SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ EUROPEJSKIEGO CENTRUM ODSZKODOWAŃ S.A. W ROKU 2020

KORZYSTAJĄC Z DYSPOZYCJI art. 55 ust. 2a USTAWY O RACHUNKOWOŚCI SPORZĄDZONE ZOSTAŁO JEDNO SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI ZARZĄDU DLA GRUPY I DLA JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ

Legnica, 26 kwietnia 2021 roku

Spis treści

	1. Zasady przyjęte przy sporządzaniu sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. w 2020 roku 5
	2. Zasady sporządzania jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego 5
2.1.	Zasady sporządzania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej EuCO 5
2.2.	Zasady sporządzania jednostkowego sprawozdania finansowego EuCO S.A6
	3. Opis organizacji Grupy Kapitałowej EuCO 7
	4. Powiązania organizacyjne i kapitałowe Spółki z innymi podmiotami, określenie jego głównych inwestycji krajowych i zagranicznych (papiery wartościowe, instrumenty finansowe, wartości niematerialne i prawne oraz nieruchomości), w tym inwestycji kapitałowych dokonanych poza jego grupą jednostek powiązanych oraz opis metod ich finansowania 11
	5. Zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej EuCO S.A. 12
	6. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem Spółki i jej Grupą Kapitałową . 12
	7. Prezentacja wybranych skonsolidowanych danych finansowych Grupy Kapitałowej EuCO S.A. oraz jednostkowych danych finansowych spółki dominującej 13
7.1.	Wybrane pozycje skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej Grupy Kapitałowej EuCO S.A. wg stanu na 31 grudnia 2020 roku i 31 grudnia 2019 roku w tys. PLN15
7.2.	Wybrane pozycje skonsolidowanego rachunku zysków i strat Grupy Kapitałowej EuCO S.A. za rok 2020 oraz rok 2019 w tys. PLN 15
7.3.	Wybrane pozycje skonsolidowanego rachunku przepływów pieniężnych Grupy Kapitałowej EuCO S.A. za rok 2020 oraz rok 2019 w tys. PLN 16
7.4.	Wybrane pozycje jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej spółki dominującej wg stanu na 31 grudnia 2020 roku i 31 grudnia 2019 roku w tys. PLN16
7.5.	Wybrane pozycje rachunku zysków i strat spółki dominującej za rok 2020 oraz rok 2019 w tys. PLN17
7.6.	Wybrane pozycje rachunku przepływów pieniężnych spółki dominującej za rok 2020 oraz rok 2019 w tys. PLN17
	8. Wybrane wskaźniki dla Grupy Kapitałowej EuCO S.A. oraz spółki dominującej 18
8.1.	Wybrane wskaźniki finansowe dla Grupy Kapitałowej EuCO S.A. 18
8.2.	Wybrane wskaźniki finansowe dla Spółki Dominującej 18
8.3.	Wskaźniki niefinansowe 19
	9. Opis istotnych czynników i zagrożeń 19
9.1.	Czynniki ryzyka związane bezpośrednio z działalnością spółki dominującej Grupy Kapitałowej EuCO S.A. 19
9.1.1.	Ryzyko niepowodzenia strategii Grupy Kapitałowej 19
9.1.2.	Ryzyko związane z konkurencją oraz niekorzystne tendencje w zakresie kształtowania się marży brutto 19
9.1.3.	Ryzyko związane z odpływem kluczowej kadry menedżerskiej lub agentów 19
9.1.4.	Ryzyko związane z naruszeniem tajemnic przedsiębiorstwa oraz innych poufnych informacji handlowych, jak również ze związanymi z tym sporami sądowymi 20
9.1.5.	Ryzyko niewydolności lub awarii systemu informatycznego 20
9.1.6.	Ryzyko związane z głównymi akcjonariuszami i udziałowcami 20
9.1.7.	Ryzyko związane z dokonywaniem transakcji z podmiotami powiązanymi 20

9.1.8.	Ryzyko reputacyjne związane z pogorszeniem się wizerunku firm dochodzących roszczeń od zakładów ubezpieczeń w imieniu klientów 20
9.1.9.	Ryzyko związane ze zmianą procedur wewnętrznych zakładów ubezpieczeń 21
9.1.10.	Ryzyko związane z postępowaniem w zakresie ochrony konkurencji 21
9.2.	Czynniki ryzyka związane z sytuacją makroekonomiczną21
9.3.	Ryzyko związane z otoczeniem prawnym21
9.4.	Ryzyko związane ze zmianami w systemach podatkowych w krajach działalności Grupy Kapitałowej 22
9.5.	Czynniki ryzyka finansowego22
9.5.1.	Ryzyko dotyczące instrumentów finansowych 22
9.5.2.	Ryzyko rynkowe 22
9.5.3.	Ryzyko kredytowe 23
9.5.4.	Ryzyko zmiany cen 23
9.5.5.	Ryzyko istotnych zakłóceń przepływów pieniężnych 23
9.5.6.	Ryzyko płynności 23
9.5.7.	Zarządzanie kapitałem 24
	10.Charakterystyka działalności Grupy Kapitałowej EuCO S.A. - informacje o podstawowych produktach, towarach lub usługach oraz o rynkach zbytu 25
	10.1.Działalność sądowa w Polsce 27
	10.2.Działalność przedsądowa w Polsce 27
	10.3.Działalność na rynkach zagranicznych 27
	11.Udziały własne 27
	12.Posiadane oddziały spółki 27
	13.Zdarzenia mające znaczący wpływ na działalność oraz wyniki finansowe Grupy Kapitałowej w roku obrotowym lub których wpływ jest możliwy w latach następnych 27
	14.Istotne transakcje zawarte przez Spółki lub jednostkę od niej zależną z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe, wraz z ich kwotami oraz informacjami określającymi charakter tych transakcji 37

	15.Umowy znaczące dla działalności, w tym znane grupie umowy zawarte pomiędzy akcjonariuszami (wspólnikami), umowy ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji 37
	16.Umowy kredytowe i leasingowe, pożyczki, poręczenia i gwarancje 38
	16.1.Umowy kredytowe – zobowiązania zaciągnięte od 1 stycznia 2020 roku przez spółki Grupy Kapitałowej według stanu na dzień 31 grudnia 2020 roku z opisem zmian na dzień sporządzenia38
	16.2.Umowy leasingowe – zobowiązania zaciągnięte od 1 stycznia 2020 roku przez spółki Grupy Kapitałowej według stanu na dzień 31 grudnia 2020 roku z opisem zmian na dzień sporządzenia39
	16.3. Pożyczki pomiędzy spółkami Grupy Kapitałowej40
	16.4. Poręczenia i gwarancje 42
	16.5.Opis struktury głównych lokat kapitałowych lub głównych inwestycji dokonanych w ramach Grupy Kapitałowej w danym roku obrotowym 42
	16.6.Charakterystyka struktury aktywów i pasywów skonsolidowanego bilansu, w tym z punktu widzenia płynności Grupy Kapitałowej w danym roku obrotowym42
	17.Informacje o wpływach z emisji i ich wykorzystaniu, prognozach wyników i ich realizacji,
	zarządzaniu zasobami finansowymi oraz perspektywach rozwoju 43

17.1.Opis wykorzystanych wpływów z emisji papierów wartościowych43
17.2.Różnice pomiędzy prognozami wyników, a ich realizacją 43
17.3.Ocena zarządzania zasobami finansowymi, ze szczególnym uwzględnieniem zdolności wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań43
17.4.Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju Grupy Kapitałowej oraz perspektywy rozwoju działalności Grupy w roku 2020 i latach następnych z uwzględnieniem elementów strategii rynkowej wypracowanej przez Grupę43
17.5.Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych, w porównaniu do wielkości posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w strukturze finansowania tej działalności 44
17.6.Opis istotnych pozycji pozabilansowych w ujęciu podmiotowym, przedmiotowym i wartościowym44
18.Organizacja spółki dominującej, jej akcjonariusze oraz pozostałe sprawy 45
18.1.Umowy zawarte pomiędzy Spółką a osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia Spółki przez przejęcie 45
18.2. Zawarte umowy, w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy/udziałowców i obligatariuszy45
18.3.Wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści, w tym wynikających z programów motywacyjnych lub premiowych opartych na kapitale Spółki, w tym programów opartych na obligacjach z prawem pierwszeństwa, zamiennych, warrantach subskrypcyjnych (w pieniądzu, naturze lub jakiejkolwiek innej formie) wypłaconych, należnych lub potencjalnie należnych, odrębnie dla każdej z osób zarządzających i nadzorujących za 2020 rok, bez względu na to, czy były zaliczane w koszty, czy też wynikały z podziału zysku 45
18.3.1. Wynagrodzenie Członków Zarządu Spółki 45
18.3.2. Wynagrodzenia Członków Rady Nadzorczej 46
18.4. Informacje o wszelkich zobowiązaniach wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych osób zarządzających, nadzorujących albo byłych członków organów administrujących oraz o zobowiązaniach zaciągniętych w związku z tymi emeryturami, ze wskazaniem kwoty ogółem dla każdej kategorii organu46
18.5. Łączna liczba i wartość nominalna wszystkich akcji spółki dominującej oraz akcji i udziałów w jednostkach powiązanych Spółki, będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących46
18.6. Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych47
18.7.Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu spółki dominującej na dzień przekazania skonsolidowanego raportu rocznego wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu oraz wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji EuCO S.A. w okresie od przekazania poprzedniego skonsolidowanego raportu finansowego zgodnie z posiadanymi przez spółkę dominującą informacjami 47
19.Ważniejsze osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju 48
20.Informacje dotyczące zagadnień środowiska naturalnego 48
21.Informacje dotyczące zatrudnienia 48
22.Aktualna i przewidywana sytuacja finansowa 48
23.Informacja o warunkach współpracy z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych 48
24.Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej 49

25.Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik z działalności za rok obrotowy z
określeniem stopnia wpływu tych czynników lub nietypowych zdarzeń na osiągnięty wynik 49
26.Oświadczenie o stosowaniu zasad ładu korporacyjnego 50
Zatwierdzenie do publikacji 51

1. Zasady przyjęte przy sporządzaniu sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. w 2020 roku

Sprawozdanie Zarządu Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. z działalności Grupy Kapitałowej Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. w 2020 roku jest sporządzone i publikowane w oparciu o przepisy Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. 2018 poz. 757) jak i przepisy ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2019, poz. 351) oraz Międzynarodowe Standardy Rachunkowości i Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej.

Niniejszy dokument zawiera również sprawozdanie Zarządu z działalności Emitenta.

2. Zasady sporządzania jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Roczne sprawozdanie finansowe podlega badaniu przez biegłego rewidenta. Celem badania jest wydanie przez biegłego rewidenta raportu w zakresie prawidłowości oraz rzetelności prezentowania sytuacji majątkowej i finansowej oraz wypracowanego wyniku finansowego Grupy Kapitałowej i Spółki dominującej.

Organem uprawnionym do wyboru biegłego rewidenta do przeprowadzenia badania rocznego sprawozdania finansowego jest Rada Nadzorcza.

Roczne sprawozdanie finansowe podlega zatwierdzeniu przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie, nie później niż sześć miesięcy od dnia bilansowego po upływie każdego roku obrotowego. Po zatwierdzeniu sprawozdanie to jest składane we właściwym Rejestrze Sądowym.

Główne zasady rachunkowości przyjęte przez Grupę Kapitałową i Spółkę dominującą:

1. Rokiem obrotowym jest rok kalendarzowy.
1. W obrębie roku obrotowego występują pośrednie okresy sprawozdawcze:
2. − miesiąc: do uzgadniania zapisów ewidencji szczegółowej z zapisami na kontach syntetycznych,
3. − kwartał i półrocze: do dokonania wyceny aktywów i pasywów oraz ustalania wyniku finansowego według przyjętych zasad rachunkowości.
1. Rachunek zysków i strat sporządza się w układzie kalkulacyjnym.
1. Sprawozdanie z przepływów pieniężnych sporządza się według metody pośredniej.
1. W ramach przyjętych zasad rachunkowości stosuje się rozwiązania określone w MSR/MSSF mając na uwadze cel, jakim jest rzetelna i wiarygodna prezentacja sprawozdania.
1. Wszystkie pozycje prezentowane są w zaokrągleniu do pełnych tys. PLN, chyba że zaznaczono inaczej.
1. Przyjęta "Polityka rachunkowości" reguluje zasady ewidencjonowania i rozliczania kosztów, organizacji i przeprowadzania inwentaryzacji, zasady wyceny aktywów i pasywów, przyjęte procedury i zasady ochrony danych w systemach informatycznych.

2.1. Zasady sporządzania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej EuCO

Począwszy od skonsolidowanych sprawozdań finansowych za okresy sprawozdawcze od 2008 roku Grupa Kapitałowa EuCO S.A. sporządza sprawozdania finansowe zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) na podstawie Rozporządzenia nr 1606/2002 Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 19 lipca 2002 r. w sprawie stosowania międzynarodowych standardów rachunkowości.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera:

→ Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów,
→ Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej,
→ Skonsolidowany rachunek zysków i strat,
→ Skonsolidowane zestawienie zmian w kapitale własnym,
→ Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych,
→ Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Zakres ujawnionych danych oraz porównywalnych danych finansowych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym jest zgodny z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF).

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest prezentowane w złotych polskich, ponieważ złoty polski jest podstawową walutą, w której denominowane są operacje gospodarcze spółki dominującej.

Za sporządzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego odpowiedzialny jest Zarząd spółki dominującej. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2020 sporządza się na dzień bilansowy kończący się 31 grudnia 2020 roku.

Zasady przyjęte przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego zostały opisane w notach objaśniających do tego sprawozdania.

Kancelaria Radców Prawnych Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy Spółka komandytowa (zwana dalej "Kancelarią K3"), Kancelaria Radcy Prawnego EuCO – Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy Spółka komandytowo – akcyjna (zwana dalej "Kancelarią K4"), Internet Business Partner Sp. z o.o. (zwany dalej "IB-Partner"), Centrum Dochodzenia Roszczeń Sp. z o.o. (zwana dalej "CDR") – nie zostały objęte konsolidacją metodą pełną, ze względu na niespełnione kryterium istotności.

2.2. Zasady sporządzania jednostkowego sprawozdania finansowego EuCO S.A.

Począwszy od sprawozdań finansowych za okresy sprawozdawcze od 2008 roku spółka Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. sporządza sprawozdania finansowe zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF).

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe zawiera:

→ Jednostkowy rachunek zysków i strat,
→ Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów,
→ Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej,
→ Jednostkowe zestawienie zmian w kapitale własnym,
→ Jednostkowy rachunek przepływów pieniężnych,
→ Noty objaśniające do rocznego sprawozdania finansowego.

Zakres ujawnionych danych oraz porównywalnych danych finansowych w rocznym sprawozdaniu finansowym jest zgodny z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF).

Za sporządzenie rocznego sprawozdania finansowego odpowiedzialny jest Zarząd Spółki. Sprawozdanie finansowe za rok 2020 sporządza się na dzień bilansowy kończący się 31 grudnia 2020 roku.

3. Opis organizacji Grupy Kapitałowej EuCO

Jednostką dominującą Grupy Kapitałowej EuCO, dalej zwanej "Grupą Kapitałową", "Grupą", "GK", jest Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. Grupa Kapitałowa nie wchodzi w skład innej grupy kapitałowej.

Podmiot dominujący Grupy Kapitałowej

Nazwa:	Europejskie Centrum Odszkodowań Spółka Akcyjna (zwana dalej "EuCO S.A.", "EuCO" lub "Spółką")
Siedziba:	Legnica
Adres: ·	59-220 Legnica, ul. św. M. Kolbe 18
Tel.:	+48 (76) 723 98 00
Fax:	+48 (76) 723 98 50
E-mail:	[email protected]
	Statystyczny numer identyfikacyjny (REGON)	391073970

Numer identyfikacji Podatkowej (NIP)	6912284786
Krajowy Rejestr Sądowy (KRS)	0000359831
Kapitał zakładowy w całości opłacony	560.000 PLN

W Zarządzie spółki dominującej na dzień zatwierdzenia sprawozdania finansowego do publikacji tj. 26.04.2021 r. zasiadali:

→ Krzysztof Lewandowski Prezes Zarządu
→ Jolanta Zendran Wiceprezes Zarządu
→ Wojciech Piotrowski Wiceprezes Zarządu
→ Agata Rosa- Kołodziej Wiceprezes Zarządu, Dyrektor Finansowy

W skład członków Rady Nadzorczej na dzień zatwierdzenia do publikacji sprawozdania finansowego tj. 26.04.2021 r. wchodzili:

→ Paweł Filipiak Przewodniczący Rady Nadzorczej
→ Maciej Skomorowski Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
→ Agnieszka Papaj Sekretarz Rady Nadzorczej
→ Joanna Smereczańska-Smulczyk Członek Rady Nadzorczej
→ Anna Łysyganicz Członek Rady Nadzorczej
→ Anna Frankiewicz Członek Rady Nadzorczej

W dniu 22 sierpnia 2020 r. Rada Nadzorcza Spółki, działając na podstawie art. 368 § 4 i 369 § 1 kodeksu spółek handlowych oraz §12 ust. 1 Statutu Spółki podjęła uchwałę o powołaniu Pana Wojciecha Piotrowskiego w skład Zarządu obecnej kadencji od dnia 1 września 2020 r. i powierzeniu mu funkcji Wiceprezesa Zarządu.

Dnia 8 maja 2020 r. Zarząd powziął informację o decyzji Pana Lucjana Chreściaka, członka Rady Nadzorczej Emitenta w przedmiocie Jego rezygnacji z ubiegania się o wybór na funkcję członka Rady Nadzorczej Emitenta w kolejnej kadencji. W dniu 5 czerwca 2020 r. Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki, w związku z upływem kadencji członków Rady Nadzorczej, powołało na okres kolejnej, dwuletniej wspólnej kadencji członków Rady Nadzorczej, w osobach wskazanych powyżej. Skład Rady Nadzorczej nie uległ zmianie od dnia publikacji ostatniego raportu okresowego za III kwartał roku 2020, tj. od dnia 25 listopada 2020 roku.

Prokurenci Spółki dominującej na dzień publikacji nie występują.

Podmioty zależne od Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A.:

1. Kancelaria Radców Prawnych – EuCO Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy spółka komandytowo - akcyjna

Nazwa: Kancelaria Radców Prawnych EuCO – Joanna Smereczańska-Smulczyk

i Wspólnicy spółka komandytowo – akcyjna (zwana dalej "Kancelarią K1")

Siedziba: Legnica

Akcjonariusz I: EuCO S.C.Sp. posiada 99,982% akcji. Akcjonariusz II: EuCO S.A. posiada 0,018% akcji. Komplementariusz: Joanna Smereczańska-Smulczyk.

Dominujący segment działalności: działalność prawnicza.

2. Kancelaria Radcy Prawnego EuCO – Jan Pypeć i Wspólnicy Spółka komandytowo – akcyjna

Nazwa: Kancelaria Radcy Prawnego EuCO – Jan Pypeć i Wspólnicy Spółka komandytowo – akcyjna (zwana dalej "Kancelarią K4")

Siedziba: Legnica

Akcjonariusz: EuCO S.A. posiada 100% akcji. Komplementariusz: Jan Pypeć.

Dominujący segment działalności: działalność prawnicza.

3. Evropské Centrum Odškodného spol. s.r.o.

Nazwa: Evropské Centrum Odškodného spol. s.r.o. (zwane dalej "sp. czeską") Siedziba: Česky Tešin (Czeska Republika) Udziałowcy: 100% udziałów posiada Europejskie Centrum Odszkodowań S.A.

Prezes Zarządu: Krzysztof Lewandowski

Dominujący segment działalności: działalność polegająca na świadczeniu w imieniu poszkodowanych w wypadkach komunikacyjnych usług dochodzenia roszczeń w trybie przedsądowym wobec zakładów ubezpieczeń w postaci odszkodowań i innych świadczeń. Działa na terenie Czech.

4. Európai Kártérítési Ügyintéző Központ Kft.

Nazwa: Európai Kártérítési Ügyintéző Központ Kft. (zwane dalej "sp. węgierską") Siedziba: Gyor (Węgry) Udziałowcy: 100% udziałów posiada Europejskie Centrum Odszkodowań S.A.

Prezes Zarządu: Krzysztof Lewandowski

5. EuCO CESJE Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa

Nazwa: EuCO CESJE Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa Siedziba: Legnica

Komandytariusz: EuCO S.A. posiada 99,99% wkładu. Komplementariusz: EuCO CESJE sp. z o. o. 0,01% wkładu. Reprezentowane przez Prezesa Zarządu: Krzysztofa Lewandowskiego i Członka Zarządu: Jolantę Zendran

Dominujący segment działalności: działania marketingowe i reklamowe mające na celu promocję usług świadczonych przez Grupę Kapitałową EuCO.

Od 27.07.2020 zmienił się komplementariusz w EUCO Marketing sp. z o.o. sp. komandytowa:

• Wykreślono EUCO Marketing Sp. z o.o.

• Wpisano EUCO Cesje Sp. z o.o. Tym samym zmieniła się nazwa podmiotu z EUCO Marketing Sp. z o.o. sp. komandytowa na EUCO CESJE sp. z o.o. sp. komandytowa.

6. EuCO Marketing Sp. z o.o.

Nazwa: EuCO Marketing Sp. z o.o. (zwana dalej "EuCOM") Siedziba: Legnica Udziałowcy: 100% udziałów posiada Europejskie Centrum Odszkodowań S.A.

Prezes Zarządu: Krzysztof Lewandowski

Członek zarządu: Agata Rosa - Kołodziej

Dominujący segment działalności: stosunki międzyludzkie (public relations) i komunikacja.W dniu 28.01.2020 roku nastąpiło transgraniczne połączenie spółek "EUCO Marketing Sp. z o.o." (spółka przejmująca) i CARASCOLA Investments LTD (spółka przejmowana) poprzez wpisanie do rejestru właściwego według siedziby spółki przejmującej.

