EuCO S.A.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI ZARZĄDU GRUPY KAPITAŁOWEJ EUROPEJSKIEGO CENTRUM ODSZKODOWAŃ ZA I PÓŁROCZE 2021 ROKU

Legnica, 10 września 2021 roku

Spis treści

1.	Zasady przyjęte przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. za I półrocze 2021 roku 3
2. Zasady sporządzania skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz skonsolidowanego sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej 4
	2.1.	Zasady sporządzania skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego 4
	2.2.	Zasady sporządzania skonsolidowanego sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej 5
3.		Podstawowe dane o spółkach Grupy Kapitałowej Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. 6
4.		Zmiany w strukturze GK 10
5.		Prezentacja wybranych skróconych śródrocznych skonsolidowanych danych finansowych z działalności kontynuowanej GK EuCO oraz skróconych śródrocznych jednostkowych danych finansowych z działalności kontynuowanej Spółki Dominującej 11
6.		Wybrane pozycje skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej Grupy Kapitałowej wg stanu na 30 czerwca 2021, 31 grudnia 2020 i 30 czerwca 2020 roku w tys. PLN 13
7.		Wybrane pozycje skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania z zysków lub strat Grupy Kapitałowej za I półrocze 2021 oraz I półrocze 2020 roku 14
8.		Wybrane pozycje skróconego śródrocznego skonsolidowanego rachunku przepływów pieniężnych Grupy Kapitałowej za I półrocze 2021 roku oraz I półrocze 2020 roku w tys. PLN 14
9.		Wybrane pozycje skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej Spółki Dominującej wg stanu na 30 czerwca 2021 roku i 30 czerwca 2020 roku w tys. PLN 15
		10. Wybrane pozycje skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania z zysków lub strat Spółki Dominującej za I półrocze 2021 roku oraz I półrocze 2020 roku 16
		11. Wybrane pozycje skróconego śródrocznego jednostkowego rachunku przepływów pieniężnych Spółki Dominującej za I półrocze 2021 roku oraz I półrocze 2020 roku w tys. PLN 16
		12. Opis istotnych czynników i zagrożeń 17
	12.1.1.	12.1. Czynniki ryzyka związane bezpośrednio z działalnością Spółki Dominującej Grupy Kapitałowej EuCO 17 Ryzyko niepowodzenia strategii Grupy Kapitałowej 17
	12.1.2.	Ryzyko związane z konkurencją 17
	12.1.3.	Ryzyko związane z odpływem kluczowej kadry menedżerskiej lub agentów 17
	12.1.4.	Ryzyko związane z naruszeniem tajemnic przedsiębiorstwa oraz innych poufnych informacji handlowych, jak również ze związanymi z tym sporami sądowymi 17
	12.1.5.	Ryzyko niewydolności lub awarii systemu informatycznego 18
	12.1.6.	Ryzyko związane z głównymi akcjonariuszami i udziałowcami 18
	12.1.7.	Ryzyko związane z dokonywaniem transakcji z podmiotami powiązanymi 18
	12.1.8.	Ryzyko reputacyjne związane z pogorszeniem się wizerunku firm dochodzących roszczeń od zakładów ubezpieczeń w imieniu klientów 18
	12.1.9.	Ryzyko związane ze zmianą procedur wewnętrznych zakładów ubezpieczeń 18
	12.1.10.	Ryzyko związane z postępowaniem w zakresie ochrony konkurencji 19
		12.2. Czynniki ryzyka związane z sytuacją makroekonomiczną 19
		12.3. Ryzyko związane z otoczeniem prawnym 19
		12.4. Ryzyko związane ze zmianami w systemach podatkowych w krajach działalności Grupy Kapitałowej 19
		12.5. Czynniki ryzyka finansowego 20
	12.5.1.	Ryzyko dotyczące instrumentów finansowych 20
	12.5.2.	Ryzyko rynkowe 20
	12.5.3.	Ryzyko kredytowe 21
	12.5.4.	Ryzyko płynności 21

12.5.5.	Ryzyko płynności 21
12.5.6.	Zarządzanie kapitałem 21
	13. Udziały własne 23
	14. Posiadane oddziały spółki 23
	15. Działalność Grupy Kapitałowej EuCO 23
	16. Inne informacje, które zdaniem Grupy są istotne dla oceny jej sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Grupę 25
	17. Umowy znaczące dla działalności Grupy Kapitałowej EuCO oraz inne znaczące zdarzenia 25
	17.1. Informacje o zawartych od 1 stycznia 2021 roku umowach znaczących dla działalności Grupy i innych znaczących zdarzeniach 25
	18. Kredyty, pożyczki, poręczenia i gwarancje 26
	18.1. Umowy kredytowe, leasingowe – zobowiązania zaciągnięte od 1 stycznia 2021 roku przez spółki Grupy Kapitałowej według stanu na dzień 30 czerwca 2021 roku z opisem zmian na dzień sporządzenia 26
	18.2. Pożyczki pomiędzy Spółkami w GK 27
	18.3. Poręczenia i gwarancje 28
	19. Transakcje z podmiotami powiązanymi w I półroczu 2021 28
	20. Informacje o wpływach z emisji papierów wartościowych i ich wykorzystaniu, prognozach wyników i ich realizacji, zarządzaniu zasobami finansowymi oraz perspektywach rozwoju 29
	20.1. Opis wykorzystanych wpływów z emisji 29
	20.2. Różnice pomiędzy prognozami wyników, a ich realizacją 29
	20.3. Ocena zarządzania zasobami finansowymi wykazanymi w skróconym śródrocznym skonsolidowanym raporcie z działalności Zarządu 29
	20.4. Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju Grupy Kapitałowej oraz perspektywy rozwoju działalności Grupy w I półroczu 2021 r. i następnych kwartałach z uwzględnieniem elementów strategii rynkowej wypracowanej przez Grupę 29
	21. Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych 31
	22. Przyjęte zasady zarządzania i organizacja Spółki Dominującej 31
	22.1. Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki Dominującej na dzień przekazania skróconego śródrocznego skonsolidowanego raportu półrocznego wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu oraz wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji EuCO S.A. w okresie od przekazania poprzedniego skróconego skonsolidowanego raportu finansowego zgodnie z posiadanymi przez Spółkę Dominującą informacjami 32
	22.2. Zestawienie stanu posiadania akcji Emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta na dzień przekazania raportu półrocznego, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania poprzedniego raportu okresowego, odrębnie dla każdej z osób. 32
	23. Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej 33
	24. Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik z działalności za rok obrotowy z określeniem stopnia wpływu tych czynników lub nietypowych zdarzeń na osiągnięty wynik 33
Zatwierdzenie do publikacji 34

1. Zasady przyjęte przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. za I półrocze 2021 roku

Skonsolidowane sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. za I półrocze 2021 roku jest sporządzone i publikowane w oparciu o przepisy Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. 2018 poz. 757) jak i przepisy ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2019, poz. 351) oraz Międzynarodowe Standardy Rachunkowości i Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez UE, w szczególności zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34. Przyjęte zasady rachunkowości są zgodne z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej w zakresie ustalonym Rozporządzeniem (WE) nr 1606/2002 Parlamentu Europejskiego i Rady z 19 lipca 2002 roku w sprawie stosowania międzynarodowych standardów rachunkowości wraz z późniejszymi zmianami.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe należy czytać w powiązaniu z jednostkowym sprawozdaniem finansowym. Spółka Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. jako jednostka dominująca sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe swojej Grupy Kapitałowej na dzień i za okres zakończony w dniu 30 czerwca 2021 roku zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości. Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało przedstawione w skonsolidowanym raporcie oraz jest ono dostępne na stronie www.euco.pl

Wszelkie informacje dotyczące jednostkowego sprawozdania Zarządu z działalności za I półrocze 2021 roku zostały zawarte w poniższym skonsolidowanym sprawozdaniu Zarządu z działalności GK Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. za I półrocze 2021 r.

Na całość skróconego śródrocznego raportu za I półrocze 2021 roku składają się:

1. Wybrane dane finansowe.
1. Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej za I półrocze 2021 roku.
1. Skonsolidowane sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej za I półrocze 2021 roku.
1. Oświadczenia Zarządu podpisane przez wszystkich członków Zarządu dotyczące:
2. → Sporządzonego skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej za I półrocze 2021 roku i sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej za I półrocze 2021 roku,
3. → Podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych oraz biegłych rewidentów.
1. Raport podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych z przeglądu skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej i jednostkowego sprawozdania finansowego Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. za I półrocze 2021 roku.
1. Stanowisko Zarządu wraz z opinią Rady Nadzorczej odnoszące się do wniosku z zastrzeżeniem wyrażonego przez firmę audytorską w raporcie z przeglądu sprawozdania.

2. Zasady sporządzania skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz skonsolidowanego sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej

2.1. Zasady sporządzania skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Począwszy od skonsolidowanych sprawozdań finansowych za okresy sprawozdawcze od 2008 roku Grupa Kapitałowa Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. sporządza sprawozdania finansowe zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) na podstawie Rozporządzenia nr 1606/2002 Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 19 lipca 2002 r. w sprawie stosowania międzynarodowych standardów rachunkowości. W związku z tym, że Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A., która jest spółką dominującą Grupy, podjęło uchwałę o sporządzaniu sprawozdań finansowych zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości, spółki Grupy Kapitałowej, w tym Spółka Dominująca Grupy, na podstawie ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości podjęły również decyzję o sporządzaniu swoich sprawozdań finansowych zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości.

Skrócone półroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera:

→ Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów,
→ Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej,
→ Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z zysków lub strat,
→ Skrócone śródroczne skonsolidowane zestawienie zmian w kapitale własnym,
→ Skrócony śródroczny skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych,
→ Noty objaśniające do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego,
→ Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów,
→ Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej,
→ Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z zysków lub strat,
→ Skrócone śródroczne jednostkowe zestawienie zmian w kapitale własnym,
→ Skrócony śródroczny jednostkowy rachunek przepływów pieniężnych,
→ Noty objaśniające do skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego.

Zakres ujawnionych danych oraz porównywalnych danych finansowych w skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym jest zgodny z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF).

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest prezentowane w złotych polskich, ponieważ złoty polski jest podstawową walutą, w której denominowane są operacje gospodarcze Spółki Dominującej.

Za sporządzenie skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego odpowiedzialny jest Zarząd Spółki Dominującej. Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I półrocze 2021 roku sporządza się na dzień bilansowy kończący się 30 czerwca 2021 roku.

Zasady przyjęte przy sporządzaniu skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zostały opisane w notach objaśniających do tego sprawozdania.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe podlega przeglądowi przez biegłego rewidenta. Celem przeglądu jest wydanie przez biegłego rewidenta raportu w zakresie prawidłowości oraz rzetelności prezentowania sytuacji majątkowej i finansowej oraz wypracowanego wyniku finansowego Grupy Kapitałowej oraz Spółki Dominującej.

Organem uprawnionym do wyboru biegłego rewidenta do przeprowadzenia przeglądu skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest Rada Nadzorcza Emitenta.

2.2. Zasady sporządzania skonsolidowanego sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej

Forma prezentacji sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej jest zgodna z wymogami Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. 2018 poz. 757) i przepisami ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2019, poz. 351) oraz Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości i Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej.

Przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej oraz skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stosuje się zasady, które zostały przyjęte i opisane w notach objaśniających do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania.

Konsolidacją zostały objęte Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. (dalej zwana "EuCO S.A.", "Spółką" lub "Spółką dominującą"), Evropské Centrum Odškodného spol. s.r.o (dalej zwana "sp. czeską"), Kancelaria Radców Prawnych EuCO – Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy Spółka komandytowo - akcyjna (dalej zwana "Kancelarią K1"), EuCO CESJE spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa (zwana dalej "EuCO CESJE sp. z o.o. SK"), EuCO Marketing Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (zwana dalej EuCOM Sp. z o.o.), Európai Kártérítési Ügyintéző Központ Kft. (zwane dalej "sp. węgierską"), Centrul European de Despăgubiri S.R.L. (zwane dalej "sp. rumuńską"), EuCO CESJE spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (zwana dalej "EuCO CESJE"), EuCO S.C.Sp. (zwana dalej "EuCO SCSp"), EuCO SARL, EuCO Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych (zwany dalej "EuCO FIZAN"), EuCO Poręczenia S.A. (zwana dalej "EuCO Poręczenia"), EuCOvipcar S.A (zwana dalej "EuCOvipcar"- poprzednia nazwa EuCOcar S.A.) oraz Kancelaria Radców Prawnych Euco - Joanna Smereczańska-Smulczyk, Krzysztof Jaworski I Wspólnicy Spółka Komandytowa (zwana dalej "Kancelarią K6").

Kancelaria Radców Prawnych Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy Spółka komandytowa (zwana dalej "Kancelarią K3"), Kancelaria Radcy Prawnego EuCO – Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy Spółka komandytowo – akcyjna (zwana dalej "Kancelarią K4"), Centrum Dochodzenia Roszczeń Sp. z o.o. (zwana dalej "CDR") – nie zostały objęte konsolidacją metodą pełną, ze względu na niespełnione kryterium istotności.

EuCO S.A. akceptuje strategię działania spółek zależnych i kontroluje stopień jej realizacji. Posiada również wpływ na organizację Grupy w zakresie prawnym, ekonomiczno-finansowym, rachunkowości, sprawozdawczości oraz wypełniania obowiązków informacyjnych. Bieżąca realizacja założonej strategii działania spółek zależnych oraz ich kontrola jest realizowana poprzez bezpośredni udział w jej organach przez osoby zarządzające jednocześnie Spółką Dominującą.

Główne zasady rachunkowości przyjęte przez Grupę:

1. Rokiem obrotowym jest rok kalendarzowy.
1. W obrębie roku obrotowego występują pośrednie okresy sprawozdawcze:
2. − miesiąc: do uzgadniania zapisów ewidencji szczegółowej z zapisami na kontach syntetycznych,
3. − kwartał i półrocze: do dokonania wyceny aktywów i pasywów oraz ustalania wyniku finansowego według przyjętych zasad rachunkowości.
1. Sprawozdanie z zysków lub strat sporządza się w układzie kalkulacyjnym.
1. Sprawozdanie z przepływów pieniężnych sporządza się według metody pośredniej.
1. W ramach przyjętych zasad rachunkowości Grupa stosuje rozwiązania określone w MSR/MSSF mając na uwadze cel, jakim jest rzetelna i wiarygodna prezentacja sprawozdania.
1. Wszystkie pozycje prezentowane są w zaokrągleniu do pełnych tys. PLN, chyba że zaznaczono inaczej.
1. Przyjęta w Grupie "Polityka rachunkowości" reguluje zasady ewidencjonowania i rozliczania kosztów, organizacji i przeprowadzania inwentaryzacji, zasady wyceny aktywów i pasywów, przyjęte procedury i zasady ochrony danych w systemach informatycznych.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone z zastosowaniem zasad rachunkowości, stosowanych w ostatnim rocznym sprawozdaniu finansowym.

