Exprivia

Annual Report • Jun 4, 2021

Relazione Finanziaria Annuale 2019 Emittente: Exprivia Sito Web: www.exprivia.it

Relazione Finanziaria

al 30 giugno 2018

Semestrale

Relazione finanziaria annuale al 31 dicembre 2019

Indice

Lettera agli azionisti	5
Organi sociali	7
Relazione sulla Gestione al 31 dicembre 2019	8
I dati significativi del Gruppo e indicatori di risultato	9
Sintesi della gestione del 2019	11
I dati significativi di Exprivia e indicatori di risultato	12
Profilo del Gruppo Exprivia: Future. Perfect. Simple.	15
L'andamento dei risultati del Gruppo Exprivia	35
Rischi e incertezze	42
Eventi significativi del 2019	46
Eventi successivi al 31 dicembre 2019	48
Percorso di risoluzione della crisi avviato da Italtel	50
Considerazioni sulla continuità aziendale di Italtel ed impatto sul processo di predisposizione dell'informativa finanziaria di Exprivia	50
Governo Societario e assetti proprietari	51
Relazione dati non Finanziari	51
Exprivia in Borsa	51
Evoluzione prevedibile della gestione	52
Investimenti	53
Formazione e Sviluppo Manageriale	55
Organico e Turnover	58
Sistema di gestione integrato	59
Modello organizzativo di gestione e di controllo ex. D. Lgs. 231/2001	60
Rapporti tra le società del Gruppo	60
Rapporti con le parti correlate	61
Informativa sull'attività di direzione e coordinamento	61
Rapporti del Gruppo con la Controllante	62
Bilancio Consolidato del Gruppo Exprivia al 31 dicembre 2019	64
Prospetti contabili consolidati al 31 dicembre 2019	65
Note esplicative al Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2019 del Gruppo Exprivia	71

Parti correlate	160
Attestazione del bilancio consolidato ai sensi dell'art. 154 bis del d. lgs. 58/98	169
Relazione della società di revisione al Billancio Consolidato del Gruppo Exprivia al 31 dicembre 2019	170
Relazione del Collegio sindacale all'Assemblea degli Azionisti ai sensi dell'art. 153 del D. Lgs. 58/98 ("T.U.F.") e dell'art. 2429 C.C.	177
Bilancio Separato Exprivia SpA al 31 dicembre 2019	191
Prospetti contabili di Exprivia SpA al 31 dicembre 2019	192
Note esplicative al Bilancio separato al 31 dicembre 2019 di Exprivia SpA	198
Informativa sull'attività di direzione e coordinamento	198
Azioni di Exprivia detenute direttamente dai componenti del Consiglio di Amministrazione	253
Attestazione del bilancio d'esercizio ai sensi dell'art. 154 bis del d. lgs. 58/98	290
Relazione della società di revisione al bilancio d'esercizio di Exprivia al 31 dicembre 2019	291

Lettera agli azionisti

Signori Azionisti,

il 2019 ed il 2020 sono stati anni caratterizzati dall'avvio di un percorso che lascia intravedere i segnali di una vera e propria nuova era, sempre più caratterizzata dalla presenza del digitale nella vita quotidiana di ciascun individuo e delle comunità. Quando abbiamo lanciato il nostro piano industriale, a luglio 2018, abbiamo parlato di nuovi modelli di business che costituiranno i gemelli digitali della nuova impresa. Non ci sbagliavamo come oggi le recenti esperienze, fortemente accelerate della emergenza sanitaria ancora in corso, stanno dimostrando.

Siamo sempre più concentrati nell'interpretare i nuovi bisogni dei clienti e orientarli, appunto, verso nuove modalità di esecuzione del loro business, attraverso la leva delle soluzioni basate sulle tecnologie, che il nostro gruppo sa progettare e realizzare.

Proprio le tecnologie hanno permesso al mondo intero di non cadere sotto il peso della crisi che la pandemia ha generato, nelle famiglie, nelle imprese e nelle comunità nazionali. Gli effetti di un ruolo centrale assunto dalle tecnologie della collaborazione, dell'intelligenza artificiale, della assistenza remota e dei big data, sono ancora tutti da determinarsi, nella certezza diffusa che la pandemia indica nuovi modelli di relazione, quindi nuovi modelli di organizzazione del lavoro.

Bene e in crescita il settore operativo IT, ossia perimetro del Gruppo Exprivia al netto del Gruppo Italtel, che è cresciuto in linea con il mercato sia in ricavi sia in marginalità, in entrambe gli anni su quasi tutti i mercati in cui il gruppo opera. Oggi il nostro gruppo è meglio predisposto per giocare le complesse partite che attendono gli operatori delle tecnologie.

Italtel è stata, ed è a tutt'oggi, oggetto di una serie di difficoltà derivanti da una serie di circostanze eccezionali, impreviste ed imprevedibili fra cui:

Il progressivo indebolimento del mercato delle Telecomunicazioni in Italia ed all'estero;

Una importante diminuzione dei ricavi legati al secondo cliente della società a causa di continue modifiche progettuali;

Il permanere della situazione di grave criticità economica in Argentina con conseguente forte svalutazione del Peso.

Ad oggi la soluzione della crisi di Italtel è stata indirizzata attraverso il deposito di una domanda di concordato in continuità con assuntore in data 5 febbraio 2021 a valle della delibera del CdA di Italtel del 31 dicembre 2020. In quella sede gli amministratori di Italtel hanno infatti scelto l'offerta di un operatore terzo per supportare il percorso concordatario.

Il Tribunale di Milano, in data 11 marzo 2021 ha ammesso Italtel alla procedura; questo positivo segnale e le buone probabilità di riuscita del percorso concordatario hanno permesso ad Exprivia di procedere con la preparazione ed approvazione dei progetti di bilancio separato e consolidato per entrambe le annualità 2019 e 2020.

Il Consiglio di Amministrazione di Exprivia ha inoltre attestato la perdita del controllo su Italtel ai sensi dell'IFRS10 a far data dal 31 dicembre 2020.

Concordemente, abbiamo redatto la "dichiarazione consolidata di carattere non finanziario", o "rendiconto di sostenibilità", ai sensi del d.lgs. 254 del 2016, con una vista ampia e con i primi scostamenti anno su anno delle misure quantitative rilevate. Ci avviamo così con maggiore fiducia verso le nuove forme di reporting integrato che guardano all'impresa in tutti i suoi aspetti e relativamente a tutti i suoi stakeholder.

La pandemia derivante dalla circolazione del virus COVID-19 ha portato molte società a rivedere il proprio modello operativo. Abbiamo reagito con estrema prontezza riuscendo a remotizzare nell'arco di poche settimane la quasi totalità della forza lavoro consentendo così, da un lato, di continuare ad erogare i servizi ai nostri clienti e dall'altro di mettere in sicurezza i lavoratori. Il settore in cui opera il nostro gruppo è sicuramente uno di quelli in cui il peso di questa pandemia si avverte meno, almeno dell'arco temporale di medio-breve. L'impatto della pandemia non ha avuto finora ripercussioni rilevanti sul gruppo e tanto meno sulla continuità aziendale che risulta quindi preservata.

Continua quindi, con la determinazione di sempre, il perseguimento dei nostri obiettivi volti alla crescita in favore di un gruppo sempre più solido e capace di rispondere alle sfide ed alle opportunità dell'immediato futuro, sia per quanto attiene alle potenzialità che il nostro settore potrà trovare in questa crisi, sia per un rinnovato modello operativo di lavoro che ci proietti nel prossimo futuro.

Il Presidente Domenico Favuzzi

Consiglio di Amministrazione

Presidente e Amministratore Delegato Domenico Favuzzi

Consiglieri

Dante Altomare (Vicepresidente) Angela Stefania Bergantino (2) Stefano Pileri (4) Marina Lalli (2) Alessandro Laterza (3) Valeria Savelli (1) Gianfranco Viesti (2) Giovanni Castellaneta (5)

Collegio Sindacale

Presidente

Ignazio Pellecchia

Sindaci effettivi

Anna Lucia Muserra Mauro Ferrante

Società di Revisione

PricewaterhouseCoopers SpA

(1) Amministratori non investiti di deleghe operative

(2) Amministratori indipendenti ai sensi del Codice di

• Autodisciplina elaborato dal Comitato per la Corporate Governance
• (3) Lead Independent Director
• (4) Dimessosi in data 28/09/2020
• (5) Cooptato in data 01/12/2020

Organi sociali

Relazione sulla Gestione al 31 dicembre 2019

8 Relazione finanziaria annuale al 31 dicembre 2019

I dati significativi del Gruppo e indicatori di risultato

Dal 1° gennaio 2019 il Gruppo ha adottato il principio IFRS 16 "Leasing" che ha comportato modifiche delle politiche contabili e in alcuni casi rettifiche degli importi rilevati in bilancio; l'impatto dell'adozione di questo principio sul bilancio è significativo in quanto riclassifica i costi precedentemente esposti fra i costi per godimento beni di terzi nella voce ammortamenti e negli oneri finanziari; parimenti a livello patrimoniale viene esposto nelle voci dell'attivo il cespite che rappresenta il diritto d'uso e nella voce dei debiti finanziari il debito residuo con relativo aggravio della posizione finanziaria netta. In particolare, l'adozione dell'IFRS 16 ha comportato al 31 dicembre 2019 i seguenti impatti:

• Situazione patrimoniale-finanziaria: l'iscrizione di attività non correnti per il diritto d'uso delle attività prese in locazione per un ammontare pari a Euro 22,1 milioni; la rilevazione di passività di natura finanziaria rappresentative dell'obbligazione ad effettuare i pagamenti previsti dal contratto per un ammontare pari a Euro 23 milioni; l'impatto di prima applicazione sul patrimonio netto, al netto del relativo effetto fiscale, è stato negativo per a Euro 1,1 milioni;

• Conto economico: diversa natura, qualificazione e classificazione dei canoni di locazione, con l'iscrizione dell'ammortamento del diritto d'uso dell'attività e di oneri finanziari, in luogo dei costi per godimento di beni di terzi – "canoni per leasing operativo", come da IAS 17, con conseguente impatto positivo sull'EBITDA pari a Euro 7,4 milioni, sull'EBIT pari a Euro 0,9 milioni, e, comportando maggiori oneri finanziari per Euro 40 migliaia, un impatto non significativo sul risultato di periodo.

Ulteriori informazioni di dettaglio sull'impatto di adozione del nuovo principio sono esposte nel paragrafo "Applicazione dei nuovi principi contabili" della relazione al 31 dicembre 2019.

Di seguito vengono riportati sinteticamente i principali dati economici, patrimoniali e finanziari consolidati di Exprivia S.p.A. (di seguito anche "Exprivia" o la "Società" o la "Capogruppo") e delle sue controllate (di seguito, congiuntamente, anche il "Gruppo Exprivia" o il "Gruppo") al 31 dicembre 2019 e al 31 dicembre 2018.

Totale ricavi	526.450	623,385
di cui ricavi netti	500-135	590.964
di cui costi per progetti interni capitalizzati	8.072	10.534
di cui altri ricavi e contributi	18.243	21.886
Margine Operativo Lordo (EBITDA)	14.458	41.822
% su ricavi	2.7%	6.7%
Margine Operativo Netto (EBIT)	(170.491)	20.998
% su ricavi	-32,4%	3,4%
Utile/(Perdita) dell'esercizio	(239.150)	(852)
Patrimonio netto del Gruppo	(103.953)	72.262
Totale attivo	418.746	667.869
Capitale sociale	24.866	25.083
Capitale circolante netto (1)	(26.956)	21.631
Cash flow (2)	2.198	20.208
Capitale fisso (3)	135.629	345.898
Investimenti (4)	15.732	16.362
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti /titoli/altre attività finanziarie (a)	36.881	29.062
Debiti finanziari/altre passività finanziarie a breve termine (b)	(224.879)	(62.981)
Debiti finanziari/altre passività finanziarie a medio/lungo termine (c)	(37.692)	(180.724)
Posizione finanziaria netta (5)	(225.690)	(214.643)

(1) - Il "capitale circolante netto" è calcolato come somma del totale attività correnti, meno disponibilità liquide e mezzi equivalenti, meno totale passività correnti più debiti verso banche correnti.

'(2) - Il "cash flow" rappresenta il flusso di cassa generato (assorbito) dalla gestione reddituale.

(3) - Il "capitale fisso" è uguale al totale attività non correnti.

(4) – Gli "investimenti" sono calcolati come somma dei flussi di cassa assorbiti dagli incrementi di immobilizzazioni materiali, immateriali e partecipazioni, al netto dei corrispettivi per cessioni.

(5) - Posizione finanziaria netta = a+b+c.

Di seguito si riporta una tabella con i principali indicatori economici del Gruppo relativi al 31 dicembre 2019 confrontati con lo stesso periodo dell'esercizio precedente.

Gruppo Exprivia	31 12 2019	31.12.2018
Indice ROE (Risultato di periodo / Patrimonio netto di Gruppo) (6)	(*)	-1.18%
Indice ROI (Margine operativo netto/Cap. inv. Netto) (7)	-295,37%	-6.59%
Indice ROS (Margine operativo netto/Ricavi delle vendite e prestazioni)	-34.09%	3.55%
Oneri finanziari (8) /Risultato di periodo	-0.06	-17.06

(6) Per iI 31 dicembre 2019 l'indicatore non risulta determinabile a causa del risultato negativo dell'esercizio e del valore negativo del Patrimonio netto di Gruppo

• (7) Capitale inv. Netto: è uguale al capitale circolante netto più le attività non correnti al netto delle passività non correnti (esclusi debiti bancari e prestiti obbligazionari)
• (8) Oneri finanziari: calcolati al netto dell'interest cost IAS 19

Di seguito si riporta una tabella con i principali indicatori finanziari e patrimoniali del Gruppo relativi al 31 dicembre 2019 e al 31 dicembre 2018.

Gruppo Exprivia	31.12.2019	31.12.2018
Posizione finanziaria netta/Patrimonio Netto Gruppo	2.17	2.97
Rapp. Ind. (Totale passivo/Patrimonio Netto Gruppo)	4.03	9.24

Sintesi della gestione del 2019

Si riporta, inoltre, qui di seguito una tabella che evidenzia i risultati del Gruppo Exprivia senza l'inclusione del Gruppo Italtel:

Gruppo Exprivia senza Gruppo Italtel (valori in migliaia di Euro)	31.12.2019 31.12.2018			Variazioni Variazioni %
Totale Ricavi	168.544	161.453	7.091	4.4%
Margine Operativo Lordo (EBITDA)	16.840	15.886	954	6.0%
Margine Operativo Netto (EBIT)	(14.598)	11.757	(26.355)	-224,2%
Risultato Ante Imposte	(18.367)	7.868	(26.236)	-333,4%
Risultato Netto	(20.995)	(3.106)	(17.889)	-575.9%
Posizione finanziaria netta	(43.892)	(45.769)	1.877	4.1%

Come si può notare, i ricavi dell'esercizio 2019 del subconsolidato riferibile al solo Gruppo Exprivia al netto del consolidamento del Gruppo Italtel, pari a 168,5 milioni di Euro, sono in crescita rispetto all'esercizio 2018; il margine operativo lordo evidenzia altresì una crescita sul perimetro "Gruppo Exprivia" non inclusivo del Gruppo Italtel. La posizione finanziaria netta, negativa per 43,9 milioni di Euro al 31 dicembre 2019 migliora di 1,9 milioni di Euro rispetto al valore negativo di 45,8 milioni di Euro del 31 dicembre 2018.

Si precisa che i dati sopra esposti differiscono da quelli inseriti nel conto economico riclassificato per CGU inserito nel paragrafo "Informativa di settore" della presente Relazione sulla Gestione in quanto quest'ultimo include la svalutazione dell'avviamento pari a 10 milioni allocato alla CGU IT in sede di PPA.

Per quanto attiene alla Posizione finanziaria netta l'adozione del nuovo principio contabile IFRS 16 ha comportato una variazione di circa 6,5 milioni di Euro. Pertanto, al netto di tale effetto, la variazione rispetto al 31 dicembre 2018 è negativa per circa 8,4 milioni di Euro.

I dati significativi di Exprivia e indicatori di risultato

Dal 1° gennaio 2019 la Società ha adottato il principio IFRS 16 "Leasing" che ha comportato modifiche delle politiche contabili e in alcuni casi rettifiche degli importi rilevati in bilancio. In particolare, l'adozione dell'IFRS 16 ha comportato al 31 dicembre 2019 principalmente i seguenti impatti:

• Situazione patrimoniale-finanziaria: l'iscrizione di attività non correnti per il diritto d'uso delle attività prese in locazione per un ammontare pari a 4,8 milioni di Euro; la rilevazione di passività di natura finanziaria rappresentative dell'obbligazione ad effettuare i pagamenti previsti dal contratto per un ammontare pari a 5,6 milioni di Euro; l'impatto di prima applicazione sul patrimonio netto, al netto del relativo effetto fiscale, è stato pari a 0,5 milioni di Euro;

• Conto economico: diversa natura, qualificazione e classificazione dei canoni di locazione, con l'iscrizione dell'ammortamento del diritto d'uso dell'attività e di oneri finanziari, in luogo dei costi per godimento di beni di terzi – "canoni per leasing operativo", come da IAS 17, con conseguente impatto positivo sull'EBITDA pari a 2,2 milioni di Euro, sull'EBIT pari a 0,4 milioni di Euro, e, comportando maggiori oneri finanziari per 0,3 milioni di Euro, un impatto non significativo sul risultato di esercizio.

Ulteriori informazioni di dettaglio sull'impatto di adozione del nuovo principio sono esposte nel paragrafo "Applicazione dei nuovi principi contabili" della relazione al 31 dicembre 2019.

Nella tabella seguente sono riportati i principali dati economici, patrimoniali e finanziari risultanti dal Bilancio separato di Exprivia al 31 dicembre 2019 comparati con i dati al 31 dicembre 2018.

	31.12.2019	31.12.2018
Totale ricavi	148.787.080	142.577.258
di cui ricavi netti	142.441.761	137.535.824
di cui costi per progetti interni capitalizzati	1.868.161	2.218.756
di cui altri ricavi e contributi	4.477.158	2.822.678
Margine Operativo Lordo (EBITDA)	16.862.408	16.149.840
% su ricavi	11%	11%
Margine Operativo Netto (EBIT)	(17.248.754)	10.141.064
% su ricavi	-12%	7%
Utile/(Perdita) dell'esercizio	(22.864.575)	4.234.366
Patrimonio netto	56.353.548	80.380.228
Totale attivo	194.990.588	215.385.832
Capitale sociale	24.866.060	25.082.911
Capitale circolante netto (1)	2.845.026	16.969 765
Cash flow (2)	12.357.295	10.172.181
Capitale fisso (3)	109.796.846	132.711.368
Investimenti (4)	4.238.856	3.477.857
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti /titoli/altre attività finanziarie (a)	10.981.184	8.894.752
Crediti (Debiti) finanziari infragruppo a breve termine (b)	(1.913.819)	1.530.524
Crediti (Debiti) finanziari infragruppo a m/l termine (c)	2.281.800	2.261.811
Debiti finanziari e altre passività finanziarie a breve termine (d)	(33.421.908)	(20.464.883)
Debiti finanziari e altre passività finanziarie a medio/lungo termine (e)	(23.592.664)	(37.663.039)
Posizione finanziaria netta (5)	(45.665.406)	(45.440.835)

(1) - Il "capitale circolante netto" è calcolato come somma del totale attività correnti, meno disponibilità liquide e mezzi equivalenti, meno totale passività correnti più debiti verso banche correnti.

'(2) - Il "cash flow" rappresenta il flusso di cassa generato (assorbito) dalla gestione reddituale.

(3) - Il "capitale fisso" è uguale al totale attività non correnti.

(4) – Gli "investimenti" sono calcolati come somma dei flussi di cassa assorbiti dagli incrementi di immobilizzazioni materiali, immateriali e partecipazioni, al netto dei corrispettivi per cessioni.

(5) - Posizione finanziaria netta = a+b+c+d+e.

Di seguito si riporta una tabella con i principali indicatori economici della Società relativi all'esercizio 2019 confrontati con l'esercizio 2018:

Exprivia	31/12/2019	31/12/2018
Indice ROE (Risultato d'esercizio/Patrimonio netto)	-40,57%	5.27%
Indice ROI (Margine operativo netto/Cap. inv. Netto) (6)	-18.16%	7.55%
Indice ROS (Margine operativo netto/Ricavi delle vendite e prestazioni)	-12,11%	7.37%
Oneri finanziari (7) / Risultato d'esercizio	0.14	(0.84)

(6) Capitale inv. Netto: è uguale al capitale circolante netto più le attività non correnti al netto delle passività non correnti (esclusi debiti bancari e prestiti obbligazionari)

(7) Oneri finanziari: calcolati al netto dell'interest cost IAS 19

Di seguito si riporta una tabella con i principali indicatori finanziari e patrimoniali della Società relativi all'esercizio 2019 confrontati con l'esercizio 2018:

Exprivia	31/12/2019	31/12/2018
Posizione finanziaria Netta/Patrimonio Netto	0.81	0.57
Rapp. Ind. (Totale passivo/Patrimonio Netto)	3.46	2.68

Un Gruppo internazionale per abilitare i processi di trasformazione digitale

Profilo del Gruppo Exprivia: Future. Perfect. Simple.

15 Relazione finanziaria annuale al 31 dicembre 2019

Il Gruppo Exprivia è un gruppo internazionale specializzato in Information and Communication Technology in grado di indirizzare i driver di cambiamento del business dei propri clienti grazie alle tecnologie digitali.

Il Gruppo si contraddistingue per l'affidabilità nel gestire progetti complessi mediante la connessione e l'integrazione di competenze verticali e orizzontali e per la capacità di creare soluzioni semplici da utilizzare e da aggiornare, poiché basate su un'attività continua di ricerca e innovazione.

Quotata in Borsa Italiana dal 2000, nel Mercato MTA (XPR), Exprivia affianca i propri clienti che appartengono ai mercati: Banking, Finance & Insurance, Telco & Media, Energy & Utilities, Aerospace&Defence, Manufacturing&Distribution, Healthcare e Public Sector.

I concetti fondanti della nostra visione

Future

Il futuro è il punto verso cui ci orientiamo nel definire scenari, percorsi e traguardi per noi e per i nostri clienti.

Connessione

È quello che ci rende innovatori. È la capacità di trovare soluzioni inattese creando collegamenti tra le nostre competenze.

È l'abilità di immaginare il futuro mettendo in rapporto diretto quel che conosciamo nel presente: la tecnologia con i bisogni del cliente, il mondo della ricerca con quello dell'impresa, la città con le persone che la abitano.

Perfect

Perfetto è il livello che ci impegniamo a raggiungere nella progettazione di soluzioni IT innovative ed efficienti in ogni specifico settore.

Simple

Semplice è il requisito fondamentale di tutti i nostri sistemi, studiati per migliorare la vita delle persone attraverso la disponibilità e l'usabilità delle informazioni.

Affidabilità

È per noi un esercizio costante che ci porta a cercare la perfezione in tutto quel che facciamo, a garantire sempre e comunque il rispetto degli impegni assunti, a considerare efficacia ed efficienza come requisiti imprescindibili di tutta la nostra offerta di prodotti e servizi.

Semplicità

Significa per noi dispiegare la complessità della tecnologia in un'ottica di esperienza dell'utente rendendo accessibili l'innovazione e la trasformazione digitale per le imprese e per i cittadini, attraverso un processo di sintesi che mira all'essenzialità delle soluzioni.

Il Gruppo

Nel grafico sono riportate le principali società del Gruppo Exprivia al 31 dicembre 2019:

Si riportano qui di seguito le società componenti il Gruppo Exprivia al 31 dicembre 2019 suddivise fra italiane ed estere:

Società italiane

ITALTEL S.p.A., posseduta all'81% da Exprivia, è una società multinazionale che opera nel settore dell'Information & Communication Technology (ICT) con una forte propensione all'innovazione che la vede impegnata da anni in progetti di ricerca industriale a livello europeo, nazionale e regionale nel settore delle Telecomunicazioni. Nel portafoglio di Italtel S.p.A. (di seguito anche "Italtel") sono comprese soluzioni per le reti, i data center, la collaborazione aziendale, la sicurezza digitale, l'internet delle cose. Le soluzioni si compongono di prodotti propri e di terzi, servizi gestiti, servizi di ingegneria e consulenza. Il mercato di riferimento di Italtel è costituito da service provider, imprese pubbliche e private, con un focus specifico su mercati verticali quali Energia, Sanità, Industria, Difesa, Finanza e Smart Cities. Italtel ha headquarter e attività di R&S in Italia e sedi estere in 13 paesi. A Settimo Milanese (Milano), Italtel dispone di oltre 3.000 mq di test plant dedicati a validare le soluzioni fornite ai clienti, per offrire il miglior supporto operativo possibile. I laboratori di Ricerca e Sviluppo sono a Settimo Milanese e Carini (Palermo), mentre a Roma l'azienda è presente con uffici commerciali.

Exprivia Projects Srl, posseduta per il 100% da Exprivia, con sede in Roma e capitale sociale pari a Euro 242.000,00 i.v., è specializzata nella progettazione e gestione di servizi ed infrastrutture di Call Center, Contact Center e di Help Desk.

Consorzio Exprivia Scarl, partecipato da Exprivia per il 70%, da Italtel per il 25% e per il restante 5% da Exprivia Projects Srl, consorzio stabile tra imprese del Gruppo Exprivia. L'obiettivo del Consorzio è quello di facilitare la partecipazione delle società del Gruppo Exprivia alle gare pubbliche di appalto per sviluppo progetti o erogazione servizi misti.

Spegea Scarl, posseduta da Exprivia per il 60% e capitale sociale pari a euro 125.000,00 i.v., è una scuola di Management con sede in Bari, organizza e gestisce seminari specialistici, corsi di formazione specifici per aziende e Pubblica Amministrazione, oltre al "Master in Management e Sviluppo Industriale" accreditato ASFOR. Nata 30 anni fa su iniziativa della Confindustria di Bari con il sostegno di banche e istituzioni.

HRCOFFEE Srl, società di cui Exprivia possiede il 70% del capitale sociale che è pari ad euro 300.000. La società, costituita in data 31 luglio 2018 con sede in Molfetta, si occupa della produzione e commercializzazione di prodotti e servizi ad alto valore aggiunto tecnologico nell'ambito della gestione delle risorse umane.

Italtel Latam Srl società di diritto italiano con sede in Italia, posseduta per il 100% da Italtel avente come oggetto la gestione delle partecipazioni societarie di Italtel nei paesi dell'America Latina.

Società estere

Exprivia SLU, società spagnola posseduta per il 100% da Exprivia, è il risultato della fusione per incorporazione delle precedenti società operanti in Spagna, la Exprivia SL e Profesionales de Sistemas Aplicaciones y Productos SL (ProSap). La società opera dal 2002 offrendo servizi professionali e sviluppo progetti in ambiente SAP, sviluppo di portali WEB, soluzioni e sistemi informativi per il mercato Sanità in Spagna. La società controlla il 99,9% di ProSAP Perù SAC.

Exprivia Mexico SA de CV, società messicana con sede a Città del Messico, posseduta per il 98% da Exprivia e per il 2% da Exprivia SLU, opera dal 2004 e offre servizi professionali e sviluppo progetti in ambiente SAP, sviluppo di portali WEB, soluzioni e sistemi informativi per il mercato Sanità nei paesi dell'America Latina, anche attraverso la sua controllata con sede in Guatemala (ProSAP Centroamerica S.A).

Exprivia do Brasil Serviços de Informatica Ltda, società brasiliana specializzata in soluzioni per l'IT Security, opera dalla sede operativa di Sao Paulo; Exprivia. ne detiene il controllo con una quota del 52,30% mentre la società Simest SpA detiene il 47,70%.

Exprivia Asia Ltd, società operante ad Hong Kong allo scopo di agire per conto di Exprivia., suo socio unico, nell'area dell'estremo oriente in tutti i mercati strategici per il Gruppo Exprivia. Exprivia Asia Ltd ha costituito la Exprivia IT Solutions (Shanghai) Co. Ltd di cui è socio unico, specializzata nell'erogazione di servizi professionali nell'area delle Infrastrutture IT e in ambiente SAP.

ACS-D GmbH (Germany), società operante in Germania allo scopo di agire per conto di Exprivia., suo socio unico, nel settore aerospazio e difesa.

Italtel B.V. (Netherlands), società localizzata in Olanda con socio unico Italtel Latam Srl. trattasi di portfolio holding con funzione di supporto commerciale operativo al raggruppamento per le attività all'estero. A seguito riorganizzazione societaria, dal secondo semestre 2018 la società detiene unicamente le partecipazioni dirette e indirette di Italtel in area LATAM, eccezion fatta per Italtel Arabia Ltd in liquidazione (posseduta per il 10% da Italtel BV e per il 90% da Italtel).

Italtel Belgium SPRL, società belga posseduta per il 60% da Italtel. e per il 40% da Italtel France SAS. La società ha per oggetto lo svolgimento di attività industriale e/o commerciale e di installazione nel settore della elettrotecnica, dell'elettronica e dell'informatica – in particolare nel campo delle apparecchiature e dei componenti per le telecomunicazioni – nonché in campi connessi ed affini.

Italtel Deutschland GMBH, società tedesca con socio unico Italtel La società ha per oggetto lo svolgimento di attività industriale e/o commerciale e di installazione nel settore dell'elettrotecnica e dell'informatica – in particolare nel campo delle apparecchiature e dei componenti per le telecomunicazioni – nonché in campi connessi ed affini.

Italtel France SAS, società operante in Francia con socio unico Italtel. La società ha per oggetto lo svolgimento di attività industriale e/o commerciale e di installazione nel settore dell'elettrotecnica, dell'elettronica e dell'informatica – in particolare nel campo delle apparecchiature e dei componenti per le telecomunicazioni – nonché in campi connessi ed affini.

Italtel Poland SP. Zo. O., società polacca con socio unico Italtel. La società ha per oggetto lo svolgimento di attività industriale e/o commerciale e di installazione nel settore dell'elettrotecnica, dell'elettronica e dell'informatica – in particolare nel campo delle apparecchiature e dei componenti per le telecomunicazioni – nonché in campi connessi ed affini.

Italtel S.A. (Spain), società spagnola con socio unico Italtel. La società ha per oggetto lo svolgimento di attività industriale e/o commerciale e di installazione nel settore dell'elettrotecnica, dell'elettronica e dell'informatica – in particolare nel campo delle apparecchiature e dei componenti per le telecomunicazioni – nonché in campi connessi ed affini.

Italtel U.K. LTD, società operante nel Regno Unito con socio unico Italtel. La società ha per oggetto lo svolgimento di attività industriale e/o commerciale e di installazione nel settore dell'elettrotecnica, dell'elettronica e dell'informatica – in particolare nel campo delle apparecchiature e dei componenti per le telecomunicazioni – nonché in campi connessi ed affini.

Italtel Argentina SA., società argentina posseduta per il 71,46% da Italtel B.V. e per il 28,54% da Italtel Latam Srl La società ha per oggetto lo svolgimento di attività industriale e/o commerciale e di installazione nel settore dell'elettrotecnica, dell'elettronica e dell'informatica – in particolare nel campo delle apparecchiature e dei componenti per le telecomunicazioni – nonché in campi connessi ed affini.

Italtel Brasil LTDA, società operante in Brasile posseduta per il 85,12% da Italtel Latam Srl e per il 14,88% da Italtel B.V. La società ha per oggetto lo svolgimento di attività industriale e/o commerciale e di installazione nel settore dell'elettrotecnica, dell'elettronica e dell'informatica – in particolare nel campo delle apparecchiature e dei componenti per le telecomunicazioni – nonché in campi connessi ed affini.

AUSOITALTEL S.A. (Ecuador), società operante in Ecuador posseduta per il 99% da Italtel Latam Srl e per 1% da Italtel B.V. La società si occupa della fornitura ai clienti, sia pubblici che privati, dei servizi relativi a reti e sistemi di telecomunicazione, TLC e tecnologia di informazione "IT".

Italtel Perù SAC, società operante in Perù posseduta per il 90% da Italtel B.V. e per il 10% da Italtel La società ha per oggetto lo svolgimento di attività industriale e/o commerciale e di installazione nel settore dell'elettrotecnica, dell'elettronica e dell'informatica – in particolare degli apparati hardware (Soft Switches) per le telecomunicazioni e software per le reti e i service providers, come pure qualsiasi apparato per l'integrazione dei sistemi di telecomunicazioni (come ad esempio Switches, Routers, etc.). La società potrà altresì somministrare i servizi necessari per il funzionamento delle reti TLC/IT.

Italtel USA LLC, società statunitense con socio unico Italtel. Lo scopo della società è esercitare tutte le attività consentite ad una società a responsabilità limitata nello stato della Florida.

Italtel de Chile SpA., società con socio unico Italtel Latam Srl. La società ha per oggetto la prestazione di servizi di telecomunicazione e tecnologia IT, nonché la programmazione software per le telecomunicazioni e IT.

Partecipazioni

Si riportano qui di seguito le principali partecipazioni non di controllo.

Software Engineering Research & Practices Srl, società costituita nel 2006 e partecipata dalla costituzione da Exprivia per il 6% è uno Spin-off dell'Università degli Studi di Bari che ha l'obiettivo di industrializzare i risultati della ricerca universitaria nel campo dell'Ingegneria del Software e il loro trasferimento nei processi d'impresa.

Consorzio Milano Ricerche, in cui Italtel. ha una partecipazione dell'8,3%, ha sede a Milano e persegue i seguenti scopi sociali: effettuazione di ricerche sulle metodologie di trasferimento tecnologico; promozione e sostegno di attività di ricerca in comune tra Università, Enti Pubblici di Ricerca, Imprese e Pubbliche Amministrazioni; promozione e gestione di attività formative e di aggiornamento; trasferimento di know-how verso le piccole e medie imprese; sostegno allo sviluppo di nuove imprenditorialità nell'ambito delle tecnologie avanzate. La presenza di Italtel nel Consiglio di Amministrazione e nel Comitato Tecnico Scientifico permette di estendere l'ecosistema di ricerca verso tutti i soci del Consorzio, indirizzare le attività scientifiche del Consorzio verso temi di prevalente interesse di ricerca industriale del Gruppo Exprivia/Italtel, generare nuove iniziative collaborative di ricerca e innovazione.

MIP Politecnico di Milano – Gradual School of Business, è una business school internazionale nella forma di società consortile. Ha sede a Milano e Italtel ne è parte consorziata con una partecipazione del 2,98%. Scopo e oggetto del MIP sono: formazione del capitale umano e delle competenze di management per lo sviluppo delle imprese, delle pubbliche amministrazioni e del sistema economico nel suo complesso; progettazione, promozione ed erogazione di programmi di formazione post-laurea e post-esperienza nel campo del management, dell'economia e dell'industrial engineering; svolgimento delle attività di ricerca applicata in modo funzionale all'attività di formazione. Negli ultimi anni, la scuola si è molto internazionalizzata e si è dotata di strumenti in grado di renderla un laboratorio di idee in grado di individuare nuovi trend e sfide, agevolando un costante e prezioso scambio di conoscenze, esperienze e know-how e permettendo di anticipare i cambiamenti del contesto competitivo globale e di rispondere in modo più efficace al bisogno di competenze sempre più multidisciplinari richieste dalle aziende.

Iniziative Consortili

Consorzio Biogene, costituito nel 2005 tra partner pubblici e privati per lo sviluppo del progetto denominato "Laboratorio pubblico-privato per lo sviluppo di strumenti bio-informatici integrati per la genomica, la trascrittomica e la proteomica (LAB GTP)".

"DAISY – NET" Società cons. a r.l. costituita nel 2008 con lo scopo di intraprendere iniziative idonee allo sviluppo di un Centro di competenza Tecnologica sulle I.C.T., articolato in una rete di Centri di Competenza Regionali.

Distretto Agroalimentare Regionale ("D.A.Re."), società cons. a r.l. costituito nel 2004 con sede a Foggia, rappresenta l'interfaccia per il trasferimento tecnologico del sistema della ricerca pugliese verso il sistema agroalimentare. Esso eroga servizi per favorire l'innovazione tecnologica, attraverso la gestione di progettualità complesse relative alla ricerca industriale e allo sviluppo precompetitivo.

Distretto Tecnologico Pugliese ("DHITECH") società consortile con sede a Lecce costituita nel 2006. Il consorzio intende sviluppare ed integrare un cluster interdisciplinare per NanoScienze, Bioscienze e Infoscienze, secondo gli indirizzi del settimo programma quadro e del piano nazionale della ricerca.

Distretto Tecnologico Nazionale per l'Energia ("DiTNE") con sede a Brindisi, è stato costituito nel 2008 con lo scopo di sostenere lo sviluppo della ricerca in settori produttivi nel campo dell'Energia, di incoraggiare il trasferimento tecnologico di cui necessitano le realtà produttive nazionali ed internazionali di settore e di

favorire il collegamento tra mondo della ricerca, mondo della produzione di beni e servizi, mondo del credito e del territorio.

Distretto H-BIO Puglia società cons. a r.l. denominato "Distretto tecnologico pugliese salute dell'uomo e biotecnologie" con sede a Bari costituito nel 2012 per sviluppare le proprie attività nelle aree strategiche dei Prodotti per la diagnostica molecolare e diagnostica integrata, dei Prodotti per la cura e la riabilitazione e dei Prodotti di bioinformatica.

Service Innovation Laboratory by DAISY s.c.ar.l: è un consorzio per la Service Innovation costituito nel 2013 su impulso di Daisy-Net come risultato del progetto di finanziamento MIUR per i nuovi Laboratori Pubblici Privati. Raggruppa aziende ed università pugliesi, ed opera in cluster con analoghi laboratori in Calabria e Sicilia. Il focus del SI-Lab è sulla integrazione di servizi di filiera che verranno sperimentati nel campo dei servizi per la salute. La società è partecipata da Exprivia dalla costituzione con una quota del 18,37%.

Consorzio Italy Care costituito a marzo 2014 da Exprivia assieme a Farmalabor Srl, Gruppo Villa Maria Care & Research, e MASMEC Biomed. Il Consorzio ha l'obiettivo di ottimizzare risultati e investimenti in ambito sanitario. Nella mission di Italy Care assume un ruolo fondamentale la spinta all'internazionalizzazione. Promuovere un'immagine vincente della filiera sanitaria ben oltre i confini nazionali è infatti obiettivo imprescindibile del consorzio.

Cefriel Scarl società consortile a responsabilità limitata. È un consorzio che opera dal 1988 come centro di eccellenza per l'innovazione, la ricerca e la formazione nel settore dell'Information & Communication Technology. L'obiettivo primario è rafforzare i legami tra università e imprese attraverso un approccio multidisciplinare, partendo dalle esigenze dell'impresa, integrando i risultati della ricerca, le migliori tecnologie presenti sul mercato, gli standard emergenti e la realtà dei processi industriali, per innovare o realizzare nuovi prodotti e servizi.

Consel – Consorzio Elis per la Formazione Professionale Superiore – S.c.r.l., con sede a Roma. Il consorzio è partecipato da Italtel S.p.A con una quota del 2,5%.

Parco Scientifico e Tecnologico della Sicilia S.c.p.A., situato a Palermo, si occupa di ricerca. La società è partecipata da Italtel S.p.A con una quota del 0,04%.

Consorzio Nazionale Imballaggi CONAI, situato a Roma, si occupa di gestione degli imballaggi. Il consorzio è partecipato da Italtel S.p.A. con una quota del 0,005%.

Consorzio COFRIDIP, situato a Padova. Il consorzio è partecipato da Italtel S.p.A. con una quota del 9,09%.

Distretto Tecnologico Sicilia Micro e Nano Sistemi S.c.a.r.l., situato a Palermo. Il distretto è partecipato da Italtel S.p.A. con una quota del 4,55%.

SI-LAB Sicilia S.c.a.r.l., situata a Palermo. La società è partecipata da Italtel S.p.A con una quota del 18,50%.

Open Hub Med S.c.a.r.l., situata a Milano. La società è partecipata da Italtel S.p.A con una quota del 9,52%.

MADE S.c.a.r.l, situata a Milano. La società, partecipata da Italtel S.p.A con una quota dell' 1% costituita in data 11 gennaio 2019 è indirizzata al supporto delle imprese manifatturiere nel percorso di trasformazione digitale verso l'Industria 4.0.

Innovation Lab, La fucina delle idee

22 Relazione finanziaria annuale al 31 dicembre 2019

Innovation Lab

L'innovazione per esplorare e costruire nuove opportunità di business

L'Innovation Lab è l'asse portante delle attività di ricerca, sviluppo e integrazione di tecnologie di Exprivia.

Una fucina aperta allo scambio di esperienze e di conoscenze con il mondo accademico e della ricerca, che ha portato all'attivazione di diversi progetti con le principali Università della Puglia (Politecnico e Università di Bari, Università del Salento), di Milano (Politecnico di Milano) e Roma (La Sapienza), con il CNR e con il Cefriel, con il quale specificatamente ha avviato un programma di partnership commerciale per promuovere progetti di "frontiera tecnologica".

Innovation Lab identifica e adatta le opportunità di innovazione al modello di business aziendale, coordina i progetti che fruiscono di contributo pubblico, realizza tecnologie e soluzioni innovative da trasferire presso le aree di produzione aziendali, arricchisce il patrimonio di conoscenza dell'azienda, contribuendo a creare nuove competenze distintive.

Industries: un'offerta vincente su ogni mercato

24 Relazione finanziaria annuale al 31 dicembre 2019

Se oggi siamo tra i principali player della trasformazione digitale delle imprese, lo si deve alla pluralità di competenze e al bagaglio di esperienze maturate in anni di attività sui diversi mercati di riferimento.

Banking, Finance & Insurance

Progresso digitale e tecnica finanziaria: il binomio del futuro

Il mercato finanziario sta vivendo una radicale trasformazione del proprio modello di business. L'esigenza di offrire sempre nuovi servizi, fruibili in qualunque momento da qualsiasi dispositivo, rende necessario lo sviluppo di soluzioni e servizi IT sempre più innovativi ed efficienti.

Grazie alle competenze maturate in oltre 25 anni di partnership con i principali istituti di credito e assicurativi in Italia e all'estero, disponiamo delle specializzazioni e dell'esperienza per rispondere completamente alle necessità del cliente, attraverso soluzioni digitali su misura e omnicanale: dalla valutazione del merito di credito al monitoraggio, dal capital market alla gestione del factoring, dal valore dei dati alla customer experience.

Telco & Media

Competenze e tecnologie per la virtualizzazione delle reti

Nel mercato Telco & Media l'innovazione tecnologica procede di pari passo con l'esigenza di ampliare la propria offerta con servizi ad alto valore aggiunto, pur restando competitivi nei confronti della concorrenza. Offriamo agli operatori e ai costruttori del settore telecomunicazioni competenze tecnologiche di altissimo livello per consentire loro di gestire la trasformazione digitale, contenendo i costi operativi con soluzioni innovative.

Un partner ottimale per i Service Provider che trovano nella virtualizzazione di reti e applicazioni la soluzione per essere agili, efficienti e customer centered. La virtualizzazione, infatti, risponde a ogni necessità dei clienti con servizi dedicati, commisurati alle reali esigenze d'impresa, ma soprattutto sostenuti da competenze tecnologiche innovative aggiornate ai più recenti standard.

La qualità dei nostri servizi erogati consente al cliente di trasferire ai propri utenti una migliore customer experience, permettendogli di soddisfare le singole esigenze, anche attraverso politiche di fidelizzazione.

Energy & Utilities

La tecnologia che ottimizza l'energia

Il settore dell'energia e delle utilities è in rapidissima evoluzione per adeguarsi ai processi di ammodernamento tecnologico delle infrastrutture, allo sviluppo di nuovi servizi, all'entrata in vigore di nuove direttive in materia di sicurezza, di efficienza energetica, di tutela dell'ambiente e dei consumatori, che stanno avendo un notevole impatto sia sul lato della domanda sia dell'offerta.

In quest'ambito proponiamo ai nostri clienti soluzioni specifiche per lo sviluppo e la gestione dei processi trasversali e caratteristici che mirano ad assicurare alle aziende dei settori energetico, idrico, ambientale e di pubblica utilità, una maggiore efficienza operativa, alte performance e un'elevata qualità dei servizi al cliente. Sistemi basati su tecnologie quali cloud e XaaS, CRM, big data analytics e business intelligence, IoT, digital

channel, social, e-mobility, enterprise application governance che mettono l'utente al centro dei processi consentendogli di acquisire sempre maggiore autonomia e consapevolezza.

Aerospace & Defence

Difesa militare, sicurezza civile e tecnologia digitale

I recenti eventi geopolitici impongono al settore aeronautico, navale e terrestre, civile e militare, una risposta immediata nell'adozione di sistemi di sicurezza nei quali la componente tecnologica svolge un ruolo sempre più determinante per garantire la sicurezza di persone, luoghi, macchinari e sistemi informatici.

Ancora più urgente è il supporto informatico alle decisioni strategiche in situazioni critiche per l'attuazione di azioni di prevenzione mediante il monitoraggio e controllo degli scenari. Offriamo un reale vantaggio al settore, rendendo possibile l'analisi della complessità di informazioni eterogenee (immagini, video, dati, testi, simboli, voci, suoni) provenienti da una moltitudine di sensori, indossati, fissi e mobili, in volo, in navigazione, in orbita, su mezzi e su droni. In particolare, sviluppiamo sistemi di comando e controllo, sorveglianza, presentazione cartografica, trattamento di mappe geografiche e rapid prototyping di console terrestri, navali ed aeree che, anche grazie alle tecniche della realtà aumentata, alla ricchezza delle informazioni georefenziate ed alla social collaboration, offrono la massima interazione con scenari sempre più fedeli alla realtà.

Manufacturing & Distribution

Verso la nuova rivoluzione industriale

Il futuro dei processi industriali segue un filo digitale. Un filo conduttore formato dalle diverse tecnologie abilitanti che stanno cambiando il modo di progettare, realizzare e distribuire un prodotto, organizzando e gestendo in automatico e in tempo reale un'enorme quantità di informazioni.

La quarta rivoluzione industriale è in atto e vedrà in brevissimo tempo produzioni completamente controllate, interconnesse e automatizzate attraverso l'evoluzione della tecnologia.

L'Industria 4.0 definisce questo cambiamento attraverso un panorama tuttora in evoluzione, ma già dotato di precise direttrici di sviluppo che coincidono con le conoscenze e le competenze che noi possediamo: utilizzo dei dati e connettività, analytics e machine learning, interazione uomo/macchina, interazione tra digitale e reale. Abbiamo colto questa straordinaria opportunità dedicandoci a innervare l'intero processo industriale con le nostre soluzioni digitali e ad automatizzare completamente la gestione di enormi quantità di informazioni in maniera semplice, razionale ed efficiente.

Healthcare

Soluzioni innovative per la salute del cittadino e per l'efficienza dell'amministrazione

Costruire una sanità che unisca risparmio ed efficienza, che si prenda cura delle persone ancora prima di curarle, che elimini gli sprechi e riduca le attese. Con questi obiettivi primari ci proponiamo quale partner ideale per un sistema sanitario teso a un futuro di eccellenza.

Le nostre soluzioni tecnologiche applicate al sistema sanitario consentono di collegare l'intera Sanità Regionale capillarmente, dai centri amministrativi e dirigenziali alle strutture ospedaliere pubbliche e convenzionate all'interno di tutta la filiera, fino ai singoli professionisti e ai servizi online per l'utente, per la

massima ottimizzazione di ogni risorsa.

Un team di 350 specialisti, 30 anni di presenza nel settore IT, soluzioni e servizi in 500 aziende sanitarie per 20 milioni di assistiti confermano l'efficacia delle nostre risposte alle esigenze del settore sanitario, fondamentali per l'economia e lo sviluppo di ogni regione.

Public Sector

Digitalizzazione della PA: il primo passo per lo Stato che si rinnova

La Pubblica Amministrazione ha già da tempo avviato un processo di modernizzazione basato su principi quali innovazione, semplicità e affidabilità a tutela delle imprese, dei cittadini, dei dipendenti pubblici e dello stesso Stato. Lo snellimento della burocrazia attraverso la gestione digitalizzata della PA - unitamente ad azioni di rinnovo organizzativo - oggi consente di conciliare l'ottimizzazione della spesa con la qualità dei servizi.

In questa prospettiva abbiamo trasferito molte esperienze maturate nell'ottimizzazione dei processi di grandi aziende private, ripensandole in base alle necessità di Enti centrali e locali con declinazioni per ogni area tematica tra cui:

• prodotti e servizi per l'area gestionale;
• soluzioni di eGovernment ed eProcurement;
• archiviazione e condivisione dei documenti in forma elettronica;
• pianificazione e controllo mediante piattaforme di business intelligence e business analytics;
• misurazione di performance nei processi della PA;
• soluzioni a supporto dei processi amministrativi (paradigma SOA);
• accesso unico per lo scambio informativo tra ente, cittadino e impresa;
• system integration per la continuità operativa 24/7 e la riparazione automatica.

28 Relazione finanziaria annuale al 31 dicembre 2019

Per costruire il futuro, bisogna averlo

Expertise

per costruire il futuro

bisogna averlo presente

presente

Expertise:

COMPETENZE DESCRIZIONE

Big Data & Analytics Offriamo tutti i più avanzati strumenti al fine di supportare sia i processi decisionali sia le attività ordinarie basate sul possesso di informazioni. La nostra area Big Data & Analytics è votata allo sviluppo di progetti, servizi e soluzioni, finalizzati all'utilizzo strategico dell'informazione massiva per l'incremento del business.

Data Center & Virtualization Possediamo le competenze necessarie per mettere in campo, gestire e manutenere le più moderne infrastrutture di Data Center, fondate sul concetto di integrazione fra i layer di computing, storage e networking.

Le nostre competenze si estendono alla capacità di progettare e implementare architetture in disaster recovery, in grado di garantire la continuità del business, al monitoring energetico delle architetture di data center, al provisioning automatico centralizzato, alla migrazione di applicazioni IT.

IP Network Infrastructure Per le reti dei Telco Operator, abbiamo sviluppato competenze sulla convergenza fra reti IP e reti Ottiche e su componenti dell'infrastruttura degli operatori Mobili.

Per quanto riguarda le reti private, possediamo vaste competenze sul design e l'implementazione di soluzioni convergenti wired e wireless, su soluzioni Private LTE, su servizi per il refresh di reti aziendali.

Tra le nostre competenze vi sono anche la simulazione e misura della Customer Experience, tecnologie SDWAN, soluzioni di Deep Packet Inspection (DPI).

Managed & Advisory Service Le nostre competenze riguardano un numero eccezionalmente elevato di tecnologie di diversi Vendor di apparati di rete, per i quali siamo in grado di offrire servizi di Assistenza Tecnica che prevedono la manutenzione e la riparazione degli apparati di tutte le diverse tecnologie. Importanti sono le competenze di Project Management, supportate da un ricco set di certificazioni (ITIL, Prince2, PMP).

UltraBroadBand Design	Abbiamo sviluppato tramite Italtel le competenze necessarie all'esecuzione del contratto di progettazione della rete passiva a Banda Ultra Larga, nei cosiddetti Cluster C&D, nell'ambito dei Bandi Infratel che sono stati aggiudicati ad Open Fiber.
	Italtel sta sviluppando competenze che non hanno eguali sul territorio nazionale sulla progettazione civile ed ottica del tracciato della fibra passiva e della rete wireless in tecnologia Fixed Wired Access (FWA).
Cloud	I nostri servizi in cloud si rifanno a quattro modelli fondamentali: Public Cloud, Private Cloud, Hybrid Cloud, Community Cloud.
IoT & Contextual Communication	L'IoT è in grado di incidere positivamente sull'idea stessa di impresa, di lavoro, di studio, di salute, di vita.
	Le principali aree su cui stiamo sviluppando competenze sono: Industry 4.0, Digital Healthcare, Smart Cities, Smart Grid.
IT Security	Le nostre competenze includono tecnologie per la protezione del perimetro aziendale (firewall), per la protezione dei contenuti (mail, web), per la mobilità, per il controllo accessi, per la protezione dei data center, per la protezione delle reti di operatore. Il nostro catalogo dell'offerta include anche servizi di ethical hacking, compliance a standard e leggi.
Mobile	Offriamo ad aziende ed enti la possibilità di trarre il massimo beneficio dalle tecnologie mobile di ultima generazione inserendole in una più ampia strategia multicanale che comprende il Mobile Device Management per i dispositivi aziendali, il Mobile Payment nei diversi settori del commercio e dei servizi, il Mobile Health e il Mobile Application Development negli ambiti salute, finanza e sicurezza.
SAP	Con una partnership strategica che dura da oltre 20 anni, siamo oggi uno dei principali player di riferimento del mondo SAP in Italia e all'estero. Le principali aree d'intervento sono:

	Amministrazione, Finanza e Controllo, Operation & Logistics, Business Analytics, Human Capital Management.
Business Process Outsourcing	Affianchiamo e sosteniamo l'evoluzione aziendale facendoci carico delle procedure di acquisizione, gestione e fidelizzazione dell'utente finale. L'offerta spazia dai servizi di back office outsourcing, relativi a funzioni tipicamente interne come le risorse umane, la contabilità e information technology, a quelli di front office outsourcing tra cui customer care e customer service.
Network Transformation	Operiamo attivamente nell'evoluzione degli elementi di bordo della rete (interfacce fra operatori e fra operatori e aziende clienti), nelle funzioni di segnalazione e routing centralizzati, nella messa in campo di soluzioni IMS allo stato dell'arte. Abbiamo sviluppato competenze sulle tecnologie NFV (Network Function Virtualization) e SDN (Software Defined Networking), che consentono l'evoluzione delle reti di operatore verso una maggiore dinamicità e agilità.
Network Service & Business Management	Grazie all'uso delle tecnologie NFV e SDN, l'esercizio della rete può realizzarsi con una correlazione automatica tra le procedure di "Assurance" e quelle di "fullfiment": le nostre competenze abilitano scenari in cui misure ed allarmi rilevati sulla rete sono immediatamente utilizzabili per la sua riconfigurazione e/o per la istanziazione di nuove funzioni. Abbiamo sviluppato competenze su soluzioni avanzate di Analytics (comprensive di metodi di Data Science) che contribuiscono a migliorare la Customer Experience e ridurre i tassi di churn.
People Collaboration and Costumer Relationship	Le architetture su cui operiamo con successo da anni includono soluzioni UC&C (Unified Communication and Collaboration) on premises (centralini telefonici, arricchiti da servizi aggiuntivi, dalla possibilità di eseguire conferenze video anche su web, da strumenti per il controllo della qualità del servizio), soluzioni UC&C in Cloud erogate dall'operatore telefonico, soluzioni di Contact Center e Proximity Marketing.

Corporate Social Resonsability

32 Relazione finanziaria annuale al 31 dicembre 2019

Corporate Social Responsibility

Ambiente, salute e sicurezza

Exprivia è una società di servizi ICT, i cui processi produttivi hanno caratteristiche human intensive nei quali prevale il fattore produttivo umano piuttosto che il macchinario. È comunque elevata la sua sensibilità rispetto agli aspetti di salute e sicurezza sui luoghi di lavoro e alle questioni ambientali ed in particolare alle problematiche poste dai cambiamenti climatici a livello globale.

La Società è consapevole del fatto che, ai fini dell'efficacia di qualsiasi strategia di responsabilità d'impresa lungimirante, deve intraprendere attività tese alla valutazione dell'impatto ambientale, in modo da poter agire per assicurare il massimo rispetto dell'ambiente. A tale scopo, Exprivia ha svolto un percorso orientato, da un lato, a individuare i principali impatti dei processi aziendali, delle infrastrutture e delle strutture utilizzate, dall'altro, a monitorare le performance ambientali della propria sede centrale di Molfetta. Exprivia sin dal 2006 ha compreso che l'implementazione di un Sistema di Gestione Ambientale (SGA) avrebbe consentito di soddisfare i suddetti obiettivi, nonché di facilitare la conformità alla legislazione ambientale vigente e il miglioramento continuo delle proprie performance ambientali.

Il Gruppo Exprivia inoltre è da sempre impegnato nello sviluppo e nella promozione della tutela della salute e della sicurezza sui luoghi di lavoro. Riconosce l'importanza fondamentale della tutela della salute e della sicurezza e assicura la salvaguardia e il benessere dei lavoratori e delle terze parti in tutte le attività presso i propri luoghi di lavoro. Attraverso un sistema di prevenzione e protezione radicato in tutte le sedi, il Gruppo Exprivia ha raggiunto significativi risultati nel corso degli anni, inclusi una maggiore sensibilizzazione dei dipendenti per il tema della sicurezza, un significativo contenimento degli incidenti sul lavoro e la prevenzione di malattie professionali.

L'andamento dei risultati del Gruppo Exprivia

34 Relazione finanziaria annuale al 31 dicembre 2019

L'andamento dei risultati del Gruppo Exprivia

Di seguito vengono riportati gli andamenti per i mercati con una vista trasversale rispetto ai due settori operativi in cui è organizzato il Gruppo Exprivia.

Banking & Finance

Il mercato Banche & Assicurazioni ha assistito ad un progressivo miglioramento del contesto generale che aveva molto influito nella prima parte dell'anno. Il suddetto miglioramento ha contribuito, soprattutto nel caso delle banche, ad allentare la pressione sui bilanci, permettendo di realizzare delle ottime performance semestrali.

Il mercato digitale nel nostro settore di riferimento, a fine 2019, ha registrato una crescita sia per il comparto banche che per quello assicurativo. I trend tecnologici su cui i principali attori si stanno orientando sono l'Open Banking (con l'entrata in vigore della PSD2 dal mese di settembre), il potenziamento dei canali digitali, l'ammodernamento e l'adeguamento delle infrastrutture (inclusi i sistemi relativi al core-business) ed infine tutte le azioni collegate alla riduzione e mitigazione del cyber risk e frodi in genere. Continuano ad essere interessanti per le banche i temi di M&A, mentre sul fronte assicurativo si pensa maggiormente alla digitalizzazione dei processi e all'elaborazione di nuovi modelli di offerta (es.: micro/instant insurance).

Sui singoli comparti presidiati dalla Società rileviamo quanto segue:

• per quanto riguarda l'ambito "Finanza", il 2019 si chiude in linea con i risultati conseguiti nel 2018. L'ambito regolamentare resta determinante, così come la partecipazione a progetti complessi di integrazione, ma iniziano ad avere un volume rilevante anche le attività più tecnologiche e di implementazione di soluzioni custom;
• nel segmento "Credit, Risk Management & Factoring Solution", se, da una parte, si registra un incremento dei ricavi su alcuni clienti acquisiti, a livello di mercato italiano si rileva una situazione di sostanziale continuità con l'esercizio precedente, con trattative importanti non ancora finalizzate. Per lo specifico comparto factoring riscontriamo minori introiti sulla componente canoni per il servizio di Full Outsourcing, causa la concentrazione del mercato e le tensioni competitive, ma anche l'acquisizione di nuovi clienti tra cui una realtà bancaria che intende introdurre il factoring nell'ambito del portafoglio prodotti, interessante espressione di un trend di mercato crescente.
• In ambito "Analytics, Customer Experience, Cyber Security e Insurance Solution", i risultati sono stati superiori al 2018 grazie all'indirizzo positivo di offerte in ambito "Automazione" delle aree di back office, nell'implementazione di progetti nell'ambito dell'open banking e della Cybersecurity. Il trend di mercato attualmente in essere vede la necessità dei nostri clienti-target di differenziarsi dall'offerta tradizionale andando a veicolare offerte sensibili (quali la Telemedicina) mediante la declinazione della psd2: trend su cui siamo interlocutori pronti e credibili.

In conclusione, una performance, quella del 2019, in lieve decrescita sui volumi complessivi, sebbene con marginalità assolute costanti, nonostante lo sviluppo di una pipeline importante, in ciascuno dei comparti, sia sulle componenti più richieste dal mercato, sia sulle componenti più consolidate della nostra offerta, che non si è compiutamente trasformata nell'avvio di molte nuove iniziative.

L'emergenza Covid-19 ha condizionato e continua a condizionare fortemente, ancora oggi, tutto il mercato. Banche e assicurazioni sono state chiamate ad attuare velocemente soluzioni innovative ed efficienti, in un contesto già particolarmente complesso a causa delle continue modifiche di regolamentazione: questo ha consentito un'accelerazione verso la rivisitazione di modelli operativi e organizzativi e ha potuto dare forte impulso alla revisione - in senso digitale - della comunicazione con il cliente finale.

Gli operatori dunque, in brevissimo tempo, si sono trovati nella condizione di dar seguito alle disposizioni governative da un lato, ed assicurare la continuità operativa dall'altro il tutto senza trascurare lo sviluppo di innovazione dell'offerta. Tutto questo si è tradotto in molteplici iniziative, tra cui principalmente:

• il ricorso strutturale allo smart working;
• il potenziamento delle logiche di servizio al cliente in chiave digitale;

• le attività di adeguamento dei processi operativi;
• l'attuazione di programmi di razionalizzazione ed efficientamento;
• i percorsi di modernizzazione di sistemi informativi, introducendo innovazione mediante l'adozione di nuove tecnologie.

Rispetto a un anno fa, recenti studi evidenziano come nella spesa ICT le principali priorità hanno riguardato il digital onboarding, il potenziamento del mobile banking e le iniziative di data governance e l'ottimizzazione dei back office, tutti temi su cui ci stiamo proponendo attivamente da tempo. Lato ricerca e innovazione i trend più significativi riguardano l'evoluzione verso il cloud (grazie anche a guidelines più precise che sono state emesse di recente), l'AI e la mitigazione del rischio cyber, anche in questo caso tre temi su cui siamo particolarmente attivi sia con il segmento di offerta Credit, Risk Management & Factoring Solution, sia con la nostra offerta In ambito Analytics, Customer Experience, Cyber Security e Insurance Solution.

Va infine ricordato come il mercato tutto sia continuamente in fermento, favorito anche dal contesto generale, per tematiche di M&A: questo potrebbe portare ulteriori progettualità e, in ogni caso, cambiare in parte l'equilibrio attuale. Nel 2020 questa dinamica ci ha visti particolarmente coinvolti relativamente alla nostra operatività in ambito Finanza.

Telco & Media

Si consolida anche in Italia la spinta verso un'evoluzione tecnologica che va nella direzione della Trasformazione Digitale con investimenti che puntano ad implementare soluzioni quali il Cloud Computing, la Mobilità, i Big data e gli Analytics.

Da questo deriva un mercato ICT italiano pari a 31 miliardi di Euro nel 2019 con una crescita di +2,3% rispetto al 2018. Tale crescita, secondo il rapporto ASSINTEL, è il risultato di due trend. Da un lato il mercato dei servizi di Telecomunicazione fisso e mobile con un valore che nel 2019 si assesta sui 6,9 miliardi di Euro in diminuzione del 2,7% rispetto al 2018 e dall'altro il mercato dell'Information Technology (IT) che presenta un trend di crescita pari a + 3,8% rispetto al 2018 per un valore complessivo di 24,2 miliardi di Euro.

Nell'ambito dei servizi di Telecomunicazione i servizi dati a banda Larga e Ultra-Larga sono diventati una componente essenziale nel percorso di digitalizzazione delle imprese. Questa evoluzione è destinata a proseguire con l'estensione della copertura del Paese con reti a banda ultra-larga e delle sperimentazioni 5G.

In questo scenario, relativamente ai clienti italiani, si è registrato nel 2019 una importante flessione del fatturato rispetto all'esercizio precedente dovuto sostanzialmente al rallentamento di alcuni progetti.

Nonostante l'impatto sui ricavi, oltre al consolidamento nelle aree tradizionali, (reti IP, reti VoIP, System Integration IT) nel corso dell'esercizio 2019 sono stati realizzati molti progetti innovativi come ad esempio:

• Sviluppo di progetti di adozione del Cloud con infrastrutture IaaS/PaaS e sviluppo di progetti di migrazione verso il cloud attraverso il refactor di applicazioni cloud native da parte degli operatori
• Sviluppi di progetti in ambito automation per la semplificazione e l'automazione dei processi di business attraverso l'applicazione dei paradigmi di Business Process Management e di Robotic Process Automation.

Energy & Utilities

Le Energy Company saranno chiamate ad intraprendere un importante percorso di trasformazione per recepire nei loro piani strategici le indicazioni del Piano Nazionale Integrato Energia e Clima (PNIEC) sottoposto dal MISE alla comunità europea. I principali trend individuati sono relativi alla decarbonizzazione, elettrificazione, innovazione delle infrastrutture abilitanti e nelle "piattaforme" di gestione della Customer Identity che aprono la strada a nuovi modelli di business. La citata trasformazione sarà un volano sia per il rinnovo delle infrastrutture ICT a supporto del business sia per lo sviluppo di soluzioni verticali per l'integrazione dei processi operativi e l'utilizzo delle nuove tecnologie per aumentare l'efficienza nella catena del valore.

Il quadro sopra descritto trova riscontro nelle previsioni degli analisti ICT che collocano il settore dell'Energia e delle Utilities (nel quale includono il sottoinsieme di aziende operanti nell'Oil&Gas) tra le aziende che hanno intrapreso con maggior convinzione piani in cui le tecnologie digitali assumono un ruolo prioritario e strategico nell'innovazione dei processi.

La Società registra nel 2019 una crescita significativa rispetto al 2018, confermando l'accelerazione negli investimenti infrastrutturali, nei settori delle operation e dell'automazione dei processi industriali in cui la Società esprime un'offerta innovativa coerente con alcuni dei più recenti paradigmi tecnologici (Modellazione e adattamento di scenari 3D, Man Machine Interface, IoT), offerta che ha portato risultati interessanti nel secondo semestre del 2019.

A sostenere la crescita sono le attività progettuali ascrivibili ai processi di trasformazione sui principali Clienti, in particolare nei settori del trasporto e distribuzione dell'energia dove è in corso la transizione alle Smart Grid sempre più necessarie per la crescita della quantità di energia derivante da fonti rinnovabili. Degno di attenzione il tema legato agli investimenti per la resilienza delle reti (trasporto e distribuzione) che vede le tecnologie dell'IoT come uno dei fattori abilitanti.

Il posizionamento della Società vede un consolidamento dell'azienda sui big player del mercato italiano coprendo molteplici esigenze innovative ICT perseguendo, oltre al consolidato approccio di R&D interno, anche l'open innovation, come modello per accelerare la propria capacità di sviluppo di soluzioni distintive per il mercato come la Cyber Security, l'IoT, i servizi per lo sviluppo e la diffusione di soluzioni Cloud.

L'attività BPO (Business Process Outsourcing), specializzata nei servizi di Customer Care di Front Office e Back Office, ha visto anch'essa una importante crescita dei ricavi nel 2019.

Aerospace & Defence

Il mercato Aerospazio presenta un numero crescente di opportunità commerciali, sia fornite da entità istituzionali sia da industrie del settore. Rimane molto alto il livello di competizione fra le industrie del settore e la necessità di stringere partnership strategiche.

L'Agenzia Spaziale Europea ("ESA") ha delineato le strategie future inerenti le operazioni del sistema Copernicus Space Component, ponendo obiettivi sfidanti di riduzione dei costi di esercizio.

ESA intende perseguire gli obiettivi di riduzione dei costi, spostando gli investimenti inerenti lo sviluppo di software ed infrastrutture HW, su modelli ed architetture in Cloud. Per le macro-funzionalità del segmento terreno come l'acquisition, il processing, il long-term archive e la dissemination, verranno selezionati industrie e consorzi in grado di fornire questi servizi secondo dei contratti basati su cost-model e Service Level Agreement. Il processo di trasformazione verso il nuovo paradigma di servizio è già in corso e procede in parallelo ai contratti di operazione e manutenzione esistenti. La tecnologia dovrà essere in grado di supportare tale cambio di paradigma.

Lo scenario sopra riportato rappresenta ovviamente un punto di forte attenzione, motivo per cui le nostre soluzioni SW sono pronte anche in ambiente cloud e al contempo, stiamo sviluppando soluzioni cloud-native per sfruttare al meglio le capacità intrinseche proprie di questi ambienti.

Da inizio 2019 si sono concluse con successo le negoziazioni di tre importanti gare di servizio in "open competition", che dimostrano la credibilità della Società anche in questo tipo di contratti, regolati da Service Level Agreements e basati su cost-models.

La qualificata ottenuta da Exprivia SpA (di seguito anche "Exprivia") nel corso del 2019 per il servizio di Long-term Archive per Copernicus, ci ha permesso di partecipare ed ottenere l'assegnazione di un lotto della prima gara del 2020 per questo servizio (long-term archive di tutti i prodotti di Livello 0 delle missioni Sentinel 1, 2 e 3). Il servizio totalmente gestito da Exprivia è in esercizio da metà novembre del 2020 e proseguirà fino alla fine del 2021, con possibilità di estensioni a seguire.

Lo scenario sopra riportato rappresenta ovviamente un punto di forte attenzione, motivo per cui le nostre soluzioni SW sono pronte anche in ambiente cloud e, al contempo, abbiamo sviluppato e stiamo sviluppando soluzioni cloud-native per sfruttare al meglio le capacità intrinseche proprie di questi ambienti.

In ambito EUMETSAT, da inizio 2020 si sono concluse con successo le negoziazioni di importanti gare di servizio in "open competition", che dimostrano la credibilità di Exprivia anche come service provider. I servizi riguardano attività di integrazione, validazione e manutenzione dei sistemi operati da EUMETSAT.

In ambito nazionale è da rilevare il successo della azione di recupero per inserire Exprivia all'interno del consorzio di aziende italiane guidato da SITAEL per la realizzazione della missione nazionale Platino. Ad Exprivia è stata quindi assegnato il contratto la realizzazione dello User and Data System (UDS).

Per quanto riguarda le opportunità in "direct negotiation", sono stati estesi numerosi contratti di servizio per la manutenzione di soluzioni SW sviluppate in passato da Exprivia ed attualmente in esercizio presso i nostri clienti.

Manufacturing & Distribution

Il mercato dell'Industria Italiana ha mantenuto un trend di crescita leggermente positivo anche nel secondo semestre del 2019 a conferma della volontà da parte delle aziende italiane di questo settore di portare avanti progetti trasformativi in ottica digitale e di Impresa 4.0.

Il settore Industria è infatti orientato a cogliere le opportunità offerte da Impresa 4.0 e a implementare una strategia per ridisegnare il modello di business nonché per introdurre nuove forme di automazione flessibile nei processi.

Queste dinamiche sono accelerate e abilitate da ambienti tecnologici avanzati, basati su piattaforme digitali e su nuovi paradigmi come il cloud, gli advanced analytics e l'Internet of Things, nelle quali le aziende industriali stanno investendo in misura crescente, pur mantenendo la massima attenzione alla corretta valutazione del ritorno dell'investimento.

Le strategie dei software vendor si sono ormai consolidate verso un'offerta "ibrida" che richiede la rivisitazione delle architetture ICT delle aziende, soluzioni cloud che semplificano i processi di implementazione e di conseguenza i servizi correlati.

I ricavi della Società sono in leggero calo rispetto il medesimo periodo del 2018 nel comparto Applicativo, in linea in termini di marginalità per la componente infrastrutturale.

Nel mercato dell'Industria e della Distribuzione, il peggioramento delle performance nel 2020 conseguente all'arrivo della pandemia da Covid-19 è stato consistente. L'indice della produzione industriale ha registrato cali consistenti con punte nella produzione di beni di consumo durevoli e di beni strumentali, con conseguenti impatti in alcuni settori quali ad esempio l'Automotive (e il suo indotto) e il Fashion Retail.

Nel 2020 a fronte del blocco delle attività produttive e delle esportazioni, con forte impatto sul fatturato, le aziende industriali sono intervenute sui costi, con tagli della spesa in tutti gli ambiti, compresi gli investimenti in digitale.

Allo stesso tempo la pandemia ha fatto comprendere a molte aziende l'importanza strategica della digitalizzazione e della ripresa degli investimenti e ad implementare una strategia per ridisegnare il modello di business nonché introdurre nuove forme di automazione flessibile nei processi.

Queste dinamiche sono accelerate e abilitate da ambienti tecnologici avanzati, basati su piattaforme digitali e sui paradigmi del Cloud, degli Advanced Analytics e dell'IoT, nelle quali le aziende industriali stanno investendo in misura crescente, pur mantenendo la massima attenzione alla corretta valutazione del ritorno dell'investimento.

Le strategie dei software vendor si sono ormai consolidate verso un'offerta "ibrida" che richiede la rivisitazione delle architetture ICT delle aziende, soluzioni cloud che semplificano i processi di implementazione e di conseguenza i servizi correlati.

Transportation

Il mercato ferroviario continua a beneficiare di grandi investimenti. A dominare il settore, la compagnia di bandiera Gruppo Ferrovie dello Stato Italiane, che ingloba RFI, la società responsabile della gestione complessiva della rete ferroviaria nazionale.

Dal gruppo Ferrovie dello Stato, in evoluzione organizzativa, sono attese gare che caratterizzeranno gli investimenti per il prossimo quinquennio in ambiti di innovazione tecnologica.

Il mercato è dominato da grandi gruppi con dinamiche di aggregazione (Big to Big - Big to Medium/Small) in costante evoluzione, soprattutto legate ad aspetti di fusione/trasformazione degli operatori del settore.

Il posizionamento della Società sul mercato ferroviario vede un consolidamento negli ambiti di Videocomunicazione, servizi IT ed ICT SAP.

Nel mercato aeroportuale si prevede nei prossimi anni, un trend di investimenti nelle aree di innovazione tecnologica legata sia al mondo Business sia in ambito Operations.

Al momento la Società è attiva con servizi di sviluppo applicativo in ambito aeroportuale e con servizi di system integration di prodotti Cisco. In maniera propositiva, stiamo lavorando soprattutto in ambito Security per proporre nuove soluzioni.

Stiamo ampliando le nostre partnership con attori strategici, attivi nel mercato aeroportuale, per la proposizione/partecipazione a gare in ambito aeroportuale.

Il mercato del trasporto stradale, regolato da gare di appalto, è caratterizzato da una costante esigenza interna di efficientamento dei processi e della sicurezza delle infrastrutture, che impatta sugli investimenti in infrastrutture ICT, IoT e rete.

La Società è presente tramite accordi quadro di erogazione di servizi professionali e allo sviluppo SW di applicazioni in area ICT. Stiamo lavorando per incrementare la domanda di questi servizi, al fine di massimizzare l'utilizzo degli accordi quadro in corso.

Le attività in corso sono finalizzate all'incremento della fidelizzazione del cliente, all'incremento dei volumi di fatturato e ad un ampliamento delle relazioni su settori finora non presidiati, come infrastrutture, IoT, Data Center e sicurezza informatica.

Healthcare

Nel mercato della Sanità si conferma la tendenza alla concentrazione della domanda in ambito regionale che sta rappresentando l'occasione per l'avvio di una serie di progetti di digital transformation per trasferire a livello centrale una serie di processi altrimenti frammentati nei vari enti del sistema sanitario regionale. In tale contesto il Gruppo Exprivia sta riuscendo ad allargare il proprio perimetro di mercato ed il portafoglio ordini.

Continua la tendenza alla diffusione di nuovi paradigmi tecnologici e nuove architetture che integrano sempre più i prodotti in piattaforme complesse e pertanto il posizionamento del Gruppo Exprivia in questo scenario evolve da IT solution provider e system integrator a full player allargandolo agli ambiti delle infrastrutture fisiche, cloud e sicurezza.

Il mercato ha segnato una buona ripresa degli investimenti nelle regioni in piano di rientro dove il combinato disposto della disponibilità dei Fondi Europei e della attivazione di convenzioni Consip, ha generato una accelerazione nei processi di procurement con l'avvio di importanti progetti di digital transformation.

L'emergenza Covid 19 ha impattato enormemente il mercato della Sanità Digitale nel corso di tutto il 2020; tutte le strutture sanitarie sono state chiamate a fornire soluzioni efficaci in tempi rapidissimi e mettere a disposizione del sistema paese dati certi ed affidabili in grado di consentire ai decisori pubblici di adottare azioni di contenimento della pandemia.

In questo stato di emergenza tutte le attività in ambito Sanità Digitale si sono concentrate nel mettere a disposizione degli operatori le soluzioni utili a rispondere in modo appropriato alle richieste che l'emergenza imponeva, tra queste sicuramente vi sono state quelle rivolte ai servizi di comunicazione sui canali virtuali, di pianificazione e prenotazione, prima dei tamponi e poi della campagna vaccinale, servizi di gestione dei pazienti a distanza, televisita, teleassistenza, ecc.

Con l'emergenza sono emerse in modo evidente i ritardi che, in particolare, i sistemi di back-end hanno accumulato nel corso dei passati decenni, l'eccessiva frammentazione dei sistemi e delle applicazioni ha reso a volte impossibile riuscire a dare risposte tempestive alle necessità che emergevano, così come è

apparso improcrastinabile un ripensamento complessivo di tutta la Medicina Territoriale. Temi che dovranno essere indirizzati con il dispiegamento delle iniziative previste nel PNRR (Piano Nazionale di Ripresa e Resilienza).

Sono risultati vincenti alcuni importanti progetti avviati negli anni precedenti sulla scia di una tendenza alla concentrazione della domanda in ambito regionale che aveva rappresentato l'occasione per l'avvio di una serie di progetti di digital transformation per trasferire a livello centrale una serie di processi altrimenti frammentati nei vari enti del sistema sanitario regionale. Negli ultimi anni, proprio in tale contesto, il Gruppo Exprivia è riuscito ad allargare il proprio perimetro di mercato ed il portafoglio ordini, ciò ha consentito al Gruppo di affiancare una serie di realtà regionali nella gestione dell'emergenza COVID.

L'emergenza ha rafforzato la tendenza alla diffusione di nuovi paradigmi tecnologici e nuove architetture che integrano sempre più i prodotti in piattaforme complesse, le sole in grado di rispondere in modo consistente alle emergenze. Il posizionamento del Gruppo Exprivia in questo scenario evolve da IT solution provider e system integrator a full player e service integrator allargandolo agli ambiti delle infrastrutture fisiche, cloud e sicurezza.

Public Sector

Il Piano Triennale per l'informatica nella Pubblica Amministrazione non produce ancora impulsi significativi ed induce solo una timida ripresa degli investimenti. Il Piano definisce, infatti, il modello di riferimento per lo sviluppo dell'informatica pubblica italiana e la strategia operativa di trasformazione digitale del Paese in termini di evoluzione dei sistemi informativi della PA: ecosistemi digitali, infrastrutture fisiche e immateriali, sicurezza e interoperabilità. I grandi enti centrali e le regioni, nel ruolo di soggetti aggregatori per le amministrazioni locali, stanno avviando le procedure di acquisto per la realizzazione delle infrastrutture e degli ecosistemi digitali. In questo scenario, il consolidamento dei data center, lo sviluppo del cloud, la cybersecurity, l'interoperabilità di sistemi/applicazioni, i big data, i servizi web e lo sviluppo applicativo di "cittadinanza digitale" costituiscono i principali driver del percorso di cambiamento intrapreso.

Il settore pubblico prosegue con la politica di razionalizzazione della spesa ICT con il maggior ricorso agli strumenti di acquisto Consip, alle centrali di committenza regionali che consentono economie di scala basate sulla domanda aggregata e, infine, con la spinta all'acquisto di servizi in cloud. Rilevante è il ricorso sempre maggiore al riuso di software messo a disposizione sui cataloghi Agid dalle amministrazioni proprietarie, come anche l'utilizzo di servizi centrali quali NoiPa. Elemento di discontinuità rispetto al Piano Triennale è stato il decreto Sblocca Cantieri che concepisce un ampliamento delle maglie di autonomia della spesa pubblica locale e quindi potrebbe portare ad una redistribuzione della spesa pubblica nel medio periodo con conseguente rallentamento dei processi di concentrazione auspicati dal Piano Triennale.

Exprivia, grazie alle competenze di cui dispone, è in grado di sviluppare autonomamente progetti di elevata complessità e dimensione, con una elevata capacità competitiva e di penetrazione del mercato e, pertanto, rappresenta uno dei principali player per la digitalizzazione del sistema Paese Italia; la distribuzione territoriale delle competenze inoltre garantisce un livello di flessibilità tale da consentire adeguamenti veloci alla repentina evoluzione del modello di acquisto dipendente dal quadro normativo particolarmente variabile.

La pandemia da Covid 19 ha avuto un forte impatto sulla Pubblica Amministrazione; l'attivazione dello smart working in emergenza, in realtà ancora con un livello di digitalizzazioni inadeguato, ha comportato da una parte un rallentamento di una serie di iniziative progettuali e dall'altro l'accelerazione sui progetti di office automation necessari per accompagnare una ordinata gestione in remoto della macchina amministrativa.

In tale frangente sono emerse tutte le fragilità della non adeguata digitalizzazione della PA; la frammentarietà dei sistemi di back-end, la permanenza di soluzioni a silos ha spesso rappresentato un ostacolo insormontabile all'erogazioni di servizi fondamentali durante una pandemia, rendendo evidente l'assenza di adeguata consistenza dei sistemi IT.

Al fine di attivare azioni incisive nell'ambito della Digitalizzazione della PA il PNRR concentra molte delle sue azioni e risorse proprio su questo tema. I punti principali che guideranno la strategia di transizione digitale sono:

ammodernamento delle infrastrutture su tutto il territorio nazionale;

• sfruttamento del cloud computing;
• utilizzo dei dati della pubblica amministrazione;
• avanzamento della cybersecurity;
• una maggiore centralità delle persone e delle loro competenze;

Alcune delle principali misure contenute nel PNRR sono:

• investimenti per la banda ultra larga;
• il piano per la digitalizzazione della PA;
• l'interoperabilità dei dati e la digitalizzazione delle applicazioni per i cittadini;
• il rafforzamento del sistema della cybersecurity;
• la cittadinanza digitale.

Exprivia, grazie alle competenze di cui dispone, è in grado di sviluppare progetti di elevata complessità e dimensione, con notevole valenza competitiva e di penetrazione del mercato e, pertanto, potrà rappresentare uno dei principali player per la digitalizzazione del sistema Paese; la distribuzione territoriale delle competenze inoltre garantisce un livello di flessibilità tale da consentire adeguamenti veloci alla repentina evoluzione del modello di acquisto dipendente dal quadro normativo particolarmente variabile.

Il volume delle nuove opportunità aperte dimostra un'azione commerciale tesa ad acquisire nuovi clienti/spazi di mercato e, in parallelo, un continuo presidio dei clienti esistenti con l'obiettivo di mantenere ed incrementare il volume dei servizi di System Integration e di System e Application Management.

International business

Le problematiche in ambito politico, macroeconomiche e finanziario, particolarmente sentite in Latin America, continuano a rappresentare un freno per lo sviluppo del mercato globale ICT ed un fattore di rallentamento per gli investimenti specialmente in alcuni Paesi. Questi elementi sfociano in una forte pressione sui volumi e sui prezzi nel mercato dei Service Provider ed un andamento dei ricavi stagnante. Il mercato delle "imprese" mantiene tuttavia il suo dinamismo prevalentemente trainato dai nuovi driver tecnologici e dalle nuove tipologie di offerta di trasformazione digitale pur non facendo apprezzare ancora un concreto aumento nei volumi.

Il posizionamento su di un primario cliente nel mercato dell'energia è diventato strutturale su tutti i Paesi dove il cliente opera (in particolare Spagna e America Latina) attraverso la partecipazione a gare (locali e regionali), per le quali si sono avute le prime aggiudicazioni.

HUB Francia e Belgio: in Francia il mercato dei "Service Provider" prosegue la sua decrescita nei volumi; ciononostante il Gruppo Expivia è in gara per la parte mobile 4G/LTE di un primario cliente grazie al buon posizionamento conseguito sullo stesso nelle attività svolte sulla rete fissa IMS fornita ed ora in esercizio. Nel segmento "Enterprise" ci è stata assegnata una commessa per il sistema di "Unified Communication" della "Social Security" olandese dove è prevista un'attività di integrazione su Datacenter. In Francia sono stati ottenuti i primi ordini relativi a servizi di auditing e disegno di reti WAN e SDWAN.

HUB Germania e Polonia: anche in questa regione i clienti "Service Providers" tradizionali cui vengono vendute le competenze sulle reti e sulla virtualizzazione mostrano un leggero ritardo di implementazione dei progetti. È stato firmato il contratto definitivo con un primario cliente per la sostituzione di una soluzione esistente. Continua l'attività di posizionamento in alcuni clienti "Enterprise" per progetti di System Integration e servizi di rete.

Inghilterra: la fase di implementazione del progetto "Routing Data Base" di un primario Service Provider si avvicina al completamento, che ha portato al lancio commerciale e al relativo contratto di Supporto ad inizio 2020. Nel corso dell'ultimo trimestre sono state richieste dal medesimo cliente nuove funzionalità rispetto allo Scope of Work originario che hanno consentito un incremento delle attività. Un altro storico cliente di Italtel ha rinnovato il contratto di Supporto della rete NGN basata su prodotti proprietari.

Spagna: la Spagna è una delle nazioni europee con il maggior impatto economico derivante dalla pandemia avendo una significativa dipendenza dal settore turistico ed alberghiero. Durante il secondo e terzo trimestre 2020 c'è stata una sostanziale stagnazione delle nuove commesse con un conseguente impatto significativo sui ricavi dell'anno. Tutti i nuovi progetti, in ambito ERP, sono stati fermati per poi essere riavviati sul finale del quarto trimestre ed a inizio 2021. Continua la crescita positiva del mercato Retail e del mercato della Pubblica Amministrazione.

Argentina: le difficoltà economiche si sono ulteriormente accentuate (in particolare inflazione e forte svalutazione del Peso). Di conseguenza il mercato è in una fase di forte incertezza ed in attesa delle opportune misure economiche; questo ha portato ad un generale congelamento dei piani di investimento da parte delle imprese.

Brasile: sono proseguite le attività di consolidamento e differenziazione verso i servizi di ingegneria per il mercato dei "Service Providers" e delle "Enterprise", pur confermando l'attuale posizionamento nei progetti infrastrutturali (DWDM, backbone IP…) anche migliorando la redditività di tali progetti. La creazione della Unit di "Digital Security" è ormai una realtà con progetti consolidati ed erogati. Continua positivamente il posizionamento all'interno del mondo delle Utility per acquisire nuovi progetti in ambito Telco, Servizi e IT.

HUB Perù ed Ecuador: continua l'accelerazione sui progetti Digital Transformation sia in ambito "Service Providers" ma anche "Enterprise" (banking, energy, health) ed anche Public Sector, con importanti progetti in via di definizione per il prossimo anno.

Colombia: prosegue la politica di innovazione del Governo focalizzata sui temi di trasformazione digitale a servizio dell'istruzione, della sanità e della imprenditorialità (in tal senso è stata firmata una partnership strategica con Cisco). Prosegue il business delle soluzioni di trasformazione digitale dei nostri clienti, focalizzate sull'accelerazione della comunicazione, sulle infrastrutture di Datacenter e sulla crescita di infrastruttura di trasporto dati.

Messico e Guatemala: persistono gli elementi critici del posizionamento in Messico e continua l'attività commerciale volta a conquistare una maggiore dimensione attraverso il posizionamento delle proprie competenze in ambito ERP.

Cina: la Cina si presenta tuttora come un mercato in crescita seppur con incrementi minori rispetto al passato a causa della guerra dei dazi con gli Stati Uniti e situazione di Hong Kong. In questo contesto il Gruppo Exprivia mantiene la propria offerta focalizzata sui servizi ERP/SAP e IT infrastruttura, come partner tecnologico di riferimento per le aziende e istituzioni italiane presenti sul territorio oltre che per un numero crescente di realtà straniere. La situazione ha portato ha una diminuzione generalizzata degli investimenti stranieri. Stanno peraltro nascendo nuove e interessanti opportunità in paesi limitrofi (ad es. Vietnam) che verranno meglio qualificate nel breve.

Rischi e incertezze

Rischi interni

Rischi relativi alla dipendenza da personale chiave

Exprivia è consapevole che il successo del Gruppo dipende principalmente dalle competenze e dalla professionalità delle sue persone. In affiancamento agli amministratori esecutivi di Exprivia e delle società controllate, il Gruppo è, inoltre, dotato di un gruppo dirigente in possesso di una pluriennale esperienza nel settore, avente un ruolo determinante nella gestione delle attività.

Proprio per questi motivi, svariati anni fa sono stati istituiti processi per la mappatura e lo sviluppo delle competenze certificate, riducendo così il rischio dell'obsolescenza delle competenze in carico alle figure chiave, ed aumentando la capacità del Gruppo di attrarre figure di primo piano nell'ambito dell'innovazione.

Continua il programma per fidelizzare e trattenere le risorse più capaci e meritevoli, attraverso il processo di Perfomance Management che prevede sistemi di rewarding riservati alle persone chiave dell'organizzazione.

Rischi connessi alla dipendenza da clienti

Il Gruppo Exprivia offre servizi ad aziende operanti in mercati differenti Banking & Finance, Oil & Gas, Telco & Media, Energy & Utilities, Industry, Aerospace & Defence, Healthcare e Public Sector.

I ricavi del Gruppo sono ben distribuiti su di una ampia base clienti; ciò nonostante, l'uscita dal portafoglio di alcuni rilevanti clienti potrebbe avere impatti sulla situazione economica, patrimoniale e finanziaria del Gruppo Exprivia.

Rischi connessi agli impegni contrattuali

Il Gruppo Exprivia sviluppa soluzioni ad alto contenuto tecnologico e di elevato valore ed i relativi contratti sottostanti possono prevedere l'applicazione di penali per il rispetto dei tempi e degli standard qualitativi concordati. L'applicazione di tali penali potrebbe avere effetti negativi sui risultati economici e finanziari del Gruppo Exprivia.

Il Gruppo Exprivia ha perciò stipulato polizze assicurative con primario ente assicurativo, ritenute adeguate, per cautelarsi rispetto ai rischi derivanti da responsabilità professionale (cosiddetta polizza a copertura di "tutti i rischi dell'informatica"). Qualora tali coperture assicurative non risultassero adeguate e il Gruppo Exprivia fosse tenuto a risarcire danni per un ammontare superiore ai massimali previsti, la situazione economica, patrimoniale e finanziaria del Gruppo Exprivia potrebbe subire significativi effetti negativi, in linea, comunque, con i parametri di rischiosità dell'intero settore.

Rischi connessi alla internazionalizzazione

Il Gruppo, nell'ambito della propria strategia di internazionalizzazione, potrebbe essere esposto ai rischi tipici derivanti dallo svolgimento dell'attività su base internazionale, tra cui rientrano quelli relativi ai mutamenti del quadro politico, macroeconomico, fiscale e/o normativo, oltre che alle variazioni del corso delle valute. Va tuttavia rilevato che la maggior parte dei ricavi del Gruppo sono conseguiti in mercati dove il rischio paese è sotto controllo e di entità contenuta.

Rischi esterni

Rischi derivanti dalle condizioni generali dell'economia

Il mercato della Information Technology è legato naturalmente all'andamento dell'economia.

Una fase economica sfavorevole, soprattutto a livello domestico, potrebbe rallentare la domanda con conseguenti impatti patrimoniali, economici e finanziari. Il Gruppo ha mostrato di saper reagire, crescendo e mantenendo la redditività necessaria, anche nei momenti di contrazione dell'economia globale. I rischi in questo senso sono relativi alla durata complessiva del ciclo depressivo e alla numerosità di variabili connesse al sistema politico-economico nazionale e internazionale.

Rischi connessi ai servizi dell'ICT

Il settore dei servizi di consulenza ICT in cui opera il Gruppo Exprivia è caratterizzato da veloci e profondi cambiamenti tecnologici e da una costante evoluzione della composizione delle professionalità e delle competenze da aggregare nella realizzazione dei servizi stessi, con la necessità di un continuo sviluppo e aggiornamento di nuovi prodotti e servizi.

Il Gruppo Exprivia da sempre ha saputo anticipare tali mutamenti facendosi trovare pronto alle esigenze del mercato anche in virtù di cospicui investimenti in attività di ricerca e sviluppo.

Rischi connessi alla concorrenza

Il Gruppo Exprivia compete in mercati composti da società normalmente di grandi dimensioni il cui elemento di confronto è la capacità di economie di scala e politiche adeguate di prezzo. Il Gruppo Exprivia contiene

questo rischio attraverso una continua attività di ricerca e sviluppo, incoraggiata dai centri di near shoring di Molfetta e Carini dove è possibile attingere a competenze professionali sempre in linea con le tendenze del settore in considerazione della vicinanza con le Università e gli altri centri di competenza e delle numerose attività in essere con gli stessi.

Rischi connessi all'evoluzione del quadro normativo

L'attività svolta dal Gruppo Exprivia non è soggetta ad alcuna particolare normativa di settore.

Rischio connesso aI cambiamento climatico

Il cambiamento climatico, la protezione dell'ambiente e la conseguente evoluzione del contesto di riferimento possono portare all'identificazione di rischi per il Gruppo e richiedere azioni preventive su alcune tipologie di processi e prodotti per ridurne gli effetti.

Le attività del Gruppo, per garantire la transizione verso un'economia a basse emissioni inquinanti, possono essere soggette a rischi di transizione e fisici, con possibili impatti sui processi aziendali, in particolare quelli produttivi, nonché sui prodotti e servizi offerti. I siti e gli asset aziendali possono, inoltre, essere interessati da eventi naturali catastrofici (allagamenti, siccità, incendi ed altro) generati dagli effetti dei cambiamenti climatici. Il Gruppo persegue una strategia industriale orientata all'efficientamento continuo dei sistemi e dei processi produttivi per la riduzione dei consumi energetici e delle emissioni in atmosfera e adotta misure tecniche ed organizzative miranti a ridurre i propri impatti ambientali, già per loro natura poco significativi, in quanto assimilabili a quelli generati da attività di ufficio. Il Gruppo pone in essere dettagliati e frequenti interventi di monitoraggio e controllo delle attività produttive e delle infrastrutture e strutture utilizzate, ed ha definito procedure operative per la gestione di alcune emergenze ambientali (es. emergenza incendi, allagamento, ecc.). Il Gruppo dispone inoltre di specifiche coperture assicurative al fine di garantire possibili conseguenze derivanti da eventi climatici e naturali disastrosi. Riteniamo tale rischio non significativo per il Gruppo.

Rischio di cyber security

Le aziende sono chiamate a fronteggiare i rischi legati al mondo della sicurezza informatica derivanti dalla continua evoluzione della minaccia cyber e dall'aumento della sua superficie di attacco, anche a fronte della crescente digitalizzazione e della maggiore diffusione del remote working nelle aziende. Incidenti informatici, anche nella catena di fornitura, interruzione di attività, fuoriuscita di dati personali e perdita di informazioni, anche di rilevanza strategica, possono compromettere il business e finanche l'immagine dell'azienda, soprattutto nel caso di sottrazioni di dati di terzi custoditi negli archivi del Gruppo Exprivia. Il Gruppo gestisce la cyber security attraverso presidi dedicati, attività di formazione periodica su tutta la popolazione aziendale, processi, procedure e tecnologie specifiche per la predizione, la prevenzione, l'individuazione e la gestione delle potenziali minacce e per la risposta alle stesse.

Il Gruppo Exprivia utilizza sofisticate tecniche di risk rating senza soluzione di continuità per adattare controlli, processi ed organizzazione alle esigenze richieste dal mercato e dalle policies adottate.

Exprivia, inoltre, essendo certificata alla ISO 27001, ha sviluppato un Sistema di gestione per la sicurezza delle informazioni e privacy che integra le normative vigenti sul trattamento dei dati personali, le linee guida del EDPB (European Data Protection Board), le normative italiane di cybersecurity ed esegue periodicamente una risk assessment sulla sicurezza delle informazioni, basata sulla ISO 27005, che tiene conto anche degli aspetti di cybersecurity e privacy. Nel 2020 Exprivia ha esteso il certificato per integrare nel sistema le linee guida ISO 27017 e ISO 27018 per la gestione dei dati in sicurezza in ambienti cloud con modalità SaaS. In particolare, la ISO 27018 si focalizza sulla gestione dei dati personali in ambienti cloud.

Negli ultimi anni il Gruppo si è dotato di una struttura organizzativa esperta in tema di cybersecurity, dotata di competenze, risorse altamente specializzate e tecnologie avanzate per cogliere le crescenti opportunità nel mercato digitale in forte espansione, nonché per assistere sia il Gruppo sia i clienti privati e pubblici nei processi di digital transformation con le migliori tecnologie e i protocolli più avanzati per la sicurezza digitale e l'identità digitale. Questa security organizzation consente al Gruppo di garantire un livello sempre maggiore di adeguatezza ed uniformità assicurando migliori standard qualitativi, nonchè di migliorare i

processi per l'individuazione dei rischi cyber, contenendoli e/o mitigandoli, al fine di ridurre al minimo il loro livello di rischio.

Sotto quest'ottica il Gruppo ha strutturato un Osservatorio in ambito CyberSecurity che raccoglie dati su attacchi, incidenti e violazioni privacy in Italia, generando un Threat Intelligence Report periodico che rende disponibile a chiunque lo richieda, collaborando così alla creazione di una rete di organizzazioni che scambiano informazioni con l'obiettivo comune di contrastare gli attacchi cyber.

Rischi finanziari

Rischio di tasso d'interesse

Il Gruppo Exprivia ha stipulato nel corso del 2016 un importante finanziamento con un pool di banche a medio-lungo termine a tasso variabile; a questo si uniscono altri finanziamenti di cui alcuni a tasso variabile e altri a tasso fisso agevolato, questi ultimi legati a progetti di ricerca e sviluppo finanziati oltre ai finanziamenti in capo al Gruppo Italtel rilasciati a seguito dell'operazione di acquisto da parte di Exprivia della partecipazione nel Capitale Sociale. Alle precedenti forme di finanziamento si aggiunge il prestito obbligazionario a tasso fisso emesso per finanziare l'acquisto della partecipazione in Italtel S.p.A. (di seguito anche "Italtel").

In relazione ai contratti a tasso variabile di importo maggiormente significativo, il Gruppo ha in essere contratti derivati di copertura di tipo interest rate swap o di tipo cap, con l'obiettivo di ridurre il rischio di variazione imprevista dei tassi.

Rischio di credito

Il Gruppo Exprivia non ha concentrazioni significative di rischi di crediti se non per quelle attività svolte nel Public Sector per le quali si registrano ritardi legati principalmente alla politica di pagamento adottata dagli enti pubblici, che spesso non rispettano le condizioni previste dai contratti ma che tuttavia non comportano inesigibilità dei crediti.

Il Gruppo Exprivia gestisce questo rischio anche attraverso la selezione di controparti considerate solvibili dal mercato e con elevato standing creditizio.

Periodicamente tutti i crediti vengono sottoposti ad una valutazione analitica per singolo cliente procedendo alla svalutazione nei casi in cui si prospetti un'eventuale perdita di valore.

Rischio di liquidità

Una gestione prudente del rischio di liquidità viene perseguita pianificando i flussi di cassa e le necessità di finanziamento e monitorando la liquidità del Gruppo Exprivia con l'obiettivo di garantire una adeguata disponibilità delle risorse finanziarie attraverso una opportuna gestione delle eventuali eccedenze di liquidità e la sottoscrizione di idonee linee di credito, anche a breve termine. Ad aprile 2016 il Gruppo ha finalizzato con un pool di Banche un finanziamento a medio termine, riducendo notevolmente il rischio di liquidità. Relativamente alla controllata Italtel SpA la stessa ha presentato in data 7 aprile 2020 domanda prenotativa di concordato e, in data 11 marzo 2021, è stata ammessa alla procedura di concordato preventivo ai sensi degli artt.160 e ss. e 186-bis R.D. 267/1942 dal Tribunale di Milano. Pertanto dal 7 aprile 2020, Italtel rientra sotto la tutela della legge fallimentare riducendo quindi il rischio di liquidità.

Rischio di cambio

L'attività preponderante condotta dal Gruppo Exprivia è nella "Area Euro" anche se l'ingresso del Gruppo Italtel ha aumentato il volume di operazioni svolte in mercati a forte oscillazione dei cambi (ad esempio il Brasile e l'Argentina). Questo potrebbe costituire rischio da monitorare. Sempre nel Gruppo Italtel vengono concluse operazioni di acquisto e, in misura minore, di vendita in Dollari USA. Al fine di ridurre gli effetti della fluttuazione del dollaro americano vengono stipulati contratti derivati di copertura su tale valuta. Nei bilanci tali derivati vengono valutati al Fair Value in accordo agli IAS/IFRS.

Rischio di business interruption per coronavirus COVID-19

Come più ampiamente illustrato nei paragrafi "Evoluzione prevedibile della gestione" e "Eventi successivi al 31 dicembre 2019" della presente relazione sulla gestione e nella nota esplicativa "Covid 19 ed eventuali impatti sulla continuità aziendale" a cui si rimanda, alla fine del 2019, un nuovo coronavirus rinominato dall'OMS (Organizzazione Mondiale della Sanità) Covid-19, è stato rilevato a Wuhan, in Cina. Alla data di predisposizione di tale Relazione, tutti i diversi paesi stanno cercando di fronteggiare la pandemia prevalentemente attraverso la vaccinazione della più ampia parte possibile della popolazione da un lato e con misure restrittive atte a diminuire il più possibile le occasioni di contagio dall'altro.

Exprivia ha seguito con attenzione l'evolversi della situazione e, al fine di tutelare la sicurezza dei propri dipendenti, clienti e fornitori, ha attuato da subito una politica spinta di smart working che ha portato in tale modalità lavorativa la quasi totalità della popolazione aziendale.

Da questo punto di vista l'osservazione di quanto accaduto nel 2020 evidenzia che il mercato in cui si trova il Gruppo Exprivia non solo non ha particolarmente sofferto della situazione pandemica ma, in taluni casi, la stessa è stata catalizzatrice di nuove opportunità commerciali. A distanza quindi di più di un anno dall'inizio della pandemia si può dire che la stessa non ha avuto, finora, riflessi negativi sull'operatività del Gruppo Exprivia. Sicuramente risulterà necessario fare valutazioni ed approfondimenti sulle possibili ripercussioni che una situazione di smart working relativo alla totalità dell'orario lavorativo e perdurante nel tempo potranno portare. Tale circostanza potrebbe, quindi, avere un impatto negativo sulla possibilità della Società di svolgere appieno la propria attività operativa. Si segnala che, dato il settore in cui la Società opera, molte delle attività svolte per i propri clienti possono essere remotizzate cosa fatta fin dal primo momento da Exprivia.

Exprivia è dotata di processi che supportano l'identificazione, la gestione e il monitoraggio degli eventi con potenziali impatti significativi sulle risorse e sul business dell'impresa, con l'obiettivo di massimizzare la tempestività e l'efficacia delle azioni intraprese.

Il management di Exprivia ha valutato con attenzione, anche in considerazione del richiamo di attenzione n.6/20 del 9 aprile 2020 di Consob, gli impatti della pandemia sul business del Gruppo Exprivia, sia attraverso analisi interne che attraverso lo studio delle fonti esterne. Dalle suddette analisi non si ritiene che l'attuale Pandemia, sulla base delle informazioni ad oggi in possesso, possa incidere sulla continuità aziendale del Gruppo Exprivia.

Rischio di esito negativo della procedura di concordato di Italtel e relativi impatti su Exprivia

Si rimanda a quanto riportato nella Nota Integrativa.

Eventi significativi del 2019

In data 14 marzo 2019 il Consiglio di Amministrazione di Exprivia, a valle delle dimissioni rassegnate dal Consigliere Esecutivo Filippo Giannelli, ha cooptato come Consigliere Esecutivo l'Ing. Stefano Pileri, la cui carica nel Consiglio è stata confermata dall'Assemblea Ordinaria degli Azionisti di Exprivia del 29 aprile 2019 sino alla scadenza del mandato dell'organo amministrativo con l'approvazione del bilancio al 31 dicembre 2019.

In data 29 aprile 2019, si è tenuta in prima convocazione l'Assemblea Ordinaria degli Azionisti di Exprivia che ha approvato il bilancio al 31 dicembre 2018. Nella stessa seduta assembleare sono state approvate la Relazione sul Governo Societario e gli Assetti Proprietari oltre alla Relazione sulla Remunerazione in conformità al Codice di Autodisciplina delle Società Quotate promosso da Borsa Italiana e la Dichiarazione Consolidata di Carattere Non Finanziario redatta ai sensi del d.Lgs. 254/16 disponibili sul sito della Società www.exprivia.it sezione Corporate – Corporate Governance – Assemblee – Assemblea Ordinaria del 29-30 aprile 2019. L'assemblea ha altresì approvato il Piano di Incentivazione a Lungo Termine denominato "Piano

di Performance Share 2019-2021" finalizzato alla creazione di valore in un orizzonte di lungo periodo garantendo l'allineamento degli interessi dei beneficiari a quelli degli azionisti. Per tutti i dettagli sul piano si rinvia al Documento Informativo a disposizione degli azionisti e del pubblico ai sensi dell'art. 84-bis, del Regolamento Emittenti adottato con delibera Consob n. 11971/1999. L'Assemblea ha altresì approvato il Piano di azionariato diffuso collegato al premio di risultato di competenza 2018 basato su strumenti finanziari, così come stabilito dall'accordo sindacale di secondo livello del 13 novembre 2018 e riservato a tutti i dipendenti di Exprivia esclusi dirigenti ed amministratori. L'Assemblea ha inoltre provveduto all'integrazione del Collegio Sindacale nominando Mauro Ferrante quale Sindaco Effettivo e Andrea Delfino quale Sindaco Supplente oltre a nominare come Consigliere Esecutivo di Exprivia l'Ing. Stefano Pileri. L'Assemblea ha inoltre approvato il rilascio di una nuova autorizzazione all'acquisto ed alla disposizione di azioni proprie ai sensi degli articoli 2357 e 2357-ter del Codice Civile.

