EVS Broadcast Equipment SA — Earnings Release 2015

Feb 18, 2016

Publication le 18 février 2016, avant l'ouverture de la bourse Information réglementée – communiqué de presse – résultats annuels EVS Broadcast Equipment SA: Euronext Bruxelles (EVS.BR), Bloomberg (EVS BB), Reuters (EVSB.BR).

EVS PUBLIE SES RESULTATS 2015

Solide fin d'année

Faits marquants 2015

• o Ventes de EUR 118,5 millions, -9,8% (-6,2% à taux de change constant, hors locations pour les événements), au-dessus des perspectives de EUR 110-115 millions, grâce à une fin d'année 2015 supérieure à nos attentes
• o Croissance en Amérique et APAC, EMEA plus faible (mais 4T15 très dynamique)
• o Croissance des charges d'exploitation de 1,6% par rapport à 2014 (-1,6% à taux de change constant)
• o Bénéfice d'exploitation de EUR 32,6 millions (27,6% des ventes), bénéfice net de EUR 23,7 millions, bénéfice par action de EUR 1,76

Faits marquants 4T15

• o Ventes record de EUR 42,9 millions, +40,4% comparé au 4T14 (+36,3% à taux de change constant, hors locations pour les événements), grâce à une fin de trimestre meilleure que prévue
• o Croissance des charges d'exploitation de 3,7% par rapport à 4T14
• o Résultat d'exploitation de EUR 18,0 millions (42,1% des ventes), bénéfice net de EUR 13,4 millions, bénéfice net par action de EUR 1,00

Perspectives 2016

• o Carnet de commande de EUR 50,4 millions au 15 février 2016 (à facturer en 2016), y compris EUR 8,8 millions de locations pour les grands événements sportifs
• +41,3% hors locations pour les grands événements sportifs
• o Année de grands événements sportifs
• o L'industrie de la télévision est toujours en transition
• o Croissance des charges d'exploitation contrôlée en 2016

Non audité			EUR millions, sauf bénéfice par action (EUR)		Audité
4T15	4T14	4T15/4T14		2015	2014	2015/2014
42,9	30,5	+40,4%	Chiffre d'affaires	118,5	131,4	-9,8%
31,7	22,3	+42,4%	Marge brute	84,2	97,8	-13,9%
74,0%	73,0%	-	Marge brute %	71,1%	74,5%	-
18,0	8,9	+103,1%	Résultat d'exploitation – EBIT	32,6	46,1	-29,1
42,1%	29,1%	-	Marge d'exploitation – EBIT %	27,6%	35,1%	-
13,4	8,3	+62,7%	Bénéfice net (part du groupe)	23,7	35,5	-33,3%
1,00	0,61	+62,5%	Bénéfice net de base par action (part du groupe)	1,76	2,63	-33,2%

CHIFFRES CLÉS

COMMENTAIRES

"Notre performance en 2015 fut finalement supérieure à nos attentes, avec une fin d'année meilleure que prévue. Après une période de grande prudence, certains de nos clients ont libéré, en fin d'année, des budgets mis en attente pendant la première partie de l'année. En 2016, nous pensons que l'industrie poursuivra sa mutation et que les transitions technologiques continueront à peser sur les décisions d'investissement. Malgré ces conditions difficiles, EVS reste leader et garde la confiance de ses clients, comme le démontre le récent contrat pluriannuel avec NEP, le carnet de commande très élevé ou notre rôle-clé dans les grands événements sportifs à venir", a déclaré Muriel De Lathouwer, Administrateur déléguée et CEO d'EVS. "A côté de la performance financière, nous avons beaucoup travaillé afin de positionner EVS pour le futur. En 2015, nous avons eu une attention particulière sur la gestion des coûts et mis en place une organisation plus efficace, avec des résultats qui ont dépassé nos attentes. Pour 2016, nous resterons particulièrement attentif à la gestion des coûts, tout en investissant dans le futur afin de consolider notre leadership et développer de nouvelles opportunités de croissance."

Commentant les résultats et perspectives, Yvan Absil, Directeur Financier, a déclaré: "Les ventes en 2015 sont légèrement supérieures aux perspectives de EUR 110-115 millions données en novembre, grâce à une fin d'année meilleure que prévue. La zone EMEA a été particulièrement dynamique au 4T15, rattrapant en partie la faiblesse du premier semestre. En 2015, notre attention particulière à la gestion des coûts s'est révélée payante, avec des charges d'exploitation en recul à taux de change constant. La marge d'exploitation pour l'année s'établit à 27,6%, le bénéfice net par action est de EUR 1,76. Pour 2016, notre

visibilité sur les ventes est, comme d'habitude en début d'année, faible. Nous attendons environ EUR 10 millions de locations sur les grands événements sportifs (principalement l'Euro de football et les Jeux Olympiques), et voyons une augmentation contrôlée des charges d'exploitation par rapport à 2015, en relation avec des investissements dans de nouveaux produits et technologies".

Chiffre d'affaires au 4T15 et 2015

Le chiffre d'affaires d'EVS s'est élevé à EUR 42,9 millions au 4T15, une augmentation de 40,4% par rapport au 4T14 (+36,3% à taux de change constant et hors locations liées aux grands événements). La fin du trimestre a été particulièrement dynamique, avec un effet positif lié aux mises à jour de serveurs. Au 4T15, les ventes de solutions dans les Cars de régie TV ont représenté 49,1% des ventes totales, et les ventes en Studios et autres 50,9%.

Les ventes se sont élevées à EUR 118,5 millions en 2015, une diminution de 9,8% par rapport à 2014 (-6,2% à taux de change constant et hors locations liées aux grands événements). Les ventes de solutions dans le marché Cars de régie TV ont diminué de 7,2% à EUR 63,7 millions et représentent 53,8% des ventes totales du groupe en 2015. Les ventes dans les Studios et autres ont augmenté de 9,2% à EUR 52,9 millions en 2015, et représentaient 44,6% du total des ventes. Les locations liées aux grands événements sportifs étaient de EUR 1,9 millions en 2015 (relatives aux Jeux d'Asie du sud-est et à la Coupe du Monde de football féminin), comparé à EUR 14,3 millions en 2014. Elles représentaient 1,6% des ventes totales en 2015.

