finns inte tillgänglig på grund av förhindra beräkningsmetoder eller på grund av att det är data som inte samlats in tidigare år.

FAGERHULT GROUP ÅRSREDOVISNING 2021

Forts.

Upplysningar om miljö, Miljöindikatorer 2021

	ateljé Lyktan Sverige	iGuzzini Italien	iGuzzini Kina	Sistema- lux 2 Kanada	LED Linear Tyskland	WE-EF Tyskland	WE-EF Thailand	Fagerhult Sverige	Fagerhult Kina	LTS Tyskland	HQ, Säljbolag etc.
Scope 3
Råmaterial (ton)
Förnybara material
Kartong (emballage)	46 259	141	29	39	50	23	204	87	205
Icke-förnybara material
Stål	45 615	58	69	8	150	70	1 038	200	210
Jungfrulig aluminium	63	98	194	52	99	0	0	319	24	58
Återvunnen aluminium	111 610	606	0	0	222	211	105	216	265
Färg - Pulver	13	0	1	0	0	11	3	49	31	17
Färg - Lösningsmedel	0	85	94	0	0	2	0	0	5	1
Plast (granulat)	0	104	47	0	0	0	18	0	108	13
Plast (emballage)	4	26	19	2	7	7	3	68	8	12
Avser
Längdresor (pers.km)	4 000	84	207	0	24	694	7 548	22	886	0	26 757
Kortdistresor (pers.km)	0	147	772	6 930	13 252	19 988	19 555	0	0	20 000	0
Hotellnätter (no.)	225	556	28	21	70	224	0	457	10 162
Tågresor (km)	2 550	76 018	1 884	1 081	200	7 034	0	2 483	0	0
Taxiresor (km)	460	11 593	12 730	756	114	424	0	1 583	0	0
Avser
privat bil (km)	2 554	0	4 000	11 982	1 262	2 735	0	8 758	0	0
Avfall
Totalt avfall (ton)	157 558	98	0	64	139	87	856	33 388
Återvunnen andel (%)	5	100	85	78	-	97	40	0	98	79	98
Vatten
Total vattenkonsumtion (m³)	890	29 338	12 339	1 438	813	5 882	8,080	1 778	4 454	4 050
Total CO₂e Scope 3 (ton)	939	4 253	3 002	729	998	820	570	6 856	1 617	1 801
Tillverkade enheter
Totalt antal	67 880	852	195	378

Granskningsrapport

Övrig information

Taxonomin

Världen står inför stora utmaningar för att lösa klimatkrisen, och ingen kommer undan. Alla länder, företag och människor måste ställa om, bidra och minska utsläpp och negativ påverkan på klimatet. EU har som mål att bli den första klimatneutrala kontinenten i världen, något som ska ske senast 2050.

Vägen dit återspeglar i linje med EU:s åtagande i Parisavtalet. Det kommer dock att krävas investeringar och åtgärder för att anpassa hållbarhet tillväxt. EU:s gröna taxonomie är ett nytt klassificeringssystem där ekonomiska aktiviteter med tillhörande kriterier ska styra investerare och verksamheter mot hållbara investeringar med grön, miljövänlig och koldioxidsnål omsättning.

Totalt kommer taxonomin att omfatta sex miljömål, men implementeringen kommer att genomföras stegvis och årets rapportering innehåller endast två av sex miljömål. Även redovisningen kommer att utökas stegvis, översiktligt gäller följande:

2021 Taxonomi-omfattande (eligible) – Innefattar rapportering av ekonomiska aktiviteter som återsfinns i taxonomin.
2022 Taxonomi-förenlig (alignment) – Visar hur stor del av verksamheten som påverkar ett av miljömålen positivt genom att uppfylla de tekniska kriterierna som återfinns i taxonomin, samt inte har väsentlig negativ påverkan på övriga mål och efterlever minimum safeguards.

Taxonomin omfattar större företag och koncerner med minst 500 anställda, samt om företaget är av allmänt intresse. Fagerhult Group faller inom ramen för samtliga dessa kriterier.

Lösningar som begränsar klimatförändringarna

Europaparlamentet och det Europeiska rådet slår bland annat fast i sin Förordning (EU) 2020/852 Artikel 10(1) att ekonomiska aktiviteter som återspeglar energisnål teknik bidrar till miljömålet Begränsning av klimatförändringar. Våra moderna LED-lösningar reducerar energikonsumtionen med cirka 70 procent jämfört med en traditionell installation och en uppkopplad lösning som styrs med sensorer har ytterligare potential att minska energianvändningen för våra kunder, vilket kan bidra till miljömålen.

Redovisning av vår aktivitet

Här följer en sammanställning av hur stor andel av vår omsättning, kapitalutgifter (Capex) och driftskostnader (Opex) som omfattas av taxonomin för räkenskapsåret 2021. Fagerhult har endast haft aktiviteter kopplade till miljömålet "Begränsning av klimatförändringar” i enlighet med artikel 8 i Taxonomiförordningen och artikel 10 (2) i artikel 8 Delegerad akt. I vår analys har vi tagit hänsyn till all tillgänglig information till och med sista januari 2022.

Denifiering av vår taxonomie-omfattande aktivitet

Vi har utgått från taxonomins delegerande akter och granskat vår verksamhet för att identifiera inne viken ekonomiskt aktivitet vi passar in. Vår verksamhet driver tydligt i enlighet med ett av klimatmålen, Begränsning av klimatförändringar och den ekonomiska aktiviteten 3.5 Tillverkning av energisnål utrustning för byggnader. Utifrån beskrivningen är vår tolkning att hela vår försäljning av varor, både inomhus- och utomhusbelysning är inkluderad, även om en del utomhusprodukter inte monteras i direkt anslutning till en byggnad, vilket motsvarar 6 procent av ovan taxonomiomfattande omsättning.

Förklaring av våra nyckeltal

Omsättning
Vår totala omsättning av intäkter från försäljning av varor och tjänster, samt övriga rörelseintäkter. För ytterligare information om våra redovisningsprinciper avseende vår konsoliderade omsättning, se avsnittet Intäkter (sidan 74), samt Not 1 (sidorna 79-81). Som beskrivet ovan tolkar vi det som att all vår försäljning av belysningslösningar är inkluderad i taxonomin, denna del uppgår till 99 procent av vår totala omsättning. Resterande 1 procent utgörs av övriga rörelseintäkter som inte är förknippade med vår kärnverksamhet och därför heller inte kan kopplas till någon ekonomisk aktivitet, därmed omfattas denna del inte av taxonomin.
Kapitalutgifter (Capex)
Våra totala kapitalutgifter innefattar förvärv av materiella och immateriella anläggningstillgångar, exklusive goodwill samt årets tillkommande nyttjanderättstillgångar. Se rad "inköp" respektive "förvärv av dotterföretag" i not 11 och 12 (sidorna 86-89) samt tillkommande nyttjanderättstillgångar i not 26 (sidan 97). Av de investeringar som genomfördes under 2021 och som var verksamhetsövergripande har vi endast inkluderat de anläggningstillgångar som används inom verksamheter som driver intäkter inom ekonomisk aktivitet 3.5 Tillverkning av energisnål utrustning för byggnader. Vi har inte tagit hänsyn till någon Capex-plan för de närmaste åren och inte heller externa inköp från leverantörer som är inkluderade i taxonomin.
Driftskostnader (Opex)
De totala driftskostnaderna, Opex, består av direkta icke-aktiverbara kostnader som ingår i forskning och utveckling, renoveringsaktiviteter för byggnader, korttidsuthyrning, underhåll och reparation, samt andra direkta utgifter relaterade till den dagliga servicen av materiella anläggningstillgångar (ägda eller hyrda). För mer information om forskning och utveckling se Not 29 (sidan 98). Den del av driftskostnaderna som omfattas av taxonomin är enbart den andel av kostnaderna som beskrivs ovan som är relaterade till materiella anläggningstillgångar som är tillämpliga inom den ekonomiska aktiviteten 3.5 Tillverkning av energisnål utrustning för byggnader, vilka driver våra intäkter.