7. Centrul European de Despăgubiri S.R.L.

Nazwa: Centrul European de Despăgubiri S.R.L. (zwany dalej "sp. rumuńską") Siedziba: Bukareszt (Rumunia) Udziałowcy: 100% udziałów posiada Europejskie Centrum Odszkodowań S.A.

Prezes Zarządu : Krzysztof Lewandowski

8. Kancelaria Radców Prawnych Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy Spółka komandytowa

Nazwa: Kancelaria Radców Prawnych Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy Spółka komandytowa (zwana dalej "Kancelarią K3")

Siedziba: Legnica

Komandytariusz: EuCO S.A. posiada 99,90% wkładu. Komplementariusz: Joanna Smereczańska-Smulczyk 0,10% wkładu.

Dominujący segment działalności: usługi prawne.

9. EuCO CESJE spółka z ograniczoną odpowiedzialnością

Nazwa: EuCO CESJE spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (zwana dalej "EuCO CESJE") Siedziba: Legnica

Udziałowcy: 99% udziałów posiada EuCO SCSp, 1% udziałów posiada EuCO Marketing Sp. o.o.

Prezes Zarządu: Krzysztof Lewandowski

Członek Zarządu: Jolanta Zendran

Dominujący segment działalności: działalność usługowa zajmująca się wykupem wierzytelności.

Informacje o zdarzeniach, które wystąpiły po dniu bilansowym: Aktem notarialnym z dnia 15 marca 2021 r. kapitał zakładowy spółki EuCO Cesje Sp. z o.o. został podwyższony z dotychczasowej wysokości 10 100,00 zł. do wysokości 471 100,00 zł. poprzez ustanowienie 9 220 nowych udziałów o wartości 50,00 zł każdy. Wszystkie nowo ustanowione udziały zostały objęte przez EuCO Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych w zamian za wkład pieniężny o wartości 7 964 236,00 zł. Do dnia publikacji niniejszego sprawozdania, nie zarejestrowano w tym temacie zmian w Krajowy Rejestrze Sądowym.

10. EuCO S.C.Sp.

Nazwa: EuCO S.C.Sp. Siedziba: Luksemburg

Komandytariusz I: EuCO FIZAN posiada 90,1632% udziałów. Komandytariusz II: EuCO S.A. posiada 8,1967% udziałów. Komandytariusz III: EUCO MARKETING Sp. z o.o. posiada 1,6393% udziałów. Komplementariusz: EuCO SARL posiada 0,0009% udziałów – reprezentowana przez Prezesa Zarządu Krzysztofa Lewandowskiego

Dominujący segment: działalność inwestycyjna.

11. EuCO SARL

Nazwa: EuCO SARL Siedziba: Luksemburg

Komandytariusz: EuCO S.A. posiada 99,2% udziałów. Komplementariusz: EuCO Marketing Sp. o.o. 0,8% udziałów

Prezes Zarządu: Krzysztof Lewandowski

Dominujący segment: działalność inwestycyjna.

12. EuCO Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych

Nazwa: EuCO Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych

Siedziba: Warszawa

Zarządzany przez AgioFunds Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Inwestor posiadający 100% certyfikatów Funduszu: EuCO Marketing Sp. z o.o.- reprezentowane przez Prezesa Zarządu Krzysztofa Lewandowskiego i Członka Zarządu Agatę Rosę -Kołodziej

Dominujący segment: działalność inwestycyjna.

13. EuCO Poręczenia Spółka Akcyjna

Nazwa: EuCO Poręczenia Spółka Akcyjna Siedziba: Legnica

Akcjonariusz: EuCO S.A. posiada 100% akcji.

Prezes Zarządu: Joanna Paczkowska

Dominujący segment: Pozostała finansowa działalność usługowa.

14. EuCOvipcar Spółka Akcyjna (wcześniej EuCOvipcar S.A.)

Nazwa: EuCOvipcar Spółka Akcyjna Siedziba: Legnica

Akcjonariusz I: EuCO S.A. posiada 89% akcji. Akcjonariusz II: Norbert Rekowski posiada 11% akcji.

Prezes Zarządu: Rafał Walaszczyk Wiceprezes Zarządu: Agata Rosa-Kołodziej

Dominujący segment: Wynajem pozostałych pojazdów samochodowych.

15. Kancelaria Radców Prawnych Euco - Joanna Smereczańska-Smulczyk, Krzysztof Jaworski I Wspólnicy Spółka Komandytowa

Nazwa: Kancelaria Radców Prawnych Euco - Joanna Smereczańska-Smulczyk, Krzysztof Jaworski I Wspólnicy Spółka Komandytowa (dalej zwana "Kancelarią K6"),

Siedziba: Legnica

Komandytariusz: EuCO S.A. posiada 100% wkładu. Komplementariusz: Joanna Smereczańska-Smulczyk, Krzysztof Jaworski

Dominujący segment działalności: działalność prawnicza.

16. Centrum Dochodzenia Roszczeń Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością

Nazwa: Centrum Dochodzenia Roszczeń Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (dalej zwana "CDR"), Siedziba: Legnica

Udziałowcy: 100% udziałów posiada Europejskie Centrum Odszkodowań S.A.

Prezes Zarządu: Anna Dutka

Dominujący segment działalności: doradztwo w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej i zarządzania.

W dniu 6 maja 2020 r. spółka Centrum Dochodzenia Roszczeń Sp. z o.o. wznowiła wykonywanie działalności, którą zawiesiła w dniu 5 listopada 2019 r.

W dniu 16 listopada 2020 r. sprzedano 76% udziałów EuCO Cesje Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa w spółce Internet Business Partner Sp. z o. o. osobie prywatnej spoza Grupy.

W dniu 27 lipca 2020 r. spółka EuCO Marketing Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa zmieniła nazwę na EUCO CESJE sp. z o.o. sp. komandytowa.

4. Powiązania organizacyjne i kapitałowe Spółki z innymi podmiotami, określenie jego głównych inwestycji krajowych i zagranicznych (papiery wartościowe, instrumenty finansowe, wartości niematerialne i prawne oraz nieruchomości), w tym inwestycji kapitałowych dokonanych poza jego grupą jednostek powiązanych oraz opis metod ich finansowania

Procentowe udziały, akcje i wkłady EuCO S.A. w kapitale spółek zależnych na dzień 31.12.2020 roku:

NAZWA SPÓŁKI ZALEŻNEJ	UDZIAŁY/AKCJE/WKŁADY EUCO S.A. w kapitale spółki zależnej
Kancelaria Radców Prawnych EuCO – Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy spółka komandytowa - akcyjna (Kancelaria K1)	0,018%
Kancelaria Radcy Prawnego EuCO – Jan Pypeć i Wspólnicy spółka komandytowo - akcyjna (Kancelaria K4)	100% akcji
Kancelaria Radców Prawnych Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy spółka komandytowa (Kancelaria K3)	99,90%
Kancelaria Radców Prawnych Euco - Joanna Smereczańska-Smulczyk, Krzysztof Jaworski I Wspólnicy Spółka Komandytowa (Kancelarią K6)	100% akcji
EuCO Marketing Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa	99,99%
EuCO Marketing Sp. z o.o.	100%
Európai Kártérítési Ügyintéző Központ Kft.	100%
Evropské Centrum Odškodného spol. s r.o.	100%
Centrul European de Despăgubiri S.R.L.	100%
EuCO S.C.Sp.	8,1967%
CARASCOLA INVESTMENTS LTD	100 %
EuCO SARL	99,2%
EuCOVIPCAR S.A.	89%
EuCO Poręczenia S.A.	100%

Szczegóły dotyczące inwestycji zostały przedstawione w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym .

5. Zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej EuCO S.A.

W dniu 28 stycznia 2020 roku nastąpiło transgraniczne połączenie spółek "EUCO Marketing Sp. z o.o." (spółka przejmująca) i CARASCOLA Investments LTD (spółka przejmowana) poprzez wpisanie do rejestru właściwego według siedziby spółki przejmującej. W wyniku połączenia wszystkie aktywa i zobowiązania spółki przejmowanej zostały przeniesione na spółkę przejmującą, zaś spółka przejmowana została rozwiązana bez procesu likwidacji. Jedynym wspólnikiem spółki przejmującej i przejmowanej jest Europejskie Centrum Odszkodowań S.A., a proces ten został przeprowadzony w celu optymalizacji i uproszczenia struktury właścicielskiej w Grupie Kapitałowej EuCO.

Rozliczenie wyżej wymienionego połączenia, zdaniem Emitenta, nie spełniało przesłanek wymienionych w standardzie MSSF 3 z uwagi na charakter powiązań podmiotów na moment połączenia -stąd rozliczenie powyższe zostało dokonane metodą łączenia udziałów zgodnie z przepisami ustawodawstwa polskiego.

W wyniku połączenia nastąpiło podwyższenie kapitału zakładowego Spółki EUCO Marketing Sp. z o. o.z kwoty 5 000 zł. na kwotę 10 000 zł tj. o kwotę 5 000 zł w drodze utworzenia 100 nowych udziałów o wartości nominalnej 50 każdy i o łącznej wartości nominalnej 5 000 zł.

W dniu 6 maja 2020 r. Spółka Centrum Dochodzenia Roszczeń Sp. z o.o. wznowiła wykonywanie działalności, którą zawiesiła w dniu 5 listopada 2019 r.

W dniu 27 lipca 2020 r. spółka EuCO Marketing Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa zmieniła nazwę na EUCO CESJE sp. z o.o. sp. komandytowa.

Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. ("Emitent", "Spółka Przejmująca"), w nawiązaniu do raportów bieżących 2/2020 i 3/2020 z dnia 3 lutego 2020 r., oraz raportu bieżącego 6/2020 z dnia 9 marca 2020 r., dotyczących zamiaru połączenia ("Połączenie") Spółki Przejmującej ze spółką zależną – EuCO Marketing spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Legnicy ("Spółka Przejmowana"), w wyniku którego miało nastąpić przeniesienie całego majątku Spółki Przejmowanej na Spółkę Przejmującą, informuje, że podjął decyzję o odstąpieniu od zamiaru połączenia.

6. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem Spółki i jej Grupą Kapitałową

W roku 2020 roku nie wprowadzono istotnych zmian w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem Spółki i jej Grupą Kapitałową.

7. Prezentacja wybranych skonsolidowanych danych finansowych Grupy Kapitałowej EuCO S.A. oraz jednostkowych danych finansowych spółki dominującej

Wybrane skonsolidowane dane finansowe Grupy Kapitałowej

	01.01-31.12.2020	01.01-31.12.2019	01.01-31.12.2020	01.01-31.12.2019
RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT	tys. PLN		tys. EUR
Przychody ze sprzedaży	62 017	74 636	13 861	17 350
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	11 611	12 566	2 595	2 921
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	8 789	9 075	1 964	2 110
ZYSK (STRATA) NETTO	7 005	7 385	1 566	1 717
Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego	6 871	7 281	1 536	1 693
Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom / udziałowcom nieposiadającym kontroli	134	105	30	24
Zysk na akcję (PLN; EUR)	1,25	1,32	0,28	0,31
Rozwodniony zysk na akcję (PLN; EUR)	1,25	1,32	0,28	0,31
Średni kurs PLN / EUR w okresie	x	x	4,4742	4,3018

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH	01.01-31.12.2020	01.01-31.12.2019	01.01-31.12.2020	01.01-31.12.2019
	tys. PLN		tys. EUR
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	8 017	15 584	1 792	3 623
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	- 2 610	-5 324	-583	-1 238
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	- 6 409	-6 682	- 1 432	-1 553
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	-1 002	3 578	- 224	832
Średni kurs PLN / EUR w okresie	x	x	4,4742	4,3018

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ	01.01-31.12.2020	01.01-31.12.2019	01.01-31.12.2020	01.01-31.12.2019
	tys. PLN		tys. EUR
Aktywa	194 244	185 001	42 092	43 443
Zobowiązania długoterminowe	45 010	7 837	9 753	1 840
Zobowiązania krótkoterminowe	93 541	131 565	20 270	30 895
Kapitał własny	55 693	45 599	12 068	10 708
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	54 583	44 623	11 828	10 479
Kurs PLN / EUR na koniec okresu	x	x	4,6148	4,2585

Wybrane jednostkowe dane finansowe spółki dominującej

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT	01.01-31.12.2020	01.01-31.12.2019	01.01-31.12.2020	01.01-31.12.2019
	tys. PLN		tys. EUR
Przychody ze sprzedaży	31 407	32 546	7 020	7 566
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	-1 425	-5 210	-318	-1 211
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	-4 822	-10 280	-1 078	-2 390
ZYSK (STRATA) NETTO	-5 717	-10 910	-1 278	-2 536
Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego	-5 717	-10 910	- 1 278	-2 536
Zysk na akcję (PLN; EUR)	-1,02	-1,95	-0,23	-0,45
Rozwodniony zysk na akcję (PLN; EUR)	-1,02	-1,95	-0,23	-0,45
Średni kurs PLN / EUR w okresie	x	x	4,4742	4,3018

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH	01.01-31.12.2020	01.01-31.12.2019	01.01-31.12.2020	01.01-31.12.2019
	tys. PLN		tys. EUR
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	6 323	8 479	1 413	1 971
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	8 532	-780	1 907	-181
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	-13 628	-7 078	-3 046	-1 645
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	1 227	621	274	144
Średni kurs PLN / EUR w okresie	x	x	4,4742	4,3018

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ	na 31.12.2020	na 31.12.20219	na 31.12.2020	na 31.12.2019
	tys. PLN		tys. EUR
Aktywa	120 486	131 882	26 109	30 969
Zobowiązania długoterminowe	41 722	12 560	9 041	2 949
Zobowiązania krótkoterminowe	62 382	97 223	13 518	22 830
Kapitał własny	16 383	22 099	3 550	5 189
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	16 383	22 099	3 550	5 189
Kurs PLN / EUR na koniec okresu	x	x	4,6148	4,2585

Pozycje z rachunku zysków i strat oraz z rachunku przepływów pieniężnych obliczono według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną kursów ogłaszanych przez NBP, obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca, który za 12 miesięcy 2020 roku wyniósł 1 EUR = 4,4742 PLN, a za 12 miesięcy 2019 roku wyniósł 1 EUR = 4,3018 PLN.

Pozycje ze sprawozdania z sytuacji finansowej obliczono według kursu ogłoszonego przez NBP obowiązującego na dzień 31.12.2020 roku, który wynosił: 1 EUR = 4,6148 PLN, na dzień 31.12.2019 roku, który wynosił 1 EUR = 4,2585 PLN.

7.1. Wybrane pozycje skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej Grupy Kapitałowej EuCO S.A. wg stanu na 31 grudnia 2020 roku i 31 grudnia 2019 roku w tys. PLN

	AKTYWA		31.12.2020	31.12.2019
			w tys. PLN
A.	AKTYWA TRWAŁE		57 189	54 726
B.	AKTYWA OBROTOWE		137 056	130 275
		RAZEM AKTYWA	194 244	185 001

	PASYWA		31.12.2020	31.12.2019
			w tys. PLN
A.	KAPITAŁ WŁASNY		55 693	45 599
B.	ZOBOWIĄZANIA		138 551	139 402
I.	Zobowiązania długoterminowe		45 010	7 837
II.	Zobowiązania krótkoterminowe		93 541	131 565
		RAZEM PASYWA	194 244	185 001

Suma bilansowa na dzień 31.12.2020 roku wyniosła 194 mln PLN i wzrosła o 9 mln PLN w stosunku do sumy bilansowej na dzień 31.12.2019 roku. W części bilansu A. Aktywa trwałe nastąpił wzrost związany z nowym środkami trwałymi. W części B. Aktywa obrotowe nastąpił wzrost należności z tytułu dostaw i usług w związku z dynamicznym rozwojem spółki w Rumunii oraz otrzymanie dotacji PFR.

W 2019 roku zobowiązania dotyczące obligacji były prezentowane w zobowiązaniach krótkoterminowych. W kwietniu 2020 spółka zrolowała część długu na kolejne 3 lata. W związku z tym dług obligacyjny zaprezentowano w zobowiązaniach długoterminowych.

7.2. Wybrane pozycje skonsolidowanego rachunku zysków i strat Grupy Kapitałowej EuCO S.A. za rok 2020 oraz rok 2019 w tys. PLN

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT	01.01-31.12.2020	01.01-31.12.2019
	w tys. PLN
Przychody ze sprzedaży	62 017	74 636
Zysk/(strata) brutto ze sprzedaży	14 046	15 294
Zysk operacyjny EBIT	11 611	12 566
Amortyzacja	2 006	2 266
Zysk operacyjny EBITDA	13 617	14 832
Zysk przed opodatkowaniem	8 789	9 075
ZYSK NETTO	7 005	7 385

Przychody ze sprzedaży w 2020 roku wyniosły 62 mln PLN i były niższe o 12 mln PLN w porównaniu do analogicznego okresu ubiegłego roku. Wynik EBITDA w roku 2020 wyniósł 13 mln PLN i porównując roku do roku nieznacznie spadł. Rentowność w 2020 roku wyniosła 17% i została utrzymana na poziomie 2019 roku pomimo spadku sprzedaży o 16%.

7.3. Wybrane pozycje skonsolidowanego rachunku przepływów pieniężnych Grupy Kapitałowej EuCO S.A. za rok 2020 oraz rok 2019 w tys. PLN

SPRAWOZADNIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH metoda pośrednia	01.01-31.12.2020	01.01-31.12.2019
	w tys. PLN
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ	8 017	15 584
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ	-2 610	-5 324
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ	-6 409	-6 682
(Zmniejszenie/Zwiększenie) netto stanu śr. pieniężnych i ekwiwalentów śr. pieniężnych	-1 002	3 578
Różnice kursowe z tytułu wyceny środków pieniężnych	2	-
Stan środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych na początek okresu	15 053	11 475
STAN ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH I EKWIWALENTÓW ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH NA KONIEC OKRESU	14 052	15 053

W 2020 roku Grupa wygenerowała 8 mln PLN dodatnich przepływów z działalności operacyjnej. Główną przyczyną spadku r/r jest wzrost należności związanych z portfelem wycenianych spraw oraz zaległości w wypłatach za najem aut od TU wobec EuCOvipcar.

Działalność inwestycyjna w 2020 r była na poziomie -2,6 mln i składały się na nią głównie udzielone pożyczki i zakup środków trwałych.

Ujemne przepływy z działalności finansowej w 2020 roku w wysokości -6,4 mln PLN to w głównie spłata części długu obligacyjnego w wysokości 8 mln i wypłaty odsetek od obligacji.

7.4. Wybrane pozycje jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej spółki dominującej wg stanu na 31 grudnia 2020 roku i 31 grudnia 2019 roku w tys. PLN

	AKTYWA		31.12.2020	31.12.2019
			w tys. PLN
A.	AKTYWA TRWAŁE		74 647	79 674
B.	AKTYWA OBROTOWE		45 840	52 208
		RAZEM AKTYWA	120 486	131 882

	PASYWA		31.12.2020	31.12.2019
			w tys. PLN
A.	KAPITAŁ WŁASNY		16 383	22 099
B.	ZOBOWIĄZANIA		104 104	109 783
I.	Zobowiązania długoterminowe		41 722	12 560
II.	Zobowiązania krótkoterminowe		62 382	97 223
		RAZEM PASYWA	120 486	131 882

Suma bilansowa na dzień 31.12.2020 roku spadła o 11,4 mln PLN w stosunku do 31.12.2019 roku. Zmniejszyły się kredyty i inne źródła finansowania o 6 mln PLN.

7.5. Wybrane pozycje rachunku zysków i strat spółki dominującej za rok 2020 oraz rok 2019 w tys. PLN

	RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT	31.12.2020	31.12.2019
		w tys. PLN
1.	Przychody ze sprzedaży produktów	31 407	32 546
2.	Koszty sprzedanych produktów	24 992	22 457
3.	ZYSK/(STRATA) BRUTTO ZE SPRZEDAŻY	6 415	10 089
4.	EBIT	- 1425	-5 210
5.	Amortyzacja	2 259	1 957
6.	EBITDA	834	- 3253
7.	Zysk/(Strata) brutto	-4 822	-10 280
8.	Zysk/(Strata) netto	-5 717	-10 910

Przychody ze sprzedaży za rok 2019 wyniosły 31,4 mln PLN i były na porównywalnym poziomie do roku 2019. Na stratę miało wpływ przeszacowanie wartości znaku towarowego.

7.6. Wybrane pozycje rachunku przepływów pieniężnych spółki dominującej za rok 2020 oraz rok 2019 w tys. PLN

SPRAWOZDADNIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH metoda pośrednia	31.12.2020	31.12.2019
	w tys. PLN
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ	6 322	11 374
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ	8 532	-780
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ	-13 628	-9 973
(Zmniejszenie/Zwiększenie) netto stanu śr. pieniężnych i ekwiwalentów śr. Pieniężnych	1 227	621
Stan środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych na początek okresu	4 201	3 580
Stan środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych na koniec okresu	5 430	4 201

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej za rok 2020 wyniosły 6,3 mln PLN i w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego spadły się o 5 mln PLN. Główna przyczyna to spadek zobowiązań oraz wzrost należności od innych Spółek.

W 2020 roku przepływy netto z działalności inwestycyjnej wykazały 8,5 mln PLN. Wpływ na to miała spłata pożyczek od innych Spółek.

Ujemne przepływy z działalności finansowej za dwanaście miesięcy 2020 r. w wysokości -13,6 mln to głównie spłata części długu obligacyjnego w wysokości 8 mln i wypłata odsetek od obligacji.

8. Wybrane wskaźniki dla Grupy Kapitałowej EuCO S.A. oraz spółki dominującej

8.1. Wybrane wskaźniki finansowe dla Grupy Kapitałowej EuCO S.A.

Wskaźniki finansowe za lata 2020 i 2019 charakteryzujące sytuację finansową GK w danym okresie.

