Evli Oyj — Interim / Quarterly Report 2016

Jul 13, 2016

EVLI

PÖRSSITIEDOTE

13.7.2016

EVLI PANKKI OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS 1-6/2016: Markkinoiden heilahtelu leimannut alkuvuotta

Tammi-kesäkuu 2016

• Konsernin nettoliikevaihto oli 31,4 miljoonaa euroa (32,8 milj. euroa).
• Konsernin liikevoitto oli 5,5 miljoonaa euroa (6,5 milj. euroa).
• Konsernin tulos nousi 6,1 miljoonaan euroon (5,0 milj. euroa). Tulokseen vaikuttivat positiivisesti osakkuusyhtiön saamat irtautumispalkkiot.
• Evli osti toukokuun lopussa allekirjoitetulla sopimuksella koko Evli Alexander Management Oy:n osakekannan.
• Evlin laimennettu osakekohtainen tulos oli 0,25 euroa (0,19 euroa).
• Hallinnoidut varat nousivat edellisvuoden vastaavalta tasolta ollen kesäkuun lopussa nettomääräisesti 9,4 miljardia euroa mukaan lukien osakkuusyhtiöt ja Evli Alexander Management Oy (8,4 mrd. euroa).

Huhti-kesäkuu 2016

• Konsernin nettoliikevaihto laski neljä prosenttia edellisvuoden vastaavalta tasolta ollen 15,9 miljoonaa euroa (16,6 milj. euroa).
• Konsernin tarkastelujakson liikevoitto oli 2,4 miljoonaa euroa (2,8 milj. euroa).
• Osakekohtainen tulos oli 0,08 euroa (0,07 euroa).

Näkymät vuodelle 2016 ennallaan

Evlin liiketoimintakehitys on ollut viime vuosina vahvaa ja kiinnostuksen Evlin palveluita ja tuotteita kohtaan arvioidaan jatkuvan vakaana. Corporate Finance -liiketoiminnan osalta merkittävät vaihtelut vuosittaisissa tuotoissa ovat mahdollisia. Yksikön toimeksiantokanta on hyvä. Evlin toistuvien tuottojen suhde kuluihin on kehittynyt tavoitteiden mukaisesti. Arvioimme vuoden 2016 tuloksen olevan selvästi positiivinen.

EVLI PANKKI OYJ

Evli on sijoittamiseen erikoistunut aito yksityispankki, joka auttaa yksityishenkilöitä ja yhteisöjä kasvattaan varallisuuttaan. Yhtiö tarjoaa varainhoitopalveluita, erilaisia pääomamarkkinoihin liittyviä palveluita, kuten osake- ja muiden sijoitustuotteiden välitystä, markkinatakausta ja sijoitustutkimusta, sekä Corporate Finance -palveluita. Yhtiö tarjoaa lisäksi kattavan valikoiman rahastoja sekä asiakkaiden sijoitustoimintaa tukevia pankkipalveluita.

Evlin asiakkaita ovat varakkaat ja vaurastuvat yksityishenkilöt, heidän perheensä sekä heihin sidoksissa olevat yritykset sekä toisaalta instituutioasiakkaat, kuten vakuutusyhtiöt, eläkesäätiöt, järjestöt, kunnat ja yritykset.

Evlin palveluksessa työskentelee yli 200 henkilöä. Evlin hallinnoitavana on 9,4 miljardia euroa asiakkaiden varoja (netto 6/2016). Evli-konsernin oma pääoma on 61,6 miljoonaa euroa ja BIS-vakavaraisuussuhde 15,6 % (30.6.2016).

Evli Pankki Oyj, Aleksanterinkatu 19, PL 1081, FI-00101 Helsinki, vaihde (09) 476 690, www.evli.com

---

EVLI
PÖRSSITIEDOTE
13.7.2016

AVAINLUVUT	4-6/2016	4-6/2015	1-6/2016	1-6/2015	1-12/2015
Tuotot, M€	16,5	17,0	32,5	33,6	66,0
Nettoliikevaihto, M€	15,9	16,6	31,4	32,8	64,2
Liikevoitto / -tappio, M€	2,4	2,8	5,5	6,5	13,3
Tilikauden voitto/tappio, M€	1,8	2,3	6,1	5,0	12,3
Liikevoitto/ -tappio nettoliikevaihdosta, %	14,9 %	16,9 %	17,4 %	19,9 %	20,6 %
Tulos/osake	0,08	0,07	0,26	0,19	0,54
Tulos/osake, laimennettu (IFRS)	0,08	0,07	0,25	0,19	0,53
Oman pääoman tuotto-% (ROE)*	-	-	18,5	19,9	20,2
Toistuvien tuottojen suhde operatiivisiin kuluihin	-	-	86 %	91 %	93 %
Osinko/osake**	-	-	-	-	0,31
Oma pääoma/osake	-	-	2,63	2,27	2,96
Markkina-arvo, M€***	-	-	154,57	-	190,94
Osakkeen hinta päätöspäivänä	-	-	6,63	-	8,19
Henkilöstön lukumäärä katsauskauden lopussa	-	-	247	244	248

• Annualisoitu
  ** Vuodelta 2015 yhtiökokouksen hyväksymä osinko. Osinko on maksettu 17.3.2016
  *** Listaamattomat A-sarjan osakkeet on arvostettu listatun B-sarjan osakkeen raportointikauden päätöskurssiin.

Vertailukauden osakekohtaiset tunnusluvut on laskettu käyttäen ylimääräisessä yhtiökokouksessa 1.10.2015 päätetyn maksuttoman osakeannin mukaisesti oikaistuja osakemääriä.

Toimitusjohtaja Maunu Lehtimäki

"Evli-konsernin taloudellinen kehitys oli toisella vuosineljänneksellä alkuvuoden kaltainen. Markkinoilla vallinnut epävarmuus ja sijoittajien kiinnostuksen kohdistuminen vähempiriskisiin sijoituksiin vaikuttivat negatiivisesti Pääomamarkkinat-yksikön asiakkaiden kaupankäyntiaktiivisuuteen ja Varainhoitoyksikön tuottojen rakenteeseen, joiden seurauksena konsernin liikevaihto laski neljä prosenttia edellisvuodesta. Corporate Finance -yksikön tuottojen kehitys oli pitkälti odotustemme mukainen. Suuretkin vaihtelut vuosineljännesten välillä ovat tyypillisiä kyseisen yksikön liiketoiminnalle. Konsernin kulutasoa nostivat Venäjän liiketoiminnan liikearvon alaskirjaamisesta sekä Pääomamarkkinat-yksikön osakevälitystoiminnon ja osaketutkimuksen uudelleenjärjestelyistä aiheutuneet kertaluonteiset kulut.

Olen tyytyväinen sekä osakekohtaisen tuloksen että konsernin hallinnoitavan asiakasvarallisuuden (pl. osakkuusyhtiöt ja hallinnoitavat kannustinohjelmat) selvään kasvuun edellisvuodesta. Evli-Rahastoyhtiö sai lähes puoli miljardia euroa nettomerkintöjä vuoden alusta lukien, minkä seurauksena olimme tarkastelukaudella nettomerkintöjen perusteella Suomen toiseksi suurin rahastoyhtiö. Hyvän rahastomynyn seurauksena myös markkinaosuutemme jatkoi kasvuaan ollen kauden päättyessä 5,7 prosenttia Suomeen rekisteröidystä rahastopääomasta.

Ison-Britannian EU-kansanäänestys ja sen kielteisestä äänestystuloksesta seurannut markkinashokki ei vaikuttanut olennaisesti katsauskauden tulokseemme, mutta jää nähtäväksi, miten talouden lisääntynyt epävarmuus heijastuu arvopaperimarkkinoiden loppuvuoden kehitykseen. Markkinaepävarmuudesta huolimatta arvioimme koko vuoden tuloksemme olevan selvästi positiivinen."

---

EVLI
3 (25)
PÖRSSITIEDOTE
13.7.2016

Markkinoiden kehitys

Vuosi 2016 alkoi osakemarkkinoilla globaalisti alavireisenä. Markkinatunnelmia hallitsivat raakaöljyn hinnan lasku ja Kiinan talousnäkymien kehitys.

Helmikuussa tunnelmat kääntyivät. Saudi-Arabian ja Venäjän sopu raakaöljyn lisätuotannon rajoittamisesta sekä korkopelkojen hellittäminen nostivat osake- ja hyödykemarkkinoita. USA:n rahapolitiikan kiristymistahdin odotetaan olevan selvästi aiemmin uskottua hitaampaa.

Euroopan keskuspankki, EKP, päätti maaliskuun kokouksessaan lisätä markkinoita tukevia toimenpiteitä. Keskuspankki laski ohjauskorkoaan ja pankkien varantotalletusten korkoa sekä kasvatti ja laajensi määrällistä osto-ohjelmaansa 20 miljardilla eurolla kuukaudessa. Osto-ohjelmaa laajennettiin investment grade -yrityslainoihin. Matalan korkotason odotetaan jatkuvan vielä kauan. Pitkät korot ovatkin lähellä kaikkien aikojen alhaisimpia tasojaan. Saksan valtion 10 vuoden valtionlainan tuottotaso laski historiallisen alhaiselle tasolle ollen -0,13 prosenttia. Kolmen kuukauden euribor-korko oli kesäkuun lopussa -0,27 prosenttia. Valuuttatarkastelussa euro vahvistui 2,4 prosenttia dollariin nähden.

