Quarterly Report • Apr 30, 2015
Quarterly Report
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Société Anonyme 54 rue Marcel Paul 51200 EPERNAY
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Rapport des Commissaires aux Comptes
sur l'information financière semestrielle 2015
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MAZARS 61 rue Henri Regnault 92400 COURBEVOIE
DELOITTE & ASSOCIES Immeuble Park Avenue 81 boulevard de Stalingrad 69100 VILLEURBANNE
Société Anonyme
54 rue Marcel Paul 51200 EPERNAY
Aux actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l'article L.451-1-2 III du code monétaire et financier, nous avons procédé à :
Ces comptes semestriels consolidés condensés ont été établis sous la responsabilité du conseil d'administration, dans un contexte de forte volatilité des marchés, de crise économique et financière décrit dans la note 1.17 de l'annexe et caractérisé par une difficulté certaine à appréhender les perspectives d'avenir, qui prévalait déjà à la clôture de l'exercice précédent. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité, des comptes semestriels consolidés condensés avec la norme IAS 34 --norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés condensés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés condensés.
Courbevoie et Villeurbanne, le 27 avril 2015 Les Commissaires aux Comptes
MAZARS
Christine DUBUS
Dominique NA
DELOITTE & ASSOCIES
Société Anonyme au capital de 16 969 750 € Siège social : 54, rue Marcel Paul 51200 EPERNAY R.C.S. REIMS nº B 095 550 356
Comptes condensés au 28/02/2015
| Actif Consolidé | Notes | 28/02/2015 | 31/08/2014 | 28/02/2014 |
|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'Euros) | ||||
| ACTIFS NON COURANTS | ||||
| Ecarts d'acquisition | 3 | 57 560 | 55 577 | 60 29 2 |
| Immobilisations incorporelles | 4 | 1823 | 2009 | 2007 |
| Immobilisations corporelles | 5 | 124 629 | 120 412 | 83 061 |
| Participations dans entreprises associées | 6 | 3 0 9 8 | 2957 | 3 0 0 8 |
| Actifs financiers | $\overline{7}$ | 427 | 425 | 421 |
| Actifs d'impôt différé | 22 | 25 699 | 20 447 | 15 5 29 |
| Total actifs non courants | 213 235 | 201829 | 164 317 | |
| ACTIFS COURANTS | ||||
| Stocks | 8 | 228 458 | 199 611 | 215 257 |
| Créances clients | 9 | 138 000 | 151 127 | 137281 |
| Créances d'impôt courantes | 4 0 4 3 | 909 | 4703 | |
| Autres créances | 10 | 19719 | 18760 | 20 958 |
| Trésorerie & équivalents de trésorerie | $_{II}$ | 45 5 34 | 111 950 | 67708 |
| Total actifs courants | 435 754 | 482 358 | 445 906 | |
| TOTAL DE L'ACTIF | 648 989 | 684 188 | 610223 | |
| Passif Consolidé | Notes | 28/02/2015 | 31/08/2014 | 28/02/2014 |
| (en milliers d'Euros) | ||||
| CAPITAUX PROPRES | ||||
| Capital | 12 | 16 970 | 16970 | 16970 |
| Autres réserves | 227 781 | 199 894 | 203 795 | |
| Actions propres | (215) | (246) | (106) | |
| Résultat de l'exercice | (8150) | 34 003 | (988) | |
| Capitaux propres (part du groupe) | 236 385 | 250 621 | 219 671 | |
| Participations ne donnant pas le contrôle : | 118 | 110 | 108 | |
| Quote-part de capitaux propres | 13 | 13 | ||
| Quote-part de résultat | 131 | 123 | 116 | |
| Total participations ne donnant pas le contrôle | ||||
| Total capitaux propres | 236 516 | 250744 | 219787 | |
| PASSIFS NON COURANTS | ||||
| Provisions à long terme | 13 | 61 852 | 56 700 | 50 626 |
| Dettes financières à long terme | 14&15 | 68 090 | 73 665 | 73 28 6 |
| Impôts différés passifs | 11 015 | 11 376 | 10711 | |
| Total passifs non courants | 140 957 | 141741 | 134 624 | |
| PASSIFS COURANTS | 13 | 1840 | 2938 | |
| Provisions à court terme | 14&15 | 1 5 2 3 | 22 490 | |
| Part à moins d'un an des emprunts | 14&15 | 63714 | 59014 | |
| Concours bancaires courants | 56 064 | 75 000 | 58 571 | |
| Dettes Fournisseurs | 79 599 | 68 996 | 90 069 | |
| Dettes d'impôt courantes | 4 4 4 2 | 8611 | 4 1 1 4 | |
| Autres dettes courantes | 16 | 66 174 | 78 242 | 77630 |
| Total passifs courants | 271516 | 291702 | 255813 | |
| TOTAL DUPASSIF | 648989 | 684 188 | 610223 |
| Compte de résultat consolidé | Notes | 28/02/2015 | 31/08/2014 | 28/02/2014 |
|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'Euros) | semestre | exercice | semestre | |
| Chiffre d'affaires | 17 | 290 220 | 775401 | 333 133 |
| Autres produits opérationnels | 2 2 9 4 | 2914 | 1 3 3 0 | |
| Total produits opérationnels | 292 514 | 778 315 | 334 463 | |
| Variation des stocks de produits finis et travaux en cours | 12 244 | 7271 | 11 199 | |
| Achats consommés | (146494) | (397163) | (168671) | |
| Autres achats et charges externes | (52874) | (111 445) | (61827) | |
| Impôts et taxes | (4827) | (9973) | (4976) | |
| Charges de personnel | 18 | (93979) | (195950) | (98791) |
| Dotations aux amortissements | (7484) | (13 880) | (6420) | |
| Dotations nettes aux provisions & dépréciations d'actifs | 19 | (2 281) | (1051) | 1751 |
| Autres charges opérationnelles | (2886) | (1502) | (476) | |
| Total charges opérationnelles récurrentes | (298581) | (723694) | (328 211) | |
| RESULTAT OPERATIONNEL COURANT | (6067) | 54 622 | 6252 | |
| Produits non récurrents | 1 1 1 1 | 8 1 7 5 | 3889 | |
| Charges non récurrentes | (4809) | (10470) | (2832) | |
| Total des charges & produits non récurrents | 20 | (3698) | (2 295) | 1 0 5 7 |
| RESULTAT OPERATIONNEL | (9765) | 52 3 2 7 | 7310 | |
| Produits financiers | 12 168 | 8 0 0 4 | 3 0 4 4 | |
| Charges financiers | (12668) | (8172) | (4711) | |
| Total des charges & produits financiers | 21 | (500) | (168) | (1667) |
| RESULTAT AVANT IMPOTS | (10265) | 52 159 | 5 6 4 3 | |
| Impôts | 22 | 1987 | (18772) | (6874) |
| Part dans le résultat des sociétés mises en équivalence | 6 | 141 | 629 | 250 |
| RESULTAT NET DE LA PERIODE | (8137) | 34 016 | (981) | |
| Résultat net part du groupe | (8150) | 34 003 | (988) | |
| Résultat net part des minoritaires | 13 | 13 | 7 | |
| Résultat par action (en Euros) | $-1.2$ | 5.0 | $-0.1$ | |
| Résultat dilué par action (en Euros) |
$-1.2$ | 5.0 | $-0.1$ |
Etat des produits et charges comptabilisés sur la période
| (en milliers d'euros) | 28/02/2015 | 31/08/2014 | 28/02/2014 |
|---|---|---|---|
| Résultat net | (8137) | 34 016 | (981) |
| Gains (pertes) actuariels nets des régimes à prestations définies | (6601) | ||
| Impôts différés sur gains (pertes) actuariels | 1626 | ||
| Variation des écarts de conversion | 1852 | (832) | (1946) |
| Plus ou moins-value sur cession d'actions propres (nette d'impôt) | (22) | (7) | 26 |
| Total des produits et charges comptabilisés au bilan | (6307) | 28 201 | (2900) |
| Part revenant aux actionnaires | (6320) | 28 188 | (2906) |
| Part revenant aux intérêts minoritaires | 13 |
| Capitaux propres - part groupe | Intérêts | Total | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Capital | Primes | Réserves consolidées |
Ecarts de conversion |
Actions propres |
Total Part du Groupe |
minoritaires | ensemble consolidé |
| Solde au 31/08/2013 | 16970 | 2528 | 209 688 | 283 | (194) | 229 275 | 113 | 229 388 |
| Total des produits et des charges comptabilisés au bilan |
29 021 | (833) | 28 188 | 13 | 28 201 | |||
| Dividendes distribués | (6786) | (6786) | (3) | (6789) | ||||
| Variation de périmètre | ||||||||
| Autres variations | (4) | $\mathbf{0}$ | (52) | (56) | $\Omega$ | (56) | ||
| Solde au 31/08/2014 | 16970 | 2528 | 231919 | (550) | (246) | 250 621 | 123 | 250744 |
| Total des produits et des charges comptabilisés au bilan |
(8172) | 1852 | (6320) | 19 | (6301) | |||
| Dividendes distribués | (7936) | (7936) | (12) | (7948) | ||||
| Variation de périmètre | ||||||||
| Autres variations | (24) | 13 | 31 | 21 | 21 | |||
| Solde au 28/02/2015 | 16970 | 2528 | 215788 | 1315 | (215) | 236385 | 131 | 236 516 |
| Consolidé | ||||
|---|---|---|---|---|
| En milliers d'euros | Notes | 28/02/2015 | 31/08/2014 | 28/02/2014 |
| A. OPERATIONS D'EXPLOITATION | ||||