	Total (Mkr)	Omfattas	Omfattas ej
Omsättning	7 174	99 %	1 %
Kapitalutgifter (Capex)	282	50 %	50 %
Driftskostnader (Opex)	359	89 %	11 %

Omsättning

Omfattas	Omfattas ej
99 %	1 %

Capex

Omfattas	Omfattas ej
50 %	50 %

Opex

Omfattas	Omfattas ej
89 %	11 %

Intro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Vår strategi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .10

Våra medarbetare . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .15

Vårt erbjudande . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21

Vår verksamhet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .31

Våra siffror . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41

Hållbarhetsrapport . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .110

Om vår hållbarhetsredovisning . . . . . . . . . . . . . .110

Väsentligshetsanalys . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 111

Dialogen med intressenterna . . . . . . . . . . . . . . . . 112

Vår affärsmodell . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .113

Fokusområde Människan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .114

Fokusområde Miljö . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 121

Taxonomi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .124

Fokusområde Affären . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .125

Styrning av vårt hållbarhetsarbete . . . . . . . . . . .127

GRI-index. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 130

Hållbarhetsrapport enligt ÅRL . . . . . . . . . . . . . . 136

Granskningsrapport . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .137

Övrig information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 138

1. Data har samlats in och beräknats genom Worldfavor. Främst har DEFRA och Association of Issuing Bodies (AIB) använts som källor för emissionsfaktorer.

2. Produktionsenhet ägd av iGuzzini. Tillverkar för iGuzzini.

3. Kategorin övrigt inkluderar samtliga juridiska enheter annat än tillverkningsenheter (från samtliga länder). Exempelvis har samtliga försäljningsbolag.

4. Resultaten för 2019 inkluderar inte iGuzzini (förvärvades 2019). Resultaten inkluderar Lighting Innovations Africa (avyttrades 2020).

5. Avser andel som återvinns till nya material, återvinning till energi, samt anaerob nedbrytning.

6. Historik data ansluts inte till anförande på grund av förhindra beräkningsmetoder eller på grund av att det är data som inte samlats in tidigare år.# Fokusområde Affären

Ambitioner

Se till att alla våra bolag och partners bedriver verksamheten enligt gällande lagar och förordningar. Se till att vår gemensamma uppförandekod utgör grunden för allt vi gör och hur vi agerar. Säkerställa en hållbar leverantörskedja, se till att alla leverantörer uppfyller våra krav. Att grundlig Due Diligence genomförs för varje företagsförvärv.

Uppförandekoden ett grundläggande dokument

För att säkerställa att allt företaget och dess anställda agerar enligt hållbara principer bedrivs ett omfattande arbete. Det styrande dokumentet utgörs av vår uppförandekod med grundläggande principer för ett ansvarsfullt företagande som omfattar allestädes, etik, anständighet, respekt för mänskliga rättigheter och miljöansvar. Uppförandekoden innehåller även ett avsnitt med riktlinjer för hur nära och personliga relationer mellan medarbetare ska hanteras i det professionella yrkeslivet.

Alla individer som verkar inom Fagerhult Group, från styrelse och ledning till respektive bolagsledning och medarbetare, omfattas av och ska agera i enlighet med uppförandekoden. Under 2021 genomfördes en koncernövergripande onlineutbildning om uppförandekoden med särskild fokus på antikorruption. Syftet med utbildningen var att underlätta förståelsen för hur uppförandekoden ska tillämpas i det dagliga arbetet och riktade sig i första hand till ledare och medarbetare som i sina yrkesroller exponerades för affärsetiska risker i olika grader. Hittills har 77 procent av de identifierade cheferna och medarbetarna genomgått onlineutbildningen, vilket motsvarade 44 procent av medarbetare.

Visselblåsarfunktionen

Visselblåsarfunktionen möjliggör för medarbetare att anonymt rapportera avvikelser och oegentligheter som strider mot uppförandekoden. Mottagande för anmälan för koncernens Chief Financial Officer och Chief People Officer. En intern process med interna riktlinjer finns för hur inkommande ärenden ska bedömas med möjlighet att vid behov ta in en extern aktör som stöd.

Fagerhults visselblåsarfunktion finns tillgänglig online på både den externa webben och på intranätet, och inga kända avvikelser har noterats. Funktionen kommer att ses över under 2022 med hänsyn till tredjepartsmottagare och implementeras därefter.

Regelefterlevnad

Vi respekterar och stöder internationella konventioner om mänskliga rättigheter och koncernen har absolut nolltolerans mot barnarbete eller arbete som utförs genom tvång eller hot om våld. Alla medarbetare inom koncernen ska åtnjuta föreningsfrihet och rätt till kollektivavtal. Korruption får aldrig någonsin förekomma och i de fall risk för någon form av korruption föreligger ingås inga affärsuppgörelser eller inga avtal tecknas. Detta är utgångspunkten för all verksamhet inom Fagerhult Group.

Varje år görs en bedömning av hela verksamheten för att se var vi har den största risken, och de länder som bedöms ha störst riskexponering vad gäller dessa frågor där koncernen också har närvaro är Kina, Förenade Arabemiraten, Ryssland och Turkiet.

Due Diligence-process

En Due Diligence, företagsbesiktning, genomförs alltid vid förvärv av nya bolag. Besiktningen anpassas delvis utifrån aktuell förvärvskandidat. I samtliga fall görs en grundlig riskanalys med detaljerade frågeställningar av verksamhetens art och kring de länder där verksamhet bedrivs alternativt närvaro finns. Utöver det finns bland annat tydlig analysstruktur som ska säkerställa ledningens kompetenser, erfarenheter och värdegrund ur ett strikt ansvars... Perspektiv samt tydlighets... r... ... ...  Det sker bland annat i form av djupintervjuer med samtliga i ledningsgruppen, dels för att säkerställa att de har en korrekt bild av Fagerhult Group, och dels för att ge personerna möjlighet att lyfta eventuella frågor.

| Land | Närvaro | Kontroll och uppföljning # Bolagens arbete med att kartlägga insatsvaror från leverantörerna ska ske löpande och kontrolleras mot skiftande lagkrav och de eventuellt nya ämnen och komponenter som kommer med ett teknikskifte.

Under året utvärderades totalt 452 leverantörer med hjälp av miljökriterier, varav 61 (75) av dessa var nyillkomna leverantörer. Även 299 leverantörer utvärderades med sociala kriterier, varav 70 (26) var nya leverantörer. Under året ingick vi avtal med total 236 (134) nya leverantörer.

Koncernövergripande forum för inköp

Den generella bedömningen är att riskexponering för koncernens inköp är låg då en stor del av volyminköpen görs via väletablerade globala aktörer. Det gäller framför allt de koncerngemensamma inköp som görs av Group Purchase Forum (GPF). Syftet med forumet är att gemensamt upphandla stora volymer av elektronikkomponenter som samtliga bolag använder. Forumet utgörs av fem inköpschefer från bolag i koncernen som var och en ansvarar för ett antal av bolagen. Under 2021 fortsatte upphandlingarna med de globala leverantörerna av dioder och LED-drivdon. Då det i samtliga fall handlar om globala och välkända varumärken är GPF:s bedömning att de upphandlade leverantörernas uppförandekoder för underleverantörer är mer omfattande än vår egen, och har ett tydligt fokus på miljö, sociala förhållanden och etisk handel. Det gäller även för de inköp av för komponenter som innehåller jordartsmetaller, om än i små mängder, som också görs från väletablerade globala aktörer. Vår insyn i leverantörernas utvinning är begränsad men även här är bedömningen att utvinningen av dessa sker på ett hållbart sätt och i enlighet med de globala aktörernas uppförandekoder.

