Evli Oyj — Earnings Release 2023

Jan 25, 2024

Evli Oyj Tilinpäätöstiedote 1–12/2023

Jääskeläinen Heidi (EVLI) [Course title] [Date] HYVÄ VUOSI – LIIKEVOITTO NOUSI 30 PROSENTTIA

HYVÄ VUOSI – LIIKEVOITTO NOUSI 30 PROSENTTIA

Kauden kohokohdat

• − Nettoliikevaihto ja liikevoitto nousivat nousun taustalla olivat EAB Group Oyj:n hankinta, positiivinen markkinakehitys ja menestyksekäs uusmyynti.
• − Kysyntä perinteisiä sijoitusrahastoja kohtaan kasvoi Evli keräsi toiseksi eniten rahastomerkintöjä Suomessa.
• − Toistuvien tuottojen osuus liikevaihdosta kasvoi entisestään parantaen tuloksen laatua.

Tuloskehitys tammi-joulukuu 2023

(vertailukohtana 1–12/2022*)

• − Nettoliikevaihto oli 108,7 miljoonaa euroa (96,1 milj. euroa).
• − Liikevoitto oli 40,2 miljoonaa euroa (30,9 milj. euroa).
• − Varainhoito- ja sijoittaja-asiakkaat -segmentin liiketulos nousi 33,0 miljoonaan euroon (27,4 milj. euroa).
• − Neuvonanto- ja yritysasiakkaat -segmentin liiketulos laski 2,7 miljoonaan euroon (4,2 milj. euroa).
• − Hallinnoidut varat olivat joulukuun lopussa nettomääräisesti 18,0 miljardia euroa (16,0 mrd. euroa).
• − Oman pääoman tuotto oli 22,8 prosenttia (20,4 %).
• − Toistuvien tuottojen suhde operatiivisiin kustannuksiin oli 130 prosenttia (123 %).
• − Laimennettu osakekohtainen tulos oli 1,05 euroa (0,81 euroa).
• − Hallitus esittää, että tilikaudelta 2023 jaettaisiin osinkoa 1,16 euroa/osake (1,15 euroa/osake koostuen 0,80 euroa/osake osingosta sekä 0,35 euroa/osake varojenjaosta vapaan oman pääoman rahastosta).

Tuloskehitys loka-joulukuu 2023

(vertailukohtana 10–12/2022)

• − Nettoliikevaihto oli 30,7 miljoonaa euroa (29,4 milj. euroa).
• − Liikevoitto oli 10,9 miljoonaa euroa (5,0 milj. euroa).
• − Laimennettu osakekohtainen tulos oli 0,26 euroa (0,12 euroa).

Näkymät vuodelle 2024

Toimintaympäristön arvioidaan jatkuvan epävarmana ja vaikeasti ennakoitavana vuonna 2024. Geopoliittisten riskien laajeneminen, inflaatio- ja korkopelot sekä huoli talouskasvun kestävyydestä kasvattavat epävarmuutta markkinoilla.

Haastavasta toimintaympäristöstä huolimatta Evli on onnistunut vahvistamaan asemaansa markkinassa. Kasvua ovat tukeneet laaja tuotevalikoima ja asiakaskunta. Vahvan aseman ja kasvunäkymien myötä arvioimme liiketuloksen olevan vertailukautta vastaavalla tasolla tai ylittävän sen.

* Sisältää carve-out luvut 1–3/2022

KONSERNIN TALOUDELLISTA KEHITYSTÄ KUVAAVAT TUNNUSLUVUT

	10–12/2023	10–12/2022	1–12/2023	1–12/2022*
Tuloslaskelman tunnusluvut
Nettoliikevaihto, M€	30,7	29,4	108,7	96,1
Liikevoitto/-tappio, M€	10,9	5,0	40,2	30,9
Liikevoittomarginaali, %	35,4	17,2	37,0	32,1
Liikevoitto/-tappio ilman yritysjärjestelyjen
kertaeriä, M€				37,1
Tilikauden voitto/tappio, M€	8,5	4,3	32,0	25,1
Kannattavuuden tunnusluvut
Oman pääoman tuotto (ROE), %	-	-	22,8	20,4
Koko pääoman tuotto (ROA), %	-	-	9,0	6,8
Taseen tunnusluvut
Omavaraisuusaste, %	-	-	39,8	39,1
Osakekohtaiset tunnusluvut
Osakekohtainen tulos (EPS), laimennettu, €	0,26	0,12	1,05	0,81
Varojen jako/osake, €	-	-	1,16**	1,15***
Oma pääoma/osake, €	-	-	5,02	5,28
Osakkeen hinta päätöspäivänä, €	-	-	19,70	15,15
Henkilöstöluvut
Vakituisen henkilöstön määrä	-	-	316	294
Määräaikaisen henkilöstön määrä	-	-	38	50
Suomessa työskentelevien osuus, %	-	-	94	94
Muut tunnusluvut
Kulu-tuottosuhde	0,63	0,81	0,63	0,67
Toistuvien tuottojen suhde operatiivisiin
kuluihin, %****	-	-	130	123
Markkina-arvo, M€	-	-	521,8	389,1

* Sisältää carve-out luvut 1–3/2022.

** Hallituksen esitys yhtiökokoukselle

*** Yhtiökokouksen 2023 hyväksymä osinko. Osinko on maksettu 23.3.2023.

**** Laskentakaavaa on muutettu, minkä seurauksena vertailuluku on päivittynyt aiemmin raportoidusta. Jatkossa myös harkinnanvaraiset bonusmaksut huomioidaan osana operatiivisia kustannuksia.

TOIMITUSJOHTAJA MAUNU LEHTIMÄKI

Vuoden 2023 viimeisellä vuosineljänneksellä talouskasvu USA:ssa jatkui alkuvuoden tapaan vahvana, mutta Euroopassa kasvu jäi vaisuksi. Kuluttajahintojen nousun hidastuminen, maailmantalouden kasvavat haasteet sekä keskuspankkien aiempaa kyyhkysmäisempi ohjeistus kasvattivat kuitenkin odotuksia markkinakorkojen laskusta. Taantumahuolien kasautuessa sijoittajat odottavat ohjauskorkojen laskua jo ensimmäisellä vuosipuoliskolla 2024. Riskejä taloudelle lisäsivät myös kasvaneet geopoliittiset jännitteet, mukaan lukien kiristynyt tilanne Lähi-Idässä sekä Ukrainan länsimailta saamien tukien vaikeutuminen ja sodan pitkittyminen.

Osakkeiden ja obligaatioiden hinnat nousivat viimeisellä vuosineljänneksellä korko-optimismin vauhdittamina. Osakekurssien nousu oli vauhdikkainta USA:ssa ja kehittyvillä markkinoilla, joissa kurssinousua kertyi yli kymmenen prosenttia. Euroopassakin osakekurssit nousivat yli kuusi prosenttia. Korkeamman luottoluokituksen Investment Grade -lainat sekä matalamman luottoluokituksen High Yield -lainat kehittyivät alkuvuoden tapaan edelleen hyvin. Kokonaisuutena vuosi 2023 oli osake- ja korkosijoittajalle tuottoisa. Osakkeiden nousukärjessä olivat suuret teknologiayhtiöt, mitä heijastaen teknologiapainotteinen Nasdaq-pörssi nousi vuoden 2023 aikana peräti 45 prosenttia. Laajemmin USA:n taloutta heijastavan S&P 500 -indeksin vuosinousu oli noin 25 prosenttia. Kiinteistösijoittajille mennyt vuosi oli sen sijaan vaikea korkojen nousun lisätessä velanhoitokuluja ja laskiessa kiinteistöjen arvoa tuottovaatimusten nousun myötä. Heikentyneet talousnäkymät sekä yritysten muuttuneet tilankäyttötarpeet lisäsivät myös toimistojen vajaakäyttöastetta.

Toimintaympäristössä jatkuneesta epävarmuudesta huolimatta Evlin liikevaihto kehittyi vahvasti vuoden 2023 aikana. Nettoliikevaihto nousi 13 prosenttia edellisvuoden vastaavasta jaksosta ja oli 108,7 miljoonaa euroa (96,1 milj. euroa) ja liikevoitto nousi yli 30 prosenttia ja oli 40,2 miljoonaa euroa (30,9 milj. euroa). Liikevaihtoa kasvattivat perinteisissä ja vaihtoehtoisissa rahastoissa nousseet rahastopalkkiot sekä kannustinliiketoiminnassa edelleen kasvaneet palkkiotuotot.

Neljännellä vuosineljänneksellä konsernin nettoliikevaihto nousi 4,5 prosenttia vertailukaudesta ja oli 30,7 miljoonaa euroa (29,4 milj. euroa). Liikevoitto puolestaan kaksinkertaistui ja oli 10,9 miljoonaa euroa (5,0 milj. euroa). Kasvua tuki rahastopalkkioiden kasvu, sen sijaan Corporate Finance -yksikön sekä välitystoiminnan palkkiotuotot jäivät vuosineljänneksellä edellisvuotta alhaisemmiksi yrityskauppa-aktiviteetin hidastumisen ja kaupankäyntivolyymien laskun seurauksena.

Evlin oman pääoman tuotto oli tammi-joulukuussa 22,8 prosenttia (20,4 %). Toistuvien tuottojen suhde operatiivisiin kuluihin oli puolestaan 130 prosenttia (123 %). Konsernin vakavaraisuus ja maksuvalmius olivat erinomaisella tasolla.

Varainhoito- ja sijoittaja-asiakkaat -segmentin nettoliikevaihto laski neljännellä vuosineljänneksellä kaksi prosenttia ja oli 21,4 miljoonaa euroa (21,8 milj. euroa). Hallinnoidut asiakasvarat nousivat positiivisen markkinakehityksen ja nettomerkintöjen myötä 18,0 miljardiin euroon (16,0 mrd. euroa). Evli-Rahastoyhtiön sijoitusrahastopääoma, sisältäen myös vaihtoehtoiset sijoitustuotteet, oli noin 12,6 miljardia euroa (11,1 mrd. euroa). Sijoitusrahastojen nettomerkinnät olivat vuosineljänneksellä 0,1 miljardia euroa ja kohdistuivat pääosin lyhyen koron rahastoihin sekä kotimaisiin ja kansainvälisiin osakerahastoihin.

Neuvonanto- ja yritysasiakkaat -segmentin nettoliikevaihto säilyi neljännellä vuosineljänneksellä vertailukauden vastaavalla tasolla ollen 4,9 miljoonaa euroa (4,9 milj. euroa). Yritysjärjestelymarkkinassa alkuvuoden epävarmuus väheni loppuvuotta kohden ja toimeksiannot etenivät maaliin. Kannustinliiketoiminnan tuotot olivat vertailukauden vastaavalla tasolla ollen 3,2 miljoonaa euroa (3,2 milj. euroa). Strategiansa mukaisesti yhtiö on onnistunut voittamaan uusia asiakkuuksia niin ruotsalaisilta listatuilta yhtiöiltä kuin kotimaisilta listaamattomilta yhtiöiltä, ja yhtiön näkymät ovat kokonaisuutena hyvät.

Evlin strategian kannalta keskeiset ajurit, kansainvälinen myynti ja vaihtoehtoiset sijoitustuotteet, kehittyivät vuosineljänneksellä suotuisasti. Kansainvälisten asiakkaiden nettomerkinnät olivat noin 30 miljoonaa euroa. Kansainvälisten asiakkaiden osuus Evlin koko rahastopääomasta, mukaan lukien vaihtoehtoiset sijoitustuotteet, oli 19 prosenttia (20 %). Vaihtoehtoisten sijoitustuotteiden myynti jatkoi kasvuaan ja merkintöjä ja sijoitussitoumuksia tehtiin yhteensä 32 miljoonan euron arvosta (120 milj. euroa).

Viimeisellä vuosineljänneksellä osana vastuullisuustyötään Evli jatkoi lapsen oikeuksia edistävää tutkimushankettaan ja julkaisi biodiversiteettitiekartan, joka ohjaa työtä luonnon monimuotoisuuden huomioimiseksi. Lisäksi Evli lanseerasi uuden artikla 9 rahaston Evli Impact Equity.