| Résultat net part du Groupe | (8150) | 34 003 | (988) | |
| Part des minoritaires dans le résultat | 13 | 13 | 7 | |
| - Quote part dans le résultat des mises en équivalence | (141) | (629) | (250) | |
| + Dotations aux amortissements des immobilisations | 7484 | 13 880 | 6420 | |
| + Dotations nettes aux provisions & dépréciations (a) | (1407) | (2188) | (3012) | |
| - Plus-values nettes sur cessions d'immobilisations | (32) | (925) | (103) | |
| Capacité d'autofinancement | (2232) | 44 155 | 2073 | |
| Variation du Besoin en Fonds de Roulement | 23 | 26847 | 23 438 | 16 3 3 2 |
| Flux de trésorerie provenant de l'exploitation (c) | (31984) | 20717 | (14258) | |
| B. OPERATIONS D'INVESTISSEMENTS | ||||
| Acquisitions d'immobilisations (b) | (6858) | (18040) | (6151) | |
| Cessions d'immobilisations | 168 | 1686 | 164 | |
| Incidence des variations de périmètre | 14 | (32957) | $\mathbf{0}$ | |
| Trésorerie affectée aux investissements | (6676) | (49312) | (5988) | |
| C. OPERATIONS DE FINANCEMENT | ||||
| Augmentation du capital et des primes | ||||
| Dividendes nets de l'exercice | (7947) | (6359) | (6789) | |
| Emissions de dettes financières | 8 6 24 | 46 279 | 2691 | |
| Remboursements de dettes financières | (9582) | (50 570) | (43884) | |
| Variation actions autodétenues | (4) | (62) | 129 | |
| Trésorerie résultant du financement | (8910) | (10712) | (47852) | |
| INCIDENCE DES VARIATIONS DE CHANGE D. |
(2813) | (1093) | (115) | |
| VARIATIONS DE TRESORERIE (A+B+C+D) | (47478) | (40 400) | (68213) | |
| Trésorerie nette au début d'exercice | 36 950 | 77 350 | 77350 | |
| Variation de l'exercice | (47478) | (40 400) | (68213) | |
| TRESORERIE NETTE FIN D'EXERCICE | (10528) | 36 950 | 9 1 3 7 | |
| Valeurs mobilières de placement | 6762 | 15 827 | 8491 | |
| Disponibilités | 38773 | 96 123 | 59 217 | |
| - Concours bancaires courants | (56063) | (75000) | (58571) | |
| TRESORERIE NETTE FIN D'EXERCICE | (10528) | 36 950 | 9 1 3 7 |
(a) A l'exclusion des provisions sur actif circulant
| (b) Les acquisitions sont nettes de variation des dettes sur immobilisations | |||
|---|---|---|---|
| (c) Dont Intérêts financiers versés | 1 3 9 2 | 2437 | 686 |
| et dont Impôt sur les Bénéfices versé (ou remboursé) | 10 083 | 12844 | 7008 |
Les comptes consolidés semestriels du Groupe EXEL Industries sont préparés en conformité avec les normes comptables internationales IFRS (International Financial Reporting Standards) telles qu'adoptées par l'Union Européenne au 28 février 2015, et disponibles sur le site internet de la Commission Européenne : http://ec.europa.eu/internal_market/accounting/ias_fr.htm
La première application de ces amendements n'a pas eu d'incidence significative sur les états financiers du groupe.
Le Groupe n'a pas appliqué par anticipation ces nouvelles normes ou interprétations ; il ne prévoit pas d'impact significatif sur ses états financiers.
Par ailleurs, le groupe ne s'attend pas, à ce stade, à ce que les normes, amendements et interprétations, publiés par l'IASB et d'application obligatoire au 1er septembre 2014 mais non encore approuvés au niveau européen ou dont la Commission européenne a décidé de différer la date d'application, aient un impact significatif sur les comptes des prochains exercices.
Le Groupe n'a pas appliqué par anticipation ces nouvelles normes ou interprétations ; il ne prévoit pas d'impact significatif sur ses états financiers.
Les états financiers consolidés au 28 février 2015 sont établis suivant les principes et méthodes comptables identiques à ceux appliqués au 28 février 2014 et 31 août 2014.
Les comptes consolidés d'EXEL Industries ont été arrêtés par le Conseil d'Administration le 17/04/2015.
Les sociétés dans lesquelles Exel Industries exerce un contrôle exclusif sont intégrées globalement. Le contrôle exclusif est le pouvoir direct ou indirect de diriger les politiques financière et opérationnelle d'une entreprise afin de bénéficier des avantages de ses activités. Il est généralement présumé lorsque le Groupe détient plus de 50 % des droits de vote de l'entreprise contrôlée.
Les sociétés dans lesquelles Exel Industries a une influence notable sont mises en équivalence. L'influence notable est le pouvoir de participer aux politiques financière et opérationnelle d'une entreprise sans toutefois exercer un contrôle sur ses politiques. Elle est présumée lorsque le Groupe détient directement ou indirectement entre 20 % et 50 % des droits de vote.
Les créances, dettes, produits et charges réciproques significatifs sont éliminés en totalité pour les entreprises intégrées globalement, de même que les résultats internes au Groupe (dividendes, plus-values, marges en stock).
Les regroupements d'entreprises sont comptabilisés selon la méthode de l'acquisition, conformément aux principes énoncés par IFRS $3 -$ Regroupements d'entreprises.
Les actifs, passifs et passifs éventuels identifiables de l'entreprise acquise sont comptabilisés à leur juste valeur.
La différence existant entre le coût d'acquisition et la quote-part acquise de la juste valeur des actifs et passifs à la date d'acquisition est comptabilisée à l'actif du bilan au poste « Ecarts d'acquisition », qui n'est pas amorti et qui fait l'objet de test de dépréciation dès lors qu'un indice de perte de valeur est identifié et au moins une fois par an (voir ci-après).
Lorsque le coût d'acquisition est inférieur à la juste valeur des actifs et passifs identifiés, l'écart négatif est immédiatement reconnu en résultat dans les « Autres charges et produits non récurrents ».
Pour les sociétés intégrées globalement, l'écart de valeur constaté entre la juste valeur de la contrepartie transférée et la quote-part du groupe dans la juste valeur nette des actifs et passifs acquise existant à la date de prise de contrôle, constitue une survaleur immobilisée à l'actif du bilan consolidé en compte "Ecart d'acquisition". A la date de prise de contrôle, le Groupe a la possibilité d'opter pour la comptabilisation du regroupement d'entreprises selon la méthode du goodwill partiel ou la méthode du goodwill complet. Dans le cas de la méthode du goodwill complet, les intérêts minoritaires sont évalués à la juste valeur et le Groupe comptabilise un goodwill sur la totalité des actifs et passifs identifiables.
Les frais directement liés à la prise de contrôle sont comptabilisés en « Autres charges non récurrentes ».
Pour les sociétés intégrées globalement, l'écart de valeur constaté entre le prix de revient des titres acquis et la quote-part de capitaux propres existant à cette date, constitue une survaleur immobilisée à l'actif du bilan consolidé en compte "Ecart d'acquisition".
L'ensemble des écarts d'acquisition résiduels figure au bilan pour une valeur nette de 57 560 K€ au 28 février 2015.
Le Groupe effectue des tests de dépréciation sur les écarts d'acquisition une fois par an au quatrième trimestre de chaque exercice. Ce test de dépréciation est réalisé au niveau de chaque unité génératrice de trésorerie (UGT) à laquelle un écart d'acquisition a été affecté.
Les UGT sont des ensembles homogènes d'actifs dont l'utilisation continue génère des flux de trésorerie qui sont largement indépendantes des flux de trésorerie générées par d'autres groupes d'actifs. L'UGT correspond aux entités juridiques ou groupe de filiales.
Lorsque la valeur recouvrable de l'UGT est inférieure à sa valeur nette comptable, une perte de valeur est comptabilisée dans la rubrique « charges non récurrentes ». La valeur recouvrable de l'UGT est la valeur la plus élevée entre la valeur de marché diminuée des coûts de vente et la valeur d'utilité. La valeur d'utilité est
déterminée à partir de projections actualisées de flux de trésorerie futurs d'exploitation sur une durée de 5 ans et d'une valeur terminale évaluée sur la base d'une capitalisation à l'infini des flux de trésorerie.
