EXMAR NV

Earnings Release • May 16, 2024

RESULTATEN EERSTE KWARTAAL 2024

Antwerpen - 16/5/2024 – 17u45 Gereglementeerde informatie

Het Uitvoerend Comité van EXMAR NV rapporteert vandaag de resultaten van het eerste kwartaal van 2024.

HOOGTEPUNTEN

• Alle assets van de business unit Infrastructure zijn onder contract met 100% uptime.
• De resultaten van de business unit Shipping weerspiegelen de gezonde marktomstandigheden.

GEBEURTENISSEN NA BALANSDATUM

• Een investering in PS Marine Holding Ltd voor USD 7,0 miljoen, wat een belang van 4,1% in het bedrijf vertegenwoordigt
• Het offshore accommodatieplatform Wariboko is verkocht aan kopers uit het Midden-Oosten

GECONSOLIDEERDE KERNCIJFERS (niet-geauditeerd)

	International Financial Reporting Standards (IFRS) (1)		Management rapportering gebaseerd op de proportionele consolidatie (2)
Geconsolideerde resultaten (in miljoenen USD)	31 maart 2024	31 maart 2023	31 maart 2024	31 maart 2023
Opbrengsten (3)	128,4	95,6	150,2	117,6
EBITDA	23,0	24,1	39,7	42,2
Afschrijvingen	-9,2	-11,9	-17,1	-18,5
Bedrijfsresultaat (EBIT)	13,8	12,2	22,7	23,7
Netto financieel resultaat	7,8	1,3	4,5	-2,1
Aandeel in het resultaat in geassocieerde ondernemingen en joint ventures (na belastingen)	5,6	7,6	0,1	-0,5
Resultaat voor belasting	27,2	21,1	27,2	21,1
Belastingen op het resultaat	-5,2	-1,9	-5,2	-1,9
Resultaat van de periode	22,0	19,2	22,0	19,2
Aandeel van de Groep in het resultaat	22,0	19,2	22,0	19,2
Informatie per aandeel (in USD per aandeel)

Gewogen gemiddeld aantal aandelen tijdens de periode	57.521.654	57.226.737	57.521.654	57.226.737
EBITDA	0,40	0,42	0,69	0,74
Bedrijfsresultaat (EBIT)	0,24	0,21	0,39	0,41
Resultaat van de periode	0,38	0,34	0,38	0,34

Informatie per aandeel (in EUR per aandeel)
Wisselkoers	1,0824	1,0706	1,0824	1,0706
EBITDA	0,37	0,39	0,64	0,69
Bedrijfsresultaat (EBIT)	0,22	0,20	0,36	0,39
Resultaat van de periode	0,35	0,31	0,35	0,31

(1) De cijfers in deze kolommen zijn opgesteld in overeenstemming met IFRS zoals goedgekeurd door de EU, d.w.z. joint ventures verwerkt volgens de equitymethode.

(2) De cijfers in deze kolommen weerspiegelen de presentatie van het management en omvatten de joint ventures op basis van de proportionele consolidatiemethode in plaats van de equitymethode.

(3) Het omzetcijfer van 31 maart 2023 is aangepast om de correctie op te nemen die het gevolg is van een wijziging in de boekhoudkundige verwerking van het Marine XII-project in Congo, met een impact van USD 29,9 miljoen op de omzet van Q1 2023 (verhoging).

Antwerpen - 16/5/2024 – 17u45 Gereglementeerde informatie

BELANGRIJKSTE GEBEURTENISSEN EERSTE KWARTAAL 2024 EN VOORUITZICHTEN

De hieronder besproken cijfers zijn alle gebaseerd op de proportionele consolidatiemethode.

Bijkomende informatie
Proportionele consolidatie (in miljoenen USD)	31 maart 2024	31 december 2023
Netto financiële schuld/(kaspositie)	218,5	252,1
Bijdrage segment aan het geconsolideerde
bedrijfsresultaat (EBIT)	31 maart 2024	31 maart 2023
Shipping	10,3	12,6
Infrastructure	9,4	12,1
Diensten	3,0	-1,0

SHIPPING:

Proportionele consolidatie - SHIPPING
(In miljoenen USD)	31 maart 2024	31 maart 2023
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten	36,7	36,6
EBITDA	23,2	23,8
Bedrijfsresultaat (EBIT)	10,3	12,6
Segment resultaat voor de periode	3,1	5,4

De resultaten van Shipping in de eerste drie maanden van 2024 waren robuust, in lijn met het eerste kwartaal van 2023.

