Interim / Quarterly Report • Sep 9, 2021
Interim / Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
| International Financial | Management rapportering | |||
|---|---|---|---|---|
| Reporting Standards (IFRS) | gebaseerd op de proportionele | |||
| (1) | consolidatie (2) | |||
| 30/06/2021 | 30/06/2020 | 30/06/2021 | 30/06/2020 |
GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN GEREALISEERDE RESULTATEN (IN MILJOEN USD)
| Opbrengsten | 107,9 | 89,0 | 159,1 | 139,0 |
|---|---|---|---|---|
| EBITDA | 61,0 | 37,7 | 93,1 | 69,7 |
| Afschrijvingen en waardeverminderingen | -35,0 | -33,3 | -47,2 | -50,5 |
| Bedrijfsresultaat (EBIT) | 26,1 | 4,5 | 45,9 | 19,2 |
| Netto financieel resultaat | -5,3 | -5,2 | -11,0 | -12,5 |
| Aandeel in het resultaat van geassocieerde ondernemingen en joint ventures (na belastingen) |
13,1 | 7,0 | -1,0 | -0,5 |
| Resultaat vóór belastingen | 33,9 | 6,3 | 33,9 | 6,3 |
| Belastingen op het resultaat | -1,2 | -1,9 | -1,2 | -1,9 |
| Geconsolideerd resultaat na belastingen | 32,7 | 4,4 | 32,7 | 4,4 |
| Aandeel van de Groep in het resultaat | 32,7 | 4,4 | 32,7 | 4,4 |
| GEGEVENS PER AANDEEL (IN USD PER AANDEEL) | ||||
| Gewogen gemiddelde van het aantal aandelen tijdens de periode | 57.226.737 | 57.226.737 | 57.226.737 | 57.226.737 |
| EBITDA | 1,07 | 0,66 | 1,63 | 1,22 |
| EBIT (bedrijfsresultaat) | 0,46 | 0,08 | 0,80 | 0,34 |
| Geconsolideerd resultaat na belastingen | 0,57 | 0,08 | 0,57 | 0,08 |
| GEGEVENS PER AANDEEL (IN EUR PER AANDEEL) | ||||
| Wisselkoers | 1,2089 | 1,1039 | 1,2089 | 1,1039 |
| EBITDA | 0,88 | 0,60 | 1,35 | 1,10 |
| EBIT (bedrijfsresultaat) | 0,38 | 0,07 | 0,66 | 0,30 |
| Geconsolideerd resultaat na belastingen | 0,47 | 0,07 | 0,47 | 0,07 |
(1): De cijfers in deze kolommen werden opgemaakt op basis van IFRS zoals toegepast door de EU.
(2): De cijfers in deze kolommen tonen de joint ventures opgenomen volgens de proportionele consolidatiemethode in plaats van de vermogensmutatiemethode.
Deze cijfers komen overeen met de bedragen in de "Totaal" kolom van toelichting 4 "Segmentrapportering" in het Financieel Verslag per 30 juni 2021. Een reconciliatie tussen de bedragen opgesteld volgens de proportionele methode en de vermogensmutatiemethode is weergegeven in toelichting 5 in het Financieel Verslag van 30 juni 2021.
2
in MUSD op 30 juni 2021 (gebaseerd op de proportionele consolidatiemethode)
WINST PER AANDEEL (IN USD/AANDEEL)
2021 2020 0,57 0,08
> De volgende niet-recurrente elementen werden uit de EBITDA gehaald in 2021: een opzegvergoeding voor de vervroegde beëindiging van de FSRU S188 charterovereenkomst door Gunvor (Infrastructure: USD 56,8 miljoen) en andere opzegvergoedingen bij Diensten (USD 0,5 miljoen).
EXMAR Shipping is een toonaangevende scheepseigenaar en operator in het transport van vloeibare gasproducten zoals vloeibare petroleumgassen (voornamelijk LPG, butaan, propaan en een mengsel van beide), watervrije ammoniak en petroleumgassen. EXMAR werkt wereldwijd voor de sectoren van de meststoffen, de schone brandstoffen en de petrochemie. De grafiek toont de producten die in het eerste deel van het jaar zijn vervoerd.
De EBIT voor het Shipping segment bedroeg USD 17,6 miljoen voor de eerste jaarhelft van 2021 tegenover USD 11,3 miljoen voor dezelfde periode in 2020. Deze stijging in EBIT is voornamelijk het resultaat van USD 3,2 miljoen terugname geboekte waardeverminderingen, gestegen tarieven voor de midsize vloot en lagere afschrijvingen dankzij de geboekte waardeverminderingen op meerdere oude schepen in 2020.
| 6 maanden per 30/06/2021 |
6 maanden per 30/06/2020 |
|
|---|---|---|
| PROPORTIONELE CONSOLIDATIE (IN MILJOEN USD) | ||
| Opbrengsten | 68,7 | 67,2 |
| EBITDA | 35,3 | 34,0 |
| REBITDA (a) | 35,3 | 34,0 |
| Bedrijfsresultaat (EBIT) | 17,6 | 11,3 |
| Geconsolideerd resultaat na belastingen | 10,9 | 2,0 |
(a) REBITDA: recurrent bedrijfsresultaat voor intresten, belastingen, afschrijvingen en waardeverminderingen.
De vrachtmarkten voor LPG hielden goed stand, aansluitend op het herstel van de gasmarkten in het vierde kwartaal 2020. Dit was te danken aan de wereldwijde economische verbetering van de grondstoffenmarkten na de eerste golven van de COVID-19-pandemie. VLGC, het grootste en meest volatiele segment, zette de toon en de MGC-vrachtopbrengsten volgden en bereikten in februari 2021 recordniveaus. Seizoenvariaties en veranderende arbitrageprijzen, vooral in de trafiek VS-Verre Oosten, maakten de tarieven volatiel en deden in het bijzonder de spotmarkten grillig op en neer gaan.
De wereldwijde grondstoffenschaarste in deze periode verdient een vermelding, aangezien ze de prijzen van het plaatstaal sterk deed stijgen. Volgens Fitch (ratings and analyses) lokte de herstart van de Chinese autosector prijsstijgingen tot meer dan USD 1.000 per ton uit. Als gevolg van deze plotse opleving van de staalprijzen verhoogden de scheepswerven hun tarieven met 10-20%. Dit leidde tot een algemene stijging van de waarde van de scheepsactiva, met inbegrip van de gastankers.
Baltic VLGC TCE
in de vraag tijdens de zomer, in combinatie met lager dan gebruikelijke LPG-voorraden in de VS (en dus minder voor export beschikbaar LPG), tot een correctie van de prijzen op de spotmarkt naar ongeveer USD 40 per ton of ongeveer USD 600.000 in TCE.
EXMAR had tijdens de periode één enkele VLGC in bedrijf, de BW TOKYO, die onder een tijdbevrachtingsovereenkomst werkt die tussen eind september en het eind van het jaar 2021 afloopt. De blootstelling aan de markt is dit jaar dus beperkt en de vooruitzichten voor de volgende zes maanden doen hopen dat het schip volgend jaar tegen winstgevende voorwaarden zal blijven werken.
De eerste van twee nieuwe vergrote VLGC's van 88.000 m³, de FLANDERS INNOVATION, werd op
> Bron:
(USD 1.000/maand)
(38.000 m3 /gebouwd in 2014)
2017 2018 2019 2020 2021
Tijdcharterequivalent of spotinkomsten voor het referentieschip uit de MGC-pool WAASMUNSTER.
De VLGC-spotmarkt begon het jaar sterk met een Baltic Exchange Assessment op een piek van USD 118 per ton (ongeveer USD 3,4 miljoen per maand in time charter equivalent (TCE)) voor Ras Tanura –Chiba, de hoogste waarde sinds juli 2015. Nadat de winterbehoeften waren voldaan, viel de Baltic Gas Index eind februari sterk terug naar USD 28 per ton. Dit tarief komt overeen met slechts ongeveer USD 225.000 per maand op TCE-basis, als gevolg van de hoge olieprijs. In deze periode was bovendien de productarbitrage VS-Verre Oosten gesloten, zodat minder LPG op de lange vaart werd verscheept. Vanwege een koudegolf in Texas ging de LPG-productie van de VS meer naar het binnenlandse verbruik, met een overeenkomstige terugval van de LPG-export.
Traditioneel worden begin maart de eerste voorraden geleidelijk aangevuld met het oog op de contangoprijzen. De VLGC-vrachttarieven herstelden zich snel, gedragen door een toenemende productvraag en een aanhoudende output in de VS die de transportbehoeften op de lange vaart steunde. De hervatting van de LPG-export uit de VS deed de Baltic Gas Index opveren naar USD 64 per ton of ongeveer USD 1,5 miljoen in TCE. Tegen het midden van het jaar leidde een nieuwe daling
23 juni 2021 met succes in ontvangst genomen bij de scheepswerf Jiangnan (China). Naast de grotere capaciteit vergeleken met de conventionele VLGC-tonnage van 84.000 m³ hebben de twee bestelde VLGC's dual fuel-motoren, zodat ze aan de strengst mogelijke toekomstige emissienormen zullen voldoen. Het zusterschip FLANDERS PIONEER zal eind september 2021 worden opgeleverd. De twee schepen zullen onder een bevrachtingsovereenkomst van vijf jaar voor Equinor Asa (Noorwegen) varen. De twee VLGC's zijn onder een Japanse lease met Doun Kisen gefinancierd.
In combinatie met de sterke stijging van de vrachttarieven voor VLGC's, bracht de LPG-zijde van de markt ook een sterke markt voor middelgrote schepen die bijdroegen aan een dekking van EXMARs middelgrote vloot tot meer dan 90% voor de rest van het jaar tegen lonende voorwaarden. Voor 2022 heeft de middelgrote vloot reeds een charterdekking van meer dan 50% wat de gezonde contractportefeuille van EXMAR in dit marktsegment aanhoudt.
Het herstel van de vrachttarieven van de MGC zette zijn trend van 2020 verder, met als hoogtepunt de recordvrachtniveaus in februari 2021. De geleidelijk verbeterende ammoniak markten waren hier ook verantwoordelijk voor: een opleving van de vraag naar producten tot het niveau van vóór de pandemie heeft de ammoniakprijzen opgedreven van USD 250-300 per ton in januari tot meer dan USD 600 per ton in juli 2021 voor aangevoerde prijzen in Noordwest-Europa, hetgeen de marktsterkte onderbouwd. Dienovereenkomstig was er een sterke vraag in de Atlantische Oceaan en India voor dit segment.
Voor de rest van het jaar kan dezelfde tendens verwacht worden, waarbij MGC's de enige modaliteit zullen blijven voor het vervoer van ammoniak. Voeg daarbij de vlootuitbreiding van MGC's en het feit dat zij nog steeds vaargebieden overnemen die worden bediend door handysize LPG schepen toe, en het positieve marktsentiment wordt bevestigd.
Van heel het LPG-segment werd de pressurized vrachtmarkt in 2020 het zwaarst getroffen, vanwege een lage vraag naar energie en een zwakke benutting van de raffinaderijen. Vooral de markten ten westen van Suez hadden het moeilijk en verloren de premium tarieven die normaal worden aangerekend wegens de hogere vereisten op het vlak van de bemanningen vergeleken met de markten ten oosten van Suez. Met dit vooruitzicht in gedachte werkt EXMAR nauw samen met EXMAR Shipmanagement om de werkingskosten van de schepen te verlagen en toch de hoogste normen te handhaven.
In 2021 nam de belangstelling voor tijdbevrachting weer langzaam toe, met verbeteringen van de tarieven voor Noordwest-Europa (NWE), die in het derde kwartaal van 2020 een dieptepunt hadden bereikt. De periodetarieven, die op de werkelijke transacties gebaseerd zijn, stegen van USD 170.000 naar ongeveer USD 220.000 per maand.
