F-Secure Oyj

Osavuosikatsaus

1.1.–31.3.2024

Vakaa alku vuodelle

Keskeiset tapahtumat tammi–maaliskuussa 2024

Liikevaihto kasvoi 30,8 prosenttia 36,4 miljoonaan euroon (27,8 milj. eur). Orgaaninen kasvu oli 3,2 prosenttia.
- o Kumppanikanavan liikevaihto kasvoi 33,6 prosenttia 29,4 miljoonaan euroon (22,0 milj. eur). Orgaaninen kasvu oli 4,7 prosenttia.
- o Suoramyyntikanavan liikevaihto kasvoi 20,3 prosenttia 6,9 miljoonaan euroon (5,8 milj. eur). Orgaaninen kasvu oli -2,3 prosenttia.
Oikaistu EBITA oli 12,7 miljoonaa euroa (10,2 milj. euroa) ollen 34,9 prosenttia liikevaihdosta (36,7 %).
Yrityshankinnassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistot olivat -1,9 miljoonaa euroa.
Osakekohtainen tulos oli 0,03 euroa (0,04 eur). Osakekohtainen tulos ilman yrityshankinnassa syntyneitä aineettomien hyödykkeiden poistoja oli 0,04 euroa (0,04 eur). 1)
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja oli 11,8 miljoonaa euroa (9,3 milj. eur).
Nettovelka oli 179,6 miljoonaa euroa (-24,2) ja nettovelan suhde oikaistuun käyttökatteeseen oli 3,7x. 2)

1) Vuoden 2023 kolmannesta neljänneksestä alkaen F-Secure raportoi myös osakekohtaisen tuloksen ilman yrityshankinnassa syntyneitä aineettomien hyödykkeiden poistoja (PPA) johtuen Lookout Life -yritysostosta. 2) Nettovelka/oikaistu käyttökate (EBITDA) viimeiseltä 12 kuukaudelta sisältää Lookoutin kuluttajatietoturvaliiketoiminnan havainnollistavan käyttökatteen (EBITDA) ikään kuin hankinta olisi tehty kyseisen jakson ensimmäisenä päivänä.

Suluissa olevat luvut viittaavat edellisen vuoden vastaavaan ajanjaksoon, ellei toisin mainita. Tässä osavuosikatsauksessa esitetyt prosenttiosuudet ja luvut voivat sisältää pyöristyseroja, minkä vuoksi ne eivät välttämättä täsmälleen vastaa esitettyjä kokonaismääriä. Tämän osavuosikatsauksen luvut ovat tilintarkastamattomia.

F-Secure tiedotti 20.3.2024 muutoksesta tuloslaskelmassa esitetyn bruttokatteen laskentatavassa. Osa aikaisemmin myytyjä suoritteita vastaavissa kuluissa esitetyistä kuluista esitetään jatkossa tutkimus- ja tuotekehityksen sekä myynnin ja markkinoinnin kuluina. F-Secure soveltaa uutta bruttokatteen laskentatapaa 1.1.2024 alkaen. Myös vertailukauden luvut on oikaistu.

Näkymät vuodelle 2024 (ennallaan)

Kasvu: F-Secure arvioi vuoden 2024 liikevaihdon olevan välillä 142–152 miljoonaa euroa.

Kannattavuus: Konsernin oikaistun EBITAn arvioidaan olevan välillä 48–54 miljoonaa euroa.

Näkymien taustaoletukset:

F-Secure arvioi kyberturvamarkkinan kasvavan keskitason yksinumeroisella kasvutahdilla vuosina 2024–2026*. Kasvua saattaa hidastaa epävarmuus, jota näemme kuluttajien keskuudessa tietyillä markkinoilla, minkä seurauksena myös palvelukumppanit, erityisesti tietoliikennepalveluiden tarjoajat ovat varovaisia sijoitusprioriteettinsa suhteen.
Suurin orgaanisen kasvun veturi kumppanikanavassa on Total ja Total-konversio. Suoramyyntiliiketoiminnassa keskitytään asiakaspitoon ja markkinointipanostukset maksulliseen asiakashankintaan ovat aiempaa alhaisemmat.
F-Secure jatkaa investointeja (sekä OPEX että CAPEX) sulautetun tietoturvan ominaisuuksiin, mukaan lukien Tier 1 -ominaisuudet ja - suhteet, joiden odotetaan vauhdittavan kasvua keskipitkällä aikavälillä.
Lookout-kuluttajaliiketoiminta on mukana näkymissä koko vuoden osalta, kun taas vertailukaudella vain kesä–joulukuun 2023 osalta (7 kuukautta).
Lookout-kuluttajaliiketoiminta on saanut saatuihin ennakkoihin kirjattuja ennakkomaksuja liittyen osaan sen liikevaihdosta, jotka on arvostettu osana yrityskauppaa IFRS-raportoinnin mukaisesti käypään arvoon hankintataseelle ja yritysoston jälkeinen saatuihin ennakoihin liittyvä tuloutettava liikevaihto tulee olemaan alhaisempi verrattuna Lookoutin kuluttajaliiketoiminnan saaduista ennakoista kirjaamaan liikevaihtoon. Alustava negatiivinen liikevaihdon vaikutus, joka sisältyy näkymiin, arvioidaan olevan noin 1,5 miljoonaa euroa vuonna 2024, ja alustava negatiivinen EBITAtason vaikutus näkymissä on noin 0,5 miljoonaa euroa.

* Toimialaa seuraavien analyytikoiden, kuten Gartnerin ja IDC:n sekä F-Securen johdon arvio.

Taloudelliset tavoitteet

Vuoteen 2026 tähtäävät keskipitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet ovat:

Kasvutavoite: Liikevaihto yli 200 miljoonaa euroa vuoteen 2026 mennessä
Kannattavuustavoite: Oikaistu EBITA-marginaali yli 42 prosenttia alkuvaiheen kasvuinvestointien jälkeen
Osinkotuotto: Vuosittainen osinko on noin tai yli 50 prosenttia nettotuloksesta
Nettovelan suhde oikaistuun käyttökatteeseen: Nettovelan suhde oikaistuun käyttökatteeseen alle 2,5x, pois lukien yrityskauppojen tilapäiset vaikutukset

F-Secure Oyj noudattaa sisäisenä suorituskyvyn mittarina ja ohjaavana periaatteena Rule of 40 tunnuslukua, jonka mukaan liikevaihdon kasvuvauhdin ja kannattavuusmarginaalin tulisi olla yhteensä vähintään 40 prosenttia.

Taloudellinen kehitys

Milj. eur	1–3/2024	1–3/2023	Muutos %	1–12/2023
Liikevaihto	36,4	27,8	30,8 %	130,4
Bruttokate1)	31,2	26,0	19,7 %	118,6
% liikevaihdosta	85,7 %	93,6 %		90,9 %
Oikaistu käyttökate (EBITDA)2)	13,0	10,5	23,9 %	45,7
% liikevaihdosta	35,6 %	37,6 %		35,0 %
Oikaistu EBITA2)	12,7	10,2	24,2 %	44,6
% liikevaihdosta	34,9 %	36,7 %		34,2 %
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät3)	0,2	-1,3	-113,8 %	-8,0
Yrityshankinnassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistot	-1,9	-		-4,7
Liikevoitto (EBIT)	10,0	8,3	19,7 %	29,5
% liikevaihdosta	27,4 %	30,0 %		22,6 %
Osakekohtainen tulos (eur)4)	0,03	0,04	-18,3 %	0,13
Osakekohtainen tulos ilman yrityshankinnassa syntyneitä aineettomien hyödykkeiden poistoja (eur)4)	0,04	0,04	4,7 %	0,15
Oma pääoma/osake, (eur)	0,16	0,11		0,19
Liiketoiminnan rahavirta	7,9	7,3	7,8 %	30,1
Kassakonversio %	63,3 %	78,8 %		81,2 %
Saadut ennakot	27,9	21,2	31,8 %	25,6
Nettovelka (+) / nettokäteisvarat (-)	179,6	-24,2		177,4
Nettovelka/oikaistu käyttökate (EBITDA)5)	3,7	-0,6		3,6
Nettovelkaantumisaste, %	654,3 %	-108,2 %		547,2 %
Omavaraisuusaste-%	10,0 %	26,5 %		12,0 %
Henkilöstö katsauskauden lopussa	497	414	20,0 %	524

3) Vertailukelpoisuuteen vaikuttavien erien erittely on esitetty tämän raportin lopussa.

4) Perustuu osakkeiden keskimääräiseen kappalemäärään raportointikaudella.

5) Nettovelka/oikaistu käyttökate (EBITDA) viimeiseltä 12 kuukaudelta sisältää Lookoutin kuluttajatietoturvaliiketoiminnan havainnollistavan käyttökatteen (EBITDA) ikään kuin hankinta olisi tehty kyseisen jakson ensimmäisenä päivänä.

Timo Laaksonen, toimitusjohtaja

Ensimmäisen vuosineljänneksen liikevaihdon kehitystä tukivat kumppaniliiketoiminnan orgaaninen kasvu, ja vahva uusimisaste sekä käyttäjäkohtaisen liikevaihdon (ARPU) kasvu suoramyyntiliiketoiminnassa. Kannattavuus parani absoluuttisina lukuina mutta laski hieman suhteellisesti. Ensimmäisen vuosineljänneksen bruttokatetta rasittivat lisäkustannukset, jotka liittyvät siirtymäajan palvelukulujen ("TSA") päättymisen jälkeen menetettyihin synergiaetuihin. Tilanteen lieventämiseksi on ryhdytty toimenpiteisiin, esimerkiksi solmimalla uusi pilvipalvelusopimus. Odotamme saavuttavamme jälleen nämä kustannussynergiat, kun etenemme toimintojemme yhdistämisessä. Vuosi 2024 alkoi samansuuntaisesti edellisen vuosineljänneksen kanssa – markkinan varovaisesti elpyessä ja asiakaskysynnän parantuessa asteittain.

