EXMAR NV

Earnings Release • Mar 25, 2015

DEFINITIEVE RESULTATEN 2014

25/03/2015 – 18.00 u Gereglementeerde informatie

De Raad van Bestuur van EXMAR heeft tijdens haar vergadering van 25 maart 2015 de rekeningen per 31 december 2014 nagezien.

Kerncijfers

		Toepassing IFRS 10 & 11	Proportionele Consolidatie
Geconsolideerde Resultatenrekening	2014 2013
volgens de IFRS normen (in miljoen USD)		Herwerkt
Omzet	134,0	168,9	331,2	405,9
EBITDA	-8,2	53,8	133,0	154,2
Afschrijvingen en waardeverminderingen	-7,7	-11,4	-46,4	-53,9
Bedrijfsresultaat (EBIT)	-15,9	42,4	86,6	100,3
Financiële resultaat	17,3	35,5	-14,0	5,7
- Waarvan wiiziging van de reële waarde van afgeleide financiële	4,1	26,8	4,1	26,8
i t t Aandeel in het resultaat van geassocieerde ondernemingen	70,9	27,8	-0,2	-0,2
Resultaat vóór belastingen	72,3	105,7	72,4	105,8
Belastingen op het resultaat	-4,0	-0,8	-4,1	-0,9
Geconsolideerd resultaat na belastingen	68,3	104,9	68,3	104,9
- Aandeel van de Groep in het resultaat	68,2	104,8	68,2	104,8
Gegevens per aandeel	2014	2013	2014	2013
in USD per aandeel	0	Herwerkt	0	0
Gewogen gemiddelde van het aantal aandelen tijdens de periode	56.876.600	56.414.983	56.876.600	56.414.983
EBITDA	-0,14	0,95	2,34	2,73
EBIT (bedrijfsresultaat)	-0,28	0,75	1,52	1,78
Geconsolideerd resultaat na belastingen	1,20	1,86	1,20	1,86

Alle cijfers in dit persbericht werden opgemaakt op basis van IFRS.

Cash Flow uit de bedrijfsactiviteiten (EBITDA gebruikmakend van de proportionele consolidatie methode) voor het jaar 2014 bedraagt USD 133,0 miljoen, het bedrijfsresultaat (EBIT) bedraagt USD 86,6 miljoen. Deze cijfers omvatten een winst van USD 33,6 miljoen op de verkoop van de TEMSE (36.000m3 – bouwjaar 1994), EEKLO (38.000m3 – bouwjaar 1995), FLANDERS HARMONY (86.000m3 – bouwjaar 1993) en FLANDERS TENACITY (85.000m3 – bouwjaar 1996). Het definitieve resultaat bedraagt USD 68,3 miljoen vergeleken met het voorlopige resultaat van USD 76,9 miljoen dat werd aangekondigd op 29 januari 2015. Dit verschil is voornamelijk toe te schrijven aan de kosten die gemaakt werden voor de financiering van projecten alsook aan de kosten die werden gemaakt voor de MLP (Master Limited Partnership). Gezien de onzekere timing van de beursgang van EXMAR ENERGY PARTNERS, heeft de Raad van Bestuur beslist deze kosten in boekjaar 2014 op te nemen.

Vooruitzichten 2015

LNG & LNG Infrastructure:

