Etteplan Oyj

Earnings Release • May 5, 2025

HEADER TEXT

Etteplan Q1 2025: Lisääntynyt epävarmuus vaikutti kysyntään

AVAINASIAT TAMMI-MAALISKUUSSA 2025

• Konsernin liikevaihto laski 2,3 prosenttia ja oli 94,9 (1-3/2024: 97,1) miljoonaa euroa. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla liikevaihto laski 2,5 prosenttia.
• Liikevoitto (EBITA) laski 29,4 prosenttia ja oli 5,8 (8,2) miljoonaa euroa eli 6,1 (8,4) prosenttia liikevaihdosta.
• Liikevoitto (EBIT) laski 37,9 prosenttia ja oli 4,2 (6,7) miljoonaa euroa eli 4,4 (6,9) prosenttia liikevaihdosta.
• Kertaluonteisten erien yhteisvaikutus liikevoittoon (EBITA) ja liikevoittoon (EBIT) oli tammi-maaliskuussa -1,3 (-0,2) miljoonaa euroa.
• Liiketoiminnan rahavirta heikkeni ja oli 5,0 (8,1) miljoonaa euroa.
• Laimentamaton osakekohtainen tulos oli 0,09 (0,16) euroa.
• Etteplan tarkentaa ohjeistustaan liikevaihdolle ja liikevoitolle (EBIT) aiemmin julkaistun vaihteluvälin sisällä ja arvioi vuoden 2025 liikevaihdon olevan 365-395 (2024: 361,0) miljoonaa euroa, ja vuoden 2025 liikevoiton (EBIT) olevan 23-28 (2024: 18,4) miljoonaa euroa.

Etteplan seuraa myös ei-IFRS tunnuslukuja, koska ne antavat lisätietoa Etteplanin kehityksestä. Lisätietoa tunnusluvuista raportin lopussa.

AVAINLUKUJA

1 000 EUR	1-3/2025	1-3/2024	1-12/2024
Liikevaihto	94 868	97 118	361 020
Liikevoitto (EBITA)	5 779	8 185	24 373
EBITA, %	6,1	8,4	6,8
Liikevoitto (EBIT)	4 155	6 695	18 410
EBIT, %	4,4	6,9	5,1
Laimentamaton osakekohtainen tulos, EUR	0,09	0,16	0,41
Omavaraisuusaste, %	38,7	39,2	40,5
Liiketoiminnan rahavirta	5 013	8 056	30 961
ROCE, %	7,8	13,3	9,4
Henkilöstö kauden lopussa	3 918	3 847	3 803

TOIMITUSJOHTAJA JUHA NÄKKI :

Vuoden ensimmäinen neljännes oli arvaamaton, ja poliittiset jännitteet olivat erittäin korkealla. Markkinatilanne vuoden alussa oli heikko, ja asiakkaidemme päätöksenteko oli edelleen hidasta. Vertailukauteen nähden kysyntätilanne oli selvästi huonompi, ja liikevaihtomme laski. Heikko markkinatilanne ja merkittävät kertaluonteiset kulut johtivat myös tulostasomme laskuun. Erityisesti teknisen viestinnän ja datan palvelualueen tulos jäi heikoksi. Jouduimme jatkamaan sopeutustoimia ja teimme organisaatiossamme muutoksia uuden strategiamme toimeenpanokyvyn parantamiseksi. Muita kertaluonteisia kuluja aiheutui yritysostosta sekä merkittävästä luottotappiosta Saksassa.

Katsauskauden kuluessa näimme Euroopassa kuitenkin pieniä piristymisen merkkejä asiakkaidemme saaduissa tilauksissa, minkä johdosta myös uusia investointeja lähti jonkin verran liikkeelle. Tämä näkyi hieman parempana kysyntänä joillakin asiakastoimialoillamme, ja esimerkiksi Suomessa lomautustemme määrä kääntyi katsauskauden lopulla laskuun. Kiinassa

markkinatilanne oli edelleen hyvä. Kauppasodan kehittyminen heitti kuitenkin uuden varjon orastavalle markkinatilanteen piristymiselle katsauskauden lopulla, ja olemme jo nyt nähneet joidenkin investointipäätösten lykkäämisiä ja peruuntumisia.

Epävarmuus markkinoilla on nyt ennennäkemättömän korkealla. Tällaisessa tilanteessa emme voi muuta kuin keskittyä vahvasti strategiamme toteutukseen ja suunnata myyntiponnistelujamme niille asiakastoimialoille, joilla näemme mahdollisuuksia myös jatkossa, kuten puolustusvälineteollisuuteen ja energiateollisuuteen. Epävarmuudesta huolimatta emme odota kysyntätilanteen enää heikkenevän nykyiseltä alhaiselta tasoltaan. Teollisuuden on kuitenkin pitkän laskukauden jälkeen pidettävä pyörät pyörimässä ja varauduttava mahdolliseen markkinatilanteen paranemiseen jossain vaiheessa. Paranemisen ajoitusta on mahdotonta ennakoida tällä hetkellä, mutta olemme valmiina kiihdyttämään kasvua heti, kun siihen tarjoutuu mahdollisuus.

MARKKINANÄKYMÄT 2025

Etteplanin liiketoimintaan vaikuttaa keskeisimmin globaali kone- ja metalliteollisuuden kehitys. Geopoliittisten jännitteiden ja maailmanpolitiikan tilanteen myötä markkinoiden epävarmuus on jälleen lisääntynyt. Vuoden ensimmäisen neljänneksen aikana markkinatilanne osoitti jo pieniä piristymisen merkkejä, kunnes kauppasodan kehittyminen lisäsi epävarmuutta markkinoilla ja heikensi kysyntänäkymiämme. Muuttuneessa maailmantilanteessa puolustusvälineteollisuuteen liittyvät investoinnit jatkavat kasvuaan, ja energiateollisuuden investoinnit ovat kohtuullisella tasolla. Muilla asiakastoimialoillamme toimintaympäristön epävarmuus vaikeuttaa huomattavasti asiakkaidemme investointipäätösten tekemistä ja pitää kysyntätilannetta alhaisella tasolla. Markkinatilanteen ennakointi on tällä hetkellä todella vaikeaa, mutta kaikesta huolimatta emme odota kysyntätilanteen heikkenevän nykytasoltaan vuoden 2025 aikana.

TALOUDELLINEN OHJEISTUS VUODELLE 2025

Etteplan tarkentaa ohjeistustaan liikevaihdolle ja liikevoitolle (EBIT) aiemmin julkaistun vaihteluvälin sisällä ja arvioi:

Vuoden 2025 liikevaihdon olevan 365-395 (2024: 361,0) miljoonaa euroa, ja

vuoden 2025 liikevoiton (EBIT) olevan 23-28 (2024: 18,4) miljoonaa euroa.

Aiempi taloudellinen ohjeistus vuodelle 2025 (12.2.2025):

Etteplan antaa ohjeistuksen liikevaihdolle ja liikevoitolle (EBIT) numeerisena vaihteluvälinä ja arvioi:

Vuoden 2025 liikevaihdon olevan 365-400 (2024: 361,0) miljoonaa euroa, ja

vuoden 2025 liikevoiton (EBIT) olevan 23-30 (2024: 18,4) miljoonaa euroa.

TOIMINTAYMPÄRISTÖ

Vuoden ensimmäisen neljänneksen aikana markkinatilanne osoitti jo pieniä piristymisen merkkejä, kunnes kauppasodan kehittyminen lisäsi epävarmuutta markkinoilla ja heikensi kysyntänäkymiämme. Muuttuneessa maailmantilanteessa puolustusvälineteollisuuteen liittyvät investoinnit jatkavat kasvuaan, ja energiateollisuuden investoinnit ovat kohtuullisella tasolla. Muilla asiakastoimialoillamme toimintaympäristön epävarmuus vaikeuttaa huomattavasti asiakkaidemme investointipäätösten tekemistä ja pitää kysyntätilannetta vaatimattomalla tasolla. Lähinnä välittömiin kustannussäästöihin liittyvistä investoinneista tehtiin päätöksiä. Kustannuskilpailukyvyn merkityksen kasvaessa globaalissa kilpailussa myös offshoring- ja nearshoring-ratkaisuillemme oli edelleen kiinnostusta.

Etteplanin asiakaskunnasta suurin osa on teollisuusyrityksiä, joiden toimintaympäristön kehitykseen vaikuttaa moni globaali megatrendi. Esimerkiksi globaalin talouden rakenteelliset muutokset, kaupungistuminen, ilmastonmuutos sekä kestävä kehitys vaikuttavat yritysten, kansantalouksien ja ihmisten elämään. Edellä mainittujen megatrendien lisäksi suunnittelualaan vaikuttavat ja suunnittelupalvelujen kysyntää kasvattavat keskeisimmin kolme trendiä: digitalisaatio, jatkuvasti nopeutuva teknologinen

kehitys sekä kasvava tarve osaajista. Erityisesti tekoälyn hyödyntäminen erilaisissa sovelluksissa kiihtyy. Nämä trendit luovat tarpeita älykkäille ja energiatehokkaille ratkaisuille kaikilla teollisuudenaloilla.

Palveluiden hankinnan keskittymiskehitys jatkuu asiakkaiden kysynnän muuttuessa entistä kansainvälisemmäksi, mikä tarjoaa globaalisti toimiville suunnittelualan yrityksille kasvumahdollisuuksia. Palveluiden ulkoistustrendin jatkuminen vaikuttaa positiivisesti toimialan kehitykseen ja tukee Etteplanin kasvua. Kilpailu työntekijöistä on vallitsevassa markkinatilanteessa helpottunut, mutta kilpailu tiettyjen alojen erityisosaajista jatkuu edelleen.

