Annual Report • Feb 5, 2019
Annual Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
2018
| 2018 okt-dec |
2017 okt-dec |
2018 jan-dec |
2017 jan-dec |
|
|---|---|---|---|---|
| Hyresintäkter | 653 | 592 | 2 517 | 2 280 |
| Driftsöverskott | 486 | 450 | 1 875 | 1 680 |
| Förvaltningsresultat | 351 | 279 | 1 246 | 992 |
| Resultat före skatt | 1 850 | 1 962 | 9 103 | 7 351 |
| Resultat efter skatt | 1 432 | 1 430 | 7 699 | 5 632 |
| Överskottsgrad, % | 74 | 76 | 74 | 74 |
| Belåningsgrad fastigheter, % | - | - | 39 | 43 |
| EPRA NAV, kr per aktie | - | - | 125 | 101 |
Realiserade och orealiserade värdeförändringar på fastigheter uppgick till 7 838 Mkr (6 095) och på räntederivat till 16 Mkr (268).
Årets resultat före skatt uppgick till 9 103 Mkr (7 351).
Christian Hermelin, VD
Mål 2018: 74 % Långsiktigt mål: 75 % senast 2022
Mål: 2 500 Mkr per år över en konjunkturcykel (nytt mål 2018, tidigare minst 1 500 Mkr per år)
Mål: Minst 50 % (från 2018, tidigare minst 20 %)
Växande kassaflöde, stigande hyror och fortsatt värdeskapande projektutveckling lade grunden för ytterligare ett år med starkt resultat.
Förutsättningarna på Stockholms kontorsmarknad är alltjämt goda med låga vakanser, hög efterfrågan och därmed stigande hyresnivåer, vilket talar för att vi kommer se fortsatt hyrestillväxt. Under året har vi omförhandlat en hyresvolym om drygt 200 Mkr med en ökning om 29 procent.
Inte mindre än fyra av våra större projekt färdigställdes i slutet av året och vi välkomnade nya hyresgäster till bland andra projektfastigheterna Orgeln 7 i Sundbyberg och Signalen 3 i Arenastaden. Fortsatt positiva omförhandlingar och färdigställda projekt kommer också under de närmaste åren att ge ökade hyresintäkter i vår portfölj.
Driftsöverskottet är Fabeges högsta någonsin. Det gäller också förvaltningsresultatet som ökade med drygt 25 procent i jämförelse med föregående år. Det är glädjande att se att de senaste årens projektinvesteringar nu bidrar till allt starkare kassaflöden.
I augusti aviserade vi vårt kommande utvecklingsområde Flemingsberg. Just nu är vi inne i ett intensivt skede med ett övergripande visions- och planeringsarbete för stadsdelen. Vår målsättning är hög – i Flemingsberg ska vi utveckla en attraktiv stadsdel som lockar såväl boende som arbetande och besökare. De olika intressenter vi har kontakt med bekräftar behovet av en seriös satsning på stadsutveckling i södra Stockholm. För att vara en attraktiv arbetsgivare behöver man tillhandahålla hållbara arbetsplatser med god service i anslutning till allmänna kommunikationer och områden där många idag är bosatta. Närheten till den bästa spårbundna knutpunkten i södra Stockholm, den stora tillgängliga markytan och Huddinge kommuns handlingskraft är viktiga faktorer som gör att vi tror på att Flemingsberg har alla möjligheter att bli vårt nästa stora och framgångsrika stadsutvecklingsprojekt.
I den oro som har präglat obligationsmarknaden sedan andra halvan av december känns det tryggt med våra starka relationer till bankerna. Vi är också glada över att ha öppnat en för oss ny finansieringskälla genom ett drygt nioårigt lån hos Brunswick i samarbete med institutionellt kapital till konkurrenskraftiga villkor. Vår målsättning är att ytterligare förlänga både kapitalbindning och räntebindning.
I december aviserade jag att jag tycker att det är dags för en ny VD att ta vid efter mina 12 år på posten. Rekryteringsprocessen är igång och jag kommer att finnas kvar för ett ordnat överlämnande till en ny VD. Jag är glad att det i Fabege finns så många engagerade och kompetenta medarbetare vilka tillsammans med en ny ledare borgar för en fortsatt god utveckling framöver.
Stockholmsmarknaden är stark och Fabege är väl rustat för att tillvarata de möjligheter som finns och för att hantera eventuella utmaningar. Även om en konjunkturavmattning kommer allt närmare så ser vi att Stockholm kommer att fortsätta växa under överskådlig tid. Det ger oss gynnsamma förutsättningar att fortsätta vår tillväxt. Våra attraktiva byggrätter i bra lägen ger oss möjlighet till fortsatt framgångsrik och värdeskapande projektutveckling. Med Flemingsberg i portföljen kommer vi kunna erbjuda våra kunder attraktiva lägen både på norra och södra sidan av Stockholm – något som jag är övertygad om kommer att bli mer efterfrågat i framtiden.
Christian Hermelin, VD
Periodens resultat efter skatt uppgick till 7 699 Mkr (5 632), motsvarande 23:28 kr per aktie (17:03). Periodens resultat före skatt uppgick till 9 103 Mkr (7 351). Det förbättrade förvaltningsresultatet och fortsatt stora positiva värdeförändringar i fastighetsportföljen innebar att resultatet före skatt ökade i jämförelse med föregående år.
Hyresintäkterna ökade till 2 517 Mkr (2 280) och driftsöverskottet ökade till 1 875 Mkr (1 680). I identiskt bestånd ökade hyresintäkterna med cirka 10 procent (9,5) varav cirka 60 procent avsåg tillväxt genom inflyttningar i färdigställda projektfastigheter. Resterande ökning avsåg främst tillväxt till följd av nyuthyrningar och omförhandlade hyresnivåer. Driftsöverskottet i identiskt bestånd ökade med cirka 13 procent (13). Överskottsgraden uppgick till 74 procent (74).
Under året avyttrades fyra fastigheter för en sammanlagd köpeskilling om 1 697 Mkr. Till följd av nya redovisningsprinciper som innebär att avyttrade fastigheter bokas ut först vid frånträdet uppkommer sällan realiserade värdeförändringar då eventuella skillnader mot senaste värdering redovisas som orealiserad värdeförändring. Transaktionerna medförde en redovisad orealiserad värdeförändring om totalt 132 Mkr. Realiserade värdeförändringar uppgick till 153 Mkr (0) och avsåg främst dels en inbetald tilläggsköpeskilling och dels en återföring av en garantiavsättning för en tidigare såld fastighet.
Totalt uppick orealiserade värdeförändringar till 7 685 Mkr (6 095). Den orealiserade värdeförändringen i förvaltningsbeståndet om 5 252 Mkr (3 831) var under första halvåret till lika delar hänförlig till ökade hyresnivåer vid nyuthyrningar och omförhandlingar som till minskade avkastningskrav. I tredje kvartalet hänfördes den främst till stigande hyresnivåer. I fjärde kvartalet drevs värdeförändringarna av både ökade hyresnivåer och lägre avkastningskrav. Det genomsnittliga avkastningskravet minskade till 4,13 procent (4,36). Vidare redovisades orealiserade värdeförändringar om 132 Mkr avseende under året sålda fastigheter. Projektportföljen bidrog till en orealiserad värdeförändring om 2 301 Mkr (2 264), främst hänförlig till förädlingsvinster i de stora projektfastigheterna.
Resultatandelar i intressebolag uppgick till –64 Mkr (-105) varav -4 Mkr avsåg en engångspost avseende ett sedan tidigare avyttrat intressebolag. Resterande del avsåg huvudsakligen kapitaltillskott till Arenabolaget.
Under andra halvåret realiserades ett undervärde om 143 Mkr genom förtida stängning av ränteswapar. Sammantaget under året uppgick realiserade och orealiserade värdeförändringar i derivatportföljen till 16 Mkr (268). Nytecknade ränteswapar och något lägre långräntor bidrog till att undervärdet ökade under fjärde kvartalet. Räntenettot minskade till -485 Mkr (-509). Ökad belåning uppvägdes av lägre snittränta.
Segmentet Förvaltning genererade ett driftsöverskott om 1 753 Mkr (1 537) motsvarande 76 procents överskottsgrad (76). Uthyrningsgraden uppgick till 95 procent (94). Förvaltningsresultatet uppgick till 1 218 Mkr (974). Orealiserade värdeförändringar på fastigheter uppgick till 5 252 Mkr (3 831).
Segmentet Förädling genererade ett driftsöverskott om 122 Mkr (143) motsvarande 58 procents överskottsgrad (54). Förvaltningsresultatet uppgick till 28 Mkr (18). Orealiserade värdeförändringar på fastigheter uppgick till 2 301 Mkr (2 264) motsvarande 98 procents avkastning på investerat kapital i projektportföljen.
Transaktionsresultatet i perioden inkluderade både realiserade och orealiserade värdeförändringar och uppgick totalt till 285 Mkr (0). Realiserade värdeförändringar om 153 Mkr avsåg huvudsakligen inbetalning av en tilläggsköpeskilling samt upplösning av en reserv från tidigare genomförda affärer.
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| Mkr | jan-dec | jan-dec |
| Förvaltningsresultat | 1 218 | 974 |
| Värdeförändringar | ||
| (förvaltningsbeståndet) | 5 252 | 3 831 |
| Bidrag Förvaltning | 6 470 | 4 805 |
| Förvaltningsresultat | 28 | 18 |
| Värdeförändringar | ||
| (förädlingsbeståndet) | 2 301 | 2 264 |
| Bidrag Förädling | 2 329 | 2 282 |
| Realiserade & orealiserade värdeförändrin | 285 | 0 |
| Bidrag Transaktion | 285 | 0 |
| Totalt bidrag från | ||
| verksamheten | 9 084 | 7 087 |
159 Mkr
1 Jämförelsetalen för resultatposter avser värde för perioden januari–december 2017 och för balansposter per 31 december 2017.
Fabege arbetar med långfristiga kreditramar med fastställda villkor. Bolagets kreditgivare utgörs huvudsakligen av de större nordiska bankerna och investerare på kapitalmarknaden.
I februari erhöll Fabege en extern kreditrating från Moody's, som gav en investment grade rating, Baa3 med stabil outlook. Reaktionerna blev mycket positiva och resulterade i en omedelbar priseffekt på kapitalmarknaden. Moody's gjorde även en utvärdering av en av obligationerna inom det gröna MTN-programmet, vilken erhöll högsta betyg, GB1 (excellent).
Efterfrågan på Fabeges gröna obligationer har varit fortsatt god. I maj utökades det gröna MTN-programmet från 5 000 Mkr till 8 000 Mkr och under början av hösten gjordes ett flertal emissioner på löptider upp till sju år. Bolaget strävar efter en jämvikt mellan olika finansieringsformer på såväl kapital- som bankmarknaden och långsiktiga relationer med de stora finansiärerna har hög prioritet. Denna inställning befästes ytterligare under den oro som präglade obligationsmarknaden i slutet av året.
Fabeges strävan att öka den gröna finansieringen fortsätter. I december fick bolaget ytterligare en grön finansieringskälla då ett nytt grönt låneavtal om 1,6 Mdkr tecknades med Brunswick Real Estate. Lånet löper på drygt nio år och kommer att utbetalas under det första kvartalet 2019.
