Exel Composites Oyj

Earnings Release • Feb 17, 2023

LIIKEVAIHTO SAMALLA TASOLLA JA OIKAISTU LIIKEVOITTO KORKEAMPI VUONNA 2022 KUIN 2021

Q4 2022 lyhyesti

• Saadut tilaukset laskivat 15,9 prosenttia 25,6 miljoonaan euroon (Q4 2021: 30,5)
• Liikevaihto laski 15,1 prosenttia 31,0 miljoonaan euroon (36,5)
• Oikaistu liikevoitto samalla tasolla kuin vuosi sitten 0,9 miljoonaa euroa (1,0) ja oli 3,0 prosenttia liikevaihdosta (2,8)
• Liikevoitto laski -1,7 miljoonaan euroon (0,6) ja oli -5,5 prosenttia liikevaihdosta (1,8)
• Osakekohtainen tulos oli -0,32 euroa (0,04)

Q1-Q4 2022 lyhyesti

• Saadut tilaukset laskivat 11,3 prosenttia 124,7 miljoonaan euroon (Q1-Q4 2021: 140,6)
• Liikevaihto kasvoi 2,0 prosenttia 137,0 miljoonaan euroon (134,4)
• Oikaistu liikevoitto kasvoi 8,0 miljoonaan euroon (6,0) ja oli 5,9 prosenttia liikevaihdosta (4,5)
• Liikevoitto laski 3,0 miljoonaan euroon (3,7) ja oli 2,2 prosenttia liikevaihdosta (2,8)
• Osakekohtainen tulos oli 0,19 euroa (0,14)

Ohjeistus koko vuodelle 2023

Exel Composites arvioi, että vuonna 2023 liikevaihto on edellisvuoden tasolla ja oikaistu liikevoitto kasvaa vuodesta 2022.

Osingonjakoesitys

Hallitus ehdottaa varsinaiselle yhtiökokoukselle, että osinkoa jaetaan 0,20 (0,20) euroa osaketta kohti vuoden 2022 vahvistetun tilinpäätöksen perusteella.

Toimitusjohtaja Jouni Heinonen

Tuulivoimamarkkina tasaista mutta kasvun odotetaan elpyvän vuonna 2024

Vuoden 2022 viimeisen neljänneksen oikaistu liikevoitto oli samalla tasolla kuin vuosi sitten. Kannattavuutta tuki hyvä kustannusten hallinta, joka kompensoi liikevaihdon laskua. Alhaisempi liikevaihto vuoden 2022 viimeisellä neljänneksellä verrattuna vuoden takaiseen johtui usean asiakastoimialan heikommasta kysynnästä, erityisesti tuulivoiman. Liikevaihto oli alhaisempi kaikilla maantieteellisillä alueilla neljännellä neljänneksellä kuin vertailuajanjaksona.

Tuulivoimamarkkinan kysyntä on ollut väliaikaisesti heikompaa, mutta sen odotetaan loppuvuotta 2023 kohden mentäessä elpyvän ja kääntyvän nousuun. Tuulivoimamarkkinan odotetaan olevan suurin ja nopeimmin kasvava pultruusioteollisuuden markkina seuraavien vuosien ajan. Tuulivoimateollisuus on meille tärkeä kasvualue. Yksi todiste tästä on joulukuussa allekirjoittamamme monivuotinen sopimus pultruusiotuotteiden toimittamisesta tuulivoima-alan asiakkaallemme.

Koko vuoden 2022 liikevaihto nousi kaksi prosenttia vuodesta 2021. Erityisesti kuljetusasiakastoimialalla oli myönteinen kehitys, joka johtui yleisesti Covid-19 pandemiasta toipumisesta. Myynti kasvoi myös koneet ja sähkö- sekä telekommunikaatioasiakastoimialoilla kompensoiden muiden asiakastoimialojen myynnin laskua. Maantieteellisesti tarkasteltuna liikevaihto kasvoi Euroopassa ja Pohjois-Amerikassa mutta laski Aasian-Tyynenmeren alueella, erityisesti Kiinassa Covid-19 pandemian takia.

Vuoden 2022 oikaistu liikevoitto oli korkeampi kuin vuonna 2021. Olen tyytyväinen, että yksikkömme Yhdysvalloissa paransi kannattavuustasoaan ja sen koko vuoden 2022 oikaistu liikevoitto oli positiivinen vuoden 2021 haasteiden jälkeen. Materiaalikustannusten taso nousi vuonna 2022, mutta onnistuimme aika hyvin siirtämään kustannusnousuja myyntihintoihimme. Materiaalien käyttötehokkuutemme parani erityisesti Yhdysvalloissa. Vuoden viimeisellä neljänneksellä näimme materiaali- ja logistiikkakustannusten tasaantumista, mutta näkymä tulevien kvartaalien kustannuskehitykseen on edelleen rajoittunut.

Vastuullisuudella on tärkeä rooli Exelin toiminnassa. Liiketoimintamme tarkoitus on ratkaista haasteita ja säästää resursseja komposiittien avulla. Visiomme on olla vastuullisten komposiittiratkaisujen ensisijainen toimittaja maailmanlaajuisesti. Näillä molemmilla on vahva yhteys vastuullisuuteen. Maailma tarvitsee lisää uusiutuvaa energiaa, energiatehokkaampia rakennuksia ja keveämpiä ajoneuvoja, jotka kaikki

edellyttävät

komposiittimateriaalien käyttöä. Me voimme tukea asiakkaitamme tässä tärkeässä muutoksessa.

Olemme jatkaneet toimintojemme keskittämistä ja kehittämistä. Vuonna 2022 uudelleenjärjestelimme ja yhdistimme toimintomme Kiinassa yhdelle tuotantolaitokselle. Elokuussa Exel allekirjoitti sopimuksen suljetun tehdasalueen myynnistä Nanjingissa Kiinassa. Myyntiprosessi on melkein valmis ja kaupan hallinnollinen prosessi on loppuvaiheessa.

4.1.2023 julkistimme suunnitelmat arvioida toimintojemme supistamista Isossa-Britanniassa. Siihen

liittyvät työntekijäneuvottelut ovat parhaillaan käynnissä. Päätöksiä suunnitelmista tehdään vasta paikallisten neuvottelujen päätyttyä. Meillä on tuotantokapasiteettia usealla tehtaalla Euroopassa. Olemme luottavaisia, että voimme palvella asiakkaitamme jatkossakin hyvin riippumatta neuvotteluiden lopputuloksesta.

Lyhyen aikavälin kysynnän kehitykseen liittyy yleiseen makrotalouden tilanteeseen liittyviä epävarmuustekijöitä. Tämä heijastuu meidän tilauskantaamme, joka on heikompi kuin vuosi sitten. Odotamme kysynnän olevan hieman vaimeaa vuoden 2023 ensimmäisellä vuosipuoliskolla. Pitkän aikavälin kysyntänäkymämme on kuitenkin positiivinen. Olen luottavainen meidän kykyymme olla proaktiivinen ja odotan meidän jatkavan pitkällä aikavälillä kannattavan kasvun polulla.

Haluaisin kiittää kaikkia Exelin työntekijöitä hyvin tehdystä työstä sekä muita sidosryhmiämme hyvästä yhteistyöstä ja luottamuksesta.

