Euronext N.V. — Interim / Quarterly Report 2012

Apr 30, 2012

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NYSE Euronext annonce ses résultats financiers du premier trimestre 2012

-- Bénéfice net dilué par action de 0,34 \$ sur une base GAAP contre 0,59 \$ au précédent exercice -- -- Bénéfice net dilué par action hors base GAAP de 0,47 \$ contre 0,68 \$ au précédent exercice, hors frais de fusion, coûts de désengagement, éléments fiscaux exceptionnels --

-- Numéro un mondial des introductions en Bourse au premier trimestre 2012 --

Données financières et opérationnelles marquantes1, 2

• Bénéfice net dilué par action de 0,47 \$, en baisse de 31 % par rapport au T1 2011
• Chiffre d'affaires de 601 M\$, en baisse de 11 % par rapport au T1 2011, incluant un impact négatif dû aux fluctuations des taux de change pour 9 M\$
• Charges d'exploitation fixes de 405 M\$, en baisse de 3 % sur la base d'un dollar et d'un portefeuille constants
• Résultat d'exploitation de 196 M\$, en baisse de 26 % par rapport au T1 2011, incluant un impact négatif dû aux fluctuations des taux de change pour 4 M\$
• Marge opérationnelle de 44 % contre 49 % au T1 2011
• Rachat de 4,3 millions d'actions au prix moyen de 29,73 \$ au T1 2012
• Le Conseil d'administration déclare un dividende en numéraire de 0,30 \$ par action au titre du deuxième trimestre 2012 1 Toutes les comparaisons sont effectuées par rapport au premier trimestre (T1) 2011, sauf indication contraire. Ces données excluent les frais de

fusion, les coûts de désengagement et les éléments fiscaux exceptionnels. 2 Un rapprochement complet de nos résultats conformes au référentiel GAAP et hors référentiel GAAP est inclus aux tableaux ci-joints. Voir

également notre déclaration concernant les indicateurs financiers hors référentiel GAAP à la fin du présent communiqué de résultat.

NEW YORK – Le 30 avril 2012 – NYSE Euronext (NYX) annonce aujourd'hui un résultat net de 87 M\$, soit 0,34 \$ dilué par action pour le premier trimestre 2012, à comparer avec un résultat net de 155 M\$, soit 0,59 \$ dilué par action au premier trimestre 2011. Les résultats du premier trimestre 2012 et 2011 incluent respectivement 31 M\$ et 21 M\$ de frais de fusion et coûts de désengagement. Les 31 M\$ de frais de fusion et de coûts de désengagement du premier trimestre 2012 intègrent 16 M\$ liés au projet de fusion avec Deutsche Börse à présent abandonné. Au premier trimestre 2012, le taux d'imposition effectif sur une base GAAP comprend la reprise d'une réserve hors trésorerie liée à un règlement favorable avec les autorités fiscales britanniques, qui a été plus que compensée par une charge d'éléments fiscaux exceptionnels hors trésorerie. Hors frais de fusion, coûts de désengagement et éléments fiscaux exceptionnels, le résultat net du premier trimestre 2012 s'établit à 121 M\$, soit 0,47 \$ dilué par action, contre un résultat net de 177 M\$, soit 0,68 \$ dilué par action au premier trimestre 2011.

« Nos résultats du premier trimestre sont le reflet d'un contexte opérationnel difficile qui s'est poursuivi en 2012 et continuera de s'accompagner de vents contraires à court terme », a déclaré Duncan L. Niederauer, Directeur général de NYSE Euronext. « Pour ce qui est des perspectives à l'horizon 2013 et 2014, nous nous concentrons sur la création de valeur en renforçant la capacité bénéficiaire sousjacente de la Société et en concrétisant sans faillir les trois piliers centraux de notre stratégie de croissance de nos résultats telle qu'elle a été définie à l'occasion de la Journée réservée aux investisseurs : saisie des opportunités de croissance sur les nouveaux marchés et mise à profit des opportunités entre catégories d'actifs ; gains de productivité par une gestion des coûts rigoureuse et

l'optimisation de notre infrastructure de services partagés ; enfin, déploiement stratégique de notre capital. »

				% Δ 1Q12
(\$ in millions, except EPS)	1Q12	4Q11	1Q11	vs. 1Q11
Total Revenues2	\$952	\$1,054	\$1,148	(17%)
Total Revenues, Less Transaction-Based Expenses3	601	628	679	(11%)
Other Operating Expenses 4	405	416	415	(3%)
Operating Income 4	\$196	\$212	\$264	(26%)
Net Income4	\$121	\$130	\$177	(32%)
Diluted Earnings Per Share4	\$0.47	\$0.50	\$0.68	(31%)
Operating Margin	33%	34%	39%	(6 ppts)
Adjusted EBITDA Margin	44%	45%	49%	(5 ppts)

Le tableau ci-dessous présente une synthèse des résultats financiers1 du premier trimestre 2012 :

1 Les tableaux ci-joints présentent un rapprochement complet de nos résultats hors référentiel GAAP et de nos résultats selon le référentiel GAAP. Voir également notre déclaration concernant les indicateurs financiers hors référentiel GAAP à la fin du présent communiqué de résultat. 2 Comprend les frais d'évaluation d'activité.

3 Les charges afférentes aux transactions comprennent les commissions au titre de la Section 31, les primes de liquidité et les commissions de routage et de compensation. Ces données excluent les frais de fusion, les coûts de désengagement, le règlement fiscal du T4 11 au titre de BlueNext et les éléments fiscaux exceptionnels.