Andelen utestående företagscertifikat minskade något även under det fjärde kvartalet, som ett led i vår strävan att förlänga skuldportföljens löptid. Bolaget har tillgängliga kreditfaciliteter som vid varje tillfälle täcker samtliga utestående certifikat.
Under sista kvartalet gjordes räntebindningar om ytterligare 1 200 Mdkr i form av ränteswapar på löptider om fem till tio år. Fabeges derivatportfölj bestod per årsskiftet av ränteswapar om totalt 12 400 Mkr, med förfall till och med 2028 och en fast årlig ränta mellan 0,24 och 2,08 procent före marginal.
I finansnettot ingick övriga finansiella kostnader om 49 Mkr, vilka huvudsakligen avser periodiserade uppläggningskostnader för kreditavtal samt kostnader för obligations- och certifikatsprogram. Under året har räntor om totalt 43 Mkr (58) avseende projektfastigheter aktiverats.
| 2018-12-31 | 2017-12-31 | |
|---|---|---|
| Räntebärande skulder, Mkr | 26 275 | 24 841 |
| varav utestående MTN, Mkr | 6 000 | 2 700 |
| varav utestående SFF, Mkr | 2 511 | 3 068 |
| varav utestående certifikat, Mkr | 2 510 | 5 000 |
| Outnyttjande kreditlöften, Mkr | 4 529 | 2 718 |
| Grön finansiering, % | 60 | 47 |
| Kapitalbindning, år | 5,0 | 4,0 |
| Räntebindning, år | 3,6 | 2,5 |
| Räntebindning, andel av portföljen, % | 54 | 54 |
| Derivat marknadsvärde, Mkr | -132 | -291 |
| Genomsnittlig räntekostnad, % | 1,65 | 2,20 |
| Belåningsgrad, % | 39 | 43 |
| Belopp, Mkr | Snitt ränta,% |
Andel,% | |
|---|---|---|---|
| < 1 år | 12 365 | 2,23 | 47 |
| 1-2 år | 760 | 0,47 | 3 |
| 2-3 år | 0 | 0,00 | 0 |
| 3-4 år | 300 | 0,47 | 1 |
| 4-5 år | 2 150 | 0,96 | 8 |
| 5-6 år | 2 100 | 0,72 | 8 |
| 6-7 år | 2 200 | 0,92 | 8 |
| 7-8 år | 2 200 | 0,97 | 8 |
| 8-9 år | 2 100 | 1,16 | 8 |
| 9-10 år | 2 100 | 1,22 | 8 |
| Totalt | 26 275 | 1,55 | 100 |
I snitträntan för perioden <1år ingår marginalen för den rörliga delen av skuldportföljen, på grund av att bolagets räntebindning görs med hjälp av ränteswapar, vilka handlas utan marginal.
| Kreditavtal, Mkr |
Utnyttjat, Mkr |
|
|---|---|---|
| Certifikatprogram | 5 000 | 2 510 |
| < 1 år | 1 456 | 843 |
| 1-2 år | 6 761 | 4 461 |
| 2-3 år | 4 400 | 2 400 |
| 3-4 år | 6 700 | 6 200 |
| 4-5 år | 2 000 | 2 000 |
| 5 -10 år | 8 234 | 6 608 |
| 10-15 år | 0 | 0 |
| 15-20 år | 0 | 0 |
| 20-25 år | 1 253 | 1 253 |
| Totalt | 35 804 | 26 275 |
Årets skattekostnad uppgick till -1 404 Mkr (-1 719). I beloppet ingår upplösning av uppskjuten skatt i samband med fastighetsförsäljningar om 164 Mkr (0). Skatt beräknades med 22 procent på löpande beskattningsbart resultat. Till följd av beslutet om förändrad företagsbeskattning har den uppskjutna skatteskulden omräknats till den nya skattesatsen 20,6 procent. Värderingen av de förlustavdrag som beräknas utnyttjas under åren 2019 – 2020 har beräknats enligt den för de åren aktuella skattesatsen 21,4 procent. Sammantaget uppstod en positiv redovisningsmässig engångseffekt om 455 Mkr då den uppskjutna skatteskulden värderades till den nya skattesatsen.
I juni beslutade regeringen att godkänna förslaget till förändrad företagsbeskattning. Beslutet innebär i korthet att ränteavdragen begränsas till 30 procent av skattemässigt Ebitda. Vidare sänks skattesatsen i två steg från dagens 22 procent till 21,4 procent från 2019 och till 20,6 procent från 2021. Vid beräkning av ränteavdraget ska eventuell avräkning mot förlustavdrag beaktas. De nya reglerna gäller från 1 januari 2019. Fabeges bedömning är att det nya regelverket inte kommer få någon väsentlig effekt på 2019 års skatteberäkning under förutsättning att en effektiv koncernutjämning av räntenetton kan ske. Med stigande marknadsräntor ökar den negativa effekten (förutsatt i övrigt oförändrat kassaflöde).
Ingen ny information har kommunicerats avseende det sedan tidigare aviserade förslaget om förändrad beskattning av fastighetstransaktioner, den så kallade paketeringsutredningen. Remisstiden för förslaget löpte ut i september 2017.
Eget kapital vid periodens slut uppgick till 34 964 (28 011) Mkr och soliditeten till 51 procent (47). Eget kapital per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare uppgick till 106 kr (85) baserat på antal aktier efter spliten. EPRA NAV uppgick till 125 kr per aktie (101) och EPRA NNNAV uppgick till 120 kr per aktie (97).
Kassaflöde från löpande verksamhet före förändring av rörelsekapital uppgick till 1 194 Mkr (992). Förändring av rörelsekapitalet påverkade kassaflödet med -271 Mkr (-209). Investeringsverksamheten påverkade kassaflödet med -1 804 Mkr (-2 697), samtidigt som kassaflödet från finansieringsverksamheten påverkats med 547 Mkr (2 201). I investeringsverksamheten drivs kassaflödet av fastighetstransaktioner samt av projekt. Sammantaget förändrades likvida medel med -334 Mkr (287) under perioden.
Under andra kvartalet beslutade Fabege att höja två viktiga verksamhetsmål:
Styrelsen i Fabege har beslutat om följande finansiella mål för verksamheten.
I Arenastaden bygger Fabege Skandinaviens första nollenergi-hotell. Genom 21 borrhål för geoenergi samt totalt nästan 2 500 kvm solceller på fasad och tak kommer vi producera mer energi än vad som förbrukas i fastighetsenergi.
Hotellet blir en del av Nordic Choice Hotels kedja Comfort Hotel med 336 rum, 88 lägenheter för longstay samt Nordic Choice Hotels svenska huvudkontor. Projektet beräknas stå klart under första kvartalet 2021.
Kontorshyresmarknaden i Stockholm präglades under året av låga vakanser och stigande hyresnivåer. Fastighetsvärdena ökade främst drivet av projektutveckling och högre hyresnivåer vid nyoch omförhandlingar.
Fabeges verksamhet med förvaltning och förädling av fastigheter är koncentrerad till ett fåtal utvalda delmarknader i och kring Stockholm; Stockholms innerstad, Solna och Hammarby Sjöstad. Den 31 december 2018 ägde Fabege 89 fastigheter med ett samlat hyresvärde om 3,0 Mdkr, en uthyrbar yta om 1,3 miljoner kvm och ett bokfört värde om 67,6 Mdkr, varav förädlings- och projektfastigheter 7,1 Mdkr. Den ekonomiska uthyrningsgraden för hela beståndet inklusive projektfastigheter uppgick till 94 procent (94). Uthyrningsgraden i förvaltningsbeståndet uppgick till 95 procent (94).
Under året tecknades 175 nya avtal till ett samlat hyresvärde om 350 Mkr (389) varav 96 procent avsåg Gröna hyresavtal. Uppsägningar uppgick till 191 Mkr (145) medan nettouthyrningen var 159 Mkr (244). Hyreskontrakt om drygt 200 Mkr omförhandlades med en genomsnittlig ökning av hyresvärdet med drygt 29 procent, vilket speglar den fortsatt starka hyresmarknaden under året. Återköpsgraden under perioden uppgick till 77 procent (84).
Under året avyttrades fyra fastigheter för en sammanlagd köpeskilling om 1 697 Mkr. Till följd av nya redovisningsprinciper som innebär att avyttrade fastigheter bokas ut först vid frånträdet uppkommer sällan realiserade värdeförändringar då eventuella skillnader mot senaste värdering redovisas som orealiserad värdeförändring. Transaktionerna medförde en redovisad orealiserad värdeförändring om totalt 132 Mkr. Realiserade värdeförändringar uppgick till 153 Mkr (0) och avsåg främst dels en inbetald tilläggsköpeskilling och dels en återföring av en hyresgaranti avseende en tidigare såld fastighet. Tre fastigheter förvärvades, samtliga i Flemingsberg, för en sammanlagd köpeskilling om 750 Mkr.
Hela fastighetsbeståndet externvärderas minst en gång per år. Inför årsskiftet externvärderades 46 procent av portföljen och resterande internvärderades med utgångspunkt i senaste externa värdering. Det samlade marknadsvärdet uppgick vid periodens slut till 67,6 Mdkr (57,9).
Orealiserade värdeförändringar uppgick totalt till 7 685 Mkr (6 095). Det genomsnittliga avkastningskravet minskade något och uppgick till 4,13 procent (4,36). Värdeförändringen i förvaltningsbeståndet om 5 252 Mkr (3 831) var främst hänförlig till högre hyresnivåer samt något lägre avkastningskrav. Projektportföljen bidrog med en värdeförändring om 2 301 Mkr (1 569) främst hänförlig till förädlingsvinster i de stora projektfastigheterna. I totalbeloppet ingick 132 Mkr avseende orealiserade värdeförändringar i avyttrade fastigheter.
31 december 2018
1 Jämförelsetalen för resultatposter avser värde för perioden januari–december 2017 och för balansposter per 31 december 2017.
Fabeges målsättning är att hela fastighetsportföljen ska certifieras enligt Breeam-SE / Breeam-in-use. Fabeges nyproduktion certifieras enligt BREEAM-SE, med miniminivå Very Good. Under innevarande år har arbetet med certifieringar intensifierats. Av Fabeges 89 fastigheter var 56 stycken certifierade, eller i certifieringsprocess, vid periodens slut. Sammanlagt innebar det 82 procent av den totala ytan av Fabeges befintliga bestånd. De fastigheter som ännu ej påbörjat certifiering avser mark- och förädlingsfastigheter för kommande projektutveckling.
Ett Grönt hyresavtal innebär att båda parter enas om en gemensam miljöagenda för lokalen. Materialval, förnybar el, flexibel utformning av lokalen och källsortering är exempel på åtaganden som kan omfattas av avtalet. Gröna hyresavtal är en viktig grund för miljöcertifiering av byggnaden. Fabeges mål är att Gröna hyresavtal ska utgöra minst 75 procent av total nytecknad yta. Under perioden uppgick andelen till 90 procent baserat på uthyrningsbar yta och 96 procent baserat på årshyresvärde. Gröna hyresavtal motsvarar 71 procent av den totala kontorsytan inom Fabege.