Wskaźnik	Opis wskaźnika	31.12.2020	31.12.2019
Rentowność
Rentowność majątku	Wynik finansowy netto/Suma aktywów (stan średni)	%	3,69	4,02
Rentowność sprzedaży netto	Wynik finansowy netto/Przychody ze sprzedaży	%
Rentowność sprzedaży brutto	Wynik ze sprzedaży/Przychody ze sprzedaży	22,65	20,49
Rentowność kapitału własnego	Wynik finansowy netto/Kapitał własny (stan średni)	%	13,83	17,49
Płynność
I stopnia	Aktywa obrotowe/Zobow. krótkoterminowe bez funduszy spec	1,47	0,99
II stopnia	(Aktywa obrotowe - Zapasy)/Zobow. krótkoterminowe bez funduszy spec
III stopnia	Inwestycje krótkoterminowe/Zobow. krótkoterminowe bez funduszy spec	0,15	0,11
Zadłużenie
Ogólny poziom zadłużenia	Zobowiązania ogółem/Suma bilansowa	%	71,33	75,35
Trwałość struktury finansowania	Kapitał własny + Rezerwy i zobow. długoterminowe/Suma pasywów	%	51,92	28,88

Wskaźnik rentowności sprzedaży netto wzrósł w stosunku do roku poprzedniego o 1,41 p.p. Wskaźniki rentowności majątku ogółem oraz rentowności kapitałów własnych zanotowały spadek odpowiednio o 0,33 p.p oraz 3,66 p.p. Rentowność sprzedaży brutto wrosła o 2,16 p.p.

Wskaźniki płynności Grupy w 2020 roku były korzystniejsze niż w roku poprzednim.

8.2. Wybrane wskaźniki finansowe dla Spółki Dominującej

Wskaźniki finansowe za lata 2020 i 2019 charakteryzujące sytuację finansową EuCO S.A w danym okresie

Wskaźnik	Opis wskaźnika	31.12.2020	31.12.2019
Rentowność
Rentowność majątku	Wynik finansowy netto/Suma aktywów(stan średni)	%	-4,53	-7,83
Rentowność sprzedaży netto	Wynik finansowy netto/Przychody ze sprzedaży	%	-18,20	-33,52
Rentowność sprzedaży brutto	Wynik ze sprzedaży/Przychody ze sprzedaży	20,43	31,00
Rentowność kapitału własnego	Wynik finansowy netto/Kapitał własny (stan średni) %		-29,71	-39,59
Płynność
I stopnia	Aktywa obrotowe/Zobow. krótkoterminowe bez funduszy spec	0,73	0,54
II stopnia	(Aktywa obrotowe - Zapasy)/Zobow. krótkoterminowe bez funduszy spec
III stopnia	Inwestycje krótkoterminowe/Zobow. krótkoterminowe bez funduszy spec	0,09	0,04
Zadłużenie
Ogólny poziom zadłużenia	Zobowiązania ogółem/Suma bilansowa	%	86,40	83,24
Trwałość struktury finansowania	Kapitał własny + Rezerwy i zobow. długoterminowe/Suma pasywów	%	48,39	26,44

Wskaźnik rentowności sprzedaży netto wyniósł -18,2% w porównaniu do -33,52% w roku 2019. Rentowność wyniku brutto wyniosła 20,43% czyli o 10,57 p.p. mniej niż rok wcześniej.

Wskaźniki płynności I, II oraz III stopnia r/r ukształtowały się na wyższym poziomie niż w roku poprzednim.

8.3. Wskaźniki niefinansowe

W opinii Zarządu nie występują istotne kluczowe wskaźniki niefinansowe związane z działalnością GK EuCO.

9. Opis istotnych czynników i zagrożeń

Potencjalni inwestorzy oraz osoby współpracujące z jednostkami Grupy Kapitałowej EuCO S.A., dokonując analizy informacji zamieszczonych w niniejszym sprawozdaniu z działalności Grupy Kapitałowej EuCO S.A, powinni każdorazowo uwzględniać wszystkie poniżej zamieszczone czynniki ryzyka oraz ewentualne inne o charakterze losowym lub niezależne od spółek Grupy, niewymienione w treści niniejszego sprawozdania ryzyka, które są związane z działalnością Grupy Kapitałowej EuCO S.A., jej akcjonariuszami oraz osobami nią zarządzającymi i nadzorującymi oraz rynkiem papierów wartościowych.

9.1. Czynniki ryzyka związane bezpośrednio z działalnością spółki dominującej Grupy Kapitałowej EuCO S.A.

9.1.1. Ryzyko niepowodzenia strategii Grupy Kapitałowej

Celem strategicznym jest wzrost wyników sprzedaży poszczególnych jednostek wchodzących w skład GK, realizowany w znaczącej mierze poprzez wzrost ilościowy sprzedaży usług przez Grupę Kapitałową, a także dalszy rozwój i ekspansję sieci sprzedaży w kraju. Ponadto ważnym czynnikiem rozwoju jest dążenie do usprawnienia relacji Spółka – Agent – Klient, a tym samym wpływanie na pozytywny wizerunek Grupy Kapitałowej jako usługodawcy. Realizacja powyższych celów wpłynie na wzrost wartości walorów finansowych Spółki.

Zarząd Emitenta dokonuje bieżącego monitoringu rynku i czynników zewnętrznych w celu sprawnego i bieżącego reagowania na ich zmiany. Istnieje jednak ryzyko wystąpienia czynników niezależnych od Emitenta, które mogą wpłynąć na realizację przyjętej strategii, takich jak spadek zainteresowania usługami oferowanymi przez spółki Grupy, intensyfikacja konkurencji na rynkach, zmniejszenie liczby osób poszkodowanych w wypadkach lub kolizjach komunikacyjnych, zmiany w przepisach prawnych związane z dochodzeniem roszczeń odszkodowawczych. Może to negatywnie wpłynąć na działalność, pozycję rynkową, sprzedaż, wyniki finansowe i perspektywy rozwoju Grupy.

9.1.2. Ryzyko związane z konkurencją oraz niekorzystne tendencje w zakresie kształtowania się marży brutto

Spółki Grupy Kapitałowej działają na rynkach konkurencyjnych, które są istotnie rozproszone, a bariery wejścia na nie są umiarkowane. W przypadku nasilenia konkurencji rynkowej, mimo że Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. jest jednym z liderów w Polsce w dochodzeniu roszczeń, konkurencja na rynku może doprowadzić do obniżenia osiąganych marż, tym samym może to negatywnie wpłynąć na działalność, pozycję rynkową, sprzedaż, wyniki finansowe i perspektywy rozwoju Grupy Kapitałowej. Jednakże dywersyfikacja nowych rynków minimalizuje ryzyko związane z konkurencją.

9.1.3. Ryzyko związane z odpływem kluczowej kadry menedżerskiej lub agentów

Działalność Grupy Kapitałowej i perspektywy jej dalszego rozwoju są w dużej mierze uzależnione od kompetencji, zaangażowania, lojalności i doświadczenia pracowników, w tym zwłaszcza kluczowej kadry menedżerskiej. W celu zapobieżenia utraty takich pracowników, Grupa Kapitałowa kładzie szczególny nacisk na zaimplementowanie systemów motywacyjnych dla jej kluczowych pracowników oraz agentów i pełnomocników, które będą zachęcały do efektywnej pracy i uzależniały ich wynagrodzenie od zaangażowania w działalność operacyjną oraz od uzyskiwanych wyników.

Istnieje ryzyko odejścia niektórych członków kadry kierowniczej, innych kluczowych pracowników, agentów lub pełnomocników, może to krótkofalowo negatywnie wpłynąć na jej działalność, pozycję rynkową, sprzedaż, wyniki finansowe i perspektywy rozwoju.

9.1.4. Ryzyko związane z naruszeniem tajemnic przedsiębiorstwa oraz innych poufnych informacji handlowych, jak również ze związanymi z tym sporami sądowymi

Spółka dominująca jak też spółki zależne są w posiadaniu szeregu informacji, stanowiących tajemnicę przedsiębiorstwa oraz innych poufnych informacji handlowych (m.in. informatyczne bazy danych klientów). W celu ochrony tych informacji w umowach z kluczowymi pracownikami, agentami i pełnomocnikami, jak również doradcami, zastrzega się obowiązek zachowania w poufności przekazywanych informacji. Istnieje jednak ryzyko, że przedsięwzięte przez Grupę Kapitałową środki zapobiegawcze nie będą stanowić wystarczającego zabezpieczenia przed ujawnieniem tych informacji osobom trzecim. Nie można zatem mieć pewności, że konkurenci nie wejdą w posiadanie informacji stanowiących tajemnicę przedsiębiorstwa lub innych poufnych informacji handlowych. Nie można także wykluczyć wniesienia przez osoby trzecie ewentualnych roszczeń, w tym sporów sądowych, przeciwko Grupie Kapitałowej związanych z potencjalnym nieuprawnionym ujawnieniem informacji dotyczących tajemnic przedsiębiorstwa oraz innych poufnych informacji handlowych.

W przypadku naruszenia tajemnicy przedsiębiorstwa przez osoby związane z Grupą Kapitałową, Grupie przysługuje uprawnienie do dochodzenia roszczeń odszkodowawczych z tego tytułu.

9.1.5. Ryzyko niewydolności lub awarii systemu informatycznego

Istnieje ryzyko związane z wpływem niezawodności systemu informatycznego na działalność Grupy Kapitałowej. Efektywność działań Grupy Kapitałowej w dużym stopniu uzależniona jest od szybkości przepływu i przetwarzania danych oraz od rozwoju systemów i programów informatycznych służących do zarządzania wewnętrznymi danymi spółek Grupy Kapitałowej. Z tych względów niezwykle istotne jest stałe doskonalenie i bezawaryjna praca narzędzi informatycznych wspomagających komunikację i zarządzanie. Spółka dominująca systematycznie rozbudowuje i modernizuje infrastrukturę informatyczną wspomagającą proces zarządzania biznesem. Pomimo nowoczesności oraz dotychczasowej sprawności działania nie można wykluczyć ryzyka, że w przyszłości infrastruktura informatyczna będzie działać w sposób mniej efektywny z powodu zwiększania skali działania lub innych czynników, w tym niezależnych od Spółki Dominującej.

9.1.6. Ryzyko związane z głównymi akcjonariuszami i udziałowcami

Główni akcjonariusze i udziałowcy spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej podejmują decyzje samodzielnie. Pozostali akcjonariusze powinni zatem uwzględnić ryzyko ograniczonego wpływu na działalność Spółki Dominującej i decyzje podejmowane przez Walne Zgromadzenie. Istnieje ryzyko związane z wpływem głównych akcjonariuszy na działalność Spółki Dominującej. Może to negatywnie wpłynąć na możliwość współuczestnictwa pozostałych akcjonariuszy w decyzjach dotyczących działalności Spółki Dominującej. Potencjalni Inwestorzy dokonując analizy informacji dot. EuCO S.A., czy Grupy Kapitałowej EuCO powinni uwzględniać wszystkie potencjalne czynniki ryzyka,związane z działalnością Grupy Kapitałowej EuCO, jej akcjonariuszami i osobami zarządzającymi oraz rynkiem papierów wartościowych i zmieniającym się prawem.

9.1.7. Ryzyko związane z dokonywaniem transakcji z podmiotami powiązanymi

Spółki Grupy Kapitałowej zawierały i będą zawierać transakcje z podmiotami powiązanymi, które mogą podlegać badaniu przez organy podatkowe. Kluczowym kryterium badania jest analiza czy były one zawierane na warunkach rynkowych. Transakcje zawarte z podmiotami powiązanymi były, są i będą zawierane na warunkach rynkowych. Nie można jednak wykluczyć, że ocena takich transakcji przez organy podatkowe będzie odmienna niż ocena dokonana przez Grupę, co mogłoby pociągnąć za sobą konsekwencje w postaci odmiennie ustalonego dochodu podatkowego i konieczności zapłaty dodatkowego podatku wraz z odsetkami karnymi.

9.1.8. Ryzyko reputacyjne związane z pogorszeniem się wizerunku firm dochodzących roszczeń od zakładów ubezpieczeń w imieniu klientów

Wszelkie nagłośnione przez media negatywne oceny związane z funkcjonowaniem Grupy, jak też konkurentów rynkowych, mogą pogorszyć wizerunek firm z branży i wpłynąć na utratę zaufania klientów. W ramach prowadzonej działalności Spółka dominująca współpracuje z sieciami agentów na bazie zawartych umów agencyjnych. Tym samym agenci nie są pracownikami Spółki dominującej i nie podlegają przepisom prawa pracy. Zarząd Spółki dominującej, mając na uwadze zachowanie pozytywnego wizerunku, wdrożył w Grupie Kapitałowej Kodeks Etyczny oraz Regulamin Sprzedaży, który obejmuje agentów i pełnomocników współpracujących. Regulamin Sprzedaży przewiduje nałożenie sankcji na agentów lub pełnomocników, oferujących usługi w

sposób niezgodny z przepisami prawa oraz regulacjami wewnętrznymi. Pogorszenie reputacji Grupy, poza utratą zaufania klientów, mogłoby również doprowadzić do rezygnacji ze współpracy pewnej liczby agentów i ich przejścia do konkurentów.

9.1.9. Ryzyko związane ze zmianą procedur wewnętrznych zakładów ubezpieczeń

Wieloletnia działalność Spółki Dominującej sprawiła, że poznała ona dogłębnie procedury wewnętrzne, również w zakresie likwidacji szkód, obowiązujące we wszystkich zakładach ubezpieczeń działających w Polsce. Niemniej, zakłady ubezpieczeń, zarówno na terenie kraju jak i za granicą, mogą zmieniać procedury wewnętrzne, co mogłoby się przełożyć na wydłużenie terminu likwidacji szkody.

9.1.10. Ryzyko związane z postępowaniem w zakresie ochrony konkurencji

W ocenie Zarządów spółek, ryzyko związane ze skutkami postępowania wobec Grupy Kapitałowej, jak i ewentualne postępowania organów administracji w tym zakresie nie są istotne dla perspektyw rozwoju i wyników finansowych osiąganych przez Spółkę i Grupę Kapitałową EuCO.

9.2. Czynniki ryzyka związane z sytuacją makroekonomiczną

Sytuacja finansowa Grupy Kapitałowej jest uzależniona od sytuacji makroekonomicznej Polski oraz innych państw Europy Środkowej, w szczególności krajów, w których działają jednostki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej. Bezpośredni i pośredni wpływ na wyniki finansowe uzyskane przez Grupę Kapitałową, mają m.in.: polityka podatkowa państwa, poziom bezrobocia, charakterystyka demograficzna populacji, stabilność sektora ubezpieczeń.

Zarówno wyżej wymienione czynniki, jak i kierunek oraz poziom ich zmian, mają wpływ na realizację założonych przez Grupę Kapitałową celów. Istnieje ryzyko niekorzystnych zmian sytuacji makroekonomicznej Polski lub innych państw Europy Środkowej w przyszłości, m.in. na skutek zmian jednego lub kilku z powyższych czynników. Może to negatywnie wpłynąć na działalność, pozycję rynkową, sprzedaż, wyniki finansowe i perspektywy rozwoju Grupy Kapitałowej. Jednak przyjęta strategia rozwoju Grupy uwzględnia zarządzanie zmianami, które ma niwelować negatywny wpływ zmian makroekonomicznych na sytuację ekonomiczną Grupy.

9.3. Ryzyko związane z otoczeniem prawnym

Spółka i spółki Grupy Kapitałowej Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. prowadzą działalność w Polsce, w Czechach, na Węgrzech, Rumunii, oraz w Luksemburgu i jest w związku z powyższym narażona na ryzyko zmian w otoczeniu prawnym i regulacyjnym tych krajów. Otoczenie prawne oraz regulacyjne w tych krajach podlegały oraz nadal podlegają częstym zmianom, a ponadto przepisy prawa nie są stosowane w sposób jednolity przez sądy oraz organy administracji publicznej. Niektóre przepisy prawne budzą wątpliwości interpretacyjne. Zakres oddziaływania tych czynników uległ w ostatnich latach znacznemu poszerzeniu ze względu na przystąpienie nowych państw członkowskich do UE w maju 2004 roku, w wyniku czego kraje te miały obowiązek przyjąć i wdrożyć wszystkie akty prawne UE.

Przepisy prawne dotyczące prowadzenia działalności gospodarczej przez spółki wchodzące w skład Grupy, które w ostatnich latach ulegały częstym zmianom, to przede wszystkim: prawo podatkowe, prawo pracy i ubezpieczeń społecznych, prawo handlowe, prawo cywilne oraz inne uregulowania dotyczące prawa ubezpieczeniowego i ponoszenia odpowiedzialności za szkody spowodowane w wyniku czynów niedozwolonych między innymi przez Towarzystwa Ubezpieczeniowe za szkody powstałe w związku z ruchem pojazdów w ramach odpowiedzialności gwarancyjnej w związku z ubezpieczeniem odpowiedzialności cywilnej posiadaczy pojazdów mechanicznych.

Działalność prowadzona przez Grupę nie jest regulowana ani nadzorowana prawnie (poza przepisami powszechnie obowiązującymi w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej). Do prowadzenia działalności, polegającej na świadczeniu usług dochodzenia roszczeń o odszkodowanie lub inne świadczenie w trybie przedsądowym, nie jest wymagana obecnie jakakolwiek licencja lub zezwolenie. Zmiany regulacji mające na celu uregulowanie działalności polegającej na świadczeniu usług dochodzenia roszczeń odszkodowawczych lub innych świadczeń w trybie przedsądowym lub zmiana interpretacji przepisów prawnych wymuszające na spółkach Grupy konieczność dostosowania prowadzonej przez nie działalności do nowych lub zmienionych przepisów, mogą wiązać się z potrzebą poniesienia dodatkowych kosztów lub ograniczeniem prowadzenia danego rodzaju działalności.

Istnieje ryzyko niekorzystnych zmian przepisów lub ich interpretacji w przyszłości. Może to negatywnie wpłynąć na działalność, pozycję rynkową, sprzedaż, wyniki finansowe i perspektywy rozwoju Spółki.

9.4. Ryzyko związane ze zmianami w systemach podatkowych w krajach działalności Grupy Kapitałowej

Jednym z istotniejszych czynników, które mogą mieć wpływ na działalność Grupy Kapitałowej, mogą być zmiany systemu podatkowego oraz zmiany przepisów podatkowych. Ponadto wiele z obecnie obowiązujących przepisów podatkowych nie zostało sformułowanych w sposób dostatecznie precyzyjny i brak jest ich jednoznacznej wykładni, co może powodować sytuacje odmiennej ich interpretacji przez Grupę Kapitałową oraz przez organy skarbowe. W związku z rozbieżnymi interpretacjami przepisów podatkowych w przypadku podmiotu z obszaru Polski i innych krajów Europy Środkowo-Wschodniej, zachodzi większe ryzyko niż w przypadku podmiotów działających w bardziej stabilnych systemach podatkowych. Działalność Grupy Kapitałowej oraz jej ujęcie podatkowe w deklaracjach i zeznaniach podatkowych mogą zostać uznane przez organy podatkowe za niezgodne z przepisami podatkowymi. Istnieje ryzyko zmian przepisów podatkowych oraz przyjęcia przez organy podatkowe interpretacji przepisów podatkowych odmiennej od będącej podstawą wyliczenia zobowiązania podatkowego przez Grupę Kapitałową.

Niektóre przepisy polskiego prawa podatkowego są skomplikowane, niejasne oraz podlegają częstym zmianom. Powoduje to brak pewności w zakresie stosowania przepisów prawa podatkowego oraz niesie ze sobą ryzyko błędów. Na gruncie obecnych przepisów polskiego prawa podatkowego często możliwa jest różna, niekiedy rozbieżna wykładnia niektórych przepisów przez podatników i organy. Może to prowadzić do sporów pomiędzy podatnikami a organami podatkowymi lub organami kontroli skarbowej na gruncie wykładni lub stosowania przez Emitenta przepisów prawa podatkowego. Przyjęcie przez organy podatkowe interpretacji prawa podatkowego innej niż przyjęta przez Emitenta może mieć negatywny wpływ na sytuację finansową i działalność Emitenta oraz na zdolność Emitenta do obsługi i wykupu wyemitowanych Obligacji.

Częste zmiany przepisów podatkowych, w szczególności te wprowadzane z niewystarczającym vacatio legis, mogą mieć istotny negatywny wpływ na działalność Emitenta oraz utrudniać jego bieżącą działalność. Istnieje ryzyko, że wprowadzenie nowych przepisów prawa podatkowego lub ich zmiana może skutkować powstaniem znaczących kosztów wymuszonych okolicznościami związanymi z dostosowaniem się do takich nowych lub zmienionych przepisów lub kosztów związanych z niestosowaniem się do nich.

9.5. Czynniki ryzyka finansowego

9.5.1. Ryzyko dotyczące instrumentów finansowych

Działalność prowadzona przez Grupę Kapitałową narażona jest na następujące ryzyka związane z instrumentami finansowymi:

→ ryzyko rynkowe obejmujące ryzyko stopy procentowej,
→ ryzyko kredytowe, oraz
→ ryzyko utraty płynności.

Spółki Grupy Kapitałowej starają się zminimalizować potencjalne niekorzystne wpływy tych ryzyk na wyniki finansowe Grupy. Ryzykiem finansowym zarządzają bezpośrednio zarządy spółek Grupy Kapitałowej, które na bieżąco analizują skalę tego ryzyka i podejmują w tym zakresie odpowiednie decyzje. W procesie zarządzania ryzykiem najważniejszą wagę mają następujące cele:

→ zabezpieczenie krótkoterminowych oraz średnioterminowych przepływów pieniężnych,
→ stabilizacja wahań wyniku finansowego Grupy Kapitałowej,
→ osiągnięcie stopy zwrotu z długoterminowych inwestycji wraz z pozyskaniem optymalnych źródeł finansowania działań inwestycyjnych.