Przygotowanie sprawozdania finansowego zgodnie z MSR/MSSF wymagało zastosowania pewnych oszacowań oraz założeń, które mają wpływ zarówno na prezentowane wartości aktywów i pasywów, jak również na prezentowane kwoty przychodów i kosztów w 2021 roku. Pomimo tego, że oszacowania i założenia zostały dokonane zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu o bieżących wydarzeniach i działaniach, przyszłe rezultaty tych wydarzeń mogą się różnić od tych oszacowań.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone z zastosowaniem zasad rachunkowości, stosowanych w ostatnim rocznym sprawozdaniu finansowym.

→ Dane bilansowe przedstawione w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym na dzień 30 czerwca 2021 roku zaprezentowane zostały w odniesieniu do dnia bilansowego 31 grudnia 2020 roku oraz 30 czerwca 2020 roku.
→ Dane zawarte w skonsolidowanym sprawozdaniu z zysków lub strat obejmujące okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2021 roku zostały zaprezentowane w odniesieniu do danych porównywalnych za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2020 roku, a dane obejmujące okres od 1 kwietnia 2021 roku do 30 czerwca 2021 roku w odniesieniu do danych porównywalnych za okres od 1 kwietnia 2020roku do 30 czerwca 2020 roku.
→ Dane zawarte w zestawieniu zmian w skonsolidowanym kapitale własnym zawierające informacje o zmianach poszczególnych pozycji kapitału własnego na dzień 30 czerwca 2021 roku zostały zaprezentowane w odniesieniu do danych porównywalnych na dzień 31 grudnia 2020 roku oraz na dzień 30 czerwca 2020 roku.
→ Dane zawarte w zestawieniu zmian w skonsolidowanym rachunku przepływów pieniężnych obejmujące okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2021 roku zostały zaprezentowane w odniesieniu do danych porównywalnych za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2020 roku.

3. Podstawowe dane o spółkach Grupy Kapitałowej Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A.

Jednostką dominującą Grupy Kapitałowej EuCO, dalej zwanej "Grupą Kapitałową", "Grupą", "GK", jest Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. Grupa Kapitałowa nie wchodzi w skład innej grupy kapitałowej.

Podmiot dominujący Grupy Kapitałowej

Nazwa:	Europejskie Centrum Odszkodowań Spółka Akcyjna
	(zwana dalej "EuCO S.A.", "EuCO" lub "Spółką")
Siedziba:	Legnica
Adres: ·59-220 Legnica, ul. św. M. Kolbe 18
Tel.:	+48 (76) 723 98 00
Fax:	+48 (76) 723 98 50
E-mail:	[email protected]

Statystyczny numer identyfikacyjny (REGON)	391073970
Numer identyfikacji Podatkowej (NIP)	6912284786
Krajowy Rejestr Sądowy (KRS)	0000359831
Kapitał zakładowy	560.000 PLN

Na dzień 30 czerwca 2021 roku skład Zarządu Spółki przedstawiał się następująco:

Zarząd:

→ Krzysztof Lewandowski Prezes Zarządu,
→ Jolanta Zendran Wiceprezes Zarządu,
→ Agata Rosa- Kołodziej Wiceprezes Zarządu Dyrektor Finansowy.

W dniu 30 kwietnia 2021 r. wpłynęło do Spółki oświadczenie Wiceprezesa Zarządu Spółki, Pana Wojciecha Piotrowskiego, w sprawie rezygnacji z dniem 1 maja 2021 r. z pełnienia funkcji Wiceprezesa Zarządu Spółki.

W dniu 22 sierpnia 2020 r. Rada Nadzorcza Spółki, działając na podstawie art. 368 § 4 i 369 § 1 kodeksu spółek handlowych oraz §12 ust. 1 Statutu Spółki podjęła uchwałę o powołaniu Pana Wojciecha Piotrowskiego w skład Zarządu obecnej kadencji od dnia 1 września 2020 r. i powierzeniu mu funkcji Wiceprezesa Zarządu. W dniu 30 kwietnia 2021 r., Pan Wojciech Piotrowski złożył do Spółki oświadczenie w sprawie rezygnacji z dniem 1 maja 2021 r. z pełnienia funkcji Wiceprezesa Zarządu Spółki.

Skład Zarządu nie uległ zmianie od dnia publikacji raportu okresowego za I kw. 2021, przekazanego do wiadomości publicznej w dniu 28 maja 2021 r.

Na dzień 30 czerwca 2021 roku oraz na dzień przekazania niniejszego sprawozdania skład Rady Nadzorczej przedstawiał się następująco:

Rada Nadzorcza:

→ Paweł Filipiak Przewodniczący Rady Nadzorczej,
→ Maciej Skomorowski Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej,
→ Agnieszka Papaj Sekretarz Rady Nadzorczej,
→ Joanna Smereczańska-Smulczyk Członek Rady Nadzorczej,
→ Anna Łysyganicz Członek Rady Nadzorczej,
→ Anna Frankiewicz Członek Rady Nadzorczej.

Skład Rady Nadzorczej nie uległ zmianie od dnia publikacji ostatniego raportu okresowego za I kwartał 2021 roku, tj. od dnia 28 maja 2021 roku.

Prokurenci Spółki Dominującej na dzień publikacji nie występują.

Podmioty zależne od Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A.:

1. Kancelaria Radców Prawnych – EuCO Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy spółka komandytowo - akcyjna

Nazwa: Kancelaria Radców Prawnych EuCO – Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy spółka komandytowo – akcyjna (zwana dalej "Kancelarią K1")

Siedziba: Legnica

Akcjonariusz I: EuCO S.C.Sp. posiada 99,982% akcji. Akcjonariusz II: EuCO S.A. posiada 0,018% akcji. Komplementariusz: Joanna Smereczańska-Smulczyk.

Dominujący segment działalności: działalność prawnicza.

2. Kancelaria Radcy Prawnego EuCO – Jan Pypeć i Wspólnicy Spółka komandytowo – akcyjna

Nazwa: Kancelaria Radcy Prawnego EuCO – Jan Pypeć i Wspólnicy Spółka komandytowo – akcyjna (zwana dalej "Kancelarią K4")

Siedziba: Legnica

Akcjonariusz: EuCO S.A. posiada 100% akcji. Komplementariusz: Jan Pypeć.

Dominujący segment działalności: działalność prawnicza.

3. Evropské Centrum Odškodného spol. s.r.o.

Nazwa: Evropské Centrum Odškodného spol. s.r.o. (zwane dalej "sp. czeską") Siedziba: Česky Tešin (Czeska Republika) Udziałowcy: 100% udziałów posiada Europejskie Centrum Odszkodowań S.A.

Dominujący segment działalności: działalność polegająca na świadczeniu w imieniu poszkodowanych w wypadkach komunikacyjnych usług dochodzenia roszczeń w trybie przedsądowym wobec zakładów ubezpieczeń w postaci odszkodowań i innych świadczeń. Działa na terenie Czech.

4. Európai Kártérítési Ügyintéző Központ Kft.

Nazwa: Európai Kártérítési Ügyintéző Központ Kft. (zwane dalej "sp. węgierską") Siedziba: Gyor (Węgry) Udziałowcy: 100% udziałów posiada Europejskie Centrum Odszkodowań S.A.

5. EuCO CESJE Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa

Nazwa: EuCO CESJE Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa (zwana dalej "EuCO Cesje sp. z o.o. SK)

Siedziba: Legnica

Komandytariusz: EuCO S.A. posiada 99,99% wkładu. Komplementariusz: EuCO Cesje sp. z o. o. 0,01% wkładu.

Dominujący segment działalności: działania marketingowe i reklamowe mające na celu promocję usług świadczonych przez Grupę Kapitałową EuCO.

6. EuCO Marketing Sp. z o.o.

Nazwa:	EuCO Marketing Sp. z o.o. (zwana dalej "EuCOM")
Siedziba:	Legnica
Udziałowcy:	100% udziałów posiada Europejskie Centrum Odszkodowań S.A.

Dominujący segment działalności: stosunki międzyludzkie (public relations) i komunikacja.

7. Centrul European de Despăgubiri S.R.L.

Nazwa:	Centrul European de Despăgubiri S.R.L. (zwany dalej "sp. rumuńską")
Siedziba:	Bukareszt (Rumunia)
Udziałowcy:	100% udziałów posiada Europejskie Centrum Odszkodowań S.A.

8. Kancelaria Radców Prawnych Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy Spółka komandytowa

Nazwa: Kancelaria Radców Prawnych Joanna Smereczańska-Smulczyk

i Wspólnicy Spółka komandytowa (zwana dalej "Kancelarią K3")

Siedziba: Legnica

Komandytariusz: EuCO S.A. posiada 99,90% wkładu. Komplementariusz: Joanna Smereczańska-Smulczyk 0,10% wkładu.

Dominujący segment działalności: usługi prawne.

9. EuCO CESJE spółka z ograniczoną odpowiedzialnością

Nazwa: EuCO CESJE spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (zwana dalej "EuCO CESJE") Siedziba: Legnica

Udziałowcy: 99% udziałów posiada EuCO SCSp, 1% udziałów posiada EuCO Marketing Sp. o.o.

Dominujący segment działalności: działalność usługowa zajmująca się wykupem wierzytelności.

Aktem notarialnym z dnia 15 marca 2021 r. kapitał zakładowy spółki EuCO Cesje Sp. z o.o. został podwyższony z dotychczasowej wysokości 10 100,00 zł. do wysokości 471 100,00 zł. poprzez ustanowienie 9 220 nowych udziałów o wartości 50,00 zł każdy. Wszystkie nowo ustanowione udziały zostały objęte przez EuCO Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych w zamian za wkład niepieniężny o wartości 7 964 236,00 zł.

10. EuCO S.C.Sp.

Nazwa: EuCO S.C.Sp. Siedziba: Luksemburg

Komandytariusz I: EuCO FIZAN posiada 90,1632% udziałów. Komandytariusz II: EuCO S.A. posiada 8,1967% udziałów. Komandytariusz III: EUCO MARKETING Sp. z o.o. posiada 1,6393% udziałów. Komplementariusz: EuCO SARL posiada 0,0009% udziałów – reprezentowana przez Prezesa Zarządu Krzysztofa Lewandowskiego

Dominujący segment: działalność inwestycyjna.

11. EuCO SARL

Nazwa: EuCO SARL Siedziba: Luksemburg

Komandytariusz: EuCO S.A. posiada 99,2% udziałów. Komplementariusz: EuCO Marketing Sp. o.o. 0,8% udziałów

Dominujący segment: działalność inwestycyjna.

12. EuCO Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych

Nazwa: EuCO Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych Siedziba: Warszawa Zarządzany przez AgioFunds Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Inwestor posiadający 100% certyfikatów Funduszu: EuCO Marketing Sp. z o.o.

Dominujący segment: działalność inwestycyjna.

EuCO Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych zostanie zlikwidowany do końca 31.12.2021 roku.

13. EuCO Poręczenia Spółka Akcyjna

Nazwa: EuCO Poręczenia Spółka Akcyjna Siedziba: Legnica

Akcjonariusz: EuCO S.A. posiada 100% akcji.

Dominujący segment: Pozostała finansowa działalność usługowa.

14. EuCOvipcar Spółka Akcyjna (wcześniej EuCOcar S.A.)

Nazwa: EuCOvipcar Spółka Akcyjna Siedziba: Legnica

Akcjonariusz I: EuCO S.A. posiada 89% akcji. Akcjonariusz II: Norbert Rekowski posiada 11% akcji.

Dominujący segment: Wynajem pozostałych pojazdów samochodowych.

Spółka emitowała Akcje serii B EUCOVIPCAR S.A. na podstawie uchwały Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 07 lipca 202 roku w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego w drodze subskrypcji zamkniętej. Wniosek o zmianę danych podmiotu w rejestrze przedsiębiorców uwzględniający powyższe zmiany został złożony, w konsekwencji akcjonariat będzie się przedstawiał następująco:

Akcjonariusz I: EuCO S.A. posiada 99% akcji. Akcjonariusz II: Norbert Rekowski posiada 1% akcji.

Kancelaria Radców Prawnych EuCO - Joanna Smereczańska-Smulczyk, Krzysztof Jaworski I Wspólnicy Spółka Komandytowa Nazwa: Kancelaria Radców Prawnych EuCO- Joanna Smereczańska-Smulczyk, Krzysztof Jaworski I Wspólnicy Spółka Komandytowa (dalej zwana "Kancelarią K6"),

Siedziba: Legnica

Komandytariusz: EuCO S.A. posiada 100% wkładu. Komplementariusz: Joanna Smereczańska-Smulczyk, Krzysztof Jaworski

Dominujący segment działalności: działalność prawnicza.

16. Centrum Dochodzenia Roszczeń Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością

Nazwa: Centrum Dochodzenia Roszczeń Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (dalej zwana "CDR"), Siedziba: Legnica

Udziałowcy: 100% udziałów posiada Europejskie Centrum Odszkodowań S.A.

Dominujący segment działalności: doradztwo w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej i zarządzania. W I półroczu 2021 r. nie było zmian w strukturze jednostki gospodarczej.

4. Zmiany w strukturze GK

W I półroczu 2021 r. nie było zmian w strukturze jednostki gospodarczej. W dniu 23 kwietnia 2021 r. Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. podjął decyzję o odstąpieniu od zamiaru połączenia Spółki z EuCO Marketing Sp. z o.o. Zarząd przedłożył uchwałę w przedmiocie uchylenia uchwały z dnia 26 marca 2020 r. Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Emitenta w sprawie wyrażenia zgody na połączenie przez przejęcie spółki EuCO Marketing Sp. z o.o. przez Emitenta, która to uchwała w zaproponowanej treści została podjęta przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy w dniu 17 czerwca 2021 r.