2016 lanserade Fabege världens första gröna MTN-program. Grön finansiering ger Fabege bättre villkor på kapitalmarknaden och tillgång till fler finansieringsalternativ. Samtliga Fabeges svenska bankfinansiärer ger möjlighet till grön finansiering, liksom kapitalmarknaden och Europeiska Investeringsbanken. Målet är att 100 procent av bolagets finansiering ska vara grön. Totalt uppgick andelen grön finansiering vid periodens slut till 60 procent av utestående krediter.
Medarbetare som mår bra, blir mer engagerade och har mer energi att ta hand om våra kunder. Därför satsar vi brett och långsiktigt på hälsa inom Fabege. Dels genom att bredda kunskapen inom ett brett spektrum av frågor som täcker alltifrån kost och träning till sömn och relationer, dels genom gemensam fysisk träning parat med tid för återhämtning. Vi vill att våra medarbetare ska ha en riktigt bra arbetsmiljö och ha tid och ork för livet som pågår utanför arbetet. Under 2018 genomförde Fabege sin regelbundet återkommande hälsoundersökning, som visade att vår hälsosatsning gett resultat. Fabeges medarbetare har kontinuerligt förbättrat sin hälsa och ligger nu klart över branschgenomsnittet.
Från en redan mycket låg nivå sattes 2014 målet att minska energiförbrukningen med ytterligare 20 procent till år 2020. Viktiga fokusområden i vår energistrategi är bland annat återvinning av kyla från serverrum, klimatskalsåtgärder, förbättrad värmeåtervinning i ventilation och behovsanpassning med hjälp av digitalisering. Trots detta ser vi i år en ökning beroende på den extremt varma sommaren. Ökningen är i sin helhet relaterad till ett ökat kylbehov.
Tidningshuset, mer känd som DN-skrapan, värms och kyls med toppmodern geoenergilagring motsvarande en volym av 1,3 Globen. Under sommaren pumpas 38-gradigt vatten ned i berget som värms upp. När kallare dagar kommer så hämtas värmen upp igen.
Grön finansiering 2016 lanserade Fabege världens första gröna MTN-program. Grön finasering ger Fabege Fabege har borrat hela 85 borrhål som är 300 meter djupa. Totalt finns 2,5 mil slang med varm vätska under fastigheten. Den totala besparingen är cirka 2 000 MWh per år, vilket motsvarar uppvärmningen av nära 300 villor.
bättre villkor på kapitalmarknaden och tillgång till fler finanseringsalternativ. Målet är 100 procent av bolagets finansering ska vara grön. Totalt uppgick andelen grön finansiering vid periodens slut till 59 procent av utestående lån Fabege har som ambition att vara branschledande inom energieffektivisering och hållbara kontorsfastigheter. Ett av många hållbarhetsmål är att sänka energiförbrukningen ytterligare och att den totala energianvändningen senast 2020 ska ligga 50 procent lägre än rikssnittet för lokaler 2014.
2018 2017
| jan-dec | jan-dec | |
|---|---|---|
| Energiprestanda, kWh/kvm LOA | 108 | 110 |
| Miljöcertifiering, antal fastigheter | 56 | 36 |
| Miljöcertifiering, andel av total yta, % | 82 | 61 |
| Gröna hyresavtal, andel av nytecknad yta, % | 90 | 96 |
| Gröna hyresavtal, andel total kontorsyta, % | 71 | 55 |
| Grön finansiering, % | 60 | 47 |
Fabeges projektinvesteringar ska leda till minskad vakans och högre hyresnivåer i fastighetsbeståndet och därmed ökade kassaflöden och värdetillväxt. Förädling av fastigheter är en viktig del i Fabeges affärsmodell och ska ge ett väsentligt bidrag till koncernens resultat. Vår nya målsättning är en avkastning om minst 50 procent på investerat kapital. Vidare är målsättningen att certifiera all nybyggnation enligt BREEAM-SE.
Under perioden uppgick investeringarna till 2 963 Mkr (2 778) i befintliga fastigheter och projekt, varav 2 359 Mkr (2 193) avsåg investeringar i projekt- och förädlingsfastigheter. Avkastningen på investerat kapital i projektportföljen uppgick till 98 procent.
Investerat kapital i förvaltningsportföljen som uppgick till 604 Mkr (585), bland annat avseende energiinvesteringar och hyresgästanpassningar, bidrog också till den totala värdetillväxten.
I mars avslutades nybyggnationen av Pyramiden 4, Arenastaden, och SEB flyttade in i den sista etappen under april. Fastigheten överfördes i slutet av första kvartalet till förvaltningsportföljen. I augusti färdigställdes skolan och förskolan i Lagern 4. Fastigheten avyttrades med tillträde i december. Under fjärde kvartalet färdigställdes projekten avseende Hörnan 1, Pelaren 1, Orgeln 7 och Signalen 3. Samtliga är fullt uthyrda utom Orgeln 7 som har en mindre butiksvakans kvar. Samtliga färdigställda projektfastigheter har överförts till förvaltningsportföljen.
Projektet avseende om- och tillbyggnad av Trikåfabriken 9 i Hammarby Sjöstad pågår. Trästommen är färdigmonterad och nu pågår invändiga arbeten. Investeringen beräknas uppgå till 462 Mkr. Uthyrningsgraden uppgår till 76 procent. Fastigheten beräknas stå klar för inflyttning under våren 2019.
Uppförandet av kontorsbyggnaden på Båtturen 2 i Hammarby Sjöstad löper på enligt tidplanen. För närvarande pågår inre arbeten med målning, installationer etc. Investeringen beräknas uppgå till 186 Mkr. Fastigheten är fullt uthyrd till Goodbye Kansas med beräknad inflyttning i juni 2019.
Ombyggnadsprojektet avseende del av Paradiset 23, Västra Kungsholmen, pågår. Efter att rivningsarbeten färdigställts pågår nu arbete med installationer. Investeringen beräknas uppgå till 239 Mkr. Fastigheten färdigställs för inflytt under första kvartalet 2020. Uthyrningsgraden uppgår till 39 procent.
Under sommaren fattades beslut avseende ombyggnation av Fortet 2. Ombyggnadsprojektet avser anpassning för hotell, longstay, coworking och restaurang. Investeringen beräknas uppgå till 120 Mkr. Fastigheten är fullt uthyrd till KOM Hotell som ägs av KFUM Central. Arbete med projektering pågår.
Investeringen avseende Bilias nya anläggning på fastigheten Stora Frösunda 2 i Solna har startat med projektering och markarbeten. Totalentreprenad har upphandlats. Investeringen beräknas uppgå till cirka 1 270 Mkr och anläggningen ska stå klar till första kvartalet 2021. Investeringen omfattar även vissa grundläggningskostnader för de kommande bostadskvarteren på fastigheten.
Under andra kvartalet fattades beslut om investering avseende uppförande av hotell, long stay och kontor på fastigheten Nationalarenan 3, Solna. Den totala investeringen beräknas uppgå till 700 Mkr. Ökningen av investeringen beror till största delen på ett kompletterande markförvärv. Fastigheten är fullt uthyrd till Nordic Choice Hotels och beräknas stå klar för inflyttning under första kvartalet 2021. Projektet har påbörjats med inledande mark- och grundläggningsarbeten.
Under fjärde kvartalet 2017 fattades beslut om investering avseende en kommande ombyggnation av Fräsaren 12 i Solna Business Park för hyresgästanpassning till Skolverket med inflyttning i fjärde kvartalet 2019. Investeringen beräknas uppgå till 170 Mkr. Projektet kommer att påbörjas efter att ICA lämnat lokalerna i januari 2019.
| Förändring av fastighetsvärde (Mkr) | 2018 |
|---|---|
| Ingående verkligt värde 2018-01-01 | 57 889 |
| Fastighetsförvärv | 751 |
| Investeringar i ny-, till- och ombyggnad | 2 963 |
| Orealiserade värdeförändringar | 7 685 |
| Försäljning, utrangering och övrigt | -1 654 |
| Utgående verkligt värde 2018-12-31 | 67 634 |
| 2018 | |
|---|---|
| Totala investeringar, Mkr | jan-dec |
| Investeringar i projekt- och förädlingsfastigheter | 2 359 |
| Investeringar i förvaltningsportföljen | 604 |
| Totala investeringar | 2 963 |
| Genomsnittligt | |
|---|---|
| Område | Avkastningskrav, % |
| Stockholms innerstad | 3,89 |
| Solna | 4,29 |
| Hammarby Sjöstad | 4,50 |
| Övriga marknader | 4,00 |
| Genomsnittlig avkastning | 4,13 |
| Fastighetsnamn | Område | Kategori | Uthyr ningsbar yta, kvm |
|---|---|---|---|
| Kvartal 1 | |||
| Uarda 6 | Arenastaden | Kontor | 17 139 |
| Kvartal 2 | |||
| Resedan 3 | Vasastan | Kontor | 3 480 |
| Kvartal 3 | |||
| Lagern 4 | Råsunda | Skola | 5 100 |
| Kvartal 4 | |||
| Skeppshandeln 2 | Hammarby Sjöstad | Mark | 0 |
| Totalt fastighetsförsäljningar | 25 719 |
| Fastighetsnamn | Område | Kategori | Uthyr ningsbar yta, kvm |
|---|---|---|---|
| Kvartal 4 | |||
| Batteriet 3 | Flemingsberg | Industri | 800 |
| Batteriet 4 | Flemingsberg | 0 | |
| Regulatorn 1 | Flemingsberg | Industri/Kontor | 24 709 |
| Totalt fastighetsförvärv | 25 509 |
Via delägda Selfoss Invest AB driver Fabege tillsammans med Svenska Hyreshus AB ett bostadsutvecklingsprojekt i Kista. Den totala investeringen beräknas uppgå till 450 Mkr exklusive markköpet. För närvarande pågår projektering av garage samt bostäder i etapp 1 som omfattar 69 lägenheter. Försäljningsgraden i etapp 1 uppgår till 71 procent. Etapp 2 och 3 omfattar totalt ytterligare 207 lägenheter. Försäljning och produktionsstart av etapp 2 beräknas ske under senhösten. Projektet externfinansieras med byggnadskreditiv. Resultatavräkning kommer att ske först mot slutet av projektet.
I augusti fattades beslut om utveckling av fastigheten Lagern 3, Råsunda till bostadsrätter. Projektet kommer att drivas tillsammans med TB-gruppen i ett 50/50 procent delägt bolag. Fastigheten, som ägs av Fabege, kommer under våren att säljas till det gemensamägda utvecklingsbolaget. Investeringen beräknas uppgå till 240 Mkr exklusive markköpet.
Vidare har beslut fattats om utveckling av ett bostadsprojekt i samarbete med Brabo på fastigheten Stora Frösunda i Haga Norra. Projektet omfattar 422 bostäder som ska produceras i en 3D fastighetsbildning ovanpå den anläggning som Fabege uppför åt Bilia på fastigheten. Projektet är för närvarande i planeringsfasen.