EXMAR behoudt in 2021 een volledige bevrachtingsdekking voor haar vloot van pressurized schepen van 5.000 m³ tonnage. Voor de eenheden van 3.500 m³ ligt de bevrachtingsdekking voor het restant van 2021 boven de 90%.
Terwijl de wereldeconomie zich herstelt en de benuttingsgraad van de raffinaderijen weer toeneemt, verwacht men dat de pressurized vrachtmarkten geleidelijk aan zullen aantrekken. Bovendien is er nauwelijks een orderboek voor een vrij grote vloot van meer dan 500 schepen, zodat in deze klasse op een gegeven ogenblik een schaarste aan tonnage zou kunnen ontstaan. Tal van pressurized schepen zullen 30 jaar worden en kunnen in de komende jaren worden gerecycleerd. Vooral met de toenemende aandacht voor vervuilende emissies kan dit zelfs nog worden
3.5k PR TC tarieven
(USD 1.000/dag)
| 160k | |
|---|---|
| 145k | |
| 174k |
Na de ongekend hoge vrachttarieven van eind 2020 kwamen de LNG-vrachtmarkten in een neerwaartse spiraal naarmate de winterse vraag wegviel. De productprijzen bewogen zijwaarts, zodat de arbitragekansen abrupt stopten.
Deze instorting in februari was van korte duur en de tarieven voor alle groottes en types van schepen herstelden zich abnormaal snel voor het seizoen. De arbitrage van de productprijzen tussen VS-Verre Oosten en VS-Europa opende weer en de markt reageerde snel met hogere tarieven. De lockdowns in India in het tweede kwartaal veroorzaakten slechts een pauze in het herstel van de vrachtmarkten en hadden geen beduidende impact op de vrachttarieven over meerdere maanden.
De nakende herbevoorrading in het derde kwartaal en de aantrekkende Chinese vraag voorspellen een goed klimaat voor het restant van 2021, met naar verwachting stijgende netbacks van de LNG-export van de VS voor leveringen aan Azië/Europa en langere wachtrijen aan het Panamakanaal. Op langere termijn blijft het de vraag hoe de veelbesproken opleving
van de EU koolstofprijs zal uitdraaien. Ze kan immers de concurrentie tussen de regio's voor de LNG-voorraden vergroten en uiteraard een weerslag hebben op de voorwaarden op de LNG-vrachtmarkt.
EXMAR heeft momenteel alleen de EXCALIBUR (gebouwd in 2002) in haar vloot. Het schip wordt tot december 2021 – juni 2022 winstgevend door Excelerate Energy gecharterd. Als de gasprijzen blijven stijgen, verwacht men dat de EXCALIBUR ofwel in 2022 op de LNG-vrachtmarkt zal worden ingezet, ofwel voor een conversieproject in aanmerking zal komen.
EXMAR Infrastructure levert innovatieve drijvende infrastructuuroplossingen aan de olie- en gasindustrie door gebruik te maken van zijn activaportefeuille TANGO FLNG, FSRU S188, NUNCE en WARIBOKO, en door nieuwe activa te ontwikkelen voor nearshore en offshore productie, verwerking, opslag of ondersteunende diensten. EXMAR Offshore Company, Houston (EOC), en DV Offshore, Parijs (DVO)
vullen de Infrastructure-activiteiten aan met sterke maritieme en productietechnische diensten.
De EBIT voor het Infrastructure segment bedroeg USD 31,5 miljoen voor de eerste jaarhelft van 2021 tegenover USD 6,1 miljoen voor dezelfde periode in 2020. De EBIT van 2021 omvat een opzegvergoeding van USD 56,8 miljoen voor de vervroegde beëindiging van het FRSU S188 charter contract door Gunvor, welke gedeeltelijk wordt gecompenseerd door USD 19,0 miljoen waardevermindering op het FSRU S188 platform.
6 maanden per 30/06/2021 PROPORTIONELE CONSOLIDATIE (IN MILJOEN USD) Opbrengsten 81,8 56,1 EBITDA 60,6 33,2 REBITDA (a) 3,7 33,1 Bedrijfsresultaat (EBIT) 31,5 6,1 Geconsolideerd resultaat na belastingen 17,2 -7,7
(a) REBITDA: recurrent bedrijfsresultaat voor intresten, belastingen, afschrijvingen en waardeverminderingen. De niet-recurrente opzegvergoeding voor de vervroegde beëindiging van Gunvor (Infrastructure: USD 56,8 miljoen) werd uit de EBITDA gehaald.
In 2020, hadden de niet-recurrente elementen betrekking op licentievergoedingen (USD 0,1 miljoen).
Na een jaar dat werd gedomineerd door een ongeziene pandemie die de mondiale economische activiteit verstoorde, herstelden de gasmarkten zich in het laatste kwartaal van 2020, zodat de terugval beperkt bleef tot slechts 3% jaar-op-jaar. LNG noteerde zelfs een stijging van de vraag met 1% jaar-op-jaar.
2021 begon met hoge LNG-prijzen, vooral als gevolg van een sterke vraag wegens een strenge winter. De prijzen waren in de eerste helft van 2021 gezond en zullen dat volgens de verwachtingen de rest van het jaar blijven.
Men verwacht dat de vraag verder zal toenemen, met een geleidelijk aan meer op wereldvlak geïntegreerde gasmarkt. De grootste LNG-markten – China, de Europese Unie, Japan en Zuid-Korea – hebben verklaard dat zij op lange termijn koolstofneutraal willen worden.
De olieprijzen hebben eveneens hun hoogste peil sinds oktober 2019 bereikt, met prijzen in de buurt van USD 75 per vat. Volgens de prognoses zullen ze de rest van het jaar in dit bereik blijven. Op langere termijn zal de vraag naar olie volgens de verwachtingen geleidelijk aan toenemen, maar – als gevolg van de inspanningen voor de energietransitie – trager dan de vraag naar gas.
6 maanden per 30/06/2020
Aangezien de marktvisie op de olie- en gasprijzen op lange termijn consistent is met de huidige marktomstandigheden, zijn de energiespecialisten ervan overtuigd dat olie- en gasprojecten die de energietransitie steunen en op lange termijn goed leefbaar zijn, groen licht zullen krijgen.
Gezonde LNG- en olieprijzen hebben een directe impact op de infrastructuurprojecten voor olie en gas en stimuleren de implementatie van snelle oplossingen die de reserves op korte termijn te
gelde kunnen maken, profiterend van de huidige marktomstandigheden. Dit speelt duidelijk in het voordeel van de drijvende infrastructuuroplossingen voor olie en gas, die hun flexibiliteit, snelheid en kostencompetitiviteit hebben bewezen. In 2021 begon de globale stroomopwaartse investeringscyclus zich te herstellen dankzij de hogere olie- en gasprijzen. Enkele projecten zijn al goedgekeurd. Men verwacht dat in de loop van het jaar bijkomende projecten zullen volgen.
De infrastructuurinspanningen van EXMAR tijdens de eerste helft van 2021 waren toegespitst op het streven naar werkgelegenheid voor TANGO FLNG, met positieve reacties op de beschikbaarheid ervan gezien de gunstige gasprijzen en de wereldwijd toenemende aandacht voor duurzaamheid en ESG. In het tweede halfjaar wordt aanzienlijke vooruitgang verwacht. Voor verschillende projecten bevestigt de technische goedkeuring de haalbaarheid, terwijl de besprekingen over de reglementaire goedkeuring en de commerciële onderhandelingen parallel lopen. Ondertussen ontvangt EXMAR de schikkingsvergoedingen van YPF, volledig in lijn met de overeenkomst die al in 2020 werd gesloten.
Wat de hervergassing betreft, heeft EXMAR een voorlopige uitspraak ontvangen over de arbitrage die Gunvor in september 2019 is begonnen met betrekking tot de charterpartij van de FSRU S188. Het tribunaal heeft het verzoek van Gunvor om een declaratoire uitspraak afgewezen. Als gevolg van deze uitspraak heeft EXMAR een kennisgeving van vroegtijdige beëindiging van de charterpartij ontvangen. EXMAR heeft een beëindigingsvergoeding ontvangen van USD 56,8 miljoen en het platform is eind juni commercieel beschikbaar geworden. De marketing van dit platform is onmiddellijk van start gegaan. Intussen is de technische validatie aan de gang voor verschillende opportuniteiten.
De accommodatieplatformen NUNCE en WARIBOKO hebben in de eerste helft van het jaar hun contracten uitgevoerd. De NUNCE zal zijn opdracht op lange termijn tijdens het restant van het jaar voortzetten. WARIBOKO is in de tweede helft van het jaar beschikbaar voor herplaatsing na een contract met Total E&P Nigeria.
EXMAR Offshore Company, Houston (EOC) en DV Offshore, Parijs (DVO) vullen de activiteiten van Infrastructure aan en vervolledigen ze met sterke capaciteiten en een grote ervaring in maritieme en productie-engineering voor de olie- en gasindustrie. EXMAR Offshore Company heeft een eigen drijvend productiedesign ontwikkeld, OPTI®, voor de drijvende olie- en gasproductie in diep water.
EXMAR Offshore Company in Houston heeft met succes de engineering en bouwbegeleiding van Murphy Oil's King's Quay halfafzinkbaar drijvend productiesysteem (FPS), gebaseerd op de OPTI® rompontwerptechnologie, bij Hyundai Heavy Industries (HHI) voltooid. Het management mikt op een hoge bezettingsgraad van de bedrijfsmiddelen in de tweede helft van 2021 en op een sterk bedrijfsresultaat na de toekenning van een vierde OPTI®-rompontwerp aan HHI voor het Shenandoah-project van Beacon Offshore in de Golf van Mexico, dat een groter laadvermogen zal hebben dan de King's Quay FPS.
DV Offshore heeft in de eerste zes maanden van het jaar de verwachtingen overtroffen dankzij een combinatie van een sterke portfolio van contracten/ prospects en een strakke kostenbeheersing.
Dankzij de positieve vooruitzichten in termen van de olie- en LNG-prijzen, samen met een groei van de vraag en de initiatieven voor de energietransitie, blijven zowel de economische leefbaarheid als de bereidheid om in de ontwikkeling van nieuwe offshore en nearshore sleutelklare oplossingen te investeren geldig en robuust. Met haar grote interne expertise, van engineering tot exploitatie, zal EXMAR van deze vooruitzichten profiteren.
De bijdrage van het Diensten segment aan het bedrijfsresultaat (EBIT) voor de eerste jaarhelft 2021 bedroeg USD -3,3 miljoen tegenover USD 1,8 miljoen voor dezelfde periode in 2020. In 2020 werd de EBIT positief beïnvloed door USD 3,6 miljoen compensatie voor de beëindiging van shipmanagement contracten door Excelerate Energy.
| 6 maanden per 30/06/2021 |
6 maanden per 30/06/2020 |
|
|---|---|---|
| PROPORTIONATE CONSOLIDATION (IN MILJOEN USD) | ||
| Opbrengsten | 14,1 | 19,8 |
| EBITDA | -2,8 | 2,5 |
| REBITDA (a) | -3,3 | -1,1 |
| Bedrijfsresultaat (EBIT) | -3,3 | 1,8 |
| Geconsolideerd resultaat na belastingen | 4,6 | 10,0 |
(a) REBITDA: recurrent bedrijfsresultaat voor intresten, belastingen, afschrijvingen en waardeverminderingen. De niet-recurrente elementen hebben betrekking op opzegvergoedingen en bedroegen USD 0,5 miljoen in 2021 en USD 3,6 miljoen in 2020.
De COVID-19-pandemie heeft de noodzaak aangetoond van oplossingen op maat voor het beheer van de diverse vloot van maritieme assets die EXMAR Shipmanagement onder haar hoede heeft.
Terwijl de logistieke keten tussen de schepen en de kust grotere uitdagingen stelde en complexer werd, verzekerde de ondersteuning van onze professionele, toegewijde en competente bemanningen door gemotiveerd walpersoneel, met de realisatie van bemanningswissels, de levering van voorraden en reserveonderdelen aan de schepen en de uitvoering van inspecties en droogdokwerken, een aanhoudend vlotte werking in de eerste helft van 2021.
