EVE Energy Co Ltd. — Capital/Financing Update 2012

May 10, 2012

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惠州亿纬锂能股份有限公司

锂离子电池生产线项目 可行性研究报告

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一、项目基本情况

（一）项目概况

• 1、 项目名称：锂离子电池生产线

• 2、建设地点：广东省惠州市仲恺高新区72 号小区

• 3、拟建规模：扩大至年产3000 万安时锂离子动力电池生产能力 4、建设内容

• （1）建设及规划生产厂房，完善配套环保设施和公用辅助工程。

• （2）购臵工艺设备，改良升级生产工艺；购臵检测仪器，提升

• 产品性能。

• 5、投资规模与资金来源

• （1）总投资4500 万元，用于扩大至3000 万安时锂离子电池年

• 生产能力项目建设。

• （2）资金投资计划

（2）资金投资计划
	单位（万元） 资金支出 830 2520 880 55 15 50 150 4500
资 金 用 途	资金支出
生产厂房、配套工程建设	830
生产工艺设备、检测仪器购臵及安装	2520
实验、试产材料费、能源费	880
调研、外事、技术会议、专家咨询	55
学术交流、查新、知识产权	15
测试、检测、加工等	50
人才培养技术补贴、与项目有关人员工资等	150
合计	4500

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（2）项目建设资金4500 万元来源于公司首次公开发行股票超募 资金。

6、建设周期

项目建设期为24 个月，即2012 年5 月～2014 年5 月。

二．项目建设的必要性

（一）项目背景

随着锂离子电池技术的不断发展，特别是锂离子电芯和电源管 理系统技术的发展，人们对电池体积与环保性能的关注，锂离子动力 电池作为新兴的替代能源开始受到消费者的青睐，未来锂离子电池拥 有广泛的发展空间。目前锂离子电池模组被广泛用于电子产品领域， 特别是动力类锂离子电池模组在国内外都迅速发展，应用范围更广 泛，如新能源汽车、各种小型电子设备、移动式电动工具、电动自行 车等，在低炭经济大环境下，其发展前景更加广阔。

随着科技进步和民用的需要，锂离子电池的应用市场越来越广 泛。公司进入锂离子电池市场采取“先易后难、先小后大”的策略， 本项目的优先目标市场定位为：电子烟市场、航模市场、平板电脑、 手提电脑和电动自行车市场。在此基础上，通过技术的沉淀、市场客 户的积累和研发能力的强化，主要目标市场将逐渐转向储能动力锂离 子电池。到2020 年，我国新能源汽车累计产销量要达到500 万辆， 届时，我国电动汽车用锂离子动力电池产值将达8000 亿元。由此可 见，锂离子电池未来市场前景极好。

（二）现有技术特点及优势

1、现有技术特点

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（1）优化材料配比。优化浆料分散工艺，优化配料环境采用专 属高速分散设备，添加特效分散剂，提高浆料质量，得到涂布最佳的 优质浆料；

（2）优化涂布环境。采用高精度智能化涂布机，培养涂布技术 人员的涂布技能，做到人机配合，人机互动，使人机完美的结合在一 起，提高涂布的质量，涂布效果能够达到预期；

（3）优化结构设计。科学分散极耳（导流片），扩大电池内部预 留空间，电芯内部增加导热棒，及时导通热量散发，降低电池表面的 温度，提高安全性能；

（4）利用新型纳米管逐层（layer-by-layer）修饰磷酸铁锂正 极材料技术。突破原有磷酸铁锂正极材料碳包覆核心关键技术，采用 粒子设计技术，从而有效减小内阻，采用细胞结构设计技术，提供高 功率输出；

（5）用水系正极材料工艺取代传统油性正极材料技术体系。磷 酸铁锂正极材料本身就是亲水材料，采用水系正极材料配料更容易， 更利于粘结剂溶解；同时可以和水系负极材料更好的匹配。克服油性 正极材料中PVDF 的粘接能力差，保证极片的粘接效果，提高电池循 环性能和降低内阻。

