EXACT Therapeutics AS — AGM Information 2021

Jun 1, 2021

(Office translation)

MINUTES OF ANNUAL GENERAL MEETING

OF

PROTOKOLL FRA ORDINÆR GENERALFORSAMLING

I

EXACT THERAPEUTICS AS

ORG. NR. 998 317 487

Den 1. juni 2021 kl 13.00 ble det avholdt ordinær generalforsamling i EXACT Therapeutics AS ("Selskapet") i Selskapets lokaler.

I henhold til fortegnelsen inntatt i Vedlegg 1 var 16.257.225 av totalt 29.967.750 utstedte aksjer og stemmer, som tilsvarer 54,25% av det totale antall stemmeberettigede aksjer i Selskapet, representert på generalforsamlingen.

EXACT THERAPEUTICS AS

REG. NO. 998 317 487

The annual general meeting of EXACT Therapeutics AS (the "Company") was held on 1 June 2021 at 13:00 hours (CET) at the Company's offices.

According to the record included as Appendix 1, 16,257,225 of a total of 29,967,750 issued shares and votes, corresponding to 54.25 % of the total number of voting shares in the Company, were represented at the general meeting.

Følgende saker ble behandlet: The following matters were considered:

1 ÅPNING AV GENERALFORSAMLINGEN, GODKJENNELSE AV INNKALLING OG DAGSORDEN

Styrelederen reiste spørsmål om det var noen bemerkninger til innkallingen eller dagsordenen. Da det ikke var noen innvendinger, ble innkallingen og dagsordenen ansett som godkjent. Styreleder erklærte generalforsamlingen for lovlig satt.

2 VALG AV MØTELEDER OG ÉN PERSON TIL Å MEDUNDERTEGNE PROTOKOLLEN

Masha Strømme ble valgt til møteleder. Svein Kvåle ble valgt til å undertegne protokollen sammen med møtelederen.

Beslutningen ble truffet med nødvendig flertall, jf. avstemmingsresultat inntatt som Vedlegg 2 til protokollen.

1 OPENING OF THE GENERAL MEETING, APPROVAL OF THE SUMMONS AND AGENDA

The chairperson asked whether there were any objections to the notice or the agenda. No such objections were raised. The notice and the agenda were thus considered approved. The chairperson declared the general meeting as lawfully convened.

2 ELECTION OF CHAIR AND PERSON TO CO-SIGN THE MINUTES

Masha Strømme was elected to chair the meeting. Svein Kvåle was elected to sign the minutes together with the chairperson of the meeting.

The resolution was passed with the required majority, cf. the result of the voting set out in Appendix 2 to the minutes.

3 GODKJENNING AV ÅRSREGNSKAP OG STYRETS ÅRSBERETNING

I samsvar med styrets forslag ble følgende vedtatt:

Årsregnskapet, herunder konsernregnskap og årsberetning for regnskapsåret 2020, godkjennes. Det utdeles ikke utbytte for regnskapsåret 2020.

Beslutningen ble truffet med nødvendig flertall, jf. avstemmingsresultat inntatt som Vedlegg 2 til protokollen.

4 GODKJENNELSE AV HONORAR TIL REVISOR

I samsvar med styrets forslag ble følgende vedtatt:

"Generalforsamlingen godkjenner honoraret til revisor for regnskapsåret 2020 på NOK 200.000."

Beslutningen ble truffet med nødvendig flertall, jf. avstemmingsresultat inntatt som Vedlegg 2 til protokollen.

Masha Strømme, Sir William Castell, Jean-Claude Provost, Hans Henrik Klouman, Aitana Peire og Jean-Michel Cosséry er alle på valg, mens Susanne Stuffers fratrer sitt styreverv.

I samsvar med nominasjonskomiteens forslag besluttet generalforsamlingen å velge følgende styresammensetning:

• Masha Strømme (Styrets leder)
• William Castell (nesleder)
• Jean Claude Provost
• Hans Henrik Klouman

3 APPROVAL OF THE FINANCIAL STATEMENTS AND THE BOARD OF DIRECTORS' REPORT

In accordance with the board of director's proposal, the following resolution was made:

The annual accounts, including the group's annual accounts and the Board of Directors' report for the financial year 2020, are approved. No dividend is distributed for the financial year 2020.