9.5.2. Ryzyko rynkowe

Analiza wrażliwości na ryzyko walutowe

Walutą funkcjonalną Spółki jest polski złoty (PLN). Spółka dominująca nie posiada znaczących środków pieniężnych ani zobowiązań wyrażonych w walutach obcych, które podlegałyby wahaniom związanym z kursem walut. Wskazać należy, iż pomiędzy spółkami wchodzącymi w skład Grupy dochodzi do wzajemnych transakcji (powiązanych), a co za tym idzie, występuje ryzyko wahań kursów walut. Jednakże stopień zaawansowania tych transakcji, jak też ich częstotliwość, nie dają podstaw do uznania ryzyka związanego ze zmianami kursów walutza znacząco istotne. W przypadku zwiększenia ilości transakcji w walutach

obcych Zarząd przeanalizuje potrzebę zakupu instrumentów pochodnych, zabezpieczających negatywny wpływ różnic kursowych.

Analiza wrażliwości na ryzyko stopy procentowej

Grupa Kapitałowa jest narażona na ryzyko zmian stóp procentowych głównie w związku z zadłużeniem wynikającym z zawartych umów kredytowych oraz wyemitowanych obligacji, środkami pieniężnymi na rachunkach bankowych oraz udzielonymi pożyczkami. Kredyt w rachunku kredytowym, kredyt bankowy, leasing finansowy, pożyczka oraz dłużne papiery wartościowe oprocentowane wg zmiennej stopy procentowej opartej o WIBOR.

Pozycje oprocentowane według stopy zmiennej narażają GK na ryzyko zmiany przepływów pieniężnych w wyniku zmiany stóp. GK nie stosuje zabezpieczeń ograniczających wpływ na wynik finansowy zmian w przepływach pieniężnych wynikających ze zmian stóp procentowych.

Analiza wrażliwości na ryzyko zmiany stóp procentowych została przedstawiona w jednostkowym sprawozdaniu finansowym EuCO S.A. za rok 2020 i skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej za rok 2020.

Analiza wrażliwości na inne ryzyka rynkowe – nie dotyczy.

9.5.3. Ryzyko kredytowe

Spółka w sposób ciągły monitoruje zaległości z tytułu należności, analizując ryzyko kredytowe indywidualnie lub w ramach poszczególnych klas aktywów określonych ze względu na ryzyko kredytowe (wynikające np. z branży, regionu lub struktury odbiorców).

Ekspozycja na ryzyko kredytowe została przedstawiona w jednostkowym sprawozdaniu finansowym EuCO S.A. za rok 2020 w i skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej za rok 2020.

9.5.4. Ryzyko zmiany cen

Ze względu na rodzaj prowadzonej działalności spółka nie definiuje ryzyka zmiany cen.

9.5.5. Ryzyko istotnych zakłóceń przepływów pieniężnych

W opinii Zarządu Spółki ryzyko istotnych zakłóceń przepływów pieniężnych nie istnieje.

9.5.6. Ryzyko płynności

Zarówno Spółka, jak i poszczególne spółki Grupy Kapitałowej są narażone na ryzyko utraty płynności, tj. zdolności do terminowego regulowania zobowiązań finansowych. Spółki zarządzają ryzykiem płynności poprzez monitorowanie terminów płatności oraz zapotrzebowania na środki pieniężne w zakresie obsługi krótkoterminowych płatności (transakcje bieżące monitorowane w okresach tygodniowych) oraz długoterminowego zapotrzebowania na gotówkę na podstawie prognoz przepływów pieniężnych aktualizowanych w okresach miesięcznych.

Dodatkowo z racji bardzo niskiej płynności obligacji Spółki, nie można wykluczyć również występowania znacznych wahań ich kursów, ani tego, że inwestorzy nie będą w stanie kupić lub sprzedać obligacji po oczekiwanych cenach lub w oczekiwanych terminach.

Należy mieć także świadomość, że na kurs notowań zarówno akcji, jak i obligacji Emitenta wpływać może szereg innych czynników, w tym m.in. ogólne trendy ekonomiczne, zmiany ogólnej sytuacji na rynkach finansowych, zmiany prawa i innych regulacji w Polsce i UE, zmiany prognoz przez analityków giełdowych oraz faktyczne lub przewidywane zmiany w działalności, sytuacji lub wynikach finansowych Emitenta. Wahania na rynku papierów wartościowych w przyszłości mogą również mieć niekorzystny wpływ na działalność, wyniki finansowe, sytuację finansową oraz perspektywy rozwoju Emitenta, a w konsekwencji, na jego zdolność do dokonywania płatności z obligacji oraz ich terminowego wykupu, a także na wartość obligacji

Analiza wrażliwości na ryzyko płynności została przedstawiona w jednostkowym sprawozdaniu finansowym EuCO S.A. za rok 2020 i skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej za rok 2020.

9.5.7. Zarządzanie kapitałem

Spółki Grupy Kapitałowej monitorują poziom kapitału na podstawie wartości bilansowej kapitałów własnych powiększonych o pożyczki podporządkowane otrzymane od właściciela oraz pomniejszonych o kapitał z wyceny instrumentów pochodnych zabezpieczających przepływy pieniężne. Na podstawie tak określonej kwoty kapitału obliczany jest wskaźnik kapitału do źródeł finansowania ogółem.

Ponadto, by monitorować zdolność obsługi długu, obliczany jest wskaźnik długu (tj. zobowiązań z tytułu leasingu, kredytów, pożyczek i innych instrumentów dłużnych) do EBITDA (wynik z działalności operacyjnej skorygowany o koszty amortyzacji).

W okresie objętym sprawozdaniem przedstawione wyżej wskaźniki kształtowały się na następującym poziomie:

Skonsolidowane dane finansowe

ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM	31.12.2020	31.12.2019
	w tys. PLN
Kapitał	55 693	45 599
Pożyczki podporządkowane otrzymane od właściciela	-	-
Kapitał z wyceny instrumentów zabezpieczających przepływy (-)	-	-
KAPITAŁ:	55 693	45 599
Źródła finansowania ogółem:
Kapitał własny GK	54 584	44 623
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom / udziałowcom nie sprawującym kontroli	1 110	976
Kredyty, pożyczki, leasingi i instrumenty dłużne krótkoterminowe	16 265	58 539
Kredyty, pożyczki, leasingi instrumenty dłużne długoterminowe	37 150	1 264
Zobowiązania minus kredyty	85 131	79 599
ŹRÓDŁA FINANSOWANIA OGÓŁEM:	194 244	185 001
WSKAŹNIK KAPITAŁU DO ŹRÓDEŁ FINASOWANIA OGÓŁEM:	29%	25%
EBITDA
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	11 611	12 566
Amortyzacja	2 006	2 266
EBITDA:	13 617	14 832
Dług:
Kredyty, pożyczki, leasingi i instrumenty dłużne krótkoterminowe	16 265	58 539
Kredyty, pożyczki, leasingi instrumenty dłużne długoterminowe	37 150	1 264
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	14 052	15 053
DŁUG:	39 363	44 750
WSKAŹNIK DŁUGU DO EBITDA	289%	302%

W związku z emisją obligacji w 2020 r. Grupa monitoruje:

→ utrzymanie Wskaźnika Zadłużenia do Kapitałów na poziomie nie wyższym niż 1,5;
→ utrzymanie Wskaźnika Zadłużenia do EBITDA na poziomie nie wyższym niż 3,5;
→ utrzymanie kwoty salda pożyczek udzielonych:
- spółce Euco Finanse S.A. na poziomie nie wyższym niż 10 mln PLN.,
- jednostkom obcym na poziomie nie wyższym niż 2 mln PLN od Dnia Emisji Obligacji tj. 14.04.2020 r

Zgodnie z Warunkami Emisji Obligacji serii B Emitenta, Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. informuje, iż → wskaźnik określający zadłużenie do kapitałów, na dzień 31 grudnia 2020 roku osiągnął wartość: 0,43

→ wskaźnik zadłużenia do EBITDA na dzień 31 grudnia 2020 osiągnął wartość: 0,83

→ saldo pożyczek na dzień 31 grudnia 2020 roku określonych szczegółowo w WEO i udzielonych:

spółce Euco Finanse S.A wyniosło 8,6 mln PLN,
jednostkom spoza Grupy wyniosło 1,5 mln PLN

Jednostkowe dane finansowe

ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM	31.12.2020	31.12.2019
	w tys. PLN
Kapitał	16 383	22 099
Pożyczki podporządkowane otrzymane od właściciela		-
Kapitał z wyceny instrumentów zabezpieczających przepływy (-)		-
KAPITAŁ:	16 383	22 099
Źródła finansowania ogółem:
Kapitał własny	16 383	22 099
Kredyty, pożyczki, leasingi i instrumenty dłużne krótkoterminowe	21 934	64 088
Kredyty, pożyczki, leasingi instrumenty dłużne długoterminowe	38 248	9 132
Zobowiązania minus kredyty	43 922	36 562
ŹRÓDŁA FINANSOWANIA OGÓŁEM:	120 486	131 882
WSKAŹNIK KAPITAŁU DO ŹRÓDEŁ FINANSOWANIA OGÓŁEM:	14%	17%
EBITDA
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	-1 425	-5 210
Amortyzacja	2 260	1 957
EBITDA:	835	-3 253
Dług:
Kredyty, pożyczki, leasingi i instrumenty dłużne krótkoterminowe	15 646	58 290
Leasing przedsiębiorstwa wewnątrz Grupy - krótkoterminowy	6 289	5 798
Kredyty, pożyczki, leasingi instrumenty dłużne długoterminowe	35 062	-
Leasing przedsiębiorstwa wewnątrz Grupy - długoterminowy	3 185	9 132
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	5 430	4 201
Dług:	54 752	69 019
WSKAŹNIK DŁUGU DO EBITDA	6 557%	-2121%

10. Charakterystyka działalności Grupy Kapitałowej EuCO S.A. informacje o podstawowych produktach, towarach lub usługach oraz o rynkach zbytu

W ramach prowadzonej działalności Grupy Kapitałowej wyróżnia się następujące segmenty operacyjne:

świadczenie usług dochodzenia roszczeń (w postaci odszkodowań i innych świadczeń) od zakładów ubezpieczeń w imieniu poszkodowanych w wypadkach komunikacyjnych - w trybie przedsądowym ,
świadczenie usług dochodzenia roszczeń (w postaci odszkodowań i innych świadczeń) od zakładów ubezpieczeń w imieniu poszkodowanych w wypadkach komunikacyjnych - w trybie sądowym,
cesje wierzytelności,
wynajem aut zastępczych,
udzielanie poręczeń pożyczek,
działania marketingowe.

W Grupie wyróżnia się także segmenty geograficzne:

Polska Spółka dominująca EuCO S.A. oraz m.in. podmioty od niej zależne jak: Kancelaria Radców Prawnych EuCO Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy spółka komandytowo-akcyjna, EuCO Cesje Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa, EuCO Marketing spółka z ograniczoną odpowiedzialnością i EuCO CESJE spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, Kancelaria Radców Prawnych Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy Spółka komandytowa, Kancelaria Radcy Prawnego EuCO – Jan Pypeć i Wspólnicy Spółka komandytowo – akcyjna, EuCO Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych, EuCOvipcar S.A., EuCO Poręczenia S.A. , Kancelaria Radców Prawnych EuCO – Joanna Smereczańska-Smulczyk, Krzysztof Jaworski i Wspólnicy Spółka komandytowa, Centrum Dochodzenia Roszczeń Sp. z o.o.
Czechy Evropské Centrum Odškodného s.r.o.,
Węgry Európai Kártérítési Ügyintéző Központ Kft,
Rumunia Centrul European Despăgubiri s. r. l.
Luksemburg EuCO SARL, EuCO SCSP

Spółki Grupy Kapitałowej ze względu na rodzaj wykonywanej działalności posiadają silnie zdywersyfikowane grono klientów i nie są uzależnione od jednego dostawcy.

Segmenty operacyjne i geograficzne dla Spółek Grupy Kapitałowej, które podlegają konsolidacji przedstawia poniższa tabela:

	ODSZKOD. PRZEDSĄDOWE	ODSZKOD. SĄD POLSKA	ODSZKOD. CESJE WIERZYTELNOŚCI	WYNAJEM AUT ZASTĘPCZYCH	POZOSTAŁE	RAZEM
od 01.01 do 31.12.2020 roku		w tys. PLN
Przychody od klientów zewnętrznych przed wyłączeniami	36 341	17 165	4 046	2 763	1 701	62 017
Przychody ze sprzedaży między segmentami – do wyłączenia	5 663	2 087	136	552	751	9 189
PRZYCHODY OGÓŁEM po wyłączeniu	43 938	9 568	4 046	2 763	1 701	62 017
WYNIK NETTO SEGMENTU	3 095	2 704	-1 309	1 198	1 318	7 005
Aktywa segmentu sprawozdawczego przed wyłączeniami	173 191	26 398	21 054	25 371	40 906	286 920
Wyłączenia	54 034	6 016	11 041	993	20 593	92 676
AKTYWA SEGMENTU SPRAWOZDAWCZEGO po wyłączeniach	119 158	20 382	10 013	24 379	20 313	194 244

	ODSZKOD. PRZEDSĄDOWE	ODSZKOD. SĄD POLSKA	ODSZKOD. CESJE WIERZYTELNOŚCI	WYNAJEM AUT ZASTĘPCZYCH	POZOSTAŁE	RAZEM
od 01.01 do 31.12.2019 roku		w tys. PLN
Przychody od klientów zewnętrznych przed wyłączeniami	45 789	12 388	10 345	5 502	612	74 636
Przychody ze sprzedaży między segmentami – do wyłączenia	5 946	116	3	533	663	7 261
PRZYCHODY OGÓŁEM po wyłączeniu	45 789	12 388	10 345	5 502	612	74 636
WYNIK NETTO SEGMENTU	3 893	674	1 237	1 013	570	7 385
Aktywa segmentu sprawozdawczego przed wyłączeniami	191 932	24 793	24 999	20 938	38 861	301 523
Wyłączenia	78 908	4 535	9 419	726	22 934	116 522
AKTYWA SEGMENTU SPRAWOZDAWCZEGO po wyłączeniach	113 024	20 258	15 580	20 212	15 927	185 001

10.1. Działalność sądowa w Polsce

Na koniec grudnia 2020 roku Kancelaria Radców Prawnych EuCO – Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy Spółka komandytowo-akcyjna ("Kancelaria K1" i "Kancelaria K6") prowadziła spraw sądowych o łącznej wartości przedmiotu sporu (WPS) w wysokości 110 mln PLN w stosunku do 106 mln PLN w roku poprzednim. Pomimo epidemii , całkowitego lockdownu wiosną 2020 działalność sądowa zamknęła wpływy w 2020 na poziomie 40 mln PLN utrzymując tym samym wpływy z 2019.

10.2. Działalność przedsądowa w Polsce

Na koniec grudnia 2020 roku ilość spraw w toku wyniosła 4 346 w stosunku do 4 869 w 2019 roku. Wartość prowadzonych spraw w 2020 wyniosła 198 mln i była porównywalna do roku 2019 co znaczy, że jednostkowe sprawy w 2020 roku większej wartości. Wpływy od Towarzystw Ubezpieczeniowych w roku 2020 z tego tytułu osiągnęły wartość 105 mln PLN. jak w roku sprzed epidemii. Sytuacje epidemiczna wymusiła na spółce poszukiwania nowych dróg pozyskiwania spraw, w związku z tym spółka rozpoczęła nowy projekt e-commerce, który rozwija się zgodnie z założeniami.

10.3. Działalność na rynkach zagranicznych

Pomimo światowej epidemii Zarząd Spółki uważa, że rok 2020 to kolejny udany rok spółki CEDE działającej na rynku rumuńskim. Pozostaje ona niekwestionowanym liderem i praktycznie jedynym dużym podmiotem oferującym tego typu usługi w Rumunii. W 2020 roku wpływy na konta spółki przekroczyły wartość 61 mln i były tylko o 13% niższe w stosunku do roku przed epidemią. Spółka poprzez rozbudowaną sieć tysięcy agentów pomaga osobom poszkodowanym w wypadkach komunikacyjnych we wszystkich regionach Rumunii. Pomimo obowiązujących obostrzeń dotyczących zakazu przemieszczenia się, godziny policyjnej obowiązujących w Rumunii spółka zgłosiła 3 199 sztuk spraw i utrzymaliśmy liczbę spraw na poziomie podobnym do roku 2019. Wszystkie obostrzenia spowodowały utrudniony kontakt z klientami, co wiązało się z utrudnieniem w kompletowaniu dokumentacji i tym samym zgłoszeniem do towarzystwa ubezpieczeniowego pozyskanych spraw.

11. Udziały własne

W roku 2020 spółka nie emitowała akcji własnych, wobec czego nie dokonała ich nabycia.

12. Posiadane oddziały spółki

Spółka dominująca nie posiada oddziałów, natomiast zależna spółka rumuńska posiada oddział na Słowacji.

13. Zdarzenia mające znaczący wpływ na działalność oraz wyniki finansowe Grupy Kapitałowej w roku obrotowym lub których wpływ jest możliwy w latach następnych

Ważne wydarzenia

→ 28 stycznia 2020 roku nastąpiło transgraniczne połączenie spółek "EUCO Marketing Sp. z o.o." (spółka przejmująca) i CARASCOLA Investments LTD (spółka przejmowana) poprzez wpisanie do rejestru właściwego według siedziby spółki przejmującej. W wyniku połączenia wszystkie aktywa i zobowiązania spółki przejmowanej zostały przeniesione na spółkę

przejmującą, zaś spółka przejmowana została rozwiązana bez procesu likwidacji. Jedynym wspólnikiem spółki przejmującej i przejmowanej jest Europejskie Centrum Odszkodowań S.A., a proces ten został przeprowadzony w celu uproszczenia struktury właścicielskiej w Grupie Kapitałowej EuCO.

→ 30 stycznia 2020 roku, Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. (Spółka) działając zgodnie z § 103 ust. 1 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Rozporządzenie), podaje do wiadomości terminy przekazywania raportów okresowych w 2020 roku:

Raport roczny:

– Skonsolidowany i jednostkowy raport roczny za 2019 rok – 28 kwietnia 2020 r. Zarząd zmienił datę przekazania raportu na dzień 30 kwietnia 2020 r.

Raport półroczny:

Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2020 roku – 3 września 2020 r.

Raporty kwartalne:

Skonsolidowany raport za I kwartał 2020 roku – 27 maja 2020 r. Zarząd zmienił datę przekazania raportu na dzień 24 lipca 2020 r.
Skonsolidowany raport za III kwartał 2020 roku – 25 listopada 2020 r.

Jednocześnie Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. działając na podstawie § 62 ust. 1 i ust. 3 w/w Rozporządzenia, poinformował, iż w 2019 roku nie będzie przekazywał do publicznej wiadomości jednostkowych raportów kwartalnych i jednostkowego raportu półrocznego. Skonsolidowane raporty kwartalne oraz skonsolidowany raport półroczny będą zawierały odpowiednio kwartalną informację finansową oraz półroczne skrócone sprawozdanie finansowe.

Ponadto Emitent poinformował, iż zgodnie z § 79 ust. 2 Rozporządzenia, Spółka, zgodnie z przekazanym raportem nie będzie publikowała jednostkowego i skonsolidowanego raportu kwartalnego za IV kwartał 2019 roku oraz jednostkowego i skonsolidowanego raportu kwartalnego za II kwartał 2020 roku.

→ 3 lutego 2020 roku, Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. podjął decyzję o zamiarze połączenia Spółki z EuCO Marketing Sp. z o.o., w wyniku czego przyjął Plan Połączenia Spółki Przejmującej (EuCO S.A.) ze Spółką Przejmowaną (EuCO Marketing Sp. z o.o.) Szczegółowe informacje dotyczące zamiaru połączenia zostały przekazane raportem bieżącym nr 2/2020. Tego samego dnia, raportem 3/2020 Spółka przekazała również pierwsze zawiadomienie Akcjonariuszy Emitenta o zamiarze połączenia wymienionych spółek. W dniu 9 marca 2020 zgodnie z obowiązującymi przepisami raportem bieżącym nr 6/2020 zostało przekazane drugie zawiadomienie, w przedmiotowej sprawie, natomiast NWZA podjęło uchwałę w sprawie połączenia w dniu 26 marca 2020 r.
→ 28 lutego 2020 roku, Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. poinformował o podjęciu decyzji o zakończeniu przeglądu opcji strategicznych (dalej: "Proces"), o którym Spółka informowała w raporcie bieżącym 4/2019 z dnia 16 kwietnia 2019 r. Wynikiem przeprowadzonego przeglądu była podjęta przez Zarząd Spółki decyzja, zgodnie z którą refinansowanie istniejącego zadłużenia finansowego Grupy Kapitałowej EuCO zostało oparte na trzech filarach: pozyskanie środków z tytułu kredytu, przeprowadzanie nowej emisji obligacji, spłata części zadłużenia ze środków własnych. Wszystkie trzy wskazane formy finansowania wykorzystane miały zostać przy spełnianiu przez Spółkę jej zobowiązań z tytułu wykupu obligacji wyemitowanych przez Emitenta w ramach Programu Emisji Obligacji z dnia 12 lutego 2017 r., a zapadających 14 kwietnia 2020 r. Szczegóły podjętych decyzji zostały opisane przez Spółkę we wskazanym raporcie.
→ 28 lutego 2020 roku, Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. ogłosił zwołanie NWZA, którego przedmiotem było przede wszystkim podjęcie uchwał w sprawie połączenia Spółki ze spółką EuCO Marketing Sp. z o.o. oraz wyrażenie przez Walne Zgromadzenie zgody na ustanowienie zastawu rejestrowego na przedsiębiorstwie bądź zorganizowanej części przedsiębiorstwa. Nadzwyczajne Zgromadzenie Akcjonariuszy w dniu 26 marca 2020 roku, podjęło przedstawione uchwały, a ich szczegóły zostały przekazane raportem bieżącym nr 9/2020. W dniu 23 kwietnia 2021 r. Zarząd podjął decyzję o odstąpieniu od zamiaru przedmiotowego połączenia. Informacja ta została przekazana do wiadomości publicznej raportem 3/2021.