Les tests ont été réalisés selon les principales hypothèses suivantes pour l'exercice 2014 :
le taux de croissance à l'infini s'établit à 2%, ce taux est identique à celui retenu pour l'exercice 2013
le taux d'actualisation s'élève à 8,1 % (contre 9,3 % pour l'exercice 2013)
Le taux d'actualisation utilisé pour les tests de dépréciation provient d'une source indépendante externe : il correspond au coût moyen pondéré du capital (CMPC ou WACC) estimé pour l'exercice, par des analystes financiers qui suivent le titre Exel Industries, à une date proche de la date de clôture.
Les flux de trésorerie utilisés sont établis en fonction des performances passées et des évolutions qu'elle anticipe, à la date d'établissement de ces prévisions.
Les écarts d'acquisition relatifs aux sociétés étrangères sont reconnus dans la devise fonctionnelle de l'entité acquise et sont convertis au cours de change en vigueur à la date de clôture.
Au 28 février 2015, le groupe a procédé à la revue des indicateurs de perte de valeur susceptibles d'entraîner une réduction de la valeur nette comptable des actifs à long terme. A la suite à cette analyse, aucune dépréciation n'a été identifiée.
Les autres immobilisations incorporelles figurent au bilan à leur coût d'acquisition. Elles sont amorties selon la méthode linéaire sur leur durée d'utilisation estimée.
$\Box$ Frais de développement
Conformément à la norme IAS 38, les dépenses de développement ne sont pas activées dans le Groupe, pour plusieurs raisons :
lors de la réalisation de ces dépenses, la faisabilité technique nécessaire à l'achèvement de l'immobilisation incorporelle, en vue de sa mise en service ou de sa vente, n'est pas certaine;
Le Groupe n'est pas en mesure de prouver la façon dont l'immobilisation incorporelle générera des avantages futurs probables. En particulier, il est difficile de démontrer l'existence de marché (et d'en évaluer la durée) pour la production issue des dépenses de développement. En effet, le Groupe est toujours à la pointe de l'innovation dans son marché, et le potentiel de ces développements reste encore inconnu, voire inexistant à ce moment-là.
Ces frais sont constitués essentiellement par des charges de personnel.
Les immobilisations figurent au bilan à leur coût d'acquisition ou à leur valeur d'apport.
L'amortissement est pratiqué essentiellement selon la méthode linéaire appliquée à la durée d'utilisation estimée de chaque bien.
Les taux pratiqués sont comparables d'une société à l'autre et s'établissent ainsi :
20 à 30 ans sur les bâtiments,
Le Groupe effectue annuellement une revue des principales immobilisations incorporelles et corporelles afin d'identifier d'éventuelles dépréciations lorsque les événements ou les circonstances laissent supposer que leur valeur comptable pourrait ne pas être recouvrée. Lorsqu'il apparaît que la valeur comptable des immobilisations pourrait ne pas être recouvrée, le Groupe procède à une comparaison entre la valeur recouvrable de ces immobilisations et leur valeur comptable nette ; le cas échéant, une dépréciation ramène le montant des actifs
concernés à leur valeur recouvrable estimée. La valeur recouvrable est déterminée comme la valeur la plus élevée entre la valeur de marché et la valeur d'utilité ; cette dernière est déterminée par référence à des flux de trésorerie futurs actualisés (discounted cash-flows : DCF) provenant de l'utilisation de l'immobilisation. Après comptabilisation de cette provision. l'immobilisation figure au bilan pour sa valeur comptable nette après dépréciation. S'il s'agit d'une immobilisation amortissable, l'amortissement est calculé sur la base de la nouvelle valeur comptable nette et sur la durée de vie estimée restant à courir de l'immobilisation.
Les actifs financiers comprennent des titres de participations minoritaires et d'autres immobilisations financières.
Les titres de participation représentent les intérêts du Groupe dans le capital de sociétés non consolidées. Ils sont analysés comme des titres disponibles à la vente et sont comptabilisés en juste valeur ou à leur coût d'acquisition que le Groupe estime représenter à leur juste valeur, en l'absence d'un marché actif. Les gains et pertes latents sont enregistrés dans une composante séparée des capitaux propres.
En cas de perte de valeur définitive, le montant de la perte est comptabilisé en résultat de la période. Le caractère définitif de la perte de valeur est analysé par référence à la valeur estimative, cette dernière étant déterminée sur la base de la quote-part de situation nette, du prix de marché ou des perspectives de rentabilité, après pondération des effets de la détention de ces participations pour le Groupe en termes de stratégie, ou de synergies avec les activités existantes. Cette perte de valeur n'est pas réversible en compte de résultat si la valeur d'estimation était amenée à évoluer favorablement dans le futur (le profit latent est alors enregistré dans la composante séparée des capitaux propres mentionnée précédemment).
Les autres immobilisations financières sont comptabilisées au coût amorti.
Une provision pour dépréciation est éventuellement constatée s'il existe une indication objective de perte de valeur.
Les titres détenus à des fins de transaction sont évalués en juste valeur et les pertes et profits latents sont comptabilisés au compte de résultat en "produits de trésorerie et équivalents de trésorerie".
L'ensemble des actifs financiers fait l'objet d'une revue annuelle pour déterminer s'il existe un indice de perte de valeur.
Conformément à la norme IAS 2 « Stocks », les stocks sont évalués au plus faible de leur coût de revient et de leur valeur nette de réalisation. Les coûts de revient sont calculés principalement selon la méthode du premier entré, premier sorti. La valeur nette de réalisation représente le prix de vente estimé dans le cours normal de l'activité, diminué des coûts attendus pour l'achèvement ou la réalisation de la vente.
Les stocks de matières premières et de marchandises sont valorisés principalement suivant la méthode du premier entré, premier sorti.
Les stocks d'encours et de produits finis sont valorisés au coût de production qui comprend les matières premières, les coûts de main-d'œuvre directe et les coûts directs et indirects de production.
Les clients et comptes rattachés ont été évalués à leur valeur nominale. Ils sont dépréciés au cas par cas en fonction de l'ancienneté de la créance et de la situation dans laquelle se trouve le client.
La trésorerie se décompose en soldes bancaires, placements et équivalents de trésorerie offrant une grande liquidité, dont la date d'échéance est généralement inférieure à trois mois lors de leur acquisition.
Les découverts bancaires figurent au passif courant du bilan, sur une ligne spécifique.
$\triangleright$ Impôts différés
Conformément aux dispositions de la norme IAS 12 « Impôts différés », les provisions pour impôts différés sont constituées selon la méthode du report variable et de la conception étendue sur les différences temporaires entre les valeurs comptables des actifs et des passifs et leurs valeurs fiscales (déficits fiscaux inclus). Les impôts différés sont calculés par application de la législation fiscale en vigueur.
Les actifs d'impôts différés ne font l'objet de la constatation d'un actif d'impôt différé que si leur récupération est probable. Notamment, il n'a pas été activé d'impôt différé au titre des pertes de certaines filiales dont l'échéance de récupération n'est pas aujourd'hui probable, pour un montant total de l'ordre de 14 ME.
Les actifs et passifs d'impôts différés ne font pas l'objet d'un calcul d'actualisation.
Au bilan, le Groupe compense les actifs et passifs d'impôt différé si l'entité possède un droit légal de compenser les impôts courants actifs et passifs et si les actifs et passifs d'impôt différé relèvent de natures d'impôt levées par la même autorité de taxation.
Dans le cadre de la convention d'intégration fiscale existante, avec EXEL Industries comme tête de Groupe, les filiales du Groupe ont acquitté, sous forme d'acomptes, entre les mains d'EXEL Industries, l'impôt dont elles étaient redevables et EXEL Industries acquittera en fin d'exercice l'impôt de Groupe après les retraitements propres à ce système. L'intégration fiscale a conduit à une économie d'impôt de 3220 KE sur le 1er semestre 2015, contre une économie d'impôt de 728 K€ sur le 1er semestre de l'exercice précédent.
S'agissant d'un dispositif à caractère purement fiscal, susceptible de varier en fonction de la législation fiscale principalement en France, les CIR sont comptabilisés en diminution de la charge d'impôt sur les bénéfices.
La Loi de Finances 2013 a instauré un nouveau crédit d'impôt en France : le CICE, entré en vigueur à compter du 1er Janvier 2013. Le CICE porte sur les rémunérations versées au titre de l'année civile inférieures ou égales à 2,5 SMIC. Son taux est de 4% pour l'année civile 2013, et de 6% pour l'année civile 2014.