Helsinki 25.1.2024

Maunu Lehtimäki Toimitusjohtaja

MARKKINOIDEN KEHITYS

Vuosi 2023 oli syksyn aikana nähdystä markkinaturbulenssista huolimatta hyvä vuosi sijoittajan näkökulmasta. Alkuvuoden aikana etenkin Yhdysvalloissa, Euroopassa ja Japanissa nopeasti nousseet osakemarkkinat kääntyivät vuoden kolmannella neljänneksellä laskuun. Lasku kuitenkin taittui nopeasti ja osakkeiden arvostukset kohosivat vuoden lopulle tultaessa, yritysten tuloskasvunäkymien heikentymisestä huolimatta. Samalla korkosijoitusten tuotot nousivat vuoden kuluessa tarjoten mielenkiintoisia sijoitusmahdollisuuksia. Osakekurssien noususta huolimatta epävarmuus ja riskit markkinoilla olivat korkeat. Sodan jatkuminen Ukrainassa, Israelin ja Palestiinan välisen tilanteen kärjistyminen loppusyksystä hyökkäykseksi Gazaan ja sitä seurannut jännitteiden kohoaminen Lähi-idässä saivat sijoittajat varpailleen. Geopoliittisten riskien lisäksi huolta herättivät Kiinan odotuksia heikompi talouskasvu, maan kiinteistösektoria vaivaavat ongelmat sekä jatkuvat jännitteet Yhdysvaltojen kanssa. Myös Pohjoismaissa kiinteistömarkkina ajautui ongelmiin, mikä johti arvonlaskuihin ja kaupankäynnin hidastumiseen. Tämä heijastui etenkin kiinteistörahastojen toimintaan.

Keskuspankkien korkoliikkeet olivat merkittävä tekijä osake- ja korkomarkkinoiden kehitykselle vuoden 2023 aikana. Keskuspankit Euroopassa ja Yhdysvalloissa pyrkivät alkuvuonna hillitsemään kiihtynyttä inflaatiota nopeilla koronnostoilla hidastaen samalla talouskasvua. Vaikka inflaatio kääntyi laskuun vuoden lopulla, etenkin USA:n vahvana jatkunut talouskasvu ja työllisyystilanne saivat Yhdysvaltojen keskuspankin indikoimaan, ettei ohjauskorkojen laskua olisi lähitulevaisuudessa edessä. Vastaavaa indikoi myös Euroopan keskuspankki, joka korosti, että tiukka linja jatkuisi rahapolitiikassa.

Yhdysvalloissa ja Euroopassa sijoitusmarkkinoiden kehitys oli pääsääntöisesti positiivista, samoin Japanissa. Suomessa arvostustasot sen sijaan laskivat pörssin suurimpien, syklisten yritysten kurssikehityksen painamana. Yhdysvaltalaiset osakkeet (S&P 500) nousivat 26,3 prosenttia ja eurooppalaiset osakkeet (Stoxx 600) 16,8 prosenttia tammi-joulukuun aikana. Samalla ajanjaksolla suomalaiset osakkeet (OMX Helsinki Cap) laskivat 0,6 prosenttia.

Myös korkomarkkinoilla kehitys oli positiivista tammi-joulukuun aikana. Korkeamman luottoluokituksen yrityslainojen arvot nousivat 8,2 prosenttia. Euroalueen valtionlainojen arvot nousivat 7,2 prosenttia. Alemman luottoluokituksen High Yield -lainojen arvot nousivat 11,8 prosenttia. Euron kurssi nousi 3,1 prosenttia suhteessa dollariin.

Markkinoiden kehitys 1–12/2023

KONSERNIN LIIKEVAIHDON JA TULOKSEN KEHITYS

EAB Group Oyj:n ("EAB") hankinnan, onnistuneen uusmyynnin sekä positiivisesti kehittyneiden sijoitusmarkkinoiden seurauksena Evli-konsernin nettoliikevaihto nousi 13 prosenttia vertailukauden tasolta ollen 108,7 miljoonaa euroa (96,1 milj. euroa). Tarkastelujakson tuottosidonnaiset palkkiot olivat -0,4 miljoonaa euroa (0,6 milj. euroa). Tuottosidonnaisissa palkkioissa on huomioitu rahastoista saatujen tuottopalkkioiden lisäksi 0,5 miljoonan euron alaskirjaus liittyen EAB-aikaisiin Aurinkotuotto-rahastojen palkkiovarauksiin sekä 0,9 miljoonan euron alaskirjaus aiemmilta tilikausilta tehtyyn Evli Residential I -rahaston tuottopalkkioon. Konsernin nettopalkkiotuotot kasvoivat lähes yhdeksän prosenttia vertailukaudesta ollen 100,0 miljoonaa euroa (92,1 milj. euroa). Oman sijoitustoiminnan tuotot olivat 3,0 miljoonaa euroa (3,7 milj. euroa) sisältäen arvopaperikaupan sekä valuuttavälityksen tuotot.

Tarkastelukauden kokonaiskustannukset sisältäen poistot ja arvonalentumiset olivat 69,2 miljoonaa euroa (65,5 milj. euroa). Kulujen kasvua selittää pääasiassa EAB:n hankinta sekä yleinen inflaatio. Henkilöstökulut olivat 41,0 miljoonaa euroa (39,2 milj. euroa) sisältäen arvion henkilöstölle kohdistuvista tulospalkkioista. Muut hallintokulut olivat 21,0

miljoonaa euroa (19,6 milj. euroa). Poistot ja arvonalentumiset olivat 5,6 miljoonaa euroa (5,8 milj. euroa) ja liiketoiminnan muut kulut 1,6 miljoonaa euroa (0,8 milj. euroa). Muiden rahoitusvarojen arvonalentumistappiot olivat -0,8 miljoonaa euroa koostuen osakkuusyhtiö SAV-Rahoitus Oyj:n osakkeisiin kohdistuneesta alaskirjauksesta (-0,75 milj. euroa). Osuus osakkuusyritysten tuloksesta oli 0,7 miljoonaa euroa (0,3 milj. euroa). Evlin kulu-tuottosuhdeluku oli 0,63 (0,67).

Liikevoitto nousi yli 30 prosenttia edellisvuoden vastaavasta jaksosta ja oli 40,2 miljoonaa euroa (30,9 milj. euroa). Liikevoittomarginaali oli 37,0 prosenttia (32,1 %). Katsauskauden tulos oli 32,0 miljoonaa euroa (25,1 milj. euroa).

Evli esittää Alisa Pankki Oyj:n sijoituksen arvostuksesta syntyvän tulosvaikutuksen erillisenä muun laajan tuloslaskelman eränä IFRS 9 mukaisesti. Tarkastelukaudella sijoituksen arvonmuutos oli -2,3 miljoonaa euroa huomioiden laskennallinen vero.

Palkkiotuottojen kehitys (milj. €)

Nettomyynti rahastoryhmittäin 1-12/2023 (milj. €)

LIIKETOIMINNAT

VARAINHOITO- JA SIJOITTAJA-ASIAKKAAT

Varainhoito- ja sijoittaja-asiakkaat -segmentti tarjoaa palveluita varakkaille ja vaurastuville yksityishenkilöille ja instituutioille. Kokonaisvaltaiseen tuote- ja palveluvalikoimaan kuuluvat varainhoitopalvelut, Evlin omat ja yhteistyökumppaneiden tarjoamat rahastotuotteet sekä erilaiset pääomamarkkinapalvelut ja vaihtoehtoiset sijoitustuotteet. Lisäksi segmentti sisältää ydintoimintaa suoraan tukevan tuotannon ja toteutuksen.

Täydenvaltakirjan varainhoito

Varainhoidon alla oleva varallisuus nousi vertailukauden vastaavalta tasolta vahvan markkinakehityksen seurauksena. Tarkastelujakson lopussa Evlillä oli täydenvaltakirjan varainhoidon piirissä asiakasvaroja noin 5,7 miljardia euroa (5,5 mrd. euroa) sisältäen niin perinteisen kuin digitaalisen palvelukokonaisuuden.

Perinteiset sijoitusrahastot

Sijoitusrahastojen nettomerkinnät olivat tammi-joulukuussa 0,5 miljardia euroa (-1,2 mrd. euroa). Evlin strategian mukainen tavoite on kasvattaa sijoitustuotteiden kansainvälistä myyntiä. Tarkastelujakson nettomerkinnät ulkomaisilta sijoittajilta olivat noin -20 miljoonaa euroa (-0,7 mrd. euroa).

Kaikkien Evlin korkorahastojen tuotot kehittyivät positiivisesti tarkastelukauden aikana. Parhaiten rahastoista suhteessa vertailuindeksiin tuottivat Evli Lyhyt Yrityslaina ja Evli Pohjoismaat Yrityslaina -rahastot. Myös lähes kaikkien osakerahastojen tuottokehitys oli tarkastelujakson aikana positiivinen yleisen markkinatilanteen siivittämänä. Parhaiten suhteessa vertailuindeksiin tuottivat Evli Suomi Pienyhtiöt ja Evli GEM -rahastot.

Tarkastelujaksolla 42 prosenttia Evlin perinteisistä sijoitusrahastoista tuotti vertailuindeksiään paremmin. Kolmen

vuoden tarkastelussa 45 prosenttia Evlin sijoitusrahastoista päihitti vertailuindeksin. Analyysitalo Morningstarin laatuluokittelussa Evli oli tarkastelujakson päättyessä rahastoyhtiöiden vertailussa paras saaden 4,00 tähteä.

Rahastoyhtiön hallinnoimien perinteisten sijoitusrahastojen yhteenlaskettu pääoma oli 9,9 miljardia euroa (8,6 mrd. euroa). Tästä noin 3,5 miljardia euroa oli sijoitettuna osakerahastoihin (2,8 mrd. euroa), 6,3 miljardia euroa korkorahastoihin (5,6 mrd. euroa) ja 0,2 miljardia euroa yhdistelmärahastoihin (0,2 mrd. euroa). Joulukuun lopussa Evlin rahastopääomasta 2,4 miljardia euroa tuli Suomen ulkopuolisilta asiakkailta (2,2 mrd. euroa), kun tarkastellaan suoria rahastosijoituksia.

Vastuullisuus on keskeisessä asemassa Evlin varainhoidossa. Tarkastelukauden lopulla Evlin rahastojen keskimääräinen vastuullisuusarvosana oli "A" (lähde: MSCI:n ESG-tietokanta).

Vaihtoehtoiset sijoitustuotteet

Strategisesti tärkeiden vaihtoehtoisten sijoitustuotteiden myynti ja tuotekehitys sujuivat markkinatilanteeseen nähden hyvin tarkastelukauden aikana.

Kokonaisuudessaan vaihtoehtoisiin sijoitustuotteisiin tehtiin merkintöjä ja sijoitussitoumuksia vuoden neljännellä neljänneksellä yhteensä noin 32 miljoonan euron arvosta. Pääasiassa merkinnät kohdistuivat Renewable Energy Infrastructure II -rahastoon (noin 11 milj. euroa) sekä Private Debt II -rahastoon (noin 11 milj. euroa). Vastaavasti Evlin kiinteistörahastoista lunastettiin nettomääräisesti yhteensä noin 11 miljoonaa euroa, josta suurin osa kohdistui Evli Vuokratuotto II -rahastoon.

Muut sijoitustuotteet

Tarkastelujakson aikana suorien sijoitustuotteiden kysyntä oli maltillista huolimatta markkinoiden suuresta heilunnasta. Tarkastelukauden aikana välitystoiminnan palkkiot laskivat vertailukaudesta lähes kaikissa omaisuuslajeissa.

Tuloskehitys

Tammi-joulukuussa varainhoito- ja sijoittaja-asiakkaat -segmentin nettoliikevaihto kasvoi vertailukaudesta hyvän rahastojen kehityksen sekä EAB:n hankinnasta siirtyneen liikevaihdon myötä. Liikevaihdon kehitystä rasittivat selvästi vertailukautta alhaisemmat välityspalkkiotuotot sekä alemmat tuottopalkkiot. Nettoliikevaihto kasvoi 11 prosenttia edellisvuodesta ja oli 84,2 miljoonaa euroa (75,7 milj.

euroa). Tarkastelujaksolle kohdistui -0,4 miljoonaa euroa tuottosidonnaisia palkkioita varainhoidosta tai rahastoista (0,6 milj. euroa).