→ 19 marca 2020 roku, Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. poinformował o identyfikacji istnienia prawdopodobieństwa braku terminowej spłaty przez Spółkę części przypadających na dzień 14 kwietnia 2020 r. zobowiązań wynikających z obligacji serii A, w zakresie wykupu całości wartości nominalnej tych obligacji. Wypłata naliczonych odsetek nie jest zagrożona. Zidentyfikowanie ryzyka miało związek z zakończeniem rozmów z potencjalnymi inwestorami, którzy pomimo zaawansowanego etapu rozmów, wstrzymali się od zapewnienia finansowania Spółce. Przyczyną takiego stanu rzeczy są negatywne tendencje rynkowe będące konsekwencją pandemii wirusa COVID-19. Szczegóły podjętych przez Zarząd działań, pozwalających w ocenie Zarządu na sfinansowanie zobowiązań Spółki z tytułu obligacji serii A, oraz informację o istnieniu ryzyka nieterminowej realizacji wskazanych zobowiązań Zarząd przekazał w przedmiotowym raporcie 7/2020. W ocenie Zarządu Emitenta, spłata zobowiązań wobec Obligatariuszy akcji serii A możliwa była niezwłocznie po pozytywnym zakończeniu dla Spółki któregokolwiek ze wskazanych w raporcie procesów.
→ 19 marca 2020 roku, Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. zdecydował o zwołaniu Zgromadzenia Obligatariuszy obligacji serii A w dniu 10 kwietnia 2020 r. w przedmiocie zmiany Warunków Emisji Obligacji poprzez podjęcie uchwał w sprawie:
- → zgody na dokonanie zmiany terminu wykupu Obligacji, zmiany terminu płatności i wysokości Odsetek i wprowadzenie mechanizmu częściowego wcześniejszego wykupu Obligacji poprzez okresową amortyzację wartości nominalnej Obligacji.
- → wyrażenia zgody na ustanowienie zabezpieczenia Obligacji;
- → zmiany Warunków Emisji.
→ 26 marca 2020 roku, odbyło się Zgromadzenie Akcjonariuszy, na którym m.in. podjęto uchwałę wyrażającą zgodę na połączenie spółek EUCO Marketing Sp. z o.o. z EUCO S.A.
→ 6 kwietnia 2020 roku, doszło do podpisania przez wszystkie strony umowy pomiędzy wierzycielami, na mocy której Spółka oraz jej wierzyciele, tj. Obligatariusze obligacji serii A Spółki, reprezentujący ponad 90% łącznej wartości nominalnej obligacji, a także Santander Bank Polska S.A. oraz Prezes Zarządu Spółki – Krzysztof Lewandowski, działający w charakterze pożyczkodawcy, określili zasady refinansowania obligacji serii A Spółki.

Szczegóły transakcji Spółka przekazała do wiadomości publicznej w tym samym dniu, raportem nr 11/2020.

→ 6 kwietnia 2020 roku, Zarząd Europejskie Centrum Odszkodowań Spółka Akcyjna z siedzibą w Legnicy poinformował o odwołaniu, zwołanego na dzień 10 kwietnia 2020 r. zgromadzenia obligatariuszy, o zwołaniu którego Emitent informował w raporcie bieżącym nr 8/2020.

Odwołanie Zgromadzenia Obligatariuszy uzasadnione jest faktem, iżw dniu 6 kwietnia 2020 roku doszło do zawarcia umowy pomiędzy wierzycielami, na mocy której określono zasady refinansowania obligacji serii A, o czym Emitent informował w raporcie bieżącym nr 11/2020. Zgodnie z treścią przedmiotowej umowy, obligatariusze posiadający obligacje serii A, którzy nie obejmą obligacji serii B, a także pozostali obligatariusze posiadający obligacji serii A w części w jakiej obligacje serii A nie będą podlegać rolowaniu na obligacje serii B, zostaną spłaceni w terminach i kwotach, jak wynika pierwotnie z Warunków Emisji Obligacji serii A.

Wobec zaistniałej sytuacji, bezprzedmiotowe stało się przedstawianie przez Emitenta na Zgromadzeniu Obligatariuszy propozycji uchwał dot. zmiany Warunków Emisji Obligacji serii A, bowiem kwestia warunków wykupu Obligacji A jest przedmiotem zawartego przez Emitenta porozumienia z wierzycielami, co uzasadnia odwołanie Zgromadzenia Obligatariuszy Obligacji serii A.

→ 8 kwietnia 2020 roku, Zarząd spółki Europejskie Centrum Odszkodowań Spółka Akcyjna w nawiązaniu do raportu nr 11/2020 poinformował, iż w dniu 7 kwietnia 2020 r., w późnych godzinach wieczornych, podpisał umowę kredytu inwestycyjnego z Santander Bank Polska S.A. z siedzibą w Warszawie (dalej "Bank").

Na podstawie ww. umowy Bank udzielił Emitentowi kredytu w wysokości 13.000.000,00 zł (trzynastu milionów złotych) na okres do dnia 31 grudnia 2020 roku. Kredyt jest przeznaczony wyłącznie na finansowanie wykupu obligacji serii A Spółki.

Środki z kredytu zostaną uruchomione po spełnieniu przez Emitenta wszystkich warunków określonych w w/w umowie kredytu, przy czym planowana data uruchomienia kredytu to 8 kwietnia 2020 r.

Wierzytelność Banku z tytułu umowy kredytu zostanie zabezpieczona poprzez ustanowienie:

a) zastawu rejestrowego na akcjach Spółki,
b) zastawu rejestrowego na akcjach spółki EuCOvipcar S.A.,
c) zastawu rejestrowego na udziałach spółki Centrul European de Despăgubiri S.R.L.;
d) zastawu rejestrowego na wierzytelnościach przysługujących EUCO Cesje sp. z o.o.;
e) zastawu rejestrowego na zbiorze rzeczy i praw stanowiących całość gospodarczą ustanowiony przez Spółkę;
f) zastawu rejestrowego na rachunkach Spółki oraz podmiotów powiązanych Spółki; oraz
g) poręczeń udzielonych przez Spółkę oraz podmioty powiązane;
h) oświadczeń o dobrowolnym poddaniu się egzekucji złożone przez Spółkę oraz podmioty powiązane.

Bank będzie ponadto ubiegał się o zabezpieczenie kredytu poprzez ustanowienie gwarancji przez Bank Gospodarstwa Krajowego w wysokości 80% zaangażowania kredytowego Emitenta, jakie może zostać udzielone w ramach nowo utworzonego programu pomocowego.

Oprocentowanie kredytu ustalane jest na podstawie stawki WIBOR dla depozytów 1 miesięcznych powiększonej o marżę Banku.

Ponadto Emitent zobowiązał się do amortyzacji kredytu w dacie 14 lipca 2020 r. oraz 14 października 2020 r. poprzez spłatę kwoty stanowiącej 3% wartości początkowej kredytu.

Wierzytelność Banku z tytułu kredytu będzie mieć najwyższe i równe pierwszeństwo zaspokojenia z wierzytelnościami obligatariuszy obligacji serii B, jakie Emitent planuje wyemitować dnia 14 kwietnia 2020 r.

Pozostałe warunki Umowy nie odbiegają od warunków powszechnie stosowanych dla tego rodzaju umów.

→ 9 kwietnia 2020 roku Zarząd spółki Europejskie Centrum Odszkodowań Spółka Akcyjna podjął uchwałę w sprawie emisji obligacji serii B. Na mocy Uchwały Emisyjnej Zarząd Spółki, postanowił wyemitować obligacje na okaziciela serii B o wartości nominalnej 1.000 PLN każda ("Obligacje"). Łączna wartość nominalna emisji Obligacji określona została do kwoty 25.000.000 PLN. Celem emisji Obligacji było refinansowanie zadłużenia Spółki z tytułu obligacji serii A. Przewidywaną datą przydziału Obligacji była data 14 kwietnia 2020 r. Obligacje są oprocentowane od daty emisji do daty wykupu Obligacji. Kwota odsetek obliczana jest odrębnie dla każdego 3-miesięcznego okresu odsetkowego, przy czym oprocentowanie obliczane będzie według zmiennej stopy procentowej w wysokości stopy bazowej WIBOR 3M powiększonej o marżę odpowiednio w wysokości: (i) począwszy od dnia emisji do końca okresu odsetkowego, w którym upłynie 12 miesięcy od dnia emisji - 600 (słownie: sześćset) punktów bazowych w stosunku rocznym, (ii) począwszy od 14 kwietnia 2021 do końca okresu odsetkowego, w którym upłynie 24 miesięcy od dnia emisji 800 (słownie: osiemset) punktów bazowych w stosunku rocznym; (iii) począwszy od 14 kwietnia 2022 do końca okresu odsetkowego, w którym upłynie 36 miesięcy od dnia emisji 1.000 (słownie: tysiąc) punktów bazowych w stosunku rocznym. Ponadto, warunki emisji obligacji przewidują okresową amortyzację wartości nominalnej obligacji w wysokość 3% początkowej wartości nominalnej obligacji w każdym okresie odsetkowym.

Roszczenia obligatariuszy zostaną zabezpieczone poprzez ustanowienie:

zastawu rejestrowego na akcjach Spółki,
zastawu rejestrowego na akcjach spółki EuCOvipcar S.A.,
zastawu rejestrowego na udziałach spółki Centrul European de Despăgubiri S.R.L.;
zastawu rejestrowego na wierzytelnościach przysługujących EUCO Cesje sp. z o.o.;
zastawu rejestrowego na zbiorze rzeczy i praw stanowiących całość gospodarczą ustanowiony przez Spółkę;
zastawu rejestrowego na rachunkach Spółki oraz podmiotów powiązanych Spółki; oraz
poręczeń udzielonych przez Spółkę oraz podmioty powiązane;
oświadczeń o dobrowolnym poddaniu się egzekucji złożone przez Spółkę oraz podmioty powiązane.

Warunki emisji Obligacji przewidują ustanowienie zgromadzenia obligatariuszy.

Obligacje będą podlegać wykupowi przez Spółkę w dniu wykupu, tj. 14 kwietnia 2023 r. Spółka ma prawo żądać wcześniejszego wykupu obligacji. Poza powyższymi Obligatariusz ma prawo żądać wykupu posiadanych Obligacji: (i) w przypadku wystąpienia przypadku niewypełnienia zobowiązań określonych warunkami emisji oraz (ii) w przypadku wystąpienia przypadku naruszenia dającego podstawę do skorzystania z opcji wcześniejszego wykupu oraz podjęcia odpowiedniej uchwały zgromadzenia obligatariuszy.

→ 10 kwietnia 2020 roku, Zarząd spółki Europejskie Centrum Odszkodowań Spółka Akcyjna przekazał do publicznej wiadomości sprawozdanie z działalności Zarządu za rok 2019 i jednostkowy raport finansowy za rok 2019 wraz ze Sprawozdaniem niezależnego biegłego rewidenta dla Walnego Zgromadzenia oraz Rady Nadzorczej Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. z badania jednostkowego rocznego sprawozdania finansowego – spółki BDO Sp. z o.o. Sp. k. Publikacja jednostkowego sprawozdania finansowego wraz z opinią z badania przed publikacją rocznego raportu okresowego

podyktowana była koniecznością załączenia sprawozdania finansowego do propozycji nabycia obligacji serii B Spółki, zgodnie z art. 35 ust. 3 Ustawy o obligacjach. Tym samym publikacja jednostkowego sprawozdania finansowego wraz ze sprawozdaniem z badania była przesłanką umożliwiającą przeprowadzenie emisji obligacji serii B, o której Zarząd Emitenta informował w dniu 9 kwietnia 2020 r.

→ 14 kwietnia 2020 roku Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. podjął uchwałę w sprawie przydziału obligacji serii B. Obligatariusze, do których skierowano zgodnie z warunkami emisji Propozycję Nabycia Obligacji złożyli w odpowiedzi prawidłowe oświadczenie o przyjęciu Propozycji Nabycia Obligacji oraz dokonali potrącenia należności z tytułu wykupu obligacji serii A Spółki z należnością Spółki z tytułu zapłaty ceny emisyjnej Obligacji serii B, a tym samym dokonali zapłaty pełnej ceny emisyjnej za obligacje objęte Propozycją Nabycia Obligacji. Zarząd Spółki dokonał przydziału 23.572 (dwudziestu trzech tysięcy pięciuset siedemdziesięciu dwóch) sztuk obligacji na okaziciela serii B, o wartości nominalnej 1.000,- zł (słownie: jeden tysiąc złotych) każda i łącznej wartości nominalnej 23.572.000,- zł (słownie: dwadzieścia trzy miliony pięćset siedemdziesiąt dwa tysiące złotych), oprocentowanych oraz z terminem wykupu przypadającym na dzień 14 kwietnia 2023 roku. Obligacje Serii B zostały przydzielone łącznie 14 inwestorom.
→ 16 kwietnia 2020 roku Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. przekazał podsumowanie emisji obligacji serii B. W treści raportu przekazane zostały informacje zgodne z raportami dot. emisji obligacji serii B, wcześniej przekazanymi.

Na mocy Uchwały Emisyjnej Zarząd Spółki postanowił wyemitować obligacje na okaziciela serii B o wartości nominalnej 1.000 PLN każda ("Obligacje"). Łączna wartość nominalna emisji Obligacji określona została do kwoty 25.000.000 PLN. W dniu 14 kwietnia 2020 r. Zarząd Spółki dokonał przydziału 23.572 (dwudziestu trzech tysięcy pięciuset siedemdziesięciu dwóch) sztuk obligacji na okaziciela serii B, o wartości nominalnej 1.000,- zł (słownie: jeden tysiąc złotych) każda i łącznej wartości nominalnej 23.572.000,- zł (słownie: dwadzieścia trzy miliony pięćset siedemdziesiąt dwa tysiące złotych), oprocentowanych oraz z terminem wykupu przypadającym na dzień 14 kwietnia 2023 roku. Emisja zostanie w całości skierowana do grupy 14 obligatariuszy obligacji serii A Spółki.

Obligacje Serii B zostały przydzielone łącznie 14 inwestorom.

Rejestracja Obligacji w KDPW nastąpiła w dniu 15 kwietnia 2020 r. za pośrednictwem Agenta Emisji, którym jest Q Securities S.A. z siedzibą w Warszawie, ul. Marszałkowska 142. Obligacje zostały zarejestrowane pod kodem ISIN PLO156100011.

Prawa z Obligacji powstały z chwilą zapisania ich po raz pierwszy w ewidencji osób uprawnionych prowadzonej przez Agenta Emisji.

Podstawowe Warunki Emisji Obligacji:

Cel emisji: Celem emisji Obligacji serii B było refinansowanie zadłużenia Emitenta z tytułu jak największej liczby Obligacji serii A Emitenta, których wykup zapadał w dniu 14 kwietnia 2020 r.

Rodzaj emitowanych obligacji: Obligacje są papierami wartościowymi oprocentowanymi, amortyzowanymi, zabezpieczonymi na okaziciela, emitowanymi w serii, oraz zgodnie z art. 8 Ustawy o Obligacjach, nie posiadają formy dokumentu.

Wielkości emisji: Na podstawie uchwały zarządu wyemitowano do 25.000 obligacji serii B. Ostatecznie Zarząd dokonał przydziału 23.572 obligacji serii B.

Wartość nominalna jednej Obligacji: 1.000,- zł (słownie: jeden tysiąc złotych).

Łączna wartość nominalna Obligacji: Zarząd Spółki dokonał przydziału 23.572 sztuk o łącznej wartości nominalnej 23.572.000,- (słownie: dwadzieścia trzy miliony pięćset siedemdziesiąt dwa tysiące złotych).

Cena emisyjna Obligacji: równa wartości nominalnej Obligacji, tj. 1.000,- zł (słownie: jeden tysiąc złotych).

Dzień emisji: 14 kwietnia 2020 roku.

Dzień wykupu: 14 kwietnia 2023 roku.

Warunki wykupu Obligacji: Obligacje będą podlegać wykupowi przez Spółkę w dniu wykupu, tj. 14 kwietnia 2023 r. Ponadto obligacje serii B będą podlegały w okresach kwartalnych częściowemu wykupowi w wysokości 3% łącznej wartości nominalnej obligacji w Dniu Emisji. Płatności z tytułu częściowych wykupów następować będą w dniu płatności odsetek.

Jednocześnie Spółka ma prawo żądać wcześniejszego wykupu obligacji.

Poza powyższymi przypadkami Obligatariusz ma prawo żądać wykupu posiadanych Obligacji: (i) w przypadku wystąpienia przypadku niewypełnienia zobowiązań określonych warunkami emisji oraz (ii) w przypadku wystąpienia przypadku naruszenia

dającego podstawę do skorzystania z opcji wcześniejszego wykupu oraz podjęcia odpowiedniej uchwały zgromadzenia obligatariuszy.

Warunki wypłaty oprocentowania: Obligacje są oprocentowane od daty emisji do daty wykupu Obligacji. Kwota odsetek obliczana jest odrębnie dla każdego 3-miesięcznego okresu odsetkowego, przy czym oprocentowanie obliczane będzie według zmiennej stopy procentowej w wysokości stopy bazowej WIBOR 3M powiększonej o marżę odpowiednio w wysokości: (i) począwszy od dnia emisji do końca okresu odsetkowego, w którym upłynie 12 miesięcy od dnia emisji - 600 (słownie: sześćset) punktów bazowych w stosunku rocznym, (ii) począwszy od 14 kwietnia 2021 do końca okresu odsetkowego, w którym upłynie 24 miesięcy od dnia emisji 800 (słownie: osiemset) punktów bazowych w stosunku rocznym; (iii) począwszy od 14 kwietnia 2022 do końca okresu odsetkowego, w którym upłynie 36 miesięcy od dnia emisji 1.000 (słownie: jeden tysiąc) punktów bazowych w stosunku rocznym.

Zabezpieczenie Obligacji: Roszczenia obligatariuszy zostaną zabezpieczone poprzez ustanowienie:

zastawu rejestrowego na akcjach Spółki,
zastawu rejestrowego na akcjach spółki EucoVIPcar S.A.,
zastawu rejestrowego na udziałach spółki Centrul European de Despăgubiri S.R.L.;
zastawu rejestrowego na wierzytelnościach przysługujących EUCO Cesje sp. z o.o.;
zastawu rejestrowego na zbiorze rzeczy i praw stanowiących całość gospodarczą ustanowiony przez Spółkę;
zastawu rejestrowego na rachunkach Spółki oraz podmiotów powiązanych Spółki; oraz
poręczeń udzielonych przez Spółkę oraz podmioty powiązane;
oświadczeń o dobrowolnym poddaniu się egzekucji złożone przez Spółkę oraz podmioty powiązane.

Zawarcie dokumentacji mającej na celu ustanowienie zabezpieczeń nastąpi w terminie do dnia 23 kwietnia 2020 r. Emitent zobowiązał się zapewnić, że każdy zastaw rejestrowy, który ma zostać ustanowiony zgodnie z dokumentami zabezpieczenia wskazanymi zostanie wpisany do rejestru zastawów w terminie 120 (stu dwudziestu) dni od Dnia Emisji.

Wartość zaciągniętych zobowiązań oraz perspektywy kształtowania zobowiązań Emitenta do czasu całkowitego wykupu Obligacji proponowanych do nabycia: Wartość zaciągniętych przez Emitenta zobowiązań (wraz z rezerwami na zobowiązania) na dzień 31 grudnia 2019 r. wynosi: 109 685 744,67 zł (słownie: sto dziewięć milionów sześćset osiemdziesiąt pięć tysięcy siedemset czterdzieści cztery złote sześćdziesiąt siedem groszy), w tym wartość rezerw na zobowiązania: 3 636 188,67 zł (słownie: trzy miliony sześćset trzydzieści sześć tysięcy sto osiemdziesiąt osiem złotych sześćdziesiąt siedem groszy), wartość zobowiązań długoterminowych: 12 559 834,81 zł (słownie: dwanaście milionów pięćset pięćdziesiąt dziewięć tysięcy osiemset trzydzieści cztery złote osiemdziesiąt jeden groszy), zobowiązań krótkoterminowych: 97 125 909,86 zł (słownie: dziewięćdziesiąt siedem milionów sto dwadzieścia pięć tysięcy dziewięćset dziewięć złotych osiemdziesiąt sześć groszy). Wartość zobowiązań przeterminowanych wynosi 4 278 613,74 zł (słownie: cztery miliony dwieście siedemdziesiąt osiem tysięcy sześćset trzynaście złotych siedemdziesiąt cztery grosze).

Emitent ocenia, że do czasu całkowitego wykupu Obligacji, wartość jego zobowiązań finansowych pozostawać będzie na bezpiecznym poziomie, a wskaźniki zadłużenia kształtować się będą na poziomach zapewniających zdolność Emitenta do obsługi zobowiązań wynikających z emitowanych Obligacji.

Zbywalność Obligacji: Obligacje są zbywalne bez ograniczeń. Obligacje będą przenoszone na zasadach dotyczących praw ze zdematerializowanych papierów wartościowych określonych w Ustawie o Obrocie oraz zgodnie z Regulacjami, zaś do momentu rejestracji obligacji w KDPW, na zasadach określonych przez przepisy Ustawy o Obrocie w odniesieniu do obligacji zapisanych w ewidencji osób uprawnionych prowadzonej przez agenta emisji

Świadczenia: Emitent zobowiązuje się do spełnienia następujących świadczeń: wykupu Obligacji zgodnie z warunkami emisji, tj. świadczenia pieniężnego polegającego zapłacie kwoty wykupu lub kwoty wcześniejszego wykupu na warunkach i terminach określonych w warunkach emisji oraz świadczenia pieniężnego polegającego na zapłacie odsetek.

Zgodnie z Warunkami Emisji wskaźniki finansowe testowane są począwszy od 30 czerwca 2020 r.

