Quarterly Report • Nov 10, 2025
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
1 OCAK - 30 EYLÜL 2025 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR
| İÇİNDEKİLER | SAYFA |
|---|---|
| ARA DÖNEM ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOLARI | 1-3 |
| ARA DÖNEM ÖZET KONSOLİDE KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOLARI |
4 |
| ARA DÖNEM ÖZET KONSOLİDE ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOLARI | 5 |
| ARA DÖNEM ÖZET KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOLARI | 6-7 |
| 1 OCAK - 30 EYLÜL 2025 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR |
8-39 |
| Dipnot | |||
|---|---|---|---|
| Referansları | 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
|
| VARLIKLAR | |||
| DÖNEN VARLIKLAR | |||
| Nakit ve Nakit Benzerleri | 3 | 1.365.165 | 647.487 |
| Finansal Yatırımlar | 4 | - | 257.354 |
| Ticari Alacaklar | 1.012.174 | 1.313.080 | |
| - İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar |
6 | 1.012.174 | 1.313.080 |
| Diğer Alacaklar | 78 | 93.180 | |
| - İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar |
7 | 78 | 93.180 |
| Stoklar | 8 | 921.103 | 879.950 |
| Peşin Ödenmiş Giderler | 149.690 | 224.118 | |
| - İlişkili Olmayan Taraflara Peşin |
|||
| Ödenmiş Giderler | 11 | 149.690 | 224.118 |
| Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar | 20 | 20.927 | 24.346 |
| Diğer Dönen Varlıklar | 11.444 | 7.037 | |
| - İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Dönen Varlıklar |
9 | 11.444 | 7.037 |
| TOPLAM DÖNEN VARLIKLAR | 3.480.581 | 3.446.552 | |
| DURAN VARLIKLAR | |||
| Finansal Yatırımlar | 4 | 68.148 | 179.366 |
| Diğer Alacaklar | 417 | 523 | |
| - İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar |
7 | 417 | 523 |
| Maddi Duran Varlıklar | 10 | 3.474.615 | 3.621.572 |
| Kullanım Hakkı Varlıkları | 42.276 | 77.400 | |
| Maddi Olmayan Duran Varlıklar | 4.762 | 8.025 | |
| Peşin Ödenmiş Giderler | 457 | 15.118 | |
| - İlişkili Olmayan Taraflara |
|||
| Peşin Ödenmiş Giderler | 11 | 457 | 15.118 |
| TOPLAM DURAN VARLIKLAR | 3.590.675 | 3.902.004 | |
| TOPLAM VARLIKLAR | 7.071.256 | 7.348.556 |
1 Ocak - 30 Eylül 2025 ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolar Europap Tezol Kağıt Sanayi ve Ticaret A.Ş. Yönetim Kurulu tarafından 10 Kasım 2025 tarihinde onaylanmıştır.
| Dipnot Referansları |
30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|---|
| KAYNAKLAR | |||
| Kısa Vadeli Yükümlülükler | |||
| Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları - İlişkili Olmayan Taraflardan Uzun Vadeli |
120.592 | 536.052 | |
| Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları | 5 | 120.592 | 536.052 |
| Banka Kredileri | 115.006 | 531.790 | |
| Kiralama İşlemlerinden Borçlar | 5.586 | 4.262 | |
| Diğer Finansal Yükümlülükler | 5 | 465.446 | 37 |
| Ticari Borçlar | 184.735 | 550.367 | |
| - İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar | 6 | 184.735 | 550.367 |
| Diğer Borçlar | 3.314 | 994 | |
| - İlişkili Taraflara Diğer Borçlar | 22 | 2.127 | 14 |
| - İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar | 1.187 | 980 | |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar | 13 | 39.922 | 19.480 |
| Ertelenmiş Gelirler | 12.166 | 20.376 | |
| - İlişkili Olmayan Taraflardan Ertelenmiş Gelirler | 12.166 | 20.376 | |
| Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü | 20 | - | - |
| Kısa Vadeli Karşılıklar | 23.361 | 23.372 | |
| - Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin | |||
| Kısa Vadeli Karşılıklar | 13 | 17.196 | 16.036 |
| - Diğer Kısa Vadeli Karşılıklar | 6.165 | 7.336 | |
| Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler | 1.814 | 19.387 | |
| - İlişkili Olmayan Taraflara | |||
| Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler | 1.814 | 19.387 | |
| TOPLAM KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER | 851.350 | 1.170.065 | |
| Uzun Vadeli Yükümlülükler | |||
| Uzun Vadeli Borçlanmalar | 161.228 | 259.052 | |
| - İlişkili Olmayan Taraflardan | |||
| Uzun Vadeli Borçlanmalar | 5 | 161.228 | 259.052 |
| Banka Kredileri | 141.547 | 220.887 | |
| Kiralama İşlemlerinden Borçlar | 19.681 | 38.165 | |
| Uzun Vadeli Karşılıklar | 70.542 | 88.480 | |
| - Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin | |||
| Uzun Vadeli Karşılıklar | 13 | 70.542 | 88.480 |
| Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü | 20 | 140.406 | 104.058 |
| TOPLAM UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER | 372.176 | 451.590 | |
| TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER | 1.223.526 | 1.621.655 |
| Referansları | Dipnot 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|---|
| ÖZKAYNAKLAR | |||
| Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar | |||
| Ödenmiş Sermaye | 15 | 500.000 | 500.000 |
| Sermaye Düzeltmesi Farkları | 15 | 1.310.131 | 1.310.131 |
| Geri Alınmış Paylar (-) | (22.193) | - | |
| Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler | 15 | 363.354 | 341.161 |
| Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak | |||
| Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler (Giderler) | (75.296) | (75.296) | |
| Yeniden Değerleme ve | |||
| Ölçüm Kazançları (Kayıpları) | (75.296) | (75.296) | |
| - Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden |
|||
| Ölçüm Kazançları (Kayıpları) | (75.296) | (75.296) | |
| Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak | |||
| Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler (Giderler) | 6.810 | 31.026 | |
| Yeniden Değerleme ve | |||
| Ölçüm Kazançları (Kayıpları) | 6.810 | 31.026 | |
| - Gerçeğe Uygun Değer Farkı Diğer Kapsamlı Gelire |
|||
| Kaydedilen Varlıkların Gerçeğe | |||
| Uygun Değer Kazancı | 6.810 | 31.026 | |
| Geçmiş Yıllar Karları veya Zararları | 3.543.195 | 3.437.119 | |
| Net Dönem Karı veya Zararı | 221.729 | 182.760 | |
| TOPLAM ÖZKAYNAKLAR | 5.847.730 | 5.726.901 | |
| TOPLAM KAYNAKLAR | 7.071.256 | 7.348.556 |
| Referansları | Dipnot | 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
|---|---|---|---|---|---|
| KAR VEYA ZARAR KISMI | |||||
| Hasılat | 16 | 4.178.420 | 1.313.481 | 4.680.710 | 1.743.923 |
| Satışların Maliyeti | 16 | (3.565.442) | (1.132.771) | (3.656.548) | (1.230.527) |
| BRÜT KAR | 612.978 | 180.710 | 1.024.162 | 513.396 | |
| Genel Yönetim Giderleri Pazarlama Giderleri |
17 17 |
(152.259) (188.810) |
(47.364) (65.271) |
(172.213) (133.142) |
(55.350) (43.085) |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler |
18 18 |
177.744 (122.752) |
87.208 (52.050) |
243.096 (91.248) |
92.307 (28.190) |
| ESAS FAALİYET KARI | 326.901 | 103.233 | 870.655 | 479.078 | |
| Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler | 104.024 | 13.660 | 75.857 | 25.238 | |
| Yatırım Faaliyetlerinden Giderler | (14.803) | (3.359) | (9.514) | (4.638) | |
| FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI |
416.122 | 113.534 | 936.998 | 499.678 | |
| Finansman Gelirleri | 19 | 278.681 | 95.115 | 130.211 | 43.799 |
| Finansman Giderleri Net Parasal Pozisyon Kayıpları |
19 | (56.343) (273.560) |
(12.760) (98.005) |
(190.483) (238.191) |
(60.167) (67.340) |
| SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI |
364.900 | 97.884 | 638.535 | 415.970 | |
| Sürdürülen Faaliyetler Vergi (Gideri) Geliri - Dönem Vergi Gideri/ Geliri |
20 | (105.612) | (44.665) | (65.978) | (20.210) |
| - Ertelenmiş Vergi (Gideri)/ Geliri | 20 | (37.559) | 45.152 | (144.220) | (131.101) |
| SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI |
221.729 | 98.371 | 428.337 | 264.659 | |
| DÖNEM KARI | 221.729 | 98.371 | 428.337 | 264.659 | |
| Pay Başına Kazanç - Sürdürülen Faaliyetlerden Nominal Değeri 1 TL Olan 1 Adet Pay Başına Kazanç |
21 | 0,4435 | 0,1967 | 0,9735 | 0,6015 |
| DİĞER KAPSAMLI GİDER KISMI | |||||
| Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacaklar | - | - | 1.778 | (2.893) | |
| Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm (Kayıpları) Kazançları |
- | - | 2.371 | (3.857) | |
| Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Diğer Kapsamlı Gelire İlişkin Vergiler |
20 | - | - | (593) | 964 |
| - Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları (Kayıpları), Vergi Etkisi |