4T15	4T14	%4T15/ 4T14	Ventes – EUR millions (1)	2015	2014	% 2015/ 2014
42,9	30,5	+40,4%	Total à taux de change réel	118,5	131,4	-9,8%
41,6	30,5	+36,1%	Total à taux de change constant	111,6	131,4	-15,1%
41,6	30,5	+36,3%	Total à taux de change constant hors locations pour les événements sportifs	109,8	117,1	-6,2%

(1) Cfr. la segmentation géographique en annexe 5.4.

Géographiquement, les ventes (hors locations pour les grands événements) ont évolué comme suit en 2015:

• Europe, Moyen-Orient et Afrique ("EMEA"): EUR 49,8 millions (-20,7% comparé à 2014, à taux de change constant).
• "Amérique": EUR 41,2 millions (+4,5% à taux de change constant).
• Asie & Pacifique ("APAC"): EUR 25,6 millions (+19,9% à taux de change constant).

Résultats au 4T15

La marge brute consolidée était de 74,0% au 4T15, plus élevée qu'au 4T14 en raison des ventes plus élevées et malgré plus de réductions de valeurs sur stock et l'impact des fluctuations des devises. Les charges d'exploitation ont augmenté de 3,7%, principalement en raison des fluctuations des devises, des investissements IT dans le groupe et l'impact du nouveau bâtiment, partiellement compensé par des reprises de provisions sur des créances commerciales. Cela résulte en une marge d'exploitation (EBIT) au 4T15 de 42,1% (29,1% l'an dernier). Le bénéfice net du Groupe s'élève à EUR 13,4 millions au 4T15 (EUR 8,3 millions au 4T14). Le résultat net de base par action s'élève à EUR 1,00 au 4T15, par rapport à EUR 0,61 au 4T14.

Résultats en 2015

La marge brute consolidée a été de 71,1% en 2015, comparée à 74,5% en 2014, en raison des ventes plus faibles, de réductions de valeurs sur stock plus élevées, de l'impact du nouveau bâtiment et des fluctuations des devises. Les charges d'exploitation ont augmenté de 1,6% (-1,6% à taux de change constant), principalement en raison des fluctuations des devises et à l'impact du nouveau bâtiment, partiellement compensé par des reprises de provisions sur des créances commerciales. Cela résulte en une marge d'exploitation (EBIT) en 2015 de 27,6% des ventes (35,1% l'an dernier). Le bénéfice net du groupe s'est élevé à EUR 23,7 millions en 2015, comparé à EUR 35,5 millions en 2014. Le résultat net de base par action a atteint EUR 1,76 en 2015, soit -33,2% par rapport à EUR 2,63 en 2014.

Staff

Fin décembre 2015, EVS employait 485 personnes (Equivalents Temps Plein - ETPs), -5,3% par rapport à décembre 2014 (512), principalement en raison de la fermeture du centre de Chengdu (Chine) et des recrutements plus sélectifs. En moyenne, EVS a employé 489 ETPs en 2015, comparé à 503 en 2014 (-2,8%).

Bilan et flux de trésorerie

Fin décembre 2015, les fonds propres représentent 56,4% du bilan. Les stocks s'élevaient à EUR 15,6 millions, incluant environ EUR 3,0 millions d'équipements utilisés par la R&D et pour des démos de produits EVS. Les stocks ont légèrement augmenté par rapport à fin septembre 2015, en raison d'un achat de composants réalisé en fin d'année. Au passif, les provisions comprennent principalement la provision pour les garanties techniques sur les produits EVS (pièces et main d'œuvre).

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

Les terrains et constructions comprennent principalement le nouveau siège social à Liège. Les amortissements sur le bâtiment ont débuté au 2T15 et représenteront environ EUR 2,1 millions sur base annuelle. EUR 56,1 millions ont été investis à fin décembre 2015 (moins EUR 5,6 millions de subsides déjà enregistrés à cette date). Un total de EUR 30,0 millions a été tiré sur les emprunts disponibles pour financer ce projet, mais la société a déjà commencé à rembourser une partie de ceux-ci (EUR 5,2 millions).

Le flux net de trésorerie provenant des activités opérationnelles atteint EUR 22,9 millions en 2015. Au 31 décembre 2015, le bilan du groupe laissait apparaître EUR 22,6 millions de trésorerie et équivalents de trésorerie et EUR 24,8 millions de dettes financières à long terme (y compris la partie échéant dans l'année).

Fin décembre 2015, il y avait 13.625.000 actions EVS en circulation, dont 129.917 détenues par la société. A la même date, 266.800 warrants étaient en circulation avec un prix d'exercice moyen de EUR 40,17 et une maturité moyenne en février 2017.

Perspectives 2016

Le carnet de commandes (à facturer en 2016) au 15 février 2016 s'élève à EUR 50,4 millions, +69,2% comparé à EUR 29,8 millions l'an passé (+41,3% hors EUR 8,8 millions pour la location des grands événements en 2016).

En plus du carnet de commande à facturer en 2016, EVS a déjà EUR 12,2 millions de commandes à facturer en 2017 et au-delà.

Après une période de grande prudence, certains de nos clients ont libéré, en fin d'année, des budgets mis en attente pendant la première partie de l'année. En 2016, nous pensons que l'industrie poursuivra sa mutation et que les transitions technologiques continueront à peser sur les décisions d'investissement. Dans ce contexte, et avec la visibilité limitée habituelle en début d'année, le management d'EVS reste prudent pour 2016. La société anticipe environ EUR 10 millions de locations pour les grands événements sportifs. En 2016, nous garderons une attention particulière sur la gestion des coûts, tout en investissant dans de nouveaux produits et technologies. Ceci devrait résulter dans une augmentation contrôlée des charges d'exploitation.

Statut du contrôle par le Commissaire

Le Commissaire BDO Réviseurs d'Entreprises Soc. Civ. SCRL a confirmé que ses travaux d'audit des comptes consolidés, qui sont terminés quant au fond, n'ont pas révélé d'éléments significatifs nécessitant une correction des informations comptables reprises dans le communiqué de presse.

