Etteplan Oyj — Audit Report / Information 2014

Feb 11, 2015

Liikevoitto ja kassavirta paranivat selvästi Tilinpäätöstiedote tammikuu-joulukuu

ETTEPLAN OYJ TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 11.2.2015 KLO 14:00

ETTEPLAN VUONNA 2014: LIIKEVOITTO JA KASSAVIRTA PARANIVAT SELVÄSTI

Katsauskausi loka-joulukuu 2014

• í Konsernin liikevaihto kasvoi 9,0 % ja oli 35,4 (10-12/2013: 32,4) miljoonaa euroa.
• í Käyttökate (EBITDA) parani 85,8 % ja oli 3,4 (1,8) miljoonaa euroa.
• í Liikevoitto (EBIT) parani 134,8 % ja oli 2,7 (1,1) miljoonaa euroa. Liikevoittoon sisältyy kertaluonteisia eriä, joiden positiivinen yhteisvaikutus oli 0,2 (-0,3) miljoonaa euroa.
• í Katsauskauden voitto parani ja oli 2,2 (0,9) miljoonaa euroa.
• í Liiketoiminnan rahavirta parani ja oli 6,9 (4,2) miljoonaa euroa.
• í Osakekohtainen tulos oli 0,11 (0,04) euroa.
• í Henkilöstön määrä kasvoi ja oli katsauskauden lopussa 1 859 (1 728).

Katsauskausi tammi-joulukuu 2014

• í Konsernin liikevaihto kasvoi 2,5 % ja oli 131,9 (1-12/2013: 128,6) miljoonaa euroa.
• í Käyttökate (EBITDA) parani 15,7 % ja oli 10,5 (9,1) miljoonaa euroa.
• í Liikevoitto (EBIT) parani 23,4 % ja oli 7,9 (6,4) miljoonaa euroa. Liikevoittoon sisältyy kertaluonteisia eriä, joiden positiivinen yhteisvaikutus oli 0,8 (0,2) miljoonaa euroa.
• í Katsauskauden voitto parani ja oli 6,1 (4,4) miljoonaa euroa.
• í Liiketoiminnan rahavirta parani ja oli 7,8 (1,8) miljoonaa euroa.
• í Osakekohtainen tulos oli 0,30 (0,22) euroa.
• í Hallituksen osinkoehdotus on 0,15 (0,11) euroa osakkeelta.

Markkinanäkymät 2015

Etteplanin liiketoiminnan kehittymiseen vaikuttaa keskeisimmin globaali kone- ja metallituoteteollisuuden kehitys. Euroopan poliittisen ja taloudellisen tilanteen vuoksi markkinoiden kehitys on edelleen epävarmaa. Etteplanin asiakkaat toimivat myös Pohjois-Amerikan ja Aasian markkinoilla, joissa kysyntätilanne on Eurooppaa parempi.

Taloudellinen ohjeistus 2015

Odotamme koko vuoden 2015 liikevaihdon ja liikevoiton kasvavan vuoteen 2014 verrattuna.

Avainlukuja

(1 000 EUR)	10-12/2014	10-12/2013	1-12/2014	1-12/2013
Liikevaihto	35 368	32 438	131 916	128 647
Käyttökate (EBITDA)	3 350 ( 9,5 % )	1 803 ( 5,6 % )	10 485 ( 7,9 % )	9 064 ( 7,0 % )
Liikevoitto (EBIT) Laimentamaton osakekohtainen	2 677 ( 7,6 % )	1 140 ( 3,5 % )	7 856 ( 6,0 % )	6 366 ( 4,9 % )
tulos, EUR	0,11	0,04	0,30	0,22
Omavaraisuusaste, %	39,5	35,9	39,5	35,9
Liiketoiminnan rahavirta	6 935	4 195	7 754	1 789
ROCE, %	24,8	11,1	17,8	14,6
Henkilöstö kauden lopussa	1 859	1 728	1 859	1 728

Etteplan Oyj:n toimitusjohtaja Juha Näkki tilinpäätöstiedotteen yhteydessä:

"Vuoden 2014 hitaan alun jälkeen onnistuimme toisella vuosipuoliskolla kääntämään liiketoimintamme kannattavaan kasvuun asiakkaidemme saatujen tilausten kasvaessa ja tilauskantojen kääntyessä kasvuun useilla toimialoilla. Myös tuotekehityshankkeita käynnistyi viimeisellä vuosineljänneksellä jonkin verran edellisiä vuosineljänneksiä enemmän. Kiihdytimme vuoden loppua kohti ja hieman piristyneessä kysyntätilanteessa saavutimme vuoden viimeisellä neljänneksellä vahvan tuloksen. Liikevoitto ja kassavirta paranivat selvästi ja liikevaihto kasvoi. Kannattavuuden paranemiseen vaikutti erityisesti koko vuoden jatkunut Managed Services palveluiden osuuden kasvu sekä onnistuminen heikommin kannattavien yksiköiden tulostason parantamisessa. Koko vuoden vahvistunut markkina-asemamme tuki kasvua erityisesti Suomessa ja Kiinassa, joissa työllistimme vuoden lopussa enemmän ihmisiä kuin koskaan aiemmin.

Strategian toteutuksemme eteni vuoden kuluessa hyvin. Managed Services -palveluiden osuus kasvoi koko vuoden ja ylitti vuoden viimeisellä neljänneksellä 40 prosenttia liikevaihdostamme. Kiinnostus kustannustehokkaille palveluratkaisuillemme oli hyvällä tasolla ja teimme useita merkittäviä sopimuksia vuoden aikana. Myös ulkoistusratkaisujen kysyntä kasvoi erityisesti teknisen dokumentoinnin alueella, jossa tarjontamme ja ohjelmistomme ovat markkinoilla ainutlaatuisia. Toteutimme vuoden aikana useita ulkoistuksia asiakkaidemme keskittyessä ydinliiketoimintoihinsa. Uskon tämän trendin jatkuvan ja tarjoavan meille erinomaisia kasvumahdollisuuksia myös jatkossa.

Kiinan liiketoimintamme kehittyi vuoden aikana erinomaisesti. Kiinan markkinoille tehtyjen työtuntien määrä kasvoi vuoden aikana yli 100 prosenttia ja avasimme kolmannen toimistomme Suzhouhun. Viimeisellä vuosineljänneksellä kasvu Kiinassa hidastui johtuen vertailukaudella käynnistetystä ja vuonna 2014 kesällä päättyneestä yksittäisestä suuresta projektista. Kiinan markkinan kehittyessä kasvupotentiaali on massiivinen ja jatkamme investointejamme liiketoimintamme kasvun jatkumiseksi. Odotan, että kasvu jatkuu vuonna 2015, mutta liikevaihdon suhteellinen kasvu tulee olemaan vuotta 2014 hitaampaa.

Olen tyytyväinen kehitykseemme vuonna 2014. Menestyimme hyvin meille strategisesti tärkeillä osaalueilla ja uskon positiivisen kehityksemme jatkuvan vuonna 2015 markkinoiden epävarmuudesta huolimatta."

Laatimisperiaatteet

Tilinpäätöstiedote on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardin ja konsernin vuositilinpäätöksessä 2013 esitettyjen laatimis- ja laskentaperiaatteiden mukaan.

Tämä tilinpäätöstiedote sisältää tulevaisuutta koskevia arvioita ja oletuksia, joiden lopputulos voi poiketa tehdyistä arvioista ja oletuksista. Arviot pohjautuvat johdon parhaaseen näkemykseen tilinpäätöshetkellä.

KATSAUS LOKA-JOULUKUU 2014

Liiketoimintakatsaus loka-joulukuu 2014

Toimintaympäristö

Teknisten suunnittelupalveluiden ja teknisen dokumentoinnin kysyntä parani hiukan edelliseen vuosineljännekseen verrattuna. Taloustilanne Euroopassa jatkui epävarmana, mutta Venäjän tilanteen vaikutuksia tasasi globaalien kone- ja laitevalmistajien läsnäolo kasvumarkkinoilla. Kasvumarkkinoiden loppuasiakkaat pitivät yllä suunnittelupalveluiden kysyntää.

Kiinan kasvua lukuun ottamatta koko vuoden 2014 kansantalouksien kasvu Etteplanin keskeisillä markkina-alueilla oli vaatimattomalla tasolla. Suomessa kysyntää ohjasi heikkoon markkinatilanteeseen hyvin soveltuvien offshoring-palveluiden hyvä kysyntä. Ruotsin markkinat kehittyivät Suomen markkinoita suotuisammin ja kysyntä ulkoistuspalveluissa parani jonkin verran. Alankomaiden kysyntätilanne parani jonkin verran kansantalouden kasvuodotusten lievän paranemisen myötä. Kiinassa teknisten suunnittelupalveluiden ja teknisen dokumentoinnin kysyntä oli hyvällä tasolla kansantalouden kasvuodotusten laskusta huolimatta. Kiinan teollisuustuotanto kasvoi kotimarkkinakysynnän vuoksi. Venäjän markkinoiden teknisten suunnittelupalveluiden kysyntä ei vielä katsauskaudella tyrehtynyt kokonaan, mutta epävarmuus lisääntyi koko katsauskauden ajan.

