Exel Composites Oyj

Quarterly Report • May 5, 2015

Exel Composites Oyj:n osavuosikatsaus 1.1. – 31.3.2015

Q1 2015 lyhyesti

• Liikevaihto oli 21,5 miljoonaa euroa, kasvua 20,7 prosenttia edellisvuodesta (Q1/2014: 17,8 miljoonaa euroa)
• Liikevoitto parani 5,3 prosenttia 2,0 (1,9) miljoonaan euroon ja oli 9,3 (10,6) prosenttia liikevaihdosta
• Liiketoiminnasta kertynyt nettorahavirta oli positiivinen, +0,7 (+0,6) miljoonaa euroa
• Laimennettu osakekohtainen tulos oli 0,13 (0,09) euroa

Näkymät vuodelle 2015

Markkina on stabiloitunut ja positiivisia merkkejä on nähtävillä yhtiön keskeisissä markkinasegmenteissä. Yleiseen talouskehitykseen liittyy kuitenkin edelleen epävarmuustekijöitä. Yhtiö toteuttaa uutta strategiaansa vahvistamalla organisaatiota erityisesti myynnissä, tuotekehityksessä ja operaatioiden kehittämisessä sekä kasvattamalla kapasiteettiaan. Näiden toimenpiteiden arvioidaan heikentävän liikevoittoprosenttia vuonna 2015 vuoteen 2014 verrattuna, mutta luovan paremman pohjan yhtiön pitkän aikavälin kannattavalle kasvulle.

Toimitusjohtaja Riku Kytömäki:

Exel Composites kehittyi alkuvuonna suunnitelmien mukaisesti. Ensimmäisen vuosineljänneksen liikevaihto ja liikevoitto olivat noin vuoden 2014 viimeisen neljänneksen tasolla. Yhtiön vuoden 2015 ensimmäisen neljänneksen liikevaihto kasvoi 20,7 prosenttia vuoden 2014 vastaavan ajanjakson 17,8 miljoonasta eurosta 21,5 miljoonaan euroon, mikä oli 0,4 miljoonaa euroa eli 2,0 prosenttia enemmän kuin vuoden 2014 viimeisellä neljänneksellä. Valtaosa kasvusta, 2,4 miljoonaa euroa, tuli Euroopan liikevaihdosta.

Saadut tilaukset kasvoivat vuoden 2015 ensimmäisellä neljänneksellä 4,6 prosenttia 22,8 (21,8) miljoonaan euroon verrattuna vastaavaan ajanjaksoon vuonna 2014. Tilauskanta oli 13,8 (14,3) miljoonaa euroa 31.3.2015. Tilauskanta kasvoi 1,0 miljoonalla eurolla vuoden 2014 lopun 12,8 miljoonasta eurosta.

Markkinakysyntä kasvoi vuoden 2014 toisella vuosipuoliskolla erityisesti telekommunikaatio-, kuljetusvälinesekä rakentaminen ja infrastruktuurimarkkinoilla ja pysyi stabiilina vuoden 2015 ensimmäisen neljänneksen aikana.

Exel Compositesin liikevoitto kasvoi 2,0 (1,9) miljoonaan euroon vuoden 2015 ensimmäisellä neljänneksellä. Liikevoittoprosentin pieneneminen johtui kustannusten noususta liittyen organisaation vahvistamiseen erityisesti myynnissä, tuotekehityksessä ja operaatioissa sekä investoinneista kapasiteetin kasvattamiseen.

Helmikuussa 2015 yhtiö teki päätöksen investoida toimintojensa laajentamiseen Itävallassa vastatakseen lisääntyneeseen kysyntään. Tämän investoinnin avulla Exel Composites on paremmassa asemassa palvellakseen asiakkaitaan Keski- ja Etelä-Euroopassa. Tavoitteena on yli kaksinkertaistaa tuotantokapasiteetti Itävallassa.

KONSERNIN KESKEISET TUNNUSLUVUT, miljoonaa euroa

	1.1. – 31.3. 2015	1.1.– 31.3. 2014	Muutos, %	1.1.– 31.12. 2014
Liikevaihto	21,5	17,8	20,7	79,3
Liikevoitto	2,0	1,9	5,3	8,9
% liikevaihdosta	9,3	10,6		11,2
Tilikauden tulos	1,6	1,1	39,5	5,7
Oma pääoma	30,3	24,4	24,3	29,7

Korollinen nettovelka	-2,5	3,4	173,5	-2,6
Sijoitettu pääoma	37,7	37,4	0,8	35,3
Oman pääoman tuotto,
%	20,8	18,9		21,7
Sijoitetun pääoman
tuotto, %	21,8	21,1		25,2
Omavaraisuusaste, %	53,2	47,5		56,9
Velkaantumisaste, %	-8,3	14,1		-8,7
Tulos/osake, euroa Tulos/osake,	0,13	0,09		0,48
laimennettu, euroa	0,13	0,09		0,48
Oma pääoma/osake, euroa	2,54	2,05		2,50

Markkinaympäristö

Markkinakysyntä kasvoi vuoden 2014 toisella vuosipuoliskolla erityisesti telekommunikaatio-, kuljetusvälinesekä rakentaminen ja infrastruktuurimarkkinoilla ja pysyi stabiilina vuoden 2015 ensimmäisen neljänneksen aikana.