KYSYNNÄN KEHITYS ASIAKASTOIMIALOITTAIN

Geopoliittiset jännitteet, maailmanpolitiikan tilanne ja kauppasodan kehittyminen vaikuttavat kysyntään kaikilla asiakastoimialoilla. Puolustusvälineteollisuuden kysyntä oli hyvällä tasolla ja energiateollisuuden kysyntä kohtuullisella tasolla. Metsäteollisuuden kysyntä sekä metalli- ja kaivosteollisuuden kysyntä olivat heikolla tasolla. ICT ja elektroniikka -toimialan kysyntä pysyi edelleen heikolla tasolla. Ajoneuvoteollisuuden kysyntä oli kohtuullisella tasolla. Kemianteollisuuden kysyntä jatkui heikolla tasolla.

KYSYNNÄN KEHITYS ETTEPLANIN TOIMINTAMAISSA

Toimintamaissamme oli nähtävissä pieniä piristymisen merkkejä katsauskaudella, kunnes kauppasodan kehittyminen lisäsi epävarmuutta markkinoilla ja heikensi kysyntänäkymiämme. Lisäksi geopoliittisten jännitteiden ja maailmanpolitiikan tilanteen aiheuttama epävarmuus on vaikuttanut kysyntään kaikissa toimintamaissamme Euroopassa. Asiakaskohtaisessa kysynnässä oli suurta vaihtelua, ja erityisesti Keski-Euroopassa joidenkin asiakkaiden kysyntä heikkeni edelleen. Kauppasodan kehittyminen lisää epävarmuutta myös Kiinassa. Kiinan sisäinen markkina kehittyy kuitenkin edelleen teknologiapalveluiden osalta positiivisesti. Kehitykseen vaikuttaa palveluiden ostamisen trendin vahvistuminen omien työntekijöiden palkkaamisen sijaan.

LIIKEVAIHTO

Markkinoiden epävarmuudesta, toimintaympäristön haasteista ja asiakkaiden hitaasta päätöksenteosta johtuva kysynnän heikkeneminen vaikutti liikevaihdon kertymiseen katsauskaudella. Yritysostot kasvattivat liikevaihtoa.

Heikko kysyntätilanne jatkui tammi-maaliskuun aikana, ja Etteplanin liikevaihto laski tammi-maaliskuussa 2,3 prosenttia ja oli 94,9 (1-3/2024: 97,1) miljoonaa euroa. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna liikevaihto laski 2,5 prosenttia. Orgaanisesti liikevaihto laski 7,7 prosenttia. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna orgaanisesti liikevaihto laski 8,0 prosenttia. Liikevaihto avainasiakkuuksista laski tammi-maaliskuussa 5,0 prosenttia.

Etteplanin liiketoiminta sisältää kausivaihtelua. Kausivaihteluihin vaikuttavat työpäivien lukumäärä, loma-ajat sekä asiakasyritysten tuotekehitys- ja investointihankkeiden ajoittuminen pääosin kevääseen ja vuoden loppupuolelle.

Ostettujen yritysten liikevaihto ei sisälly liikevaihdon orgaaniseen kasvuun yritysostoa seuraavan 12 kuukauden ajan. STRONGIT ApS sisältyy Etteplanin lukuihin 1.1.2024 lähtien, AFFRA AB 1.6.2024 lähtien ja Novacon Powertrain GmbH 1.1.2025 lähtien.

TULOS

Markkinoiden epävarmuudesta, toimintaympäristön haasteista ja asiakkaiden hitaasta päätöksenteosta johtuva kysynnän heikkeneminen sekä merkittävät kertaluonteiset erät rasittivat katsauskauden tulosta.

Liikevoitto (EBITA) laski 29,4 prosenttia tammi-maaliskuussa ja oli 5,8 (8,2) miljoonaa euroa eli 6,1 (8,4) prosenttia liikevaihdosta.

Liikevoitto (EBIT) laski 37,9 prosenttia tammi-maaliskuussa ja oli 4,2 (6,7) miljoonaa euroa eli 4,4 (6,9) prosenttia liikevaihdosta.

Kertaluonteisten erien yhteisvaikutus liikevoittoon (EBITA) ja liikevoittoon (EBIT) oli tammi-maaliskuussa -1,3 (-0,2) miljoonaa euroa. Ilman kertaluonteisia eriä tammi-maaliskuun liikevoitto (EBITA) olisi ollut 7,5 prosenttia liikevaihdosta. Kertaluonteiset erät

koostuivat organisaation uudelleenjärjestelyihin, sopeutustoimiin ja yrityskauppoihin liittyvistä kuluista sekä merkittävästä luottotappiosta Saksassa.

Tammi-maaliskuussa rahoitustuottojen ja -kulujen yhteismäärä oli -1,1 (-1,1) miljoonaa euroa.

Tammi-maaliskuun voitto ennen veroja oli 3,0 (5,6) miljoonaa euroa. Tuloslaskelman verot olivat 24,8 (29,6) prosenttia laskettuna tuloksesta ennen veroja. Verojen määrä oli 0,7 (1,7) miljoonaa euroa.

Tammi-maaliskuun voitto oli 2,3 (4,0) miljoonaa euroa.

Tammi-maaliskuussa laimentamaton osakekohtainen tulos oli 0,09 (0,16) euroa. Osakekohtainen oma pääoma oli maaliskuun lopussa 4,87 (4,63) euroa. Sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE) ennen veroja oli tammi-maaliskuussa 7,8 (13,3) prosenttia.

LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA JA RAHOITUSASEMA

Liiketoiminnan rahavirta heikkeni ja oli tammi-maaliskuussa 5,0 (8,1) miljoonaa euroa. Tammi-maaliskuussa rahavirta investointien jälkeen oli -6,7 (-3,3) miljoonaa euroa. Liiketoiminnan rahavirta kertyy vuosineljänneksittäin epätasaisesti liiketoiminnan kausivaihtelun vuoksi.

Konsernin rahavarat olivat maaliskuun lopussa 27,0 (28,1) miljoonaa euroa.

Konsernin korolliset velat olivat maaliskuun lopussa 112,2 (99,3) miljoonaa euroa. Toteutetut yrityskaupat vaikuttivat korollisten velkojen määrään. Vuokrasopimusvelkojen osuus korollisista veloista oli 23,3 (23,4) miljoonaa euroa.

Lyhytaikaisten käyttämättömien luottolimiittien määrä oli 15,9 (14,0) miljoonaa euroa.

Taseen loppusumma 31.3.2025 oli 322,3 (301,0) miljoonaa euroa. Liikearvo taseessa oli 127,7 (113,9) miljoonaa euroa.

Omavaraisuusaste oli maaliskuun lopussa 38,7 (39,2) prosenttia.

INVESTOINNIT

Konsernin bruttoinvestoinnit olivat tammi-maaliskuussa 20,8 (18,0) miljoonaa euroa. Konsernin bruttoinvestoinnit koostuivat pääosin yrityskaupoista, vuokravelvoitteiden lisäyksestä ja laitehankinnoista.

HENKILÖSTÖ

Maaliskuun 2025 lopussa Etteplanin henkilöstön määrä oli 3 918 (3 847) henkilöä. Henkilöstön määrä kasvoi maaliskuun 2024 loppuun verrattuna 1,8 prosenttia yritysostojen vuoksi. Vastataksemme markkinatilanteeseen olemme hidastaneet rekrytointeja ja toteuttaneet lomautuksia Suomessa katsauskauden aikana. Maaliskuun 2025 lopussa lomautettuna oli 157 (106) henkilöä.

Tammi-maaliskuussa 2025 konsernin palveluksessa oli keskimäärin 3 871 (3 858) henkilöä.

Suomen ulkopuolella konsernin palveluksessa työskentelevien lukumäärä kasvoi hiukan vertailukauteen nähden ja oli maaliskuun lopussa 2 060 (1 947) henkilöä. Suomen ulkopuolella konsernin palveluksessa työskentelevien osuus kasvoi ja oli 53 (51) prosenttia henkilöstön kokonaismäärästä.

LIIKETOIMINTAKATSAUS

Vuoden ensimmäisen neljänneksen aikana markkinatilanne osoitti jo pieniä piristymisen merkkejä, kunnes kauppasodan kehittyminen lisäsi epävarmuutta markkinoilla ja heikensi kysyntänäkymiämme. Tammi-maaliskuussa Etteplanin liikevaihto laski 2,3 prosenttia, ja liikevaihto avainasiakkuuksista laski 5,0 prosenttia. Muuttuneessa maailmantilanteessa puolustusvälineteollisuuteen liittyvät investoinnit jatkoivat kasvuaan, ja energiateollisuuden investoinnit olivat kohtuullisella tasolla. Euroopassa jouduimme toteuttamaan sopeutustoimia operatiivisen tehokkuuden parantamiseksi lähes kaikissa

toimintamaissamme. Kauppasodan kehittyminen lisäsi epävarmuutta myös Kiinassa. Kiinan sisäinen markkina kehittyy kuitenkin edelleen teknologiapalveluiden osalta positiivisesti. Kehitykseen vaikuttaa palveluiden ostamisen trendin vahvistuminen omien työntekijöiden palkkaamisen sijaan. Keskitymme jatkossa entistä voimakkaammin palvelemaan Kiinan sisäistä markkinaa. Kiinan markkinoille myytyjen tuntien määrä kasvoi tammi-maaliskuussa 21,9 prosenttia. Kustannuskilpailukyvyn merkityksen kasvaessa globaalissa kilpailussa myös offshoring- ja nearshoring-ratkaisuillemme oli edelleen kiinnostusta.