The resolution was passed with the required majority, cf. the result of the voting set out in Appendix 2 to the minutes.

4 APPROVAL OF THE AUDITOR REMUNERATION

In accordance with the board of director's proposal, the following resolution was made:

"The general meeting approves the remuneration to the auditor for the financial year 2020 of NOK 200,000."

The resolution was passed with the required majority, cf. the result of the voting set out in Appendix 2 to the minutes.

5 VALG AV STYREMEDLEMMER 5 ELECTION OF BOARD MEMBERS

Masha Strømme, Sir William Castell, Jean-Claude Provost, Hans Henrik Klouman, Aitana Peire and Jean-Michel Cosséry are all up for election, whilst Susanne Stuffers is stepping down from the Board.

In accordance with the nomination committee's proposal, the following board composition was made:

• Masha Strømme (Chairperson)
• Sir William Castell (deputy chair)
• Jean Claude Provost

• Hans Henrik Klouman

• Jean Michel Cossery

• Aitana Peire
• Ann-Tove Kongsnes

Beslutningen ble truffet med nødvendig flertall, jf. avstemmingsresultat inntatt som Vedlegg 2 til protokollen.

6 VALG AV MEDLEMMER TIL NOMINASJONSKOMITEEN

Samtlige medlemmer av nominasjonskomiteen er på valg. Ann-Tove Kongsnes fratrer sitt verv, mens Birgitte Gangmark Villmo er foreslått som nytt medlem.

I samsvar med nominasjonskomiteens forslag vedtok generalforsamlingen følgende sammensetning av nominasjonskomiteen:

• Dag Strømme
• Birgitte Gangmark Villmo
• Svein Kvåle
• Leiv Askvig

Beslutningen ble truffet med nødvendig flertall, jf. avstemmingsresultat inntatt som Vedlegg 2 til protokollen.

7 HONORAR TIL STYRETS MEDLEMMER

I samsvar med nominasjonskomiteens forslag vedtok generalforsamlingen følgende honorar til styrets medlemmer for perioden fra ordinær generalforsamling i 2021 til ordinær generalforsamling i 2022:

"Generalforsamlingen godkjenner følgende honorar til styrets medlemmer:

• Styrets leder: NOK 450.000 per år

• Nestleder: NOK 400.000 per år

• Jean Michel Cossery

• Aitana Peire
• Ann-Tove Kongsnes

The resolution was passed with the required majority, cf. the result of the voting set out in Appendix 2 to the minutes.

6 ELECTION OF NOMINATION COMMITTEE

All members of the nomination committee are up for election. Ann-Tove Kongsnes has decided to resign from the nomination committee with Birgitte Gangmark Villmo nominated to join the committee.

In accordance with the nomination committee's proposal, the following nomination committee composition was made:

• Dag Strømme
• Birgitte Gangmark Villmo
• Svein Kvåle
• Leiv Askvig

The resolution was passed with the required majority, cf. the result of the voting set out in Appendix 2 to the minutes.

7 REMUNERATION TO THE MEMBERS OF THE BOARD OF DIRECTORS

In accordance with the nomination committee's proposal the following resolution regarding remuneration to the members of the Board of Directors for the period from the annual general meeting in 2021 to 2022 was made:

"The general meeting approves the following remuneration to the members of the Board of Directors:

• The chair of the Board of Directors: NOK 450,000 per year

• Øvrige styremedlemmer: NOK 180.000 per år

Honoraret utbetales enten som kontantbeløp, som opsjoner til aksjer eller som en kombinasjon (50/50) mellom kontanter og opsjoner til aksjer, som foreslått av nominasjonskomiteen og utstedt av styret iht gjeldende fullmakt til enhver tid."

Beslutningen ble truffet med nødvendig flertall, jf. avstemmingsresultat inntatt som Vedlegg 2 til protokollen.

8 HONORAR TIL MEDLEMMENE AV NOMINASJONSKOMITEEN

I samsvar med nominasjonskomiteens forslag vedtok generalforsamlingen følgende honorar til nominasjonskomiteens medlemmer for perioden fra ordinær generalforsamling i 2021 til ordinær generalforsamling i 2022:

"Generalforsamlingen godkjenner følgende honorar til nominasjonskomiteen medlemmer:

• Komiteens leder: NOK 15.000.
• Øvrige medlemmer: NOK 10.000"

Beslutningen ble truffet med nødvendig flertall, jf. avstemmingsresultat inntatt som Vedlegg 2 til protokollen.