Ensimmäisen vuosineljänneksen aikana jatkoimme kasvustrategiamme toteuttamista keskittyen pääasiallisesti kumppaniliiketoimintaan. Vahvistimme valmiuksiamme voittaa ja palvella Tier 1 -kumppaneita. Maaliskuussa kerroimme

merkittävästä sopimuksesta yhden maailman johtavan tietoliikennepalveluntarjoajan (CSP) kanssa. Tulemme tekemään tiivistä yhteistyötä kyseisen CSP:n kanssa, jotta se voi kehittää täysin uusia kyberturvapalveluja, jotka perustuvat kasvavaan sulautettujen tietoturvatuotteiden ja -palvelujen valikoimaamme. Tämä kumppanuus on tärkeä virstanpylväs F-Securelle, sillä se korostaa sekä sitoutumistamme innovatiivisten tietoturvaratkaisujen toimittamiseen että Lookout Life -yritysoston taustalla olevaa logiikkaa. Jatkamme panostuksia F-Securen tuotetarjooman ja palveluiden kehittämiseksi, jotta ne vastaisivat kumppaneidemme tiukimpiakin vaatimuksia. Tier 1 -kumppaneiden ohella keskitymme edelleen saamaan uusia vertikaalisia kumppanuuksia, ja tämä työ on edennyt suunnitelmien mukaisesti.

Ensimmäisellä vuosineljänneksellä Total-ratkaisun kokonaislaskutus kasvoi merkittävästi; laskutus lähes kolminkertaistui edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta. Verkkokauppojen luotettavuusluokituksen kertova F-Secure Trusted Shopping on saanut hyvän vastaanoton markkinoilla.

Jo vuoden 2023 viimeisellä neljänneksellä Suoramyyntiliiketoiminnan kannattavuuden parantamiseksi toteutetut toimenpiteet, kuten hintamuutokset, ilmaisten työkalujen lanseeraaminen liikenteen lisäämiseksi ja sisältöpainotteinen toiminta muissa kuin maksullisissa kanavissa, ovat kantaneet hedelmää. Korkeat asiakastyytyväisyysluvut ja jo aiempien vuosineljännesten aikana toteutetut parannukset tilauskokemuksessa tukivat kohentunutta uusimisastetta. Hinnoittelutoimenpiteet ja Total-päivitysten lisämyynti tukivat positiivista ARPU-kehitystä. Tänä vuonna suoramyyntiliiketoiminnassa keskitytään edelleen kuluttajakokemukseen, asiakaspitoon ja lisämyyntiin.

Aloitimme vuoden 2024 uudella organisaatiorakenteella vuoden 2023 viimeisellä neljänneksellä käytyjen muutosneuvottelujen jälkeen. Uusi organisaatio on nyt täysin toiminnassa. Aloitimme uuden luvun maaliskuussa, kun lanseerasimme uudistetun yrityskulttuurimme. Se perustuu F-Securen ja Lookout Lifen parhaimpiin puoliin, yhdistää kaikki kollegamme ja ohjaa meitä kaikessa toiminnassamme. Parin vuoden aikana tapahtuneiden suurten muutosten jälkeen yhteinen kulttuuri on tärkeämpi kuin koskaan aiemmin.

Vuoden 2024 ensimmäisen vuosineljänneksen jäädessä taaksemme on meillä edelleen hyvät edellytykset tuottaa entistä enemmän arvoa asiakkaillemme ja kumppaneillemme sekä nopeuttaa liiketoimintamme kasvua, jotta meistä tulisi maailman johtava tietoturvakokemuksia tarjoava yritys.

Konsernin kehitys

Liikevaihto myyntikanavoittain

Milj. eur	1–3/2024	1–3/2023	Muutos-%	1–12/2023
Ulkoinen liikevaihto
Kumppanikanava	29.4	22,0	33,6 %	105,1
Suoramyyntikanava	6.9	5,8	20,3 %	25,2
Yhteensä	36.4	27,8	30,8 %	130,4

Liikevaihdon maantieteellinen jakauma

Milj. eur	1–3/2024	1–3/2023	Muutos-%	Vertailu kelpoinen muutos*-%	1–12 /2023
Ulkoinen liikevaihto
Pohjoismaat	10,4	9,9	4,5 %	4,5 %	40,0
Muu Eurooppa	12,6	12,0	5,2 %	5,2 %	50,0
Pohjois-Amerikka	10,7	4,3	147,4 %	150,4 %	32,0
Muu maailma	2,7	1,5	72,5 %	85,1 %	8,4
Yhteensä	36,4	27,8	30,8 %	31,6 %	130,4

*Vertailukelpoinen muutos ei sisällä valuuttakurssien vaikutusta.

Tammi−maaliskuu 2024

Liikevaihto

F-Securen liikevaihto kasvoi tammi–maaliskuussa 30,8 % ja oli 36,4 miljoonaa euroa (27,8 milj. eur). Liikevaihdon kasvuun vaikutti Lookout-kuluttajatietoturvaliiketoiminnan osto vuoden 2023 toisella vuosineljänneksellä. Orgaaninen liikevaihdon kasvu oli tammi–maaliskuussa 3,2 % ja vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna liikevaihto kasvoi 3,8 %, jossa erityisesti jenin mutta myös Yhdysvaltain dollarin vaikutus oli negatiivinen. Saadut ennakot kasvoivat 31,8 % Lookout-yritysoston sekä suoramyyntikanavan vauhdittamana.

Kumppanikanava

Kumppanikanavan liikevaihto kasvoi 33,6 % ja oli 29,4 miljoonaa euroa (22,0 milj. eur). Orgaaninen kasvu kumppanikanavassa oli 4,7 %. Liikevaihto kasvoi Aasian ja Tyynenmeren (APAC) alueella, erityisesti Japanissa, Singaporessa ja Hong Kongissa. Liikevaihto kasvoi myös Alankomaissa, missä markkinan aktiivisuus ja kumppaneiden kiinnostus F-Securen ratkaisuja kohtaan on vahvaa. Tiedotettu strateginen yhteistyö yhden maailman johtavista viestintäpalveluntarjoajista (CSP) kanssa vauhditti liikevaihdon kasvua kumppanikanavassa. Liikevaihto laski erityisesti Puolassa edelleen jatkuneiden haasteiden vuoksi. Liikevaihto laski liiketoiminnan heikkona jatkuneen kehityksen vuoksi myös Saksassa.

Suoramyyntikanava

Suoramyyntikanavan liikevaihto kasvoi 20,3 % ja oli 6,9 miljoonaa euroa (5,8 milj. eur). Orgaaninen liikevaihto laski suoramyyntikanavassa 2,3 %. Saadut ennakot kehittyivät suotuisasti suoramyyntikanavassa ensimmäisen vuosineljänneksen vahvemman laskutuksen sekä Lookout-yritysoston vaikutuksen ansiosta. Tilausten uusiminen oli vahvalla tasolla koko katsauskauden ajan. Vähentyneet investoinnit maksulliseen asiakashankintaan heijastuivat uusmyyntiin suoramyyntikanavassa.

Bruttokate

Bruttokate oli 31,2 miljoonaa euroa (26,0 milj. eur) ja 85,7 % liikevaihdosta (93,6 %). Lookout Lifekuluttajatietoturvaliiketoiminnan bruttokate on perinteisesti ollut alhaisempi kuin F-Securella. Bruttokatteeseen vaikuttivat myös hankintahinnan allokaatiossa tehdyt saatujen ennakoiden käyvän arvon oikaisut. Lisäksi bruttokatetta rasittivat lisäkustannukset, jotka liittyivät siirtymäajan palvelukulujen ("TSA") päättymisen myötä menetettyihin synergiaetuihin. Tämä vaikutus toteutui ensimmäisellä vuosineljänneksellä, koska täysi tekninen itsenäisyys saavutettiin vuoden 2023 lopussa TSA-sopimusten päättyessä. Jatkossa odotamme tämän kustannusprofiilin paranevan, kun etenemme toimintojemme yhdistämisessä ja sopeutamme palvelininfrastruktuurimme täysin itsenäisen kuluttajatietoturvayhtiön käyttöön.

F-Secure ja Lookout-kuluttajatietoturvaliiketoiminnan väliset siirtymäajan palvelukulut ("TSA") olivat tammi– maaliskuussa 2024 yhteensä 1,2 miljoonaa euroa myytyjä suoritteita vastaavista kuluista. Osa TSA-kuluista tulee jatkumaan useita vuosia osan loppuessa jo vuoden 2024 toisen neljänneksen aikana.

Liiketoiminnan muut kulut

Liiketoiminnan muut kulut ilman poistoja ja arvonalentumisia sekä vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä (IAC) olivat tammi–maaliskuussa 18,5 miljoonaa euroa (15,8 milj. eur). Myynti- ja markkinointikulut olivat 8,5 miljoonaa euroa (7,9 milj. eur). Tutkimus- ja kehityskulut (T&K) olivat 6,2 miljoonaa euroa (4,8 milj. eur) ja hallinnon kulut olivat 3,8 miljoonaa euroa (3,1 milj. eur). T&K-kulut kasvoivat, kun Lookoutkuluttajatietoturvaliiketoiminnan T&K-kulut on mukana luvuissa. Myynti- ja markkinointikulut nousivat myös myyntitoimintojen ja myynnin kyvykkyyden vahvistamistoimien vuoksi.

F-Secure ja Lookout-kuluttajatietoturvaliiketoiminnan väliset siirtymäajan palvelusopimukset ("TSA") olivat tammi–maaliskuussa 2024 0,7 miljoonaa euroa tutkimus- ja kehitystoimintakuluista ja 0,1 miljoonaa euroa hallinnosta. Suunnitelman mukaan hallintoa koskevat TSA-sopimukset päättyvät vuoden 2024 aikana. Bruttokatteen laskentatavan muutoksen myötä T&K-kuluiksi kirjattavien TSA-kulujen on määrä kestää useita vuosia, paitsi osa näistä TSA-sopimuksista päättyy vuoden 2024 toisen neljänneksen aikana.

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät (IAC) olivat yhteensä 0,2 miljoonaa euroa (-1,3 milj. eur) johtuen edellisellä vuosineljänneksellä kirjatun uudelleenjärjestelyvarauksen purkamisesta.

Poistot ilman yrityshankinnassa syntyneitä aineettomien hyödykkeiden poistoja (PPA) olivat 1,2 miljoonaa euroa (0,8 milj. eur). Lookout-kuluttajatietoturvaliiketoiminnan yrityshankinnassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistoja (PPA) kirjattiin tammi–maaliskuussa 1,9 miljoonaa euroa.

Kannattavuus

Oikaistu EBITA oli 12,7 miljoonaa euroa ja 34,9 % liikevaihdosta (10,2 milj. eur, 36,7 %) tammi– maaliskuussa 2024. Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät (IAC) olivat 0,2 miljoonaa euroa (-1,3 milj. eur). Liikevoitto oli 10,0 miljoonaa euroa ja 27,4 % liikevaihdosta (8,3 milj. eur, 30,0 %). Ensimmäisen vuosineljänneksen alhaisempi bruttomarginaali oli pääasiallinen syy heikompaan kannattavuuteen.