En raison de l'objectif poursuivi par le législateur de permettre une diminution des charges de personnel par le CICE, le Groupe a décidé de comptabiliser le CICE en moins des charges de personnel, en résultat opérationnel. Le CICE a été calculé sur l'exercice au même rythme que les rémunérations sur lesquelles il porte. Ainsi, au 28/02/2015, un produit à recevoir a été comptabilisé pour le CICE relatif aux salaires de la période Janvier 2014 à Février 2015. Le total des CICE comptabilisés dans le Groupe s'élève à 2070 KE.
Les comptes des sociétés étrangères sont convertis selon la méthode dite du taux de clôture : conversion des éléments actifs et passifs du bilan au taux de change de fin d'exercice et des comptes de résultat au taux de change moyen. Les différences de conversion sont inscrites directement en situation nette, dans le poste « Ecarts de conversion ».
Les opérations réalisées par les entités du Groupe dans une devise autre que leur devise fonctionnelle sont converties au taux de change en vigueur à la date des opérations. Les éléments de l'actif et du passif qui sont libellés dans une devise autre que la devise fonctionnelle de l'entité concernée sont convertis au taux de change en vigueur à la date de clôture des comptes. Les pertes et gains de change sont comptabilisés en charges et produits financiers.
Les immobilisations financées au moyen de contrats de location-financement, telles que définies par la norme IAS 17 « Contrats de location », sont présentées à l'actif pour la valeur actualisée des paiements futurs ou la valeur de marché si elle est inférieure. La dette correspondante est inscrite en passifs financiers. Ces biens sont amortis selon leur durée d'utilisation estimée.
Seules les opérations significatives font l'objet d'un retraitement (dont la valeur d'achat d'origine du bien financé est supérieure à 150 KE).
Les principaux contrats de location-financement étant retraités dans les comptes consolidés, aucune information complémentaire n'a lieu d'être donnée sur les loyers futurs au titre de ces contrats.
Les contrats relatifs aux locations simples, pris individuellement, sont de faibles montants ; ils ne présentent pas de caractère significatif. Notamment, le Groupe étant propriétaire de ses sites de production principaux, il n'y a pas de contrat de location immobilière significatif.
Selon la norme IAS 37, les provisions comptabilisées sont constituées en fonction d'évaluations au cas par cas des risques et charges correspondants. Une provision est constituée chaque fois que les organes de Direction du Groupe ont la connaissance d'une obligation juridique ou implicite résultant d'un évènement passé, qui pourrait engendrer une sortie probable de ressources sans contrepartie au moins équivalente attendue. Les provisions sont ventilées entre passif courant et passif non courant en fonction de l'échéance attendue du terme du risque. Les provisions dont l'échéance est à plus d'un an sont actualisées, si l'impact est significatif.
Dans le cas où un passif n'est ni probable, ni ne peut être évalué mais demeure possible, le Groupe fait état de ce passif éventuel dans ses engagements hors bilan.
Les passifs éventuels sont mentionnés en annexe sauf si la probabilité d'une sortie de ressource est très faible. Les actifs éventuels figurent en annexe lorsque leur réalisation est probable.
Les engagements résultant de régimes de retraites à prestations définies sont provisionnés au bilan. Ils sont déterminés selon la méthode des unités de crédit projetées sur la base d'évaluations actuarielles effectuées lors de chaque clôture. Les hypothèses actuarielles utilisées pour déterminer les engagements varient selon les conditions économiques du pays dans lequel le régime est en vigueur. La comptabilisation de chaque régime est effectuée separement.
Le groupe fait appel à un organisme extérieur pour couvrir partiellement son passif social. La provision inscrite dans les comptes consolidés correspond uniquement au risque non couvert ainsi qu'aux charges sociales sur la totalité de l'engagement social.
Pour les régimes à prestations définies financés dans le cadre d'une gestion externe (fonds de pension ou contrats d'assurance). l'excédent ou l'insuffisance de la juste valeur des actifs par rapport à la valeur actualisée des obligations est comptabilisé(e) comme actif ou passif au bilan. Toutefois les excédents d'actifs ne sont comptabilisés au bilan que dans la mesure où ils représentent un avantage économique futur pour le Groupe. Le coût des services passés correspond aux avantages octroyés, soit lorsque l'entreprise adopte un nouveau régime à prestations définies, soit lorsqu'elle modifie le niveau des prestations d'un régime existant. Lorsque les nouveaux droits à prestation sont acquis dès l'adoption du nouveau régime ou le changement d'un régime existant, le coût des services passés est immédiatement comptabilisé en résultat. A l'inverse, lorsque l'adoption d'un nouveau régime ou le changement d'un régime existant donne lieu à l'acquisition de droits postérieurement à sa date de mise en place, les coûts des services passés sont comptabilisés en charge, selon un mode linéaire, sur la durée moyenne restant à courir jusqu'à ce que les droits correspondants soient entièrement acquis.
Les écarts actuariels résultent des effets des changements d'hypothèses actuarielles et des ajustements liés à l'expérience (différences entre les hypothèses actuarielles retenues et la réalité constatée). Les gains et pertes actuariels sont comptabilisés directement par les capitaux propres, donc sans incidence sur le résultat.
Pour les régimes à prestations définies, la charge comptabilisée en résultat opérationnel comprend le coût des services rendus au cours de l'exercice, l'amortissement du coût des services passés, le coût de l'actualisation ainsi que les effets de toute réduction ou liquidation de régime.
L'établissement des comptes consolidés en conformité avec les règles édictées par les IFRS, implique que la Direction du Groupe procède à un certain nombre d'estimations et retienne certaines hypothèses qui ont une incidence sur les montants portés à l'actif et au passif, tels que les amortissements et les provisions, sur l'information relative aux actifs et aux passifs éventuels à la date d'arrêté des comptes consolidés et sur les montants portés aux comptes de produits et charges au cours de l'exercice. Ces estimations font l'hypothèse de la
continuité d'exploitation et sont celles que la Direction considère comme les plus pertinentes et réalisables dans l'environnement du Groupe et en fonction des retours d'expérience disponibles.
Les estimations et hypothèses font l'objet de révisions régulières et au minimum à chaque clôture d'exercice. Elles peuvent varier si les circonstances sur lesquelles elles étaient fondées évoluent ou par suite de nouvelles informations. Les résultats réels peuvent différer de ces estimations et de ces hypothèses.
Les principales estimations faites par le groupe lors de l'établissement des états financiers portent notamment sur les hypothèses retenues pour le calcul des impôts différés, de la valorisation des actifs incorporels et corporels, de la valorisation des titres de participations, des dépréciations de l'actif courant et des provisions courantes et non courantes.
Dans le contexte économique actuel, l'exercice de prévision d'activité et de planification à moyen terme est rendu plus difficile.
Les comptes consolidés semestriels ont été établis en tenant compte du contexte actuel de crise économique et financière et sur la base de paramètres financiers de marché disponibles à la date de clôture.
Les effets immédiats de la crise ont été pris en compte, notamment dans la valorisation des actifs tels que les stocks et les créances clients et des passifs.
En ce qui concerne les actifs à plus long terme, tels que les goodwills, il a été pris pour hypothèse que la crise serait limitée dans le temps. La valeur de ces actifs est appréciée à chaque clôture et lors de l'identification d'indice de perte de valeur sur la base de perspectives économiques à long terme et sur la base de la meilleure appréciation de la Direction du Groupe dans un contexte de visibilité réduite en ce qui concerne les flux futurs de trésorerie.
Le Groupe EXEL Industries a conservé les mêmes règles d'estimation que celles retenues au 31 août 2014, à l'exception des estimations suivantes, spécifiques aux clôtures intermédiaires :
la charge d'impôt exigible du semestre est calculée sur la base d'un taux normatif, calculé sur une base annuelle. Cette estimation tient compte le cas échéant de l'utilisation de déficits reportables ;
les charges d'intéressement et de participation sont calculées sur la base du montant annuel estimé.
Il n'est effectué de test de dépréciation que sur les actifs ou groupe d'actifs pour lesquels des indices de pertes de valeur ont pu être mis en évidence au cours du semestre.
Bien que fabriquant ses produits pour trois marchés principaux que sont l'agriculture, le jardinage et l'industrie, le Groupe EXEL Industries n'évolue que sur un seul secteur d'activité : la pulvérisation.
Conformément à la norme IAS 32, les actions propres détenues par le groupe, dans le cadre du programme de rachat d'actions lié au contrat de liquidité, sont enregistrées à leur coût d'acquisition en diminution des capitaux propres. Le résultat de cession des actions propres est imputé sur les capitaux propres, net d'impôt société, et ne contribue pas au résultat de l'exercice.
Sur le semestre, le groupe a été amené à utiliser, ponctuellement, des instruments financiers de couverture des risques sur taux d'intérêt ou sur change afin de limiter son exposition à ceux-ci.
A la clôture de l'exercice, le groupe utilise :
Les emprunts et passifs financiers non courants sont évalués à leur valeur nominale historique qui est considérée comme proche de leur coût amorti.
Les produits des activités ordinaires sont constitués par les ventes de marchandises et les ventes de services produits dans le cadre des activités principales du Groupe.
