Fabege — Interim / Quarterly Report 2016

Apr 26, 2016

Q1 Sammandrag, Mkr

	2016	2015	2015
	jan-mar	jan-mar	jan-dec
Hyresintäkter	519	502	1 998
Driftsöverskott	355	350	1 429
Förvaltningsresultat	195	168	688
Resultat före skatt	1 756	886	4 233
Resultat efter skatt	1 665	705	3 232
Överskottsgrad, %	6 8	7 0	7 2
Belåningsgrad fastigheter, %	4 8	5 8	5 2
EPRA NAV, kr per aktie	126	9 7	115

Januari – mars 2016¹

• Hyresintäkterna ökade till 519 Mkr (502) till följd av att färdigställda projektfastigheter genererar intäkter. I identiskt bestånd ökade intäkterna med 4 procent.
• Driftsöverskottet ökade till 355 Mkr (350). I identiskt bestånd ökade driftsöverskottet med drygt 2 procent. Överskottsgraden uppgick till 68 procent (70) efter en vinter som i jämförelse med föregående år var kallare.
• Förvaltningsresultatet ökade med 16 procent till 195 Mkr (168).
• Realiserade och orealiserade värdeförändringar på fastigheter uppgick till 1 679 Mkr (708) och på räntederivat till -118 Mkr (-57).
• Mkr (705), motsvarande 10:07 kr per aktie (4:26). Nettouthyrningen under perioden uppgick till 12 Mkr (12). Hyresnivåerna i omförhandlade avtal ökade med i genom-

Periodens resultat före skatt uppgick till 1 756 Mkr (886). Periodens resultat efter skatt uppgick till 1 665

snitt 23 procent, dock baserat på en relativt låg volym. Soliditeten uppgick till 43 procent (39) och belåningsgraden uppgick till 48 procent (52). Efter justering för efter balansdagen beslutad ej bokförd utdelning uppgick soliditeten till 42 procent och belåningsgraden till 49 procent.

¹ Jämförelsetalen för resultatposter avser värde för perioden januari– mars 2015 och för balansposter per 31 december 2015.

I februari avyttrades Uarda 5 för en köpeskilling om 2,2 Mdkr. Affären gav ett realiserat resultat om 159 Mkr före

skatt och 420 Mkr efter skatt.

Christian Hermelin, VD

ÖVERSKOTTSGRAD

Nytt långsiktigt mål från 2016: 75 %

INVESTERINGSVOLYM

Mål: Minst 1 500 Mkr per år

AVKASTNING PROJEKT¹

Mål: Minst 20 procent

1) Avkastning för projekt Q1, 2016 uppgick till 145 %

TRANSAKTIONSVINST²

2) Transaktionsvinsten för 2015 uppgick till 84%.

Mål: 10 %

Accelererande hyrestillväxt på Stockholmsmarknaden

Hög efterfrågan och låga vakanser resulterade i att vi under det senaste året haft en god hyrestillväxt. Under årets första kvartal har hyrestillväxten accelererat – och bidragit till stark värdetillväxt.

De goda marknadsförutsättningarna består

Välfungerande affärsmodell skapar värde

Grön finansiering

Marknadsutsikter

Resultat jan–mar 2016 1

Ökade hyresintäkter och lägre räntekostnader medförde att förvaltningsresultatet ökade med 16 procent. Fortsatt sjunkande avkastningskrav på fastighetsmarknaden och värdeskapande projekt lade grunden för en fortsatt mycket stark värdetillväxt i fastighetsportföljen.

Intäkter och resultat

Segmentsrapportering

Kvartal 1 i korthet¹

AFFÄRSMODELLENS BIDRAG TILL RESULTATET

	2016	2015
M kr	jan-mar	jan-mar
Förvaltningsresultat	203	167
Värdeförändringar (förvaltningsbeståndet)	974	620
Bidrag Förvaltning	1 177	787
Förvaltningsresultat	-8	1
Värdeförändringar
(förädlingsbeståndet)	545	8 7
Bidrag Förädling	537	8 8
Realiserade värdeförändringar	160	1
Bidrag Transaktion	160	1
Totalt bidrag från
verksamheten	1 874	876