Erot suunnittelupalveluiden kysynnässä olivat eri asiakastoimialojen välillä edelleen merkittäviä. Erot olivat edellisen vuosineljänneksen kaltaisia. Kaivosteollisuuden laitevalmistajien kysyntää pitivät keskimäärin matalalla tasolla metallien alhaiset maailmanmarkkinahinnat. Nosto- ja siirtolaitevalmistajien teknisten suunnittelupalveluiden kysyntä säilyi keskimäärin hyvällä tasolla. Energian- ja sähkönsiirtopalveluiden teknisten suunnittelupalveluiden kysyntä oli hyvällä tasolla. Metsäteollisuuden laitevalmistajien teknisten suunnittelupalveluiden kysyntä oli hyvällä tasolla katsauskaudella. Ruotsissa ilmailu- ja puolustusvälineteollisuuden teknisten suunnittelupalveluiden kysyntä oli hyvällä tasolla, mutta Suomessa kysyntä oli heikkoa. Ajoneuvo- ja kuljetusvälineteollisuuden teknisten suunnittelupalveluiden kysynnässä ei tapahtunut katsauskaudella muutosta: erikoisosaamista vaativien testaus- ja analyysipalveluiden hyvä kysyntä jatkui. Ajoneuvojen valmistajat jatkoivat rekrytointia suunnittelutoimistoista omiin yksikköihinsä ja rekrytoivat merkittävän määrän suunnittelijoita Ruotsissa. Tämä kehitys oli yhteistä koko Ruotsin suunnittelutoimialalle. Etteplanille vaikutus ei ollut merkittävä.

Liiketoimintakatsaus

Etteplanin avainasiakkuudet kasvoivat katsauskaudella 11,5 prosenttia vuoden 2013 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Kasvu selittyi pääasiassa energian- ja voimansiirron asiakkaiden teknisten suunnittelupalveluiden ja teknisen dokumentoinnin sekä metsäteollisuuden laitevalmistajien teknisten suunnittelupalveluiden myynnin kasvulla. Kasvuun vaikutti teollisuuden uusien tilausten lisääntyminen ja alkuvuonna laskussa olleiden tilauskantojen hidas parantuminen vuoden loppua kohden. Uudet tilaukset ja tilauskantojen parantuminen kasvattivat suunnittelutoimeksiantojen määrää. Tuotekehityksen suunnitteluhankkeiden määrä kasvoi vuoden viimeisellä neljänneksellä.

Managed Services -palveluiden osuus jatkoi kasvuaan ja ylitti neljännellä vuosineljänneksellä 40 prosenttia liikevaihdosta. Kiinan offshoring-palveluilla ja teknisen dokumentoinnin ratkaisujen myynnillä oli merkittävä vaikutus osuuden kasvuun.

Suunnittelupalveluiden ja teknisen dokumentoinnin ratkaisujen käyttöaste oli katsauskaudella verrattain hyvällä tasolla.

Kiinan liiketoiminnan positiivinen kehitys jatkui edelleen. Kiinan markkinoille myytyjen työtuntien määrä kasvoi lähes 50 prosenttia vertailukauteen (10-12/2013) verrattuna.

Lokakuussa 2014 Etteplan ja maailman johtava tuulivoimaratkaisujen valmistaja Vestas solmivat teknistä dokumentointia koskevan yhteistyösopimuksen. Vestas ottaa käyttöön Etteplanin HyperSTEohjelmiston, jolla varmistetaan yrityksen teknisen dokumentoinnin laatu, selkeys ja yhtenäisyys. Näin varmistetaan maailmanlaajuisen huolto- ja kunnossapitotoiminnan turvallisuus ja tehokkuus sekä säästetään dokumentointi- ja käännöskustannuksia. Vestas teki joulukuussa 2014 vielä lisätilauksen Intian ja Tanskan yksiköiden käyttöön tarkoitetuista lisensseistä.

Marraskuussa 2014 Etteplan avasi uuden toimiston Suzhoussa, Kiinassa. Uusi toimisto tarjoaa paikallisille ja länsimaalaisille asiakkaille suunnittelu- ja teknisen dokumentoinnin palveluja. Yksi Suzhoun toimiston uusista asiakkaista on Philips Healthcare.

Valmet tilasi marraskuussa 2014 Etteplanilta Build-Operate-Transfer (BOT) -palvelun. Palvelu on suunnattu yrityksille, jotka haluavat varmistaa nopean tuottavuuden Kiinan toimintoja käynnistettäessä ja minimoida koulutetun henkilöstön saatavuuteen liittyviä riskejä. Sopimuksen mukaan Etteplan rekrytoi ja kouluttaa Valmetille valmiita suunnitteluinsinöörejä, jotka tuntevat yhtiön suunnitteluvaatimukset ja länsimaiset laatustandardit.

Joulukuussa 2014 Valmet palkitsi Etteplanin yhteistyökumppanina, joka on pystynyt parhaiten kehittämään yhtiön kustannuskilpailukykyä. Valmetin palkintokriteereiksi mainittiin Etteplanin positiivinen ja aktiivinen asenne uusiin vastuisiin ja toimintatapoihin globaalisti sekä joustavuus kasvattaa kapasiteettia Suomessa ja kustannuskilpailukykyisessä maassa. Etteplan sai myös kiitosta pitkäjänteisestä toiminnan, henkilöstön ja ammattitaidon kehittämisestä.

Etteplan allekirjoitti joulukuussa 2014 puitesopimuksen Vattenfall AB:n kanssa. Puitesopimus käsittää teknisiä suunnittelupalveluja Vattenfallin Ruotsin voima- ja lämmitysyksiköille vuosien 2015–2017 aikana. Sopimusta voidaan jatkaa vielä vuodella. Lisäksi Vattenfall antoi Etteplanille A-toimittajan aseman, joka on korkein toimittajille annettava luokitus.

Vuoden 2014 lopussa Mölnlycke Health Care Ruotsissa valitsi Etteplanin kahden lähivuosina julkistettavan tuoteinnovaation tuotekehityskumppaniksi. Etteplan vastaa tuotekehitysprojektien projektinhallinnasta ja prototyypin kehityksestä sekä tuo projekteihin kaiken teknisen ja viranomaishyväksyntään tarvittavan osaamisen.

Taloudellinen kehitys loka-joulukuu 2014

Etteplanin loka-joulukuun 2014 liikevaihto kasvoi 9,0 prosenttia ja oli 35,4 (10-12/2013: 32,4) miljoonaa euroa. Liikevaihdon kasvuun vaikutti jonkin verran parantunut kysyntätilanne ja markkinaosuuksien vahvistuminen. Vertailukelpoisin valuuttakurssein laskettuna liikevaihto kasvoi 10,5 prosenttia. Orgaaninen kasvu oli 8,4 prosenttia.

Liikevoitto parani ja oli 2,7 (10-12/2013: 1,1) miljoonaa euroa. Liikevoittoprosentti oli 7,6 (3,5). Liikevoiton parantumiseen vaikuttivat liikevaihdon kasvu, heikommin kannattavien yksiköiden tuloksen parantuminen ja kertaluonteiset erät. Liikevoittoon sisältyy kertaluonteisia eriä, joiden positiivinen yhteisvaikutus oli 0,2 (-0,3) miljoonaa euroa. Kertaluonteisiin eriin sisältyy positiivinen 0,2 miljoonan euron erä, joka liittyy ProAvia-yritysjärjestelyn loppuun saattamiseen.

Liiketoiminnan rahavirta parani ja oli 6,9 (10-12/2013: 4,2) miljoonaa euroa. Rahavirran kasvuun vaikutti liikevaihdon kasvu ja lyhyiden maksuaikojen painottuminen.

KATSAUS TAMMI-JOULUKUU 2014

Liiketoimintakatsaus tammi-joulukuu 2014

Toimintaympäristö

Vuosi 2014 oli haastava konepajateollisuuden yrityksille lähes koko Euroopassa. Asiakkaittemme kysyntä polki paikallaan ja jopa laski useilla Etteplanin asiakastoimialoilla.

Suomessa suunnittelupalveluiden kysyntä käynnistyi vuonna 2014 hitaasti ja vastasi vuoden 2013 lopun huonoa kysyntää.

Suomessa Teknologiateollisuus ry:n yritysten liikevaihdon ennakoidaan jäävän vuonna 2014 vuoden 2013 tasolle (Lähde: Teknologiateollisuus ry). Suunnittelupalveluiden ja teknisen dokumentoinnin ratkaisujen kysyntä parani vuoden alkupuolella odotettua hitaammin ja kysynnän parantuminen painottui vuoden lopulle.

Ruotsissa suunnittelupalveluiden ja teknisen dokumentoinnin kysyntä oli Suomen kysyntää vilkkaampaa. Kone- ja laitesuunnittelualan yritysten saamien toimeksiantojen määrä ja arvo kasvoi (ALMEGA: Branschöversikten, December 2014). Samanaikaisesti kilpailu hinnoista ja osaavasta työvoimasta Ruotsin markkinoilla jatkui kireänä. Heikentynyt Ruotsin kruunu edisti vientiteollisuuden hankkeita.

Kysyntätilanne ja kansantalouden kehitys Alankomaissa oli hyvin samankaltainen kuin Suomessa. Teknisen dokumentoinnin kysyntä oli verrattain matalalla tasolla virkistyen hieman loppuvuonna.