Epävarmasta markkinatilanteesta huolimatta jatkoimme strategiamme toteutusta ja investointeja liiketoimintamme kehittämiseksi. Jatkoimme palveluntarjontamme kehittämistä erityisesti tekoälyyn liittyen ja jatkoimme useiden tekoälyä hyödyntävien asiakasprojektien toteutusta. Markkina ympärillämme on muutoksessa, ja erityisesti tekoälyn merkitys kasvaa edelleen voimakkaasti, joten tekoälyn hyödyntäminen on erittäin keskeisessä roolissa vuoden 2025 alusta alkaneella uudella strategiakaudellamme. Jatkoimme myös kasvustrategiamme toteuttamista ostamalla tammikuussa saksalaisen Novacon Powertrain GmbH:n. Yhtiön integrointi Etteplaniin on edennyt suunnitellusti. Novacon Powertrainin luvut ovat osa Etteplanin tuloslaskelmaa ja tasetta 1.1.2025 alkaen.

Uusi strategiakausi alkoi 1.1.2025

Etteplanin hallitus hyväksyi joulukuussa 2024 yhtiön uudistetun strategian ja päivitetyt taloudelliset tavoitteet vuosille 2025- 2027, jotka astuivat voimaan 1.1.2025. Digitalisaatio, tekoälyn (AI) ja datan merkityksen kasvu, vastuullisuus ja kasvava tarve osaajista ovat keskeisiä trendejä, jotka vaikuttavat sekä Etteplanin että sen asiakkaiden toimintaan. Strategiapäivityksen keskeisenä tavoitteena on tuottaa entistä enemmän arvoa asiakkaillemme ja vauhdittaa asiakkaiden ja Etteplanin liiketoiminnan muutosta ja kehitystä.

Strategiakauden 2025-2027 nimi on "Transformation with AI" ja sen kolme keskeistä kulmakiveä ovat Trusted Partner, AI and Technology-Empowered Service Solutions ja Success with People. Päivitetyn strategian ytimessä ovat Etteplanin tekoälyä hyödyntävät palveluratkaisut, ja yhtiön tavoitteena on nostaa Etteplanin kehittämien tekoälypohjaisten palveluratkaisujen osuus liikevaihdosta 35 prosenttiin vuoden 2027 loppuun mennessä. Palveluratkaisuihin integroidaan tekoälyä ja teknologioita, tehokkaita prosesseja, monipuolista osaamista ja maailmanluokan suunnittelumenetelmiä. Asiakkaidemme tarpeiden syvällisen ymmärtämisen perusteella tarjoamme skaalautuvia ratkaisuja, joissa yhdistyvät ihmiset ja teknologia ja jotka luovat konkreettista liiketoiminta-arvoa asiakkaillemme. Kehitämme datan hallintaan ja ylläpitoon liittyviä palveluita, jotka mahdollistavat tekoälyn tehokkaan käytön. Maaliskuun 2025 lopussa Etteplanin kehittämien tekoälypohjaisten palveluratkaisujen osuus liikevaihdosta oli 2 prosenttia.

Etteplanin tavoitteena on edelleen kasvattaa Johdettujen palvelujen (Managed Services) osuus liikevaihdosta 75 prosenttiin. Tekoälypohjaisten palveluratkaisujen liikevaihdon kehitys tukee tätä tavoitetta. Johdettujen palvelujen osuus oli tammimaaliskuussa 66 (65) prosenttia.

Kasvua haemme sekä orgaanisesti että yritysostoilla. Orgaanisen kasvun lähteitä ovat tekoälyä ja teknologioita hyödyntävät uudet palveluratkaisut, jotka tuottavat uudenlaista lisäarvoa asiakkaillemme. Myös nykyisiä palveluratkaisuja tehostetaan tekoälyn avulla. Kehitämme dataan liittyviä uusia palveluratkaisuja, jotka mahdollistavat tekoälyn tehokkaan käytön tuoteyrityksille ja prosessiteollisuuden yrityksille sekä tukevat niiden tiedonhallintaa ja ylläpitoa. Orgaanisen kasvun lähteitä ovat lisäksi globaali toimitusmallimme ja nearshoring- sekä offshoring-ratkaisuiden hyödyntäminen kilpailukyvyn varmistamiseksi kasvavassa globaalissa kilpailussa.

Epäorgaaninen kasvu syntyy yritysostoilla. Tavoitteenamme on tarjota kaikkien kolmen palvelualueemme palveluita kaikissa toimintamaissamme. Pyrimme kasvamaan nykyisissä toimintamaissamme yritysostoilla, joilla vahvistamme osaamistamme, laajennamme palveluntarjontaamme ja parannamme markkina-asemaamme valituilla markkinoilla ja/tai asiakassegmenteissä. Tammi-maaliskuussa liikevaihtoa kertyi Suomen ulkopuolelta 51,7 (50,9) miljoonaa euroa eli 55 (52) prosenttia konsernin liikevaihdosta.

Etteplanin taloudelliset ja strategiset tavoitteet 1.1.2025 lähtien:

• Tekoälyn hyödyntäminen: Etteplanin kehittämien tekoälypohjaisten palveluratkaisujen osuus liikevaihdosta 35 prosenttia vuoden 2027 loppuun mennessä
• Johdetut palvelut: Johdettujen palvelujen osuus liikevaihdosta 75 prosenttia (Managed Services Index, MSI) vuoden 2027 loppuun mennessä
• Kasvu: Liikevaihto yli 500 miljoonaa euroa vuonna 2027

• Kannattavuus: Liikevoitto (EBITA) yli 10 prosenttia liikevaihdosta

YRITYSOSTOT VUONNA 2024-2025

Etteplan ilmoitti 16. tammikuuta 2025 vahvistavansa asemaansa Keski-Euroopassa ostamalla liikenteen sähköistymiseen ja moottoriteknologian kehittämiseen keskittyvän saksalaisen tuotekehitysyhtiö Novacon Powertrain GmbH:n koko osakekannan. Yritysosto tuo Etteplanille uuden tuotekehitysyksikön, jolla on vahvaa osaamista auto- ja junaliikenteen sähköistymisessä ja edistyksellisten voimansiirtolinjojen kehittämisessä. Noin 180 ammattilaista työllistävän yhtiön liikevaihto vuonna 2023 oli noin 18 miljoonaa euroa. Novacon Powertrainin luvut ovat osa Etteplanin tuloslaskelmaa ja tasetta 1.1.2025 alkaen.

Vuoden 2024 yritysostot:

• Etteplan osti 27. toukokuuta 2024 ruotsalaisen testaukseen erikoistuneen konsulttiyhtiö AFFRA AB:n. Göteborgissa sijaitseva AFFRA on ajoneuvo- ja kuljetusteollisuuden tarvitsemaan ohjelmistotestaukseen ja erityisesti Hardware in the Loop (HIL) -testaukseen erikoistunut konsulttiyhtiö, jonka 23 testauksen, ohjelmistokehityksen ja sulautettujen ratkaisujen osaajaa siirtyivät heti Etteplanin palvelukseen.
• Etteplan osti 8. tammikuuta 2024 tanskalaisen STRONGIT ApS:n, joka on tuotekehitysratkaisuihin keskittyvä teknologiapalveluyritys. STRONGIT toimittaa palveluitaan 13 oman osaavan asiantuntijan ja eri toimijoista koostuvan noin 70 henkilön verkoston kautta Kööpenhaminassa, Århusissa ja Gråstenissa, Tanskassa.
• Lisäksi Etteplan osti kesäkuussa 2024 19,99 prosentin vähemmistöosuuden Bangladeshin suurimmasta ja globaalisti toimivasta IT-konsulttiyritys BJIT:stä, millä vahvistamme kustannuskilpailukykyämme tulevaisuudessa.

PALVELUALUEIDEN KEHITYS

SUUNNITTELURATKAISUT

Innovoimme ja suunnittelemme asiakkaille koneita, laitteita ja laitoksia. Asiakaskuntamme toivoo meiltä tyypillisesti uuden tuotteen tuotekehitystä, tuotantolaitosten suunnittelua tai toimitussuunnittelua, jossa tuote räätälöidään loppuasiakkaan standardien ja markkina-alueen lainsäädännön mukaiseksi.

1 000 EUR	1-3/2025	1-3/2024	Muutos	1-12/2024
Liikevaihto	52 869	52 301	1,1 %	192 796
Liikevoitto (EBITA)	3 459	4 697	-26,4 %	13 421
EBITA, %	6,5	9,0		7,0
MSI-indeksi (Managed Services index)	64	65		65
Henkilöstö kauden lopussa	2 237	2 145	4,3 %	2 114

Tammikuussa 2025 hankitun Novacon Powertrain GmbH:n luvut sisältyvät palvelualueen lukuihin 1.1.2025 lähtien.

Suunnitteluratkaisut-palvelualueen osuus Etteplanin liikevaihdosta oli tammi-maaliskuussa 56 (54) prosenttia.

Palvelualueen liikevaihto kasvoi tammi-maaliskuussa 1,1 prosenttia ja oli 52,9 (52,3) miljoonaa euroa. Novacon-yritysosto kasvatti liikevaihtoa.