- | - | (593) | 964 | |
| Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacaklar | (24.216) | (3.760) | - | - | |
| Gerçeğe Uygun Değer Farkı Diğer Kapsamlı Gelire Kaydedilen Varlıklar Yeniden Değerleme ve/veya Sınıflandırma Kayıpları - Gerçeğe Uygun Değer Farkı Diğer Kapsamlı Gelire Kaydedilen Varlıkların |
4 | (25.427) | (3.948) | - | - |
| Yeniden Değerleme ve/veya Sınıflandırma Kayıpları, Vergi Etkisi |
1.211 | 188 | - | - | |
| DİĞER KAPSAMLI GİDER | (24.216) | (3.760) | 1.778 | (2.893) | |
| TOPLAM KAPSAMLI GELİR | 197.513 | 94.611 | 430.115 | 261.766 |
| Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler (Giderler) Gerçeğe Uygun |
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler (Giderler) |
Birikmiş Karlar/Zararlar | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ödenmiş Sermaye |
Sermaye Düzeltmesi Farkları |
Geri Alınmış Paylar |
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler |
Değer Farkı Diğer Kapsamlı Gelire Kaydedilen Varlıkların Gerçeğe Uygun Değer Kazancı |
Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm (Kayıpları) |
Geçmiş Yıllar Karları veya (Zararları) |
Net Dönem Karı veya (Zararı) |
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar |
Toplam Özkaynaklar |
|
| Önceki Dönem | ||||||||||
| 1 Ocak - 30 Eylül 2024 | ||||||||||
| Dönem Başı Bakiyeler | 440.000 | 1.148.397 | - | 341.164 | 83.698 | (73.129) | 3.515.750 | 47.476 | 5.503.356 | 5.503.356 |
| Transferler Kar Payları Toplam Kapsamlı Gelir (Gider) - Dönem Karı (Zararı) - Diğer Kapsamlı Gelir (Gider) |
- - - - - |
- - - - - |
- - - - - |
- - - - - |
- - - - - |
- - 1.778 - 1.778 |
47.476 46.728 - - - |
(47.476) - 428.337 428.337 - |
- 46.728 430.115 428.337 1.778 |
- 46.728 430.115 428.337 1.778 |
| Dönem Sonu Bakiyeler | 440.000 | 1.148.397 | - | 341.164 | 83.698 | (71.351) | 3.609.954 | 428.337 | 5.980.199 | 5.980.199 |
| Cari Dönem | ||||||||||
| 1 Ocak - 30 Eylül 2025 | ||||||||||
| Dönem Başı Bakiyeler | 500.000 | 1.310.131 | - | 341.161 | 31.026 | (75.296) | 3.437.119 | 182.760 | 5.726.901 | 5.726.901 |
| Transferler Kar Payları |
- - |
- - |
- - |
- - |
- - |
- - |
182.760 (54.491) |
(182.760) - |
- (54.491) |
- (54.491) |
| Payların Geri Alım İşlemleri Dolayısıyla Meydana Gelen Artış/ (Azalış) Toplam Kapsamlı Gelir (Gider) - Dönem Karı (Zararı) - Diğer Kapsamlı Gelir (Gider) |
- - - - |
- - - - |
(22.193) - - - |
22.193 - - - |
- (24.216) - (24.216) |
- - - - |
(22.193) - - - |
- 221.729 221.729 - |
(22.193) 197.513 221.729 (24.216) |
(22.193) 197.513 221.729 (24.216) |
| Dönem Sonu Bakiyeler | 500.000 | 1.310.131 | (22.193) | 363.354 | 6.810 | (75.296) | 3.543.195 | 221.729 | 5.847.730 | 5.847.730 |
| Dipnot Referansları |
1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|
| İŞLETME FAALİYETLERİNDEN | |||
| KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI | 302.618 | (291.975) | |
| Dönem Karı | 221.729 | 428.337 | |
| Dönem Net Karı Mutabakatı İle İlgili Düzeltmeler: | 335.660 | 521.634 | |
| Amortisman ve İtfa Gideri İle İlgili Düzeltmeler | 12 | 174.008 | 149.374 |
| Değer Düşüklüğü (İptali) İle İlgili Düzeltmeler | (14.495) | (27.544) | |
| Stok Değer Düşüklüğü İle İlgili Düzeltmeler | 8 | (7.558) | (3.139) |
| Alacaklarda Değer Düşüklüğü (İptali) ile İlgili Düzeltmeler | 6-18 | (6.937) | (24.405) |
| Karşılıklar İle İlgili Düzeltmeler | 7.619 | 11.597 | |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar | |||
| İle İlgili Düzeltmeler | 7.099 | 9.244 | |
| Dava ve/veya Ceza Karşılıkları (İptali) ile İlgili Düzeltmeler | 520 | 2.353 | |
| Faiz (Gelirleri) ve Giderleri İle İlgili Düzeltmeler | (129.506) | (39.532) | |
| Faiz ve Vade Farkı Gelirleri İle İlgili Düzeltmeler | 19 | (162.808) | (70.366) |
| Faiz ve Vade Farkı Giderleri İle İlgili Düzeltmeler | 19 | 33.302 | 30.834 |
| Vergi Gideri İle İlgili Düzeltmeler | 20 | 143.171 | 208.988 |
| Gerçekleşmemiş Yabancı Para Çevrim | |||
| Farkları İle İlgili Düzeltmeler | 62.902 | 16.076 | |
| Finansal Varlıkların Gerçeğe Uygun Değer | |||
| Kayıpları (Kazançları) İle İlgili Düzeltmeler | 4 | - | (237) |
| Duran Varlıkların Elden Çıkarılmasından Kaynaklanan | |||
| Kayıplar (Kazançlar) İle İlgili Düzeltmeler | (38.440) | (3.834) | |
| Parasal kayıp kazanç | 130.484 | 206.742 | |
| İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Değişimler: | (121.374) | (1.163.655) | |
| Ticari Alacaklardaki Azalış (Artış) İle İlgili Düzeltmeler | 44.310 | (745.430) | |
| İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklardaki Azalış (Artış) | 44.310 | (745.430) | |
| Stoklardaki Azalışlar (Artışlar) İle İlgili Düzeltmeler | (33.595) | (468.556) | |
| Peşin Ödenmiş Giderlerdeki Azalış (Artış) | 31.662 | (79.102) | |
| Ticari Borçlardaki Artış (Azalış) İle İlgili Düzeltmeler | (277.454) | 129.338 | |
| İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlardaki Artış (Azalış) Faaliyetler İle İlgili Diğer Alacaklardaki |
(277.454) | 129.338 | |
| Artış (Azalış) İle İlgili Düzeltmeler | 55.321 | (38.837) | |
| İlişkili Olmayan Taraflara Faaliyetlerle İlgili | |||
| Diğer Alacaklardaki Azalış (Artış) | 55.321 | (38.837) | |
| Çalışanlara Sağlanan | |||
| Faydalar Kapsamında Borçlardaki Artış (Azalış) | 26.638 | 26.787 | |
| Faaliyetler ile İlgili Diğer Borçlardaki | |||
| Artış (Azalış) ile İlgili Düzeltmeler | 31.744 | 12.145 | |
| İlişkili Olmayan Taraflara Faaliyetlerle İlgili Diğer Borçlardaki Artış (Azalış) |
31.744 | 12.145 | |
| Faaliyetlerden Nakit Akışları | 436.015 | (213.688) | |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin | |||
| Karşılıklar Kapsamında Ödemeler | 13 | (7.024) | (8.854) |
| Vergi İadeleri (Ödemeleri) | 20 | (126.373) | (69.437) |
| Dipnot Referansları |
1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|
| YATIRIM FAALİYETLERİNDEN | |||
| NAKİT AKIŞLARI | 530.380 | (265.873) | |
| Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Alımından | |||
| Kaynaklanan Nakit Çıkışları | 10 | (54.566) | (363.795) |
| Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Satışından | |||
| Kaynaklanan Nakit Girişleri | 76.492 | 2.500 | |
| Verilen Nakit Avans ve Borçlar | 14.661 | 128.105 | |
| Verilen Diğer Nakit Avans ve Borçlar Alınan Faiz |
14.661 162.808 |
128.105 70.364 |
|
| Katılım (Kar) Payı ve Diğer Finansal Araçlardan | |||
| Nakit Girişleri (Çıkışları) | 330.985 | (103.047) | |
| FİNANSMAN (FAALİYETLERİNDE KULLANILAN)/ | |||
| FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI | 7.115 | 116.849 | |
| Borçlanmadan Kaynaklanan Nakit Girişleri | - | 426.540 | |
| Kredilerden Nakit Girişleri | - | 426.540 | |
| Borç Ödemelerine İlişkin Nakit Çıkışları | 5 | (409.935) | (274.067) |
| Kredi Geri Ödemelerine İlişkin Nakit Çıkışları | (409.935) | (274.067) | |
| İlişkili Taraflardan Alınan Diğer Borçlardaki Artış/(Azalış) | - | - | |
| Diğer Nakit Girişleri (Çıkışları) | 508.286 | - | |
| Ödenen Kar Payları | (54.491) | - | |
| Kiralama Sözleşmelerine İlişkin Nakit Çıkışları | (14.198) | (1.529) | |
| Ödenen Faiz | (22.547) | (34.095) | |
| Yabancı Para Çevrim Farklarının Etkisinden Önce Nakit | |||
| ve Nakit Benzerlerindeki Net Artış | 840.113 | (441.003) | |
| YABANCI PARA ÇEVRİM FARKLARININ NAKİT VE | |||
| NAKİT BENZERLERİ ÜZERİNDEKİ ETKİSİ | 19.867 | 39.712 | |
| Nakit ve Nakit Benzerleri Üzerindeki | |||
| Parasal (Kayıp)/ Kazanç Etkisi | (142.300) | 128.664 | |
| Nakit ve Nakit Benzeri Değerlerdeki Net Artış | 859.980 | (401.291) | |
| DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ | 3 | 647.487 | 767.541 |
| DÖNEM SONU NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ | 3 | 1.365.167 | 494.914 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre bin TL olarak ifade edilmiştir)
Şirket 1969 yılında İzmir'de kurulmuş olup 30 Kasım 2016'da yapılan şirket birleşmesi sonrası tescil ile ünvanı Europap Tezol Kağıt Sanayi ve Ticaret A.Ş. ("Europap" veya "Şirket") olarak değiştirilmiştir. Şirket'in ana faaliyet konusu temizlik kağıtları imalatı ve satışı ile birlikte bobin kağıt üretimi yapmaktır.
Şirket'in kayıtlı merkez adresi aşağıdaki gibidir:
Philsa Caddesi, No:36 Torbalı, İzmir - Türkiye
Şirket'in ortakları ve paylarına ilişkin bilgiler Dipnot 15'de yer almaktadır.