9 HONORAR TIL MEDLEMMENE AV KOMPENSASJONSUTVALGET

I samsvar med nominasjonskomiteens forslag vedtok generalforsamlingen følgende honorar til kompensasjonsutvalget for perioden fra ordinær generalforsamling i 2021 til ordinær generalforsamling i 2022:

• Deputy chair: NOK 400,000 per year
• Other members of the Board of Directors: NOK 180,000 per year"

The remuneration is paid either in cash, as share options (Restricted Stock Units (RSUs)) or as a combination of cash and share options (RSUs), as proposed by the nomination committee and issued by the Board of Directors pursuant to its authorisation at any given time."

The resolution was passed with the required majority, cf. the result of the voting set out in Appendix 2 to the minutes.

8 REMUNERATION TO THE MEMBERS OF THE NOMINATION COMMITTEE

In accordance with the nomination committee's proposal the following resolution regarding remuneration to the members of the nomination committee for the period from the annual general meeting in 2021 to 2022 was made:

"The general meeting approves the following remuneration to the members of the nomination committee:

• The chair of the committee: NOK 15,000
• Other members: NOK 10,000."

The resolution was passed with the required majority, cf. the result of the voting set out in Appendix 2 to the minutes.

9 REMUNERATION TO THE MEMBERS OF THE REMUNERATION COMMITTEE

In accordance with the nomination committee's proposal the following resolution regarding remuneration to the members of the remuneration committee for the period from the annual general meeting in 2021 to 2022 was made:

"Generalforsamlingen godkjenner følgende honorar til kompensasjonsutvalget medlemmer:

• Komiteens leder: NOK 35.000
• Øvrige medlemmer: NOK 20.000"

Honoraret utbetales enten som kontantbeløp, som opsjoner til aksjer eller som en kombinasjon (50/50) mellom kontanter og opsjoner til aksjer, som foreslått av nominasjonskomiteen og utstedt av styret iht gjeldende fullmakt til enhver tid."

Beslutningen ble truffet med nødvendig flertall, jf. avstemmingsresultat inntatt som Vedlegg 2 til protokollen.

10 HONORAR TIL MEDLEMMENE AV REVISJONSUTVALGET

I samsvar med nominasjonskomiteens forslag vedtok generalforsamlingen følgende honorar til revisjonsutvalget for perioden fra ordinær generalforsamling i 2021 til ordinær generalforsamling i 2022:

"Generalforsamlingen godkjenner følgende honorar til revisjonsutvalgets medlemmer:

• Komiteens leder: NOK 35.000
• Øvrige medlemmer: NOK 20.000"

Honoraret utbetales enten som kontantbeløp, som opsjoner til aksjer eller som en kombinasjon (50/50) mellom kontanter og opsjoner til aksjer, som foreslått av nominasjonskomiteen og utstedt av styret iht gjeldende fullmakt til enhver tid."

Beslutningen ble truffet med nødvendig flertall, jf. avstemmingsresultat inntatt som Vedlegg 2 til protokollen.

"The general meeting approves the following remuneration to the members of the remuneration committee:

• The chair of the committee: NOK 35,000
• Other members: NOK 20,000

The remuneration is paid either in cash, as share options (RSUs) or as a combination of cash and share options (RSUs), as proposed by the nomination committee and issued by the board of directors pursuant to its authorisation at any given time."

The resolution was passed with the required majority, cf. the result of the voting set out in Appendix 2 to the minutes.

10 REMUNERATION TO THE MEMBERS OF THE AUDIT COMMITTEE

In accordance with the nomination committee's proposal the following resolution regarding remuneration to the members of the audit committee for the period from the annual general meeting in 2021 to 2022 was made:

"The general meeting approves the following remuneration to the members of the audit committee:

• The chair of the committee: NOK 35,000
• Other members: NOK 20,000

The remuneration is paid either in cash, as share options (RSUs) or as a combination of cash and share options (RSUs), as proposed by the nomination committee and issued by the Board of Directors pursuant to its authorisation at any given time."