Kesäkuun lopussa euroalueen poliittiset riskit toteutuivat, kun Iso-Britannia äänesti EU:sta eroamisen puolesta. Äänestystuloksen taloudelliset vaikutukset voivat olla huomattavia. Sen johdosta epävarmuus markkinoilla on lisääntynyt merkittävästi. Kansanäänestyksen seurauksena punta heikkeni euroon nähden yli 13 prosenttia.

Globaalit osakemarkkinat tuottivat alkuvuoden aikana -1,3 prosenttia euroissa mitattuna (MSCI AC World Daily TR Gross -indeksi). Eurooppalaiset osakkeet kehittyivät hieman heikommin tuottaen katsauskauden aikana -6,5 prosenttia (MSCI Europe TR Gross -indeksi). Vastaavasti kotimaiset osakkeet tuottivat -1,0 prosenttia (OMX Helsinki Cap_GI -indeksi).

---

EVLI
PÖRSSITIEDOTE
13.7.2016

Liikevaihdon ja tuloksen kehitys

Tammi-kesäkuu

Evli-konsernin nettoliikevaihto laski katsauskaudella neljä prosenttia ollen 31,4 miljoonaa euroa (32,8 milj. euroa). Konsernin nettopalkkiotuotot olivat 27,2 miljoonaa euroa (28,8 milj. euroa). Nettoliikevaihdon laskuun vaikuttivat erityisesti vertailukautta heikompi kaupankäyntiaktiivisuus. Evlin Pääomamarkkinat-liiketoiminnassa sekä tuottosidonnaisten palkkioiden lasku.

Tammi-kesäkuun kokonaiskustannukset poistot sisältäen olivat 25,9 miljoonaa euroa (26,3 milj. euroa). Konsernin henkilöstökulut olivat 14,5 miljoonaa euroa (14,4 milj. euroa) sisältäen arvion henkilöstölle kohdistuvista tulospalkkioista. Tarkastelujakson henkilöstökuluissa on huomioitu kertaluontoinen 0,2 miljoonan euron kustannus liittyen Pääomamarkkinat-liiketoimintayksikön yhteistoimintaneuvotteluihin sekä 0,1 miljoonan euron kustannus liittyen Venäjällä toimivien yhtiöiden alasajoon. Konsernin hallintokulut olivat 7,8 miljoonaa euroa (8,2 milj. euroa). Konsernin poistot ja arvonalentumiset olivat 1,8 miljoonaa euroa (2,0 milj. euroa) sisältäen 0,2 miljoonan euron liikearvon alaskirjauksen liittyen yhtiön Venäjän toimintoihin. Liiketoiminnan muut kulut olivat katsauskaudella 1,7 miljoonaa euroa (1,8 milj. euroa). Evlin kulu-tuotto-suhdeluku heikkeni hieman edellisvuoden tasolta ollen 0,83 (0,80).

Konsernin katsauskauden liikevoitto laski 16 prosentilla edellisvuoden vastaavan ajanjakson tasosta ollen 5,5 miljoonaa euroa (6,5 milj. euroa). Liikevoittomarginaali oli 17,4 prosenttia (19,9 prosenttia). Katsauskauden tulos oli 6,1 miljoonaa euroa (5,0 milj. euroa). Tulokseen vaikuttivat positiivisesti osakkuusyhtiön saamat irtautumispalkkiot.

Vuoden 2014 aikana käynnistetty strateginen hanke yksinkertaistaa sekä omia että asiakkaiden sijoittamiseen liittyvät prosesseja eteni suunnitellusti. Kehityksen myötä yhtiön hallintokulujen odotetaan laskevan tulevien vuosien aikana.

Huhti-kesäkuu

Evli-konsernin nettoliikevaihto laski tarkastelujaksolla neljä prosenttia ollen 15,9 miljoonaa euroa (16,6 milj. euroa). Konsernin nettopalkkiotuotot olivat 13,7 miljoonaa euroa (14,7 milj. euroa). Nettoliikevaihdon kehitykseen vaikutti negatiivisesti etenkin haastavan markkinaympäristön aiheuttama asiakasaktiivisuuden heikentyminen Pääomamarkkinat-liiketoimintayksikössä sekä trading-tuottojen lasku.

Vuoden toisen vuosineljänneksen kokonaiskustannukset, mukaan lukien poistot, olivat 13,5 miljoonaa euroa (13,8 milj. euroa). Kustannustasoa nostivat muun muassa kertaluontoinen 0,2 miljoonan euron kustannus liittyen kesäkuussa päättyneisiin Pääomamarkkinat-liiketoimintayksikön yhteistoimintaneuvotteluihin sekä 0,2 miljoonan euron liikearvon alaskirjaus, joka liittyy yhtiön Venäjän toimintoihin. Vertailukaudella tehtiin 0,4 miljoonan euron liikearvon alaskirjaus.

Konsernin toisen vuosineljänneksen liikevoitto laski edellisvuoden vastaavan ajanjakson tasosta ollen 2,4 miljoonaa euroa (2,8 milj. euroa). Liikevoittomarginaali oli 14,9 prosenttia (16,9 prosenttia). Tarkastelujakson tulos oli 1,8 miljoonaa euroa (2,3 milj. euroa).

---

EVLI
PÖRSSITIEDOTE
13.7.2016

Tase ja rahoitus

Evli-konsernin taseen loppusumma oli kesäkuun lopussa 1094,3 miljoonaa euroa (731,3 milj. euroa). Merkittävät muutokset taseen loppusummassa ovat päivätasolla vaihtelevan asiakasaktiviteetin laajuudesta johtuen mahdollisia vuosineljän nesten välillä. Konsernin oma pääoma oli katsauskauden lopussa 61,6 miljoonaa euroa (49,2 milj. euroa).

Evli soveltaa vakavaraisuuslaskennassa standardimenetelmää (luottoriskin oman pääoman vaade) ja perusmenetelmää (operatiivisen riskin oman pääoman vaade). Konsernin vakavaraisuussuhdeluku oli 15,6 prosenttia, joka ylittää selvästi viranomaisten asettaman 10,5 prosentin vaatimuksen ja sisältää lisäpääomavaateen. Konsernin oma minimitavoite vakavaraisuudelle on 13 prosenttia.

Ensisijainen pääoma (CET1), M€	30.6.2016	30.6.2015
Osakepääoma	30,2	30,2
Rahastot yhteensä	24,5	13,6
Vähemmistöosuus	0,0	0,0
Vähennykset:
Aineettomat hyödykkeet	8,9	6,3
Muut vähennykset	0,0	0,2
Yhteensä ensisijainen pääoma	45,8	37,3

Evli Pankilla ei ole toissijaista pääomaa.

Omien varojen vähimmäisvaatimus, M€	30.6.2016	30.6.2016
Vähimmäisvakavaraisuusvaatimus vastuuryhmittäin, luottoriskin standardimenetelmä:	Väh.määrä	Riskipainotettu arvo
Saamiset valtiolta ja keskuspankeilta	0,0	0,0
Saamiset aluehallinnoilta ja paikallisviranomaisilta	0,0	0,0
Saamiset luottolaitoksilta ja sijoituspalveluyrityksiltä	3,9	48,7
Sijoitusrahastosijoitukset	1,0	12,5
Kiinteistövakuudelliset saamiset	0,2	2,2
Saamiset yrityksiltä	1,7	20,7
Erät, jotka viranomaisten määritysten mukaan sisältävät korkean riskin	0,3	4,3
Muut erät	6,8	84,5
Omien varojen vähimmäismäärä, markkinariski	0,8	9,8
Omien varojen vähimmäismäärä, operatiivinen riski	8,8	110,2
Yhteensä	23,4	292,9

Konsernin varainhankinta yleisöltä ja luottolaitoksilta nousi 41 prosenttia edelliseen vuoteen verrattuna. Yhtiön luottokanta nousi edellisen vuoden vastaavan ajankohdan tasosta yhdeksän prosenttia noin 64,5 miljoonaan euroon. Konsernin myöntämien lainojen suhde Evli Pankki Oyj:n yleisön talletuksiin oli 10 prosenttia. Konsernin likviditeetti on erittäin hyvä. Evli täyttää selvästi viranomaisten asettamat maksuvalmiusvaatimukset (LCR).

---

EVLI
6 (25)
PÖRSSITIEDOTE
13.7.2016

Henkilöstö ja organisaatio

Konsernin henkilöstömäärä oli katsauskauden lopussa 247 (244). Henkilöstömäärä kasvoi kolmella henkilöllä eli noin yhden prosentin edellisen vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna.

Henkilöstöstä 91 prosenttia työskenteli Suomessa ja yhdeksän prosenttia Suomen ulkopuolella.

Liiketoiminnat

Varainhoitoliiketoiminta

Varainhoitoliiketoiminta tarjoaa yksilöllistä varainhoitopalvelua yksityishenkilöille, yrityksille ja instituutioille. Varainhoitoliiketoiminnan palvelu- ja tuotetarjontaan kuuluvat olennaisesti rahastotuotteet, joita ovat Evlin omat sijoitusrahastot sekä ulkoisten rahastonhoitajien sijoitusrahastot.

