Talouskatsaus

==> picture [185 x 44] intentionally omitted <==

Sisällysluettelo

Toimitusjohtajan katsaus ..................................... 4 Hallituksen toimintakertomus .............................. 6

Konsernitilinpäätös

Konsernin laaja tuloslaskelma............................ 14 Konsernitase ..................................................... 15 Konsernin rahavirtalaskelma.............................. 16 Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista ....................................... 17 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot ...................... 18 Tunnuslukujen laskentaperiaatteet .................... 53

Digitaalinen aikakausi lupaa merkittävää tuottavuuden kasvua ja uudenlaisia liiketoimintamalleja. Jotta mahdollisuuksista tulisi todellisuutta, uudet teknologiat ja älykkäät ratkaisut on saatava käyttöön teollisessa mittakaavassa. Muutoksessa yritysten on ratkaistava monimutkaisia haasteita.

Me luomme innovatiivisilla ratkaisuilla tietä tulevaisuudelle. Onnistumiselle keskeistä on kyky kyseenalaistaa vakiintuneita oletuksia. Käytämme parhaita mahdollisia teknologioita tehokkaiden ja kestävien ratkaisujen toteuttamiseksi, aina raskaista teollisuuskoneista pilvipohjaisiin ohjelmistoihin. Eri toimialojen osaamisella tuemme ja palvelemme asiakkaitamme. Haasteet muuttuvat käsissämme ratkaisuiksi, jotka säästävät aikaa, energiaa tai metsiä, sekä mahdollistavat uutta liiketoimintaa.

Haluamme johtaa teollista muutosta sekä kasvaa ja kokeilla uutta yhdessä asiakkaidemme kanssa, missä vain meitä tarvitaankin. Emme myy vain tunteja, vaan innovatiivisia, mitattavia ja odotukset ylittäviä ratkaisuja. Asiakkaidemme menestys on meidän menestyksemme.

Emoyhtiön tilinpäätös

Emoyhtiön tuloslaskelma ................................... 54 Emoyhtiön tase ................................................. 55 Emoyhtiön rahavirtalaskelma ............................. 56 Emoyhtiön tilinpäätöksen laatimisperiaatteet ..... 57 Emoyhtiön tuloslaskelman liitetiedot ................. 58 Emoyhtiön taseen liitetiedot .............................. 59 Osakkeet ja osakkeenomistajat ......................... 63 Hallituksen voitonjakoehdotus .......................... 67 Tilintarkastuskertomus ...................................... 68 Riskikartoitus .................................................... 72 Hallitus ............................................................. 76 Johtoryhmä ....................................................... 77 Sijoittajatietoa ................................................... 78 Tietoa osakkeenomistajille ................................ 80

Engineering with a difference

TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

Kansainvälisen kasvun vuosi

Etteplan kasvoi kansainvälisesti vuoden 2019 aikana. Vahvistimme jalansijaamme Ruotsissa kahdella yritys kaupalla, lujitimme edelleen markkina johtajan asemaamme teknisessä dokumentoinnissa Alankomaissa ja käynnistimme suunnitteluratkaisujen tarjoamisen Saksassa.

==> picture [301 x 467] intentionally omitted <==

Vuosi 2019 oli Etteplanille jälleen hyvä. Liikevaihdon kasvu jatkui viimeisellä neljänneksellä jo 25. vuosineljännestä peräkkäin, ja koko vuoden kannattavuus oli tavoitetasollamme. Kaikki kolme palvelualuettamme, Suunnitteluratkaisut, Ohjelmisto- ja sulautetut ratkaisut sekä Teknisen dokumentoinnin ratkaisut, menestyivät hyvin.

Kysyntätilanne Euroopassa oli vuoden aikana kaksijakoinen. Vuoden ensimmäisellä puoliskolla kysyntä kasvoi, mutta toisella puoliskolla kysynnän kasvu hidastui ja vuoden loppua kohti heikkeni. Suomessa joulukuulle ajoittuneilla suunnitteluja konsultointialan lakoilla oli negatiivinen vaikutus liiketoimintaamme kaikilla palvelualueillamme. Lisäksi asiakastoimialojemme lakot haittasivat epäsuorasti liiketoimintaamme asiakkaiden keskittyessä lakkojen vaikutusten minimoimiseen. Kiinassa kauppasota heikensi vuoden aikana merkittävästi paikallista kysyntää, vaikkakin yleisessä markkinatilanteessa nähtiin orastavia positiivisia merkkejä ennen koronavirusepidemian puhkeamista.

Kiihdytimme vuoden aikana kansainvälistä kasvuamme neljällä yrityskaupalla: vahvistimme jalansijaamme Ruotsissa kahdella yrityskaupalla, lujitimme markkinajohtajan asemaamme teknisessä dokumentoinnissa Alankomaissa ja käynnistimme Suunnitteluratkaisut-palvelualueen toiminnan Saksassa. Kaikkien yritysostojen integrointi on edennyt suunnitellusti.

Suunnitteluratkaisut-palvelualue menestyi erinomaisesti, ja sen kannattavuus oli hyvällä tasolla operatiivisen tehokkuuden ansiosta. Jatkoimme teknologiaratkaisujen kehittämistä ja vahvistamme edelleen osaamistamme 3D-tulostuksen, digitaalisen kaksosen, tekoälyn ja muiden digitaalisten teknologioiden alueilla. Onnistuimme kehittämään sarjatuotantoon soveltuvia 3D-tulostettuja metallikappaleita, joiden sisälle on integroitu elektroniikka. Tällä teknologialla on valtava hyödyntämispotentiaali teollisuudessa.

Ohjelmisto- ja sulautetut ratkaisut -palvelualueen projektiliiketoiminta kehittyi vuoden aikana hyvin. Vuoden loppua kohden kysyntä heikkeni hieman, ja haasteet tietyissä projekteissa vaikuttivat kannattavuuteen. Operatiivinen tehokkuus oli kohtuullisella tasolla.

Teknisen dokumentoinnin ratkaisut -palvelualueen kysyntä heikkeni vuoden loppua kohti. Ulkoistusratkaisujen kysyntä oli kuitenkin hyvä, ja jatkamme keskusteluja useiden asiakkaiden kanssa uusista ulkoistussopimuksista. Operatiivinen tehokkuus oli kohtuullisella tasolla. Lokakuussa julkaisimme ensimmäisen pilviratkaisumme tekniseen dokumentointiin. Kyseessä on maailman ensimmäinen yksinkertaistetun teknisen englannin SaaS-tuote ja täysin skaalautuva digitaalinen palvelu. Pitkään viivästynyt projekti rasitti edelleen kannattavuuttamme Saksassa, mutta tilanne kehittyi parempaan suuntaan vuoden loppua kohden.

Strategiamme toteutus eteni vuoden aikana hyvin. Johdettujen palvelujen osuus liikevaihdosta ylitti vuoden aikana ensimmäisen kerran 60 prosentin tason. Erityisesti projektiliiketoiminnan kehitys oli vahvaa, ja voitimme esimerkiksi yhtiön historian suurimman laitossuunnitteluhankkeen.

Joulukuun 2019 lopussa päivitimme strategiaamme ja taloudellisia tavoitteitamme. Strategiamme päätavoitteena on lisätä asiakkaillemme tuottamaamme arvoa kehittämällä palveluratkaisujamme edelleen ja tuomalla uusia teknologioita entistä voimakkaammin osaksi palvelutarjontaamme. Jatkamme kansainvälistä kasvua ja tavoittelemme yli 500 miljoonan euron liikevaihtoa vuonna 2024.

Kuluvaan vuoteen lähdimme hieman heikommassa markkinatilanteessa, mutta alkuvuoden aikana on jo ollut nähtävissä piristymistä poliittisen epävarmuuden lieventyessä.

Suomessa työmarkkinatilanne vaikutti kysyntään vuoden 2019 lopussa ja vuoden 2020 alussa. Koronavirus on lisännyt epävarmuutta markkinoilla ja vaikeuttanut ennustettavuutta.

Johdettujen palvelujen osuus liikevaihdosta ylitti vuoden aikana ensimmäisen kerran 60 prosentin tason.

Liikevaihto

263

milj. euroa[11,3 %]

Liikevoitto (EBIT)

22,8 milj. euroa[13,4 %]

Uskomme kysynnän kuitenkin piristyvän ja liiketoimintamme positiivisen kehityksen jatkuvan myös vuonna 2020.

Etteplan vahvisti merkittävästi jalansijaansa kansainvälisillä markkinoilla vuoden 2019 aikana. Haluan kiittää henkilöstöämme hyvästä työstä ja omistajiamme luottamuksesta meitä kohtaan. Kiitän myös asiakkaitamme menestyksekkäästä yhteistyöstä.

Juha Näkki

Toimitusjohtaja

4 Etteplan Talouskatsaus 2019

Etteplan Talouskatsaus 2019 5

Hallituksen toimintakertomus 1.1.–31.12.2019

Teknologiateollisuuden yritysten liikevaihto Suomessa kasvoi vuonna 2019 kuusi prosenttia verrattuna vuoteen 2018. Viime kuukausien tilauskehityksen perusteella teknologiateollisuuden yritysten liikevaihdon arvioidaan olevan alkuvuonna 2020 arvoltaan hieman suurempi kuin vuosi sitten vastaavaan aikaan. Teknologiateollisuuden yritysten saamien tarjouspyyntöjen määrä oli edelleen laskussa.

Toimintaympäristö

Etteplanin liiketoimintaan vaikuttavat sekä maailmanlaajuiset megatrendit että toimialakohtainen kehitys. Muun muassa esineiden internet (Internet of Things, IoT), koneiden ja laitteiden digitalisaatio, ilmastonmuutoksen aikaansaamat vaatimukset kestävän kehityksen mukaisille tuotteille ja tuotteiden lyhentynyt elinkaari luovat tarpeita älykkäille ja tehokkaille suunnitteluratkaisuille kaikilla teollisuudenaloilla. Yritykset suuntaavat edelleen investointejaan näille alueille, mikä luo mahdollisuuksia suunnittelualan toimijoille. Palveluiden ulkoistustrendin jatkuminen vaikutti positiivisesti toimialan kehitykseen, ja se tukee Etteplanin kasvua. Palveluiden hankinnan keskittymiskehitys jatkui asiakkaiden kysynnän muuttuessa entistä kansainvälisemmäksi, mikä tarjosi globaalisti toimiville suunnittelualan yrityksille kasvumahdollisuuksia.

Teknologiateollisuuden suunnittelu- ja konsultointialan yritysten liikevaihto kasvoi vuonna 2019 viisi prosenttia verrattuna vuoteen 2018. Viime kuukausien tilauskehityksen perusteella suunnittelu- ja konsultointialan yritysten liikevaihdon arvioidaan olevan alkuvuonna 2020 hieman suurempi kuin viime vuonna vastaavaan aikaan.

Ruotsissa, Alankomaissa ja Puolassa markkinakysyntä heikkeni edelleen hieman aiemmalta hyvältä tasolta. Saksassa prosessiteollisuuden kysyntä oli hyvällä tasolla. Kiinassa kysyntä alkoi hieman elpyä, ja palvelumarkkinoiden avautuminen jatkui edelleen.

Etteplanin kehittymiseen vaikuttaa keskeisimmin globaalin kone- ja metalliteollisuuden kehitys. Markkinatilanne heikkeni vuoden loppua kohden. Suomessa joulukuussa toteutuneet lakot vaikuttivat asiakasteollisuuksien liiketoimintaan ja heikensivät suunnittelualan palveluiden kysyntää.

Liikevaihto

Palveluidemme kysyntä heikkeni vuoden loppua kohti. Asiakaskohtaiset erot lisääntyivät ja olivat edelleen huomattavia. Kaivosteollisuuden kysyntä oli edelleen hyvällä tasolla. Metsä-, sellu- ja paperiteollisuuden kysyntä jatkui hyvänä. Nosto- ja siirtolaitevalmistajien kysyntä heikkeni hieman. Energian- ja sähkönsiirtopalveluiden kysyntä pysyi hyvällä tasolla. Ilmailuja puolustusvälineteollisuuden kysyntä myös hieman heikkeni. Ajoneuvo- ja kuljetusteollisuuden kysyntä heikkeni hieman. ICT-toimialan kysyntä säilyi hyvänä.

Etteplanin liikevaihto kasvoi 11,3 prosenttia ja oli 263,3 (2018: 236,5) miljoonaa euroa. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna liikevaihto kasvoi 12,0 prosenttia. Orgaaninen kasvu oli 3,4 prosenttia. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna orgaaninen kasvu oli 4,1 prosenttia.

Kysyntä heikkeni loppuvuotta kohti. Suomessa suunnitteluja konsulttialan lakon suora vaikutus Etteplanin liikevaihtoon oli noin 1,5 miljoonaa euroa. Lisäksi lakoilla oli laajoja välillisiä vaikutuksia asiakkaiden keskittyessä normaalin liiketoiminnan sijaan lakkojen vaikutusten minimoimiseen.

Kilpailu työntekijöistä ja tiettyjen alojen erityisosaajien vaikeutunut saatavuus vaikuttivat edelleen koko alan kehitykseen kaikilla markkina-alueilla.

Vuoden 2019 aikana toteutetut yrityskaupat kiihdyttivät kasvua.

Suomessa markkinakysyntä oli yleisesti hyvällä tasolla, mutta kysyntätilanne heikkeni vuoden loppua kohti ja joulukuussa toteutuneet lakot vaikuttivat kysyntään negatiivisesti.

Kolmannen vuosineljänneksen liikevaihto on tyypillisesti muiden vuosineljännesten liikevaihtoa matalampi.

Ostettujen yritysten liikevaihto ei sisälly liikevaihdon orgaaniseen kasvuun yritysostoa seuraavan 12 kuukauden ajan. Devex Mekatronik AB kasvatti Etteplanin liikevaihtoa 1.6.2019 alkaen, EMP Engineering Alliance 1.7.2019 alkaen, Teknifo AB 1.10.2019 alkaen ja Triview Technical Communication B.V. 1.11.2019 alkaen.

Tulos

Liikevoitto (EBITA) parani 15,1 prosenttia ja oli 26,0 (22,6) miljoonaa euroa eli 9,9 (9,5) prosenttia liikevaihdosta.

Liikevoitto (EBIT) parani 13,1 prosenttia ja oli 22,8 (20,2) miljoonaa euroa eli 8,7 (8,5) prosenttia liikevaihdosta. Suomessa toteutuneilla lakoilla oli merkittävä vaikutus kannattavuuteen.

Kertaluonteisten erien yhteisvaikutus liikevoittoon (EBITA) ja liikevoittoon (EBIT) oli 1,1 (-0,3) miljoonaa euroa.

Vuoden 2019 alussa Etteplan siirtyi mittaamaan kannattavuuttaan liikevoitto (EBITA) -tunnusluvulla operatiivisen liikevoiton sijaan. Yhtiö päivitti kannattavuutta koskevan taloudellisen tavoitteensa 4.4.2019 ja toisti sen strategiapäivityksen yhteydessä 18.12.2019. Tavoitteena on saavuttaa liikevoitto (EBITA), joka vastaa 10 prosenttia liikevaihdosta.

Rahoituskulujen määrä oli 1,6 (1,6) miljoonaa euroa. Voitto ennen veroja oli 21,9 (19,4) miljoonaa euroa. Tuloslaskelman verot olivat 20,7 (21,2) prosenttia laskettuna tuloksesta ennen veroja. Verojen määrä oli 4,5 (4,1) miljoonaa euroa.

Tilikauden voitto oli 17,4 (15,3) miljoonaa euroa. Laimentamaton osakekohtainen tulos oli 0,70 (0,62) euroa. Osakekohtainen oma pääoma oli joulukuun lopussa 3,09 (2,72) euroa. Sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE) ennen veroja 19,9 (21,3) prosenttia.

Rahoitusasema ja liiketoiminnan rahavirta

Konsernin rahavarat olivat joulukuun lopussa 15,9 (16,1) miljoonaa euroa.

Konsernin korolliset velat olivat 56,3 (36,3) miljoonaa euroa. IFRS 16 ”Vuokrasopimukset” -standardin käyttöönottohetkellä konsernin korollisiin velkoihin kirjattiin vuokranmaksuvelvoitteita vastaava 12 miljoonan euron korollinen vuokrasopimusvelka ja aineellisiin käyttöomaisuushyödykkei-

siin kirjattiin vastaavan suuruinen käyttöoikeusomaisuuserä. Lyhytaikaisten käyttämättömien luottolimiittien määrä oli 14,2 (9,9) miljoonaa euroa.

Liiketoiminnan rahavirta kehittyi hyvin ja oli 32,9 (23,1) miljoonaa euroa.

Rahavirta investointien jälkeen oli 10,1 (13,1) miljoonaa euroa.

Liiketoiminnan rahavirran kertymiseen vaikutti hyvä operatiivinen tulos sekä IFRS 16 ”Vuokrasopimukset” -standardin käyttöönotto. Liiketoiminnan rahavirta kasvoi ja rahoituksen rahavirta pieneni noin 7,2 miljoonaa euroa, koska vuokrasopimusvelan pääomaosuuden lyhennys esitetään rahoituksen rahavirrassa.

Liiketoiminnan rahavirta kertyy vuosineljänneksittäin epätasaisesti liiketoiminnan kausivaihtelun vuoksi.

Taseen loppusumma 31.12.2019 oli 202,9 (160,6)

miljoonaa euroa. Liikearvo taseessa oli 79,0 (65,2) miljoonaa euroa.

Omavaraisuusaste oli joulukuun lopussa 38,9 (42,9) prosenttia. Omavaraisuusaste heikkeni 2,5 prosenttiyksikköä IFRS 16 ”Vuokrasopimukset” -standardin käyttöönottoon liittyen konsernin vuokrasopimusvelkojen kasvettua.

Investoinnit

Konsernin bruttoinvestoinnit olivat 36,9 (16,5) miljoonaa euroa. Konsernin bruttoinvestoinnit koostuivat yrityskaupoista, leasingvelvoitteiden lisäyksestä, kasvuun liittyvistä laitehankinnoista sekä suunnitteluohjelmistojen lisenssimaksuista.

Henkilöstö

Henkilöstön määrä kasvoi 12,8 prosenttia edellisvuodesta ja oli joulukuun 2019 lopussa 3 447 (3 055) henkilöä. Konsernin palveluksessa oli keskimäärin 3 305 (2 995) henkilöä. Kansainvälinen kasvu jatkui, ja joulukuun lopussa konsernin palveluksessa Suomen ulkopuolella työskenteli 1 382 (1 073) henkilöä. Joulukuun lopussa lomautettuna oli yksi työntekijä.

Liiketoimintakatsaus

Ulkoistusliiketoiminnan menestys ja yritysostot vahvistavat Etteplanin markkina-asemaa ja tukevat yhtiön kasvua. Johdettujen palvelujen (Managed Services) sekä koneiden ja laitteiden digitalisaatioon liittyvien palveluiden kysyntä jatkui

6 Etteplan Talouskatsaus 2019

Etteplan Talouskatsaus 2019 7

edelleen hyvällä tasolla. Etteplanin asiakkaat investoivat digitalisointiin ja laitteiden älykkyyteen, mikä luo merkittäviä kasvumahdollisuuksia.

Etteplanin palvelujen kysyntä heikkeni vuoden loppua kohti. Sekä uusien tuotekehitys- ja laitesuunnitteluhankkeiden että laitossuunnitteluinvestointien kysyntä heikkeni hieman. Joidenkin alojen erityisosaajien vaikeutunut saatavuus vaikutti liiketoiminnan kehitykseen. Suomen kysyntätilanne jatkui edelleen suhteellisen hyvänä, mutta joulukuussa Suomessa toteutunut lakko heikensi kysyntää. Ruotsissa, Alankomaissa ja Puolassa kysyntätilanne on säilynyt ennallaan alkuvuotta 2019 heikommalla tasolla. Saksassa yleinen kysyntätilanne on heikentynyt, mutta prosessiteollisuuden kysyntä on säilynyt hyvällä tasolla. EMP Engineering Alliancen hankinta ja teknisen dokumentoinnin liiketoiminnassa tehdyt toimenpiteet tukevat kehitystämme Saksassa.

Palvelumarkkinoiden avautuminen Kiinassa jatkui. Kysyntä elpyi hitaasti, ja saimme uusia asiakkaita. Kiinan markkinoille myytyjen tuntien määrä kuitenkin laski 5,0 prosenttia vertailuvuoden korkeaan tasoon verrattuna.

Liikevaihto avainasiakkuuksista kasvoi 4,8 prosenttia. Etteplan on kasvuyhtiö, ja tärkeimmiksi kasvualueiksi on määritelty palveluratkaisujen jatkuva kehittäminen, digitalisaatio ja kansainvälinen kasvu.

Etteplanin tavoitteena oli saavuttaa Johdettujen palvelujen (Managed Services) 65 prosentin osuus liikevaihdosta vuoden 2019 loppuun mennessä. Johdettujen palvelujen osuus liikevaihdosta kasvoi erityisesti projektiliiketoiminnan kasvun ansiosta ja oli 60 (54) prosenttia. Etteplan päivitti taloudelliset tavoitteensa 18.12.2019.

Etteplan on viime vuosina investoinut digitalisaatioon ja ohjelmistokehitykseen tavoitteenaan laajentaa palvelutarjontaansa ja osaamispohjaansa vastaamaan asiakkaiden digitalisaatiotarpeisiin. Samanaikaisesti investoimme orgaaniseen kasvuun ja oman liiketoimintamme kehittämiseen ja sen digitalisaatioasteen lisäämiseen.

Etteplanin tavoitteena on kasvaa kansainvälisesti ja tarjota kaikkien palvelualueidensa ratkaisuja kaikilla markkina-alueillaan. Lisäksi tavoitteena on osaamisen ja markkina-aseman vahvistaminen yritysostojen avulla. Etteplan on toteuttanut vuoden 2019 aikana neljä yrityskauppaa. Ostettujen yritysten integrointi osaksi Etteplania on edennyt suunnitellusti.

HALLINTO

Varsinainen yhtiökokous 2019

Etteplan Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 4.4.2019. Yhtiökokous vahvisti tilinpäätöksen ja myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle tilikaudelta 2018. Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti, että tilikaudelta 2018 jaetaan osinkona 0,30 euroa osakkeelta ja jäljelle jäävät voittovarat jätetään vapaaseen omaan pääomaan. Yhtiökokouksen päättämä osinko maksettiin osakkaalle, joka oli täsmäytyspäivänä merkitty Euroclear Finland Oy:n pitämään osakasluetteloon. Osingonmaksun täsmäytyspäivä oli 8.4.2019, ja osinko maksettiin 15.4.2019. Yhtiökokous päätti hallituksen nimitys- ja palkitsemisvaliokunnan ehdotuksen mukaisesti yhtiön hallituksen jäsenten lukumääräksi viisi henkilöä.

Hallituksen jäseniksi valittiin uudelleen hallituksen nimitysja palkitsemisvaliokunnan ehdotuksen mukaisesti Cristina Andersson , Matti Huttunen , Robert Ingman , Leena

Saarinen ja Mikko Tepponen .

Yhtiön tilintarkastajaksi valittiin tilintarkastusyhteisö KPMG Oy Ab.

Etteplan Oyj:n hallitus valitsi yhtiökokouksen jälkeisessä hallituksen järjestäytymiskokouksessaan yhtiön hallituksen puheenjohtajaksi Robert Ingmanin. Etteplan Oyj:n nimitysja palkitsemisvaliokunnan puheenjohtajaksi valittiin Leena Saarinen sekä jäseniksi Robert Ingman ja Matti Huttunen.

Hallituksen valtuutukset

(10) prosenttia yhtiön kaikista osakkeista. Omien osakkeiden vähimmäishankintahinta on osakkeen alin julkisessa kaupan-

käynnissä noteerattu markkinahinta ja enimmäishankintahinta vastaavasti osakkeen korkein julkisessa kaupankäynnissä noteerattu markkinahinta valtuutuksen voimassaoloaikana.

Mikäli osakkeita hankitaan julkisessa kaupankäynnissä, osakkeet hankitaan muussa kuin osakkeenomistajien omistusten suhteessa. Tällöin omien osakkeiden hankintaan tulee olla yhtiön kannalta painava taloudellinen syy. Osakkeita voidaan hankkia käytettäväksi vastikkeena mahdollisissa yrityskaupoissa tai käytettäväksi muissa rakennejärjestelyissä. Osakkeita voidaan käyttää myös henkilöstön kannustinohjelmien toteuttamiseen. Hankitut osakkeet voidaan pitää yhtiöllä, mitätöidä tai luovuttaa edelleen.

Osakkeiden hankinta alentaa yhtiön vapaata omaa pääomaa.

Valtuutus on voimassa kahdeksantoista (18) kuukautta varsinaisen yhtiökokouksen päätöksestä alkaen 4.4.2019 ja päättyen 4.10.2020. Valtuutus korvaa aikaisemman vastaavan valtuutuksen.

Yhtiökokous päätti valtuuttaa hallituksen päättämään enintään 2 500 000 osakkeen antamisesta osakeannilla tai antamalla optio-oikeuksia tai muita osakkeisiin oikeuttavia osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:n tarkoittamia erityisiä oikeuksia yhdessä tai useammassa erässä. Valtuutus sisältää oikeuden päättää antaa joko uusia osakkeita tai yhtiön hallussa olevia omia osakkeita.

Valtuutus sisältää oikeuden poiketa osakkeenomistajan osakeyhtiölain 9 luvun 3 §:n mukaisesta merkintäetuoikeudesta, eli hallituksella on oikeus suunnata osakeanti tai optio-oikeuksien tai muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antaminen. Valtuutus sisältää myös oikeuden määrätä kaikista osakeannin, optio-oikeuksien tai muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisen ehdoista. Valtuutus sisältää siten oikeuden päättää merkintöjen hinnoista, merkintään oikeutetuista ja muista merkintäehdoista. Osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta voidaan poiketa edellyttäen, että tähän on yhtiön kannalta painava taloudellinen syy, kuten yrityskaupan rahoittaminen, muut yhtiön liiketoiminnan kehittäminen tai pääomahuoltoon liittyvä järjestely taikka henkilöstön kannustaminen. Osakkeita annettaessa hallitus on oikeutettu päättämään, että osakkeita voidaan merkitä apporttiomaisuutta vastaan tai muutoin tietyin ehdoin. Valtuutus sisältää oikeuden päättää merkintä-

hinnan merkitsemisestä osakepääoman ja sijoitetun vapaan oman pääoman rahaston välillä.

Valtuutus on voimassa kaksi (2) vuotta yhtiökokouksen päätöksestä alkaen 4.4.2019 ja päättyen 4.4.2021.

Osakkeet

Etteplanin osakkeet on listattu Nasdaq Helsinki Oy:ssä Mid cap -markkina-arvoryhmässä Teollisuustuotteet ja -palvelut -toimialaryhmässä tunnuksella ETTE. Etteplan siirtyi keskisuurten yhtiöiden markkina-arvoryhmään Small cap -ryhmästä 1.1.2019. Yhtiöllä on yksi osakesarja. Kaikilla osakkeilla on samanlainen oikeus osinkoon ja yhtiön varoihin.

Yhtiön osakepääoma 31.12.2019 oli 5 000 000,00 euroa ja osakkeiden kokonaismäärä 24 963 308 kappaletta.

Etteplan Oyj:n osakkeita vaihdettiin 1 471 517 (2018:

1 151 274) kappaletta yhteensä 13,23 (9,72) miljoonan euron arvosta. Osakkeen alin kurssi oli 7,46 euroa, ylin kurssi 11,9 euroa, keskikurssi 8,99 euroa ja päätöskurssi 10,15 euroa. Osakekannan markkina-arvo 31.12.2019 oli 251,79 (197,44) miljoonaa euroa.

Yhtiön omat osakkeet

Etteplan Oyj:n hallitus päätti 7.2.2019 käynnistää omien osakkeiden takaisinosto-ohjelman varsinaiselta yhtiökokoukselta 5.4.2018 saamansa valtuutuksen perusteella. Hankittavia osakkeita käytetään avainhenkilöiden osakepohjaiseen kannustinjärjestelmään liittyvien velvoitteiden täyttämiseksi. Hankittavien osakkeiden yhteismäärä on enintään 60 000 osaketta ja näiden osakkeiden tuottama äänimäärä, mikä vastaa noin 0,24 prosenttia Etteplanin kaikista osakkeista tällä hetkellä. Omien osakkeiden takaisinoston enimmäishinta on 9,5 euroa/osake. Osakkeiden hankinta aloitettiin 8.2.2019. 4.4.2019 Etteplan Oyj:n hallitus päätti jatkaa 7.2.2019 aloitettua omien osakkeiden takaisinosto-ohjelman varsinaiselta yhtiökokoukselta 4.4.2019 saamansa valtuutuksen perusteella. Ohjelman ehdot säilyivät ennallaan. 13.8.2019 Etteplanin hallitus nosti omien osakkeiden takaisinoston enimmäishinnan 10,5 euroon/osake. 17.9.2019 osto-ohjelma päätettiin takaisinostettujen osakkeiden enimmäismäärän tultua täyteen.

Etteplan hankki yhteensä 60 000 yhtiön omaa osaketta. 31.12.2019 yhtiön hallussa oli 156 203 (31.12.2018: 96 203) kappaletta omia osakkeita, joka vastaa 0,63 prosenttia koko osakekannasta ja äänimäärästä.

8 Etteplan Talouskatsaus 2019

Etteplan Talouskatsaus 2019 9

Avainhenkilöiden kannustinjärjestelmä

Etteplan Oyj:n hallitus päätti 31.5.2017 uuden osakepohjaisen kannustinjärjestelmän perustamisesta konsernin avainhenkilöille. Järjestelmässä on yksi ansaintajakso, joka sisältää kalenterivuodet 2017–2019. Järjestelmän ansaintakriteerit ovat Etteplan-konsernin liikevaihdon kasvu ja omistaja-arvon kehittyminen (Total Shareholder Return, TSR). Mahdollinen palkkio maksetaan osittain yhtiön osakkeina ja osittain rahana. Rahana maksettavalla osuudella pyritään kattamaan avainhenkilölle palkkiosta aiheutuvat verot ja veronluonteiset maksut. Järjestelmän kohderyhmään kuuluu noin 20 henkilöä. Järjestelmästä maksettavat palkkiot vastaavat yhteensä enintään noin 260 000 Etteplan Oyj:n osakkeen arvoa (sisältäen myös rahana maksettavan osuuden). Palkkioina mahdollisesti luovutettavat osakkeet jaetaan yhtiön omistamista osakkeista tai markkinoilta hankittavista yhtiön osakkeista, joten kannustinohjelmalla ei ole osakkeen arvoa laimentavaa vaikutusta. Kannustinjärjestelmän mahdollinen kertaluontoinen palkkio tullaan maksamaan kannustinjärjestelmäohjelman päätyttyä vuonna 2020. Avainhenkilöiden kannustinjärjestelmän toteutumisesta julkaistiin erillinen tiedote.

Liputukset

Etteplan Oyj ei vastaanottanut vuonna 2019 liputusilmoituksia.

Muutoksia segmenttiraportoinnissa 1.1.2019

Etteplan otti 1.1.2019 käyttöön uuden globaalin organisaation, jossa palvelualueet muodostavat raportointisuhteet aiemman maaorganisaation sijaan. Vuoden 2019 alusta lähtien Etteplanilla on kolme palvelualuetta, joiden nimet ovat Suunnitteluratkaisut, Ohjelmisto- ja sulautetut ratkaisut sekä Teknisen dokumentoinnin ratkaisut. Tarkempaa tietoa on julkaistu Etteplanin tammi-maaliskuun 2019 osavuosikatsauksessa.

Aiemmin Etteplanin liiketoiminta on tapahtunut yhdessä toimintasegmentissä. Organisaatiomuutoksen myötä Etteplan muutti myös ylimmälle operatiiviselle päätöksentekijälleen eli yhtiön johtoryhmälle toimitettavaa, heidän päätöksenteossaan käytettävää sisäistä raportointiaan. Vuoden 2019 ensimmäisen neljänneksen osavuosikatsauksesta lähtien kukin Etteplanin palvelualue muodosti oman toiminta- ja

raportointisegmenttinsä. Segmenttiraportoinnin muutoksella halusimme lisätä yhtiön liiketoimintastrategian ja tavoitteiden toteutumisen läpinäkyvyyttä.

Vuoden 2019 ensimmäisen neljänneksen osavuosikatsauksesta lähtien Etteplan on julkaissut kustakin raportointisegmentistä/palvelualueesta liikevaihdon ja MSI-indeksin lisäksi liikevoitto (EBITA) -tunnusluvun, liikevoitto (EBITA)-%:n sekä henkilöstön määrän. Koska ehdollisten velkojen arvostusten muutos sisältyy ainoastaan konsernitasolle, palvelualueiden/ raportointi-segmenttien liikevoitto (EBITA) on saman suuruinen kuin aiemmin raportoitu operatiivinen liikevoitto sekä vuosineljänneksittäin että koko vuotta 2018 koskien.

Muutoksia Etteplanin talousraportoinnissa ja taloudelli sessa ja strategisessa tavoitteessa 4.4.2019

Etteplan aloitti mittaamaan kannattavuuttaan liikevoitto (EBITA) -tunnusluvulla operatiivisen liikevoiton sijaan sekä konsernin että palvelualueiden osalta. Hallituksen päätöksen mukaan myös kannattavuuteen liittyvä taloudellinen tavoite muuttui. Etteplanin tavoitteena on saavuttaa liikevoitto (EBITA), joka vastaa 10 prosenttia liikevaihdosta. Tarkempaa tietoa on julkaistu Etteplanin tammi-maaliskuu 2019 osavuosikatsauksessa.