→ 27 kwietnia 2020 roku Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. poinformował, iż otrzymał powiadomienie w trybie art. 19 ust. 1 Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady UE nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 roku w sprawie nadużyć na rynku (Rozporządzenie MAR) od spółki KL Investment Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, osoby blisko związanej z Prezesem Zarządu EuCO S.A., Panem Krzysztofem Lewandowskim, o transakcji dokonanej na akcjach Spółki, tj. zawarciu umowy zastawu rejestrowego na potrzeby zabezpieczenia roszczeń obligatariuszy obligacji serii B oraz Kredytodawcy.

→ 8 maja 2020 roku Rada Nadzorcza spółki pod firmą Europejskie Centrum Odszkodowań Spółka Akcyjna z siedzibą w Legnicy, działając na podstawie art. 368 § 4 i 369 § 1 kodeksu spółek handlowych oraz §12 ust. 1 Statutu Spółki dokonała wyboru członków zarządu Spółki ze skutkiem od dnia odbycia Walnego Zgromadzenia Spółki zatwierdzającego sprawozdania finansowe, sprawozdania zarządu Spółki za rok obrotowy 2019. W skład Zarządu spółki Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. weszły osoby dotychczas pełniące funkcje w Zarządzie Spółki, tj.:
- a) Pan Krzysztof Lewandowski jako Prezes Zarządu Spółki;
- b) Pani Jolanta Zendran jako Wiceprezes Zarządu Spółki;
- c) Pani Agata Rosa-Kołodziej jako Członek Zarządu Spółki (obecnie Wiceprezes EuCO S.A.)

Powołanie nastąpiło na wspólną, dwuletnią kadencję, która swój bieg rozpoczęła z dniem odbycia walnego zgromadzenia zatwierdzającego sprawozdanie finansowe za rok obrotowy 2019, tj. w dniu 5 czerwca 2020 r. Mandat nowo powołanych członków Zarządu wygaśnie najpóźniej z dniem odbycia Walnego Zgromadzenia zatwierdzającego sprawozdanie finansowe Spółki za 2021 rok.

W dniu 20 stycznia 2021 r. Rada Nadzorcza Spółki zdecydowała o zmianie stanowiska w Zarządzie Spółki Pani Agaty Rosy - Kołodziej, która przestała pełnić stanowisko Członka Zarządu Spółki i objęła stanowisko Wiceprezes Zarządu.

Powołani Członkowie Zarządu nie prowadzą działalności konkurencyjnej w stosunku do działalności Emitenta oraz nie uczestniczą również w innej spółce konkurencyjnej, ani innej konkurencyjnej osobie prawnej. Osoby powołane do Zarządu nie są wpisane w Rejestrze Dłużników Niewypłacalnych prowadzonym na podstawie ustawy o KRS.

→ 8 maja 2020 roku Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. poinformował o decyzji Pana Lucjana Chreściaka, członka Rady Nadzorczej Emitenta w przedmiocie Jego rezygnacji z ubiegania się o wybór na funkcję członka Rady Nadzorczej Emitenta w kolejnej kadencji.
→ 8 maja 2020 roku spółka Kancelaria Radców Prawnych EuCO Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy Spółka Komandytowa - Akcyjna otrzymała od Polskiego Funduszu Rozwoju (PFR) subwencję w wysokości 402 530 PLN
→ 8 maja 2020 roku spółka spółka EuCOvipcar S.A. otrzymała od Polskiego Funduszu Rozwoju (PFR) subwencję w wysokości 1 659 243 PLN
→ 3 czerwca 2020 roku Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. z siedzibą w Legnicy ("Spółka") poinformowało podjęciu decyzji w przedmiocie rozwoju nowego obszaru działalności Spółki w zakresie dochodzenia roszczeń z tytułu kredytów walutowych, w tym w szczególności tzw. kredytów frankowych.

Nowy obszar działalności będzie realizowany za pośrednictwem spółki celowej – Centrum Dochodzenia Roszczeń spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, której jedynym wspólnikiem jest Spółka. O wynikach prowadzonej działalności Spółka będzie informowała w sposób przewidziany przepisami prawa.

→ 5 czerwca 2020 roku Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. poinformował, iż Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki, które odbyło się dnia 5 czerwca 2020 r., w związku z upływem kadencji członków Rady Nadzorczej, powołało na okres kolejnej, dwuletniej wspólnej kadencji członków Rady Nadzorczej, w osobach:
- Paweł Filipiak,
- Maciej Skomorowski,
- Agnieszka Papaj,
- Joanna Smereczańska Smulczyk,
- Anna Łysyganicz,
- Anna Frankiewicz.

Powołani Członkowie Rady Nadzorczej nie wykonują działalności konkurencyjnej w stosunku do działalności Emitenta. Nie uczestniczą w spółce konkurencyjnej, spółki osobowej lub jako członkowie organu spółki kapitałowej, a także nie uczestniczą w innej konkurencyjnej osobie prawnej jako członkowie jej organu. Wszystkie osoby powołane do Rady Nadzorczej nie figurują w Rejestrze Dłużników Niewypłacalnych prowadzonym na podstawie Ustawy o Krajowym Rejestrze Sądowym.

→ 5 czerwca 2020 roku Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. na podstawie art. 70 pkt. 3 Ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzenia instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych z dnia 29 lipca 2005 r. przekazał wykaz Akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% głosów na Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu Spółki, które odbyło się 5 czerwca 2020 r.:
- 1. KL Investment Sp. z o.o. liczba głosów przysługujących z posiadanych akcji 1.614.191 co uprawniało do 48,36 % głosów na Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu oraz stanowi 28,82% ogólnej liczby głosów;
- 1. Corpor Capital Sp. z o.o. liczba głosów przysługujących z posiadanych akcji 1.630.540 co uprawniało do 48,85 % głosów na Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu oraz stanowi 29,12% ogólnej liczby głosów.

→ 5 czerwca 2020 roku Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. poinformował o uchwałach podjętych przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy spółki EuCO S.A. w dniu 5 czerwca 2020 r., Podjęte uchwały dotyczyły zatwierdzenia sprawozdań Zarządu i sprawozdań finansowych spółki EuCO S.A., jak i jej Grupy Kapitałowej, przyjęcia sprawozdania Rady Nadzorczej, pokrycia straty poniesionej przez Spółkę przez RN, udzielenia absolutorium członkom Zarządu i Członkom Rady Nadzorczej Spółki z wykonywania przez nich obowiązków w roku 2019.

Jednocześnie Akcjonariusze Spółki podjęli także uchwały dotyczące określenia liczby członków Rady Nadzorczej, wynagrodzenia Członków RN oraz Komitetu Audytu. ZWZA podjęło także uchwałę dotyczącą powołania Członków Rady Nadzorczej na nową kadencję. W skład Rady Nadzorczej zostali powołani wszyscy Członkowie poprzedniej kadencji, poza osobą Pana Lucjana Chreściaka, który w dniu 8 maja 2020 r. zdecydował o rezygnacji z ubiegania się o wybór na funkcję członka Rady Nadzorczej Emitenta w kolejnej kadencji. Emitent informował o tym fakcie raportem bieżącym nr 22/2020.

Zwyczajne Walne Zgromadzenie wyraziło również zgodę na zawarcie umowy pożyczki z dnia 7 kwietnia 2020 r. pomiędzy Europejskim Centrum Odszkodowań S.A. (Pożyczkobiorca), a Panem Krzysztofem Lewandowskim - Prezesem Spółki (Pożyczkodawca), na mocy której Pożyczkodawca udzielił Spółce pożyczki w kwocie 5.000.000 złotych.

→ 19 czerwca 2020 roku spółka Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. otrzymała od Polskiego Funduszu Rozwoju (PFR) subwencję w wysokości 1 817 639 PLN.

→ 25 czerwca 2020 roku Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. poinformował o rejestracji przez Sąd rejestru zastawów wszystkich zastawów rejestrowych, do ustanowienia których Emitent był zobowiązany zgodnie z warunkami emisji obligacji serii B wyemitowanych przez Spółkę oraz umową kredytu z dnia 7 kwietnia 20202 r. zawartą pomiędzy Spółką, a Santander Bank Polska S.A. Do rejestru zastawów wpisano łącznie 148 zastawów rejestrowych, w tym 74 na rzecz administratora zastawów działającego w imieniu własnym, lecz na rachunek obligatariuszy oraz 74 zastawy rejestrowe ustanawiane na rzecz Santander Bank Polska S.A. Ustanowione zastawy obejmują:

a) zastawy rejestrowe na akcjach Spółki,
b) zastawy rejestrowe na akcjach spółki EuCOvipcar S.A.,
c) zastawy rejestrowe na udziałach spółki Centrul European de Despăgubiri S.R.L.;
d) zastawy rejestrowe na wierzytelnościach przysługujących EUCO Cesje sp. z o.o.;

e) zastawy rejestrowe na zbiorze rzeczy i praw stanowiących całość gospodarczą, jakie zostały ustanowione przez Spółkę;

f) zastawy rejestrowe na rachunkach Spółki oraz podmiotów powiązanych Spółki.

→ 10 lipca 2020 roku Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. poinformował o podjęciu uchwał odpowiednio:

przez Zarząd BondSpot S.A., na podstawie par. 7 ust. 1 Regulaminu Alternatywnego Systemu Obrotu, uchwały nr 94/O/20 z dnia 10 lipca 2020 r.,
przez Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych S.A., na podstawie par. 3 ust. 1 i 2 oraz par.5 ust. 1 Regulaminu Alternatywnego Systemu Obrotu, uchwały nr 500/2020 z dnia 10 lipca 2020 r.,

wprowadzających do alternatywnego systemu obrotu na Catalyst 23.572 (dwadzieścia trzy tysiące pięćset siedemdziesiąt dwie) obligacje na okaziciela serii B spółki Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. o łącznej wartości nominalnej 23.572.000 zł (dwadzieścia trzy miliony pięćset siedemdziesiąt dwa tysiące złotych) i jednostkowej wartości nominalnej 1.000 (jeden tysiąc złotych) każda.

→ 14 lipca 2020 roku Europejskie Centrum Odszkodowań S.A., zgodnie z Warunkami Emisji Obligacji serii B, spłaciła odsetki za I okres odsetkowy, oraz wartość częściowego wykupu w wysokości 3% wartości nominalnej wyemitowanych obligacji.

Wobec tego faktu, w trwającym obecnie II okresie odsetkowym, obligacje są oprocentowane w wysokości 6,26% w skali roku, a wartość nominalna 1 obligacji, po uwzględnieniu częściowego wykupu, wynosi 970 zł.

→ 16 lipca 2020 roku Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. poinformował o podjęciu uchwał przez Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. oraz Zarząd BondSpot S.A. odpowiednio 517/2020 oraz 95/O/20, w sprawie wyznaczenia pierwszego dnia notowania w alternatywnym systemie obrotu na Catalyst obligacji na okaziciela serii B spółki EuCO S.A.

Wyznaczono dzień 20.07.2020 r. jako dzień pierwszego notowania w alternatywnym systemie obrotu na Catalyst 23.572 (dwadzieścia trzy tysiące pięćset siedemdziesiąt dwie) obligacji na okaziciela serii B, o wartości nominalnej, po uwzględnieniu częściowego wykupu, 970 zł (dziewięćset siedemdziesiąt złotych) każda, oznaczonych przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych kodem "PLO156100011"

Obligacje notowane są w systemie notowań ciągłych pod nazwą skróconą "EUC0423".

Zarząd BondSpot postanowił ponadto w ww. uchwale określić dla przedmiotowych obligacji Emitenta:

a. dzień ostatniego notowania- 3 kwietnia 2023 r.,
b. jednostkę obrotu- 1 szt.,
c. jednostkę obligatoryjną 100 szt.

Uchwały weszły w życie z dniem podjęcia.

→ 22 sierpnia 2020 roku Rada Nadzorcza Spółki, działając na podstawie art. 368 § 4 i 369 § 1 kodeksu spółek handlowych oraz §12 ust. 1 Statutu Spółki podjęła uchwałę o powołaniu Pana Wojciecha Piotrowskiego w skład Zarządu obecnej kadencji od dnia 1 września 2020 r. i powierzeniu mu funkcji Wiceprezesa Zarządu. Pan Wojciech Piotrowski nie prowadzi działalności konkurencyjnej w stosunku do działalności Emitenta oraz nie uczestniczy również w innej spółce konkurencyjnej, ani innej konkurencyjnej osobie prawnej. Nie jest również wpisany do Rejestru Dłużników Niewypłacalnych, prowadzonego na podstawie ustawy z dnia 20 sierpnia 1997 r. o Krajowym Rejestrze Sądowym.

→ 28 sierpnia 2020 roku Rada Nadzorcza Spółki, działając na podstawie art. 368 § 4 i 369 § 1 kodeksu spółek handlowych oraz §12 ust. 1 Statutu Spółki podjęła uchwałę o w przedmiocie przyjęcia "Polityki Wynagrodzeń Członków Zarządu i Członków Rady Nadzorczej Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. w brzmieniu, jak w załączniku nr 1 do Uchwały nr 5 dostępnej na stronie EuCO S.A.

→ 24 listopada 2020 roku Spółka EuCO S.A. otrzymała informację z Santander Bank Polska S.A., iż w oparciu o badanie zdolności kredytowej Bank podjął pozytywną decyzję kredytową dotyczącą wydłużenia okresu finansowania rzeczonego kredytu z dnia 31 grudnia 2020 r. do dnia 31 grudnia 2022 r.

Kredyt został udzielony Spółce w dniu 7 kwietnia 2020 r. celem finansowania wykupu obligacji serii A Emitenta.

Na dzień 24 listopada 2020 r., kwota kredytu wynosi 12.220.000,00 zł. (słownie: dwanaście milionów dwieście dwadzieścia tysięcy złotych).

Zgodnie z przekazaną przez Bank pozytywną decyzją kredytową dotyczącą wydłużenia okresu finansowania kredytu, wśród warunków wejścia w życie aneksu znalazło się ustanowienie zabezpieczenia w postaci gwarancji płynnościowej BGK, która będzie wchodzić w życie w dniu 31.12.2020 r. oraz aktualizacja już ustanowionych zabezpieczeń kredytu, w zakresie wymaganym przez Bank. Z decyzji kredytowej nie wynika konieczność ustanowienia jakichkolwiek dalszych zabezpieczeń kredytu.

W dniu 18 grudnia 2020 r. Spółka podpisała z Bankiem aneks, na mocy którego, wydłużony został okres finansowania Kredytu do dnia 31 grudnia 2022 r.

→ 24 listopada 2020 roku Spółka EuCO S.A. udzieliła poręczenia za zobowiązania spółki EuCOvipcar S.A. wobec Santander Leasing S.A. wynikające z umów zawartych dnia 24.11.2020 pomiędzy powyższymi podmiotami do wysokości 3 646 000 PLN, z końcowym terminem odpowiedzialności 25.02.2023 r.

Wpływ pandemii "Covid-19" na działalność EuCO S.A. i spółek Grupy Kapitałowej EuCO i rozwiązania z nią związane

Zarząd Emitenta informuje, że w związku z zapewnieniem pracy zdalnej, praca Grupy przebiega bez większych zakłóceń. Zapewniona jest ciągłość obsługi klientów i zgłaszania w ich imieniu roszczeń. Z towarzystwami ubezpieczeniowymi współpraca opiera się na komunikacji elektronicznej. Odnotowujemy wdrożenie przez towarzystwa ubezpieczeniowe metod pozwalających na likwidację szkód osobowych i majątkowych w sposób zgody z regulacjami (wywiad środowiskowy w formie telefonicznej, ocena trwałego, długotrwałego uszczerbku na zdrowiu poprzez organizowanie komisji lekarskich zaocznych).

Praca zdalna nie odbiega w swej efektywności w istotny sposób od modelu tradycyjnego. Korespondencja pocztowa jest przyjmowana bez żadnych opóźnień. Analogicznie kształtuje się obsługa poczty wychodzącej z GK.

Współpracownicy GK EuCO S.A korzystają z formy komunikacji elektronicznej. Z wykorzystaniem tej samej formy komunikacji Spółka wdrożyła system doskonalenia zawodowego, szkoleń w stosunku do współpracowników. Obsługa sieci sprzedaży nie uległa zmianie. Od kilku lat bowiem jest prowadzona w formie elektronicznej.

Czynnikiem łagodzącym zahamowanie bieżącego pozyskiwania kontraktów jest niewątpliwie umożliwianie zawierania umów z wykorzystaniem elektronicznych kanałów komunikacji. Jednocześnie Zarząd EuCO S.A. informuje, że na bieżąco monitoruje sytuację rynkową oraz działalność wszystkich spółek Grupy Kapitałowej EuCO oraz dokłada wszelkich starań, aby potencjalne ryzyka i ich możliwy negatywny wpływ na działalność operacyjną zminimalizować. W przypadku powzięcia przez Emitenta nowych, istotnych informacji związanych z opisywaną w niniejszym raporcie sytuacją, zostaną one przekazane za pośrednictwem raportu bieżącego. Zarząd jest w trakcie analizy wpływu pandemii na działalność jednostki. Pełen wpływ będzie zależny od dalszego rozwoju sytuacji epidemiologicznej. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego Zarząd nie rozpoznaje istotnego ryzyka zagrożenia działalności w związku z koronawirusem.

Spółka zasadniczo nie odczuła wpływu pandemii na płynność finansową, poza informacją w okresie, w którym przekazała raport 7/2020 dotyczący istnienia prawdopodobieństwa braku terminowej spłaty przez Spółkę części przypadających na dzień 14 kwietnia 2020 r. zobowiązań wynikających z obligacji serii A

otrzymane dotacje

Spółka otrzymała od PFR-u , PUP (mikropożyczki) oraz ZUS dotacje na dofinansowanie wynagrodzenia pracowników objętych przestojem ekonomicznym albo obniżonym wymiarem czasu pracy, w następstwie wystąpienia COVID. Łączna kwota otrzymanej dotacji wyniosła 4,3mln. zł.

Jednocześnie Zarząd EuCO S.A. informuje, że na bieżąco monitoruje sytuację rynkową oraz działalność wszystkich spółek Grupy Kapitałowej EuCO oraz dokłada wszelkich starań, aby zminimalizować potencjalne ryzyka i ich możliwy negatywny wpływ na działalność operacyjną. Pełen wpływ będzie zależny od dalszego rozwoju sytuacji epidemiologicznej. W przypadku powzięcia przez Emitenta nowych, istotnych informacji związanych z opisywaną w niniejszym raporcie sytuacją, zostaną one przekazane za pośrednictwem raportu bieżącego. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego Zarząd nie rozpoznaje istotnego ryzyka zagrożenia działalności w związku z koronawirusem i Emitent ocenia, iż działalność Spółki ani spółek Grupy Kapitałowej, nie została w sposób trwały i istotny zakłócona.

Ważne wydarzenia po dniu bilansowym

→ 29 stycznia 2021 roku, Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. (Spółka) działając zgodnie z § 103 ust. 1 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Rozporządzenie), podaje do wiadomości terminy przekazywania raportów okresowych w 2020 roku:

Raport roczny:

– Skonsolidowany i jednostkowy raport roczny za 2020 rok –16 kwietnia 2021 r., zmieniony następnie raportem nr 2/2021 z dnia 16 kwietnia 2021 na dzień 26 kwietnia 2021.

Raport półroczny:

– Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2021 roku – 10 września 2021 r.

Raporty kwartalne:

Skonsolidowany raport za I kwartał 2021 roku 28 maja 2021 r.
Skonsolidowany raport za III kwartały 2021 roku 26 listopada 2021 r.

Jednocześnie Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. działając na podstawie § 62 ust. 1 i ust. 3 w/w Rozporządzenia, informuje, iż w 2021 roku nie będzie przekazywał do publicznej wiadomości jednostkowych raportów kwartalnych i jednostkowego raportu półrocznego. Skonsolidowane raporty kwartalne oraz skonsolidowany raport półroczny będą zawierały odpowiednio kwartalną informację finansową oraz półroczne skrócone sprawozdanie finansowe.

Ponadto Emitent informuje, iż zgodnie z § 79 ust. 2 Rozporządzenia, Spółka nie będzie publikowała jednostkowego i skonsolidowanego raportu kwartalnego za IV kwartał 2020 roku oraz jednostkowego i skonsolidowanego raportu kwartalnego za II kwartał 2021 roku.

→ zgodnie z uchwaloną 19 lipca 2019 roku nowelizacją kodeksu spółek handlowych, która przewidywała, iż wszystkie akcje muszą zostać obligatoryjnie zdematerializowane, tzn. zarejestrowane w rejestrze akcjonariuszy prowadzonym przez podmiot uprawniony do prowadzenia rachunku papierów wartościowych np. dom maklerski, Emitent informuje, iż spółki zależne i powiązane Emitenta dopełniły tego obowiązku.
→ 23 kwietnia 2021, Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. podjął decyzję o odstąpieniu od zamiaru połączenia Spółki ze spółką EuCO Marketing Sp. z o.o. ("Spółka Przejmowana"), w wyniku którego miało nastąpić przeniesienie całego majątku Spółki Przejmowanej na Spółkę Przejmującą- EuCO S.A. Informacja ta została przekazana do wiadomości publicznej raportem 3/2021.

14. Istotne transakcje zawarte przez Spółki lub jednostkę od niej zależną z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe, wraz z ich kwotami oraz informacjami określającymi charakter tych transakcji

Transakcje z podmiotami powiązanymi zostały zaprezentowane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej za rok 2020.

EuCO S.A. oraz jednostki od niej zależne nie zawierały w 2020 roku transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe.

15. Umowy znaczące dla działalności, w tym znane grupie umowy zawarte pomiędzy akcjonariuszami (wspólnikami), umowy ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji

Opis umów mających znaczący wpływ na działalność Grupy został zawarty w pkt. 16 niniejszego sprawozdania.