Les produits de l'activité sont enregistrés, conformément à la norme IAS 18, en se basant sur la méthode de la comptabilité d'engagement et sur le principe de rattachement des charges et produits.
Les produits liés à la vente de marchandises sont constatés dès lors que le transfert à l'acheteur des risques et avantages importants inhérents à la propriété des biens a eu lieu et que les coûts supportés ou à venir relatifs à la transaction peuvent être mesurés de façon fiable.
Les remises ou rabais accordés aux clients sont comptabilisés en déduction du revenu.
Les produits liés à la vente de services sont évalués à la juste valeur de la contrepartie reçue ou à recevoir. Les revenus relatifs à la vente de produits sont comptabilisés lorsque la livraison est intervenue, que le montant du revenu peut être mesuré de façon fiable et que les avantages économiques associés à cette transaction reviendront au groupe.
| 2.- Périmètre de consolidation | ||||
|---|---|---|---|---|
| -- | -- | -- | -- | -------------------------------- |
| Dénomination | % de contrôle | % d'intérêts | Méthode de consolidation |
||
|---|---|---|---|---|---|
| 02-2015 | 08-2014 | 02-2015 | 08-2014 | ||
| EXEL Industries SA | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | Société mère |
| TECNOMA Technologies SAS | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | ΙG |
| PRECICULTURE SAS | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | IG |
| CMC SAS | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | IG. |
| CARUELLE NICOLAS SAS | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | łG |
| RAM Environnement SAS | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | IС |
| BERTHOUD Agricole SAS: | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | Ю |
| FISCHER Nouvelle san (Suisse) | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | Ю |
| BERTHOUD Sprayers Ltd (UK) | 99.00% | 99.00% | 99.00% | 99.00% | IС |
| MATROT Equipements SAS: | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | IС |
| MATROT UK Ltd (UK) | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | IG |
| HERRIAU SAS | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | IG |
| HOLMER EXXACT (ex. MOREAU) | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | IG |
| SCI CATHAN | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | IG |
| CAPAGRI | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | Ю |
| SCIMAIZY | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | IС |
| VERMOREL (Roumanie) | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | Ю |
| INGELIA (Roumanie) | 90.00% | 90.00% | 90.00% | 90.00% | łС |
| EXEL gsa SAS | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | IС |
| EXEL Real Estate (USA) | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | IG |
| EXEL Real Estate Australia (Australie) | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | IG |
| EMC LLC (Russie) | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | IС |
| KREMLIN REXSON SA. | 99.48% | 99.48% | 99.48% | 99.48% | IG |
| Filiales françaises : | |||||
| SCM SAS | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% 100.00% |
ĺG İG |
| API Technologies SAS | 100.00% | 100.00% | 100.00% | ||
| Filiales étrangères : | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | Ю |
| Allemagne | 99.90% | 99.90% | 99.90% | 99.90% | IG |
| Espagne | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | IG. |
| Kremlin Rexson Italie | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | IG |
| Exel North America (USA) | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | IC |
| Portugal Argentine |
100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | ÌС |
| Pologne | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | IG |
| Brésil | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | İG |
| Afrique du Sud | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | İG |
| Mexique | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | IG |
| Inde | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | IG |
| Singapour | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | IС |
| SAMES Technologies SAS: | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | IG |
| Filiales étrangeres : | |||||
| UK | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | IG |
| Chine | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | ΙG |
| Russie | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | Ю |
| Japon | 100.00% | 100.00% | IG | ||
| HARDI INTERNATIONAL AS (Danemark) | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | Ю |
| Filiales étrangères. | |||||
| HARDI North America Inc. (USA) | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | IG |
| HARDI Australia PTY (Australie) | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | IG |
| ILEMO-HARDI S.A. (Espagne) | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | IС |
| HARDI Gmbh (Allemagne) | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | IС |
| Svenska HARDI AB (Suède) | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | Ю |
| HARDI Norge A/S (Norvège) | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | $ G>$ |
| HARDI Ltd (UK) | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | IG. |
| Filiales françaises : | |||||
| HARDI EVRARD SA | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | IС Ю |
| HARDI Service | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% 47.32% |
ME |
| POMMIER S.C.E.P. | 47.32% | 47.32% | 47.32% | 100.00% | ЮG |
| AGRIFAC MACHINERY BV (Hollande) | 100.00% | 100.00% | 100.00% | ||
| Filiales étrangères : | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | İС |
| Agrifac UK Ltd (UK) Agrifac Russia LLC (Russie) |
100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | Ю |
| Agrifac Australia PTY LTD (Australie) | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | Ю |
| Dénomination | % de contrôle | % d'intérêts | Méthode de consolidation |
||
|---|---|---|---|---|---|
| 02-2015 | 08-2014 | 02-2015 | 08-2014 | ||
| RASINDECK Ltd (UK) | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | IG |
| Ashspring Ltd (UK | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | IG |
| Thistlehaven Ltd (UK) | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | IG |
| Hozelock Group Ltd (UK) | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | IG |
| Ever 1241 Ltd (UK) | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | IG |
| Hozelock Ltd (UK) | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | IG |
| Hozelock Holland BV (Hollande) | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | IG |
| Hozelock Sweden AB (Suède) | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | IG |
| Hozelock Australia Pty (Australie) | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | IG |
| TRICOFLEX | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | IG |
| Hozelock Tricoflex Gmbh (Allemagne) | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | IG |
| Tricoflex Benelux (Belgique) | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | IG |
| Hozelock Tricoflex Iberica (Espagne) | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | IG |
| Tricoflex Scandinavia AB (Suède) | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | IG |
| HOLMER Agrar Gmbh (Allemagne) | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | IG |
| Holmer Maschinenbau Gmbh | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | IG |
| GEBO - Bottmersdorfer Gerätebau GmbH | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | IG |
| Holmer Poland | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | IG |
| Holmer Ukraine | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | IG |
| Holmer Czech Republic | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | IG |
| Holmer France | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | IG |
| Holmer USA | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | IG |
| Minworth Property UK | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | IG |
IG: Intégration globale - ME: Mise en équivalence - NC: Non consolidé, sortie du périmètre - NA: Non applicable
Au cours du mois de septembre, la société SAMES Technologie SAS a créé une filiale commerciale au Japon.
| En milliers d'euros | 28/02/15 | 31/08/14 | 28/02/14 |
|---|---|---|---|
| Valeurs nettes à l'ouverture | 55 577 | 59 633 | 59 633 |
| Evolution du Périmètre : | |||
| Augmentations | - | $\overline{\phantom{a}}$ | |
| Diminutions | |||
| Dépréciation pour perte de valeur | ٠ | (5 551) | |
| Autres variations nettes (impact de change) | 1982 | 1495 | 659 |
| Valeurs nettes à la clôture | 57 560 | 55 577 | 60 292 |
| En milliers d'euros | 28/02/15 | 31/08/14 | 28/02/14 |
|---|---|---|---|
| Kremlin Rexson | 2 2 2 8 | 2 2 2 8 | 2 2 2 8 |
| Sames | 2629 | 2 6 29 | 2629 |
| Matrot | $\blacksquare$ | 5296 | |
| Hardi et ses filiales | 14 237 | 14 25 1 | 14223 |
| (a) Rasindeck |
37 909 | 35 912 | 35 104 |
| Autres filiales | 557 | 557 | 811 |
| Total | 57 560 | 55 577 | 60 292 |
| 28/02/2015 | 31/08/2014 | 28/02/2014 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| En milliers d'euros | Brut | Amort | Dépréciat. | Net | Net | Net |
| Brevets, marques, licences et logiciels informatiques (a) Autres immo, incorporelles |
14709 1 1 4 7 |
(13075) (958) |
×. ٠ |
1634 189 |
1751 258 |
1687 320 |
| TOTAL | 15856 | (14033) | 0 | 1823 | 2009 | 2007 |
(a) Les logiciels achetés représentent la quasi-totalité de ces immobilisations.
| En milliers d'euros | 28/02/2015 | 31/08/2014 28/02/2014 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Brut | Amort | Dépréciat. | Net | Net | Net | |
| Tenains | 20718 | (1433) | 19286 | 19 9 24 | 16 661 | |
| Constructions | 116097 | (54254) | $\blacksquare$ | 61 843 | 59 129 | 27 130 |
| Installations techniques | 184 411 | (155 561) | $\blacksquare$ | 28 8 50 | 27 9 25 | 26 9 89 |
| Autres immobilisations corporelles (a) | 34419 | (26545) | $\blacksquare$ | 7874 | 8682 | 8 2 3 4 |
| Immobilisations corporelles en cours | 6708 | 6708 | 4 701 | 3164 | ||
| Avances et acomptes | 68 | $\bullet$ | 68 | 52 | 882 | |
| TOTAL | 362 421 | (237792) | - | 124 629 | 120412 | 83 061 |
(a) Les autres immobilisations corporelles comprennent principalement du matériel de transport, du mobilier et du matériel informatique.