Michael S. Geltzeiler, Vice-Président Exécutif du groupe et Directeur financier de NYSE Euronext, a ainsi commenté : « Malgré un trimestre difficile, nous exécutons notre stratégie de croissance bénéficiaire. Ce trimestre, nous avons avancé avec le renforcement de notre activité de compensation, avons réduit le nombre d' actions en circulation, mis fin à NYSE Blue et déclaré une réduction de nos coûts. Ces efforts seront un levier opérationnel lorsque les tendances macroéconomiques renoueront avec des niveaux plus conformes sur le plan historique. »

RÉSULTATS CONSOLIDÉS DU PREMIER TRIMESTRE 2012

Le chiffre d'affaires total excluant les dépenses liées aux transactions, lesquelles comprennent les commissions perçues au titre de la section 31, les primes de liquidité et les commissions de routage et de compensation (chiffre d'affaires net), s'est établi à 601 M\$ au premier trimestre 2012, en baisse de 78 M\$ ou 11 % par rapport au premier trimestre 2011, et comprenait un impact négatif de 9 M\$ dû aux fluctuations des taux de change. La baisse de 78 M\$ du chiffre d'affaires net par rapport au premier trimestre 2011 est principalement liée au recul des volumes quotidiens moyens (« VQM »), toutes places de marché confondues.

Les autres charges d'exploitation, hors frais de fusion et coûts de désengagement, se sont élevées à 405 M\$ au premier trimestre 2012, en baisse de 10 M\$, soit de 2 % par rapport au premier trimestre 2011. En excluant l'impact des nouveaux projets et un impact positif de 5 M\$ imputable aux fluctuations des taux de change, les autres charges d'exploitation ont diminué de 12 M\$, soit 3 % par rapport au premier trimestre 2011.

Sur l'ensemble de l'exercice 2012, les dépenses de base, en excluant les nouveaux projets, devraient s'établir entre 1 580 et 1 600 M\$, contre 1 666 M\$ sur l'ensemble de l'exercice 2011. Les charges additionnelles au titre des nouveaux projets pour 2012, en incluant le renforcement de notre activité de compensation pour les produits dérivés européens (15 M\$) et l'investissement dans une nouvelle activité de contrats-sur-différences (CFD) en Europe (12 M\$), ainsi que les coûts variables afférents aux progressions du chiffre d'affaires de NYSE Technologies (20-25 M\$) devraient se traduire par une prévision de dépenses pour l'exercice complet 2012 comprise entre 1 627 et 1 652 M\$ à taux de change constants EURO/USD de 1,35 \$ et GBP/USD de 1,60 \$.

Le résultat d'exploitation, hors frais de fusion et coûts de désengagement, s'est élevé à 196 M\$, en baisse de 68 M\$, soit 26 % par rapport au premier trimestre 2011, et incluait un impact négatif de 4 M\$ imputable aux fluctuations des taux de change.

L'EBITDA ajusté, qui exclut les frais de fusion et les coûts de désengagement, s'est établi à 262 M\$, en baisse de 72 M\$, soit 21 % par rapport au premier trimestre 2011. La marge d'EBITDA ajusté s'est établie à 44 % au premier trimestre 2012, contre 49 % au premier trimestre 2011.

Le résultat hors exploitation des premiers trimestres 2012 et 2011 inclut l'impact des investissements réalisés dans New York Portfolio Clearing (perte sur titres de participation) et NYSE Liffe U.S. (perte nette imputable aux intérêts non contrôlés). NYSE Liffe U.S. devrait parvenir à la rentabilité en 2013. Le bénéfice imputable aux intérêts non contrôlés liés à NYSE Amex Options s'est établi à 8 M\$ au premier trimestre 2012, sur la base d'une participation à 47,5 % de nos associés dans l'activité. La semimutualisation de l'activité NYSE Amex Options s'est achevée à la toute fin du deuxième trimestre 2011.

Le taux d'imposition effectif du premier trimestre 2012 a été de 25 % environ, hors frais de fusion, coûts de désengagement et éléments fiscaux exceptionnels, contre 26 % environ au premier trimestre 2011. La diminution du taux d'imposition effectif du premier trimestre 2012 résulte principalement de la réduction du taux d'imposition sur les sociétés au Royaume-Uni ramené de 26 % à 25 %, d'un règlement avec l'administration fiscale britannique ayant entraîné une position fiscale plus favorable au Royaume-Uni et d'une baisse de l'imposition liée à la réorganisation de certaines activités aux États-Unis.

En moyenne pondérée, les actions diluées en circulation au premier trimestre 2012 étaient au nombre de 259 millions, soit un recul par rapport aux 262 millions d'actions du premier trimestre 2011. Au premier trimestre 2012, 4,3 millions d'actions au total ont été rachetées à un prix moyen de 29,73 \$ par action. Sur les 552 M\$ du programme autorisé de rachat d'actions, il reste encore 425 M\$ au 31 mars 2012.

Au 31 mars 2012, l'endettement total qui s'élève à 2,1 Md\$ dépasse légèrement le niveau du 31 décembre 2011. La trésorerie, les équivalents de trésorerie, les investissements financiers à court terme (dont 67 M\$ de commissions perçues au titre de la Section 31 auprès des participants de marché et reversées à la SEC) ont atteint un montant de 0,4 Md\$, avec un endettement net de 1,7 Md\$ à la clôture du premier trimestre 2012. Au premier trimestre 2012, le ratio dette/EBITDA s'établissait à 2,0.

Le total des dépenses d'investissement au premier trimestre 2012 s'est établi à 43 M\$, contre 35 M\$ pour le premier trimestre 2011. Sur l'exercice complet 2012, les dépenses d'investissement devraient atteindre 200 M\$ environ, dont 30 M\$ environ au titre du renforcement de notre activité de compensation des dérivés en Europe.

Le Conseil d'administration a annoncé le versement d'un dividende en numéraire de 0,30 \$ par action au titre du deuxième trimestre 2012. Le dividende du deuxième trimestre 2012 sera versé le 29 juin 2012 aux actionnaires inscrits au registre avant la fermeture des bureaux le 15 juin 2012. La date de détachement du dividende prévue est fixée au 13 juin 2012.

RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE 2012 PAR SEGMENT D'ACTIVITÉ

Le tableau ci-dessous présente un récapitulatif des résultats par segment d'activité :

		Derivatives			Cash Trading & Listings			Info. Svcs. & Tech. Solutions
(\$ in millions)	Net	Operating Adjusted		Net	Operating	Adjusted		Operating	Adjusted
	Revenue1	Income2		EBITDA2 Revenue1	Income2,3	EBITDA2,3 Revenue		Income2	EBITDA2
1Q12	\$176	\$79	\$89	\$304	\$119	\$161	\$121	\$29	\$43
4Q11	\$186	\$86	\$96	\$315	\$125	\$168	\$127	\$31	\$46
1Q11	\$236	\$146	\$161	\$328	\$125	\$171	\$116	\$28	\$37

1 Le chiffre d'affaires net est défini comme étant le chiffre d'affaires total diminué des dépenses sur transactions, notamment les commissions dues au titre de la Section 31, les primes de liquidité et les commissions de routage et de compensation.

2 Ces données excluent les frais de fusion et les coûts de désengagement. 3 Hors règlement fiscal du T4 11 au titre de BlueNext.

DÉRIVÉS

Le chiffre d'affaires net de l'activité dérivés qui s'est établi à 176 M\$ au premier trimestre 2012 s'est replié de 60 M\$, soit 25 % par rapport au premier trimestre 2011 et intégrait un impact négatif de 3 M\$ imputable aux fluctuations des taux de change. La baisse de 60 M\$ du chiffre d'affaires net de l'activité dérivés par rapport au premier trimestre 2011 est principalement due à la baisse des volumes de négociation ainsi qu'à la baisse de valorisation de certaines options sur actions et autres options et contrats à terme sur indice sur NYSE Liffe à Amsterdam et en Belgique.

• Au premier trimestre 2012, les volumes quotidiens moyens de notre activité dérivés dans le monde se sont élevés à 7,6 millions de contrats, soit un repli de 17 % par rapport au premier trimestre 2011 et de 5 % par rapport au quatrième trimestre 2011.
• Les volumes quotidiens moyens de l'activité dérivés en Europe de NYSE Euronext ont atteint 3,3 millions de contrats au premier trimestre 2012, soit un repli de 28 % par rapport au premier trimestre 2011 et de 8 % par rapport au quatrième trimestre 2011. Hors Bclear, les volumes quotidiens moyens de l'activité dérivés en Europe ont reculé de 31 % au premier trimestre 2012 par rapport au premier trimestre 2011 et de 3 % par rapport au quatrième trimestre 2011.
• Alors que les volumes sur NYSE Liffe au premier trimestre 2012 ont reculé de 28 % en glissement annuel, l'activité de négociation a été sensiblement plus vigoureuse en mars 2012 qu'au cours des deux premiers mois de l'année. Les volumes de négociation ont progressé de 15 % par rapport à février 2012, ce qui en fait le meilleur mois en termes de négociations depuis novembre 2011. Le contrat à terme Euribor, le produit phare, a enregistré ses volumes de négociation les plus élevés depuis six mois.
• Le contrat à terme Long Gilt a affiché une solide progression, avec des volumes de négociation en hausse de 17 % par rapport au premier trimestre 2011 et les contrats à terme sur indice Bclear MSCI a affiché une hausse de 66 % par rapport au premier trimestre 2011. L'encours des positions ouvertes à terme sur NYSE Liffe a continué de se renforcer depuis les plus-bas enregistrés en décembre 2011.
• Les volumes quotidiens moyens sur nos marchés d'options sur actions américaines ont diminué de 6 % par rapport au premier trimestre 2011, à 4,1 millions de contrats au premier trimestre 2012. Les volumes quotidiens moyens de 15,9 millions de contrats sur les marchés d'options consolidées sur actions américaines ont diminué de 8 % par rapport au premier trimestre 2011 et de 3 % par rapport au quatrième trimestre 2011. Au premier trimestre 2012, les marchés d'options sur actions américaines de NYSE Euronext ont représenté 26 % du total consolidé d'échanges d'options sur actions américaines, soit une hausse par rapport au chiffre de 25 % comptabilisé au premier trimestre 2011, mais une baisse par rapport à celui de 28 % du quatrième trimestre 2011.
• Les volumes quotidiens moyens exécutés sur NYSE Liffe U.S. au premier trimestre 2012 atteignent 96 300 contrats, contre 21 000 contrats au premier trimestre 2011 et 91 200 contrats au quatrième trimestre 2011. NYSE Liffe U.S. a lancé avec succès des options sur ses contrats à terme sur minilingot d'or et d'argent. Ces nouveaux contrats sur options sont destinés à répondre à une demande croissante de la clientèle désireuse de pouvoir négocier et investir sur le marché des métaux précieux.
• LCH.Clearnet, New York Portfolio Clearing LLC (NYPC), The Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) et NYSE Euronext sont convenus d'explorer l'extension de l'accord actuel de compensation mutuelle de marge en « un pot » aux swaps de taux d'intérêt compensés par LCH.Clearnet. L'objectif des parties, défini dans un Protocole d'accord, consiste à d'offrir aux participants de marché une plus grande productivité du capital par la combinaison des contrats à terme sur taux d'intérêt négociés sur NYSE Liffe U.S., lesquels sont déjà compensés par NYPC, les échanges au comptant de titres à revenu fixe et de titres en pension compensés par la Fixed Income

Clearing Corporation de DTCC et les swaps de taux d'intérêt compensés par le service SwapClear de LCH.Clearnet en un seul et même portefeuille pour les besoins de la compensation des marges.

NÉGOCIATIONS AU COMPTANT ET COTATIONS

Le chiffre d'affaires net des activités de négociations au comptant et de cotation s'élève à 304 M\$ au premier trimestre, en recul de 24 M\$, soit 7 % par rapport au premier trimestre 2011. Il comprend un impact négatif de 4 M\$ imputable aux fluctuations des taux de change. La diminution de 24 M\$ du chiffre d'affaires par rapport au premier trimestre 2011 est essentiellement due à la diminution des volumes d'échange.