In data 6 giugno 2019, la Società ha comunicato che il parametro PFN/EBITDA rilevato sui dati del Bilancio Consolidato per scopi specifici al 31 dicembre 2018 relativo al Gruppo dell'emittente, cosi come definito nel Regolamento del Prestito Obbligazionario commentato nella nota esplicativa 17, è risultato pari a 3,0, inferiore al limite di 3,6; per tale motivo come previsto dall'art.7 del Regolamento del Prestito il tasso di interesse annuale per il periodo dal 14 dicembre 2018 al 14 dicembre 2019 si riduce dal 5,80% al 5,30%.

In data 5 luglio 2019, la Società ha reso noto che è stata finalizzata l'assegnazione del Premio di Risultato 2018 verso i dipendenti della Società. L'importo totale erogato ammonta a circa 0,5 milioni di Euro. Parte dell'importo è stato erogato in azioni proprie detenute dalla Società per un totale di circa 30.000 azioni distribuite.

In data 28 agosto 2019 il Consigliere Indipendente Ing. Eugenio Di Sciascio, avendo assunto un nuovo incarico in un rilevante ente pubblico, ha comunicato le proprie dimissioni con effetto immediato dalle proprie cariche nel Consiglio di Amministrazione, di membro del Comitato di Controllo e Rischi e di membro del Comitato per le Nomine e la Remunerazione. Le sue dimissioni non comportano, in ogni caso, la riduzione dei consiglieri indipendenti della quotata al di sotto del numero adeguato stabilito dal Codice di autodisciplina, permanendo in carica quattro indipendenti su un totale di otto consiglieri.

In data 13 novembre 2019 il Consiglio di Amministrazione di Exprivia ha deliberato di rinviare l'approvazione del rendiconto intermedio di gestione al 30 settembre 2019. Al riguardo il Consiglio di Amministrazione di Exprivia ha preso atto che in data 12 novembre 2019 il Consiglio di Amministrazione di Italtel, principale controllata della Società, ha deliberato di rinviare l'approvazione del rendiconto intermedio di gestione al 30 settembre 2019. Per maggiori informazioni si rimanda al comunicato stampa diffuso al mercato in data 13 novembre 2019.

In data 13 dicembre 2019 il Consiglio di Amministrazione di Exprivia ha preso atto della decisione del Consiglio di Amministrazione della maggiore controllata Italtel di convocare l'assemblea degli azionisti ai sensi dell'art. 2447 c.c.. Tale decisione è stata presa a valle della verifica dell'esistenza di perdite di valore su avviamento ed imposte anticipate attive condotta da Italtel con l'ausilio di un terzo indipendente che ha portato a svalutazioni che hanno eroso il capitale sociale e portato il patrimonio netto a valori negativi. Importante rilevare che la succitata situazione di Italtel non pregiudica in alcun modo la continuità aziendale di Exprivia e delle altre sue controllate. Per ulteriori informazioni si rimanda al comunicato stampa rilasciato al mercato in data 13 dicembre 2019.

Operazione nell'ambito del Gruppo Exprivia

In data 31 luglio 2019 Exprivia ha acquisito il 20% del capitale di QuestIT Srl, con un'opzione di acquisto di un'ulteriore quota del 10%. QuestIT è una società nata nel 2007 come spin-off del gruppo di ricerca in Intelligenza Artificiale del Dipartimento di Ingegneria dell'Informazione di Siena e specializzata in tecnologie ed applicazioni di Intelligenza artificiale.

Eventi successivi al 31 dicembre 2019

In data 22 gennaio 2020 il Consiglio di Amministrazione di Italtel SpA ha reso note le date per la convocazione dell'Assemblea degli Azionisti ai sensi dell'art. 2447 c.c. fissandole per il 31 gennaio 2020 in prima convocazione e per il 14 febbraio 2020 in seconda convocazione.

In data 31 gennaio 2020 con comunicato stampa emesso in pari data Exprivia ha reso noto che in prima convocazione l'Assemblea degli Azionisti della controllata Italtel è andata deserta.

In data 14 febbraio 2020 con comunicato stampa emesso in pari data Exprivia ha reso noto che l'Assemblea degli Azionisti della controllata Italtel, alla luce dello stato di avanzamento delle discussioni con le banche finanziatrici, ha deliberato di aggiornare l'assemblea convocata per i provvedimenti ai sensi dell'art. 2447 del codice civile a nuova data da fissarsi entro e non oltre il prossimo 30 aprile.

In data 28 febbraio 2020 il Consiglio di Amministrazione di Italtel ha convocato l'Assemblea degli Azionisti per deliberare ai sensi dell'art. 2447 c.c. il 31 marzo 2020 in prima convocazione ed il 15 aprile 2020 in seconda convocazione.

In data 13 marzo 2020 Il Consiglio di Amministrazione di Exprivia ha deliberato di differire l'approvazione della Relazione Finanziaria Annuale al 31 dicembre 2019 a nuova riunione da tenersi successivamente all'assemblea degli azionisti di Italtel convocata dal Consiglio di Amministrazione di Italtel ai sensi e per gli effetti dell'art. 2447 cc., in prima convocazione per il giorno 31 marzo 2020 ed eventualmente in seconda convocazione per il giorno 15 aprile 2020. Il differimento si è reso necessario stante la deliberazione del Consiglio di Amministrazione della partecipata Italtel, riunitosi il 12 marzo u.s., di differire a sua volta i termini di approvazione del proprio bilancio stanti gli avvenimenti alla base della convocazione della assemblea ai sensi dell'art. 2447 cc e in pendenza di contatti in essere con le banche finanziatrici ed ulteriori interlocutori volti ad individuare possibili soluzioni relative alla situazione patrimoniale di Italtel.

In data 31 marzo 2020 Facendo seguito alle informative rese al mercato nelle precedenti occasioni, Exprivia ha reso noto che il Consiglio di Amministrazione della partecipata Italtel, riunitosi in data 31 marzo 2020, stante la perdurante situazione di difficoltà già comunicata al mercato, ha deliberato di presentare domanda per l'ammissione alla procedura di concordato preventivo a norma degli artt. 160 e ss, l. fall..

Exprivia ha reso altresì noto di essere in contatto con un primario Fondo attivo nel segmento della ristrutturazione del debito e che in data 31 marzo 2020 il Consiglio di Amministrazione di Exprivia ha deliberato di concedere a tale fondo una esclusiva nelle trattative per una operazione di risanamento e rilancio della controllata Italtel.

In data 15 aprile 2020 Exprivia ha reso noto che l'assemblea dei soci della partecipata Italtel, tenutasi in seconda convocazione, ha deliberato di aggiornare l'Assemblea, convocata per i provvedimenti ai sensi dell'art. 2447 del codice civile, a nuova data. La decisione è stata presa alla luce della domanda di prenotativa presentata da Italtel il 2 aprile 2020 nonché alla luce dei contatti con il ceto creditizio di Italtel e con possibili soggetti finanziatori per una operazione di risanamento e rilancio di Italtel.

In data 28 aprile 2020 il Consiglio di Amministrazione di Exprivia, alla luce dell'avvenuto deposito da parte della controllata Italtel della domanda di concordato "in bianco" ex art. 161, sesto comma, L.F., ha deliberato di rinviare l'approvazione della Relazione Finanziaria Annuale prevista dall'art. 154-ter TUF a data da definirsi, compatibilmente con il percorso intrapreso da Italtel e con il superamento delle attuali incertezze relative alla continuità aziendale della medesima.

In data 14 maggio 2020 il Consiglio di Amministrazione di Exprivia ha comunicato il differimento della approvazione delle informazioni finanziarie periodiche aggiuntive al 31 marzo 2020 a nuova riunione del Consiglio di Amministrazione da tenersi il 18 maggio 2020.

In data 18 maggio 2020 il Consiglio di Amministrazione di Exprivia ha comunicato di aver differito l'approvazione della Relazione Finanziaria Annuale al 31 dicembre 2019 e delle Informazioni Finanziarie Periodiche Aggiuntive al 31 marzo 2020 a nuova riunione.

In data 9 giugno 2020 Exprivia ha reso noto che il parametro PFN / EBITDA rilevato sui dati gestionali consolidati al 31 dicembre 2019 relativi al Gruppo dell'Emittente, così come definito nel Regolamento del

Prestito Obbligazionario commentato nella nota esplicativa 17, è risultato pari a 2,5, inferiore al limite di 3,0; per tale motivo, come previsto dall'art.7 del Regolamento del Prestito, il tasso di interesse annuale per il periodo dal 14 dicembre 2019 al 14 dicembre 2020 si riduce dal 5,80% al 5,30%.

In data 8 luglio 2020 il Consiglio di Amministrazione di Exprivia ha preso atto che alla data non è stato possibile concretizzare soluzioni per il rilancio della controllata Italtel, coerenti con gli interessi di Exprivia e dei suoi azionisti, e pertanto ha deliberato di interrompere l'attività esplorativa relativa a proprie ipotesi di intervento, riservandosi di monitorare la situazione e di rivalutarla sulla base degli sviluppi. In considerazione dell'incertezza delle tempistiche dell'approvazione dei risultati consolidati del Gruppo, il Consiglio di Amministrazione ha altresì deliberato di richiedere a Borsa Italiana l'esclusione volontaria e temporanea della qualifica di STAR e il passaggio a MTA per le azioni della Società, ai sensi dell'articolo 2.5.7 del Regolamento dei mercati Organizzati e Gestiti da Borsa Italiana.

In data 29 settembre 2020 il Consiglio di Amministrazione di Exprivia ha reso noto che il Consigliere ing. Stefano Pileri ha comunicato, in data 28 settembre 2020 e con decorrenza dalla medesima, le proprie dimissioni dalla carica di Consigliere di Amministrazione di Exprivia per motivi professionali. L'ing. Pileri non rivestiva ulteriori incarichi in Comitati interni dell'Emittente.

In data 27 novembre 2020 Exprivia ha reso noto di aver sottoscritto con un pool di banche costituito da Banca Popolare di Puglia e Basilicata S.c.p.a., nel ruolo di arranger e finanziatrice, Banca Popolare Pugliese S.c.p.a. nel ruolo di finanziatrice, Banca Finanziaria Internazionale S.p.A. nel ruolo di banca agente e SACE Agent, un contratto di finanziamento, costituito da una linea di credito a medio termine per cassa, pari a 20 milioni di euro, da rimborsare entro sei anni, di cui due di preammortamento.

L'operazione è finalizzata a sostenere gli investimenti e a finanziare il capitale circolante post impatto Covid-19, ed è assistita dalla Garanzia Italia emessa in tempi brevi da SACE, a garanzia del 90% dell'importo del finanziamento, ai sensi del Decreto Liquidità (D.L. n.23 del 08/04/2020 convertito in Legge n.40 del 05/06/2020).

In data 2 dicembre 2020 il Consiglio di Amministrazione di Exprivia ha informato di aver cooptato il dott. Giovanni Castellaneta, con deliberazione approvata dal Collegio Sindacale, in qualità di Consigliere non indipendente con delega allo sviluppo del business, affiancando il Presidente e Amministratore delegato nelle operazioni di crescita della Società e del Gruppo.

In data 23 dicembre 2020 il Consiglio di Amministrazione di Exprivia ha reso noto di aver deliberato la presentazione di un'offerta vincolante e irrevocabile a supporto di una proposta di concordato in continuità di Italtel.

In data 1° gennaio 2021 Exprivia ha informato che il Consiglio di Amministrazione di Italtel, riunitosi in data 31 dicembre 2020, ha deliberato di accettare l'offerta vincolante di PSC Partecipazioni S.p.A. a supporto di una proposta di concordato.

In data 17 marzo 2021 Exprivia S.p.A ha reso noto che in data 11 marzo 2021 il Tribunale di Milano ha dichiarato aperta la procedura di concordato preventivo secondo il piano proposto da Italtel ai sensi e per gli effetti degli artt. 160 e ss. e 186-bis L.F., ritenendo che la proposta concordataria presentata da Italtel in data 5 febbraio 2021 possa essere idonea a garantire la ristrutturazione dei debiti e la soddisfazione dei creditori. Contestualmente il Tribunale ha fissato la data di convocazione dei creditori dinanzi al giudice delegato e i termini per le altre incombenze.

In data 17 marzo 2021 si è celebrata l'udienza conclusiva del processo penale a carico della ex controllata Exprivia Healthcare IT S.r.l. (fusa per incorporazione in Exprivia S.p.A. nel 2017), per la responsabilità amministrativa degli Enti. Il processo relativo alla risoluzione del contratto con la Motorizzazione Civile della Provincia di Trento, si è concluso con l'assoluzione di tutte le parti, in particolare, con l'assoluzione richiesta dallo stesso PM, del Legale Rappresentante per non aver commesso il fatto e con un giudizio di esclusione da responsabilità amministrativa ex Dlgs 231/01 verso la società Exprivia Healthcare IT S.r.l..

In data 30 aprile 2021 la Capogruppo ha reso noto che, relativamente alla partecipata Italtel, non si ritiene di esercitare più il controllo ai sensi dell'IFRS 10 a far data dal 31 di dicembre 2020. In particolare, a fronte di una serie di accadimenti avvenuti nel 2020 potenzialmente rilevanti ma nessuno ritenuto conclusivo ai fini della perdita del controllo, gli amministratori di Exprivia, con il supporto dei propri consulenti contabili e legali,

hanno valutato che la delibera del Consiglio di Amministrazione di Italtel del 31 dicembre 2020 di non accogliere la proposta del socio Exprivia ma di accettare l'offerta di PSC costituisca l'evento conclusivo e più forte per determinare in maniere definitiva che Exprivia abbia perso il controllo sul Italtel.

Covid 19: l'inizio del 2020 è caratterizzato da quella che l'OMS ha definito pandemia legata alla veloce diffusione del COVID-19, così denominato dalla stessa OMS. Si ripercorrono qui di seguito le tappe principali.

Il 31 dicembre 2019 il governo cinese segnalava la presenza, nella città di Wuhan, di un cluster di casi di polmonite con fattore scatenante ignoto (in seguito identificato come un nuovo coronavirus Sars-CoV-Il). Il 30 gennaio 2020, in seguito alla sopraccitata segnalazione da parte della Cina, l'OMS (Organizzazione Mondiale della Sanità) ha dichiarato emergenza di sanità pubblica di interesse internazionale l'epidemia di coronavirus in Cina. Il giorno successivo, 31 gennaio 2020, il Governo italiano ha proclamato lo stato di emergenza con delibera del Consiglio dei Ministri e messo in atto le prime misure di contenimento del contagio sull'intero territorio nazionale ritenendo che il contesto di rischio, soprattutto con riferimento alla necessità di realizzare una compiuta azione di previsione e prevenzione, imponeva l'assunzione immediata di iniziative di carattere straordinario ed urgente.

Exprivia sin da subito ha seguito con attenzione l'evolversi della situazione e, al fine di tutelare la sicurezza dei propri dipendenti, clienti e fornitori, ha attuato da subito una politica spinta di smartworking che ha portato in tale modalità lavorativo il 95% della popolazione aziendale. Dalle analisi condotte, l'impatto del virus sulle attività del Gruppo questo risulta essere non particolarmente significativo e non mette in alcun modo in dubbio la continuità aziendale di Exprivia e delle società controllate.

Allo stato attuale, alla luce delle valutazioni in uno scenario che è comunque in costante e rapida evoluzione, il Consiglio di Amministrazione di Exprivia evidenzia che l'andamento della pandemia, pur in presenza delle incertezze legate agli ulteriori sviluppi in termini di impatto sulla salute pubblica e, conseguentemente, sul tessuto produttivo, economico e sociale nazionale e internazionale, non ha avuto effetti significativi sull'andamento del 2020 del Gruppo e si ritiene che, al momento, non siano prevedibili impatti rilevanti sulla situazione patrimoniale, finanziaria ed economica della stessa relativa all'esercizio 2021.

La Società ha fatto e sta facendo ampio e capillare ricorso alla c.d. remotizzazione delle attività ma non può, al momento, escludere che un eventuale peggioramento della diffusione del virus e delle sue "varianti" potrebbe comportare il rischio, ad oggi qualificato come circoscritto e remoto, di un rallentamento nell'attività d'impresa, indisponibilità di personale, difficoltà incontrate dalla clientela sia pubblica che privata e, di conseguenza, di un minor volume di ricavi e di una contrazione delle marginalità.

Il Consiglio di Amministrazione ritiene che quanto sta accadendo non modifichi le solide prospettive di medio-lungo periodo della Società e delle sue controllate.

Gli sviluppi relativi alla diffusione della malattia pandemica COVID-19 non sono riflessi nelle valutazioni di bilancio al 31 dicembre 2019 poichè trattasi di non-adjusting events.

Percorso di risoluzione della crisi avviato da Italtel

Si rimanda a quanto riportato nella Nota Integrativa.

Considerazioni sulla continuità aziendale di Italtel ed impatto sul processo di predisposizione dell'informativa finanziaria di Exprivia

Si rimanda a quanto riportato nella Nota Integrativa.

Eventi Societari

Non ci sono eventi significativi da segnalare.

Acquisizioni / Cessioni nell'ambito del Gruppo Exprivia

Non ci sono eventi significativi da segnalare.

Governo Societario e assetti proprietari

La relazione sul governo societario e gli assetti proprietari è pubblicata sul sito www.exprivia.it nella sezione Corporate/Corporate Governance/Assemblee/Assemblea ordinaria del 29-30 aprile 2019.

Relazione dati non Finanziari

La dichiarazione non finanziaria è disponibile sul sito www.exprivia.it nella sezione Corporate/Corporate Governance/Assemblee/Assemblea ordinaria del 29-30 aprile 2019.

Exprivia in Borsa

Le azioni Exprivia sono attualmente quotate al Mercato Telematico Azionario di Borsa Italiana nel mercato MTA. Sino a luglio 2020 le azioni Exprivia erano ammesse al segmento STAR. In data 8 luglio 2020 il Consiglio di Amministrazione ha altresì deliberato di richiedere a Borsa Italiana l'esclusione volontaria e temporanea della qualifica di STAR e il passaggio a MTA per le azioni della Società, ai sensi dell'articolo 2.5.7 del Regolamento dei mercati Organizzati e Gestiti da Borsa Italiana.

Le azioni che costituiscono il Capitale Sociale al 31 dicembre 2019 sono 51.883.958 con un valore nominale unitario di 0,52 Euro.

Codice Borsa ISIN:	IT0001477402
Sigla:	XPR
Specialista	Banca Akros

Composizione dell'azionariato

Sulla base delle risultanze del libro soci come integrate dalle comunicazioni pervenute ai sensi dell'art. 120 del TUF e dalle informazioni a disposizione, al 31 dicembre 2019 la composizione dell'azionariato di Exprivia risulta essere:

Azionisti	Azioni	Quote
Abaco Innovazione SpA	24,145,117	46.54%
Azioni proprie detenute	4.064.611	7.83%
Altri azionisti	23.674.230	45.63%
Totale azioni	51.883.958	100,00%

Andamento della quotazione

Il grafico seguente compara l'andamento della quotazione del titolo Exprivia con l'indice FTSE Italia Star a dicembre 2019 e con riferimento ai dodici mesi precedenti a tale data.

Evoluzione prevedibile della gestione

In considerazione della complessa situazione descritta nel paragrafo "Percorso di risoluzione della crisi avviato da Italtel" si premette che l'approvazione della Relazione Finanziaria Annuale al 31 dicembre 2019 è stata differita ed avviene contestualmente alla Relazione Finanziaria Annuale al 31 dicembre 2020.

Nonostante gli effetti della pandemia, i risultati del 2020 evidenziano una sostanziale tenuta dei ricavi e un aumento significativo delle marginalità rispetto al precedente esercizio a riprova che i razionali sottostanti all'organizzazione ed al modello di business risultano solidi.

L'esercizio 2021 sarà purtroppo ancora caratterizzato dall'importante pandemia derivante dalla circolazione del virus COVID -19 e delle sue varianti, di cui si è già trattato nel paragrafo "Rischio di business interruption per coronavirus COVID-19" della presente relazione, e che ha portato molte società, fra cui Exprivia, a rivedere il proprio modello operativo. Exprivia a tal proposito ha reagito con estrema prontezza riuscendo a remotizzare nell'arco di poche settimane la quasi totalità della propria forza lavoro permettendole così, da un lato, di continuare ad erogare i servizi per la propria clientela e dall'altro di mettere in sicurezza i propri dipendenti. Il settore in cui opera Exprivia è sicuramente uno di quelli in cui il peso di questa pandemia, almeno nel breve periodo, si avverte meno. A tal proposito Exprivia ha definito una task force di manager per la gestione delle fasi dell'emergenza ed ha condotto una approfondita verifica sugli impatti che la attuale diffusione del virus e le relative ricadute che lo stesso sta avendo sulle attività della stessa, sia partendo dall'osservazione delle fonti interne sia confrontandole con le previsioni delle fonti esterne. Quello che deriva è che l'impatto, per quanto ad oggi possibile prevedere, non avrà ripercussioni rilevanti per il Gruppo Exprivia e tanto meno sulla continuità aziendale dello stesso che risulta quindi preservata.

In tale contesto, grazie ad un modello organizzativo flessibile e a processi strutturati per operare su base multi locale, l'esecuzione delle attività sui vari progetti, allo stato, prosegue in linea con la programmazione condivisa con i committenti così come le attività commerciali nelle diverse aree geografiche in cui il Gruppo ha individuato progetti target da perseguire. Peraltro, la capacità di generare cassa è solida e il Gruppo è

attivamente coinvolto in un giornaliero monitoraggio dell'evoluzione del virus, per una gestione proattiva dei relativi effetti.

Continua quindi, con la determinazione di sempre, il perseguimento dei propri obiettivi volti a costruire un Gruppo sempre più solido e capace di rispondere alle sfide ed alle opportunità dell'immediato futuro, sia per quanto attiene alle potenzialità che il nostro settore potrà trovare in questa crisi, sia per un rinnovato modello operativo di lavoro che si baserà su un utilizzo ancora più spinto, rispetto agli anni passati, dello smartworking.

Investimenti

Proprietà Immobiliari

L'attuale sede legale e operativa della Società, situata a Molfetta (BA), Via Adriano Olivetti 11 e Via Agnelli 5, si estende su una superficie di circa 15.000 mq su cui sorge un complesso di fabbricati (composto da cinque blocchi di cui quattro multipiano) tutti destinati a uffici e magazzini per un totale di circa 7.500 mq netti di uffici.

Exprivia è inoltre proprietaria della sede di Roma, in via della Bufalotta 378. La sede è composta di due lotti: il primo, di circa 1250 mq, è di proprietà della Società, il secondo, si circa 1050 mq, precedentemente in uso attraverso un leasing immobiliare, è stato riscattato a dicembre 2018.

A questi si aggiungono le proprietà immobiliari di Italtel in Settimo Milanese (MI) - Località Castelletto - Via Reiss Romoli, consistente in un Executive Center composto da una villa padronale degli inizi del novecento, una cascina adibita ad aule e Centro Elaborazione Dati ed altri due piccoli edifici il tutto per una superficie di 2.684 mq coperti oltre alla proprietà sita in Carini (PA) - Località Bivio Foresta consistente in un complesso industriale che si estende su un'area totale di mq. 116.700 di cui mq. 38.000 coperti.

Ricerca & Sviluppo

In collaborazione con i referenti dei diversi mercati, si sono attivati nuovi progetti secondo le linee di sviluppo definite in tale piano: Big Data, IOT, Industria 4.0, Sanità.

A fronte dell'ammissione al finanziamento della domanda di Contratto di Programma "Digital Future" è stato presentato il relativo progetto esecutivo, la cui approvazione è avvenuta con delibera della Regione Puglia del 26 ottobre 2018. Il progetto prevede un investimento di oltre 9 milioni di Euro e le seguenti realizzazioni:

• un Centro di Eccellenza in collaborazione con il Politecnico di Bari per lo sviluppo di soluzioni in ambito Big Data e IOT;
  • o una piattaforma general purpose per la raccolta di dati da campo (sensori IoT) ed elaborazione degli stessi al fine di costruire servizi applicativi data centric;
• una soluzione verticale per la manutenzione predittiva in ambito Industry 4.0;
  • o una soluzione verticale per la sicurezza ambientale del territorio con focus sulla gestione dei rifiuti urbani in condizioni non ordinarie (eventi eccezionali) e rifiuti industriali;
• una piattaforma di Telemedicina.

In collaborazione con Facility Live Exprivia ha presentato la domanda di Contratto di Sviluppo "MATERA DIGITAL HUB". Con tale investimento Exprivia realizzerà un Urban Control Center (UCC) per la città di Matera basata su tecnologie abilitanti innovative dedicate:

• alla Pubblica Amministrazione, per l'analisi ed il monitoring delle dinamiche dei flussi informativi e fisici di una città;
• ai cittadini per ricevere informazioni utili sulle performance delle infrastrutture e dei servizi;
• al turista per "scoprire" il territorio aiutandolo a individuare siti, eventi, esperienze di interesse tra le innumerevoli possibilità disponibili

La partecipazione di Exprivia al Bando MISE Grandi progetti è risultata nell'ammissione al finanziamento delle seguenti proposte progettuali:

• BIG IMAGING: "BIG DATA" ed Imaging Genomico per lo sviluppo di biomarcatori e farmaci nano vettoriali innovativi per la diagnosi e terapia dei processi infiammatori in corso di demenza;
• FINDUSTRY 4.0: con l'obiettivo ultimo di definire, realizzare e mettere a disposizione una piattaforma in grado di offrire tecnologie, sistemi ICT e competenze, oltre che un supporto metodologico che abiliti la diffusione e l'adozione delle tecnologie abilitanti l'innovazione digitale nel settore manifatturiero italiano.

Inoltre sul PON MIUR 2017 sono state presentate le seguenti proposte progettuali:

• DAMPM: Exprivia contribuirà alla messa a punto di algoritmi per l'analisi di dati omici, modelli di correlazione tra dati di natura eterogenea e dati predittivi per la diagnosi delle se patologie oggetto di studio;
• ESPERIA: Exprivia contribuirà al progetto Esperia su diverse attività e con differenti finalità e risultati che vanno dal profiling real time alla mixed reality, dall'utilizzo della blockchain per i micropagamenti alla creazione di agenti conversazionali a supporto della fruizione dei Beni Culturali;
• ACROSS: gestione sicura ed efficiente delle operazioni di piccoli droni (sUAS) nello spazio aereo a bassa quota, controllato (aeroportuale) o non, dove coesistono il traffico di velivoli con o senza pilota a bordo. Il Progetto studierà e svilupperà capacità e tecnologie innovative, a terra e bordo velivolo, per una più chiara visione delle condizioni del traffico degli sUAS e più accurata gestione di situazioni di emergenza dovute a vincoli dinamici dello spazio aereo o ad eventi imprevisti impattanti sicurezza ed efficacia delle operazioni;
• QUANCOM: Realizzazione di sistemi di criptografia quantistica e di una rete ottica che la supporti; integrazione con altri strati di sicurezza convenzionale per la protezione del traffico sensibile IP; sperimentazione su di una rete ottica di tipo metropolitano installata in una grande città del sud Italia.
• CRESCIMAR: Analisi del traffico marittimo tramite acquisizione, co-registrazione e visualizzazione 3D di dati telerilevati da drone e acquisiti da sensori a bordo. Il sistema sviluppato contribuirà all'incremento della sicurezza in navigazione.
• MiTIGO: Sistema per la valutazione e la mitigazione del rischio idrogeologico. Il sistema prevede lo sviluppo di un sistema per la individuazione dei caratteri fondamentali delle frane e delle infrastrutture presenti sul territorio lucano soggette a rischio. Il sistema contribuirà alla definizione delle zone e dei metodi di intervento per la mitigazione del rischio.

Nell'ambito del Programma Europeo per la Ricerca Horizon 2020 è in corso il progetto EVER-EST (European Virtual Environment for Research - Earth Science Themes: a solution). EVER-EST, sviluppato da Advanced Computer Systems A.C.S. Srl (fusa per incorporazione in Exprivia in data 27 dicembre 2018) con l'Agenzia Spaziale Europea (ESA) e una squadra di partner europei, ha l'obiettivo di creare un ambiente di collaborazione virtuale per gli scienziati della Terra. Elementi caratterizzanti del progetto sono:

• L'uso di Research Object, contenitori digitali che consentono la condivisione di dati ed algoritmi fra gli scienziati che studiano il pianeta;
• Il coinvolgimento diretto di quattro comunità scientifiche tramite INGV, CNR, NERC e European Satellite Centre;
• L'uso intensivo di risorse cloud per lo storage e l'elaborazione dati, nel contesto di una architettura SOA.

Come previsto dallo IAS 38, par. 126 gli importi complessivi delle spese di ricerca e sviluppo imputate a conto economico nel corso dell'esercizio 2019 ammontano ad Euro 17.888 migliaia.

Eventi e sponsorizzazioni

Il Gruppo Exprivia è costantemente impegnato a sostenere iniziative corporate e di business di livello internazionale. Nel corso del 2019 il Gruppo ha sostenuto numerose attività progettuali o convegnistiche, articolate per area di interesse e per settore di business.

Staff	107	63
Mercati	68	37
Totale	175	100

Eventi per tipologia	2019	2018
Corporate brand	94	65
Business	81	35
Totale	175	100

Dalla rappresentazione grafica si evince una forte preferenza per le iniziative che veicolano il brand al fine di rafforzarne la visibilità ed il prestigio. Seguono gli eventi di business finalizzati a comunicare al mercato le novità in fatto di soluzioni, competenze e servizi innovativi con l'obiettivo di incrementare il business nel settore di riferimento.

Nel corso dell'anno il Gruppo Exprivia ha riconfermato il suo sostegno a iniziative culturali ribadendo l'importanza della cultura quale bene fondamentale per l'umanità così come per un'azienda tecnologica. Solo attraverso una maggiore responsabilità sociale è possibile raggiungere una migliore condizione sociale, ambientale ed economica ed è proprio nella cultura, intesa come conoscenza, educazione, consapevolezza e nella sua tutela e valorizzazione, che risiede la nostra identità.

La cultura, la conoscenza e le attività sportive favoriscono l'innovazione e viceversa, dunque è convinzione nel Gruppo Exprivia che ogni impresa ha il compito di immaginare e pianificare il futuro e, quando possibile, anticiparlo. Anche attraverso lo sviluppo di iniziative culturali.

Il Gruppo sostiene numerose iniziative culturali e sportive di portata internazionale, nazionale e locale. Inoltre è sponsor di iniziative volte allo sviluppo della cultura dei suoi collaboratori e dipendenti oltre che dei cittadini dei territori in cui opera.

Di seguito si elencano le iniziative culturali più significative che il Gruppo ha sostenuto, nel corso del 2019:

• Race 4 the Cure, maggio 2019, iniziativa del Gruppo a Bari e Roma.
• "Festival Il Libro Possibile", 3-6 luglio 2019, Polignano a Mare (BA);
• Conversazioni dal Mare, la rassegna di attualità culturale a cielo aperto 2 settembre 2019, Molfetta (BA);
• "La Responsabilità" raccontata ai Dialoghi di Trani, 17-22 settembre 2019 (18°edizione) Bari e dintorni;
• Lezioni di Economia, 4-5 ottobre 2019, Teatro Petruzzelli di Bari;
• Ciclo di incontri "Lezioni di Storia", 20 ottobre 22 dicembre 2019, Teatro Petruzzelli di Bari.

Inoltre, nell'anno 2019 il Gruppo, Italtel nello specifico, ha continuato la sua azione legata alla social responsability, partecipando in alcune occasioni ad azioni solidali. Come negli anni precedenti la logica della maggior parte dei contributi è stata quella di mettere del proprio per lo sviluppo dei territori che accolgono le sedi, italiane ed estere. Di seguito si elencano le iniziative più significative sostenute:

• Sistema scuola-impresa di Elis 5 novembre 2019, Palermo;
• Pulizia delle spiagge, 3 ottobre 2019 a Valencia e Barcellona in collaborazione con Cisco e SeoBirdLife.

Formazione e Sviluppo Manageriale

Le profonde trasformazioni del mondo dell'Information Technology, caratterizzate da una forte spinta tecnologica e di innovazione, richiedono un importante cambiamento di carattere culturale e organizzativo. In

tale scenario, tra le tante sfide da affrontare, una decisiva, riguarda senza dubbio la valorizzazione del capitale umano, la gestione delle competenze e lo sviluppo di nuove modalità di lavoro da realizzarsi nell'ambito del più ampio cambio di paradigma costituito dalla trasformazione digitale.

Sviluppo delle capacità e delle competenze, creazione di un ambiente di lavoro che offra a tutti le stesse opportunità, a partire da logiche meritocratiche, sono solo alcuni dei driver su cui Exprivia punta per realizzare i propri ambiziosi obiettivi di crescita. Premialità e valorizzazione in funzione del contributo e del valore individuale costituiscono infatti i presupposti della politica retributiva e del sistema di valutazione delle performance, così come la qualità del processo di selezione e la qualità del processo di formazione per migliorare le competenze aziendali esistenti oltre alla grande attenzione allo sviluppo dei talenti, sono tutte componenti di un modello di gestione, sempre più innovativo, su cui Exprivia punta per avere collaboratori qualificati, motivati e coinvolti, per poter così sostenere la creazione di valore nel lungo periodo.

Il personale costituisce per Exprivia l'asset strategico per consolidare e migliorare il proprio vantaggio competitivo nel tempo. Per la valorizzazione del capitale umano Exprivia mette a disposizione adeguati strumenti e opportunità di crescita professionale, garantendo gli obiettivi di qualità e innovazione dei prodotti e servizi forniti ai Clienti.

Exprivia è costantemente orientata a guidare le proprie persone verso livelli di eccellenza, ampliando la loro preparazione tecnica e gestionale, non trascurando la motivazione, il senso di appartenenza e di responsabilità. L'elevato livello di professionalità delle persone che vi operano ha permesso a Exprivia di ottenere chiara riconoscibilità nel panorama nazionale e internazionale. A tal fine i percorsi di formazione del personale sono progettati allo scopo di agevolare le persone nel raggiungimento di obiettivi sempre più sfidanti, raggiungendo performance di successo.

La significativa crescita della Società ha coinvolto anche l'area della formazione, che deve garantire il livello di aderenza professionale del personale al mercato attuale e potenziale nel medio e nel lungo periodo.

I programmi di formazione, inoltre, prevedono azioni per lo sviluppo dei comportamenti organizzativi e azioni per l'accrescimento di conoscenze e competenze a sostegno dei programmi di innovazione e sviluppo tecnologico. I programmi formativi sono progettati in stretta connessione con le esigenze del mercato e di investimento in innovazione.

A questo riguardo la Società ha effettuato importanti investimenti sia sul fronte della formazione continua, finalizzata a programmi di reskilling e upskilling, sia sul fronte della evoluzione culturale e delle competenze di base connesse alla trasformazione digitale.

In particolare, sul fronte dei programmi di reskilling e upskilling, oltre 220 persone hanno beneficiato dell'accesso ad una piattaforma per l'apprendimento e l'insegnamento online, con oltre 100 mila corsi in più di 50 lingue. La fruizione dei corsi è libera ma nello stesso tempo guidata da Learning Ambassador, nominati nelle diverse strutture organizzative, che hanno il compito di supportare le risorse assegnate, monitorare la fruizione e analizzare il tutto durante specifici incontri mensili con la Direzione HR. Contiamo di procedere nell'investimento anche allo scopo di valutarne una estensione generale a tutta l'organizzazione.

Sul versante della evoluzione culturale, l'innovazione digitale accelera ed anima una competizione sempre più serrata. Sulla linea, quindi, della crescente diffusione di piani per l'innovazione e digitalizzazione, partendo dall'analisi del contesto di riferimento in cui Exprivia è chiamata ad operare, abbiamo delineato il cambiamento culturale (tecnologico, organizzativo e legato ai nuovi modelli di business) puntando a nuove iniziative di digital learning basate sul paradigma dello storytelling. Il percorso, intrapreso nel corso del 2019 e sviluppato per tutto l'anno, è stato denominato "Digital Journey". Questo percorso coinvolge l'intera popolazione nel perimetro italiano del core business dell'Azienda, con interventi formativi che approfondiscono 5 aree tematiche (Digital Culture, Digital Technologies, Digital Business Models, Innovation Methodologies, Digital Soft Skill) per un totale di 12 corsi. Consiste in un metaforico viaggio attraverso i temi della Digital Transformation in autoapprendimento, utilizzando l'e-learning, e mira ad un tipo di apprendimento sia cognitivo che esperienziale.

La formazione in Exprivia è progettata anche col supporto della Corporate Business School Spegea, accreditata nel panorama nazionale delle scuole di management. La sua presenza consente di:

• rinnovare continuamente il patrimonio delle abilità e competenze delle risorse umane come asset strategico;

• adottare modelli e metodi formativi sempre innovativi, grazie alla costante attenzione della Corporate School alle novità nel mercato di riferimento.

I programmi di formazione del 2019 hanno riguardato lo sviluppo di:

Competenze tecnico specialistiche: azioni per l'accrescimento di conoscenze e competenze tecniche a sostegno dei programmi di innovazione e sviluppo tecnologico, attraverso percorsi formativi specialistici anche finalizzati al conseguimento della certificazione. Tali interventi specialistici hanno avuto piena diffusione, nella convinzione che lavorare sulle competenze significa accresce il valore delle persone e quindi il vantaggio competitivo dell'organizzazione.

Competenze gestionali: orientate al miglioramento dei comportamenti organizzativi per lo sviluppo delle professionalità, gestione dei progetti, sviluppo dei comportamenti che contribuiscono a delineare un preciso stile di leadership da utilizzare nella gestione dei team di lavoro, al fine di migliorare l'efficacia gestionale.

Competenze linguistiche: sono state realizzate delle azioni formative volte all'accrescimento delle capacità linguistiche del personale con particolare attenzione verso forme di erogazione flessibile (e-learning, Skype lessons e Phone lessons).

In ambito di conformità normativa gli interventi formativi hanno interessato i processi di gestione fondamentali per il SGQ della Società: in particolare, nell'ambito del progetto di integrazione del processo delle vendite, è stato erogato un percorso sul nuovo strumento di pianificazione dei costi e ricavi ed è stata presentata l'applicazione a supporto (CRM).

Nell'ambito della formazione obbligatoria gli interventi formativi hanno interessato le tematiche:

• Tutela della salute e della sicurezza nei luoghi di lavoro (ai sensi del D. Lgs. 81/08)
  • GDPR (General Data Protection Regulation) Regolamento Privacy (UE 2016/679).

Il consuntivo annuale del 2019 vede un monte ore erogato pari a 30.261 ore con 14.452 partecipazioni. La fruizione del monte ore totale dei corsi è avvenuta per il 75% in modalità online. Evidenziamo un incremento di circa 36% delle ore fruite rispetto allo scorso anno grazie all'adozione di una piattaforma di e-Learning che ci ha consentito una fruizione più estesa ed efficace.

Le certificazioni consentono a ciascuna unità di business di disporre di un patrimonio di professionalità oggettivo e misurabile, garantendo ai propri clienti l'attestazione delle capacità tecniche delle persone coinvolte nei progetti. Inoltre, ai fini della partecipazione ai bandi di gara è indispensabile poter disporre e gestire in modo rapido tutte le certificazioni aziendali ed individuali. Nel 2019 sono state conseguite/rinnovate 86 certificazioni e specializzazioni/accreditamenti, incrementandone il numero in ambiti innovativi per sostenere gli investimenti collegati al piano industriale e traguardando una percentuale di risorse certificate pari al 21% circa dell'organico

Per quanto attiene l'Area Recruiting & Talent Acquisition, al 31 dicembre 2019 sono state inserite n° 266 risorse tra neolaureati e personale qualificato.

Le assunzioni sono state rivolte prevalentemente a personale qualificato in discipline tecnico-informatiche, esperti di processo ed esperti di IT Management.

In una logica di Talent Acquisition, Expriva, in continuità con il passato, ha investito anche nel 2019 nel continuo collegamento con scuole, università, politecnici centri di ricerca e consorzi, nella piena consapevolezza del proprio ruolo rispetto all'innovazione e alle opportunità che può generare per i giovani studenti diplomandi, laureandi e per i neodiplomati e neolaureati.

La collaborazione si è sviluppata in termini di:

Progetti di alternanza scuola lavoro;

• Tirocini per tesi rivolti ai laureandi per la realizzazione di progetti innovativi nei mercati di riferimento;
• Stage post lauream per offrire l'opportunità di cimentarsi in tematiche direttamente collegate al business aziendale, ovvero per progetti di ricerca nell'ambito dei programmi di innovazione aziendali;
• Finanziamento di dottorati di ricerca o apprendistato di alta formazione allo scopo di coniugare la ricerca nell'ambito dell'offerta per mercato di riferimento;
• Partecipazione attiva a Career Day, in collaborazione con le Università del territorio;
• Docenze presso alcune Università e Politecnici, con interventi mirati su temi tecnologici in ambito digital transformation, ingegneria dei sistemi medicali, etc;
• Docenze nei Master della Business School SPEGEA;
• Partecipazione a progetti promossi da Consorzi, in collaborazione con Università, Scuole ed altre imprese, con l'obiettivo di avvicinare i ragazzi al mondo del lavoro e creare un ponte tra queste due realtà;
• Partnership con i Contamination Labs del Politecnico di Bari e dell'Università del Salento (Digilab e CLab);

In continuità con le attività avviate nello scorso biennio, Exprivia continua a credere ed investire nella formazione duale, attraverso la collaborazione con gli ITS (Istituti Tecnici Superiori), scuole ad alta specializzazione tecnologica, realizzate secondo il modello organizzativo della Fondazione, con la partecipazione di Imprese, Università/Centri di ricerca scientifica e tecnologica, che operano nell'ottica dell'apprendimento permanente, privilegiando una didattica esperienziale, attraverso un'offerta formativa capace di promuovere competenze abilitanti all'utilizzo di strumenti avanzati di innovazione tecnologica e organizzativa, prioritariamente correlati al piano nazionale Impresa 4.0.

A fine 2019 sono partiti, presso i siti di Molfetta, Foggia, Lecce e Palermo, in aggiunta al percorso già avviato nel precedente anno, quattro nuovi percorsi formativi biennali, in stretta collaborazione tra le Fondazioni ITS ed Exprivia, percorsi che ci vedono impegnati ad erogare direttamente docenze professionalizzanti in aula ed ospitare tutti i discenti interessati presso le diverse sedi aziendali, al fine di rafforzare l'apprendimento e completare il percorso formativo, attraverso una fase significativa di training on the job. Tale azione strategica dovrebbe favorire l'ingresso in azienda (nel secondo anno di corso, quindi presumibilmente nei primi mesi del 2021) di quasi 100 tirocinanti, con l'interesse e l'auspicio di contribuire così a soddisfare una buona parte dell'incremento organico necessario.

Organico e Turnover

Di seguito si riporta la tabella rappresentante l'organico del Gruppo e la numerosità delle risorse alla data del 31 dicembre 2019, comparato con quello al 31 dicembre 2018, per le quali la componente part-time incide per circa il 16,76%, (si tratta di tempo parziale in varie configurazioni di orario contrattuale):

	Dipendenti		Media dipendenti		Collaboratori		Media Collaboratori
Azienda	31/12/18	31/12/19		31/12/18 31/12/19 31/12/18 31/12/19			31/12/18	31/12/19
Exprivia SpA	1788	1802	1821	1791	1	2	1	1
Exprivia Healthcare IT Srl	-	-	-	-	-	-	-	-
Exprivia Enterprise Consulting Srl	-	-	-	-	-	-	-	-
Exprivia Digital Financial Solutions Srl	-	-	-	-	-	-	-	-
Exprivia Projects Srl	581	616	555	600	-	-	-	-
Exprivia Process Outsourcing Srl	-	-	-	-	-	-	-	-
Exprivia Telco & Media Srl	-	-	-	-	-	-	-	-
Advanced Computer Systems Srl	-	-	-	-	-	-	-	-
Advanced Computer Systems Srl Germany	4	5	4	5	-	-	-	-
Exprivia It Solutions Shanghai	10	11	10	10	-	3	-	1,5
Expriva SLU (Spagna)	38	39	39	39	-	4	-	4
Prosap SA de CV/Prosap Centramerica SA	33	15	38	21	1		1	-
Exprivia do Brasil Ltda	28	28	27	30	-	1	-	2
Spegea Scarl	7	7	7	7	-	-	-	-
HR Coffee	3	6	3	4	2	-	2	-
Gruppo Italtel	1473	1504	1473	1499	-	10	-	4
Totale	3965	4033	3977	4006	4	20	4	12,5
di cui Dirigenti	93	91	95	90
di cui Quadri	515	529	527	527,5

Sistema di gestione integrato

La Società ha sviluppato, sin dal 2005, un Sistema di Gestione Integrato conforme ai requisiti delle norme internazionali ISO 9001, ISO 13485, ISO/IEC 20000-1, ISO/IEC 27001, ISO 22301. Tale sistema è integrato con standard specifici per l'ingegneria del software e dei sistemi, con l'obiettivo di sviluppare metodologie di lavoro e processi capaci di coniugare standardizzazione con flessibilità e capacità di auto-miglioramento attraverso il supporto di persone competenti, consapevoli e motivate.

Nel 2014 Exprivia ha ottenuto il livello 2 di maturità rispetto al modello CMMI-DEV avendo messo a punto un processo per lo sviluppo dei progetti software che consente di migliorare la qualità dei prodotti/servizi, attraverso la riduzione dei disservizi e delle non conformità, oltre che migliorare la soddisfazione del cliente e le prestazioni dei processi. Tale attestazione è scaduta a Maggio 2017, ma alcune delle best practices del CMMI-DEV vengono gradualmente integrate nelle procedure del SGI.

Nel 2018 Exprivia e Exprivia Projects Srl hanno ottenuto – in qualità di prime aziende in Italia – la certificazione di 2 servizi di Contact Center rispetto alla norma internazionale ISO 18295-1, che definisce le linee guida e le best practice per la gestione di un centro di contatto. Le prassi operative e gestionali dei servizi certificati sono state armonizzate nell'ambito del Sistema di Gestione Integrato di Exprivia.

Nel 2020 Exprivia ha esteso il campo di applicazione della certificazione ISO/IEC 27001 alla Progettazione, realizzazione ed erogazione di servizi cloud in modalità SaaS con l'applicazione delle linee guida ISO/IEC 27017 e ISO/IEC 27018.

Nel 2020 si sono svolte, tutte con esito positivo, le verifiche degli enti di certificazione rispetto alle norme ISO 9001, ISO 22301, ISO 13485 e certificato MDD (dispositivi medici), ISO/IEC 27001, e ISO 18295-1. A novembre 2020 si è conclusa positivamente anche la verifica di mantenimento rispetto alla norma ISO/IEC 20000-1 e adeguativa rispetto alla versione 2019 della stessa; Exprivia ha così ottenuto un certificato attualizzato rispetto a tale versione della norma.

Italtel ha sviluppato un proprio Sistema di Gestione conforme ai requisiti delle norme internazionali ISO 9001 (sin dal 1992), e ISO/IEC 27001 (dal 2004). Nel 2018 Italtel ha esteso la certificazione ISO 9001 del proprio Sistema di Gestione ai servizi di Contact Center per assistenza ai clienti. Nel 2020 si sono svolte – con esito positivo – le verifiche dell'ente di certificazione rispetto alla ISO 9001 e rispetto alla ISO/IEC 27001.

Modello organizzativo di gestione e di controllo ex. D. Lgs. 231/2001

A far data dal 31 marzo 2008 Exprivia ha adottato un proprio Modello di Organizzazione, Gestione e Controllo ai sensi del D.lgs 231/2001 e ha istituito un Organismo di Vigilanza, i cui membri non ricoprono alcun incarico di amministratore nelle società del Gruppo. Il Modello viene costantemente aggiornato e l'ultima versione vigente è stata approvata dal Consiglio di Amministrazione del 21 dicembre 2017.

Tale modello è integrato con i principi e le disposizioni del Codice Etico di Exprivia. In tal modo è confermata l'unicità del sistema di governo dei processi e delle policies di Exprivia incentrato anche allo sviluppo di una cultura dell'Etica aziendale, in piena sintonia con i principi di comportamento di tutta Exprivia.

L'Organismo di Vigilanza, composto dall'Avv. Angelantonio De Palma, Presidente e dagli avvocati Giulio Guarino e Maria Cecilia Guglielmi si riunisce periodicamente e svolge la propria attività, nel rispetto dei compiti assegnatigli dal Modello e dal Regolamento di cui si è autonomamente dotato, con l'obiettivo di vigilare sull'efficacia e il funzionamento del modello stesso.

Nel 2019 l'Organismo di Vigilanza di Exprivia non ha ricevuto segnalazioni né rilevato episodi di corruzione.

La Parte Generale del Modello di Organizzazione, Gestione e Controllo è pubblicata sul sito della Società nella sezione "Corporate Governance – Informativa Societaria" (http://www.exprivia.it/corporategovernance/informativa-societaria).

Le società italiane del Gruppo Exprivia sono dotate di propri Modelli di Organizzazione Gestione e Controllo, ex art. 6 del D. Lgs. 231/2001, che ne hanno affidato la verifica e il controllo sull'attuazione ai relativi Organismi di vigilanza nominati dai rispettivi Consigli di Amministrazione.

In particolare, Italtel ha adottato a partire dal 5 novembre 2002 un Modello di Organizzazione, Gestione e Controllo ai sensi del D.lgs 231/2001, assicurandone il costante aggiornamento, e ha istituito un Organismo di Vigilanza (OdV) deputato a vigilare sulla sua applicazione e adeguatezza. Per attuare tale Modello le funzioni aziendali competenti su impulso dell'OdV hanno emanato appositi Protocolli al fine di prevenire la commissione dei reati inclusi nel Decreto.

Il Consiglio di Amministrazione di Italtel del 12 marzo 2018 ha approvato la versione vigente del Modello di Organizzazione Gestione e Controllo, delle Parti Speciali e dei Protocolli attuativi modificati a seguito delle ultime variazioni normative intervenute.

Rapporti tra le società del Gruppo

La struttura organizzativa del Gruppo Exprivia integra funzionalmente, ad eccezione di Italtel e sue controllate, tutti i servizi di staff delle società del Gruppo, facenti parte del perimetro di consolidamento, ottimizzando le strutture operative delle singole società per assicurare efficacia ed efficienza a supporto del business del "Gruppo", nell'accezione sopra definita che non include il Gruppo Italtel.

La Direzione Amministrazione e Controllo gestisce centralmente tutte le società del "Gruppo".

La Direzione Finanza unifica le attività finanziarie a livello di "Gruppo".

La Direzione Risorse Umane riporta direttamente al Presidente del Gruppo Exprivia, che ne è responsabile ad interim.

Al Presidente riportano inoltre le funzioni di Internal Audit, Merger & Acquisition, Affari Societari e International Business.

Tra le società del "Gruppo" sono costantemente realizzate importanti collaborazioni in ambito commerciale, tecnologico ed applicativo. In particolare, si segnalano:

• diffuso utilizzo all'interno del Gruppo delle specifiche competenze marketing e comunicazione del Corporate con la realizzazione di materiale promozionale cartaceo, digitale e Web;
• gestione centralizzata per la fornitura di risorse tecniche specialistiche tra le società del Gruppo per gestire criticità di turn over e rendere fruibili le competenze tecniche altamente specialistiche a tutte le unità operative;
• partecipazione coordinata da parte di Exprivia a bandi di gara pubblici con il contributo di tutte le società a seconda delle specifiche competenze.

La maggior parte delle società Italiane del "Gruppo" aderiscono al consolidato fiscale sulla base di uno specifico regolamento e tra loro è in vigore un rapporto di cash pooling.

Rapporti con le parti correlate

In conformità alle applicabili disposizioni legislative e regolamentari, ed in particolare a: (i) il "Regolamento operazioni con parti correlate – delibera Consob n. 17221 del 12 Marzo 2010" così come modificata con delibera n. 17389 del 23 Giugno 2010; (ii) gli esiti della successiva "consultazione" pubblicati da Consob il 24 settembre 2010; (iii) la comunicazione di Consob sugli orientamenti per l'applicazione del regolamento pubblicata lo stesso 24 settembre 2010; (iv) la comunicazione Consob n. 10094530 del 15 novembre 2010 di ulteriore chiarimento; il Consiglio di Amministrazione della Società ha adottato, in data 4 dicembre 2017, una nuova Procedura per Operazioni con Parti Correlate ("la Procedura"), recante disposizioni in materia di operazioni con parti correlate, al fine di assicurare la trasparenza e la correttezza, sostanziale e procedurale, delle operazioni con parti correlate realizzate direttamente ovvero per il tramite di società dalla stessa direttamente e/o indirettamente controllate (il "Gruppo Exprivia").

Tale Procedura, che ha sostituito quella precedentemente in vigore che era stata introdotta il 27 novembre 2010, è pubblicata nel sito web della Società nella sezione "Corporate - Corporate Governance - Informativa Societaria".

Le operazioni con parti correlate poste in essere dalla Società nel corso del 2019 rientrano nella normale gestione di impresa e sono regolate a condizioni normali di mercato. Non sono state effettuate transazioni atipiche o inusuali con tali parti.

Italtel ha in essere una procedura interna riguardante le operazioni con Parti Correlate approvate dal Consiglio di Amministrazione della società in data 15 febbraio 2018.

Informativa sull'attività di direzione e coordinamento

Ai sensi degli art. 2497 e seguenti del Codice Civile, disciplinanti la trasparenza nell'esercizio di attività di direzione e coordinamento di società, si dà atto che tale attività viene svolta dalla società controllante Abaco Innovazione SpA con sede in Molfetta (BA) Viale Adriano Olivetti 11, Codice Fiscale e P. I.V.A. 05434040720. Nell'esercizio dell'attività di direzione e coordinamento:

• la società Abaco Innovazione SpA non ha in alcun modo arrecato pregiudizio agli interessi ed al patrimonio del Gruppo Exprivia;
• è stata assicurata una completa trasparenza dei rapporti infragruppo, tale da consentire a tutti coloro che ne abbiano interesse, di verificare l'osservanza del principio precedente;
• le operazioni effettuate con la società Abaco Innovazione SpA sono state effettuate a condizioni di mercato, cioè a condizioni che si sarebbero applicate fra parti indipendenti.

I rapporti di natura economica, patrimoniale e finanziaria intercorsi con la società Abaco Innovazione SpA sono evidenziati nel paragrafo seguente della presente Relazione sulla Gestione "Rapporti del Gruppo con la Controllante".

Ai sensi dell'articolo 2.6.2 comma 8 del Regolamento dei Mercati organizzati e gestiti da Borsa Italiana SpA, gli Amministratori attestano che al 31 dicembre 2019 non sussistono in capo alla Società le condizioni previste dall'articolo 16 comma 1 del regolamento Consob n. 16191/2007.

Rapporti del Gruppo con la Controllante

Di seguito si evidenziano i rapporti economici e patrimoniali intercorsi tra il Gruppo Exprivia e la controllante Abaco Innovazione SpA al 31 dicembre 2019 confrontati con il 31 dicembre 2018.

Crediti

Attività finanziarie non correnti

Descrizione	31.12.2019	31.12.2018 - - -	Variazione
Crediti finanziari non correnti verso imprese controllanti	1.358	1.784	(426)
TOTALI	1.358	1.784	(426)

Il saldo al 31 dicembre 2019 accoglie per 1.358 migliaia di Euro il credito relativo ad un finanziamento chirografario senza garanzie concesso nel 2016 alla controllante Abaco Innovazione SpA ed erogato per 1.680 migliaia di Euro per cassa e per 1.305 migliaia di Euro quale riqualificazione dei crediti in essere al 31 dicembre 2015.

Attività finanziarie correnti

Descrizione	31.12.2019	31.12.2018	Variazione
Crediti finanzian correnti verso imprese controllanti	466	461
TOTALI	466	461

Il saldo al 31 dicembre 2019 per 466 migliaia di Euro è relativo alla quota corrente del finanziamento sopraindicato, inclusiva di interessi attivi peri 56 migliaia di Euro.

Descrizione	31.12.2019 - 12.2	31.12.2018 - -	Variazione
Crediti commerciali verso imprese controllanti	25	20
TOTALI	25	20

Crediti commerciali

Il saldo al 31 dicembre 2019 si riferisce a crediti per servizi amministrativi e logistici.

Ricavi e proventi

Descrizione	31.12.2019	31.12.2018	Variazione
Ricavi e proventi da controllanti	56		(15)
TOTALI	56	71	(15)

Il saldo al 31 dicembre 2019 si riferisce principalmente agli interessi maturati sul finanziamento erogato da Exprivia in favore di Abaco Innovazione SpA.

Costi e oneri finanziari

Descrizione	31.12.2019	31.12.2018 - - -	Variazione
Costi e oneri finanziari da controllante	411	433	(22)
TOTALI	411	433	(22)

Il saldo al 31 dicembre 2019 si riferisce ai costi per la garanzia prestata dalla controllante per l'ottenimento del prestito erogato dal pool di banche ad Exprivia ad aprile 2016 per Euro 25 milioni.

Bilancio Consolidato del Gruppo Exprivia al 31 dicembre 2019

64 Relazione finanziaria annuale al 31 dicembre 2019

Prospetti contabili consolidati al 31 dicembre 2019 Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata

Importi in migliaia di Euro
	Note	31.12.2019	31.12.2018
Immobili, Impianti e macchinari	1	47.304	27.667
Avviamento	2	69.071	191.829
Altre Attività Immateriali	3	10.425	52.615
Partecipazioni	4	764	466
Altre Attività Finanziarie non correnti	5	2.213	2.700
Altre Attività non correnti	6	1.431	1.673
Imposte Anticipate	7	4.421	68.948
ATTIVITA' NON CORRENTI		135.629	345.898
Crediti Commerciali	8	147.710	155.643
Rimanenze	9	23.777	33.946
Lavori in corso su ordinazione	10	47.463	63.975
Altre Attività correnti	11	32.504	44.629
Altre Attività Finanziarie correnti	12	5.477	3.787
Disponibilita' liquide e mezzi equivalenti	13	25.996	19.558
Altre Attività Finanziarie valutate a FVOCI	14	178	327
ATTIVITA' CORRENTI		283.105	321.865
ATTIVITA' NON CORRENTI CESSATE	15	12	106
TOTALE ATTIVITA'		418.746	667.869

Importi in migliaia di Euro
	Note	31.12.2019	31.12.2018
Capitale Sociale	16	24.866	25.083
Riserva da Sovrapprezzo	16	18.082	18.082
Riserva da Rivalutazione	16	2.907	2.907
Riserva Legale	16	4.171	3.959
Altre Riserve	16	37.054	42.638
Utili/(Perdite) esercizi precedenti	16	6.998	6.953
Utile/(Perdita) dell'esercizio	16	(239.150)	(852)
PATRIMONIO NETTO		(145.072)	98.770
Patrimonio netto di terzi	16	(41.119)	26.508
PATRIMONIO NETTO DI GRUPPO		(103.953)	72.262
Prestiti obbligazionari non correnti	17	18.164	22 550
Debiti verso banche non correnti	18	2.485	158.125
Altre Passività finanziarie non correnti	19	17.043	49
Altre Passività non correnti	20	2.101	3.729
Fondi per Rischi e Oneri	21	3.731	5.887
Fondi Relativi al Personale	22	25.939	25.783
Imposte Differite Passive	23	2.138	13.435
TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI		71.601	229.558
Prestiti obbligazionari correnti	24	4.522
Debiti verso banche correnti	25	207.766	58.479
Debiti commerciali	26	190.367	195.255
Anticipi su lavori in corso su ordinazione	27	12.608	7.492
Altre Passività Finanziarie	28	12.591	4.502
Altre Passivita' Correnti	29	63.977	73.427
PASSIVITA' CORRENTI		491.831	339.155
PASSIVITA' NON CORRENTI CESSATE	30	386	386
TOTALE PASSIVITA'		418.746	667.869

Conto Economico Consolidato

Importi in migliaia di Euro
	Note	2019	2018
Ricavi	31	500.135	590.964
Altri proventi	32	26.315	32.421
TOTALE RICAVI		526.450	623.385
Costi per materiale di consumo e prodotti finiti	33	182.729	210.669
Costi per il personale	34	188.319	192.805
Costi per servizi	35	118.541	157.326
Costi per godimento beni di terzi	36	1.093	7.661
Oneri diversi di gestione	37	6.035	5.567
Variazione delle rimanenze	38	9.694	6.223
Accantonamenti e svalutazioni delle attività correnti	39	5.581	1.312
TOTALE COSTI		511.992	581.563
MARGINE OPERATIVO LORDO		14.458	41.822
Ammortamenti e svalutazioni delle attività non correnti	40	184.949	20.824
MARGINE OPERATIVO NETTO		(170.491)	20.998
Proventi e (oneri) finanziari e da altre partecipazioni	41	(13.861)	(19.218)
UTILE (PERDITA) ANTE IMPOSTE		(184.352)	1.780
Imposte sul reddito	42	54.798	2.596
UTILE (PERDITA) DELL'ESERCIZIO - CONTINUING OPERATIONS		(239.150)	(816)
UTILE (PERDITA) DELL'ESERCIZIO - DISCONTINUED OPERATIONS	43	-	(36)
UTILE (PERDITA) DELL'ESERCIZIO	44	(239.150)	(852)
Attribuibile a:
Azionisti della capogruppo		(172.782)	166
Terzi		(66.368)	(1.018)
Utile (Perdita) per azione	45
Utile (perdita) per azione base		(3,5848)	0,0034
Utile (perdita) per azione diluito		(3,5848)	0,0034

Conto Economico Consolidato Complessivo

Importi in migliaia di Euro
Descrizione	Note	2019	2018
Utile (perdita) dell'esercizio		(239.150)	(852)
Altri utili (perdite) complessivi che non saranno successivamente riclassificati nell'utile (perdita) dell'esercizio
Utile (perdita) attuariale per effetto dell'applicazione IAS 19		(1.284)	654
Effetto fiscale delle variazioni		(809)	(157)
Totale altri utili (perdite) complessivi che non saranno successivamente riclassificati nell'utile (perdita) dell'esercizo	16	(2.093)	497
Altri utili (perdite) complessivi che saranno successivamente riclassificati nell'utile (perdita) dell'esercizio
Variazione della riserva di conversione		(1.064)	(3.139)
Utile (perdite) su attività finanziarie FVOCI		(149)	(129)
Utile (perdita) su strumenti derivati di cash flow hedge		-	783
Effetto fiscale delle variazioni		-	(187)
Totale altri utili (perdite) complessivi che saranno successivamente riclassificati nell'utile (perdita) dell'esercizio	16	(1.213)	(2.672)
UTILE (PERDITA) COMPLESSIVO DELL'ESERCIZIO		(242.456)	(3.027)
attribuibile a:
Gruppo		(175.487)	(1.770)
Terzi		(66.969)	(1.257)

Prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato

Importi in migliaia di Euro	Capitale Sociale	Azioni proprie	Riserva da sovrap. azioni	Riserva da rivalutaz.	Riserva	Legale Altre riserve	Utili (Perdite) portati a nuovo	Utile (perdita) del periodo	Totale Patrimonio Netto	Patrimonio netto di terzi	Totale Patrimonio Netto di Gruppo
Saldo al 31/12/2017	26.980	(1.825)	18.082	2.907	3.931	44.461	6.930	50	101.517	27.125	74.392
Adozione IFRS 15 / IFRS 9						(811)			(811)	(119)	(692)
Saldo al 31/12/2017	26.980	(1.825)	18.082	2.907	3.931	43.651	6.930	50	100.707	27.006	73.701
Destinazione risultato esercizio precedente					27		23	(50)	0		0
Effetto fiscale da avviamenti da fusioni						(507)			(507)		(507)
Altri movimenti						(51)			(51)	(48)	(3)
Effetti IAS 29						1.610			1.610	785	825
Valore figurativo stock grant						180			180	19	161
Acquisto azioni proprie		(72)				(72)			(144)		(144)
Variazione area di consolidamento, acquisizioni di minoranze						3			3	3	0
Componenti del risultato complessivo
Utile (perdita) dell'esercizio								(852)	(852)	(1.018)	166
Effetti derivanti dall'applicazione IAS 19						497			497	291	206
Riserva di conversione						(3.139)			(3.139)	(643)	(2.496)
Utile (perdita) su strumenti derivati di cash flow hedge						595			595	113	482
Utile (perdite) su attività finanziarie FVOCI						(128)			(128)		(128)
Totale Utile (Perdita) Complessivo dell'esercizio									(3.027)	(1.257)	(1.770)
Saldo al 31.12.2018	26.980	(1.897)	18.082	2.907	3.959	42.638	6.953	(852)	98.770	26.508	72.263
Adozione IFRS 16						(1.133)			(1.133)	(116)	(1.017)
Saldo rettificato al 31/12/2018	26.980	(1.897)	18.082	2.907	3.959	41.505	6.953	(852)	97.637	26.392	71.245
Destinazione risultato esercizio precedente					212	(1.064)		852	0	0	0
Effetti IAS 29						1.194			1.194	227	967
Valore figurativo stock grant						(180)			(180)	(19)	(161)
Altri movimenti						(6)	45		38	(6)	44
Purchase Price Allocation partecipazione Italtel									0	0	0
Acquisto azioni proprie		(232)				(126)			(359)		(359)
Vendita azioni proprie		16				17			33		33
Riserva azioni Pdr									0		0
Variazione area di consolidamento, acquisizioni di minoranze						(980)			(980)	(745)	(235)
Componenti del risultato complessivo
Utile (perdita) dell'esercizio								(239.150)	(239.150)	(66.367)	(172.783)
Effetti derivanti dall'applicazione IAS 19						(2.093)			(2.093)	(382)	(1.711)
Riserva di conversione						(1.064)			(1.064)	(220)	(844)
Utile (perdita) su strumenti derivati di cash flow hedge						0			0	0	0
Utile (perdite) su attività finanziarie FVOCI						(149)			(149) (242.456)	(66.969)	(149) (175.487)
Totale Utile (Perdita) Complessivo dell'esercizio Saldo al 31/12/2019	26.980	(2.114)	18.082	2.907	4.171	37.054	6.998	(239.150)	(145.072)	(41.119)	(103.953)

Rendiconto Finanziario Consolidato

lmporti in migliaia di Euro
		Note	31.12.2019		31.12.2018
Rendiconto Finanziario		46
Operazioni di gestione reddituale:
Utile (perdita) dell'esercizio		44	(239.150)	(1)	(852) (1)
Ammortamenti, svalutazioni, accantonamenti e altri elementi non			242.466		22.316
monetari
Accantonamento T.F.R.			8.195		8.374
Anticipi/Pagamenti T.F.R.			(9.323)		(11.961)
Variazione fair value derivati			11		2.331
Flusso di cassa generato (assorbito) dalla gestione reddituale	a		2.198		20.208
Incrementi/Decrementi dell'attivo e passivo circolante:
Variazione rimanenze e acconti			19.529		(15.758)
Variazione crediti verso clienti			4.577		(9.576)
Variazione crediti verso società controllanti/collegate			(5)		19
Variazione crediti verso altri e crediti tributari			11.358		(9.810)
Variazione debiti verso fornitori			(819)		48.776
Variazione debiti verso società controllanti/collegate			08		(105)
Variazione debiti tributari e previdenziali			(2.172)		(2.132)
Variazione debiti verso altri			(1.994)		(554)
Flusso di cassa generato (assorbito) dall'attivo e passivo circolante	b		30.572		10.860
Flusso di cassa generato (assorbito) dall'attività operativa	a+b		32.770		31.067
Attività di investimento:
Acquisti di immobilizzazioni materiali al netto dei corrispettivi per
cessioni			(5.788)		(3.529)
Variazione immobilizzazioni immateriali			(9.645)		(12.956)
Variazione delle attività non correnti			(884)		(216)
Flusso di cassa generato (assorbito) dall'attività di investimento	C		(16.317)		(16.701)
Attività e passività finanziarie:
Accensioni di nuovi finanziamenti			25.293	(2)	21.297 (2)
Rimborsi di finanziamenti			(27.875)	(2)	(2) (41.851)
Variazione netta di altri crediti finanziari			(1.210)	(2)	(1.129) (2)
Variazione netta di altri debiti finanziari			(4.551)	(2)	(4.715) (2)
Variazioni di altre passività non correnti e utilizzo fondi rischi			(1.515)		(3.246)
(Acquisto)/Vendita azioni proprie			(326)		(144)
Variazione patrimonio netto			168		(1.529)
Flusso di cassa generato (assorbito) dalle attività di finanziamento	d		(10.016)		(31.316)
Flusso di disponibilità liquide e mezzi equivalenti	a+b+c+d		6.438		(16.950)
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all'inizio dell'esercizio			19.558		36,508
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine dell'esercizio			25.996		19.558
(1) di cui per imposte ed interessi pagati nell'esercizio (2) La somma dei relativi importi (per il 2019 pari a Euro -8.343 migliaia, per il 2018 pari a Euro -26.398 migliaia) rappresenta la variazione complessiva delle passività nette derivanti da attività di finanziamento. Per la riconciliazione con i valori esposti nella Situazione animaniala financiana pirinda il nammanta nataliana Sungana Sungajana nata			4.429		9.503

Note esplicative al Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2019 del Gruppo Exprivia

RIFERIMENTI NORMATIVI, CRITERI DI REDAZIONE E PRESENTAZIONE

In applicazione del Regolamento Europeo n. 1606/2002 del 19 luglio 2002 e del decreto legislativo n 38 del 28 febbraio 2005, il bilancio consolidato del Gruppo Exprivia e il bilancio d'esercizio di Exprivia SpA (di seguito anche "Exprivia" o la "Società" la "Capogruppo") al 31 dicembre 2019 sono redatti in conformità ai Principi Contabili Internazionali emanati dall'International Accounting Standard Board (IASB) omologati dall'Unione Europea (di seguito singolarmente IAS/IFRS o complessivamente IFRS) in vigore al 31 dicembre 2019.

Il bilancio consolidato di Exprivia e delle società da essa controllate è stato redatto sulla base dei progetti di bilancio al 31 dicembre 2019, predisposti dagli organi amministrativi delle rispettive società consolidate, ad eccezione del gruppo Italtel, opportunamente rettificati, ove necessario, per allinearli ai criteri di classificazione e ai principi contabili adottati dal Gruppo. Per Italtel SpA (di seguito anche "Italtel") e le società da essa controllate (di seguito anche il "Gruppo Italtel"), non essendo ancora disponibile il progetto di bilancio consolidato al 31 dicembre 2019, i dati sono stati desunti dal Reporting Package consolidato al 31 dicembre 2019 predisposto ed approvato dall'organo amministrativo di Italtel in data 5 marzo 2021. Il Bilancio consolidato è stato predisposto in conformità al criterio generale di presentazione attendibile e veritiera della situazione patrimoniale, finanziaria, del risultato economico e dei flussi finanziari del Gruppo, nel rispetto dei principi generali di continuità aziendale, competenza economica, coerenza di presentazione, rilevanza e aggregazione, divieto di compensazione e comparabilità delle informazioni. Il periodo amministrativo e la data di chiusura per la predisposizione del bilancio consolidato corrispondono a quelli del bilancio della Capogruppo e di tutte le società consolidate. Il Bilancio consolidato è presentato in migliaia di Euro che è la valuta funzionale della capogruppo Exprivia (tutti i valori sono arrotondati alle migliaia di Euro), salvo quanto diversamente indicato. Il Bilancio consolidato fornisce informazioni comparative riferite all'esercizio precedente.

Gli schemi di bilancio adottati sono i seguenti:

• per la Situazione patrimoniale-finanziaria sono esposte separatamente le attività correnti, non correnti, le passività correnti e non correnti. Le attività correnti sono quelle destinate ad essere realizzate, cedute o consumate nel normale ciclo operativo del Gruppo; le passività correnti sono quelle per le quali è prevista l'estinzione nel normale ciclo operativo del Gruppo o nei dodici mesi successivi alla chiusura dell'esercizio;
• per il Conto Economico, le voci di costo e ricavo sono esposte in base alla natura degli stessi;
• per il prospetto di Conto Economico Complessivo, è stato predisposto un prospetto distinto;
• per il Rendiconto Finanziario, è utilizzato il metodo indiretto.

Principi contabili e criteri di valutazione

Informazioni generali

Il Bilancio consolidato annuale al 31 dicembre 2019 è stato redatto ai sensi dell'articolo 154-ter del D.Lgs 58/98, nonché delle disposizioni Consob in materia.

Il bilancio consolidato comprende la situazione patrimoniale-finanziaria, il conto economico, il conto economico complessivo, il prospetto delle variazioni del patrimonio netto, il rendiconto finanziario e le presenti note esplicative, in accordo con i requisiti previsti dagli IFRS.

In data 30 aprile 2021, il Consiglio di Amministrazione di Exprivia ha approvato il progetto di bilancio consolidato e ha disposto che lo stesso sia messo a disposizione del pubblico e di Consob, con le modalità e nei termini previsti dalle disposizioni normative e dai regolamenti vigenti.

Criteri di redazione e presentazione

I principi di consolidamento, i principi contabili e i criteri di valutazione adottati sono conformi a quelli utilizzati nella predisposizione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2018, ad eccezione di quanto esposto nel paragrafo successivo "Applicazione dei nuovi principi contabili".

Ai fini di una più chiara esposizione dei dati è stata modificata la presentazione di talune voci nei dati comparativi del conto economico, presentate secondo quanto previsto dallo IAS 1, rispetto ai dati pubblicati nel bilancio separato al 31 dicembre 2018, senza alcun effetto sul risultato e sul patrimonio netto alla stessa data.

In particolare, il saldo della voce "Altri Proventi" passa da 32.246 migliaia di Euro a 32.421 migliaia di Euro per effetto della riclassifica di altri proventi precedentemente classificati a riduzione della voce "Costi per godimento beni di terzi".

I criteri di valutazione e misurazione si basano sui principi IFRS in vigore al 31 dicembre 2019 ed omologati dall'Unione Europea.

La seguente tabella indica gli IFRS/Interpretazioni approvati dallo IASB ed omologati per l'adozione in Europa e applicati per la prima volta nell'esercizio.

Descrizione	Data di omologa	Pubblicazione in G.U.C. =	Data di efficacia prevista dal principio	Data di efficacia per il Gruppo
IFRS 16 Leases (issued on 13 January 2016)	31 ott. '17	9 nov. "17	Esercizi che iniziano il o a partire dal 1 gennaio 2019	1 gen '19
Amendments to IFRS 9 "Prepayment features with negative compensation"	22 mar. '18	26 mar. '18	Esercizi che iniziano il o a partire dal 1 gennaio 2019	1 gen '19
IFRIC 23 Uncertainty over Income Tax Treatments	23 ott. '18	24 ott. '18	Esercizi che iniziano il o a partire dal 1 gennaio 2019	1 gen '19
Amendments to IAS 28 "Long-term Interests in Associates and Joint Ventures	8 feb. '19	11 feb. '19	Esercizi che iniziano il o a partire dal 1 gennaio 2019	1 gen '19
Amendments to IAS 19 "Plan Amendment, Curtailment or Settlement "	13 mar. '19	14 mar. '19	Esercizi che iniziano il o a partire dal 1 gennaio 2019	1 gen '19
Annual improvements to the IFRS 2015-2017	14 mar. '19	15 mar. '19	Esercizi che iniziano il o a partire dal 1 gennaio 2019	1 gen '19

Gli IFRS e le interpretazioni approvati dallo IASB e omologati per l'adozione in Europa nell'esercizio in corso riguardano:

• l'IFRS 16 Leases sostituisce lo IAS 17 e le relative interpretazioni ed è inteso a migliorare la rendicontazione contabile dei contratti di leasing. Per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo successivo "Applicazione dei nuovi principi contabili";
• il documento "Amendments to IFRS 9 Strumenti finanziari Elementi di pagamento anticipato con compensazione negativa" prevede alcune modifiche all'IFRS 9 Financial Instruments, volte a consentire la misurazione al costo ammortizzato di attività finanziarie caratterizzate da un'opzione di estinzione anticipata con la cosiddetta "negative compensation";
• l'IFRIC Interpretation 23 "Incertezza sui trattamenti fiscali" chiarisce come applicare i requisiti di rilevazione e valutazione nello IAS 12. Nella misura in cui un'entità si indebita genericamente e utilizza i finanziamenti allo scopo di ottenere un bene che giustifica una capitalizzazione, l'entità deve determinare l'ammontare degli oneri finanziari capitalizzabili applicando un tasso di capitalizzazione alle spese sostenute per quel bene. Tale tasso di capitalizzazione deve corrispondere alla media ponderata degli oneri finanziari applicabili a tutti i finanziamenti dell'entità in essere durante l'esercizio;

• gli "Amendments to IAS 28 Interessenze a lungo termine in società collegate e joint venture" chiariscono che il principio IFRS 9 "Financial Instruments", incluso i requisiti di impairment, si applica anche ad altri strumenti finanziari detenuti per un lungo periodo emessi nei confronti di una società collegata o joint venture che, in sostanza, fanno parte dell'investimento netto, dello stesso. Per tali strumenti non si applica il metodo del patrimonio netto;
• gli "Amendments to IAS 19 Modifica, riduzione o estinzione del piano" chiariscono come si determinano le spese pensionistiche quando si verifica una modifica in un piano a benefici definiti. Le modifiche precisano che quando un'entità ricalcola la propria passività (attività) netta per piani a benefici definiti dopo una modifica, una riduzione o un regolamento del piano, deve utilizzare le ipotesi attuariali aggiornate per determinare il costo del servizio corrente e gli interessi netti per la parte rimanente del periodo di riferimento annuale;
• gli "Annual improvements to IFRS Standards 2015-2017 cycle" includono modifiche allo IAS 12 "Income Taxes", allo IAS 23 "Borrowing Costs", all'IFRS 3 "Business Combination" e all'IFRS 11 "Accordi a controllo congiunto".

I principi di nuova adozione, ad esclusione dell'IFRS 16, per il quale si rinvia al paragrafo "Applicazione dei nuovi principi contabili", non hanno comportato impatti materiali nella valutazione delle attività, delle passività, dei costi e ricavi del Gruppo.

Si riportano di seguito gli IFRS e le Interpretazioni approvati dallo IASB e omologati per l'adozione in Europa, la cui data di efficacia obbligatoria è successiva al 31 dicembre 2019:

Descrizione	Data di omologa	Pubblicazione in G.U.C.E	Data di efficacia prevista dal principio	Data di efficacia per il Gruppo
Amendments to references to the conceptual Framework in IFRS Standars (issued on 29 March 2018)	29-nov-19	6-dic-19	Esercizi che iniziano il o a partire dal 1 gennaio 2020	1-gen-20
Amendments to IAS 1 and IAS 8 Definition of Material (issued on 31 October 2018)	29-nov-19	10-dic-19	Esercizi che iniziano il o a partire dal 1 gennaio 2020	1-gen-20
Amendments to IFRS 9, IAS 39 and IFRS 7 Interest Rate Benchmark Reform (issued on 26 September 2019)	15-gen-20	16-gen-20	Esercizi che iniziano il o a partire dal 1 gennaio 2020	1-gen-20
Amendments to IFRS 3 Definition of Business (issued on 22 October 2018)	21-apr-20	22-apr-20	Esercizi che iniziano il o a partire dal 1 gennaio 2020	1-gen-20
Amendments to IFRS 16 Leases Covid -19 Related Rent Concessions (issued on 28 May 2020)	9-ott-20	12-ott-20	Esercizi che iniziano il o a partire dal 1 giugno 2020	1-giu-20
Amendments to IFRS 4 Insurance Contract - defferald of IFRS 19 (issued on 25 June 2020)	15-dic-20	16-dic-20	Esercizi che iniziano il o a partire dal 1 gennaio 2021	1-gen-21
Amendments to IFRS 9, IFRS 16, IAS 39, IFRS 7 and IFRS 4 Interest Rate Benchmark Reform - Phase 2 (issued on 27 August 2020)	13-gen-21	14-gen-21	Esercizi che iniziano il o a partire dal 1 gennaio 2021	1-gen-21

Nella revisione del Conceptual Framework for Financial Reporting, dove è stato introdotto un nuovo capitolo in tema di valutazione, sono stati meglio specificati alcuni concetti (come stewardship, prudenza e incertezza nelle valutazioni) e sono state ampliate alcune definizioni.

Le modifiche allo IAS 1 e allo IAS 8 riguardano la definizione di "material" per allineare la definizione utilizzata nel Conceptual Framework e le norme stesse. Il documento ha introdotto una modifica nella definizione di "rilevante" contenuta nei principi IAS 1 e IAS 8. Tale emendamento ha l'obiettivo di rendere più specifica la definizione di "rilevante" e ha introdotto il concetto di "obscured information" accanto ai concetti di informazione omessa o errata già presenti nei due principi oggetto di modifica.

L'emendamento denominato "Amendments to IFRS 9, IAS 39 and IFRS 7: Interest Rate Benchmark Reform" modifica l'IFRS 9 - Financial Instruments e lo IAS 39 - Financial Instruments: Recognition and Measurement oltre che l'IFRS 7 - Financial Instruments: Disclosures. In particolare, l'emendamento modifica alcuni dei requisiti richiesti per l'applicazione dell'hedge accounting, prevedendo deroghe temporanee agli stessi, al fine di mitigare l'impatto derivante dall'incertezza della riforma dell'IBOR (tuttora in corso) sui flussi di cassa futuri nel periodo precedente il suo completamento. L'emendamento impone inoltre alle società di fornire in bilancio ulteriori informazioni in merito alle loro relazioni di copertura che sono direttamente interessate dalle incertezze generate dalla riforma e a cui applicano le suddette deroghe.

Le modifiche al principio "IFRS 3 Business Combinatiions" emese in data 22 ottobre 2018, introducono dei chiarimenti in merito alla definizione di "attività aziendale" acquisita nell'ambito delle aggregazioni aziendali.

Il 28 maggio 2020 l'Intenational Accounting Standards Boards ("IASB") ha emanato l'emendamento allo standard IFRS 16 "Leases" per facilitare i locatari nella contabilizzazione degli incentivi relativi alle locazioni (ad esempio sospensione dei canoni di affitto o riduzione temporanea degli stessi) derivanti dalla pandemia da COVID-19. Pur essendo l'amendment all'IFRS 16 entrato in vigore il 1° giugno 2020, per consentire che l'agevolazione sia disponibile quando è necessario, i locatari possono applicare la modifica immediatamente in qualsiasi bilancio intermedio o annuale, non ancora autorizzato alla pubblicazione.

L'amendement all'"IFRS 4 Insurance Contracts – deferral of IFRS 9" ha prorogato la scadenza dell'esenzione temporanea dall'applicazione dell'IFRS 9 fino al 2023 al fine di allineare la data di entrata in vigore dell'IFRS 9 al nuovo IFRS 17.

Le modifiche all'IFRS 9, IAS 39, IFRS 7, IFRS 4 e IFRS 16 "Interest Rate Benchmark Reform - - phase 2" integrano quelle emesse nel 2019 e omologate a gennaio 2020. Gli emedamenti riferiti alla fase 2 prevedono un trattamento contabile specifico per ripartire nel tempo le variazioni di valore degli strumenti finanziari o dei contratti di leasing dovute alla sostituzione dell'indice di riferimento per la determinazione dei tassi di interesse (replacement issue).

Con riferimento alle modifiche a esistenti a principi contabili di prossima applicazione, non si prevede che l'adozione comporti impatti materiali nella valutazione delle attività, delle passività, dei costi e dei ricavi del Gruppo.

Si riportano di seguito i principi contabili internazionali, le interpretazioni, le modifiche a esistenti principi contabili e interpretazioni, ovvero specifiche previsioni contenute nei principi e nelle interpretazioni approvati dallo IASB che non sono ancora state omologate per l'adozione in Europa alla data di redazione del presente bilancio:

Descrizione	Data di efficacia prevista dal principio
IFRS 17 Insurance Contracts (issued 18 May 2017); including Amendments to IFRS 17 (issued on 25 June 2020)"	Esercizi che iniziano il o a partire dal 1 gennaio 2023
Amendments to IAS 1 Presentation of Financial Statements: Classification of Liabilities as Current or Non-Curren and Classification of Liabilitties as Current - Deferal of Esercizi che iniziano il o a pattre dal 1 gennaio 2023 Effective Date (issued on 23 January 2020 and 15 July 2020 respectively)
Amendments to IFRS 3 Business Combinations, IAS 16 Property, Plant and Equipment, IAS 37 Provisions, Contingent Liabilites and Contingent Assets, Annual Inprovements 2018- Esercizi che iniziano il o a partire dal 1 gennaio 2022 2020 (All issued 14 May 2020)
Amendments to IAS 1 "Presentation of Financial Statements and IFRS Practice Statement 2 Disclosure of Accounting Policies" (issued on 12 Febrary 2021)	Esercizi che iniziano il o a partire dal 1 gennaio 2023
Amendments to allo IAS 8 "Accounting polices, Changes in Accounting Estimates and Errors, Definition of Accounting Estimates" (issued on 12 Febrary 2021)	Esercizi che iniziano il o a partire dal 1 gennaio 2023
Amendments to IFRS 16 Leases : Covid - 19 - Related Rent Concessions beyond 30 June 2021 (issued on 31 March 2021)	Esercizi che iniziano il o a partire dal 1 aprile 2021

In data 18 maggio 2017 lo IASB ha emesso il principio IFRS 17 – Insurance Contracts che è destinato a sostituire il principio IFRS 4 – Insurance Contracts. L'obiettivo del nuovo principio è quello di garantire che un'unità fornisca informazioni pertinenti che rappresentano fedelmente i diritti e gli obblighi derivanti dai contratti assicurativi emessi. Lo IASB ha sviluppato lo standard per eliminare incongruene e debolezze delle politiche contabili esistenti, fornendo un quadro unico principle-based per tenere conto di tutti i tipi di contratti di assicurazione, inclusi i contratti di riassicurazione che un assicuratore detiene. In data 25 giugno 2020, lo IASB ha emesso le modifiche all'IFRS 17 "Admendments to IFRS 17 "e all'IFRS 4 "Extension of Temporary Exemption from Applying IFRS 9" relatie alle attività assicurative, prevedento, tra l'altro, il differimento di due anni dell'entrata in vigore dell'IFRS 17. Pertanto, le disposizioni dell'IFRS 17, che superano quelle attualmnte previste dall'IFRS 4 "Contratti assicurativi", sono efficaci a partire dagli esercizi che hanno inizio il, o dopo il 1°gennaio 2023. Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio d'esercizio del Gruppp dall'adozione di questo principio.

In data 23 gennaio 2020, lo IASB ha emesso le modifiche allo IAS 1 "Classification of Liabilities as Current or Non Current" volte a fornire dei chiarimenti in materia di classificazione delle passività come correnti e non correnti che, per effetto del differimento definito con le modifiche apportate in data 15 luglio 2020 ("Classification of Liabilities as Current or Non current – Deferral of Effective Date") entreranno in vigore il, o

dopo il, 1° gennaio 2023. La modifica contiene un chiarimento in merito ai criteri di classificazione dei debiti e delle altre passività tra quelli correnti e non correnti.

In data 14 maggio 2020, lo IASB ha emesso:

• le modifiche all'IFRS 3 "Reference to the Conceptual Framework" relative a:
  • (i) completare l'aggiornamento dei riferimenti al Conceptual Framework to Financial Reporting presenti nel principio contabile;
  • (ii) fornire chiarimenti in merito ai presupposti per la rilevazione, alla data di acquisizione, di fondi, passività potenziali e passività per tributi assunti nell'ambito di un'operazione di business combination;
  • (iii) esplicitare il fatto che le attività potenziali non possono essere rilevate nell'ambito di una business combination;
• modifiche IAS 16 "Property, Plant and Equipment: Proceeds before Intended Use" che definiscono che i ricavi derivanti dalla vendita di beni prodotti da un asset prima che quest'ultimo sia pronto per l'uso previsto siano imputati a conto economico unitamente ai relativi costi di produzione;
• modifiche IAS 37 "Onerous Contracts Cost of Fulfiling a Contract" al fine di fornire chiarimenti in merito alla modalità di determinazione dell'onersità di un contratto
• il documento "Annual Improvements to IFRS Standards 2018-2020" contenente modifiche principalmente di natura tecnica e redazionale dei principi contabili.

Le suddette modifiche emesse in data 14 maggio 2020 sono efficaci a partire dagli esercizi che hanno inizio il, o dopo il, 1° gennaio 2022.

Le modifiche allo IAS 8 e lo IAS 1 emesse il 12 febbraio 2021 sono volte a migliorare la disclosure sulle politiche contabili in modo da fornire informazioni più utili agli investitori e agli utilizzatori primari del bilancio nonché ad aiutare le società a distinguere i cambiamenti nelle stime contabili dei cambiamenti di accouting policy.

In data 31 marzo 2021 lo IASB ha emanato il documento "Covid – 19-Related Rent Concessions beyond 30 June 2021 (Amendments to IFRS 16)" con il quale estende di un anno il periodo di applicazione dell'ementamento all'IFRS 16 emesso nel 2020 relativo alla contabilizzazione delle agevolazioni concesse a causa del Covid 19 ai locatari. Le modifiche si applicano a partire dal 1° aprile 2021.

Con riferimento ai principi e alle interpretazioni sopra dettagliati, non si prevede che l'adozione comporti impatti materiali nella valutazione delle attività, delle passività, dei costi e dei ricavi del Gruppo.

Applicazione dei nuovi principi contabili

Dal 1° gennaio 2019 il Gruppo ha adottato il principio IFRS 16 "Leasing" che ha comportato modifiche delle politiche contabili e rettifiche degli importi rilevati in bilancio.

IFRS 16 "Leasing"

Con Regolamento (UE) n.2017/1986 della Commissione del 31 ottobre 2017, pubblicato in Gazzetta Ufficiale L 291 del 9 novembre 2017, è stato adottato l'IFRS 16 "Leasing", emesso dallo IASB in data 13 gennaio 2016, che sostituisce lo IAS 17 e le relative interpretazioni, inteso a migliorare la rendicontazione contabile dei contratti di leasing.

L'IFRS 16 "Leasing" definisce il leasing come un contratto che attribuisce ad un'entità il diritto di utilizzare un asset per un determinato periodo di tempo in cambio di un corrispettivo, ed elimina, per il locatario, la distinzione tra leasing finanziario e leasing operativo, introducendo per lo stesso un unico modello contabile di rilevazione del leasing. Applicando tale modello l'entità riconosce: (i) nella propria situazione patrimoniale finanziaria un'attività, rappresentativa del relativo diritto d'uso, ed una passività, rappresentativa dell'obbligazione ad effettuare i pagamenti previsti dal contratto, per tutti i leasing con durata superiore ai dodici mesi il cui valore non possa essere considerato non rilevante; (ii) nel conto economico

l'ammortamento dell'attività riconosciuta e separatamente gli interessi sul debito iscritto. Ai fini della redazione del bilancio dei locatori, è mantenuta la distinzione tra leasing operativo e finanziario.

Le disposizioni contenute nell'IFRS 16, che sostituiscono quelle contenute nello IAS 17 "Leasing" e nelle relative interpretazioni, sono efficaci a partire dagli esercizi che hanno inizio il, o dopo il, 1° gennaio 2019.

I contratti in cui il Gruppo si configura come locatario (o lessee) sono riferibili prevalentemente a locazioni immobiliari e a noleggi a lungo termine di automezzi.

Ai fini dell'esposizione in bilancio degli impatti derivanti dalla prima adozione dell'IFRS 16, il Gruppo ha stabilito di applicare il metodo retrospettico modificato. Pertanto ha applicato il principio retroattivamente contabilizzando l'effetto cumulativo alla data di applicazione iniziale, senza rideterminare le informazioni comparative, bensì rilevando l'eventuale effetto cumulativo come rettifica del saldo di apertura degli utili portati a nuovo (IFRS 16.C5b) e C7). La passività del leasing viene rilevata al valore attuale dei restanti pagamenti dovuti per il leasing, attualizzati utilizzando il tasso di finanziamento marginale del locatario alla data dell'applicazione iniziale. L'attività consistente nel diritto di utilizzo viene rilevata alla data dell'applicazione iniziale al valore contabile, come se il principio fosse stato applicato fin dalla data di decorrenza ma attualizzato utilizzando il tasso di finanziamento marginale del locatario alla data dell'applicazione iniziale.

La transizione all'IFRS 16 ha introdotto alcuni elementi di giudizio professionale che comportano la definizione di alcune policy contabili e l'utilizzo di assunzioni e di stime in relazione al lease term e alla definizione dell'incremental borrowing rate. Le principali sono riassunte di seguito:

• il Gruppo ha deciso di non applicare l'IFRS 16 per i contratti contenenti un lease che hanno come attività sottostante un bene immateriale;
• le clausole di rinnovo dei contratti sono considerate ai fini della determinazione della durata del contratto, ossia quando la società ha l'opzione di esercitarle senza necessità di ottenere il consenso della controparte e il loro esercizio è ritenuto ragionevolmente certo. In caso di clausole che prevedono rinnovi multipli esercitabili unilateralmente dalla Società, solo il primo periodo di estensione è stato considerato;
• durata del leasing: la durata è stata determinata sulla base del singolo contratto ed è composta dal periodo "non cancellabile" unitamente agli effetti di eventuali clausole di estensione o terminazione anticipata il cui esercizio è stato ritenuto ragionevolmente certo e tenuto conto delle clausole del contratto stesso. Nello specifico, per gli immobili tale valutazione ha considerato i fatti e le circostanze specifiche di ciascuna attività;
• tasso di attualizzazione (incremental borrowing rate): nella maggior parte dei contratti di affitto stipulati dalle società del Gruppo, il tasso di interesse implicito non è determinabile, quindi è stato utilizzato un tasso di finanziamento marginale specifico di ogni Paese in cui i contratti sono stati stipulati con scadenze commisurate alla durata dello specifico contratto di affitto.

Il Gruppo ha inoltre deciso di avvalersi dei seguenti espedienti pratici previsti dalle disposizioni transitorie dell'IFRS 16:

• applicare il principio ai contratti in precedenza classificati come contratti di leasing applicando lo IAS 17 "Leasing" e l'IFRIC 4 "Determinare se un accordo contiene un leasing (IFRS16.C3);
• non rilevare attività e passività relative ai leasing la cui durata termina entro 12 mesi dalla data dell'applicazione iniziale; ad eccezione dei contratti di noleggio auto, tali contratti verranno contabilizzati quali leasing a breve termine (IFRS 16.C10c);
• con riferimento alla separazione delle non-lease components per le autovetture, il Gruppo ha deciso di non scorporarle e di non contabilizzarle separatamente rispetto alle lease components. Tale componente è stata considerata insieme alla lease component per determinare la passività finanziaria del lease e il relativo diritto d'uso;
• escludere i costi diretti iniziali dalla valutazione dell'attività consistente nel diritto di utilizzo alla data dell'applicazione iniziale (IFRS 16.C10d).

Si è ritenuto di escludere dall'applicazione del principio IFRS 16 i beni di valore modesto.

I principali impatti di prima applicazione sul bilancio d'esercizio del Gruppo sono così riassumibili:

• situazione patrimoniale-finanziaria: maggiori attività non correnti per l'iscrizione del diritto d'uso delle attività prese in locazione per un ammontare pari a 24,2 milioni di Euro; maggiori passività di natura finanziaria rappresentative dell'obbligazione ad effettuare i pagamenti previsti dal contratto per un ammontare pari a 25 milioni di Euro;
• l'impatto negativo sul patrimonio netto, al netto del relativo effetto fiscale, è pari a 1,1 milioni di Euro.

Di seguito si riporta un riepilogo degli effetti derivanti dall'applicazione dell'IFRS 16 sui saldi di apertura al 1° gennaio 2019.

Importi in migliaia di Euro	31/12/2018 Pubblicato	Effetti prima adozione IFRS 16	01/01/2019 Post adozione
Immobili, Impianti e macchinari Avviamento	27.667 191.829	24.205	51.872 191.829
Altre Attività Immateriali	52.615		52.615
Partecipazioni	466		466
Altre Attività Finanziarie non correnti	2.700		2.700
Altre Attività non correnti	1.673	(833)	840
Imposte Anticipate	68.948	210	69.158
ATTIVITA' NON CORRENTI	345.898	23.582	369.479
Crediti Commerciali	155.643		155.643
Rimanenze	33.946		33.946
Lavori in corso su ordinazione	63.975		63.975
Altre Attività correnti	44.629	(371)	44.258
Altre Attività Finanziarie correnti	3.787		3.787
Disponibilita' liquide e mezzi equivalenti	19.558		19.558
Altre Attività Finanziarie disponibili per la vendita	327		327
ATTIVITA' CORRENTI	321.865	(371)	321.494
ATTIVITA' NON CORRENTI CESSATE	106		106
TOTALE ATTIVITA'	667.869	23.210	691.079
PATRIMONIO NETTO	98.770	(1.133)	97.635
Prestiti obbligazionari non correnti	22.550		22.550
Debiti verso banche non correnti	158.125		158.125
Altre Passività finanziarie non correnti	49	18.747	18.796
Altre Passività non correnti	3.729		3.729
Fondi per Rischi e Oneri	5.887		5.887
Fondi Relativi al Personale	25.783		25.783
Imposte Differite Passive	13.435		13.435
TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI	229.558	18.746	248.305
Debiti verso banche correnti	58.479		58.479
Debiti Commerciali	195.255	(668)	194.587
Anticipi su lavori in corso su ordinazione	7.492		7.492
Altre Passività Finanziarie	4.502	6.266	10.768
Altre Passivita' Correnti	73.427		73.427
PASSIVITA' CORRENTI	339.155	5.598	344.753
PASSIVITA' NON CORRENTI CESSATE	386		386
TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA'	667.869	23.210	691.079

Si riporta di seguito la riconciliazione tra l'ammontare dei pagamenti minimi futuri dovuti per contratti di leasing operativo non annullabili, riportato nel bilancio al 31 dicembre 2018 e il saldo dei debiti finanziari per leasing al 1° gennaio 2019 (valori in milioni di Euro):

Pagamenti per Leasing non annullabili al 31 dicembre 2018	26,5
-----------------------------------------------------------	------

Effetto attualizzazione al 1° gennaio 2019 (1,5)

Debiti finanziari per leasing al 1° gennaio 2019 25

Le locazioni precedentemente classificate come locazioni finanziarie in base allo IAS 17 sono state riclassificate nei diritti d'uso. La definizione di leasing contenuta nell'IFRS 16 è stata applicata solo ai contratti sottoscritti o modificati a partire dal 1° gennaio 2019.

L'adozione nell'esercizio del nuovo principio ha comportato:

• situazione patrimoniale-finanziaria al 31 dicembre 2019: l'iscrizione di attività non correnti per il diritto d'uso delle attività prese in locazione per un ammontare pari a 22,1 milioni di Euro; la rilevazione di passività di natura finanziaria rappresentative dell'obbligazione ad effettuare i pagamenti previsti dal contratto per un ammontare pari a 23 milioni di Euro;
• conto economico per i dodici mesi chiusi al 31 dicembre 2019: diversa natura, qualificazione e classificazione dei canoni di locazione, con l'iscrizione dell'ammortamento del diritto d'uso dell'attività e di oneri finanziari , in luogo dei Costi per godimento di beni di terzi - canoni per leasing operativo, come da IAS 17, con conseguente impatto positivo sull'EBITDA pari a 7,4 milioni di Euro, sull'EBIT pari a 0,9 milioni di Euro, e, comportando maggiori oneri finanziari per 40 migliaia di Euro, un impatto non significativo sul risultato dell'esercizio 2019;
• rendiconto finanziario: i pagamenti dei canoni di leasing, per la quota capitale del rimborso del debito, sono riclassificati da «flusso di cassa generato (assorbito) dall'attività operativa» a «flusso di cassa generato (assorbito) dalle attività di finanziamento».

IFRS 16 Leases – politiche contabili adottate dal 1° gennaio 2019

Si riportano di seguito le variazioni alle politiche contabili adottate dal Gruppo rispetto a quelle applicate al 31 dicembre 2018 per effetto dell'entrata in vigore al 1° gennaio 2019 del nuovo principio IFRS 16.

Alla data in cui i beni oggetto del contratto di lease sono disponibili per l'utilizzo da parte del Gruppo, i contratti di lease sono contabilizzati come diritti d'uso nell'attivo non corrente con contropartita una passività finanziaria.

Il costo del canone è scomposto nelle sue componenti di onere finanziario, contabilizzato a conto economico nel periodo di durata del contratto, e di rimborso del capitale, iscritto a riduzione della passività finanziaria. Il diritto d'uso è ammortizzato su base mensile a quote costanti nel periodo minore fra vita utile del bene e durata del contratto.

I diritti d'uso e le passività finanziarie sono inizialmente valutati al valore attuale dei futuri pagamenti.

Il Gruppo non espone separatamente le attività consistenti nel diritto di utilizzo nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria ma le include nella stessa voce nella quale sarebbero esposte le corrispondenti attività consistenti nel diritto se fossero di proprietà (voce "Immobili, impianti e macchinari").

Il valore attuale delle passività finanziarie per contratti di lease include i seguenti pagamenti:

• pagamenti fissi;
• pagamenti variabili basati su un indice o un tasso;
• prezzo di esercizio di un'opzione di riscatto, nel caso in cui l'esercizio dell'opzione è considerato ragionevolmente certo;

• pagamento di penali per terminare il contratto, se l'esercizio dell'opzione di terminare il contratto è considerato ragionevolmente certo;
• pagamenti opzionali successivi al periodo non cancellabile, se l'estensione del contratto oltre il periodo non cancellabile è considerata ragionevolmente certa.

I pagamenti futuri sono attualizzati utilizzando il tasso di finanziamento marginale (incremental borrowing rate). Tale tasso è costituito dal tasso free risk del paese in cui il contratto è negoziato e basato sulla durata del contratto stesso. È poi aggiustato in base al credit spread della Società e al credit spread locale.

I diritti d'uso sono valutati al costo, che è composto dai seguenti elementi:

• ammontare iniziale della passività finanziaria;
• pagamenti effettuati prima dell'inizio del contratto al netto degli incentivi al leasing ricevuti;
• oneri accessori di diretta imputazione;
• costi stimati per smantellamento o ripristino.

I canoni di locazione associati ai seguenti tipi di contratti di lease sono rilevati a conto economico su base lineare per la durata dei rispettivi contratti:

• contratti per i quali l'asset sottostante si configura come low-value asset;
• contratti per i quali il pagamento per il diritto di utilizzo dell'attività sottostante varia in funzione di cambiamenti di fatti o di circostanze (non legati all'andamento delle vendite), non prevedibili alla data iniziale.

I contratti low-value sono principalmente relativi alle seguenti categorie di beni:

• computers, telefoni e tablet;
• stampanti da ufficio e multifunzione;
• altri dispositivi elettronici.

Criteri di consolidamento

Il bilancio consolidato comprende il bilancio della società Capogruppo Exprivia e delle sue imprese controllate, direttamente o indirettamente.

Al riguardo un investitore controlla un'impresa partecipata quando è esposto, o ha diritto a partecipare, alla variabilità dei ritorni economici dell'impresa ed è in grado di influenzare tali ritorni attraverso l'esercizio del proprio potere decisionale sulla stessa. Il potere decisionale esiste in presenza di diritti che conferiscono alla controllante l'effettiva capacità di dirigere le attività rilevanti della partecipata, ossia le attività maggiormente in grado di incidere sui ritorni economici della partecipata stessa.

Le imprese controllate sono consolidate integralmente linea per linea nei conti consolidati a partire dalla data in cui si realizza il controllo e fino a quando il controllo è trasferito al di fuori del Gruppo. Il valore contabile delle partecipazioni in società controllate viene eliminato contro il relativo Patrimonio netto di competenza, al netto del risultato d'esercizio di competenza. Le quote di Patrimonio netto ed il risultato di esercizio delle società consolidate di competenza di azionisti terzi sono esposte nella voce "Patrimonio netto di terzi" nella Situazione patrimoniale-finanziaria e nella voce "Terzi" nel Conto economico e nel Conto Economico Complessivo. L'utile (perdita) d'esercizio e ciascuna delle altre componenti di conto economico complessivo sono attribuiti ai soci della controllante e ai Terzi, Il risultato di Conto economico e Conto Economico complessivo relativo a una controllata è attribuito alle minoranze anche se questo implica che le interessenze di minoranza abbiano un saldo negativo. L'attribuzione degli utili e delle perdite viene effettuata secondo quanto previsto dall'IFRS 10 par 94 e 95, pertanto tenendo conto delle previsioni di waterfall, ove presenti. Le partecipazioni in società collegate sono valutate con il metodo del patrimonio netto. Una società

è considerata collegata se il Gruppo è in grado di partecipare alla definizione delle politiche operative e finanziarie della società nonostante la stessa non sia né controllata né soggetta a controllo congiunto. In base al metodo del patrimonio netto la partecipazione in una società collegata è iscritta nello stato patrimoniale al costo di acquisto rettificato, in aumento o in diminuzione, per la quota di pertinenza del Gruppo delle variazioni dell'attivo netto della collegata. L'avviamento afferente alla collegata è incluso nel valore contabile della partecipazione e non è soggetto ad ammortamento. Le transazioni generanti utili interni realizzate dal Gruppo con società collegate sono eliminate limitatamente alla percentuale di partecipazione di proprietà del Gruppo. Ai bilanci delle società valutate con il metodo del patrimonio netto sono apportate le rettifiche necessarie a rendere omogenei i criteri di valutazione con quelli adottati dal Gruppo. Tutti i saldi e le transazioni tra imprese consolidate, inclusi eventuali utili non ancora realizzati, sono eliminati. Le perdite derivanti da transazioni infragruppo e non ancora realizzate sono eliminate ad eccezione del caso in cui esse configurino una perdita di valore (impairment) dell'attività trasferita. Gli utili e le perdite non ancora realizzati verso terzi, derivanti da transazioni con società collegate o joint venture, sono eliminati per la parte di pertinenza del Gruppo. Le transazioni inerenti acquisizioni e cessioni di quote di minoranza di società controllate consolidate sono considerate operazioni con soci e pertanto i relativi effetti sono imputati a patrimonio netto.