Saadut tilaukset ja tilauskanta tammi – maaliskuu 2015

Saadut tilaukset kasvoivat vuoden 2015 ensimmäisellä neljänneksellä 4,6 prosenttia 22,8 (21,8) miljoonaan euroon verrattuna vastaavaan ajanjaksoon vuonna 2014.

Tilauskanta oli 13,8 (14,3) miljoonaa euroa 31.3.2015. Tilauskanta kasvoi 1,0 miljoonalla eurolla vuoden 2014 lopun 12,8 miljoonasta eurosta.

Liikevaihtokatsaus tammi – maaliskuu 2015

Konsernin vuoden 2015 ensimmäisen neljänneksen liikevaihto kasvoi 20,7 prosenttia vuoden 2014 vastaavan ajanjakson 17,8 miljoonasta eurosta 21,5 miljoonaan euroon, mikä oli 0,4 miljoonaa euroa eli 2,0 prosenttia enemmän kuin vuoden 2014 viimeisellä neljänneksellä. Valtaosa kasvusta, 2,4 miljoonaa euroa, tuli Euroopan liikevaihdosta.

Liikevaihto kasvoi suurimmalla maantieteellisellä alueella Euroopassa 15,9 prosenttia verrattuna vastaavaan ajanjaksoon vuonna 2014. Liikevaihto kasvoi APAC-alueella 74,0 prosenttia. Liikevaihto Muu maailma – alueella pieneni 28,6 prosenttia verrattuna vastaavaan ajanjaksoon vuonna 2014.

Teollisten sovellusten liikevaihto kasvoi 41,4 prosenttia 13,8 miljoonaan euroon 9,8 miljoonasta eurosta vastaavalla ajanjaksolla vuonna 2014.

Rakentaminen ja infrastruktuuri –asiakastoimialan liikevaihto kasvoi 10,1 prosenttia 4,6 (4,1) miljoonaan euroon verrattuna vastaavaan ajanjaksoon vuonna 2014.

Muut sovellukset –asiakastoimialan liikevaihto pieneni 20,0 prosenttia 3,1 (3,9) miljoonaan euroon verrattuna vastaavaan ajanjaksoon vuonna 2014.

Liikevaihto maantieteellisen sijainnin mukaan

MEUR	1.1. –	1.1. –	Muutos,	1.1.–
	31.3.	31.3	%	31.12.
	2015	2014		2014

Eurooppa	17,5	15,1	15,9	64,6
APAC	3,5	2,0	74,0	11,8
Muu maailma	0,5	0,7	-28,6	2,9
Yhteensä	21,5	17,8	20,8	79,3

Liikevaihto asiakastoimialan mukaan

MEUR	1.1. – 31.3. 2015	1.1. – 31.3. 2014	Muutos, %	1.1.– 31.12. 2014
Rakentaminen ja
infrastruktuuri	4,6	4,1	10,1	17,4
Teolliset sovellukset	13,8	9,8	41,4	47,5
Muut sovellukset	3,1	3,9	-20,0	14,3
Yhteensä	21,5	17,8	20,8	79,3

Tuloskehitys

Tammi – maaliskuu 2015

Konsernin liikevoitto kasvoi 2,0 (1,9) miljoonaan euroon vuoden 2015 ensimmäisellä neljänneksellä. Liikevoittoprosentin pieneneminen johtui kustannusten noususta liittyen organisaation vahvistamiseen erityisesti myynnissä, tuotekehityksessä ja operaatioissa sekä investoinneista kapasiteetin kasvattamiseen.

Australian yksikön kannattavuus parani verrattuna vastaavaan ajanjaksoon viime vuonna. Kannattavuus ei ole vielä tyydyttävällä tasolla ja korjaavat toimenpiteet jatkuvat. Fokus on myynnin kasvattamisessa.

Konsernin nettorahoituserät olivat +0,1 (-0,2) miljoonaa euroa katsauskaudella. Konsernin tulos ennen veroja oli 2,1 (1,7) miljoonaa euroa ja tulos verojen jälkeen 1,6 (1,1) miljoonaa euroa.