• Au premier trimestre 2012, les VQM de négociations sur les marchés au comptant européens de 1,6 million de transactions accusent un repli de 12 %, comparés au 1,8 million de transactions enregistrées au premier trimestre 2011, et marquent un léger recul par rapport au quatrième trimestre 2011. La part de marché (exprimée en valeur) de nos quatre principales places de négociation au comptant en Europe a été de 65 % au premier trimestre 2012, en baisse par rapport aux 70 % enregistrés au premier trimestre 2011, mais au niveau du quatrième trimestre 2011.
• Aux États-Unis, les VQM de négociations au comptant ont diminué de 23 %, à 1,8 milliard d'actions négociées au premier trimestre 2012, en repli par rapport aux 2,3 milliards d'actions négociées au premier trimestre 2011 et de 16 % par rapport au quatrième trimestre 2011. La part de marché appariée sur les valeurs du Tape A a été de 31 % au premier trimestre 2012, en baisse par rapport à 35 % au premier trimestre 2011 et en repli de 34 % par rapport au quatrième trimestre 2011.
• NYSE Euronext est le numéro un mondial des introductions en Bourse depuis le début de l'année 2012 avec, au total, 9,8 Md\$ levés à l'occasion de 45 introductions en Bourse sur ses marchés européens et américains, soit plus que tout autre opérateur boursier dans le monde. Aux États-Unis, NYSE est en tête du marché américain des introductions en Bourse, avec 37 opérations ayant permis de lever 8,4 Md\$. En Europe, Ziggo, plus grand câblo-opérateur des Pays-Bas s'est inscrit à la cote de NYSE Euronext à Amsterdam, en levant 804 M€. L'inscription à la cote de Ziggo est la plus grande introduction en Bourse en Europe depuis près d'un an. Elle a marqué la reprise du marché européen des introductions en Bourse. INSIDE Secure, acteur majeur dans la conception et la fourniture de semi-conducteurs, et Mobile Network Group, un challenger leader du marketing mobile en France, ont également été inscrits à la cote, respectivement sur NYSE Euronext et NYSE Alternext, à Paris.
• NYSE s'est constamment assuré une part des introductions en Bourse de valeurs technologiques. NYSE a ainsi accueilli 13 nouvelles valeurs technologiques depuis le début de 2012, soit 59 % de toutes les introductions en Bourse réalisées dans le secteur des technologies, avec notamment Yelp Inc., Millennial Media Inc., Vantiv Inc. et Guidewire Software.
• Début le début de l'année 2012, NYSE continue de constater le dynamisme croissant des transferts de cotation, avec la vague de 16 entreprises représentant une capitalisation boursière totale de 30,4 Md\$ qui ont opéré leur transfert sur la cote de NYSE en 2011. Depuis le début de l'année, 7 entreprises totalisant une capitalisation boursière de 54,1 Md\$ ont opéré ou annoncé leur intention d'opérer leur transfert, parmi lesquelles figurent notamment Teva Pharmaceuticals Industries Ltd., TD Ameritrade Holding Corp. et Hercules Technology Growth Capital Inc.
• La plateforme d'échange obligataire de NYSE Euronext, NYSE Bonds, et Bloomberg Trade Order Management Solutions (TOMS) offrent désormais aux courtiers obligataires « sell-side » une plateforme intégrée donnant accès au marché des obligations d'entreprises américaines. Les courtiers passant par Bloomberg TOMS, la plateforme de gestion d'ordres leader sur les titres à revenu fixe américains, peuvent désormais intervenir sur le marché NYSE Bonds via le service Bloomberg Professional® utilisé dans le monde par plus de 310 000 abonnés.

SERVICES D'INFORMATION ET SOLUTIONS TECHNOLOGIQUES

Le chiffre d'affaires des activités de services d'information et solutions technologiques s'est élevé à 121 M\$ au premier trimestre 2012, en progression de 5 M\$, soit 4 % par rapport au premier trimestre 2011. Il intègre un impact négatif de 2 M\$ imputable aux fluctuations des taux de change. Cette augmentation de 5 M\$ du chiffre d'affaires par rapport au premier trimestre 2011 est liée à la hausse des ventes de logiciels de connectivité associée à notre centre de données de Mahwah et à des recettes supplémentaires provenant de l'acquisition de Metabit. Le marché global des services technologiques donne des signes de faiblesse, l'environnement difficile pour les services financiers ayant retardé les décisions des clients concernant les achats de logiciels et de services de connectivité. En outre, le premier trimestre de l'année est traditionnellement moins dynamique pour les ventes de services technologiques.

• NYSE Euronext a accepté d'acquérir 25 % de Fixnetix Limited, un prestataire de services leader dans la fourniture de données à latence ultra-faible, de colocation, de services de négociation et de contrôles de risque pour plus de 50 marchés dans le monde. L'accord, qui prévoit également une option de rachat par NYSE Euronext du restant du capital de Fixnetix à tout moment au cours des trois prochaines années, vient compléter des domaines clés du portefeuille de produits varié de NYSE Technologies en lui permettant d'offrir à ses clients un accès intégré multi-actifs au marché et des services gérés.
• Hong Kong Exchanges and Clearing Limited a sélectionné la filiale de NYSE Technologies Exchange Data Publisher (XDP)™ afin de piloter la plateforme de données de marché HKEx Orion. XDP et une solution à latence ultra-faible destinée à collecter, intégrer et diffuser des données de marché en temps réel à une clientèle locale, et par l'intermédiaire de centres régionaux, à une clientèle mondiale.
• NYSE Technologies and Koscom Corporation, la société technologique créée par le ministère coréen des Finances et la Bourse de Corée, ont annoncé la signature d'un Protocole d'accord formalisant un engagement conjoint de coopération technologique permanente et la création de nouvelles opportunités d'affaire à l'international. L'accord vient également soutenir la stratégie de communauté des marchés de fonds propres de NYSE Technologies consistant à relier un éventail de fournisseurs mondiaux clés, de participants de marché et de destinations d'échanges au réseau Secure Financial Transaction Infrastructure.
• Muscat Securities Market (MSM) et NYSE Technologies ont annoncé le succès de la migration de MSM vers la plateforme d'échange NSC V900 de NYSE Technologies. Cette infrastructure de négociation innovante offre aux participants de marché l'avantage de performances leaders du secteur, alliées à un atout de rapidité.

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Les tableaux joints au présent document comprennent des informations essentielles à l'évaluation de la performance financière de la Société.