Konsernin keskeiset tunnusluvut

Tuhatta euroa	Q4 2022	Q4 2021	Muutos %	Q1-Q4 2022	Q1-Q4 2021	Muutos %
Liikevaihto	30 984	36 493	-15,1	136 988	134 365	2,0
Liikevoitto	-1 715	649	-364,1	3 002	3 744	-19,8
% liikevaihdosta	-5,5	1,8		2,2	2,8
Oikaistu liikevoitto 1)	918	1 004	-8,6	8 029	6 029	33,2
% liikevaihdosta	3,0	2,8		5,9	4,5
Tulos ennen veroja	-5 076	713	-811,6	3 600	4 165	-13,6
% liikevaihdosta	-16,4	2,0		2,6	3,1
Tilikauden tulos	-3 826	418	-1015,1	2 145	1 656	29,5
% liikevaihdosta	-12,3	1,1		1,6	1,2
Tilikauden tulos ilman vähemmistöosuutta	-3 781	455	-931,2	2 293	1 693	35,5
% liikevaihdosta	-12,2	1,2		1,7	1,3
Oma pääoma	30 385	31 182	-2,6	30 385	31 182	-2,6
Korolliset velat	48 498	52 988	-8,5	48 498	52 988	-8,5
Rahavarat	17 397	15 593	11,6	17 397	15 593	11,6
Korolliset nettovelat	31 101	37 395	-16,8	31 101	37 395	-16,8
Sijoitettu pääoma	78 883	84 170	-6,3	78 883	84 170	-6,3
Oman pääoman tuotto, %	-46,9	5,6	-940,6	7,0	5,5	26,3
Sijoitetun pääoman tuotto, %	-8,4	3,2	-361,3	3,7	4,8	-22,6
Omavaraisuusaste, %	26,9	26,8	0,5	26,9	26,8	0,5
Velkaantumisaste, %	102,4	119,9	-14,6	102,4	119,9	-14,6
Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavirrat	4 361	4 916	-11,3	6 767	6 275	7,8
Investointien nettorahavirta 2)	3 968	-3 032	-230,8	2 018	-11 877	-117,0
Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen	1 150	3 378	-65,9	4 592	9 931	-53,8
% liikevaihdosta	3,7	9,3		3,4	7,4
Tutkimus- ja kehitysmenot	850	793	7,2	3 426	3 310	3,5
% liikevaihdosta	2,7	2,2		2,5	2,5
Saadut tilaukset 3)	25 645	30 492	-15,9	124 735	140 557	-11,3
Konsernin tilauskanta	29 110	41 578	-30,0	29 110	41 578	-30,0
Tulos/osake, laimennettu ja laimentamaton, euroa	-0,32	0,04	-929,8	0,19	0,14	35,2
Oma pääoma/osake, euroa	2,53	2,58	-2,23	2,53	2,58	-2,24
Osakekurssi keskimäärin, euroa	5,37	7,33	-26,7	6,30	8,58	-26,6
Keskimääräinen osakemäärä, laimennettu ja laimentamaton, 1 000 kpl	11 854	11 834	0,2	11 850	11 833	0,1
Henkilöstö keskimäärin	721	750	-3,9	732	715	2,4
Henkilöstö kauden lopussa	721	753	-4,2	721	753	-4,2

1) Pois lukien merkittävät vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät kuten muun muassa uudelleenjärjestelykulut, arvonalentumistappiot ja niiden peruutukset, sekä liiketoimintojen suunniteltuun tai toteutuneeseen hankintaan tai myyntiin liittyvät kulut

2) Nanjingin tehdaskiinteistön myynnistä saatu suoritus vaikuttaa investointien nettorahavirtaan positiivisesti

3) Voi sisältää vuosineljänneksen aikana tulleita tilausten peruutuksia

Liiketoimintamalli

Exel Composites tarjoaa edistyksellisiä, jatkuvilla tuotantoteknologioilla valmistettuja komposiittiratkaisuja useiden eri teollisuudenalojen asiakkaille kaikkialla maailmassa. Tuotteitamme käytetään eri sovelluksissa lukuisilla toimialoilla aina tuulivoimasta ja kuljetuksesta rakennuksiin ja infrastruktuuriin. Kilpailuetumme ja ydinasiantuntemuksemme perustuu kemiaan ja materiaaliteknologiaan sekä kustannustehokkaisiin tuotantomenetelmiin.

Komposiitiksi kutsutaan materiaalia, joka muodostuu kahdesta tai useammasta aineesta, jotka eivät sekoitu toisiinsa. Exel Compositesin tuotteissa tämä tarkoittaa kuitulujitteisia komposiitteja. Käytämme pääasiassa lasi- ja hiilikuituja hartsin eli matriisin lujitteina. Matriisiin voidaan lisätä erilaisia lisäaineita, kuten väriaineita, UV-suoja- tai antibakteerisia aineita tuomaan lisäominaisuuksia. Erilaisten lujitteiden ja matriisin yhdistäminen antaa lopputuloksena syntyvälle komposiitille sen kemialliset, fyysiset ja mekaaniset ominaisuudet.

Exelin tuotteet ovat useimmiten suurina määrinä valmistettavia komponentteja asiakkaan tuottamaan valmiiseen lopputuotteeseen. Tuoteportfolio sisältää esimerkiksi profiileja, putkia ja laminaatteja, jotka ovat lähes poikkeuksetta asiakaskohtaisesti suunniteltuja. Tuotteet suunnitellaan tiiviissä yhteistyössä asiakkaan tarpeisiin sopiviksi keskittyen esimerkiksi tuotteen keveyteen, vahvuuteen tai jäykkyyteen. Pitkälle mukautettujen asiakaskohtaisten tuotteiden takia asiakassitoutuminen on korkeaa ja Exelin asiakassuhteet yleensä pitkiä.

Exelin pääasiallinen tuotantoteknologia on pultruusio, jossa hartseilla kyllästettyjä kuituja vedetään muotin läpi ja kovetetaan lämmöllä. Lopputuotteet leikataan määrämittaan tai kelataan rullalle tuotantolinjan loppupäässä. Muita tärkeimpiä tuotantomenetelmiä ovat pullwinding eli pultruusion ja kuitukelauksen yhdistelmä sekä jatkuva laminointi. Kaikissa näissä teknologioissa tuotanto on tehokasta sen ollessa jatkuvaa ja volyymit suuria. Nämä tuotantoteknologiat soveltuvat erilaisiin suoriin muotoihin yksinkertaisista tangoista putkiin sekä monimutkaisia muotoja sisältäviin profiileihin. Jatkoprosessointikapasiteettiaan hyödyntäen Exel pystyy toimittamaan myös valmiimpia komposiittiratkaisuja, jotka on viimeistelty koneistamalla tai päällystämällä.

Exelin strategiaan kuuluu laajentuminen uusiin ja kasvaviin tuotantoteknologioihin sekä tarjooman laajentaminen sellaisiin uusiin ja kasvaviin sovelluksiin, joissa komposiittimateriaalien erityisominaisuudet tuovat lisäarvoa.

Ilmastoon liittyvät riskit ja mahdollisuudet vaikuttavat Exelin liiketoimintamalliin monella tasolla. Exel pyrkii aktiivisesti vähentämään oman liiketoimintansa negatiivisia ilmasto- ja ympäristövaikutuksia. Valmistamamme komposiitit auttavat myös vähentämään lopputuotteen ympäristövaikutuksia. Meille ja asiakkaillemme tämä tarjoaa mahdollisuuden osallistua ilmaston muutoksen hillitsemiseen. Komposiittien ominaisuuksien, kuten

EXEL COMPOSITES Tilinpäätöstiedote Q1-Q4 2022 | 5

keveyden ja kestävyyden, takia komposiitit ovat pitkäikäisempiä ja suorituskyvyltään tehokkaampia, ja vähentävät näin negatiivisia ympäristövaikutuksia. Tavoitteenamme on saada aikaan positiivinen vaikutus myös sosiaalisen vastuumme myötä ja vähentää toimintamme negatiivisia vaikutuksia sekä jalanjälkeämme ympäristölle.

Markkinaympäristö

Komposiittimarkkina on sirpaloitunut. Vaikka Exel Composites ei ole suuri yhtiö, se on kuitenkin johtava toimija omassa kategoriassaan ja pultruusioyhtiöistä ainoa, jolla on merkittävä asema kaikilla tärkeimmillä markkinoilla eli Euroopassa, Aasiassa ja Pohjois-Amerikassa. Tämä globaali asema erottaa Exelin kilpailijoistaan ja mahdollistaa tasapäisen kilpailun perinteisten materiaalien toimittajien kanssa. Teollisuusjärjestöjen mukaan komposiittimarkkinan noin 80 miljardin dollarin arvo vuositasolla on vain noin yksi prosentti valtavasta globaalista materiaalimarkkinasta, jota hallitsevat teräs, muovi ja alumiini. Pultruusiomenetelmällä valmistetut komposiitit edustavat kaiken kaikkiaan alle viittä prosenttia komposiittimarkkinasta. Globaalin komposiittimarkkinan vuosittaisen kasvun tulevina vuosina arvioidaan jatkuvan 2–5 prosentin välillä riippuen markkina-alueesta, tuotantoteknologiasta ja lopputuotteesta. Exel näkee kasvumahdollisuuksia sekä komposiiteille osana materiaalimarkkinaa että pultruusiolle tuotantomenetelmänä komposiittimarkkinan sisällä. Exel olettaa pultruusiomarkkinan kasvavan yleistä komposiittimarkkinaa nopeammin erityisesti tuulivoimamarkkinan takia.