De aktuella JV-projekten konsolideras inte utan redovisas som intressebolag enligt kapitalandelsmetoden.
| PÅGÅENDE PROJEKT >50 MKR | ||
|---|---|---|
| Uthyrningsbar | Uthyrningsgrad | Bokfört värde | Beräknad invest | Varav upp | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Fastighetsbeteckning | Kategori | Område | Färdigställt | yta kvm | % yta ¹ | Hyresvärde | Mkr | ering Mkr | arbetat Mkr |
| Trikåfabriken 9 | Kontor | Hammarby Sjöstad | Q2-2019 | 16 300 | 76% | 55 | 763 | 462 | 391 |
| Båtturen 2 (del av) | Kontor | Hammarby Sjöstad | Q2-2019 | 5 200 | 100% | 18 | 265 | 186 | 131 |
| Paradiset 23 (del av) | Kontor | Stadshagen | Q1-2020 | 7 200 | 39% | 29 | 264 | 239 | 73 |
| Fortet 2 | Hotell | Arenastaden | Q1-2020 | 7 533 | 100% | 20 | 210 | 120 | 3 |
| Stora Frösunda (del av) | Butik/Kontor | Arenastaden | Q1-2021 | 44 400 | 100% | 60 | 35 | 1 270 | 189 |
| Nationalarenan 3 | Hotell | Arenastaden | Q1-2021 | 19 100 | 100% | 55 | 222 | 700 | 38 |
| Summa | 99 733 | 92% | 237 | 1 759 | 2 977 | 825 | |||
| Övriga Mark- och projektfastigheter | 915 | ||||||||
| Övriga Förädlingsfastigheter | 4 421 | ||||||||
| Totalt Projekt-, mark- och förädlingsfastigheter | 7 095 |
¹ Operativ uhyrningsgrad per 31 december 2018.
² Hyresvärde inklusive tillägg. För de största pågående projekten kan årshyran öka till 237 Mkr (fullt uthyrd) från 0 Mkr i löpande årshyra per 31 december 2018.
³ I uthyrningsbar yta för fastigheten Stora Frösunda 2 (del av) avser ca 28 800 kvm gargeyta.
| Kommersiella, kvm | ||
|---|---|---|
| Innerstaden | 41 000 Innerstaden | 19 000 |
| Solna | 247 000 Solna | 251 000 |
| Hammarby Sjöstad | 43 000 Hammarby Sjöstad | - |
| Övriga | 97 000 Övriga | - |
| Summa | 428 000 Summa | 270 000 |
| Laga kraft, % | 44 Laga kraft, % | 44 |
| Bokfört värde, kr/kvm | 3 400 Bokfört värde, kr/kvm | 8 000 |
Ytor och bokfört värde avser tillkommande byggrättsyta. Utveckling kommer i vissa fall kräva rivning av befintliga ytor vilket kommer at belasta helhetskalkylen. Volymerna är inte maximerade. Pågående planarbeten syftar till att öka volymen tillkommande byggrätt.
Flemingsberg är inte inkluderat då arbete med vision och övergripande plan pågår. Bedömningen är att Flemingsberg kommer att tillföra en stor volym byggrätter till låga ingångsvärden.
| Ekonomisk | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Fastighetsinnehav | Antal fastigheter | Uthyrbar yta tkvm Marknadsvärde Mkr | Hyresvärde² Mkr | uthyrningsgrad, % | |
| Förvaltningsfastigheter ¹ | 64 | 1 112 | 60 538 | 2 829 | 95 |
| Förädlingsfastigheter ¹ | 10 | 128 | 4 456 | 131 | 83 |
| Mark och projektfastigheter ¹ | 15 | 12 | 2 640 | 0 | 0 |
| Summa | 89 | 1 252 | 67 634 | 2 960 | 94 |
| Varav Innerstaden | 28 | 390 | 27 876 | 1 196 | 94 |
| Varav Solna | 45 | 711 | 31 889 | 1 432 | 95 |
| Varav Hammarby Sjöstad | 10 | 105 | 5 838 | 248 | 85 |
| Varav Övriga | 6 | 46 | 2 031 | 84 | 0 |
| Summa | 89 | 1 252 | 67 634 | 2 960 | 94 |
¹ Se definitioner på sidan 21.
² I hyresvärdet är tidsbegränsade avdrag om cirka 162 Mkr (i löpande årligt hyresvärde per 31 december 2018) ej avräknad.
| 2018 jan-dec |
2018 jan-dec |
2018 jan-dec |
2018 jan-dec |
2017 jan-dec |
2017 jan-dec |
2017 jan-dec |
2017 jan-dec |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Belopp i Mkr | Förvaltning | Förädling | Transaktion | Totalt | Förvaltning | Förädling | Transaktion | Totalt |
| Hyresintäkter | 2 306 | 211 | 2 517 | 2 014 | 266 | 2 280 | ||
| Fastighetskostnader | -553 | -89 | -642 | -477 | -123 | -600 | ||
| Driftsöverskott | 1 753 | 122 | 0 | 1 875 | 1 537 | 143 | 0 | 1 680 |
| Överskottsgrad, % | 76% | 58% | 74% | 76% | 54% | 74% | ||
| Central administration | -67 | -13 | -80 | -58 | -16 | -74 | ||
| Räntenetto | -407 | -78 | -485 | -400 | -109 | -509 | ||
| Resultatandelar i intressebolag | -61 | -3 | -64 | -105 | 0 | -105 | ||
| Förvaltningsresultat | 1 218 | 28 | 0 | 1 246 | 974 | 18 | 0 | 992 |
| Realiserade värdeförändringar fastigheter | 0 | 0 | 153 | 153 | 0 | 0 | 0 | |
| Orealiserade värdeförändringar fastigheter | 5 252 | 2 301 | 132 | 7 685 | 3 831 | 2 264 | 6 095 | |
| Resultat före skatt per segment | 6 470 | 2 329 | 285 | 9 084 | 4 805 | 2 282 | 0 | 7 087 |
| Värdeförändringar räntederivat och aktier | 19 | 264 | ||||||
| Resultat före skatt | 9 103 | 7 351 | ||||||
| Fastigheter, marknadsvärde | 60 538 | 7 096 | 67 634 | 44 906 | 12 983 | 57 889 | ||
| Uthyrningsgrad, % | 95% | 83% | 94% | 94% | 91% | 94% |
¹ Se definitioner på sid 21
Omklassificeringar under perioden mellan segmenten Förvaltning och Förädling framgår av not Segmentsrapportering på sidan 18.
I enlighet med IFRS 8 presenteras segmenten med företagsledningens synsätt uppdelat på segmenten Förvaltning, Förädling och Transaktion. Hyresintäkter och fastighetskostnader samt realiserade och orealiserade värdeförändringar inklusive skatt är direkt hänförliga till fastigheter i respektive segment (direkta intäkter och kostnader). I de fall en fastighet byter karaktär under året ingår resultatet från fastigheten i respektive segment för den tid fastigheten legat i segmentet. Central administration och poster i finansnetto har schablonmässigt fördelats på segmenten i enlighet med dess andel av det totala fastighetsvärdet (indirekta intäkter och kostnader). Fastighetstillgången är direkt hänförlig till respektive segment och redovisas per balansdagen.
Fabege har förvärvat tre stationsnära fastigheter i Flemingsberg av Vincero Fastigheter AB. Fastigheterna Regulatorn 1, Batteriet 3 och Batteriet 4 tillträddes den 1 november 2018. Tillsammans med Huddinge kommun med flera arbetar Fabege nu vidare med planen för området och dess infrastruktur. Området är med befintlig och planerad infrastruktur det naturliga navet i södra Stockholm. Det sammanlagda fastighetsvärdet i förvärven uppgår till ca 750 Mkr.
| Värdeförändring % | Resultat effekt efter skatt, Mkr |
Soliditet % | Belånings grad, % |
|---|---|---|---|
| +1 | 528 | 51,1% | 38,5% |
| 0 | 0 | 50,8% | 38,8% |
| -1 | -528 | 50,5% | 39,2% |
Resultat och nyckeltal påverkas av realiserade och orealiserade värdeförändringar på fastigheter. I tabellen visas effekten av 1 procents värdeförändring efter avdrag för uppskjuten skatt.
| Förändring | Effekt, Mkr |
|
|---|---|---|
| Hyresintäkter, totalt | 1% | 26,1 |
| Hyresnivå, kommersiella intäkter | 1% | 21,0 |
| Ekonomisk uthyrningsgrad | 1%-enhet | 29,7 |
| Fastighetskostnader | 1% | 6,4 |
| Räntekostnader, rullande 12 månader ¹ | +/-1%-enhet | 69 / 38 |
| Räntekostnader längre perspektiv | 1%-enhet | 262,7 |
Känslighetsanalysen visar effekterna på koncernens kassaflöde och resultat på helårsbasis efter fullt genomslag av var och en av parametrarna.
¹ På kort sikt ökar räntekostnaderna oavsett om den korta räntan stiger eller sjunker. På grund av räntegolv i kreditavtal har Fabege inte möjlighet att dra full nytta av negativa räntor, därav uppstår ett negativt utfall även vid en sänkning av räntan.
I grafen ovan visas utvecklingen av kontrakterade hyresintäkter inklusive kända in – och avflyttningar och omförhandlingar men exklusive uthyrningsmål. Grafen utgör därför inte en prognos utan syftar till att visa hyresutvecklingen i befintlig kontraktsportfölj per bokslutsdagen.
Vid årets slut var 181 personer (161) anställda i Fabegekoncernen.
Omsättningen uppgick under året till 260 Mkr (203) och resultatet före bokslutsdispositioner och skatt till 3 033 Mkr (142).
Nettoinvesteringar i fastigheter, inventarier och andelar uppgick till 0 Mkr (2).
| Förfall, år | Antal hyresavtal | Årshyra, Mkr | Andel, % |
|---|---|---|---|
| 2019 | 716 | 535 ¹ | 19% |
| 2020 | 333 | 577 | 26% |
| 2021 | 242 | 335 | 15% |
| 2022 | 113 | 233 | 10% |
| 2023 | 94 | 198 | 9% |
| 2024+ | 84 | 759 | 34% |
| Kommersiellt | 1 582 | 2 102 | 93% |
| Bostadsavtal | 128 | 12 | 1% |
| Garage- och parkering | 748 | 135 | 6% |
| Totalt | 2 458 | 2 249 | 100% |
¹ Varav drygt 200 Mkr redan är omförhandlade
| Andel¹, % | Löper till år | |
|---|---|---|
| SEB | 6% | 2037 |
| Telia Company | 4% | 2031 |
| ICA Fastigheter Sverige AB | 4% | 2030 |
| Skatteverket | 4% | 2020 |
| Swedbank | 2% | 2029 |
| Migrationsverket | 2% | 2028 |
| Hi3G Access AB | 2% | 2028 |
| Carnegie Investment Bank AB | 2% | 2019 |
| Telenor AB | 1% | 2028 |
| Svea Ekonomi AB | 1% | 2023 |
| Summa | 28% |
¹Andel av kontrakterad hyra
Årsstämman 2018 förnyade styrelsens mandat att, längst intill nästa årsstämma, förvärva och överlåta aktier. Förvärv får ske av högst det antal aktier som vid varje tidpunkt motsvarar 10 procent av totalt utestående aktier. Inga återköp har genomförts under perioden.
