EXMAR NV

Quarterly Report • Sep 8, 2023

Antwerpen - 08/09/2023 – 17u45 Gereguleerde informatie

De raad van bestuur van EXMAR heeft de tussentijdse rekeningen goedgekeurd voor de periode eindigend op 30 juni 2023. De tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële staten werden niet onderworpen aan een audit of een nazicht door de commissaris.

HOOGTEPUNTEN

• Contracten afgesloten in 2022 door de business unit Infrastructure als motor achter de stijging van het resultaat in het eerste halfjaar van 2023
• Prestaties business unit Shipping weerspiegelen gezonde marktomstandigheden
• Bestelling van 2 middelgrote gastankers van 46.000 m³ in het eerste kwartaal van 2023
• Oplevering na verkoop van het middelgrote gastankschip BASTOGNE in februari 2023
• In augustus 2023 werd een langlopende tijdbevrachtingsovereenkomst afgesloten voor vier dual fuel nieuwbouwschepen van 40.000 m³ met oplevering in 2026 en 2027

GECONSOLIDEERDE KERNCIJFERS (niet geauditeerd)

	International Financial Reporting Standards (IFRS) (1)		Management rapportering gebaseerd op de proportionele consolidatie (2)
Geconsolideerde resultaten (In miljoenen USD)	30 juni 2023	30 juni 2022	30 juni 2023	30 juni 2022
Opbrengsten	200,2	57,1	243,7	100,3
EBITDA	30,4	1,2	63,5	29,9
Afschrijvingen en waardeverminderingen	-20,9	0,4	-34,6	-5,9
Bedrijfsresultaat (EBIT)	9,6	1,6	28,9	24,0
Netto financieel resultaat	2,0	-8,5	-5,0	-14,0
Aandeel in het resultaat in geassocieerde ondernemingen en joint ventures (na belastingen)	12,5	17,0	0,1	0,2
Resultaat voor belasting	24,0	10,1	24,0	10,1
Belastingen op het resultaat	-3,0	-0,4	-3,0	-0,4
Resultaat van de periode	21,0	9,7	21,0	9,7
Aandeel van de Groep in het resultaat	21,0	9,6	21,0	9,6
Gegevens per aandeel (in USD per aandeel)
Gewogen gemiddeld aantal aandelen tijdens de periode	57.351.862	57.226.737	57.351.862	57.226.737

EBITDA	0,53	0,02	1,11	0,52
Bedrijfsresultaat (EBIT)	0,17	0,03	0,50	0,42
Resultaat van de periode	0,37	0,17	0,37	0,17

Gegevens per aandeel (in EUR per aandeel)
Wisselkoers	1,0776	1,1006	1,0776	1,1006
EBITDA	0,49	0,02	1,03	0,47
Bedrijfsresultaat (EBIT)	0,15	0,02	0,47	0,38
Resultaat van de periode	0,34	0,15	0,34	0,15

(1) De cijfers in deze kolommen zijn opgesteld overeenkomstig de IFRS zoals die door de EU zijn aangenomen, d.w.z. joint ventures worden volgens de vermogensmutatiemethode verwerkt.

(2) De cijfers in deze kolommen weerspiegelen de management presentatie en omvatten de joint ventures op basis van de proportionele consolidatiemethode in plaats van de vermogensmutatiemethode.

BELANGRIJKE GEBEURTENISSEN EERSTE HALFJAAR 2023 EN VOORUITZICHTEN

De hieronder besproken cijfers zijn alle gebaseerd op de proportionele consolidatiemethode.

Bijkomende informatie Proportionele consolidatie (in miljoenen USD)	30 juni 2023	31 december 2022
Netto financiële schuld/(kaspositie)	-84,4	-105,2
Bijdrage segment aan het geconsolideerde bedrijfsresultaat (EBIT)	30 juni 2023	30 juni 2022
Shipping	8,3	22,5
Infrastructure	23,2	5,6
Diensten	-2,5	-4,1
Bedrijfsresultaat (EBIT)	28,9	24,0

SHIPPING:

Proportionele consolidatie - SHIPPING (In miljoenen USD)	30 juni 2023	30 juni 2022
Opbrengsten	71,9	69,8
EBITDA	31,5	38,0
Bedrijfsresultaat (EBIT)	8,3	22,5
Geconsolideerd resultaat na belastingen	-6,8	12,0

De opbrengsten (inclusief intersegment opbrengsten) waren tijdens de eerste zes maanden van 2023 USD 2,1 miljoen hoger dan in dezelfde periode van 2022, voornamelijk door hogere tarieven voor alle scheepstypes. De wijziging in EBIT wordt verder verduidelijkt in toelichting 21 van het halfjaarverslag.