Maantieteellisesti tarkasteltuna Aasia on suurin ja nopeimmin kasvava markkina-alue komposiittitoimialalla. Kiina säilyy fokusalueenamme ja Intia on toinen nopeasti kasvava markkina Aasiassa. Intiassa kyky toimittaa paikallisesti nähdään tärkeänä ja siksi Exel perusti yhteisyrityksen sinne vuonna 2021. Pohjois-Amerikka on sekä toiseksi suurin että toiseksi nopeimmin kasvava komposiittimarkkina. Kasvun odotetaan olevan hitaampaa kehittyneellä Euroopan markkinalla, joka on kooltaan jo nyt pienempi kuin Pohjois-Amerikan ja Aasian markkinat.

Exel Compositesin asiakkaat ovat tyypillisesti laitevalmistajia, järjestelmien kokoonpanijoita tai jakelijoita. Asiakastoimialamme ovat: rakennukset ja infrastruktuuri, tuulivoima, välineet ja muu teollisuus, koneet ja sähkö, kuljetus, telekommunikaatio ja puolustus. Useille eri asiakastoimialoille ja maantieteellisille alueille hajautunut liiketoimintaportfoliomme pienentää äkillisten portfolion sisällä tapahtuvien kysynnän vaihteluiden vaikutusta. Kysynnän ajurit vaihtelevat eri asiakastoimialoilla ja maantieteellisillä alueilla. Tuulivoiman odotetaan olevan nopeimmin kasvava ja suurin asiakastoimialamme johtuen sen koosta ja myönteisestä kysyntänäkymästä. Globaali tuulivoimamarkkina on nauttinut, ja sen odotetaan nauttivan myös jatkossa, myötätuulesta energia-alan muutoksessa. Tuulivoimalla on tärkeä rooli globaalin energia-alan muutoksen kiihdyttämisessä, jotta vuoden 2050 nettonollapäästötavoitteet saavutetaan. Nettonollapäästöt yhdistettynä kasvaviin energiavarmuuteen liittyviin huoliin luo positiivisen keskipitkän aikavälin näkymän tuulienergiamarkkinalle ja pultruusiotuotteille sillä markkinalla.

Vuonna 2022 Venäjän sota Ukrainassa, kustannusinflaatio, raaka-aineen saatavuuteen liittyvät haasteet ja Covid-19-pandemia aiheuttivat epävarmuutta globaalissa liiketoimintaympäristössä.

Pitkällä aikavälillä kiinnostus komposiittimateriaaleja kohtaan kasvaa ja globaalit megatrendit kuten vastuullisuus, tuotteiden pidemmät elinkaaret ja nopea kaupungistuminen lisäävät komposiittien kysyntää. Komposiittien pääasialliset hyödyt ovat keveys, energiatehokkuus, kestävyys ja huoltovapaus. Esimerkiksi energiatehokkuusvaatimusten kasvun kuljetusvälineteollisuudessa ja ruostumattomien materiaalien yleistymisen rakennusteollisuudessa arvioidaan lisäävän komposiittien käyttöä. Exelin tavoitteena on hyödyntää näitä trendejä ja hillitä ilmastonmuutoksen negatiivisia vaikutuksia tarjoamalla asiakkailleen kysyntään vastaavia vastuullisia komposiittituotteita.

Saadut tilaukset ja tilauskanta

Saadut tilaukset vuoden 2022 neljännellä vuosineljänneksellä olivat 25,6 miljoonaa euroa (30,5), mikä on 15,9 prosenttia vähemmän kuin edellisvuonna.

Saadut tilaukset vuonna 2022 olivat 124,7 miljoonaa euroa (140,6), mikä on 11,3 prosenttia vähemmän kuin edellisvuonna.

Konsernin tilauskanta 31.12.2022 laski 29,1 miljoonaan euroon (41,6).

Liikevaihto

Konsernin liikevaihto vuoden 2022 neljännellä vuosineljänneksellä oli 31,0 miljoonaa euroa (36,5), mikä on 15,1 prosenttia edellisvuoden vastaavaa neljännestä vähemmän. Myynnin kasvu kuljetus, telekommunikaatio sekä koneet ja sähkö asiakastoimialoilla ei riittänyt kattamaan myynnin laskua muilla asiakastoimialoilla.

Konsernin liikevaihto vuonna 2022 oli 137,0 miljoonaa euroa (134,4) ja kasvoi 2,0 prosenttia edellisvuoteen verrattuna.

Liikevaihto vuonna 2022 kasvoi etenkin kuljetustoimialalla, mikä johtui yleisesti elpymisestä Covid-19 pandemiasta. Niin ikään koneet ja sähkö- sekä telekommunikaatiotoimialojen liikevaihto kasvoi edellisvuodesta. Välineet ja muu teollisuus- sekä rakennukset ja infrastruktuuriasiakastoimialoilla liikevaihto oli edellisvuoden tasolla. Tuulivoima- ja puolustusasiakastoimialan liikevaihto laski edellisvuodesta.

Liikevaihto miljoonaa euroa Oikaistu liikevoitto miljoonaa euroa

Liikevaihto asiakastoimialoittain

	Q4	Q4	Muutos	Q1-Q4	Q1-Q4	Muutos
Tuhatta euroa	2022	2021	%	2022	2021	%
Rakennukset ja infrastruktuuri	8 059	8 409	-4,2	32 456	32 946	-1,5
Välineet ja muu teollisuus	4 347	7 126	-39,0	23 127	23 350	-1,0
Tuulivoima	5 492	8 309	-33,9	26 765	32 066	-16,5
Koneet ja sähkö	5 183	4 944	4,8	19 705	17 612	11,9
Kuljetus	3 334	2 888	15,4	17 380	10 224	70,0
Puolustus	1 926	2 469	-22,0	7 524	8 688	-13,4
Telekommunikaatio	2 645	2 348	12,6	10 031	9 480	5,8
Yhteensä	30 984	36 493	-15,1	136 988	134 365	2,0

Osuus liikevaihdosta asiakastoimialoittain % Osuus liikevaihdosta alueittain1)%

1) Liikevaihto asiakkaan sijainnin mukaan

EXEL COMPOSITES Tilinpäätöstiedote Q1-Q4 2022 | 7

Liikevaihto alueittain 1)

	Q4	Q4	Muutos	Q1-Q4	Q1-Q4	Muutos
Tuhatta euroa	2022	2021	%	2022	2021	%
Eurooppa	18 261	19 181	-4,8	76 651	73 413	4,4
Pohjois-Amerikka	7 642	10 242	-25,4	37 272	32 440	14,9
Aasia-Tyynimeri	5 043	6 238	-19,2	20 930	25 413	-17,6
Muu maailma	38	831	-95,4	2 135	3 099	-31,1
Yhteensä	30 984	36 493	-15,1	136 988	134 365	2,0

Liikevoitto

Konsernin liikevoitto oli -1,7 miljoonaa euroa (0,6) vuoden 2022 neljännellä vuosineljänneksellä ja -5,5 prosenttia (1,8) liikevaihdosta. Oikaistu liikevoitto oli 0,9 miljoonaa euroa (1,0) ja 3,0 prosenttia (2,8) liikevaihdosta.

Liikevoitto vuonna 2022 laski 3,0 miljoonaan euroon (3,7), ollen 2,2 prosenttia liikevaihdosta (2,8). Oikaistu liikevoitto kasvoi 8,0 miljoonaan euroon (6,0), ja oli 5,9 prosenttia (4,5) liikevaihdosta.

Oikaistua liikevoittoa tuki Yhdysvaltain yksikön edellisvuotta parempi tulos. Konsernin näkökulmasta katsottuna materiaalikustannusten taso nousi. Olemme kuitenkin onnistuneet

Oikaistu liikevoitto

pitämään niiden negatiiviset nettovaikutukset vähäisinä, sopeuttamalla myyntihintojamme vastaavasti.

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä oli raportointikauden aikana yhteensä 5,0 miljoonaa euroa (2,3), jotka liittyivät pääosin kahden Kiinassa sijaitsevan tehtaamme yhdistämiseen ja tuulivoima-asiakkaan kanssa tehtyyn korvaussopimukseen.

