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Eurotech
Quarterly Report • May 12, 2022
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Quarterly Report
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Data di emissione: 12 maggio 2022 Il presente fascicolo è disponibile su internet nella sezione "Investitori" sul sito www.eurotech.com
EUROTECH S.p.A. Sede legale in Amaro (UD), Via Fratelli Solari, 3/A Capitale Sociale versato Euro 8.878.946 i.v. Codice fiscale e numero di iscrizione al Registro delle Imprese di Udine: 01791330309
| Organi Sociali4 | |
|---|---|
| Dati di sintesi 5 | |
| Ricavi per linee di business 6 | |
| Sintesi risultati 7 | |
| Informazioni per gli azionisti 8 | |
| Il Gruppo Eurotech9 | |
| Sintesi della gestione del primo trimestre 2022 e prevedibile evoluzione dell'attività10 | |
| Premessa 10 | |
| Criteri di redazione 10 | |
| Andamento del periodo 11 | |
| Prospetti contabili e note di commento13 | |
| Conto economico consolidato 13 | |
| Conto economico complessivo consolidato 14 | |
| Situazione patrimoniale – finanziaria consolidata 15 | |
| Prospetto delle variazioni del Patrimonio netto consolidato 16 | |
| Posizione finanziaria netta 17 | |
| Capitale circolante netto 17 | |
| Flussi monetari 18 | |
| A – Attività del Gruppo 19 | |
| B – Area di consolidamento 19 | |
| C – Ricavi 20 | |
| D – Consumi di materie prime, sussidiarie e di consumo 22 | |
| E – Costi per servizi 22 | |
| F – Costo del personale 22 | |
| G – Altri accantonamenti e altri costi 23 | |
| H – Altri ricavi 23 | |
| I – Ammortamenti e svalutazioni 23 | |
| J – Oneri e proventi finanziari 24 | |
| K – Imposte dell'esercizio 24 | |
| L – Attività non correnti 25 | |
| M – Capitale circolante netto 26 | |
| N – Posizione finanziaria netta 26 | |
| O – Movimentazione del Patrimonio netto 27 | |
| P – Fatti di rilievo del trimestre 28 | |
| Q – Eventi successivi al 31 marzo 2022 28 | |
| R - Rischi e incertezze 28 | |
| S – Altre informazioni 28 | |
| Dichiarazione del Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari 31 |
Organi Sociali
| Consiglio di Amministrazione | |
|---|---|
| Presidente | Patrizio Mapelli |
| Vice-Presidente | Aldo Fumagalli 1 |
| Consigliere | Paul Chawla |
| Consigliere | Marco Costaguta 1 |
| Consigliere | Susanna Curti 1 5 |
| Consigliere | Maria Grazia Filippini 1 2 3 4 5 |
| Consigliere | Antongiulio Marti 1 3 |
| Consigliere | Chiara Mio 1 2 3 4 |
| Consigliere | Laura Rovizzi 1 2 4 5 |
Il Consiglio di Amministrazione attualmente in essere, è stato nominato dall'Assemblea ordinaria del 28 aprile 2020 ed integrato con l'Assemblea ordinaria del 11 giugno 2021; rimarrà in carica fino all'approvazione del bilancio relativo all'esercizio 2022.
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| Collegio Sindacale | |
|---|---|
| Presidente | Fabio Monti |
| Sindaco effettivo | Pietro Biagio Monterisi |
| Sindaco effettivo | Daniela Savi |
| Sindaco supplente | Daniele Englaro |
| Sindaco supplente | Luigina Zocco |
Il Collegio Sindacale attualmente in essere è stato nominato dall'Assemblea ordinaria del 28 aprile 2020 ed integrato con l'Assemblea ordinaria del 28 aprile 2022; rimarrà in carica fino all'approvazione del bilancio relativo all'esercizio 2022.
| Società di revisione | ||
|---|---|---|
PricewaterhouseCoopers
L'incarico di revisione è stato conferito dall'Assemblea ordinaria del 24 aprile 2014 per il periodo 2014-2022.
| Ragione sociale e sede legale della Controllante | |||
|---|---|---|---|
| Eurotech S.p.A. | |||
| Via Fratelli Solari, 3/A | |||
| 33020 Amaro (UD) | |||
| Iscrizione al registro delle | |||
| Imprese di Udine 01791330309 | |||
1 Amministratori non investiti di deleghe operative.
2 Amministratori indipendenti ai sensi del codice di Autodisciplina elaborato dal Comitato per la Corporate Governance delle Società Quotate.
3 Membro del Comitato Controllo e Rischi
4 Membro del Comitato per le operazioni con parti correlate
5 Membro del Comitato per la remunerazione e per le nomine
Dati di sintesi
Dati economici
| (Migliaia di Euro) | 1° trimestre 2022 |
% | 1° trimestre 2021 |
% | Var. % | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DATI ECONOMICI | ||||||
| RICAVI DI VENDITA | 17.429 | 100,0% | 12.880 | 100,0% | 35,3% | |
| PRIMO MARGINE | (*) | 7.131 | 40,9% | 6.438 | 50,0% | 10,8% |
| EBITDA ADJ | (****) | (997) | -5,7% | (707) | -5,5% | 41,0% |
| (Costi) Ricavi non ricorrenti | 0 | 0,0% | (1.066) | -8,3% | 100,0% | |
| EBITDA | (**) | (997) | -5,7% | (1.773) | -13,8% | -43,8% |
| EBIT | (***) | (2.175) | -12,5% | (2.840) | -22,0% | -23,4% |
| RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE | (2.416) | -13,9% | (2.889) | -22,4% | -16,4% | |
| UTILE (PERDITA) DEL PERIODO ATTRIBUIBILE AL GRUPPO |
(2.381) | -13,7% | (2.933) | -22,8% | -18,8% |
- (*) Il Primo Margine è la risultante della differenza tra i ricavi di vendita dei beni e servizi ed i consumi di materie prime.
- (**) L'EBITDA è un risultato intermedio, determinato al lordo degli ammortamenti e svalutazioni di immobilizzazioni, degli oneri e proventi finanziari, delle valutazioni di imprese collegate con il metodo del patrimonio netto e delle imposte sul reddito del periodo. Si tratta di una misura utilizzata dal Gruppo per monitorare e valutare il suo andamento operativo. Poiché la composizione dell'EBITDA non è regolamentata dai principi contabili di riferimento, il criterio di determinazione applicato dal Gruppo potrebbe non essere omogeneo con quello utilizzato da altri e pertanto non risultare comparabile.
- (***) Il risultato operativo (EBIT) è al lordo degli oneri e proventi finanziari, della valutazione di imprese collegate con il metodo del patrimonio netto e delle imposte sul reddito del periodo.
- (****)L'EBITDA ADJ è un risultato intermedio, determinato al lordo dei costi o ricavi non ricorrenti, degli ammortamenti e svalutazioni di immobilizzazioni, degli oneri e proventi finanziari, delle valutazioni di imprese collegate con il metodo del patrimonio netto e delle imposte sul reddito del periodo. Si tratta di una misura utilizzata dal Gruppo per monitorare e valutare il suo andamento operativo al netto di eventuali costi o ricavi non ricorrenti che quindi non si ripetono frequentemente nel consueto svolgimento dell'attività aziendale. Poiché la composizione dell'EBITDA non è regolamentata dai principi contabili di riferimento, il criterio di determinazione applicato dal Gruppo potrebbe non essere omogeneo con quello utilizzato da altri e pertanto non risultare comparabile.
Dati patrimoniali
| Migliaia di Euro | 31.03.2022 | 31.12.2021 | 31.03.2021 |
|---|---|---|---|
| DATI PATRIMONIALI | |||
| ATTIVITA' NON CORRENTI | 99.165 | 101.000 | 101.937 |
| CAPITALE CIRCOLANTE NETTO | 13.870 | 10.444 | 11.313 |
| CAPITALE INVESTITO NETTO* | 105.786 | 103.861 | 106.131 |
| PATRIMONIO NETTO | 106.945 | 110.436 | 116.429 |
| POSIZIONE FINANZIARIA NETTA | (1.159) | (6.210) | (10.298) |
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(*) Attività non correnti non finanziarie, più il capitale circolante netto, meno passività non correnti non finanziarie.
Numero di dipendenti
| 31.03.2022 | 31.12.2021 | 31.03.2021 | |
|---|---|---|---|
| NUMERO DI DIPENDENTI | 319 | 324 | 324 |
Ricavi per linee di business
L'unica linea di business che il Gruppo presidia è quella "NanoPC" che è composta da a) moduli e sistemi elettronici miniaturizzati destinati ai settori automazione industriale, trasporti e offroad, medicale, reti ed energia, telecomunicazioni; b) Edge gateway, Edge-computer, Edge AI e piattaforme software per l'Internet delle cose.
Sintesi risultati
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7
Informazioni per gli azionisti
Le azioni ordinarie della controllante Eurotech S.p.A. del Gruppo Eurotech dal 30 novembre 2005 sono quotate al segmento Euronext Star Milan del mercato Euronext Milan organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A..