Conférence téléphonique

EVS tiendra aujourd'hui une conférence téléphonique en anglais à 14h30 CET, pour les analystes financiers et les investisseurs institutionnels. Les autres personnes intéressées peuvent y participer sans poser de question (« listen-only mode »). La présentation utilisée pendant la conférence téléphonique sera disponible sur le site d'EVS peu avant le début de celle-ci.

Numéros de téléphone: +44 (0)20 7162 0077 (Royaume-Uni), +32 (0)2 290 14 07 (Belgique), +1 334 323 6201 (Etats-Unis) Numéro de conférence téléphonique: 957288

Calendrier sociétaire:

Jeudi 12 mai 2016: résultats du 1T16 Mardi 17 mai 2016: Assemblée Générale Ordinaire Jeudi 25 août 2016: résultats du 2T16 Jeudi 10 novembre 2016: résultats du 3T16

Pour plus d'informations, veuillez contacter:

Yvan ABSIL, CFO

Geoffroy d'OULTREMONT, Vice President Investor Relations & Corporate Communication EVS Broadcast Equipment S.A., Liege Science Park, 13 rue du Bois Saint-Jean, B-4102 Seraing, Belgique Tél: +32 4 361 70 14. E-mail: corpcom@evs.com; www.evs.com

Déclarations sur les perspectives futures

Ce communiqué de presse contient des déclarations sur les perspectives relatives au business, à la santé financière et aux résultats des opérations d'EVS et de ses filiales. Ces déclarations sont basées sur les attentes actuelles du management d'EVS et sont soumises à un certain nombre de risques et d'incertitudes qui pourraient entraîner que les résultats ou performances actuelles de la société soient significativement différents de ceux décrits dans ces mêmes déclarations. Ces risques et incertitudes sont liés aux changements technologiques et aux exigences du marché, à la concentration des activités de la société dans une seule industrie, au déclin de la demande pour les produits de la société ou de ses filiales, à l'incapacité de développer et d'introduire de nouvelles technologies en temps utiles, aux produits et applications ainsi qu'à la perte de parts de marché et à la pression sur les prix résultant de la concurrence qui pourraient entraîner les résultats ou performances actuelles de la société à différer significativement de ceux décrits dans ces déclarations sur les perspectives. EVS ne s'engage à aucune obligation de communiquer publiquement une révision de ces déclarations pour décrire des événements ou circonstances afin de refléter l'occurrence d'événements non anticipés après la date de ce jour.

A propos d'EVS

EVS propose à ses clients des technologies fiables et innovantes pour faciliter la production de programmes vidéo enrichis en direct, leur permettre de travailler plus efficacement et dynamiser leurs revenus. Ses systèmes de production et de diffusion de médias, leaders du marché, sont utilisés par les diffuseurs, les sociétés de production et de postproduction, les studios cinématographiques, les propriétaires de contenu et les banques d'archives du monde entier. L'activité d'EVS est concentrée sur quatre marchés clés: Sport, Divertissement, Informations et Médias.

Fondée en 1994, son système Live Slow Motion a révolutionné la retransmission en direct. Ses solutions sans cassettes fiables et intégrées reposent sur la gamme de serveurs XT, leaders du marché, et sont à présent largement employées pour diffuser des programmes en direct dans le monde entier. Aujourd'hui, EVS continue à développer des innovations pratiques, comme la plate-forme C-Cast pour la diffusion sur les seconds écrans, afin d'aider ses clients à tirer le meilleur parti de leurs contenus médiatiques.

Le siège de l'entreprise se trouve en Belgique, et elle possède 20 bureaux en Europe, au Moyen-Orient, en Asie-Pacifique et en Amérique du Nord. Environ 500 professionnels EVS commercialisent les produits de la marque dans plus de 100 pays et assurent une assistance clientèle au niveau mondial. EVS est une société anonyme cotée sur Euronext Bruxelles : EVS, ISIN : BE0003820371. Pour plus d'informations, visitez le site www.evs.com

États financiers consolidés résumés

ANNEXE 1: COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE RESUME

(EUR milliers))	Annexe	2015 Audité	2014 Audité	4T15 Non audité	4T14 Non audité
Chiffre d'affaires	5.4	118.511	131.403	42.872	30.526
Coût des ventes		-34.261	-33.557	-11.147	-8.250
Bénéfice brut		84.250	97.846	31.725	22.275
Marge brute %		71,1%	74,5%	74,0%	73,0%
Frais de ventes et administratifs		-26.607	-25.126	-7.141	-6.643
Frais de recherche et de développement	5.8	-24.525	-25.214	-6.605	-6.617
Autres produits opérationnels		285	138	68	86
Autres charges opérationnelles		-222	-193	-39	-67
Plan de participation bénéficiaire et warrants Amortissement et réduction de valeur sur technologies et propriété intellectuelle acquis		-527 -	-1.000 -364	31 -	-86 -67
Résultat d'exploitation (EBIT)		32.653	46.087	18.038	8.881
Marge d'exploitation (EBIT) %		27,6%	35,1%	42,1%	29,1%
Revenus d'intérêts sur prêts et dépôts		68	196	13	66
Charges d'intérêts		-491	-331	-130	-85
Autres produits et (charges) financiers nets	5.9	1.132	1.127	704	344
Cession de dcinex	5.11	-	1.977	-	1.977
Quote-part dans le résultat des entreprises mises en équivalence Résultat avant impôts (PBT)	5.11	107 33.468	-122 48.933	13 18.637	-409 10.774
Impôts sur le résultat	5.10	-9.754	-14.675	-5.209	-2.872
Résultat net		23.714	34.259	13.429	7.902
Attribuable à :
Intérêts de tiers	5.12		-1.279	-	-354
Porteurs de capitaux ordinaires de l'entité-mère		23.714	35.537	13.429	8.256
Résultat net courant hors dcinex, part du groupe (1)	5.3	24.241	35.173	13.398	6.893
		2015	2014	4T15	4T14
RÉSULTATS PAR ACTION (en nombre d'actions et en EUR) Nombre moyen d'actions souscrites sur la période hormis les actions	5.7	Audité	Audité	Non audité	Non audité
propres		13.490.812	13.513.053	13.494.030	13.484.502
Nombre moyen d'actions dilué		13.850.684	13.894.568	13.840.109	13.866.737
Résultat net, part du groupe, de base		1,76	2,63	1,00	0,61
Résultat net, part du groupe, dilué (2)		1,71	2,56	0,97	0,60
Résultat net courant, hors dcinex, part du groupe		1,80	2,60	0,99	0,51
ETAT CONSOLIDE RESUME DU RESULTAT GLOBAL
(EUR milliers)		2015	2014	4T15	4T14
Résultat net		Audité 23.714	Audité 34.259	Non audité 13.429	Non audité 7.902
Autres éléments du résultat global de la période
Effet de la conversion de devises étrangères		446	431	138	194
Autres augmentations/(diminutions)		-221	-36	-39	450
Résultat global de la période		23.939	34.654	13.527	8.546
Attribuable à:
Intérêts de tiers	5.12	0	-1.279	0	-354
Porteurs de capitaux ordinaires de l'entité-mère		23.939	35.932	13.527	8.900