Rahavirta, tase ja rahoitus

Milj. euroa	1–3/2024	1–3/2023	Muutos %	1–12/2023
Rahavarat	13,9	27,7	-49,8 %	15,9
Pankkilainat, pitkäaikaiset	160,5			160,4
Pankkilainat, lyhytaikaiset	30,0			30,0
Korolliset saamiset	3,8	3,7	3,7 %	3,7
Vuokrasopimusvelat, pitkäaikaiset	0,6	0,7	-16,5 %	0,3
Vuokrasopimusvelat, lyhytaikaiset	0,9	1,0	-8,0 %	1,0
Muut korolliset velat, pitkäaikaiset	5,2	5,4	-3,5 %	5,3
Rahoitustuotot	0,3	0,5	-35,9 %	7,0
Rahoituskulut	-3,2	-0,5	615,7 %	-8,8
Investoinnit pl.yritysosto	3,3	2,2	47,8 %	7,9
% liikevaihdosta	9,1 %	8,1 %		6,1 %
Investoinnit	3,5	2,2		215,7

Tammi−maaliskuussa 2024 liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja oli 11,8 miljoonaa euroa (9,3 milj. eur). Liiketoiminnan rahavirta oli 7,9 miljoonaa euroa (7,3 milj. eur). Kassakonversio laski 63,3 prosenttiin (78,8 %) johtuen katsauskauden aikana tehdystä osingonmaksusta sekä kasvaneista investoinneista. Vuonna 2023 osinko maksettiin kokonaisuudessaan vuoden toisella neljänneksellä. Maaliskuun 2024 lopussa rahavarat olivat 13,9 miljoonaa euroa (27,7 milj. eur).

Maaliskuun 2024 lopussa yhtiön nettovelka oli 179,6 miljoonaa euroa (nettokäteisvarat 24,2 miljoonaa euroa) ja nettovelan suhde oikaistuun käyttökatteeseen1) 3,7x, ollen yritysoston ja osingonmaksun takia keskipitkän aikavälin tavoitteen, eli 2.5x yläpuolella. Vastaavasti omavaraisuusaste oli 10,0 % (26,5 %).

Lookout-kuluttajatietoturvaliiketoiminnan osto vuoden 2023 toisella vuosineljänneksellä rahoitettiin lainalla, jota varten allekirjoitettiin rahoitussopimus Danske Bank A/S:n ja OP Yrityspankki Oyj:n kanssa. Rahoituspaketti koostuu kahdesta lainasta, (i) yrityskaupan rahoittamiseen käytettävästä 202 miljoonan euron lyhennettävästä määräaikaislainasta ja (ii) 20 miljoonan euron valmiusluottolimiitistä, jota käytetään yhdistyneen yhtiön yleisiin rahoitustarpeisiin. Molempien lainojen maturiteetti oli alun perin kolme vuotta, sisältäen kaksi vuoden pituista jatko-optiota. Yhtiö käytti ensimmäisen jatko-optionsa huhtikuussa, joten maturiteetti on neljä vuotta ja yksi yhden vuoden jatko-optio. Valmiusluottolimiitti on nostamatta tämän raportin päivämääränä. Konsernin lainasopimus sisältää vuosineljänneksittäin mitattavan rahoituskovenantin, joka liittyy nettovelan ja oikaistun käyttökatteen väliseen suhteeseen lainasopimuksen ehtojen mukaisesti. Konserni on täyttänyt nämä kovenanttiehdot raportointikauden aikana ja

raportointipäivänä. Määräaikaisen lainan seuraava lyhennyserä maksetaan vuoden 2024 toisella neljänneksellä. Ensimmäisen vuosineljänneksen rahoituskulut kasvoivat 3,2 miljoonaan euroon (0,5 milj. euroa) johtuen lainan korkokuluista. Rahoitustuotot olivat 0,3 miljoonaa euroa (0,5 milj. euroa).

Taseen loppusumma maaliskuun 2024 lopussa oli 279,8 miljoonaa euroa (71,7 milj. Eur).

F-Securen lyhytaikaiset vuokrasopimusvelat olivat 31.3.2024 0,9 miljoonaa euroa (1,0 milj. Eur) ja pitkäaikaiset vuokrasopimusvelat 0,6 miljoonaa euroa (0,7 milj. Eur). Vuokrasopimusvelat liittyvät toimisto- ja autovuokriin.

F-Securen velat WithSecurelle olivat yhteensä 5,2 miljoonaa euroa ja saamiset WithSecurelta yhteensä 3,8 miljoonaa euroa. Velat on esitetty yläpuolella taulukossa rivillä Muut korolliset velat, pitkäaikaiset ja saamiset taulukossa rivillä Korolliset saamiset.

Tammi–maaliskuun 2024 investoinnit Lookout Lifen loppukauppahinnan maksu mukaan lukien olivat 3,5 miljoonaa euroa (2,2 miljoonaa euroa) ja kohdistuivat pääosin teknologiaan.

1) Nettovelka/oikaistu käyttökate (EBITDA) viimeiseltä 12 kuukaudelta sisältää Lookoutin kuluttajatietoturvaliiketoiminnan havainnollistavan käyttökatteen (EBITDA) ikään kuin hankinta olisi tehty kyseisen jakson ensimmäisenä päivänä.

Henkilöstö ja johto

Maaliskuun 2024 lopussa F-Securella oli 497 (414) työntekijää. Henkilöstön määrän kasvu johtui Lookoutkuluttajatietoturvaliiketoiminnan hankinnasta vuoden 2023 toisella vuosineljänneksellä.

Maaliskuun 2024 lopussa johtoryhmän kokoonpano oli seuraava:

Timo Laaksonen	Toimitusjohtaja
Firas Azmeh	Kaupallinen johtaja
Mikko Kestilä	Palvelujohtaja
Richard Larcombe	Markkinointijohtaja
Antero Norkio	Yrityssuunnittelujohtaja
Sari Somerkallio	Talousjohtaja
Kitta Virtavuo	Henkilöstöjohtaja
TL Viswanathan	Tuoteliiketoimintajohtaja
Toby White	Tutkimus- ja kehitysjohtaja

F-Secure ilmoitti 9.2.2024 että yhtiön henkilöstöjohtaja ja johtoryhmän jäsen Kitta Virtavuo lopettaa F-Securen palveluksessa siirtyäkseen uusien haasteiden pariin yhtiön ulkopuolelle. Virtavuo jatkoi roolissaan 19.4.2024 asti.

Osakkeet ja osakkeenomistajat

Maaliskuun 2024 lopussa F-Securen rekisteröity osakepääoma oli 80 000 euroa ja yhtiöllä oli 174 673 165 täysin maksettua osaketta.

F-Securella on yksi osakelaji ja yhtiön osakkeet kuuluvat arvo-osuusjärjestelmään. Maaliskuun 2024 viimeisen päivän päätöskurssi oli 1,88 euroa. Tammi–maaliskuun aikana korkein kaupantekokurssi oli 2,09 euroa ja alin 1,67 euroa. Osakkeen kaupankäyntivolyymilla painotettu keskihinta tammi–maaliskuussa oli 1,87 euroa. Katsauskauden aikana osakkeen kokonaisvaihto oli 14,3 miljoonaa euroa ja kaupankäynnin volyymi 7,6 miljoonaa osaketta. Yhtiön markkina-arvo maaliskuun 2024 lopussa oli 328 miljoonaa euroa.

Maaliskuun 2024 lopussa F-Securella oli 33 902 osakkeenomistajaa, mukaan lukien hallintarekisteröidyt osakkeenomistajat. Hallintarekisteröityjen ja suorien ulkomaisten osakkeenomistajien osuus yhtiön osakkeista oli vuoden lopussa 10,64 prosenttia. F-Secure Oyj:n osakkeenomistajaluettelo perustuu Euroclear Finland Oy:n antamiin tietoihin.

Katsauskauden päättyessä F-Secure Oyj:n hallussa ei ollut omia osakkeita.

Hallinnointi

Varsinainen yhtiökokous 2024

F-Secure Oyj:n 13.3.2024 pidetty varsinainen yhtiökokous vahvisti tilinpäätöksen ja konsernitilinpäätöksen 31.12.2023 päättyneeltä tilikaudelta ja myönsi vastuuvapauden yhtiön hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle sekä hyväksyi kaikki hallituksen yhtiökokoukselle tekemät ehdotukset. Yhtiökokous hyväksyi myös yhtiön toimielinten palkitsemisraportin 2023. Päätös oli osakeyhtiölain mukaan neuvoaantava.

Taseen osoittaman voiton käyttäminen ja osingonmaksu

Yhtiökokous päätti, että 31.12.2023 päättyneeltä tilikaudelta vahvistettavan taseen perusteella maksetaan osinkoa 0,07 euroa osakkeelta. Osinko maksetaan kahdessa erässä seuraavasti:

Osingon ensimmäinen erä 0,035 euroa osakkeelta maksetaan osakkeenomistajalle, joka on osingon ensimmäisen erän täsmäytyspäivänä 15.3.2024 merkittynä Euroclear Finland Oy:n pitämään Yhtiön osakasluetteloon. Osingon ensimmäisen erän maksupäivä oli 22.3.2024.

Osingon toinen erä 0,035 euroa osakkeelta maksetaan osakkeenomistajalle, joka osingon toisen erän täsmäytyspäivänä 27.9.2024 on merkittynä Euroclear Finland Oy:n pitämään Yhtiön osakasluetteloon. Osingon toisen erän maksupäivä on 4.10.2024. Lisäksi yhtiökokous valtuutti hallituksen tarvittaessa päättämään uudesta täsmäytyspäivästä ja maksupäivästä osingon toiselle maksuerälle, mikäli Euroclear Finland Oy:n säännöt tai Suomen arvo-osuusjärjestelmää koskevat säännökset muuttuvat tai Yhtiötä sitovat muut säännöt tai velvoitteet sitä edellyttävät.

Hallituksen kokoonpano ja palkkiot

Yhtiön hallituksen jäsenmääräksi vahvistettiin kuusi (6). Yhtiökokous vahvisti, että nykyisistä jäsenistä Pertti Ervi, Risto Siilasmaa, Thomas Jul ja Petra Teräsaho valitaan uudelle toimikaudelle. Uusina hallituksen jäseninä valittiin Tommi Uitto sekä Yhtiön konsernin henkilöstöön kuuluva Katja Kuusikumpu.