Şirket, Sermaye Piyasası Kurulu'na ("SPK") kayıtlı olup hisseleri 15 Eylül 2021 tarihinden itibaren Borsa İstanbul Anonim Şirketi'nde ("Borsa İstanbul") işlem görmektedir. Şirket'in fiili dolaşımdaki pay oranı 30 Eylül 2025 tarihi itibari ile %24,96'dır.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Şirket'in ana hissedarı Tezol Ailesi'dir.
Grup'un 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla çalışan sayıları aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
|
|---|---|---|
| Dönem sonu | 698 | 710 |
| Ortalama | 703 | 726 |
Şirket'in konsolidasyona dahil edilen bağlı ortaklığının (birlikte "Grup" olarak anılacaktır) esas faaliyet alanı ve faaliyette bulunduğu ülke aşağıdaki gibidir:
| Faaliyette bulunduğu ülke | Faaliyet alanı |
|---|---|
TZE Global Dış Ticaret A.Ş. ("TZE Global") Türkiye İhracat/Dış Ticaret
TZE Global, Şirket'in ihraç kayıtlı satışlarını gerçekleştirmek için kurulmuş olup payların tamamı Şirket'e aittir. Şirket, 2024 başı itibarıyla ihracat operasyonlarını kendi üzerine almış olup söz konusu değişiklik 29.12.2023 tarihinde KAP'ta duyurulmuştur.
Şirket muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve kanuni konsolide finansal tablolarının hazırlanmasında, SPK tarafından çıkarılan prensiplere ve şartlara, Türk Ticaret Kanunu ("TTK"), vergi mevzuatı ve Maliye Bakanlığı tarafından çıkarılan Tekdüzen Hesap Planı şartlarına uymaktadır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre bin TL olarak ifade edilmiştir)
İlişikteki ara dönem özet konsolide finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri II, 14.1 No'lu "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" ("Tebliğ") hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup Tebliğin 5. Maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları ile bunlara ilişkin ek ve yorumları ("TFRS") esas alınmıştır. TFRS'ler; Türkiye Muhasebe Standardı ve Türkiye Finansal Raporlama Standardı adıyla yayımlanan muhasebe standartları ile Yorumlardan ve KGK tarafından yayımlanan özel ve istisnai diğer standartlar ile bu alana ilişkin olarak yapılan ek, yorum ve diğer düzenlemelerden oluşmaktadır.
Özet konsolide finansal tablo ve dipnotların hazırlanmasında KGK tarafından yayımlanan TFRS Taksonomisi esas alınmıştır.
Grup, KGK tarafından 23 Kasım 2023 tarihinde yapılan duyuru ve yayınlanan "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama Hakkında Uygulama Rehberi"ne istinaden 31 Aralık 2024 tarihli ve aynı tarihte sona eren yıla ilişkin konsolide finansal tablolarını TMS 29 "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama" Standardını uygulayarak hazırlamıştır. Söz konusu standart uyarınca, yüksek enflasyonlu bir ekonomiye ait para birimi esas alınarak hazırlanan finansal tablolar, bu para biriminin bilanço tarihindeki satın alma gücünde hazırlanır ve önceki dönem finansal tablolar karşılaştırma amacıyla raporlama dönemi sonundaki cari ölçüm birimi cinsinden ifade edilir. Grup bu nedenle, 30 Eylül 2024 ve 31 Aralık 2024 tarihli konsolide finansal tablolarını da 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre sunmuştur.
SPK'nın 28 Aralık 2023 tarih ve 81/1820 sayılı kararı uyarınca, Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartlarını uygulayan SPK finansal raporlama düzenlemelerine tabi ihraççılar ile sermaye piyasası kurumlarının, 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemlerine ait yıllık finansal raporlarından başlamak üzere TMS 29 hükümlerini uygulamak suretiyle enflasyon muhasebesi uygulamasına karar verilmiştir.
TMS 29 uyarınca yapılan yeniden düzenlemeler, Türkiye İstatistik Kurumu ("TÜİK") tarafından yayınlanan Türkiye'deki Tüketici Fiyat Endeksi'nden ("TÜFE") elde edilen düzeltme katsayısı kullanılarak yapılmıştır. 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, konsolide finansal tabloların düzeltilmesinde kullanılan endeksler ve düzeltme katsayıları aşağıdaki gibidir:
| Tarih | Endeks | Düzeltme Katsayısı | Üç Yıllık Bileşik Enflasyon Oranı |
|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 3.367,22 | 1 | 222% |
| 31 Aralık 2024 | 2.684,55 | 1,2543 | 291% |
| 30 Eylül 2024 | 2.526,16 | 1,3329 | 343% |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre bin TL olarak ifade edilmiştir)
Grup'un yüksek enflasyonlu ekonomilerde finansal raporlama amacıyla yaptığı düzeltme işleminin ana unsurları aşağıdaki gibidir:
| Üfe endeksli Yasal Kayıtlar |
Tüfe endeksli Tutarlar |
Geçmiş yıllar karlarında takip edilen farklar |
|
|---|---|---|---|
| Sermaye düzeltmesi farkları | 1.110.878 | 1,17937 | 1.310.131 |
| Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler | 291.815 | 1,16910 | 341.161 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre bin TL olarak ifade edilmiştir)
İşletmeler, TMS 34 standardına uygun olarak ara dönem finansal tablolarını tam set veya özet olarak hazırlamakta serbesttir. Grup bu çerçevede, ara dönemlerde özet konsolide finansal tablo hazırlamayı tercih etmiştir.
Grup'un ara dönem özet konsolide finansal tabloları yıl sonu finansal tablolarını içermesi gerekli olan açıklama ve dipnotların tamamını içermemektedir ve bu sebeple Şirket'in 30 Eylül 2024 tarihli konsolide finansal tabloları ile birlikte okunmalıdır.
Grup'un faaliyet gösterdiği sektör nedeniyle ara dönem finansal tablolarını önemli ölçüde etkileyebilecek mevsimsel veya dönemsel özellikler taşıyan faaliyetleri bulunmamaktadır.
Grup ve Türkiye' de yerleşik iştirakleri, muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve kanuni finansal tablolarının hazırlanmasında, SPK tarafından çıkarılan prensiplere ve şartlara, Türk Ticaret Kanunu ("TTK"), vergi mevzuatı ve Maliye Bakanlığı tarafından çıkarılan Tekdüzen Hesap Planı şartlarına uymaktadır. Yabancı ülkede faaliyet gösteren iştirak kanuni finansal tablolarını faaliyet gösterdiği ülkede geçerli olan kanun ve yönetmeliklere uygun olarak hazırlamış ve kanuni kayıtlara TFRS uyarınca doğru sunumun yapılması amacıyla gerekli düzeltme ve sınıflandırmaları yansıtarak düzenlemiştir. Konsolide finansal tablolar maliyet esası baz alınarak Şirket'in fonksiyonel para birimi ve aynı zamanda Grup'un raporlama sunum para birimi Türk Lirası ("TL") cinsinden ölçülmüş ve sunulmuştur.
SPK'nın Seri II, 14.1 No'lu tebliği ve ona açıklama getiren duyuruları uyarınca, ara dönemlerde özet finansal tablo hazırlayan işletmelerin döviz pozisyonu tablosunu, toplam ihracat ve toplam ithalat tutarları ile toplam döviz yükümlülüğünün hedge edilme oranını özet finansal tablo dipnotlarında sunmaları zorunludur (Dipnot 23).
Şirket'in ve Türkiye'de faaliyet gösteren bağlı ortaklığının fonksiyonel para birimi Türk Lirası (TL) olup ilişikteki ara dönem özet konsolide finansal tablolar ve notlar sunum para birimi de olan TL cinsinden sunulmuştur.
Grup, ara dönem özet konsolide finansal tablolarını işletmenin sürekliliği ilkesine göre hazırlamaktadır.
Ara dönem özet konsolide finansal tablolar, aşağıda açıklanan esaslar doğrultusunda, ana şirket olan Europap'ın ve bağlı ortaklığının hesaplarını içermektedir. Konsolidasyon kapsamına giren şirket'in finansal tabloları, konsolide finansal tabloların çıkarıldığı tarihler itibariyle, TFRS'ye uygun olarak yeknesak muhasebe politikalarını uygulayarak ve aynı gösterimi sağlayarak hazırlanmıştır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre bin TL olarak ifade edilmiştir)
Grup'un üzerinde kontrolü olduğu tüm işletmeler, Grup'un bağlı ortaklığı konumundadır. Grup, işletmeyle olan ilişkisinden dolayı değişken getirilere maruz kaldığı veya bu getirilerde hak sahibi olduğu, aynı zamanda bu getirileri işletme üzerindeki gücüyle etkileme imkanına sahip olduğu durumda, işletmeyi kontrol etmektedir. Bağlı ortaklık üzerindeki kontrolün Grup'a geçtiği andan itibaren söz konusu bağlı ortaklık konsolidasyon kapsamına alınır. Bağlı ortaklık üzerindeki kontrolün sona erdiği andan itibaren ise söz konusu bağlı ortaklık konsolidasyon kapsamından çıkarılır.
Konsolidasyona dahil edilen şirketlerin bilançoları ve gelir tabloları tam konsolidasyon yöntemi kullanılarak konsolide edilmiş ve aralarındaki önemli tutardaki tüm borç/ alacak bakiyeleri ile alım/ satım işlemleri karşılıklı silinmiştir. İştirak tutarları ile iştirak edilen şirket özsermayeleri karşılıklı silinmiştir. Varlıklarda muhasebeleştirilmiş grup içi işlemlerden doğan karlar zararlar karşılıklı silinirken, gerçekleşmemiş zararlar ise işlemin transfer edilen varlıkta bir değer düşüklüğüne işaret etmediği durumlarda silinir.
Kontrol dışı payların, bağlı ortaklığın net varlık ve cari dönem kapsamlı gelir ya da giderindeki payı, muhasebenin önemlilik ilkesi dahilinde konsolide finansal durum tablosunda (bilançoda) geçmiş yıllar zararları içerisine dahil edilmiştir.
Grup tarafından kabul edilen muhasebe politikalarıyla tutarlı olmak adına, gerekli olduğu durumlarda bağlı ortaklıkların muhasebe politikaları değiştirilmiştir.