Conférence à l'attention des Analystes/Investisseurs/Médias : 30 avril 2012 à 08h00 (heure de New York/14h00 (heure de Paris)

Une présentation et la diffusion audio en direct sur Internet de la conférence téléphonique sur les résultats financiers du premier trimestre 2012 seront disponibles dans la section Relations Investisseurs du site Internet de NYSE Euronext, http://www.nyseeuronext.com/ir. Les personnes désireuses d'écouter en direct la conférence par téléphone devront se connecter au moins dix minutes avant son début. Une rediffusion sera disponible environ une heure après la fin de la conférence dans la section Relations Investisseurs du site Internet de NYSE Euronext, http://www.nyseeuronext.com/ir ou par téléphone environ deux heures après la conférence.

Numéros à composer (conférence en direct) : États-Unis : 800.706.7748 International : 617.614.3473 Code : 29693964

Informations générales :

États-Unis : 888.286.8010 International : 617.801.6888 Code : 73811941

Données financières hors référentiel GAAP

Pour compléter les états financiers consolidés de NYSE Euronext établis conformément au référentiel comptable américain (GAAP ou PCGR) et afin d'améliorer la comparabilité d'une période à l'autre, NYSE Euronext mesure ses performances financières, sa situation financière ou ses flux de trésorerie à l'aide de données non conformes au référentiel GAAP, lesquelles excluent ou intègrent des montants qui ne sont normalement pas exclus ou intégrés aux données les plus comparables directement, calculées et présentées conformément au référentiel GAAP. Les données financières non conformes au référentiel GAAP ne se substituent pas et ne sont pas supérieures à la présentation des résultats financiers conforme référentiel GAAP, mais sont fournies afin de (i) présenter les effets de certains frais de fusion, coûts de désengagement, règlement fiscal au titre de BlueNext, activités de cession et autres éléments fiscaux exceptionnels et (ii) améliorer la compréhension globale de la performance financière actuelle et des perspectives futures de NYSE Euronext. Plus précisément, NYSE Euronext estime que les résultats financiers non conformes au référentiel GAAP donnent des informations utiles à la direction de la société et aux investisseurs concernant certaines évolutions financières et commerciales ayant un impact sur la situation financière et le résultat opérationnel. En outre, la direction de la société utilise ces indicateurs pour le suivi des résultats financiers et l'évaluation de la performance financière. Les ajustements non conformes au référentiel GAAP pour toutes les périodes présentées se basent sur les informations et les hypothèses disponibles à ce jour.

Communiqué de presse sur les résultats de NYSE Euronext avec tableaux et données d'exploitation

À propos de NYSE Euronext

NYSE Euronext (NYX) est un opérateur mondial leader des marchés financiers et des technologies de négociation innovantes. Sur ses marchés d'Europe et des États-Unis se négocient des actions, des contrats à terme, des options, des produits à taux fixe et cotés en Bourse (exchange-traded funds). Avec un total de près de 8 000 valeurs cotées (à l'exception des produits structurés européens), les échanges sur les marchés au comptant de NYSE Euronext - le New York Stock Exchange, NYSE Euronext, NYSE Amex, NYSE Alternext et NYSE Arca - représentent un tiers des volumes mondiaux, ce qui en fait le groupe boursier le plus liquide au monde. NYSE Euronext gère également NYSE Liffe, l'un des premiers marchés de dérivés en Europe et le deuxième marché mondial des dérivés en valeur des échanges. Le groupe offre une gamme complète de produits et de solutions technologiques, de connectivité et de données et de services de marché par le biais de NYSE Technologies. NYSE Euronext fait partie de l'indice S&P 500, et est le seul opérateur boursier figurant au classement Fortune 500. Pour plus d'information, veuillez consulter : http://www.nyx.com.

Exclusion de responsabilité et avertissement concernant les déclarations prospectives

Ce communiqué de presse peut contenir des déclarations prospectives, notamment des déclarations prospectives au sens de la Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Ces déclarations prospectives englobent, sans caractère limitatif, des déclarations concernant les plans, les objectifs, les attentes et les intentions de NYSE Euronext, ainsi que d'autres déclarations qui ne se rapportent pas à des faits actuels ou historiques. Les déclarations prospectives sont basées sur les attentes actuelles de NYSE Euronext et mettent en jeu des risques et des incertitudes qui pourraient être à l'origine de différences importantes entre les résultats réels et ceux exprimés de façon implicite ou explicite dans ces déclarations prospectives. Les facteurs susceptibles d'être à l'origine d'une différence importante entre nos résultats réels et nos anticipations actuelles englobent notamment, sans caractère limitatif : la capacité de NYSE

Euronext à mettre en œuvre ses initiatives stratégiques, les conditions et les évolutions économiques, politiques et de marché, les règlementations publiques ou celles régissant le secteur d'activité, le risque de taux d'intérêt et la concurrence américaine et internationale, ainsi que d'autres facteurs détaillés dans le rapport annuel 2011 de NYSE Euronext inclus dans la Form 10-K ainsi que dans d'autres publications périodiques déposées auprès de la Securities and Exchange Commission américaine ou de l'Autorité des Marchés Financiers française. En outre, ces déclarations prospectives sont fondées sur des hypothèses susceptibles d'évoluer. En conséquence, les résultats réels peuvent être sensiblement supérieurs ou inférieurs aux résultats projetés. L'inclusion de ces projections ne saurait être considérée comme une déclaration de la part de NYSE Euronext sur l'exactitude future de ces projections. Les informations contenues dans ce communiqué de presse sont valables uniquement à ce jour. NYSE Euronext décline toute obligation d'actualiser les informations contenues dans les présentes.