Liikevoitto (EBITA) = Liikevoitto (EBIT) + yrityshankintojen käyvän arvon arvostusten poistot

Operatiivinen liikevoitto = Liikevoitto (EBIT) + yrityshankintojen käyvän arvon arvostusten poistot +/- ehdollisten velkojen arvostuksen muutos

Liikevoitto (EBITA) ja operatiivinen liikevoitto ovat ei-IFRS-tunnuslukuja, jotka esitetään, koska ne antavat muiden tunnuslukujen lisäksi tietoa Etteplanin strategisesta ja taloudellisesta kehityksestä.

Etteplanin strategiset ja taloudelliset tavoitteet 4.4.2019

lähtien

Kasvu: liikevaihdon 15 prosentin keskimääräinen vuotuinen kasvu (ei muutosta)
Kannattavuus: liikevoitto (EBITA) 10 prosenttia liikevaihdosta (uusi tavoite)
Johdetut palvelut: Johdettujen palvelujen osuus liikevaihdosta 65 prosenttia (Managed Services Index, MSI) vuoden 2019 loppuun mennessä (ei muutosta)
Tase: omavaraisuusaste >30 prosenttia (ei muutosta)

IFRS 16 ”Vuokrasopimukset” standardin käyttöönoton vaikutukset

IFRS 16 ”Vuokrasopimukset” -standardi edellyttää vuokralle ottajilta vuokrasopimusten merkitsemistä taseeseen vuokrasopimusvelkana sekä siihen liittyvänä käyttöoikeusomaisuuseränä.

Standardin käyttöönotto vaikuttaa konsernin taseeseen, rahavirtalaskelmaan ja tunnuslukuihin, koska aiemmin konsernin toimipisteiden vuokrasopimukset on luokiteltu muiksi vuokrasopimuksiksi, joita ei ole merkitty taseeseen. Konserni on ottanut standardin käyttöön 1.1.2019 ja raportoi sen mukaisesti ensimmäisen kerran vuoden 2019 ensimmäisessä osavuosikatsauksessa.

Liikevoitto (EBIT) parani hieman, koska vuokrasopimusvelan korko-osuutta käsitellään rahoituskuluna. Liiketoiminnan rahavirta kasvoi ja rahoituksen rahavirta pieneni noin toisiaan vastaavilla summilla, koska vuokrasopimusvelan pääomaosuuden lyhennys esitetään rahoituksen rahavirrassa. Myös konsernin velat kasvoivat pienentäen omavaraisuusastetta.

Käyttöönottohetkellä konsernin korollisiin velkoihin kirjattiin vuokranmaksuvelvoitteita vastaava 12 miljoonan euron korollinen vuokrasopimusvelka ja aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin kirjattiin vastaavan suuruinen käyttöoikeusomaisuuserä.

Uudistettu strategia ja päivitetyt taloudelliset tavoitteet alkaen 1.1.2020

Etteplan julkaisi 18.12.2019 uudistetun strategiansa ja päivitetyt taloudelliset tavoitteet, jotka tulivat voimaan 1.1.2020. Strategiapäivityksen keskeisenä tavoitteena on tuottaa entistä enemmän arvoa asiakkaillemme ja tukea heitä teollisuuden muutoksessa. Strategian “Increasing value for customers” kolme keskeistä elementtiä ovat Customer value, Service solutions ja Success with people.

Customer value -elementin tavoitteena on kasvattaa asiakkaan saamaa arvoa entisestään. Ymmärtämällä asiakkaiden liiketoimintaa, hyödyntämällä laajaa osaamista, uusia innovaatioita ja teknologioita voidaan luoda entistä enemmän arvoa tuottavia palveluratkaisuja ja siten auttaa asiakkaita parantamaan omaa liiketoimintaansa.

Service solutions -elementin tavoitteena on kehittää palveluratkaisuja, jotka integroivat yhteen teknologioita,

tehokkaita prosesseja, monipuolista osaamista ja maailmanluokan suunnittelumenetelmiä. Pyrimme myös aktiivisesti tuomaan uusia teknologioita osaksi palveluratkaisujamme ja siten tuottamaan entistä enemmän arvoa asiakkaillemme.

Success with people -elementin tavoitteena on ylläpitää, kehittää ja houkutella huippuosaamista, jonka avulla onnistumme strategian toteutuksessa yhteistyössä asiakkaidemme ja partnereidemme kanssa.

Taloudelliset tavoitteet:

Kasvu: liikevaihto yli 500 miljoonaa euroa vuonna 2024
Kansainvälinen kasvu: Suomen ulkopuolelta tulevan liikevaihdon osuus yli 50 prosenttia vuonna 2024
Johdetut palvelut: Johdettujen palvelujen osuus liikevaihdosta 75 prosenttia (Managed Services Index, MSI) vuonna 2024
Kannattavuus: liikevoitto (EBITA) 10 prosenttia liikevaihdosta

Katsauskauden jälkeinen tapahtuma: Etteplan Oyj:n hallitus päätti avainhenkilöiden kannustinjärjestelmästä Etteplan Oyj:n hallitus päätti 5.2.2020 uuden osakepohjaisen kannustinjärjestelmän perustamisesta konsernin avainhenkilöille. Järjestelmän tarkoituksena on yhdistää omistajien ja avainhenkilöiden tavoitteet yhtiön arvon kasvattamiseksi sekä sitouttaa avainhenkilöt yhtiöön ja tarjota heille kilpailukykyinen yhtiön osakkeiden omistukseen perustuva palkkiojärjestelmä. Järjestelmässä on yksi ansaintajakso, joka kattaa kalenterivuodet 2020–2022. Ansaintajakso kattaa samat vuodet kuin Etteplanin joulukuussa 2019 julkaisema strategiapäivitys. Järjestelmä on linjassa Etteplanin strategian kanssa ja tukee yhtiön taloudellisten tavoitteiden saavuttamista.

Järjestelmän ansaintakriteerit ovat Etteplan-konsernin liikevaihdon kasvu ja omistaja-arvon kehittyminen (Total Shareholder Return, TSR). Mahdollinen palkkio maksetaan osittain yhtiön osakkeina ja osittain rahana ansaintajakson päättymisen jälkeen. Rahana maksettavalla osuudella pyritään kattamaan avainhenkilölle palkkiosta aiheutuvat verot ja veronluonteiset maksut. Järjestelmään kuuluu noin 25 avainhenkilöä, mukaan lukien yhtiön johtoryhmän jäsenet. Järjestelmän perusteella maksettavat palkkiot vastaavat yhteensä enintään noin 390 000 Etteplan Oyj:n osakkeen arvoa (sisältäen myös rahana maksettavan osuuden). Palk-

10 Etteplan Talouskatsaus 2019

Etteplan Talouskatsaus 2019 11

kioina mahdollisesti luovutettavat osakkeet jaetaan yhtiön omistamista osakkeista tai markkinoilta hankittavista yhtiön osakkeista, joten kannustinohjelmalla ei ole osakkeen arvoa laimentavaa vaikutusta.

Katsauskauden jälkeinen tapahtuma: Etteplanin hallitus päätti tarkastusvaliokunnan perustamisesta

Etteplanin hallitus päätti 11.2.2020 tarkastusvaliokunnan perustamisesta. Valiokunta aloittaa toimintansa 2.4.2020 pidettävän varsinainen yhtiökokouksen jälkeen. 2.4.2020 valittava hallitus valitsee tarkastusvaliokunnan jäsenet keskuudestaan hallituksen järjestäytymiskokouksessa yhtiökokouksen jälkeen. Samassa kokouksessa hallitus vahvistaa myös valiokunnan keskeiset tehtävät ja toimintaperiaatteet kirjallisessa työjärjestyksessä.

Liiketoiminnan riskit ja epävarmuustekijät

Etteplanin taloudellinen tulos on alttiina useille strategisille, toiminnallisille ja taloudellisille riskeille. Yleisen taloudellisen kehityksen aiheuttamat epävarmuudet ovat edelleen Etteplanin liiketoiminnan riskejä. Asiakkaiden liiketoiminnan mahdolliset muutokset ovat merkittävä riski Etteplanin liiketoiminnalle. Yhtiön liiketoiminta perustuu ammattitaitoiseen henkilöstöön. Osaavien ammattilaisten saatavuus on tärkeä tekijä kannattavan kasvun ja liiketoiminnan turvaamiseksi. Henkilöstön vaikeutunut saatavuus erityisesti tietyillä asiantuntija-aloilla oli edelleen liiketoimintariski.

Markkinanäkymät 2020

Etteplanin liiketoimintaan vaikuttaa keskeisimmin globaali kone- ja metalliteollisuuden kehitys. Vuosi 2020 on käynnistynyt hitaasti. Suomessa työmarkkinatilanne vaikuttaa kysyntään. Kiinassa koronavirus vaikuttaa markkinatilanteeseen ja lisää epävarmuutta globaaleihin markkinanäkymiin. Toisaalta poliittinen epävarmuus on hieman vähentynyt, ja kysynnän odotetaan piristyvän alkuvuoden aikana.

Varsinainen yhtiökokous 2020

Etteplan Oyj:n varsinainen yhtiökokous järjestetään torstaina 2.4.2020 Vantaalla klo 10.00 alkaen. Yhtiökokouskutsu julkaistaan erillisenä tiedotteena.

Hallituksen voitonjakoehdotus 2019

Konsernin emoyhtiön jakokelpoinen oma pääoma on taseen 31.12.2019 mukaan 50 824 371,87 euroa. Hallitus ehdottaa 2.4.2020 kokoontuvalle yhtiökokoukselle, että osinkoa jaetaan osingonjakohetkellä yhtiön ulkopuolisessa omistuksessa oleville osakkeille 0,35 euroa osaketta kohti eli yhteensä enintään 8 737 157,80 euroa, ja loppuosa jätetään käyttämättömiin voittovaroihin.

Selvitys hallinto ja ohjausjärjestelmästä

Etteplan julkistaa selvityksen hallinto- ja ohjausjärjestelmästä vuodelta 2019 toimintakertomuksesta erillisenä kertomuksena. Selvitys on saatavilla yhtiön internetsivuilta osoitteessa www.etteplan.com.

Selvitys muista kuin taloudellisista tiedoista

Etteplan julkistaa selvityksen muista kuin taloudellisista tiedoista vuodelta 2019 toimintakertomuksesta erillisenä kertomuksena. Selvitys on saatavilla yhtiön internetsivuilta osoitteessa www.etteplan.com.

EiIFRS tunnusluvut

Etteplan esittää ei-IFRS-tunnuslukuja täydentääkseen IFRS-standardien mukaisesti laadittua konsernitilinpäätöstään. Näiden tunnuslukujen tarkoituksena on mitata kasvua ja kuvata yrityksen toiminnan taloudellista suorituskykyä. Tässä osiossa esitetään oleellisimmat konsernin käyttämät ei-IFRS-tunnusluvut. Kaikkien esitettävien tunnuslukujen laskentakaavat löytyvät sivulta 53.

Liikevoitto (EBITA) ja EBITA, %

Liikevoitto (EBITA) esitetään, koska se kuvaa konsernin operatiivista suoritustasoa paremmin kuin liikevoitto. Siihen ei sisälly yrityshankintoihin liittyvien käyvän arvon arvostusten poistoja. EBITA, % esittää liikevoitto (EBITA):n prosenttiosuutena liikevaihdosta. Alla olevassa taulukossa esitetään liikevoitto (EBITA):n täsmäytys liikevoittoon (EBIT).

1 000 EUR	2019	2018
Liikevoitto (EBIT)	22 819	20 184
Yrityshankintojen käyvän arvon arvostustenpoistot	3 146	2 371
Liikevoitto (EBITA)	25 964	22 555

Orgaaninen ja epäorgaaninen kasvu sekä kasvu

vertailukelpoisilla valuuttakursseilla

Orgaaninen (liikevaihdon) kasvu esitetään liikevaihdon kasvun lisäksi, koska se kuvaa konsernin liikevaihdon kasvua ilman viimeisen 12 kuukauden aikana toteutettujen yrityshankintojen vaikutusta ja näin ollen mahdollistaa paremman vertailtavuuden raportoitavien kausien välillä. Orgaaninen kasvu lasketaan vertaamalla vertailukausien liikevaihtoa lukuun ottamatta liikevaihtoa viimeisen 12 kuukauden aikana hankituista liiketoiminnoista. Epäorgaanisena kasvuna esitetään viimeisen 12 kuukauden aikana toteutettujen yrityshankintojen tuottama liikevaihdon kasvu. Kasvu vertailukelpoisilla valuuttakursseilla (liikevaihdon) esitetään, koska se kuvaa konsernin liikevaihdon kasvua ilman valuuttakurssien muutosten vaikutusta ja näin ollen mahdollistaa paremman vertailtavuuden raportoitavien kausien välillä. Laskettaessa liikevaihdon kasvua vertailukelpoisilla valuuttakursseilla, raportointikauden liikevaihto lasketaan käyttäen vertailukauden valuuttakursseja. Luku esitetään sekä konsernin liikevaihdolle että orgaaniselle kasvulle.

Johdettujen palvelujen osuus liikevaihdosta

Etteplan mittaa Johdettujen palvelujen osuutta liikevaihdosta, ns. MSI-indeksiä. Johdetut palvelut (Managed Services) ovat palvelukokonaisuuksia, esimerkiksi projekteja tai ulkoistusratkaisuja, joissa asiakas maksaa tuloksista resurssien sijaan. Johdettujen palvelujen osuus liikevaihdosta (MSI-indeksi) esitetään, koska se kuvaa Etteplanin strategian edistymistä sekä selittää osaltaan kannattavuuden muutoksia.

Tunnusluvut ilman IFRS 16 käyttöönoton vaikutuksia

Parantaakseen tunnuslukujen vertailtavuutta vuosien 2018 ja 2019 välillä Etteplan antoi vuoden 2019 ajan taloudellista lisäinformaatiota ilman IFRS 16 "Vuokrasopimukset" -standardin käyttöönoton vaikutuksia sellaisista tunnusluvuista, joihin standardin käyttöönotto (1.1.2019) oleellisimmin vaikutti.

Etteplan Oyj

Hallitus

Taloudellinen ohjeistus vuodelle 2020

Odotamme vuoden 2020 liikevaihdon kasvavan selvästi ja liikevoiton (EBIT) olevan samalla tasolla tai paranevan vuoteen 2019 verrattuna.

12 Etteplan Talouskatsaus 2019

Etteplan Talouskatsaus 2019 13

Konsernitilinpäätös

KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA

KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA
1 000 EUR	Liite	1.1.–31.12.2019	1.1.–31.12.2018

Liikevaihto	7	263 292	236 477
Liiketoiminnan muut tuotot	8	2 582	1 172
Materiaalitjapalvelut	10	-26 550	-21 822
Henkilöstökulut	11	-172 520	-156 183
Liiketoiminnan muut kulut	12	-29 273	-33 667
Poistot	19, 20	-14 712	-5 792
Liikevoitto (EBIT)		22 819	8,7 % 20 184	8,5 %
Rahoitustuotot	14	695	791
Rahoituskulut	15	-1 590	-1 580
Voitto ennen veroja		21 924	19 396
Tuloverot	17	-4 536	-4 116
Tilikauden voitto		17 387	15 280

Muut laajan tuloksen erät,jotka saatetaan siirtää tulosvaikutteiseksi
Muuntoerot		-398	-1 200
Muut laajan tuloksen erät,joita ei siirretä tulosvaikutteiseksi
Käyvän arvon muutos, muiden laajan tuloksen erien kautta arvostettavat
osakesijoitukset		-75	3
Tilikauden muut laajan tuloksen erät verojenjälkeen	17	473	1 197
Tilikauden laaja tulosyhteensä		16 915	14 083

Tilikauden voitonjakautuminen
Emoyhtiön omistajille		17 387	15 280
Tilikauden laajan tuloksenjakautuminen
Emoyhtiön omistajille		16 915	14 083

Emoyhtiön osakkeenomistajille tilikauden voitosta laskettu
osakekohtainen tulos
Laimentamaton osakekohtainen tulos, EUR	18	0,70	0,62
Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos, EUR	18	0,70	0,62

Liitetiedot muodostavat olennaisen osan tilinpäätöstä.

KONSERNITASE

1 000 EUR	Liite 31.12.2019	31.12.2018
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Liikearvo	22 79 044	65 165
Muut aineettomat hyödykkeet	19 27 472	20 856
Aineelliset hyödykkeet	20 17 264	4 065
Käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta arvostettavat sijoitukset	21 387	695
Muutpitkäaikaiset saamiset	54	54
Laskennalliset verosaamiset	30 259	161
Pitkäaikaiset varatyhteensä	124 480	90 995

Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	23 313	362
Keskeneräiset työt	7 22 498	20 503
Myyntisaamisetja muut saamiset	24 39 332	32 367
Tilikauden verotettavaan tuloonperustuvat verosaamiset	401	223
Rahavarat	15 878	16 115
Lyhytaikaiset varatyhteensä	78 421	69 569
VARAT YHTEENSÄ	202 901	160 564

OMA PÄÄOMA JA VELAT
Omapääoma
Osakepääoma	25 5 000	5 000
Ylikurssirahasto	25 6 701	6 701
Sijoitetun vapaan omanpääoman rahasto	25 20 101	20 101
Omat osakkeet	25 -700	-452
Muuntoerot	25 -4 299	-3 901
Muut rahastot	25 108	231
Kertyneet voittovarat	25 32 441	24 567
Tilikauden voitto	25 17 387	15 280
Omapääomayhteensä	76 740	67 527

Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat	30 6 481	4 518
Korolliset velat	27 33 116	24 105
Muutpitkäaikaiset velat	28 27	2 036
Pitkäaikaiset velatyhteensä	39 624	30 659

Lyhytaikaiset velat
Korolliset velat	27 23 139	12 147
Saadut ennakot	7 5 378	3 064
Ostovelatja muut velat	29 55 588	45 386
Tilikauden verotettavaan tuloonperustuvat verovelat	2 433	1 782
Lyhytaikaiset velatyhteensä	86 537	62 378
Velatyhteensä	126 161	93 037
OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ	202 901	160 564

Liitetiedot muodostavat olennaisen osan tilinpäätöstä.

14 Etteplan Talouskatsaus 2019

Etteplan Talouskatsaus 2019 15

KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA

1 000 EUR	Liite 1.1.–31.12.2019	1.1.–31.12.2018

LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA
Asiakkailta saadut maksut	263 365	239 983
Maksut liiketoiminnan kuluista	-225 189	-212 081
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriäja veroja	38 176	27 903

Maksetut korotja maksut muista liiketoiminnan rahoituskuluista	15 -1 192	-956
Saadut korot liiketoiminnasta	14 162	59
Maksetut välittömät verot	17 -4 262	-3 950
Liiketoiminnan rahavirta (A)	32 884	23 055

INVESTOINTIEN RAHAVIRTA
Investoinnit aineellisiinja aineettomiin hyödykkeisiin	19, 20 -2 063	-1 752
Tytäryhtiöhankinnat, hankintahetken rahavaroilla vähennettynä	5 -21 049	-8 262
Aineellistenja aineettomien hyödykkeiden luovutustulot	81	21
Sijoitusten luovutustulot	21 215	1
Investointien rahavirta (B)	22 816	9 992

Rahavirta investointienjälkeen (A+B)	10 068	13 063

RAHOITUKSEN RAHAVIRTA
Omien osakkeiden hankinta	25 -519	-516
Suunnatusta osakeannista maksetut kulut	0	-7
Lyhytaikaisten lainojen nostot	27 2 020	3 559
Lyhytaikaisten lainojen takaisinmaksut	27 -8 440	-24 743
Pitkäaikaisten lainojen nostot	27 13 500	22 102
Vuokrasopimusvelkojen takaisinmaksut	20 -9 624	-1 765
Maksetut osingot	25 -7 454	-5 684
Rahoituksen rahavirta (C)	10 517	7 054

Rahavarojen muutos (A+B+C) lisäys (+) / vähennys ()	449	6 009

Rahavarat tilikauden alussa	16 115	10 074
Valuuttakurssien muutosten vaikutus	212	32
Rahavarat tilikauden lopussa	15 878	16 115

Liitetiedot muodostavat olennaisen osan tilinpäätöstä.

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA

			Sijoitetun
			vapaan oman				Kertyneet
	Osake	Ylikurssi	pääoman	Muut	Omat	Muunto	voitto
1 000 EUR	pääoma	rahasto	rahasto	rahastot	osakkeet	erot	varat	Yhteensä
Omapääoma 1.1.2018	5 000	6 701	18 524	228	80	2 701	30 251	57 923
Laaja tulos
Tilikauden voitto	0	0	0	0	0	0	15 280	15 280
Käyvän arvon muutos, muiden laajan
tuloksen erien kautta arvostettavat
osakesijoitukset	0	0	0	3	0	0	0	3
Muuntoerot	0	0	0	0	0	-1 200	0	-1 200
Tilikauden laaja tulosyhteensä	0	0	0	3	0	1 200	15 280	14 083

Liiketoimet omistajien kanssa
Osingonjako	0	0	0	0	0	0	-5 684	-5 684
Suunnattu osakeanti	0	0	1 577	0	0	0	0	1 577
Omien osakkeiden hankinta	0	0	0	0	-516	0	0	-516
Osakepalkkiot	0	0	0	0	144	0	0	144
Liiketoimet omistajien kanssayhteensä	0	0	1 577	0	372	0	5 684	4 478
Omapääoma 31.12.2018	5 000	6 701	20 101	231	452	3 901	39 846	67 527
			Sijoitetun
			vapaan oman				Kertyneet
	Osake	Ylikurssi	pääoman	Muut	Omat	Muunto	voitto
1 000 EUR	pääoma	rahasto	rahasto	rahastot	osakkeet	erot	varat	Yhteensä
Omapääoma 1.1.2019	5 000	6 701	20 101	231	452	3 901	39 846	67 527
Laaja tulos
Tilikauden voitto	0	0	0	0	0	0	17 387	17 387
Käyvän arvon muutos, muiden laajan
tuloksen erien kautta arvostettavat
osakesijoitukset	0	0	0	-75	0	0	0	-75
Muiden laajan tuloksen erien kautta
arvostettavien osakesijoitusten myyntivoiton
siirto kertyneisiin voittovaroihin	0	0	0	-49	0	0	49	0
Muuntoerot	0	0	0	0	0	-398	0	-398
Tilikauden laaja tulosyhteensä	0	0	0	123	0	398	17 436	16 915

Liiketoimet omistajien kanssa
Osingonjako	0	0	0	0	0	0	-7 454	-7 454
Omien osakkeiden hankinta	0	0	0	0	-519	0	0	-519
Osakepalkkiot	0	0	0	0	271	0	0	271
Liiketoimet omistajien kanssayhteensä	0	0	0	0	248	0	7 454	7 702
Omapääoma 31.12.2019	5 000	6 701	20 101	108	700	4 299	49 829	76 740

Liitetiedot muodostavat olennaisen osan tilinpäätöstä.

16 Etteplan Talouskatsaus 2019

Etteplan Talouskatsaus 2019 17

Konsernitilinpäätöksen liitetiedot

1 YRITYKSEN PERUSTIEDOT

2.1 Laatimisperusta

Etteplan-konsernin emoyhtiö on Etteplan Oyj. Etteplan Oyj on suomalainen, Suomen lakien mukaan perustettu julkinen osakeyhtiö. Yhtiön kotipaikka on Vantaa. Etteplanin osakkeet on listattu Nasdaq Helsinki Oy:ssä Mid cap -markkina-arvoryhmässä Teollisuustuotteet ja -palvelut -toimialaryhmässä tunnuksella ETTE.

Konsernitilinpäätös on laadittu kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS) mukaisesti. Sitä laadittaessa on noudatettu 31.12.2019 voimassa olleita EU:n asetuksessa N:o 1606/2002 sovellettavaksi hyväksyttyjä IAS- ja IFRS-standardeja sekä SIC- ja IFRIC-tulkintoja. Konsernitilinpäätöksen liitetiedot ovat myös suomalaisten, IFRS-säännöksiä täydentävien kirjanpitoja yhteisölainsäädännön vaatimusten mukaiset. Pääasiallisena arvostusperustana on alkuperäinen hankintameno, poikkeuksena tietyt rahoitusvarat sekä käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvelat, jotka arvostetaan käypään arvoon.

Etteplan Oyj:n palvelut kattavat teollisuuden laite- ja laitossuunnittelun ratkaisut, ohjelmisto- ja sulautettujen järjestelmien ratkaisut sekä teknisen dokumentoinnin ratkaisut. Asiakkaitamme ovat maailman johtavat valmistavan teollisuuden yritykset. Palvelumme parantavat asiakkaittemme tuotteiden, palvelujen ja suunnitteluprosessien kilpailukykyä tuotteen koko elinkaaren ajan. Etteplanin innovatiivisen suunnittelukyvyn tuloksia on nähtävissä lukuisissa teollisuuden ratkaisuissa ja arjen tuotteissa.

IFRS-standardien mukaisen tilinpäätöksen laatiminen edellyttää tiettyjen keskeisten kirjanpidollisten arvioiden käyttöä. Lisäksi se edellyttää johdolta harkintaa tilinpäätöksen laatimisperiaatteita sovellettaessa. Liitetiedossa 3 kuvataan merkittävää harkintaa vaativat tai monimutkaiset alueet sekä alueet, joilla on tehty konsernitilinpäätöksen kannalta merkittäviä oletuksia ja arvioita.

Jäljennös konsernitilinpäätöksestä on saatavissa yhtiön internetsivuilta www.etteplan.com tai konsernin emoyhtiön toimipaikasta osoitteesta Muovitie 1, 15860 Hollola.

Etteplan Oyj:n hallitus on hyväksynyt kokouksessaan 11.2.2020 tämän tilinpäätöksen julkistettavaksi.

Tilinpäätöksen luvut esitetään tuhansiksi euroiksi pyöristettynä.

Suomen osakeyhtiölain mukaan osakkeenomistajilla on mahdollisuus hyväksyä tai hylätä tilinpäätös sen julkistamisen jälkeen pidettävässä yhtiökokouksessa. Yhtiökokouksella on myös mahdollisuus tehdä päätös tilinpäätöksen muuttamisesta.

2.1.1 Muutokset tilinpäätöksen laatimisperiaatteissa ja esitettävissä tiedoissa

a) Käyttöön otetut uudet standardit ja standardien muutokset

2 YHTEENVETO MERKITTÄVISTÄ KONSERNITILINPÄÄTÖKSEN LAATIMISPERIAATTEISTA

IFRS 16 ”Vuokrasopimukset” -standardi edellyttää vuokralle ottajilta vuokrasopimusten merkitsemistä taseeseen vuokrasopimusvelkana sekä siihen liittyvänä käyttöoikeusomaisuuseränä. Konserni on ottanut standardin käyttöön 1.1.2019 yksinkertaistettua menettelytapaa käyttäen oikaisematta vertailulukuja. Standardin käyttöönotolla on olennainen vaikutus konsernin taseeseen, rahavirtalaskelmaan ja tunnuslukuihin, koska konsernin toimipisteiden vuokrasopimukset

Seuraavassa esitetään tässä konsernitilinpäätöksessä sovelletut keskeiset laatimisperiaatteet. Niitä on noudatettu johdonmukaisesti kaikilla esitettävillä tilikausilla, ellei muuta mainita.

oli luokiteltu operatiivisiksi vuokrasopimuksiksi, joita ei ennen standardin käyttöönottoa merkitty taseeseen. Käyttöönottohetkellä konsernin korollisiin velkoihin kirjattiin vuokranmaksuvelvoitteita vastaava 12 miljoonan euron vuokrasopimusvelka ja aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin vastaavan suuruinen käyttöoikeusomaisuuserä.

IFRS 16:ta ensimmäistä kertaa sovellettaessa käytettiin

seuraavia standardin sallimia käytännön apukeinoja:

yhden diskonttauskoron käyttäminen ominaispiirteiltään jokseenkin samankaltaisista vuokrasopimuksista koostuvaan salkkuun
arvoltaan vähäisten omaisuuserien jättäminen ulkopuolelle määritettäessä käyttöoikeusomaisuuserää ja vuokrasopimusvelkaa
alkuvaiheen välittömien menojen jättäminen ulkopuolelle määritettäessä käyttöoikeusomaisuuserää soveltamisen aloittamisajankohtana, ja
jälkiviisauden käyttäminen määritettäessä vuokra-aikaa, kun
sopimukseen sisältyy jatkamis- tai päättämisoptioita.

Alla oleva taulukko kuvaa IFRS 16:n mukaisesti kirjattujen vuokrasopimusvelkojen muodostumista 1.1.2019.

	1 000 EUR
Konsernitilinpäätöksessä esitetyt operatiivisiin
vuokrasopimuksiin liittyvät velvoitteet 31.12.2018	9 758
Diskontattuna konsernin lisäluoton koron painotetulla
keskiarvolla, 2 %	9 542
Jatkamisoptioiden ennustettu käyttö	2 795
Taseeseen 31.12.2018 merkityt rahoitusleasingvelat	3 899
IFRS 16 vuokrasopimusvelka 1.1.2019	16 236

Lisätietoja liitetiedossa 2.19

b) Myöhemmin voimaan tulevat vaatimukset

Uusilla standardeilla, standardien muutoksilla ja tulkinnoilla, jotka on julkaistu, mutta jotka tulevat voimaan myöhemmin kuin 1.1.2019 alkaneella tilikaudella ei odoteta olevan oleellista vaikutusta konsernille.

2.2 Konsernitilinpäätöksen laatiminen

Tytäryrityksiä ovat kaikki sellaiset yritykset, joissa konsernilla on määräysvalta. Konsernilla on määräysvalta yrityksessä, jos se olemalla osallisena siinä altistuu sen muuttuvalle tuotolle

tai on oikeutettu sen muuttuvaan tuottoon ja se pystyy vaikuttamaan tähän tuottoon käyttämällä yritystä koskevaa valtaansa. Tytäryritykset yhdistellään konsernitilinpäätökseen kokonaisuudessaan siitä päivästä lukien, jona konserni saa niihin määräysvallan. Yhdistely lopetetaan, kun määräysvalta lakkaa.

Liiketoimintojen yhdistämiset käsitellään hankintamenetelmällä. Tytäryrityksen hankinnasta maksettava vastike määritetään luovutettujen varojen, vastattaviksi otettujen velkojen ja konsernin liikkeeseen laskemien oman pääoman ehtoisten osuuksien käypänä arvona. Yksilöitävissä olevat liiketoimintojen yhdistämisessä hankitut varat ja vastattaviksi otetut velat arvostetaan hankinta-ajankohdan käypiin arvoihin. Jos liiketoimintojen yhdistäminen tapahtuu vaiheittain, konsernilla hankinnan kohteessa aiemmin ollut omistusosuus arvostetaan hankinta-ajankohtana käypään arvoon tulosvaikutteisesti. Mahdollisesti luovutettava ehdollinen vastike kirjataan hankinta-ajankohdan käypään arvoon. Velaksi luokiteltu lisäkauppahinta arvostetaan käypään arvoon jokaisen raportointikauden päättymispäivänä, ja tästä syntyvä voitto tai tappio kirjataan tulosvaikutteisesti. Liikearvona kirjataan alun perin määrä, jolla luovutettu vastike ja määräysvallattomien omistajien osuuden käypä arvo yhteen laskettuina ylittävät hankittujen varojen ja vastattaviksi otettujen velkojen nettomäärän. Jos vastike on pienempi kuin tytäryrityksen hankitun nettovarallisuuden käypä arvo, erotus kirjataan tulosvaikutteisesti.

Konserniyritysten väliset liiketapahtumat, saamiset ja velat sekä tuotot ja kulut eliminoidaan. Myös omaisuuserän kirjaamiseen johtavista konsernin sisäisistä liiketoimista johtuvat voitot ja tappiot eliminoidaan. Tytäryritysten noudattamat tilinpäätöksen laatimisperiaatteet on tarvittaessa muutettu vastaamaan konsernin noudattamia periaatteita.

2.3 Segmenttiraportointi

Toimintasegmentit raportoidaan tavalla, joka on yhdenmukainen ylimmälle operatiiviselle päätöksentekijälle toimitettavan sisäisen raportoinnin kanssa. Ylimmäksi operatiiviseksi päätöksentekijäksi on nimetty konsernin johtoryhmä. Ylin operatiivinen päätöksentekijä arvioi konsernin taloudellista tulosta ja taloudellista asemaa ja tekee strategisia päätöksiä. Luvut, joita ylin päätöksentekijä seuraa, eivät poikkea olennaisesti konsernin tuloslaskelmassa ja taseessa esitettävistä luvuista.

18 Etteplan Talouskatsaus 2019

Etteplan Talouskatsaus 2019 19

2.4 Ulkomaan rahan määräisten erien muuntaminen

a) Toimintavaluutta ja esittämisvaluutta

Konserniyritysten tilinpäätöksiin sisältyvät erät arvostetaan sen taloudellisen ympäristön valuutassa, jossa kyseinen yritys pääasiallisesti toimii (”toimintavaluutta”). Tytäryhtiöiden toimintavaluutat ovat samat kuin niiden kotivaluutat. Konsernitilinpäätös esitetään euroina, joka on konsernin esittämisvaluutta.

b) Liiketoimet ja saldot

Ulkomaan rahan määräiset liiketapahtumat muutetaan toimintavaluutan määräisiksi liiketapahtumien toteutumispäivien kursseihin tai, jos erät on arvostettu uudelleen, arvostuspäivän kursseihin. Valuuttakurssivoitot ja -tappiot, jotka syntyvät liiketapahtumiin liittyvistä maksuista ja ulkomaanrahan määräisten monetaaristen varojen ja velkojen muuttamisesta tilinpäätöspäivän kurssiin, merkitään tuloslaskelmaan, paitsi milloin on kysymys nettosijoituksen suojauksesta, jolloin ne kirjataan muihin laajan tuloksen eriin. Lainoihin ja rahavaroihin liittyvät valuuttakurssivoitot ja -tappiot esitetään tuloslaskelman erissä “Rahoitustuotot” tai ”Rahoituskulut”. Kaikki muut valuuttakurssivoitot ja -tappiot esitetään tuloslaskelman erässä ”Liiketoiminnan muut kulut”.

c) Konserniyritykset

Konsernin esittämisvaluutasta poikkeavaa toimintavaluuttaa käyttävien konserniyritysten (joista mikään ei toimi hyperinflaatiomaassa) tuloslaskelmat ja taseet muunnetaan esittämisvaluutan määräisiksi seuraavasti:

kunkin esitettävän taseen varat ja velat muunnetaan kyseisen tilinpäätöspäivän kurssiin
kunkin tuloslaskelman tuotto- ja kuluerät muunnetaan kauden keskikursseihin (tai liiketoimien toteutumispäivien kursseihin, jos keskikurssia käyttämällä ei päästä kohtuullisen lähelle samaa tulosta) ja
kaikki tästä syntyvät valuuttakurssierot kirjataan muihin laajan tuloksen eriin. Ulkomaisen yksikön hankinnasta syntynyttä liikearvoa ja käypiin arvoihin pääsemiseksi tehtyjä oikaisuja käsitellään ulkomaisen yksikön varoina ja velkoina, ja ne muunnetaan tilinpäätöspäivän kurssiin. Tästä syntyvät muuntoerot kirjataan omaan pääomaan.