Time charter equivalenten (in USD per dag)	30 juni 2023	30 juni 2022
Midsize (100 pool points)	25.471	23.835
VLGC (Gemiddelde)	39.496	31.594
Pressurized (Gemiddelde)(3,500 m³)	7.546	6.880
Pressurized (Gemiddelde)(5,000 m³)	9.020	8.725

Very Large Gas Carriers (VLGC)

De drie VLGC's blijven presteren onder hun bestaande contracten. De VLGC-markt blijft het goed doen en de vooruitzichten voor de rest van 2023 zijn positief.

Midsize Gas Carriers (MGC)

Terwijl 2022 een bewogen jaar was voor LPG en ammoniak met meer vracht en hogere tonkilometers, was er in 2023 een correctie met een verminderde vraag naar ammoniakvervoer, terwijl de LPG-handel robuust bleef. Eigenaars slaagden erin om de MGC-huurtarieven op een goed niveau te houden ondanks de nieuwbouwschepen die op de markt kwamen.

In maart 2023 werd de optie op nog eens twee 46.000 m^³ Midsize LPG/ammoniakschepen gelicht. De nieuw bestelde schepen zullen worden uitgerust met dual fuel-voortstuwing en de contracten bevatten de mogelijkheid om ze op ammoniak te laten varen.

In augustus 2023 werd een langlopende tijdbevrachtingsovereenkomst met verlengings- en koopopties afgesloten voor vier nieuwbouwschepen van 40.000 m³ dual fuel. De schepen worden in 2026 en 2027 opgeleverd.

Het LPG-schip BASTOGNE werd in februari 2023 opgeleverd aan zijn nieuwe eigenaars.

Antwerpen - 08/09/2023 – 17u45 Gereguleerde informatie

Pressurized

De lagere handel in petrochemische gassen in Europa en Azië in 2023 leidde tot een afname van de vraag naar transport van petrochemische gassen.

INFRASTRUCTURE:

Proportionele consolidatie - INFRASTRUCTURE (In miljoenen USD)	30 juni 2023	30 juni 2022
Opbrengsten	144,6	24,4
EBITDA	33,4	-4,4
Bedrijfsresultaat (EBIT)	23,2	5,6
Geconsolideerd resultaat na belastingen	18,8	-7,0

De stijging van de inkomsten en EBIT in het eerste halfjaar van 2023 ten opzichte van 2022 weerspiegelt de volledige impact van de tewerkstelling van FSRU EEMSHAVEN LNG en LNGC EXCALIBUR, evenals de engineering-, aankoop- en conversiewerken voor het CONGO LNG-project met Eni. De omzet bevat een correctie die volgt uit een gewijzigde boekhoudkundige verwerking (IFRS 15) van het CONGO LNG-project, na het afsluiten van nieuwe engineering-, aankoopen constructie overeenkomsten met de klant. Door toepassing van deze IFRS-regel, stijgen zowel opbrengsten als kosten in het eerste kwartaal van 2023 met USD 29,9 miljoen.

Drijvende LNG-platformen

FSRU EEMSHAVEN LNG is verhuurd aan GASUNIE-dochter EemsEnergyTerminal. De FSRU presteert stabiel met 300 MMscf per dag op onshore stroom en maakt gebruik van hergebruikt warm water van de nabijgelegen industrie, wat resulteert in een aanzienlijk lagere impact op het milieu.

De LNG-tanker EXCALIBUR is verhuurd aan Eni Congo en wordt omgebouwd tot een drijvende opslagunit (FSU) om gemobiliseerd te worden langsheen de TANGO FLNG in de geplande offshore LNG-exportterminal in Congo.

Engineering

De activiteit bij EXMAR Offshore Houston (EOC) blijft op volle capaciteit draaien in 2023. Bij DV Offshore genereerden de technische bijstand- en projectondersteuningsactiviteiten voor offshore afmeer- en andere installaties een stabiel bedrijfsresultaat.