3,8 %

Värdetillväxt

Finansiering

Skatt

Finansiell ställning och substansvärde

Kassaflöde

RÄNTEFÖRFALLOSTRUKTUR PER 31 MARS 2016

		Snitt
	Belopp, M kr	ränta,%	Andel,%
< 1 år	7 819	3,43	4 1
1-2 år	1 850	2,10	1 0
2-3 år	4 500	3,51	2 2
3-4 år	1 000	2,13	5
4-5 år	-	-	-
5-6 år	1 000	2,68	5
6-7 år	800	1,00	4
7-8 år	900	1,02	5
8-9 år	900	1,05	5
9-10 år	500	1,00	3
Totalt	19 269	2,83	100

I snitträntan för perioden <1år ingår marginalen för hela skuldportföljen, pga att bolagets räntebindning görs med hjälp av ränteswapar, vilka handlas utan marginal.

LÅNEFÖRFALLOSTRUKTUR PER 31 MARS 2016

	Kreditavtal, M kr	Utnyttjat, M kr
Certifikatprogram	5 000	3 438
< 1 år	5 617	2 397
1-2 år	4 418	3 063
2-3 år	6 395	4 000
3-4 år	1 125	1 125
4-5 år	-	-
5 -10 år	3 993	3 993
1 0-15 år	-	-
1 5-20 år	-	-
2 0-25 år	1 253	1 253
Totalt	27 801	19 269

FÖRDELNING AV FINANSIERINGSKÄLLOR

Grönt MTN-program om 2 Mdkr lanserat i april

Verksamheten jan-mar 2016 1

Den starka hyresmarknaden innebar i inledningen av året stigande hyresnivåer vid ny- och omförhandlingar. Högre hyresnivåer och lägre avkastningskrav på fastighetsmarknaden innebar också fortsatt stigande fastighetsvärden. De lägre avkastningskraven bekräftades av försäljningen av Uarda 5, Arenastaden under första kvartalet.

Fastighetsbestånd och förvaltning

Förändringar i fastighetsbeståndet

Värdeförändringar på fastigheter

¹

FÖRDELNING AV MARKNADSVÄRDE

Projekt och investeringar

Avslutade projekt

Större pågående projekt

FÖRÄNDRING FASTIGHETSVÄRDE 2016

Förändring av fastighetsvärde (mkr)	2016
Ingående verkligt värde 2016-0 1-0 1	40 279
Fastighetsförvärv	152
Investeringar i ny-, till- och ombyggnad	486
Orealiserade värdeförändringar	1 519
Försäljning, utrangering och övrigt	-1 969
Utgående verkligt värde 2016-0 3-3 1	40 467

FASTIGHETSFÖRSÄLJNINGAR JAN–MAR 2016

Fastighets-namn	Område	Kat egori	Uthyr ningsbar yta, kvm
Kvartal 1
Uarda 5	Arenastaden	Kontor	44 269
Kvartal 2
Kvartal 3
Kvartal 4
Totalt fastighets
försäljningar			44 269

FASTIGHETSFÖRVÄRV JAN-MAR 2016

Fastighets			Uthyr ningsbar
namn	Område	Kategori	yta, kvm
Kvartal 1
Fräsaren 9	Solna	Kontor	9 541
Kvartal 2
Kvartal 3
Kvartal 4
Totalt
fastighetsförvärv			9 541

FABEGES FÖRSTA BREEAM-IN-USE CERTIFIERINGAR KLARA UNDER FÖRSTA KVARTALET

PÅGÅENDE PROJEKT >50 MKR

31 mars 2016

Fastighetsbeteckning	Kategori	Område	Färdigställt	Uthyrningsbar yta kvm	Uthyrningsgrad % yta ¹	Bedömt hyres värde M kr²	Bokfört värde M kr	Beräknad invest ering M kr	Varav upp arbetat M kr
Hörnan (del av Lagern 2)	Kontor	Solna	Q2-2018	16 300	67%	4 4	148	529	3 1
Nationalarenan 8	Kontor	Arenastaden	Q2-2016	42 000	100%	109	2 046	1 311	1 292
Pyramiden 4	Kontor	Arenastaden	Q2-2018	72 200	100%	182	1 365	2 350	852
Signalen 3	Kontor	Arenastaden	Q3-2018	30 500	75%	8 7	256	1 080	2 9
Uarda 6	Kontor	Arenastaden	Q4-2017	18 000	70%	5 0	512	570	349
Summa				179 000	90%	472	4 327	5 840	2 553
Övriga Mark- och projektfastigheter							475
Övriga Förädlingsfastigheter							3 029
Totalt Projekt-, mark-		och förädlingsfastigheter					7 831
¹ Operativ uhyrningsgrad per 31 mars 2016.
² Hyresvärde inklusive tillägg.		För de största pågående projekten kan årshyran öka till 472 Mkr (fullt uthyrd) från 0				Mkr i löpande årshyra per 31 mars 2016.