Yhtiön hallituksen jäsenten palkkiot päätettiin pitää ennallaan niin, että puheenjohtajalle maksetaan 80 000 euroa vuodessa, valiokuntien puheenjohtajille 48 000 euroa vuodessa, hallituksen jäsenille 38 000 euroa vuodessa ja jäsenille, jotka ovat työsuhteessa F-Secureen 12 667 euroa. Lisäksi päätettiin, että palkkioista noin 40 % maksetaan markkinoilta hankittavina Yhtiön osakkeina tai käyttäen Yhtiön hallussa olevia omia osakkeita. Yhtiö suorittaa osakkeiden hankinnasta mahdollisesti menevän varainsiirtoveron. Yhtiö hankkii osakkeet tai luovuttaa hallussaan olevia omia osakkeita hallituksen jäsenten nimiin ja lukuun.

Lisäksi hallituksen jäsenten matkakulut sekä muut hallitustyöskentelyyn välittömästi liittyvät kulut korvataan yhtiön kulloinkin voimassa olevan politiikan mukaan ja kullekin F-Secure Oyj:n hallituksen jäsenelle maksetaan matkustuksesta hänen asuinmaansa ulkopuolella pidettäviin kokouksiin matkakulujen lisäksi ennalta määrätty palkkio seuraavasti. Hallituksen jäsenille, jotka matkustavat toisesta Euroopan maasta paikan päällä järjestettävään kokoukseen, maksetaan 1 000 euron matkustuspalkkio. Matkustuspalkkio on 2 000 euroa, jos matkustetaan mantereiden välillä. Erillistä matkustuspalkkiota ei makseta yhtiöön työsuhteessa olevalle hallituksen jäsenelle.

Tilintarkastajan valitseminen ja palkkio

Yhtiökokous päätti, että Yhtiön tilintarkastajana jatkaa tilintarkastusyhteisö PricewaterhouseCoopers Oy. Päävastuullisena tilintarkastajana jatkaa KHT Samuli Perälä. Sama tilintarkastusyhteisö valittiin vuoden 2024 kestävyysraportoinnin varmentajaksi.

Tilintarkastajan palkkio päätettiin maksaa Yhtiön hyväksymän laskun mukaan ja sama koskee tilintarkastajan palkkiota, joka liittyy yhtiön tilikauden 2024 kestävyysraportin varmentamiseen.

Hallituksen valtuuttaminen päättämään yhtiön omien osakkeiden hankkimisesta

Yhtiökokous päätti valtuuttaa hallituksen päättämään yhteensä enintään 10.000.000 yhtiön oman osakkeen hankkimisesta yhdessä tai useammassa erässä yhtiön vapaalla omalla pääomalla. Määrä vastaa noin 5,72 prosenttia Yhtiön koko osakemäärästä yhtiökokouskutsun julkaisupäivän mukaisella osakemäärällä

laskettuna. Valtuutus oikeuttaa hallituksen päättämään hankkimisesta myös muuten kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa (suunnattu hankkiminen). Valtuutus käsittää osakkeiden hankkimisen julkisessa kaupankäynnissä tai muuten markkinoilla hankintahetkellä määräytyvän kaupankäyntikurssin perusteella, tai osakkeenomistajille tehtävällä ostotarjouksella, jolloin hankintahinnan tulee olla kaikille osakkeenomistajille sama. Valtuutus sisältää hallituksen oikeuden päättää kaikista muista omien osakkeiden hankkimisen ehdoista.

Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka, kuitenkin enintään 30.6.2025 saakka. Valtuutus kumoaa Yhtiön aiemmat voimassa olevat omien osakkeiden hankkimista koskevat valtuutukset.

Hallituksen valtuuttaminen päättämään osakeannista ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta

Yhtiökokous päätti valtuuttaa hallituksen päättämään yhdessä tai useammassa erässä uusien tai yhtiön hallussa mahdollisesti olevien osakkeiden annista osakeannilla ja/tai optio-oikeuksien tai muiden osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitettujen osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta siten, että valtuutuksen nojalla voidaan antaa ja/tai luovuttaa yhteensä enintään 17 000 000 osaketta. Määrä vastaa noin 9,73 prosenttia Yhtiön koko osakemäärästä yhtiökokouskutsun julkaisupäivän mukaisella osakemäärällä laskettuna.

Valtuutusta voidaan käyttää mahdollisten yrityskauppojen tai muiden yhtiön liiketoimintaan kuuluvien järjestelyjen tai investointien rahoittamiseen tai toteuttamiseen, yhtiön kannustinjärjestelmien toteuttamiseen tai muihin hallituksen päättämiin tarkoituksiin.

Valtuutus sisältää hallituksen oikeuden päättää kaikista osakeannin sekä osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitettujen erityisten oikeuksien antamisen ehdoista. Valtuutus sisältää siten oikeuden antaa osakkeita myös muuten kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa laissa säädetyin ehdoin, oikeuden antaa osakkeita maksua vastaan tai maksutta sekä oikeuden päättää maksuttomasta osakeannista yhtiölle itselleen ottaen kuitenkin huomioon osakeyhtiölain määräykset yhtiön hallussa olevien omien osakkeiden enimmäismäärästä.

Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka, kuitenkin enintään 30.6.2025 saakka. Valtuutus kumoaa Yhtiön aiemmat voimassa olevat osakkeiden ja niihin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamista koskevat valtuutukset.

Hallituksen järjestäytyminen

Varsinaisen yhtiökokouksen jälkeen pitämässään järjestäytymiskokouksessa hallitus valitsi puheenjohtajaksi uudelleen Pertti Ervin. Tarkastusvaliokunnan jäseniksi hallitus valitsi keskuudestaan Petra Teräsahon (valiokunnan puheenjohtaja), Pertti Ervin sekä Risto Siilasmaan.

Henkilöstö- ja nimitysvaliokunnan perustaminen

Järjestäytymiskokouksessaan hallitus päätti perustaa Henkilöstö- ja nimitysvaliokunnan. Henkilöstö- ja nimitysvaliokunta valmistelee aineistoa ja ohjeistaa hallituksen kokoonpanoon ja palkitsemiseen sekä yhtiön muun ylimmän johdon palkitsemiseen ja kannustimiin liittyvissä asioissa. Henkilöstö- ja nimitysvaliokunta myös avustaa näihin liittyvien hallituksen yhtiökokoukselle tekemien ehdotuksien valmistelussa. Henkilöstöja nimitysvaliokunnalla ei ole itsenäistä päätöksenteko- tai toimenpanovaltaa. Henkilöstö- ja nimitysvaliokunnan kokouksiin voidaan tarpeen mukaan kutsua asiantuntijoita käsiteltävien asioiden luonteesta riippuen. Henkilöstö- ja nimitysvaliokunnan kokousten materiaali on kaikkien hallituksen jäsenten saatavilla. Henkilöstövaliokunta kokoontuu vähintään kahdesti vuodessa valiokunnan puheenjohtajan koolle kutsumana.

Henkilöstö- ja nimitysvaliokunnan jäseniksi hallitus valitsi keskuudestaan Pertti Ervin (puheenjohtaja) ja Risto Siilasmaan. 3.4.2024 julkistetun pörssitiedotteen mukaisesti, F-Secure Oyj:n hallitus nimitti hallituksen jäsenen Thomas Julin henkilöstö- ja nimitysvaliokunnan kolmanneksi jäseneksi.

Riskit ja epävarmuustekijät

Lookout kuluttajatietoturvaliiketoiminnan integraatioon liittyviä riskejä

F-Securen liiketoiminta on osittain riippuvaista Lookout-kuluttajatietoturvaliiketoiminnan tarjoamista toiminnoista siirtymävaiheen palvelusopimuksen (TSA) alla, ja jos Lookout-kuluttajatietoturvaliiketoiminta ei kykene tarjoamaan näitä toimintoja, tällä voi olla olennaisen haitallinen vaikutus F-Securen liiketoimintaan.

F-Secure yhdessä Lookout-kuluttajatietoturvaliiketoiminnan kanssa ei välttämättä onnistu Lookoutkuluttajatietoturvaliiketoiminnan omaisuuden carve-out-käsittelyssä suunnitellusti, mikä lisää siirtymäajan palvelusopimuksiin liittyviä kustannuksia. F-Secure ei välttämättä onnistu siirtämään olemassa olevia Lookout-kuluttajatietoturvaliiketoiminnan asiakkaita ja kumppaneita teknologia-alustoilleen, mikä voi lisätä toimintakustannuksia tai altistaa F-Securen palvelutasosopimuksiin liittyville vaatimuksille ("tukirangaistukset").

F-Securen toimintaympäristöön liittyviä riskejä

Kiristyvä kilpailu kuluttajatietoturvamarkkinoilla voi johtaa yleiseen hintatason laskuun tai F-Securen kykyyn säilyttää tai kasvattaa markkinaosuuttaan, ja kiristyvä kilpailu voi siten vaikuttaa haitallisesti F-Securen liikevaihtoon, kannattavuuteen ja markkinaosuuteen.

F-Secure ei välttämättä pysty vastaamaan asiakkaiden kysynnässä, jakelukanavissa, teknologioissa ja haittaohjelmien ja kyberturvallisuusuhkien kehityksessä tapahtuviin nopeisiin muutoksiin, millä voi olla olennaisen haitallinen vaikutus F-Securen maineeseen, kilpailukykyyn, liiketoiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan.

Inflaatio on lisännyt riskiä kustannusrakenteen negatiivisesta kehityksestä. Inflaatiolla voi olla negatiivinen vaikutus kuluttajasentimentin heikentyessä. Pääasiassa vaikutus on epäsuora sellaisten laitteiden myynnin laskiessa, mihin F-Securen tuotteita yleensä ostetaan. Vaikutus voi olla myös suora johtuen uusien palveluiden myynnin sekä palvelusopimusten uusimisen heikentymisestä.

Epävarmuus F-Securen keskeisillä toimintamarkkinoilla, rahoitusmarkkinoilla ja yleisessä taloudellisessa tilanteessa voi vaikuttaa haitallisesti F-Securen liiketoimintaan ja kasvumahdollisuuksiin sekä vähentää F-Securen tuotteiden ja palveluiden kysyntää. Geopoliittiset epävarmuudet, kuten Ukrainan sota ovat lisänneet epävarmuutta maailmassa ja riskiä odottamattomista häiriöistä maailmantaloudessa. Ukrainan sota on aiheuttanut joitakin poikkeuksellisia seurauksia kyber-turvallisuusympäristöön, kuten erittäin näkyviä hallinnollisia toimia sekä organisoitua siviilivastarintaa sotatoimiin.