De nieuwe dual fuel VLGC FLANDERS INNOVATION werd in juni met succes in beheer genomen, terwijl de voorbereidingen voor de ontvangst van haar zusterschip bij de scheepswerf Jiangnan later dit jaar goed vorderen.
Door in een periode van wijzigingen in de emissie reglementeringen schepen met innovatieve nieuwe brandstoffen uit te baten en te onderhouden, biedt EXMAR Shipmanagement haar eigenaar een bijkomend concurrentievoordeel.
Met tientallen jaren ervaring in het beheer van tankers en drijvende infrastructuur voor de offshore olie- en gassegmenten garandeert EXMAR Shipmanagement haar partners van lange duur en haar nieuwe klanten de doeltreffendste exploitatie van hun assets en staat het hen in alle aspecten van hun werking bij.
BEXCO is een toonaangevende Europese fabri kant van nauwkeurig ontworpen synthetische meertouwen, sleeptouwen en hijstouwen voor offshore, maritieme en industriële toepassingen.
Het bedrijf noteerde in de eerste helft van het jaar een zeer sterk orderboek voor alle segmenten en in het bijzonder voor zijn hijsstroppen voor offshore windprojecten en producten voor de koopvaardij. Het ontving een tweede opdracht voor Manta-line, zijn innovatieve onderzeese boeien voor drijvende windparken, met levering in het vierde kwartaal.
De projecten voor het aanmeren in diep water voor Shell Penguin en ENI Coral South werden met succes opgeleverd en ook het aanmeerpakket voor het project Chevron Anchor werd voltooid. BEXCO zal in het derde kwartaal de productie voor Shell Whale beginnen.
Het verwacht dus een sterke tweede helft van het jaar, terwijl de grondstoffenprijzen waarschijnlijk zullen blijven stijgen.
De COVID-19-pandemie heeft een verwoestende impact op de toeristische sector gehad.
Volgens de projecties van de sector zal de mondiale toeristische industrie als gevolg van de pandemie USD 1 biljoen verliezen en worden wereldwijd meer dan 100 miljoen banen bedreigd.
De toeristische sector moet koste wat kost zijn krachten bundelen om de wederopbouw op te starten en weer een bron van werkgelegenheid te worden.
Travel PLUS heeft de vele lockdowns benut om een nieuwe website met nieuwe tools te ont wikkelen, die binnenkort zal worden gelanceerd.
Travel PLUS heeft haar voltallige personeel in dienst gehouden en hoopt op een positieve impact na de nieuwe start van 15 augustus 2021, wanneer de reisbeperkingen van en naar België worden opgeheven en de grenzen wereldwijd weer opengaan.
Inmiddels is Travel PLUS zich blijven inzetten voor de bemanningswissels van de schepen en de wereldwijde repatriëringen, telkens als in de rele vante landen de beperkingen werden opgeheven.
17
De toelichting maakt integraal deel uit van de tussentijdse geconsolideerde financiële staten.
(a) De vaste activa aangehouden voor verkoop hebben betrekking op een vliegtuig.
(b) De handels- en overige vorderingen daalden per 30 juni 2021 tegenover jaareinde 2020 voornamelijk door de ontvangst van USD 48,7 miljoen schikkingsvergoeding van YPF (in overeenstemming met het contractueel afbetalingsplan).
| GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN GEREALISEERDE EN NIET-GEREALISEERDE RESULTATEN (IN DUIZENDEN USD) |
Toelichting | 6 maanden eindigend op 30/06/2021 |
6 maanden eindigend op 30/06/2020 |
|---|---|---|---|
| GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN GEREALISEERDE RESULTATEN | |||
| Opbrengsten | 6 | 107.877 | 89.007 |
| Winst gerealiseerd bij verkoop van vaste activa | 36 | 82 | |
| Overige bedrijfsopbrengsten | 456 | 802 | |
| BEDRIJFSOPBRENGSTEN | 108.370 | 89.891 | |
| Operationele kosten van schepen (a) | -20.443 | -22.425 | |
| Algemene en administratieve kosten | 7 | -12.651 | -14.463 |
| Personeelskosten (b) | -14.093 | -15.264 | |
| Afschrijvingen | -14.803 | -15.426 | |
| Waardeverminderingen (c) | -20.165 | -17.851 | |
| Verlies gerealiseerd bij verkoop van vaste activa | -100 | -1 | |
| Overige bedrijfskosten | -50 | 0 | |
| RESULTAAT UIT BEDRIJFSACTIVITEITEN | 26.064 | 4.462 | |
| Intrestopbrengsten | 732 | 1.339 | |
| Intrestkosten (d) | -7.075 | -9.640 | |
| Andere financiële opbrengsten (e) | 4.993 | 8.153 | |
| Andere financiële kosten (f) | -3.931 | -5.055 | |
| NETTO FINANCIEEL RESULTAAT | -5.282 | -5.203 | |
| RESULTAAT VOOR BELASTINGEN EN VOOR AANDEEL IN HET RESULTAAT IN GEASSOCIEERDE ONDERNEMINGEN EN JOINT VENTURES |
20.782 | -741 | |
| Aandeel in het resultaat in geassocieerde ondernemingen en joint ventures, na belastingen | 10 | 13.082 | 7.002 |
| RESULTAAT VOOR BELASTING | 33.865 | 6.261 | |
| Belastingen op het resultaat | -1.162 | -1.865 | |
| RESULTAAT VAN DE PERIODE | 32.703 | 4.396 | |
| Toe te rekenen aan: | |||
| Minderheidsbelang | 38 | -6 | |
| Aandeelhouders van de vennootschap | 32.665 | 4.402 | |
| RESULTAAT VAN DE PERIODE | 32.703 | 4.396 | |
| WINST PER AANDEEL (IN USD) | 0,57 | 0,08 | |
| VERWATERDE WINST PER AANDEEL (IN USD) | 0,57 | 0,08 | |
| GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN NIET-GEREALISEERDE RESULTATEN | |||
| RESULTAAT VAN DE PERIODE | 32.703 | 4.396 | |
| Posten die via de verlies- en winstrekening zijn of kunnen verwerkt worden: | |||
| Investeringen in geassocieerde ondernemingen en joint ventures, aandeel in niet-gerealiseerde resultaten | 160 | -2.024 | |
| Omrekeningsverschillen | -322 | -17 | |
| TOTAAL VAN DE NIET-GEREALISEERDE RESULTATEN VAN DE PERIODE (NA BELASTINGEN) |
-161 | -2.041 | |
| TOTAAL VAN DE GEREALISEERDE EN NIET-GEREALISEERDE RESULTATEN | 32.542 | 2.355 | |
| Waarvan: |
Minderheidsbelang 29 -7
Aandeelhouders van de vennootschap 32.513 2.362
TOTAAL VAN DE GEREALISEERDE EN NIET-GEREALISEERDE RESULTATEN 32.542 2.355
De toelichting maakt integraal deel uit van de tussentijdse geconsolideerde financiële staten.
Tegenover de vergelijkbare periode vorig jaar:
(a) De operationele kosten van schepen daalden door lagere onderhouds- en verzekeringskosten voornamelijk door het niet operationeel zijn van de TANGO FLNG. (b) De personeelskosten namen af, hoofdzakelijk door minder personeelsleden: 238 werknemers op 30 juni 2021 ten opzichte van 275 werknemers op 30 juni 2020. (c) De waardeverminderingen omvatten in 2021 een waardevermindering van USD 19,0 miljoen op de FSRU S188 (zie toelichting 8) en voorzieningen voor dubieuze debiteuren, terwijl 2020 een specifieke voorziening bevatte voor dubieuze klantenvorderingen van YPF voor een total bedrag van USD 17,7 miljoen.
(d) De intrestkosten daalden door een gecombineerd effect van lagere uitstaande leningsbedragen en dalende referentievoeten (LIBOR en NIBOR).
(e) De andere financiële opbrengsten daalden voornamelijk wegens lagere niet-gerealiseerde koerswinsten op de NOK obligatielening: in de eerste jaarhelft van 2020 resulteerde de omrekening van de NOK lening naar USD in een niet-gerealiseerde winst van USD 7,3 miljoen tegenover slechts USD 0,2 miljoen in 2021. De NOK/USD wisselkoers bedroeg 0,1168 in juni 2021, welke relatief weinig schommelde ten overstaan van de jaareinde koers 2020 van 0,1172 (in vergelijking met
0,102621 op 30 juni 2020 ten opzichte van 0,113891 op 31 december 2019). (f) De andere financiële kosten verminderden hoofdzakelijk dankzij lagere financieringskosten en geen negatieve reële waarde-aanpassing van beleggingen in aandelen in het huidige jaar.
18
| (IN DUIZENDEN USD) | Toelichting | eindigend op 30/06/2021 |
eindigend op 30/06/2020 |
|---|---|---|---|
| BEDRIJFSACTIVITEITEN | |||
| Resultaat van de periode | 32.703 | 4.396 | |
| Aandeel in het resultaat in geassocieerde ondernemingen en joint ventures, na belastingen | -13.082 | -7.002 | |
| Afschrijvingen | 13.837 | 14.359 | |
| Afschrijvingen IFRS 16 | 966 | 1.067 | |
| Waardeverminderingen | 20.165 | 17.851 | |
| Netto financieel resultaat | 5.282 | 5.203 | |
| Belastingen op het resultaat | 1.162 | 1.865 | |
| Netto winst (verlies) uit de verkoop van vaste activa | 64 | -81 | |
| Gerealiseerde koersverschillen | 264 | -704 | |
| BRUTO KASSTROOM UIT BEDRIJFSACTIVITEITEN | 61.361 | 36.955 | |
| (Stijging)/daling van de handels- en overige vorderingen | 36.777 | -4.916 | |
| Stijging/(daling) van de handels- en overige schulden | 491 | -5.462 | |
| NETTO KASSTROOM UIT BEDRIJFSACTIVITEITEN | 98.629 | 26.577 | |
| Betaalde intresten | -7.290 | -10.402 | |
| Betaalde intresten IFRS 16 | -54 | -93 | |
| Ontvangen intresten | 154 | 1.333 | |
| Betaalde belastingen | -2.697 | -3.365 | |
| KASSTROOM UIT BEDRIJFSACTIVITEITEN | 88.742 | 14.050 | |
| INVESTERINGSACTIVITEITEN | |||
| Investeringen in schepen en schepen in aanbouw | 8 | -66.259 | -17.811 |
| Investeringen in andere materiële activa | -88 | -48 | |
| Investeringen in immateriële activa | 0 | -17 | |
| Inkomsten uit de verkoop van schepen en andere materiële vaste activa | 189 | 81 | |
| Dividenden ontvangen van investeringen in geassocieerde ondernemingen en joint ventures | 10 | 102 | 1.098 |
| Overige ontvangen dividenden | 19 | 121 | |
| Leningen aan geassocieerde ondernemingen en joint ventures | 11 | -1.090 | -250 |
| Terugbetalingen van leningen aan geassocieerde ondernemingen en joint ventures | 11 | 10.507 | 0 |
| KASSTROOM UIT INVESTERINGSACTIVITEITEN | -56.619 | -16.827 | |
| FINANCIERINGSACTIVITEITEN | |||
| Betaalde dividenden | -20.601 | 0 | |
| Nieuwe leningen | 13 | 72.000 | 13.778 |
| Terugbetalingen van leningen | 13 | -43.736 | -46.952 |
| Terugbetalingen van leasingschulden IFRS 16 | 13 | -1.045 | -16.706 |
| Betaling van bankvergoedingen/ transactiekosten m.b.t. financieringen | -82 | -858 | |
| Stijging in geblokkeerde kasequivalenten | 12 | -1.022 | -11.986 |
| Vrijgave geblokkeerde kasequivalenten | 12 | 0 | 40.000 |
| KASSTROOM UIT FINANCIERINGSACTIVITEITEN | 5.515 | -22.724 | |
| NETTO TOENAME/(AFNAME) IN KAS EN KASEQUIVALENTEN | 37.637 | -25.501 | |
| AANSLUITING VAN DE NETTO TOENAME/(AFNAME) IN KAS EN KASEQUIVALENTEN | |||
| Netto kas en kasequivalenten op 1 januari | 28.195 | 52.626 | |
| Netto toename/(afname) in kas en kasequivalenten Wisselkoersfluctuaties op kas en kasequivalenten |
37.637 -291 |
-25.501 -46 |
|
| NETTO KAS EN KASEQUIVALENTEN OP 30 JUNI | 12 | 65.541 | 27.079 |
De toelichting maakt integraal deel uit van de tussentijdse geconsolideerde financiële staten.