(1) Le résultat net courant, hors dcinex, est le résultat net (part du groupe) hors éléments non opérationnels (nets d'impôts) et contribution de dcinex. Voir annexe 5, note 3 sur les mesures financières non définies par les normes comptables.

(2) Sans les 266,800 warrants non exerçables au 31 décembre 2015, le résultat dilué par action en 2015 aurait été de EUR 1,71 (voir aussi note 5.6).

ANNEXE 2: ETAT CONSOLIDE RESUME DE LA SITUATION FINANCIERE (BILAN)

ACTIFS (EUR milliers)	Annexe	31 déc. 2015 Audité	31 déc. 2014 Audité
Actifs non-courants:
Goodwill		1.125	1.125
Autres immobilisations incorporelles		404	415
Terrains et constructions	5.16	48.054	46.088
Autres immobilisations corporelles		3.586	1.835
Participations mises en équivalence	5.11	920	836
Obligations (Ymagis)	5.11	0	6.361
Emprunts subordonnés	5.11	0	151
Autres immobilisations financières		273	260
Total actifs non-courants		54.362	57.071
Actifs courants:
Stocks		15.568	15.365
Créances commerciales		36.254	28.210
Autres créances et comptes de régularisation		3.620	5.486
Autres actifs financiers		1.118	1.575
Trésorerie et équivalents de trésorerie		22.572	25.556
Total actifs courants		79.131	76.191
Actifs classés comme destinés à la vente	5.16	5.051	6.445
Total des actifs		138.544	139.707
PASSIFS	Annexe	31 déc. 2015	31 déc. 2014
(EUR milliers)		Audité	Audité
Capitaux propres :
Capital		8.342	8.342
Réserves		80.699	83.650
Dividende intérimaire		-6.747	-13.485
Actions propres		-4.960	-5.364
Total réserves consolidées		68.993	64.801
Ecarts de conversion		816	371
Fonds propres attribuables aux actionnaires de la maison-mère		78.152	73.514
Intérêts de tiers		6	6
Fonds propres	4	78.157	73.520
Provisions long terme		1.132	1.077
Impôts différés et latences fiscales		1.678	1.627
Dettes financières long terme	5.16	19.600	24.800
Autres dettes à long terme	5.12	1.160	2.151
Dettes non courantes		23.570	29.655

Total des passifs	138.544	139.707
Dettes courantes	36.817	36.533
Autres dettes. acomptes reçus, comptes de régularisation et impôts différés	9.094	6.075
Impôts à payer	7.658	8.195
Dettes salariales et sociales	9.879	9.932
Dettes commerciales	4.987	5.225
Dettes financières long terme, partie échant dans l'année 5.16	5.200	7.107

ANNEXE 3: TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDE RESUME

Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles Résultat d'exploitation (EBIT) 32.653 46.087 Ajustements sur les éléments sans effet de trésorerie : - Amortissements sur immobilisations incorporelles et corporelles 2.902 2.599 - Plan de participation bénéficiaire et ESOP 1,4 527 1.000 - Augmentation / (diminution) des provisions et impôts différés 106 406 36.188 50.092 Augmentation (+) / diminution (-) du flux de trésorerie - Créances commerciales -8.044 1.325 - Stocks -203 828 - Dettes commerciales -238 -221 - Dettes sociales, salariales et impôts à payer -590 4.240 - Autres éléments du besoin en fonds de roulement 5.497 -1.472 Flux de trésorerie générés par les activités opérationnelles 32.610 54.791 Intérêts reçus 68 196 Impôts sur le résultat 5.10 -9.754 -14.675 Flux net de trésorerie provenant des activités opérationnelles 22.923 40.313 Flux de trésorerie provenant des activités d'investissement Acquisitions (-) / ventes (+) immobilisations incorporelles -184 -245 Acquisitions (-) / ventes (+) immobilisations corporelles -5.030 -22.445 Acquisitions (-) / ventes (+) autres immobilisations financières 5.11 6.499 4.797 Flux nets de trésorerie provenant des activités d'investissement 1.285 -17.893 Flux de trésorerie provenant des activités de financement Opérations avec actions propres 4, 5.6 404 -335 Autres variations des fonds propres 225 -61 Intérêts payés -491 -331 Flux de trésorerie des dettes financières long terme 5.16 -7.098 21.834 Dividende intérimaire payé -6.747 -13.485 Dividende final payé 4, 5.5 -13.485 -13.625 Impact cash du rachat de SVS 5.12 - -1.000 Flux nets de trésorerie provenant des activités de financement -27.192 -7.003 Augmentation (+) / diminution (-) nette de trésorerie et équivalents de trésorerie -2.984 15.417 Trésorerie et équivalents de trésorerie en début de période 25.556 10.139	(EUR milliers)	Annexe	2015 Audité	2014 Audité
	Trésorerie et équivalents de trésorerie en fin de période		22.572	25.556

ANNEXE 4: ETAT CONSOLIDE RESUME DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES

(EUR milliers)	Capital social libéré	Autres réserves	Actions propres	Ecarts de conversion	Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société-mère	Intérêts mino ritaires	Total des capitaux propres
Solde au 31 décembre 2013	8.342	64.745	-5.029	-60	67.998	469	68.466
Résultat global pour la période		35.501		431	35.932	-1.279	34.653
Regroupement d'entreprises		-3.971			-3.971	816	-3.155
Paiements basés sur des actions		1.000			1.000		1.000
Opérations concernant les actions propres			-335		-335		-335
Dividende final		-13.625			-13.625		-13.625
Dividende intérimaire		-13.485			-13.485		-13.485
Solde au 31 décembre 2014	8.342	70.165	-5.364	371	73.514	6	73.520