F-Securen liiketoimintaan ja strategiaan liittyvät riskit

Avainhenkilöiden ja ammattitaitoisen henkilöstön menettäminen, mahdolliset viivästykset uusien henkilöiden rekrytoinneissa tai henkilöstökulujen kasvu voivat heikentää F-Securen kannattavuutta ja palveluiden ja ratkaisujen laatua, vaikeuttaa liiketoimintaa sekä estää F-Securea kehittymästä ja kasvattamasta liiketoimintaansa menestyksekkäästi.

Todelliset, mahdolliset ja koetut virheet, häiriöt tai haavoittuvuudet F-Securen tuotteissa ja palveluissa, kuten kyberhyökkäysten tai F-Securen työntekijöiden tai yhteistyökumppaneiden virheiden tai väärinkäyttöjen aiheuttamat riskit, voivat vahingoittaa F-Securen tai sen asiakkaiden mainetta, pienentää myyntiä, vaikeuttaa operatiivista liiketoimintaa, sitoa henkilöstöresursseja sekä johtaa korvausvaatimuksiin ja muiden kustannusten kasvuun.

F-Securen ja Lookout-kuluttajatietoturvaliiketoiminnan tuoteportfolioiden integrointi ajan myötä voi osoittautua arvioitua kalliimmaksi, kestää suunniteltua kauemmin tai se voidaan joutua pitämään erillään eri asiakassegmenttien ja heidän tarpeidensa palvelemiseksi. Tämä voi lisätä F-Securen kustannuksia tai vaikuttaa negatiivisesti suunniteltuihin tuleviin tuotejulkaisuihin, niiden laajuuteen, saatavuuteen ja/tai kilpailukykyyn ja siten myös liikevaihdon kasvuun.

Jos F-Securen sopimus merkittävän yhteistyökumppanin tai kanavakumppanin kanssa päättyy tai irtisanotaan tai jos F-Secure ei pysty jatkamaan yhteistyötään yhteistyönkumppanin tai kanavakumppanin kanssa hyväksyttävin ehdoin tai jos kanavakumppani ei pysty täyttämään velvoitteitaan, tämä voi merkittävästi pienentää F-Securen liikevaihtoa, kasvattaa sen kustannuksia, vaikeuttaa sen operatiivista liiketoimintaa ja heikentää sen kykyä tarjota palveluita tai ratkaisuja asiakkailleen. Lisäksi jotkut kanavakumppanit voivat olla hitaita uusien ratkaisujen käyttöönotossa, mikä voi viivästyttää F-Securen liikevaihdon kasvua tai lisätä ylläpitokustannuksia.

F-Secure tarjoaa kuluttajatietoturvaratkaisuja eräille maailman suurimmista palveluntarjoajista ("Tier 1 kanavakumppanit") ja pyrkii saamaan uusia Tier 1 -kanavakumppanisopimuksia. Tier 1 -kanavakumppanit saattavat vaatia ratkaisuja, joita F-Secure ei pysty kehittämään, toimittamaan ja ylläpitämään riittävän kannattavasti pitkällä aikavälillä. Nämä sopimukset voivat myös altistaa F-Securen palvelutasosopimuksiin liittyville vaatimuksille ("palvelutasosakot") tai vastaaville sopimusvelvoitteille. F-Secure saattaa joutua investoimaan etukäteen kyseisten ratkaisujen luomiseen ja toimittamiseen, mikä puolestaan voi vaikuttaa negatiivisesti F-Securen tuotekehityssuunnitelmiin, liikevaihtoon ja kannattavuuteen.

F-Secure on muokkaamassa yhtiötä ja sen toimintamallia kasvustrategiansa mukaisesti. Yhtiön strategisten painopisteiden, rakenteen ja prosessien muutosten voimaantulo voi viedä aikaa. Lisäksi nämä muutokset voivat johtaa kustannussäästöihin, jotka saattavat vaikuttaa kielteisesti yhtiön tuotekehityssuunnitelmaan ja toimintaan. Uusi strategia ja muutosten voimaantulo voi myös johtaa korkeampaan vaihtuvuuteen. Yhdessä nämä tekijät voivat vaikuttaa kielteisesti yhtiön taloudellisiin näkymiin.

F-Securen käyttämään teknologiaan ja immateriaalioikeuksiin ja muuhun sääntelyyn liittyviä riskejä

Mahdolliset F-Securen käyttämien teknologioiden, IT-järjestelmien tai tietokoneliikenneyhteyksien viat tai tietoturvaloukkaukset voivat aiheuttaa häiriöitä F-Securen palveluntarjontaan. F-Secure ei välttämättä onnistu immateriaalioikeuksiensa rekisteröinnissä, suojaamisessa, hallinnoinnissa, ylläpitämisessä ja täytäntöönpanemisessa, ja F-Secureen saatetaan kohdistaa immateriaalioikeuksien loukkauskanteita, jotka saattavat aiheuttaa merkittäviä kustannuksia. F-Securen keräämien henkilötietojen vuotamisella tai sääntelyn vastaisella käsittelyllä voi olla olennaisen haitallinen vaikutus F-Securen liiketoimintaan ja maineeseen, ja siitä voi seurata vahingonkorvausvaatimuksia ja viranomaisten asettamia seuraamismaksuja ja velvoitteita. F-Securella on edelleen tiettyihin suojausominaisuuksiin liittyvä kaupallinen suhde WithSecuren kanssa jakautumisen ja TSA-sopimusten suorittamisen jälkeen. Jos WithSecure ei pysty tarjoamaan näitä suojausominaisuuksia, sillä voi olla merkittävä haitallinen vaikutus F-Securen liiketoimintaan ja sen asiakkaisiin.

F-Securen taloudelliseen asemaan ja rahoitukseen liittyvät riskit

Euroalueen ulkopuolisten toimien ja toimipisteiden määrä altistaa F-Securen valuuttakurssien vaihtelusta johtuvalle riskille. Valuuttakurssien vaihtelulla voi olla haitallinen vaikutus F-Securen liikevaihtoon, liiketoiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan. F-Secure altistuu transaktioriskille, joka syntyy muissa kuin F-Securen kotivaluutoissa, yritysoston jälkeen erityisesti Yhdysvaltain dollarilla tehdyistä tuotteiden ja tavaroiden ostoista ja myynneistä, ulkomaisten yksiköiden investointiriskeille sekä translaatioriskille, joka syntyy muunnettaessa eri valuutoissa tehdyt sijoitukset tytäryhtiöihin F-Securen toimintavaluutaksi eli euroksi. Lisäksi F-Secure rahoitti Lookoutin kuluttajaturvaliiketoiminnan oston pankkilainalla, johon sovelletaan velkakovenantteja. Epäonnistuminen kovenanttien noudattamisessa johtaisi velan ennenaikaiseen erääntymiseen. Markkinakorkojen muutoksilla on vaikutus F-Securen korkokuluihin.

Liputusilmoitukset

Katsauskauden aikana F-Secure vastaanotti yhden liputusilmoituksen:

F-Secure Oyj vastanotti 20.2.2024 Nordea Funds Ltd:ltä ilmoituksen, jonka mukaan Nordea Funds Ltd:n osuus F-Secure Oyj:n osakkeiden ja äänten kokonaismäärästä laski 19.2.2024 alle kymmenen (10) prosentin rajan.

Katsauskauden jälkeiset merkittävät tapahtumat

15.4.2024 tiedotetun mukaisesti F-Secure Oyj:n hallitus päätti F-Securen pitkän aikavälin kannustinjärjestelmien uuden kolmen vuoden ansaintajakson aloittamisesta. Osakepohjaiset pitkän aikavälin kannustinjärjestelmät koostuvat suoritusperusteisesta osakepalkkio-ohjelmasta (Performance Share Plan, "PSP") päärakenteena sekä ehdollisesta osakepalkkio-ohjelmasta (Restricted Share Plan, "RSP"), joka on tarkoitettu täydentäväksi osakepohjaiseksi sitouttamisjärjestelmäksi erikseen valituille avainhenkilöille erityistilanteissa. Lisätietoa löytyy julkaisusta pörssitiedotteesta.

Taloudellinen kalenteri vuonna 2024

F-Secure Oyj julkaisee taloudelliset katsauksensa vuonna 2024 seuraavasti:

Puolivuosikatsaus, tammi−kesäkuu 2024 torstaina 18.7.2024
Osavuosikatsaus, tammi−syyskuu 2024 torstaina 24.10.2024

Helsingissä 26.4.2024

F-Secure Oyj:n hallitus

Taloudelliset tiedot

Tuloslaskelma

Tuhatta euroa	1-3/2024	1-3/2023	Muutos %	1–12/2023
Liikevaihto	36 377	27 806	30,8 %	130 371
Myytyjä suoritteita vastaavat kulut1)	-5 211	-1 773	194,0 %	-11 814
Bruttokate1)	31 166	26 033	19,7 %	118 557
Liiketoiminnan muut tuotot	288	231	24,4 %	830
Myynnin ja markkinoinnin kulut1)	-8 771	-8 167	7,4 %	-36 996
Tutkimuksen ja tuotekehityksen kulut1)	-6 965	-5 299	31,4 %	-27 496
Hallinnon kulut2)	-5 736	-4 457	28,7 %	-25 398
Liiketulos	9 982	8 342	19,7 %	29 497
Rahoitustuotot	342	534	-35,9 %	6 995
Rahoituskulut	-3 230	-451	615,7 %	-8 815
Tulos ennen veroja	7 095	8 425	-15,8 %	27 677
Tuloverot	-1 564	-1 657	-5,6 %	-5 316
Tilikauden tulos	5 531	6 768	-18,3 %	22 360


Muut laajan tuloksen erät
Ulkomaisiin yksikköihin liittyvät muuntoerot	1 440	-31	-4 783,9 %	-1 990
Tilikauden laaja tulos yhteensä (emoyhtiön	6 971	6 737	3,5 %	20 370
osakkeenomistajille)

Osakekohtainen tulos	1-3/2024	1-3/2023	Muutos %	1–12/2023
Osakekohtainen tulos, laimentamaton ja laimennettu, eur	0,03	0,04	-18,3 %	0,13

1) F-Secure tiedotti 20.3.2024 muutoksesta tuloslaskelmassa esitetyn bruttokatteen laskentatavassa. Osa aikaisemmin myytyjä suoritteita vastaavissa kuluissa esitetyistä kuluista esitetään jatkossa tutkimus- ja tuotekehityksen sekä myynnin ja markkinoinnin kuluina. F-Secure soveltaa uutta bruttokatteen laskentatapaa 1.1.2024 alkaen. Myös vertailukauden luvut on oikaistu. 2) Uudelleenjärjestelyihin liittyvät kulut laskevat hallinnon kuluja 0,2 miljoonaa euroa vuoden 2024 ensimmäisellä neljänneksellä ja kasvattavat hallinnon kuluja 1,8 miljoonaa euroa vuoden 2023 viimeisellä neljänneksellä sekä koko vuonna 2023. Hankintaan liittyvät kulut kasvattavat hallinnon kuluja 1,3 miljoonaa euroa vuoden 2023 ensimmäisellä neljänneksellä ja 6,2 miljoonaa 1–12/2023.