2.5 Aineettomat hyödykkeet

Yrityshankinnoissa hankitut aineettomat hyödykkeet kirjataan hankinta-ajankohdan käypään arvoon. Muut aineettomat hyödykkeet kirjataan taseessa alkuperäiseen hankintamenoon. Ne hyödykkeet, joilla on rajallinen taloudellinen vaikutusaika, kirjataan tasapoistoina kuluksi tuloslaskelmaan taloudellisen vaikutusaikansa kuluessa. Aineettomien hyödykkeiden poistoajat ovat:

Tietokoneohjelmistot ja muut

aineettomat oikeudet .............................................3–7 vuotta Sisäisesti tuotetut tietokoneohjelmistot ..................3–5 vuotta Asiakaskanta .......................................................... 10 vuotta Sopimukseen perustuvat aineettomat hyödykkeet ..... 3 vuotta Muut aineettomat hyödykkeet ................................. 3 vuotta

Omaisuuserän jäännösarvo, taloudellinen vaikutusaika ja poistomenetelmä tarkistetaan jokaisen tilikauden lopussa, ja tarvittaessa oikaistaan kuvastamaan taloudellisen hyödyn odotuksissa tapahtuneita muutoksia.

Aineettomat hyödykkeet luokitellaan seuraaviin ryhmiin; Aineettomat oikeudet sisältää pääasiassa konsernin omaan omistukseensa hankkimia ohjelmistojen lisenssejä.

Sisäisesti kehitetyt aineettomat hyödykkeet sisältää sisäisesti tuotettujen ohjelmistojen aktivoidut kehittämismenot. Kehittämismenot, jotka välittömästi johtuvat yksilöitävissä olevien ja ainutlaatuisten, konsernin määräysvallassa olevien ohjelmistotuotteiden suunnittelusta ja testauksesta, merkitään taseeseen aineettomiksi hyödykkeiksi seuraavien kriteerien täyttyessä:

ohjelmistotuotteen valmiiksi saattaminen on teknisesti toteutettavissa niin, että se voidaan ottaa käyttöön
johdolla on aikomus saattaa ohjelmistotuote valmiiksi ja käyttää sitä tai myydä se
ohjelmistotuotetta pystytään käyttämään tai se pystytään myymään
pystytään osoittamaan, miten ohjelmistotuote tulee kerryttämään todennäköistä taloudellista hyötyä
käytettävissä on riittävästi teknisiä, taloudellisia ja muita voimavaroja kehittämistyön loppuunsaattamiseen sekä ohjelmistotuotteen käyttämiseen tai myymiseen, ja
ohjelmistotuotteesta kehittämisvaiheessa aiheutuvat menot ovat luotettavasti määritettävissä.

Osana ohjelmistotuotetta aktivoitavat välittömät menot sisältävät ohjelmiston kehittämisestä aiheutuvat henkilöstömenot sekä sellaiset yleismenot, jotka johtuvat välittömästi omaisuuserän saattamisesta käyttövalmiiksi. Muut kehittämismenot kirjataan kuluiksi toteutuessaan. Aiemmin kuluiksi kirjattuja kehittämismenoja ei aktivoida myöhemmillä kausilla. Aktivoidut ohjelmistojen kehittämismenot kirjataan poistoina kuluiksi taloudellisena vaikutusaikanaan. Merkittävät, keskeneräiset aineettomat hyödykkeet, jotka eivät ole vielä valmiita käytettäväksi, testataan vuosittain arvonalentumisen varalta. Tutkimustoiminnan menot kirjataan kuluiksi tulosvaikutteisesti.

Yrityshankintojen käyvän arvon arvostukset sisältää liiketoimintojen yhdistämisessä hankitun asiakaskannan ja sopimukseen perustuvat aineettomat hyödykkeet (kilpailukieltosopimukset).

Aineettomat käyttöoikeusomaisuuserät koostuu leasingjärjestelyillä hankituista ohjelmistoista, jotka on aktivoitu taseeseen liitetiedossa 2.19 kuvatulla tavalla.

Liikearvo vastaa sitä osaa hankintamenosta, joka ylittää konsernin osuuden hankitun yrityksen nettovarallisuuden käyvästä arvosta hankinta-ajankohtana. Liikearvo arvostetaan alkuperäiseen hankintamenoon vähennettynä arvonalentumisilla. Liikearvoista ei kirjata poistoja, vaan ne testataan arvonalentumisen varalta vuosittain ja aina, kun arvonalentumisesta on viitteitä. Arvonalentumistestausta varten liikearvot on kohdistettu niille rahavirtaa tuottaville yksiköille, joiden odotetaan hyötyvän liikearvon synnyttäneestä hankinnasta vallitsevan organisaatiorakenteen ja raportointitason huomioiden.

2.6 Aineelliset hyödykkeet

Aineelliset hyödykkeet arvostetaan kertyneillä poistoilla ja arvonalentumistappioilla vähennettyyn hankintamenoon. Hankintamenoon luetaan hyödykkeiden hankinnasta välittömästi aiheutuvat menot. Myöhemmin syntyvät menot sisällytetään omaisuuserän kirjanpitoarvoon tai kirjataan erilliseksi omaisuuseräksi vain, kun on todennäköistä, että konsernille koituu hyödykkeestä taloudellista hyötyä tulevaisuudessa ja omaisuuserän hankintameno on luotettavasti määritettävissä. Uudella osalla korvatun osan kirjanpitoarvo kirjataan pois taseesta. Kaikki muut huolto- ja korjausmenot kirjataan kuluiksi tuloslaskelmaan sillä kaudella, jonka aikana ne toteutuvat.

Muiden omaisuuserien hankintamenon ja jäännösarvon välinen erotus jaksotetaan tasapoistoina hyödykkeiden arvioidulle taloudelliselle vaikutusajalle seuraavasti:

Rakennukset ........................................................... 50 vuotta Toimitilat ............................................................1,5–5 vuotta Tietokoneet ............................................................. 3 vuotta Ajoneuvot .............................................................4–5 vuotta Toimistokalusteet ................................................5–10 vuotta Huoneistojen perusparannukset ............................5–7 vuotta

Maa-alueista ei tehdä poistoja.

Omaisuuserien jäännösarvot ja taloudelliset vaikutusajat tarkistetaan jokaisena raportointikauden päättymispäivänä, ja niitä muutetaan tarvittaessa. Jos omaisuuserän kirjanpitoarvo on suurempi kuin siitä kerrytettävissä oleva arvioitu rahamäärä, kirjanpitoarvo alennetaan kerrytettävissä olevaa rahamäärää vastaavaksi välittömästi (liitetieto 2.7). Myyntivoitot ja -tappiot määritetään vertaamalla myyntituloa kirjanpitoarvoon, ja ne merkitään liiketoiminnan muihin tuottoihin tai -kuluihin tuloslaskelmassa. Kun uudelleenarvostettuja omaisuuseriä myydään, muihin rahastoihin sisältyvät määrät siirretään kertyneisiin voittovaroihin.

Aineelliset käyttöoikeusomaisuuserät koostuvat leasingjärjestelyillä hankituista tietokoneista ja autoista sekä vuokratuista toimitiloista, jotka on aktivoitu taseeseen liitetiedossa 2.19 kuvatulla tavalla.

2.7 Muiden kuin rahoitusvarojen arvonalentuminen

Konserni arvioi jokaisena raportointikauden päättymispäivänä, onko viitteitä siitä, että jonkin omaisuuserän arvo on alentunut. Omaisuuseristä, joiden taloudellinen vaikutusaika on rajoittamaton – esimerkiksi liikearvosta, samoin kuin ei-käyttövalmiista aineettomista hyödykkeistä – ei kirjata poistoja, vaan niille tehdään vuosittain arvonalentumistesti. Sekä poistojen kohteena olevia omaisuuseriä että omaisuuseriä, joilla on rajoittamaton taloudellinen vaikutusaika tarkastellaan arvonalentumisen varalta aina silloin, kun tapahtumat tai olosuhteiden muutokset antavat viitteitä siitä, ettei omaisuuserien kirjanpitoarvoa vastaavaa rahamäärää mahdollisesti saada kerrytetyksi.

Määrä, jolla omaisuuserän kirjanpitoarvo ylittää siitä kerrytettävissä olevan rahamäärän, kirjataan tulosvaikutteisena arvonalentumistappiona. Kerrytettävissä oleva rahamäärä

20 Etteplan Talouskatsaus 2019

Etteplan Talouskatsaus 2019 21

on omaisuuserän käypä arvo vähennettynä luovutuksesta aiheutuvilla menoilla tai sen käyttöarvo sen mukaan, kumpi niistä on suurempi. Käyttöarvolla tarkoitetaan kyseisestä omaisuuserästä tai rahavirtaa tuottavasta yksiköstä saatavissa olevia arvioituja vastaisia nettorahavirtoja, jotka diskontataan nykyarvoonsa. Omaisuuserät ryhmitellään arvonalentumisen arviointia varten alimmille tasoille, joilla rahavirrat ovat erikseen yksilöitävissä, ja joilla rahavirtoja seurataan sisäistä johtamista varten (rahavirtaa tuottavat yksiköt).

Rahoitusvaroihin kuulumattomia omaisuuseriä – liikearvoa lukuun ottamatta – joista on kirjattu arvonalentumistappio, tarkastellaan jokaisen raportointikauden lopussa sitä silmällä pitäen, olisiko arvonalentuminen syytä peruuttaa. Näistä omaisuuseristä kirjattu arvonalentumistappio peruutetaan siinä tapauksessa, että on tapahtunut muutos niissä arvioissa, joita on käytetty määritettäessä omaisuuserästä kerrytettävissä olevaa rahamäärää. Arvonalentumistappiota ei kuitenkaan peruta enempää, kuin mikä omaisuuserän kirjanpitoarvo olisi ilman arvonalentumistappion kirjaamista. Liikearvosta kirjattua arvonalentumistappiota ei peruta missään tilanteessa.

Arvonalentumistestausten keskeiset oletukset on esitetty liitetietojen kohdassa 22 Arvonalentumistestaus.

2.8 Rahoitusinstrumentit

2.8.1 Kirjaaminen

Rahoitusinstrumenttien ostot ja myynnit kirjataan kaupankäyntipäivän perusteella päivänä, jona konserni sitoutuu ostamaan tai myymään rahoitusinstrumentin. Rahoitusinstrumentit arvostetaan alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä käypään arvoon, johon lisätään instrumentin hankinnasta välittömästi johtuvat transaktiomenot, jos on kyse muista kuin käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavista rahoitusinstrumenteista. Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavista rahoitusinstrumenteista johtuvat transaktiomenot kirjataan tulosvaikutteisesti.

Rahoitusvarat kirjataan pois taseesta, kun oikeudet sijoitusten rahavirtoihin ovat lakanneet tai ne on siirretty toiselle osapuolelle ja konserni on siirtänyt olennaiset omistukseen liittyvät riskit ja edut. Rahoitusvelat kirjataan pois taseesta, kun velka on lakannut olemasta eli sopimuksessa yksilöity velvoite on täytetty tai kumottu tai sen voimassaolo on lakannut.

2.8.2 Luokittelu

Konsernin rahoitusinstrumentit luokitellaan seuraaviin arvostusryhmiin alkuperäisen kirjaamisen jälkeistä arvostamista varten:

Rahoitusvarojen luokittelu:

jaksotettuun hankintamenoon kirjattaviin
käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta kirjattaviin, ja
käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviin.
Luokittelu riippuu rahoitusvarojen hallinnoinnissa käytet-
tävästä liiketoimintamallista sekä niiden sopimusperusteisista rahavirtaominaisuuksista. Luokittelua muutetaan vain, jos erien hallinnoinnissa käytettävä liiketoimintamalli muuttuu.

Rahoitusvelkojen luokittelu:

jaksotettuun hankintamenoon kirjattaviin, ja
käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviin.

2.8.3 Myöhempi arvostaminen

Käypään arvoon arvostettavista varoista ja veloista syntyvät voitot ja tappiot kirjataan joko tulosvaikutteisesti tai muihin laajan tuloksen eriin.

Kun on kyse oman pääoman ehtoisista rahoitusvaroista, joita ei pidetä kaupankäyntitarkoituksessa, tämä riippuu siitä, onko konserni tehnyt alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä peruuttamattoman valinnan, jonka mukaan oman pääoman ehtoinen sijoitus arvostetaan käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta. Konsernin kaikki oman pääoman ehtoiset sijoitukset on luokiteltu käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta arvostettaviksi sijoituksiksi, sillä konsernin johto on tehnyt niiden osalta peruuttamattoman valinnan käyvän arvon muutoksien esittämisestä muissa laajan tuloksen erissä. Näiden sijoitusten kertyneitä käyvän arvon muutoksia ei siirretä tulosvaikutteisiksi, kun sijoitus kirjataan pois taseesta. Ainoastaan sijoituksista saatavat osingot kirjataan tulosvaikutteisesti liiketoiminnan muihin tuottoihin, kun konsernille on syntynyt oikeus maksun saamiseen. Nämä sijoitukset koostuvat konsernin omassa käytössä olevista toimitilaosakkeista sekä noteeratuista ja noteeraamattomista, pääasiassa puhelinyhtiöiden osakkeista, joita ei pidetä kaupankäyntitarkoituksessa, ja joiden käyvän arvon muutoksilla ei ole merkittävää yhteyttä konsernin liiketoimintaan.

Rahoitusvaroihin ja -velkoihin sisältyvät tase-erät arvostusryhmittäin esitetään liitetiedossa 21.

2.8.4 Arvon alentuminen

Jaksotettuun hankintamenoon liittyvät odotettavissa olevat luottotappiot arvioidaan ennakoivasti. Sovellettava menettely riippuu siitä, onko luottoriski lisääntynyt merkittävästi. Lisätietoja liitetiedossa 4.1.4.

2.9 Myyntisaamiset

Myyntisaamiset kirjataan alun perin käypään arvoon, minkä jälkeen ne arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon käyttäen efektiivisen koron menetelmää, arvon alentuminen huomioon ottaen. Jos saamisista odotetaan saatavan maksu vuoden kuluessa, ne luokitellaan lyhytaikaisiksi varoiksi. Muussa tapauksessa ne esitetään pitkäaikaisina varoina. Odotettavissa olevat luottotappiot arvioidaan kohdassa 4.1.4. kuvatulla tavalla.

2.10 Rahavarat

Rahavarat koostuvat käteisestä rahasta ja vaadittaessa nostettavissa olevista pankkitalletuksista. Rahavaroihin luokiteltujen erien maturiteetti hankinta-ajankohdasta lukien on enintään kolme kuukautta. Rahavarojen taseesta pois kirjaaminen tehdään silloin, kun konserni on menettänyt sopimusperusteisen oikeuden rahavirtoihin tai kun merkittävä osa riskeistä ja tuotoista on siirretty konsernin ulkopuolelle.

2.11 Ostovelat ja muut velat

Ostovelat ja muut velat ovat maksuvelvoitteita, jotka ovat syntyneet tavarantoimittajilta tai palveluntuottajilta tavanomaisessa liiketoiminnassa hankituista tavaroista tai palveluista. Ne luokitellaan lyhytaikaisiksi veloiksi paitsi jos ne erääntyvät yli vuoden kuluttua raportointikauden päättymisestä.

2.12 Lainat

Otetut lainat kirjataan alun perin käypään arvoon, josta on vähennetty transaktiomenot. Myöhemmin lainat arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon. Saadun määrän (vähennettynä transaktiomenoilla) ja takaisin maksettavan määrän välinen erotus merkitään tuloslaskelmaan efektiivisen koron menetelmällä laina-ajan kuluessa. Lainalimiiteistä maksettavat palkkiot

kirjataan lainaan liittyvinä transaktiomenoina siltä osin kuin limiitin käyttäminen on todennäköistä. Tällöin palkkio aktivoidaan taseeseen, kunnes laina nostetaan. Jos ei ole näyttöä siitä, että limiittiin kuuluvat lainat tullaan todennäköisesti nostamaan osaksi tai kokonaan, palkkio aktivoidaan maksuvalmiuspalveluista suoritettuna ennakkomaksuna ja jaksotetaan kyseisen limiitin voimassaoloajalle.

2.13 Vaihtoomaisuus

Vaihto-omaisuus arvostetaan hankintamenoon tai nettorealisointiarvoon sen mukaan, kumpi niistä on alempi. Hankintameno määritetään FIFO-menetelmällä. Hankintameno sisältää välittömät materiaalikulut, välittömät työsuorituksesta johtuvat menot sekä normaalin toiminta-asteen perusteella kohdistettavan osuuden muuttuvista ja kiinteistä yleismenoista. Nettorealisointiarvo tarkoittaa tavanomaisessa liiketoiminnassa toteutuvaa arvioitua myyntihintaa, josta on vähennetty arvioidut, myynnin toteutumiseksi tarvittavat menot.

2.14 Oma pääoma

Etteplan Oyj:llä on yksi osakelaji. Osakepääoma luokitellaan omaksi pääomaksi. Uusien osakkeiden tai optioiden liikkeeseen laskusta välittömästi johtuvat transaktiomenot esitetään verovaikutuksilla oikaistuina omassa pääomassa saatujen maksujen vähennyksenä.

Jos jokin konserniin kuuluva yritys ostaa yhtiön osakkeita (omat osakkeet), maksettu vastike ja hankinnasta välittömästi aiheutuvat menot (verovaikutuksilla vähennettyinä) vähennetään yhtiön omistajille kuuluvasta omasta pääomasta, kunnes osakkeet mitätöidään tai lasketaan uudelleen liikkeeseen. Jos osakkeet lasketaan uudelleen liikkeeseen, niistä saatavat vastikkeet sisällytetään emoyhtiön omistajille kuuluvaan omaan pääomaan niistä välittömästi johtuvilla transaktiomenoilla vähennettyinä verovaikutukset huomioon ottaen.

Päätetyt osingot, jotka on asianmukaisesti hyväksytty eivätkä ole enää yrityksen harkintavallassa mutta joita ei ole jaettu raportointikauden päättymispäivään mennessä, kirjataan velaksi konsernitaseeseen.

22 Etteplan Talouskatsaus 2019

Etteplan Talouskatsaus 2019 23

2.15 Kauden verotettavaan tulokseen perustuvat verot ja laskennalliset verot

Konsernin tuloslaskelmassa olevat verot sisältävät konserniyritysten tilikauden verotettavaan tulokseen perustuvat verot, aikaisempien tilikausien verojen oikaisut ja laskennallisten verojen muutoksen. Verotettavaan tuloon perustuva vero lasketaan verotettavasta tulosta kunkin maan voimassaolevan verokannan perusteella. Suoraan omaan pääomaan kirjattavien erien osalta verovaikutus kirjataan osaksi omaa pääomaa.

Laskennalliset verot kirjataan omaisuuserien ja velkojen väliaikaisista eroista kirjanpitoarvon ja verotuksellisen arvon välillä. Liikearvon alkuperäisestä kirjaamisesta johtuvaa laskennallista verovelkaa ei kuitenkaan kirjata, eikä laskennallista veroa kirjata silloin, kun se johtuu omaisuuserän tai velan alkuperäisestä kirjaamisesta, kun kyseessä ei ole liiketoimintojen yhdistäminen eikä liiketapahtuma toteutumisaikanaan vaikuta kirjanpidon tulokseen eikä verotettavaan tuloon. Merkittävimmät väliaikaiset erot syntyvät aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden poistoista ja ulkomaisten tytäryhtiöiden varauksista. Laskennallisten verojen määrittämisessä käytetään tilinpäätöspäivänä voimassa olevaa tai säädettyä verokantaa verokantojen muuttuessa.

Laskennallinen verosaaminen kirjataan siihen määrään asti, kun on todennäköistä, että tulevaisuudessa syntyy verotettavaa tuloa, jota vastaan väliaikainen ero voidaan hyödyntää. Laskennallisen verosaamisen kirjaamisedellytykset arvioidaan tältä osin aina jokaisen raportointikauden päättymispäivänä. Laskennalliset verosaamiset ja -velat vähennetään toisistaan silloin, kun konsernilla on laillisesti toimeenpantavissa oleva oikeus kuitata kauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset ja -velat keskenään ja kun laskennalliset verosaamiset ja -velat liittyvät saman veronsaajan perimiin tuloveroihin joko samalta verovelvolliselta tai eri verovelvollisilta, silloin kun saaminen ja velka on tarkoitus realisoida nettomääräisesti.

2.16 Työsuhdeetuudet

a) Eläkevelvoitteet

Konserniin kuuluvilla yrityksillä on erilaisia eläkejärjestelyjä. Yleensä ne rahoitetaan vakuutusyhtiöille tai rahastoille suoritettavilla maksuilla, jotka perustuvat säännöllisesti tehtäviin vakuutusmatemaattisiin laskelmiin. Konsernilla on sekä etuuspohjaisia että maksupohjaisia järjestelyjä.

Maksupohjaisella järjestelyllä tarkoitetaan eläkejärjestelyä, jossa tehdään kiinteitä maksusuorituksia erilliselle yksikölle. Konsernilla ei ole oikeudellisia eikä tosiasiallisia velvoitteita lisämaksujen suorittamiseen, jos rahastolla ei ole riittävästi varoja kaikkien nykyisen ja aiempien tilikausien työsuoritukseen perustuvien etuuksien maksamiseen kaikille työntekijöille. Suoritetut maksut kirjataan henkilöstökuluiksi, kun ne erääntyvät maksettaviksi. Etukäteen suoritetut maksut merkitään varoiksi taseeseen siltä osin kuin ne ovat saatavissa takaisin palautuksina tai tulevien maksujen vähennyksinä.

Muut kuin maksupohjaiset eläkejärjestelyt ovat etuuspohjaisia. Etuuspohjaisessa järjestelyssä yleensä määritellään eläke-etuus, jonka työntekijä saa eläkkeelle jäädessään, ja etuuden määrä riippuu tavallisesti mm. iästä, palvelusvuosista ja palkkatasosta. Konsernilla on etuuspohjaisia eläkejärjestelyjä Ruotsin ja Alankomaiden yksiköissään. Järjestelyt ovat ns. usean työnantajan järjestelyjä, joista ei ole saatavilla luotettavaa tietoa, jonka perusteella etuuspohjaista laskentaa voitaisiin harjoittaa. Näitä järjestelyjä käsitellään kuten maksupohjaisia järjestelyjä.

b) Bonusjärjestelyt

Bonusjärjestelyistä kirjattava velka ja kulu perustuvat kaavaan, jossa otetaan huomioon osakkeenomistajille kuuluva voitto tiettyjen oikaisujen jälkeen. Varaus kirjataan silloin, kun konsernilla on sopimukseen perustuva velvoite tai aiemman käytännön perusteella syntynyt tosiasiallinen velvoite.

c) Osakepohjaiset kannustinjärjestelmät

Osakepalkkiojärjestelmät käsitellään osittain osakkeina ja osittain rahana selvitettävinä järjestelyinä. Se osuus ansaitusta palkkiosta, jonka osallistujat saavat Etteplan Oyj:n osakkeina, käsitellään osakkeina selvitettävänä järjestelynä ja kirjataan omaan pääomaan, ja se osa ansaitusta palkkiosta, joka maksetaan rahana verojen ja muiden maksujen suorittamiseksi, kirjataan vieraaseen pääomaan. Myönnettyjä osakkeita vastaan saatavan työsuorituksen käypä arvo kirjataan kuluksi. Kuluksi kirjattava kokonaismäärä perustuu myönnettävien osakkeiden käypään arvoon, jossa otetaan huomioon markkinaperusteiset ja oikeuden syntymiseen liittymättömät ehdot. Arvio siitä, kuinka moneen osakkeeseen odotetaan syntyvän oikeus työsuoritukseen perustuvien ehtojen ja muiden kuin markkinaperusteisten ehtojen perusteella,

tarkistetaan jokaisen raportointikauden lopussa. Alkuperäisiin arvioihin tehtävien tarkistusten mahdollinen vaikutus merkitään tuloslaskelmaan, ja omaan pääomaan tehdään vastaava oikaisu.

2.17 Myynnin tulouttaminen

Etteplanin tulovirrat syntyvät pääasiassa kolmesta palvelualueesta:

Suunnitteluratkaisut tarkoittaa asiakkaan koneen tai laitteen teknisten ominaisuuksien innovointia, suunnittelua ja laskentaa tuotekehitystarpeisiin sekä tuotteen valmistusta varten. Toimeksiannot ovat tyypillisesti uuden tuotteen tuotekehitystä, tuotantolaitosten suunnittelua tai toimitussuunnittelua, jossa tuote räätälöidään loppuasiakkaan vaatimusten ja markkina-alueen lainsäädännön mukaiseksi.

Ohjelmisto ja sulautetut ratkaisut tarkoittaa tuotekehityspalveluja ja teknologiaratkaisuja, joilla koneita ja laitteita ohjataan ja jotka mahdollistavat niiden digitaalisen verkottumisen osaksi esineiden internetiä.

Teknisen dokumentoinnin ratkaisut tarkoittaa tuotteen teknisten ominaisuuksien dokumentointia tuotteen käyttäjille tarkoitetuiksi manuaaleiksi tai oppaiksi sekä tuotetun sisällön hallintaa ja jakelua sähköisessä tai painetussa muodossa.

Liikevaihtona esitetään myyntituotot oikaistuna välillisillä veroilla ja alennuksilla. Myyntituottojen kirjaamisessa sovelletaan viisivaiheista mallia, jonka perusteella määritetään milloin ja mihin määrään myyntituotot kirjataan. Mallissa yksilöidään asiakassopimus, sopimuksen suoritevelvoitteet, määritetään transaktiohinnat, kohdistetaan transaktiohinnat suoritevelvoitteille sekä kirjataan myyntituotot. Myyntituotot kirjataan, kun asiakkaan katsotaan saavan määräysvallan luvattuihin palveluihin tai tavaroihin; joko ajan kuluessa tai yhtenä ajankohtana. Konserni kirjaa myyntituotot siten, että ne kuvaavat luvattujen tavaroiden tai palvelujen luovuttamista asiakkaalle, ja sellaisena rahamääränä, joka kuvastaa vastiketta, johon konserni odottaa olevansa oikeutettu kyseisiä tavaroita tai palveluja vastaan.

Konserni jaottelee tuottamansa palvelut niihin sovellettavien tulouttamisperiaatteiden perusteella seuraavasti:

Suunnittelu- ja konsultointiprojektit, joissa asiakassopimuksessa määritetty kiinteä tai tavoitehinta rajoittaa projektista tuloutettavaa määrää. Tämän tyyppiset projektit tuloutetaan ajan kuluessa valmistusasteen mukaisesti. Valmistusasteen määrittämisen perusteena on toteutuneiden kustannusten osuus hankkeen arvioiduista kokonaiskustannuksista, koska se kuvaa parhaiten määräysvallan siirtymistä asiakkaalle. Mikäli sopimukseen sisältyy erotettavissa olevia erillisiä suoritevelvoitteita, ne tuloutetaan erikseen. Mikäli pitkäaikaishankkeen lopputulos ei ole luotettavasti arvioitavissa, kirjataan hankkeesta syntyneet menot kuluksi sille tilikaudelle, jolla ne ovat syntyneet. Vastaavasti hankkeesta saatavia myyntituottoja kirjataan enintään hankkeen syntyneitä menoja vastaava määrä. Mikäli urakka on todennäköisesti tappiollinen, kokonaistappio kirjataan varaukseksi ja kuluksi välittömästi. Mahdolliset lisä- ja muutostyöt käsitellään erillisinä suoritevelvoitteina, mikäli ne muodostavat erillisen suoritevelvoitteen ja ovat hinnoiteltu erillismyyntihintoihin perustuen.
Suunnittelu- ja konsultointiprojektit, joissa kaikki syntyneet kustannukset voidaan laskuttaa ilman muita rajoituksia kuin sovittu laskutushinta. Nämä palvelut tuloutetaan ajan kuluessa, sitä mukaa kun palvelua tuotetaan. Suoritevelvoite näissä asiakassopimuksissa on tyypillisimmin työtunti.
Järjestelyt, joissa asiakas ostaa lisenssin Etteplanin kehittämään ohjelmistoon sekä lisenssiin liittyvän ylläpidon. Myyntituotto itse lisenssistä kirjataan, kun asiakas saa oikeuden käyttää lisenssiä. Myyntituottoa lisenssiin liittyvästä ylläpidosta kirjataan ajan kuluessa, sitä mukaa kun ylläpitopalvelua tuotetaan.

Transaktiohinnat määräytyvät asiakassopimusten perusteella. Sopimuksissa määritetään hinta kullekin erilliselle suoritevelvoitteelle. Muutokset asiakassopimuksiin sekä lisätyöt käsitellään erillisinä suoritevelvoitteina. Konsernilla on, pääsääntöisesti kaikissa asiakassopimuksissaan, kirjattu oikeus maksusuoritukseen tehdystä työstä, mikäli projekti keskeytetään.

Kulut sellaisten palveluiden tuottamisesta, joiden määräysvalta on siirtynyt asiakkaalle, mutta joita ei ole vielä laskutettu, aktivoidaan sopimukseen perustuvina omaisuuserinä taseen erään ”Keskeneräiset työt”. Sopimukseen perustuvat saamiset kirjataan myyntisaamisiin, kun ne laskutetaan.

24 Etteplan Talouskatsaus 2019

Etteplan Talouskatsaus 2019 25

Tyypillisin maksuehto on 30 päivää. Sopimukseen perustuvat velat eli asiakkailta ennakkoon saadut maksut palvelusta, josta määräysvalta ei vielä ole siirtynyt, kirjataan taseen erään ”Ennakkomaksut”. Nämä erät kirjataan myyntituotoiksi, kun määräysvalta siirtyy asiakkaalle.

2.18 Korko ja osinkotuotot

Korkotuotot kirjataan ajan kulumisen perusteella efektiivisen koron menetelmää käyttäen. Jos saamisen arvo alentuu, sen kirjanpitoarvo alennetaan vastaamaan kerrytettävissä olevaa rahamäärää, joka saadaan diskonttaamalla arvioidut vastaiset rahavirrat instrumentin alkuperäisellä efektiivisellä korolla, ja kirjaamalla diskonttausvaikutuksen purkautuminen jatkossa korkotuotoksi. Arvoltaan alentuneista saamisista kertyvät korkotuotot kirjataan alkuperäisen efektiivisen koron mukaisesti. Osinkotuotot kirjataan, kun osakkeenomistajan oikeus maksun saamiseen on syntynyt.

2.19 Vuokrasopimukset

Konserni on ottanut vuokralle erilaisia kiinteistöjä, laitteistoja, ohjelmistoja ja autoja. Vuokrasopimukset tehdään yleensä 3–10 vuoden pituiseksi kiinteäksi ajanjaksoksi, mutta niihin voi sisältyä jäljempänä kuvattuja jatkamisoptioita.

Konserni arvioi sopimuksen syntymisajankohtana, onko sopimus vuokrasopimus tai sisältääkö se vuokrasopimuksen. Sopimus on vuokrasopimus tai sisältää vuokrasopimuksen, jos sopimus antaa oikeuden yksilöidyn omaisuuserän käyttöä koskevaan määräysvaltaan määräajaksi vastiketta vastaan. Vuokrasopimuksista kirjataan käyttöoikeusomaisuuserä ja vastaava velka, kun vuokralle otettu omaisuuserä on konsernin käytettävissä. Maksetut vuokrat jaotellaan velkaan ja rahoituskuluun. Rahoituskulu kirjataan tulosvaikutteisesti vuokra-ajalle siten, että jäljellä olevan velkasaldon korkoprosentti on jokaisella kaudella sama.

Vuokrasopimusvelat (ks. liitetieto 27) sisältävät seuraavien vuokrien nykyarvon:

kiinteät maksut (mukaan lukien tosiasiallisesti kiinteät maksut) vähennettyinä mahdollisilla saatavilla kannustimilla
muuttuvat vuokrat, jotka perustuvat indeksiin tai hintatasoon
määrät, jotka vuokralle ottajan odotetaan maksavan jäännösarvotakuiden perusteella
osto-option toteutushinta, jos on kohtuullisen varmaa, että vuokralle ottaja käyttää tämän option, ja
sanktiot vuokrasopimuksen päättämisestä, jos vuokraajassa on otettu huomioon, että vuokralle ottaja käyttää tämän option.

Myöhemmin vuokrasopimusvelka arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon käyttäen efektiivisen koron menetelmää. Vuokrasopimusvelka määritetään uudelleen, kun vastaisissa vuokramaksuissa on tapahtunut muutos indeksin tai hintatason muutoksen takia, tai jos konserni muuttaa arviotaan siitä, aikooko se käyttää osto-, jatko- tai päättämisoptiota. Kun vuokrasopimusvelka määritetään uudelleen tällä tavalla, käyttöoikeusomaisuuserän kirjanpitoarvoon tehdään vastaava oikaisu.