Vaikka Kiinan kansantalouden kasvu hidastui, teollisuustuotannon kasvu edusti maailman kärkeä. Muissa kasvutalouksissa teollisuustuotannon kasvu ei ollut yhtä nopeaa. Vahva teollisuustuotannon kasvu yhdistyneenä nousevaan kustannustasoon pakotti Kiinassa toimivat tuotantoyritykset pohtimaan entistä huolellisemmin, mitkä asiat tehdään itse ja mitkä ostetaan kumppaneilta. Yhä useampi yritys Kiinassa päätyi ostamaan suunnittelua ulkopuoliselta palveluntarjoajalta. Kiinan palvelumarkkina on kuitenkin edelleen nuori eikä palveluntarjoajia ole yhtä runsaasti kuin länsimaissa.

Liiketoimintakatsaus

Liikevaihto laski vuoden ensimmäisellä neljänneksellä ja jatkoi laskuaan vielä toisella neljänneksellä. Tämän jälkeen liikevaihto kääntyi tasaiseen kasvuun. Vahva markkina-asema vaikutti alkuvuoden kireänä jatkuneessa kilpailutilanteessa positiivisesti Etteplanin liiketoimintaan. Markkina-asemamme vahvistui entisestään koko vuoden aikana erityisesti Suomessa. Ruotsissa markkina-asema vahvistui teknisessä dokumentoinnissa.

Myynti avainasiakkaille kasvoi katsauskaudella 3,4 prosenttia vertailukaudesta (1-12/2013). Alkuvuoden kasvu (1-6/2014) oli negatiivinen ja kasvu kääntyi positiiviseksi vasta kolmannella vuosineljänneksellä.

Managed Services -palveluiden osuus liikevaihdosta kehittyi suotuisasti koko katsauskauden ajan ja oli noin 40 prosenttia. Managed Services -palveluiden osuus liikevaihdosta kasvoi mm. laajojen ulkoistussopimusten ansiosta.

Kiinan liiketoiminnan positiivinen kehitys jatkui koko katsauskauden ajan Kiinan markkinoille myytyjen työtuntien määrän kasvaessa edelleen. Katsauskaudella kasvu oli yli 100 prosenttia vertailukauteen verrattuna. Myös Kiinan ulkopuolelle tehtävien offshoring-tuntien määrän kasvu jatkui. Kiinan paikallinen liikevaihto lähes kaksinkertaistui.

Teknisten suunnittelupalveluiden käyttöaste oli katsauskaudella keskimäärin hyvällä tasolla. Henkilöstövähennykset Suomessa toteutettiin lomautuksina. Lomautusten määrä pieneni tasaisesti koko katsauskauden ajan ja pysyi neljännellä vuosineljänneksellä edelleen alle 50 henkilössä. Samanaikaisesti koko henkilöstön määrä kasvoi selvästi saavuttaen ennätyksellisen tason sekä Suomessa että Kiinassa.

Etteplan osti tammikuussa 2014 ruotsalaisen ProAvia Konsult AB:n koko osakekannan. Vuonna 2003 perustettu yhtiö tuottaa palveluita systeemisuunnittelun alueella erityisesti ilmailu- ja puolustusvälineteollisuudelle. Yrityskauppa vahvistaa Etteplanin markkina-asemaa ja osaamista vaativan systeemisuunnittelun alueella sekä luo Etteplanille entistä parempia kasvumahdollisuuksia.

Etteplan osti huhtikuun lopussa Elomaticin Kiinan suunnitteluliiketoiminnan. Elomaticin Kiinan suunnittelijat ja asiakkuudet siirtyivät Etteplanille.

Liikevaihto

Etteplanin liikevaihto kasvoi 2,5 prosenttia ja oli 131,9 (1-12/2013: 128,6) miljoonaa euroa. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna liikevaihto kasvoi 4,2 prosenttia vuonna 2014. Orgaaninen kasvu oli 0,6 prosenttia. Liikevaihdon kasvuun vaikuttivat vahvistunut markkina-asema ja loppuvuonna parantunut kysyntä.

Etteplanin liiketoiminta sisältää kausivaihtelun. Kausivaihteluun vaikuttavat loma-ajat sekä asiakasyritysten tuotekehitys- ja investointiprojektien ajoittuminen pääosin alkuvuoteen ja syksyyn. Kolmannen vuosineljänneksen liikevaihto on tyypillisesti muiden vuosineljännesten liikevaihtoa matalampi.

Tulos

Liikevoitto parani 23,4 prosenttia ja oli 7,9 (1-12/2013: 6,4) miljoonaa euroa. Liikevoittoon sisältyy kertaluonteisia eriä, joiden positiivinen yhteisvaikutus oli 0,8 (0,2) miljoonaa euroa. Yhteisarvoltaan 1,3 miljoonan euron positiiviset kertaluontoiset erät syntyivät yritysostojen loppuun saattamisesta. Katsauskauden aikana rakennejärjestelykulut olivat yhteensä 0,5 miljoonaa euroa.

Liikevoittoa paransi liikevaihdon kasvu ja vertailukautta parempi suunnittelukapasiteetin käyttöaste. Liikevoittoa heikensi loppuvuoden 2013 heikossa markkinatilanteessa myytyjen projektien matala hintataso. Liiketoiminnan kulut kasvoivat 1,9 prosenttia. Liikevoittoprosentti parani ja oli 6,0 (4,9). Kannattavuuden paranemiseen vaikutti Managed Services -palveluiden vertailukautta suurempi osuus liikevaihdosta. Käyttökate (EBITDA) parani 15,7 prosenttia ja oli 10,5 (9,1) miljoonaa euroa.

Rahoituskulujen määrä oli 1,1 (1-12/2013: 0,9) miljoonaa euroa.

Katsauskauden voitto ennen veroja oli 7,2 (1-12/2013: 5,7) miljoonaa euroa. Tuloslaskelman verot olivat 14,2 (1-12/2013: 22,6) prosenttia laskettuna tuloksesta ennen veroja. Verojen määrä oli 1,0 (1,3) miljoonaa euroa. Tuloslaskelman veroihin vaikutti yritysostojen lisäkauppahintojen loppuun saattamisesta tulokseen kirjattu 1,3 miljoonan euron verovapaa osa ja Kiinan aikaisempien vuosien liiketoimintatappioiden hyödyntäminen verotuksessa

Katsauskauden voitto oli 6,1 (1-12/2013: 4,4) miljoonaa euroa.

Osakekohtainen tulos oli 0,30 (0,22) euroa. Osakekohtainen oma pääoma oli 1,45 (1,31) euroa. Sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE) ennen veroja oli 17,8 (14,6) prosenttia.

Rahoitusasema ja liiketoiminnan rahavirta

Taseen loppusumma 31.12.2014 oli 75,5 (31.12.2013: 74,5) miljoonaa euroa. Liikearvo taseessa oli 38,6 (31.12.2013: 39,1) miljoonaa euroa.

Konsernin rahavarat olivat 2,6 (31.12.2013: 1,0) miljoonaa euroa. Konsernin rahoitusvelat olivat katsauskauden lopussa 18,8 (31.12.2013: 19,7) miljoonaa euroa. Lyhytaikaisten käyttämättömien luottolimiittien määrä oli 8,3 (31.12.2013: 10,6) miljoonaa euroa.

Omavaraisuusaste parani ja oli 39,5 (31.12.2013: 35,9) prosenttia. Liiketoiminnan rahavirta oli 7,8 (1-12/2013: 1,8) miljoonaa euroa. Rahavirta investointien jälkeen oli 5,6 (1-12/2013: 0,2) miljoonaa euroa. Rahavirta kertyy vuosineljänneksittäin epätasaisesti liiketoiminnan kausivaihtelun vuoksi.

Investoinnit

Konsernin bruttoinvestoinnit katsauskaudella olivat 3,6 (1-12/2013: 2,3) miljoonaa euroa. Investoinnit koostuivat muun muassa yritysostosta ja suunnitteluohjelmistojen lisenssimaksuista.

Henkilöstö

Konsernin palveluksessa oli katsauskauden aikana keskimäärin 1 813 (1-12/2013: 1 736) henkilöä ja katsauskauden lopussa 1 859 (31.12.2013: 1 728) henkilöä. Katsauskauden lopussa konsernin palveluksessa ulkomailla toimi 709 (31.12.2013: 631) henkilöä.

Osakepohjaiset kannustinjärjestelmät

Etteplan Oyj:n hallitus päätti 12.2.2014 uudesta Yhtiön toimitusjohtajan osakepohjaisesta kannustinjärjestelmästä. Uudessa sitouttavassa osakepalkkiojärjestelmässä on yksi kolmen vuoden sitouttamisjakso. Järjestelmässä mahdollinen palkkio on sidottu toimitusjohtajan toimisuhteen voimassaoloon. Sitouttamisjakson palkkio maksetaan helmikuussa 2017 osittain Yhtiön osakkeina ja osittain rahana. Sitouttavan osakepalkkiojärjestelmän 2014 perusteella maksettava palkkio on yhteensä enintään 25 000 Etteplan Oyj:n osaketta. Lisäksi Yhtiö maksaa palkkiosta toimitusjohtajalle aiheutuvat verot ja veronluonteiset maksut.