Aşağıdaki tablo, 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla konsolidasyon kapsamına dahil edilmiş olan bağlı ortaklıkları ve Şirket'in kontrol paylarını göstermektedir:
| Şirket'in doğrudan ve dolaylı kontrol payları (%) |
|||
|---|---|---|---|
| Bağlı ortaklıklar | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|
| TZE Global (Türkiye'de yerleşik) | 100,00 | 100,00 |
Ara dönem özet konsolide finansal tabloların hazırlanmasında izlenen önemli muhasebe politikaları 1 Ocak – 30 Eylül 2025 hesap dönemine ait yıllık konsolide finansal tablolardaki açıklamalarla, aşağıda belirtilen husus dışında, tutarlıdır:
Ara dönemlerde vergi karşılıkları yıl sonu mali sonuçlarına uygulanması beklenen vergi oranları ve yıl sonu mali sonuçlarına uygulanması beklenen vergi matrahı tutarları göz önünde bulundurularak hesaplanmaktadır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre bin TL olarak ifade edilmiştir)
1 Ocak - 30 Eylül 2025 ara hesap dönemi için hazırlanan ara dönem özet konsolide finansal tablolar, 1 Ocak - 31 Aralık 2024 hesap dönemine ait yıllık konsolide finansal tablolarla birlikte değerlendirilmelidir.
Bir yıllık mali dönem içerisinde eşit dağılmayan giderler, sadece bu giderlerin mali yıl sonunda uygun bir şekilde tahmin edilebileceği veya ertelenebileceği durumlarda ara dönem özet konsolide finansal tablolarda dikkate alınmıştır.
Yeni ve düzeltilmiş standartlar ve yorumlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre bin TL olarak ifade edilmiştir)
2.4 Muhasebe politikalarında ve raporlama standartlarındaki değişiklikler
Yeni ve düzeltilmiş standartlar ve yorumlar (Devamı):
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre bin TL olarak ifade edilmiştir)
Yeni ve düzeltilmiş standartlar ve yorumlar (Devamı):
30 Eylül 2024 tarihinde sona eren döneme ait ara dönem özet konsolide finansal tablolar, TMS/TFRS'nin ara dönem finansal tabloların hazırlanmasına yönelik TMS 34 standardına uygun olarak hazırlanmıştır. 30 Eylül 2025 tarihinde sona eren döneme ait ara dönem özet konsolide finansal tablolar, 31 Aralık 2024 tarihinde sona eren yıla ait konsolide finansal tabloların hazırlanması sırasında uygulanan muhasebe politikalarıyla tutarlı olan muhasebe politikalarının uygulanması suretiyle hazırlanmıştır. Dolayısıyla, bu ara dönem özet konsolide finansal tablolar 31 Aralık 2024 tarihinde sona eren yıla ait konsolide finansal tablolar ile birlikte değerlendirilmelidir.
Yeni bir standardın ilk kez uygulanmasından kaynaklanan muhasebe politikası değişiklikleri, şayet varsa, geçiş hükümlerine uygun olarak geriye veya ileriye dönük olarak uygulanmaktadır. Herhangi bir geçiş hükmünün yer almadığı değişiklikler, muhasebe politikalarında isteğe bağlı yapılan önemli değişiklikler veya tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de ileriye yönelik olarak uygulanır.
Grup'un faaliyet konusu temizlik kağıtları ve bobin kağıt malzemesi imalatı ve satışıdır. Grup'un faaliyet alanı, ürünlerin niteliği ve ekonomik özellikleri, üretim süreçleri, müşterilerin risklerine göre sınıflandırılması ve ürünlerin dağıtımında kullanılan yöntemler benzerdir. Ayrıca, Grup organizasyon yapısı, Grup'un farklı faaliyetleri içeren ayrı bölümler halinde yönetilmesi yerine tek bir faaliyetin yönetilmesi şeklinde oluşturulmuştur. Bu sebeplerden dolayı, Grup'un operasyonları tek bir faaliyet bölümü olarak kabul edilmekte ve Grup'un faaliyet sonuçları, bu faaliyetlere tahsis edilecek kaynakların tespiti ve bu faaliyetlerin performanslarının incelenmesi bu çerçevede değerlendirilmektedir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre bin TL olarak ifade edilmiştir)
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kasa | 211 | 55 |
| Bankalar | 1.333.165 | 629.609 |
| - Vadesiz mevduatlar |
295.501 | 194.994 |
| -ABD Doları | 232.396 | 152.857 |
| -Avro | 30.823 | 18.937 |
| -TL | 28.886 | 3.356 |
| -İngiliz Sterlini | 3.396 | 19.844 |
| - Vadeli mevduatlar |
1.037.664 | 434.615 |
| - ABD Doları |
546.534 | - |
| -TL | 491.130 | 434.615 |
| Diğer | 31.789 | 17.823 |
| Toplam | 1.365.165 | 647.487 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla nakit ve nakit benzerleri bakiyeleri üzerinde herhangi bir blokaj veya kısıtlama bulunmamaktadır. Vadeli mevduatların ortalama vadesi 1 aydan azdır.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla TL vadeli mevduatların ağırlıklandırılmış faiz oranı %41,5, USD vadeli mevduatların ağırlıklandırılmış faiz oranı %3,18'dir (31 Aralık 2024: TL %48,9)
Grup mevduatlarının bulunduğu bankaların kredi riskleri, bağımsız veriler dikkate alınarak değerlendirilmektedir. Nakit ve nakit benzerlerinin gerçeğe uygun değerleri, finansal durum tablosu tarihindeki tahakkuk eden geliri de içeren kayıtlı değerine yaklaşmaktadır.
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Tahvil ve bonolar | - | 257.354 |
| Kısa Vadeli | - | 257.354 |
| Tahvil ve bonolar | - | 85.727 |
| Uzun Vadeli | - | 85.727 |
| Toplam | - | 343.081 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre bin TL olarak ifade edilmiştir)
Gerçeğe uygun değer farkları kar veya zarara yansıtılan finansal yatırımların dönem içi hareketleri aşağıdaki gibidir:
| 2025 | 2024 |
|---|---|
| 343.079 | 80.122 |
| 748.842 | |
| (320.495) | |
| 6.331 | |
| 34.339 | |
| (45.839) | (50.345) |
| - | 498.794 |
| 108.980 (439.965) - 33.745 |
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Hisse senetleri - Borsada işlem görmeyen (*) |
||
| Enda Enerji Holding A.Ş. | 55.000 | 75.572 |
| Egenda Ege Enerji Üretim A.Ş. | 13.148 | 18.067 |
| Toplam | 68.148 | 93.639 |
(*) 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Grup'un Enda Enerji Holding A.Ş. ve Egenda Ege Enerji Üretim A.Ş.'nin sermayesindeki payları sırasıyla %0,79 ve %0,4'tür. Enda Enerji Holding A.Ş., 5-6-7 Şubat 2025 tarihlerinde halka arz olmuştur ve 13 Şubat 2025 tarihinden itibaren payları Borsa İstanbul'da işlem görmektedir.
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Uzun Vadeli Banka Kredilerinin Kısa Vadeli Kısımları | 115.006 | 531.790 |
| Kiralama İşlemlerinden Borçlar | 5.586 | 4.262 |
| Diğer Finansal Yükümlülükler (*) | 465.446 | 37 |
| Kısa Vadeli Borçlanmalar | 586.038 | 536.089 |
| Uzun Vadeli Banka Kredileri | 141.547 | 220.887 |
| Kiralama İşlemlerinden Borçlar | 19.681 | 38.165 |
| Uzun Vadeli Borçlanmalar | 161.228 | 259.052 |
| Toplam Finansal Borçlanmalar | 747.266 | 795.141 |
(*) Tedarikçi finansmanı kaynaklı yükümlülükler ile ilgili olup vadeleri 1 yıldan azdır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre bin TL olarak ifade edilmiştir)
| Ağırlıklı ortalama | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| yıllık etkin faiz oranı (%) 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | Orjinal para birimi değeri 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | 30 Eylül 2025 | TL karşılığı 31 Aralık 2024 |
|
| Uzun vadeli kredilerin kısa vadeli kısımları: | ||||||
| TL krediler | - | 43,77 | - | 422.524 | - | 422.524 |
| Avro krediler | 3,51 | 3,51 | 2.364 | 2.371 | 115.006 | 109.266 |
| Toplam kısa vadeli finansal borçlanmalar | 115.006 | 531.790 | ||||
| Uzun vadeli krediler: | ||||||
| Avro krediler | 3,7 | 3,66 | 2.910 | 4.792 | 141.547 | 220.887 |
| Toplam uzun vadeli finansal borçlanmalar | 141.547 | 220.887 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre bin TL olarak ifade edilmiştir)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla uzun vadeli kredilerin geri ödeme planı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| 1-2 yıl içinde | 70.773 | 86.819 |
| 2-3 yıl içinde | 70.774 | 67.034 |
| 3-4 yıl içinde | - | 67.034 |
| 141.547 | 220.887 |
Grup'un finansman faaliyetlerinden kaynaklanan yükümlülüklerine ilişkin nakit ve nakit olmayan değişimler aşağıdaki tabloda verilmiştir. Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan yükümlülükler, Grup'un konsolide nakit akış tablosunda, finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışlarına sınıflanan veya sınıflanacak olan nakit akışlarıdır. Grup'un finansal borçlanmalarının tamamı sabit faiz oranlı banka kredilerini içermektedir.
2025
| 1 Ocak | 795.136 |
|---|---|
| Borçlanmadan kaynaklanan nakit girişleri | - |
| Borç ödemelerinden kaynaklanan nakit çıkışları | (409.937) |
| Kur farkı değişimi | 62.783 |
| Kiralama işlemlerindeki değişim-net | (17.160) |
| Faiz tahakkuku etkisi | (2.394) |
| Diğer finansal yükümlülüklerdeki değişim-net | 465.409 |
| Parasal kayıp / kazanç | (146.571) |
| 30 Eylül | 747.266 |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Ticari alacaklar | 1.016.395 | 1.308.479 |
| Alınan çekler | 12.607 | 19.294 |
| Eksi: Değer düşüklüğü karşılığı | (16.828) | (14.693) |
| 1.012.174 | 1.313.080 |
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla kısa vadeli ticari alacakların ortalama tahsilat süresi 2-3 ay arasındadır (31 Aralık 2024: 2-3 ay).