Consolidamento di imprese estere

Tutte le attività e le passività di imprese estere in moneta diversa dall'Euro che rientrano nell'area di consolidamento sono convertite utilizzando i tassi di cambio in essere alla data di riferimento del bilancio. Proventi e costi sono convertiti al cambio medio del periodo di riferimento. Le differenze cambio di conversione risultanti dall'applicazione di questo metodo sono classificate come voce di patrimonio netto fino alla cessione della partecipazione. Nella preparazione del rendiconto finanziario consolidato sono stati utilizzati i tassi medi di cambio per convertire i flussi di cassa delle imprese controllate estere.

L'avviamento e gli adeguamenti al fair value generati dall'acquisizione di un'impresa estera sono rilevati nella relativa valuta e sono convertiti utilizzando il tasso di cambio di fine periodo.

I principali tassi di cambio utilizzati per la conversione in Euro dei bilanci del 31 dicembre 2019 delle società estere sono stati i seguenti:

VALUTE	Media dei 12 mesi al 31 dicembre 2019	Puntuale al 31 dicembre 2019
Peso argentino	53,823	67,275
Real brasiliano	4,414	4,516
Sterlina Inglese	0,87777	0,85080
Dollaro USA	1,120	1,123
Zloty polacco	0,1195	1,123
Nuevo Sol peruviano	3,737	3,726
Riyal Arabia Saudita	4,1980	4,2128
Dollaro Hong Kong	8,772	8,747
Renminbi -Yuan (Cina)	7,734	7,821
Peso messicano	21,557	21,220
Quetzal guatemalteco	8,621	8.652

Iperinflazione in Argentina – Applicazione dello IAS 29 – Informazioni contabili in economie iperinflazionate

In Argentina, a seguito di un lungo periodo di osservazione dei tassi di inflazione e di altri indicatori, è stato raggiunto un consenso a livello globale relativamente al verificarsi delle condizioni che determinino la presenza di iperinflazione in conformità ai principi contabili internazionali (IFRS International Financial Reporting Standards). Ne consegue che, a partire dal 1° luglio 2018 tutte le società operanti in Argentina sono tenute ad applicare il principio IAS 29 – Financial reporting in Hyperinflationary economies nella predisposizione delle relazioni finanziarie.

Con riferimento al Gruppo, i risultati finanziari consolidati al 31 dicembre 2018 includono gli effetti derivanti dall'applicazione del principio contabile sopra citato, con effetto dal 1° gennaio 2018.

Secondo quanto previsto dal principio IAS 29, la rideterminazione dei valori del bilancio nel suo complesso richiede l'applicazione di specifiche procedure e di un processo di valutazione che il Gruppo ha avviato già nel corso dell'ultimo trimestre 2018.

Nella voce "risultati esercizi precedenti portati a nuovo" è riflesso l'effetto dell'applicazione dello IAS 29 – Informazioni contabili in economie iperinflazionate al bilancio 2019 della società argentina del Gruppo. Secondo tale principio le poste del patrimonio netto del bilancio di Italtel Argentina S.A., espresse in Pesos argentini, sono state rivalutate per tener conto dell'effetto inflattivo locale. Il principio contabile prevede che la contropartita della rivalutazione delle poste di patrimonio netto debba essere rilevata a conto economico nell'anno in cui si è manifestata in una voce allocata negli oneri finanziari. L'effetto rivalutativo cumulato al 31 dicembre 2019 ammonta a 1.194 migliaia di Euro (1.610 migliaia di Euro al 31 dicembre 2018).

Aggregazioni aziendali

Le aggregazioni aziendali sono rilevate secondo il metodo dell'acquisizione (purchase accounting method) previsto dall' IFRS 3. Secondo tale metodo il costo di un'aggregazione aziendale è valutato al fair value, calcolato come la somma dei fair value delle attività trasferite e delle passività assunte dal Gruppo alla data di acquisizione e degli strumenti di capitale consegnati al venditore per ottenere il controllo dell'impresa acquisita. Gli oneri accessori alla transazione sono rilevati nel conto economico nel momento in cui sono sostenuti.

Il costo di un'aggregazione di imprese viene confrontato con il fair value di attività, passività e passività potenziali identificabili all'acquisto. L'eventuale differenza positiva tra il costo di acquisto e la quota parte di spettanza del Gruppo del fair value di attività, passività e passività potenziali identificabili all'acquisto è rilevata come avviamento. Qualora la differenza sia negativa, viene direttamente registrata a Conto economico. Qualora la rilevazione iniziale di un'aggregazione di impresa possa essere determinata solo in modo provvisorio, le rettifiche ai valori inizialmente attribuiti sono rilevate entro dodici mesi dalla data di acquisizione del controllo. Le quote di competenza di terzi sono rilevate in base al fair value delle attività nette acquisite. Qualora un'aggregazione aziendale sia realizzata in più fasi con acquisti successivi di azioni, ogni fase viene valutata separatamente utilizzando il costo e le informazioni relative al fair value delle attività, passività e passività potenziali alla data di ciascuna operazione per determinare l'importo dell'eventuale differenza. Quando un acquisto successivo consente di ottenere il controllo di un'impresa, la quota parte precedentemente detenuta viene rappresentata in base al fair value di attività, passività e passività potenziali identificabili, determinato alla data di acquisto del controllo. L'eventuale corrispettivo potenziale da riconoscere è rilevato dall'acquirente al fair value alla data di acquisizione.

Alla data di acquisizione l'avviamento viene rilevato valutandolo per l'eccedenza di (a) su (b), nel modo indicato di seguito:

a) la sommatoria di: i) il corrispettivo trasferito valutato in conformità all' IFRS 3, che in genere richiede il fair value (valore equo) alla data di acquisizione; ii) l'importo di qualsiasi partecipazione di minoranza nell'acquisita valutato in conformità all'IFRS 3; e iii) in una aggregazione aziendale realizzata in più fasi, il

fair value (valore equo) alla data di acquisizione delle interessenze nell'acquisita precedentemente possedute dall'acquirente;

b) il valore netto degli importi, alla data di acquisizione, delle attività identificabili acquisite e delle passività assunte identificabili valutate in conformità all'IFRS 3.

Per ogni aggregazione aziendale, vengono valutate alla data di acquisizione, le componenti delle partecipazioni di minoranza nell'acquisita che rappresentano le interessenze partecipative e conferiscono ai possessori il diritto a una quota proporzionale delle attività nette dell'entità in caso di liquidazione a un valore pari:

(a) al fair value (valore equo); (b) alla quota proporzionale degli importi rilevati delle attività nette identificabili dell'acquisita cui danno diritto gli attuali strumenti partecipativi.

Tutte le altre componenti delle partecipazioni di minoranza sono valutate ai rispettivi fair value (valori equi) alla data di acquisizione, a meno che gli IFRS non richiedano un diverso criterio di valutazione.

I diritti ad acquisire parte degli interessi di terzi o del diritto di terzi a vendere quote di minoranza vengono presi in considerazione nel determinare se si è o meno in presenza di un controllo sulla partecipazione. Inoltre se si è in presenza di un controllo le quote su minorities per le quali vi è per Exprivia un obbligo ad acquistare e per la controparte un obbligo a vendere vengono considerate passività finanziarie come segnalato dallo IAS 32 con riduzione del patrimonio netto di terzi.

Stime contabili utilizzate nella redazione del Bilancio

La redazione del bilancio in conformità ai principi contabili applicabili ha richiesto l'utilizzo di stime e di assunzioni contabili basate su giudizi complessi e/o soggettivi, sull'esperienza storica e su altri fattori che si ritiene essere ragionevoli in relazione alle circostanze presenti e alle conoscenze disponibili alla data di riferimento del bilancio. L'utilizzo di queste stime contabili influenza il valore di iscrizione delle attività e delle passività e l'informativa su attività e passività potenziali alla data del bilancio, nonché l'ammontare dei ricavi e dei costi nel periodo di riferimento; i risultati effettivi possono differire da quelli stimati a causa dell'incertezza che caratterizza le ipotesi e le condizioni sulle quali le stime sono basate. Le stime e le relative assunzioni sono riviste su basi continuative. Gli effetti delle revisioni di stime sono riconosciuti a conto economico nel periodo in cui tali stime sono riviste. Le stime riguardano principalmente: gli accantonamenti ai fondi svalutazione, effettuati sulla base del presunto valore di realizzo dell'attività a cui essi si riferiscono; gli accantonamenti ai fondi rischi, effettuati in base alla ragionevole previsione dell'ammontare della passività potenziale, anche con riferimento alle eventuali richieste della controparte; gli accantonamenti per benefici ai dipendenti, riconosciuti sulla base delle valutazioni attuariali effettuate; gli ammortamenti dei beni materiali e immateriali, riconosciuti sulla base della stima della vita utile residua e del loro valore recuperabile; le imposte sul reddito, determinate sulla base della miglior stima dell'aliquota attesa per l'intero esercizio; i costi di sviluppo, la cui capitalizzazione iniziale è basata sulla fattibilità tecnica ed economica del progetto, con riferimento alla quale vengono elaborate le previsioni dei flussi di cassa futuri attesi dal progetto. La verifica dell'esistenza del controllo e/o dell'eventuale perdita del controllo richiede l'esercizio di un giudizio professionale complesso da parte della Direzione Aziendale operato considerando le caratteristiche della struttura societaria, gli accordi tra le parti, nonché ogni altro fatto e circostanza che risulti rilevante ai fini di tale verifica.

Si segnala, inoltre, che taluni processi valutativi, in particolare quelli più complessi quali la determinazione di eventuali perdite di valore di attività non correnti, sono generalmente effettuati in modo completo solo in sede di redazione del bilancio annuale, allorquando sono disponibili tutte le informazioni necessarie, salvo i casi in cui vi siano indicatori di impairment che richiedano un'immediata valutazione di eventuali perdite di valore.

Percorso di risoluzione della crisi avviato da Italtel

I risultati consuntivati da Italtel nel corso del 2018 sono risultati sostanzialmente allineati con le previsioni del Piano Industriale 2017-2023 alla base dell'accordo di ristrutturazione dei debiti ai sensi dell'art. 182 bis R. D. del 16 marzo 1942, n. 267 e successive modifiche ed integrazioni, omologato dal Tribunale di Milano il 13 novembre 2017 (il "Piano industriale 2017-2023"). Nel corso del 2019, invece, già dal primo semestre, si verificavano una serie di eventi sfavorevoli, imprevisti ed imprevedibili che portavano a scostamenti in diminuzione rispetto alle attese contenute nel Piano industriale 2017-2023. In particolare, Italtel registrava:

• il progressivo indebolimento del mercato Telecomunicazioni in Italia, dove il primo cliente della società, aveva sostanzialmente dimezzato gli investimenti sulla rete, costituenti il core business di Italtel;
• una significativa riduzione, rispetto al 2018, dei ricavi legati ad un altro grande cliente, dovuta al rallentamento della consuntivazione che, mentre nel 2018 era stata basata su progetti di alto livello, che non richiedevano, per la loro conclusione, l'ottenimento di permessi dagli enti locali, nel 2019 aveva invece riguardato, fondamentalmente, progetti esecutivi che richiedevano, per il loro completamento, l'ottenimento di detti permessi. Inoltre, ciascun progetto era stato più volte oggetto di ottimizzazione per raggiungere i target economici assai stringenti definiti dal cliente, richiedendo più tempo del previsto e, dunque, diminuendo la velocità di produzione;
• un forte ridimensionamento del mercato delle telecomunicazioni sui mercati esteri, a causa del quale, in particolare, un importante cliente della società, aveva deciso di rinviare alcuni progetti e bloccarne altri;
• il permanere di una situazione di grave criticità economica in Argentina, con conseguente importante svalutazione del Peso, con notevoli impatti sul valore dei crediti della società ed un ulteriore ridimensionamento del fatturato legato a tale mercato.

Il business di Italtel era ancora fortemente concentrato sul settore delle telecomunicazioni e su un numero limitato di primari clienti, con la conseguenza che, l'improvvisa riduzione degli investimenti da parte di questi unitamente al rallentamento del progetto BUL, ha avuto conseguenze non fronteggiabili da parte di Italtel, la quale aveva ancora una struttura di costi fissi eccessiva rispetto alla sopravvenuta riduzione dei ricavi e dei margini. A ciò va aggiunta l'eccessiva concentrazione delle competenze e certificazioni sulle tecnologie Cisco e conseguente attività di System Integration (con prevalenza rivendita) e dei servizi professionali, più limitate rispetto ai competitor diretti.

Nel contempo, il posizionamento competitivo dei cc.dd. "Prodotti Proprietari", ossia il software proprietario di Italtel, se pure indirizzato correttamente nelle sue linee di sviluppo, non è risultato sufficiente sul mercato per la fortissima competizione da parte dei vendor "full liner", mentre le componenti di offerta innovativa, come la Cyber Security, il Cloud, l'Internet delle Cose, lo Smart Working e Collaboration e infine le telecomunicazioni a Banda Ultra Larga e 5G, risultano ancora molto residuali rispetto alle offerte tradizionali.

Sotto il profilo finanziario, Italtel ha registrato anche un forte assorbimento di cassa relativo all'offerta di System Integration, sia per i bassi margini sottostanti e sia per la politica commerciale di Cisco, spesso indipendente dalle tempistiche di ordinazione dei clienti finali.

Sulla base della situazione sopra descritta, conformemente a quanto previsto dallo IAS 36, in sede di approvazione del bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2019, Italtel ha condotto un'analisi al fine di individuare l'esistenza di specifici Impairment Indicator tali da influire sul valore recuperabile delle attività immateriali iscritte in bilancio. Detta analisi ha implicato la necessità di effettuare un aggiornamento del test di impairment svolto in sede di bilancio al 31 dicembre 2018 che, pur non avendo evidenziato alcuna perdita di valore delle attività immateriali da riflettere nella situazione economico-patrimoniale al 30 giugno 2019, aveva comunque messo in evidenza che eventuali ulteriori peggioramenti della situazione economica e dei parametri di riferimento nel corso del secondo semestre dell'anno avrebbero potuto avere impatti negativi sulla tenuta dell'avviamento, nonché sulla recuperabilità delle imposte differite attive.

Nel secondo semestre del 2019 è proseguito il trend negativo del mercato che ha portato alla necessità di effettuare ulteriori analisi delle prospettive reddituali e finanziarie della società che hanno evidenziato la

persistenza di uno squilibrio dei flussi finanziari della medesima e la conseguente necessità di realizzare una ristrutturazione dell'indebitamento della società volta ad assicurare il riequilibrio tra flussi in entrata e flussi di uscita, nonché a garantire alla società la disponibilità delle risorse finanziarie necessarie alla prosecuzione della sua operatività e infine volta a ridurre lo stock di debito a un livello sostenibile con la generazione di cassa prevedibile nel breve-medio termine.

In questo contesto è emersa pertanto la necessità per la società, da un lato, di rivedere le previsioni di fine esercizio e, conseguentemente, di aggiornare le proiezioni per il periodo 2020-2023, con l'ausilio di una società esterna, specializzata nel settore delle telecomunicazioni; dall'altro, di avviare interlocuzioni con le banche, gli azionisti e terzi soggetti finanziari potenzialmente interessati a fornire supporto alla società (al fine di addivenire ad una ristrutturazione dell'indebitamento di Italtel ed al suo riequilibrio economicopatrimoniale e finanziario.

In data 13 dicembre 2019 il Consiglio di Amministrazione di Italtel ha predisposto, ai sensi e per i fini dell'art. 2447 c.c., una relazione patrimoniale ed economica alla data del 30 novembre 2019, redatta nel presupposto della continuità aziendale conseguente alla auspicabile definizione e al successivo perfezionamento di un'operazione di ristrutturazione del debito e di incremento del patrimonio della società.

Inoltre, si segnala che il deficit patrimoniale registrato dalla Società al 30 novembre 2019 ha determinato, altresì, la violazione dei parametri finanziari di cui ai contratti di finanziamento in essere con le banche.

Da ultimo, riteniamo necessario precisare che una delle circostanze qualificate quali "Cause di Escussione" ai sensi dell'Atto di Pegno sulle azioni di Italtel sottoscritto in data 14 dicembre 2017 si è verificata per effetto dell'avvio da parte di Italtel di una negoziazione con i propri creditori finanziari finalizzata, tra le altre cose, al riscadenziamento di parte del proprio indebitamento tramite la sospensione di talune rate di rimborso dovute ai sensi dei Contratti di Finanziamento esistenti.

In sintesi, dunque, le incertezze persistenti circa l'esito del processo di risanamento di Italtel hanno condotto gli amministratori di quest'ultima a rinviare la preparazione del progetto di bilancio 2019 e prima l'approvazione dei propri dati al 30 settembre 2019 al momento in cui la società avrebbe potuto tenere conto e recepire gli effetti, nell'approvazione di tali dati finanziari, dell'avanzamento del percorso di soluzione della crisi avviato.

Nel frattempo, Italtel ha avviato interlocuzioni con il ceto bancario, con i propri azionisti nonché con terzi soggetti finanziari ed industriali al fine di esplorare possibili interventi a supporto della società. Al fine di raggiungere tale obiettivo Italtel ha nominato una primaria società di consulenza quale advisor finanziario.

Exprivia sul proprio versante ha valutato possibili interventi a supporto della società. In questo scenario il Consiglio di Amministrazione di Italtel in data del 31 marzo 2020, stante il mancato raggiungimento di una soluzione alla situazione di crisi della società, ha deliberato di presentare domanda ai sensi dell'art. 161, comma 6 l.f. presso il competente Tribunale di Milano. Tale domanda è stata presentata da Italtel in data 2 aprile 2020 ed ammessa dal Tribunale in data 6 aprile 2020.

Nel periodo intercorrente tra la data del 7 aprile 2020 (data della pubblicazione del Ricorso di preconcordato) e la data di deposito della domanda di concordato, Italtel ha proseguito nello svolgimento della propria attività caratteristica, funzionale alla conservazione del valore aziendale, senza porre in essere alcun atto di straordinaria amministrazione, salvo quelli espressamente autorizzati dal Tribunale, e senza contrarre ulteriori finanziamenti.

Italtel, con l'ausilio dell'advisor finanziario nominato, ha avviato un processo di ricerca, nell'ambito del mercato nazionale ed internazionale, di un investitore e/o più investitori interessati alla Società, in un'ottica di ristrutturazione e rilancio della stessa.

L'evoluzione del processo ha portato a dicembre 2020 alla presentazione di due offerte vincolanti formulate da Exprivia e da un primario gruppo industriale terzo. Il Consiglio di Amministrazione di Italtel in data 31 dicembre 2020 ha ritenuto di preferire l'offerta del suddetto gruppo industriale rispetto alla proposta di Exprivia, e di presentare in data 5 febbraio 2021 la domanda di ammissione alla procedura di concordato preventivo ai sensi e per gli effetti degli artt. 160 e ss. e 186-bis L.F (la "Domanda di Concordato") sulla base di tale offerta. Il Tribunale di Milano, in data 11 marzo 2021 ha emesso il decreto di ammissione della

Domanda di Concordato, ritenendo che la proposta concordataria presentata da Italtel possa essere idonea a garantire la ristrutturazione dei debiti e la migliore soddisfazione dei creditori.

Considerazioni sulla continuità aziendale di Italtel ed impatto sul processo di predisposizione dell'informativa finanziaria di Exprivia

Il percorso di ricerca di una soluzione alla crisi finanziaria di Italtel è stato particolarmente lungo ed articolato ed ha di fatto impedito ad Exprivia di disporre degli elementi necessari per poter valutare la capacità o meno di Italtel di continuare ad operare sulla base della continuità aziendale e, conseguentemente, predisporre, nei tempi previsti dalla legge, un'informativa finanziaria dotata delle necessarie caratteristiche in termini di rilevanza, fedele rappresentazione (faithful representation), nonché di comparabilità, verificabilità, tempestività e comprensibilità richieste dai principi contabili IAS-IFRS, alla luce delle esigenze informative del mercato. Ciò ha comportato un allungamento delle tempistiche di predisposizione del bilancio separato e consolidato di Exprivia SpA al 31 dicembre 2019.

Il sopravvenuto indirizzo della crisi e le evoluzioni dell'ultimo periodo, con la presentazione della Domanda di concordato e la sua ammissione da parte del Tribunale di Milano, hanno portato gli Amministratori di Exprivia a ritenere ragionevole il buon esito della procedura di concordato per Italtel, seppur in presenza di una rilevante incertezza tale da far sorgere dubbi significativi circa la capacità di Italtel di proseguire la propria attività in continuità aziendale, legata al buon esito della procedura concordataria intrapresa. Allo stato attuale, detta incertezza è riconducibile, in particolare, all'alea connessa quantomeno ai seguenti eventi:

• risultanze delle analisi che saranno condotte dai commissari giudiziali in sede di predisposizione della relazione ex art. 172 l.f.;
• voto espresso dai creditori;
• valutazioni che saranno condotte dal Tribunale in ordine alla omologazione del concordato;
• esito di possibili opposizioni e impugnazioni da parte dei creditori.

Tale incertezza legata al buon esito della procedura concordataria intrapresa da Italtel non genera incertezze né ha alcun impatto sulla continuità aziendale di Exprivia e del Gruppo Exprivia, come più ampiamente commentato al paragrafo "Rischio di esito negativo della procedura di concordato di Italtel e relativi impatti su Exprivia".

Pur considerando che la certezza circa il buon esito della procedura concordataria non potrà che aversi solo con il passaggio in giudicato della sentenza di omologazione del concordato, gli amministratori di Exprivia, con il supporto di un esperto esterno indipendente, hanno individuato una molteplicità di fattori atti a corroborare una positiva valutazione in ordine a detto esito e, quindi, alla sussistenza del presupposto della continuità aziendale di Italtel.

Riportiamo qui di seguito i principali fattori:

• 1. Stato di avanzamento della procedura:
  2. a. in data 5 febbraio 2021, Italtel ha depositato una proposta concordataria supportata da una offerta irrevocabile e garantita di assunzione da parte di un primario operatore nonché di un piano attestato ai sensi della legge fallimentare, redatti con l'assistenza di advisor legali e finanziari di primario standing;
  3. b. in data 11 marzo 2021, il Tribunale di Milano, anche sulla base del parere favorevole reso dai commissari giudiziali e a seguito di integrazioni e chiarimenti forniti dalla ricorrente, ha ammesso Italtel alla procedura di concordato preventivo.
• 1. Gradimento del ceto creditorio: sussistono elementi tali da far ritenere altamente probabile il voto favorevole dei creditori (in valore e per classi):

• a. Il principale cliente di Italtel operatore di primario standing, business partner e creditore significativo di Italtel – ha confermato la volontà di aderire alla proposta concordataria;
• b. il principale fornitore di Italtel operatore di primario standing, nonché principale creditore di Italtel – ha espresso la volontà di sostenere il piano di concordato;
• c. Il principale creditore finanziario di Italtel risulta che abbia espresso una soddisfazione di massima rispetto ai profili quantitativi della proposta e, quindi, alla recovery attesa.
• d. in generale, appare altresì rilevante evidenziare che lo scenario alternativo (ossia quello dell'amministrazione straordinaria) è stato attestato in termini chiaramente e significativamente peggiorativi rispetto a quello concordatario (ossia quello della continuità) e che la proposta e il piano appaiono qualificati da un livello di credibilità particolarmente elevato. Pertanto, assumendo che il creditore chiamato al voto sia un operatore economico razionale, è ragionevole ipotizzare che esprimerà voto favorevole.
• 1. Profilo soggettivo degli attori coinvolti nel risanamento: le positive prospettive circa l'esito della procedura concordataria appaiono ulteriormente supportate dalla rilevanza (in termini di solidità economico-finanziaria, profilo reputazionale, competenze industriali generali e specifiche di settore, ecc.) degli attori coinvolti, peraltro in vesti molteplici (quali partner industriali, creditori, investitori a titolo di equity). Detto profilo rileva sotto un duplice aspetto:
  2. a. quello della credibilità della proposta e del piano;
  3. b. quello della volontà e capacità di governo di eventuali profili di rischio che dovessero emergere nel corso della procedura (e.g. richieste di modifiche da parte degli organi della procedura).

Alla luce del complesso dei fattori oggettivi e soggettivi esaminati – pur sempre nell'ambito di un giudizio prognostico, con la sottesa alea connaturata a eventi futuri di incerta realizzazione – il buon esito della procedura concordataria di Italtel appare ragionevolmente assai più probabile che non.

Sul punto, giova evidenziare che anche l'eventuale manifestarsi di uno scenario caratterizzato dalla presentazione di un'offerta concorrente ai sensi della legge fallimentare non comprometterebbe le prospettive/probabilità di continuità di Italtel, che, anzi, a ben vedere risulterebbero eventualmente rafforzate e il giudizio prognostico attuale corroborato.

Pertanto, alla luce del complesso dei fattori rilevanti sopra esaminati, gli Amministratori di Exprivia hanno ritenuto appropriato continuare ad adottare il presupposto della continuità aziendale di Italtel nella preparazione del bilancio consolidato di Exprivia.

In ultimo, si consideri che la eventuale non continuità di Italtel non avrebbe significativi impatti negativi sul bilancio di esercizio di Exprivia al 31 dicembre 2019, ulteriori rispetto a quelli già riflessi (svalutazione della partecipazione e dei crediti) né avrebbe impatti sulla continuità aziendale né di Exprivia né del Gruppo Exprivia.

Segnaliamo che le valutazioni di talune voci del bilancio consolidato al 31 dicembre 2019 relative al Gruppo Italtel, potrebbero essere influenzate, anche in modo significativo, dalle incertezze connesse all'evoluzione:

• della procedura di concordato avviata da Italtel SpA e, in particolare, in caso di esito negativo della stessa;
• delle interlocuzioni avviate con un primario cliente in merito a taluni asseriti inadempimenti contrattuali, come più ampiamente commentato alla nota esplicativa n°10 "Lavori in corso su ordinazione".

Le incertezze connesse a tali eventi e circostanze non fanno sorgere dubbi sulla capacità di Exprivia e del Gruppo Exprivia di continuare a operare come un'entità in funzionamento.

Principi contabili e criteri di valutazione

I principi contabili adottati per la redazione del presente bilancio consolidato sono uniformi a quelli adottati per la redazione del bilancio consolidato annuale del Gruppo per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2018, ad eccezione di quanto esposto nel paragrafo "Applicazione dei nuovi principi contabili".

Il bilancio è stato redatto in base agli IFRS; con "IFRS" si intendono gli International Accounting Standards (IAS) tuttora in vigore, nonché tutti i documenti interpretativi emessi dall'International Financial Reporting Interpretations Committee ("IFRIC") precedentemente denominato Standing Interpretations Committee ("SIC"), nonché in conformità ai provvedimenti emanati in attuazione dell'art. 9 del D.Lgs. n. 38/2005 (Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006 recante "Disposizioni in materia di schemi di bilancio", Delibera Consob n. 15520 del 27 luglio 2006 recante "Modifiche e integrazione al Regolamento Emittenti adottato con Delibera n. 11971/99", Comunicazione Consob n. 6064293 del 28 luglio 2006 recante Informativa societaria richiesta ai sensi dell'art. 114, comma 5, D.Lgs. 58/98").

Immobili, impianti e macchinari

Gli immobili, impianti e macchinari, sono rilevati al costo di acquisizione o di produzione. Il costo di acquisizione o di produzione è rappresentato dal prezzo pagato per acquisire o costruire l'attività e da ogni altro costo diretto sostenuto per predisporre l'attività al suo utilizzo. Il costo pagato per acquisire o produrre l'attività è l'equivalente prezzo per contanti alla data di rilevazione; pertanto, qualora il pagamento sia differito oltre i normali termini di dilazione del credito, la differenza rispetto all'equivalente prezzo per contanti è rilevata come interesse lungo il periodo di dilazione. Gli oneri finanziari sostenuti per l'acquisizione o la produzione del bene non sono mai capitalizzati. La capitalizzazione dei costi inerenti l'ampliamento, l'ammodernamento o il miglioramento degli elementi strutturali di proprietà o in uso da terzi, è effettuata esclusivamente nei limiti in cui gli stessi rispondano ai requisiti per essere separatamente classificati come attività o parte di una attività.

Dopo la rilevazione iniziale, gli impianti, macchinari e altri beni, sono iscritti al costo, al netto degli ammortamenti accumulati e delle eventuali perdite di valore. Il valore ammortizzabile di ciascun componente significativo di un'immobilizzazione materiale, avente differente vita utile, è ripartito a quote costanti lungo il periodo di utilizzo atteso. Considerata l'omogeneità dei beni compresi nelle singole categorie di bilancio si ritiene che, a meno di casi specifici rilevanti, le vite utili per categoria di beni siano le seguenti:

Terreni	vita utile indefinita
Fabbricati	33 anni
Impianti e macchinari	4 – 10 anni
Attrezzature industriali e commerciali	4 anni
Altri beni	4 - 10 anni

I terreni, inclusi quelli di pertinenza degli edifici, sono contabilizzati separatamente e non sono ammortizzati in quanto elementi a vita utile indefinita.

I criteri di ammortamento utilizzati, le vite utili e i valori residui sono riesaminati alla fine di ogni periodo amministrativo e, se necessario, ridefiniti per tener conto di eventuali variazioni significative.

I fabbricati industriali di proprietà sono iscritti ad un valore periodicamente rivalutato pari al valore di mercato al netto degli ammortamenti e perdite di valore (revaluation model). Come stabilisce lo IAS 16 il Gruppo stima il fair value e poi rivaluta solo se vi è una significativa differenza rispetto al valore contabile. Le attività consistenti nel diritto di utilizzo di fabbricati industriali sono valutate applicando il modello del costo.

I costi capitalizzabili per migliorie su beni di terzi sono attribuiti alle classi di cespiti cui si riferiscono e ammortizzati per il periodo più breve tra la durata residua del contratto d'affitto e la vita utile residua del bene cui la miglioria è relativa.

Il valore contabile di immobili, impianti e macchinari è mantenuto in bilancio nei limiti in cui vi sia evidenza che tale valore potrà essere recuperato tramite l'uso. Qualora si rilevino sintomi che facciano prevedere difficoltà di recupero del valore netto contabile è svolto l'impairment test al fine di determinare l'eventuale perdita di valore. Il ripristino di valore è effettuato qualora vengano meno le ragioni alla base della perdita.

Avviamento

L'avviamento è rilevato in bilancio in base al metodo dell'acquisto secondo quanto previsto dal principio IFRS 3, come spiegato nel paragrafo relativo alle aggregazioni aziendali, non è sottoposto ad ammortamento ma assoggettato, con cadenza almeno annuale, a verifiche per identificare eventuali riduzioni di valore ("impairment test"). A tal fine tali valori sono allocati, sin dalla data di acquisizione, o entro 12 mesi, a una o più unità generatrici di flussi finanziari indipendenti (Cash Generating Unit).

Se l'avviamento è stato allocato a un'unità generatrice di flussi finanziari e l'entità dismette un'attività che è parte di tale unità, l'avviamento associato con l'attività dismessa è incluso nel valore contabile dell'attività quando si determina l'utile o la perdita dalla dismissione; tale quota è determinata sulla base dei valori relativi dell'attività dismessa e della parte mantenuta.

Altre attività immateriali

Le altre attività immateriali, rappresentate da costi per sviluppo, diritti di brevetto industriale e utilizzazione delle opere d'ingegno, da concessioni, licenze, marchi e diritti simili e da software, sono iscritte all'attivo solo se tutte le condizioni previste dallo IAS 38 sono rispettate (i costi possono essere determinati in modo attendibile, così come la fattibilità tecnica del prodotto, il bene è identificabile ovvero separabile, il Gruppo ha il controllo del bene, ovvero ha il potere di ottenere futuri benefici economici, i volumi e i prezzi attesi indicano che i costi sostenuti nella fase di sviluppo genereranno benefici economici futuri) e valutate al costo al netto degli ammortamenti cumulati, determinati in base al criterio a quote costanti lungo il periodo di utilizzo atteso, mediamente, a meno di casi specifici, di 3/5 anni, e delle eventuali perdite di valore. I criteri di ammortamento utilizzati, le vite utili e i valori residui sono riesaminati alla fine di ogni periodo amministrativo e, se necessario, ridefiniti per tener conto di eventuali variazioni significative intervenute.

I costi per progetti di sviluppo sono capitalizzati nella voce "Costi per progetti interni capitalizzati" solo quando la fase di sviluppo viene conclusa e il progetto sviluppato inizia a generare benefici economici vengono assoggettati ad ammortamento. Nel periodo in cui sono sostenuti costi interni di sviluppo capitalizzabili, gli stessi sono sospesi a conto economico come incrementi di immobilizzazioni per lavori interni e classificati tra i "costi per progetti interni capitalizzati".

Partecipazioni in altre imprese e in imprese collegate

Le partecipazioni in altre imprese sono valutate al FVOCI.

Le partecipazioni in società nelle quali il Gruppo ha un'influenza notevole (di seguito società collegate), che si presume sussistere quando la percentuale di partecipazione è compresa tra il 20% e il 50%, sono contabilizzate con il metodo del patrimonio netto, a eccezione dei casi in cui risulta evidente che l'applicazione di tale metodo di valutazione della partecipazione non influenza la situazione patrimoniale economico-finanziaria del Gruppo. In tali casi, la partecipazione è valutata al costo. Di seguito è descritta la metodologia di applicazione del metodo del patrimonio netto:

• il valore contabile delle partecipazioni è allineato al patrimonio netto della società partecipata rettificato, ove necessario, per riflettere l'applicazione di principi contabili conformi a quelli applicati dalla Capogruppo e comprende, ove applicabile, l'iscrizione dell'eventuale avviamento individuato al momento della acquisizione;
• gli utili o le perdite di pertinenza del Gruppo sono contabilizzati nel conto economico consolidato dalla data in cui l'influenza notevole ha avuto inizio e fino alla data in cui essa cessa. Nel caso in cui per effetto delle perdite la società evidenzi un patrimonio netto negativo, il valore di carico della partecipazione è annullato e l'eventuale eccedenza di pertinenza del Gruppo è rilevata in un apposito fondo, solo nel caso il cui il Gruppo si sia impegnato ad adempiere a obbligazioni legali o implicite della collegata o comunque a coprirne le perdite. Le variazioni di patrimonio netto delle società collegate non determinate dal risultato di conto economico sono contabilizzate direttamente a rettifica delle riserve;
• gli utili e le perdite non realizzati generati su operazioni poste in essere tra la Società Capogruppo/Società controllate e Società collegate sono eliminati in funzione del valore della quota di partecipazione del Gruppo nelle società partecipate. Le perdite non realizzate sono eliminate a eccezione del caso in cui esse siano rappresentative di riduzione di valore.

Leasing

Alla data in cui i beni oggetto del contratto di lease sono disponibili per l'utilizzo da parte del Gruppo, i contratti di lease sono contabilizzati come diritti d'uso nell'attivo non corrente con contropartita una passività finanziaria.

Il costo del canone è scomposto nelle sue componenti di onere finanziario, contabilizzato a conto economico nel periodo di durata del contratto, e di rimborso del capitale, iscritto a riduzione della passività finanziaria. Il diritto d'uso è ammortizzato su base mensile a quote costanti nel periodo minore fra vita utile del bene e durata del contratto.

I diritto d'uso e le passività finanziarie sono inizialmente valutati al valore attuale dei futuri pagamenti.

Il Gruppo non espone separatamente le attività consistenti nel diritto di utilizzo nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria ma le include nella stessa voce nella quale sarebbero esposte le corrispondenti attività consistenti nel diritto se fossero di proprietà (voce "Immobili, Impianti e macchinari").

Il valore attuale delle passività finanziarie per contratti di leasing include i seguenti pagamenti:

• pagamenti fissi;
• pagamenti variabili basati su un indice o su un tasso;
• prezzo di esercizio di un'opzione di riscatto, nel caso in cui l'esercizio dell'opzione è considerato ragionevolmente certo;
• pagamento di penali per terminare il contratto, se l'esercizio dell'opzione di terminare il contratto è considerato ragionevolmente certo;
• pagamenti opzionali successivi al periodo non cancellabile, se l'estensione del contratto oltre il periodo non cancellabile è considerata ragionevolmente certa.

I pagamenti futuri sono attualizzati utilizzando il tasso di finanziamento marginale (incremental borrowing rate).

Tale tasso è costituito dal tasso free risk del paese in cui il contratto è negoziato e basato sulla durata del contratto stesso. E poi aggiustato in base al credit spread del Gruppo e al credit spread locale.

I diritti d'uso sono valutati al costo che è composto dai seguenti elementi:

• ammontare iniziale della passività finanziaria;
• pagamenti effettuati prima dell'inizio del contratto al netto degli incentivi al leasing ricevuti;

• oneri accessori di diretta imputazione;
• costi stimati per smantellamento o ripristino.

I canoni di locazione associati ai seguenti tipi di contratti di leasing sono rilevati a conto economico su base lineare per la durata dei rispettivi contratti:

• contratti per i quali l'asset sottostante si configura come low-value asset;
• contratti per i quali il pagamento per il diritto di utilizzo dell'attività sottostante varia in funzione di cambiamenti di fatti o di circostanze (non legati all'andamento delle vendite), non prevedibili alla data iniziale.

I contratti low-value sono principalmente relativi alle seguenti categorie di beni:

• computers, telefoni e tablet;
• stampanti da ufficio e multifunzione;
• altri dispositivi elettronici.

Contributi

I contributi sono rilevati in presenza di una formale delibera di concessione e sono contabilizzati come proventi nell'esercizio nel quale sono sostenuti i costi correlati.

I contributi ricevuti a fronte di specifici beni il cui valore è iscritto tra le immobilizzazioni sono rilevati a conto economico in relazione al periodo di ammortamento del bene cui si riferiscono.

Le anticipazioni ricevute a fronte di progetti terminati, per i quali si è ancora in attesa di un verbale di chiusura, sono state classificate a deduzione dei crediti. Per i progetti ancora in corso gli anticipi restano iscritti nel passivo.

Perdita di valore di Immobili, Impianti e Macchinari, Avviamento, Altre Attività Immateriali, Partecipazioni

Una perdita di valore si origina ogni qualvolta il valore contabile di un'attività sia superiore al suo stimato valore recuperabile. Ad ogni data di bilancio viene verificata l'eventuale presenza di indicatori che facciano supporre l'esistenza di perdite di valore. In presenza di tali indicatori, si procede alla stima del valore recuperabile dell'attività (impairment test) e alla contabilizzazione dell'eventuale svalutazione. La perdita di valore è stata attribuita prioritariamente al valore contabile dell'avviamento e per il residuo alle altre attività in proporzione al valore contabile di ciascuna di esse nei limiti del più elevato tra il fair value al netto dei costi di vendita (se determinabile), il valore d'uso (se determinabile) e zero. Per le attività non ancora disponibili per l'uso e per l'avviamento, l'impairment test viene condotto con cadenza almeno annuale indipendentemente dalla presenza di tali indicatori.

Il valore recuperabile di un'attività è il maggior valore tra il suo fair value, al netto dei costi di vendita, e il suo valore d'uso. Il valore recuperabile è calcolato con riferimento a una singola attività, a meno che la stessa non sia in grado di generare flussi finanziari in entrata derivanti dall'uso continuativo ampiamente indipendente dai flussi finanziari in entrata generati da altre attività o gruppi di attività; nel qual caso il test è svolto a livello della più piccola unità generatrice di flussi indipendenti che comprende l'attività in oggetto (Cash Generating Unit).

Quando una svalutazione non ha più ragione di essere mantenuta, il valore contabile dell'attività (o della unità generatrice di flussi finanziari), ad eccezione dell'avviamento, è incrementato al nuovo valore derivante dalla stima del suo valore recuperabile, ma non oltre il valore netto di carico che l'attività avrebbe avuto se non fosse stata effettuata la svalutazione per perdita di valore. Il ripristino del valore è imputato a conto

economico immediatamente, a meno che l'attività sia valutata a valore rivalutato, nel cui caso il ripristino di valore è imputato alla riserva di rivalutazione.

Attività finanziarie (esclusi strumenti derivati)

Le attività finanziarie del Gruppo sono classificate sulla base del modello di business adottato per la gestione delle stesse e dalle caratteristiche dei flussi di cassa relativi.

a) Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato

Sono classificate in tale categoria le attività finanziarie per le quali risultano verificati i seguenti requisiti: (i) l'attività è posseduta nell'ambito di un modello di business il cui obiettivo è il possesso dell'attività finalizzato alla raccolta dei flussi finanziari contrattuali; e (ii) i termini contrattuali dell'attività prevedono flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell'interesse sull'importo del capitale da restituire. Si tratta principalmente di crediti commerciali, attività finanziarie e altre attività.

I crediti commerciali che non contengono una componente finanziaria significativa sono riconosciuti al prezzo definito per la relativa transazione (determinato secondo il disposto del principio IFRS 15 Ricavi da contratti con i clienti).

Il criterio della valutazione successiva all'iscrizione iniziale è il costo ammortizzato utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo. I debiti a lungo termine per i quali non è previsto un tasso d'interesse sono contabilizzati attraverso l'attualizzazione dei flussi di cassa futuri al tasso di mercato se l'incremento dei debiti è dovuto al trascorrere del tempo, con imputazione successiva delle quote di interesse nel conto economico alla voce "Proventi e (oneri) finanziari e da altre partecipazioni".

Con riferimento al modello di impairment il Gruppo valuta i crediti adottando una logica di perdita attesa (cd. Expected Loss).

Per i crediti commerciali il Gruppo adotta un approccio alla valutazione di tipo semplificato (cd. Simplified approach) che non richiede la rilevazione delle modifiche periodiche del rischio di credito, quanto piuttosto la contabilizzazione di una Expected Credit Loss (cd. ECL) calcolata sull'intera vita del credito (cd. lifetime ECL).

In particolare, la policy attuata dal Gruppo prevede un approccio di tipo matriciale secondo i seguenti passaggi:

• analisi storica delle perdite sui crediti commerciali;
• definizione di raggruppamenti appropriati della clientela in funzione delle caratteristiche del rischio di credito evidenziate dall'analisi storica;
• determinazione del tasso di perdita storico per raggruppamento di clientela sulla base delle perdite rilevate in rapporto all'ammontare dei crediti nel periodo di riferimento o in rapporto a fasce di scaduto se le relative informazioni sono disponibili senza sforzi eccessivi;
• eventuale aggiustamento del tasso di perdita storico in base a informazioni attuali e prospettiche (cambiamenti nel contesto economico, normativo e tecnologico, prospettive del settore, ecc.).

In assenza di una ragionevole aspettativa di recupero, i crediti commerciali sono interamente svalutati.

Con riferimento ai crediti finanziari immobilizzati, il Gruppo adotta il cosiddetto general approach per la valutazione, che richiede la verifica dell'eventuale incremento del rischio di credito ad ogni data di bilancio.

Le svalutazioni effettuate ai sensi dell'IFRS 9 sono rilevate nel conto economico al netto degli eventuali effetti positivi legati a rilasci o ripristini di valore e sono rappresentate tra i costi.

b) Attività finanziarie al fair value con contropartita nel conto economico complessivo ("FVOCI")

Sono classificate in tale categoria le attività finanziarie per le quali risultano verificati i seguenti requisiti: (i) l'attività è posseduta nel quadro di un modello di business il cui obiettivo è conseguito sia mediante la raccolta dei flussi finanziari contrattuali che mediante la vendita dell'attività stessa; e (ii) i termini contrattuali

dell'attività prevedono flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell'interesse sull'importo del capitale da restituire.

Tali attività sono inizialmente riconosciute in bilancio al loro fair value incrementato di eventuali costi accessori direttamente attribuibili alle transazioni che le hanno generate. In sede di misurazione successiva, la valutazione effettuata in sede di iscrizione è riaggiornata ed eventuali variazioni di fair value sono riconosciute all'interno del conto economico complessivo. Con riferimento al modello di impairment segue quanto descritto al punto a) sopra dettagliato.

c) Attività finanziarie al fair value con contropartita nel conto economico ("FVPL")

Sono classificate in tale categoria le attività finanziarie che non trovano classificazione in nessuna delle precedenti categorie (i.e. categoria residuale). Trattasi principalmente di strumenti derivati che non soddisfano i requisiti per l'hedge accounting.

Le attività appartenenti a questa categoria sono iscritte al fair value al momento della loro rilevazione iniziale. I costi accessori sostenuti in sede di iscrizione dell'attività sono imputati immediatamente nel conto economico. In sede di misurazione successiva, le attività finanziarie FVPL sono valutate al fair value.

Gli utili e le perdite derivanti dalle variazioni di fair value sono contabilizzati nel conto economico nel periodo in cui sono rilevati, alla voce "Utili (Perdite) da attività valutate a fair value". Gli acquisti e le cessioni di attività finanziarie sono contabilizzati alla data di regolamento.

Le attività finanziarie sono rimosse dal bilancio quando i relativi diritti contrattuali scadono, oppure quando sono trasferiti tutti i rischi e benefici della proprietà dell'attività finanziaria.

Passività finanziarie (esclusi strumenti derivati)

Le passività finanziarie includono i debiti finanziari, i debiti commerciali e altri debiti.

I debiti verso banche e altri finanziatori sono inizialmente iscritti al fair value al netto dei costi di transazione direttamente attribuibili e, successivamente, sono valutati al costo ammortizzato, applicando il criterio del tasso effettivo di interesse. Se vi è un cambiamento dei flussi di cassa attesi, il valore delle passività è ricalcolato per riflettere tale cambiamento sulla base del valore attuale dei nuovi flussi di cassa attesi e del tasso interno di rendimento inizialmente determinato.

I debiti per leasing sono inizialmente valutati al valore attuale dei futuri pagamenti.

I debiti commerciali sono obbligazioni a pagare a fronte di beni o servizi acquisiti da fornitori nell'ambito dell'attività ordinaria di impresa. I debiti verso fornitori sono classificati come passività correnti se il pagamento avverrà entro un anno dalla data di bilancio. In caso contrario, tali debiti sono classificati come passività non correnti. I debiti commerciali e gli altri debiti sono rilevati inizialmente al fair value e successivamente valutati in base al metodo del costo ammortizzato.

Le passività finanziarie sono cancellate dal bilancio quando l'obbligo sottostante è estinto, annullato o adempiuto.

Rimanenze

Le rimanenze sono iscritte al minore tra il costo di acquisto, determinato secondo il metodo del costo specifico, ed il valore netto di realizzo. Il costo è rappresentato dal fair value del prezzo pagato e da ogni altro costo direttamente attribuibile eccetto gli oneri finanziari. Il valore netto di realizzo è il prezzo di vendita stimato nella normale attività al netto dei costi di completamento e delle spese di vendita. L'eventuale svalutazione viene eliminata negli esercizi successivi se ne vengono meno i motivi.

Le rimanenze di beni fungibili relativi a materie prime, sussidiarie e di consumo, nonché a prodotti finiti e merci è determinato applicando il metodo FIFO.

Lavori in corso su ordinazione

I lavori in corso sono rilevati sulla base del metodo dello stato di avanzamento, o percentuale di completamento, secondo il quale i costi, i ricavi ed il margine sono riconosciuti in base all'avanzamento dell'attività, determinato facendo riferimento al rapporto tra costi sostenuti alla data di valutazione e costi complessivi attesi. La valutazione riflette la migliore stima dei programmi effettuata alla data di bilancio. Periodicamente sono effettuati aggiornamenti delle stime. Gli eventuali effetti economici sono contabilizzati nell'esercizio in cui sono effettuati gli aggiornamenti. Nel caso si preveda che il completamento di una commessa possa determinare l'insorgere di una perdita, questa sarà riconosciuta nella sua interezza nell'esercizio in cui la stessa divenga ragionevolmente prevedibile sulla base di quanto stabilito dallo IAS 37 "Accantonamenti, passività e attività potenziali". I lavori in corso su ordinazione sono esposti al netto degli eventuali fondi svalutazione, nonché degli acconti e degli anticipi relativi al contratto in corso di esecuzione. Tale analisi viene effettuata commessa per commessa: qualora il differenziale risulti positivo per effetto di lavori in corso superiori all'importo degli acconti, lo sbilancio è classificato tra le attività nella voce in esame; qualora invece tale differenziale risulti negativo lo sbilancio viene classificato tra le passività, alla voce "Anticipi su lavori in corso su ordinazione". I ricavi di commessa comprendono: i corrispettivi contrattualmente pattuiti oltre che ulteriori elementi variabili (varianti di lavori, revisione prezzi, incentivi, Claim e penali). I componenti variabili dei ricavi di commessa sono stimati al valore atteso o nella misura dell'ammontare più probabile. I corrispettivi variabili sono, inoltre, rilevati solo nella misura in cui si ritiene altamente probabile (highly probable) che quando successivamente sarà risolta l'incertezza associata alla relativa valutazione, non si verifichi un significativo aggiustamento al ribasso dell'importo dei ricavi rilevati. I costi includono: tutti i costi che si riferiscono direttamente alla commessa, i costi che sono attribuibili all'attività di commessa in generale e che possono essere allocati alla commessa stessa, oltre a qualunque altro costo che può essere specificatamente addebitato al committente sulla base delle clausole contrattuali.

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

Le disponibilità liquide e mezzi equivalenti sono rappresentati da investimenti a breve termine (generalmente non superiori a 3 mesi) molto liquidi, facilmente convertibili in quantità note di denaro e soggetti ad un rischio non rilevante di cambiamenti di valore; sono rilevate al fair value.

Ai fini del rendiconto finanziario, le disponibilità liquide sono costituite da cassa, depositi a vista presso le banche, altre attività finanziarie a breve, ad alta liquidità, con scadenza originaria non superiore a 3 mesi. Gli scoperti di conto corrente sono inclusi nei debiti finanziari del passivo corrente.

Azioni proprie

Le azioni proprie sono presentate a riduzione del capitale sociale. Nessun utile (perdita) è rilevata a conto economico per l'acquisto, vendita, emissione o cancellazione delle azioni proprie.

Benefici ai dipendenti

Benefici a breve termine

I benefici a dipendenti a breve termine sono contabilizzati a conto economico nel periodo in cui viene prestata l'attività lavorativa.

Piani a benefici definiti

Il Gruppo riconosce ai propri dipendenti benefici a titolo di cessazione del rapporto di lavoro (Trattamento di Fine Rapporto). Il TFR maturato sino al 31 dicembre 2006 è considerato un'obbligazione a benefici definiti da contabilizzare in base allo IAS 19. Tali benefici rientrano nella definizione di: piani a benefici definiti determinati nell'esistenza e nell'ammontare ma incerti nella data di loro manifestazione.

L'ammontare dell'obbligo di prestazione definita è calcolato annualmente da un attuario esterno in base al metodo della "Proiezione delle unità di credito". Utili e perdite attuariali sono contabilizzate per intero nell'esercizio relativo.

La rilevazione delle variazioni degli utili/perdite attuariali è contabilizzata tra le componenti del conto economico complessivo.

Piani a contribuzione definita

Il Gruppo partecipa a piani pensionistici a contribuzione definita a gestione pubblica o privata su base obbligatoria, contrattuale o volontaria. Il versamento dei contributi esaurisce l'obbligazione del Gruppo nei confronti dei propri dipendenti. I contributi costituiscono pertanto costi del periodo in cui sono dovuti.

Il TFR maturato dopo il 31 dicembre 2006 è considerato un'obbligazione a contribuzione definita.

Pagamenti basati su azioni – Stock grant

Il Gruppo riconosce incentivi costituiti da piani di partecipazione al capitale (c.d. stock grant) ad alcuni membri dell'alta direzione e a beneficiari che ricoprono posizioni chiave nel Gruppo. I piani di stock grant sono equity settled", consentono di ricevere gratuitamente azioni della Capogruppo al termine del periodo di maturazione.

I piani di stock grant "equity settled", come previsto dall'IFRS 2, sono valutati al fair value rilevato a conto economico tra i costi del personale lungo il periodo intercorrente tra la data di assegnazione e la data di maturazione degli stessi e in contropartita è rilevata una riserva di patrimonio netto. La determinazione del fair value degli stock grant è effettuata alla data di assegnazione degli stessi, riflettendo le condizioni di mercato esistenti alla data in questione.

Ad ogni data di bilancio, la Società verifica le ipotesi in merito al numero di stock grant che ci si attende giungano a maturazione e rileva l'effetto dell'eventuale modifica nella stima a conto economico rettificando la corrispondente riserva di patrimonio netto.

L'Assemblea degli Azionisti di Exprivia nel corso del 2018 ha approvato il piano di incentivazione e fidelizzazione denominato "Piano di Performance Shares 2018-2020" e riservato ad amministratori esecutivi, dirigenti con responsabilità strategiche e dipendenti di Exprivia e delle società da questa controllate ai sensi dell'art. 93 del Testo Unico della Finanza, la cui struttura è stata definita dal Consiglio di Amministrazione, su proposta del Comitato per la Remunerazione. Nel 2019 l'Assemblea di Exprivia ha altresì approvato il piano di incentivazione e fidelizzazione denominato "Piano di Performance Share 2019-2021" avente caratteristiche similari rispetto al Piano riferito al triennio 2018-2020.

Entrambi i suddetti piani perseguono l'obiettivo dell'allineamento degli interessi dei suoi beneficiari a quelli degli Azionisti, legando la remunerazione del management a specifici obiettivi di performance, il cui raggiungimento è strettamente collegato al miglioramento della performance del Gruppo ed alla crescita del valore della stessa nel medio-lungo termine.

Tali piani di stock grant si pongono altresì quale strumento volto a supportare la capacità di retention delle risorse chiave di Exprivia e delle società controllate, coerentemente con le migliori prassi di mercato che, tipicamente, prevedono l'implementazione di strumenti di incentivazione di medio-lungo termine.

• Le caratteristiche dei suddetti piani sono illustrate nel documento informativo predisposto da Exprivia ai sensi dell'art. 84-bis del Regolamento Emittenti, messo a disposizione del pubblico presso la sede sociale, nella sezione del sito Internet della Società (www.exprivia.it) Corporate - Corporate governance - Informativa societaria.
• Tali piani prevedono l'attribuzione a titolo gratuito, subordinata al raggiungimento di specifici indicatori di performance e di solidità patrimoniale aziendale, di azioni ordinarie di Exprivia con la finalità di (i) collegare tali incentivi alla creazione di valore nel lungo termine, allineando così interessi del management a quelli degli Azionisti, (ii) proporre uno strumento di incentivazione che guidi e motivi il management nelle sfide di lungo termine che vedranno la Società proporsi come key player sul mercato e (iii) mantenere le risorse chiave.
• I dettagli del piano approvato nel 2019 sono illustrati nella prima sezione della Relazione sulla Remunerazione e nel Documento informativo "Performance Share 2019 - 2021" redatto e pubblicato ai sensi degli artt. 114-bis del TUF e 84-bis del Regolamento Emittenti.
• Il Consiglio di Amministrazione di Exprivia potrà inoltre individuare ulteriori beneficiari del piano nel caso di designazione di nuovi titolari per le posizioni individuate o di istituzione di cariche equivalenti.

Attività e passività potenziali

Le attività e passività potenziali di natura non probabile, ma possibile, o remote non sono rilevate in bilancio; è fornita tuttavia adeguata informativa al riguardo per le attività e passività potenziali possibili.

Laddove invece è previsto che l'esborso finanziario relativo all'obbligazione avvenga oltre i normali termini di pagamento e l'effetto dell'attualizzazione è rilevante, l'importo dell'accantonamento è rappresentato dal valore attuale dei pagamenti futuri attesi per l'estinzione dell'obbligazione.

Fondi per rischi ed oneri

I fondi per rischi ed oneri rappresentano passività probabili di ammontare e/o scadenza incerta derivanti da eventi passati il cui adempimento comporterà l'impiego di risorse economiche. Gli accantonamenti sono stanziati esclusivamente in presenza di un'obbligazione attuale, legale o contrattuale, che rende necessario l'impiego di risorse economiche, sempre che possa essere effettuata una stima attendibile dell'obbligazione stessa. L'importo rilevato rappresenta la migliore stima dell'onere necessario per l'adempimento dell'obbligazione alla data di bilancio. I fondi accantonati sono riesaminati ad ogni data di bilancio e rettificati in modo da rappresentare la migliore stima corrente.

Strumenti derivati

Il Gruppo ha scelto come politica contabile di continuare ad applicare le disposizioni del principio IAS 39 con riferimento all'Hedge Accounting.

I contratti derivati sono rilevati nel bilancio in funzione della designazione degli strumenti derivati (speculativi o di copertura) e della natura del rischio coperto (Fair Value Hedge o Cash Flow Hedge).

Nel caso di contratti designati come speculativi, le variazioni di fair value sono rilevate direttamente a conto economico.

Nel caso di contratti di copertura, il "Fair Value Hedge" è contabilizzato rilevando a conto economico le variazioni di fair value dello strumento di copertura e dello strumento coperto.

Qualora la copertura fosse identificata come "Cash Flow Hedge" è contabilizzata sospendendo a patrimonio netto la porzione di variazione del fair value dello strumento di copertura che è riconosciuta come copertura efficace, e rilevando a conto economico la porzione inefficace. Le variazioni rilevate direttamente a

patrimonio netto sono rilasciate a conto economico nello stesso esercizio o negli esercizi in cui l'attività o la passività coperta influenza il conto economico.

Cessioni di crediti

I crediti ceduti attraverso operazioni di factoring, che rispettano i requisiti stabiliti dall'IFRS 9, vengono eliminati dallo stato patrimoniale.

Attività destinate alla vendita ed attività operative cessate

Le attività non correnti o un Gruppo in dismissione sono classificati come destinati alla vendita se il relativo valore di iscrizione sarà recuperato principalmente attraverso la vendita anziché attraverso l'uso continuativo. Questa condizione si considera rispettata quando la vendita è altamente probabile e l'attività o il gruppo in dismissione è disponibile per una vendita immediata nelle sue attuali condizioni. Le attività non correnti destinate alla vendita, ed i gruppi in dismissione sono rilevati nella situazione patrimoniale e finanziaria separatamente dalle altre attività e passività del Gruppo. Immediatamente prima di essere classificate nei gruppi in dismissione, esse sono rilevate in base allo specifico IFRS di riferimento applicabile a ciascuna attività e passività e successivamente iscritte al minore tra il valore contabile e il presunto fair value, al netto dei relativi costi di vendita. Eventuali perdite sono rilevate immediatamente nel conto economico. Successivamente, le attività non correnti destinate alla vendita non sono oggetto di ammortamento e sono valutate al minore tra il valore di iscrizione e il relativo fair value, ridotto degli oneri di vendita. L'eventuale differenza tra il valore di iscrizione delle attività non correnti e il fair value ridotto degli oneri di vendita è imputata a conto economico come svalutazione; le eventuali successive riprese di valore sono rilevate sino a concorrenza delle svalutazioni rilevate in precedenza, ivi incluse quelle riconosciute anteriormente alla qualificazione dell'attività come destinata alla vendita. Le attività non correnti ed i gruppi in dismissione, classificati come destinati alla vendita, costituiscono attività operative cessate (Discontinued Operations) se, alternativamente: (i) rappresentano un ramo autonomo di attività significativo o un'area geografica di attività significativa; (ii) fanno parte di un programma di dismissione di un significativo ramo autonomo di attività o un'area geografica di attività significativa; o (iii) sono una controllata acquisita esclusivamente al fine della sua vendita. I risultati delle Discontinued operations, nonché l'eventuale plusvalenza/minusvalenza realizzata a seguito della dismissione, sono indicati distintamente nel conto economico in un'apposita voce, al netto dei relativi effetti fiscali; i valori economici delle attività operative cessate sono separatamente rappresentati anche per gli esercizi comparativi a quello presentato.

Ricavi

La rilevazione dei ricavi si basa sui seguenti 5 step: (i) identificazione del contratto con il cliente; (ii) identificazione delle distinte performance obligation (ossia le promesse contrattuali a trasferire beni e/o servizi a un cliente); (iii) determinazione del prezzo della transazione; (iv) allocazione del prezzo della transazione alle performance obligation identificate sulla base del prezzo di vendita stand alone di ciascun bene o servizio; e (v) rilevazione del ricavo quando la relativa performance obligation risulta soddisfatta.

L'allocazione del corrispettivo tra le diverse performance obligations viene effettuato sulla base degli "standalone selling prices" (cd. prezzi di vendita a sé stante) delle relative performance obligations.

Quando il prezzo stabilito dal contratto per il singolo bene o servizio non rappresenta il prezzo di vendita a sé stante, questo è desunto dal mercato se direttamente osservabile o è stimato utilizzando il metodo dei costi attesi più margine quando non osservabile sul mercato. Per un bene o servizio il cui prezzo praticato dalla società è molto variabile o per il quale non è fissato un prezzo perché mai venduto separatamente, il prezzo a sé stante è determinato come differenza tra il prezzo complessivo meno la somma dei prezzi a sé stanti osservabili degli altri beni e servizi.

Le obbligazioni del Gruppo di trasferire al cliente beni o servizi per i quali ha ricevuto dal cliente un corrispettivo, o per i quali l'importo del corrispettivo è dovuto, sono esposte nel passivo alla voce "Anticipi su lavori in corso su ordinazione" per le attività esposte nei "Lavori in corso su ordinazione" e alla voce "Altre Passività Correnti" negli altri casi.

Il Gruppo include nel prezzo dell'operazione in tutto o in parte l'importo del corrispettivo variabile solo nella misura in cui è altamente probabile che quando successivamente sarà risolta l'incertezza associata al corrispettivo variabile stimato secondo il metodo del valore atteso o del valore più probabile non si verifichi un significativo aggiustamento al ribasso dell'importo dei ricavi cumulati rilevati.

Nel seguito si fornisce un'illustrazione della natura e della modalità di riconoscimento dei ricavi per categoria di beni e servizi forniti dal Gruppo.

Progetti e Servizi

La categoria in oggetto accoglie servizi IT, servizi di supporto e progetti a corpo di sviluppo software e/o di sistemi informativi complessi. Con riferimento a tale categoria il controllo del servizio è trasferito al cliente nel corso del tempo, e pertanto il Gruppo adempie l'obbligazione di fare e rileva i ricavi over time valutando l'avanzamento delle attività con il metodo che meglio riflette quanto fatto per trasferire al cliente il controllo dei beni o servizi promessi, sostanzialmente dipendente dalla modalità di erogazione del servizio.

I metodi utilizzati per la valutazione dell'avanzamento sono i seguenti:

• Time based method per i servizi erogati in modalità stand-ready, servizi che consistono nel mettere a disposizione del cliente una struttura di assistenza che interviene se e quando viene richiesto, tipicamente servizi di monitoraggio delle applicazioni, assistenza in remoto e/o di rete di tipo applicativo, formazione e addestramento applicativo, manutenzioni adeguative e correttive
• Cost to cost per i progetti e servizi erogati a corpo, servizi e progetti realizzati su specifiche del cliente che possono comprendere diverse componenti tra loro fortemente integrate e personalizzate in funzione dell'esigenza del cliente e rappresentano input per la realizzazione dell'obbligazione complessiva specificata dal cliente.
• Unità/Ore lavorate per i servizi di consulenza e di supporto a tariffa, si tratta di attività per le quali la misurazione del trasferimento del beneficio al cliente è funzione delle ore o delle unità lavorate e della tariffa concordata.

La categoria in esame comprende in via residuale anche progetti e servizi per i quali il Gruppo interviene in qualità di agent non avendo la responsabilità primaria nell'adempimento dell'obbligazione.

Manutenzioni

La categoria in oggetto accoglie i servizi di manutenzione e assistenza su hardware e software di terze parti e su software proprietari. Il servizio è erogato attraverso l'attivazione del servizio di manutenzione delle case produttrici ed è gestito dalla società, che ne ha la responsabilità primaria o, relativamente al software proprietario, consiste in attività di manutenzione adeguativa e correttiva, nel rilascio di aggiornamenti software non specificati e nell'assistenza agli utenti.

Il servizio è erogato in modalità stand-ready o con effort costante. Il ricavo è riconosciuto over-time con il time based method.

Hardware e Software di terze parti

La categoria in oggetto accoglie i ricavi per vendite di hardware e software acquistati da terze parti quando rappresentano un'obbligazione distinta, quando, cioè, non sono strettamente integrati, interrelati o dipendenti da altri beni e servizi promessi nel contratto. I ricavi vengono contabilizzati at point in time al momento della consegna e/o installazione.

Licenze proprietarie

La categoria in oggetto accoglie i ricavi per vendite di licenze d'uso su software proprietari generalmente concesse come diritto d'uso e a tempo indeterminato.

Quando lo schema di offerta non prevede servizi di installazione e configurazione, il ricavo viene riconosciuto at point in time nel momento in cui viene comunicato al cliente il codice di accesso necessario per l'utilizzo.

Quando lo schema di offerta prevede servizi di installazione e configurazione, l'obbligazione è considerata distinta solo se questi servizi non sono significativi e/o non comportano importanti attività di personalizzazione e/o di integrazione con altri sistemi in uso presso il cliente; i ricavi vengono riconosciuti at point in time al termine dell'installazione.

In alcuni casi le licenze proprietarie vengono concesse in diritto d'accesso, a tempo determinato. In questi casi viene dato al cliente un servizio continuativo di accesso alla proprietà intellettuale e il ricavo viene contabilizzato over time con il time based method.

System Integration

La categoria accoglie i ricavi relativi alla fornitura e servizi di progettazione, sviluppo e installazione di soluzioni per sistemi di reti integrate. Nell'ambito di tale categoria si distinguono due tipologie:

• Fornitura di apparati e servizi di installazione non complessi e senza milestone contrattuali intermedie. I ricavi vengono contabilizzati at point in time al momento dell'installazione.
• Fornitura di apparati, servizi di installazione complessi e/o altri servizi professionali strettamente integrati, interrelati o interdipendenti, che rappresentano un'unica obbligazione di fare i cui ricavi sono riconosciuti over time con il metodo del cost to cost.

Costi

I costi sono riconosciuti quando sono relativi a beni e servizi venduti o consumati nell'esercizio o per ripartizione sistematica ovvero quando non si possa identificare l'utilità futura degli stessi.

Proventi e oneri finanziari

Gli interessi attivi/passivi sono rilevati come proventi/oneri finanziari a seguito del loro accertamento in base a criteri di competenza.

Dividendi

I dividendi sono rilevati quando sorge il diritto degli azionisti, in conformità alla normativa localmente vigente, a riceverne il pagamento.

Imposte sul reddito

Le imposte dell'esercizio sono determinate sulla base del presumibile onere da assolvere in applicazione della normativa fiscale vigente. Le aliquote e la normativa fiscale utilizzate per calcolare l'importo sono quelle sostanzialmente emanate alla data di chiusura di bilancio nei singoli paesi in cui il Gruppo opera.

La Società valuta periodicamente le scelte fatte in sede di determinazione delle imposte con riferimento a situazioni in cui la legislazione fiscale in vigore si presta a interpretazioni e, nel caso lo ritenga appropriato, adegua la propria esposizione verso l'autorità fiscale sulla base delle imposte che si aspetta di pagare.

Vengono inoltre rilevate le imposte differite e anticipate sulle differenze temporanee tra i valori patrimoniali iscritti in bilancio ed i corrispondenti valori riconosciuti ai fini fiscali, riporto a nuovo di perdite fiscali o crediti di imposta non utilizzati, sempre che sia probabile che il recupero (estinzione) riduca (aumenti) i pagamenti futuri di imposte rispetto a quelli che si sarebbero verificati se tale recupero (estinzione) non avesse avuto effetti fiscali. Gli effetti fiscali di operazioni o altri fatti sono rilevati, a conto economico o direttamente a patrimonio netto, con le medesime modalità delle operazioni o fatti che danno origine alla imposizione fiscale.

Il valore da riportare in bilancio delle imposte differite attive viene riesaminato a ciascuna data di chiusura del bilancio e ridotto nella misura in cui non risulti più probabile che sufficienti utili fiscali saranno disponibili in futuro in modo da permettere a tutto o parte del correlato credito di essere utilizzato. Le imposte differite attive non riconosciute sono riesaminate con periodicità annuale alla data di chiusura del bilancio e vengono rilevate nella misura in cui è diventato probabile che l'utile fiscale sia sufficiente a consentire che tali imposte differite attive possano essere recuperate. Le imposte differite attive e passive sono misurate in base alle aliquote fiscali che ci si attende vengano applicate all'esercizio in cui tali attività si realizzano o tali passività si estinguono, considerando le aliquote in vigore e quelle già sostanzialmente emanate alla data di bilancio. Le imposte differite attive e passive vengono compensate, qualora esista un diritto legale a compensare le attività per imposte correnti con le passività per imposte correnti e le imposte differite facciano riferimento alla stessa entità fiscale ed alla stessa autorità fiscale.

Utile (Perdita) per azione

L'utile (Perdita) per azione è calcolato dividendo il risultato netto dell'esercizio attribuibile agli azionisti ordinari della Capogruppo per il numero medio delle azioni ordinarie in circolazione durante il periodo.

Ai fini del calcolo dell'utile (perdita) base per azione si precisa che al numeratore è stato utilizzato il risultato economico dell'esercizio dedotto della quota attribuibile a terzi. Si precisa inoltre che non esistono dividendi privilegiati, conversione di azioni privilegiate ed altri effetti simili, che potrebbero rettificare il risultato economico attribuibile ai possessori di strumenti ordinari di capitale.

L'utile (perdita) diluito per azioni è pari all'utile per azione rettificato per tenere conto della teorica conversione di tutte le potenziali azioni.

Valute

Il bilancio del Gruppo è presentato in Euro, valuta funzionale del Gruppo.

Le operazioni in valuta sono convertite nella moneta di presentazione al tasso di cambio alla data dell'operazione. Gli utili e perdite su cambi derivanti dalla liquidazione di tali operazioni e dalla conversione di attività e passività monetarie in valuta sono rilevati a conto economico.

Gestione dei rischi finanziari

Il Gruppo Exprivia è esposto ai seguenti rischi finanziari:

Rischio di tasso d'interesse

Exprivia ha stipulato nel corso del 2016 un importante finanziamento con un pool di banche a medio-lungo termine a tasso variabile; a questo si uniscono altri finanziamenti di cui alcuni a tasso variabile e altri a tasso fisso agevolato, questi ultimi legati a progetti di ricerca e sviluppo finanziati oltre ai finanziamenti in capo al Gruppo Italtel rimodulati a seguito dell'operazione di sottoscrizione da parte di Exprivia della partecipazione nel capitale sociale di Italtel a dicembre 2017. Alle precedenti forme di finanziamento si aggiunge il prestito obbligazionario a tasso fisso emesso per finanziare l'acquisto della partecipazione in Italtel. In relazione ai

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contratti a tasso variabile, il Gruppo, qualora opportuno, stipula contratti derivati di copertura di tipo interest rate swap o di tipo cap, con l'obiettivo di ridurre il rischio di variazione imprevista dei tassi.

Rischio di credito

Il Gruppo Exprivia non ha concentrazioni significative di rischi di crediti se non per quelle attività svolte nel settore della Pubblica Amministrazione per le quali si registrano ritardi legati principalmente alla politica di pagamento adottata dagli enti pubblici, che spesso non rispettano le condizioni previste dai contratti ma che tuttavia non comportano inesigibilità dei crediti.

Il Gruppo Exprivia gestisce questo rischio anche attraverso la selezione di controparti considerate solvibili dal mercato e con elevato standing creditizio.

Periodicamente tutti i crediti vengono sottoposti ad una valutazione analitica per singolo cliente procedendo alla svalutazione nei casi in cui si prospetti un'eventuale perdita di valore oltre alla verifica richiesta dall'IFRS 9 sulle "Expected Credit Loss", il rischio per il Gruppo è principalmente legato ai crediti commerciali.

Rischio di liquidità

Una gestione prudente del rischio di liquidità viene perseguita pianificando i flussi di cassa e le necessità di finanziamento e monitorando la liquidità del Gruppo Exprivia con l'obiettivo di garantire una adeguata disponibilità delle risorse finanziarie attraverso una opportuna gestione delle eventuali eccedenze di liquidità e la sottoscrizione di idonee linee di credito, anche a breve termine.

Tale gestione, tenendo conto della liquidità dei finanziamenti e linee di credito già in essere nonché dei flussi di cassa che il Gruppo è in grado di generare, consente di ritenere non significativo il rischio di liquidità almeno nel breve periodo.

Rischio di cambio

L'attività preponderante condotta dal Gruppo Exprivia è nella "Area Euro" anche se, l'ingresso del Gruppo Italtel, ha aumentato il volume di operazioni svolte in mercati a forte oscillazione dei cambi (ad esempio il Brasile). Questo potrebbe costituire rischio da monitorare. Sempre nel Gruppo Italtel vengono concluse operazioni di acquisto e, in misura minore, di vendita in Dollari USA. Al fine di ridurre gli effetti della fluttuazione del dollaro americano vengono stipulati contratti derivati di copertura su tale valuta. Nei bilanci tali derivati vengono valutati al Fair Value in accordo ai principi contabili internazionali.

Rischio di business interruption per coronavirus COVID-19

Come più ampiamente illustrato nei paragrafi "Evoluzione prevedibile della gestione" e "Eventi successivi al 31 dicembre 2019" della relazione sulla gestione e nel paragrafo "Covid 19 ed eventuali impatti sulla continuità aziendale" della Nota Integrativa a cui si rimanda, alla fine del 2019, un nuovo coronavirus rinominato dall'OMS (Organizzazione Mondiale della Sanità) Covid-19, è stato rilevato a Wuhan, in Cina. Alla data di predisposizione di tale Relazione, tutti i diversi paesi stanno cercando di fronteggiare la pandemia prevalentemente attraverso la vaccinazione della più ampia parte possibile della popolazione da un lato e con misure restrittive atte a diminuire il più possibile le occasioni di contagio dall'altro.

Exprivia ha seguito con attenzione l'evolversi della situazione e, al fine di tutelare la sicurezza dei propri dipendenti, clienti e fornitori, ha attuato da subito una politica spinta di smart working che ha portato in tale modalità lavorativa la quasi totalità della popolazione aziendale.

Da questo punto di vista l'osservazione di quanto accaduto nel 2020 evidenzia che il mercato in cui si trova il Gruppo Exprivia non solo non ha particolarmente sofferto della situazione pandemica ma, in taluni casi, la stessa è stata catalizzatrice di nuove opportunità commerciali. A distanza quindi di più di un anno dall'inizio della pandemia si può dire che la stessa non ha avuto, finora, riflessi negativi sull'operatività del Gruppo Exprivia. Sicuramente risulterà necessario fare valutazioni ed approfondimenti sulle possibili ripercussioni che una situazione di smart working relativo alla totalità dell'orario lavorativo e perdurante nel tempo potranno portare. Tale circostanza potrebbe, quindi, avere un impatto negativo sulla possibilità della Società di svolgere appieno la propria attività operativa. Dato il settore in cui la Società opera, molte delle attività svolte per i propri clienti possono essere remotizzate cosa fatta fin dal primo momento da Exprivia.

Exprivia è dotata di processi che supportano l'identificazione, la gestione e il monitoraggio degli eventi con potenziali impatti significativi sulle risorse e sul business dell'impresa, con l'obiettivo di massimizzare la tempestività e l'efficacia delle azioni intraprese.

Il management di Exprivia ha valutato con attenzione, anche in considerazione del richiamo di attenzione n.6/20 del 9 aprile 2020 di Consob, gli impatti della pandemia sul business del Gruppo Exprivia, sia attraverso analisi interne che attraverso lo studio delle fonti esterne. Dalle suddette analisi non si ritiene che l'attuale Pandemia, sulla base delle informazioni ad oggi in possesso, possa incidere sulla continuità aziendale del Gruppo Exprivia.

Rischio di esito negativo della procedura di concordato di Italtel e relativi impatti su Exprivia

Come più ampiamente illustrato nei paragrafi "Eventi significativi del 2019" ed "Eventi successivi al 31 dicembre 2019", Italtel è stata ammessa con decreto dell'11 marzo 2021 alla procedura di concordato preventivo ai sensi degli artt.160 e ss. e 186-bis R.D. 267/1942 dal Tribunale di Milano, a seguito del deposito della domanda concordataria in data 5 febbraio 2021 ai sensi e per gli effetti degli artt. 160 e ss. e 186-bis l.f..

Sulla base di una approfondita analisi condotta con il supporto dei propri consulenti, gli amministratori di Exprivia ritengono che, anche nella denegata ipotesi di esito negativo del percorso concordatario di Italtel e di avvio di una eventuale procedura di amministrazione straordinaria o fallimentare per la stessa, ipotesi ritenuta remota, il rischio di passività potenziali cui Exprivia potrebbe essere esposta è non significativo e le eventuali passività potenziali sarebbero di entità non rilevante.

In particolare, tale conclusione si basa sull'analisi dei profili di responsabilità potenzialmente derivanti ad Exprivia:

1) dal suo status di azionista di controllo fino al 31 dicembre 2020

e/o

• 2) dai normali rapporti commerciali e/o di altra natura in essere e non correlati allo status di azionista di Italtel.
• Rischio di eventuali profili di responsabilità potenzialmente derivanti ad Exprivia dal suo status di azionista di controllo fino al 31 dicembre 2020

Gli amministratori hanno valutato che il rischio di eventuali passività potenziali addebitabili ad Exprivia in qualità di socio in caso di esito negativo del concordato è basso alla luce delle seguenti considerazioni:

• 1. primo presupposto – probabile buon esito della procedura di concordato: pur in presenza di un'incertezza rilevante che genera dubbi significativi sulla continuità aziendale di Italtel, connessa al buon esito della procedura di concordato, il Consiglio di Amministrazione di Exprivia, anche sulla base del parere redatto da un esperto esterno indipendente, ritiene che vi siano fondati elementi per ritenere ragionevole il buon esito della procedura di concordato. In particolare, si ritiene che, seppur con l'alea connaturata a considerazioni di carattere prognostico, vi siano fattori rilevanti in ordine alla positiva conclusione del percorso concordatario di Italtel e, conseguentemente, alla valutazione della sussistenza del presupposto della continuità aziendale in capo alla stessa per le motivazioni riportate al precedente paragrafo "Considerazioni sulla continuità aziendale di Italtel ed impatto sul processo di predisposizione dell'informativa finanziaria di Exprivia". Pur rimanendo nell'alea di un giudizio prognostico, si ritiene che le probabilità che Italtel arrivi all'omologa del concordato siano decisamente maggiori rispetto a quelle che il concordato venga rigettato. Peraltro, nel caso in cui la procedura di concordato cui Italtel è stata ammessa dal Tribunale di Milano in data 11 marzo 2021 non vada a buon fine, Italtel avrebbe i requisiti soggettivi per poter essere ammessa ad una procedura di Amministrazione Straordinaria.
• 2. Secondo presupposto – assenza di esercizio dell'attività di direzione e coordinamento ex art 2447 c.c.: come confermato dai pareri redatti da esperti indipendenti, sin dall'acquisto della partecipazione pari all'81% del capitale sociale di Italtel, Exprivia non ha mai esercitato attività di

direzione e coordinamento ai sensi dell'art. 2497-sexies c.c., su Italtel, che è stata impegnata ad implementare ed eseguire le azioni previste nel piano industriale alla base dell'accordo di ristrutturazione ex art 182 bis l.f. omologato dal Tribunale di Milano nel 2017, che predeterminavano in modo vincolante le principali linee di indirizzo delle due società, così in definitiva limitando la possibilità di una eterodirezione da parte di Exprivia. I processi decisionali attinenti alla gestione di Italtel sono stati effettivamente avviati, condotti e definitivi esclusivamente nella sede consigliare di tale società. La sussistenza di un rapporto di controllo, ed ancor di più la sussistenza di un assetto inevitabilmente coordinato come è quello che emerge dal piano industriale e dall'accordo di ristrutturazione ex art 182 bis l.f. omologato nel 2017, in linea generale hanno reso del tutto fisiologico un certo coordinamento tra Exprivia e Italtel finalizzato soprattutto al conseguimento delle sinergie che costituivano la base e il presupposto dell'accordo di ristrutturazione medesimo. Tuttavia, i processi decisionali sono stati incardinati presso ciascuna delle due società in via tra loro autonoma. A tal fine sono stati posti in essere presidi organizzativi idonei ad assicurare, pur nel quadro di una fisiologica e dovuta collaborazione, la piena autonomia decisionale delle due società come confermato dai pareri resi dai consulenti esterni.

A conferma di ciò si segnala che il Consiglio di Amministrazione di Italtel, composto di sette membri di cui cinque di diretta nomina dell'azionista Exprivia, in data 31 dicembre 2020 ha deliberato di accettare l'offerta formulata da un soggetto industriale terzo, per poter portare avanti la presentazione della propria domanda di concordato e non quella dell'azionista Exprivia. A tal proposito si precisa che, come esplicitato nel verbale consiliare di Italtel del 31 dicembre 2020, le due offerte erano di per sé molto simili ed entrambe assicuravano il medesimo ristoro per i creditori. Appare, dunque, evidente come la volontà espressa dai consiglieri di Italtel sia stata pienamente indipendente e non assoggettata ad alcuna direttiva da parte dell'azionista di maggioranza nell'occasione più significativa che ha determinato l'uscita di Italtel dal Gruppo Exprivia sia in caso di esito positivo del concordato sia in caso di esito negativo. Si può, pertanto, concludere che Exprivia non ha mai esercitato attività di direzione e coordinamento nei confronti di Italtel in coerenza con le condizioni del suo ingresso nel capitale della società, nel contesto dell'accordo ex art. 182 bis, l. f., e con quanto dichiarato nel tempo.

• 3. Terzo presupposto: assenza di danni arrecati ad Italtel dall'eventuale esercizio del potere decisionale da parte di Exprivia: Dall'avvio dell'Investimento (fine 2017) ad oggi non sono state poste in essere operazioni lesive dell'interesse di Italtel o delle sue controllate. D'altronde, le cause della crisi di Italtel, come riportato anche dall'asseveratore nella propria relazione ex art.161, c.3 e art. 186 bis l.f. sulla veridicità dei dati e fattibilità del piano di Italtel, sono riconducibili ad "eventi di natura straordinaria che hanno fortemente impattato sui dati economici e patrimoniali del 2019 determinando un nuovo e diverso contesto di crisi aziendale a partire dalla seconda metà del 2019", tra cui: Fattori esterni
  • a. "forte riduzione degli investimenti (e conseguentemente per Italtel dei Ricavi e dei Margini) nel settore delle telecomunicazioni; gli altissimi investimenti per la gara del 5G (conclusasi il 2 ottobre 2018) hanno imposto agli operatori telefonici una drastica rivisitazione del piano di investimenti nei settori core dove opera Italtel (dunque l'infrastruttura di rete);
  • b. difficoltà finanziaria del Gruppo Telefonica con conseguente riduzione degli investimenti in America Latina oltre che in Europa;
  • c. crescente instabilità finanziaria dei Paesi LATAM con particolare riferimento all'Argentina" Fattori interni
  • d. "Le sinergie con Exprivia non si sono di fatto realizzate sia per un ritardo nell'inizio dell'azione commerciale e operativa congiunta, sia per un catalogo d'offerta che in gran parte non era pronto per il mercato internazionale. Mancavano inoltre molte features per il mercato internazionale soprattutto per il settore Banking e eHealth;
  • e. sovrastima della competitività del prodotto CISCO;
  • f. il posizionamento dei prodotti proprietari è stato sovrastimato sottovalutando l'esistenza di significative barriere all'ingresso riconducibili anche a problemi del prodotto;
  • g. rallentamento del progetto BUL (Open Fiber) nel 2019 per difficoltà operative incontrate nella fase di progettazione esecutiva riconducibili a attività di natura amministrativa con gestori di infrastruttura, sovrintendenze e Comuni".

Pertanto, se mai vi fossero fattori di crisi attribuibili alla gestione di Italtel, questi non riguarderebbero certo attività di eterodirezione da parte di Exprivia.

Alla luce di quanto sopra riportato gli amministratori di Exprivia hanno concluso che il rischio di eventuali profili di responsabilità potenzialmente derivanti ad Exprivia dal suo status di azionista di controllo fino al 31 dicembre 2020 sia trascurabile.

Rischio di eventuali profili di responsabilità potenzialmente derivanti ad Exprivia dai normali rapporti commerciali e/o di altra natura in essere e non correlati allo status di azionista di Italtel

Gli amministratori hanno valutato che il rischio di eventuali passività potenziali addebitabili ad Exprivia dai normali rapporti commerciali e/o di altra natura in essere e non correlati allo status di azionista di Italtel in caso di esito negativo del concordato è trascurabile alla luce delle seguenti considerazioni:

• 1. Garanzie e fidejussioni rilasciate in favore di Italtel: Exprivia non si è mai obbligata in favore di Italtel e non ha mai rilasciato, a favore della stessa, garanzie o fidejussioni, ad eccezione della fidejussione rilasciata per l'IVA di Gruppo 2019, né ha mai assunto impegni ad effettuare pagamenti per conto di Italtel o per altre società dalla stessa controllate né direttamente né indirettamente. Anche i contratti alla base della sottoscrizione da parte di Exprivia dell'81% del capitale sociale di Italtel non riportavano obblighi di questo tipo né incondizionati né condizionati all'accadimento di qualsivoglia evento. Si precisa che il Regolamento del Prestito Obbligazionario emesso nel 2017 da Exprivia per finanziare l'Investimento prevede all'art.12 "Impegni dell'Emittente" (xxi) che "in relazione alla gestione di Italtel e delle altre società del Gruppo Italtel, l'Emittente si impegna affinchè nessuna società del Gruppo: (i) conceda finanziamenti di alcuna natura e ad alcun titolo a beneficio del Gruppo Italtel; (ii) conceda garanzie di qualsiasi natura a beneficio del Gruppo Italtel". Inoltre, il Contratto di Finanziamento sottoscritto da Exprivia nel 2016 con un pool di banche capofilato da BNL prevede, a seguito di un emendamento sottoscritto il 13 marzo 2018 a seguito dell'Investimento del 2017, all'art. 9.2 lettera (k) "Divieto di concessione di finanziamenti e garanzie personali", che: "il Beneficiario [Exprivia] si impegna a non concedere a terzi, e farà in modo che nessuna società del Gruppo conceda a terzi, alcun finanziamento o garanzia personale diversa dai Vincoli Consentiti, restando inteso per mera chiarezza che Abaco, Italtel e le società da essa direttamente ed indirettamente controllate ai sensi dell'articolo 2359, primo comma n. 1 e 2 del codice civile sono considerate come terzi ai sensi e per gli effetti di cui alla presente previsione. Ad oggi l'unico caso in cui Exprivia si è impegnata nei confronti di Italtel come co-obbligato è quello della co-obbligazione relativamente alla fidejussione di Euro 6,8 milioni rilasciata in favore della Agenzia delle Entrate relativamente all'IVA di Gruppo 2019. Bisogna inoltre specificare che trattasi di fidejussione atipica che va a coprire situazioni già avvenute nel passato; nello specifico l'unica occasione di procedere all'escussione della fidejussione, è che l'Agenzia delle Entrate verifichi, entro il periodo di tre anni, e quindi entro il 30 settembre 2023, un errore materiale contenuto nei calcoli delle dichiarazioni IVA operate da Italtel. Si ritiene questo rischio pressochè remoto, anche sulla base della storia fiscale della società.
• 2. Attività commerciali fra Exprivia ed Italtel: Le attività commerciali intercorse fra le due società dal momento della sottoscrizione dell'81% del capitale sociale di Italtel ad oggi sono di entità non rilevante e regolamentate da un apposito accordo quadro volto a garantire che tutte le operazioni intercompany avvenissero a regolari condizioni di mercato senza avvantaggiare nessuna delle due parti. Dall'analisi svolta non risultano interazioni che abbiano portato a problematiche con la committenza di una delle due parti o che presuppongano garanzie prestate da una parte verso l'altra. Si aggiunge che, a partire dal 14 dicembre 2017, Italtel si è dotata in seno al proprio consiglio di amministrazione di un Comitato Parti Correlate, come previsto dall'art. 22.1 dello Statuto di Italtel, composto dall'amministratore Nuovi SFP (in qualità di Presidente), da un amministratore indipendente e da un amministratore senza deleghe operative; il Comitato Parti Correlate ha vigilato sulle transazioni tra parti correlate avvenute successivamente all'Investimento e non ci risulta abbia mai rilevato alcuna anomalia.

Gli amministratori di Exprivia hanno svolto, inoltre, un'analisi degli impatti economici e finanziari che possono derivare a carico della Società da un eventuale default di Italtel non connessi a profili di responsabilità. Si riportano in sintesi le analisi svolte:

• 1. Attività commerciali in cui Italtel è cliente di Exprivia: Italtel ingaggia Exprivia per svolgere attività sui propri clienti soprattutto sul mercato Telco. Un'ipotesi di ammissione ad una procedura di amministrazione straordinaria o di fallimento di Italtel potrebbe, quindi, andare a ridurre questa fonte di ricavi e margini impattando quindi negativamente sui dati economici di Exprivia. Data l'incidenza percentuale non significativa sul totale ricavi e sull'EBITDA di Exprivia, pari a circa l'1%, si ritiene che la eventuale perdita delle attività in questione possa essere ritenuta trascurabile.
• 2. Commesse "congiunte" fra Exprivia ed Italtel: Le uniche commesse che alla data hanno visto una partecipazione congiunta delle due società sono relative a gare promosse da un primario cliente di Exprivia e dalle sue consociate prevalentemente in Spagna e nei paesi dell'America Latina. A tali gare Exprivia ha partecipato in RTI con altri primari player di mercato e dall'aggiudicazione delle stesse sono derivate attività da dover erogare in Spagna o in altri paesi sudamericani. Le attività di delivery sono sub appaltate alle local company di Italtel le quali agiscono quindi come fornitori di Exprivia o delle RTI a seconda dei casi. Tali attività, quindi, non vedono la contrattualizzazione di Italtel bensì di società dalla stessa controllate e non sottoposte a procedure concorsuali nei relativi paesi. Ne deriva che, anche in caso di esito negativo del concordato lo stesso non avrebbe un effetto diretto sulle commesse in questione che, quindi, potrebbero proseguire. Anche qualora l'esito negativo del concordato dovesse in qualche modo avere riflessi sulle consociate di Italtel, Exprivia, potrebbe sostituire le local company di Italtel con player locali. Si ritiene quindi che da queste commesse non possano derivare effetti negativi diretti ad Exprivia in caso di esito negativo del concordato di Italtel ribadendo, peraltro, che sarebbe pieno interesse del curatore fallimentare o del commissario della procedura continuare le attività in grado di mantenere il valore degli asset al fine di un loro realizzo.
• 3. Riaddebito di costi per personale e servizi: in passato, alcune risorse di Italtel sono state distaccate presso Exprivia e viceversa. Il riaddebito dei costi di queste risorse è avvenuto in conformità alla normativa prevista dall'istituto del distacco del personale. Ad oggi rimane una sola dipendente di Italtel distaccata presso Exprivia. Qualora Italtel dovesse incorrere in un esito negativo del concordato probabilmente la persona in questione distaccata su Exprivia potrebbe continuare ad operare e, in caso contrario, non vi sarebbero problemi a reperire analoghe competenze sul mercato del lavoro senza che questo rappresenti per Exprivia alcun tipo di problematica. Per quanto invece attiene il personale di Exprivia distaccato su Italtel, alla data della presente relazione non risulta alcuna situazione da segnalare. Altra tipologia di costo oggetto di riaddebiti sono i costi degli uffici. Nell'ottica della razionalizzazione, infatti, si è proceduto a sfruttare al meglio gli spazi di cui entrambe le società disponevano. Nella fattispecie Italtel ospita nelle proprie sedi di Castelletto e Carini personale di Exprivia mentre Exprivia ospita nelle due sedi romane personale di Italtel. Ad oggi i contratti di affitto fra le società sono in fase di chiusura avendo già proceduto le società stesse ad inoltrare regolare disdetta al fine di intraprendere un percorso con l'obiettivo finale della completa separazione tra le due società.
• 4. Operazioni assoggettabili ad una azione revocatoria: A norma dell'art. 67 l.f., sono revocabili gli atti di pagamento se effettuati nei 6 mesi anteriori alla dichiarazione di fallimento; si assume, nel prosieguo, che l'esito negativo del concordato comporti l'ingresso di Italtel in una procedura di amministrazione straordinaria o di fallimento senza soluzione di continuità e che pertanto il cd. periodo sospetto sia da individuare tra l'8 ottobre 2019 e il 7 aprile 2020. In tale periodo, Italtel ha effettuato un'unica operazione di compensazione tra crediti e debiti certi, liquidi ed esigibili, come avveniva per prassi consolidata tra le due società dal 2017, con periodicità trimestrale; in tale occasione Exprivia ha compensato crediti per Euro 810.757,40 con debiti (crediti di Italtel) per Euro 652.966,20; la differenza pari a Euro 157.791,20 è stata versata da Italtel ad Exprivia in data 18 dicembre 2019. Si rammenta che la compensazione legale (cioè tra debiti certi, liquidi ed esigibili) non è suscettibile di essere revocata ex art. 67 l.f.. Sulla base di tali considerazioni, possiamo ritenere il rischio di revocatoria "remoto". Le compensazioni successive alla Domanda di Concordato sono state effettuate in base a quanto previsto dall'art. 56 l.f..
• 5. Impatti connessi ai contratti di finanziamento di Exprivia: dall'analisi dei contratti di finanziamento sottoscritti da Exprivia è emerso che il perimetro di riferimento societario in relazione al quale calcolare i Parametri Finanziari (cd. covenant), ove previsto il rispetto di covenant, prevede l'esclusione di Italtel e di tutte le società da quest'ultima direttamente o indirettamente controllate. Dall'analisi delle previsioni

contrattuali che potrebbero far insorgere un Evento Determinante ai sensi dei contratti di finanziamento, al verificarsi di un eventuale Default di Italtel emerge che:

• per il Finanziamento BNL, l'eventuale Default di Italtel potrebbe costituire un Evento Determinante ai sensi del contratto di finanziamento, tuttavia si richiama l'attenzione sul fatto che il debito residuo del Finanziamento BNL risulterà al 31 dicembre 2021 pari a c. 3,8 milioni di Euro, che la scadenza finale del contratto è fissata al 31 dicembre 2022;
• per il Prestito Obbligazionario emesso il 14 dicembre 2017 e sottoscritto da primari fondi di investimento in strumenti di debito (il "Bond"), in scadenza al 31 dicembre 2023 e il cui debito residuo al 31 dicembre 2021 risulterà pari a circa 13,8 milioni di Euro, l'articolo 9, (iv) "Procedure concorsuali e crisi dell'Emittente" circoscrive il perimetro societario di validità della clausola "in capo all'Emittente e/o a società del Gruppo dell'Emittente", laddove Gruppo dell'Emittente "indica l'Emittente e le società dalla stessa di volta in volta controllate, direttamente o indirettamente, ai sensi dell'articolo 2359 del codice civile (o altra analoga disposizione di legge applicabile) ad esclusione del Gruppo Italtel";
• per il Finanziamento SACE, l'articolo 18.8 "Procedure concorsuali" circoscrive il perimetro societario di validità della clausola "in capo al Beneficiario e/o di qualsiasi Società del Gruppo", laddove Gruppo "indica, il Beneficiario e le società dalla stessa di volta in volta controllate, direttamente o indirettamente, ai sensi dell'articolo 2359, comma 1, n. 1 e 2, del Codice Civile che rientri tempo per tempo nel suo perimetro di consolidamento, ad esclusione del Gruppo Italtel".

E' stato indicato il debito residuo al 31 dicembre 2021, in quanto l'eventuale esito negativo del concordato, se dovesse accadere, non potrà che palesarsi nell'ultima parte del 2021, tenuto conto che l'adunanza dei creditori per il concordato è fissata al 29 settembre 2021.

Si può quindi concludere che, al netto di un impatto non significativo in relazione al Finanziamento BNL, i principali contratti di finanziamento di Exprivia risultano indifferenti agli effetti prodotti da un eventuale default di Italtel.

In conclusione, dalla dettagliata e puntuale analisi svolta, non si rilevano passività potenziali rilevanti e/o profili di rischio significativo che potrebbero emergere a carico di Exprivia nella denegata ipotesi di un esito negativo del concordato di Italtel, non avendo la stessa prestato fidejussioni o garanzie in favore di Italtel, non avendo assunto obbligazioni contrattuali o legali, né implicite né esplicite, e non essendovi in essere rapporti commerciali né interessenze economiche rilevanti.

Segnaliamo che le valutazioni di talune voci del bilancio consolidato al 31 dicembre 2019 relative al Gruppo Italtel, potrebbero essere influenzate, anche in modo significativo, dalle incertezze connesse all'evoluzione:

• della procedura di concordato avviata da Italtel SpA e, in particolare, in caso di esito negativo della stessa;
• delle interlocuzioni avviate con un primario cliente in merito a taluni asseriti inadempimenti contrattuali, come più ampiamente commentato alla nota esplicativa n°10 "Lavori in corso su ordinazione".

Le incertezze connesse a tali eventi e circostanze non fanno sorgere dubbi sulla capacità di Exprivia e del Gruppo Exprivia di continuare a operare come un'entità in funzionamento.

Riconciliazione attività e passività finanziarie secondo IFRS 7

A completamento dell'informativa sui rischi finanziari, si riporta una riconciliazione tra le attività e passività finanziarie incluse nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria del Gruppo e le classi di attività e passività finanziarie previste dall'IFRS 9 (importi in migliaia di Euro):

Attività finanziarie al 31 dicembre 2019	ammortizzato"	value through OCI (FVOCI)"	Finanziamenti e Partecipazioni Partecipazioni crediti "costo valutate al "fair valutate al "fair value through PL (FVPL)"	Strumenti finanziari derivati "attività finanziarie valutate al FV a conto economico"	Strumenti finanziari disponibili per la vendita "FVOCI"	Totale
In migliaia di Euro
Attivita non correnti
Attività finanziarie	2.213					2.213
Strumenti finanziari derivati						0
Partecipazioni in imprese collegate			387			387
Partecipazioni in altre imprese		377				377
Altre attività non correnti	1.431					1.431
Totale attività non correnti	3.644	377	387			4.408
Attività correnti
Crediti commerciali	147,710					147.710
Altre attività finanziarie	5.477				178	5.655
Altre attività correnti	32.504					32.504
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	25.996					25.996
Totale attività correnti	211.687				178	211.865
TOTALE	215.331	377	387		178	216.273

Passività finanziarie al 31 dicembre 2019	Finanziamenti e debiti "costo ammortizzato"	Strumenti finanziari derivati "passività finanziarie valutate al FV a conto economico" (FVPL)	Strumenti finanziari disponibili per la vendita "FVOCI"	Totale
In migliaia di Euro
Passività non correnti
Prestiti obbligazionari	18.164			18.164
Debiti verso banche	2.485			2.485
Altre passività finanziarie	17.028			17.028
Strumenti finanziari derivati		15		15
Altre passività non correnti	2.101			2.101
Totale passività non correnti	39.778	15		39.793
Passività correnti
Prestiti obbligazionari correnti	4.522			4.522
Debiti commerciali e anticipi	202.975			202,975
Altre passività finanziarie	12.169			12.169
Strumenti finanziari derivati		422		422
Debiti verso banche	207.766			207.766
Altre passività correnti	63.977			63.977
Totale passività correnti	491.409	422		491.831
TOTALE	531.187	437		531.624

Si segnala che gli strumenti finanziari sopra esposti, con riferimento a finanziamenti, crediti, debiti e partecipazioni, sono stati valutati al valore contabile in quanto si ritiene che lo stesso approssimi il fair value.

Gli strumenti finanziari derivati e quelli disponibili per la vendita sono valutati al fair value di Livello 2.

Livelli gerarchici di valutazione del fair value

In relazione agli strumenti finanziari rilevati nella situazione patrimoniale-finanziaria al fair value, l'IFRS 7 richiede che tali valori siano classificati sulla base di una gerarchia di livelli che rifletta la significatività degli input utilizzati nella determinazione del fair value. Si distinguono i seguenti livelli:

Livello 1 – quotazioni rilevate su un mercato attivo per attività o passività oggetto di valutazione;

Livello 2 – input diversi dai prezzi quotati di cui al punto precedente, che sono osservabili direttamente (prezzi) o indirettamente (derivati dai prezzi) sul mercato;

Livello 3 - input che non sono basati su dati di mercato osservabili.

Area di Consolidamento

Il bilancio consolidato al 31 dicembre 2019 comprende le situazioni patrimoniali, economiche e finanziarie della capogruppo Exprivia e delle società controllate e varia, rispetto al 31 dicembre 2018, per l'inclusione della società collegata QuestIt Srl, valutata al FVTPL, per l'incremento della quota di controllo in Exprivia Do Brasil e per l'esclusione della società Italtel Telecommunication Hellas Epe in liquidazione, la quale risulta cessata.

Nella tabella seguente vengono riportate le società oggetto di consolidamento; si segnala che le sottoindicate partecipazioni sono tutte controllate direttamente dalla Capogruppo Exprivia fatta eccezione per le società controllate indirettamente, ProSap Perù Sac, Sucursal Ecuador de Exprivia SLU, ProSAP Centroamerica SA, Exprivia IT Solution Shanghai e per le società controllate da Italtel.