Sijoitusrahastot

Evlillä oli kesäkuun lopulla 28 Suomeen rekisteröityä rahastoa. Rahastoyhtiön hallinnoitavaksi siirtyi huhtikuun alusta Head Nordic Select Dividend -sijoitusrahasto, jonka omaisuudenhoidosta vastaa Evli Pankin tytäryhtiö Head Asset Management Oy.

Rahastomyynnin kehitys tarkastelujaksolla oli selkeästi positiivista. Evli keräsi Suomen toiseksi suurimman määrän nettomerkintöjä, yhteensä 476 miljoonaa euroa (375 milj. euroa). Evli-Rahastoyhtiön markkinaosuus kasvoi 0,6 prosenttiyksikköä vuoden takaisesta ollen kesäkuun lopussa 5,7 prosenttia. Yhtiön hallinnoimien 28 sijoitusrahaston yhteenlaskettu pääoma oli 5 674 miljoonaa euroa (5 028 milj. euroa). Asiakkaat sijoittivat eniten uutta pääomaa Evli Likvidi- (407 milj. euroa), Evli Lyhyt Yrityslaina- (192 milj. euroa) ja Evli Yrityslaina (13 milj. euroa) -rahastoihin. Pääomaltaan suurimmat rahastot kesäkuun lopussa olivat Evli Likvidi (1 358 milj. euroa) ja Evli Lyhyt Yrityslaina (846 milj. euroa).

Rahastojen absoluuttinen tuottokehitys oli vaihtelevaa tammi-kesäkuussa. Kehittyneiden markkinoiden osakerahastojen tuotto jäi nollan tuntumaan tai selkeästi negatiiviseksi. Kesäkuun lopun Brexit-äänestyksen tulos sai aikaan merkittävää kurssilaskua eurooppalaisilla osakemarkkinoilla vaikuttaen siten koko alkuvuoden tuottoihin. Kehittyvät markkinat sekä Venäjä saavuttivat sen sijaan alkuvuoden aikana jopa kaksinumeroisia tuottolukuja. Myös korkorahastojen tuotot olivat positiivisia. Vuoden ensimmäisellä vuosipuoliskolla osakerahastoista parhaiten menestyi Evli Venäjä (22,2 %), yhdistelmärahastoista Evli Taktinen Allokaatio (3,5 %) ja korkorahastoista Evli Kehittyvät Markkinat Yrityslaina (5,1 %). Suurimman ylituoton suhteessa vertailuindeksiin saavutti Evli Japani (+5,4 %).

Evlin rahastojen keskimääräinen tähditys oli riippumattoman Morningstarin kesäkuun rahastovertailussa 3,5 (3,6). Evlin 28 rahastosta on vertailussa mukana 22. Näistä yhteensä 13 rahastoa on saanut parhaan tai toiseksi parhaan Morningstar-luokituksen.

---

EVLI
PÖRSSITIEDOTE
13.7.2016

Varainhoito

Yleinen epävarmuus markkinoilla on heijastunut negatiivisesti myös varainhoitoliiketoiminnan kehitykseen. Asiakkaat ovat itsenäisesti tai varainhoitajan ohjeistuksesta muun muassa lykänneet sijoituspäätöksiään odottaessaan markkinoiden rauhoittumista. Tästä huolimatta sekä yhteisöasiakkaiden että Private Banking- ja Verkkopankkiiri-asiakkaiden lukumäärä kasvoi. Varainhoidossa olevan varallisuuden määrä sen sijaan laski hieman asiakkaiden suosiessa suoria sijoituksia erityisesti lyhyen koron rahastoihin. Evli Alternative Investments Oy:n hallinnoiman kiinteistörahaston (EAI Residential I) toiminta eteni suunnitellusti. Parhaillaan on käynnissä myös kartoitus uuden vaihtoehtoisiin sijoituskohteisiin keskittyvän rahaston perustamiseksi.

Varainhoito-liiketoiminnan tuloskehitys

Varainhoitoliiketoiminta numeroina	1.6/2016	1.6/2015	Muutos %	4.6/2016	4.6/2015	Muutos %
Nettoliikevaihto, M€	20,5	21,1	-3 %	10,2	10,5	-2 %
Liiketulos ennen konsernin allokointeja ja voitonjakoa, M€	8,4	10,1	-17 %	4,3	4,8	-11 %
Liiketulos, M€	4,1	5,0	-17 %	2,2	1,2	83 %
Henkilöstö, katsauskauden lopulla	118	103	15 %
Markkinaosuus (Evli-Rahastoyhtiö), %*	5,7	5,1
Nettomerkinnät Evlin omiin rahastoihin, M€*	476	375
Rahastojen MorningStar tähditys, keskiarvo	3,5	3,6

*Lähde: Rahastoraportti, Finanssialan Keskusliitto ry

Evli Konsernin hallinnoitavissa oleva varallisuus ("AUM") ml. Osakkuusyhtiöt, mrd. euroa	30.6.2016	30.6.2015
josta sijoitusrahastoissa ja omaisuudenhoitosopimusten alla,	10,4	9,6
Northern Horizon Capital hallinnoimissa kiinteistösijoitusrahastoissa,	1,4	1,0
Evli Alexander Management hallinnoimissa kannustinohjelmissa	0,4	0,4
Evli konsernin brutto AUM	12,2	11,0
Evli konsernin netto AUM**	9,4	8,4

** Netto AUM-luvusta on poistettu päällekkäisyys omaisuudenhoitosopimusten sisällä olevien rahastojen osalta.

Tammi-kesäkuu

Varainhoitoliiketoiminnan kehitys katsauskaudella noudatti yleistä markkinakehitystä. Nettoliikevaihto laski hieman edellisvuoden vastaavalta tasolta ollen 20,5 miljoonaa euroa (21,1 milj. euroa). Nettoliikevaihdon kehitykseen vaikutti negatiivisesti merkittävä tuottosidonnaisten palkkioiden lasku. Rahastojen tuottosidonnaiset palkkiot olivat katsauskaudella 0,0 milj. euroa (1,3 milj. euroa). Tuottoja rasitti lisäksi sijoituskiinnostuksen kohdistuminen alhaisemman marginaalin tuotteisiin.

Liiketoimintayksikön hallinnoimat varat olivat konsernin osakkuusyhtiöt mukaan lukien kesäkuun lopussa nettomääräisesti 9,4 miljardia euroa (8,4 mrd. euroa).

Huhti-kesäkuu

Varainhoitoliiketoiminnan nettoliikevaihto laski vuoden toisella neljänneksellä kaksi prosenttia viime vuoden vertailujaksoon verrattuna ja oli 10,2 miljoonaa euroa (10,5 milj. euroa). Nettoliikevaihdon laskuun vaikutti negatiivisesti yleinen markkinaympäristö.

---

EVLI
PÖRSSITIEDOTE
13.7.2016

Asiakkaiden sijoituskiinnostus kohdistui tarkastelujaksolla lyhyisiin korkorahastoihin, joiden kate on keskimääräistä alhaisempi.

Pääomamarkkinapalvelut

Pääomamarkkinat-liiketoiminta tarjoaa osakkeiden ja muiden sijoitustuotteiden välitystä, markkinatakauspalveluja ja sijoitustutkimusta. Liiketoiminnan asiakkaat ovat pääsääntöisesti sekä kotimaisia että ulkomaisia ammattimaisia asiakkaita. Osakkeiden lisäksi liiketoiminta-alue välittää muun muassa johdannaisia, pörssinoteerattuja rahastoja, rahamarkkinatuotteita, yrityslainoja ja strukturoituja tuotteita.

Osakevälitys

Perinteisen osakevälityksen osalta ensimmäinen vuosipuolisko oli haastava asiakasaktiivisuuden laskiessa koko markkinalla. Helsingin pörssin vaihto laski yhdeksän prosenttia edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta. Asiakasaktiivisuuden lasku heijastui negatiivisesti yksikön osakevälitystuottoihin. Bruttokomissiot osakevälityksestä laskivat 23 prosenttia edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Evlin Pääomamarkkinatyksikkö osallistui katsauskaudella suuriin osaketoimeksiantoihin muun muassa Nokiassa, Fortumissa, Nokian renkaissa ja Spondassa. Lisäksi pääomamarkkinatoiminto suoritti onnistuneen suunnatun annin SSH:n osakkeessa sekä joukkovelkakirjaemission Ukkoverkot Oy:lle.

Tarkastelujakson aikana käynnistettiin Pääomamarkkinat-liiketoiminnan osakevälitystä koskevat yhteistoimintaneuvottelut, jotka päättyivät kesäkuun lopussa. Neuvottelut koskivat osakemyyntiä, kauppojen toteutusta sekä sijoitustutkimusta. Tavoitteena oli uudistaa osakeliiketoiminnan liiketoimintamallia, uudelleenorganisoida työtehtäviä ja tehostaa toimintaa. Neuvottelujen perusteella toteutettavat järjestelyt johtavat viiden henkilön työsuhteen päättymiseen Pääomamarkkinat-liiketoimintayksikössä. Lisäksi sijoitustutkimustoiminta keskitetään jatkossa omaan erilliseen yhtiöön.