Vuokrat diskontataan käyttäen vuokrasopimuksen sisäistä korkoa, jos se on määritettävissä, taikka konsernin lisäluoton koron painotettua keskiarvoa. Pääasiassa konserni käyttää diskonttauskorkona lisäluoton koron painotettua keskiarvoa.

Käyttöoikeusomaisuuserät (ks. liitetiedot 19 ja 20) arvostetaan hankintamenoon, joka sisältää seuraavat erät:

vuokrasopimusvelan alkuperäinen määrä
ennen sopimuksen alkamisajankohtaa maksetut vuokrat vähennettyinä mahdollisilla saaduilla kannustimilla
alkuvaiheen välittömät menot, ja
menot alkuperäiseen tilaan palauttamisesta.

Sopimuksen alkamisajankohdan jälkeen käyttöoikeusomaisuuserät arvostetaan kertyneillä poistoilla ja arvonalentumistappioilla vähennettyyn hankintamenoon. Sitä oikaistaan tietyillä vuokrasopimusvelan uudelleen määrittämisestä johtuvilla erillä. Käyttöoikeusomaisuuserästä kirjataan poistot tasapoistoina sopimuksen alkamisajankohdasta lähtien, joko käyttöoikeusomaisuuserän taloudellisen vaikutusajan tai vuokra-ajan kuluessa, sen mukaan kumpi näistä on lyhempi. Käyttöoikeusomaisuuserä testataan tarvittaessa arvonalentumisen varalta, ja mahdollinen arvonalentumistappio kirjataan tulosvaikutteisesti.

Arvoltaan vähäisiä omaisuuseriä koskeviin vuokrasopimuksiin liittyvät maksut kirjataan kuluiksi tasaerinä. Arvoltaan vähäisiin omaisuuseriin kuuluu IT-laitteita ja pieniä toimistokalusteita (ks. liitetieto 12).

Useat konsernin toimitiloja koskevat vuokrasopimukset sisältävät jatkamisoptioita. Näitä ehtoja käytetään, jotta saadaan maksimoitua toiminnallinen joustavuus sopimusten hallinnoinnissa. Konsernin johto käyttää harkintaa määrittäessään vuokrasopimusten jatkamisoptioiden käyttöä. Konsernin johto on määrittänyt jatko-option käyttämisen konsernin kaikissa jatko-optioita sisältävissä toimitilavuokrasopimuksissa siten, että ei peruutettavissa olevalta vuokra-ajaltaan alle 18 kuukauden mittaisten sopimusten jatko-optioita käytetään 18 kuukauteen asti ja ei peruutettavissa olevalta vuokra-ajaltaan 18 kuukautta pidemmissä sopimuksissa jatko-optioita ei käytetä, koska johto katsoo sen antavan mahdollisimman oikean kuvan konsernin vuokravelvoitteiden kokonaismäärästä.

2.19.1 Vertailukaudella sovellettu vuokrasopimusten

kirjanpitokäsittely (IAS17)

Vuokrasopimukset, joissa omistamiselle ominaiset riskit ja edut säilyivät vuokranantajalla, käsiteltiin muina vuokrasopimuksina (käyttöleasing). Sopimuksen perusteella määräytyvät vuokrat merkittiin kuluiksi tuloslaskelmaan vuokra-ajan kuluessa.

Vuokrasopimukset, joissa omistamiselle ominaiset riskit ja edut siirtyivät olennaisilta osin konsernille, luokiteltiin rahoitusleasingsopimuksiksi. Rahoitusleasingsopimuksella vuokralle otetut hyödykkeet merkittiin vuokrasopimuksen alkaessa taseeseen vuokrauskohteen käypään arvoon tai vähimmäisvuokrien nykyarvoon sen mukaan, kumpi niistä oli pienempi. Maksusuoritukset jaettiin velan vähennykseen ja rahoitusmenoon. Vastaavat vuokravelvoitteet sisältyivät rahoitusmenoilla vähennettyinä rahoitusvelkoihin. Korkokulu merkittiin tuloslaskelmaan vuokra-ajan kuluessa siten, että jäljellä olevalle velalle tuli kullakin kaudella samansuuruinen korkoprosentti. Rahoitusleasingsopimuksilla vuokralle otetuista hyödykkeistä tehtiin poistot omaisuuserän taloudellisen vaikutusajan tai vuokra-ajan kuluessa sen mukaan, kumpi niistä oli lyhyempi.

2.20 Kertaluonteiset erät

Kertaluonteiset erät esitetään tilinpäätöksessä erillisinä silloin, kun tämä auttaa ymmärtämään konsernin taloudellisen tuloksen muodostumista. Kyseessä ovat olennaiset tuotto- ja kuluerät, jotka esitetään erikseen, koska ne ovat luonteeltaan tai määrältään merkittäviä. Kertaluonteisia eriä voivat olla mm. yrityshankintoihin liittyvät kulut ja tuotot sekä tietyt uudelleenjärjestelykulut.

3 KESKEISET KIRJANPIDOLLISET ARVIOT JA JOHDON HARKINTAAN PERUSTUVAT RATKAISUT

Konsernitilinpäätöstä laadittaessa joudutaan tekemään tulevaisuutta koskevia arvioita ja oletuksia, jotka vaikuttavat taseen laadintahetken varojen ja velkojen määriin sekä tuottojen ja kulujen määriin raportointikaudella. Toteumat voivat poiketa tilinpäätöksessä käytetyistä arvioista. Konsernin johto saattaa joutua tekemään myös harkintaan perustuvia ratkaisuja, jotka koskevat tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden valintaa ja niiden soveltamista. Tämä koskee erityisesti niitä tapauksia, joissa voimassa olevassa IFRS-normistossa on vaihtoehtoisia arvostamis-, kirjaamis- ja esittämistapoja. Konsernin johto on käyttänyt harkintaa soveltaessaan vuonna 2019 voimaan tullutta IFRS 16 -standardia muun muassa määrittäessään vuokrasopimusten jatkamisoptioiden käyttöä.

Tilinpäätökseen laadinnan yhteydessä tehdyt harkinnat ja arviot pohjautuvat johdon parhaaseen näkemykseen tilinpäätöshetkellä. Harkinnan ja arvioiden taustalla ovat aiemmat kokemukset sekä tilinpäätöshetkellä todennäköisimpinä pidetyt tulevaisuutta koskevat odotukset. Näitä ovat erityisesti konsernin taloudelliseen toimintaympäristöön liittyvät tekijät, jotka vaikuttavat myyntiin ja kustannustasoon. Konsernissa seurataan näiden arvioiden ja olettamusten toteutumista. Mahdolliset olettamusten ja arvioiden muutosten vaikutukset kirjataan sillä kaudella, jonka aikana muutokset on todettu. Seuraavassa kuvataan osa-alueet, joihin liittyy merkittävä riski varojen ja velkojen kirjanpitoarvon olennaisesta muuttumisesta seuraavan tilikauden aikana.

26 Etteplan Talouskatsaus 2019

Etteplan Talouskatsaus 2019 27

a) Käyvän arvon määrittäminen yrityshankinnan

yhteydessä

Yrityshankinnoissa aineellisten hyödykkeiden osalta on tehty vertailuja vastaavien hyödykkeiden markkinahintoihin ja arvioitu eri tekijöistä aiheutuva hankittujen hyödykkeiden arvon vähentyminen. Aineettomien hyödykkeiden käyvän arvon määritys perustuu arvioihin hyödykkeisiin liittyvistä rahavirroista. Johto uskoo käytettyjen arvioiden ja oletusten olevan riittävän tarkkoja käyvän arvon määrityksen pohjaksi. Mahdolliset viitteet aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden arvonalentumiselle käydään läpi vuosittain.

b) Arvonalentumistestaus

Konsernissa testataan vuosittain mahdollisen arvonalentumisen varalta liikearvo ja ne aineettomat hyödykkeet, joilla on rajoittamaton taloudellinen vaikutusaika. Viitteitä mahdollisesta arvonalentumisesta arvioidaan liitetiedossa 2.7 esitetyn mukaisesti. Rahavirtaa tuottavien yksiköiden kerrytettävissä olevat rahamäärät on määritetty käyttöarvoon perustuvien laskelmien avulla. Näiden laskelmien laatiminen edellyttää arvioiden käyttämistä. Liikearvojen tasearvot tilikauden lopussa olivat 79 044 tuhatta euroa (2018: 65 165 tuhatta euroa). Lisätietoja kerrytettävissä olevan rahamäärän herkkyydestä käytettyjen oletusten muutoksille on annettu liitetietojen kohdassa 22 Arvonalentumistestaus.

c) Ehdolliset kauppahintavelat

Yrityshankintaan liittyvän ehdollisen kauppahintavelan määrä on usein riippuvainen hankitun yhtiön taloudellisesta tuloksesta. Toteutunut taloudellinen tulos voi poiketa alkuperäisistä arvioista, mikä voi johtaa kirjatun ehdollisen kauppahintavelan uudelleenarvostukseen.

d) Tulouttaminen

Ajan kuluessa kirjattavat tuotot perustuvat raportointikauden loppuun mennessä toteutuneen palvelun suhteelliseen osuuteen suoritettavasta kokonaispalvelusta. Valmistumisasteen määrittämisen perusteena on toteutuneiden kustannusten osuus hankkeen arvioiduista kokonaiskustannuksista. Tuottoja, kuluja ja valmistumisastetta koskevia ennusteita tarkistetaan olosuhteiden muuttuessa sekä raportointihetkellä. Arvioitujen tuottojen tai kulujen mahdollinen lisääntyminen tai vähentyminen esitetään tulosvaikutteisesti sillä kaudella,

jonka aikana oikaisuun johtaneet olosuhteiden muutokset tulevat yrityksen johdon tietoon.

4 RAHOITUSRISKIEN HALLINTA

Tämä liitetieto kuvaa konsernin altistumista rahoitusriskeille sekä kuinka näiden riskien toteutuminen voi vaikuttaa konsernin tulevaan taloudelliseen kehitykseen.

4.1 Rahoitusriskien osatekijät

Konserni altistuu liiketoiminnassaan useille rahoitusriskeille: valuutta-, korko-, rahoitus- ja maksuvalmiusriskille sekä vastapuoli- ja luottoriskille. Rahoitusriskien hallinnan tavoitteena on suojata konsernia rahoitusmarkkinoilla tapahtuvilta epäsuotuisilta muutoksilta ja siten turvata omalta osaltaan konsernin tuloskehitys ja oma pääoma sekä varmistaa riittävä maksuvalmius kustannustehokkaasti. Rahoitusriskien hallinta on keskitetty konsernin taloushallintoon, jonka tehtävänä on tunnistaa, arvioida ja suojata konsernia rahoitusriskeiltä. Talousosasto vastaa keskitetysti myös konsernin varainhankinnasta ja tuottaa johdolle informaatiota konsernin sekä liiketoimintayksiköiden rahoituksellisesta tilanteesta.

4.1.1 Valuuttariski

Valuuttariski koostuu valuuttamääräisinä suoritettavien kaupallisten transaktioiden transaktioriskistä sekä translaatioriskistä, joka syntyy taseen valuuttamääräisten erien muuntamisesta raportointivaluutan määräiseksi.

a) Transaktioriski

Konsernin liiketoiminnasta pääosa tapahtuu kunkin konserniyrityksen kohdemaan valuutassa, jolloin myyntituotot ja kulut ovat samassa valuutassa. Konsernilla ei ole katsauskaudella ollut merkittävää ulkomaanvaluutan määräisestä valuuttavirrasta syntyvää transaktioriskiä. Katsauskauden aikana konserni ei ole tehnyt suojaustoimenpiteitä transaktioriskin varalta.

b) Translaatioriski

Konserni altistuu valuuttakurssivaihtelusta aiheutuvalle translaatioriskille muunnettaessa euroalueen ulkopuolisten tytäryhtiöiden tase-eriä raportointivaluutan määräiseksi. Suurin riski liittyy Ruotsin kruunuissa kirjattuun liikearvoon. Ruotsin kruunuissa kirjatun liikearvon määrä 31.12.2019 oli 26 154 tuhatta euroa (2018: 22 009 tuhatta euroa).

Herkkyysanalyysi kohtuullisten ja mahdollisten valuuttakurssimuutosten vaikutuksesta konsernin tilikauden voittoon sekä omaan pääomaan ja liikearvoon tilinpäätöshetkellä on esitetty alla olevassa taulukossa. Analyysissä on oletettu valuuttakurssimuutoksen olevan +/- 10 prosenttia tilinpäätöshetkestä, ja muiden tekijöiden pysyvän muuttumattomina.

	Vaikutus		Vaikutus
2019	tilikauden	muihin oman		Vaikutus
1 000 EUR	voittoon	pääoman eriin		liikearvoon
EUR/SEK 10 %:n nousu	-231		-694	-2 378
EUR/SEK 10 %:n lasku	282		848	2 906
EUR/PLN 10 %:n nousu	16		-164	0
EUR/PLN 10 %:n lasku	-19		201	0
EUR/CNY 10 %:n nousu	14		-93	-170
EUR/CNY 10 %:n lasku	-17		114	208

	Vaikutus		Vaikutus
2018	tilikauden	muihin oman		Vaikutus
1 000 EUR	voittoon	pääoman eriin		liikearvoon
EUR/SEK 10 %:n nousu	151		-411	-2 001
EUR/SEK 10 %:n lasku	184		503	2 445
EUR/PLN 10 %:n nousu	-23		-155	0
EUR/PLN 10 %:n lasku	28		190	0
EUR/CNY 10 %:n nousu	-124		17	-169
EUR/CNY 10 %:n lasku	151		-20	207

4.1.2 Korkoriski

Konserni altistuu korkoriskille sekä tase-erien arvonmuutosten

eli hintariskin että markkinakorkojen muutosten aiheuttaman kassavirtariskin muodossa.

Korollisten velkojen kokonaismäärä ilman vuokrasopimusvelkoja oli tilinpäätöshetkellä 40 657 tuhatta euroa (2018: 33 243 tuhatta euroa). Lainojen korkojen vaihteluväli on 0,65–2,0 (2018: 0,65–2,0) prosenttia. Konsernilla on vain vaihtuvakorkoisia lainoja.

Konsernin korkoriskiä seurataan laskemalla korkoprosenttien yhden prosenttiyksikön muutoksen vaikutus konsernin korkokuluihin seuraavien 12 kuukauden aikana. Korkoaseman herkkyys koronmuutoksille saadaan laskemalla paljonko konsernin koko korkokäyrän yhtä suuri, yhden

prosenttiyksikön suuruinen muutos muuttaisi korkokuluja vuositasolla. Tarkastelussa huomioidaan korolliset pankkilainat lukuun ottamatta vuokrasopimusvelkoja. Tilinpäätöshetkellä konsernin korkoherkkyys yhden prosenttiyksikön suuruiselle koronnousulle oli noin 333 tuhatta euroa (2018: 255 tuhatta euroa).

4.1.3 Rahoitus ja maksuvalmiusriski

Konserni pyrkii turvaamaan hyvän maksuvalmiuden kaikissa markkinaolosuhteissa tehokkaalla kassanhallinnalla. Lyhytaikaiseen rahoitukseen käytetään cash pool-järjestelyihin sidottuja luottolimiittejä. Konsernilla oli tilinpäätöshetkellä 15 959 tuhatta euroa (2018: 12 092 tuhatta euroa) käytettävissä olevia luottolimiittejä, joista käytössä oli 1 799 tuhatta euroa (2018: 2 163 tuhatta euroa). Jälleenrahoitusriskiä pyritään minimoimaan lainasalkun tasapainoisella erääntymisaikataululla, lainojen riittävän pitkällä maturiteetilla sekä käyttämällä rahoituksen lähteenä useita eri pankkeja. Konsernilla on omavaraisuusasteeseen sekä nettovelat/ EBITDA-tunnuslukuun sidottuja lainakovenantteja. Mikäli tilinpäätöshetkellä konsernin omavaraisuusaste alittaa 25 % tai nettovelat/EBITDA-tunnusluku ylittää tason 3,5, luotonantajalla on oikeus irtisanoa konsernin kaikki luotot kokonaisuudessaan välittömästi takaisinmaksettaviksi. Vuoden 2019 konsernitilinpäätöksen lukujen perusteella nämä kovenantit eivät rikkoutuneet.

Tasapainottaakseen toimialalla tyypillisten pitkien maksuehtojen kassavaikutusta konserni myy osan suurimpien asiakkaidensa myyntisaamisista rahoituslaitokselle. Myytyihin myyntisaamisiin ei liity luottotappioriskiä ja kyseiset myyntisaamiset on kirjattu pois taseesta.

Rahoitusvelkojen erääntymisanalyysi

2019
1 000 EUR	Alle 1 vuosi	1–5 vuotta
Lainat	15 757	24 900
Vuokrasopimusvelkojen
takaisinmaksut	7 381	8 216
Korkomaksut	273	239
Tytäryhtiöiden hankintavelat	2 430	0
Ostovelatja muut velat	14 070	20
Rahoitusvelatyhteensä	39 912	33 375

28 Etteplan Talouskatsaus 2019

Etteplan Talouskatsaus 2019 29

2018
1 000 EUR	Alle 1 vuosi	1–5 vuotta
Lainat	10 943	22 300
Vuokrasopimusvelkojen
takaisinmaksut	1 204	1 803
Korkomaksut	211	278
Tytäryhtiöiden hankintavelat	860	2 000
Ostovelatja muut velat	9 641	29
Rahoitusvelatyhteensä	22 859	26 410

Eirahamääräiset muutokset korollisissa veloissa

1 000 EUR	2019	2018
Korolliset velat 1.1.	36 252	34 963
Rahoituksen rahavirta	-2 544	-847
Ei-rahamääräiset muutokset
IFRS 16 käyttöönotto	12 337	0
Uudet vuokrasopimukset	10 238	2 170
Vuokrasopimusten vähennykset	-494	0
Yrityshankinnoissa vastattavaksi
otetut velat	314	0
Muuntoerot	153	-35
Ei-rahamääräiset muutoksetyhteensä	22 547	2 136
Korolliset velat 31.12.	56 255	36 252

4.1.4 Vastapuoli ja luottoriski

Rahoitusjärjestelyihin sisältyy riski siitä, ettei vastapuoli kykene täyttämään tehdyn sopimuksen mukaisia velvoitteita. Vastapuoliriskin minimoimiseksi rahoitussopimukset on tehty hyvän luottoluokituksen omaavien, johtavien pohjoismaisten pankkien kanssa.

Operatiiviseen toimintaan liittyvä luottoriski syntyy asiakkaan kyvyttömyydestä suoriutua sopimusvelvoitteistaan. Merkittävä osa konsernin liiketoiminnasta kohdistuu suuriin, kansainvälisesti toimiviin ja luottokelpoisiin yrityksiin. Luottoriskiä pienentää myös asiakasyritysten jakautuminen usealle eri toimialalle. Konserni pyrkii varmistamaan, että tuotteita ja palveluja myydään vain asiakkaille, joilla on asianmukaiset luottotiedot. Luottoriskiä valvotaan systemaattisesti, ja erääntyneitä myyntisaatavia seurataan viikoittain. Lisääntyneen taloudellisen epävarmuuden vaikutuksia pyritään minimoimaan saatavakannan aktiivisella valvonnalla ja tehokkaalla

perintäprosessilla. Luottoriskin enimmäismäärä tilinpäätöshetkellä on taseen saatavien kirjanpitoarvo.

Konserni soveltaa odotettavissa olevien luottotappioiden määrittämiseen IFRS 9:n sisältyvää yksinkertaistettua menettelyä, jonka mukaan kaikista, myös erääntymättömistä, myyntisaamista ja sopimuksiin perustuvista omaisuuseristä (”Keskeneräiset työt”) kirjataan koko voimassaoloajalta odotettavissa olevat luottotappiot. Odotettavissa olevien luottotappioiden määrittämistä varten myyntisaamiset ja sopimuksiin perustuvat omaisuuserät on ryhmitelty yhteisten luottoriskiominaisuuksien ja maksun viivästymisen perusteella. Odotettavissa olevien luottotappioiden määrittämisessä käytetään myös ennakoivaa informaatiota ottamalla huomioon EU:n bruttokansantuotteen kasvuennuste.

Tämän ohella konsernin johto arvioi odotettavissa olevia luottotappioita tapauskohtaisen harkinnan perusteella. Yli 60 päivää erääntyneistä saatavista kirjataan pääsääntöisesti 50 prosentin ja yli 90 päivää erääntyneistä saatavista 100 prosentin arvonalentumistappio. Koko voimassaoloajalta arvioitu luottotappioita koskeva vähennyserä ja tapauskohtainen vähennyserä esitetään netotettuna.

Luottotappioita koskeva vähennyserä 31.12. määritetään seuraavasti:

2019			Erääntyneet	Erääntyneet
1 000 EUR	Erääntymättömät	1–30pv	31–60pv	61–90	pv	Yli 90pv	Yhteensä
Odotettavissa oleva luottotappioaste	0,1 %	0,1 %	3,1 %	7,2	%	5,9 %
Myyntisaamiset	30 197	3 725	745		79	1 261	36 008
Sopimukseenperustuvat saamiset	22 498	0	0		0	0	22 498
Koko voimassaoloajalta odotettavissa olevat luottotappiot	53	4	23		6	74	160
Tapauskohtainen luottotappiovaraus	0	0	0		0	413	413
Luottotappiovarausyhteensä							413

2018			Erääntyneet	Erääntyneet
1 000 EUR	Erääntymättömät	1–30pv	31–60pv	61–90pv	Yli 90pv	Yhteensä
Odotettavissa oleva luottotappioaste	0,1 %	0,1 %	1,4 %	3,8 %	7,3 %
Myyntisaamiset	23 764	3 000	782	367	965	28 879
Sopimukseenperustuvat saamiset	20 503	0	0	0	0	20 503
Koko voimassaoloajalta odotettavissa olevat luottotappiot	44	3	11	14	70	143
Tapauskohtainen luottotappiovaraus	0	0	0	0	312	312
Luottotappiovarausyhteensä						312

Luottotappiovarauksia koskevan vähennystilin muutokset

kustannusten alentamiseksi. Pääomarakenteen säilyttämiseksi tai muuttamiseksi konserni voi muuttaa osakkeenomistajille maksettavien osinkojen määrää, palauttaa pääomaa osakkeenomistajille, laskea liikkeeseen uusia osakkeita tai myydä omaisuuttaan.

muutokset
2019	2018
Kirjattu luottotappiovaraus 1.1. 312	251
Saadut maksut 0	115
Luottotappiovaraukset hankituissayrityksissä -105	0
Luottotappiovarausten nettovähennys (+) / lisäys (-) 4	-175
Luottotappiovaraus 31.12. 413	312

Pääomaa seurataan nettovelkaantumisasteen (net gearing) pohjalta samoin kuin muissa saman toimialan yrityksissä. Nettovelkaantumisaste lasketaan jakamalla nettovelat oman pääoman määrällä. Nettovelat lasketaan siten, että korollisten bruttovelkojen kokonaismäärästä vähennetään rahavarat. Tyydyttävän joustavuuden varmistamiseksi tavoitteeksi on asetettu nettovelkaantumisasteen pitäminen välillä 30–100 %. Alla olevassa taulukossa on esitetty konsernin nettovelkaantumisaste:

Jos yksittäisistä myyntisaamisista tai sopimukseen perustuvista omaisuuseristä ei voida odottaa saatavan maksua, ne kirjataan pois taseesta. Maksua ei voida odottaa saatavan mm. tilanteissa joissa velallinen ei pysty sitoutumaan takaisinmaksuohjelmaan.

1 000 EUR	2019	2018
Korolliset bruttovelat	56 255	36 252
Vähennetään rahavarat	-15 878	-16 115
Nettovelat	40 377	20 137
Omapääomayhteensä	76 740	67 527
Nettovelkaantumisaste	52,6 %	29,8 %

4.2 Pääomariskin hallinta

Pääoman hallinnan tavoitteena on varmistaa konsernin kyky jatkuvaan toimintaan, jotta se pystyisi antamaan tuottoa omistajilleen ja hyötyä muille sidosryhmilleen. Tavoitteena on myös optimaalisen pääomarakenteen säilyttäminen pääoma-

30 Etteplan Talouskatsaus 2019

Etteplan Talouskatsaus 2019 31

5 YRITYSHANKINNAT

Devex Mekatronik AB

Etteplan vahvisti asemaansa Ruotsissa ja osti insinööritoimisto Devex Mekatronik AB:n 12.6.2019. Vuonna 1998 perustettu Devex Mekatronik on erikoistunut elektroniikka- ja mekaniikkasuunnitteluun, ohjelmistokehitykseen ja sulautettuihin järjestelmiin sekä terveysteknologiaan. Devex Mekatronikin liikevaihto vuonna 2018 oli noin 9,2 miljoonaa euroa ja sillä on asiakkaita useilta eri toimialoilta. Devex Mekatronikissa työskentelee 120 osaajaa ja se toimii Ruotsissa kuudella eri paikkakunnalla Tukholmassa, Upsalassa, Linköpingissä, Karlstadissa, Lundissa ja Sundsvallissa.

Hankintahetkellä kirjattu kauppahintavastike oli yhteensä 6 724 tuhatta euroa. Kauppahintavastike koostuu käteisvaroina maksetusta osuudesta sekä ehdollisesta vastikkeesta. Käteisvaroina maksettu vastike oli yhteensä 4 714 tuhatta euroa. Lisäksi on sovittu 0–2 000 tuhannen euron (diskonttaamaton määrä) ehdollisesta vastikkeesta, joka maksetaan täysimääräisenä, mikäli kauppasopimuksessa määritellyt liikevoittotavoitteet vuodelle 2019 täyttyvät. Ehdollisen vastikkeen käypä arvo määritetään tuottolähtöistä menetelmää käyttäen. Ehdollisen vastikkeen käypä arvo hankintahetkellä oli 2 010 tuhatta euroa.

Hankinnasta syntyi 3 949 tuhannen euron liikearvo, joka perustuu hankitun yhtiön henkilöstön tekniseen osaamiseen ja yhtiön toimintamalliin. Kirjattu liikearvo ei ole miltään osin vähennyskelpoinen verotuksessa.

EMP Engineering Alliance

Etteplan laajensi toimintaansa Saksassa suunnittelupalveluihin ja osti teollisuuden automaatioon ja prosessisuunnitteluun erikoistuneen EMP Engineering Alliance -nimisen yrityksen Saksassa 4.7.2019. Aiemmin Etteplan on tarjonnut Saksassa teknisen dokumentoinnin palveluita. Vuonna 1984 perustettu erityisesti automaatio- ja sähkösuunnitteluun sekä teollisuuden prosessisuunnitteluun erikoistuneen EMP Engineering Alliancen asiakkaita ovat mm. Bayer, Shell ja ABB sekä lukuisa määrä muita prosessiteollisuuden toimijoita. EMP Engineering Alliancen liikevaihto vuonna 2018 oli noin 16,8 miljoonaa euroa, ja sen palveluksessa on yli 130 prosessiautomaation asiantuntijaa neljällä eri paikkakunnalla Leverkusenissa, Berliinissä, Bottropissa ja Frankfurtissa.

Hankintahetkellä kirjattu, käteisvaroina maksettu kauppahintavastike oli yhteensä 13 494 tuhatta euroa. Hankinnasta syntyi 8 730 tuhannen euron liikearvo, joka perustuu hankitun yhtiön henkilöstön tekniseen osaamiseen ja yhtiön toimintamalliin. Kirjattu liikearvo ei ole miltään osin vähennyskelpoinen verotuksessa.

Teknifo AB

Etteplan vahvisti edelleen asemaansa Ruotsissa ja osti tekniseen dokumentointiin erikoistuneen Teknifo AB:n 8.10.2019. Vuonna 1980 perustetulla Teknifo AB:llä on toimipisteet Växjössä ja Ljungbyssä, ja yritys työllistää noin 20 henkeä. Teknifolla on vahva asema teollisuuden raskaiden työkoneiden teknisessä dokumentoinnissa.

Hankintahetkellä kirjattu, käteisvaroina maksettu kauppahintavastike oli yhteensä 1 226 tuhatta euroa. Hankinnasta syntyi 599 tuhannen euron liikearvo, joka perustuu hankitun yhtiön henkilöstön tekniseen osaamiseen ja yhtiön toimintamalliin. Kirjattu liikearvo ei ole miltään osin vähennyskelpoinen verotuksessa.

Triview Technical Communication B.V.

Etteplan osti 15.11.2019 hollantilaisen, tekniseen dokumentointiin erikoistuneen Triview Technical Communication B.V.:n. Triview Technical Communication B.V. toimii Soesterbergin kaupungissa ja sen palveluksessa on noin 30 työntekijää. Yrityskauppa sopii hyvin Etteplanin kasvustrategiaan ja se vahvistaa yhtiön johtavaa asemaa teknisessä dokumentoinnissa Alankomaissa.

Hankintahetkellä kirjattu, käteisvaroina maksettu kauppahintavastike oli yhteensä 2 100 tuhatta euroa.

Hankinnasta syntyi 900 tuhannen euron liikearvo, joka perustuu hankitun yhtiön henkilöstön tekniseen osaamiseen ja yhtiön toimintamalliin. Kirjattu liikearvo ei ole miltään osin vähennyskelpoinen verotuksessa.

Hankinnat yhteensä

Seuraavassa taulukossa esitetään kauppahintavastike, hankitut varat ja vastattavaksi otetut velat hankintojen osalta yhteenlaskettuna.

Luovutettu vastike:	1 000 EUR
Käteisvastike	21 535
Ehdollinen vastike	2 010
Luovutettu vastikeyhteensä	23 545

	Varatja velat
	Aineelliset hyödykkeet	2 843
	Aineettomat hyödykkeet	12
	Asiakassuhteet (aineettomat hyödykkeet)	9 304
	Sopimukseenperustuvat aineettomat hyödykkeet	517
	Myynti-ja muut saamiset	6 000
	Rahavarat	1 233
	Varatyhteensä	19 908

	Pitkäaikaiset velat	1 451
	Lyhytaikaiset velat	6 742
	Laskennallinen verovelka	2 350
	Velatyhteensä	10 543
	Nettovarallisuus	9 365
	Liikearvon syntyminen hankinnassa:
	Luovutettu vastike	23 545
	Hankitun kohteenyksilöitävissä oleva nettovarallisuus	-9 365
	Liikearvo	14 179

Myynti- ja muiden saamisten sopimukseen perustuva bruttomäärä oli 6 000 tuhatta euroa. Hankintahetkellä kaikki sopimukseen perustuvat saamiset odotetaan saatavan.

Hankintoihin liittyvät kulut, 383 tuhatta euroa, sisältyvät liiketoiminnan muihin kuluihin konsernituloslaskelmassa. Hankittujen yhtiöiden tuottama, konsernituloslaskelmaan sisältyvä liikevaihto oli yhteensä 15 205 tuhatta euroa ja tilikauden voitto 2 086 tuhatta euroa. Jos yhtiöt olisi yhdistelty 1.1.2019 alkaen, konsernituloslaskelman mukainen liikevaihto olisi ollut 278 530 tuhatta euroa ja tilikauden voitto 17 656 tuhatta euroa.

Muutokset ehdollisissa veloissa

Konsernituloslaskelmaan kirjattiin 1 636 tuhannen euron tuotto aiempien vuosien hankintoihin liittyvien ehdollisten velkojen arvostuksen muutoksesta.

32 Etteplan Talouskatsaus 2019

Etteplan Talouskatsaus 2019 33

6 SEGMENTTITIEDOT

varten. Toimeksiannot ovat tyypillisesti uuden tuotteen tuotekehitystä, tuotantolaitosten suunnittelua tai toimitussuunnittelua, jossa tuote räätälöidään loppuasiakkaan vaatimusten ja markkina-alueen lainsäädännön mukaiseksi.

Konsernilla on kolme raportoitavaa segmenttiä, joiden tuotot koostuvat pääasiassa palveluiden tuottamisesta. Etteplan uudisti organisaatiotaan ja rakennettaan sekä teki muutoksia segmenttiraportointiinsa 1.1.2019 alkaen. Vuoden 2019 alusta lähtien palvelualueiden nimet ovat Suunnitteluratkaisut, Ohjelmisto- ja sulautetut ratkaisut sekä Teknisen dokumentoinnin ratkaisut. Kukin palvelualue muodostaa oman raportointisegmenttinsä. Aiemmin konsernilla oli yksi raportoitava segmentti. Vertailukauden luvut on alla olevissa taulukoissa oikaistu vastaamaan uutta segmenttirakennetta.

Teknisen dokumentoinnin ratkaisut tarkoittaa tuotteen

teknisten ominaisuuksien dokumentointia tuotteen käyttäjille tarkoitetuiksi manuaaleiksi tai oppaiksi sekä tuotetun sisällön hallintaa ja jakelua sähköisessä tai painetussa muodossa.

Suunnitteluratkaisut tarkoittaa asiakkaan koneen tai laitteen teknisten ominaisuuksien innovointia, suunnittelua ja laskentaa tuotekehitystarpeisiin sekä tuotteen valmistusta

		Ohjelmisto ja	Teknisen	Raportoitavat
1 000 EUR	Suunnittelu	sulautetut	dokumentoinnin	segmentit
2019	ratkaisut	ratkaisut	ratkaisut	yhteensä	Muut segmentit	Yhteensä
Ulkoinen liikevaihto	147 037	67 481	48 218	262 736	555	263 292
Liikevoitto (EBITA)	14 464	6 263	4 093	24 820	1 144	25 964
Henkilöstö kauden lopussa	1 995	713	651	3 359	88	3 447

		Ohjelmisto ja	Teknisen	Raportoitavat
1 000 EUR	Suunnittelu	sulautetut	dokumentoinnin	segmentit
2018	ratkaisut	ratkaisut	ratkaisut	yhteensä	Muut segmentit	Yhteensä
Ulkoinen liikevaihto	132 061	60 017	44 305	236 383	94	236 477
Liikevoitto (EBITA)	12 985	5 837	3 684	22 506	49	22 555
Henkilöstö kauden lopussa	1 735	650	586	2 970	85	3 055

Liikevoitto (EBITA):n täsmäytys voittoon ennen veroja

1 000 EUR	2019	2018
Liikevoitto (EBITA)	25 964	22 555
Yrityshankintojen käyvän arvon arvostustenpoistot	-3 146	-2 371
Liikevoitto (EBIT)	22 819	20 184
Rahoitustuotot	695	791
Rahoituskulut	-1 590	-1 580
Voitto ennen veroja	21 924	19 396

Segmenttien pitkäaikaiset varat

Segmenttien pitkäaikaiset varat sisältävät pitkäaikaiset varat poislukien rahoitusinstrumentit ja laskennalliset verosaamiset. Segmenttien pitkäaikaiset varat esitetään varojen sijainnin mukaan jaoteltuna, koska konsernin ylin päätöksentekijä seuraa näitä eriä maatasolla.