2、现有技术优势

公司的现有技术是与国内名校、院所产学研合作、并经过生产实 践论证而得来的成果。项目拟采用国内外先进的工艺及检测设备，工 艺稳定，产品质量能够保证，生产技术和质量水平均达到国内先进水 平。

（三）市场与环境分析

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1、市场情况

根据中国化学与物理电源行业协会资料显示，近年来，全球二次 电池的市场需求呈现逐年持续快速增长的态势，从2011 年开始，由 于汽车用锂离子电池快速增长,预计到2018 年汽车用锂离子电池市 场份额将和便携式锂离子电池相当。并且随着国家新兴战略性产业规 划的落实，新能源汽车和智能电网储能电池的需求迅速增长，将推动 锂离子电池市场快速发展。

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所以，从行业发展方向上看，锂离子电池作为二次电池的一个最 重要的方面，有着巨大的成长空间。

2、价格策略

本项目目前国内最先进的自动化生产设备，富有经验的工程技术 人员，成熟的软包装锂离子电池工艺技术为起点，价格策略定位在国 内一线与二线厂商之间，力争以性价比优势，快速进入市场。 3、竞争优势

（1）优质客户群体优势。公司最初即以锂离子组合电池为主业， 在发展高能锂一次电池核心业务的过程中，也一直保留了锂离子组合

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电池业务，目前仍然拥有众多的客户，其中许多是国内外的知名客户； 公司高能锂一次电池行业客户群体中，也对锂离子电池有一定的需 求。同时，通过多年的发展，公司已经拥有锂电行业的营销组织渠道 和营销人员，这些优质客户，有助于公司迅速打开锂离子电池销售局 面。

（2）公司进入锂离子电池行业的起点高。公司采用目前国内最 先进的锂离子电池生产设备，与现有的行业先进入者相比，从一开始 在硬件设备上就站在领先的行列。

（3）产学研合作优势。公司发展历程中，已经形成了极具特色 的产学研合作模式，与武汉大学、华南理工大学、华南师范大学等著 名高校形成了良好的合作基础；同时，公司已经与中国科学院物理研 究所就有关锂离子电池及其材料达成合作意向，这都将为本项目的实 施提供良好的支撑。

三．项目建设内容

（一）产品方案

1、产品性能指标

• （1）循环寿命长，循环次数可达1000 次。

• （2）安全性高。经过最严格的安全测试，即使在碰撞、挤压、

• 高温等恶劣环境中也不会发生爆炸事故。

• （3）比能量高，可达350Wh/L 以上。

• （4）可快速充电。能够实现30 分钟充60－90%的电量。

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• （5）工作温度范围宽。可在-20℃～+55℃之间工作。

• （6）封装效果良好，保证存储两年之内电池不鼓涨、不漏液。

2、建设规模

根据产品销售市场预测情况，综合分析项目产品市场发展趋势， 确定项目的建设规模为新增年产锂离子电池系列产品5000 万安时的 生产能力。

3、工艺技术路线

整个锂离子电池的生产工艺流程主要可以分为4 个部分：制片系 统、装配系统、注液系统和检测系统，生产工艺依据不同的类型有所 侧重，产品总的生产工艺流程见图3-1。

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配料 涂布 制片 卷绕/叠片
化成 化成 注液 组装
分容 检测分选 包装 出货
图4-1 锂离子电池生产工艺流程
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4、设备方案

（1） 设备选型

主要设备选型能满足5000 万安时的年生产能力，需要保证产品 质量和满足生产工艺要求，所有的过程是可以测量、测试或可以直接 观察，使产品长期保证质量的一致性和稳定性，并降低工人劳动强度 和生产成本。