FASTIGHETSBESTÅNDET

31 mars 2016

31 mars 2016
			31 mar 2016				jan-mar 2016
	Antal fastigheter	Uthyrbar yta tkvm	M arknads värde M kr	Hyresvärde² M kr	Ekonomisk uthyrningsgrad, %	Hyresintäkter M kr	Fastighets kostnader M kr	Driftsöverskott M kr
Fastighetsinnehav
Förvaltningsfastigheter ¹	6 2	915	32 636	2 046	9 4	474	-110	364
Förädlingsfastigheter ¹	7	130	3 029	144	8 9	3 1	-9	2 2
Mark och
projektfastigheter ¹	1 5	2 5	4 802	1 7	2 9	2	-3	-1
Summa	8 4	1 070	40 467	2 207	9 3	507	-122	385
Varav Innerstaden	3 0	403	17 910	1 061	9 4	251	-62	189
Varav Solna	3 8	549	19 107	924	9 2	208	-49	159
Varav Hammarby Sjöstad	1 1	117	3 313	221	8 9	4 8	-11	3 7
Varav Övriga	5	1	137	1	100	0	0	0
Summa	8 4	1 070	40 467	2 207	9 3	507	-122	385
Kostnader för uthyrning,		projektutveckling och fastighetsadministration						-40
Summa driftöverskott efter kostnader för uthyrning,					projektutveckling och fastighetsadministration			345 ³
¹ Se definitioner på sidan 1 5.
² I hyresvärdet är tidsbegränsade avdrag om cirka 102 Mkr (i löpande årligt hyresvärde per 31 mars) ej avräknade.

³ Tabellen avser Fabeges fastighetsbestånd per 31 mars 2016 och intäkter och kostnader redovisas som om fastigheterna hade ägts under hela perioden. Avvikelsen mellan ovan redovisat driftsöverskott 345 Mkr och resultaträkningens driftsöverskott om 355 Mkr förklaras av att driftsöverskottet från sålda fastigheter exkluderats och nyförvärvade/ färdigställda fastigheter har räknats upp såsom de ägts/ varit färdigställda under hela perioden januari–mars 2016. Koncerninterna hyresintäkter har återlagts i tabellen.

SEGMENTSRAPPORTERING I SAMMANDRAG¹

	2016 jan-mar	2016 jan-mar	2016 jan-mar	2016 jan-mar	2015 jan-mar	2015 jan-mar	2015 jan-mar	2015 jan-mar
Belopp i M kr	Förvaltning	Förädling	Transaktion	Totalt	Förvaltning	Förädling	Transaktion	Totalt
Hyresintäkter	486	3 3		519	468	3 4		502
Fastighetskostnader	-151	-13		-164	-139	-13		-152
Driftsöverskott	335	2 0	0	355	329	2 1	0	350
Överskottsgrad, %	69%	61%	0 %	68%	70%	62%	0 %	70%
Central administration	-13	-3		-16	-14	-2		-16
Räntenetto	-106	-25		-131	-137	-16		-153
Resultatandelar i intressebolag	-13	0		-13	-11	-2		-13
Förvaltningsresultat	203	- 8	0	195	167	1	0	168
Realiserade värdeförändringar fastigheter			160	160	0	0	1	1
Orealiserade värdeförändringar fastigheter	974	545		1 519	620	8 7		707
Resultat före skatt per segment	1 177	537	160	1 874	787	8 8	1	876
Värdeförändringar räntederivat och aktier				-118				1 0
Resultat före skatt				1 756				886
Fastigheter, marknadsvärde	32 636	7 831		40 467	30 282	3 481		33 763
Uthyrningsgrad, %	94%	83%		93%	94%	76%		93%
¹ Se definitioner på sid 1 5