Muiden sijoitustuotteiden välitys

Haastava markkinaympäristö heijastui myös muiden sijoitustuotteiden välitykseen. Välitystuotot laskivat kaikissa tuoteryhmissä. Muiden sijoitustuotteiden välityksestä saadut bruttokomissiot laskivat 21 prosenttia vertailukaudesta.

Pääomamarkkinat-liiketoiminnan tuloskehitys

Pääomamarkkinapalvelut numeroina	1-6/2016	1-6/2015	Muutos %	4-6/2016	4-6/2015	Muutos %
Nettoliikevaihto, M€	4,9	6,9	-29 %	2,2	3,3	-33 %
Liiketulos ennen konsernin allokointeja ja voitonjakoa, M€	0,7	2,4	-71 %	0,1	1,0	-91 %
Liiketulos, M€	-0,6	0,8	-	-0,6	0,1	-
Henkilöstö, katsauskauden lopulla	35	36	-3 %

Tammi-kesäkuu

Vuoden ensimmäinen puolisko oli selvästi edellisvuoden vastaavaa ajanjaksoa heikompi. Katsauskauden nettoliikevaihto laski 29 prosenttia edellisvuoteen verrattuna ollen 4,9 miljoonaa euroa (6,9 milj. euroa). Välityksen komissiotuotot laskivat kaikissa

---

EVLI
PÖRSSITIEDOTE
13.7.2016

myyntiyksiköissä edellisvuoteen verrattuna. Myös yksikön trading-tuotot laskivat edellisvuoden vastaavalta tasolta.

Pääomamarkkinat-liiketoiminta on asettanut tavoiteekseen kasvattaa muun kuin perinteisen osakevälityksen osuutta toiminnastaan. Vuoden toisen neljänneksen aikana muiden tuotealueiden kuin osakevälityksen osuus yksikön välitystutoista oli 43 prosenttia.

Huhti-kesäkuu

Pääomamarkkinat-liiketoiminnan nettoliikevaihto laski vuoden toisella neljänneksellä 33 prosenttia viime vuoden vertailujaksoon verrattuna ja oli 2,2 miljoonaa euroa (3,3 milj. euroa). Liikevaihdon laskuun vaikutti erityisesti vertailukautta heikompi trading-tuottojen kehitys.

Tarkastelujakson aikana käynnistettiin Pääomamarkkinat-liiketoiminnan osakevälitystä koskevat yhteistoimintaneuvottelut, jotka päättyivät kesäkuun lopussa. Tarkastelujakson tulosta rasitti kertaluontoinen 0,2 miljoonan euron kustannus neuvotteluihin liittyen.

Corporate Finance

Corporate Finance -liiketoiminta tarjoaa yritys- ja pääomajärjestelyihin liittyviä neuvonantopalveluita. Yritysjärjestelyihin liittyviä neuvonantopalveluja ovat esimerkiksi yritysostoihin ja -myynteihin sekä yhtiöiden sulautumisiin ja jakautumisiin liittyvät neuvonantopalvelut. Pääomajärjestelyihin kuuluvat esimerkiksi listautumisannit, osakeannit ja -myynnit, oman ja vieraan pääomanehtoiset pääomajärjestelyt sekä private placement -järjestelyt.

Corporate Finance -liiketoiminnan tuloskehitys

Corporate Finance numeroina	1-6/2016	1-6/2015	Muutos %	4-6/2016	4-6/2015	Muutos %
Nettoliikevaihto, M€	3,0	2,8	6 %	1,7	2,0	-11 %
Liiketulos ennen konsernin allokointeja ja voitonjakoa, M€	1,2	0,8	43 %	0,7	0,8	-9 %
Liiketulos, M€	1,1	0,6	99 %	0,7	0,6	30 %
Henkilöstö, katsauskauden lopulla	19	20	-5 %

Tammi-kesäkuu

Yritysjärjestelymarkkina oli vahva koko katsauskauden ajan. Evli toimi neuvonantajana 11 toteutuneessa transaktiossa. Yksikkö on edistänyt tehokkaasti olemassa olevaa toimeksiantokantaansa ja voitti katsauskaudella uusia projekteja toteutettavakseen.

Evli Corporate Finance -liiketoiminnan nettoliikevaihto nousi kuusi prosenttia edellisen vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna ollen 3,0 miljoonaa euroa (2,8 milj. euroa). Merkittävä liikevaihdon vaihtelu eri ajanjaksojen välillä on tyypillistä Corporate Finance -liiketoiminnalle. Yksikön toimeksiantokanta on vahva.

Huhti-kesäkuu

Neuvonantoliiketoiminnan nettoliikevaihto laski 11 prosenttia edellisen vuoden vastaavan ajanjaksoon verrattuna ollen 1,7 milj. euroa (2,0 milj. euroa). Markkinaympäristö on

---

EVLI
10 (25)
PÖRSSITIEDOTE
13.7.2016

säilynyt suotuisana yritysjärjestelyille. Vuoden toisen neljänneksen aikana Evli toimi neuvonantajana useissa toimeksiannoissa, muun muassa

• Ruotsalaiselle listayhtiö ITAB Shop Concept AB:lle suomalaisen Pikval Groupin hankinnassa
• Capman Oyj:lle Samsa AB:n myynnissä Attendolle
• Sentica Partnersille Arjessa Oy:n myynnissä Ruotsissa listatulle Humana Groupille
• Suomalaisen Etteplanin suunnatussa annissa
• SSH Communications Securityn suunnatussa osakeannissa
• Mobiilidataoperaattori Ukkoverkot Oy:n vaihtovelkakirjan liikkeeseenlaskussa
• Digia Oyj:n ja QT Group Oyj:n jakautumisessa sekä QT Groupin listautumisessa.

Konsernitoiminnot

Konsernitoiminnot pitävät sisällään koko Evli-konsernia palvelevat tukitoiminnot: Treasury, Maksuliikenne, lainojen hoito, konsernin omien sijoitusten hallinnointi, Taloushallinto, Riskienhallinta, Tietohallinto, Konsernin Viestintä, Lakiasiat, Compliance-toiminto sekä Henkilöstöhallinto ja Sisäiset palvelut.

Konsernitoimintojen tuloskehitys

Tammi-kesäkuu

Konsernitoimintojen nettotuotot nousivat 46 prosenttia edellisvuoden vastaavalta tasolta ollen yhteensä 2,2 miljoonaa euroa (1,5 milj. euroa). Kasvun taustalla oli edellisvuotta vahvempi korkokate. Konsernitoimintojen kustannukset nousivat kolme prosenttia vertailukauden tasosta.

Evlin osakkuusyhtiö Northern Horizon Capitalin Healthcare I -rahasto myi katsauskaudella koko kiinteistöportfoliossa. Transaktion myötä Evlin osuus NHC:n tuloksesta nousi merkittävien irtautumispalkkioiden johdosta noin 1,9 milj. euroa.

Huhti-kesäkuu

Konsernitoimintojen nettotuotot nousivat lähes kolminkertaiseksi edellisvuoden vastaavalta tasolta ollen yhteensä 0,9 miljoonaa euroa (0,3 milj. euroa). Liikevaihdon kehitykseen vaikutti positiivisesti muun muassa korkokatteen suotuisa kehitys.

Konsernirakenteen muutokset

Evli lakkautti virolaisen tytäryrityksensä Evli Securities AS:n 4.5.2016. Parhaillaan käynnissä on myös Evli Russia Oy:n venäläisen tytäryrityksen lakkauttaminen.

Evli osti 31.5.2016 loput aiemmin 45-prosenttisesti omistamastaan Evli Alexander Management Oy:n osakkeista. Kaupan myötä Evli Alexander Management on Evlin 100-prosenttisesti omistama tytäryhtiö. Käteisenä maksettu kauppasumma oli 6,6 miljoonaa euroa.

---

EVLI
PÖRSSITIEDOTE
13.7.2016

Evlin osakkeet ja osakepääoma

Evli Pankki Oyj:n koko osakemäärä oli kesäkuun 2016 lopussa yhteensä 23 313 920 osaketta, joista A-sarjan osakkeita oli 16 962 136 kappaletta ja B-sarjan osakkeita 6 351 784 kappaletta. Yhtiön hallussa ei ollut omia osakkeita.

Yhtiön osakepääoma oli katsauskauden lopussa 30 194 097,31 euroa. Osakepääomassa ei tapahtunut muutoksia.

Yhtiö muunsi yhtiöjärjestyksen 4 §:n nojalla 9 000 kappaletta A-osakkeita B-osakkeiksi 10.2.2016. Muunnetut osakkeet tulivat julkisen kaupankäynnin kohteeksi Nasdaq Helsingissä 11.2.2016.

Hallitus käytti yhtiökokouksen 8.3.2016 antamaa valtuutusta optio-oikeuksien ja/tai muiden osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitettujen osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta tarjoamalla yhtiön avainhenkilöille merkittäväksi 14.6.2016 tekemällään päätöksellä yhteensä enintään 233 000 optio-oikeutta, jotka oikeuttavat merkitsemään optio-ohjelman ehtojen mukaisesti yhteensä enintään 233 000 yhtiön uutta osaketta.