Konsernin nettorahoitustuotot/-kulut vuonna 2022 olivat 0,6 miljoonaa euroa (0,4). Tulos ennen veroja oli 3,6 miljoonaa euroa (4,2) ja tulos verojen jälkeen 2,1 miljoonaa euroa (1,7).

	Q4	Q4	Q1-Q4	Q1-Q4
Tuhatta euroa	2022	2021	2022	2021
Liikevoitto	-1 715	649	3 002	3 744
Uudelleenjärjestelykulut	-114		1 066	0
Arvonalentumistappiot ja niiden peruutukset	-199	43	754	1 797
Liiketoimintojen suunniteltuun tai toteutettuun hankintaan ja myyntiin liittyvät kulut	0	157	5	332
Oikeudenkäynteihin tai muihin vaateisiin liittyvät kulut	2 945	155	3 201	155
Oikaistu liikevoitto	918	1 004	8 029	6 029

Rahoitusasema

Liiketoiminnan nettorahavirta vuonna 2022 oli 6,8 miljoonaa euroa (6,3). Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen olivat 4,6 miljoonaa euroa (9,9). Investointien nettorahavirta yhteensä oli 2,0 miljoonaa euroa (-10,5) ja rahavirta ennen rahoitusta oli 8,8 miljoonaa euroa (-4,2). Raportointikauden lopussa konsernin rahavarat olivat 17,4 miljoonaa euroa (15,6). Käyttöomaisuuden poistot ja arvonalentumiset raportointikauden aikana olivat 7,1 miljoonaa euroa (8,2).

Konsernin taseen loppusumma 31.12.2022 oli 113,1 miljoonaa euroa (117,7). Korollista vierasta pääomaa, vuokrasopimusvelat mukaan lukien, oli 48,5 miljoonaa euroa (53,0). Korolliset nettovelat olivat 31,1 miljoonaa euroa (37,4). Lyhytaikaista korollista velkaa oli 35,0 miljoonaa euroa. Lyhytaikaisesta korollisesta velasta 28,5 miljoonaa euroa oli yritystodistuksia. Yritystodistusten takaisinmaksun varmistamiseksi ja muihin lyhytaikaisiin rahoitustarpeisiin yhtiö sopi toisella vuosineljänneksellä 40 miljoonan euron uudesta pitkäaikaisesta rahoitusjärjestelystä. Uusien limiittien maturiteetti on kolme vuotta ja ne erääntyvät 1.7.2025.

EXEL COMPOSITES Tilinpäätöstiedote Q1-Q4 2022 | 8

31.12.2022 konsernin oma pääoma oli 30,4 miljoonaa euroa (31,2) ja omavaraisuusaste 26,9 prosenttia (26,8). Nettovelkaantumisaste oli 102,4 prosenttia (119,9). Laimennettu osakekohtainen tulos oli 0,19 euroa (0,14). Sijoitetun pääoman tuotto oli 3,7 prosenttia (4,8). Oman pääoman tuotto oli 7,0 prosenttia (5,5).

Konsernin osingonjako vuonna 2022 tilikaudelta 2021 oli yhteensä 2,4 miljoonaa euroa (2,4) ulkona olevalle osakemäärälle laskettuna. Osakekohtainen osinko tilikaudelta 2021 oli 0,20 euroa (0,20), joka oli 139,8 prosenttia nettotuloksesta ja näin ollen yhtiön osinkopolitiikan mukainen.

Tutkimus ja kehittäminen

Tutkimus- ja kehittämismenot vuonna 2022 olivat 3,4 miljoonaa euroa (3,3) eli 2,5 prosenttia (2,5) liikevaihdosta.

Liiketoiminnan kehittäminen ja strategian toteutus

Kesäkuussa 2022 hallitus vahvisti vuosittaisessa strategiapäivityksessään Exel Compositesin strategian. Strategian fokusalueet, pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet sekä osinkopolitiikka pysyivät muuttumattomina. Yhtiön pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet ovat liikevaihdon kasvu vähintään kaksi kertaa markkinakasvu, oikaistu liikevoittoprosentti yli 10 prosenttia, sijoitetun pääoman tuotto yli 20 prosenttia, sekä nettovelkaantumisaste noin 80 prosenttia tai alle.

Exel Compositesin strategia perustuu skaalautuviin sovelluksiin, valikoituihin kasvuhankkeisiin, maailmanlaajuisen läsnäolon ja teknologiatarjonnan laajentamiseen sekä tuotannon tehokkuuden parantamiseen. Yksi strategiatyön tavoitteista viime vuosina on ollut vastuullisuuden tuominen entistä laajemmin osaksi Exel Compositesin liiketoimintaa. Liiketoimintamme tarkoitus on ratkaista haasteita ja säästää resursseja komposiittien avulla. Strategiatyö vastuullisuuden parissa jatkui vuoden aikana.

Exel Composites jatkoi toimintojensa keskittämistä ja kehittämistä vuoden aikana. Kiinan Nanjingissa sijaitseva tehdas suljettiin ja tehdaskiinteistö myytiin sen jälkeen kun uudelleenjärjestelyt ja Kiinan toimintojen yhdistäminen yhdelle tuotantolaitokselle saatiin päätökseen. Myyntiprosessi on melkein valmis ja kaupan hallinnollinen prosessi on loppuvaiheessa.

Vuonna 2021 perustetun Kineco Exel Composites India yhteisyrityksen integraatio Exel Compositesin toimintamalliin eteni suunnitelman mukaisesti vuonna 2022.

Muita strategisia prioriteetteja vuoden aikana olivat tuotannon tehostaminen konsernin tuotantolaitoksissa sekä kasvuhankkeisiin keskittyminen.

Covid-19-pandemian vaikutukset

Vuoden 2022 neljännellä vuosineljänneksellä kaikki tehtaamme toimivat normaalisti noudattaen suurelta osin jo aiemmin käyttöönotettuja Covid-19-pandemian leviämistä estäviä turvallisuustoimenpiteitä. Kiinassa rajoitukset hankaloittivat logistiikkaa ja työmatkaliikkumista vuonna 2022.

Työntekijöidemme, asiakkaidemme ja liiketoimintakumppaniemme terveys ja turvallisuus ovat Exel Compositesille ensiarvoisen tärkeitä asioita. Seuraamme edelleen tilannetta hyvin tiivisti ja pidämme säännöllisesti yhteyttä asiakkaiden, raaka-ainevalmistajien ja muiden liiketoimintakumppaneiden kanssa oikea-aikaisen reagoinnin mahdollistamiseksi.

Vuoden 2022 neljännen vuosineljänneksen aikana Exel Composites ei saanut merkittävää taloudellista avustusta paikallisten Covid-19:ään liittyvien avustusohjelmien myötä.

Ukrainan sodan vaikutukset

Exel Compositesille sodan suorat vaikutukset ovat tällä hetkellä vähäisiä. Exelillä ei ole toimintaa sotatoimialueilla eikä asiakkaita Venäjällä, Valko-Venäjällä tai Ukrainassa. Joillakin sota-alueiden ulkopuolella olevilla asiakkaillamme puolestaan on asiakkuuksia sotatoimialueilla ja sitä kautta sota voi välillisesti vaikuttaa myös tuotteidemme kysyntään.

Venäjän sodan Ukrainassa ja siitä seuraavien pakotteiden odotetaan vaikuttavan hankintaketjuihin maailmanlaajuisesti. Tällä hetkellä Exelillä ei ole hankintoja sodan vaikutusalueilta. Toistaiseksi sota Ukrainassa ei ole vaikuttanut raaka-aineiden saatavuuteen, mutta nousevat raaka-aineiden ja energian hinnat vaikuttavat luonnollisesti myös Exeliin.

Vastuullisuus ja yritysvastuu

Exel Composites on sitoutunut vastuulliseen ja kestävään toimintaan arvojemme ja liiketoimintaperiaatteidemme (Code of Conduct) myötä. Exelin liiketoiminnan tarkoitus on ratkaista haasteita ja säästää resursseja komposiittien avulla. Exelin tuotteet tarjoavat vastuullisia komposiittiratkaisuja, jotka auttavat asiakkaitamme säästämään resursseja ja hillitsemään ilmastonmuutosta. Komposiittien ominaisuuksien, kuten keveyden ja kestävyyden, takia komposiitit ovat pitkäikäisempiä ja suorituskyvyltään tehokkaampia, ja vähentävät näin negatiivisia ympäristövaikutuksia. Tavoitteenamme on saada aikaan positiivinen vaikutus myös sosiaalisen vastuumme myötä ja vähentää toimintamme negatiivisia vaikutuksia sekä jalanjälkeämme ympäristölle.