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre bin TL olarak ifade edilmiştir)
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla 1.012.174 TL (31 Aralık 2024: 1.313.080 TL) tutarındaki ticari alacaklar için toplam 347.926 TL tutarında teminat alınmıştır (31 Aralık 2024: 502.206 TL)
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış 304.831 TL (31 Aralık 2024: 238.253 TL) tutarındaki alacak için toplam 186.834 TL (31 Aralık 2024: 214.190 TL) tutarında teminat alınmıştır.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla kısa vadeli ticari alacakların vadeleri aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Vadesi geçen alacaklar(*) | 321.659 | 252.952 |
| 0-30 gün vadeli | 410.410 | 539.626 |
| 31-60 gün vadeli | 211.578 | 461.337 |
| 61-90 gün vadeli | 68.527 | 59.165 |
| 1.012.174 | 1.313.080 |
(*) Grup ticari alacaklarını tahsil etmedeki geçmiş deneyimini göz önünde bulundurarak yapmış olduğu değerlendirmeler ışığında herhangi bir şüpheli alacak riskinin bulunmadığını düşünmektedir.
30 Eylül 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla vadesi geçen ticari alacakların yaşlandırması aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| 0-3 ay arası | 301.023 | 244.258 |
| 3-6 ay arası | 11.632 | 6.341 |
| 6 aydan uzun | 9.004 | 2.353 |
| 321.659 | 252.952 |
30 Eylül 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla sona eren 6 aylık ara hesap dönemlerine ait ticari alacak değer düşüklüğü karşılığının hareket tablosu aşağıdaki gibidir.
| 2025 | 2024 | |
|---|---|---|
| 1 Ocak | (14.693) | (44.803) |
| Cari dönem gideri | (6.937) | 8.573 |
| Konusu kalmayan karşılıklar | 3.386 | - |
| Parasal kazanç/kayıp | 1.416 | 11.826 |
| 30 Eylül | (16.828) | (24.404) |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre bin TL olarak ifade edilmiştir)
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Satıcılar cari hesapları | 184.735 | 541.546 |
| Vadeli çekler ve borç senetleri | - | 8.821 |
| 184.735 | 550.367 |
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| KDV alacakları | 78 | 93.137 |
| Verilen depozito ve teminatlar | - | 43 |
| 78 | 93.180 | |
| b) İlişkili olmayan taraflardan uzun vadeli diğer alacaklar |
||
| Verilen depozito ve teminatlar | 417 | 523 |
| 417 | 523 |
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Hammaddeler | 287.583 | 363.967 |
| Yarı mamuller | 219.561 | 211.318 |
| Mamuller | 314.426 | 234.841 |
| Ticari mallar | 524 | 1.281 |
| Diğer | 107.358 | 91.889 |
| Değer düşüklüğü | (8.349) | (23.346) |
| 921.103 | 879.950 |
1 Ocak – 30 Eylül 2025 hesap dönemi içerisinde giderleştirilen ve satışların maliyeti ile ilişkilendirilen ilk madde ve malzeme giderlerinin toplam tutarı 1.990.749 TL'dir (1 Ocak - 30 Eylül 2024: 2.308.455 TL) (Dipnot 13).
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre bin TL olarak ifade edilmiştir)
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Devreden KDV | 9.605 | 143 |
| Verilen iş avansları | 1.724 | 1.964 |
| Diğer | 115 | 4.930 |
| 11.444 | 7.037 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre bin TL olarak ifade edilmiştir)
30 Eylül 2025 tarihinde sona eren 9 aylık ara hesap dönemine ait maddi duran varlıkların hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak 2025 |
İlaveler | Çıkışlar | Transferler | 30 Eylül 2025 |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Maliyet değeri/yeniden değerlenmiş değer: | |||||
| Arazi ve arsalar |
54.564 | - | - | - | 54.564 |
| Yeraltı ve yerüstü düzenleri | 31.379 | - | - | - | 31.379 |
| Binalar | 919.594 | - | (354) | - | 919.240 |
| Makine, tesis ve cihazlar | 3.535.853 | 18.145 | (75.173) | - | 3.478.825 |
| Taşıt araçları | 174.273 | 16.684 | (20.630) | - | 170.327 |
| Döşeme ve demirbaşlar | 93.718 | 2.297 | (5) | - | 96.010 |
| Özel maliyetler | 2.392 | - | - | - | 2.392 |
| Yapılmakta olan yatırımlar | 7.633 | 17.440 | - | - | 25.073 |
| 4.819.406 | 54.566 | (96.162) | - | 4.777.810 | |
| Birikmiş amortismanlar: | |||||
| Yeraltı ve yerüstü düzenleri | (15.911) | (1.138) | - | - | (17.049) |
| Binalar | (163.332) | (17.067) | 2 | - | (180.397) |
| Makine, tesis ve cihazlar | (834.988) | (111.146) | 36.395 | - | (909.739) |
| Taşıt araçları | (111.509) | (17.315) | 10.347 | - | (118.477) |
| Döşeme ve demirbaşlar | (69.702) | (5.439) | - | - | (75.141) |
| Özel maliyetler | (2.392) | - | - | - | (2.392) |
| (1.197.834) | (152.105) | 46.744 | - | (1.303.195) | |
| Net defter değeri | 3.621.572 | (97.539) | (49.418) | - | 3.474.615 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre bin TL olarak ifade edilmiştir)
30 Eylül 2024 tarihinde sona eren 9 aylık ara hesap dönemine ait maddi duran varlıkların hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak 2024 |
İlaveler | Çıkışlar | Transferler | 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Maliyet değeri/ yeniden değerlenmiş değer: |
|||||
| Arazi ve arsalar | 54.564 | - | - | - | 54.564 |
| Yeraltı ve yerüstü düzenleri | 25.743 | - | - | - | 25.743 |
| Binalar | 895.962 | 120 | - | - | 896.082 |
| Makine, tesis ve cihazlar | 3.295.790 | 19.809 | - | 149.992 | 3.465.591 |
| Taşıt araçları | 150.652 | 20.215 | (510) | - | 170.357 |
| Döşeme ve demirbaşlar | 85.733 | 3.933 | - | 2.085 | 91.751 |
| Özel maliyetler | 2.392 | - | - | - | 2.392 |
| Yapılmakta olan yatırımlar | 39.962 | 317.890 | - | (161.295) | 196.557 |
| 4.550.798 | 361.967 | (510) | (9.218) | 4.903.037 | |
| Birikmiş amortismanlar: | |||||
| Yeraltı ve yerüstü düzenleri | (14.646) | (924) | - | - | (15.570) |
| Binalar | (140.927) | (16.593) | - | - | (157.520) |
| Makine, tesis ve cihazlar | (807.543) | (108.769) | - | - | (916.312) |
| Taşıt araçları | (89.716) | (16.293) | 510 | - | (105.499) |
| Döşeme ve demirbaşlar | (62.704) | (5.084) | - | - | (67.788) |
| Özel maliyetler | (2.392) | - | - | - | (2.392) |
| (1.117.928) | (147.663) | 510 | - | (1.265.081) | |
| Net defter değeri | 3.432.870 | 214.304 | - | (9.218) | 3.637.956 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre bin TL olarak ifade edilmiştir)
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Verilen sipariş avansları | 138.234 | 180.849 |
| Gelecek aylara ait giderler | 11.456 | 43.269 |
| 149.690 | 224.118 | |
| b) Uzun vadeli peşin ödenmiş giderler |
||
| Verilen sabit kıymet avansları | 457 | 15.118 |
| 457 | 15.118 |
| 30 Eylül 2025 |
30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|
| Personel giderleri | 569.210 | 481.221 |
| Amortisman giderleri ve itfa payları | 174.008 | 147.663 |
| Diğer | 3.163.293 | 3.333.019 |
| Toplam | 3.906.511 | 3.961.903 |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Ödenecek sosyal güvenlik kesintileri | 14.786 | 14.273 |
| Personele borçlar | 25.136 | 5.207 |
| Toplam | 39.922 | 19.480 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre bin TL olarak ifade edilmiştir)
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| İzin karşılıkları | 17.196 | 16.036 |
| Toplam | 17.196 | 16.036 |
| c) Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar: |
||
| Kıdem tazminatı karşılığı | 70.542 | 88.480 |
| Toplam | 70.542 | 88.480 |
Türk İş Kanunu'na göre, Grup bir senesini doldurmuş olan ve Grup ile ilişkisi kesilen veya emekli olan 25 (kadınlarda 20) hizmet yılını dolduran ve emekliliğini kazanan (kadınlar için 58 yaşında, erkekler için 60 yaşında), askere çağrılan veya vefat eden personeli için kıdem tazminatı ödemekle mükelleftir.
Ödenecek tazminat her hizmet yılı için bir aylık maaş kadardır ve bu tutar 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla tam 46.655,43 TL (31 Aralık 2024: tam 41.828,42 TL) ile sınırlandırılmıştır. Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir ve herhangi bir fonlama şartı bulunmamaktadır. Kıdem tazminatı karşılığı çalışanların emekliliği halinde ödenmesi gerekecek muhtemel yükümlülüğün bilanço tarihindeki değerinin aktüeryal öngörüler doğrultusunda tahminiyle hesaplanır.