Övrig finansiell information

Personal

Moderbolaget

Årsstämma den 11 april 2016

Förvärv och överlåtelse av egna aktier

Ny målsättning för soliditet

Möjligheter och risker

KÄNSLIGHETSANALYS KASSAFLÖDE OCH RESULTAT

	Förändring	Effekt, M kr
Hyresintäkter, totalt	1 %	20,8
Hyresnivå, kommersiella intäkter	1 %	19,2
Ekonomisk uthyrningsgrad	1%-enhet	22,1
Fastighetskostnader	1 %	6,6
Räntekostnader, rullande 12 månader ¹	+/ -1%-enhet	25 / 77
Räntekostnader längre perspektiv	1%-enhet	192,7
Känslighetsanalysen visar effekterna på koncernens kassaflöde och resultat på

helårsbasis efter fullt genomslag av var och en av parametrarna.

¹ På kort sikt ökar räntekostnaderna oavsett om den korta räntan stiger eller sjunker. På grund av räntegolv i kreditavtal har Fabege inte möjlighet att dra full nytta av negativa räntor, därav uppstår ett negativt utfall även vid en sänkning av räntan.

KÄNSLIGHETSANALYS FASTIGHETSVÄRDE

	Resultat effekt efter		Belånings
Värdeförändring %	skatt, M kr	Soliditet %	grad, %
+1	316	43,5%	47,1%
0	0	43,2%	47,6%
-1	-316	42,9%	48,1%

Resultat och nyckeltal påverkas av realiserade och orealiserade värdeförändringar på fastigheter. I tabellen visas effekten av 1 procents värdeförändring efter avdrag för uppskjuten skatt.

Händelser efter balansdagen

Säsongsvariationer

Marknadsutsikter

Redovisningsprinciper

Fabegeaktien

Fabeges aktie är noterad på Nasdaq OMX Nordiska börs i Stockholm och ingår i Large Cap-segmentet.

DE 15 STÖRSTA AKTIEÄGARNA PER DEN 2016-03-31¹

		Andel av	Andel av
	Antal aktier	kapital, %	röster,%
Erik Paulsson med familj, privat och via bolag	25 051 150	15,1	15,1
BlackRock Inc.	5 897 993	3,6	3,6
Investment AB Öresund	5 500 000	3,3	3,3
Handelsbanken Fonder	4 319 727	2,6	2,6
Länsförsäkringar Fonder	4 091 006	2,5	2,5
Qviberg Mats med familj	3 747 868	2,3	2,3
Norges Bank Investment Management	2 980 965	1,8	1,8
Principal Fonder	2 899 244	1,8	1,8
ENA City AB	2 740 300	1,7	1,7
SHB pensionskassa	2 420 000	1,5	1,5
Folketrygdfondet	2 170 292	1,3	1,3
Carnegie Fonder	2 162 000	1,3	1,3
Stichting Pensioenfonds ABP	2 012 690	1,2	1,2
ING Fonder	1 955 995	1,2	1,2
Blue Sky Group Pensioenfonds	1 440 207	0,9	0,9
Totalt 15 största aktieägare	69 389 437	42,0	42,0
Övriga utländska ägare	51 602 170	31,2	31,2
Övriga svenska ägare	44 399 965	26,8	26,8
Totalt antal utestående aktier	165 391 572	100,0	100,0
Innehav av egna aktier	0	0	0
Totalt antal registerade aktier	165 391 572	100,0	100,0

1) Vissa aktieägare kan genom förvaltarregistrering ha haft ett annat aktieinnehav än vad som framgår av aktieboken.

** = Aktierna ägs helt eller delvis via förvaltarregisterade konton. Ägandet har bekräftats via flaggningsmeddelanden till Finansinspektionen och verifierades 2016-02-23

Källa: Modular Finance AB, enligt uppgifter från Euroclear Sweden AB.