Liiketulos nousi 20 prosenttia vertailukaudesta ja oli 33,0 miljoonaa euroa (27,4 milj. euroa).

Loka-joulukuussa varainhoito- ja sijoittaja-asiakkaat -segmentin nettoliikevaihto laski kaksi prosenttia viime vuoden vertailujaksoon verrattuna ja oli 21,4 miljoonaa euroa (21,8 milj. euroa). Vertailukaudelle ajoittui huomattavia palkkioita pääomarahastoihin liittyen, minkä lisäksi laskun taustalla oli muun muassa aiempien tuottopalkkiovarausten alaskirjauksia.

Avainluvut – Varainhoito- ja sijoittaja-asiakkaat

M€	10–12/2023	10–12/2022	Muutos %	1–12/2023	1–12/2022*	Muutos %
Nettoliikevaihto	21,4	21,8	-2 %	84,2	75,7	11 %
Liiketulos ennen konsernin
allokointeja	10,6	8,1	31 %	43,4	38,1	14 %
Liiketulos	6,7	5,2	30 %	33,0	27,4	20 %

* Sisältää carve-out luvut 1–3/2022

Hallinnoitavan asiakasvarallisuuden kehitys

Hallinnoitavana olevat asiakasvarat koostuvat suorista sijoituksista sijoitusrahastoihin, vaihtoehtoisista sijoitustuotteista, täyden valtakirjan varainhoidosta sekä Evlin tytär- ja osakkuusyhtiöiden kautta hallinnoitavana olevasta varallisuudesta.

Hallinnoitavana olevat asiakasvarat nousivat vertailujakson tasolta uusmyynnin sekä positiivisen markkinakehityksen myötä. Konsernin yhteenlaskettu hallinnoitava nettovarallisuus oli joulukuun lopussa 18,0 miljardia euroa (16 mrd. euroa).

Joulukuun lopussa täydenvaltakirjan varainhoidon piirissä oli 5,7 miljardia euroa (5,5 mrd. euroa). Vastaavasti Evlin perinteisissä sijoitusrahastoissa oli suoria sijoituksia tarkastelujakson päättyessä yhteensä 7,2 miljardia euroa (6,0 mrd. euroa). Vaihtoehtorahastojen hallinnoitava varallisuus oli 2,7 miljardia euroa (2,4 mrd. euroa). Tytär- ja osakkuusyhtiöiden kautta hallinnoitu varallisuus nousi myös ollen 2,4 miljardia euroa (2,1 mrd. euroa).

Hallinnoitavien asiakasvarojen kehitys, (mrd. €)

NEUVONANTO- JA YRITYSASIAKKAAT

Neuvonanto- ja yritysasiakkaat -segmentti tarjoaa yritys- ja pääomajärjestelypalveluita, kuten yritysostoihin ja -myynteihin sekä listautumis- ja osakeanteihin liittyviä neuvonantopalveluita. Lisäksi segmentti tarjoaa palkitsemis- ja kannustinjärjestelmien suunnittelu- ja hallinnointipalveluja ja yritysanalyysiä pörssiyhtiöille.

Yritys- ja pääomajärjestelyt

Markkinoiden epävarmuus ja kohonneet rahoituskustannukset painoivat yritysjärjestelymarkkinoita pitkälle syksyyn, mutta vuoden lopun lähestyessä tilanne koheni ja toimeksiannot etenivät maaliin. Vuoden viimeisellä neljänneksellä Evli toimi neuvonantajana seuraavissa toimeksiannoissa:

• − Stillenin Fehling Instrument -hankinta
• − Merieux Equity Partnersin Labquality Oy:n hankinta
• − Due Compliancen myynti Björn Lundenille
• − Restolution Oy:n myynti

Epävarmasta markkinaympäristöstä huolimatta yhtiön toimeksiantokanta on kohtuullinen ja näkymät suotuisat.

Palkitsemisen palvelut

Tarkastelujakson lopussa yhtiöllä oli hallinnoitavana yli 220 asiakasyhtiön kannustin- ja sitouttamisohjelmat tai henkilöstörahastot. Evli toimii vuosittain neuvonantajana noin 150 yhtiölle palkitsemiseen liittyvissä suunnittelutoimeksiannoissa. Kotimaisessa asiakaskunnassa aktiviteetti pysyi korkealla tasolla erityisesti koko henkilöstön kannustimien toteutusten ja palkitsemiseen liittyvän kommunikaatiokonsultaation myötä. Myös myynti niin ruotsalaisille listatuille

kuin kotimaisille listaamattomille yhtiöille kasvoi tarkastelujaksolla. Yhtiön tarjouskanta on myös kasvanut vakaasti.

Kannustinliiketoiminnan tarkastelukauden liikevaihto oli noin 12,2 miljoonaa euroa (10,2 milj. euroa). Liikevaihdon kehitykseen vaikuttivat positiivisesti muun muassa asiakasyhtiöiden lukumäärän kasvu vertailukaudesta ja palveluiden edelleen kasvava ristiinmyynti. Lisäksi nykyisten asiakkaiden kiinnostus aiempaa laajempia kannustinohjelmia, kuten koko henkilöstön osakesäästöohjelmia, ja kommunikaatiopalveluita kohtaan kasvoi edelleen. Myös EAB:n hankinnan myötä tullut henkilöstörahastoliiketoiminta ja liiketoiminnan laajentaminen Ruotsiin toivat kasvua.

Tuloskehitys

Tammi-joulukuussa neuvonanto- ja yritysasiakkaat -segmentin nettoliikevaihto laski vertailukaudesta neljä prosenttia ja oli 15,8 miljoonaa euroa (16,4 milj. euroa). Laskun taustalla on yritysjärjestelyistä saatavien neuvonantopalkkioiden lasku. Liikevaihdon vaihtelu eri ajanjaksojen välillä on tyypillistä segmenttiin sisältyvälle yritys- ja pääomajärjestelyliiketoiminnalle.

Loka-joulukuussa neuvonanto- ja yritysasiakkaat -segmentin nettoliikevaihto pysyi ennallaan edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna ja oli 4,9 miljoonaa euroa (4,9 milj. euroa).

Avainluvut – Neuvonanto- ja yritysasiakkaat

M€	10–12/2023	10–12/2022	Muutos %	1–12/2023	1–12/2022*	Muutos %
Nettoliikevaihto	4,9	4,9	1 %	15,8	16,4	-4 %
Liiketulos ennen konsernin
allokointeja	1,9	1,9	1 %	4,5	6,1	-26 %
Liiketulos	1,2	1,3	-11 %	2,7	4,2	-37 %

* Sisältää carve-out luvut 1–3/2022

KONSERNITOIMINNOT

Konsernitoiminnot-segmentti sisältää liiketoimintoja palvelevat tukitoiminnot, kuten tietohallinnon, taloushallinnon, markkinoinnin, viestinnän ja sijoittajasuhteet, henkilöstöhallinnon ja sisäiset palvelut. Myös yhtiön oma sijoitustoiminta ja konsernin valvontafunktiot (laki- ja compliancetoiminto, riskienvalvonta ja sisäinen tarkastus) lukeutuvat konsernitoimintoihin.

Tuloskehitys

Tammi-joulukuussa konsernitoiminnot-segmentin nettoliikevaihto nousi vertailukauteen verrattuna ja oli 8,7 miljoonaa euroa (4,0 milj. euroa). Nousun takana olivat korkoympäristön muutoksen näkyminen korkokatteessa sekä oma sijoitustoiminta.

Loka-joulukuussa konsernitoiminnot-segmentin nettoliikevaihto nousi edellisvuoden vastaavalta tasolta ollen 4,4 miljoonaa euroa (2,7 milj. euroa). Nousun takana olivat korkoympäristön muutoksen näkyminen korkokatteessa sekä oma sijoitustoiminta.

Avainluvut – Konsernitoiminnot

M€	10–12/2023	10–12/2022	Muutos %	1–12/2023	1–12/2022*	Muutos %
Nettoliikevaihto	4,4	2,7	65 %	8,7	4,0	119 %
Liiketulos ennen konsernin
allokointeja	-1,6	-4,9	67 %	-7,7	-13,3	43 %
Liiketulos	3,0	-1,5	303 %	4,5	-0,8	691 %

* Sisältää carve-out luvut 1–3/2022

VASTUULLISUUS

Vastuullisuus on yksi Evlin strategisista fokusalueista. Vastuullisella liiketoiminnalla luodaan pitkäaikaista lisäarvoa ja pysytään kilpailukykyisenä muuttuvassa globaalissa toimintaympäristössä.

Vastuullinen sijoittaminen

Varainhoidossa, yhtiön merkittävimmällä liiketoiminta-alueella, vastuullisuustekijät on integroitu systemaattiseksi osaksi salkunhoitoa. Evlin sijoitusrahastojen tekemiä sijoituksia seurataan mahdollisten normirikkomusten osalta. Lisäksi varainhoito tekee sijoittamiinsa yhtiöihin kohdistuvaa vaikuttamista itsenäisesti sekä yhdessä muiden sijoittajien kanssa.

Osana aktiivista omistajuutta Evli vaikutti 13 yhtiöön vuoden 2023 viimeisen neljänneksen aikana. Vaikuttaminen liittyi normirikkomusepäilyyn, ilmastotyöhön ja -tavoitteisiin, ympäristöasioihin, sosiaaliseen vastuuseen hankintaketjuissa sekä yhtiöiden vastuullisuustyön kehittämiseen. Evli osallistui myös yhtiöiden olennaisuusanalyyseihin, keskusteli vastuullisuusteemoista eri sidosryhmien kanssa sekä osallistui aktiivisesti tiedonantovelvoiteasetuksen konsultaatiokeskusteluihin eri toimijoiden kanssa. Lisäksi Evli liittyi CDP:n koordinoimaan, vuosittain päivittyvään yhteisvaikuttamisaloitteeseen, jossa kannustetaan yhtiöitä asettamaan tieteeseen perustuvat ilmastotavoitteet.

Tarkastelukauden aikana Evli julkaisi varainhoidon biodiversiteettitiekartan, joka asettaa askelmerkit toiminnalle luonnon monimuotoisuuden huomioimiseksi vuosina 2023–2025. Tavoitteena on saada parempi ymmärrys sijoitusten vaikutuksista biodiversiteettiin, jatkaa Evlin tutkimustyötä biodiversiteetistä sekä kehittää aiheeseen liittyvää raportointia.

Sosiaalisen vastuun saralla Evli esitteli lapsen oikeuksien edistämiseen liittyvän tutkimushankkeensa etenemistä UN Global Compact Suomen, Pelastakaa Lasten ja Suomen UNICEFin järjestämässä tilaisuudessa. Osana tutkimushanketta Evli oli vuonna 2023 asiantuntijana Suomen UNI-CEFin tekemässä benchmark-tutkimuksessa, mietti keinoja liittää lapsen oikeudet laajemmin vastuullisen sijoittamisen toimintatapoihin sekä rakensi sektorikohtaista lapsen oikeuksien analyysia ensisijaisesti suomalaisten yhtiöiden näkökulmasta.

Jatkuva oppiminen ja laatu ovat avainasemassa Evlin sijoitustoiminnassa. Osana systemaattista kehitystyötään Evli järjesti salkunhoidolleen ESG-koulutuspäivät, joihin osallistui yli 50 henkilöä. Koulutuspäivien pääteemoina olivat ilmasto, biodiversiteetti ja lapsen oikeudet.

Tarkastelukaudella Evlin osake- ja yrityslainarahastoille myönnettiin ESG4Real-sertifikaatti, joka on riippumattoman kolmannen osapuolen tekemä laadunvarmistus vastuullisen sijoittamisen toimintatavoista. Joulukuussa Evlin tuotevalikoima laajeni uudella artikla 9 osakerahastolla Evli Impact Equity. Rahasto sijoittaa varansa pääasiassa kehittyneiden ja kehittyvien markkinoiden yhtiöihin, jotka kestävyys- ja vaikuttavuusanalyysin perusteella harjoittavat olennaisesti kestäväksi katsottua taloudellista toimintaa ja jotka edistävät valittuja YK:n kestävän kehityksen tavoitteita (SDG).