Kaupankäynti Nasdaq Helsinki -pörssissä

Evlillä oli kesäkuun lopussa 6 351 784 kappaletta yhtiön B-osakkeita julkisen kaupankäynnin kohteena Nasdaq Helsingissä. Osakkeiden vaihto tammi-kesäkuussa oli 2,95 miljoonaa euroa, ja kappalemääräisesti pörssissä vaihdettiin 419 797 Evlin osaketta. Osakkeen päätöskurssi 30.6.2016 oli 6,63 euroa. Osakkeen korkein hinta katsauskaudella oli 8,09 euroa ja alin 6,57 euroa. Evlin markkina-arvo 30.6.2016 oli 154,57 miljoonaa euroa. Markkina-arvo lasketaan sekä listaamattomien A-sarjan että listattujen B-sarjan osakkeiden perusteella lukuun ottamatta hankittuja omia osakkeita. A-sarjan osakkeet on arvostettu B-sarjan osakkeen katsauskauden päätöskurssiin.

Osakkeenomistajat

Evlin kymmenen suurinta osakkeenomistajaa 30.6.2016 on kuvattu alla olevassa taulukossa. Osakkeenomistajien kokonaismäärä tilikauden päätyessä oli 2 422 kappaletta.

Osakkeenomistajat 30.6.2016	A-osakkeet	B-osakkeet	Osakkeita y:ht.	Osuus osakkeista, %	%-osuus äänistä
1. Oy Prandium Ab	3 803 280	950 820	4 754 100	20,39	22,29
2. Oy Scripo Ab	3 803 280	950 820	4 754 100	20,39	22,29
3. Oy Fincorp Ab	2 319 780	580 115	2 899 895	12,44	13,59
4. Ingman Group Oy Ab	1 860 000	500 000	2 360 000	10,12	10,91
5. Maunu Lehtimäki	433 728	108 432	542 160	2,33	2,54
6. Tallberg Claes	369 756	92 439	462 195	1,98	2,17
7. Hollfast John Erik	328 320	82 080	410 400	1,76	1,92
8. Thunekov AB	224 000	56 000	280 000	1,2	1,31
9. Ridgeback Advisory AB	210 000	52 500	262 500	1,13	1,23
10. Dudarev Grigory	201 540	50 385	251 925	1,08	1,18

---

EVLI
12 (25)
PÖRSSITIEDOTE
13.7.2016

Yhtiökokouksen päätökset

Evli Pankki Oyj:n tiistaina 8.3.2016 Helsingissä pidetyssä varsinainessa yhtiökokouksessa päätettiin seuraavista asioista.

Tilinpäätöksen vahvistaminen ja Taseen osoittaman voiton käyttäminen ja osingonmaksusta päättäminen

Evli Pankki Oyj:n varsinainen yhtiökokous vahvisti tilinpäätöksen ja vahvisti osingoksi hallituksen ehdotuksen mukaisesti 0,31 euroa osakkeelta. Osinko maksettiin osakkaalle, joka oli täsmäytyspäivänä 10.3.2016 merkitty Euroclear Finland Oy:n pitämään osakasluetteloon. Osingonmaksupäiväksi päätettiin 17.3.2016.

Vastuuvapaus hallitukselle ja toimitusjohtajalle

Varsinainen yhtiökokous myönsi hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle vastuuvapauden tilivuodelta 2015.

Hallituksen jäsenten lukumäärä, jäsenet ja palkkiot

Yhtiön hallituksen jäsenten lukumääräksi vahvistettiin yhteensä seitsemän jäsentä. Hallituksen jäseniksi valittiin uudelleen Henrik Andersin, Robert Ingman, Harri-Pekka Kaukonen, Johanna Lamminen, Mikael Lilius, Teuvo Salminen ja Thomas Thesleff.

Hallituksen jäsenille maksettavan palkkion suuruus on 4 100,00 euroa kuukaudessa ja hallituksen puheenjohtajalle maksettavan palkkion suuruus 6 000,00 euroa kuukaudessa. Lisäksi valiokuntien puheenjohtajille maksetaan 800,00 euroa/valiokunnan kokous.

Tilintarkastajat ja tilintarkastajien palkkiot

Tilintarkastajaksi valittiin tilintarkastusyhteisö KPMG Oy Ab päävastuullisena tilintarkastajana KHT Marcus Tötterman. Tilintarkastajalle maksetaan palkkio yhtiön hyväksymän kohtuullisen laskun mukaan.

Hallituksen valtuutukset

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhtiön omien A-sarjan ja B-sarjan osakkeiden hankkimisesta yhdessä tai useammassa erässä seuraavasti:

Hankittavien omien A-sarjan osakkeiden lukumäärä voi olla yhteensä enintään 1 696 213 osaketta, ja hankittavien omien B-sarjan osakkeiden lukumäärä voi olla yhteensä enintään 635 178 osaketta, mikä määrä vastaa yhteensä noin 10 prosenttia yhtiön osakkeiden kokonaismäärästä kokouskutsun päivämääränä. Omia osakkeita voidaan valtuutuksen nojalla hankkia vain vapaalla omalla pääomalla. Omia osakkeita voidaan hankkia hankintapäivänä julkisessa kaupankäynnissä B-osakkeille muodostuvaan hintaan tai muuten markkinoilla muodostuvaan hintaan. Hallitus päättää, miten omia osakkeita hankitaan. Hankinnassa voidaan käyttää muun ohessa johdannaisia. Omia osakkeita voidaan hankkia muuten kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa (suunnattu hankkiminen). Valtuutus kumoaa aikaisemmat käyttämättömät valtuutukset omien osakkeiden hankkimiseen. Valtuutus on voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka, kuitenkin enintään 30.6.2017 saakka.

---

EVLI
13 (25)
PÖRSSITIEDOTE
13.7.2016

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään osakeannista sekä osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:n tarkoittamien osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta yhdessä tai useammassa erässä, joko maksua vastaan tai maksutta. Valtuutuksen nojalla annettavien tai luovutettavien osakkeiden määrä, mukaan lukien erityisten oikeuksien perusteella saatavat osakkeet, voi olla yhteensä enintään 2 331 392 B-sarjan osaketta, mikä määrä vastaa noin 10 prosenttia yhtiön kaikkien osakkeiden tämänhetkisestä lukumäärästä. Kuitenkin edellä mainitusta enimmäismäärästä enintään 233 139 osaketta voidaan antaa käytettäväksi yhtiön osakepohjaisten kannustinjärjestelyiden osana, mikä määrä vastaa noin yhtä prosenttia yhtiön kaikkien osakkeiden tämänhetkisestä lukumäärästä. Valtuutus oikeuttaa hallituksen päättämään kaikista osakeannin sekä osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisen ehdoista, mukaan lukien oikeuden osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poikkeamiseen. Hallitus voi päättää antaa joko uusia osakkeita tai yhtiön hallussa mahdollisesti olevia omia osakkeita. Valtuutus kumoaa aikaisemmat käyttämättömät osakeantia ja optio-oikeuksien sekä muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamista koskevat valtuutukset. Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka, kuitenkin enintään 30.6.2017 asti.

Riskienhallinta ja liiketoimintariskit

Riskienhallinnan tavoitteena on tukea konsernin strategian ja tulonmuodostuksen häiriötöntä toteuttamista. Evlin emoyhtiön hallitus vahvistaa riskienhallinnan periaatteet, konsernin riskilimiitit ja muut yleisohjeet, joiden mukaan riskienhallinta ja sisäinen valvonta Evlissä organisoidaan. Hallitus on myös asettanut tase- ja riskikomitean (Credalco), joka valmistelee hallitukselle riskinottoa koskevat esitykset. Riskienhallintayksikkö valvoo päivittäistä liiketoimintaa ja liiketoimintayksiköille myönnettyjen riskilimiittien noudattamista.

Evlin lähiajan riskeistä merkittävin on markkinakehityksen vaikutus yhtiön liiketoimintoihin. Arvopaperimarkkinoiden kehityksellä on suora vaikutus varainhoitoliiketoimintaan, jonka liikevaihto perustuu hallinnoitavien varojen kehitykseen ja on siten altis markkinahieilahteluille. Markkinoiden yleisellä kehityksellä on vaikutusta myös välitystoimintaan. Corporate Finance -liiketoiminnan osalta mahdolliset muutokset sijoittajien sekä yritysjohtajien markkinaluottamuksessa voivat johtaa projektien venymiseen tai keskeytymiseen.

Evlin oman sijoitussalkun ja kaupankäyntivaraston delta-korjattu hintariski oli kesäkuun lopussa noin 5,1 miljoonaa euroa, jolloin 20 prosentin negatiivisesta markkinaliikkeestä olisi aiheutunut noin 1,2 miljoonan euron skenaariotappio. Kesäkuun lopussa Treasury-yksikön korkoriski oli noin +/-0,7 miljoonaa euroa olettaen, että markkinakorot nousisivat/laskisivat yhdellä prosenttiyksiköllä. Evlin likviditeettitilanne on säilynyt hyvänä. Tarkastelujakson aikana toteutuneiden operatiivisten riskien laskennallinen vaikutus oli noin 0,02 miljoonaa euroa. Tarkempi kuvaus Evlin liiketoimintojen riskeistä ja niiden hallinnasta löytyy yhtiön tilinpäätöksestä.