Suunnitteluratkaisujen liikevoitto (EBITA) laski tammi-maaliskuussa 26,4 prosenttia ja oli 3,5 (4,7) miljoonaa euroa eli 6,5 (9,0) prosenttia liikevaihdosta. Palvelualueen tulosta rasittivat merkittävät kertaluonteiset erät, jotka olivat tammi-maaliskuussa 0,8 miljoonaa euroa. Kertaluonteiset erät koostuivat sopeutustoimista sekä merkittävästä luottotappiosta Saksassa. Ilman kertaluonteisia eriä palvelualueen tammi-maaliskuun kannattavuus (EBITA, %) olisi ollut 8,1 prosenttia.

Suunnitteluratkaisut-palvelualueen vuosi alkoi positiivisissa merkeissä ostettuamme liikenteen sähköistymiseen ja moottoriteknologian kehittämiseen keskittyvän saksalaisen Novacon Powertrainin tammikuussa. Yritysoston myötä palvelualueen liikevaihto kasvoi hiukan vuoden ensimmäisen neljänneksen aikana. Kokonaisuudessaan Suunnitteluratkaisutpalvelualue kärsii kuitenkin markkinoiden epävarmuudesta ja edelleen jatkuvasta investointilamasta, ja palvelualueen kysyntätilanne jatkui heikkona. Asiakkaiden päätöksenteko uusista investoinneista osoitti katsauskaudella pieniä piristymisen merkkejä, mutta kauppasodan kehittyminen lykkäsi edelleen investointien käynnistymistä. Vallitsevassa markkinatilanteessa operatiivinen tehokkuutemme jäi vaatimattomaksi.

Suunnitteluratkaisut-palvelualueen palveluksessa oli 2 237 (2 145) henkilöä maaliskuun lopussa. Palvelualueen henkilöstömäärä kasvoi hiukan Novacon-yritysoston vuoksi.

Johdettujen palvelujen (Managed Services Index, MSI) osuus palvelualueen liikevaihdosta oli tammi-maaliskuussa 64 (65) prosenttia.

OHJELMISTO- JA SULAUTETUT RATKAISUT

Tarjoamme tuotekehityspalveluita sekä ohjelmistoja ja teknologiaratkaisuja, jotka mahdollistavat asiakkaidemme liiketoimintaprosessien digitalisoimisen sekä koneiden ja laitteiden älykkyyden ja verkottumisen. Asiakkaillamme on usein tarve kasvattaa liiketoimintaprosessien tai valmistuksen tehokkuutta tai tuoda kokonaan uusia tuotteita markkinoille. Järjestelmien integroimisella voimme varmistaa paremman asiakaspalvelun, kustannustehokkuuden tai uusien tulovirtojen luomisen digitalisaation avulla.

1 000 EUR	1-3/2025	1-3/2024	Muutos	1-12/2024
Liikevaihto	23 138	26 268	-11,9 %	97 356
Liikevoitto (EBITA)	1 850	2 384	-22,4 %	7 866
EBITA, %	8,0	9,1		8,1
MSI-indeksi (Managed Services index)	51	47		48
Henkilöstö kauden lopussa	676	707	-4,4 %	689

Tammikuussa 2024 hankitun STRONGIT ApS:n luvut sisältyvät palvelualueen lukuihin 1.1.2024 lähtien ja toukokuussa 2024 hankitun AFFRA AB:n luvut 1.6.2024 lähtien.

Ohjelmisto- ja sulautetut ratkaisut -palvelualueen osuus Etteplanin liikevaihdosta oli tammi-maaliskuussa 24 (27) prosenttia.

Palvelualueen liikevaihto laski tammi-maaliskuussa 11,9 prosenttia ja oli 23,1 (26,3) miljoonaa euroa.

Ohjelmisto- ja sulautetut ratkaisut -palvelualueen liikevoitto (EBITA) laski tammi-maaliskuussa 22,4 prosenttia ja oli 1,9 (2,4) miljoonaa euroa eli 8,0 (9,1) prosenttia liikevaihdosta. Palvelualueen tulosta rasittivat kertaluonteiset erät, jotka olivat tammimaaliskuussa 0,1 miljoonaa euroa. Ilman kertaluonteisia eriä palvelualueen tammi-maaliskuun kannattavuus (EBITA, %) olisi ollut 8,4 prosenttia.

Ohjelmisto- ja sulautetut ratkaisut -palvelualueen markkinatilanne näytti tuotekehityksen osalta pieniä piristymisen merkkejä katsauskaudella. Erityisesti elektroniikkasuunnittelun osalta tuotepäivityksiä ja uusia tuotekehityshankkeita käynnistyi jonkin verran. Toisaalta ohjelmisto- ja applikaatiosuunnitteluhankkeissa positiivista kehitystä ei ollut nähtävissä, ja uusia hankkeita käynnistyi erittäin vähän. Kaiken kaikkiaan epävarmuus on kuitenkin korkealla, ja jouduimme toteuttamaan palvelualueella joitakin sopeutustoimia parantaaksemme palvelualueen operatiivista tehokkuutta. Vaikeassa markkinatilanteessa ensimmäisen vuosineljänneksen kannattavuus jäi edellisvuoden tasosta ja oli odotuksiimme nähden vaatimattomalla tasolla.

Ohjelmisto- ja sulautetut ratkaisut -palvelualueen palveluksessa olevan henkilöstön määrä laski hieman ja oli 676 (707) henkilöä maaliskuun lopussa. Oman henkilöstömme lisäksi meillä oli maaliskuun lopussa 263 (300) henkilöä alihankkijana ja kumppanina.

Johdettujen palvelujen (Managed Services Index, MSI) osuus palvelualueen liikevaihdosta oli tammi-maaliskuussa 51 (47) prosenttia.

TEKNISEN VIESTINNÄN JA DATAN RATKAISUT

Tuotamme käyttöohjeita yksittäisille tuotteille sekä teknisten ominaisuuksien dokumentointia ja tiedon hallintaa kokonaisille tuotantolaitoksille, esimerkiksi tehtaille. Palveluun kuuluvat sisällöntuotanto ja jakelu painetussa tai sähköisessä muodossa. Teollisuuden asiakkaalle hyvä tekninen dokumentointi voi lisätä heidän tuotteidensa arvoa ja varmistaa, että tuotteita käytetään oikealla tavalla. Ratkaisujemme avulla asiakkaamme voivat parantaa kustannustehokkuuttaan ja lyhentää toimitusaikojaan sekä pienentää ympäristöjalanjälkeään. Palvelualueen nimi muuttui Teknisen viestinnän ja datan ratkaisuiksi 1.1.2025 lähtien heijastaakseen paremmin uudistettua strategiaamme ja datan merkitystä liiketoimintaa ohjaavana tekijänä.

1 000 EUR	1-3/2025	1-3/2024	Muutos	1-12/2024
Liikevaihto	18 854	18 472	2,1 %	70 492
Liikevoitto (EBITA)	822	1 353	-39,3 %	4 296
EBITA, %	4,4	7,3		6,1
MSI-indeksi (Managed Services index)	87	89		88
Henkilöstö kauden lopussa	841	832	1,1 %	841

Teknisen viestinnän ja datan ratkaisut -palvelualueen osuus Etteplanin liikevaihdosta oli tammi-maaliskuussa 20 (19) prosenttia.

Palvelualueen liikevaihto kasvoi 2,1 prosenttia tammi-maaliskuussa ja oli 18,9 (18,5) miljoonaa euroa.

Teknisen viestinnän ja datan ratkaisut -palvelualueen liikevoitto (EBITA) laski tammi-maaliskuussa 39,3 prosenttia ja oli 0,8 (1,4) miljoonaa euroa eli 4,4 (7,3) prosenttia liikevaihdosta. Palvelualueen tulosta rasittivat kertaluonteiset erät, jotka olivat tammimaaliskuussa 0,3 miljoonaa euroa. Ilman kertaluonteisia eriä palvelualueen tammi-maaliskuun kannattavuus (EBITA, %) olisi ollut 5,7 prosenttia.

Palvelualue onnistui viime vuoden aikana kasvattamaan markkinaosuuttaan, minkä ansiosta liikevaihto kasvoi hieman. Epävarmassa markkinatilanteessa asiakkaiden kysynnässä oli katsauskaudella kuitenkin paljon vaihtelua, ja erityisesti Keski-Euroopassa joidenkin asiakkaiden kysyntä heikkeni edelleen. Erityisen vaikea tilanne oli Alankomaissa. Olemme jatkaneet toimenpiteitä tilanteen parantamiseksi toteuttamalla sopeutustoimia, joista aiheutui kertaluonteisia kuluja. Vaikeassa ja vaihtelevassa markkinatilanteessa palvelualueen operatiivinen tehokkuus ja kannattavuus jäivät heikoiksi.

Vuoden alusta voimaan astunut päivitetty strategiamme ohjaa tekoälyn ja teknologioiden tuomien mahdollisuuksien hyödyntämiseen ja uusien palveluiden kehittämiseen. Erityisesti datan merkitys liiketoimintaa ohjaavana tekijänä kasvaa jatkuvasti ja näemme dataan liittyvissä palveluratkaisuissa merkittävää kasvupotentiaalia. Olemme jo toteuttaneet useita tekoälyä hyödyntäviä palveluratkaisuja asiakkaillemme, ja tekoälyllä on ollut merkittävä vaikutus palvelualueen markkinaosuuden kasvuun.

Teknisen viestinnän ja datan ratkaisut -palvelualueen palveluksessa oli 841 (832) henkilöä maaliskuun lopussa.