Si riporta qui di seguito il dettaglio delle società controllate al 31 dicembre 2019

	Mercato di
Società	riferimento
Advanced Computer Systems D - Gmbh	Defence & Aerospace
Consorzio Exprivia S.c.ar.l.	Other
Exprivia Asia Ltd	International Business
Exprivia IT Solutions (Shanghai) Co Ltd	International Business
Exprivia Projects Srl	Utilities
Exprivia do Brasil Serviços de Informatica Ltda	International Business
Exprivia SLU	International Business
HR COFFEE Sri	Other
Exprivia Messico SA de CV	International Business
ProSAP Perù SAC	International Business
ProSAP Centroamerica S.A (Guatemala)	International Business
Sucursal Ecuador de Exprivia SLU	International Business
Spegea Scarl	Other
Italtel SpA	Telco & Media
Italtel BV	Telco & Media
Italtel Belgium Sprl	Telco & Media
Italtel Deutschland GmbH	Telco & Media
Italtel Frances Sas	Telco & Media
Italtel S.A.	Telco & Media
Italtel Poland Sp.Zo.O.	Telco & Media
Italtel U.K. Ltd	Telco & Media
Italtel Argentina S.A.	Telco & Media
Italtel Brasil Ltda	Telco & Media
Italtel Perù Sac	Telco & Media
Ausoitaltel SA	Telco & Media
Italtel Usa Llc	Telco & Media
Italtel Arabia Ltd in liquidazione	Telco & Media
Italtel Chile SpA	Telco & Media
Italtel Latam Srl	Telco & Media

I principali dati al 31 dicembre 2019 delle suddette controllate, consolidate con il metodo integrale, sono di seguito riepilogati:

Società	Sede Legale	Divisa	Capitale Sociale	Divisa	Risultato dell'eserci zio	Patrimonio Netto	Totale ricavi Totale	Attivo		% di possesso e soci
Advanced Computer Systems D Gmbh	Offenbach (Germania)	Euro	25.000	valori in migliaia di Euro	(22)	20	525	206	100,00%	Exprivia SpA
Consorzio Exprivia S.c.a.r.l	Milano	Euro	20.000	valori in migliaia di Euro	(0)	21	10	2.467	70,00% 25,00% 5,00%	Exprivia SpA Italtel SpA Exprivia Projects
Exprivia ASIA Ltd	Hong Kong	Dollaro Hong Kong	2.937.850	valori in migliaia di Euro	(22)	(83)	-	534	100,00%	Srl Exprivia SpA
Exprivia It Solutions (Shanghai ) Ltd Shanghai (Cina)		Renminbi	1.730.000	valori in migliaia di Euro	(586)	(404)	891	388		100,00% Exprivia ASIA Ltd
Exprivia Do Brasil Servicos Ltda	Rio de Janeiro (Brasile)	Real	5.890.663	valori in migliaia di Euro	61	1.597	2.066	2.001	100,00%	Exprivia SpA
Exprivia Projects Srl	Roma	Euro	242.000	valori in migliaia di Euro	674	1.062	16.392	5.495	100,00%	Exprivia SpA
HRCOFFEE Srl	Molfetta (BA)	Euro	300.000	valori in migliaia di Euro	(144)	113	2,80	171	70,00% 30,00%	Exprivia SpA persone fisiche
Succursal Ecuador de Exprivia SLU Quito (Ecuador)		USD	10.000	valori in migliaia di Euro	(5)	(15)	-	4	100,00%	Exprivia SLU
Spegea Scarl	Bari	Euro	125.000	valori in migliaia di Euro	52	268	860	1.642	60,00%	Exprivia SpA 40,00% Confindusria Bari
Exprivia SLU	Madrid (Spagna)	Euro	197.904	valori in migliaia di Euro	(1.192)	1.832	1.781	4.635	100,00%	Exprivia SpA
ProSap Centroamerica SA	Città del Guatemala (Guatemala)	Quetzal	5.000	valori in migliaia di Euro	(45)	201	146	594	98,00% 2,00%	Exprivia Messico SA de CV Exprivia SpA
Exprivia Messico SA de CV	Città del Messico (Messico)	Pesos messicani	41.208.999	valori in migliaia di Euro	(373)	1.790	737	2.986	2,00%	Exprivia SLU
ProSap Perù SAC	Lima (Perù)	Nuevo Sol	188.960	valori in migliaia di	-	17	-	33	98,00% 100,00%	Exprivia SpA Exprivia SLU
Italtel SpA	Settimo Milanese (MI)	valori in Euro	20.000.001	Euro valori in migliaia di Euro	(220.344)	(194.188)	218.121	204.989	81,00% 19,00%	Exprivia SpA Cisco Srl
Italtel BV	Amsterdam (Olanda)	valori in Euro	1.800.000	valori in migliaia di Euro	274	3.934	0		4.118 100,00%	Italtel Latam Srl
Italtel S.A:	Madrid (Spagna)	valori in Euro	7.353.250	valori in migliaia di Euro	(150)	8.594	26.752		21.134 100,00%	Italtel SpA
Italtel Argentina S.A.	Buenos Aires (Argentina)	valori in P.A.	47.854.523	valori in migliaia di Euro	(942)	2.462	11.476	6.540	71,46% 28,54%	Italtel BV Italtel Latam Srl
Italtel Brasil Ltda	San Paolo (Brasile)	valori in Real brasiliano	15.456.636	valori in migliaia di Euro	(226)	1.697	39.655	18.596	93,66% 6,34%	Italtel Latam Srl Italtel BV
Italtel Deutschland GmbH	Dusseldorf (Germania)	valori in Euro	40.000	valori in migliaia di Euro	465	2.721	7.304	6.149	100,00%	Italtel SpA
Italtel France Sas	Courbevoie (Francia)	valori in Euro	40.000	valori in migliaia di Euro	114	(175)	5.586		4.158 100,00%	Italtel SpA
Italtel U.K. Ltd	London (Gran Bretagna)	valori in Lira sterlina	26.000	valori in migliaia di Euro	(11)	(22)	0	4	100,00%	Italtel SpA
Italtel Belgium Sprl	Bruxelles (Belgio)	valori in Euro	200.000	valori in migliaia di Euro	(6)	189	0	190	60,00%	Italtel SpA 40,00% Italtel France Sas
Italtel Poland Sp.Zo.O.	Varsavia (Polonia)	valori in Zloty	400.000	valori in migliaia di Euro	(135)	(43)	551		387 100,00%	Italtel SpA
Italtel Perù Sac	Lima (Perù)	valori in Nuevo Sol	3.028.000	valori in migliaia di Euro	1.489	4.607	51.168	28.195	90,00% 10,00%	Italtel BV Iltaltel SpA
Ausoitaltel S.A.	Quito (Ecuador)	valori in USD	500.000	valori in migliaia di Euro	(849)	(1.442)	2.183	1.341	1,00%	Italtel BV 99,00% Iltaltel Latam Srl
Italtel USA LLC	Miami (Florida)	valori in USD	150.000	valori in migliaia di Euro	1	180	34		1.042 100,00%	Italtel SpA
Italtel Arabia Ltd in liquidazione	Riyadh (Arabia Saudita)	valori in SAR	3.287.980	valori in migliaia di Euro		(1.576)		12	90,00% 10,00%	Italtel SpA Italtel BV
Italtel Chile Spa	Santiago (Chile)	valori in Peso cileno	1.000.000	valori in migliaia di Euro	19	19	312		283 100,00%	Italtel Latam Srl
Italtel Latam S.r.l.	Settimo Milanese (MI)	valori in Euro	10.000	valori in migliaia di Euro	(332)	8.993	0		10.421 100,00%	Italtel SpA

I principali tassi di cambio utilizzati per la conversione in Euro dei bilanci del 31 dicembre 2019 delle società estere sono stati i seguenti:

VALUTE	Media dei 12 mesi al 31 dicembre 2019	Puntuale al 31 dicembre 2019
Peso argentino	53,823	67,275
Real brasiliano	4,414	4,516
Sterlina Inglese	0.87777	0,85080
Dollaro USA	1,120	1,123
Zloty polacco	0,1195	1,123
Nuevo Sol peruviano	3,737	3,726
Riyal Arabia Saudita	4,1980	4.2128
Dollaro Hong Kong	8,772	8,747
Renminbi - Yuan (Cina)	7,734	7,821
Peso messicano	21,557	21,220
Quetzal guatemalteco	8,621	8,652

Le operazioni in valuta diversa da quella funzionale sono inizialmente convertite nella valuta funzionale utilizzando il tasso di cambio alla data della transazione. Alla data di chiusura del periodo di riferimento, le attività e le passività monetarie denominate in valuta non funzionale sono convertite nella valuta funzionale al tasso di cambio in vigore alla data di chiusura. Le differenze cambio che ne derivano sono registrate a Conto economico. Le attività e le passività non monetarie denominate in valuta non funzionale, valutate al costo, sono convertite al tasso di cambio in vigore alla data della transazione, mentre quelle valutate a fair value sono convertite al tasso di cambio della data in cui tale valore è determinato.

INFORMATIVA DI SETTORE

La rappresentazione dei risultati per settori operativi è effettuata in base all'approccio utilizzato dal management per monitorare la performance del Gruppo. In particolare, iI Gruppo ha identificato i settori oggetto di informativa in base al criterio dell'organizzazione, con riferimento alle relative strutture di coordinamento e controllo e in base al settore di appartenenza nel mercato di riferimento dell'ICT.

Al 31 dicembre 2019 i settori oggetto di informativa sono:

• IT (Information Technology), comprende software, soluzioni e servizi di Information Technology e IT. Il settore corrisponde al perimetro di consolidamento del Gruppo Exprivia antecedente all'acquisizione del controllo di Italtel;
• TLC (Telecomunicazioni), comprende la progettazione, sviluppo e installazione di soluzioni per sistemi di reti integrate e servizi nell'ambito delle tecnologie di nuova generazione basate sul protocollo IP. Il settore corrisponde al perimetro subconsolidato del Gruppo Italtel.

Si precisa che il settore operativo TLC è stato identificato a seguito dell'ingresso di Italtel e delle sue controllate nel perimetro di consolidamento.

Il prospetto seguente espone la situazione patrimoniale-finanziaria in una forma riclassificata che evidenzia la struttura del capitale investito e delle fonti di finanziamento per ciascun settore operativo al 31 dicembre 2019 e al 31 dicembre 2018.

Si riportano nel seguito attività e passività per settore operativo al 31 dicembre 2019.

Situazione Patrimoniale–Finanziaria riclassificata

Importi in migliaia di Euro	11			TLC		Elisioni			CONSOLIDATO
	31.12.2019 31.12.2018		Variazioni	31.12.2019 31.12.2018			Variazioni 31.12.2019 31.12.2018		Variazioni	31.12.2019	31.12.2018	Variazioni
Immobili, Impianti e macchinari	19.795	15.039	4.756	28.241	12.653	15.588	(731)	(25)	(705)	47.305	27.667	19.638
Awamento	69.071	79.235	(10.164)	0	112,594	(112.594)	0	0	0	69.071	191.829	(122.758)
Altre Attività Immateriali	10.545	11.127	(581)	0	41.630	(41.631)	(119)	(142)	23	10.426	52.615	(42.189)
Partecipazioni	471	163	308	293	303	(10)	0	(0)	0	764	466	298
Altre attività non correnti	757	53	703	674	1.622	(948)	0	0	0	1.431	1.675	(245)
Imposte Anticipate	2.201	2.373	(172)	2.226	66.575	(64.349)	(e)	0	(6)	4.421	68,948	(64.527)
ATTIVITA' NON CORRENTI	102.839	107.989	(5.149)	31.434	235.377	(203.942)	(856)	(167)	(689)	133.418	343.199	(209.781)
Crediti Commerciali	51.315	51.238	76	99.461	107.491	(8.030)	(3.065)	(3.085)	19	147.710	155,643	(7.933)
Rimanenze	718	766	(48)	23.059	33.180	(10.121)	0	0	0	23.777	33.946	(10.168)
Lavori in corso su ordinazione	18.718	19.769	(1.050)	32,288	44.270	(11.982)	(3.544)	(୧୧)	(3.478)	47.463	63.975	(16.512)
Altre attività correnti	13.210	11.322	1.888	23.012	34.912	(11.900)	(3.719)	(1.604)	(2.115)	32.504	44.630	(12.126)
ATTIVITA' CORRENTI	83.962	83.095	866	177.820	219.853	(42.033)	(10.328)	(4.754)	(5.574)	251.454	298.193	(46.739)
ATTIVITA' NON CORRENTI CESSATE	0	0	0	12	106	(94)	0	0	0	12	106	(94)
Debiti commerciali	(25.322)	(24.123)	(1.199)	(168.209)	(174.275)	6.066	3.164	3.143	22	(190.366)	(195.255)	4.889
Anticipi su lavori in corso su ordinazione	(6.548)	(5.349)	(1.199)	(6.071)	(2.143)	(3.928)	10	0	10	(12.608)	(7.492)	(5.116)
Altre Passivita' Correnti	(37.663)	(33.029)	(4.634)	(30.049)	(42.002)	11.953	3.734	1.604	2.130	(63.978)	(73.427)	9.449
PASSIVITA' CORRENTI	(69.532)	(62.501)	(7.031)	(204.329)	(218.420)	14.091	6.909	4.747	2.162	(266.952)	(276.174)	9.222
PASSIVITA' NON CORRENTI CESSATE	0	0		(386)	(386)	0	0	0	0	(386)	(386)	0
FONDI E PASSIVITA' NON CORRENTI	(14.136)	(15.680)	1.544	(19.772)	(33.155)	13.384	0	0	0	(33.908)	(48.835)	14.927
CAPITALE INVESTITO NETTO	103.133	112.903	(9.770)	(15.221)	203.375	(218.596)	(4.275)	(175)	(4.100)	83.638	316.103	(232.465)
POSIZIONE FINANZIARIA NETTA	46.909	48.460	(1.551)	182.574	168.874	13.700	(773)	0	(773)	228.709	217.334 2)	11.376
FONTI DI FINANZIAMENTO 41 ll doto concolidato diffacera del gorogazione do got dos pottor operative nor offetto doll'alciona di connecti pregariungo	103.133	112.903	(9.770)	(15.221)	203.375	(218.596)	(4.274)	(175)	(4.099)	83.638	316.103	(232.465)

Conto Economico riclassificato

Importi in migliaia di Euro	11		TLC			Elisioni			CONSOLIDATO
	31.12.2019 31.12.2018			Variazione 31.12.2019 31.12.2018			Variazione 31.12.2019 31.12.2018		Variazione	31.12.2019 31.12.2018		Variazione
Ricavi	162.140	156.345	5.795	342.056	438.362	(96.306)	(4.061)	(3.743)	(318)	500.135	590.964	(90.829)
Altri proventi	6.404	5.108	1.296	20.845	27.666	(6.821)	(934)	(527)	(407)	26.315	32.421	(6.106)
TOTALE RICAVI	168.544	161.453	7.091	362.901	466.028	(103.127)	(4.995)	(4.270)	(725)	526.450	623.386	(96.936)
Costi per materiale di consumo e prodotti finiti	(7.431)	(4.952)	(2.479)	(175.308)	(205.741)	30.433	10	24	(14)	(182.729)	(210.669)	27,940
Costi per il personale	(105.478)	(104.421)	(1.056)	(82.841)	(88.384)	5.543	(0)	0	(0)	(188.319)	(192.805)	4.486
Costi per servizi	(35.326)	(31.133)	(4.193)	(87.563)	(130.323)	42.760	4.348	4.131	218	(118.541)	(157.326)	38.785
Costi per godimento beni di terzi	(562)	(3.008)	2.446	(649)	(4.478)	3.829	118	0	118	(1.093)	(7.661)	6.568
Oneri diversi di gestione	(1.026)	(808)	(217)	(5.009)	(4.759)	(250)	(0)	0	(0)	(6.035)	(5.567)	(468)
Variazione delle rimanenze	85	(42)	127	(9.779)	(6.181)	(3.598)	(0)	0	(0)	(9.694)	(6.223)	(3.471)
Accantonamenti e svalutazioni delle attività	(1.967)	(1.201)	(766)	(3.754)	(111)	(3.643)	140	0	140	(5.581)	(1.312)	(4.269)
TOTALE COSTI	(151.705)	(145.566)	(6.139)	(364.903)	(439.977)	75.074	4.616	4.154	461	(511.992)	(581.564)	69.572
MARGINE OPERATIVO LORDO	16.839	15.886	053	(2.002)	26.051	(28.053)	(379)	(115)	(264)	14.458	41.822	(27.364)
Ammortamenti e svalutazioni delle attività non correnti	(6.438)	(4.130)	(2.308)	(179.046)	(16.728)	(162.317)	535	34	501	(184.949)	(20.824)	(164.125)
MARGINE OPERATIVO NETTO	10.401	11.757	(1.356)	(181.047)	9.323	(190.370)	155	(81)	237	(170.491)	20.998	(191.489)
Proventi e (oneri) finanziari e da partecipazioni	(3.769)	(3.888)	119	(10.125)	(15.329)	5.204	33	(1)	34	(13.861)	(19.218)	5.357
UTILE (PERDITA) ANTE IMPOSTE	6.632	7.868	(1.237)	(191.172)	(6.006)	(185.166)	189	(82)	271	(184.352)	1.780	(186.132)
Imposte sul reddito	(2.629)	(3.106)	477	(52.151)	510	(52.661)	(18)	0	(17)	(54.798)	(2.596)	(52.202)
UTILE (PERDITA) DEL PERIODO DA ATTIVITA" CESSATE	0	0	0	0	(36)	36	0	0	0	0	(36)	36
UTILE (PERDITA) DELL'ESERCIZIO	4.003	4.762	(759)	(243.324)	(5.533)	(237.791)	171	(82)	254	(239.150)	(852)	(238.298)

Come richiesto dall'IFRS 8 (paragrafi 32-34) e IFRS 15 nel seguito vengono riportate le informazioni relative ai ricavi per tipologia di prodotto e servizio distintamente per ciascun settore oggetto di informativa:

Gruppo Exprivia (valori in migliaia di Euro)		31/12/19			31/12/18			Variazioni
	IT	TLC	Totale	IT	TLC	Totale	IT	TLC	Totale
Progetti e Servizi	139.060	62.950	202.010	133.455		85.825 219.280	5.605		(22.875) (17.270)
Manutenzioni	15.624	43.159	58.783	13.528	61.224	74.752	2.096		(18.065) (15.969)
HW/ SW terze parti	2.799	-	2.799	3.933	-	3.933	(1.134)	-	(1.134)
Licenze proprietarie	1.223	12.284	13.507	2.165	22.523	24.688	(942)		(10.239) (11.181)
System Integration	0	222.278	222.278	-		267.557 267.557	0		(45.279) (45.279)
Altro	758	-	758	754	-	754	4	-	4
Totale Ricavi verso Terzi (a)	159.464	340.671	500.135	153.835		437.129 590.964	5.628		(96.458) (90.830)
Ricavi Intersettoriali (b)	2.676	1.385	4.061	2.510	1.233	3.743	166	152	4.227
Totale Ricavi (a+b)	162.140	342.056	504.196	156.345		438.362 594.707	5.793		(96.306) (86.603)

Nel seguito vengono riportate le informazioni relative ai ricavi per tipologia di cliente, pubblico o privato, e per area geografica.

Gruppo Exprivia (valori in migliaia di Euro)	31/12/2019	Incidenza%		31/12/2018 Incidenza %
Privati	447 941	89.6%	554.072	93.8%
Pubblico	52.194	10.4%	36.892	6.2%
TOTALI	500.135		590.964

Gruppo Exprivia (valori in migliaia di Euro)	31/12/2019	Incidenza%		31/12/2018 Incidenza %
Italia	483.573	96.7%	424_717	71.9%
Estero	16.562	3.3%	166.247	28.1%
TOTALI	500.135		590.964

Note esplicative sulla situazione patrimonialefinanziaria consolidata

Tutte le cifre riportate di seguito nelle tabelle sono espresse in migliaia di Euro, tranne dove espressamente indicato.

ATTIVITA' NON CORRENTI

Nota 1 – Immobili, Impianti e macchinari

La consistenza netta relativa alla voce "Immobili, Impianti e macchinari" al 31 dicembre 2019 ammonta a 47.304 migliaia di Euro rispetto a 27.667 migliaia di Euro del 31 dicembre 2018.

L'adozione dell'IFRS 16 dal primo gennaio 2019 ha comportato l'iscrizione di immobilizzazioni per complessive 24.205 migliaia di Euro.

Di seguito si fornisce l'evidenza delle rettifiche rilevate sui saldi di apertura, nonché il dettaglio della movimentazione intervenuta nel periodo per ciascuna categoria di cespiti:

Categorie	Valore netto al 01/01/2019	Rettifiche IFRS 16 al 01/01/2019	31/12/2019	Incrementi costo Decrementi costo storico al storico al 31/12/2019	Amm.to dell'esercizio	Decrementi fondo amm.to al 31/12/2019 al 31/12/2019	Valore netto
Terreni	1.663			(58)			1.605
Fabbricati	17.971	20-806	3.324	(2.269)	(5.442)	1.879	36.269
Impianti e macchinari	1.186		520	(170)	(339)	ਰੇਕੇ	1.291
Attrezzature industriali	1.769	11	306	(4.244)	(758)	4.242	1.326
Altri beni	4.635	3.388	2.666	(10.533)	(3.714)	10.371	6.813
lmmobilizzazioni in corso	443		96	(539)			0
TOTALI	27.667	24.205	6.912	(17.813)	(10.253)	16.586	47.304

Si segnala che, per una migliore esposizione dei dati, nella categoria "Impianti e macchinari" al 01.01.2019 sono stati riclassificati i lavori di adeguamento di alcuni impianti tecnologici effettuati nella sede di Palermo per un importo di 205 migliaia di Euro, precedentemente esposti nella categoria dei "Fabbricati".

L'incremento della voce "fabbricati", pari a 3.324 migliaia di Euro, è principalmente relativo alla rilevazione del diritto d'uso ai sensi dell'IFRS 16 avente ad oggetto gli uffici delle società del Gruppo Italtel. Il decremento del costo storico pari a 2.269 migliaia di Euro è relativo principalmente alla cessazione dei contratti di locazione aventi ad oggetto i precedenti uffici delle società del Gruppo Italtel nonché alla vendita per 232 migliaia di Euro della proprietà immobiliare di Exprivia di Viale Pio XI n° 40 a Molfetta.

La variazione della voce "impianti e macchinari" riguarda principalmente più gli apparati utilizzati per lo sviluppo di soluzioni software e per i test plants dei prodotti destinati al mercato TLC. L'incremento è principalmente attribuibile all'acquisto di impianti per la nuova sede spagnola di Italtel.

L'incremento della voce "attrezzature industriali" pari a 306 migliaia di Euro riguarda prevalentemente gli apparati utilizzati per lo sviluppo di soluzioni software relative ai prodotti destinati al mercato TLC.

L'incremento nella voce "altri beni", pari a 2.666 migliaia di Euro, si riferisce principalmente alla rilevazione del diritto d'uso delle autovetture secondo l'IFRS 16 per 1.054 migliaia di Euro, ad acquisti di macchine d'ufficio elettroniche e computer per il rinnovo tecnologico dei sistemi informatici e l'aggiornamento della rete dati delle società del Gruppo per 1.175 migliaia di Euro e ad altri beni in leasing per 409 migliaia di Euro. I decrementi dell'esercizio sono principalmente ascrivibili alla dismissione di beni totalmente ammortizzati e già estromessi in precedenza dal processo produttivo.

L'incremento della voce "immobilizzazioni in corso", pari a 96 migliaia di Euro si riferisce, per 80 migliaia di Euro ad investimenti di Italtel e, per 42 migliaia di Euro, alla realizzazione di un Security Operation Center in Brasile.

I decrementi evidenziati nella voce "immobilizzazioni in corso", complessivamente pari a 539 migliaia di Euro, si riferiscono per 103 migliaia di Euro a perdite di valore delle attività materiali della CGU TLC, ulteriori

rispetto alla perdita di valore del valore contabile dell'avviamento allocato alla medesima CGU, come da risultanze dell'impairment test eseguito al 31 dicembre 2019 (per maggiori dettagli si rinvia alla nota 2 - "Avviamento").

Per quanto riguarda la voce "fabbricati" si vedano anche i commenti riportati nel paragrafo "Proprietà Immobiliari" della relazione sulla gestione.

Al 31 dicembre 2019 i terreni, fabbricati industriali, impianti e macchinari, attrezzature industriali e altri beni del Gruppo Italtel includono beni soggetti a ipoteche di primo grado, pegno e privilegio speciale, in relazione ai finanziamenti ricevuti da Italtel e descritti nel commento della nota 18.

Si segnala che sul complesso immobiliare sito a Molfetta (BA) in Via Olivetti 11, posseduto da Exprivia, grava un'ipoteca di primo grado per un ammontare massimo pari a 50 milioni di Euro a garanzia del puntuale adempimento degli obblighi derivanti dal finanziamento di 25 milioni di Euro sottoscritto in data 1° aprile 2016 con un pool di banche (per maggiore dettagli si rinvia alla nota 18).

Relativamente ai diritti d'uso rilevati secondo l'IFRS 16, nonché ai beni già in precedenza rilevati come leasing applicando lo IAS 17 sino al 31 dicembre 2018, si riporta nel seguito la movimentazione di dettaglio:

Descrizione	Valore netto al Incrementi al		Decrementi al Ammortamenti			Decrementi Valore netto al
	01/01/2019	31/12/2019	31/12/2019		fondo	31/12/2019
					ammortament o al 31/12/2019
Terreni e Fabbricati	20.842	3.236	(2.494)	(4.454)	2.197	19.327
Macchine ufficio elettroniche	98			(30)	0	68
Mobili e arredi	248			(94)	0	154
Autovetture	3.351	1.463	(1.177)	(1.986)	1.141	2.792
TOTALI	24.539	4.699	(3.671)	(6.564)	3.338	22.341

Si precisa che la movimentazione sopra riportata include i beni già in precedenza rilevati come leasing applicando lo IAS 17 il cui valore netto al 1° gennaio 2019 e al 31 dicembre 2019 ammonta rispettivamente a 211 migliaia di Euro e 102 migliaia di Euro. I debiti finanziari relativi al valore attuale dei restanti canoni dovuti per i leasing al 31 dicembre 2019 è pari a 22,9 milioni di Euro di cui 5,9 milioni di Euro classificati tra le passività correnti e 17,6 milioni di Euro classificati tra le passività non correnti.

Si riportano nel seguito gli ammontari relativi ai leasing rilevati nell'esercizio 2019 nel conto economico:

Descrizione	31/12/2019
Godimento beni di terzi	(335)
Leasing di breve durata	(149)
Leasing di modesto valore	(186)
Ammortamenti e svalutazioni delle attività non correnti	(6.564)
Ammortamenti diritti di utilizzo beni in leasing	(6.564)
Proventi (Oneri) Finanziari	(876)
Interessi passivi per passività beni in leasing	(876)

Per completezza si riporta la tabella con le movimentazioni dell'esercizio 2018:

Categorie	Valore netto al 01/01/2018	Incrementi al 31/12/2018	Decrementi costo storico al 31/12/2018	Amm.to dell'eserci zio	Decrementi fondo ammortamento al 31/12/2018	Valore netto al 31/12/2018
Terreni	1.663	-	-	-	-	1.663
Fabbricati	19.235	114	(141)	(1.045)	13	18.176
Impianti e macchinari	1.311	426	(251)	(581)	76	981
Attrezzature industriali	1.357	1.121	(1.150)	(709)	1.150	1.769
Altri beni	4.511	2.338	(9.851)	(1.711)	9.349	4.635
Immobilizzazioni in corso	132	431	(120)	-	-	443
TOTALI	28.209	4.430	(11.512)	(4.046)	10.588	27.667

Nota 2 – Avviamento

La voce "avviamento" riporta un saldo al 31 dicembre 2019 pari a 69.071 migliaia di Euro rispetto a 191.829 migliaia di Euro del 31 dicembre 2018.

Coerentemente con la visione strategica del Gruppo, ed in linea con gli esercizi precedenti, sono state identificate le seguenti CGU secondo la specificità delle relative strutture di direzione e coordinamento del business, nonché del relativo settore di appartenenza nel mercato dell'ICT:

• CGU IT, software e servizi IT corrispondente al perimetro di consolidamento del Gruppo Exprivia antecedente all'acquisizione del controllo di Italtel;
• CGU TLC, infrastrutture e servii di rete TLC corrispondente al perimetro subconsolidato del Gruppo Italtel.

La tabella seguente sintetizza l'allocazione degli avviamenti alle due GCU individuate e i movimenti intervenuti nel corso dell'esercizio.

DE SCRIZIONE	01/01/2019	Movimenti 2019	31/12/2019
CGUIT	79.235	(10.164)	69.071
CGI TLC	112 594	112.594)
Totale	191.829	(122.758)	69.071

L'avviamento iscritto nel bilancio consolidato al 31 dicembre 2019, pari a 69 milioni di Euro, corrisponde al valore complessivo degli avviamenti attribuiti alla CGU Software, Soluzioni e Servizi IT originatisi per effetto di aggregazioni aziendali tramite le quali sono state acquisite attività confluite nel perimetro del Gruppo Exprivia anteriormente all'acquisizione di Italtel.

La variazione complessiva di 122.758 migliaia di Euro è relativa per 122.773 migliaia di Euro alla svalutazione dell'avviamento generato dalla business aggregation con Italtel. Per una più ampia illustrazione si rinvia all'informativa riportata nel seguito relativa al processo di impairment test e delle relative verifiche per riduzione di valore dell'avviamento

Informativa sulle verifiche per riduzione di valore dell'avviamento: impairment test

Ambito di applicazione

Lo IAS 36 richiede di valutare l'esistenza di perdite di valore per le immobilizzazioni materiali e immateriali in presenza di indicatori che facciano ritenere che tale problematica possa sussistere.

Nel caso dell'avviamento, tale verifica di valore deve essere effettuata con cadenza annuale o più frequentemente qualora si verifichino eventi straordinari negativi implicanti una presunzione di perdita di valore, attraverso il cosìddetto processo di "impairment test".

Identificazione delle CGU (Cash Generating Unit) e allocazione dell'avviamento

Non rappresentando l'avviamento, in base ai principi contabili internazionali, un'attività a sé stante in quanto incapace di generare flussi di cassa indipendentemente da altre attività o gruppi di attività, esso non può essere assoggettato ad impairment test in via separata rispetto alle attività cui è legato.

A questi fini l'avviamento deve essere allocato ad una CGU o gruppi di CGU, nel rispetto del vincolo massimo di aggregazione coincidente con la nozione di segmento di attività di cui all' Ifrs 8.

Le CGU, identificate secondo la specificità delle strutture di direzione e coordinamento del business nonché del settore di appartenenza nel mercato dell'ICT, sono:

• CGU IT, software e servizi IT corrispondente al perimetro di consolidamento del Gruppo Exprivia con esclusione del Gruppo Italtel;
• CGU TLC, infrastrutture e servizi di rete TLC corrispondente al perimetro subconsolidato del Gruppo Italtel.

L'allocazione degli avviamenti alle CGU di riferimento è stata fatta in base alle operazioni da cui sono derivati, in particolare gli avviamenti originatisi per effetto di aggregazioni aziendali tramite le quali sono state acquisite attività confluite da un punto di vista operativo in specifiche CGU sono stati imputati alle rispettive CGU di riferimento.

Nel corso dell'esercizio 2019, a seguito di una riorganizzazione delle attività tra le due CGU, l'avviamento di Euro 10,2 milioni inizialmente allocato alla CGU IT è stato riallocato sulla CGU TLC.

Processo di verifica di riduzione di valore e impianto valutativo

La recuperabilità del valore degli avviamenti iscritti in bilancio è verificata attraverso il confronto tra il valore contabile delle singole CGU ed il relativo valore recuperabile. Lo IAS 36 definisce il valore recuperabile come il maggiore tra il fair value di un'attività o di un'unità generatrice di flussi finanziari dedotti i costi di vendita e il proprio valore d'uso. La Società determina il valore d'uso e, ove il valore d'uso risulta minore del valore contabile delle singole CGU, procede alla determinazione del fair value dedotti i costi di vendita.

Il valore d'uso è identificabile come il valore attuale, alla data di analisi, dei flussi finanziari futuri che si prevede saranno generati dalle CGU. Per la determinazione del valore d'uso si è utilizzato il modello "DCF Discounted Cash Flow" il quale prevede l'attualizzazione dei futuri flussi di cassa stimati tramite l'applicazione di un appropriato tasso di sconto.

Ai fini delle proiezioni, come richiesto dallo IAS 36, si è fatto strettamente riferimento alle condizioni correnti di utilizzo di ogni singola CGU prescindendo dai flussi ottenibili da eventuali piani di investimento incrementativi ed interventi di natura straordinaria che possano rappresentare una "discontinuità" rispetto alla normale operatività aziendale.

Il valore terminale è stato calcolato come valore attuale della rendita perpetua ottenuta capitalizzando il flusso di cassa generato normalizzato atteso ad un tasso di crescita di lungo periodo (G-rate) pari alla media dei tassi di inflazione di lungo periodo attesi per i principali Paesi in cui le CGU operano.

I tassi di attualizzazione Wacc (Weighted Average Cost of Capital) utilizzati per l'attualizzazione dei flussi finanziari di ciascuna CGU sono stati determinati come media ponderata dei tassi di attualizzazione specifici per i principali Paesi in cui le CGU operano, ponderati sulla base del rispettivo peso previsto nell'ultimo anno di piano.

I coefficienti Beta sono stati stimati sulla base di un panel di società comparabili quotate specifico per ciascuna CGU.

Nel seguito si illustra il processo di verifica di riduzione di valore e l'impianto valutativo distintamente per la CGU TLC e la CGU IT.

CGU TLC

Per la determinazione del valore d'uso si è utilizzato il modello "DCF Discounted Cash Flow" il quale prevede l'attualizzazione dei futuri flussi di cassa stimati tramite l'applicazione di un appropriato tasso di sconto.

Ai fini dell'applicazione del "DCF Discounted Cash Flow", i flussi finanziari operativi attesi sono stati stimati sulla base del piano consolidato di Italtel sotteso all'offerta vincolante presentata da Exprivia in data 23 dicembre 2020, contenente le proiezioni economico-finanziarie lungo l'arco temporale 2020-2025, rappresentative di condizioni di operatività già esistenti alla data di chiusura del bilancio, circoscrivendo il periodo di previsione esplicita agli anni 2020-2023. A partire dal 2024, infatti, il piano assume un andamento inerziale riflesso dal management di Exprivia nel calcolo del terminal value.

Le principali assunzioni sottostanti le previsioni economico finanziarie 2020-2023 sono di seguito riportate:

per gli anni 2020-2023 le proiezioni riflettono un tasso medio annuo di crescita composto del Totale ricavi pari a 8,26 % (CAGR 2020-2023) e una marginalità media del 4,6%.

Il terminal value è stato calcolato come valore di una rendita perpetua stimata principalmente sulla base delle proiezioni relative all'ultimo anno di previsione esplicita (2023).

I parametri valutativi (WACC e G-rate) applicati ai flussi di cassa e al terminal value sono stati stimati con il supporto di un esperto indipendente; di seguito si riportano i dettagli dei parametri valutativi utilizzati.

Parametri	talia	Brasile	Francia	Argentina	Perü	Colombia	Germania	Spagna
Risk free rate	2,02%	2,22%	0,15%	2,22%	2,22%	2,22%	0,00%	0,73%
Market risk premium	6,00%	6,00%	6,00%	6,00%	6,00%	6,00%	6,00%	6,00%
D/E	0,13	0.13	0.13	0,13	0,13	0.13	0.13	0,13
Beta unlevered	1,04	1,04	1,04	1,04	1,04	1,04	1,04	1.04
Beta levered	1,14	1,13	1,14	1,14	1,14	1,13	1,14	1,14
Risk Premium	6,8%	6,8%	6,8%	6,8%	6,8%	6,8%	6,8%	6,8%
Country Risk Premium	0,00%	4,17%	0,00%	7,64%	1,67%	2,64%	0,00%	0.0%
Premio per il rischio addizionale	2,60%	2,60%	2,60%	2,60%	2,60%	2,60%	2,60%	2,6%
Costo del capitale proprio (Ke)	11,49%	15,77%	9,61%	19,27%	13,31%	14,25%	9,42%	10,19%
Kd (IRS 10 anni)	0,32%	0,32%	0,32%	0,32%	0,32%	0,32%	0,32%	0,32%
Spread	3,02%	3,02%	3,02%	3,02%	3,02%	3,02%	3,02%	3,02%
Costo del debito (Kd Pre tax)	3,34%	3,34%	3,34%	3,34%	3,34%	3,34%	3,34%	3,34%
Aliquota fiscale	24,00%	34,00%	25,00%	30,00%	29,50%	33,00%	30,00%	25,00%
Costo del debito (Kd after Tax)	2,54%	2,20%	2,51%	2,34%	2,35%	2,24%	2,34%	2,51%
D/D+E	11,79%	11,79%	11,79%	11,79%	11,79%	11,79%	11,79%	11,79%
E/D+E	88,21%	88,21%	88,21%	88,21%	88,21%	88,21%	88,21%	88,21%
WACC
	10,44%	14,17%	8,77%	17,28%	12,01%	12,84%	8,58%	9,29%
Fattore di ponderazione (EBITDA per paese)	40.2%	19.3%	2.8%	1.5%	15.5%	2,9%	0.4%	17,4%
WACC Medio ponderato per Paese	11,32%

Parametri	Italia	Brasile	Francia	Argentina	Perü	Colombia	Germania	Spagna
G Rate (CPI di lungo termine per paese)	1,5%	3,5%	1.9%	6.4%	2,5%	3.0%	2.0%	1.8%
Fattore di ponderazione (EBITDA per paese)	40.2%	19.3%	2.8%	1.5%	15.5%	2.9%	0.4%	17.4%
G rate medio ponderato con EBITDA medio per paese	2,22%

Il costo medio ponderato del capitale è stato incrementato per incorporare un'execution risk dei piani, calcolato sulla base della percentuale media di scostamento tra l'Ebitda conseguito e l'Ebitda preventivato negli ultimi cinque anni.

All'esito del procedimento di stima, il value in use della CGU TLC è stato individuato in misura pari a Euro 182 milioni.

Risultando il value in use inferiore al valore contabile della CGU TLC, la Società ha proceduto anche alla stima del fair value dedotti i costi di vendita. Quest'ultimo è stato determinato mediante applicazione del l'UDCF avendo riguardo all'offerta vincolante presentata da una controparte terza, posta alla base della domanda di concordato preventivo ai sensi e per gli effetti dell'artt. 160 e ss. e 187-bis l.f., presentata da Itatlel in data 5 febbraio 2021 ed ammessa dal Tribunale di Milano in data 11 marzo 2021.

I costi di vendita sono stati stimati sulla base delle spese in prededuzione della procedura concordataria accantonate nel piano di concordato di Italtel.

Il WACC applicato è il medesimo utilizzato per la stima del value in use.

All'esito del procedimento di stima, il fair value della CGU TLC al netto dei costi di vendita è stato individuato in misura pari a Euro 188,2 milioni, superiore rispetto al relativo value in use.

Il recoverable amount della CGU TLC assume, dunque, la configurazione di fair value al netto dei costi di vendita.

Conclusioni

Dal confronto tra il recoverable amount della CGU TLC, determinato in misura pari a Euro 188,2 milioni, e il relativo carrying amount adjusted emerge un impairment loss pari a Euro 158,9 milioni.

Per l'allocazione della perdita di valore emersa dall'impairment test al 31 dicembre 2019, sono stati seguiti i criteri dettati dai paragrafi 104 e 105 dello IAS 36. Pertanto, la perdita di valore è stata attribuita prioritariamente al valore contabile dell'avviamento allocato alla CGU TLC (Euro 122,8 milioni) e per Euro 36,1 milioni alle altre attività della CGU in proporzione al valore contabile di ciascuna di esse nei limiti del più elevato tra il fair value al netto dei costi di vendita (se determinabile), il valore d'uso (se determinabile) e zero, per un valore complessivo pari ad Euro 155,2 milioni, come di seguito dettagliato (valori in milioni di Euro).

Perdita di valore	155,2
Immobilizzazioni immateriali	(32,3)
Immobilizzazioni materiali in corso	(0,1)
Avviamento	(122,8)

Le perdite di valore attribuite alle immobilizzazioni immateriali, pari a Euro 32,3 milioni, sono relative per Euro 18,8 milioni alla "Customer Relationship" che era stata identificata in sede di allocazione del prezzo pagato da Exprivia per l'acquisizione del 81% del capitale sociale di Italtel.

Non è stata allocata alcuna perdita di valore alle immobilizzazioni materiali, oltre ad Euro 0,1 milioni relativi alle immobilizzazioni in corso, in conformità a quanto previsto dal par. 105, lettera a), dello IAS 36, in quanto il relativo valore di carico approssima il fair value alla data.

Residua, pertanto, una perdita di valore, pari ad Euro 3,7 milioni, che non è stata allocata in accordo con quanto previsto dallo IAS 36. Inoltre, non è stata rilevata alcuna passività in quanto non prevista da altro principio (cfr. IAS 36, par. 108).

CGU IT

Per la determinazione del valore d'uso si è utilizzato il modello "DCF Discounted Cash Flow" il quale prevede l'attualizzazione dei futuri flussi di cassa stimati tramite l'applicazione di un appropriato tasso di sconto.

Le proiezioni dei flussi di cassa operativi per il periodo esplicito di 5 anni utilizzate ai fini delle valutazioni di valore si basano su budget e piani sottoposti all'approvazione del Consiglio di Amministrazione in data 18 maggio 2020. Si precisa che, con riferimento agli impatti del Covid-19, c'è un generale consenso nel considerare la pandemia un fatto successivo al 31 dicembre 2019 che non evidenzia condizioni già esistenti alla data di riferimento del bilancio, poiché l'epidemia si è verificata in Italia e in Europa a partire dalla metà di gennaio 2020 e i provvedimenti normativi che hanno determinato significativi effetti sull'economia sono tutti intervenuti nel 2020. Pertanto, il COVID-19 risulta essere un fatto successivo che rappresenta un evento "not adjusting", ovvero un evento che non influenza i saldi di bilancio al 31 dicembre 2019 in quanto non evidenzia condizioni già esistenti alla data di riferimento del bilancio. Nella stima dei flussi di cassa futuri, ai fini del test di impairment, deve farsi riferimento alle condizioni correnti e agli elementi in essere alla data di riferimento del bilancio (31 dicembre 2019), pertanto gli effetti del Covid-19 non devono essere riflessi nella previsione in quanto trattasi di un accadimento successivo al 31 dicembre 2019.

Considerato che gli effetti stimati del Covid-19 riflessi nelle proiezioni economico finanziarie sono di impatto non significativo e tali da non alterare i risultati dell'impairment test, si è ritenuto non necessario neutralizzarne gli effetti nella previsione dei flussi finanziari utilizzati ai fini dell'impairment test.

Le principali assunzioni sottostanti le previsioni economico finanziarie 2020-2024 sono di seguito riportate:

per il 2020 le proiezioni riflettono i dati di preconsuntivo dell'esercizio;

per gli anni 2021-2024 le proiezioni riflettono un tasso medio annuo di crescita composto del Totale Ricavi pari a 1,9% (CAGR 2020-2024) e una marginalità media del 12%.

Di seguito si riportano i parametri valutativi utilizzati per la determinazione del value in use della CGU IT:

Parametri	Italia	Brasile	Hong Kong	Spagna	Messico
Risk free rate	1,9%	2,1%	2,1%	0,7%	2,1%
Market risk premium	6,0%	6,0%	6,0%	6,0%	6,0%
D/E	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%
Beta unlevered	86%	85,9%	85,9%	85,9%	85,9%
Beta levered	86%	85,9%	85,9%	85,9%	85,9%
Risk Premium	5,2%	5,2%	5,2%	5,2%	5,2%
Country Risk Premium	0.0%	4.6%	0,5%	0.0%	1,2%
Premio per il rischio addizionale	1,0%	1,0%	1,0%	1,0%	1,0%
Costo del capitale proprio (Ke)	8,05%	12,8%	8,8%	6,8%	9,5%
Kd (IRS 10 anni)	0,26%	0,3%	0,3%	0,3%	0,3%
Spread	4,2%	4,2%	4,2%	4,2%	4,2%
Costo del debito (Kd Pre tax)	4,5%	4,5%	4,5%	4,5%	4,5%
Aliquota IRES / IS	24,0%	34,0%	16,5%	25,0%	30,0%
Costo del debito (Kd after Tax)	3,4%	3,0%	3,7%	3,4%	3,1%
D/D+E	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%
E/D+E	100,0%	100,0%	100,0%	100,0%	100,0%
WACC	8,05%	12,84%	8,79%	6,81%	9,48%
Fattore di ponderazione (EBITDA per paese)	97,72%	0,96%	0,51%	0,76%	0,04%
WACC Medio ponderato per Paese	8,09%

Parametri	Italia	Brasile	Hong Kong	Spagna	Messico
G Rate (CPI di lungo termine per paese)	1,8%	3,5%	2,0%	1,8%	3,1%
Fattore di ponderazione (EBITDA per paese)	97,72%	0,96%	0,51%	0,76%	0,04%
G rate medio ponderato con EBITDA medio per paese	1,82%

Il costo medio ponderato del capitale è stato incrementato per incorporare un'execution risk dei piani, calcolato sulla base della percentuale media di scostamento tra l'Ebitda conseguito e l'Ebitda preventivato negli ultimi quattro anni.

Analisi di sensitività

E' stata effettuata un'analisi di sensitività dei risultati dell'impairment test per la CGU IT assumendo le seguenti variazioni:

• una variazione in aumento del costo medio ponderato del capitale fino a 1 punto percentuale;
• una variazione in diminuzione del tasso di crescita "G" fino a 1 punto percentuale;
• una variazione dell'Ebitda stimato nelle proiezioni fino ad un decremento del 10%, con contestuale scorporo dell'execution risk dal calcolo del costo medio ponderato del capitale;
• la variazione combinata di tutte e tre le variabili sopra riportate.

Dall'analisi di sensitività emerge che i valori in uso risultano in ogni caso superiori ai valori contabili.

Conclusioni

Dal test di impairment effettuato non è emersa alcuna perdita di valore che debba essere riflessa in bilancio relativa all'avviamento allocato alla CGU IT.

Nota 3 – Altre Attività immateriali

Alla voce "Altre attività immateriali" figura un saldo, al netto degli ammortamenti operati, pari a 10.425 migliaia di Euro al 31 dicembre 2019 rispetto a 52.615 migliaia di Euro del 31 dicembre 2018.

Il riepilogo della voce è riportato nella tabella esposta di seguito.

Categorie	Valore netto al Incrementi al 01/01/2019	31/12/2019	Svalutazione CGU TLC	Decrementi al 31/12/2019	Quota ammortam. dell'esercizio	Decrementi fondo ammortamento al 31/12/2018	Valore netto al 31/12/2019
Altre attività immateriali	22.611	343	(18.763)	(0)	(1.872)	(57)	2.261
Costi per progetti interni capitalizzati	20.379	8.593	(11.879)		(12.842)		4.251
Brevetti e diritti util. Opere dell'ingegno	1.729	1.068	(1.533)	0	(1.263)		0
lmmobilizzazioni in corso e Acconti	7.896	892	(169)	(4.706)			3.913
TOTALI	52.615	10.896	(32.344)	(4.706)	(15.976)	(57)	10.425

L'incremento della voce "Costi per progetti interni capitalizzati" è attribuibile alla realizzazione di applicazioni software nell'ambito del settore TLC per 6.857 migliaia di Euro e del settore IT per i mercati Banking & Finance, Healthcare e Defence & Aerospace per 1.736 migliaia di Euro.

Si evidenzia che la voce "Immobilizzazioni in corso e Acconti" è prevalentemente relativa a "costi per progetti interni capitalizzati" inerenti attività di sviluppo non ancora completate. Gli incrementi del periodo sono attribuibili principalmente al settore IT (768 migliaia di Euro) mentre i decrementi sono principalmente ascrivibili a svalutazioni, pari a 3.506 migliaia di Euro, di software applicativi mai integrati con i prodotti proprietari di Italtel e che risultano superati tecnologicamente.

Nella colonna "Svalutazione CGU TLC" sono evidenziate le perdite di valore allocate alle attività immateriali della CGU TLC, ulteriori rispetto alla perdita di valore integrale del valore contabile dell'avviamento allocato alla CGU, emerse dall'impairment test al 31 dicembre 2019 (per maggiori dettagli si rinvia alla nota 2 "Avviamento").

Si riporta la movimentazione relativa all'esercizio 2018

Categorie	Valore netto al 01/01/2018	Incrementi al 31/12/2018	Allocazione definitiva PPA Italtel	Decrementi costo storico al 31/12/2018	Quota ammortam. dell'esercizio	Decrementi fondo ammortamento al 31/12/2018	Valore netto al 31/12/2018
Altre attività immateriali	3.586	111	20.848	(3.845)	(1.905)	3.815	22.611
Costi per progetti interni capitalizzati	22.247	11.549	-	(9.367)	(13.417)	9.367	20.379
Brevetti e diritti util. Opere dell'ingegno	1.743	1.428	-	(2)	(1.440)	-	1.729
Concessioni, marchi	-	-	-	-	-	-	-
Immobilizzazioni in corso e Acconti	8.145	1.187	-	(1.436)	-	-	7.896
TOTALI	35.721	14.275	20.848	(14.649)	(16.762)	13.181	52.615

Nota 4 - Partecipazioni

Il saldo della voce "partecipazioni" al 31 dicembre 2019 ammonta a 764 migliaia di Euro rispetto a 466 migliaia di Euro del 31 dicembre 2018.

La composizione delle partecipazioni è descritta di seguito.

Partecipazioni in imprese collegate

Il saldo della voce "partecipazioni in imprese collegate" al 31 dicembre 2019 ammonta a 387 migliaia di Euro rispetto a 76 migliaia di Euro del 31 dicembre 2018.

Di seguito si riporta la tabella con il dettaglio delle voci e le relative variazioni:

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
Cored - Consorzio Reti 2000 in liquidazione	76	76
Quest.it Srl	311	0	311
TOTALE	387	76	311

Si segnala che le sopracitate partecipazioni (Cored Consorzio Reti 2000 in liquidazione detenuta da Italtel e QuestIT Srl detenuta da Exprivia) sono valutate con il metodo del Patrimonio Netto. L'incremento di 311 migliaia di Euro è ascrivibile all'acquisto del 20% del capitale di QuestIT da parte di Exprivia. QuestIT è una società nata nel 2007 come spin-off del gruppo di ricerca in Intelligenza Artificiale del Dipartimento di Ingegneria dell'Informazione di Siena e specializzata in tecnologie ed applicazioni di Intelligenza artificiale.

Partecipazioni in altre imprese

Il saldo della voce "partecipazioni in altre imprese" al 31 dicembre 2019 ammonta a 377 migliaia di Euro rispetto a 390 migliaia di Euro del 31 dicembre 2018.

Di seguito si riporta la tabella con il dettaglio della voce:

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
Ultimo Miglio Sanitario	3	3
Certia	1	1
Consorzio Nazionale Imballaggi CONAI	1	1
Software Engineering Research & Practices	12	12
Consorzio Biogene	3	3
Consorzio DARe	1	1
Consorzio DHITECH	17	17
H.BlO Puglia	12	12
Consorizio Italy Care	10	10
Consorzio DITNE	6	6
Partecipazione Consorzio Daisy-Net	14	14
Cattolica Popolare Soc. Cooperativa	23	23
Innoval Scarl	3	3
Partecipazione Consorzio SILAB-Daisy	7	7
Partecip. ENFAPI CONFIND	1	1
Partecipazione Consorzio GLOBAL ENABLER	2	2
MEDISDIH Scarl	3		3
Cefriel Scarl	દિવે	ਦਰੋ
Banca di Credito Cooperativo di Roma	9	9
Consorzio Createc	7	7
Consorzio Milano Ricerche	15	15
Consel- Consorzio Elis per la Formazione Professionale Superiore Scarl	1	1
SISTEL - Comunicacose Automacoa e Sistemas SA	36	36
Parco Scientifico e Tecnologico della Sicilia ScpA	2	2
Consorzio COFRIDIP	3	3
Distretto Tecnologico, Sicilia Micro e Nano Sistemi Scarl	27	27
SI-LAB Sicilia Scarl	6	6
Open Hub Med Scarl	82	100	(18)
MADE S.c.r.l.	2		2
TOTALE	377	390	(13)

La voce "Partecipazioni in altre imprese" si riduce di 13 migliaia di Euro di cui 0, 2 migliaia di Euro per la sottoscrizione, da parte di Italtel, di una quota di partecipazione dell'1% nella società MADE S.c.a.r.l., costituita in data 11 gennaio 2019 con capitale sociale pari a 250.000 Euro, 0,2 migliaia di Euro per la sottoscrizione, da parte di Exprivia, di una quota di partecipazione nella società Medish Scare 0,30 migliaia Euro per la sottoscrizione dell'aumento di capitale della società Open Hub Med S.c.a r.l. da parte di Italtel.

In data 15 aprile 2019 l'Assemblea straordinaria della società partecipata Open Hub Med S.c.a r.l. ha deliberato l'abbattimento del capitale sociale per copertura perdite degli esercizi precedenti e contestuale aumento del capitale sociale. Per effetto di questa operazione Italtel ha rilevato una svalutazione della partecipazione.

Nota 5 – Altre Attività Finanziarie non correnti

Il saldo della voce "altre attività finanziarie non correnti", al 31 dicembre 2019, è pari a 2.213 migliaia di Euro rispetto ai 2.700 migliaia di Euro del 31 dicembre 2018.

Di seguito si riporta il dettaglio della voce in oggetto:

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
Crediti finanziari non correnti verso imprese controllanti	1.358	1.784	(426)
Crediti finanziari non correnti verso altrı	855	911	(56)
Strumenti finanziari derivati			(5)
TOTALI	2.213	2.700	(487)

Crediti finanziari non correnti verso imprese controllanti

Il saldo della voce "crediti finanziari non correnti verso imprese controllanti", al 31 dicembre 2019, è pari a 1.358 migliaia di Euro rispetto a 1.784 migliaia di Euro del 31 dicembre 2018 e si riferisce al credito che la Capogruppo Exprivia vanta nei confronti della sua controllante Abaco Innovazione SpA a seguito del contratto di finanziamento stipulato tra le parti nel 2016. Il finanziamento, pari complessivamente a 2.985 migliaia di Euro, è stato erogato per 1.680 migliaia di Euro per cassa e per 1.305 migliaia di Euro mediante riqualificazione di crediti in essere al 31 dicembre 2015. La durata del finanziamento è fissata in 7 rate annuali costanti posticipate a quote capitale crescente. La quarta rata scaduta il 4 aprile 2020 per un valore di 426 migliaia di Euro è stata regolarmente incassata. L'importo, riclassificato nella voce "altre attività finanziarie correnti", è stato incrementato di 55 migliaia di Euro a fronte degli interessi maturati.

Crediti finanziari non correnti verso altri

Il saldo della voce "crediti finanziari non correnti verso altri", al 31 dicembre 2019, è pari a 855 migliaia di Euro rispetto a 911 migliaia di Euro del 31 dicembre 2018.

La voce si riferisce per 568 migliaia di Euro a depositi cauzionali a lungo termine, per 287 migliaia di Euro a crediti finanziari per leasing derivanti da alcuni contratti con clienti contenenti obbligazioni che rientrano nella definizione di leasing e per i quali è stato applicato IFRS 15 ai fini del riconoscimento dei ricavi e la conseguente rilevazione di crediti finanziari per leasing pari ai canoni futuri attualizzati al tasso implicito del contratto di fornitura.

Strumenti finanziari derivati

Il saldo degli "Strumenti finanziari derivati", al 31 dicembre 2019, è pari a Euro 0,02 migliaia rispetto a Euro 5 migliaia al 31 dicembre 2018.

Gli strumenti finanziari derivati sono rappresentati da strumenti non quotati sui mercati regolamentati, sottoscritti con finalità di copertura del rischio tasso d'interesse. Il fair value di tali strumenti è stato determinato da un esperto indipendente applicando il modello di valutazione Shifted Lognormal Model ("Dispaced Diffusion Model").

Nel seguito si riporta il fair value di tali strumenti derivati alla data di riferimento del bilancio:

Hedge Accounting	Data operazione	Data iniziale	Data scadenza	Divisa	Importo di riferimento (valori in unità di Euro)	Fair value (valori in unità di Euro)
Interest Rate Cape - BNL	06/05/2016	30/06/2016	31/12/2022	EUR	2.261.538	70
Interest Rate Cape - BPM	11/05/2016	30/06/2016	30/12/2022	EUR	1.269.231	38
Interest Rate Cape - UNICREDIT	09/05/2016	30/06/2016	30/12/2022	EUR	2.261.538	70
TOTALI					5.792.307	178

Con riferimento agli strumenti derivati riportati nella precedente tabella, si evidenzia che Exprivia ha sottoscritto tali strumenti finanziari al fine di neutralizzare il rischio di tasso di interesse indotto da un sottostante contratto di finanziamento a tasso di interesse variabile (Euribor). Si tratta di strumenti di copertura (cash flow hedge), valutati al fair value di livello 2.

Le variazioni di fair value, pari a 4 migliaia di Euro, sono relative alla componente temporale e, pertanto, sono state iscritte a conto economico.

L'analisi di sensitività condotta sulla variazione dei fair value dei derivati a seguito dello shift di un punto percentuale della curva dei tassi spot evidenzia che:

• con variazione +0,5% e +1%, il fair value dei derivati sopra esposti risulterebbe rispettivamente pari a circa 1 migliaia di Euro e 6 migliaia di Euro;
• con variazione -0,5% e -1%, il fair value sarebbe pressoché nullo.

Nota 6 – Altre Attività non correnti

Il saldo della voce "Altre attività non correnti" al 31 dicembre 2019 è pari a 1.431 migliaia di Euro rispetto a 1.673 del 31 dicembre 2018.

Di seguito si fornisce il dettaglio della voce in oggetto con il confronto con la composizione al 31 dicembre 2018.

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
Crediti verso Erario	318	370	(52)
Crediti verso Erario chiesti a rimborso	163	163
Altri crediti	950	1.140	(190)
TOTALI	1.431	1.673	(242)

I "Crediti verso Erario", pari a 318 migliaia di Euro, si riferiscono principalmente a crediti verso l'Erario per ritenute d'acconto subite all'estero la cui scadenza è prevista nel medio-lungo termine, in un periodo compreso fra 2 e 8 anni. Si precisa che i crediti verso Erario ammontano a complessivi 1.953 migliaia di Euro e sono stati svalutati per 1.635 migliaia di Euro a fronte del rischio di recuperabilità (di cui 1.262 migliaia di Euro riferiti ai crediti per ritenute d'acconto estere). Nel corso dell'esercizio 2019 si è provveduto alla cancellazione di crediti per ritenute d'acconto subite all'estero per 785 migliaia di Euro, in quanto è trascorso il periodo di otto anni previsto dalla normativa fiscale per la recuperabilità nella dichiarazione dei redditi, a fronte di tale perdita è stato utilizzato il fondo svalutazione crediti accantonato in esercizi precedenti per 730 migliaia di Euro.

I "Crediti verso Erario chiesti a rimborso" di 163 migliaia di Euro non subiscono variazioni rispetto al 31 dicembre 2018 e si riferiscono, per 110 migliaia di Euro, a crediti vari del Gruppo Italtel, e per 53 migliaia di Euro, alla parte non corrente del credito per l'istanza di rimborso relativa alla deducibilità dell'Irap calcolata sul costo del personale. Nella voce, al pari dei precedenti esercizi, sono riportati i crediti relativi ai rimborsi per le annualità che vanno dal 2009 al 2011, mentre quelli relativi al 2007 e 2008 sono stati inseriti nella voce "Crediti tributari correnti".

La voce "Altri crediti", di 950 migliaia di Euro al 31 dicembre 2019 rispetto ai 1.140 migliaia di Euro del 31 dicembre 2018, si riferisce alla sospensione di costi di competenza di esercizi successivi. Il decremento è attribuibile principalmente all'effetto della riclassifica, da parte di Italtel, nelle immobilizzazioni materiali del canone iniziale anticipato del contratto di affitto della sede di Castelletto in applicazione dell'IFRS 16.

Nota 7 - Imposte Anticipate

Il saldo della voce "Imposte anticipate", al 31 dicembre 2019, pari a 4.421 migliaia di Euro rispetto alle 68.948 migliaia di Euro al 31 dicembre 2018, si riferisce ad imposte su variazioni temporanee deducibili o a benefici fiscali futuri.

Descrizione	Importo differenze temporanee	Effetto fiscale al 31/12/2019	Importo differenze temporanee	Effetto fiscale al 31 dicembre 2018
Ammortamenti	218	52	199	48
Awiamenti	0	0	37	11
Fondo svalutazione crediti	2.359	રેણે સિંહિ	4.689	1.125
Fondo rischi	1.474	416	5.519	1.529
Lavori in corso e rimanenze	0	0	47.576	12.455
Perdite fiscali	2.142	ਰੇਖਦ	198.498	47.842
Rettifiche per adeguamento IFRS/TFR	783	182	4.299	1.025
Diversi	9.446	2.258	20.356	4.913
TOTALI	16.422	4.421	281.173	68.948

Si evidenzia che la variazione complessiva, pari 64.527 migliaia di Euro, è riferibile per 64.480 migliaia di Euro alla integrale svalutazione delle imposte anticipate relative ad Italtel, che risultano non più recuperabili in assenza della la possibilità di realizzare redditi imponibili futuri per la compensazione delle differenze temporanee deducibili e delle perdite fiscali.

ATTIVITA' CORRENTI

Nota 8 – Crediti Commerciali

Il saldo della voce "Crediti commerciali", al 31 dicembre 2019, è pari a 147.710 migliaia di Euro rispetto ai 155.643 migliaia di Euro del 31 dicembre 2018.

Il saldo della voce al 31 dicembre 2019 ed al 31 dicembre 2018 è così composto:

Descrizione	31/12/2019 -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	31/12/2018	Variazioni
Crediti commerciali verso Clienti	147.626	155_564	(7.938)
Crediti commerciali verso imprese collegate	ਦਰ	ਦੇਰੇ
Crediti commerciali verso imprese controllanti	25	20
Totale crediti commerciali	147.710	155.643	(7.933)

Crediti commerciali verso clienti

Il saldo dei "Crediti commerciali verso clienti", al 31 dicembre 2019, al netto del fondo svalutazione crediti, ammonta a 147.626 migliaia di Euro rispetto a 155.564 migliaia di Euro del 31 dicembre 2018.

La tabella seguente mostra il dettaglio della voce in oggetto con il confronto rispetto al 31 dicembre 2018.

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
Verso Clienti Italia	93.958	95.629	(1.671)
Verso Clienti Estero	56.793	64.029	(7.236)
Verso Clienti Enti Pubblici	5,559	4.718	841
Subtotale crediti verso clienti	156.310	164.376	(8.065)
Meno: fondo svalutazione crediti	(8.684)	(8.812)	128
Totale crediti verso clienti	147.626	155.564	(7.936)

I crediti verso clienti, al lordo del fondo svalutazione, sono composti come specificato di seguito.

Dettaglio	31/12/19	31/12/18	Variazioni
Fatture/note credito emesse	136.741	146.434	(9.693)
Fatture/note credito da emettere	19.569	17.942	1.627
TOTALI	156.310	164.376	(8.066)

Si segnala che il valore delle fatture da emettere riflette il particolare tipo di business in cui operano le società del Gruppo, per cui, sebbene molti contratti possano essere fatturati con scadenza mensile, altri per poter essere fatturati devono seguire un iter autorizzativo che non necessariamente termina entro il mese di riferimento. Quanto riportato in bilancio è relativo al maturato fino al mese di chiusura dell'esercizio e che sarà fatturato nei mesi successivi.

Di seguito si riporta la tabella con il dettaglio dei crediti per data di scadenza al netto delle fatture/note credito da emettere e al lordo dei crediti iscritti al fondo svalutazioni.

	di cui		scaduto da giorni					Fondo	Crediti al
Importo Crediti	a scadere	scaduto	1 - 30	31- 60	61 - 90	91-120		121-180 181-270	271-365	oltre	svalutazione crediti	netto del Fondo
136.741	102.871	33.870	7.485	3.169	1.877	1.883	825	1.523	2.134	14.974	(8.684)	128.057
100%	75%	25%	5%	2%	1%	1%	1%	1%	2%	11%

Crediti commerciali verso imprese collegate

Il saldo dei "crediti commerciali verso imprese collegate" al 31 dicembre 2019 ammonta a 59 migliaia di Euro, non subisce variazioni rispetto al 31 dicembre 2018 e si riferisce a crediti commerciali vantati nei confronti della società collegata Cored - Consorzio Reti Duemila in liquidazione.

Crediti commerciali verso imprese controllanti

Il saldo dei "crediti commerciali verso imprese controllanti" al 31 dicembre 2019 ammonta a 25 migliaia di Euro rispetto a 20 migliaia di Euro del 31 dicembre 2018 e si riferisce al credito vantato da Exprivia verso la sua controllante Abaco Innovazione SpA per riaddebiti di servizi amministrativi e logistici regolati da un accordo quadro in essere tra le parti.

Nota 9 - Rimanenze

Le "rimanenze" ammontano al 31 dicembre 2019 a 23.777 migliaia di Euro rispetto a 33.946 migliaia di Euro del 31 dicembre 2018 e si riferiscono principalmente a prodotti software e hardware acquistati e destinati alla rivendita in esercizi successivi.

Di seguito si riporta la tabella con la composizione di dettaglio

Descrizione	31/12/2019 7	31/12/2018	Variazioni
Lavori in corso e prodotti in corso di lavorazione	8.916	7.382	1.534
Prodotti finiti e merci	14 861	26.564	(11.703)
TOTALI	23.777	33.946	(10.169)

I "Prodotti finiti e merci", al netto del fondo svalutazione rimanenze, al 31 dicembre 2019 ammontano a 14.861 migliaia di Euro rispetto ai 26.564 migliaia di Euro del 31 dicembre 2018 e rappresentano i costi sospesi relativi a prodotti hardware e apparecchiatura varia destinati alla rivendita in periodi successivi. Al 31 dicembre 2019 la voce si riferisce al Gruppo Italtel per un ammontare di 14,1 milioni di Euro.

Le rimanenze sono esposte al netto di un fondo svalutazione, pari al 31 dicembre 2019 a 58.422 migliaia di Euro rispetto a 49.625 del 31 dicembre 2018, il quale rileva un incremento di 8.797 migliaia di Euro rispetto al 31 dicembre 2018, di cui 8.697 migliaia di Euro riferito a Italtel. In particolare, il fondo svalutazione rimanenze di Italtel si è decrementato di 2.327 migliaia di Euro a fronte di rottamazioni effettuate nell'esercizio e si è incrementato di 11.024 migliaia di Euro, di cui 10.024 migliaia di Euro relativi alla svalutazione di prodotti finiti. Tale svalutazione si riferisce principalmente, per circa 5.400 migliaia di Euro a prodotti proprietari, il cui posizionamento competitivo, seppure indirizzato correttamente nelle sue linee di sviluppo, non è risultato sufficiente sul mercato per la fortissima competizione da parte dei vendor "full liner" e ha riscontrato significative barriere all'ingresso riconducibili anche a problemi del prodotto. La quota residua di svalutazione, pari a circa 4.624 migliaia di Euro, si riferisce per 3.700 migliaia di Euro a prodotti

acquistati nel 2019 per specifiche commesse per le quali ad oggi non risulta ancora pervenuto l'ordine da parte del cliente e la cui vendita appare poco probabile.

I "lavori in corso e prodotti in corso di lavorazione" classificati nella voce "Rimanenze" rappresentano i costi sospesi relativi alla fornitura di beni e servizi a fronte dei contratti stipulati con clienti. Al 31 dicembre 2019 la voce si riferisce interamente al Gruppo Italtel.

Nota 10 – Lavori in corso su ordinazione

I "lavori in corso su ordinazione" ammontano al 31 dicembre 2019 a 47.463 migliaia di Euro (di cui Euro 32,3 milioni riferibili al Gruppo Italtel) rispetto a Euro 63.975 migliaia di Euro del 31 dicembre 2018 (di cui Euro 44,3 milioni riferibili al Gruppo Italtel) e si riferiscono al valore delle commesse in corso di lavorazione valutate sulla base dei corrispettivi contrattuali maturati. La variazione più significativa è relativa al contratto stipulato da Italtel con un importante cliente sulla base dello stato di avanzamento delle attività. Relativamente a questa commessa si segnala che il committente ha contestato ad Italtel penali per complessivi 13 milioni di Euro, che sono state formalmente rigettate da quest'ultima ritenendole infondate. Gli amministratori del Gruppo Exprivia concordano con la valutazione effettuata dagli amministratori di Italtel di un grado di rischio possibile connesso alle penali richieste, alla luce delle seguenti motivazioni fornite da Italtel, inter alia:

• (i) inaccettabilità di un'applicazione retroattiva di penali non tempestivamente contestate nell'ambito delle finestre temporali identificate contrattualmente;
• (ii) irragionevole attribuzione a Italtel di maggiori costi di variazione del progetto di fatto non imputabile a Italtel;
• (iii) evidenza che sembra risultare dal sistema informativo di controllo utilizzato dal concessionario dell'errato calcolo delle penali notificate ad ottobre 2020, di cui alcune ascrivibili ad altri fornitori che se ne dovranno far carico con diritto di regresso di Italtel;

L'ammontare delle penali, il cui grado di rischio è ritenuto possibile, non è stato decurtato dai corrispettivi di commessa in quanto l'importo di tali penali, stimato da Italtel in conformità all'IFRS 15, risulta di valore trascurabile.

In questo contesto, inoltre, il cliente in data 11 marzo 2021 ha inviato una diffida ad adempiere ad Italtel contestando una serie di inadempimenti e chiedendo alla stessa di porvi rimedio, pena la risoluzione del contratto. La posizione di Italtel è quella di rigettare integralmente i rilievi fattigli dalla committente ritenendo di aver pienamente adempiuto e di continuare ad adempiere alle obbligazioni contrattuali anche e soprattutto in termini di capacità produttiva, di standard qualitativi e gestione dei permessi privati contrariamente a quanto sostenuto dal cliente.

Sono in corso interlocuzioni tra Italtel ed il proprio cliente finalizzate a salvaguardare la relazione commerciale e l'equilibrio economico della commessa e, dunque, addivenire ad una possibile definizione della controversia. Gli esiti di tali interlocuzioni sono incerti in considerazione della complessità della vicenda e delle divergenze su questioni tecniche afferenti la citata commessa.

Nota 11 – Altre Attività correnti

Le "altre attività correnti" ammontano al 31 dicembre 2019 a 32.504 migliaia di Euro rispetto a 44.629 migliaia di Euro del 31 dicembre 2019 e sono composti come dettagliato nella tabella seguente:

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
Crediti tributari correnti	4.918	16.603	(11.685)
Crediti per imposte correnti	085	760	225
Crediti per contributi	21.986	20.483	1.503
Anticipi su contributi per progetti terminati	0		(1)
Crediti diversi	1.912	2 472	(560)
Crediti verso istituti previdenziali/INAIL	251	378	(127)
Crediti verso dipendenti	489	650	(161)
Costi competenza futuri esercizi	1.964	3.282	(1.318)
TOTALI	32.504	44.629	(12.125)

I "Crediti tributari correnti" si decrementano sostanzialmente per l'incasso avvenuto in data 23 marzo 2019 del credito di Italtel verso l'Erario per IVA per un importo totale di 11.350 migliaia di Euro che include 384 migliaia di Euro di maggior credito rilevato nel 2019 rilevato ai fini fiscali nella Dichiarazione IVA anno 2018. L'anno precedente infatti era cresciuta l'IVA italiana per effetto dell'applicazione per l'intero esercizio del regime dello Split payment alle transazioni realizzate con società quotate, società controllate direttamente o indirettamente dallo Stato o società controllate da enti pubblici territoriali, secondo quanto disposto dall'art. 17 ter comma 1-bis del DPR 633/72 in vigore dal 1° luglio 2017.

La voce "Crediti per contributi", pari a 21.986 migliaia di Euro rispetto a 20.483 migliaia di Euro del 31 dicembre 2018, si riferisce a crediti verso lo Stato, Regioni, Enti pubblici per contributi in conto esercizio e in conto capitale per progetti di sviluppo per i quali esiste la ragionevole certezza del riconoscimento come previsto dal paragrafo 7 dello IAS20. Il saldo è relativo al Gruppo Italtel per 13,8 milioni di Euro e ad Exprivia per 8 milioni Euro. Con il deposito da parte di Italtel della domanda prenotativa di concordato in bianco» ex art. 161, sesto comma, l.f. nel mese di aprile 2020 e la successiva ammissione alla procedura di concordato da parte del Tribunale di Milano nel mese di marzo 2021, è sorto il dubbio sulla compatibilità delle misure agevolative con le peculiarità delle procedure concorsuali. Dalle analisi svolte con il supporto di professionisti esterni è emerso che:

1) secondo la normativa applicabile, l'apertura della procedura di concordato preventivo in continuità, a carico di Italtel, non comporta l'automatica revoca dei progetti finanziati, essendo sempre dovuta dall'Ente finanziatore la preventiva valutazione del concreto mantenimento dei requisiti da parte dell'Impresa, in termini di capacità di concludere il progetto stante la permanenza della continuità dell'attività dell'impresa e la conservazione della struttura produttiva;

2) l'eventuale, affatto automatica, revoca del finanziamento regolarmente concesso, se disposta dall'Ente andrebbe valutata dal giudice che è chiamato ad accertare i presupposti di legittimità del provvedimento di revoca;

3) ad oggi Italtel non ha ricevuto alcun preavviso né provvedimento di revoca da uno degli enti finanziatori, i quali sono stati tutti regolarmente notiziati dall'interessata dell'intervenuta procedura di concordato in bianco ad aprile 2020. Al riguardo, si richiama la comunicazione che Italtel ha ricevuto dal MIUR in data 15 giugno 2020, avente ad oggetto il Progetto SCN_00548 "DECISON THEATRE", a riscontro della comunicazione inviata da Italtel allo stesso Ministero circa la domanda prenotativa ai sensi dell'art. 161 sesto comma L. Fall. presentata in data 2 aprile 2020. In questa circostanza, il MIUR, in linea con tutto quanto su esposto, ha espressamente affermato che la situazione notiziata da Italtel richiede da parte dell'Ente erogatore dell'aiuto di Stato un'attenta valutazione al fine di contemperare gli interessi coinvolti ed allo stesso tempo porre in essere i rimedi amministrativi nel rispetto dei principi che regolano l'azione amministrativa, allo scopo chiedendo a Italtel di tenere informato il MIUR del seguito e dell'esito del procedimento, trasmettendo altresì, in caso di omologa, il piano concordatario o l'accordo di ristrutturazione dei debiti. Il che a significare che una procedura concordataria in corso non è idonea a legittimare sic et simpliciter la revoca dei diritti maturati da Italtel ai contributi in forza dei decreti di concessione.

Alla luce di tali considerazioni, gli amministratori del Gruppo Exprivia hanno valutato come possibile il rischio di revoca ai danni di Italtel dei contributi agevolati in forma di aiuti di Stato ordinari, anche tenuto conto che il piano concordatario in continuità presentato da Italtel, oggetto di asseverazione dall'esperto incaricato, ed

stato ammesso da parte del Tribunale competente, ipotizza la prosecuzione dei progetti sviluppo a cui si riferiscono gli aiuti di Stato ordinari oggetto della voce "Crediti per contributi" al 31 dicembre 2019. Per quanto esposto il Gruppo ha quindi la ragionevole aspettativa di incassare i crediti per contributi iscritti nel bilancio al 31 dicembre 2019.

I "Crediti verso istituti previdenziali/INAIL", pari a 251 migliaia di Euro rispetto a 378 migliaia di Euro del 31 dicembre 2018, si riferiscono principalmente a crediti verso INPS per importi anticipati da Exprivia a titolo di integrazione salariale (161 migliaia di Euro) e a crediti verso INAIL per maggiori acconti pagati da Exprivia rispetto al debito stimato per il 2019 (20 migliaia di Euro).

I "Crediti verso dipendenti" pari a 489 migliaia di Euro si riferiscono principalmente a crediti del Gruppo Italtel verso il personale dipendente per anticipi erogati per trasferte di lavoro; il decremento rispetto all'esercizio precedente è dovuto alla trattenuta, negli stipendi erogati a gennaio 2019, degli anticipi ai dipendenti per il Contratto Di Solidarietà.

La voce "Costi di competenza futuri esercizi", di 1.964 migliaia di Euro al 31 dicembre 2019 rispetto a 3.282 migliaia di Euro del 31 dicembre 2018, si riferisce a costi sospesi di competenza dell'esercizio successivo.

Nota 12 – Altre Attività Finanziarie correnti

Il saldo della voce "altre attività finanziarie correnti", al 31 dicembre 2019 è pari a 5.477 migliaia di Euro rispetto ai 3.787 migliaia di Euro del 31 dicembre 2018.

La tabella seguente mostra il dettaglio della posta di bilancio esponendo anche il confronto con il 31 dicembre 2018.

Descrizione	31/12/2019 - -	31/12/2018	Variazioni
Crediti finanziari correnti verso altri	5.011	3.326	1.685
Crediti finanziari correnti verso controllantı	466	461
TOTALI	5.477	3.787	1.690

Crediti finanziari correnti verso altri

Il saldo della voce "crediti finanziari correnti verso altri" ammonta al 31 dicembre 2019 a 5.011 migliaia di Euro rispetto a 3.326 migliaia di Euro del 31 dicembre 2018 e si riferisce principalmente a investimenti del Gruppo Italtel in fondi monetari costituiti da titoli del debito pubblico dello stato argentino liquidabili ed esigibili a brevissimo termine (3.116 migliaia di Euro) e a due conti deposito a breve termine aperti dalla Branch Office Colombia di Italtel.

Crediti finanziari correnti verso controllanti

Il saldo dei "crediti finanziari correnti verso controllanti" al 31 dicembre 2019 ammonta a 466 migliaia di Euro rispetto a Euro 461 migliaia di Euro del 31 dicembre 2018 ed è relativo alla quota corrente del credito finanziario (capitale e interessi) della Capogruppo nei confronti della controllante Abaco Innovazione SpA.

Nota 13 – Disponibilità Liquide e mezzi equivalenti

La voce "disponibilità liquide e mezzi equivalenti" ammonta al 31 dicembre 2019 a 25.996 migliaia di Euro rispetto a 19.558 migliaia di Euro del 31 dicembre 2018 ed è relativa per 25.414 migliaia di Euro a banche attive (di cui 16.146 migliaia di Euro relativi al Gruppo Italtel e 9.268 migliaia di Euro relativi ad Exprivia e sue controllate dirette) e per 582 migliaia di Euro ad assegni e valori in cassa.

Gli assegni sono principalmente detenuti dalla società Italtel Argentina SA per 529 migliaia di Euro e sono titoli incassabili entro sessanta giorni dalla data di bilancio; tali assegni possono essere prontamente convertiti in cassa e sono soggetti ad un rischio di variazione di valore non significativo.

Si segnala, inoltre, che nel saldo delle banche sono compresi depositi vincolati di Exprivia per impegni di garanzia di 210 migliaia di Euro assunti nei confronti di istituti bancari, svincolati entro sessanta giorni dalla data di bilancio.

Nota 14 – Altre Attività Finanziarie valutate al FVOCI

La voce "altre attività finanziarie valutate al FVOCI" ammonta al 31 dicembre 2019 a 178 migliaia di Euro rispetto a 327 migliaia di Euro del 31 dicembre 2018 ed è relativa a strumenti finanziari emessi dalla Banca Popolare di Bari, nel dettaglio:

• (i) 35.998 azioni del suddetto istituto bancario per un valore complessivo al 31 dicembre 2019 pari a 86 migliaia di Euro;
• (ii) 200.562 obbligazioni "Banca Popolare di Bari 6,50% 2014/2021 subordinato Tier II" del valore nominale di Euro 6,00 cadauna, per un valore complessivo al 31 dicembre 2019 pari a 93 migliaia di Euro.

Tali strumenti finanziari sono iscritti al fair value (livello 2).

Nota 15 – Attività non correnti cessate

Le "Attività non correnti cessate" pari a 12 migliaia di Euro (106 migliaia di Euro al 31 dicembre 2018) si riferiscono alla società Italtel Arabia Ltd in liquidazione.

Tali attività sono costituite da disponibilità liquide della società araba. Nello scorso esercizio erano sempre costituite da disponibilità liquide, 94 migliaia di Euro della società greca e 12 migliaia di Euro della società araba.

La società Italtel Telecommunication Hellas EPE in liquidazione, che a partire dal 2017 era stata posta in liquidazione e rappresentata nel bilancio consolidato come destinata alla cessazione ha terminato il processo di liquidazione e in data 4 dicembre 2018 è stata cancellata dal locale registro delle imprese. Al 31 dicembre 2018 veniva ancora rappresentata tra le attività cessate in quanto il capitale finale di liquidazione, pari a 94 migliaia di Euro è stato incassato in data 25 gennaio 2019.

Rispetto al 31 dicembre 2018, pertanto, la società greca esce dall'area di consolidamento.

Il Consiglio di Amministrazione di Italtel del 24 luglio 2014 ha deliberato la messa in liquidazione della società Italtel Arabia Ltd. Conseguentemente è stato conferito a un legale locale l'incarico di liquidatore per espletare le necessarie attività in ottemperanza alla legge locale.

L'attività di liquidazione della società è tuttora in corso.

PATRIMONIO NETTO

Nota 16 - Capitale sociale

Il "Capitale Sociale", interamente versato, ammonta al 31 dicembre 2019 a 24.866 migliaia di Euro rispetto a 25.083 migliaia di Euro del 31 dicembre 2018; la variazione di 217 migliaia di Euro è attribuibile alle operazioni di acquisto e di vendita di azioni proprie. Il capitale sociale è rappresentato da n. 51.883.958 azioni ordinarie di Euro 0,52 di valore nominale per un totale di 26.980 migliaia di Euro ed è esposto al netto delle azioni proprie detenute al 31 dicembre 2019, pari a n. 4.064.611, del valore nominale di 2.114 migliaia di Euro.

Nota 16 - Riserva da Sovrapprezzo

La "Riserva da sovrapprezzo", al 31 dicembre 2019, ammonta a 18.082 migliaia di Euro e non subisce variazioni rispetto al 31 dicembre 2018.

Nota 16- Riserva da Rivalutazione

La "Riserva da rivalutazione", al 31 dicembre 2019, ammonta a 2.907 migliaia di Euro e non subisce variazioni rispetto al 31 dicembre 2018.

Nota 16 - Riserva Legale

La "Riserva legale" al 31 dicembre 2019 ammonta a 4.171 migliaia di Euro rispetto a 3.959 migliaia di Euro al 31 dicembre 2018; la variazione intervenuta è attribuibile alla destinazione del risultato dell'esercizio 2018 di Exprivia come deliberato dall'Assemblea degli Azionisti in data 29 aprile 2019.

Nota 16 - Altre Riserve

Il saldo della voce "Altre riserve" ammonta al 31 dicembre 2019 a 37.054 migliaia di Euro rispetto a 42.638 migliaia di Euro del 31 dicembre 2018. I movimenti intervenuti nell'esercizio 2019 sono relativi:

• all'effetto positivo sul patrimonio netto derivante dall'applicazione del principio contabile IAS 29 per 1.194 migliaia di Euro;
• effetto negativo sul patrimonio netto derivante dalla destinazione del risultato dell'esercizio precedente pari a 1.064 migliaia di Euro;
• all'effetto negativo sul patrimonio netto derivante dalla prima adozione dei principi contabili IFRS 16 pari a 1.133 migliaia di Euro;
• all'effetto negativo della variazione della riserva di conversione per 1.064 migliaia di Euro;
• all'effetto negativo sul patrimonio netto derivante dal sovrapprezzo pagato nel 2019 per l'acquisto di azioni proprie per 126 migliaia di Euro;
• all'effetto negativo, per 980 migliaia di Euro, sul patrimonio netto derivante dall'acquisto delle quote di pertinenza di terzi relativi alla partecipazione Exprivia do Brasil;
• all'effetto negativo sul patrimonio netto derivante dall'applicazione dello IAS 19 con relativa contabilizzazione nel conto economico complessivo di perdite attuariali al netto dell'effetto fiscale per 976 migliaia di Euro;
• all'effetto negativo sul patrimonio netto derivante dallo storno della fiscalità differita rilevata dal Gruppo Italtel in esercizi precedenti per effetto dell'applicazione dello IAS 19 per 1.117 migliaia di Euro;
• all'effetto negativo sul patrimonio netto derivante dalle attività finanziarie valutate FVOIC per 149 migliaia di Euro;
• all'effetto positivo sul patrimonio netto derivante dal sovrapprezzo realizzato nel 2019 a seguito della vendita di azioni proprie per 17 migliaia di Euro;
• all'effetto negativo sul patrimonio netto derivante del rilascio della riserva, pari a 180 migliaia di Euro, rappresentante il valore figurativo delle azioni che avrebbero dovuto essere distribuite ai destinatari del "Piano di Performance Share 2018-2020" approvato dal Consiglio di Amministrazione di Exprivia del 22 marzo 2018, per il mancato raggiungimento degli obiettivi;
• altre variazioni negative per 6 migliaia di Euro.

Nota 16 - Utili/ (Perdite) esercizi precedenti

La voce "Utili/(Perdite) esercizi precedenti" al 31 dicembre 2019 è pari a 6.998 migliaia di Euro rispetto a 6.953 migliaia di Euro del 31 dicembre 2018.

Nota 16 – Patrimonio netto di terzi

Il Patrimonio netto di terzi, che presenta un saldo negativo pari a 41.119 migliaia di Euro al 31 dicembre 2019 è principalmente relativo al Gruppo Italtel; nella determinazione della quota dei Non Controlling Interest

si è tenuto conto delle previsioni in merito a diritti economico-patrimoniali di azionisti di minoranza e detentori di SFP di Italtel SpA.

Raccordo tra Patrimonio Netto e Risultato di esercizio della Capogruppo e Patrimonio Netto e Risultato di esercizio consolidato

Di seguito si fornisce il prospetto di raccordo del Patrimonio Netto e del Risultato di esercizio risultanti dal bilancio separato della Capogruppo Exprivia con quelli risultanti dal bilancio consolidato.

Descrizione	Risultato al 31.12.2018	Patrimonio netto al	Risultato al 31.12.2019	Patrimonio netto al
		31.12.2018		31.12.2019
Exprivia SpA	4.234	80.380	(22.865)	56.354
Apporto delle società consolidate (PN e Risultato)	(5.840)	37.163	(215.828)	(181.454)
Elisione partecipazioni	2.061	(35.732)	28.134	(8.619)
Awamenti	0	2.823	(558)	2.280
Eliminazione dividendi	(435)	0	(226)	0
Maggiori valori attribuiti alle attività nette delle partecipate	(752)	14.280	(752)	0
Svalutazione maggiori valori attribuiti alle attività nette delle partecipate			(13.528)	0
Svalutazione attività nette delle partecipate			(13.684)	(13.684)
Altre rettifiche di consolidamento	(121)	(144)	158	51
Patrimonio netto di terzi	1.018	(26.508)	66.367	41.119
Totale Patrimonio Netto di Gruppo	166	72.262	(172.782)	(103.953)

PASSIVITA' NON CORRENTI

Nota 17 – Prestiti obbligazionari non correnti

Il saldo al 31 dicembre 2019 è pari a 18.164 migliaia di Euro rispetto a 22.550 migliaia di Euro del 31 dicembre 2018 ed è relativo alla quota non corrente del prestito obbligazionario denominato "Exprivia - 5,80% 2017 - 2023" che la Capogruppo ha emesso per finanziare l'operazione di sottoscrizione da parte di Exprivia dell'81% del capitale sociale in Italtel.

Il prestito obbligazionario, di tipo unsecured, è costituito da 230 titoli al portatore del valore nominale unitario di Euro 100.000,00 ciascuno, regolato ad un tasso fisso pari al 5,8% annuo (che potrà essere aumentato o diminuito in funzione del valore del covenant finanziario PFN/Ebitda), con cedole semestrali posticipate rimborsate alla pari e un piano di ammortamento di tipo "amortizing" non lineare che prevede il rimborso del 20% del capitale per ciascuna annualità a partire dal 2020 e il restante 40% al 2023.

Il Regolamento del Prestito prevede covenant usuali secondo la prassi di mercato per operazioni analoghe.

• Il Prestito Obbligazionario è stato sottoscritto dai seguenti soggetti:
• 1) 80 titoli da Anthilia Capital Partners SGR SpA.;
• 2) 65 titoli da Banca Popolare di Bari S.c.p.a.;
• 3) 15 titoli da Consultinvest Asset Management SGR SpA.;
• 4) 10 titoli da Confidi Systema! S.c.;
• 5) 60 titoli da Mediobanca SGR SpA.

I titoli sono stati immessi nel sistema di gestione accentrata presso Monte Titoli SpA e sono stati ammessi alla quotazione nel sistema multilaterale di negoziazione gestito da Borsa Italiana SpA, mercato ExtraMOT segmento PRO riservato ad investitori professionali.

Il Documento di Ammissione alla negoziazione e il Regolamento del Prestito sono disponibili sul sito web della Società all'indirizzo www.exprivia.it, sezione "Corporate - Investor Relation - Exprivia Bond".

Si segnala che l'importo è di totale pertinenza del perimetro del Gruppo Exprivia nella composizione antecedente all'acquisizione di Italtel.

Il Prestito Obbligazionario prevede per tutta la durata il rispetto di parametri finanziari relativi al rapporto

PFN/PN e PFN/EBITDA come di seguito elencati:

Data	Posizione Finanziaria	Posizione Finanziaria
di riferimento	Netta /Patrimonio Netto	Netta / EBITDA
31.12.2019	≤ 1,0	≤ 5,0
31.12.2020	≤ 1,0	≤ 4,5
31.12.2021	≤ 1,0	≤ 4,0
31.12.2022	≤ 1,0	≤ 4,0

Tali parametri finanziari sono calcolati su base consolidata escludendo Italtel e tutte le società da essa direttamente o indirettamente controllate, e fanno riferimento ai 12 mesi precedenti la Data di riferimento, utilizzando usuali criteri di calcolo concordati tra le Parti.

Al 31 dicembre 2019 i parametri risultano rispettati.

Si precisa che, alla Data di Calcolo del 31 dicembre 2018 relativa all'esercizio 2018, il Covenant Finanziario PFN/Ebitda è risultato inferiore al limite di 3,6 previsto dall'art. 7 del Regolamento del Prestito, pertanto il tasso di interesse annuale per l'anno 2019 si è ridotto dal 5,80% al 5,30%.

Nota 18 - Debiti verso banche non correnti

Il saldo della voce "Debiti verso banche non correnti" al 31 dicembre 2019 ammonta a 2.485 migliaia di Euro rispetto a 158.125 migliaia di Euro del 31 dicembre 2018, ed è relativo a finanziamenti a medio termine accesi presso primari Istituti di Credito e finanziamenti a tasso agevolato a fronte di specifici programmi di investimento.

La variazione intervenuta è principalmente ascrivibile alla riclassifica dei debiti non correnti del Gruppo Italtel tra debiti correnti. In data 21 novembre 2019, Italtel ha inviato ad UniCredit S.p.A., in qualità di Banca Agente, e all'ufficio restructuring di Unicredit SpA una richiesta di Waiver in relazione (i) al rimborso delle quote del finanziamento in scadenza, (ii) alla sospensione dei Vincoli Finanziari, (iii) agli Obblighi Informativi e (iv) alla conseguenza di un Evento Rilevante. L'invio da parte di Italtel all'attenzione degli stessi di una richiesta di moratoria in data 21 novembre 2019 integra la fattispecie di cui all'art. 16.7 (Insolvenza), paragrafo (v) del Contratto di Finanziamento Nuova Finanza (e delle corrispondenti disposizioni dell'Atto di Consolidamento e Riscadenziamento Term e RCF Originari e/o dell'Atto di Modifica del Contratto di Finanziamento alla Ristrutturazione 2013) che - oltre a costituire un "Evento Rilevante" ai sensi dei Contratti di Finanziamento - costituisce altresì una possibile "Causa di Escussione" ai sensi dell'Atto di Pegno sulle azioni di Italtel sottoscritto in data 14 dicembre 2017.

Con riferimento ai diritti e ai rimedi che le banche finanziatrici sono legittimate ad esercitare ai sensi di tale Atto di Pegno in conseguenza del verificarsi di un "Evento Rilevante" e di una "Causa di Escussione" precisiamo quanto segue:

• sussistenza di un "Evento Rilevante" e diritti delle banche finanziatrici: la summenzionata sussistenza della circostanza di cui all'art. 16.7 (Insolvenza), paragrafo (v), costituisce di per sé, in primo luogo, un "Evento Rilevante" ai sensi dei Contratti di Finanziamento di cui Italtel è parte. Al riguardo, l'Atto di Pegno prevede che (cfr. art. 5.3(a)(ii)) laddove (a) un tale evento risulti sussistente, e (b) lo stesso sia stato dichiarato per iscritto dalla banca agente ai datori di pegno (i.e. Exprivia e CISCO) e alla società oggetto di pegno (i.e. Italtel), le banche finanziatrici avranno la facoltà (ma non l'obbligo) di esercitare i diritti di voto relativi alle azioni di Italtel soggette a pegno;
• sussistenza di una "Causa di Escussione" e diritti delle banche finanziatrici: la sussistenza della circostanza di cui all'art. 16.7 (Insolvenza), paragrafo (v) costituisce altresì una "Causa di Escussione" ai

sensi dell'Atto di Pegno che legittimerebbe contrattualmente le banche finanziatrici ad escutere il pegno (cfr. art. 8.1(a)).

Alla luce della sussistenza di un "Evento Rilevante" ai sensi dei Contratti di Finanziamento, le banche finanziatrici risultano titolate ad "accelerare" i finanziamenti (i.e. chiederne l'integrale rimborso anticipato) e, per l'effetto, far sì che i propri crediti divengano immediatamente liquidi ed esigibili e risultare pienamente legittimate ad escutere il suddetto pegno. Pertanto, i debiti verso banche di Italtel sono stati interamente riclassificati a breve nel presente bilancio.

Per quanto attiene ad Exprivia, la variazione è dovuta alla riclassificazione a breve termine del debito residuo del finanziamento in pool capofilato da BNL SpA, in quanto gli Eventi rilevanti verificatisi per Italtel costituiscono un Evento Determinante ai sensi rispettivamente degli artt.10.1.9 ("Cross Default") e 10.2.4 ("Effetti del verificarsi di un Evento Determinante") di tale finanziamento. Nel 2020 BNL ha confermato che i finanziatori ritengono, allo stato, di non avvalersi della clausola risolutiva espressa prevista dall'articolo 10 ("Eventi Determinanti - Effetto del verificarsi di un Evento Determinante") del citato contratto di finanziamento. Infatti, sino alla data di redazione del presente bilancio, infatti, Exprivia ha proseguito con il pagamento rateale alle scadenze previste dal contratto di finanziamento.

Di seguito si riporta la tabella con il dettaglio delle voci, con evidenza della quota non corrente (2.485 migliaia di Euro) e corrente (204.687 migliaia di Euro) del debito in essere al 31 dicembre 2019.

lstituto finanziario	Tipologia	Importo	Importo	Data	Data	Rata di	Tasso	Residuo	Da	Da
			contrattuale erogato al contratto 31.12.2019			scadenza rimborso	applicato	capitale al 31.12.2019	rimborsare entro 12 mesi oltre 12 mesi	rimborsare
Pool – Capofila Banca Nazionale del Finanziamento		25.000		25.000 01/04/2016	31/12/2022	semestrale	Euribor + 2,65%	11.342	11.342
Lavoro Simest	Finanziamento	1.955		1.198 19/04/2013	19/04/2020	semestrale	0.50%	120	120
Pool - Capofila Iccrea Bancaimpresa Finanziamento		3.000		3.000 09/01/2019	08/07/2020	mensile	Euribor + 2,90%	1.250	1.250
Banca del Mezzogiorno Mediocredito Centrale	Finanziamento	3.500		3.500 23/06/2017	23/06/2021	trimestrale	Euribor + 2,75%	2.611	2.611
Deutsche Bank	Finanziamento revolving	2.000		2.000 26/09/2019	26/09/2020	unica rata	Euribor + 0,65%	1.980	1.980
Banca Popolare Puglia e Basilicata	Finanziamento	2.000		2.000 24/03/2017	a revoca	unica rata	2,07%	2.000	2.000
Credito Emiliano	revolving Finanziamento	750		750 07/10/2019	07/10/2020	mensile	Euribor + 1,20%	500	500
Ministero dello Sviluppo Economico - Finanziamento progetto NCUP		863		863 14/09/2016	17/11/2025	annuale	0,31%	606	ਰੇਦੇ	511
Ministero dello Sviluppo Economico · Finanziamento progetto Horizon		929		388 16/02/2017	30/06/2026	semestrale	0,80%	331	5	326
Ministero dello Sviluppo Economico- Finanziamento		455		455 27/09/2019	30/06/2029	semestrale	0,16%	393	(10)	403
progetto Instamed Ministero dello Sviluppo Economico MISE progetto Bigimaging	Finanziamento	336		336 14/10/2019	30/06/2029	semestrale	0,16%	290	(8)	298
Dell Financial Services	Finanziamento	1.060		1.060 01/10/2019	15/09/2020	trimestrale	1,90%	797	797
Banco de Santander	Finanziamento	03		93 17/10/2019	17/01/2020	mensile	4,95%	31	31
Banco Popular	Finanziamento	610		610 29/07/2016	29/07/2021	mensile	6,61%	217	134	83
Bankinter	Finanziamento	40		40 26/11/2019	26/02/2020	mensile	2,00%	26	26
Bankinter	Finanziamento	40		40 27/12/2019	27/03/2020	mensile amortizing non	2,00%	40	40
Pool - Capofila Unicredit	Finanziamento	132.005		132.005 14/12/2017	31/12/2024	lineare amortizing non	Euribor + 2,5%	132.005	132.005
Pool - Capofila Unicredit	Finanziamento	2.025		* 14/12/2017	31/12/2024	lineare		2.025	2.025
Pool - Capofila Unicredit	Finanziamento	163		* 14/12/2017	31/12/2024	amortizing non lineare		163	153
Pool - Capofila Unicredit	Finanziamento	828		* 14/12/2017	31/12/2024	amortizing non lineare		828	828
Pool - Capofila Unicredit	Finanziamento	2.444		* 14/12/2017	31/12/2024	amortizing non lineare		2.444	2.444
Pool - Capofila Unicredit	Finanziamento	184		* 14/12/2017	31/12/2024	amortizing non lineare		184	184
Pool - Capofila Unicredit	Finanziamento	ම අවශ්‍ය		* 14/12/2017	31/12/2024	amortizing non lineare		ਰੋਕੇਰ	පිළිබ
Cassa Depositi e Prestiti	Finanziamento	1.231		1.231 10/10/2017	31/12/2020	amortizing non lineare	0.50%	412	412
Cassa Depositi e Prestiti	Finanziamento	1.273		1.273 25/08/2015	30/12/2020	amortizing non lineare	Euribor + 4,00%	638	638
Cassa Depositi e Prestiti	Finanziamento	141		141 10/10/2017	31/12/2020	amortizing non lineare	Euribor + 4,00%	141	141
Cassa Depositi e Prestiti	Finanziamento	11.453		11.453 25/08/2015	31/12/2020	amortizing non lineare	0,50%	2.303	2.303
Cassa Depositi e Prestiti	Finanziamento	1.273		1.273 10/10/2017	31/12/2020	amortizing non lineare	0,50%	426	426
Cassa Depositi e Prestiti	Finanziamento	1.231		1.231 25/08/2015	30/12/2020	amortizing non lineare	Euribor + 4,00%	617	617
Cassa Depositi e Prestiti	Finanziamento	137		137 10/10/2017	31/12/2020	amortizing non	Euribor + 4,00%	137	137
Cassa Depositi e Prestiti	Finanziamento	11.076		11.076 25/08/2015	31/12/2020	lineare amortizing non	0,50%	2.237	2.237
Ministero dell'Istruzione	Finanziamento	6.234		6.234 22/02/2012	01/07/2020	lineare amortizing non	0.50%	747	747
dell'Università e della Ricerca Ministero dell'Istruzione	Finanziamento	5/2		572 05/11/2013	01/07/2020	lineare amortizing non	0,50%	83	83
dell'Università e della Ricerca Cassa Depositi e Prestiti	Finanziamento	2.645		2.645 27/07/2018	30/06/2028	lineare amortizing non	0,17%	2.585	2.585
Cassa Depositi e Prestiti	Finanziamento	2.537		2.537 27/07/2018	30/06/2028	lineare amortizing non	0,17%	2.479	2.479
Pool - Capofila Unicredit	Finanziamento	17.209		17.200 14/12/2017	31/03/2020	lineare amortizing non	3,50%	17.200	17.200
						lineare amortizing non
Pool - Capofila Unicredit	Finanziamento	6.315		4.910 14/12/2017 542 04/12/2017	31/01/2020	lineare	3,50%	4.910	4.910
Banco Sudameris	Finanziamento	542			21/01/2020	biannual 100% at the	11,30%	542	542
Banco de Credito	Finanziamento	1.467		1.470 19/11/2019	10/01/2020	expiration date 100% at the	5,30%	1.470	1.470
Banco de Credito	Finanziamento	891		899 11/11/2019	10/01/2020	expiration date 100% at the	5,81%	899	899
BBVA Banco Continental	Finanziamento	170		174 24/07/2019	20/01/2020	expiration date 100% at the	4,42%	174	174
BBVA Banco Continental	Finanziamento	275		281 24/07/2019	20/01/2020	expiration date	4,42%	281	281
Banco de Credito	Finanziamento	403		405 23/12/2019	22/01/2020	100% at the expiration date	5,89%	405	405
Banco de Credito	Comex	891		897 23/12/2019	06/02/2020	100% at the expiration date	5,32%	897	897
Itau	Financing	୧୧୮		550 05/11/2019	05/05/2020	amortizing non lineare	CDI + 15,93%	550	550
ltau	Financing	332		165 05/11/2019	05/01/2020	amortizing non lineare	CDI + 15,93%	૫૯૨	165
Itau	Financıng	244		121 21/11/2019	21/01/2020	amortizing non lineare	CDI + 16,90%	121	121
Itau	Financing	399		399 16/12/2019	15/03/2020	amortizing non lineare	CDI + 16,0755%	399	399
Banco do Brasil	Financing	709		709 27/09/2019	23/01/2020	amortizing non lineare	CDI + 4,90%	709	709
Banco do Brasil	Financing	1.484		1.484 21/11/2019	21/12/2020	amortizing non lineare	CDI + 5,00%	1.484	1.484
Banco Santander	Financing	775		775 03/10/2019	29/05/2020	amortizing non lineare	10,75% a.a.	775	775
Banco Inbursa	Financing	267		267 18/12/2019	17/02/2020	amortizing non lineare	19,99% a.a.	267	267
Banco Inbursa	Financing	223		223 23/12/2019	28/02/2020	amortizing non	19,99% a.a.	223	223
Societe Generale	Financing	1.700		1.724 28/06/2019	01/07/2021	lineare amortizing non	3,35%	1.724	860	867
Totale		256.029	246.334			lineare		207.172	204.687	2.486

(*) 12.267 migliaia di Euro sono relativi agli interessi passivi maturati sulle linee di credito ottenute il 14 dicembre 2017 da Italtel SpA, come sopra indicato. Tali interessi non incrementano il valore delle linee di credito ma rappresentano un debito a medio lungo termine verso il pool di banche finanziatrice esigibile alla data di scadenza finale del finanziamento.

Contratto di Finanziamento Medium Term

In data 1 aprile 2016, Exprivia ha sottoscritto con un pool di banche costituito da BNL e Unicredit, anche in qualità di capofila e lead arranger, e da Banca Popolare di Bari e Banca Popolare di Milano, un finanziamento Medium Term per un importo complessivo di 25 milioni di Euro, costituito da un'unica linea di credito per cassa da rimborsare amortizing entro il 31 dicembre 2022, ad un tasso annuo pari all'Euribor maggiorato di uno spread pari al 2,65%, a cui si sono aggiunte alla stipula commissioni una tantum pari all'1,40%.

Il Finanziamento è assistito da garanzie ordinarie, tipiche per operazioni della stessa tipologia, fra le quali si segnala la garanzia rilasciata da SACE SpA di ammontare pari a 6 milioni di Euro, oltre alle garanzie rilasciate dalla capogruppo Abaco Innovazione SpA, meglio descritte nel Documento Informativo redatto ai sensi dell'art. 5, primo comma, del regolamento Consob e pubblicato in data 8 aprile 2016 sul sito della Società nella sezione "Corporate - Corporate Governance – Informativa Societaria".

Il Finanziamento prevede le usuali condizioni di mercato per finanziamenti di pari importo e durata, quali: dichiarazioni e garanzie, covenant d'impegno (pari passu, negative pledge, etc.), limitazioni alle operazioni straordinarie significative (ad eccezione di quelle infragruppo, che sono consentite esclusivamente sul perimetro societario che risultava alla data del 1 aprile 2016, e di quelle di minori dimensioni), obbligo di mantenere adeguate coperture assicurative, clausole di rimborso anticipato obbligatorio e facoltativo, cross default, etc.

Il Finanziamento prevede infine la limitazione alla distribuzione di dividendi, che non potranno eccedere il 25% dell'utile netto, in linea con quanto previsto nel Piano Industriale approvato dalla Società.

Il Finanziamento prevede inoltre alcuni covenants finanziari (IFN/Ebitda, IFN/Mezzi Propri, Ebitda/Oneri Finanziari Netti), che saranno misurati con periodicità semestrale, nonché limitazioni agli investimenti complessivi e all'acquisto di azioni proprie, come meglio descritti nella tabella seguente:

Data di riferimento	Indebitamento Finanziario Netto /EBITDA	Indebitamento Finanziario Netto / Mezzi propri	Ebitda / Oneri Finanziari Netti	Investimenti
31.12.2019	≤ 5,0	≤ 1,0	≥ 3,5	≤ 6,0 ml
30.06.2020	≤ 5,0	≤ 1,0	≥ 3,5	≤ 6,0 ml
31.12.2020	≤ 4,5	≤ 1,0	≥ 4,0	≤ 6,0 ml
30.06.2021	≤ 4,5	≤ 1,0	≥ 4,0	≤ 6,0 ml
31.12.2021	≤ 4,0	≤ 1,0	≥ 4,0	≤ 6,0 ml
30.06.2022	≤ 4,0	≤ 1,0	≥ 4,0	≤ 6,0 ml

Tali parametri finanziari calcolati su base consolidata, escludendo il Gruppo Italtel, dovranno essere comunicati entro il 30 aprile e il 30 settembre di ciascun anno e faranno riferimento ai 12 mesi precedenti rispettivamente il 30 giugno e il 31 dicembre di ciascun anno, utilizzando usuali criteri di calcolo concordati dalle parti.

Il Parametro Finanziario "Investimenti" non tiene conto degli investimenti per le acquisizioni delle partecipazioni esenti da autorizzazione ovvero di quelle oggetto di specifica autorizzazione scritta rilasciata dagli istituti bancari.

Il debito residuo al 31 dicembre 2019 ammonta complessivamente ad 11.342 migliaia di Euro, iscritto nelle passività correnti; come già sopra indicato, al 31 dicembre 2019 il debito residuo del suddetto finanziamento è stato interamente riclassificato a breve termine a causa del verificarsi di un Evento Determinante che ha interessato la controllata Italtel e che legittimerebbe i Finanziatori a recedere dal contratto di finanziamento. Si evidenzia che in data 4 novembre 2020 la banca BNL, anche in qualità di banca agente del pool, ha concesso a Exprivia un waiver a sanatoria di tale situazione, dichiarando che, allo stato, i Finanziatori ritengono di non avvalersi della clausola risolutiva espressa dal contratto di finanziamento. Sino alla data di

redazione del presente bilancio, infatti, Exprivia ha proseguito con il pagamento rateale alle scadenze previste dal contratto di finanziamento.

Si segnala che, nonostante la svalutazione intervenuta della partecipazione in Italtel, i Parametri Finanziari al 31.12.2019 risultano rispettati.

Finanziamento Simest

Finanziamento deliberato in favore della Capogruppo Exprivia per 1.955 migliaia di Euro, sottoscritto in data 19 aprile 2013 ed erogato per 1.198 migliaia di Euro alla data del 31 dicembre 2019; il rimborso è previsto in rate semestrali con inizio il 19.10.2015 e termine il 19.04.2020. E' finalizzato a sostenere lo sviluppo internazionale in Cina ed è gravato da interessi passivi al tasso fisso agevolato dello 0,50% annuale. Al 31 dicembre 2019 il debito residuo è pari a 120 migliaia di Euro, da rimborsare entro i prossimi dodici mesi (e pertanto iscritti nelle passività correnti).

Finanziamento Banca del Mezzogiorno Mediocredito Centrale SpA

Finanziamento deliberato in favore della Capogruppo Exprivia per 3.500 migliaia di Euro, sottoscritto in data 23 giugno 2017; il rimborso è previsto in rate trimestrali con inizio il 23.09.2017 e termine il 23.06.2027. E' finalizzato in parte all'estinzione integrale e anticipata del finanziamento acceso il 2014 con la Banca Finanziatrice, ed in parte all'esigenze di capitale circolante. Il tasso applicato è Euribor + spread 2,75%.