1 000 EUR	2019	2018
Suomi	63 498	58 983
Ruotsi	32 805	23 646
Kiina	2 386	2 171
Keski-Eurooppa	25 145	5 339
Yhteensä	123 834	90 140

Liikevaihdon maantieteellinen jakautuminen esitetään liitetiedossa 7.

7 MYYNTITUOTOT ASIAKASSOPIMUKSISTA

Liikevaihdon jakautuminen

Alla olevat taulukot esittävät konsernin liikevaihdon jakautumisen maantieteellisesti sekä tuloutuksen ajankohdan perusteella. Maantieteellisten alueiden tuotot esitetään myyjän sijainnin mukaan. Etteplan Kiinan toimintojen myynti tapahtuu sekä paikallisesti että muiden konserniyhtiöiden kautta ja sisältyy siksi osittain muiden alueiden liikevaihtoon.

1 000 EUR 2019	2018
Pääasiallinen maantieteellinen alue
Suomi 173 789	161 571
Ruotsi 57 123	50 353
Kiina 7 116	7 587
Keski-Eurooppa 25 264	16 966
Yhteensä 263 292	236 477

Tuloutuksen ajoitus
Tuloutusyhtenä ajankohtana 2 339	1 969
Tuloutus ajan kuluessa 260 953	234 508
Yhteensä 263 292	236 477

Sopimuksiin perustuvat omaisuuserät ja velat

Konsernin tase sisältää seuraavat sopimuksiin perustuvat omaisuuserät ja velat, jotka liittyvät myyntituottoihin. Lisätietoa luottotappiovarauksen kirjaamisesta on liitetiedossa 4.1.4. Myyntisaamiset esitetään liitetiedossa 24.

1 000 EUR	2019	2018
Sopimuksiin perustuvat omaisuuserät
(Keskeneräiset työt)
Keskeneräiset työt 1.1.	20 503	19 246
Yrityshankinnat	1 828	7
Lisäykset	247 163	222 246
Laskutus	-248 056	-219 846
Keskeneräisen työn ja saatujen
ennakoiden esittäminen netotettuna	935	-1 030
Muut muutokset	125	-121
Sopimuksiin perustuvat
omaisuuserät 31.12.	22 498	20 503
Sopimuksiin perustuvat velat
(Saadut ennakot)
Saadut ennakot 1.1.	3 064	2 057
Lisäykset	22 281	18 539
Kirjatut myyntituotot, jotka sisältyivät
sopimuksiin perustuviin velkoihin
kauden alussa	-20 963	-16 587
Keskeneräisen työn ja saatujen
ennakoiden esittäminen netotettuna	935	-1 030
Muut muutokset	61	86
Sopimuksiinperustuvat velat 31.12.	5 378	3 064

34 Etteplan Talouskatsaus 2019

Etteplan Talouskatsaus 2019 35

11 HENKILÖSTÖ JA HENKILÖSTÖKULUT

8 LIIKETOIMINNAN MUUT TUOTOT

1 000 EUR 2019 2018 Yrityshankintoihin liittyvien ehdollisten vastikkeiden uudelleenarvostus 1 636 681 Saadut vakuutus-ja muut korvaukset 433 290 Muut tuotot 513 201 Yhteensä 2 582 1 172 9 KERTALUONTEISET ERÄT Erien, jotka ovat joko kokonsa tai luonteensa puolesta olen- naisia ja jotka eivät ole toistuvia, katsotaan olevan kertaluon- teisia. Ne esitetään konsernin tuloslaskelmassa asianmukai- sissa erissä. Alla olevassa taulukossa on esitetty tuloslaskelman erät, joihin kertaluonteisia eriä sisältyy. Kertaluonteiset erät liittyvät ehdollisen velan arvostuksen muutokseen, yrityshan- kintoihin ja toiminnan uudelleenjärjestelyihin.	2019 2018
	Henkilöstö
	Henkilömäärä kauden lopussa 3 447 3 055
	Henkilömäärä keskimäärin 3 305 2 995
	Henkilöstö ryhmittäin luokiteltuna
	Suunnittelutoiminnan henkilöstö 3 313 2 926
	Hallintohenkilöstö 134 129
	Yhteensä 3 447 3 055
	1 000 EUR 2019 2018
	Henkilöstökulut
	Palkatjapalkkiot 139 098 125 622
	Eläkekulut, maksupohjaiset järjestelyt 19 222 18 129
	Muut kiinteät henkilösivukulut 14 200 12 432
	Yhteensä 172 520 156 183
1 000 EUR 2019 2018
Liiketoiminnan muut tuotot 1 636 681
Henkilöstökulut ja liiketoiminnan muut kulut -539 -1 012
Liikevoitto (EBIT) 1 097 331

1 000 EUR	2019	2018
Liiketoiminnan muut tuotot	1 636	681
Henkilöstökulut ja liiketoiminnan
muut kulut	-539	-1 012
Liikevoitto (EBIT)	1 097	331

Tiedot hallituksen ja ylimmän johdon työsuhde-etuuksista esitetään liitetiedossa 32 Lähipiiritapahtumat.

Ruotsissa ja Alankomaissa osa eläkejärjestelyistä on usean työnantajan etuuspohjaisia järjestelyjä, jotka on vakuutettu vakuutusyhtiössä. Näissä järjestelyissä erillisten, eri määräysvallan alla olevien yhteisöjen eläkemaksuina tuottamat varat kerätään yhteen tuottamaan etuja yhteisöjen työntekijöille. Riittävää tietoa yksittäisen työnantajayhteisön varoista ja vastuista ei ole saatavilla. Tämän vuoksi järjestelyjä käsitellään kirjanpidossa kuten maksupohjaisia järjestelyjä. Vakuutusyhtiölle vuonna 2019 suoritetut maksut olivat Ruotsissa yhteensä 1 113 tuhatta euroa (2018: 1 130 tuhatta euroa) ja Alankomaissa 510 tuhatta euroa (2018: 463 tuhatta euroa).

10 MATERIAALIT JA PALVELUT

1 000 EUR	2019	2018
Materiaalit	8 466	5 406
Ulkopuolisetpalvelut	18 084	16 416
Yhteensä	26 550	21 822

14 RAHOITUSTUOTOT

12 LIIKETOIMINNAN MUUT KULUT

12 LIIKETOIMINNAN MUUT KULUT	12 LIIKETOIMINNAN MUUT KULUT	14 RAHOITUSTUOTOT
Vuoden 2019 kuluihin ei sisälly vuokrakuluja muiden kuin		1 000 EUR	2019	2018
arvoltaan vähäisten vuokrasopimusten osalta johtuen IFRS 16 käyttöönotosta 1.1.2019.		Osinkotuotot sijoituksista Korkotuotot lainoista ja muista	11	9
1 000 EUR 2019 Ohjelmisto-ja tietoliikennekulut 8 291	2018 8 282	saamisista Valuuttakurssivoitot Yhteensä	152 532 695	49 733 791

1 000 EUR	2019 2018
Ohjelmisto-ja tietoliikennekulut	8 291 8 282
Matkakulut	7 422 8 013
Toimitilakulut	1 144 6 365
Arvoltaan vähäisiin vuokra-
sopimuksiin liittyvät kulut	900 0
Vapaaehtoiset henkilöstökulut	5 679 5 361
Luottotappiovarauksen muutos	-4 175
Muut kulut	5 841 5 451
Yhteensä	29 273 33 648

15 RAHOITUSKULUT

1 000 EUR	2019	2018
Korkokulut lainoista	695	679
Korkokulut vuokrasopimuksista	196	74
Valuuttakurssitappiot	502	684
Muut rahoituskulut	196	143
Yhteensä	1 590	1 580

13 TILINTARKASTAJAN PALKKIOT

16 TULOSLASKELMAAN KIRJATUT KURSSIEROT

1 000 EUR	2019	2018
Tilintarkastus, KPMG-verkosto	102	82
Tilintarkastajan lausunnot,
KPMG-verkosto	3	5
Muut asiantuntijapalvelut
(veropalvelut), KPMG OyAb	26	19
Muut asiantuntijapalvelut
(muutpalvelut), KPMG OyAb	183	76
Tilintarkastus, muut tilintarkastajat	17	74
Muut asiantuntijapalvelut,
muut tilintarkastajat	0	4
Yhteensä	331	260

1 000 EUR	2019	2018
Valuuttakurssivoitot
rahoitustuotoissa	532	733
Valuuttakurssitappiot
rahoituskuluissa	-502	-684
Yhteensä	30	49
17 TULOVEROT
1 000 EUR	2019	2018
Tuloverot varsinaisesta toiminnasta	-5 048	-4 195
Aikaisempien tilikausien verojen
oikaisut	-19	43
Laskennallisen verosaamisen muutos	98	22
Laskennallisen verovelan muutos	432	14
Yhteensä	4 536	4 116

36 Etteplan Talouskatsaus 2019

Etteplan Talouskatsaus 2019 37

Tuloslaskelman verokulun ja konsernin kotimaan verokannalla (2019: 20,0 %, 2018: 20,0 %) laskettujen verojen välinen täsmäytyslaskelma

1 000 EUR	2019	2018
Kirjanpidon tulos ennen veroja	21 924	19 396
Verokulu
Matemaattinen vero kirjanpidon tuloksesta emoyhtiön verokannalla	-4 385	-3 879
Eroanalyysi (netto)
Tytäryhtiöidenpoikkeavien verokantojen vaikutukset	-136	-76
Vähennyskelvottomien erien verovaikutusyksikön verokannalla	-341	-705
Verovapaiden erien verovaikutusyksikön verokannalla	543	536
Aikaisempien tilikausien verojen oikaisut	19	-43
Aiemmin kirjaamattomien verotuksellisten tappioiden käyttö	40	345
Tilikauden tappioista kirjaamaton vero	-300	-265
Muu veroero	24	-29
Verokulu	4 536	4 116

Muihin laajan tuloksen eriin liittyvät verokulut () / tuotot (+)

Muihin laajan tuloksen eriin liittyvät verokulut () / tuotot (+)
2019	Ennen veroja	Verokulu/tuotto Verojenjälkeen
Käyvän arvon muutos, muiden laajan tuloksen erien kautta arvostettavat osakesijoitukset	-93	19	-75
Muuntoerot	-398	0	-398
Tilikauden muut laajan tuloksen erät verojenjälkeen	491	19	473
2018	Ennen veroja	Verokulu/tuotto Verojenjälkeen
Käyvän arvon muutos, muiden laajan tuloksen erien kautta arvostettavat osakesijoitukset	4	-1	3
Muuntoerot	-1 200	0	-1 200
Tilikauden muut laajan tuloksen erät verojenjälkeen	1 196	1	1 197

18 OSAKEKOHTAINEN TULOS

	2019	2018
	Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto (1 000 EUR) 17 387	15 280

	Osakkeiden osakeantioikaistun lukumäärän painotettu keskiarvo (1 000 kpl) 24 832	24 818

	Laimentamaton osakekohtainen tulos (EUR/osake) 0,70	0,62

	Osakkeiden lukumäärän (1 000 kpl) painotettu keskiarvo laimennusvaikutuksella oikaistun osakekohtaisen tuloksen laskemista varten 24 832	24 818

	Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos (EUR/osake) 0,70	0,62

Laimentamaton osakekohtainen tulos lasketaan jakamalla emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva tilikauden voitto tilikauden aikana ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotetulla keskiarvolla. Laimennusvaikutuksella oikaistua osakekohtaista tulosta laskettaessa osakkeiden lukumäärän painotetussa keskiarvossa otetaan huomioon mahdollinen osakepalkkioista aiheutuva laimennusvaikutus.

19 AINEETTOMAT HYÖDYKKEET

		Sisäisesti	Yritys	Aineettomat
		kehitetyt	hankintojen	käyttöoikeus
2019	Aineettomat	aineettomat	käyvän arvon	omaisuus	Ennakko
1 000 EUR	oikeudet	hyödykkeet	arvostukset	erät*	maksut	Liikearvo	Yhteensä
Hankintameno 1.1.	10 992	2 265	26 419	3 966	657	65 165	109 464
Muuntoerot	2	0	2	-5	0	-344	-345
Tytäryritysten hankinta	12	0	9 790	0	0	14 224	24 026
Lisäykset	836	49	0	857	37	0	1 778
Siirrot erien välillä	107	581	0	0	-581	0	107
Vähennykset	-489	-36	0	0	0	0	-525
Hankintameno 31.12.	11 460	2 858	36 210	4 818	113	79 044	134 504

Kertyneetpoistot 1.1.	-9 079	-1 834	-9 314	-3 216	0	0	-23 443
Muuntoerot	0	0	6	5	0	0	10
Vähennysten ja siirtojen
kertyneetpoistot	489	33	0	0	0	0	522
Tilikaudenpoisto	-849	-309	-3 146	-773	0	0	-5 077
Kertyneetpoistot 31.12.	-9 440	-2 110	-12 454	-3 985	0	0	-27 988

Kirjanpitoarvo 31.12.2019	2 020	749	23 756	834	113	79 044	106 516

*2018: Muut aineettomat hyödykkeet, rahoitusleasing (IAS 17)

				Muut
		Sisäisesti	Yritys	aineettomat
		kehitetyt	hankintojen	hyödykkeet,
2018	Aineettomat	aineettomat	käyvän arvon	rahoitus	Ennakko
1 000 EUR	oikeudet	hyödykkeet	arvostukset	leasing	maksut	Liikearvo	Yhteensä
Hankintameno 1.1.	12 270	2 968	21 146	3 649	240	59 014	99 286
Muuntoerot	-21	0	-73	-12	0	-936	-1 042
Tytäryritysten hankinta	0	0	5 346	0	0	7 087	12 433
Lisäykset	593	120	0	329	504	0	1 546
Siirrot erien välillä	712	-606	0	0	-87	0	19
Vähennykset	-2 562	-217	0	0	0	0	-2 779
Hankintameno 31.12.	10 992	2 265	26 419	3 966	657	65 165	109 464

Kertyneetpoistot 1.1.	-10 998	-1 841	-6 964	-2 595	0	0	-22 398
Muuntoerot	20	0	21	10	0	0	52
Vähennysten ja siirtojen
kertyneetpoistot	2 544	207	0	0	0	0	2 751
Tilikaudenpoisto	-644	-200	-2 371	-632	0	0	-3 847
Kertyneetpoistot 31.12.	-9 079	-1 834	-9 314	-3 216	0	0	-23 443

Kirjanpitoarvo 31.12.2018	1 913	431	17 105	750	657	65 165	86 021

38 Etteplan Talouskatsaus 2019

Etteplan Talouskatsaus 2019 39

20 AINEELLISET HYÖDYKKEET

Käyttöoikeusomaisuuserät yhteensä

Muut aineelliset hyödykkeet 2019 1 000 EUR Maa ja vesialueet Rakennukset Koneet ja kalusto	Käyttöoikeusomaisuuserät Koneet ja kalusto Toimitilat Yhteensä*
Hankintameno 31.12.2018 19 0 13 580 923	10 673 0 25 196
IFRS 16 käyttöönotto 0 0 0 0	1 835 10 502 12 337
Hankintameno 1.1. 19 0 13 580 923	12 508 10 502 37 532
Muuntoerot 0 0 -53 0	-24 0 -78
Tytäryritysten hankinta 0 501 185 0	686 1 470 2 842
Lisäykset 0 0 1 011 54	2 873 4 352 8 290
Siirrot erien välillä 0 0 -81 50	0 0 -31
Vähennykset 0 -5 -2 216 -48	-188 -306 -2 763
Hankintameno 31.12. 19 495 12 426 979	15 855 16 017 45 792

Kertyneetpoistot 1.1. 0 0 -11 841 -832	-8 457 0 -21 131
Muuntoerot 0 0 57 0	16 0 72
Yritysostojen kertyneetpoistot 0 0 -28 0	0 0 -28
Vähennystenja siirtojen kertyneetpoistot 0 0 2 194 0	0 0 2 194
Tilikaudenpoisto 0 0 -877 -45	-2 880 -5 833 -9 635
Kertyneetpoistot 31.12. 0 0 -10 496 -878	-11 321 -5 833 -28 528

Kirjanpitoarvo 31.12.2019 19 495 1 930 101	4 534 10 184 17 264

Käyttöoikeusomaisuuserät yhteensä
1 000 EUR	2019	2018
Kirjanpitoarvo edellisen
tilikauden lopussa	2 966	2 583
IFRS 16 käyttöönotto	12 337	0
Kirjanpitoarvo 1.1.	15 302	2 583
Muuntoerot	-8	-10
Tytäryritysten hankinta	2 156	0
Lisäykset	8 082	2 170
Siirrotja vähennykset	-494	-3
Tilikaudenpoisto	-9 486	-1 775
Kirjanpitoarvo 31.12.	15 552	2 966

Vuokrasopimuksista aiheutuva lähtevä rahavirta vuonna 2019 oli yhteensä 9 063 tuhatta euroa. Lisätietoa käyttöoikeusomaisuuseristä ja vuokrasopimus veloista liitetiedoissa 2.1.1 ja 2.19.

*2018: Koneet ja kalusto, rahoitusleasing (IAS 17)

			Muut
2018	Maa ja	Koneet ja	aineelliset	Koneet ja kalusto,
1 000 EUR	vesialueet	kalusto	hyödykkeet	rahoitusleasing	Yhteensä
Hankintameno 1.1.	19	13 710	892	8 967	23 589
Muuntoerot	0	-106	0	-44	-151
Tytäryritysten hankinta	0	120	44	0	164
Lisäykset	0	522	20	1 842	2 384
Siirrot erien välillä	0	78	0	-91	-13
Vähennykset	0	-744	-32	-1	-777
Hankintameno 31.12.	19	13 580	923	10 673	25 196

Kertyneetpoistot 1.1.	0	-11 851	-776	-7 438	-20 065
Muuntoerot	0	100	0	35	136
Vähennystenja siirtojen kertyneetpoistot	0	655	0	89	743
Tilikaudenpoisto	0	-745	-57	-1 143	-1 945
Kertyneetpoistot 31.12.	0	-11 841	-833	-8 457	-21 131

Kirjanpitoarvo 31.12.2018	19	1 739	91	2 216	4 065

40 Etteplan Talouskatsaus 2019

Etteplan Talouskatsaus 2019 41

21 RAHOITUSINSTRUMENTIT ARVOSTUSRYHMITTÄIN

			Käypään arvoon
		Jaksotettuun	muiden laajan
Rahoitusvarat 31.12.2019		hankintamenoon	tuloksen erien kautta	Kirjanpitoarvo
1 000 EUR	Liite	kirjattavat	kirjattavat	yhteensä	Käypä arvo
Noteeratutja noteeraamattomat osakkeet	21		387	387	387
Myyntisaamisetja muut saamiset	24	36 176		36 176	36 176
Rahavarat		15 878		15 878	15 878
Rahoitusvaratyhteensä		52 053	387	52 440	52 440
		Jaksotettuun	Käypään arvoon
Rahoitusvelat 31.12.2019		hankintamenoon	tulosvaikutteisesti	Kirjanpitoarvo
1 000 EUR	Liite	kirjattavat	kirjattavat	yhteensä	Käypä arvo
Lainat rahoituslaitoksilta	27	40 657		40 657	40 657
Vuokrasopimusvelat	27	15 597		15 597	15 597
Tytäryhtiöiden hankintavelat	29		2 430	2 430	2 430
Ostovelatja muut velat	29	14 090		14 090	14 090
Rahoitusvelatyhteensä		70 344	2 430	72 774	72 774

			Käypään arvoon
		Jaksotettuun	muiden laajan
Rahoitusvarat 31.12.2018		hankintamenoon	tuloksen erien kautta	Kirjanpitoarvo
1 000 EUR	Liite	kirjattavat	kirjattavat	yhteensä	Käypä arvo
Noteeratutja noteeraamattomat osakkeet	21		695	695	695
Myyntisaamisetja muut saamiset	24	29 155		29 155	29 155
Rahavarat		16 115		16 115	16 115
Rahoitusvaratyhteensä		45 271	695	45 965	45 965
		Jaksotettuun	Käypään arvoon
Rahoitusvelat 31.12.2018		hankintamenoon	tulosvaikutteisesti	Kirjanpitoarvo
1 000 EUR	Liite	kirjattavat	kirjattavat	yhteensä	Käypä arvo
Lainat rahoituslaitoksilta	27	33 245		33 245	33 245
Vuokrasopimusvelat	27	3 007		3 007	3 007
Tytäryhtiöiden hankintavelat	28, 29		2 860	2 860	2 860
Ostovelatja muut velat	29	9 670		9 670	9 670
Rahoitusvelatyhteensä		45 922	2 860	48 782	48 782

KÄYVÄN ARVON HIERARKIA

Taso 2: Muut syöttötiedot kuin tasoon 1 sisältyvät noteeratut hinnat, jotka kyseiselle omaisuuserälle tai velalle on havainnoitavissa joko suoraan (ts. hintana) tai epäsuorasti (ts. hinnoista johdettuina).

Seuraavissa taulukoissa esitetään käypään arvoon arvostetut rahoitusinstrumentit arvostusmenetelmän mukaan jaoteltuina. Käytetyt tasot on määritelty seuraavasti:

Taso 1: Täysin samanlaisille varoille tai veloille noteeratut (oikaisemattomat) hinnat toimivilla markkinoilla.
Taso 3: Syöttötiedot, jotka eivät perustu havainnoitavissa olevaan markkinatietoon (muut kuin havainnoitavissa olevat syöttötiedot).

Käypään arvoon muiden laajan tulosten erien kautta kirjattavat rahoitusvarat

2019 1 000 EUR Taso 1 Taso 2 Taso 3 Yhteensä Noteeratut osakkeet 237 0 0 237 Toimitilaosakkeet 0 120 0 120 Noteeraamattomat osakkeet 0 0 30 30 Yhteensä 237 120 30 387	2018 Taso 1 Taso 2 Taso 3 Yhteensä
	185 0 0 185
	0 480 0 480
	0 0 30 30
	185 480 30 695

Käypään arvoon muiden laajan tulosten erien kautta kirjattavien rahoitusvarojen täsmäytys

2019 1 000 EUR Noteeratut osakkeet Toimitila osakkeet Noteeraa mattomat osakkeet Yhteensä Alkusaldo 1.1. 185 480 30 695 Muihin laajan tuloksen eriin kirjatut tuotot/kulut 52 -145 0 -93 Vähennykset 0 -215 0 -215 Kirjanpitoarvo 31.12. 237 120 30 387	2018 Noteeratut osakkeet Toimitila osakkeet Noteeraa mattomat osakkeet Yhteensä
	181 480 30 691
	4 0 0 4
	0 0 0 0
	185 480 30 695

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvelat

2019 1 000 EUR Taso 1 Taso 2 Taso 3 Yhteensä Tytäryhtiöiden hankintavelka 0 0 2 430 2 430 Yhteensä 0 0 2 430 2 430	2018 Taso 1 Taso 2 Taso 3 Yhteensä
	0 0 2 860 2 860
	0 0 2 860 2 860

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavien rahoitusvelkojen täsmäytys

2019 1 000 EUR Tytäryhtiöiden hankintavelka Yhteensä Alkusaldo 1.1. 2 860 2 860 Lisäykset 2 030 2 030 Arvostuksen muutos -1 636 -1 636 Muuntoero 0 0 Maksusuoritus -824 -824 Kirjanpitoarvo 31.12. 2 430 2 430	2018 Tytäryhtiöiden hankintavelka Yhteensä
	1 368 1 368
	3 425 3 425
	-681 -681
	-10 -10
	-1 243 -1 243
	2 860 2 860

Lisätietoa tytäryhtiöiden hankintavelasta esitetään liitetiedossa 5 Yrityshankinnat.

42 Etteplan Talouskatsaus 2019

Etteplan Talouskatsaus 2019 43

22 ARVONALENTUMISTESTAUS

Liikearvot on kohdistettu arvonalentumistestausta varten rahavirtaa tuottaville yksiköille. Arvonalentumistestauksessa kerrytettävissä olevat rahamäärät on määritelty käyttöarvoon perustuen. Käyttöarvolla tarkoitetaan kyseisestä omaisuuserästä tai rahavirtaa tuottavasta yksiköstä saatavissa olevia arvioituja vastaisia nettorahavirtoja, jotka diskontataan nykyarvoonsa.

Konsernin johto seuraa tase-eriä maatasolla segmenttien sijaan. Tämän vuoksi liikearvot kohdistetaan arvonanlentumistestauksessa maatasolle.

Arvonalentumistestaus on tehty tilikauden 2019 viimeisellä vuosineljänneksellä vuoden 2020 budjetin laatimisen jälkeen, ja se perustuu 30.9.2019 kirjattuun liikearvon määrään. Nettorahavirtalaskelmissa otetaan ensimmäisen vuoden osalta huomioon budjettien mukaiset, verojen jälkeiset rahavirrat ja seuraavien viiden vuoden osalta muiden konsernin johdon hyväksymien laskelmien mukaiset, verojen jälkeiset rahavirrat. Lisäksi johto arvioi markkinakysyntää ja -ympäristöä ja vertaa arvioitaan ulkopuolisiin tietolähteisiin. Rahavirtoja määritettäessä ennakoidaan tuotto- ja hintakehitystä, kustannuksia, käyttöpääomatarvetta sekä investointeja. Ennakoinnin perustana johto käyttää sekä toteutunutta kehitystä että näkemystään markkinoiden tulevasta kehityksestä.

Arvioitujen nettorahavirtojen diskonttauksessa käytettävä diskonttauskorko on määritetty verojen jälkeisen, keskimääräisen painotetun pääomakustannuksen (WACC) avulla, joka kuvaa oman ja vieraan pääoman kokonaiskustannusta. Diskonttauskorko perustuu sen maan 30 vuoden valtionobligaation korkoon, missä arvonalentumistestauksen kohteena oleva rahavirtaa tuottava yksikkö pääasiallisesti toimii. Koroissa on huomioitu yleinen markkinariski sekä kunkin rahavirtaa tuottavan yksikön liiketoimintariski.

Kerrytettävissä olevaa rahamäärää verrataan rahavirtaa tuottavan yksikön kirjanpitoarvoon. Arvonalentuminen kirjataan tuloslaskelmaan, jos kerrytettävissä oleva rahamäärä on pienempi kuin kirjanpitoarvo. Päättyneen tilikauden tai vertailukauden aikana ei ole kirjattu arvonalentumistappioita.

Kirjanpitoarvo 30.9. (MEUR)	2019	2018
Suomi	38,6	40,0
Ruotsi	23,7	21,9
Kiina	1,9	1,8
Alankomaatja Saksa	11,5	2,8
Yhteensä	75,7	66,5

	Keskeiset oletukset käyttöarvon määrittelemiseksi 2019	2018
	Kokonaiskasvu-% 2–5 vuoden ajalle
	Suomi 1,0 %	1,0 %
	Ruotsi 2,0 %	2,0 %
	Kiina 5,0 %	5,0 %
	Alankomaatja Saksa 1,0 %	1,0 %
	Kasvu-% 5 vuodenjälkeen 1,0 %	1,0 %
	Diskonttokorko, ennen veroja
	Suomi 9,2 %	10,0 %
	Ruotsi 10,1 %	9,8 %
	Kiina 15,6 %	15,1 %
	Alankomaatja Saksa 8,5 %	9,3 %
	Diskonttokorko, verojenjälkeen
	Suomi 7,5 %	8,1 %
	Ruotsi 8,1 %	7,8 %
	Kiina 11,5 %	11,5 %
	Alankomaat ja Saksa 6,6 %	7,2 %

Kerrytettävissä oleva rahamäärä
ylittää kirjanpitoarvon seuraavasti
(MEUR):	2019	2018
Suomi	175,0	110,5
Ruotsi	21,9	28,9
Kiina	0,5	5,0
Alankomaatja Saksa	11,1	7,4
Yhteensä	208,4	151,8

Herkkyysanalyysi

Arvonalentumistestauksen yhteydessä on suoritettu herkkyysanalyysejä seuraavien muuttujien osalta:

0-kasvu liikevaihdossa
kannattavuustason (EBIT) alentuminen neljällä prosenttiyksiköllä
diskonttauskorkokannan nousu neljällä prosenttiyksiköllä

Kannattavuustason alentuminen neljällä prosenttiyksi-

köllä johtaisi arvonalentumisiin Ruotsissa (7,5 miljoonaan euroa), Kiinassa (2,2 miljoonaa euroa) sekä Alankomaissa ja Saksassa (5 miljoonaa euroa). Diskonttauskorkokannan nousu neljällä prosenttiyksiköllä johtaisi arvonalentumisiin Kiinassa (0,5 miljoonaa euroa) sekä Alankomaissa ja Saksassa (0,7 miljoonaa euroa). Liikevaihdon nollakasvu johtaisi arvonalentumiseen Kiinassa (0,4 miljoonaa euroa).

Ruotsissa kerrytettävissä oleva rahamäärä ja kirjanpitoarvo olisivat samansuuruiset, jos kannattavuustaso alentuisi kolmella prosenttiyksiköllä. Kiinassa kerrytettävissä oleva rahamäärä ja kirjanpitoarvo olisivat samansuuruiset, jos kannattavuustaso alentuisi yhdellä prosenttiyksiköllä tai diskonttauskorkokanta nousisi kahdella prosenttiyksiköllä. Alankomaissa ja Saksassa kerrytettävissä oleva rahamäärä ja kirjanpitoarvo olisivat samansuuruiset, jos kannattavuustaso alentuisi kolmella prosenttiyksiköllä tai diskonttauskorkokanta nousisi neljällä prosenttiyksiköllä. Muu todennäköinen muutos herkkyysanalyysissä käytetyissä muuttujissa ei johtaisi kerrytettävissä olevan rahamäärän ja kirjanpitoarvon samansuuruuteen rahavirtaa tuottavissa yksiköissä.

23 VAIHTO-OMAISUUS

23 VAIHTO-OMAISUUS
1 000 EUR	2019	2018
Vaihto-omaisuus tilikauden alussa	362	0
Lisäykset/Vähennykset	-48	372
Tuloslaskelmaan kirjattu vaihto-
omaisuuden arvon muutos	-1	-10
Yhteensä	313	362

24 MYYNTISAAMISET JA MUUT SAAMISET

1 000 EUR 2019	2018
Myyntisaamiset 36 008	28 879
Keskeneräiset työt (sopimuksiin perustuvat omaisuuserät) 22 498	20 503
Luottotappiovaraus -413	-312
Muut saamiset 527	534
Siirtosaamiset 3 210	3 265
Yhteensä 61 830	52 870

Siirtosaamisten olennaisimmat erät	2019 2018
Jaksotetut henkilöstökulut	72 447
Vuokraennakot	498 374
Muut siirtosaamiset kuluista	2 641 2 444
Yhteensä	3 210 3 265
Saatavienjakauma valuutoittain	2019 2018
EUR	40 283 36 800
SEK	16 851 11 875
CNY	2 965 3 198
PLN	1 291 577
Muut valuutat	440 421
Yhteensä	61 830 52 870

25 OMAA PÄÄOMAA KOSKEVAT LIITETIEDOT

Oma pääoma

Oma pääoma koostuu osakepääomasta, ylikurssirahastosta, sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta, omista osakkeista, muuntoeroista, muista rahastoista sekä kertyneistä voittovaroista.

Ylikurssirahasto sisältää alkuperäiseen listautumiseen liittyvän emissiovoiton sekä rahastoanneissa kerättyjä varoja. Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto sisältää osakeanneissa kerättyjä varoja, jotka on päätetty kirjata Sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon.

Muuntoerot sisältävät ulkomaisten tytäryhtiöiden tilinpäätösten muuntamisesta syntyneet muuntoerot sekä ulkomaiseen tytäryhtiöön tehdyn nettosijoituksen suojauksen. Ruotsin yhtiöön liittyvän nettosijoituksen suojauksen kokonaismäärä (149 tuhatta euroa) kirjataan tuloslaskelmaan, jos sijoituksesta luovutaan.

Muut rahastot sisältää käyvän arvon rahaston, joka käsittää käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta arvostettavien sijoitusten 108 tuhannen euron (2018: 231 tuhannen euron) kertyneet arvonmuutokset. Kertyneet arvonmuutokset siirretään kertyneisiin voittovaroihin, jos sijoituksista luovutaan.

Osakkeet ja osakepääoma

Etteplan Oyj:n kaupparekisteriin merkitty ja täysin maksettu osakepääoma tilikauden lopussa oli 5 000 000,00 euroa ja osakemäärä 24 963 308 (2018: 24 963 308) kappaletta. Tili-

44 Etteplan Talouskatsaus 2019

Etteplan Talouskatsaus 2019 45

kaudella ei tapahtunut muutoksia osakepääomassa. Yhtiöllä on yksi osakesarja. Kukin osake oikeuttaa äänestämään yhtiökokouksessa yhdellä äänellä ja antaa saman oikeuden osinkoon.

Osakkeet on listattu Nasdaq Helsinki Oy:ssä tunnuksella ETTE. Osakkeilla ei ole nimellisarvoa, eikä enimmäisosakemäärää ole rajoitettu. Kaikki liikkeelle lasketut osakkeet on maksettu täysimääräisesti.