Po dniu bilansowym Zarząd Spółki EuCOVIPcar S.A. poinformował o emisji Akcji serii B. Emisji dokonanej na podstawie uchwały Walnego Zgromadzenia Spółki w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego w drodze subskrypcji zamkniętej, poprzez emisję Akcji serii B z prawem poboru dla dotychczasowych akcjonariuszy, która została podjęta dnia 07 lipca 2021 roku. Prawu poboru podlegało 1.000.000 (jeden milion) Akcji serii B, o łącznej wartości nominalnej 1.000.000,- zł (jeden milion złotych). Cena emisyjna jednej Akcji serii B wynosiła 1,00,- zł (jeden złoty). Przydział Akcji Oferowanych został dokonany przez Zarząd Emitenta w terminie siedmiu dni roboczych od dnia zakończenia subskrypcji. Wniosek o zmianę danych podmiotu w rejestrze przedsiębiorców uwzględniający powyższe zmiany został złożony.

5. Prezentacja wybranych skróconych śródrocznych skonsolidowanych danych finansowych z działalności kontynuowanej GK EuCO oraz skróconych śródrocznych jednostkowych danych finansowych z działalności kontynuowanej Spółki Dominującej

Skrócone śródroczne skonsolidowane wybrane dane finansowe w przeliczeniu na EURO.

SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT	01.01- 30.06.2021	01.01- 30.06.2020	01.04- 30.06.2021	01.04- 30.06.2020	01.01- 30.06.2021	01.01- 30.06.2020	01.04- 30.06.2021	01.04- 30.06.2020
Przychody ze sprzedaży	25 577	29 632	tys. PLN 12 915	14 661	5 625	6 672	tys. EUR 2 856	3 268
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	5 249	6 103	2 933	3 498	1 151	1 374	649	780
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	3 808	4 545	2 211	2 804	837	1 023	489	625
ZYSK (STRATA) NETTO	3 260	3 588	1 934	2 558	717	808	428	570
Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom	3 214	3 534	1 891	2 500	707	796	418	557
Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom / udziałowcom nieposiadającym kontroli	46	54	42	58	10	12	9	13
Zysk na akcję (PLN; EUR)	0,58	0,64	0,34	0,46	0,13	0,14	0,08	0,10
Rozwodniony zysk na akcję (PLN; EUR)	0,58	0,64	0,34	0,46	0,13	0,14	0,08	0,10
Średni kurs PLN / EUR w okresie	x	x	x	x	4,5472	4 ,4413	4,5222	4,4862

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH	01.01-30.06.2021	01.01-30.06.2020	01.01-30.06.2021	01.01-30.06.2020
	tys. PLN		tys. EUR
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	2 504	8 597	551	1 936
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	674	- 1 048	148	-236
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	-6 833	-7 915	-1 503	- 1 782
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	-3 655	-366	-804	-82
Średni kurs PLN / EUR w okresie	x	X	4,5472	4, 4413

	na 30.06.2021	na 31.12.2020	na 30.06.2020	na 30.06.2021	na 31.12.2020	na 30.06.2020
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ		tys. PLN		tys. EUR
Aktywa	191 241	194 244	191 419	42 303	42 092	42 861
Zobowiązania długoterminowe	41 683	45 010	35 182	9 220	9 753	7 878
Zobowiązania krótkoterminowe	91 315	93 541	107 346	20 199	20 270	24 036
Kapitał własny GK	58 244	55 693	48 891	12 883	12 068	10 947
Kapitał własny GK przypadający akcjonariuszom pomniejszony o kapitał mniejszościowy	57 088	54 583	47 862	12 628	11 828	10 717
Kurs PLN / EUR na koniec okresu	x	x	x	4,5208	4,6148	4,4660

Poszczególne pozycje aktywów i pasywów bilansu na dzień 30 czerwca 2021 roku zostały przeliczone według kursu średniego obowiązującego na dzień 30 czerwca 2021 roku ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski dla EUR czyli 1 EURO = 4,5208 PLN, a na dzień 31 grudnia 2020 roku według kursu średniego NBP obowiązującego na ten dzień, czyli 1 EUR = 4,6148 PLN oraz według kursu 4,4660 PLN za 1 EUR obowiązującego na dzień 30 czerwca 2020 roku.

Poszczególne pozycje rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych za prezentowany okres od 1 stycznia 2021 roku do 30 czerwca 2021 roku zostały przeliczone według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla EUR obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca 2021 roku według kursu 4,5472 PLN za 1 EUR oraz według kursu 4, 4413 PLN za 1 EUR dla analogicznego okresu 2020 roku.

Skrócone śródroczne jednostkowe wybrane dane finansowe w przeliczeniu na EURO

SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT	01.01- 30.06.2021	01.01- 30.06.2020 tys. PLN	01.04- 30.06.2021	01.04- 30.06.2020	01.01- 30.06.2021	01.01- 30.06.2020	01.04- 30.06.2021 tys. EUR	01.04- 30.06.2020
Przychody ze sprzedaży	11 475	16 991	5 656	7 500	2 524	3 826	1 251	1 672
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	1 345	4 096	429	1 552	296	922	95	346
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	-333	2 245	-411	705	-73	505	-91	157
ZYSK (STRATA) NETTO	-453	1 439	-260	505	-97	324	-57	113
Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego	-453	1 439	-260	505	-97	324	-57	113
Zysk na akcję (PLN; EUR)	-0,08	0,26	-0,05	0,09	-0,02	0,06	-0,01	0,02
Rozwodniony zysk na akcję (PLN; EUR)	-0,08	0,26	-0,05	0,09	-0,02	0,06	-0,01	0,02
Średni kurs PLN / EUR w okresie	x	x	x	x	4,5472	4,4413	4,5222	4,4862

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH	01.01-30.06.2021	01.01-30.06.2020	01.01-30.06.2021	01.01-30.06.2020
	tys. PLN		tys. EUR
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	2 109	10 559	464	2 378
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-534	2 279	-117	513
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	-2 284	-11 284	-502	-2 541
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	-709	1 554	-156	350
Średni kurs PLN / EUR w okresie	X	X	4,5472	4,4413

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ	na 30.06.2021	na 31.12.2020 tys. PLN	na 30.06.2020	na 30.06.2021	na 31.12.2020 tys. EUR	na 30.06.2020
Aktywa	121 558	120 486	132 338	26 889	26 109	29 632
Zobowiązania długoterminowe	36 472	41 722	36 613	8 068	9 041	8 198
Zobowiązania krótkoterminowe	69 157	62 382	72 187	15 298	13 518	16 164
Kapitał własny	15 930	16 383	23 538	3 524	3 550	5 270
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	15 930	16 383	23 538	3 524	3 550	5 270
Kurs PLN / EUR na koniec okresu	x	x	x	4,5208	4,6148	4,4660

Poszczególne pozycje aktywów i pasywów bilansu na dzień 30 czerwca 2021 roku zostały przeliczone według kursu średniego obowiązującego na dzień 30 czerwca 2021 roku ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski dla EUR czyli 1 EURO = 4,5208 PLN, a na dzień 31 grudnia 2020 roku według kursu średniego NBP obowiązującego na ten dzień, czyli 1 EUR = 4, 6148 PLN oraz według kursu 4,4660 PLN za 1 EUR obowiązującego na dzień 30 czerwca 2020 roku.

6. Wybrane pozycje skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej Grupy Kapitałowej wg stanu na 30 czerwca 2021, 31 grudnia 2020 i 30 czerwca 2020 roku w tys. PLN

	AKTYWA		30.06.2021	31.12.2020	30.06.2020
				w tys. PLN
A.	AKTYWA TRWAŁE		61 567	57 189	56 584
B.	AKTYWA OBROTOWE		129 675	137 056	134 835
		RAZEM AKTYWA	191 241	194 244	191 419

		PASYWA	30.06.2021	31.12.2020	30.06.2020
			w tys. PLN
A.	KAPITAŁ WŁASNY		58 244	55 693	48 891
B.	ZOBOWIĄZANIA		132 997	138 551	142 528
I.	Zobowiązania długoterminowe		41 683	45 010	35 182
II.	Zobowiązania krótkoterminowe		91 315	93 541	107 346
		RAZEM PASYWA	191 241	194 244	191 419

Suma bilansowa na 30.06.2021 r. wyniosła 191,2 mln PLN i jest porównywalna w stosunku do sumy bilansowej na 30.06.2020 r.

W części bilansu A. Aktywa trwałe nastąpił wzrost w stosunku do sumy bilansowej na dzień 30.06.2020 r. o 5 mln PLN. Jest to głównie związane ze zmianą prezentacyjną należności z tytułu pożyczek udzielonych oraz pozostałych należności niefinansowych, które zostały przeniesione z należności krótkoterminowych do należności długoterminowych.

W części bilansu B. Aktywa obrotowe nastąpił spadek w stosunku do sumy bilansowej na dzień 30.06.2020 r. o 5,1 mln PLN i jest to związane głównie ze spadkiem w pozycji środki pieniężne i ich ekwiwalenty.

Po stronie pasywów zanotowano wzrost kapitałów własnych o 9,3 mln PLN w porównaniu do stanu na dzień 30.06.2020 r. oraz spadek zobowiązań ogółem o 9,5 mln PLN.

Grupa spłaciła dług obligacyjny w wysokości 3 mln PLN. Zobowiązania z tytułu obligacji wynoszą obecnie 21 mln PLN, w porównaniu do 24 mln PLN w roku poprzednim. Po okresie bilansowym, w dniu 15 lipca spółka spłaciła kolejną część wartości nominalnej obligacji powiększoną o należne odsetki.

Na dzień 30.06.2021 r zadłużenie z tytułu posiadanych obligacji w wysokości 17,9 mln stało się wymagalne w terminie powyżej 12 miesięcy i jest prezentowane w bilansie jako zobowiązanie długoterminowe. Pozostała kwota zadłużenia w wysokości 3,1 mln PLN jest wymagalna w terminie poniżej 12 miesięcy i prezentowana w bilansie jako zobowiązanie krótkoterminowe.

7. Wybrane pozycje skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania z zysków lub strat Grupy Kapitałowej za I półrocze 2021 oraz I półrocze 2020 roku

SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT	01.01- 30.06.2021	01.01- 30.06.2020
	w tys. PLN
Przychody ze sprzedaży	25 577	29 632
Zysk/(strata) brutto ze sprzedaży	5 609	6 257
Zysk operacyjny EBIT	5 249	6 103
Amortyzacja	1034	980
Zysk operacyjny przed amortyzacją EBITDA	6 283	7 083
Zysk przed opodatkowaniem	3 808	4 545
ZYSK NETTO	3 260	3 588

Pomimo spadku rok do roku przychodów ze sprzedaży za I półrocze 2021 r. Grupa osiągnęła porównywalny zysk netto, który wyniósł 3,2 mln PLN.

Marża zysku netto za I półrocze 2021 r. wyniosła 13% i była większa o 1 % w porównaniu do marży za I półrocze 2020 r.

Wybrane pozycje skróconego śródrocznego skonsolidowanego rachunku przepływów pieniężnych Grupy Kapitałowej za I półrocze 2021 roku oraz I półrocze 2020 roku w tys. PLN

SPRAWOZADNIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH metoda pośrednia	01.01- 30.06.2021	01.01- 30.06.2020
	w tys. PLN
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ	2 504	8 597
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ	674	-1 048
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ	-6 833	-7 915
(Zmniejszenie/Zwiększenie) netto stanu śr. pieniężnych i ekwiwalentów śr. pieniężnych	-3 655	-366
Różnice kursowe z tytułu wyceny środków pieniężnych	-2	1
Stan środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych na początek okresu	14 053	15 052
STAN ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH I EKWIWALENTÓW ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH NA KONIEC OKRESU	10 396	14 687

Stan środków pieniężnych na 30.06.2021 r. wyniósł 10,4 mln PLN i spadło o 30% w stosunku do analogicznego okresu roku 2020.

W I półroczu 2021 r. Grupa wygenerowała dodatnią wartość przepływów operacyjnych w wysokości 2,5 mln PLN. Na wartość przepływów operacyjnych ma wpływ dokonany odpis z tytułu utraty wartości inwestycji w kwocie 0,4 mln PLN, sprzedaż środków trwałych w kwocie 0,9 mln PLN oraz wzrost należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności.

Na dodatnie przepływy z działalności inwestycyjnej w I półroczu 2021 r. w wysokości 0,7 mln PLN główny wpływ miała sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych oraz spłata pożyczek.

Ujemne przepływy z działalności finansowej w I półroczu 2021 r. wyniosły 6,8 mln PLN. Grupa dokonała spłaty kredytów i pożyczek (2,9 mln PLN) oraz odsetek (1,9 mln PLN) w tym głównie odsetek od wyemitowanych obligacji przez EuCO S.A.

9. Wybrane pozycje skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej Spółki Dominującej wg stanu na 30 czerwca 2021 roku i 30 czerwca 2020 roku w tys. PLN

	AKTYWA		30.06.2021	31.12.2020	30.06.2020
			w tys. PLN
A.	AKTYWA TRWAŁE		80 919	74 647	79 472
B.	AKTYWA OBROTOWE		40 639	45 840	52 866
		RAZEM AKTYWA	121 558	120 486	132 338

PASYWA			30.06.2021	31.12.2020	30.06.2020
		w tys. PLN
A.	KAPITAŁ WŁASNY		15 930	16 383	23 538
B.	ZOBOWIĄZANIA		105 629	104 104	108 800
I.	Zobowiązania długoterminowe		36 472	41 722	36 613
II.	Zobowiązania krótkoterminowe		69 157	62 382	72 187
		RAZEM PASYWA	121 558	120 486	132 338

Suma bilansowa Jednostki na dzień 30.06.2021 roku wyniosła 122 mln i spadła w stosunku do stanu na dzień 30.06.2020 roku o 11 mln PLN.

Po stronie aktywów obrotowych nastąpiło zmniejszenie o 12,2 mln PLN w porównaniu do I półrocza roku 2020 w następujących pozycjach: środki pieniężne o 1 mln PLN, należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności o 10 mln PLN, inne aktywa niefinansowe o 1,2 mln PLN.

Po stronie pasywów zanotowano spadek kapitałów własnych Jednostki o 7,6 mln PLN w stosunku do stanu na dzień 30.06.2020 r. (głównie z powodu ujemnego wyniku netto Jednostki w roku 2020 spowodowanego głównie odpisem znaku towarowego).