Il finanziamento in parola è assistito da ipoteca di primo grado sull'immobile sito in Molfetta, alla via Giovanni Agnelli n. 5 per un importo complessivo di 7 milioni di Euro.

Si segnala che, come previsto contrattualmente, alla data del 31 dicembre 2019 risulta vincolato sul conto

corrente dedicato l'importo complessivo delle prossime due rate in scadenza.

Il debito residuo al 31 dicembre 2019 ammonta complessivamente a 2.611 migliaia di Euro, interamente classificato tra le passività correnti in conformità ai principi contabili internazionali, per effetto della riduzione del capitale ex art. 2447 c.c. di Italtel, che legittimerebbe l'istituto di credito a risolvere il contratto del finanziamento. Si segnala che, sino alla data di predisposizione della presente Relazione, la banca non ha esercitato la facoltà di risoluzione del contratto.

Finanziamento agevolato CUP 2.0

Finanziamento deliberato per complessivi 863 migliaia di Euro, in favore della Capogruppo Exprivia (già Exprivia Healthcare IT Srl) ed erogato totalmente per l'importo deliberato alla data del 31 dicembre 2019. Tale finanziamento è finalizzato al supporto finanziario per la realizzazione di un progetto di ricerca e sviluppo, ai sensi della legge di finanziamento 46/82 F.I.T - PON R & C 2007/2013 – DM 24-09-2009, Progetto A01/002043/01/X 17 avente per oggetto: Servizi innovativi per la prenotazione delle prestazioni sanitarie CUP 2.0 ". Il finanziamento scadrà il 17.11.2025 ed è gravato da interessi passivi al tasso fisso agevolato dello 0,3120%.

Il debito residuo al 31 dicembre 2019 ammonta complessivamente ad 606 migliaia di Euro, di cui 95 migliaia di Euro da rimborsare entro i prossimi dodici mesi (e pertanto iscritti nelle passività correnti) ed i residui 511 migliaia di Euro da rimborsare negli anni 2021-2025 (ed iscritti nelle passività non correnti).

Finanziamento agevolato Ministero dello Sviluppo Economico – Istituto Finanziario Banca del Mezzogiorno Mediocredito Centrale SpA

Finanziamento agevolato deliberato in favore della Capogruppo Exprivia (già ACS Srl) fino ad un massimo di 929 migliaia di Euro ed erogato al 31 dicembre 2019 per 388 migliaia di Euro. Il finanziamento prevede un rimborso in rate semestrali con scadenza 30.06.2026 ed è gravato da interessi passivi al tasso fisso agevolato dello 0,80%.

Finanziamento agevolato Ministero dello Sviluppo Economico – Progetto Instamed

Finanziamento agevolato deliberato ed erogato in data 27/09/2019 per 455 migliaia di Euro in favore della Capogruppo Exprivia. Il finanziamento prevede un rimborso in rate semestrali con scadenza 30.06.2029 ed è gravato da interessi passivi al tasso fisso agevolato dello 0,16%.

Finanziamento agevolato Ministero dello Sviluppo Economico – Progetto Bigimaging

Finanziamento agevolato deliberato ed erogato in data 14/10/2019 per 336 migliaia di Euro in favore della Capogruppo Exprivia. Il finanziamento prevede un rimborso in rate semestrali con scadenza 30.06.2029 ed è gravato da interessi passivi al tasso fisso agevolato dello 0,16%.

Contratti di Finanziamento Term e Ristrutturazione

In data 14 dicembre 2017, Italtel ha sottoscritto con un pool di banche costituito da Banca Popolare di Milano, Interbanca e Unicredit, banca capofila, un Finanziamento Term per un importo complessivo di 132.005 migliaia di Euro, suddiviso in tre linee di credito da rimborsare amortizing entro il 31 dicembre 2024, ad un tasso annuo pari all'Euribor 12M maggiorato di uno spread pari allo 2,5%.

Nel 2018 sono maturati su tale finanziamento interessi passivi per 3.868 migliaia di Euro, di cui 863 migliaia di Euro pagati al 31 dicembre 2018 e 3.005 migliaia di Euro portati ad aumento del debito come da contratto di finanziamento (opzione Step Up).

Nel 2019 sono maturati su tale finanziamento interessi passivi per 3.627 migliaia di Euro, di cui 2.802 calcolati al Tasso di Interesse Step Up e, dunque, portati ad aumento del debito come da contratto di finanziamento, e 825 migliaia di Euro di interessi ordinari, i quali non sono stati pagati al 31 dicembre 2019.

I finanziamenti con garanzia reale, pari a 132.005 migliaia di Euro, sono composti e suddivisi in 3 linee di credito, e più precisamente:

• 36.352 migliaia di Euro relativi alla linea di Ristrutturazione sarà rimborsabile come segue:

• o 2.110 migliaia di Euro al 31/12/2019 (non rimborsati alla scadenza prevista);
• o 4.220 migliaia di Euro al 31/12/2020;
• o 3.377 migliaia di Euro al 31/12/2023;
• o 26.645 migliaia di Euro al 31/12/2024.

• 6.700 migliaia di Euro di linea TERM – E interamente utilizzate, e sarà rimborsabile come segue:

• o 390 migliaia di Euro al 31/12/2019 (non rimborsati alla scadenza prevista);
• o 780 migliaia di Euro al 31/12/2020;
• o 622 migliaia di Euro al 31/12/2023;
• o 4.908 migliaia di Euro al 31/12/2024.

• 88.952 migliaia di Euro di linea TERM – D/E interamente utilizzate, e sarà rimborsabile come segue:

• o 2.500 migliaia di Euro al 31/12/2019 (non rimborsati alla scadenza prevista);
• o 5.000 migliaia di Euro al 31/12/2020;
• o 81.452 migliaia di Euro al 31/12/2024.

Si riportano a titolo informativo i covenants previsti dai contratti di finanziamento vigenti alle seguenti date:

Data di riferimento di riferimento	Leverege Ratio	Interest Cover Ratio	Capitale Expenditure
31.12.2019	≤ 5,6	≥ 4,7	≤ 17.400.000,00
30.06.2020	≤ 5,7	≥ 4,9
31.12.2020	≤ 4,4	≥ 5,6	≤ 17.600.000,00
30.06.2021	≤ 4,4	≥ 5,9
31.12.2021	≤ 3,6	≥ 6,2	≤ 17.600.000,00
30.06.2022	≤ 3,6	≥ 7,5

Data di riferimento di riferimento	Leverege Ratio	Interest Cover Ratio	Capitale Expenditure
31.12.2022	≤ 3,0	≥ 8,0	≤ 17.600.000,00
30.06.2023	≤ 3,0	≥ 8,4
31.12.2023	≤ 3,0	≥ 8,8	≤ 17.600.000,00
30.06.2024	≤ 3,0	≥ 8,8

Leverage Ratio: indica il rapporto tra Posizione Finanziaria Netta e Ebitda.

Interest Cover Ratio: indica il rapporto tra Ebitda e Oneri Finanziari Netti.

Capital Expenditure: si riferisce agli investimenti complessivi.

Per l'informativa in merito alla richiesta di waiver inviata da Italtel ad UniCredit S.p.A., in qualità di Banca Agente, in data 21 novembre 2019 si rinvia a quando illustrato in precedenza.

Finanziamento Cassa Depositi e prestiti Progetto PA_IMS - Istituto Finanziario Banca Intesa e Mediocredito

Trattasi di un finanziamento deliberato per complessivi 14.140 migliaia di Euro ed erogato al 31 dicembre 2019 per 3.519 migliaia di Euro in favore di Italtel con rimborso in rate semestrali al 30/06 ed al 31/12 di ogni anno di durata del finanziamento con scadenza ultima al 30 dicembre 2020.

Tale finanziamento è finalizzato al supporto finanziario per la realizzazione di un progetto di ricerca e sviluppo, ai sensi della legge di finanziamento 46/82 F.I.T avente per oggetto: "Piattaforma di accesso – Internet Protocol Multimedia Subsystem (PA_IMS) ".

Il tasso applicato è l'Euribor maggiorato di uno spread pari al 4,00% per i finanziamenti bancari pari a 1.414 migliaia di Euro ed un tasso agevolato pari allo 0.5% sulla parte dei finanziamenti agevolati pari a 12.726 migliaia di Euro.

Il finanziamento in parola non è assistito da garanzie reali.

Finanziamento Cassa Depositi e prestiti Progetto SIS - Istituto Finanziario Banca Intesa e Mediocredito

Trattasi di un finanziamento deliberato per complessivi 13.675 migliaia di Euro, ed erogato al 31 dicembre 2019 per 3.403 migliaia di Euro in favore di Italtel con rimborso in rate semestrali al 30 giugno ed al 31 dicembre di ogni anno di durata del finanziamento con scadenza finale al 30 dicembre 2020.

Tale finanziamento è finalizzato al supporto finanziario per la realizzazione di un progetto di ricerca e sviluppo, ai sensi della legge di finanziamento 46/82 F.I.T avente per oggetto: "SIS-Soluzioni OSS/BSS/DSS Integrate Orientate ai Servizi (SIS) ".

Il tasso applicato è l'Euribor maggiorato di uno spread pari al 4,00% per i finanziamenti bancari pari a 1.368 migliaia di Euro ed un tasso agevolato pari allo 0.5% sulla parte dei finanziamenti agevolati pari a 12.307 migliaia di Euro.

Il finanziamento in parola non è assistito da garanzie reali.

Finanziamento Ministero dell'Istruzione dell'Università e della Ricerca Progetto PNGN - Istituto Finanziario Banca Intesa e Mediocredito

Trattasi di un finanziamento sotto forma di credito agevolato e contributo alla spesa a valere sul fondo per le agevolazioni e la ricerca (FAR) per lo sviluppo del progetto di ricerca "Piattaforma per Next Generation Network – PNGN di Euro 6.806 migliaia di Euro ed erogato al 31 dicembre 2019 per 830 migliaia di Euro sottoscritto da Italtel in data 22 febbraio 2012 con rimborso in 20 rate trimestrali fino al 01 luglio 2020. Il tasso applicato è 0,50%.

Il finanziamento in parola non è assistito da garanzie reali.

Finanziamento Ministero dello Sviluppo Economico (Mise) Progetto Agile Networks - Istituto Finanziario Mediocredito

Trattasi di un finanziamento sotto forma di credito agevolato e contributo alla spesa a valere sull'asse 1, azione 1.1.3 del Programma Operativo Nazionale Imprese e Competitività 2014-2020 FERS, per la realizzazione del progetto di ricerca e sviluppo concernente "Agile Networks" individuato con il numero F/080010/00/x35.

Il finanziamento è stato deliberato per complessivi 2.645 migliaia di Euro, ed erogato al 31 dicembre 2019 per 2.645 migliaia di Euro in favore di Italtel con rimborso in rate semestrali al 30 giugno ed al 31 dicembre di ogni anno di durata del finanziamento con scadenza finale al 30 giugno 2028.

Il tasso applicato è 0,17% comprensivo di un periodo di preammortamento della durata di 3 anni.

Il finanziamento in parola non è assistito da garanzie reali.

Finanziamento Ministero dello Sviluppo Economico (Mise) Progetto Reactor - Istituto Finanziario Mediocredito

Trattasi di un finanziamento sotto forma di credito agevolato e contributo alla spesa a valere sull'asse 1, azione 1.1.3 del Programma Operativo Nazionale Imprese e Competitività 2014-2020 FERS, per la realizzazione del progetto di ricerca e sviluppo concernente "Re-Actor" – Rich Environment- Appliance and fog Computing platform for internet of Things Optimizer Real time".

Il finanziamento è stato deliberato per complessivi Euro 2.537 migliaia di Euro, ed erogato al 31dicembre 2019 per 2.537 migliaia di Euro in favore di Italtel con rimborso in rate semestrali al 30 giugno ed al 31 dicembre di ogni anno di durata del finanziamento con scadenza finale al 30 giugno 2028.

Il tasso applicato è 0,17% comprensivo di un periodo di preammortamento della durata di 3 anni.

Il finanziamento in parola non è assistito da garanzie reali.

POSIZIONE FINANZIARIA NETTA

Secondo quanto richiesto dalla comunicazione Consob del 28 luglio 2006 e in conformità con la Raccomandazione del CESR del 10 febbraio 2005 "Raccomandazioni per l'attuazione uniforme del regolamento della Commissione Europea sui prospetti informativi", si riporta la posizione finanziaria netta del Gruppo Exprivia al 31 dicembre 2019 e al 31 dicembre 2018.

		31.12.2019	31.12.2018
A.	Cassa	582	378
B.	Altre disponibilità liquide	25.414	19.180
C 1.	Titoli detenuti per la negoziazione	178	327
C 2.	Azioni proprie	3.017	2.691
D	Liquidità (A)+(B)+(C)	29.191	22.576
E.	Crediti finanziari correnti	5.477	3.787
E.	Debiti bancari correnti	(59.618)	(41.384)
G.	Parte corrente dell'indebitamento non corrente	(152.670)	(17.095)
H.	Altri debiti finanziari correnti	(12.591)	(4.502)
1	Indebitamento finanziario corrente (F) + (G) + (H)	(224.879)	(62.981)
J.	Indebitamento finanziario corrente netto (I) + (E) + (D)	(190.211)	(36.618)
K.	Debiti bancari non correnti	(2.485)	(158.125)
L.	Obbligazioni emesse	(18.164)	(22.550)
M.	Altri debiti finanziari non correnti al netto dei crediti finanziari non correnti e strumenti finanziari derivati	(14.830)	2 650
N.	Indebitamento finanziario non corrente (K) + (L) + (M)	(35.479)	(178.025)
0.	Indebitamento finanziario netto (J) + (N)	(225.690)	(214.643)

Nel calcolo della posizione finanziaria netta sono incluse le azioni proprie detenute dalla Capogruppo (per 3.017 migliaia di Euro).

Si riportano di seguito ai sensi dello IAS 7 "Rendiconto finanziario" le variazioni delle passività nette derivanti da attività di finanziamento:

Importi in migliaia di Euro
	31.12.2018		Flussi monetari		Flussi non monetari		31.12.2019
Crediti finanziari correnti	3.787		1.696		(5)		5.477
Debiti bancari correnti e Parte corrente dell'indebitamento non corrente	(58.479)		(16.885)		(136.924)	(****)	(212.288)
Altri debiti finanziari correnti	(4.502)		(836)		(7.253)		(12.591)
Debiti bancari non correnti	(158.125)		18.716		136.924	(****)	(2.485)
Obbligazioni emesse	(22.550)		4.386		-		(18.164)
Altri debiti finanziari netti non correnti	2.650		1.267		(18.747)		(14.830)
Passività nette derivanti da attività di finanziamento	(237.219)		8.343	(*)	(26.005)		(254.881)
Liquidità	22.576	(**)	6.763	(***)	(149)		29.191	(**)
Indebitamento finanziario netto	(214.643)		15.106		(26.154)		(225.690)

(*) Flussi esposti nel Rendiconto Finanziario nel Flusso di cassa generato (assorbito) dalle attività di finanziamento (si veda nota 2 in calce al Rendiconto Finanziario)

(**) Nella voce "Liquidità" sono esposte, oltre le disponibilità liquide anche le azioni proprie detenute dalla Capogruppo ^e le "Altre attività finanziarie disponibili per la vendita"

(***) Il Flusso monetario di liquidità include eventuali variazioni dovute all'acquisto di azioni proprie non incluse nel Flusso di disponibilità liquide ^e mezzi equivalenti nel Rendiconto Finanziario

(****) I Flussi non monetari comprendono la riclassifica tra Passività correnti del debito residuo derivante da contratti di finanziamenti che prevedono la possibilità per i finanziatori di richiedere il rimborso del capitale residuo entro l'esercizio successivo al verificarsi di determinate circostanze.

Nota 19 - Altre Passività finanziarie non correnti

Il saldo delle "altre passività finanziarie non correnti" al 31 dicembre 2019 ammonta a 17.043 migliaia di Euro rispetto a Euro 49 migliaia di Euro del 31 dicembre 2018; di seguito si fornisce il dettaglio:

Descrizione		31/12/2019 31/12/2018	Variazioni
Debiti finanziari non correnti per leasing	16.970	31	16.939
Debiti verso altri finanziatori non correnti	10	10
Strumenti finanziari derivati non correnti	15	8
Altri debiti finanziari non correnti	48		48
TOTALI	17.043	49	16.994

Debiti finanziari non correnti per leasing

Il saldo di "debiti finanziari non correnti per leasing" al 31 dicembre 2019 ammonta a 16.970 migliaia di Euro rispetto a 31 migliaia di Euro del 31 dicembre 2018 e si riferisce alle quote a medio - lungo termine previste dai contratti di leasing rilevati ai sensi dell'IFRS 16.

Debiti verso altri finanziatori non correnti

Il saldo dei "debiti verso altri finanziatori non correnti" al 31 dicembre 2019 ammonta a 10 migliaia di Euro ed è invariato rispetto al 31 dicembre 2018.

Strumenti finanziari derivati non correnti

Il saldo degli "strumenti finanziari derivati non correnti" al 31 dicembre 2019 è pari a 15 migliaia di Euro rispetto a 8 migliaia di Euro del 31 dicembre 2018 e si riferisce ad un prodotto derivato sottoscritto dalla Capogruppo Exprivia con Unicredit, inizialmente collegato ad un finanziamento a tasso di interesse variabile e che, a seguito della rinegoziazione del finanziamento, non soddisfa più i requisiti previsti per l'hedge accounting e pertanto la relativa variazione di fair value è stata contabilizzata a conto economico.

L'analisi di sensitività condotta sulla variazione dei fair value dello strumento derivato a seguito dello shift di un punto percentuale della curva dei tassi spot evidenzia che:

• con variazione +0,5% e+1%, il fair value risulterebbe positivo rispettivamente per 3 migliaia di Euro ed 20 migliaia di Euro;
• con variazione -0,5% e-1%, il fair value sarebbe negativo rispettivamente per 33 migliaia di Euro ed 51 migliaia di Euro.

Si tratta di uno strumento valutato al fair value di livello 2.

Altri debiti finanziari non correnti

Il saldo degli "Altri debiti finanziari non correnti" al 31 dicembre 2019 ammonta a 48 migliaia di Euro e si riferisce a debiti finanziari della controllata Spegea Scarl.

Nota 20 - Altre Passività non correnti

Il saldo delle "altre passività non correnti" al 31 dicembre 2019 ammonta a 2.101 migliaia di Euro rispetto a Euro 3.729 migliaia di Euro del 31 dicembre 2018.

Descrizione	31/12/19	31/12/18	Variazioni
Debiti verso istituti previdenza e sicurezza sociale	114	266	(152)
Debiti tributari non correnti	1.761	2.818	(1.057)
Debiti verso altri	226	645	(419)
TOTALI	2.101	3.729	(1.628)

Debiti verso istituti previdenza e sicurezza sociale

Il saldo dei "Debiti verso istituti previdenza e sicurezza sociale" al 31 dicembre 2019 ammonta a 114 migliaia di Euro rispetto a 266 migliaia di Euro del 31 dicembre 2018 e si riferisce alle quote a medio-lungo termine previste dai piani di rateizzazione dei debiti previdenziali di Exprivia.

Debiti tributari non correnti

Il saldo dei "Debiti tributari non correnti" al 31 dicembre 2019 ammonta a 1.761 migliaia di Euro rispetto a 2.818 migliaia di Euro del 31 dicembre 2018 e si riferisce alle quote a medio-lungo termine previste dai piani di rateizzazione ottenuti.

I debiti tributari sono ascrivibili a Exprivia e si riferiscono principalmente alle rateizzazioni entrate in ammortamento nel corso del 2016 e agli importi relativi alle cartelle in rottamazione.

I debiti tributari non correnti derivano esclusivamente dal piano di ammortamento di avvisi bonari e di cartelle in rateizzazione.

Gli altri debiti tributari, per i quali si è in attesa di avviso bonario, sono classificati nei "debiti tributari correnti".

Debiti verso altri

Il saldo dei "Debiti verso altri" al 31 dicembre 2019 ammonta a 226 migliaia di Euro rispetto a 645 migliaia di Euro del 31 dicembre 2018 e si riferisce per 3 migliaia di Euro a debiti verso dipendenti di Exprivia e per 223 migliaia di Euro alla quota sospesa di contributi pubblici in conto capitale ricevuti dalla controllata Italtel il cui riconoscimento a conto economico è legato al piano di ammortamento degli investimenti rientranti nel "Contratto di Sviluppo Telecom Italia & Italtel".

Nota 21 - Fondi per Rischi e Oneri

I "fondi per rischi e oneri" al 31 dicembre 2019 ammontano a 3.731 migliaia di Euro rispetto ad Euro 5.887 migliaia di Euro del 31 dicembre 2019; di seguito si illustra il dettaglio della composizione della voce:

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
Fondo rischi contenziosi	250	274	(24)
Fondo rischi contenzioso fiscale	870	984	(114)
Fondi rischi personale	1.147	4.511	(3.364)
Fondo altri rischi	1.464	118	1.346
TOTALI	3.731	5.887	(2.156)

Di seguito la movimentazione:

Descrizione	31/12/2018	Utilizzi/ Pagamenti	Altri decrementi Accantonamen	ti	31/12/2019
Fondo rischi contenziosi	274	(26)		2	250
Fondo rischi contenzioso fiscale	984		(130)	16	870
Fondi rischi personale	4.511	(1.215)	(3.109)	060	1.147
Fondo altri rischi	118	(46)	(23)	1.415	1.464
TOTALI	5.887	(1.287)	(3.262)	2.392	3.731

Il "Fondo rischi contenziosi" pari a 250 migliaia di Euro al 31 dicembre 2019 rispetto a 274 migliaia di Euro del 31 dicembre 2018 si riferisce interamente ad un contenzioso con un ex locatore di Italtel.

Il "Fondo rischi contenzioso fiscale" pari a 870 migliaia di Euro si riferisce agli oneri di natura fiscale connessi all'incasso di crediti verso società estere del Gruppo Italtel.

Il "fondo rischi personale", pari a 1.147 migliaia di Euro rispetto ai 4.511 migliaia di Euro del 31 dicembre 2018 è relativo ad accantonamenti per rischi cause legali con ex dipendenti. La variazione intervenuta è prevalentemente attribuibile: i) al rilascio del fondo di 3.056 migliaia di Euro che il Gruppo Italtel aveva accantonato in esercizi precedenti per il personale dipendente nell'ambito della ristrutturazione prevista dal Piano Industriale 2017- 2023, ii) all'utilizzo di 34 migliaia di Euro per uscite incentivate pagate nell'esercizio e iii) alla riclassifica di 924 migliaia di Euro nella voce "Altri debiti correnti verso il personale" e integralmente pagati alla data del 31 dicembre 2019 a seguito della sottoscrizione di accordi di uscita da Italtel. Nel medesimo esercizio, sempre con riferimento al Gruppo Italtel, sono stati inoltre accantonati 504 migliaia di Euro per future uscite incentivate del personale dipendente e 12 migliaia di Euro per cause del personale in corso in Colombia.

Il "fondo altri rischi", pari a 1.464 migliaia di Euro al 31 dicembre 2019 rispetto a 118 migliaia di Euro del 31 dicembre 2018; l'incremento dell'esercizio è principalmente ascrivibile per 774 migliaia di Euro al Gruppo Italtel per accantonamenti per future perdite su lavori in corso e spese future sui contratti clienti e per 638 migliaia di Euro alla Capogruppo relativi principalmente all'accantonamento fondo rischi su commesse in perdita, di commesse in corso di lavorazione. Si segnala che tale fondo rischi su commesse in perdita al 31 dicembre 2018 presentava un saldo di 132 migliaia di Euro, risultava classificato a riduzione della voce "Lavori in corso su ordinazione"; alla data del 31 dicembre 2019, tale fondo rischi è stato riclassificato nella voce "Fondi per Rischi e Oneri" per una maggiore chiarezza espositiva.

Nota 22 – Fondi Relativi al Personale

I "Fondi relativi al personale" al 31 dicembre 2019 ammontano a 25.939 migliaia di Euro rispetto a 25.783 migliaia di Euro del 31 dicembre 2018; di seguito si illustra il dettaglio della composizione della voce.

Trattamento di fine mandato

Il saldo della voce "Trattamento di fine mandato" al 31 dicembre 2019, pari a 22 migliaia di Euro rispetto a 3 migliaia di Euro del 31 dicembre 2018, è relativo all'apporto del Gruppo Italtel ed è inerente a benefici differiti di dipendenti di società estere.

Trattamento di fine rapporto subordinato

Le quote di TFR maturate dopo il 31 dicembre 2006 sono versate alla Tesoreria INPS e ai Fondi di Pensione di Categoria. Il TFR residuo ammonta al 31 dicembre 2019 a 25.917 migliaia di Euro rispetto a 25.780 migliaia di Euro del 31 dicembre 2018. Il fondo è al netto delle quote versate a fondi e tesoreria; è stata effettuata una valutazione attuariale della relativa passività in base a quanto previsto dal principio IAS 19, secondo il metodo retrospettivo che prevede la rilevazione di utili/perdite attuariali fra le altre componenti del conto economico complessivo. Il costo relativo alle prestazioni di lavoro nonché agli interessi passivi relativi alla componente del "time value" nei calcoli attuariali rimangono iscritti a conto economico.

Di seguito si illustra la tabella delle principali ipotesi attuariali e finanziarie adottate nel calcolo:

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018
Tasso di attualizzazione	0.37% - 0.77%	1.55% - 1.57%
Tasso di inflazione	1.00%	1.50%
Tasso annuo di crescita salariale	0 - 2,5%	0 - 3%
Tassa annuo di incremento TFR	2,25%	2.62%
Mortalità	Tav ISTAT 2007 & 2011/RG48	Tav ISTAT 2007 & 2011
Inabilità	Tav. INPS 2010	Tav. NAIL
Turn-over	3.0% -5,50%	3% - 5,5%
Probabilità anticipo	2.5% - 3%	2.5% - 3%
Ammontare anticipo in % del Fondo TFR	70.00%	70.00%

Si segnalano alcuni criteri generali con i quali sono state effettuate le proiezioni. Di fronte alla esigenza di compiere accertamenti che siano basati su tutte le informazioni a disposizione, si è fatto ricorso ad una procedura tecnica conosciuta nella letteratura attuariale come "metodo degli anni di gestione su base individuale e per sorteggio" (MAGIS).

Tale metodo, basato su una simulazione stocastica di tipo "Montecarlo", consente di effettuare le proiezioni delle retribuzioni degli oneri per ciascun dipendente, tenendo conto dei dati demografici e retributivi di ogni singola posizione, senza effettuare aggregazioni e senza introdurre valori medi.

Per rendere possibile la procedura in questione, per ciascun dipendente vengono effettuati opportuni sorteggi al fine di determinare anno per anno la eliminazione per morte, per invalidità ed inabilità, per dimissioni o licenziamento.

L'attendibilità è garantita da un opportuno numero di replicazioni della procedura oltre il quale i risultati divengono stabili.

Le elaborazioni sono state effettuate per il numero di anni necessari affinché tutti i lavoratori attualmente in forza non fossero più in servizio.

Le proiezioni sono state effettuate a gruppo chiuso, ossia non si è prevista alcuna assunzione.

In conformità allo IAS 19 le valutazioni attuariali sono state eseguite in base al metodo dei benefici maturati utilizzando il criterio del credito unitario previsto (Projected Unit Credit Method). Tale metodo consente di calcolare il TFR maturato ad una certa data in senso attuariale, distribuendo l'onere per tutti gli anni di permanenza residua dei lavoratori in essere, non più come onere da liquidare nel caso in cui l'azienda cessi la propria attività alla data di bilancio, ma accantonando gradualmente tale onere in funzione della durata residua in servizio del personale in carico.

Il metodo consente di calcolare alcune grandezze in senso demografico - finanziario alla data di riferimento della valutazione, tra queste in particolare l'onere afferente il servizio già prestato dal lavoratore rappresentato dal DBO – Defined Benefit Obligation (anche detto Past Service Liability). Esso si ottiene calcolando il valore attuale delle prestazioni spettanti al lavoratore (liquidazioni di TFR) derivanti dall'anzianità già maturata alla data di valutazione.

Ai fini della rivalutazione, il TFR è incrementato, con esclusione della quota maturata alla chiusura del periodo, mediante l'applicazione di un tasso costituito dall' 1,50% in misura fissa e dal 75% del tasso di inflazione rilevato dall'ISTAT rispetto al mese di dicembre dell'anno precedente; su tale rivalutazione sono dovute imposte nella misura del 17%.

La normativa prevede, inoltre, la possibilità di richiedere una anticipazione parziale del TFR maturato quando il rapporto di lavoro è ancora in corso.

Nota 23 - Imposte Differite Passive

Le "Imposte Differite Passive" ammontano a 2.138 migliaia di Euro rispetto a 13.435 migliaia di Euro del 31 dicembre 2018, e si riferiscono all'accantonamento fatto sulle variazioni temporanee che si riverseranno nei prossimi esercizi.

		31/12/2019	31/12/2018
Descrizione	Importo differenze temporanee	Effetto fiscale	Importo differenze temporanee	Effetto fiscale
TFR	36	28	163	63
Attività immateriali	1	0	19.807	5.526
Awamenti	4.426	1.259	3.935	1.119
Fabbricati	2 855	810	3.043	869
Contributi	0	0	21.263	5.103
Altre	0	0	75	18
Rettifiche per adeguamento IFRS	138	39	3.048	737
TOTALI	7.456	2.138	51.334	13.435

Il decremento registrato, pari a 11,3 milioni di Euro, è principalmente riferibile: i) per 5,2 milioni di Euro allo storno della fiscalità differita iscritta sulla lista clienti identificata a seguito della conclusione del processo di purchase price allocation dell'acquisizione di Italtel e integralmente svalutata nel presente bilancio, come commentato alla nota 2 "Avviamento", e ii) per 5,8 milioni di Euro allo storno della tassazione fiscale differita di Italtel in quanto le imposte differite passive, saranno interamente assorbite da perdite IRES, eccedenze ACE e altre differenze temporanee deducibili che dovessero riversarsi nei medesimi periodi.

PASSIVITA' CORRENTI

Nota 24 – Prestiti obbligazionari correnti

I "prestiti obbligazionari correnti" ammontano al 31 dicembre 2019 a 4.522 migliaia di Euro e si riferiscono alla quota corrente del prestito obbligazionario di Exprivia (per maggiori dettagli si rimanda alla nota 17).

Nota 25 – Debiti verso banche correnti

I "debiti verso banche correnti" ammontano, al 31 dicembre 2019 a 207.766 migliaia di Euro rispetto a 58.479 migliaia di Euro del 31 dicembre 2018, e si riferiscono, per 204.687 migliaia di Euro alla quota corrente dei debiti per finanziamenti e mutui (già descritti nella voce "debiti verso banche non correnti", nota 18) e per 3.079 migliaia di Euro per debiti di conto corrente verso primari istituti di credito.

Si segnala che al 31 dicembre 2019 il Gruppo Italtel ha riclassificato dalla voce debiti verso banche non correnti alla voce debiti verso banche correnti alcuni finanziamenti come già descritto nella nota 18 a cui si fa rinvio.

Nota 26 - Debiti commerciali

I "debiti commerciali" ammontano a 190.367 migliaia di Euro rispetto ai 195.255 migliaia di Euro del 31 dicembre 2018; di seguito la tabella con il dettaglio della voce:

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
Debiti commerciali verso fornitori	190 189	195.175	(4.986)
Debiti commerciali verso imprese collegate	178	80	98
TOTALI	190.367	195.255	(4.888)

Debiti commerciali verso fornitori

I "debiti commerciali verso fornitori" ammontano a 190.189 migliaia di Euro rispetto a 195.175 migliaia di Euro del 31 dicembre 2018.

Di seguito la tabella con il dettaglio della voce:

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
Fatture ricevute Italia	114.576	114.873	(297)
Fatture ricevute estero	25,693	26,235	(542)
Fatture verso consulenti	560	451	109
Fatture da ricevere	49 359	53.616	(4.257)
TOTALI	190.189	195.175	(4.986)

Di seguito si riporta la tabella con il dettaglio dei debiti scaduti e a scadere.

	di cui		scaduto da giorni
Importo fornitori	a scadere scaduto 1 - 30 31-60 61 - 90 91-120 181-270 271-365 oltre
	140.830 79.947 60.883 18.457 11.536 14.034 4.023 4.023 4.166 4.569 1.330 2.767
100.0%

Debiti commerciali verso imprese collegate

I "debiti commerciali verso imprese collegate" ammontano a 178 migliaia di Euro rispetto a 80 migliaia di Euro del 31 dicembre 2018 e si riferiscono per 84 migliaia di Euro a debiti del Gruppo Italtel verso la collegata Cored – Consorzio Reti Duemila in liquidazione e per 94 migliaia di Euro a debiti della Capogruppo Exprivia nei confronti della sua collegata Quest.it Srl.

Nota 27 - Anticipi su lavori in corso su ordinazione

La voce "Anticipi su lavori in corso su ordinazione" al 31 dicembre 2019 ammonta a 12.608 migliaia di Euro rispetto a 7.492 migliaia di Euro del 31 dicembre 2018 e si riferisce al differenziale negativo tra gli acconti o gli anticipi ricevuti e l'avanzamento economico dei lavori in corso su ordinazione alla data di chiusura dell'esercizio.

Nota 28 - Altre Passività Finanziarie

Le "altre passività finanziarie" al 31 dicembre 2019 ammontano a 12.591 migliaia di Euro rispetto a 4.502 migliaia di Euro del 31 dicembre 2018.

Di seguito la tabella con il dettaglio della voce:

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
Debiti finanziari correnti per acquisto partecipazioni	ਰੇਰੇ ਦੇ	16	980
Debiti finanziari correnti verso altri	5.313	4.225	1.088
Strumenti finanziari correnti	422	119	303
Debiti verso fornitori beni leasing correnti	5.860	142	5.718
TOTALI	12.591	4.502	8.089

Debiti finanziari correnti per acquisto partecipazioni

Il saldo dei "debiti finanziari correnti per acquisto partecipazioni" al 31 dicembre 2019 ammonta a 996 migliaia di Euro rispetto a 16 migliaia di Euro del 31 dicembre 2018. La variazione intervenuta, pari a 980

migliaia di Euro, è ascrivibile alla rilevazione del debito verso terzi inerente l'obbligo di acquisto del restante 47,7% del capitale della controllata Exprivia do Brasil, attualmente detenuto dai soci di minoranza.

Debiti finanziari correnti verso altri

Il saldo della voce "debiti finanziari correnti verso altri" ammonta a 5.313 migliaia di Euro rispetto ai 4.225 migliaia di Euro del 31 dicembre 2018. La variazione intervenuta è principalmente ascrivibile al Gruppo Italtel e si riferisce per 631 migliaia di Euro ad una operazione di finanziamento di un debito commerciale posta in essere con SG Equipment Finance Italy S.p.A., per 559 migliaia di Euro al debito verso la società Airplus per i pagamenti dei debiti commerciali effettuati mediante carta di credito.

Strumenti finanziari correnti

Il saldo della voce "strumenti finanziari correnti", pari a 422 migliaia di Euro al 31 dicembre 2019 rispetto a 119 migliaia di Euro del 31 dicembre 2018, si riferisce alla valutazione a fair value dei contratti derivati per la copertura dell'esposizione netta in dollari stipulati dal Gruppo Italtel.

Le operazioni di copertura cambi aperte al 31 dicembre 2019 hanno tutte scadenza tra settembre e dicembre 2020. Alcune società controllate del Gruppo Italtel sono localizzate in paesi non appartenenti all'Unione Monetaria Europea. Poiché la valuta di riferimento per il Gruppo Italtel è l'Euro, i conti economici di tali società vengono convertiti in Euro al cambio medio dell'esercizio e, a parità di ricavi e di margini di valuta locale, variazioni dei tassi di cambio possono comportare effetti sul controvalore in Euro di ricavi, costi e risultati economici. Attività e passività delle società consolidate la cui valuta di conto è diversa dall'Euro possono assumere controvalori in Euro diversi a seconda dell'andamento dei tassi di cambio. Come previsto dagli IAS/IFRS, gli effetti di tali variazioni sono rilevati direttamente nel patrimonio netto, nella voce Riserva differenze da conversione.

Debiti verso fornitori beni leasing correnti

Il saldo della voce "debiti verso fornitori beni leasing correnti" al 31 dicembre 2019 è pari a 5.860 migliaia di Euro rispetto ai 142 migliaia di Euro del 31 dicembre 2018 si riferisce alla quota corrente dei debiti per contratti di leasing. La variazione intervenuta è principalmente attribuibile all'effetto dell'applicazione del nuovo principio IFRS 16.

Nota 29 - Altre Passività Correnti

Le "altre passività correnti" ammontano a 63.977 migliaia di Euro al 31 dicembre 2019 rispetto a 73.427 migliaia di Euro del 31 dicembre 2018.

Di seguito la tabella con il dettaglio della voce:

Descrizione	31/12/19	31/12/18	Variazioni
Debiti verso istituti previdenza e sicurezza sociale correnti	10.227	10.402	(175)
Altri debiti tributari	11.995	12.779	(784)
Debiti inerenti il personale	19.818	27.760	(7.942)
Altri debiti	21.937	22.486	(549)
TOTALI	63.977	73.427	(9.450)

Debiti verso istituti previdenza e sicurezza sociale correnti

Il saldo della voce "Debiti verso istituti previdenza e sicurezza sociale correnti" ammonta, al 31 dicembre 2019, a 10.227 migliaia di Euro rispetto ai 10.402 migliaia di Euro del 31 dicembre 2018.

Altri debiti tributari

Il saldo della voce "altri debiti tributari" ammonta, al 31 dicembre 2019, a 11.995 migliaia di Euro rispetto ai 12.779 migliaia di Euro del 31 dicembre 2018.

La voce è composta da debiti IVA per 1.633 migliaia di Euro, da ritenute d'acconto da versare per 6.412 migliaia di Euro, da imposte correnti per 1.176 migliaia di Euro e da altri debiti tributari per 2.774 migliaia di Euro.

Debiti inerenti al personale

Il saldo della voce "debiti inerenti il personale" ammonta, al 31 dicembre 2019, a 19.818 migliaia di Euro rispetto ai 27.760 migliaia di Euro del 31 dicembre 2018. La riduzione è determinata principalmente dalla prescrizione di debiti verso INPS per oneri di mobilità lunga per 7.729 migliaia di Euro. A tal proposito si rileva che l'Inps con circolare N° 124/2019 del 20 settembre 2019 ha recepito tre diverse sentenze della Corte di Cassazione (30699/2017, 672/2018 e 28605/2018) andando quindi a risolvere definitivamente sulla tematica del periodo di prescrizione degli oneri di mobilità che ribadisce essere quinquennale.

Altri debiti

Il saldo della voce "altri debiti" ammonta, al 31 dicembre 2019, a 21.937 migliaia di Euro rispetto ai 22.486 migliaia di Euro del 31 dicembre 2018; trattasi principalmente di ratei e risconti passivi per 14.695 migliaia di Euro che includono ricavi sospesi di competenza dell'esercizio successivo e la quota dei contributi pubblici in conto capitale di Italtel il cui riconoscimento a conto economico è legato al piano di ammortamento degli investimenti rientranti nel "Contratto di Sviluppo Telecom Italia & Italtel.

PASSIVITA' NON CORRENTI CESSATE

Nota 30 – Passività non correnti cessate

Il saldo relativo alle "passività non correnti cessate", relativo alle società Italtel Arabia Ltd in liquidazione, ammonta al 31 dicembre 2019 a 386 migliaia di Euro e non subisce variazioni rispetto al 31 dicembre 2018.

Il Consiglio di Amministrazione di Italtel in data 24 luglio 2014 ha deliberato la messa in liquidazione della società Italtel Arabia Ltd. Conseguentemente è stato conferito a un legale locale l'incarico di liquidatore per espletare le necessarie attività in ottemperanza alla legge locale.

L'attività di liquidazione della società è tuttora in corso.

Note esplicative al conto economico consolidato

Tutte le cifre riportate di seguito nelle tabelle sono espresse in migliaia di Euro, tranne dove espressamente indicato.

Nota 31 – Ricavi

I ricavi delle vendite e delle prestazioni nell'esercizio 2019 sono pari a 500.135 migliaia di Euro rispetto a 590.964 migliaia di Euro dello stesso periodo del 2018.

Descrizione	31/12/2019	31 / 212018	Variazioni
Progetti e Servizi	202.010	219.281	(17.271)
Manutenzioni	58.784	74.753	(15.969)
HW/ SW terze parti	2.799	3.927	(1.128)
Licenze proprietarie	13.507	24.688	(11.181)
System Integration	222278	267.557	(45.279)
Altro	758	758	(0)
TOTALI	500.135	590.964	(90.829)

Nota 32 – Altri proventi

Gli altri proventi nell'esercizio 2019 sono pari a 26.315 migliaia di Euro rispetto a 32.421 migliaia di Euro dello stesso periodo del 2018. Nella tabella seguente si riporta il dettaglio delle voci.

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
Altri ricavi e proventi	10.001	13.013	(3.012)
Contributi in conto esercizio	8.242	8.874	(632)
Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni	8.072	10.534	(2.462)
TOTALI	26.315	32.421	(6.106)

Si segnala che, ai fini di una maggiore chiarezza espositiva, si è provveduto a riclassificare, con riferimento ai saldi al 31 dicembre 2018, l'importo di 175 migliaia di Euro, relativo ai proventi derivanti dal riaddebito ai dipendenti dei costi di utilizzo delle auto aziendali, dalla voce "Costi per godimento beni di terzi" alla voce "Altri ricavi e proventi". Trattasi di riclassifica che non ha alcun impatto sul risultato dell'esercizio, né sul patrimonio netto.

Altri ricavi e proventi

Gli "Altri ricavi e proventi", nell'esercizio 2019 ammontano a 10.001 migliaia di Euro rispetto ai 13.013 migliaia di Euro dell'esercizio 2018 e si riferiscono principalmente a sopravvenienze attive per 1.854 migliaia di Euro, per 4.656 migliaia di Euro a contributi Cisco sul contratto VIP Program e SRS e al rilascio fondi per 171 migliaia di Euro.

Contributi in conto esercizio

I "Contributi in conto esercizio", nell'esercizio 2019, ammontano a 8.242 migliaia di Euro rispetto ai 8.874 migliaia di Euro del 2018 e si riferiscono a contributi e crediti d'imposta di competenza dell'esercizio o autorizzati nell'esercizio e sono relativi a progetti di sviluppo e ricerca finanziati. I contributi sono iscritti al netto della quota accantonata a fondo rischi per eventuali minori contributi che potrebbero essere non riconosciuti.

Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni

La voce "Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni" nell'esercizio 2019 ammonta a 8.072 migliaia di Euro rispetto ai 10.534 migliaia di Euro del 2018 e si riferisce a costi sostenuti nel corso dell'esercizio per lo sviluppo di prodotti in ambito Banking & Finance, Healthcare, Aerospace & Defence e Telco & Media.

Nota 33 – Costi per materiale di consumo e prodotti finiti

Il saldo della voce "costi per materiale di consumo e prodotti finiti" nell'esercizio 2019 ammonta a 182.729 migliaia di Euro rispetto ai 210.669 migliaia di Euro dell'esercizio precedente. Nella tabella seguente si riporta il dettaglio delle voci.

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
Acquisto prodotti hw-sw	182.326	210.389	(28.063)
Cancelleria e materiale consumo vario	202	106	96
Carburanti e lubrificanti	ਰੇਰੇ	117	(18)
Altri costi	102	57	45
TOTALI	182.729	210.669	(27.940)

La diminuzione della voce "acquisto prodotti hw-sw" è strettamente correlata alla diminuzione dei ricavi attribuibili al Gruppo Italtel.

Nota 34 - Costi per il personale

Il saldo della voce "Costi per il personale" ammonta complessivamente nell'esercizio 2019 a 188.319 migliaia di Euro rispetto a 192.805 migliaia di Euro del 2018. Di seguito si riporta la tabella con il dettaglio della voce:

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
Retribuzioni e compensi	144.416	141,403	3.013
Oneri Sociali	39.047	38.823	224
Trattamento di fine rapporto	8.195	8,149	45
Altri costi del personale	(3.338)	4.430	(7.767)
TOTALI	188.319	192.805	(4.486)

Si segnala che la variazione della voce "altri costi del personale" è principalmente attribuibile per 7.729 migliaia di Euro allo storno di debiti verso l'INPS per oneri di mobilità lunga relativi ad esercizi precedenti, per i quali è decorso il termine di prescrizione nel 2019.

Il numero delle risorse al 31 dicembre 2019 è pari a 4.053 unità di cui 4.033 dipendenti e 20 collaboratori mentre al 31 dicembre 2018 era pari a 3.969 unità, di cui 3.965 dipendenti e 4 collaboratori.

La media dell'anno 2019 è stata di 4.006 dipendenti e 12,5 collaboratori, mentre la media nell'anno 2018 è stata di 3.977 dipendenti e 4 collaboratori.

Nota 35 – Costi per servizi

Il saldo consolidato della voce "costi per servizi" nell'esercizio 2019 ammonta a 118.541 migliaia di Euro rispetto a 157.326 migliaia di Euro dell'esercizio 2018. Di seguito si riporta la tabella con il dettaglio delle voci:

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
Consulenze tecniche e commerciali	91 197	121,503	(30.306)
Consulenze amministrative/societarie/legali	4.715	4.132	583
Emolumenti sındacı	419	417	2
Spese viaggi e trasferte	4 803	6.467	(1.664)
Utenze	3.431	4.484	(1.053)
Spese pubblicità/Spese rappresentanza	445	651	(206)
Commissioni bancarie	635	766	(131)
Manutenzione Hw e Sw	5.623	6.574	(951)
Assicurazioni e fideiussioni	1.702	1.908	(206)
Altri costi per servizi	5.571	10.424	(4.853)
TOTALI	118.541	157.326	(38.785)

Il decremento dei costi per le consulenze tecniche e commerciali e degli altri costi per servizi è strettamente correlato con l'andamento dei ricavi. La riduzione delle spese di viaggi e trasferte è strettamente correlata alla minore mobilità per effetto del Covid-19.

Di seguito si riporta il prospetto redatto ai sensi dell'art. 149-deodecies del Regolamento Emittenti Consob, che evidenzia i corrispettivi di competenza dell'esercizio 2019 per i servizi di revisione e per quelli diversi dalla revisione resi da PricewaterhouseCoopers SpA e da entità appartenenti alla sua rete.

Si evidenzia che i corrispettivi esposti sono al netto del contributo Consob e del rimborso spese.

Tipologia di servizi	Soggetto che ha erogato il servizio	Destinatario	Corrispettivo
Servizi di revisione		Capogruppo	208
	PricewaterhouseCoopers	Società controllate	532
Servizi diversi dalla revisione *	PricewaterhouseCoopers	Capogruppo	6
Servizi diversi dalla revisione **	PricewaterhouseCoopers	Società controllate	16
TOTALI			762

* I servizi diversi dalla revisione erogati in favore della Capogruppo si riferiscono ad attività di revisione volontaria di un bilancio redatto per scopi specifici, come previsto dal Regolamento del prestito obbligazionario emesso da Expriva a dicembre 2017.

** I servizi diversi dalla revisione relativi alle società controllate si riferiscono interamente al Gruppo Italtel. Gli onorari sono attribuibili, per 3 migliaia di Euro, ad analisi di alto livello in merito al transfer pricing per Itatel Perù, per 10 migliaia di Euro a procedure concordate di revisione per la verifica del rispetto di covenants e per 3 migliaia di Euro alla sottoscrizione di dichiarazioni fiscali

Nota 36 – Costi per godimento beni di terzi

Il saldo della voce "costi per godimento beni di terzi" nell'esercizio 2019 ammonta a 1.093 migliaia di Euro rispetto ai 7.661 migliaia di Euro dell'esercizio 2018. Di seguito si riporta la tabella con il dettaglio delle voci:

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
Affitti passıvı	510	5.744	(5.234)
Noleggio/leasing auto	149	1.342	(1.193)
Noleggio altri beni	186	158	27
Altri	249	417	(168)
TOTALI	1.093	7.661	(6.568)

La variazione intervenuta è principalmente attribuibile all'entrata in vigore a partire dal 1° gennaio 2019 dell'IFRS 16 che ha comportato nel 2019 una diminuzione di costi per godimento beni di terzi pari a 7,4 milioni di Euro.

Si segnala che, ai fini di una maggiore chiarezza espositiva, si è provveduto a riclassificare, con riferimento al saldo al 31 dicembre 2018, l'importo di 175 migliaia di Euro, relativo ai proventi derivanti dal riaddebito ai dipendenti dei costi di utilizzo delle auto aziendali, dalla voce "Costi per godimento beni di terzi" alla voce "Altri ricavi e proventi". Trattasi di riclassifica che non ha alcun impatto sul risultato dell'esercizio né sul patrimonio netto.

Nota 37 – Oneri diversi di gestione

Il saldo della voce "oneri diversi di gestione" nell'esercizio 2019 ammonta a 6.035 migliaia di Euro rispetto ai 5.566 migliaia di Euro dell'esercizio 2018; nella tabella seguente si riporta il dettaglio delle voci.

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
Quote associative	434	458	(24)
Imposte e tasse	1.901	1.679	222
Sanzioni e multe	85	124	(39)
Erogazioni liberali	42	ਦੇ ਭੇ	(17)
Perdite su crediti	467	દિદ	401
Penali e danni	183	635	(452)
Altri oneri di gestione	2 922	2 546	376
TOTALI	6.035	5.566	469

La variazione intervenuta è principalmente attribuibile a minori penalità contrattuali del Gruppo Italtel.

Nota 38 – Variazione delle rimanenze

Il saldo della voce "variazione delle rimanenze", nell'esercizio 2019 ammonta a 9.694 migliaia di Euro rispetto a 6.223 migliaia di Euro dell'esercizio precedente, e si riferisce alle variazioni di prodotti finiti.

L'importo della variazione include la svalutazione di rimanenze per 11.912 migliaia di Euro e l'utilizzo del fondo svalutazione rimanenze accantonato in anni precedenti per 3.167 migliaia di Euro, entrambi riferibili al Gruppo Italtel.

Nota 39 – Accantonamenti e svalutazioni delle attività correnti

Il saldo della voce "accantonamenti e svalutazioni delle attività correnti" nell'esercizio 2019 ammonta a 5.581 migliaia di Euro rispetto a 1.312 migliaia di Euro dell'esercizio 2018. Nella tabella seguente si riporta il dettaglio delle voci.

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
Accantonamento Fondo Sval. Crediti	3.557	950	2.607
Accantonamento rischi contenzioso fiscale	0	71	(/1)
Accantonamento rischi cause legali con dipendenti	(36)	209	(245)
Altri accantonamenti	2.060	82	1.978
TOTALI	5.581	1.312	4.270

La voce "accantonamento fondo svalutazione crediti" è attribuibile alla svalutazione dei crediti per effetto dell'adeguamento del fondo per i crediti ritenuti inesigibili e all'adeguamento del fondo svalutazione derivante dall'applicazione derivante dal principio IFRS 9 per 625 migliaia di Euro.

La voce "accantonamento rischi cause legali con dipendenti" è attribuibile alla conclusione di vertenze con ex dipendenti che sono stati liquidati.

La voce "altri accantonamenti" è attribuibile principalmente per 240 migliaia di Euro ad un prudenziale accantonamento in relazione ad un contenzioso in essere su un credito maturato a fronte di un progetto di ricerca, e per 772 migliaia di Euro agli accantonamenti per future perdite su lavori in corso e per spese future sui contratti con clienti.

Nota 40 – Ammortamenti e svalutazioni delle attività non correnti

Il saldo della voce "Ammortamenti e svalutazioni delle attività non correnti" nell'esercizio 2019 ammonta a 184.949 migliaia di Euro rispetto ad un saldo di 20.824 migliaia di Euro dell'esercizio 2018.

Ammortamenti

Gli "Ammortamenti", nell'esercizio 2019 ammontano a 26.229 migliaia di Euro rispetto ai 20.808 migliaia di Euro dell'esercizio 2018 e si riferiscono per 15.976 migliaia di Euro agli ammortamenti delle immobilizzazioni immateriali e per 10.253 migliaia di Euro agli ammortamenti delle immobilizzazioni materiali. Il dettaglio delle suddette voci è riportato nelle note esplicative 1 e 3.

La variazione della voce è principalmente attribuibile all'entrata in vigore del nuovo principio contabile IFRS 16 che ha incrementato gli ammortamenti dell'esercizio 2019 per 6,5 milioni di Euro.

Svalutazioni

Le "Svalutazioni ", nell'esercizio 2019 ammontano a 158.720 migliaia di Euro rispetto ai 16 migliaia di Euro dello scorso anno. La variazione intervenuta è ascrivibile alle svalutazioni effettuate con riferimento al Gruppo Italtel; per maggiori informazioni si rimanda a quanto riportato nella nota 2.

Nota 41 – Proventi e (oneri) finanziari e da partecipazioni

Il saldo della voce "proventi e (oneri) finanziari e da partecipazioni" nell'esercizio 2019 è negativo per 13.861 migliaia di Euro rispetto al saldo negativo per 19.218 migliaia di Euro dell'esercizio 2018. Di seguito la tabella con il dettaglio delle voci.

Descrizione	31/12/19	31/12/18	Variazioni
Proventi da imprese controllanti	56	71	(15)
Proventi da altre partecipazioni	24	13	11
Proventi diversi dai precedenti	1.310	884	426
Interessi e altri oneri finanziari	(14.082)	(14.668)	586
Oneri da imprese controllanti	(411)	(433)	22
Utili/(perdite) su cambi	(758)	(5.083)	4.325
TOTALI	(13.861)	(19.218)	5.356

Proventi da imprese controllanti

Il saldo della voce "proventi da imprese controllanti" nell'esercizio 2019 ammonta a 56 migliaia di Euro rispetto ai 71 migliaia di Euro dell'esercizio 2018 e si riferisce agli interessi maturati verso Abaco Innovazione su un finanziamento concesso da Exprivia.

Proventi da altre partecipazioni

Il saldo della voce "proventi da altre partecipazioni" nell'esercizio 2019 ammonta a 24 migliaia di Euro rispetto a 13 migliaia di Euro dell'esercizio 2018 e si riferisce a dividendi percepiti da partecipazioni minoritarie per 13 migliaia di Euro e, per 11 migliaia di Euro, alla valutazione con il metodo del patrimonio netto della partecipazione Quest.it Srl, società collegata di Exprivia.

Proventi diversi dai precedenti

Il saldo della voce "proventi diversi dai precedenti" nell'esercizio 2019 ammonta a 1.310 migliaia di Euro rispetto ai 884 migliaia di Euro dell'esercizio 2018. Di seguito si riporta la tabella con il dettaglio della voce.

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
Interessi attivi bancari	15	332	(317)
Interessi attivi da titoli	1.158		1.158
Altri interessi attivi	129	520	(391)
Altri proventi	8	32	(24)
TOTALI	1.310	884	426

Interessi e altri oneri finanziari

Il saldo della voce "interessi e altri oneri finanziari" nell'esercizio 2019 ammonta a 14.082 migliaia di Euro rispetto ai 14.668 migliaia di Euro dell'esercizio 2018. Di seguito si riporta la tabella con il dettaglio delle voci.

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
Interessi passivi bancari	5,984	6.153	(169)
Interessi su mutui e finanziamenti	2.036	2.365	(329)
Altri interessi	5.591	5,948	(357)
Oneri prodotti finanziari e vari	20	53	(33)
Altri oneri	55	10	45
Interest cost IAS 19	396	139	257
TOTALI	14.082	14.668	(586)

Nella voce "altri interessi" è riflesso l'effetto dell'applicazione del nuovo principio contabile IFRS 16, che ha comportato l'iscrizione di maggiori interessi passivi nell'esercizio 2019 per un importo di circa 0,9 milioni di Euro.

Oneri da imprese controllanti

Il saldo della voce "oneri da imprese controllanti" nell'esercizio 2019 ammonta a 411 migliaia di Euro rispetto ai 433 migliaia di Euro dell'esercizio 2018 e si riferisce alla quota di competenza degli oneri sostenuti da Exprivia a fronte delle garanzie rilasciate a suo favore dalla Abaco Innovazione SpA.

(Oneri)/Proventi su cambi

Nell'esercizio 2019 si registrano "oneri su cambi" per 758 migliaia di Euro rispetto a perdite dell'esercizio 2018 pari a 5.083 migliaia di Euro, i quali si riferiscono principalmente all'oscillazione dei cambi per effetto di transazioni commerciali effettuate nella valuta diversa da quella nazionale dalle società estere del Gruppo Italtel (724 migliaia di Euro).

Nota 42 – Imposte sul reddito

Nell'esercizio 2019 le "Imposte sul reddito" ammontano a 54.798 migliaia di Euro rispetto a 2.596 migliaia di Euro dell'esercizio 2018; nella tabella di seguito si fornisce il dettaglio con le movimentazioni rispetto all'esercizio precedente:

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
IRES	25	0	25
IRAP	843	988	(145)
Imposte estere	1.581	1.525	55
Imposte anni precedenti	2	(119)	121
Imposte differite	51 968	(121)	52.089
Imposte anticipate	380	323	56
TOTALI	54.798	2.596	52.201

Si segnala che la Capogruppo Exprivia funge da società consolidante e determina un unico risultato imponibile per le società aderenti al Consolidato Fiscale Nazionale, ai sensi dell'art. 117 del T.U.I.R.

La variazione è totalmente ascrivibile alla svalutazione portata al 31 dicembre 2019 da Italtel sulle imposte differite; Italtel ha infatti proceduto alla totale svalutazione di tale posta non essendo più possibile il loro recupero.

Ciascuna società aderente al Consolidato Fiscale apporta ad Exprivia il reddito imponibile o la perdita fiscale rilevando un debito/credito nei confronti delle società controllate, pari all'IRES di competenza e alle perdite fiscali utilizzate nel Consolidato Fiscale. Nel bilancio consolidato è iscritto il debito verso l'Erario per le imposte IRES del Gruppo al netto dei crediti di imposta.

Si evidenzia che il Gruppo ha beneficiato del regime di tassazione agevolata sui redditi derivanti dall'utilizzo delle opere dell'ingegno, introdotto con l'art. 1, co. da 37 a 45, della legge n. 190/2014 "legge di stabilità 2015" (cd Patent Box).

Nota 43 - Utile (perdita) dell'esercizio Discontinued Operations

Il saldo dell'esercizio 2019 è pari a zero mentre il saldo nell'esercizio 2018 di -36 migliaia di Euro si riveriva alle attività cessate relative a Italtel Telecommunication Hellas EPE in liquidazione ed alla società Italtel Arabia Ltd in liquidazione.

Nota 44 - Utile (perdita) dell'esercizio

Il Conto Economico chiude, nell'esercizio 2019, con una perdita consolidata, dopo le imposte, di 239.150 migliaia di Euro, rispetto ad una perdita consolidata di 852 migliaia di Euro dell'esercizio del 2018.

Nota 45 - Utile base/ diluito

Come richiesto dallo IAS 33, si forniscono le informazioni sui dati utilizzati per il calcolo dell'utile per azione e dell'utile diluito. L'utile (perdita) per azione è calcolato dividendo il risultato dell'esercizio risultante dal bilancio consolidato, redatto secondo gli IAS/IFRS, attribuibile agli azionisti ordinari della Capogruppo, escludendo le azioni proprie, per il numero medio delle azioni ordinarie in circolazione durante l'esercizio.

Ai fini del calcolo dell'utile base per azione si precisa che al numeratore è stato utilizzato il risultato economico dell'esercizio dedotto della quota attribuibile a terzi. Si precisa inoltre che non esistono dividendi privilegiati, conversione di azioni privilegiate ed altri diluitivi, che potrebbero rettificare il risultato economico attribuibile ai possessori di strumenti ordinari di capitale.

Si segnala che al 31 dicembre 2019 l'utile base per azione e quello diluito sono pari a Euro -3,5848.

Descrizione	per i dodici mesi chiusi al 31.12.2019
Utili / (perdite) per la determinazione dell'utile/ (perdita) per azione di base (Utile/(Perdita) Netti di spettanza degli azionisti della controllante)	(172.782.318)
Utili/ (Perdite) per la determinazione dell'utile/(perdita) per azione di base	(172.782.318)
Numero di azioni	31.12.2019
Numero azioni ordinarie al 1 gennaio 2019	51.883.958
Azioni proprie al 31 dicembre 2019	4 064 611
Numero medio ponderato di azioni ordinarie per il calcolo dell'utile base	48.198.327

Utile per azione (Euro)	per i dodici mesi chiusi al 31.12.2019
Utile (perdita) per azione di base	-3.5848
Utile (perdita) per azione diluito	-3.5848

Nota 46 - Informazioni sul Rendiconto Finanziario

I flussi di cassa derivanti dalla gestione reddituale sono stati positivi per 2,2 milioni di Euro, la gestione del capitale circolante ha generato flussi di cassa positivi per 30,5 milioni di Euro, gli investimenti hanno assorbito liquidità per 16,3 milioni di Euro, mentre le attività di finanziamento hanno assorbito cassa per 10 milioni di Euro.

ALTRE INFORMAZIONI

Contributi e vantaggi economici ricevuti da pubbliche amministrazioni

Ai sensi dell'art. 1 comma 125 della Legge n. 124 del 2017 il seguente prospetto evidenzia le informazioni relative a contributi e altri vantaggi economici ricevuti per cassa dalle Pubbliche Amministrazioni italiane nel corso del 2019; gli importi sono espressi in migliaia di Euro.

Tipologia	Ente Finanziatore	Progetto	lasso agevolato	Importo incassato 31/12/2019
Finanziamento agevolato	MISE	Instamed	0,16%	455
Finanziamento agevolato	MISE	Bigimaging	0,16%	336
Fondo perduto	Unione Europea	ECHO		265
Fondo perduto	MIUR	Lab. 8 (LabGTP)		382
Fondo perduto	Regione Lombardia	Advent		647
Fondo perduto	MIUR	Biomis		118
Fondo perduto	Regione Puglia	Digital Future		2.826
Fondo perduto	MISE	CDS 2		625
Fondo perduto	MISE	Agile Networks		920
Fondo perduto	MISE	Reactor		643
Fondo perduto	MIUR	SMART-FSE		179
Fondo perduto	MIUR	I-NEXT		1.366
Anticipo	Unione Europea	Guard		259
Totale				9.019

Parti correlate

All'interno del Gruppo Exprivia vi sono rapporti tra società, controllanti, controllate e collegate e con altre parti correlate.

Rapporti con imprese del Gruppo

Tra le società del Gruppo sono proseguite collaborazioni volte sia ad un'ottimizzazione delle strutture di staff sia a collaborazioni in ambito tecnologico ed applicativo.

Le operazioni compiute da Exprivia con le imprese incluse nell'area di consolidamento riguardano essenzialmente prestazioni di servizi e lo scambio di prodotti software; esse fanno parte della ordinaria gestione e sono regolate a condizioni di mercato, cioè alle condizioni che si sarebbero applicate tra parti indipendenti. Tutte le operazioni poste in essere sono state compiute nell'interesse delle imprese.

Sono di seguito evidenziati gli importi dei rapporti di natura commerciale, finanziaria e altra natura poste in essere con le imprese incluse nell'area di consolidamento.

Si segnala che gli importi riportati nelle tabelle seguenti sono in migliaia di Euro.

Crediti di natura finanziaria non corrente

Descrizione		31/12/2019 31/12/2018 Variazioni
Exprivia Slu	611	61	550
Exprivia Asia Ltd	313	417	(104)
TOTALI	924	478	446

Crediti di natura commerciale

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
Consorzio Exprivia Scarl	1.535	831	704
Exprivia Projects Srl	624	428	197
Exprivia SLU	635	-	635
Exprivia Asia Ltd		617	(617)
Spegea S. c. a.r.l.	113	56	57
ACS DE Gmbh	140	160	(20)
HR Coffee Srl	5	3	2
ltaltel SpA	1.152	1.744	(592)
TOTALI	4.204	3.839	365

Crediti di natura finanziaria correnti

Descrizione		31/12/2019 31/12/2018 Variazioni
Exprivia Projects Srl		1.293	(1.293)
Exprivia Messico Sa de CV	388		388
Exprivia Asia Ltd	292	172	120
Exprivia SLU	6		6
TOTALI	686	1.465	(779)

Altri crediti correnti

Descrizione		31/12/2019 31/12/2018 Variazioni
Cred. V/Exprivia Projects per IRES da consolifato fiscale	212	75	137
Credito v/Spegea per Ires da consolidato fiscale	2	3	(1)
TOTALI	214	78	136

Debiti di natura commerciale

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
Exprivia Messico SA De CV		2	(2)
Exprivia Projects Srl	774	4.057	(3.283)
HR COFFEE Srl	3		3
ACS GMBH	94	143	(49)
Consorzio Exprivia Scarl	3		3
Exprivia It Solution Shanghai	5	51	(46)
Spegea S.c. a r.l.	ਰੇਰੇ	41	58
Exprivia do Brasil	3	3
Exprivia SLU		17	(17)
Italtel Spagna	54		54
Italtel USA	105	64	41
Italtel SpA	1.374	1.014	360
TOTALI	2.514	5.392	(2.878)

Debiti di natura finanziaria correnti

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
Exprivia Projects Srl	2.620		2.620
ltaltel SpA	170		170
HRCOFFEE	98	223	(125)
Spegea S.c. a r.l.	177	173	র্য
TOTALI	3.065	396	2.669

Altri debiti correnti

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
Exprivia Projects per iva	5		ഗ
ltaltel per ires da consolidato	1.327	1.515	(188)
ltaltel per iva	2.334		2.334
Consorzio per iva	341		341
HR Coffee per ires da consolidato	45	14	32
TOTALI	4.052	1.529	2.523

Ricavi di natura commerciale

Descrizione		31/12/2019 31/12/2018	Variazioni
Spegea Scarl	39	41	(2)
Exprivia Projects Srl	(4.778)	(5.879)	1.101
ltaltel Spa	2.027	2.004	23
Gruppo ProSap	25	36	(11)
ACS Gmbh		80	(80)
Consorzio Exprivia Scarl	3.407	2.405	1.002
HR COFFEE Srl	5		5
TOTALI	725	(1.313)	2.038

Costi di natura commerciale

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
Spegea Scarl	દિદ	24	42
Exprivia Projects Srl	1.355	દિવેલ	686
Exprivia SLU	488	667	(179)
Exprivia Shanghai	5	ਕਰ	(44)
Consorzio Exprivia Scarl		6	(6)
ACS Gmbh	246	144	102
Hr Coffee Srl	3		3
Quest it Srl	50		50
Italtel Spagna	54		54
Italtel SpA	1.318	1.044	274
Exprivia Messico SA De CV	9	174	(165)
TO TALI	3.594	2.777	817

Oneri di natura finanziaria

Descrizione		31/12/2019 31/12/2018 Variazioni
Spegea Scarl			(1)
Exprivia Projects Srl			്ര
Italtel SpA	0		ு
TOTALI	21	6	15

Proventi da partecipazioni

Descrizione		31/12/2019 31/12/2018 Variazioni
Exprivia Projects Srl	226	345	(119)
Exprivia Do Brasil		90	(90)
TOTALI	226	435	(209)

Proventi di natura finanziaria

Descrizione		31/12/2019 31/12/2018	Variazioni
Exprivia Projects Srl	35	33	2
Exprivia SLU	്	104	(98)
Exprivia ASIA Ltd	16	16
Exprivia Messico SA De CV	്	20	(14)
TOTALI	63	173	(110)

Rapporti con controllanti

Per quanto riguarda i rapporti con la controllante si rimanda alla Relazione sulla Gestione nei paragrafi "Rapporti del Gruppo con la controllante" e " Informativa sull'attività di direzione e coordinamento".

Rapporti con altre parti correlate

Le operazioni compiute dal Gruppo con altre parti correlate riguardano essenzialmente le prestazioni di servizi e lo scambio di prodotti; esse fanno parte della ordinaria gestione e sono regolate a condizioni di mercato, cioè alle condizioni che si sarebbero applicate tra due parti indipendenti. Tutte le operazioni poste in essere sono state compiute nell'interesse delle imprese.

Si riportano di seguito le informazioni relative ai rapporti con altre parti correlate del Gruppo Exprivia senza l'apporto del Gruppo Italtel:

Gli importi nelle tabelle seguenti sono in migliaia di Euro.

Crediti verso clienti

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018
Balance Srl	27	23
TOTALI	27	23	ব

Debiti verso fornitori

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazione
Kappa Emme Sas		5	(5)
Brave Srl	21	15	്
Giuseppe La Terza & Figli SpA	6		ട
Consorzio DITNE	5		5
TOTALI	32	20	12

Costi

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazione
Kappa Emme Sas		5	(5)
Brave Srl	95	120	(25)
Giuseppe La Terza & Figli SpA	10		10
Consorzio Biogene		1	(7)
Consorzio DITNE	5	15	(10)
TOTALI	110	147	(37)

Ricavi

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazione
Balance Srl	22	20	2
TOTALI	22	20	2

Si riepilogano di seguito le informazioni relative ai compensi di amministratori, sindaci e dirigenti con responsabilità strategiche del Gruppo Exprivia senza l'apporto del Gruppo Italtel:

Gli importi nelle tabelle seguenti sono in migliaia di Euro.

31/12/19			31/12/18
Cariche	Compenso fisso	Compensi partecipazioni a comitati	Salari e stipendi	Altri incentivi/Altr e remunerazio	Compenso fisso	Compensi partecipazioni a comitati	Salari e stipendi	Altri incentivil remunerazioni
Amministratori	640	114	1.242	158	671	119	1.282	301
Collegio sindacale	167	18			157
Dirigenti strategici	1		1.559	39	4		1.860	50
TOTALI	808	132	2.801	197	832	119	3.142	351

Si riportano di seguito le informazioni relative ai rapporti con altre parti correlate del Gruppo Italtel. Gli importi nelle tabelle seguenti sono in migliaia di Euro.

Crediti verso clienti

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazione
Gruppo Cisco Systems	1.596	1.317	279
Consorzio Cored in liquidazione	59	59
TOTALI	1.655	1.376	279

Debiti verso fornitori

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazione
Gruppo Cisco Systems	67.929	64.074	3.855
Consorzio Cored in liquidazione	84	80	4.000.00
TOTALI	68.013	64.154	3.859

Costi

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazione
Gruppo Cisco Systems	161.742	208.385	(46.643)
TOTALI	161.742	208.385	(46.643)

Ricavi

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazione
Gruppo Cisco Systems	742	1.154	(412)
TOTALI	742	1.154	(412)

Si riepilogano di seguito le informazioni relative ai compensi di amministratori, sindaci e dirigenti con responsabilità strategiche del Gruppo Italtel (importi in migliaia di Euro):

Cariche	Compenso tisso	31/12/2019 Compensi partecipazioni a comitati	Salari e stipendi	Compenso fisso	31/12/2018 Compensi partecipazioni a comitati	Salari e stipendi
Amministratori	226	24	488	226	24	493
Collegio sindacale	79	18		81	0
Dirigenti strategici			1.327			1.640
TOTALI	305	42	1.815	307	24	2.133

Passività Potenziali

Come evidenziato nel paragrafo "Rischi ed Incertezze" e nel paragrafo "Evoluzione prevedibile della gestione" della relazione sulla gestione la principale controllata di Exprvia S.p.A., Italtel, si trova attualmente

nelle prescrizioni dell'art. 2447 del c.c. ed è stata ammessa dal Tribunale di Milano in data 11 marzo 2021 alla procedura concordataria come da richiesta della stessa presentata in data 5 febbraio 2021.

Sulla base di una approfondita analisi condotta con il supporto dei propri consulenti, gli amministratori di Exprivia ritengono che, anche nella denegata ipotesi di esito negativo del percorso concordatario di Italtel e di avvio di una eventuale procedura di amministrazione straordinaria o fallimentare per la stessa, ipotesi ritenuta remota, il rischio di passività potenziali cui Exprivia potrebbe essere esposta è non significativo e le eventuali passività potenziali sarebbero di entità non rilevante. Per una più approfondita trattazione si rimanda al paragrafo "Rischio di esito negativo della procedura di concordato di Italtel e relativi impatti su Exprivia" della nota integrativa.

Eventi successivi al 31 dicembre 2019

In data 22 gennaio 2020 il Consiglio di Amministrazione di Italtel SpA ha reso note le date per la convocazione dell'Assemblea degli Azionisti ai sensi dell'art. 2447 c.c. fissandole per il 31 gennaio 2020 in prima convocazione e per il 14 febbraio 2020 in seconda convocazione.

In data 31 gennaio 2020 con comunicato stampa emesso in pari data Exprivia ha reso noto che in prima convocazione l'Assemblea degli Azionisti della controllata Italtel è andata deserta.

In data 14 febbraio 2020 con comunicato stampa emesso in pari data Exprivia ha reso noto che l'Assemblea degli Azionisti della controllata Italtel, alla luce dello stato di avanzamento delle discussioni con le banche finanziatrici, ha deliberato di aggiornare l'assemblea convocata per i provvedimenti ai sensi dell'art. 2447 del codice civile a nuova data da fissarsi entro e non oltre il prossimo 30 aprile.

In data 28 febbraio 2020 il Consiglio di Amministrazione di Italtel ha convocato l'Assemblea degli Azionisti per deliberare ai sensi dell'art. 2447 c.c. il 31 marzo 2020 in prima convocazione ed il 15 aprile 2020 in seconda convocazione.

In data 13 marzo 2020 il Consiglio di Amministrazione di Exprivia ha deliberato di differire l'approvazione della Relazione Finanziaria Annuale al 31 dicembre 2019 a nuova riunione da tenersi successivamente all'assemblea degli azionisti di Italtel convocata dal Consiglio di Amministrazione di Italtel ai sensi e per gli effetti dell'art. 2447 cc., in prima convocazione per il giorno 31 marzo 2020 ed eventualmente in seconda convocazione per il giorno 15 aprile 2020. Il differimento si è reso necessario stante la deliberazione del Consiglio di Amministrazione della partecipata Italtel, riunitosi il 12 marzo u.s., di differire a sua volta i termini di approvazione del proprio bilancio stanti gli avvenimenti alla base della convocazione della assemblea ai sensi dell'art. 2447 cc e in pendenza di contatti in essere con le banche finanziatrici ed ulteriori interlocutori volti ad individuare possibili soluzioni relative alla situazione patrimoniale di Italtel.

In data 31 marzo 2020 facendo seguito alle informative rese al mercato nelle precedenti occasioni, Exprivia ha reso noto che il Consiglio di Amministrazione della partecipata Italtel, riunitosi in data 31 marzo 2020, stante la perdurante situazione di difficoltà già comunicata al mercato, ha deliberato di presentare domanda per l'ammissione alla procedura di concordato preventivo a norma degli artt. 160 e ss, l. fall..

Exprivia ha reso altresì noto di essere in contatto con un primario Fondo attivo nel segmento della ristrutturazione del debito e che in data 31 marzo 2020 il Consiglio di Amministrazione di Exprivia ha deliberato di concedere a tale fondo una esclusiva nelle trattative per una operazione di risanamento e rilancio della controllata Italtel.

In data 15 aprile 2020 Exprivia ha reso noto che l'assemblea dei soci della partecipata Italtel, tenutasi in seconda convocazione, ha deliberato di aggiornare l'Assemblea, convocata per i provvedimenti ai sensi dell'art. 2447 del codice civile, a nuova data. La decisione è stata presa alla luce della domanda di prenotativa presentata da Italtel il 2 aprile 2020 nonché alla luce dei contatti con il ceto creditizio di Italtel e con possibili soggetti finanziatori per una operazione di risanamento e rilancio di Italtel.

In data 28 aprile 2020 il Consiglio di Amministrazione di Exprivia, alla luce dell'avvenuto deposito da parte della controllata Italtel della domanda di concordato "in bianco" ex art. 161, sesto comma, L.F., ha deliberato di rinviare l'approvazione della Relazione Finanziaria Annuale prevista dall'art. 154-ter TUF a data da

definirsi, compatibilmente con il percorso intrapreso da Italtel e con il superamento delle incertezze relative alla continuità aziendale della medesima.

In data 14 maggio 2020 il Consiglio di Amministrazione di Exprivia ha comunicato il differimento della approvazione delle informazioni finanziarie periodiche aggiuntive al 31 marzo 2020 a nuova riunione del Consiglio di Amministrazione da tenersi il 18 maggio 2020.

In data 18 maggio 2020 il Consiglio di Amministrazione di Exprivia ha comunicato di aver differito l'approvazione della Relazione Finanziaria Annuale al 31 dicembre 2019 e delle Informazioni Finanziarie Periodiche Aggiuntive al 31 marzo 2020 a nuova riunione.

In data 9 giugno 2020 Exprivia ha reso noto che il parametro PFN / EBITDA rilevato sui dati gestionali consolidati al 31 dicembre 2019 relativi al Gruppo dell'Emittente, così come definito nel Regolamento del Prestito Obbligazionario commentato nella nota esplicativa 17 al bilancio consolidato, è risultato pari a 2,5, inferiore al limite di 3,0; per tale motivo, come previsto dall'art.7 del Regolamento del Prestito, il tasso di interesse annuale per il periodo dal 14 dicembre 2019 al 14 dicembre 2020 si riduce dal 5,80% al 5,30%.

In data 8 luglio 2020 il Consiglio di Amministrazione di Exprivia ha preso atto che alla data non è stato possibile concretizzare soluzioni per il rilancio della controllata Italtel, coerenti con gli interessi di Exprivia e dei suoi azionisti, e pertanto ha deliberato di interrompere l'attività esplorativa relativa a proprie ipotesi di intervento, riservandosi di monitorare la situazione e di rivalutarla sulla base degli sviluppi. In considerazione dell'incertezza delle tempistiche dell'approvazione dei risultati consolidati del Gruppo, il Consiglio di Amministrazione ha altresì deliberato di richiedere a Borsa Italiana l'esclusione volontaria e temporanea della qualifica di STAR e il passaggio a MTA per le azioni della Società, ai sensi dell'articolo 2.5.7 del Regolamento dei mercati Organizzati e Gestiti da Borsa Italiana.

In data 29 settembre 2020 il Consiglio di Amministrazione di Exprivia ha reso noto che il Consigliere Ing. Stefano Pileri ha comunicato, in data 28 settembre 2020 e con decorrenza dalla medesima, le proprie dimissioni dalla carica di Consigliere di Amministrazione di Exprivia per motivi professionali. L'ing. Pileri non rivestiva ulteriori incarichi in Comitati interni dell'Emittente.

In data 27 novembre 2020 Exprivia ha reso noto di aver sottoscritto con un pool di banche costituito da Banca Popolare di Puglia e Basilicata S.c.p.a., nel ruolo di arranger e finanziatrice, Banca Popolare Pugliese S.c.p.a. nel ruolo di finanziatrice, Banca Finanziaria Internazionale S.p.A. nel ruolo di banca agente e SACE Agent, un contratto di finanziamento, costituito da una linea di credito a medio termine per cassa, pari a 20 milioni di Euro, da rimborsare entro sei anni, di cui due di preammortamento. L'operazione è finalizzata a sostenere gli investimenti e a finanziare il capitale circolante post impatto Covid- 19, ed è assistita dalla Garanzia Italia emessa in tempi brevi da SACE, a garanzia del 90% dell'importo del finanziamento, ai sensi del Decreto Liquidità (D.L. n.23 del 08/04/2020 convertito in Legge n.40 del 05/06/2020).

In data 2 dicembre 2020 il Consiglio di Amministrazione di Exprivia ha informato di aver cooptato il dott. Giovanni Castellaneta, con deliberazione approvata dal Collegio Sindacale, in qualità di Consigliere non indipendente con delega allo sviluppo del business, affiancando il Presidente e Amministratore delegato nelle operazioni di crescita della Società e del Gruppo.

In data 23 dicembre 2020 il Consiglio di Amministrazione di Exprivia ha reso noto di aver deliberato la presentazione di un'offerta vincolante e irrevocabile a supporto di una proposta di concordato in continuità di Italtel.

In data 1° gennaio 2021 Exprivia ha informato che il Consiglio di Amministrazione di Italtel, riunitosi in data 31 dicembre 2020, ha deliberato di accettare l'offerta vincolante di PSC Partecipazioni S.p.A. a supporto di una proposta di concordato.

In data 17 marzo 2021 Exprivia S.p.A ha reso noto che in data 11 marzo 2021 il Tribunale di Milano ha dichiarato aperta la procedura di concordato preventivo secondo il piano proposto da Italtel ai sensi e per gli effetti degli artt. 160 e ss. e 186-bis L.F., ritenendo che la proposta concordataria presentata da Italtel in data 5 febbraio 2021 possa essere idonea a garantire la ristrutturazione dei debiti e la soddisfazione dei creditori. Contestualmente il Tribunale ha fissato la data di convocazione dei creditori dinanzi al giudice delegato e i termini per le altre incombenze.

In data 17 marzo 2021 si è celebrata l'udienza conclusiva del processo penale a carico della ex controllata Exprivia Healthcare IT S.r.l. (fusa per incorporazione in Exprivia S.p.A. nel 2017), per la responsabilità amministrativa degli Enti. Il processo relativo alla risoluzione del contratto con la Motorizzazione Civile della Provincia di Trento, si è concluso con l'assoluzione di tutte le parti, in particolare, con l'assoluzione richiesta dallo stesso PM, del Legale Rappresentante per non aver commesso il fatto e con un giudizio di esclusione da responsabilità amministrativa ex Dlgs 231/01 verso la società Exprivia Healthcare IT S.r.l..

In data 30 aprile 2021 la Capogruppo ha reso noto che, relativamente alla partecipata Italtel, non si ritiene di esercitare più il controllo ai sensi dell'IFRS 10 a far data dal 31 di dicembre 2020. In particolare, a fronte di una serie di accadimenti avvenuti nel 2020 potenzialmente rilevanti ma nessuno ritenuto conclusivo ai fini della perdita del controllo, gli amministratori di Exprivia, con il supporto dei propri consulenti contabili e legali, hanno valutato che la delibera del Consiglio di Amministrazione di Italtel del 31 dicembre 2020 di non accogliere la proposta del socio Exprivia ma di accettare l'offerta di PSC costituisca l'evento conclusivo e più forte per determinare in maniere definitiva che Exprivia abbia perso il controllo sul Italtel.

Covid 19: l'inizio del 2020 è caratterizzato da quella che l'OMS ha definito pandemia legata alla veloce diffusione del COVID-19, così denominato dalla stessa OMS. Si ripercorrono qui di seguito le tappe principali.

Il 31 dicembre 2019 il governo cinese segnalava la presenza, nella città di Wuhan, di un cluster di casi di polmonite con fattore scatenante ignoto (in seguito identificato come un nuovo coronavirus Sars-CoV-Il). Il 30 gennaio 2020, in seguito alla sopraccitata segnalazione da parte della Cina, l'OMS (Organizzazione Mondiale della Sanità) ha dichiarato emergenza di sanità pubblica di interesse internazionale l'epidemia di coronavirus in Cina. Il giorno successivo, 31 gennaio 2020, il Governo italiano ha proclamato lo stato di emergenza con delibera del Consiglio dei Ministri e messo in atto le prime misure di contenimento del contagio sull'intero territorio nazionale ritenendo che il contesto di rischio, soprattutto con riferimento alla necessità di realizzare una compiuta azione di previsione e prevenzione, imponeva l'assunzione immediata di iniziative di carattere straordinario ed urgente.

Exprivia sin da subito ha seguito con attenzione l'evolversi della situazione e, al fine di tutelare la sicurezza dei propri dipendenti, clienti e fornitori, ha attuato da subito una politica spinta di smartworking che ha portato in tale modalità lavorativo il 95% della popolazione aziendale. Dalle analisi condotte, l'impatto del virus sulle attività del Gruppo questo risulta essere non particolarmente significativo e non mette in alcun modo in dubbio la continuità aziendale di Exprivia e delle società controllate.

Allo stato attuale, alla luce delle valutazioni in uno scenario che è comunque in costante e rapida evoluzione, il Consiglio di Amministrazione di Exprivia evidenzia che l'andamento della pandemia, pur in presenza delle incertezze legate agli ulteriori sviluppi in termini di impatto sulla salute pubblica e, conseguentemente, sul tessuto produttivo, economico e sociale nazionale e internazionale, non ha avuto effetti significativi sull'andamento del 2020 del Gruppo e si ritiene che, al momento, non siano prevedibili impatti rilevanti sulla situazione patrimoniale, finanziaria ed economica della stessa relativa all'esercizio 2021.

La Società ha fatto e sta facendo ampio e capillare ricorso alla c.d. remotizzazione delle attività ma non può, al momento, escludere che un eventuale peggioramento della diffusione del virus e delle sue "varianti" potrebbe comportare il rischio, ad oggi qualificato come circoscritto e remoto, di un rallentamento nell'attività d'impresa, indisponibilità di personale, difficoltà incontrate dalla clientela sia pubblica che privata e, di conseguenza, di un minor volume di ricavi e di una contrazione delle marginalità.

Il Consiglio di Amministrazione ritiene che quanto sta accadendo non modifichi le solide prospettive di medio-lungo periodo della Società e delle sue controllate.

Gli sviluppi relativi alla diffusione della malattia pandemica COVID-19 non sono riflessi nelle valutazioni di bilancio al 31 dicembre 2019 poichè trattasi di non-adjusting events.

Attestazione del bilancio consolidato ai sensi dell'art. 154 bis del d. lgs. 58/98

I sottoscritti Domenico Favuzzi, Presidente e Amministratore Delegato e Valerio Stea Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari della società Exprivia, attestano, tenuto conto di quanto previsto dall'art. 154-bis, commi 3 e 4, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58:

• l'adeguatezza in relazione alle caratteristiche del Gruppo e
• l'effettiva applicazione delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio consolidato chiuso al 31 dicembre 2019.

Si attesta, inoltre, che il bilancio consolidato:

• a) è redatto in conformità ai principi contabili internazionali IFRS International Financial Reporting Standards – adottati dalla Commissione Europea con regolamento 1725/2003 e successive modifiche e, a quanto consta, è idoneo a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, economica e finanziaria dell'impresa.
• b) La Relazione sulla Gestione comprende una analisi attendibile e coerente con il Bilancio stesso, dell'andamento e del risultato della gestione, nonché della situazione della società e dell'insieme delle società controllate incluse nel consolidamento, unitamente alla descrizione dei principali rischi e incertezze.

Molfetta, 30 aprile 2021

Domenico Favuzzi Presidente e Amministratore Delegato Valerio Stea Dirigente Preposto

expri (1a

Relazione della società di revisione al Billancio Consolidato del Gruppo Exprivia al 31 dicembre 2019

Relazione della società di revisione indipendente

ai sensi dell'articolo 14 del DLgs 27 gennaio 2010, nº 39 e dell'articolo 10 del Regolamento (UE) nº 537/2014

Agli azionisti di Exprivia SpA

Relazione sulla revisione contabile del bilancio consolidato

Giudizio

Abbiamo svolto la revisione contabile del bilancio consolidato del gruppo Exprivia (il Gruppo), costituito dalla situazione patrimoniale-finanziaria al 31 dicembre 2019, dal conto economico, dal conto economico complessivo, dal prospetto delle variazioni del patrimonio netto, dal rendiconto. finanziario per l'esercizio chiuso a tale data e dalle note al bilancio che includono anche la sintesi dei più significativi principi contabili applicati.

A nostro giudizio, il bilancio consolidato fornisce una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale e finanziaria del Gruppo al 31 dicembre 2019, del risultato economico e dei flussi di cassa per l'esercizio chiuso a tale data in conformità agli International Financial Reporting Standards adottati dall'Unione Europea nonché ai provvedimenti emanati in attuazione dell'articolo 9 del DLgs nº 38/05.

Elementi alla base del giudizio

Abbiamo svolto la revisione contabile in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia). Le nostre responsabilità ai sensi di tali principi sono ulteriormente descritte nella sezione Responsabilità della società di revisione per la revisione contabile del bilancio consolidato della presente relazione. Siamo indipendenti rispetto alla società Exprivia SpA (la Società) in conformità alle norme e ai principi in materia di etica e di indipendenza applicabili nell'ordinamento italiano alla revisione contabile del bilancio. Riteniamo di aver acquisito elementi probativi sufficienti ed appropriati su cui basare il nostro giudizio.

Aspetti chiave della revisione contabile

Gli aspetti chiave della revisione contabile sono quegli aspetti che, secondo il nostro giudizio professionale, sono stati maggiormente significativi nell'ambito della revisione contabile del bilancio consolidato dell'esercizio in esame. Tali aspetti sono stati da noi affrontati nell'ambito della revisione contabile e nella formazione del nostro giudizio sul bilancio consolidato nel suo complesso; pertanto su tali aspetti non esprimiamo un giudizio separato.

PricewaterhouseCoopers SpA

Aspetti chiave	Procedure di revisione in risposta agli
	aspetti chiave

Avviamento

"Nota 2 - Avviamento" delle Note esplicative al Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2019 del Gruppo Exprivia

Il valore dell'avviamento al 31 dicembre 2019 ammonta ad Euro 69,1 milioni, corrispondente al 16 per cento del totale dell'attivo del bilancio consolidato, al netto nella perdita di valore di Euro 122,8 milioni rilevata nel bilancio consolidato del Gruppo Exprivia al 31 dicembre 2019.

Abbiamo concentrato l'attività di revisione su tale area di bilancio in considerazione:

• della rilevanza dell'ammontare dell'avviamento anche rispetto al patrimonio netto consolidato al 31 dicembre 2019;
• dell'impatto delle stime degli amministratori in merito ai flussi futuri e al tasso di sconto applicato agli stessi sulla determinazione del valore recuperabile.

Per la Cash Generating Unit IT, la recuperabilità del valore dell'avviamento ad essa allocato è stata verificata dagli amministratori attraverso il confronto tra il valore contabile della Cash Generating Unit ed il relativo valore d'uso, identificabile come il valore attuale dei flussi finanziari futuri che si prevede saranno generati da tale Cash Generating Unit utilizzando il modello del valore attuale dei flussi finanziari futuri (Discounted Cash Flow Model).

Per la Cash Generating Unit TLC, coincidente con il Gruppo Italtel, la recuperabilità del valore dell'avviamento ad essa allocato è stata verificata dagli amministratori, anche mediante il parere redatto da un professionista indipendente incaricato dalla Società, attraverso il confronto tra il valore contabile della Cash Generating Unit ed il relativo fair value al netto dei costi di vendita. Quest'ultimo è stato determinato avendo riguardo all'offerta vincolante presentata da una controparte terza, posta alla base della domanda

Nell'ambito delle attività di revisione, abbiamo analizzato l'allocazione degli avviamenti alle Cash Generating Unit identificate dalla Società sulla base di quanto previsto dai principi contabili internazionali.

E-MARKET
SDIR

Abbiamo analizzato, con il supporto degli esperti in modelli valutativi della rete PwC, gli impairment test delle Cash Generating Unit a cui l'avviamento è stato allocato predisposti dal Gruppo; abbiamo effettuato l'analisi della metodologia utilizzata dal management per sviluppare gli impairment test in considerazione della prassi professionale valutativa prevalente ed ai sensi di quanto previsto dai principi contabili internazionali e nello specifico dallo IAS 36 adottato dall'Unione Europea. Abbiamo verificato l'accuratezza dei test da un punto di vista matematico.

Abbiamo verificato la corretta allocazione del valore contabile delle attività attribuibili alle Cash Generating Unit. Abbiamo verificato che tutte le attività incluse nello scope del principio e iscritte nel bilancio consolidato fossero state assoggettate ad impairment test.

Con riferimento ai flussi di cassa futuri previsti per la Cash Generating Unit IT, abbiamo verificato la concordanza degli stessi con i dati approvati dal Consiglio di amministrazione della Società. Con riferimento alla Cash Generating Unit TLC, per la quale il valore recuperabile ha assunto la configurazione di fair value al netto dei costi di vendita, abbiamo effettuato una lettura critica del parere redatto dall'esperto indipendente incaricato dalla Società. Inoltre, abbiamo verificato la coerenza del fair value al netto dei costi di vendita con l'offerta vincolante presentata da una controparte terza posta alla base della Domanda di Concordato di Italtel SpA.

Aspetti chiave	Procedure di revisione in risposta agli aspetti chiave
di concordato preventivo ai sensi e per gli effetti degli artt. 160 e 88. e 186-bis L.F, presentata da Italtel SpA in data 5 febbraio 2021 ed ammessa	Abbiamo analizzato le principali assunzioni utilizzate nella predisposizione dei piani
dal Tribunale di Milano in data 11 marzo 2021 ("Domanda di Concordato").	previsionali delle Cash Generating Unit.
Dal confronto tra il valore recuperabile della Cash Generating Unit TLC, corrispondente al fair value al netto dei costi di vendita, e il suo valore contabile è emersa una perdita per riduzione di valore di Euro 158,9 milioni, attribuita	Abbiamo valutato la ragionevolezza e coerenza dei dati prospettici utilizzati dalla Società rispetto ai dettami dello IAS 36 ed ai risultati conseguiti negli esercizi precedenti. Con il supporto degli esperti della rete PwC,
prioritariamente al valore contabile dell'avviamento allocato alla Cash Generating Unit TLC (per Euro 122,8 milioni) e in via	abbiamo ricostruito il tasso di attualizzazione ed il tasso di crescita di lungo periodo sulla base delle stime di inflazione attesa.
residuale alle altre attività della Cash Generating Unit ai sensi dello IAS 36 adottato dall'Unione Europea (lo "IAS 36").	Abbiamo ripercorso dal punto di vista matematico le analisi di sensitività predisposte dalla Società.
Il tasso di sconto (WACC), così come il tasso di crescita di lungo periodo (g) utilizzati dagli amministratori sono stati determinati con il supporto di un esperto indipendente che ha redatto apposito report.	Abbiamo verificato che l'allocazione della perdita di valore emersa dall'impairment test della Cash Generating Unit TLC fosse stata imputata a riduzione del valore contabile delle attività della Cash Generating Unit stessa in base alle previsioni dello IAS 36.
	Abbiamo, infine, considerato l'adeguatezza dell'informativa di bilancio in relazione a 11 13 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11

Gli amministratori, inoltre, indicano che le valutazioni di talune voci del bilancio consolidato al 31 dicembre 2019 relative al Gruppo Italtel, potrebbero essere influenzate, anche in modo significativo, dalle incertezze connesse all'evoluzione:

• della procedura di concordato avvista da Italtel SpA e, in particolare, in caso di esito negativo della stessa;
• delle interlocuzioni avviate con un primario cliente in merito a taluni asseriti inadempimenti contrattuali, come più ampiamente commentato alla nota esplicativa nº10 al bilancio consolidato al 31 dicembre 2019 di Exprivia SpA.

Il nostro giudizio non contiene rilievi con riferimento a tale aspetto.

Responsabilità degli amministratori e del collegio sindacale per il bilancio consolidato

Gli amministratori sono responsabili per la redazione del bilancio consolidato che fornisca una rappresentazione veritiera e corretta in conformità agli International Financial Reporting Standards adottati dall'Unione Europea nonché ai provvedimenti emanati in attuazione dell'articolo 9 del DLgs nº 38/05 e, nei termini previsti dalla legge, per quella parte del controllo interno dagli stessi ritenuta necessaria per consentire la redazione di un bilancio che non contenga errori significativi dovuti a frodi o a comportamenti o eventi non intenzionali.

Gli amministratori sono responsabili per la valutazione della capacità del Gruppo di continuare ad operare come un'entità in funzionamento e, nella redazione del bilancio consolidato, per l'appropriatezza dell'utilizzo del presupposto della continuità aziendale, nonché per una adeguata informativa in materia. Gli amministratori utilizzano il presupposto della continuità aziendale nella redazione del bilancio consolidato a meno che abbiano valutato che sussistono le condizioni per la liquidazione della capogruppo Exprivia SpA o per l'interruzione dell'attività o non abbiano alternative realistiche a tali scelte.

Il collegio sindacale ha la responsabilità della vigilanza, nei termini previsti dalla legge, sul processo di predisposizione dell'informativa finanziaria del Gruppo.

Responsabilità della società di revisione per la revisione contabile del bilancio consolidato

I nostri obiettivi sono l'acquisizione di una ragionevole sicurezza che il bilancio consolidato nel suo complesso non contenga errori significativi, dovuti a frodi o a comportamenti o eventi non intenzionali, e l'emissione di una relazione di revisione che includa il nostro giudizio. Per ragionevole sicurezza si intende un livello elevato di sicurezza che, tuttavia, non fornisce la garanzia che una revisione contabile svolta in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia) individui sempre un errore significativo, qualora esistente. Gli errori possono derivare da frodi o da comportamenti o eventi non intenzionali e sono considerati significativi qualora ci si possa ragionevolmente attendere che essi, singolarmente o nel loro insieme, siano in grado di influenzare le decisioni economiche prese dagli utilizzatori sulla base del bilancio consolidato.

Nell'ambito della revisione contabile svolta in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia), abbiamo esercitato il giudizio professionale e abbiamo mantenuto lo scetticismo professionale per tutta la durata della revisione contabile. Inoltre:

• abbiamo identificato e valutato i rischi di errori significativi nel bilancio consolidato, dovuti a frodi o a comportamenti o eventi non intenzionali; abbiamo definito e svolto procedure di revisione in risposta a tali rischi; abbiamo acquisito elementi probativi sufficienti ed appropriati su cui basare il nostro giudizio. Il rischio di non individuare un errore significativo dovuto a frodi è più elevato rispetto al rischio di non individuare un errore significativo derivante da comportamenti o eventi non intenzionali, poiché la frode può implicare l'esistenza di collusioni, falsificazioni, omissioni intenzionali, rappresentazioni fuorvianti o forzature del controllo interno;
• abbiamo acquisito una comprensione del controllo interno rilevante ai fini della revisione contabile allo scopo di definire procedure di revisione appropriate nelle circostanze e non per esprimere un giudizio sull'efficacia del controllo interno del Gruppo;
• abbiamo valutato l'appropriatezza dei principi contabili utilizzati nonché la ragionevolezza delle stime contabili effettuate dagli amministratori, inclusa la relativa informativa;
• siamo giunti ad una conclusione sull'appropriatezza dell'utilizzo da parte degli amministratori del presupposto della continuità aziendale e, in base agli elementi probativi acquisiti, sull'eventuale esistenza di una incertezza significativa riguardo a eventi o circostanze che possono far sorgere dubbi significativi sulla capacità del Gruppo di continuare ad opcrare come un'entità in funzionamento. In presenza di un'incertezza significativa, siamo tenuti a richiamare l'attenzione nella relazione di revisione sulla relativa informativa di bilancio ovvero, qualora tale informativa sia inadeguata, a riflettere tale circostanza nella formulazione del nostro giudizio. Le nostre conclusioni sono basate sugli elementi probativi acquisiti fino alla data della presente relazione. Tuttavia, eventi o circostanze successivi possono comportare che il Gruppo cessi di operare come un'entità in funzionamento;
• abbiamo valutato la presentazione, la struttura e il contenuto del bilancio consolidato nel suo complesso, inclusa l'informativa, e se il bilancio consolidato rappresenti le operazioni e gli eventi sottostanti in modo da fornire una corretta rappresentazione;
• abbiamo acquisito elementi probativi sufficienti e appropriati sulle informazioni finanziarie delle imprese o delle differenti attività economiche svolte all'interno del Gruppo per esprimere un giudizio sul bilancio consolidato. Siamo responsabili della direzione, della supervisione e dello svolgimento dell'incarico di revisione contabile del Gruppo. Siamo gli unici responsabili del giudizio di revisione sul bilancio consolidato.

Abbiamo comunicato ai responsabili delle attività di governance, identificati ad un livello appropriato come richiesto dagli ISA Italia, tra gli altri aspetti, la portata e la tempistica pianificate per la revisione contabile e i risultati significativi emersi, incluse le eventuali carenze significative nel controllo interno identificate nel corso della revisione contabile.

Abbiamo fornito ai responsabili delle attività di governance anche una dichiarazione sul fatto che abbiamo rispettato le norme e i principi in materia di etica e di indipendenza applicabili nell'ordinamento italiano e abbiamo comunicato loro ogni situazione che possa ragionevolmente avere un effetto sulla nostra indipendenza e, ove applicabile, le relative misure di salvaguardia.

Tra gli aspetti comunicati ai responsabili delle attività di governance, abbiamo identificato quelli che sono stati più rilevanti nell'ambito della revisione contabile del bilancio consolidato dell'esercizio in esame, che hanno costituito quindi gli aspetti chiave della revisione. Abbiamo descritto tali aspetti nella relazione di revisione.

Altre informazioni comunicate ai sensi dell'articolo 10 del Regolamento (UE) 537/2014

L'assemblea degli azionisti della Exprivia SpA ci ha conferito in data 23 aprile 2014 l'incarico di revisione legale del bilancio d'esercizio e consolidato della Società per gli esercizi dal 31 dicembre 2014 al 31 dicembre 2022.

Dichiariamo che non sono stati prestati servizi diversi dalla revisione contabile vietati ai sensi dell'articolo 5, paragrafo 1, del Regolamento (UE) 537/2014 e che siamo rimasti indipendenti rispetto alla Società nell'esecuzione della revisione legale.

Confermiamo che il giudizio sul bilancio consolidato espresso nella presente relazione è in linea con quanto indicato nella relazione aggiuntiva destinata al collegio sindacale, nella sua funzione di comitato per il controllo interno e la revisione contabile, predisposta ai sensi dell'articolo 11 del citato Regolamento.

Relazione su altre disposizioni di legge e regolamentari

Giudizio ai sensi dell'articolo 14, comma 2, lettera e), del DLgs 39/10 e dell'articolo 123bis, comma 4, del DLgs 58/98

Gli amministratori della Exprivia SpA sono responsabili per la predisposizione della relazione sulla gestione e della relazione sul governo societario e gli assetti proprietari del gruppo Exprivia al 31 dicembre 2019, incluse la loro coerenza con il relativo bilancio consolidato e la loro conformità alle norme di legge.

Abbiamo svolto le procedure indicate nel principio di revisione (SA Italia) nº 720B al fine di esprimere un giudizio sulla coerenza della relazione sulla gestione e di alcune specifiche informazioni contenute nella relazione sul governo societario e gli assetti proprietari indicate nell'articolo 193-his, comma 4, del DLgs 58/98, con il bilancio consolidato del gruppo Exprivia al 31 dicembre 2019 e sulla conformità delle stesse alle norme di legge, nonché di rilasciare una dichiarazione su eventuali errori significativi.

A nostro giudizio, la relazione sulla gestione e alcune specifiche informazioni contenute nella relazione sul governo societario e gli assetti proprietari sopra richiamate sono coerenti con il bilancio consolidato del gruppo Exprivia al 31 dicembre 2019 e sono redatte in conformità alle norme di legge.

Con riferimento alla dichiarazione di cui all'articolo 14, comma 2, lettera e], del DLgs 39/10, rilasciata sulla base delle conoscenze e della comprensione dell'impresa e del relativo contesto acquisite nel corso dell'attività di revisione, non abbiamo nulla da riportare.

Dichiarazione ai sensi dell'articolo 4 del Regolamento Consob di attuazione del DLgs 30 dicembre 2016, n. 254

Gli amministratori della Exprivia SpA sono responsabili per la predisposizione della dichiarazione non finanziaria ai sensi del DLgs 30 dicembre 2016, n.254.

Abbiamo verificato l'avvenuta approvazione da parte degli amministratori della dichiarazione non finanziaria.

Ai sensi dell'articolo 3, comma 10, del DLgs 30 dicembre 2016, n. 254, tale dichiarazione è oggetto di separata attestazione di conformità da parte di altro revisore.

Bari, 3 giugno 2021

PricewaterhouseCoopers SpA

Corrado Aprico (Revisore legale)

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Relazione del Collegio sindacale all'Assemblea degli Azionisti ai sensi dell'art. 153 del D. Lgs. 58/98 ("T.U.F.") e dell'art. 2429 C.C.

Exprivia S.p.A.

Sede Legale e Amministrativa Molfetta (BA), Via Adriano Olivetti 11 Codice fiscale 00721090298 Partita Iva 09320730154

RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE ALL'ASSEMBLEA DEGLI AZIONISTI CONVOCATA PER L'APPROVAZIONE DEL BILANCIO DI ESERCIZIO 2019 (AI SENSI DELL'ART. 153 DEL D.L.GS 58/98 E DELL'ART. 2429 C.C.)

Signori Azionisti,

il Collegio Sindacale della società Exprivia S.p.a. (in seguito anche "la Società" o "I'Emittente") presenta la propria relazione ai sensi dell'art. 153 del D.lgs. 58/1998 ("T.U.F."), per riferire sull'attività svolta.

Nel corso dell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2019 il Collegio Sindacale di Exprivia S.p.A. (la "Società") ha svolto le attività di vigilanza previste dalla legge (e, in particolare, dall'art. 149 del D.L.gs. 58/1998 "TUF"), tenendo anche conto delle comunicazioni Consob in materia di controlli societari e attività del Collegio Sindacale e dei "Principi di comportamento del Collegio Sindacale di società quotate nei mercati regolamentati dal Consiglio Nazionale dei Dottori Commercialisti e degli Esperti Contabili.

L'attività di revisione legale è stata affidata, ai sensi del D.lgs. 58/1998 e del D.lgs. 39/2010, alla società di revisione PricewaterhouseCoopers SpA (di seguito "Pwc" o la "Società di Revisione"). Il Collegio Sindacale in carica alla data della presente relazione è stato nominato dall'Assemblea degli Azionisti del 27 aprile 2017 con scadenza del proprio mandato alla data dell'Assemblea di approvazione del bilancio al 31 dicembre 2019.