Time charter equivalenten (in USD per dag)	2024	2023
Midsize (100 pool points)(38.000 m3)	26.528	25.640
VLGC (Gemiddelde)	35.375	44.681
Pressurized (Gemiddelde)(3.500 m3)	7.861	7.835
Pressurized (Gemiddelde)(5.000 m3)	8.655	9.184

Very Large Gas Carriers (VLGC)

De VLGC's FLANDERS PIONEER en FLANDERS INNOVATION bleven presteren onder hun huidige contracten met Equinor. De VLGC BW TOKYO presteert goed in de BW VLGC-pool en profiteert nog steeds van lonende inkomsten uit het VLGC-segment.

Midsize Gas Carriers (MGC)

De MGC-tarieven bleven ook stabiel dankzij de sterke VLGC-markt, met een sterke vraag naar LPG, terwijl de vraag en het aantal tonmiles voor ammoniaktransport afnamen ten opzichte van vorig jaar door de lagere aardgasprijzen. De MGC vloot is voor respectievelijk 95% en 37% in dienst voor 2024 en 2025 met termijncontracten.

Pressurized

In het Verre Oosten staan de Chinese bouwsector en petrochemische industrie nog steeds enigszins onder druk, wat de vraag naar propyleen voor de pressurized schepen beïnvloedt. De wankelende Chinese economie kan de vraag en de tarieven in dit segment verder temperen. In het Westen zijn de tarieven voor kustvaarders stabiel gebleven.

EXMAR bezit en exploiteert wereldwijd 10 drukschepen, die respectievelijk 89% en 36% in dienst zijn voor 2024 en 2025 in termijnbevrachting.

RESULTATEN EERSTE KWARTAAL 2024

Antwerpen - 16/5/2024 – 17u45 Gereglementeerde informatie

INFRASTRUCTURE:

Proportionele consolidatie - INFRASTRUCTURE
(In miljoenen USD)	31 maart 2024	31 maart 2023
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten	65,6	68,2
EBITDA	12,9	18,8
Bedrijfsresultaat (EBIT)	9,4	12,1
Segment resultaat voor de periode	9,9	9,2

Alle Infrastructure activa zijn voor 100% aangewend.

De financiële prestaties in de eerste drie maanden van 2024 weerspiegelen de tewerkstelling van de FSRU EEMSHAVEN LNG en de LNGC EXCALIBUR alsook de engineering, aankoop en conversiewerkzaamheden voor het CONGO LNG project met ENI.

EEMSHAVEN LNG blijft volgens verwachting presteren.

Wat het MARINE XII-project betreft, heeft Tango FLNG zijn eerste lading LNG geproduceerd in het eerste kwartaal van 2024, waardoor de Republiek Congo op de lijst van LNG-producerende landen komt. Excalibur FSU loste zijn eerste lading op 27 februari.

Daarnaast werkt EXMAR verder aan verschillende nieuwe projecten voor vloeibaarmaking en hervergassing van vloeibaar aardgas.

Engineering

EXMAR's engineeringfilialen Exmar Offshore Company in Houston en DV Offshore in Parijs bleven hoge bezettingsgraden halen voor hun engineeringdiensten voor derden.

SUPPORTING SERVICES:

Proportionele consolidatie - DIENSTEN
(In miljoenen USD)	31 maart 2024	31 maart 2023
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten	49,4	16,3
EBITDA	3,6	-0,4
Bedrijfsresultaat (EBIT)	3,0	-1,0
Segment resultaat voor de periode	9,0	4,7

De stijging van de opbrengsten en resultaten van het segment Diensten is voornamelijk te danken aan hogere opbrengsten uit de levering van diepwaterprojecten door BEXCO.

Investeringen

In het eerste kwartaal van 2024 heeft een verhoging van de deelneming in Vantage Drilling plaatsgevonden, wat onze deelneming op 12,1% brengt.

Daarnaast heeft een investering van 4,1% plaatsgevonden in PS Marine Holding Ltd, een Braziliaans offshore boorbedrijf.

*****

RESULTATEN EERSTE KWARTAAL 2024

Antwerpen - 16/5/2024 – 17u45 Gereglementeerde informatie

FINANCIEEL JAARVERSLAG 2023 VAN EXMAR EN ALGEMENE VERGADERING VAN AANDEELHOUDERS OP 21 MEI 2024

Het financieel verslag 2023 van EXMAR en alle documenten voor de algemene vergadering van aandeelhouders van 21 mei 2024 zijn beschikbaar op onze website > investor relations.

Voor meer informatie kunt u contact opnemen met corporate@exmar.be.

***

WOORDENLIJST

• EBITDA: Winst voor interesten, belastingen, afschrijvingen, afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen.
• Gecorrigeerde EBITDA: EBITDA aangepast voor bepaalde eenmalige transacties waarvan het management van mening is dat het uitsluiten hiervan een beter inzicht geeft in de werkelijke prestaties van de Groep.
• EBIT: Winst voor interesten en belastingen.
• Netto financiële schuld/(kaspositie): leningen min (beperkte) geldmiddelen en kasequivalenten.

*****