Exel Compositesin olennaiset vastuullisuusaiheet ovat:

• Mahdollistavat ratkaisut: Vastuulliset tuotteet ja komposiitit elinkaarensa lopussa
• Sosiaalinen kädenjälki: Terveys ja turvallisuus, vastuullinen työnantaja, vastuullinen liiketoiminta
• Ympäristöjalanjälki: Energiatehokkuus ja päästöjen vähentäminen, kiertotalous ja jätteenkäsittely, veden kulutus, vastuullinen hankintaketju

Vuonna 2022 Exelin vastuullisuustyö kohdistettiin konsernin vastuullisuusohjelman perusteiden edelleenkehittämiseen. Organisaation eri osa-alueita edustava vastuullisuustiimi koordinoi yleisesti konsernin vastuullisuusasioita. Vuoden aikana Exel loi prosessin kasvihuonepäästöjen laskemiseksi omasta tuotannosta sekä aloitti työn päästöjen vähennystavoitteiden asettamiseksi.

Exel täydentää selvitystään muista kuin taloudellisista tiedoista TCFD-suositusten mukaisesti niiltä osin kuin mahdollista (Task Force on Climate-related Financial Disclosures).

EU:n taksonomia-asetuksen mukaisesti, Exel arvioi niiden luokitusjärjestelmäkelpoisten ja luokitusjärjestelmän mukaisten taloudellisten toimintojen osuutta, jotka edistävät

ilmastonmuutoksen hillitsemistä ja ilmastonmuutokseen sopeutumista. Exel Compositesin liikevaihdosta vuonna 2022 37,8 prosenttia oli taksonomia- eli luokitusjärjestelmäkelpoista ja 21,0 prosenttia oli myös taksonomian eli luokitusjärjestelmän mukaista. Exelin luokitusjärjestelmäkelpoiset toiminnot liittyivät uusiutuvan energian teknologioiden valmistukseen (tuulivoiman sovellukset), liikenteen vähähiilisten teknologioiden valmistukseen (rakenteelliset profiilit sähköraitiovaunuihin ja -juniin), energiatehokkuuslaitteiden valmistukseen (komposiittiset ikkuna- ja oviprofiilit) ja muiden vähähiilisten teknologioiden valmistukseen (sähköjohdinytimet sähköteollisuuteen ja rakenteelliset profiilit ilmailualan sovelluksiin). Uusiutuvan energian teknologioiden valmistus (tuulivoiman sovellukset) ja energiatehokkuuslaitteiden valmistus (komposiittiset ikkuna- ja oviprofiilit) olivat myös luokitusjärjestelmän mukaisia toimintoja.

Exel Composites julkaisee selvityksen muista kuin taloudellisista tiedoista osana 9.3.2023 julkistettavaa vuoden 2022 vuositilinpäätöstä ja siinä olevaa hallituksen toimintakertomusta.

Tietoja vastuullisuudesta ja yritysvastuusta on nähtävillä yhtiön internetsivuilla osoitteessa www.exelcomposites.com.

Riskit ja epävarmuustekijät

Exel Compositesin merkittävin lähiajan liiketoimintariski liittyy asiakasportfolioon, jossa yhtiö saa huomattavan osan liikevaihdostaan tietyiltä avainasiakkailta.

Venäjän sodan Ukrainassa ja siitä seuraavien pakotteiden odotetaan vaikuttavan hankintaketjuihin maailmanlaajuisesti. Vaikka sodan suorat vaikutukset Exel Compositesille ovat tällä hetkellä vähäisiä, raaka-aineiden ja energian hinnannousut vaikuttavat luonnollisesti myös Exeliin.

Exel Compositesin riskienhallintaa ja toimintaan liittyviä riskejä kuvataan tarkemmin vuoden 2022 selvityksessä hallinto- ja ohjausjärjestelmästä sekä yhtiön internetsivuilla osoitteessa www.exelcomposites.com.

Hallinto ja varsinainen yhtiökokous 2022

Exel Compositesin 25.3.2022 pidetty varsinainen yhtiökokous hyväksyi hallituksen ehdotuksen siitä, että tilikaudelta 2021 maksetaan osinkoa 0,20 euroa osakkeelta kahdessa erässä. Osingon ensimmäinen erä 0,10 euroa osakkeelta maksettiin osakkeenomistajalle 15.9.2022. Toinen erä 0,10 euroa osakkeelta maksettiin 15.12.2022.

Yhtiökokous vahvisti hallituksen jäsenten lukumääräksi kuusi. Yhtiökokous valitsi uudelleen Petri Helskyn, Reima Kerttulan, Helena Nordman-Knutsonin, Jouko Peussan ja Kirsi Sormusen hallituksen jäseniksi. Uudeksi hallituksen jäseneksi valittiin Jouni Heinonen. Lisäksi yhtiökokous valitsi Reima Kerttulan jatkamaan hallituksen puheenjohtajana.

Vuoden 2022 yhtiökokous valitsi tilintarkastusyhteisö Ernst & Young Oy:n päävastuullisena tilintarkastajana KHT Johanna Winqvist-Ilkan yhtiön tilintarkastajaksi.

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään 600 000 yhtiön omien osakkeiden hankkimisesta ja/tai pantiksi ottamisesta yhtiön vapaalla omalla pääomalla hallituksen ehdotuksen mukaisesti. Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka, kuitenkin enintään 30.6.2023 asti.

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään osakeannista sekä osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitettujen osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta hallituksen ehdotuksen mukaisesti. Valtuutuksen nojalla osakkeiden lukumäärä voi olla enintään 1 189 684 uutta osaketta, mikä vastaa noin 10,0 prosenttia yhtiön kaikista osakkeista, ja/tai enintään 600 000 yhtiön omaa osaketta. Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka, kuitenkin enintään 30.6.2023 asti.

Vuonna 2022 nimitystoimikuntaan kuuluivat neljän suurimman osakkeenomistajan valitsemat henkilöt 30.9.2022 omistajaluettelon mukaan: Malin Björkmo (Handelsbanken Fonder), Kalle Saariaho (OP-Rahastoyhtiö), Markus Lindqvist (Aktia Mikro Markka), Caroline Sjösten (Swedbank Robur Fonder) ja Exel Compositesin hallituksen puheenjohtaja Reima Kerttula asiantuntijajäsenenä. Exel Compositesin varsinainen yhtiökokous on nimittänyt yhtiölle pysyvän osakkeenomistajien nimitystoimikunnan, jonka tehtävänä on valmistella hallituksen jäseniä ja hallituspalkkioita koskevat ehdotukset yhtiökokoukselle.

Osakkeenomistajien nimitystoimikunta ehdottaa 10.5.2023 kokoontuvalle varsinaiselle yhtiökokoukselle, että hallitukseen valitaan viisi (5) jäsentä. Osakkeenomistajien nimitystoimikunta ehdottaa, että hallituksen nykyisistä jäsenistä Jouni Heinonen, Petri Helsky, Helena Nordman-Knutson, Jouko Peussa ja Kirsi Sormunen valitaan uudelleen hallituksen jäseniksi. Osakkeenomistajien nimitystoimikunta ehdottaa lisäksi, että Jouni Heinonen valitaan hallituksen puheenjohtajaksi. Hallituksen nykyisistä jäsenistä Reima Kerttula on ilmoittanut, että hän ei ole käytettävissä uudelleenvalintaan. Osakkeenomistajien nimitystoimikunta ehdottaa, että hallituksen jäsenten vuosipalkkiot pysyisivät ennallaan.

Tilikauden 2022 lopussa Exel Compositesin johtoryhmään kuuluivat seuraavat henkilöt: väliaikainen toimitusjohtaja Jouni Heinonen, talousjohtaja Mikko Rummukainen, henkilöstöjohtaja Tiina Bies, tuotantojohtaja Callum Gough, Belgian liiketoimintayksikön johtaja Kari Loukola, tuotekehitys- ja teknologiajohtaja Kim Sjödahl sekä myynti- ja markkinointijohtaja Olli Tevä.