Liksom många andra branscher har även belysningsbranschen påverkats av halvledarbristen under 2021. Främst har det påverkat tillgängligheten på drivdon som är en kritisk komponent i våra belysningslösningar. En stor del av GPF:s arbete har under året inriktats på att säkra inköpsvolymer av drivdon samtidigt som de enskilda varumärkena haft dedikerade team som stöttat den lokala verksamheten kopplat till halvledarbristen. Tack vare goda prognoser och nära samarbeten med våra leverantörer har vi kunnat säkerställa leveranser av drivdon.

Produktsäkerhet

Samtliga bolag ansvarar själva för att tester och säkerhetsbedömningar av alla armaturer sker i enlighet med gällande branschkrav och övriga regelverk. Det ansvarsområdet certifieras laboratorier inom koncernen, till exempel hos iGuzzini, Fagerhult och Arlight, där produktsäkerhetskontroller och godkännande av produkter genomförs.

Regelverket kring säkerhetstester är standardiserat i hög utsträckning och i stort sett samma krav gäller oavsett bolag och land. Under säkerhetsprövningen av en armatur beaktas en mängd olika faktorer, till exempel elektriska, mekaniska och termiska risker. Även risker med exponering för elektromagnetiska fält och fotobiologisk säkerhet testas. Det innebär att ljusets olika våglängder och energi säkerställs så att inte det mänskliga ögat kan ta skada.

En färdig armatur genomgår slutprovning efter fastställda regler och rutiner, samt verifieras mot LVG- EMC-, ErP- och RoHS-direktiven. Dokumentation av säkerhetsprövningen följer de EU-direktiv som krävs för CE-märkning av ljusarmaturer. Ytterligare krav och standarder kommer sannolikt att tillkomma i takt med att armaturer i allt större utsträckning kopplas till intelligenta styrsystem och därmed är detta en utveckling vi följer noggrant.

Styrning av vårt hållbarhetsarbete

Som en konsekvens av vår decentraliserade organisation och globala närvaro måste alla bolag och anställda ta sitt ansvar för lokal påverkan på miljö och samhälle. Styrningen av samtliga verksamheter och aktiviteter i respektive bolag ska präglas av ansvarfullt företagande och beslutsfattande. Det är en grundläggande del av vår decentraliserade affärsmodell.

Långsiktighet, transparens, effektivitet, tillförlitlighet och effektivitet ska prägla styrningen av såväl förhållningssätt för hållbarhetsfrågor som att säkerställa styrningen av koncernen hos kunder, medarbetare, leverantörer, kapitalmarknad och samhälle. Utgångspunkten är att följa respektive lands lagar och regler i alla delar som påverkar verksamheten som konkurrensregler, miljölagstiftning, arbetsmarknadslagar och kollektivavtal. Respekten för internationella konventioner kring mänskliga rättigheter är vägledande för all verksamhet. Barnarbete eller arbete som utförs genom tvång eller hot om våld tolereras under inga som helst omständigheter. I alla sammanhang råder nolltolerans mot mutor och korruption.

Utveckling av koncerngemensam värdegrund och strategi

Koncernens globala närvaro i kombination med vår decentraliserade organisation ställer givetvis höga krav på god kontroll och hantering av den sociala och miljömässiga påverkan som verksamheten har från bolagens håll. En central förutsättning är därför att varje bolag ges stark egen beslutskraft och åläggs ett stort eget ansvar för att hantera sin påverkan. Det som bland annat förenar bolagen inom koncernen är vår koncern gemensamma värdegrund. Under året avslutades det omfattande arbetet med att uppdatera och utveckla den gemensamma värdegrunden. En stor del av organisationen var delaktig i arbetet och värdegrunden sammanfattas i:

Curious creators
Committed together
Aim higher

Under 2021 arbetade vi med att ta fram en helt ny hållbarhetsagenda som kommer att lanseras i början av 2022. Ett omfattande arbete med bland annat genomförande av väsentlighetsanalys och screening av FN:s hållbarhetsmål har genomförts, där den förstående har involverat flera intressenter och bolag. En sammanfattning av hållbarhetsagendan har också tagits fram i form av ett antal huvudfokusområden med tillhörande mål och aktiviteter.

Uppförandekoden är grundläggande styrinstrument

Uppförandekoden är koncernens övergripande styrdokument kring ansvarsfullt företagande. Koden som omfattar alla bolag och samtliga medarbetare anger koncernens syn på mänskliga rättigheter, affärsetik, arbetsförhållanden, mångfald och lika möjligheter samt miljöansvar. Flera av bolagen kompletterar även den gemensamma uppförandekoden med egna uppförandekoder och policyer, och gör regelbundna leverantörsutvärderingar baserat på koden.

Bolagens VD ansvarar tillsammans med övriga chefer för att informera om uppförandekodens innehåll och betydelse i sin respektive del av organisationen, liksom att affärspartnerna också tar del av den. Vårt gemensamma förhållningssätt rörande försiktighetsprincipen beskrivs i uppförandekoden samt i antikorruptionspolicyn, se www.fagerhultgroup.com

Hållbarhetsstyrning och ansvar - koncernen

Hållbarhetsområdet är högt prioriterat av styrelsen och koncernledningen har ansvaret för att fastslå den strategiska inriktningen för hållbarhetsinsatser samt styrning och övervakning av våra hållbara arbetsmetoder. Hela koncernledningen äger ett övergripande ansvar för hållbarhetsarbetet. Chief Sustainability Officer (CSO) och Chief People Officer (CPO) har ett uttalat ansvar att samordna och driva koncernens hållbarhetsagenda för olika områden. Det sker bland annat i dialog med bolagen och inom olika koncernforum. I våra forum är syftet att samarbeta och utbyta kunskap och erfarenheter mellan varumärken och därigenom sprida goda exempel och hållbara lösningar. I vår decentraliserade organisationsmodell är varje bolag ytterst ansvarig för sina egna hållbarhetsinsatser och att dessa ligger i linje med koncernens agenda och strategi.

Hållbarhetsstyrning och ansvar – bolagen

VD för respektive bolag har det yttersta ansvaret för att koncernens uppförandekod samt övriga regelverk och riktlinjer är implementerade och efterlevs på lokal nivå, tillsammans med gällande nationella lagar och regler som till exempel konkurrensregler, miljölagstiftning, arbetsmarknadslagar och kollektivavtal. HR, Operations, ekonomiavdelningen eller funktionen för kvalitet och miljö är vanligen den funktion i bolagen som ansvarar för det operativa hållbarhetsarbetet. Varje bolag ansvarar för att säkerställa sin egen hållbara leverantörskedja.## Styrning av vårt hållbarhetsarbete

Fokusområde Människan

Ansvaret för att säkerställa en säker och hälsosam arbetsmiljö ligger på respektive bolagsledning tillsammans med ett proaktivt arbete för att säkerställa en acceptabel nivå för personalomsättning och minimal nivå för arbetsrelaterade sjukdomar. Bolagsledningen ansvarar också för att tillgodose att kompetensutveckling sker löpande i respektive bolag, främst i form av utbildningsinsatser som anpassas utifrån lokala och individuella behov. Koncernens centrala HR-funktion har till uppgift att stötta de olika bolagens personalområdet och utveckla effektiva processer för att nyttja och dela koncernens samlade kompetenser. HR-representanter från respektive varumärke träffas varje månad för att kontinuerligt diskutera hur processerna kan förbättras och för att driva utvecklingen mot koncernens gemensamma HR-strategi.

Styrning inom fokusområde Människan

Uppföljningen reglerar delar inom området Människan som till exempel föreningsfrihet, förbud mot tvångs- och barnarbete och förbud mot diskriminering. Alla medarbetare inom Fagerhult Group ska åtnjuta föreningsfrihet och har rätt till kollektivavtal. Samtliga medarbetare har också rätt att välja om de vill representeras av facket. Totalt har 49 (35) procent av bolagen kollektivavtal. I alla bolag gäller lika möjligheter och behandling av medarbetarna oavsett kön, civilstånd, sexuell läggning, etnisk eller nationell tillhörighet. Mångfald uppmuntras på alla nivåer inom koncernen. Hållbarhetsarbetet inom ramen för området Människan sker främst med fokus på de egna medarbetarna och inom den egna organisationen. En summering av bolagens styrning per väsentlighetsfråga inom fokusområde Människan återfinns på sidan 120.