Tase

Varat	31.3.2024	31.3.2023	31.12.2023
Aineelliset hyödykkeet	373	182	360
Käyttöoikeusomaisuuserät	1 514	1 716	1 257
Aineettomat hyödykkeet	126 289	10 732	125 179
Liikearvo	88 855	-	88 361
Laskennalliset verosaamiset	284	136	883
Korolliset saamiset	3 800	3 665	3 658
Pitkäaikaiset varat yhteensä	221 116	16 431	219 698
Vaihto-omaisuus	32	39	35
Jaksotettu liikevaihto	3 362	3 786	1 953
Myyntisaamiset ja muut saamiset	39 232	23 645	35 604
Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset	2 124	136	2 108
Rahat ja pankkisaamiset	13 894	27 675	15 867
Lyhytaikaiset varat yhteensä	58 645	55 280	55 568
Yhteensä	279 760	71 711	275 266

Oma pääoma ja velat	31.3.2024	31.3.2023	31.12.2023
Oma pääoma	28 025	18 972	33 086
Korolliset velat, pitkäaikaiset	166 339	6 141	165 963
Laskennalliset verovelat	2 361	593	2 064
Saadut ennakot, pitkäaikaiset	7 363	3 763	5 837
Muut velat	54	86	51
Pitkäaikaiset velat yhteensä	176 116	10 583	173 915
Korolliset velat, lyhytaikaiset	30 931	1 012	30 965
Ostovelat ja muut velat	22 626	22 905	14 182
Varaukset	286	-	1 739
Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat	1 226	831	1 592
Saadut ennakot, lyhytaikaiset	20 549	17 408	19 788
Lyhytaikaiset velat yhteensä	75 619	42 156	68 265
Yhteensä	279 760	71 711	275 266

Rahavirtalaskelma

Tuhatta euroa	1-3/2024	1-3/2023	1–12/2023
Liiketoiminnan rahavirta
Tilikauden tulos	5 531	6 768	22 360
Oikaisut	7 662	2 529	15 872
Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta	13 193	9 297	38 232
Käyttöpääoman muutos	-1 428	28	-661
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja	11 765	9 325	37 572
Nettorahoituserät ja verot	-3 876	-2 004	-7 462
Liiketoiminnan rahavirta	7 889	7 321	30 109
Investointien rahavirta
Nettoinvestoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin	-3 323	-2 249	-7 920
Investoinnit vähennettynä hankintahetken rahavaroilla1)	-132	-	-207 764
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustulot	0	0	0
Investointien rahavirta	-3 456	-2 250	-215 684
Rahoituksen rahavirta
Vuokrasopimusvelkojen takaisinmaksut	-269	-257	-1 070
Korollisten velkojen takaisinmaksut	-	-	-10 000
Korollisten velkojen kasvu	-	-	202 000
Maksetut osingot	-6 114	-	-12 227
Rahoituksen rahavirta	-6 382	-257	178 703
Rahavarojen muutos	-1 948	4 814	-6 872
Rahavarat tilikauden alussa	15 867	22 953	22 953
Valuuttakurssien muutosten vaikutus	-24	-92	-214
Rahavarat tilikauden lopussa	13 894	27 675	15 867

1) 0,1 miljoonaa euroa koskee lopullista kauppahinnan maksua Lookout Inc.:ille mobiiliturvallisuuden kuluttajaliiketoimintayksikön hankintaa koskien.

Oman pääoman muutokset

Tuhatta euroa	Osakepääoma	SVOP	Kertyneet voittovarat	Muuntoerot	Yhteensä
Oma pääoma 31.12.2022	80	9 590	15 213	-79	24 804
Tilikauden tulos			6 768	-31	6 737
Tilikauden laaja tulos yhteensä			6 768	-31	6 737
Osakeperusteisten maksujen kustannus			-342		-342
Osingot			-12 227		-12 227
Oma pääoma 31.3.2023	80	9 590	9 411	-110	18 972

			Kertyneet
	Osakepääoma	SVOP	voittovarat	Muuntoerot	Yhteensä
Oma pääoma 31.12.2023	80	9 590	25 485	-2 070	33 086
Tilikauden tulos			5 531	1 440	6 971
Tilikauden laaja tulos yhteensä			5 531	1 440	6 971
Osakeperusteisten maksujen kustannus			196		196
Osingot			-12 227		-12 227
Oma pääoma 31.3.2024	80	9 590	18 984	-630	28 025

1. Laadintaperiaatteet

Nämä tilintarkastamattomat taloudelliset tiedot on laadittu IAS 34:n Osavuosikatsaukset -standardin mukaisesti. Sovelletut kirjanpitoperiaatteet ovat yhdenmukaiset niiden periaatteiden kanssa, joita on noudatettu vuoden 2023 vuosikertomuksessa, katso liitetieto 1, Laadintaperusta, tilinpäätöksen laadintaperiaatteet ja carve out-laadintaperiaatteet.

F-Secure muutti tuloslaskelmassa esitetyn bruttokatteen laskentatapaa (tiedote 20.3.2024). Osa aikaisemmin myytyjä suoritteita vastaavissa kuluissa esitetyistä kuluista esitetään jatkossa tutkimus- ja tuotekehityksen sekä myynnin ja markkinoinnin kuluina. F-Secure soveltaa uutta bruttokatteen laskentatapaa 1.1.2024 alkaen. Myös vertailukauden luvut on oikaistu.

Osavuosikatsauksen tiedot ovat tilintarkastamattomia. Tässä katsauksessa esitetyt prosenttiosuudet ja luvut voivat sisältää pyöristyseroja, minkä vuoksi ne eivät välttämättä täsmälleen vastaa esitettyjä kokonaismääriä. Kaikki luvut esitetään tuhansina euroina, ellei toisin mainita.

Segmentin tiedot

F-Securella on vain yksi segmentti (kuluttajatietoturva). Myyntikanavien tuotot ja liikevaihtoa koskevat maantieteelliset tiedot on esitetty liitetiedossa 2 Liikevaihto.

Merkittävimmät valuuttakurssit ja kurssimuutosten herkkyysanalyysi

	Päätöspäivän kurssit				Keskikurssit
Yksi euro on	31.3.2024	31.3.2023	31.12.2023	1–3/2024	1–3/2023	1–12/2023
USD	1,0811	1,0875	1,1050	1,0904	1,0706	1,0797
GBP	0,8551	0,8792	0,8691	0,8600	0,8816	0,8703
JPY	163,45	144,83	156,33	159,68	142,39	151,87

Kurssimuutosten herkkyysanalyysi

Alla olevassa taulukossa on esitetty, kuinka herkkä F-Securen tulos ennen veroja on valuuttakurssien mahdollisen muutoksen olettaen, että muut muuttujat pysyvät samoina.

+/-10 % kurssimuutos (milj. eur)	31.3.2024	31.3.2023	31.12.2023
USD	-1.0/+1.2	-0.7/+0.9	-1.0/+1.2

2. Liikevaihto

Myyntituottojen jaottelu

Myyntikanavan mukaan	1–3/2024	1–3/2023	1–12/2023
Ulkoinen liikevaihto
Kumppanikanava	29 443	22 040	105 122
josta Lookout kuluttajatietoturvaliiketoiminnan osuus1)	6 370		14 769
Suoramyyntikanava (verkkokauppa)	6 934	5 766	25 249
josta Lookout kuluttajatietoturvaliiketoiminnan osuus1)	1 300		2 662
Yhteensä	36 377	27 806	130 371

1) Lookout kuluttajatietoturvaliiketoiminnan liikevaihto hankinnan jälkeen 1.6.2023.

Maantieteellisen alueen mukaan	1–3/2024	1–3/2023	1–12/2023
Ulkoinen liikevaihto
Pohjoismaat	10 367	9 920	39 989
Muu Eurooppa	12 632	12 009	50 014
Pohjois-Amerikka	10 708	4 329	31 999
Muu maailma	2 670	1 548	8 369
Yhteensä	36 377	27 806	130 371

3. Hankinnat

1.6.2023 F-Secure saattoi päätökseen Lookout Inc.:in mobiiliturvallisuuden kuluttajaliiketoimintayksikön hankinnan. Hankittu liiketoiminta koostuu Lookout LLC:n osakkeista Yhdysvalloissa, Saferpass s.r.o:n osakkeista Slovakiassa sekä Suomeen hankitusta teknologiasta ja siihen liittyvästä tietotaidosta. Transaktion yhteydessä 65 työntekijää siirtyi F-Securen palvelukseen.

Hankinta vahvistaa F-Securen johtavaa asemaa maailmanlaajuisessa CSP-segmentissä. Yhdistetyllä yhtiöllä on merkittävästi suurempi koko, vahvistunut jalansija Yhdysvalloissa ja tietoliikennepalveluiden kanavassa sekä toisiaan täydentävä mobiilioptimoitu tuotevalikoima, joka saavuttaa kymmeniä miljoonia tilaajia maailmanlaajuisesti.

Hankintameno

Hankintameno koostuu 207,9 miljoonan euron käteismaksusta, joka rahoitettiin ulkoisella lainalla. Alustava hankintameno 206,9 miljoonaa euroa maksettiin Yhdysvaltain dollareissa kesäkuussa. 0,9 miljoonaa euroa maksettiin vuoden 2023 viimeisen neljänneksen aikana ja lopullinen kauppahinnan oikaisu 0,1 miljoonaa euroa maksettiin vuoden 2024 ensimmäisellä neljänneksellä. Oikaisut liittyvät käyttöpääomaan. Yhtiö suojasi kauppahinnan allekirjoituspäivän ja kaupan toteutumispäivän välillä. Kauppahinnan suojaamisesta syntyi 5,5 miljoonan euron rahoitustuottoihin kirjattu voitto. Järjestelyyn ei sovellettu suojauslaskentaa.