(EUR milliers)	Capital social libéré	Autres réserves	Actions propres	Ecarts de conversion	Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société-mère	Intérêts mino ritaires	Total des capitaux propres
Solde au 31 décembre 2014	8.342	70.165	-5.364	371	73.514	6	73.520
Résultat global pour la période		23.493		446	23.939		23.939
Regroupement d'entreprises					0		0
Paiements basés sur des actions		527			527		527
Opérations concernant les actions propres			404		404		404
Dividende final		-13.485			-13.485		-13.485
Dividende intérimaire		-6.747			-6.747		-6.747
Solde au 31 décembre 2015	8.342	73.953	-4.960	817	78.151	6	78.157

ANNEXE 5: NOTES EXPLICATIVES SUR LES ETATS FINANCIERS CONSOLIDES RESUMES

NOTE 1: PRINCIPES DE PRÉPARATION DES ÉTATS FINANCIERS

Les états financiers consolidés du Groupe EVS pour une période de 12 mois arrêtés au 31 décembre 2015 ont été préparés et sont présentés conformément aux normes IFRS, telles qu'approuvées pour application par l'Union Européenne.

NOTE 2: RÈGLES ET MÉTHODES COMPTABLES

Les règles et les méthodes comptables utilisées pour la préparation des états financiers consolidés IFRS sont les mêmes que celles qui ont été utilisées pour les comptes financiers consolidés 2014. Les règles et méthodes comptables IFRS de la société sont disponibles dans le rapport annuel 2014 sur le site www.evs.com.

NOTE 3: UTILISATION DE MESURES FINANCIERES NON DEFINIES PAR LES NORMES COMPTABLES

EVS utilise certaines mesures non définies par les normes comptables dans sa communication financière. EVS ne présente pas ces mesures comme des mesures alternatives du bénéfice net ou d'autres mesures financières déterminées en application des normes IFRS. Ces mesures telles que rapportées par EVS peuvent différer de mesures nommées de manière similaire par d'autres sociétés. EVS pense que ces mesures sont des indicateurs importants dans son secteur, et elles sont utilisées couramment par les investisseurs, les analystes et d'autres publics. Dans le communiqué de presse, les mesures non définies par les normes comptables sont réconciliées vers des mesures financières déterminées conformément aux normes IFRS.

La réconciliation entre le résultat net de la période et le résultat net courant, hors dcinex, se présente comme suit:

(EUR milliers)	2015	2014
Résultat net de la période – IFRS	23.714	35.537
Allocation au plan de participation bénéficiaire des employés	377	466
Plan de warrants	150	534
Amortissement des technologies et propriété intellectuelle acquis	-	364
Contribution de dcinex	-	248
Cession de dcinex	-	-1.977
Résultat net courant, hors dcinex	24.241	35.173

NOTE 4: INFORMATION SECTORIELLE

4.1. Généralités

La société applique la norme IFRS 8 (Segments opérationnels) depuis l'exercice clos le 31 décembre 2007.

D'un point de vue opérationnel, la société est intégrée verticalement avec la grande majorité de ses effectifs au siège central en Belgique, en particulier les fonctions de recherche et développement, de production, de marketing et de services généraux, ce qui explique que la majorité des investissements et des dépenses se situe au niveau de la maison-mère belge. Les filiales étrangères sont principalement des filiales de distribution et de représentation. Le Chief Operating Decision Maker, autrement dit le Comité Exécutif, vérifie les résultats et les plans opérationnels mais décide également de l'affectation des ressources à l'échelle de l'entreprise. Les ventes portent sur des produits de même nature, les équipements numériques de production télévisuelle. Elles sont réalisées par des équipes commerciales polyvalentes. Le reporting interne à la société est le reflet de l'organisation opérationnelle décrite ci-avant et se caractérise par la forte intégration des activités de l'entreprise; seules les ventes y sont identifiées selon trois dimensions: par zone géographique, par marché et par nature. EVS fonctionne donc en tant que segment unique.

En conséquence, la société est constituée d'un seul segment au sens de la norme IFRS 8 et le compte de résultats consolidés du groupe reflète ce segment unique. Toutefois, cela n'exclut pas une évolution future de la segmentation en fonction du développement de la société, de ses produits et de ses indicateurs internes de performance.

La société ne fournit qu'un seul type de solutions: des processus intégrés de production basés sur des solutions sans cassettes, avec une architecture modulaire consistante. Tel est le produit d'EVS. Il n'y a pas d'autre catégorie significative, tant sur le plan individuel que global. En effet, des modules identiques peuvent répondre aux besoins des différents marchés. Nos clients sont eux-mêmes souvent multi-marchés. Donner de l'information par module n'est donc pas pertinent pour EVS.

Au niveau des informations relatives aux zones géographiques, les activités sont divisées entre les régions suivantes: l'Asie-Pacifique ("APAC"), l'Europe, Moyen-Orient et Afrique ("EMEA") et l'Amérique ("NALA" ou "Amérique"). Cette division correspond

à la découpe organisationnelle des services commerciaux et de support au sein du groupe qui opère à l'échelle mondiale. Une quatrième zone est dédiée aux grands événements de nature mondiale ("Grands événements sportifs").

La société fournit des informations complémentaires, à savoir une présentation des ventes par destination: les "Cars de régie TV", les "Studios et autres" et les "Locations liées aux grands événements sportifs" pour les contrats liés aux grands événements sportifs les années paires.

Enfin, les ventes sont présentées par nature: ventes de systèmes ou prestations de services.

4.2. Informations complémentaires

4.2.1. Informations sur les ventes par destination

Les ventes peuvent être présentées par destination: "Cars de régie TV", "Studios et autres" et "Locations liées aux grands événements sportifs". La maintenance et le service après-vente sont intégrés dans des solutions complètes proposées aux clients.