Evlin työ vastuullisuuden saralla sai myös tunnustusta asiakkailta. Evli sijoittui toiseksi SFR-asiakastutkimuksessa vastuullisen sijoittamisen osaamisessa Suomessa suurten varainhoitotalojen joukossa.

Vastuullisen sijoittamisen painopistealueet

• − Ilmastotavoitteiden työn jatkaminen
• − Biodiversiteetin tutkiminen
• − Työ ihmisoikeuksien edistämiseksi
• − ESG-integraation jatkuva kehittäminen salkunhoidossa
• − Uudet vastuullisuusteemaiset tuotteet
• − EU:n kestävän rahoituksen lainsäädännön seuraaminen

Tulokset vastuullisessa sijoittamisessa 10–12/2023

• − Vaikuttaminen suoraan 13 yhtiöön ja osallistuminen yhtiöiden olennaisuusanalyyseihin
• − Tiedonantovelvoiteasetuksen konsultaatio
• − Liittyminen CDP:n yhteisvaikuttamisaloitteeseen
• − Biodiversiteettitiekartan julkaiseminen
• − Lapsen oikeuksia edistävän tutkimushankkeen jatkaminen
• − Sijoittuminen toiseksi SFR-asiakastutkimuksessa vastuullisen sijoittamisen osaamisessa
• − ESG4Real-sertifikaatti Evlin osake- ja yrityslainarahastoille
• − Salkunhoidon ESG-koulutuspäivät
• − Uusi artikla 9 osakerahasto Evli Impact Equity

Vastuullinen työnantaja

Evli on sitoutunut luomaan työntekijöilleen ja työnhakijoilleen vastuullisia ja laadukkaita kokemuksia työelämästä. Oikeudenmukaisuus, joka kattaa tasa-arvon, yhdenvertaisuuden ja monimuotoisuuden, on olennainen osa Evlin vastuullisuutta.

Evlissä jokainen liiketoimintayksikkö vastaa siitä, että vastuullisuuskysymykset otetaan huomioon päivittäisessä työssä ja että koko henkilökunta on toteuttamassa vastuullisuutta käytännössä. Vastuullisten työskentelytapojen perustana ovat Evlin arvot: yrittäjähenkisyys, hyvät suhteet, rehellisyys ja jatkuva oppiminen.

TASE JA VAKAVARAISUUS

Evli-konsernin taseen loppusumma oli joulukuun lopussa 344,7 miljoonaa euroa (366,6 milj. euroa). Konsernin oma pääoma oli katsauskauden lopussa 137,2 miljoonaa euroa (143,4 milj. euroa). Erittely kauden aikaisista muutoksista omassa pääomassa on esitetty tiedotteen taulukko-osiossa.

Konsernin rahavarat olivat kauden lopussa 126,0 miljoonaa euroa (115,4 milj. euroa) ja likvidien sijoitusrahastosijoitusten määrä 26,0 miljoonaa euroa (23,8 milj. euroa). Evli Oyj on myöntänyt asiakkailleen sijoitusluottoja. Tarkastelukauden lopussa nostettujen luottojen yhteismäärä oli 19,2 miljoonaa euroa (34,8 milj. euroa). Nämä esitetään taseessa kohdassa saamiset yleisöltä ja yhteisöiltä. Tarkastelukaudelle ei kohdistunut luottotappioita.

Taseeseen kirjattu toimitiloihin liittyvä vuokrasopimusvelka oli kauden lopussa 11,3 miljoonaa euroa (12,9 milj. euroa), josta lyhytaikaisten vastuiden osuus oli 2,4 miljoonaa mil-

KONSERNIRAKENTEEN MUUTOKSET

Evlin osakkuusyhtiön, Northern Horizon Capital A/S, tekemän suunnatun osakeannin myötä Evlin omistus yhtiössä laski vuoden toisella neljänneksellä ollen joulukuun lopussa 47 prosenttia.

Viimeisen vuosineljänneksen aikana Evli selkeytti konsernirakennettaan sulauttamalla täysin omistetun konserniyhtiö

Vastuullisen työelämän painopistealueet

− Johtaminen

• − Työhyvinvointi ja työympäristö
• − Monimuotoisuus ja tasavertaiset mahdollisuudet
• − Henkilökunnan jatkuva kehittyminen
• − Työpaikan pysyvyys ja kilpailukykyinen palkka

joonaa euroa (1,7 milj. euroa). Evli Oyj on laskenut liikkeelle strukturoituja velkakirjoja yhteensä 106,7 miljoonan euron edestä (106,3 milj. euroa). Nämä muodostavat konsernin pitkäaikaisen rahoituksen pohjan yhdessä oman pääoman kanssa. Yhtiön osakepääoma oli joulukuun lopussa 53,7 miljoonaa euroa. Osakepääomassa ei tapahtunut tarkastelukaudella muutoksia.

Konsernin ydinpääoma (CET 1) per 31.12.2023 oli 42,9 miljoonaa euroa ja konsernin omat varat suhteessa vaadittavaan vähimmäispääomaan olivat 258,2 prosenttia. Sijoituspalveluyrityksenä Evli Oyj noudattaa sijoituspalveluyritysten vakavaraisuuskehikkoa (IFD/IFR). Rajoittavin pääomavaade Evlille katsauskauden lopussa määräytyi kiinteiden yleiskustannusten perusteella. Kiinteiden yleiskustannusten perusteella määräytyvä vähimmäispääomavaade oli 16,6 miljoonaa euroa. Konsernin omavaraisuusaste oli 39,8 prosenttia 31.12.2023. Yksityiskohtaiset tiedot vakavaraisuudesta on esitetty tiedotteen taulukko-osiossa.

Thermo Power Finland Oy:n Elite Sijoitus Oy:hyn. Lisäksi vuoden lopulla tutkimuspalveluihin keskittyvä Evli Research Partners Oy siirtyi sisäisellä kaupalla suoraan emoyhtiön omistukseen Evli Corporate Finance Ab:lta.

YHTIÖKOKOUKSEN PÄÄTÖKSET

Evli Oyj:n 14.3.2023 Helsingissä pidetyssä varsinaisessa yhtiökokouksessa päätettiin seuraavista asioista:

Tilinpäätöksen vahvistaminen, taseen osoittaman voiton käyttäminen ja osingonmaksusta päättäminen

Evli Oyj:n varsinainen yhtiökokous vahvisti tilinpäätöksen. Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti tilikaudelta 2022 maksettavasta osingosta, joka on 0,80 euroa osakkeelta, minkä lisäksi sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta jaetaan 0,35 euroa osaketta kohden. Osinko maksetaan osakkeenomistajille, jotka ovat osingonmaksun täsmäytyspäivänä merkitty Euroclear Finland Oy:n pitämään osakasluetteloon.

Vastuuvapaus hallitukselle ja toimitusjohtajalle

Varsinainen yhtiökokous myönsi hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle vastuuvapauden tilikaudelta 2022.

Hallituksen jäsenten lukumäärä, jäsenet ja palkkiot

Yhtiön hallituksen jäsenten lukumääräksi vahvistettiin yhteensä kuusi (6) jäsentä. Hallituksen jäseniksi valittiin uudelleen Henrik Andersin, Fredrik Hacklin, Sari Helander, Robert Ingman ja Antti Kuljukka sekä uutena jäsenen Christina Dahlblom.

Hallituksen jäsenille maksettavan palkkion suuruus on 5 000,00 euroa kuukaudessa, valiokuntien puheenjohtajille maksettavan palkkion suuruus 6 000,00 euroa kuukaudessa ja hallituksen puheenjohtajan palkkion suuruus on 7 500,00 euroa kuukaudessa.

Tilintarkastajat ja tilintarkastajien palkkiot

Tilintarkastajaksi valittiin tilintarkastusyhteisö Ernst & Young Oy (EY) päävastuullisena tilintarkastajana KHT Miikka Hietala. Tilintarkastajalle maksetaan palkkio yhtiön hyväksymän kohtuullisen laskun mukaan.

Hallituksen valtuuttaminen päättämään omien osakkeiden hankkimisesta

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhtiön omien A-sarjan ja B-sarjan osakkeiden hankkimisesta yhdessä tai useammassa erässä seuraavasti:

Hankittavien omien A-sarjan osakkeiden lukumäärä voi olla yhteensä enintään 1 448 515 osaketta, ja hankittavien omien B-sarjan osakkeiden lukumäärä voi olla yhteensä

enintään 1 179 015 osaketta. Ehdotettu osakemäärä vastaa noin 10 prosenttia yhtiön kaikista osakkeista yhtiökokouksen kokouskutsun päivämääränä. Omia osakkeita voidaan valtuutuksen nojalla hankkia vain vapaalla omalla pääomalla.

Hallitus päättää miten omia osakkeita hankitaan. Hankinnassa voidaan käyttää muun ohessa johdannaisia. Omia osakkeita voidaan hankkia muuten kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa (suunnattu hankkiminen). Osakkeita voidaan hankkia hankintapäivänä julkisessa kaupankäynnissä B-osakkeille muodostuvaan hintaan Nasdaq Helsinki Oy:n järjestämässä julkisessa kaupankäynnissä.

Valtuutus kumoaa aikaisemmat käyttämättömät valtuutukset omien osakkeiden hankkimiseen. Valtuutus on voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka, kuitenkin enintään 30.6.2024 saakka.

Hallituksen valtuuttaminen päättämään osakeannista sekä osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään osakeannista sekä osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:n tarkoittamien osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta yhdessä tai useammassa erässä, joko maksua vastaan tai maksutta.

Valtuutuksen nojalla annettavien tai luovutettavien osakkeiden määrä, mukaan lukien erityisten oikeuksien perusteella saatavat osakkeet, voi olla yhteensä enintään 2 627 530 B-sarjan osaketta. Ehdotettu osakemäärä vastaa noin 10 prosenttia yhtiön kaikista osakkeista yhtiökokouksen kokouskutsun päivämääränä. Kuitenkin edellä mainitusta enimmäismäärästä enintään 262 753 osaketta voidaan antaa käytettäväksi yhtiön osakepohjaisten kannustinjärjestelyiden osana, mikä vastaa noin yhtä prosenttia yhtiön kaikkien osakkeiden kokonaismäärästä kokouskutsun päivämääränä.

Valtuutus oikeuttaa hallituksen päättämään kaikista osakeannin sekä osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisen ehdoista, mukaan lukien oikeuden osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poikkeamiseen. Hallitus voi päättää antaa joko uusia osakkeita tai yhtiön hallussa mahdollisesti olevia omia osakkeita.

Valtuutus kumoaa aikaisemmat käyttämättömät osakeantia ja optio-oikeuksien sekä muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamista koskevat valtuutukset.

Valtuutuksen ehdotetaan olevan voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka, kuitenkin enintään 30.6.2024 asti.

Yhtiöjärjestyksen muuttaminen yhtiökokousjärjestelyjen osalta

Yhtiökokous päätti tehdä yhtiöjärjestykseen lisäyksen yhtiökokoukseen osallistumisesta etäyhteyden avulla joko perinteisen yhtiökokouksen ohella (hybridikokous) tai kokonaan ilman fyysistä kokouspaikkaa (etäkokous). Muutos tehtiin yhtiöjärjestyksen kohtaan 10 § (Yhtiökokouskutsu).

Uusi yhtiöjärjestyksen kohta:

"10 § Yhtiökokouskutsu

Kutsu yhtiökokoukseen on aikaisintaan kolme (3) kuukautta ja viimeistään kolme (3) viikkoa ennen yhtiökokousta, kuitenkin vähintään yhdeksän (9) päivää ennen yhtiökokouksen täsmäytyspäivää, julkaistava yhtiön internetsivuilla sekä pörssitiedotteella. Hallitus voi lisäksi harkintansa mukaan ilmoittaa yhtiökokouksesta yhdessä tai useammassa sanomalehdessä.

Hallitus voi päättää, että yhtiökokoukseen saa osallistua myös siten, että osakkeenomistaja käyttää päätösvaltaansa tietoliikenneyhteyden ja teknisen apuvälineen avulla ennen yhtiökokousta tai kokouksen aikana (hybridikokous). Hallitus voi päättää myös, että yhtiökokous järjestetään ilman kokouspaikkaa siten, että osakkeenomistajat käyttävät päätösvaltaansa kokouksen aikana täysimääräisesti ja ajantasaisesti tietoliikenneyhteyden ja teknisen apuvälineen avulla (etäkokous)."

OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

Evli Oyj:n koko osakemäärä oli syyskuun lopussa yhteensä 26 484 899 osaketta, joista A-sarjan osakkeita oli 14 425 812 kappaletta ja B-sarjan osakkeita 12 059 087 kappaletta. Yhtiön hallussa ei ollut omia osakkeita 31.12.2023.

Yhtiö muunsi yhtiöjärjestyksen 4 §:n nojalla 18 000 A-osaketta B-osakkeiksi 8.5.2023. Muunnetut osakkeet tulivat julkisen kaupankäynnin kohteeksi Nasdaq Helsingissä 9.5.2023.

Yhtiö päätti 21.4.2022 suunnatusta maksuttomasta osakeannista Evli Oyj:n sitouttavien osakepalkkiojärjestelmien 2018 ja 2019 palkkioiden maksamista varten. Yhteensä 209 597 Evli Oyj:n uutta B-osaketta rekisteröitiin kaupparekisteriin 27.6.2023. Uudet B-osakkeet tulivat julkisen kaupankäynnin kohteeksi Nasdaq Helsingissä 28.6.2023.

Yhtiö muunsi yhtiöjärjestyksen 4 §:n nojalla 8 000 A-osaketta B-osakkeiksi 25.7.2023. Muunnetut osakkeet tulivat julkisen kaupankäynnin kohteeksi Nasdaq Helsingissä 26.7.2023.

Yhtiö muunsi yhtiöjärjestyksen 4 §:n nojalla 33 336 A-osaketta B-osakkeiksi 10.11.2023. Muunnetut osakkeet tulivat julkisen kaupankäynnin kohteeksi Nasdaq Helsingissä 13.11.2023.

Evli Oyj:n osakkeen päätöskurssi 31.12.2023 oli 19,70 euroa. Tarkastelukauden alin päätöskurssi oli 15,25 euroa ja ylin puolestaan 21,30 euroa. Evli Oyj:n osakkeita vaihdettiin tammi-joulukuussa yhteensä 1 151 499 kappaletta. Aja B-osakkeiden yhteenlaskettu markkina-arvo 31.12.2023 oli 521,8 miljoonaa euroa. Markkina-arvoa laskettaessa Aosake on arvostettu B-osakkeen kauden päätöskurssiin.

Evlin osakkeenomistajien kokonaismäärä oli joulukuun lopussa 6 697. Suomalaisten yritysten omistusosuus oli 53 prosenttia ja suomalaisten yksityishenkilöiden omistusosuus 27 prosenttia. Loput 19 prosenttia osakkeista omistivat rahoitus- ja vakuutuslaitokset, julkisyhteisöt, ei-voittoa tavoittelevat yhteisöt sekä ulkomaalaiset sijoittajat. Kymmenen suurinta osakkeenomistajaa on esitelty sivulla 34.

Evlin B-sarjan osakkeen kurssikehitys ja vaihto 1.1.–31.12.2023

LIIKETOIMINTARISKIT JA RISKIENHALLINTA

Konsernin lähiajan riskeistä merkittävimmät ovat yleinen markkinakehitys sekä muuttuvan toimintaympäristön ja inflaation vaikutus Evlin liiketoimintoihin. Varainhoitoliiketoiminnan tuottoihin vaikuttaa keskeisesti hallinnoitavien varojen kehitys, joka on riippuvainen muun muassa pääomamarkkinoiden kehityksestä ja sijoitustuotteiden yleisestä kysynnästä. Toisaalta etenkin vaihtoehtoiset sijoitustuotteet perustuvat pitkäaikaisiin sopimuksiin, jotka tuovat tasaista tulovirtaa. Tuloskehitykseen vaikuttaa myös asiakasvarojen menestyksekkääseen hoitoon sidottujen tuottosidonnaisten palkkiotuottojen toteutuminen. Tuottosidonnaiset palkkiot voivat vaihdella voimakkaasti vuosineljänneksittäin ja tilikausittain.

Markkinoiden yleisellä kehityksellä on vaikutusta myös välitystoimintaan sekä neuvonantotoimeksiantoihin. Corporate Finance -liiketoiminnassa mahdolliset muutokset sijoittajien

VOITONJAKOEHDOTUS

Emoyhtiön jakokelpoiset varat 31.12.2023 olivat yhteensä 50,5 miljoonaa euroa, josta voittovaroja oli 34,6 miljoonaa euroa ja varoja sijoitetun vapaan oman pääoman rahastossa 15,9 miljoonaa euroa. Voitonjakokelpoisia varoja laskettaessa tulee vähentää emoyhtiön aktivoidut kehitysmenot 1,2 miljoonaa euroa. Hallitus esittää yhtiökokoukselle, että osinkoa jaetaan enintään 1,16 euroa osaketta kohja yritysjohtajien markkinaluottamuksessa voivat johtaa projektien venymiseen tai keskeytymiseen.

Perusliiketoiminnan ohella Evli on myöntänyt asiakkailleen sijoitusluottoja sekä omistaa osake- ja rahastosijoituksia. Omaan sijoitustoimintaan liittyvistä riskeistä merkittävimpiä ovat likviditeetti-, markkina- ja korkoriskit. Näitä riskejä hallitaan Evli Oyj:n hallituksen asettamilla limiiteillä, joita valvotaan jatkuvasti. Yhtiön tekemien sijoitusten lähtökohta on, etteivät ne saa vaarantaa konsernin tulosta tai vakavaraisuutta. Hyvästä valvonnasta huolimatta sijoitustoimintaan sisältyy aina tietty riski, minkä vuoksi sijoitustoiminnasta saatavat tuotot saattavat vaihdella merkittävästi vuosineljänneksittäin.

Liiketoimintaan sisältyvistä yleisistä riskeistä on laajempi kuvaus yhtiön tilinpäätöksessä, joka on saatavilla osoitteesta evli.com/sijoittajat.

den. Esitystä vastaava varojen jako laskettuna tilinpäätöshetken osakemäärällä (pl. yhtiön hallussa olevat omat osakkeet) on yhteensä 30,7 miljoonaa euroa. Yhtiön taloudellisessa asemassa ei tilikauden päättymisen jälkeen ole tapahtunut olennaisia muutoksia. Ehdotettu varojen jako ei vaaranna yhtiön vakavaraisuutta tai maksuvalmiutta.

TARKASTUSKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT

Tarkastelukauden jälkeen ei ole tapahtunut olennaisia muutoksia.

NÄKYMÄT VUODELLE 2024

Toimintaympäristön arvioidaan jatkuvan epävarmana ja vaikeasti ennakoitavana vuonna 2024. Geopoliittisten riskien laajeneminen, inflaatio- ja korkopelot sekä huoli talouskasvun kestävyydestä kasvattavat epävarmuutta markkinoilla.

Haastavasta markkinaympäristöstä huolimatta Evli on onnistunut vahvistamaan asemaansa markkinassa. Kasvua ovat tukeneet laaja tuotevalikoima ja asiakaskunta. Vahvan aseman ja kasvunäkymien myötä arvioimme liiketuloksen olevan vertailukautta vastaavalla tasolla tai ylittävän sen.

Helsingissä 25. päivänä tammikuuta 2024

EVLI OYJ Hallitus

Lisätietoja:

Toimitusjohtaja Maunu Lehtimäki, p. +358 50 553 3000 Talousjohtaja Juho Mikola, p. +358 40 717 8888

evli.com

KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA18
KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA KVARTAALEITTAIN 19
KONSERNIN TASE 20
KONSERNIN OMA PÄÄOMA21
RAPORTOITAVAT SEGMENTIT22
KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA24
VAKAVARAISUUS 25
LAATIMISPERIAATTEET 26
LIITETIEDOT27
Palkkiotuotot27
Vieraan pääoman ehtoiset arvopaperit28
Vieraan pääoman maturiteettijakauma 28
Muutokset liikkeeseen lasketuissa velkakirjoissa 28
Taseen ulkopuoliset sitoumukset28
Liiketapahtumat lähipiirin kanssa28
Rahoitusinstrumenttien käyvät arvot jaettu arvostustasoihin 29
Tason 3 instrumenttien muutokset tilikaudella 30
Arvostustasot30
Käypään arvoon laajan tuloksen muiden erien kautta arvostettavat rahoitusinstrumentit 31
Jaksotettuun hankintamenoon kirjattavia laina- ja myyntisaamisia koskeva luottotappiovaraus32
Tunnuslukujen laskentakaavat 33
Kymmenen suurinta osakkeenomistajaa 31.12.2023 34

KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA

	10–12/	10–12/	1–12/	1–12/
M€	2023	2022	2023	2022*
Palkkiotuotot	26,8	27,7	102,9	95,4
Arvopaperikaupan ja valuuttatoiminnan nettotuotot	1,0	2,3	3,0	3,7
Tuotot oman pääoman ehtoisista sijoituksista	0,1	0,0	0,1	0,0
Korkotuotot	4,5	0,9	8,8	1,6
Liiketoiminnan muut tuotot	0,1	0,1	0,8	0,1
LIIKETOIMINNAN TUOTOT YHTEENSÄ	32,5	31,0	115,7	100,9
Palkkiokulut	-0,6	-1,0	-2,9	-3,3
Korkokulut	-1,2	-0,6	-4,1	-1,5
NETTOLIIKEVAIHTO	30,7	29,4	108,7	96,1
Hallintokulut
Henkilöstökulut	-11,6	-15,0	-41,0	-39,2
Muut hallintokulut	-6,1	-6,9	-21,0	-19,6
Poistot ja arvonalentumiset aineellisista ja aineettomista hyödykkeistä	-1,3	-1,5	-4,8	-5,1
Liiketoiminnan muut kulut	-0,3	-0,4	-1,6	-0,8
Odotettavissa olevat luottotappiot jaksotettuun hankintamenoon
kirjatuista rahoitusvaroista	0,0	0,0	0,0	0,0
Muiden rahoitusvarojen arvonalentumistappiot	-0,8	-0,7	-0,8	-0,7
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta	0,2	0,0	0,7	0,3
LIIKEVOITTO/-TAPPIO	10,9	5,0	40,2	30,9
Tuloverot	-2,4	-0,7	-8,2	-5,8
TILIKAUDEN VOITTO/TAPPIO	8,5	4,3	32,0	25,1
Jakautuminen
Määräysvallattomien osuuksien omistajille	1,4	1,1	3,3	4,3
Emoyrityksen omistajille	7,1	3,2	28,8	20,7
TILIKAUDEN VOITTO/TAPPIO	8,5	4,3	32,0	25,1
MUUT LAAJAN TULOSLASKELMAN MUKAISET ERÄT:
Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteiseksi
Ulkomaiseen yksikköön liittyvät muuntoerot	-0,1	0,2	-0,1	-0,6
Erät, joita ei myöhemmin voida siirtää tulosvaikutteiseksi
Käypään arvoon laajan tuloksen muiden erien kautta arvostettavat
rahoitusinstrumentit	-2,7	0,3	-2,9	-3,4
Laskennalliset verot	0,5	0,0	0,6	0,7
Yhteensä	-2,3	0,4	-2,5	-3,3
Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen	-2,3	0,4	-2,5	-3,3
TILIKAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ	6,3	4,7	29,6	21,7
Jakautuminen
Määräysvallattomien osuuksien omistajille	1,4	1,1	3,3	4,3
Emoyrityksen omistajille	4,8	3,6	26,3	17,4
Osakekohtainen tulos (EPS), laimennettu (EUR)	0,26	0,12	1,05	0,81
Osakekohtainen tulos (EPS), laimentamaton (EUR)	0,27	0,12	1,09	0,83