AKTIEINFORMATION

BYGGET AV UARDA 7 PÅ EVENEMANGSGATAN/DALVÄGEN I ARENASTADEN ÄR FÄRDIGT

KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET I SAMMANDRAG

	2016	2015	2015	Rullande 12 mån
Belopp i M kr	jan-mar	jan-mar	jan-dec	apr 15 - mar 16
Hyresintäkter	519	502	1 998	2 015
Fastighetskostnader	-164	-152	-569	-581
Driftsöverskott	355	350	1 429	1 434
Överskottsgrad, %	6 8	7 0	7 2	7 0
Central administration	-16	-16	-65	-65
Räntenetto	-131	-153	-582	-560
Resultatandelar i intressebolag	-13	-13	-94	-94
Förvaltningsresultat	195	168	688	715
Realiserade värdeförändringar fastigheter	160	1	2 1	180
Orealiserade värdeförändringar fastigheter	1 519	707	3 252	4 064
Orealiserade värdeförändringar räntederivat	-118	-57	262	201
Värdeförändringar aktier	0	6 7	1 0	-57
Resultat före skatt	1 756	886	4 233	5 103
Aktuell skatt	-1	0	-2	-3
Uppskjuten skatt	-90	-181	-999	-908
Periodens/ Årets resultat	1 665	705	3 232	4 192
Poster som inte kommer omklassificeras till resultatet				0
Omvärdering av förmånsbestämda pensioner	-	-	2	2
Periodens/ Årets totalresultat	1 665	705	3 234	4 194
Resultat per aktie, kr	10:07	4:26	19:54	25:35
Totalresultat per aktie, kr	10:07	4:26	19:55	25:36
Antal aktier vid periodens utgång, miljoner	165,4	165,4	165,4	165,4
Genomsnittligt antal aktier, miljoner	165,4	165,4	165,4	165,4

KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING I SAMMANDRAG

	2016	2015	2015
Belopp i M kr	31 mar	31 mar	31 dec
Tillgångar
Fastigheter	40 467	33 763	40 279
Övriga materiella anläggningstillgångar	1	1	1
Finansiella anläggningstillgångar	906	1 634	923
Omsättningstillgångar	533	1 933	446
Kortfristiga placeringar	6 6	3 8	7 0
Likvida medel	3 3	6 2	3 2
Summa tillgångar	42 006	37 431	41 751
Eget kapital och skulder
Eget kapital	18 144	13 951	16 479
Uppskjuten skatt	1 876	1 099	1 786
Övriga avsättningar	148	166	150
Räntebärande skulder¹	19 269	19 733	21 068
Övriga långfristiga skulder	621	-	619
Derivatinstrument	777	977	658
Ej räntebärande skulder	1 171	1 505	991
Summa eget kapital och skulder	42 006	37 431	41 751
Soliditet, %	4 3	3 7	3 9
Eventualförpliktelser	433	1 058	433

KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRING EGET KAPITAL I SAMMANDRAG

	Varav hänförligt till moderbolagets
Belopp i M kr	Eget kapital	aktieägare
Eget kapital 2015-0 1-01 enligt fastställd rapport över finansiell ställning	13 783	13 783
Kontantutdelning	-538	-538
Periodens resultat	3 232	3 232
Övrigt totalresultat	2	2
Eget kapital 2015-12-31	16 479	16 479
Kontantutdelning	0	0
Periodens resultat	1 665	1 665
Övrigt totalresultat	0	0
Eget kapital 2016-03-31	18 144	18 144

KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDESANALYSER¹

	2016	2015	2015
Belopp i M kr	jan-mar	jan-mar	jan-dec
Löpande verksamhet
Driftsöverskott	355	350	1 429
Central administration	-16	-16	-65
Återläggning avskrivningar	0	0	0
Erhållen ränta	2	3	2 5
Erlagd ränta	-130	-140	-689
Betald inkomstskatt	0	0	0
Kassaflöde före förändringar av rörelsekapital	211	197	700
Förändring av rörelsekapital
Förändring av kortfristiga fordringar	3 5	-133	831
Förändring av kortfristiga skulder	3 2	160	211
Summa förändring av rörelsekapital	6 7	2 7	1 042
Kassaflöde från den löpande verksamheten	278	224	1 742
Investeringsverksamheten
Investeringar i ny-, till- och ombyggnationer	-472	-490	-2 770
Förvärv av fastigheter	-152	-	-985
Avyttring av fastigheter	2 143	163	604
Övriga finansiella anläggningstillgångar	3	-39	440
Kassaflöde från investeringsverksamheten	1 522	-366	-2 711
Finansieringsverksamheten
Utdelning till aktieägarna	-	-	-538
Förändring räntebärande skulder	-1 799	182	1 516
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-1 799	182	978
Periodens kassaflöde	1	3 9	9
Likvida medel vid periodens början	3 2	2 3	2 3
Likvida medel vid periodens slut	3 3	6 2	3 2