Fokusområde Miljön

I vår uppdragsbeskrivning fastslår vi att våra lösningar ska vara cirkulära, klimatpositiva och bidra till ett bättre liv. Det genomsyras av ett ständigt fokus på ökad energieffektivitet i produkter, användarvärde, där det är där den största klimatpåverkan finns. Att ha en utgångspunkt i circularitet innebär att vi redan i design- och innovationsbesluten är medvetna om produktens hela livscykel.

Fokusområde Affären

Styrning av vårt hållbarhetsarbete

Tabell: Bolagens styrning av de väsentligaste hållbarhetsfrågorna

Bolagspecifik funktion för ansvaret	Väsentlig fråga	Lagstiftning, policyer, riktlinjer och rutiner för styrning av hållbarhetsarbetet	Utvärdering av styrningen och resultat
Styrelsen, ledningsgruppen, VD, Ekonomichef, HR, Försäljningsansvarig.	Antikorruption	Nationell lagstiftning, uppförandekoden, ansvarsavtal, handbok för medarbetare, antikorruptionsutbildning.	Utvärderingar enligt ISO, kontinuerlig ansvarsiening, uppföljning av inrapporterade ärenden i visselblåsarfunktionen, rapportering till års- och hållbarhetsredovisning.

Exempel från verksamheten

Fagerhults Belysning/Sverige: Hållbarhet utgör ett av tre fokusområden i bolagets egen strategi, där miljömässiga och sociala målsättningar inom området är inkluderade. Bolagets hållbarhetschef med tillhörande projektgrupp är tillsammans med utnämnda hållbarhetsambassadörer från hela verksamheten ansvariga för att driva arbetet framåt.
iGuzzini/Italien: Hållbarhet är ett av fem fokusområden i bolagets lokala strategi och inkluderar energimål, miljömål och sociala mål. Bolagets hållbarhetschef ansvarar för att driva arbetet framåt tillsammans med ett tvärfunktionellt team med chefer och medarbetare från hela avdelningen.
Arlight/Turkiet: Samtliga nyanställda genomgår en utbildning i koncernens uppförandekod, kultur och värderingar. Vidare förs en dialog om varje enskild medarbetares utveckling som utvärderas minst en gång per år vid medarbetarsamtalet.
Designplan/England: Bolaget säkerställer att samtliga nyanställda tar del av koncernens uppförandekod som även ingår som en del i medarbetarhandboken.

Styrning genom samarbeten och partnerskap

Ett nyckelområde för att bibehålla vår starka konkurrenskraft som marknadsledande belysningsföretag är att vi engagerar oss inom branschen och skapar värdefulla samarbeten och partnerskap tillsammans med andra organisationer. På lokal nivå är vi medlemmar i branschorganisationerna som finns på respektive marknad för vi verkar och har valt att gemensamt för värdefull information, driver påverkan samt sitter med i specifika kommittéer, exempelvis inriktat mot cirkulär ekonomi (Sverige och Storbritannien). På respektive marknad uppfyller vi även vårt producentansvar om att återvinna uttjänta produkter genom samarbete med lokala organisationer, ex. El-Kretsen (Sverige), Ecolight (Spanien) och AGID (Turkiet). Flera av våra bolags hållbarhetsarbeten har även utvärderats av olika bedömningsorgan. Under året har iGuzzini, Fagerhult, Veko, Eagle Lighting och LTS bedömts i enlighet med EcoVadis kriterier. Övergripande är överväga av våra varumärken medlemmar i: Illuminating Engineering Society (IES), Commission Internnationale de l’Eclairage (CIE), Chartered Institution of Building Services Engineers (CIBSE) och Society of Light and Lighting (SSL), varav den sistnämnde erkände Fagerhult under året med ”President Medal” för ett livslångt bidrag till ljusteknisk utbildning i Storbritannien. Flera lokala partnerskap och samarbeten förekommer även inom området för Sustainability, exempelvis är Whitecroft en del av BSI.s arbetsgrupp för återtillverkning av belysning, Fagerhult är medlemmar i Green Building Council på flera marknader och WE-EF har samarbete med Australian Dark Sky Alliance för att motverka ljusföroreningar.

Forts. Styrning av vårt hållbarhetsarbete

Certifierade tillförverkningansökningar

	ISO 9001	ISO 14001	ISO 45001	ISO 50001
Arlight	x	x
ateljé Lyktan	x	x
Designplan	x		x
Eagle Lighting	x		x
Fagerhult (Kina)	x
Fagerhult (Sverige)	x	x
iGuzzini (Kina)	x
iGuzzini (Italien)	x	x
i-Valo				x
LED Linear	x
LTS	x
Sistemalux
Veko	x
Whitecroft	x
WE-EF (Tyskland)	x			x
WE-EF (Thailand)	x

Livscykeln på omgivningen, men också att vi säkerställer att alla krav, lagstiftning och mänskliga rättigheter uppfylls.

Styrning inom fokusområde Affären

Vår uppförandekod ställer krav på absolut nolltolerans mot korruption och ånger världs ställning kring penningtvätt, terrorisimsifiering, betenden som strider mot konkurrensrättsliga regler samt respekt för mänskliga rättigheter. Vid förvärv av bolag initieras alltid en Due Diligence (DD). Beroende på verksamhetens art och de länder där verksamhet bedrivs eller närvaro finns anpassas förfarandet för att analysen breddas och mer detaljerade frågeställningar adderas. En summering av bolagens styrning per väsentlig hållbarhetsfråga inom fokusområde Affären återfinns på sidan 129.# GRI-index

Detta Global Reporting Initiative (GRI) index 2021 innehåller hänvisningar till vidare upplysningar eller skäl till avgränsningar samt ytterligare uppgifter och information. Förteckningen omfattar aktiviteter under kalenderåret 2021. Hänvisningar till sidor efter finns i denna rapport. Fagerhult Group års- och hållbarhetsrapport 2021.

GRI-index

Beteckning	Sida	Kommentarer
Organisationens information
102-1	Organisationens namn	47
102-2	Verksamhet, varumärken, produkter och tjänster	47
102-3	Huvudkontorets lokalisering	140
102-4	Länder där organisationen har verksamhet	47
102-5	Ägarstruktur och företagsform	43, 47
102-6	Marknader som organisationen är verksam på	3
102-7	Organisationens storlek	48
102-8	Information om anställda och andra som arbetar för organisationen	97, 116-120
102-9	Leverantörskedja	113
102-10	Väsentliga förändringar gällande organisation och leverantörskedja	42, 47
102-11	Försiktighetsprincipen	127
102-12	Externa initiativ	128
102-13	Medlemskap i organisationer	128
Strategi
102-14	Uttalande från ledande befattningshavare	6-7
Etik och integritet
102-16	Värderingar, principer, standarder och etiska riktlinjer	20, 39
Styrning
102-18	Bolagsstyrning	127-128
Intressentdialog
102-40	Lista över intressentgrupper	112
102-41	Kollektivavtal	127
102-42	Identifiering av urval av intressenter	112
102-43	Metoder för intressentdialog	112
102-44	Viktiga frågor som lyfts	112
Om redovisningen
102-45	Enheter som är ingår i den finansiella redovisningen	91-92, 110
102-46	Definition av redovisningens innehåll och avgränsningar	110-111
102-47	Lista över väsentliga frågor	112
102-48	Justering av tidigare lämnad information	110
102-49	Förändringar i redovisningen	110
102-50	Redovisningsperiod	110
102-51	Datum för publicering av senaste redovisningen	110
102-52	Redovisningscykel	110
102-53	Kontaktperson för frågor angående redovisningen	110
102-54	Redovisning i enlighet med GRI Standards	110
102-55	GRI index	130-135
102-56	Externt bestyrkande	137

Nationell lagstiftning, uppförandekoden, handbok för medarbetarna, upp- förandekod för leverantörer, HR-policyer, riktlinjer för sociala medier, kon- cernövergripande värderingar.