4T15	4T14	% 4T15/ 4T14	Chiffre d'affaires (EUR milliers)	2015	2014	% 2015/ 2014
21.030	17.893	+17,5%	Cars de régie TV	63.717	68.651	-7,2%
21.842	12.599	+73,4%	Studios et autres	52.853	48.406	+9,2%
-	34	N/A	Locations liées aux grands événements sportifs	1.941	14.345	-86,5%
42.872	30.526	+40,4%	Chiffre d'affaires total	118.511	131.403	-9,8%

4.2.2. Informations sur les ventes par zone géographique

Les activités sont divisées entre trois régions: l'Asie-Pacifique ("APAC"), l'Europe, le Moyen-Orient et l'Afrique ("EMEA"), et l'Amérique. Les locations liées aux grands événements sont également reprises à part.

4.2.2.1. Chiffre d'affaires

Chiffre d'affaires pour le trimestre (EUR milliers)	APAC hors événements	EMEA hors événements	Amérique hors événements	Locations liées aux événements	TOTAL
Vente 4T15	9.227	22.975	10.670	-	42.872
Évolution par rapport au 4T14 (%)	+55,3%	+35,6%	+39,7%	-	+40,4%
Variation par rapport à 4T14 (%) à taux de change constant	+55,3%	+35,6%	+22,5%	-	+36,1%
Vente 4T14	5.941	16.915	7.636	34	30.526
Chiffre d'affaires pour les 12 mois (EUR milliers)	APAC hors événements	EMEA hors événements	Amérique hors événements	Locations liées aux événements	TOTAL
Ventes 2015
	25.583	49.812	41.174	1.941	118.511
Évolution par rapport au 2014 (%)	+19,9%	-20,7%	+25,1%	-86,5%	-9,8%
Variation par rapport à 2014 (%) à taux de change constant	+19,9%	-20,7%	+4,5%	-87,3%	-15,1%

Les ventes réalisées avec des clients externes en Belgique (le pays d'origine de la société) sont inférieures à 5% des ventes totales de la période. Sur les 12 derniers mois, le groupe a réalisé des ventes significatives à des clients externes (selon la définition de IFRS 8) dans un pays: les États-Unis (Amérique, EUR 35,9 millions sur les 12 derniers mois).

4.2.2.2. Actifs à long terme

Compte tenu des explications données au point 4.1., tous les actifs long-terme sont localisés dans la société-mère EVS Broadcast Equipment SA en Belgique.

4.2.3. Information sur les ventes par nature

Les ventes peuvent être présentées par nature: systèmes et services.

4T15	4T14	% 4T15/4T14	Ventes (EUR milliers)	2015	2014	% 2015/2014
40.184	28.254	+42,2%	Systèmes	109.674	122.428	-10,4%
2.688	2.272	+18,3%	Services	8.837	8.975	-1,5%
42.872	30.526	+40,4%	Total des ventes	118.511	131.403	-9,8%

Les services comprenant les conseils, les installations, la gestion de projets, les formations, la maintenance, le support à distance, sont inclus dans les factures.

4.2.4. Information sur les clients importants

Aucun client externe de la société n'a représenté plus de 10% des ventes sur les 12 derniers mois.

NOTE 5: DIVIDENDES

L'Assemblée Générale Ordinaire du 19 mai 2015 a approuvé le paiement d'un dividende total brut de EUR 2,00 par action, incluant le dividende intérimaire de EUR 1,00 payé en novembre 2014. Cela s'est traduit par un dividende final brut de EUR 1,00 par action (coupon dématérialisé n° 20, date de détachement le 26 mai et date de paiement le 28 mai).

Le Conseil d'Administration du 10 novembre 2015 a décidé de payer un dividende intérimaire brut par action de EUR 0,50 (EUR 0,375 par action après le retrait de 25% de précompte mobilier) pour l'année fiscale 2015 avec comme date de détachement, le 23 novembre, date d'enregistrement le 24 novembre et date de paiement le 25 novembre.

(EUR milliers)	# Coupon	2015	2014
- Dividende final pour 2013 (EUR 1.00 par action hors actions propres)	18	-	13.547
- Dividende intérimaire pour 2014 (EUR 1.00 par action hors actions propres)	19	-	13.485
- Dividende final pour 2014 (EUR 1.00 par action hors actions propres)	20	13.495	-
- Dividende intérimaire pour 2015 (EUR 0,50 par action hors actions propres)	21	6.747	-
Total des dividendes payés		20.242	27.032

NOTE 6: TITRES REPRÉSENTATIFS DU CAPITAL

Le nombre d'actions propres a évolué comme suit au cours de la période, ainsi que les warrants en circulation en fin d'exercice:

	2015	2014
Nombre d'actions propres au 1er janvier	140.498	133.364
Acquisitions d'actions propres sur le marché	-	127.500
Ventes d'actions propres sur le marché	-	-
Attribution aux plans de participation bénéficiaire	-10.581	-10.166
Ventes liées au plan de warrants attribués au personnel (ESOP) et autres transactions	-	-110.200
Destruction d'actions propres	-	-
Nombre d'actions propres au 31 décembre	129.917	140.498
Warrants en circulation au 31 décembre	266.800	372.050

En 2015, la société n'a pas racheté d'actions. Un total de 1.900 actions avait été transféré par Delta Lloyd au 3T15 à EVS, dans le cadre de la clôture du processus de division du titre EVS par 5 en 2005. Ces 1.900 actions ont été vendues au 4T15 pendant l'étape finale du processus de dématérialisation des actions en Belgique. Aucune action n'a été utilisée afin de satisfaire l'exercice des warrants par les employés. L'Assemblée Générale Ordinaire du 19 mai 2015 a approuvé l'allocation de 10.581 actions aux employés EVS (attribution de 37 actions à chaque membre du personnel au prorata de leur temps effectif ou assimilé d'occupation en 2014) comme récompense pour leur contribution au succès du groupe. Fin décembre 2015, la société détenait 129.917 actions propres à un coût historique moyen de EUR 38,18. A la même date, 266.800 warrants étaient en circulation (aucune attribution, pas d'exercice et 105.250 annulations en 2015), avec un prix d'exercice moyen de EUR 40,71 et une maturité moyenne en février 2017.