Styrelsen kommer föreslå årsstämma den 2 april 2019 om:
Christian Hermelin VD och koncernchef sedan 2007 har informerat Fabeges styrelse om att han har beslutat att lämna bolaget under 2019. För att säkerställa en smidig succession har Christian Hermelin accepterat att kvarstå som VD till dess en efterträdare har tillträtt. Styrelsen har initierat en rekryteringsprocess. Christian Hermelin har arbetat inom Fabege sedan 1993.
Skatteverket har beslutat att flytta till nya lokaler med tillträde i slutet av 2021. Fabeges avtal med Skatteverket löper ut hösten 2020. Årshyran uppgår till drygt 100 Mkr.
Risker och osäkerhetsfaktorer avseende kassaflödet från den löpande verksamheten är främst hänförliga till förändringar i hyresnivåer, vakansgrad och räntenivåer. Förändringarnas effekt på koncernens resultat inklusive en känslighetsanalys samt en mer utförlig beskrivning av risker och möjligheter framgår av avsnittet Risker och möjligheter i årsredovisningen för 2017 (sidorna 57–61).
Fastigheterna redovisas till verkligt värde och värdeförändringar redovisas i resultaträkningen. Effekter av värdeförändringar på koncernens resultat, soliditet och belåningsgrad framgår också av avsnittet Risker och möjligheter och känslighetsanalysen i årsredovisningen för 2017. Även den finansiella risken, det vill säga risken för bristande tillgång till långsiktig finansiering genom lån, och Fabeges hantering av denna beskrivs i avsnittet Risker och möjligheter i årsredovisningen för 2017 (sidorna 57–61).
Inga väsentliga förändringar i bolagets bedömning av risker har uppstått efter publiceringen av årsredovisningen 2017. Fabeges mål för kapitalstrukturen är att soliditeten ska uppgå till minst 35 procent och att räntetäckningsgraden ska uppgå till minst 2,2 gånger. Belåningsgraden ska uppgå till maximalt 50 procent. Skuldkvoten ska på sikt uppgå till max 13 gånger.
Kostnader för drift och underhåll av fastigheter är föremål för säsongsvariationer. Kalla och snörika vintrar innebär exempelvis högre kostnader för uppvärmning och snöröjning, och varma somrar innebär högre kostnader för nedkylning. Aktiviteten på hyresmarknaden är säsongsberoende. Normalt görs fler affärsavslut under andra och fjärde kvartalet, vilket medför att nettouthyrningen under dessa kvartal ofta är högre.
Stockholmsmarknaden är stark och Fabege är väl rustat för att hantera eventuella utmaningar och tillvarata de möjligheter som finns. Även om en konjunkturavmattning kommer allt närmare så ser vi att Stockholm kommer att fortsätta växa under överskådlig tid. Med de rådande marknadsförutsättningarna och Fabeges attraktiva fastighets- och projektportfölj finns goda förutsättningar för en fortsatt positiv utveckling under 2019 . Fler färdigställda projekt kommer att öka hyresvolymen, vilket tillsammans med fortsatt effektiv drift och låga räntekostnader bedöms ge ett förbättrat förvaltningsresultat. Våra attraktiva byggrätter i bra lägen ger oss möjlighet till fortsatt framgångsrik och värdeskapande projektutveckling.
Fabege upprättar sin koncernredovisning enligt International Financial Reporting Standards (IFRS). Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Upplysningar enligt IAS 34 Delårsrapportering lämnas såväl i noter som på annan plats i delårsrapporten.
Koncernen tillämpar samma redovisningsprinciper och värderingsmetoder som i den senaste årsredovisningen med undantag för vad som nämns nedan avseende IFRS 9 och IFRS 15. Nya eller reviderade IFRSstandarder eller övriga IFRIC-tolkningar som trätt i kraft efter 1 januari 2018 har inte haft någon nämnvärd effekt på koncernens finansiella rapporter. Moderbolaget upprättar sin redovisning enligt RFR 2, Redovisning för juridiska personer, samt Årsredovisningslagen och tillämpar samma redovisningsprinciper och värderingsmetoder som i den senaste årsredovisningen.
Övergången till IFRS 15 tillämpas från 2018 och medför att att intäkter från avtal med kunder, dvs serviceintäkter så som vidaredebitering av värme, el med mera ska separeras från hyresintäkter (inklusive vidaredebitering av fastighetsskatt). Fabeges intäkter består till övervägande del av hyresintäkter och någon uppdelning mellan hyresintäkter och serviceintäkter sker därför inte.
Fastighetstransaktioner ska enligt IFRS 15 som huvudregel redovisas vid tillträde, vilket är en skillnad från tidigare redovisningsprinciper då de normalt sett redovisades på kontraktsdagen.
IFRS 9 ersatte IAS 39 den första januari 2018. Standarden inför nya principer för klassificeringen av finansiella tillgångar, för säkringsredovisning och för kreditreserveringar. Den enskilt största posten inom ramen för IFRS 9 avser derivat som fortsatt redovisas till verkligt värde via resultaträkningen. IFRS 9 innebär också att principerna för reservering för kreditförluster ska bygga på en uppskattning av förväntade förluster. Då kreditförlusterna är mycket små har inte övergången fått någon väsentlig påverkan på Fabeges finansiella rapportering.
Standarden ersätter IAS 17 med tillämpning från 1 januari 2019 och innebär bland annat att leasetagare ska redovisa hyresavtal i balansräkningen. Fabege kommer inte att tillämpa standarden retroaktivt.Som hyresvärd och leasegivare bedöms förändringen inte påverka Fabeges redovisning. I övrigt gör Fabege bedömningen att standarden inte kommer ha någon väsentlig påverkan på koncernens resultat, ställning och kassaflöde.Av koncernens leasingavtal får hantering av tomträttsavgälder störst betydelse. Per 1 januari 2019 uppgår leasingsskulden för tomträttsavgälder till 942 Mkr. En motsvarande nyttjanderättstillgång tas upp i balansräkningen. Kostnaden för tomträttsavgälder kommer att redovisas som en finansiell kostnad. Förvaltningsresultatet påverkas därmed inte. I beräkningen av överskottsgrad och räntetäckningsgrad kommer tomträttsavgälden att återläggas som en driftskostnad i likhet med tidigare redovisning. Redovisningen kommer att få en mindre påverkan på nyckeltal såsom soliditet. Kostnad för tomträttsavgälder beräknas 2019 uppgå till 28 Mkr.
Inga övriga av EU godkända nya och ändrade standarder samt tolkningsuttalanden från IFRS Interpretations Committee bedöms påvekra koncernens finansiella ställning i väsentlig omfattning.
Stockholm 5 februari 2019
CHRISTIAN HERMELIN Verkställande direktör
Denna bokslutskommuniké har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.
Den 31 december 2018 hade Fabege totalt 38 355 kända aktieägare. De 15 största ägarna kontrollerade 45,8 procent av antalet aktier och röster.
Fabege ska som utdelning till aktieägarna lämna den del av bolagets vinst som inte behövs för att konsolidera eller utveckla verksamheten. Med nuvarande marknadsförutsättningar innebär detta att utdelningen varaktigt bedöms utgöra minst 50 procent av resultatet från löpande förvaltning och realiserat resultat från fastighetsförsäljningar efter skatt.
Vid årsstämman 9 april 2018 beslutades det om en uppdelning av aktier ("split") med villkor 2:1. Spliten medför att antalet aktier i Fabege AB (publ) ökade från 165 391 572 till 330 783 144. De nya aktierna registrerades på aktieägarnas konton den 30 april 2018.
| 2018-12-31 | Antal aktier* | Andel av kapital, % |
Andel av röster,% |
|---|---|---|---|
| Erik Paulsson med familj, | |||
| privat och via bolag | 51 021 650 | 15,4 | 15,4 |
| BlackRock | 14 658 395 | 4,4 | 4,4 |
| Fjärde AP-fonden | 12 251 003 | 3,7 | 3,7 |
| Länsförsäkringar Fonder | 12 016 856 | 3,6 | 3,6 |
| Vanguard | 8 845 684 | 2,7 | 2,7 |
| Investment AB Öresund | 8 400 000 | 2,5 | 2,5 |
| Mats Qviberg med familj | 7 495 736 | 2,3 | 2,3 |
| E.N.A City AB | 6 120 000 | 1,9 | 1,9 |
| AMF Försäkringar & Fonder | 6 033 101 | 1,8 | 1,8 |
| Handelsbanken Fonder | 5 754 962 | 1,7 | 1,7 |
| TR Property Investment Trust | 3 969 343 | 1,2 | 1,2 |
| Norges Bank | 3 894 875 | 1,2 | 1,2 |
| Pensionskassan SHB Försäkringsförening | 3 840 000 | 1,2 | 1,2 |
| Swedbank Robur Fonder | 3 785 064 | 1,1 | 1,1 |
| CBRE Clarion Securities | 3 774 993 | 1,1 | 1,1 |
| Totalt 15 största aktieägare | 151 861 662 | 45,8 | 45,8 |
| Övriga | 178 921 482 | 54,2 | 54,2 |
| Totalt antal utestående aktier | 330 783 144 | 100,0 | 100,0 |
| Innehav av egna aktier | 0 | 0 | 0 |
| Totalt antal registerade aktier | 330 783 144 | 100,0 | 100,0 |
* Verifieringsdatum kan variera för utländska ägare
| Large Cap Nasdaq Stockholm |
||
|---|---|---|
| Fabege | (genomsnitt) | |
| Lägsta kurs, kr | 108,60 | - |
| Högsta kurs, kr | 128,70 | - |
| VWAP, kr | 117 | - |
| Daglig snittomsättning, kr | 86 260 686 | 134 215 859 |
| Antal omsatta aktier, st | 737 196 | - |
| Snitt antal avslut. st | 2 484 | 2 538 |
| Antal avstlut, st | 154 008 | 20 035 244 |
| Snittvärde per avslut,kr | 34 727 | 40 328 |
| Dagomsättning rel. börsvärde, % | 0,22 | 0,27 |
Källa aktiestatistik: Holdings av Modular Finance AB. Sammanställd och bearbetad data från bland andra Euroclear, Morningstar och Finansinspektionen.