Etteplan Oyj:n hallitus päätti 3.6.2014 uuden osakepohjaisen kannustinjärjestelmän perustamisesta konsernin avainhenkilöille. Järjestelmässä on yksi ansaintajakso, joka sisältää kalenterivuodet 2014-2016. Järjestelmän ansaintakriteerit ovat Etteplan-konsernin liikevaihdon kasvu ja omistaja-arvon kehittyminen (Total Shareholder Return, TSR). Järjestelmän kohderyhmään kuuluu noin 15 henkilöä. Järjestelmästä maksettavat palkkiot vastaavat yhteensä enintään noin 450 000 Etteplan Oyj:n osakkeen arvoa (sisältäen myös rahana maksettavan osuuden).

Palkkioina mahdollisesti luovutettavat osakkeet jaetaan Yhtiön omistamista osakkeista tai markkinoilta hankittavista Yhtiön osakkeista.

Varsinainen yhtiökokous

Etteplan Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 26.3.2014 Yhtiön toimitiloissa Vantaalla. Hallituksen jäseniksi valittiin uudelleen hallituksen nimitys- ja palkitsemisvaliokunnan ehdotuksen mukaisesti Robert Ingman, Pertti Nupponen, Teuvo Rintamäki ja Leena Saarinen, minkä lisäksi uutena jäsenenä hallitukseen valittiin Patrick von Essen.

Yhtiökokous vahvisti tilikauden 2013 tilinpäätöksen ja myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle.

Yhtiön tilintarkastajaksi valittiin KHT-yhteisö PricewaterhouseCoopers Oy, päävastuullisena tilintarkastajana KHT Mika Kaarisalo. Toiseksi tilintarkastajaksi valittiin HTM Olli Wesamaa. Tilintarkastajan palkkio maksetaan Yhtiön hyväksymän laskun mukaan.

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään omien osakkeiden hankkimisesta yhdessä tai useammassa erässä Yhtiön vapaalla omalla pääomalla. Omia osakkeita voidaan hankkia enintään 2 000 000 kappaletta. Omien osakkeiden hankinta voi tapahtua muussa kuin osakkeenomistajien osakeomistuksen suhteessa, eli hallituksella on mahdollisuus päättää myös suunnatusta omien osakkeiden hankinnasta.

Valtuutus sisältää oikeuden päättää Yhtiön osakkeiden hankkimisesta kaikille osakkeenomistajille osoitetulla ostotarjouksella samoin ehdoin ja hallituksen päättämään hintaan tai julkisessa kaupankäynnissä osakkeiden hankintahetken markkinahintaan NASDAQ OMX Helsinki Oy:n järjestämässä julkisessa kaupankäynnissä siten, että Yhtiön hallussa olevien omien osakkeiden yhteenlaskettu määrä on enintään kymmenen (10) prosenttia Yhtiön kaikista osakkeista. Omien osakkeiden vähimmäishankintahinta on osakkeen alin julkisessa kaupankäynnissä noteerattu markkinahinta ja enimmäishankintahinta vastaavasti osakkeen korkein julkisessa kaupankäynnissä noteerattu markkinahinta valtuutuksen voimassaoloaikana.

Mikäli osakkeita hankitaan julkisessa kaupankäynnissä, osakkeet hankitaan muussa kuin osakkeenomistajien omistusten suhteessa. Tällöin omien osakkeiden hankintaan tulee olla Yhtiön kannalta painava taloudellinen syy. Osakkeita voidaan hankkia käytettäväksi vastikkeena mahdollisissa yrityskaupoissa tai käytettäväksi muissa rakennejärjestelyissä. Osakkeita voidaan käyttää myös henkilöstön kannustinohjelmien toteuttamiseen. Hankitut osakkeet voidaan pitää Yhtiöllä, mitätöidä tai luovuttaa edelleen.

Osakkeiden hankinta alentaa Yhtiön vapaata omaa pääomaa.

Valtuutus on voimassa kahdeksantoista (18) kuukautta varsinaisen yhtiökokouksen päätöksestä alkaen 26.3.2014 ja päättyen 25.9.2015. Valtuutus korvaa aikaisemman vastaavan valtuutuksen.

Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti valtuuttaa hallituksen päättämään enintään 4.000.000 osakkeen antamisesta osakeannilla tai antamalla optio-oikeuksia tai muita osakkeisiin oikeuttavia osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:n tarkoittamia erityisiä oikeuksia yhdessä tai useammassa erässä. Valtuutus sisältää oikeuden päättää antaa joko uusia osakkeita tai Yhtiön hallussa olevia omia osakkeita.

Valtuutus sisältää oikeuden poiketa osakkeenomistajien osakeyhtiölain 9 luvun 3 §:n mukaisesta merkintäetuoikeudesta eli hallituksella on oikeus suunnata osakeanti tai optio-oikeuksien tai muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antaminen. Valtuutus sisältää myös oikeuden määrätä kaikista osakeannin, optio-oikeuksien tai muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisen ehdoista. Valtuutus sisältää siten oikeuden päättää merkintöjen hinnoista, merkintään oikeutetuista ja muista merkintäehdoista. Osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta voidaan poiketa edellyttäen, että tähän on Yhtiön kannalta painava taloudellinen syy, kuten yrityskaupan rahoittaminen, muu Yhtiön liiketoiminnan kehittäminen tai pääomahuoltoon liittyvä järjestely taikka henkilöstön kannustaminen. Osakkeita annettaessa hallitus on oikeutettu päättämään, että osakkeita voidaan merkitä apporttiomaisuutta vastaan tai muutoin tietyin ehdoin. Valtuutus sisältää oikeuden päättää merkintähinnan merkitsemisestä osakepääoman ja sijoitetun vapaan oman pääoman rahaston välillä.

Valtuutus on voimassa kaksi (2) vuotta yhtiökokouksen päätöksestä alkaen 26.3.2014 ja päättyen 25.3.2016. Valtuutus korvaa aikaisemman vastaavan valtuutuksen.

Osinko

Varsinainen yhtiökokous 26.3.2014 päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti, että tilikaudelta 2013 jaetaan osinkona 0,11 euroa osaketta kohti ja jäljelle jäävät voittovarat jätetään vapaaseen omaan pääomaan. Yhtiökokouksen päättämä osinko maksettiin osakkaalle, joka täsmäytyspäivänä oli merkitty Euroclear Finland Oy:n pitämään Yhtiön osakasluetteloon. Osingonmaksun täsmäytyspäivä oli 31.3.2014. Osinko maksettiin 7.4.2014.

Osakkeet

Etteplanin osakkeet on listattu NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä Small cap -markkina-arvoryhmässä Teollisuustuotteet ja -palvelut -toimialaryhmässä tunnuksella ETT1V.

Yhtiön osakepääoma 31.12.2014 oli 5 000 000,00 euroa ja koko osakemäärä 20 179 414 kappaletta. Yhtiöllä on yksi osakesarja. Kaikilla osakkeilla on samanlainen oikeus osinkoon ja Yhtiön varoihin.

Yhtiön hallussa 31.12.2014 oli 308 886 kappaletta omia osakkeita, joka vastaa 1,53 prosenttia koko osakekannasta ja äänimäärästä (31.12.2013: 461 791). Yhtiö ei ole hankkinut tammi-joulukuussa 2014 omia osakkeita. Etteplan luovutti 152 905 kappaletta yhtiön hallussa olevia omia osakkeita osana Tedopres International B.V.:n yritysostoa koskevan lisäkauppahinnan maksua 8.10.2014.

Etteplan Oyj:n osakkeita vaihdettiin katsauskauden aikana 614 203 kappaletta yhteensä 2,0 miljoonan euron arvosta. Osakkeen alin kurssi oli 2,91 euroa, ylin kurssi 3,34 euroa, keskikurssi 3,18 euroa ja päätöskurssi 3,04 euroa. Osakekannan markkina-arvo 31.12.2014 oli 60,4 miljoonaa euroa.

Yhtiön hallituksen jäsenet ja toimitusjohtaja omistivat 31.12.2014 osakkeita 41 876 (31.12.2013: 41 876) kappaletta eli 0,21 prosenttia koko osakemäärästä.

Liputukset

Etteplan Oyj ei vastaanottanut tammi-joulukuussa 2014 liputusilmoituksia.

Katsauskauden jälkeiset merkittävät tapahtumat

Globaali ulkoistussopimus Husqvarna Groupin kanssa

Etteplan ja Husqvarna Group sopivat tammikuussa 2015 pitkäjänteisestä yhteistyöstä, jossa Husqvarna Group ulkoistaa kaikkien tuotteidensa ja brändiensä teknisen dokumentoinnin tuotannon ja ylläpidon Etteplanille. Maailmanlaajuisen sopimuksen toimeenpano aloitetaan Ruotsista, jossa yhdeksälle Husqvarna Groupin työntekijälle tarjotaan työtä Etteplanin Jönköpingin toimistossa. Toimeenpanoa jatketaan seuraavaksi Husqvarna Groupin Ulmin yksikössä Saksassa ja Charlottessa Yhdysvalloissa. Kolmannessa vaiheessa seuraavat Husqvarna Groupin Kiinan ja Japanin yksiköt.

Liiketoiminnan riskit ja epävarmuustekijät

Etteplanin taloudellinen tulos on alttiina useille strategisille, toiminnallisille ja taloudellisille riskeille. Etteplanin riskienhallintakatsaus esitetään vuoden 2014 vuosikertomuksessa, joka julkaistaan viikolla 10/2015.