NOTE 7: RÉSULTAT NET PAR ACTION (EPS)

Le groupe calcule tant le résultat de base par action que le résultat dilué par action conformément à l'IAS 33. Le résultat de base par action est calculé sur base du nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation durant l'exercice hors actions propres. Le résultat dilué par action est calculé sur base du nombre moyen d'actions ordinaires en circulation durant l'exercice plus l'effet dilutif potentiel des warrants et stock options en circulation durant la période, hors action propres.

NOTE 8: RECHERCHE ET DÉVELOPPEMENT

Depuis le quatrième trimestre 2010, EVS tient compte d'une dispense au précompte professionnel qui est attribuée depuis 2006 par le gouvernement belge aux entreprises payant ou attribuant des rémunérations à des chercheurs qui sont engagés dans des programmes de recherche et de développement selon certains critères prévu par l'article 273 du Code des impôts sur le revenu belge (« crédit d'impôts R&D »). Dans la présentation des comptes, ce montant vient en déduction des charges de R&D.

Le détail des frais de R&D se présente comme suit:

(EUR milliers)	2015	2014
Coûts de recherche et développement bruts	25.952	26.659
Dispense de précompte professionnel pour l'exercice en cours	-1.427	-1.445
Charges de recherche et développement	24.525	25.214

NOTE 9: AUTRES PRODUITS/(CHARGES) FINANCIERS NETS

(EUR milliers)	2015	2014
Résultat de change des comptes statutaires	-502	-22
Résultat de change lié à la méthodologie de consolidation IFRS	1.551	1.042
Autres résultats financiers	83	108
Autres produits / (charges) financiers nets	1.132	1.128

La devise fonctionnelle d'EVS Broadcast Equipment S.A. et de toutes les filiales est l'euro, à l'exception de la filiale américaine EVS Inc., dont la devise fonctionnelle est le dollar américain. La devise de présentation des comptes consolidés du Groupe EVS est l'euro. Pour plus d'informations sur les taux de change, voir aussi l'annexe 5.14.

NOTE 10: IMPÔTS SUR LE RÉSULTAT

Réconciliation de la charge d'impôts

Le rapprochement entre la charge d'impôts obtenue en appliquant le taux d'impôt effectif du groupe au résultat opérationnel avant impôts, et la charge d'impôts obtenue en appliquant le taux d'impôt théorique en vigueur pour les deux périodes est le suivant :

(EUR milliers)		2014
Réconciliation entre le taux d'impôt effectif et le taux d'impôt théorique applicable
Résultat avant impôts, quote-part dans le résultat des entreprises mises en équivalence		49.055
Charge d'impôts réelle sur base du taux d'impôt effectif		-14.675
Taux d'impôt effectif	29,2%	29,9%
Éléments de réconciliation pour l'impôt théorique nominal
Impact fiscal de la plus-value non taxable provenant de la cession de dcinex	-	-672
Impact fiscal de la déduction pour intérêts notionnels		-170
Impact fiscal des frais non déductibles		343
Impact fiscal de la taxation étalée des plus-values réalisées sur la vente de bâtiments		-
Autre augmentation / (diminution)		163
Charge totale d'impôts des entités du groupe calculée sur base des taux locaux nominaux respectifs		-15.011
Taux d'impôt théorique applicable (relatif aux activités d'EVS, hors dcinex)	30,6%	30,6%

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

NOTE 11: SOCIÉTÉS MISES EN ÉQUIVALENCE - dcinex SA (anciennement XDC SA)

En 2014, EVS a cédé sa participation de 41,3% dans dcinex à Ymagis SA. Jusqu'à la clôture de la transaction le 20 octobre 2014, dcinex était comptabilisée selon la méthode de mise en équivalence, avec une contribution négative de EUR -0,2 million.

Le 20 octobre 2014, la valeur de dcinex dans les comptes consolidés d'EVS était de EUR 7,3 millions. En plus de ceci, il y avait également EUR 1,3 million de prêts subordonnés au bilan d'EVS.

Selon l'accord de cession, la transaction a été valorisée dans les comptes d'EVS à EUR 9,9 millions, incluant :

• EUR 1,6 million en cash (EUR 2,1 millions moins EUR 0,5 million de frais et commissions associés à la transaction)
• EUR 2,0 millions en actions Ymagis (288.851 actions, vendues le 28 novembre à EUR 6,89 par action)
• EUR 6,4 millions en obligations Ymagis (OBSA), avec une maturité maximale de 5 ans. Ces obligations sont associées à des warrants.

A la clôture de la transaction, EVS a annulé des ajustements relatifs à dcinex qui avait été enregistré directement dans les fonds propres d'EVS (comme demandé en IFRS) sur les dernières années, et jusqu'à la date de cession, pour un montant de EUR 0,6 million. Ceci a résulté dans une plus-value de EUR 2,0 millions dans le compte de résultat d'EVS au 4T14.

Fin mars 2015, Ymagis a remboursé anticipativement à EVS:

• Les EUR 6,4 millions d'obligations associées à des warrants.
• Les EUR 151.000 restants de l'emprunt subordonné accordé à dcinex.

Ces deux remboursements finalisent la transaction de cession de dcinex dans les comptes d'EVS.

Par conséquent, les entreprises mises en équivalence n'incluent donc plus que la SA Mecalec SMD.

NOTE 12: SVS-DYVI Live

En mai 2013, EVS a acquis une participation minoritaire (25,1% des droits de vote) dans SVS GmbH, une société privée basée en Allemagne (« SVS »), dont l'activité principale est la recherche et le développement de technologies de réseaux. Malgré le fait que EVS ne détenait que 25,1% des actions existantes, le groupe considérait avoir le contrôle de fait de SVS car il avait le pouvoir sur les décisions d'affaires et il contrôlait totalement les activités et revenus de l'entreprise.

En décembre 2014, EVS a acquis :

• Les 74,9% qu'il ne détenait pas encore dans SVS, pour un montant de EUR 1,0 million payé en cash, et un "earnout" possible futur basé sur la performance de la période 2015-2020
• Les 5% qu'il ne détenait pas encore dans DYVI Live SA pour un montant global de EUR 0,1 million.