Spółka spłaciła dług obligacyjny w wysokości 3 mln PLN. Zobowiązania z tytułu obligacji wynoszą obecnie 21 mln PLN, w porównaniu do 24 mln PLN w roku poprzednim. Ponadto na dzień publikacji Spółka spłaciła odsetki za I okres odsetkowy w wysokości 0,4 mln PLN oraz 3 % wartości nominalnej obligacji w wysokości 0,7 mln PLN, a także spłaciła, zgodnie z harmonogramem, część kapitałową kredytu zaciągniętego pod obligacje.

10. Wybrane pozycje skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania z zysków lub strat Spółki Dominującej za I półrocze 2021 roku oraz I półrocze 2020 roku

SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT	01.01- 30.06.2021	01.01- 30.06.2020
		w tys. PLN
Przychody ze sprzedaży	11 475	16 991
Zysk/(strata) brutto ze sprzedaży	2 002	5 747
Zysk operacyjny EBIT	1 345	4 096
Amortyzacja	1 165	1 103
Zysk operacyjny przed amortyzacją EBITDA	2 510	5 199
Zysk przed opodatkowaniem	-333	2 245
ZYSK NETTO	-453	1 439

Przychody ze sprzedaży za I półrocze 2021 r. wyniosły 11,4 mln PLN i były niższe o 5,6 mln PLN w porównaniu do analogicznego okresu roku 2020.

Zysk operacyjny przed amortyzacją EBITDA wyniósł 2,5 mln PLN i spadł o 2,7 mln PLN od wyniku za I półrocze 2020 r. Wpływ na wynik ma spadek przychodów ze sprzedaży oraz odpis z tytułu utraty wartości inwestycji.

Wynik finansowy netto za pierwsze 6 miesięcy 2021 roku wyniósł -0,5 mln PLN i był niższy o 1,9 mln PLN w porównaniu do wyniku netto za 6 miesięcy 2020 roku.

11. Wybrane pozycje skróconego śródrocznego jednostkowego rachunku przepływów pieniężnych Spółki Dominującej za I półrocze 2021 roku oraz I półrocze 2020 roku w tys. PLN

SPRAWOZADNIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH metoda pośrednia	01.01- 30.06.2021	01.01- 30.06.2020
	w tys. PLN
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ	2 109	10 559
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ	-534	2 279
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ	-2 284	-11 284
(Zmniejszenie/Zwiększenie) netto stanu śr. pieniężnych i ekwiwalentów śr. pieniężnych	-709	1 554
Różnice kursowe z tytułu wyceny środków pieniężnych	-2	1
Stan środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych na początek okresu	5 430	4 201
STAN ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH I EKWIWALENTÓW ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH NA KONIEC ROKU	4 719	5 756

Stan środków pieniężnych na 30 czerwca 2021 r. wyniósł 4,7 mln PLN i spadł o 1 mln PLN w stosunku do analogicznego okresu 2020 r.

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej za I półrocze 2021 r. wyniosły 2,1 mln PLN.

Przepływy netto z działalności inwestycyjnej za I półrocze 2021 r. wyniosły -0,5 mln PLN i były niższe o 2,8 mln PLN w porównaniu do I półrocza 2020 r. Spadek wynikał głównie z kwoty pożyczek udzielonych przez Jednostkę, która była wyższa o 2,7 mln w porównaniu do analogicznego okresu roku 2020.

Wartość cash flow z działalności finansowej wyniosła -2,3 mln PLN. Jednostka dokonała spłaty kredytów i pożyczek (4,5 mln PLN), leasinguw tym leasingu przedsiębiorstwa (1,5 mln PLN), zgodnie z harmonogramem dokonała wykupu dłużnych papierów wartościowych oraz zapłaciła odsetki (1,8 mln PLN) w tym głównie odsetki od wyemitowanych obligacji przez EuCO S.A.

12. Opis istotnych czynników i zagrożeń

Potencjalni inwestorzy oraz osoby współpracujące z Grupą Kapitałową EuCO, dokonując analizy informacji zamieszczonych w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu z działalności Grupy Kapitałowej, powinni każdorazowo uwzględniać wszystkie poniżej zamieszczone czynniki ryzyka oraz ewentualne inne o charakterze losowym lub niezależne od spółek Grupy, niewymienione w treści niniejszego skonsolidowanego sprawozdania ryzyka, które są związane z działalnością Grupy Kapitałowej, jej akcjonariuszami oraz osobami nią zarządzającymi i nadzorującymi, oraz rynkiem papierów wartościowych.

12.1. Czynniki ryzyka związane bezpośrednio z działalnością Spółki Dominującej Grupy Kapitałowej EuCO

12.1.1. Ryzyko niepowodzenia strategii Grupy Kapitałowej

Celem strategicznym jest wzrost wyników sprzedaży poszczególnych jednostek wchodzących w skład GK, realizowany w znaczącej mierze poprzez wzrost ilościowy sprzedaży usług przez Grupę Kapitałową, a także dalszy rozwój i ekspansję sieci sprzedaży w kraju. Ponadto ważnym czynnikiem rozwoju jest dążenie do usprawnienia relacji Spółka – Agent – Klient, a tym samym wpływanie na pozytywny wizerunek Grupy Kapitałowej jako usługodawcy. Realizacja powyższych celów wpłynie na wzrost wartości walorów finansowych Emitenta.

Zarząd Emitenta dokonuje bieżącego monitoringu rynku i czynników zewnętrznych w celu sprawnego i bieżącego reagowania na ich zmiany. Istnieje jednak ryzyko wystąpienia czynników niezależnych od Emitenta, które mogą wpłynąć na realizację przyjętej strategii, takich jak spadek zainteresowania usługami oferowanymi przez spółki Grupy, intensyfikacja konkurencji na rynkach, zmniejszenie liczby osób poszkodowanych w wypadkach lub kolizjach komunikacyjnych, zmiany w przepisach prawnych związane z dochodzeniem roszczeń odszkodowawczych. Może to negatywnie wpłynąć na działalność, pozycję rynkową, sprzedaż, wyniki finansowe i perspektywy rozwoju Grupy.

12.1.2. Ryzyko związane z konkurencją

Spółki Grupy Kapitałowej działają na rynkach konkurencyjnych, które są istotnie rozproszone, a bariery wejścia na nie są umiarkowane. W przypadku nasilenia konkurencji rynkowej, mimo że Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. jest jednym z liderów w Polsce w dochodzeniu roszczeń, konkurencja na rynku może doprowadzić do obniżenia osiąganych marż, tym samym może to negatywnie wpłynąć na działalność, pozycję rynkową, sprzedaż, wyniki finansowe i perspektywy rozwoju Grupy Kapitałowej. Ponadto zarówno Spółka, jak i spółki Grupy Kapitałowej, mogą zostać zmuszone do poniesienia dodatkowych nakładów w celu utrzymania swojej pozycji rynkowej. W ocenie Zarządu dywersyfikacja nowych rynków minimalizuje ryzyko związane z konkurencją.

12.1.3. Ryzyko związane z odpływem kluczowej kadry menedżerskiej lub agentów

Działalność Grupy i perspektywy jej dalszego rozwoju są w dużej mierze uzależnione od kompetencji, zaangażowania, lojalności i doświadczenia pracowników, w tym zwłaszcza kluczowej kadry menedżerskiej. W celu zapobieżenia utraty takich pracowników, Grupa kładzie szczególny nacisk na zaimplementowanie systemów motywacyjnych dla jej kluczowych pracowników oraz agentów i pełnomocników, które będą zachęcały do efektywnej pracy i uzależniały ich wynagrodzenie od zaangażowania w działalność operacyjną oraz od uzyskiwanych wyników.

Istnieje ryzyko odejścia niektórych członków kadry kierowniczej, innych kluczowych pracowników, agentów lub pełnomocników, co może krótkofalowo negatywnie wpłynąć na jej działalność, pozycję rynkową, sprzedaż, wyniki finansowe i perspektywy rozwoju.

12.1.4. Ryzyko związane z naruszeniem tajemnic przedsiębiorstwa oraz innych poufnych informacji handlowych, jak również ze związanymi z tym sporami sądowymi

Spółka Dominująca jak też spółki zależne są w posiadaniu szeregu informacji, stanowiących tajemnicę przedsiębiorstwa oraz innych poufnych informacji handlowych (m.in. informatyczne bazy danych klientów). W celu ochrony tych informacji w umowach z kluczowymi pracownikami, agentami i pełnomocnikami, jak również doradcami, zastrzega się obowiązek zachowania w poufności przekazywanych informacji. Istnieje jednak ryzyko, że przedsięwzięte przez Grupę Kapitałową środki zapobiegawcze

nie będą stanowić wystarczającego zabezpieczenia przed ujawnieniem tych informacji osobom trzecim. Nie można zatem mieć pewności, że konkurenci nie wejdą w posiadanie informacji stanowiących tajemnicę przedsiębiorstwa lub innych poufnych informacji handlowych. Nie można także wykluczyć wniesienia przez osoby trzecie ewentualnych roszczeń, w tym sporów sądowych, przeciwko Grupie Kapitałowej związanych z potencjalnym nieuprawnionym ujawnieniem informacji dotyczących tajemnic przedsiębiorstwa oraz innych poufnych informacji handlowych.

W przypadku naruszenia tajemnicy przedsiębiorstwa przez osoby związane z Grupą Kapitałową, Grupie przysługuje uprawnienie do dochodzenia roszczeń odszkodowawczych z tego tytułu.

12.1.5. Ryzyko niewydolności lub awarii systemu informatycznego

Istnieje ryzyko związane z wpływem niezawodności systemu informatycznego na działalność Grupy Kapitałowej. Efektywność działań GK w dużym stopniu uzależniona jest od szybkości przepływu i przetwarzania danych. Z tych względów niezwykle istotne jest stałe doskonalenie i bezawaryjna praca narzędzi informatycznych wspomagających komunikację i zarządzanie. Spółka Dominująca systematycznie rozbudowuje i modernizuje infrastrukturę informatyczną wspomagającą proces zarządzania biznesem. Pomimo nowoczesności oraz dotychczasowej sprawności działania nie można wykluczyć ryzyka, że w przyszłości infrastruktura informatyczna będzie działać w sposób mniej efektywny z powodu zwiększania skali działania lub innych czynników, w tym niezależnych od Spółki Dominującej.

12.1.6. Ryzyko związane z głównymi akcjonariuszami i udziałowcami

Główni akcjonariusze i udziałowcy spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej podejmują decyzje samodzielnie. Pozostali akcjonariusze powinni zatem uwzględnić ryzyko ograniczonego wpływu na działalność Spółki Dominującej i decyzje podejmowane przez Walne Zgromadzenie. Istnieje ryzyko związane z wpływem głównych akcjonariuszy na działalność Spółki Dominującej. Może to negatywnie wpłynąć na możliwość współuczestnictwa pozostałych akcjonariuszy w decyzjach dotyczących działalności Spółki Dominującej. Potencjalni Inwestorzy dokonując analizy informacji dot. EuCO S.A., czy Grupy Kapitałowej EuCO powinni uwzględniać wszystkie potencjalne czynniki ryzyka, związane z działalnością Grupy Kapitałowej EuCO, jej akcjonariuszami i osobami zarządzającymi oraz rynkiem papierów wartościowych i zmieniającym się prawem.

12.1.7. Ryzyko związane z dokonywaniem transakcji z podmiotami powiązanymi

Spółki Grupy Kapitałowej zawierały i będą zawierać transakcje z podmiotami powiązanymi, które mogą podlegać badaniu przez organy podatkowe. Kluczowym kryterium badania jest analiza czy były one zawierane na warunkach rynkowych. Transakcje zawarte z podmiotami powiązanymi były, są i będą zawierane na warunkach rynkowych. Nie można jednak wykluczyć, że ocena takich transakcji przez organy podatkowe będzie odmienna niż ocena dokonana przez Grupę, co mogłoby pociągnąć za sobą konsekwencje w postaci odmiennie ustalonego dochodu podatkowego i konieczności zapłaty dodatkowego podatku wraz z odsetkami karnymi.

12.1.8. Ryzyko reputacyjne związane z pogorszeniem się wizerunku firm dochodzących roszczeń od zakładów ubezpieczeń w imieniu klientów

Wszelkie nagłośnione przez media negatywne oceny związane z funkcjonowaniem Grupy, jak też konkurentów rynkowych, mogą pogorszyć wizerunek firm z branży i wpłynąć na utratę zaufania klientów. W ramach prowadzonej działalności Spółka dominująca współpracuje z sieciami agentów na bazie zawartych umów agencyjnych. Tym samym agenci nie są pracownikami Spółki dominującej i nie podlegają przepisom prawa pracy. Zarząd Spółki dominującej, mając na uwadze zachowanie pozytywnego wizerunku, wdrożył w Grupie Kapitałowej Kodeks Etyczny oraz Regulamin Sprzedaży, który obejmuje agentów i pełnomocników współpracujących. Regulamin Sprzedaży przewiduje nałożenie sankcji na agentów lub pełnomocników, oferujących usługi w sposób niezgodny z przepisami prawa oraz regulacjami wewnętrznymi. Pogorszenie reputacji Grupy, poza utratą zaufania klientów, mogłoby również doprowadzić do rezygnacji ze współpracy pewnej liczby agentów i ich przejścia do konkurentów.

12.1.9. Ryzyko związane ze zmianą procedur wewnętrznych zakładów ubezpieczeń

Wieloletnia działalność Spółki Dominującej sprawiła, że poznała ona dogłębnie procedury wewnętrzne, również w zakresie likwidacji szkód, obowiązujące we wszystkich zakładach ubezpieczeń działających w Polsce. Niemniej, zakłady ubezpieczeń, zarówno na terenie kraju jak i za granicą, mogą zmieniać procedury wewnętrzne. Mogłoby to się przełożyć na wydłużenie terminu likwidacji szkody.

12.1.10. Ryzyko związane z postępowaniem w zakresie ochrony konkurencji

W ocenie Zarządów spółek, ryzyko związane ze skutkami postępowania wobec Grupy, jak i ewentualne postępowania organów administracji w tym zakresie nie są istotne dla perspektyw rozwoju i wyników finansowych osiąganych przez Grupę Kapitałową.