Liiketoiminnan riskit ja epävarmuustekijät katsauskaudella

Yleisen taloudellisen kehityksen aiheuttama epävarmuus jatkui koko katsauskauden 1-12/2014 ajan. Teknisten suunnittelupalveluiden ja teknisen dokumentoinnin kysyntä elpyi hitaasti vuoden loppua kohden.

Yhtiön liiketoiminta perustuu ammattitaitoiseen henkilöstöön. Osaavien ammattilaisten saatavuus on tärkeä tekijä kannattavan kasvun ja liiketoiminnan turvaamiseksi. Katsauskaudella ammattitaitoisen henkilöstön vaikeutunut saatavuus Ruotsissa oli kasvanut liiketoimintariski, joka toteutui ja rasitti liikevaihtoa ja liikevoittoa katsauskaudella. Ruotsissa merkittävällä tasolla ollut vaihtuvuus laski jonkin verran vuonna 2014.

Arvio lähiajan toiminnan riskeistä ja epävarmuustekijöistä

Yleisen taloudellisen kehityksen aiheuttama epävarmuus on edelleen Etteplanin liiketoiminnan riski. Erityisesti Venäjän ja Euroopan hidas talouskasvu pitävät yllä epävarmuutta. Asiakkaiden liiketoiminnan mahdolliset muutokset ovat merkittävä riski Etteplanin liiketoiminnalle.

Yhtiön liiketoiminta perustuu ammattitaitoiseen henkilöstöön. Osaavien ammattilaisten saatavuus on tärkeä tekijä kannattavan kasvun ja liiketoiminnan turvaamiseksi. Yhtiö ennakoi riskin olevan Ruotsissa huomattavalla tasolla. Yhtiön jatkaa panostuksiaan henkilöstön vaihtuvuuden hallitsemiseksi.

Liiketoiminnalliset riskit ovat edelleen merkittävällä tasolla.

Markkinanäkymät 2015

Etteplanin liiketoiminnan kehittymiseen vaikuttaa keskeisimmin globaali kone- ja metallituoteteollisuuden kehitys. Euroopan poliittisen ja taloudellisen tilanteen vuoksi markkinoiden kehitys on edelleen epävarmaa. Etteplanin asiakkaat toimivat myös Pohjois-Amerikan ja Aasian markkinoilla, joissa kysyntätilanne on Eurooppaa parempi.

Taloudellinen ohjeistus

Odotamme koko vuoden 2015 liikevaihdon ja liikevoiton kasvavan vuoteen 2014 verrattuna.

Hallituksen voitonjakoehdotus 2014

Konsernin emoyhtiön jakokelpoinen oma pääoma on taseen 31.12.2014 mukaan 14 119 569,84 euroa. Hallitus ehdottaa 27.3.2015 kokoontuvalle yhtiökokoukselle, että osinkoa jaetaan osingonjakohetkellä yhtiön ulkopuolisessa omistuksessa oleville osakkeille 0,15 euroa osaketta kohti eli yhteensä enintään 3 026 912,10 euroa, ja loppuosa jätetään käyttämättömiin voittovaroihin. Ehdotettu voitonjako ei vaaranna hallituksen näkemyksen mukaan yhtiön maksukykyä. Hallituksen ehdotuksen mukaisesti osingonmaksun täsmäytyspäivä on 31.3.2015 ja osingon maksupäivä 9.4.2015.

Taloustiedottaminen vuonna 2015

Etteplan Oyj:n osavuosikatsaukset julkaistaan seuraavasti:

Ensimmäinen neljännes 3 kk	torstaina 7.5.2015
Toinen neljännes 6 kk	keskiviikkona 12.8.2015
Kolmas neljännes 9 kk	torstaina 29.10.2015

Varsinainen yhtiökokous 2015

Etteplan Oyj:n varsinainen yhtiökokous järjestetään perjantaina 27.3.2015 Vantaalla klo 13.00 alkaen. Yhtiökokouskutsu julkaistaan erillisenä tiedotteena.

Vantaalla 11. helmikuuta 2015

Etteplan Oyj

Hallitus

Lisätietoja:
	Juha Näkki, toimitusjohtaja, puh. 0400 606 372

LIITE:

• Tilinpäätöslyhennelmä ja liitetiedot
• Konsernin laaja tuloslaskelma
• Konsernitase
• Konsernin rahavirtalaskelma
• Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista
• Tilinpäätöslyhennelmän liitetiedot

Tilinpäätöstiedotetta koskevaa tilintarkastuskertomusta ei ole annettu.

Tiedotteet ja muu yritysinformaatio löytyvät Etteplanin internetsivuilta osoitteesta www.etteplan.com.

KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA

(1 000 EUR)	10-12/2014 10-12/2013		1-12/2014	1-12/2013
Liikevaihto	35 368	32 438	131 916	128 647
Liiketoiminnan muut tuotot	407	71	1 567	1 134
Materiaalit ja palvelut	-2 124	-3 042	-9 524	-11 605
Henkilöstökulut	-25 102	-23 202	-94 367	-90 250
Liiketoiminnan muut kulut	-5 199	-4 461	-19 108	-18 862
Poistot	-673	-664	-2 629	-2 697
Liikevoitto (EBIT)	2 677	1 140	7 856	6 366
Rahoitustuotot	193	115	394	306
Rahoituskulut	-274	-238	-1 082	-947
Osuus osakkuusyhtiön tuloksesta	0	0	0	-54
Voitto ennen veroja	2 596	1 017	7 168	5 672
Tuloverot	-407	-165	-1 020	-1 282
Tilikauden voitto	2 188	852	6 147	4 390
Muut laajan tuloksen erät, jotka saatetaan myöhemmin
siirtää tulosvaikutteiseksi
Ulkomaisen tytäryhtiön nettosijoituksen suojaus	63	84	154	125
Muuntoerot	-735	-619	-1 599	-882
Käyvän arvon muutos myytävissä olevat sijoitukset	0	18	1	37
Verot eristä, jotka saatetaan myöhemmin siirtää
tulosvaikutteiseksi	-13	87	-31	82
Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen	-684	-431	-1 475	-639
Tilikauden laaja tulos yhteensä	1 504	421	4 673	3 751
Tilikauden tuloksen jakautuminen
Emoyhtiön omistajille	2 156	795	5 930	4 291
Määräysvallattomille omistajille	32	57	218	98
	2 188	852	6 147	4 390
Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen
Emoyhtiön omistajille	1 476	361	4 466	3 649
Määräysvallattomille omistajille	29	60	207	102
	1 504	421	4 673	3 751
Emoyhtiön osakkeenomistajille tilikauden tuloksesta
laskettu osakekohtainen tulos
Laimentamaton osakekohtainen tulos, EUR	0,11	0,04	0,30	0,22
Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos, EUR	0,11	0,04	0,30	0,22

KONSERNITASE

(1 000 EUR)	31.12.2014	31.12.2013
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineelliset hyödykkeet	1 866	2 043
Liikearvo	38 642	39 131
Muut aineettomat hyödykkeet	5 876	5 895
Myytävissä olevat sijoitukset	642	641
Laskennalliset verosaamiset	110	100
Pitkäaikaiset varat yhteensä	47 136	47 809
Lyhytaikaiset varat
Myyntisaamiset ja muut saamiset	25 442	25 709
Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset	321	0
Rahavarat	2 575	975
Lyhytaikaiset varat yhteensä	28 337	26 684
VARAT YHTEENSÄ	75 474	74 493
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Osakepääoma	5 000	5 000
Ylikurssirahasto	6 701	6 701
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	2 364	2 614
Omat osakkeet	-912	-1 912
Muuntoerot	-1 472	-20
Muut rahastot	177	189
Kertyneet voittovarat	11 030	8 889
Tilikauden voitto	5 930	4 291
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma yhteensä	28 818	25 753
Määräysvallattomat omistajat	-65	-272
Oma pääoma yhteensä	28 753	25 481
Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat	1 087	1 010
Rahoitusvelat	9 137	10 831
Muut pitkäaikaiset velat	57	2 438
Pitkäaikaiset velat yhteensä	10 280	14 279
Lyhytaikaiset velat
Rahoitusvelat	9 681	8 837
Ostovelat ja muut velat	26 666	25 478
Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat	94	418
Lyhytaikaiset velat yhteensä	36 441	34 734
Velat yhteensä	46 721	49 012
OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ	75 474	74 493

KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA

(1 000 EUR)	10-12/2014 10-12/2013		1-12/2014	1-12/2013
Liiketoiminnan rahavirta
Asiakkailta saadut maksut	37 490	33 054	131 858	127 633
Maksut liiketoiminnan kuluista	-29 956	-28 357	-121 506	-122 910
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja	7 534	4 697	10 352	4 724
Maksetut korot ja maksut muista liiketoiminnan
rahoituskuluista	-171	-208	-743	-778
Saadut korot liiketoiminnasta	4	14	24	35
Maksetut välittömät verot	-431	-308	-1 879	-2 192
Liiketoiminnan rahavirta (A)	6 935	4 195	7 754	1 789
Investointien rahavirta
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin	-237	-755	-885	-1 749
Tytäryhtiöhankinnat	-1	0	-1 396	0
Osakkuusyhtiömyynnit	0	0	0	100
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustulot	-4	2	80	9
Luovutustulot muista sijoituksista	1	0	1	0
Lainasaamisten vähennys	-3	-4	1	9
Lainasaamisten lisäys	0	-2	0	-2
Investointien rahavirta (B)	-245	-760	-2 200	-1 634
Rahavirta investointien jälkeen (A+B)	6 691	3 435	5 554	154
Rahoituksen rahavirta
Lyhytaikaisten lainojen nostot	-4 028	-2 257	266	2 516
Lyhytaikaisten lainojen takaisinmaksut	-1 952	-1 343	-4 562	-3 370
Pitkäaikaisten lainojen nostot	-4	3 000	3 048	3 000
Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut	0	-2 792	0	-2 792
Rahoitusleasing-velkojen takaisinmaksut	-206	-254	-879	-1 045
Maksetut osingot ja muu voitonjako	0	0	-2 169	-2 956
Rahoituksen rahavirta (C)	-6 191	-3 645	-4 295	-4 647
Rahavarojen muutos (A+B+C) lisäys (+) /
vähennys (-)	500	-210	1 258	-4 493
Rahavarat kauden alussa	1 944	1 122	975	5 402
Valuuttakurssien muutosten vaikutus	131	63	341	65
Rahavarat kauden lopussa	2 575	975	2 575	975

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA

Taulukon sarakkeiden selitteet:

• A) Osakepääoma
• B) Ylikurssirahasto
• C) Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto
• D) Muut rahastot
• E) Omat osakkeet
• F) Muuntoerot
• G) Kertyneet voittovarat
• H) Yhteensä
• I) Määräysvallattomat omistajat
• J) Oma pääoma yhteensä

(1 000 EUR)	A	B	C	D	E	F	G	H	I	J
Oma pääoma 1.1.2013	5 000	6 701	2 584	150	-1 936	660	11 889	25 051	-374	24 678
Laaja tulos
Tilikauden tulos	0	0	0	0	0	0	4 291	4 291	98	4 390
Käyvän arvon muutos myytävissä
olevat rahoitusvarat	0	0	0	38	0	0	0	38	0	38
Ulkomaisen tytäryhtiön
nettosijoituksen suojaus	0	0	0	0	0	205	0	205	0	205
Muuntoerot	0	0	0	0	0	-886	0	-886	4	-882
Tilikauden laaja tulos yhteensä	0	0	0	38	0	-681	4 291	3 649	102	3 751
Liiketoimet omistajien kanssa
Osingonjako	0	0	0	0	0	0	-2 956	-2 956	0	-2 956
Siirrot erien välillä	0	0	0	0	0	0	2	2	0	2
Osakepalkkiot	0	0	29	0	24	0	-46	7	0	7
Liiketoimet omistajien kanssa
yhteensä	0	0	29	0	24	0	-3 001	-2 947	0	-2 947
Oma pääoma 31.12.2013	5 000	6 701	2 614	189	-1 912	-21	13 180	25 753	-272	25 481

(1 000 EUR)	A	B	C	D	E	F	G	H	I	J
Oma pääoma 1.1.2014	5 000	6 701	2 614	189	-1 912	-21	13 180	25 753	-272	25 481
Laaja tulos
Tilikauden tulos	0	0	0	0	0	0	5 930	5 930	218	6 147
Käyvän arvon muutos myytävissä
olevat rahoitusvarat	0	0	0	1	0	0	0	1	0	1
Ulkomaisen tytäryhtiön
nettosijoituksen suojaus	0	0	0	0	0	123	0	123	0	123
Muuntoerot	0	0	0	0	0	-1 588	0	-1 588	-11	-1 599
Tilikauden laaja tulos yhteensä	0	0	0	1	0	-1 465	5 930	4 466	207	4 673
Liiketoimet omistajien kanssa
Osingonjako	0	0	0	0	0	0	-2 169	-2 169	0	-2 169
Siirrot erien välillä	0	0	0	-14	0	13	19	19	0	19
Ehdollisen vastikkeen muutos	0	0	-250	0	747	0	0	497	0	497
Osakepalkkiot	0	0	0	0	252	0	0	252	0	252
Liiketoimet omistajien kanssa
yhteensä	0	0	-250	-14	999	13	-2 150	-1 401	0	-1 401
Oma pääoma 31.12.2014	5 000	6 701	2 364	177	-912	-1 472	16 960	28 818	-65	28 753

TILINPÄÄTÖSLYHENNELMÄN LIITETIEDOT

YLEISTÄ

Etteplan-konsernin emoyhtiö on Etteplan Oyj. Etteplan Oyj (Yhtiö) on suomalainen, Suomen lakien mukaan perustettu julkinen osakeyhtiö. Yhtiön kotipaikka on Vantaa.

Etteplan tuottaa teknisiä suunnittelupalveluita ja dokumentoinnin ratkaisuja maailman johtaville valmistavan teollisuuden yrityksille. Yhtiön palvelut parantavat asiakkaiden tuotteiden ja suunnitteluprosessien kilpailukykyä tuotteen koko elinkaaren ajan. Etteplanin innovatiivisen suunnittelukyvyn tuloksia on nähtävissä lukuisissa teollisuuden ratkaisuissa ja arjen tuotteissa.

Vuonna 2014 Etteplanin liikevaihto oli 131,9 miljoonaa euroa. Yhtiön palveluksessa on yli 1 800 asiantuntijaa Suomessa, Ruotsissa, Alankomaissa ja Kiinassa. Etteplan on listattu NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä tunnuksella ETT1V.

Etteplan Oyj:n hallitus on hyväksynyt kokouksessaan 11.2.2015 tämän tilinpäätöstiedotteen julkistettavaksi.

Laatimisperiaatteet

Tilinpäätöstiedote on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardin ja konsernin vuositilinpäätöksessä 2013 esitettyjen laatimis- ja laskentaperiaatteiden mukaan.

Tilinpäätöstiedotteen luvut esitetään tuhansina euroina. Kaikki taulukoiden luvut ovat pyöristettyjä, jonka vuoksi yksittäisten lukujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa esitetystä summaluvusta.

Tilinpäätöstiedotteessa on noudatettu samoja laatimisperusteita kuin vuositilinpäätöksessä 2013. Vuositilinpäätös löytyy osoitteesta http://www.etteplan.com/investors/annual-and-interim-reports/2014.aspx ja laatimisperiaatteet vuosikertomuksen 2013 sivuilta 40-46. Tunnuslukujen laskentakaavat löytyvät tämän tilinpäätöstiedotteen lopusta.

Arvioiden käyttö

Tämä tilinpäätöstiedote sisältää tulevaisuutta koskevia arvioita ja oletuksia, joiden lopputulos voi poiketa tehdyistä arvioista ja oletuksista. Arviot pohjautuvat johdon parhaaseen näkemykseen tilinpäätöshetkellä.

Tuloverot

Konsernin tuloslaskelmassa olevat tuloverot on laskettu käyttäen verokantaa, jota sovellettaisiin vuoden odotettuun kokonaistulokseen. Vuoden arvioitu keskimääräinen efektiivinen tuloverokanta on määritetty kunkin maan osalta erikseen. Tuloslaskelman verot olivat 14,2 (1-12/2013: 22,6) prosenttia laskettuna tuloksesta ennen veroja.

Riskit

Etteplanin taloudellinen tulos on alttiina useille strategisille, toiminnallisille ja taloudellisille riskeille. Kuvaus riskeistä löytyy Etteplanin vuoden 2013 vuosikertomuksesta sivuilta 25-29. Yksityiskohtainen analyysi rahoitusriskeistä on Etteplanin vuoden 2013 vuosikertomuksessa sivuilla 47-50.

TUNNUSLUVUT

(1 000 EUR)	1-12/2014		1-12/2013 Muutos ed.
			vuodesta
Liikevaihto	131 916	128 647	2,5 %
Käyttökate (EBITDA)	10 485	9 064	15,7 %
EBITDA, %	7,9	7,0
Liikevoitto (EBIT)	7 856	6 366	23,4 %
EBIT, %	6,0	4,9
Voitto ennen veroja	7 168	5 672	26,4 %
Voitto ennen veroja, %	5,4	4,4
Oman pääoman tuotto, %	22,7	17,5
ROCE, %	17,8	14,6
Omavaraisuusaste, %	39,5	35,9
Korolliset bruttovelat	18 818	19 668	-4,3 %
Nettovelkaantumisaste, %	56,5	73,4
Taseen loppusumma	75 474	74 493	1,3 %
Bruttoinvestoinnit	3 565	2 344	52,1 %
Liiketoiminnan rahavirta	7 754	1 789	333,5 %
Laimentamaton osakekohtainen tulos, EUR Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen	0,30	0,22	36,4 %
tulos, EUR	0,30	0,22	36,4 %
Osakekohtainen oma pääoma, EUR	1,45	1,31	10,7 %
Henkilöstö keskimäärin	1 813	1 736	4,4 %
Henkilöstö kauden lopussa	1 859	1 728	7,6 %

LIIKEVAIHTO JA LIIKEVOITTO (EBIT) NELJÄNNEKSITTÄIN

(1 000 EUR)	1-3/2014	4-6/2014		7-9/2014 10-12/2014
Liikevaihto	33 282	33 737	29 529	35 368
Liikevoitto (EBIT)	1 157	2 273	1 749	2 677
EBIT, %	3,5	6,7	5,9	7,6