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Capitale sociale Eurotech S.p.A. al 31 marzo 2022
| Capitale sociale | Euro 8.878.946,00 |
|---|---|
| Numero azioni ordinarie (senza valore nominale unitario) | 35.515.784 |
| Numero azioni risparmio | - |
| Numero azioni proprie ordinarie Eurotech S.p.A. | 89.920 |
| Capitalizzazione in borsa (su media prezzi mese di marzo 2022) | Euro 119 milioni |
| Capitalizzazione in borsa (su prezzo di riferimento 31 marzo 2022) | Euro 121 milioni |
Andamento del titolo Eurotech S.p.A.
Relative performance EUROTECH S.p.A. 01.01.2022 – 31.03.2022
Il Gruppo Eurotech
Eurotech è un'azienda globale con una forte vocazione internazionale e un fatturato distribuito su tre continenti. È un Gruppo con sedi operative in Europa, Nord America e Giappone, guidate e coordinate dalla sede centrale in Italia.
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Eurotech ha una lunga tradizione di quasi trent'anni nella progettazione e realizzazione di computer embedded per applicazioni speciali, nelle quali la capacità dei computer di resistere ad ambienti ostili e la necessità di un funzionamento continuo ed ininterrotto sono le variabili determinanti. Si tratta di una nicchia di mercato caratterizzata da alto valore e bassi volumi che negli anni ha consentito all'azienda di difendere un primo margine sopra la media di settore.
Oltre 10 anni fa Eurotech ha compreso, in uno slancio visionario, che il paradigma tecnologico stava cambiando ed ha intrapreso in modo pionieristico un percorso di evoluzione verso l'Edge Computing e verso l'Industrial IoT, con importanti investimenti sul software integrato con l'hardware e puntando sull'approccio open-source.
Oggi il risultato di quella visione e di quegli investimenti è un posizionamento tecnologico tra i leader nel mercato di riferimento, confermata tanto dai premi ricevuti che dalle menzioni nei report degli analisti di settore, incluso il prestigioso Magic Quadrant di Gartner per le "Industrial IoT Platforms" che ci vede presenti anche nel 2021 per il terzo anno di fila.
I fattori che caratterizzano Eurotech nel panorama dell'IoT Industriale sono i seguenti:
- la tecnologia di Eurotech risolve il conflitto tra Operational Technology (OT) e Information Technology (IT) all'Edge, grazie a soluzioni integrate che combinano hardware e software; questo conflitto è riconosciuto unanimemente come l'ostacolo numero uno alla realizzazione di progetti IoT da parte delle aziende;
- facendo leva sul proprio DNA e sulla conoscenza dei protocolli lato OT, Eurotech ha realizzato una connettività Plug&Play verso gli asset sul campo, che accelera i tempi e riduce i costi di implementazione;
- grazie alle relazioni con i grandi nomi dell'IT come Microsoft, Amazon, IBM, Eurotech è in grado di fornire una connettività certificata verso tutte le principali piattaforme cloud, riducendo quasi a zero i tempi e i rischi di integrazione in un tipico progetto IoT in cui si fa uso di tali piattaforme;
- la tecnologia di connessione e integrazione di Eurotech è stata concepita e realizzata adottando le migliori soluzioni in materia di Cybersecurity ed è certificata secondo i più recenti standard internazionali in materia.
Oggi l'offerta del Gruppo è modulare, con diversi livelli di integrazione hardware e software ed è così articolata:
- embedded PC sotto forma di schede e sottosistemi, che rappresentano l'offerta storica di Eurotech e sono prodotti prettamente hardware con integrato il solo sistema operativo;
- Edge gateways, cioè dispositivi che abilitano la comunicazione tra asset che operano sul campo e piattaforme dati nel cloud, sia pubblico che privato;
- Edge servers, cioè unità di calcolo simili alle unità che compongono i datacenter ma rugged perché dislocate sul campo, vicino agli asset e dedicate all'elaborazione locale dei dati da essi generati;
- Edge AI, ovvero sistemi di calcolo ad alte prestazioni dotati di acceleratori GPU per elaborare algoritmi di Intelligenza Artificiale direttamente sul campo, eliminando inutili e costosi trasferimenti di dati verso server centralizzati;
- software per l'integrazione tra Operational Technology e Information Technology: l'edge framework "Everyware Software Framework" (ESF) lato OT e la piattaforma d'integrazione "Everyware Cloud" (EC) lato IT;
I settori in cui il Gruppo ha storicamente sviluppato la maggior parte del fatturato sono quelli dell'industria e dei trasporti, seguiti dal medicale. Più recentemente la nuova offerta di hardware e software integrati per applicazioni di IoT industriale ha consentito di entrare anche in nuovi settori, come quello dell'energia. Da un punto di vista strategico, la scelta del Gruppo oggi è di focalizzarsi su 5 mercati verticali che combinano dimensione maggiore e tasso di crescita più alto nei prossimi cinque anni: automazione industriale, trasporti & offroad, medicale, energie rinnovabili & reti per energia-gasacqua, telecomunicazioni 5G.
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Sintesi della gestione del primo trimestre 2022 e prevedibile evoluzione dell'attività
Premessa
Il resoconto intermedio di gestione del Gruppo Eurotech al 31 marzo 2022, non sottoposto a revisione contabile, e i prospetti contabili dei periodi posti a confronto sono stati redatti secondo i principi IAS/IFRS emessi dall'International Accounting Board e omologati dall'Unione Europea.
I risultati del Gruppo al 31 marzo 2022 e dei periodi posti a confronto sono stati redatti secondo i principi IAS/IFRS in vigore alla data di redazione e predisposti in base all'allegato 3D del regolamento Emittenti n. 11971 del 14 maggio 1999 e successive modifiche ed integrazioni.
Criteri di redazione
I prospetti contabili consolidati sono stati preparati sulla base delle situazioni contabili al 31 marzo 2022 predisposte dalle società incluse nell'area di consolidamento e rettificate, ove necessario, ai fini di allinearle ai principi contabili ed ai criteri di classificazione del Gruppo conformi agli IFRS.
I criteri contabili e di valutazione ed i principi di consolidamento adottati per la redazione della Relazione Trimestrale Consolidata sono omogenei a quelli utilizzati per la redazione del Bilancio Consolidato annuale del Gruppo al 31 dicembre 2021, ai quali si fa espresso ed integrale rinvio ad eccezione per l'adozione dei nuovi principi, modifiche ed interpretazioni in vigore dal 1 gennaio 2022.
Il calcolo delle imposte è stato effettuato in base alla migliore stima possibile effettuabile al momento anche tenendo in considerazione il beneficio fiscale dell'utilizzo delle perdite fiscali in base ai risultati previsti per fine anno. Il criterio adottato per la conversione in Euro delle situazioni contabili espresse in valuta diversa prevede che: i saldi patrimoniali siano convertiti ai cambi rilevati l'ultimo giorno del periodo; i saldi economici siano convertiti ai cambi medi del periodo; le differenze emergenti dalla conversione dei saldi patrimoniali ed economici siano iscritte in una riserva del Patrimonio netto.
I prospetti contabili, le tabelle e le note esplicative ed integrative sono espressi in migliaia di Euro, salvo laddove diversamente specificato.
In aderenza a quanto previsto dalla Consob, i dati del Conto Economico sono forniti con riguardo al trimestre di riferimento e comparati con i dati relativi all'analogo periodo dell'esercizio precedente. I dati dello Stato Patrimoniale riclassificato, relativi alla data di chiusura del trimestre, sono confrontati con i dati di chiusura dell'ultimo esercizio. La forma dei prospetti contabili corrisponde a quella dei prospetti presentati nella relazione sulla gestione della Relazione Semestrale e del Bilancio Annuale.
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La redazione dei prospetti di bilancio e delle relative note esplicative ha richiesto l'utilizzo di stime e di assunzioni con particolare riferimento agli accantonamenti ai fondi svalutazione e ai fondi rischi. Le stime sono riviste periodicamente e l'eventuale rettifica, a seguito di mutamenti nelle circostanze sulle quali la stima si era basata o in seguito a nuove informazioni, è rilevata nel conto economico. L'impiego di stime ragionevoli è parte essenziale della preparazione del bilancio e non ne pregiudica la complessiva attendibilità.
Nel presente documento vengono presentati alcuni indicatori alternativi di performance per consentire una migliore valutazione dell'andamento della gestione economico-finanziaria del Gruppo. Gli indicatori alternativi di performance sono i seguenti:
- Primo margine, ovvero la risultante della differenza tra i ricavi di vendita di beni e servizi ed i consumi di materie prime;
- EBITDA, il risultato prima degli ammortamenti e svalutazioni di immobilizzazioni, valutazione delle partecipazioni in collegate con il metodo del patrimonio netto, oneri e proventi finanziari e delle imposte sul reddito del periodo;
- L'EBITDA ADJ è un risultato intermedio, determinato prima dei costi o ricavi non ricorrenti, degli ammortamenti e svalutazioni di immobilizzazioni, degli oneri e proventi finanziari, delle valutazioni di imprese collegate con il metodo del patrimonio netto e delle imposte sul reddito del periodo. Si tratta di una misura utilizzata dal Gruppo per monitorare e valutare il suo andamento operativo al netto di eventuali costi o ricavi non ricorrenti che quindi non si ripetono frequentemente nel consueto svolgimento dell'attività aziendale. Poiché la composizione dell'EBITDA non è regolamentata dai principi contabili di riferimento, il criterio di determinazione applicato dal Gruppo potrebbe non essere omogeneo con quello utilizzato da altri e pertanto non risultare comparabile.