Temel varsayım, her yıllık hizmet için belirlenen tavan karşılığının enflasyon ile orantılı olarak artmasıdır. Böylece uygulanan iskonto oranı enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmış gerçek oranını gösterir. Grup'un kıdem tazminatı karşılığı, kıdem tazminatı tavanı her altı ayda bir ayarlandığı için, 1 Temmuz 2025 tarihinden itibaren geçerli olan tam 53.919,68 TL (1 Ocak 2025: tam 46.655,43 TL) üzerinden hesaplanmaktadır.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Grup'un almış olduğu teminat, sigorta ve kefaletlerin dökümü orijinal para birimleri ile aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Alacak sigortası (*) | 688.666 | 1.178.950 |
| Müşterilerden alınan banka teminat mektupları | 174.619 | 118.311 |
| Satıcılardan alınan banka teminat mektupları | 2.375 | 74.686 |
| Satıcılardan alınan teminat çekleri | - | 8.806 |
| 865.660 | 1.380.753 |
(*) Grup'un ihracat yaptığı yurtdışı müşterilerinden olan alacakları için uluslararası bir sigorta kuruluşundan aldığı sigorta poliçeleri kapsamındaki risk limitlerini ifade etmektedir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre bin TL olarak ifade edilmiştir)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla alınan teminatların orijinal para birimi cinsinden dağılımı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül | 2025 | 31 Aralık 2024 | ||
|---|---|---|---|---|
| Orijinal tutar | TL Tutar | Orijinal tutar | TL Tutar | |
| USD | 16.645 | 690.740 | 26.685 | 1.178.950 |
| Avro | 300 | 14.594 | 1.070 | 49.313 |
| Türk Lirası | 160.326 | 160.326 | 152.490 | 152.490 |
| Toplam | 865.660 | 1.380.753 |
30 Eylül 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla Grup'un verdiği teminat, rehin, ipotek ("TRİ") pozisyonuna ilişkin tabloları aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Verilen ipotekler (*) | 692.448 | 674.404 |
| Banka teminat mektupları (**) | 96.860 | 39.675 |
| Toplam | 789.308 | 714.079 |
(*) Grup'un yurtiçi finansal kuruluşlarla imzalamış olduğu genel kredi sözleşmeleri kapsamında fabrikaları üzerinde vermiş olduğu ipoteklerden oluşmaktadır.
(**) Mahkemelere, vergi dairesine ve çeşitli satıcılara verilmiş olan teminat mektuplarından oluşmaktadır.
| Grup tarafından verilen TRİ'ler | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Grup: | ||
| Kendi tüzel kişiliği adına vermiş olduğu TRİ'lerin toplam tutarı Tam konsolidasyon kapsamına dahil edilen |
789.308 | 714.079 |
| ortaklıklar lehine vermiş olduğu TRİ'lerin toplam tutarı | - | - |
| Olağan ticari faaliyetlerinin yürütülmesi amacıyla diğer | ||
| 3. Kişilerin borcunu temin amacıyla vermiş olduğu | ||
| TRİ'lerin toplam tutarı | ||
| Diğer verilen TRİ'lerin toplam tutarı | - | - |
| i. Ana ortak lehine vermiş olduğu TRİ'lerin toplam tutarı | - | - |
| ii. B ve C maddeleri kapsamına girmeyen | ||
| diğer grup şirketleri lehine vermiş olduğu TRİ'lerin toplam tutarı | - | - |
| iii.C maddesi kapsamına girmeyen | ||
| 3. kişiler lehine vermiş olduğu TRİ'lerin toplam tutarı | - | - |
| Toplam | 789.308 | 714.079 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre bin TL olarak ifade edilmiştir)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla verilen teminatların orijinal para birimi cinsinden dağılımı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| Orijinal Tutar | TL Tutar | Orijinal Tutar | TL Tutar | |
| Avro | 13.001 | 632.448 | 13.001 | 599.147 |
| Türk Lirası | 156.860 | 156.860 | 114.933 | 114.933 |
| Toplam | 789.308 | 714.080 |
Grup, Sermaye Piyasası Mevzuatına tabi şirketlere tanınan kayıtlı sermaye sistemini uygulamakta olup 1 TL nominal değere sahip kayıtlı paylarını temsil eden kayıtlı sermayesi için bir tavan belirlemiştir. Şirket'in onaylanmış ve çıkarılmış nominal değerdeki sermayesi, 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kayıtlı sermaye tavanı (tarihi değeri ile) | 500.000.000 | 500.000.000 |
| Nominal değeri ile onaylanmış ve çıkarılmış sermaye | 500.000.000 | 500.000.000 |
30 Eylül 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla Grup'un ödenmiş sermaye tutarı ve ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül | 2025 | 31 Aralık 2024 | ||
|---|---|---|---|---|
| Hissedarlar | Pay tutarı (TL) |
Pay oranı (%) |
Pay tutarı (TL) |
Pay oranı (%) |
| Ş.Erhan Tezol | 146.716.904 | 29,34 | 146.716.904 | 29,34 |
| M.Ersin Tezol | 146.383.450 | 29,28 | 146.383.450 | 29,28 |
| M.Makbule Kuşçu | 31.653.999 | 6,33 | 31.653.999 | 6,33 |
| Müge Kuşçu | 31.653.999 | 6,33 | 31.653.999 | 6,33 |
| Diğer | 143.591.648 | 28,72 | 143.591.648 | 28,72 |
| Ödenmiş sermaye | 500.000.000 | 100 | 500.000.000 | 100 |
| Sermaye düzeltmesi farkları |
1.310.131.380 | 1.310.131.380 | ||
| Ödenmiş sermaye | 1.810.131.380 | 100 | 1.810.131.130 | 100 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre bin TL olarak ifade edilmiştir)
Grup'un 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ödenmiş sermaye tutarı 500.000.000 TL olup, bu tutar her biri 1 TL tutarındaki 500.000.000 adet hisseden oluşmaktadır (31 Aralık 2024: Her biri 1 TL tutarında 500.000.000 adet hisseden oluşmakta olup ödenmiş sermaye tutarı 500.000.000 TL'dir). Paylar 150.000.000 adet A Grubu ve 350.000.000 adet B Grubu hisselerden oluşmaktadır.
Şirket'in Yönetim Kurulu'nun 26.03.2025 tarihli kararı ile başlatılan pay geri alım işlemleri kapsamında işbu rapor tarihine kadar toplam 1.500.114 TL nominal değerli hisse ortalama 16,5555 TL fiyat ile Borsa İstanbul'da (BİST) geri alınmıştır. Hisse geri alım için ödenen toplam tutar 24.835.149 TL'dir. Geri alımı gerçekleşmiş payların sermayeye oranı %0,3'tür.
Genel Kurul Toplantılarında A Grubu paylar sahiplerine 5, B Grubu paylar sahiplerine 1 oy hakkı verir. Şirket, Genel Kurul tarafından TTK, SPK ve ilgili diğer mevzuat hükümlerine göre pay sahibi olması şart olmayan 5 veya 10 üyeden oluşan Yönetim Kurulu tarafından idare olunur.
Yönetim Kurulu 5 kişiden oluştuğu takdirde 2 üye ve 10 kişiden oluştuğu takdirde 5 üye, A grubu pay sahiplerinin göstereceği adaylar arasından ve yine 5 kişiden oluştuğu takdirde 3 üye ve 10 kişiden oluştuğu takdirde 5 üye B grubu pay sahiplerinin göstereceği adaylar arasından Genel Kurul tarafından seçilir.
Türk Ticaret Kanunu'na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu'na göre birinci tertip yasal yedekler, şirketin ödenmiş sermayesinin %20'sine ulaşılıncaya kadar, kanuni net karın %5'i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise, dağıtılan karın ödenmiş sermayenin %5'ini (1. temettü) aşan kısmının %10'udur. Türk Ticaret Kanunu'na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50'sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir.
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kardan ayrılan kısıtlanmış yasal yedekler | 363.354 | 341.161 |
| 363.354 | 341.161 |
Yasal yedekler, 6102 Sayılı Yeni TTK'nun 519. maddesinin birinci fıkrası hükmüne göre "kar"ın %5'i, ödenmiş/çıkarılmış sermayenin %20'sini buluncaya kadar I. tertip kanuni yedek akçe olarak ayrılır. "Kar"dan I. tertip yedek akçe olarak ayrılan tutar düşüldükten sonra kalan tutardan pay sahipleri için I. kar payı ayrılır. I. tertip kanuni yedek akçe ile I. kar payı ayrıldıktan sonra kalan bakiyenin olağanüstü yedek akçe olarak ayrılmasına veya dağıtılmasına karar vermeye Grup kar dağıtım politikasını da dikkate alarak Genel Kurul yetkilidir. II. tertip kanuni yedek akçe, Yeni TTK'nun 519. maddesinin 2. fıkrasının 3. bendi gereğince; dağıtılması kararlaştırılmış olan kısımdan çıkarılmış/ ödenmiş sermayenin %5'i oranında kar payı düşüldükten sonra bulunan tutarın onda biri kadar ayrılır. Karın sermayeye ilavesi yoluyla bedelsiz pay dağıtılmasına karar verilmesi halinde II. tertip kanuni yedek akçe ayrılmaz. Türk Ticaret Kanunu'na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50'sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir ve başka bir şekilde kullanılamaz.