POIKKEUKSELLISET ERÄT

Erien, jotka ovat joko kokonsa tai luonteensa puolesta olennaisia tai jotka eivät ole toistuvia, katsotaan olevan poikkeuksellisia. Ne esitetään konsernin tuloslaskelmassa asianmukaisissa erissä. Tedopres ja ProAvia -yrityskauppoihin sisältyvien lisäkauppahintojen käyvän arvon muutokset sekä tietyt uudelleenjärjestelykulut ovat tällaisia eriä. Alla olevassa taulukossa on esitetty tuloslaskelman erät, joihin poikkeukselliset erät sisältyvät:

(1 000 EUR)	10-12/2014	10-12/2013	1-12/2014	1-12/2013
Liiketoiminnan muut tuotot	226	-26	1 271	777
Henkilöstökulut ja liiketoiminnan muut kulut	-25	-236	-508	-621
Liikevoitto (EBIT)	201	-262	763	156
Rahoituskulut	-6	0	-160	0
Tilikauden voitto	195	-262	603	156

YRITYSJÄRJESTELYT

ProAvia Konsult AB

Etteplan Oyj osti 9.1.2014 ruotsalaisen ProAvia Konsult AB:n koko osakekannan. Vuonna 2003 perustettu yhtiö tuottaa palveluita systeemisuunnittelun alueella erityisesti puolustusvälineteollisuudelle. ProAvia työllistää noin 30 työntekijää ja sillä on toimipisteet Tukholmassa ja Linköpingissä. Yrityskauppa vahvistaa Etteplanin markkinaasemaa ja osaamista vaativan systeemisuunnittelun alueella sekä luo Etteplanille entistä parempia kasvumahdollisuuksia. Yrityskaupan jälkeen Etteplanista tulee yksi suurimmista systeemisuunnittelua tarjoavista yrityksistä Ruotsissa. Kauppa parantaa Etteplanin mahdollisuuksia tarjota palveluita muun muassa ilmailu- ja puolustusvälineteollisuuden asiakkaille myös Ruotsin ulkopuolella.

Kauppahintaan sisältyi ehdollinen vastikejärjestely, jonka mukaan konserni on velvollinen maksamaan ProAvia Konsult AB:n entisille omistajille 0-226 tuhatta euroa (diskonttaamaton määrä). Ehdollinen vastike tulee konsernin maksettavaksi täysimääräisenä mikäli ProAvia Konsult AB:n kumulatiivinen liikevoitto (EBIT) vuonna 2014 saavuttaa tietyn kynnysarvon, Ruotsin puolustushallinto ja Etteplan Industry AB solmivat uuden raamisopimuksen 31.3.2015 mennessä ja ProAvia Konsult AB:n työntekijävaihtuvuus täyttää tietyt hankintasopimuksessa määritellyt ehdot. Ehdollisen vastikkeen käypä arvo määritetään tuottolähtöistä menetelmää käyttäen. Ehdollisen vastikkeen käypä arvo hankintahetkellä oli 226 tuhatta euroa.

Hankinnasta syntyi 594 tuhannen euron liikearvo, joka perustuu konsernin ja hankitun yhtiön toimintojen yhdistämisen tuottamaan synergia- ja mittakaavaetuun. Kirjattu liikearvo ei ole miltään osin vähennyskelpoinen verotuksessa. Seuraavassa taulukossa esitetään yhteenveto ProAvia Konsult AB:sta maksetusta vastikkeesta sekä hankinta-ajankohtana kirjatuista, hankituista varoista ja vastattavaksi otetuista veloista.

Luovutettu vastike:	(1 000 EUR)
Käteisvarat	1 544
Ehdollinen vastike	226
Kokonaishankintameno	1 770
Hankittujen varojen ja vastattaviksi otettujen velkojen käyvät arvot hankintahetkellä:
Aineelliset hyödykkeet	9
Aineettomat hyödykkeet	115
Asiakassuhteet (aineettomat hyödykkeet)	1 226
Myynti- ja muut saamiset	1 299
Rahavarat	152
Varat yhteensä	2 800
Pitkäaikaiset velat	34
Lyhytaikaiset velat	1 320
Laskennallinen verovelka	270
Velat yhteensä	1 624
Nettovarallisuus	1 176
Liikearvon syntyminen hankinnassa:
Luovutettu vastike	1 770
Hankitun kohteen yksilöitävissä oleva nettovarallisuus	1 176
Liikearvo	594

Hankintaan liittyvät kulut, 42 tuhatta euroa, sisältyvät liiketoiminnan muihin kuluihin konsernituloslaskelmassa. Konsernituloslaskelmaan 1.1.2014 lähtien sisältyvä, ProAvia Konsult AB:n tuottama, liikevaihto oli 2 496 tuhatta euroa. ProAvia Konsult AB tuotti samalla ajanjaksolla voittoa 237 tuhatta euroa.

Tuloslaskelmaan kirjattiin 226 tuhannen euron tuotto ehdollisen vastikkeen käyvän arvon muutoksesta 31.12.2014.

AINEELLISET HYÖDYKKEET

			Koneet ja
AINEELLISET HYÖDYKKEET 2014	Maa- ja	Koneet ja	kalusto,	Muut aineelliset
1 000 EUR	vesialueet	kalusto	rahoitusleasing	hyödykkeet	Yhteensä
Hankintameno 1.1.	19	10 327	5 317	918	16 581
Muuntoerot	0	-74	-33	0	-107
Tytäryritysten hankinta	0	0	0	8	8
Lisäykset	0	350	859	42	1 250
Siirrot erien välillä	0	-12	0	12	0
Vähennykset	0	-157	-9	-567	-732
Hankintameno 31.12.	19	10 434	6 133	414	17 000
Kertyneet poistot 1.1.	0	-9 681	-4 561	-297	-14 538
Muuntoerot	0	91	23	0	115
Vähennysten kertyneet poistot	0	145	9	0	154
Siirtojen kertyneet poistot	0	12	0	-12	0
Tilikauden poisto	0	-229	-618	-17	-864
Kertyneet poistot 31.12.	0	-9 661	-5 147	-326	-15 134
Kirjanpitoarvo 31.12.2014	19	772	987	88	1 866

			Koneet ja
AINEELLISET HYÖDYKKEET 2013	Maa- ja	Koneet ja	kalusto,	Muut aineelliset
1 000 EUR	vesialueet	kalusto	rahoitusleasing	hyödykkeet	Yhteensä
Hankintameno 1.1.	19	10 215	4 885	338	15 458
Muuntoerot	0	-88	-15	0	-103
Lisäykset	0	259	447	580	1 285
Vähennykset	0	-59	0	0	-59
Hankintameno 31.12.	19	10 327	5 317	918	16 581
Kertyneet poistot 1.1.	0	-9 601	-3 828	-274	-13 703
Muuntoerot	0	88	8	0	97
Vähennysten kertyneet poistot	0	53	0	0	53
Tilikauden poisto	0	-221	-741	-23	-985
Kertyneet poistot 31.12.	0	-9 681	-4 561	-297	-14 538
Kirjanpitoarvo 31.12.2013	19	646	756	621	2 043

AINEETTOMAT HYÖDYKKEET

		Sisäisesti
		kehitetyt	Muut	Muut aineettomat
AINEETTOMAT HYÖDYKKEET 2014	Aineettomat	aineettomat	aineettomat	hyödykkeet,	Ennakko
1 000 EUR	oikeudet	hyödykkeet	hyödykkeet	rahoitusleasing		maksut Yhteensä
Hankintameno 1.1.	8 469	1 398	4 512	1 429	0	15 808
Muuntoerot	24	0	28	-12	0	40
Tytäryritysten hankinta	108	0	1 155	0	0	1 263
Lisäykset	320	68	0	157	0	545
Siirrot erien välillä	-122	122	0	0	0	0
Vähennykset	-71	0	0	0	0	-71
Hankintameno 31.12.	8 729	1 588	5 696	1 573	0	17 585
Kertyneet poistot 1.1.	-7 004	-572	-1 378	-960	0	-9 914
Muuntoerot	-17	0	-21	11	0	-27
Tilikauden poisto	-427	-265	-809	-267	0	-1 769
Kertyneet poistot 31.12.	-7 448	-837	-2 208	-1 216	0	-11 710
Kirjanpitoarvo 31.12.2014	1 280	751	3 488	357	0	5 876

		Sisäisesti
		kehitetyt	Muut	Muut aineettomat
AINEETTOMAT HYÖDYKKEET 2013	Aineettomat	aineettomat	aineettomat	hyödykkeet,	Ennakko
1 000 EUR	oikeudet	hyödykkeet	hyödykkeet	rahoitusleasing		maksut Yhteensä
Hankintameno 1.1.	7 132	980	4 517	1 256	891	14 776
Muuntoerot	-15	0	-5	-6	0	-26
Lisäykset	462	419	0	179	0	1 060
Vähennykset	-2	0	0	0	0	-2
Siirrot erien välillä	891	0	0	0	-891	0
Hankintameno 31.12.	8 469	1 399	4 512	1 429	0	15 808
Kertyneet poistot 1.1.	-6 535	-351	-692	-652	0	-8 230
Muuntoerot	11	0	3	5	0	19
Vähennysten kertyneet poistot	1	0	0	0	0	1
Tilikauden poisto	-481	-221	-689	-313	0	-1 704
Kertyneet poistot 31.12.	-7 004	-572	-1 378	-960	0	-9 914
Kirjanpitoarvo 31.12.2013	1 465	827	3 135	469	0	5 895

LIIKEARVO

LIIKEARVO 2014	Konserni
1 000 EUR	Liikearvo	liikearvo	Yhteensä
Hankintameno 1.1.	737	38 395	39 131
Muuntoerot	-20	-1 149	-1 169
Lisäykset	121	559	680
Hankintameno 31.12.	837	37 805	38 642
Kirjanpitoarvo 31.12.2014	837	37 805	38 642

LIIKEARVO 2013		Konserni
1 000 EUR	Liikearvo	liikearvo	Yhteensä
Hankintameno 1.1.	748	39 182	39 930
Muuntoerot	-12	-787	-799
Hankintameno 31.12.	737	38 395	39 131
Kirjanpitoarvo 31.12.2013	737	38 395	39 131

RAHOITUSINSTRUMENTTIEN KÄYVÄT ARVOT

KÄYVÄN ARVON HIERARKIA

Seuraavissa taulukoissa esitetään käypään arvoon arvostetut rahoitusinstrumentit arvostusmenetelmän mukaan jaoteltuina. Käytetyt tasot on määritelty seuraavasti:

Taso 1: Täysin samanlaisille varoille tai veloille noteeratut (oikaisemattomat) hinnat toimivilla markkinoilla.