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主要设备之间、主要设备与辅助设备之间的能力相互匹配。

（2）主要设备仪器的购臵

锂离子电池主要生产工艺设备、检测仪器的购臵，共95 台（套）。 具体如表3-2 所示。

图3-2 项目拟购臵工艺设备、检测仪器清单

序 号	设 备 名 称	型号规格	数 量	价格万元	价格万元	备注
			台 套	单 价	合 计
				人民币	人民币
1	高精度涂布机	长度42m	1	250.00	250.00	进口
2	连续辊压机	600mm*600mm	1	220.00	220.00	进口
3	自动分条机	35m/min,600mm 宽	1	200.00	200.00	进口
4	全自动卷绕机	可卷宽度 60-300mm	3	120.00	360.00	进口
5	检测设备	内阻、电压自动 检测	1	150.00	150.00	进口
6	干粉混合器	100L;	1	50.00	50.00	国产
7	烘烤箱		1	25.00	25.00	国产
8	行星搅拌机	100L;300L 两台	1	18.00	18.00	国产
9	气动泵		1	6.00	6.00	国产
10	电子秤	精度：0.001	1	0.60	0.60	国产
11	行星搅拌机	100L;300L 两台	1	15.00	15.00	国产
12	气动泵		1	2.00	2.00	国产
13	搅拌罐	800L	1	2.50	2.50	国产
14	中转罐	300L；正负极各 三	3	2.00	6.00	国产
15	气动泵	正负极各二	2	2.00	4.00	国产
16	浆料自动输送装臵	套	1	25.00	25.00	国产
17	单面间隙涂布机	25 米长	1	80.00	80.00	国产
18	连续辊压机	600mm*600mm	1	70.00	70.00	国产
19	手工冷轧机	备用	1	15.00	15.00	国产
20	烘干箱		5	5.00	25.00	国产
21	自动分条机	35 米速度； 6600mm 宽	1	25.00	25.00	国产
22	手动分条机		2	15.00	30.00	国产
23	裁片机	250mm/Second	2	25.00	50.00	国产
24	超声波焊接机	正极	1	4.00	4.00	国产
25	超声波焊接机	负极	1	4.00	4.00	国产

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26	自动切胶带机		2	12.00	24.00	国产
27	隔离膜分切机		1	24.00	24.00	国产
28	自动冲模成型机	自动	1	25.00	25.00	国产
29	自动贴胶焊接机		2	8.00	16.00	国产
30	自动卷绕机		2	25.00	50.00	国产
31	半自动卷绕机		2	20.00	40.00	国产
32	绝缘测试仪		1	5.00	5.00	国产
33	HI-POT 测试仪		1	5.00	5.00	国产
34	顶侧封装机		1	8.00	8.00	国产
35	圆柱负极耳与壳体 焊接机	半自动	1	12.00	12.00	国产
36	圆柱电池封口机	半自动	1	22.00	22.00	国产
37	圆柱电池滚槽机	半自动	1	24.00	24.00	国产
38	真空干燥机		3	20.00	60.00	国产
39	低湿度房	标准的低湿度 房	1	45.00	45.00	国产
40	喷码机		1	3.00	3.00	国产
41	自动注液机（包含 一次封边机）		2	15.00	30.00	国产
42	真空静臵室		1	40.00	40.00	国产
43	电池限位平压机		1	18.00	18.00	国产
44	化成机	高精度化成机	10	15.00	150.00	国产
45	电池限位BAKING	工作站	1	70.00	70.00	国产
46	容量测试仪		10	4.50	45.00	国产
47	真空封装机	一台备用	3	8.00	24.00	国产
48	切折烫一体成型机		1	8.00	8.00	国产
49	切TAB 机		1	8.00	8.00	国产
50	绝缘测试仪		1	2.00	2.00	国产
51	抽真空箱		1	3.00	3.00	国产
52	装配流水线		1	40.00	40.00	国产
53	PACK 流水线		2	35.00	70.00	国产
54	打包机		1	2.00	2.00	国产
55	检测设备		2	5.00	10.00	国产
			95		2520

