EUWAX AG — Earnings Release 2011

May 11, 2011

News Details

Ireland | 11 May 2011 10:31

EUWAX AG: Zwischenmitteilung der Geschäftsführung gem. § 37 x WpHG der EUWAX AG zum 31.03.2011

EUWAX AG / Veröffentlichung einer Mitteilung nach § 37x WpHG

11.05.2011 10:31

Zwischenmitteilung nach § 37x WpHG, übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

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Die Zwischenmitteilung umfasst den Zeitraum vom Beginn des Geschäftsjahres
am 1. Januar 2011 bis 31. März 2011.

• Börsenfreundliche Rahmenbedingungen führen zu sprunghaftem Anstieg
  bei den Orderzahlen und den Handelsumsätzen mit positiven Ertrags-
  und Ergebnisauswirkungen.
• Aufwendungen steigen nur unterproportional.
• Mit 5,1 Mio. EUR liegt das Nachsteuerergebnis für das 1. Quartal
  2011 knapp 2/3 über dem Vorjahreswert.
• Eigenkapitalrentabilität nach Steuern wieder deutlich über der
  20%-Marke.

                     1. Quartal   1. Quartal    Veränd.  Veränd.
                        2011         2010       absolut  relativ
  

  Ergebnis je Aktie EUR 0,99 0,60 0,39 64%
  Erträge TEUR 10.764 7.345 3.419 47%
  Aufwendungen (ohne TEUR 3.440 3.078 362 12%
  Steuern)
  Ergebnis vor TEUR 7.324 4.267 3.057 72%
  Steuern
  Ergebnis nach TEUR 5.083 3.100 1.983 64%
  Steuern
  Eigenkapital TEUR 87.964 85.981 1.983 2%
  EK-Rendite nach % 24 15 9 PP +62%
  Steuern
  Ausgeführte TStück 1.811 1.377 434 32%
  Orders*
  Handelsumsätze* Mio. 27.279 19.386 7.893 41%
  EUR

* Quelle: DDV-Statistik (Derivate)/ Orderbuchstatistik (andere
QLP-Bereiche).

Wirtschaftliche Rahmenbedingungen und Auswirkungen auf die EUWAX AG

Gute Konjunkturdaten und die positive Entwicklung der Kapitalmärkte zu
Jahresbeginn, die hohe Liquidität im Markt sowie ein durch die Libyen- und
Japan-Krisen bedingter sprunghafter Anstieg des Volatilitäts-Indexes Mitte
März auf etwa 30 Prozentpunkte führten mit Ausnahme des Rentenhandels in
allen Handelsbereichen der EUWAX AG im Vergleich zum Vorjahreszeitraum zu
höheren Order- und Umsatzzahlen sowie zu einem verbesserten
Quartalsergebnis.

Die Anzahl der im 1. Quartal 2011 ausgeführten Orders stieg gegenüber Q1
2010 um 32% auf 1,8 Mio. Stück. Die Handelsumsätze erhöhten sich um 41 %
auf 27,3 Mrd. EUR. Auch die Anzahl der betreuten Wertpapiere stieg
sprunghaft um 58% auf 671 Tsd. Stück an. Insbesondere der Derivatehandel
zeigte mit einem Orderplus von 33% eine sehr gute Performance mit
entsprechend positiven Auswirkungen auf die Ertragslage der Gesellschaft.

Die Marktturbulenzen führten auch bei den inländischen Aktien zu einem
erhöhten Handelsaufkommen (Orders +40%; Volumen +46%). Der ETF-Handel
verzeichnete innerhalb des 1. Quartals eine Achterbahnfahrt - während die
Geschehnisse in Japan/Libyen kurzzeitig Verkaufswellen auslösten -
betrachteten viele Investoren danach die erreichten Niveaus als
Einstiegslevel. Der Anleihenhandel konnte die Vorjahreswerte als einziger
Handelsbereich nicht erreichen. Geschuldet ist dies hauptsächlich den
verhaltenen Rahmenbedingungen, wie bspw. der Erhöhung der Leitzinsen sowie
dem sinkenden Emissionsvolumen bei Unternehmensanleihen.

Ertragslage

Die Gesamterträge der EUWAX AG erreichten im 1. Quartal 2011 ein Niveau von
10,8 Mio. EUR und lagen damit 3,4 Mio. EUR bzw. 47% über dem Vorjahreswert.
Sowohl das Provisions- als auch das Handelsergebnis verzeichneten in den
ersten drei Monaten gegenüber dem anteiligen Vorjahr zweistellige
Zuwachsraten. Während sich der Anteil des Handelsergebnisses an den
Gesamterträgen auf dem Niveau des Vorjahres bewegte, reduzierte sich der
Anteil des Provisionsergebnisses ggü. Q1 2010 um insgesamt 7 Prozentpunkte.
Allerdings dominiert das Provisionsergebnis mit einem Anteil von 49% an den
Gesamterträgen weiterhin die Ertragsseite der Gesellschaft. Die Zuführung
zum Fonds für allgemeine Bankrisiken gem. § 340e HGB für das Gesamtjahr
2011 muss aus rechtlichen Gründen im Dezember erfolgen und wird somit das
Nettoergebnis des Handelsbestands erst zum Jahresende belasten.

Die sonstigen betrieblichen Erträge stiegen im Vergleich zum Vorjahr um 0,8
Mio. EUR an. Diese positive Entwicklung ist hauptsächlich auf die
erfolgreiche Entwicklung und Umsetzung des im Mai 2010 neu eingeführten
Segments Bondm zurückzuführen und unterstreicht die Innovationskraft der
EUWAX AG.

