Esso S.A.F. — Earnings Release 2011

Mar 22, 2012

Esso S.A.F. Tour Manhattan 92095 Paris la Défense cedex

Contact Emmanuel du Granrut : 01 57 00 77 60 Catherine Brun : 01 57 00 77 65

La Défense, le 22 mars 2012

ESSO : RESULTATS CONSOLIDES 2011

Résultat net de 46 M€ incluant une forte augmentation de la valeur des stocks, mais perte opérationnelle de 122 M€ hors effets stocks

Environnement économique et performance opérationnelle

• Nouvelle hausse du prix moyen du pétrole brut qui est passé en moyenne de 79 \$ par baril de Brent en 2010 à 111 \$ en 2011 et progression encore plus marquée en euros compte tenu de la hausse du dollar en fin d'année.
• Marges de raffinage en forte baisse et très volatiles : la marge de raffinage indicative carburants et combustibles publiée par la Direction Générale de l'Energie et du Climat s'est établie en moyenne à 14 €/ tonne (€/t) en 2011 contre 21 €/t en 2010, avec des moyennes mensuelles variant entre 4 et 25 €/t.
• Quantités de pétrole brut traitées par le groupe stables à 15,1 millions de tonnes.
• Chiffre d'affaires du groupe de 15 924 millions d'euros (M€) pour des ventes totales de 24,3 millions de m³ . Les volumes distribués sur le marché intérieur sont en hausse d'environ 1 % à 12,7 millions de m 3 , compte tenu d'une progression marquée au second semestre des ventes de Carburants et Combustibles, alors que le marché français des produits pétroliers a baissé de 1,6 % en 2011.

Résultats financiers consolidés

• Le résultat opérationnel du groupe est un gain de 86 millions d'euros comprenant des effets stocks positifs de 208 M€ contre un résultat opérationnel de 239 M€ incluant des effets stocks positifs de 215 M€ en 2010.
• Le résultat opérationnel hors effets stocks est une perte de 122 M€, en baisse de 146 M€ par rapport à 2010, ce qui traduit essentiellement la forte baisse des marges de raffinage carburants et combustibles malgré un environnement favorable aux huiles de base et spécialités, dans un contexte de hausse significative du prix du pétrole brut et des produits pétroliers.
• Le résultat financier négatif de 23 M€ inclut une perte de change de 31 M€ reflétant la hausse du dollar au second semestre 2011. Le résultat financier négatif de 23 M€ en 2010 comprenait une perte de change de 35 M€.
• Après prise en compte d'impôts courants et différés pour 17 M€, le résultat net du groupe est un gain de 46 M€ contre un gain de 148 M€ en 2010.
• Au 31 décembre 2011, les capitaux propres consolidés s'élèvent à 1 596 M€ pour un endettement financier net de 88 M€.

Le groupe Esso S.A.F. est exposé aux incertitudes concernant l'évolution du prix du pétrole brut et du dollar, à la volatilité des prix des produits pétroliers et aux cycles de ces marchés. Compte tenu de la baisse de la demande en produits pétroliers, il opère depuis 2009 dans un environnement très défavorable au raffinage en Europe conduisant à de profondes restructurations. Cette situation est aggravée par une réglementation et une taxation particulièrement défavorables en France qui affectent sa compétitivité dans un marché ouvert à une concurrence mondiale.

Dans ce contexte difficile, Esso S.A.F. poursuivra l'optimisation de son outil industriel dans une perspective de gestion à long terme si les conditions économiques et réglementaires le permettent. Cette stratégie reste fondée sur la compétence et l'engagement de son personnel, l'excellence opérationnelle, sa rigueur de gestion et son intégration au sein du groupe ExxonMobil.

Versement d'un dividende de 4 € par action pour l'exercice 2011

Le Conseil d'Administration qui s'est réuni le 21 mars 2012 a arrêté les comptes sociaux d'Esso S.A.F. au 31 décembre 2011 dont le résultat net est positif de 68 M€.

Le Conseil recommandera à l'Assemblée Générale le versement d'un dividende de 4 € par action pour l'exercice 2011. Un acompte de 2 € nets par action ayant été versé le 29 septembre 2011, le solde du dividende ressortirait à 2 € par action pour une mise en paiement prévue le 12 juillet 2012. Pour mémoire, un dividende total de 6 € par action a été versé au titre de l'exercice 2010.

Résultats consolidés du groupe Esso S.A.F. (M€)	2011	2010
Résultat opérationnel courant Raffinage/Distribution Autres produits et charges opérationnels non récurrents Résultat opérationnel (*)	90 (4) 86	240 (1) 239
Produits et charges financiers	(23)	(23)
Impôts courants et différés	(17)	(68)
Résultat net des activités arrêtées ou actifs cédés	0	0
Résultat net part du groupe	46	148
Pétrole brut traité en raffinerie (millions de tonnes)	15,1	15,1
Chiffre d'affaires (millions d'euros, incluant la taxe intérieure sur les produits pétroliers)	15 924	12 582
Ventes totales (milliers de m3 )	24 290	23 598
Ventes activités de distribution sur marché intérieur (milliers de m3 )	12 726	12 597

(*) Résultat opérationnel	86	239
Effet prix sur stocks et dépréciation comptable des stocks	208	215
Résultat opérationnel hors effets stocks	(122)	24

- Les procédures d'audit sur les comptes consolidés ont été effectuées par les commissaires aux comptes. Le rapport de certification sera émis après réalisation des vérifications spécifiques et des diligences juridiques. Le rapport financier annuel d'Esso S.A.F. sera mis en ligne sur le site internet www.esso.fr dans la rubrique des informations réglementées d'ici au 30 avril 2011 conformément à l'article L 451-1-2 I du code monétaire et financier.

- Les comptes consolidés du groupe Esso S.A.F. au 31 décembre 2011 sont établis suivant les normes IFRS. En particulier, la variation des stocks est valorisée dans le résultat consolidé suivant la méthode FIFO (premier entré/ premier sorti) étroitement liée à la variation des prix des produits pétroliers sur le marché international. La performance économique du groupe s'apprécie mieux à partir du résultat opérationnel ajusté des effets stocks.