Parmi les immobilisations corporelles brutes figurent des éléments acquis en location-financement pour 7 092 KE (cf. note sur les dettes financières).
| En milliers d'euros | 28/02/2015 | 31/08/2014 | 28/02/2014 |
|---|---|---|---|
| Immobilisations corporelles brutes au début de période | 346378 | 288 812 | 288 812 |
| Acquisitions (nettes de transfert) | 6509 | 16959 | 5 5 3 1 |
| Variation de périmètre | 32 832 | 101 | |
| Cessions ou mise au rebut | (1018) | (3.959) | (908) |
| Impact de change & divers | 10 5 52 | 11734 | 7093 |
| Immobilisations corporelles brutes en fin de période | 362 421 | 346378 | 300 629 |
| En milliers d'euros | 28/02/2015 | $31/08/2014$ 28/02/2014 | |
|---|---|---|---|
| Amortissements cumulés en début de période | 225 966 | 204 628 | 204 628 |
| Dotations de l'exercice | 7167 | 13 040 | 5934 |
| Variation de périmètre | 789 | 66 | |
| Reprises sur cessions ou mise au rebut | (754) | (3 235) | (878) |
| Impact de change & divers | 5413 | 10743 | 7819 |
| Amortissements cumulés en fin de période | 237792 | 225966 | 217569 |
Les lignes « impact de change et divers » comprennent des reclassements entre valeurs brutes et amortissements.
| En milliers d'euros | 28/02/15 | 31/08/14 | 28/02/14 |
|---|---|---|---|
| Valeurs nettes à l'ouverture | 2957 | 2758 | 2758 |
| Acquisition | |||
| Variation de Périmètre | |||
| Part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence | 141 | 629 | 250 |
| Distribution de dividendes | (429) | ||
| Cession / sortie | |||
| Autres variations nettes (dont change) | 0 | 0 | |
| Valeurs nettes à la clôture | 3098 | 2957 | 3 008 |
Cela concerne la société POMMIER, détenue à 47% par HARDI EVRARD, filiale directe de HARDI International AS.
| Consolidé | 28/02/2015 | 31/08/2014 | 28/02/2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| En milliers d'euros | Brut | Dépréciation | Net | Net | Net |
| Titres de participations | 102 | 102 | 102 | 102 | |
| Créances sur participations | - | $\overline{\phantom{a}}$ | (0) | (0) | |
| Autres titres immobilisés | 9 | (3) | 6 | 6 | 0 |
| Prêts | 48 | 48 | 48 | 48 | |
| Autres immobilisations financières | 457 | (187) | 271 | 269 | 264 |
| TOTAL | 617 | (190) | 427 | 425 |
Les titres de participations correspondent à des participations minoritaires dans des sociétés de commercialisation de matériels agricoles en Europe, détenues à 10%.
| En milliers d'euros | 28/02/2015 | 31/08/2014 | 28/02/2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Brut | Dépréciation | Net | Net | Net | |
| Matières premières En-cours de biens et services Produits intermédiaires et finis Marchandises |
145 033 24 863 69319 33 254 |
(34577) (1980) (3 203) (4250) |
110 455 22 8 83 66 116 29 004 |
94 865 24 7 25 52 080 27 942 |
108 825 23 230 61 076 22 1 26 |
| TOTAL | 272469 | (44011) | 228 458 | 199 611 | 215257 |
| En milliers d'euros | 28/02/2015 | 31/08/2014 | 28/02/2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Brut | Dépréciation | Net | Net | Net. | |
| Créances clients | 145 946 | (7947) | 138 000 | 151 127 | 137 281 |
| TOTAL | 145 946 | (7 947) | 138 000 | 151 127 | 137 281 |
Les dépréciations sont estimées sur une base individuelle, à la suite de la constatation d'un risque avéré de défaut du client en question, et sur la base des retards de paiement.
L'évolution des dépréciations des créances clients se présente ainsi :
| En milliers d'euros | 28/02/2015 | 31/08/2014 | 28/02/2014 |
|---|---|---|---|
| Dépréciations des créances clients à l'ouverture | (7876) | (9386) | (9 386) |
| Dépréciation (ou reprise) nette enregistrée en résultat | (71) | 1 510 | 253 |
| Variation de périmètre | - | ||
| Autres variations | $\blacksquare$ | $\overline{\phantom{a}}$ | |
| Dépréciations des créances clients à la clôture | (7947) | (7876) | (9133) |
Les autres créances comprennent principalement des créances sur l'état au titre de la TVA récupérable.
| En milliers d'euros | 28/02/2015 valeurs nettes |
31/08/2014 valeurs nettes |
28/02/2014 valeurs nettes |
|---|---|---|---|
| Créances fiscales hors IS (principalement TVA). | 9674 | 10 9 92 | 12665 |
| Créances sociales | 274 | 455 | 375 |
| Avances et acomptes versés | 1936 | 1981 | 1874 |
| Débiteurs divers | 3 0 9 0 | 186 | 1606 |
| Charges constatées d'avance | 4745 | 5 1 4 5 | 4438 |
| TOTAL | 19719 | 18760 | 20 958 |
| En milliers d'euros | $\mid$ 28/02/2015 $\mid$ 31/08/2014 $\mid$ 28/02/2014 $\mid$ | ||
|---|---|---|---|
| Valeurs mobilières de placement Disponibilités |
6 762 38 772 |
15827 96 123 |
8491 59217 |
| TOTAL | 45 534 | 111950 | 67 708 |
La valeur de marché des valeurs mobilières de placement, composées principalement de Sicav de Trésorerie, est proche des valeurs inscrites au bilan.
La trésorerie disponible est généralement investie dans des placements sans risque (Sicav monétaires). La société ne détient aucun portefeuille d'actions sur le marché.
Le capital de la société mère est composé de 6 787 900 actions ordinaires de 2,5 euros de nominal, au 28/02/2015. Par ailleurs, la société ne dispose pas d'instruments dilutifs.
Aucune opération sur le capital n'a été effectuée durant la période.
Le nombre d'actions propres auto-détenues au 28/02/2015 est de 4488 titres.
La gestion des capitaux propres consiste essentiellement à décider du niveau de capital actuel et futur ainsi que de la politique de distribution du dividende.
La politique de gestion du groupe repose sur un niveau de fonds propres suffisant pour sécuriser la structure financière du groupe. Ce niveau est suivi à partir du ratio de Dettes Financières Nettes rapporté aux Capitaux Propres.
Le groupe a par ailleurs mis en place depuis plusieurs années un contrat de liquidité afin de faciliter les transactions quotidiennes. Ce contrat ne permet pas d'engager des capitaux élevés et intervient de façon marginale dans les transactions boursières.
| Consolidé En milliers d'euros |
31/08/2014 | Dotation | Reprise (prov. utilisées) |
Reprise (prov. non) utilisées) |
Ecarts actuariels (passés en réserve) |
Variation périmètre & change |
28/02/2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Provisions pour risques | 22 9 50 | 6404 | (3314) | (225) | (151) | 25 6 64 | |
| Provisions pour charges | 35 590 | 1293 | (1306) | (25) | 2.161 | 37712 | |
| ITOTAL. | 58 540 | 7696 | (4621) | (251) | 2010 | 63 3 7 5 | |
| Dont provisions non courantes | 56700 | 61852 | |||||
| Dont provisions courantes | l 840 | 1523 | |||||
| TOTAL | 58 540 | 63 3 7 5 |
Par principe, les provisions pour risques & charges sont classées en passifs non courants, car leur échéance n'est pas connue précisément, sauf si, au moment de l'arrêté des comptes, la société sait que certaines provisions seront décaissées sur l'exercice suivant. Dans ce dernier cas, les provisions concernées sont classées en passifs courants.
| Consolidé En milliers d'euros |
28/02/2015 | 31/08/2014 | 28/02/2014 |
|---|---|---|---|
| Litiges commerciaux et charges sur chantiers en cours | 6421 | 5084 | 3895 |
| Garantie contractuelle envers les clients | 10 615 | 11767 | 12 2 9 8 |
| Risques fermeture d'établissement et filiales étrangères | $\overline{\phantom{0}}$ | 30 | 30 |
| Engagements de retraite charges sociales comprises | 37 574 | 35 45 2 | 29 940 |
| Autres engagements sociaux divers (hors plan sociaux) | 1484 | 1437 | 3477 |
| Risque fiscal et provisions pour impôt | 200 | 200 | 255 |
| Divers | 5559 | 2730 | 731 |
| TOTAL | 61852 | 56 700 | 50 626 |
| Consolidé | |||
|---|---|---|---|
| En milliers d'euros | 28/02/2015 | 31/08/2014 | 28/02/2014 |
| Litiges commerciaux et charges sur chantiers en cours | × | $\overline{ }$ | |
| Plans sociaux | 1424 | ||
| Risques fermeture d'établissement et filiales étrangères | ٠ | ||
| Risque fiscal et provisions pour impôt | 15 | 15 | |
| Autres engagements sociaux & divers | 1508 | 1821 | 1514 |
| TOTAL | 1523 | 1840 | 2938 |
Les salariés du Groupe bénéficient, selon les pays, de régime de retraite à cotisations définies et de régimes de retraite à prestations définies.
