Euronav NV — Interim / Quarterly Report 2012

Aug 29, 2012

PERSMEDELING

GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE

29 AUGUSTUS 2012 – 17.45u

EURONAV KONDIGT DEFINITIEVE HALFJAARRESULTATEN 2012 AAN

Tijdens haar vergadering van 29 augustus 2012 keurde de raad van bestuur van Euronav NV (NYSE EURONEXT BRUSSELS: EURN) de definitieve geconsolideerde rekeningen voor de periode eindigend op 30 juni 2012 goed. De publicatie van dit persbericht sluit aan bij het persbericht van 17 juli 2012.

	De voornaamste sleutelcijfers zijn als volgt:
		Eerste Kwartaal	Tweede Kwartaal	Eerste Semester	Eerste Semester
in duizenden USD		2012	2012	2012	2011
omzet		108.705	123.151	231.856	213.048
EBITDA		47.826	50.417	98.243	104.295
afschrijvingen		-43.584	-45.108	-88.692	-83.546
EBIT (bedrijfsresultaat)		4.241	5.309	9.550	20.749
financieel resultaat		-13.277	-16.272	-29.549	-25.879
resultaat vóór belasting		-9.035	-10.964	-19.999	-5.130
belastingen		0	38	38	-1
resultaat na belasting		-9.035	-10.926	-19.961	-5.132
toerekenbaar aan:	eigenaar van de moedermaatschappij	-9.035	-10.926	-19.961	-5.132
	minderheidsbelangen	0	0	0	0

De bijdrage tot het resultaat is als volgt:
	Eerste Kwartaal	Tweede Kwartaal	Eerste Semester	Eerste Semester
in duizenden USD	2012	2012	2012	2011
Tankers	-12.407	-13.982	-26.389	-9.484
FSO	3.372	3.056	6.428	4.352
resultaat na belastingen	-9.035	-10.926	-19.961	-5.132

Gegevens per aandeel:
	Eerste Kwartaal	Tweede Kwartaal	Eerste Semester	Eerste Semester
in USD per aandeel	2012	2012	2012	2011
aantal aandelen	50.000.000	50.000.000	50.000.000	50.000.000
EBITDA	0,96	1,01	1,96	2,09
EBIT (bedrijfsresultaat)	0,08	0,11	0,19	0,41
resultaat na belastingen	-0,18	-0,22	-0,40	-0,10

Alle cijfers vervat in dit bericht werden opgemaakt op basis van IFRS

(International Financial Reporting Standards)

Het halfjaarverslag met inbegrip van de volledige versie van de, in overeenstemming met IAS 34 opgestelde, verkorte tussentijdse geconsolideerde rekeningen eindigend op 30 juni 2012, inclusief het verslag van de commissaris van het beperkt nazicht en verklaring over het getrouw beeld van de halfjaarlijkse jaarrekeningen en het getrouwe overzicht in het tussentijdse jaarverslag, is beschikbaar op www.euronav.com.

Gedurende de zomermaanden verzwakten de tijdsbevrachtingstarieven. Het neerwaarts risico voor de sector houdt aan ingevolge de zwakke wereldeconomie en het groot aantal nieuwbouwschepen dat in een sterke markt werd besteld en die de wereldvloot zullen vervoegen. Tot dusver behaalde de VLCC-vloot, uitgebaat binnen de Tankers International pool, in het derde kwartaal een gemiddeld tijdsbevrachtingstarief van 12.960 USD per dag met 70% van de beschikbare dagen bevracht. De spot Suezmaxvloot uitgebaat door Euronav behaalde gemiddeld 18.330 USD per dag met 76% van de beschikbare dagen bevracht. Op basis daarvan blijft het management voorzichtig wat betreft de vooruitzichten voor het tweede halfjaar van 2012.