Die Gesamtaufwendungen betrugen für die ersten drei Monate des laufenden
Jahres 3,4 Mio. EUR und lagen damit nur leicht über dem vergleichbaren
Vorjahreszeitraum (+0,4 Mio. EUR bzw. +12%). Dabei stiegen insbesondere die
variablen Vergütungsansprüche der Mitarbeiter aufgrund der erhöhten
Bemessungsgrundlage an. Die Personalaufwendungen erhöhten sich daher
gegenüber Vorjahr um 22% auf insgesamt 1,7 Mio. EUR.

Das Vorsteuerergebnis des Vorjahres wurde durch die hohen
Handelsaktivitäten übertroffen und erreichte im 1. Quartal 2011 ein Niveau
von 7,3 Mio. EUR nach 4,3 Mio. EUR im Vorjahreszeitraum. Die Steuern vom
Einkommen und Ertrag betrugen 2,2 Mio. EUR, was zu einem Nachsteuerergebnis
von 5,1 Mio. EUR führte. Dies entspricht einem Ergebnis je Aktie von 0,99
EUR (+64% zum Vorjahr).

Vermögens- und Finanzlage

Im Vergleich zum 31.12.2010 erhöhte sich die Bilanzsumme der EUWAX AG
leicht um 6% auf 106,8 Mio. EUR. Die Bilanzverlängerung spiegelte sich auf
der Passivseite hauptsächlich im Eigenkapital aufgrund des erwirtschafteten
Überschusses im 1. Quartal 2011 wider. Nach wie vor hat die EUWAX AG keine
verzinslichen Passiva. Die Eigenkapitalquote lag zum 31.03.2011 bei einem
Eigenkapital von 88,0 Mio. EUR unverändert bei 82%.

Der Finanzmittelbestand der EUWAX AG erhöhte sich zum 31.03.2011 auf 34,7
Mio. EUR nach 29,0 Mio. EUR zum 31.12.2010. Für diese Entwicklung zeichnet
neben dem erhöhten Quartalsergebnis unter anderem auch die Abnahme des
Working Capitals verantwortlich.

Die im Vergleich zum 1. Quartal 2010 verbesserte Ertrags- und
Ergebnissituation hat auch die Wirtschaftlichkeits- und
Rentabilitätskennziffern positiv beeinflusst. Die Eigenkapitalrentabilität
betrug 34% vor bzw. 24% nach Steuern, was einem Zuwachs gegenüber Vorjahr
von 14 bzw. 9 Prozentpunkten entspricht. Die Cost-Income-Ratio, das
Verhältnis von Aufwendungen zu Erträgen verbesserte sich durch die im
Vergleich zu den Aufwendungen überproportional steigenden Erträge um 10
Prozentpunkte auf 32%.

Chancen und Risiken

Die Gesellschaft hat im Rahmen des Geschäftsberichtes für das Geschäftsjahr
2010 ausführlich über die Risikolage berichtet und das Risikomanagement der
EUWAX AG beschrieben. Die im Geschäftsbericht 2010 gemachten Aussagen
besitzen grundsätzlich weiterhin Gültigkeit.

Wesentliche Ereignisse

Im Mitteilungszeitraum sind keine wesentlichen Ereignisse eingetreten.

Ausblick

Der Vorstand der Gesellschaft hat im Lagebericht für das Geschäftsjahr 2010
eine ausführliche Prognose über die weitere Entwicklung abgegeben.
Wesentliche neuere Erkenntnisse liegen der Unternehmensleitung derzeit
nicht vor.

Durch die erwarteten Zuflüsse aus dem operativen Geschäft sowie der
vorhandenen Liquiditätsbestände wird die Gesellschaft auch in Zukunft die
erforderlichen Mittel aufbringen können, die zur Erhaltung der guten
Wettbewerbsposition bzw. deren Ausbau notwendig sind.

Stuttgart, den 11. Mai 2011

Der Vorstand der EUWAX Aktiengesellschaft

Hinweis
Dieser Bericht enthält zukunftsgerichtete Aussagen. Diese Aussagen basieren
auf den gegenwärtigen Erwartungen, Vermutungen und Prognosen des Vorstands
sowie den ihm derzeit verfügbaren Informationen. Die zukunftsgerichteten
Aussagen sind nicht als Garantien der darin genannten zukünftigen
Entwicklungen und Ergebnisse zu verstehen. Die zukünftigen Entwicklungen
und Ergebnisse sind vielmehr abhängig von einer Vielzahl von Faktoren, sie
beinhalten verschiedene Risiken und Unwägbarkeiten und beruhen auf
Annahmen, die sich möglicherweise als nicht zutreffend erweisen. Wir
übernehmen keine Verpflichtung, die in dieser Mitteilung gemachten
zukunftsgerichteten Aussagen zu aktualisieren.

Finanzkalender 2011
05. Juli 2011 Hauptversammlung
Juli 2011 Vorläufiges Zwischenergebnis 1. Halbjahr 2011
August 2011 Zwischenbericht zum 1. Halbjahr 2011
Oktober 2011 Vorläufiges Zwischenergebnis 3. Quartal 2011
November 2011 Zwischenmitteilung zum 3. Quartal 2011

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Fax (0711)222 985 363 | e-mail: birgit.strobel@boerse-stuttgart.de

Sitz der Gesellschaft: Stuttgart
Registergericht: Amtsgericht Stuttgart HRB Nr. 19972; USt-ID: DE 175042226
ISIN: DE 000 566 010 4, WKN: 566010, Notiert: Regulierter Markt in
Stuttgart und München; Freiverkehr in Berlin, Düsseldorf, Frankfurt und
Hamburg; Xetra(R)

11.05.2011 Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche
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