Katsauskauden jälkeiset tapahtumat

Evli on 1.7.2016 päättänyt perustaa yhdessä avainhenkilöiden kanssa sijoitustutkimukseen keskittyvän yhtiön, Evli Research Partners Oy:n. Konsernin osake- ja velkakirja-analyysi keskitetään jatkossa uuteen yhtiön ja toimintaan liittyviä tuotteita ja liiketoimintamallia kehitetään merkittävästi.

---

EVLI
14 (25)
PÖRSSITIEDOTE
13.7.2016

Liiketoimintaympäristö

Evlin liiketoimintaympäristö on säilynyt markkinoiden heilahteluista huolimatta suotuisana. Markkinoiden lisääntynyt epävarmuus on kuitenkin hidastanut asiakkaiden sijoituspäätösten tekoa varainhoidon osalta. Rahastomyynnin osalta kiinnostus on ollut poikkeuksellisen suurta erityisesti lyhyen koron rahastoja kohtaan sijoittajien siirtyessä osakerahastoista turvallisempina pidettyihin sijoitustuotteisiin. Korkorahastojen alhaisemman hinnoittelun myötä Evlin keskiansainta on hieman laskenut. Vahva uusmyynti on kuitenkin tasapainottanut muutoksia.

Tarkastelujaksolla Pääomamarkkinat-liiketoiminnassa yhteistoimintaneuvottelujen myötä toteutetut organisaatiomuutokset antavat Evlille hyvän lähtökohdan vuoden toiselle puoliskolle. Alhaisempi kustannustaso sekä käynnistettävä sijoitustutkimuksen uusi liiketoimintamalli auttavat vastaamaan osakevälitysliiketoiminnan markkinahaasteisiin.

Yritysjärjestelymarkkina on säilynyt aktiivisena ja Evlin Corporate Finance -liiketoiminnan mandaattikanta on vahva.

Korkojen odotetaan säilyvän alhaisella tasolla vielä pitkään. Tutkimme mahdollisuuksiamme kehittää myös pankkituotteiden tarjontaa etenkin pienten ja keskisuurten yritysten keskuudessa.

Näkymät vuodelle 2016 ennallaan

Evlin liiketoimintakehitys on ollut viime vuosina vahvaa ja kiinnostuksen Evlin palveluita ja tuotteita kohtaan arvioidaan jatkuvan vakaana. Corporate Finance -liiketoiminnan osalta merkittävät vaihtelut vuosittaisissa tuotoissa ovat mahdollisia. Yksikön toimeksiantokanta on hyvä. Evlin toistuvien tuottojen suhde kuluihin on kehittynyt tavoitteiden mukaisesti. Arvioimme vuoden 2016 tuloksen olevan selvästi positiivinen.

Helsingissä 13. päivänä heinäkuuta 2016

Hallitus

Lisätietoja:

toimitusjohtaja Maunu Lehtimäki
puh. (09) 4766 9304 tai 050 553 3000

talousjohtaja Juho Mikola
puh. (09) 4766 9871 tai 040 717 8888

www.evli.com

---

EVLI

15 (25)

PÖRSSITIEDOTE

13.7.2016

EVLI PANKKI OYJ

LAAJA TULOSLASKELMA, M€	4-6/2016	4-6/2015	1-6/2016	1-6/2015	1-12/2015
Korkokate	0,5	0,2	1,0	0,5	1,4
Palkkiotuotot ja -kulut, netto	13,7	14,7	27,2	28,8	57,2
Arvopaperikaupan ja valuuttotoiminnan nettotuotot	1,7	1,6	3,1	3,4	5,4
Liiketoiminnan muut tuotot	0,0	0,1	0,0	0,1	0,2
Hallintokulut
Henkilöstökulut	-7,5	-7,2	-14,5	-14,4	-27,5
Muut hallintokulut	-4,2	-4,6	-7,8	-8,2	-15,8
Poistot ja arvonalentumiset	-1,0	-1,2	-1,8	-2,0	-3,9
Liiketoiminnan muut kulut	-0,8	-0,8	-1,7	-1,8	-3,8
Arvonalentumistappiot luotoista ja muista saamisista	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
LIIKEVOITTO / -TAPPIO	2,4	2,8	5,5	6,5	13,3
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta	-0,1	0,0	1,8	0,0	2,1
Tuloverot*	-0,5	-0,6	-1,2	-1,5	-3,0
TILIKAUDEN VOITTO / TAPPIO	1,8	2,3	6,1	5,0	12,3
Jakautuminen
Määräysvallattomien osuuksien omistajille	-0,1	0,6	0,1	0,7	0,9
Emoyrityksen omistajille	1,9	1,7	6,0	4,3	11,5
TILIKAUDEN VOITTO / TAPPIO	1,8	2,3	6,1	5,0	12,3

MUUT LAAJAN TULOSLASKELMAN (IAS 1) MUKAISET ERÄT:

Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Yhteensä	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi
Ulkomaiseen yksikköön liittyvät muuntoerot	0,0	-0,1	0,1	-0,2	0,1
Verot eristä, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Yhteensä	0,0	-0,1	0,1	-0,2	0,1
Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen	0,0	-0,1	0,1	-0,2	0,1
TILIKAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ	1,8	2,2	6,2	4,8	12,5
Jakautuminen
Määräysvallattomien osuuksien omistajille	-0,1	0,6	0,1	0,7	0,9
Emoyrityksen omistajille	1,9	1,6	6,1	4,1	11,6

• Verot on laskettu tarkastelujakson tuloksesta

---

EVLI
16 (25)
PÖRSSITIEDOTE
13.7.2016

LAAJA TULOSLASKELMA KVARTAALEITTAIN, M€	4-6/2016	1-3/2016	10-12/2015	7-9/2015	4-6/2015
Korkokate	0,5	0,5	0,4	0,4	0,2
Palkkiotuotot ja -kulut, netto	13,7	13,5	16,3	12,1	14,7
Arvopaperikaupan ja valuuttatoiminnan nettotuotot	1,7	1,5	1,2	0,8	1,6
Liiketoiminnan muut tuotot	0,0	0,0	0,1	0,0	0,1
Hallintokulut
Henkilöstökulut	-7,5	-7,0	-7,7	-5,5	-7,2
Muut hallintokulut	-4,2	-3,6	-4,0	-3,6	-4,6
Poistot ja arvonalentumiset	-1,0	-0,8	-1,2	-0,8	-1,2
Liiketoiminnan muut kulut	-0,8	-0,9	-1,1	-0,9	-0,8
Arvonalentumistappiot luotoista ja muista saamisista	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
LIIKEVOITTO / -TAPPIO	2,4	3,1	4,0	2,7	2,8
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta	-0,1	1,9	2,3	-0,1	0,0
Tuloverot*	-0,5	-0,7	-0,9	-0,6	-0,6
TILIKAUDEN VOITTO / TAPPIO	1,8	4,3	5,4	1,9	2,3
Jakautuminen
Määräysvallattomien osuuksien omistajille	-0,1	0,2	0,1	0,1	0,6
Emoyrityksen omistajille	1,9	4,1	5,3	1,9	1,7
TILIKAUDEN VOITTO / TAPPIO	1,8	4,3	5,4	1,9	2,3

MUUT LAAJAN TULOSLASKELMAN (IAS 1) MUKAISET ERÄT:

Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Yhteensä	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi
Ulkomaiseen yksikköön liittyvät muuntoerot	0,0	0,1	0,4	0,0	-0,1
Yhteensä	0,0	0,1	0,4	0,0	-0,1
Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen	0,0	0,1	0,4	0,0	-0,1
TILIKAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ	1,8	4,4	5,8	1,9	2,2
Jakautuminen
Määräysvallattomien osuuksien omistajille	-0,1	0,2	0,1	0,1	0,6
Emoyrityksen omistajille	1,9	4,2	5,7	1,8	1,6

• Verot on laskettu tarkastelujakson tuloksesta

---

EVLI
17 (25)
PÖRSSITIEDOTE
13.7.2016

KONSERNITASE, M€	30.6.2016	30.6.2015	31.12.2015
VARAT
Käteiset varat	315,6	165,3	128,0
Keskuspankkirahoitukseen oikeuttavat saamistodistukset	56,3	40,6	38,5
Saamiset luottolaitoksilta	98,8	133,5	119,4
Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöltä	64,5	58,9	56,0
Saamistodistukset	194,1	132,4	133,0
Osakkeet ja osuudet	63,7	48,6	38,0
Osakkeet ja osuudet osakkuusyrityksissä	3,8	2,9	5,0
Johdannaissopimukset	22,9	6,1	21,6
Aineettomat hyödykkeet	9,4	6,6	10,0
Aineelliset hyödykkeet	1,9	2,2	1,9
Muut varat	256,7	127,8	77,7
Siirtosaamiset ja maksetut ennakot	6,1	5,9	3,0
Laskennalliset verosaamiset	0,5	0,7	0,3
VARAT YHTEENSÄ	1 094,3	731,3	632,2
KONSERNITASE, M€	30.6.2016	30.6.2015	31.12.2015
---	---	---	---
VELAT JA OMA PÄÄOMA
Velat luottolaitoksille	22,1	6,9	5,5
Velat yleisölle ja julkisyhteisölle	629,1	442,3	352,4
Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat	33,1	37,3	35,7
Johdannaissopimukset ja muut kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät v	57,8	23,2	36,5
Muut velat	276,8	153,2	116,1
Siirtovelat ja saadut ennakot	13,2	19,0	15,1
Laskennalliset verovelat	0,5	0,3	0,7
	1 032,6	682,1	562,0
Oma pääoma emoyrityksen omistajille	61,4	48,1	69,0
Määräysvallattomien omistajien osuus	0,2	1,1	1,2
VELAT JA OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ	1 094,3	731,3	632,2