Rahoitusasema

Liiketoiminnasta kertynyt rahavirta oli vahvasti positiivinen ja oli +0,7 (+0,6) miljoonaa euroa johtuen parantuneesta liikevoitosta. Liiketoiminnasta kertynyt rahavirta ennen rahoitusta mutta investointien jälkeen oli –0,1 (0,0) miljoonaa euroa. Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen olivat 0,8 (0,7) miljoonaa euroa. Investoinnit rahoitettiin liiketoiminnasta kertyneellä rahavirralla. Katsauskauden lopussa konsernin rahavarat olivat 10,0 (9,6) miljoonaa euroa. Käyttöomaisuuden poistot katsauskauden aikana olivat 0,7 (0,7) miljoonaa euroa.

Konsernin taseen loppusumma katsauskauden lopussa oli 57,2 (51,4) miljoonaa euroa. Korollista vierasta pääomaa oli 7,5 (13,1) miljoonaa euroa. Korolliset nettovelat olivat -2,5 (+3,4) miljoonaa euroa.

Konsernin oma pääoma oli 30,3 (24,4) miljoonaa euroa ja omavaraisuusaste 53,2 (47,5) prosenttia. Nettovelkaantumisaste oli -8,3 (14,1) prosenttia.

Laimennettu osakekohtainen tulos oli 0,13 (0,09) euroa. Sijoitetun pääoman tuotto oli 21,8 (21,1) prosenttia. Oman pääoman tuotto oli 20,8 (18,9) prosenttia.

Liiketoiminnan kehittäminen ja strategian implementointi

Uuden kasvustrategian mukaisesti tehtiin helmikuussa 2015 päätös toimintojen laajentamisesta Itävallassa tavoitteena vastata kasvaneeseen kysyntään. Tämän investoinnin avulla Exel Composites on paremmassa asemassa palvellakseen asiakkaitaan Keski- ja Etelä-Euroopassa. Tavoitteena on yli kaksinkertaistaa tuotantokapasiteetti Itävallassa. Projektin arvioitu kokonaisinvestointi on 8 miljoonaa euroa. Laajennusprojekti on aloitettu vuoden 2015 ensimmäisen neljänneksen aikana ja sen arvioidaan päättyvän vuoden 2016 toisen vuosipuoliskon aikana.

Joulukuussa 2014 julkistettu Kiinassa sijaitsevan Nanjingin tehtaan laajentamishanke on aloitettu. Projektin arvioitu kokonaisinvestointi on 4,6 miljoonaa euroa ja sen arvioidaan päättyvän vuoden 2016 ensimmäisen vuosipuoliskon aikana.

Tutkimus ja kehitys

Tutkimus- ja kehitysmenot olivat 0,5 (0,4) miljoonaan euroa eli 2,4 (2,3) prosenttia liikevaihdosta. Keskeiset projektit liittyivät uusien tuotteiden ja asiakassovellusten kehittämiseen.

Osake ja osakekurssi

Exel Compositesin osake noteerataan NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä Teollisuustuotteet ja palvelut – toimialaluokassa pienten yhtiöiden sarjassa.

Maaliskuun 2015 lopussa yhtiön osakepääoma oli 2 141 431,74 euroa ja osakkeita oli 11 896 843 kappaletta, jokainen kirjanpidolliselta vasta-arvoltaan 0,18 euroa. Yhtiön osakepääoma ei muuttunut katsauskauden aikana. Osakelajeja on yksi ja osakkeet ovat Suomen lain mukaisesti vapaita.

Exel Composites ei omistanut omia osakkeita katsauskauden aikana.

Yhtiön osakkeen ylin kurssi oli katsauskauden aikana 9,85 (6,28) euroa, alin kurssi 8,46 (5,56) euroa ja päätöskurssi 9,30 (5,78) euroa. Katsauskauden keskikurssi oli 9,21 (5,98) euroa.

Osakkeita vaihdettiin katsauskauden aikana 1 218 211 (1 706 213) kappaletta, mikä vastaa 10,2 (14,3) prosenttia keskimääräisestä osakemäärästä. Osakekannan markkina-arvo katsauskauden päätöskurssilla oli 110,6 (68,8) miljoonaa euroa.

Osakkeenomistajat ja ilmoitukset

Exel Compositesilla oli 3 099 (2 712) osakkeenomistajaa 31.3.2015. Tietoja osakkeenomistajista on nähtävillä yhtiön verkkopalvelussa osoitteessa www.exelcomposites.com.

Exel Compositesille tehtiin yksi liputusilmoitus katsauskauden aikana.

13.3.2015 Exel Composites vastaanotti liputusilmoituksen, jonka mukaan Swedbank Robur Fonder AB:n omistusosuus Exel Composites Oyj:n osakkeista ja äänimäärästä oli ylittänyt 5 prosentin rajan. Swedbank Robur Fonder AB:n omistus kasvoi 12.3.2015 tehtyjen osakekauppojen johdosta 703,054 osakkeeseen, joka vastasi 5,91 prosenttia yhtiön osakkeista ja äänimäärästä.