En mai 2013, le goodwill s'élevait à EUR 1,1 million et n'a pas changé après l'acquisition des actions restantes en décembre 2014, puisqu'EVS avait déjà le contrôle de fait global malgré l'investissement minoritaire en 2013. Le goodwill a fait l'objet d'un test de dépréciation au 31 décembre 2015. Le résultat est qu'aucune réduction de valeur n'est nécessaire à cette date.

Au bilan d'EVS au 31 décembre 2014, un montant de EUR 2,2 millions a été enregistré en "autres dettes à long terme" reconnu dans les fonds propres d'EVS, afin de tenir compte de la meilleure estimation possible du futur "earnout" à la date d'acquisition. Ce passif sera recalculé par rapport à la juste valeur basée sur l'évolution du business plan à chaque date de publication, jusqu'à la fin de la période. Les changements futurs de la juste valeur seront enregistrés en résultats. Au 31 décembre 2015, un montant de EUR 1,0 million a été transféré vers le compte "Autres dettes", afin de tenir compte de la portion à court terme du futur "earnout", mais il n'y a pas de changement de la valeur totale estimée.

NOTE 13: PERSONNEL

(en équivalents temps plein)	Au 31 décembre	Moyenne sur 1 an
2015	485	489
2014	512	503
Variation	-5,3%	-2,8%

La plupart de la diminution du personnel en 2015 est due à la fermeture du centre de développement EVS à Chengdu (Chine) en juin 2015. Il employait 34 personnes au moment de la fermeture. Les développements en cours réalisés en Chine ont été transférés vers le nouveau siège social à Liège, où 11 personnes ont été recrutées pour ces développements.

NOTE 14: TAUX DE CHANGE

Le taux de change qui influence principalement les états financiers consolidés est l'USD/EUR lequel a été pris en compte de la manière suivante:

Taux de change USD / EUR	Moyenne année	Moyenne 4T	Au 31 déc.
2015	1,1095	1,0953	1,0887
2014	1,3280	1,2496	1,2141
Variation	+19,7%	+14,1%	+11,5%

En 2015, le taux moyen du dollar américain contre l'Euro a augmenté de 19,7% par rapport à 2014. Cela a eu un impact positif sur les ventes de EUR 6,9 millions, soit 5,2%.

NOTE 15: INSTRUMENTS FINANCIERS

Les justes valeurs estimées des actifs et passifs financiers sont égales à leur valeur comptable figurant au bilan.

Périodiquement, EVS mesure, sur un horizon annuel, son exposition attendue au risque de change transactionnel, principalement liée au risque EUR/USD. Etant donné que le groupe est «long» en USD et sur base des prévisions de ventes, EVS couvre ses flux nets en USD par des contrats de change à terme. Le résultat de ces couvertures est comptabilisé au niveau du résultat financier.

Au 31 décembre 2015, le groupe détenait USD 3,0 millions et exceptionnellement RUB 4,2 millions en contrats de change à terme, avec des échéances moyennes en novembre 2016 et mars 2016, respectivement, et un taux de change moyen EUR/USD de 1,0892 et EUR/RUB de 81,81.

NOTE 16: DETTE FINANCIERE ET INVESTISSEMENT IMMOBILIER

Pour financer partiellement son nouveau siège social et d'exploitation, EVS a contracté un total de EUR 30 millions d'emprunts:

• un emprunt long-terme de EUR 24 millions sur 7 ans avec 3 banques majeures (signé en novembre 2013): la Banque Européenne d'Investissements (50%), ING (25%) et BNPPF (25%);
• des facilités de crédit pour EUR 6 millions (sécurisées en mai 2014) sur 5 ans auprès d'ING.

EVS a commencé à rembourser ces emprunts, et continuera à le faire graduellement jusqu'en 2020. En 2015, EUR 5,2 millions ont été remboursés.

Le déménagement vers le nouveau siège s'est terminé en juin 2015.

Suite au déménagement vers le nouveau bâtiment, tous les autres bâtiments existants d'EVS qui ont été mis en vente ont été reclassés en "Actifs classés comme destinés à la vente" au bilan. Fin décembre, deux des anciens bâtiments avaient déjà été vendus pour un montant global de EUR 1,4 million. Un compromis de vente a été signé au 3T15 pour la vente d'un troisième bâtiment et la vente formelle de celui-ci devrait avoir lieu au 1T16 (sur cette base, aucun ajustement négatif ne doit être reconnu dans les comptes pour ce bâtiment). Il y avait des "Actifs classés comme destinés à la vente" pour un montant de EUR 5,1 millions au 31 décembre 2015.

NOTE 17: ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS À LA DATE DE CLÔTURE

Le 25 janvier 2016, EVS a annoncé la signature d'un contrat pluriannuel (2016-2018) avec le groupe NEP, valorisé à un peu plus de USD 15 millions.

Il n'y a pas d'autre événement postérieur à la clôture pouvant avoir un impact significatif sur le bilan ou compte de résultat d'EVS.

NOTE 18: RISQUES ET INCERTITUDES

Investir dans l'action EVS comporte des risques et des incertitudes. Les risques et incertitudes s'appliquant pour les mois restants de l'année 2016 sont similaires aux risques et incertitudes identifiés par le management de la société et décrits dans le rapport de gestion du rapport annuel (disponible sur www.evs.com).

NOTE 19: CONFLITS D'INTÉRÊT - TRANSACTIONS ENTRE PARTIES LIÉES

Pendant la période considérée (4T15), il n'y a pas eu de conflits d'intérêt selon la procédure spécifique prévue par les Articles 523 et 524 du Code des Sociétés.

Il n'y a pas eu de transactions significatives entre parties liées.

Il n'y a pas eu de modifications affectant les transactions entre parties liées décrites dans le dernier rapport de gestion.

Certification des personnes responsables

Michel Counson, Administrateur délégué, CTO hardware Muriel De Lathouwer, Administrateur déléguée et CEO Yvan Absil, CFO

attestent que, à leur connaissance,

• a) les états financiers intérimaires résumés, préparés conformément aux normes internationales d'information financière (IFRS) adoptées par l'Union Européenne, donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et des résultats de l'émetteur et des entreprises comprises dans la consolidation,
• b) le Rapport de Gestion contient un exposé fidèle des événements importants et des principales transactions entre parties liées survenus en 2015, et une description des risques et incertitudes pour les mois restant de l'exercice fiscal.