（3）设备投资估算

本项目生产工艺及检测设备共投资2520 万元（含安装费），共 95 台（套）。

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（二）人力资源配臵

项目人力资源配臵主要根据项目的生产、装配情况，按生产定额、 班次和设备、仪器操作岗位的需要测算人数，按标准工时组织生产， 同时按组织机构职责范围、业务分工估算工程技术人员和管理人员人 数。

管理部门为单班工作制，生产一线根据实际工作情况安排双班工 作制（250 天/年）。

本项目技术人员和管理人员文化素质要求大学文化，员工文化素 质要求中专文化或技工专业以上水平。项目人员部分利用原有,部分 新增；新增人员向社会招聘并择优录取。

项目定员中的工资福利测算为:一般生产人员522 人，年工资按 2.20 万元/人；生产、技术人员25 人，年工资按6.6 万元/人；管理 人员15 人，年工资按7.86 万元/人。

对于本项目新增的一般生产人员，在企业内部进行培训，时间约 3 个月，经考核合格后持证上岗。上岗时间宜在设备安装期间，这样 有利于操作人员熟悉设备性能。

公司将根据研发、生产和经营管理的需要，制定培训计划，选派 在岗人员进行中、短期培训，行业交流或赴国外考察学习，以及国内 外在职学历或学位教育等。公司并制定了年度系列培训，在项目投产 后，生产人员还应分期分批参加本公司举办的在岗新知识新业务技术 培训，员工岗位轮训等多种方式的再教育，以提高员工自身的整体技 术水平、素质能力与知识更新。

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主要培训项目有：

• （1）岗前的安全培训。

• （2）消防培训：了解消防的一般知识，会使用消防设施。

（3）品质意识与品质识别能力提升的培训、企业文化的培训。

对于本项目人员，先在企业内部进行培训，时间约3 个月，经考 核合格后持证上岗。上岗时间宜在设备安装期间，这样有利于操作人 员熟悉设备性能。另外，可利用适当时机，聘请国内、外同行业技术 专家到技术中心进行技术交流、培训；同时，不定期在公司内部举行 各种技术交流活动。项目投产后，技术人员与工人骨干还应分期分批 参加本公司举办的技术培训，不断提高自身的业务水平，管理人员统 一由公司集中培训，以提升其管理水平。

四、项目环境保护方案

（一）主要污染源和污染物

本项目的建设及投入生产过程中的污染主要是废气和废水、生活 污水和垃圾、固体废弃物，这些都属较轻的污染源。

（1）废水：废电解液，员工上厕所产生的生活污水。

（2）废气：在制造工艺中产生的少量废气有：电解液散发的气 体等。

（3）噪音：空压机等产生噪声。

（4）固体废物：废的包装材料，生活垃圾等。

（二）污染物的排放量

主要污染物排放量见表4-1。

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表4-1 项目主要污染物排放量

序号	污染物来源	污染物属性	排放量
1	电解液废气	废气	少量
2	废电解液	废水	少量
3	空压机等设备	噪声	70～85dB（A）
4	食堂	油烟、污水	少量
5	厕所	污水	少量

（三）环境影响分析

本改造项目产生的废水、废气、噪声及固体废弃物等不会造成水 土流失。公司建设有有效的污染治理设施，污染物通过治理排放，各 项指标达到国家和地方相关排放标准，对周围生态环境和流域及区域 环境及生态系统影响不大。

（四）生态环境保护措施

（1）废气治理

执行《大气污染物综合排放标准》（GB16297-1996）中的二级标

• 准，对生产车间电解液挥发的废气由车间排气扇来通风换气。 （2）废水处理

废电解液通过厂区污水处理站处理后排放。

生活污水分别经过隔渣和化粪池处理后排放入下水道。工人洗手 的含油污水经过格栅隔渣、隔油沉淀处理后和一般生活污水一同排入 下水道。

（3）噪音处理

首先对设备进行合理布局，让噪声源尽量远离环境敏感点；其次 在建筑上采用的处理措施是用封闭式隔声、吸声的机房；排气口设臵

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消声器，空压机与机座之间设臵减震器，能降低设备噪声10～15dB （A）。