Nel corso dell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2019, il Collegio Sindacale ha quindi vigilato (i) sull'osservanza dell'atto costitutivo, (ii) sul rispetto dei principi di corretta amministrazione, (iii) sull'adeguatezza della struttura organizzativa della società per gli aspetti di competenza, del sistema del controllo interno e del sistema amministrativo contabile nonché sull'affidabilità di quest'ultimo nel rappresentare correttamente i fatti di gestione, (iv) sulle modalità di concreta attuazione delle regole di governo societario previste dal Codice di Autodisciplina del Comitato per la Corporate Governance delle società quotate cui la Società ha aderito e (v) sull'adeguatezza delle disposizioni impartite alle società controllate ex art. 114, comma 2°, T.U.F. Inoltre, il Collegio Sindacale, nella sua qualità di Comitato per il controllo interno e la revisione contabile ai sensi dell'art. 19 del D.lgs. 27 gennaio 2010 n. 39, ha altresi vigilato (i) sul processo di informativa finanziaria, (i) sull'efficacia dei sistemi di controllo interno, di revisione interna e di

gestione del rischio, (lii) sulla revisione legale dei conti annuali e dei conti consolidati, (iv sull'indipendenza della società di revisione legale.

A tal fine, il Collegio Sindacale ha acquisito le informazioni propedeutiche allo svolgimento de compiti di vigilanza ad esso attribuiti mediante la partecipazione alle riunioni del Consiglio d Amministrazione e dei Comitati endoconsiliari, le audizioni del management della Società, gl incontri con il revisore legale, con l'Organismo di Vigilanza e con i relativi organi di controllo della principali società controllate, l'analisi dei flussi informativi acquisiti dalle competenti strutture aziendali, nonché le ulteriori attività di controllo.

Il Collegio ha, inoltre, effettuato il processo di autovalutazione relativo all'esercizio 2019 al fine d ottenere le opinioni dei componenti dell'organo di controllo in merito al funzionamento, alla composizione e di valutare la sussistenza del requisito di indipendenza dei propri membri, sulla base dei criteri previsti dal TUF, dalle Norme di comportamento del Collegio Sindacale di società quotate emanate dal Consiglio Nazionale dei Dottori Commercialisti e dal Codice di Autodisciplina promosso da Borsa Italiana S.p.A.

L'esito della verifica è stato comunicato al Consiglio di Amministrazione per tutti i necessari adempimenti e, in particolare, per consentire allo stesso di rendere noto, nell'ambito della relazione sul governo societario, il possesso in capo ai componenti dell'organo di controllo dei requisiti di indipendenza previsti dall'articolo 148 del T.U.F.

Con decorrenza dal 22 luglio 2020, la Società ha chiesto ed ha ottenuto da Borsa Italiana l'esclusione delle proprie azioni ordinarie della qualifica STAR ed il passaggio delle stesse al segmento MTA, comunicando pertanto alla Consob di rientrare nella definizione di PMI di cui all'articolo 1, comma 1, lettera w-quater 1), del TUF.

La presente Relazione è redatta secondo quanto richiesto dalla Comunicazione Consob n. DEM/1025564 del 6 aprile 2001 e successive integrazioni e modifiche.

1. Considerazioni Sullie Operazioni di Maggior Rillevo Economico, FinanziaRio e PATRIMOMIALE EFFETTUATE DALLA SOCIETÀ E SULLA LORO CONFORMITÀ ALLA LEGGE E ALL'ATTO COSTITUTIVO

Il Collegio ha vigilato sulle operazioni di maggiore rilievo economico, finanziario e patrimoniale effettuate dalla Società nell'esercizio 2019, delle quali è venuto a conoscenza partecipando alle riunioni dell'Assemblea, del Consiglio di Amministrazione, del Comitato per le Nomine e la Remunerazione e del Comitato Controllo e Rischi, ed interloquendo con l'alta direzione, ritenendo le stesse conformi alla legge ed all'atto costitutivo.

In particolare, si segnalano di seguito gli eventi e le circostanze di particolare rilievo che hanno qualificato l'attività di Exprivia e delle controllate nel 2019, evidenziando le corrispondenti attività di controllo del Collegio Sindacale:

• a partire dal 2019 la controllata Italtel ha cominciato a incontrare, nei propri mercati di riferimento, difficoltà tali da comportare progressivi scostamenti delle performance rispetto agli obiettivi del piano di ristrutturazione dei debiti concordato con le proprie banche finanziatrici e omologato ex art. 182-bis 1.f .;
• alla luce di tali difficoltà e dei conseguenti disallineamenti rilevati rispetto alle previsioni, il Consiglio di Amministrazione di Exprivia, in occasione della Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2019, ha preso atto del decremento dei ricavi relativi al settore operativo TLC, nel perimetro della controllata Italtel, comunicando al mercato la necessità di rivedere le stime 2019 rispetto a quanto previsto dal Piano Industriale 2018-2023;
• in data 10 luglio 2019 il Collegio Sindacale di Exprivia ha incontrato il Collegio Sindacale di Italtel nell'ambito del consueto scambio di informativa, raccomandando il continuo aggiornamento in ordine all'andamento della controllata con particolare riguardo alla emersione di elementi di criticità in ordine alla situazione economico e finanziaria della partecipata;
• nel corso della riunione del 3 ottobre 2019 il Collegio ha verificato l'effettiva esistenza di una funzione responsabile e di coordinamento nei rapporti tra società controllate e Capogruppo, per la puntuale individuazione e trasmissione delle informazioni necessarie per adempiere agli obblighi di comunicazioni previsti dalla legge;
• in data 12 novembre 2019, l'organo amministrativo di Italtel:
  • (i) ha ritenuto necessario avviare una verifica del valore di alcune poste dell'attivo di Italte) (in particolare, avviamento e imposte attive differite) con il supporto di un esperto terzo indipendente, EY S.p.A .;
  • (ii) ha avviato un confronto con i propri finanziatori per valutare possibili soluzioni alla luce delle nuove prospettive industriali in corso di elaborazione;
  • (iii) alla luce degli approfondimenti ritenuti necessari, ha deliberato di rinviare l'approvazione dei dati al 30 settembre 2019, limitandosi a inviare alla capogruppo Exprivia i soli dati afferenti a ricavi, ebitda e posizione finanziaria netta;
• conseguentemente, il Consiglio di Amministrazione di Exprivia, riunitosi in data 13 novembre 2019, ha deliberato di rinviare a sua volta l'approvazione del rendiconto intermedio di gostione al 30 settembre 2019, dandone comunicazione al mercato in pari data.

All'esito delle verifiche effettuate su avviamento e imposte attive differite, le quali hanno determinato svalutazioni tali da ridurre il patrimonio netto al di sotto dei minimi legali, in data 13 dicembre 2019 il Consiglio di Amministrazione di Italtel ha deliberato di convocare l'assemblea degli azionisti per i provvedimenti di cui all'art. 2447 c.c. Nel contempo, Italtel ha avviato interlocuzioni: (i) con il ceto bancario, (ii) con gli azionisti Exprivia e Cisco BV, nonché (iii) con terzi soggetti finanziari e industriali per esplorare possibili interventi a supporto di Italtel.

Nel corso del 2019 il Collegio ha costantemente monitorato la situazione complessiva della Società e del Gruppo anche attraverso frequenti incontri con la Direzione aziendale, la Società di revisione e i consulenti di Exprivia, nonché con la Direzione aziendale, l'organo di controllo, la Società di revisione e gli advisor e consulenti di Italtel, verificando la tempestiva e coerente informativa al mercato.

Nell'ambito delle proprie attività di verifica, il Collegio ha, inoltre, vigilato costantemente l'osservanza, da parte degli amministratori, delle norme procedurali inerenti alla formazione della Relazione Finanziaria Annuale 2019, verificando la piena osservanza degli obblighi in materia di informazioni regolamentate, privilegiate o richieste dall'Autorità di Vigilanza.

A tal proposito, con particolare riferimento anche al processo di formazione del bilancio 2019, si evidenziano i seguenti eventi e circostanze di rillievo intervenuti successivamente alla chiusura dell'esercizio 2019:

• alla luce dello stato di avanzamento delle predette interlocuzioni in ordine alla ricerca di un percorso per la risoluzione della crisi, in data 14.02.2020 l'Assemblea di Italtel, riunita in seconda convocazione (essendo andata deserta la prima), ha deliberato di aggiornare l'assemblea convocata per i provvedimenti ai sensi dell'art. 2447 c.c. a nuova data;
• in data 13 marzo 2020, l'Emittente ha comunicato al mercato il rinvio dell'approvazione dalla Relazione Finanziaria Annuale 2019, stante la situazione di tensione finanziaria di Italtel e la conseguente indisponibilità dei dati finanziari approvati dalla controllata e di elementi necessari per poter valutare la capacità o meno della società partecipata di continuare ad operare sulla base del presupposto della contimuità aziendale.
• tenuto conto del permanere dello stato di crisi finanziaria e dello squilibrio patrimoniale, in data 31 marzo 2020, il Consiglio di Amministrazione di Italtel ha deliberato di ricorrere allo strumento del concordato c.d. "in bianco" ex art. 161, comma 6, l.f., depositando la domanda prenotativa in data 2 aprile e registrandola nel Registro delle Imprese in data 7 aprile 2020;
• sempre in data 31 marzo 2020, il Consiglio di Amministrazione di Exprivia ha deliberato di concedere a un primario fondo di investimento un'esclusiva nelle trattative per un'operazione congiunta di risanamento e rilancio di Italtel, da effettuarsi tramite acquisto da parte del suddetto fondo del credito delle banche finariziatrici di Italtel e co-investimento assieme ad Exprivia per il definitivo rilancio di Italtel, comunicando, nella medesima data, tale decisione al mercato:
• atteso il perdurare della situazione di incertezza di Italtel e tenuto conto del deposito da parte della stessa società di una domanda di concordato "in bianco" ai sensi e per gli effetti dell'art. 161 L.F., in data 19 maggio 2020, il Consiglio di Amministrazione di Exprivia, nell'impossibilità di procedere alla redazione del bilancio consolidato secondo i principi contabili IAS-IFRS e sulla base degli approfondimenti con l'assistenza di consulenti

esterni, ha deliberato di rinviare l'approvazione del progetto di Relazione Finanziaria Annuale 2019 al momento in cui saranno soddisfatti i prerequisiti imposti dai Principi Contabili Internazionali, comunicando al mercato, in pari data, ogni determinazione assunta;

• in ragione di vari interventi legislativi "emergenziali" emessi per fronteggiare le conseguenze dell'epidemia da Covid-19, che hanno disposto la sospensione dei termini processuali dal 9 marzo 2020 all'11 maggio 2020, nonché nelle more della procedura su successiva istanza della Società, il Tribunale di Milano, con provvedimento del 13 agosto 2020 ha concesso la proroga del termine ex art. 161, co. 6, L.F. sino alla data del 7 novembre 2020, termine quest'ultimo che, sempre su istanza di Italtel, è stato poi ulteriormente prorogato al 5 febbraio 2021;
• Italtel, nel periodo ricompreso tra il 7 aprile 2020 e la data di deposito del ricorso ex artt. 161 e 186 bis L.F., si è impegnata nel tentativo di conservare le relazioni commerciali con i clienti e con i fornitori così da assicurare la continuità aziendale che ha caratterizzato la proposta concordataria formulata ai creditori;
• nello stesso periodo successivo alla presentazione della domanda prenotativa, inoltre, Italtel, con l'ausilio dell'advisor finanziario nominato, KPMG, ha avviato un processo di ricerca nell'ambito del mercato nazionale e internazionale, di un investitore e/o più investitori interessati alla Società, in un'ottica di ristrutturazione e rilancio della stessa.
• il processo di ricerca di un investitore e di selezione dell'offerta da porre a fondamento della domanda di concordato di Italtel e del relativo piano è stato lungo ed articolato ed ha portato il Consiglio di Amministrazione di Italtel, tenutosi il 31 dicembre 2020, ad esaminare e comparare le offerte vincolanti di Gruppo PSC ed Exprivia al fine di individuare quella maggiormente vantaggiosa e tutelante per gli interessi della stessa Italtel e dei suoi creditori;
• il Consiglio di Amministrazione di Italtel ha deliberato di scegliere l'offerta vincolante del Gruppo PSC quale offerta da porre a base della domanda per l'ammissione alla procedura di concordato preventivo e del relativo piano concordatario di Italtel presentato presso il Tribunale di Milano in data 5 febbraio 2021;
• con memoria autorizzata di chiarimenti e di integrazione documentale del 1º marzo 2021, Italtel ha provveduto a rispondere alla richiesta di chiarimenti e integrazioni formulata dal Tribunale di Milano con decreto del 15 febbraio 2021;
• in data 5 marzo 2021, il Consiglio di Amministrazione di Italtel ha approvato il reporting package consolidato al 31 dicembre 2019;
• con decreto dell' 11 marzo 2021, il Tribunale di Milano ha dichiarato aperta la procedura di concordato preventivo presentata da Italtel;
• in data 30 aprile 2021 il Consiglio di Amministrazione di Exprivia ha approvato il Progetto di Bilancio al 31 dicembre 2019 della Capogruppo Exprivia.

1. INDICAZIONE DELL'EVENTUALE ESISTENZA DI OPERAZIONI ATTPICHE E/O INUSUALI, COMPRESSE QUELLE INFRAGRUPPO O CON PARTI CORRELATE Il Collegio non ha rilevato nel corso dell'esercizio 2019 l'esistenza di operazioni atipiche elo inusuali con società del Gruppo, con terzi o con parti correlate. Le operazioni di natura ordinaria poste in essere con società del Gruppo e con parti correlate, descritte dagli Amministratori nella Relazione sulla Gestione, che contierne una esaustiva descrizione dei rischi ed incertezze cui è esposta la Società e il Gruppo, e nelle Note Esplicative a cui si rimanda per quanto di competenza, risultano congrue e rispondenti all'interesse della Società e forniscono in modo esaustivo e con chiarezza le informazioni in ordine agli accadimenti che hanno caratterizzato l'andamento gestionale e la sua prevedibile evoluzione.

2. VALUTAZIONE CIRCA L'ADEGUATEZZA DELLE INFORMAZIONI RESE. NELLA RELAZIONE SULLA GESTIONE DEGLI AMMINISTRATORI, IN ORDINE ALLE OPERAZIONI ATIPICHE E/O INUSUALI COMPRESE QUELLE INFRAGRUPPO E CON PARTI CORRELATE

In ordine alle operazioni di cui al punto 2 che precede, il Collegio ritiene adeguate le informazioni rese dagli Amministratori nella Relazione sulla Gestione e nelle Note Esplicative.

1. OSSERVAZIONI E PROPOSTE SUI RILEVI ED I RICHIAMI DI INFORMATIVA CONTENUTI NELLA RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE.

La società di revisione PricewaterhouseCoopers S.p.A. ha rilasciato, in data 3 giugno 2021, le relazioni ai sensi dell'art. 14 del D.lgs. 27 gennaio 2010 n. 39 e dell'articolo 10 del Regolamento (UE) n. 537/2014, nelle quali si attesta che il bilancio separato di Exprivia S.p.a. e il bilancio consolidato del Gruppo Exprivia forniscono una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale e finanziaria, del risultato economico e dei flussi di cassa per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2019, in conformità agli International Financial Reporting Standards adottati dall'Unione Europea, nonché dai provvedimenti emanati in attuazione dell'art. 9 del D.Gls. n. 38/05.

Al riguardo, nella relazione sulla revisione del bilancio consolidato la Società di Revisione richiama l'attenzione "sui paragrafi "Percorso di risoluzione della crisi avviato da Italiel", "Considerazioni sulla continuità aziendale di Italiel ed impotto sul predisposizione dell'informativa finanziaria di Exprivia" e "Rischio di esito negativo della procedura di Italtel e relativi impatti su Exprivia" delle note esplicative in cui gli amministratori di Exprivia SpA hanno illustrato il percorso di risoluzione della crisi avviato a fine 2019 dalla principale controllata Italiel SpA che, in data 5 febbraio 2021, ha presentato domanda di concordato preventivo ai sensi e per gli effetti degli artt. 160 e ss. e 186-bis L.F., ammessa dal Tribunale di Milano in data 11 marzo 2021. Ciò ha comportato un allungamento delle tempistiche di predisposizione del bilancio separato e consolidato di Exprivia SpA al 31 dicembre 2019.

Gii amministratori, indicano che le valutazioni di laiune voci del bilancio consolidato al 31 dicembre 2019 relative al Gruppo ttaltel, potrebbero essere influenzate, anche in modo significativo, dalle incertezza connesse all'evoluzione:

• della procedura di concordato avviata da Italief SpA e, in particolare, in caso di esito negativo della Stesso.
• · delle interlocuzioni avviate con un primario cliente in merito a taluni asseriti inadempimenti contrattuali, come più ampiamente commentato alla nota esplicativa nº 10 al bilancio consolidato al 3 l dicembre 2019 di Exprivia SpA. ".

Con riferimento a tale aspetto, il giudizio della Società di Revisione non contiene rilievi.

Le predette relazioni attestano altresì che la relazione sulla gestione e le informazioni di cui al comma 1, lett. c), d), f), f), m) e al comma 2, lett. b) dell'art. 123 bis del T.U.F. presentate nella relazione sul governo societario e gli assetti proprietari sono coerenti con il bilancio d'esercizio ed il bilancio consolidato.

Il Collegio Sindacale ha esaminato la conferma arnuale dell'indipendenza ai sensi dell'articolo 6, paragrafo 2), lettera a) del Regolamento Europeo 537/2014 e ai sensi del paragrafo 17 del Principio di Revisione Internazionale ISA 260 rilasciata in data 3 giugno 2021, nella quale la PricewaterhouseCoopers S.p.A ha confermato di aver rispettato i principi in materia di etica di cui agli articoli 9 e 9 bis del D. Lgs. 39/2010 e di non aver riscontrato situazioni che abbiano compromesso l'indipendenza della Società di Revisione ai sensi degli articoli 10 e 17 del D.Lgs. 39/2010 e degli articoli 4 e 5 del Regolamento Europeo 537/2014.

• 1. INDICAZIONI DELL'EVENTUALE PRESENTAZIONE DI DENUNCE EX ART. 2408 C.C., DELLE EVENTUALI INIZIATIVE INTRAPRESE E DEI RELATIVI ESITI Nel corso dell'esercizio non sono pervenute denunce ex art. 2408 c.c.
• 1. INDICAZIONE DELL'EVENTUALE PRESENTAZIONE DI ESPOSTI, DELLE EVENTUALI INIZAATIVE INTRAPRESE E DEI RELATIVI ESITI Il Collegio non ha conoscenza di altri esposti di cui riferire nella presente relazione.
• 1. INDICAZIONE DELL'EVENTUALE CONFERIMENTO DI ULTERIORI INCARICHI ALLA SOCIETÀ DI REVISIONE E DEI RELATIVI COSTI Nel corso dell'esercizio 2019 la Società ha corrisposto a PricewaterhouseCoopers S.p.A., per

incarichi aventi ad oggetto servizi di revisione, compensi per € 208.000,00, e per incarichi aventi ad oggetto servizi non di revisione per € 6.000,00; mentre le controllate di Exprivia S.p.A. hanno corrisposto per incarichi aventi ad oggetto servizi di revisione, compensi complessivi per € 532,000,00 e per incarichi aventi ad oggetto servizi non di revisione per € 16.000,00.

Tenuto conto della tipologia dei servizi professionali prestati, nonché della conferma di indipendenza ed assenza di cause di incompatibilità rilasciata da PricewaterhouseCoopers S.p.A., il Collegio Sindacale ritiene che non siano emerse criticità in ordine all'indipendenza della Società di Revisione.

• 1. INDICAZIONE DELL'EVENTUALE CONFERIMENTO DI INCARICHI A SOGGETTI LIGATI ALLA SOCIETÀ INCARICATA DELLA REVISIONE DA RAPPORTI CONTINUATIVI E DEI RELATIVI COSTI Nel corso dell'esercizio 2019, Exprivia S.p.A. non ha conferito alcun incarico a soggetti legati da rapporti continuativi con Pwc S.p.A. e/o a società appartenenti alla rete della medesima.
• 1. INDICAZIONE DELL'ESISTENZA DI PARERI RILASCIATI AI SENSI DI LEGGE NEL CORSO DELL'ESERCIZIO Nel corso dell'esercizio 2019 il Collegio Sindacale ha rilasciato i parcri di legge e le attestazioni richieste.

Il Collegio Sindacalc, in conformità a quanto previsto dal Codice di Autodisciplina, ha inoltre verificato:

a) la corretta applicazione dei criteri e delle procedure di accertamento adottati dal Consiglio di Amministrazione per valutare l'indipendenza dei propri membri in base ai criteri previsti dalla legge e dal Codice di Autodisciplina;

b) la permanenza dei requisiti di indipendenza dei Sindaci stessi - già accertati prima della nomina - in base ai criteri previsti dalla legge e dal Codice di Autodisciplina.

I singoli membri del Collegio hanno attestato altresi il rispetto dei limiti al cumulo degli incarichi di cui all'art. 148-bis, comma 1, TUF. I componenti del Collegio Sindacale hanno condiviso la necessità, in caso di operazioni per le quali possano avere un interesse per conto proprio o altrui, di segnalare tale situazione al Consiglio di Amministrazione e agli altri membri del Collegio.

1. INDICAZIONE DELLA FREQUENZA E DEL NUMERO DELLE RIUNIONI DEL CDA, DEL COMITATO ESECUTIVO E DEL COLLEGIO SINDACALE

Con riferimento alla composizione del Consiglio di Amministrazione, nel corso dell'esercizio 2019 sono intervenute le seguenti modifiche:

(i) in data 14 marzo 2019 si è dimesso il Consigliere esecutivo Filippo Giannelli ed è stato cooptato in sua sostituzione il Consigliere esecutivo Stefano Pileri, la cui nomina è stata confermata dall'Assemblea dei Soci del 29 aprile 2019, sino alla scadenza del Consiglio di Amministrazione in carica;

(il) inoltre, il 28 agosto 2019 si è dimesso il Consigliere indipendente Eugenio Di Sciascio. Le dimissioni del Consigliere non hanno comportato la riduzione del numero dei consiglieri indipendenti al di sotto di quanto previsto dal Codice di autodisciplina, permanendo in carica quattro

indipendenti su un totale di otto consiglieri, né hanno modificato l'equilibrio di genere in seno al Consiglio che non ha optato per la sostituzione del consigliere dimessosi, in ragione della scadenza del Consiglio con l'approvazione del bilancio al 3 1 dicembre 2019.

Nel corso del 2019 il Consiglio di Amministrazione della Società si è riunito sette volte e il Comitato Controllo e Rischi due volte, il Comitato Nomine e Remunerazioni si è riunito due volte.

Nel corso del medesimo esercizio il Collegio Sindacale si è riunito sette volte; il Collegio ha inoltre partecipato a tutte le riunioni consiliari ed assembleari tenutesi nel corso dell'esercizio.

Il Collegio Sindacale, in persona del Presidente, lia inoltre partecipato alle riunioni del Comitato Controllo c Rischi e del Comitato Nomine e Remunerazioni,

1. OSSERVAZIONI SUL RISPETTO DEI PRINCIPI DI CORRETTA AMMINISTRAZIONE

Il Collegio Sindacale ha acquisito conoscenza e vigilato, per quanto di propria competenza, sul rispetto dei principi di corretta amministrazione e sull'adeguatezza della struttura amministrativa della Società ai fini del rispetto di tali principi.

In particolare, per quanto attiene ai processi deliberativi del Consiglio di Amministrazione, il Collegio ha vigilato sulla conformità alla legge e allo statuto sociale delle scelte gestionali operate dagli Amministratori e ha verificato che le relative delibere non fossero in contrasto con l'interesse della Società

Con riferimento al percorso di risoluzione della crisi Italtel e all'impatto sul processo di predisposizione dell'informativa finanziaria, gli amministratori della Emittente, all'esito del deposito della proposta di concordato preventivo e della sua ammissione da parte del Tribunale di Milano, seppur in presenza di rilevanti incertezze, hanno ritenuto che il buon esito della procedura concordataria di Italtel appaia ragionevolmente assai più probabile rispetto alla non approvazione del concordato, anche sulla base dei seguenti fattori:

• (i) stato di avanzamento della procedura, dichiarata ammissibile con decreto del Tribunale di Milano dell'11 marzo 2021:
• (ii) gradimento del ceto creditorio;
• (in) profilo soggettivo degli attori coinvolti nel risanamento.

Pertanto, alla luce del complesso dei fattori rilevati, nonché sulla base dei pareri espressi da professionisti di primario standito della consulenza aziendale in materia di procedure per la risoluzione della crisi, gli amministratori di Exprivia hanno ritenuto appropriato continuare ad adottare il presupposto della continuità aziendale di Italtel nella predisposizione del bilancio consolidato della Emittente.

Inoltre, sulla base delle analisi condotte con il supporto dei propri consulenti, gli amministratori di Exprivia hanno ritenuto che, anche nella denegata ipotesi di esito negativo del percorso di Italiel e di avvio di una eventuale procedura di amministrazione straordinaria o fallimentare per la stessa,

ipotesi ritenuta dagli amministratori remota, il rischio di passività aziendali cui Exprivia potrebbe essere esposta non è significativo e le eventuali passività potenziali sarebbero di entità non rilevante. Sulla base delle informazioni fornite e delle attività di vigilanza svolte, il Collegio ritiene che siano stati rispettati i principi di corretta amministrazione e di informativa.

Il Collegio Sindacale ha vigilato sulla conformità della Dichiarazione consolidata di carattere non finanziario per l'esercizio 2019 di Exprivia alle previsioni del d.lgs. n. 254/2016 e sull'adeguatezza delle procedure, dei processi e delle strutture che presiedono alla produzione, rendicontazione, misurazione e rappresentazione dei risultati e delle informazioni di tale natura.

A tale proposito, l'Organo di controllo ha esaminato la relazione rilasciata da BDO Italia S.p.a. in data 2 giugno 2021, ai sensi dell'art. 3, comma 10, D.Lgs. n. 254/2016 e dell'art. 5 del Regolamento Consob n. 20267/2018.

In applicazione della norma di cui all'art. 1, co. 125 e 126, L. 124/2017, la Società ha esposto nella Relazione Finanziaria annuale al 31 dicembre 2019, l'informativa relativa ai contributi da amministrazioni o soggetti a questi equiparati.

12. OSSERVAZIONI SULL'ADEGUATEZZA DELLA STRUTTURA ORGANIZZATIVA

Il Collegio Sindacale ha vigilato sulla struttura organizzativa della Società. Alla luce dell'attività di vigilanza svolta e per quanto di propria competenza, il Collegio ritiene che tale struttura sia, nel suo complesso, adeguata.

1. OSSERVAZIONI SULL'ADEGUATEZZA DEL SISTEMA DI CONTROLLO INTERNO, IN PARTICOLARE SULL'ATTIVITÀ SVOLTA DAI PREPOSTI AL CONTROLLO INTERNO, ED EVIDENZIAZIONE DI EVENTUALI AZIONI CORRETTIVE INTRAPRESE E/O DI QUELLE ANCORA DA INTRAPRENDERE

Il Collegio Sindacale ha vigilato sul sistema di controllo interno della Società, interagendo e coordinandosi con il Comitato Controllo e Rischi, con il responsabile della funzione di Internal Audit, con l'Amministratore Delegato nella sua qualità di Amministratore Incaricato del sistema di controllo interno e gestione dei rischi e con l'Organismo di Vigilanza.

Inoltre il Collegio Sindacale, nella sua qualità di Comitato per il controllo interno e la revisione contabile ai sensi dell'art. 19 del D.lgs. 27 gennaio 2010 n. 39, dà anche atto di aver appreso nel corso del consueto scambio di informazioni con la Società di Revisione e dalla Relazione aggiuntiva prevista dall'articolo 11 del Regolamento (UE) n. 537/2014, ai sensi dello stesso articolo 19 del D.lgs. 27 gennaio 2010 n. 39, che non emergono carenze significative nel sistema di controllo interno in relazione all'informativa finanziaria. Ha operato in dialettica e con un continuo fluoso informativo con la Società di Revisione e con il Comitato Controllo e Rischi.

Ancora, il Collegio Sindacale ha vigilato sulle operazioni effettuate dalla Società con le parti correlate, verificando il funzionamento e la corretta applicazione della relativa Procedura approvata

dal Consiglio di Amministrazione in seguito all'emanazione del Regolamento Consob n. 17221 del 12 marzo 2010.

Il Collegio, alla luce dell'attività di vigilanza svolta e tenuto anche valutazioni di adeguatezza, efficacia ed effettivo funzionamento del sistema del controllo interno formulate dal Comitato Controllo e Rischi e dal Consiglio di Amministrazione, ritiene, per quanto di propria competenza, che tale sistema sia, nel suo complesso, adeguato.

1. OSSERVAZIONI SULL'ADEGUATEZZA DEL SISTEMA AMMINISTRATIVO-CONTABILE E SULLA AFFIDABILITÀ DI QUESTO A RAPPRESENTARE CORRETTAMENTE I FATTI DI GESTIONE

Il Collegio Sindacale ha vigilato sul sistema amministrativo contabile della Società e sulla sua affidabilità a rappresentare correttamente i fatti di gestione attraverso la raccolta di informazioni dal Dirigente Preposto e dai responsabili delle funzioni competenti, l'esame della documentazione aziendale e l'analisi dei risultati del lavoro svolto dalla Società di Revisione.

Il Collegio Sindacale ha vigilato altresi sul processo di informativa finanziaria.

Il Collegio Sindacale ha preso atto delle attestazioni rilasciate dall'Amministratore Delegato e dal Dirigente preposto alla redazione dei documenti vontabili di Exprivia sull'adeguatezza delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio d'esercizio e del bilancio consolidato dell'esercizio 2019.

1. OSSERVAZIONI SULL'ADEGUATEZZA DELLE DISPOSIZIONI IMPARTITE DALLA SOCIETÀ CONTROLLATE AI SENSI DELL'ART. 114, COMMA 2, D.LGS. 58/1998 Non abbiamo osservazioni da formulare sull'adeguatezza dei flussi informativi dalle controllate, volti ad assicurare gli obblighi di comunicazione previsti dalla legge.

2. OSSERVAZIONI SUGLI EVENTUALI ASPETTI RILEVANTI EMERSI NEL CORSO DELLE RIUNIONI TENUTESI CON I REVISORI AI SENSI DELL'ART. 150, COMMA 2, DEL D.LGS. 58/1998 Nel corso dell'esercizio, il Collegio Sindacale ha tenuto frequenti incontri con il revisore legale, nel corso dei quali sono stati scambiati i dati e le informazioni rilevanti ai sensi dell'art. 150, 3° comma, T.U.F.

Il Collegio Sindacale ha analizzato l'attività svolta dalla società di revisione, con particolare riferimento all'approccio e alla strategia di revisione per l'esercizio 2019, nonché alla definizione del piano di revisione. Sono state condivise le principali tematiche e i relativi rischi aziendali, potendo così apprezzare l'adeguatezza della risposta pianificata dal revisore.

Il Collegio Sindacale ha accertato, tramite informazioni assunte presso la società di revisione e il management della Società, l'osservanza dei principi IAS/IFRS, nonche delle altre disposizioni

legislative e regolamentari inerenti alla formazione e all'impostazione del bilancio separato, del bilancio consolidato e della relazione sulla gestione a corredo degli stessi.

1. INDICAZIONE DELL'EVENTUALE ADESSIONE DELLA SOCIETÀ AL CODICE DI AUTODISCIPLINA DEL. COMITATO PER LA CORPORATE GOVERNANCE DELLE SOCIETÀ QUOTATE

Il sistema di governance societario adottato dalla Società risulta dettagliatamente descritto nella Relazione sul governo societario e gli assetti proprietari per l'esercizio 2019 approvata dal Consiglio di Amministrazione del 30 aprile 2021.

L'Emittente ha aderito al Codice di Autodisciplina delle società quotate approvato dal Comitato per la Corporate Governance e promosso da Borsa Italiana S.p.a.

Il Collegio Sindacale ha vigilato sulle modalità di concreta attuazione delle regole di governo societario in esso contenute senza avere osservazioni in merito.

Nel corso della seduta di approvazione della citata Relazione sul governo societario, l'Emittente ha deliberato di aderire al Codice di Corporate Governance, che trova applicazione a partire dall'esercizio 2021. Exprivia, quindi, completerà entro la fine dell'esercizio in corso, l'adeguamento del proprio sistema di governance societario ai principi ed alle raccomandazioni previste dal nuovo Codice.

• 1. VALUTAZIONI CONCLUSIVE IN ORDINE ALL'ATTIVIT A DI VIGILANZA SVOLTA NONCHÉ IN ORDINE ALLE EVENTUALI OMISSIONI, FATTI CENSURABILI O IRREGOLARITÀ RILEVATE NEL CORSO DELLA STESSA Nell'ambito dell'attività di vigilanza e controllo svoita nel corso dell'esercizio, non sono stati rilevati fatti consurabili, omissioni o irregolarità di rilevanza tale da richiederne la segnalazione nella presente relazione.
• 1. INDICAZIONE DI EVENTUALI PROPOSTE DA RAPPRESENTARE ALL'ASSEMBLEA AI SENSI DELL'ART. 153, COMMA 2, DEL D.LGS. 58/98

Il Collegio Sindacale dà atto che l'Amministratore Delegato e il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili e societari hanno rilasciato in data 30 aprile 2021, secondo il modello indicato all'art. 81-ter del Regolamento Consob n. 11971/1999, l'attestazione prevista dall'art. 154bis, quinto comma, del d.lgs. n. 58/1998.

Il Collegio, per quanto di sua conoscenza, rileva che nella predisposizione dei bilanci consolidato e d'esercizio non si sono derogate norme di legge.

Il Collegio, considerate anche le risultanze dell'attività svolta dall'organo di controllo contabile, sotto i profili di propria competenza sulla sua generale conformità alla legge per quel che riguarda la sua formazione e struttura e completezza informativa, non rileva motivi ostativi all'approvazione del bilancio al 31.12.2019 così come da progetto predisposto e approvato dal Consiglio di

expriría

Amministrazione nella riunione del 30 aprile 2021, e concorda con quest'ultimo in merito alla proposta di copertura della perdita di esercizio.

Il Collegio Sindacale ha preso atto, inoltre, che l'Assemblea degli azionisti è stata convocata, in relazione all'emergenza epidemiologica da Covid-19, con modalità coerenti con la disciplina eccezionale contenuta nel Decreto Legge 17 marzo 2020, n. 18.

Al termine del proprio mandato, il Collegio Sindacale ringrazia gli Azionisti per la fiducia accordata ed invita alle deliberazioni inerenti e conseguenti.

Bari, 3 giugno 2021

Il Collegio Sindacale

Ignazio Pellecchia = Presidente

Anna Lucia Muserra - Sindaco Effettivo

Mauro Ferfante - Sindaco Effettivo

Bilancio Separato Exprivia SpA al 31 dicembre

Prospetti contabili di Exprivia SpA al 31 dicembre 2019

Situazione patrimoniale-finanziaria

Importi in Euro
	Note	31/12/2019	31/12/2018
Immobili, Impianti e macchinari	1	18.659.974	14.608.649
Awamento	2	66,791.188	66.791.188
Altre Attività Immateriali	3	10.454.886	11.010.531
Partecipazioni	4	8.998.573	35,854,870
Altre Attività Finanziarie non correnti	5	2.605.535	2.691.909
Altre Attività non correnti	6	750.832	52.736
Imposte Anticipate	7	1.535.858	1.701.485
ATTIVITA' NON CORRENTI		109.796.846	132.711.368
Crediti Commerciali	8	46.132.767	45.424.999
Rimanenze	9	706-298	754.546
Lavori in corso su ordinazione	10	17.894.860	19.145.370
Altre Attività correnti	11	11.668.964	9.649.524
Altre Attività Finanziarie correnti	12	1.511.228	3.566.476
Disponibilità Liquide e mezzi equivalenti	13	7.101.436	3.806.809
Altre Attività Finanziarie valutate al FVOIC	14	178.189	326.740
ATTIVITA' CORRENTI		85.193.742	82.674.464

Importi in Euro
	Note	31/12/2019	31/12/2018
Capitale Sociale	15	24.866.060	25.082.911
Riserva da Sovrapprezzo	15	18.081.738	18.081.738
Riserva da Rivalutazione	15	2.907.138	2.907.138
Riserva Legale	15	4.170.518	3.958.799
Altre Riserve	15	29.192.669	26.115.276
Utile/(Perdita) dell'esercizio		(22.864.575)	4.234.366
PATRIMONIO NETTO		56.353.548	80.380.228
Prestiti obbligazionari non correnti	16	18.163.571	22.550.163
Debiti verso banche non correnti	17	1.538.546	15.071.317
Altre Passività finanziarie non correnti	18	3.890.546	41.559
Altre Passività non correnti	19	1.878.208	3.285.607
Fondi per Rischi e Oneri	20	676 359	233.820
Fondi Relativi al Personale	21	9.097.863	9.708.411
Imposte Differite Passive	22	2.126.709	2.074.945
TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI		37.371.802	52.965.822
Prestiti obbligazionari correnti	23	4.522.117
Debiti verso banche correnti	24	26.017.958	20.141.892
Debiti commerciali	25	24.732.850	26.932.736
Anticipi su lavori in corso su ordinazione	26	5.730.069	4.905.593
Altre Passività Finanziarie	27	5.945.950	718.790
Altre Passività Correnti	28	34.316.294	29.340.771
PASSIVITA' CORRENTI		101.265.238	82.039.782
TOTALE DACCIVITA			A C

Conto Economico

Importi in Euro
	Note	2019	2018
Ricavi	29	142,441,761	137,535,824
Altri proventi	30	6.345.319	5.041.434
TOTALE RICAVI		148.787.080	142.577.258
Costi per materiale di consumo e prodotti finiti	31	6.405.058	4.179.181
Costi per il personale	32	88.788.853	88.888.618
Costi per servizi	33	34.050.446	29.505.775
Costi per godimento beni di terzi	34	460.482	2.739.821
Oneri diversi di gestione	35	829.920	747.648
Variazione delle rimanenze	36	(85.044)	42 401
Accantonamenti e svalutazioni delle attività correnti	37	1.474.957	323,974
TOTALE COSTI		131.924.672	126.427.418
MARGINE OPERATIVO LORDO		16.862.408	16.149.840
Ammortamenti e svalutazioni delle attività non correnti	38	34.111.162	6.008.776
MARGINE OPERATIVO NETTO		(17.248.754)	10.141.064
Proventi e (oneri) finanziari e da partecipazioni	39	(3.338.564)	(3.102.959)
UTILE (PERDITA) ANTE IMPOSTE		(20.587.318)	7.038.105
Imposte sul reddito	40	2.277.257	2.803.739
UTILE (PERDITA) DELL'ESERCIZIO	41	(22.864.575)	4.234.366

Conto Economico Complessivo

lmporti in Euro
Descrizione	Note	2019	2018
Utile (perdita) dell'esercizio		(22.864.575)	4.234.366
Altri utili (perdite) complessivi che non saranno successivamente riclassificati nell'utile (perdita) dell'esercizio
Utile (perdita) attuariale per effetto dell'applicazione IAS 19		(126.521)	263.950
Effetto fiscale delle variazioni		30.365	(63.348)
Totale altri utili (perdite) complessivi che non saranno successivamente riclassificati nell'utile (perdita) dell'esercizio	15	(96.156)	200.602
Altri utili (perdite) complessivi che saranno successivamente riclassificati nell'utile (perdita) dell'esercizio
Utile (perdita) su attività finanziarie FVOCI		(148.552)	(128.596)
Utile (perdita) su strumenti finanziari derivati di cash flow hedge
Effetto fiscale delle variazioni
Totale altri utili (perdite) complessivi che saranno successivamente riclassificati nell'utile (perdita) dell'esercizio	15	(148.552)	(128.596)
UTILE (PERDITA) COMPLESSIVO DELL'ESERCIZIO		(23.109.283)	4.306.372

Prospetto delle variazioni del patrimonio netto

importi in Euro	Capitale Sociale	Azioni proprie	Riserva da sovrapprezzo azioni	Riserva da rivalutazione	Riserva legale	Altre riserve	Utile (Perdita) dell'esercizio	Totale Patrimonio Netto
Saldo al 31/12/2017	26.979.658	(1.824.759)	18.081.738	2.907.138	3.931.382	23.142.758	548.350	73.766.265
Adozione IFRS 15/IFRS 9						(185.528)		(185.528)
Saldo rettificato al 31/12/2017	26.979.658	(1.824.759)	18.081.738	2.907.138	3.931.382	22.957.230	548.350	73.580.737
Destinazione del risultato esercizio precedente					27.417	520.933	(548.350)
Effetto fiscale da awiamenti da fusioni						(507.000)		(507.000)
Acquisto azioni proprie		(71.988)				(71.880)		(143.868)
Riserva da fusione						3.062.948		3.062.948
Valore figurativo stock grant						81.039		81.039
Componenti del risultato complessivo:
Utile /(perdita) dell'esercizio							4.234.366	4.234.366
Effetti derivanti dall'applicazione IAS 19						200.602		200.602
Utile (perdita) su attività finanziarie FVOCI						(128.596)		(128.596)
Totale Utile (Perdita) Complessivo dell'esercizio								4.306.372
Saldo al 31/12/2018	26.979.658	(1.896.141)	18.081.738	2.907.138	3.958.799	26.115.276	4.234.366	80.380.228
Adozione IFRS 16						(510.418)		(510.418)
Saldo rettificato al 31/12/2018	26.979.658	(1.896.747)	18.081.738	2.907.138	3.958.799	25.604.858	4.234.366	79.869.810
Destinazione del risultato esercizio precedente					211.719	4.022.647	(4.234.366)	0
Acquisto azioni proprie		(232.447)				(126.366)		(358.813)
Vendite azıonı proprie		15.596				17.275		32.871
Valore figurativo stock grant						(81.037)		(81.037)
Componenti del risultato complessivo:
Utile /(perdita) dell'esercizio							(22.864.515)	(22.864.575)
Effetti derivanti dall'applicazione IAS 19						(96.156)		(96.156)
Utile (perdita) su attività finanziarie FVOCI						(148.552)		(148.552)
Totale Utile (Perdita) Complessivo dell'esercizio								(23.109.283)
Saldo al 31/12/2019	26.979.658	(2.113.598)	18.081.738	2.907.138	4.170.518	29.192.669	(22.864.575)	56.353.548

Rendiconto Finanziario

Importi in Euro
	NOTE	31.12.2019	31.12.2018
Rendiconto Finanziario	42
Operazioni di gestione reddituale:
Utile (perdita) dell'esercizio	41	(22.864.575) (1)	4.234.366 (1)
Ammortamenti, svalutazioni, accantonamenti e altri elementi non monetari		35,947,824	6.413.788
Accantonamento T.F.R.		4.399.904	4.387.702
Anticipi/Pagamenti T.F.R.		(5.136.973)	(4.887.583)
Variazione fair value derivati		11.115	23.908
Flusso di cassa generato (assorbito) dalla gestione reddituale	a	12.357.295	10.172.181
Incrementi/Decrementi dell'attivo e passivo circolante:
Variazione rimanenze e acconti		2.133.886	(999.650)
Variazione crediti verso clienti		(709.807)	7.931.433
Variazione crediti verso società controllanti/collegate/controllate		(646.800)	(356.032)
Variazione crediti verso altri e crediti tributari		(2.469.469)	(783.883)
Variazione debiti verso fornitori		922.156	(1.119.834)
Variazione debiti verso società controllanti/collegate/controllate		(228.537)	4.425.328
Variazione debiti tributari e previdenziali		(2.301.024)	(2.990.922)
Variazione debiti verso altri		3.346.090	(559.042)
Flusso di cassa generato (assorbito) dall'attivo e passivo circolante	b	46.495	5.547.398
Flusso di cassa generato (assorbito) dall'attività operativa	a+b	12.403.790	15.719.579
Attività di investimento:
Acquisti di immobilizzazioni materiali al netto dei corrispettivi per cessioni		(1.571.194)	(925.061)
Variazione immobilizzazioni immateriali		(2.370.162)	(2.481.543)
Variazione delle attività non correnti		(970.823)	2.200.780
Disponibilità liquide derivanti da operazioni societarie			519.419
Acquisto partecipazioni in società controllate			(74.250)
Flusso di cassa generato (assorbito) dall'attività di investimento	C	(4.912.179)	(760.655)
Attività e passività finanziarie:
Accensioni di nuovi finanziamenti		15.600.725 (2)	12.405.611 (2)
Rimborsi di finanziamenti		(19.648.687) (2)	(28.065.190) (2)
Variazione netta di altri debiti finanziari		(2) (1.812.550)	(2.880.304) (2)
Variazione netta di altri crediti finanziari		2.137.170 (2)	(2.823.882) (2)
Variazioni di altre passività non correnti e utilizzo fondi rischi		(147.700)	(110.117)
(Acquisto)/Vendita azioni proprie		(325.942)	(143.864)
Flusso di cassa generato (assorbito) dalle attività di finanziamento	d	(4.196.984)	(21.617.746)
Flusso di disponibilità liquide e mezzi equivalenti	a+b+c+d	3.294.627	(6.658.822)
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all'inizio dell'esercizio		3.806.809	10.465.631
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine dell'esercizio		7.101.436	3.806.809
(1) di cui per imposte ed interessi pagati nell'esercizio		4.305.855	4.546.142

Note esplicative al Bilancio separato al 31 dicembre 2019 di Exprivia SpA

Attività di Exprivia

Exprivia SpA (di seguito anche "Exprivia" o la "Capogruppo" o la "Società") svolge, nei confronti delle altre società del Gruppo, un ruolo fortemente industriale, con attività di ricerca e sviluppo, di realizzazione di soluzioni e progetti, di assistenza ai clienti e ovviamente, commerciale. Su tutte le società del Gruppo Exprivia, ad eccezione di Italtel SpA (di seguito anche "Italtel") e delle sue controllate, (di seguito anche il "Gruppo Italtel"), la Capogruppo svolge attività di coordinamento e controllo ai sensi degli artt. 2497 e seguenti del Codice Civile.

Informativa sull'attività di direzione e coordinamento

Ai sensi degli artt. 2497 e seguenti del Codice Civile di seguito vengono riportati i dati essenziali relativi all'ultimo bilancio di esercizio approvato della società Abaco Innovazione SpA, che svolge attività di direzione e coordinamento su Exprivia.

I dati essenziali della controllante Abaco Innovazione SpA, esposti nel prospetto riepilogativo richiesto dall'articolo 2497-bis del Codice Civile, sono stati estratti dal relativo bilancio per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2018. Per un'adeguata e completa comprensione della situazione patrimoniale e finanziaria di Abaco Innovazione SpA al 31 dicembre 2018, nonché del risultato economico conseguito dalla società nell'esercizio chiuso a tale data, si rinvia alla lettura del bilancio che, corredato della relazione della società di revisione, è disponibile nelle forme e nei modi previsti dalla legge.

Il Gruppo Abaco rappresenta anche l'insieme più grande in cui il Gruppo Exprivia viene consolidato.

	Insieme più grande
Nome dell'impresa	Abaco Innovazione SpA
Città	Molfetta (BA) - Via Adriano Olivetti 11
Codice fiscale (per imprese italiane)	05434040720
Luogo di deposito del bilancio consolidato	Sede legale

Importi in Euro
		31.12.2018 31.12.2017
Partecipazioni	29.856.647	29.856.647
ATTIVITA' NON CORRENTI	29.856.647	29.856.647
Altre Attività correnti	5.119	5.716
Disponibilita Liquide e mezzi equivalenti	315.446	417,419
ATTIVITA' CORRENTI	320.565	423.135

TOTALE ATTIVITA'	30.177.212	30.279.782
Capitale Sociale	941.951	941.951
Riserva Legale	200-188	200-188
Altre Riserve	25.303.991	25.118.637
Utili/(Perdite) esercizi precedenti	4 586	4.586
Utile/(Perdita) dell'esercizio	247 240	185.354
PATRIMONIO NETTO	26.697.956	26.450.716
Altre Passività finanziarie non correnti	1.783.558	2.257.520
TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI	1.783.558	2.257.520
Debiti v/banche correnti	38 500	24 528
Debiti commerciali	204.531	186.559
Altre Passività Finanziarie	461 433	400.469
Altre Passivita' Correnti	991.234	959 990
PASSIVITA' CORRENTI	1.695.698	1.571.546

TOTALE PASSIVITA

Importi in Euro
	31.12.2018	31.12.2017
Ricavi	433.334	388.226
TOTALE RICAVI	433.334	388.226
Costi per il personale	45.240	52.200
Costi per servizi	29.396	32.910
Oneri diversi di gestione	23.358	29.659
TOTALE COSTI	97.994	114.769
MARGINE OPERATIVO LORDO	335.340	273.457
MARGINE OPERATIVO NETTO	335.340	273.457
Proventi e (oneri) finanziari e da partecipazioni	(70.550)	(75.678)
RISULTATO ANTE IMPOSTE	264.789	197.779
Imposte	17.549	12 425
UTILE (PERDITA) DELL'ESERCIZIO	247.240	185.354

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Forma e contenuto del bilancio separato

Introduzione

Il bilancio separato di Exprivia al 31 dicembre 2019 è stato redatto secondo quanto previsto dell'art. 4 del Decreto Legislativo 28 febbraio 2005 n. 38 in conformità ai principi contabili internazionali (IFRS) emanati dall'International Accounting Standard Board (IASB) in vigore al 31 dicembre 2019, nonché tutti i documenti interpretativi emessi dall'International Financial Reporting Interpretations Committee ("IFRIC") precedentemente denominato Standing Interpretations Committee ("SIC"), nonché in conformità ai provvedimenti emanati in attuazione dell'art. 9 del D.Lgs. n. 38/2005 (Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006 recante "Disposizioni in materia di schemi di bilancio", Delibera Consob n. 15520 del 27 luglio 2006 recante "Modifiche e integrazione al Regolamento Emittenti adottato con Delibera n. 11971/99", Comunicazione Consob n. 6064293 del 28 luglio 2006 recante "Informativa societaria richiesta ai sensi dell'art. 114, comma 5, D.Lgs. 58/98").

Gli schemi di bilancio adottati sono i seguenti:

• per la Situazione patrimoniale-finanziaria sono esposte separatamente le attività correnti, non correnti, le passività correnti e non correnti. Le attività correnti sono quelle destinate ad essere realizzate, cedute o consumate nel normale ciclo operativo della Società; le passività correnti sono quelle per le quali è prevista l'estinzione nel normale ciclo operativo della Società o nei dodici mesi successivi alla chiusura dell'esercizio;
• per il Conto economico, le voci di costo e ricavo sono esposte in base alla natura degli stessi;
• per il prospetto di Conto economico complessivo, è stato predisposto un prospetto distinto;
• per il Rendiconto finanziario, è utilizzato il metodo indiretto.

Gli schemi sono redatti in conformità agli IAS 1 e 7.

Il bilancio separato è stato predisposto in conformità al criterio generale di presentazione attendibile e veritiera della situazione patrimoniale-finanziaria, del risultato economico e dei flussi finanziari della Società, osservando i principi di continuità aziendale, competenza economica, coerenza di presentazione e comparabilità, rilevanza e aggregazione, divieto di compensazione delle informazioni.

Criteri di redazione e presentazione

I principi contabili e i criteri di valutazione adottati sono conformi a quelli utilizzati nella predisposizione del bilancio separato al 31 dicembre 2018, ad eccezione di quanto esposto nel paragrafo successivo "Applicazione dei nuovi principi contabili".

Ai fini di una più chiara esposizione dei dati è stata modificata la presentazione di talune voci nei dati comparativi del conto economico, presentate secondo quanto previsto dallo IAS 1, rispetto ai dati pubblicati nel bilancio separato al 31 dicembre 2018, senza alcun effetto sul risultato e sul patrimonio netto alla stessa data.

In particolare il saldo della voce "Altri Proventi" passa da 4.866.576 Euro a 5.041.434 Euro per effetto della riclassifica di altri proventi precedentemente classificati a riduzione della voce "Costi per godimento beni di terzi".

I criteri di valutazione e misurazione si basano sui principi IFRS in vigore al 31 dicembre 2019 ed omologati dall'Unione Europea.

La seguente tabella indica gli IFRS/Interpretazioni approvati dallo IASB ed omologati per l'adozione in Europa e applicati per la prima volta nell'esercizio.

Descrizione	Data di omologa	Pubblicazione in G.U.C.E	Data di efficacia prevista dal principio	Data di efficacia per Exprivia
IFRS 16 Leases (issued on 13 January 2016)	31 ott. '17	9 nov. '17	Esercizi che iniziano il o a partire dal 1 gennaio 2019	1 gen '19
Amendments to IFRS 9 "Prepayment features with negative compensation"	22 mar. '18	26 mar. '18	Esercizi che iniziano il o a partire dal 1 gennaio 2019	1 gen '19
IFRIC 23 Uncertainty over Income Tax Treatments	23 ott. '18	24 ott. '18	Esercizi che iniziano il o a partire dal 1 gennaio 2019	1 gen '19
Amendments to IAS 28 "Long-term Interests in Associates and Joint Ventures "	8 feb. '19	11 feb. "19	Esercizi che iniziano il o a partire dal 1 gennaio 2019	1 gen '19
Amendments to IAS 19 "Plan Amendment, Curtailment or Settlement "	13 mar. "19	14 mar. '19	Esercizi che iniziano il o a partire dal 1 gennaio 2019	1 gen '19
Annual improvements to the IFRS 2015-2017	14 mar. '19	15 mar. '19	Esercizi che iniziano il o a partire dal 1 gennaio 2019	1 gen '19

Gli IFRS e le interpretazioni approvati dallo IASB e omologati per l'adozione in Europa nell'esercizio in corso riguardano:

• l'IFRS 16 Leases sostituisce lo IAS 17 e le relative interpretazioni ed è inteso a migliorare la rendicontazione contabile dei contratti di leasing. Per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo successivo "Applicazione dei nuovi principi contabili";
• il documento "Amendments to IFRS 9 Strumenti finanziari Elementi di pagamento anticipato con compensazione negativa" prevede alcune modifiche all'IFRS 9 Financial Instruments, volte a consentire la misurazione al costo ammortizzato di attività finanziarie caratterizzate da un'opzione di estinzione anticipata con la cosiddetta "negative compensation";
• l'IFRIC Interpretation 23 "Incertezza sui trattamenti fiscali" chiarisce come applicare i requisiti di rilevazione e valutazione nello IAS 12. Nella misura in cui un'entità si indebita genericamente e utilizza i finanziamenti allo scopo di ottenere un bene che giustifica una capitalizzazione, l'entità deve determinare l'ammontare degli oneri finanziari capitalizzabili applicando un tasso di capitalizzazione alle spese sostenute per quel bene. Tale tasso di capitalizzazione deve corrispondere alla media ponderata degli oneri finanziari applicabili a tutti i finanziamenti dell'entità in essere durante l'esercizio;
• gli "Amendments to IAS 28 Interessenze a lungo termine in società collegate e joint venture" chiariscono che il principio IFRS 9 "Financial Instruments", incluso i requisiti di impairment, si applica anche ad altri strumenti finanziari detenuti per un lungo periodo emessi nei confronti di una società collegata o joint venture che, in sostanza, fanno parte dell'investimento netto, dello stesso. Per tali strumenti non si applica il metodo del patrimonio netto;
• gli "Amendments to IAS 19 Modifica, riduzione o estinzione del piano" chiariscono come si determinano le spese pensionistiche quando si verifica una modifica in un piano a benefici definiti. Le modifiche precisano che quando un'entità ricalcola la propria passività (attività) netta per piani a benefici definiti dopo una modifica, una riduzione o un regolamento del piano, deve utilizzare le ipotesi attuariali aggiornate per determinare il costo del servizio corrente e gli interessi netti per la parte rimanente del periodo di riferimento annuale;
• gli "Annual improvements to IFRS Standards 2015-2017 cycle" includono modifiche allo IAS 12 "Income Taxes", allo IAS 23 "Borrowing Costs", all'IFRS 3 "Business Combination" e all'IFRS 11 "Accordi a controllo congiunto".

I principi di nuova adozione, ad esclusione dell'IFRS 16, per il quale si rinvia al paragrafo "Applicazione dei nuovi principi contabili", non hanno comportato impatti materiali nella valutazione delle attività, delle passività, dei costi e ricavi della Società.

Si riportano di seguito gli IFRS e le Interpretazioni approvati dallo IASB e omologati per l'adozione in Europa, la cui data di efficacia obbligatoria è successiva al 31 dicembre 2019:

Descrizione	Data omologa	Pubblicazione in G.U. C. E	Data di efficacia prevista dal principio	Data di efficia per Exprivia
Amendments to references to the conceptual Framework in IFRS Standars (issued on 29 March 2018)	29-nov-19	6-dic-19	Esercizi che iniziano il o a partire dal 1 gennaio 2020	1-gen-20
Amendments to IAS 1 and IAS 8 Definition of Material (issued on 31 October 2018)	29-nov-19	10-dic-19	Esercizi che iniziano il o a partire dal 1 gennaio 2020	1-gen-20
Amendments to IFRS 9, IAS 39 and IFRS 7 Interest Rate Benchmark Reform (issued on 26 September 2019)	15-gen-20	16-gen-20	Esercizi che iniziano il o a partire dal 1 gennaio 2020	1-gen-20
Amendments to IFRS 3 Business Combinations (issued on 22 October 2018)	21-apr-20	22-apr-20	Esercizi che iniziano il o a partire dal 1 gennaio 2020	1-gen-20
Amendments to IFRS 16 Leasis Covid 19 - Related Rent Concessions (issued on 28 May 2020)	9-ott-20	12-ott-20	Esercizi che iniziano il o a partire dal 1 giugno 2020	1-giu-20
Amendments to IFRS 4 Insurance Contracts - deferral of IFRS 19 (issued on 25 June 2020)	15-dic-20	16-dic-20	Esercizi che iniziano il o a partire dal 1 gennaio 2021	1-gen-21
Amendments to IFRS 9, IAS 39 and IFRS 7, IFRS 4 and IFRS 16 Interest Rate Benchmark Reform - phase 2 (issued on 27 August 2020)	13-gen-21	14-gen-21	Esercizi che iniziano il o a partire dal 1 gennaio 2021	1-gen-21

Nella revisione del Conceptual Framework for Financial Reporting, dove è stato introdotto un nuovo capitolo in tema di valutazione, sono stati meglio specificati alcuni concetti (come stewardship, prudenza e incertezza nelle valutazioni) e sono state ampliate alcune definizioni.

Le modifiche allo IAS 1 e allo IAS 8 riguardano la definizione di "material" per allineare la definizione utilizzata nel Conceptual Framework e le norme stesse. Il documento ha introdotto una modifica nella definizione di "rilevante" contenuta nei principi IAS 1 e IAS 8. Tale emendamento ha l'obiettivo di rendere più specifica la definizione di "rilevante" e ha introdotto il concetto di "obscured information" accanto ai concetti di informazione omessa o errata già presenti nei due principi oggetto di modifica.

L'emendamento denominato "Amendments to IFRS 9, IAS 39 and IFRS 7: Interest Rate Benchmark Reform" modifica l'IFRS 9 - Financial Instruments e lo IAS 39 - Financial Instruments: Recognition and Measurement oltre che l'IFRS 7 - Financial Instruments: Disclosures. In particolare, l'emendamento modifica alcuni dei requisiti richiesti per l'applicazione dell'hedge accounting, prevedendo deroghe temporanee agli stessi, al fine di mitigare l'impatto derivante dall'incertezza della riforma dell'IBOR sui flussi di cassa futuri nel periodo precedente il suo completamento. L'emendamento impone inoltre alle società di fornire in bilancio ulteriori informazioni in merito alle loro relazioni di copertura che sono direttamente interessate dalle incertezze generate dalla riforma e a cui applicano le suddette deroghe.

Le modifiche al principio "IFRS 3 Business Combinatiions" emese in data 22 ottobre 2018, introducono dei chiarimenti in merito alla definizione di "attività aziendale" acquisita nell'ambito delle aggregazioni aziendali.

Il 28 maggio 2020 lo IASB ha emanato l'emendamento allo standard IFRS 16 "Leases" per facilitare i locatari nella contabilizzazione degli incentivi relativi alle locazioni (ad esempio sospensione dei canoni di affitto o riduzione temporanea degli stessi) derivanti dalla pandemia da COVID-19. Pur essendo l'amendment all'IFRS 16 entrato in vigore il 1° giugno 2020, per consentire che l'agevolazione sia disponibile quando è necessario, i locatari possono applicare la modifica immediatamente in qualsiasi bilancio intermedio o annuale, non ancora autorizzato alla pubblicazione.

L'amendement all'"IFRS 4 Insurance Contracts – deferral of IFRS 9" ha prorogato la scadenza dell'esenzione temporanea dall'applicazione dell'IFRS 9 fino al 2023 al fine di allineare la data di entrata in vigore dell'IFRS 9 al nuovo IFRS 17.

Le modifiche all'IFRS 9, IAS 39, IFRS 7, IFRS 4 e IFRS 16 "Interest Rate Benchmark Reform - - phase 2 " integrano quelle emesse nel 2019 e omologate a gennaio 2020. Gli emedamenti riferiti alla fase 2 prevedono un trattamento contabille specifico per ripartire nel tempo le variazioni di valore degli strumenti finanziari o dei contratti di leasing dovute alla sostituzione dell'indice di riferimento per la determinazione dei tassi di interesse (replacement issue).

Con riferimento alle modifiche a esistenti a principi contabili di prossima applicazione, non si prevede che l'adozione comporti impatti materiali nella valutazione delle attività, delle passività, dei costi e dei ricavi della Società.

Si riportano di seguito i principi contabili internazionali, le interpretazioni, le modifiche a esistenti principi contabili e interpretazioni, ovvero specifiche previsioni contenute nei principi e nelle interpretazioni approvati dallo IASB che non sono ancora state omologate per l'adozione in Europa alla data di redazione del presente bilancio:

Descrizione	Data di efficacia prevista dal principio
IFRS 17 Insurance Contracts (issued 18 May 2017); including Amendments to IFRS 17 (issued on 25 June 2020)"	Esercizi che iniziano il o a partire dal 1 gennaio 2023
Amendments to IAS 1 Presentation of Financial Statements: Classification of Liabilities as Current or Non-Curren and Classification of Liabilitties as Current or Non-Current - Deferral of Effective Date (issued on 23 January 2020 and 15 July 2020 respectively)	Esercizi che iniziano il o a partire dal 1 gennaio 2023
Amendments to IFRS 3 Business Combinations, IAS 16 Property, Plant and Equipment, IAS 37 Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets, Annual Improvements 2018-2020 (All issued 14 May 2020)	Esercizi che iniziano il o a partire dal 1 gennaio 2022
Amendments to IAS 1 "Presentation of Financial Statements and IFRS Practice Statement 2 Disclosure of Accounting Policies" (issued on 12 Febrary 2021)	Esercizi che iniziano il o a partire dal 1 gennaio 2023
Amendments to allo IAS 8 "Accounting polices, Changes in Accounting Estimates and Esercizi che iniziano il o a partire dal 1 Errors, Definition of Accounting Estimates" (issued on 12 Febrary 2021)	gennaio 2023
Amendments to IFRS 16 Leases : Covid - 19 - Related Rent Concessions beyond 30 June 2021 (issued on 31 March 2021)	Esercizi che iniziano il o a partire dal 1 aprile 2021

In data 18 maggio 2017 lo IASB ha emesso il principio IFRS 17 – Insurance Contracts che è destinato a sostituire il principio IFRS 4 – Insurance Contracts. L'obiettivo del nuovo principio è quello di garantire che un'unità fornisca informazioni pertinenti che rappresentano fedelmente i diritti e gli obblighi derivanti dai contratti assicurativi emessi. Lo IASB ha sviluppato lo standard per eliminare incongruene e debolezze delle politiche contabili esistenti, fornendo un quadro unico principle-based per tenere conto di tutti i tipi di contratti di assicurazione, inclusi i contratti di riassicurazione che un assicuratore detiene. In data 25 giugno 2020, lo IASB ha emesso le modifiche all'IFRS 17 "Admendments to IFRS 17 " e all'IFRS 4 "Extension of Temporary Exemption from Applying IFRS 9" relatie alle attività assicurative, prevedento, tra l'altro, il differimento di due anni dell'entrata in vigore dell'IFRS 17. Pertanto, le disposizioni dell'IFRS 17, che superano quelle attualmnte previste dall'IFRS 4 "Contratti assicurativi", sono efficaci a partire dagli esercizi che hanno inizio il, o dopo ilm 1°gennaio 2023. Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio d'esercizio della Sociatà dall'adozione di quaesto principio.

In data 23 gennaio 2020, lo IASB ha emesso le modifiche allo IAS 1 "Classification of Liabilities as Current or Non Current" volte a fornire dei chiarimenti in materia di classificazione delle passività come correnti e non correnti.In particolare, il documento prevede che una passività venga classificata come corrente o non corrente in funzione dei diritti esistenti alla data del bilancio. Inoltre, stabilisce che la classificazione non è impattata dall'aspettativa dell'entità di esercitare i propri diritti di posticipare il regolamento della passività. Infine, viene chiarito che tale regolamento si riferisce al trasferimento alla controparte di cassa, strumenti di capitale, altre attività o servizi. Per effetto del differimento definito con le modifiche apportate in data 15 luglio 2020 ("Classification of Liabilities as Current or Non current – Deferral of Effective Date") entreranno in vigore il, o dopo il, 1° gennaio 2023.

In data 14 maggio 2020, lo IASB ha emesso:

• le modifiche all'IFRS 3 "Reference to the Conceptual Framework" relative a: (1) completare l'aggiornamento dei riferimenti al Conceptual Framework to Financial Reporting presenti nel principio contabile; (ii) fornire chiarimenti in merito ai presupposti per la rilevazione, alla data di acquisizione, di fondi, passività potenziali e passività per tributi assunti nell'ambito di un'operazione di business combination; (iii) esplicitare il fatto che le attività potenziali non possono essere rilevate nell'ambito di una business combination;
• modifiche IAS 16 "Property, Plant and Equipment: Proceeds before Intended Use" che definiscono che i ricavi derivanti dalla vendita di beni prodotti da un asset prima che quest'ultimo sia pronto per l'uso previsto siano imputati a conto economico unitamente ai relativi costi di produzione;
• modifiche IAS 37 "Onerous Contracts Cost of Fulfiling a Contract" al fine di fornire chiarimenti in merito alla modalità di determinazione dell'onersità di un contratto

il documenento "Annual Imrovements to IFRS Standards 2018-2020" contenente modifiche principalmente di natura tecnica e redazionale dei principi contabili.

Le suddette modifiche emesse in data 14 maggio 2020 sono efficaci a partire dagli esercizi che hanno inizio il, o dopo il, 1° gennaio 2022.

Le modifiche allo IAS 8 e lo IAS 1 emesse il 12 febbraio 2921 sno volte a migliorare la disclosure sulle politiche contabili in modo da fornitre informazioni più utiliti agli investitori e agli utilizzatori primari del bilancio nonché ad aiutare le società a distinguere i cambiamenti nelle stime contabili dei cambiamenti di accouting policy.

In data 31 marzo 2021 lo IASB ha emanato il documento "Covid – 19-Related Rent Concessions beyond 30 June 2021 (Amendmentsto to IFRS 16)" con il quale estende di un anno il periodo di applicazione dell'ementamento all'IFRS 16 emesso nel 2020 relativo alla contabilizzazione delle agevolazioni concesse a causa del Covid 19 ai locatari. Le modifiche si applicano a partire dal 1° aprile 2021.

Con riferimento ai principi e alle interpretazioni sopra dettagliati, non si prevede che l'adozione comporti impatti materiali nella valutazione delle attività, delle passività, dei costi e dei ricavi della Società.

Applicazione dei nuovi principi contabili

Dal 1° gennaio 2019 la Società ha adottato il principio IFRS 16 "Leasing" che ha comportato modifiche delle politiche contabili e rettifiche degli importi rilevati in bilancio.

IFRS 16 "Leasing"

Con Regolamento (UE) n.2017/1986 della Commissione del 31 ottobre 2017, pubblicato in Gazzetta Ufficiale L 291 del 9 novembre 2017, è stato adottato l'IFRS 16 "Leasing", emesso dallo IASB in data 13 gennaio 2016, che sostituisce lo IAS 17 e le relative interpretazioni, inteso a migliorare la rendicontazione contabile dei contratti di leasing.

L'IFRS 16 "Leasing" definisce il leasing come un contratto che attribuisce ad un'entità il diritto di utilizzare un asset per un determinato periodo di tempo in cambio di un corrispettivo, ed elimina, per il locatario, la distinzione tra leasing finanziario e leasing operativo, introducendo per lo stesso un unico modello contabile di rilevazione del leasing. Applicando tale modello l'entità riconosce: (i) nella propria situazione patrimoniale finanziaria un'attività, rappresentativa del relativo diritto d'uso, ed una passività, rappresentativa dell'obbligazione ad effettuare i pagamenti previsti dal contratto, per tutti i leasing con durata superiore ai dodici mesi il cui valore non possa essere considerato non rilevante; (ii) nel conto economico l'ammortamento dell'attività riconosciuta e separatamente gli interessi sul debito iscritto. Ai fini della redazione del bilancio dei locatori, è mantenuta la distinzione tra leasing operativo e finanziario.

Le disposizioni contenute nell'IFRS 16, che sostituiscono quelle contenute nello IAS 17 "Leasing" e nelle relative interpretazioni, sono efficaci a partire dagli esercizi che hanno inizio il, o dopo il, 1° gennaio 2019.

I contratti in cui la Società si configura come locatario (o lessee) sono riferibili prevalentemente a locazioni immobiliari e a noleggi a lungo termine di automezzi.

Ai fini dell'esposizione in bilancio degli impatti derivanti dalla prima adozione dell'IFRS 16, la Società ha stabilito di applicare il metodo retrospettico modificato. Pertanto ha applicato il principio retroattivamente contabilizzando l'effetto cumulativo alla data di applicazione iniziale, senza rideterminare le informazioni comparative, bensì rilevando l'eventuale effetto cumulativo come rettifica del saldo di apertura degli utili portati a nuovo (IFRS 16.C5b) e C7). La passività del leasing viene rilevata al valore attuale dei restanti pagamenti dovuti per il leasing, attualizzati utilizzando il tasso di finanziamento marginale del locatario alla data dell'applicazione iniziale. L'attività consistente nel diritto di utilizzo viene rilevata alla data dell'applicazione iniziale al valore contabile, come se il principio fosse stato applicato fin dalla data di decorrenza ma attualizzato utilizzando il tasso di finanziamento marginale del locatario alla data dell'applicazione iniziale.

La transizione all'IFRS 16 ha introdotto alcuni elementi di giudizio professionale che comportano la definizione di alcune policy contabili e l'utilizzo di assunzioni e di stime in relazione al lease term e alla definizione dell'incremental borrowing rate. Le principali sono riassunte di seguito:

• la Società ha deciso di non applicare l'IFRS 16 per i contratti contenenti un lease che hanno come attività sottostante un bene immateriale;
• le clausole di rinnovo dei contratti sono considerate ai fini della determinazione della durata del contratto, ossia quando la Società ha l'opzione di esercitarle senza necessità di ottenere il consenso della controparte e il loro esercizio è ritenuto ragionevolmente certo. In caso di clausole che prevedono rinnovi multipli esercitabili unilateralmente dalla Società, solo il primo periodo di estensione è stato considerato;
• durata del leasing: la durata è stata determinata sulla base del singolo contratto ed è composta dal periodo "non cancellabile" unitamente agli effetti di eventuali clausole di estensione o terminazione anticipata il cui esercizio è stato ritenuto ragionevolmente certo e tenuto conto delle clausole del contratto stesso. Nello specifico, per gli immobili tale valutazione ha considerato i fatti e le circostanze specifiche di ciascuna attività;
• tasso di attualizzazione (incremental borrowing rate): nella maggior parte dei contratti di affitto stipulati dalla Società, il tasso di interesse implicito non è determinabile, quindi è stato utilizzato un tasso di finanziamento marginale specifico di ogni Paese in cui i contratti sono stati stipulati con scadenze commisurate alla durata dello specifico contratto di affitto.

La Società ha inoltre deciso di avvalersi dei seguenti espedienti pratici previsti dalle disposizioni transitorie dell'IFRS 16:

• applicare il principio ai contratti in precedenza classificati come contratti di leasing applicando lo IAS 17 "Leasing" e l'IFRIC 4 "Determinare se un accordo contiene un leasing (IFRS16.C3);
• non rilevare attività e passività relative ai leasing la cui durata termina entro 12 mesi dalla data dell'applicazione iniziale; ad eccezione dei contratti di noleggio auto, tali contratti verranno contabilizzati quali leasing a breve termine (IFRS 16.C10c);
• con riferimento alla separazione delle non-lease components per le autovetture, la Società ha deciso di non scorporarle e di non contabilizzarle separatamente rispetto alle lease components. Tale componente è stata considerata insieme alla lease component per determinare la passività finanziaria del lease e il relativo diritto d'uso;
• escludere i costi diretti iniziali dalla valutazione dell'attività consistente nel diritto di utilizzo alla data dell'applicazione iniziale (IFRS 16.C10d).

Si è ritenuto di escludere dall'applicazione del principio IFRS 16 i beni di valore modesto.

I principali impatti di prima applicazione sul bilancio d'esercizio della Società sono così riassumibili:

• situazione patrimoniale-finanziaria: maggiori attività non correnti per l'iscrizione del diritto d'uso delle attività prese in locazione per un ammontare pari a 5,5 milioni di Euro; maggiori passività di natura finanziaria rappresentative dell'obbligazione ad effettuare i pagamenti previsti dal contratto per un ammontare pari a 6,4 milioni di Euro;
• l'impatto negativo sul patrimonio netto, al netto del relativo effetto fiscale, è pari a 0,5 milioni di Euro.

Di seguito si riporta un riepilogo degli effetti derivanti dall'applicazione dell'IFRS 16 sui saldi di apertura al 1° gennaio 2019.

	31/12/2018		Effetti prima 01/01/2019 Post
	Pubblicato	adozione	adozione
Importi in Euro		IFRS 16
Immobili, Impianti e macchinari	14.608.649	5.531.690	20.140.339
Awamento	66.791.188		66.791.188
Altre Attività Immateriali	11.010.531		11.010.531
Partecipazioni	35.854.870		35.854.870
Altre Attività Finanziarie non correnti	2.691.909		2.691.909
Altre Attività non correnti	52.736		52.736
Imposte Anticipate	1.701.485	204.829	1.906.314
ATTIVITA' NON CORRENTI	132.711.368	5.736.519	138.447.887
Crediti Commerciali	45.424.999		45.424.999
Rimanenze	754.546		754.546
Lavori in corso su ordinazione	19.145.370		19.145.370
Altre Attività correnti	9.649.524	(188.566)	9.460.958
Altre Attività Finanziarie correnti	3.566.476		3.566.476
Disponibilita' liquide e mezzi equivalenti	3.806.809		3.806.809
Altre Attività Finanziarie disponibili per la vendita	326.740		326.740
ATTIVITA' CORRENTI	82.674.464	(188.566)	82.485.898
TOTALE ATTIVITA'	215.385.832	5.547.953	220.933.785
PATRIMONIO NETTO	80.380.228	(510.419)	79.869.809
Prestiti obbligazionari non correnti	22.550.163		22.550.163
Debiti v/banche non correnti	15.071.317		15.071.317
Altre Passività finanziarie non correnti	41.559	4.596.507	4.638.066
Altre Passività non correnti	3.285.607		3.285.607
Fondi per Rischi e Oneri	233.820		233.820
Fondi Relativi al Personale	9.708.411		9.708.411
Imposte Differite Passive	2.074.945		2.074.945
TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI	52.965.822	4.596.507	57.562.329
Debiti v/banche correnti	20.141.892		20.141.892
Debiti Commerciali	26.932.736	(370.446)	26.562.290
Anticipi su lavori in corso su ordinazione	4.905.593		4.905.593
Altre Passività Finanziarie	718.790	1.832.310	2.551.100
Altre Passivita' Correnti	29,340,771		29.340.771
PASSIVITA' CORRENTI	82.039.782	1.461.864	83.501.646

TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA'		215.385.833 5.547.953 220.933.786
Posizione Finanziaria Netta		(45.440.833) (6.428.817) (6.428.817) (51.869.652)

Si riporta di seguito la riconciliazione tra l'ammontare dei pagamenti minimi futuri dovuti per contratti di leasing operativo non annullabili, riportato nel bilancio al 31 dicembre 2018 e il saldo dei debiti finanziari per leasing al 1° gennaio 2019 (valori in milioni di Euro):

Pagamenti per Leasing non annullabili al 31 dicembre 2018 6,9

Debiti finanziari per leasing al 1° gennaio 2019 6,4

Le locazioni precedentemente classificate come locazioni finanziarie in base allo IAS 17 sono state riclassificate nei diritti d'uso. La definizione di leasing contenuta nell'IFRS 16 è stata applicata solo ai contratti sottoscritti o modificati a partire dal 1 gennaio 2019.

L'adozione nell'esercizio del nuovo principio ha comportato:

• situazione patrimoniale-finanziaria al 31 dicembre 2019: l'iscrizione di attività non correnti per il diritto d'uso delle attività prese in locazione per un ammontare pari a 4,8 milioni di Euro; la rilevazione di passività di natura finanziaria rappresentative dell'obbligazione ad effettuare i pagamenti previsti dal contratto per un ammontare pari a 5,6 milioni di Euro;
• conto economico per i dodici mesi chiusi al 31 dicembre 2019: diversa natura, qualificazione e classificazione dei canoni di locazione, con l'iscrizione dell'ammortamento del diritto d'uso dell'attività e di oneri finanziari , in luogo dei Costi per godimento di beni di terzi - canoni per leasing operativo, come da IAS 17, con conseguente impatto positivo sull'EBITDA pari a 2,2 milioni di Euro, sull'EBIT pari a 0,4 milioni di Euro, e, comportando maggiori oneri finanziari per 0,3 milioni di Euro, un impatto non significativo sul risultato dell'esercizio;
• rendiconto finanziario: i pagamenti dei canoni di leasing, per la quota capitale del rimborso del debito, sono riclassificati da «flusso di cassa generato (assorbito) dall'attività operativa» a «flusso di cassa generato (assorbito) dalle attività di finanziamento».

IFRS 16 Leases – politiche contabili adottate dal 1 gennaio 2019

Si riportano di seguito le variazioni alle politiche contabili adottate dalla Società rispetto a quelle applicate al 31 dicembre 2018 per effetto dell'entrata in vigore dal 1° gennaio 2019 del nuovo principio IFRS 16.

Alla data in cui i beni oggetto del contratto di lease sono disponibili per l'utilizzo da parte della Società, i contratti di lease sono contabilizzati come diritti d'uso nell'attivo non corrente con contropartita una passività finanziaria.

Il costo del canone è scomposto nelle sue componenti di onere finanziario, contabilizzato a conto economico nel periodo di durata del contratto, e di rimborso del capitale, iscritto a riduzione della passività finanziaria. Il diritto d'uso è ammortizzato su base mensile a quote costanti nel periodo minore fra vita utile del bene e durata del contratto.

I diritti d'uso e le passività finanziarie sono inizialmente valutati al valore attuale dei futuri pagamenti.

La Società non espone separatamente le attività consistenti nel diritto di utilizzo nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria ma le include nella stessa voce nella quale sarebbero esposte le corrispondenti attività consistenti nel diritto se fossero di proprietà (voce "Immobili, impianti e macchinari").

Il valore attuale delle passività finanziarie per contratti di lease include i seguenti pagamenti:

• pagamenti fissi;
• pagamenti variabili basati su un indice o un tasso;
• prezzo di esercizio di un'opzione di riscatto, nel caso in cui l'esercizio dell'opzione è considerato ragionevolmente certo;
• pagamento di penali per terminare il contratto, se l'esercizio dell'opzione di terminare il contratto è considerato ragionevolmente certo;
• pagamenti opzionali successivi al periodo non cancellabile, se l'estensione del contratto oltre il periodo non cancellabile è considerata ragionevolmente certa.

I pagamenti futuri sono attualizzati utilizzando il tasso di finanziamento marginale (incremental borrowing rate). Tale tasso è costituito dal tasso free risk del paese in cui il contratto è negoziato e basato sulla durata del contratto stesso. È poi aggiustato in base al credit spread della Società e al credit spread locale.

I diritti d'uso sono valutati al costo, che è composto dai seguenti elementi:

• ammontare iniziale della passività finanziaria;
• pagamenti effettuati prima dell'inizio del contratto al netto degli incentivi al leasing ricevuti;
• oneri accessori di diretta imputazione;
• costi stimati per smantellamento o ripristino.

I canoni di locazione associati ai seguenti tipi di contratti di lease sono rilevati a conto economico su base lineare per la durata dei rispettivi contratti:

• contratti per i quali l'asset sottostante si configura come low-value asset;
• contratti per i quali il pagamento per il diritto di utilizzo dell'attività sottostante varia in funzione di cambiamenti di fatti o di circostanze (non legati all'andamento delle vendite), non prevedibili alla data iniziale.

I contratti low-value sono principalmente relativi alle seguenti categorie di beni:

• computers, telefoni e tablet;
• stampanti da ufficio e multifunzione;
• altri dispositivi elettronici.

Stime contabili utilizzate nella redazione del Bilancio

La redazione del bilancio in conformità ai principi contabili applicabili ha richiesto l'utilizzo di stime e di assunzioni basate sull'esperienza storica e su altri fattori che si ritiene essere ragionevoli in relazione alle circostanze presenti e alle conoscenze disponibili alla data di riferimento del bilancio. I risultati effettivi possono differire da tali stime. Le stime e le relative assunzioni sono riviste su basi continuative. Gli effetti delle revisioni di stime sono riconosciuti a conto economico nel periodo in cui tali stime sono riviste. Le stime riguardano principalmente: gli accantonamenti ai fondi svalutazione, effettuati sulla base del presunto valore di realizzo dell'attività a cui essi si riferiscono, in particolare per le attività finanziarie viene utilizzato il modello di impairment basato su expected losses; gli accantonamenti ai fondi rischi, effettuati in base alla ragionevole previsione dell'ammontare della passività potenziale, anche con riferimento alle eventuali richieste della controparte; gli accantonamenti per benefici ai dipendenti, riconosciuti sulla base delle valutazioni attuariali effettuate; gli ammortamenti dei beni materiali e immateriali, riconosciuti sulla base della stima della vita utile residua e del loro valore recuperabile; le imposte sul reddito, determinate sulla base della miglior stima applicando l'aliquota vigente per l'esercizio; i costi di sviluppo, la cui capitalizzazione iniziale è basata sulla fattibilità tecnica ed economica del progetto, con riferimento alla quale vengono elaborate le previsioni dei flussi di cassa futuri attesi dal progetto. La Società verifica l'esistenza di una perdita di valore dell'avviamento almeno una volta l'anno; nell'ambito di tale verifica viene effettuata una stima del valore d'uso dell'unità generatrice di flussi finanziari (cosiddetta cash generating unit) a cui l'avviamento è allocato. Tale stima richiede una previsione di flussi di cassa futuri e la stima del tasso di sconto post-imposte che riflette le condizioni di mercato alla data della valutazione. La verifica dell'esistenza del controllo e/o dell'eventuale perdita del controllo richiede l'esercizio di un giudizio professionale complesso da parte della Direzione Aziendale operato considerando le caratteristiche della struttura societaria, gli accordi tra le parti, nonché ogni altro fatto e circostanza che risulti rilevante ai fini di tale verifica.

Si segnala, inoltre, che taluni processi valutativi, in particolare quelli più complessi quali la determinazione di eventuali perdite di valore di attività non correnti, sono generalmente effettuati in modo completo solo in sede di redazione del bilancio annuale, allorquando sono disponibili tutte le informazioni necessarie, salvo i

casi in cui vi siano indicatori di impairment che richiedano un'immediata valutazione di eventuali perdite di valore.

COVID 19 ed eventuali impatti sulla continuità aziendale

Come più ampiamente illustrato nei paragrafi "Evoluzione prevedibile della gestione" e "Eventi successivi al 31 dicembre 2019" della relazione sulla gestione a cui si rimanda, alla fine del 2019, un nuovo coronavirus rinominato dall'OMS (Organizzazione Mondiale della Sanità) Covid-19, è stato rilevato a Wuhan, in Cina. Alla data di predisposizione di tale Relazione, tutti i diversi paesi stanno cercando di fronteggiare la pandemia prevalentemente attraverso la vaccinazione della più ampia parte possibile della popolazione da un lato e con misure restrittive atte a diminuire il più possibile le occasioni di contagio dall'altro.

Exprivia ha seguito con attenzione l'evolversi della situazione e, al fine di tutelare la sicurezza dei propri dipendenti, clienti e fornitori, ha attuato da subito una politica spinta di smartworking che ha portato in tale modalità lavorativa la quasi totalità della popolazione aziendale.

Da questo punto di vista l'osservazione di quanto accaduto nel 2020 evidenzia che il mercato in cui si trova la Società non solo non ha particolarmente sofferto della situazione pandemica ma, in taluni casi, la stessa è stata catalizzatrice di nuove opportunità commerciali. A distanza quindi di più di un anno dall'inizio della pandemia si può dire che la stessa non ha avuto, finora, riflessi negativi sull'operatività di Exprivia. Sicuramente risulterà necessario fare valutazioni ed approfondimenti sulle possibili ripercussioni che una situazione di smart working relativo alla totalità dell'orario lavorativo e perdurante nel tempo potranno portare. Tale circostanza potrebbe quindi avere un impatto negativo sulla possibilità della Società di svolgere appieno la propria attività operativa. Si segnala che, dato il settore in cui la Società opera, molte delle attività svolte per i propri clienti possono essere remotizzate cosa fatta fin dal primo momento da Exprivia.

Exprivia è dotata di processi che supportano l'identificazione, la gestione e il monitoraggio degli eventi con potenziali impatti significativi sulle risorse e sul business dell'impresa, con l'obiettivo di massimizzare la tempestività e l'efficacia delle azioni intraprese.

Il management di Exprivia ha valutato con attenzione, anche in considerazione del richiamo di attenzione n.6/20 del 9 aprile 2020 di Consob, gli impatti della pandemia sul business di Exprivia sia attraverso analisi interne che attraverso lo studio delle fonti esterne. Dalla suddetta analisi Exprivia non ritiene che la attuale Pandemia, sulla base delle informazioni ad oggi in possesso, possa incidere sulla continuità aziendale della stessa.

Percorso di risoluzione della crisi avviato da Italtel

I risultati consuntivati da Italtel nel corso del 2018 sono risultati sostanzialmente allineati con le previsioni del Piano Industriale 2017-2023 alla base dell'accordo di ristrutturazione dei debiti ai sensi dell'art. 182 bis R. D. del 16 marzo 1942, n. 267 e successive modifiche ed integrazioni, omologato dal Tribunale di Milano il 13 novembre 2017 (il "Piano"). Nel corso del 2019, invece, già dal primo semestre, si verificavano una serie di eventi sfavorevoli, imprevisti ed imprevedibili che portavano a scostamenti in diminuzione rispetto alle attese contenute nel Piano industriale 2017-2023. In particolare, Italtel registrava:

• il progressivo indebolimento del mercato delle Telecomunicazioni in Italia, dove il primo cliente della società, aveva sostanzialmente dimezzato gli investimenti sulla rete, costituenti il core business di Italtel;
• una significativa riduzione, rispetto al 2018, dei ricavi legati ad un altro grande cliente, dovuta al rallentamento della consuntivazione che, mentre nel 2018 era stata basata su progetti di alto livello, che non richiedevano, per la loro conclusione, l'ottenimento di permessi dagli enti locali, nel 2019 aveva invece riguardato, fondamentalmente, progetti esecutivi che richiedevano, per il loro completamento, l'ottenimento di detti permessi. Inoltre, ciascun progetto era stato più volte oggetto

di ottimizzazione per raggiungere i target economici assai stringenti definiti dal cliente, richiedendo più tempo del previsto e, dunque, diminuendo la velocità di produzione;

• un forte ridimensionamento del mercato delle telecomunicazioni sui mercati esteri, a causa del quale, in particolare, un importante cliente della società, aveva deciso di rinviare alcuni progetti e bloccarne altri;
• il permanere di una situazione di grave criticità economica in Argentina, con conseguente importante svalutazione del Peso, con notevoli impatti sul valore dei crediti della società ed un ulteriore ridimensionamento del fatturato legato a tale mercato.

Il business di Italtel era ancora fortemente concentrato sul settore delle telecomunicazioni e su un numero limitato di primari clienti, con la conseguenza che, l'improvvisa riduzione degli investimenti da parte di questi unitamente al rallentamento del progetto BUL, ha avuto conseguenze non fronteggiabili da parte di Italtel, la quale aveva ancora una struttura di costi fissi eccessiva rispetto alla sopravvenuta riduzione dei ricavi e dei margini. A ciò va aggiunta l'eccessiva concentrazione delle competenze e certificazioni sulle tecnologie Cisco e conseguente attività di System Integration (con prevalenza rivendita) e dei servizi professionali, più limitate rispetto ai competitor diretti.

Nel contempo, il posizionamento competitivo dei cc.dd. "Prodotti Proprietari", ossia il software proprietario di Italtel, se pure indirizzato correttamente nelle sue linee di sviluppo, non è risultato sufficiente sul mercato per la fortissima competizione da parte dei vendor "full liner", mentre le componenti di offerta innovativa, come la Cyber Security, il Cloud, l'Internet delle Cose, lo Smart Working e Collaboration e infine le telecomunicazioni a Banda Ultra Larga e 5G, risultano ancora molto residuali rispetto alle offerte tradizionali.

Sotto il profilo finanziario, Italtel ha registrato anche un forte assorbimento di cassa relativo all'offerta di System Integration, sia per i bassi margini sottostanti e sia per la politica commerciale di Cisco, spesso indipendente dalle tempistiche di ordinazione dei clienti finali.

Sulla base della situazione sopra descritta, conformemente a quanto previsto dallo IAS 36, in sede di approvazione del bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2019, Italtel ha condotto un'analisi al fine di individuare l'esistenza di specifici Impairment Indicator tali da influire sul valore recuperabile delle attività immateriali iscritte in bilancio. Detta analisi ha implicato la necessità di effettuare un aggiornamento del test di impairment svolto in sede di bilancio al 31 dicembre 2018 che, pur non avendo evidenziato alcuna perdita di valore delle attività immateriali da riflettere nella situazione economico-patrimoniale al 30 giugno 2019, aveva comunque messo in evidenza che eventuali ulteriori peggioramenti della situazione economica e dei parametri di riferimento nel corso del secondo semestre dell'anno avrebbero potuto avere impatti negativi sulla tenuta dell'avviamento, nonché sulla recuperabilità delle imposte differite attive.

Nel secondo semestre del 2019 è proseguito il trend negativo del mercato che ha portato alla necessità di effettuare ulteriori analisi delle prospettive reddituali e finanziarie della società che hanno evidenziato la persistenza di uno squilibrio dei flussi finanziari della medesima e la conseguente necessità di realizzare una ristrutturazione dell'indebitamento della società volta ad assicurare il riequilibrio tra flussi in entrata e flussi di uscita, nonché a garantire alla società la disponibilità delle risorse finanziarie necessarie alla prosecuzione della sua operatività e infine volta a ridurre lo stock di debito a un livello sostenibile con la generazione di cassa prevedibile nel breve-medio termine.

In questo contesto è emersa pertanto la necessità per Italtel, da un lato, di rivedere le previsioni di fine esercizio e, conseguentemente, di aggiornare le proiezioni per il periodo 2020-2023, con l'ausilio di una società esterna, specializzata nel settore delle telecomunicazioni; dall'altro, di avviare interlocuzioni con le banche, gli azionisti e terzi soggetti finanziari potenzialmente interessati a fornire supporto ad Italtel al fine di addivenire ad una ristrutturazione dell'indebitamento di Italtel ed al suo riequilibrio economico-patrimoniale e finanziario.

In data 13 dicembre 2019 il Consiglio di Amministrazione di Italtel ha predisposto, ai sensi e per i fini dell'art. 2447 c.c., una relazione patrimoniale ed economica alla data del 30 novembre 2019, redatta nel presupposto della continuità aziendale conseguente alla auspicabile definizione e al successivo perfezionamento di un'operazione di ristrutturazione del debito e di incremento del patrimonio della società.

Inoltre, si segnala che il deficit patrimoniale registrato da Italtel al 30 novembre 2019 ha determinato, altresì, la violazione dei parametri finanziari di cui ai contratti di finanziamento in essere con le banche.

Da ultimo, riteniamo necessario precisare che una delle circostanze qualificate quali "Cause di Escussione" ai sensi dell'Atto di Pegno sulle azioni di Italtel sottoscritto in data 14 dicembre 2017 si è verificata per effetto dell'avvio da parte di Italtel di una negoziazione con i propri creditori finanziari finalizzata, tra le altre cose, al riscadenziamento di parte del proprio indebitamento tramite la sospensione di talune rate di rimborso dovute ai sensi dei Contratti di Finanziamento esistenti.

In sintesi, dunque, le incertezze persistenti circa l'esito del processo di risanamento di Italtel hanno condotto gli amministratori di quest'ultima a rinviare la preparazione del progetto di bilancio 2019 e prima l'approvazione dei propri dati al 30 settembre 2019 al momento in cui la società avrebbe potuto tenere conto e recepire gli effetti, nell'approvazione di tali dati finanziari, dell'avanzamento del percorso di soluzione della crisi avviato.

Nel frattempo, Italtel ha avviato interlocuzioni con il ceto bancario, con i propri azionisti nonché con terzi soggetti finanziari ed industriali al fine di esplorare possibili interventi a supporto della società. Al fine di raggiungere tale obiettivo Italtel ha nominato una primaria società di consulenza quale advisor finanziario.

Exprivia sul proprio versante ha valutato possibili interventi a supporto della società. In questo scenario il Consiglio di Amministrazione di Italtel in data del 31 marzo 2020, stante il mancato raggiungimento di una soluzione alla situazione di crisi della società, ha deliberato di presentare domanda ai sensi dell'art. 161, comma 6 l.f. presso il competente Tribunale di Milano. Tale domanda è stata presentata da Italtel in data 2 aprile 2020 ed ammessa dal Tribunale in data 6 aprile 2020.

Nel periodo intercorrente tra la data del 7 aprile 2020 (data della pubblicazione del Ricorso di preconcordato) e la data di deposito della domanda di concordato, Italtel ha proseguito nello svolgimento della propria attività caratteristica, funzionale alla conservazione del valore aziendale, senza porre in essere alcun atto di straordinaria amministrazione, salvo quelli espressamente autorizzati dal Tribunale, e senza contrarre ulteriori finanziamenti.

Italtel, con l'ausilio dell'advisor finanziario nominato, ha avviato un processo di ricerca, nell'ambito del mercato nazionale ed internazionale, di un investitore e/o più investitori interessati alla Società, in un'ottica di ristrutturazione e rilancio della stessa.

L'evoluzione del processo ha portato a dicembre 2020 alla presentazione di due offerte vincolanti formulate da Exprivia e da un primario gruppo industriale terzo. Il Consiglio di Amministrazione di Italtel in data 31 dicembre 2020 ha ritenuto di preferire l'offerta del suddetto gruppo industriale rispetto alla proposta di Exprivia, e di presentare in data 5 febbraio 2021 la domanda di ammissione alla procedura di concordato preventivo ai sensi e per gli effetti degli artt. 160 e ss. e 186-bis L.F (la "Domanda di Concordato") sulla base di tale offerta. Il Tribunale di Milano, in data 11 marzo 2021 ha emesso il decreto di ammissione della Domanda di Concordato, ritenendo che la proposta concordataria presentata da Italtel possa essere idonea a garantire la ristrutturazione dei debiti e la migliore soddisfazione dei creditori.

Considerazioni sulla continuità aziendale di Italtel ed impatto sul processo di predisposizione dell'informativa finanziaria di Exprivia

Il percorso di ricerca di una soluzione alla crisi finanziaria di Italtel è stato particolarmente lungo ed articolato ed ha di fatto impedito ad Exprivia di disporre degli elementi necessari per poter valutare la capacità o meno di Italtel di continuare ad operare sulla base della continuità aziendale e, conseguentemente, predisporre, nei tempi previsti dalla legge, un'informativa finanziaria dotata delle necessarie caratteristiche in termini di rilevanza, fedele rappresentazione (faithful representation), nonché di comparabilità, verificabilità, tempestività e comprensibilità richieste dai principi contabili IAS-IFRS, alla luce delle esigenze informative del mercato.

Il sopravvenuto indirizzo della crisi e le evoluzioni dell'ultimo periodo, con la presentazione della Domanda di concordato e la sua ammissione da parte del Tribunale di Milano, hanno portato gli Amministratori di Exprivia a ritenere ragionevole il buon esito della procedura di concordato per Italtel, seppur in presenza di una rilevante incertezza tale da far sorgere dubbi significativi circa la capacità di Italtel di proseguire la propria attività in continuità aziendale, legata al buon esito della procedura concordataria intrapresa. Allo stato attuale, detta incertezza è riconducibile, in particolare, all'alea connessa quantomeno ai seguenti eventi:

• risultanze delle analisi che saranno condotte dai commissari giudiziali in sede di predisposizione della relazione ex art. 172 l.f.;
• voto espresso dai creditori;
• valutazioni che saranno condotte dal Tribunale in ordine alla omologazione del concordato;
• esito di possibili opposizioni e impugnazioni da parte dei creditori.

Tale incertezza legata al buon esito della procedura concordataria intrapresa da Italtel non genera incertezze né ha alcun impatto sulla continuità aziendale di Exprivia e del Gruppo Exprivia, come più ampiamente commentato al paragrafo "Rischio di esito negativo della procedura di concordato di Italtel e relativi impatti su Exprivia".

Pur considerando che la certezza circa il buon esito della procedura concordataria non potrà che aversi solo con il passaggio in giudicato della sentenza di omologazione del concordato, gli amministratori di Exprivia, con il supporto di un esperto esterno indipendente, hanno individuato una molteplicità di fattori atti a corroborare una positiva valutazione in ordine a detto esito e, quindi, alla sussistenza del presupposto della continuità aziendale di Italtel.

Riportiamo qui di seguito i principali fattori:

• 1. Stato di avanzamento della procedura:
  2. a. in data 5 febbraio 2021, Italtel ha depositato una proposta concordataria supportata da una offerta irrevocabile e garantita di assunzione da parte di un primario operatore nonché di un piano attestato ai sensi della legge fallimentare, redatti con l'assistenza di advisor legali e finanziari di primario standing;
  3. b. in data 11 marzo 2021, il Tribunale di Milano, anche sulla base del parere favorevole reso dai commissari giudiziali e a seguito di integrazioni e chiarimenti forniti dalla ricorrente, ha ammesso Italtel alla procedura di concordato preventivo.
• 1. Gradimento del ceto creditorio: sussistono elementi tali da far ritenere altamente probabile il voto favorevole dei creditori (in valore e per classi):
  2. a. Il principale cliente di Italtel operatore di primario standing, business partner e creditore significativo di Italtel – ha confermato la volontà di aderire alla proposta concordataria;
  3. b. il principale fornitore di Italtel operatore di primario standing, nonché principale creditore di Italtel – ha espresso la volontà di sostenere il piano di concordato;
  4. c. Il principale creditore finanziario di Italtel risulta che abbia espresso una soddisfazione di massima rispetto ai profili quantitativi della proposta e, quindi, alla recovery attesa;
  5. d. in generale, appare altresì rilevante evidenziare che lo scenario alternativo (ossia quello dell'amministrazione straordinaria) è stato attestato in termini chiaramente e significativamente peggiorativi rispetto a quello concordatario (ossia quello della continuità) e che la proposta e il piano appaiono qualificati da un livello di credibilità particolarmente elevato. Pertanto, assumendo che il creditore chiamato al voto sia un operatore economico razionale, è ragionevole ipotizzare che esprimerà voto favorevole.
• 1. Profilo soggettivo degli attori coinvolti nel risanamento: le positive prospettive circa l'esito della procedura concordataria appaiono ulteriormente supportate dalla rilevanza (in termini di solidità economico-finanziaria, profilo reputazionale, competenze industriali generali e specifiche di settore,

ecc.) degli attori coinvolti, peraltro in vesti molteplici (quali partner industriali, creditori, investitori a titolo di equity). Detto profilo rileva sotto un duplice aspetto:

• a. quello della credibilità della proposta e del piano;
• b. quello della volontà e capacità di governo di eventuali profili di rischio che dovessero emergere nel corso della procedura (e.g. richieste di modifiche da parte degli organi della procedura).

Alla luce del complesso dei fattori oggettivi e soggettivi esaminati – pur sempre nell'ambito di un giudizio prognostico, con la sottesa alea connaturata a eventi futuri di incerta realizzazione – il buon esito della procedura concordataria di Italtel appare ragionevolmente assai più probabile che non.

Sul punto, giova evidenziare che anche l'eventuale manifestarsi di uno scenario caratterizzato dalla presentazione di un'offerta concorrente ai sensi della legge fallimentare non comprometterebbe le prospettive/probabilità di continuità di Italtel, che, anzi, a ben vedere risulterebbero eventualmente rafforzate e il giudizio prognostico attuale corroborato.

Pertanto, alla luce del complesso dei fattori rilevanti sopra esaminati, gli Amministratori di Exprivia hanno ritenuto appropriato continuare ad adottare il presupposto della continuità aziendale di Italtel nella preparazione del bilancio consolidato di Exprivia.

In ultimo, si consideri che la eventuale non continuità di Italtel non avrebbe significativi impatti negativi sul bilancio di esercizio di Exprivia al 31 dicembre 2019, ulteriori rispetto a quelli già riflessi (svalutazione della partecipazione e dei crediti) né avrebbe impatti sulla continuità aziendale né di Exprivia né del Gruppo Exprivia.

Principi contabili e criteri di valutazione

I principi contabili adottati per la redazione del presente bilancio separato sono uniformi a quelli adottati per la redazione del bilancio separato della Società per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2018.

Con "IFRS" si intendono gli International Accounting Standards (IAS) tuttora in vigore, nonché tutti i documenti interpretativi emessi dall'International Financial Reporting Interpretations Committee ("IFRIC") precedentemente denominato Standing Interpretations Committee ("SIC"), nonché in conformità ai provvedimenti emanati in attuazione dell'art. 9 del D.Lgs. n. 38/2005 (Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006 recante "Disposizioni in materia di schemi di bilancio", Delibera Consob n. 15520 del 27 luglio 2006 recante "Modifiche e integrazione al Regolamento Emittenti adottato con Delibera n. 11971/99", Comunicazione Consob n. 6064293 del 28 luglio 2006 recante "Informativa societaria richiesta ai sensi dell'art. 114, comma 5, D.Lgs. 58/98").

Immobili, impianti e macchinari

Gli immobili, impianti e macchinari, sono rilevati al costo di acquisizione o di produzione. Il costo di acquisizione o di produzione è rappresentato dal prezzo pagato per acquisire o costruire l'attività e da ogni altro costo diretto sostenuto per predisporre l'attività al suo utilizzo. Il costo pagato per acquisire o produrre l'attività è l'equivalente prezzo per contanti alla data di rilevazione; pertanto, qualora il pagamento sia differito oltre i normali termini di dilazione del credito, la differenza rispetto all'equivalente prezzo per contanti è rilevata come interesse lungo il periodo di dilazione. Gli oneri finanziari sostenuti per l'acquisizione o la produzione del bene non sono mai capitalizzati. La capitalizzazione dei costi inerenti l'ampliamento, ammodernamento o miglioramento degli elementi strutturali di proprietà o in uso da terzi, è effettuata esclusivamente nei limiti in cui gli stessi rispondano ai requisiti per essere separatamente classificati come attività o parte di una attività.

Dopo la rilevazione iniziale, gli impianti, macchinari e altri beni, sono iscritti al costo, al netto degli ammortamenti accumulati e delle eventuali perdite di valore. Il valore ammortizzabile di ciascun componente significativo di un'immobilizzazione materiale, avente differente vita utile, è ripartito a quote costanti lungo il

periodo di utilizzo atteso. Considerata l'omogeneità dei beni compresi nelle singole categorie di bilancio si ritiene che, a meno di casi specifici rilevanti, le vite utili per categoria di beni siano le seguenti:

vita utile indefinita
33 anni
4 – 7 anni
5 – 8 anni
4 - 7 anni

I terreni, inclusi quelli di pertinenza degli edifici, sono contabilizzati separatamente e non sono ammortizzati in quanto elementi a vita utile indefinita.

I criteri di ammortamento utilizzati, le vite utili e i valori residui sono riesaminati alla fine di ogni periodo amministrativo e, se necessario, ridefiniti per tener conto di eventuali variazioni significative.

I fabbricati industriali di proprietà sono iscritti ad un valore periodicamente rivalutato pari al valore di mercato al netto degli ammortamenti e perdite di valore (revaluation model). Come stabilisce lo IAS 16 la società stima il fair value e poi rivaluta solo se vi è una significativa differenza rispetto al valore contabile. Le attività consistenti nel diritto di utilizzo di fabbricati industriali sono valutate applicando il modello del costo.

I costi capitalizzabili per migliorie su beni di terzi sono attribuiti alle classi di cespiti cui si riferiscono e ammortizzati per il periodo più breve tra la durata residua del contratto d'affitto e la vita utile residua del bene cui la miglioria è relativa.

Il valore contabile di immobili, impianti e macchinari è mantenuto in bilancio nei limiti in cui vi sia evidenza che tale valore potrà essere recuperato tramite l'uso. Qualora si rilevino sintomi che facciano prevedere difficoltà di recupero del valore netto contabile è svolto l'impairment test al fine di determinare l'eventuale perdita di valore. Il ripristino di valore è effettuato qualora vengano meno le ragioni alla base della perdita.