- Risultato operativo (EBIT), cioè il risultato al lordo della valutazione delle partecipazioni in collegate con il metodo del patrimonio netto, degli oneri e proventi finanziari e delle imposte sul reddito d'esercizio.
Andamento del periodo
Il trimestre evidenzia ricavi in crescita del 35% in linea con la visibilità del backlog per l'anno 2022 che è a Euro 83 milioni. Malgrado lo scoppio del conflitto in Ucraina, nel corso del primo trimestre del 2022 non abbiamo riscontrato rallentamenti nella nascita di nuove opportunità per progetti IoT e nella raccolta ordini dal nostro parco clienti.
Abbiamo invece registrato ulteriori difficoltà nel reperimento di componenti elettronici. Gli ordini a piano non consegnati causa irreperibilità dei componenti elettronici ammontano a circa Euro 3,5 milioni. Solo una piccola parte di questi ritardi sarà recuperabile nel prossimo trimestre, mentre è plausibile un recupero entro la chiusura dell'esercizio.
Il core business è stato trascinante, ma anche i progetti in ambito IoT attivati negli anni precedenti hanno mantenuto un trend di crescita in linea con quanto mostrato nel 2021.
Gli impatti dello shortage di componenti hanno impedito di ottenere un livello di primo margine sufficiente per avere un trimestre a break-even a livello di EBITDA.
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Sapevamo che le azioni correttive messe in atto a partire da settembre del 2021 non avrebbero prodotto effetti tangibili prima di aprile. Gli indicatori che il management controlla fanno ritenere che i prossimi trimestri mostreranno un trend in risalita sul primo margine.
I ricavi consolidati nei primi tre mesi del 2022 sono stati pari a Euro 17,43 milioni, rispetto a Euro 12,88 milioni nei tre mesi del 2021, con un incremento del 35,3% (+32,3% a cambi costanti).
Il primo margine del periodo in esame, in termini di incidenza sul fatturato, si attesta al 40,9% e va a confrontarsi con un'incidenza del 46,7% nei dodici mesi del 2021 e con un valore del 50% del primo trimestre 2021. La riduzione di marginalità è l'effetto combinato di due elementi: maggiori costi sostenuti per acquistare alcuni componenti a bassa disponibilità al fine di poter consegnare i prodotti ai clienti e un diverso mix di prodotti venduti. Non sempre i maggiori costi di approvvigionamento (PPV) sono stati ribaltati interamente sui clienti nel trimestre. Per quanto riguarda il mix di prodotti, invece, in particolare l'area giapponese ha registrato uno scostamento temporaneo significativo rispetto all'andamento storico, anche per gli effetti indiretti dello shortage sul mix di prodotti effettivamente consegnati a fronte di un portafoglio ordini che sarebbe stato più bilanciato.
Nei tre mesi di riferimento i costi operativi al lordo delle rettifiche operate e al netto dei costi non ricorrenti (contabilizzati solo nel 2021) ammontano a Euro 8,85 milioni, e vanno a confrontarsi con Euro 7,94 milioni dei primi tre mesi del 2021. L'incremento dei costi operativi è in linea con il piano di potenziamento del go-to-market in particolare negli Stati Uniti e della Ricerca & Sviluppo, e contiene delle voci una tantum per i costi di recruiting per circa Euro 0,4 milioni. In virtù del modello fabless adottato, i costi operativi sono sostanzialmente fissi e l'andamento del fatturato e del primo margine sono la variabile fondamentale per l'attivazione della leva operativa, che non ha potuto produrre effetti visibili nel trimestre appena concluso.
L'EBITDA ammonta a Euro -0,99 milioni (-5,7% dei ricavi), rispetto a Euro -1,77 milioni nel 2021 (- 13,8% dei ricavi). Al netto dei costi non ricorrenti, l'EBITDA adjusted dei primi tre mesi del 2021 era pari a Euro -0,71 milioni.
L'EBIT, ovvero il risultato operativo dell'anno, è stato di Euro -2,17 milioni (-12,5% dei ricavi), rispetto a Euro -2,84 milioni del 2021 (22,8% dei ricavi).
In termini di risultato netto di Gruppo, il valore del primo trimestre è di Euro -2,38 milioni (-13,7% dei ricavi), mentre era di Euro -2,93 milioni nello stesso periodo del 2021 (-22,8% dei ricavi).
Il Gruppo presenta al 31 marzo 2022 una posizione finanziaria con cassa netta positiva di Euro 1,2 milioni, rispetto ad un importo di Euro 6,2 milioni al 31 dicembre 2021. La riduzione della posizione finanziaria netta è stata determinata anche dall'incremento per Euro 3,5 milioni del capitale circolante netto, che ammonta a Euro 13,9 milioni al 31 marzo 2022, rispetto a Euro 10,4 milioni al 31 dicembre 2021. La crescita del capitale circolante è principalmente legata alla dinamica degli acquisti di componenti per massimizzare la produzione del portafoglio ordini in essere. L'incidenza del capitale circolante netto sul fatturato degli ultimi 12 mesi rolling si attesta al 20,5%, in linea con gli obiettivi del management.
Prospetti contabili e note di commento
L'andamento economico è desumibile dai conti economici consolidati riclassificati e a valori percentuali, di seguito riportati:
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Conto economico consolidato
| (Migliaia di Euro) | 1 trimestre 2022 (b) |
di cui correlate |
% | 1° trimestre 2021 (a) |
di cui non ricorrenti |
di cui correlate |
% | variazioni (b-a) | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Note | assoluto | % | ||||||||
| Ricavi delle vendite e dei servizi | C | 17.429 | 2 | 100,0% | 12.880 | 1 | 100,0% | 4.549 | 35,3% | |
| Costi per consumi di materie prime, sussidiarie e di consumo |
D | (10.298) | -59,1% | (6.442) | -50,0% | 3.856 | 59,9% | |||
| Primo margine | 7.131 | 40,9% | 6.438 | 50,0% | 693 | 10,8% | ||||
| Costi per servizi | E | (3.341) | (219) | -19,2% | (3.634) | (1.066) | (186) | -28,2% | (293) | -8,1% |
| Costi per il godimento beni di terzi | (95) | -0,5% | (113) | -0,9% | (18) | -15,9% | ||||
| Costo del personale | F | (5.172) | -29,7% | (4.978) | -38,6% | 194 | 3,9% | |||
| Altri accantonamenti e altri costi | G | (239) | -1,4% | (285) | -2,2% | (46) | -16,1% | |||
| Altri ricavi | H | 719 | 4,1% | 799 | 6,2% | (80) | -10,0% | |||
| Risultato operativo lordo (EBITDA) | (997) | -5,7% | (1.773) | (1.066) | -13,8% | 776 | 43,8% | |||
| Ammortamenti | I | (1.178) | -6,8% | (1.067) | -8,3% | 111 | 10,4% | |||
| Risultato operativo (EBIT) | (2.175) | -12,5% | (2.840) | (1.066) | -22,0% | 665 | 23,4% | |||
| Gestione delle partecipazioni | L | 0 | 0,0% | 0 | 0,0% | 0 | n/a | |||
| Oneri finanziari | J | (579) | -3,3% | (585) | -4,5% | (6) | -1,0% | |||
| Proventi finanziari | J | 338 | - | 1,9% | 536 | 1 | 4,2% | (198) | -36,9% | |
| Risultato prima delle imposte | (2.416) | -13,9% | (2.889) | (1.066) | -22,4% | 473 | 16,4% | |||
| Imposte sul reddito dell'esercizio | K | 35 | 0,2% | (44) | -0,3% | (79) | 179,5% | |||
| Utile (Perdita) di periodo delle attività in funzionamento |
(2.381) | -13,7% | (2.933) | (1.066) | -22,8% | 552 | 18,8% | |||
| Utile (Perdita) di periodo attribuibile alle Minoranze |
O | - | 0,0% | - | 0,0% | - | n/a | |||
| Utile (Perdita) del periodo attribuibile al Gruppo |
O | (2.381) | -13,7% | (2.933) | (1.066) | -22,8% | 552 | 18,8% | ||
| Utile base per azione | (0,067) | (0,083) | ||||||||
| Utile diluito per azione | (0,067) | (0,083) | ||||||||
Conto economico complessivo consolidato
| 1 trimestre | 1° trimestre | |
|---|---|---|
| 2022 | 2021 | |
| (Migliaia di Euro) | ||
| Utile (Perdita) del periodo attribuibile al | ||