Ansvarsområde för värderingar: Styrelsen, ledningsgruppen, VD, Ekonomichef, HR.
Utvärdering enligt ISO, kontinuerlig analys uppföljning av inrapporterade ärenden i visselblåsarfunktionen, rapportering till års- och hållbarhetsredovisning.

Utvärdering av leverantörers, sociala och miljömässiga kriterier

Underlag: Nationell lagstiftning, uppförandekoden, uppförandekod för leverantörer, ISO 9001, etiska riktlinjer, policy för en hållbar leverantörskedja.
Ansvariga: Ledningsgruppen, VD, Operations, Inköpsfunktion, Kvalitet & Miljö.
Uppföljning: Leverantörsutvärderingar, utvärderingar enligt ISO, rapportering till års- och hållbarhets redovisning.

Säker och hälsosam arbetsmiljö

Underlag: Internationell lagstiftning, nationell lagstiftning, uppförandekod, handbok för medarbetare, HR-policyer, arbetsmiljöpolicy, H&S-manual, OHSAS 18001, fackliga riktlinjer, Bolagets spänningsfritt för att skada på noll skador, hälso- och säkerhetsrutiner för covid-19.
Ansvariga: Ledningsgruppen, VD, Ekonomichef, HR, Operations, Kvalitet & MIljö.
Uppföljning: Redovisning av antal skador, utvärderingar enligt ISO, uppföljning av incidenthantering, rapportering till års- och hållbarhetsredovisning.

Mångfald och lika möjligheter

Underlag: Nationell lagstiftning, uppförandekod, handbok för medarbetare, policy mot diskriminering, HR-policyer, arbetsmiljöpolicy, rekryteringspolicy.
Ansvariga: Ledningsgruppen, VD, Ekonomichef, HR, Operations.
Uppföljning: Utvärderingar enligt ISO, rapportering till års- och hållbarhetsredovisning.

Föreningsfrihet och kollektivavtal

Underlag: Nationell lagstiftning, uppförandekod, handbok för medarbetare, FN:s deklaration om de mänskliga rättigheterna, arbetsvillkor, föreningsfrihet, kollektivavtal, arbetsplatspolicy.
Ansvariga: Ledningsgruppen, VD, Ekonomichef, HR, Operations.
Uppföljning: Utvärderingar enligt ISO, rapportering till års- och hållbarhetsredovisning.

Nolltolerans för barn- och tvångsarbete, respekt för mänskliga rättigheter

Underlag: Nationell lagstiftning, uppförandekod, uppförandekod för leverantörer, kollektivavtal, FN:s deklaration om de mänskliga rättigheterna, självskattning för leverantörer.
Ansvariga: Ledningsgruppen, VD, HR, Opera- tions, Inköps- funktionen.
Uppföljning: Utvärderingar enligt ISO, rapportering till års- och hållbarhets redovisning.

Produkters och tjänsters påverkan på kundernas hälsa och säkerhet

Underlag: Uppförandekod, testverksamhet enligt internationella och nationell lagstift- ning och regler, CE-märkning, VDE-testning, EN-normer, ETL-, ENEC-, 3C- certifiering, ISO 9001, ISO 14001, efterlevnad av RoHS och REACH.
Ansvariga: Ledningsgruppen, VD, R&D, Produk- tutveckling, Kvalitet & MIljö.
Uppföljning: Utvärdering enligt ISO, utvärdering enligt diverse certifieringar och standarder, rapportering till års- och hållbarhetsredovisning.

Material

Underlag: Nationell lagstiftning, produktdeklarationer, REACH&RoHS, WEE-direkti- vet, ISO 9001, ISO 14001, utvärdering och självskattning av leverantörer.
Ansvariga: Ledningsgruppen, VD, R&D, Produk- tutveckling, Inköpsfunktionen, Kvali- tet & Miljö.
Uppföljning: Utvärdering enligt ISO, produktutvärderingar, rapportering till års- och hållbarhetsredovisning.

Energi

Underlag: Nationell lagstiftning, uppförandekod, Bolagets specifika hållbarhets- policy, övervakar energi förbrukning för att möta lokala miljömål, ISO 9001, ISO 14001, ISO 50001, omställning till förnybar energi.
Ansvariga: Ledningsgruppen, VD, Ekonomichef, Operations, Inköpsfunktion, Kvalitet & Miljö.
Uppföljning: Utvärdering enligt ISO, interna revisioner, Bolagets specifika KPI:er, rapportering till års- och hållbarhetsredovisning.

Utsläpp

Underlag: Nationell lagstiftning, uppförandekod, Bolagets specifika hållbarhets- policy, bil- policy, ISO 14001.
Ansvariga: Ledningsgruppen, VD, Operations, Kvalitet & Miljö.
Uppföljning: Utvärdering enligt ISO, interna revisioner, rapportering till års- och hållbarhetsredovis- ning.

FAGERHULTS GRUPP BREDÖVERSIKT

Intro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . V
Vår strategi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .10
Våra medarbetare . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .15
Vårt erbjudande . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
Vår verksamhet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .31
Våra siffror . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41
Hållbarhetsrapport . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .110
Om vår hållbarhetsredovisning . . . . . . . . . . . . . .110
Väsentligshetsanalys . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 111
Dialogen med intressenterna . . . . . . . . . . . . . . . . 112
Vår affärsmodell . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .113
Fokusområde Människan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .114
Fokusområde Miljö . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 121
Taxonomi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .124
Fokusområde Affären . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .125
Styrning av vårt hållbarhetsarbete . . . . . . . . . . .127
GRI-index. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 130
Hållbarhetsrapport enligt ÅRL . . . . . . . . . . . . . . 136
Granskningsrapport . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .137
Övrig information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 138

GRI-index

Beteckning	Sida	Kommentarer
Organisationens information
102-1	Organisationens namn	47
102-2	Verksamhet, varumärken, produkter och tjänster	47
102-3	Huvudkontorets lokalisering	140
102-4	Länder där organisationen har verksamhet	47
102-5	Ägarstruktur och företagsform	43, 47
102-6	Marknader som organisationen är verksam på	3
102-7	Organisationens storlek	48
102-8	Information om anställda och andra som arbetar för organisationen	97, 116-120
102-9	Leverantörskedja	113
102-10	Väsentliga förändringar gällande organisation och leverantörskedja	42, 47
102-11	Försiktighetsprincipen	127
102-12	Externa initiativ	128
102-13	Medlemskap i organisationer	128
Strategi
102-14	Uttalande från ledande befattningshavare	6-7
Etik och integritet
102-16	Värderingar, principer, standarder och etiska riktlinjer	20, 39
Styrning
102-18	Bolagsstyrning	127-128
Intressentdialog
102-40	Lista över intressentgrupper	112
102-41	Kollektivavtal	127
102-42	Identifiering av urval av intressenter	112
102-43	Metoder för intressentdialog	112
102-44	Viktiga frågor som lyfts	112
Om redovisningen
102-45	Enheter som är ingår i den finansiella redovisningen	91-92, 110
102-46	Definition av redovisningens innehåll och avgränsningar	110-111
102-47	Lista över väsentliga frågor	112
102-48	Justering av tidigare lämnad information	110
102-49	Förändringar i redovisningen	110
102-50	Redovisningsperiod	110
102-51	Datum för publicering av senaste redovisningen	110
102-52	Redovisningscykel	110
102-53	Kontaktperson för frågor angående redovisningen	110
102-54	Redovisning i enlighet med GRI Standards	110
102-55	GRI index	130-135
102-56	Externt bestyrkande	137