PERSMEDELING

GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE

29 AUGUSTUS 2012 – 17.45u

Verslag van de hoogtepunten en activiteiten voor de eerste helft van 2012

Januari

De nieuwbouw Suezmax Maria (2012 – 157.523 dwt) en de nieuwbouw Suezmax Capt. Michael (2012 – 157.648 dwt) werden respectievelijk op 9 en 31 januari 2012 opgeleverd. Beide schepen zijn eigendom van een 50%-50% joint venture met JM Maritime en worden door Euronav rechtstreeks verhandeld op de spotmarkt.

Februari

Op 6 februari 2012 ontving Euronav een premie in het kader van de aankoopoptie van de Antarctica (2009 – 316.188 dwt) en de Olympia (2008 – 35.981 dwt), met levering ten laatste midden 2015. Deze vergoeding is niet-terugbetaalbaar maar zal in mindering worden gebracht van de aankoopprijs indien de optie wordt gelicht. Afhankelijk van wanneer de optie wordt uitgeoefend, ligt de overeengekomen aankoopprijs net boven of onder de netto boekwaarde.

Op 28 februari 2012 werd de nieuwbouw VLCC Alsace (2012 – 320.350 dwt) opgeleverd en verhandeld binnen de Tankers International (TI) pool.

Maart

De VLCC Luxembourg (1999 – 299.150 dwt) werd op 2 maart 2012 verhuurd onder een langetermijnbevrachtingsovereenkomst voor een periode van 11 maanden met een optie tot verlenging met maximaal 8 maanden.

Op 19 maart 2012 nam Euronav een deel van het wentelkrediet en de volledige termijnlening op van de niet-achtergestelde gewaarborgde kredietovereenkomst ten belope van 750 miljoen USD afgesloten in juni 2011. De kredietfaciliteit bestaat uit (i) een wentelkrediet van 250 miljoen USD en (ii) een termijnlening van 500 miljoen USD. Op dezelfde dag werd de kredietovereenkomst ten belope van 1,6 miljard USD, afgesloten in april 2005, volledig terugbetaald. De niet-achtergestelde gewaarborgde kredietovereenkomst van 750 miljoen USD wordt gewaarborgd door 22 schepen in volle eigendom: 1 ULCC, 7 VLCC's en 14 Suezmax-schepen.

Gedurende het eerste kwartaal van 2012 kocht de vennootschap 68 obligaties terug van haar 150 miljoen USD senior, vastrentende, niet-gewaarborgde converteerbare obligaties die vervallen in 2015. De nominale waarde bedraagt 100.000 USD per obligatie en de vennootschap betaalde gemiddeld 78.441 USD.

April

De langetermijnbevrachtingsovereenkomst van de Suezmax Cap Charles (2006 – 158.881 dwt) werd verlengd voor een periode van 24 maanden vanaf 28 april 2012 in onmiddellijke voortzetting van de bestaande overeenkomst.

Mei

De langetermijnbevrachtingsovereenkomst van de Suezmax Cap Theodora (2008 – 158.800 dwt) werd verlengd voor een periode van 36 maanden vanaf 15 december 2012 in onmiddellijke voortzetting van de bestaande overeenkomst.

Juni

De Suezmax Cap Guillaume (2006 – 158.889 dwt) werd verhuurd onder een langetermijnbevrachtingsovereenkomst voor een periode van 30 maanden met ingang van het vierde kwartaal 2012.

Reorganisatie van de Euronav activiteiten

In 2012 heeft Euronav voortgebouwd op haar succes in de offshoresector en heeft zij haar organisatie geherstructureerd. De offshore activiteiten worden voortaan vanuit Antwerpen opgevolgd terwijl de traditionele technische tankeractiviteiten gecentraliseerd zijn in Piraeus. Dit zal de transparantie en efficiëntie bevorderen en vele synergieën creëren.