19
6 maanden
6 maanden
| GECONSOLIDEERD MUTATIEOVERZICHT VAN HET EIGEN VERMOGEN (IN DUIZENDEN USD) |
Kapitaal | Uitgifte premie |
|---|---|---|
| MUTATIEOVERZICHT VAN HET EIGEN VERMOGEN PER 30 JUNI 2021 | ||
| BEGINBALANS EIGEN VERMOGEN OP 1 JANUARI 2021 GEREALISEERDE EN NIET-GEREALISEERDE RESULTATEN RESULTAAT VAN DE PERIODE |
88.812 | 209.902 |
| Omrekeningsverschillen | ||
| Omrekeningsverschillen - aandeel geassocieerde ondernemingen en joint ventures Wijziging in de reële waarde van cash flow afdekkingen - hedge accounting Wijziging in de reële waarde van cash flow afdekkingen - hedge accounting - aandeel geassocieerde ondernemingen en joint ventures |
||
| TOTAAL VAN DE NIET-GEREALISEERDE RESULTATEN TOTAAL VAN DE GEREALISEERDE EN NIET-GEREALISEERDE RESULTATEN |
0 0 |
0 0 |
| TRANSACTIES MET AANDEELHOUDERS Bijdragen en uitkeringen |
||
| Dividenduitkeringen Aandelenoptieplan |
||
| TOTAAL TRANSACTIES MET AANDEELHOUDERS EINDBALANS EIGEN VERMOGEN OP 30 JUNI 2021 |
0 88.812 |
0 209.902 |
| MUTATIEOVERZICHT VAN HET EIGEN VERMOGEN PER 30 JUNI 2020 | ||
| BEGINBALANS EIGEN VERMOGEN OP 1 JANUARI 2020 | 88.812 | 209.902 |
| GEREALISEERDE EN NIET-GEREALISEERDE RESULTATEN RESULTAAT VAN DE PERIODE |
||
| Omrekeningsverschillen | ||
| Omrekeningsverschillen - aandeel geassocieerde ondernemingen en joint ventures | ||
| Wijziging in de reële waarde van cash flow afdekkingen - hedge accounting Wijziging in de reële waarde van cash flow afdekkingen - hedge accounting - aandeel geassocieerde ondernemingen en joint ventures |
||
| TOTAAL VAN DE NIET-GEREALISEERDE RESULTATEN | 0 | 0 |
| TOTAAL VAN DE GEREALISEERDE EN NIET-GEREALISEERDE RESULTATEN TRANSACTIES MET AANDEELHOUDERS |
0 | 0 |
| Bijdragen en uitkeringen | ||
| Dividenduitkeringen | ||
| Aandelenoptieplan | ||
| TOTAAL TRANSACTIES MET AANDEELHOUDERS | 0 | 0 |
| EINDBALANS EIGEN VERMOGEN OP 30 JUNI 2020 | 88.812 | 209.902 |
De toelichting maakt integraal deel uit van de tussentijdse geconsolideerde financiële staten.
| Reserve voor Reserve voor Omrekenings Afdekkings aandelen Totaal eigen aandelen reserve reserve optieplan |
Minderheids Totaal eigen belang vermogen |
|---|---|
| -44.349 -1.086 -298 3.598 545.660 |
257 545.917 |
| 32.665 | 38 32.703 |
| -313 -313 |
-9 -322 |
| -174 -174 0 0 |
-174 0 |
| 335 | |
| 335 335 |
|
| 0 -487 335 0 -152 |
-9 -161 |
| 0 -487 335 0 32.513 |
29 32.542 |
| -20.791 | -20.791 |
| 0 | |
| 0 0 0 0 -20.791 |
0 -20.791 |
| -44.349 -1.573 37 3.598 557.383 |
286 557.669 |
| -44.349 -6.603 22 5.138 448.730 |
210 448.940 |
| 4.402 | -6 4.396 |
| -16 -16 |
-1 -17 |
| -6 -6 |
-6 |
| 0 0 |
|
| -2.018 -2.018 |
-2.018 |
| 0 -22 -2.018 0 -2.040 |
-1 -2.041 |
| 0 -22 -2.018 0 2.362 |
-7 |
| 2.355 | |
| 0 | |
| 0 0 0 0 0 0 |
0 |
EXMAR NV is een vennootschap gevestigd in België waarvan de aandelen beursgenoteerd zijn (Euronext - EXM). De tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële informatie van EXMAR over de eerste zes maanden van 2021 omvatten EXMAR NV en haar ondernemingen (gezamenlijk de "Groep" genoemd) alsook de belangen van de Groep in geassocieerde ondernemingen en ondernemingen waarover gezamenlijke controle wordt uitgeoefend. De Groep is actief in de internationale scheepvaart.
De verkorte geconsolideerde halfjaarcijfers zijn opgesteld op basis van de grondslagen voor financiële verslaggeving in overeenstemming met IFRS en in overeenstemming met IAS 34 Tussentijdse financiële verslaggeving. In deze verkorte halfjaarcijfers worden dezelfde grondslagen voor financiële verslaggeving en berekeningsmethodes gehanteerd als deze die toegepast werden in de geconsolideerde jaarrekening per 31 december 2020.
De verkorte geconsolideerde financiële staten werden goedgekeurd door de Raad van Bestuur op 9 september 2021. Er werd geen audit of beperkt nazicht van de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële informatie over de periode van zes maanden eindigend op 30 juni 2021 zoals opgenomen in dit document, uitgevoerd door de commissaris.
De waarderingsregels die werden toegepast voor de opmaak van de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële informatie zijn in overeenstemming met deze welke werden toegepast bij de opmaak van de geconsolideerde jaarrekening van de Groep per 31 december 2020.
Een aantal nieuwe IFRS-standaarden zijn van toepassing vanaf 1 januari 2021 maar hebben geen of een beperkte impact gehad op de verkorte geconsolideerde financiële informatie.
(IN DUIZENDEN USD)
De dagelijkse bedrijfsvoering wordt opgevolgd op basis van interne management rapporten waarvoor de proportionele consolidatiemethode wordt toegepast. Voor de reconciliatie tussen de segmentrapportering en het verkort geconsolideerd overzicht van de gerealiseerde resultaten verwijzen we naar toelichting 5. Alle verschillen hebben betrekking op de toepassing van IFRS 11 Gezamenlijke overeenkomsten, er zijn geen andere verschillen van toepassing.
| SEGMENTRAPPORTERING 30 JUNI 2021 |
Shipping | Infrastructure | Diensten | Eliminaties | Totaal |
|---|---|---|---|---|---|
| VERKORT GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN GEREALISEERDE RESULTATEN | |||||
| Externe opbrengsten (a) | 67.091 | 81.692 | 10.298 | 0 | 159.082 |
| Intra-segment opbengsten | 1.655 | 135 | 3.838 | -5.629 | 0 |
| Totale opbrengsten | 68.747 | 81.828 | 14.136 | -5.629 | 159.082 |
| Winst gerealiseerd bij verkoop van vaste activa | 65 | 0 | 21 | 0 | 86 |
| Overige bedrijfsopbrengsten | 412 | 0 | 44 | 0 | 456 |
| BEDRIJFSOPBRENGSTEN | 69.223 | 81.828 | 14.202 | -5.629 | 159.624 |
| BEDRIJFSRESULTAAT VÓÓR AFSCHRIJVINGEN EN WAARDEVERMINDERINGEN (EBITDA) |
35.307 | 60.574 | -2.773 | 0 | 93.109 |
| Afschrijvingen | -20.905 | -8.874 | -478 | 0 | -30.257 |
| Waardeverminderingen (b) | 3.200 | -20.165 | 0 | 0 | -16.965 |
| Bedrijfsresultaat (EBIT) | 17.602 | 31.535 | -3.251 | 0 | 45.886 |
| Intrestopbrengsten (niet-interco) | 0 | 575 | 14 | 0 | 589 |
| Intrestopbrengsten interco | 1 | 1 | 6.591 | -6.593 | 0 |
| Intrestkosten (niet-interco) | -6.616 | -5.988 | -282 | 0 | -12.886 |
| Intrestkosten interco | -160 | -6.363 | -69 | 6.593 | 0 |
| Andere financiële opbrengsten (c) | 357 | 601 | 4.101 | 0 | 5.059 |
| Andere financiële kosten | -258 | -1.884 | -1.621 | 0 | -3.763 |
| Aandeel in het resultaat van geassocieerde ondernemingen en joint ventures (na belastingen) |
0 | -1.044 | 38 | 0 | -1.006 |
| Belastingen op het resultaat | -20 | -218 | -937 | 0 | -1.175 |
| SEGMENT RESULTAAT VAN DE PERIODE | 10.904 | 17.215 | 4.584 | 0 | 32.703 |
| RESULTAAT VAN DE PERIODE | 32.703 | ||||
| Minderheidsbelang | 38 | ||||
| AANDEELHOUDERS VAN DE VENNOOTSCHAP | 32.665 | ||||
(a) De stijging in de opbrengsten van het Infrastructure segment gedurende de eerste helft van 2021 tegenover dezelfde periode in 2020 is voornamelijk toe te schrijven aan het gecombineerd effect van de opzegvergoeding voor de FSRU S188 (USD 56,8 miljoen), die gedeeltelijk tenietgedaan wordt door de TANGO FLNG die geen inkomsten heeft gegenereerd in 2021 (als gevolg van de opzegging door YPF eind juni 2020). De daling in de opbrengsten van de Diensten is het gevolg van lagere managementinkomsten en de éénmalige opzegvergoedingen in 2020 van Excelerate Energy.
(b) De waardeverminderingen in het Shipping segment van 2021 (een positief bedrag) hebben betrekking op de terugname van waardeverminderingen op drie schepen, gebaseerd op de getekende akkoordsmemoranda (zie toelichting 10). In het Infrastructure segment hebben de waardeverminderingen van 2021 betrekking op een waardevermindering op de FSRU S188 van USD 19,0 miljoen (zie toelichting 8) en de voorzieningen voor dubieuze debiteuren, terwijl in 2020 een specifieke provisie werd aangelegd voor ongeïnde handelsvorderingen gerelateerd aan YPF voor een totaal bedrag van USD 17,7 miljoen.