Beteckning	Sida	Kommentarer
EKONOMISKT RESULTAT
Indirekt ekonomisk påverkan
GRI 103: Hållbarhetsstyrning	103-1 Beskrivning av väsentlighet, avgränsningar och styrning	111, 129
	103-2 Hållbarhetsstyrning och dess komponenter	127-129
	103-3 Utvärdering av hållbarhetsstyrning	129
GRI 203: Indirekt ekonomisk påverkan 2016	203-2	Betänkande indirekt ekonomiskt över
Anti-korruption
GRI 103: Hållbarhetsstyrning	103-1 Beskrivning av väsentlighet, avgränsningar och styrning	39, 111
	103-2 Hållbarhetsstyrning och dess komponenter	125-129
	103-3 Utvärdering av hållbarhetsstyrning	125-127, 129
GRI 205: Anti-korruption 2016	205-1	Verksamheter som bedöms utgöra risk för korruption
	205-2	Kommunikation och utbildning om policyer och rutiner avseende antikorruption
	205-3	Fall av korruption och hantering av dessa

Intro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . V
Vår strategi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .10
Våra medarbetare . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .15
Vårt erbjudande . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
Vår verksamhet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .31
Våra siffror . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41
Hållbarhetsrapport . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .110
Om vår hållbarhetsredovisning . . . . . . . . . . . . . .110
Väsentligshetsanalys . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 111
Dialogen med intressenterna . . . . . . . . . . . . . . . . 112
Vår affärsmodell . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .113
Fokusområde Människan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .114
Fokusområde Miljö . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 121
Taxonomi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .124
Fokusområde Affären . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .125
Styrning av vårt hållbarhetsarbete . . . . . . . . . . .127
GRI-index. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 130
Hållbarhetsrapport enligt ÅRL . . . . . . . . . . . . . . 136
Granskningsrapport . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .137
Övrig information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 138
Forts.

GRI-index

Beteckning	Sida	Kommentarer
MILJÖ
Material
GRI 103: Hållbarhetsstyrning	103-1 Beskrivning av väsentlighet, avgränsningar och styrning	36, 111, 121
	103-2 Hållbarhetsstyrning och dess komponenter	127-129
	103-3 Utvärdering av hållbarhetsstyrning	129
GRI 301: Material 2016	301-1	Materialanvändning, i vikt eller volym
Energi
GRI 103: Hållbarhetsstyrning	103-1 Beskrivning av väsentlighet, avgränsningar och styrning	36, 111, 121
	103-2 Hållbarhetsstyrning och dess komponenter	127-129
	103-3 Utvärdering av hållbarhetsstyrning	129
GRI 302: Energi 2016	302-1	Energiförbrukning inom organisationen
Utsläpp
GRI 103: Hållbarhetsstyrning	103-1 Beskrivning av väsentlighet, avgränsningar och styrning	36, 111, 121
	103-2 Hållbarhetsstyrningen och dess komponenter	127-129
	103-3 Utvärdering av hållbarhetsstyrning	129
GRI 305: Utsläpp 2016	305-1	Direkta utsläpp av växthusgaser (Scope 1)
	305-2	Direkta utsläpp av växthusgaser från energi (Scope 2)
	305-3	Övriga indirekta utsläpp av växthusgaser (Scope 3)
Leverantörsutvärdering – miljö
GRI 103: Hållbarhetsstyrning	103-1 Beskrivning av väsentlighet, avgränsningar och styrning	36, 111, 121
	103-2 Hållbarhetsstyrningen och dess komponenter	127-129
	103-3 Utvärdering av hållbarhetsstyrningen	129
GRI 308: Miljöutvärdering av leverantörer 2016	308-1	Nya leverantörer som utvärderats utifrån miljökriterier

Beteckning	Sida	Kommentarer
SOCIAL
Anställning
GRI 103: Hållbarhetsstyrning	103-1 Beskrivning av väsentlighet, avgränsningar och styrning	16, 111
	103-2 Hållbarhetsstyrningen och dess komponenter	16-20, 127-129
	103-3 Utvärdering av hållbarhetsstyrningen	129
GRI 401: Anställning 2016	401-1	Nyanställningar och personalomsättning
Hälsa och säkerhet i arbetet
GRI 103: Hållbarhetsstyrning	103-1 Beskrivning av väsentlighet, avgränsningar och styrning	16, 111, 114-115
	103-2 Hållbarhetsstyrningen och dess komponenter	16-20, 127-129
	103-3 Utvärdering av hållbarhetsstyrning	129
GRI 403: Hälsa och säkerhet i arbetet 2018	403-1	Ledningssystem för hälsa och säkerhet i arbetet
	403-2	Risksättande, riskbedömning och inskändande
	403-3	Företagshälsovård
	403-4	Medarbetarutnyttjande och kommunikation avseende hälsa och säkerhet i arbetet
	403-5	Medarbetarutbildning inom hälsa och säkerhet i arbetet
	403-6	Främjande av medarbetares hälsa
	403-7	Förebyggande åtgärder inom hälsa och säkerhet som är direkt hänförliga till överföretagande
	403-10	Medarbetare som omfattas av ett ledningssystem gällande hälsa och säkerhet i arbetet
Utbildning
GRI 103: Hållbarhetsstyrning	103-1 Beskrivning av väsentlighet, avgränsningar och styrning	16, 111
	103-2 Hållbarhetsstyrning och dess komponenter	16-20, 127-129
	103-3 Utvärdering av hållbarhetsstyrning	129

Beteckning	Sida	Kommentarer
GRI 404: Utbildning och kompetensutveckling 2016
404-1 Genomsnittligt antal utbildningstimmar per medarbetare	116-120
404-3 Andel anställda som löpande får utvärdering av prestation och kompetens	116-120
Mångfald och lika möjligheter
GRI 103: Hållbarhetsstyrning
103-1 Beskrivning av väsentlighet, avgränsningar och styrning	16, 111
103-2 Hållbarhetsstyrning och dess komponenter	16-20, 127-129
103-3 Utvärdering av hållbarhetsstyrning	129
GRI 405: Mångfald och jämställdhet 2016
405-1 Mångfald i styrande organ och bland anställda	116-120
Föreningsfrihet och kollektivavtal
GRI 103: Hållbarhetsstyrning
103-1 Beskrivning av väsentlighet, avgränsningar och styrning	39, 102-103, 125-126
103-2 Hållbarhetsstyrning och dess komponenter	125-129
103-3 Utvärdering av hållbarhetsstyrning	125-129
GRI 407: Föreningsfrihet och kollektivavtal 2016
407-1 Verksamheter och leverantörer med väsentlig risk avseende föreningsfrihet och kollektivavtal	125-126, 128
Utvärdering av mänskliga rättigheter
GRI 103: Hållbarhetsstyrning
103-1 Beskrivning av väsentlighet, avgränsningar och styrning	39, 111
103-2 Hållbarhetsstyrning och dess komponenter	125-129
103-3 Utvärdering av hållbarhetsstyrning	125-126, 129
GRI 412: Utvärdering av mänskliga rättigheter 2016
412-2 Utbildning av medarbetare inom mänskliga rättigheter	125-126	Uppgifter om anställdas utbildningsnivå inom koncernen är för närvarande inte tillgängligt. Det huvudsakliga skälet är svårigheten att säkerställa datakvaliteten med anledning av koncernens decentraliserade organisation. Vår ambition är att säkerhetsställa datakvaliteten inom de närmsta åren.
412-3 Betydande investeringsavtal och kontrakt som innehåller klausuler om mänskliga rättigheter eller som har genomgått utvärdering avseende mänskliga rättigheter	125-126	Vår DD-process innefattar CSR-inspektion av vilken screening av mänskliga rättigheter är en del. För en mer detaljerad beskrivning se Fagerhults årsredovisning 2018, sidan 38.