The resolution was passed with the required majority, cf. the result of the voting set out in Appendix 2 to the minutes.

11 FULLMAKTER TIL STYRET TIL Å FORHØYE AKSJEKAPITALEN VED UTSTEDELSE AV NYE AKSJER

11.1 Styrefullmakt til kapitalforhøyelser i forbindelse med oppkjøp, etc.

I samsvar med styrets forslag ble følgende vedtatt:

"Selskapets styre tildeles fullmakt til å gjennomføre kapitalforhøyelse, på følgende vilkår:

• Aksjekapitalen skal, i en eller flere omganger, kunne forhøyes med inntil NOK 17.980,65, tilsvarende 15 % av aksjekapitalen.
• Aksjonærenes fortrinnsrett etter aksjeloven § 10-4 kan fravikes av styret.
• Fullmakten gjelder fra registrering i Foretaksregisteret og frem til og med dato for ordinær generalforsamling i 2022, dog ikke senere enn 30. juni 2022.
• Fullmakten erstatter eksisterende fullmakt til kapitalforhøyelse gitt i ordinær generalforsamling 2020 når den blir registrert i Foretaksregisteret.
• Fullmakten skal omfatte kapitalforhøyelse mot innskudd i andre eiendeler enn penger, eller rett til å pådra Selskapet særlige plikter.
• Fullmakten omfatter kapitalforhøyelse i forbindelse med fusjon."

Beslutningen ble truffet med nødvendig flertall, jf. avstemmingsresultat inntatt som Vedlegg 2 til protokollen.

11 BOARD AUTHORIZATIONS TO INCREASE THE SHARE CAPITAL BY ISSUANCE OF NEW SHARES

11.1 Board authorization for share capital increases in connection with acquisitions, etc.

In accordance with the Board of Director's proposal, the following resolution was made:

"The Board is authorized to increase the Company's share capital, on the following conditions:

The share capital may, in one or more rounds, be increased by a total amount of up to NOK 17,980.65 corresponding to 15% of the share capital.

The preferential rights pursuant to Section 10-4 of the Private Limited Liability Companies Act may be set aside by the Board of Directors.

The authorization shall be effective from the date it is registered in the Norwegian Register of Business Enterprises and shall be valid until and including the date of the annual general meeting in 2022, however no later than 30 June 2022.

The authorization replaces the current authorization granted by the annual general meeting in 2020 when registered in the Norwegian Register of Business Enterprises.

• The authorization covers share capital increases against or the right to assume special obligations on behalf of the Company.
• The authorization covers share capital increases in connection with mergers."

The resolution was passed with the required majority, cf. the result of the voting set out in Appendix 2 to the minutes.

11.2 Styrefullmakt til kapitalforhøyelser i forbindelse med Selskapets aksjeopsjonsprogram for nøkkelansatte

I samsvar med styrets forslag ble følgende vedtatt:

"Selskapets styre tildeles fullmakt til å gjennomføre kapitalforhøyelse, på følgende vilkår:

• Aksjekapitalen skal, i en eller flere omganger, kunne forhøyes med inntil NOK 5.993,55 tilsvarende 5 % av aksjekapitalen.
• Aksjonærenes fortrinnsrett etter aksjeloven § 10-4 kan fravikes av styret.
• Fullmakten gjelder fra registrering i Foretaksregisteret og frem til og med dato for ordinær generalforsamling i 2022, dog ikke senere enn 30. juni 2022.

Fullmakten skal ikke omfatte kapitalforhøyelse mot innskudd i andre eiendeler enn penger, eller rett til å pådra Selskapet særlige plikter.

Fullmakten omfatter ikke kapitalforhøyelse i forbindelse med fusjon."

Beslutningen ble truffet med nødvendig flertall, jf. avstemmingsresultat inntatt som Vedlegg 2 til protokollen.

11.2 Board authorization for share capital increases in connection with the Company's share options for Executive Management

In accordance with the board of director's proposal, the following resolution was made:

"The Board is authorized to increase the Company´s share capital, on the following conditions:

• The share capital may, in one or more rounds, be increased by a total amount of up to NOK 5,993.55 corresponding to 5% of the share capital.
• The preferential rights pursuant to Section 10-4 of the Private Limited Liability Companies Act may be set aside by the Board of Directors.
  • The authorization shall be effective from the date it is registered in the Norwegian Register of Business Enterprises and shall be valid until and including the date of the annual general meeting in 2022, however no later than 30 June 2022.
• The authorization does not cover share capital increases against or the right to assume special obligations on behalf of the Company.
  • The authorization does not cover share capital increases in connection with mergers."