(c) In het Infrastructure segment, zijn de overige financiële opbrengsten gedaald ten gevolge van lagere niet-gerealiseerde koerswinsten op de NOK obligatielening, terwijl in het Diensten segment de overige financiële opbrengsten stegen met USD 3,6 miljoen door hogere niet-gerealiseerde koerswinsten op de EUR.
| SEGMENTRAPPORTERING 30 JUNI 2020 |
Shipping | Infrastructure | Diensten | Eliminaties | Totaal |
|---|---|---|---|---|---|
| VERKORT GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN GEREALISEERDE RESULTATEN | |||||
| Externe opbrengsten | 66.309 | 56.063 | 16.583 | 0 | 138.955 |
| Intra-segment opbengsten | 853 | 45 | 3.188 | -4.086 | 0 |
| Totale opbrengsten | 67.162 | 56.108 | 19.771 | -4.086 | 138.955 |
| Winst gerealiseerd bij verkoop van vaste activa | 48 | 0 | 34 | 0 | 82 |
| Overige bedrijfsopbrengsten | 171 | 101 | 550 | 0 | 822 |
| BEDRIJFSOPBRENGSTEN | 67.381 | 56.209 | 20.355 | -4.086 | 139.860 |
| BEDRIJFSRESULTAAT VÓÓR AFSCHRIJVINGEN EN WAARDEVERMINDERINGEN (EBITDA) |
34.017 | 33.151 | 2.510 | 0 | 69.679 |
| Afschrijvingen | -22.080 | -9.279 | -613 | 0 | -31.972 |
| Waardeverminderingen | -660 | -17.785 | -66 | 0 | -18.511 |
| Bedrijfsresultaat (EBIT) | 11.277 | 6.087 | 1.831 | 0 | 19.195 |
| Intrestopbrengsten (niet-interco) | 144 | 550 | 207 | 0 | 901 |
| Intrestopbrengsten interco | 192 | 189 | 10.936 | -11.317 | 0 |
| Intrestkosten (niet-interco) | -8.084 | -7.665 | -365 | 0 | -16.114 |
| Intrestkosten interco | -591 | -10.521 | -205 | 11.317 | 0 |
| Andere financiële opbrengsten | 129 | 7.624 | 479 | 0 | 8.232 |
| Andere financiële kosten | -1.016 | -2.681 | -1.785 | 0 | -5.482 |
| Aandeel in het resultaat van geassocieerde ondernemingen en joint ventures (na belastingen) |
0 | -948 | 476 | 0 | -472 |
| Belastingen op het resultaat | -41 | -289 | -1.535 | 0 | -1.865 |
| SEGMENT RESULTAAT VAN DE PERIODE | 2.010 | -7.654 | 10.039 | 0 | 4.396 |
| RESULTAAT VAN DE PERIODE | 4.396 | ||||
| Minderheidsbelang | -6 | ||||
| AANDEELHOUDERS VAN DE VENNOOTSCHAP | 4.402 |
(IN DUIZENDEN USD)
De onderneming blijft haar activiteiten beheren gebaseerd op de interne managementrapportering volgens de proportionele consolidatiemethode. De onderstaande tabellen reconciliëren de 30 juni financiële informatie zoals weergegeven in het verkorte geconsolideerd overzicht van gerealiseerde resultaten (dewelke opgesteld werd in overeenstemming met IFRS 11 volgens de vermogensmutatiemethode) met de financiële informatie weergegeven in toelichting 4 "Segmentrapportering" (dewelke werd opgesteld volgens de proportionele consolidatiemethode).
| consolidatie | Verschil | Vermogensmutatie methode |
|---|---|---|
| Opbrengsten | 159.082 | -51.205 | 107.877 |
|---|---|---|---|
| Winst gerealiseerd bij verkoop van vaste activa | 86 | -50 | 36 |
| Overige bedrijfsopbrengsten | 456 | 0 | 456 |
| Operationele kosten van schepen | -39.344 | 18.901 | -20.443 |
| Algemene en administratieve kosten | -12.922 | 271 | -12.651 |
| Personeelskosten | -14.099 | 6 | -14.093 |
| Afschrijvingen | -30.257 | 15.454 | -14.803 |
| Waardeverminderingen | -16.965 | -3.200 | -20.165 |
| Verlies gerealiseerd bij verkoop van vaste activa | -100 | 0 | -100 |
| Overige bedrijfskosten | -50 | 0 | -50 |
| RESULTAAT UIT BEDRIJFSACTIVITEITEN | 45.886 | -19.822 | 26.064 |
| Intrestopbrengsten | 589 | 143 | 732 |
| Intrestkosten | -12.886 | 5.811 | -7.075 |
| Andere financiële opbrengsten | 5.059 | -66 | 4.993 |
| Andere financiële kosten | -3.763 | -168 | -3.931 |
| RESULTAAT VOOR BELASTINGEN EN VOOR AANDEEL IN HET RESULTAAT VAN GEASSOCIEERDE ONDERNEMINGEN EN JOINT VENTURES |
34.884 | -14.102 | 20.782 |
| Aandeel in het resultaat van geassocieerde ondernemingen en joint ventures, na belastingen |
-1.006 | 14.088 | 13.082 |
| Belastingen op het resultaat | -1.175 | 13 | -1.162 |
| RESULTAAT VAN DE PERIODE | 32.703 | 0 | 32.703 |
| EINDIGEND 30 JUNI 2020 |
Proportionele consolidatie |
Verschil | Vermogensmutatie methode |
|||
|---|---|---|---|---|---|---|
| RECONCILIATIE VERKORT GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN GEREALISEERDE RESULTATEN MET |
PROPORTIONELE CONSOLIDATIE (SEGMENTRAPPORTERING)
| Opbrengsten | 138.955 | -49.949 | 89.007 |
|---|---|---|---|
| Winst gerealiseerd bij verkoop van vaste activa | 82 | 0 | 82 |
| Overige bedrijfsopbrengsten | 822 | -19 | 802 |
| Operationele kosten van schepen | -39.999 | 17.575 | -22.425 |
| Algemene en administratieve kosten | -14.840 | 377 | -14.463 |
| Personeelskosten | -15.341 | 77 | -15.264 |
| Afschrijvingen | -31.972 | 16.546 | -15.426 |
| Waardeverminderingen | -18.511 | 660 | -17.851 |
| Verlies gerealiseerd bij verkoop van vaste activa | -1 | 0 | -1 |
| RESULTAAT UIT BEDRIJFSACTIVITEITEN | 19.195 | -14.733 | 4.462 |
| Intrestopbrengsten | 901 | 438 | 1.339 |
| Intrestkosten | -16.114 | 6.474 | -9.640 |
| Andere financiële opbrengsten | 8.232 | -79 | 8.153 |
| Andere financiële kosten | -5.482 | 427 | -5.055 |
| RESULTAAT VOOR BELASTINGEN EN VOOR AANDEEL IN HET RESULTAAT VAN GEASSOCIEERDE ONDERNEMINGEN EN JOINT VENTURES |
6.733 | -7.474 | -741 |
| Aandeel in het resultaat van geassocieerde ondernemingen en joint ventures, na belastingen |
-472 | 7.474 | 7.002 |
| Belastingen op het resultaat | -1.865 | 0 | -1.865 |
| RESULTAAT VAN DE PERIODE | 4.396 | 0 | 4.396 |
(IN DUIZENDEN USD)
| 6 maanden eindigend op 30 juni 2021 |
6 maanden eindigend op 30 juni 2020 |
|
|---|---|---|
| OPBRENGSTEN | ||
| Shipping segment | 15.316 | 16.091 |
| Infrastructure segment - gewone activiteiten | 23.756 | 54.885 |
| Infrastructure segment - opzegvergoedingen | 56.840 | 0 |
| Diensten - gewone activiteiten | 11.304 | 14.463 |
| Diensten - schikkingsvergoedingen | 661 | 3.567 |
| 107.877 | 89.007 |
De stijging in de opbrengsten van het Infrastructure segment tijdens de eerste helft van 2021 tegenover dezelfde periode in 2020 is voornamelijk toe te schrijven aan het gecombineerd effect van de opzegvergoeding voor de FSRU S188, die gedeeltelijk tenietgedaan wordt door de TANGO FLNG die geen inkomsten heeft gegenereerd in 2021 (als gevolg van de contractbeëindiging van YPF eind juni 2020).
Op het einde van april 2021, heeft Gunvor, de charterer van de FSRU S188, het contract vervroegd beëindigd en een opzegvergoeding betaald van USD 56,8 miljoen.
De daling in de totale opbrengsten van Diensten is voornamelijk te verklaren door de lagere managementinkomsten en de opzegvergoedingen ten gevolge van de beëindiging van de scheepsbeheerovereenkomsten door Excelerate Energy in 2020.
De opbrengsten binnen de scope van IFRS 16 Leaseovereenkomsten, vertegenwoordigen 44% (volledig jaar 2020: 40%) van de totale opbrengsten en zijn voornamelijk gesitueerd in het Shipping en Infrastructure segment. Opbrengsten die onder IFRS 15 Opbrengsten uit contracten met klanten vallen, vertegenwoordigen 56% (volledig jaar 2020: 60%) van de totale opbrengsten en bevinden zich hoofdzakelijk in het Infrastructure segment en de Diensten. De vermelde percentages zijn berekend exclusief de opzeggings- en schikkingsvergoedingen.
De activiteiten van de Groep zijn niet seizoensgebonden.
(IN DUIZENDEN USD)
| 6 maanden eindigend op 30 juni 2021 |
6 maanden eindigend op 30 juni 2020 |
|
|---|---|---|
| ALGEMENE EN ADMINISTRATIEVE KOSTEN | ||
| Administratieve kosten | -11.726 | -13.105 |
| Algemene kantoorkosten | -1.630 | -1.244 |
| Reiskosten | -747 | -1.242 |
| IT & communicatiekosten | -1.077 | -1.014 |
| Diverse vergoedingen | -3.283 | -4.844 |
| Overige personeelsvoordelen | -4.661 | -4.423 |
| Verzekeringen | -328 | -337 |
| Niet op inkomsten gebaseerde belastingen | -629 | -826 |
| Overige kosten | -296 | -533 |
| -12.651 | -14.463 |
26
(IN DUIZENDEN USD)
| Shipping | Infrastructure | In aanbouw en vooruit betalingen |
Totaal | |
|---|---|---|---|---|
| AANSCHAFFINGSWAARDE 2021 | ||||
| SALDO PER 1 JANUARI 2021 Mutaties tijdens de periode |
122.350 | 487.173 | 33.163 | 642.684 |
| Aankopen | 1.006 | 27 | 64.506 | 65.539 |
| Intercalaire intresten | 0 | 0 | 720 | 720 |
| Verkopen | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Transferten | 81.615 | 0 | -81.447 | 168 |
| Omrekeningsverschillen | 0 | 0 | 0 | 0 |
| SALDO PER 30 JUNI 2021 | 204.972 | 487.199 | 16.941 | 709.111 |
| AFSCHRIJVINGEN EN WAARDEVERMINDERINGEN 2021 | ||||
| SALDO PER 1 JANUARI 2021 | 29.723 | 51.539 | 0 | 81.261 |
| Mutaties tijdens de periode | ||||
| Afschrijvingen | 5.722 | 7.912 | 0 | 13.634 |
| Waardeverminderingen | 0 | 19.000 | 0 | 19.000 |
| Verkopen | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Omrekeningsverschillen | 0 | 0 | 0 | 0 |
| SALDO PER 30 JUNI 2021 | 35.446 | 78.451 | 0 | 113.895 |
| NETTO BOEKWAARDE | ||||
| NETTO BOEKWAARDE PER 30 JUNI 2021 | 169.526 | 408.749 | 16.941 | 595.216 |
De aankopen hebben voornamelijk betrekking op de VLGC FLANDERS INNOVATION, welke op het einde van juni 2021 in gebruik werd genomen en bijgevolg naar het Shipping segment werd getransfereerd voor USD 81,6 miljoen.
Het resterende bedrag onder "Vooruitbetalingen" heeft betrekking op de tweede VLGC in aanbouw, FLANDERS PIONEER, bij Jiangnan Shipyard. De eigendom van dit schip zal enkel overgedragen worden aan EXMAR bij de definitieve oplevering, naar verwachting op het einde van het derde kwartaal van 2021.
Voor de schepen aangehouden in volle eigendom, werden interne en externe aanwijzingen geëvalueerd dewelke aangeven of de vloot al dan niet getest dient te worden op het bestaan van een mogelijke waardevermindering. De boekwaarde van de vloot wordt vergeleken met de realiseerbare waarde, dewelke de hoogste waarde is van de reële waarde verminderd met de verkoopkosten en de gebruikswaarde.