PERSMEDELING GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE 29 AUGUSTUS 2012 – 17.45u

Financiële kalender 2012

Dinsdag 23 oktober 2012 Aankondiging derde kwartaal resultaten 2012

Dinsdag 22 januari 2013 Aankondiging vierde kwartaal resultaten 2012

Donderdag 21 maart 2013

Aankondiging definitieve jaarresultaten 2012

Gelet op de huidige omstandigheden in de tankermarkt, heeft de raad van bestuur van Euronav NV zorgvuldig alle mogelijke indicatoren voor een bijzondere waardevermindering, zoals de huidige lage vrachttarieven evenals de huidige marktwaarde van de vloot in vergelijking met de netto boekwaarde, beoordeeld. De raad testte haar activa op waardevermindering en is van mening dat er momenteel geen waardevermindering op haar tankers moet geboekt worden. De raad zal evenwel verdere ontwikkelingen in de tankermarkt gedurende de tweede helft van 2012 van dichtbij blijven volgen en mogelijke indicatoren voor een bijzondere waardevermindering opnieuw evalueren op het einde van dit jaar.

De raad van bestuur, vertegenwoordigd door Marc Saverys, de Voorzitter, en het directiecomité, vertegenwoordigd door Paddy Rodgers, Chief Executive Officer en Hugo De Stoop, Chief Financial Officer, bevestigen, in naam en voor rekening van Euronav dat naar hun weten de verkorte tussentijdse geconsolideerde rekeningen voor de periode van zes maanden afgesloten op 30 juni 2012, die opgesteld zijn in overeenstemming met de IAS 34 "International Financial Reporting" zoals goedgekeurd door de Europese Unie, een getrouw beeld geven van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van de vennootschap en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen, en dat het tussentijdse verslag met betrekking tot de geconsolideerde jaarrekening een getrouw overzicht geeft van de ontwikkeling en resultaten van de activiteiten van de vennootschap en de positie van het bedrijf en de entiteiten opgenomen in de consolidatiekring, samen met een omschrijving van de voornaamste risico's en onzekerheden voor de resterende zes maanden van het jaar.

Namens de raad van bestuur:

Paddy Rodgers Marc Saverys

Chief Financial Officer Voorzitter van de raad van bestuur

* * *

Contact: Mr. Hugo De Stoop CFO Tel: +32 3 247 44 11

Derde kwartaal resultaten 2012: dinsdag 23 oktober 2012 Vierde kwartaal resultaten 2012: dinsdag 22 januari 2013

Verkorte tussentijdse geconsolideerde rekeningen voor de periode van zes maanden eindigend op 30.06.2012

Balans
in duizenden USD	30.06.2012	31.12.2011
ACTIVA
VASTE ACTIVA ……………………………………………………………………….	2,218,316	2,159,442
Materiële vaste activa ………………………………………………………………….	2,217,912	2,158,816
Schepen…………………………………………………………………………….…….	2,187,250	2,020,999
Activa in aanbouw …………………………………………………………………….….	29,875	136,911
Overige materiële vaste activa ………………………………………………………………….	787	906
Immateriële vaste activa ………………………………………………………………….	163	241
Financiële vaste activa ………………………………………………………………….	9	180
Investeringen in geassocieerde deelnemingen ………………………………………………………………….	-	-
Beleggingen in aandelen………………………………………………………………….	1	1
Vorderingen op meer dan één jaar …………………………………………………………………. 8		179
Uitgestelde belastingvorderingen …………………………………………………………………. 232		205

VLOTTENDE ACTIVA ………………………………………………………………….	251,551	291,874
Handels- en overige vorderingen …………………………………………………………………. 127,896		105,878
Belastingsvorderingen ………………………………………………………………….	685	582
Liquide middelen …………………………………………………….………………….	122,970	185,414
Activa aangehouden voor verkoop ……………………………………………………	-	-
TOTAAL ACTIVA …………………………………………………………………….	2,469,867	2,451,316