12.2. Czynniki ryzyka związane z sytuacją makroekonomiczną

Sytuacja finansowa Grupy Kapitałowej jest uzależniona od sytuacji makroekonomicznej Polski oraz innych państw Europy Środkowej, w szczególności krajów, w których działają jednostki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej. Bezpośredni i pośredni wpływ na wyniki finansowe uzyskane przez Grupę Kapitałową, mają m.in.: polityka podatkowa państwa, poziom bezrobocia, charakterystyka demograficzna populacji, stabilność sektora ubezpieczeń. Zarówno wyżej wymienione czynniki, jak i kierunek oraz poziom ich zmian, mają wpływ na realizację założonych przez Grupę Kapitałową celów. Istnieje ryzyko niekorzystnych zmian sytuacji makroekonomicznej Polski lub innych państw Europy Środkowej w przyszłości, m.in. na skutek zmian jednego lub kilku z powyższych czynników. Może to negatywnie wpłynąć na działalność, pozycję rynkową, sprzedaż, wyniki finansowe i perspektywy rozwoju Grupy Kapitałowej. Jednak przyjęta strategia rozwoju Grupy uwzględnia zarządzanie zmianami, które ma niwelować negatywny wpływ zmian makroekonomicznych na sytuację ekonomiczną Grupy.

12.3. Ryzyko związane z otoczeniem prawnym

Spółka i spółki Grupy Kapitałowej prowadzą działalność w Polsce, w Czechach, na Węgrzech, Rumunii, oraz w Luksemburgu i jest w związku z powyższym narażona na ryzyko zmian w otoczeniu prawnym i regulacyjnym tych krajów. Otoczenie prawne oraz regulacyjne w tych krajach podlegały oraz nadal podlegają częstym zmianom, a ponadto przepisy prawa nie są stosowane w sposób jednolity przez sądy oraz organy administracji publicznej. Niektóre przepisy prawne budzą wątpliwości interpretacyjne. Zakres oddziaływania tych czynników uległ w ostatnich latach znacznemu poszerzeniu ze względu na przystąpienie nowych państw członkowskich do UE w maju 2004 roku, w wyniku czego kraje te miały obowiązek przyjąć i wdrożyć wszystkie akty prawne UE. Przepisy prawne dotyczące prowadzenia działalności gospodarczej przez spółki wchodzące w skład Grupy, które w ostatnich latach ulegały częstym zmianom, to przede wszystkim: prawo podatkowe, prawo pracy i ubezpieczeń społecznych, prawo handlowe, prawo cywilne oraz inne uregulowania dotyczące prawa ubezpieczeniowego i ponoszenia odpowiedzialności za szkody spowodowane w wyniku czynów niedozwolonych między innymi przez Towarzystwa Ubezpieczeniowe za szkody powstałe w związku z ruchem pojazdów w ramach odpowiedzialności gwarancyjnej w związku z ubezpieczeniem odpowiedzialności cywilnej posiadaczy pojazdów mechanicznych. Działalność prowadzona przez Grupę nie jest regulowana ani nadzorowana prawnie (poza przepisami powszechnie obowiązującymi w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej). Do prowadzenia działalności, polegającej na świadczeniu usług dochodzenia roszczeń o odszkodowanie lub inne świadczenie w trybie przedsądowym, nie jest wymagana obecnie jakakolwiek licencja lub zezwolenie. Zmiany regulacji mające na celu uregulowanie działalności polegającej na świadczeniu usług dochodzenia roszczeń odszkodowawczych lub innych świadczeń w trybie przedsądowym lub zmiana interpretacji przepisów prawnych wymuszające na spółkach Grupy konieczność dostosowania prowadzonej przez nie działalności do nowych lub zmienionych przepisów, mogą wiązać się z potrzebą poniesienia dodatkowych kosztów lub ograniczeniem prowadzenia danego rodzaju działalności. Niekorzystnym czynnikiem dla działalności Grupy może być zmiana przepisów prawnych procedowanych w projekcie ustawy o świadczeniu usług w zakresie dochodzenia roszczeń odszkodowawczych, który ma w ocenie ustawodawcy uregulować działalność firm odszkodowawczych. Szczególnie znaczące dla działalności tego typu firm może być ustawowe ustalenie górnego pułapu wynagrodzenia, co może spowodować spadek rentowności. Wprowadzenie zaś zakazu akwizycji i reklamy prowadzonej przez kancelarie odszkodowawcze działalności wpłynie na znaczące ograniczenie dostępu do fachowej pomocy w zakresie dochodzenia roszczeń przez osoby poszkodowane. Także obowiązek posiadania przez firmę odszkodowawczą umowy ubezpieczenia OC w związku z prowadzoną przez siebie działalnością gospodarczą stanowić będzie dodatkowy koszt dla kancelarii..

Istnieje ryzyko niekorzystnych zmian przepisów lub ich interpretacji w przyszłości. Może to negatywnie wpłynąć na działalność, pozycję rynkową, sprzedaż, wyniki finansowe i perspektywy rozwoju Grupy Kapitałowej.

12.4. Ryzyko związane ze zmianami w systemach podatkowych w krajach działalności Grupy Kapitałowej

Jednym z istotniejszych czynników, które mogą mieć wpływ na działalność Grupy Kapitałowej, mogą być zmiany systemu podatkowego oraz zmiany przepisów podatkowych. Ponadto wiele z obecnie obowiązujących przepisów podatkowych nie zostało sformułowanych w sposób dostatecznie precyzyjny i brak jest ich jednoznacznej wykładni, co może powodować sytuacje odmiennej ich interpretacji przez Grupę Kapitałową oraz przez organy skarbowe. W związku z rozbieżnymi interpretacjami

przepisów podatkowych w przypadku podmiotu z obszaru Polski i innych krajów Europy Środkowo-Wschodniej, zachodzi większe ryzyko niż w przypadku podmiotów działających w bardziej stabilnych systemach podatkowych. Działalność Grupy Kapitałowej oraz jej ujęcie podatkowe w deklaracjach i zeznaniach podatkowych mogą zostać uznane przez organy podatkowe za niezgodne z przepisami podatkowymi. Istnieje ryzyko zmian przepisów podatkowych oraz przyjęcia przez organy podatkowe interpretacji przepisów podatkowych odmiennej od będącej podstawą wyliczenia zobowiązania podatkowego przez Grupę Kapitałową.

Niektóre przepisy polskiego prawa podatkowego są skomplikowane, niejasne oraz podlegają częstym zmianom. Powoduje to brak pewności w zakresie stosowania przepisów prawa podatkowego oraz niesie ze sobą ryzyko błędów. Na gruncie obecnych przepisów polskiego prawa podatkowego często możliwa jest różna, niekiedy rozbieżna wykładnia niektórych przepisów przez podatników i organy. Może to prowadzić do sporów pomiędzy podatnikami a organami podatkowymi lub organami kontroli skarbowej na gruncie wykładni lub stosowania przez Emitenta przepisów prawa podatkowego. Przyjęcie przez organy podatkowe interpretacji prawa podatkowego innej niż przyjęta przez Emitenta może mieć negatywny wpływ na sytuację finansową i działalność Emitenta oraz na zdolność Emitenta do obsługi i wykupu wyemitowanych Obligacji.

Częste zmiany przepisów podatkowych, w szczególności te wprowadzane z niewystarczającym vacatio legis, mogą mieć istotny negatywny wpływ na działalność Emitenta oraz utrudniać jego bieżącą działalność. Istnieje ryzyko, że wprowadzenie nowych przepisów prawa podatkowego lub ich zmiana może skutkować powstaniem znaczących kosztów wymuszonych okolicznościami związanymi z dostosowaniem się do takich nowych lub zmienionych przepisów lub kosztów związanych z niestosowaniem się do nich.

12.5. Czynniki ryzyka finansowego

12.5.1. Ryzyko dotyczące instrumentów finansowych

Działalność prowadzona przez Grupę Kapitałową narażona jest na następujące ryzyka związane z instrumentami finansowymi:

→ ryzyko rynkowe obejmujące ryzyko stopy procentowej,
→ ryzyko kredytowe oraz
→ ryzyko utraty płynności.

Spółki Grupy Kapitałowej starają się zminimalizować potencjalne niekorzystne wpływy tych ryzyk na wyniki finansowe Grupy. Ryzykiem finansowym zarządzają bezpośrednio zarządy spółek Grupy Kapitałowej, które na bieżąco analizują skalę tego ryzyka i podejmują w tym zakresie odpowiednie decyzje. W procesie zarządzania ryzykiem najważniejszą wagę mają następujące cele:

→ zabezpieczenie krótkoterminowych oraz średnioterminowych przepływów pieniężnych,
→ stabilizacja wahań wyniku finansowego Grupy Kapitałowej,
→ osiągnięcie stopy zwrotu z długoterminowych inwestycji wraz z pozyskaniem optymalnych źródeł finansowania działań inwestycyjnych.

12.5.2. Ryzyko rynkowe

Analiza wrażliwości na ryzyko walutowe

Walutą funkcjonalną Spółki jest polski złoty (PLN). Spółka Dominująca nie posiada znaczących środków pieniężnych ani zobowiązań wyrażonych w walutach obcych, które podlegałyby wahaniom związanym z kursem walut. Wskazać należy, iż pomiędzy spółkami wchodzącymi w skład Grupy dochodzi do wzajemnych transakcji (powiązanych), a co za tym idzie, występuje ryzyko wahań kursów walut. Jednakże stopień zaawansowania tych transakcji, jak też ich częstotliwość, nie dają podstaw do uznania ryzyka związanego ze zmianami kursów walutza znacząco istotne. W przypadku zwiększenia ilości transakcji w walutach obcych Zarząd będzie analizował potrzebę zakupu instrumentów pochodnych, zabezpieczających negatywny wpływ różnic kursowych.

Analiza wrażliwości na ryzyko stopy procentowej

Grupa Kapitałowa jest narażona na ryzyko zmian stóp procentowych głównie w związku z zadłużeniem wynikającym z zawartych umów kredytowych oraz wyemitowanych obligacji, środkami pieniężnymi na rachunkach bankowych oraz udzielonymi

pożyczkami. Kredyt w rachunku kredytowym, kredyt bankowy, leasing finansowy, pożyczka oraz dłużne papiery wartościowe oprocentowane wg zmiennej stopy procentowej opartej o WIBOR.

Pozycje oprocentowane według stopy zmiennej narażają spółki Grupy Kapitałowej na ryzyko zmiany przepływów pieniężnych w wyniku zmiany stóp. Grupa Kapitałowa nie stosuje zabezpieczeń ograniczających wpływ na wynik finansowy zmian w przepływach pieniężnych wynikających ze zmian stóp procentowych.

Analiza wrażliwości na inne ryzyka rynkowe – nie dotyczy.

12.5.3. Ryzyko kredytowe

Grupa w sposób ciągły monitoruje zaległości z tytułu należności, analizując ryzyko kredytowe indywidualnie lub w ramach poszczególnych klas aktywów określonych ze względu na ryzyko kredytowe (wynikające np. z branży, regionu lub struktury odbiorców).

Ekspozycja na ryzyko kredytowe została przedstawiona w jednostkowym sprawozdaniu finansowym EuCO S.A. rok 2020.

12.5.4. Ryzyko płynności

Zarówno Spółka, jak i poszczególne spółki Grupy Kapitałowej są narażone na ryzyko utraty płynności, tj. zdolności do terminowego regulowania zobowiązań finansowych. Spółki zarządzają ryzykiem płynności poprzez monitorowanie terminów płatności oraz zapotrzebowania na środki pieniężne w zakresie obsługi krótkoterminowych płatności (transakcje bieżące monitorowane w okresach tygodniowych) oraz długoterminowego zapotrzebowania na gotówkę na podstawie prognoz przepływów pieniężnych aktualizowanych w okresach miesięcznych.

Dodatkowo z racji bardzo niskiej płynności obligacji Spółki, nie można wykluczyć również występowania znacznych wahań ich kursów, ani tego, że inwestorzy nie będą w stanie kupić lub sprzedać obligacji po oczekiwanych cenach lub w oczekiwanych terminach.

Należy mieć także świadomość, że na kurs notowań zarówno akcji, jak i obligacji Emitenta wpływać może szereg innych czynników, w tym m.in. ogólne trendy ekonomiczne, zmiany ogólnej sytuacji na rynkach finansowych, zmiany prawa i innych regulacji w Polsce i UE, zmiany prognoz przez analityków giełdowych oraz faktyczne lub przewidywane zmiany w działalności, sytuacji lub wynikach finansowych Emitenta. Wahania na rynku papierów wartościowych w przyszłości mogą również mieć niekorzystny wpływ na działalność, wyniki finansowe, sytuację finansową oraz perspektywy rozwoju Emitenta, a w konsekwencji, na jego zdolność do dokonywania płatności z obligacji oraz ich terminowego wykupu, a także na wartość obligacji.

12.5.5. Ryzyko płynności

Analiza wrażliwości na ryzyko płynności została przedstawiona w jednostkowym sprawozdaniu finansowym EuCO S.A. za I półrocze 2021.

12.5.6. Zarządzanie kapitałem

Spółki Grupy Kapitałowej monitorują poziom kapitału na podstawie wartości bilansowej kapitałów własnych powiększonych o pożyczki podporządkowane otrzymane od właściciela oraz pomniejszonych o kapitał z wyceny instrumentów pochodnych zabezpieczających przepływy pieniężne. Na podstawie tak określonej kwoty kapitału obliczany jest wskaźnik kapitału do źródeł finansowania ogółem.

Ponadto, by monitorować zdolność obsługi długu, obliczany jest wskaźnik długu (tj. zobowiązań z tytułu leasingu, kredytów, pożyczek i innych instrumentów dłużnych) do wyniku EBITDA (wynik z działalności operacyjnej skorygowany o koszty amortyzacji).

W okresie objętym sprawozdaniem przedstawione wyżej wskaźniki kształtowały się na następującym poziomie:

Skrócone śródroczne skonsolidowane dane finansowe

ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM	30.06.2021	30.06.2020
	w tys. PLN
Kapitał	58 244	48 891
Kapitał z wyceny instrumentów zabezpieczających przepływy (-)	-	-
KAPITAŁ:	58 244	48 891
Źródła finansowania ogółem:
Kapitał własny	57 088	47 862
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom / udziałowcom nie sprawującym kontroli	1 156	1 030
Kredyty, pożyczki, leasingi i instrumenty dłużne krótkoterminowe	13 664	26 006
Kredyty, pożyczki, leasingi instrumenty dłużne długoterminowe	28 784	22 427
Pożyczki podporządkowane otrzymane od właściciela	5 000*	5 000*
Zobowiązania minus kredyty	85 549	89 095
ŹRÓDŁA FINANSOWANIA OGÓŁEM:	191 241	191 419
WSKAŹNIK KAPITAŁU DO ŹRÓDEŁ FINASOWANIA OGÓŁEM:	30%	26%
EBITDA(za 12 miesięcy)
Zysk (strata) z działalności operacyjnej (za 12 miesięcy)	10 757	12 758
Amortyzacja (za 12 miesięcy)	2 060	1 879
EBITDA:	12 817	14 637
Dług:
Kredyty, pożyczki, leasingi i instrumenty dłużne krótkoterminowe	13 664	26 006
Kredyty, pożyczki, leasingi instrumenty dłużne długoterminowe	33 784	27 427
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	10 396	14 687
DŁUG:	37 052	38 746
WSKAŹNIK DŁUGU DO EBITDA	0,96	0,88
WSKAŹNIK DŁUGU DO KAPITAŁU	0,53	0,66

*Nastąpiła zamiana prezentacyjna. Pożyczka z dnia 08.04.2020 r. w kwocie 5 mln PLN udzielonej przez Krzysztofa Lewandowskiego, prezentowana na 30.06.2020 w pozycji "Kredyty, pożyczki, leasingi instrumenty dłużne długoterminowe" została przeniesiona do pozycji "Pożyczki podporządkowane otrzymane od właściciela".