De beëindiging van de FSRU S188 charterovereenkomst in april 2021 is een aanwijzing voor een waardeverminderingstest op 30 juni 2021. Een waardevermindering van USD 19,0 miljoen werd opgenomen op basis van de reële waarde verminderd met de verkoopskosten zoals vastgesteld door twee onafhankelijke scheepsmakelaars, rekening houdend met de ruime verscheidenheid aan voorwaarden en partijen in onderhandeling.
Het management heeft tevens een update van de waarderverminderingstest op de TANGO FLNG gedaan (niet operationeel op 30 juni 2021) en zowel de reële waarde verminderd met de verkoopskosten alsook de gebruikswaarde overschrijden de boekwaarde. De sensitiveitsanalyse die veranderingen in de WACC (+1%) en het toekomstige huurinkomsten (-10%) simuleren, toont voldoende marge aan en het management concludeerde dat geen waardevermindering nodig is.
Voor de schepen aangehouden in gezamelijke eigendom worden de aanwijzigingen voor mogelijke waardevermindering op dezelfde manier beoordeeld als voor de vloot aangehouden in volle eigendom. We verwijzen hiervoor naar toelichting 10.
(IN DUIZENDEN USD)
| Gebouwen | Motor voertuigen |
IT-materiaal | Totaal | |
|---|---|---|---|---|
| AANSCHAFFINGSWAARDE 2021 | ||||
| SALDO PER 1 JANUARI 2021 Mutaties tijdens de periode Aankopen |
6.586 0 |
1 0 |
625 0 |
7.212 0 |
| Verkopen SALDO PER 30 JUNI 2021 |
-71 6.515 |
0 1 |
0 625 |
-71 7.141 |
| AFSCHRIJVINGEN EN WAARDEVERMINDERINGEN 2021 | ||||
| SALDO PER 1 JANUARI 2021 Mutaties tijdens de periode |
3.386 | 1 | 364 | 3.751 |
| Afschrijvingen Verkopen |
895 -71 |
0 0 |
71 0 |
966 -71 |
| SALDO PER 30 JUNI 2021 | 4.209 | 1 | 435 | 4.646 |
| NETTO BOEKWAARDE NETTO BOEKWAARDE PER 30 JUNI 2021 |
2.306 | 0 | 189 | 2.495 |
EXMAR Groep heeft voor de eerste keer IFRS 16 toegepast per 1 januari 2019. IFRS 16 schrapt de classificatie van leaseovereenkomsten tussen operationele en financiële leaseovereenkomsten voor de leasingnemer en introduceert een één enkel model voor boekhoudkundige verwerking van leaseovereenkomsten voor de leasingnemer. Als gevolg daarvan heeft de Groep een recht-op-gebruik (right-of-use asset) en een leaseverplichting erkend om de onderliggende rechten en verplichtingen uit te drukken (we verwijzen naar toelichting 13 voor de leaseverplichtingen).
(IN DUIZENDEN USD)
| INVESTERINGEN IN GEASSOCIEERDE ONDERNEMINGEN EN JOINT VENTURES | |
|---|---|
| SALDO PER 1 JANUARI 2021 | 73.298 |
| Mutaties tijdens de periode | |
| Aandeel in de winst/(verlies) | 13.082 |
| Toevoeging aan de consolidatie scope | 0 |
| Door de groep ontvangen dividenden | -102 |
| Toewijzing negatief eigen vermogen (a) | 1.540 |
| Omrekeningsverschillen | -174 |
| Wijzigingen in het geconsolideerd overzicht van niet-gerealiseerde resultaten van geassocieerde ondernemingen en joint ventures | 335 |
| Overige | -17 |
| SALDO PER 30 JUNI 2021 | 87.961 |
(a) De geassocieerde ondernemingen en joint ventures waarvan het aandeel in het eigen vermogen negatief is, worden toegewezen aan de andere componenten van het belang van de investeerder in de geassocieerde onderneming of joint venture. Wanneer het negatieve eigen vermogen dit belang overtreft, wordt hiervoor een corresponderende verplichting opgenomen. In totaal werd een bedrag van USD 12,1 miljoen negatief eigen vermogen gecompenseerd per 30 juni 2021.
EXMAR heeft alle bestaande gezamenlijke overeenkomsten geanalyseerd en heeft hieruit geconcludeerd dat alle gezamenlijke overeenkomsten joint ventures betreffen en dit in overeenstemming met IFRS 11 Gezamenlijke overeenkomsten.
EXMAR NV heeft garanties gegeven aan financiële instellingen dewelke financieringen hebben toegekend aan haar joint ventures. Per 30 juni 2021, stond een bedrag van USD 504 miljoen (USD 511 miljoen per 31 december 2020) open onder dergelijke financieringen, waarvan EXMAR haar aandeel van USD 252 miljoen (USD 255,5 miljoen per 31 december 2020) gegarandeerd heeft.
Op het einde van 2019, werd het schip TEMSE geclassificeerd als aangehouden voor verkoop en een akkoordsmemorandum werd getekend eind juni 2021. Ook voor de TOURAINE en BRUSSELS werden akkoordsmemoranda getekend en op basis van de overeengekomen verkoopsprijzen, werden in totaal USD 3,2 miljoen geboekte waardeverminderingen teruggenomen.
(IN DUIZENDEN USD)
| Shipping | Infrastructure | Diensten | Totaal |
|---|---|---|---|
| 41.313 | |||
| 1.090 | |||
| -10.507 | |||
| -1.540 | |||
| 0 | |||
| 30.357 | |||
| 29.357 | |||
| 0 | 1.000 | 0 | 1.000 |
| LENINGEN AAN GEASSOCIEERDE ONDERNEMINGEN EN JOINT VENTURES 33.285 0 -10.007 -1.826 0 21.452 21.452 |
7.876 1.090 -500 330 0 8.796 7.796 |
152 0 0 -44 0 109 109 |
(a) De geassocieerde ondernemingen en joint ventures waarvan het aandeel in het eigen vermogen negatief is, worden toegewezen aan de andere componenten van het belang van de investeerder in de geassocieerde onderneming of joint venture. Wanneer het negatieve eigen vermogen dit belang overtreft, wordt hiervoor een corresponderende verplichting opgenomen. In totaal werd een bedrag van USD 12,1 miljoen negatief eigen vermogen gecompenseerd per 30 juni 2021.
De activiteiten en activa van bepaalde joint ventures en geassocieerde ondernemingen worden gefinancierd door aandeelhoudersleningen die de Groep toekent aan de respectievelijke joint ventures en geassocieerde ondernemingen. Het kortetermijngedeelte van deze leningen wordt getoond als overige vorderingen. De belangrijkste leningen aan geassocieerde ondernemingen en joint ventures hebben betrekking op de leningen die toegekend werden aan de LPG joint venture (met Teekay LNG Partners L.P. ) en de leningen toegekend aan Electra Offshore Ltd. HK (eigenaar van het accommodatieplatform WARIBOKO).
(IN DUIZENDEN USD)
| 30 juni 2021 | 31 december 2020 | |
|---|---|---|
| GEBLOKKEERDE KASEQUIVALENTEN EN KAS EN KASEQUIVALENTEN | ||
| GEBLOKKEERDE KASEQUIVALENTEN | 76.597 | 75.575 |
| Bank | 65.329 | 27.967 |
| Kas | 31 | 47 |
| Geldbeleggingen | 181 | 180 |
| KAS EN KASEQUIVALENTEN | 65.541 | 28.195 |
De geblokkeerde kasequivalenten hebben voornamelijk betrekking op de kredietfaciliteit met de Bank of China voor de TANGO FLNG.
(IN DUIZENDEN USD)
| Bankleningen | Overige leningen |
Leasing schulden |
Totaal | |
|---|---|---|---|---|
| LENINGEN | ||||
| SALDO PER 1 JANUARI 2021 | 214.304 | 123.642 | 3.673 | 341.619 |
| Nieuwe leningen (a) | 72.000 | 0 | 0 72.000 |
|
| Geplande terugbetalingen (a) | -20.936 | -22.800 | -1.045 | -44.781 |
| Afschrijvingen transactiekosten | 1.021 | 344 | 0 1.365 |
|
| Omrekeningsverschillen | -55 | -194 | -103 | -352 |
| Toewijzing te betalen intresten | -234 | -35 | 0 -269 |
|
| SALDO PER 30 JUNI 2021 | 266.101 | 100.956 | 2.526 | 369.584 |
| Meer dan 1 jaar | 230.566 | 27.600 | 1.242 | 259.409 |
| Minder dan 1 jaar | 35.534 | 73.356 | 1.284 | 110.175 |
| Shipping | 128.629 | 26.379 | 97 | 155.105 |
| Infrastructure | 137.469 | 74.578 | 1.788 | 213.834 |
| Diensten | 3 | 0 | 642 | 645 |
| SALDO PER 30 JUNI 2021 | 266.101 | 100.956 | 2.526 | 369.584 |
| 30 juni 2021 | 31 december 2020 | |||
| KREDIETLIJNEN | ||||
| Totale kredietlijnen | 21.391 | 22.088 |
Opgenomen kredietlijnen 0 -3.681 Niet-opgenomen kredietlijnen 21.391 18.407
(a) De som van de nieuwe bank- en overige leningen wordt weergegeven onder "Nieuwe leningen" in het verkorte geconsolideerd kasstroomoverzicht. De som van de geplande terugbetalingen van de bank- en overige leningen wordt weerspiegeld onder "Terugbetalingen van leningen" in het verkorte geconsolideerd kasstroomoverzicht.
De bankleningen hebben voornamelijk betrekking op de financiering van de nieuwe VLGC, FLANDERS INNOVATION (USD 72,0 miljoen), de LPG Pressurized-vlootfaciliteiten (USD 50,7 miljoen), de TANGO FLNG faciliteit (USD 137,5 miljoen) en een langetermijnlening voor de financiering van het vliegtuig aangehouden voor verkoop. Per 30 juni 2021, heeft EXMAR geen beroep gedaan op zijn beschikbare kredietlijn.
De VLGC FLANDERS INNOVATION werd op het einde van juni 2021 opgeleverd waarvoor de Groep een sale en leaseback financiering is aangegaan voor USD 72,0 miljoen. De financiering startte in juni 2021 en vervalt na vijftien jaar. De gewogen gemiddelde rentevoet impliciet opgenomen in de leaseovereenkomst bedraagt 5,62%. Een gelijkaardige sale en leaseback overeenkomst werd afgesloten voor de VLGC, FLANDERS PIONEER, waarvoor de oplevering verwacht wordt op het einde van het derde kwartaal van 2021.
De overige leningen hebben voornamelijk betrekking op een uitgegeven obligatielening van NOK 650 miljoen (USD 73,4 miljoen) toegewezen aan het Infrastructure segment, met een vervaldatum in mei 2022 en andere leningen gerelateerd aan de pressurized vloot van USD 26,4 miljoen. In 2021 heeft EXMAR USD 2,8 miljoen NOK obligaties teruggekocht.
In 2021 heeft EXMAR de pre-leveringsfinanciering van USD 20,0 miljoen voor de twee VLGC's in aanbouw terugbetaald aan Maritime Asset Partners.
In het algemeen wordt gesteld dat de leningen aangegaan door EXMAR en haar joint ventures, gewaarborgd zijn door de onderliggende activa dewelke eigendom zijn van de dochterondernemingen en joint ventures. Verder bestaan er verschillende panden en andere soorten van garanties die leningen waarborgen. Dividendbeperkingen werden opgenomen als een specifieke convenant in de voorwaarden van de obligatielening.