Johdettujen palvelujen (Managed Services Index, MSI) osuus palvelualueen liikevaihdosta oli tammi-maaliskuussa 87 (89) prosenttia.

HALLINTO

YHTIÖKOKOUS

Etteplan Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 8. huhtikuuta 2025. Yhtiökokous vahvisti tilinpäätöksen ja myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle tilikaudelta 2024.

Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti, että tilikaudelta 2024 jaetaan osinkona 0,22 euroa osakkeelta ja jäljelle jäävät voittovarat jätetään vapaaseen omaan pääomaan. Yhtiökokouksen päättämä osinko maksetaan osakkaalle, joka oli täsmäytyspäivänä merkitty Euroclear Finland Oy:n pitämään osakasluetteloon. Osingonmaksun täsmäytyspäivä oli 10.4.2025, ja osinko maksettiin 17.4.2025.

Yhtiökokous päätti hallituksen nimitys- ja palkitsemisvaliokunnan ehdotuksen mukaisesti yhtiön hallituksen jäsenten lukumääräksi kuusi (6) henkilöä. Yhtiökokous päätti hallituksen nimitys- ja palkitsemisvaliokunnan ehdotuksen mukaisesti yhtiön hallituksen jäsenten, hallituksen puheenjohtajan, nimitys- ja palkitsemisvaliokunnan ja tarkastusvaliokunnan puheenjohtajien ja jäsenten palkkioista.

Hallituksen jäseniksi valittiin uudelleen hallituksen nimitys- ja palkitsemisvaliokunnan ehdotuksen mukaisesti Robert Ingman, Tomi Ristimäki, Sonja Sarasvuo ja Mikko Tepponen. Lisäksi yhtiökokous valitsi hallitukseen uusina jäseninä Outi Henrikssonin ja Katri Piirtolan.

Yhtiön tilintarkastajaksi valittiin tilintarkastusyhteisö KPMG Oy Ab, päävastuullisena tilintarkastajana KHT Kim Järvi. Yhtiön kestävyysraportoinnin varmentajaksi tilikaudelle 2025 valittiin KPMG Oy Ab.

Etteplan Oyj:n hallitus valitsi yhtiökokouksen jälkeisessä hallituksen järjestäytymiskokouksessaan yhtiön hallituksen puheenjohtajaksi Robert Ingmanin. Etteplan Oyj:n nimitys- ja palkitsemisvaliokunnan puheenjohtajaksi valittiin Mikko Tepponen sekä jäseniksi Robert Ingman ja Katri Piirtola. Etteplan Oyj:n tarkastusvaliokunnan puheenjohtajaksi valittiin Outi Henriksson sekä jäseniksi Sonja Sarasvuo ja Tomi Ristimäki.

Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti muuttaa yhtiön yhtiöjärjestystä niin, että yhtiöjärjestykseen lisättiin pykälä kestävyysraportoinnin varmentajasta, yhtiökokouspykälää muutettiin ja lisättiin kestävyysraportoinnin varmentajan valitseminen yhtiökokouksen noudattamaan työjärjestykseen. Lisäksi yhtiöjärjestyksen pykälien numerointia päätettiin muuttaa vastaamaan näitä muutoksia.

HALLITUKSEN VALTUUTUKSET

Yhtiökokous, joka pidettiin 8.4.2025, päätti valtuuttaa hallituksen päättämään omien osakkeiden hankkimisesta yhdessä tai useammassa erässä yhtiön vapaalla omalla pääomalla. Omia osakkeita voidaan hankkia enintään 2 000 000 kappaletta. Omien osakkeiden hankinta voi tapahtua muussa kuin osakkeenomistajien osakeomistuksen suhteessa, eli hallituksella on mahdollisuus päättää myös suunnatusta omien osakkeiden hankinnasta.

Valtuutus sisältää oikeuden päättää yhtiön osakkeiden hankkimisesta kaikille osakkeenomistajille osoitetulla ostotarjouksella samoin ehdoin ja hallituksen päättämään hintaan tai julkisessa kaupankäynnissä osakkeiden hankintahetken markkinahintaan NASDAQ OMX Helsinki Oy:n järjestämässä julkisessa kaupankäynnissä siten, että yhtiön hallussa olevien omien osakkeiden yhteenlaskettu määrä on enintään kymmenen (10) prosenttia yhtiön kaikista osakkeista. Omien osakkeiden vähimmäishankintahinta on osakkeen alin julkisessa kaupankäynnissä noteerattu markkinahinta ja enimmäishankintahinta vastaavasti osakkeen korkein julkisessa kaupankäynnissä noteerattu markkinahinta valtuutuksen voimassaoloaikana.

Mikäli osakkeita hankitaan julkisessa kaupankäynnissä, osakkeet hankitaan muussa kuin osakkeenomistajien omistusten suhteessa. Tällöin omien osakkeiden hankintaan tulee olla yhtiön kannalta painava taloudellinen syy. Osakkeita voidaan hankkia käytettäväksi vastikkeena mahdollisissa yrityskaupoissa tai käytettäväksi muissa rakennejärjestelyissä. Osakkeita voidaan käyttää myös henkilöstön kannustinohjelmien toteuttamiseen. Hankitut osakkeet voidaan pitää yhtiöllä, mitätöidä tai luovuttaa edelleen. Osakkeiden hankinta alentaa yhtiön vapaata omaa pääomaa.

Valtuutus on voimassa kahdeksantoista (18) kuukautta varsinaisen yhtiökokouksen päätöksestä alkaen 8.4.2025 ja päättyen 7.10.2026. Valtuutus korvaa aikaisemman vastaavan valtuutuksen.

Yhtiökokous, joka pidettiin 8.4.2025, päätti valtuuttaa hallituksen päättämään enintään 2 000 000 osakkeen antamisesta osakeannilla tai antamalla optio-oikeuksia tai muita osakkeisiin oikeuttavia osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:n tarkoittamia erityisiä oikeuksia yhdessä tai useammassa erässä. Valtuutus sisältää oikeuden päättää antaa joko uusia osakkeita tai yhtiön hallussa olevia omia osakkeita.

Valtuutus sisältää oikeuden poiketa osakkeenomistajien osakeyhtiölain 9 luvun 3 §:n mukaisesta merkintäetuoikeudesta eli hallituksella on oikeus suunnata osakeanti tai optio-oikeuksien tai muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antaminen. Valtuutus sisältää myös oikeuden määrätä kaikista osakeannin, optio-oikeuksien tai muiden osakkeisiin oikeuttavienerityisten oikeuksien antamisen ehdoista. Valtuutus sisältää siten oikeuden päättää merkintöjen hinnoista, merkintään oikeutetuista ja muista merkintäehdoista. Osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta voidaan poiketa edellyttäen, että tähän on yhtiön kannalta painava taloudellinen syy, kuten yrityskaupan rahoittaminen, muu yhtiön liiketoiminnan kehittäminen tai pääomahuoltoon liittyvä järjestely taikka henkilöstön kannustaminen. Osakkeita annettaessa hallitus on oikeutettu päättämään, että osakkeita voidaan merkitä apporttiomaisuutta vastaan tai muutoin tietyin ehdoin. Valtuutus sisältää oikeuden päättää merkintähinnan merkitsemisestä osakepääoman ja sijoitetun vapaan oman pääoman rahaston välillä.

Valtuutus on voimassa kahdeksantoista (18) kuukautta yhtiökokouksen päätöksestä alkaen 8.4.2025 ja päättyen 7.10.2026. Valtuutus korvaa aikaisemman vastaavan valtuutuksen.

OSAKKEET

Etteplanin osakkeet on listattu Nasdaq Helsinki Oy:ssä Mid cap -markkina-arvoryhmässä Teollisuustuotteet ja -palvelut toimialaryhmässä tunnuksella ETTE. Yhtiöllä on yksi osakesarja. Kaikilla osakkeilla on samanlainen oikeus osinkoon ja yhtiön varoihin. Yhtiön osakepääoma 31.3.2025 oli 5 000 000,00 euroa ja osakkeiden kokonaismäärä 25 350 793 kappaletta.

OSAKEVAIHTO

Etteplan Oyj:n osakkeita vaihdettiin tammi-maaliskuun aikana 329 821 (1-3/2024: 70 386) kappaletta yhteensä 3,58 (0,94) miljoonan euron arvosta. Osakkeen alin kurssi oli 9,8 euroa, ylin kurssi 11,95 euroa, keskikurssi 10,86 euroa ja päätöskurssi 11,95 euroa. Osakekannan markkina-arvo 31.3.2025 oli 301,74 (338,85) miljoonaa euroa. Etteplanin osakkeenomistajien lukumäärä 31.3.2025 oli 3 625 (3 556).

OMAT OSAKKEET

Etteplan ei ostanut omia osakkeita tammi-maaliskuussa 2025. Maaliskuun 2025 lopussa yhtiön hallussa oli 100 921 (31.3.2024: 100 921) kappaletta yhtiön omia osakkeita, mikä vastasi 0,40 prosenttia koko osakekannasta ja äänimäärästä.

LIPUTUKSET

Etteplan Oyj ei vastaanottanut tammi-maaliskuussa 2025 liputusilmoituksia.

ETTEPLAN OYJ:N AVAINHENKILÖIDEN KANNUSTINJÄRJESTELMÄ 202 3-2025

Etteplan Oyj:n hallitus päätti 20.4.2023 uuden osakepohjaisen kannustinjärjestelmän perustamisesta konsernin avainhenkilöille. Järjestelmän tarkoituksena on yhdistää osakkeenomistajien ja avainhenkilöiden tavoitteet yhtiön arvon kasvattamiseksi sekä sitouttaa avainhenkilöt Etteplaniin ja tarjota heille kilpailukykyinen yhtiön osakkeiden omistamiseen perustuva palkkiojärjestelmä.