W związku z emisją obligacji w 2020 r. Grupa monitoruje obecnie :

→ utrzymanie Wskaźnika Zadłużenia do Kapitałów na poziomie nie wyższym niż 1,2;
→ utrzymanie Wskaźnika Zadłużenia do EBITDA na poziomie nie wyższym niż 3,0;
→ utrzymanie kwoty salda pożyczek udzielonych:
- spółce EuCO Finanse S.A na poziomie nie wyższym niż 10 mln PLN.,
- jednostkom obcym na poziomie nie wyższym niż 2 mln PLN od Dnia Emisji Obligacji tj 14.04.2020 r.

Zgodnie z Warunkami Emisji Obligacji serii B Emitenta, Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. informuje, iż

→ poziom realizacji wskaźnika Kapitału liczony wg. następującego wzoru: (zadłużenie netto/kapitał własny*1,2)na dzień 30 czerwca 2021 roku osiągnął wartość: 0,53
→ poziom realizacji wskaźnika EBITDA liczony wg. następującego wzoru: (zadłużenie netto/EBITDA*3) na dzień 30 czerwca 2021 osiągnął wartość: 0,96
→ saldo pożyczek na dzień 30 czerwca 2021 roku określonych szczegółowo w WEO i udzielonych:
- spółce EuCO Finanse S.A wyniosło 9 mln PLN,
- jednostkom spoza Grupy wyniosło 1,5 mln PLN.

13. Udziały własne

W I połowie roku 2021 oraz do dnia przekazania przedmiotowego raportu Spółka nie emitowała akcji własnych, wobec czego nie dokonała ich nabycia.

14. Posiadane oddziały spółki

Spółka Dominująca nie posiada oddziałów, natomiast zależna spółka rumuńska posiada oddział na Słowacji.

15. Działalność Grupy Kapitałowej EuCO

W ramach prowadzonej działalności Grupy Kapitałowej wyróżnia się następujące segmenty operacyjne:

świadczenie usług dochodzenia roszczeń (w postaci odszkodowań i innych świadczeń) od zakładów ubezpieczeń w imieniu poszkodowanych w wypadkach komunikacyjnych - w trybie przedsądowym,
świadczenie usług dochodzenia roszczeń (w postaci odszkodowań i innych świadczeń) od zakładów ubezpieczeń w imieniu poszkodowanych w wypadkach komunikacyjnych - w trybie sądowym,
cesje wierzytelności,
wynajem aut zastępczych,
udzielanie poręczeń pożyczek,
działania marketingowe.

W Grupie wyróżnia się także segmenty geograficzne:

Polska Spółka dominująca EuCO S.A. oraz m.in. podmioty od niej zależne jak: Kancelaria Radców Prawnych EuCO Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy spółka komandytowo-akcyjna, EuCO Cesje Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa, EuCO Marketing spółka z ograniczoną odpowiedzialnością i EuCO CESJE spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, Kancelaria Radców Prawnych Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy Spółka komandytowa, Kancelaria Radcy Prawnego EuCO – Jan Pypeć i Wspólnicy Spółka komandytowo – akcyjna, EuCO Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych, EuCOvipcar S.A., EuCO Poręczenia S.A. , Kancelaria Radców Prawnych EuCO – Joanna Smereczańska-Smulczyk, Krzysztof Jaworski i Wspólnicy Spółka komandytowa, Centrum Dochodzenia Roszczeń Sp. z o.o.
Czechy Evropské Centrum Odškodného s.r.o.,
Węgry Európai Kártérítési Ügyintéző Központ Kft,
Rumunia Centrul European Despăgubiri s. r. l.
Luksemburg EuCO SARL, EuCO SCSP

Spółki Grupy Kapitałowej ze względu na rodzaj wykonywanej działalności posiadają silnie zdywersyfikowane grono klientów i nie są uzależnione od jednego dostawcy.

Segmenty operacyjne i geograficzne dla Spółek Grupy Kapitałowej, które podlegają konsolidacji przedstawia poniższa tabela:

	ODSZKOD. PRZEDSĄDOWE POLSKA	ODSZKODOWANIA PRZEDSĄDOWE ZAGRANICA	ODSZKOD. SĄD	ODSZKOD. CESJE WIERZYTELNOŚCI	WYNAJEM AUT ZASTĘPSZYCH	POZOSTAŁE	RAZEM
od 01.01 do 30.06.2021 roku			w tys. PLN
Przychody całkowite w tym:	11 475	8 757	4 900	1 481	1 478	700	28 791
Przychody od klientów zewnętrznych	9 757	8 749	4 065	1 481	1 022	503	25 577
W tym przychody zrealizowane (wpływ gotówki)	9 503	9 660	2 199	1 481	1 022	503	24 367
W tym zmiana aktywów (zmiana stanu wyceny)	254	-911	1 866	-	-	-	1 210
Przychody ze sprzedaży między segmentami – do wyłączenia	1 718	8	835	-	456	197	3 213
PRZYCHODY OGÓŁEM po wyłączeniu	9 757	8 749	4 065	1 481	1 022	503	25 577
WYNIK NETTO SEGMENTU	-209	689	814	222	408	1 336	3 260
Aktywa segmentu sprawozdawczego przed wyłączeniami	122 396	49 662	25 053	12 487	22 146	50 134	281 878
Wyłączenia	40 310	7 084	8 728	2 894	488	31 131	90 637
AKTYWA SEGMENTU SPRAWOZDAWCZEGO po wyłączeniach	82 086	42 578	16 325	9 592	21 658	19 002	191 241

	ODSZKOD. PRZEDSĄDOWE	ODSZKODOWANIA PRZEDSĄDOWE ZAGRANICA	ODSZKOD. SĄD POLSKA	ODSZKOD. CESJE WIERZYTELNOŚCI	WYNAJEM AUT ZASTĘPSZYCH	POZOSTAŁE	RAZEM
od 01.01 do 30.06.2020 roku			w tys. PLN
Przychody całkowite	16 991	8 182	3 589	2 690	903	1 108	33 463
Przychody od klientów zewnętrznych	14 190	7 839	3 415	2 690	655	842	29 632
W tym przychody zrealizowane (wpływ gotówki)	14 384	7 723	3 280	2 690	655	842	29 575
W tym zmiana aktywów (zmiana stanu wyceny)	-194	116	135	-	-	-	57
Przychody ze sprzedaży między segmentami – do wyłączenia	2 801	343	174	-	248	266	3 832
PRZYCHODY OGÓŁEM po wyłączeniu	14 190	7 839	3 415	2 690	655	842	29 632
WYNIK NETTO SEGMENTU	2 277	942	544	-965	540	250	3 588
Aktywa segmentu sprawozdawczego przed wyłączeniami	133 176	41 111	23 356	14 590	23 563	49 448	285 243
Wyłączenia	52 643	2 997	3 939	2 503	965	30 777	93 824
AKTYWA SEGMENTU SPRAWOZDAWCZEGO po wyłączeniach	80 533	38 114	19 417	12 087	22 598	18 671	191 419

Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności emitenta w prezentowanym okresie

Spółki Grupy Kapitałowej posiadają silnie zdywersyfikowane grono klientów. Działalność spółek Grupy Kapitałowej polega na świadczeniu usług dochodzenia wynikających za szkody roszczeń o zapłatę z tytułu odszkodowania (naprawienie szkody), albo innych świadczeń wynikających ze szkody (np. renta, zadośćuczynienie), a działalność Emitenta i Spółek Grupy Kapitałowej nie cechuje się sezonowością. Obserwuje się zmniejszenie przychodów w III kwartale (w tzw. okresie urlopowym) oraz zwiększenie w IV kwartale roku.

Działalność sądowa i przedsądowa GK EuCO S.A. aktywa warunkowe

W I półroczu 2021 roku w trybie przedsądowym na różnym etapie zaawansowania Grupa Kapitałowa prowadziła portfel spraw o łącznej wartości 312 mln PLN co stanowiło spadek o 6% w stosunku do wartości spraw prowadzonych w tym trybie w I półroczu 2020 r.

Wartość spraw prowadzonych na drodze sądowej na koniec 30.06.2021 r. wyniosła 374 mln PLN i w porównaniu do analogicznego okresu 2020 nastąpił wzrost o 19%.

16. Inne informacje, które zdaniem Grupy są istotne dla oceny jej sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Grupę

Oprócz informacji zaprezentowanych w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, nie występują inne informacje istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Grupę.

17. Umowy znaczące dla działalności Grupy Kapitałowej EuCO oraz inne znaczące zdarzenia

17.1. Informacje o zawartych od 1 stycznia 2021 roku umowach znaczących dla działalności Grupy i innych znaczących zdarzeniach

Ważne wydarzenia

→ 29 stycznia 2021 roku, Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. (Spółka) działając zgodnie z § 103 ust. 1 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Rozporządzenie), podaje do wiadomości terminy przekazywania raportów okresowych w 2021 roku:

Raport roczny:

– Skonsolidowany i jednostkowy raport roczny za 2020 rok – 16 kwietnia 2021 r. Zarząd zmienił datę przekazania raportu na dzień 26 kwietnia 2021 r.

Raport półroczny:

Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2021 roku – 10 września 2021 r.

Raporty kwartalne:

Skonsolidowany raport za I kwartał 2020 roku 28 maja 2021 r.
Skonsolidowany raport za III kwartał 2021 roku 26 listopada 2021 r.

Jednocześnie Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. działając na podstawie § 62 ust. 1 i ust. 3 w/w Rozporządzenia, poinformował, iż w 2020 roku nie będzie przekazywał do publicznej wiadomości jednostkowych raportów kwartalnych i jednostkowego raportu półrocznego. Skonsolidowane raporty kwartalne oraz skonsolidowany raport półroczny będą zawierały odpowiednio kwartalną informację finansową oraz półroczne skrócone sprawozdanie finansowe.

Ponadto Emitent poinformował, iż zgodnie z § 79 ust. 2 Rozporządzenia, Spółka, zgodnie z przekazanym raportem nie będzie publikowała jednostkowego i skonsolidowanego raportu kwartalnego za IV kwartał 2020 roku oraz jednostkowego i skonsolidowanego raportu kwartalnego za II kwartał 2021 roku.

Zgodnie z uchwaloną 19 lipca 2019 roku nowelizacją kodeksu spółek handlowych, która przewidywała, iż wszystkie akcje muszą zostać obligatoryjnie zdematerializowane, tzn. zarejestrowane w rejestrze akcjonariuszy prowadzonym przez podmiot uprawniony do prowadzenia rachunku papierów wartościowych np. dom maklerski, spółki zależne i powiązane Emitenta dopełniły tego obowiązku.

→ 23 kwietnia 2021 roku, Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. podjął decyzję o odstąpieniu od zamiaru połączenia Spółki z EuCO Marketing Sp. z o.o. Zarząd zadeklarował również, iż najbliższemu Walnemu Zgromadzeniu Emitenta zostanie przedłożona uchwała w przedmiocie uchylenia uchwały z dnia 26 marca 2020 r. Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Emitenta w sprawie wyrażenia zgody na połączenie przez przejęcie spółki EuCO Marketing Sp. z o.o. przez Emitenta.
→ 30 kwietnia 2021 roku, Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. poinformował o rezygnacji Pana Wojciecha Piotrowskiego z pełnienia funkcji Wiceprezesa Zarządu Spółki.
→ 21 maja 2021 roku, Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. poinformował o Zwołaniu Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy EuCO S.A., na dzień 17 czerwca br. Wszystkie informacje zostały przekazane do wiadomości publicznej raportem 5/2021.
→ 21 maja 2021 roku, Zarząd Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. poinformował o Zwołaniu Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy EuCO S.A., na dzień 17 czerwca br. Wszystkie informacje zostały przekazane do wiadomości publicznej raportem 5/2021.
→ 17 czerwca 2021 roku Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy EuCO S.A. podjęło uchwałę dokonującą zmiany statutu Spółki, polegającą na dodaniu w § 8 ust. 1 punktu u): Działalność rachunkowo-księgowa; doradztwo podatkowe (PKD 69.20.Z). Sąd zarejestrował przedmiotową zmianę, o czy Emitent poinformował raportem bieżącym w dniu 2 sierpnia br.
→ Europejskie Centrum Odszkodowań S.A., zgodnie z Warunkami Emisji Obligacji serii B, spłaciła w I półroczu 2021 r. odsetki za III i IV okres odsetkowy oraz wartość częściowego wykupu w wysokości 3% wartości nominalnej wyemitowanych obligacji. Po dniu bilansowym, w dniu 14 lipca 2021 r., spółka przekazała Obligatariuszom właściwe kwoty za V okres obligacji.

Wobec tego faktu, w trwającym obecnie VI okresie odsetkowym, obligacje są oprocentowane w wysokości 8,21% w skali roku, a wartość nominalna 1 obligacji wynosi 850 zł. Szczegóły przedmiotowych wykupów zostały opisane w punkcie 19.1. przedmiotowego sprawozdania.

18. Kredyty, pożyczki, poręczenia i gwarancje

18.1. Umowy kredytowe, leasingowe – zobowiązania zaciągnięte od 1 stycznia 2021 roku przez spółki Grupy Kapitałowej według stanu na dzień 30 czerwca 2021 roku z opisem zmian na dzień sporządzenia

→ Dnia 12.05.2021 roku został podpisany aneks nr 8 do Umowy Wieloproduktowej nr 893/2018/00002000/00. Treść zmiany dotyczy odnowienia limitu kredytowego w wysokości 3.000.000 PLN do dnia 19.05.2022 roku.