30
Verschillende leningconvenanten zijn eveneens van toepassing en vereisen naleving van bepaalde financiële ratio's. Deze ratio's worden elk half jaar berekend op basis van EXMAR's geconsolideerde cijfers waar de joint ventures niet geconsolideerd worden volgens IFRS 11 maar volgens de proportionele consolidatiemethode (analoog met de waarderingsregels gebruikt voor segmentrapporteringsdoeleinden). Wij verwijzen naar onderstaande tabel voor een overzicht van de van toepassing zijnde convenanten.
| Pressurized faciliteit |
TANGO FLNG faciliteit |
Obligatielening | Overige (a) | Actuele positie 30/06/2021 (b) |
Actuele positie 31/12/2020 (b) |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| VAN TOEPASSING ZIJNDE CONVENANTEN | ||||||
| Gerealiseerd eigen vermogen | ≥ USD 300 miljoen |
≥ USD 300 miljoen |
≥ USD 300 miljoen |
≥ USD 300 miljoen + 50% van het resultaat indien positief |
USD 557,6 miljoen |
USD 545,9 miljoen |
| Vrije liquide middelen | ≥ USD 25 miljoen | ≥ USD 25 miljoen | ≥ USD 20 miljoen | ≥ USD 40 miljoen | USD 94,6 miljoen |
USD 53,7 miljoen |
| Ratio eigen vermogen (eigen vermogen/ totale activa) |
≥ 25% | ≥ 25% | NVT | NVT (c) | 47,86% | 44,43% |
| Netto intrestdragende schuld of NIDS/ eigen vermogen |
NVT | NVT | Maximum 2.5 | NVT | 0,89 | 0,95 |
| Rentedekkingsratio (EBITDA/Netto Intrestkosten) |
NVT | min 2:1 | min 2:1 | NVT | 6,45 | 7,24 |
| Werkkapitaal | minimum positief | minimum positief | minimum positief | minimum positief | USD 165,9 miljoen |
USD 155,4 miljoen |
| Netto financiële schulden/eigen vermogen ratio |
NVT | NVT | NVT | <70% | 47,47% | 48,93% |
| Openstaande schuld (In KUSD) | 148.586 | 137.469 | 73.357 | 0 |
(a) De overige convenanten hebben per 30 juni 2021 betrekking op de beschikbare kredietlijn (in 2020 bevat deze tevens de pre-leveringsfinanciering van Maritime Asset Partners (zie bovenstaande)) en de leningen vervat in de proportionele consolidatiemethode maar niet in de vermogensmutatiemethode. Het openstaande saldo voor deze convenant wordt bijgevolg ook niet opgenomen in de openstaande schuld. In de proportionele consolidatie bedraagt het openstaand leningsbedrag voor deze convenant USD 13,0 miljoen.
(b) De gepresenteerde actuele bedragen zijn gebaseerd op de meest restrictieve berekeningen.
(c) Niet langer van toepassing per 30 juni 2021 aangezien deze convenant betrekking heeft op de pre-leveringsfinanciering van Maritime Asset Partners.
Per 30 juni 2021 voldeed EXMAR aan de van toepassing zijnde convenanten.
EXMAR volgt voortdurend de naleving van alle convenanten op om ervoor te zorgen dat alle convenanten zullen gehaald worden per 31 december 2021.
Indien EXMAR niet voldoet aan deze convenanten kunnen vroegtijdige terugbetalingen van de onderliggende leningen mogelijk zijn. Als gevolg hiervan dienen deze leningen dan geclassificeerd te worden als kortetermijnschulden.
Volgende stappen dienen te worden genomen in overeenstemming met van toepassing zijnde overeenkomsten moest een inbreuk vastgesteld worden:
Financiële instrumenten omvatten een breed scala van financiële activa en verplichtingen. Ze omvatten zowel primaire financiële instrumenten (zoals geldmiddelen, vorderingen, schulden en aandelen in een andere entiteit) als afgeleide financiële instrumenten. Ze worden gewaardeerd tegen reële waarde of tegen geamortiseerde kostprijs.
De reële waarde is het bedrag waarvoor een actief kan worden verhandeld of een verplichting kan worden afgewikkeld in een zakelijke, objectieve transactie tussen goed geïnformeerde, tot een transactie bereid zijnde partijen die onafhankelijk zijn. Alle afgeleide financiële instrumenten worden tegen reële waarde in de verkorte geconsolideerde balans opgenomen.
De reële waarden van tegen reële waarde gewaardeerde activa en verplichtingen zijn in de onderstaande tabel weergegeven per klasse. De Groep brengt haar financiële instrumenten onder in klassen op basis van hun aard en kenmerken.
| Niveau 1 | Niveau 2 | Niveau 3 | Totaal | |
|---|---|---|---|---|
| 30 JUNI 2021 | ||||
| Aandelen beschikbaar voor verkoop - gewaardeerd aan FVTPL | 719 | 1.036 | 1.755 | |
| TOTAAL FINANCIËLE ACTIVA GEWAARDEERD TEGEN REËLE WAARDE | 719 | 1.036 | 0 | 1.755 |
| TOTAAL FINANCIËLE PASSIVA GEWAARDEERD TEGEN REËLE WAARDE | 0 | 0 | 0 | 0 |
Alle andere financiële instrumenten dan de hierboven vermelde worden gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs.
Voor haar financiële instrumenten heeft de Groep in haar tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële overzichten dezelfde boekhoudkundige classificatie en basis voor het bepalen van reële waarden toegepast als diegene die zijn toegepast in de geconsolideerde jaarrekening per en voor het boekjaar eindigend op 31 december 2020. Daarom verwijzen we naar het jaarverslag van 2020, toelichting 29 "Financiële risico's en financiële instrumenten".
De reële waarde van financiële activa en verplichtingen die niet gewaardeerd worden aan reële waarde werden niet geüpdatet per 30 juni 2021 aangezien er zich geen belangrijke wijzigingen hebben voorgedaan dewelke deze reële waarde zouden beïnvloeden. Daarom verwijzen we naar het jaarverslag van 2020, toelichting 29 "Financiële risico's en financiële instrumenten".
(IN DUIZENDEN USD)
Per 30 juni 2021 kunnen de investeringsverplichtingen als volgt worden weergegeven:
| Dochterondernemingen | Geassocieerde onderne mingen & joint ventures |
|
|---|---|---|
| INVESTERINGSVERPLICHTINGEN | ||
| Shipping segment | 62.653 | 0 |
| 62.653 | 0 |
EXMAR heeft een contract afgesloten met Jiangnan Schipyard voor de bouw van twee VLGC's met LPG als brandstof om haar verbintenissen op lange termijn jegens het Noorse Equinor ASA na te leven. Eén van de schepen (FLANDERS INNOVATION) werd eind juni 2021 reeds opgeleverd en op dit moment heeft EXMAR nog steeds een investeringsverplichting van USD 62,7 miljoen voor FLANDERS PIONEER, voor dewelke EXMAR een vooruitbetaling heeft uitgevoerd van USD 15,5 miljoen in vorige jaren (zie toelichting 8 "Schepen"). De oplevering van de FLANDERS PIONEER wordt verwacht op het einde van het derde kwartaal van 2021.
Per 31 december 2020 bedroeg de investeringsverplichting USD 125,3 miljoen, exclusief de vooruitbetalingen van de financiering voor oplevering van USD 30,9 miljoen.
De vooruitbetalingen op de financiering voor oplevering worden gewaarborgd door een terugbetalingsgarantie.
(IN DUIZENDEN USD)
De Groep verhuurt een significant deel van haar schepen. Voor wat betreft de leasingclassificatie werd beoordeeld dat alle risico's en voordelen binnen de Groep blijven. Als gevolg hiervan kwalificeren deze overeenkomsten als operationele huurovereenkomsten.
Onderstaande tabel toont de looptijdanalyse van de toekomstige leasebetalingen. Er werden geen variabele leasebetalingen opgenomen.
| 30 juni 2021 | 31 december 2020 | ||
|---|---|---|---|
| OPERATIONELE LEASING ONDER IFRS 16 | |||
| Minder dan één jaar | 34.129 | 44.363 | |
| Eén tot twee jaar | 23.430 | 44.135 | |
| Twee tot drie jaar | 21.036 | 44.135 | |
| Drie tot vier jaar | 21.036 | 44.135 | |
| Vier tot vijf jaar | 21.036 | 44.135 | |
| Meer dan vijf jaar | 5.259 | 91.896 | |
| TOTAAL | 125.926 | 312.799 |
De 2020 cijfers bevatten de leasebetalingen voor de FSRU S188, welke beëindigd werd in april 2021.
Beide jaren zijn inclusief de operationele huuropbrengsten voor de twee nieuwe VLGC's, FLANDERS INNOVATION en FLANDERS PIONEER vanaf hun verwachte charterstartdatum.
De belangrijke schattingen en beoordelingen die kunnen leiden tot een materiële aanpassing van de boekwaarden van activa en verplichtingen, worden hieronder vermeld.
Tijdens de eerste maanden van het jaar is de liquiditeitspositie van EXMAR positief geëvolueerd onder meer door de ontvangst van de opzegvergoeding van charterer Gunvor voor de vroegtijdige opzegging van de FSRU S188 (USD 56,8 miljoen) en de contractuele betaling van de maandelijkse schikkingsvergoeding door YPF (USD 48,7 miljoen).
De Groep verwacht zijn liquiditeitspositie verder te versterken in de komende maanden dankzij:
De Vennootschap is van mening dat rekening gehouden met haar beschikbare liquide middelen en de niet opgenomen beschikbare kredietfaciliteiten op datum van opmaak van deze tussentijdse verkorte geconsolideerde cijfers, haar geprojecteerde cashflows gebaseerd op goedgekeurde budgetten, er voldoende liquiditeiten zijn om aan de bestaande verplichtingen te voldoen en te voorzien in haar werkkapitaalbehoeften voor een periode van tenminste twaalf maanden te rekenen vanaf de goedkeuring van deze tussentijdse financiële staten.
De verkorte geconsolideerde cijfers per 30 juni 2021 werden opgemaakt gebaseerd op het principe van going concern. De belangrijkste veronderstellingen en onzekerheden voor EXMAR die aan de basis liggen van de continuïteitsbeoordeling hebben betrekking op:
De onzekerheid vermeld in het 2020 jaarverslag, omtrent de arbitrageprocedure met Gunvor werd eind april 2021 afgerond met een gunstig resultaat voor EXMAR (zie hieronder "Voorwaardelijke verplichtingen").
Rekening houdende met de hierboven beschreven elementen is de Raad van Bestuur ervan overtuigd dat het management in staat zal zijn om voldoende liquide middelen aan te houden om aan haar verplichtingen te voldoen voor de toepassing van de going concern assumptie. In het geval dat bovenstaande veronderstellingen niet tijdig gehaald worden, is er een materiële onzekerheid of de Vennootschap voldoende liquiditeiten zal hebben om aan haar verplichtingen te voldoen voor een periode van tenminste twaalf maanden te rekenen vanaf de goedkeuring van deze tussentijdse financiële staten.
De onderneming voldeed aan al haar financiële convenanten per 30 juni 2021 en de volgende testdatum met betrekking tot de financiële toestand per eind december 2021 is voorzien in maart 2022. EXMAR houdt nauw toezicht of er aan alle convenanten wordt voldaan en is van mening dat rekening houdend met de vooruitzichten voor de rest van het jaar, aan alle convenanten zal voldaan worden per december 2021. We verwijzen eveneens naar toelichting 13 in dit verband.
Het management heeft de aanwijzingen tot waardevermindering op zijn vloten beoordeeld op 30 juni 2021 en heeft specifiek een gedetailleerde waardeverminderingsanalyse uitgevoerd voor de twee platformen, nl. de TANGO FLNG en FSRU S188 die momenteel niet operationeel zijn. Op basis van deze analyse heeft het management beslist om een waardevermindering van USD 19,0 miljoen te boeken voor de FSRU S188 (zie toelichting 8 voor bijkomende informatie).
Voor de TANGO FLNG en alle andere schepen, overstijgt de reële waarde verminderd met de verkoopskosten hun respectievelijke boekwaarde op 30 juni 2021.