• De LNG- en LNG-hervergassingsvloot wordt verwacht te presteren in overeenstemming met haar lange termijn contracten. Voor de EXCEL wordt onderhandeld met een eerste klas klant voor verdere tewerkstelling tot het eind van het jaar.
• De bouw van het CARIBBEAN FLNG platform is voor ongeveer 95% voltooid. De inbedrijfstelling van het platform start in de loop van de zomer in de Volksrepubliek China. De nodige vergunningen en toelating om met de inbedrijfstelling te starten worden momenteel aangevraagd. Eens de inbedrijfstelling van de CARIBBEAN FLNG met succes is afgerond, zal PACIFIC RUBIALES (ticker: PRE) het platform tegen betaling in gebruik nemen voor een duur van 15 jaar, zoals contractueel bepaald. EXMAR en PACIFIC RUBIALES bekijken actief verschillende gasvelden wereldwijd waar het platform zou kunnen worden ingezet. De financiering van de laatste schijf, die volgens het bouwcontract te betalen is aan de scheepswerf na afronding van de inbedrijfstelling, is op de goede weg. EXMAR verwacht de eerste dagelijkse betalingen te ontvangen van PACIFIC RUBIALES in de loop van het vierde kwartaal van 2015.
• Het hervergassingsplatform dat momenteel in aanbouw is bij WISON OFFSHORE and MARINE voor een Joint- Venture tussen EXMAR en PACIFIC RUBIALES wordt momenteel aangeboden aan verscheidene potentiële klanten voor een lange termijn tewerkstelling. EXMAR verwacht dat een contract voor deze eenheid kan worden afgesloten voor eind 2015. De oplevering is voorzien eind 2016.
• Het consortium met EDFT, IDEMITSU ALTAGAS en EXMAR boekt vooruitgang op het DOUGLAS CHANNEL FLNG project. De DOUGLAS CHANNEL FLNG is een op een platform geïnstalleerde LNG-liquefactie-installatie die in de buurt van Kitimat, British Columbia zal liggen. EXMAR en zijn partners in het consortium werken momenteel aan een Front End Engineering and Design (FEED) studie met het oog op een finale investeringsbeslissing ("Final Investment Decision") tegen het einde van dit jaar. De opstart van de DOUGLAS CHANNEL FNLG wordt verwacht tijdens de eerste helft 2018.
• EXMAR volgt wereldwijd actief andere liquefactie opportuniteiten op voor het tweede liquefactie-platform dat in bestelling is bij WISON OFFSHORE and MARINE, en dat midden 2018, wordt opgeleverd.

Jaarverslag beschikbaar op de website: 17 april 2015 Publicatie eerste kwartaal resultaten: 30 april 2015

DEFINITIEVE RESULTATEN 2014

25/03/2015 – 18.00 u Gereglementeerde informatie

OFFSHORE:

• De offshore divisie zal met haar accommodatie platformen WARIBOKO (voorheen OTTO 5), KISSAMA en NUNCE in overeenstemming met haar langetermijn contracten blijven presteren.
• In februari 2015 lichtte EXMAR haar aankoopoptie op de OTTO 5 en wijzigde vervolgens de naam van het platform in WARIBOKO. Het contract voor de verhuur van dit platform aan TOTAL E&P Nigeria werd verlengd tot mei 2017.
• EXMAR blijft verder de "tariff fee" op de productie van de OPTI-EX® ontvangen; naar verwachting zal deze fee nog het ganse jaar 2015 en zelfs tot september 2016 doorbetaald worden.
• De huidige olieprijs moedigt oliebedrijven aan om eerder naar lange termijn lease te kijken in plaats van te investeren in eigendom. Ofschoon een vertraging van de booractiviteiten in de offshore sector algemeen is, merkt EXMAR dat voor productie-gerelateerde activiteiten, zowel in olie als gas, de bestaande en potentiële klanten uitkijken naar alternatieven om hun productieplannen op schema te houden.

LPG:

• Het grootse deel van de EXMAR LPG-vloot wordt ingezet aan stabiele en lonende marges onder EXMAR's contractportfolio. In 2014 werden 3 nieuwe LPG-schepen van het midsize type aan EXMAR LPG opgeleverd, en 1 in het eerste kwartaal 2015. 8 bijkomende nieuwbouwschepen zullen tussen juni 2015 en januari 2018 worden opgeleverd. Elk van de vier opgeleverde schepen wordt ingezet onder gemiddelde tot lange termijn contracten, hetgeen consistent is met EXMAR's strategie om toekomstige business te ontwikkelen voor de nieuwbouwvloot en tezelfdertijd de oudere schepen te verkopen.
• De LPG-markt is zeer actief geweest tijdens het eerste deel van 2015, in lijn met de prestaties in 2014, met tarieven voor de Very Large Gas Carriers (VLGC's) die recordhoogtes bereikten in 2014 en die opnieuw de verwachtingen overstegen gedurende de eerste maanden van 2015. De Midsize LPG-tankers volgen een gelijkaardige trend. De vraag naar Midsize LPG-tankers is groot, in het bijzonder voor het vervoer van LPG over de Noordzee, en de Atlantische en Indische Oceaan.
• De EXMAR LPG-Midsize vloot is reeds contractueel ingedekt voor 97% in 2015; 66% in 2016 en 40% in 2017.
• De markt voor de schepen met druktanks werd in 2014 gekenmerkt door een groot aantal nieuwbouwschepen die werden opgeleverd. Vanaf 2016 wordt een heropleving van de tarieven verwacht aangezien er dan geen bijkomende schepen meer worden opgeleverd en het recycleren van oudere schepen reeds is gestart.