Yhtiön hallussa 31.12.2019 oli 156 203 (2018: 96 203) kappaletta omia osakkeita.

Hallituksen valtuudet omien osakkeiden hankkimiseen ja luovuttamiseen sekä osakepääoman korottamiseen uusmerkinnällä on esitetty kohdassa Osakkeet ja osakkeenomistajat. Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että tilikaudelta 2019 jaetaan osinkoa 0,35 euroa osakkeelta.

26 OSAKEPERUSTEISET MAKSUT

Etteplanin pitkän aikavälin kasvun ja muiden tavoitteiden saavuttamisen edistämiseksi Etteplan Oyj:n hallitus päätti 31.5.2017 uuden osakepohjaisen kannustinjärjestelmän perustamisesta konsernin avainhenkilöille. Järjestelmän tarkoituksena on yhdistää omistajien ja avainhenkilöiden tavoitteet yhtiön arvon kasvattamiseksi sekä sitouttaa avainhenkilöt yhtiöön ja tarjota heille kilpailukykyinen yhtiön osakkeiden omistukseen perustuva palkkiojärjestelmä. Järjestelmässä on yksi ansaintajakso, joka sisältää kalenterivuodet 2017–2019. Järjestelmän ansaintakriteerit ovat Etteplan-konsernin liikevaihdon kasvu ja omistaja-arvon kehittyminen (Total Shareholder Return, TSR). Mahdollinen palkkio maksetaan osittain yhtiön osakkeina ja osittain rahana. Rahana maksettavalla osuudella pyritään kattamaan avainhenkilölle palkkiosta aiheutuvat verot ja veronluonteiset maksut. Järjestelmän kohderyhmään kuuluu noin 20 henkilöä. Järjestelmästä maksettavat palkkiot vastaavat yhteensä enintään noin 260 000 Etteplan Oyj:n osakkeen arvoa (sisältäen myös rahana maksettavan osuuden). Palkkioina mahdollisesti luovutettavat osakkeet jaetaan yhtiön omistamista osakkeista tai markkinoilta hankittavista yhtiön osakkeista, joten kannustinohjelmalla ei ole osakkeen arvoa laimentavaa vaikutusta.

Luovutettavaksi tulevien osakkeiden lukumäärä tilinpäätöshetkellä oli 80 730 kappaletta. Avainhenkilöiden työsuorituksen käypä arvo määritetään epäsuorasti, käyttämällä yhtiön osakkeen käypää arvoa. Käypä arvo tilinpäätöshetkellä oli 9,67 euroa. Tulevia osinkoja tai osakkeiden muita ominaisuuksia ei huomioida käyvän arvon määrityksessä.

Osakeperusteisia maksuja sisältyy henkilöstökuluihin:

1 000 EUR	2019	2018
Tulevilla tilikausilla osakkeina suoritettavat	271	144
Tulevilla tilikausilla rahana suoritettava osuus	463	176
Yhteensä	734	321

27 KOROLLISET VELAT

27 KOROLLISET VELAT
1 000 EUR	2019 2018
Pitkäaikaiset
Lainat rahoituslaitoksilta	24 900 22 302
Vuokrasopimusvelat*	8 216 1 803
Yhteensä	33 116 24 105
Pitkäaikaisten velkojen jakauma valuutoittain	2019 2018
EUR	31 048 23 816
SEK	1 270 289
CNY	118 0
PLN	679 0
Yhteensä	33 116 24 105
1 000 EUR	2019 2018
Lyhytaikaiset
Lainat rahoituslaitoksilta	15 757 10 943
Vuokrasopimusvelat*	7 381 1 204
Yhteensä	23 139 12 147

Lyhytaikaisten	velkojen jakauma
valuutoittain	2019	2018
EUR	18 379	9 273
SEK	1 486	194
CNY	2 924	2 680
PLN	350	0
Yhteensä	23 139	12 147

* Vuoden 2018 vuokrasopimusvelat sisältävät vain IAS 17 mukaiset rahoitusleasingvelat johtuen IFRS 16 käyttöönotosta 1.1.2019 ilman vertailutietojen oikaisua.

28 MUUT PITKÄAIKAISET VELAT

1 000 EUR	2019	2018
Tytäryhtiöiden hankintavelka	0	2 000
Eläkevelat	7	7
Muutpitkäaikaiset velat	20	29
Yhteensä	27	2 036

29 OSTOVELAT JA MUUT VELAT

1 000 EUR	2019	2018
Saadut ennakot (sopimuksiin perustuvat
velat)	5 378	3 064
Ostovelat	14 070	9 641
Siirtovelat	26 150	23 481
Verovelat	12 912	7 730
Tytäryhtiöiden hankintavelka	2 430	860
Muut velat	26	3 674
Yhteensä	60 965	48 450
Siirtovelkojen olennaisimmat erät	2019	2018
Korkovelat	92	38
Jaksotetut henkilöstökulut	23 895	21 771
Muut lyhytaikaiset siirtovelat kuluista	2 163	1 672
Yhteensä	26 150	23 481
Velkojenjakauma valuutoittain	2019	2018
EUR	46 244	36 955
SEK	12 232	9 410
CNY	1 225	1 288
PLN	965	707
Muut valuutat	300	90
Yhteensä	60 965	48 450

46 Etteplan Talouskatsaus 2019

Etteplan Talouskatsaus 2019 47

30 LASKENNALLISET VEROT

LASKENNALLISET VEROT 2019

LASKENNALLISET VEROT 2019
Laskennallisten verosaamisten erittely			Kirjattu tulos	Kirjattu omaan	Yritys
1 000 EUR	1.1.2019	Muuntoero	laskelmaan	pääomaan	hankinnat	31.12.2019
Vuokrasopimukset	8	0	1	0	0	9
Osakepalkkiojärjestelmä	152	0	97	0	0	250
Yhteensä	161	0	98	0	0	259
Laskennallisten verovelkojen erittely			Kirjattu tulos	Kirjattu omaan	Yritys
1 000 EUR	1.1.2019	Muuntoero	laskelmaan	pääomaan	hankinnat	31.12.2019
Vapaaehtoiset varaukset	630	-9	184	0	93	898
Yrityshankintojen käyvän arvon arvostukset	3 375	-8	-592	0	2 350	5 125
Muutjaksotuserot	514	0	-25	-31	0	458
Yhteensä	4 518	17	432	31	2 443	6 481

31 VAKUUDET JA VASTUUSITOUMUKSET

31 VAKUUDET JA VASTUUSITOUMUKSET
1 000 EUR	2019	2018
Omastapuolesta annetut vakuudet
Yrityskiinnitykset	320	320
Pantatut osakkeet	120	120
Muut annetut vakuudet	591	106
Omastapuolesta annetut vakuudetyhteensä	1 031	545
Muista vuokrasopimuksista maksettavat määrät*
Erääntyyalle vuoden kuluessa	0	4 786
Erääntyy1–5 vuoden kuluttua	0	4 972
Muista vuokrasopimuksista maksettavat määrätyhteensä	0	9 758
Vastuutja vakuudetyhteensä	1 031	10 303

*Ei kirjattuna taseeseen ennen IFRS 16 käyttöönottoa 1.1.2019.

LASKENNALLISET VEROT 2018

LASKENNALLISET VEROT 2018
Laskennallisten verosaamisten erittely			Kirjattu tulos	Kirjattu omaan	Yritys
1 000 EUR	1.1.2018	Muuntoero	laskelmaan	pääomaan	hankinnat	31.12.2018
Vuokrasopimukset	6	0	2	0	0	8
Osakepalkkiojärjestelmä	72	0	80	0	0	152
Yhteensä	79	0	82	0	0	161
Laskennallisten verovelkojen erittely			Kirjattu tulos	Kirjattu omaan	Yritys
1 000 EUR	1.1.2018	Muuntoero	laskelmaan	pääomaan	hankinnat	31.12.2018
Vapaaehtoiset varaukset	291	-10	348	0	0	630
Yrityshankintojen käyvän arvon arvostukset	2 755	-11	-438	0	1 069	3 375
Muutjaksotuserot	396	0	117	0	0	514
Yhteensä	3 442	21	28	0	1 069	4 518

Tilikauden 2019 lopussa konsernilla oli 1 739 tuhatta euroa (2018: 1 737 tuhatta euroa) vahvistettuja tappioita, joista ei ole kirjattu laskennallista verosaamista. Tappiot ovat voimassa vähintään 5 vuotta.

48 Etteplan Talouskatsaus 2019

Etteplan Talouskatsaus 2019 49

32 LÄHIPIIRITAPAHTUMAT

Konsernin lähipiiriin luetaan henkilöt, joilla on konsernissa määräysvalta, yhteinen määräysvalta tai huomattava vaikutusvalta sekä konsernin johtoon kuuluvat avainhenkilöt. Johtoon kuuluvat avainhenkilöt ovat henkilöitä, joilla on konsernin toiminnan suunnittelua, johtamista ja valvontaa koskevat välittömät tai välilliset valtuudet ja vastuu, mukaan lukien konsernin hallituksen jäsenet (toimivaan johtoon kuuluvat ja muut). Edellä mainittujen henkilöiden puolisot ja huollettavat sekä heidän määräysvallassaan tai yhteisessä määräysvallassa olevat yhtiöt luetaan lähipiiriin. Yhtiön lähipiiriin kuuluu lisäksi lopullista määräysvaltaa käyttävä Ingman Group Oy Ab ja sen konserniyritykset.

Lähipiiriliiketoimet on hinnoiteltu konsernin normaalien, markkinaehtoisten hinnoitteluperusteiden ja hankintaehtojen mukaisesti.

Lähipiirin kanssa toteutuivat seuraavat liiketapahtumat:

1 000 EUR	2019	2018
Palveluiden myynnitja ostot sekä niistäjohtuvat saamisetja velat
Palveluiden myynnit muille lähipiiriin kuuluvilleyhtiöille	137	1 100
Palveluiden ostot muilta lähipiiriin kuuluviltayhtiöiltä	41	232
Myyntisaamiset muilta lähipiiriin kuuluviltayhtiöiltä	2	193
Ostovelat muille lähipiiriin kuuluvilleyhtiöille	11	5

Johdon työsuhdeetuudet

Etteplan Oyj:n johto koostuu hallituksesta, toimitusjohtajasta sekä johtoryhmän jäsenistä.

Konsernin emo ja tytäryhtiösuhteet 31.12.2019

Konsernin emo ja tytäryhtiösuhteet 31.12.2019
		Konsernin / Emoyhtiön
Yhtiö	Kotipaikka	omistusosuus
Emoyhtiö Etteplan Oyj	Vantaa,Suomi
Devex Mekatronik AB	Tukholma,Ruotsi	100 % / 100 %
EMP Planungsgesellschaft für Prozessautomation mbH	Leverkusen,Saksa	100 % / 100 %
EMP-B Planungsgesellschaft für Prozessautomation mbH	Berlin,Saksa	100 % / 100 %
EMP Prozessautomation GmbH	Frankfurt am Main,Saksa	100 % / 100 %
Etteplan Finland Oy	Hollola,Suomi	100 % / 100 %
Etteplan Embedded Finland Oy	Espoo,Suomi	100 % / 100 %
Etteplan Poland sp.z.o.o.	Wroclaw,Puola	100 % / 0 %
Etteplan MORE Oy	Tampere,Suomi	100 % / 100 %
Etteplan Sweden AB	Västerås,Ruotsi	100 % / 100 %
Etteplan TechnologyCenter Ltd.	Kunshan,Kiina	100 % / 0 %
Etteplan Consulting (Shanghai)Co.,Ltd.	Shanghai,Kiina	100 % / 100 %
Etteplan B.V.	Eindhoven,Alankomaat	100 % / 100 %
Etteplan Netherlands B.V.	Eindhoven,Alankomaat	100 % / 0 %
Etteplan Deutschland GmbH	Neukirchen-Vlyun,Saksa	100 % / 0 %
Etteplan USA Inc.	Austin(TX),Yhdysvallat	100 % / 0 %
Triview Technical Communication B.V.	Soesterberg, Alankomaat	100% / 100%

		Konserniyhtiö, johon
Seuraavat konserniyhtiöt on fuusioitu vuonna 2019:	Kotipaikka	fuusioitu
Eatech Oy	Tampere, Suomi	Etteplan MORE Oy
Koodain Solutions Oy	Jyväskylä, Suomi	Etteplan MORE Oy
Sorona Innovation AB	Lund, Ruotsi	Etteplan Sweden AB

Maksetut palkat, palkkiot ja luontoisedut

Maksetut palkat, palkkiot ja luontoisedut
1 000 EUR	2019	2018
Hallituksenjäsenet
Robert Ingman,puheenjohtaja	75	63
Cristina Andersson	37	30
Matti Huttunen	37	30
Leena Saarinen	39	36
Mikko Tepponen	37	30
Patrick von Essen (4.4.2019 asti)	8	33
Toimitusjohtaja sekä muujohtoryhmä
Juha Näkki, maksetutpalkat,palkkiotja luontoisedut	476	496
Juha Näkki, lakisääteiset eläkemenot	46	54
Muujohtoryhmä, maksetutpalkat,palkkiotja luontoisedut	1 451	1 696
Muujohtoryhmä, lakisääteiset eläkemenot	219	249
Johdon työsuhdeetuudetyhteensä	2 426	2 715

Yhtiökokous päättää vuosittain hallituksen jäsenten palkkion.

Optiot yrityksen johdolle

Yhtiön johdolle ei ole vuoden 2019 aikana myönnetty osakeoptioita.

33 TILINPÄÄTÖSPÄIVÄN JÄLKEISET TAPAHTUMAT

Yhtiön johdolla ei ole tiedossaan sellaisia tilinpäätöspäivän jälkeisiä tapahtumia, joilla olisi olennainen vaikutus konsernin taloudelliseen asemaan tai tilinpäätöksessä esitettyihin lukuihin tai laskelmiin.

50 Etteplan Talouskatsaus 2019

Etteplan Talouskatsaus 2019 51

34 TALOUDELLISTA KEHITYSTÄ KUVAAVAT TUNNUSLUVUT

1 000 EUR, tilikausi 1.1.–31.12.	2019	2018	2017
Liikevaihto	263 292	236 477	214 768
Liikevaihdon muutos, %	11,3	10,1	16,8
Liikevoitto (EBITA)	25 964	22 555	17 387
% liikevaihdosta	9,9	9,5	8,1
Liikevoitto (EBIT)	22 819	20 184	15 484
% liikevaihdosta	8,7	8,5	7,2
Tulos ennen veroja	21 924	19 396	14 745
% liikevaihdosta	8,3	8,2	6,9
Tilikauden tulos	17 387	15 280	11 586
Omanpääoman tuotto, %	24,1	24,4	20,9
ROCE, %	19,9	21,3	17,8
Omavaraisuusaste, %	38,9	42,9	40,7
Bruttoinvestoinnit	36 908	16 527	7 589
% liikevaihdosta	14,0	7,0	3,5
Nettovelkaantumisaste, %	52,6	29,8	43,0
Henkilöstö keskimäärin	3 305	2 995	2 711
Henkilöstö kauden lopussa	3 447	3 055	2 802
Henkilöstökulut	172 520	156 183	144 965

35 OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT

35 OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT
1 000 EUR, tilikausi 1.1.–31.12. 2019 2018	2017
Osakekohtainen tulos, EUR 0,70 0,62	0,47
Osakekohtainen omapääoma, EUR 3,09 2,72	2,34
Osakekohtainen osinko, EUR (Hallituksen ehdotusyhtiökokoukselle) 0,35 0,30	0,23
Osinko osakekohtaisesta tuloksesta, % 50 48	49
Efektiivinen osinkotuotto, % 3,4 3,8	3,0
P/E-luku, EUR 14,5 12,8	16,6
Osakkeen kurssikehitys:
alin kurssi 7,46 7,04	5,56
ylin kurssi 11,90 10,35	9,49
keskikurssi 8,99 8,44	7,40
päätöskurssi 10,15 7,94	7,78
Osakekannan markkina-arvo, 1 000 EUR 251 792 197 455	192 450
Osakkeiden vaihto, 1 000 kpl 1 472 1 151	1 660
Osakkeiden vaihto, % 6 5	7
Osakkeiden osakeantioikaistu keskimääräinen lukumäärä tilikauden aikana, 1 000 kpl 24 832 24 818	24 663
Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä tilikauden lopussa, 1 000 kpl 24 807 24 963	24 771

TUNNUSLUKUJEN LASKENTAPERIAATTEET

IFRS-TUNNUSLUVUT


Laimentamaton osakekohtainen tulos =	(Emoyhtiön omistajillle kuuluva Tilikauden voitto)x 100
	Osakkeiden osakeantioikaistu keskimääräinen lukumäärä tilikauden aikana
Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos =	(Emoyhtiön omistajillle kuuluva Tilikauden voitto laimennusvaikutuksella oikaistuna)x 100
	Osakkeiden osakeantioikaistu keskimääräinen lukumäärä tilikauden aikana laimennusvaikutuksella oikaistuna
EI-IFRS-TUNNUSLUVUT
Liikevoitto (EBITA) =	Liikevoitto(EBIT)+yrityshankintojen käyvän arvon arvostustenpoistot
Orgaaninen kasvu =	(Liikevaihto raportointivuonna - Liikevaihto vertailuvuonna - hankittujen yhtiöiden tuottama Liikevaihto raportointivuonna)x 100
	Liikevaihto vertailuvuonna
Liikevaihto avainasiakkailta, kasvu =	(Liikevaihto avainasiakkailta raportointivuonna - Liikevaihto avainasiakkailta vertailuvuonna)x 100
	Liikevaihto avainasiakkailta vertailuvuonna
Johdettujen palvelujen osuus liikevaihdosta =	Liikevaihto Johdetuistapalveluista x 100
	Liikevaihto
Oman pääoman tuottoprosentti (ROE) =	Tilikauden voitto x 100
	Omapääomayhteensä,keskiarvo
Sitoutuneen pääoman tuottoprosentti (ROCE), ennen veroja=	(Voitto ennen veroja + Rahoituskulut)x 100
	(Omapääomaja velatyhteensä - korottomat velat),keskiarvo
Omavaraisuusaste (%) =	Omapääomayhteensä x 100
	Omapääomaja velatyhteensä - saadut ennakot
Bruttoinvestoinnit =	Kokonaisinvestoinnit pysyviin vastaaviin, mukaan luettuina yrityshankinnat ja taseeseen aktivoidut tuotekehityskustannukset
Nettovelkaantumisaste (%) =	(Korolliset velat - Rahavarat)x 100
	Omapääomayhteensä
Osakekohtainen oma pääoma =	Omapääomayhteensä
	Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä tilinpäätöspäivänä
Osakekannan markkina-arvo =	Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä tilinpäätöspäivänä x tilikauden viimeinen kaupantekokurssi
Osakekohtainen osinko =	Tilikauden osinko
	Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä tilikauden aikana
Osinko tuloksesta (%) =	Osakekohtainen osinko x 100
	Osakekohtainen tulos
Efektiivinen osinkotuotto (%) =	Osakekohtainen osinko x 100
	Osakeantioikaistu tilikauden viimeinen kaupantekokurssi
Hinta/voitto-suhde (P/E-luku) =	Osakeantioikaistu tilikauden viimeinen kaupantekokurssi
	Osakekohtainen tulos
Osakkeen kurssikehitys =	Kultakin tilikaudelta esitetään osakeantioikaistu alin ja ylin kurssi varsinaisessa kaupankäynnissä sekä tilikauden keskikurssi osakeantioikaistuna. Keskikurssi = Osakkeen euromääräinen kokonaisvaihto Vaihdettujen osakkeiden lukumäärä tilikauden aikana
		Vaihdettujen osakkeiden lukumäärä tilikauden aikana
Osakkeiden vaihdon kehitys lukumääränä ja prosentteina =	Osakkeiden vaihdon kehitys ilmoitetaan tilikauden aikana vaihdettujen osakkeiden lukumääränä sekä sen prosentuaalisena osuutena osakesarjan kaikkien osakkeiden keskimääräisestä lukumäärästä tilikauden aikana.

52 Etteplan Talouskatsaus 2019

Etteplan Talouskatsaus 2019 53

Emoyhtiön tilinpäätös

EMOYHTIÖN TULOSLASKELMA

EMOYHTIÖN TULOSLASKELMA
		1.1.–31.12.2019	1.1.–31.12.2018
1 000 EUR	Liite	FAS	FAS
Liikevaihto	1	14 231	9 611
Liiketoiminnan muut tuotot	2	34	30
Henkilöstökulut	3	-4 933	-4 018
Poistotja arvonalentumiset	10,11	-516	-504
Liiketoiminnan muut kulut	5	-7 240	-6 907
Liikevoitto/tappio		1 575	1 787
Rahoitustuototja -kulut	6,7	4 725	1 383
Voitto/tappio ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja		6 299	404
Tilinpäätössiirrot	8	13 007	11 994
Tuloverot	9	-3 030	-2 236
Tilikauden voitto		16 277	9 354

EMOYHTIÖN TASE

EMOYHTIÖN TASE
		31.12.2019	31.12.2018
1 000 EUR	Liite	FAS	FAS
VASTAAVAA
Pysyvät vastaavat
Aineettomat hyödykkeet	10	1 953	2 328
Aineelliset hyödykkeet	11	19	14
Osuudet saman konserninyrityksissä	12	120 883	98 672
Muut sijoitukset	12	20	19
Pitkäaikaiset saamiset	13	7 409	6 209
Pysyvät vastaavatyhteensä		130 284	107 242

Vaihtuvat vastaavat
Lyhytaikaiset saamiset	14	22 723	18 396
Rahatjapankkisaamiset	15	7 072	10 358
Vaihtuvat vastaavatyhteensä		29 795	28 754
VASTAAVAA YHTEENSÄ		160 079	135 996

VASTATTAVAA
Omapääoma
Osakepääoma	16	5 000	5 000
Ylikurssirahasto	16	6 701	6 701
Sijoitetun vapaan omanpääoman rahasto	16	20 215	20 215
Omat osakkeet	16	-1 323	-804
Edellisten tilikausien voitto	16	15 712	13 812
Tilikauden voitto	16	16 277	9 354
Omapääomayhteensä		62 582	54 278

TILINPÄÄTÖSSIIRTOJEN KERTYMÄ	17	249	256

Vieraspääoma
Pitkäaikainen vieraspääoma	18	24 500	24 000
Lyhytaikainen vieraspääoma	19	72 748	57 462
Vieraspääomayhteensä		97 248	81 462
VASTATTAVAA YHTEENSÄ		160 079	135 996

54 Etteplan Talouskatsaus 2019

Etteplan Talouskatsaus 2019 55

EMOYHTIÖN RAHAVIRTALASKELMA

EMOYHTIÖN RAHAVIRTALASKELMA
	1.1.–31.12.2019	1.1.–31.12.2018
1 000 EUR	FAS	FAS
LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA
Tytäryhtiöiltä saadut maksut	12 071	9 970
Maksut liiketoiminnan kuluista	-10 495	-10 903
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriäja veroja	1 577	-933

Maksetut korotja maksut muista rahoituskuluista	-266	-376
Saadut osingotja korot	5 382	1 371
Maksetut välittömät verot	-2 765	-2 045
Liiketoiminnan rahavirta (A)	3 928	1 983

INVESTOINTIEN RAHAVIRTA
Investoinnit aineellisiinja aineettomiin hyödykkeisiin	-146	-282
Tytäryhtiöhankinnat	-22 661	-9 973
Tytäryhtiömyynnit	0	250
Tytäryhtiöille myönnetyt lainat	-1 200	0
Konsernitilisaamisten muutos	-1 748	916
Investointien rahavirta (B)	25 756	9 089

RAHOITUKSEN RAHAVIRTA
Omien osakkeiden hankinta	-519	-516
Lyhytaikaisten lainojen nostot	1 196	2 000
Lyhytaikaisten lainojen takaisinmaksut	-6 000	-24 492
Konsernitilivelkojen muutos	5 763	11 713
Pitkäaikaisten lainojen nostot	13 500	22 000
Maksetut osingot	-7 454	-5 684
Konserniavustus	12 000	9 500
Rahoituksen rahavirta (C)	18 487	14 521

Rahavarojen muutos (A+B+C) lisäys (+) / vähennys ()	3 341	3 449

Rahavarat tilikauden alussa	10 358	6 675
Valuuttakurssien muutosten vaikutus	55	235
Rahavarat tilikauden lopussa	7 072	10 358

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖKSEN LIITETIEDOT

Laatimisperiaatteet

Emoyhtiö Etteplan Oyj:n tilinpäätös laaditaan Suomessa voimassaolevien kirjanpito- ja osakeyhtiölakien säännösten (FAS) mukaisesti.

Etteplan Oyj:n liikevaihto koostuu konsernin sisäisistä ohjelmisto- ja hallintoveloituksista.

Aktivoidut kehittämismenot

Kehittämismenot, jotka välittömästi johtuvat yksilöitävissä olevien ja ainutlaatuisten, yhtiön määräysvallassa olevien ohjelmistotuotteiden suunnittelusta ja testauksesta, merkitään taseeseen aineettomiksi hyödykkeiksi seuraavien kriteerien täyttyessä:

ohjelmistotuotteen valmiiksi saattaminen on teknisesti toteutettavissa niin, että se voidaan ottaa käyttöön;
johdolla on aikomus saattaa ohjelmistotuote valmiiksi ja käyttää sitä tai myydä se;
ohjelmistotuotetta pystytään käyttämään tai se pystytään myymään;
pystytään osoittamaan, miten ohjelmistotuote tulee kerryttämään todennäköistä taloudellista hyötyä;
käytettävissä on riittävästi teknisiä, taloudellisia ja muita voimavaroja kehittämistyön loppuunsaattamiseen ja ohjelmistotuotteen käyttämiseen tai myymiseen; ja
ohjelmistotuotteesta kehittämisvaiheessa aiheutuvat menot ovat luotettavasti määritettävissä.

Osana ohjelmistotuotetta aktivoitavat välittömät menot sisältävät ohjelmiston kehittämisestä aiheutuvat henkilöstömenot ja asianmukaisen osuuden siihen liittyvistä yleismenoista. Muut kehittämismenot kirjataan kuluiksi toteutuessaan. Aiemmin kuluiksi kirjattuja kehittämismenoja ei aktivoida myöhemmillä kausilla. Aktivoidut ohjelmistojen kehittämismenot kirjataan poistoina kuluiksi niiden arvioituna taloudellisena vaikutusaikana.

Pysyvien vastaavien arvostus

Pysyvät vastaavat aktivoidaan taseeseen alkuperäiseen hankintamenoon vähennettynä suunnitelman mukaisilla poistoilla ja mahdollisilla arvonalentumistappioilla. Suunnitelman mukaiset poistot perustuvat omaisuuserän arvioituun taloudelliseen vaikutusaikaan. Pysyvien vastaavien taloudelliset vaikutusajat ovat:

Ohjelmistot ............................................................... 5 vuotta Tietokoneet .............................................................. 3 vuotta Toimistokalusteet .................................................5–10 vuotta Huoneistojen perusparannukset ................................ 5 vuotta Liikearvo ..............................................................5–10 vuotta Sisäisesti kehitetyt ohjelmistot ................................3–5 vuotta

Huolto- ja korjauskustannukset kirjataan kuluksi. Merkittävät perusparannusinvestoinnit aktivoidaan ja poistetaan taloudellisena vaikutusaikanaan. Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden käytöstä poistamisesta ja luovutuksesta syntyneet myyntivoitot ja -tappiot sisältyvät joko liiketoiminnan muihin tuottoihin tai liiketoiminnan muihin kuluihin.

Tuloverot

Tuloslaskelmassa olevat verot sisältävät yrityksen tilikauden verotettavaan tulokseen perustuvat verot ja aikaisempien tilikausien verojen oikaisut. Verotettavaan tuloon perustuvat verot lasketaan tilinpäätöshetkellä voimassaolevalla verokannalla.

Tilinpäätössiirtojen kertymä emoyhtiössä

Koneiden ja kaluston sekä muiden pitkävaikutteisten menojen hyllypoistot ovat yhteensä 15 tuhatta euroa. Hyllypoistoista ei kirjata laskennallista verosaamista.

Eläkejärjestelyt

Emoyhtiön henkilökunnan eläketurva on hoidettu ulkopuolisissa eläkevakuutusyhtiöissä. Eläkemenot kirjataan kuluksi kertymisvuonna.

Leasingsopimukset

Leasingsopimuksilla hankitun omaisuuden vuokrat kirjataan kuluksi vuokra-ajan kuluessa.

56 Etteplan Talouskatsaus 2019

Etteplan Talouskatsaus 2019 57

EMOYHTIÖN TULOSLASKELMAN LIITETIEDOT

1 LIIKEVAIHTO

1 LIIKEVAIHTO
1 000 EUR	2019	2018
Suomi	14 231	9 611
Liikevaihto koostuu Etteplan-konsernin sisäisistä ohjelmisto- ja
hallintoveloituksista.

2 LIIKETOIMINNAN MUUT TUOTOT

1 000 EUR	2019	2018
Muut tuotot	34	30
Yhteensä	34	30

3 HENKILÖSTÖ JA HENKILÖSTÖKULUT

	2019	2018
Henkilöstö
Henkilömäärä kauden lopussa	52	47
Henkilömäärä keskimäärin	51	46
Henkilöstö ryhmittäin luokiteltuna
Hallintohenkilöstö	52	47
Yhteensä	52	47
1 000 EUR	2019	2018
Henkilöstökulut
Palkatjapalkkiot	4 322	3 440
Eläkekulut, maksupohjaisetjärjestelyt	536	502
Muut kiinteät henkilösivukulut	75	76
Yhteensä	4 933	4 018

Tiedot hallituksen ja ylimmän johdon työsuhde-etuuksista esitetään konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 32 ”Lähipiiritapahtumat”.