---

EVLI

18 (25)

PÖRSSITIEDOTE

13.7.2016

OMA PÄÄOMA, M€

	Osake-pääoma	Ylikurssi-rahasto	Sij.vapaan pääoman rahasto	Muut rahastot	Muuntoero	Kertyneet voittovarat	Yhteensä	Määräysval-lattomien omistajien osuus	Oma pääoma yhteensä
Oma pääoma	31.12.2014	30,2	1,8	13,2	0,2	-0,4	6,0	51,0	1,2
Muuntoero						0,2		0,2	0,0
Kauden voitto / -tappio							4,3	4,3	0,7
Osingonjako				-4,2			-4,3	-8,6	-0,9
Osakeanti				1,4				1,4
Muut muutokset							-0,1	-0,1
Siirto erien välillä				0,3			-0,3	0,0
Oma pääoma	30.6.2015	30,2	1,8	10,5	0,2	-0,2	5,5	48,2	1,1
Muuntoero						-0,1		-0,1
Kauden voitto / -tappio							7,2	7,2	0,2
Listautumisanti				14,2				14,2
Listautumisantiin liittyvät kulut				-0,4				-0,4
Omien osakkeiden hankinta				-0,1				-0,1
Muut muutokset								0,0
Oma pääoma	31.12.2015	30,2	1,8	24,2	0,2	-0,3	12,9	69,0	1,2
Muuntoero						0,0		0,0
Kauden voitto / -tappio							6,0	6,0	0,1
Osingonjako/Pääoman palautus							-7,6	-7,6	-0,7
Määräysvallattomien osuuksien hankinta				-6,2				-6,2
Muut muutokset					-0,1		0,2	0,1	-0,4
Siirto erien välillä				0,7			-0,7	0,0
Oma pääoma	30.6.2016	30,2	1,8	18,7	0,1	-0,2	10,8	61,4	0,2

---

EVLI
PÖRSSITIEDOTE
13.7.2016

2016	Pääomamarkkinat	Corporate Finance	Varainhoito	Konsernitoiminnot	Kohdistamat-tomat	Konserni
SEGMENTTITULOSLASKELMA, M€	1-6/ 2016	1-6/ 2016	1-6/ 2016	1-6/ 2016	1-6/ 2016	1-6/ 2016
TUOTOT
Tuotot ulkopuolisilta asiakkailta	5,0	3,0	20,5	2,0	0,8	31,4
Tuotot toisilta segmentitä	-0,1	0,0	0,0	0,1	0,0	0,0
Tuotot yhteensä	4,9	3,0	20,5	2,2	0,8	31,4
TULOS
Segmentin operativiset kulut	-4,3	-1,8	-12,6	-6,2	-1,0	-25,9
Liiketoiminnan tulos ennen konserniallokointeja	0,6	1,2	7,9	-4,0	-0,2	5,5
Yritystason kulut	-1,2	0,0	-3,6	4,8	0,0	0,0
Liikevoitto/-tappio sisältäen konserniallokiinnit	-0,6	1,2	4,3	0,8	-0,2	5,5
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta					1,8	1,8
Verot					-1,2	-1,2
Segmentin voitto/tappio	-0,6	1,2	4,3	0,8	0,4	6,1
2015	Pääomamarkkinat	Corporate Finance	Varainhoito	Konsernitoiminnot	Kohdistamat-tomat	Konserni
---	---	---	---	---	---	---
SEGMENTTITULOSLASKELMA, M€	1-6/ 2015	1-6/ 2015	1-6/ 2015	1-6/ 2015	1-6/ 2015	1-6/ 2015
TUOTOT
Tuotot ulkopuolisilta asiakkailta	7,1	2,8	21,1	1,3	0,5	32,8
Tuotot toisilta segmentitä	-0,2	0,0	0,0	0,2	0,0	0,0
Tuotot yhteensä	6,9	2,8	21,1	1,5	0,5	32,8
TULOS
Segmentin operativiset kulut	-4,8	-2,0	-12,2	-6,5	-0,7	-26,3
Liiketoiminnan tulos ennen konserniallokointeja	2,0	0,8	8,9	-5,0	-0,2	6,5
Yritystason kulut	-1,3	0,0	-3,4	4,7	0,0	0,0
Liikevoitto/-tappio sisältäen konserniallokiinnit	0,8	0,8	5,5	-0,3	-0,2	6,5
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta					0,1	0,1
Verot					-1,5	-1,5
Segmentin voitto/tappio	0,8	0,8	5,5	-0,3	-1,7	5,0

Konsernin ylin johto ei seuraa säännöllisesti taseen varojen ja velkojen jakaantumista segmenteille. Tämän johdosta varoja ja velkoja ei esitetä segmenteille jaettuna. Yritystason kulut -kustannuserä pitää sisällään liiketoimintayksiköille kulloinkin voimassa olevilla allokaatioavaimilla kohdistettavia konsernin yleiseen hallintoon ja pankkitoimintaan liittyviä kustannuksia. Konsernitoiminnot sisältävät konsernin ylimmän johdon, tietyt back-office palvelut, treasury, konsernin riskienhallinnan, taloushallinnon, tietohallinnon, konsernin viestinnän, lakiasiat ja compliance-toiminnan sekä henkilöstöhallinnon.

---

EVLI
20 (25)
PÖRSSITIEDOTE
13.7.2016

RAHOITUSLASKELMA, M€	1-6/ 2016	1-6/ 2015	1-12/ 2015
Liiketoiminnan rahavirrat
Saadut korot ja palkkiot sekä arvopaperikaupan tuotot
osinkotuotoineen	49,4	11,1	76,4
Avoimet kaupat, netto	-11,1	7,9	-2,8
Maksetut korot ja palkkiot	-1,7	-1,6	-3,2
Tavaroiden ja palveluiden toimittajille ja henkilöstölle suoritetut maksut	-29,9	-19,8	-34,1
Liiketoiminnan varojen lisäys (-) tai vähennys:
Kaupankäyntivaraston, -varojen ja -velkojen nettomuutos	-88,2	-86,6	-92,0
Vakuustalletukset	-19,5	3,1	7,0
Saamiset asiakkailta	259,3	175,6	91,0
Velkakirjojen liikkeellelasku	-2,6	4,2	2,6
Liiketoiminnasta kertyneet nettovarat ennen tuloveroja	155,7	93,9	45,0
Tuloverot	-2,1	-0,2	-2,6
Liiketoiminnan nettorahavirta	153,6	93,6	42,4
Investointien rahavirta
Muutokset tytär- ja osakkuusyrityksissä	-6,7	-0,1	-6,3
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin	-0,6	-0,3	-1,7
Investointien nettorahavirta	-7,3	-0,5	-8,1
Rahoituksen rahavirrat
Osakeanti	0,0	1,4	1,4
Listautumisanti	0,0	0,0	13,7
Omien osakkeiden hankinta	0,0	0,0	-0,1
Pitkäaikaisten lainojen nostot ja velkojen lyhennykset	0,0	-0,2	0,0
Rahoitusleasingvelkojen maksut	0,0	-0,1	-0,2
Maksetut osingot ja pääomanpalautukset	-7,6	-5,2	-8,6
Rahoituksen nettorahavirta	-7,6	-4,2	6,3
Rahavirtojen nettolisäys/-vähennys	138,6	89,0	40,6
Rahavarat tilikauden alussa	204,0	163,6	163,6
Rahavarat tilikauden lopussa	342,5	252,6	204,0

---

EVLI
21 (25)
PÖRSSITIEDOTE
13.7.2016

KONSERNIN TALOUDELLISTA KEHITYSTÄ KUVAAVAT TUNNUSLUVUT	1-6/ 2016	1-6/ 2015	1-12/ 2015
Nettoliikevaihto, M€	31,4	32,8	64,2
Liikevoitto / -tappio, M€	5,5	6,5	13,3
% nettoliikevaihdosta	17,4	19,9	20,6
Tilikauden voitto / tappio, M€	6,1	5,0	12,3
% nettoliikevaihdosta	19,4	15,4	19,2
Kulu/tuotto -suhde	0,83	0,80	0,79
Tulos/osake	0,26	0,19	0,54
Tulos/osake, laimennettu (IFRS)	0,25	0,19	0,53
Oman pääoman tuotto-% (ROE)*	18,5	19,9	20,2
Koko pääoman tuotto-% (ROA) *	1,41	1,66	2,20
Omavaraisuusaste, %	5,6	6,7	11,1
Osinko/osake**			0,31
Henkilöstö tilikauden lopussa	247	244	248