Organisaatio ja henkilöstö

31.12.2022 Exel Compositesin palveluksessa oli yhteensä 721 (753) henkilöä, joista 277 (268) Suomessa ja 444 (485) ulkomailla. Keskimääräinen henkilöstömäärä raportointikauden aikana oli 732 (715).

Muutoksia konsernin johtoryhmässä

9.5.2022 ja 12.5.2022 Exel Composites tiedotti kahdella eri tiedotteella, että talousjohtaja Mikko Kettunen ja toimitusjohtaja Riku Kytömäki siirtyvät uusin tehtäviin yhtiön ulkopuolella.

18.5.2022 Mikko Rummukainen nimitettiin yhtiön uudeksi talousjohtajaksi 1.8.2022 alkaen. Aikaisemmin hän toimi Exel Compositesin liiketoiminnan kehitysjohtajana.

Hallituksen jäsen, Jouni Heinonen nimitettiin yhtiön väliaikaiseksi toimitusjohtajaksi 1.10.2022 alkaen.

25.10.2022 Exel Composites julkisti, että Paul Sohlberg on nimitetty yhtiön toimitusjohtajaksi. Hän aloittaa toimitusjohtajana 20.3.2023. Jouni Heinonen jatkaa väliaikaisena toimitusjohtajana kunnes Paul Sohlberg aloittaa.

26.10.2022 Exel Composites julkisti, että henkilöstöjohtaja Tiina Bies jättää yhtiön. Hän oli yhtiön palveluksessa 31.12.2022 asti.

Kannustinohjelmat

Koko Exel Compositesin henkilöstö on lyhyen aikavälin kannustinohjelmien piirissä. Toimitusjohtaja, johtoryhmän jäsenet sekä toimihenkilöt ovat oikeutettuja suoriutumisperusteiseen vuosibonukseen kiinteän kuukausipalkan lisäksi. Suoriutumismittarit ovat sidottuja vuosittain sovittujen tavoitteiden saavuttamiseen painottaen kasvua ja kannattavuutta sekä mahdollisia omia henkilökohtaisia tavoitteita. Työntekijät ovat myös lyhyen aikavälin tulospalkkion piirissä. Palkkio maksetaan pääosin tehtaan kannattavuuden ja tuotannon avainlukujen perusteella.

Konsernilla on yhtiön toimitusjohtajalle, johtoryhmälle ja valituille avainhenkilöille suunnattuja pitkäaikaisia kannustinohjelmia. Ohjelmien tarkoitus on linjata omistajien ja johdon tavoitteet yhtiön arvon nostamiseksi, sitouttaa johto yhtiöön ja tarjota johdolle kilpailukykyinen palkkiojärjestelmä. Hallitus vahvistaa ohjelman ja sen suoriutumismittarit vuosittain.

Helmikuussa 2022 Exel Compositesin hallitus päätti jatkaa osakepohjaista pitkän aikavälin kannustinjärjestelmää Exel Compositesin ylimmälle johdolle. Vuoden 2022 suoriteperusteinen ohjelma on osa 4.5.2017 julkaistua pitkän aikavälin osakepohjaista kannustinjärjestelmää. Aikaisempien tähän kannustinjärjestelmään kuuluvien ohjelmien mukaisesti vuoden 2022 alusta alkaneeseen ohjelmaan sovellettavat suoritustavoitteet ovat oikaistu liikevoitto (EBIT) sekä Exel Composites Oyj:n osakkeen kokonaistuoton kehitys (TSR).

Osake ja osakkeenomistajat

Exel Compositesin osake noteerataan Nasdaq Helsinki Oy:ssä Teollisuustuotteet ja palvelut – toimialaluokassa.

31.12.2022 yhtiön osakepääoma oli 2,1 miljoonaa euroa ja osakkeita oli 11 896 843 kappaletta. Yhtiön osakepääoma ei muuttunut tilikauden aikana.

Tilikauden aikana Exel Composites omisti yhteensä 42 899 omaa osaketta, jotka ovat osa osakepohjaista pitkän aikavälin kannustinjärjestelmää ylimmälle johdolle.

31.12.2022 päätöskurssi oli 5,42 euroa. Yhtiön osakkeen keskikurssi oli tilikauden aikana 6,30 euroa, ylin kurssi 8,20 euroa ja alin kurssi 5,02 euroa.

Yhteensä 3 103 680 osaketta vaihdettiin Nasdaq Helsinki Oy:ssä, mikä vastaa 26,2 prosenttia keskimääräisestä osakemäärästä. Exel Compositesin osakekannan markkina-arvo 31.12.2022 oli 64,2 miljoonaa euroa (95,9). Osakkeen kokonaistuotto (TSR) vuonna 2022 oli -30,7 prosenttia (12,2).

Exel Compositesilla oli 7 766 osakkeenomistajaa (7 106) 31.12.2022.

Exel Compositesille tehtiin raportointikauden aikana kaksi Arvopaperimarkkinalain mukaista liputusilmoitusta omistusosuuden muutoksesta.

Tietoja osakkeenomistajista on nähtävillä yhtiön internetsivuilla osoitteessa www.exelcomposites.com.

Raportointikauden jälkeiset tapahtumat

4.1.2023 Exel Composites julkisti suunnitelmat arvioida toimintojensa supistamista Isossa-Britanniassa. Exel on aloittanut työntekijäneuvottelut, jotka koskevat 48:aa työntekijää. Toimintojen mahdollisen supistamisen arvioidaan johtavan noin 1,6 miljoonan euron vuosittaisiin kustannussäästöihin riippumatta siitä, palveltaisiinko asiakkaita jatkossa toiminnaltaan nykyistä pienemmästä Ison-Britannian yksiköstä vai muilta Exelin tehtailta. Exel Composites kirjaa mahdollisesti kertaluontoisen kassavaikutteisen noin 3,0 miljoonan euron kulun sekä kertaluontoisen kassavaikutuksettoman noin 1,1 miljoonan euron arvonalentumisen vuoden 2023 ensimmäiselle neljännekselle vertailukelpoisuuteen vaikuttavana eränä.

17.2.2023 Exel Composites julkisti, että Paul Sohlberg aloittaa toimitusjohtajana 20.3.2023.

17.2.2023 Exel Composites julkisti osakepohjaisen pitkän aikavälin kannustinjärjestelmän jatkumisen Exel Compositesin ylimmälle johdolle. Vuoden 2023 suoriteperusteinen ohjelma on osa 4.5.2017 julkaistua pitkän aikavälin osakepohjaista kannustinjärjestelmää. Vuoden 2023 alusta alkaneeseen ohjelmaan sovellettava suoritustavoite on yhtiön suhteellinen

osakkeen kokonaistuoton kehitys (TSR), missä Exelin osakkeen kokonaistuoton kehitystä verrataan kaikkiin Nasdaq Helsinkiin listattujen osakkeiden kokonaistuoton kehitykseen.

Ohjeistus koko vuodelle 2023

Exel Composites arvioi, että vuonna 2023 liikevaihto on edellisvuoden tasolla ja oikaistu liikevoitto kasvaa vuodesta 2022.

Hallituksen esitys osingonjaosta

Exel Compositesin taloudellisten tavoitteiden ja osinkopolitiikan mukaisesti yhtiö pyrkii jakamaan osinkona vähintään 40 prosenttia nettotuloksesta sikäli, kun yhtiön kulloinenkin taloudellinen tilanne ja kasvumahdollisuudet sen sallivat.

Tilikauden 2022 lopussa Exel Composites Oyj:n voitonjakokelpoiset varat olivat 25,9 miljoonaa euroa, josta tilikauden tulos on 15,1 miljoonaa euroa.

Hallitus ehdottaa varsinaiselle yhtiökokoukselle, että osinkoa jaetaan 0,20 euroa osaketta kohti vuoden 2022 vahvistetun tilinpäätöksen perusteella.

Esitys perustuu hallituksen tekemään arvioon konsernin taloudellisesta tilanteesta ja kyvystä vastata sitoumuksiinsa sekä konsernin tulevaisuuden näkymiin ja investointitarpeisiin.

Hallitus on päättänyt ehdottaa osingonmaksun täsmäytyspäiväksi 8.9.2023. Mikäli yhtiökokous hyväksyy ehdotuksen, maksetaan osinko osakkaille 15.9.2023.