Intro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . V
Vår strategi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .10
Våra medarbetare . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .15
Vårt erbjudande . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
Vår verksamhet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .31
Våra siffror . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41
Hållbarhetsrapport . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .110
- Om vår hållbarhetsredovisning . . . . . . . . . . . . . .110
- Väsentligshetsanalys . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 111
- Dialogen med intressenterna . . . . . . . . . . . . . . . . 112
- Vår affärsmodell . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .113
- Fokusområde Människan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .114
- Fokusområde Miljö . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 121
- Taxonomi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .124
- Fokusområde Affären . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .125
- Styrning av vårt hållbarhetsarbete . . . . . . . . . . .127
- GRI-index. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 130
- Hållbarhetsrapport enligt ÅRL . . . . . . . . . . . . . . 136
- Granskningsrapport . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .137
- Övrig information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 138

Beteckning	Sida	Kommentarer
Leverantörsutvärdering – social
GRI 103: Hållbarhetsstyrning
103-1 Beskrivning av väsentlighet, avgränsningar och styrning	39, 111
103-2 Hållbarhetsstyrning och dess komponenter	125-129
103-3 Utvärdering av hållbarhetsstyrning	125-126, 129
GRI 414: Leverantörsutvärdering – social 2016
414-1 Nya leverantörer som bedömts utifrån sociala kriterier	126
Kunders hälsa och säkerhet
GRI 103: Hållbarhetsstyrning
103-1 Beskrivning av väsentlighet, avgränsningar och styrning	111
103-2 Hållbarhetsstyrning och dess komponenter	125-129
103-3 Utvärdering av hållbarhetsstyrning	129
GRI 416: Kunders hälsa och säkerhet 2016
416-1 Efterlevnad gällande produkters och tjänsters påverkan på hälsa och säkerhet	126

AB Fagerhults lagstadgade hållbarhetsrapport i enlighet med Årsredovisningslagen avges i form av en hållbarhetsredovisning som upprättats baserat på GRI Standards. Rapporteringen om Fagerhult Groups väsentliga miljö- och hållbarhetsområden, ett överförselmodell, policydirekt om resultat/indirekta effekter äterförs till sidorna 113-127 samt i not 37 (risker) på sidorna 103-106. GRI index finns på sidorna 130-135.

Styrelsen bedömer att hållbarhetsupplysningarna är tillräckliga för att få en förståelse av koncernens utveckling, ställning och resultat samt konsekvenserna av verksamheten. I hållbarhetsredovisningen framgår att intressentdialogen är en central del i arbetet med att definiera väsentlighet ur ett hållbarhetsperspektiv. I väsentlighetsanalysen har de aspekter vägts samman som är relevanta för koncernen givet den verksamhet som bolagen bedriver. Det vill säga, den påverkan som verksamheterna har vad gäller ekonomi, samhälle, människor och miljö, respektive de aspekter som påverkar intressenternas beslutsfattande och deras förväntningar. Det inkluderar miljö, sociala förhållanden, personal, respekt för mänskliga rättigheter och motverkande av korruption. Vidare redovisas koncernens affärsmodell, de risker som kan kopplas till områdena, ansvarsförhållanden och policyer/riktlinjer för styrningen av väsentliga hållbarhetsområden, samt centrala resultatindikatorer av relevans för verksamheten.

AB Fagerhults hållbarhetsrapport enligt ÅRL

Till bolagsstämman i AB Fagerhult, org.nr 556110-6203

Inledning

Vi har fått i uppdrag av företagsledningen i AB Fagerhult att översiktligt granska Fagerhult Groups hållbarhetsredovisning för år 2021. Företaget har definierat hållbarhetsredovisningen omfattning på sidorna 110 i Fagerhult Groups årsredovisning 2021. Den lagstadgade hållbarhetsrapporten definieras på s. 135.

Styrelsens och företagsledningen för hållbarhetsredovisningen

Det är styrelsen och företagsledningen som har ansvaret för att upprätta hållbarhetsredovisningen samt den lagstadgade hållbarhetsrapporten i enlighet med tillämpliga kriterier respektive årsredovisningslagen. Kriterierna framgår på sidan 110 i hållbarhetsredovisningen, och utgörs av de delar av ramverket för hållbarhetsredovisning utgivet av GRI (Global Reporting Initiative) som är tillämpliga för hållbarhetsredovisningen, samt av företagets egna framtagna redovisnings- och beräkningsprinciper.This is the Swedish text from a 10-K filing. I will format it into Markdown.

Revisorns rapport över översiktlig granskning av AB Fagerhults hållbarhetsredovisning samt yttrande avseende den lagstadgade hållbarhetsrapporten

Detta ansvar innefattar även den interna kontroll som bedöms nödvändig för att upprätta en hållbarhetsredovisning som inte innehåller väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag.

Revisorns ansvar

Vårt ansvar är att uttala en slutsats om hållbarhetsredovisningen grundad på vår översiktliga granskning och lämna ett yttrande avseende den lagstadgade hållbarhetsrapporten. Vårt uppdrag är begränsat till den historiska information som redovisas och omfattar således inte framtidsorienterade uppgifter.

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med ISAE 3000 Andra bestyrkandeuppdrag än revisioner och översiktliga granskningar av historisk finansiell information. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för upprättandet av hållbarhetsredovisningen, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder.

Vi har utfört vår granskning avseende den lagstadgade hållbarhetsrapporten i enlighet med FARs rekommendation RevR 12 Revisorns yttrande om den lagstadgade hållbarhetsrapporten. En översiktlig granskning och en granskning enligt RevR 12 har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i övrigt har.

Revisionsföretaget tillämpar ISQC 1 (International Standard on Quality Control) och har därmed ett allsidigt system för kvalitetskontroll vilket innefattar dokumenterade riktlinjer och rutiner avseende efterlevnad av yrkesetiska krav, standarder för yrkesutövningen och tillämpliga krav i lagar och andra författningar.

Vi är oberoende i förhållande till AB Fagerhult enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning och en granskning enligt RevR 12 gör det inte möjligt för oss att uppnå säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning och en granskning enligt RevR12 har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Vår granskning utgår från de av styrelsen och företagsledningen valda kriterier, som definieras ovan. Vi anser att dessa kriterier är lämpliga för upprättande av hållbarhetsredovisningen. Vi anser att de bevis som vi skaffat under vår granskning är tillräckliga och ändamålsenliga i syfte att ge oss grund för vårt uttalande nedan.

Uttalande

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att hållbarhetsredovisningen inte, i allt väsentligt, är upprättad i enlighet med de ovan av styrelsen och företagsledningen angivna kriterierna. En lagstadgad hållbarhetsrapport har upprättats.

Stockholm den 18 mars 2022

Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB

Peter Nyllinge
Auktoriserad revisor

Sara Höög
Auktoriserad revisor

AB FAGERHULT ÅRSREDOVISNING 2021

Aktieägarinformation

Årsstämma 2022

Årsstämma i AB Fagerhult hålls 26 april 2022 på Åvägen 1 i Habo. Till följd av covid-pandemin och eventuellt förändrade myndighetsrekommendationer och restriktioner kan särskilda arrangemang vid årsstämman komma att ske.

Anmälan

Aktieägare som vill delta i Årsstämman måste vara registrerade i Bolagets aktiebok som sköts av Euroclear Sweden AB senast den 14 april 2022 och dessutom registrera sin närvaro till Fagerhult senast den 19 april 2022. Registrering kan göras via Fagerhults hemsida, www.fagerhultgroup.com eller per telefon på +46 (0)8-402 90 19 eller per post till AB Fagerhult, Årsstämma, c/o Euroclear Sweden AB, Box 191, 101 23 Stockholm, Sverige. Vid registreringen måste aktieägare ange sitt namn, personnummer/organisationsnummer, adress, telefonnummer, registrerat aktieinnehav tillsammans med information om eventuella ombud och biträden. Personer som deltar på Årsstämman under fullmakt måste lämna in fullmakten till Fagerhult före mötet.

Utdelning

Styrelsen föreslår till årsstämman att beslut fattas om en ordinarie utdelning med 1,30 kronor per aktie. Som avstämningsdag föreslås den 28 april 2022. Om årsstämman beslutar i enlighet med förslaget beräknas utbetalning att ske genom Euroclear Sweden AB:s försorg med början den 3 maj 2022.