Tuhatta euroa

Hankinnan kokonaisrahavirtavaikutus	-207 891
Yrityskaupan yhteydessä siirtyneet rahavarat	9
Käteisellä maksettu hankintameno	-207 900
Hankinnan rahavirtavaikutus

Hankitut varat ja vastattaviksi otetut velat, alustava

Lookoutin nettovarallisuus on kirjattu käypiin arvoihin hankinta-ajankohtana 1.6.2023. Seuraavassa taulukossa on esitetty yhteenveto hankituista varoista ja vastattavaksi otetuista veloista. Yhdistymisen kirjanpitokäsittely on alustava, kunnes hankittujen varojen ja vastattavaksi otettujen velkojen arvostus on saatu päätökseen, minkä seurauksena myös verovaikutusten arviointi on alustava. Alustavia arvoja saatetaan oikaista 12 kuukauden kuluessa hankinta-ajankohdasta sellaisen uuden informaation huomioon ottamiseksi, joka koskee hankinta-ajankohtana vallinneita tosiseikkoja ja olosuhteita.

Liiketoimintakaupassa hankitut varat ja vastattaviksi otetut velat, alustava

Tuhatta euroa
Aineelliset hyödykkeet	1
Teknologiaan liittyvät aineettomat
omaisuuserät	83 013
Asiakassuhteisiin liittyvät aineettomat
omaisuuserät (kumppanikanava)	31 717
Asiakassuhteisiin liittyvät aineettomat
omaisuuserät (suoramyyntikanava)	1 829
Laskennalliset verosaamiset	647
Myyntisaamiset ja muut saamiset	5 583
Rahat ja pankkisaamiset	9

Varat yhteensä	122 800

Muut velat, pitkäaikaiset	473
Ostovelat ja muut velat	2 979
Laskennalliset verovelat	546
Velat yhteensä	3 998
Nettovarat yhteensä	118 802

Tunnistetut aineettomat hyödykkeet liittyvät teknologiaan ja asiakassuhteisiin. Aineettomat hyödykkeet on arvostettu käypään arvoon soveltuvia arvostusmenetelmiä käyttäen. Asiakassuhteet arvostettiin käyttäen moniperiodista ylituottomallia, kun taas teknologia arvostettiin käyttäen Relief from royalty -menetelmää. Näiden aineettomien hyödykkeiden poistoajat vaihtelevat 5 ja 15 vuoden välillä. Hankinnasta syntynyt liikearvo johtuu synergioista, maantieteellisestä kattavuudesta, henkilöstöstä sekä tulevista teknologioista ja asiakkaista. Kirjatusta liikearvosta 83,5 miljoonaa euroa on verovähennyskelpoista Suomen ja US GAAPin mukaisesti.

Hankintaan liittyvät menot (vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät) 6,2 miljoonaa euroa on kirjattu kuluksi ja esitetään hallinnon kustannuksissa konsernin tuloslaskelmalla ja liiketoiminnan rahavirrassa konsernin rahavirtalaskelmalla.

Vaikutus F-Securen laajaan tulokseen

Hankitun liiketoiminnan vaikutus F-Securen liikevaihtoon oli 17,4 miljoonaa euroa ja tulokseen -0,1 miljoonaa euroa ajalla 1.6.-31.12.2023, mukaan lukien kauden aikana hankittujen käypään arvoon arvostettujen

omaisuuserien poistot -4,7 miljoonaa euroa ja liikevaihtoon tehty käyvän arvon oikaisu -3,2 miljoonaa euroa.

Mikäli hankinta olisi tapahtunut 1.1.2023 johdon arvion mukaan yhteenlaskettu havainnollistava liikevaihto tammi-joulukuussa 2023 olisi ollut 142,7 miljoonaa euroa ja yhteenlaskettu havainnollistava nettotulos 18,4 miljoonaa euroa sisältäen hankittujen käypään arvoon arvostettujen omaisuuserien poistoja -8,0 miljoonaa euroa, korkokuluja -12,0 miljoonaa euroa ja liikevaihtoon tehty käyvän arvon oikaisu -4,1 miljoonaa euroa.

Lookoutin kuluttajaliiketoimintayksikön taloudelliset tiedot ajalta 1.1.-31.5.2023 on laadittu carve-out periaatteella ja yhdistelty Lookout Incin johdon raportoinnista, kirjanpidosta sekä muista taloudellisen tiedon lähteistä. Carve-out -taloudelliset tiedot yllä olevalta ajanjaksolta sisältävät kustannusten allokaatioita, johdon oletuksia, harkintaa ja arvioita, koska Lookoutin kuluttajaliiketoimintayksikkö ei ole muodostanut juridista alakonsernia eikä se ole laatinut konsernitilinpäätöstä hankintaa edeltävältä ajalta. Havainnollistaviin lukuihin tehdyt oikaisut johtuvat F-Securen laatimisperiaatteiden ja Lookoutin soveltamien US GAAPlaskentaperiaatteiden välisistä eroista, käyvän arvon oikaisujen vaikutuksesta sekä hankittujen omaisuuserien poistoista, lainan kuluista ja edellä mainittujen oikaisujen verovaikutuksista.

4. Liikearvo, käyttöomaisuuserät, aineelliset ja aineettomat hyödykkeet

31.3.2024	31.3.2023	31.12.2023
215 157	11 052	11 052
		205 648
3 855	2 390	8 454
		-34
-3 165	-810	-8 195
1 183	-2	-1 767
217 031	12 630	215 157

	1–3/2024	1–3/2023	1–12/2023
Toimintokohtaiset poistot
Myynti ja markkinointi	292	273	1 115
Tuotekehitys	769	534	2 339
Hallinto	2 101	3	4 745
Yhteensä	3 162	810	8 199

	1–3/2024	1–3/2023	1–12/2023
Aineettomien hyödykkeiden poistot	2 876	547	7 123
Aineellisten hyödykkeiden poistot	286	264	1 076
Yhteensä	3 162	810	8 199

5. Rahoitusvarat ja -velat

Käyvän arvon hierarkialuokkia ei sovelleta osavuosikatsauksessa sisällytettyihin rahoitusvaroihin ja velkoihin rahoitusvarojen- ja velkojen luonteen perusteella. F-Securen rahoitusvarat ja -velat esitetään seuraavissa taulukoissa.

	Kirjanpitoarvo
	Rahoitusvarat	Rahoitusvelat
31.3.2024	Jaksotettu hankintameno	Jaksotettu hankintameno	Yhteensä
Rahat ja pankkisaamiset	13 894		13 894
Korolliset saamiset	3 800		3 800
Myyntisaamiset	30 489		30 489
Pankkilainat		190 504	190 504
Ostovelat		2 979	2 979
Vuokravelat		1 524	1 524
Muut korolliset velat		5 242	5 242
31.3.2023
Rahat ja pankkisaamiset	27 675		27 675
Korolliset saamiset	3 665		3 665
Myyntisaamiset	17 643		17 643
Ostovelat		2 040	2 040
Vuokravelat		1 722	1 722
Muut korolliset velat		5 431	5 431
31.12.2023
Rahat ja pankkisaamiset	15 867		15 867
Korolliset saamiset	3 658		3 658
Myyntisaamiset	28 558		28 558
Pankkilainat		190 357	190 357
Ostovelat		3 911	3 911
Vuokravelat		1 263	1 263
Muut korolliset velat		5 307	5 307

Lookout kuluttajatietoturvaliiketoiminnan yritysosto rahoitettiin lainalla, jota varten allekirjoitettiin rahoitussopimus Danske Bank A/S:n ja OP Yrityspankki Oyj:n kanssa. Rahoituspaketti koostui kahdesta lainasta, (i) yrityskaupan rahoittamiseen käytettävästä 202 miljoonan euron lyhennettävästä määräaikaislainasta ja (ii) 20 miljoonan euron valmiusluottolimiitistä, jota käytetään yhdistyneen yhtiön yleisiin rahoitustarpeisiin. Molempien lainojen maturiteetti oli alun perin kolme vuotta, sisältäen kaksi vuoden pituista jatko-optiota. Yhtiö käytti ensimmäisen jatko-optionsa huhtikuussa, joten maturiteetti on neljä vuotta ja yksi yhden vuoden jatko-optio. Lainan korkoprosentti on vaihtuva. Valmiusluottolimiitti oli nostamatta raportointipäivänä.

Konsernin lainasopimus sisältää rahoituskovenantin, joka mitataan neljännesvuosittain. Kovenantti liittyy nettovelan ja oikaistun käyttökatteen väliseen suhteeseen lainasopimuksen ehtojen mukaisesti. Konserni on täyttänyt kovenanttiehdot raportointikauden aikana ja raportointipäivänä.

WithSecuren ulkomaisissa tytäryhtiöissä harjoitettava kuluttajaliiketoiminta eriytettiin ennen Jakautumisen täytäntöönpanoa omiksi yhtiöikseen liiketoimintakaupoilla tai vastaavilla järjestelyillä kussakin relevantissa

maassa. Kauppahinnat vaihtelivat noin 70 tuhannen euron ja 3 miljoonan euron välillä. Velan takaisinmaksuaika on lähtökohtaisesti kolme vuotta kunkin paikallisen järjestelyn täytäntöönpanopäivästä, ja ennenaikainen takaisinmaksu on sallittu. Maksamattomalle kauppahinnalle määritetty korkoprosentti vaihtelee maittain. F-Securen velat olivat yhteensä 5,2 miljoonaa euroa ja saamiset 3,8 miljoonaa euroa, jotka on esitetty yllä olevassa taulukossa kohdissa Muut korolliset velat (pitkäaikaiset) ja korolliset saamiset.

F-Securen leasing-vastuut liittyvät 31.3.2024 toimistotilojen ja autojen vuokrasopimuksiin.

Rahoitusvelat

Rahoitusvelkojen takaisinmaksuaikataulu

	Erääntyvä alle 12 kk	Erääntyvä yli 12 kk	Yhteensä	Tasearvo
Pankkilainat	30 000	162 000	192 000	190 504
Vuokravelat	931	593	1 524	1 524
Muut korolliset velat		5 242	5 242	5 242
Yhteensä	30 931	167 835	198 766	197 270

Pankkilainat on kirjattu jaksotettuun hankintamenoon ja transaktiokulut on huomioitu osana rahoituskuluja käyttäen efektiivisen koron menetelmää.