The resolution was passed with the required majority, cf. the result of the voting set out in Appendix 2 to the minutes.

*** ***

Masha Strømme (møteleder / chairperson of the meeting)

Svein Kvåle (medundertegner / co-signer)

Vedlegg/ Appendices:

• 1. Fortegnelse over møtende aksjeeiere, inkludert antall aksjer og stemmer representert/ Record of attending shareholders, including the number of shares and votes represented
• 1. Stemmeresultater/ Voting results

VEDLEGG 1 / APPENDIX 1

FORTEGNELSE OVER MØTENDE AKSJEEIERE, INKLUDERT ANTALL AKSJER OG STEMMER REPRESENTERT / RECORD OF ATTENDING SHAREHOLDERS, INCLUDING THE NUMBER OF SHARES AND VOTES REPRESENTED

Total Represented

I ISIN:	NO0010852213 EXACT THERAPEUTICS AS
General meeting date: 01/06/2021 13:00
Todav:	01 06 2021

Number of persons with voting rights represented/attended: 2

	Number of shares % sc
Total shares	29,967,750
- own shares of the company	0
Total shares with voting rights	29,967,750
Represented by own shares	3,017,500	10 07 %
Sum own shares	3,017,500	10.07%
Represented by proxy	68,325	0.23%
Represented by voting instruction	13,171,150	43 95 %
Sum proxy shares	13,239,475	44.18%
Total represented with voting rights	16,256,975	54.25%
Total represented by share capital	16,256,975 54.25 %

Registrar for the company:

DNB Bank ASA

Signature company: EXACT THERAPEUTICS AS

VEDLEGG 2 / APPENDIX 2

STEMMERESULTATER / VOTING RESULTS

Protocol for general meeting EXACT THERAPEUTICS AS

ISIN: NO0010852213 EXACT THERAPEUTICS AS General meeting date: 01/06/2021 13.00 Today: 01 06 2021