.
| Kapital & | ||
|---|---|---|
| Antal aktier | röster, % | |
| Utländska institutionella ägare | 94 541 548 | 28,6 |
| Svenska institutionella ägare | 86 497 331 | 26,1 |
| Övriga ägare | 72 900 515 | 22,0 |
| Svenska privatpersoner | 47 776 973 | 14,4 |
| Anonymt ägande | 29 066 777 | 8,8 |
| Totalt | 330 783 144 | 100 |
3,6 2,5
1,5
Anonymt ägande
.
| 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | |
|---|---|---|---|---|
| Belopp i Mkr | okt-dec | okt-dec | jan-dec | jan-dec |
| Hyresintäkter ¹ | 653 | 592 | 2 517 | 2 280 |
| Fastighetskostnader | -167 | -142 | -642 | -600 |
| Driftsöverskott | 486 | 450 | 1 875 | 1 680 |
| Överskottsgrad, % | 74% | 76% | 74% | 74% |
| Central administration | -20 | -21 | -80 | -74 |
| Räntenetto | -114 | -126 | -485 | -509 |
| Resultatandelar i intressebolag | -1 | -24 | -64 | -105 |
| Förvaltningsresultat | 351 | 279 | 1 246 | 992 |
| Realiserade värdeförändringar fastigheter | 65 | 0 | 153 | 0 |
| Orealiserade värdeförändringar fastigheter | 1 560 | 1 643 | 7 685 | 6 095 |
| Orealiserade värdeförändringar räntederivat ² | -125 | 41 | 16 | 268 |
| Värdeförändringar aktier | -1 | 0 | 3 | -4 |
| Resultat före skatt | 1 850 | 1 962 | 9 103 | 7 351 |
| Aktuell skatt | -6 | -1 | -5 | -1 |
| Uppskjuten skatt | -412 | -531 | -1 399 | -1 718 |
| Periodens/Årets resultat | 1 432 | 1 430 | 7 699 | 5 632 |
| Poster som inte kommer omklassificeras till resultatet | ||||
| Omvärdering av förmånsbestämda pensioner | -2 | -15 | -2 | -15 |
| Periodens/Årets totalresultat | 1 430 | 1 415 | 7 697 | 5 617 |
| Periodens totalresultat hänförligt till: | ||||
| moderbolagets aktieägare | 1 430 | 1 415 | 7 697 | 5 617 |
| innehav utan bestämmande inflytande | - | - | - | - |
| Resultat per aktie, kr ³ | 4:33 | 4:33 | 23:28 | 17:03 |
| Totalresultat per aktie, kr ³ | 4:32 | 4:33 | 23:27 | 16:98 |
| Antal aktier vid periodens utgång, tusental | 330 783 | 330 783 | 330 783 | 330 783 |
| Genomsnittligt antal aktier, tusental | 330 783 | 330 783 | 330 783 | 330 783 |
¹ Vidaredebitering, service- och övriga intäkter utgör 118 Mkr, motsvarande 5% av totala hyresintäkter för perioden januari - december 2018.
² Varav 143 MSEK är realiserade värdeförändringar
³ Omräkning per aktie har gjorts med hänsyn till split 2:1, enligt årsstämmobeslut 9 april 2018. Antal aktier samt genomsnittligt antal aktier i tidigare perioder har justerats för ökad jämförbarhet.
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| Belopp i Mkr | 31 dec | 31 dec |
| Tillgångar | ||
| Fastigheter | 67 634 | 57 889 |
| Övriga materiella anläggningstillgångar | 3 | 4 |
| Finansiella anläggningstillgångar | 429 | 342 |
| Omsättningstillgångar | 622 | 647 |
| Kortfristiga placeringar | 127 | 153 |
| Likvida medel | 15 | 349 |
| Summa tillgångar | 68 830 | 59 384 |
| Eget kapital och skulder | ||
| Eget kapital | 34 964 | 28 011 |
| Uppskjuten skatt | 6 381 | 4 988 |
| Övriga avsättningar | 166 | 234 |
| Räntebärande skulder¹ | 26 275 | 24 841 |
| Derivatinstrument | 132 | 291 |
| Ej räntebärande skulder | 912 | 1 019 |
| Summa eget kapital och skulder | 68 830 | 59 384 |
¹ Varav kortfristiga 3 241 Mkr (7 817)
| Belopp i Mkr | Eget kapital | Varav hänförligt till moderbolagets aktieägare |
Varav hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande |
|---|---|---|---|
| Eget kapital 2017-01-01 enligt fastställd rapport över finansiell ställning | 23 001 | 23 001 | - |
| Kontantutdelning | -662 | -662 | - |
| Förvärvad minoritetsandel | 55 | 55 | |
| Periodens resultat | 5 632 | 5 632 | 0 |
| Övrigt totalresultat | -15 | -15 | - |
| Eget kapital 2017-12-31 | 28 011 | 27 956 | 55 |
| Kontantutdelning | -744 | -744 | - |
| Periodens resultat | 7 699 | 7 702 | -3 |
| Övrigt totalresultat | -2 | -2 | - |
| Eget kapital 2018-12-31 | 34 964 | 34 912 | 52 |
| Belopp i Mkr | 2018 jan-dec |
2017 jan-dec |
|---|---|---|
| Löpande verksamhet | ||
| Driftsöverskott | 1 875 | 1 680 |
| Central administration | -80 | -74 |
| Återläggning avskrivningar | 0 | 1 |
| Erhållen ränta | 12 | 9 |
| Erlagd ränta | -608 | -624 |
| Betald inkomstskatt | -5 | 0 |
| Kassaflöde före förändringar av rörelsekapital | 1 194 | 992 |
| Förändring av rörelsekapital | ||
| Förändring av kortfristiga fordringar | -98 | 40 |
| Förändring av kortfristiga skulder | -173 | -249 |
| Summa förändring av rörelsekapital | -271 | -209 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 923 | 783 |
| Investeringsverksamheten | ||
| Investeringar i ny-, till- och ombyggnationer | -2 911 | -2 676 |
| Förvärv av fastigheter | -751 | -1 314 |
| Avyttring av fastigheter | 1 930 | 1 439 |
| Övriga finansiella anläggningstillgångar | -72 | -146 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -1 804 | -2 697 |
| Finansieringsverksamheten | ||
| Utdelning till aktieägarna | -744 | -662 |
| Förändring räntebärande skulder | 1 434 | 2 863 |
| Realiserad värdeförändring derivat | -143 | 0 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 547 | 2 201 |
| Periodens kassaflöde | -334 | 287 |
| Likvida medel vid periodens början | 349 | 62 |
| Likvida medel vid periodens slut | 15 | 349 |
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| Finansiella ² | jan-dec | jan-dec |
| Avkastning på sysselsatt kapital, % | 16,4 | 15,8 |
| Avkastning på eget kapital, % | 24,5 | 22,1 |
| Räntetäckningsgrad, ggr | 3,7 | 3,2 |
| Soliditet, % | 51 | 47 |
| Belåningsgrad fastigheter, % | 39 | 43 |
| Skuldkvot, ggr | 14,6 | 15,5 |
| Skuldsättningsgrad, ggr | 0,8 | 0,9 |
| Aktierelaterade ¹ ² | ||
| Resultat per aktie, kr ³ | 23:28 | 17:03 |
| Totalresultat per aktie, kr | 23:27 | 16:98 |
| Eget kapital per aktie, kr | 106 | 85 |
| Kassaflöde från löpande verksamhet per aktie, kr | 2:95 | 2:37 |
| Genomsnittligt antal aktier, tusental | 330 783 | 330 783 |
| Antal utestående aktier vid periodens utgång, tusental | 330 783 | 330 783 |
| Fastighetsrelaterade | ||
| Antal fastigheter | 89 | 90 |
| Fastigheternas bokförda värde, Mkr | 67 634 | 57 889 |
| Uthyrbar yta, kvm | 1 252 000 | 1 136 000 |
| Ekonomisk uthyrningsgrad, % | 94 | 94 |
| Totalavkastning fastigheter, % | 16,3 | 15,0 |
| Överskottsgrad, % | 74 | 74 |
¹ Omräkning per aktie har gjorts med hänsyn till split 2: 1, enligt årsstämmobeslut 9 april 2018. Antal aktier samt genomsnittligt antal aktier i tidigare perioder har justerats för ökad jämförbarhet.
² Om inte annat anges är nyckeltalet ej definierat enligt IFRS, för definitioner se sid 21
³ Definitionen enligt IFRS
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| jan-dec | jan-dec | |
| EPRA Earnings (förv.res. efter betald skatt), Mkr | 1 130 | 901 |
| EPRA Earnings (EPS) , kr/aktie | 3:42 | 2:72 |
| EPRA NAV (långsiktigt substansvärde), Mkr | 41 477 | 33 290 |
| EPRA NAV, kr/aktie | 125 | 101 |
| EPRA NNNAV (aktuellt substansvärde), Mkr | 39 758 | 32 046 |
| EPRA NNNAV, kr/aktie | 120 | 97 |
| EPRA Vakansgrad, % | 6 | 6 |
Derivatinstrument värderas löpande till verkligt värde enligt nivå 2, med undantag av de stängningsbara swaparna som värderats enligt nivå 3. Samtliga stängningsbara swapar har löpt ut under 2018. Derivatportföljen värderas till nuvärdet av kommande kassaflöden. Värdeförändringar redovisas i resultaträkningen. Värdeförändringar är av redovisningskaraktär och påverkar inte kassaflödet. Vid förfallotidpunkten är derivatens marknadsvärde alltid noll.
| Koncernen | Moderbolaget | |||
|---|---|---|---|---|
| 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | |
| IFRS, nivå 3, Mkr | 31 dec | 31 dec | 31 dec | 31 dec |
| Ingående värde | -66 | -218 | -66 | -218 |
| Förvärv/Investeringar | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Värdeförändringar | 66 | 117 | 66 | 117 |
| Förfall | 35 | 0 | 35 | |
| Utgående värde | 0 | -66 | 0 | -66 |
| Bokfört värde | 0 | -66 | 0 | -66 |
¹ Avser derivatinstrument som bolaget innehade vid året ingång och som förfallit under perioden.