| Gruppo (A) | ( 2.381) | ( 10.408) |
| Altre componenti del conto economico complessivo |
||
| Altre componenti di conto economico complessivo che saranno successivamente riclassificate nell'utile/ (perdita) d'esercizio : |
||
| (Perdita)/Utile netto sugli strumenti di copertura dei flussi finanziari (Cash Flow Hedge) |
74 | 75 |
| Effetto fiscale | - | - |
| 74 | 75 | |
| Differenza di conversione di bilanci esteri | ( 1.986) | ( 1.173) |
| (Perdita)/Utile netto su investimenti in gestioni estere |
714 | 2.877 |
| Effetto fiscale | - | - |
| 714 | 2.877 | |
| Totale altre componenti di conto economico complessivo che saranno successivamente riclassificate nell'utile /(perdita) d'esercizio al netto delle imposte |
||
| (B) | ( 1.198) | 1.779 |
| Totale utile (perdita) delle altri componenti di conto economico complessivo che non saranno successivamente riclassificate nell'utile/(perdite) d'esercizio al netto delle imposte (C) |
- | - |
| Utile (Perdita) complessivo/a delle imposte (A+B+C) |
( 3.579) | ( 8.629) |
| Utile (Perdita) complessivo/a attribuibile alle Minoranze |
- | - |
| Utile (Perdita) complessivo/a attribuibile al Gruppo |
( 3.579) | ( 8.629) |
Situazione patrimoniale – finanziaria consolidata
| (Migliaia di Euro) | Note | 31.03.2022 | di cui correlate |
31.12.2021 | di cui correlate |
|---|---|---|---|---|---|
| ATTIVITA' | |||||
| Immobilizzazioni immateriali | L a | 86.595 | 88.043 | ||
| Immobilizzazioni materiali | L b | 4.770 | 5.229 | ||
| Partecipazioni in altre imprese | 544 | 542 | |||
| Attività per imposte anticipate | 6.508 | 6.504 | |||
| Finanziamenti a società collegate e ad altre | |||||
| società del gruppo a medio/lungo termine | 64 | 64 | 62 | 62 | |
| Altre attività non correnti | 684 | 620 | |||
| Attività non correnti | L | 99.165 | 101.000 | ||
| Rimanenze di magazzino | 20.420 | 17.646 | |||
| Crediti verso clienti | 12.179 | 3 | 11.280 | 1 | |
| Crediti per imposte sul reddito | 870 | 801 | |||
| Altre attività correnti | 2.869 | 2.130 | |||
| Altre attività correnti finanziarie | 123 | 2 | 123 | 2 | |
| Strumenti finanziari derivati | 70 | 4 | |||
| Disponibilità liquide | 24.343 | 31.704 | |||
| Attività correnti | 60.874 | 63.688 | |||
| Attività classificate come destinate alla vendita |
- | 365 | |||
| Totale attività | 160.039 | 165.053 | |||
| PASSIVITA' E PATRIMONIO NETTO Capitale sociale |
8.879 | 8.879 | |||
| Riserva sovrappr. azioni | 136.400 | 136.400 | |||
| Riserve diverse | ( 38.334) | ( 34.843) | |||
| Patrimonio netto attribuibile al Gruppo | O | 106.945 | 110.436 | ||
| Patrimonio netto attribuibile alle Minoranze |
O | - | - | ||
| Patrimonio netto consolidato | O | 106.945 | 110.436 | ||
| Finanziamenti passivi a medio/lungo termine | 15.542 | 17.535 | |||
| Benefici per i dipendenti | 2.821 | 2.844 | |||
| Passività per imposte differite | 3.102 | 3.200 | |||
| Fondi rischi e oneri | 1.262 | 1.477 | |||
| Passività non correnti | 22.727 | 25.056 | |||
| Debiti verso fornitori | 15.149 | 355 | 13.005 | 487 | |
| Finanziamenti passivi a breve termine | 7.897 | 8.137 | |||
| Strumenti finanziari derivati | 2 | 11 | |||
| Debiti per imposte sul reddito | 334 | 215 | |||
| Altre passività correnti | 6.985 | 8.193 | |||
| Passività correnti | 30.367 | 29.561 | |||
| Totale passività | 53.094 | 54.617 | |||
| Totale passività e Patrimonio netto | 160.039 | 165.053 |
Prospetto delle variazioni del Patrimonio netto consolidato
| (Migliaia di Euro) | Capitale sociale |
Riserva legale |
Riserva sovrappr. Azioni |
Riserva di convers. |
Altre riserve |
Riserva cash flow hedge |
Riserva per (Perdita)/utile attuariale su piani a benefici definiti |
Riserva per differenza di cambio |
Azioni proprie |
Utile (Perdita) del periodo attribuibile al Gruppo |
Patrimonio netto attribuibile al Gruppo |
Patrimonio netto attribuibile alle Minoranze |
Patrimonio netto consolidato |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldo al 31 dicembre 2021 | 8.879 | 1.776 | 136.400 | 10.284 | ( 39.731) | ( 6) | ( 621) | 4.074 | ( 211) | ( 10.408) | 110.436 | - | 110.436 |
| Destinazione risultato 2021 | - | - | - | - | ( 10.408) | - | - | - | - | 10.408 | - | - | - |
| Risultato al 31 marzo 2022 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ( 2.381) | ( 2.381) | - | ( 2.381) |
| Altri utili (perdite) complessivi: | |||||||||||||
| - Operazioni di copertura di flussi finanziari | - | - | - | - | 74 | - | - | - | - | 74 | - | 74 | |
| - (Perdita)/utile attuariale su piani per dipendenti a benefici definiti |
- | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Differenza di conversione di bilanci esteri | - | - | - | ( 1.986) | - | - | - | - | ( 1.986) | - | ( 1.986) | ||
| - Differenze cambio su investimenti in gestioni estere |
- | - | - | - | - | - | - | 714 | - | - | 714 | - | 714 |
| Totale Utile (Perdita) complessivo | - | - | - | ( 1.986) | - | 74 | - | 714 | - | ( 2.381) | ( 3.579) | - | ( 3.579) |
| Piano di Performance Share | - | - | - | - | 88 | - | - | - | - | - | 88 | - | 88 |
| Saldo al 31 marzo 2022 | 8.879 | 1.776 | 136.400 | 8.298 | ( 50.051) | 68 | ( 621) | 4.788 | ( 211) | ( 2.381) | 106.945 | - | 106.945 |
| (Migliaia di Euro) | Note | Capitale sociale |
Riserva legale |
Riserva sovrappr. Azioni |
Riserva di convers. |
Altre riserve |
Riserva cash flow hedge |
Riserva per (Perdita)/utile attuariale su piani a benefici definiti |
Riserva per differenza di cambio |
Azioni proprie |
Utile (Perdita) del periodo attribuibile al Gruppo |
Patrimonio netto attribuibile al Gruppo |
Patrimonio netto attribuibile alle Minoranze |
Patrimonio netto consolidato |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldo al 31 dicembre 2020 | 8.879 | 1.776 | 136.400 | 11.457 | ( 39.574) | ( 81) | ( 640) | 1.197 | ( 682) | 132 | 118.864 | - | 118.864 | |
| Destinazione risultato 2020 | - | - | - | - | 132 | - | - | - | - | ( 132) | - | - | - | |
| Risultato al 31 marzo 2021 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ( 2.933) | ( 2.933) | - | ( 2.933) | |
| Altri utili (perdite) complessivi: | ||||||||||||||
| - Operazioni di copertura di flussi finanziari | - | - | - | - | 18 | - | - | - | - | 18 | - | 18 | ||
| - (Perdita)/utile attuariale su piani per dipendenti a benefici definiti |
- | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| - Differenza di conversione di bilanci esteri | - | - | - | ( 1.147) | - | - | - | - | ( 1.147) | - | ( 1.147) | |||
| - Differenze cambio su investimenti in gestioni estere |
- | - | - | - | - | - | - | 1.598 | - | - | 1.598 | - | 1.598 | |
| Totale Utile (Perdita) complessivo | - | - | - | ( 1.147) | - | 18 | - | 1.598 | - | ( 2.933) | ( 2.464) | - | ( 2.464) | |
| Piano di Performance Share | - | - | - | - | 29 | - | - | - | - | - | 29 | - | 29 | |
| Saldo al 31 marzo 2021 | O | 8.879 | 1.776 | 136.400 | 10.310 | ( 39.413) | ( 63) | ( 640) | 2.795 | ( 682) | ( 2.933) | 116.429 | - | 116.429 |
Posizione finanziaria netta
La tabella che segue mostra la composizione della posizione finanziaria netta del Gruppo al 31 marzo 2022, confrontato con l'analoga situazione al 31 marzo 2021 e al 31 dicembre 2021, rappresentata secondo quanto definito dal richiamo di attenzione CONSOB N.5/21 del 29 aprile 2021 che rinvia agli Orientamenti dell'European Securities and Markets Authority-ESMA, emanati in data 15 luglio 2020 ed in vigore a partire dal 5 maggio 2021.