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NYSE Euronext Condensed consolidated statements of income (unaudited) (in millions, except per share data)

	Three months ended,
	March 31, 2012		December 31, 2011	March 31, 2011
Revenues
Transaction and clearing fees	\$ 609	\$	701	\$	815
Market data	91		90		96
Listing	110		112		109
Technology services	86		95		82
Other revenues	56		56		46
Total revenues	952		1,054		1,148
Transaction-based expenses:
Section 31 fees	66		84		89
Liquidity payments, routing and clearing	285		342		380
Total revenues, less transaction-based expenses	601		628		679
Other operating expenses
Compensation	160		159		161
Depreciation and amortization	66		68		70
Systems and communications	45		45		52
Professional services	73		80		69
Selling, general and administrative	61		106		63
Merger expenses and exit costs	31		46		21
Total other operating expenses	436		504		436
Operating income	165		124		243
Net interest and investment income (loss)	(28)		(28)		(29)
Loss from associates	(1)		(4)		(1)
Income before income taxes	136		92		213
Income tax (provision) benefit	(45)		4		(62)
Net income	91		96		151
Net (income) loss attributable to noncontrolling interest	(4)		14		4
Net income attributable to NYSE Euronext	\$ 87	\$	110	\$	155
Basic earnings per share attributable to NYSE Euronext	\$ 0.34	\$	0.43	\$	0.59
Diluted earnings per share attributable to NYSE Euronext	\$ 0.34	\$	0.43	\$	0.59
Basic weighted average shares outstanding	258		260		261
Diluted weighted average shares outstanding	259		262		262

our GAAP financial results but are provided to improve overall understanding of our current financial performance and our prospects for the future. We use non-GAAP financial measures of operating performance. Non-GAAP measures do not replace and are not superior to the presentation of

	Three months ended,
Non-GAAP Reconciliation		March 31, 2012		December 31, 2011		March 31, 2011
Income (loss) before income taxes - GAAP	\$	136	\$	92	\$	213
Excluding:
Merger expenses and exit costs		31		46		21
BlueNext tax settlement		-		42		-
Income before income taxes - as adjusted		167		180		234
Income tax provision		(42)		(47)		(61)
Net income - as adjusted		125		133		173
Net (income) loss attributable to noncontrolling interest		(4)		14		4
Excluding:
Noncontrolling interest impact on BlueNext tax settlement		-		(17)		-
Net income attributable to NYSE Euronext - as adjusted	\$	121	\$	130	\$	177
Diluted earnings per share attributable to NYSE Euronext	\$	0.47	\$	0.50	\$	0.68

						Three months ended March 31, 2012						Three months ended March 31, 2011
						Information						Information
						Services and	Corporate			Cash		Services and
				Cash Trading		Technology	and			Trading and		Technology		Corporate and
		Derivatives		and Listings		Solutions	Eliminations	Consolidated	Derivatives	Listings		Solutions		Eliminations		Consolidated
Revenues
Transaction and clearing fees		\$	206	\$	403	- \$	\$ -	\$ 609	\$ 286	\$	529	\$	-	\$	-	\$	815
Market data			11		45	35	-	91	12		50		34		-		96
Listing			-		110	-	-	110	-		109		-		-		109
Technology services			-		-	86	-	86	-		-		82		-		82
Other revenues			12		44	-	-	56	9		38		-		(1)		46
Total revenues			229		602	121	-	952	307		726		116		(1)		1,148
Transaction-based expenses:
Section 31 fees			-		66	-	-	66	-		89		-		-		89
Liquidity payments, routing and clearing			53		232	-	-	285	71		309		-		-		380
Total revenues, less transaction-based expenses			176		304	121	-	601	236		328		116		(1)		679
Depreciation and amortization	[a]		10		42	14	-	66	15		46		9		-		70
Merger expenses and exit costs (M&E)	[b]		1		6	6	18	31	1		3		1		16		21
Other operating expenses			87		143	79	30	339	75		157		79		34		345
Operating income - GAAP	[c]	\$	78	\$	113	22 \$	\$ (48)	\$ 165	\$ 145	\$	122	\$	27	\$	(51)	\$	243
Operating income excluding M&E	[c] + [b]	\$	79	\$	119	28 \$	\$ (30)	\$ 196	\$ 146	\$	125	\$	28	\$	(35)	\$	264
Adjusted EBITDA	[c] + [a] + [b]	\$	89	\$	161	42 \$	\$ (30)	\$ 262	\$ 161	\$	171	\$	37	\$	(35)	\$	334
Operating margin excluding M&E			45%		39%	23%	N/M	33%	62%		38%		24%		N/M		39%
Adjusted EBITDA margin			51%		53%	35%	N/M	44%	68%		52%		32%		N/M		49%
N/M = Not meaningful						our GAAP financial results but are provided to improve overall understanding of our current financial performance and our prospects for the future. We use non-GAAP financial measures of operating performance. Non-GAAP measures do not replace and are not superior to the presentation of

NYSE Euronext Segment Results (unaudited) (in millions)

NYSE Euronext Fixed operating expenses (unaudited) (in millions)

Fixed operating expenses for the three months ended March 31, 2012 - GAAP Less:	\$ 436
Merger expenses and exit costs	(31)
	\$ 405
Excluding the impact of:
Currency translation	5
New business initiatives	(7)
Fixed operating expenses for the three months ended March 31, 2012 - as adjusted	\$ 403	[a]
Fixed operating expenses for the three months ended March 31, 2011 - GAAP	\$ 436
Less:
Merger expenses and exit costs	(21)
	\$ 415	[b]
Variance (\$)	\$ (12)	[a] - [b] = [c]
Variance (%)	-3%	[c] / [b]

We use non-GAAP financial measures of operating performance. Non-GAAP measures do not replace and are not superior to the presentation of our GAAP financial results but are provided to improve overall understanding of our current financial performance and our prospects for the future.

