Europcar Mobility Group

Capital/Financing Update • Jul 8, 2015

Ne pas distribuer directement ou indirectement aux Etats-Unis, au Canada, en Australie ou au Japon

Saint-Quentin en Yvelines, le 8 juillet 2015

Europcar finalise sa structure de capital suite au succès de son introduction en bourse

• Le succès de son introduction en bourse a permis à Europcar de réduire son endettement, renforcer sa structure de capital et accroître sa flexibilité financière en vue d'accélérer son développement
• Réduction sensible du levier d'endettement corporate du groupe
• Relèvement des notations de Moody's et de S&P, à B1 et B+ respectivement

Suite à la finalisation de son introduction en bourse le 29 juin 2015, Europcar a réorganisé sa structure financière et amélioré son profil de crédit comme prévu. Grâce à la mise en œuvre de son plan de transformation Fast Lane, Europcar a renforcé son modèle économique, améliorant considérablement sa performance financière et son profil de risque crédit. En 2014, Europcar a lancé une revue de sa structure financière afin de tirer profit de sa transformation opérationnelle et de conditions de marché favorables.

Le 6 juillet 2015, Europcar a donc intégralement remboursé les obligations corporate existantes¹ , à savoir 324 millions d'euros à 11,5%, échéance 2017, et 400 millions d'euros à 9,375%, échéance 2018, grâce à une partie du produit de l'augmentation de capital de 475 millions d'euros² liée à l'IPO, et du produit de l'obligation de 475 millions d'euros à 5,75%, échéance 2022, émise le 27 mai 2015 sous réserve du succès de l'IPO.

Le groupe a donc considérablement réduit son levier d'endettement³ ; celui-ci devrait être inférieur à 1,5x, à fin 2015, contre 2,7x à fin 2014. Le groupe bénéficie ainsi d'une flexibilité financière suffisante pour soutenir sa stratégie de croissance.

Combiné à l'amélioration de la rentabilité du groupe depuis plusieurs années, ce désendettement a conduit les agences de notation Moody's et S&P à réviser leurs notations du groupe.

Moody's a relevé sa notation de 2 crans à B1 (perspective stable), au lieu de B3 (surveillance positive).

S&P a attribué une notation B+ (perspective stable), au lieu de B (surveillance positive).

« Le succès de notre IPO dans un marché particulièrement volatil prouve à quel point notre stratégie, notre position de leader sur un marché en expansion et notre modèle économique, portés par une tendance structurelle favorable, constituent une base solide pour une croissance rentable. Grâce au renforcement de notre profil de crédit, nous disposons désormais d'un meilleur levier pour accélérer notre développement sur le marché de la mobilité et poursuivre la mise en œuvre de notre plan de transformation Fast Lane », a déclaré Caroline Parot, Directeur général Finances.

¹ Y compris le paiement des primes de remboursement pour un montant total de 56 millions d'euros

² Le produit net s'est élevé à approximativement à 441 millions d'euros

³ Défini comme le ratio d'endettement net Corporate rapporté à l'EBITDA Corporate ajusté

PRESSE

– COMMUNIQUE DE PRESSE

Ne pas distribuer directement ou indirectement aux Etats-Unis, au Canada, en Australie ou au Japon

A propos d'Europcar

Europcar est un des principaux acteurs de la mobilité en Europe. Présent dans plus de 140 pays, le Groupe met à la disposition de ses clients l'un des plus grands réseaux de location de véhicules tant à travers son réseau en direct qu'à travers ses franchisés et ses partenaires. Le Groupe Europcar opère, à travers le monde, ses propres marques Europcar® et InterRent®, sa marque low cost. L'intérêt des clients est au coeur de la mission du Groupe et vient nourrir l'innovation et le développement des services de l'entreprise. Tous les employés du Groupe sont engagés dans la satisfaction des clients. Europcar est un acteur engagé de la responsabilité sociétale et environnementale. En 2014, et pour la 6ème année consécutive, Europcar a remporté les World Travel Awards récompensant l'entreprise de solution de transport la plus soucieuse de l'environnement (« World's Leading Green Transport Solution Company 2014 »).

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