Avviamento

L'avviamento è rilevato in bilancio in occasione di operazioni di aggregazione aziendale e inizialmente iscritto al costo sostenuto, pari all'eccedenza del costo dell'aggregazione aziendale rispetto al fair value netto delle attività, passività e passività potenziali acquisite. L'avviamento è classificato tra le attività immateriali. Dalla data di acquisizione, l'avviamento acquisito in un'aggregazione aziendale è allocato ad ogni unità generatrice di flussi finanziari o gruppi di unità generatrici di flussi finanziari. Dopo l'iscrizione iniziale, l'avviamento non è ammortizzato ma valutato al costo decrementato delle eventuali perdite di valore accumulate. Se l'avviamento è stato allocato a un'unità generatrice di flussi finanziari e l'entità dismette un'attività che è parte di tale unità, l'avviamento associato con l'attività dismessa è incluso nel valore contabile dell'attività quando si determina l'utile o la perdita dalla dismissione; tale quota è determinata sulla base dei valori relativi dell'attività dismessa e della parte mantenuta.

Altre attività immateriali

Le altre attività immateriali, rappresentate da costi per sviluppo, diritti di brevetto industriale e utilizzazione delle opere d'ingegno, da concessioni, licenze, marchi e diritti simili e da software, sono iscritte all'attivo solo se tutte le condizioni previste dallo IAS 38 sono rispettate (i costi possono essere determinati in modo attendibile e la fattibilità tecnica del prodotto, il bene è identificabile ovvero separabile, la Società ha il controllo del bene, ovvero ha il potere di ottenere futuri benefici economici, i volumi e i prezzi attesi indicano che i costi sostenuti nella fase di sviluppo genereranno benefici economici futuri) e valutate al costo al netto degli ammortamenti cumulati, determinati in base al criterio a quote costanti lungo il periodo di utilizzo atteso, mediamente, a meno di casi specifici di 3/5 anni, e delle eventuali perdite di valore. I criteri di ammortamento utilizzati, le vite utili e i valori residui sono riesaminati alla fine di ogni periodo amministrativo e, se necessario, ridefiniti per tener conto di eventuali variazioni significative intervenute.

I costi per progetti di sviluppo sono capitalizzati nella voce "Costi per progetti interni capitalizzati" solo quando la fase di sviluppo viene conclusa e il progetto sviluppato inizia a generare benefici economici vengono assoggettati ad ammortamento. Nel periodo in cui sono sostenuti costi interni di sviluppo capitalizzabili, gli stessi sono sospesi a conto economico come incrementi di immobilizzazioni per lavori interni e classificati tra i "costi per progetti interni capitalizzati".

Partecipazioni

Le partecipazioni in imprese controllate e in imprese collegate sono valutate al costo di acquisto al netto di eventuali perdite di valore. Qualora vengano meno le motivazioni delle svalutazioni appostate, le partecipazioni sono rivalutate nel limite della svalutazione stessa. Le partecipazioni in altre imprese sono valutate al FVOCI.

I diritti ad acquisire parte degli interessi di terzi o del diritto di terzi a vendere quote di minoranza vengono presi in considerazione nel determinare se si è o meno in presenza di un controllo sulla partecipazione. Inoltre se si è in presenza di un controllo le quote relative alle call su minorities vengono considerate passività finanziarie come segnalato dallo IAS 32.

Leasing

Alla data in cui i beni oggetto del contratto di lease sono disponibili per l'utilizzo da parte della Società, i contratti di lease sono contabilizzati come diritti d'uso nell'attivo non corrente con contropartita una passività finanziaria.

Il costo del canone è scomposto nelle sue componenti di onere finanziario, contabilizzato a conto economico nel periodo di durata del contratto, e di rimborso del capitale, iscritto a riduzione della passività finanziaria. Il diritto d'uso è ammortizzato su base mensile a quote costanti nel periodo minore fra vita utile del bene e durata del contratto.

I diritti d'uso e le passività finanziarie sono inizialmente valutati al valore attuale dei futuri pagamenti.

La Società non espone separatamente le attività consistenti nel diritto di utilizzo nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria ma le include nella stessa voce nella quale sarebbero esposte le corrispondenti attività consistenti nel diritto se fossero di proprietà (voce "Immobili, impianti e macchinari").

Il valore attuale delle passività finanziarie per contratti di lease include i seguenti pagamenti:

• pagamenti fissi;
• pagamenti variabili basati su un indice o un tasso;
• prezzo di esercizio di un'opzione di riscatto, nel caso in cui l'esercizio dell'opzione è considerato ragionevolmente certo;
• pagamento di penali per terminare il contratto, se l'esercizio dell'opzione di terminare il contratto è considerato ragionevolmente certo;
• pagamenti opzionali successivi al periodo non cancellabile, se l'estensione del contratto oltre il periodo non cancellabile è considerata ragionevolmente certa.

I pagamenti futuri sono attualizzati utilizzando il tasso di finanziamento marginale (incremental borrowing rate). Tale tasso è costituito dal tasso free risk del paese in cui il contratto è negoziato e basato sulla durata del contratto stesso. È poi aggiustato in base al credit spread della Società e al credit spread locale.

I diritti d'uso sono valutati al costo, che è composto dai seguenti elementi:

• ammontare iniziale della passività finanziaria;
• pagamenti effettuati prima dell'inizio del contratto al netto degli incentivi al leasing ricevuti;
• oneri accessori di diretta imputazione;

• costi stimati per smantellamento o ripristino.

I canoni di locazione associati ai seguenti tipi di contratti di lease sono rilevati a conto economico su base lineare per la durata dei rispettivi contratti:

• contratti per i quali l'asset sottostante si configura come low-value asset;
• contratti per i quali il pagamento per il diritto di utilizzo dell'attività sottostante varia in funzione di cambiamenti di fatti o di circostanze (non legati all'andamento delle vendite), non prevedibili alla data iniziale.

I contratti low-value sono principalmente relativi alle seguenti categorie di beni:

• computers, telefoni e tablet;
• stampanti da ufficio e multifunzione;
• altri dispositivi elettronici.

Contributi

I contributi sono rilevati in presenza di una formale delibera di concessione e sono contabilizzati come proventi nell'esercizio nel quale sono sostenuti i costi correlati.

I contributi ricevuti a fronte di specifici beni il cui valore è iscritto tra le immobilizzazioni sono rilevati a conto economico in relazione al periodo di ammortamento del bene cui si riferiscono.

Le anticipazioni ricevute a fronte di progetti i terminati, per i quali si è ancora in attesa di un verbale di chiusura, sono state classificate a deduzione dei crediti. Per i progetti ancora in corso gli anticipi restano iscritti nel passivo.

Perdita di valore di Immobili, Impianti e Macchinari, Avviamento, Altre Attività Immateriali, Partecipazioni

Una perdita di valore si origina ogniqualvolta il valore contabile di un'attività sia superiore al suo stimato valore recuperabile. Ad ogni data di bilancio viene verificata l'eventuale presenza di indicatori che facciano supporre l'esistenza di perdite di valore. In presenza di tali indicatori, si procede alla stima del valore recuperabile dell'attività (impairment test) e alla contabilizzazione dell'eventuale svalutazione. Per le attività non ancora disponibili per l'uso e per l'avviamento, l'impairment test viene condotto con cadenza almeno annuale indipendentemente dalla presenza di tali indicatori.

Il valore recuperabile di un'attività è il maggior valore tra il suo fair value, al netto dei costi di vendita, e il suo valore d'uso. Il valore recuperabile è calcolato con riferimento a una singola attività, a meno che la stessa non sia in grado di generare flussi finanziari in entrata derivanti dall'uso continuativo ampiamente indipendente dai flussi finanziari in entrata generati da altre attività o gruppi di attività; nel qual caso il test è svolto a livello della più piccola unità generatrice di flussi indipendenti che comprende l'attività in oggetto (Cash Generating Unit).

Quando una svalutazione non ha più ragione di essere mantenuta, il valore contabile dell'attività (o della unità generatrice di flussi finanziari), ad eccezione dell'avviamento, è incrementato al nuovo valore derivante dalla stima del suo valore recuperabile, ma non oltre il valore netto di carico che l'attività avrebbe avuto se non fosse stata effettuata la svalutazione per perdita di valore. Il ripristino del valore è imputato a conto economico immediatamente, a meno che l'attività sia valutata a valore rivalutato, nel cui caso il ripristino di valore è imputato alla riserva di rivalutazione.

Attività finanziarie (esclusi strumenti derivati)

Le attività finanziarie della Società sono classificate sulla base del modello di business adottato per la gestione delle stesse e dalle caratteristiche dei flussi di cassa relativi.

a) Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato

Sono classificate in tale categoria le attività finanziarie per le quali risultano verificati i seguenti requisiti: (i) l'attività è posseduta nell'ambito di un modello di business il cui obiettivo è il possesso dell'attività finalizzato alla raccolta dei flussi finanziari contrattuali; e (ii) i termini contrattuali dell'attività prevedono flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell'interesse sull'importo del capitale da restituire. Si tratta principalmente di crediti commerciali, attività finanziarie e altre attività.

I crediti commerciali che non contengono una componente finanziaria significativa sono riconosciuti al prezzo definito per la relativa transazione (determinato secondo il disposto del principio IFRS 15 Ricavi da contratti con i clienti).

Il criterio della valutazione successiva all'iscrizione iniziale è il costo ammortizzato utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo.

Con riferimento al modello di impairment la Società valuta i crediti adottando una logica di perdita attesa (cd. Expected Loss).

Per i crediti commerciali la Società adotta un approccio alla valutazione di tipo semplificato (cd. Simplified approach) che non richiede la rilevazione delle modifiche periodiche del rischio di credito, quanto piuttosto la contabilizzazione di una Expected Credit Loss (cd. ECL) calcolata sull'intera vita del credito (cd. lifetime ECL).

In particolare, la policy attuata dalla Società prevede un approccio di tipo matriciale secondo i seguenti passaggi:

• analisi storica delle perdite sui crediti commerciali;
• definizione di raggruppamenti appropriati della clientela in funzione delle caratteristiche dei rischio di credito evidenziate dall'analisi storica;
• determinazione del tasso di perdita storico per raggruppamento di clientela sulla base delle perdite rilevate in rapporto all'ammontare dei crediti nel periodo di riferimento o in rapporto a fasce di scaduto se le relative informazioni sono disponibili senza sforzi eccessivi;
• eventuale aggiustamento del tasso di perdita storico in base a informazioni attuali e prospettiche (cambiamenti nel contesto economico, normativo e tecnologico, prospettive del settore, ecc.).

In assenza di una ragionevole aspettativa di recupero i crediti commerciali sono interamente svalutati.

Con riferimento ai crediti finanziari immobilizzati, relativi ai finanziamenti concessi all'impresa controllante e alle imprese controllate, la Società adotta il cosiddetto general approach per la valutazione, che richiede la verifica dell'eventuale incremento del rischio di credito ad ogni data di bilancio.

Le svalutazioni effettuate ai sensi dell'IFRS 9 sono rilevate nel conto economico al netto degli eventuali effetti positivi legati a rilasci o ripristini di valore e sono rappresentate tra i costi.

b) Attività finanziarie al fair value con contropartita nel conto economico complessivo ("FVOCI")

Sono classificate in tale categoria le attività finanziarie per le quali risultano verificati i seguenti requisiti: (i) l'attività è posseduta nel quadro di un modello di business il cui obiettivo è conseguito sia mediante la raccolta dei flussi finanziari contrattuali che mediante la vendita dell'attività stessa; e (ii) i termini contrattuali dell'attività prevedono flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell'interesse sull'importo del capitale da restituire.

Tali attività sono inizialmente riconosciute in bilancio al loro fair value incrementato di eventuali costi accessori direttamente attribuibili alle transazioni che le hanno generate. In sede di misurazione successiva, la valutazione effettuata in sede di iscrizione è riaggiornata ed eventuali variazioni di fair value sono

riconosciute all'interno del conto economico complessivo. Con riferimento al modello di impairment segue quanto descritto al punto a) sopra dettagliato.

c) Attività finanziarie al fair value con contropartita nel conto economico ("FVPL")

Sono classificate in tale categoria le attività finanziarie che non trovano classificazione in nessuna delle precedenti categorie (i.e. categoria residuale). Trattasi principalmente di strumenti derivati che non soddisfano i requisiti per l'hedge accounting.

Le attività appartenenti a questa categoria sono iscritte al fair value al momento della loro rilevazione iniziale. I costi accessori sostenuti in sede di iscrizione dell'attività sono imputati immediatamente nel conto economico. In sede di misurazione successiva, le attività finanziarie FVPL sono valutate al fair value.

Gli utili e le perdite derivanti dalle variazioni di fair value sono contabilizzati nel conto economico nel periodo in cui sono rilevati, alla voce "Utili (Perdite) da attività valutate a fair value". Gli acquisti e le cessioni di attività finanziarie sono contabilizzati alla data di regolamento.

Le attività finanziarie sono rimosse dal bilancio quando i relativi diritti contrattuali scadono, oppure quando la Società trasferisce tutti i rischi e benefici della proprietà dell'attività finanziaria.

Passività finanziarie (esclusi strumenti derivati)

Le passività finanziarie includono i debiti finanziari, i debiti commerciali e altri debiti.

I debiti verso banche e altri finanziatori sono inizialmente iscritti al fair value al netto al netto dei costi di transazione direttamente attribuibili e successivamente sono valutati al costo ammortizzato, applicando il criterio del tasso effettivo di interesse. Se vi è un cambiamento dei flussi di cassa attesi il valore delle passività è ricalcolato per riflettere tale cambiamento sulla base del valore attuale dei nuovi flussi di cassa attesi e del tasso interno di rendimento inizialmente determinato.

I debiti per leasing sono inizialmente valutati al valore attuale dei futuri pagamenti.

I debiti commerciali sono obbligazioni a pagare a fronte di beni o servizi acquisiti da fornitori nell'ambito dell'attività ordinaria di impresa. I debiti verso fornitori sono classificati come passività correnti se il pagamento avverrà entro un anno dalla data di bilancio. In caso contrario, tali debiti sono classificati come passività non correnti. I debiti commerciali e gli altri debiti sono rilevati inizialmente al fair value e successivamente valutati in base al metodo del costo ammortizzato.

Le passività finanziarie sono cancellate dal bilancio quando l'obbligo sottostante è estinto, annullato o adempiuto.

Rimanenze

Le rimanenze sono iscritte al minore tra il costo di acquisto, determinato secondo il metodo del costo specifico, ed il valore netto di realizzo. Il costo è rappresentato dal fair value del prezzo pagato e da ogni altro costo direttamente attribuibile eccetto gli oneri finanziari. Il valore netto di realizzo è il prezzo di vendita stimato nella normale attività al netto dei costi di completamento e delle spese di vendita. L'eventuale svalutazione viene eliminata negli esercizi successivi se ne vengono meno i motivi.

Lavori in corso su ordinazione

I lavori in corso sono rilevati sulla base del metodo dello stato di avanzamento, o percentuale di completamento, secondo il quale i costi, i ricavi ed il margine sono riconosciuti in base all'avanzamento dell'attività, determinato facendo riferimento al rapporto tra costi sostenuti alla data di valutazione e costi complessivi attesi. La valutazione riflette la migliore stima dei programmi effettuata alla data di bilancio. Periodicamente sono effettuati aggiornamenti delle stime. Gli eventuali effetti economici sono contabilizzati nell'esercizio in cui sono effettuati gli aggiornamenti. Nel caso si preveda che il completamento di una

commessa possa determinare l'insorgere di una perdita, questa sarà riconosciuta nella sua interezza nell'esercizio in cui la stessa divenga ragionevolmente prevedibile sulla base di quanto stabilito dallo IAS 37 "Accantonamenti, passività e attività potenziali". I lavori in corso su ordinazione sono esposti al netto degli eventuali fondi svalutazione, , nonché degli acconti e degli anticipi relativi al contratto in corso di esecuzione. Tale analisi viene effettuata commessa per commessa, qualora il differenziale risulti positivo per effetto di lavori in corso superiori all'importo degli acconti, lo sbilancio è classificato tra le attività nella voce in esame; qualora invece tale differenziale risulti negativo lo sbilancio viene classificato tra le passività, alla voce "anticipi su lavori in corso su ordinazione".

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

Le disponibilità liquide e mezzi equivalenti sono rappresentati da investimenti a breve termine (generalmente non superiori a 3 mesi) molto liquidi, facilmente convertibili in quantità note di denaro e soggetti ad un rischio non rilevante di cambiamenti di valore; sono rilevate al fair value.

Ai fini del rendiconto finanziario, le disponibilità liquide sono costituite da cassa, depositi a vista presso le banche, altre attività finanziarie a breve, ad alta liquidità, con scadenza originaria non superiore a 3 mesi. Gli scoperti di conto corrente sono inclusi nei debiti finanziari del passivo corrente.

Azioni proprie

Le azioni proprie sono presentante a riduzione del capitale sociale. Nessun utile (perdita) è rilevata a conto economico per l'acquisto, vendita, emissione o cancellazione delle azioni proprie.

Benefici ai dipendenti

Benefici a breve termine

I benefici a dipendenti a breve termine sono contabilizzati a conto economico nel periodo in cui viene prestata l'attività lavorativa.

Piani a benefici definiti

La Società riconosce ai propri dipendenti benefici a titolo di cessazione del rapporto di lavoro (Trattamento di Fine Rapporto). Il TFR maturato sino al 31 dicembre 2006 è considerato una obbligazione a benefici definiti da contabilizzare in base allo IAS 19. Tali benefici rientrano nella definizione di: piani a benefici definiti determinati nell'esistenza e nell'ammontare ma incerti nella data di loro manifestazione.

L'ammontare dell'obbligo di prestazione definita è calcolato annualmente da un attuario esterno in base al metodo della "Proiezione delle unità di credito". Utili e perdite attuariali sono contabilizzate per intero nell'esercizio relativo.

La rilevazione delle variazioni degli utili / perdite attuariali, è contabilizzata tra le componenti del conto economico complessivo.

Piani a contribuzione definita

La Società partecipa a piani pensionistici a contribuzione definita a gestione pubblica o privata su base obbligatoria, contrattuale o volontaria. Il versamento dei contributi esaurisce l'obbligazione della Società nei confronti dei propri dipendenti. I contributi costituiscono pertanto costi del periodo in cui sono dovuti.

Il TFR maturato dopo il 31 dicembre 2006 è considerato una obbligazione a contribuzione definita.

Pagamenti basati su azioni – Stock grant

La Società riconosce incentivi costituiti da piani di partecipazione al capitale (c.d. stock grant) ad alcuni soggetti che ricoprano posizioni chiave nel Gruppo. I piani di stock grant sono "equity settled", consentono di ricevere gratuitamente azioni della Società al termine del periodo di maturazione.

I piani di stock grant "equity settled", come previsto dall'IFRS 2, sono valutati al fair value rilevato a conto economico tra i costi del personale lungo il periodo intercorrente tra la data di assegnazione e la data di maturazione degli stessi e in contropartita è rilevata una riserva di patrimonio netto. La determinazione del fair value degli stock grant è effettuata alla data di assegnazione degli stessi, riflettendo le condizioni di mercato esistenti alla data in questione.

Ad ogni data di bilancio, la Società verifica le ipotesi in merito al numero di stock grant che ci si attende giungano a maturazione e rileva l'effetto dell'eventuale modifica nella stima a conto economico rettificando la corrispondente riserva di patrimonio netto.

L'Assemblea degli Azionisti di Exprivia nel corso del 2018 ha approvato il piano di incentivazione e fidelizzazione denominato "Piano di Performance Share 2018-2020" e riservato ad amministratori esecutivi, dirigenti con responsabilità strategiche e dipendenti di Exprivia e delle società da questa controllate ai sensi dell'art. 93 del Testo Unico della Finanza, la cui struttura è stata definita dal Consiglio di Amministrazione, su proposta del Comitato per la Remunerazione. Nel 2019 l'Assemblea di Exprivia ha altresì approvato il piano di incentivazione e fidelizzazione denominato "Piano di Performance Share 2019-2021" avente caratteristiche similari rispetto al Piano riferito al triennio 2018-2020.

Entrambi i suddetti piani perseguono l'obiettivo dell'allineamento degli interessi dei suoi beneficiari a quelli degli Azionisti, legando la remunerazione del management a specifici obiettivi di performance, il cui raggiungimento è strettamente collegato al miglioramento della performance della Società ed alla crescita del valore della stessa nel medio-lungo termine.

Tali piani di stock grant si pongono altresì quale strumento volto a supportare la capacità di retention delle risorse chiave di Exprivia e delle società controllate, coerentemente con le migliori prassi di mercato che, tipicamente, prevedono l'implementazione di strumenti di incentivazione di medio-lungo termine.

Le caratteristiche dei suddetti piani sono illustrate nei rispettivi documenti informativi predisposti dalla Società ai sensi dell'art. 84-bis del Regolamento Emittenti, messi a disposizione del pubblico presso la sede sociale, nella sezione del sito Internet della Società (www.exprivia.it) corporate- corporate governance – informativa societaria.

Tali piani prevedono l'attribuzione a titolo gratuito, subordinata al raggiungimento di specifici indicatori di performance e di solidità patrimoniale aziendale, di azioni ordinarie di Exprivia con la finalità di (i) collegare tali incentivi alla creazione di valore nel lungo termine, allineando così interessi del management a quelli degli Azionisti , (ii) proporre uno strumento di incentivazione che guidi e motivi il management nelle sfide di lungo termine che vedranno la Società proporsi come key player sul mercato e (iii) mantenere le risorse chiave.

I dettagli del piano approvato nel 2019 sono illustrati nella prima sezione della Relazione sulla Remunerazione e nel Documento informativo "Performance Share 2019-2021" redatto e pubblicato ai sensi degli artt. 114-bis del TUF e 84-bis del Regolamento Emittenti.

Il Consiglio di Amministrazione potrà inoltre individuare ulteriori beneficiari del piano nel caso di designazione di nuovi titolari per le posizioni individuate o di istituzione di cariche equivalenti.

Attività e passività potenziali

Le attività e passività potenziali di natura non probabile, ma possibile, o remote non sono rilevate in bilancio; è fornita tuttavia adeguata informativa al riguardo per le attività e passività potenziali possibili.

Laddove invece è previsto che l'esborso finanziario relativo all'obbligazione avvenga oltre i normali termini di pagamento e l'effetto dell'attualizzazione è rilevante, l'importo dell'accantonamento è rappresentato dal valore attuale dei pagamenti futuri attesi per l'estinzione dell'obbligazione.

Fondi per rischi ed oneri

I fondi per rischi ed oneri rappresentano passività probabili di ammontare e/o scadenza incerta derivanti da eventi passati il cui adempimento comporterà l'impiego di risorse economiche. Gli accantonamenti sono stanziati esclusivamente in presenza di un'obbligazione attuale, legale o contrattuale, che rende necessario l'impiego di risorse economiche, sempre che possa essere effettuata una stima attendibile dell'obbligazione stessa. L'importo rilevato rappresenta la migliore stima dell'onere necessario per l'adempimento dell'obbligazione alla data di bilancio. I fondi accantonati sono riesaminati ad ogni data di bilancio e rettificati in modo da rappresentare la migliore stima corrente.

Strumenti derivati

La Società ha scelto come politica contabile di continuare ad applicare le disposizioni del principio IAS 39 con riferimento all'Hedge Accounting.

I contratti derivati sono rilevati nel bilancio in funzione della designazione degli strumenti derivati (speculativi o di copertura) e della natura del rischio coperto (Fair Value Hedge o Cash Flow Hedge).

Nel caso di contratti designati come speculativi, le variazioni di fair value sono rilevate direttamente a conto economico.

Nel caso di contratti di copertura, il "Fair Value Hedge" è contabilizzato rilevando a conto economico le variazioni di fair value dello strumento di copertura e dello strumento coperto.

Qualora la copertura fosse identificata come "Cash Flow Hedge" è contabilizzata sospendendo a patrimonio netto la porzione di variazione del fair value dello strumento di copertura che è riconosciuta come copertura efficace, e rilevando a conto economico la porzione inefficace. Le variazioni rilevate direttamente a patrimonio netto sono rilasciate a conto economico nello stesso esercizio o negli esercizi in cui l'attività o la passività coperta influenza il conto economico.

Cessioni di crediti

I crediti ceduti attraverso operazioni di factoring, che rispettano i requisiti stabiliti dall'IFRS 9, vengono eliminati dallo stato patrimoniale.

Ricavi

La rilevazione dei ricavi si basa sui seguenti 5 step: (i) identificazione del contratto con il cliente; (ii) identificazione delle distinte performance obligation (ossia le promesse contrattuali a trasferire beni e/o servizi a un cliente); (iii) determinazione del prezzo della transazione; (iv) allocazione del prezzo della transazione alle performance obligation identificate sulla base del prezzo di vendita stand alone di ciascun bene o servizio; e (v) rilevazione del ricavo quando la relativa performance obligation risulta soddisfatta.

L'allocazione del corrispettivo tra le diverse performance obligations viene effettuato sulla base degli "standalone selling prices" (cd. prezzi di vendita a sé stante) delle relative perfomance obligations.

Quando il prezzo stabilito dal contratto per il singolo bene o servizio non rappresenta il prezzo di vendita a sé stante, questo è desunto dal mercato se direttamente osservabile o è stimato utilizzando il metodo dei costi attesi più margine quando non osservabile sul mercato. Per un bene o servizio il cui prezzo praticato dalla Società è molto variabile o per il quale non è fissato un prezzo perché mai venduto separatamente, il

prezzo a sé stante è determinato come differenza tra il prezzo complessivo meno la somma dei prezzi a sé stanti osservabili degli altri beni e servizi.

Le obbligazioni della Società di trasferire al cliente beni o servizi per i quali ha ricevuto dal cliente un corrispettivo, o per i quali l'importo del corrispettivo è dovuto, sono esposte nel passivo alla voce "Anticipi su lavori in corso su ordinazione" per le attività esposte nei "Lavori in corso su ordinazione" e alla voce "Altre passività correnti" negli altri casi.

Nel seguito si fornisce un'illustrazione della natura e della modalità di riconoscimento dei ricavi per categoria di beni e servizi forniti dalla Società.

Progetti e Servizi

La categoria in oggetto accoglie servizi IT, servizi di supporto e progetti a corpo di sviluppo software e/o di sistemi informativi complessi. Con riferimento a tale categoria il controllo del servizio è trasferito al cliente nel corso del tempo, e pertanto la Socità adempie l'obbligazione di fare e rileva i ricavi over time valutando l'avanzamento delle attività con il metodo che meglio riflette quanto fatto per trasferire al cliente il controllo dei beni o servizi promessi, sostanzialmente dipendente dalla modalità di erogazione del servizio.

I metodi utilizzati per la valutazione dell'avanzamento sono i seguenti:

• Time based method per i servizi erogati in modalità stand-ready, servizi che consistono nel mettere a disposizione del cliente una struttura di assistenza che interviene se e quando viene richiesto, tipicamente servizi di monitoraggio delle applicazioni, assistenza in remoto e/o di rete di tipo applicativo, formazione e addestramento applicativo, manutenzioni adeguative e correttive
• Cost to cost per i progetti e servizi erogati a corpo, servizi e progetti realizzati su specifiche del cliente che possono comprendere diverse componenti tra loro fortemente integrate e personalizzate in funzione dell'esigenza del cliente e rappresentano input per la realizzazione dell'obbligazione complessiva specificata dal cliente.
• Unità/Ore lavorate per i servizi di consulenza e di supporto a tariffa, si tratta di attività per le quali la misurazione del trasferimento del beneficio al cliente è funzione delle ore o delle unità lavorate e della tariffa concordata

La categoria in esame comprende in via residuale anche progetti e servizi per i quali la Società interviene in qualità di agent non avendo la responsabilità primaria nell'adempimento dell'obbligazione.

Manutenzioni

La categoria in oggetto accoglie i servizi di manutenzione e assistenza su hardware e software di terze parti e su software proprietari. Il servizio è erogato attraverso l'attivazione del servizio di manutenzione delle case produttrici ed è gestito dalla società, che ne ha la responsabilità primaria o, relativamente al software proprietario, consiste in attività di manutenzione adeguativa e correttiva, nel rilascio di aggiornamenti software non specificati e nell'assistenza agli utenti.

Il servizio è erogato in modalità stand-ready o con effort costante. Il ricavo è riconosciuto over-time con il time based method.

Hardware e Software di terze parti

La categoria in oggetto accoglie i ricavi per vendite di hardware e software acquistati da terze parti quando rappresentano un'obbligazione distinta, quando, cioè, non sono strettamente integrati, interrelati o dipendenti da altri beni e servizi promessi nel contratto. I ricavi vengono contabilizzati at point in time al momento della consegna e/o installazione.

Licenze proprietarie

La categoria in oggetto accoglie i ricavi per vendite di licenze d'uso su software proprietari generalmente concesse come diritto d'uso e a tempo indeterminato.

Quando lo schema di offerta non prevede servizi di installazione e configurazione, il ricavo viene riconosciuto at point in time nel momento in cui viene comunicato al cliente il codice di accesso necessario per l'utilizzo.

Quando lo schema di offerta prevede servizi di installazione e configurazione, l'obbligazione è considerata distinta solo se questi servizi non sono significativi e/o non comportano importanti attività di personalizzazione e/o di integrazione con altri sistemi in uso presso il cliente; i ricavi vengono riconosciuti at point in time al termine dell'installazione.

In alcuni casi le licenze proprietarie vengono concesse in diritto d'accesso, a tempo determinato. In questi casi viene dato al cliente un servizio continuativo di accesso alla proprietà intellettuale e il ricavo viene contabilizzato over time con il time based method.

System Integration

La categoria accoglie i ricavi relativi alla fornitura e servizi di progettazione, sviluppo e installazione di soluzioni per sistemi di reti integrate. Nell'ambito di tale categoria si distinguono due tipologie:

• Fornitura di apparati e servizi di installazione non complessi e senza milestone contrattuali intermedie. I ricavi vengono contabilizzati at point in time al momento dell'installazione.
• Fornitura di apparati, servizi di installazione complessi e/o altri servizi professionali strettamente integrati, interrelati o interdipendenti, che rappresentano un'unica obbligazione di fare i cui ricavi sono riconosciuti over time con il metodo del cost to cost.

Costi

I costi sono riconosciuti quando sono relativi a beni e servizi venduti o consumati nell'esercizio o per ripartizione sistematica ovvero quando non si possa identificare l'utilità futura degli stessi.

Proventi/oneri finanziari

Gli interessi attivi/passivi sono rilevati come proventi/oneri finanziari a seguito del loro accertamento in base a criteri di competenza.

Dividendi

I dividendi sono rilevati quando sorge il diritto degli azionisti, in conformità alla normativa localmente vigente, a riceverne il pagamento.

Imposte sul reddito

Le imposte dell'esercizio sono determinate sulla base del presumibile onere da assolvere in applicazione della normativa fiscale vigente.

La Società valuta periodicamente le scelte fatte in sede di determinazione delle imposte con riferimento a situazioni in cui la legislazione fiscale in vigore si presta a interpretazioni e, nel caso lo ritenga appropriato, adegua la propria esposizione verso l'autorità fiscale sulla base delle imposte che si aspetta di pagare.

Vengono inoltre rilevate le imposte differite e anticipate sulle differenze temporanee tra i valori patrimoniali iscritti in bilancio ed i corrispondenti valori riconosciuti ai fini fiscali, riporto a nuovo di perdite fiscali o crediti di imposta non utilizzati, sempre che sia probabile che il recupero (estinzione) riduca (aumenti) i pagamenti futuri di imposte rispetto a quelli che si sarebbero verificati se tale recupero (estinzione) non avesse avuto effetti fiscali. Gli effetti fiscali di operazioni o altri fatti sono rilevati, a conto economico o direttamente a

patrimonio netto, con le medesime modalità delle operazioni o fatti che danno origine alla imposizione fiscale.

Valute

Il bilancio della Società è presentato in Euro, valuta funzionale della Società.

Le operazioni in valuta sono convertite in Euro al tasso di cambio alla data dell'operazione. Gli utili e perdite su cambi derivanti dalla liquidazione di tali operazioni e dalla conversione di attività e passività monetarie in valuta sono rilevati a conto economico.

Informativa di settore

La Società ha identificato, sulla base della struttura organizzativa interna, un unico settore operativo corrispondente al settore IT (Information Technology) che corrisponde all'entità legale Exprivia.

Gestione dei rischi finanziari

Exprivia è esposta ai seguenti rischi finanziari:

Rischio di tasso d'interesse

La Società ha contratto nel corso degli anni diversi finanziamenti, alcuni a medio-lungo termine a tasso variabile e altri a tasso fisso agevolato, questi ultimi legati a progetti di ricerca e sviluppo finanziati. In relazione ai contratti a tasso variabile, la Società, qualora opportuno, stipula contratti derivati di copertura di tipo interest rate swap o di tipo cap, con l'obiettivo di ridurre il rischio di variazione imprevista dei tassi.

La variazione dei tassi di interesse verificatasi nell'esercizio non ha comportato effetti significativi sul bilancio.

Rischio di credito

La Società non ha concentrazioni significative di rischi di crediti se non per quelle attività svolte nel settore della Pubblica Amministrazione per le quali si registrano ritardi legati principalmente alla politica di pagamento adottata dagli enti pubblici, che spesso non rispettano le condizioni previste dai contratti ma che tuttavia non comportano inesigibilità dei crediti.

La Società gestisce questo rischio anche attraverso la selezione di controparti considerate solvibili dal mercato e con elevato standing creditizio.

Periodicamente tutti i crediti vengono sottoposti ad una valutazione analitica per singolo cliente procedendo alla svalutazione nei casi in cui si prospetti un'eventuale perdita di valore. Il rischio per la Società è principalmente legato ai crediti commerciali.

Rischio di liquidità

Una gestione prudente del rischio di liquidità viene perseguita pianificando i flussi di cassa e le necessità di finanziamento e monitorando la liquidità della Società con l'obiettivo di garantire un'adeguata disponibilità

delle risorse finanziarie attraverso un'opportuna gestione delle eventuali eccedenze di liquidità e la sottoscrizione di idonee linee di credito, anche a breve termine.

Tale gestione, tenendo conto della liquidità dei finanziamenti e linee di credito già in essere nonché dei flussi di cassa che la Società è in grado di generare, consente di ritenere non significativo il rischio di liquidità almeno nel breve periodo.

Rischio di cambio

L'attività preponderante condotta dalla Società nell'Area Euro ne limita l'esposizione a rischi di cambio derivante da operazioni in valute diverse da quella funzionale (Euro). L'oscillazione dei cambi nel corso dell'esercizio non ha avuto un effetto significativo sulla Società.

Rischio di business interruption per coronavirus COVID-19

Come più ampiamente illustrato nei paragrafi "Evoluzione prevedibile della gestione" e "Eventi successivi al 31 dicembre 2019" della relazione sulla gestione, alla fine del 2019, un nuovo coronavirus rinominato dall'OMS (Organizzazione Mondiale della Sanità) Covid-19, è stato rilevato a Wuhan, in Cina. Alla data di predisposizione di tale Relazione, tutti i diversi paesi stanno cercando di fronteggiare la pandemia prevalentemente attraverso la vaccinazione della più ampia parte possibile della popolazione da un lato e con misure restrittive atte a diminuire il più possibile le occasioni di contagio dall'altro.

Exprivia ha seguito con attenzione l'evolversi della situazione e, al fine di tutelare la sicurezza dei propri dipendenti, clienti e fornitori, ha attuato da subito una politica spinta di smartworking che ha portato in tale modalità lavorativa la quasi totalità della popolazione aziendale.

Da questo punto di vista l'osservazione di quanto accaduto nel 2020 evidenzia che il mercato in cui si trova la Società non solo non ha particolarmente sofferto della situazione pandemica ma che, in taluni casi, la stessa è stata catalizzatrice di nuove opportunità commerciali. A distanza quindi di più di un anno dall'inizio della pandemia si può dire che la stessa non ha avuto, finora, riflessi negativi sull'operatività di Exprivia. Sicuramente risulterà necessario fare valutazioni ed approfondimenti sulle possibili ripercussioni che una situazione di smart working relativo alla totalità dell'orario lavorativo e perdurante nel tempo potranno portare. Tale circostanza potrebbe quindi avere un impatto negativo sulla possibilità della Società di svolgere appieno la propria attività operativa. Si segnala che, dato il settore in cui la Società opera, molte delle attività svolte per i propri clienti possono essere remotizzate cosa fatta fin dal primo momento da Exprivia.

Exprivia è dotata di processi che supportano l'identificazione, la gestione e il monitoraggio degli eventi con potenziali impatti significativi sulle risorse e sul business dell'impresa, con l'obiettivo di massimizzare la tempestività e l'efficacia delle azioni intraprese.

Il management di Exprivia ha valutato con attenzione, anche in considerazione del richiamo di attenzione n. 6/20 del 9 aprile 2020 di Consob, gli impatti della pandemia sul business di Exprivia sia attraverso analisi interne ch attraverso lo studio delle fonti esterne. Dalla suddetta analisi Exprivia non ritiene che l'attuale Pandemia, sulla base delle informazioni ad oggi in possesso, possa incidere sulla continuità aziendale della stessa.

Rischio di esito negativo della procedura di concordato di Italtel e relativi impatti su Exprivia

Come più ampiamente illustrato nei paragrafi "Eventi significativi del 2019" ed "Eventi successivi al 31 dicembre 2019", Italtel è stata ammessa con decreto dell'11 marzo 2021 alla procedura di concordato preventivo ai sensi degli artt.160 e ss. e 186-bis R.D. 267/1942 dal Tribunale di Milano, a seguito del deposito della domanda concordataria in data 5 febbraio 2021 ai sensi e per gli effetti degli artt. 160 e ss. e 186-bis l.f..

Sulla base di una approfondita analisi condotta con il supporto dei propri consulenti, gli amministratori di Exprivia ritengono che, anche nella denegata ipotesi di esito negativo del percorso concordatario di Italtel e di avvio di una eventuale procedura di amministrazione straordinaria o fallimentare per la stessa, ipotesi ritenuta remota, il rischio di passività potenziali cui Exprivia potrebbe essere esposta è non significativo e le eventuali passività potenziali sarebbero di entità non rilevante.

In particolare, tale conclusione si basa sull'analisi dei profili di responsabilità potenzialmente derivanti ad Exprivia:

1) dal suo status di azionista di controllo fino al 31 dicembre 2020

e/o

• 2) dai normali rapporti commerciali e/o di altra natura in essere e non correlati allo status di azionista di Italtel.
• Rischio di eventuali profili di responsabilità potenzialmente derivanti ad Exprivia dal suo status di azionista di controllo fino al 31 dicembre 2020

Gli amministratori hanno valutato che il rischio di eventuali passività potenziali addebitabili ad Exprivia in qualità di socio in caso di esito negativo del concordato è basso alla luce delle seguenti considerazioni:

• 1. primo presupposto – probabile buon esito della procedura di concordato: pur in presenza di un'incertezza rilevante che genera dubbi significativi sulla continuità aziendale di Italtel, connessa al buon esito della procedura di concordato, il Consiglio di Amministrazione di Exprivia, anche sulla base del parere redatto da un esperto esterno indipendente, ritiene che vi siano fondati elementi per ritenere ragionevole il buon esito della procedura di concordato. In particolare, si ritiene che, seppur con l'alea connaturata a considerazioni di carattere prognostico, vi siano fattori rilevanti in ordine alla positiva conclusione del percorso concordatario di Italtel e, conseguentemente, alla valutazione della sussistenza del presupposto della continuità aziendale in capo alla stessa per le motivazioni riportate al precedente paragrafo "Considerazioni sulla continuità aziendale di Italtel ed impatto sul processo di predisposizione dell'informativa finanziaria di Exprivia". Pur rimanendo nell'alea di un giudizio prognostico, si ritiene che le probabilità che Italtel arrivi all'omologa del concordato siano decisamente maggiori rispetto a quelle che il concordato venga rigettato. Peraltro, nel caso in cui la procedura di concordato cui Italtel è stata ammessa dal Tribunale di Milano in data 11 marzo 2021 non vada a buon fine, Italtel avrebbe i requisiti soggettivi per poter essere ammessa ad una procedura di Amministrazione Straordinaria.
• 2. Secondo presupposto – assenza di esercizio dell'attività di direzione e coordinamento ex art 2447 c.c.: come confermato dai pareri redatti da esperti indipendenti, sin dall'acquisto della partecipazione pari all'81% del capitale sociale di Italtel, Exprivia non ha mai esercitato attività di direzione e coordinamento ai sensi dell'art. 2497-sexies c.c.,, su Italtel, che è stata impegnata ad implementare ed eseguire le azioni previste nel piano industriale alla base dell'accordo di ristrutturazione ex art 182 bis l.f. omologato dal Tribunale di Milano nel 2017, che predeterminavano in modo vincolante le principali linee di indirizzo delle due società, così in definitiva limitando la possibilità di una eterodirezione da parte di Exprivia. I processi decisionali attinenti alla gestione di Italtel sono stati effettivamente avviati, condotti e definitivi esclusivamente nella sede consigliare di tale società. La sussistenza di un rapporto di controllo, ed ancor di più la sussistenza di un assetto inevitabilmente coordinato come è quello che emerge dal piano industriale e dall'accordo di ristrutturazione ex art 182 bis l.f. omologato nel 2017, in linea generale hanno reso del tutto fisiologico un certo coordinamento tra Exprivia e Italtel finalizzato soprattutto al conseguimento delle sinergie che costituivano la base e il presupposto dell'accordo di ristrutturazione medesimo. Tuttavia, i processi decisionali sono stati incardinati presso ciascuna delle due società in via tra loro autonoma. A tal fine sono stati posti in essere presidi organizzativi idonei ad assicurare, pur nel quadro di una fisiologica e dovuta collaborazione, la piena autonomia decisionale delle due società, come confermato dai pareri resi dai consulenti esterni.

A conferma di ciò si segnala che il Consiglio di Amministrazione di Italtel, composto di sette membri di cui cinque di diretta nomina dell'azionista Exprivia, in data 31 dicembre 2020 ha deliberato di accettare

l'offerta formulata da un soggetto industriale terzo, per poter portare avanti la presentazione della propria domanda di concordato e non quella dell'azionista Exprivia. A tal proposito si precisa che, come esplicitato nel verbale consiliare di Italtel del 31 dicembre 2020, le due offerte erano di per sé molto simili ed entrambe assicuravano il medesimo ristoro per i creditori. Appare, dunque, evidente come la volontà espressa dai consiglieri di Italtel sia stata pienamente indipendente e non assoggettata ad alcuna direttiva da parte dell'azionista di maggioranza nell'occasione più significativa che ha determinato l'uscita di Italtel dal Gruppo Exprivia sia in caso di esito positivo del concordato sia in caso di esito negativo. Si può, pertanto, concludere che Exprivia non ha mai esercitato attività di direzione e coordinamento nei confronti di Italtel in coerenza con le condizioni del suo ingresso nel capitale della società, nel contesto dell'accordo ex art. 182 bis, l. f., e con quanto dichiarato nel tempo.

• 3. Terzo presupposto: assenza di danni arrecati ad Italtel dall'eventuale esercizio del potere decisionale da parte di Exprivia: Dall'avvio dell'Investimento (fine 2017) ad oggi non sono state poste in essere operazioni lesive dell'interesse di Italtel o delle sue controllate. D'altronde, le cause della crisi di Italtel, come riportato anche dall'asseveratore nella propria relazione ex art.161, c.3 e art. 186 bis l.f. sulla veridicità dei dati e fattibilità del piano di Italtel, sono riconducibili ad "eventi di natura straordinaria che hanno fortemente impattato sui dati economici e patrimoniali del 2019 determinando un nuovo e diverso contesto di crisi aziendale a partire dalla seconda metà del 2019", tra cui: Fattori esterni
  • a. "forte riduzione degli investimenti (e conseguentemente per Italtel dei Ricavi e dei Margini) nel settore delle telecomunicazioni; gli altissimi investimenti per la gara del 5G (conclusasi il 2 ottobre 2018) hanno imposto agli operatori telefonici una drastica rivisitazione del piano di investimenti nei settori core dove opera Italtel (dunque l'infrastruttura di rete);
  • b. difficoltà finanziaria del Gruppo Telefonica con conseguente riduzione degli investimenti in America Latina oltre che in Europa;
  • c. crescente instabilità finanziaria dei Paesi LATAM con particolare riferimento all'Argentina"

Fattori interni

• d. "Le sinergie con Exprivia non si sono di fatto realizzate sia per un ritardo nell'inizio dell'azione commerciale e operativa congiunta, sia per un catalogo d'offerta che in gran parte non era pronto per il mercato internazionale. Mancavano inoltre molte features per il mercato internazionale soprattutto per il settore Banking e eHealth;
• e. sovrastima della competitività del prodotto CISCO;
• f. il posizionamento dei prodotti proprietari è stato sovrastimato sottovalutando l'esistenza di significative barriere all'ingresso riconducibili anche a problemi del prodotto;
• g. rallentamento del progetto BUL (Open Fiber) nel 2019 per difficoltà operative incontrate nella fase di progettazione esecutiva riconducibili a attività di natura amministrativa con gestori di infrastruttura, sovrintendenze e Comuni".

Pertanto, se mai vi fossero fattori di crisi attribuibili alla gestione di Italtel, questi non riguarderebbero certo attività di eterodirezione da parte di Exprivia.

Alla luce di quanto sopra riportato gli amministratori di Exprivia hanno concluso che il rischio di eventuali profili di responsabilità potenzialmente derivanti ad Exprivia dal suo status di azionista di controllo fino al 31 dicembre 2020 sia trascurabile.

Rischio di eventuali profili di responsabilità potenzialmente derivanti ad Exprivia dai normali rapporti commerciali e/o di altra natura in essere e non correlati allo status di azionista di Italtel

Gli amministratori hanno valutato che il rischio di eventuali passività potenziali addebitabili ad Exprivia dai normali rapporti commerciali e/o di altra natura in essere e non correlati allo status di azionista di Italtel in caso di esito negativo del concordato è trascurabile alla luce delle seguenti considerazioni:

1. Garanzie e fidejussioni rilasciate in favore di Italtel: Exprivia non si è mai obbligata in favore di Italtel e non ha mai rilasciato, a favore della stessa, garanzie o fidejussioni, ad eccezione della fidejussione rilasciata per l'IVA di Gruppo 2019, né ha mai assunto impegni ad effettuare pagamenti per conto di Italtel o per altre società dalla stessa controllate né direttamente né indirettamente. Anche i contratti alla base della sottoscrizione da parte di Exprivia dell'81% del capitale sociale di Italtel non riportavano obblighi di questo tipo né incondizionati né condizionati all'accadimento di qualsivoglia evento. Si precisa

che il Regolamento del Prestito Obbligazionario emesso nel 2017 da Exprivia per finanziare l'Investimento prevede all'art.12 "Impegni dell'Emittente" (xxi) che "in relazione alla gestione di Italtel e delle altre società del Gruppo Italtel, l'Emittente si impegna affinchè nessuna società del Gruppo: (i) conceda finanziamenti di alcuna natura e ad alcun titolo a beneficio del Gruppo Italtel; (ii) conceda garanzie di qualsiasi natura a beneficio del Gruppo Italtel". Inoltre, il Contratto di Finanziamento sottoscritto da Exprivia nel 2016 con un pool di banche capofilato da BNL prevede, a seguito di un emendamento sottoscritto il 13 marzo 2018 a seguito dell'Investimento del 2017, all'art. 9.2 lettera (k) "Divieto di concessione di finanziamenti e garanzie personali", che: "il Beneficiario [Exprivia] si impegna a non concedere a terzi, e farà in modo che nessuna società del Gruppo conceda a terzi, alcun finanziamento o garanzia personale diversa dai Vincoli Consentiti, restando inteso per mera chiarezza che Abaco, Italtel e le società da essa direttamente ed indirettamente controllate ai sensi dell'articolo 2359, primo comma n. 1 e 2 del codice civile sono considerate come terzi ai sensi e per gli effetti di cui alla presente previsione. Ad oggi l'unico caso in cui Exprivia si è impegnata nei confronti di Italtel come co-obbligato è quello della co-obbligazione relativamente alla fidejussione di Euro 6,8 milioni rilasciata in favore della Agenzia delle Entrate relativamente all'IVA di Gruppo 2019. Bisogna inoltre specificare che trattasi di fidejussione atipica che va a coprire situazioni già avvenute nel passato; nello specifico l'unica occasione di procedere all'escussione della fidejussione, è che l'Agenzia delle Entrate verifichi, entro il periodo di tre anni, e quindi entro il 30 settembre 2023, un errore materiale contenuto nei calcoli delle dichiarazioni IVA operate da Italtel. Si ritiene questo rischio pressochè remoto, anche sulla base della storia fiscale della società.

2. Attività commerciali fra Exprivia ed Italtel: Le attività commerciali intercorse fra le due società dal momento della sottoscrizione dell'81% del capitale sociale di Italtel ad oggi sono di entità non rilevante e regolamentate da un apposito accordo quadro volto a garantire che tutte le operazioni intercompany avvenissero a regolari condizioni di mercato senza avvantaggiare nessuna delle due parti. Dall'analisi svolta non risultano interazioni che abbiano portato a problematiche con la committenza di una delle due parti o che presuppongano garanzie prestate da una parte verso l'altra. Si aggiunge che, a partire dal 14 dicembre 2017, Italtel si è dotata in seno al proprio consiglio di amministrazione di un Comitato Parti Correlate, come previsto dall'art. 22.1 dello Statuto di Italtel, composto dall'amministratore Nuovi SFP (in qualità di Presidente), da un amministratore indipendente e da un amministratore senza deleghe operative; il Comitato Parti Correlate ha vigilato sulle transazioni tra parti correlate avvenute successivamente all'Investimento e non ci risulta abbia mai rilevato alcuna anomalia.

Gli amministratori di Exprivia hanno svolto, inoltre, un'analisi degli impatti economici e finanziari che possono derivare a carico della Società da un eventuale default di Italtel non connessi a profili di responsabilità. Si riportano in sintesi le analisi svolte:

• 1. Attività commerciali in cui Italtel è cliente di Exprivia: Italtel ingaggia Exprivia per svolgere attività sui propri clienti soprattutto sul mercato Telco. Un'ipotesi di ammissione ad una procedura di amministrazione straordinaria o di fallimento di Italtel potrebbe, quindi, andare a ridurre questa fonte di ricavi e margini impattando quindi negativamente sui dati economici di Exprivia. Data l'incidenza percentuale non significativa sul totale ricavi e sull'EBITDA di Exprivia, pari a circa l'1%, si ritiene che la eventuale perdita delle attività in questione possa essere ritenuta trascurabile.
• 2. Commesse "congiunte" fra Exprivia ed Italtel: Le uniche commesse che alla data hanno visto una partecipazione congiunta delle due società sono relative a gare promosse da un primario cliente di Exprivia e dalle sue consociate prevalentemente in Spagna e nei paesi dell'America Latina. A tali gare Exprivia ha partecipato in RTI con altri primari player di mercato e dall'aggiudicazione delle stesse sono derivate attività da dover erogare in Spagna o in altri paesi sudamericani. Le attività di delivery sono sub appaltate alle local company di Italtel le quali agiscono quindi come fornitori di Exprivia o delle RTI a seconda dei casi. Tali attività, quindi, non vedono la contrattualizzazione di Italtel bensì di società dalla stessa controllate e non sottoposte a procedure concorsuali nei relativi paesi. Ne deriva che, anche in caso di esito negativo del concordato lo stesso non avrebbe un effetto diretto sulle commesse in questione che, quindi, potrebbero proseguire. Anche qualora l'esito negativo del concordato dovesse in qualche modo avere riflessi sulle consociate di Italtel, Exprivia, potrebbe sostituire le local company di

Italtel con player locali. Si ritiene quindi che da queste commesse non possano derivare effetti negativi diretti ad Exprivia in caso di esito negativo del concordato di Italtel ribadendo, peraltro, che sarebbe pieno interesse del curatore fallimentare o del commissario della procedura continuare le attività in grado di mantenere il valore degli asset al fine di un loro realizzo.

• 3. Riaddebito di costi per personale e servizi: in passato, alcune risorse di Italtel sono state distaccate presso Exprivia e viceversa. Il riaddebito dei costi di queste risorse è avvenuto in conformità alla normativa prevista dall'istituto del distacco del personale. Ad oggi rimane una sola dipendente di Italtel distaccata presso Exprivia. Qualora Italtel dovesse incorrere in un esito negativo del concordato probabilmente la persona in questione distaccata su Exprivia potrebbe continuare ad operare e, in caso contrario, non vi sarebbero problemi a reperire analoghe competenze sul mercato del lavoro senza che questo rappresenti per Exprivia alcun tipo di problematica. Per quanto invece attiene il personale di Exprivia distaccato su Italtel, alla data della presente relazione non risulta alcuna situazione da segnalare. Altra tipologia di costo oggetto di riaddebiti sono i costi degli uffici. Nell'ottica della razionalizzazione, infatti, si è proceduto a sfruttare al meglio gli spazi di cui entrambe le società disponevano. Nella fattispecie Italtel ospita nelle proprie sedi di Castelletto e Carini personale di Exprivia mentre Exprivia ospita nelle due sedi romane personale di Italtel. Ad oggi i contratti di affitto fra le società sono in fase di chiusura avendo già proceduto le società stesse ad inoltrare regolare disdetta al fine di intraprendere un percorso con l'obiettivo finale della completa separazione tra le due società.
• 4. Operazioni assoggettabili ad una azione revocatoria: A norma dell'art. 67 l.f., sono revocabili gli atti di pagamento se effettuati nei 6 mesi anteriori alla dichiarazione di fallimento; si assume, nel prosieguo, che l'esito negativo del concordato comporti l'ingresso di Italtel in una procedura di amministrazione straordinaria o di fallimento senza soluzione di continuità e che pertanto il cd. periodo sospetto sia da individuare tra l'8 ottobre 2019 e il 7 aprile 2020. In tale periodo, Italtel ha effettuato un'unica operazione di compensazione tra crediti e debiti certi, liquidi ed esigibili, come avveniva per prassi consolidata tra le due società dal 2017, con periodicità trimestrale, in tale occasione Exprivia ha compensato crediti per Euro 810.757,40 con debiti (crediti di Italtel) per Euro 652.966,20, la differenza pari a Euro 157.791,20 è stata versata da Italtel ad Exprivia in data 18 dicembre 2019. Si rammenta che la compensazione legale (cioè tra debiti certi, liquidi ed esigibili) non è suscettibile di essere revocata ex art. 67 l.f.. Sulla base di tali considerazioni, possiamo ritenere il rischio di revocatoria "remoto". Le compensazioni successive alla Domanda di Concordato sono state effettuate in base a quanto previsto dall'art. 56 l.f..
• 5. Impatti connessi ai contratti di finanziamento di Exprivia: dall'analisi dei contratti di finanziamento sottoscritti da Exprivia è emerso che il perimetro di riferimento societario in relazione al quale calcolare i Parametri Finanziari (cd. covenant), ove previsto il rispetto di covenant, prevede l'esclusione di Italtel e di tutte le società da quest'ultima direttamente o indirettamente controllate. Dall'analisi delle previsioni contrattuali che potrebbero far insorgere un Evento Determinante ai sensi dei contratti di finanziamento, al verificarsi di un eventuale Default di Italtel emerge che:
  • per il Finanziamento BNL, l'eventuale Default di Italtel potrebbe costituire un Evento Determinante ai sensi del contratto di finanziamento, tuttavia si richiama l'attenzione sul fatto che il debito residuo del Finanziamento BNL risulterà al 31 dicembre 2021 pari a c. 3,8 milioni di Euro, che la scadenza finale del contratto è fissata al 31 dicembre 2022;
  • per il Prestito Obbligazionario emesso il 14 dicembre 2017 e sottoscritto da primari fondi di investimento in strumenti di debito (il "Bond"), in scadenza al 31 dicembre 2023 e il cui debito residuo al 31 dicembre 2021 risulterà pari a circa 13,8 milioni di Euro, l'articolo 9, (iv) "Procedure concorsuali e crisi dell'Emittente" circoscrive il perimetro societario di validità della clausola "in capo all'Emittente e/o a società del Gruppo dell'Emittente", laddove Gruppo dell'Emittente "indica l'Emittente e le società dalla stessa di volta in volta controllate, direttamente o indirettamente, ai sensi dell'articolo 2359 del codice civile (o altra analoga disposizione di legge applicabile) ad esclusione del Gruppo Italtel";
  • per il Finanziamento SACE, l'articolo 18.8 "Procedure concorsuali" circoscrive il perimetro societario di validità della clausola "in capo al Beneficiario e/o di qualsiasi Società del Gruppo", laddove Gruppo "indica, il Beneficiario e le società dalla stessa di volta in volta controllate, direttamente o

indirettamente, ai sensi dell'articolo 2359, comma 1, n. 1 e 2, del Codice Civile che rientri tempo per tempo nel suo perimetro di consolidamento, ad esclusione del Gruppo Italtel".

E' stato indicato il debito residuo al 31 dicembre 2021, in quanto l'eventuale esito negativo del concordato, se dovesse accadere, non potrà che palesarsi nell'ultima parte del 2021, tenuto conto che l'adunanza dei creditori per il concordato è fissata al 29 settembre 2021.

Si può quindi concludere che, al netto di un impatto non significativo in relazione al Finanziamento BNL, i principali contratti di finanziamento di Exprivia risultano indifferenti agli effetti prodotti da un eventuale default di Italtel.

In conclusione, dalla dettagliata e puntuale analisi svolta, non si rilevano passività potenziali rilevanti e/o profili di rischio significativo che potrebbero emergere a carico di Exprivia nella denegata ipotesi di un esito negativo del concordato di Italtel, non avendo la stessa prestato fidejussioni o garanzie in favore di Italtel , non avendo assunto obbligazioni contrattuali o legali, né implicite né esplicite, e non essendovi in essere rapporti commerciali né interessenze economiche rilevanti.

Riconciliazione attività e passività finanziarie secondo IFRS 7

A completamento dell'informativa sui rischi finanziari, si riporta una riconciliazione tra le attività e passività finanziarie incluse nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria della Società e le classi di attività e passività finanziarie previste dall'IFRS 9 (importi in migliaia di Euro).

ATTIVITA' FINANZIARIE AL 31 dicembre 2019	Finanziamenti e crediti "costo ammortizzato"	Partecipazioni valutate al "fair value through OCI (FVOCI)	Strumenti finanziari derivati attività finanziarie valutate al FV a conto economico"	Strumenti finanziari derivati Hedge Accounting " attività finanziarie valutate al FVOCI"	Strumenti finanziari disponibili per la vendita" FVOCI"	Totale
In migliaia di Euro
Attività non correnti
Attività finanziarie	2.605					2.605
Partecipazioni in altre imprese		164				164
Strumenti finanziari derivati
Altre Attività non correnti	751					751
Totale attività non correnti	3.356	164				3.520
Attività correnti
Crediti commerciali	46.133					46.133
Altre attività finanziarie	1.511				178	1.689
Altre attività correnti	11.669					11.669
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	7.101					7.101
Totale attività correnti	66.414				178	66.592
PAT A 1 P	AA "1" "	101			1 179 15	VIVE

PASSIVITA' FINANZIARIE AL 31 dicembre 2019	Finanziamenti e debiti "costo ammortizzato"	Strumenti finanziari derivati " passività finanziarie valutate al FV a conto economico"	Strumenti finanziari derivati Hedge Accounting " passività finanziarie valutate al FVOCI"	Strumenti finanziari disponibili per la vendita" FVOCI"	Totale
In migliaia di Euro
Passività non correnti
Prestiti obbligazionari	18.164				18.164
Debiti verso banche	1.539				1.539
Altre passività finanziarie	3.876	15			3.891
Altre passività non correnti	1.878				1.878
Totale passività non correnti	25.457	15			25.472
Passività correnti
Prestiti obbligazionari correnti	4.522				4.522
Debiti verso banche	26-018				26.018
Debiti commerciali e anticipi	30.463				30.463
Altre passività finanziarie	5.946				5.946
Altre passività correnti	34.316				34.316
Totale passività correnti	101.265				101.265
TOTALE	126.722	15			- 126.737

Si segnala che gli strumenti finanziari sopra esposti, con riferimento a finanziamenti, crediti, debiti e partecipazioni, sono stati valutati al valore contabile in quanto si ritiene che lo stesso approssimi il fair value.

Gli strumenti finanziari derivati e quelli disponibili per la vendita sono valutati al fair value di Livello 2.

Livelli gerarchici di valutazione del fair value

In relazione agli strumenti finanziari rilevati nella situazione patrimoniale-finanziaria al fair value, l'IFRS 7 richiede che tali valori siano classificati sulla base di una gerarchia di livelli che rifletta la significatività degli input utilizzati nella determinazione del fair value. Si distinguono i seguenti livelli:

• Livello 1 quotazioni rilevate su un mercato attivo per attività o passività oggetto di valutazione;
• Livello 2 input diversi dai prezzi quotati di cui al punto precedente, che sono osservabili direttamente (prezzi) o indirettamente (derivati dai prezzi) sul mercato;
• Livello 3 input che non sono basati su dati di mercato osservabili.

Note esplicative sulla situazione patrimonialefinanziaria di Exprivia

Provvediamo ad illustrare dettagliatamente tutte le voci dell'attivo e del passivo che compongono la Situazione patrimoniale-finanziaria, redatta secondo i principi contabili internazionali (IAS/IFRS).

Tutte le cifre riportate di seguito nelle tabelle, sono espresse in unità di Euro, tranne dove espressamente indicato.

ATTIVITA' NON CORRENTI

Nota 1 – Immobili, Impianti e Macchinari

Il saldo, al 31 dicembre 2019, della voce "Immobili, Impianti e macchinari" ammonta, al netto degli ammortamenti, a Euro 18.659.974 rispetto a Euro 14.608.649 del 31 dicembre 2018.

L'adozione dell'IFRS 16 dal primo gennaio 2019 ha comportato l'iscrizione di immobilizzazioni per complessive 5.531.690 Euro iscritti nella voce "rettifiche IFRS 16 al 01/01/19".

Di seguito si fornisce l'evidenza delle rettifiche rilevate sui saldi di apertura, nonché il dettaglio della movimentazione intervenuta nell'esercizio per ciascuna categoria di cespiti:

Categorie	Valore netto al 01/01/19	Rettifiche IFRS 16 al 01/01/19	Valore netto rettificato al 01/01/19	Increm. costo storico	Decrem. costo storico	Amm.to del periodo	Decrem. fondo amm.to	Valore netto al 31/12/19
erreni	1.336.394		1.336.394		(58.000)			1.278.394
Fabbricati	11.312.610	4.121.558	15.434.168	76-033	(232.000)	(1.405.548)	136.604	14.009.257
Altri beni	1.874.794	1.410.132	3.284.926	1.736.037	(2.394.002)	(1.646.011)	2.391.373	3.372.323
mmobilizzazioni in corso	84.851		84,851		(84.851)
TOTALI						14.608.649 5.531.690 20.140.339 1.812.070 (2.768.853) (3.051.559) 2.527.977 18.659.974

L'incremento della voce "fabbricati", pari a 76.033 Euro, è relativo principalmente alla rilevazione del diritto d'uso secondo l'IFRS 16 dei contratti di locazione stipulati tra la Società e la sua controllata Italtel, nell'esercizio 2019 relativi agli uffici nelle sedi di Castelletto e di Carini. Il decremento del costo storico pari a 232.000 Euro è relativo alla vendita della proprietà immobiliare della Società di Viale Pio XI n° 40 a Molfetta.

L'incremento della voce "altri beni", pari a Euro 1.736.037, è attribuibile principalmente, per Euro 1.053.711 alla rilevazione del diritto d'uso secondo l'IFRS 16 dei contratti di noleggio a medio lungo termine di autovetture stipulati nel corso dell'esercizio 2019, per Euro 173.306 a impianti, per Euro 442.639 a macchine d'ufficio elettroniche, per Euro 25.363 a mobili e arredi e per Euro 38.689 ad apparecchi di telefonia mobile.

I decrementi sono principalmente attribuibili allo smaltimento di cespiti non più in uso quasi del tutto ammortizzati.

Si segnala che sul complesso immobiliare sito a Molfetta (BA) in Via Olivetti 11 grava un'ipoteca di primo grado per un ammontare massimo pari a 50 milioni di Euro a garanzia del puntuale adempimento degli obblighi derivanti dal finanziamento di 25 milioni di Euro sottoscritto in data 1° aprile 2016 con un pool di banche (per maggiore dettagli si rinvia alla nota 17).

Relativamente ai diritti d'uso rilevati secondo l'IFRS 16, nonché ai beni già in precedenza rilevati come leasing applicando lo IAS 17, si riporta nel seguito la movimentazione di dettaglio:

Descrizione	Valore netto al 01/01/19	Incrementi al 31/12/19	Decrementi al 31/12/19	Ammortamenti al 31/12/19	Decrementi del fondo ammortamenti al 31/12/19	Valore netto al 31/12/19
Terreni e Fabbricati	4.121.558	75.054		(909.127)		3.287.485
Mobili e arredi	204.365			(81.929)		122,436
Autovetture	1.410.132	1.053.711	(761.108)	(916.201)	761.108	1.547.642
TOTALI	5.736.055	1.128.765	(761.108)	(1.907.257)	761.108	4.957.563

Si precisa che la movimentazione sopra riportata include i beni già in precedenza rilevati come leasing applicando lo IAS 17 il cui valore netto al 1° gennaio 2019 e al 31 dicembre 2019 ammonta rispettivamente a 204.365 Euro e 122.436 Euro. I debiti finanziari relativi al valore attuale dei restanti canoni dovuti per i leasing al 31 dicembre 2019 è pari 5.611.053 Euro di cui 1.745.498 Euro classificati tra le passività correnti e 3.865.555 Euro classificati tra le passività non correnti.

Si riportano nel seguito gli ammontari relativi ai leasing rilevati nell'esercizio 2019 a conto economico.

Descrizione	31/12/2019
Godimento beni di terzi	(185)
Leasing di breve durata	(50)
Leasing di modesto valore	(136)
Ammortamenti e svalutazioni delle attività non correnti	(1.907)
Ammortamenti diritti di utilizzo beni in leasing	(1.907)
Proventi (Oneri) Finanziari	(272)
Interessi passivi per passività beni in leasing	(272)

Ai fini comparativi si riporta la movimentazione delle immobilizzazioni materiali interventa nell'esercizio precedente:

Categorie	Valore netto al 01/01/18	Increm. per effetto fusione	Increm.	Decrem.	F.do amm.to per effetto fusione	Amm.to del periodo	Decrem.	Valore netto al 31/12/18
Terreni	540.754	795 640						1.336.394
Fabbricati	9.495.755	3.682.558	40_260	(140.894)	(1.262.959)	(514.954)	12 844	11.312.610
Altri beni	1.432.061	3.858.967	1.108.101	(6.729.578)	(3.713.181)	(600.781)	6.519.206	1.874.794
Immobilizzazioni in cors			84.851					84.851
TOTALI				11.468.570 8.337.165 1.233.212 (6.870.472) (4.976.140) (1.115.735) 6.532.050 14.608.649

Nota 2 - Avviamento

Il saldo dell'avviamento al 31 dicembre 2019 ammonta ad Euro 66.791.188 e non subisce variazioni rispetto al 31 dicembre 2018.

Gli avviamenti si sono generati nell'ambito delle aggregazioni aziendali effettuate negli esercizi precedenti, in conseguenza della crescita dimensionale della Società avvenuta attraverso acquisizioni di società appartenenti allo stesso mercato.

Informativa sulle verifiche per riduzione di valore dell'avviamento: impairment test

Ambito di applicazione

Il principio contabile internazionale IAS 36 richiede di valutare l'esistenza di perdite di valore per le immobilizzazioni materiali e immateriali in presenza di indicatori che facciano ritenere che tale problematica possa sussistere.

Nel caso dell'avviamento, così come di tutte le altre attività immateriali a vita utile indefinita, tale verifica di valore deve essere effettuata con cadenza annuale o più frequentemente qualora si verifichino eventi straordinari negativi implicanti una presunzione di perdita di valore, attraverso il cosiddetto processo di "impairment test".

Identificazione delle CGU (Cash Generating Unit) e allocazione dell'avviamento

Non rappresentando l'avviamento, in base ai principi contabili internazionali, un'attività a sé stante in quanto incapace di generare flussi di cassa indipendentemente da altre attività o gruppi di attività, esso non può essere assoggettato ad impairment test in via separata rispetto alle attività cui è legato.

A questi fini l'avviamento deve essere allocato ad una CGU o gruppi di CGU, nel rispetto del vincolo massimo di aggregazione coincidente con la nozione di segmento di attività di cui all' Ifrs 8.

L'avviamento è integralmente allocato all'unica CGU IT, software e servizi IT.

Processo di verifica di riduzione di valore e impianto valutativo

La recuperabilità del valore degli avviamenti iscritti in bilancio è verificata attraverso il confronto tra il valore contabile della CGU ed il relativo valore recuperabile nell'accezione di valore d'uso. Quest'ultimo è identificabile come il valore attuale, alla data di analisi, dei flussi finanziari futuri che si prevede saranno generati dalle CGU. Per la determinazione del valore d'uso si è utilizzato il modello "DCF Discounted Cash Flow" il quale prevede l'attualizzazione dei futuri flussi di cassa stimati tramite l'applicazione di un appropriato tasso di sconto.

Ai fini delle proiezioni, come richiesto dallo IAS 36, si è fatto strettamente riferimento alle condizioni correnti di utilizzo della CGU prescindendo dai flussi ottenibili da eventuali piani di investimento incrementativi ed interventi di natura straordinaria che possano rappresentare una "discontinuità" rispetto alla normale operatività aziendale.

Le proiezioni dei flussi di cassa operativi per il periodo esplicito di 5 anni utilizzate ai fini delle valutazioni di valore si basano su budget e piani sottoposti all'approvazione del Consiglio di Amministrazione. Si precisa che, con riferimento agli impatti del Covid-19, c'è un generale consenso nel considerare la pandemia un fatto successivo al 31 dicembre 2019 che non evidenzia condizioni già esistenti alla data di riferimento del bilancio, poiché l'epidemia si è verificata in Italia e in Europa a partire dalla metà di gennaio 2020 e i provvedimenti normativi che hanno determinato significativi effetti sull'economia sono tutti intervenuti nel 2020. Pertanto, il COVID-19 risulta essere un fatto successivo che rappresenta un evento "not adjusting", ovvero un evento che non influenza i saldi di bilancio al 31 dicembre 2019 in quanto non evidenzia condizioni già esistenti alla data di riferimento del bilancio. Nella stima dei flussi di cassa futuri, ai fini del test di impairment, deve farsi riferimento alle condizioni correnti e agli elementi in essere alla data di riferimento del bilancio (31 dicembre 2019), petanto gli effetti del Covid-19 non devono essere riflessi nella previsione in quanto trattasi di un accadimento successivo al 31 dicembre 2019.

Considerato che gli effetti stimati del Covid-19 riflessi nelle proiezioni economico finanziarie sono di impatto non significativo e tali da non alterare i risutati dell'impairment test, si è ritenuto non necessario neutralizzarne gli effetti nella previsione dei flussi finanziari utlizzati ai fini dell'impairment test.

Il valore terminale è stato calcolato come valore attuale della rendita perpetua ottenuta capitalizzando il flusso di cassa generato nell'ultimo periodo di previsione analitica ad un tasso di crescita di lungo periodo (G-rate) del 1,8%, pari al tasso di inflazione di lungo termine atteso per l'Italia.

Il coefficiente Beta è stato stimato sulla base di un panel di società comparabili.

Il costo medio ponderato del capitale, Wacc (Weighted Average Cost of Capital), è stato incrementato per incorporare un execution risk dei piani, calcolato sulla base della percentuale media di scostamento tra l'Ebitda conseguito e l'Ebitda preventivato negli ultimi quattro anni.

Le principali assunzioni sottostanti le previsioni economico finanziarie 2020-2024 sono di seguito riportate:

• per il 2020 le proiezioni riflettono i dati di preconsuntivo dell'esercizio;
• per gli anni 2021-2024 le proiezioni riflettono un tasso medio annuo di crescita composto del Totale Ricavi pari a 0,3% (CAGR 2020-2024) e una marginalità media del 12,9%.

Il Wacc (Weighted Average Cost of Capital) utilizzato per l'attualizzazione dei flussi finanziari è pari al 8,05% ed è stato determinato come tasso di attualizzazione specifico per l'Italia.

I parametri utilizzati sono i seguenti:

Parametri	Italia
Risk free rate	1,9%
Market risk premium	6,0%
D/E	0,0%
Beta unlevered	86%
Beta levered	86%
Risk Premium	5,2%
Country Risk Premium	0,0%
Premio per il rischio addizionale	1,0%
Costo del capitale proprio (Ke)	8,05%
Kd (IRS 10 anni)	0,26%
Spread	4,2%
Costo del debito (Kd Pre tax)	4,5%
Aliquota IRES / IS	24,0%
Costo del debito (Kd after Tax)	3,4%
D/D+E	0,0%
E/D+E	100,0%
WACC	8,05%

Analisi di sensitività

E' stata effettuata un'analisi di sensitività dei risultati dell'impairment test assumendo le seguenti variazioni:

• una variazione in aumento del costo medio ponderato del capitale di 0,5 punti percentuali;
• una variazione in diminuzione del tasso di crescita "G" di 0,5 punti percentuali;
• la variazione combinata di tutti e due le variabili sopra riportate.

Dall'analisi di sensitività emerge che i valori in uso risultano in ogni caso superiori ai valori contabili.

Conclusioni

Dal test di impairment effettuato non è emersa alcuna perdita di valore che debba essere riflessa in bilancio.

Nota 3- Altre Attività Immateriali

Il saldo della voce "Altre attività immateriali" al 31 dicembre 2019 ammonta, al netto degli ammortamenti praticati, a Euro 10.454.886 rispetto a Euro 11.010.531 del 31 dicembre 2018.

I movimenti intervenuti nell'esercizio sono riportati nello schema seguente:

Categorie	Valore netto al 01/01/19			Incrementi Decrementi Ammortamento	Valore netto al 31/12/19
Altre attività immateriali	2.830.262	335.583		(875.216)	2.290.629
Costi per progetti interni capitalizzati	4.079.152	2.222.837		(2.050.590)	4.251.399
Immobilizzazioni in corso e Acconti	4.101.117	767.919	(956.178)		3.912.858
TOTALI	11.010.531 3.326.339		(956.178)	(2.925.806)	10.454.886

L'incremento della voce "altre attività immateriali" per Euro 335.583 è principalmente attribuibile all'acquisto di licenze software.

L'incremento della voce "costi per progetti interni capitalizzati" per Euro 2.222.837 è attribuibile alla realizzazione di applicazioni software nell'ambito dei mercati Banking & Finance, Healthcare e Defence & Aerospace.

L'incremento della voce "immobilizzazioni in corso e acconti" per Euro 767.919 è attribuibile alla realizzazione di applicazioni software non ancora terminate nell'ambito del mercato Defence & Aerospace, mentre il decremento, pari a Euro 956.178, è attribuibile alla realizzazione di applicazioni software terminati e quindi entrati in ammortamento, nell'ambito del mercato Defence & Aerospace.

Ai fini comparativi si riporta la movimentazione delle immobilizzazioni immmateriali interventa nell'esercizio precedente:

Categorie	Valore netto al 01/01/18	Incrementi al 31/12/18	Incr. per effetto fusioni	Decrementi al 31/2/18	F.do amm.to per effetto fusione	Quota ammortam . del periodo	Decrementi	Valore netto al 31/12/18
Altre attività immateriali	249.973	263.023	7.388.610	(3.831.803)	(4.201.425)	(841.731)	3.803.615	2.830.262
Costi per progetti interni capitalizzati	2.969.750	2.518.550	9.939.358	(9.366.602)	(9.366.602)	(1.981.904)	9.366.602	4.079.152
Immobilizzazioni in corso e Acconti		900.372	4.400.911	(1.200.166)				4.101.117
TOTALI	3.219.723	3.681.945		21.728.879 (14.398.571) (13.568.027) (2.823.635)			13.170.217	11.010.531

Nota 4- Partecipazioni

Il saldo della voce "partecipazioni" al 31 dicembre 2019 ammonta a Euro 8.998.573 rispetto a Euro 35.854.870 del 31 dicembre 2018.

La composizione della voce è dettagliata nei paragrafi seguenti.

Partecipazioni in imprese controllate

Le "partecipazioni in imprese controllate" al 31 dicembre 2019 ammontano a Euro 8.534.445 rispetto a Euro 35.693.241 al 31 dicembre 2018; di seguito si riporta la tabella con il dettaglio delle voci:

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
Exprivia Projects Srl	1.709.366	1.709.366
Exprivia SLU	2.581.044	4.479.868	(1.898.824)
Exprivia Do Brasil	2.574.976	1.671.481	903.495
Exprivia Messico SA de CV	816.267	1.833.523	(1.017.256)
Advanced Computer Systems Gmbh	25.000	25.000
Spegea S.c.a r.l.	300.000	300.000
HRCOFFEE Sri	155.789	297.000	(141.211)
Consorzio Exprivia Scarl	22.003	27.003	(5.000)
Exprivia Asia Ltd	350.000	350.000
Italtel S.p.A.		25.000.000	(25.000.000)
TOTALI	8.534.445	35.693.241	(27.158.796)

Le variazioni intervenute nell'esercizio sono relative a:

• incremento della partecipazione in Exprivia Do Brasil per Euro 980.000 attribuibile all'effetto dell'iscrizione dell'obbligo di acquisto del restante 47,7% delle quote detenute dai soci di minoranza e al decremento per Euro 76.505 attribuibile alla svalutazione della partecipazione risultante dal test di impairment di cui si fornisce evidenza nel seguito;
• vendita in favore della controllata Italtel del 25% della partecipazione nel Consorzio Exprivia Scarl posseduta da Exprivia per Euro 5.000;
• svalutazioni relative alle partecipazioni in Italtel (Euro 25.000.000), Exprivia SLU (Euro 1.898.824), Exprivia Messico SA de CV (Euro 1.017.256), Exprivia do Brasil (Euro 76.505) e HR COFFEE Srl (Euro 141.211) risultanti dal test di impairment di cui si fornisce evidenza nel seguito.

Le partecipazioni sono state oggetto di impairment test laddove siano stati individuati indicatori di impairment.

Processo di verifica di riduzione di valore della partecipazione in Italtel e impianto valutativo

Con riferimento alla svalutazione della partecipazione in Italtel, si illustra nel seguito il processo adottato per la stima del valore recuperabile della partecipazione. Per l'informativa sugli eventi di rilievo che hanno interessato la partecipata a partire dal 2019 a tutt'oggi nonché per l'informativa in merito al percorso di risoluzione della crisi avviato dalla stessa e sulla sua continuità aziendale, si rinvia agli specifici paragrafi delle presenti note esplicative.

In presenza di impairment indicator, Exprivia deve determinare il recoverable amount della partecipazione in Italtel al 31 dicembre 2019, inteso come il maggiore tra il value in use ed il fair value al netto dei costi di vendita.

Value in use

La recuperabilità del valore della partecipazione in Italtel è verificata attraverso il confronto tra il valore contabile della partecipazione ed il relativo valore recuperabile, ossia il maggiore tra il fair value al netto dei costi di vendita e il valore d'uso. Quest'ultimo è identificabile come il valore attuale, alla data di analisi, dei flussi finanziari futuri che si prevede saranno generati dalla partecipata.

Per la determinazione del valore d'uso si è utilizzato il modello "DCF Discounted Cash Flow" il quale prevede l'attualizzazione dei futuri flussi di cassa stimati tramite l'applicazione di un appropriato tasso di sconto.

Ai fini dell'applicazione del "DCF Discounted Cash Flow", i flussi finanziari operativi attesi sono stati stimati sulla base del piano consolidato di Italtel sotteso all'offerta vincolante presentata da Exprivia a dicembre 2020, contenente le proiezioni economico-finanziarie lungo l'arco temporale 2020-2025, rappresentative di condizioni di operatività già esistenti alla data di chiusura del bilancio, circoscrivendo il periodo di previsione esplicita agli anni 2020-2023. A partire dal 2024, infatti, il piano assume un andamento inerziale riflesso dal management di Exprivia nel calcolo del terminal value.

Le principali assunzioni sottostanti le previsioni economico finanziarie 2020-2023 sono di seguito riportate:

per gli anni 2020-2023 le proiezioni riflettono un tasso medio annuo di crescita composto del Totale ricavi pari a 8,26 % (CAGR 2020-2023) e una marginalità media del 4,6%.

Il terminal value è stato calcolato come valore di una rendita perpetua stimata principalmente sulla base delle proiezioni relative all'ultimo anno di previsione esplicita (2023).

I parametri valutativi (WACC e G-rate) applicati ai flussi di cassa e al terminal value sono stati stimati con il supporto di un esperto indipendente; di seguito si riportano i dettagli dei parametri valutativi utilizzati.

Parametri	Italia	Brasile	Francia	Argentina	Perù	Colombia	Germania	Spagna
Risk free rate	2,02%	2,22%	0.15%	2,22%	2,22%	2,22%	0,00%	0,73%
Market risk premium	6,00%	6,00%	6,00%	6,00%	6,00%	6,00%	6,00%	6,00%
D/E	0,13	0,13	0.13	0,13	0,13	0,13	0.13	0,13
Beta unlevered	1,04	1,04	1,04	1,04	1,04	1,04	1,04	1,04
Beta levered	1,14	1.13	1.14	1,14	1,14	1,13	1.14	1,14
Risk Premium	6,8%	6,8%	6,8%	6,8%	6,8%	6,8%	6,8%	6,8%
Country Risk Premium	0,00%	4,17%	0,00%	7,64%	1,67%	2,64%	0,00%	0,0%
Premio per il rischio addizionale	2,60%	2,60%	2,60%	2,60%	2,60%	2,60%	2,60%	2,6%
Costo del capitale proprio (Ke)	11,49%	15,77%	9,61%	19,27%	13,31%	14,25%	9,42%	10,19%
Kd (IRS 10 anni)	0,32%	0,32%	0,32%	0,32%	0,32%	0,32%	0,32%	0,32%
Spread	3,02%	3,02%	3,02%	3,02%	3,02%	3,02%	3,02%	3,02%
Costo del debito (Kd Pre tax)	3,34%	3,34%	3,34%	3,34%	3,34%	3,34%	3,34%	3,34%
Aliquota fiscale	24,00%	34,00%	25,00%	30,00%	29,50%	33,00%	30,00%	25,00%
Costo del debito (Kd after Tax)	2,54%	2,20%	2,51%	2,34%	2,35%	2,24%	2,34%	2,51%
D/D+E	11,79%	11,79%	11,79%	11,79%	11,79%	11,79%	11,79%	11,79%
E/D+E	88,21%	88,21%	88,21%	88,21%	88,21%	88,21%	88,21%	88,21%
WACC	10,44%	14,17%	8,77%	17,28%	12,01%	12,84%	8,58%	9,29%
Fattore di ponderazione (EBITDA per paese)	40.2%	19.3%	2.8%	1,5%	15.5%	2,9%	0,4%	17,4%
	44 270

Parametri	Italia	Brasile	Francia	Argentina	Perù	Colombia	Germania	Spagna
G Rate (CPI di lungo termine per paese)	1,5%	3,5%	1,9%	6.4%	2,5%	3.0%	2.0%	1.8%
Fattore di ponderazione (EBITDA per paese)	40.2%	19.3%	2.8%	1.5%	15.5%	2.9%	0.4%	17.4%
G rate medio ponderato con EBITDA medio per paese	2,22%

All'esito del procedimento di stima, il il value in use della partecipazione assume un valore ampiamente negativo. Il relativo value in use è stato, quindi, assunto pari a zero, posto che Exprivia non ha assunto obblighi di ricapitalizzare la partecipata, né prestato alcuna garanzia in favore di Italtel ne è soggetta a passività potenziali correlate all'andamento della partecipata.

Fair Value dedotti i costi di vendita

Il fair value della partecipazione in Italtel al netto dei costi di dismissione è stato stimato sulla base dell'offerta vincolante presentata da una controparte terza posta alla alla base della domanda di concordato.

Conclusione

Alla luce di quanto sopra riportato, nel bilancio di esercizio al 31 dicembre 2019 è stato integralmente svalutato il valore di carico della partecipazione in Italtel, pari a Euro 25 milioni.

Processo di verifica di riduzione di valore delle altre partecipazioni e impianto valutativo

Le partecipazioni sono state oggetto di impairment test laddove siano stati individuati indicatori di impairment. L'impairment test è stato effettuato applicando la metodologia indicata con riferimento all'Avviamento alla nota 2, utilizzando, tuttavia, parametri specifici di G e WACC determinati con riferimento ai Paesi in cui ciascuna società opera.

In particolare, è stata verificata la recuperabilità del valore di carico della partecipazione in Exprivia SLU, che risultava pari a 4,5 milioni di Euro, sulla base delle proiezioni dei flussi di cassa derivanti dalle previsioni economico finanziarie per gli anni 2020-2024 approvate dal Consiglio di Amministrazione della società che prevedono le seguenti principali assunzioni:

• per il 2020 le proiezioni riflettono i dati di preconsuntivo dell'esercizio;
• per gli anni 2021-2024 le proiezioni riflettono un tasso medio annuo di crescita composto del totale dei ricavi del 24,1% (CAGR 2020-2024), giustificato in gran parte dagli effetti di un piano di rilancio del business nel mercato spagnolo avviato già nel corso del 2019.

L'impairment test è stato effettuato applicando la metodologia indicata con riferimento all'Avviamento alla nota 2, utilizzando, tuttavia, parametri specifici di G e WACC determinati con riferimento al Paese in cui la società opera, pari rispettivamente a 1,8% e 6,8%.

Dal test di impairment è emersa una perdita di valore per 1,9 milioni di Euro rispetto al valore di carico della partecipazione in Exprivia Slu; è stata pertanto rilevata una svalutazione sulla base delle risultanze dell'impairment svolto, essendo il fair value della partecipazione al netto dei costi di vendita inferiore al suo valore d'uso.

E' stata, inoltre, verificata la recuperabilità del valore di carico della partecipazione in Exprivia Messico SA de CV, che risultava pari a 1,8 milioni di Euro, sulla base delle proiezioni dei flussi di cassa derivanti dalle previsioni economico finanziarie per gli anni 2020-2024 approvate dal Consiglio di Amministrazione della società che prevedono le seguenti principali assunzioni:

• per il 2020 le proiezioni riflettono i dati di preconsuntivo dell'esercizio;
• per gli anni 2021-2024 le proiezioni riflettono un tasso medio annuo di crescita composto del totale ricavi negativo del 7,9% (CAGR 2020-2024).

L'impairment test è stato effettuato applicando la metodologia indicata con riferimento all'Avviamento, alla nota 2, utilizzando, tuttavia, parametri specifici di G e WACC determinati con riferimento ai Paesi in cui la società opera, Messico e Guatemala, pari rispettivamente a 3,1% e 9,5%.

Dal test di impairment è emersa una perdita di valore per 1,02 milioni di Euro rispetto al valore di carico della partecipazione in Exprivia Messico SA de CV; è stata pertanto rilevata una svalutazione sulla base delle risultanze dell'impairment svolto, essendo il fair value della partecipazione al netto dei costi di vendita inferiore al suo valore d'uso.

E' stata, inoltre, verificata la recuperabilità del valore di carico della partecipazione in Exprivia do Brasil, che risultava pari a 2,7 milioni di Euro, sulla base delle proiezioni dei flussi di cassa derivanti dalle previsioni economico finanziarie per gli anni 2020-2024 approvate dal Consiglio di Amministrazione della società che prevedono le seguenti principali assunzioni:

• per il 2020 le proiezioni riflettono i dati di preconsuntivo dell'esercizio;
• per gli anni 2021-2024 le proiezioni riflettono un tasso medio annuo di crescita composto del totale ricavi del 31,8% (CAGR 2020-2024) giustificato da aspettative di ripresa nel mercato brasiliano.

L'impairment test è stato effettuato applicando la metodologia indicata con riferimento all'Avviamento alla nota 2, utilizzando, tuttavia, parametri specifici di G e WACC determinati con riferimento al Paese in cui la società opera pari rispettivamente a 3,5% e 12,84%.

Dal test di impairment è emersa una perdita di valore per 77 migliaia di Euro rispetto al valore di carico della partecipazione in Exprivia do Brasil; è stata pertanto rilevata una svalutazione sulla base delle risultanze dell'impairment svolto, essendo il fair value della partecipazione al netto dei costi di vendita inferiore al suo valore d'uso.

E' stata, infine, verificata la recuperabilità del valore di carico della partecipazione in HRCoffee Srl, che risultava pari a 0,3 milioni di Euro, sulla base delle proiezioni dei flussi di cassa derivanti dalle previsioni economico finanziarie per gli anni 2020-2024 approvate dal Consiglio di Amministrazione della società che prevedono le seguenti principali assunzioni:

• per il 2020 le proiezioni riflettono i dati di preconsuntivo dell'esercizio;
• per gli anni 2021-2024 le proiezioni riflettono un tasso annuo medio di crescita composto del totale ricavi del 158,9% (CAGR 2020-2024) giustificato dalla circostanza che si tratta di una start-up L'impairment test è stato effettuato applicando la metodologia indicata con riferimento all'Avviamento alla nota 2, utilizzando, tuttavia, parametri specifici di G e WACC determinati con riferimento all'Italia, Paese in cui la società opera, pari rispettivamente a 1,8% e 8,05%.

Dal test di impairment è emersa una perdita di valore per 0,1 milioni di Euro rispetto al valore di carico della partecipazione in HRCOFFEE Srl; è stata pertanto rilevata una svalutazione sulla base delle risultanze dell'impairment svolto, essendo il fair value della partecipazione al netto dei costi di vendita inferiore al suo valore d'uso.

E' stata effettuata un'analisi di sensitività dei risultati dell'impairment test sulle partecipazioni assumendo le seguenti variazioni:

• una variazione in aumento del costo medio ponderato del capitale di 0,5 punti percentuali;
• una variazione in diminuzione del tasso di crescita "G" di 0,5 punti percentuali;
• la variazione combinata di entrambe le variabili sopra riportate.

Dall'analisi di sensitività emerge che effettuando il test di impairment variando i parametri come sopra riportato i valori in uso risulterebbero inferiori ai valori contabili con riferimento alla partecipazione in Exprivia SLU per Euro 2,3 milioni (invece di 1,9 milioni di Euro contabilizzati nell'esercizio 2019 a titolo di svalutazione del valore della partecipazione), con riferimento alla partecipazione in Exprivia Messico SA de CV per Euro 1 milione di Euro (sostanzialmente in linea con la svalutazione del valore della partecipazione contabilizzata nell'esercizio 2019 per 1 milione di Euro), con riferimento alla partecipazione in Exprivia do Brail per Euro 178 migliaia (invece di 77 migliaia contabilizzati nell'esercizio 2019 a titolo di svalutazione del valore della partecipazione) e , infine, con riferimento alla partecipazione in HRCoffee Srl per Euro 179

migliaia di Euro (invece di 141 migliaia di Euro contabilizzati nell'esercizio 2019 a titolo di svalutazione del valore della partecipazione).

Dall'analisi di sensitività emergerebbero, inotre, perdite di valore con riferimento alla partecipazione in Exprivia Asia per Euro 52 migliaia.

Di seguito si riporta l'elenco delle partecipazioni in imprese controllate possedute da Exprivia, indicando per ciascuna di queste le informazioni rilevanti desumibili dai bilanci al 31 dicembre 2019 approvati dai rispettivi organi amministrativi:

Società	Sede Legale	Divisa	Capitale Sociale	Divisa	Risultato dell'esercizio	Patrimonio Netto	Totale ricavi	Totale Attivo		% di possesso e soci
Advanced Computer Systems D- Gmbh	Offenbach (Germania)	Euro		valori in 25.000 migliaia di Euro	(22)	20	525	206	100,00%	Exprivia SpA
				valori in					70,00%	Exprivia SpA
Consorzio Exprivia S.c.a.r.l	Milano	Euro		20.000 migliaia di Euro	0	21	10	2.467	25,00% 5,00%	Italtel SpA Exprivia Projects Srl
Exprivia ASIA Ltd	Hong Kong	Dollaro Hong Kong		valori in 2.937.850 migliaia di Euro	(22)	(83)		534	100,00%	Exprivia SpA
Exprivia Do Brasil Servicos Ltda	Rio de Janeiro (Brasile)	Real		valori in 5.890.663 migliaia di Euro	61	1.597	2.066	2.001	100,00%	Exprivia SpA
Exprivia Projects Srl	Roma	Euro		valori in 242.000 migliaia di Euro	674	1.062	16.392	5.495	100,00%	Exprivia SpA
HRCOFFEE St	Molfetta (BA)	Euro		valori in	300.000 migliaia di (144) Euro	113	3	171	70,00%	Exprivia SpA
									30,00%	persone fisiche
Spegea Scarl				valori in					60,00%	Exprivia SpA
	Bari	Euro		125.000 migliaia di Euro	52	268	860	1.642	40,00%	Confindustria Bari
Exprivia SLU	Madrid (Spagna)	Euro		valori in 197.904 migliaia di Euro	(1.192)	1.832	1.781	4.635	100,00%	Exprivia SpA
Exprivia Messico SA de CV	Città del Messico	Pesos		valori in					2,00%	Exprivia SLU
	(Messico)	messicani	41.208.999 migliaia di	Euro	(373)	1.790	737	2.986	98,00%	Exprivia SpA
Italtel SpA		valori in		valori in					81,00%	Exprivia SpA
	Settimo Milanese (MI)	Euro	20.000.000 migliaia di	Euro	(221.652)	(194.441)	366.401	244.715	19,00%	Cisco Srl

Si informa che alla data del 31 dicembre 2019 esiste un pegno di primo grado sulla partecipazione in Exprivia Projects Srl, rappresentante il 100% del capitale sociale della stessa, concesso a fronte del finanziamento da 25 milioni di Euro sottoscritto in data 1° aprile 2016 con un pool di banche.

Si informa che alla data del 31 dicembre 2019 esiste un pegno sul Titolo azionario n.9 rappresentativo di 25.000.000 di azioni di categoria A corrispondente all'81% del capitale sociale ordinario di Italtel, concesso a garanzia delle obbligazioni derivanti da contratti di finanziamento sottoscritti da Italtel. I diritti di voto e il diritto ai dividendi restano in capo all'azionista.

Partecipazioni in imprese collegate

Le "Partecipazioni in imprese collegate" al 31 dicembre 2019 ammontano a Euro 300.000. In data 31 luglio 2019 Exprivia ha acquisito il 20% del capitale di QuestIT Srl, con un'opzione di acquisto di un'ulteriore quota del 10%. QuestIT è una società nata nel 2007 come spin-off del gruppo di ricerca in Intelligenza Artificiale del Dipartimento di Ingegneria dell'Informazione di Siena e specializzata in tecnologie ed applicazioni di Intelligenza artificiale.

Partecipazioni in altre imprese

Le "Partecipazioni in altre imprese" al 31 dicembre 2019 ammontano a Euro 164.129 rispetto a Euro 161.629 al 31 dicembre 2018. Si fornisce di seguito il dettaglio:

Descrizione		31/12/2019 31/12/2018	Variazioni
Consorzio Daisy-Net	13.939	13.939
Certia	516	516
Conai	9	9
Software Engineering Research & Practices Srl	12.000	12.000
Consorzio Biogene	3.000	3.000
Consorzio DARe	1.000	1.000
Consorzio DHITECH	17.000	17.000
H.Blo Puglia	12.000	12.000
Consorzio Italy Care	10.000	10.000
Consorzio DITNE	5.582	5.582
Ultimo Miglio Sanitario	2.500	2.500
Banca Cattolica Popolare s.c.a.r.l.	23.492	23.492
Innoval Scarl	2.500	2.500
Consorzio SILAB-Daisy	7.347	7.347
Partecipazione MEDISDIH Scarl	2.500		2.500
Consorzio GLOBAL ENABLER	2.000	2.000
Cefriel Scarl	33.000	33.000
Banca Credito Cooperativo	8.773	8.773
Consorzio Createc	6.971	6.971
TO TALE	164.129	161.629	2.500

Nota 5 - Altre Attività Finanziarie non correnti

Il saldo della voce Altre Attività Finanziarie non correnti" al 31 dicembre 2019 ammonta ad Euro 2.605.535 rispetto a Euro 2.691.909 del 31 dicembre 2018. Di seguito la tabella con il dettaglio della voce.

Descrizione		31/12/2019 31/12/2018	Variazioni
Crediti finanziari non correnti verso imprese controllate	923 925	478.253	445.672
Crediti finanziari non correnti verso imprese controllanti	1.357.875	1.783.558	(425.683)
Crediti finanziari non correnti verso altri	323,557	425,468	(101.911)
Strumenti finanziari derivati	178	4.630	(4.452)
TOTALI	2.605.535	2.691.909	(86.374)

Crediti finanziari non correnti verso imprese controllate

Il saldo della voce "Crediti finanziari non correnti verso imprese controllate" al 31 dicembre 2019 ammonta ad Euro 923.925 rispetto a Euro 478.253 del 31 dicembre 2018. Di seguito la tabella con il dettaglio della voce:

Descrizione		31/12/2019 31/12/2018 Variazioni
Exprivia Slu	610.942	60.942	550.000
Exprivia Asia Ltd	312.983	417.311	(104.328)
TOTALI	923.925	478.253	445.672

Si segnala che l'incremento relativo alla società Exprivia SLU è attribuibile ai nuovi finanziamenti concessi dalla Capogruppo Exprivia nel corso dell'esercizio 2019.

Il decremento relativo alla società Exprivia Asia Ltd è attribuibile al giroconto tra le attività finanziarie correnti della quota esigibile nei prossimi 12 mesi.

Crediti finanziari non correnti verso imprese controllanti

Il saldo della voce "Crediti finanziari non correnti verso imprese controllanti", al 31 dicembre 2019, è pari a Euro 1.357.875 rispetto a Euro 1.783.558 del 31 dicembre 2018 e si riferisce al credito che la Capogruppo Exprivia vanta nei confronti della sua controllante Abaco Innovazione SpA a seguito del contratto di finanziamento stipulato tra le parti nel 2016. Il finanziamento, pari a Euro 2.985.338, è stato erogato per Euro 1.680.000 per cassa e per Euro 1.305.338 mediante riqualificazione dei crediti in essere al 31 dicembre 2015. La durata del finanziamento è fissata in 7 rate annuali costanti posticipate a quote capitale crescente. La quarta rata scade il 4 aprile 2020 per un valore di Euro 425.683; l'importo è stato riclassificato nella voce "Crediti verso controllanti" nelle "Altre Attività Finanziarie correnti" (Nota 12). Quest'ultimo è stato incrementato di Euro 38.801 a fronte degli interessi maturati.

Crediti finanziari non correnti verso altri

Il saldo della voce "Crediti finanziari non correnti verso altri" al 31 dicembre 2019 è pari a Euro 323.557 rispetto a Euro 425.468 del 31 dicembre 2018 e si riferisce a depositi cauzionali a medio lungo termine per Euro 84.641 e per Euro 238.916 a crediti finanziari per leasing derivanti da alcuni contratti con clienti contenenti obbligazioni che rientrano nella definizione di leasing e per i quali è stato applicato l'IFRS 15 ai fini del riconoscimento dei ricavi e la conseguente rilevazione di crediti finanziari per leasing pari ai canoni futuri attualizzati al tasso implicito del contratto di fornitura.

Strumenti finanziari derivati

Il saldo degli "strumenti finanziari derivati" al 31 dicembre 2019 è pari a Euro 178 rispetto a Euro 4.630 al 31 dicembre 2018.

Gli strumenti finanziari derivati sono rappresentati da strumenti non quotati sui mercati regolamentati, sottoscritti con finalità di copertura del rischio tasso d'interesse. Il fair value di tali strumenti è stato determinato da un esperto indipendente applicando il modello di valutazione Shifted Lognormal Model ("Dispaced Diffusion Model").

Nel seguito si riporta il fair value di tali strumenti derivati alla data di riferimento del bilancio:

Hedge Accounting	Data operazione iniziale	Data	Data scadenza	Divisa	Importo di riferimento	Fair value
Interest Rate Cape - BNL		06/05/2016 30/06/2016	31/12/2022	EUR	2.261.538	70
Interest Rate Cape - BPM		11/05/2016 30/06/2016	30/12/2022	EUR	1.269.231	38
Interest Rate Cape - UNICREDIT		09/05/2016 30/06/2016	30/12/2022	EUR	2.261.538	70
TO TALI					5.792.307	178

Con riferimento agli strumenti derivati riportati nella precedente tabella, si evidenzia che la Società ha sottoscritto tali strumenti finanziari al fine di neutralizzare il rischio di tasso di interesse indotto da un sottostante contratto di finanziamento a tasso di interesse variabile (Euribor). Si tratta di strumenti di copertura (cash flow hedge), valutati al fair value di livello 2.

Le variazioni di fair value, pari a 4.452 Euro, sono relative alla componente temporale e, pertanto, sono state iscritte a conto economico.

L'analisi di sensitività condotta sulla variazione dei fair value dei derivati a seguito dello shift della curva dei rendimenti evidenzia che:

• con variazione +0,5% e +1%, il fair value dei derivati sopra esposti risulterebbe rispettivamente pari a 1.211 Euro e 6.376 Euro
• con variazione -0.5% e -1%, il fair value sarebbe pressoché nullo.

Nota 6- Altre attività non correnti

Altre attività non correnti

Il saldo della voce "Altre Attività non correnti" al 31 dicembre 2019 ammonta ad Euro 750.832 rispetto a Euro 52.736 al 31 dicembre 2018, e si riferisce, per Euro 52.737, al credito residuo relativo alla deducibilità dell'Irap calcolata sul costo del personale che ha generato un recupero di Ires e per Euro 698.095 alla sospensione di costi di competenza di futuri esercizi sucessivi al 2020.

Nota 7- Imposte Anticipate

Il saldo della voce "imposte anticipate" al 31 dicembre 2019 è pari a Euro 1.535.858 rispetto a Euro 1.701.485 al 31 dicembre 2018. Di seguito la tabella con il dettaglio della voce comparata con i dati del 31 dicembre 2018:

	31/12/2019		31/12/2018
Descrizione	Importo differenze temporanee	Effetto fiscale	Importo differenze temporanee	Effetto fiscale
Ammortamenti	218.479	52.435	110.550	26.532
Awamenti			37.347	10.557
Fondo svalutazione crediti	2.287.354	548.965	2.009.630	482.311
Fondo rischi	1.411.921	399.996	942.383	253.010
Perdite fiscali			1.481.738	355.617
Rettifiche per adeguamento IFRS/TFR	785.088	182.161	785.088	182.161
Diversi	1.521.195	352.301	1.532.320	391.297
TOTALI	6.224.037	1.535.858	6.899.056	1.701.485

La voce "Diversi" si riferisce per Euro 284.000 ad accantonamenti per premi del personale non ancora corrisposti al 31 dicembre 2019 (effetto fiscale pari ad Euro 80.797), per Euro 323.373 a variazioni di fair value di strumenti FVOCI (effetto fiscale pari a Euro 13.258), per Euro 40.235 a svalutazione magazzino (effetto fiscale pari a Euro 9.656), per Euro 235.552 all'effetto derivante dall'applicazione dell'IFRS 15 (effetto fiscale pari a Euro 67.132) e per Euro 638.036 all'effetto derivante dall'applicazione dell'IFRS 16 (effetto fiscale pari a Euro 181.457).

ATTIVITA' CORRENTI

Nota 8 – Crediti Commerciali

I "Crediti Commerciali" passano da Euro 45.424.999 del 31 dicembre 2018 ad Euro 46.132.767 del 31 dicembre 2019. Di seguito la tabella con il dettaglio delle voci.

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
Crediti commerciali verso clienti	41.902.739	41.565.515	337.224
Crediti commerciali verso imrpese controllate	4.204.656	3.839.112	365.544
Crediti commerciali verso imprese controllanti	25.372	20.372	5.000.00
TOTALI	46.132.767	45.424.999	707.768

Crediti commerciali verso clienti

I "crediti commerciali verso clienti" passano da Euro 41.565.515 al 31 dicembre 2018 ad un totale di Euro 41.902.739 al 31 dicembre 2019 e sono iscritti fra le attività al netto del fondo svalutazione crediti di Euro 2.390.305 quale rettifica per rischi di inesigibilità.

La composizione del saldo a fine esercizio è analizzabile come riportato nella tabella seguente.

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
Verso Clienti Italia	37.028.283	37.127.931	(99.648)
Verso Clienti Estero	1.767.092	2.254.206	(487.114)
Verso Clienti Enti Pubblici	5.497.669	4.718.717	778.952
Subtotale crediti verso clienti	44.293.044	44.100.854	192.189
Meno: fondo svalutazione crediti	(2.390.305)	(2.535.339)	145.034
Totale crediti verso clienti	41.902.739	41.565.515	337.223
Dettaglio	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
Crediti per fatture/note di credito emesse	32.158.594	32.438.994	(280.400)
Crediti per fatture/note di credito da emettere	12.134.450	11.661.860	472.590
TOTALI	44.293.044	44.100.854	192.190

Si segnala che il valore delle fatture da emettere riflette il particolare tipo di business in cui opera la Società, per cui, sebbene molti contratti possono essere fatturati con scadenza mensile, altri per poter essere fatturati devono seguire un iter autorizzativo che non necessariamente termina entro il mese di riferimento. Quanto riportato in bilancio è relativo ai crediti maturati fino al 31 dicembre 2019 compreso e che saranno fatturati nei prossimi mesi.

