Esso S.A.F. — Earnings Release 2012

Mar 21, 2013

Communiqué de Presse

Esso S.A.F Tour Manhattan 92095 Paris la Défense cedex Contact Emmanuel du Granrut : 01 57 00 77 60 Catherine Brun : 01 57 00 77 65

La Défense, le 21 mars 2013

ESSO : RESULTATS CONSOLIDES 2012

Environnement économique et performance opérationnelle

• Stabilité du prix moyen du pétrole brut à 112 \$ par baril de Brent en 2012 mais progression en euros compte tenu de la hausse du dollar à 1,29 \$/€ en moyenne contre 1,39 \$/€ en 2011
• Marges de raffinage en nette hausse mais toujours volatiles : la marge de raffinage indicative carburants et combustibles publiée par la Direction Générale de l'Energie et du Climat s'est établie en moyenne à 34 €/ tonne (€/t) en 2012 contre 14 €/t en 2011, avec des moyennes mensuelles variant entre 63 €/t et 14 €/t.
• Quantités de pétrole brut traitées par le groupe en progression de 4 % à 15,7 millions de tonnes.
• Chiffre d'affaires du groupe de 17 703 millions d'euros (M€) pour des ventes totales de 24,8 millions de m³ en hausse de 2 %, dont une progression de 15 % des volumes distribués sur le marché français. Cette forte hausse des ventes sur le marché intérieur s'explique par les opportunités commerciales qui se sont présentées à la suite d'arrêts de production d'autres raffineries, alors que le marché intérieur des produits pétroliers s'est replié de 2,4 % en 2012 selon les statistiques publiées par le Comité Professionnel du Pétrole.

Résultats consolidés

• Le résultat opérationnel 2012 du groupe est un bénéfice de 97 M€ comprenant notamment des effets stocks positifs de 19 M€, des effets de change opérationnels favorables de 45 M€ reflétant la baisse du dollar au second semestre, et le paiement de la contribution exceptionnelle sur les stocks de produits pétroliers pour 33 M€. Le résultat opérationnel de 56 M€ en 2011 comprenait des effets stocks positifs de 208 M€ et des effets de change opérationnels négatifs pour 30 M€.
• Hors effets de stocks et autres éléments d'ajustement, le résultat opérationnel 2012 ajusté est un bénéfice de 104 M€ contre une perte de 148 M€ en 2011. Par rapport à 2011, cette amélioration de 252 M€ du résultat opérationnel ajusté traduit la hausse temporaire des marges de raffinage dont le groupe n'a pas pu toutefois bénéficier pleinement compte tenu de l'arrêt pour entretien planifié au premier semestre d'une grande partie des unités de production de la raffinerie de Gravenchon. Un environnement économique défavorable aux huiles de base et spécialités a limité l'amélioration du résultat qui a aussi bénéficié d'une variation significative et positive des effets de change opérationnels.
• Le résultat financier de 9 M€ comprend principalement des dividendes reçus de sociétés non consolidées.
• Après prise en compte d'impôts courants et différés pour 43 M€, le résultat net 2012 du groupe est un bénéfice de 63 M€ contre un bénéfice de 46 M€ en 2011.
• Au 31 décembre 2012, les capitaux propres consolidés du groupe s'élèvent à 1 621 M€ pour un endettement financier net de 148 M€. Les engagements de retraite hors bilan pour 384 M€ après impôts viendront en réduction des capitaux propres sur l'exercice 2013 en application de l'IAS19 révisée.

Le groupe Esso S.A.F. est exposé aux incertitudes concernant l'évolution du prix du pétrole brut et du dollar, à la volatilité des prix des produits pétroliers et aux cycles de ces marchés. Compte tenu de la baisse de la demande en produits pétroliers, il opère dans un environnement défavorable au raffinage en Europe. Cette situation est malheureusement aggravée en France par une réglementation et une taxation toujours plus pénalisantes qui affectent sa compétitivité. Un environnement réglementaire et des conditions économiques stables et clairement définis sont indispensables pour que le groupe Esso S.A.F. puisse, comme il le souhaite, poursuivre l'optimisation de son outil industriel et maintenir sa compétitivité dans un marché ouvert à une concurrence mondiale

Versement d'un dividende de 2 € par action pour l'exercice 2012

Le Conseil d'Administration qui s'est réuni le 20 mars 2013 a arrêté les comptes sociaux d'Esso S.A.F. au 31 décembre 2012 dont le résultat net est positif de 39 M€.

Le Conseil recommandera à l'Assemblée Générale le versement d'un dividende de 2 € par action pour l'exercice 2012 avec une mise en paiement prévue le 11 juillet 2013. Pour mémoire, un dividende total de 4 € par action a été versé au titre de l'exercice 2011.

Résultats consolidés du Groupe Esso S.A.F. (M€)	2012	2011 retraité (*)
Résultat opérationnel (1)	97	56
Produits et charges financiers	9	7
Impôts courants et différés	(43)	(17)
Résultat net des activités arrêtées ou actifs cédés	0	0
Résultat net part du groupe (2)	63	46
Pétrole brut traité en raffinerie (millions de tonnes)	15,7	15,1
Chiffre d'affaires (millions d'euros, incluant la taxe intérieure de consommation sur les produits énergétiques)	17 703	15 924
Ventes totales (milliers de m 3 )	24 808	24 290
Ventes activités de distribution sur marché intérieur (milliers de m 3 )	14 622	12 726
(1) Résultat opérationnel (A)	97	56
Effet prix sur stocks et dépréciation des stocks (B)	19	208

Effet prix sur stocks et dépréciation des stocks	(B)	19	208
Autres éléments d'ajustement y compris contribution exceptionnelle sur les stocks	(C)	(26)	(4)
Résultat opérationnel ajusté	(A)-(B)-(C)	104	(148)
(2) Résultat net part du groupe	(D)	63	46
Effet prix sur stocks et dépréciation des stocks	(E)	19	208
Impôt sur les effets stocks	(F)	(7)	(75)
Résultat net hors effets stocks	(D)-(E)-(F)	51	(87)

Les procédures d'audit sur les comptes consolidés ont été effectuées par les commissaires aux comptes. Le rapport de certification sera émis après réalisation des vérifications spécifiques et des diligences juridiques. Le rapport financier annuel d'Esso S.A.F. sera mis en ligne sur le site internet www.esso.fr dans la rubrique des informations réglementées d'ici au 30 avril 2013 conformément à l'article L 451-1-2 I du code monétaire et financier.

Les comptes consolidés du groupe Esso S.A.F. au 31 décembre 2012 sont établis suivant les normes IFRS. En particulier, la variation des stocks est valorisée dans le résultat consolidé suivant la méthode FIFO (premier entré/ premier sorti) étroitement liée à la variation des prix des produits pétroliers sur le marché international. La performance économique et financière du groupe s'apprécie mieux à partir du résultat opérationnel ajusté, après élimination des effets stocks et autres éléments d'ajustement exceptionnels ou inhabituels et non récurrents, et du résultat net hors effets stocks.

(*) A compter de l'exercice 2012, les effets de change opérationnels liés aux transactions commerciales sont intégrés au résultat opérationnel. Esso S.A.F. estime que ce changement permet de refléter avec pertinence l'impact de la nature des opérations en devises, comme les achats de pétrole brut, sur le résultat opérationnel (IAS 1-46). Pour 2011, à des fins de comparabilité, une perte de change de 30 M€ a été ainsi reclassée du résultat financier au résultat opérationnel. Le détail du compte de résultat retraité sera présenté dans le rapport financier annuel du groupe.