KONCERNENS NYCKELTAL

Finansiella	2016 jan-mar	2015 jan-mar	2015 jan-dec
Avkastning på sysselsatt kapital, %	19,6	12,2	13,2
Avkastning på eget kapital, %	38,5	20,3	21,4
Räntetäckningsgrad, ggr ²	2,6	2,2	2,3
Soliditet, %	4 3	3 7	3 9
Belåningsgrad fastigheter, %	4 8	5 8	5 2
Skuldsättningsgrad, ggr	1,1	1,4	1,3
Aktierelaterade ¹
Resultat per aktie, kr	10:07	4:26	19:54
Totalresultat per aktie, kr	10:07	4:26	19:55
Eget kapital per aktie, kr	110	8 4	100
Kassaflöde från löpande verksamhet per aktie, kr		1:36	14:27
EPRA NAV - Långsiktigt substansvärde per aktie, kr	126	9 7	115
EPRA EPS	1,09	1,01	3,94
Antal utestående aktier vid periodens utgång, tusental	165 392	165 392	165 392
Genomsnittligt antal aktier, tusental	165 392	165 392	165 392
Fastighetsrelaterade
Antal fastigheter	8 4	8 2	8 3
Fastigheternas bokförda värde, Mkr	40 467	33 763	40 279
Uthyrbar yta, kvm	1 070 000	1 030 000	1 092 000
Ekonomisk uthyrningsgrad, %	9 3	9 3	9 3
Överskottsgrad, %	6 8	7 0	7 2
¹ Någon utspädningseffekt föreligger ej då inga potentiella aktier (till exempel konvertibler) föreligger. ² För räntetäckningsgraden har definitionen ändrats från och med 1 januari 2016. Jämförelsetalen har räknats om enligt den nya definitionen.

DERIVATINSTRUMENT

	Koncernen		M oderbolaget
	2016	2015	2016	2015
IFRS, nivå 3	31 mar	31 dec	31 mar	31 dec
Ingående värde	-396	-521	-396	-521
Förvärv/ Investeringar	-	-	-	-
Värdeförändringar¹	-26	125	-26	125
Förfall	-	-	-	-
Utgående värde	-370	-396	-370	-396
Bokfört värde	-370	-396	-370	-396

SEGMENTSRAPPORTERING – OMKLASSIFICERINGAR UNDER PERIODEN

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNINGAR I SAMMANDRAG

	2016	2015	2015
Belopp i M kr	jan-mar	jan-mar	jan-dec
Intäkter	3 6	3 8	146
Kostnader	-65	-60	-226
Finansnetto	-374	-25	152
Resultat från övriga finansiella anläggningstillgångar	-	-	0
Värdeförändringar räntederivat	-118	-57	262
Värdeförändringar aktier	0	6 7	3 6
Resultat före skatt	-521	-37	370
Aktuell skatt	-	-	-
Uppskjuten skatt	114	2 2	8
Periodens/ Årets resultat	-407	-15	378

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

	2016	2015	2015
Belopp i M kr	31 mar	31 mar	31 dec
Andelar i koncernföretag	12 516	12 992	12 592
Övriga anläggningstillgångar	41 957	40 000	41 892
varav fordringar hos koncernföretag	41 195	39 029	41 103
Omsättningstillgångar	9 8	1 060	129
Likvida medel	3 2	5 9	3 0
Summa tillgångar	54 603	54 111	54 643
Eget kapital	11 894	12 409	12 301
Avsättningar	-103	6 8	6 8
Långfristiga skulder	36 869	32 778	35 118
varav skulder till koncernföretag	23 589	21 383	21 724
Kortfristiga skulder	5 943	8 856	7 156
Summa eget kapital och skulder	54 603	54 111	54 643