经上述措施以符合《工业企业厂界噪音标准》（GB12348-90）中 的三类标准，控制厂界噪音在昼间≤65dB（A），在夜间≤55dB（A）。 （4）固体废物处理

• 1）废包装材料等由废品公司回收利用。

• 2）每日产生的生活垃圾等由环卫部门清理运走。

本项目通过采用上述的治理措施，严格执行污染物排放标准，能 有效地改善环境。公司历来重视环境保护、生态保护，其措施得力， 使整个厂区呈现出园林式风貌，周围有树木、草坪和花园，这些设施 不仅对工业废气有吸附作用，而且对噪音也有一定的吸收和阻隔作 用。在厂区内空地和厂界附近种植乔木青草，既可美化环境，又可吸 尘降噪，有利于员工健康有效的工作。

（五）环境影响评价

本项目产品生产过程水的消耗量不大，所产生的废水设臵专用的 污水处理设备进行无害化处理，不会对地表水、地下水等造成不利的 影响。生活污水经化粪池预处理后，达标排放，部分用可作厂区绿化 用水，对外界水体排放很少，对周围水体无影响；所有设备严格按照 工业设备安装的有关规范进行安装和改造，在采取隔声减噪防治措施 后，厂界噪声可以达到《工业企业厂界噪声标准》(GB12348-90)Ⅲ类 标准，对周围环境影响较小；废气经相关措施治理后，排放浓度及源 强均能满足《大气污染物综合排放标准》的二级标准中的相关规定； 生活垃圾由工业园统一收集处理，废料和不合格产品由废品回收公司 或厂家收集回收再利用，固体废物基本实现减量排放，不对环境造成

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二次污染。

本项目生产设备所用能源为电能，电能为清洁能源；采用的设备 和所选工艺处于国内先进水平；固废经分类处理处臵后实现减量排 放，生产过程产生污染环节较少，整个生产的管理贯彻了清洁生产的 思想，能够达到环保部门的要求。

五、投资与效益分析

（一）项目投资预算

单位：万元

	单位：万元
资 金 用 途	资金支出
生产厂房、配套工程建设	830
生产工艺设备、检测仪器购臵及安装	2520
实验、试产材料费、能源费	880
调研、外事、技术会议、专家咨询	55
学术交流、查新、知识产权	15
测试、检测、加工等	50
人才培养技术补贴、与项目有关人员工资等	150
合计	4500

（二）项目资金构成

项目建设资金4500 万元来源于公司首次公开发行股票超募资 金。

（三）收益分析预测

1、项目完成后，预计扩大产能的建设期内，将不会影响锂离子 电池整体业绩情况，当项目建设完成，产能完全释放后可实现销售收 入约2.5 亿，实现净利润约4000 万元。

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2、投资回收期测算

本项目的投资总额共计4500 万元，本项目建设期内、未来第3 年、 第4 年将实现投资回收。

项目总体投资回收期约为2 年。总体而言，该项目投资经济指标良 好，能在短时间内收回投资，具有财务可行性。

六、项目进度计划

公司确定的项目建设周期为24 个月，即2012 年5 月至2014 年 5 月。配合公司产品建设方案和技术方案的实施，将先期投入3350 万元完成生产厂房、配套工程建设和生产工艺设备、检测仪器购臵及 安装；待工程、调试建设完毕后，投入剩余的1150 万元完成材料、 人员等其他费用，以确保24 个月内完成本项目计划。