*annualisoitu
** Vuodelta 2015 yhtiökokouksen hyväksymä osinko.
Osinko on maksettu 17.3.2016

Konsernin vakavaraisuus	30.6.2016	30.6.2015	31.12.2015
Omat varat (ydinpäätöma, CET 1), M€	45,8	37,3	52,4
Riskipainotetut erät yhteensä markkina- ja luottoriskistä, M€	182,8	167,2	162,9
Vakavaraisuussuhde, %	15,6	13,9	19,2
Evii Pankki Oy:n vakavaraisuussuhde, %	20,8	17,3	24,0
Omien varojen ylijäämä M€	22,4	15,8	30,6
Omien varojen suhde omien varojen vähimmäisvaatimukseen	2,0	1,7	2,4
Omien varojen ylijäämä ml kiinteä lisäpääomavaatimus	15,0	9,1	23,8

---

EVLI
22 (25)
PÖRSSITIEDOTE
13.7.2016

Tunnuslukujen laskentakaavat

Tuotot	Korkokate + palkkiotuotot + arvopaperikaupan ja valuultatoiminnan nettotuotot + liiketoiminnan muut tuotot
Netoliikevaihto	Saadaan suoraan tuloslaskelmasta. Sisältää bruttotuotot, joista vähennetään korko- ja palkkiokulut.
Liikevoitto tai -tappio	Saadaan suoraan tuloslaskelmasta
Tilikauden voitto	Saadaan suoraan tuloslaskelmasta
Oman pääoman tuotto (ROE), %	Täkauden voitto/tappio
Oma pääoma + määräysvallattomien omistajien osuus (vuoden alun ja lopun keskiarvo) x 100
Koko pääoman tuotto (ROA), %	Täkauden voitto/tappio
Taseen loppusumma keskimäärin (vuoden alun ja lopun keskiarvo) x 100
Omavaraisuusaste, %	Oma pääoma
Taseen loppusumma x 100
Kulultuotto-suhde	Hallintokulut + poistot ja arvonalennukset + liiketoiminnan muut kulut
Korkokate + nettopalkkiotuotot + arvopaperikaupan ja valuultatoiminnan nettotuotot + liiketoiminnan muut tuotot x 100
Tulos/osake	Tilikauden laaja tulos poislukien vähemmistöosuus
Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä

---

EVLI
23 (25)
PÖRSSITIEDOTE
13.7.2016

LIITETIEDOT, M€	30.6.2016	30.6.2015	31.12.2015
Vieraan ja oman pääoman ehtoiset arvopaperit
Oman pääoman ehtoiset esitetään oman pääoman muutoslaskelmassa
Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat
Sijoitustodistukset	0,0	0,0	0,0
Joukkovelkakirjalainat	33,1	37,3	35,7
Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat	33,1	37,3	35,7
Maturiteettijakauma	alle 3 kk	3-12 kk	1-5 vuotta 5-10 vuotta
Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat	0,0	1,8	28,4
Muutokset yleiseen liikkeeseen lasketuissa joukkovelkakirjalainoissa	30.6.2016	30.6.2015	31.12.2015
Liikkeeseen laskut	0,0	13,8	15,0
Takaisin hankinnat	0,7	7,8	12,3
Taseen ulkopuoliset sitoumukset
Asiakkaan puolesta kolmannen hyväksi annetut sitoumukset	6,7	5,6	5,0
Asiakkaan hyväksi annetut peruuttamattomat sitoumukset	0,4	0,6	0,6
Takaukset muiden puolesta	0,5	0,5	0,5
Käyttämättömät luottojärjestelyt	2,3	3,9	2,4
Liiketapahtumat lähipiirin kanssa	1-6/2016
		Osakkuus-yritykset	Yrityksen johto
Saamiset		0,0	0,1
Velat		0,0	2,2

Kauden aikana ei ollut merkittävä muutoksia lähipiirin kanssa tehdyissä liiketoimissa.

---

EVLI
24 (25)
PÖRSSITIEDOTE
13.7.2016

Rahoitusinstrumenttien käyvät arvot jaettu arvostustasoihin, M€

Käypä arvo, M€	Taso 1	Taso 2	Taso 3	Yhteensä
Raholusvarat	2016	2016	2016
Osakkeet ja osuudet kaupankäyntitarkoituksessa	26,2	0,0	4,3	30,5
Muut osakkeet ja osuudet	27,7	0,0	5,5	33,2
Keskuspankkirahoitukseen oikeuttavat saamistodistukset	56,3	0,0	0,0	56,3
Saamistodistukset	19,6	167,7	6,8	194,1
Johdannaissopimukset	1,1	19,7	2,2	22,9
Käypään arvoon arvostettavat rahoitusvaratyhteensä	130,8	187,4	18,8	337,0
Raholusvelat
Osakkeet ja osuudet kaupankäyntitarkoituksessa	34,9	0,0	1,3	36,2
Johdannaissopimukset	0,9	19,6	1,1	21,6
Käypään arvoon arvostettavat rahoitusvelatyhteensä	35,8	19,6	2,4	57,8

Arvostustasot:

Taso 1

Käyvät arvot perustuvat toimivilla markkinoilla julkaistuihin hintanoteerauksiin

Taso 2

Käyvät arvot määritelty arvostusmalleilla, joiden parametrit ovat markkinoilla noteerattuja

Taso 3

Käyvät arvot määritelty arvostusmalleilla, joissa on parametreja jotka ei ole markkinoilla noteerattuja

Ensimmäiseen arvostustasoon sisältyy noteeratut osakkeet ja osuudet, sijoitusrahastot, pörsseissä noteerattavat johdannaiset, sekä aktiivisilla julkisilla- ja OTC-markkinoilla noteeratut saamistodistukset.

Kolmannen arvostustason osakkeet ja osuudet ovat yleensä instrumentteja jotka eivät ole julkisesti noteerattuja, kuten pääoma- ja kiinteistörahastot.

Johdannaiset arvostusluokissa 2 ja 3 ovat johdannaisia joiden arvostukset on saatu käyttäen yleisesti käytössä olevia johdannaishinnoittelumalleja kuten Black-Scholes.

Kolmannen arvostustason johdannaisten arvostusmallit sisältävät parametreja (volatiliteetti ja osinkoestimaatti) jotka eivät ole suoraan saatavilla markkinoilla.

Jos volatiliteettina käytetään julkisesti saatavaa historiallista volatiliteettia, ei muutoksella ole merkittävää vaikutusta kolmannen arvostustason optioiden käypin arvoihin.

Saamistodistusten arvostukset jotka on saatu markkinoilta jotka eivät ole täysin toimivia, kuuluvat arvostustasoon 2. Saamistodistusten arvostukset arvostustasolla 3 on sellaisia arvostuksia, jotka on saatu suoraan liikkeeseenlaskun järjestäjältä.

---

EVLI
25 (25)
PÖRSSITIEDOTE
13.7.2016

Johdannaissopimukset, M€

Johdannaisriskien kokonaisvaikutukset	2016
Kohde-etuuden nimellisarvoina, brutto	Jäljellä oleva maturiteetti
Kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät
Korkojohdannaiset
Koronvaihtosopimukset	0,0
Valuuttajohdannaiset	1 672,4
Osakejohdannaiset
Terminisopimukset	8,9
Ostetut optiot	34,4
Asetetut optiot	38,2
Muut johdannaiset
Kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät yhteensä	1 754,0
Johdannaissopimukset yhteensä	1 754,0

Kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät osakejohdannaiset, sekä muut kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät velat suojaavat kaupankäyntitarkoituksessa pidettävien osakkeiden delta-osakeriskiä.

Korkojohdannaiset suojaavat taseen saatavien ja velkojen korkoriskiä.

Valuuttajohdannaisiin kuuluu asiakkaita vastaan tehtyjä sitoumuksia ja näiden suojauksia, sekä tasetta suojaavia sopimuksia. Avoimen riskin osuus bruttomäärästä on pieni.

Rahoitustoiminnan osakejohdannaiset suojaavat osakeindeksin tuottoon sidottujen liikkeeseen laskettujen joukkovelkakirjalainojen osakeriskiä.

LAATIMISPERIATTEET

Osavuosikatsaus on laadittu IAS 34-stardardin (Osavuosikatsaukset) mukaisesti, siten kuin EU on sen hyväksynyt. Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet ja segmenttiraportoinnin periaatteet on kuvattu vuoden 2015 tilinpäätöksessä.

Arvostusperiaatteisiin ei ole tehty muutoksia edelliseen raportointihetkeen verrattuna.

Evli Pankki Oyj on ottanut käyttöön standardit IFRS 10 Konsernitilinpäätös, IFRS 11 Yhteisjärjestelyt ja IFRS 12 Tilinpäätöksessä esitettävät tiedot osuuksista muissa yhteisöissä 1.1.2014 alkaen. Käyttöönotolla ei ole vaikutusta konserniin.

Luvut ovat tilintarkastamattomia.