	30.06.2012	31.12.2011
PASSIVA
EIGEN VERMOGEN………………………………………………………………….	962,715	980,988
Eigen vermogen toe te rekenenen aan eigenaars van de vennootschap ………………………………………………………………….	962,715	980,988
Kapitaal ……………………………………………………………………………….….	56,248	56,248
Uitgiftepremies…………………………………………………………………….…….	353,063	353,063
Omrekeningsverschillen ………………………………………………………………….	522	652
Reële waarde reserve………………………………………………………………….	-18,289	-20,107
Eigen aandelen ………………………………………………………………….……….	-46,062	-46,062
Overgedragen resultaten ………………………………………………………………….	617,233	637,194
Belangen van derden………………………………………………………………….	-	-
SCHULDEN OP LANGE TERMIJN …………………………………………………………………. 1,250,451		1,221,349
Leningen op meer dan één jaar…………………………………………………………………. 1,180,795		1,189,176
Financiële leasing …………………………………………………………………….….	3,671	8,616
Kredietinstellingen …………………………………………………………………….	1,046,681	1,046,104
Converteerbare obligatie ………………………………………………………………….	130,443	134,456
Overige schulden op lange termijn 67,974		30,341
Uitgestelde belastingsverplichtingen …………………………………………………………………. -		-
Personeelsbeloningen ………………………………………………………………….	1,682	1,832
Voorzieningen ……………………………………………………………………….	-	-
SCHULDEN OP KORTE TERMIJN …………………………………………………………………. 256,701		248,979
Handels- en overige schulden ………………………………………………………………….93,959		78,817
Belastingsverplichtingen ………………………………………………………………….	-	-
Leningen op ten hoogste één jaar …………………………………………………………………. 162,742		170,162
Voorzieningen ………………………………………………………………….	-	-
TOTAAL PASSIVA …………………………………………………………………….	2,469,867	2,451,316
	-	-

Verkorte tussentijdse geconsolideerde rekeningen voor de periode van zes maanden eindigend op 30.06.2012

Resultatenrekening
in duizenden USD	30.06.2012	30.06.2011
Omzet ………………………………………………………………….	231,856	213,047
Meerwaarde op de verkoop van schepen ………………………………………5		22,144
Andere bedrijfsopbrengsten………………………………………………………	6,184	3,342
Kosten voor scheepvaartactiviteiten …………………….………………….	-120,602	-116,467
Minderwaarden op de verkoop van schepen…………………………………….	-	-1
Afschrijvingen …………………………………….	-88,692	-83,546
Bijzondere waardeverminderingen (-) / terugnames (+) ………………………………….	-	-
Bezoldigingen en personeelsvoordelen ………………………………………………………….	-8,401	-7,869
Andere bedrijfskosten …………………………………………………….	-10,799	-9,902
Herstructureringskosten ……………………………………….	-	-
Netto resultaat van marktindekkingen ………………………	-	-
Bedrijfsresultaat ……………………………………………	9,551	20,748
Financiële opbrengsten …………………………………………………	890	98
Financiële kosten …………………………………………………	-29,359	-26,646
Netto financiële kosten ………………………………………………………….	-28,469	-26,548
Aandeel in het resultaat van geassocieerde deelnemingen ……………………………………….	-	-
Resultaten van andere financiële activa ………………………………………….	-	-
Netto wisselkoerswinst (+) / verlies (-) …………………………….	-1,080	669
Resultaat vóór belastingen …………………………………………-19,998		-5,131
Belastingen ……………………………………………………………	38	-1
Resultaat van de periode ……………………………………………….	-19,960	-5,132
Toerekenbaar aan:
Houders van eigen-vermogensinstrumenten ……………………………………….	-19,960	-5,132
Minderheidsbelangen ……………………………………………………………	-	-
Gewone winst per aandeel (in USD) ………………………………………………	-0.40	-0.10
Verwaterde winst per aandeel (in USD) ………………………………………………	-0.40	-0.10

Verkorte tussentijdse geconsolideerde rekeningen voor de periode van zes maanden eindigend op 30.06.2012