Avainluvut ja vaihtoehtoiset tunnusluvut

Tuloslaskelma kvartaaleittain

	1-3/2024	10-12/2023	7-9/2023	4-6/2023	1-3/2023
Liikevaihto	36 377	36 907	35 134	30 524	27 806
Myytyjä suoritteita vastaavat kulut1)	-5 211	-3 896	-3 710	-2 435	-1 773
Bruttokate1)	31 166	33 010	31 424	28 090	26 033
Liiketoiminnan muut tuotot	288	131	239	228	231
Myynnin ja markkinoinnin kulut1)	-8 771	-10 242	-9 090	-9 497	-8 167
Tuotekehityksen kulut1)	-6 965	-8 381	-7 071	-6 745	-5 299
Hallinnon kulut	-5 736	-7 458	-5 514	-7 970	-4 457
Liikevoitto (EBIT)	9 982	7 061	9 988	4 105	8 342
Rahoitustuotot, netto	-2 888	-3 432	-2 827	4 356	83
Tulos ennen veroja	7 095	3 630	7 161	8 461	8 425
Tuloverot	-1 564	-423	-1 754	-1 483	-1 657
Tilikauden tulos	5 531	3 207	5 408	6 978	6 768

Avainluvut

Tuhatta euroa	1-3/2024	10-12/2023	7-9/2023	4-6/2023	1-3/2023
Liikevaihto	36 377	36 907	35 134	30 524	27 806
Liikevaihdon kasvu, %	30,8 %	30,6 %	25,8 %	11,1 %	1,6 %
Oikaistu käyttökate (EBITDA)	12 964	11 962	13 065	10 157	10 467
% liikevaihdosta	35,6 %	32,4 %	37,2 %	33,3 %	37,6 %
EBITA	12 858	9 832	12 567	5 332	8 888
% liikevaihdosta	35,3 %	26,6 %	35,8 %	17,5 %	32,0 %
Oikaistu EBITA	12 677	11 691	12 795	9 885	10 204
% liikevaihdosta	34,9 %	31,7 %	36,4 %	32,4 %	36,7 %
Liikevoitto (EBIT)	9 982	7 061	9 988	4 105	8 342
% liikevaihdosta	27,4 %	19,1 %	28,4 %	13,4 %	30,0 %
Tilikauden tulos	5 531	3 207	5 408	6 978	6 768
% liikevaihdosta	15,2 %	8,7 %	15,4 %	22,9 %	24,3 %
Osakekohtainen tulos,
laimentamaton ja laimennettu, eur 1)	0,03	0,02	0,03	0,04	0,04
Osakekohtainen tulos ilman
yrityshankinnassa syntyneiden
aineettomien hyödykkeiden	0,04	0,03	0,04	0,04	0,04
poistoja, laimentamaton ja
laimennettu, eur1)
Tuotekehityksen kulut	6 965	8 381	7 071	6 745	5 299
% liikevaihdosta	19,1 %	22,7 %	20,1 %	22,1 %	19,1 %
Investoinnit, pl. hankinnat	3 323	1 401	2 307	1 963	2 249
% liikevaihdosta	9,1 %	3,8 %	6,6 %	6,4 %	8,1 %
Investoinnit	3 455	2 278	2 307	208 850	2 249
Saadut ennakot	27 912	25 626	22 760	23 350	21 171
Liiketoiminnan rahavirta	7 889	13 162	6 006	3 621	7 321
Nettovelka (+)/nettokäteisvarat(-)	179 576	177 402	187 748	191 253	-24 187
Nettovelka/oikaistu käyttökate (EBITDA)2)	3,7	3,6	3,6	3,5	- 0,6
Omavaraisuusaste, %	10,0 %	12,0 %	11,7 %	9,3 %	26,5 %
Oma pääoma/osake (EUR)	0,16	0,19	0,19	0,14	0,11
P/E-luku	14,8	27,7	14,1	14,6	20,6
Nettovelkaantumisaste, %	654,3 %	547,2 %	590,8 %	774,0 %	-108,2 %
Kassakonversio	63,3 %	141,2 %	66,1 %	32,5 %	78,8 %
Henkilöstö kauden lopussa	497	524	516	511	414

1) Perustuu osakkeiden keskimääräiseen kappalemäärään raportointikaudella.

2) Nettovelka/oikaistu käyttökate (EBITDA) viimeiseltä 12 kuukaudelta sisältää Lookoutin kuluttajatietoturvaliiketoiminnan havainnollistavan käyttökatteen (EBITDA) ikään kuin hankinta olisi tehty kyseisen jakson ensimmäisenä päivänä.

Vaihtoehtoiset tunnusluvut (APM)

F-Secure käyttää liikevoiton (EBIT) lisäksi oikaistua EBITA-liikevoittoa ja oikaistua käyttökatetta (EBITDA) keskeisinä tulosindikaattoreina mitattaessa kausien välistä kehitystä. Oikaistu EBITA ja oikaistu EBITDA eivät sisällä vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä. Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät liittyvät hankintaan ja uudelleenjärjestelyyn. Oikaistu EBITA ja oikaistu EBITDA esitetään liikevoiton (EBIT) lisäksi, koska ne kuvastavat liiketoiminnan perustana olevaa tulosta ja parantavat kausien välistä vertailukelpoisuutta. F-Secure uskoo, että nämä vertailukelpoiset vaihtoehtoiset tunnusluvut tarjoavat merkityksellistä lisätietoa jättämällä pois normaalin liiketoiminnan ulkopuoliset erät, jotka vähentävät kausien välistä vertailukelpoisuutta. .

Erittely oikaistun käyttökatteen, käyttökatteen, oikaistun EBITAn, EBITAn ja liikevoiton välisistä eristä

	1–3/2024	1–3/2023	1–12/2023
Oikaistu käyttökate (EBITDA)	12 964	10 467	45 651
Oikaisut käyttökatteeseen
Hankintaan liittyvät kulut		-1 315	-6 150
Uudelleenjärjestelyyn liittyvät kulut	181		-1 805
Käyttökate (EBITDA)	13 145	9 152	37 696
Poistot ja arvonalentumiset	-3 162	-810	-8 199
Liikevoitto	9 982	8 342	29 497


Oikaistu EBITA	12 677	10 204	44 575
Oikaisut EBITAan
Hankintaan liittyvät kulut		-1 315	-6 150
Uudelleenjärjestelyyn liittyvät kulut	181		-1 805
EBITA	12 858	8 888	36 620
Aineettomien hyödykkeiden poistot	-928	-547	-2 465
Yrityshankinnassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistot	-1 948		-4 658
Liikevoitto	9 982	8 342	29 497

Oikaisujen luokittelu liiketoiminnan muiden kulujen osalta

	1–3/2024	1–3/2023	1–12/2023
Liiketoiminnan muut kulut
Myynnin ja markkinoinnin kulut	-8 771	-8 167	-36 996
Tutkimuksen ja tuotekehityksen kulut	-6 965	-5 299	-27 496
Hallinnon kulut	-5 736	-4 457	-25 398
Yhteensä	-21 471	-17 923	-89 890
Toimintokohtaiset poistot
Myynnin ja markkinoinnin kulut	-292	-273	-1 115
Tutkimuksen ja tuotekehityksen kulut	-769	-534	-2 339
Hallinnon kulut	-2 101	-3	-4 745
Yhteensä	-3 162	-810	-8 199
Toimintokohtaiset vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät
Hallinnon kulut	-5 736	-4 457	-25 398
Hankintaan liittyvät kulut		1 315	6 150
Uudelleenjärjestelyyn liittyvät kulut	-181		1 805
Yrityshankinnassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistot	1 948		4 658
Hallinnon kulut ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä	-3 969	-3 142	-12 785
Liiketoiminnan muut kulut ilman poistoja ja vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä
Myynnin ja markkinoinnin kulut	-8 479	-7 894	-35 881
Tutkimuksen ja tuotekehityksen kulut	-6 196	-4 765	-25 157
Hallinnon kulut	-3 815	-3 139	-12 783
Yhteensä	-18 490	-15 798	-73 821

Tunnuslukujen laskentakaavat

Tunnusluku	Määritelmä
Käyttökate (EBITDA)	Liikevoitto + poistot ja arvonalentumiset
EBITA	Liikevoitto + aineettomien hyödykkeiden poistot ja arvonalentumiset
Liikevoitto (EBIT)	Tulos ennen veroja ja nettorahoituseriä
Oikaistu käyttökate (EBITDA)	Käyttökate ennen vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä
Oikaistu EBITA	EBITA ennen vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä
Oikaistu liikevoitto (EBIT)	Liikevoitto ennen vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä	Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät liittyvät normaalin liiketoiminnan ulkopuolisiin eriin, kuten uudelleenjärjestelyyn ja hankintaan
Liiketoiminnan muut kulut	Myynnin ja markkinoinnin, tutkimuksen ja tuotekehityksen sekä hallinnon kulut
Investoinnit	Vastaa Yhdistellyn rahavirtalaskelman erää Nettoinvestoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin.
Liiketoiminnan rahavirta	Vastaa Yhdistellyn rahavirtalaskelman erää Liiketoiminnan rahavirta.
Nettovelka	Korolliset velat – korolliset saamiset – rahavarat
Nettovelka/Oikaistu käyttökate (EBITDA)	Nettovelka/Oikaistu käyttökate (EBITDA) viimeiseltä 12 kuukaudelta
Omavaraisuusaste, %	Oma pääoma / Taseen loppusumma
Kassakonversio, %	(Oikaistu käyttökate (EBITDA) – Investoinnit –/+ Käyttöpääoman muutos) / Oikaistu käyttökate (EBITDA)
Tulos /osake, euroa	Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden tulos / Ulkona olevien osakkeiden keskimääräinen lukumäärä
Tulos/osake ilman yrityshankinnassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistoja, euroa	(Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden tulos + yrityshankinnassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistot oikaistuna verovaikutuksilla) / Ulkona olevien osakkeiden keskimääräinen lukumäärä
Oma pääoma / osake, euroa	Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma / Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä kauden päättyessä
P/E luku	Osakkeen päätöskurssi kauden lopussa / tulos/osake (annualisoitu)
Nettovelkaantumisaste, %	(Korolliset velat - rahat ja pankkisaamiset ja myytävissä olevat rahoitusvarat) / Oma pääoma yhteensä

Tammasaarenkatu 7, 00180, Helsinki www.f-secure.com