Vuoden 2015 varsinaisen yhtiökokouksen päätökset

Exel Composites Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 26.3.2015. Yhtiökokous hyväksyi vuoden 2014 tilinpäätöksen. Lisäksi yhtiökokous myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle tilikaudelta 2014. Yhtiökokous hyväksyi hallituksen ehdotuksen siitä, että tilikaudelta maksetaan osinkoa 0,20 euroa osakkeelta.

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään 600 000 yhtiön oman osakkeen hankkimisesta yhtiön omalla vapaalla pääomalla. Valtuutus on voimassa 30.6.2016 saakka.

Nimitystoimikunnan ehdotuksen mukaisesti yhtiökokous vahvisti hallituksen jäsenten lukumääräksi viisi. Seuraavat hallituksen jäsenet valittiin uudelleen hallitukseen: Heikki Hiltunen, Peter Hofvenstam, Reima Kerttula ja Kerstin Lindell. Uudeksi jäseneksi valittiin Matti Hyytiäinen. Hallituksen jäsenten toimikausi päättyy vuoden 2016 varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä.

Nimitystoimikunnan ehdotuksen mukaisesti yhtiökokous valitsi uudelleen hallituksen puheenjohtajaksi Peter Hofvenstamin toimikaudeksi, joka päättyy vuoden 2016 varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä.

Yhtiökokous päätti, että hallituksen puheenjohtajalle maksetaan 36.000 euron vuosipalkkio ja lisäksi 1.500 euron palkkio hallituksen ja toimikuntien kokouksista sekä muista samankaltaisista hallitustehtävistä ja hallituksen jäsenelle maksetaan 18.000 euron vuosipalkkio ja lisäksi 1.000 euron palkkio hallituksen ja

toimikuntien kokouksista sekä muista samankaltaisista hallitustehtävistä. Matkakustannukset ja muut hallitustyöskentelystä aiheutuvat kustannukset maksetaan yhtiön vakiintuneen käytännön ja matkustussäännön mukaisesti. Vuosipalkkiosta 60 prosenttia maksetaan rahana ja 40 prosenttia Exel Composites Oyj:n osakkeina, jotka hankittiin suoraan hallituksen jäsenten lukuun pörssistä 31.3. – 10.4.2015 välisenä aikana. Puheenjohtajan lukuun hankittujen osakkeiden määrä vastaa 14.400 euroa ja muiden hallituksen jäsenten lukuun hankittujen osakkeiden määrä 7.200 euroa kullekin jäsenelle. Vuosipalkkio kattaa hallituksen koko toimikauden. Mikäli osakkeiden hankintaa ei saada toteutettua määritellyn ajan kuluessa sovellettavien lakien ja määräysten mukaisesti, se osuus osakkeina maksettavasta vuosipalkkiosta, jota ei ole voitu hankkia, voidaan maksaa rahana. Mikäli hallituksen jäsenen jäsenyys päättyy mistä tahansa syystä ennen seuraavaa varsinaista yhtiökokousta, tulee jäsenen palauttaa yhtiölle palkkio tai vastaava rahamäärä, joka on jo suoritettu, mutta jota ei ole vielä ansaittu.

Muutokset konsernin johdossa

Mikko Kettunen, 38, nimitettiin talous- ja hallintojohtajaksi (SVP, CFO) ja Exel Compositesin johtoryhmän jäseneksi 13.1.2015. Nimitys astui voimaan 7.4.2015. Mikko Kettunen seuraa tehtävässään Ilkka Silvantoa, 63, joka nimitettiin samalla päivämäärällä strategisista projekteista vastaavaksi johtajaksi (SVP, Strategic Projects) 7.4 2015 alkaen. Ilkka Silvanto jatkaa johtoryhmän jäsenenä ja raportoi edelleen suoraan toimitusjohtajalle.

Palkitseminen

Exel Composites Oyj:n hallitus on hyväksynyt uuden kannustinjärjestelmän yhtiön avainhenkilöille 12.2.2015. Uuden järjestelmän tarkoituksena on yhdistää omistajien ja johdon tavoitteet yhtiön arvon nostamiseksi, sitouttaa johto yhtiöön ja tarjota johdolle kilpailukykyinen palkkiojärjestelmä. Uusi järjestelmä perustuu pitkäaikaiseen rahamääräiseen kannustusohjelmaan, ja se on suunnattu noin 25 avainhenkilölle ansaintajaksolla 2015-2017. Konsernin toimitusjohtaja ja johtoryhmän jäsenet kuuluvat uuden kannustinohjelman piiriin.

Uudessa järjestelmässä on yksi ansaintajakso, kalenterivuodet 2015-2017. Järjestelmän mahdollinen rahamääräinen palkkio ansaintajaksolta 2015-2017 perustuu konsernin kumulatiiviseen taloudelliseen tulokseen (Economic Profit) ja yhtiön osakkeen kokonaistuottoon.