Taso 2: Muut syöttötiedot kuin tasoon 1 sisältyvät noteeratut hinnat, jotka kyseiselle omaisuuserälle tai velalle on havainnoitavissa joko suoraan (ts. hintana) tai epäsuorasti (ts. hinnoista johdettuina).

Taso 3: Omaisuuserää tai velkaa koskevat syöttötiedot, jotka eivät perustu havainnoitavissa olevaan markkinatietoon (muut kuin havainnoitavissa olevat syöttötiedot).

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjatut myytävissä olevat rahoitusvarat

	31.12.2014				31.12.2013
1 000 EUR	Taso 1	Taso 2	Taso 3	Yhteensä	Taso 1	Taso 2	Taso 3	Yhteensä
Listatut osakkeet	134	0	0	134	133	0	0	133
Toimitilaosakkeet	0	480	0	480	0	480	0	480
Listaamattomat osakkeet	0	0	29	29	0	0	29	29
Yhteensä	134	480	29	642	133	480	29	641

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattujen myytävissä olevien rahoitusvarojen täsmäytys

		31.12.2014				31.12.2013
			Listaa				Listaa
	Listatut	Toimitila	mattomat		Listatut	Toimitila	mattomat
1 000 EUR	osakkeet	osakkeet	osakkeet	Yhteensä	osakkeet	osakkeet	osakkeet	Yhteensä
Alkusaldo 1.1.	133	480	29	641	96	480	29	604
Muihin laajan tuloksen eriin
kirjattavat tuotot/kulut	1	0	0	1	37	0	0	37
Kirjanpitoarvo 31.12.	134	480	29	642	133	480	29	641

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjatut rahoitusvelat

	31.12.2014				31.12.2013
1 000 EUR	Taso 1	Taso 2	Taso 3	Yhteensä	Taso 1	Taso 2	Taso 3	Yhteensä
Tytäryhtiöiden hankintavelka	0	0	434	434	0	0	1 823	1 823
Yhteensä	0	0	434	434	0	0	1 823	1 823

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattujen rahoitusvelkojen täsmäytys

2014			2013
	Tytäryhtiöiden		Tytäryhtiöiden
1 000 EUR	hankintavelka	Yhteensä	hankintavelka	Yhteensä
Alkusaldo 1.1.	1 823	1 823	2 600	2 600
Lisäykset	226	226	0	0
Tuloslaskelmaan kirjatut tuotot/kulut	-1 111	-1 111	-777	-777
Omaan pääomaan kirjattu luokittelun muutos	-505	-505	0	0
Kirjanpitoarvo 31.12.	434	434	1 823	1 823

RAHOITUSVELAT

(1 000 EUR)	31.12.2014	31.12.2013
Pitkäaikainen	9 137	10 831
Lyhytaikainen	9 681	8 837
Yhteensä	18 818	19 668

VAKUUDET JA VASTUUSITOUMUKSET

(1 000 EUR)	31.12.2014	31.12.2013
Muut omasta puolesta annetut vakuudet	50	48
Leasing-sopimuksista maksettavat määrät Erääntyy alle vuoden kuluessa Erääntyy 1-5 vuoden kuluttua	1 450 1 527	1 325 1 080
Yhteensä	3 027	2 453

LÄHIPIIRITAPAHTUMAT

(1 000 EUR)	31.12.2014	31.12.2013
Palveluiden myynnit lähipiiriin kuuluville Muut lähipiiriin kuuluvat yhtiöt	0	135
Yhteensä	0	135
Palveluiden ostot lähipiiriin kuuluvilta
Osakkuusyhtiöt	0	95
Muut lähipiiriin kuuluvat yhtiöt	0	120
Yhteensä	0	215
Saamiset lähipiiriin kuuluvilta
Muut lähipiiriin kuuluvat yhtiöt	0	38
Yhteensä	0	38

SEGMENTTIRAPORTOINTI

Yhtiöllä on yksi toimintasegmentti, jonka tuotot koostuvat palveluiden tuottamisesta. Yhtiö toimii pääasiallisesti neljällä maantieteellisellä alueella; Suomessa, Ruotsissa, Kiinassa ja Alankomaissa. Maantieteellisten alueiden tuotot esitetään myyjän sijainnin mukaan ja niiden pitkäaikaiset varat esitetään varojen sijainnin mukaan. Etteplan Kiinan toimintojen myynti tapahtuu pääasiassa muiden konserniyhtiöiden kautta ja sisältyy siten Suomen ja Ruotsin yksiköiden tuottoihin alla olevassa taulukossa.

Tuotot	10-12/2014	10-12/2013	1-12/2014	1-12/2013
Suomi	21 503	18 377	78 150	74 756
Ruotsi	11 030	11 449	43 095	45 219
Kiina	1 047	974	4 091	2 218
Alankomaat	1 788	1 639	6 580	6 455
Yhteensä	35 368	32 439	131 916	128 647
Pitkäaikaiset varat *			31.12.2014	31.12.2013
Suomi			13 200	13 193
Ruotsi			24 560	24 182
Kiina			2 366	2 091
Alankomaat			6 259	7 603
Yhteensä			46 385	47 069

* Konsernin muut pitkäaikaiset varat kuin rahoitusinstrumentit, laskennalliset verosaamiset ja työsuhteen päättymisen jälkeisiin etuusjärjestelyihin liittyvät varat.

Tilikaudella 2014 konsernin tuotot yhdeltä yksittäiseltä asiakkaalta olivat 13 969 tuhatta euroa, mikä on yli 10 prosenttia konsernin koko liikevaihdosta.

SUURIMMAT OSAKKEENOMISTAJAT 31.12.2014

Nimi	Osakkeet, kpl	% osuus osakkeista ja äänistä
Ingman Group Oy Ab	13 650 000	67,64
Oy Fincorp Ab	2 140 456	10,61
Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma	821 328	4,07
Tuori Klaus	351 000	1,74
Etteplan Oyj	308 886	1,53
Tuori Aino	256 896	1,27
Sijoitusrahasto Taaleritehdas Mikro Markka	228 741	1,13
Kempe Anna	220 000	1,09
Kempe Lasse	100 000	0,50
Kempe Pia	97 700	0,48
4Capes Oy	70 000	0,35
Kylänpää Osmo	53 200	0,26
Kurra Jorma	36 300	0,18
Ingman Robert	30 000	0,15
Burmeister Dorrit	26 928	0,13
Hemholmen Oy Ab	26 000	0,13
Otavan Kirjasäätiö	24 772	0,12
Lehtivuori Pauli	20 000	0,10
Bäck Per-Erik	16 000	0,08
Lampinen Kalevi	15 200	0,08
Muut osakkeenomistajat	1 686 007	8,36
Yhteensä	20 179 414	100,00
Hallintarekisteröidyt osakkeet	354 590	1,76

TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT

Käyttökate (EBITDA)

Liikevoitto (EBIT) + Poistot

Oman pääoman tuottoprosentti (ROE)

(tulos ennen veroja ja määräysvallattomien omistajien osuutta - verot ) x 100 (oma pääoma + määräysvallattomien omistajien osuus) keskiarvo

Sitoutuneen pääoman tuottoprosentti (ROCE), ennen veroja

(tulos ennen veroja ja määräysvallattomien omistajien osuutta + korkokulut ja muut rahoituskulut) x 100 (taseen loppusumma - korottomat velat) keskiarvo

Omavaraisuusaste, %

(oma pääoma + määräysvallattomien omistajien osuus) x 100 taseen loppusumma - saadut ennakot

Nettovelkaantumisaste, %

(korollinen vieras pääoma - rahat ja pankkisaamiset ja rahoitusarvopaperit) x 100 oma pääoma + määräysvallattomien omistajien osuus

Osakekohtainen tulos

osakkeiden osakeantioikaistu keskimääräinen lukumäärä tilikauden aikana (tulos ennen veroja ja määräysvallattomien omistajien osuutta - verot - määräysvallattomien omistajien osuus)

Osakekohtainen oma pääoma

oma pääoma

osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä tilinpäätöspäivänä