4 TILINTARKASTAJAN PALKKIOT

1 000 EUR	2019	2018
Tilintarkastus, KPMG OyAb	31	45
Muut asiantuntijapalvelut (veropalvelut),
KPMG OyAb	26	19
Muut asiantuntijapalvelut (muut palvelut),
KPMG OyAb	183	76
Tilintarkastus, muut tilintarkastajat	7	7
Yhteensä	247	147

5 LIIKETOIMINNAN MUUT KULUT

1 000 EUR	2019	2018
Leasing-ja vuokrakulut	998	943
IT-kulut	3 571	3 168
Palvelut saman konserninyrityksiltä	506	610
Liiketoiminnan muut kulut	2 164	2 186
Yhteensä	7 240	6 907

6 RAHOITUSTUOTOT

6 RAHOITUSTUOTOT
1 000 EUR	2019	2018
Osinkotuotot saman konserninyrityksiltä	4 880	1 370
Osinkotuotot muilta	8	7
Korko- ja muut rahoitustuotot saman
konserninyrityksiltä	94	94
Valuuttakurssivoitot	58	249
Yhteensä	5 040	1 721

7 RAHOITUSKULUT

7 RAHOITUSKULUT
1 000 EUR	2019	2018
Korkokulut veloista muille	297	316
Valuuttakurssitappiot	7	9
Muut rahoituskulut	11	13
Yhteensä	315	338

8 TILINPÄÄTÖSSIIRROT

9 TULOVEROT

8 TILINPÄÄTÖSSIIRROT
1 000 EUR	2019	2018
Saadut konserniavustukset	13 000	12 000
Poistoeron muutos	7	-6
Yhteensä	13 007	11 994

9 TULOVEROT
1 000 EUR	2019	2018
Tuloverot varsinaisesta toiminnasta	3 027	2 176
Aikaisempien tilikausien verojen oikaisut	3	60
Yhteensä	3 030	2 236

EMOYHTIÖN TASEEN LIITETIEDOT

10 AINEETTOMAT HYÖDYKKEET, EMOYHTIÖ

		Sisäisesti
		kehitetyt	Muut
Aineettomat hyödykkeet 2019	Aineettomat	aineettomat	aineettomat	Ennakko
1 000 EUR	oikeudet	hyödykkeet	hyödykkeet	maksut	Liikearvo	Yhteensä
Hankintameno 1.1.	5 347	0	153	84	2 500	8 084
Lisäykset	105	0	0	28	0	133
Siirrot erien välillä	0	84	0	-84	0	0
Hankintameno 31.12.	5 451	84	153	28	2 500	8 217

Kertyneetpoistot 1.1.	-4 500	0	-153	0	-1 102	-5 756
Tilikaudenpoisto	-268	-28	0	0	-212	-508
Kertyneetpoistot 31.12.	-4 768	-28	-153	0	-1 314	-6 263

Kirjanpitoarvo 31.12.2019	684	56	0	28	1 185	1 953

		Muut
Aineettomat hyödykkeet 2018	Aineettomat	aineettomat	Ennakko
1 000 EUR	oikeudet	hyödykkeet	maksut	Liikearvo	Yhteensä
Hankintameno 1.1.	5 011	153	126	2 500	7 789
Lisäykset	271	0	24	0	295
Siirrot erien välillä	65	0	-65	0	0
Hankintameno 31.12.	5 347	153	84	2 500	8 084

Kertyneetpoistot 1.1.	-4 245	-132	0	-890	-5 267
Tilikaudenpoisto	-255	-21	0	-212	-489
Kertyneetpoistot 31.12.	-4 500	-153	0	-1 102	-5 756

Kirjanpitoarvo 31.12.2018	847	0	84	1 397	2 328

58 Etteplan Talouskatsaus 2019

Etteplan Talouskatsaus 2019 59

11 AINEELLISET HYÖDYKKEET, EMOYHTIÖ

Aineelliset hyödykkeet 2019		Muut aineelliset
1 000 EUR	Koneetja kalusto	hyödykkeet	Yhteensä
Hankintameno 1.1.	1 148	55	1 203
Lisäykset	13	0	13
Hankintameno 31.12.	1 161	55	1 217

Kertyneetpoistot 1.1.	-1 135	-55	-1 190
Tilikaudenpoisto	-8	0	-8
Kertyneetpoistot 31.12.	-1 143	-55	-1 198

Kirjanpitoarvo 31.12.2019	19	0	19
Aineelliset hyödykkeet 2018		Muut aineelliset
1 000 EUR	Koneetja kalusto	hyödykkeet	Yhteensä
Hankintameno 1.1.	1 148	55	1 203
Lisäykset	0	0	0
Hankintameno 31.12.	1 148	55	1 203

Kertyneetpoistot 1.1.	-1 121	-54	-1 175
Tilikaudenpoisto	-14	-1	-15
Kertyneetpoistot 31.12.	-1 135	-55	-1 190

Kirjanpitoarvo 31.12.2018	13	0	14

12 SIJOITUKSET, EMOYHTIÖ

12 SIJOITUKSET, EMOYHTIÖ
Sijoitukset 2019	Osuudet saman
1 000 EUR	konserninyrityksissä	Muut sijoitukset	Yhteensä
Hankintameno 1.1.	98 672	19	98 691
Lisäykset	23 848	1	23 848
Vähennykset	-1 636	0	-1 636
Hankintameno 31.12.	120 883	20	120 903

Kirjanpitoarvo 31.12.2019	120 883	20	120 903
Sijoitukset 2018	Osuudet saman
1 000 EUR	konserninyrityksissä	Muut sijoitukset	Yhteensä
Hankintameno 1.1.	85 845	19	85 864
Lisäykset	13 748	0	13 748
Vähennykset	-921	0	-921
Hankintameno 31.12.	98 672	19	98 691

Kirjanpitoarvo 31.12.2018	98 672	19	98 691

13 PITKÄAIKAISET SAAMISET

16 OMAA PÄÄOMAA KOSKEVAT LIITETIEDOT

1 000 EUR 2019 2018 Pitkäaikaiset saamiset saman konserninyrityksiltä Lainasaamiset 7 409 6 209 Pitkäaikaiset saamisetyhteensä 7 409 6 209 14 LYHYTAIKAISET SAAMISET 1 000 EUR 2019 2018 Lyhytaikaiset saamiset saman konserninyrityksiltä Myyntisaamiset 2 969 1 379 Osinkosaamiset 0 400 Muut saamiset 1 178 796 Konsernitilisaamiset 4 631 2 882 Konserniavustussaamiset 13 000 12 000 Lyhytaikaiset saamiset muilta Muut saamiset 14 18 Lyhytaikaiset siirtosaamiset 931 921 Lyhytaikaiset saamisetyhteensä 22 723 18 396 Siirtosaamisten olennaisimmat erät IT-kulujen ennakkomaksut 750 429 Muut siirtosaamiset kuluista (muilta) 181 492 Yhteensä 931 921 15 RAHAVARAT 1 000 EUR 2019 2018 Rahatjapankkisaamiset 7 072 10 358 Yhteensä 7 072 10 358 Rahavarat taseessa vastaavat rahavirtalaskelman mukaisia rahavaroja.	1 000 EUR 2019 2018
	Sidottu omapääoma
	Osakepääoma 1.1. 5 000 5 000
	Osakepääoma 31.12. 5 000 5 000
	Ylikurssirahasto 1.1. 6 701 6 701
	Ylikurssirahasto 31.12. 6 701 6 701
	Sidottu omapääomayhteensä 11 701 11 701

	Vapaa omapääoma
	Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 1.1. 20 215 18 715
	Suunnattu osakeantiyrityshankinnoissa 0 1 500
	Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 31.12. 20 215 20 215
	Omat osakkeet 1.1. -804 -289
	Lisäykset -519 -516
	Omat osakkeet 31.12. 1 323 804
	Voitto edellisiltä tilikausilta 1.1. 23 166 19 496
	Osingonjako -7 454 -5 684
	Voitto edellisiltä tilikausilta 31.12. 15 712 13 812
	Tilikauden voitto 16 277 9 354
	Vapaa omapääomayhteensä 50 881 42 577

	Omapääomayhteensä 62 582 54 278

	Laskelmajakokelpoisista varoista 31.12.
	Voitto edellisiltä tilikausilta 15 712 13 812
	Omat osakkeet -1 323 -804
	Sijoitetun vapaan omanpääoman rahasto 20 215 20 215
	Tilikauden voitto 16 277 9 354
	Kehitysmenojen aktivointi -56 -84
	Voitonjakokelpoiset varat 31.12. 50 824 42 492

	Osakkeiden lukumäärä 1.1. (1 000 kpl) 24 963 24 771
	Suunnattu osakeanti 0 192
	Osakkeet,yhteensä 31.12. (1 000 kpl) 24 963 24 963

Osakkeita koskevia lisätietoja esitetään konsernitilinpäätöksen liitetietojen kohdassa 25 ”Osakkeet ja osakepääoma”.

Listaus emoyhtiön omistusosuuksista konserniyhtiöissä esitetään konsernitilinpäätöksen liitetietojen kohdassa 32 “Lähipiiritapahtumat”.

60 Etteplan Talouskatsaus 2019

Etteplan Talouskatsaus 2019 61

17 TILINPÄÄTÖSSIIRTOJEN KERTYMÄ

1 000 EUR	2019	2018
Poistoero	249	256
Yhteensä	249	256

18 PITKÄAIKAINEN VIERAS PÄÄOMA

1 000 EUR	2019	2018
Lainat rahoituslaitoksilta	24 500	22 000
Tytäryhtiöiden hankintavelka	0	2 000
Yhteensä	24 500	24 000

19 LYHYTAIKAINEN VIERAS PÄÄOMA

1 000 EUR	2019	2018
Ostovelat ja muu lyhytaikainen vieras
pääoma saman konserninyrityksille
Ostovelat	363	82
Muut velat	1	225
Konsernitilivelat	51 903	46 140
Ostovelat ja muu lyhytaikainen vieras
pääoma muille
Ostovelat	1 775	1 394
Muut velat	280	195
Siirtovelat	2 902	1 914
Tuloverovelka	917	652
Tytäryhtiöiden hankintavelka	2 410	860
Lainat rahoituslaitoksilta	12 196	6 000
Lyhytaikainen vieraspääomayhteensä	72 748	57 462

Siirtovelkojen olennaisimmat erät
Korkovelat	79	32
Jaksotetut henkilöstökulut	2 434	1 664
Muut siirtovelat kuluista	389	218
Yhteensä	2 902	1 914

20 VASTUUT JA VAKUUDET

20 VASTUUT JA VAKUUDET
1 000 EUR	2019	2018
Annetut vakuudet
Muut omastapuolesta annetut vakuudet	320	320
Tytäryhtiöidenpuolesta annetut vakuudet	3 791	4 943
Rahoitusleasingsopimuksista maksettavat määrät
Seuraavalla tilikaudella maksettavat	2 807	2 079
Myöhemmin maksettavat	3 112	1 804
Muista vuokrasopimuksista maksettavat määrät
Seuraavalla tilikaudella maksettavat	57	75
Myöhemmin maksettavat	6	48
Luottolimiittisopimukset
Myönnetyn limiitin kokonaismäärä	8 393	8 438
Vastuutja vakuudetyhteensä	18 485	17 707

Emoyhtiö on antanut 4 471 tuhannen euron takauksen Etteplan Technology Center Ltd:n lainoista, joista on nostettu 2 097 tuhatta euroa.

Emoyhtiö on antanut 2 322 tuhannen euron takauksen Etteplan Consulting (Shanghai) Co., Ltd.:n lainoista, joista on nostettu 602 tuhatta euroa.

Emoyhtiö on antanut 570 tuhannen euron takauksen Etteplan B.V.:n lainoista, joista on nostettu 0 euroa. Emoyhtiö on antanut 170 tuhannen euron takauksen Etteplan Netherlands B.V.:n lainoista, joista on nostettu 0 euroa.

Emoyhtiö on antanut 4 000 tuhannen euron takauksen Etteplan Deutschland GmbH:n lainoista, joista on nostettu 1 002 tuhatta euroa.

Emoyhtiö on antanut 717 tuhannen euron takauksen Etteplan Poland sp.z.o.o.:n lainoista, joista on nostettu 0 euroa.

Osakkeet ja osakkeenomistajat

Osakepääoma ja osakkeet

hetkellä. Omien osakkeiden takaisinoston enimmäishinta on 9,5 euroa/osake. Osakkeiden hankinta aloitettiin 8.2.2019. Etteplan Oyj:n hallitus päätti 4.4.2019 jatkaa 7.2.2019 aloitettua omien osakkeiden takaisinosto-ohjelmaa varsinaiselta yhtiökokoukselta 4.4.2019 saamansa valtuutuksen perusteella. Ohjelman ehdot säilyivät ennallaan. Etteplanin hallitus nosti 13.8.2019 omien osakkeiden takaisinoston enimmäishinnan 10,5 euroon/osake. Osto-ohjelma päätettiin 17.9.2019 takaisinostettujen osakkeiden enimmäismäärän tultua täyteen.

Etteplan Oyj:n kaupparekisteriin merkitty ja täysin maksettu osakepääoma 31.12.2019 oli 5 000 000,00 euroa ja osakemäärä 24 963 308 kappaletta. Yhtiöllä on yksi osakesarja. Kukin osake oikeuttaa äänestämään yhtiökokouksessa yhdellä äänellä ja antaa saman oikeuden osinkoon.

Osakkeen noteeraus

Etteplanin osakkeet on listattu Nasdaq Helsinki Oy:ssä Mid cap -markkina-arvoryhmän Teollisuustuotteet ja -palvelut -toimialaryhmässä tunnuksella ETTE. Etteplan siirtyi Mid cap -markkina-arvoryhmään Small cap -ryhmästä 1.1.2019.

Vuonna 2019 Etteplan hankki yhteensä 60 000 yhtiön omaa osaketta. 31.12.2019 yhtiön hallussa oli 156 203 (31.12.2018: 96 203) kappaletta omia osakkeita, joka vastaa 0,63 prosenttia koko osakekannasta ja äänimäärästä.

Osakkeen kurssikehitys ja vaihto

Etteplan Oyj:n osakkeita vaihdettiin vuoden 2019 aikana 1 471 517 (1-12/2018: 1 151 274) kappaletta yhteensä 13,23 (9,72) miljoonan euron arvosta. Osakkeen alin kurssi oli 7,46 euroa, ylin kurssi 11,9 euroa, keskikurssi 8,99 euroa ja päätöskurssi 10,15 euroa. Osakekannan markkina-arvo 31.12.2019 oli 251,79 (197,44) miljoonaa euroa.

Voimassaolevat valtuudet

Yhtiökokous päätti valtuuttaa hallituksen päättämään omien osakkeiden hankkimisesta yhdessä tai useammassa erässä yhtiön vapaalla omalla pääomalla. Omia osakkeita voidaan hankkia enintään 2 000 000 kappaletta. Omien osakkeiden hankinta voi tapahtua muussa kuin osakkeenomistajien osakeomistuksen suhteessa, eli hallituksella on mahdollisuus päättää myös suunnatusta omien osakkeiden hankinnasta. Valtuutus sisältää oikeuden päättää yhtiön osakkeiden hankkimisesta kaikille osakkeenomistajille osoitetulla ostotarjouksella samoin ehdoin ja hallituksen päättämään hintaan tai julkisessa kaupankäynnissä osakkeiden hankintahetken markkinahintaan NASDAQ Helsinki Oy:n järjestämässä julkisessa kaupankäynnissä siten, että yhtiön hallussa olevien omien osakkeiden yhteenlaskettu määrä on enintään kymmenen (10) prosenttia yhtiön kaikista osakkeista. Omien osakkeiden vähimmäishankintahinta on osakkeen alin julkisessa kaupankäynnissä noteerattu markkinahinta ja enimmäishankintahinta vastaavasti osakkeen korkein julkisessa kaupankäynnissä noteerattu markkinahinta valtuutuksen voimassaoloaikana. Mikäli osakkeita hankitaan julkisessa kaupankäynnissä, osakkeet hankitaan muussa kuin osakkeenomistajien omistusten suhteessa. Tällöin omien osakkeiden hankintaan tulee olla yhtiön kannalta painava taloudellinen syy. Osakkeita

Osakkeenomistajat

Vuoden 2019 lopussa yhtiöllä oli 2 914 (2 598) rekisteröityä osakkeenomistajaa. Hallintarekisterissä oli yhteensä 492 697 (335 698) osaketta eli 1,97 (1,35) prosenttia osakkeista.

Liputukset

Etteplan Oyj ei vastaanottanut vuonna 2019 liputusilmoituksia.

Yhtiön omat osakkeet

62 Etteplan Talouskatsaus 2019

Etteplan Talouskatsaus 2019 63

voidaan hankkia käytettäväksi vastikkeena mahdollisissa yrityskaupoissa tai käytettäväksi muissa rakennejärjestelyissä. Osakkeita voidaan käyttää myös henkilöstön kannustinohjelmien toteuttamiseen. Hankitut osakkeet voidaan pitää yhtiöllä, mitätöidä tai luovuttaa edelleen.

Osakkeiden hankinta alentaa yhtiön vapaata omaa pääomaa.

Valtuutus on voimassa kahdeksantoista (18) kuukautta varsinaisen yhtiökokouksen päätöksestä alkaen 4.4.2019 ja päättyen 4.10.2020. Valtuutus korvaa aikaisemman vastaavan valtuutuksen.

Valtuutus on voimassa kaksi (2) vuotta yhtiökokouksen päätöksestä alkaen 4.4.2019 ja päättyen 4.4.2021.

Optiooikeudet

Yhtiöllä ei ole voimassa olevaa optio-ohjelmaa.

Osakepohjaiset kannustinjärjestelmät

Etteplan Oyj:n hallitus päätti 31.5.2017 uuden osakepohjaisen kannustinjärjestelmän perustamisesta konsernin avainhenkilöille. Järjestelmässä on yksi ansaintajakso, joka sisältää kalenterivuodet 2017-2019. Järjestelmän ansaintakriteerit ovat Etteplan-konsernin liikevaihdon kasvu ja omistaja-arvon kehittyminen (Total Shareholder Return, TSR). Mahdollinen palkkio maksetaan osittain yhtiön osakkeina ja osittain rahana. Rahana maksettavalla osuudella pyritään kattamaan avainhenkilölle palkkiosta aiheutuvat verot ja veronluonteiset maksut. Järjestelmän kohderyhmään kuuluu noin 20 henkilöä. Järjestelmästä maksettavat palkkiot vastaavat yhteensä enintään noin 260 000 Etteplan Oyj:n osakkeen arvoa (sisältäen myös rahana maksettavan osuuden). Palkkioina mahdollisesti luovutettavat osakkeet jaetaan yhtiön omistamista osakkeista tai markkinoilta hankittavista yhtiön osakkeista, joten kannustinohjelmalla ei ole osakkeen arvoa laimentavaa vaikutusta. Kannustinjärjestelmän mahdollinen kertaluontoinen palkkio tullaan maksamaan kannustinjärjestelmäohjelman päätyttyä vuonna 2020.

Etteplanin hallitus vahvisti 11.2.2020 kokouksessaan yhtiön avainhenkilöiden osakepohjaisen kannustinjärjestelmän ansaintajakson 2017-2019 perusteella luovutettavien osakkeiden enimmäismäärän, 84 124 osaketta, sekä päätti ansaittujen osakepalkkioiden luovutuksesta yhtiön omistamista omista osakkeista. Lisäksi yhtiö maksaa rahana palkkiosta aiheutuvat verot ja veronluonteiset maksut järjestelmän piirissä olevalle noin 20 yhtiön avainhenkilölle. Osakkeiden luovutuspäivä on 15.4.2020.

Etteplan Oyj:n hallitus päätti 5.2.2020 uuden osakepohjaisen kannustinjärjestelmän perustamisesta konsernin avainhenkilöille. Järjestelmän tarkoituksena on yhdistää omistajien ja avainhenkilöiden tavoitteet yhtiön arvon kasvattamiseksi sekä sitouttaa avainhenkilöt yhtiöön ja tarjota heille kilpailukykyinen yhtiön osakkeiden omistukseen perustuva palkkiojärjestelmä. Järjestelmässä on yksi ansaintajakso, joka kattaa kalenterivuodet 2020-2022. Ansaintajakso kattaa samat vuodet kuin Etteplanin joulukuussa 2019 julkaisema strategiapäivitys. Järjestelmä on linjassa Etteplanin strategian kanssa ja tukee yhtiön taloudellisten tavoitteiden saavuttamista.

Järjestelmän ansaintakriteerit ovat Etteplan-konsernin liikevaihdon kasvu ja omistaja-arvon kehittyminen (Total Shareholder Return, TSR). Mahdollinen palkkio maksetaan

osittain yhtiön osakkeina ja osittain rahana ansaintajakson päättymisen jälkeen. Rahana maksettavalla osuudella pyritään kattamaan avainhenkilölle palkkiosta aiheutuvat verot ja veronluonteiset maksut. Järjestelmään kuuluu noin 25 avainhenkilöä, mukaan lukien yhtiön johtoryhmän jäsenet. Järjestelmän perusteella maksettavat palkkiot vastaavat

yhteensä enintään noin 390 000 Etteplan Oyj:n osakkeen arvoa (sisältäen myös rahana maksettavan osuuden). Palkkioina mahdollisesti luovutettavat osakkeet jaetaan yhtiön omistamista osakkeista tai markkinoilta hankittavista yhtiön osakkeista, joten kannustinohjelmalla ei ole osakkeen arvoa laimentavaa vaikutusta.

SUURIMMAT OSAKKEENOMISTAJAT 31.12.2019

Nimi	Osakkeet, kpl	Osuus osakkeistaja äänistä, %
Ingman GroupOyAb	16 500 000	66,10
OyFincorpAb	2 499 000	10,01
Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma	985 593	3,95
Tuori Klaus Tapani	402 134	1,61
VAS Invest Oy	370 629	1,48
Sr Taaleritehdas Mikro Markka	339 048	1,36
Sr SEB GyllenbergFinland Small Cap	335 611	1,34
Tuori Aino	308 275	1,23
Etteplan Oyj	156 203	0,63
Näkki Juha Antti Ilmari	104 947	0,42
Kempe Anna Carita	85 000	0,34
Kokkonen Toni Jere Ensio	58 818	0,24
Kopponen Antti Tapani	58 818	0,24
Mäkelä Esa Tapio	58 818	0,24
Kempe Pia Pauliina	55 000	0,22
Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö	53 583	0,21
Kylänpää Osmo Olavi	53 200	0,21
Sr Säästöpankki Pienyhtiöt	49 241	0,20
Kempe Lasse Martin	45 000	0,18
Kurra Jorma	43 751	0,18

Muut osakkeenomistajat	1 907 942	7,64

Hallintarekisteröidyt osakkeet	492 697	1,97

Yhteensä	24 963 308	100,00

64 Etteplan Talouskatsaus 2019

Etteplan Talouskatsaus 2019 65

OSAKEOMISTUKSEN JAKAUMA OMISTAJARYHMITTÄIN 31.12.2019

			Osuus osakkeista
Sektorin nimi	Osakkaat, kpl	Osakkeet, kpl	ja äänistä, %
Koko kansantalous (kotimaiset sektorit)
Yritykset	111	17 311 098	69,35
Rahoitus-ja vakuutuslaitokset	12	3 249 546	13,02
Julkisyhteisöt	3	988 643	3,96
Kotitaloudet	2 764	2 890 396	11,58
Voittoa tavoittelemattomatyhteisöt	8	14 011	0,06
Ulkomaat	16	16 917	0,07
Hallintarekisteröidyt osakkeet		492 697	1,97
Yhteensä	2 914	24 963 308	100,00

Hallituksen voitonjakoehdotus

Emoyhtiön jakokelpoinen oma pääoma 31.12.2019 on 50,8 miljoonaa euroa, tilikauden voiton ollessa 16,3 miljoonaa euroa. Hallitus ehdottaa, että yhtiökokouksen käytettävänä olevista jakokelpoisista varoista jaetaan vuodelta 2019 osinkoa 0,35 euroa osaketta kohden, enintään 8,7 miljoonaa euroa. Osinkoa ei kuitenkaan makseta niille osakkeille, jotka ovat yhtiön hallussa osingonmaksun täsmäytyspäivänä 6.4.2020.

Yhtiön taloudellisessa asemassa ei ole tilikauden päättymisen jälkeen tapahtunut olennaisia muutoksia. Yhtiön maksuvalmius on hyvä, eikä ehdotettu voitonjako vaaranna hallituksen näkemyksen mukaan yhtiön maksukykyä. Osinko ehdotetaan maksettavaksi 15.4.2020.

OSAKEOMISTUKSEN JAKAUMA SUURUUSLUOKITTAIN 31.12.2019

				Osuus osakkeista
Osakkeiden määrä, kpl	Osakkaat, kpl	Osuus osakkaista, %	Osakkeet, kpl	ja äänistä, %
1–100	1 046	35,90	42 395	0,17
101–1 000	1 475	50,62	581 984	2,33
1 001–10 000	349	11,98	927 701	3,72
10 001–100 000	33	1,13	1 107 343	4,44
100 001–1 000 000	9	0,31	3 304 885	13,24
> 1 000 000	2	0,07	18 999 000	76,11
Yhteensä	2 914	100,00	24 963 308	100,00

Vantaalla, 11. päivänä helmikuuta 2020

Robert Ingman Cristina Andersson Matti Huttunen hallituksen puheenjohtaja hallituksen jäsen hallituksen jäsen Leena Saarinen Mikko Tepponen hallituksen jäsen hallituksen jäsen

66 Etteplan Talouskatsaus 2019

Etteplan Talouskatsaus 2019 67

Tilintarkastuskertomus

TILINTARKASTUKSEN KANNALTA

KESKEISET SEIKAT

KUINKA KYSEISIÄ SEIKKOJA KÄSITELTIIN TILINTARKASTUKSESSA

Liikearvon arvostus – Konsernitilinpäätöksen laatimisperiaatteet ja liitetieto 22

Etteplan Oyj:n yhtiökokoukselle

TILINPÄÄTÖKSEN TILINTARKASTUS

Lausunto

Olemme tilintarkastaneet Etteplan Oyj:n (y-tunnus 0545456-2) tilinpäätöksen tilikaudelta 1.1.–31.12.2019.

Tilinpäätös sisältää konsernin taseen, laajan tuloslaskelman, laskelman oman pääoman muutoksista, rahavirtalaskelman ja liitetiedot, mukaan lukien yhteenveto merkittävimmistä tilinpäätöksen laatimisperiaatteista, sekä emoyhtiön taseen, tuloslaskelman, rahavirtalaskelman ja liitetiedot. Lausuntonamme esitämme, että

konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan konsernin taloudellisesta asemasta sekä sen toiminnan tuloksesta ja rahavirroista EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS) mukaisesti,
tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan emoyhtiön toiminnan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset.

Lausuntomme on ristiriidaton hallitukselle annetun lisäraportin kanssa.

Lausunnon perustelut

Olemme suorittaneet tilintarkastuksen Suomessa noudatettavan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti. Hyvän tilintarkastustavan mukaisia velvollisuuksiamme kuvataan tarkemmin kohdassa Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa.

Olemme riippumattomia emoyhtiöstä ja konserniyrityksistä niiden Suomessa noudatettavien eettisten vaatimusten mukaisesti, jotka koskevat suorittamaamme tilintarkastusta ja olemme täyttäneet muut näiden vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuutemme.

Emoyhtiölle ja konserniyrityksille suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut ovat parhaan tietomme ja käsityksemme mukaan olleet Suomessa noudatettavien, näitä palveluja koskevien säännösten mukaisia, emmekä ole suorittaneet

EU-asetuksen 537/2014 5. artiklan 1 kohdassa tarkoitettuja kiellettyjä palveluja. Suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut on esitetty konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 13.

Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä.

Olennaisuus

Tarkastuksemme laajuuteen on vaikuttanut soveltamamme olennaisuus. Olennaisuus on määritetty perustuen ammatilliseen harkintaamme ja se ohjaa tarkastustoimenpiteiden luonteen, ajoituksen ja laajuuden määrittämisessä, sekä todettujen virheellisyyksien vaikutusten arvioimisessa suhteessa tilinpäätökseen kokonaisuutena. Olennaisuuden taso perustuu arvioomme sellaisten virheellisyyksien suuruudesta, joilla yksin tai yhdessä voisi kohtuudella odottaa olevan vaikutusta tilinpäätöksen käyttäjien tekemiin taloudellisiin päätöksiin. Olemme ottaneet huomioon myös sellaiset virheellisyydet, jotka laadullisten seikkojen vuoksi ovat mielestämme olennaisia tilinpäätöksen käyttäjille.

Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat

Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat ovat seikkoja, jotka ammatillisen harkintamme mukaan ovat olleet merkittävimpiä tarkastuksen kohteena olevan tilikauden tilintarkastuksessa. Nämä seikat on otettu huomioon tilinpäätökseen kokonaisuutena kohdistuneessa tilintarkastuksessamme sekä laatiessamme siitä annettavaa lausuntoa, emmekä anna näistä seikoista erillistä lausuntoa. EU-asetuksen 537/2014 10 artiklan 2 c -kohdan mukaiset merkittävät olennaisen virheellisyyden riskit sisältyvät alla kuvattuihin tilintarkastuksen kannalta keskeisiin seikkoihin.

Olemme ottaneet tilintarkastuksessamme huomioon riskin siitä, että johto sivuuttaa kontrolleja. Tähän on sisältynyt arviointi siitä, onko viitteitä sellaisesta johdon tarkoitushakuisesta suhtautumisesta, josta aiheutuu väärinkäytöksestä johtuvan olennaisen virheellisyyden riski.

Liikearvo, yhteensä 79 milj. euroa, on kasvanut tilikauden aikana 14 milj. euroa yrityshankintojen myötä muodostaen merkittävän osan konsernitaseen loppusummasta.
Olemme käyneet läpi johdon oletukset, joiden mukaan tulevien vuosien kassavirtaennusteet on laadittu.
Tarkastukseen on osallistunut KPMG:n arvonmäärityksen asiantuntijoita, jotka ovat arvioineet diskonttokoron asianmukaisuutta, laskelmien teknistä oikeellisuutta sekä käytettyjä oletuksia suhteessa markkina- ja toimialakohtaisiin tietoihin.
Liikearvo testataan arvonalentumisen varalta silloin kun asiantuntijoita, jotka ovat arvioineet diskonttokoron arvonalentumisesta on viitteitä, tai vähintään vuosittain. asianmukaisuutta, laskelmien teknistä oikeellisuutta sekä Arvonalentumistestaus tehdään vertaamalla omaisuuserän käytettyjä oletuksia suhteessa markkina- ja toimialakohtaisiin kerrytettävissä olevaa rahamäärää sen kirjanpitoarvoon. tietoihin. Johto arvioi omaisuuserän kerrytettävissä olevan rahamäärän • Lisäksi olemme arvioineet liikearvon herkkyysanalyysien käyttämällä diskontattujen rahavirtojen mallia. Testauksen riittävyyttä sekä arvonalentumistestauslaskelmiin liittyvien perustana oleviin kassavirtaennusteisiin liittyy merkittävä muiden liitetietojen asianmukaista esittämistä tilinpäätöksessä. määrä johdon arvioita koskin erityisesti liikevaihdon kasvua, kannattavuutta ja diskonttauskorkoa.
Tasearvon merkittävyydestä ja ennusteisiin liittyvästä merkittävästä johdon harkinnasta johtuen liikearvon arvostus on tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka.

Myynnin tuloutus – konsernitilinpäätöksen laatimisperiaatteet ja liitetieto 7

Myynnin tuloutus koostuu pääosin palveluiden tuottamisesta asiakkaille kokonaisliikevaihdon ollessa 263 milj. euroa.
Olemme arvioineet yhtiön myynnin tuloutus- ja laskentakäytäntöjä suhteessa IFRS-standardien määrittelemiin periaatteisiin.
Myynnin tuloutus on tilintarkastuksen kannalta merkittävä seikka, johtuen liikevaihdon merkittävyydestä arvioitaessa liiketoiminnan laajuutta sekä kasvua ja kannattavuutta. Liikevaihdon raportointiin sisältyy riski virheellisestä tuloutusajankohdasta ja -määrästä johtuen johdon arvioista tuloutuksissa ja laskutuksen suuresta tapahtumamäärästä.
Olemme testanneet keskeisten myynnin raportoinnin täydellisyyttä ja ajoituista varmistavien sisäisten kontrollien tehokkuutta. Olemme myös arvioineet myynnin kannalta relevanttien tietojärjestelmien toiminnan tehokkuutta taloudellisen raportoinnin näkökulmasta.
Projektit, joiden sopimuksissa on määritetty kiinteä tai tavoitehinta tuloutetaan valmistusasteen mukaisesti. Valmistusaste määritetään toteutuneiden kustannusten suhteellisena osuutena johdon arvioimista kokonaiskustannuksista. Virheelliset kustannusennusteet johtavat väärään tuloutukseen.
Valmistusasteen mukaisesti tuloutettavien projektien kokonaistuottoarvioita on verrattu asiakassopimuksiin. Tämän lisäksi olemme analysoineet keskeneräisiin projekteihin kirjattuja tunteja johdon arvioimiin kokonaistuntimääriin. Olemme myös käyneet läpi kustannusennusteiden ja valmistusasteiden päivitysprosessia ja arvioineet sen asianmukaisuutta.
Lisäksi olemme suorittaneet aineistotarkastustoimenpiteitä myynnin täydellisyyden ja oikeellisuuden näkökulmasta sekä arvioineet johdon harkintaa vaativia muita tapahtumia.

68 Etteplan Talouskatsaus 2019

Etteplan Talouskatsaus 2019 69

Tilinpäätöstä koskevat hallituksen ja toimitusjohtajan velvollisuudet

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpäätöksen laatimisesta siten, että konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS) mukaisesti ja siten, että tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset. Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi voidakseen laatia tilinpäätöksen, jossa ei ole väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä.

Hallitus ja toimitusjohtaja ovat tilinpäätöstä laatiessaan velvollisia arvioimaan emoyhtiön ja konsernin kykyä jatkaa toimintaansa ja soveltuvissa tapauksissa esittämään seikat, jotka liittyvät toiminnan jatkuvuuteen ja siihen, että tilinpäätös on laadittu toiminnan jatkuvuuteen perustuen. Tilinpäätös laaditaan toiminnan jatkuvuuteen perustuen, paitsi jos emoyhtiö tai konserni aiotaan purkaa tai toiminta lakkauttaa tai ei ole muuta realistista vaihtoehtoa kuin tehdä niin.

Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa

Tavoitteenamme on hankkia kohtuullinen varmuus siitä, onko tilinpäätöksessä kokonaisuutena väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä, sekä antaa tilintarkastuskertomus, joka sisältää lausuntomme. Kohtuullinen varmuus on korkea varmuustaso, mutta se ei ole tae siitä, että olennainen virheellisyys aina havaitaan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti suoritettavassa tilintarkastuksessa. Virheellisyyksiä voi aiheutua väärinkäytöksestä tai virheestä, ja niiden katsotaan olevan olennaisia, jos niiden yksin tai yhdessä voisi kohtuudella odottaa vaikuttavan taloudellisiin päätöksiin, joita käyttäjät tekevät tilinpäätöksen perusteella.

Hyvän tilintarkastustavan mukaiseen tilintarkastukseen kuuluu, että käytämme ammatillista harkintaa ja säilytämme ammatillisen skeptisyyden koko tilintarkastuksen ajan. Lisäksi:

Tunnistamme ja arvioimme väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvat tilinpäätöksen olennaisen virheellisyyden riskit, suunnittelemme ja suoritamme näihin riskeihin vastaavia tilintarkastustoimenpiteitä ja hankimme lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä. Riski siitä, että väärinkäytöksestä

johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, on suurempi kuin riski siitä, että virheestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, sillä väärinkäytökseen voi liittyä yhteistoimintaa, väärentämistä, tietojen tahallista esittämättä jättämistä tai virheellisten tietojen esittämistä taikka sisäisen valvonnan sivuuttamista.

Muodostamme käsityksen tilintarkastuksen kannalta relevantista sisäisestä valvonnasta pystyäksemme suunnittelemaan olosuhteisiin nähden asianmukaiset tilintarkastustoimenpiteet mutta emme siinä tarkoituksessa, että pystyisimme antamaan lausunnon emoyhtiön tai konsernin sisäisen valvonnan tehokkuudesta.
Arvioimme sovellettujen tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden asianmukaisuutta sekä johdon tekemien kirjanpidollisten arvioiden ja niistä esitettävien tietojen kohtuullisuutta.

• Teemme johtopäätöksen siitä, onko hallituksen ja toimitusjohtajan ollut asianmukaista laatia tilinpäätös perustuen oletukseen toiminnan jatkuvuudesta, ja teemme hankkimamme tilintarkastusevidenssin perusteella johtopäätöksen siitä, esiintyykö sellaista tapahtumiin tai olosuhteisiin liittyvää olennaista epävarmuutta, joka voi antaa merkittävää aihetta epäillä emoyhtiön tai konsernin kykyä jatkaa toimintaansa. Jos johtopäätöksemme on, että olennaista epävarmuutta esiintyy, meidän täytyy kiinnittää tilintarkastuskertomuksessamme lukijan huomiota epävarmuutta koskeviin tilinpäätöksessä esitettäviin tietoihin tai, jos epävarmuutta koskevat tiedot eivät ole riittäviä, mukauttaa lausuntomme. Johtopäätöksemme perustuvat tilintarkastuskertomuksen antamispäivään mennessä hankittuun tilintarkastusevidenssiin. Vastaiset tapahtumat tai olosuhteet voivat kuitenkin johtaa siihen, ettei emoyhtiö tai konserni pysty jatkamaan toimintaansa.

Arvioimme tilinpäätöksen, kaikki tilinpäätöksessä esitettävät
tiedot mukaan lukien, yleistä esittämistapaa, rakennetta ja sisältöä ja sitä, kuvastaako tilinpäätös sen perustana olevia liiketoimia ja tapahtumia siten, että se antaa oikean ja riittävän kuvan.
Hankimme tarpeellisen määrän tarkoitukseen
soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä konserniin kuuluvia yhteisöjä tai liiketoimintoja koskevasta taloudellisesta informaatiosta pystyäksemme antamaan lausunnon

konsernitilinpäätöksestä. Vastaamme konsernin tilintarkastuksen ohjauksesta, valvonnasta ja suorittamisesta. Vastaamme tilintarkastuslausunnosta yksin.