DIENSTEN:

Proportionele consolidatie - DIENSTEN	30 juni 2023	30 juni 2022
(In miljoenen USD)
Opbrengsten	35,0	11,1
EBITDA	-1,4	-3,7
Bedrijfsresultaat (EBIT)	-2,5	-4,1
Geconsolideerd resultaat na belastingen	9,1	4,7

De omzetstijging in het segment Diensten is voornamelijk te danken aan de volledige consolidatie van BEXCO na de overname van de resterende aandelen in het bedrijf in november 2022.

UPDATE OVER DE HEROPENING VAN HET VRIJWILLIG EN VOORWAARDELIJK OPENBAAR OVERNAMEBOD DOOR SAVEREX NV OP EXMAR NV

Wij verwijzen naar het persbericht van 13 juli en 14 augustus 2023 beschikbaar op onze website > nieuwscentrum.

Voor meer informatie kunt u contact opnemen met corporate@exmar.be.

***

VERKLARING MET BETREKKING TOT HET GETROUWE BEELD

De Raad van Bestuur, vertegenwoordigd door Nicolas Saverys (Voorzitter) en Carl-Antoine Saverys, en het Directiecomité, vertegenwoordigd door Francis Mottrie, CEO (vertegenwoordiger van FMO BV) en Laurent Verhelst, CFO (vertegenwoordiger van COMETECCO BV), bevestigen hierbij dat, voor zover hen bekend,

• de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële informatie voor het eerste semester afgesloten op 30 juni 2023, opgesteld in overeenstemming met IAS 34 Tussentijdse financiële verslaggeving uitgegeven door de International Accounting Standards Board, zoals goedgekeurd door de Europese Unie, een getrouw beeld geven van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van de Vennootschap en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen;
• het tussentijdse verslag een getrouw beeld geeft van de informatie vereist uit hoofde van Artikel 13 §5 en §6 van het Koninklijk besluit van 14 november 2007 betreffende de verplichtingen van emittenten van financiële instrumenten die zijn toegelaten tot de verhandeling op een gereglementeerde markt.

WOORDENLIJST

• EBITDA: Winst voor intresten, belastingen, afschrijvingen en waardevermindering
• EBIT: Winst voor intresten en belastingen.
• Netto financiële schuld/(geldmiddelen): leningen minus (geblokkeerde) geldmiddelen en kasequivalenten.

BIJLAGE

• Tussentijds verkorte geconsolideerde jaarrekening
• Halfjaarverslag 2023 beschikbaar op de website: vandaag, 8 september 2023

De Raad van Bestuur, Antwerpen, 8 september 2023

Antwerpen - 08/09/2023 – 17u45 Gereguleerde informatie

Tussentijdse verkorte geconsolideerde balans

(In duizenden USD)	30 juni	31 december
TUSSENTIJDS VERKORT GECONSOLIDEERDE BALANS	2023	2022
Vaste activa	570.814	571.810
Schepen en platformen	425.327	437.966
Andere materiële vaste activa	15.326	14.556
Immateriële activa	196	225
Gebruiksrechten	9.805	10.910
Investeringen in geassocieerde ondernemingen en joint ventures	119.089	107.082
Uitgestelde belastingvorderingen	1.071	1.071
Vlottende activa	566.354	606.465
Afgeleide financiële instrumenten	708	573
Overige investeringen	1.720	1.849
Voorraden	14.513	9.217
Handels- en overige vorderingen	96.899	67.089
Leningen aan geassocieerde ondernemingen en joint ventures	7.030	7.000
Actuele belastingvorderingen	3.918	1.185
Kas en kasequivalenten	441.565	519.553
Totale activa	1.137.168	1.178.276
Eigen vermogen	760.933	798.691
Eigen vermogen, deel van de Groep	760.705	798.511
Kapitaal	88.812	88.812
Uitgiftepremies	209.902	209.902
Reserves	440.998	179.480
Resultaat van de periode	20.994	320.317
Minderheidsbelang	228	180
Verplichtingen op lange termijn	254.106	250.370
Leningen	154.888	167.548
Overige schulden	78.000	78.000
Personeelsbeloningen	1.040	1.040
Voorzieningen	17.304	800
Uitgestelde belastingschulden	2.873	2.982
Verplichtingen op korte termijn	122.129	129.215
Leningen	27.750	50.800
Handels- en overige schulden	91.039	75.542
Te betalen winstbelastingen	3.340	2.873
Totale verplichtingen	376.235	379.585
Totaal eigen vermogen en verplichtingen	1.137.168	1.178.276