Si riporta di seguito la composizione dei crediti per data di scadenza, al netto delle fatture/note credito da emettere e con indicazione del fondo svalutazione:

lmporto		di cui	scaduto da giorni					Fondo
Crediti	ত scadere	scaduto 1 - 30 31-60 61 - 90 91-120				121- 180 --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	- 181 - 270	271- 365	oltre	svalutazio netto del ne crediti fondo
										32.158.594 23.540.43 8.618.161.1.569.272 836.95 62.642.1.707.566 158.251 249.921 63.423.411.091 (2.390.305) 29.768.289
	100.0% 73% 27% 5% 3% 2% 5% 0% 1% 1% 0% 11%

Crediti commerciali verso imprese controllate

Il saldo dei "crediti commerciali verso imprese controllate" al 31 dicembre 2019 ammonta a Euro 4.204.656 rispetto a 3.839.112 dell'esercizio precedente.

Il dettaglio delle voci è riportato nella tabella seguente:

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
Consorzio Exprivia Scarl	1.534.999	831.425	703.574
Exprivia Projects Srl	624.122	427,508	196.614
Exprivia SLU	634.667	616.982	17.685
Spegea S. c. a.r.l.	113.178	56.041	57.137
ACS DE Gmbh	140.002	160.000	(19.998)
HR Coffee Srl	5.400	3.111	2.289
Italtel SpA	1.152.288	1.744.045	(591.757)
TOTALI	4.204.656	3.839.112	365.544

I rapporti verso le società controllate sono tutti regolati da accordi quadro e si riferiscono, per i crediti di natura commerciale a servizi di corporate e logistici, oltre alla fornitura di risorse specialistiche tra le società del Gruppo.

Crediti commerciali verso imprese controllanti

Il saldo dei "crediti commerciali verso imprese controllanti" al 31 dicembre 2019 ammonta a Euro 25.372 rispetto a Euro 20.372 del 31 dicembre 2018 e si riferisce al credito per riaddebiti di servizi amministrativi di Exprivia nei confronti della sua controllante Abaco Innovazione SpA.

Nota 9 – Rimanenze

Il saldo delle "rimanenze" al 31 dicembre 2019 ammonta a Euro 706.298 rispetto a Euro 754.546 del 31 dicembre 2018 e si riferisce a prodotti software e hardware destinati alla rivendita.

Nota 10 – Lavori in corso su ordinazione

Il saldo dei "lavori in corso su ordinazione" al 31 dicembre 2019 ammonta a Euro 17.894.860 rispetto a Euro 19.145.370 del 31 dicembre 2018 e si riferisce al valore delle commesse in corso di lavorazione valutate sulla base dei corrispettivi contrattuali maturati. Si precisa che al fin di una maggiore chiarezza espositiva il saldo al 31 dicembre 2019 del "fondo rischi commesse in perdita" pari a Euro 641.359 è stato riclassificato nella voce "Fondo per rischi e Oneri". La variazione non ha comportato effetti sul risultato dell'esercizio e sul patrimonio netto. Si precisa inoltre che la voce è esposta al netto del fondo rischi per penalità contrattuali pari a Euro 22.281.

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazione
Lavori in corso (lordi)	49.913.911	47.911.003	2.002.908
Acconti da committenti	(32.019.051)	(28.765.633)	(3.253.418)
Lavori in corso su ordinazione	17.894.860	19.145.370	(1.250.510)
Acconti da committenti (lordi)	(27.943.492)	(19.328.121)	(8.615.371)
Lavori in corso	22,213,423	14.422.528	7.790.895
Anticipi su lavori in corso su ordinazione	(5.730.069)	(4.905.593)	(824.476)

Nota 11 – Altre Attività correnti

Il saldo delle "Altre Attività correnti" al 31 dicembre 2019 ammonta a Euro 11.668.964 rispetto a Euro 9.649.524 del 31 dicembre 2018.

Di seguito la tabella con il dettaglio delle voci:

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
Altri crediti verso imprese controllate	213.718	77.699	136.019
Crediti tributari	1.634.059	1.112.245	521.814
Altre attività correnti	9.821.187	8.459.580	1.361.607
TOTALI	11.668.964	9.649.524	2.019.440

Altri crediti verso imprese controllate

Gli "Altri crediti verso imprese controllate" al 31 dicembre 2019 ammontano ad Euro 213.718 rispetto a Euro 77.699 del 31 dicembre 2018 e si riferiscono a crediti vantati da Exprivia verso le sue controllate per effetto dell'adesione al Consolidato Fiscale.

Di seguito si riporta la tabella con il dettaglio delle voci.

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
Cred. V/Exprivia Projects per IRES da consolidato fiscale	212,000	75.232	136.768
Credito v/Spegea per Ires da consolidato fiscale	1.718	2 467	(749)
TOTALI	213.718	77.699	136.019

Crediti tributari

I "crediti tributari" al 31 dicembre 2019 ammontano a Euro 1.634.059 rispetto a Euro 1.112.245 del 31 dicembre 2018, come di seguito dettagliato e confrontato con lo stesso periodo dello scorso esercizio:

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazione
Credito per imposte IRAP	171.488	40.631	130.857
Credito per istanza irap su ires	338-613	749.096	(410.483)
Erario conto ritenute su pagamenti esteri	196.211	188.673	7.538
Crediti v/erario per IVA	533.540	45.016	488.524
Crediti verso Erario	394 207	88.829	305.378
TOTALI	1.634.059	1.112.245	521.814

Si segnala che i crediti per istanza irap su ires sono relativi ai crediti verso l'erario inerenti alla deducibilità dell'irap calcolata sul costo del personale che ha generato un recupero di ires; la variazione intervenuta su tali crediti è ascrivibile al parziale incasso avvenuto nel 2019.

Altre Attività correnti

Il saldo delle "Altre Attività correnti" al 31 dicembre 2019 ammonta ad Euro 9.821.187 rispetto a Euro 8.459.580 del 31 dicembre 2018.

Di seguito si evidenzia il relativo dettaglio con le rispettive variazioni:

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
Crediti per contributi	8 147 613	6.075.281	2.072.332
Anticipo fornitori per servizi	93.586	16-788	76.798
Crediti diversi	105.772	420,402	(314.630)
Crediti verso istituti previdenziali/INAIL	181 516	161.150	20.366
Costi competenza futuri esercizi	1.292.700	1.785.959	(493.259)
TOTALI	9.821.187	8.459.580	1.361.608

I crediti relativi ai "contributi" si riferiscono a contributi per progetti di ricerca maturati e/o rendicontati alla data di riferimento del bilancio, in relazione ai costi sostenuti. Dette poste saranno azzerate con l'incasso a saldo dei contributi a seguito delle verifiche di collaudo finale da parte dei rispettivi Ministeri ed Enti Locali preposti. I crediti sono iscritti al netto del fondo rischi pari ad Euro 713.281 per eventuali minori contributi che potrebbero essere non riconosciuti.

La voce "costi competenza futuri esercizi", per Euro 1.292.700, si riferisce prevalentemente a costi di manutenzione di competenza di futuri esercizi.

Nota 12 – Altre Attività Finanziarie correnti

La voce "Altre Attività Finanziarie correnti" al 31 dicembre 2019 ammonta a Euro 1.511.228 rispetto a Euro 3.566.476 del 31 dicembre 2018.

Di seguito la tabella con il dettaglio della voce.

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
Crediti verso altri	360_930	1.640.154	(1.279.224)
Crediti verso imprese controllate	685.815	1.464.889	(779.074)
Crediti verso controllanti	464.483	461.433	3.050
TOTALI	1.511.228	3.566.476	(2.055.248)

Crediti verso altri

Il saldo dei "Crediti verso altri" al 31 dicembre 2019 ammonta a Euro 360.930 rispetto ad Euro 1.640.154 del 31 dicembre 2018; di seguito il dettaglio:

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
Crediti per factoring		1.559.179	(1.559.179)
Depositi cauzionali	18.920	14.219	4.701
Altri crediti	342.010	66.756	275.254
TOTALI	360.930	1.640.154	(1.279.224)

La variazione intervenuta nel corso dell'esercizio è dovuta principalmente all'incasso nel 2019 dei crediti vantati al 31 dicembre 2018 nei confronti di società di factoring per cessioni di credito pro-soluto.

Crediti verso imprese controllate

Il saldo dei "Crediti verso imprese controllate" al 31 dicembre 2019 ammonta a Euro 685.815 rispetto ad Euro 1.464.889 del 31 dicembre 2018 e si riferisce a crediti di natura finanziaria per finanziamenti e cash pooling vantati da Exprivia verso le sue controllate. Di seguito la tabella con indicazioni delle società controllate verso le quali Exprivia vanta i crediti.

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
Exprivia Projects Srl		1.293.080	(1.293.080)
Exprivia Messico Sa de CV	387 562		387.562
Exprivia Asia Ltd	291.794	171.809	119.985
Exprivia SLU	6.459		6.459
TOTALI	685.815	1.464.889	(779.074)

Crediti verso controllanti

Il saldo dei "Crediti verso controllanti" al 31 dicembre 2019 ammonta a Euro 464.483 rispetto a Euro 461.433 del 31 dicembre 2018 ed è relativo alla quota corrente del credito finanziario della Capogruppo nei confronti della controllante Abaco Innovazione SpA comprensivo della quota di interessi maturata nell'esercizio (Euro 38.801).

Nota 13 – Disponibilità Liquide e mezzi equivalenti

Il saldo delle "disponibilità liquide e mezzi equivalenti" ammonta al 31 dicembre 2019 a Euro 7.101.436 rispetto a Euro 3.806.809 del 31 dicembre 2018 e si riferisce per Euro 7.076.046 al saldo delle banche attive e per Euro 25.390 al denaro in cassa. Si segnala inoltre che nel saldo delle banche sono compresi depositi vincolati per impegni di garanzia per Euro 209.802 assunti nei confronti di istituti bancari, svincolati entro sessanta giorni dalla data di bilancio.

Nota 14 – Altre Attività Finanziarie valutate al FVOCI

La voce "altre attività finanziarie valutate al FVOCI" ammonta al 31 dicembre 2019 ad Euro 178.189 rispetto a Euro 326.740 del 31 dicembre 2018 ed è relativa a strumenti finanziari emessi dalla Banca Popolare di Bari, nel dettaglio:

• 35.998 azioni del suddetto istituto bancario per un valore complessivo al 31 dicembre 2019 pari a Euro 85.675;
• 200.562 obbligazioni "Banca Popolare di Bari 6,50% 2014/2021 subordinato Tier II" del valore nominale di Euro 6,00 cadauna, per un valore complessivo al 31 dicembre 2019 pari a Euro 92.514.

Tali strumenti finanziari sono iscritti al fair value (livello 2).

PATRIMONIO NETTO

Nota 15 – Capitale sociale

Il "Capitale Sociale", interamente versato, ammonta ad Euro 24.866.060 rispetto a Euro 25.082.911 del 31 dicembre 2018; la variazione di Euro 216.851 è attribuibile alle operaizoni di acquisto e di vendita di azioni proprie. Il Capitale Sociale è rappresentato da n. 51.883.958 azioni ordinarie di Euro 0,52 di valore nominale per un totale di Euro 26.979.658, esposto al netto delle azioni proprie detenute al 31 dicembre 2019 pari a n. 4.064.611 del valore nominale di Euro 2.113.598.

Azioni di Exprivia detenute direttamente dai componenti del Consiglio di Amministrazione

Al 31 dicembre 2019 il Dott. Domenico Favuzzi, Presidente e Amministratore Delegato di Exprivia, deteneva direttamente 290.434 azioni di Exprivia. Inoltre n. 8.400 azioni di Exprivia erano detenute dal vicepresidente Ing. Dante Altomare, e 7.000 azioni dalla consigliera sig.ra Valeria Savelli. Gli altri componenti del Consiglio di Amministrazione, nonché i rispettivi coniugi non separati legalmente ovvero i figli minori non detengono direttamente o indirettamente azioni di Exprivia.

Nota 15 – Riserva da sovrapprezzo

La "riserva da sovrapprezzo", al 31 dicembre 2019, ammonta a Euro 18.081.738 e non subisce variazioni rispetto al 31 dicembre 2018.

Nota 15 – Riserva da rivalutazione

La "riserva da rivalutazione", al 31 dicembre 2019, ammonta a Euro 2.907.138 e non subisce variazioni rispetto al 31 dicembre 2018.

Nota 15 – Riserva legale

La "riserva legale", al 31 dicembre 2019, ammonta a Euro 4.170.518 rispetto a Euro 3.958.799 del 31 dicembre 2018 per effetto della destinazione del risultato dell'esercizio precedente come deliberato dall'Assemblea degli Azionisti in data 29 aprile 2019.

Nota 15 – Altre riserve

Il saldo della voce "altre riserve" ammonta al 31 dicembre 2019 a Euro 29.192.669 rispetto a Euro 26.115.276 del 31 dicembre 2018 ed è così composta:

• Euro 19.317.871 per riserva straordinaria rispetto a Euro 15.295.224 del 31 dicembre 2018; la variazione intervenuta (Euro 4.022.647) è attribuibile alla destinazione del risultato dell'esercizio precedente, come deliberato dall'Assemblea degli Azionisti in data 29 aprile 2019;
• Euro 9.874.798 per altre riserve rispetto a Euro 10.820.052 del 31 dicembre 2018. I movimenti dell'esercizio 2019 sono relativi:
  • all'effetto negativo sul patrimonio netto derivante dall'applicazione della prima adozione del principio contabile IFRS 16 pari a Euro 510.418;
  • all'effetto negativo sul patrimonio netto (Euro 81.037) derivante dal rilascio della riserva appostata nel 2018 rappresentante il valore figurativo delle azioni che avrebbero dovuto essere distribuite ai destinatari del "Piano di Performance Share 2018-2020" approvato dal Consiglio di Amministrazione di Exprivia del 22 marzo 2018, per il mancato raggiungimento degli obiettivi;
  • all'effetto negativo sul patrimonio netto derivante dal sovrapprezzo pagato nel 2019 per l'acquisto di azioni proprie, al netto del sovrapprezzo realizzato nel medesimo esercizio dalla vendita di azioni proprie, per complessivi Euro 109.091;
  • all'effetto negativo sul patrimonio netto derivante dall'applicazione dello IAS 19 con relativa contabilizzazione nel conto economico complessivo di perdite attuariali al netto dell'effetto fiscale per Euro 96.156;

all'effetto negativo sul patrimonio netto derivante dalle attività finanziarie classificate FVOCI per Euro 148.552.

PASSIVITA' NON CORRENTI

Nota 16 – Prestiti obbligazionari non correnti

Il saldo al 31 dicembre 2019 è pari a Euro 18.163.571 rispetto a Euro 22.550.163 del 31 dicembre 2018 ed è relativo alla quota non corrente del prestito obbligazionario denominato "Exprivia - 5,80% 2017 - 2023" che la Capogruppo ha emesso per finanziare l'operazione di sottoscrizione da parte di Exprivia dell'81% del capitale sociale in Italtel.

Il prestito obbligazionario, di tipo unsecured, è costituito da 230 titoli al portatore del valore nominale unitario di Euro 100.000,00 ciascuno, regolato ad un tasso fisso pari al 5,8% annuo (che potrà essere aumentato o diminuito in funzione del valore del covenant finanziario PFN/Ebitda), con cedole semestrali posticipate rimborsate alla pari e un piano di ammortamento di tipo "amortizing" non lineare che prevede il rimborso del 20% del capitale per ciascuna annualità a partire dal 2020 e il restante 40% al 2023.

Il Regolamento del Prestito prevede covenant usuali secondo la prassi di mercato per operazioni analoghe.

• Il Prestito Obbligazionario è stato sottoscritto dai seguenti soggetti:
• 1) 80 titoli da Anthilia Capital Partners SGR SpA.;
• 2) 65 titoli da Banca Popolare di Bari S.c.p.a.;
• 3) 15 titoli da Consultinvest Asset Management SGR SpA.;
• 4) 10 titoli da Confidi Systema! S.c.;
• 5) 60 titoli da Mediobanca SGR SpA.

I titoli sono stati immessi nel sistema di gestione accentrata presso Monte Titoli SpA e sono stati ammessi alla quotazione nel sistema multilaterale di negoziazione gestito da Borsa Italiana SpA, mercato ExtraMOT segmento PRO riservato ad investitori professionali.

Il Documento di Ammissione alla negoziazione e il Regolamento del Prestito sono disponibili sul sito web della Società all'indirizzo www.exprivia.it, sezione Corporate - Investor Relation - Exprivia Bond.

Il Prestito Obbligazionario prevede per tutta la durata il rispetto di parametri finanziari relativi al rapporto

PFN/PN e PFN/EBITDA come di seguito elencati:

Data	Posizione Finanziaria	Posizione Finanziaria
di riferimento	Netta /Patrimonio Netto	Netta / EBITDA
31.12.2019	≤ 1,0	≤ 5,0
31.12.2020	≤ 1,0	≤ 4,5
31.12.2021	≤ 1,0	≤ 4,0
31.12.2022	≤ 1,0	≤ 4,0

Tali parametri finanziari sono calcolati su base consolidata escludendo Italtel e tutte le società da essa direttamente o indirettamente controllate, e fanno riferimento ai 12 mesi precedenti la Data di riferimento, utilizzando usuali criteri di calcolo concordati tra le Parti.

Al 31 dicembre 2019 i parametri risultano rispettati.

Si precisa che, alla Data di Calcolo del 31.12.2018 relativa all'esercizio 2018, il Covenant Finanziario PFN/Ebitda è risultato inferiore al limite di 3,6 previsto dall'art. 7 del Regolamento del Prestito, pertanto il tasso di interesse annuale per l'anno 2019 si è ridotto dal 5,80% al 5,30%.

Nota 17 – Debiti verso banche non correnti

Il saldo della voce "debiti verso banche non correnti" al 31 dicembre 2019 ammonta a Euro 1.538.546 rispetto a Euro 15.071.317 del 31 dicembre 2018, ed è relativo a finanziamenti a medio termine accesi presso primari Istituti di Credito e finanziamenti a tasso agevolato a fronte di specifici programmi di investimento.

Di seguito si riporta la tabella con il dettaglio delle voci, con evidenza della quota non corrente (Euro 1.538.546) e corrente (Euro 20.683.566) del debito.

Istituto finanziario	Tipologia	Importo contrattuale	lmporto erogato al 31.12.2019	Data contratto	Data scadenza	Rata di	Tasso rimborso applicato	Residuo capitale al 31.12.2019	Da rimborsare entro 12 mesi	Da rimborsare oltre 12 mesi
Pool - Capofila Banca Nazionale del Lavoro	Finanziamento	25.000.000	25	.000.000 01/04/2016	31/12/2022	semestrale	Euribor + 2.65%	11.342.169	11.342.169
Simest	Finanziamento	1.955.000		1 198 063 19/04/2013	19/04/2020	semestrale	0.50%	119,925	119,925
Pool - Capofila Iccrea Bancaimpresa	Finanziamento	3.000.000		3.000.000 09/01/2019	08/07/2020	mensile	Euribor + 2,90%	1.249.787	1.249.787
Banca del Mezzogiorno Mediocredito Centrale	Finanziamento	3.500.000		3.500.000 23/06/2017	23/06/2027	trimestrale	Euribor + 2,75%	2.611.086	2.611.086
Deutsche Bank	Finanziamento revolving	2.000.000		2 000 000 26/09/2019	26/09/2020	unica rata	Euribor + 0.65%	1.980.028	1.980.028
Banca Popolare Puglia e Basilicata	Finanziamento revolving	2.000.000		2.000.000 24/03/2017	a revoca	unica rata	2.07%	2.000.000	2.000.000
Ministero dello Sviluppo Economico NCUP	Finanziamento	863.478		863.478 14/09/2016	17/11/2025	annuale	0.31%	606.207	95.151	511.057
Ministero dello Sviluppo Economico	Finanziamento	929.129		387.894 16/02/2017	30/06/2026	semestrale	0.80%	331.632	5.457	326.175
Credito Emiliano	Finanziamento	750.000		750.000 07/10/2019	07/04/2020	mensile	Euribor + 1,20%	500-395	500 395
Ministero dello Sviluppo Economico MISE progetto Instamed	Finanziamento	455.048		455.048 27/09/2019	30/06/2029	semestrale	0.16%	393.217 -	10.248	403.465
Ministero dello Sviluppo Economico MISE progetto Bigimaging	Finanziamento	335,904		335.904 14/10/2019	30/06/2029	semestrale	0.16%	290.284	7.565	297,849
Dell Financial Services	Finanziamento	1.059.773		1.059.773 01/10/2019	15/09/2020	trimestrale	1.90%	797.381	797.381
Totale								22.222.112	20.683.566	1.538.546

Si segnala che al 31 dicembre 2019 è stato riclassificato a breve termine il debito residuo del finanziamento in pool con BNL come Banca Agente, a causa del verificarsi di un Evento Determinante che ha interessato la controllata Italtel e che legittimerebbe i Finanziatori a recedere dal contratto di finanziamento. Si evidenzia che in data 4 novembre 2020 la banca BNL, anche in qualità di banca agente del pool, ha concesso a Exprivia un waiver a sanatoria di tale situazione, dichiarando che, allo stato, i Finanziatori ritengono di non avvalersi della clausola risolutiva espressa prevista dal contratto di finanziamento. Sino alla data di relazione del presente bilancio, infatti, la società ha proseguito con il pagamento rateale alle scadenze previste dal contartto di finanziamento.

Contratto di Finanziamento Medium Term

In data 1 aprile 2016, Exprivia ha sottoscritto con un pool di banche costituito da BNL e Unicredit, anche in qualità di capofila e lead arranger, e da Banca Popolare di Bari e Banca Popolare di Milano, un finanziamento Medium Term per un importo complessivo di Euro 25.000.000, costituito da un'unica linea di credito per cassa da rimborsare amortizing entro il 31 dicembre 2022, ad un tasso annuo pari all'Euribor maggiorato di uno spread pari al 2,65%, a cui si sono aggiunte alla stipula commissioni una tantum pari all'1,40%. Il Finanziamento è assistito da garanzie ordinarie, tipiche per operazioni della stessa tipologia, fra le quali si segnala la garanzia rilasciata da SACE SpA di ammontare pari a 6 milioni di Euro, oltre alle garanzie rilasciate dalla capogruppo Abaco Innovazione SpA, meglio descritte nel Documento Informativo redatto ai sensi dell'art. 5, primo comma, del regolamento Consob e pubblicato in data 8 aprile 2016 sul sito della Società nella sezione "Corporate - Corporate Governance – Informativa Societaria".

Il Finanziamento prevede le usuali condizioni di mercato per finanziamenti di pari importo e durata, quali: dichiarazioni e garanzie, covenant d'impegno (pari passu, negative pledge, etc.), limitazioni alle operazioni straordinarie significative (ad eccezione di quelle infragruppo, che sono consentite esclusivamente sul perimetro societario che risultava alla data del 1 aprile 2016, e di quelle di minori dimensioni), obbligo di mantenere adeguate coperture assicurative, clausole di rimborso anticipato obbligatorio e facoltativo, cross default, etc.

Il Finanziamento prevede infine la limitazione alla distribuzione di dividendi, che non potranno eccedere il 25% dell'utile netto, in linea con quanto previsto nel Piano Industriale approvato dalla Società.

Il Finanziamento prevede inoltre alcuni covenants finanziari (IFN/Ebitda, IFN/Mezzi Propri, Ebitda/Oneri Finanziari Netti), che sono stati modificati a seguito dell'autorizzazione all'acquisizione di Italtel concessa dalle banche del pool nel mese di luglio 2017, e che saranno misurati con periodicità semestrale, nonché limitazioni agli investimenti complessivi e all'acquisto di azioni proprie, come meglio descritti nella tabella seguente:

Data	Indebitamento	Indebitamento	Ebitda / Oneri	Investimenti
di riferimento	Finanziario	Finanziario Netto /	Finanziari Netti
	Netto /EBITDA	Mezzi propri
31.12.2019	≤ 5,0	≤ 1,0	≥ 3,5	≤ 6,0 ml
30.06.2020	≤ 5,0	≤ 1,0	≥ 3,5	≤ 6,0 ml
31.12.2020	≤ 4,5	≤ 1,0	≥ 4,0	≤ 6,0 ml
30.06.2021	≤ 4,5	≤ 1,0	≥ 4,0	≤ 6,0 ml
31.12.2021	≤ 4,0	≤ 1,0	≥ 4,0	≤ 6,0 ml
30.06.2022	≤ 4,0	≤ 1,0	≥ 4,0	≤ 6,0 ml

Tali parametri finanziari calcolati su base consolidata, escludendo il Gruppo Italtel, dovranno essere comunicati entro il 30 aprile e il 30 settembre di ciascun anno e faranno riferimento ai 12 mesi precedenti rispettivamente il 30 giugno e il 31 dicembre di ciascun anno, utilizzando usuali criteri di calcolo concordati dalle parti.

Il Parametro Finanziario "Investimenti" non tiene conto di eventuali rivalutazioni, degli investimenti per le acquisizioni delle partecipazioni esenti da autorizzazione ovvero di quelle oggetto di specifica autorizzazione scritta rilasciata dagli istituti bancari.

Il debito residuo al 31 dicembre 2019 ammonta complessivamente ad 11.342.169 Euro iscritto nelle passività correnti. Come già sopra indicato, al 31 dicembre 2019 il debito residuo del suddetto finanziamento è stato interamente riclassificato a breve termine a casua del verificarsi di un Evento Determinante che ha interessato la controllata Italtel e che legittimerebbe i Finanziatori a recedere dal contratto di finanziamento. Si evidenzia che in data 4 novembre 2020 la banca BNL, anche in qualità di banca agente del pool, ha concesso a Exprivia un waiver a sanatoria di tale situazione, dichiarando che, allo stato, i Finanziatori ritengono di non avvalersi della clausola risolutiva espressa prevista dal contratto di finanziamento. Sino alla data di relazione del presente bilancio, infatti, la società ha proseguito con il pagamento rateale alle scadenze previste dal contartto di finanziamento.

Si segnala che, nonostante la svalutazione intervenuta della partecipazione in Italtel, i Parametri Finanziari al 31.12.2019 risultano rispettati.

Finanziamento Banca del Mezzogiorno Mediocredito Centrale SpA

Finanziamento deliberato in favore della Capogruppo Exprivia per 3.500.000 di Euro, sottoscritto in data 23 giugno 2017; il rimborso è previsto in rate trimestrali con inizio il 23.09.2017 e termine il 23.06.2027. E' finalizzato in parte all'estinzione integrale e anticipata del finanziamento acceso il 2014 con la Banca Finanziatrice, ed in parte alle esigenze di capitale circolante. Il tasso applicato è Euribor + spread 2,75%.

Il finanziamento in parola è assistito da ipoteca di primo grado sull'immobile sito in Molfetta, alla via Giovanni Agnelli n. 5 per un importo complessivo di 7 milioni di Euro.

Si segnala che, come previsto contrattualmente, alla data del 31 dicembre 2019 risulta vincolato sul conto corrente dedicato l'importo complessivo delle prossime due rate in scadenza.

Il debito residuo al 31 dicembre 2019 ammonta complessivamente ad 2.611.086 Euro, interamente classificato tra le passività correnti in conformità ai principi contabili internazionali, per effetto della riduzione del capitale ex art. 2447 c.c. della controllata Italtel, che legittimerebbe l'istituto di credito a risolvere il contratto di finanziamento. Si segnala che, sino alla data di predisposizione della presente Relazione, la banca non ha esercitato la facoltà di risoluzione del contratto.

Finanziamento agevolato CUP 2.0

Finanziamento deliberato per complessivi 863.478 di Euro, in favore di Exprivia (già Exprivia Healthcare IT Srl) ed erogato totalmente per l'importo deliberato alla data del 31 dicembre 2019. Tale finanziamento è finalizzato al supporto finanziario per la realizzazione di un progetto di ricerca e sviluppo, ai sensi della legge di finanziamento 46/82 F.I.T - PON R & C 2007/2013 – DM 24-09-2009, Progetto A01/002043/01/X 17 avente per oggetto: Servizi innovativi per la prenotazione delle prestazioni sanitarie CUP 2.0 ". Il finanziamento scadrà il 17.11.2025 ed è gravato da interessi passivi al tasso fisso agevolato dello 0,3120%.

Il debito residuo al 31 dicembre 2019 ammonta complessivamente ad 606.208 Euro, di cui 95.151 Euro da rimborsare entro i prossimi dodici mesi (e pertanto iscritti nelle passività correnti) ed i residui 511.057 Euro da rimborsare negli anni 2021-2025 (ed iscritti nelle passività non correnti).

Finanziamento agevolato Ministero dello Sviluppo Economico – Istituto Finanziario Banca del Mezzogiorno Mediocredito Centrale SpA

Finanziamento agevolato deliberato in favore di Exprivia (già ACS Srl) fino ad un massimo di Euro 929.129 ed erogato al 31 dicembre 2019 per Euro 387.894. Il finanziamento prevede un rimborso in rate semestrali con scadenza 30.06.2026 ed è gravato da interessi passivi al tasso fisso agevolato dello 0,80%.

Finanziamento agevolato Ministero dello Sviluppo Economico – Istituto Finanziario Banca del Mezzogiorno Mediocredito Centrale S.p.A.

Finanziamento agevolato deliberato ed erogato in data 27/09/2019 per Euro 455.048 in favore di Exprivia. Il finanziamento prevede un rimborso in rate semestrali con scadenza 30.06.2029 ed è gravato da interessi passivi al tasso fisso agevolato dello 0,16%.

Finanziamento agevolato Ministero dello Sviluppo Economico – Istituto Finanziario Banca del Mezzogiorno Mediocredito Centrale S.p.A.

Finanziamento agevolato deliberato ed erogato in data 14/10/2019 per Euro 335.904 in favore di Exprivia. Il finanziamento prevede un rimborso in rate semestrali con scadenza 30.06.2029 ed è gravato da interessi passivi al tasso fisso agevolato dello 0,16%.

Posizione finanziaria netta

Secondo quanto richiesto dalla comunicazione Consob del 28 luglio 2006 e in conformità con la Raccomandazione del CESR del 10 febbraio 2005 "Raccomandazioni per l'attuazione uniforme del regolamento della Commissione Europea sui prospetti informativi", si riporta la posizione finanziaria netta di Exprivia al 31 dicembre 2019 comparata con i dati dell'esercizio precedente.

Importi in Euro
		31.12.2019	31.12.2018
A.	Cassa	25 390	32 940
в.	Altre disponibilità liquide	7.076.046	3.773.869
C 1.	Titoli detenuti per la negoziazione	178.189	326_740
C 2.	Azioni proprie	3.016.894	2.690 952
D	Liquidità (A)+(B)+(C)	10.296.519	6.824.501
E.	Crediti finanziari correnti	1.511.228	3.566.476
E.	Debiti bancari correnti	(25.917.351)	(15.683.357)
G.	Parte corrente dell'indebitamento non corrente	(4.622.724)	(4.458.535)
H.	Altri debiti finanziari correnti	(5.945.950)	(718.790)
	Indebitamento finanziario corrente (F) + (G) + (H)	(36.486.025)	(20.860.682)
J.	Indebitamento finanziario corrente netto (I) + (E) + (D)	(24.678.278)	(10.469.705)
K.	Debiti bancari non correnti	(1.538.546)	(15.071.317)
L.	Obbligazioni emesse	(18.163.571)	(22.550.163)
M.	Altri debiti finanziari non correnti al netto dei crediti finanziari non correnti e strumenti finanziari derivati	(1.285.011)	2.650.350
N.	Indebitamento finanziario non corrente (K) + (L) + (M)	(20.987.129)	(34.971.130)
0.	Indebitamento finanziario netto (J) + (N)	(45.665.407)	(45.440.835)

Nel calcolo della posizione finanziaria netta sono incluse le azioni proprie detenute dalla Società (per Euro 3.016.894).

Si riportano di seguito ai sensi dello IAS 7 "Rendiconto finanziario" le variazioni delle passività nette derivanti da attività di finanziamento:

	31.12.2018	Flussi monetari	Flussi non monetari	31.12.2019
Crediti finanziari correnti	3.566.476	(2.055.248)		1.511.228
Debiti bancari correnti e Parte corrente dell'indebitamento non corrente	(20.141.892)	(430.877)	/女女女女女 (9.967.307)	(30.540.076)
Altri debiti finanziari correnti	(718.790)	(2.414.850)	(2.812.310)	(5.945.950)
Debiti bancari non correnti	(15.071.317)	3.565.464	9.967.307 /女女女女女	(1.538.546)
Obbligazioni emesse	(22.550.163)	4.386.592		(18.163.571)
Altri debiti finanziari netti non correnti	2 650 350	672.261	(4.607.622)	(1.285.011)
Passività nette derivanti da attività di finanziamento	(52.265.336)	3.723.342	(7.419.932)	(55.961.926)
Liquidità	6.824.501	3.620.569	大大大大 (148.552)	10.296.519
Indebitamento finanziario netto	(45.440.835)	7.343.910	(7.568.484)	(45.665.407)

Nota 18 – Altre Passività finanziarie non correnti

Il saldo della voce "Altre Passività Finanziarie non correnti" al 31 dicembre 2019 è pari Euro 3.890.546 rispetto a Euro 41.559 del 31 dicembre 2018.

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazione
Debiti finanziari non correnti per leasing	3,865,555	23.231	3.842.324
Debiti veso altri finanziatori	10.000	10.000	0
Sturmenti finanziari derivati non correnti	14.991	8.328	6.663
TOTALI	3.890.546	41.559	3.848.987

La voce "Debiti finanziari non correnti per leasing" al 31 dicembre 2019 è pari Euro 3.865.555 e si riferisce alla quota a medio-lungo termine del debito verso società di leasing. La variazione intervenuta è principalmente ascrivibile all'effetto dell'applicazione del nuovo principio contabile IFRS 16.

La voce "Strumenti finanziari derivati non correnti" al 31 dicembre 2019 è pari a Euro 14.991 rispetto a Euro 8.328 del 31 dicembre 2018 e si riferisce ad un prodotto derivato sottoscritto dalla Capogruppo Exprivia con Unicredit, inizialmente collegato ad un finanziamento a tasso di interesse variabile e che, a seguito della rinegoziazione del finanziamento, non soddisfa più i requisiti previsti per l'hedge accounting e pertanto la relativa variazione del fair value è stata contabilizzata a conto economico.

L'analisi di sensitività condotta sulla variazione del fair value dello strumento derivato a seguito dello shift della curva dei rendimenti evidenzia che:

• con variazione +0,5% e +1%, il fair value risulterebbe positivo rispettivamente per Euro 2.514 ed Euro 19.655;
• con variazione -0,5% e-1%, il fair value sarebbe negativo rispettivamente per Euro 32.845 ed Euro 50.989.

Si tratta di uno strumento valutato al fair value di livello 2.

Nota 19 – Altre Passività non correnti

Il saldo della voce "Altre Passività non correnti" al 31 dicembre 2019 è pari a Euro 1.878.208 rispetto a Euro 3.285.607 del 31 dicembre 2018.

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
Debiti verso istituti previdenza e sicurezza sociale non correnti	113.984	265.251	(151.267)
Debiti tributari non correnti	1.761.284	2.818.291	(1.057.007)
Debiti verso altri non correnti	2 940	202.065	(199.125)
TOTALI	1.878.208	3.285.607	(1.407.399)

Debiti verso istituti previdenza e sicurezza sociale non correnti

Il saldo della voce "Debiti verso istituti previdenza e sicurezza sociale non correnti" al 31 dicembre 2019 è pari a Euro 113.984 rispetto a Euro 265.251 del 31 dicembre 2018 e si riferisce alla quota non corrente relativa ad avvisi bonari ricevuti e per i quali sono stati concordati piani di rateizzazione. La variazione intervenuta rispetto all'esercizio precedente è attribuibile alla riclassifica del debito dalla quota non corrente alla quota corrente per le rate in scadenza nel 2020.

Tali debiti sono prevalentemente dovuti all'apporto della socità Advanced Computer Systems A:C.S. Srl fusa per incorporazione in Exprivia nel dicembre 2018.

Debiti tributari non correnti

Il saldo della voce "Debiti tributari non correnti" al 31 dicembre 2019 è pari a Euro 1.761.284 rispetto a Euro 2.818.291 del 31 dicembre 2018 e si riferisce alla quota non corrente relativa ad avvisi bonari ricevuti e per i quali sono stati concordati piani di rateizzazione. La variazione intervenuta rispetto all'esercizio precedente è principalmente è attribuibile alla riclassifica del debito dalla quota non corrente alla quota corrente per le rate in scadenza nel 2020. Tali debiti sono prevalentemente dovuti all'apporto della società Advanced Computer Systems A:C.S. Srl fusa per incorporazione in Exprivia nel dicembre 2018.

Debiti verso altri non correnti

Il saldo della voce "Debiti verso altri non correnti" al 31 dicembre 2019 è pari a Euro 2.940 rispetto a Euro 202.065 del 31 dicembre 2019 e si riferisce alla quota non corrente di stipendi e tredicesime anno 2012 rateizzati a seguito degli accordi intercorsi tra i dipendenti e la Società; la variazione intervenuta è principalmente è attribuibile alla riclassifica del debito dalla quota non corrente alla quota corrente.

Tali debiti sono prevalentemente dovuti all'apporto della società Advanced Computer Systems A.C.S. Srl fusa per incorporazione in Exprivia nel dicembre 2018.

Nota 20 – Fondi per Rischi ed Oneri

Il saldo della voce "Fondi per Rischi e Oneri" al 31 dicembre 2019 ammonta a Euro 676.359 rispetto ad Euro 233.820 del 31 dicembre 2018.

Nella tabella seguente si illustra il dettaglio della voce:

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
Fondi rischi personale	35_000	233.820	(198.820)
Fondo rischi commesse in perdita	641.359		641.359
TOTALI	676.359	233.820	442.539

La voce "Fondi rischi personale" si riferisce ad accantonamenti relativi a conteziosi in essere con ex dipendenti; la variazione intervenuta nell'esercizio è ascrivibile principalmente alla conclusione di alcuni contenziosi con ex didententi ed al relativo pagamento effettuato nel corso dell'esercizio.

Il "Fondo rischi commesse in perdita" al 31 dicembre 2019 ammonta a Euro 641.359 si riferisce all'accantonamento del fondo rischi su commesse in perdita, in corso di lavorazione. Si segnala che il fondo rischi su commesse in perdita al 31 dicembre 2018 presentava un saldo di Euro 132.933 ed era classificato a riduzione della voce "Lavori in corso su ordnazione"; alla data del 31 dicembre 2019, tale fondo rischi è stato riclassificato nella voce "Fondi per Rischi e Oneri" per una maggiore chiarezza espositiva in conformità a quanto previsto dallo IAS 37.

Di seguito si riporta la tabella con il dettaglio della movimentazione intervenuta nell'esercizio 2019:

Descrizione			31/12/2018 Riclassificazioni Utilizzi/Pagamenti Altri decrementi Accantonamenti			31/12/2019
Fondi rischi personale	233.820		(152.700)	(61.120)	15.000	35.000
Fondo rischi commesse in perdita		132,933		(26.755)	535.181	641.359
TOTALI	233.820	132.933	(152.700)	(87.875)	550.181	676.359

Nota 21 – Fondi Relativi al Personale

Trattamento di fine rapporto subordinato

Le quote di TFR maturate dopo il 31 dicembre 2006 sono versate alla Tesoreria INPS e ai Fondi di Pensione di Categoria. Il TFR residuo al 31 dicembre 2019 ammonta a Euro 9.097.863 rispetto a Euro 9.708.411 del 31 dicembre 2018.

La tabella seguente mostra la movimentazione del fondo avvenuta nel corso dell'esercizio.

Descrizione
Esistenza iniziale al 1º gennaio 2018	9.708.410
Interest Cost	143.655
Utilizzi/liquidazioni dell'esercizio	(880.723)
(Utili) perdite attuariali	126,521
Esistenza finale al 31 dicembre 2019	9.097.863

Il fondo è al netto delle quote versate; è stata effettuata una valutazione attuariale della relativa passività in base a quanto previsto dal principio IAS 19, secondo il metodo retrospettivo che prevede la rilevazione di utili/perdite attuariali fra le altre componenti del conto economico complessivo. Il costo relativo alle prestazioni di lavoro nonché gli interessi passivi relativi alla componente del "time value" nei calcoli attuariali rimangono iscritti a conto economico.

Di seguito si illustra la tabella delle principali ipotesi attuariali e finanziarie adottate nel calcolo:

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018
Tasso di attualizzazione	0,77%	1,55%
Tasso di inflazione	1,00%	1,50%
Tasso annuo di crescita salariale	2,50%	2,50%
Tassa annuo di incremento TFR	2,25%	2,62%
Mortalità	Tav - RG48	Tav ISTAT 2011
Inabilità	Mod_INPS	Tav. INAIL
Turn-over	5,50%	5,50%
Probabilità anticipo	2,50%	2,50%
Ammontare anticipo in % del Fondo TFR	70,00%	70.00%

Si segnalano alcuni criteri generali con i quali sono state effettuate le proiezioni. Di fronte all'esigenza di compiere accertamenti che siano basati su tutte le informazioni a disposizione, si è fatto ricorso ad una procedura tecnica conosciuta nella letteratura attuariale come "metodo degli anni di gestione su base individuale e per sorteggio" (MAGIS).

Tale metodo, basato su una simulazione stocastica di tipo "Montecarlo", consente di effettuare le proiezioni delle retribuzioni degli oneri per ciascun dipendente, tenendo conto dei dati demografici e retributivi di ogni singola posizione, senza effettuare aggregazioni e senza introdurre valori medi.

Per rendere possibile la procedura in questione, per ciascun dipendente vengono effettuati opportuni sorteggi al fine di determinare anno per anno l'eliminazione per morte, per invalidità ed inabilità, per dimissioni o licenziamento.

L'attendibilità è garantita da un opportuno numero di replicazioni della procedura oltre il quale i risultati divengono stabili.

Le elaborazioni sono state effettuate per il numero di anni necessari affinché tutti i lavoratori attualmente in forza non fossero più in servizio.

Le proiezioni sono state effettuate a gruppo chiuso, ossia non si è prevista alcuna assunzione.

In conformità al principio contabile internazionale IAS 19 le valutazioni attuariali sono state eseguite in base al metodo dei benefici maturati utilizzando il criterio del credito unitario previsto (Projected Unit Credit Method). Tale metodo consente di calcolare il TFR maturato ad una certa data in senso attuariale, distribuendo l'onere per tutti gli anni di permanenza residua dei lavoratori in essere, non più come onere da liquidare nel caso in cui l'azienda cessi la propria attività alla data di bilancio, ma accantonando gradualmente tale onere in funzione della durata residua in servizio del personale in carico.

Il metodo consente di calcolare alcune grandezze in senso demografico - finanziario alla data di riferimento della valutazione, tra queste in particolare l'onere afferente il servizio già prestato dal lavoratore rappresentato dal DBO – Defined Benefit Obligation (anche detto Past Service Liability). Esso si ottiene calcolando il valore attuale delle prestazioni spettanti al lavoratore (liquidazioni di TFR) derivanti dall'anzianità già maturata alla data di valutazione.

Ai fini della rivalutazione, il TFR è incrementato, con esclusione della quota maturata alla chiusura del periodo, mediante l'applicazione di un tasso costituito dall' 1,50% in misura fissa e dal 75% del tasso di inflazione rilevato dall'ISTAT rispetto al mese di dicembre dell'anno precedente.

La normativa prevede, inoltre, la possibilità di richiedere un'anticipazione parziale del TFR maturato quando il rapporto di lavoro è ancora in corso.

Nelle elaborazioni si è tenuto conto dell'imposta annuale del 17% che grava sulla rivalutazione del Fondo TFR.

Nota 22 – Imposte Differite Passive

Fondi per imposte differite

Il saldo delle "Imposte differite passive" al 31 dicembre 2019 ammonta ad Euro 2.126.709 rispetto a Euro 2.074.945 del 31 dicembre 2018. Di seguito la tabella con il dettaglio delle voci.

31/12/2019			31/12/2018
Descrizione	Importo differenze temporanee	Effetto fiscale	Importo differenze temporanee	Effetto fiscale
TFR	36.061	24.454	162 582	54.819
Awaamenti	4.426.257	1 258 827	3.935.280	1.119.194
Fabbricati	2.854.933	811.197	3.042.884	868_702
Rettifiche per adeguamento IFRS	113.087	32.231	113.087	32.230
TOTALI	7.430.338	2.126.709	7.253.833	2.074.945

PASSIVITA' CORRENTI

Nota 23 – Prestiti obbligazionari correnti

I "prestiti obbligazionari correnti" ammontano al 31 dicembre 2019 a Euro 4.522.117 e si riferiscono alla quota corrente del prestito obbligazionario emesso da Exprivia (per maggiori dettagli si rimanda alla nota 16).

Nota 24 – Debiti verso banche correnti

Il saldo dei "debiti verso banche correnti" al 31 dicembre 2019 ammonta a Euro 26.017.958 rispetto a Euro 20.141.892 del 31 dicembre 2018 e si riferisce per Euro 20.683.566 alla quota corrente dei debiti per finanziamenti e mutui (come già riportato nella nota 17 riferita alla voce "debiti verso banche non correnti") e per Euro 5.334.392 ai debiti bancari verso primari istituti di credito sorti per la gestione corrente dell'attività (fidi per anticipi fatture, fidi relativi a scoperti di cassa).

Nota 25 – Debiti commerciali

Il saldo dei "Debiti commerciali" al 31 dicembre 2019 ammonta a Euro 24.732.850 rispetto a Euro 26.932.736 del 31 dicembre 2018.

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
Debiti commerciali verso fornitori	22.124.732	21.540.410	584.322
Debiti commerciali verso imprese controllate	2.514.605	5.392.326	(2.877.721)
Debiti commerciali verso imprese collegate	93.513		93.513
TOTALI	24.732.850	26.932.736	(2.199.886)

Debiti commerciali verso fornitori

Il saldo dei "Debiti commerciali verso fornitori" al 31 dicembre 2019 ammonta a Euro 22.124.732 rispetto a Euro 21.540.410 del 31 dicembre 2018; nella tabella di seguito si riporta il dettaglio della voce.

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
Fatture ricevute Italia	13.835.200	14.759.396	(924.196)
Fatture ricevute estero	862 489	886.911	(24.422)
Fatture verso consulenti	444 246	330.989	113.257
Fatture da ricevere	6.982.797	5.563.114	1.419.683
TOTALI	22.124.732	21.540.410	584.322

Si riporta di seguito il dettaglio dei debiti per periodo di scadenza, al netto delle fatture da ricevere:

	di cui		scaduto da giorni
Importo	fornitori a scadere scaduto 1 - 30 - 31-60 - 61 - 90 - 91-120					180 --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	121- 181- 271- 270 /	365	oltre
	(15.141.935) {{6.48.066} (2.592.248) (1.191.708) (651.119) (565.920) (336.236) (21.145) (160.867)								(738.823)
100.0%	57%	1 43%		17%	4% -	4% - 2% - 1% - 1% - 1% - 1%			5%

Debiti commerciali verso imprese controllate

I "Debiti commerciali verso imprese controllate" ammontano a Euro 2.514.605 al 31 dicembre 2019 rispetto a Euro 5.392.326 del 31 dicembre 2018 e si riferiscono a transazioni di natura commerciale in essere tra la Società e le sue controllate avvenute alle normali condizioni di mercato regolati da specifici accordi. Nella tabella seguente se ne riporta la composizione.

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
Exprivia Messico SA De CV	360	2.418	(2.058)
Exprivia Projects Srl	773.503	4.057.273	(3.283.770)
HR COFFEE Sri	3.416		3.416
ACS GMBH	93.725	142.923	(49.198)
Consorzio Exprivia Scarl	3.000		3.000
Exprivia It Solution Shanghai	4.603	50.903	(46.300)
Spegea S.c. a r.l.	98.727	40.971	57.756
Exprivia do Brasil	3.000	3.000
Exprivia SLU		16.740	(16.740)
Italtel Spagna	54.452		54.452
Italtel USA	105.401		105.401
Italtel SpA	1.374.418	1.078.098	296.320
TOTALI	2.514.605	5.392.326	(2.877.721)

La principale variazione intervenuta nei "Debiti commerciali verso imprese controllate" è ascrivibile al decremento del debito verso la controllata Exprivia Projects Srl per effetto della conclusione, nell'agosto 2019, dell'accordo riguardante l'affidamento a quest'ultima di contratti stipulati con un primario cliente, aventi ad oggetto l'erogazione di servizi di Business Process Outsourcing e Call Center. La conclusione dell'accordo è avvenuta a seguito dell'aggiudicazione da parte di Exprivia Projects Srl di un nuovo contratto stipulato direttamente con il cliente finale.

Debiti commerciali verso imprese collegate

I "Debiti commerciali verso imprese collegate" ammontano a Euro 93.513 al 31 dicembre 2019 e si riferiscono a transazioni di natura commerciale in essere tra la Società e le sua collegata Quest.it Srl alle normali condizioni di mercato, regolate da specifici accordi.

Nota 26 – Anticipi su lavori in corso su ordinazione

Il saldo della voce "Anticipi su lavori in corso su ordinazione" al 31 dicembre 2019 è pari a Euro 5.730.069 rispetto a Euro 4.905.593 al 31 dicembre 2018 e si riferisce al differenziale negativo tra gli acconti o gli anticipi ricevuti e l'avanzamento economico dei lavori in corso su ordinazione alla data di chiusura dell'esercizio.

Nota 27 – Altre Passività Finanziarie

Il saldo delle "Altre Passività Finanziarie" al 31 dicembre 2019 ammonta a Euro 5.945.950 rispetto a Euro 718.790 del 31 dicembre 2018.

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
Debiti finanziari verso imprese controllate	3.064.118	395.799	2.668.319
Debiti per acquisto partecipazioni	995,875	15,875	980_000
Debiti verso altri	306 900	299.053	7.847
Debiti verso fornitori beni leasing	1.579.057	8.063	1.570.994
TOTALI	5.945.950	718.790	5.227.160

Debiti finanziari verso imprese controllate

I "debiti finanziari verso imprese controllate" ammontano a Euro 3.064.118 al 31 dicembre 2019 rispetto a Euro 395.799 del 31 dicembre 2018 e si riferiscono a transazioni di natura finanziaria in essere tra la Società e le sue controllate, alle normali condizioni di mercato e regolate da specifici accordi. Nello specifico si tratta prevalentemente di operazioni di cash pooling per Euro 2.796.279; di seguito il dettaglio.

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
Exprivia Projects Srl	2.619.591		2.619.591
ltaltel SpA	170.088		170.088
HRCOFFEE	97 750	222.750	(125.000)
Exprivia Messico SA De CV		363	(363)
Spegea S.c. a r.l.	176.688	172.686	4.002
TOTALI	3.064.118	395.799	2.668.319

Debiti per acquisto partecipazioni

Il saldo dei "debiti per acquisto partecipazioni" al 31 dicembre 2019 ammonta ad Euro 995.875 rispetto a Euro 15.875 del 31 dicembre 2018. La variazione intervenuta, pari a Euro 980.000, è ascrivibile alla rilevazione del debito inerente l'obbligo di acquisto del restante 47,7% del capitale della controllata Exprivia do Brasil, attualmente detenuto dai soci di minoranza.

Debiti verso altri

Il saldo dei "debiti verso altri" al 31 dicembre 2019 ammonta a Euro 306.900 rispetto a Euro 299.053 del 31 dicembre 2018. Nella tabella seguente si riporta il dettaglio delle voci.

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
Debiti verso Factoring	2.045	279.053	(277.008)
Debiti finanziari verso altri	304_855	20_000	284.855
TOTALI	306.900	299.053	7.847

Debiti verso fornitori beni in leasing

Il saldo dei "debiti verso fornitori beni in leasing" al 31 dicembre 2019 ammonta a Euro 1.579.057 rispetto a Euro 8.063 del 31 dicembre 2018. La variazione intervenuta è principalmente ascrivibile all'applicazione del nuovo principio IFRS 16.

Nota 28 – Altre Passività Correnti

Il saldo delle "Altre Passività Correnti" al 31 dicembre 2019 ammonta a Euro 34.316.294 rispetto a Euro 29.340.771 del 31 dicembre 2018. Di seguito la tabella con il dettaglio delle voci:

Descrizione	31722019	31/12/2018	Variazioni
Debiti verso istituti previdenza e sicurezza sociale	6.384.185	6.440.545	(56.360)
Debiti tributari	4_745_464	5.781.855	(1.036.391)
Debiti verso imprese controllate	4.051.487	1.528.428	2.523.059
Altri debiti	19.135.158	15,589,943	3.545.215
TOTALI	34.316.294	29.340.771	4.975.523

Debiti verso istituti di previdenza e sicurezza sociale

Il saldo dei "Debiti verso istituti di previdenza e sicurezza sociale" al 31 dicembre 2019 ammonta a Euro 6.384.185 rispetto a Euro 6.440.545 del 31 dicembre 2018. Nella tabella seguente si riporta la composizione e il confronto con l'anno 2018.

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
INPS c/contributi	3.661.212	3 651 294	9.918
Debiti verso fondi pensioni e integrativi	304.306	265 953	38.353
Altri Entri Previdenziali e assistenziali	133.758	156.975	(23.217)
Contributi su ratei ferie e festività e competenze maturate	2.284.869	2.304.101	(19.232)
INAIL c/contributi	40	62.222	(62.182)
TOTALI	6.384.185	6.440.545	(56.360)

Debiti Tributari

Il saldo dei "debiti tributari" ammonta, al 31 dicembre 2019 a Euro 4.745.464 rispetto a Euro 5.781.855 del 31 dicembre 2018. Nella tabella seguente si riporta il dettaglio delle voci.

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
Debiti verso Erario per IVA	148.022	585.745	(437.723)
Debiti verso Erario per IRAP		173.609	(173.609)
Debiti verso Erario per IRES		216.256	(216.255)
Debiti verso Erario per IRPEF dipendenti	3.388.047	3.346.614	41.433
Debiti verso Erario per IRPEF autonomi	7.037	17.783	(10.746)
Debiti verso Erario per IRPEF collaboratori	48.390	65.239	(16.849)
Altri debiti verso Erario	1.140.772	1.308.573	(167.801)
Debiti tributari per interessi e sanzioni	13.196	68.036	(54.840)
TOTALI	4.745.464	5.781.855	(1.036.391)

Negli "Altri debiti verso Erario" è riportata la quota corrente delle rateizzazioni in capo alla società (Euro 1.057.007) relativa ai tributi IRES per l'annualità 2013, IRAP per l'annualità 2014 e IRPEF per le annualità dal 2013 al 2015.

Debiti verso imprese controllate

Il saldo dei "debiti verso imprese controllate" ammonta, al 31 dicembre 2019 a Euro 4.051.487 rispetto a Euro 1.528.428 del 31 dicembre 2018. Nella tabella seguente si riporta il dettaglio delle voci.

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
Exprivia Projects per iva	4,747		4.747
ltaltel per ires da consolidato	1.327.119	1.514.922	(187.803)
ltaltel per iva	2.333.936		2.333.936
Consorzio per iva	340.590		340 590
HR Coffee per ires da consolidato	45_095	13.506	31.589
TOTALI	4.051.487	1.528.428	2.523.059

La variazione intervenuta è principalmente ascrivibile all'adesione della controllata Italtel all'opzione dell'Iva di Gruppo.

Altri debiti

Gli "altri debiti" al 31 dicembre 2019 ammontano a Euro 19.135.158 rispetto a Euro 15.589.943 del 31 dicembre 2018.

Di seguito si riporta la tabella con la composizione delle voci:

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
Amministratori compensi e spese da liquidare	28.497	45.395	(16.898)
Dipendenti/Collaboratori per competenze e spese maturate	4.584.055	4.882.711	(298.656)
Ferie/premi/ festività maturate/13a - 14a	7.161.425	6.811.570	349.855
Debiti verso Enti/ Associazioni	191.977	198.963	(6.986)
Debiti diversi	3.573.826	534.443	3.039.383
Contributi enti pubblici di competenza futuri esercizi	1.233.069	1.325.859	(92.790)
Manutenzione e Servizi di competenza futuri esercizi	2.362.309	1.791.002	571.307
TOTALI	19.135.158	15.589.943	3.545.215

La variazione intervenuta è principalmente attribuibile agli anticipi ricevuti nel corso del 2019 su contributi per progetti di ricerca ancora in corso alla data di riferimento del bilancio per Euro 3.247.213.

Note esplicative sul conto economico di Exprivia

Provvediamo ad illustrare dettagliatamente tutte le voci di costi e ricavi che compongono il Conto Economico, redatto secondo i principi contabili internazionali (IAS/IFRS).

Tutte le cifre riportate di seguito nelle tabelle sono espresse in unità Euro, tranne dove espressamente indicato.

Nota 29 – Ricavi

Ricavi delle vendite e delle prestazioni

I "ricavi delle vendite e delle prestazioni", incluse anche le variazioni lavori in corso, nell'esercizio 2019 ammontano a Euro 142.441.761 rispetto a Euro 137.535.824 dell'esercizio 2018, e comprendono ricavi infragruppo per un valore netto di Euro 730.425 (ricavi di Euro 6.988.948 nettati da costi di Euro 6.258.523).

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
Ricavi da consulenze e Sviluppo Progetti	123.723.951	118.764.097	4 959 854
Manutenzioni	14.981.980	12.934.472	2.047.508
Hardware e Software terze parti	2.495.657	3.672.380	(1.176.723)
Licenze proprietarie	1.240.173	2.164.875	(924.702)
TOTALI	142.441.761	137.535.824	4.905.937

Si precisa che, ai fini di una migliore chiarezza informativa, la tipologia di ricavi che al 31 dicembre 2018 veniva descritta come "Hardware e impianti" è stata rinominata "Hardware e Software terze parti" mentre la tipologia di ricavi denominata al 31 dicembre 2019 "Licenze, software e Prodotti" è stata rinominata come "Licenze proprietarie". Oltre ad un cambio di denominazione delle tipologie di ricavi, non vi sono modifiche nei criteri di classificazione degli stessi.

Di seguito si riporta il dettaglio delle voci e controparti infragruppo:

Descrizione	Italtel SpA	Exprivia	Spegea	Abaco Projects Srl S.c.a.r.l. Innovazione	HR COFFEE	Exprivia SLU	Consorzio Exprivia	Totale
Prestazioni professionali	2.026.925	(5.915.931)	39.112		5.400		25.253 3.407.103	(412.138)
Consulenze Commerciali/Servizi di managment		119.080						119.080
Servizi di corporate e logistici		1.018.483		5.000				1.023.483
TOTALI	2.026.925	(4.778.368)	39.112	5.000	5.400	25.253	3.407.103	730.425

I rapporti verso le società controllate sono tutti regolati da accordi quadro e da specifici contratti.

Relativamente ai suddetti ricavi si evidenzia che la voce è esposta al netto dei costi di Euro 6.038.424 per servizi svolti dalla controllata Exprivia Projects Srl in relazione ad un contratto nell'area BPO del cui contratto finale con il cliente è titolare Exprivia e al netto di costi pari a Euro 220.099 per servizi svolti dalla controllata Italtel in relazione ad un contratto nell'area SAP del cui contratto finale con il cliente è titolare Exprivia.

Nota 30 – Altri proventi

Gli Altri proventi" ammontano nell'esercizio 2019 a Euro 6.345.319 rispetto a Euro 5.041.434 dell'esercizio 2018. Di seguito si riporta la tabella con il dettaglio delle voci.

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
Altri ricavi e proventi	925 264	697 846	227.418
Contributi in conto esercizio	3.551.894	2.124.832	1.427.062
Costi per progetti interni capitalizzati	1.868.161	2.218.756	(350.595)
TOTALI	6.345.319	5.041.434	1.303.885

Altri ricavi e proventi

Il saldo della voce "Altri ricavi e proventi" dell'esercizio 2019 ammonta a Euro 925.264 rispetto a Euro 697.846 dell'esercizio precedente. Di seguito si riporta la tabella con il dettaglio delle voci.

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
Altri ricavi e proventi	રેજિત રાજ્યન	357.216	212.349
Altri proventi di gestione	24.910	181.467	(156.557)
Affitti attivi verso società controllate	330.789	159.163	171.626
TOTALI	925.264	697.846	227.418

Si segnala che la voce "affitti attivi verso società controllate" si riferisce a canoni addebitati da Exprivia nei confronti della sua controllata Italtel per gli uffici di Roma.

Si segnala inoltre che, al fine di una maggiore chiarezza espositiva, si è provveduto a riclassificare, con riferimento al saldo al 31 dicembre 2018, l'importo di 174.858 Euro, relativo ai proventi derivanti dal riaddebito ai dipendenti dei costi di utilizzo delle auto aziendali, dalla voce "Costi per godimento beni di terzi" alla voce "Altri ricavi e proventi". Trattasi di riclassifica che non ha alcun impatto sul risultato dell'esercizio, né sul patrimonio netto.

Contributi in conto esercizio

Il saldo della voce "Contributi in conto esercizio" nell'esercizo 2019 ammonta a Euro 3.551.894 rispetto a Euro 2.124.832 dell'esercizio precedente e si riferisce a contributi e crediti d'imposta di competenza dell'esercizio o autorizzati nell'esercizio, relativi a progetti di ricerca e sviluppo finanziati.

Costi per progetti interni capitalizzati

Il saldo della voce "Costi per progetti interni capitalizzati" dell'esercizio 2019 ammonta a Euro 1.868.161 rispetto a Euro 2.218.756 dell'esercizio precedente e si riferisce a progetti interni capitalizzati attribuibili ai mercati Defence & Aerospace, Banking & Finance e Healthcare.

Nota 31 – Costi per materiale di consumo e prodotti finiti

I "Costi per materiale di consumo e prodotti finiti" registrati nell'esercizio 2019 sono pari a Euro 6.405.058 rispetto a Euro 4.179.181 dell'esercizio precedente. Di seguito si riporta la tabella con il dettaglio delle voci.

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
Acquisto prodotti hw-sw	6.225.030	3.979.181	2.245.849
Cancelleria e materiale consumo vario	47.225	72.340	(25.115)
Carburanti e lubrificanti	32.273	51.209	(18.936)
Altri costi	100.530	52.551	47.979
Acquisti hw da società controllate		23.900	(23.900)
TOTALI	6.405.058	4.179.181	2.225.877

La variazione intervenuta è principalmente ascrivibile a maggiori acquisti di prodotti hardware e software destinati alla rivendita (in stretta correlazione con l'incremento dei ricavi).

Nota 32 – Costi per il personale

Il saldo della voce "costi per il personale" nell'esercizio 2019 ammonta complessivamente a Euro 88.788.853 rispetto a Euro 88.888.618 dell'esercizio 2018.

Di seguito si riporta la tabella con il dettaglio delle voci.

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
Retribuzioni e compensi	63.393.826	63.516.815	(122.989)
Oneri Sociali	17.784.473	17.653.484	130.989
Trattamento di fine rapporto	4.399.904	4.387.702	12.202
Altri costi del personale	3.210.650	3.330.617	(119.967)
TOTALI	88.788.853	88.888.618	(99.765)

Il numero delle risorse al 31 dicembre 2019 è pari a 1.804 unità, di cui 1.802 dipendenti e 2 collaboratori, rispetto alle 1.789 unità del 2018, di cui 1.788 dipendenti e 1 collaboratore.

La media dei dipendenti al 31 dicembre 2019 è pari a 1.792 unità.

Nella voce "altri costi del personale" è incluso per Euro 414.115 l'importo netto relativo ai costi e ricavi per riaddebiti per il personale in distacco delle società del Gruppo:

• Exprivia Projects Srl costi per Euro 442.494;
• Italtel ricavi per Euro 27.379.

Nota 33 – Costi per servizi

Il saldo della voce "Costi per servizi" dell'esercizio 2019 ammonta a Euro 34.050.446 contro Euro 29.505.775 dell'esercizio precedente. Di seguito la tabella con i dati del 2019 comparati con quelli del 2018:

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
Consulenze tecniche e commerciali	18.160.648	13.646.590	4.514.058
Consulenze amministrative/societarie/legali	1.624.523	1.949.158	(324.635)
Costi per servizi infragruppo	3.593.743	2747 512	846.231
Emolumenti sindaci	83.394	104.713	(21.319)
Spese viaggi e trasferte	1.982.385	2.058.080	(75.695)
Utenze	763.865	980.037	(216.172)
Spese pubblicità/Spese rappresentanza	420.775	573.155	(152.380)
Commissioni bancarie	406.352	452 635	(46.283)
Manutenzione varia/ hw / sw	4.570.410	5.289.997	(719.587)
Assicurazioni e fideiussioni	439 285	426.030	13.255
Costi personale interinale	896.807	280 895	615 912
Altri costi	1.108.259	996.973	111.286
TOTALI	34.050.446	29.505.775	4.544.671

La variazione delle "consulenze tecniche e commerciali" è correlata all'incremento dei ricavi.

Di seguito si fornisce il dettaglio dei costi per servizi infragruppo, pari a Euro 3.593.743, diviso per società. Si evidenzia che i costi infragruppo sostenuti nell'esercizio 2019 sono interamente attribuibili a prestazioni professionali eseguite sulla base di accordi quadro e specifici contratti stipulati tra le parti.

Descrizione	VS. Projetcs	VS.	VS. / SL Shangai	VS. el Exprivia Exprivia Exprivia vs. ACS Exprivia SA de CV	VS. Quest.it Srl /	COFFEE Spagna	vs. HR vs. Italtel	Totale
Prestazioni professional
TOTALI				66.031 1.354.671 1.318.069 487.923 4.603 245.845 50.165 - 50.165 - 50.165 - 54.451 3.593.743

Di seguito si riporta il prospetto redatto ai sensi dell'art. 149-duodecies del Regolamento Emittenti Consob, che evidenzia i corrispettivi di competenza dell'esercizio 2019 per i servizi di revisione e per quelli diversi dalla revisione resi da PricewaterhouseCoopers SpA e da entità appartenenti alla sua rete.

Si evidenzia che i corrispettivi esposti sono al netto del contributo Consob e del rimborso spese.

Tipologia di servizi	Soggetto che ha erogato il servizio	Destinatario	Corrispettivo
Servizi di revisione	PricewaterhouseCoopers SpA	Capogruppo	207.512
Servizi diversi dalla revisione *	PricewaterhouseCoopers SpA	Capogruppo	5.150
TOTALI			212,662

(*) I "Servizi diversi dalla revisione erogati in favore della Capogruppo si riferiscono ad attività di revisione volontaria di un bilnacio redatto per le finalità previste, come previsto dal Regolament del prestito obbligazionario emesso da Exprivia a dicembre 2017.

Nota 34 – Costi per godimento beni di terzi

Il saldo della voce "Costi per godimento beni di terzi" nell'esercizio 2019 ammonta a Euro 460.482 rispetto a Euro 2.739.821 dell'esercizio precedente, ed è composto come indicato nella tabella seguente:

Descrizione	31/2/2019	31/12/2018	Variazioni
Affitti passıvı	27.355	1.162.564	(1.135.209)
Noleggio/leasing auto	49.709	881.858	(832.149)
Noleggio altri beni	135.541	111.417	24.124
Diritti di licenza	117.441	124.946	(7.505)
Altri costi	130.436	459.036	(328.600)
TOTALI	460.482	2.739.821	(2.279.339)

La variazione intervenuta è principalmente attribuibile all'effetto dell'applicazione del nuovo principio contabile IFRS 16 che ha comportato una diminuzione di costi pari a Euro 2.179.988.

Si segnala inoltre che, al fine di una maggiore chiarezza espositiva, si è provveduto a riclassificare, con riferimento al saldo al 31 dicembre 2018, l'importo di 174.858 Euro, relativo ai proventi derivanti dal riaddebito ai dipendenti dei costi di utilizzo delle auto aziendali, dalla voce "costi per godimento beni di terzi" alla voce "Altri ricavi e proventi". Trattasi di riclassifica che non ha alcun impatto sul risultato di periodo, né sul patrimonio netto.

Nota 35 – Oneri diversi di gestione

Gli "Oneri diversi di gestione" dell'esercizio 2019 ammontano a Euro 829.920 rispetto a Euro 747.648 dell'esercizio precedente, e sono composti come indicato nella tabella seguente:

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
Quote associative	137.623	127.703	9.920
Imposte e tasse	362 213	252 770	109,443
Sanzioni e multe	7.918	124.176	(116.258)
Erogazioni liberali	18.914	34.430	(15.516)
Altri oneri di gestione	159,834	162 340	(2.506)
Perdite su crediti	122,749	42.973	79.776
Penali e danni	10	155	(145)
Minusvalenze da alienazioni	20-659	3.101	17.558
TOTALI	829.920	747.648	82.272

Nota 36 – Variazione delle rimanenze

Il saldo della voce "variazione delle rimanenze" nell'esercizio 2019 ammonta a Euro -85.044 rispetto a Euro 42.401 dell'esercizio precedente e si riferisce alla variazione di prodotti hardware/software acquistati dalla rivendita delle varie unità di business.

Nota 37 – Accantonamenti e svalutazioni delle attività correnti

Gli "Accantonamenti e svalutazioni delle attività correnti" nell'esercizio 2019 ammontano a Euro 1.474.957 rispetto a Euro 323.974 dell'esercizio 2018. Di seguito si riporta la tabella con il dettaglio della voce:

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
Accantonamento rischi contenziosi	193.880	137.726	56.154
Accantonamento per rischi perdite su commessa	508.426		508.426
Svalutazione crediti	672 651	105.917	566.734
Svalutazione magazzino	100.000	80.331	19.669
TOTALI	1.474.957	323.974	1.150.983

Si segnala che nella voce "svalutazione crediti" sono riflessi gli accantonamenti per svalutazione di crediti ritenuti non più interamente esigibili dalla Sociatà. La voce riflette inoltre l'impatto dell'applicazione dell'IFRS 9 (expected credit loss) pari a Euro -5.837.

Nella voce "Accantonamento rischi contenziosi" è riflesso un prudenziale accantonamento per Euro 240 mila in relazione ad un contenzioso in essere su un credito maturato a fronte di un progretto di ricerca, al netto dei rilasci di accantonamenti effettuati nel corso degli esercizi precedenti, a seguito della conclusione di contenziosi con il personale.

Si precisa che al fine di una maggiore chiarezza espositiva, gli accantonamenti per rischi perdite su commesse rilevati nell'esercizio 2019 pari a Euro 508.426 sono stati classificati al 31 dicembre 2019 nella voce "Accantonamenti e svalutazioni delle attività correnti" anziché a riduzione della voce "Ricavi" come avvenuto nel bilancio al 31 dicembre 2018 in cui era stato rilevato un accantonamento per Euro 12.166.

Nota 38 – Ammortamenti e svalutazioni delle attività non correnti

Il saldo della voce "Ammortamenti e svalutazioni delle attività non correnti" nell'esercizio 2019 ammonta a Euro 34.111.162 rispetto a Euro 6.008.776 dell'esercizio precedente e comprende le quote di competenza dell'esercizio degli ammortamenti delle immobilizzazioni immateriali e materiali e delle svalutazioni.

Ammortamenti

Gli Ammortamenti delle immobilizzazioni immateriali nell'esercizio 2019 ammontano a Euro 2.925.806 rispetto a Euro 2.830.040 dell'esercizio 2018, la variazione intervenuta è dettagliata nella nota 3.

Gli Ammortamenti delle immobilizzazioni materiali nell'esercizio 2019 ammontano a Euro 3.051.559 rispetto a Euro 1.115.735; la variazione intervenuta è dettagliata nella nota 1.

Svalutazioni

Le Svalutazioni nell'esercizio 2019 ammontano a Euro 28.133.797 rispetto a Euro 2.063.000 dell'esercizio 2018 e si riferiscono alla svalutazione della partecipazione in Italtel per Euro 25.000.000, in Exprivia SLU per Euro 1.898.824, Exprivia Messico SA de CV per Euro 1.017.256, Exprivia Do Brasil per Euro 76.505 ed Hr Coffee Srl per Euro 141.212.

Nota 39 – Proventi e (oneri) finanziari e da partecipazioni

Il saldo della voce "Proventi e (oneri) finanziari e da partecipazioni" nell'esercizio 2019 è negativo per Euro 3.338.564 rispetto al saldo negativo per Euro 3.102.959 dell'esercizio 2018. Di seguito si illustra il dettaglio diviso tra proventi e oneri.

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
Proventi da partecipazioni da controllate	226.356	435,269	(208.913)
Proventi da imprese controllanti	56.024	70.815	(14.791)
Proventi da imprese controllate	63.522	172.066	(108.544)
Proventi da altre attività finanziarie disponibili per la vendita	13.117	13.117
Proventi diversi dai precedenti	96.164	411.636	(315.472)
Interessi e altri oneri finanziari	(3.362.594)	(3.711.020)	348.426
Oneri da imprese controllanti	(410.560)	(433.334)	22,774
Oneri da imprese controllate	(21.095)	(6.706)	(14.389)
Oneri (Proventi) su cambi	502	(54.802)	55,304
TOTALI	(3.338.564)	(3.102.959)	(235.605)

Proventi da partecipazioni da controllate

I "Proventi da partecipazioni da controllate" nell'esercizio 2019 ammontano a Euro 226.356 rispetto a Euro 435.269 dell'esercizio precedente e si riferiscono ai dividendi percepiti dalla controllata Exprivia Projects Srl.

Proventi da imprese controllanti

I "Proventi da imprese controllanti" nell'esercizio 2019 ammontano a Euro 56.024 rispetto a Euro 70.815 dell'esercizio precedente e sono relativi agli interessi maturati sul finanziamento in essere con la controllante Abaco Innovazione SpA.

Proventi da imprese controllate

I "Proventi da imprese controllate" nell'esercizio 2019 ammontano a Euro 63.522 rispetto a Euro 172.066 dell'esercizio precedente e si riferiscono agli interessi maturati sui rapporti di "cash pooling" e sui finanziamenti in essere con le proprie controllate.

Proventi da altre attività finanziarie disponibili per la vendita

I "Proventi da altre attività finanziarie disponibili per la vendita" nell'esercizio 2019 ammontano a Euro 13.117 e sono rimasti invariati rispetto all'esercizio precedente; sono principalmente relativi ai proventi ricevuti dalla Banca Popolare di Bari per le obbligazioni e azioni sottoscritte.

Proventi diversi dai precedenti

I "Proventi diversi dai precedenti" nell'esercizio 2019 ammontano a Euro 96.164 rispetto a Euro 411.636 dell'esercizio 2018.

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
Interessi attivi bancari	1.190	1.247	(57)
Sconti e abbuoni da fornitori		13.560	(13.560)
Altrı interessi attıvı	87.439	378.827	(291.388)
Altri proventi	7.535	18.002	(10.467)
TOTALI	96.164	411.636	(315.472)

La variazione intervenuta inerente la voce "altri interessi attivi" è principalmente dovuta a partite straordinarie realizzate nell'esercizio precedente (interessi ricevuti a seguito dell'incasso dell'istanza Ires su Irap e ai rimborsi di interessi su sentenze definitive verso clienti).

Interessi e altri oneri finanziari

Gli "Interessi e altri oneri finanziari" nell'esercizio 2019 ammontano a Euro 3.362.594 rispetto a Euro 3.711.020 dell'esercizio 2018.

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
İnteressi passıvı bancarı	319.650	386.084	(66.434)
Interessi su mutui e finanziamenti	1.874.440	2.144.463	(270.023)
Altri interessi	1.004.654	990.858	13.796
Oneri prodotti finanziari e vari	20.195	53.476	(33.281)
Interest cost IAS 19	143.655	136.139	7.516
TOTALI	3.362.594	3.711.020	(348.426)

Oneri da imprese controllanti

Il saldo della voce "Oneri da imprese controllanti" nell'esercizio 2019 ammonta a Euro 410.560 rispetto a Euro 433.334 del 31 dicembre 2018 e si riferisce alla quota di competenza degli oneri riconosciuti alla controllante Abaco Innovazione SpA a fronte delle garanzie rilasciate da quest'ultima.

Oneri da imprese controllate

Il saldo della voce "Oneri da imprese controllate" nell'esercizio 2019 ammonta a Euro 21.095 rispetto a Euro 6.706 dell'esercizio 2018 e si riferisce agli interessi relativi al rapporto di cash pooling in essere con le proprie controllate.

(Oneri)/Proventi su cambi

Il saldo della voce "(Oneri)/Proventi su cambi" nell'esercizio 2019 è positivo per Euro 502 ed è relativo a transazioni in valuta estera.

Nota 40 – Imposte sul reddito

Le "imposte sul reddito" nell'esercizio 2019 ammontano a Euro 2.277.257 rispetto a Euro 2.803.739 del 2018. Di seguito si riporta la tabella con il dettaglio delle voci.

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
IRES	1.514.113	1.450.698	63.415
IRAP	694 557	868.244	(173.687)
Imposte anni precedenti	(383.999)	117.558	(501.557)
Imposte differite	82 129	92.159	(10.030)
Imposte anticipate	370.457	275.080	95.377
TOTALI	2.277.257	2.803.739	(526.482)

Si segnala che la Capogruppo Exprivia funge da società consolidante e determina un unico risultato imponibile per le società aderenti al Consolidato Fiscale Nazionale, ai sensi dell'art. 117 del T.U.I.R.

Ciascuna società aderente al Consolidato Fiscale apporta ad Exprivia il reddito imponibile o la perdita fiscale; Exprivia rileva un credito/debito nei confronti delle società controllate, pari all'IRES di competenza e alle perdite fiscali utilizzate nel Consolidato Fiscale.

Di seguito si espone la tabella relativa alla riconciliazione tra l'onere teorico IRES risultante dal bilancio e l'onere fiscale effettivo:

		31/12/2019		31/12/2018
Descrizione	IMPORTO	0/0	IMPORTO	%
RICONCILIAZIONE TRA ALIQUOTA TEORICA ED EFFETTIVA
RISULTATO ANTE IMPOSTE	(20.587.318)		7.038.105
IMPOSTA TEORICA	0	24,0%	1.689.145	24,0%
COSTI E SPESE NON DEDUCIBILI	31.242.485		4.883.171
RICAVI E PROVENTI NON IMPONIBILI	(1.735.406)		(1.909.152)
AMMORTAMENTI	137.717		78.843
ALTRE VARIAZIONI IN DIMINUZIONE	(2.748.674)		(1.588.695)
UTILIZZO PERDITE FISCALI			(2.457.695)
IMPONIBILE FISCALE	6.308.804		6.044.577
IRES DELL'ESERCIZIO	1.514.113		1.450.698
ALIQUOTA EFFETTIVA		(*)		20,6%

(*) dato non determinabile per la perdita dell'esercizio ante imposte (risultato negativo dell'esercizio)."

Nota 41 – Utile / (Perdita) dell'esercizio

Il Conto Economico chiude con una perdita, dopo le imposte, di Euro 22.864.575 e trova riscontro nello Stato Patrimoniale.

Nota 42 - Informazioni sul Rendiconto Finanziario

I flussi di cassa derivanti dalla gestione reddituale sono stati positivi per 12,4 milioni di Euro, la gestione del capitale circolante ha generato flussi di cassa per 0,05 milioni di Euro, mentre le attività di investimento e finanziamento hanno assorbito cassa rispettivamente per 4,9 milioni di Euro e per 4,2 milioni di Euro.

ALTRE INFORMAZIONI

Contributi e vantaggi economici ricevuti da pubbliche amministrazioni

Ai sensi dell'art. 1 comma 125 della Legge n. 124 del 2017 il seguente prospetto evidenzia le informazioni relative a contributi e altri vantaggi economici ricevuti per cassa dalle Pubbliche Amministrazioni italiane nel corso del 2019.

Tipologia	Ente Finanziatore	Progetto	asso agevolato	Importo incassato 31/12/2019
Finanziamento agevolato	MISE	Instamed	0.16%	455.048
Finanziamento agevolato	MISE	Bigimaging	0.16%	335.904
Fondo perduto	Unione Europea	ECHO		264.927
Fondo perduto	MIUR	Lab. 8 (LabGTP)		382.139
Fondo perduto	MIUR	Biomis		117,500
Fondo perduto	Regione Puglia	Digital Future		2.825.662
Fondo perduto	European Space Agency (ESA)	Ever-Est		92.255
Totale				4.473.435

Parti correlate

Exprivia intrattiene rapporti con la società controllante, con le società controllate e collegate e con altre parti correlate.

Rapporti con imprese del Gruppo

Le operazioni compiute da Exprivia con le imprese controllanti, controllate e collegate riguardano essenzialmente prestazioni di servizi e lo scambio di prodotti software; esse fanno parte della ordinaria gestione e sono regolate a condizioni di mercato, cioè alle condizioni che si sarebbero applicate tra parti indipendenti. Tutte le operazioni poste in essere sono state compiute nell'interesse delle imprese. Sono di seguito evidenziati gli importi dei rapporti di natura commerciale, finanziaria e altra natura poste in essere con le imprese controllanti, controllate e collegate.

Tutti i valori sono espressi in unità di Euro.

Crediti di natura finanziaria non corrente

Descrizione		31/12/2019 31/12/2018 Variazioni
Exprivia Slu	610.942	60.942	550.000
Exprivia Asia Ltd	312.983	417.311	(104.328)
TOTALI	923.925	478.253	445.672

Crediti di natura commerciale

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
Consorzio Exprivia Scarl	1.534.999	831.425	703.574
Exprivia Projects Srl	624.122	427,508	196.614
Exprivia SLU	634.667	616.982	17.685
Spegea S. c. a.r.l.	113.178	56.041	57.137
ACS DE Gmbh	140.002	160.000	(19.998)
HR Coffee Srl	5.400	3.111	2.289
Italtel SpA	1.152.288	1.744.045	(591.757)
TOTALI	4.204.656	3.839.112	365.544

Altri crediti correnti

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
Cred. V/Exprivia Projects per IRES da consolifato fiscale	212.000	75.232	136.768
Credito v/Spegea per Ires da consolidato fiscale	1.718	2 467	(749)
TOTALI	213.718	77.699	136.019

Crediti di natura finanziaria corrente

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
Exprivia Projects Srl		1.293.080	(1.293.080)
Exprivia Messico Sa de CV	387.562		387.562
Exprivia Asia Ltd	291.794	171.809	119.985
Exprivia SLU	6.459		6.459
TOTALI	685.815	1.464.889	(779.074)

Debiti di natura commerciale

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
Exprivia Messico SA De CV	360	2.418	(2.058)
Exprivia Projects Srl	773.503	4.057.273	(3.283.770)
HR COFFEE Sri	3.416		3.416
ACS GMBH	93.725	142.923	(49.198)
Consorzio Exprivia Scarl	3.000		3.000
Exprivia It Solution Shanghai	4.603	50.903	(46.300)
Spegea S.c. a r.l.	98.727	40.971	57.756
Exprivia do Brasil	3.000	3.000
Exprivia SLU		16.740	(16.740)
Italtel Spagna	54.452		54.452
Italtel USA	105.401	64.050	41.351
Italtel SpA	1.374.418	1.014.048	360.370
TOTALI	2.514.605	5.392.326	(2.877.721)

Debiti di natura finanziaria corrente

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
Exprivia Projects Srl	2.619.591		2.619.591
Italtel SpA	170-088		170.088
HRCOFFEE	97.751	222.750	(124.999)
Exprivia Messico SA De CV		363	(363)
Spegea S.c. a r.l.	176.688	172.686	4.002
TOTALI	3.064.118	395.799	2.668.319

Altri debiti correnti

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
Exprivia Projects per iva	4.747		4.747
ltaltel per ires da consolidato	1.327.119	1.514.922	(187.803)
ltaltel per iva	2.333.936		2.333.936
Consorzio per iva	340.590		340.590
HR Coffee per ires da consolidato	45.095	13.506	31.589
TOTALI	4.051.487	1.528.428	2.523.059

Ricavi di natura commerciale

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
Spegea Scarl	39.112	41.369	(2.257)
Exprivia Projects Srl	(4.778.368)	(5.879.307)	1.100.939
ltaltel Spa	2.026.925	2.003.648	23.277
Gruppo ProSap	25.253	36.261	(11.008)
ACS GERMANIA	0	80.000	(80.000)
Consorzio Exprivia Scarl	3.407.103	2.404.993	1.002.110
HR COFFEE Sri	5.400		5.400
TOTALI	725.425	(1.313.036)	2.038.461

Costi di natura commerciale

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
Spegea Scarl	66.031	24.006	42.025
Exprivia Projects Srl	1.354.671	668.613	686.058
Exprivia SLU	487.923	667.298	(179.375)
Exprivia Shanghai	4.603	49.382	(44.779)
Consorzio Exprivia Scarl		5.700	(5.700)
ACS Gmbh	245,845	144.000	101.845
HR Coffee	2,800		2.800
Quest.it	50.165		50.165
Italtel Spagna	54.452		54.452
Italtel SpA	1.318.069	1.043.695	274.374
Exprivia Messico SA De CV	9.185	174.418	(165.233)
TOTALI	3.593.744	2.777.112	816.632

Proventi da partecipazioni controllate

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018 Variazioni
Exprivia Projects Srl	226.356	345.263	(118.907)
Exprivia Do Brasil		90.006	(90.006)
TOTALI	226.356	435.269	(208.913)

Proventi di natura finanziaria

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazioni
Exprivia Projects Srl	35.497	32.788	2.709
Exprivia SLU	6 459	103.782	(97.323)
Exprivia ASIA Ltd	15 649	15 840	(191)
Exprivia Messico SA De CV	5.917	19-656	(13.739)
TOTALI	63.522	172.066	(108.543)

Oneri di natura finanziaria

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018 Variazioni
Spegea Scarl	4.783	5.286	(203)
Exprivia Projects Srl	6.891	1.420	5.471
Italtel SpA	9.421		9.421
TOTALI	21.095	6.706	14.389

Rapporti con controllanti

Per quanto riguarda i rapporti con la controllante si rimanda alla Relazione sulla Gestione nei paragrafi "Rapporti del Gruppo con la controllante" e "Informativa sull'attività di direzione e coordinamento". Sono di seguito evidenziati gli importi dei rapporti di natura commerciale, finanziaria nei confronti della controllante Abaco Innovazione SpA.

Tutti i valori sono espress in unità di Euro.

Crediti di natura finanziaria non correnti

Descrizione	31.12.2019	31.12.2018	Variazione
Crediti finanziari non correnti verso imprese controllanti	1.357.875	1.783.558	(425.683)
TOTALI	1.357.875	1.783.558	(425.683)

Crediti di natura finanziaria correnti

Descrizione	31.12.2019	31.12.2018	Variazione
Crediti finanziari correnti verso imprese controllanti	464 484	461.433	3.051
TOTALI	464.484	461.433	3.051

Crediti di natura commerciale

Descrizione	31.12.2019	31.12.2018	Variazione
Crediti commerciali verso imprese controllanti	25.372	20.372	5.000
TOTALI	25.372	20.372	5.000

Costi e oneri di natura finanziaria

Descrizione	31.12.2019	31.12.2018 - -	Variazione
Costi e oneri finanziari da controllante	410-560	433.334	(22.774)
TOTALI	410.560	433.334	(22.774)

Ricavi e proventi di natura finanziaria

Descrizione	31.12.2019	31.12.2018	Variazione
Ricavi e proventi da controllanti	56.024	70-815	(14.791)
TOTALI	56.024	70.815	(14.791)

Rapporti con altre parti collegate

Le operazioni con le altre parti collegate riguardano essenzialmente le prestazioni di servizi e lo scambio dei prodotti; esse fanno parte dell'ordinaria gestione e sono regolate a condizioni di mercato, cioè alle condizioni che si sarebbero applicate tra due parti indipendenti. Tutte le operazioni poste in essere sono state compiute nell'interesse della Società.

Si riportano di seguito le informazioni relative ai rapporti con le altre parti collegate.

Partecipazioni in imprese collegate

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazione
QuestIt Srl	300_000		300_000
TOTALI	300.000		300.000

Debiti di natura commerciale

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazione
QuestIt Srl	93.513		93.513
TOTALI	93.513		93.513

Costi per servizi

Descrizione	31/12/2019 - 1	31.12.2018	Variazione
QuestIt Srl	50 165		50-165
TOTALI	50.165		50.165

Rapporti con altre parti correlate

Le operazioni con le altre parti correlate riguardano essenzialmente le prestazioni di servizi e lo scambio dei prodotti; esse fanno parte dell'ordinaria gestione e sono regolate a condizioni di mercato, cioè alle condizioni che si sarebbero applicate tra due parti indipendenti. Tutte le operazioni poste in essere sono state compiute nell'interesse della Società.

Si riportano di seguito le informazioni relative ai rapporti con le altre parti correlate:

Crediti verso clienti

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazione
Balance Srl	26,840	22 753	4.087
TOTALI	26.840	22.753	4.087

Debiti verso fornitori

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazione
Kappa Emme Sas		5.000	(5.000)
Brave Srl	21.350	15.000	6.350
Giuseppe La Terza e figli SpA	6.100		6.100
Consorzio DITNE	5.000		5.000
TOTALI	32.450	20.000	12.450

Ricavi

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazione
Balance Srl	22,000	19.900	2 100
TOTALI	22.000	19.900	2.100

Costi

Descrizione	31/12/2019	31/12/2018	Variazione
Kappa Emme Sas		5.000	(5.000)
Giuseppe La Terza e figli SpA	10.000		10.000
Brave Srl	95.000	120.000	(25.000)
TOTALI	105.000	125.000	(20.000)

In relazione a quanto richiesto dalla delibera Consob n. 11520 del 1° luglio 1998, di seguito si riporta la tabella relativa ai compensi riconosciuti agli Amministratori, ai Sindaci e ai Dirigenti con responsabilità strategiche per lo svolgimento delle proprie funzioni. Per maggiori approfondimenti si rimanda a quanto riportato nella "Relazione sulla Remunerazione" disponibile sul sito della Società (www.exprivia.it) nella sezione Corporate – Corporate Governance – Informativa societaria.

	31/12/2019				31/12/2018
Cariche	Compenso fisso	Compensi partecipazioni a comitati	Salari e stipendi	Altri incentivi	Compenso fisso	Compensi partecipazioni a comitati	Salari e stipendi	Altri incentivi
Amministratori	413.999	90_000	694.791	199.009	445 596	95_000	788.517	300-512
Collegio sindacale	80-188				62.779
Dirigenti strategici	1.000		231 588	38.578	4.000		220 357	49 819
TOTTALI	495.187	90.000	926.379	237.587	512.375	95.000	1.008.874	350.331

Le operazioni con le parti correlate riguardano essenzialmente le prestazioni di servizi e lo scambio dei prodotti; esse fanno parte dell'ordinaria gestione e sono regolate a condizioni di mercato, cioè alle condizioni che si sarebbero applicate tra due parti indipendenti. Tutte le operazioni poste in essere sono state compiute nell'interesse della Società.

Non esistono anticipazioni e crediti ad amministratori e sindaci e non sono stati assunti impegni per conto dell'organo amministrativo per effetto di garanzie di qualsiasi tipo prestate.

Transazioni derivanti da operazioni atipiche/inusuali

Ai sensi della Comunicazione Consob n. 6064293 del 28 luglio 2006, si precisa che nel corso del 2019 la Società non ha posto in essere operazioni atipiche e/o inusuali, così come definite nella Comunicazione stessa.

Passività Potenziali

Come evidenziato nel paragrafo "Rischi e Incertezze" e nel paragrafo "Evoluzione prevedibile della gestione" della relazione sulla gestione, la principale società controllata di Exprivia, Italtel, si trova attualmente nelle prescrizioni dell'art. 2447 del c.c. ed è stata ammessa dal Tribunale di Milano in data 11 marzo 2021 alla procedura concordataria come da richiesta della stessa presentata in data 5 febbraio 2021.

Sulla base di una approfondita analisi condotta con il supporto dei proprio consulenti, gli amministratori di Exprivia ritengono che, anche nella denegata ipotesi di esito negativo del percorso concordatario di Italtel e di avvio di una eventuale procedura di amministrazione straordinaria o fallimentare per la stessa, ipotesi ritenuta remota, il rischio di passività potenziali cui Exprivia potrebbe essere esposta è non significativo e le eventuali passività potenziali sarebbero di entità non rilevante. Per una più approfondita trattazione si rimanda al paragrafo "Rischio di esito negativo della procedura di concordato di Italtel e relativi impatti su Exprivia" della nota integrativa.

Eventi successivi al 31 dicembre 2019

In data 13 marzo 2020 Il Consiglio di Amministrazione di Exprivia ha deliberato di differire l'approvazione della Relazione Finanziaria Annuale al 31 dicembre 2019 a nuova riunione da tenersi successivamente all'assemblea degli azionisti di Italtel convocata dal Consiglio di Amministrazione di Italtel ai sensi e per gli effetti dell'art. 2447 cc., in prima convocazione per il giorno 31 marzo 2020 ed eventualmente in seconda convocazione per il giorno 15 aprile 2020. Il differimento si è reso necessario stante la deliberazione del Consiglio di Amministrazione della partecipata Italtel, riunitosi il 12 marzo u.s., di differire a sua volta i termini di approvazione del proprio bilancio stanti gli avvenimenti alla base della convocazione della assemblea ai

sensi dell'art. 2447 cc e in pendenza di contatti in essere con le banche finanziatrici ed ulteriori interlocutori volti ad individuare possibili soluzioni relative alla situazione patrimoniale di Italtel.

In data 31 marzo 2020 Exprivia ha reso altresì noto di essere in contatto con un primario Fondo attivo nel segmento della ristrutturazione del debito e di aver deliberato di concedere a tale fondo una esclusiva nelle trattative per una operazione di risanamento e rilancio della controllata Italtel.

In data 28 aprile 2020 il Consiglio di Amministrazione di Exprivia, alla luce dell'avvenuto deposito da parte della controllata Italtel della domanda di concordato "in bianco" ex art. 161, sesto comma, L.F., ha deliberato di rinviare l'approvazione della Relazione Finanziaria Annuale prevista dall'art. 154-ter TUF a data da definirsi, compatibilmente con il percorso intrapreso da Italtel e con il superamento delle attuali incertezze relative alla continuità aziendale della medesima.

In data 14 maggio 2020 il Consiglio di Amministrazione di Exprivia ha comunicato il differimento della approvazione delle informazioni finanziarie periodiche aggiuntive al 31 marzo 2020 a nuova riunione del Consiglio di Amministrazione da tenersi il 18 maggio 2020.

In data 18 maggio 2020 il Consiglio di Amministrazione di Exprivia ha comunicato di aver differito l'approvazione della Relazione Finanziaria Annuale al 31 dicembre 2019 e delle Informazioni Finanziarie Periodiche Aggiuntive al 31 marzo 2020 a nuova riunione.

In data 9 giugno 2020 Exprivia ha reso noto che il parametro PFN / EBITDA rilevato sui dati gestionali consolidati al 31 dicembre 2019 relativi al Gruppo dell'Emittente, così come definito nel Regolamento del Prestito Obbligazionario commentato nella nota esplicativa 17, è risultato pari a 2,5, inferiore al limite di 3,0; per tale motivo, come previsto dall'art.7 del Regolamento del Prestito, il tasso di interesse annuale per il periodo dal 14 dicembre 2019 al 14 dicembre 2020 si riduce dal 5,80% al 5,30%.

In data 8 luglio 2020 il Consiglio di Amministrazione di Exprivia ha reso noto di aver esaminato la vicenda che interessa la propria controllata Italtel che ha depositato domanda di concordato "in bianco" ai sensi e per gli effetti dell'art. 161, sesto comma, L.F.. Il Consiglio ha preso atto che alla data non è stato possibile concretizzare soluzioni per il rilancio della controllata Italtel, coerenti con gli interessi di Exprivia e dei suoi azionisti, e pertanto ha deliberato di interrompere l'attività esplorativa relativa a proprie ipotesi di intervento, riservandosi di monitorare la situazione e di rivalutarla sulla base degli sviluppi. In considerazione dell'incertezza delle tempistiche dell'approvazione dei risultati consolidati del Gruppo, il Consiglio di Amministrazione ha altresì deliberato di richiedere a Borsa Italiana l'esclusione volontaria e temporanea della qualifica di STAR e il passaggio a MTA per le azioni della Società, ai sensi dell'articolo 2.5.7 del Regolamento dei mercati Organizzati e Gestiti da Borsa Italiana.

In data 29 settembre 2020 Il Consiglio di Amministrazione di Exprivia ha reso noto che il Consigliere ing. Stefano Pileri ha comunicato, in data 28 settembre 2020 e con decorrenza dalla medesima, le proprie dimissioni dalla carica di Consigliere del Consiglio di Amministrazione di Exprivia per motivi professionali. L'ing. Pileri non rivestiva ulteriori incarichi in Comitati interni dell'Emittente.

In data 27 novembre 2020 Exprivia ha reso noto di aver sottoscritto con un pool di banche costituito da Banca Popolare di Puglia e Basilicata S.c.p.a., nel ruolo di arranger e finanziatrice, Banca Popolare Pugliese S.c.p.a. nel ruolo di finanziatrice, Banca Finanziaria Internazionale S.p.A. nel ruolo di banca agente e SACE Agent, un contratto di finanziamento, costituito da una linea di credito a medio termine per cassa, pari a 20 milioni di euro, da rimborsare entro sei anni, di cui due di preammortamento.

L'operazione è finalizzata a sostenere gli investimenti e a finanziare il capitale circolante post impatto Covid-19, ed è assistita dalla Garanzia Italia emessa in tempi brevi da SACE, a garanzia del 90% dell'importo del finanziamento, ai sensi del Decreto Liquidità (D.L. n.23 del 08/04/2020 convertito in Legge n.40 del 05/06/2020).

In data 2 dicembre 2020 Il Consiglio di Amministrazione di Exprivia S.p.a ha informato di aver cooptato il dott. Giovanni Castellaneta, con deliberazione approvata dal Collegio Sindacale, in qualità di Consigliere non indipendente con delega allo sviluppo del business, affiancando il Presidente e Amministratore delegato nelle operazioni di crescita della Società e del Gruppo.

In data 23 dicembre 2020 il Consiglio di Amministrazione di Exprivia ha reso noto di aver deliberato la presentazione di un'offerta vincolante e irrevocabile a supporto di una proposta di concordato in continuità di Italtel S.p.A.. Per maggiori informazioni si rimanda al comunicato stampa diffuso al mercato in data 23 dicembre 2020.

In data 1° gennaio 2021 Exprivia ha informato che il Consiglio di Amministrazione di Italtel, riunitosi in data 31 dicembre 2020, ha deliberato di accettare l'offerta vincolante di PSC Partecipazioni S.p.A. a supporto di una proposta di concordato.

In data 17 marzo 2021 si è celebrata l'udienza conclusiva del processo penale a carico della ex controllata Exprivia Healthcare IT S.r.l. (fusa per incorporazione in Exprivia S.p.A. nel 2017), per la responsabilità amministrativa degli Enti. Il processo relativo alla risoluzione del contratto con la Motorizzazione Civile della Provincia di Trento, si è concluso con l'assoluzione di tutte le parti, in particolare, con l'assoluzione richiesta dallo stesso PM, del Legale Rappresentante per non aver commesso il fatto e con un giudizio di esclusione da responsabilità amministrativa ex Dlgs 231/01 verso la società Exprivia Healthcare IT S.r.l..

In data 30 aprile 2021 la Capogruppo ha reso noto che, relativamente alla partecipata Italtel, non si ritiene di esercitare più il controllo ai sensi dell'IFRS 10 a far data dal 31 di dicembre 2020. In particolare, a fronte di una serie di accadimenti avvenuti nel 2020 potenzialmente rilevanti ma nessuno ritenuto conclusivo ai fini della perdita del controllo, gli amministratori di Exprivia, con il supporto dei propri consulenti contabili e legali, hanno valutato che la delibera del Consiglio di Amministrazione di Italtel del 31 dicembre 2020 di non accogliere la proposta del socio Exprivia ma di accettare l'offerta di PSC costituisca l'evento conclusivo e più forte per determinare in maniere definitiva che Exprivia abbia perso il controllo sul Italtel.

Covid 19: l'inizio del 2020 è caratterizzato da quella che l'OMS ha definito pandemia legata alla veloce diffusione del COVID-19, così denominato dalla stessa OMS. Si ripercorrono qui di seguito le tappe principali.

Il 31 dicembre 2019 il governo cinese segnalava la presenza, nella città di Wuhan, di un cluster di casi di polmonite con fattore scatenante ignoto (in seguito identificato come un nuovo coronavirus Sars-CoV-Il). Il 30 gennaio 2020, in seguito alla sopraccitata segnalazione da parte della Cina, l'OMS (Organizzazione Mondiale della Sanità) ha dichiarato emergenza di sanità pubblica di interesse internazionale l'epidemia di coronavirus in Cina. Il giorno successivo, 31 gennaio 2020, il Governo italiano ha proclamato lo stato di emergenza con delibera del Consiglio dei Ministri e messo in atto le prime misure di contenimento del contagio sull'intero territorio nazionale ritenendo che il contesto di rischio, soprattutto con riferimento alla necessità di realizzare una compiuta azione di previsione e prevenzione, imponeva l'assunzione immediata di iniziative di carattere straordinario ed urgente.

Exprivia sin da subito ha seguito con attenzione l'evolversi della situazione e, al fine di tutelare la sicurezza dei propri dipendenti, clienti e fornitori, ha attuato da subito una politica spinta di smartworking che ha portato in tale modalità lavorativo il 95% della popolazione aziendale. Dalle analisi condotte, l'impatto del virus sulle attività del Gruppo questo risulta essere non particolarmente significativo e non mette in alcun modo in dubbio la continuità aziendale di Exprivia e delle società controllate.

Allo stato attuale, alla luce delle valutazioni in uno scenario che è comunque in costante e rapida evoluzione, il Consiglio di Amministrazione di Exprivia evidenzia che l'andamento della pandemia, pur in presenza delle incertezze legate agli ulteriori sviluppi in termini di impatto sulla salute pubblica e, conseguentemente, sul tessuto produttivo, economico e sociale nazionale e internazionale, non ha avuto effetti significativi sull'andamento del 2020 del Gruppo e si ritiene che, al momento, non siano prevedibili impatti rilevanti sulla situazione patrimoniale, finanziaria ed economica della stessa relativa all'esercizio 2021.

La Società ha fatto e sta facendo ampio e capillare ricorso alla c.d. remotizzazione delle attività ma non può, al momento, escludere che un eventuale peggioramento della diffusione del virus e delle sue "varianti" potrebbe comportare il rischio, ad oggi qualificato come circoscritto e remoto, di un rallentamento nell'attività d'impresa, indisponibilità di personale, difficoltà incontrate dalla clientela sia pubblica che privata e, di conseguenza, di un minor volume di ricavi e di una contrazione delle marginalità.

Il Consiglio di Amministrazione ritiene che quanto sta accadendo non modifichi le solide prospettive di medio-lungo periodo della Società e delle sue controllate.

Gli sviluppi relativi alla diffusione della malattia pandemica COVID-19 non sono riflessi nelle valutazioni di bilancio al 31 dicembre 2019 poichè trattasi di non-adjusting events.

Molfetta, 30 aprile 2021

Per il Consiglio di Amministrazione Il Presidente e Amministratore Delegato Dott. Domenico Favuzzi

Proposte del consiglio di amministrazione all'assemblea degli azionisti

Signori Azionisti,

Vi ringraziamo per la fiducia accordataci e Vi invitiamo ad approvare il bilancio d'esercizio della Vostra Società al 31 dicembre 2019, e di coprire la perdita d'esercizio, pari a Euro 22.864.574,92, attraverso:

• a. Utilizzo della "Riserva Straordinaria" per Euro 19.317.871,70;
• b. Utilizzo delle "Altre Riserve" per Euro 3.546.703,22;

Molfetta, 30 aprile 2021

Per il Consiglio di Amministrazione Il Presidente e Amministratore Delegato Dott. Domenico Favuzzi

Attestazione del bilancio d'esercizio ai sensi dell'art. 154 bis del d. lgs. 58/98

I sottoscritti Domenico Favuzzi, Presidente e Amministratore Delegato, e Valerio Stea, Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari della società Exprivia, attestano, tenuto conto di quanto previsto dall'art. 154-bis, commi 3 e 4, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58:

• l'adeguatezza in relazione alle caratteristiche dell'Impresa e
• l'effettiva applicazione delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio d'esercizio chiuso al 31 dicembre 2019.

Si attesta, inoltre, che il bilancio d'esercizio:

• a) corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili;
• b) è redatto in conformità ai principi contabili internazionali IFRS International Financial Reporting Standards – adottati dalla Commissione Europea con regolamento 1725/2003 e successive modifiche e, a quanto consta, è idoneo a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, economica e finanziaria dell'impresa.
• c) la Relazione sulla Gestione comprende un'analisi attendibile e coerente con il Bilancio stesso, dell'andamento e del risultato della gestione, nonché della situazione della società, unitamente alla descrizione dei principali rischi e incertezze.

Molfetta, 30 aprile 2021

Domenico Favuzzi

Il Presidente e Amministratore Delegato

Valerio Stea

Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari

Relazione della società di revisione al bilancio d'esercizio di Exprivia al 31 dicembre 2019

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Aspetti chiave	Procedure di revisione in risposta agli aspetti chiave
peraltro in tale complesso percorso di risoluzione della crisi tuttora in corso, nonché della rilevanza
del valore della partecipazione iscritta nel bilancio separato di Exprivia SpA, si ritiene che
l'impairment test della partecipazione in Italtel
SpA rappresenti un aspetto chiave della revisione contabile del bilancio separato di Exprivia SpA al 01 010000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000

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