Régimes à cotisations définies $\triangleright$
Dans ce type de régime de retraite, l'entreprise paye uniquement les cotisations à un organisme (public ou privé) indépendant de l'entreprise, qui se charge ensuite de verser les indemnités aux retraités de l'entreprise.
Le Groupe comptabilise en charges de personnel les cotisations à payer lorsqu'elles sont encourues.
Pour les régimes à prestations définies, le Groupe comptabilise une provision pour engagements de retraite, qui correspond au montant de l'engagement calculé annuellement par des actuaires indépendants, sous déduction des actifs de couverture gérés par les fonds externes (compagnie d'assurance ou fonds de pension).
Au 28/02/2015, aucun calcul actuariel n'a été établi. Un complément de provisions pour engagements de retraite a été comptabilisé en résultat, sur la base de la charge estimée de l'exercice.
| Consolidé En milliers d'euros |
28/02/2015 | 31/08/2014 | 28/02/2014 |
|---|---|---|---|
| Crédit d'exploitation court terme et découvert bancaire - France et étranger (b) |
56 064 | 75 000 | 58 571 |
| Location financement (a) | 1877 | 1241 | 635 |
| Emprunts auprès des établissements de crédit - France et étranger (c) |
104 314 | 107 761 | 94 44 6 |
| Compte-courant d'actionnaires | 24 987 | 23 016 | |
| Dettes sur participation des salariés | $\mathbf{2}$ | 141 | 143 |
| Dettes financières diverses | 137 | 107 | 140 |
| Avances conditionnées (d) | 488 | 413 | 413 |
| TOTAL DETTES FINANCIERES | 187867 | 207 679 | 154347 |
| Selon échéancier ci-après : | |||
| Part non courante (à plus d'1 an) | 68 090 | 73 665 | 73286 |
| Part courante (à moins d'1 an) | 119778 | 134 014 | 81061 |
| TOTAL DETTES FINANCIERES | 187867 | 207 679 | 154347 |
Le taux d'intérêt moyen du 1er semestre de l'exercice est de 1,3 % contre 1 % sur l'exercice précédent.
(a) Les opérations de location-financement suivantes ont été retraitées en immobilisations et en dettes financières :
| En milliers d'euros | Valeur brute |
Amortissement | Valeur nette |
Emprunts restant |
|---|---|---|---|---|
| Terrains & constructions | 2 1 9 2 | (1474) | 718 | |
| Installations, matériels & outillages | 2 1 7 3 | (1824) | 350 | |
| Autres immobilisations | 2727 | (1141) | 1585 | (1877) |
| Logiciels informatiques | 1074 | (841) | 233 | |
| ITOTAL | 8 1 6 6 | (5280) | 2886 | (1877) |
| dont immobilisations incorporelles | 1074 | (841) | 233 | |
| dont immobilisations corporelles | 7092 | (4439) | 2653 | |
| ITOTAL | 8 1 6 6 | (5280) | 2886 | (1 877) |
Les opérations non significatives individuellement ou ne débouchant pas sur l'acquisition de biens (parcs de véhicules) n'ont pas fait l'objet de retraitement.
| Consolidé En milliers d'euros |
28/02/2015 | 31/08/2014 | 28/02/2014 |
|---|---|---|---|
| France | 97611 | 98 25 6 | 88 577 |
| Etranger | 7137 | 9505 | 5869 |
| TOTAL | 104748 | 107761 | 94 446 |
| Dont dettes à taux fixe | 3820 | 2185 | 2472 |
| Dont dettes à taux variable | 100 928 | 105 576 | 91 974 |
(d) Il s'agit d'avances octroyées par des organismes publiques de financement pour des projets de modernisation et d'innovation, ou d'avances reçues de la COFACE pour des prospections à l'export.
Au 28/02/2015, les dettes financières en devises se décomposent ainsi :
Dettes financières libellées en USB
Dettes financières libellées en NOK
15 711 K€ (soit 117 297 K DKK) 6 498 KE (soit 7 303 K USB) 1 126 KE (soit 820 K GBP) 189 KE (soit 1.469 K NOK) 184 KE (soit 1 723 K SEK)
| 15.- Echéancier des dettes financières au 28 février 2014 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| ----------------------------------------------------------- | -- | -- | -- | -- | -- |
| Consolidé En milliers d'euros |
Moins d'un an |
De 1 an à 5 ans |
Plus de de 5 ans |
Total |
|---|---|---|---|---|
| Crédit d'exploitation court terme et découverts bancaires - France et étranger |
56 064 | $\blacksquare$ | 56 064 | |
| Location financement | 510 | 1 3 6 7 | 1877 | |
| Dettes auprès des établissements de crédit France et étranger |
38 091 | 53 286 | 12938 | 104 314 |
| Compte-courant d'actionnaires | 24 987 | 24 9 87 | ||
| Dettes financières diverses | 112 | 27 | 139 | |
| Dettes conditionnées | 15 | 473 | 488 | |
| TOTAL | 119 778 | 55 1 52 | 12938 | 187867 |
| Consolidé En milliers d'euros |
28/02/2015 | $31/08/2014$ 28/02/2014 | |
|---|---|---|---|
| Avances et acomptes reçus | 11 125 | 13090 | 16792 |
| Dettes fiscales (hors IS) et dettes sociales | 36789 | 43 165 | 42 081 |
| Autres dettes | 7892 | 9514 | 8.515 |
| Produits constatés d'avance | 10 368 | 12473 | 10 24 2 |
| TOTAL | 66 174 | 78 242 | 77 630 |
Le chiffre d'affaires par marché et zone géographique se ventile comme suit :
| Consolidé En Millions d'Euros |
28/02/2014 Semestre |
$\%$ | 31/08/2014 Exercice |
$\%$ | 28/02/2014 Semestre. |
$\%$ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| IMARCHE | ||||||
| Protection des végétaux | 207.1 | 71.3% | 586.1 | 75.6% | 249.8 | 75.0% |
| Protection des matériaux | 83.2 | 28.7% | 189.3 | 24.4% | 83.3 | 25.0% |
| 290.2 | 775.4 | 333.1 | ||||
| ZONE GEOGRAPHIQUE | ||||||
| France | 82.5 | 28.4% | 250.0 | 32.2% | 117.6 | 35.3% |
| Export | 207.7 | 71.6% | 525.4 | 67.8% | 215.5 | 64.7% |
| 290.2 | 775.4 | 333.1 |
La participation des salariés aux fruits de l'expansion et les accords d'intéressement, propres à certaines sociétés du groupe, se sont élevés à 452 KE sur le 1er semestre 2014/2015, contre 1366 KE pour le 1er semestre de l'exercice précédent. Ils figurent parmi les charges de personnel de la période.
L'effectif employé à la clôture de l'exercice est le suivant :
| Effectifs permanents | 28/02/2015 31/08/2014 28/02/2014 | ||
|---|---|---|---|
| Cadres | 704 | 684 | 682 |
| ETAM | 1 209 | 1 192 | 1 194 |
| Ouvriers | 1623 | 1646 | 1750 |
| 3536 | 3522 | 3626 |
| Effectifs permanents par branche | 28/02/2015 | 31/08/2014 | 28/02/2014 |
|---|---|---|---|
| Protection des végétaux | |||
| Effectifs employés en France | 1 1 3 5 | 1187 | 1162 |
| Effectifs employés à l'étranger | 1493 | 1446 | 1.569 |
| 2628 | 2633 | 2 7 3 1 | |
| Protection des matériaux | |||
| Effectifs employés en France | 630 | 545 | 559 |
| Effectifs employés à l'étranger | 278 | 344 | 336 |
| 908 | 889 | 895 | |
| ENSEMBLE | |||
| Effectifs employés en France | 1.765 | 1732 | 1 721 |
| Effectifs employés à l'étranger | 1 771 | 1790 | 1905 |
| 3536 | 3522 | 3626 |
| Consolidé | 28/02/2015 | 31/08/2014 28/02/2014 | |
|---|---|---|---|
| En milliers d'euros | Semestre | Exercice | Semestre |
| Dotations aux provisions & dépréciations d'exploitation | |||
| Provisions pour risques et charges | (3567) | (7676) | (4069) |
| Dépréciations sur actifs courants | (3005) | (7999) | (3277) |
| Reprises de provisions & dépréciations d'exploitation | |||
| Provisions pour risques et charges | 2372 | 6014 | 3627 |
| Dépréciations sur actifs courants | 1919 | 8610 | 5470 |
| TOTAL | (2.281) | (1051) | 1751 |
Cette rubrique comprend des opérations non courantes, qui correspondent à des évènements inhabituels, anormaux ou peu fréquents.