16. Umowy kredytowe i leasingowe, pożyczki, poręczenia i gwarancje

16.1. Umowy kredytowe – zobowiązania zaciągnięte od 1 stycznia 2020 roku przez spółki Grupy Kapitałowej według stanu na dzień 31 grudnia 2020 roku z opisem zmian na dzień sporządzenia

→ Dnia 27.03.2020 roku został podpisany aneks nr 4 do Umowy Wieloproduktowej nr 893/2016/00001268/00. Treść zmiany dotyczy odnowienia limitu kredytowego w wysokości 3.000.000 PLN do dnia 10.04.2020 roku.

Pozostałe warunku umowy nie ulegają zmianie.

→ Dnia 7.04.2020 roku Spółka EuCO S.A. podpisała umowę kredytu inwestycyjnego z Santander Bank Polska S.A. z siedzibą w Warszawie (dalej "Bank").

Środki z kredytu zostaną uruchomione po spełnieniu przez Emitenta wszystkich warunków określonych w w/w umowie kredytu, przy czym planowana data uruchomienia kredytu to 8 kwietnia 2020 r.

Wierzytelność Banku z tytułu umowy kredytu zostanie zabezpieczona poprzez ustanowienie:

a. zastawu rejestrowego na akcjach Spółki,
b. zastawu rejestrowego na akcjach spółki EuCOvipcar S.A.,
c. zastawu rejestrowego na udziałach spółki Centrul European de Despăgubiri S.R.L.;
d. zastawu rejestrowego na wierzytelnościach przysługujących EUCO Cesje sp. z o.o.;
e. zastawu rejestrowego na zbiorze rzeczy i praw stanowiących całość gospodarczą ustanowiony przez Spółkę;
f. zastawu rejestrowego na rachunkach Spółki oraz podmiotów powiązanych Spółki; oraz
g. poręczeń udzielonych przez Spółkę oraz podmioty powiązane;
h. oświadczeń o dobrowolnym poddaniu się egzekucji złożone przez Spółkę oraz podmioty powiązane.

Oprocentowanie kredytu ustalane jest na podstawie stawki WIBOR dla depozytów 1 miesięcznych powiększonej o marżę Banku.

Ponadto Emitent zobowiązał się do amortyzacji kredytu w dacie 14 lipca 2020 r. oraz 14 października 2020 r. poprzez spłatę kwoty stanowiącej 3% wartości początkowej kredytu.

Pozostałe warunki Umowy nie odbiegają od warunków powszechnie stosowanych dla tego rodzaju umów

→ Dnia 07.04.2020 roku spółka EuCO S.A. podpisała umowę pożyczki z Panem Krzysztofem Lewandowskim w kwocie 5.000.000 zł. Kwota pożyczki zostanie w całości przeznaczona na spłatę zadłużenia Spółki z tytułu emisji Obligacji serii A.
→ Dnia 09.04.2020 roku został podpisany aneks nr 5 do Umowy Wieloproduktowej nr 893/2016/00001268/00. Treść zmiany dotyczy odnowienia limitu kredytowego w wysokości 3.000.000 PLN do dnia 30.04.2020 roku.
→ Dnia 15.04.2020 roku został podpisany aneks nr 13 do Umowy o Multilinię nr K00101/13 z dnia 17.04.2013 r. Treść zmiany dotyczy terminu spłaty, który został oznaczony na dzień 31.12.2020 r.

→ Dnia 30.04.2020 roku został podpisany aneks nr 6 do Umowy Wieloproduktowej nr 893/2016/00001268/00. Treść zmiany dotyczy odnowienia limitu kredytowego w wysokości 3.000.000 PLN do dnia 23.04.2021 roku. Kredyt odnawialny oprocentowany jest według zmiennej stopy procentowej ustalonej przez Bank w oparciu o poziom kluczowego wskaźnika referencyjnego WIBOR 1M + stała marża Banku w wysokości 5,74 p. p. w stosunku rocznym. Okres obowiązywania oprocentowania wynosi 1 miesiąc, odsetki są płatne z dołu. Zabezpieczenie wierzytelności Banu stanowi oświadczanie klienta o poddaniu się egzekucji dotyczącej obowiązku zapłaty sumy pieniężnej do wysokości 4.500.000 PLN oraz pełnomocnictwo do dysponowania środkami zgromadzonymi na wszystkich obecnych i przyszłych rachunkach Klienta.
→ Dnia 24.11.2020 roku Spółka otrzymała informację z Santander Bank, iż w oparciu o badanie zdolności kredytowej Bank podjął pozytywną decyzję kredytową dotyczącą wydłużenia okresu finansowania rzeczonego kredytu z dnia 31 grudnia 2020 r. do dnia 31 grudnia 2022 r.

Na dzień 24 listopada 2020 r., kwota kredytu wynosi 12.220.000,00 zł.

W omawianym okresie ani po jego zakończeniu do dnia przekazania raportu za rok 2020 r. nie doszło do wypowiedzenia umów kredytowych.

16.2. Umowy leasingowe – zobowiązania zaciągnięte od 1 stycznia 2020 roku przez spółki Grupy Kapitałowej według stanu na dzień 31 grudnia 2020 roku z opisem zmian na dzień sporządzenia

Specyfikacja umów leasingowych zawartych w roku 2020 została zawarta w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej za rok 2020.

→ Dnia 27.01.2020 roku Spółka Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. podpisała umowę leasingową nr L337814 z Mercedes-Benz Leasing Polska Sp. z o.o., ul. Gottlieba Daimlera 1, 02-460 Warszawa, NIP: 525-14-88-303 dotyczącą leasingu samochodu o numerze rejestracyjnym WB4016U.
→ Dnia 13.02.2020 roku Spółka Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. podpisała umowę leasingową nr L339540 z Mercedes-Benz Leasing Polska Sp. z o.o., ul. Gottlieba Daimlera 1, 02-460 Warszawa, NIP: 525-14-88-303 dotyczącą leasingu samochodu o numerze rejestracyjnym WPI97434.
→ Dnia 18.02.2020 roku Spółka Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. podpisała umowę leasingową nr 10164/lg/20 z Europejskim Funduszem Leasingowym S.A z siedzibą we Wrocławiu, ul Legnicka 48, bud C-D, 54-202 Wrocław, NIP 897- 001-26-57 dotyczącą leasingu sprzętu komputerowego.

16.3. Pożyczki pomiędzy spółkami Grupy Kapitałowej

SPŁACONE 4% Kancelaria K1 EuCO S.A. 2020-01-14 250 SPŁACONE 4% Kancelaria K6 EuCO S.A. 2020-01-15 250 SPŁACONE 4% Kancelaria K1 EuCO S.A. 2020-01-16 800 2021-06-30 4% EuCO S.A. EUCOM Sp. z o.o. 2020-02-12 212 SPŁACONE 4% EuCO S.A. EuCOvipcar 2020-03-04 260 2021-06-30 4% EuCO S.A. Spółka węgierska 2020-03-05 30 14.04.2023* 2% K. Lewandowski EuCO S.A. 2020-04-08 5 000 EuCO Cesje Sp. z o.o. EuCO S.A. 2020-04-09 1 200 2021-12-31 4% 2021-06-30 4% EuCO Cesje Sp. z o.o. EuCO S.A. 2020-04-16 200 SPŁACONE 4% Kancelaria K1 EuCO S.A. 2020-04-22 130 SPŁACONE 4% EuCO S.A. EuCOvipcar 2020-04-30 7 EuCO S.A. EuCOvipcar 2020-05-06 310 SPŁACONE 4% SPŁACONE 4% Kancelaria K1 EuCO S.A. 2020-05-08 230 SPŁACONE 4% Kancelaria K1 EuCO S.A. 2020-05-12 320 SPŁACONE 4% Kancelaria K6 EuCO S.A. 2020-05-21 70 SPŁACONE 4% Kancelaria K6 EuCO S.A. 2020-05-21 100 SPŁACONE 4% Kancelaria K1 EuCO S.A. 2020-05-26 40 Kancelaria K6 EuCO S.A. 2020-05-26 50 SPŁACONE 4% 2021-06-30 4% Kancelaria K1 EuCO S.A. 2020-05-27 70 2021-06-30 4% Kancelaria K1 EuCO S.A. 2020-06-08 170 SPŁACONE 4% EuCO S.A. EuCOvipcar 2020-07-03 7 2021-07-08 4% Spółka rumuńska EuCO S.A. 2020-07-07 500 Spółka rumuńska EuCO S.A. 2020-07-07 500 2021-07-08 4% 2021-06-30 4% Kancelaria K1 EuCO S.A. 2020-07-20 150 2021-06-30 4% EuCO S.A. Spółka czeska 2020-07-22 25 2021-06-30 4% EuCO S.A. Spółka czeska 2020-07-28 25 Kancelaria K1 EuCO S.A. 2020-08-04 440 2021-06-30 4% Kancelaria K1 EuCO S.A. 2020-08-05 200 2021-06-30 4% 2021-06-30 4% EuCO Cesje Sp. z o.o. EuCO S.A. 2020-08-07 100 2021-06-30 4% EuCO Cesje Sp. z o.o. EuCO S.A. 2020-08-10 343 2021-06-30 4% EuCO S.A. Spółka węgierska 2020-08-26 20 SPŁACONE 4% EuCO S.A. EuCOvipcar 2020-08-31 56 Kancelaria K6 EuCO S.A. 2020-09-03 100 SPŁACONE 4% EuCO S.A. Spółka węgierska 2020-09-03 5 2021-06-30 4% SPŁACONE 4% Kancelaria K6 EuCO S.A. 2020-09-04 100 SPŁACONE 4% EuCO S.A. EuCOvipcar 2020-09-09 17 2021-06-30 4% EuCO S.A. EuCOvipcar 2020-09-15 160 Kancelaria K6 EuCO S.A. 2020-09-17 160 SPŁACONE 4% 2021-06-30 4% Kancelaria K6 EuCO S.A. 2020-10-01 125 2021-06-30 4% EuCO Cesje Sp. z o.o. EuCO S.A. 2020-10-06 400 2021-10-09 4% Spółka rumuńska EuCO S.A. 2020-10-09 900 2021-06-30 4% Kancelaria K1 EuCO S.A. 2020-10-14 200 2021-06-30 4% Kancelaria K6 EuCO S.A. 2020-10-14 200 2021-06-30 4% EuCO S.A. EuCOvipcar 2020-11-05 67 2021-06-30 4% Kancelaria K1 EuCO S.A. 2020-11-13 400 2021-06-30 4% Kancelaria K1 EuCO S.A. 2020-12-04 250	Nazwa pożyczkodawcy	Nazwa pożyczkobiorcy	data udzielenia pożyczki	wartość pożyczki wg umowy (w tys.)	termin spłaty pożyczki	oprocentowanie














































	Kancelaria K6	EuCO S.A.	2020-12-10	250	2021-06-30	4%
EuCO S.A. EuCOvipcar 2020-12-16 40 2021-06-30 4%

*Pożyczka z dnia 08.04.2020 r. w kwocie 5 mln PLN będzie spłacona po spłacie wszystkich wierzytelności z tytułu obligacji serii B (umowa podporządkowana z dnia 07.04.2020 r.).

Pożyczki udzielone po dniu bilansowym:

		wartość pożyczki
Nazwa pożyczkobiorcy	data udzielenia pożyczki	wg umowy	termin spłaty pożyczki	oprocentowanie
		(w tys.)

EuCO S.A.	2021-01-05	400	2021-12-31	3%
EuCO S.A.	2021-01-07	363	2021-12-31	3%
EuCO S.A.	2021-01-12	500	2021-12-31	3%
EuCO S.A.	2021-01-18	200	2021-12-31	3%
EuCO S.A.	2021-01-19	400	2021-12-31	3%
EuCO S.A.	2021-01-19	200	2021-12-31	3%
EuCO S.A.	2021-01-21	300	2021-12-31	3%
EuCO S.A.	2021-01-29	100	2021-12-31	3%
EuCO S.A.	2021-02-05	100	2021-12-31	3%
EuCO S.A.	2021-02-22	200	2021-12-31	3%
EuCO S.A.	2021-02-24	100	2021-12-31	3%
EuCO S.A.	2021-03-05	100	2021-12-31	3%
EuCO S.A.	2021-03-08	100	2021-12-31	3%
EuCO S.A.	2021-03-09	50	2021-12-31	3%
EuCO S.A.	2021-03-10	120	2021-12-31	3%
EuCO S.A.	2021-03-11	100	2021-12-31	3%
EuCO S.A.	2021-03-17	100	2021-12-31	3%
EuCO S.A.	2021-03-23	550	2021-12-31	3%
EuCO S.A.	2021-04-19	250	2021-12-31	3%
EuCO S.A.	2021-04-12	970	2021-12-31	3%
EuCO S.A.	2021-04-16	493	2021-12-31	3%
EuCOvipcar	2021-01-04	200	2021-12-31	3%
EuCO Finanse	2021-01-04	470	2021-12-31	3%
EuCO Finanse	2021-01-11	38	2021-12-31	3%
EuCO Finanse				3%
EuCO Finanse	2021-01-14	27	2021-12-31	3%
EuCO Finanse	2021-01-21	45	2021-12-31	3%
	2021-01-25	11	2021-12-31
EuCOvipcar	2021-02-05	40	2021-12-31	3%
EuCO Finanse	2021-02-05	1	2021-12-31	3%
EuCO Finanse	2021-02-05	14	2021-12-31	3%
EuCO Finanse	2021-02-08	5	2021-12-31	3%
EuCO Finanse	2021-02-09	55	2021-12-31	3%
EuCO Finanse	2021-02-12	650	2021-12-31	3%
EuCOvipcar	2021-02-15	100	2021-12-31	3%
EuCOvipcar	2021-02-18	100	2021-12-31	3%
EuCOvipcar	2021-02-22	100	2021-12-31	3%
EuCOvipcar	2021-02-23	70	2021-12-31	3%
EuCO Finanse	2021-02-23	30	2021-12-31	3%
EuCOvipcar	2021-02-24	140	2021-12-31	3%
EuCO Finanse	2021-02-26	8	2021-12-31	3%
EuCO Finanse	2021-03-05	15	2021-12-31	3%
EuCO Finanse	2021-03-16	51,6	2021-12-31	3%
EuCO Finanse	2021-03-17	36	2021-12-31	3%
EuCO Marketing Sp. z o.o.	2021-04-01	106	2021-12-31	3%
EuCO Finanse	2021-04-21	1040	2021-12-31	3%
EuCO Finanse	2021-04-02	43	2021-12-31	3%
EuCO Finanse	2021-04-20	100	2021-12-31	3%
EuCO Finanse	2021-04-06	720	2021-12-31	3%
EuCO Finanse	2021-04-07	100	2021-12-31	3%
EuCO Finanse	2021-04-09	54	2021-12-31	3%
EuCO Finanse	2021-04-19	100	2021-12-31	3%

W 2020 roku nie doszło do wypowiedzenia umów pożyczek.

16.4. Poręczenia i gwarancje

Santander Bank Polska S.A. z siedzibą w Warszawie udzielił Emitentowi kredytu w wysokości 13.000.000 zł na okres do dnia 31 grudnia 2020 roku. Kredyt był przeznaczony wyłącznie na finansowanie wykupu obligacji serii A Spółki. W dniu 18 grudnia 2020 r. Spółka podpisała z Bankiem aneks, na mocy którego, wydłużony został okres finansowania Kredytu do dnia 31 grudnia 2022 r. Amortyzacja Kredytu będzie następowała na zasadach analogicznych jak przewidziano w stosunku do obligatariuszy obligacji serii B Emitenta, i następować będzie poprzez spłatę w dniach 14 stycznia, 14 kwietnia, 14 lipca, 14 października 2021 r., oraz w dniach 14 stycznia, 14 kwietnia, 14 lipca, 14 października 2022 r., kwot stanowiących 3% wartości początkowej Kredytu.

Wierzytelność Banku z tytułu umowy kredytu została zabezpieczona między innymi poprzez ustanowienie poręczeń udzielonych przez Spółkę oraz podmioty powiązane: EuCO Cesje sp. z o.o., EuCOvipcar S.A., EuCO Finanse S.A., Kancelaria Radców Prawych EuCO Joanna Smereczańska – Smulczyk i Wspólnicy spółka komandytowo – akcyjna, EuCO Marketing Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa od 27.07.2020 zmiana nazwy na EUCO CESJE sp. z o.o. sp. komandytowa, Centrul European de Despăgubiri S.R.L.

EuCO S.A. jest poręczycielem kredytu na działalność gospodarczą zgodnie z aneksem nr 001 z dnia 14.09.2018 r. do umowy z Santander Bank o numerze S0576375/01/00 z dnia 02.12.2016 r.

W dniu 24 listopada 2020 roku Spółka EuCO S.A. udzieliła poręczenia za zobowiązania spółki zależnej EuCOvipcar S.A. wobec Santander Leasing S.A. wynikające z umów zawartych dnia 24.11.2020 pomiędzy powyższymi podmiotami do wysokości 3 646 000 PLN, z końcowym terminem odpowiedzialności 25.02.2023 r.

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem Grupa Kapitałowa nie udzieliła innych poręczeń kredytu, pożyczki lub gwarancji łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, których łączna wartość stanowiłaby w ocenie Zarządu wartość znaczącą.

16.5. Opis struktury głównych lokat kapitałowych lub głównych inwestycji dokonanych w ramach Grupy Kapitałowej w danym roku obrotowym

W roku 2020 zarówno Europejskie Centrum Odszkodowań S.A., jak i spółki Grupy Kapitałowej EuCO S.A. nie dokonywały istotnych inwestycji w ramach Grupy Kapitałowej.

16.6. Charakterystyka struktury aktywów i pasywów skonsolidowanego bilansu, w tym z punktu widzenia płynności Grupy Kapitałowej w danym roku obrotowym

	AKTYWA	31.12.2020	31.12.2019	Struktura 2020	Struktura 2019	Dynamika 2020/2019
		w tys. PLN
A.	AKTYWA TRWAŁE	57 189	54 726	30%	30%	105%
B.	AKTYWA OBROTOWE	137 056	130 275	71%	70%	105%
	RAZEM AKTYWA	194 244	185 001

	PASYWA	31.12.2020	31.12.2019	Struktura 2020	Struktura 2019	Dynamika 2020/2019
		w tys. PLN
A.	KAPITAŁ WŁASNY	55 693	45 599	27%	25%	122%
B.	ZOBOWIĄZANIA	138 551	139 402	148%	75%	99%
I.	Zobowiązania długoterminowe	45 010	7 837	23%	4%	574%
II.	Zobowiązania krótkoterminowe	93 541	131 565	48%	71%	71%
	RAZEM PASYWA	194 244	185 001

Oceniając strukturę aktywów i pasywów należy stwierdzić, że Grupa posiada stabilną sytuację finansową, która nie zagraża funkcjonowaniu Grupy w przyszłości. Wskaźniki płynności I i II stopnia ukształtowały się na poziomie 1,47. Wskaźniki te nadal wykazują wartość uznawaną powszechnie za optymalną.

17. Informacje o wpływach z emisji i ich wykorzystaniu, prognozach wyników i ich realizacji, zarządzaniu zasobami finansowymi oraz perspektywach rozwoju

17.1. Opis wykorzystanych wpływów z emisji papierów wartościowych

W omawianym okresie Emitent nie dokonywał emisji akcji.

17.2. Różnice pomiędzy prognozami wyników, a ich realizacją

Zarządy spółek Grupy Kapitałowej nie podawały do publicznej wiadomości prognoz wyników finansowych na rok 2020.

17.3. Ocena zarządzania zasobami finansowymi, ze szczególnym uwzględnieniem zdolności wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań

Na dzień 31.12.2020 roku oraz na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej w roku 2020 nie ma istotnych zagrożeń związanych z niewywiązywaniem się przez Grupę Kapitałową z zaciągniętych zobowiązań i są one systematycznie regulowane.

Sytuacja finansowa Grupy Kapitałowej oceniana jest przez właścicieli jako stabilna.

17.4. Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju Grupy Kapitałowej oraz perspektywy rozwoju działalności Grupy w roku 2020 i latach następnych z uwzględnieniem elementów strategii rynkowej wypracowanej przez Grupę

Czynniki zewnętrzne:

→ Możliwe zmiany w otoczeniu konkurencyjnym oraz niekorzystne tendencje w zakresie kształtowania się marży brutto,

→ Zmienne i często nieprzychylne przepisy prawa dla podmiotów gospodarczych,
→ Niestabilna sytuacja na rynku pracy,
→ Wprowadzenie niekorzystnych zmian w prawodawstwie, związanych z ominięciem spółek Grupy jako ogniwa pośredniczącego w procesie dochodzenia roszczenia od podmiotu zobowiązanego.

Czynniki wewnętrzne:

→ Skuteczna realizacja planu rozwoju grupy, związana z ekspansją geograficzną,
→ Zdecydowana poprawa efektywności działania spółek Grupy Kapitałowej poprzez wypracowywanie procedur wewnętrznych, umożliwiających skrócenie czasu pomiędzy zgłoszeniem roszczenia a wypłatą należnego świadczenia,
→ Kontynuacja procesu usprawniania działań związanych z obsługą klientów poprzez rozwój call center,
→ Rozwój systemów i programów informatycznych, służących do zarządzania wewnętrznymi danymi spółek Grupy Kapitałowej.

Perspektywy rozwoju działalności Grupy Kapitałowej w roku 2020 z uwzględnieniem elementów strategii rynkowej

Strategia rozwoju spółki dominującej oraz spółek zależnych wiąże się bezpośrednio z nadrzędnym celem, jakim jest zagwarantowanie zwrotu z zainwestowanego przez akcjonariuszy Spółki kapitału i zwiększenie wartości rynkowej Grupy. Strategia rozwoju oparta jest zatem na systematycznej poprawie wyników poszczególnych spółek, a tym samym na zapewnieniu wzrostu kursu akcji na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Rozwój Grupy Kapitałowej realizowany będzie na trzech płaszczyznach:

→ Rozwój organiczny w kraju, realizowany poprzez wzrost liczby spraw zgłaszanych do Towarzystw Ubezpieczeniowych,
→ Rozwój geograficzny na nowych rynkach Europy Środkowo-Wschodniej,
→ Rozwój nowych produktów.