Staat van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten

in duizenden USD	30.06.2012	30.06.2011
Resultaat van de periode ……………………………………………….	-19,960	-5,132
Niet-gerealiseerde resultaten
Omrekeningsverschillen op buitenlandse activiteiten ……………………………………… -132 Netto wijziging van de reële waarde van voor verkoop beschikbare financiële activa …………………………………………….…………	-	372 -
Netto wijziging van de reële waarde van voor verkoop beschikbare financiële activa overgeboekt naar de verlies- en	-	-
Netto wijziging van de reële waarde van cash flow hedges …………………….…………………….…………………….…………………….……………………. Netto wijziging van de reële waarde van cash flow hedges	1,818 -	-368 -
overgeboekt naar de verlies- en winstrekening………………….…… Belastingen op overige gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten	-	-
Niet-gerealiseerde resultaten, nà belastingen …………………….	1,686	4
Totaal van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten van de periode	-18,274	-5,128
…………………………………………………………………… Toerekenbaar aan:
Houders van eigen- vermogensinstrumenten ………………………………………. -18,274 Minderheidsbelangen ……………………………………………………………	-	-5,128 -

Verkorte tussentijdse geconsolideerde rekeningen voor de periode van zes maanden eindigend op 30.06.2012

Mutatieoverzicht van het eigen vermogen in duizenden USD

	Kapitaal	Uitgifte premies	Om rekenings verschillen	Herwaar derings reserve	Hedging reserve	Eigen aandelen	Over gedragen resultaten	vermogen toe te rekenen aan eigenaars van de vennootschap	Belangen van derden	Totaal eigen vermogen
Saldo op 1 januari 2011 …………………………………………………….	56,248	353,063	822	-	-18,743	-46,062	733,180	1,078,508		- 1,078,508
Totaal van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten van de periode
Resultaat van de periode………………………………………….………………………	-	-	-	-	-	-	-5,132	-5,132	-	-5,132
Niet gerealiseerde resultaten:
Omrekeningsverschillen op buitenlandse activiteiten ……………………….………………	-	-	372	-	-	-	-	372	-	372
Netto wijziging van de reële waarde van voor verkoop beschikbare financiële activa……….…………………………………………………….…….…………………	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Netto wijziging van de reële waarde van voor verkoop beschikbare financiële activa overgeboekt naar de verlies- en winstrekening…………………………	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Netto wijziging van de reële waarde van cash flow hedges……	-	-	-	-	-368	-	-	-368	-	-368
Netto wijzigng van de reële waarde van cash flow hedges overgeboekt naar de verlies- en	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Niet gerealiseerde resultaten ……………………………………………………………….	-	-	372	-	-368	-	-	4	-	4
Totaal van gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten van de periode …	-	-	372	-	-368	-	-5,132	-5,128	-	-5,128
Transacties met en verdeling aan houders van eigen-vermogensinstrumenten
Dividenden ………………………………………………………………………………… Dividenden aan houders van eigen vermogen ………………………………………………………………… - -	-	-	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -
Eigen aandelen……………………………………………………………………………….	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Totaal van bijdragen van en verdelingen aan houders van eigen	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
vermogensinstrumenten…………………………………………………………………. Wijziging in consolidatiekring ……………………………………………………………….	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Totaal van transacties met houders van eigen-vermogensinstrumenten …………	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Balans op 30 juni 2011 ………………………………………………………………….	56,248	353,063	1,194	-	-19,111	-46,062	728,048	1,073,380		- 1,073,380

Totaal eigen

Saldo op 1 januari 2012 …….…………………………….……………………………….	56,248	353,063	652	-	-20,107	-46,062	637,194	980,988	-	980,988
Totaal van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten van de periode
Resultaat van de periode ……………………………………………………………………. Niet-gerealiseerde resultaten:	-	-	-	-	-	-	-19,961	-19,961	-	-19,961
Omrekeningsverschillen op buitenlandse activiteiten ………………………………………	-	-	-130	-	-	-	-	-130	-	-130
Netto wijziging van de reële waarde voor verkoop beschikbare financiële activa …………………….…………………….…	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Netto wijziging van de reële waarde voor verkoop beschikbare financiële activa overgeboekt naar de verlies- en winstrekening… ……….………	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Netto wijziging van de reële waarde van cash flow hedges …………………….…………………….…………………….…………………….…………………….	-	-	-	-	1,818	-	-	1,818	-	1,818
Netto wijziging van de reële waarde van cash flow hedges overgeboekt naar de verlies- en winstrekening……………………	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Niet gerealiseerde resultaten ………………………………………………….	-	-	-130	-	1,818	-	-	1,688	-	1,688
Totaal van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten van de periode ……………………………………………………………	-	-	-130	-	1,818	-	-19,961	-18,273	-	-18,273
Transacties met en verdelingen aan houders van eigen-vermogensinstrumenten
Dividenden …………………………………………………………………	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Dividenden aan houders van eigen vermogen ………………………………………………………………… - - Eigen aandelen …………………………………………………………………	-	-	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -
Totaal van bijdragen van en verdelingen aan houders van eigen vermogensinstrumenten …………………………………….….……	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Wijziging in consolidatiekring ………………………………………………….	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Totaal van transacties met houders van eigen-vermogensinstrumenten …………………………………………	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Balans op 30 juni 2012 …………………………………………………….	56,248	353,063	522	-	-18,289	-46,062	617,233	962,715	-	962,715