Le montant net des produits et charges non récurrents du groupe est négatif de 3.7 ME. Cette charge provient principalement du provisionnement des plans de restructuration en cours.
| Consolidé En milliers d'euros |
28/02/2015 Exercice |
31/08/2014 Semestre |
28/02/2014 Semestre |
|---|---|---|---|
| Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie Coût de l'endettement financier brut |
372 (1392) |
740 (2437) |
399 (686) |
| (Coût) / Produit net de l'endettement financier | (1 020) | (1697) | (288) |
| (Pertes) / Profits de changes & autres (charges) / produits financiers |
521 | 1 5 2 9 | (1379) |
| TOTAL CHARGES ET PRODUITS FINANCIERS | (500) | (168) | (1667) |
La charge d'impôts sur les bénéfices se décompose en :
| Consolidé | 28/02/2015 | 31/08/2014 | 28/02/2014 |
|---|---|---|---|
| En milliers d'euros | Semestre | Exercice | Semestre |
| (Charge) / produit d'impôts exigibles | (2780) | (21 291) | (7165) |
| (Charge) / produit d'impôts différés | 4767 | 2519 | 291 |
| TOTAL | 1987 | (18772) | (6874) |
| Consolidé En milliers d'euros |
28/02/2015 Semestre |
31/08/2014 Exercice |
28/02/2014 Semestre |
|---|---|---|---|
| Impôts différés nets à l'ouverture : actifs / (passifs) | 9072 | 4417 | 4417 |
| Impôts différés constatés en capitaux propres | 16 | 1745 | (15) |
| (Charge) / produit d'impôts différés | 4767 | 2519 | 291 |
| Variations de périmètre | $\mathbf{0}$ | $\theta$ | $\Omega$ |
| Ecarts de change | 829 | 391 | 124 |
| Impôts différés nets à la clôture | 14 684 | 9072 | 4817 |
| Dont impôts différés actifs | 25 699 | 20447 | 15 5 29 |
| Dont impôts différés passifs | (11015) | (11376) | (10711) |
| Consolidé | 28/02/2015 | 31/08/2014 | 28/02/2014 |
|---|---|---|---|
| En milliers d'euros | Semestre | Exercice | Semestre |
| $(\text{actifs } \text{si} +; \text{passifs } \text{si} -)$ | |||
| Impôts différés liés aux décalages fiscaux temporaires | |||
| Avantages du personnel (provision retraite, participation, congés payés) | 11025 | 10 5 23 | 9180 |
| Autres différences temporaires entre résultat fiscal et résultat comptable | (386) | 502 | 646 |
| Déficits fiscaux reportables | 7968 | 2396 | 3 2 4 2 |
| Impôts différés liés aux écritures de consolidation | |||
| Activation des contrats de location-financement | (47) | (74) | (110) |
| Annulation des provisions réglementées (amortissements dérogatoires) | (2631) | (2580) | (2541) |
| Elimination des marges internes en stocks | 4074 | 3560 | 3639 |
| Plus-values latentes sur rachat de créances | (9351) | (9351) | (9351) |
| Elimination plus-values de cessions internes d'immobilisations | 3861 | 4 0 03 | |
| Autres divers | 172 | 94 | 113 |
| Impôts différés nets à la clôture | 14 6 84 | 9072 | 4817 |
| Dont impôts différés actifs | 25 699 | 20447 | 15 5 29 |
| Dont impôts différés passifs | (11 015) | (11 376) | (10 711) |
| Consolidé En milliers d'euros |
28/02/2015 | 31/08/2014 | 28/02/2014 |
|---|---|---|---|
| Semestre | Exercice | Semestre | |
| Résultat net avant impôt et dépréciation des écarts d'acquisition | (10265) | 57710 | 5 6 4 3 |
| Taux d'impôt courant en France | 38.00% | 38.00% | 38.00% |
| (Charges) / Produits d'impôts théoriques au taux d'impôt courant | 3901 | (21930) | (2144) |
| Incidence des : | |||
| Différences fiscales permanentes | 196 | (1110) | 8 |
| Déficits fiscaux non activés | (297) | 967 | (4765) |
| Différentiel de taux d'impôt sur les filiales étrangères | (2078) | 2219 | 290 |
| Crédits d'impôts | 49 | 1601 | $\Omega$ |
| Impôts de distribution/dividendes | (256) | (319) | (219) |
| Divers (dont impact integration fiscale) | 473 | (200) | (43) |
| (Charges) / Produits d'impôts nets comptabilisés | 1987 | (18772) | (6874) |
| Taux effectif du Groupe en % | 19.36% | 32.53% | 121.82% |
Les crédits d'impôts correspondent majoritairement à des crédits d'impôt recherche (C.I.R.).
| En milliers d'euros | 28/02/2015 | 31/08/2014 | 28/02/2014 |
|---|---|---|---|
| $(+)$ Augmentation / $($ - $)$ Baisse | |||
| Stocks nets | 28 888 | 22 869 | 38.514 |
| Avances & acptes versés | (46) | 3 | (105) |
| Créances clients nettes | (13128) | 14888 | 1041 |
| Créance d'IS courante | 1152 | (1675) | 2 1 1 9 |
| Autres créances nettes & comptes de régul. | 1 0 0 5 | (797) | 1510 |
| 17871 | 35 288 | 43 080 | |
| Avances & acptes reçus | (1965) | 5951 | 9652 |
| Dettes fournisseurs | 10674 | 3447 | 24 5 10 |
| Dettes sur immobilisations | (71) | 111 | 120 |
| Dettes fiscales & sociales (hors dette IS courante) | (6377) | (204) | (1288) |
| Dette d'IS courante | (6151) | 6 7 7 2 | 2 2 7 6 |
| Autres dettes & comptes de régul. | (3726) | (3751) | (6980) |
| (7617) | 12 3 25 | 28 291 | |
| Variation du BFR | 25 4 88 | 22 963 | 14 790 |
| Dettes s/immob. reclassées en partie Investissements | 71 | (111) | (120) |
| Impact changement périmètre s/ variation de BFR | 916 | (0) | |
| Impact du change s/ variation de BFR | (1429) | (1280) | (1421) |
| Variation du BFR impactant la trésorerie d'exploitation (hors impact de change & périmètre) |
26847 | 23 438 | 16 3 32 |
Certains crédits à moyen terme sont garantis par un nantissement sur les matériels acquis. Au 28/02/2015, le montant des nantissements était non significatif et représentait moins de 1 % de la valeur brute des immobilisations corporelles totales du Groupe.
Les titres de la société immobilière Minworth Property UK ont fait l'objet d'un nantissement amortissable en garantie d'un emprunt bancaire dont le solde est de 15 M GBP au 28/02/2015.
Dans le cadre d'opérations éventuelles de croissance externe, le Groupe Exel Industries a bénéficié d'ouverture de lignes de crédit à moyen terme auprès de ses banques.
Le nombre d'heures acquises au titre du droit individuel à la formation (DIF) s'élève à 165 716 heures au 31/08/2014. Il n'a pas été actualisé au 28/02/2015.
A sa connaissance, le Groupe n'omet pas l'existence d'engagements hors bilan significatifs, selon les normes comptables en vigueur.
Les emprunts contractés par le groupe EXEL Industries auprès d'établissements de crédit ne prévoient aucune condition d'exigibilité anticipée basée sur des covenants.
La société a procédé à une revue spécifique de son risque de liquidité et elle considère être en mesure de faire face à ses échéances à venir.
A sa connaissance, le Groupe n'est exposé à aucun risque fiscal qui ne fasse pas l'objet d'une provision.
De par l'importance de ses ventes en Amérique du Nord et en Australie, ainsi que de ses contrats libellés en dollars US, le groupe est sensiblement exposé à l'évolution de ces devises.
Au cours du semestre, le chiffre d'affaires du groupe a été impacté positivement à hauteur de 4.3 ME par les variations de change, notamment du dollar US (USD) et de la livre Sterling (GBP), par rapport au taux moyen de l'exercice précédent.
La majorité des ventes des filiales françaises du groupe, aux acheteurs étrangers hors groupe, est conclue en euros. Les factures établies en devises par les filiales françaises du groupe sont converties en euros, au cours du jour de la livraison.
Les filiales françaises d'EXEL Industries vendent et facturent à leurs filiales étrangères en euros. Par exception, les filiales aux USA, au Canada et la filiale anglaise de Berthoud sont facturées en devise locale; la filiale chinoise est facturée en USD. Bien entendu, les filiales étrangères du groupe facturent leurs clients en monnaie locale et veillent à leur règlement rapide.
Aucun événement significatif susceptible d'avoir un impact sur les présents comptes n'est intervenu postérieurement à la clôture du 1er semestre de l'exercice.
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