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
| 31.03.2022 | 31.12.2021 | 31.03.2021 | ||
|---|---|---|---|---|
| (Migliaia di Euro) | ||||
| Disponibilità liquide | A | ( 24.343) | ( 31.704) | ( 40.725) |
| Mezzi equivalenti a disponibilità liquide | B | - | - | - |
| Altre attività finanziarie correnti | C | ( 123) | ( 123) | ( 125) |
| Liquidità | D=A+B+C | ( 24.466) | ( 31.827) | ( 40.850) |
| Debito finanziario corrente | E | 90 | 99 | 63 |
| Parte corrente del debito finanziario non | ||||
| corrente | F | 7.739 | 8.045 | 8.759 |
| Indebitamento finanziario corrente | G=E+F | 7.829 | 8.144 | 8.822 |
| Indebitamento finanziario corrente | ||||
| (Posizione finanziaria corrente) netto | H=G+D | ( 16.637) | ( 23.683) | ( 32.028) |
| Debito finanziario non corrente | I | 15.542 | 17.535 | 21.790 |
| Strumenti di debito | J | - | - | - |
| Debiti commerciali e altri debiti non correnti | K | - | - | - |
| Indebitamento finanziario non corrente | L=I+J+K | 15.542 | 17.535 | 21.790 |
| (POSIZIONE FINANZIARIA NETTA) INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO |
||||
| ESMA | M=H+L | ( 1.095) | ( 6.148) | ( 10.238) |
| Finanziamenti a società collegate e ad altre società del gruppo a medio/lungo termine |
N | ( 64) | ( 62) | ( 60) |
| (POSIZIONE FINANZIARIA NETTA) INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO |
O=M+N | ( 1.159) | ( 6.210) | ( 10.298) |
La posizione finanziaria netta consolidata al 31 marzo 2022 ammonta ad una cassa netta di Euro 1,16 milioni, rispetto ad una posizione finanziaria netta con cassa netta di Euro 6,21 milioni al 31 dicembre 2021. Con riferimento alla liquidità, che ammonta a Euro 24,34 milioni, nel periodo in esame c'è stato un utilizzo di cassa operativa per Euro 4,9 milioni, sono stati utilizzati Euro 0,46 milioni per investimenti ed Euro 2,07 milioni per rimborso di finanziamenti passivi.
Capitale circolante netto
Il capitale circolante netto del Gruppo al 31 marzo 2022, confrontato con l'analoga situazione al 31 marzo 2021 e al 31 dicembre 2021 è di seguito riportato:
| (Migliaia di Euro) | 31.03.2022 (b) |
31.12.2021 (a) |
31.03.2021 | Variazioni (b-a) |
|---|---|---|---|---|
| Rimanenze di magazzino | 20.420 | 17.646 | 17.635 | 2.774 |
| Crediti verso clienti | 12.179 | 11.280 | 9.071 | 899 |
| Crediti per imposte sul reddito | 870 | 801 | 907 | 69 |
| Altre attività correnti | 2.869 | 2.130 | 1.951 | 739 |
| Attivo corrente | 36.338 | 31.857 | 29.564 | 4.481 |
| Debiti verso fornitori | (15.149) | (13.005) | (10.411) | (2.144) |
| Debiti per imposte sul reddito | (334) | (215) | (332) | (119) |
| Altre passività correnti | (6.985) | (8.193) | (7.508) | 1.208 |
| Passivo corrente | (22.468) | (21.413) | (18.251) | (1.055) |
| Capitale circolante netto | 13.870 | 10.444 | 11.313 | 3.426 |
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Flussi monetari
| (Migliaia di Euro) | 31.03.2022 | 31.12.2021 | 31.03.2021 | |
|---|---|---|---|---|
| Flussi di cassa generati (utilizzati) dall'attività operativa | A | ( 4.913) | 3.279 | 2.610 |
| Flussi di cassa generati (utilizzati) dall'attività di investimento | B | ( 460) | ( 5.274) | ( 1.135) |
| Flussi di cassa derivanti (impiegati) dall'attività di finanziamento | C | ( 2.068) | ( 8.059) | ( 2.208) |
| Differenze cambio nette | D | 80 | 536 | 236 |
| Incremento (decremento) delle disponibilità liquide | E=A+B+C+D | ( 7.361) | ( 9.518) | ( 497) |
| Disponibilità liquide all'inizio del periodo | 31.704 | 41.222 | 41.222 | |
| Disponibilità liquide alla fine del periodo | 24.343 | 31.704 | 40.725 |
A – Attività del Gruppo
Eurotech è un Gruppo che opera storicamente nel settore della ricerca, dello sviluppo e della commercializzazione di computer miniaturizzati per applicazioni speciali, caratterizzate da condizioni operative avverse e/o da una richiesta di elevata affidabilità. Negli ultimi dieci anni Eurotech ha evoluto la sua offerta verso soluzioni con hardware e software integrati per l'Internet of Things, costituite da dispositivi intelligenti (Edge gateways, Edge servers, Edge AI) e da una piattaforma software di connettività e integrazione verso il cloud, sia pubblico che privato.
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Le attività del Gruppo vengono rappresentate in un unico settore (denominato "NanoPC") che è composto da: a) moduli e sistemi elettronici di calcolo embedded destinati ai settori industriale, trasporti, medicale, energia e comunicazioni; b) Edge Computer a basso consumo e ad alte prestazioni per impieghi sia in ambito Internet of Things (IoT) che per realizzare applicazioni che fanno uso di algoritmi di Intelligenza Artificiale (AI); c) Framework e piattaforme software per applicazioni IoT.
L'attività relativa a questo settore si svolge attraverso le società Eurotech S.p.A. e I.P.S. Sistemi Programmabili S.r.l. operanti principalmente in Italia, Eurotech Inc. (USA) operanti principalmente negli Stati Uniti, Eurotech Ltd (Regno Unito) operante principalmente nel Regno Unito, Eurotech France S.A.S. (Francia) operante principalmente in Francia, Advanet Inc. (Giappone) operante principalmente in Giappone. I prodotti sono commercializzati con i marchi Eurotech, Dynatem, IPS e Advanet.
B – Area di consolidamento
Le società incluse nell'area di consolidamento al 31 marzo 2022 e consolidate con il metodo integrale sono le seguenti:
| Denominazione sociale | Sede legale | Capitale sociale | Quota del Gruppo |
|
|---|---|---|---|---|
| Società Capogruppo | ||||
| Eurotech S.p.A. | Via Fratelli Solari 3/A – Amaro (UD) | Euro 8.878.946 | ||
| Società controllate consolidate integralmente | ||||
| Aurora S.r.l. | Via Fratelli Solari 3/A – Amaro (UD) | Euro 10.000 |
100,00% | |
| EthLab S.r.l. | Viale Dante, 300 – Pergine |
Euro 115.000 |
100,00% | |
| Valsugana (TN) | ||||
| Eurotech Inc. | Columbia – MD (USA) | USD26.500.000 | 100,00% | |
| Eurotech Ltd. | Cambridge (UK) | GBP 33.333 |
100,00% | |
| E-Tech USA Inc. | Columbia – MD (USA) | |||
| Eurotech France S.A.S. | Vénissieux (Francia) | USD 8.000.000 Euro 795.522 |
100,00% 100,00% |
|
| I.P.S. Sistemi Programmabili | Via Piave, 54 – Caronno Varesino | Euro 51.480 |
100,00% | |
| S.r.l. | (VA) | |||
| Advanet Inc. | Okayama (Giappone) | JPY 72.440.000 | 90,00% (1) |
(1) La percentuale di possesso formale è del 90%, ma per effetto del possesso come azioni proprie da parte della stessa Advanet del 10% del capitale sociale il consolidamento è pari al 100%.
Società collegate valutate con il metodo del patrimonio netto
| Rotowi Technologies |
S.p.A. in |
Via del Follatolo, 12 – Trieste | 21,31% |
|---|---|---|---|
| liquidazione (ex U.T.R.I. S.p.A.) |
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
| Altre società minori valutate al fair value | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Kairos Autonomi Inc. | Sandy – UT (USA) | 19,00% | ||||
| Interlogica S.r.l. | Mestre (VE) | 10,00% |
Al 31 marzo 2022 non si registrano variazioni intervenute nelle società controllate e collegate rispetto al 31 dicembre 2021.
A titolo informativo, i tassi di cambio applicati per la conversione dei bilanci delle società estere nella valuta di presentazione del Gruppo Eurotech (l'Euro) sono riportati nella seguente tabella e corrispondono a quelli resi disponibili dall'Ufficio Italiano Cambi:
| Valuta | Medio 31.03.2022 |
Puntuale 31.03.2022 |
Medio 2021 | Puntuale 31.12.2021 |
Medio 31.03.2021 |
Puntuale 31.03.2021 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sterlina Inglese | 0,83641 | 0,84595 | 0,85960 | 0,84028 | 0,87393 | 0,85209 |
| Yen giapponese | 130,46359 | 135,17000 | 129,87671 | 130,38000 | 127,80571 | 129,91000 |
| Dollaro USA | 1,12168 | 1,11010 | 1,18274 | 1,13260 | 1,20485 | 1,17250 |
C – Ricavi
I ricavi realizzati dal Gruppo nel primo trimestre 2022 ammontano a Euro 17,43 milioni (Euro 12,88 milioni nei primi tre mesi del 2021), con un incremento di Euro 4.55 milioni pari al 35,3% rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente. A cambi costanti il fatturato evidenzierebbe un incremento del 32,3%. L'incremento è frutto sia degli ordinativi raccolti lo scorso anno sia da una parte della rischedulazione delle consegne avvenute a fine 2021.
Il Gruppo ai fini gestionali è organizzato in una sola area di business, denominata anche settore di attività, che si chiama "NanoPC".