* Sisältää carve-out luvut 1–3/2022

KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA KVARTAALEITTAIN

M€	10–12/2023	7–9/2023	4–6/2023	1–3/2023	10–12/2022
Palkkiotuotot	26,8	24,8	26,4	24,9	27,7
Arvopaperikaupan ja valuuttatoiminnan nettotuotot	1,0	1,0	0,1	1,0	2,3
Tuotot oman pääoman ehtoisista sijoituksista	0,1	0,0	0,0	0,0	0,0
Korkotuotot	4,5	1,6	1,5	1,2	0,9
Liiketoiminnan muut tuotot	0,1	0,7	0,0	0,0	0,1
LIIKETOIMINNAN TUOTOT YHTEENSÄ	32,5	28,1	28,0	27,1	31,0
Palkkiokulut	-0,6	-1,1	-0,5	-0,6	-1,0
Korkokulut	-1,2	-1,1	-1,1	-0,7	-0,6
NETTOLIIKEVAIHTO	30,7	25,9	26,4	25,7	29,4
Hallintokulut
Henkilöstökulut	-11,6	-9,1	-10,0	-10,2	-15,0
Muut hallintokulut	-6,1	-5,2	-4,9	-4,9	-6,9
Poistot ja arvonalentumiset aineellisista ja aineetto
mista hyödykkeistä	-1,3	-1,1	-1,1	-1,3	-1,5
Liiketoiminnan muut kulut	-0,3	-0,4	-0,7	-0,3	-0,4
Odotettavissa olevat luottotappiot jaksotettuun
hankintamenoon kirjatuista rahoitusvaroista	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Muiden rahoitusvarojen arvonalentumistappiot	-0,8	0,0	0,0	0,0	-0,7
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta	0,2	0,0	0,0	0,4	0,0
LIIKEVOITTO/-TAPPIO	10,9	10,2	9,8	9,4	5,0
Tuloverot	-2,4	-2,0	-1,9	-1,9	-0,7
TILIKAUDEN VOITTO/TAPPIO	8,5	8,2	7,8	7,5	4,3
Jakautuminen
Määräysvallattomien osuuksien omistajille	1,4	0,6	0,8	0,4	1,1
Emoyrityksen omistajille	7,1	7,6	7,0	7,0	3,2
TILIKAUDEN VOITTO/TAPPIO	8,5	8,2	7,8	7,5	4,3
MUUT LAAJAN TULOSLASKELMAN MUKAISET
ERÄT
Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvai
kutteiseksi
Ulkomaiseen yksikköön liittyvät muuntoerot	-0,1	0,1	0,0	0,0	0,2
Erät, joita ei myöhemmin voida siirtää tulosvaikut teiseksi
Käypään arvoon laajan tuloksen muiden erien
kautta arvostettavat rahoitusinstrumentit	-2,7	-0,5	0,6	-0,3	0,3
Laskennalliset verot	0,5	0,1	-0,1	0,1	0,0
Yhteensä	-2,3	-0,4	0,5	-0,3	0,4
Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen	-2,3	-0,4	0,5	-0,3	0,4
TILIKAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ	6,3	7,9	8,3	7,1	4,7
Jakautuminen
Määräysvallattomien osuuksien omistajille	1,4	0,6	0,8	0,4	1,1
Emoyrityksen omistajille	4,8	7,3	7,5	6,7	3,6

KONSERNIN TASE

M€	31.12.2023	31.12.2022
VARAT
Käteiset varat	0,0	0,0
Saamiset luottolaitoksilta	126,0	115,4
Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä	19,2	34,8
Saamistodistukset	2,0	2,0
Osakkeet ja osuudet	42,5	41,3
Johdannaissopimukset	5,9	0,4
Osakkeet ja osuudet osakkuusyhtiöissä	5,2	5,7
Aineettomat hyödykkeet ja liikearvo	48,7	49,6
Aineelliset hyödykkeet	1,1	1,1
Käyttöoikeusomaisuuserät	11,3	12,9
Muut varat	74,4	95,7
Siirtosaamiset ja maksetut ennakot	3,4	3,3
Tuloverosaamiset	1,3	1,0
Laskennalliset verosaamiset	3,6	3,4
VARAT YHTEENSÄ	344,7	366,6
VELAT JA OMA PÄÄOMA
VELAT
Velat luottolaitoksille ja keskuspankeille	3,4	0,0
Velat yleisölle ja julkisyhteisölle	0,0	0,5
Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat	106,7	106,3
Johdannaissopimukset ja muut kaupankäyntitarkoituksessa
pidettävät velat	6,0	0,4
Muut velat	61,8	81,6
Siirtovelat ja saadut ennakot	27,3	32,1
Tuloverovelka	2,4	2,1
Laskennallinen verovelka	0,0	0,0
VELAT YHTEENSÄ	207,6	223,2
OMA PÄÄOMA
Oma pääoma emoyrityksen omistajille	133,0	138,7
Määräysvallattomien omistajien osuus	4,1	4,7
OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ	137,2	143,4
VELAT JA OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ	344,7	366,6

KONSERNIN OMA PÄÄOMA

M€	Osake pääoma	Käyvän arvon	rahasto Muunto-erot	Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	Kertyneet voittovarat	Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma yhteensä	Määräys vallattomien omistajien osuus	Oma pääoma yhteensä
Oma pääoma 31.12.2021	0,0	0,0	0,1	0,0	96,8	96,9	5,2	102,1
Muuntoero			-0,2			-0,2		-0,2
Kauden voitto/tappio					6,9	6,9	0,8	7,7
Varojenjako					-25,3	-25,3	-3,9	-29,1
Muut muutokset					1,1	1,1	0,0	1,1
Oman pääoman ehtoiset liiketoi met Evli Pankin kanssa					-0.6	-0.6		-0.6
Oma pääoma 1.4.2022	0,0	0,0	-0,1	0,0	78,9	78,8	2,2	81,0
Muuntoero			-0,4			-0,4	-0,3	-0,6
Kauden voitto/tappio					13,9	13,9	3,5	17,3
Varojenjako							-0,3	-0,3
Alisa Pankki Oyj omistuksen arvostus, netto		-2,7				-2,7		-2,7
Muut muutokset				0,0	0,7	0,7	-0,4	0,3
EAB Group Oyj sulautuminen 1.10.2022	30,0				8,9	38,9		38,9
Osittaisjakautumisen vaikutus 2.4.2022	23,7			26,7	-40,8	9,6		9,6
Oma pääoma 31.12.2022	53,7	-2,7	-0,5	26,6	61,5	138,7	4,7	143,4
Muuntoero			-0,1			-0,1		-0,1
Kauden voitto/tappio					28,8	28,8	3,3	32,0
Varojenjako				-9,2	-21,0	-30,2	-3,5	-33,7
Alisa Pankki Oyj omistuksen arvostus, netto		-2,3				-2,3		-2,3
Muut muutokset	0,0			0,0	-1,7	-1,7	-0,4	-2,1
Oma pääoma 31.12.2023	53,7	-5,1	-0,6	17,5	67,5	133,0	4,1	137,2

Vertailukausi 2022 on laadittu osittain (1–3/2022 osalta) carve-out laadintaperiaatteiden mukaisesti huomioiden myös carve-out tilinpäätöksissä kuvattujen periaatteiden mukaiset oman pääoman ehtoiset liiketoimet Evli Pankki Oyj:n kanssa.

Muut muutokset pitää sisällään muun muassa myönnetyistä osakeohjelmista omaan pääomaan jaksotettavan kuluvaikutuksen, joka esitetään osana kertyneiden voittovarojen muutosta.

Osittaisjakautumisen kokonaisvaikutus 2.4.2022, 9,6 miljoonaa euroa, on muodostunut carve-out tilinpäätöksen laadintaperiaatteiden mukaisesti lasketun oman pääoman sekä jakautumissuunnitelman mukaisen Evli Oyj:lle kohdistuvan oman pääoman välisestä erosta.

RAPORTOITAVAT SEGMENTIT

	Varainhoito	Yritys- ja
31.12.2023	ja sijoittaja	neuvonanto	Konserni	Kohdista
Segmenttituloslaskelma, M€	asiakkaat	asiakkaat	toiminnot	mattomat	Yhteensä
Korkokate	0,0	0,0	4,8	0,0	4,8
Palkkiotuotot ja -kulut, netto	84,2	15,8	0,0	0,0	100,0
Arvopaperikaupan ja valuutta toiminnon nettotuotot	0,0	0,0	3,2	0,0	3,2
Liiketoiminnan muut tuotot	0,0	0,0	0,8	0,0	0,8
Tuotot ulkopuolisilta asiakkailta	84,2	15,8	8,7	0,0	108,7
Tuotot toisilta segmenteiltä	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
NETTOLIIKEVAIHTO	84,2	15,8	8,7	0,0	108,7
Palkkiotuottojen tulouttaminen
Josta aikaan sidottuja	77,4	8,1	0,0	0,0	85,6
Tapahtumahetkellä tuloutettuja	6,8	7,6	0,0	0,0	14,4
Segmentin operatiiviset kulut	-39,3	-10,8	-13,6	0,0	-63,6
Liiketoiminnan tulos ennen poistoja ja konserniallokointeja	44,9	5,0	-4,9	0,0	45,1
Poistot ja arvonalentumiset	-1,6	-0,5	-2,7	0,0	-4,8
Arvonalentumistappiot luotoista ja muista saamisista	0,0	0,0	-0,7	0,0	-0,7
Osuus osakkuusyritysten tulok sesta	0,0	0,0	0,7	0,0	0,7
Liiketoiminnan tulos ennen konser niallokointeja	43,4	4,5	-7,7	0,0	40,2
Yritystason kulut	-10,4	-1,8	12,2	0,0	0,0
LIIKEVOITTO	33,0	2,7	4,5	0,0	40,2
Tuloverot	0,0	0,0	0,0	-8,2	-8,2
SEGMENTIN VOITTO/TAPPIO	33,0	2,7	4,5	-8,2	32,0

EVLI OYJ TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 1.1.–31.12.2023

	Varainhoito	Yritys- ja
31.12.2022 Segmenttituloslaskelma, M€	ja sijoittaja asiakkaat	neuvonanto asiakkaat	Konserni toiminnot	Kohdista mattomat	Yhteensä
Korkokate	0,0	0,0	0,1	0,0	0,1
Palkkiotuotot ja -kulut, netto	75,7	16,4	0,0	0,0	92,1
Arvopaperikaupan ja valuuttatoimin
non nettotuotot	0,0	0,0	3,7	0,0	3,7
Liiketoiminnan muut tuotot	0,0	0,0	0,1	0,0	0,1
Tuotot ulkopuolisilta asiakkailta	75,7	16,4	4,0	0,0	96,1
Tuotot toisilta segmenteiltä	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
NETTOLIIKEVAIHTO	75,7	16,4	4,0	0,0	96,1
Palkkiotuottojen tulouttaminen
Josta aikaan sidottuja	67,1	7,5	0,0	0,0	74,5
Tapahtumahetkellä tuloutettuja	8,5	9,0	0,0	0,0	17,6
Segmentin operatiiviset kulut	-35,6	-9,9	-14,1	0,0	-59,7
Liiketoiminnan tulos ennen poistoja
ja konserniallokointeja	40,0	6,5	-10,1	0,0	36,4
Poistot ja arvonalentumiset	-1,2	-0,4	-3,5	0,0	-5,1
Arvonalentumistappiot luotoista ja muista saamisista	-0,7	0,0	0,0	0,0	-0,7
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta	0,0	0,0	0,3	0,0	0,3
Liiketoiminnan tulos ennen konser
niallokointeja	38,1	6,1	-13,3	0,0	30,9
Yritystason kulut	-10,7	-1,9	12,6	0,0	0,0
LIIKEVOITTO	27,4	4,2	-0,8	0,0	30,9
Tuloverot*	0,0	0,0	0,0	-5,8	-5,8
SEGMENTIN VOITTO/TAPPIO	27,4	4,2	-0,8	-5,8	25,1

* Verojen esittämistapaa segmenttitiedoissa on muutettu julkaistuista vertailutiedoista. Veroja ei enää kohdisteta segmenteille vaan esitetään kokonaisuudessaan sarakkeessa kohdistamattomat.

KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA

M€	1–12/2023	1–12/2022*
Liiketoiminnan rahavirta
Liikevoitto	40,2	30,9
Oikaisut eriin, joilla ei rahavirtavaikutusta	5,4	11,2
Maksetut tuloverot	-6,9	-9,8
Liiketoiminnan rahavirta ennen saamisten ja velkojen muutosta	38,7	32,2
Liiketoiminnan saamisten muutos yhteensä	32,2	83,0
Liiketoiminnan velkojen muutos yhteensä	-26,7	-7,3
Liiketoiminnan rahavirta yhteensä	44,1	107,9
Investointien rahavirta
Sulautumisen käteisvastike	0,0	-3,0
Osingot osakkuusyhtiöistä	0,3	0,2
Muutos aineettomissa hyödykkeissä	-1,4	-0,8
Muutos aineellisissa hyödykkeissä	0,0	0,0
Investointien rahavirta yhteensä	-1,0	-3,6
Rahoituksen rahavirta
Muutos lainoissa ulkoisilta luottolaitoksilta	3,3	-13,4
Konsernilainojen muutos, Evli Pankki**	0,0	0,0
Oman pääomanehtoinen rahoitus, Evli Pankki**	0,0	9,6
Maksetut osingot ja pääomanpalautukset	-30,2	-25,3
Maksetut osingot, määräysvallattomat osakkeenomistajat	-3,5	-4,2
Vuokrasopimusvelan takaisinmaksu, IFRS 16	-2,1	-2,1
Rahoituksen rahavirta yhteensä	-32,5	-35,4
Rahavarat tilikauden alussa	115,4	47,8
Sulautumisessa saadut rahavarat	-	1,3
Rahavarat tilikauden lopussa	126,0	115,4
Muutos	10,6	68,8

Käteiset varat + saamiset luottolaitoksilta = rahavarat

* Sisältää carve-out luvut 1–3/2022.

** Vertailukausien carve-out perusteisiin lukuihin liittyviä eriä "emoyhtiö" Evli Pankki Oyj:tä vastaan. Vuoden 2022 9,6 miljoonaa euroa on erotus carve-out perustein laaditun taseen oman pääoman ja jakautumissuunnitelmassa sovitun faktisen oman pääoman jaon välillä.

VAKAVARAISUUS

	IFR, 31.12.2023
M€	Evli-konserni
Oma pääoma	137,2
Ydinpääoma (CET 1) ennen vähennyksiä	137,2
Vähennykset ydinpääomasta, yhteensä	-94,2
Aineettomat hyödykkeet	-48,7
Tilikauden vahvistamaton voitto	-28,0
Muut vähennykset	-17,6
Ydinpääoma (CET1)	42,9
Ensisijainen lisäpääoma (AT1)
Ensisijainen pääoma (T1 = CET1 + AT1)	42,9
Toissijainen pääoma (T2)
Omat varat yhteensä (TC = T1 + T2)	42,9
Omien varojen vaade (IFR)
Kiinteiden yleiskulujen pääomavaade	16,6
K-tekijöiden vaade	4,1
Ehdoton vähimmäisvaade	0,75
Kokonaisvaade (rajoittavin)	16,6
Ydinpääoma (CET1) suhteessa omien varojen vaateeseen (%)	258,2
Ensisijainen pääoma (T1) suhteessa omien varojen vaateeseen (%)	258,2
Omat varat yhteensä (TC) suhteessa omien varojen vaateeseen (%)	258,2
Riskipainotetut erät yhteensä	207,7
Ydinpääoma (CET1) suhteessa riskipainotettuihin eriin (%)	20,7
Ensisijainen pääoma (T1) suhteessa riskipainotettuihin eriin (%)	20,7
Omat varat yhteensä (TC) suhteessa riskipainotettuihin eriin (%)	20,7
Omien varojen ylijäämä verrattuna minimitasoon	26,3

LAATIMISPERIAATTEET

Evli Oyj:n osavuosikatsaus on laadittu IAS 34-stardardin (Osavuosikatsaukset) mukaisesti, siten kuin EU on sen hyväksynyt. Evli Oyj syntyi osittaisjakautumisella Evli Pankki Oyj:stä 2.4.2022. Osittaisjakautumisessa kaikki Evli Pankin varainhoitoliiketoimintaan, säilytys-, selvitys- ja välitysliiketoimintaan ja corporate finance -toimintaan sekä niitä tukevaan toimintaan liittyvät varat, velat ja vastuut siirrettiin uudelle itsenäiselle Evli Oyj -nimiselle yhtiölle, joka perustettiin osittaisjakautumisessa ("Jakautuminen"). Tämä raportti sisältää carve-out lukuja ajanjaksolle 1.1.2022–31.3.2022, jotka on johdettu Evli Pankki Oyj:n konserniluvuista 31.3.2022. Carve-out taloudellisia tietoja laadittaessa on otettu huomioon laatimisperiaatteet, joita on sovellettu laadittaessa carve-out tilinpäätöstä 31.12.2022 päättyneeltä tilikaudelta.

Tiedote ei pidä sisällään kaikkia vuosittaisessa tilinpäätöksessä olevia taulukoita liiketoiminnasta. Tämän takia näitä osavuositietoja tulisi lukea yhdessä yhtiön tilinpäätöksen kanssa.

Konsernin ylin johto ei seuraa säännöllisesti taseen varojen ja velkojen jakaantumista segmenteille. Tämän takia varoja ja velkoja ei esitetä segmenteille jaettuna. Yritystason kulut -kustannuserä pitää sisällään liiketoimintayksiköille kulloinkin voimassa olevilla allokaatioavaimilla kohdistettavia konsernin yleiseen hallintoon liittyviä kustannuksia. Konsernitoiminnot sisältävät konsernin ylimmän johdon, tietyt back-office-palvelut, konsernin riskienhallinnan, taloushallinnon, tietohallinnon, markkinoinnin, viestinnän ja sijoittajasuhteet, laki- ja compliance-toiminnon, sisäiset palvelut sekä henkilöstöhallinnon. Käytetyt laatimisperiaatteet ovat yhteneväisiä tilinpäätöksen kanssa.

Tiedotteen luvut ovat tilintarkastamattomia.

LIITETIEDOT

Palkkiotuotot

	10–12/2023	10–12/2022	1–12/2023	1–12/2022*
Aikaan sidotut tuotot
Perinteiset sijoitusrahastot	10,7	10,3	44,3	40,5
Vaihtoehtoiset sijoitustuotteet	7,1	7,8	25,7	19,2
Varainhoito	2,1	2,1	7,4	7,0
Kannustinohjelmat, hallinnointi	1,9	2,0	7,7	7,2
Maksullinen yritysanalyysi	0,0	0,0	0,4	0,5
Aikaan sidotut tuotot, yhteensä	21,7	22,2	85,6	74,4
Tapahtumahetkellä tuloutettavat tuotot
Tuottosidonnaiset palkkiot (rahastot)	-0,3	0,2	-0,4	0,6
Välitystoiminta	1,7	1,1	7,2	8,7
Varainhoidon tuottosidonnaiset palkkiot	0,0	0,0	0,0	0,0
Kannustinohjelmat, suunnittelu	1,3	1,2	4,0	3,2
Corporate Finance palkkiot	1,8	2,0	3,7	5,8
Muut palkkiot	-0,1	-0,1	-0,1	-0,7
Tapahtumahetkellä tuloutettavat tuotot,
yhteensä	4,5	4,5	14,4	17,7
Palkkiotuotot yhteensä	26,2	26,6	100,0	92,1

* Sisältää carve-out luvut 1–3/2022

Vieraan pääoman ehtoiset arvopaperit

	31.12.2023	31.12.2022
Joukkovelkakirjalainat, käypä arvo*	106,7	106,3
Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat	106,7	106,3

* Liikkeeseen laskettuihin joukkovelkakirjoihin liittyy johdannaisia, jotka esitetään taseessa erillisinä johdannaiset taserivillä. Konsernin kaikki johdannaiset tilanteessa 31.12.2023 liittyvät liikkeeseenlaskuihin ja ovat täysin suojattuja. Konsernilla ei ole avointa riskiä joukkovelkakirjojen kohde-etuuden käyvän arvon vaihtelulle.

Vieraan pääoman maturiteettijakauma

M€	Maturiteetti alle 3 kk	Maturiteetti 3–12 kk	Maturiteetti 1–5 vuotta	Maturiteetti yli 5 vuotta
Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat
31.12.2023	6,0	11,6	79,3	9,4
31.12.2022	6,6	11,8	85,9	1,7

Muutokset liikkeeseen lasketuissa velkakirjoissa

M€	31.12.2023	31.12.2022
Liikkeeseenlaskut	34,1	30,9
Takaisinhankinnat	23,7	16,0

Taseen ulkopuoliset sitoumukset

M€	31.12.2023	31.12.2022
Merkintäsitoumukset	2,8	2,8
Käyttämättömät luottojärjestelyt	2,6	3,7

Liiketapahtumat lähipiirin kanssa

	31.12.2023	31.12.2022	31.12.2023	31.12.2022
M€	Osakkuusyhtiöt	Osakkuusyhtiöt	Johto	Johto
Myynnit	0,0	0,0	0,0	0,0
Ostot	0,2	0,2	0,0	0,0
Saamiset	1,0	0,0	0,0	0,0
Velat	0,0	0,0	0,0	0,0

Evli Oyj:n lähipiiriin kuuluvat osakkuusyhtiöt Northern Horizon Capital A/S, SAV-Rahoitus Oyj ja Ahti Invest Oy. Lähipiiriin kuuluvat myös johtoon kuuluvat avainhenkilöt, heidän läheiset perheenjäsenensä sekä näiden henkilöiden määräysvallassa olevat yritykset. Vertailukauden osalta lähipiiriin luettiin myös carve-out perusteisessa tarkastelussa Evli Pankki Oyj.

Transaktiot johdon ja yhtiön välillä ovat tyypillisiä sijoituspalveluyhtiön ja asiakkaan välisiä transaktioita.

Rahoitusinstrumenttien käyvät arvot jaettu arvostustasoihin

Käypäarvo 31.12.2023, M€	Taso 1	Taso 2	Taso 3	Yhteensä
Rahoitusvarat
Osakkeet ja osuudet kaupankäyntitarkoituksessa	0,9	0,0	0,0	0,9
Muut osakkeet ja osuudet	28,6	0,0	13,0	41,6
Keskuspankkirahoitukseen oikeuttavat saamistodistukset	0,0	0,0	0,0	0,0
Saamistodistukset	0,0	0,0	2,0	2,0
Johdannaissopimukset	0,0	0,0	5,9	5,9
Käypään arvoon arvostettavat rahoitusvarat yhteensä	29,6	0,0	20,9	50,5
Rahoitusvelat
Osakkeet ja osuudet kaupankäyntitarkoituksessa (velka)	0,0	0,0	0,0	0,0
Johdannaissopimukset (velka)	0,0	0,0	6,0	6,0
Käypään arvoon arvostettavat rahoitusvelat yhteensä	0,0	0,0	6,0	6,0

Käypäarvo 31.12.2022, M€	Taso 1	Taso 2	Taso 3	Yhteensä
Rahoitusvarat
Osakkeet ja osuudet kaupankäyntitarkoituksessa	0,2	0,0	0,0	0,2
Muut osakkeet ja osuudet	29,3	0,0	11,8	41,1
Keskuspankkirahoitukseen oikeuttavat saamistodistukset	0,0	0,0	0,0	0,0
Saamistodistukset	0,0	0,0	2,0	2,0
Johdannaissopimukset	0,0	0,0	0,4	0,4
Käypään arvoon arvostettavat rahoitusvarat yhteensä	29,5	0,0	14,3	43,8
Rahoitusvelat
Osakkeet ja osuudet kaupankäyntitarkoituksessa (velka)	0,0	0,0	0,0	0,0
Johdannaissopimukset (velka)	0,0	0,0	0,4	0,4
Käypään arvoon arvostettavat rahoitusvelat yhteensä	0,0	0,0	0,4	0,4

Tason 3 instrumenttien muutokset tilikaudella

1.1.–31.12.2023	Noteeraa mattomat osakkeet ja osuudet	Pääoma- ja kiinteistö rahastot	Saamis todistukset	OTC johdannaiset	OTC johdannaiset - velat
Tilikauden alussa 1.1.	2,3	9,5	2,0	0,4	0,4
Ostot	-	2,4	-	0,0	0,0
Myynnit	-0,1	-	-	0,0	0,0
Käyvänarvon muutos - tuloslaskelma	0,0	-1,1	0,0	5,5	5,6
Tilikauden lopussa 30.9.	2,2	10,8	2,0	5,9	6,0

1.1.–31.12.2022	Noteeraa mattomat osakkeet ja osuudet	Pääoma- ja kiinteistö rahastot	Saamis todistukset	OTC johdannaiset	OTC johdannaiset - velat
Tilikauden alussa 1.1.	0,2	6,6	0,4	2,3	2,3
Ostot	2,1	1,9	2,0	0,0	0,0
Myynnit	0,0	-	-0,4	0,0	0,0
Käyvänarvon muutos - tuloslaskelma	0,0	1,1	0	-1,9	-1,9
Tilikauden lopussa 31.12.	2,3	9,5	2,0	0,4	0,4

Arvostustasot

Taso 1

Käyvät arvot perustuvat toimivilla markkinoilla julkaistuihin hintanoteerauksiin.