Verkorte tussentijdse geconsolideerde rekeningen voor de periode van zes maanden eindigend op 30.06.2012

Kasstroomoverzicht in duizenden USD	30.06.2012	30.06.2011
Geldmiddelen en kasequivalenten bij de aanvang van de periode	185,414	166,893
Resultaat vóór belastingen ………………………………………………………………….-19,998		-5,131
Aanpassingen voor niet-cash transacties ……………………………………………………82,483		70,100
Aanpassingen voor items afzonderlijk of als investerings-of financieringsactiviteit opgenomen	30,250	11,717
Wijziging in werkkapitaal ………………………………………	-861	-2,722
Betaalde belastingen …………………………………………………….	-97	212
Betaalde intresten ………………………………………………………………….	-33,529	-36,155
Ontvangen intresten …………………………………………………………………. Ontvangen dividenden ……………………………………………………………	117 -	134 -
Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten …………………………………………….……………… 58,365		38,155
Aankoop van schepen ………………………………………………………………….…………….……………………………………	-147,630	-15,403
Opbrengsten uit verkoop van schepen ………………………………………………………………………………………………………………………………………………	-	52,012
Aankoop van andere materiële of immateriële activa …………………………………………………………………….…………….…………………………………… Opbrengsten uit verkoop van andere materiële of immateriële activa ……………………………………………………………….…………….……………………………………	-82 -	-273 1
Aankoop van aandelen ………………………………………………………………………………….…………….…………………………………… Opbrengsten uit verkoop van aandelen……………………………………………………………………………….…………….……………………………………	- -	- -
Leningen aan verbonden partijen……………………………………………………………………….…………….…………………………………… Terugbetaling van leningen aan verbonden partijen ……………………………………………………………………….…………….……………………………………	- 171	- -
Netto-cash uit de verkoop van geconsolideerde	-	-
ondernemingen………………….
Netto-cash uit de aankoop van geconsolideerde ondernemingen………………….……………………………………………	-	-
Kasstroom uit investeringsactiviteiten …………………………………………………… -147,541		36,337
Opbrengsten uit kapitaalverhoging ………………………………………………………………………………………….…………….…………………………………… Aankoop / opbrengsten uit verkoop eigen aandelen ……………………………………………………………………………	- -	- -
Nieuwe langetermijnleningen ……………………………………………………………………….…………….……………………………………	753,312	10,500
Terugbetaling van langetermijnleningen ……………………………………………………………………….…………….……………………………………	-725,630	-150,385
Leningen van verbonden partijen ……………………………………………………………………….…………….…………………………………… Terugbetaling van leningen van verbonden partijen ……………………………………………………………………….…………….……………………………………	- -	- -
Betaalde dividenden ………………………………………………………………………………….…………….……………………………………	-46	-26
Kasstroom uit financieringsactiviteiten …………………………………………………………………………….…………….……………………………………	27,636	-139,911
Effect van wisselkoerswijzigingen……………………………………………………………………….…………….……………………………………	-904	1,280
Geldmiddelen en kasequivalenten bij het einde van de periode …………………………… 122,970		102,754