Ortaklıklar, kârlarını genel kurulları tarafından belirlenecek kâr dağıtım politikaları çerçevesinde ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak genel kurul kararıyla dağıtır. Söz konusu tebliğ kapsamında, asgari bir dağıtım oranı tespit edilmemiştir. Şirketler esas sözleşmelerinde veya kar dağıtım politikalarında belirlenen şekilde kar payı öderler. Ayrıca, kar paylarının eşit veya farklı tutarlı taksitler halinde ödenebilecektir ve ara dönem finansal tablolarda yer alan kâr üzerinden nakden kâr payı avansı dağıtabilir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre bin TL olarak ifade edilmiştir)
| 1 Ocak – 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz – 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Yurtiçi satışlar | 2.084.416 | 661.224 | 1.886.410 | 403.767 |
| Yurtdışı satışlar | 2.267.461 | 718.356 | 2.922.175 | 1.355.347 |
| Diğer satışlar | 38.400 | 10.779 | 59.362 | 52.607 |
| Satış indirimleri ve iadeler (-) | (211.857) | (76.878) | (187.237) | (67.798) |
| Net satışlar | 4.178.420 | 1.313.481 | 4.680.710 | 1.743.923 |
| Satışların maliyeti (-) | (3.565.442) | (1.132.771) | (3.656.548) | (1.230.527) |
| Brüt kar | 612.978 | 180.710 | 1.024.162 | 513.396 |
| 1 Ocak – 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz – 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Nakliye giderleri | 125.651 | 34.338 | 88.882 | 33.297 |
| Personel giderleri | 28.219 | 7.850 | 25.976 | 5.507 |
| Amortisman giderleri | 1.740 | 1.080 | 684 | 229 |
| Diğer | 33.200 | 22.003 | 17.600 | 4.052 |
| Toplam | 188.810 | 65.271 | 133.142 | 43.085 |
| b) Genel yönetim giderleri |
||||
| Personel giderleri | 90.997 | 31.901 | 98.617 | 29.613 |
| Dışardan sağlanan | ||||
| fayda ve hizmetler | 22.468 | 5.872 | 34.612 | 12.326 |
| Amortisman giderleri | 12.181 | 5.126 | 10.466 | 4.430 |
| Sigorta giderleri | 9.058 | 2.980 | 5.152 | 1.957 |
| Diğer | 17.555 | 1.485 | 23.366 | 7.024 |
| Toplam | 152.259 | 47.364 | 172.213 | 55.350 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre bin TL olarak ifade edilmiştir)
| 1 Ocak – 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz – 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Kur farkı geliri | 125.305 | 56.598 | 222.503 | 84.710 |
| Diğer | 52.439 | 30.610 | 20.593 | 7.597 |
| Toplam | 177.744 | 87.208 | 243.096 | 92.307 |
| b) Esas faaliyetlerden diğer giderler: |
||||
| Kur farkı giderleri | (62.050) | (30.589) | (85.676) | (26.121) |
| Şüpheli ticari alacak karşılığı | (6.499) | (3.374) | (4.252) | (931) |
| Diğer | (54.203) | (18.087) | (1.320) | (1.138) |
| Toplam | (122.752) | (52.050) | (91.248) | (28.190) |
| 1 Ocak – 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz – 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Kur farkı gelirleri | 115.873 | 39.547 | 59.846 | 16.466 |
| Faiz gelirleri | 162.808 | 55.568 | 70.365 | 27.333 |
| Toplam | 278.681 | 95.115 | 130.211 | 43.799 |
| b) Finansman giderleri |
||||
| Kur farkı giderleri | (23.041) | (9.084) | (51.479) | (13.248) |
| Faiz giderleri | (33.302) | (3.676) | (123.636) | (42.223) |
| Kıdem tazminatı faiz maliyeti | - | - | (15.368) | (4.696) |
| Toplam | (56.343) | (12.760) | (190.483) | (60.167) |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre bin TL olarak ifade edilmiştir)
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kurumlar vergisi karşılığı | 105.446 | 40.563 |
| Eksi: Peşin ödenen kurumlar vergisi | (126.373) | (64.909) |
| Dönem karı vergi (varlığı)/ yükümlülüğü- net |
(20.927) | (24.346) |
1 Ocak - 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 ara hesap dönemlerine ait özet konsolide kapsamlı gelir tablolarında yer alan vergi (gideri)/ geliri aşağıda özetlenmiştir.
| 1 Ocak – 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz – 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Ertelenmiş vergi (gideri)/ geliri |
(105.612) | (44.665) | (65.978) | (20.210) |
| Cari dönem kurumlar vergisi gideri |
(37.559) | 45.152 | (144.220) | (131.101) |
| Toplam vergi (gideri)/ geliri |
(143.171) | 487 | (210.198) | (151.311) |
Türk vergi mevzuatı, ana ortaklık olan şirketin konsolide ettiği finansal tabloları üzerinden vergi beyannamesi vermesine olanak tanımamaktadır. Bu sebeple konsolide finansal tablolara yansıtılan vergi karşılıkları, konsolidasyon kapsamına alınan tüm bağlı ortaklıklar için ayrı ayrı hesaplanmıştır.
Türkiye'de 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla geçerli olan Kurumlar Vergisi oranı %25'dir (2024: %25). Kurumlar Vergisi oranı, kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna ve indirimlerin sonucu bulunacak safi kurum kazancına uygulanır.
Payları Borsa İstanbul Pay Piyasasında ilk defa işlem görmek üzere en az %20 oranında halka arz edilen kurumların (bankalar, finansal kiralama şirketleri, faktoring şirketleri, finansman şirketleri, ödeme ve elektronik para kuruluşları, yetkili döviz müesseseleri, varlık yönetim şirketleri, sermaye piyasası kurumları ile sigorta ve reasürans şirketleri ve emeklilik şirketleri hariç) paylarının ilk defa halka arz edildiği hesap döneminden başlamak üzere beş hesap dönemine ait kurum kazançlarına kurumlar vergisi oranı 2 puan indirimli olarak uygulanır. İndirimden yararlanılan hesap döneminden itibaren beş hesap dönemi içinde pay oranına ilişkin bu fıkrada belirlenen şartın kaybedilmesi halinde, indirimli vergi oranı uygulaması nedeniyle zamanında tahakkuk ettirilmeyen vergiler vergi ziyaı cezası uygulanmaksızın gecikme faizi ile birlikte tahsil edilir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre bin TL olarak ifade edilmiştir)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla birikmiş geçici farklar ve ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülüklerinin bilanço tarihleri itibarıyla yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hesaplamalarının dökümü aşağıdaki gibidir:
| Birikmiş geçici farklar | Ertelenmiş vergi varlığı/ (yükümlülüğü) |
|||
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül | 31 Aralık | 30 Eylül | 31 Aralık | |
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |
| Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların | ||||
| kayıtlı değerleri ile vergi matrahları | ||||
| arasındaki fark | 708.488 | 725.990 | (166.024) | (150.082) |
| Kıdem tazminatı karşılığı | (70.542) | (88.668) | 17.636 | 20.398 |
| Şüpheli alacak karşılığı | (6.499) | (19.088) | 1.625 | 4.772 |
| Hasılat dönemsellik | ||||
| düzeltme etkileri | (53.206) | (15.330) | 13.302 | 4.121 |
| Stokların kayıtlı değerleri ile | ||||
| vergi matrahları arasındaki fark | (21.383) | (39.628) | 5.346 | 9.908 |
| Dava karşılıkları | (383) | (7.336) | 96 | 1.834 |
| Kullanılmamış izin karşılığı | (17.196) | (16.036) | 4.299 | 4.009 |
| Diğer | 66.744 | (4.272) | (16.686) | 982 |
| Ertelenmiş vergi varlığı – net | 606.023 | 535.632 | (140.406) | (104.058) |
Ertelenmiş vergi hareket tablosu aşağıda belirtilmiştir:
| 2025 | |
|---|---|
| 1 Ocak | (104.058) |
| Cari dönem kapsamlı gelir tablosuna yansıtılan Gerçeğe Uygun Değer Farkı Diğer Kapsamlı Gelire Kaydedilen Varlıkların Gerçeğe |
(37.559) |
| Uygun Değer Kazancı | 1.211 |
| 30 Eylül | (140.406) |
Konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda beyan edilen pay başına kazanç, karın ilgili dönem içinde mevcut paylarının ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile tespit edilir.
Şirketler mevcut pay sahiplerine birikmiş karlarından payları oranında pay dağıtarak ("Bedelsiz Hisseler") sermayelerini arttırabilir. Pay başına kazanç hesaplanırken, bu bedelsiz pay ihracı çıkarılmış paylar olarak sayılır. Dolayısıyla pay başına kazanç hesaplamasında kullanılan ağırlıklı pay adedi ortalaması, payların bedelsiz olarak çıkarılmasını geriye dönük olarak uygulamak suretiyle elde edilir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre bin TL olarak ifade edilmiştir)
| 1 Ocak – 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz – 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Ana ortaklık net dönem karı Nominal değeri 1 TL olan |
221.729 | 98.371 | 428.337 | 264.659 |
| çıkarılmış adi payının ağırlıklı | ||||
| ortalama adedi | 499.927.750 | 500.000.000 | 440.000.000 | 440.000.000 |
| Pay başına kazanç (TL) | 0,4435 | 0,1967 | 0,9735 | 0,6015 |
Grup'un üst düzey yöneticileri yönetim kurulu ve yönetim kurulunda görev almayan icra kurulu üyelerinden oluşmaktadır.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla üst yönetime sağlanan fayda ve menfaatlerin toplamı 27.202 TL'dir (30 Eylül 2024: 25.481 TL).
Grup, döviz cinsinden borçlu veya alacaklı bulunulan tutarların TL'ye çevrilmesinden dolayı kur değişiklerinden doğan döviz kuru riskine maruz kalmaktadır. Grup, kur riskini azaltabilmek için sürekli olarak nakit akış tablosu ile nakit giriş çıkışlarını kontrol etmektedir.