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| Uppskjuten skatt hänförbar till: | 31 dec | 31 dec |
| - underskottsavdrag, Mkr | -908 | -1 066 |
| - skillnad bokfört värde och skattemässigt värde avseende fastigheter, Mkr | 7 341 | 6 124 |
| - derivatinstrument, Mkr | -52 | -64 |
| - övrigt, Mkr | 0 | -6 |
| Nettoskuld uppskjuten skatt, Mkr | 6 381 | 4 988 |
Nedan redovisas härledning av de finansiella nyckeltal som Fabege följer löpande och för vilka det finns fastslagna finansiella mål. Följande finansiella mål är fastslagna av styrelsen:
| 2018 | 2017 | |||
|---|---|---|---|---|
| Soliditet | 31 dec | 31 dec | ||
| Eget kapital, Mkr | 34 964 | 28 011 | ||
| Balansomslutning, Mkr | 68 830 | 59 384 | ||
| Soliditet | 51% | 47% | ||
| 2018 | 2017 | |||
| Belåningsgrad fastigheter | 31 dec | 31 dec | ||
| Räntebärande skulder, Mkr | 26 275 | 24 841 | ||
| Bokfört värde fastigheter, Mkr | 67 634 | 57 889 | ||
| Belåningsgrad fastigheter | 39% | 43% | ||
| 2018 | 2017 | |||
| Skuldkvot | 31 dec | 31 dec | ||
| Driftsöverskott, Mkr | 1 875 | 1 680 | ||
| Central administration, Mkr | -80 | -74 | ||
| Summa, Mkr | 1 795 | 1 606 | ||
| Räntebärande skulder, Mkr | 26 275 | 24 841 | ||
| Skuldkvot, ggr | 14,6 | 15,5 | ||
| 2018 | 2017 | |||
| Räntetäckningsgrad | 31 dec | 31 dec | ||
| Driftsöverskott, Mkr | 1 875 | 1 680 | ||
| Central administration, Mkr | -80 | -74 | ||
| Summa, Mkr | 1 795 | 1 606 | ||
| Räntenetto, Mkr | -485 | -509 | ||
| Räntetäckningsgrad, ggr | 3,7 | 3,2 | ||
| 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | |
| Avkastning på eget kapital | okt-dec | okt-dec | jan-dec | jan-dec |
| Periodens resultat, Mkr | 1 432 | 1 430 | 7 699 | 5 632 |
| Genomsnittligt kapital, Mkr | 34 248 | 27 304 | 31 488 | 25 507 |
| Avkastning på eget kapital | 16,7% | 20,9% | 24,5% | 22,1% |
| 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | |
| Totalavkastning fastigheter | okt-dec | okt-dec | jan-dec | jan-dec |
| Driftöverskott, Mkr | 486 | 450 | 1 875 | 1 680 |
| Orealiserade och realiserade värdeförändringar fastigheter, Mkr | 1 625 | 1 643 | 7 838 | 6 095 |
| Marknadsvärde inklusive periodens investeringar, Mkr | 65 618 | 56 248 | 59 679 | 51 794 |
| Totalavkastning fastigheter, % | 3,2% | 3,7% | 16,3% | 15,0% |
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| EPRA NAV & EPRA NNNAV | jan-dec | jan-dec |
| Eget kapital, Mkr | 34 964 | 28 011 |
| Återläggning räntederivat, Mkr | 132 | 291 |
| Återläggning av uppskjuten skatt enligt balansräkningen, Mkr | 6 381 | 4 988 |
| Summa, Mkr | 41 477 | 33 290 |
| Antal aktier, miljoner | 330,8 | 330,8 |
| EPRA NAV (långsiktigt substansvärde) kr per aktie | 125 | 101 |
| Avdrag av räntederivat | -132 | -291 |
| Avdrag av verklig uppskjutten skatt¹ | -1 587 | -953 |
| EPRA NNNAV (kortsiktigt substansvärde) | 39 758 | 32 046 |
| EPRA NNNAV (kortsiktigt substansvärde) kr per aktie | 120 | 97 |
¹ Omräkning per aktie har gjorts med hänsyn till split 2: 1, enligt årsstämmobeslut 9 april 2018. Antal aktier samt genomsnittligt antal aktier i tidigare perioder har justerats för ökad jämförbarhet.
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| EPRA EPS | jan-dec | jan-dec |
| Förvaltningsresultat, Mkr | 1 246 | 992 |
| Avdrag för skattemässiga avskrivningar, Mkr | -721 | -580 |
| Summa, Mkr | 525 | 412 |
| Nominell skatt (22%), Mkr | 116 | 91 |
| EPRA resultat totalt (förvaltningsresultat minskat med nominell skatt), Mkr | 1 131 | 901 |
| Antal aktier, miljoner | 330,8 | 330,8 |
| EPRA EPS, kr per aktie | 3:42 | 2:72 |
¹ Omräkning per aktie har gjorts med hänsyn till split 2: 1, enligt årsstämmobeslut 9 april 2018. Antal aktier samt genomsnittligt antal aktier i tidigare perioder har justerats för ökad jämförbarhet.
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| EPRA Vakansgrad | jan-dec | jan-dec |
| Bedömd marknadshyra för vakanta hyror, Mkr | 176 | 153 |
| Hyresvärde, årsbasis, hela portföljen, Mkr | 2 960 | 2 594 |
| EPRA Vakansgrad, % | 6% | 6% |
Eventualförpliktelser består per balansdagen av borgensförbindelser och åtaganden till förmån för intresseföretag uppgående till 390 Mkr (340) samt övrigt 0 (0).
Fastigheten Pyramiden 4 omklassificerades till förvaltningsfastighet vid utgången av första kvartalet. Fastigheten Fortet 2 omklassificerades under andra kvartalet från förädlingsfastighet till projektfastighet. Under fjärde kvartalet fädigställdes projekten avseende Hörnan 1, Pelaren 1, Orgeln 7 och Signalen 3. Samtliga färdigställda projektfastigheter har överförts till förvaltningsportföljen.
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| Belopp i Mkr | jan-dec | jan-dec |
| Intäkter | 260 | 203 |
| Kostnader | -346 | -257 |
| Finansnetto | 1 896 | -147 |
| Resultatandel intressebolag | -4 | 0 |
| Värdeförändringar räntederivat | 16 | 268 |
| Värdeförändringar aktier | 3 | -4 |
| Bokslutsdisposition | 1 208 | 79 |
| Resultat före skatt | 3 033 | 142 |
| Aktuell skatt | 0 | 0 |
| Uppskjuten skatt | -237 | -32 |
| Periodens resultat | 2 796 | 110 |
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| Belopp i Mkr | 31 dec | 31 dec |
| Andelar i koncernföretag | 12 516 | 12 516 |
| Övriga anläggningstillgångar | 41 092 | 40 786 |
| varav fordringar hos koncernföretag | 40 945 | 40 402 |
| Omsättningstillgångar | 614 | 84 |
| Likvida medel | 1 | 347 |
| Summa tillgångar | 54 223 | 53 733 |
| Eget kapital | 12 180 | 10 129 |
| Avsättningar | 69 | 68 |
| Långfristiga skulder | 38 911 | 36 916 |
| varav skulder till koncernföretag | 17 830 | 21 252 |
| Kortfristiga skulder | 3 063 | 6 620 |
| Summa eget kapital och skulder | 54 223 | 53 733 |
| 2018 | 2017 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEKm | Kvartal 4 | Kvartal 3 | Kvartal 2 | Kvartal 1 | Kvartal 4 | Kvartal 3 | Kvartal 2 | Kvartal 1 |
| Hyresintäkter | 653 | 627 | 623 | 614 | 592 | 580 | 562 | 546 |
| Fastighetskostnader | -167 | -146 | -154 | -175 | -142 | -145 | -146 | -167 |
| Driftsöverskott | 486 | 481 | 469 | 439 | 450 | 435 | 416 | 379 |
| Överskottsgrad | 74% | 77% | 75% | 71% | 76% | 75% | 74% | 69% |
| Central administration | -20 | -21 | -21 | -18 | -21 | -17 | -17 | -19 |
| Räntenetto | -114 | -114 | -131 | -126 | -126 | -127 | -123 | -133 |
| Resultatandelar i intressebolag | -1 | -23 | -19 | -21 | -24 | -27 | -43 | -11 |
| Förvaltningsresultat | 351 | 323 | 298 | 274 | 279 | 264 | 233 | 216 |
| Realiserade värdeförändringar fastigheter | 65 | 0 | 5 | 83 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Orealiserade värdeförändringar fastigheter | 1 560 | 847 | 2 578 | 2 700 | 1 643 | 2 463 | 1 156 | 833 |
| Orealiserade värdeförändringar räntederivat | -125 | 103 | -2 | 40 | 41 | 71 | 67 | 89 |
| Värdeförändringar aktier | -1 | 4 | 0 | 0 | -1 | 0 | 0 | -3 |
| Resultat före skatt | 1 850 | 1 277 | 2 879 | 3 097 | 1 962 | 2 798 | 1 456 | 1 135 |
| Aktuell skatt | -6 | -1 | 0 | 0 | 0 | -1 | 0 | 0 |
| Uppskjuten skatt | -412 | -186 | -243 | -558 | -532 | -596 | -337 | -253 |
| Periodens resultat | 1 432 | 1 090 | 2 636 | 2 539 | 1 430 | 2 201 | 1 119 | 882 |
| 2018 | 2017 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEKm | Kvartal 4 | Kvartal 3 | Kvartal 2 | Kvartal 1 | Kvartal 4 | Kvartal 3 | Kvartal 2 | Kvartal 1 | ||
| Tillgångar | ||||||||||
| Fastigheter | 67 634 | 65 024 | 63 391 | 61 375 | 57 889 | 55 509 | 52 464 | 50 832 | ||
| Övriga materiella anläggningstillgångar | 3 | 3 | 3 | 3 | 4 | 3 | 2 | 2 | ||
| Finansiella anläggningstillgångar | 429 | 409 | 424 | 400 | 342 | 495 | 497 | 360 | ||
| Omsättningstillgångar | 622 | 549 | 481 | 728 | 647 | 586 | 636 | 647 | ||
| Kortfristiga placeringar | 127 | 154 | 153 | 153 | 153 | 152 | 142 | 142 | ||
| Likvida medel | 15 | 61 | 67 | 0 | 349 | 161 | 19 | 24 | ||
| Summa tillgångar | 68 830 | 66 200 | 64 519 | 62 659 | 59 384 | 56 906 | 53 760 | 52 007 | ||
| Eget kapital och skulder | ||||||||||
| Eget kapital | 34 964 | 33 532 | 32 443 | 30 551 | 28 012 | 26 597 | 24 396 | 23 277 | ||
| Uppskjuten skatt | 6 381 | 5 991 | 5 789 | 5 546 | 4 988 | 4 455 | 3 859 | 3 521 | ||
| Övriga avsättningar | 166 | 229 | 229 | 235 | 233 | 216 | 216 | 218 | ||
| Räntebärande skulder | 26 275 | 25 435 | 24 947 | 25 194 | 24 841 | 24 436 | 23 886 | 22 548 | ||
| Derivatinstrument | 132 | 39 | 254 | 251 | 291 | 332 | 402 | 470 | ||
| Ej räntebärande skulder | 912 | 974 | 857 | 882 | 1 019 | 870 | 1 001 | 1 973 | ||
| Summa eget kapital och skulder | 68 830 | 66 200 | 64 519 | 62 659 | 59 384 | 56 906 | 53 760 | 52 007 |
| 2018 | 2017 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kvartal 4 | Kvartal 3 | Kvartal 2 | Kvartal 1 | Kvartal 4 | Kvartal 3 | Kvartal 2 | Kvartal 1 | |
| Finansiella² | ||||||||
| Avkastning på sysselsatt kapital, % | 13,0 | 9,5 | 21,3 | 23,7 | 16,4 | 23,1 | 13,4 | 11,2 |
| Avkastning på eget kapital, % | 16,7 | 13,2 | 16,7 | 34,7 | 20,9 | 34,5 | 18,8 | 15,2 |
| Räntetäckningsgrad, ggr² | 4,1 | 4,0 | 3,4 | 3,3 | 3,4 | 3,3 | 3,2 | 2,7 |
| Soliditet, % | 51 | 51 | 50 | 49 | 47 | 47 | 45 | 45 |
| Belåningsgrad fastigheter, % | 39 | 39 | 39 | 41 | 43 | 44 | 46 | 44 |
| Skuldkvot, ggr | 14,6 | 14,5 | 14,5 | 15,1 | 15,5 | 15,8 | 15,8 | 15,5 |
| Skuldsättningsgrad, ggr | 0,8 | 0,8 | 0,8 | 0,8 | 0,9 | 0,9 | 1,0 | 1,0 |
| Aktierelaterade¹ ² | ||||||||
| Periodens resultat per aktie, kr³ | 4:33 | 3:29 | 7:97 | 7:67 | 4:32 | 6:65 | 3:38 | 2:67 |
| Eget kapital per aktie, kr | 106 | 101 | 98 | 93 | 85 | 80 | 74 | 70 |
| Kassaflöde från löpande verksamhet per aktie, kr | 0:36 | 1:23 | 1:62 | -0:27 | 0:45 | -3:88 | 0:12 | 5:67 |
| Antal utestående aktier vid periodens utgång, tusental | 330 783 | 330 783 | 330 783 | 330 783 | 330 783 | 330 783 | 330 783 | 330 783 |
| Genomsnittligt antal aktier, tusental | 330 783 | 330 783 | 330 783 | 330 783 | 330 783 | 330 783 | 330 783 | 330 783 |
| Fastighetsrelaterade | ||||||||
| Ekonomisk uthyrningsgrad, % | 94 | 95 | 95 | 94 | 94 | 94 | 94 | 93 |
| Totalavkastning fastigheter, % | 3,2 | 2,1 | 4,9 | 5,5 | 3,7 | 5,5 | 3,1 | 2,5 |
| Överskottsgrad, % | 72 | 77 | 75 | 72 | 76 | 75 | 74 | 69 |
¹ Omräkning per aktie har gjorts med hänsyn till split 2: 1, enligt årsstämmobeslut 9 april 2018. Antal aktier samt genomsnittligt antal aktier i tidigare perioder har justerats för ökad jämförbarhet.