Mahdollinen palkkio ansaintajaksolta 2015-2017 maksetaan vuonna 2018. Ollakseen oikeutettu palkkioon osallistujan tulee olla konsernin palveluksessa eikä olla irtisanoutunut palkkion maksamisen hetkellä muun kuin eläkkeelle siirtymisen vuoksi.

Ansaintajakson 2015-2017 perusteella maksettava enimmäispalkkio on enintään 1,5 miljoonaa euroa.

Merkittävät lähipiiritapahtumat

Konsernin lähipiiriin kuuluvat sen hallitus, toimitusjohtaja ja konsernin johtoryhmä. Konsernilla ja sen lähipiiriin kuuluvilla henkilöillä ei ollut tilikaudella olennaisia keskinäisiä liiketoimia.

Organisaatio ja henkilöstö

Exel Composites –konsernin palveluksessa 31.3.2015 oli yhteensä 501 (421) henkilöä, joista 215 (202) kotimaassa ja 286 (219) ulkomailla. Keskimääräinen henkilöstömäärä katsauskauden aikana oli 487 (418).

Konserninlaajuisen toiminnanohjausjärjestelmän uudistaminen aloitettiin vuoden 2015 ensimmäisellä neljänneksellä. Uusi järjestelmä on suunniteltu otettavaksi käyttöön vaiheittain kaikissa liiketoimintayksiköissä vuoden 2016 kuluessa.

Ympäristö, terveys ja turvallisuus

Erityistä huomiota kiinnitetään työterveyteen ja –turvallisuuteen myös vuonna 2015. Työterveys- ja turvallisuusjärjestelmä OHSAS 18001-sertifiointiprosessia jatketaan kaikissa konsernin yksiköissä.

Riskit ja epävarmuustekijät

Merkittävimmät lähiajan liiketoimintariskit koskevat yleistä taloudellista kehitystä, valtiovallan sääntelyä ja talouskriisiä euroalueella sekä markkinakysyntää. Jatkuva alhainen kysyntä Australian markkinoilla saattaa vaatia lisätoimenpiteitä, jotka voivat vaikuttaa kannattavuuteen. Mahdollisilla epävarmuustekijöillä Venäjän ja Itä-Euroopan markkinoilla on rajoitettu suora vaikutus Exel Compositesiin.

Raaka-aine- ja energiakustannusten nousu ja muut hinnannousut saattavat vaikuttaa kannattavuuteen negatiivisesti edelleen. Euroopan komission päättämät kiinalaiseen lasikuituun kohdistuvat uudet polkumyyntitullit saattavat vaikuttaa tulokseen negatiivisesti kohonneiden raaka-ainekustannusten muodossa. Valuuttakurssivaihteluilla, hintakilpailulla ja vaihtoehtoisilla kilpailevilla materiaaleilla saattaa myös olla negatiivinen tulosvaikutus. Pankkirahoituksen saatavuus ja hinta saattavat vaikuttaa kysyntään edelleen ja näin kasvattaa luottotappioriskiä.

Näkymät vuodelle 2015

Markkina on stabiloitunut ja positiivisia merkkejä on nähtävillä yhtiön keskeisissä markkinasegmenteissä. Yleiseen talouskehitykseen liittyy kuitenkin edelleen epävarmuustekijöitä. Yhtiö toteuttaa uutta strategiaansa vahvistamalla organisaatiota erityisesti myynnissä, tuotekehityksessä ja operaatioiden kehittämisessä sekä kasvattamalla kapasiteettiaan. Näiden toimenpiteiden arvioidaan heikentävän liikevoittoprosenttia vuonna 2015 vuoteen 2014 verrattuna, mutta luovan paremman pohjan yhtiön pitkän aikavälin kannattavalle kasvulle.

Tiedotustilaisuus

Exel Composites järjestää osavuosikatsausta käsittelevän tiedotustilaisuuden analyytikoille ja medialle keskiviikkona 6.5.2015 kello 10.00 Scandic Hotel Simonkentän Tapiola-kabinetissa osoitteessa Simonkatu 9, Helsinki.

Tulevaisuutta koskevat arviot

Tähän tiedotteeseen sisältyvät muut kuin jo toteutuneisiin asioihin liittyvät kannanotot ovat tulevaisuutta koskevia arvioita. Tällaisia arvioita ovat esimerkiksi yleisestä talouskehityksestä ja markkinatilanteesta esitetyt näkemykset. Myös yhtiön kasvua, kehitystä ja kannattavuutta koskevat odotukset ja lausumat sisältävät tulevaisuuteen liittyviä arvioita. Tässä yhteydessä käytetään esimerkiksi sanoja odottaa, arvioida ja ennakoida.