Shares class	FOR	Against	Poll in			Abstain Poll not registered Represented shares with voting rights
Agenda item 1 Opening of the general meeting, approval of the summons and agenda
Ordinær	16,256,975	0	16,256,975	0	$\mathbf 0$	16,256,975
votes cast in %	100.00%	0.00%		0.00%
representation of sc in %	100.00 %	0.00%	100.00 %	0.00%	0.00%
total sc in %	54.25 %	$0.00 \%$	54.25 %	0.00%	$0.00 \%$
Total	16,256,975		0 16,256,975	o	0	16,256,975
Agenda item 2 Election of chair and person to co-sign the minutes
Ordinær	16,256,975	$\mathbf{0}$	16,256,975	0	0	16,256,975
votes cast in %	100.00%	0.00%		0.00%
representation of sc in %	100.00%	0.00%	100.00 %	0.00%	0.00%
total sc in %	54.25 %	$0.00 \%$	54.25 %	0.00%	$0.00 \%$
Total	16,256,975		$0$ 16,256,975	o	0	16,256,975
Agenda item 3 Approval of the financial statements and the board of directors' report
Ordinær	16,256,975	0	16,256,975	$\mathbf 0$	0	16,256,975
votes cast in %	100.00%	0.00%		0.00%
representation of sc in %	100.00 %	0.00%	100.00 %	0.00%	0.00%
total sc in %	54.25 %	0.00%	54.25 %	0.00%	0.00%
Total	16,256,975		0 16, 256, 975	o	0	16,256,975
Agenda item 4 Approval of the auditor's remuneration
Ordinær	16,256,975	0	16,256,975	0	0	16,256,975
votes cast in %	100 00 %	0.00%		0.00%
representation of sc in %	100.00%	0.00%	100.00%	0.00%	0.00%
total sc in %	54.25 %	0.00%	54.25 %	0.00%	0.00%
Total	16,256,975	0	16,256,975	0	0	16,256,975
Agenda item 5 Election of board members
Ordinær	14,053,725	2,203,250	16,256,975	0	0	16,256,975
votes cast in %	86 45 %	13.55 %		0.00%
representation of sc in %	86 45 %	13.55 %	100.00 %	0.00%	0.00%
total sc in %	46.90%	7.35 %	54.25 %	0.00%	0.00%
Total			14,053,725 2,203,250 16,256,975	0	0	16,256,975
Agenda item 6 Election of nomination committee
Ordinær	14,053,725	2,203,250	16,256,975	0	0	16,256,975
votes cast in %	86.45 %	13 55 %		0.00%
representation of sc in %	86 45 %	13.55 %	100.00 %	0.00%	0.00%
total sc in %	46.90%	7.35 %	54.25 %	0.00%	0.00%
Total			14,053,725 2,203,250 16,256,975	o	o	16,256,975
Agenda item 7 Remuneration to the members of the board of directors
Ordinær	16,256,975	0	16,256,975	0	0	16,256,975
votes cast in %	100 00 %	0.00%		0.00%
representation of sc in %	100.00 %	0.00%	100.00 %	0.00%	0.00%
total sc in %	54.25 %	0.00%	54.25 %	0.00%	0.00%
Total	16,256,975		0 16,256,975	0	0	16,256,975
	Agenda item 8 Remuneration to the members of the nomination committee
Ordinær	16,256,975	0	16,256,975	$\mathbf 0$	0	16,256,975
votes cast in %	100.00%	0.00%		0.00%
representation of sc in %	100 00 %	0.00%	100.00%	0.00%	0.00%
total sc in %	54.25 %	0.00%	54.25 %	0.00%	0.00%
Total	16,256,975	$\bullet$	16,256,975	0	0	16,256,975
Agenda item 9 Remuneration to the members of remuneration committee
Ordinær	16,256,975	0	16,256,975	0	0	16,256,975
votes cast in %	100.00 %	0.00%		$0.00 \%$
representation of sc in %	100.00%	0.00%	100.00 %	0.00%	0.00%
total sc in %	54 25 %	0.00%	54 25 %	0.00%	0.00%
Total	16,256,975	$\mathbf{o}$	16,256,975	0	0	16,256,975
Agenda item 10 Remuneration to the members of the audit committee
Ordinær	16,256,975	0	16,256,975	0	0	16,256,975

Shares class	FOR	Against	Poll in	Abstain	Poll not registered	Represented shares with voting rights
votes cast in %	100 00 %	$0.00 \%$		0.00%
representation of sc in %	100 00 %	$0.00 \%$	100.00%	0.00%	0.00%
total sc in %	54 25 %	$0.00 \%$	54 25 %	$0.00 \%$	0.00%
Total	16,256,975	$\bullet$	16,256,975	0	$\mathbf o$	16,256,975
Agenda item 11.1 Board authorization for share capital increases in connection with acquisitions, etc.
Ordinær	16,070,325	186,650	16,256,975	0	0	16,256,975
votes cast in %	98 85 %	1.15 %		$0.00 \%$
representation of sc in %	98 85 %	1.15 %	100 00 %	0.00%	0.00%
total sc in %	53 63 %	0.62%	54.25 %	0.00%	0.00%
Total	16.070,325		186,650 16,256,975	O	$\mathbf{o}$	16,256,975
Agenda item 11.2 Styrefullmakt til kapitalforhøyelser i forbindelse med Selskapets aksjeopsjonsprogram for nøkkelansatte
Ordinær	16,070,325	186,650	16,256,975	$\Omega$	0	16,256,975
votes cast in %	98 85 %	1 15 %		$0.00 \%$
representation of sc in %	98 85 %	1 15 %	100 00 %	0.00%	0.00%
total sc in %	53 63 %	0.62%	54 25 %	$0.00 \%$	0.00%
Total	16,070,325		186,650 16,256,975	o	0	16,256,975

Registrar for the company:

Signature company:

DNB Bank ASA

EXACT THERAPEUTICS AS

Share information

Name	Total number of shares Nominal value Share capital Voting rights
Ordinær	29.967.750	0.00	119,871,00 Yes
Sum:

§ 5-17 Generally majority requirement
requires majority of the given votes

§ 5-18 Amendment to resolution
Requires two-thirds majority of the given votes
like the issued share capital represented/attended on the general meeting