NYSE Euronext Condensed consolidated statements of financial condition (unaudited) (in millions)

	March 31, 2012	December 31, 2011
Assets
Current assets:
Cash, cash equivalents, and short term financial investments	\$ 401	\$ 432
Accounts receivable, net	495	462
Deferred income taxes	67	108
Other current assets	153	152
Total current assets	1,116	1,154
Property and equipment, net	965	963
Goodwill	4,144	4,027
Other intangible assets, net	5,827	5,697
Deferred income taxes	544	594
Other assets	666	637
Total assets	\$ 13,262	\$ 13,072
Liabilities and equity
Accounts payable and accrued expenses	\$ 701	\$ 957
Deferred revenue	393	130
Short term debt	66	39
Deferred income taxes	21	23
Total current liabilities	1,181	1,149
Long term debt	2,074	2,036
Deferred income taxes	1,930	1,900
Accrued employee benefits	589	620
Deferred revenue	377	371
Other liabilities	63	63
Total liabilities	6,214	6,139
Redeemable noncontrolling interest	303	295
Equity	6,745	6,638
Total liabilities and equity	\$ 13,262	\$ 13,072

NYSE Euronext Selected Statistical Data: Volume Summary

			Average Daily Volume			Total Volume
			% ∆ 1Q12		% ∆ 1Q12			% ∆ 1Q12		% ∆ 1Q12
(Unaudited) Number of Trading Days - European Markets	1Q12 65	4Q11 64	vs. 4Q11	1Q11 64	vs. 1Q11	1Q12 65	4Q11 64	vs. 4Q11	1Q11 64	vs. 1Q11
Number of Trading Days - U.S. Markets	62	63		62		62	63		62
European Derivatives Products (contracts in thousands)	3 332	3 616	-7,8%	4 633	-28,1%	216 595	231 383	-6,4%	296 529	-27,0%
of which Bclear Avg. Net Revenue Per Contract (ex. Bclear) Avg. Net Revenue Per Contract (ex. Bclear) - Currency Neutral \$ 0.659 \$ 0.697	673	868 \$ 0.659 \$ 0.698	-22,5%	771 -5,6% \$ 0.692 -5,5% \$ 0.679	-12,7% -4,8% -2,9%	43 730 \$ 0.659 \$ 0.659	55 525 \$ 0.698 \$ 0.697	-21,2% -5,6% -5,5%	49 335 \$ 0.692 \$ 0.679	-11,4% -4,8% -2,9%
Total Interest Rate Products1		1 802 1 774	-1,5%	2 700	-34,3%	115 327	115 305	0,0%	172 792	-33,3%
Short Term Interest Rate Products Medium and Long Term Interest Rate Products	1 622 152	1 668 134	13,6%	-2,7% 2 568 132	-36,8% 15,6%	105 438 9 889	106 737 8 568	-1,2% 15,4%	164 371 8 421	-35,9% 17,4%
Total Equity Products2		1 742 1 477	-15,2%	1 845	-20,0%	95 974	111 480	-13,9%	118 110	-18,7%
Individual Equity Products Futures Options Equity Index Products	1 019 510 509 457	1 215 707 508 527	-27,8% 0,2% -13,1%	-16,1% 1 266 575 691 580	-19,5% -11,2% -26,4% -21,1%	66 242 33 175 33 068 29 732	77 775 45 273 32 503 33 705	-14,8% -26,7% 1,7% -11,8%	81 011 36 777 44 234 37 100	-18,2% -9,8% -25,2% -19,9%
of which Bclear Individual Equity Products Futures Options	673 600 502 98	868 789 698 91	-22,5% -24,0% -28,0% 6,7%	771 690 569 121	-12,7% -13,0% -11,7% -19,1%	43 730 38 998 32 660 6 339	55 525 50 508 44 658 5 850	-21,2% -22,8% -26,9% 8,3%	49 335 44 152 36 437 7 715	-11,4% -11,7% -10,4% -17,8%
Equity Index Products	73	78	-7,1%	81	-10,1%	4 731	5 017	-5,7%	5 183	-8,7%
Commodity Products	81	72	13,4%	88	-7,4%	5 293	4 598	15,1%	5 627	-5,9%
U.S. Derivatives Products (contracts in thousands) Avg. Net Revenue Per Contract (ex. Liffe U.S. volumes)	\$ 0.148 \$ 0.148			0,0% \$0,165	-10,3%	\$ 0.148	\$ 0.148	0,0%	\$0,165	-10,3%
Equity Options Contracts3 Total Consolidated Options Contracts	4 128 15 879	4 286 15 497	-3,7%	4 410 2,5% 17 306	-6,4% -8,2%	255 922 984 508	270 024 976 280	-5,2%	273 432 0,8% 1 072 961	-6,4% -8,2%
Share of Total Consolidated Options Contracts	26,0%	27,7%		25,5%		26,0%	27,7%		25,5%
NYSE Liffe U.S.
Futures and Futures Options Volume	96,3	91,2	5,5%	21,0	358,3%	6 161,3	5 837,8	5,5%	1 344,5	358,3%
European Cash Products (trades in thousands) Avg. Net Revenue Per Transaction	1 583	1 585 \$ 0.573 \$ 0.582	-0,1%	1 803 -1,5% \$ 0.667	-12,2% -14,1%	102 927 \$ 0.573	101 450 \$ 0.582	1,5% -1,5%	115 377 \$ 0.667	-10,8% -14,1%
Avg. Net Revenue Per Transaction - Currency Neutral		\$ 0.573 \$ 0.566		1,2% \$ 0.639	-10,3%	\$ 0.573	\$ 0.566	1,2%	\$ 0.639	-10,3%
Equities Exchange-Traded Funds Structured Products Bonds	1 530 14 34 5	1 522 20 38 5	0,5% -27,6% -9,3% -1,1%	1 732 21 45 5	-11,7% -29,5% -23,4% -12,0%	99 439 942 2 235 311	97 434 1 281 2 426 309	2,1% -26,5% -7,9% 0,4%	82 696 1 012 2 115 401	20,2% -6,9% 5,7% -22,4%
U.S. Cash Products (shares in millions) Avg. Net Revenue Per 100 Shares Handled	1 783 \$ 0.0425 \$ 0.0394	2 133	-16,4%	2 309 7,9% \$ 0.0370	-22,8% 14,9%	110 557 \$ 0.0425	134 373 \$ 0.0394	-17,7% 7,9%	143 183 \$ 0.0370	-22,8% 14,9%
NYSE Listed (Tape A) Issues 4
Handled Volume 5	1 275	1 490	-14,4%	1 668	-23,6%	79 022	93 849	-15,8%	103 397	-23,6%
Matched Volume 6 Total NYSE Listed Consolidated Volume	1 202 3 932	1 412 4 172	-14,9% -5,8%	1 578 4 568	-23,8% -13,9%	74 531 243 799	88 942 262 852	-16,2% -7,2%	97 806 283 211	-23,8% -13,9%
Share of Total Consolidated Volume
Handled Volume 5 Matched Volume 6	32,4% 30,6%	35,7% 33,8%		36,5% 34,5%		32,4% 30,6%	35,7% 33,8%		36,5% 34,5%
NYSE Arca & Amex (Tape B) Listed Issues
Handled Volume 5 Matched Volume 6	265 237	372 335	-28,8% -29,4%	347 311	-23,5% -23,9%	16 441 14 670	23 458 21 120	-29,9% -30,5%	21 491 19 270	-23,5% -23,9%
Total NYSE Arca & Amex Listed Consolidated Volume	1 123	1 452	-22,7%	1 351	-16,9%	69 620	91 461	-23,9%	83 751	-16,9%
Share of Total NYSE Arca & NYSE Amex Listed Consolidated Volume Handled Volume 5 Matched Volume 6	23,6% 21,1%	25,6% 23,1%		25,7% 23,0%		23,6% 21,1%	25,6% 23,1%		25,7% 23,0%
Nasdaq Listed Issues (Tape C)
Handled Volume 5	243	271	-10,1%	295	-17,5%	15 095	17 066	-11,5%	18 295	-17,5%
Matched Volume 6 Total Nasdaq Listed Consolidated Volume	206 1 796	234 1 854	-11,8%	251 -3,2% 2 051	-18,0% -12,5%	12 776 111 330	14 727 116 830	-13,2% -4,7%	15 572 127 166	-18,0% -12,5%
Share of Total Nasdaq Listed Consolidated Volume Handled Volume 5	13,6%	14,6%		14,4%		13,6%	14,6%		14,4%
Matched Volume 6	11,5%	12,6%		12,2%		11,5%	12,6%		12,2%
Exchange-Traded Funds 5,7
Handled Volume 5 Matched Volume 6 Total ETF Consolidated Volume	248 221 1 084	359 323 1 433	-30,8% -31,5%	315 283 -24,4% 1 245	-21,2% -21,8% -13,0%	15 407 13 719 67 198	22 619 20 350 90 268	-31,9% -32,6% -25,6%	19 557 17 543 77 213	-21,2% -21,8% -13,0%
Share of Total ETF Consolidated Volume Handled Volume 5	22,9%	25,1%		25,3%		22,9%	25,1%		25,3%
Matched Volume 6	20,4%	22,5%		22,7%		20,4%	22,5%		22,7%