Esitetyt arviot ja lausumat perustuvat tämänhetkisiin päätöksiin ja suunnitelmiin sekä tällä hetkellä tiedossa oleviin seikkoihin. Ne sisältävät riskejä ja epävarmuustekijöitä joiden toteutuessa yhtiön tulokset voivat poiketa huomattavasti odotuksista.

Muut tuntemattomat tai odottamattomat tekijät tai vääriksi osoittautuvat oletukset voivat aiheuttaa todellisten tulosten huomattavan poikkeamisen tulevaisuudennäkymiin liittyvissä kannanotoissa ja lausumissa esitetyistä tulosodotuksista. Exel Composites ei sitoudu päivittämään tai muuttamaan tulevaisuudennäkymiin liittyviä kannanottoja tai lausumia uuden tiedon, tulevaisuuden tapahtuman tai muun syyn johdosta, paitsi siltä osin kuin sillä on siihen lainmukainen velvollisuus.

Vantaalla 5.5.2015

Exel Composites Oyj:n hallitus

Lisätietoja

Toimitusjohtaja Riku Kytömäki, Exel Composites Oyj, puh. 050 511 8288 tai email riku.kytomaki@exelcomposites.com Talous- ja hallintojohtaja Mikko Kettunen, Exel Composites Oyj, puh. 050 3477 462 tai email mikko.kettunen@exelcomposites.com

Jakelu NASDAQ OMX Helsinki Oy Keskeiset tiedotusvälineet

www.exelcomposites.com

Exel Composites lyhyesti

Exel Composites (www.exelcomposites.com) on johtava komposiittiteknologiayhtiö, joka suunnittelee, valmistaa ja markkinoi komposiittituotteita ja -ratkaisuja vaativiin sovelluksiin. Exel Composites tarjoaa ylivertaisen asiakaskokemuksen jatkuvan innovaation, maailmanluokan operaatioiden sekä pitkäaikaisten kumppanuuksien avulla.

Liiketoiminnan perustana on itse kehitetty komposiittiteknologia, siihen perustuva tuotteisto ja valittujen markkinasegmenttien hallinta vahvalla laatu- ja tuotemerkki-imagolla. Jatkuva uusien sovelluskohteiden etsiminen ja tuotekehitys yhteistyössä asiakkaiden kanssa mahdollistavat yrityksen kasvun. Henkilöstön osaaminen ja korkea teknologian taso ovat avainasemassa Exel Compositesin toiminnassa. Yhtiön osakkeet noteerataan NASDAQ OMX Helsinki Oy:n listalla.

Tilinpäätöslyhennelmä ja liitetiedot 1.1. – 31.3.2015

Laatimisperiaatteet:

Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 osavuosikatsaukset –standardin mukaisesti. Osavuosikatsauksessa on noudatettu samoja laatimisperiaatteita ja laskentamenetelmiä kuin edellisessä vuositilinpäätöksessä.

Tilinpäätöksen laatiminen IFRS-standardien mukaisesti edellyttää Exel Composites Oyj:n johdolta sellaisten arvioiden ja oletusten käyttämistä, jotka vaikuttavat taseen laadintahetken varojen ja velkojen sekä tilikauden tuottojen ja kulujen määriin. Lisäksi joudutaan käyttämään harkintaa tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden soveltamisessa. Koska arviot ja olettamukset perustuvat osavuosikatsaushetken näkemyksiin, ne sisältävät riskejä ja epävarmuustekijöitä. Toteumat voivat poiketa tehdyistä arvioista ja oletuksista.

Tuloslaskelman ja taseen luvut ovat konsernilukuja. Tiedotteen luvut on pyöristetty, joten yksittäisten lukujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa esitetystä summaluvusta.

Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton.

LYHENNETTY LAAJA KONSERNITULOSLASKELMA, tuhatta euroa

	1.1. – 31.3. 2015	1.1. – 31.3. 2014	Muutos, %	1.1.– 31.12. 2014
Liikevaihto	21 495	17 811	20,7	79 253
Materiaalit ja palvelut	-7 771	-5 976	-30,0	-29 134
Työsuhde-etuuksista aiheutuneet kulut	-6 450	-5 393	-19,6	-22 691
Poistot ja arvonalentumiset	-711	-663	-7,2	-3 115
Liiketoiminnan muut kulut Liiketoiminnan muut	-4 556	-4 089	-11,4	-16 133
tuotot	-16	200	-108,0	707
Liikevoitto	1 991	1 890	5,3	8 887
Rahoitustuotot ja - kulut	72	-229	131,4	-430