In base ai criteri di monitoraggio delle attività attualmente utilizzati, viene fornita una informativa articolata su base geografica in relazione alla localizzazione delle varie realtà del Gruppo.
Le aree geografiche del Gruppo sono definite dalla localizzazione dei beni e delle operazioni del Gruppo. Le aree individuate all'interno del Gruppo sono: Europa, Nord America e Asia.
Ricavi per aree geografiche di business
Con particolare riferimento alla suddivisione dei ricavi in base all'area geografica delle unità operative, i ricavi possono essere così ulteriormente dettagliati:
| (Migliaia di Euro) | Nord America | Europa | Asia | Rettifiche, storni ed eliminazioni | Totale | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1° trimestre 2022 |
1° trimestre 2021 |
Var % 22-21 |
1° trimestre 2022 |
1° trimestre 2021 |
Var % 22-21 |
1° trimestre 2022 |
1° trimestre 2021 |
Var % 22-21 |
1° trimestre 2022 |
1° trimestre 2021 |
Var % 22-21 |
1° trimestre 2022 |
1° trimestre 2021 |
Var % 22-21 |
|
| Ricavi verso terzi | 6.889 | 5.093 | 3.410 | 3.279 | 7.130 | 4.508 | 0 | 0 | 17.429 | 12.880 | |||||
| Ricavi infra-settoriali | 334 | 96 | 1.228 | 1.130 | 9 | 13 | ( 1.571) | ( 1.239) | 0 | 0 | |||||
| Ricavi delle vendite totali | 7.223 | 5.189 39,2% | 4.638 | 4.409 5,2% | 7.139 | 4.521 57,9% | ( 1.571) | ( 1.239) -26,8% | 17.429 | 12.880 35,3% |
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Tutte le aree geografiche hanno registrato una crescita nei trimestri presi a riferimento.
I ricavi dell'area d'affari Nord America pari a Euro 7,22 milioni nei primi 3 mesi del 2022 ed a Euro 5,19 milioni nei primi 3 mesi del 2021, hanno registrato un incremento del 39,2%.
Nell'area d'affari Europa si rileva una lieve crescita del fatturato del 5,2% passando da Euro 4,41 milioni del primo trimestre 2021 a Euro 4,64 milioni del primo trimestre 2022. L'area mantiene il focus sulle opportunità legate al settore dei trasporti, ai prodotti legati alle tecnologie di High Performance Edge Computing e alla trasformazione energetica che per effetto dei fondi messi a disposizione a livello europeo dovrebbero subire un'accelerazione proprio in questo momento.
L'area d'affari Asia infine evidenzia un incremento del 57,9% passando da Euro 4,52 milioni a Euro 7,13 milioni, per effetto della fluttuazione degli ordinativi dei suoi principali clienti locali nei diversi trimestri dell'anno.
Ricavi per aree geografiche del cliente
Per quanto riguarda la suddivisione dei ricavi per area geografica in base alla localizzazione dei clienti, si riportano i seguenti valori:
| (Migliaia di Euro) | 1° trimestre 2022 |
% | 1° trimestre 2021 |
% | Var. % |
|---|---|---|---|---|---|
| RICAVI PER AREA GEOGRAFICA | |||||
| Unione Europea | 2.623 | 15,0% | 2.316 | 18,0% | 13,3% |
| Stati Uniti | 6.493 | 37,3% | 4.617 | 35,8% | 40,6% |
| Giappone | 7.086 | 40,7% | 4.552 | 35,3% | 55,7% |
| Altre | 1.227 | 7,0% | 1.395 | 10,8% | -12,0% |
| TOTALE RICAVI | 17.429 | 100,0% | 12.880 | 100,0% | 35,3% |
Con riferimento ai valori per area geografica del cliente riportati in tabella, i ricavi dell'area giapponese risultano incrementati del 55,7% rispetto al primo trimestre 2021 e per questo trimestre risulta essere la prima aere sul totale fatturato con una incidenza del 40,7%.
Gli Stati Uniti risultano incrementati del 40, 6% e l'incidenza dell'area sul totale del fatturato dei primi tre mesi del 2022 è stata del 37,3%
Per quanto riguarda l'area Europa, sempre facendo riferimento alla localizzazione dei clienti, il livello di fatturato si è incrementato del 13,3%: una performance inferiore rispetto alle aree aere e quindi l'incidenza sul totale del fatturato si è attestata al 15,0%.
Le altre aree geografiche completano il rimanente 7,0% del totale fatturato, con una riduzione sia in termini di valore assoluto che in termini percentuali rispetto ai primi tre mesi del 2021.
D – Consumi di materie prime, sussidiarie e di consumo
La voce consumi di materie prime, sussidiarie e di consumo, correlata strettamente al fatturato, evidenzia una crescita più che proporzionale nei periodi considerati rispetto ai ricavi, passando da Euro 6,44 milioni dei primi tre mesi del 2021 a Euro 10,30 milioni dei primi tre mesi del 2022. Nel periodo in esame, pertanto, si è registrata una variazione di Euro 3,86 milioni pari al 59,9%. I maggiori costi dei componenti (PPV) qualora riaddebitati ai clienti se da un lato permettono di limitare le perdite, dall'altro hanno un effetto sulla marginalità percentuale che quindi si abbassa rispetto ai trimestri passati in cui non succedeva. Anche al netto dell'effetto appena evidenziato, il mix di prodotti venduti, soprattutto nell'area giapponese è stato diverso nei trimestri posti a confronto.
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L'incidenza sui ricavi dei consumi di materie prime, sussidiarie e di consumo è del 40,9% nei primi tre mesi del 2022, rispetto al 50,0% dei primi tre mesi del 2021.
E – Costi per servizi
I costi per servizi hanno subito una riduzione di Euro 0,29 milioni nei trimestri posti a confronto. Nel primo trimestre 2021 si erano contabilizzati costi non ricorrenti per Euro 1,07 milioni. Al netto di tali costi non ricorrenti, i costi per servizi evidenziano un incremento per Euro 0,77 milioni pari al 21,3% passando da Euro 2,57 milioni a Euro 3,34 milioni e l'incidenza sui ricavi passa dal 19,9% dei primi tre mesi del 2021 al 19,2% dei primi tre mesi del 2022.
L'incremento dei costi per servizi al netto dei costi non ricorrenti è in parte correlato ai maggiori costi di produzione e in parte ai costi accessori collegati all'attivazione della nuova strategia aziendale (costi di consulenza e di ricerca del personale collegati alle diverse assunzioni effettuate soprattutto all'estero). Questi maggiori costi che non hanno un "run rate" costante si diluiranno nel corso dell'anno.
Il gruppo ha continuato inoltre ad effettuare degli investimenti in particolar modo sulla linea di business delle piattaforme IoT per applicazioni nell'industria e nei servizi, oltre che per gli sviluppi collegati alla linea di prodotti degli Edge Computer e a quelli correlati ai tradizionali prodotti della linea embedded. Questi investimenti hanno l'obiettivo di supportare l'area ricerca e sviluppo per mantenere il portafoglio prodotti in linea con le innovazioni tecnologiche proposte dai produttori di materie prime e componentistica.
I costi non ricorrenti di Euro 1,07 milioni contabilizzati nel 2021 erano correlati all'accordo economico derivante dalla conclusione del rapporto tra la Eurotech Spa e il precedente amministratore delegato.
F – Costo del personale
Il costo del personale, nel periodo di riferimento, passa da Euro 4,98 milioni (38,6% dei ricavi) ad Euro 5,17 milioni (29,7% dei ricavi). L'incremento di Euro 0,2 milioni è sia dovuto al differente rapporto di cambio utilizzato per la conversione dei rendiconti trimestrale esteri (Euro 0,1 milioni) che alla maggiore incidenza dei costi collegati ai diversi piani di performance share. La voce stipendi, infatti, include per Euro 88 migliaia la quota pro-rata temporis del costo relativo al Piano di Performance Share in essere (nel primo trimestre 2021 l'importo contabilizzato a costo era di Euro 29 migliaia). A fine marzo 2022 il numero dei dipendenti è diminuito di 5 unità sia rispetto a fine 2021 sia rispetto a marzo 2021 per un effetto temporale tra il momento delle uscite (principalmente a fine mese) rispetto al momento delle nuove assunzioni già previste.
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La tabella sotto riportata, evidenzia il numero di dipendenti del Gruppo:
| DIPENDENTI | 31.03.2022 | 31.12.2021 | 31.03.2021 |
|---|---|---|---|
| Manager | 9 | 9 | 10 |
| Impiegati | 288 | 293 | 292 |
| Operai | 22 | 22 | 22 |
| TOTALE | 319 | 324 | 324 |
G – Altri accantonamenti e altri costi
La voce al 31 marzo 2022 comprende una svalutazione crediti per Euro 5 migliaia (Euro 5 migliaia anche nei primi tre mesi del 2021) e si riferisce agli accantonamenti effettuati per far fronte all'eventuale inesigibilità di crediti nei confronti di clienti.
L'incidenza della voce altri accantonamenti e altri costi sui ricavi si decrementa sia in valore assoluto (Euro 46 migliaia) sia per effetto della riduzione del fatturato ed è del 1,4% (primi tre mesi 2021: 2,2%).