Zarząd spółki dominującej ocenia pozytywnie dotychczasową realizację przyjętej strategii rozwoju. W perspektywie 2020 roku będą kontynuowane działania mające na celu dalszą poprawę efektywności funkcjonowania Grypy celem dalszego dynamicznego rozwoju w następnych latach, co wpłynie na zwiększenie wyniku finansowego.

17.5. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych, w porównaniu do wielkości posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w strukturze finansowania tej działalności

Grupa podejmuje inwestycje zgodnie z polityką inwestycyjną,w myśl której zakłada zwrot z podjętych inwestycji oraz osiągnięcie korzyści finansowych.

17.6. Opis istotnych pozycji pozabilansowych w ujęciu podmiotowym, przedmiotowym i wartościowym.

W omawianym okresie nie występują istotne pozycje pozabilansowe.

18. Organizacja spółki dominującej, jej akcjonariusze oraz pozostałe sprawy

18.1. Umowy zawarte pomiędzy Spółką a osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia Spółki przez przejęcie

Umowy zawarte między Spółkami w GK, a osobami zarządzającymi nie przewidują rekompensat w sytuacjach opisanych powyżej.

18.2. Zawarte umowy, w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy/udziałowców i obligatariuszy

W okresie sprawozdawczym, według najlepszej wiedzy Spółki, nie zostały zawarte umowy, w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy.

Należy jedynie zwrócić uwagę na fakt, iż w dniu 27 kwietnia 2020 r., Zarząd otrzymał powiadomienie od osoby blisko związanej z Prezesem Zarządu EuCO S.A., Panem Krzysztofem Lewandowskim, o transakcji dokonanej na akcjach Spółki, tj. zawarciu umowy zastawu rejestrowego na akcjach Spółki należących do KL Investment S.A., na potrzeby zabezpieczenia roszczeń obligatariuszy obligacji serii B oraz Kredytodawcy, Banku Santander S.A. Zarząd przekazał informację o tym fakcie raportem bieżącym nr 20/2020 z dnia 27 kwietnia 2020 r.

18.3. Wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści, w tym wynikających z programów motywacyjnych lub premiowych opartych na kapitale Spółki, w tym programów opartych na obligacjach z prawem pierwszeństwa, zamiennych, warrantach subskrypcyjnych (w pieniądzu, naturze lub jakiejkolwiek innej formie) wypłaconych, należnych lub potencjalnie należnych, odrębnie dla każdej z osób zarządzających i nadzorujących za 2020 rok, bez względu na to, czy były zaliczane w koszty, czy też wynikały z podziału zysku

18.3.1. Wynagrodzenie Członków Zarządu Spółki

IMIĘ I NAZWISKO	12 m-cy 2020	12 m-cy 2019
Krzysztof Lewandowski	3 133	1 622
Jolanta Zendran	1 413	1 329
Agata Rosa-Kołodziej	1 303	1 309
Wojciech Piotrowski	199	-

18.3.2. Wynagrodzenia Członków Rady Nadzorczej

IMIĘ I NAZWISKO	12 m-cy 2020	12 m-cy 2019
Paweł Filipiak	103	78
Joanna Smereczańska-Smulczyk	517	451
Agnieszka Papaj	142	145
Maciej Skomorowski	60	40
Lucjan Chreściak	119	182
Anna Łysyganicz	29	8
Anna Frankiewicz	26	8

18.4. Informacje o wszelkich zobowiązaniach wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych osób zarządzających, nadzorujących albo byłych członków organów administrujących oraz o zobowiązaniach zaciągniętych w związku z tymi emeryturami, ze wskazaniem kwoty ogółem dla każdej kategorii organu

W roku 2020 nie wystąpiły zobowiązania opisane powyżej.

18.5. Łączna liczba i wartość nominalna wszystkich akcji spółki dominującej oraz akcji i udziałów w jednostkach powiązanych Spółki, będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących

Łączna liczba i wartość nominalna akcji spółki dominującej będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących według stanu na dzień przekazania do publikacji niniejszego sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej w roku 2020 tj. 26 kwietnia 2021 roku oraz na dzień publikacji raportu za III kw. 2020 roku tj. 25 listopada 2020 roku.:

OSOBY ZARZĄDZAJĄCE LUB NADZORUJĄCE	LICZBA AKCJI NA DZIEŃ 26.04.2021	WARTOŚĆ NOMINALNA NA DZIEŃ 26.04.2021	LICZBA AKCJI NA DZIEŃ 25.11.2020	WARTOŚĆ NOMINALNA NA DZIEŃ 25.11.2020
LEWANDOWSKI KRZYSZTOF (pośrednio KL Investment sp. z o.o.)	1 614 191	161 419,1	1 614 191	161 419,1
LEWANDOWSKI KRZYSZTOF	42 411	4 241,1	42 411	4 241,1
ROSA-KOŁODZIEJ AGATA	6 083	608,3	6 083	608,3
AGNIESZKA PAPAJ	2 992	300,0	3 000	300,0

W okresie od dnia przekazania raportu za III kw. 2020 do dnia przekazania raportu za rok 2020 łączna liczba i wartość nominalna akcji spółki dominującej będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących nie uległa zmianie.

Na dzień publikacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej za rok 2020 członek Rady Nadzorczej – Joanna Smereczańska-Smulczyk posiada:

→ Jest wspólnikiem podmiotu zależnego Kancelarii Radców Prawnych EuCO Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy spółka komandytowa (Kancelaria K1). Pełni rolę komplementariusza.
→ Jest wspólnikiem podmiotu zależnego Kancelarii Radców Prawnych EuCO Joanna Smereczańska-Smulczyk, Krzysztof Jaworski i Wspólnicy spółka komandytowa (Kancelaria K6). Pełni rolę komplementariusza.
→ Posiada 0,10% udziałów podmiotu zależnego w Kancelarii Radców Prawnych Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy spółka komandytowa (Kancelaria K3). Pełni rolę komplementariusza.
→ Posiada 5 % udziałów podmiotu zależnego CRP Jaworski i Wspólnicy Sp. Komandytowa. Pełni rolę komandytariusza.

18.6. Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych

W okresie sprawozdawczym w Spółce nie funkcjonowały programy akcji pracowniczych.

18.7. Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu spółki dominującej na dzień przekazania skonsolidowanego raportu rocznego wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu oraz wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji EuCO S.A. w okresie od przekazania poprzedniego skonsolidowanego raportu finansowego zgodnie z posiadanymi przez spółkę dominującą informacjami

Na dzień bilansowy kapitał podstawowy Spółki składał się z 5 600 000 akcji o łącznej wartości nominalnej 560 tys. PLN. Wartość nominalna jednej akcji wynosi 0,10 PLN każda. Wszystkie akcje zostały w pełni opłacone. Wszystkie akcje w równym stopniu uczestniczą w podziale dywidendy oraz każda akcja daje prawo do jednego głosu na Walnym Zgromadzeniu.

Grupa Kapitałowa, zgodnie z posiadaną wiedzą na dzień publikacji niniejszego sprawozdania pochodzącą z zawiadomień przesłanych spółce dominującej w trybie art. 69 ust.1 Ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzenia instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (Dz. U. z 2018 r., poz. 512), wykazuje akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy spółki dominującej na dzień przekazania do publikacji niniejszego sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej w roku 2020, tj. na dzień 26 kwietnia 2021 r. roku wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale, liczbie głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy spółki dominującej.

Struktura akcjonariatu na dzień sporządzenia sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej w roku 2020, tj. na dzień 31.12.2020 roku przedstawia się następująco:

AKCJONARIUSZ	LICZBA AKCJI	UDZIAŁ W KAPITALE ZAKŁADOWYM (w %)	LICZBA GŁOSÓW	UDZIAŁ GŁOSÓW NA WZ (w %)
KL Investment sp. z o.o. (podmiot kontrolowany w 100% przez Krzysztofa Lewandowskiego)	1 614 191	28,82	1 614 191	28,82
Corpor Capital sp. z o.o. (Prezes Zarządu Maciej Skomorowski – obecnie członek Rady Nadzorczej Emitenta)	1 630 540	29,12	1 630 540	29,12
MEDIA VENTURE CAPITAL FIZAN	342 278	6,11	342 278	6,11
Pozostali	2 012 991	35,95	2 012 991	35,95
RAZEM	5 600 000	100,00	5 600 000	100,00

Struktura akcjonariatu na dzień przekazania do publikacji niniejszego sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej w roku 2020, tj. na dzień 26 kwietnia 2021 roku przedstawia się następująco:

AKCJONARIUSZ	LICZBA AKCJI	UDZIAŁ W KAPITALE ZAKŁADOWYM (w %)	LICZBA GŁOSÓW	UDZIAŁ GŁOSÓW NA WZ (w %)
KL Investment sp. z o.o. (podmiot kontrolowany w 100% przez Krzysztofa Lewandowskiego)	1 614 191	28,82	1 614 191	28,82
Corpor Capital sp. z o.o. (Prezes Zarządu Maciej Skomorowski – obecnie członek Rady Nadzorczej Emitenta)	1 630 540	29,12	1 630 540	29,12
MEDIA VENTURE CAPITAL FIZAN	342 278	6,11	342 278	6,11
Pozostali	2 012 991	35,95	2 012 991	35,95
RAZEM	5 600 000	100,00	5 600 000	100,00

19. Ważniejsze osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju

W roku 2020 zarówno Spółka, jak i Grupa Kapitałowa nie prowadziła prac w zakresie badań i rozwoju.

20. Informacje dotyczące zagadnień środowiska naturalnego

Nie dotyczy.

21. Informacje dotyczące zatrudnienia

Na dzień 31 grudnia 2020 roku zatrudnienie w spółce dominującej wyniosło 94 osób, natomiast na dzień 31 grudnia 2019 r. zatrudnionych był 95 osób.

Na dzień 31 grudnia 2020 roku zatrudnienie w Grupie Kapitałowej wyniosło 223 osób podczas gdy na dzień 31 grudnia 2019 roku 223 osoby.

Struktura zatrudnienia w Spółce ma charakter jednorodny. Osoby zatrudnione w Spółce to pracownicy administracyjno-biurowi.

22. Aktualna i przewidywana sytuacja finansowa

Aktualna sytuacja finansowa Spółki i Grypy Kapitałowej została przedstawiona w pkt. 7 niniejszego sprawozdania. Zarządy spółek Grupy Kapitałowej nie podają do publicznej wiadomości prognoz wyników.

23. Informacja o warunkach współpracy z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych

W dniu 3 lipca 2020 roku Zarząd EuCO S.A. podpisał umowę z WBS Audyt Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie na przegląd jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego EuCO S.A. sporządzonego na dzień 30 czerwca 2020 r. i na dzień 30 czerwca 2021 r., a w grudniu 2020 r., ze wskazaną spółką, podpisana została umowa na badanie jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego EuCO S.A. za lata 2020 – 2021. Wcześniej Rada Nadzorcza dokonała wyboru wskazanego podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych Spółki i Grupy Kapitałowej EuCO. WBS Audyt Sp. z o.o. nie współpracowała dotychczas ze Spółką i spółkami Grupy Kapitałowej EuCO w jakimkolwiek zakresie.

Wynagrodzenie z tytułu wykonania prac objętych umową, stanowi:

− 11 tys. PLN + VAT z tytułu przeprowadzenia przeglądu jednostkowego sprawozdania finansowego sporządzonego na dzień 30 czerwca 2020 roku z wydaniem raportu,
− 6,5 tys. PLN + VAT z tytułu przeprowadzenia przeglądu skonsolidowanego sprawozdania finansowego sporządzonego na dzień 30 czerwca 2020 roku z wydaniem raportu,
− 24 tys. PLN + VAT z tytułu przeprowadzenia badania jednostkowego sprawozdania finansowego sporządzonego na dzień 31 grudnia 2020 roku wraz ze sprawozdaniem z badania,
− 10 tys. PLN + VAT z tytułu przeprowadzenia badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego sporządzonego na dzień 31 grudnia 2020 roku wraz ze sprawozdaniem z badania.

Wynagrodzenie za badanie sprawozdań finansowych Spółki i Grupy Kapitałowej EuCO za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 będzie, wg zapisów umowy, na niezmienionym poziomie.

Wysokość wynagrodzenia z tytułu przeprowadzenia przeglądu i badań sprawozdania finansowego jednostkowego i skonsolidowanego za rok 2019, z tytułu umowy zawartej z firmą BDO Polska Sp. z o.o., z siedzibą w Warszawie, przy ul. Postępu 12 (dalej: BDO Polska) przedstawiała się na następującym poziomie:

− 25 tys. PLN + VAT z tytułu przeprowadzenia przeglądu jednostkowego sprawozdania finansowego sporządzonego na dzień 30 czerwca 2019 roku z wydaniem raportu,
− 10 tys. PLN + VAT z tytułu przeprowadzenia przeglądu skonsolidowanego sprawozdania finansowego sporządzonego na dzień 30 czerwca 2019 roku z wydaniem raportu,
− 18 tys. PLN + VAT z tytułu badania wstępnego sprawozdania finansowego EuCO S.A. za rok 2019,
− 33 tys. PLN + VAT z tytułu przeprowadzenia badania jednostkowego sprawozdania finansowego sporządzonego na dzień 31 grudnia 2019 roku wraz ze sprawozdaniem z badania,
− 28 tys. PLN + VAT z tytułu przeprowadzenia badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego sporządzonego na dzień 31 grudnia 2019 roku wraz ze sprawozdaniem z badania.

24. Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem z działalności Grupy Kapitałowej nie toczyły się ani też nie zostały wszczęte względem Spółki zarówno przed sądami, jak i organami administracji publicznej bądź organami właściwymi dla postępowania arbitrażowego postępowania dotyczące zobowiązań lub wierzytelności, których łączna wartość stanowiłaby w ocenie Zarządu wartość znaczącą. Spółki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej nie są obecnie stroną żadnych postępowań, o których mowa w zdaniu poprzedzającym, których łączna wartość w ocenie Zarządu stanowiłaby wartość znaczącą.

25. Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik z działalności za rok obrotowy z określeniem stopnia wpływu tych czynników lub nietypowych zdarzeń na osiągnięty wynik

W omawianym okresie nie wystąpiły inne ponad wyżej wymienione czynniki i zdarzenia mające znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe, które nie zostały ujęte w niniejszym sprawozdaniu.

26. Oświadczenie o stosowaniu zasad ładu korporacyjnego

W związku z notowaniem akcji EuCO S.A na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, Spółka wdrożyła zasady ładu korporacyjnego wynikające z "Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW 2016" (dalej "DPSN2016") stanowiących załącznik do Uchwały nr 26/1413/2015 Rady Nadzorczej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. z dnia 13 października 2015 roku.

Szczegółowe komentarze co do zakresu oraz formy stosowania zasad ładu korporacyjnego zostały przedstawione przez Spółkę w dokumencie zatytułowanym "Raport w sprawie stosowania zasad ładu korporacyjnego w Europejskim Centrum Odszkodowań S.A. w 2020 roku", który stanowi załącznik do sprawozdania Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej w roku 2020.

Intencją Spółki jest trwałe przestrzeganie wszystkich zasad ładu korporacyjnego określonych w ww. dokumencie.

Zatwierdzenie do publikacji

Skonsolidowane sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. sporządzone za rok 2020 zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd spółki dominującej w dniu 26 kwietnia 2021 roku.

$$\underbrace{\sum_{\text{Dimension}}}_{\text{Dimension}}}_{\text{Dimension}}\tag{1}$$

Krzysztof Lewandowski Jolanta Zendran PREZES ZARZĄDU WICEPREZES ZARZĄDU

AI Terminal

Europejskie Centrum Odszkodowań S.A.

5606_rns_2021-04-26_af58ed0d-5d76-482f-8a98-e7a3b7297108.pdf

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ EUROPEJSKIEGO CENTRUM ODSZKODOWAŃ S.A. W ROKU 2020

KORZYSTAJĄC Z DYSPOZYCJI art. 55 ust. 2a USTAWY O RACHUNKOWOŚCI SPORZĄDZONE ZOSTAŁO JEDNO SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI ZARZĄDU DLA GRUPY I DLA JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ

Spis treści

1. Zasady przyjęte przy sporządzaniu sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. w 2020 roku

2. Zasady sporządzania jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego

2.1. Zasady sporządzania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej EuCO

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera:

2.2. Zasady sporządzania jednostkowego sprawozdania finansowego EuCO S.A.

3. Opis organizacji Grupy Kapitałowej EuCO

Podmiot dominujący Grupy Kapitałowej

Podmioty zależne od Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A.:

1. Kancelaria Radców Prawnych – EuCO Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy spółka komandytowo - akcyjna

2. Kancelaria Radcy Prawnego EuCO – Jan Pypeć i Wspólnicy Spółka komandytowo – akcyjna

3. Evropské Centrum Odškodného spol. s.r.o.

4. Európai Kártérítési Ügyintéző Központ Kft.

5. EuCO CESJE Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa

6. EuCO Marketing Sp. z o.o.

7. Centrul European de Despăgubiri S.R.L.

8. Kancelaria Radców Prawnych Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy Spółka komandytowa

9. EuCO CESJE spółka z ograniczoną odpowiedzialnością

10. EuCO S.C.Sp.

11. EuCO SARL

12. EuCO Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych

13. EuCO Poręczenia Spółka Akcyjna

14. EuCOvipcar Spółka Akcyjna (wcześniej EuCOvipcar S.A.)

15. Kancelaria Radców Prawnych Euco - Joanna Smereczańska-Smulczyk, Krzysztof Jaworski I Wspólnicy Spółka Komandytowa

16. Centrum Dochodzenia Roszczeń Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością

5. Zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej EuCO S.A.

6. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem Spółki i jej Grupą Kapitałową

7. Prezentacja wybranych skonsolidowanych danych finansowych Grupy Kapitałowej EuCO S.A. oraz jednostkowych danych finansowych spółki dominującej

Wybrane skonsolidowane dane finansowe Grupy Kapitałowej

Wybrane jednostkowe dane finansowe spółki dominującej

7.1. Wybrane pozycje skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej Grupy Kapitałowej EuCO S.A. wg stanu na 31 grudnia 2020 roku i 31 grudnia 2019 roku w tys. PLN

7.2. Wybrane pozycje skonsolidowanego rachunku zysków i strat Grupy Kapitałowej EuCO S.A. za rok 2020 oraz rok 2019 w tys. PLN

7.3. Wybrane pozycje skonsolidowanego rachunku przepływów pieniężnych Grupy Kapitałowej EuCO S.A. za rok 2020 oraz rok 2019 w tys. PLN

7.4. Wybrane pozycje jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej spółki dominującej wg stanu na 31 grudnia 2020 roku i 31 grudnia 2019 roku w tys. PLN

7.5. Wybrane pozycje rachunku zysków i strat spółki dominującej za rok 2020 oraz rok 2019 w tys. PLN

7.6. Wybrane pozycje rachunku przepływów pieniężnych spółki dominującej za rok 2020 oraz rok 2019 w tys. PLN

8. Wybrane wskaźniki dla Grupy Kapitałowej EuCO S.A. oraz spółki dominującej

8.1. Wybrane wskaźniki finansowe dla Grupy Kapitałowej EuCO S.A.

8.2. Wybrane wskaźniki finansowe dla Spółki Dominującej

8.3. Wskaźniki niefinansowe

9. Opis istotnych czynników i zagrożeń

9.1. Czynniki ryzyka związane bezpośrednio z działalnością spółki dominującej Grupy Kapitałowej EuCO S.A.

9.1.1. Ryzyko niepowodzenia strategii Grupy Kapitałowej

9.1.2. Ryzyko związane z konkurencją oraz niekorzystne tendencje w zakresie kształtowania się marży brutto

9.1.3. Ryzyko związane z odpływem kluczowej kadry menedżerskiej lub agentów

9.1.4. Ryzyko związane z naruszeniem tajemnic przedsiębiorstwa oraz innych poufnych informacji handlowych, jak również ze związanymi z tym sporami sądowymi

9.1.5. Ryzyko niewydolności lub awarii systemu informatycznego

9.1.6. Ryzyko związane z głównymi akcjonariuszami i udziałowcami

9.1.7. Ryzyko związane z dokonywaniem transakcji z podmiotami powiązanymi

9.1.8. Ryzyko reputacyjne związane z pogorszeniem się wizerunku firm dochodzących roszczeń od zakładów ubezpieczeń w imieniu klientów

9.1.9. Ryzyko związane ze zmianą procedur wewnętrznych zakładów ubezpieczeń

9.1.10. Ryzyko związane z postępowaniem w zakresie ochrony konkurencji

9.2. Czynniki ryzyka związane z sytuacją makroekonomiczną

9.3. Ryzyko związane z otoczeniem prawnym

9.4. Ryzyko związane ze zmianami w systemach podatkowych w krajach działalności Grupy Kapitałowej

9.5. Czynniki ryzyka finansowego

9.5.1. Ryzyko dotyczące instrumentów finansowych

9.5.2. Ryzyko rynkowe

Analiza wrażliwości na ryzyko walutowe

Analiza wrażliwości na ryzyko stopy procentowej

9.5.3. Ryzyko kredytowe

9.5.4. Ryzyko zmiany cen

9.5.5. Ryzyko istotnych zakłóceń przepływów pieniężnych

9.5.6. Ryzyko płynności

9.5.7. Zarządzanie kapitałem

Skonsolidowane dane finansowe

Jednostkowe dane finansowe

10. Charakterystyka działalności Grupy Kapitałowej EuCO S.A. informacje o podstawowych produktach, towarach lub usługach oraz o rynkach zbytu

10.1. Działalność sądowa w Polsce

10.2. Działalność przedsądowa w Polsce

10.3. Działalność na rynkach zagranicznych

11. Udziały własne

12. Posiadane oddziały spółki

13. Zdarzenia mające znaczący wpływ na działalność oraz wyniki finansowe Grupy Kapitałowej w roku obrotowym lub których wpływ jest możliwy w latach następnych

Ważne wydarzenia