Antwerpen - 08/09/2023 – 17u45 Gereguleerde informatie

resultaten
(In duizenden USD)	6 maanden eindigend
TUSSENTIJDS VERKORT GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN GEREALISEERDE RESULTATEN	2023	2022
Opbrengsten	200.213	57.083
Winst gerealiseerd bij verkoop van vaste activa	27	502
Overige bedrijfsopbrengsten	769	1.969
Bedrijfsopbrengsten	201.010	59.555
Operationele kosten van schepen	-89.882	-29.632
Gebruikte grondstoffen en hulpstoffen	-12.129	0
Algemene en administratieve kosten	-29.700	-14.327
Personeelskosten	-22.240	-14.402
Afschrijvingen	-16.685	-17.967
Waardeverminderingen en terugnames	-4.200	18.345
Overige bedrijfskosten	-16.617	-1
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten	9.557	1.570
Intrestopbrengsten	10.864	900
Intrestkosten	-5.997	-10.768
Andere financiële opbrengsten	1.817	6.005
Andere financiële kosten	-4.720	-4.630
Netto financieel resultaat	1.963	-8.493
Resultaat voor belastingen en voor aandeel in het resultaat in geassocieerde ondernemingen en joint ventures	11.520	-6.923
Aandeel in het resultaat in geassocieerde ondernemingen en joint ventures (na belastingen)	12.503	17.036
Resultaat voor belasting	24.023	10.114
Belastingen op het resultaat	-2.985	-424
Resultaat van de periode	21.038	9.689
Toe te rekenen aan:
Minderheidsbelang	44	41
Aandeelhouders van de vennootschap	20.994	9.648
Resultaat van de periode	21.038	9.689
Winst per aandeel (in USD)	0,37	0,17
Verwaterde winst per aandeel (in USD)	0,37	0,17

	Tussentijds verkort geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde

TUSSENTIJDS VERKORT GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN NIET-GEREALISEERDE RESULTATEN
Resultaat van de periode	21.038	9.689
Posten die via verlies of winst zijn of kunnen verwerkt worden:
Investeringen in geassocieerde ondernemingen en joint ventures - aandeel in niet gerealiseerde resultaten	-354	1.578
Omrekeningsverschillen	1.025	-522
Overige	-171	0
Totaal niet-gerealiseerde resultaten van de periode (na belastingen)	500	1.056
Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten	21.539	10.746
Toe te rekenen aan:
Minderheidsbelang	48	32
Aandeelhouders van de vennootschap	21.491	10.713

Antwerpen - 08/09/2023 – 17u45 Gereguleerde informatie

Tussentijds verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht

(In duizenden USD)	6 maanden eindigend
TUSSENTIJDS VERKORT GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT	2023	2022
Resultaat van de periode	21.038	9.689
Aandeel in het resultaat in geassocieerde ondernemingen en joint ventures (na belastingen)	-12.503	-17.036
Afschrijvingen	16.685	17.967
Waardeverminderingen en terugnames	4.200	-18.345
Netto financieel resultaat	-1.963	8.493
Belastingen op het resultaat	2.985	424
Netto (winst)/verlies uit de verkoop van vaste activa	-27	-502
Overige niet-kas kosten/(opbrengsten)	0	-1.193
Gerealiseerde wisselkoerswinsten (verliezen)	-2.268	894
Bruto kasstroom uit bedrijfsactiviteiten	28.147	392
Stijging/(daling) van de voorraad	-5.081	0
(Stijging)/daling van de handels- en overige vorderingen	-28.592	14.206
Stijging/(daling) van de handels- en overige schulden	15.001	3.239
Stijging/(daling) van de voorzieningen en personeelsbeloningen	16.504	0
Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten	25.979	17.837
Betaalde intresten	-6.015	-10.141
Ontvangen intresten	10.130	259
Betaalde belastingen	-5.360	-555
NETTO KASSTROOM UIT BEDRIJFSACTIVITEITEN	24.734	7.400
		0
Investeringen in schepen en schepen in aanbouw	-2.493	-5.650
Investeringen in andere materiële activa	-1.153	-205
Investeringen in immateriële activa	0	-20
Ontvangsten uit de verkoop van schepen en andere materiële vaste activa	64	13.002
Dividenden ontvangen van investeringen in geassocieerde ondernemingen en joint ventures	142	2.079
Overige ontvangen dividenden	19	18
Leningen aan geassocieerde ondernemingen en joint ventures	-3.317	-896
Terugbetalingen van leningen aan geassocieerde ondernemingen en joint ventures	1	7.500
NETTO KASSTROOM UIT INVESTERINGSACTIVITEITEN	-6.735	15.828
Betaalde dividenden	-61.881	-5.023
Nieuwe leningen	4.143	50.000
Terugbetaling van leningen	-39.359	-92.711
Terugbetaling van leaseschulden IFRS 16 (hoofdsom)	-883	-712
Betaling van bank & transactiekosten m.b.t. financieringen	-730	-1.828
Inkomsten van lichting aandelenoptieplan	2.584	0
NETTO KASSTROOM UIT FINANCIERINGSACTIVITEITEN	-96.126	-50.273
NETTO TOENAME/ (AFNAME) IN KAS EN KASEQUIVALENTEN	-78.126	-27.045
		0
Netto kas en kasequivalenten op 1 januari	519.553	71.130
Netto toename/(afname) van kas en kasequivalenten	-78.126	-27.045
Wisselkoersfluctuaties op kas en kasequivalenten	138	-705
NETTO KAS EN KASEQUIVALENTEN OP 30 JUNI	441.565	43.380