Tulos ennen veroja	2 063	1 661	24,2	8 457
Tuloverot	-506	-545	7,2	-2 754
Tilikauden tulos	1 557	1 116	39,5	5 702
Muut laajan tuloslaskelman erät:
Ulkomaiseen yksikköön liittyvät muuntoerot	1 380	404	241,6	1 370
Muihin laajan tuloslaskelman eriin liittyvät verot	0	0	0,0	0
Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteiseksi: Etuuspohjaisten järjestelyjen vakuutusmatemaattis et voitot(+)/tappiot(-) verovaikutus huomioiden	0	0	0,0	-90
Tilikauden muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen Tilikauden laaja tulos yhteensä	1 380 2 937	404 1 520	241,6 93,2	1 280 6 983
Tilikauden tuloksen jakautuminen: Emoyhtiön osakkeenomistajille	1 557	1 116	39,5	5 702
Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen: Emoyhtiön osakkeenomistajille	2 937	1 520	93,2	6 983
Tulos/osake, laimennettu ja laimentamaton, euroa	0,13	0,09		0,48

LYHENNETTY KONSERNITASE, tuhatta euroa

31.3.2015 31.3.2014 Muutos 31.12.2014

VARAT Pitkäaikaiset varat
Liikearvo	10 026	9 621	405	9 676
Muut aineettomat hyödykkeet	626	855	-229	686
Aineelliset hyödykkeet	13 136	10 824	2 312	12 533
Laskennalliset verosaamiset	273	690	-417	285
Sijoitukset	75	72	3	74
Pitkäaikaiset varat yhteensä	24 135	22 062	2 074	23 253
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	10 301	8 996	1 305	10 034
Myyntisaamiset ja muut saamiset	12 754	10 700	2 054	10 906
Rahat ja pankkisaamiset	9 974	9 617	357	8 218
Lyhytaikaiset varat yhteensä Varat yhteensä	33 028 57 163	29 313 51 375	3 715 5 788	29 158 52 411
OMA PÄÄOMA JA VELAT Oma pääoma
Osakepääoma	2 141	2 141	0	2 141
Muut rahastot	79	72	7	79
Sijoitetun vapaan oman pääoman
rahasto	2 539	2 539	0	2 539
Muuntoerot	4 913	2 568	2 345	3 534
Kertyneet voittovarat	19 047	15 924	3 123	15 724
Tilikauden tulos	1 557	1 116	441	5 702
Emoyhtiön omistajien oman
pääoman osuus	30 277	24 361	5 916	29 720
Oma pääoma yhteensä	30 277	24 361	5 916	29 720
Pitkäaikaiset velat
Pitkäaikaiset korolliset velat	4 124	1 044	3 080	4 623
Pitkäaikaiset korottomat velat	481	423	58	454
Laskennallinen verovelka	519	430	89	505
Lyhytaikaiset velat
Lyhytaikaiset korolliset velat	3 327	12 007	-8 680	1 000
Ostovelat ja muut korottomat velat	18 434	13 111	5 323	16 110
Velat yhteensä	26 886	27 014	-128	22 692
Oma pääoma ja velat yhteensä	57 163	51 375	5 788	52 411

LASKELMA OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA, tuhatta euroa

	Osake pääoma	Muut rahasto t	SVOP rahasto	Muunto erot	Voitto varat	Yhteensä
Oma pääoma 1.1.2014	2 141	72	2 539	2 164	15 924	22 841

Laaja tulos				404	1 116	1 520
Muut erät Osingonjako					0 0	0 0
Oma pääoma 31.3.2014	2 141	72	2 539	2 568	17 040	24 361
Oma pääoma 1.1.2015	2 141	79	2 539	3 534	21 426	29 720
Laaja tulos				1 380	1 557	2 937
Muut erät Osingonjako					0 -2 379	0 -2 379
Oma pääoma 31.3.2015	2 141	79	2 539	4 913	20 604	30 277

LYHENNETTY KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA, tuhatta euroa

	1.1. – 31.3. 2015	1.1. – 31.3. 2014	Muutos	1.1.– 31.12. 2014
Liiketoiminnan rahavirrat
Tilikauden voitto	1 557	1 116	441	5 702
Oikaisut tilikauden voittoon	1 678	1 608	70	7 425
Käyttöpääoman muutos	-2 022	-1 476	-546	455
Liiketoiminnasta kertyneet rahavirrat	1 213	1 248	-35	13 582
Maksetut korot	-18	-63	45	-167
Saadut korot	3	35	-32	56
Muut rahoituserät	8	-65	73	-328
Maksetut verot	-518	-507	-11	-2 464
Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavirrat	688	648	40	10 679
Investointien nettorahavirrat
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin
hyödykkeisiin	-759	-651	-108	-4 354
Hyödykkeiden luovutustulot	0	0	0	0
Investointien nettorahavirrat	-759	-651	-108	-4 354
Rahoituksen rahavirrat
Maksullinen osakeanti	0	0	0	0
Pitkäaikaisten lainojen nostot	0	0	0	5 000
Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut	-500	-680	180	-2 840