W omawianym okresie ani po jego zakończeniu do dnia przekazania raportu za I półrocze 2021 r. nie doszło do wypowiedzenia umów kredytowych.

18.2. Pożyczki pomiędzy Spółkami w GK

Nazwa pożyczkobiorcy	data udzielenia pożyczki	wartość pożyczki wg umowy (w tys.)	termin spłaty pożyczki	oprocentowanie
EUCOVIPCAR	04.01.2021	200	31.12.2021	3%
EuCO S.A.	05.01.2021	400	31.12.2021	3%
EuCO S.A.	07.01.2021	363	31.12.2021	3%
EuCO S.A.	12.01.2021	500	31.12.2021	3%
EuCO S.A.	18.01.2021	200	31.12.2021	3%
EuCO S.A.	19.01.2021	400	31.12.2021	3%
EuCO S.A.	19.01.2021	200	31.12.2021	3%
EuCO S.A.	21.01.2021	300	31.12.2021	3%
EuCO S.A.	29.01.2021	100	31.12.2021	3%
EuCO S.A.	05.02.2021	100	31.12.2021	3%
EUCOVIPCAR	05.02.2021	40	31.12.2021	3%
EUCOVIPCAR	15.02.2021	100	31.12.2021	3%
EUCOVIPCAR	18.02.2021	100	31.12.2021	3%
EuCO S.A.	22.02.2021	200	31.12.2021	3%
EUCOVIPCAR	22.02.2021	100	31.12.2021	3%
EUCOVIPCAR	23.02.2021	70	31.12.2021	3%
EuCO S.A.	24.02.2021	100	31.12.2021	3%
EUCOVIPCAR	24.02.2021	140	31.12.2021	3%
EuCO S.A.	05.03.2021	100	31.12.2021	3%
EuCO S.A.	08.03.2021	100	31.12.2021	3%
EuCO S.A.	09.03.2021	50	31.12.2021	3%
EuCO S.A.	10.03.2021	120	31.12.2021	3%
EuCO S.A.	11.03.2021	100	31.12.2021	3%
EuCO S.A.	17.03.2021	100	31.12.2021	3%
EuCO S.A.	23.03.2021	550	31.12.2021	3%
Euco Marketing Sp. z o.o.	01.04.2021	106	31.12.2021	3%
EuCO S.A.	12.04.2021	970	31.12.2021	3%
EuCO S.A.	16.04.2021	493	31.12.2021	3%
EuCO S.A.	19.04.2021	250	31.12.2021	3%
EuCO S.A.	20.04.2021	100	31.12.2021	3%
EuCO S.A.	26.04.2021	199	31.12.2021	3%
EuCO S.A.	27.04.2021	120	31.12.2021	3%
EuCO S.A.	29.04.2021	75	31.12.2021	3%
EUCOVIPCAR	05.05.2021	45	31.12.2021	3%
EuCO S.A.	07.05.2021	30	31.12.2021	3%
EuCO S.A.	10.05.2021	150	31.12.2021	3%
EuCO S.A.	14.05.2021	100	31.12.2021	3%
EUCOVIPCAR	26.05.2021	65	31.12.2021	3%
EuCO S.A.	27.05.2021	250	31.12.2021	3%
EUCOVIPCAR	08.06.2021	62	31.12.2021	3%
EUCOVIPCAR	10.06.2021	30	31.12.2021	3%

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ EUROPEJSKIEGO CENTRUM ODSZKODOWAŃ S.A.
ZA I PÓŁROCZE 2021 ROKU

EuCO S.A.	29.06.2021	294	31.12.2021	3%
EuCO S.A.	05.07.2021	50	30.06.2022	3%
EuCO S.A.	07.07.2021	110	30.06.2022	3%
EuCO S.A.	08.07.2021	243	30.06.2022	3%
EuCO S.A.	13.07.2021	545	30.06.2022	3%
EuCO S.A.	28.07.2021	150	30.06.2022	3%
EuCO S.A.	29.07.2021	495	30.06.2022	3%
EuCO S.A.	02.08.2021	168	30.06.2022	3%
EuCO S.A.	03.08.2021	400	30.06.2022	3%
EuCO S.A.	04.08.2021	100	30.06.2022	3%
EUCOVIPCAR	05.08.2021	45	30.06.2022	3%
EUCOVIPCAR	06.08.2021	182	30.06.2022	3%
EuCO S.A.	06.08.2021	228	30.06.2022	3%
EuCO S.A.	06.08.2021	30	30.06.2022	3%
Euco Marketing Sp. z o.o.	09.08.2021	50	30.06.2022	3%
Euco Marketing Sp. z o.o.	10.08.2021	50	30.06.2022	3%
Spółka czeska	11.08.2021	26	30.06.2022	3%
Euco Marketing Sp. z o.o.	11.08.2021	50	30.06.2022	3%
Euco Marketing Sp. z o.o.	12.08.2021	36	30.06.2022	3%
EuCO S.A.	18.08.2021	350	30.06.2022	3%
EUCOVIPCAR	20.08.2021	80	30.06.2022	3%
EuCO S.A.	21.08.2021	219	30.06.2022	3%
EuCO S.A.	24.08.2021	20	31.12.2021	3%
EuCO S.A.	24.08.2021	42	31.12.2021	3%
EUCOVIPCAR	30.08.2021	471	31.12.2021	3%
EuCO S.A.	30.08.2021	10	31.12.2021	3%
EuCO S.A.	31.08.2021	85	31.12.2021	3%
EuCO S.A.	01.09.2021	120	31.12.2021	3%
EuCO S.A.	02.09.2021	200	31.12.2021	3%
EuCO S.A.	02.09.2021	230	31.12.2021	3%

18.3. Poręczenia i gwarancje

W okresie objętym niniejszym raportem, Spółka ani jednostka od niej zależna nie udzieliła poręczeń kredytu, pożyczki lub gwarancji łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce od niego zależnej, których łączna wartość stanowiłaby w ocenie Zarządu wartość znaczącą. Spółka

EuCO S.A. jest poręczycielem kredytu na działalność gospodarczą zgodnie z aneksem nr 001 z dnia 14.09.2018 r. do umowy z Santander Bank o numerze S0576375/01/00 z dnia 02.12.2016 r.

19. Transakcje z podmiotami powiązanymi w I półroczu 2021

Transakcje z jednostkami powiązanymi zostały zaprezentowane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej za I półrocze 2021 w punkcie 7.26.

20. Informacje o wpływach z emisji papierów wartościowych i ich wykorzystaniu, prognozach wyników i ich realizacji, zarządzaniu zasobami finansowymi oraz perspektywach rozwoju

20.1. Opis wykorzystanych wpływów z emisji

W przedmiotowym okresie Emitent nie dokonywał przedmiotowych działań.

Na mocy Uchwały Emisyjnej Zarząd Spółki wyemitował obligacje na okaziciela serii B o wartości nominalnej 1.000 PLN każda ("Obligacje"). W dniu 14 kwietnia 2020 r. Zarząd dokonał przydziału 23.572 (dwudziestu trzech tysięcy pięciuset siedemdziesięciu dwóch) sztuk obligacji na okaziciela serii B, o wartości nominalnej 1.000,-zł (słownie: jeden tysiąc złotych) każda i łącznej wartości nominalnej 23.572.000,- zł (słownie: dwadzieścia trzy miliony pięćset siedemdziesiąt dwa tysiące złotych), oprocentowanych oraz z terminem wykupu przypadającym na dzień 14 kwietnia 2023 roku. Obligatariusze, do których skierowano zgodnie z warunkami emisji Propozycję Nabycia Obligacji złożyli w odpowiedzi prawidłowe oświadczenie o przyjęciu Propozycji Nabycia Obligacji oraz dokonali potrącenia należności z tytułu wykupu obligacji serii A Spółki z należnością Spółki z tytułu zapłaty ceny emisyjnej Obligacji serii B, a tym samym dokonali zapłaty pełnej ceny emisyjnej za obligacje objęte Propozycją Nabycia Obligacji. Rejestracja Obligacji w KDPW nastąpiła w dniu 15 kwietnia 2020 r. za pośrednictwem Agenta Emisji, którym jest Q Securities S.A. z siedzibą w Warszawie, ul. Marszałkowska 142. Obligacje zostały zarejestrowane pod kodem ISIN PLO156100011. Prawa z Obligacji powstały z chwilą zapisania ich po raz pierwszy w ewidencji osób uprawnionych prowadzonej przez Agenta Emisji. Zgodnie z warunkami emisji obligacji, odpowiednio w dniach 14 stycznia b.r., 14 kwietnia b.r. i 14 lipca b.r. (po okresie sprawozdawczym) za III, IV i V okres odsetkowy Emitent dokonał częściowej spłaty wartości nominalnej obligacji każdorazowo w kwocie 30 zł za obligację, przekazując również Obligatariuszom odsetki należne za te okresy w wysokości odpowiednio 14,74 zł, 13,93 zł i 18,01 zł za obligację. Obecnie oprocentowanie obligacji serii B w VI trwającym okresie odsetkowym wynosi 8,21 % p.a. Obligacje mają obecnie wartość nominalną 850,00 zł. Wszystkie informacje dotyczące wartości nominalnej obligacji i oprocentowania Emitent zamieszcza na swojej stronie internetowej w zakładce skierowanej do Obligatariuszy.

20.2. Różnice pomiędzy prognozami wyników, a ich realizacją

Zarządy spółek Grupy Kapitałowej Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. nie podawały do publicznej wiadomości prognoz wyników szacowanych do zrealizowania w 2021 roku.

20.3. Ocena zarządzania zasobami finansowymi wykazanymi w skróconym śródrocznym skonsolidowanym raporcie z działalności Zarządu

Na dzień 30 czerwca 2021 roku oraz na dzień sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej za I półrocze 2021 roku nie ma istotnych zagrożeń związanych z niewywiązywaniem się przez Grupę Kapitałową z zaciągniętych zobowiązań i są one systematycznie regulowane. Sytuacja Grupy Kapitałowej oceniana jest przez właścicieli jako stabilna.

20.4. Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju Grupy Kapitałowej oraz perspektywy rozwoju działalności Grupy w I półroczu 2021 r. i następnych kwartałach z uwzględnieniem elementów strategii rynkowej wypracowanej przez Grupę

W związku z wprowadzonym stanem pandemii Zarząd Emitenta informuje, że dzięki skutecznemu zapewnieniu pracy zdalnej, praca Grupy przebiegała bez większych zakłóceń. Zapewniona została ciągłość obsługi klientów i zgłaszania w ich imieniu roszczeń. Z towarzystwami ubezpieczeniowymi współpraca opierała się na komunikacji elektronicznej. Odnotowaliśmy wdrożenie przez towarzystwa ubezpieczeniowe metod pozwalających na likwidację szkód osobowych i majątkowych w sposób zgodny z regulacjami (wywiad środowiskowy w formie telefonicznej, ocena trwałego, długotrwałego uszczerbku na zdrowiu

poprzez organizowanie komisji lekarskich zaocznych). Spółka wdrożyła elektroniczny system doskonalenia zawodowego, szkoleń w stosunku do współpracowników oraz umożliwiła zawieranie umów z klientem z wykorzystaniem elektronicznych kanałów komunikacji.

Powyższe działania pozwoliły na kontynuację działalności Spółki i Grupy Kapitałowej EuCO.

Zarząd EuCO S.A. na bieżąco monitoruje sytuację rynkową oraz działalność wszystkich spółek Grupy Kapitałowej EuCO oraz dokłada wszelkich starań, aby potencjalne ryzyka i ich możliwy negatywny wpływ na działalność operacyjną zminimalizować. W przypadku powzięcia przez Emitenta nowych, istotnych informacji związanych z opisywaną w niniejszym raporcie sytuacją, zostaną one przekazane w sposób określony obowiązującymi przepisami. Zarząd jest w trakcie analizy wpływu pandemii na działalność jednostki. Pełen wpływ będzie zależny od dalszego rozwoju sytuacji epidemiologicznej. Na dzień sporządzenia przedmiotowego sprawozdania finansowego Zarząd nie rozpoznaje istotnego ryzyka zagrożenia działalności w związku z koronawirusem.

W perspektywie kolejnych kwartałów nadal będą kontynuowane działania mające na celu dalszą poprawę efektywności funkcjonowania Grupy celem dalszego dynamicznego rozwoju w następnych latach, co wpłynie na zwiększenie wyniku finansowego. Niemniej jednak potencjalni Inwestorzy dokonując analizy informacji dot. EuCO S.A., czy Grupy Kapitałowej EuCO powinni uwzględniać wszystkie zamieszczone poniżej czynniki ryzyka, związane z działalnością Grupy Kapitałowej EuCO, jej akcjonariuszami i osobami zarządzającymi, oraz rynkiem papierów wartościowych i zmieniającym się prawem.

Czynniki zewnętrzne:

→ Możliwe zmiany w otoczeniu konkurencyjnym oraz niekorzystne tendencje w zakresie kształtowania się marży brutto,
→ Zmienne i często nieprzychylne przepisy prawa dla podmiotów gospodarczych,
→ Niestabilna sytuacja na rynku pracy,
→ Wprowadzenie niekorzystnych zmian w prawodawstwie, związanych z ominięciem spółek Grupy jako ogniwa pośredniczącego w procesie dochodzenia roszczenia od podmiotu zobowiązanego.
→ Sytuacja epidemiologiczna COVID-19

W związku z wprowadzonym stanem pandemii Zarząd Emitenta informuje, że dzięki skutecznemu zapewnieniu pracy zdalnej, praca Grupy przebiegała bez większych zakłóceń. Zapewniona jest ciągłość obsługi Klientów i zgłaszania w ich imieniu roszczeń. Z towarzystwami ubezpieczeniowymi współpraca opierała się na komunikacji elektronicznej. Odnotowaliśmy wdrożenie przez towarzystwa ubezpieczeniowe metod pozwalających na likwidację szkód osobowych i majątkowych w sposób zgodny z regulacjami (wywiad środowiskowy w formie telefonicznej, ocena trwałego, długotrwałego uszczerbku na zdrowiu poprzez organizowanie komisji lekarskich zaocznych). Spółka wdrożyła elektroniczny system doskonalenia zawodowego, szkoleń w stosunku do współpracowników oraz umożliwiła zawieranie umów z klientem z wykorzystaniem elektronicznych kanałów komunikacji.