H – Altri ricavi
La voce altri ricavi evidenzia un decremento passando da Euro 799 migliaia dei primi tre mesi 2021 ad Euro 719 migliaia dei primi tre mesi del 2022.
Gli altri ricavi comprendono capitalizzazioni di costi di sviluppo relativi a nuove soluzioni di sistemi e moduli standard altamente integrati per Euro 675 migliaia (Euro 784 migliaia nei primi tre mesi del 2021) e proventi diversi per Euro 44 migliaia (Euro 15 migliaia nei primi tre mesi del 2021).
I – Ammortamenti e svalutazioni
Il valore degli ammortamenti e delle svalutazioni aumenta di Euro 111 migliaia, passando da Euro 1.067 migliaia dei primi tre mesi 2021 a Euro 1.178 migliaia dei primi tre mesi del 2022. La voce comprende ammortamenti in applicazione dell'IFRS16 per Euro 303 migliaia (Euro 314 migliaia nel 2021).
J – Oneri e proventi finanziari
Gli oneri finanziari restano stabili nei 2 periodi posti a confronto a circa Euro 0,58 milioni. A fronte di un incremento delle perdite su cambio si sono contabilizzati minori interessi e oneri sui prodotti derivati.
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I proventi finanziari, sempre per effetto della gestione cambi, si decrementa di Euro 0,20 migliaia passando da Euro 0,54 milioni dei primi 3 mesi del 2021 a Euro 0,34 milioni dei primi tre mesi del 2022.
Il valore assoluto e l'incidenza sui ricavi delle principali componenti della voce oneri e proventi finanziari sono i seguenti:
- perdite su cambi: Euro 0,48 milioni al 31.03.2022, con una incidenza sui ricavi del 2,8%, rispetto a Euro 0,45 milioni al 31.03.2021, con una incidenza sui ricavi del 3,5%;
- utili su cambi: Euro 0,34 milioni al 31.03.2022, con una incidenza sui ricavi del 1,9%, rispetto a Euro 0,54 milioni al 31.03.2021, con una incidenza sui ricavi del 4,2%;
- interessi passivi vari: Euro 78 migliaia al 31.03.2022, con una incidenza dello 0,4%, rispetto ad un importo di Euro 95 migliaia al 31.03.2021, con una incidenza del 0,7%.
| Migliaia di Euro | 1 trimestre 2022 |
1° trimestre 2021 |
var. % |
|---|---|---|---|
| Perdite su cambi | 482 | 453 | 6,4% |
| Interessi passivi diversi | 63 | 82 | -23,2% |
| Interessi passivi sulle passività del leasing | 9 | 13 | -30,8% |
| Oneri su prodotti derivati | 7 | 14 | -50,0% |
| Altri oneri finanziari | 18 | 23 | -21,7% |
| Oneri finanziari | 579 | 585 | -1,0% |
| Utili su cambi | 338 | 536 | -36,9% |
| Interessi attivi Altri proventi finanziari |
- | 2 | n/a |
| - | ( 2) | n/a | |
| Proventi finanziari | 338 | 536 | -36,9% |
| Gestione finanziaria netta | ( 241) | ( 49) | 391,8% |
| incidenza sui ricavi | -0,3% | -0,1% |
K – Imposte dell'esercizio
Le imposte al 31 marzo 2022 sono globalmente negative per Euro 35 migliaia (di cui Euro 11 migliaia per imposte correnti e Euro 46 migliaia per imposte differite attive nette) rispetto ad un impatto sempre negativo di Euro 44 migliaia al 31 marzo 2021 (di cui Euro 63 migliaia per imposte correnti ed Euro 19 migliaia per imposte differite attive nette), registrando una variazione positiva di Euro 79 migliaia.
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L – Attività non correnti
La riduzione netta delle attività non correnti rispetto al 31 dicembre 2021 ammonta a Euro 2,08 milioni ed è dovuta principalmente alle variazioni dei rapporti di cambio delle immobilizzazioni materiali e immateriali che hanno generato un effetto negativo per Euro 1,49 milioni.
Gli investimenti netti in immobilizzazioni materiali e immateriali ammontano a Euro 0,77 milioni sono in parte bilanciati dagli ammortamenti per Euro 1,18 milioni.
a - Immobilizzazioni immateriali
La tabella seguente illustra la composizione delle immobilizzazioni immateriali e le principali variazioni del periodo:
| (Migliaia di Euro) | IMMOBILIZZ. SOFTWARE IMMATERIAL |
||||
|---|---|---|---|---|---|
| COSTI DI SVILUPPO |
AVVIAMENTO | MARCHI BREVETTO |
I IN CORSO E ACCONTI |
TOTALE IMMOBILIZ. IMMATERIALI |
|
| VALORE ALL'INIZIO PERIODO (A) | 4.471 | 69.721 | 9.512 | 4.339 | 88.043 |
| Variazioni al 31 marzo 2022 | |||||
| - Acquisti | 83 | - | 24 | 616 | 723 |
| - Ammortamenti e svalutazioni del periodo (-) | ( 582) | - | ( 149) | - | ( 731) |
| - Altri movimenti | 2.457 | ( 1.113) | ( 315) | ( 2.469) | ( 1.440) |
| Totale variazioni (B) | 1.958 | ( 1.113) | ( 440) | ( 1.853) | ( 1.448) |
| VALORE A FINE PERIODO (A+B) | 6.429 | 68.608 | 9.072 | 2.486 | 86.595 |
Il valore di carico dell'avviamento e dei marchi con vita utile indefinita allocati ad ognuna delle unità generatrici di flussi finanziari è il seguente:
| (Migliaia di Euro) | 31.03.2022 | 31.12.2021 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Unità generatrice di flusso di cassa | Valore contabile avviamento |
Valore contabile marchi con vita utile indefinita |
Valore contabile avviamento |
Valore contabile marchi con vita utile indefinita |
|
| Advanet Inc. | 41.257 | 8.122 | 42.773 | 8.122 | |
| Eurotech Inc. (ex Applied Data Systems e ex Arcom Inc.) | 22.098 | - | 21.661 | - | |
| Eurotech Ltd. (ex Arcom Ltd.) | 5.163 | - | 5.197 | - | |
| Eurotech France S.a.s. | - | - | - | - | |
| Altri minori | 90 | - | 90 | - | |
| TOTALE | 68.608 | 8.122 | 69.721 | 8.122 |
b - Immobilizzazioni materiali
La tabella seguente illustra la composizione delle immobilizzazioni materiali e le principali variazioni del periodo:
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| ATTREZZA | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TURE | IMMOBILIZ | ||||||
| INDUSTRIALI | ZAZIONI IMMOBILIZZA |
||||||
| (Migliaia di Euro) | E | MATERIALI | ZIONI CON | TOTALE | |||
| TERRENI E | IMPIANTI E | COMMERCIA | IN CORSO E | DIRITTO | IMMOBILIZ. | ||
| FABBRICATI | MACCHINARI | LI | ALTRI BENI | ACCONTI | D'USO | MATERIALI | |
| VALORE ALL'INIZIO PERIODO (A) | 1.697 | 450 | 328 | 571 | - | 2.183 | 5.229 |
| Variazioni al 31 marzo 2022 | |||||||
| - Acquisti | - | - | 5 | 37 | 7 | - | 49 |
| - Alienazioni | - | - | - | ( 13) | - | - | ( 13) |
| - Ammortamenti e svalutazioni del periodo (-) | ( 16) | ( 18) | ( 46) | ( 59) | - | ( 308) | ( 447) |
| - Altri movimenti | ( 1) | ( 11) | ( 6) | ( 7) | - | ( 23) | ( 48) |
| Totale variazioni (B) | ( 17) | ( 29) | ( 47) | ( 42) | 7 | ( 331) | ( 459) |
| VALORE A FINE PERIODO (A+B) | 1.680 | 421 | 281 | 529 | 7 | 1.852 | 4.770 |
M – Capitale circolante netto
Il capitale circolante netto si incrementa per Euro 3,43 milioni, passando da Euro 10,77 milioni del 31 dicembre 2021 a Euro 13,87 milioni del 31 marzo 2022; tale andamento è dovuto al diverso andamento dei flussi di incasso e di pagamento come generalmente si verifica nel corso dei trimestri. La variazione incrementativa dell'attivo corrente per Euro 4,48 milioni è dovuta principalmente all'incremento delle rimanenze di magazzino per Euro 2,77 milioni oltre che all'incremento dei crediti verso clienti per Euro 0,90 milioni e delle altre attività correnti per Euro 0,74 milioni.
L'incremento del passivo corrente che non controbilancia l'incremento dell'attivo corrente, ammonta a Euro 1,15 milioni, con un incremento dei debiti verso fornitori per Euro 2,19 milioni e una riduzione delle altre passività correnti per totali Euro 1,16 milioni.
N – Posizione finanziaria netta
La posizione finanziaria netta consolidata al 31 marzo 2022 ammonta ad una cassa netta di Euro 1,16 milioni rispetto ad una posizione finanziaria netta con cassa netta di Euro 6,21 milioni al 31 dicembre 2021. I valori indicati includono i debiti finanziari per diritti d'uso, in applicazione del principio contabile IFRS 16, pari a Euro 1,93 milioni, che sommati alla posizione finanziaria netta danno luogo ad una posizione di cassa netta pre-IFRS16 pari a Euro 3,09 milioni.