CORPORATE:

Gezien de matige interesse van de equity kapitaalmarkten voor energie-gerelateerde Master Limited Partnerships, blijft EXMAR achter zijn beslissing staan om de Initial Public Offering van EXMAR ENERGY PARTNERS uit te stellen. Geen nieuwe timing werd vooropgesteld maar EXMAR bevindt zich in een positie om snel in te spelen op marktopportuniteiten.

Dividend

De Raad van Bestuur zal aan de algemene vergadering van aandeelhouders van 19 mei 2015 voorstellen een bruto dividend uit te keren van EUR 0,50 per aandeel waarvan EUR 0,20 per aandeel in september 2014 als interimdividend werd uitgekeerd. Indien de algemene vergadering dit goedkeurt zal het dividend van EUR 0,30 per aandeel (netto dividend EUR 0,225 per aandeel) betaalbaar worden gesteld vanaf 26 mei 2015 (ex-date 22 mei – record date 25 mei).

Jaarverslag beschikbaar op de website: 17 april 2015 Publicatie eerste kwartaal resultaten: 30 april 2015

DEFINITIEVE RESULTATEN 2014

De commissaris, KPMG Bedrijfsrevisoren, vertegenwoordigd door Filip De Bock, heeft bevestigd dat zijn controlewerkzaamheden, die ten gronde zijn afgewerkt, geen afwijking van materieel belang hebben aan het licht gebracht in de boekhoudkundige gegevens, opgenomen in huidig communiqué.

Kontich, 25 maart 2015

KPMG Bedrijfsrevisoren Vertegenwoordigd door Filip De Bock, Vennoot

*** Verklaring met betrekking tot het getrouw beeld van de geconsolideerde jaarrekening en het getrouw beeld van het directieverslag.

De Raad van Bestuur, vertegenwoordigd door Nicolas Saverys (CEO) en Patrick De Brabandere (COO) en het directiecomité vertegenwoordigd door Patrick De Brabandere (COO) en Miguel de Potter (CFO), verklaren hierbij dat, voor zover gekend, de geconsolideerde jaarrekening voor de periode eindigend per 31 december 2014, welke werd opgemaakt in overeenstemming met International Financial Reporting Standards (IFRS) uitgegeven door de International Accounting Standards Board (IASB) zoals toegepast door de Europese Commissie, een getrouw beeld geeft van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van de Vennootschap en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen, en het directieverslag een getrouw overzicht geeft van de ontwikkeling van de resultaten van de operationele prestaties van de onderneming en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen, evenals een beschrijving van de voornaamste risico's en onzekerheden aan dewelke de Groep wordt blootgesteld.

* * *

Bijlage

• Geconsolideerde balans;
• Geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten
• Geconsolideerd kasstroomoverzicht
• Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen

De Raad van Bestuur, Antwerpen 25 maart 2015

Jaarverslag beschikbaar op de website: 17 april 2015 Publicatie eerste kwartaal resultaten: 30 april 2015

GECONSOLIDEERDE JAARREKENING

GECONSOLIDEERDE BALANS

(in duizenden USD)