Czynniki wewnętrzne:

→ Skuteczna realizacja planu rozwoju grupy, związana z ekspansją geograficzną,
→ Zdecydowana poprawa efektywności działania spółek Grupy Kapitałowej poprzez wypracowywanie procedur wewnętrznych, umożliwiających skrócenie czasu pomiędzy zgłoszeniem roszczenia a wypłatą należnego świadczenia,
→ Kontynuacja procesu usprawniania działań związanych z obsługą klientów poprzez rozwój call center,
→ Rozwój systemów i programów informatycznych, służących do zarządzania wewnętrznymi danymi spółek Grupy Kapitałowej.

Perspektywy rozwoju działalności Grupy Kapitałowej w roku 2021 z uwzględnieniem elementów strategii rynkowej

Strategia rozwoju Spółki Dominującej oraz spółek zależnych wiąże się bezpośrednio z nadrzędnym celem, jakim jest zagwarantowanie zwrotu z zainwestowanego przez Akcjonariuszy Spółki kapitału i zwiększenie wartości rynkowej Grupy. Strategia rozwoju oparta jest zatem na systematycznej poprawie wyników poszczególnych spółek, a tym samym na zapewnieniu wzrostu kursu akcji na Giełdzie Papierów Wartościowych.

Rozwój Grupy Kapitałowej realizowany będzie na trzech płaszczyznach:

→ Rozwój organiczny w kraju, realizowany poprzez wzrost liczby spraw zgłaszanych do Towarzystw Ubezpieczeniowych,
→ Rozwój geograficzny na nowych rynkach Europy Środkowo-Wschodniej,
→ Rozwój nowych produktów.

Zarząd Spółki Dominującej ocenia pozytywnie dotychczasową realizację przyjętej strategii rozwoju. W perspektywie 2021 roku będą kontynuowane działania mające na celu dalszą poprawę efektywności funkcjonowania celem dalszego dynamicznego rozwoju w następnych latach, co powinno wpłynąć na zwiększenie wyniku finansowego.

21. Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych

W I półroczu 2021 r. Emitent nie dokonywał przedmiotowych działań. EuCO S.A. w roku 2020 wyemitowała Obligacje serii B, a Obligatariusze, zgodnie z Warunkami Emisji Obligacji, otrzymują kwartalnie kwoty z tytułu odsetek i częściowej amortyzacji kwoty głównej.

Szczegóły emisji zostały opisane w punkcie 19.1 przedmiotowego sprawozdania.

22. Przyjęte zasady zarządzania i organizacja Spółki Dominującej

W I półroczu 2021 roku w Spółce Dominującej nie wprowadzono zmian w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem. Obowiązujące w Spółce zasady zarządzania zostały zaimplementowane w pozostałych jednostkach wchodzących w skład Grupy Kapitałowej.

Pracownicy Spółki Dominującej

Na dzień 30 czerwca 2021 roku zatrudnienie w Spółce Dominującej wyniosło 91 osób. Na dzień 31.12.2020 roku stan zatrudnienia w Spółce Dominującej wynosił 94 osoby, natomiast na 30 czerwca 2020 roku wynosił 85 osoby.

Pracownicy Grupy Kapitałowej Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A.

Na dzień 30 czerwca 2021 roku zatrudnienie w Grupie Kapitałowej wyniosło 174osób.

Na dzień 31.12.2020 roku stan zatrudnienia w Grupie Kapitałowej wynosił 223 osoby, natomiast na 30 czerwca 2020 roku wynosił 186 osoby.

22.1. Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki Dominującej na dzień przekazania skróconego śródrocznego skonsolidowanego raportu półrocznego wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu oraz wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji EuCO S.A. w okresie od przekazania poprzedniego skróconego skonsolidowanego raportu finansowego zgodnie z posiadanymi przez Spółkę Dominującą informacjami

Emitent, zgodnie z posiadaną na dzień publikacji niniejszego sprawozdania wiedzą pochodzącą z zawiadomień przesłanych Spółce Dominującej w trybie art. 69 ust.1 Ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzenia instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (Dz. U. z 2005 r. Nr 184, poz. 1539), wykazuje Akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki Dominującej na dzień przekazania niniejszego skonsolidowanego sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej za I półrocze 2021 roku, tj. na dzień 10 września 2021 roku wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale, liczbie głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki Dominującej.

Struktura akcjonariatu na dzień publikacji skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za I półrocze 2021 roku, tj. 10 września 2021 roku kształtowała się następująco:

AKCJONARIUSZ	LICZBA AKCJI	UDZIAŁ W KAPITALE ZAKŁADOWYM (w %)	LICZBA GŁOSÓW	UDZIAŁ GŁOSÓW NA WZ (w %)
KL Investment sp. z o.o. (podmiot kontrolowany w 100% przez Krzysztofa Lewandowskiego)	1 614 191	28,82	1 614 191	28,82
Corpor Capital sp. z o.o. (Prezes Zarządu Maciej Skomorowski – obecnie członek Rady Nadzorczej Emitenta)	1 630 540	29,12	1 630 540	29,12
MEDIA VENTURE CAPITAL FIZAN	342 278	6,11	342 278	6,11
Pozostali	2 012 991	35,95	2 012 991	35,95
RAZEM	5 600 000	100,00	5 600 000	100,00

Wg najlepszej wiedzy Zarządu struktura Akcjonariatu nie uległa zmianie od dnia publikacji kwartalnego skróconego sprawozdania finansowego za I kwartał 2021 w dniu 28 maja 2021 r.

22.2. Zestawienie stanu posiadania akcji Emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta na dzień przekazania raportu półrocznego, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania poprzedniego raportu okresowego, odrębnie dla każdej z osób.

Łączna liczba i wartość nominalna akcji Spółki Dominującej będących w posiadaniu osób nadzorujących i zarządzających, wg najlepszej wiedzy Zarządu nie zmieniła się od dnia przekazania poprzedniego raportu okresowego i według stanu na dzień

sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej za I półrocze 2021 r. przedstawia się następująco:

OSOBY ZARZĄDZAJĄCE LUB NADZORUJĄCE	STAN NA DZIEŃ 28.05.2021	ZWIĘKSZENIE	ZMNIEJSZENIE	STAN NA DZIEŃ 10.09.2021
ZARZĄD
LEWANDOWSKI KRZYSZTOF (pośrednio KL Investment sp. z o.o.)	1 614 191	-	-	1 614 191
LEWANDOWSKI KRZYSZTOF	42 411	-	-	42 411
ROSA-KOŁODZIEJ AGATA	6 083	-	-	6 083
RADA NADZORCZA
AGNIESZKA PAPAJ	2 992	-	-	2 992

Pozostałe osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta nie posiadają akcji Emitenta, ani uprawnień do nich na dzień przekazania niniejszego sprawozdania, jak też nie posiadały ich na dzień przekazania poprzedniego raportu okresowego, ani w okresie pomiędzy publikacją tych raportów.

Według najlepszej wiedzy Spółki, Pan Wojciech Piotrowski nie posiadał akcji Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A., ani uprawnień do nich w dniu rezygnacji z pełnienia stanowiska Wiceprezesa Zarządu. Nie dokonywał również żadnych transakcji na akcjach Spółki w czasie pełnienia funkcji Wiceprezesa Zarządu w roku 2021.

23. Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej

Wobec Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. oraz jej spółek zależnych nie toczy się postępowanie dotyczące zobowiązań lub wierzytelności, którego wartość w ocenie Zarządu stanowiłaby wartość istotną.

24. Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik z działalności za rok obrotowy z określeniem stopnia wpływu tych czynników lub nietypowych zdarzeń na osiągnięty wynik

W omawianym okresie nie wystąpiły czynniki i zdarzenia mające znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe, które nie zostały ujęte w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu z działalności Grupy Kapitałowej za I półrocze 2021 roku.

Zatwierdzenie do publikacji

Skonsolidowane sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. sporządzone za I półrocze 2021 roku zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki Dominującej w dniu 10 września 2021 roku.

Dokument podpisany przez Krzysztof Lewandowski Data: 2021.09.10 16:50:24 CEST Signature Not Verified

Krzysztof Lewandowski

PREZES ZARZĄDU

Dokument podpisany przez Jolanta Zendran Data: 2021.09.10 16:52:57 Signature Not Verified

……………………………… Jolanta Zendran WICEPREZES ZARZĄDU CEST

Dokument podpisany przez Agata Rosa-Kołodziej Data: 2021.09.10 16:51:44 CEST Signature Not Verified

……………………………… Agata Rosa - Kołodziej WICEPREZES ZARZĄDU

AI Terminal

Europejskie Centrum Odszkodowań S.A.

5606_rns_2021-09-10_3e3e3a9a-a400-48d1-85e6-fc24364451ab.pdf

EuCO S.A.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI ZARZĄDU GRUPY KAPITAŁOWEJ EUROPEJSKIEGO CENTRUM ODSZKODOWAŃ ZA I PÓŁROCZE 2021 ROKU

1. Zasady przyjęte przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. za I półrocze 2021 roku

Na całość skróconego śródrocznego raportu za I półrocze 2021 roku składają się:

2. Zasady sporządzania skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz skonsolidowanego sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej

2.1. Zasady sporządzania skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Skrócone półroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera:

2.2. Zasady sporządzania skonsolidowanego sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej

Główne zasady rachunkowości przyjęte przez Grupę:

3. Podstawowe dane o spółkach Grupy Kapitałowej Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A.

Podmiot dominujący Grupy Kapitałowej

Zarząd:

Rada Nadzorcza:

Podmioty zależne od Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A.:

1. Kancelaria Radców Prawnych – EuCO Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy spółka komandytowo - akcyjna

2. Kancelaria Radcy Prawnego EuCO – Jan Pypeć i Wspólnicy Spółka komandytowo – akcyjna

3. Evropské Centrum Odškodného spol. s.r.o.

4. Európai Kártérítési Ügyintéző Központ Kft.

5. EuCO CESJE Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa

6. EuCO Marketing Sp. z o.o.

7. Centrul European de Despăgubiri S.R.L.

8. Kancelaria Radców Prawnych Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy Spółka komandytowa

9. EuCO CESJE spółka z ograniczoną odpowiedzialnością

10. EuCO S.C.Sp.

11. EuCO SARL

12. EuCO Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych

13. EuCO Poręczenia Spółka Akcyjna

14. EuCOvipcar Spółka Akcyjna (wcześniej EuCOcar S.A.)

16. Centrum Dochodzenia Roszczeń Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością

4. Zmiany w strukturze GK

Skrócone śródroczne skonsolidowane wybrane dane finansowe w przeliczeniu na EURO.

Skrócone śródroczne jednostkowe wybrane dane finansowe w przeliczeniu na EURO

6. Wybrane pozycje skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej Grupy Kapitałowej wg stanu na 30 czerwca 2021, 31 grudnia 2020 i 30 czerwca 2020 roku w tys. PLN

7. Wybrane pozycje skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania z zysków lub strat Grupy Kapitałowej za I półrocze 2021 oraz I półrocze 2020 roku

9. Wybrane pozycje skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej Spółki Dominującej wg stanu na 30 czerwca 2021 roku i 30 czerwca 2020 roku w tys. PLN

10. Wybrane pozycje skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania z zysków lub strat Spółki Dominującej za I półrocze 2021 roku oraz I półrocze 2020 roku

11. Wybrane pozycje skróconego śródrocznego jednostkowego rachunku przepływów pieniężnych Spółki Dominującej za I półrocze 2021 roku oraz I półrocze 2020 roku w tys. PLN

12. Opis istotnych czynników i zagrożeń

12.1. Czynniki ryzyka związane bezpośrednio z działalnością Spółki Dominującej Grupy Kapitałowej EuCO

12.1.1. Ryzyko niepowodzenia strategii Grupy Kapitałowej

12.1.2. Ryzyko związane z konkurencją

12.1.3. Ryzyko związane z odpływem kluczowej kadry menedżerskiej lub agentów

12.1.4. Ryzyko związane z naruszeniem tajemnic przedsiębiorstwa oraz innych poufnych informacji handlowych, jak również ze związanymi z tym sporami sądowymi

12.1.5. Ryzyko niewydolności lub awarii systemu informatycznego

12.1.6. Ryzyko związane z głównymi akcjonariuszami i udziałowcami

12.1.7. Ryzyko związane z dokonywaniem transakcji z podmiotami powiązanymi

12.1.8. Ryzyko reputacyjne związane z pogorszeniem się wizerunku firm dochodzących roszczeń od zakładów ubezpieczeń w imieniu klientów

12.1.9. Ryzyko związane ze zmianą procedur wewnętrznych zakładów ubezpieczeń

12.1.10. Ryzyko związane z postępowaniem w zakresie ochrony konkurencji

12.2. Czynniki ryzyka związane z sytuacją makroekonomiczną

12.3. Ryzyko związane z otoczeniem prawnym

12.4. Ryzyko związane ze zmianami w systemach podatkowych w krajach działalności Grupy Kapitałowej

12.5. Czynniki ryzyka finansowego

12.5.1. Ryzyko dotyczące instrumentów finansowych

12.5.2. Ryzyko rynkowe

Analiza wrażliwości na ryzyko walutowe

Analiza wrażliwości na ryzyko stopy procentowej

12.5.3. Ryzyko kredytowe

12.5.4. Ryzyko płynności

12.5.5. Ryzyko płynności

12.5.6. Zarządzanie kapitałem

Skrócone śródroczne skonsolidowane dane finansowe

13. Udziały własne

14. Posiadane oddziały spółki

15. Działalność Grupy Kapitałowej EuCO

Segmenty operacyjne i geograficzne dla Spółek Grupy Kapitałowej, które podlegają konsolidacji przedstawia poniższa tabela:

Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności emitenta w prezentowanym okresie

Działalność sądowa i przedsądowa GK EuCO S.A. aktywa warunkowe

16. Inne informacje, które zdaniem Grupy są istotne dla oceny jej sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Grupę

17. Umowy znaczące dla działalności Grupy Kapitałowej EuCO oraz inne znaczące zdarzenia

17.1. Informacje o zawartych od 1 stycznia 2021 roku umowach znaczących dla działalności Grupy i innych znaczących zdarzeniach

Ważne wydarzenia

18. Kredyty, pożyczki, poręczenia i gwarancje

18.1. Umowy kredytowe, leasingowe – zobowiązania zaciągnięte od 1 stycznia 2021 roku przez spółki Grupy Kapitałowej według stanu na dzień 30 czerwca 2021 roku z opisem zmian na dzień sporządzenia

18.2. Pożyczki pomiędzy Spółkami w GK

18.3. Poręczenia i gwarancje

19. Transakcje z podmiotami powiązanymi w I półroczu 2021