Järjestelmässä on yksi ansaintajakso, joka kattaa kalenterivuodet 2023–2025. Järjestelmä on linjassa Etteplanin strategian kanssa ja tukee yhtiön taloudellisten tavoitteiden saavuttamista.

Järjestelmän ansaintakriteerit ovat Etteplan-konsernin liikevaihdon kasvu ja osakekohtaisen tuloksen kehitys. Mahdollinen palkkio maksetaan osittain yhtiön osakkeina ja osittain rahana ansaintajakson päättymisen jälkeen. Rahana maksettavalla osuudella pyritään kattamaan avainhenkilölle palkkiosta aiheutuvat verot ja veronluonteiset maksut.

Järjestelmään kuuluu noin 35 avainhenkilöä, mukaan lukien yhtiön johtoryhmän jäsenet. Järjestelmän perusteella maksettavat palkkiot vastaavat yhteensä enintään 300 000 Etteplan Oyj:n osakkeen arvoa (sisältäen myös rahana maksettavan osuuden). Palkkioina mahdollisesti luovutettavat osakkeet jaetaan yhtiön omistamista osakkeista tai markkinoilta hankittavista yhtiön osakkeista, joten kannustinohjelmalla ei ole osakkeen arvoa laimentavaa vaikutusta.

LIIKETOIMINNAN RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT

Etteplanin taloudellinen tulos on alttiina useille strategisille, toiminnallisille ja taloudellisille riskeille. Yleisen taloudellisen kehityksen aiheuttamat epävarmuudet ovat edelleen Etteplanin liiketoiminnan riskejä. Asiakkaiden liiketoiminnan mahdolliset muutokset ovat merkittävä riski Etteplanin liiketoiminnalle. Yhtiön liiketoiminta perustuu ammattitaitoiseen henkilöstöön. Osaavien ammattilaisten saatavuus on tärkeä tekijä kannattavan kasvun ja liiketoiminnan turvaamiseksi. Henkilöstön saatavuus erityisesti tietyillä asiantuntija-aloilla on edelleen liiketoimintariski.

Kasvaneet geopoliittiset jännitteet ja maailmanpolitiikan tilanne vaikeuttavat tulevaisuuden ennustamista ja lisäävät epävarmuutta markkinoilla, mikä vaikuttaa asiakkaidemme liiketoimintaan ja toimitusketjuihin, ja siten Etteplanin kysyntään.

Lainsäädännöllä ja sääntöjen muutoksilla voi olla vaikutusta Etteplaniin.

Etteplan kartoittaa liiketoiminnan riskit kerran vuodessa ja seuraa aktiivisesti kehitystä vuoden aikana. Kartoituksessa keskitytään erityisesti seuraamaan muutosta jo tunnistetuissa riskeissä, tunnistamaan uudet liiketoimintariskit sekä kehittämään ennakoivaa riskienhallintaa. Kartoituksen tuloksista kerrotaan tarkemmin Etteplanin Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä 2024 -raportissa.

ETTEPLANIN VUOSIKERTOMUS 2024

Etteplan on julkaissut vuoden 2024 vuosikertomuksen 18.3.2025. Vuoden 2024 vuosikertomus, nimeltään 'Forward Focus', sisältää viisi osaa: vuosikatsauksen, hallituksen toimintakertomuksen (sisältäen kestävyysraportin), tilinpäätöksen, selvityksen hallinnointi- ja ohjausjärjestelmästä sekä palkitsemisraportin. Julkaisemme tilinpäätöksemme European Single Electronic Format (ESEF) -raportointivaatimusten mukaisesti. Kestävyysraporttimme 2024 on laadittu eurooppalaisten kestävyysraportointistandardien ( European Sustainability Reporting Standards, ESRS) mukaisesti. Vuosikertomus on saatavilla Etteplanin verkkosivuilta osoitteesta www.etteplan.com.

TALOUDELLISET TIEDOTTEET 202 5

Tammi-kesäkuun 2025 puolivuosikatsaus keskiviikkona 6.8.2025 Tammi-syyskuun 2025 osavuosikatsaus keskiviikkona 29.10.2025

Espoossa 5. toukokuuta 2025

Etteplan Oyj

Hallitus

Lisätiedot: Juha Näkki, toimitusjohtaja, puh. 010 307 2077 Outi Torniainen, markkinointi- ja viestintäjohtaja, puh. 010 307 3302

Tilinpäätöstiedote on tilintarkastamaton. Tiedotteet ja muu yritysinformaatio löytyvät Etteplanin internetsivuilta osoitteesta www.etteplan.com.

KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA

1 000 EUR	1-3/2025	1-3/2024	1-12/2024
Liikevaihto	94 868	97 118	361 020
Liiketoiminnan muut tuotot	153	118	749
Materiaalit ja palvelut	-11 559	-13 389	-50 582
Työsuhde-etuuksista aiheutuneet kulut	-64 843	-61 812	-233 129
Liiketoiminnan muut kulut	-9 720	-10 469	-41 285
Poistot	-4 744	-4 871	-18 363
Liikevoitto (EBIT)	4 155	6 695	18 410
Rahoitustuotot	237	216	1 069
Rahoituskulut	-1 380	-1 303	-5 885
Voitto ennen veroja	3 012	5 609	13 594
Tuloverot	-746	-1 659	-3 198
Katsauskauden voitto	2 267	3 950	10 396
Muut laajan tuloksen erät, jotka saatetaan siirtää tulosvaikutteisiksi
Muuntoerot	2 837	-1 808	-1 318
Muut laajan tuloksen erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi
Käyvän arvon muutos, muiden laajan tuloksen erien kautta arvostettavat
osakesijoitukset	18	2	- 3
Etuuspohjaisten järjestelyiden uudelleen määrittämisestä johtuvat erät	0	0	60
Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen	2 855	-1 806	-1 261
Katsauskauden laaja tulos yhteensä	5 122	2 144	9 135
Katsauskauden voiton jakautuminen
Emoyhtiön omistajille	2 267	3 950	10 396
Katsauskauden laajan tuloksen jakautuminen
Emoyhtiön omistajille	5 122	2 144	9 135
Emoyhtiön osakkeenomistajille katsauskauden voitosta laskettu osakekohtainen tulos
Laimentamaton osakekohtainen tulos, EUR	0,09	0,16	0,41
Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos, EUR	0,09	0,16	0,41

KONSERNITASE

1 000 EUR	31.3.2025	31.3.2024	31.12.2024
Varat
Pitkäaikaiset varat
Liikearvo	127 707	113 942	117 436
Aineettomat hyödykkeet	32 865	33 700	29 093
Aineelliset hyödykkeet	4 362	3 364	4 482
Käyttöoikeusomaisuuserät	23 229	23 275	19 110
Käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta arvostettavat sijoitukset	9 959	2 378	9 534
Muut pitkäaikaiset saamiset	967	937	916
Laskennalliset verosaamiset	266	214	263
Pitkäaikaiset varat yhteensä	199 356	177 810	180 834
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	647	665	658
Keskeneräiset työt	36 978	36 479	28 406
Myyntisaamiset ja muut saamiset	56 702	57 223	61 180
Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset	1 633	672	1 432
Rahavarat	26 956	28 107	25 241
Lyhytaikaiset varat yhteensä	122 916	123 146	116 917
Varat yhteensä	322 272	300 956	297 751
Oma pääoma ja velat
Oma pääoma
Osakepääoma	5 000	5 000	5 000
Ylikurssirahasto	6 701	6 701	6 701
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	26 073	23 966	26 073
Omat osakkeet	-1 719	-1 719	-1 719
Muuntoerot	-5 396	-8 722	-8 233
Muut rahastot	88	75	70
Kertyneet voittovarat	92 177	90 934	89 910
Oma pääoma yhteensä	122 925	116 235	117 803
Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat	10 903	10 401	9 583
Lainat rahoituslaitoksilta	78 723	46 656	49 473
Vuokrasopimusvelat	8 391	8 504	8 362
Etuuspohjaiset eläkevelvoitteet	4 866	5 047	4 905
Muut pitkäaikaiset velat	2 560	541	176
Pitkäaikaiset velat yhteensä	105 443	71 149	72 499
Lyhytaikaiset velat
Lainat rahoituslaitoksilta	10 185	29 308	27 187
Vuokrasopimusvelat	14 943	14 858	10 849
Saadut ennakot	4 260	4 109	6 660
Ostovelat ja muut velat	63 106	63 313	60 843
Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat	1 409	1 985	1 910
Lyhytaikaiset velat yhteensä	93 904	113 573	107 449
Velat yhteensä	199 348	184 721	179 948
Oma pääoma ja velat yhteensä	322 272	300 956	297 751

KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA

1 000 EUR	1-3/2025	1-3/2024	1-12/2024
Liiketoiminnan rahavirta
Asiakkailta saadut maksut	93 861	95 725	367 806
Maksut liiketoiminnan kuluista	-85 869	-85 439	-326 651
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja	7 992	10 286	41 155
Maksetut korot ja maksut muista liiketoiminnan rahoituskuluista	-780	-633	-5 656
Saadut korot liiketoiminnasta	129	163	745
Maksetut välittömät verot	-2 329	-1 760	-5 283
Liiketoiminnan rahavirta	5 013	8 056	30 961
Investointien rahavirta
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin	-178	-443	-2 437
Tytäryhtiöhankinnat, hankintahetken rahavaroilla vähennettynä	-11 516	-10 914	-12 550
Investoinnit muihin sijoituksiin	0	0	-7 183
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustulot	23	33	234
Investointien rahavirta	-11 671	-11 324	-21 935
Rahavirta investointien jälkeen	-6 658	-3 269	9 026
Rahoituksen rahavirta
Lainojen nostot	32 754	12 309	37 956
Lainojen takaisinmaksut	-21 528	-1 526	-26 978
Vuokrasopimusvelkojen lyhennykset	-2 700	-2 965	-10 644
Rahoituksen rahavirta	8 527	7 818	-7 196
Rahavarojen muutos lisäys (+) / vähennys (-)	1 869	4 549	1 830
Rahavarat kauden alussa	25 241	23 442	23 442
Valuuttakurssien muutosten vaikutus	-153	115	-32
Rahavarat kauden lopussa	26 956	28 107	25 241

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA

			Sijoitetun vapaan oman
	Osake	Ylikurssi	pääoman	Muut	Omat	Muunto	Kertyneet
1 000 EUR	pääoma	rahasto	rahasto	rahastot	osakkeet	erot	voittovarat	Yhteensä
Oma pääoma 1.1.2025	5 000	6 701	26 073	70	-1 719	-8 233	89 910	117 803
Katsauskauden voitto	0	0	0	0	0	0	2 267	2 267
Käyvän arvon muutos, muiden laajan
tuloksen erien kautta arvostettavat
osakesijoitukset	0	0	0	18	0	0	0	18
Muuntoerot	0	0	0	0	0	2 837	0	2 837
Katsauskauden laaja tulos yhteensä	0	0	0	18	0	2 837	2 267	5 122
Oma pääoma 31.3.2025	5 000	6 701	26 073	88	-1 719	-5 396	92 177	122 925

			Sijoitetun vapaan oman
1 000 EUR	Osake pääoma	Ylikurssi rahasto	pääoman rahasto	Muut rahastot	Omat osakkeet	Muunto erot	Kertyneet voittovarat	Yhteensä
Oma pääoma 1.1.2024	5 000	6 701	23 966	73	-1 719	-6 915	86 984	114 091
Katsauskauden voitto	0	0	0	0	0	0	3 950	3 950
Käyvän arvon muutos, muiden laajan tuloksen erien kautta arvostettavat
osakesijoitukset	0	0	0	2	0	0	0	2
Muuntoerot	0	0	0	0	0	-1 808	0	-1 808
Katsauskauden laaja tulos yhteensä	0	0	0	2	0	-1 808	3 950	2 144
Oma pääoma 31.3.2024	5 000	6 701	23 966	75	-1 719	-8 722	90 934	116 235

			Sijoitetun vapaan oman
	Osake	Ylikurssi	pääoman	Muut	Omat	Muunto	Kertyneet
1 000 EUR	pääoma	rahasto	rahasto	rahastot	osakkeet	erot	voittovarat	Yhteensä
Oma pääoma 1.1.2024	5 000	6 701	23 966	73	-1 719	-6 915	86 984	114 091
Katsauskauden voitto	0	0	0	0	0	0	10 396	10 396
Käyvän arvon muutos, muiden laajan
tuloksen erien kautta arvostettavat
osakesijoitukset	0	0	0	- 3	0	0	0	- 3
Muuntoerot	0	0	0	0	0	-1 318	0	-1 318
Etuuspohjaisten järjestelyiden
uudelleen määrittämisestä johtuvat
erät	0	0	0	0	0	0	60	60
Katsauskauden laaja tulos yhteensä	0	0	0	- 3	0	-1 318	10 456	9 135
Liiketoimet omistajien kanssa
Osingonjako	0	0	0	0	0	0	-7 530	-7 530
Osakkeina maksettu osuus
yrityshankinnoista	0	0	2 107	0	0	0	0	2 107
Oma pääoma 31.12.2024	5 000	6 701	26 073	70	-1 719	-8 233	89 910	117 803

LIITETIEDOT

YLEISTÄ

Etteplan Oyj:n palvelut kattavat ohjelmisto- ja sulautettujen järjestelmien ratkaisut, teollisuuden laite- ja laitossuunnittelun ratkaisut sekä teknisen viestinnän ja datan ratkaisut. Asiakkaitamme ovat maailman johtavat valmistavan teollisuuden yritykset. Palvelumme parantavat asiakkaittemme tuotteiden, palvelujen ja suunnitteluprosessien kilpailukykyä tuotteen koko elinkaaren ajan. Etteplanin innovatiivisen suunnittelukyvyn tuloksia on nähtävissä lukuisissa teollisuuden ratkaisuissa ja arjen tuotteissa.

Vuonna 2024 Etteplanin liikevaihto oli 361 miljoonaa euroa. Yhtiön palveluksessa on noin 4 000 asiantuntijaa Suomessa, Ruotsissa, Alankomaissa, Saksassa, Puolassa, Tanskassa ja Kiinassa. Etteplan on listattu Nasdaq Helsinki Oy:ssä tunnuksella ETTE.

Etteplan Oyj:n hallitus on hyväksynyt kokouksessaan 5.5.2025 tämän osavuosikatsauksen julkistettavaksi.

LAATIMISPERIAATTEET

Luvut esitetään joko tuhansina tai miljoonina euroina riippuen siitä, mitä luvun yhteydessä on esittämisestä mainittu. Luvut on pyöristetty tarkoista arvoistaan, joten yksittäisten lukujen yhteenlaskettu summa voi poiketa esitetystä summasta. Tunnusluvut on laskettu käyttäen tarkkoja arvoja.

Osavuosikatsausta ei ole laadittu noudattaen kaikkia IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardin vaatimuksia. Osavuosikatsauksen laadinnassa on noudatettu samoja kirjaamis- ja arvostamisperiaatteita kuin vuoden 2024 tilinpäätöksessä.

JOHDON HARKINTAA EDELLYTTÄVÄT LAADINTAPERIAATTEET JA ARVIOIHIN LIITTYVÄT KESKEISET EPÄVARMUUSTEKIJÄT

Tämä tiedote sisältää tulevaisuuteen suuntautuvia lausumia, jotka perustuvat johdon tämänhetkisiin oletuksiin ja tiedossa oleviin tekijöihin sekä johdon tämänhetkisiin päätöksiin ja suunnitelmiin. Johto uskoo, että tulevaisuuteen suuntautuvat oletukset ovat perusteltuja. Lopputulokset voivat kuitenkin erota merkittävästi tulevaisuuteen suuntautuvista lausumista johtuen mm. muutoksista taloudessa, markkinoilla, kilpailuolosuhteissa sekä muutoksista sääntely-ympäristössä ja valuuttakursseissa. Konsernin johto saattaa myös joutua tekemään harkintaan perustuvia ratkaisuja, jotka koskevat laatimisperiaatteiden valintaa ja niiden soveltamista. Tämä koskee erityisesti niitä tapauksia, joissa voimassa olevassa IFRS-normistossa on vaihtoehtoisia arvostamis-, kirjaamis- ja esittämistapoja.

Arvioihin liittyvät keskeiset epävarmuustekijät sekä harkintaan perustuvia ratkaisuja vaativat osa-alueet ovat samoja kuin vuoden 2024 tilinpäätöksessä.

Johto kiinnittää erityistä huomiota käyvän arvon määrittämiseen yrityskauppojen yhteydessä sekä kiinteähintaisten sopimusten tuloutukseen.

TUNNUSLUVUT

1 000 EUR	1-3/2025	1-3/2024	1-12/2024	Muutos
Liikevaihto	94 868	97 118	361 020	-2,3%
Liikevoitto (EBITA)	5 779	8 185	24 373	-29,4%
EBITA, %	6,1	8,4	6,8
Liikevoitto (EBIT)	4 155	6 695	18 410	-37,9%
EBIT, %	4,4	6,9	5,1
Voitto ennen veroja	3 012	5 609	13 594	-46,3%
Voitto ennen veroja, %	3,2	5,8	3,8
Oman pääoman tuotto, %	7,5	13,7	9,0
ROCE, %	7,8	13,3	9,4
Omavaraisuusaste, %	38,7	39,2	40,5
Korolliset bruttovelat	112 243	99 326	95 872	13,0%
Nettovelkaantumisaste, %	69,4	61,3	60,0
Taseen loppusumma	322 272	300 956	297 751	7,1%
Bruttoinvestoinnit	20 836	17 958	29 216	16,0%
Liiketoiminnan rahavirta	5 013	8 056	30 961	-37,8%
Laimentamaton osakekohtainen tulos, EUR	0,09	0,16	0,41	-43,1%
Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos, EUR	0,09	0,16	0,41	-43,8%
Osakekohtainen oma pääoma, EUR	4,87	4,63	4,67	5,1%
Henkilöstö keskimäärin	3 871	3 858	3 859	0,3%
Henkilöstö kauden lopussa	3 918	3 847	3 803	1,8%

LIIKEVAIHTO

Alla oleva taulukko esittää liikevaihdon jakautumisen maantieteellisesti sekä tuloutuksen ajankohdan perusteella. Maantieteellisten alueiden tuotot esitetään myyjän sijainnin mukaan. Yhtiön Kiinan toimintojen myynti tapahtuu sekä paikallisesti että muiden konserniyhtiöiden kautta ja sisältyy siksi osittain muiden alueiden tuottoihin.