Valberedning

Valberedningen inför årsstämman 2022 består av följande ledamöter:

Jan Svensson, styrelseordförande i AB Fagerhult (adjungerad och ej röstberättigad)
Johan Hjertonsson som representant för Investment AB Latour
Johan Ståhl som representant för Lannebo Fonder
Jan Särlvik som representant för Nordea Funds
Jannis Kitsakis som representant för Fjärde AP-fonden

För att valberedningen ska kunna beakta ett förslag måste det ha inkommit i god tid före årsstämman. Förslag till valberedningen kan skickas per post till:

AB Fagerhult
Att: Michael Wood
Tegelviksgatan 32
116 41 Stockholm

Finansiell information 2022

2022-04-26 – Delårsrapport för kvartal 1, 2022
2022-04-26 – Årsstämma 2022
2022-08-23 – Delårsrapport för kvartal 2, 2022
2022-10-28 – Delårsrapport för kvartal 3, 2022

Distributionspolicy

Årsredovisningen tillhandahålles endast i elektroniskt och nedladdningsbart format på fagerhultgroup.com. Även tidigare årsredovisningar finns tillgängliga på fagerhultgroup.com.

IR-kontakt

Michael Wood
CFO
073-087 46 47
[email protected]

Nyheter, rapporter och aktiekursutveckling

Välkommen att prenumerera på pressmeddelanden och andra nyhetsrelaterade rapporter via mail och sms. Du har även möjlighet att få information om aktiens kursutveckling. Registrera dig på fagerhultgroup.com.

AB FAGERHULT ÅRSREDOVISNING 2021

Definitioner

A till Ö

Antal anställda Genomsnittligt antal årsarbetande.
Avkastning på eget kapital Resultat enligt resultaträkningen i procent av genomsnittligt synligt eget kapital.
Avkastning på sysselsatt kapital Resultat efter finansnetto i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital.
Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med antal utestående aktier.
Kassaflöde per aktie Kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier.
Kassalikviditet Likvida medel i förhållande till kortfristiga skulder.
Likvida medel Kassa- och banktillgodohavanden samt kortfristiga placeringar.
Nettoinvesteringar Årets investeringar i materiella anläggningstillgångar reducerat med intäkter för avyttrade anläggningstillgångar.
Nettoskuld Räntebärande skulder med avdrag för likvida medel.
Resultat per aktie Resultat enligt resultat räkningen i relation till genomsnittligt antal utestående aktier.
Rörelsemarginal Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning.
Nettoskuldsättningsgrad Nettoskuld i förhållande till eget kapital.
Soliditet Eget kapital i förhållande till totala tillgångar.
Sysselsatt kapital Summa tillgångar minus icke räntebärande skulder.
Vinstmarginal Resultat efter finansnetto i förhållande till nettoomsättning.
Övriga omsättningstillgångar Posten utgörs av interimsfordringar, förskott till leverantörer, övriga fordringar samt koncernfordringar.

För mer information om nyckeltal och dess deﬁnitioner hänvisas till AB Fagerhults hemsida under ”Investor Relations/Finansiella deﬁnitioner”. På hemsidan ﬁnns också deﬁnitioner av alternativa nyckeltal samt motivering till varför de används.

Adresser

AB Fagerhult (publ)
SE-566 80 Habo
Tel: +46 (0)36 10 85 00
www.fagerhultgroup.com
[email protected]


Saray Mahallesi 205. Sokak No:4
06980 Kahramankazan
Ankara
Turkiet
Tel: +90 312 815 4661
www.arlight.net
[email protected]

Ateljé Lyktan AB
Fyrvaktaregatan 7
SE-296 81 Åhus
Tel: +46 (0)44 28 98 00
www.atelje-lyktan.se
[email protected]

Designplan Lighting Ltd
16 Kimpton Park Way, Sutton, Surrey SM3 9QS
Storbritannien
Tel: +44 208 254 2000
www.designplan.co.uk
[email protected]

Eagle Lighting Australia Pty Ltd
17–19 Jets Court
Melbourne Airport, VIC 3045
Australien
Tel: +61 3 9344 7444
www.eaglelighting.com.au

Fagerhults Belysning AB
Åvägen 1
SE-566 80 Habo
Tel: +46 (0)36 10 85 00
www.fagerhult.com
[email protected]

iGuizzini illuminazione S.p.A
via Mariano Guzzini 37
62019, Recanti (MC)
Italien
Tel: +39 071 758 81
www.iguizzini.com
[email protected]

I-Valo Oy
Tehtaantie 3 b
FI-14500 Iittala
Finland
Tel: +358 10 501 3000
www.i-valo.com
[email protected]

LED Linear GmbH
Dr. Alfred-Herrhausen-Allee 20
47228 Duisburg
Tyskland
Tel: +49 2845 98462-0
www.led-linear.com
[email protected]

LTS Licht & Leuchten GmbH
Waldesch 24
DE-88069 Tettnang
Tyskland
Tel: +49 75 42 / 93 07-0
www.lts-licht.de
[email protected]

VEKO Lightsystems International B.V
Witte Paal 38, Postbus 168
1742 NL Schagen
Nederländerna
Tel: +31 224 273 273
www.veko.com
[email protected]

WE-EF LEUCHTEN GmbH
Töpinger Straße 16
29646 Bispingen
Tyskland
Tel: +49 5194 909-0
www.we-ef.com
[email protected]

Whitecroft Lighting Limited
Burlington Street
Ashton-under-Lyne
Lancashire OL7 OAX
Storbritannien
Tel: +44 161 330 6811
www.whitecroftlighting.com
[email protected]

Produktion: Fagerhult i samarbete med Narva. Foto: Patrik Svedberg (omslag), Jonas Lindström & Jens Rosenqvist (s. 22, 31-32), Henning Stauch (s. 27), Kouji Horiuchi (s. 39)

AI assistant

Fagerhult — Annual Report (ESEF) 2021

Årsredovisning 2021

Innehåll

Våra siffror

Fagerhultaktien 42

Femårsöversikt 45

Förvaltningsberättelse 47

Bolagsstyrning 51

Styrelse 57

Koncernledning 59

Konferens om ansvarsfulla rapporter

Moderbolagets ansvarsfulla rapporter

Redovisningsprinciper

Undertecknande av styrelse och VD

Revision

Hållbarhetsrapport

Om vårt hållbarhetsredovisning

Väsentlighetsanalys 111

Dialogen med intressenterna 112

Vårt affärsmodell

Fokusområde Människan 114

Fokusområde Miljö 121

Taxonomi 124

Fokusområde Affären

Styrning av vårt hållbarhetsarbete 127

GRI-index 130

Hållbarhetsrapport enligt GRI

Granskning

Vår verksamhet

Affärsområde Kollektion 35

Affärsområde Premium 36

Affärsområde Professionell 37

Affärsområde Infrastruktur 38

Vårt avtryck

Case: Multipel Rätthinner

Taxonomin

Hållbarhet och god affärsr

Miljöavfallsklarationer

Vårt erbjudande

Vikten av rätt ljus 22

Case: Notor 85 Düöble Dynanic

Case: Belysning påverkar vårt dygnsrytm

Cirkulära lösningar

Case: Vitatalita en cirkulär plattform

Konnektivitet

Case: Hittta enkelt på kontoret

Case: Vild-Ljus finner mörken i utomhusen

Våra medarbetare

Våra medarbetare och kultur

Medarbetarstrategi 17

Intervju med H2-chef

Våra gemensamma värderingar

Vår strategi

Omförsörjsutveckling och drivkrafter

Strategimodell

Hållbarhetsagenda 14

Intro

Det här är Fagerhult Group

Viktiga händelser 4

Årets resultat 5

VD har ordet

Vår vision och mission

Värdeskapandemodell

Övrig information

Aktieägarinformation

Definitionerna

Adresser

Den formella ansvarsredovisningen som varit

Hållbarhetsredovisning

Tillsammans gör världen till en ljusare plats

Våra fyra affärsområden

Kollektion

Premium

Professionell

Infrastruktur

Försörjning per affärsområde

Vår resa från lokalt till globalt bolag

Grundaren Bertil Svensson

LTS

Fagerhult Annual Report (ESEF) 2021