Con riferimento alla liquidità che ammonta a Euro 24,34 milioni, nel periodo in esame come si può dedurre dal rendiconto finanziario, c'è stato un utilizzo di cassa operativa per Euro 4,9 milioni, mentre sono stati utilizzati Euro 0,46 milioni per investimenti ed Euro 2,07 milioni per rimborso di finanziamenti passivi.
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L'andamento dei flussi della gestione operativa sono il frutto dell'utilizzo della liquidità a supporto della gestione correnti e per effetto degli andamenti previsti ci sarà un miglioramento nei prossimi trimestri.
Si veda anche l'andamento dei flussi finanziari, come indicati a pag. 18.
Tra i finanziamenti passivi a medio/lungo termine sono comprese le quote capitale dei mutui e quelle dei leasing finanziari scadenti oltre i 12 mesi.
Tra i finanziamenti passivi a breve termine sono compresi principalmente i conti correnti passivi, le rate sui mutui e i debiti verso altri finanziatori scadenti entro il 31.03.2023.
O – Movimentazione del Patrimonio netto
Il capitale sociale al 31 marzo 2022 è costituito da numero 35.515.784 azioni ordinarie, interamente sottoscritte e versate, senza valore nominale.
Il saldo della riserva legale dell'Emittente al 31 marzo 2022 ammonta a Euro 1,78 milioni.
La riserva da sovrapprezzo azioni, riferita interamente alla Capogruppo, è iscritta per un ammontare complessivo di Euro 136,4 milioni.
La riserva di conversione positiva, che ammonta a Euro 8,29 milioni, è generata dall'inclusione nel resoconto intermedio di gestione della situazione patrimoniale ed economica delle controllate americane Eurotech Inc., ed E-Tech USA Inc., della controllata inglese Eurotech Ltd. e della controllata giapponese Advanet Inc..
La voce Altre riserve è negativa per Euro 50,05 milioni ed è composta dalla riserva straordinaria della Capogruppo, formata da perdite a nuovo e da alcuni accantonamenti di utili non distribuiti nei precedenti esercizi, nonché da altre riserve con diversa origine. La variazione dell'esercizio è da attribuirsi alla destinazione del risultato 2021 e alla contabilizzazione del Piano di Performance share di Eurotech di competenza del periodo descritto nell'apposita sezione del Bilancio Consolidato 2021.
La riserva per "cash flow hedge", che include sulla base dello IAS 39 le operazioni di copertura dei flussi finanziari, è positiva per Euro 68 migliaia e si è incrementata per Euro 74 migliaia al lordo dell'effetto fiscale, per altro non contabilizzato per la mancanza dei relativi presupposti. La riserva per differenze cambio, in cui vengono contabilizzate sulla base dello IAS 21 le differenze cambio sui finanziamenti infragruppo in valuta che costituiscono parte di un investimento netto in una partecipazione estera, è positiva per Euro 4,79 migliaia e si incrementa di Euro 0,71 milioni al lordo del relativo effetto fiscale, ancora non contabilizzato mancandone i presupposti.
Le azioni proprie possedute dalla capogruppo Eurotech S.p.A. al termine del periodo sono 89.920, lo stesso numero erano le azioni possedute al 31 dicembre 2021.
P – Fatti di rilievo del trimestre
I fatti principali del trimestre sono stati annunciati tramite i comunicati stampa di seguito elencati (il testo completo è consultabile sul sito web del Gruppo www.eurotech.com alla pagina http:// www.eurotech.com/it/news ):
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04/02/2022 Eurotech riconosciuta per la terza volta consecutiva come "Technology Leader" nell'Industrial IoT da Quadrant Knowledge Solutions
15/03/2022 Frost & Sullivan premia Eurotech per la sua capacità di offrire soluzioni Internet of Things per migliorare la produttività e che si integrano facilmente con applicazioni di terze parti
Non si segnalano ulteriori fatti di particolare rilievo avvenuti nel trimestre, oltre a quanto già commentato nei precedenti paragrafi.
Q – Eventi successivi al 31 marzo 2022
Per gli eventi successivi al 31 marzo, si faccia riferimento ai comunicati stampa di seguito elencati (il testo completo è consultabile sul sito web del Gruppo www.eurotech.com alla pagina http:// www.eurotech.com/it/news):
20/04/2022 Eurotech presenta la sua nuova brand identity: "Unleashing the Power of the Edge"
R - Rischi e incertezze
Si rimanda ai paragrafi "Principali rischi e incertezze a cui il Gruppo è esposto" e "Gestione del rischio finanziario: obiettivi e criteri" contenuti nel documento Bilancio Consolidato 2021 in cui vengono illustrati i rischi a cui il Gruppo Eurotech è sottoposto.
S – Altre informazioni
Si precisa inoltre che:
- i rapporti economici intercorsi fra le società del gruppo avvengono a prezzi di mercato e sono eliminati nel processo di consolidamento;
- le operazioni poste in essere dalle società del Gruppo con parti correlate rientrano nell'ordinaria attività di gestione e sono regolate a condizioni di mercato;
- ai sensi della comunicazione CONSOB n. 15519/2006 si segnala che nella relazione trimestrale consolidata al 31 marzo 2021 sono evidenziate delle componenti economiche non ricorrenti e cioè componenti di reddito generati da eventi il cui accadimento risulta non ricorrente ovvero da operazioni o fatti che non si ripetono frequentemente nel consueto svolgimento dell'attività; non ci sono componenti economiche non ricorrenti al 31 marzo 2022;
-
ai sensi della Comunicazione Consob N. DEM/6064296 del 28 luglio 2006, si precisa che nel primo trimestre 2022 non sono state effettuate operazioni atipiche e/o inusuali;
-
al 31 marzo 2022 la società deteneva in portafoglio numero 89.920 azioni proprie per un controvalore pari a Euro 211 migliaia. La movimentazione è stata la seguente:
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| Nr azioni | Val. nominale (Migliaia di Euro) |
Quota % cap. soc. |
Val. carico (Migliaia di Euro) |
Val. Medio unitario |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Situazione al 01.01.2022 | 89.920 | 22 | 0,25% | 211 | 2,35 |
| Acquisti | - | - | 0,00% | - | |
| Vendite | - | - | 0,00% | - | |
| Assegnazione-Piano di Performance Share | - | - | 0,00% | - | |
| Situazione al 31.03.2022 | 89.920 | 22 | 0,25% | 211 | 2,35 |
- in conformità alla Comunicazione Consob n. DEM/11070007 del 5 agosto 2011 in materia di informazioni da rendere nelle relazioni finanziarie in merito alle esposizioni detenute dalle società quotate nei titoli di debito Sovrano, si informa che il Gruppo non detiene titoli di debito sovrano;
- con riferimento a quanto previsto dall'art. 150, 1° comma del D.Lgs. n. 58 del 24 febbraio 1998, non sono state effettuate operazioni in potenziale conflitto d'interesse con società del Gruppo da parte dei membri del Consiglio di Amministrazione;
- ai sensi dell'art. 3 della Delibera Consob n.18079 del 20 gennaio 2012, Eurotech aderisce al regime di semplificazione previsto dagli artt. 70, comma 8, e 71, comma 1-bis, del Regolamento adottato da Consob con delibera n. 11971 del 14 maggio 1999 e successive modifiche e integrazioni, avvalendosi pertanto della facoltà di derogare agli obblighi di pubblicazione dei documenti informativi previsti dall'Allegato 3B del predetto Regolamento Consob in occasione di operazioni significative di fusione, scissione, aumenti di capitale mediante conferimento di beni in natura, acquisizioni e cessioni.
Amaro, 12 maggio 2022
Per il Consiglio di Amministrazione
F.to Dott. Paul Chawla Amministratore Delegato
Dichiarazione del Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari
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Amaro, 12 maggio 2022
DICHIARAZIONE
EX ART 154 BIS COMMA 2 – PARTE IV, TITOLO III, CAPO II, SEZIOE V-BIS, DEL DECRETO LEGISLATIVO 24 FEBBRAIO 1998, N. 58: "TESTO UNICO DELLE DISPOSIZIONI IN MATERIA DI INTERMEDIAZIONE FINANZIARIA, AI SENSI DEGLI ARTICOLI 8 E 21 DELLA LEGGE 6 FEBBRAIO 1996, N. 52"
Il sottoscritto Sandro Barazza,
dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, della società Eurotech S.p.A., con riferimento al Resoconto Intermedio di Gestione Consolidato al 31 marzo 2022, approvato dal Consiglio di amministrazione della Società in data 12 maggio 2022,
ATTESTA
in conformità a quanto previsto dal secondo comma dell'art, 154 bis, parte IV, titolo III, capo II, sezione V-bis, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, che, sulla base della propria conoscenza, il Resoconto Intermedio di Gestione Consolidato al 31 marzo 2022 corrisponde alle risultanze documentali, ai libri, e alle scritture contabili.
Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari F.to Sandro Barazza