Lyhytaikaisten lainojen nettomuutos	2 327	865	1 462	-9 700
Rahoitusleasingvelkojen nettomuutos	0	-3	3	-5
Ylimääräinen pääomanpalautus	0	0	0	0
Maksetut osingot	0	0	0	0
Rahoituksen nettorahavirrat	1 827	182	1 645	-7 545
Rahavarojen muutos	1 756	179	1 577	-1 220
Rahavarat tilikauden alussa	8 218	9 438	-1 220	9 438
Rahavarojen muutos	1 756	179	1 577	-1 220
Rahavarat tilikauden lopussa	9 974	9 617	357	8 218

TIEDOT VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN, tuhatta euroa

	I/ 2015	IV/ 2014	III/ 2014	II/ 2014	I/ 2014
Liikevaihto Materiaalit ja	21 495	21 071	18 950	21 420	17 811
palvelut Työsuhde etuuksista aiheutuneet	-7 771	-7 992	-6 876	-8 290	-5 976
kulut Poistot ja arvonalentumis	-6 450	-6 068	-5 595	-5 635	-5 393
et Liiketoiminnan	-711	-631	-1 167	-654	-663
muut kulut	-4 556	-4 473	-3 621	-3 949	-4 089
Liiketoiminnan muut tuotot	-16	162	185	161	200
Liikevoitto	1 991	2 069	1 875	3 054	1 890
Rahoitustuotot ja -kulut	72	-62	-22	-118	-229
Tulos ennen veroja	2 063	2 007	1 853	2 935	1 661
Tuloverot	-506	-542	-962	-706	-545
Tilikauden tulos	1 557	1 466	891	2 229	1 116
Tulos/osake euroa Tulos/osake laimennettu	0,13	0,12	0,07	0,19	0,09
euroa Keskimääräinen osakemäärä	0,13	0,12	0,07	0,19	0,09
laimentamaton 1.000 kpl	11 897	11 897	11 897	11 897	11 897

Keskimääräinen osakemäärä
laimentamaton 1.000 kpl	11 897	11 897	11 897	11 897	11 897
Henkilöstö keskimäärin	487	451	437	427	418

KONSERNIN VAKUUDET JA VASTUUSITOUMUKSET, tuhatta euroa

	31.3.2015	31.3.2014
Omasta velasta Kiinteistökiinnitykset Yrityskiinnitykset	2 783 12 500	2 783 12 500
Leasingvastuut
- alle yhden vuoden sisällä erääntyvät	963	795
- 1-5 vuoden sisällä erääntyvät	1 330	1 309
Muut vastuut	6	6

JOHDANNAISSOPIMUSTEN NIMELLISARVOT, tuhatta euroa

	31.3.2015	31.3.2014
Korkojohdannaiset
Koronvaihtosopimukset	2 700	5 000
Ostetut korko-optiot	0	0

KONSERNIN TUNNUSLUVUT, tuhatta euroa

	1.1. – 31.3. 2015	1.1. – 31.3. 2014	Muutos %	1.1.– 31.12. 2014
Jatkuvat toiminnot
Liikevaihto	21 495	17 811	20,7	79 253
Liikevoitto	1 991	1 890	5,3	8 887
% liikevaihdosta	9,3	10,6		11,2
Tulos ennen veroja	2 063	1 661	24,2	8 457
% liikevaihdosta	9,6	9,3		10,7
Tilikauden tulos	1 557	1 116	39,5	5 702
% liikevaihdosta	7,2	6,3		7,2
Oma pääoma	30 277	24 361	24,3	29 720
Korolliset velat	7 451	13 051	-42,9	5 623
Rahavarat	9 974	9 617	3,7	8 218
Korolliset nettovelat	-2 523	3 434	173,5	-2 595
Sijoitettu pääoma	37 729	37 412	0,8	35 342
Oman pääoman tuotto, %	20,8	18,9		21,7
Sijoitetun pääoman tuotto, %	21,8	21,1		25,2

Omavaraisuusaste, % Velkaantumisaste, %	53,2 -8,3	47,5 14,1		56,9 -8,7
Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen	759	651	16,6	4 354
% liikevaihdosta	3,5	3,7		5,5
Tutkimus- ja kehitysmenot	523	412	26,9	1 837
% liikevaihdosta	2,4	2,3		2,3
Saadut tilaukset	22 762	21 756	4,6	82 327
Tilauskanta	13 816	14 269	-3,2	12 833
Tulos/osake, laimentamaton, euroa	0,13	0,09		0,48
Tulos/osake, laimennettu, euroa	0,13	0,09		0,48
Oma pääoma/osake, euroa	2,54	2,05		2,50
Osakkeiden määrä 1.000 kpl
- laimentamaton keskimäärin	11 897	11 897	0,0	11 897
- laimennettu keskimäärin	11 897	11 897	0,0	11 897
Henkilöstö keskimäärin	487	418	16,5	433