1 000 EUR	1-3/2025	1-3/2024	1-12/2024
Pääasiallinen maantieteellinen alue
Suomi	43 122	46 265	170 666
Skandinavia	25 287	27 307	99 858
Keski-Eurooppa	23 649	21 414	79 502
Kiina	2 810	2 132	10 994
Yhteensä	94 868	97 118	361 020
Tuloutuksen ajoitus
Tuloutus yhtenä ajankohtana	754	1 137	4 248
Tuloutus ajan kuluessa	94 114	95 980	356 772
Yhteensä	94 868	97 118	361 020

KERTALUONTEISET ERÄT

Erien, jotka ovat joko kokonsa tai luonteensa puolesta olennaisia, ja jotka eivät ole toistuvia, katsotaan olevan kertaluonteisia. Ne esitetään konsernin tuloslaskelmassa asianmukaisissa erissä. Alla olevassa taulukossa on esitetty tuloslaskelman erät, joihin kertaluonteiset erät sisältyvät.

1 000 EUR	1-3/2025	1-3/2024	1-12/2024
Liikevaihto	0	0	-533
Työsuhde-etuuksista aiheutuneet kulut ja liiketoiminnan muut kulut	-1 339	-228	-2 461
Liikevoitto (EBIT)	-1 339	-228	-2 994
Katsauskauden voitto	-1 339	-228	-2 994

YRITYSHANKINNAT

Novacon Powertrain GmbH (100 %)

Etteplan vahvisti asemaansa Keski-Euroopassa ja osti 14.1.2025 Novacon Powertrain GmbH:n, joka on sähköistymiseen ja moottoriteknologian kehitykseen keskittyvä tuotekehitysyhtiö. Yritysosto tuo Etteplanille uuden tuotekehitysyksikön, jolla on vahvaa osaamista auto- ja junaliikenteen sähköistymisessä ja edistyksellisten voimansiirtolinjojen kehittämisessä. Novacon Powertrain on kasvanut voimakkaasti tarjoamalla edistyksellistä teknologiaa johtavien autonvalmistajien muuttuviin tarpeisiin nopeasti kehittyvällä toimialalla. Noin 180 ammattilaista työllistävän yhtiön liikevaihto vuonna 2023 oli noin 18 miljoonaa euroa. Hankinnasta syntyi alustavasti 8 486 tuhannen euron liikearvo, joka perustuu hankitun yhtiön henkilöstön tekniseen osaamiseen ja hankinnasta odotettaviin synergiahyötyihin. Hankintaan liittyvät kulut, 182 tuhatta euroa, sisältyvät liiketoiminnan muihin kuluihin konsernituloslaskelmassa.

Seuraavassa taulukossa esitetään yhteenlaskettu, alustava erittely kauppahinnasta, hankituista varoista ja vastattavaksi otetuista veloista.

Luovutettu vastike:	1 000 EUR
Käteisvastike	13 007
Ehdollinen vastike	2 359
Luovutettu vastike yhteensä	15 366
Varat ja velat
Aineelliset hyödykkeet	480
Aineettomat hyödykkeet	15
Asiakaskanta (aineettomat hyödykkeet)	5 025
Kilpailukieltosopimukset (aineettomat hyödykkeet)	215
Myynti- ja muut saamiset	3 648
Rahavarat	1 901
Varat yhteensä	11 285
Muut pitkäaikaiset velat	248
Lyhytaikaiset velat	2 584
Laskennallinen verovelka	1 572
Velat yhteensä	4 404
Nettovarallisuus	6 881
Liikearvon syntyminen hankinnassa:
Luovutettu vastike	15 366
Yksilöitävissä oleva nettovarallisuus	-6 881
Liikearvo	8 486

EI-IFRS TUNNUSLUVUT

Etteplan esittää ei-IFRS-tunnuslukuja täydentääkseen IFRS-standardien mukaisesti laadittua konsernitilin-päätöstään. Näiden tunnuslukujen tarkoituksena on mitata kasvua ja kuvata yrityksen toiminnan taloudellista suorituskykyä. Tässä osiossa esitetään oleellisimmat konsernin käyttämät ei-IFRS-tunnusluvut. Kaikkien esitettävien tunnuslukujen laskentakaavat löytyvät tämän tiedotteen lopusta.

LIIKEVOITTO (EBITA) JA EBITA, %

Liikevoitto (EBITA) esitetään, koska se kuvaa konsernin operatiivista suoritustasoa paremmin kuin liike-voitto (EBIT). Siihen ei sisälly yrityshankintoihin liittyvien käyvän arvon arvostusten poistoja. EBITA, % esittää liikevoitto (EBITA):n prosenttiosuutena liikevaihdosta. Alla olevassa taulukossa esitetään liikevoitto (EBITA):n täsmäytys liikevoittoon (EBIT).

1 000 EUR	1-3/2025	1-3/2024	1-12/2024
Liikevoitto (EBIT)	4 155	6 695	18 410
Yrityshankintojen käyvän arvon arvostusten poistot	1 624	1 490	5 963
Liikevoitto (EBITA)	5 779	8 185	24 373

ORGAANINEN JA EPÄORGAANINEN KASVU SEKÄ KASVU VERTAILUKELPOISILLA VALUUTTAKURSSEILLA

Orgaaninen (liikevaihdon) kasvu esitetään liikevaihdon kasvun lisäksi, koska se kuvaa konsernin liikevaihdon kasvua ilman viimeisen 12 kuukauden aikana toteutettujen yrityshankintojen vaikutusta ja näin ollen mahdollistaa paremman vertailtavuuden raportoitavien kausien välillä. Orgaaninen kasvu lasketaan vertaamalla vertailukausien liikevaihtoa lukuun ottamatta liikevaihtoa viimeisen 12 kuukauden aikana hankituista liiketoiminnoista. Epäorgaanisena kasvuna esitetään viimeisen 12 kuukauden aikana toteutettujen yrityshankintojen tuottama liikevaihdon kasvu. Kasvu vertailukelpoisilla valuuttakursseilla (liikevaihdon) esitetään, koska se kuvaa konsernin liikevaihdon kasvua ilman valuuttakurssien muutosten vaikutusta ja näin ollen mahdollistaa paremman vertailtavuuden raportoitavien kausien välillä. Laskettaessa liikevaihdon kasvua vertailukelpoisilla valuuttakursseilla, raportointikauden liikevaihto lasketaan käyttäen vertailukauden valuuttakursseja. Luku esitetään sekä konsernin liikevaihdolle että orgaaniselle kasvulle.

JOHDETTUJEN PALVELUJEN OSUUS LIIKEVAIHDOSTA

Etteplan mittaa Johdettujen palvelujen osuutta liikevaihdosta, ns. MSI-indeksiä. Johdetut palvelut (Managed Services) ovat palvelukokonaisuuksia, esimerkiksi projekteja tai ulkoistusratkaisuja, joissa asiakas maksaa tuloksista resurssien sijaan. Johdettujen palvelujen osuus liikevaihdosta (MSI-indeksi) esitetään, koska se kuvaa Etteplanin strategian edistymistä sekä selittää osaltaan kannattavuuden muutoksia.

TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT

IFRS-tunnusluvut

Laimentamaton osakekohtainen tulos =	(Emoyhtiön omistajille kuuluva Katsauskauden voitto) x 100
	Osakkeiden osakeantioikaistu keskimääräinen lukumäärä katsauskauden aikana
Laimennusvaikutuksella oikaistu
osakekohtainen tulos =	(Emoyhtiön omistajille kuuluva Katsauskauden voitto laimennusvaikutuksella oikaistuna) x 100
	Osakkeiden osakeantioikaistu keskimääräinen lukumäärä katsauskauden aikana
	laimennusvaikutuksella oikaistuna
EI-IFRS-tunnusluvut
Liikevoitto (EBITA) =	Liikevoitto (EBIT) + yrityshankintojen käyvän arvon arvostusten poistot
Orgaaninen kasvu =	(Liikevaihto raportointivuonna - Liikevaihto vertailuvuonna - hankittujen yhtiöiden tuottama Liikevaihto
	raportointivuonna) x 100
	Liikevaihto vertailuvuonna
Liikevaihto avainasiakkailta, kasvu =	(Liikevaihto avainasiakkailta raportointivuonna - Liikevaihto avainasiakkailta vertailuvuonna) x 100
	Liikevaihto avainasiakkailta vertailuvuonna
Johdettujen palveluiden osuus liikevaihdosta =	Liikevaihto Johdetuista palveluista x 100
	Liikevaihto
Oman pääoman tuottoprosentti (ROE), % =	Katsauskauden voitto x 100
	Oma pääoma yhteensä, keskiarvo
Sitoutuneen pääoman tuottoprosentti (ROCE),
ennen veroja, % =	(Voitto ennen veroja + Rahoituskulut) x 100
	(Oma pääoma ja velat yhteensä - korottomat velat), keskiarvo
Omavaraisuusaste, % =	Oma pääoma yhteensä x 100
	Oma pääoma ja velat yhteensä - Saadut ennakot
Bruttoinvestoinnit =	Kokonaisinvestoinnit pysyviin vastaaviin, mukaan luettuina yritysostot ja taseeseen aktivoidut
	tuotekehityskustannukset
Nettovelkaantumisaste, % =	(Korolliset velat - Rahavarat) x 100
	Oma pääoma yhteensä
Osakekohtainen oma pääoma =	Oma pääoma yhteensä
	Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä kauden päätöspäivänä
Osakekannan markkina-arvo =	Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä kauden päätöspäivänä x kauden viimeinen kaupantekokurssi