Antwerpen - 08/09/2023 – 17u45 Gereguleerde informatie

Tussentijds verkorte geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen

(In duizenden USD) GECONSOLIDEERD MUTATIEOVERZICHT VAN HET EIGEN VERMOGEN	Kapitaal	Uitgifte premies	Overge dragen resultaat	Reserve voor eigen aandelen	Omrekenings reserve	Afdekkings reserve	Reserve voor aandelen optieplan	Totaal	Minderheids belang	Totaal eigen vermogen
Beginbalans eigen vermogen op 1 januari 2023	88.812	209.902	542.676	-44.350	-2.760	3.010	1.221	798.511	180	798.691
Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten
Resultaat van de periode			20.994					20.994	44	21.038
Omrekeningsverschillen					1.022			1.022	4	1.025
Omrekeningsverschillen - aandeel geassocieerde ondernemingen en joint ventures					5			5		5
Overige			-171					-171		-171
Wijziging in de reële waarde van cash flow afdekkingen - aandeel geassocieerde ondernemingen en joint ventures						-359		-359		-359
Totaal niet-gerealiseerde resultaten	0	0	-171	0	1.027	-359	0	497	4	500
Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten	0	0	20.823	0	1.027	-359	0	21.491	48	21.539
Transacties met aandeelhouders
Dividenduitkeringen			-61.881					-61.881	0	-61.881
Aandelenoptieplan			-1.300	4.824			-940	2.584		2.584
Totaal transacties met aandeelhouders	0	0	-63.181	4.824	0	0	-940	-59.297	0	-59.297
Eindbalans eigen vermogen op 30 juni 2023	88.812	209.902	500.318	-39.526	-1.733	2.651	281	760.705	228	760.933

Antwerpen - 08/09/2023 – 17u45 Gereguleerde informatie

(In duizenden USD) GECONSOLIDEERD MUTATIEOVERZICHT VAN HET EIGEN VERMOGEN	Kapitaal	Uitgifte premies	Overge dragen resultaat	Reserve voor eigen aandelen	Omrekenings reserve	Afdekkings reserve	Reserve voor aandelen optieplan	Totaal	Minderheids belang	Totaal eigen vermogen
Beginbalans eigen vermogen op 1 januari 2022	88.812	209.902	282.048	-44.349	-3.028	761	2.086	536.232	272	536.503
Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten
Resultaat van de periode			9.648					9.648	41	9.689
Omrekeningsverschillen					-513			-513	-9	-522
Omrekeningsverschillen - aandeel geassocieerde ondernemingen en joint ventures					-408			-408		-408
Wijziging in de reële waarde van cash flow afdekkingen - aandeel geassocieerde ondernemingen en joint ventures						1.986		1.986		1.986
Totaal niet-gerealiseerde resultaten	0	0	0	0	-920	1.986	0	1.065	-9	1.056
Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten	0	0	9.648	0	-920	1.986	0	10.713	32	10.746
Transacties met aandeelhouders
Dividenduitkeringen			-4.904					-4.904	-118	-5.023
Totaal transacties met aandeelhouders	0	0	-4.904	0	0	0	0	-4.904	-118	-5.023
Eindbalans eigen vermogen op 30 juni 2022	88.812	209.902	286.792	-44.349	-3.948	2.747	2.086	542.041	185	542.226