² Om inte annat anges är nyckeltalet ej definierat enligt IFRS. För definitioner se sid 21
³ Definition enligt IFRS.
Bolaget presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering och benchmarking av bolagets presentation.
Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. Nedan nyckeltal är inte definierade enligt IFRS om inte annat anges.
Periodens/årets resultat dividerat med genomsnittligt eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande. Vid delårsbokslut omräknas avkastningen till helårsbasis utan hänsyn till säsongsvariationer.
Resultat före skatt plus räntekostnader dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital. Vid delårsbokslut omräknas avkastningen till helårsbasis utan hänsyn till säsongsvariationer.
Räntebärande skulder dividerat med fastigheternas bokförda värde vid periodens slut.
Årets utdelning dividerat med börskursen vid årets slut.
Moderbolagets aktieägares andel av eget kapital enligt balansräkningen dividerat med antal aktier vid periodens slut.
Kontraktsvärde dividerat med hyresvärde vid periodens slut.
Förvaltningsresultat med avdrag för nominell skatt hänförligt till förvaltningsresultatet, dividerat med genomsnittligt antal aktier. Med skattepliktigt förvaltningsresultat avses förvaltningsresultat med avdrag för bl. a skattemässigt avdragsgilla avskrivningar och ombyggnationer.
Eget kapital per aktie med återläggning av räntederivat och uppskjuten skatt enligt balansräkningen.
Eget kapital vid periodens utgång justerat för verklig uppskjuten skatt istället för nominell uppskjuten skatt samt minoritetens del av kapitalet dividerat med antal utestående aktier vid periodens utgång.
Bedömd marknadshyra för vakanta hyror dividerat med hyresvärdet på årsbasis för hela fastighetsportföljen.
Fastigheter i löpande och aktiv förvaltning.
Fastigheter med pågående eller planerad om- eller tillbyggnad som väsentligt påverkar fastighetens driftsöverskott. Driftsöverskottet påverkas antingen direkt av projektet eller av uthyrningsbegränsningar inför förestående förädling
Kontraktsvärde samt bedömd årshyra för outhyrda lokaler efter rimlig generell upprustningsinsats.
Kassaflöde från den löpande verksamheten (efter förändring av rörelsekapital) dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier.
Anges som årsvärde. Grundhyra enligt hyreskontrakt plus indexuppräkning och hyrestillägg.
Mark och exploateringsfastigheter och fastigheter med pågående nyproduktion/totalombyggnad.
Tecknade nyuthyrningar under perioden minus uppsägningar för avflyt.
Moderbolagets aktieägares andel av periodens resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier i perioden. Definition enligt IFRS.
Driftsöverskott minus central administration i förhållande till räntenettot (räntekostnader minus ränteintäkter).
Räntebärande skulder dividerat med rullande tolv månaders driftsöverskott minus central administration.
Räntebärande skulder dividerat med eget kapital.
Eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande dividerat med balansomslutning.
Balansomslutning minus ej räntebärande skulder, avsättningar och uppskjuten skatt.
Periodens driftsöverskott plus orealiserade och realiserade värdeförändringar på fastigheter dividerat med marknadsvärdet vid periodens ingång plus periodens investeringar.
Bedömd verklig uppskjuten skatt har beräknats till ca 4 procent baserat på en diskonteringsränta om 3 procent. Vidare har antagits att underskottsavdragen realiseras under fyra år med en nominell skatt om 21,4 procent vilket ger ett nuvärde av uppskjuten skattefordran om 19,7 procent. Beräkningen baseras även på att fastighetsbeståndet realiseras under 50 år och där 10 procent säljs direkt med en nominell skattesats om 20,6 procent och resterande 90 procent säljs indirekt via bolag där nominell skattesats uppgår till 6 procent vilket ger ett nuvärde av uppskjuten skatteskuld om 4 procent.
Andel kontrakt som förlängs i relation till andel uppsägningsbara kontrakt.
Driftsöverskott dividerat med hyresintäkter.
*Nyckeltalet är operationellt och anses inte vara alternativt nyckeltal enligt ESMAs riktlinjer.
Fabege är ett av Sveriges ledande fastighetsbolag med huvudsaklig inriktning mot uthyrning och förvaltning av kontorslokaler samt stadsdelsutveckling. Bolaget erbjuder moderna lokaler i attraktiva lägen på delmarknader med hög tillväxt i Stockholmsområdet; Stockholms innerstad, Solna och Hammarby Sjöstad.
Fabege erbjuder attraktiva och effektiva lokaler, främst för kontor, men även för butiker och andra verksamheter. Genom samlade fastighetskluster skapas ökad kundnärhet och tillsammans med en omfattande marknadskännedom ger detta goda förutsättningar för effektiv förvaltning och hög uthyrningsgrad.
Per den 31 december 2018 ägde Fabege 89 fastigheter till ett samlat marknadsvärde om 67,6 Mdkr. Hyresvärdet uppgick till 3,0 Mdkr.
Fabege ska arbeta med hållbar stadsdelsutveckling med huvudsaklig inriktning på kommersiella fastigheter inom ett begränsat antal väl belägna delmarknader i Stockholmsområdet.
Fabege ska skapa värde genom förvaltning och förädling samt aktivt arbete med fastighetsportföljen, med såväl försäljningar som förvärv.
Fabeges operativa verksamhet bedrivs inom tre affärsområden: Förvaltning, Förädling samt Transaktion.
Fabeges strategi är att skapa värden genom att förvalta och förädla fastighetsbeståndet samt att genom transaktioner förvärva och avyttra fastigheter i syfte att öka potentialen i fastighetsportföljen. Fabeges fastigheter finns på Sveriges mest likvida marknad.
Attraktiva lägen ger låg vakans i förvaltningsbiståndet. Moderna fastigheter möjliggör flexibla lösningar och attraherar kunder. Med samlade bestånd och en stark lokal närvaro blir investeringar som höjer attraktionen för området till nytta för många av Fabeges kunder.
Fabeges verksamhet påverkas av ett antal yttre faktorer, som tillsammans med transaktionsvolymen och utvecklingen på kontorsmarknaden i Stockholm bildar förutsättningar för bolagets framgång.
Stockholmsregionen är en av fem storstadsområden i Västeuropa där befolkningen ökar mest. Enligt prognoser kommer Stockholms län 2030 ha en halv miljon fler invånare än idag. Den största tillväxten sker dessutom bland människor i yrkesverksam ålder, vilket medför en större efterfrågan på kontorslokaler.
Ny teknik och nya arbetssätt bidrar till en ökad efterfrågan på flexibla och yteffektiva lokaler i bra lägen. Utmärkt kringservice och goda kommunikationer i form av kollektivtrafik efterfrågas i allt högre grad, liksom miljöklassade kontor och gröna hyresavtal.
Utvecklingen av såväl svensk som global ekonomi påverkar fastighetsmarknaden. Lägre vakansgrad i Stockholms innerstad och stärkt ekonomiskt klimat har historiskt medfört stigande hyror.
Hållbarhetsfrågor får allt större betydelse, både när det gäller enskilda fastigheter och hela områden. Det finns ett ökat intresse för miljöhänsyn avseende såväl materialval som energisparande åtgärder. Efterfrågan ökar på lokaler i områden med en bra mix av kontor, handel, service och bostäder, samt goda kommunikationer och miljöengagemang.
Att hitta rätt lokal för en kunds specifika behov och sedan säkerställa att kunden trivs i lokalen är kärnan i Fabeges verksamhet. Det sker genom ett långsiktigt arbete, baserat på en nära dialog med kunden, vilket skapar förtroende och ömsesidig lojalitet.
Kvalificerad fastighetsförädling är den andra viktiga hörnstenen i verksamheten. Fabege har lång erfarenhet av att driva omfattande förädlingsprojekt och strävar efter att attrahera långsiktiga hyresgäster till icke färdigutvecklade fastigheter som kan förädlas utifrån kundens specifika behov.
Fastighetsaffärer är en naturlig del av Fabeges affärsmodell och lämnar ett väsentligt bidrag till bolagets resultat. Bolaget analyserar kontinuerligt fastighetsportföljen för att ta vara på möjligheter att skapa värdetillväxt, genom förvärv och avyttringar.
Bokslutskommuniké 2018 Årsstämma 2019 Delårsrapport jan-mar 2019 Delårsrapport jan-jun 2019 Delårsrapport jan-sep 2019
5 februari 2019, klockan 12:00 2 april 2019, klockan 15:00 12 april 2019, klockan 08:00 5 juli 2019, klockan 08:00 21 oktober 2019, klockan 08:00
| 2018-10-08 | Välkänd 55-årig miljöcerifieras med högsta betyg |
|---|---|
| 2018-10-18 | Delårsrapport januari – september 2048 |
| 2018-10-25 | Fabege sponsrar hälsosatsning i Solnas skolor |
| 2018-11-01 | Fabege utökar sin satsning i Flemingsberg |
| 2018-11-06 | 800 000 m3 uppvärmt berg ger skönt klimat åt med |
| arbetarna i Tidningshuset | |
| 2018-11-26 | Förändring i valberedningen för Fabege |
| 2018-12-04 | Fabege skapar Sveriges första nollenergi-hotell |
| 2018-12-16 | Christian Hermelin slutar som VD under 2019 |
¹ Inklusive regulatoriska och icke-regulatoriska pressmeddelanden under perioden.
På koncernens webbplats finns även en webbsänd presentation där Christian Hermelin samt Åsa Bergström presenterar rapporten den 5 februari 2019.
CHRISTIAN HERMELIN Verkställande direktör Tel: +46 (0) 8 555 148 25, +46 (0) 733–87 18 25
ÅSA BERGSTRÖM vVD, ekonomi- och finanschef Tel: +46 (0)8 555 148 29, +46 (0)706 66 13 80
Fabege AB (publ) Box 730, 169 27 Solna Besök: Pyramidvägen 7, 169 56 Solna Telefon: 08–555 148 00 E-post: [email protected] www.fabege.se Organisationsnummer: 556049–1523 Styrelsens säte: Stockholm
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.