Kvartalsöversikt

RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG, BELOPP I MKR

	2016 2015						2014
	Kvartal 1	Kvartal 4	Kvartal 3	Kvartal 2	Kvartal 1	Kvartal 4	Kvartal 3	Kvartal 2
Hyresintäkter	519	505	495	496	502	522	526	526
Fastighetskostnader	-164	-156	-130	-131	-152	-157	-144	-137
Driftsöverskott	355	349	365	365	350	365	382	389
Överskottsgrad, %	68%	69%	74%	74%	70%	70%	73%	74%
Central administration	-16	-17	-16	-16	-16	-21	-16	-15
Räntenetto	-131	-146	-143	-140	-153	-155	-158	-180
Resultatandelar i intressebolag	-13	-14	-59	-8	-13	-15	-17	-27
Förvaltningsresultat	195	172	147	201	168	174	191	167
Realiserade värdeförändringar fastigheter	160	1 7	3	0	1	165	-	5 2
Orealiserade värdeförändringar fastigheter	1519	1282	590	673	707	570	258	299
Orealiserade värdeförändringar räntederivat	-118	151	-26	194	-57	-96	-90	-146
Värdeförändringar aktier	0	-26	-28	-3	6 7	2 2	-13	-16
Resultat före skatt	1756	1596	686	1065	886	835	346	356
Aktuell skatt	-1	-2	0	0	0	-	-3	1 6
Uppskjuten skatt	-90	-416	-167	-235	-181	7 5	-78	-49
Periodens/ Årets resultat	1665	1178	519	830	705	910	265	323

FINANSIELL STÄLLNING I SAMMANDRAG, BELOPP I MKR

	2016 2015				2014
	Kvartal 1	Kvartal 4	Kvartal 3	Kvartal 2	Kvartal 1	Kvartal 4	Kvartal 3	Kvartal 2
Tillgångar
Fastigheter	40 467	40 279	37 630	36 361	33 763	32 559	33 868	33 257
Övriga materiella anläggningstillgångar	1	1	1	1	1	1	1	1
Finansiella anläggningstillgångar	906	923	1 562	1 644	1 634	1 542	1 475	1 492
Omsättningstillgångar	533	446	438	506	1 933	1 859	318	856
Kortfristiga placeringar	6 6	7 0	5 0	4 8	3 8	3 4	-	-
Likvida medel	3 3	3 2	3 7	411	6 2	2 3	198	263
Summa tillgångar	42 006	41 751	39 718	38 971	37 431	36 018	35 860	35 869
Eget kapital och skulder
Eget kapital	18 144	16 479	15 299	14 780	13 951	13 783	12 883	12 618
Uppskjuten skatt	1 876	1 786	1 502	1 335	1 099	918	1 060	984
Övriga avsättningar	148	150	159	159	166	166	158	158
Räntebärande skulder	19 269	21 068	20 513	20 436	19 733	19 551	20 136	20 402
Övriga långfristiga skulder	621	619	617	615	-	-	-	-
Derivatinstrument	777	658	809	783	977	920	824	734
Ej räntebärande skulder	1 171	991	819	863	1 505	680	799	973
Summa eget kapital och skulder	42 006	41 751	39 718	38 971	37 431	36 018	35 860	35 869