1 Data includes currency products.

2 Includes trading activities for Bclear, NYSE Liffe's service for Equity OTC derivatives.

3 4 Includes all volume executed in NYSE Euronext's U.S. crossing sessions. Includes trading in U.S. equity options contracts, not equity-index options.

5 Represents the total number of shares of equity securities and ETFs internally matched on the NYSE Euronext's U.S. exchanges or routed to and executed at an external market center. NYSE Arca routing includes odd-lots.

6 Represents the total number of shares of equity securities and ETFs executed on the NYSE Euronext's U.S. exchanges.

7 Data included in previously identified categories.

Source: NYSE Euronext, Options Clearing Corporation and Consolidated Tape as reported for equity securities. All trading activity is single-counted, except European cash trading which is double counted to include both buys and sells.

NYSE Euronext Selected Statistical Data: Other Operating Statistics

Mar. 31, 2012	Dec. 31, 2011	Mar. 31, 2011
2,960	2,947	2,952 104
\$4,492	\$4,079	\$12,446
926	932	974
		10
		\$29
40.2%	43.0%	47.6%
27.0%	29.3%	31.1%
		19.7% 374,285
		233,289
3,079	3,077	3,028
		\$1.368
\$1.571	\$1.573	\$1.602
	106 10 \$1,461 15.6% 362,617 221,906 \$1.311	Three Months Ended 88 12 \$7 17.5% 371,878 226,282 \$1.348

1 Figures for NYSE listed issuers include listed operating companies, special-purpose acquisition companies and closed-end funds listed on the NYSE and NYSE Amex and do not include NYSE Arca or structured products listed on the NYSE. There w ere 1,382 ETFs exclusively listed on NYSE Arca as of March 31, 2012. There w ere 449 corporate structured products listed on the NYSE as of March 31, 2012. Figures for new issuer listings include NYSE new listings (including new operating companies, special-purpose acquisition companies and closed-

end funds listing on NYSE) and new ETP listings on NYSE Arca (NYSE Amex is excluded). Figures for Euronext present the operating companies w ere listed on Euronext and do not include NYSE Alternext, Free Market, closed-end funds, ETFs and structured product (w arrants and certificates). As of March 31, 2012, 180 companies w ere listed on NYSE Alternext, 263 on Free Market and 695 ETFs w ere listed on NextTrack.

2 Euronext figures show capital raised in millions of dollars by operating companies listed on Euronext, NYSE Alternext and Free Market and do not include closed-end funds, ETFs and structured products (w arrants and certificates). NYSE figures show capital raised in millions of dollars by operating companies listed on NYSE and NYSE Arca and do not include closed-end funds, ETFs and structured products.

3 Euronext figures include operating companies listed on Euronext, NYSE Alternext and Free Market and do not include closed-end funds, ETFs and structured products (w arrants and certificates).

4 "Tape A" represents NYSE listed securities, "Tape B" represents NYSE Arca and NYSE Amex listed securities, and "Tape C" represents Nasdaq listed securities. Per Regulation NMS, as of April 1, 2007, share of revenues is derived through a formula based on 25% share of trading, 25% share of value traded, and 50% share of quoting, as reported to the consolidated tape. Prior to April 1, 2007, share of revenues for Tape A and B w as derived based on number of trades reported to the consolidated tape, and share of revenue for Tape C w as derived based on an average of share of trades and share of volume reported to the consolidated tape. The consolidated tape refers to the collection and dissemination of market data that multiple markets make available on a consolidated basis. Share figures exclude transactions reported to the FINRA/NYSE Trade Reporting Facility.

Source: NYSE Euronext, Options Clearing Corporation and Consolidated Tape as reported for equity securities.