Tulosjulkistusajankohdat ja varsinainen yhtiökokous vuonna 2023

Exel Composites julkaisee seuraavat taloudelliset katsaukset vuonna 2023:

• Tilinpäätöstiedote vuodelta 2022: 17.2.2023
• Liiketoimintakatsaus tammi-maaliskuu: 2.5.2023
• Puolivuosikatsaus tammi-kesäkuu: 18.8.2023
• Liiketoimintakatsaus tammi-syyskuu: 3.11.2023

Vuositilinpäätös, selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä sekä palkitsemisraportti vuodelta 2022 julkaistaan 9.3.2023 yhtiön internetsivuilla osoitteessa www.exelcomposites.com.

Varsinainen yhtiökokous pidetään 10.5.2023. Yhtiön hallitus kutsuu yhtiökokouksen koolle myöhemmin julkistettavalla kutsulla.

Vantaalla, 17.2.2023

Exel Composites Oyj Hallitus

TILINPÄÄTÖKSEN LIITETIEDOT 1.1.–31.12.2022

Laatimisperiaatteet

Tämä tilintarkastamaton tilinpäätöstiedote on laadittu IAS 34 (Osavuosikatsaukset) -standardin mukaisesti noudattaen samoja laadintaperiaatteita ja laskentamenetelmiä kuin edellisessä tilinpäätöksessä. Tilinpäätöstiedotteessa on noudatettu samoja laatimisperiaatteita ja laskentamenetelmiä kuin edellisessä vuositilinpäätöksessä.

Tilinpäätöksen laatiminen IFRS-standardien mukaisesti edellyttää Exel Composites Oyj:n johdolta sellaisten arvioiden ja oletusten käyttämistä, jotka vaikuttavat taseen laadintahetken varojen ja velkojen sekä tilikauden tuottojen ja kulujen määriin. Lisäksi joudutaan käyttämään harkintaa tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden soveltamisessa. Koska arviot ja olettamukset perustuvat katsaushetken näkemyksiin, ne sisältävät riskejä ja epävarmuustekijöitä. Toteumat voivat poiketa tehdyistä arvioista ja oletuksista.

Tuloslaskelman ja taseen luvut ovat konsernilukuja. Katsauksen luvut on pyöristetty, joten yksittäisten lukujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa esitetystä summaluvusta.

KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA

	Q4	Q4	Muutos	Q1-Q4	Q1-Q4	Muutos
Tuhatta euroa	2022	2021	%	2022	2021	%
Liikevaihto	30 984	36 493	-15,1	136 988	134 365	2,0
Materiaalit ja palvelut	-13 019	-17 976	-27,6	-59 325	-63 515	-6,6
Työsuhde-etuuksista aiheutuneet kulut	-9 783	-9 272	5,5	-39 023	-35 241	10,7
Poistot ja arvonalentumiset	-1 454	-1 393	4,4	-5 865	-7 055	-16,9
Poistot käyttöoikeusomaisuudesta	-315	-308	2,2	-1 256	-1 147	9,5
Liiketoiminnan muut kulut	-9 029	-7 328	23,2	-30 790	-25 099	22,7
Oikaistut vuokrakulut taseeseen aktivoiduista vuokrasopimuksista	328	322	1,8	1 316	1 218	8,0
Liiketoiminnan muut tuotot	574	112	412,4	957	217	340,3
Liikevoitto	-1 715	649	-364,1	3 002	3 744	-19,8
Rahoitustuotot ja -kulut	-3 350	80	-4296,9	650	487	33,4
Rahoituskulut taseeseen aktivoiduista vuokrasopimuksista	-11	-16	-27,4	-52	-66	-21,4
Tulos ennen veroja	-5 076	713	-811,6	3 600	4 165	-13,6
Tuloverot	1 250	-295	-523,4	-1 455	-2 509	-42,0
Tilikauden tulos	-3 826	418	-1015,1	2 145	1 656	29,5
Muut laajan tuloslaskelman erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteiseksi:
Ulkomaiseen yksikköön liittyvät muuntoerot	-121	1 008	-112,0	-715	2 074	-134,5
Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteiseksi: Etuuspohjaisten järjestelyjen vakuutusmatemaattiset voitot(+)/ tappiot (-), verovaikutus
huomioitu	146	40	266,5	146	40	266,5
Tilikauden muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen	26	1 048	-97,6	-568	2 114	-126,9
Tilikauden laaja tulos yhteensä	-3 801	1 466	-359,3	1 577	3 770	-58,2

	Q4	Q4	Muutos	Q1-Q4	Q1-Q4	Muutos
Tuhatta euroa	2022	2021	%	2022	2021	%
Tilikauden tuloksen jakautuminen:
Emoyhtiön osakkeenomistajille	-3 781	455	-931,2	2 293	1 693	35,5
Määräysvallattomille omistajille	-46	0		-148	0
Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen:
Emoyhtiön osakkeenomistajille	-3 704	1 492	-348,3	1 743	3 796	-54,1
Määräysvallattomille omistajille	-97	0		-166	0
Tulos/osake, laimennettu ja laimentamaton, euroa	-0,32	0,04	-930,0	0,19	0,14	35,3

KONSERNITASE

	31.12.	31.12.	Muutos
Tuhatta euroa	2022	2021
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Liikearvo	13 015	12 809	206
Muut aineettomat hyödykkeet	2 160	2 813	-652
Aineelliset hyödykkeet	28 643	31 148	-2 505
Käyttöoikeusomaisuus 1)	2 213	3 161	-948
Laskennalliset verosaamiset	1 807	1 891	-84
Sijoitukset	48	48	0
Pitkäaikaiset varat yhteensä	47 886	51 869	-3 983
Lyhytaikaiset varat
Myytävänä oleva omaisuus	1 070	0	1 070
Vaihto-omaisuus	23 426	23 944	-518
Myyntisaamiset ja muut saamiset	23 279	26 292	-3 013
Rahat ja pankkisaamiset	17 397	15 593	1 804
Lyhytaikaiset varat yhteensä	65 172	65 829	-657
Varat yhteensä	113 058	117 698	-4 640

	31.12.	31.12.	Muutos
Tuhatta euroa	2022	2021
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Oma pääoma
Osakepääoma	2 141	2 141	0
Muu sidottu pääoma	1 080	129	951
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	2 539	2 539	0
Muuntoerot	3 218	3 914	-697
Kertyneet voittovarat	18 671	20 157	-1 486
Tilikauden tulos	2 293	1 693	600
Emoyhtiön omistajien oman pääoman osuus	29 944	30 574	-630
Määräysvallattomien omistajien oman pääoman osuus	441	608	-167
Oma pääoma yhteensä	30 385	31 182	-797
Pitkäaikaiset velat
Pitkäaikaiset korolliset velat	12 400	13 430	-1 030
Pitkäaikaiset vuokrasopimusvelat	1 136	2 140	-1 004
Pitkäaikaiset korottomat velat	1 244	1 018	226
Laskennallinen verovelka	584	545	40
Pitkäaikaiset velat yhteensä	15 364	17 133	-1 769
Lyhytaikaiset velat
Lyhytaikaiset korolliset velat	33 691	36 200	-2 509
Lyhytaikaiset vuokrasopimusvelat	1 271	1 218	53
Ostovelat ja muut korottomat velat	26 231	31 966	-5 735
Myytävänä olevaan omaisuuteen liittyvät velat	6 116	0	6 116
Lyhytaikaiset velat yhteensä	67 309	69 383	-2 074
Oma pääoma ja velat yhteensä	113 058	117 698	-4 639

1) Rakennukset 2 174 tuhatta euroa, koneet ja laitteet (sis. ajoneuvot) 39 tuhatta euroa

KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA

	Q1-Q4	Q1-Q4	Muutos
Tuhatta euroa	2022	2021
Liiketoiminnan rahavirrat
Tilikauden voitto	2 145	1 656	489
Oikaisut tilikauden voittoon 1)	8 732	10 292	-1 559
Käyttöpääoman muutos	-1 188	-2 533	1 344
Liiketoiminnasta kertyneet rahavirrat	9 689	9 415	274
Maksetut korot	-571	-439	-132
Saadut korot	-28	33	-61
Muut rahoituserät	121	-685	807
Maksetut verot	-2 444	-2 049	-395
Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavirrat	6 767	6 275	493
Investointien rahavirrat
Hankitut liiketoiminnot	0	-2 431	2 431
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin	-4 535	-8 254	3 719
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustuotot	6 554	217	6 337
Investointien nettorahavirta	2 018	-10 468	12 487