NYCKELTAL

	2016	2015			2014
	Kvartal 1	Kvartal 4	Kvartal 3	Kvartal 2	Kvartal 1	Kvartal 4	Kvartal 3	Kvartal 2
Finansiella
Avkastning på sysselsatt kapital, %	19,6	18,4	9,2	13,7	12,2	11,7	6,1	6,4
Avkastning på eget kapital, %	38,5	29,7	13,8	23,2	20,3	27,3	8,3	10,3
Räntetäckningsgrad, ggr ²	2,6	2,3	2,4	2,5	2,2	2,2	2,3	2,1
Soliditet, %	4 3	3 9	3 9	3 8	3 7	3 8	3 6	3 5
Belåningsgrad fastigheter, %	4 8	5 2	5 5	5 6	5 8	6 0	5 9	6 1
Skuldsättningsgrad, ggr	1,1	1,3	1,3	1,4	1,4	1,4	1,6	1,6
Aktierelaterade
Periodens resultat per aktie, kr	10:07	7:12	3:14	5:02	4:26	5:50	1:60	1:95
Eget kapital per aktie, kr	110	100	9 3	8 9	8 4	8 3	7 8	7 6
Kassaflöde från löpande verksamhet per aktie, kr ¹	1:75	4:82	1:10	6:99	1:36	-5:27	0:26	-2:07
EPRA NAV - Långsiktigt substansvärde	126	115	107	102	9 7	9 4	8 9	8 7
EPRA EPS	1:09	0:99	0,91	1,17	1,01	1,04	1,12	1,01
Antal utestående aktier vid periodens utgång, tusental	165 392	165 392	165 392	165 392	165 392	165 392	165 392	165 392
Genomsnittligt antal aktier, tusental	165 392	165 392	165 392	165 392	165 392	165 392	165 392	165 392
Fastighetsrelaterade
Ekonomisk uthyrningsgrad, %		9 3	9 2	9 2	9 3	9 4	9 2	9 2
Överskottsgrad, %	6 8	6 9	7 4	7 4	7 0	7 0	7 3	7 4
¹ Nyckeltalet påverkas 2014 av skatteutbetalningar om -1 607 Mkr till följd av domar i skatteärenden hänförligt till tidigare fastighetstransaktioner.
² För räntetäckningsgraden har definitionen ändrats från och med 1 januari 2016.	Jämförelsetalen har räknats om enligt den nya definitionen

Definitioner

AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL

AVKASTNING PÅ SYSSELSATT KAPITAL

BELÅNINGSGRAD, FASTIGHETER

DIREKTAVKASTNING, AKTIEN

EGET KAPITAL PER AKTIE

EKONOMISK UTHYRNINGSGRAD

EPRA EPS

EPRA NAV

- LÅNGSIKTIGT SUBSTANSVÄRDE

FÖRVALTNINGSFASTIGHETER

FÖRÄDLINGSFASTIGHETER

HYRESVÄRDE

KASSAFLÖDE FRÅN LÖPANDE VERKSAM-HET PER AKTIE

KONTRAKTSVÄRDE

MARK OCH PROJEKTFASTIGHETER

NETTOUTHYRNING

RESULTAT/VINST PER AKTIE

RÄNTETÄCKNINGSGRAD

SEGMENTSRAPPORTERING

SKULDSÄTTNINGSGRAD

SOLIDITET

SYSSELSATT KAPITAL

TOTALAVKASTNING

ÅTERKÖPSGRAD

ÖVERSKOTTSGRAD

Detta är Fabege

Affärsidé

Affärsmodell

Strategi

Värdedrivande faktorer

Stockholm växer

Förändrad efterfrågan

Ekonomisk utveckling

Hållbar stadsutveckling

FÖRVALTNING

TRANSAKTION

FÖRÄDLING

KALENDER

Delårsrapport jan-jun 8 juli 2016 Delårsrapport jan-sep 20 oktober 2016 Bokslutskommuniké 2016 2 februari 2017

PRESSMEDDELANDEN UNDER FÖRSTA KVARTALET

2016-03-03 Kallelse till årsstämma i Fabege AB (publ)
2016-02-29 Fabeges årsredovisning är tillgänglig via bolagets webbplats
2016-02-22 Mia Häggström ny hållbarhetschef på Fabege
2016-02-04 Fabege avyttrar Uarda 5, Arenastaden
2016-02-04 Stark värdetillväxt gav rekordresultat
2016-02-04 Bokslutskommuniké januari – december 2015
2016-01-27 Valberedningens förslag till styrelse och ordförande i Fabege inför års-
stämman 2016

Följ oss på nätet, www.fabege.se

På koncernens webbplats finns mer information om Fabege och dess verksamhet. Där finns även en webbsänd presentation där Christian Hermelin samt Åsa Bergström presenterar kvartalsrapporten den 26 april 2016.

CHRISTIAN HERMELIN Verkställande direktör Tel: 08-555 148 25, 0733-87 18 25

ÅSA BERGSTRÖM vVD, ekonomi- och finanschef Tel: 08-555 148 29, 0706-66 13 80

Informationen i denna rapport är sådan som Fabege ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 26 april 2016.

Fabege AB (publ) Box 730, 169 27 Solna Besök: Pyramidvägen 7, 169 56 Solna Telefon: 08-555 148 00 E-post: info@fabege.se Internet: www.fabege.se Organisationsnummer: 556049-1523 Styrelsens säte: Stockholm