Kommunikoimme hallintoelinten kanssa muun muassa tilintarkastuksen suunnitellusta laajuudesta ja ajoituksesta sekä merkittävistä tilintarkastushavainnoista, mukaan lukien mahdolliset sisäisen valvonnan merkittävät puutteellisuudet, jotka tunnistamme tilintarkastuksen aikana.

Lisäksi annamme hallintoelimille vahvistuksen siitä, että olemme noudattaneet riippumattomuutta koskevia relevantteja eettisiä vaatimuksia, ja kommunikoimme niiden kanssa kaikista suhteista ja muista seikoista, joiden voi kohtuudella ajatella vaikuttavan riippumattomuuteemme, ja soveltuvissa tapauksissa niihin liittyvistä varotoimista.

Päätämme, mitkä hallintoelinten kanssa kommunikoiduista seikoista olivat merkittävimpiä tarkasteltavana olevan tilikauden tilintarkastuksessa ja näin ollen ovat tilintarkastuksen kannalta keskeisiä. Kuvaamme kyseiset seikat tilintarkastuskertomuksessa, paitsi jos säädös tai määräys estää kyseisen seikan julkistamisen tai kun äärimmäisen harvinaisissa tapauksissa toteamme, ettei kyseisestä seikasta viestitä tilintarkastuskertomuksessa, koska siitä aiheutuvien epäedullisten vaikutusten voisi kohtuudella odottaa olevan suuremmat kuin tällaisesta viestinnästä koituva yleinen etu.

MUUT RAPORTOINTIVELVOITTEET

Tilintarkastustoimeksiantoa koskevat tiedot

Olemme toimineet yhtiökokouksen valitsemana tilintarkastajana 4.4.2017 alkaen yhtäjaksoisesti 3 vuotta.

Muu informaatio

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat muusta informaatiosta. Muu informaatio käsittää toimintakertomuksen ja vuosikertomukseen sisältyvän informaation, mutta se ei sisällä tilinpäätöstä eikä sitä koskevaa tilintarkastuskertomustamme. Olemme saaneet toimintakertomuksen käyttöömme ennen tämän tilintarkastuskertomuksen antamispäivää, ja odotamme saavamme vuosikertomuksen käyttöömme kyseisen päivän jälkeen. Tilinpäätöstä koskeva lausuntomme ei kata muuta informaatiota.

Velvollisuutenamme on lukea edellä yksilöity muu informaatio tilinpäätöksen tilintarkastuksen yhteydessä ja tätä tehdessämme arvioida, onko muu informaatio olennaisesti ristiriidassa tilinpäätöksen tai tilintarkastusta suoritettaessa hankkimamme tietämyksen kanssa tai vaikuttaako se muutoin olevan olennaisesti virheellistä. Toimintakertomuksen osalta velvollisuutenamme on lisäksi arvioida, onko toimintakertomus laadittu sen laatimiseen sovellettavien säännösten mukaisesti.

Lausuntonamme esitämme, että toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen tiedot ovat yhdenmukaisia ja että toimintakertomus on laadittu toimintakertomuksen laatimiseen sovellettavien säännösten mukaisesti.

Jos teemme ennen tilintarkastuskertomuksen antamispäivää käyttöömme saamaamme muuhun informaatioon kohdistamamme työn perusteella johtopäätöksen, että kyseisessä muussa informaatiossa on olennainen virheellisyys, meidän on raportoitava tästä seikasta. Meillä ei ole tämän asian suhteen raportoitavaa.

Helsingissä, 26. helmikuuta 2020 KPMG OY AB

Kim Järvi KHT

70 Etteplan Talouskatsaus 2019

Etteplan Talouskatsaus 2019 71

Osaavan henkilöstön varmistaminen ja markkinoiden epävarmuus korostuivat edelleen riskikartoituksessa

Etteplanissa kartoitetaan liiketoiminnan riskit joka vuosi. Järjestelmällisen riskikartoituksen pohjalta muutamme tarvittaessa toimintaamme. Vuoden 2019 kartoituksessa yleinen riskitaso pysyi edellisvuoden tasolla. Riskien liikevaihtoon suhteutettu rahallinen kokonaisarvo kuitenkin kasvoi.

Strategisista riskeistä merkittävimmäksi nousi Etteplanin asemoituminen kehittyvillä ja muilla globaaleilla markkinoilla. Toiminnallisista riskeistä suurimpiin lukeutuivat vuoden 2019 kartoituksessa markkinoiden epävarmuus erityisesti Suomessa sekä asiakkaiden liiketoiminnan mahdolliset muutokset. Toiminnallisia riskejä pienentävät Etteplanin pitkät asiakassuhteet, liiketoiminnan maantieteellinen jakauma ja monipuolinen osaaminen.

Konserninlaajuinen, yhdenmukainen ja kaikki riskityypit kattava riskienhallintakartoitus on tehty vuosittain strategiaprosessin yhteydessä vuodesta 2011 lähtien. Kartoituksessa keskitymme erityisesti seuraamaan muutosta jo tunnistetuissa riskeissä, tunnistamaan uudet liiketoimintariskit sekä kehittämään ennakoivaa riskienhallintaa. Etteplan noudattaa riskienhallinnan kansainvälisiä kriteerejä (CAS, Casualty Actuarial Society ja COSO, Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission).

Kuusi riskiluokkaa

Etteplan-konsernin liiketoiminnan riskit on jaettu kuuteen luokkaan, ja riskejä seurataan tämän riskiluokittelun mukaan. Etteplanin liiketoiminnan riskeihin sisältyy sekä sisäisiä että ulkoisia riskejä.

Riskiluokittelu:

Strategiset riskit
Toiminnalliset riskit

Riskikartoituksessa keskeisiä toimenpiteitä ovat:

Henkilöstöriskit
ennakoivat toimenpiteet
Tietotekniikka- ja turvallisuusriskit
Taloudelliset riskit
toiminnan turvaaminen
liiketoiminnalle haitallisten vaikutusten rajaaminen
EU-lainsäädäntöön liittyvät riskit
mahdollisuuksien hyödyntäminen

Seuraavassa osiossa kuvataan Etteplanin liiketoiminnan tyypil-

Merkittävimmät riskit vuonna 2019

lisiä riskejä. Yhtiön toimintaan voi kuitenkin liittyä myös muita riskejä. Merkittävimmät tilikauden aikana havaitut riskit ja epävarmuustekijät on kuvattu hallituksen toimintakertomuksessa sivuilla 6-13.

Etteplanin suurimmat riskit vuonna 2019 liittyivät edellisvuoden tapaan henkilöstöön. Jo useita vuosia peräkkäin osaavien ammattilaisten saatavuus on ollut kartoituksessa Etteplanin merkittävin riski – perustuuhan yhtiön liiketoiminta ja tulevaisuuden kasvu ammattitaitoiseen henkilöstöön. Riskin toteutumista ehkäistään määrätietoisella henkilöstötyöllä ja huolehtimalla Etteplanin työnantajakuvan houkuttelevuudesta alan ammattilaisten keskuudessa.

Riskiluokka Esimerkkejä riskeistä Esimerkkejä ehkäisevistä toimista Vastuu	Riskiluokka Esimerkkejä riskeistä Esimerkkejä ehkäisevistä toimista Vastuu	Riskiluokka Esimerkkejä riskeistä Esimerkkejä ehkäisevistä toimista Vastuu	Riskiluokka Esimerkkejä riskeistä Esimerkkejä ehkäisevistä toimista Vastuu
Strategiset riskit	Liiketoiminnan kehitykseen, strategian toimeenpanoon, huippuosaajien puutteeseen, liiketoimintaympäristöön ja markkinoihin, globalisaatioon sekä fuusioihin ja yrityskauppoihin liittyvät riskit	Strategia ja liiketoimintasuunnitelmat, monipuolinen asiakaskunta, tasapainoinen henkilöstörakenne, fuusio- ja yrityskauppakäytäntöjen, hallinnointiperiaatteiden, eettisten toimintaohjeiden ja riskienhallintapolitiikan noudattaminen	Toimitusjohtaja, liiketoimintajohto, taloushallinto, henkilöstöhallinto ja viestintäorganisaatio
Toiminnalliset riskit	Organisaatioon ja johtamiseen, myyntiin, projekteihin, toimeksiantoihin ja asiakasyhteistyöhön sekä rahoitukseen liittyvät riskit	Johtamisjärjestelmien, myyntiprosessin, laatupolitiikan, avain-asiakasprosessin ja palvelun toimitusprosessien noudattaminen, konsernin vakuutukset	Liiketoimintajohto, laatuorganisaatio, henkilöstöhallinto ja taloushallinto
Henkilöstöriskit	Osaamisen hallintaan, johtamiseen ja organisointiin, henkilöstön vaihtuvuuteen, rekrytointiin, toimeksiantojen resurssointiin, työterveyteen ja työhyvinvointiin liittyvät riskit	Osaamisen hallintajärjestelmän käyttö, henkilöstötutkimukset, sisäinen koulutus, hyvä henkilöstöjohtaminen, perehdytys, eettisten toimintaohjeiden noudattaminen	Henkilöstöhallinto, liiketoimintajohto, koko henkilöstö
Tietotekniikka- ja turvallisuusriskit	Tietoturvaan, tietoliikenneverkkoihin ja järjestelmähäiriöihin, tietokoneviruksiin ja asiakkaan tietoliikenneyhteyksiin liittyvät riskit	IT-politiikan ja tietoturvaohjeiden noudattaminen ja toimittajasopimukset	IT-johtaja, liiketoimintajohto, koko henkilöstö
Taloudelliset riskit	Liiketoiminnan rahoitukseen liittyvät, valuutta-, korko-, rahoitus- ja maksuvalmiusriskit sekä vastapuoli- ja luottoriskit	Maksu- ja luottopolitiikan ja konsernin rahoituspolitiikan noudattaminen, sisäinen valvonta	Talousjohtaja, taloushallinto, liiketoimintajohto
EU-lainsäädäntöön liittyvät riskit	Euroopan unionin tietosuoja- asetukseen (GDPR) liittyvät riskit	Tietosuojaan liittyvä koulutus ja tietosuoja-asioiden rakentaminen sisään yhtiön prosesseihin sekä IT-politiikka	Toimitusjohtaja, IT-johtaja, henkilöstöjohtaja

72 Etteplan Talouskatsaus 2019

Etteplan Talouskatsaus 2019 73

Strategiset riskit

Vuoden 2019 kartoituksessa Etteplanin merkittävimmät strategiset riskit liittyivät yhtiön asemoitumiseen markkinoilla, liiketoiminnan kehittämiseen, yhtiön teknologiatarjonnan ja markkinoiden tarpeiden vastaavuuteen tulevaisuudessa sekä kilpailutilanteeseen. Strategisten riskien kokonaistaso nousi vuodesta 2018, mutta liikevaihtoon suhteutettuna riskitaso pysyi kuitenkin ennallaan.

Riskitaso nousi edellisvuodesta, sillä riski Etteplanin asemoinnista kehittyvillä ja muilla globaaleilla markkinoilla arvioitiin kartoituksessa aiempaa merkittävämmäksi.

Talouden laskusuhdanne voi vaikuttaa negatiivisesti investointeihin ja sen seurauksena myös Etteplanin liiketoimintaan ja kannattavuuteen. Konserni pyrkii vähentämään suhdanneherkkyyttään tasapainoisella asiakaskannalla, joka muodostuu eri teollisuudenaloilla, markkinoilla ja maantieteellisillä alueilla toimivista asiakkaista. Kilpailu suunnittelualalla on maailmanlaajuisesti kovaa.

Toiminnalliset riskit

Keskeiset kartoituksessa tunnistetut toiminnalliset riskit liittyivät markkinoiden ennustettavuuteen, asiakkaiden toiminnan mahdollisiin muutoksiin sekä toimeksiantojen toteuttamiseen ja palveluratkaisujen digitalisoimiseen. Myös yritysostot ja niihin liittyvä integraatioprosessi muodostavat toiminnallisen riskin Etteplanille.

Etteplanin toiminnallisten riskien taso laski edellisvuodesta. Asiakkaiden toiminnan ennustettavuuteen liittyvä riski lieveni, mutta kartoituksessa tunnistettiin myös uusia riskejä. Siten toiminnallisten riskien suhteellinen rahallinen arvo nousi Etteplanin liikevaihdon kasvusta huolimatta.

Yritysostoja ja integraatiota varten on käytössä huolellisesti laaditut menettelytavat, mikä pienentää riskiä. Yritysostojen ohella orgaaninen kasvu on tärkeä osa Etteplanin liiketoiminnan kasvutavoitteita. Merkittävin riski tämän tavoitteen saavuttamisessa on huippuosaajien mahdollinen puute. Toiminnallisten riskien hallitsemiseksi Etteplanissa painotetaan johtamisjärjestelmien, menettelytapaohjeiden ja hyväksyttämismenettelyjen noudattamista, henkilöstön koulutusta sekä tarjousten ja sopimusten hallintaa koskevien ohjeiden noudattamista erityisesti sopimusvastuun rajaamisessa. Kiinteään hintaan ja enimmäishintaan myydyissä toimeksiannoissa riskinä on, että arviot asiantuntijoiden työmääristä

ylittyvät. Syynä tähän voivat olla epätarkat aika- ja kustannusarviot, työn viivästykset, palveluiden lisäyksiin tai muutoksiin liittyvät korvauskiistat, inhimilliset virheet tai muut odottamattomat seikat. Näiden riskien välttämiseksi ja lieventämiseksi konsernissa on käytössä laadunhallinta- ja projektikatselmusjärjestelmät.

Projektipäällikkö on Etteplanilla avainasemassa toimeksiantojen riskienhallinnassa. Hän johtaa ja valvoo toimeksiantoa tarjouksen laadinnasta vastaanottohyväksyntään saakka. Riskienhallinnan varmistamiseksi projektipäälliköille annetaan lisäkoulutusta heidän toimintansa kannalta olennaisilla osa-alueilla. Konsernissa on käytössä sekä suurten että riskialttiiden toimeksiantojen valvontamekanismit. Etteplan pyrkii rajoittamaan tyypillisiä vastuuriskejään myös standardisoiduilla sopimusehdoilla sekä vakuutuksilla.

Yhtiöllä on konserninlaajuinen vastuuvakuutusohjelma. Vakuutukset eivät kuitenkaan kata koko vastuuriskiä.

Henkilöstöriskit

Henkilöstöriskit voivat toteutuessaan hidastaa yhtiön kasvua. Osaavien ammattilaisten saatavuus turvaa yhtiön liiketoiminnan kehittymistä, kasvua ja kannattavuutta. Etteplanin henkilöstöriskien arvioitiin olevan vuonna 2019 edelleen korkealla tasolla.

Etteplanin merkittävimmät henkilöstöriskit liittyvät kartoituksen mukaan kovaan globaaliin kilpailuun parhaista teknologia-alan osaajista eli oikeanlaisen osaamisen saatavuuteen, henkilöstön sitoutumiseen ja vaihtuvuuteen sekä osaamisen kehittämiseen. Myös toimeksiantojen oikeanlainen resurssointi sekä työterveys- ja -hyvinvointikysymykset nousivat riskikartoituksessa esiin.

Näiden riskien toteutumista ennaltaehkäistään Etteplanissa hyvällä henkilöstöjohtamisella, johon kuuluu mm. säännölliset kehityskeskustelut, järjestelmällinen työterveyden ja työhyvinvoinnin seuranta sekä sisäiset käytännöt ja ohjeet. Konserni kehittää henkilöstön työtyytyväisyyttä ja -hyvinvointia parantamalla konserninlaajuisia henkilöstöön liittyviä prosesseja sekä panostamalla henkilöstön osaamisen kehittämiseen ja esimiestyön sekä johtamisen laadun parantamiseen. Henkilöstöjohtamisesta ja painopistealueista vuonna 2019 kerrotaan tarkemmin Vuosikatsauksen 2019 sivuilla 22–27.

Taloudelliset riskit

Suurimmat riskit liittyivät ulkopuolisen petoksen mahdollisuuteen ja eri valuuttojen käyttöön liiketoiminnassa. Etteplanin taloudellisten riskien taso pysyi vuonna 2019 matalalla tasolla.

Etteplan ennaltaehkäisee taloudellisten riskien toteutumista sisäisten käytäntöjen ja ohjeistuksen sekä sisäisen valvonnan avulla.

Rahoitukseen liittyviä riskejä hallitaan Etteplanin hallituksen hyväksymän konsernin rahoituspolitiikan mukaisesti. Tarkoituksena on suojautua merkittäviltä taloudellisilta riskeiltä, tasapainottaa kassavirtaa ja antaa liiketoiminnalle tarpeeksi aikaa muuttaa toimintaansa muuttuvien olosuhteiden mukaan. Rahoitusriskejä koskevat selvitykset on esitetty tarkemmin konsernitilinpäätöksen liitetiedoissa sivuilla 28–31.

Tietotekniikka ja turvallisuusriskit

Suurimmat tietotekniikka- ja turvallisuusriskit liittyivät IT-järjestelmien ulkopuoliseen häirintään sekä ohjelmistolisensseihin ja niiden hintojen hallintaan. Tietotekniikka- ja turvallisuusriskejä tarkastellaan huolellisesti, sillä Etteplanin liiketoiminta on riippuvainen tieto- ja viestintäjärjestelmien häiriöttömästä toiminnasta. Näiden riskien taso pysyi vuonna 2019 ennallaan ja kohtuullisella tasolla.

Etteplan ennaltaehkäisee tietoturvaan liittyvien riskien toteutumista sisäisten käytäntöjen ja ohjeistusten sekä sisäisen valvonnan avulla. Järjestelmien ulkopuolisen häirinnän vaikutuksia rajoitetaan muun muassa tietojen varmuuskopioinnilla sekä palomuureilla, järjestelmien valvonnalla, virustentorjuntaohjelmilla ja käyttöoikeuksien hallinnalla.

EUlainsäädäntöön liittyvät riskit

Uutena riskiluokkana Etteplanin riskiluokitteluun tuli vuonna 2017 EU-lainsäädäntöön liittyvät riskit. Suurimmat riskit liittyvät Euroopan unionin tietosuoja-asetukseen ja henkilöitä koskevan datan käsittelyyn. Nämä riskit pysyivät edelleen matalalla tasolla myös vuonna 2019.

Etteplan ennaltaehkäisee riskien toteutumista tietosuojaan liittyvällä koulutuksella ja tietosuoja-asioiden rakentamisella sisään yhtiön prosesseihin sekä ajantasaisella IT-politiikalla. Seuraamme jatkuvasti lainsäädännön kehitystä kaikilla liiketoimintamme osa-alueilla ja päivitämme sisäisiä käytäntöjämme tarpeen mukaan.

74 Etteplan Talouskatsaus 2019

Etteplan Talouskatsaus 2019 75

Hallitus 31.12.2019

Robert Ingman

Cristina Andersson

Hallituksen puheenjohtaja vuodesta 2013 Hallituksen jäsen vuodesta 2009 Nimitys- ja palkitsemisvaliokunnan jäsen

Hallituksen jäsen vuodesta 2017

Mikko Tepponen

Leena Saarinen

Hallituksen jäsen vuodesta 2013 Nimitys- ja palkitsemisvaliokunnan puheenjohtaja

Hallituksen jäsen vuodesta 2017

Matti Huttunen

Hallituksen jäsen vuodesta 2015

Lisätietoja hallituksen jäsenistä yhtiön internetsivuilla osoitteessa www.etteplan.com.

Johtoryhmä 31.12.2019

PerAnders Gådin

Juha Näkki

Toimitusjohtaja

Talousjohtaja

Veikko Lamminen

Jukka Lahtinen

Johtaja Operational Excellence

Johtaja Globaali myynti

Outi Torniainen

Riku Riikonen

Markkinointi- ja viestintäjohtaja

Johtaja Suunnitteluratkaisut

Petri Ikonen

Johtaja Solutions and Technologies

Kari Liuska

Johtaja Ohjelmisto- ja sulautetut ratkaisut

Minna Tornikoski

Henkilöstöjohtaja

Mikael Vatn

Johtaja Teknisen dokumentoinnin ratkaisut

Lisätietoja johtoryhmän jäsenistä yhtiön internetsivuilla osoitteessa www.etteplan.com.

76 Etteplan Talouskatsaus 2019

Etteplan Talouskatsaus 2019 77

Sijoittajatietoa

Etteplanin osakkeet on listattu Nasdaq Helsinki Oy:n Mid cap -markkina-arvoryhmän Teollisuustuotteet ja -palvelut -toimialaryhmässä (Industrials) tunnuksella ETTE. Etteplan siirtyi Mid cap -markkina-arvoluokkaan Small cap -ryhmästä 1.1.2019.

Kausivaihtelu

Etteplanin liiketoiminta sisältää kausivaihtelua. Kausivaihteluihin vaikuttavat työpäivien lukumäärä, loma-ajat sekä asiakasyritysten tuotekehitys- ja investointihankkeiden ajoittuminen pääosin kevääseen ja vuoden loppupuolelle. Kolmannen vuosineljänneksen liikevaihto on tyypillisesti muiden vuosineljännesten liikevaihtoa matalampi. Vasta koko toimintavuotta kuvaavat tunnusluvut tilinpäätöksessä antavat oikean käsityksen yhtiön taloudellisesta asemasta.

Vakaa osingonmaksaja

Etteplanin tavoitteena on kasvattaa omistaja-arvoa sekä olla vakaa osingonmaksaja. Osinkoa on jaettu keskimäärin 50 prosenttia osakekohtaisesta tuloksesta.

Varsinainen yhtiökokous 4.4.2019 päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti, että tilikaudelta 2018 jaetaan osinkona 0,30 euroa osakkeelta, ja jäljelle jäävät voittovarat jätetään vapaaseen omaan pääomaan. Yhtiökokouksen päättämä osinko maksettiin osakkaalle, joka osingonmaksun täsmäytyspäivänä 8.4.2019 oli merkitty Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Osinko maksettiin 15.4.2019. Hallitus ehdottaa 2.4.2020 kokoontuvalle varsinaiselle yhtiökokoukselle, että tilikaudelta 2019 jaetaan osinkona 0,35 euroa osakkeelta. Mikäli yhtiökokous hyväksyy hallituksen ehdotuksen osingonjaosta, osinko maksetaan osakkaalle, joka on osingonmaksun täsmäytyspäivänä 6.4.2020 merkitty Euroclear Finland Oy:n pitämään omistajaluetteloon. Hallituksen ehdottama osingon maksupäivä on 15.4.2020.

ETTEPLANIN SIJOITTAJASUHDEPERIAATTEET

Etteplanin hallituksen hyväksymän tiedonantopolitiikan mukaan Etteplan on sitoutunut viestimään aktiivisesti ja avoimesti kaikkien osapuolten kanssa riippumatta siitä, onko tieto myönteistä tai kielteistä yhtiölle. Yhtiö toimii kaikissa viestintätilanteissa läpinäkyvällä, uskottavalla, ennakoivalla ja johdonmukaisella tavalla ja periaatteena on olla kaikessa viestinnässä avoin, totuudenmukainen ja nopea. Tavoitteena on tarjota totuudenmukaista, riittävää ja ajantasaista tietoa yhtiön strategiasta, liiketoiminnoista, markkinoista ja taloudellisesta tilanteesta, jotta pääomamarkkinoilla olisi oleellista tietoa Etteplanista sijoituskohteena. Etteplanin tiedonantopolitiikka on saatavana yhtiön verkkosivuilta https://www.etteplan.com/ f/sijoittajat.

Sijoittajaviestintä on aina osa yrityksen muuta viestintää. Sijoittajaviestintä pohjautuu samoihin ydinviesteihin ja arvoihin kuin yrityksen muukin toiminta ja viestintä. Etteplan noudattaa kaikessa viestinnässään johdonmukaisuutta ja korkeaa etiikkaa sekä pörssiyhtiötä koskevia ohjeita ja määräyksiä.

Näkymät

Etteplan voi antaa arvioita markkinanäkymistään sekä liikevaihdon tai tuloksen kehittymistä koskevia arvioita tilinpäätöstiedotteessa, puolivuosikatsauksessa ja osavuosikatsauksessa. Etteplanin hallitus hyväksyy näkymät. Etteplan ei julkista vuosineljänneskohtaisia ennusteita.

Tulevaisuudennäkymät tai tulosarviot voivat olla numeerisia tai sanallisia, ja ne voivat koskea liikevaihdon, tuloksen, taseen tai kassavirran kehitystä. Yhtiön esittämät arviot perustuvat tiedon julkistamisajankohdan mukaiseen näkemykseen tulevasta kehityksestä ja ne annetaan pääsääntöisesti kuluvan tilikauden osalta.

Hiljainen kausi

Etteplan noudattaa 30 päivän hiljaista kautta ennen tulosjulkistuksia. Yhtiön edustajat eivät tapaa tuona aikana osakkeenomistajia, sijoittajia, analyytikoita tai muita markkinaosapuolia eikä talousmediaa eivätkä ole heihin yhteydessä muillakaan tavoin. Yhtiön edustajat eivät kommentoi taloudellista kehitystä, markkinatilannetta tai tulevaisuudennäkymiä hiljaisena kautena. Muina aikoina vastaamme mielellämme kyselyihin ja järjestämme tapaamisia.

Etteplania seuraavat analyytikot

Evli Pankki Oyj, Jerker Salokivi, puh. 09 4766 9149 Inderes Oy, Juha Kinnunen, puh. 040 778 1368 Nordea Pankki Oyj, Pasi Väisänen, puh. 09 5300 5192

Yhtiö tarkastaa pyydettäessä analyytikon laatiman analyysin tai raportin asiavirheiden osalta siltä osin kuin kyseinen raportti perustuu yhtiön julkaisemaan aineistoon. Etteplan ei kommentoi tai ota vastuuta pääomamarkkinatahojen julkaisemista ennusteista tai odotuksista.

Sijoittajasuhteiden yhteyshenkilöt

Toimitusjohtaja Juha Näkki, puh. 010 307 2077 Markkinointi- ja viestintäjohtaja Outi Torniainen, puh. 010 307 3302

CFO Per-Anders Gådin, puh. +46 70 399 7929

78 Etteplan Talouskatsaus 2019

Etteplan Talouskatsaus 2019 79

Tietoa osakkeenomistajille

YHTIÖKOKOUS

Etteplan Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidetään torstaina 2.4.2020 klo 10.00 yhtiön toimitiloissa Vantaalla, osoitteessa Ensimmäinen savu, 01510 Vantaa. Yhtiökokouskutsu julkaistaan Etteplan Oyj:n yhtiöjärjestyksen mukaisesti yhtiön internetsivuilla osoitteessa www.etteplan.com.

OSAKASREKISTERIN TIEDOT

Osakkeenomistajan tulee ilmoittaa osoitteenmuutoksista, osingonmaksua varten ilmoitetun pankkitilin numeron muutoksista ja muista osakeomistukseen liittyvistä seikoista siihen pankkiin, pankkiiriliikkeeseen tai muuhun tilinhoitajayhteisöön, joka hoitaa osakkeenomistajan arvo-osuustiliä.

OSALLISTUMISOIKEUS

Oikeus osallistua varsinaiseen yhtiökokoukseen on osakkeenomistajalla, joka on 23.3.2020 merkitty osakkeenomistajaksi Euroclear Finland Oy:n ylläpitämään yhtiön osakasluetteloon.

ILMOITTAUTUMINEN

Osakkeenomistajan, joka haluaa osallistua varsinaiseen yhtiökokoukseen, on ilmoittauduttava 30.3.2020 kello 10.00 mennessä sähköpostilla osoitteeseen registration@etteplan. com tai puhelimitse numeroon 010 307 3222. Ilmoittautua voi myös kirjallisesti osoitteella Etteplan Oyj, Yhtiökokous, PL 216, 01511 Vantaa.

Kirjeitse ilmoittauduttaessa kirjeen on oltava perillä ennen ilmoittautumisajan päättymistä. Yhtiökokouksessa mahdollisesti käytettävät yksilöidyt ja päivätyt valtakirjat on toimitettava yhtiölle tarkastettavaksi em. osoitteeseen ennen ilmoittautumisajan päättymistä.

TALOUDELLISEN INFORMAATION JULKAISEMINEN 2020

Etteplan Oyj julkaisee taloudelliset raportit ja tiedotteet suomeksi ja englanniksi. Taloudelliset raportit ja tiedotteet ovat heti julkistamisen jälkeen saatavilla osoitteessa www.etteplan.com.

KATSAUSTEN JA RAPORTTIEN JULKAISUPÄIVÄT 2020:

Osavuosikatsaus 1–3/2020 tiistaina 5.5.2020
Puolivuosikatsaus 1–6/2020 tiistaina 11.8.2020
Osavuosikatsaus 1–9/2020 torstaina 29.10.2020

Tärkeitä päivämääriä

Yhtiökokoukseen osallistumisen täsmäytyspäivä 23.3.2020 Yhtiökokouksen ilmoittautumisaika päättyy 30.3.2020 klo 10.00 Yhtiökokous 2.4.2020 klo 10.00 Osingon täsmäytyspäivä 8.4.2020 Osingon maksupäivä 15.4.2020

80 Etteplan Talouskatsaus 2019

==> picture [185 x 44] intentionally omitted <==

Etteplan Oyj PL 216 (Ensimmäinen savu) 01511 Vantaa Puh. 010 3070 www.etteplan.com

AI assistant

Etteplan Oyj — Annual Report 2019

3264_rns_2020-03-10_10b02927-ed8f-42a9-8d8f-ee7c862a1809.pdf

Talouskatsaus

Sisällysluettelo

Konsernitilinpäätös

Emoyhtiön tilinpäätös

TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

Kansainvälisen kasvun vuosi

Juha Näkki

Hallituksen toimintakertomus 1.1.–31.12.2019

Toimintaympäristö

Liikevaihto

Tulos

Rahoitusasema ja liiketoiminnan rahavirta

Investoinnit

Henkilöstö

Liiketoimintakatsaus

HALLINTO

Varsinainen yhtiökokous 2019

Saarinen ja Mikko Tepponen .

Hallituksen valtuutukset

Osakkeet

Yhtiön omat osakkeet

Avainhenkilöiden kannustinjärjestelmä

Liputukset

Muutoksia segmenttiraportoinnissa 1.1.2019

Muutoksia Etteplanin talousraportoinnissa ja taloudelli­ sessa ja strategisessa tavoitteessa 4.4.2019

lähtien

IFRS 16 ”Vuokrasopimukset” ­standardin käyttöönoton vaikutukset

Uudistettu strategia ja päivitetyt taloudelliset tavoitteet alkaen 1.1.2020

Taloudelliset tavoitteet:

Katsauskauden jälkeinen tapahtuma: Etteplanin hallitus päätti tarkastusvaliokunnan perustamisesta

Liiketoiminnan riskit ja epävarmuustekijät

Markkinanäkymät 2020

Varsinainen yhtiökokous 2020

Hallituksen voitonjakoehdotus 2019

Selvitys hallinto­ ja ohjausjärjestelmästä

Selvitys muista kuin taloudellisista tiedoista

Ei­IFRS tunnusluvut

Liikevoitto (EBITA) ja EBITA, %

Orgaaninen ja epäorgaaninen kasvu sekä kasvu

vertailukelpoisilla valuuttakursseilla

Johdettujen palvelujen osuus liikevaihdosta

Tunnusluvut ilman IFRS 16 käyttöönoton vaikutuksia

Taloudellinen ohjeistus vuodelle 2020

KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA

KONSERNITASE

KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA

Konsernitilinpäätöksen liitetiedot

1 YRITYKSEN PERUSTIEDOT

2.1 Laatimisperusta

2.1.1 Muutokset tilinpäätöksen laatimisperiaatteissa ja esitettävissä tiedoissa

a) Käyttöön otetut uudet standardit ja standardien muutokset

2 YHTEENVETO MERKITTÄVISTÄ KONSERNITILINPÄÄTÖKSEN LAATIMISPERIAATTEISTA

b) Myöhemmin voimaan tulevat vaatimukset

2.2 Konsernitilinpäätöksen laatiminen

2.3 Segmenttiraportointi

2.4 Ulkomaan rahan määräisten erien muuntaminen

a) Toimintavaluutta ja esittämisvaluutta

b) Liiketoimet ja saldot

c) Konserniyritykset

2.5 Aineettomat hyödykkeet

Tietokoneohjelmistot ja muut

2.6 Aineelliset hyödykkeet

Maa-alueista ei tehdä poistoja.

2.7 Muiden kuin rahoitusvarojen arvonalentuminen

2.8 Rahoitusinstrumentit

2.8.1 Kirjaaminen

2.8.2 Luokittelu

Rahoitusvarojen luokittelu:

Rahoitusvelkojen luokittelu:

2.8.3 Myöhempi arvostaminen

2.8.4 Arvon alentuminen

2.9 Myyntisaamiset

2.10 Rahavarat

2.11 Ostovelat ja muut velat

2.12 Lainat

2.13 Vaihto­omaisuus

Etteplan Oyj Annual Report 2019

Muutoksia Etteplanin talousraportoinnissa ja taloudelli sessa ja strategisessa tavoitteessa 4.4.2019

IFRS 16 ”Vuokrasopimukset” standardin käyttöönoton vaikutukset

Selvitys hallinto ja ohjausjärjestelmästä

EiIFRS tunnusluvut

2.13 Vaihtoomaisuus

2.16 Työsuhdeetuudet

2.18 Korko ja osinkotuotot

4.1.3 Rahoitus ja maksuvalmiusriski

Eirahamääräiset muutokset korollisissa veloissa

4.1.4 Vastapuoli ja luottoriski

Muihin laajan tuloksen eriin liittyvät verokulut () / tuotot (+)