	Q1-Q4	Q1-Q4	Muutos
Tuhatta euroa	2022	2021
Rahavirta ennen rahoitusta	8 785	-4 194	12 979
Rahoituksen rahavirrat
Pitkäaikaisten lainojen nostot	0	4 000	-4 000
Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut	0	0	0
Lyhytaikaisten lainojen nettomuutos	-3 176	6 331	-9 507
Vuokrasopimusvelkojen takaisinmaksut	-1 264	-1 152	-112
Omien osakkeiden hankinta	0	0	0
Maksetut osingot	-2 371	-2 367	-4
Rahoituksen nettorahavirta	-6 811	6 812	-13 622
Rahavirtalaskelman mukainen rahavarojen muutos	1 975	2 619	-644
Rahavarat tilikauden alussa	15 593	11 974	3 619
Rahavarojen valuuttakurssiero	-170	1 002	-1 172
Rahavarat tilikauden lopussa	17 397	15 593	1 804

1) Poistot ja arvonalentumiset 7 121 tuhatta euroa, liiketoiminnan tuloksesta kirjatut verot 1 455 tuhatta euroa, muut rahoitustuotot ja -kulut -598 tuhatta euroa, muut oikaisut 754 tuhatta euroa

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA

Tuhatta euroa	Osakepääoma	Muu sidottu pääoma	Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	Muuntoerot	Kertyneet voittovarat	Määräysvallattomi en omistajien osuus	Yhteensä
2021
Oma pääoma katsauskauden alussa	2 141	129	2 539	1 851	22 220	0	28 881
Laaja tulos				2 064	1 693	-26	3 730
Etuuspohjaisten järjestelyjen vakuutusmatemaattiset voitot (+) / tappiot (-), verovaikutus huomioitu					40		40
Muut erät					-32	634	602
Osingonjako					-2 360		-2 360
Omien osakkeiden hankinta					26		26
Osakeperusteisten maksujen varaus					-26		-26
Edellisen tilikauden virheen korjaus 1)					289		289
Oma pääoma katsauskauden lopussa	2 141	129	2 539	3 914	21 850	608	31 182
2022
Oma pääoma katsauskauden alussa	2 141	129	2 539	3 914	21 850	608	31 182
Laaja tulos				-697	2 293	-166	1 430
Etuuspohjaisten järjestelyjen vakuutusmatemaattiset voitot (+) / tappiot (-), verovaikutus huomioitu					146		146
Muut erät 3)		951			-951		0
Osingonjako					-2 371		-2 371
Omien osakkeiden hankinta 2)					139		139
Osakeperusteisten maksujen varaus					123		123
Edellisen tilikauden virheen korjaus 1)					-265		-265
Oma pääoma katsauskauden lopussa	2 141	1 080	2 539	3 218	20 965	441	30 385

1) Aikaisempien vuosien verotukseen liittyvät korjaukset

2) Konsernin omia osakkeita hallinnoi EAM EXL1V Holding Oy ja osakkeita luovutetaan pitkän aikavälin kannustinjärjestelmän mukaisesti

3) Tytäryhtiön osakepääoman nosto käyttämällä sen voittovaroja

TIEDOT VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN

	2022	2022	2022	2022	2021	2021	2021	2021
Tuhatta euroa	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1
Liikevaihto	30 984	33 789	38 064	34 150	36 493	33 394	33 524	30 954
Materiaalit ja palvelut	-13 019	-14 648	-16 784	-14 873	-17 976	-17 895	-14 664	-12 981
Työsuhde-etuuksista aiheutuneet kulut	-9 783	-8 879	-9 995	-10 366	-9 272	-7 792	-9 459	-8 717
Poistot ja arvonalentumiset	-1 769	-1 837	-1 767	-1 748	-1 701	-3 346	-1 575	-1 579
Liiketoiminnan muut kulut	-8 701	-6 986	-6 568	-7 219	-7 006	-6 097	-5 513	-5 264
Liiketoiminnan muut tuotot	574	244	57	83	112	45	49	12
Liikevoitto	-1 715	1 683	3 007	27	649	-1 691	2 363	2 423
Rahoitustuotot ja –kulut	-3 361	1 542	1 927	490	64	313	-465	509
Tulos ennen veroja	-5 076	3 225	4 934	517	713	-1 378	1 897	2 933
Tuloverot	1 250	-1 173	-945	-587	-295	-830	-412	-971
Tilikauden tulos	-3 826	2 052	3 989	-70	418	-2 209	1 485	1 961
Tulos/osake, laimennettu ja laimentamaton, euroa	-0,32	0,18	0,34	0,00	0,04	-0,19	0,13	0,17
Keskimääräinen osakemäärä, laimennettu ja laimentamaton, 1 000								830
								691
kpl Henkilöstö keskimäärin	11 854 721	11 854 720	11 854 736	11 838 752	11 834 750	11 834 719	11 834 700	11

Liikevaihto asiakastoimialoittain ja vuosineljänneksittäin

	2022	2022	2022	2022	2021	2021	2021	2021
Tuhatta euroa	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1
Rakennukset ja infrastruktuuri	8	7	8	7	8	8	9	6
	059	808	866	723	409	054	456	995
Välineet ja muu teollisuus	4	5	5	7	7	5	5	5
	347	567	858	356	126	366	212	646
Tuulivoima	5	8	6	6	8	8	7	7
	492	031	476	767	309	592	785	380
Koneet ja sähkö	5	4	5	4	4	4	4	3
	183	952	301	268	944	752	277	671
Kuljetus	3	3	7	3	2	2	2	2
	334	743	171	133	888	127	728	483
Puolustus	1	1	1	2	2	2	1	2
	926	954	582	062	469	189	785	244
Telekommunikaatio	2	1	2	2	2	2	2	2
	645	734	810	842	348	314	280	536
Yhteensä	30	33	38	34	36	33	33	30
	984	789	064	150	493	394	524	954

Liikevaihto alueittain ja vuosineljänneksittäin

	2022	2022	2022	2022	2021	2021	2021	2021
Tuhatta euroa	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1
Eurooppa	18	18	20	19	19	17	19	17
	261	056	603	731	182	214	574	444
Pohjois-Amerikka	7	9	11	8	10	9	7	5
	642	763	669	198	242	353	234	611
Aasia-Tyynimeri	5	5	4	5	6	6	6	6
	043	734	976	178	238	121	401	654
Muu maailma	38	236	816	1 044	831	706	316	1 245
Yhteensä	30	33	38	34	36	33	33	30
	984	789	064	150	493	394	524	954

KONSERNIN VAKUUDET JA VASTUUSITOUMUKSET

	31.12.	31.12.
Tuhatta euroa	2022	2021
Muista vuokrasopimuksista aiheutuneet vastuut
Yhden vuoden kuluessa	34	11
Vuotta pidemmän ajan, alle viiden vuoden kuluessa	14	8
Muut vastuut ja vakuudet
Pankki- ja konsernitakaukset	3	64

Exel Compositesissa ratkaisemme haasteita ja autamme asiakkaitamme säästämään resursseja yli 60 vuoden kokemuksella. Edistykselliset, jatkuvilla tuotantoteknologioilla valmistetut komposiittiratkaisumme palvelevat eri teollisuudenalojen asiakkaita kaikkialla maailmassa. Tuotteitamme käytetään tuulivoima- ja kuljetusalojen sovelluksista rakennuksiin ja infrastruktuuriin.

Yhteistyöhön perustuva toimintamallimme sekä maailmanlaajuinen asemamme erottavat meidät kilpailijoistamme. Hyödynnämme asiantuntemustamme tehdäksemme asiakkaiden sovelluksista kevyempiä, suorituskykyisempiä ja energiatehokkaampia alhaisemmilla elinkaarikustannuksilla. Haluamme olla vastuullisten komposiittiratkaisujen ensisijainen toimittaja maailmanlaajuisesti.

Exel Compositesin pääkonttori sijaitsee Suomessa ja konsernin palveluksessa on kaikkiaan noin 700 ammattilaista. Yhtiön osakkeet noteerataan Nasdaq Helsingissä. Lue lisää meistä osoitteessa www.exelcomposites.com.