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| A. Döviz cinsinden varlıklar | 1.397.342 | 1.205.082 |
| B. Döviz cinsinden yükümlülükler | 619.973 | 500.934 |
| Net döviz varlık pozisyonu (A-B) | 777.369 | 704.148 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre bin TL olarak ifade edilmiştir)
Aşağıdaki tablo 30 Eylül 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla Grup'un yabancı para pozisyonu riskini özetlemektedir. Grup tarafından tutulan yabancı para varlıkların ve yükümlülüklerin kayıtlı tutarları yabancı para cinslerine göre aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül | 2025 | |||
|---|---|---|---|---|
| TL karşılığı |
ABD Doları |
Avro | İngiliz Sterlini | |
| 1. Ticari alacaklar | 584.179 | 11.738 | 1.271 | 633 |
| 2a. Parasal finansal varlıklar (kasa, banka hesapları dahil) | 813.164 | 18.770 | 634 | 61 |
| 2b. Parasal olmayan finansal varlıklar | - | - | - | - |
| 3. Diğer | - | - | - | - |
| 4. Dönen varlıklar (1+2+3) | 1.397.342 | 30.508 | 1.905 | 694 |
| 5. Ticari alacaklar | - | - | - | - |
| 6a. Parasal finansal varlıklar | - | - | - | - |
| 6b. Parasal olmayan finansal varlıklar | - | - | - | - |
| 7. Diğer | - | - | - | - |
| 8. Duran varlıklar (5+6+7) | - | - | - | - |
| 9. Toplam varlıklar (4+8) | 1.397.342 | 30.508 | 1.905 | 694 |
| 10. Ticari borçlar | 363.420 | 7948 | 647 | 38 |
| 11. Finansal borçlar | 115.006 | - | 2.364 | - |
| 12a. Parasal olan diğer yükümlülükler | - | - | - | - |
| 12b. Parasal olmayan diğer yükümlülükler | - | - | - | - |
| 13. Kısa vadeli yükümlülükler (10+11+12a+12b) | 478.426 | 7.948 | 3.011 | 38 |
| 14. Ticari borçlar | - | - | - | - |
| 15. Finansal borçlar | 141.547 | - | 2.910 | - |
| 16a. Parasal olan diğer yükümlülükler | - | - | - | - |
| 16b. Parasal olmayan diğer yükümlülükler | - | - | - | - |
| 17. Uzun vadeli yükümlülükler (14+15+16a+16b) | 141.547 | - | 2.910 | - |
| 18. Toplam yükümlülükler (13+17) | 619.973 | 7.948 | 5.921 | 38 |
| 19. Bilanço dışı türev araçların net varlık/ (yükümlülük) pozisyonu (19a-19b) | - | - | - | - |
| 19a. Aktif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden türev ürünlerin tutarı | - | - | - | - |
| 19b. Pasif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden türev ürünlerin tutarı | - | - | - | - |
| 20. Net yabancı para (yükümlülük)/ varlık pozisyonu (9-18+19) | 777.369 | 22.560 | (4.016) | 656 |
| 21. Parasal kalemler net yabancı para (yükümlülük/) varlık pozisyonu (TFRS7.B23) | ||||
| (=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) | 777.369 | 22.560 | (4.016) | 656 |
| 22. Döviz hedge'i için kullanılan finansal araçların toplam gerçeğe uygun değeri | - | - | - | - |
| 23. Döviz varlıkların hedge edilen kısmının tutarı | - | - | - | - |
| 24. Döviz yükümlülüklerin hedge edilen kısmının tutarı | - | - | - | - |
| 25. İhracat | 2.335.238 | 54.351 | 3.907 | 1.440 |
| 26. İthalat | 1.218.890 | 28.866 | 2.477 | - |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre bin TL olarak ifade edilmiştir)
| 31 Aralık 2024 | ||||
|---|---|---|---|---|
| TL | ABD | |||
| karşılığı | Doları | Avro | İngiliz Sterlini | |
| 1. Ticari alacaklar | 716.825 | 14.350 | 688 | 921 |
| 2a. Parasal finansal varlıklar (kasa, banka hesapları dahil) | 151.017 | 2.868 | 318 | 174 |
| 2b. Parasal olmayan finansal varlıklar | - | - | - | - |
| 3. Diğer | 337.240 | 7.634 | - | - |
| 4. Dönen varlıklar (1+2+3) | 1.205.082 | 24.852 | 1.006 | 1.095 |
| 5. Ticari alacaklar | - | - | - | - |
| 6a. Parasal finansal varlıklar | - | - | - | - |
| 6b. Parasal olmayan finansal varlıklar | - | - | - | - |
| 7. Diğer | - | - | - | - |
| 8. Duran varlıklar (5+6+7) | - | - | - | - |
| 9. Toplam varlıklar (4+8) | 1.205.082 | 24.852 | 1.006 | 1.095 |
| 10. Ticari borçlar | 173.540 | 2.115 | 1.706 | 27 |
| 11. Finansal borçlar | 106.538 | - | 2.312 | - |
| 12a. Parasal olan diğer yükümlülükler | - | - | - | - |
| 12b. Parasal olmayan diğer yükümlülükler | - | - | - | - |
| 13. Kısa vadeli yükümlülükler (10+11+12a+12b) | 280.078 | 2.115 | 4.018 | 27 |
| 14. Ticari borçlar | - | - | - | - |
| 15. Finansal borçlar | 220.856 | - | 4.792 | - |
| 16a. Parasal olan diğer yükümlülükler | - | - | - | - |
| 16b. Parasal olmayan diğer yükümlülükler | - | - | - | - |
| 17. Uzun vadeli yükümlülükler (14+15+16a+16b) | 220.856 | - | 4.792 | - |
| 18. Toplam yükümlülükler (13+17) | 500.934 | 2.115 | 8.810 | 27 |
| 19. Bilanço dışı türev araçların net varlık/ (yükümlülük) pozisyonu (19a-19b) | - | - | - | - |
| 19a. Aktif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden türev ürünlerin tutarı | - | - | - | - |
| 19b. Pasif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden türev ürünlerin tutarı | - | - | - | - |
| 20. Net yabancı para (yükümlülük)/ varlık pozisyonu (9-18+19) | 704.148 | 22.737 | 7.804 | 1.068 |
| 21. Parasal kalemler net yabancı para (yükümlülük/) varlık pozisyonu (TFRS7.B23) | ||||
| (=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) | 366.908 | 15.103 | 7.804 | 1.068 |
| 22. Döviz hedge'i için kullanılan finansal araçların toplam gerçeğe uygun değeri | - | - | - | - |
| 23. Döviz varlıkların hedge edilen kısmının tutarı | - | - | - | - |
| 24. Döviz yükümlülüklerin hedge edilen kısmının tutarı | - | - | - | - |
| 25. İhracat | 3.531.864 | 69.428 | 6.461 | 3.005 |
| 26. İthalat | 1.649.240 | 34.526 | 2.687 | - |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre bin TL olarak ifade edilmiştir)
Döviz kuru duyarlılık tablosunun kar/zarar bölümünde 30 Eylül 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla TL'nin aşağıda belirtilen yabancı paralar karşısında %10 değer kazanması/kaybetmesi durumunda gelir tablosunun ne şekilde etkileneceği sunulmuştur. Analiz yapılırken, başta faiz oranları olmak üzere diğer bütün değişkenlerin sabit kaldığı varsayılmıştır.
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Yabancı paranın değer kazanması |
Kar/ Zarar Yabancı paranın değer kaybetmesi |
Yabancı paranın değer kazanması |
Kar/ Zarar Yabancı paranın değer kaybetmesi |
||
| ABD Doları'nın TL karşısında %10 değişimi halinde: |
|||||
| 1- ABD Doları net varlık/ yükümlülüğü* | 86.904 | (86.904) | 100.600 | (100.600) | |
| 2- ABD Doları riskinden korunan kısmı (-) 3- ABD Doları net etki (1+2) |
- 86.904 |
- (86.904) |
- 100.600 |
- (100.600) |
|
| Avro'nun TL karşısında %10 değişimi halinde: | |||||
| 4- Avro net varlık/ yükümlülüğü | (17.335) | 17.335 | (4.634) | 4.634 | |
| 5- Avro riskinden korunan kısım (-) 6- Avro net etki (4+5) |
- (17.335) |
- 17.335 |
- (4.634) |
- 4.634 |
|
| İngiliz Sterlin'inin TL karşısında %10 değişimi halinde |
|||||
| 7- İngiliz Sterlin net varlık/ yükümlülüğü | 3.321 | (3.321) | 6.072 | (6.072) | |
| 8- İngiliz Sterlini riskinden korunan kısım (-) 9- İngiliz Sterlin net etki (7+8) |
- 3.321 |
- (3.321) |
- 6.072 |
- (6.072) |
|
| Toplam (3+6+9) | 72.890 | (72.890) | 102.038 | (102.038) |
Grup'un finansal varlık ve yükümlülüklerinin gerçeğe uygun değere ilişkin sınıflandırmaları aşağıdaki gibidir:
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre bin TL olarak ifade edilmiştir)
30 Eylül 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla finansal durum tablosundaki kayıtlı değerleri ve gerçeğe uygun değerleri aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 |
Seviye 1 | Seviye 2 | Seviye 3 | Toplam |
|---|---|---|---|---|
| Finansal Yatırımlar- | ||||
| Bono ve tahviller | - | - | - | - |
| Borsada işlem görmeyen | ||||
| Hisse senetleri | 68.148 | - | - | 68.148 |
| Diğer | - | - | - | - |
| Toplam varlıklar | 68.148 | - | - | 68.148 |
| 31 Aralık 2024 |
Seviye 1 | Seviye 2 | Seviye 3 | Toplam |
| Finansal Yatırımlar- | ||||
| Bono ve tahviller | - | 319.131 | - | 319.131 |
| Borsada işlem görmeyen | ||||
| Hisse senetleri | - | - | 87.103 | 87.103 |
| Yatırım fonları | - | - | - | - |
| Diğer | - | - | - | - |
| Toplam varlıklar | - | 319.131 | 87.103 | 406.234 |
| Parasal olmayan kalemler | 30 Eylül 2025 |
|---|---|
| Finansal durum tablosu kalemleri | (602.392) |
| Stoklar | 63.459 |
| Peşin ödenmiş giderler | 18.911 |
| Maddi ve maddi olmayan duran varlıklar | 2.599.549 |
| Kullanım hakkı varlıkları | 21.948 |
| Peşin ödenmiş giderler | 259 |
| Ertelenmiş vergi ve diğer yükümlülükler | (428.174) |
| Sermaye düzeltme farkları | (1.323.430) |
| Ortak Kontrole Tabi İşletme Birleşmelerinin Etkisi | (24.071) |
| Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacak | |
| birikmiş diğer kapsamlı gelirler ve giderler | 54.202 |
| Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak | |
| birikmiş diğer kapsamlı gelirler ve giderler | 30.311 |
| Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler | (255.539) |
| Geçmiş yıllar karları | (1.359.817) |
| Kar veya zarar tablosu kalemleri | 328.832 |
| Hasılat | (339.876) |
| Satışların maliyet | 652.002 |
| Pazarlama giderleri | 18.119 |
| Genel yönetim giderleri | 15.891 |
| Esas faaliyetlerden diğer gelir/ (giderler) – net | (4.346) |
| Yatırım faaliyetlerinden gelirler | 3.000 |
| Finansman gelirleri/ (giderleri) – net | (15.958) |
| Net parasal pozisyon kayıpları | (273.560) |
| DİPNOT 25 - RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR | |
|---|---|
| DIPNOT 25 - KAPOKLAWA DONEWHNDEN SONKAKI OLAYLAK |
| DİPNOT 25 - RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR |
|---|
| Yoktur. |
Have a question? We'll get back to you promptly.