Vergeleken met de risico's en onzekerheden beschreven in het geconsolideerd financieel jaarverslag voor het jaar eindigend op 31 december 2020 (toelichting 32), hebben de volgende zaken plaatsgevonden in 2021:
EXMAR HALFJAARVERSLAG 2021
• Het belastingsgeschil bij EXMAR NV omtrent de fiscale behandeling van uitgekeerde vergoedingen (USD 2.0 miljoen) is gefinaliseerd in het voordeel van EXMAR NV. Aangezien het management had verwacht dat deze terugvordering ongeldig was, heeft deze geen impact op het resultaat. EXMAR heeft echter wel een belastingteruggave ontvangen van ongeveer USD 1,1 miljoen in juli 2021.
In augustus 2021 werd een akkoordsmemorandum afgesloten voor de verkoop van het BRUSSELS schip, welke in eigendom is van één van onze ondernemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode. Aangezien de verkoopsprijs de netto boekwaarde overstijgt, werd een voorheen geboekte waardevermindering teruggenomen (zie toelichting 10).
De bespreking hieronder is gebaseerd op de IFRS tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële informatie (i.e. joint ventures worden verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode).
In de eerste zes maanden van 2021, heeft EXMAR Groep een geconsolideerd resultaat gerealiseerd van USD 32,7 miljoen (USD 4,4 miljoen voor dezelfde periode in 2020).
De opbrengsten bedragen USD 107,9 miljoen en zijn gestegen met 21% in vergelijking met de eerste helft van 2020 (+USD 18,9 miljoen), voornamelijk door het gecombineerd effect van de opzegvergoeding voor de FSRU S188 betaald door Gunvor die de charterovereenkomst van de FSRU S188 vroegtijdig heeft beëindigd in april 2021 (USD 56,8 miljoen), die dan gedeeltelijk tenietgedaan wordt door de TANGO FLNG die geen opbrengsten heeft gegenereerd in 2021 (als gevolg van de beëindiging door YPF eind juni 2020).
De beëindiging van de FSRU S188 charterovereenkomst is een aanwijzing voor een waardeverminderingstest en op 30 juni 2021 werd een waardevermindering van USD 19,0 miljoen geboekt zodat de boekwaarde van de FSRU S188 overeenstemt met de reële waarde. In 2020, heeft de Groep een waardevermindering opgenomen van USD 17,7 miljoen voor mogelijk niet-inbare vorderingen van YPF als gevolg van het geschil rond de beëindiging van de TANGO FLNG charterovereenkomst, dewelke teruggenomen werd op het einde van 2020.
Hoewel het netto financieel resultaat voor de eerste helft van 2021 (USD -5,3 miljoen) vergelijkbaar is met 2020, zijn de intrestkosten gedaald met USD 2,6 miljoen door lagere uitstaande leningsbedragen en dalende referentievoeten (LIBOR en NIBOR). Dit werd echter tenietgedaan door lagere niet-gerealiseerde koerswinsten (voornamelijk op de NOK obligatielening).
Het aandeel in het resultaat van geassocieerde ondernemingen en joint ventures bedraagt USD 13,1 miljoen op 30 juni 2021 (USD 7,0 miljoen per juni 2020). Deze stijging van USD 6,1 miljoen is voornamelijk het gevolg van de terugname van USD 3,2 miljoen waardeverminderingen op schepen (op basis van getekende akkoordsmemoranda), de hogere tarieven voor tijdcharters in de midsize vloot en lagere afschrijvingen dankzij de geboekte waardeverminderingen op verschillende oudere schepen in 2020.
De schepen bedragen USD 595,2 miljoen en bestaan uit de LPG pressurized schepen, de TANGO FLNG, de FSRU S188, de nieuwe VLGC FLANDERS INNOVATION en de vooruitbetaling op de tweede VLGC in aanbouw. De schepen zijn met USD 33,8 miljoen toegenomen vergeleken met eind 2020 als gevolg van de aankoop van de nieuwe VLGC, FLANDERS INNOVATION, voor een bijkomend bedrag van USD 64,5 miljoen in 2021 en die operationeel werd op het einde van juni. De toename werd gedeeltelijk gecompenseerd door de waardevermindering van USD 19,0 miljoen op de FSRU S188 en de afschrijvingen voor een totaal bedrag van USD 13,6 miljoen.
De investeringen in geassocieerde ondernemingen en joint ventures bedragen USD 88,0 miljoen per 30 juni 2021 (USD 73,3 miljoen per 31 december 2020) en bestaan uit ons aandeel in de joint ventures en geassocieerde ondernemingen. De toename kan voor een groot deel verklaard worden door de stijging in het resultaat van de geassocieerde ondernemingen en joint ventures (zie bovenstaande).
De leningen aan geassocieerde ondernemingen en joint ventures bedragen USD 29,4 miljoen per 30 juni 2021 (USD 29,8 miljoen per 31 december 2020) en bestaan uit aandeelhoudersleningen toegekend aan de geassocieerde ondernemingen en joint ventures.
De vaste activa aangehouden voor verkoop bedragen USD 10,0 miljoen en hebben betrekking op een vliegtuig dat EXMAR wil verkopen.
De handels- en overige vorderingen bedragen USD 96,6 miljoen per 30 juni 2021 en zijn gedaald met USD 47,0 miljoen vergeleken met 31 december 2020. Dit is voornamelijk door de ontvangst van USD 48,7 miljoen schikkingsvergoeding van YPF (in overeenstemming met het contractueel afbetalingsplan).
De kaspositie op 30 juni 2021 bedraagt USD 142,1 miljoen, een toename van USD 38,4 miljoen vergeleken met jaareinde 2020 (USD 103,8 miljoen). De geblokkeerde kasequivalenten hebben betrekking op de kredietfaciliteiten met de Bank of China voor de TANGO FLNG en bedragen USD 76,6 miljoen per 30 juni 2021 (USD 75,6 miljoen per 31 december 2020).
Op 30 juni 2021 bedraagt het totaal eigen vermogen USD 557,7 miljoen en is het gestegen met USD 11,8 miljoen vergeleken met jaareinde 2020 (USD 545,9 miljoen) dankzij de winst van de periode van USD 32,7 miljoen, deels gecompenseerd door betaalde dividenden van USD 20,8 miljoen.
De leningen bedragen USD 369,6 miljoen op 30 juni 2021 en zijn gestegen met USD 28,0 miljoen vergeleken met 31 december 2020. Dit is voornamelijk te verklaren door de nieuwe leasefinanciering van de VLGC, FLANDERS INNOVATION (USD 72,0 miljoen), welke gedeeltelijk wordt gecompenseerd door de terugbetalingen van verschillende leningen (USD 44,8 miljoen).
Er hebben zich geen belangrijke wijzigingen voorgedaan in de risico's en onzekerheden zoals ze werden beschreven in de geconsolideerde jaarrekening van de Groep per 31 december 2020.
De aanhoudende COVD-19-pandemie heeft geen verdere impact gehad op de financiële perfomantie van de Groep, uitgezonderd voor degene beschreven in het jaarverslag van 2020.
De meerderheidsaandeelhouder van EXMAR NV, Saverex NV, legt een geconsolideerde jaarrekening, neer, die publiek beschikbaar is. Saverex NV wordt gecontroleerd door Mr. Nicolas Saverys (uitvoerend voorzitter van de Raad van Bestuur van EXMAR).
Saverbel NV en Saverex NV, beiden gecontroleerd door Nicolas Saverys, rekenden voor administratieve prestaties geleverd in de eerste jaarhelft van 2021 KEUR 361 (zelfde periode in 2020: KEUR 114) aan aan de Groep. De uitstaande schuld per 30 juni 2021 in dit verband bedraagt KEUR 95 (2020: KEUR 20). Sinds maart 2021, heeft EXMAR een consultancy overeenkomst afgesloten met Saverex NV, die een maandelijks bedrag van KEUR 75 zal aanrekenen aan EXMAR.
EXMAR Shipmanagement rekende Saverex KEUR 15 aan gedurende de eerste jaarhelft van 2021 voor scheepsbemannings- en onderhouddiensten met betrekking tot het schip "Douce France" (2020: KEUR 10). Het uitstaande bedrag per 30 juni 2021 hiervoor bedraagt KEUR 0,8 (2020: KEUR 2).
Travel PLUS heeft KEUR 13 gefactureerd aan Saverex in verband met geleverde reisdiensten voor de eerste zes maanden van 2021 (2020: KEUR 28). Er zijn geen uitstaande bedragen per 30 juni 2021 (2020: KEUR 14).
Gedurende de eerste zes maanden van 2021 werd een bedrag gefactureerd van KEUR 23 (2020: KEUR 60) t.o.v. de heer Nicolas Saverys als gevolg van door te rekenen privé uitgaven.
De Groep heeft ook relaties met verbonden partijen op het niveau van haar dochterondernemingen, joint ventures, geassocieerde ondernemingen en met haar bestuurders en uitvoerend management. Deze relaties werden toegelicht in de geconsolideerde jaarrekening per 31 december 2020. Er werden geen significante wijzigingen vastgesteld in deze verbonden partijen relaties.
De Raad van Bestuur, vertegenwoordigd door Nicolas Saverys en Carl-Antoine Saverys en het uitvoerend comité, vertegenwoordigd door Francis Mottrie, CEO (vertegenwoordiger van FMO BV) en door Christine Verhaert, CFO (vertegenwoordiger van Finmore BV), verklaren in naam en voor rekening van de vennootschap, dat, voor zover hen bekend,
38
De tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële informatie per en voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2021 zijn niet onderworpen aan een controle of een beperkt nazicht door onze commissaris.
Het aandeel van EXMAR is genoteerd op Euronext Brussel en maakt deel uit van de BEL Small Index (EXM). De refentieaandeelhouder is Saverex NV. Aandelenverdeling per 30 juni 2021:
EXMAR HALFJAARVERSLAG 2021
Raad van Bestuur Nicolas Saverys – Uitvoerend voorzitter FMO BV vertegenwoordigd door Francis Mottrie – CEO JALCOS NV vertegenwoordigd door Ludwig Criel Wouter De Geest Michel Delbaere Stephanie Saverys Barbara Saverys Carl-Antoine Saverys Baron Philippe Vlerick Isabelle Vleurinck ACACIA I BV vertegenwoordigd door Els Verbraecken Maryam Ayati
18 mei 2021 – 21 mei 2024
14 april 2020 – 17 mei 2022
19 mei 2020 – 1 juli 2021 29 januari 2020 – 17 mei 2022 21 mei 2019 – 17 mei 2022 18 mei 2021 – 21 mei 2024 18 mei 2021 – 27 juli 2021 18 mei 2021 – 21 mei 2024 19 mei 2020 – 16 mei 2023 21 mei 2019 – 17 mei 2022
Co-optatie per 9 september 2021 Co-optatie per 9 september 2021
FMO BV vertegenwoordigd door Francis Mottrie – Chief Executive Officer Finmore BV vertegenwoordigd door Christine Verhaert – Chief Financial Officer FLX Consultancy BV vertegenwoordigd door Jonathan Raes – Executive Director Infrastructure Lisann AS vertegenwoordigd door Jens Ismar – Executive Director Shipping
Deloitte Bedrijfsrevisoren Vertegenwoordigd door de heren Rik Neckebroeck en Ben Vandeweyer
De Nederlandstalige versie van dit verslag moet als officiële versie worden beschouwd.
Resultaten 3e kwartaal 2021 28 oktober 2021
Resultaten 4e kwartaal 2021 18 maart 2022
Jaarverslag 2021 14 april 2022
Aandeelhoudersvergadering 17 mei 2022
Resultaten 1e semester 2022 8 september 2022
De Gerlachekaai 20 2000 Antwerpen Tel: +32(0)3 247 56 11 Fax: +32(0)3 247 56 01 Ondernemingsnummer: 0860.409.202 RPR Antwerpen – afdeling Antwerpen
Website: www.exmar.be E-mail: [email protected]
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.