	31/12/2014	31/12/2013 (herwerkt) (*)	01/01/2013 (herwerkt) (*)
ACTIVA
VASTE ACTIVA	726.060	585.098	827.686
Schepen	85.114	69.173	418.363
Operationeel	475	4.607	364.223
Schepen in aanbow	84.639	64.566	54.140
Andere materiële vaste activa	5.049	5.168	9.496
Immateriële activa	3.755	526	327
Investeringen in geassocieerde ondernemingen en joint ventures	172.575	115.085	61.206
Leningen aan geassocieerde ondernemingen en joint ventures	459.402	392.831	336.779
Overige financiële activa	165	2.105	1.306
Afgeleide financiële instrumenten	0	210	209
VLO TTENDE ACTIVA	192.006	242.941	275.927
Voor verkoop beschikbare beleggingen	8.341	12.774	26.992
Handels- en overige vorderingen	69.130	74.109	122.936
Actuele belastingvorderingen	1.703	2.990	1.280
Kas en kasequivalenten	112.832	149.389	124.719
Vaste activa aangehouden voor verkoop	0	3.679	0
TO TALE ACTIVA	918.066	828.039	1.103.613
EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN
EIGEN VERMO GEN	429.762	406.928	366.973
Kapitaal en reserves	429.587	406.640	366.785
Kapitaal	88.812	88.812	88.812
Uitgiftepremies	209.902	209.902	209.902
Reserves	62.638	3.134	11.693
Resultaat van het boekjaar	68.235	104.792	56.378
Minderheidsbelang	175	288	188
VERPLICHTINGEN O P LANGE TERMIJN	422.217	339.259	464.320
Rentedragende leningen	391.902	312.781	370.936
Personeelsbeloningen	6.211	4.400	4.818
Voorzieningen	2.395	2.399	2.860
Afgeleide financiële instrumenten	21.709	19.679	85.706
VERPLICHTINGEN O P KO RTE TERMIJN	66.087	81.852	272.320
Rentedragende leningen	14.806	13.855	179.602
Handels- en overige schulden	47.356	62.865	89.730
Te betalen winstbelastingen	3.925	5.132	2.988
TO TAAL EIGEN VERMO GEN EN VERPLICHTINGEN	918.066	828.039	1.103.613

(*) De cijfers per 31 December 2013 en per 1 Januari 2013 werden herwerkt in overeenstemming met "IFRS 11 Gezamelijke overeenkomsten".

(in duizenden USD) GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN GEREALISEERDE RESULTATEN EN GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN NIET-GEREALISEERDE RESULTATEN

	01/01/2014 - 31/12/2014	01/01/2013- 31/12/2013
GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN GEREALISEERDE RESULTATEN
Opbrengsten	133.967	168.916
Winst gerealiseerd bij verkoop van vaste activa	4.565	52.886
Overige bedrijfsopbrengsten	4.909	3.427
Bedrijfsopbrengsten	143.441	225.229
Diensten en diverse goederen	-84.799	-107.755
Personeelskosten	-57.586	-55.041
Afschrijvingen en waardeverminderingen	-7.739	-11.404
Voorzieningen	0	495
Verlies gerealiseerd bij verkoop van vaste activa	-294	-19
Overige bedrijfskosten	-8.930	-9.067
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten	-15.907	42.438
Intrestopbrengsten	23.326	23.978
Intrestkosten	-14.762	-19.280
Andere financiële opbrengsten	13.788	37.336
Andere financiële kosten	-5.039	-6.543
Nettofinancieringsopbrengsten	17.313	35.491
Resultaat voor belastingen en voor aandeel in het resultaat in geassocieerde ondernemingen en joint ventures	1.406	77.929
Aandeel in het resultaat in geassocieerde ondernemingen en joint ventures, na belastingen
	70.889	27.789
Resultaat voor belasting	72.295	105.718
Belastingen op het resultaat	-4.041	-838
Resultaat van het boekjaar	68.254	104.880
Toe te rekenen aan: Minderheidsbelang	19	88
Aandeelhouders van de vennootschap	68.235	104.792
Resultaat van het boekjaar	68.254	104.880
Winst per aandeel (in USD)	1,20	1,86
Verwaterde winst per aandeel (in USD)	1,19	1,84
GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN NIET-GEREALISEERDE RESULTATEN
Resultaat van het boekjaar	68.254	104.880
Posten die via de verlies- en winstrekening zijn of kunnen verwerkt worden:
Investeringen in geassocieerde ondernemingen en joint ventures, aandeel in niet
gerealiseerde resultaten	-667	6.417
Omrekeningsverschillen	-3.754	1.248
Wijziging in de reële waarde van cashflowafdekkingen - hedge accounting	-1.002	0
Voor verkoop beschikbare beleggingen - wijzigingen in de reële waarde	-489	1.475
Voor verkoop beschikbare beleggingen - via de verlies- en winstrekening verwerkt	-1.411	-4.195
	-7.323	4.945
Posten die nooit via de verlies- en winstrekening zullen verwerkt worden:
Herwaardering van toegezegd pensioenverplichting (actief)	-2.685	378
Totaal van niet-gerealiseerde resultaten	-10.008	5.323
Totaal van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten	58.246	110.203
Waarvan:
Minderheidsbelang	-113	100
Aandeelhouders van de vennootschap	58.359	110.103
Totaal van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten	58.246	110.203

(*) De cijfers per 31 December 2013 werden herwerkt in overeenstemming met "IFRS 11 Gezamelijke overeenkomsten".

GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT

(in duizenden USD)

	01/01/2014 - 31/12/2014	01/01/2013- 31/12/2013 (herwerkt) (*)
BEDRIJFSACTIVITEITEN
Resultaat van het boekjaar	68.254	104.880
Aandeel in het resultaat van investeringen in geassocieerde ondernemingen en joint ventures,
na belastingen	-70.889	-27.789
Afschrijvingen en waardeverminderingen	7.739	11.404
Wijziging in de reële waarde van financiële instrumenten	-4.101	-26.827
Netto-intrest opbrengsten	-8.564	-4.698
Belastingen op het resultaat	4.042	838
Winst uit de realisatie van voor verkoop beschikbare beleggingen	-1.638	-6.385
Verliezen/winsten uit de realisatie van vaste activa	-4.271	-52.886
Ontvangen dividenden	-586	-1.891
Niet-gerealiseerd koersverschil	-5.202	1.639
Lasten in verband met in aandelen afgewikkelde transacties (aandelenoptieplan)	830	275
Bruto kasstroom uit bedrijfsactiviteiten	-14.386	-1.440
Daling/stijging van de handels- en overige vorderingen	9.825	35.808
Stijging/daling van de handels- en overige schulden	-16.717	-19.542
Stijging/daling van de voorzieningen en pensioenverplichtingen	-115	-41
Netto kasstroom uit de bedrijfsactiviteiten	-21.393	14.785
Betaalde intresten	-13.554	-19.697
Ontvangen intresten	23.418	24.032
Betaalde belastingen	-3.962	-413
KASSTRO O M UIT BEDRIJFSACTIVITEIT	-15.491	18.707
INVESTERINGSACTIVITEITEN
Investeringen in immateriële activa	-1.091	-373
Investeringen in schepen en andere materiële vaste activa	-21.888	-21.949
Inkomsten uit de verkoop van schepen en andere materiële vaste activa (incl aangehouden voor v	8.112	91
Investering in voor verkoop beschikbare beleggingen	-2.479	0
Inkomsten uit voor verkoop beschikbare beleggingen	6.641	19.122
Investering in dochterondernemingen, geassocieerde ondernemingen, joint ventures en
andere financiële vaste activa, na aftrek verworven geldmiddelen	-3.020	-4.765
Inkomsten uit de verkoop van dochterondernemingen, geassocieerde ondernemingen, joint
ventures en andere financiële vaste activa	0	131.200
Dividenden ontvangen van investeringen in geassocieerde ondernemingen en joint ventures	2.400	9.850
Leningen aan geassocieerde ondernemingen en joint ventures	-71.814	-23.534
Terugbetalingen van geassocieerde ondernemingen en joint ventures	13.843	17.078
KASSTRO O M UIT/VO O R INVESTERINGSACTIVITEIT	-69.296	126.720
FINANCIERINGSACTIVITEITEN
Dividenduitkeringen aan de aandeelhouders	-38.648	-74.373
Ontvangen dividenden	586	1.891
Vervroegde stopzetting van afgeleide financiële instrumenten	-15.399	-39.410
Verkochte eigen aandelen	2.415	3.849
Nieuwe leningen	113.968	1.300
Terugbetaling van leningen	-13.869	-14.495
KASSTROO M UIT/VO OR FINANCIERINGSACTIVITEITEN	49.053	-121.238
NETTO TOENAME/AFNAME IN KAS EN KASEQUIVALENTEN	-35.734	24.189
AANSLUITING VAN DE NETTO TOENAME/AFNAME IN KAS EN KASEQUIVALENTEN
Netto kas en kasequivalenten bij het begin van het boekjaar	149.389	124.719
Netto toename/afname in kas en kasequivalenten	-35.734	24.189
Wisselkoersfluctuaties op kas en kasequivalenten	-823	481
NETTO KAS EN KASEQUIVALENTEN OP HET EINDE VAN HET BOEKJAAR	112.832	149.389

(*) De cijfers per 31 December 2013 werden herwerkt in overeenstemming met "IFRS 11 Gezamelijke overeenkomsten".