七、风险、及不可行性分析

（一）项目主要风险因素

对于投资项目，其风险因素主要存在于政策、市场、技术、工程、 财务、原材料供应及管理等方面。本项目风险主要来自市场、技术和 管理三个方面。

1、风险等级分类

• （1）一般风险，风险发生的可能性不大，即使发生，造成的损

• 失较小，一般不影响项目的可行性。

• （2）较大风险，风险发生的可能性较大，或者发生后造成的损

• 失较大，但造成的损失程度是项目可以承受的。

• （3）严重风险，有两种情况，一是风险发生的可能性大，风险

• 造成的损失大，使项目由可行变为不可行；二是风险发生后造成的损

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失严重，但是风险发生的概率很小，采取有效的防范措施，项目仍然 可以正常实施。

（4）灾难性风险，风险发生的可能性很大，一旦发生将产生灾 难性后果，项目无法承受。

（二）风险程度分析

1、 市场风险

锂离子动力电池市场潜力巨大，需求变化是影响企业销售的关键 因素，需求的大小是相对应供给量而言的，供给增加，需求减少，销 售就会遇到困难。

原材料出现短缺，使得产品生产无法继续；原材料价格的变动， 特别是用量很大的基础原材的价格变动，将直接影响到产品成本和企 业经济效益。

项目产品是国家鼓励发展，市场前景很好的产品，今后会吸引更 多的企业进入该领域并参与竞争。另外，企业投资与扩产增量密切相 关，如果公司不能继续保持在行业内的技术、品牌、管理、质量、产 品性价比、客户信任度等方面的优势，将在竞争加剧的形势下降低项 目的盈利能力。

因此，本项目产品市场具有一定风险。

2、 技术风险

公司自成立以来，在技术创新方面已经取得了较大的进步。如果 公司不能够有效的把握行业技术走向，就无法适时开发出符合市场需 求的新产品，创新能力也将缺乏持续性和稳定性，进而降低公司的竞 争力，影响公司的未来发展。因此，技术风险仍然存在。

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3、管理风险

本项目具有较大的技术优势，为了防止核心技术的流失，只有核 心技术人员才能掌握核心技术。因此，公司在管理上，必须取得防止 核心技术流失和提供优质服务之间取得平衡。本项目存在一定的管理 风险。

（三）防范和降低风险的对策

1、市场风险对策

为了应对复杂和多变的市场，其营销对策应提高产品性能和质 量，增强产品竞争力，在保证产品质量的同时，控制成本，提高效率， 提高产品的市场竞争力。进一步改进企业管理水平，通过管理出效益， 制定符合项目的营销策略。

与合作供应商订立长期供应合同，并规定索赔条款。同时选择几 家供应商，以确保大批量订购供应和价格优惠，规避由能源与人工成 本涨价等因素产生的成本增加。

在现行区域经销商代理制的基础上扩大区域覆盖面，进一步加强 与经销商的合作，提高总的行业竞争力，拓展和稳定市场。同时，要 严格按质量保证体系及流程进行产品质量把关，为客户提供各种类型 性价比优势的产品。

2、技术风险对策

采用新材料、新工艺、新技术提高产品性能。适时根据市场动态 调整产品结构，提升技术创新能力，适应市场迅速发展的需要。

加强生产工人和技术人员培训、生产过程中的严格管理，切实贯 彻执行各项工艺规程，并加强中间工序的检查。

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3、管理风险对策

以现代企业制度为基础，建立良好的质量管理体系和人才队伍以抵御 管理风险，并进一步加强公司的管理团队及骨干技术人员稳固。 成立经营管理委员会，在公司统一领导和财务监督下，由公司统一下 达经营指标和财务经营操作要求，在经营管理委员会监控和预警机制 下，可降低项目的经营风险。

八、结论

公司通过此项目的实施，至2014 年可实现锂离子动力电池年产 3000 万安时的生产能力规模，形成国内锂离子电池高水平自动化生 产能力及品质控制能力。更重要的是，通过本项目的实施，可以为公 司在锂电池领域进一步发展积累人才、技术、管理经验，建立起产品 生产平台、技术开发平台、市场开拓平台，为公司实现业务持续增长 奠定坚实的基础。

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