Taso 2

Käyvät arvot määritelty arvostusmalleilla, joiden syöttötiedot ovat muita kuin tasolle 1 kuuluvia noteerattuja hintoja ja jotka ovat suorasti tai epäsuorasti havainnoitavissa omaisuuserälle tai velalle.

Taso 3

Käyvät arvot määritelty arvostusmalleilla, joissa on syöttötietoja, jotka eivät ole havainnoitavissa omaisuuserälle tai velalle.

Ensimmäiseen arvostustasoon sisältyy noteeratut osakkeet ja osuudet, sijoitusrahastot, pörsseissä noteerattavat johdannaiset sekä aktiivisilla julkisilla- ja OTC-markkinoilla noteeratut saamistodistukset.

Kolmannen arvostustason osakkeet ja osuudet ovat yleensä instrumentteja, jotka eivät ole julkisesti noteerattuja, kuten pääoma- ja kiinteistörahastot, sekä noteeraamattomat osakkeet ja optiotodistukset. Johdannaiset arvostusluokassa 2 ovat termiinejä, joiden arvostus on laskettu käyttäen markkinoilla noteerattuja parametreja, kuten korko ja valuuttakurssi. Johdannaiset arvostusluokassa 3 ovat johdannaisia, joiden arvostukset on laskettu käyttäen yleisesti käytössä olevia johdannaishinnoittelumalleja, kuten Black-Scholes, tai arvostus on saatu OTC-instrumentin osalta vastapuolelta. Arvostukseen liittyy parametreja, jotka eivät ole markkinoilla noteerattuja, kuten volatiliteetti. Jos volatiliteettina käytetään julkisesti saatavaa historiallista volatiliteettia, ei muutoksella ole merkittävää vaikutusta kolmannen arvostustason optioiden käypiin arvoihin. Saamistodistusten arvostukset, jotka on saatu markkinoilta, jotka eivät ole täysin toimivia, kuuluvat arvostustasoon 2. Saamistodistusten arvostukset arvostustasolla 3 on sellaisia epälikvidien instrumenttien arvostuksia, jotka on saatu suoraan liikkeeseenlaskun järjestäjältä, tai arvostus on laskettu Evlin toimesta.

Käypään arvoon laajan tuloksen muiden erien kautta arvostettavat rahoitusinstrumentit

Evli Oyj syntyi osittaisjakautumisen seurauksena 2.4.2022. Osana kokonaisjärjestelyä Evli teki merkittävän sijoituksen järjestelyssä syntyneeseen toiseen entiteettiin, Fellow Pankki Oyj:hin (Fellow Pankki Oyj on 21.4.2023 alkaen Alisa Pankki Oyj). Sijoitus on luonteeltaan pitkäaikainen, eikä liity konsernin operatiiviseen toimintaan. Näistä syistä johtuen yhtiö esittää sijoituksen arvostuksesta syntyvän vaikutuksen erillisenä laajan tuloslaskelman eränä IFRS 9 mukaisesti. Oheinen taulukko kuvaa arvonmuutoksen vaikutusta konsernin laajaan tuloslaskelmaan tarkastelukaudella. Osakkeet sisältyvät erään muut osakkeet taso 1.

Osakkeen hankintahinta 1.4.2022: (euroa/osake)	0,5856
Osakkeiden lukumäärä: (kpl)	15 288 303,00
Alkuperäinen hankinta, markkina-arvo: (milj. euroa)	9,0
Osakkeen hinta 31.12.2022 (euroa/osake):	0,36
Osakkeiden lukumäärä: (kpl)	15 288 303,00
Markkina-arvo 31.12.2022: (milj. euroa)	5,5
Osakkeen hinta 31.12.2023 (euroa/osake):	0,1716
Osakkeiden lukumäärä: (kpl)	15 288 303,00
Markkina-arvo 31.12.2023: (milj. euroa)	2,6
Tarkastelukaudelle kohdistunut arvonmuutos: (milj. euroa)
(Markkina-arvo 31.12.2023 – Markkina-arvo 31.12.2022)	-2,9
Arvonmuutoksen laskennallinen verovaikutus: (milj. euroa)	0,6
Arvostuksen vaikutus muun laajan tuloksen eriin verojen jälkeen: (milj. euroa)	-2,3

Jaksotettuun hankintamenoon kirjattavia laina- ja myyntisaamisia koskeva luottotappiovaraus

IFRS 9 -standardin mukaan arvostettavat erät, odotetut luottotappiot Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvarat sekä myyntisaamiset.

Tase-erä 31.12.2023, M€	Määrä	Taso 1	Taso 2	Taso 3	Odotettu luottotappio	Alkusaldo 1.1., luottotappio varaus
Saamiset luottolaitoksilta	126,0	126,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Saamiset yleisöltä	19,2	18,4	0,6	0,3	0,0	0,1
Saamiset yleisöltä, yritykset	8,2	8,1	0,1	0,0	0,0	0,0
Saamiset yleisöltä, yksityishenkilöt	11,1	10,3	0,4	0,3	0,0	0,0
Saamiset yleisöltä, muut	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Myyntisaamiset	9,4	9,1	0,3	0,0	0,0	0,0
Taseen ulkopuoliset lainasitoumukset	2,6	2,5	0,1	0,0	0,0	0,0
	31,2	30,0	0,9	0,3	0,1	0,1

Tase-erä 31.12.2022, M€	Määrä	Taso 1	Taso 2	Taso 3	Odotettu luottotappio	Alkusaldo 1.1., luottotappio varaus
Saamiset luottolaitoksilta	115,4	115,4	0,0	0,0	0,0	0,0
Saamiset yleisöltä	34,8	32,6	2,2	0,0	0,1	0,1
Saamiset yleisöltä, yritykset	13,7	13,7	0,0	0,0	0,0	0,0
Saamiset yleisöltä, yksityishenkilöt	21,0	18,8	2,2	0,0	0,0	0,0
Saamiset yleisöltä, muut	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Myyntisaamiset	10,1	10,0	0,1	0,0	0,0	0,0
Taseen ulkopuoliset lainasitoumukset	3,7	3,7	0,0	0,0	0,0	0,0
	164,0	161,7	2,3	0,0	0,1	0,1

Varat ovat luokiteltu tasolle 1, mikäli saaminen on vähäriskinen tai saamisen luottoriski ei ole kasvanut oleellisesti myöntämispäivän jälkeen. Rahoitusvara siirretään vaiheeseen 2, mikäli saamisen luottoriski on kasvanut oleellisesti alkuperäisen kirjauksen jälkeen. Vaiheeseen 3 kirjataan yksittäiset luotot, joiden arvot ovat todennetusti alentuneet.

Odotettu luottotappio on todennäköisyyksillä painotettu laskentakaava, jossa arvioitavina parametreina ovat vastapuolen maksukyvyttömyyden todennäköisyys, sekä mahdollinen kokonaistappio, kun saamisen vakuus realisoidaan. Parametrit on yleisesti arvioitu ryhmätasoilla, rahoitusvarat on luokiteltu riskiltään ja vakuuksiltaan samankaltaisiin ryhmiin. Vastapuolten maksukyvyttömyyden todennäköisyydet on arvioitu ensisijaisesti käyttämällä tilastollista tietoa luottokannan ongelmasaamisista kansallisella tasolla. Myyntisaamisten osalta, käytetään yksinkertaistettua menettelyä. Konsernilla ei ole varoja käypään arvoon laajan tuloksen kautta arvostettavien ryhmässä, eikä saamistodistuksia ole arvostettu jaksotettuun hankintamenoon.

1.1.–31.12.2023 aikana antolainauksen osalta on tehty yksi siirto tasolta 1 tasolle 2, yksi siirto tasolta 1 tasolle 3 ja yksi siirto tasolta 2 tasolle 3. Yksi tasolle 3 siirretyistä maksoi luottonsa pois neljännen vuosineljänneksen aikana. Evlillä on yhteen lainaan liittyen maksusuorituksia, jotka ovat myöhässä oli 90 päivää. Odotetut luottotappiot on kirjattu tuloslaskelmaan.

Tunnuslukujen laskentakaavat

IFRS-mukaiset tunnusluvut

Nettoliikevaihto	=	Saadaan suoraan tuloslaskelmasta. Sisältää bruttotuotot, joista vähenne tään korko- ja palkkiokulut.
Tilikauden voitto	=	Saadaan suoraan tuloslaskelmasta
Osakekohtainen tulos (EPS), laimentamaton	=	Evli Oyj:n osakkeenomistajille luettava tilikauden tulos verojen jälkeen Osakkeiden määrä tilikauden aikana keskimäärin	x 100
Osakekohtainen tulos (EPS), laimennettu	=	Evli Oyj:n osakkeenomistajille luettava tilikauden tulos verojen jälkeen Osakkeiden määrä tilikauden aikana keskimäärin sisältäen osakepohjais ten kannustinohjelmien kautta myönnetyt osakeoikeudet	x 100
Vaihtoehtoiset tunnusluvut
Liikevoitto/-tappio	=	Nettoliikevaihto – hallintokulut – poistot ja arvonalentumiset – liiketoimin nan muut kulut +- osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta
Oman pääoman tuotto (ROE), %	=	Tilikauden voitto/tappio Oma pääoma + määräysvallattomien omistajien osuus (vuoden alun ja lopun keskiarvo)	x 100
Koko pääoman tuotto (ROA), % =		Tilikauden voitto/tappio Taseen loppusumma keskimäärin (vuoden alun ja lopun keskiarvo)	x 100
Omavaraisuusaste, %	=	Oma pääoma Taseen loppusumma	x 100
Kulu/tuotto-suhde	=	Hallintokulut + poistot ja arvonalennukset + liiketoiminnan muut kulut Korkokate + nettopalkkiotuotot + arvopaperikaupan ja valuuttatoiminnan nettotuotot + liiketoiminnan muut tuotot
Oma pääoma / osake	=	Oma pääoma emoyrityksen omistajille Osakkeiden määrä kauden lopussa
Toistuvien tuottojen suhde operatiivisiin kuluihin	=	Aikaan sidottuihin sopimuksiin perustuvat tuotot* Liiketoiminnan operatiiviset kulut
Osinko / osake	=	Tilikaudelta maksettu tai ehdotettu osinko

* Varainhoito-, rahastosäästö-, kannustinohjelmien hallinnointi-, analyysi-, säilytys- ja asiakaskorkokatetuotot

Kymmenen suurinta osakkeenomistajaa 31.12.2023

	A-osakkeet	B-osakkeet	Osakkeet yhteensä	%-osuus osakkeista	Äänet yhteensä	%-osuus äänistä
1. Oy Prandium Ab	3 803 280	950 820	4 754 100	17,95	77 016 420	25,62
2. Oy Scripo Ab	3 803 280	950 820	4 754 100	17,95	77 016 420	25,62
3. Ingman Group Oy Ab	1 860 000	905 000	2 765 000	10,44	38 105 000	12,68
4. Oy Fincorp Ab	2 319 780	330 394	2 650 174	10,01	46 725 994	15,55
5. Lehtimäki Jyri Maunu Olavi	533 728	117 031	650 759	2,46	10 791 591	3,59
6. Moomin Characters Oy Ltd	0	609 810	609 810	2,30	609 810	0,20
7. Tallberg Claes	369 756	32 588	402 344	1,52	7 427 708	2,47
8. Hollfast John Erik	328 320	71 680	400 000	1,51	6 638 080	2,21
9. Danske Invest Finnish Equity Fund	0	286 940	286 940	1,08	286 940	0,10
10.Umo Invest Oy	0	240 074	240 074	0,91	240 074	0,08

• LinkedIn Evli
• Facebook Evli
• Twitter Evli
• evli.com

EVLI OYJ TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 1.1.–31.12.2023