GECONSOLIDEERD MUTATIEOVERZICHT VAN HET EIGEN VERMOGEN

(in duizenden USD)

			Overgedragen	Reserve voor	Omrekenings	Reële waarde	Afdekkings	Reserve voor		Minderheids	Totaal eigen
	Kapitaal	Uitgifte premies	resultaat	eigen aandelen	reserve	reserve	reserve	aandelen optieplan	Totaal	belang	vermogen
MUTATIEOVERZICHT VAN HET EIGEN VERMOGEN PER 31 DECEMBER 2013
Per 1 januari 2013, zoals eerder gerapporteerd	88.812	209.902	136.438	-72.092	-5.829	5.501	-6.707	10.764	366.785	188	366.973
Effect van wijziging in waarderingsregels	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Herwerkt per 31 december 2013	88.812	209.902	136.438	-72.092	-5.829	5.501	-6.707	10.764	366.785	188	366.973
Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten
Resultaat van het boekjaar			104.792						104.792	88	104.880
Omrekeningsverschillen					1.500				1.500	12	1.512
Wijziging in de reële waarde van cash flow
afdekkingen via resultatenrekening							5.653		5.653		5.653
Wijziging in de reële waarde van cash flow
afdekkingen - hedge accounting							500		500		500
Wijziging in de reële waarde van de voor
verkoop beschikbare beleggingen						-2.720			-2.720		-2.720
Herwaardering van toegezegd
pensioenverplichting (actief)			378						378		378
Totaal van de niet gerealiseerde resultaten	0	0	378	0	1.500	-2.720	6.153	0	5.311	12	5.323
Totaal van de gerealiseerde en niet
gerealiseerde resultaten	0	0	105.170	0	1.500	-2.720	6.153	0	110.103	100	110.203
Transacties met aandeelhouders
Dividenduitkeringen			-74.373						-74.373		-74.373
Aandelenoptieplan
Uitgeoefende aandelenopties			-5947	11.225				-1.429	3.849		3.849
Op aandelen gebaseerd betalingen								275	275		275
Totaal transacties met aandeelhouders	0	0	-80.320	11.225	0	0	0	-1.154	-70.249	0	-70.249
31 december 2013	88.812	209.902	161.285	-60.867	-4.329	2.781	-554	9.610	406.640	288	406.928

	Kapitaal	Uitgifte premies	Overgedragen resultaat	Reserve voor eigen aandelen	Omrekenings reserve	Reële waarde reserve	Afdekkings reserve	Reserve voor aandelen optieplan	Totaal	Minderheids belang	Totaal eigen vermogen
MUTATIEOVERZICHT VAN HET EIGEN VERMOGEN PER 31 DECEMBER 2014
1 januari 2014	88.812	209.902	161.285	-60.867	-4.329	2.781	-554	9.610	406.640	288	406.928
Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten
Resultaat van het boekjaar			68.235						68.235	19	68.254
Omrekeningsverschillen					-4.516				-4.516	-132	-4.648
Wijziging in de reële waarde van cash flow afdekkingen - hedge accounting							-775		-775		-775
Wijziging in de reële waarde van de voor verkoop beschikbare beleggingen						-1.900			-1.900		-1.900
Herwaardering van toegezegd pensioenverplichting (actief)			-2.685						-2.685		-2.685
Totaal van de niet gerealiseerde resultaten	0	0	-2.685	0	-4.516	-1.900	-775	0	-9.876	-132	-10.008
Totaal van de gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten	0	0	65.550	0	-4.516	-1.900	-775	0	58.359	-113	58.246
Transacties met aandeelhouders Dividenduitkeringen			-38.648						-38.648		-38.648
Aandelenoptieplan
Uitgeoefende aandelenopties			-2.943	5.276				-606	1.727		1.727
Verkoop eigen aandelen			-1.134	1.822					688		688
Op aandelen gebaseerd betalingen Totaal transacties met aandeelhouders	0	0	-42.725	7.098	0	0	0	821 215	821 -35.412	0	821 -35.412
31 december 2014	88.812	209.902	184.110	-53.769	-8.845	881	-1.329	9.825	429.587	175	429.762